GRBK-202009300001373670错误12/312020Q30.010.015,000,0005,000,000————0.010.01100,000,000100,000,00051,053,85850,879,94950,661,91950,488,0100.251100013736702020-01-012020-09-30Xbrli:共享00013736702020-09-30Iso4217:美元00013736702019-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享0001373670美国-GAAP:ResidentialRealEstateMember2020-07-012020-09-300001373670美国-GAAP:ResidentialRealEstateMember2019-07-012019-09-300001373670美国-GAAP:ResidentialRealEstateMember2020-01-012020-09-300001373670美国-GAAP:ResidentialRealEstateMember2019-01-012019-09-300001373670美国-GAAP:房地产其他成员2020-07-012020-09-300001373670美国-GAAP:房地产其他成员2019-07-012019-09-300001373670美国-GAAP:房地产其他成员2020-01-012020-09-300001373670美国-GAAP:房地产其他成员2019-01-012019-09-3000013736702020-07-012020-09-3000013736702019-07-012019-09-3000013736702019-01-012019-09-3000013736702020-06-300001373670US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-3000013736702019-06-300001373670US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-3000013736702019-09-300001373670美国-GAAP:CommonStockMember2019-09-300001373670US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001373670美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-09-300001373670US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-300001373670美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-09-300001373670US-GAAP:非控制性利益成员2020-01-012020-09-3000013736702018-12-310001373670美国-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-09-300001373670US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-30Xbrli:纯0001373670Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2020-09-300001373670Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2019-12-310001373670Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2020-07-012020-09-300001373670Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2019-07-012019-09-300001373670Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2020-01-012020-09-300001373670Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2019-01-012019-09-300001373670Grbk:GBChallengerLLCM成员2020-07-012020-09-300001373670Grbk:GBChallengerLLCM成员2019-07-012019-09-300001373670Grbk:GBChallengerLLCM成员2020-01-012020-09-300001373670Grbk:GBChallengerLLCM成员2019-01-012019-09-300001373670GRBK:GreenBrickMortgageLLCM成员2020-07-012020-09-300001373670GRBK:GreenBrickMortgageLLCM成员2019-07-012019-09-300001373670GRBK:GreenBrickMortgageLLCM成员2020-01-012020-09-300001373670GRBK:GreenBrickMortgageLLCM成员2019-01-012019-09-300001373670Grbk:ProvidenceGroupTitleMember2019-07-012019-09-300001373670Grbk:ProvidenceGroupTitleMember2020-01-012020-09-300001373670Grbk:ProvidenceGroupTitleMember2019-01-012019-09-300001373670Grbk:EJBRiverHoldingsLLCM成员2020-01-012020-09-300001373670GRBK:BHomeMortgageLLCM成员2020-07-012020-09-300001373670GRBK:BHomeMortgageLLCM成员2020-01-012020-09-300001373670美国-GAAP:EquityMethodInvestmentsMember2020-07-012020-09-300001373670美国-GAAP:EquityMethodInvestmentsMember2019-07-012019-09-300001373670美国-GAAP:EquityMethodInvestmentsMember2020-01-012020-09-300001373670美国-GAAP:EquityMethodInvestmentsMember2019-01-012019-09-300001373670美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-09-300001373670美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2019-12-310001373670美国-GAAP:不安全债务成员2020-09-300001373670美国-GAAP:不安全债务成员2019-12-310001373670美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2015-07-300001373670美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-05-220001373670美国-GAAP:不安全债务成员2015-12-150001373670美国-GAAP:不安全债务成员2020-09-300001373670SRT:最小成员数美国-GAAP:不安全债务成员2020-09-300001373670美国-GAAP:不安全债务成员SRT:最大成员数2020-09-3000013736702019-08-0800013736702019-08-082019-08-080001373670SRT:ScenarioForecastMember2024-08-080001373670SRT:ScenarioForecastMember2025-08-080001373670SRT:ScenarioForecastMember2026-08-0800013736702020-08-260001373670Gbk:幽灵之家成员2020-09-3000013736702018-06-3000013736702020-01-012020-03-310001373670美国-GAAP:ResidentialRealEstateMemberGrbk:CentralDomain2020-07-012020-09-300001373670美国-GAAP:房地产其他成员Grbk:CentralDomain2020-07-012020-09-300001373670美国-GAAP:ResidentialRealEstateMemberGrbk:CentralDomain2019-07-012019-09-300001373670美国-GAAP:房地产其他成员Grbk:CentralDomain2019-07-012019-09-300001373670Grbk:SoutheastDomain美国-GAAP:ResidentialRealEstateMember2020-07-012020-09-300001373670美国-GAAP:房地产其他成员Grbk:SoutheastDomain2020-07-012020-09-300001373670Grbk:SoutheastDomain美国-GAAP:ResidentialRealEstateMember2019-07-012019-09-300001373670美国-GAAP:房地产其他成员Grbk:SoutheastDomain2019-07-012019-09-300001373670美国-GAAP:ResidentialRealEstateMemberGrbk:家庭购房者成员2020-07-012020-09-300001373670美国-GAAP:房地产其他成员Grbk:家庭购房者成员2020-07-012020-09-300001373670美国-GAAP:ResidentialRealEstateMemberGrbk:家庭购房者成员2019-07-012019-09-300001373670美国-GAAP:房地产其他成员Grbk:家庭购房者成员2019-07-012019-09-300001373670Grbk:房屋建设者成员美国-GAAP:ResidentialRealEstateMember2020-07-012020-09-300001373670Grbk:房屋建设者成员美国-GAAP:房地产其他成员2020-07-012020-09-300001373670Grbk:房屋建设者成员美国-GAAP:ResidentialRealEstateMember2019-07-012019-09-300001373670Grbk:房屋建设者成员美国-GAAP:房地产其他成员2019-07-012019-09-300001373670美国-GAAP:ResidentialRealEstateMemberSIC:Z65522020-07-012020-09-300001373670美国-GAAP:ResidentialRealEstateMemberSIC:Z65522019-07-012019-09-300001373670US-GAAP:HomeBuildingMemberGrbk:LandandLotsMember2020-07-012020-09-300001373670US-GAAP:HomeBuildingMemberGrbk:LandandLotsMember2019-07-012019-09-300001373670US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember美国-GAAP:ResidentialRealEstateMember2020-07-012020-09-300001373670US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember美国-GAAP:房地产其他成员2020-07-012020-09-300001373670US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember美国-GAAP:ResidentialRealEstateMember2019-07-012019-09-300001373670US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember美国-GAAP:房地产其他成员2019-07-012019-09-300001373670美国-GAAP:ResidentialRealEstateMemberUS-GAAP:TransferredOverTimeMember2020-07-012020-09-300001373670美国-GAAP:房地产其他成员US-GAAP:TransferredOverTimeMember2020-07-012020-09-300001373670美国-GAAP:ResidentialRealEstateMemberUS-GAAP:TransferredOverTimeMember2019-07-012019-09-300001373670美国-GAAP:房地产其他成员US-GAAP:TransferredOverTimeMember2019-07-012019-09-300001373670美国-GAAP:ResidentialRealEstateMemberGrbk:CentralDomain2020-01-012020-09-300001373670美国-GAAP:房地产其他成员Grbk:CentralDomain2020-01-012020-09-300001373670美国-GAAP:ResidentialRealEstateMemberGrbk:CentralDomain2019-01-012019-09-300001373670美国-GAAP:房地产其他成员Grbk:CentralDomain2019-01-012019-09-300001373670Grbk:SoutheastDomain美国-GAAP:ResidentialRealEstateMember2020-01-012020-09-300001373670美国-GAAP:房地产其他成员Grbk:SoutheastDomain2020-01-012020-09-300001373670Grbk:SoutheastDomain美国-GAAP:ResidentialRealEstateMember2019-01-012019-09-300001373670美国-GAAP:房地产其他成员Grbk:SoutheastDomain2019-01-012019-09-300001373670美国-GAAP:ResidentialRealEstateMemberGrbk:家庭购房者成员2020-01-012020-09-300001373670美国-GAAP:房地产其他成员Grbk:家庭购房者成员2020-01-012020-09-300001373670美国-GAAP:ResidentialRealEstateMemberGrbk:家庭购房者成员2019-01-012019-09-300001373670美国-GAAP:房地产其他成员Grbk:家庭购房者成员2019-01-012019-09-300001373670Grbk:房屋建设者成员美国-GAAP:ResidentialRealEstateMember2020-01-012020-09-300001373670Grbk:房屋建设者成员美国-GAAP:房地产其他成员2020-01-012020-09-300001373670Grbk:房屋建设者成员美国-GAAP:ResidentialRealEstateMember2019-01-012019-09-300001373670Grbk:房屋建设者成员美国-GAAP:房地产其他成员2019-01-012019-09-300001373670美国-GAAP:ResidentialRealEstateMemberSIC:Z65522020-01-012020-09-300001373670美国-GAAP:ResidentialRealEstateMemberSIC:Z65522019-01-012019-09-300001373670US-GAAP:HomeBuildingMemberGrbk:LandandLotsMember2020-01-012020-09-300001373670US-GAAP:HomeBuildingMemberGrbk:LandandLotsMember2019-01-012019-09-300001373670US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember美国-GAAP:ResidentialRealEstateMember2020-01-012020-09-300001373670US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember美国-GAAP:房地产其他成员2020-01-012020-09-300001373670US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember美国-GAAP:ResidentialRealEstateMember2019-01-012019-09-300001373670US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember美国-GAAP:房地产其他成员2019-01-012019-09-300001373670美国-GAAP:ResidentialRealEstateMemberUS-GAAP:TransferredOverTimeMember2020-01-012020-09-300001373670美国-GAAP:房地产其他成员US-GAAP:TransferredOverTimeMember2020-01-012020-09-300001373670美国-GAAP:ResidentialRealEstateMemberUS-GAAP:TransferredOverTimeMember2019-01-012019-09-300001373670美国-GAAP:房地产其他成员US-GAAP:TransferredOverTimeMember2019-01-012019-09-3000013736702020-07-012020-09-3000013736702021-01-012020-09-3000013736702022-01-012020-09-300001373670SRT:中美成员US-GAAP:HomeBuildingMember2020-07-012020-09-300001373670SRT:中美成员US-GAAP:HomeBuildingMember2019-07-012019-09-300001373670SRT:中美成员US-GAAP:HomeBuildingMember2020-01-012020-09-300001373670SRT:中美成员US-GAAP:HomeBuildingMember2019-01-012019-09-300001373670Grbk:SoutheastDomainUS-GAAP:HomeBuildingMember2020-07-012020-09-300001373670Grbk:SoutheastDomainUS-GAAP:HomeBuildingMember2019-07-012019-09-300001373670Grbk:SoutheastDomainUS-GAAP:HomeBuildingMember2020-01-012020-09-300001373670Grbk:SoutheastDomainUS-GAAP:HomeBuildingMember2019-01-012019-09-300001373670US-GAAP:HomeBuildingMember2020-07-012020-09-300001373670US-GAAP:HomeBuildingMember2019-07-012019-09-300001373670US-GAAP:HomeBuildingMember2020-01-012020-09-300001373670US-GAAP:HomeBuildingMember2019-01-012019-09-300001373670SIC:Z65522020-07-012020-09-300001373670SIC:Z65522019-07-012019-09-300001373670SIC:Z65522020-01-012020-09-300001373670SIC:Z65522019-01-012019-09-300001373670US-GAAP:HomeBuildingMemberGrbk:CentralDomain2020-07-012020-09-300001373670US-GAAP:HomeBuildingMemberGrbk:CentralDomain2019-07-012019-09-300001373670US-GAAP:HomeBuildingMemberGrbk:CentralDomain2020-01-012020-09-300001373670US-GAAP:HomeBuildingMemberGrbk:CentralDomain2019-01-012019-09-300001373670美国-GAAP:公司和其他成员2020-07-012020-09-300001373670美国-GAAP:公司和其他成员2019-07-012019-09-300001373670美国-GAAP:公司和其他成员2020-01-012020-09-300001373670美国-GAAP:公司和其他成员2019-01-012019-09-300001373670US-GAAP:HomeBuildingMemberGrbk:CentralDomain2020-09-300001373670US-GAAP:HomeBuildingMemberGrbk:CentralDomain2019-12-310001373670Grbk:SoutheastDomainUS-GAAP:HomeBuildingMember2020-09-300001373670Grbk:SoutheastDomainUS-GAAP:HomeBuildingMember2019-12-310001373670US-GAAP:HomeBuildingMember2020-09-300001373670US-GAAP:HomeBuildingMember2019-12-310001373670SIC:Z65522020-09-300001373670SIC:Z65522019-12-310001373670美国-GAAP:公司和其他成员2020-09-300001373670美国-GAAP:公司和其他成员2019-12-310001373670Grbk:SoutheastDomain2020-09-300001373670Grbk:SoutheastDomain2019-12-310001373670美国-GAAP:房地产其他成员US-GAAP:HomeBuildingMember2020-07-012020-09-300001373670美国-GAAP:房地产其他成员US-GAAP:HomeBuildingMember2020-01-012020-09-300001373670美国-GAAP:房地产其他成员US-GAAP:HomeBuildingMember2019-01-012019-09-300001373670美国-GAAP:房地产其他成员US-GAAP:HomeBuildingMember2019-07-012019-09-300001373670US-GAAP:MeasurementInputDiscountRateMemberGbk:幽灵之家成员2020-09-300001373670Grbk:CentreLivingMember2020-09-300001373670美国-GAAP:租赁协议成员2020-09-300001373670Gbk:幽灵之家成员2020-09-300001373670美国-GAAP:保证债券成员2020-09-300001373670美国-GAAP:保证债券成员2019-12-310001373670美国-GAAP:应计负债成员2020-06-300001373670美国-GAAP:应计负债成员2019-06-300001373670美国-GAAP:应计负债成员2019-12-310001373670美国-GAAP:应计负债成员2018-12-310001373670美国-GAAP:应计负债成员2020-07-012020-09-300001373670美国-GAAP:应计负债成员2019-07-012019-09-300001373670美国-GAAP:应计负债成员2020-01-012020-09-300001373670美国-GAAP:应计负债成员2019-01-012019-09-300001373670美国-GAAP:应计负债成员2020-09-300001373670美国-GAAP:应计负债成员2019-09-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
___________________
形式10-Q
___________________
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在由至至的过渡期内
委托文件编号:001-33530
| | |
绿砖伙伴公司(Green Brick Partners,Inc.) |
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 20-5952523 |
(成立为法团的国家或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号码) |
2805达拉斯Pkwy | , | STE 400 | | | | |
普莱诺 | , | 泰克斯 | 75093 | | (469) | 573-6755 |
(主要执行机构地址,包括邮政编码) | | (注册人电话号码,包括区号) |
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | GRBK | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒不是的☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒不是的☐
他们用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☐ 加速文件管理器☒ 非加速文件管理器☐ 小型报表公司☒
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐不是的☒
截至2020年9月30日,注册人普通股流通股数量为50,661,919.
目录
| | | | | | | | | | | |
第一部分 | 财务信息 | |
| 第1项 | 简明合并财务报表(未经审计) | 1 |
| | 简明合并资产负债表,2020年9月30日和2019年12月31日 | 1 |
| | 截至2020年和2019年9月30日止三个月和九个月的简明综合收益表 | 2 |
| | 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的股东权益简明综合变动表 | 3 |
| | 截至2020年和2019年9月30日止九个月的简明现金流量表 | 5 |
| | 简明合并财务报表附注 | 7 |
| 第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 23 |
| 项目4. | 管制和程序 | 33 |
第二部分 | 其他信息 | |
| 第1A项 | 危险因素 | 34 |
| 第五项。 | 其他资料 | 34 |
| 第6项 | 陈列品 | 35 |
| | 签名 | 36 |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
绿砖合伙公司
压缩合并资产负债表
(以千为单位,共享数据除外)(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
资产 |
现金和现金等价物 | $ | 40,269 | | | $ | 33,269 | |
限制性现金 | 10,580 | | | 4,416 | |
应收账款 | 5,651 | | | 4,720 | |
盘存 | 779,360 | | | 753,567 | |
对未合并实体的投资 | 46,235 | | | 30,294 | |
使用权资产--经营租赁 | 2,800 | | | 3,462 | |
财产和设备,净额 | 3,620 | | | 4,309 | |
保证金存款 | 22,263 | | | 14,686 | |
递延所得税资产,净额 | 15,377 | | | 15,262 | |
无形资产,净额 | 643 | | | 707 | |
商誉 | 680 | | | 680 | |
其他资产 | 17,104 | | | 10,167 | |
总资产 | $ | 944,582 | | | $ | 875,539 | |
负债和权益 |
负债: | | | |
应付帐款 | $ | 23,127 | | | $ | 30,044 | |
应计费用 | 49,847 | | | 24,656 | |
客户和建筑商存款 | 29,339 | | | 23,954 | |
租赁负债--经营租赁 | 2,888 | | | 3,564 | |
信用额度借款,净额 | 93,489 | | | 164,642 | |
高级无担保票据,净额 | 111,028 | | | 73,406 | |
应付票据 | 2,131 | | | — | |
或有对价 | 210 | | | 5,267 | |
总负债 | 312,059 | | | 325,533 | |
承诺和或有事项 | | | |
可赎回的合并附属公司股权中的非控股权益 | 13,624 | | | 13,611 | |
权益: | | | |
绿砖合伙公司股东权益 | | | |
优先股,面值0.01美元:授权发行5,000,000股;无已发行和已发行股票 | — | | | — | |
普通股,面值0.01美元:授权发行100,000,000股;截至2020年9月30日和2019年12月31日,分别发行51,053,858股和50,879,949股,已发行50,661,919股和50,488,010股 | 511 | | | 509 | |
库存股,按成本计算,截至2020年9月30日和2019年12月31日分别为391,939股和391,939股 | (3,167) | | | (3,167) | |
额外实收资本 | 292,388 | | | 290,799 | |
留存收益 | 320,347 | | | 235,027 | |
绿砖合伙公司股东权益合计 | 610,079 | | | 523,168 | |
非控制性利益 | 8,820 | | | 13,227 | |
总股本 | 618,899 | | | 536,395 | |
负债和权益总额 | $ | 944,582 | | | $ | 875,539 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
绿砖合伙公司
简明合并损益表
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
住宅单位收入 | | $ | 263,885 | | | $ | 199,918 | | | $ | 683,739 | | | $ | 536,560 | |
土地及地段收入 | | 11,936 | | | 9,486 | | | 38,182 | | | 24,978 | |
总收入 | | 275,821 | | | 209,404 | | | 721,921 | | | 561,538 | |
住宅单位成本 | | 198,422 | | | 157,243 | | | 521,332 | | | 421,663 | |
土地及地段的成本 | | 9,513 | | | 7,436 | | | 29,839 | | | 19,503 | |
收入总成本 | | 207,935 | | | 164,679 | | | 551,171 | | | 441,166 | |
毛利总额 | | 67,886 | | | 44,725 | | | 170,750 | | | 120,372 | |
销售、一般和行政费用 | | (29,177) | | | (25,061) | | | (81,718) | | | (70,584) | |
或有对价公允价值变动 | | (210) | | | (1,492) | | | (210) | | | (1,749) | |
非合并实体收入中的权益 | | 5,299 | | | 3,022 | | | 13,038 | | | 7,565 | |
其他收入,净额 | | 2,125 | | | 3,778 | | | 3,004 | | | 6,143 | |
所得税前收入 | | 45,923 | | | 24,972 | | | 104,864 | | | 61,747 | |
所得税费用 | | 9,969 | | | 5,833 | | | 17,357 | | | 14,993 | |
净收入 | | 35,954 | | | 19,139 | | | 87,507 | | | 46,754 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | | 1,135 | | | 3,468 | | | 3,124 | | | 4,018 | |
可归因于Green Brick Partners,Inc.的净收入 | | $ | 34,819 | | | $ | 15,671 | | | $ | 84,383 | | | $ | 42,736 | |
| | | | | | | | |
绿砖伙伴公司每股普通股的净收入: | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 0.69 | | | $ | 0.31 | | | $ | 1.67 | | | $ | 0.85 | |
稀释 | | $ | 0.68 | | | $ | 0.31 | | | $ | 1.66 | | | $ | 0.84 | |
用于计算Green Brick Partners,Inc.每股普通股应占净收入的加权平均普通股: | | | | | | | | |
基本型 | | 50,617 | | | 50,475 | | | 50,552 | | | 50,564 | |
稀释 | | 50,876 | | | 50,597 | | | 50,739 | | | 50,642 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
绿砖合伙公司
简明合并股东权益变动表
(单位为千,共享数据除外)
(未经审计)
截至2020年9月30日和2019年9月30日的前三个月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 库存股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 绿砖合伙公司股东权益合计 | | 非控制性权益 | | 股东权益总额 |
| 股份 | 金额 | | 股份 | 金额 | |
2020年6月30日的余额 | 51,053,858 | | $ | 511 | | | (391,939) | | $ | (3,167) | | | $ | 292,887 | | | $ | 285,528 | | | $ | 575,759 | | | $ | 8,186 | | | $ | 583,945 | |
递延股份薪酬摊销 | — | | — | | | — | | — | | | 139 | | | — | | | 139 | | | — | | | 139 | |
可赎回非控股权益的公允价值变动 | — | | — | | | — | | — | | | (638) | | | — | | | (638) | | | — | | | (638) | |
净收入 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 34,819 | | | 34,819 | | | 634 | | | 35,453 | |
2020年9月30日的余额 | 51,053,858 | | $ | 511 | | | (391,939) | | $ | (3,167) | | | $ | 292,388 | | | $ | 320,347 | | | $ | 610,079 | | | $ | 8,820 | | | $ | 618,899 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 库存股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 绿砖合伙公司股东权益合计 | | 非控制性权益 | | 股东权益总额 |
| 股份 | 金额 | | 股份 | 金额 | |
2019年6月30日的余额 | 50,879,949 | | $ | 509 | | | (183,938) | | $ | (1,369) | | | $ | 289,739 | | | $ | 204,591 | | | $ | 493,470 | | | $ | 5,173 | | | $ | 498,643 | |
股份薪酬 | — | | — | | | — | | — | | | 73 | | | — | | | 73 | | | — | | | 73 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
递延股份薪酬摊销 | — | | — | | | — | | — | | | 136 | | | — | | | 136 | | | — | | | 136 | |
股票回购 | — | | — | | | (208,001) | | (1,798) | | | — | | | — | | | (1,798) | | | — | | | (1,798) | |
增加可赎回的非控制性权益 | — | | — | | | | — | | | 1,163 | | | — | | | 1,163 | | | — | | | 1,163 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 15,671 | | | 15,671 | | | 2,605 | | | 18,276 | |
2019年9月30日的余额 | 50,879,949 | | $ | 509 | | | (391,939) | | $ | (3,167) | | | $ | 291,111 | | | $ | 220,262 | | | $ | 508,715 | | | $ | 7,778 | | | $ | 516,493 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
绿砖合伙公司
简明合并股东权益变动表
(单位为千,共享数据除外)
(未经审计)
截至2020年9月30日和2019年9月30日的前9个月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 库存股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 绿砖合伙公司股东权益合计 | | 非控制性权益 | | 股东权益总额 |
| 股份 | 金额 | | 股份 | 金额 | |
2019年12月31日的余额 | 50,879,949 | | $ | 509 | | | (391,939) | | $ | (3,167) | | | $ | 290,799 | | | $ | 235,027 | | | $ | 523,168 | | | $ | 13,227 | | | $ | 536,395 | |
根据2014年综合股权激励计划发行普通股 | 249,617 | | 3 | | | — | | — | | | 1,598 | | | — | | | 1,601 | | | — | | | 1,601 | |
对归属限制性股票奖励的保留 | (75,708) | | (1) | | | — | | — | | | (591) | | | — | | | (592) | | | — | | | (592) | |
递延股份薪酬摊销 | — | | — | | | — | | — | | | 357 | | | — | | | 357 | | | — | | | 357 | |
可赎回非控股权益的公允价值变动 | — | | — | | | — | | — | | | 225 | | | — | | | 225 | | | — | | | 225 | |
CB Jeni住宅拥有量增加 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 937 | | | 937 | | | (937) | | | — | |
捐款 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 400 | | | 400 | |
分布 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,251) | | | (5,251) | |
净收入 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 84,383 | | | 84,383 | | | 1,381 | | | 85,764 | |
2020年9月30日的余额 | 51,053,858 | | $ | 511 | | | (391,939) | | $ | (3,167) | | | $ | 292,388 | | | $ | 320,347 | | | $ | 610,079 | | | $ | 8,820 | | | $ | 618,899 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 库存股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 绿砖合伙公司股东权益合计 | | 非控制性权益 | | 股东权益总额 |
| 股份 | 金额 | | 股份 | 金额 | |
2018年12月31日的余额 | 50,719,884 | | $ | 507 | | | (136,756) | | $ | (981) | | | $ | 291,299 | | | $ | 177,526 | | | $ | 468,351 | | | $ | 17,281 | | | $ | 485,632 | |
股份薪酬 | — | | — | | | — | | — | | | 215 | | | — | | | 215 | | | — | | | 215 | |
根据2014年综合股权激励计划发行普通股 | 219,181 | | 3 | | | — | | — | | | 1,463 | | | — | | | 1,466 | | | — | | | 1,466 | |
对归属限制性股票奖励的保留 | (59,116) | | (1) | | | — | | — | | | (543) | | | — | | | (544) | | | — | | | (544) | |
递延股份薪酬摊销 | — | | — | | | — | | — | | | 354 | | | — | | | 354 | | | — | | | 354 | |
股票回购 | — | | — | | | (255,183) | | (2,186) | | | — | | | — | | | (2,186) | | | — | | | (2,186) | |
增加可赎回的非控制性权益 | — | | — | | | — | | — | | | (1,677) | | | — | | | (1,677) | | | — | | | (1,677) | |
分布 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,993) | | | (10,993) | |
净收入 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 42,736 | | | 42,736 | | | 1,490 | | | 44,226 | |
2019年9月30日的余额 | 50,879,949 | | $ | 509 | | | (391,939) | | $ | (3,167) | | | $ | 291,111 | | | $ | 220,262 | | | $ | 508,715 | | | $ | 7,778 | | | $ | 516,493 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
绿砖合伙公司
简明合并现金流量表
(千)(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 87,507 | | | $ | 46,754 | |
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销费用 | 2,461 | | | 2,443 | |
基于股份的薪酬费用 | 1,958 | | | 2,035 | |
或有对价公允价值变动 | 210 | | | 1,749 | |
递延所得税,净额 | (115) | | | 706 | |
非合并实体收入中的权益 | (13,038) | | | (7,565) | |
期权存款和收购前成本的免税额 | 1,490 | | | 520 | |
未合并实体的收入分配 | 7,444 | | | 3,390 | |
营业资产和负债变动情况: | | | |
应收账款增加 | (931) | | | (4,668) | |
库存增加 | (25,263) | | | (71,392) | |
保证金存款(增加)减少 | (9,067) | | | 860 | |
其他资产增加 | (6,951) | | | (623) | |
应付帐款(减少)增加 | (6,917) | | | 8,599 | |
应计费用增加 | 25,191 | | | 2,141 | |
支付超过购置日公允价值的或有对价 | (5,267) | | | (1,332) | |
客户和建筑商存款增加(减少) | 5,385 | | | (4,856) | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 64,097 | | | (21,239) | |
投资活动的现金流量: | | | |
对未合并实体的投资 | (10,347) | | | — | |
购置房产和设备 | (1,707) | | | (1,838) | |
投资活动所用现金净额 | (12,054) | | | (1,838) | |
筹资活动的现金流量: | | | |
从信用额度借款 | 217,500 | | | 165,500 | |
优先无担保票据的借款 | 37,500 | | | 75,000 | |
偿还信贷额度 | (289,000) | | | (201,500) | |
应付票据收益 | 10,715 | | | — | |
应付票据的偿还 | (8,584) | | | — | |
支付发债成本 | (62) | | | (1,682) | |
支付或有代价 | — | | | (514) | |
在归属限制性股票奖励时预扣税款的支付 | (592) | | | (544) | |
股票回购 | — | | | (2,186) | |
非控股权益的贡献 | 400 | | | — | |
分配给可赎回的非控制权益 | (1,505) | | | (527) | |
对非控股权益的分配 | (5,251) | | | (10,993) | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (38,879) | | | 22,554 | |
现金及现金等价物和限制性现金净增(减) | 13,164 | | | (523) | |
期初现金和现金等价物 | 33,269 | | | 38,315 | |
受限现金,期初 | 4,416 | | | 3,440 | |
期初现金和现金等价物及限制性现金 | 37,685 | | | 41,755 | |
期末现金和现金等价物 | 40,269 | | | 35,123 | |
受限现金,期末 | 10,580 | | | 6,109 | |
期末现金和现金等价物及限制性现金 | $ | 50,849 | | | $ | 41,232 | |
绿砖合伙公司
简明合并现金流量表
(千)(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
补充披露现金流信息: | | | |
支付利息的现金,扣除资本化利息 | $ | — | | | $ | — | |
所得税支付的现金,扣除退款后的净额 | $ | 10,181 | | | $ | 14,313 | |
附注是这些精简合并财务报表不可分割的一部分。
绿砖合伙公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 重要会计政策摘要
陈述的基础
随附的未经审核简明综合财务报表乃根据财务会计准则委员会(“FASB”)“会计准则编纂”(“ASC”)及美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)适用规定所载的美国公认会计原则(“GAAP”)编制,但不包括完整财务报表所需的所有资料及附注。截至2019年12月31日的简明综合资产负债表来源于公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年报中包含的经审计综合财务报表。管理层认为,随附的本期未经审计简明综合财务报表反映了公平陈述我们的财务状况、经营业绩和现金流量所需的正常、经常性的所有调整。这些简明综合财务报表应与本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年报中包含的综合财务报表及附注一并阅读。
截至2020年9月30日止三个月及九个月的经营业绩并不一定代表截至2020年12月31日止财政年度或后续期间可能预期的业绩,因季节性变化及其他因素,例如新型冠状病毒(“新冠肺炎”)的影响及其对我们未来业绩的影响。
巩固原则
随附的未经审计的简明综合财务报表包括绿砖合伙公司、其受控子公司以及绿砖合伙公司或其一家受控子公司被视为主要受益人的可变利益实体(“VIE”)的账目(统称为“公司”、“我们”或“绿砖”)。
所有公司间余额和交易已在合并中冲销。
本公司对其对其有重大影响但不拥有控股权的未合并实体的投资采用权益会计方法。根据权益法,本公司在未合并实体的收益或亏损(如有)中的份额计入简明综合收益表。
预算的使用
根据公认会计原则编制简明综合财务报表,要求本公司管理层作出影响简明综合财务报表及附注所报告金额的估计和假设,包括于简明综合财务报表日期的已报告资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内已报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。
重新分类
从2020年第一季度开始,公司将与期权合同相关的期权存款和收购前成本的津贴从销售、一般和行政费用重新分类为其他(亏损)收入,并在综合收益表中进行净额调整,以符合本年度的列报方式。在任何时期,重新分类对净收入都没有影响。
有关本公司的一整套重要会计政策,请参阅本公司截至2019年12月31日止年度的10-K表格年报附注1。以下为截至2020年9月30日止九个月内新确认的重大会计政策。
现金和现金等价物
该公司将购买时原始到期日为3个月或以下的所有高流动性投资视为现金等价物。
近期会计公告
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具.信贷损失(主题326):测量
金融工具的信用损失(“ASU 2016-13”),将大部分金融资产和某些其他工具的减值模式从“已发生亏损”方法改为“预期信贷损失”方法。本公司于2020年1月1日采用该标准,采用完全追溯应用。采用ASU 2016-13年度对公司的综合财务报表没有影响。
2017年1月,FASB发布了ASU 2017-04,无形资产-商誉和其他(主题350):简化商誉减损测试(“ASU 2017-04”),其中取消了商誉减值测试的步骤2。商誉减值现在将由报告单位的账面价值超过其公允价值的金额确定,不超过商誉的账面金额。本公司于2020年1月1日采用了这一标准。采用ASU 2017-04对公司的综合财务报表没有影响。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(专题740):简化所得税会计(“ASU 2019-12”),通过消除ASC 740中指导方针的某些例外,与期间内税收分配方法相关的所得税,中期所得税的计算方法,以及确认外部基差的递延税收负债,简化了所得税的会计。ASU 2019-12还简化了特许经营税的会计方面,并颁布了税法或税率的变化,并澄清了导致商誉税基上升的交易的会计。ASU 2019-12对年度报告期和过渡期有效,从2020年12月15日之后开始,允许提前采用。本公司预计采用ASU 2019-12年度不会对本公司的综合财务报表产生重大影响。
2.可变利息主体
2020年4月29日,通过一系列交易,本公司收购了我们的子公司CB Jeni home DFW LLC(“CB Jeni”)的剩余会员和投票权权益。因此,CB Jeni成为本公司的间接全资附属公司,不再被视为VIE,并根据ASC 810根据多数投票权权益进行合并。
由于CB Jeni所有权权益转让给本公司全资拥有的实体及CB Jeni于2020年4月29日由本公司控制,根据管理共同控制实体之间交易的ASC 805条款,剩余会员权益的收购在CB Jeni的账面上计入账面金额。
3. 盘存
库存摘要如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
已建成或在建的房屋 | $ | 302,070 | | | $ | 314,966 | |
土地和地段-已开发和正在开发 | 470,791 | | | 437,553 | |
持有待售土地 | 6,499 | | | 1,048 | |
总库存 | $ | 779,360 | | | $ | 753,567 | |
已发生、资本化和支出的利息成本汇总如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
期初资本化的利息 | $ | 18,791 | | | $ | 17,199 | | $ | 18,596 | | | $ | 14,780 | |
产生的利息 | 2,010 | | | 3,052 | | 7,677 | | | 9,066 | |
计入收入成本的利息 | (2,999) | | | (2,324) | | (8,471) | | | (5,919) | |
期末资本化利息 | $ | 17,802 | | | $ | 17,927 | | $ | 17,802 | | | $ | 17,927 | |
| | | | | | | |
资本化利息占存货的百分比 | 2.3 | % | | 2.5 | % | | 2.3 | % | | 2.5 | % |
截至2020年9月30日,该公司审查了其所有社区的潜在损害指标的表现和前景,并在必要时进行了详细的损害分析。截至2020年9月30日,公司使用减值指标对销售社区进行减值分析,综合相应账面价值约为$8.2百万截至2020年9月30日的三个月和九个月,公司记录了$0.0分别进行1000万美元和De Minimis减值调整,以将受损社区的账面价值降至公允价值。
在截至2019年9月30日的三个月内,没有记录与库存相关的减值调整。减值调整金额为$0.1在截至2019年9月30日的9个月中,记录了将受损社区的账面价值降低到公允价值的100万美元。
4. 对未合并实体的投资
于2020年5月,我们与First Continental Mortgage,Ltd.成立了一家合资公司BHOME Mortgage,LLC(“BHOME Mortgage”),为购房者提供抵押贷款相关服务。该公司拥有BHOME Mortgage 49.0%的股份。
2020年8月,GRBK Edgewood与TM Sendera成立了一家合资企业GBTM Sendera,LLC(“GBTM Sendera”),以收购和开发德克萨斯州沃斯堡的一块土地。双方都持有GBTM Sendera 50%的所有权权益。
2020年9月1日,公司将其在GRBK Mortgage,LLC的所有权权益从49.00%增加到49.99%。
按权益法核算的6个未合并主体未经审计的简明财务信息摘要如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
资产: | | | |
现金 | $ | 17,771 | | | $ | 11,699 | |
应收帐款 | 1,446 | | | 3,252 | |
应收债券和应收票据 | 7,342 | | | 5,864 | |
按公允价值持有的待售贷款 | 21,801 | | | 23,143 | |
盘存 | 108,006 | | | 73,704 | |
其他资产 | 8,153 | | | 4,012 | |
总资产 | $ | 164,519 | | | $ | 121,674 | |
负债: | | | |
应付帐款 | $ | 6,635 | | | $ | 1,726 | |
应计费用和其他负债 | 11,270 | | | 7,784 | |
应付票据 | 61,684 | | | 58,223 | |
总负债 | $ | 79,589 | | | $ | 67,733 | |
业主权益: | | | |
青砖 | $ | 42,260 | | | $ | 25,910 | |
其他 | 42,670 | | | 28,031 | |
业主权益总额 | $ | 84,930 | | | $ | 53,941 | |
总负债和所有者权益 | $ | 164,519 | | | $ | 121,674 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入 | $ | 50,068 | | | $ | 42,428 | | | $ | 138,381 | | | $ | 116,786 | |
成本和开支 | 39,188 | | | 36,227 | | | 111,340 | | | 101,348 | |
未合并实体净收益 | $ | 10,880 | | | $ | 6,201 | | | $ | 27,041 | | | $ | 15,438 | |
公司在未合并实体净收益中的份额 | 5,299 | | | 3,022 | | | $ | 13,038 | | | $ | 7,565 | |
按非合并实体分列的公司占净(亏损)收益的份额汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
GB Challenger,LLC | $ | 3,825 | | | $ | 2,572 | | | $ | 9,391 | | | $ | 6,574 | |
绿砖抵押有限责任公司(Green Brick Mortgage,LLC) | 1,498 | | | 340 | | | 3,658 | | | 668 | |
普罗维登斯集团头衔有限责任公司 | — | | | 111 | | | 14 | | | 323 | |
EJB River Holdings,LLC | — | | | — | | | (1) | | | — | |
GBTM Sendera,LLC | — | | | — | | | — | | | — | |
BHOME Mortgage,LLC | (24) | | | — | | | (24) | | | — | |
未合并实体的净收益合计 | $ | 5,299 | | | $ | 3,022 | | | $ | 13,038 | | | $ | 7,565 | |
GBTM Sendera,LLC
2020年8月,GBTM Sendera,LLC合资公司(“GBTM Sendera”)由GRBK Edgewood,LLC(“GRBK Edgewood”)和TM Sendera,LLC(“TM Sendera”)组成,目的是收购和开发德克萨斯州沃斯堡的一块土地。双方都持有GBTM Sendera 50%的所有权权益。GBTM Sendera在此期间没有活动,但预计将于2020年第四季度开始运营。
2020年8月,GBTM Sendera收到了其两个成员GBRK Edgewood和TM Sendera提供的两笔900万美元的初始捐款。根据GBTM Sendera公司协议,GRBK Edgewood和TM Sendera平分GBTM Sendera的利润和亏损,但某些常规费用除外。
经分析上述事实及GBTM Sendera公司协议的条款后,本公司确定GBTM Sendera为一家按投票权模式进行评估的合资企业。因此,根据权益会计法,对GBTM Sendera的投资被视为未合并投资,并计入本公司压缩综合资产负债表中未合并实体的投资。
截至2020年9月30日,GBTM Sendera资产的账面价值为1,960万美元,GBTM Sendera没有负债。资产由房地产、库存和现金组成。截至2020年9月30日,该公司因参与GBTM Sendera而面临的最大亏损为980万美元,其中包括公司对GBTM Sendera的投资900万美元以及GBRK Edgewood和TM Sendera各自额外贡献的80万美元。
5.债项
信用额度
截至2020年9月30日和2019年12月31日,扣除债务发行成本后的未偿还信贷额度借款包括以下内容(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
有担保循环信贷安排 | $ | 4,000 | | | $ | 38,000 | |
无担保循环信贷安排 | 90,500 | | | 128,000 | |
债务发行成本,扣除摊销后的净额 | (1,011) | | | (1,358) | |
信用额度借款总额,净额 | $ | 93,489 | | | $ | 164,642 | |
有担保循环信贷安排
该公司是与Inwood National Bank的循环信贷安排(“有担保循环信贷安排”)的缔约方,该安排规定的总承诺额为#美元。35.0百万2020年5月22日,公司修订了有担保循环信贷安排,以减少总承诺额美元。75.0百万至$35.0百万有抵押循环信贷融资项下的未偿还金额由本公司若干附属公司拥有的不动产按揭及若干动产(以该动产与不动产的使用及享用有关)的担保权益作抵押。全部未付本金余额和任何应计但未付的利息在到期日到期并支付。截至2020年9月30日,有担保循环信贷工具到期日为2022年5月1日。
截至2020年9月30日,未偿还信用证总额为$7.2百万美元将总最高承担额降至#美元27.8百万
截至2020年9月30日,有担保循环信贷安排下未偿还借款的利率为4.00每年的百分比。
无担保循环信贷安排
本公司是一项信贷协议的一方,规定提供优先的无担保循环信贷安排(“无担保循环信贷安排”)。无担保循环信贷机制提供总额高达#美元的贷款承诺。215.0百万截至2020年9月30日,无担保循环信贷安排的最高总额为#美元。275.0在2.15亿美元的总贷款承诺中,无担保循环信贷安排下的承诺的终止日期分别为2021年12月14日(3,000万美元)和2022年12月14日(1.85亿美元)。截至2020年9月30日,无担保循环信贷安排下未偿还借款的利率为2.64%至2.66每年的百分比。
基于新冠肺炎疫情对信贷和经济市场造成的前所未有的破坏,我们在截至2020年3月31日的三个月内全额提取了我们的无担保循环信贷安排。在截至2020年6月30日的三个月内,一旦显然公司在金融市场获得流动性的机会没有受到影响,我们就将我们的无担保循环信贷安排支付到了以前的水平。
高级无担保票据
2019年8月8日,公司发行美元75.02026年8月8日到期的高级无担保票据本金总额(本金总额),固定利率为4.00在第4(A)(2)条的私募交易中,每年向保诚私人资本支付%,并获得净收益$73.3百万经纪手续费约为$1.5与发行相关的100万美元在成交时支付。经纪手续费,以及其他债券发行成本约为$0.26亿美元,延期并减少了我们综合资产负债表上的债务金额。本公司利用发行优先无抵押票据所得款项净额偿还本公司现有循环信贷安排下的借款。
优先无抵押票据的本金须以$为增量支付。12.52024年8月8日的百万美元和$12.52025年8月8日,百万。最后一笔本金为$。50.0100万美元将于2026年8月8日到期。允许选择提前还款,并支付“全额”罚款,罚款根据市场利率浮动。利息每季度支付一次,从2019年11月8日开始拖欠。
于二零二零年八月二十六日,本公司与美国保诚保险公司及保诚环球再保险公司订立票据购买协议,发行$37.5在第4(A)(2)条私募交易中,2027年8月26日到期的高级无担保票据本金总额为3.35%,固定利率为3.35%。该公司收到净收益#美元。37.4这些债务已递延,减少了我们压缩的综合资产负债表上的债务金额,并产生了约10万美元的债务发行成本,这些成本被推迟并减少了我们压缩综合资产负债表上的债务金额。该公司将发行债券所得款项净额用于偿还本公司现有循环信贷安排下的借款,并用于一般企业用途。利息每季度支付一次,从2020年11月26日开始拖欠。
6.可赎回的非控股权益
本公司拥有一项非控股权益,可归因于20由我们的佛罗里达合作伙伴拥有的GRBK GHO HOMES,LLC(“GRBK GHO”)的%少数股权,在公司的简明合并财务报表中作为合并子公司股权中的可赎回非控股权益包括在公司的简明合并财务报表中。
2020年2月,本公司与GRBK GHO的少数合伙人修订了GRBK GHO的经营协议,将与可赎回非控股权益相关的看跌期权和购买期权的初始行使日期从2021年4月改为2024年4月。
下表显示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月内合并子公司可赎回非控股股权的变化情况(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
期初可赎回的非控股权益 | $ | 12,485 | | | $ | 12,509 | |
可赎回非控股权益合伙人应占净收益 | 501 | | | 863 | |
向可赎回的非控股权益合伙人分配收入 | — | | | — | |
可赎回非控股权益的公允价值变动 | 638 | | | (1,163) | |
可赎回的非控股权益,期末 | $ | 13,624 | | | $ | 12,209 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 |
期初可赎回的非控股权益 | $ | 13,611 | | | $ | 8,531 | |
可赎回非控股权益合伙人应占净收益 | 1,743 | | | 2,528 | |
向可赎回的非控股权益合伙人分配收入 | (1,505) | | | (527) | |
可赎回非控股权益的公允价值变动 | (225) | | | 1,677 | |
可赎回的非控股权益,期末 | $ | 13,624 | | | $ | 12,209 | |
根据购买协议的条款,如果在收购日期后的三年内实现了某些年度业绩目标,公司可能有义务向我们的合作伙伴支付或有对价。采购协议中规定的2019年1月1日至2019年12月31日期间的业绩目标已实现,或有对价为#美元5.3少数合伙人在2019年赚了100万美元,公司在2020年4月支付了$1.5百万人的收入分配。截至2020年9月30日,2020年1月1日至2021年4月26日期间的未贴现或有对价支出估计为$0.4百万
7. 基于股份的薪酬
以股份为基础的奖励活动
于截至二零二零年九月三十日止九个月内,本公司根据2014年综合股权激励计划向高级管理人员(“EOS”)授予股票奖励(“SAS”),并向非雇员董事会成员(“BOD”)授予限制性股票奖励(“RSA”)。授予EOS的SA是100授予日已授予且不可没收的百分比。BOD的一些成员选择以RSA的形式推迟高达100%的年度预聘费。授予BOD的RSA将于(I)授予限制性普通股股份一周年日或(Ii)本公司2021年股东周年大会日期(以较早者为准)全面归属。授予BOD非雇员成员的EO和RSA的SA的公允价值在授予日和归属期间分别记录为基于股份的补偿费用。公司扣留了75,708来自Eos的普通股,总成本为$0.6百万元,以在特别津贴批出时符合法定最低税额要求。
截至2020年9月30日的9个月股票奖励活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股份数 | | 加权平均授予日期每股公允价值 |
| *(以千为单位) | |
非既得利益者,2019年12月31日 | 59 | | | $ | 9.05 | |
授与 | 250 | | | $ | 8.63 | |
既得 | (264) | | | $ | 8.10 | |
没收 | — | | | $ | — | |
非既得利益者,2020年9月30日 | 45 | | | $ | 12.33 | |
股票期权
截至2020年9月30日的9个月股票期权活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份数 | | 每股加权平均行权价 | | 加权平均剩余合同期限 | | 聚合内在价值 |
| *(以千为单位) | | | (以年为单位) | | (千) |
未偿还期权,2019年12月31日 | 500 | | | $ | 7.49 | | | | | |
授与 | | | — | | | | | |
已行使 | — | | | — | | | | | |
没收 | — | | | — | | | | | |
未偿还期权,2020年9月30日 | 500 | | | $ | 7.49 | | | 4.08 | | $ | 4,305 | |
可行使期权,2020年9月30日 | 500 | | | $ | 7.49 | | | 4.08 | | $ | 4,305 | |
基于股份的薪酬费用
基于股票的薪酬支出为$0.1截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为20万美元和20万美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,与基于股份的薪酬支出相关的确认税收优惠是最低限度的。
基于股票的薪酬支出为$2.0百万美元和$2.0截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。已确认的与基于股份的薪酬支出相关的税收优惠为$0.4百万美元和$0.5截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。
截至2020年9月30日,估计与未归属RSA相关的未摊销基于股份的薪酬支出总额(扣除没收后)为1美元。0.4百万美元,预计将在加权平均期间确认0.7好多年了。
8. 收入确认
收入的分类
以下反映了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月按主要地理市场、客户类型、产品类型和收入确认时间划分的收入(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月 | | 截至2019年9月30日的三个月 |
| 住宅单位收入 | | 土地及地段收入 | | 住宅单位收入 | | 土地及地段收入 |
初级地理市场 | | | | | | | |
中区 | $ | 191,634 | | | $ | 11,894 | | | $ | 104,685 | | | $ | 8,746 | |
东南 | 72,251 | | | 42 | | | 95,233 | | | 740 | |
总收入 | $ | 263,885 | | | $ | 11,936 | | | $ | 199,918 | | | $ | 9,486 | |
| | | | | | | |
客户类型 | | | | | | | |
购房者 | $ | 263,885 | | | $ | — | | | $ | 199,918 | | | $ | 185 | |
房屋建筑商 | — | | | 11,936 | | | — | | | 9,301 | |
总收入 | $ | 263,885 | | | $ | 11,936 | | | $ | 199,918 | | | $ | 9,486 | |
| | | | | | | |
产品类型 | | | | | | | |
住宅单位 | $ | 263,885 | | | $ | — | | | $ | 199,918 | | | $ | — | |
土地及地段 | — | | | 11,936 | | | — | | | 9,486 | |
总收入 | $ | 263,885 | | | $ | 11,936 | | | $ | 199,918 | | | $ | 9,486 | |
| | | | | | | |
收入确认的时间安排 | | | | | | | |
在某个时间点传输 | $ | 262,319 | | | $ | 11,936 | | | $ | 197,280 | | | $ | 9,486 | |
随时间转移 | 1,566 | | | — | | | 2,638 | | | — | |
总收入 | $ | 263,885 | | | $ | 11,936 | | | $ | 199,918 | | | $ | 9,486 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9个月 | | 截至2019年9月30日的9个月 |
| 住宅单位收入 | | 土地及地段收入 | | 住宅单位收入 | | 土地及地段收入 |
初级地理市场 | | | | | | | |
中区 | $ | 466,910 | | | $ | 37,900 | | | $ | 268,278 | | | $ | 24,228 | |
东南 | 216,829 | | | 282 | | | 268,282 | | | 750 | |
总收入 | $ | 683,739 | | | $ | 38,182 | | | $ | 536,560 | | | $ | 24,978 | |
| | | | | | | |
客户类型 | | | | | | | |
购房者 | $ | 683,739 | | | $ | — | | | $ | 536,560 | | | $ | 185 | |
房屋建筑商 | — | | | 38,182 | | | — | | | 24,793 | |
总收入 | $ | 683,739 | | | $ | 38,182 | | | $ | 536,560 | | | $ | 24,978 | |
| | | | | | | |
产品类型 | | | | | | | |
住宅单位 | $ | 683,739 | | | $ | — | | | $ | 536,560 | | | $ | — | |
土地及地段 | — | | | 38,182 | | | — | | | 24,978 | |
总收入 | $ | 683,739 | | | $ | 38,182 | | | $ | 536,560 | | | $ | 24,978 | |
| | | | | | | |
收入确认的时间安排 | | | | | | | |
在某个时间点传输 | $ | 678,352 | | | $ | 38,182 | | | $ | 529,003 | | | $ | 24,978 | |
随时间转移 | 5,387 | | | — | | | 7,557 | | | — | |
总收入 | $ | 683,739 | | | $ | 38,182 | | | $ | 536,560 | | | $ | 24,978 | |
随着时间的推移确认的收入代表机械师留置权合同的收入。
合同余额
简明综合资产负债表上客户和建筑商存款中的期初和期末合同余额如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 | | | | |
客户和建筑商存款 | $ | 29,339 | | | $ | 23,954 | | | | | |
客户和建筑商存款期初和期末余额之间的差异是由于客户支付保证金和公司业绩之间的时间差造成的,受合同终止的影响较小。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月内,截至期初持有并确认为收入的住宅单位和土地地块的保证金金额如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
客户类型 | | | | | | | |
购房者 | $ | 6,436 | | | $ | 7,661 | | | $ | 16,147 | | | $ | 13,335 | |
房屋建筑商 | 1,135 | | | 981 | | | 5,415 | | | 2,663 | |
确认为收入的存款总额 | $ | 7,571 | | | $ | 8,642 | | | $ | 21,562 | | | $ | 15,998 | |
履行义务
有不是的在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内确认的收入,来自之前几个季度履行的业绩义务。
分配给剩余履约义务的交易价格
我们的卖地合约和地段选择权合约余下的履约责任所分配的交易价格总额为$。22.1百万T公司将在地段被取下时或在完成出售地块时确认剩余收入,预计将发生以下情况(以千为单位):
| | | | | |
| 总计 |
2020年剩余时间 | $ | 3,669 | |
2021 | 15,510 | |
2022 | 2,919 | |
总计 | $ | 22,098 | |
拍品拆卸的时间取决于许多因素,包括客户需求、正在购买的拍品数量、市政府对平台的接收情况、与天气有关的延误以及商定的拍品拆卸时间表。
我们与购房者的合同期限不到一年。因此,本公司使用ASC 606允许的实际权宜之计,从与客户的合同中获得的收入,因此,截至报告期末,尚未披露分配给剩余履约义务的交易价格。
9. 细分市场信息
与本公司应报告部门相关的财务信息如下。各应呈报分部的经营业绩不一定表示假若该应呈报分部在呈列期内是独立、独立的实体,将会取得的结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: (1) | | | | | | | |
建筑商操作 | | | | | | | |
中区 | $ | 191,749 | | | $ | 104,685 | | | $ | 467,409 | | | $ | 268,278 | |
东南 | 72,293 | | | 95,973 | | | 217,111 | | | 269,032 | |
生成器操作总数 | 264,042 | | | 200,658 | | | 684,520 | | | 537,310 | |
土地开发 | 11,779 | | | 8,746 | | | 37,401 | | | 24,228 | |
总收入 | $ | 275,821 | | | $ | 209,404 | | | $ | 721,921 | | | $ | 561,538 | |
| | | | | | | |
毛利: | | | | | | | |
建筑商操作 | | | | | | | |
中区 | $ | 52,616 | | | $ | 24,237 | | | $ | 122,561 | | | $ | 60,257 | |
东南 | 19,586 | | | 23,540 | | | 58,173 | | | 67,682 | |
生成器操作总数 | 72,202 | | | 47,777 | | | 180,734 | | | 127,939 | |
土地开发 | 2,661 | | | 2,300 | | | 9,436 | | | 6,202 | |
公司、其他和未分配(2) | (6,977) | | | (5,352) | | | (19,420) | | | (13,769) | |
毛利总额 | $ | 67,886 | | | $ | 44,725 | | | $ | 170,750 | | | $ | 120,372 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
所得税前收入: | | | | | | | |
建筑商操作 | | | | | | | |
中区 | $ | 32,621 | | | $ | 9,960 | | | $ | 69,626 | | | $ | 22,345 | |
东南 | 10,964 | | | 12,486 | | | 31,677 | | | 36,852 | |
生成器操作总数 | 43,585 | | | 22,446 | | | 101,303 | | | 59,197 | |
土地开发 | 2,540 | | | 4,784 | | | 8,627 | | | 10,300 | |
公司、其他和未分配 (3) | (202) | | | (2,258) | | | (5,066) | | | (7,750) | |
所得税前收入 | $ | 45,923 | | | $ | 24,972 | | | $ | 104,864 | | | $ | 61,747 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
盘存: | | | |
建筑商操作 | | | |
中区 | $ | 384,496 | | | $ | 251,677 | |
东南 | 167,988 | | | 168,140 | |
生成器操作总数 | 552,484 | | | 419,817 | |
土地开发 | 201,181 | | | 308,071 | |
公司、其他和未分配 (4) | 25,695 | | | 25,679 | |
总库存 | $ | 779,360 | | | $ | 753,567 | |
| | | |
商誉: | | | |
建筑商运营-东南部 | $ | 680 | | | $ | 680 | |
(1)建筑商业务中部和东南部的收入之和不等于在我们的建筑商有土地或地块成交收入期间包括在精简综合收益表中的住宅单位收入,截至2020年9月30日的三个月和九个月为$0.2百万美元和$0.8分别为100万,而不是$0.7截至2019年9月30日的三个月和九个月分别为80万和80万。
(2)公司、其他及未分配毛亏损由资本化管理费用和资本化利息调整组成,该等调整未分配给建筑商业务和土地开发部门。
(3)所得税前的公司亏损、其他亏损和未分配亏损包括来自Green Brick Title、LLC和对未合并子公司的投资的结果。
(4)公司存货、其他存货和未分配存货由资本化的间接费用和利息组成,这些费用和利息与在制品和正在开发的土地有关。
10.入息税
公司截至2020年9月30日的三个月和九个月的所得税支出为10.0300万美元和300万美元17.4分别为2000万美元和2000万美元。5.8300万美元和300万美元15.0上年同期为3.6亿美元。实际税率是21.7%和16.6截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为%,而23.4%和24.3%在可比的上一年期间。截至2020年9月30日的三个月和九个月的实际税率的变化主要涉及#美元的税收优惠。7.42019年《纳税人确定性和灾害税救济法》(下称《该法案》)颁布后,扣除所需基数调整后的净额为3.6亿美元。该法案追溯恢复了2017年12月31日到期的联邦节能房屋税收抵免,适用于2018年1月1日至2020年12月31日关闭的房屋。
11. 每股收益
该公司的RSA有权在与普通股平等的基础上获得可没收的股息,因此不被视为必须包括在使用两级法计算每股净收益中的参与证券。
每股基本收益的计算方法是净收入除以每期已发行普通股的加权平均数,并根据每期RSA的非既得股进行调整。稀释每股收益采用库存股方法计算,包括所有稀释性证券(包括股票期权和RSA)的影响。
可归因于绿砖伙伴公司的每股基本和稀释后净收入的计算如下(单位为千,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
可归因于Green Brick Partners,Inc.的净收入 | $ | 34,819 | | | $ | 15,671 | | | $ | 84,383 | | | $ | 42,736 | |
| | | | | | | |
加权-平均流通股数量-基本 | 50,617 | | | 50,475 | | | 50,552 | | | 50,564 | |
可归因于绿砖伙伴公司的每股基本净收入 | $ | 0.69 | | | $ | 0.31 | | | $ | 1.67 | | | $ | 0.85 | |
| | | | | | | |
加权-平均流通股数量-基本 | 50,617 | | | 50,475 | | | 50,552 | | | 50,564 | |
股票期权和限制性股票奖励的稀释效应 | 259 | | | 122 | | | 187 | | | 78 | |
加权-平均流通股数量-稀释 | 50,876 | | | 50,597 | | | 50,739 | | | 50,642 | |
每股可归因于Green Brick Partners,Inc.的稀释后净收入 | $ | 0.68 | | | $ | 0.31 | | | $ | 1.66 | | | $ | 0.84 | |
以下可能会稀释未来每股收益的股票不包括在确定绿砖伙伴公司每股普通股的稀释净收入时(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
购买普通股和限制性股票奖励的反摊薄期权 | — | | | — | | | 4 | | | 19 | |
12. 公允价值计量
金融工具的公允价值
该公司的金融工具包括现金和现金等价物、限制性现金、应收账款、保证金存款、其它资产、应付账款、应计费用、客户和建筑商存款、信用额度借款、优先无担保票据和或有对价负债。
根据公允价值等级,第1级金融工具包括:现金和现金等价物、限制性现金、应收账款、保证金存款、其他资产、应付账款、应计费用以及客户和建筑商存款(由于其短期性质)。本公司估计,由于相关金融工具的短期性质或相关交易接近适用的报告日期,一级金融工具的公允价值与截至2020年9月30日和2019年12月31日的简明综合财务报表中记录的账面总值没有重大差异。
二级金融工具包括信用额度借款和优先无担保票据。由于短期性质和浮动利率条款,信贷额度借款的账面价值被视为近似公允价值。截至2020年9月30日,高级无担保票据的估计公允价值为$。120.1百万
与GRBK gho业务合并相关的或有对价负债的公允价值是使用内部开发的贴现现金流分析估算的。由于或有对价的计量主要基于市场上无法观察到的重大投入,因此它代表了3级计量。
衡量或有对价负债公允价值的关键投入是管理层对GRBK gho的净收入和债务的预测,以及16.5这反映了与实现或有对价付款里程碑相关的风险。
3级测量的期初余额和期末余额的对账情况如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 账面价值 | | 估计公允价值 |
或有对价负债,截至2019年12月31日的余额 | $ | 5,267 | | | $ | 5,267 | |
支付超过购置日公允价值的或有对价 | (5,267) | | | (5,267) | |
或有对价公允价值变动 | (210) | | | (210) | |
或有对价负债,截至2020年9月30日的余额 | $ | (210) | | | $ | (210) | |
有不是的在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间,我们任何金融工具的公允价值层次之间的转移。
非金融工具的公允价值
非金融资产和负债包括按成本计量的存货,除非账面价值被确定为不可收回,在这种情况下,受影响的票据减记为公允价值。存货的公允价值主要是通过在我们的减值分析中使用各种不可观察的投入对每个社区的估计未来现金流进行贴现来确定的。根据公允价值等级,这些项目是3级非金融工具。有关公司存货的更多信息,请参阅附注3。
13. 关联方交易
截至2020年9月30日及2019年9月30日止三个月及九个月内,本公司在正常业务过程中进行以下关联方交易。
公司高级职员
特雷弗·布里克曼(Trevor Brickman)是绿砖首席执行官的儿子,是CLH20有限责任公司(“Centre Living”)的总裁。绿砖在Centre Living的所有权权益为90%,Trevor Brickman的所有权权益是10%。青砖有90中心生活运营的投票控制百分比。因此,Centre Living的所有业务都包含在我们的简明综合财务报表中。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,特雷弗·布里克曼(Trevor Brickman)向Centre Living提供了#美元的现金捐款0.0分别为80万美元和40万美元。
GRBK Gho
GRBK GHO从与GRBK GHO总裁有关联的实体那里租赁办公空间。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,GRBK gho根据此类租赁协议产生了极低的租金费用。截至2020年9月30日,有不是的与该等租赁协议相关的应付关联实体的金额。
GRBK GHO从与GRBK GHO总裁有关联的实体获得购买土地和第三方地块的所有权终止服务。在截至2020年9月30日的9个月内,GRBK gho产生了与此类产权关闭服务相关的微薄费用。截止到2020年9月30日,不是的金额应支付给所有权公司附属公司。
14.承担及或有事项
信用证和履约保证金
在正常业务过程中,某些监管机构和市政当局要求公司邮寄与开发项目相关的信用证或履约保证金。截至2020年9月30日和2019年12月31日,未偿还信用证为$7.2600万美元和900万美元,未偿还的履约保证金总额为900万美元10.4百万美元和$5.4
分别为百万美元。本公司认为,在可预见的将来,不太可能根据信用证或履约保证金提出任何重大索赔。
保修
保修应计费用包括在简明综合资产负债表的应计费用中。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月内的保修活动包括以下内容(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
保修应计,期初 | $ | 4,851 | | | $ | 2,898 | | | $ | 3,840 | | | $ | 2,980 | |
已发布的保修 | 1,137 | | | 930 | | | 2,992 | | | 2,351 | |
更改现有保修的法律责任 | 51 | | | 169 | | | (88) | | | 72 | |
安置点 | (638) | | | (639) | | | (1,343) | | | (2,045) | |
保修应计,期末 | $ | 5,401 | | | $ | 3,358 | | | $ | 5,401 | | | $ | 3,358 | |
经营租约
该公司在佐治亚州、得克萨斯州和佛罗里达州拥有与办公和设计中心空间相关的租约,租期在开始之日超过12个月,并被归类为运营租约。这类经营租赁合同中可用的任何延期选择权的行使不是合理确定的。
运营租赁成本为$0.3百万美元和$0.9截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元和0.3百万美元和$0.9在简明综合收益表中,上一年度的销售费用、一般费用和行政费用均包括在销售费用、一般费用和行政费用中。计入经营租赁负债的金额支付的现金为#美元。0.3百万美元和$0.9分别为截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的100万美元。
截至2020年9月30日,计算我们租赁负债时使用的加权平均剩余租赁期和加权平均贴现率为2.6年和5.3%。
截至2020年9月30日,与经营租赁有关的未来年度未贴现现金流以及此类未贴现现金流与简明综合资产负债表中确认的经营租赁负债的对账情况如下(以千计):
| | | | | |
2020年剩余时间 | $ | 334 | |
2021 | 1,092 | |
2022 | 817 | |
2023 | 1,216 | |
2024 | 86 | |
此后 | 153 | |
未来租赁付款总额 | $ | 3,698 | |
减去:利息 | 810 | |
租赁负债现值 | $ | 2,888 | |
本公司为所有于开始日期租期为12个月或以下且不包括购买本公司合理肯定会行使之相关资产之选择权之所有租约选择短期租约确认豁免权,而该等租约于生效日期时之租期为12个月或以下,且不包括购买本公司合理肯定会行使之相关资产之选择权。对于此类租赁,公司不确认ROU资产或租赁负债,而是在简明综合收益表中以直线方式确认租赁付款。短期租赁成本为#美元0.1百万美元和$0.3截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元和0.1百万美元和$0.3在简明综合损益表中,上一年度可比期间的销售、一般和行政费用中计入销售、一般和行政费用。
法律事项
在正常业务过程中,可能会对我们提起诉讼、索赔或诉讼。该公司还必须遵守与土地开发活动、房屋建设标准、销售行为、业权公司条例、雇佣行为和环境保护相关的地方、州和联邦法律法规。因此,公司可能会接受管理这些法律法规的机构的定期检查或询问。
当法律索赔和监管事项可能发生且潜在损失可合理估计时,本公司将计入应计项目。本公司根据每个事项的具体事实和情况对这些事项进行应计,并在必要时修订这些估计。
鉴于法律索赔和相关或有事项的结果难以预测,本公司一般无法预测其最终解决方案、相关时间或最终损失。如果评估显示重大或有损失不太可能发生,但有合理的可能性,公司将披露其性质,并估计可能的损失范围或声明此类损失不可合理估计。我们相信,法律索赔和相关或有事项的处置不会对我们的经营业绩和流动资金或我们的财务状况产生重大不利影响。
前瞻性陈述
这份关于Form 10-Q的季度报告包含1995年“私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。这些陈述涉及预期、信念、预测、计划和战略、预期事件或趋势以及与非历史事实有关的类似表述。这些前瞻性陈述通常包括“预期”、“相信”、“考虑”、“估计”、“预期”、“预测”、“打算”、“目标”、“计划”、“预测”、“预测”、“寻求”、“战略”、“目标”、“将”或其他含义相似的词语。其中一些是根据一般观察、轶事证据和行业经验形成的观点,但没有具体的调查或分析支持。本季度报告中的前瞻性表述包括有关以下方面的表述:(1)我们的资产负债表战略和相信我们拥有充足的流动性;(2)我们的目标和战略及其预期收益;(3)新冠肺炎疫情对住宅建筑业以及我们的经营、业务和流动性的影响,包括对新房销售、关闭和取消需求的影响;(4)我们的意图以及我们的产品和土地定位战略的预期效益和优势;(5)我们对行业平均取消率的信念;(6)对我们的行业和我们的业务在2020年剩余时间及以后的预期;(4)我们的意图以及我们的产品和土地定位战略的预期效益和优势;(5)我们对行业平均取消率的信念;(6)对我们的行业和我们的业务在2020年剩余时间及以后的预期;(7)某些市场因素对我们增长的贡献;(7)我们的土地和地段收购策略;(8)我们是否有足够的资本资源来支持我们的业务策略和偿还债务;(9)新会计准则和会计估计的变化的影响;(10)关于销售价格、销售订单、取消订单、建筑成本和毛利率的趋势和预期。, 土地成本、盈利能力和未来房屋库存;(11)我们未来的现金需求;(12)我们利用杠杆投资于业务的战略;(13)季节性因素和未来几个季度季节性的影响;以及(14)我们对获得额外增长资本的预期。
这些陈述必然是主观的,涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他重要因素,这些风险、不确定性和其他重要因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就或行业结果与此类陈述中描述或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。实际结果可能与我们的前瞻性陈述中描述的预期结果大不相同,包括正确衡量和识别影响我们业务的因素或它们可能影响的程度,关于我们业务战略所基于的因素或我们业务成功的因素的公开信息的准确性和完整性。此外,即使结果与本Form 10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述一致,这些结果也可能不能表明后续时期的结果或发展。此外,行业预测可能不准确,特别是在很长一段时间内,以及对市场状况特别敏感的行业,如土地开发、住房建设和建筑商融资。
这些前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件的看法,受风险、不确定性和假设的影响。我们想提醒读者,某些重要因素可能已经并在未来可能影响我们的实际结果,并可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述中预期的大不相同。
这些风险包括,但不限于:(1)新冠肺炎疫情的持续影响,(2)总体经济状况、季节性、周期性和住宅建筑业的竞争;(3)宏观经济状况的变化,包括利率和失业率,可能对新房需求或购房者的资格产生不利影响;(4)原材料短缺、延误或成本增加,特别是在新冠肺炎事件中,或公司其他运营成本的增加,包括与劳动力、房地产税和保险相关的成本,这些成本在每种情况下都超出了我们的提价能力;(4)原材料短缺、延误或成本增加,特别是在新冠肺炎事件中,或者公司其他运营成本的增加,包括与劳动力、房地产税和保险相关的成本,这在每种情况下都超出了我们的提价能力;(5)劳工短缺;。(6)无法以预期价格在我们的市场取得土地,或难以取得土地使用权;。(7)我们不能成功执行我们的策略;。(8)未能招聘、挽留或培养高技能和有能力的雇员;。(9)政府监管风险;。(10)缺乏供应;或。
这些因素包括:(1)按揭融资波动或利率上升;(11)恶劣天气事件或自然灾害;(12)难以取得足够资本为我们的增长提供资金;(13)我们偿还债务的能力;(14)存货价值下降及因此而减记房地产资产的账面价值;及(15)会计准则的改变,对我们的报告收益或财政状况造成不利影响。
请参阅我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K第I部分的第1A项和本季度报告的Form 10-Q的第II部分的第1A项,以进一步讨论这些和其他可能影响我们未来业绩的风险和不确定性。我们没有义务修改任何前瞻性陈述,以反映那些陈述日期之后的事件或情况,或反映预期或意外事件的发生,除非法律要求我们在提交给证券交易委员会的文件中或其他方面披露某些事项。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下关于我们财务状况和运营结果的讨论应与我们于2020年3月6日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包括的经审计的综合财务报表及其注释一起阅读。以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的简明综合财务报表及其附注一起阅读,这些报表包括在本Form 10-Q季度报告的其他地方。
概述和展望
在截至2020年9月30日的季度,我们在四个关键财务和运营指标中的三个方面实现了创纪录的业绩。我们的主要财务和运营指标是房屋交付数量、房屋成交收入、交付房屋的平均销售价格和新屋净订单,即已执行的销售合同减去相关期间取消的销售合同数量。与2019年同期相比,我们每个关键财务和运营指标的结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三个月 | | 截至2020年9月30日的9个月 |
送货上门 | | 增长40.4% | | 增长34.7% |
房屋关闭收入 | | 增长33.0% | | 增长28.2% |
房屋交付均价 | | 下降5.3% | | 降幅为4.8% |
净新屋订单 | | 增长了88.8%。 | | 增长52.7% |
美国已经受到冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的影响。尽管对新冠肺炎疫情的反应继续迅速演变,但在3月份和第二季度,这些措施包括在家工作的订单和社会疏远指导方针,这些措施严重扰乱了许多其他经济领域的活动。然而,在整个大流行期间,我们继续在我们的市场上建造、关闭和出售房屋。虽然新冠肺炎带来的不确定性在2020年3月下旬和4月大幅放缓了净新屋订单,但在2020年5月和6月期间,我们的销售额出现了反弹。我们的销售速度在第三季度加快,2020年7月、8月和9月的净销售额比前几个月分别增长了29.2%、134.8%和124.2%。我们的销售活动自5月以来的初步复苏和压倒性的扩张归功于我们新的Trophy品牌部门的稳步增长和强劲表现,平均销售社区的增加,以及宏观经济因素的影响,如低利率、千年首次购房者的涌入以及公寓居民对郊区住房的需求对新冠肺炎的回应。
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月相比
住宅单位收入和已交付新房
下表显示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的住宅单位收入和交付的新房(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 变化 | | % |
房屋关闭收入 | | $ | 262,319 | | | $ | 197,280 | | | $ | 65,039 | | | 33.0% |
机械师的留置权合同收入 | | 1,566 | | | 2,638 | | | (1,072) | | | (40.6)% |
住宅单位收入 | | $ | 263,885 | | | $ | 199,918 | | | $ | 63,967 | | | 32.0% |
新房交付 | | 622 | | | 443 | | | 179 | | | 40.4% |
房屋交付均价 | | $ | 421.7 | | | $ | 445.3 | | | $ | (23.6) | | | (5.3)% |
住宅单位收入6400万美元的增长主要是由于交付的新房增加了40.4%,这主要是由于进入本季度的大量积压房屋,进入本季度的在建单位数量增加,我们每个活跃销售社区对新住宅净订单的吸收率增加了58.2%,以及活跃销售社区数量的有机增加。截至2020年9月30日的三个月交付的房屋平均销售价格下降5.3%,这归因于我们收入的增长,这主要来自Trophy Signature Homes和CB Jeni Homes-Townhome部门,这两个部门都以低于公司平均销售价格的平均销售价格出售房屋。
新主页订单和积压订单
下表代表了与我们的建筑商运营部门相关的新主页订单和积压订单,不包括机械师的留置权合同(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 变化 | | % |
净新屋订单 | | 823 | | | 436 | | | 387 | | | 88.8 | % |
取消率 | | 11.7 | % | | 12.6 | % | | (0.9) | % | | (7.1) | % |
每季度每个平均活跃销售社区的吸收率 | | 8.7 | | | 5.5 | | | 3.2 | | | 58.2 | % |
平均活跃销售社区 | | 95 | | | 80 | | | 15 | | | 18.8 | % |
期末活跃的销售社区 | | 100 | | | 85 | | | 15 | | | 17.6 | % |
积压 | | $ | 553,058 | | | $ | 319,739 | | | $ | 233,319 | | | 73.0 | % |
积压(单位) | | 1,200 | | | 710 | | | 490 | | | 69.0 | % |
积压的平均销售价格 | | $ | 460.9 | | | $ | 450.3 | | | $ | 10.6 | | | 2.4 | % |
净新屋订单比去年同期增长了88.8%。这一增长反映了我们新的奖杯品牌事业部的强劲表现,平均销售社区增长了18.8%,以及低利率、千年首次购房者涌入以及公寓居民因应新冠肺炎而对郊区住宅的需求等宏观经济因素的影响。我们平均每个活跃销售社区的吸收率同比增长了58.2%。虽然新冠肺炎带来的不确定性在2020年3月下旬和4月大幅放缓了净新屋订单量,但自那以来,我们的销售订单活动出现了显著增长。我们的销售速度在第三季度加快,2020年7月、8月和9月的净销售额比前几个月分别增长了29.2%、134.8%和124.2%。
积压是指相关期末尚未成交的销售合同房屋,吸收率是指相关期间每个平均活跃销售社区的净新屋订单签约率。一旦取消,第三方保证金可以退还给潜在购买者。因此,积压可能不能预示我们未来的收入。
我们的取消率(指取消的销售合同除以相关期间执行的销售合同)在截至2020年9月30日的三个月为11.7%,而截至2019年9月30日的三个月为12.6%。与积压房屋相关的销售合同可能会因一些原因而被潜在买家取消,例如潜在买家无法获得合适的抵押贷款。一旦取消,第三方保证金可以退还给潜在购买者。管理层认为,15%至20%的取消率代表了行业平均取消率。
积压的房屋价值增加2.333亿元,是因为积压的房屋数目增加了69.0%,而积压的房屋的平均售价则上升了2.4%。积压房屋数量增长69.0%是由于每个平均活跃销售社区的吸收率增加了58.2%,平均活跃销售社区数量增加了18.8%,以及进入本季度的积压房屋数量达到了创纪录的水平。积压房屋销售均价的上涨是产品结构变化的结果。
住宅单位毛利
下表为住宅单位毛利的组成部分(以千元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, |
| | 2020 | | 2019 |
房屋关闭收入 | | $ | 262,319 | | | 100.0 | % | | $ | 197,280 | | | 100.0 | % |
房屋建筑单位成本 | | 197,135 | | | 75.2 | % | | 155,576 | | | 78.9 | % |
住宅建筑毛利率 | | $ | 65,184 | | | 24.8 | % | | $ | 41,704 | | | 21.1 | % |
| | | | | | | | |
机械师的留置权合同收入 | | $ | 1,566 | | | 100.0 | | | $ | 2,638 | | | 100.0 | % |
机械师留置权合同费用 | | 1,287 | | | 82.2 | | | 1,667 | | | 63.2 | % |
机械师留置权合同毛利率 | | $ | 279 | | | 17.8 | | | $ | 971 | | | 36.8 | % |
| | | | | | | | |
住宅单位收入 | | $ | 263,885 | | | 100.0 | % | | $ | 199,918 | | | 100.0 | % |
住宅单位成本 | | 198,422 | | | 75.2 | % | | 157,243 | | | 78.7 | % |
住宅单位毛利率 | | $ | 65,463 | | | 24.8 | % | | $ | 42,675 | | | 21.3 | % |
与截至2019年9月30日的三个月相比,截至2020年9月30日的三个月的住宅单元成本增加了4120万美元,增幅为26.2%,这主要是由于交付的新房数量增加了40.4%。
截至2020年9月30日的三个月的住宅单元毛利率增至24.8%,而截至2019年9月30日的三个月的毛利率为21.3%,这主要是因为向客户提供的销售激励减少,某些社区出售的房屋价格上涨,以及在公司开发的地块上建造房屋,在这些地块上,我们较低的土地成本提高了我们的盈利能力。
土地及地段收入
下表表示已关闭的地块以及土地和地块收入(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 变化 | | % |
地块收入 | | $ | 11,936 | | | $ | 9,486 | | | $ | 2,450 | | | 25.8 | % |
土地收入 | | — | | | — | | | — | | | — | |
土地及地段收入 | | $ | 11,936 | | | $ | 9,486 | | | $ | 2,450 | | | 25.8 | % |
地段已关闭 | | 138 | | | 61 | | | 77 | | | 126.2 | % |
成交地段的平均售价 | | $ | 86.5 | | | $ | 155.5 | | | $ | (69.0) | | | (44.4) | % |
拍品收入增长了25.8%,主要是由于拍品数量增加了126.2%。由于入门级拍品数量增加,平均拍品价格下降了44.4%。
销售、一般和行政费用
下表列出了销售、一般和管理费用的组成部分(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 作为部门收入的百分比 |
2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
建筑商操作 | | $ | 29,030 | | | $ | 24,112 | | | 11.0 | % | | 12.0 | % |
土地开发 | | 161 | | | 485 | | | 1.4 | % | | 5.5 | % |
公司、其他和未分配 | | (14) | | | 464 | | | — | | | — | |
销售、一般和行政费用合计 | | $ | 29,177 | | | $ | 25,061 | | | 10.6 | % | | 12.0 | % |
E下降1.4%或F销售、一般和行政费用总额占收入的百分比主要是由于裁员和收入增加部分抵消了佣金费用的增加。
构建器运营
销售、一般和行政费用占建筑商业务收入的1.0%的下降主要归因于建筑商业务收入的增加。建筑商的运营支出包括工资费用、销售佣金和社区成本,如广告和营销费用、租金、专业费用和未资本化的物业税。
土地开发
销售、一般及行政开支占土地开发收入的百分比下降4.1%,主要是由于土地开发分部收入增加所致。
公司、其他和未分配
截至2020年9月30日的三个月,公司、其他和未分配的非运营部门的销售、一般和管理费用为2000万美元,而截至2019年9月30日的三个月为50万美元,下降的主要原因是未分配给建筑商运营和土地开发部门的资本化间接费用调整增加。
非合并实体收入中的权益
截至2020年9月30日的三个月,未合并实体的权益收入增至530万美元,或75.3%,而截至2019年9月30日的三个月为300万美元,这主要是由于GB Challenger,LLC和Green Brick Mortgage,LLC的收益增加。
其他(亏损)收入,净额
截至2020年9月30日的三个月的其他收入净额降至210万美元,而截至2019年9月30日的三个月的收入为380万美元,减少的主要原因是客户保证金260万美元对截至2019年9月30日的三个月没收的完工地块的销售的影响,并被期内成交量增加导致的产权成交和结算服务增加80万美元部分抵消。
所得税费用
截至2020年9月30日的三个月,所得税支出为1000万美元,而截至2019年9月30日的三个月为580万美元,这一增长是由于较高的应税收入,大大被较低的有效税率所抵消,这是因为预计2020纳税年度联邦节能住宅税收抵免节省了成本。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月相比
住宅单位收入和已交付新房
下表显示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的住宅单位收入和交付的新房(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 变化 | | % |
房屋关闭收入 | | $ | 678,352 | | | $ | 529,003 | | | $ | 149,349 | | | 28.2% |
机械师的留置权合同收入 | | 5,387 | | | 7,557 | | | (2,170) | | | (28.7)% |
住宅单位收入 | | $ | 683,739 | | | $ | 536,560 | | | $ | 147,179 | | | 27.4% |
新房交付 | | 1,623 | | | 1,205 | | | 418 | | | 34.7% |
房屋交付均价 | | $ | 418.0 | | | $ | 439.0 | | | $ | (21.0) | | | (4.8)% |
住宅单位收入增加149.3美元是由新房交付增长34.7%推动的,这是由于我们每个平均活跃销售社区对新屋净订单的吸收率增加了25.5%,以及活跃销售社区数量的有机增加。截至2020年9月30日的9个月交付的房屋平均销售价格下降4.8%,这归因于我们收入的增长,这主要来自Trophy Signature Homes和CB Jeni Homes-Townhome部门,这两个部门都以低于公司平均销售价格的平均销售价格销售房屋。
新主页订单和积压订单
下表代表了与我们的建筑商运营部门相关的新主页订单和积压订单,不包括机械师的留置权合同(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 变化 | | % |
净新屋订单 | | 2,037 | | | 1,334 | | | 703 | | | 52.7 | % |
取消率 | | 14.7 | % | | 13.7 | % | | 1.0 | % | | 7.3 | % |
每季度每个平均活跃销售社区的吸收率 | | 6.9 | | | 5.5 | | | 1.4 | | | 25.5 | % |
平均活跃销售社区 | | 98 | | | 81 | | | 17 | | | 21.0 | % |
期末活跃的销售社区 | | 100 | | | 85 | | | 15 | | | 17.6 | % |
净新屋订单比去年同期增长了52.7%。这一增长反映了我们新的Trophy品牌部门的强劲表现,平均销售社区增长了21.0%,以及低利率、千年首次购房者涌入以及公寓居民对郊区住宅的需求等宏观经济因素的影响,以回应新冠肺炎。我们平均每个活跃销售社区的吸收率同比增长了25.5%。虽然新冠肺炎带来的不确定性在2020年3月下旬和4月大幅放缓了净新屋订单量,但自那以来,我们的销售订单活动出现了显著增长。我们的销售速度在第三季度加快,2020年7月、8月和9月的净销售额比前几个月分别增长了29.2%、134.8%和124.2%。
我们的取消率(指被取消的销售合同除以在相关期间执行的销售合同)在截至2020年9月30日的9个月为14.7%,而截至2019年9月30日的9个月为13.7%。与积压房屋相关的销售合同可能会因一些原因而被潜在买家取消,例如潜在买家无法获得合适的抵押贷款。一旦取消,第三方保证金可以退还给潜在购买者。管理层认为,15%至20%的取消率代表了行业平均取消率。
住宅单位毛利
下表为住宅单位毛利的组成部分(以千元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 |
房屋关闭收入 | | $ | 678,352 | | | 100.0 | % | | $ | 529,003 | | | 100.0 | % |
房屋建筑单位成本 | | 516,902 | | | 76.2 | % | | 416,300 | | | 78.7 | % |
住宅建筑毛利率 | | $ | 161,450 | | | 23.8 | % | | $ | 112,703 | | | 21.3 | % |
| | | | | | | | |
机械师的留置权合同收入 | | $ | 5,387 | | | 100.0 | | | $ | 7,557 | | | 100.0 | % |
机械师留置权合同费用 | | 4,430 | | | 82.2 | | | 5,363 | | | 71.0 | % |
机械师留置权合同毛利率 | | $ | 957 | | | 17.8 | | | $ | 2,194 | | | 29.0 | % |
| | | | | | | | |
住宅单位收入 | | $ | 683,739 | | | 100.0 | % | | $ | 536,560 | | | 100.0 | % |
住宅单位成本 | | 521,332 | | | 76.2 | % | | 421,663 | | | 78.6 | % |
住宅单位毛利率 | | $ | 162,407 | | | 23.8 | % | | $ | 114,897 | | | 21.4 | % |
与截至2019年9月30日的9个月相比,截至2020年9月30日的9个月的住宅单元成本增加了9970万美元,增幅为23.6%,这主要是由于交付的新房数量增加了34.7%。
截至2020年9月30日的9个月的住宅单元毛利率增至23.8%,而截至2019年9月30日的9个月的毛利率为21.4%,这主要是因为向客户提供的销售激励减少,某些社区出售的房屋价格上涨,以及在公司开发的地块上建造房屋,在这些地块上,我们较低的土地成本提高了我们的盈利能力。
土地及地段收入
下表表示已关闭的地块以及土地和地块收入(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 变化 | | % |
地块收入 | | $ | 37,798 | | | $ | 24,968 | | | $ | 12,830 | | | 51.4 | % |
土地收入 | | 384 | | | $ | 10 | | | 374 | | | 3,740.0 | % |
土地及地段收入 | | $ | 38,182 | | | $ | 24,978 | | | $ | 13,204 | | | 52.9 | % |
地段已关闭 | | 302 | | | 166 | | | 136 | | | 81.9 | % |
成交地段的平均售价 | | $ | 125.2 | | | $ | 150.4 | | | $ | (25.2) | | | (16.8) | % |
拍品收入增长51.4%,受成交拍品数量增加81.9%的推动。由于入门级拍品数量增加,平均拍品价格下降16.8%。
销售、一般和行政费用
下表列出了销售、一般和管理费用的组成部分(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, | | 作为部门收入的百分比 |
2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
建筑商操作 | | $ | 79,075 | | | $ | 66,550 | | | 11.6 | % | | 12.4 | % |
土地开发 | | 772 | | | 1,219 | | | 2.1 | % | | 5.0 | % |
公司、其他和未分配 | | 1,871 | | | 2,815 | | | — | | | — | |
销售、一般和行政费用合计 | | $ | 81,718 | | | $ | 70,584 | | | 11.3 | % | | 12.6 | % |
销售、一般和行政费用总额占收入的1.3%的下降主要是由于裁员和收入的增加。
构建器运营
销售、一般和行政费用占建筑商业务收入的0.8%的下降主要是由于建筑商业务收入的增加和上文提到的工资扣除。建筑商的运营支出包括工资费用、销售佣金和社区成本,如广告和营销费用、租金、专业费用和未资本化的物业税。
土地开发
销售、一般及行政开支占土地开发收入的百分比下降2.9%,主要是由于我们的一些销售、一般及行政开支并未随着土地开发分部收入的增加而增加,故主要由于内部成本效益增加所致。
公司、其他和未分配
截至2020年9月30日的9个月,公司、其他和未分配的非运营部门的销售、一般和管理费用为190万美元,而截至2019年9月30日的9个月为280万美元,下降的主要原因是未分配给建筑商运营和土地开发部门的资本化间接费用调整增加。
非合并实体收入中的权益
截至2020年9月30日的9个月,未合并实体的权益收入增至1300万美元,或72.3%,而截至2019年9月30日的9个月为760万美元,这主要是由于GB Challenger,LLC和Green Brick Mortgage,LLC的收益增加。
其他(亏损)收入,净额
截至2020年9月30日的9个月,其他收入净额为300万美元,而截至2019年9月30日的9个月的收入为6.1美元,这主要是由于150万美元的期权存款和预付款津贴。
新冠肺炎流行病考虑导致的收购成本,以及截至2019年9月30日的九个月内没收的完成地块的销售受到4,000,000美元的客户保证金的影响,这些影响因期内成交量增加而增加的业权成交和结算服务增加了2,100,000美元,部分抵消了上述影响。
所得税费用
截至2020年9月30日的9个月,所得税支出为1740万美元,而截至2019年9月30日的9个月为1500万美元,这一增长是由于更高的应税收入,大大被较低的有效税率所抵消,这是因为预计2020纳税年度联邦节能住宅税收抵免节省了成本。
拥有及控制的地段
下表显示了截至2020年9月30日和2019年12月31日我们拥有或控制的地块,包括批次期权合约。拥有地段是我们持有所有权的地段,而管制地段是我们有合同权利获得所有权但目前没有所有权的地段。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
拥有的地段 | | | |
中区 | 4,564 | | | 4,223 | |
东南 | 2,067 | | | 2,196 | |
拥有的地段总数 | 6,631 | | | 6,419 | |
受管制地段 | | | |
中区 | 4,381 | | | 1,410 | |
东南 | 1,054 | | | 1,147 | |
受管制地段总数 | 5,435 | | | 2,557 | |
拥有和控制的地段总数(1) | 12,066 | | | 8,976 | |
地段拥有率 | 55.0 | % | | 71.5 | % |
(1)总地段不包括兴建中住宅的地段。
下表显示了截至2020年9月30日和2019年12月31日我们控制的地块的其他信息。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
第三方期权合约下的地段 | 2,728 | | | 1,574 | |
有选择权的土地可供未来收购和发展 | 869 | | | 431 | |
可通过非合并开发合资企业选择的地块 | 1,838 | | | 552 | |
受管制地段总数 | 5,435 | | | 2,557 | |
流动性和资本资源概述
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们分别拥有4030万美元和3330万美元的无限制现金和现金等价物。我们历史上的现金管理战略包括重新部署出售房屋库存的净现金,以获得和开发代表产生预期利润率的机会的土地和地块,并使用现金对商业收购、合资企业或其他战略活动进行额外投资。为了应对新冠肺炎疫情对经济造成的影响所造成的非常情况,管理层在2020年第一季度的第二季度采取了措施,大幅减少了土地和地块的收购。然而,随着我们开始看到市场活动从5月份开始增加,并加速到6月份,我们重新启动了之前计划的大部分资本支出。具体地说,我们重新开工建设未售出的单位,重新购买地段和土地,恢复土地开发,以反映市场的活跃程度。我们继续适度提高产品价格,以抵消一些成本投入的增加,如木材,并预计将保持行业领先的高利润率。我们继续监控我们的固定成本,使我们能够适应不断变化的市场条件,并在没有回到以前的管理费用水平的情况下实现了这种增长。
截至2020年9月30日的9个月,我们的主要资本用途是房屋建设、土地购买、土地开发、偿还信贷额度、运营费用和支付日常债务。我们使用的资金来自于
运营和可用借款,以满足我们的短期营运资金要求。我们仍然专注于在我们的建筑商业务部门创造正利润率,并获得理想的土地头寸,以保持强劲的资产负债表,并保持持续增长的准备。
我们每个社区的现金流取决于社区在发展周期中所处的阶段,可能与报告的收益有很大差异。开发或扩建的早期阶段需要大量现金支出,用于土地收购、权利和其他批准、道路、公用事业、一般环境美化和其他便利设施。这些成本是我们库存的一个组成部分,在房屋关闭之前不会在我们的损益表中确认。在社区发展的后期阶段,现金流入可能大大超过财务报表所报告的收益,因为与房屋建设和土地开发相关的现金流出以前就发生过。
截至2020年9月30日,我们的债务占总资本的比率,即信用额度借款、优先无担保票据和应付票据的总和,扣除债务发行成本(“总债务”),除以总资本,相当于绿砖伙伴公司股东权益和总债务的总和,约为25.3%。此外,截至2020年9月30日,我们的净债务与总资本之比(这是一项非GAAP财务指标)保持在21.4%的较低水平。我们的意图是谨慎使用杠杆,继续投资于我们的土地收购、开发和房屋建设业务。我们的目标是债务与总资本的比率约为30%至35%,我们预计这将为我们提供大量额外的增长资本。
非GAAP财务指标的对账
在这份Form 10-Q季度报告中,我们使用净债务与总资本比率的财务指标,这是证券交易委员会定义的非GAAP财务指标。净债务与总资本之比的计算方法是总债务减去现金和现金等价物,再除以绿砖合伙公司股东权益和总债务减去现金和现金等价物的总和。我们之所以提出这一措施,是因为我们相信这对管理层和投资者评估公司的融资结构是有用的。我们亦相信这项措施有助我们与业内其他公司比较我们的融资结构。由于此计量不是根据美国公认会计原则(“GAAP”)计算的,因此它可能无法与其他公司的其他类似名称的计量进行比较,因此不应单独考虑,也不应将其作为根据GAAP编制的财务计量的替代或更好的考虑。
最接近净债务与总资本比率的GAAP财务指标是债务与总资本比率。下表显示了截至2020年9月30日,净债务与总资本比率与最接近的GAAP财务指标的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛 | | 现金和现金等价物 | | 网 |
债务总额,扣除债务发行成本 | $ | 206,648 | | | $ | (40,269) | | | $ | 166,379 | |
绿砖合伙公司股东权益合计 | 610,079 | | | — | | | 610,079 | |
总市值 | $ | 816,727 | | | $ | (40,269) | | | $ | 776,458 | |
| | | | | |
债务与总资本比率 | 25.3 | % | | | | |
净负债与总资本比率 | | | | | 21.4 | % |
流动性的主要来源
该公司的主要流动资金来源是截至2020年9月30日的9个月的运营和借款所产生的资金。
截至2020年9月30日,我们有担保循环信贷安排下的未偿还资金为400万美元,低于截至2019年12月31日的3800万美元。有担保循环信贷安排的借款到期日为2022年5月1日,并按等于美国银行宣布的“最优惠利率”减去0.25%的年利率计息。尽管如上所述,利息在任何时候都不得低于4%的年利率或高于适用法律允许的18%的较低金额和最高利率。截至2020年9月30日,有担保循环信贷安排下的未偿还借款年利率为4.00%。
截至2020年9月30日,我们的无担保循环信贷安排下有9050万美元未偿还,低于截至2019年12月31日的1.28亿美元。基于对信贷和经济市场造成的前所未有的破坏
从新冠肺炎疫情中,我们提取了截至2020年3月31日的三个月内我们的无担保循环信贷安排的未使用部分。然而,一旦我们在金融市场获得流动性的机会显然没有受到影响,这些金额就在2020年6月得到了偿还。无担保循环信贷安排的借款到期日分别为2021年12月14日(1,260万美元)和2022年12月14日(7,790万美元),浮息等于(A)基本利率垫款,最高者为(1)贷款人基本利率,(2)联邦基金利率加0.5%和(3)一个月LIBOR加1.0%,每种情况下均加1.5%;或(B)在欧洲美元利率垫款的情况下,准备金调整后的LIBOR加2.5%。截至2020年9月30日,无担保循环信贷安排下的未偿还借款年利率介乎2.64%至2.66%。
在本季度,我们根据与美国保诚保险公司和保诚环球再保险公司签订的票据购买协议发行了3750万美元的优先无担保票据。公司收到了3740万美元的净收益和大约10万美元的债务发行成本,这些都是递延的,减少了我们压缩的综合资产负债表上的债务金额。该公司将发行债券所得款项净额用于偿还本公司现有循环信贷安排下的借款,并用于一般企业用途。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们的优先无担保票据总额分别为1.125亿美元和7500万美元。7500万美元的优先无担保票据的本金需要在2024年8月8日和2025年8月8日分别以1,250万美元和1,250万美元的增量支付。5000万美元的最终本金将于2026年8月8日到期。可选择提前还款,但需支付“全额”保费,保费随市场利率浮动。利息以每年4.00%的固定利率累加,从2019年11月8日开始每季度支付一次欠款。3750万美元的优先无担保票据本金将于2027年8月26日到期。利息以每年3.35%的固定利率累加,从2020年11月26日开始每季度支付一次欠款。
我们的债务工具要求我们维护特定的金融契约,截至2020年9月30日,我们都遵守了这些契约。具体地说,根据限制性最强的契约,我们必须保持(1)最低利息覆盖率(合并EBITDA对已发生利息的比率)不低于2.0%至1.0,截至2020年9月30日,我们在过去12个月的利息覆盖率为12.71%至1.0,(2)综合有形净资产不低于约3.985亿美元,截至2020年9月30日,我们拥有6.094亿美元,(3)最大债务与总资本滚动平均比率不超过40.0%,截至2020年9月30日,我们的滚动平均比率为29.3%。
截至2020年9月30日,我们相信,我们手头的现金、我们信贷额度下的可用能力以及未来12个月的运营现金流将足以偿还未来12个月的未偿债务。有关公司信贷额度和优先无担保票据的更多信息,请参阅本季度报告第I部分表格10-Q第1项中的简明综合财务报表注释5。
现金流
以下汇总了截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月相比的主要现金来源和使用情况:
•经营活动。截至2020年9月30日的9个月,运营活动提供的净现金为6410万美元,而截至2019年9月30日的9个月,运营活动中使用的现金为2120万美元。截至2020年9月30日的9个月的现金净流入主要是由于业务运营产生的8790万美元现金和通过应计费用增加2520万美元而推迟支付的费用,但部分被910万美元的保证金增加、2530万美元的库存增加和700万美元的其他资产增加所抵消。
•投资活动。截至2020年9月30日的9个月,用于投资活动的净现金增至1210万美元,而截至2019年9月30日的9个月为180万美元,这主要是由于对合资企业GBTM Sendera的900万美元投资和对新成立的股权被投资人BHOME Mortgage LLC的50万美元投资。
•融资活动。截至2020年9月30日的9个月,融资活动使用的净现金为3890万美元,而截至2019年9月30日的9个月,融资活动提供的现金净额为2260万美元。截至2020年9月30日的9个月的现金流出主要是由于偿还了2.89亿美元的信贷额度和680万美元的分配给非控股权益合作伙伴,但部分被2.175亿美元的信贷额度借款和3750万美元的优先无担保票据所抵消。
表外安排和合同义务
土地及地段选择权合约
在正常的业务过程中,我们会与第三者发展商签订购地合约,以便日后购置地段兴建房屋。我们受制于与此类合同相关的习惯义务。这些购买合同通常需要保证金,根据这些合同购买房产通常取决于满足某些要求,包括获得适用的房产和开发权利。
我们还利用与地块卖家签订的期权合同作为在分阶段拆卸中收购地块的一种方法,这是一种时间表,规定了何时必须购买地块,以帮助管理与土地持有相关的财务和市场风险,并减少我们公司融资来源的资金使用。批次期权合同通常要求我们支付不可退还的押金,以获得在特定时间段内以预先确定的价格收购批次的权利,这通常包括随着时间的推移批次价格的上涨。
我们是否使用地段选择权合约,除其他因素外,还视乎是否有愿意订立这些安排的土地卖家、是否有资金资助可选地段的发展、整体房屋市场情况和本地市场动态。在房地产市场强劲的情况下,可能更难从土地卖家那里获得选择,而且在某些地理区域更为普遍。
我们一般有权酌情终止我们在购买合约及期权合约下的责任,没收保证金,而毋须对卖地人士承担进一步的财务责任。在截至2020年3月31日的三个月内,由于新冠肺炎疫情对住宅建筑业的影响以及对某些市场和/或地点未来住宅需求的预测,管理层决定增加某些期权合同的津贴。然而,管理层随后根据现有的新信息重新评估了市场形势。因此,与期权合同相关的保证金存款津贴和收购前成本的逆转反映了截至2020年9月30日的3个月的影响微乎其微,截至2020年9月30日的9个月净亏损150万美元。
截至2020年9月30日,该公司有2460万美元的保证金,与购买4156批过去可行性研究的合同相关的风险,总购买价格约为2.739亿美元。
信用证和履约保证金
有关未偿还信用证及履约保证金的详情,请参阅本季度报告(Form 10-Q)所附简明综合财务报表附注14。
担保
有关我们对EJB River Holdings LLC合资企业的担保详情,请参阅本公司截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中包括的综合财务报表附注3。
季节性
住宅建筑业在季度经营业绩和资本需求方面经历了季节性波动。我们通常在春季和夏季经历最高的新屋订单活动,尽管这一活动高度依赖于活跃的销售社区的数量、新社区开业的时间和其他市场因素。由于建造一套新房通常需要5到9个月的时间,随着春季和夏季房屋订单的交付,我们通常在下半年交付更多的房屋。由于这种季节性,第二季度和第三季度的房屋开工、建筑成本和相关现金流出一直是历史上最高的,送货上门带来的现金收入大多发生在下半年。然而,新冠肺炎的影响,包括投机性房屋建设和地块开发暂时停止,以及三季度需求明显,可能会在四季度减轻这一利好。
关键会计政策
我们的关键会计政策在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的第二部分第7项“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中进行了描述。
近期会计公告
有关最近的会计声明,请参阅本季度报告第I部分第1项表格10-Q中的简明综合财务报表附注1。
关联方交易
有关我们与关联方的交易的说明,请参阅本季度报告中表格10-Q的第一部分第1项中包含的简明综合财务报表的附注13。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
在我们管理层的监督下,包括首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)的参与下,我们对我们的披露控制和程序进行了评估,该术语在修订后的1934年证券交易法(“交易法”)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年9月30日,我们的披露控制和程序是有效的,可以提供合理的保证,确保根据“交易法”提交、提交或以其他方式提供给证券交易委员会的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并且根据“交易法”提交的报告中需要披露的信息经过积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
于截至二零二零年九月三十日止三个月内,我们的内部控制并无重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变动。
第二部分:其他资料
第1A项。危险因素
第1A项我们截至2019年12月31日的10-K表格中的“风险因素”包括对我们风险因素的讨论。下面提供的信息更新了我们的10-K表格中披露的风险因素和信息,并应与之一并阅读。除了下面列出的风险外,我们的10-K表格中包含的许多风险因素正在并将因新冠肺炎大流行以及由此导致的任何全球商业和经济环境的恶化而加剧。
最近的新冠肺炎疫情和由此引发的全球经济状况正在并将继续对我们的业务运营、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
2019年12月,在中国武汉鉴定出一种新的冠状病毒株--新冠肺炎。这种病毒继续在全球传播,2020年3月,世界卫生组织宣布新冠肺炎为大流行。新冠肺炎疫情对全球经济产生了负面影响,扰乱了全球供应链。此外,国际、联邦、州和地方公共卫生和政府当局采取了非常和广泛的行动,以遏制和抗击新冠肺炎在美国和世界各地的爆发和蔓延,包括隔离和“原地”命令,以及要求许多个人大幅限制日常活动,许多企业减少或停止正常经营的类似命令。虽然许多这些隔离和“就地避难”命令在第二季度下半年被解除,但基于我们所在国家部分地区最近新冠肺炎病例的激增,有人担心州和地方公共卫生和政府当局可能会重新实施限制,从而影响总体经济和我们的运营。
我们应对新冠肺炎疫情影响的第一个重点是采取措施,将员工、贸易伙伴和客户面临的风险降至最低。虽然住宅住宅建设在我们经营的每个市场都被认为是一项基本服务,但我们仍在采取措施,提高我们员工、贸易伙伴和客户的安全。例如,我们(1)最初向公众关闭了我们的销售中心、样板间和设计中心,转而与客户进行仅限预约的互动,现在转向无预约预约,并在与客户面对面会面时遵守建议的社交距离和其他健康和安全协议,(2)修改了我们的施工作业,以强制执行有关社交距离、卫生和健康筛查的增强安全协议,(3)修改了公司和部门办公室的职能,以允许所有员工远程工作,但基本的基本操作除外,这些操作只能在办公室环境下进行。
从业务角度来看,新冠肺炎疫情的最初影响以及联邦、州和地方公共卫生和政府当局采取的应对措施导致我们的业务和整个住宅建筑业的销售活动大幅下滑。例如,在3月的最后两周和4月底,与去年同期相比,原地避难/待在家里限制的影响大幅减少了我们3月和4月的新房销售,并增加了取消数量。然而,随着居家订单和隔离措施的取消,我们开始看到第二季度后期和整个第三季度的销售活动大幅上升。尽管如此,人们仍然非常担心新冠肺炎疫情对总体经济,特别是房地产市场的长期影响。例如,我们目前在家电供应和木材成本方面遇到供应链问题,如果国际货物流动不正常化,可能会对我们的供应链产生其他不利影响,包括供应和成本。这些延迟和额外的成本可能会影响我们以预期的速度完成销售并降低利润率的能力。我们的财务业绩和未来的经营业绩将取决于疫情的持续时间和蔓延情况,以及相关的政府限制、失业率的影响和其他经济因素,所有这些都是不确定和无法预测的。
随着我们开始看到市场活动增加,我们重新启动了之前计划的大部分资本支出,这些支出在3月份因市场不确定性而被搁置。具体地说,我们重新开工建设未售出的单位,重新购买地段和土地,恢复土地开发,以反映市场的活跃程度。很难估计新冠肺炎疫情对经济和住宅建筑业造成的影响的持续时间和程度,以及经济救济努力对美国经济、失业、消费者信心、对我们住房的需求和抵押贷款市场(包括贷款标准和二级抵押贷款市场)的潜在缓解影响。然而,如果经济长期低迷和/或失业率持续上升或工资增长放缓,我们预计将经历以下情况:积压房屋的取消率上升,净新销售订单、房屋交付、收入和盈利能力下降。我们也可能被迫降低平均售价,以刺激消费者需求或应对竞争压力。这些行动中的任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
第5项其他资料
第5.02(E)项
正如之前宣布的那样,为了回应本公司和住宅建筑业在3月下旬因新冠肺炎疫情(自2020年4月1日起生效)而面临的极端不确定性,包括首席执行官在内的每位被任命的高管已自愿同意降低本日历年度剩余时间的基本工资。然而,基于本公司于2020年第二季度及持续增长的强劲销售及财务业绩
预计到年底的销售和收入实力,公司董事会于2020年7月29日批准将每位被任命的高管的基本工资削减恢复到他们各自的雇佣协议中规定的金额,追溯到2020年4月1日。与该公司每一位被任命的高管的完整雇佣安排条款在他们之前向证券交易委员会提交的各自的雇佣协议中都有规定。
项目6.展品
| | | | | | | | |
数 | | 描述 |
10.41* | | 票据购买协议,日期为2020年8月26日,由Green Brick Partners,Inc.,Prudential Universal ReInsurance Company and the Prudential Insurance Company of America签署。 |
10.42* | | 担保协议,日期为2020年8月26日,由Green Brick Partners,Inc.的某些子公司签署。 |
10.8(a)* | | 本公司与Jed Dolson之间的雇佣协议,日期为2020年9月10日。 |
31.1* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(美国联邦法典第18编第7241条)第302条对公司首席执行官的认证。 |
31.2* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第18编第7241条)第302条对公司首席财务官的认证。 |
32.1* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(美国联邦法典第18编第1350条)第906条对公司首席执行官的认证。 |
32.2* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(美国联邦法典第18编第1350条)第906条对公司首席财务官的认证。 |
101.INS** | | XBRL实例文档。实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH** | | XBRL分类扩展架构文档。 |
101.CAL** | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF** | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
101.LAB** | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
101.PRE** | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
104** | | 封面交互数据文件(嵌入在附件101中包含的内联XBRL文档中)。 |
*提交给本表格10-Q的客户。
**现以电子方式提交。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。
| | | | | |
绿砖合伙公司 |
/s/詹姆斯·R·布里克曼(James R.Brickman) |
作者:詹姆斯·R·布里克曼(James R.Brickman) |
ITS:首席执行官 |
| |
/s/理查德·A·科斯特洛(Richard A.Costello) |
作者:理查德·A·科斯特洛(Richard A.Costello) |
ITS:首席财务官 |
日期:2020年10月29日开始