美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(标记一)
|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间
或
|
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从开始的过渡期 至
委托文件编号:
(注册人的确切姓名,详见其约章)
|
|
|
|
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
|
(美国国税局雇主 识别号码) |
|
|
|
|
|
(主要行政办事处地址) |
|
(邮政编码) |
根据该法第12(B)节登记的证券:
每一类的名称 |
|
交易 符号 |
|
每间交易所的注册名称 |
|
|
|
|
|
|
注册人的电话号码,包括区号
(
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已经以电子方式提交了根据S-T规则405要求提交的每个交互数据文件(§本章的232.405) 在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短期限内)。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
|
☑ |
加速后的文件管理器 |
|
☐ |
|
|
|
|
||||
非加速文件管理器 |
|
☐ |
规模较小的新闻报道公司 |
|
|
|
|
|
|
新兴市场成长型公司 |
|
|
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 |
|
☐ |
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是
牧场资源公司
表格10-Q
截至2020年9月30日的季度
除非上下文另有说明,本报告中提及的“Range Resources”、“Range”、“We”、“Us”或“Our”均指Range Resources Corporation及其直接和间接拥有的子公司. 有关本10-Q表中使用的某些行业特定术语,请参阅我们2019年年报中的10-K表中的“某些定义术语词汇表”。
目录
|
|
|
|
页 |
第一部分-财务信息 |
|
|
||
第1项。 |
|
财务报表: |
|
|
|
|
合并资产负债表(未经审计) |
|
3 |
|
|
合并业务报表(未经审计) |
|
4 |
|
|
综合全面(亏损)收益表(未经审计) |
|
5 |
|
|
合并现金流量表(未经审计) |
|
6 |
|
|
合并股东权益报表(未经审计) |
|
7 |
|
|
合并财务报表附注(未经审计) |
|
9 |
第二项。 |
|
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
|
30 |
第三项。 |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
|
45 |
第四项。 |
|
管制和程序 |
|
48 |
第II部分-其他资料 |
|
|
||
第1项。 |
|
法律程序 |
|
48 |
项目71A。 |
|
危险因素 |
|
48 |
第二项。 |
|
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
|
49 |
第六项。 |
|
陈列品 |
|
50 |
|
|
|
||
|
|
签名 |
|
52 |
2
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
牧场资源公司
综合资产负债表
(单位为千,每股数据除外)
|
九月三十日, |
|
|
12月31日, |
|
||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
资产 |
(未经审计) |
|
|
|
|
|
|
流动资产: |
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
应收账款,减去坏账准备#美元 |
|
|
|
|
|
|
|
衍生资产 |
|
|
|
|
|
|
|
其他流动资产 |
|
|
|
|
|
|
|
流动资产总额 |
|
|
|
|
|
|
|
衍生资产 |
|
|
|
|
|
|
|
天然气性质,成功的努力方法 |
|
|
|
|
|
|
|
累计损耗和折旧 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他财产和设备 |
|
|
|
|
|
|
|
累计折旧和摊销 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营性租赁使用权资产 |
|
|
|
|
|
|
|
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
流动负债: |
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
资产报废义务 |
|
|
|
|
|
|
|
应计负债 |
|
|
|
|
|
|
|
应计利息 |
|
|
|
|
|
|
|
衍生负债 |
|
|
|
|
|
|
|
资产剥离合同义务 |
|
|
|
|
|
|
|
长期债务的当期到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
流动负债总额 |
|
|
|
|
|
|
|
银行债务 |
|
|
|
|
|
|
|
高级注释 |
|
|
|
|
|
|
|
高级附属票据 |
|
|
|
|
|
|
|
递延税项负债 |
|
|
|
|
|
|
|
衍生负债 |
|
|
|
|
|
|
|
递延补偿负债 |
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
|
资产报废债务和其他负债 |
|
|
|
|
|
|
|
资产剥离合同义务 |
|
|
|
|
|
|
|
总负债 |
|
|
|
|
|
|
|
承诺和或有事项 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
优先股,$ |
|
|
|
|
|
|
|
普通股,$ 中国将于2020年9月30日和 |
|
|
|
|
|
|
|
国库持有的普通股, *在2019年12月31日购买美国股票 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
额外实收资本 |
|
|
|
|
|
|
|
累计其他综合损失 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
留存赤字 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股东权益总额 |
|
|
|
|
|
|
|
总负债和股东权益 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
3
牧场资源公司
合并业务报表
(未经审计,单位为千,每股数据除外)
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
|
截至9个月 九月三十日, |
|
||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入和其他收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然气、天然气和石油销售 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
衍生公允价值(亏损)收益 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经纪天然气、营销等 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总收入和其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
成本和费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直接操作 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运输、收集、加工和压缩 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生产税和从价税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经纪天然气与市场营销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
探索 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未探明财产的遗弃和减值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
退出和终止费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
延期补偿计划 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
提前清偿债务的损失(收益) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
损耗、折旧和摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已证实财产和其他资产的减值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
出售资产的损失(收益) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
总成本和费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入(亏损) |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
所得税(福利)费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
电流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
递延 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
净(亏损)收入 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
每股普通股净(亏损)收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
稀释 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
每股普通股支付的股息 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
||
加权平均已发行普通股: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
4
牧场资源公司
综合综合(亏损)收益表
(未经审计,单位为千)
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净(亏损)收入 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
其他全面亏损: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
退休后福利: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
精算(损失)收益 |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
摊销先前服务费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税费用 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
综合(亏损)收入总额 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
随附的注释是 这些合并财务报表。
5
牧场资源公司
综合现金流量表
(未经审计,单位为千)
|
截至9月30日的9个月, |
|
|||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动: |
|
|
|
|
|
|
|
净(亏损)收入 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
将净(亏损)收入与从以下来源提供的现金净额进行调整 |
|
|
|
|
|
|
|
*经营活动: |
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税优惠 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
已探明财产和其他资产的损耗、折旧、摊销和减值 |
|
|
|
|
|
|
|
未探明财产的遗弃和减值 |
|
|
|
|
|
|
|
衍生公允价值收益 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
衍生金融工具的现金结算 |
|
|
|
|
|
|
|
资产剥离合同义务 |
|
|
|
|
|
|
|
坏账准备 |
|
|
|
|
|
( |
) |
摊销递延融资成本和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
递延和基于股票的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
出售资产的(收益)损失 |
|
( |
) |
|
|
|
|
提前清偿债务的收益 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
营运资金变动: |
|
|
|
|
|
|
|
应收帐款 |
|
|
|
|
|
|
|
其他流动资产 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应付帐款 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应计负债及其他 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
经营活动提供的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
|
投资活动: |
|
|
|
|
|
|
|
天然气性质的添加 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
添加到外勤服务资产 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
种植面积购买 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
处置资产所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
购买递延补偿计划持有的有价证券 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售递延股东持有的有价证券所得款项 |
|
|
|
|
|
|
|
薪酬计划 |
|
|
|
|
|
|
|
投资活动提供的现金净额(用于) |
|
( |
) |
|
|
|
|
融资活动: |
|
|
|
|
|
|
|
信贷借贷 |
|
|
|
|
|
|
|
偿还信贷安排 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
发行优先票据 |
|
|
|
|
|
|
|
偿还高级或高级从属票据 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付的股息 |
|
|
|
|
|
( |
) |
购买国库股 |
|
( |
) |
|
|
|
|
发债成本 |
|
( |
) |
|
|
|
|
为预扣股份支付的税款 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
现金透支变动 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售递延补偿计划持有的普通股所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
用于融资活动的现金净额 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
现金和现金等价物减少 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期初现金及现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
期末现金和现金等价物 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
6
牧场资源公司
合并股东权益报表
(未经审计,单位为千)
2020财年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
普普通通 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累积 |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票 |
|
|
附加 |
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|||
|
普通股 |
|
|
保存在 |
|
|
付清 |
|
|
留用 |
|
|
全面 |
|
|
|
|
|
|||||||||
|
股份 |
|
|
面值 |
|
|
财务处 |
|
|
资本 |
|
|
赤字 |
|
|
损失 |
|
|
总计 |
|
|||||||
截至2019年12月31日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
发行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
以股票为基础的薪酬 预算费用。 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
库存股 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他综合收益 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
截至2020年3月31日的余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
发行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
在以下情况下发行普通股 *PSU的归属 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
以股票为基础的薪酬 预算费用。 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
库存股 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他综合收益 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净损失 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
截至2020年6月30日的余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
发行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
以股票为基础的薪酬 预算费用。 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
库存股 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他综合收益 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净损失 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
截至2020年9月30日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
7
牧场资源公司
合并股东权益报表
(未经审计,单位为千,每股数据除外)
2019财年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
普普通通 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累积 |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票 |
|
|
附加 |
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|||
|
普通股 |
|
|
保存在 |
|
|
付清 |
|
|
留用 |
|
|
全面 |
|
|
|
|
|
|||||||||
|
股份 |
|
|
面值 |
|
|
财务处 |
|
|
资本 |
|
|
赤字 |
|
|
损失 |
|
|
总计 |
|
|||||||
截至2018年12月31日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
发行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
发行普通股 *在PSU归属时使用 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
以股票为基础的薪酬 预算费用。 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
支付的现金股息 ($ |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他综合收益 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
截至2019年3月31日的余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
发行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
发行普通股 *在PSU归属时使用 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
以股票为基础的薪酬 预算费用。 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
支付的现金股息 ($ |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他综合收益 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
截至2019年6月30日的余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
发行普通股 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
以股票为基础的薪酬 预算费用。 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
支付的现金股息 ($ |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
库存股发行 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他综合收益 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净损失 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
截至2019年9月30日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
8
牧场资源公司
合并财务报表附注(未经审计)
(1)组织机构和业务性质汇总
Range Resources Corporation是一家总部位于德克萨斯州沃斯堡的独立天然气和天然气液体(“NGL”)公司,主要从事美国阿巴拉契亚地区天然气资产的勘探、开发和收购。我们的目标是通过注重回报的天然气资产开发来建立股东价值。Range是特拉华州的一家公司,我们的普通股在纽约证券交易所上市交易,代码为“RRC”。
(2)陈述依据
这些综合财务报表未经审计,但管理层认为,它们反映了公平陈述报告期间业绩所需的所有调整。除非另有披露,否则所有调整均属正常循环性质。这些综合财务报表(包括部分附注)是根据美国证券交易委员会的适用规则编制的,并不包括美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)对完整财务报表所要求的所有信息和披露。
这些中期财务报表应与我们于2020年2月27日提交给美国证券交易委员会(SEC)的2019年Form 10-K年度报告中包括的合并财务报表及其附注一起阅读。截至2020年9月30日的第三季度和9个月的运营结果不一定表明全年的预期结果。
(3)新会计准则
尚未被收养
预计都不会对我们的财务报表产生实质性影响。
最近采用的
金融工具--信贷损失
2016年9月,发布了会计准则更新,改变了应收贸易账款、租赁净投资、债务证券、贷款和某些其他工具的减值模式。标准更新要求使用前瞻性的“预期损失”模型,而不是目前的“已发生损失”模型。此次新标准更新在2020年第一季度对我们生效。此次准则更新的采用并未对我们的财务报表产生实质性影响。
公允价值计量
2018年8月,发布了会计准则更新,为公允价值计量提供了额外的披露要求。这项新的标准更新取消了披露公允价值层次结构的第1级和第2级之间的转移的要求,并为第3级公允价值计量规定了额外的披露。此次新标准更新在2020年第一季度对我们生效。此次准则更新的采用并未对我们的财务报表产生实质性影响。
租赁会计准则
2016年2月,发布了会计准则更新,要求实体确认所有租赁的使用权(“ROU”)资产和租赁负债。将租赁分类为融资租赁或经营租赁决定了费用的确认、计量和列报。本次会计准则更新还要求对租赁安排进行一定的数量和质量披露。新标准于2019年第一季度对我们生效,我们采用了修改后的追溯方法,首次应用日期为2019年1月1日。因此,在过渡时,我们确认了ROU资产(或经营租赁使用权资产)和租赁负债,不影响留存收益。截至2019年1月1日,我们的采用并未对我们的综合资产负债表产生实质性影响,主要影响与确认运营租赁的ROU资产和运营租赁负债有关,约占
(4)处置
9
我们确认税前净亏损为$。
2020年的处置
北路易斯安那州。2020年8月,我们完成了对我们北路易斯安那州资产的出售,总对价估计公允价值为#美元。
|
• |
或有对价。我们有权在2023年之前每年获得最多$的或有对价 |
|
• |
资产剥离合同义务。作为出售我们北路易斯安那州资产的一部分,我们在2030年之前保留了某些中游收集、运输和加工义务。我们将这些债务在出售结束日的公允价值确定为#美元。 |
|
• |
创新的衍生品。此外,作为出售我们北路易斯安那州资产的一部分,在2020年第三季度,我们建立了某些天然气衍生品头寸,这些头寸随后在完成出售时向买方进行了更新。出售结束时,这些衍生工具的未实现公允价值为净负债#美元。 |
宾州。2020年第一季度,我们完成了对宾夕法尼亚州西北部浅层遗留资产的出售,收益为$
其他。在2020年第三季度,我们出售了杂项库存和其他资产,收益为#美元。
2019年处置
宾夕法尼亚州。在2019年第三季度,我们按比例减少了
其他。在2019年第三季度,我们出售了杂项库存和其他资产,收益为#美元
10
(五)与客户的合同收入
收入的分类
我们有
|
三个月 九月 30, |
|
|
截至9个月 9月30日, |
|
|||||||||
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
天然气销售 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
NGLS销量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
石油销售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然气、天然气和石油销售总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
购进天然气销售情况 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
购买的NGL的销售情况 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
其他营销收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
(6)所得税
我们根据当前和预测的经营结果和税法,每季度评估和更新我们的年度有效所得税税率。因此,根据我们的实际收益与年度预测相比的组合和时间,我们的有效税率可能会按季度变化,可能会使比较没有意义(“NM”)。有效所得税率受到多种因素的影响,包括地理来源和这些收入来源的相对大小。离散项目的所得税是在特定交易发生的期间计算和记录的。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月,我们的整体有效税率与联邦法定税率不同,这主要是由于州所得税、股权补偿、估值免税额和其他税项。我们的所得税优惠汇总如下(以千为单位):
|
|
三个月 九月三十日, |
|
|
截至9个月 九月三十日, |
|
|||||||||
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
所得税优惠 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
实际税率 |
|
|
% |
|
|
NM |
|
|
|
|
% |
|
|
NM |
|
11
(七)普通股每股收益(亏损)
普通股股东应占每股基本收益或亏损的计算方法为(1)普通股股东应占收益或亏损(2)减去可分配给参与证券的收入(3)除以加权平均已发行基本股票。普通股股东应占稀释收益或每股亏损的计算方法为(1)普通股股东应占基本收益或亏损(2)加上可分配给参与证券的收益的稀释调整数(3)除以加权平均已发行稀释后股份。下文阐述了普通股股东应占收益或亏损、普通股股东应占基本收益或亏损、普通股股东应占稀释收益或亏损(除每股金额外,以千计)的对账方式:
|
|
三个月 九月三十日, |
|
|
|
|
截至9个月 九月三十日, |
|
|||||||
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
报告的净(亏损)收入 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
$ |
|
|
参股收益(a) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
归属于普通股股东的基本净(亏损)收入 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
参与收益的重新分配(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
归因于普通股股东的稀释后的净收益(亏损) |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
$ |
|
|
每股普通股净(亏损)收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
$ |
|
|
稀释 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
$ |
|
|
(a) |
|
以下是已发行基本加权平均普通股与稀释加权平均已发行普通股之间的对账(以千股为单位):
|
|
三个月 九月三十日, |
|
|
|
截至9个月 九月三十日, |
|
|||||||||||||
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|||||
加权平均已发行普通股-基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
稀释证券的影响: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
董事和员工限制性股票和基于业绩的股权奖励 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加权平均已发行普通股-稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均已发行普通股-2020年第三季度基本不包括
12
(8) 资本化成本与累计折旧、损耗和摊销 (a)
|
|
九月三十日, |
|
|
12月31日, |
|
||
|
|
(千) |
|
|||||
天然气属性: |
|
|
|
|
|
|
|
|
易耗尽的财产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
未证明的性质 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
累计损耗和折旧 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
资本化净成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(a) |
|
(9)负债问题
截至以下日期,我们有以下未偿债务(括号中显示了2020年9月30日的银行债务利率)。
|
|
九月三十日, 2020 |
|
|
|
十二月三十一号, 2019 |
|
银行债务 ( |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
高级注释: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022年到期的其他优先票据 |
|
|
|
|
|
|
|
高级票据合计 |
|
|
|
|
|
|
|
高级附属票据: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高级次级票据合计 |
|
|
|
|
|
|
|
债务总额 |
|
|
|
|
|
|
|
未摊销保费 |
|
|
|
|
|
|
|
未摊销债务发行成本 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总债务扣除债务发行成本后的净额 |
|
|
|
|
|
|
|
较少的当前长期债务到期日(a) |
|
( |
) |
|
|
|
|
长期债务总额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(a)
银行债务
2018年4月,我们签订了一项修订并重述的循环银行融资,我们将其称为我们的银行债务或银行信贷融资,该融资以我们几乎所有的资产为担保,到期日为
13
与.相比
作为我们在2020年9月完成的重新确定的一部分,我们的借款基数被重申为#美元。
新高级票据
2020年1月,我们发行了$
2020年9月,我们额外发放了$
提前清偿债务
在2020年9月,我们以现金购买了$
同样在2020年第三季度,我们在公开市场购买了
在2020年1月,我们以现金购买了$
同样在2020年第一季度,我们在公开市场购买了
14
高级票据将于202到期3。我们确认了提前清偿债务的收益。 2020年第一季度共$
在2020年第二季度,我们在公开市场购买了
高级债券及高级附属债券
如果我们的控制权发生变化,票据持有人可能会要求我们全部或部分回购我们的优先票据和高级次级票据,网址为
担保
Range是一家控股公司,没有运营资产,没有独立于其子公司的重大业务。由Range直接或间接拥有的子公司对我们的优先票据、高级次级票据和我们的银行信贷安排的担保是全面和无条件的,并且是共同和若干的,但须遵守某些惯常的解除条款。子担保人可以解除其担保义务:
|
• |
如出售或以其他方式处置附属担保人的全部或实质所有资产,或出售或以其他方式处置附属担保人的所有股本,则以合并、合并或其他方式将附属担保人的所有股本出售或以其他方式出售给任何法团或其他人士(包括范围内的不受限制的附属公司);或 |
|
|
• |
如果Range根据契约条款指定作为担保人的任何受限子公司为非受限子公司。 |
|
债务契约
我们的银行信贷安排包含负面条款,这些条款限制了我们支付现金股息、产生额外债务、出售资产、签订某些对冲合同、改变我们业务或运营的性质、合并、合并或进行某些投资的能力。此外,我们必须保持EBITDAX(根据银行信贷安排协议的定义)与现金利息支出的比率等于或大于
(10)资产报废义务
我们的资产报废债务主要代表我们将在生产资产的生产寿命结束时堵塞、废弃和修复这些资产所产生的金额的估计现值。在确定这些义务时使用的重要投入包括对封堵和废弃成本的估计、估计的未来通货膨胀率和井下生活。投入是根据历史数据和当前估计成本计算的。
|
|
九个月 告一段落 九月三十日, 2020 |
|
|
年 告一段落 十二月三十一号, 2019 |
|
||
期初 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
已招致的负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
收购 |
|
|
|
|
|
|
|
|
已结清的负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
水井的处置 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
增值费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
预算的更改 |
|
|
|
|
|
|
|
|
期末 |
|
|
|
|
|
|
|
|
较少电流部分 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
长期资产报废义务 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
15
增值费用在随附的合并经营报表中确认为折旧、损耗和摊销费用的组成部分。.
(11)衍生活动
我们使用基于大宗商品的衍生品合约来管理对大宗商品价格波动的敞口。我们不会为投机或交易目的而订立这些安排。我们利用商品掉期、衣领、三向衣领或掉期来(1)降低我们生产和销售的商品价格波动的影响,(2)支持我们的年度资本预算和支出计划。根据合约价格和参考价格的比较,我们衍生合约的公允价值(以终止时的估计金额表示),通常是纽约商品交易所(“NYMEX”)(天然气和原油)或Mont Belvieu(NGL),约为净亏损#美元,这是根据合同价格和参考价格的比较得出的。通常情况下,天然气和原油的纽约商品交易所(“NYMEX”)或NGL的Mont Belvieu净亏损约为#美元。
期间 |
|
合同类型 |
|
带边缘的体积 |
|
加权平均套期保值价格 |
|||||||
|
|
|
|
|
|
互换 |
|
卖出卖权 |
|
地板 |
|
天花板 |
|
天然气(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020 |
|
掉期 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
2021 |
|
掉期 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
2020 |
|
衣领 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
$ |
2021年1月至10月 |
|
衣领 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
$ |
2020 |
|
三向领口 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
2021 |
|
三向领口 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
原油 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020 |
|
掉期 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
2021 |
|
掉期 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NGL(C3-丙烷) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020 |
|
掉期 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NGLS(NC4-正丁烷) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020 |
|
掉期 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NGL(C5-天然汽油) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020 |
|
掉期 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
|
每一种衍生工具都必须在资产负债表上作为资产或负债记录,并以其公允价值计量。我们确认这些衍生工具公允价值的所有变动在发生期间作为衍生工具公允价值收益或亏损。
基差互换合约
除了上述掉期、套圈和掉期外,在2020年9月30日,我们还签订了天然气基差掉期合约,锁定了NYMEX Henry Hub与我们某些实物定价指数之间的差额。这些合约按月结算至2024年12月,包括总成交量
在2020年9月30日,我们也有丙烷价差掉期合约,锁定了贝尔维尤山和国际丙烷指数之间的差价。这些合同在2020年按月结算,包括总交易量
运费掉期合约
关于我们的国际丙烷销售,我们利用丙烷掉期。为了进一步对冲我们的丙烷价格,在2020年9月30日,我们在波罗的海交易所签订了运费掉期合约,锁定了特定贸易路线的运费。这些合约按月结算至2021年12月,这些合约的公允价值相当于亏损#美元。
16
资产剥离或有对价
除上述衍生品外,我们在出售北路易斯安那州资产时获得或有对价的权利被确定为衍生金融工具,未被指定为对冲工具。最高可达$的或有对价
衍生资产和负债
随附的综合资产负债表中包括的衍生品截至2020年9月30日和2019年12月31日的合并公允价值汇总如下。当持有损益头寸的衍生品由单一交易对手持有,并且我们有总的净额结算安排时,资产和负债就进行了净额结算。下表提供了与我们与衍生产品交易对手的主要净额结算安排相关的其他信息(单位:千):
|
|
|
2020年9月30日 |
|
|||||||||
|
|
|
毛 数额: 公认 资产 |
|
|
毛 金额 中的偏移量 资产负债表 |
|
|
净额 已提交资产的百分比 在 资产负债表 |
|
|||
衍生资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然气 |
-掉期 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
-三向领口 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
-基差掉期 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
原油,原油 |
-掉期 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
NGLS |
-C3丙烷价差掉期 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
-C3丙烷掉期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-NC4正常丁烷掉期 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
−C5天然汽油掉期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运费 |
−掉期 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
资产剥离或有对价 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
2020年9月30日 |
|
|||||||||
|
|
|
毛 交易量 公认 (负债) |
|
|
毛利率 金额 中的偏移量 资产负债表 |
|
|
净额 (负债)在以下文件中列示 资产负债表 |
|
|||
衍生工具(负债): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然气 |
-掉期 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
-交换 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
-领口 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
-三向领口 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
-基差掉期 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
原油,原油 |
-掉期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NGLS |
-C3丙烷价差掉期 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
-NC4正常丁烷通话 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运费 |
-掉期 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
17
|
|
|
2019年12月31日 |
|
|||||||||
|
|
|
毛 数额: 公认 资产 |
|
|
总金额 资产负债表中的抵销 |
|
|
净额为 在下列项目中列示的资产 资产负债表 |
|
|||
衍生资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然气 |
-掉期 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
-交换 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
-基差掉期 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
原油,原油 |
-掉期 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
-交换 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
-呼叫 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
NGLS |
-C3丙烷价差掉期 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
-NC4正常丁烷掉期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-C5天然汽油掉期 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
运费 |
-掉期 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
2019年12月31日 |
|
|||||||||
|
|
|
毛 交易量 已确认(负债) |
|
|
总金额 |
|
|
净额为 (负债)在报告中呈报的(负债) 资产负债表 |
|
|||
衍生工具(负债): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然气 |
-掉期 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
-交换 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
-基差掉期 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
原油,原油 |
-掉期 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
-交换 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
-呼叫 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
NGLS |
-C3丙烷价差掉期 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
-C5天然汽油掉期 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
运费 |
-掉期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
我们的衍生品对我们的综合营业报表的影响汇总如下(以千计):
|
衍生公允价值(亏损)收益 |
|
|||||||||||||
|
|
三个月 九月三十日, |
|
|
|
截至9个月 九月三十日, |
|
||||||||
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
商品掉期 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
交换 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
三向领口 |
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
衣领 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
打电话 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
基差互换 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运费掉期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
资产剥离或有对价 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
总计 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
18
(12)公允价值计量
公允价值是在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。计量资产负债公允价值的方法有三种:市场法、收益法和成本法,每种方法都包含多种估值技术。市场法使用涉及相同或可比资产或负债的市场交易产生的价格和其他相关信息。收益法使用估值技术来计量公允价值,方法是根据当前市场对这些未来金额的预期,将未来金额(如现金流或收益)转换为单一现值金额。成本法基于当前替换资产服务能力所需的金额。这通常被称为当前重置成本。成本法假设公允价值不会超过市场参与者获得或建造具有可比效用的替代资产(经过时调整)的成本。
公允价值会计准则没有规定在计量公允价值时应该使用哪种估值技术,也没有对各种技术进行优先排序。这些标准建立了公允价值层次结构,对应用各种估值技术时使用的投入进行了优先排序。投入广义上指的是市场参与者用来做出定价决策的假设,包括对风险的假设。在公允价值层次结构中,第一级输入被给予最高优先级,而第三级输入被给予最低优先级。公允价值层次的三个层次如下:
|
• |
第1级-反映截至报告日期活跃市场上相同资产或负债的未调整报价的可观察投入。活跃市场是指资产或负债的交易发生的频率和数量足以持续提供定价信息的市场。 |
|
|
• |
第2级-市场数据证实的可观察到的基于市场的投入或不可观察到的投入。这些是第一级所包括的活跃市场报价以外的输入,在报告日期可以直接或间接观察到。 |
|
|
• |
级别3-无法观察到的投入,对于被计量的资产或负债,几乎没有(如果有的话)市场活动。这些投入反映了管理层对市场参与者在确定公允价值时将使用的假设的最佳估计。我们的3级计量包括使用标准定价模型和其他估值方法的工具,这些工具利用对整体公允价值重要的不可观察的定价输入。 |
|
最大限度地利用可观察到的投入的估值技术受到青睐。资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低优先级别对资产和负债进行整体分类。对公允价值计量的特定投入的重要性的评估需要判断,并可能影响资产和负债在公允价值层次中的配置。
公允价值计量的重要用途包括:
|
• |
长期资产减值评估; |
|
• |
衍生工具和交易证券的记录价值;以及 |
|
• |
我们的资产剥离合同义务。 |
测试长期资产的需要可以基于几个指标,包括天然气、石油和凝析油价格大幅降低、NGL、对储量的不利调整、预期生产时间的重大变化、合同的其他变化或物业所在监管环境的变化。
19
公允价值-经常性
我们使用市场方法进行经常性的公允价值计量,并努力利用现有的最佳信息。下表列出了按公允价值在经常性基础上计量的资产和负债的公允价值层次(以千计):
|
2020年9月30日的公允价值计量使用: |
|
|||||||||||||||
|
报价如下: 处于活动状态 市场: 完全相同的资产 (1级) |
|
|
意义重大 其他 可观测 输入量 (2级) |
|
|
意义重大 看不见的 输入量 (3级) |
|
|
总计 携载 截至以下日期的价值: 九月三十日, 2020 |
|
||||||
交易递延补偿计划中持有的证券 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
大宗商品价格衍生品掉期交易 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
* |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
*三方圈 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
在* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||
衍生品-运费掉期 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
资产剥离或有对价 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年12月31日的公允价值计量使用: |
|
|||||||||||||
|
报价如下: 处于活动状态 市场: 完全相同的资产 |
|
|
意义重大 其他 可观测 输入量 (2级) |
|
|
意义重大 看不见的 (3级) |
|
|
总计 携载 截至以下日期的价值: 12月31日, 2019 |
|
||||
交易递延补偿计划中持有的证券 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
大宗商品价格衍生品掉期交易 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*电话 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
* |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
在* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
衍生品-运费掉期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
我们的一级交易证券是交易所交易的,并以公允价值进行计量,采用市场法,使用期末市值进行计量。第二级衍生工具以公允价值计量,采用市场方法,使用第三方定价服务,这已得到活跃市场或经纪商报价的数据证实。截至2020年9月30日,我们的部分天然气衍生品工具包含掉期,交易对手有权但没有义务在预先确定的日期达成固定价格掉期。第3级衍生工具以公允价值计量,采用市场方法,使用第三方定价服务,这已得到活跃市场或经纪商报价的数据证实。使用的波动率因素的主观性可能会导致我们掉期的公允价值计量发生重大变化。
|
|
自.起 九月三十日, 2020 |
|
|
2019年12月31日的余额 |
|
$ |
( |
) |
总亏损: |
|
|
|
|
包括在收益中 |
|
|
( |
) |
定居点,净值 |
|
|
|
|
调入和/或调出级别3 |
|
|
|
|
2020年9月30日的余额 |
|
$ |
( |
) |
20
资产剥离或有对价。 2020年8月,我们完成了北路易斯安那州资产的出售,在那里我们有权获得高达$的或有对价
我们在递延补偿计划中持有的交易证券采用按市值计价的会计方法核算,并包括在随附的综合资产负债表中的其他资产中。我们选择采用公允价值选项来简化我们递延薪酬计划中投资的会计核算。利息、红利和按市值计价的损益包括在随附的综合经营报表中的递延补偿计划费用中。2020年第三季度,利息和股息为$
公允价值-非经常性
某些资产在非经常性基础上按公允价值计量。该等资产不按公允价值持续计量,但在某些情况下须进行公允价值调整。我们已探明的天然气及石油属性会因事件或环境变化显示账面金额可能无法收回而定期检讨减值情况。由于2019年第四季度进行了这样的已证明财产审查,我们记录了非现金减值费用,以降低我们北路易斯安那州资产的账面价值。我们使用使用第三级投入的贴现现金流模型来计算这些资产的公允价值。有
|
|
截至2019年12月31日的年度 |
|
|||||
|
|
公允价值 |
|
|
|
损损 |
|
|
北路易斯安那州 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在2020年第一季度,我们确认了额外的减值费用$
北路易斯安那州资产剥离公司。在出售北路易斯安那州资产的同时,我们记录了一项剥离合同义务。该债务的公允价值是根据概率加权预测使用第3级投入确定的,该预测考虑了历史结果、市场状况和买方的各种潜在发展计划,以得出未来付款的估计现值。未来现金支付的现值是使用12%的贴现率确定的。另请参阅附注4和附注14以了解更多信息。
租约。作为我们由于商品价格环境下降以及出售北路易斯安那州资产而减少一般和行政费用的持续努力的一部分,我们已经腾出了沃斯堡总部的一层楼。我们已经记录了与这份租约有关的减值#美元。
21
公允价值 – 报道
以下是我们的金融工具截至2020年9月30日和2019年12月31日的账面金额和公允价值(单位:千):
|
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日- |
|
||||||||||
|
|
携载 |
|
|
公平 |
|
|
携载 |
|
|
公平 |
|
||||
资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品掉期、套圈掉期和基差掉期 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
资产剥离或有对价 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有价证券(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(负债): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品掉期、套圈掉期和基差掉期 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
银行信贷安排(b) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2022年到期的其他优先票据(b) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
延期补偿计划(c) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
(a) |
|
(b) |
|
(c) |
|
我们的流动资产和负债包括金融工具,其中最重要的是贸易应收账款和应付账款。我们认为我们流动资产和负债的账面价值接近公允价值。我们的公允价值评估包含多种考虑因素,包括(1)工具的短期期限以及(2)我们历史上和预期发生的坏账费用。初始按公允价值计量的非金融负债包括资产报废负债、经营租赁负债和剥离合同负债。
信用风险集中程度
截至2020年9月30日,我们的信用风险主要集中在不收回应收账款的风险和交易对手未能履行衍生品义务的风险。我们的大部分应收账款来自不同的公司集团,包括主要的能源公司、管道公司、当地分销公司、金融机构和各个行业的最终用户。信用证或其他适当的证券被认为是限制我们损失风险所必需的。我们对无法收回的应收账款的备付额是$。
预期信贷损失拨备。于每一报告期内,吾等根据历史数据、当前市况及对未来经济状况的合理及有根据的预测,评估应收物料的可收回程度,以确定其预期可收回程度。当根据管理层的判断,预期信贷损失拨备应计入应收账款以反映应收回的净金额时,采用违约损失法。关于采用关于金融工具--信贷损失的新会计准则更新的讨论,见附注3。
22
(13)股票薪酬计划
基于股票的奖励
我们有
基于股票的薪酬总费用
基于股票的薪酬代表限制性股票和业绩单位的摊销。与其他形式的基于股票的补偿不同,我们递延补偿计划中与既有限制性股票相关的负债按市值计算的调整直接与我们股价的变化挂钩,而与职能费用没有直接关系,因此没有分配到职能类别。
|
|
三个月 九月三十日, |
|
|
|
截至9个月 九月三十日, |
|
||||||||
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
直接运营费用 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
经纪天然气和营销费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
勘探费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
终止费用 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
股票薪酬总额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
基于股票的奖励
限制性股票奖。根据我们的基于股权的股票补偿计划,我们授予限制性股票单位。这些限制性股票单位,我们称之为限制性股票奖励,通常授予 在此期间,根据受助人是否继续受雇而定。授予日股权奖励的公允价值是以授予日我们普通股的公平市值为基础的。
薪酬委员会还向董事会的某些雇员和非雇员董事授予限制性股票,作为他们薪酬的一部分。我们还向某些员工授予限制性股票以留住员工。薪酬支出在转让期的余额中确认,转让期通常为员工授予和非雇员董事立即转归的三年。2020年5月,非雇员董事的归属改为授予日期后一年。所有限制性股票奖励均按授予时的现行市场价格发行,归属基于员工继续受雇于我们。在授予之前,所有限制性股票获奖者都有权对此类股票进行投票并获得股息。在授予这些限制性股票(我们称为限制性股票责任奖励)时,这些股票中的大多数通常被置于我们的递延补偿计划中,在归属时,允许以现金或股票的形式提取。这些责任奖励被归类为负债,并在每个报告期按公允价值重新计量。这一按市值计价的金额在随附的综合经营报表中的递延补偿计划费用中报告。从历史上看,我们在授予限制性股票时使用的是授权但未发行的股票。然而,我们也可以在有库存股的情况下利用库藏股。
基于股票的绩效单位.我们同意
每个授予的单位代表
23
限制性股票– 股权奖
在2020年前9个月,我们批准
限制性股票-责任奖
在2020年前9个月,我们批准
|
限制性股票 股权奖 |
|
|
限制性股票 责任奖 |
|
||||||||||
|
股份 |
|
|
加权 平均助学金 公允价值日期 |
|
|
股份 |
|
|
加权 平均助学金 公允价值日期 |
|
||||
截至2019年12月31日未偿还 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
授予*。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
既得利益集团* |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
没收了*。 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
在2020年9月30日未偿还 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
基于股票的绩效单位
每股产量和每股储备奖励(债务调整)。PS-PSU和RS-PSU归于
|
|
|
|
||||
|
数量 单位 |
|
|
|
加权 平均授予日期公允价值 |
|
|
在2019年12月31日未偿还 |
|
|
|
|
$ |
|
|
已批出的单位(a) |
|
|
|
|
|
|
|
既得(b) |
|
( |
) |
|
|
|
|
没收(c) |
|
( |
) |
|
|
|
|
在2020年9月30日未偿还 |
|
|
|
|
$ |
|
|
(a) |
|
(b) |
|
(c) |
|
我们记录的PS/RS-PSU补偿收入为#美元
24
TSR大奖。所授予的TSR-PSU是根据Range的普通股在三年业绩期间与同行集团中预定的一组公司的比较表现来赚取的,或者不是赚取的。TSR-PSU的公允价值在授予之日使用蒙特卡洛模拟模型来估计,该模型利用多个输入变量来确定满足奖励中规定的市场条件的概率,并计算奖励的公允价值。公允价值确认为基于股票的薪酬费用
|
|
九个月 告一段落 九月三十日, |
|
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
||
无风险利率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
预期年度波动率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
授予日期每单位公允价值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
以下是我们非既得TSR的摘要–PSU奖励活动:
|
|
单位 |
|
|
加权 平均值 公允价值 |
|
|
||
截至2019年12月31日未偿还 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
已批出的单位(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
既得(b) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
没收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
在2020年9月30日未偿还 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
(a) |
|
(b) |
|
我们记录的TSR-PSU补偿费用为#美元
其他退休后福利
自2017年第四季度起,作为我们官员继任计划的一部分,我们实施了退休后福利计划,以帮助为在职员工(包括他们的配偶)并满足一定年龄和服务要求的官员提供医疗保健。这些福利不预先提供资金,直到65岁或在他们有资格享受联邦医疗保险之日提供,取决于各种费用分担功能。大约有$
延期薪酬计划
我们的递延薪酬计划使非雇员董事和高级管理人员能够推迟他们全部或部分的工资、奖金或董事费用,并根据个人的判断投资于Range普通股或进行其他投资。Range为以下人员提供部分匹配贡献
25
合并经营报表。拉比信托的资产,除我们的普通股外,投资于有价证券,并在随附的综合资产负债表中作为其他资产按其市值报告。递延补偿负债反映了拉比信托持有的有价证券和范围股票的既有市场价值。有价证券的市值变化和递延补偿计划负债的公允价值变化每季度计入或贷记递延补偿计划费用。我们录制了 a按市值计价损失共$
(14)退出和终止费用
退出成本
2020年8月,我们出售了北路易斯安那州的资产,并保留了某些收集、运输和加工义务,这些义务将持续到2030年。这些合同是我们不会实现任何未来利益的。估计债务包括在我们综合资产负债表中的当期和长期资产剥离合同债务中。我们估计债务的现值被记录为退出成本,总额为#美元。
在2020年第二季度,我们就宾夕法尼亚州某些运输管道的运力释放进行了谈判,从5月起生效 2020年31日,并延续到合同的剩余部分。作为这些发布的结果,我们记录了$的退出成本
终止费用
2020年第三季度,我们完成了北路易斯安那州资产的出售。我们记录了$
|
三个月 九月三十日, |
|
|
|
截至9个月 九月三十日, |
|
|||||||||||
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|||||
遣散费用于支付员工、员工和员工的遣散费。 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
运输合同能力释放(包括 (完)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资产剥离合同义务(包括贴现累加)。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一次性最低承诺量合同付款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以股票为基础的薪酬适用于金融机构、金融机构、金融机构和金融机构。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
以下详细说明了截至2020年9月30日的9个月的应计退出和终止成本负债活动(单位:千):
|
|
|
|
|
|
|
||
|
出口 费用 |
|
|
终止 费用 |
|
|
||
2019年12月31日的余额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
应计遣散费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应计合同债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
增加折扣 |
|
|
|
|
|
|
|
|
付款 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
2020年9月30日的余额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
26
(15)股本
我们的法定股本为
|
|
九个月 |
|
|
年 |
|
||
期初余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
限制性股票授予 |
|
|
|
|
|
|
|
|
归属的限制性股票单位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
已发行绩效股票单位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
业绩股票股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
收购的库存股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
股票回购计划
2019年10月,我们的董事会批准了一笔$
|
|
三个月 |
|
|
九个月 |
|
||
期初余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
分发/出售拉比信托股份 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
回购的股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
期末余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(十六)补充现金流量信息
|
|
九个月前。 已结束: 九月三十日, |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
|
(千) |
|
||||
经营活动提供的现金净额包括: |
|
|
|
|
|
|
|
|
从税务机关退还的所得税 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
已付利息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非现金投资和融资活动包括: |
|
|
|
|
|
|
|
|
资本化的资产报废成本增加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应计资本支出减少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
27
(17)承担和或有事项
诉讼
我们是我们正常业务过程中出现的许多未决或威胁的法律行动和行政诉讼的标的或当事人,包括但不限于专利费索赔、合同索赔和环境索赔。虽然许多该等事项涉及固有的不确定性,但我们相信与该等行动、法律程序或索偿最终产生的负债金额(如有)不会对我们整体的综合财务状况或我们的流动资金、资本资源或未来的年度经营业绩产生重大不利影响。
当我们认为有需要时,我们会为某些法律程序设立储备。建立储备的基础是评估过程,其中包括法律顾问的咨询意见和管理层的主观判断。虽然管理层相信这些储备是足够的,但在那些已建立储备的事项上,我们有合理的可能蒙受更多损失。我们会继续按季评估我们的诉讼,并会视乎情况而设立和调整任何诉讼储备,以反映我们对当时诉讼状况的评估。
我们已经并将继续因环境法律法规而产生资本、运营和补救支出。截至2020年9月30日,补救责任不是实质性的。截至2020年9月30日,我们不知道有任何环境索赔没有拨备,否则将对我们的财务状况或运营结果产生实质性影响。环境责任通常包括在最终解决、结算或补救发生之前可能会进行修订的估计。
资产剥离后的义务
在我们剥离北路易斯安那州的资产后,我们保留了某些合同义务。这些义务主要涉及收集、加工和运输协议,包括某些最低数量承诺。有关更多信息,请参见附注4和附注14。
运输、收集和处理承诺
我们已经与各种管道运输公司和与我们宾夕法尼亚州生产相关的中游公司签订了坚定的运输、收集和加工承诺。下面显示的应计债务主要是出售我们北路易斯安那州资产后保留的合同债务,不包括在下面的总承付款中。因此,这些应计债务的最终清偿金额和时间无法准确确定。截至2020年9月30日,未来最低运输、集散和加工费如下(单位:千):
|
|
|
|
剩余的2020年 |
$ |
|
|
2021 |
|
|
|
2022 |
|
|
|
2023 |
|
|
|
2024 |
|
|
|
此后 |
|
|
|
总承诺额 |
$ |
|
|
应计负债(另见附注14) |
$ |
|
|
28
(18) 物业收购、勘探及发展所招致的成本 (a)
|
|
九个月 告一段落 九月三十日, 2020 |
|
|
年 告一段落 2019年12月31日 |
|
||
|
|
(千) |
|
|||||
收购: |
|
|
|
|
|
|
|
|
种植面积购买 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
发展 |
|
|
|
|
|
|
|
|
探索: |
|
|
|
|
|
|
|
|
费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
基于股票的薪酬费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
气体收集设施: |
|
|
|
|
|
|
|
|
发展 |
|
|
|
|
|
|
|
|
小计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
资产报废义务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
已招致的总成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(a) |
|
29
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
我们的业务概述
我们是一家总部位于德克萨斯州沃斯堡的独立天然气和天然气液体(“NGL”)公司,主要从事美国阿巴拉契亚地区天然气资产的勘探、开发和收购。我们在一个部门运营,拥有单一的全公司管理团队,将所有物业作为一个整体进行管理,而不是按独立的运营部门进行管理。我们只按区域跟踪基本操作数据。我们不按地区保存完整的独立财务报表信息。我们衡量单个企业的财务业绩,而不是以地域或地区为基础。
我们的总体业务目标是通过以回报为重点的发展,在每股债务调整的基础上衡量,从而建立股东价值。我们实现业务目标的战略是通过内部产生的钻井项目,偶尔加上对非核心资产(有时是核心资产)的互补性收购和剥离,从储量和生产中产生持续的现金流。我们的收入、盈利能力和未来增长在很大程度上取决于天然气和NGL的现行价格,以及我们在经济上发现、开发、收购、生产和销售天然气和NGL储量的能力。大宗商品价格一直在波动,预计仍将保持波动。我们相信,通过以下方式,我们能够很好地应对不稳定的定价环境中带来的挑战:
|
• |
在我们的资本计划中执行纪律,因为我们的目标是运营现金流内的资本支出,如果需要,还可以通过我们的银行信贷安排借款; |
|
|
• |
继续优化钻井、完井和作业效率; |
|
|
• |
继续把重点放在改善成本结构上; |
|
|
• |
继续进行资产出售以减少债务; |
|
|
• |
继续通过对我们的生产进行套期保值来管理价格风险;以及 |
|
|
• |
继续管理我们的资产负债表。 |
|
我们根据美国公认会计准则编制财务报表,该准则要求我们做出估计和假设,这些估计和假设会影响我们报告的运营结果以及我们报告的资产、负债和已探明天然气和NGL储量的数量。我们使用成功努力法来核算我们的天然气和NGL活动。
天然气、天然气和石油的价格波动很大,并影响到:
|
• |
收入、盈利能力和现金流; |
|
• |
我们可以经济地生产的天然气、天然气和石油的数量; |
|
• |
已探明储量的天然气、天然气和石油储量; |
|
• |
可用于资本支出的现金流金额;以及 |
|
• |
我们借贷和筹集额外资本的能力。 |
以下对本公司财务状况和经营结果的讨论和分析应结合前面第1项中的合并财务报表和附注阅读。
新冠肺炎大流行的影响
新冠肺炎大流行已导致全球经济下滑,大流行对金融和商品市场的经济影响仍然存在相当大的不确定性。新冠肺炎的影响之一是,对原油的需求大幅下降,对天然气的需求也在较小程度上下降。
在度过这段持续的动荡和不确定时期时,我们有三个优先事项:
|
• |
第一,确保我们的员工和为我们提供服务的承办商的健康和安全; |
|
• |
第二,继续监察这场大流行对本港产品需求的影响,以及有关商品价格的影响;以及 |
|
• |
第三,确保射程适应并在尽可能强大的位置上从这项赛事中脱颖而出。当大流行结束时,我们的目标和重点是在我们继续推动我们的长期战略的同时,成为一家更好的公司。 |
这场流行病可能会影响我们的运营、主要设施或员工的健康;然而,截至本文件提交之日,我们的运营没有受到重大干扰,我们已经实施了预先存在的应急措施。
30
规划,与我一起任何尽可能远程工作的员工在遵守政府规定的情况下限制和CDC最佳做法。我们有 a危机小组已经到位,监测迅速发展的局势,并建议采取缓解风险的行动;我们已经实施了旅行限制和访客协议;我们正在遵循遮罩和社会疏远做法在我们的办公室和其他工作地点。我们的大部分来源材料的供应没有受到实质性的影响,在这种影响已经实现或预期的范围内,已启动连续性计划。我们还与我们的正在处理和 管道运输合作伙伴预测对我们持续运营可能产生的影响. 我们应对这一流行病带来的挑战的努力起到了帮助作用。将大流行对我们业务和运营的影响降至最低。
新冠肺炎对我们的业务、现金流、流动性、财务状况和经营结果的影响将取决于未来的发展,其中包括但不限于病毒的最终地理传播和严重程度、新冠肺炎传播和感染的任何死灰复燃、旨在缓解病毒传播和缓解医疗系统压力的政府和其他措施的后果、有效治疗的开发、客户、供应商和其他第三方采取的行动、劳动力的可用性以及正常经济和运营条件恢复的时间和程度。
市况
我们生产的天然气、NGL和石油的价格对我们的收入和现金流产生了重大影响。碳氢化合物等大宗商品的价格本质上是不稳定的。与2019年同期相比,2020年第三季度天然气和石油基准有所下降,因此,我们经历了价格变现的下降。2020年3月,沙特和俄罗斯就产量水平发生争执,导致全球油价以历史性速度下滑。2020年4月9日,欧佩克与俄罗斯达成原油减产9.7%的协议 每天MMbbl。随着我们继续关注欧佩克和其他大型产油国行动的影响,俄罗斯和沙特阿拉伯之间关于产量水平的争端,以及新冠肺炎影响的需求水平,我们预计我们生产的部分或全部大宗商品的价格将保持波动,可能会从当前水平进一步下降。
尽管原油价格已从2020年4月经历的低点回升,但仍处于低迷水平。纽约商品交易所的天然气期货显示出一些改善,因为市场预期,未来天然气供应的下降将超过新冠肺炎疫情带来的需求下降的影响,这一下降是由于与全美油盆地业务削减相关的伴生天然气大幅减少造成的。下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的天然气、石油和NGL综合价格的相关基准:
|
|
三个月 九月三十日, |
|
|
|
|
截至9个月 九月三十日, |
|
|||||||||
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
基准: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
纽约商品交易所平均价格(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然气(每立方英尺) |
$ |
1.95 |
|
|
$ |
2.23 |
|
|
|
$ |
1.87 |
|
|
$ |
2.67 |
|
|
油(每桶) |
|
40.90 |
|
|
|
56.42 |
|
|
|
|
38.87 |
|
|
|
57.33 |
|
|
Mont Belvieu NGL复合材料(每加仑)(b) |
|
0.40 |
|
|
|
0.38 |
|
|
|
|
0.35 |
|
|
|
0.46 |
|
|
(a) |
基于纽约商品交易所(“NYMEX”)投标周即期月价格的加权平均值。 |
(b) |
根据我们估计的每桶NGL产品组成。 |
我们的价格变现(不包括我们衍生品的影响)可能由于许多原因而与基准不同,包括质量、位置或产量以不同的指数出售。
综合运营结果
2020年第三季度业绩概览
我们的财务业绩受到大宗商品价格的重大影响。就2020年第三季度而言,我们来自天然气、NGL和石油销售的收入下降,原因是实现净价格(包括我们支付的所有衍生品结算和第三方运输成本的平均价格)下降21%,与2019年同期相比,产量略有下降。2020年第三季度和去年同期的平均日产量均为2.2 Bcfe。与2019年同期相比,运营成本的降低抵消了部分价格下降。
31
在.期间 第三第20季度20, wE认可 a 网络损失 共$680.0百万美元,或$2.83每股稀释后普通股与 网络损失共$27.6 百万美元,或0美元。11每个DIE私募普通股,期间第三季度2019。这个De折痕在网内收入为第三第20季度20从…第三季度2019主要是因为 至一项资产的应计利润资产剥离合同义务相关联出售我们北路易斯安那州的资产,减缩衍生公允价值收益(或与我们的衍生品相关的非现金公允价值调整) 和较低的已实现净价较低的运营成本部分抵消了这一影响.
我们2020年第三季度的财务和运营业绩包括以下结果:
|
• |
通过额外发行3.0亿美元的新优先票据延长了我们的债务到期日,并将收益与出售我们北路易斯安那州资产的收益一起用于赎回2021年、2022年和2023年到期的某些优先和高级次级票据的本金5.0亿美元; |
|
|
• |
在公开市场以折扣价回购本公司若干高级及高级次级票据的面值290万美元,并因提前清偿债务而录得收益; |
|
|
• |
与2019年同期相比,运输、收集、加工和压缩在每个mcfe的基础上减少了7%,在绝对基础上减少了9%; |
|
|
• |
每个MCFE的直接运营费用比2019年同期下降了41%(见第38页的讨论); |
|
|
• |
与2019年同期相比,一般和行政费用在每个mcfe基础上减少5%,在绝对基础上减少7%(见第38页的讨论); |
|
|
• |
与2019年同期相比,我们每MCFE的损耗、折旧和摊销(DD&A)比率降低了28%; |
|
|
• |
天然气、NGL和石油销售收入比2019年同期下降20%,平均实现价格(我们的衍生品现金结算前)下降18%,产量略有下降; |
|
|
• |
销售天然气、NGL和石油的收入(包括我们衍生品的现金结算)比2019年同期下降了16%;以及 |
|
|
• |
签订了2020至2024年的额外衍生品合同。 |
|
我们2020年第三季度来自运营活动的现金流为负2430万美元,比2019年第三季度减少1.282亿美元。2020年第三季度来自经营活动的现金流包括支付给一家中游公司的2850万美元的一次性最低数量承诺付款,以降低我们与出售北路易斯安那州资产中保留的最低数量承诺相关的财务承诺,与出售我们的北路易斯安那州资产相关的约2850万美元的结账调整,较低的已实现净价格和较高的比较营运资本流出,部分被较低的运营费用所抵消。我们继续在公开市场以折扣价回购我们的高级和高级次级票据。自2019年8月以来,我们已经回购了362.6美元 本金为各种高级及高级次级票据,折价4,740万元。
2020年前9个月业绩概览
2020年前9个月,我们来自天然气、NGL和石油销售的收入下降,原因是实现净价格(包括我们支付的所有衍生品结算和第三方运输成本的平均价格)下降34%,与2019年前9个月相比,产量略有上升,部分抵消了这一下降。2020和2019年前9个月的平均日产量均为2.3Bcfe。与去年同期相比,运营成本有所下降,这部分抵消了已实现价格的显着下降。
2020年前9个月,我们确认净亏损6.816亿美元,或每股稀释后普通股2.82美元,而2019年前9个月净收益为8900万美元,或每股稀释后普通股0.35美元。2020年前9个月净收入较2019年前9个月下降,主要是由于与出售我们的北路易斯安那州资产相关的资产剥离合同义务的应计,衍生公允价值收入(或与我们的衍生品相关的非现金公允价值调整)的减少,较高的减值费用和较低的已实现净价格,部分被较低的运营成本、略高的生产量和出售资产的收益所抵消。
32
我们的第一个九2020个月的财务和运营业绩包括以下结果:
|
• |
发行了8.5亿美元的新优先票据,并将这些收益与出售我们北路易斯安那州资产的收益一起用于赎回2021年、2022年和2023年到期的10亿美元优先和高级次级票据; |
|
|
• |
在公开市场以折扣价回购我们若干优先及优先次级票据的面值1.61亿美元,并因提前清偿债务而录得收益; |
|
|
• |
维持银行信贷安排下的流动性,重申30亿美元的借款基数和24亿美元的贷款人承诺; |
|
|
• |
在公开市场回购820万股普通股; |
|
|
• |
实现经营活动现金流1.79亿美元; |
|
|
• |
来自天然气、NGL和石油销售的收入比2019年同期下降了32%,平均实现价格(在我们的衍生品现金结算之前)下降了33%,部分被产量的增加所抵消; |
|
|
• |
销售天然气、NGL和石油的收入(包括我们衍生品的现金结算)比2019年同期下降21%; |
|
|
• |
与2019年同期相比,运输、收集、加工和压缩在每个mcfe的基础上减少了9%,在绝对基础上减少了8%; |
|
|
• |
与2019年同期相比,每个MCFE的直接运营费用减少了29%(见第38页的讨论); |
|
|
• |
与2019年同期相比,每个MCFE的一般和行政费用减少了14%(见第38页的讨论); |
|
|
• |
与2019年同期相比,每个MCFE的利息支出减少了4%; |
|
|
• |
与2019年同期相比,我们每MCFE的DD&A费率降低了28%;以及 |
|
|
• |
签订了2020至2024年的额外衍生品合同。 |
|
2020年前9个月,我们从运营活动中产生了1.79亿美元的现金流,比2019年前9个月减少了3.705亿美元,这反映出实现净价格大幅下降,支付给一家中游公司的一次性最低产量承诺付款为2850万美元,以降低我们在出售北路易斯安那州资产时保留的最低数量承诺相关的财务承诺,以及与出售北路易斯安那州资产相关的约2850万美元的结账调整,部分被运营费用下降和生产量略有增加所抵消。
天然气、天然气和石油销售、产量和已实现价格计算
我们的收入变化主要是由于已实现的商品价格和生产量的变化。当产品控制权转移到客户手中,并合理保证可收购性时,我们的收入通常会得到确认。 2020年第三季度,天然气、NGL和石油销售额与2019年第三季度相比下降了20%,平均实现价格(在我们的衍生品现金结算之前)下降了18%。2020年前9个月,天然气、NGL和石油销售额与2019年同期相比下降了32%,平均实现价格(衍生品现金结算前)下降了33%,部分被产量的小幅增长所抵消。下表说明了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的天然气、NGL、石油和凝析油销售的主要组成部分(单位:千):
|
三个月 九月三十日, |
|
|
截至9个月 九月三十日, |
|
|||||||||||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
% |
|
|
2020 |
|
2019 |
|
变化 |
|
% |
|
||||||
天然气、天然气和石油销售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然气 |
$ |
211,638 |
|
|
$ |
284,980 |
|
|
$ |
(73,342 |
) |
|
(26 |
%) |
|
$ |
679,094 |
|
$ |
1,063,323 |
|
$ |
(384,229 |
) |
(36 |
%) |
NGLS |
|
149,263 |
|
|
|
143,195 |
|
|
|
6,068 |
|
|
4 |
% |
|
|
416,885 |
|
|
508,035 |
|
|
(91,150 |
) |
(18 |
%) |
油 |
|
20,652 |
|
|
|
46,579 |
|
|
|
(25,927 |
) |
|
(56 |
%) |
|
|
66,928 |
|
|
138,629 |
|
|
(71,701 |
) |
(52 |
%) |
天然气总量、NGL和 **石油销量下降 |
$ |
381,553 |
|
|
$ |
474,754 |
|
|
$ |
(93,201 |
) |
|
(20 |
%) |
|
$ |
1,162,907 |
|
$ |
1,709,987 |
|
$ |
(547,080 |
) |
(32 |
%) |
我们的产量由钻探成功决定,这通过生产和资产出售抵消了我们天然气和石油储量的自然下降。2020年第三季度,马塞卢斯页岩的产量为2.1 Bcfe/天,与2019年同期相比增长了5%。2020年第三季度,我们北路易斯安那州物业的日产量约为72.5Mmcfe。我们的北路易斯安那州资产在2020年第三季度出售。生产
33
第一个卷九马塞卢斯页岩属性的2020年月份是2.1 Bcfe/天,增加了5与2019年同期相比增长了2%。生产量2020年前9个月对于我们北路易斯安那州的房产来说139.0 每天的MMcfe。我们的产品Ion for the Three(三人组) 和九 月份 告一段落九月 30, 2020和2019如下表所示:
|
三个月 九月三十日, |
|
|
截至9个月 九月三十日, |
|
|||||||||||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
% |
|
|
2020 |
|
2019 |
|
变化 |
|
% |
|
||||||
生产(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然气(Mcf) |
|
142,876,351 |
|
|
|
143,721,265 |
|
|
|
(844,914 |
) |
|
(1 |
%) |
|
|
439,764,525 |
|
|
427,405,931 |
|
|
12,358,594 |
|
3 |
% |
NGL(BBLS) |
|
9,176,553 |
|
|
|
9,511,234 |
|
|
|
(334,681 |
) |
|
(4 |
%) |
|
|
28,525,849 |
|
|
28,971,049 |
|
|
(445,200 |
) |
(2 |
%) |
原油(BBLS) |
|
656,319 |
|
|
|
939,541 |
|
|
|
(283,222 |
) |
|
(30 |
%) |
|
|
2,244,741 |
|
|
2,727,415 |
|
|
(482,674 |
) |
(18 |
%) |
总计(Mcfe)(b) |
|
201,873,583 |
|
|
|
206,425,915 |
|
|
|
(4,552,332 |
) |
|
(2 |
%) |
|
|
624,388,065 |
|
|
617,596,715 |
|
|
6,791,350 |
|
1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
日均产量(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然气(Mcf) |
|
1,553,004 |
|
|
|
1,562,188 |
|
|
|
(9,184 |
) |
|
(1 |
%) |
|
|
1,604,980 |
|
|
1,565,589 |
|
|
39,391 |
|
3 |
% |
NGL(BBLS) |
|
99,745 |
|
|
|
103,383 |
|
|
|
(3,638 |
) |
|
(4 |
%) |
|
|
104,109 |
|
|
106,121 |
|
|
(2,012 |
) |
(2 |
%) |
原油(BBLS) |
|
7,134 |
|
|
|
10,212 |
|
|
|
(3,078 |
) |
|
(30 |
%) |
|
|
8,192 |
|
|
9,991 |
|
|
(1,799 |
) |
(18 |
%) |
总计(Mcfe)(b) |
|
2,194,278 |
|
|
|
2,243,760 |
|
|
|
(49,482 |
) |
|
(2 |
%) |
|
|
2,278,789 |
|
|
2,262,259 |
|
|
16,530 |
|
1 |
% |
(a) |
表示无论何时生产都已售出的数量。 |
(b) |
石油和NGL体积根据石油与天然气的近似相对能量含量以一桶等于6mcf的速率转换为mcfe,这并不表明石油和天然气价格之间的关系。 |
我们在2020年第三季度收到的平均实现价格(包括所有衍生品和解和第三方运输成本)为每mcfe 0.99美元,而2019年第三季度为每mcfe 1.25美元。我们2020年前9个月的平均实现价格为每mcfe 1.02美元,而2019年同期为每mcfe 1.54美元。我们认为计算的最终实现价格应该包括运输、收集、加工和压缩费用的总影响。我们的平均实现价格(包括所有衍生品结算和第三方运输成本)计算还包括衍生品的所有现金结算。平均实现价格(不包括衍生结算)不包括衍生结算或第三方运输成本,这些成本在随附的综合经营报表中在运输、收集、加工和压缩费用中报告。平均实现价格(不包括衍生品结算)确实包括我们从买家那里获得净收入收益的运输成本。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的平均实现价格计算如下:
|
三个月 九月三十日, |
|
|
截至9个月 九月三十日, |
|
|||||||||||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
% |
|
|
2020 |
|
2019 |
|
变化 |
|
% |
|
||||||
平均价格 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均实现价格(不包括衍生品结算): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然气(每立方英尺) |
$ |
1.48 |
|
|
$ |
1.98 |
|
|
$ |
(0.50 |
) |
|
(25 |
%) |
|
$ |
1.54 |
|
$ |
2.49 |
|
$ |
(0.95 |
) |
(38 |
%) |
NGL(每桶) |
|
16.27 |
|
|
|
15.06 |
|
|
|
1.21 |
|
|
8 |
% |
|
|
14.61 |
|
|
17.54 |
|
|
(2.93 |
) |
(17 |
%) |
原油和凝析油(每桶) |
|
31.47 |
|
|
|
49.58 |
|
|
|
(18.11 |
) |
|
(37 |
%) |
|
|
29.82 |
|
|
50.83 |
|
|
(21.01 |
) |
(41 |
%) |
总计(每Mcfe)(a) |
|
1.89 |
|
|
|
2.30 |
|
|
|
(0.41 |
) |
|
(18 |
%) |
|
|
1.86 |
|
|
2.77 |
|
|
(0.91 |
) |
(33 |
%) |
平均实现价格(包括所有衍生品结算): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然气(每立方英尺) |
$ |
2.00 |
|
|
$ |
2.49 |
|
|
$ |
(0.49 |
) |
|
(20 |
%) |
|
$ |
2.10 |
|
$ |
2.70 |
|
$ |
(0.60 |
) |
(22 |
%) |
NGL(每桶) |
|
16.17 |
|
|
|
15.80 |
|
|
|
0.37 |
|
|
2 |
% |
|
|
15.18 |
|
|
19.19 |
|
|
(4.01 |
) |
(21 |
%) |
原油和凝析油(每桶) |
|
50.81 |
|
|
|
49.73 |
|
|
|
1.08 |
|
|
2 |
% |
|
|
49.49 |
|
|
50.16 |
|
|
(0.67 |
) |
(1 |
%) |
总计(每Mcfe)(a) |
|
2.32 |
|
|
|
2.69 |
|
|
|
(0.37 |
) |
|
(14 |
%) |
|
|
2.35 |
|
|
2.99 |
|
|
(0.64 |
) |
(21 |
%) |
平均实现价格(包括所有衍生品结算和按区间支付的第三方运输成本): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然气(每立方英尺) |
$ |
0.90 |
|
|
$ |
1.23 |
|
|
$ |
(0.33 |
) |
|
(27 |
%) |
|
$ |
0.98 |
|
$ |
1.41 |
|
$ |
(0.43 |
) |
(30 |
%) |
NGL(每桶) |
|
4.09 |
|
|
|
3.65 |
|
|
|
0.44 |
|
|
12 |
% |
|
|
3.38 |
|
|
7.28 |
|
|
(3.90 |
) |
(54 |
%) |
原油和凝析油(每桶) |
|
50.56 |
|
|
|
49.73 |
|
|
|
0.83 |
|
|
2 |
% |
|
|
49.07 |
|
|
50.16 |
|
|
(1.09 |
) |
(2 |
%) |
总计(每Mcfe)(a) |
|
0.99 |
|
|
|
1.25 |
|
|
|
(0.26 |
) |
|
(21 |
%) |
|
|
1.02 |
|
|
1.54 |
|
|
(0.52 |
) |
(34 |
%) |
(a) |
石油和NGL体积根据石油与天然气的近似相对能量含量以一桶等于6mcf的速率转换为mcfe,这并不表明石油和天然气价格之间的关系。 |
已实现价格包括基差和从我们的基差套期保值中实现的收益或损失的影响。价格是多少?
34
由于交货地点、相对质量和其他因素的调整,我们收到的天然气价格可能高于或低于NYMEX价格。下表按mcf提供了此影响:
|
|
三个月 告一段落 九月三十日, |
|
|
|
截至9个月 九月三十日, |
|
||||||||
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
天然气平均差价低于纽约商品交易所 |
$ |
(0.47 |
) |
|
$ |
(0.25 |
) |
|
$ |
(0.33 |
) |
|
$ |
(0.18 |
) |
基差套期保值的已实现损益 |
$ |
0.05 |
|
|
$ |
(0.01 |
) |
|
$ |
0.04 |
|
|
$ |
0.03 |
|
下表反映了我们的生产和平均已实现商品价格(不包括衍生品结算和按范围支付的第三方运输成本)(单位为千,价格除外):
|
三个月 |
|
|
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
|
价格 方差 |
|
|
|
体积 方差 |
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
价格 方差 |
|
|
|
体积 方差 |
|
|
2020 |
|
||
天然气 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
价格(每Mcf) |
$ |
1.98 |
|
|
$ |
(0.50 |
) |
|
$ |
— |
|
$ |
1.48 |
|
|
$ |
2.49 |
|
|
$ |
(0.95 |
) |
|
$ |
— |
|
$ |
1.54 |
|
||
生产(Mmcf) |
|
143,721 |
|
|
|
— |
|
|
|
(845 |
) |
|
142,876 |
|
|
|
427,406 |
|
|
|
— |
|
|
|
12,359 |
|
|
439,765 |
|
||
天然气销售 |
$ |
284,980 |
|
|
$ |
(71,667 |
) |
|
$ |
(1,675 |
) |
$ |
211,638 |
|
|
$ |
1,063,323 |
|
|
$ |
(414,975 |
) |
|
$ |
30,746 |
|
$ |
679,094 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月 |
|
|
|
|
截至9个月 |
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
|
价格 方差 |
|
|
|
体积 方差 |
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
价格 方差 |
|
|
|
体积 方差 |
|
|
2020 |
|
|
NGLS |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
价格(每桶) |
$ |
15.06 |
|
|
$ |
1.21 |
|
|
$ |
— |
|
$ |
16.27 |
|
|
$ |
17.54 |
|
|
$ |
(2.93 |
) |
|
$ |
— |
|
$ |
14.61 |
|
|
生产(Mbbls) |
|
9,511 |
|
|
|
— |
|
|
|
(334 |
) |
|
9,177 |
|
|
|
28,971 |
|
|
|
— |
|
|
|
(445 |
) |
|
28,526 |
|
|
NGLS销量 |
$ |
143,195 |
|
|
$ |
11,107 |
|
|
$ |
(5,039 |
) |
$ |
149,263 |
|
|
$ |
508,035 |
|
|
$ |
(83,343 |
) |
|
$ |
(7,807 |
) |
$ |
416,885 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月 |
|
|
|
|
截至9个月 |
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
|
价格 方差 |
|
|
|
体积 方差 |
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
价格 方差 |
|
|
|
体积 方差 |
|
|
2020 |
|
|
原油,原油 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
价格(每桶) |
$ |
49.58 |
|
|
$ |
(18.11 |
) |
|
$ |
— |
|
$ |
31.47 |
|
|
$ |
50.83 |
|
|
$ |
(21.01 |
) |
|
$ |
— |
|
$ |
29.82 |
|
|
生产(Mbbls) |
|
940 |
|
|
|
— |
|
|
|
(284 |
) |
|
656 |
|
|
|
2,727 |
|
|
|
— |
|
|
|
(482 |
) |
|
2,245 |
|
|
原油销售 |
$ |
46,579 |
|
|
$ |
(11,886 |
) |
|
$ |
(14,041 |
) |
$ |
20,652 |
|
|
$ |
138,629 |
|
|
$ |
(47,168 |
) |
|
$ |
(24,533 |
) |
$ |
66,928 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月 |
|
|
|
|
截至9个月 |
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
|
价格 方差 |
|
|
|
体积 方差 |
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
价格 方差 |
|
|
|
体积 方差 |
|
|
2020 |
|
|
固形 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
价格(每Mcfe) |
$ |
2.30 |
|
|
$ |
(0.41 |
) |
|
$ |
— |
|
$ |
1.89 |
|
|
$ |
2.77 |
|
|
$ |
(0.91 |
) |
|
$ |
— |
|
$ |
1.86 |
|
|
生产(Mmcfe) |
|
206,426 |
|
|
|
— |
|
|
|
(4,552 |
) |
|
201,874 |
|
|
|
617,597 |
|
|
|
— |
|
|
|
6,791 |
|
|
624,388 |
|
|
天然气、天然气和石油销售总额 |
$ |
474,754 |
|
|
$ |
(82,731 |
) |
|
$ |
(10,470 |
) |
$ |
381,553 |
|
|
$ |
1,709,987 |
|
|
$ |
(565,883 |
) |
|
$ |
18,803 |
|
$ |
1,162,907 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运输、收集、加工和压缩2020年第三季度的支出为2.681亿美元,而2019年第三季度为295.9美元。与2020年第三季度相比,这些第三方成本较低
35
2019到期至 满足北路易斯安那州某些中游合同条款去年年底, 宾夕法尼亚州运输能力释放以及在年中出售我们北路易斯安那州资产的影响-2020年第三季度.
2020年前9个月的运输、收集、加工和压缩费用为8.317亿美元,而2019年前9个月为8.998亿美元。与前一年同期相比,这些第三方成本较低,原因是去年年底北路易斯安那州的某些中游合同条款得到满足,宾夕法尼亚州的运输能力释放,NGL价格下降对我们加工成本的影响,以及我们北路易斯安那州资产的出售。我们已将这些成本计入平均实现价格的计算中(包括所有衍生品结算和按Range支付的第三方运输费用)。下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的运输、收集、加工和压缩费用,单位为Mcf和每桶(单位成本除外,单位为千):
|
三个月 九月三十日, |
|
|
截至9个月 九月三十日, |
|
|||||||||||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
% |
|
|
2020 |
|
2019 |
|
变化 |
|
% |
|
||||||
运输、收集、加工和压缩 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然气 |
$ |
157,097 |
|
|
$ |
180,353 |
|
|
$ |
(23,256 |
) |
|
(13 |
%) |
|
$ |
494,305 |
|
$ |
554,789 |
|
$ |
(60,484 |
) |
(11 |
%) |
NGLS |
|
110,849 |
|
|
|
115,559 |
|
|
|
(4,710 |
) |
|
(4 |
%) |
|
|
336,491 |
|
|
344,997 |
|
|
(8,506 |
) |
(2 |
%) |
油 |
|
162 |
|
|
|
— |
|
|
|
162 |
|
|
100 |
% |
|
|
952 |
|
|
— |
|
|
952 |
|
100 |
% |
总计 |
$ |
268,108 |
|
|
$ |
295,912 |
|
|
$ |
(27,804 |
) |
|
(9 |
%) |
|
$ |
831,748 |
|
$ |
899,786 |
|
$ |
(68,038 |
) |
(8 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然气(每立方英尺) |
$ |
1.10 |
|
|
$ |
1.25 |
|
|
$ |
(0.15 |
) |
|
(12 |
%) |
|
$ |
1.12 |
|
$ |
1.30 |
|
$ |
(0.18 |
) |
(14 |
%) |
NGL(每桶) |
$ |
12.08 |
|
|
$ |
12.15 |
|
|
$ |
(0.07 |
) |
|
(1 |
%) |
|
$ |
11.80 |
|
$ |
11.91 |
|
$ |
(0.11 |
) |
(1 |
%) |
油(每桶) |
$ |
0.25 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
0.25 |
|
|
100 |
% |
|
$ |
0.42 |
|
$ |
— |
|
$ |
0.42 |
|
100 |
% |
36
衍生公允价值(亏损)收入 曾经是一笔损失的$124.7百万英寸第三第20季度20与.相比收入的$74.7 百万英寸第三 季度2019. 衍生公允价值收入为#美元。102.2第一个百万美元九2020个月,而不是$208.2第一个百万美元九2019个月。我们所有的衍生品都是按市值计价的会计方法。按市值计价的会计处理可能导致我们收入的更大波动性,因为我们商品衍生品头寸的公允价值变化包括在总收入中。随着大宗商品价格的上涨或下跌,这种变化将对我们衍生品的按市值计价产生相反的影响。我们衍生品的收益通常表明未来井口收入可能较低,而亏损则表明未来井口收入可能较高。下表总结了我们的商品衍生品对这三个领域的影响。 和九 截至的月份九月 30, 2020和2019(以千为单位):
|
|
三个月 九月三十日, |
|
|
|
截至9个月 九月三十日, |
|
||||||||
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
合并经营报表的派生公允价值(亏损)收益 |
$ |
(124,690 |
) |
|
$ |
74,676 |
|
|
$ |
102,182 |
|
|
$ |
208,190 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非现金公允价值(亏损)收益:(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然气衍生品 |
$ |
(197,028 |
) |
|
$ |
(17,345 |
) |
|
$ |
(231,805 |
) |
|
$ |
126,296 |
|
石油衍生品 |
|
(15,145 |
) |
|
|
15,925 |
|
|
|
17,589 |
|
|
|
(11,857 |
) |
NGLS衍生物 |
|
(2,329 |
) |
|
|
(3,849 |
) |
|
|
13,642 |
|
|
|
(46,598 |
) |
运费衍生品 |
|
3,568 |
|
|
|
(63 |
) |
|
|
(2,917 |
) |
|
|
2,000 |
|
资产剥离或有对价 |
|
430 |
|
|
|
— |
|
|
|
430 |
|
|
|
— |
|
非现金公允价值(亏损)收益总额(1) |
$ |
(210,504 |
) |
|
$ |
(5,332 |
) |
|
$ |
(203,061 |
) |
|
$ |
69,841 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具结算的现金净收(付): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然气衍生品 |
$ |
74,035 |
|
|
$ |
72,809 |
|
|
$ |
245,044 |
|
|
$ |
92,333 |
|
石油衍生品 |
|
12,694 |
|
|
|
146 |
|
|
|
44,166 |
|
|
|
(1,819 |
) |
NGLS衍生物 |
|
(915 |
) |
|
|
7,053 |
|
|
|
16,033 |
|
|
|
47,835 |
|
现金净收(付)合计 |
$ |
85,814 |
|
|
$ |
80,008 |
|
|
$ |
305,243 |
|
|
$ |
138,349 |
|
(1) |
大宗商品衍生品的非现金公允价值调整是一项非美国公认会计准则(GAAP)的衡量标准。商品衍生品的非现金公允价值调整仅代表商品衍生品头寸的公允市值在期内的净变动,不包括期内结算对商品衍生品的影响。吾等认为,商品衍生工具的非现金公允价值调整是一项有用的补充披露,以区分期内非现金公平市价调整与商品衍生工具结算。商品衍生品的非现金公允价值调整不是根据美国公认会计准则衡量财务或经营业绩的指标,也不应被视为我们综合营业报表中报告的衍生品公允价值收入或亏损的替代品。 |
经纪天然气、营销等2020年第三季度的收入为4250万美元,而2019年第三季度为7300万美元,这是由于经纪人销售量(与我们的生产无关)和经纪人销售价大幅下降的结果。2020年前9个月,经纪天然气、营销和其他收入为1.047亿美元,而2019年前9个月为3.038亿美元,这是经纪人销售量和经纪人销售价格大幅下降的结果。我们继续利用这些运量优化我们的运输组合。亦见中间人 天然气与市场营销关于我们的净佣金的更多信息,请看下面的费用。
每MCFE的运营成本
我们认为我们的一些费用波动最好是按生产单位或按mcfe进行分析。以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月内,我们按mcfe计算的某些费用的信息:
|
三个月 九月三十日, |
|
|
截至9个月 九月三十日, |
|
|||||||||||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
% |
|
|
2020 |
|
2019 |
|
变化 |
|
% |
|
||||||
直接运营费用 |
$ |
0.10 |
|
|
$ |
0.17 |
|
|
$ |
(0.07 |
) |
|
(41 |
%) |
|
$ |
0.12 |
|
$ |
0.17 |
|
$ |
(0.05 |
) |
(29 |
%) |
生产税和从价税费用 |
|
0.03 |
|
|
|
0.04 |
|
|
|
(0.01 |
) |
|
(25 |
%) |
|
|
0.03 |
|
|
0.05 |
|
|
(0.02 |
) |
(40 |
%) |
一般和行政费用 |
|
0.19 |
|
|
|
0.20 |
|
|
|
(0.01 |
) |
|
(5 |
%) |
|
|
0.19 |
|
|
0.22 |
|
|
(0.03 |
) |
(14 |
%) |
利息支出 |
|
0.24 |
|
|
|
0.23 |
|
|
|
0.01 |
|
|
4 |
% |
|
|
0.23 |
|
|
0.24 |
|
|
(0.01 |
) |
(4 |
%) |
损耗、折旧和摊销费用 |
|
0.48 |
|
|
|
0.67 |
|
|
|
(0.19 |
) |
|
(28 |
%) |
|
|
0.49 |
|
|
0.68 |
|
|
(0.19 |
) |
(28 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
37
直接操作e费用是$19.5米莉在.上第三第20季度20相比之下,3美元5.3百万英寸第三季度2019。直接运营费用包括运营和生产油井的正常经常性费用、非经常性油井修井和与维修相关的费用。我们的直接运营成本 De折痕缩进第三曲20号高速公路20主要是因为至出售的影响我们北路易斯安那州的物业和各种较高的运营成本遗赠宾夕法尼亚州的房产当前年和在晚些时候上一年和更低的修井成本.我们的生产量 De折痕2%在……里面第三第20季度20。我们招致了$856,000 修井成本的百分比为第三第20季度20与.相比$7.8 百万英寸第三季度2019。在每个mcfe的基础上,d将运营费用直接计入第三第20季度20 De折痕41%至$0.10从0美元起.17在……里面同期为201年9,与De折痕主要 由于 出售的影响我们北路易斯安那州的物业和各种较高的运营成本遗赠宾夕法尼亚州的物业和更低的修井成本.
2020年前9个月的直接运营费用为7590万美元,而2019年同期为1.025亿美元。与2019年同期相比,我们2020年前9个月的直接运营成本有所下降,这是因为出售了运营成本更高的物业(包括我们的北路易斯安那州物业)和更低的修井成本。我们在2020年前9个月产生了640万美元的修井成本,而2019年前9个月为1620万美元。按每个mcfe计算,2019年同期直接运营成本从0.17美元下降至0.12美元,降幅为29%,原因是出售各种运营成本较高的物业和降低修井成本的影响。下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的每个MCFE的直接运营费用:
|
三个月 九月三十日, |
|
|
截至9个月 九月三十日, |
|
|||||||||||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
% |
|
|
2020 |
|
2019 |
|
变化 |
|
% |
|
||||||
直接操作 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁经营费 |
$ |
0.10 |
|
|
$ |
0.13 |
|
|
$ |
(0.03 |
) |
|
(23 |
%) |
|
$ |
0.11 |
|
$ |
0.14 |
|
$ |
(0.03 |
) |
(21 |
%) |
修井 |
|
— |
|
|
|
0.04 |
|
|
|
(0.04 |
) |
|
(100 |
%) |
|
|
0.01 |
|
|
0.03 |
|
|
(0.02 |
) |
(67 |
%) |
以股票为基础的薪酬 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
% |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
— |
% |
直接运营总费用 |
$ |
0.10 |
|
|
$ |
0.17 |
|
|
$ |
(0.07 |
) |
|
(41 |
%) |
|
$ |
0.12 |
|
$ |
0.17 |
|
$ |
(0.05 |
) |
(29 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生产税和从价税是根据市场价格而不是套期保值价格支付的。这一费用类别主要由宾夕法尼亚州影响费用组成。2012年2月,宾夕法尼亚州联邦颁布了一项“影响费”,对宾夕法尼亚州马塞卢斯页岩的非常规天然气和石油生产征税。2020年第三季度这一影响费用为450万美元,而2019年第三季度为470万美元。2020年第三季度的生产和从价税(不包括影响费)为160万美元,而2019年第三季度为310万美元,原因是天然气价格下降和产量增加而不缴纳生产税。
2020年前9个月,生产和从价税(不包括影响费)为740万美元,而2019年同期为900万美元。2020年前9个月包括1330万美元的影响费用,而2019年同期为2000万美元,原因是天然气价格下降。下表汇总了截至9月30日的三个月和九个月的每mcfe的生产和从价税, 2020和2019年:
|
三个月 九月三十日, |
|
|
截至9个月 九月三十日, |
|
|||||||||||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
% |
|
|
2020 |
|
2019 |
|
变化 |
|
% |
|
||||||
生产税和从价税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生产税 |
$ |
0.01 |
|
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
— |
|
|
— |
% |
|
$ |
0.01 |
|
$ |
0.01 |
|
$ |
— |
|
— |
% |
从价税 |
|
— |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
(0.01 |
) |
|
(100 |
%) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
— |
% |
撞击费 |
|
0.02 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
— |
|
|
— |
% |
|
|
0.02 |
|
|
0.04 |
|
|
(0.02 |
) |
(50 |
%) |
总产量税和从价税 |
$ |
0.03 |
|
|
$ |
0.04 |
|
|
$ |
(0.01 |
) |
|
(25 |
%) |
|
$ |
0.03 |
|
$ |
0.05 |
|
$ |
(0.02 |
) |
(40 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政2020年第三季度(G&A)支出为3820万美元,而2019年第三季度为4100万美元。与2019年同期相比,2020年第三季度减少了280万美元,主要是由于基于股票的薪酬下降了160万美元,以及差旅和办公费用(包括技术成本)的下降。截至2020年9月30日,与2019年9月30日相比,G&A员工数量减少了16%。在每个mcfe的基础上,2020年第三季度G&A费用与2019年同期相比下降了5%,原因是差旅和办公费用(包括技术成本)下降。
G&A 2020年前9个月的支出减少了1,960万美元 与2019年同期相比,由于工资和福利降低了750万美元,基于股票的薪酬降低了350万美元,特许经营权和其他税收降低了150万美元,钻井平台释放罚款降低了140万美元,咨询成本降低了290万美元,差旅和一般办公费用(包括技术成本)也降低了。在每个mcfe的基础上,2020年前9个月的G&A费用比2019年前9个月下降了14%,原因是工资和福利降低,钻井平台释放处罚减少,咨询成本降低,差旅和一般办公费用降低。 下表汇总了三个月和九个月基于每个mcfe的G&A费用。
38
告一段落九月30、2020年和2019年:
|
三个月 九月三十日, |
|
|
截至9个月 九月三十日, |
|
|||||||||||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
% |
|
|
2020 |
|
2019 |
|
变化 |
|
% |
|
||||||
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政 |
$ |
0.15 |
|
|
$ |
0.16 |
|
|
$ |
(0.01 |
) |
|
(6 |
%) |
|
$ |
0.15 |
|
$ |
0.18 |
|
$ |
(0.03 |
) |
(17 |
%) |
基于股票的薪酬(非现金) |
|
0.04 |
|
|
|
0.04 |
|
|
|
— |
|
|
— |
% |
|
|
0.04 |
|
|
0.04 |
|
|
— |
|
— |
% |
通行费和管理费合计 |
$ |
0.19 |
|
|
$ |
0.20 |
|
|
$ |
(0.01 |
) |
|
(5 |
%) |
|
$ |
0.19 |
|
$ |
0.22 |
|
$ |
(0.03 |
) |
(14 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出2020年第三季度为4800万美元,而2019年第三季度为4700万美元。2020年前9个月的利息支出为1.441亿美元,而2019年同期为1.503亿美元。下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月每个mcfe的利息支出信息:
|
三个月 九月三十日, |
|
|
截至9个月 九月三十日, |
|
|||||||||||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
% |
|
|
2020 |
|
2019 |
|
变化 |
|
% |
|
||||||
银行信贷安排 |
$ |
0.04 |
|
|
$ |
0.04 |
|
|
$ |
— |
|
|
— |
% |
|
$ |
0.03 |
|
$ |
0.05 |
|
$ |
(0.02 |
) |
(40 |
%) |
高级注释 |
|
0.19 |
|
|
|
0.18 |
|
|
|
0.01 |
|
|
6 |
% |
|
|
0.19 |
|
|
0.18 |
|
|
0.01 |
|
6 |
% |
附属票据 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
% |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
— |
% |
摊销递延融资成本和其他 |
|
0.01 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
— |
|
|
— |
% |
|
|
0.01 |
|
|
0.01 |
|
|
— |
|
— |
% |
利息支出总额 |
$ |
0.24 |
|
|
$ |
0.23 |
|
|
$ |
0.01 |
|
|
4 |
% |
|
$ |
0.23 |
|
$ |
0.24 |
|
$ |
(0.01 |
) |
(4 |
%) |
平均未偿债务(000美元) |
$ |
3,237,459 |
|
|
$ |
3,478,408 |
|
|
$ |
(240,949 |
) |
|
(7 |
%) |
|
$ |
3,268,227 |
|
$ |
3,773,783 |
|
$ |
(505,556 |
) |
(13 |
%) |
平均利率(a) |
|
5.7 |
% |
|
|
5.2 |
% |
|
|
0.05 |
% |
|
10 |
% |
|
|
5.6 |
% |
|
5.1 |
% |
|
0.05 |
% |
10 |
% |
(a)包括承诺费,但不包括债务发行成本以及折价和溢价的摊销。
在绝对基础上,2020年第三季度利息支出比2019年同期增加的主要原因是平均利率上升,部分被总体平均未偿债务余额下降所抵消。2020年第三季度银行信贷安排的平均未偿债务为6.846亿美元,而2019年第三季度为592.7美元;2020年第三季度银行信贷安排的加权平均利率为2.4%,2019年第三季度为3.8%。
在绝对基础上,2020年前9个月的利息支出比2019年同期减少的主要原因是总体平均未偿债务余额下降,部分被整体平均利率上升所抵消。2020年前9个月,银行信贷安排的平均未偿债务为6.286亿美元,而2019年同期为8.61亿美元;2020年前9个月的加权平均利率为2.7%,而2019年前9个月为4.0%。
损耗、折旧和摊销2020年第三季度的支出为9,620万美元,而2019年第三季度为137.8美元。这一下降是由于消耗率下降了27%,产量下降了2%。消耗费用是DD&A费用的最大组成部分,2020年第三季度为每mcfe 0.47美元,而2019年第三季度为每mcfe 0.64美元。我们历来都会根据年终储备报告,以及年内其他情况显示储备或成本有重大变化的时间,调整每年第四季的损耗率。由于我们的物业产量较低,资产出售,以及我们北路易斯安那州物业在2019年底的减值,我们的每Mcfe的损耗率继续下降,这是由于我们的物业的产量较低,资产出售和我们北路易斯安那州的物业在2019年底减值。
2020年前9个月的DD&A支出为3.038亿美元,而2019年同期为4.18亿美元。这是由于消耗率下降了26%,部分被产量增加1%所抵消。2020年前9个月,每Mcfe的损耗费用为0.48美元,而2019年同期为每Mcfe 0.65美元。下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的每个mcfe的DD&A费用:
39
|
三个月 九月三十日, |
|
|
截至9个月 九月三十日, |
|
|||||||||||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
% |
|
|
2020 |
|
2019 |
|
变化 |
|
% |
|
||||||
DD&A |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
损耗和摊销 |
$ |
0.47 |
|
|
$ |
0.64 |
|
|
$ |
(0.17 |
) |
|
(27 |
%) |
|
$ |
0.48 |
|
$ |
0.65 |
|
$ |
(0.17 |
) |
(26 |
%) |
折旧 |
|
— |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
(0.01 |
) |
|
(100 |
%) |
|
|
— |
|
|
0.01 |
|
|
(0.01 |
) |
(100 |
%) |
吸积和其他 |
|
0.01 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
(0.01 |
) |
|
(50 |
%) |
|
|
0.01 |
|
|
0.02 |
|
|
(0.01 |
) |
(50 |
%) |
DD&A费用合计 |
$ |
0.48 |
|
|
$ |
0.67 |
|
|
$ |
(0.19 |
) |
|
(28 |
%) |
|
$ |
0.49 |
|
$ |
0.68 |
|
$ |
(0.19 |
) |
(28 |
%) |
其他运营费用
我们的总运营费用还包括通常与生产不相适应的其他费用。该等费用包括基于股票的补偿、经纪天然气和营销费用、勘探费用、未探明财产的放弃和减值、退出和终止成本、递延补偿计划费用、提前清偿债务的收益、已探明财产的减值和出售资产的损益。基于股票的薪酬包括限制性股票赠与和PSU的摊销。下表详细说明了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月功能费用类别的股票薪酬分配情况(单位:千):
|
|
三个月 九月三十日, |
|
|
|
截至9个月 九月三十日, |
|
||||||||
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
直接运营费用 |
$ |
(74 |
) |
|
$ |
319 |
|
|
$ |
810 |
|
|
$ |
1,459 |
|
经纪天然气和营销费用 |
|
324 |
|
|
|
522 |
|
|
|
905 |
|
|
|
1,523 |
|
勘探费 |
|
189 |
|
|
|
496 |
|
|
|
891 |
|
|
|
1,372 |
|
一般和行政费用 |
|
6,863 |
|
|
|
8,423 |
|
|
|
24,071 |
|
|
|
27,561 |
|
终止费用 |
|
2,020 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
2,020 |
|
|
|
25 |
|
股票薪酬总额 |
$ |
9,322 |
|
|
$ |
9,759 |
|
|
$ |
28,697 |
|
|
$ |
31,940 |
|
经纪天然气与市场营销2020年第三季度的支出为4800万美元,而2019年第三季度为7990万美元,原因是经纪人采购量(与我们的生产无关的数量)和价格大幅下降。2020年前9个月,经纪天然气和营销费用为1.188亿美元,而去年同期为313.4美元 2019年前9个月,由于经纪人购买量和价格大幅下降,2019年前9个月为100万美元。下表详细说明了截至9月30日的三个月和九个月我们经纪的天然气、营销和其他净利润率, 2020和2019年(单位:千):
|
三个月 九月三十日, |
|
|
截至9个月 九月三十日, |
|
|||||||||||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
% |
|
|
2020 |
|
2019 |
|
变化 |
|
% |
|
||||||
经纪天然气与市场营销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经纪销售天然气 |
$ |
39,180 |
|
|
$ |
70,404 |
|
|
$ |
(31,224 |
) |
|
(44 |
%) |
|
$ |
94,364 |
|
$ |
293,209 |
|
$ |
(198,845 |
) |
(68 |
%) |
经纪的NGL销售 |
|
1,084 |
|
|
|
(183 |
) |
|
|
1,267 |
|
|
692 |
% |
|
|
3,230 |
|
|
1,425 |
|
|
1,805 |
|
127 |
% |
其他营销收入 |
|
2,218 |
|
|
|
2,794 |
|
|
|
(576 |
) |
|
(21 |
%) |
|
|
7,128 |
|
|
9,200 |
|
|
(2,072 |
) |
(23 |
%) |
中间人购买天然气(1) |
|
(44,690 |
) |
|
|
(76,722 |
) |
|
|
32,032 |
|
|
42 |
% |
|
|
(108,061 |
) |
|
(303,275 |
) |
|
195,214 |
|
64 |
% |
中间人购买NGL |
|
(1,219 |
) |
|
|
208 |
|
|
|
(1,427 |
) |
|
(686 |
%) |
|
|
(4,030 |
) |
|
(1,321 |
) |
|
(2,709 |
) |
(205 |
%) |
其他营销费用 |
|
(2,058 |
) |
|
|
(3,424 |
) |
|
|
1,366 |
|
|
40 |
% |
|
|
(6,661 |
) |
|
(8,764 |
) |
|
2,103 |
|
24 |
% |
净经纪天然气和销售利润率 |
$ |
(5,485 |
) |
|
$ |
(6,923 |
) |
|
$ |
1,438 |
|
|
21 |
% |
|
$ |
(14,030 |
) |
$ |
(9,526 |
) |
$ |
(4,504 |
) |
(47 |
%) |
|
(1) |
包括运输费用。 |
40
探索费用是$8.1百万英寸第三 第20季度20与美元相比11.0百万英寸第三季度2019由于 低层急诊室延迟租赁和其他费用和 较低人员成本. 勘探费用是$。23.2 第一个百万美元九2020个月,而不是$27第一季度为330万英镑九将于2019年到期的月份较低的延迟租金s 和其他费用和更低的人员成本. 下表所示详细说明了我们的勘探费用三个人的和九 月份 告一段落九月 30, 2020和2019(以千为单位):
|
三个月 九月三十日, |
|
|
截至9个月 九月三十日, |
|
|||||||||||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
% |
|
|
2020 |
|
2019 |
|
变化 |
|
% |
|
||||||
探索 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
延迟租赁和其他 |
$ |
6,737 |
|
|
$ |
8,746 |
|
|
$ |
(2,009 |
) |
|
(23 |
%) |
|
$ |
17,711 |
|
$ |
20,613 |
|
$ |
(2,902 |
) |
(14 |
%) |
人事费用 |
|
1,152 |
|
|
|
1,769 |
|
|
|
(617 |
) |
|
(35 |
%) |
|
|
4,580 |
|
|
5,833 |
|
|
(1,253 |
) |
(21 |
%) |
基于股票的薪酬费用 |
|
189 |
|
|
|
496 |
|
|
|
(307 |
) |
|
(62 |
%) |
|
|
891 |
|
|
1,372 |
|
|
(481 |
) |
(35 |
%) |
震击 |
|
8 |
|
|
|
2 |
|
|
|
6 |
|
|
300 |
% |
|
|
8 |
|
|
(485 |
) |
|
493 |
|
102 |
% |
勘探总费用 |
$ |
8,086 |
|
|
$ |
11,013 |
|
|
$ |
(2,927 |
) |
|
(27 |
%) |
|
$ |
23,190 |
|
$ |
27,333 |
|
$ |
(4,143 |
) |
(15 |
%) |
未探明财产的遗弃和减值2020年第三季度为570万美元,而之前为16.2美元 2019年第三季度为100万。2020年前9个月,未经证实的物业的废弃和减值为1660万美元,而2019年同期为4160万美元。2019年第四季度,北路易斯安那州未经证实的房产价值完全减值。因此,与2019年同期相比,2020年第三季度和前9个月未经证实的物业的废弃和减值有所下降。
退出和终止费用2020年第三季度为5.216亿美元,而2019年第三季度为81.9万美元。2020年第三季度,我们出售了北路易斯安那州的资产,并保留了某些收集、运输和加工义务,这些义务将持续到2030年。我们估计债务的公允价值在结账时记为退出成本,总额为4.798亿美元。作为保留这些合同义务的一部分,我们向一家中游公司支付了2850万美元,以减少这些财务承诺。同样与出售这项资产相关,我们记录了250万美元的应计员工相关费用。在2020年第三季度,我们还宣布进一步全面裁员,并记录了370万美元的遣散费和基于股票的补偿。在2020年第二季度,我们就宾夕法尼亚州某些运输管道的运力释放进行了谈判,记录的终止成本为1040万美元,这是我们对第三方剩余义务的贴现现值。2020年第一季度,我们完成了宾夕法尼亚州西北部遗留资产的出售,并记录了160万美元的员工相关费用,这些费用主要与出售该资产有关。2019年第三季度,我们出售了宾夕法尼亚州的各种非核心资产,累计了81.9万美元的遣散费。2019年第二季度,我们宣布全面裁员,并记录了与此次裁员相关的220万美元遣散费。
延期补偿计划2020年第三季度的支出为亏损620万美元,而2019年第三季度的收益为890万美元。这一非现金项目与我们在递延补偿计划中归属和持有的普通股相关负债的价值增加或减少有关。递延补偿负债通过计入递延补偿计划费用的费用或贷项调整为公允价值。我们的股价从2020年6月30日的5.63美元上涨到2020年9月30日的6.62美元。去年同期,我们的股价从2019年6月30日的6.98美元降至2019年9月30日的3.82美元。2020年前9个月,递延薪酬亏损1030万美元,而2019年同期收益为1640万美元。我们的股价从2019年12月31日的4.85美元上涨到2020年9月30日的6.62美元。2019年同期,我们的股价从2018年12月31日的9.57美元降至9月的3.82美元 30, 2019.
提前清偿债务的损失(收益)2020年第三季度亏损780万美元,2020年前9个月盈利1410万美元,而2019年第三季度和前9个月均盈利300万美元。2020年第三季度,我们现金购买了2021年、2022年和2023年到期的各种高级和高级次级票据的本金总额为5.0亿美元。我们记录了提前清偿债务800万美元的亏损,扣除交易催缴保费成本和支出剩余的递延融资成本。此外,我们在公开市场购买了各种高级和高级附属票据的本金总额270万美元,其中我们记录了提前清偿债务200,000美元的收益,扣除交易成本和回购债务的剩余递延融资成本支出。在2019年第三季度和前九个月,我们在公开市场购买了各种优先票据的本金总额9360万美元,并确认了提前清偿债务的收益300万美元,扣除了交易成本和回购债务的剩余递延融资成本支出。
已证实财产和其他资产的减值2020年第三季度为200万美元,2020年前9个月为7900万美元。2019年第三季度或2019年前9个月没有已证实的财产减值。2020年第三季度,作为我们继续努力减少一般和行政费用的一部分,我们腾出了公司办公室的一层楼,并记录了与这笔200万美元的租赁相关的减值。在2019年第四季度,我们记录了减值费用
41
与我们在北路易斯安那州的石油和天然气资产相关,因为业务战略的转变和剥离这些资产的可能性。2020年第一季度,额外减值7700万美元是被记录下来的与这些北路易斯安那州的资产有关基于市场迹象表明公平价值 对于这些资产.
出售资产的损失(收益)2020年第三季度亏损920万美元,而2019年同期亏损3630万美元。2020年前9个月,出售资产的亏损(收益)为1.124亿美元,而2019年同期为亏损3070万美元。2020年第三季度包括出售我们的北路易斯安那州资产,估计公允价值为2.6亿美元,其中包括2.45亿美元的现金收益和1500万美元的或有对价,这是截至2020年8月14日,我们有权在未来收到的或有对价的估计公允价值。在完成调整后,我们在这次销售中记录了810万美元的税前亏损。2019年第三季度包括在三笔单独的交易中按比例减少2.5%的优先特许权使用费,主要涵盖我们位于宾夕法尼亚州华盛顿县的资产,毛收入为7.5亿美元,我们确认了3650万美元的亏损,其中包括成交调整和交易费。2020年第一季度,我们获得州政府当局的批准,改变了我们宾夕法尼亚州西北部浅层房产的运营方式,我们通过出售这些遗留资产获得了1.225亿美元的收益。作为这笔交易的一部分,我们确实保留了这块土地的更深层次的Utica权利。
所得税优惠2020年第三季度为1.053亿美元,而收益为4720万美元 2019年第三季度为100万。2020年前9个月的所得税优惠为9830万美元,而2019年前9个月的所得税优惠为140万美元。2020年第三季度,有效税率为13.4%,而2019年同期为63.1%。2020年前9个月,有效税率为12.6%,而2019年同期为1.6%。由于国家所得税、股权补偿、估值免税额等离散税目,2020年和2019年的有效税率与法定税率不同。
管理层对财务状况、资金来源和流动性的探讨与分析
现金流量
来自运营的现金流主要受生产量和商品价格的影响,扣除我们衍生品结算的影响。我们的运营现金流也受到营运资本变化的影响。我们通常保持较低的现金和现金等价物余额,因为我们使用可用资金来减少银行债务。短期流动资金需求通过我们银行信贷安排下的借款来满足。正因为如此,由于我们运营现金流的主要来源(未来几年将生产的已探明储量)不能报告为营运资本,我们的营运资本往往很低或为负。我们不时订立各种衍生工具合约,以提供与预期未来天然气、NGL及石油生产有关的商品价格风险的经济对冲。我们对冲的产量已经变化,并将继续每年变化,这取决于我们对未来大宗商品价格的预期等。根据我们的衍生品合同向交易对手支付的任何款项,最终都应由出售我们的产品所收到的价格提供资金。然而,生产收据往往滞后于向交易对手付款。截至2020年9月30日,我们已经签订了衍生品协议,涵盖2020年剩余时间的117.8 Bcfe和2021年的380.0 Bcfe,不包括我们的基差互换。
42
下表列出了现金的来源和用途和现金等价物九截至的月份九月 30, 2020和2019(以千为单位):
|
|
|
截至9个月 九月三十日, |
|
||||
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
现金和现金等价物的来源 |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动 |
|
$ |
178,974 |
|
|
$ |
549,431 |
|
资产的处置 |
|
|
246,083 |
|
|
|
784,527 |
|
发行优先票据 |
|
|
850,000 |
|
|
|
— |
|
以信贷方式借款 |
|
|
1,676,000 |
|
|
|
1,730,000 |
|
其他 |
|
|
21,664 |
|
|
|
22,011 |
|
现金和现金等价物的总来源 |
|
$ |
2,972,721 |
|
|
$ |
3,085,969 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金及现金等价物的使用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
天然气和石油性质的附加物 |
|
$ |
(321,849 |
) |
|
$ |
(550,355 |
) |
信用贷款还款 |
|
|
(1,447,000 |
) |
|
|
(2,345,000 |
) |
种植面积购买 |
|
|
(18,554 |
) |
|
|
(39,795 |
) |
添加到外勤服务资产 |
|
|
(2,493 |
) |
|
|
(803 |
) |
偿还高级及高级次级票据 |
|
|
(1,120,634 |
) |
|
|
(90,274 |
) |
购买国库股 |
|
|
(22,992 |
) |
|
|
— |
|
支付的股息 |
|
|
— |
|
|
|
(15,077 |
) |
发债成本 |
|
|
(12,735 |
) |
|
|
— |
|
其他 |
|
|
(26,493 |
) |
|
|
(44,856 |
) |
现金和现金等价物的使用总额 |
|
$ |
(2,972,750 |
) |
|
$ |
(3,086,160 |
) |
现金和现金等价物的来源
经营活动提供的现金流2020年前9个月为1.79亿美元,而2019年前9个月为549.4美元。经营活动提供的现金在很大程度上取决于商品价格和生产量,扣除我们衍生品合同结算的影响。2019年前九个月至2020年前九个月经营活动提供的现金减少,反映出实现净价大幅下降(下降34%),我们资产出售和营运资金现金流入下降的影响部分被生产量略有增加和运营费用下降所抵消。截至2020年9月30日,我们已经对2020年剩余时间预计总产量的65%以上进行了对冲,我们80%以上的天然气预计产量进行了对冲。经营活动提供的净现金受到生产和营运资本变化或现金收入和支出时间增加1%的影响。2020年前9个月的营运资本变化(反映在我们的合并现金流量表中)为负4780万美元,而2019年前9个月为正2930万美元,其中包括与出售我们的北路易斯安那州资产相关的关闭调整的影响。
现金及现金等价物的使用
天然气和石油性质的附加物2020年前9个月与我们2020年4.3亿美元资本预算的预期一致。
偿还高级及高级次级票据2020年前9个月包括在公开市场购买2021年到期的5.75%优先次级债券本金110万美元、2022年到期的5.00%优先次级债券本金100万美元、2021年到期的5.75%优先债券本金1,250万美元、2022年到期的5.00%优先债券本金5,130万美元、2022年到期的5.875%优先债券本金8,100万美元和2023年到期的5.00%优先债券本金8,690万美元。此外,在发行2026年到期的新的8.5亿美元本金总额9.25%优先票据的同时,我们用此次发行的收益和出售北路易斯安那州资产的收益赎回了2021年到期的5.75%优先票据中的3.362亿美元,2022年到期的5.875%优先票据中的2.41亿美元,2022年到期的5.00%优先票据中的2.91亿美元,2023年到期的5.00%优先票据中的1.223亿美元。2021年到期的5.75%优先次级票据中的120万美元和2022年到期的5.00%优先次级票据中的830万美元。我们会不时根据当时的市况或其他情况,继续回购我们的优先票据。
流动性与资本资源
我们的流动性和资本资源的主要来源是来自经营活动的内部产生的现金流、具有未承诺和承诺可获得性的银行信贷安排、进入债务和股权资本市场的机会以及资产出售。我们
43
必须寻找新的储量,并开发现有的储量,以维持和增长我们的产量和现金流。我们主要通过成功的钻井计划来实现这一点,这需要大量的资本支出。我们继续采取措施,确保我们有足够的资本资源和流动资金为我们的资本e提供资金。支出计划。在……里面第一 九月份 2020,我们签订了额外的商品衍生品VE合同20份20穿过 2024 以保护未来的现金流。 A另外,我们暂停了对……的付款。我们的 普通股分红2020年1月.
在2020年前9个月,我们的经营活动提供的净现金1.79亿美元、资产出售收益和我们银行信贷安排下的借款用于资助约3.429亿美元的资本支出(包括面积收购)。截至2020年9月30日,我们拥有51.7万美元的现金和60亿美元的总资产。
截至2020年9月30日的长期债务总额为31亿美元,其中包括7.06亿美元的银行信贷安排未偿还债务以及24亿美元的优先和高级次级票据。我们在2020年9月30日的可用承诺借款能力为14亿美元,另外还有6.0亿美元的借款基础能力可用于增加流动性潜力。需要现金为必要的资本支出提供资金,以抵消石油和天然气行业典型的产量和储量的内在下降。未来在保持或增加储量和产量方面的成功将高度依赖于可用的资本资源,以及能否成功发现或获得额外的储量。我们目前相信,经营活动产生的净现金、银行信贷安排下未使用的承诺借款能力以及资产出售的收益,再加上我们现有的天然气、NGL和石油衍生品合同,将足以满足近期的财务义务和流动性需求。虽然我们的预期是在我们的内部产生的现金流范围内运营,但只要我们的资本需求超过我们的内部产生的现金流,我们可能会发行资产出售收益、债务或股权证券来满足这些要求。长期现金流受到许多变量的影响,包括产量和价格水平以及历史上影响石油和天然气业务的各种经济条件。天然气、天然气和石油价格的大幅下降,或者产量和储量的减少,都会降低我们为资本支出提供资金、履行财务义务和盈利运营的能力。我们在每个历年年初制定资本预算,并在一年中对其进行审查。, 综合考虑了包括商品价格环境在内的各种因素。我们最初的2020年资本预算于1月初公布,为5.2亿美元,随后由于大宗商品价格走低,资本预算减少了900万美元,至4.3亿美元。我们目前预计2020年的支出不会超过4.15亿美元。
大宗商品价格保持高度波动,与2019年第四季度相比,2020年前9个月有所下降。我们已经并必须继续通过提高效率和降低成本来调整我们的业务,以便在当前的价格环境中竞争,这也需要随着时间的推移降低总体债务水平。我们计划继续努力,在现金流中实现盈利增长。我们预计将监控市场,并根据市场状况寻找再融资或减少债务的机会。我们相信,我们处于有利地位,能够应对低大宗商品价格环境中带来的挑战,我们可以通过以下方式忍受当前和未来大宗商品价格的持续波动:
|
• |
在我们的资本计划中执行纪律,期望用运营现金流来资助我们的资本支出,如果需要的话,还可以用我们的银行信贷安排下的借款来资助我们的资本支出; |
|
|
• |
继续优化我们的钻井、完井和运营效率; |
|
|
• |
继续把重点放在改善成本结构上; |
|
|
• |
继续进行资产出售以减少债务; |
|
|
• |
继续通过对冲我们的生产量来管理价格风险;以及 |
|
|
• |
继续管理我们的资产负债表。 |
|
信贷安排
截至2020年9月30日,我们维持了循环信贷安排,借款基数为30亿美元,贷款人承诺总额为24亿美元,我们称之为我们的银行信贷安排或银行债务。银行信贷安排以我们几乎所有的资产为担保,到期日为2023年4月13日。有关我们银行债务的更多信息,请参阅我们未经审计的综合财务报表的附注9。银行信贷安排下的可获得性取决于贷款人设定的借款基数。截至2020年9月30日,我们银行信贷安排下的未偿还余额为7.06亿美元。此外,截至2020年第三季度末,我们有3.32亿美元的未提取信用证,银行信贷安排下剩余14亿美元的承诺借款能力,另外还有6.0亿美元的借款基础能力,用于潜在增加贷款人承诺。
我们的银行信贷安排对支付股息和其他限制性付款施加了限制(根据我们的银行信贷安排的定义)。银行信贷安排还包含与债务产生、留置权、投资和财务比率有关的惯例契约。截至2020年9月30日,我们遵守了所有公约。有关我们银行债务的更多信息,请参阅我们未经审计的综合财务报表的附注9。
44
现金股利支付
2020年1月,我们宣布董事会暂停我们普通股的股息。未来宣布和支付的股息(如果有的话)的数额由董事会全权决定,主要取决于收益、资本支出、债务契约和各种其他因素。
现金合同义务
我们的合同义务包括长期债务、经营租赁、衍生义务、资产报废义务以及运输、加工和收集承诺,包括剥离合同承诺。截至2020年9月30日,我们没有任何重大的表外债务或其他此类未记录的债务,我们也没有为任何非关联方的债务提供担保。截至2020年9月30日,我们在银行信贷安排下总共有3.32亿美元的未提取信用证。
自2019年12月31日以来,除附注9中进一步讨论的我们的债务变化和附注17中进一步讨论的我们的运输、收集和加工合同外,我们的合同义务没有实质性变化。
利率
截至2020年9月30日,我们的未偿债务约为31亿美元。其中24亿元按固定利率计算,平均利率为6.5%。总计7.06亿美元的银行债务按浮动利率计息,2020年9月30日时为2.2%。2020年9月30日的30天期LIBOR利率约为0.1%。2020年9月30日未偿还浮息债务的短期利率每增加1%,每年的利息支出将增加约710万美元。
表外安排
我们目前没有利用与未合并实体的任何重大表外安排来增强我们的流动性或资本资源状况,或用于任何其他目的。然而,按照石油和天然气行业的惯例,我们有各种合同工作承诺,其中一些在上文的现金合同义务.
通货膨胀与物价变动
我们的收入、我们的资产价值,以及我们以有吸引力的条件获得银行贷款或额外资本的能力,一直并将继续受到天然气、天然气和石油价格变化以及开采我们储量的成本的影响。天然气、NGL和石油价格会受到我们无法控制或预测的重大波动的影响。虽然我们的某些成本和开支会受到一般通胀的影响,但通胀通常对我们的业务不会有重大影响。我们预计2020年剩余时间的成本仍将是供需关系的函数。
前瞻性陈述
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中的某些部分包括有关可能影响我们业务的趋势或事件的前瞻性陈述。这些陈述包含诸如“预期”、“相信”、“期望”、“目标”、“计划”、“项目”、“可能”、“可能”、“应该”、“将会”或类似的词语,表明未来的结果是不确定的。根据1995年“私人证券诉讼改革法”中的“安全港”条款,这些陈述伴随着确定重要因素的警告性语言,尽管不一定是所有这些因素,这些因素可能会导致未来的结果与前瞻性陈述中陈述的大不相同。这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来发展及其对我们的潜在影响的期望和信念。虽然管理层认为这些前瞻性陈述在作出时是合理的,但不能保证影响我们的未来发展会是我们预期的发展。所有关于我们对未来收入和经营业绩的预期的评论都是基于我们目前对我们现有业务的预测,不包括任何未来事件的潜在影响。我们没有义务在前瞻性陈述发表之日之后公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。有关影响我们业务的其他风险因素,请参阅第(1A)项。风险因素在我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中列出,该报告于2020年2月27日提交给SEC。
它EM:3. |
关于市场风险的定量和定性披露 |
以下信息的主要目标是提供有关我们潜在的市场风险敞口的前瞻性、定量和定性信息。“市场风险”是指因天然气、NGL和石油价格和利率的不利变化而产生的损失风险。这些披露并不意味着准确的指标
45
预期的未来损失,而不是合理可能损失的指标。这些前瞻性信息为我们如何看待和管理我们持续的市场风险敞口提供了指标。我们所有对市场风险敏感的工具都是出于交易以外的目的订立的。所有账户都是以美元计价的。
市场风险
我们面临着与天然气、NGL和油价波动相关的市场风险。我们采用各种策略,包括使用商品衍生工具来管理与这些价格波动相关的风险。这些衍生工具适用于我们生产的不同部分,仅提供部分价格保护。这些安排限制了涨价对我们的好处,但在价格下跌时提供了保障。此外,如果我们的交易对手违约,这种保护可能是有限的,因为我们可能得不到衍生品的好处。已实现的价格主要由全球石油价格和北美天然气生产的现货市场价格推动。多年来,天然气和石油价格一直波动不定,变幻莫测。天然气价格的变化比油价的变化对我们的影响更大,因为我们2019年12月31日探明储量中约67%是天然气,2%的探明储量是石油。我们还面临与利率变化相关的市场风险。2019年12月31日至2020年9月30日,这些风险没有发生实质性变化。
商品价格风险
我们使用基于大宗商品的衍生品合约来管理大宗商品价格波动的风险敞口。我们不会为投机或交易目的而订立这些安排。有时,我们的某些衍生品是掉期交易,在这种掉期交易中,我们会收到产品的固定价格,并向交易对手支付市场价格。我们的衍生品计划还可以包括项圈,它设定了最低底价和预先确定的最高价格。我们还签订了包含固定价格掉期和售出期权(我们称为掉期)的天然气衍生工具。在2020年9月30日,我们的衍生项目包括掉期、领子、三向领子和掉期。截至2020年9月30日,这些合同的公允价值,即根据合同价格和参考价格(天然气和原油通常为NYMEX,或NGL为Mont Belvieu)进行立即清算时将实现的估计金额,接近8350万美元的未实现税前净亏损。这些合约按月到期,至2021年12月。截至2020年9月30日,以下商品衍生品合约未平仓,不包括我们下面讨论的基差掉期:
期间 |
|
合同类型 |
|
带边缘的体积 |
|
加权平均套期保值价格 |
|
公平市价 |
|||||||||
|
|
|
|
|
|
互换 |
|
卖出卖权 |
|
地板 |
|
天花板 |
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(千) |
||
天然气(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020 |
|
掉期 |
|
1133,587 MMBtu/天 |
|
$ |
2.63 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
2,687 |
|
2021 |
|
掉期 |
|
510,000 MMBtu/天 |
|
$ |
2.77 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
(25,963) |
|
2020 |
|
衣领 |
|
5041 MMBtu/天 |
|
|
|
|
|
|
$ 2.00 |
|
$ 2.50 |
|
$ |
― |
|
2021年1月至10月 |
|
衣领 |
|
342,237 MMBtu/天 |
|
|
|
|
|
|
$ 2.51 |
|
$ 3.00 |
|
$ |
(14,169) |
|
2020 |
|
三向领口 |
|
79,891 MMBtu/天 |
|
|
|
|
$ 2.23 |
|
$ 2.58 |
|
$ 3.19 |
|
$ |
227 |
|
2021 |
|
三向领口 |
|
24万MMBtu/天 |
|
|
|
|
$ 1.99 |
|
$ 2.33 |
|
$ 2.60 |
|
$ |
(40,110) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
原油 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020 |
|
掉期 |
|
6000桶/天 |
|
$ |
58.02 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
9,576 |
|
2021 |
|
掉期 |
|
1,000桶/天 |
|
$ |
55.00 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
4,489 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NGL(C3-丙烷) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020 |
|
掉期 |
|
6000桶/天 |
|
$ |
0.51/加仑 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
101 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NGLS(NC4-正丁烷) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020 |
|
掉期 |
|
1,000桶/天 |
|
$ |
0.60/加仑 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
17 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NGL(C5-天然汽油) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020 |
|
掉期 |
|
2,000桶/天 |
|
$ |
0.89/加仑 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
25 |
(1) |
我们还出售了2021年14万MMBtu/天的天然气呼叫掉期,加权平均价为2.88美元。此外,我们在2022年以2.81美元的加权平均价格出售了每天28万MMBtu/天的天然气呼叫掉期。截至2020年9月30日,这些掉期的公平市值为净衍生负债2040万美元。 |
|
在未来,我们预计我们的NGL产量将继续增加。我们认为NGL的价格有一定的季节性,特别是丙烷。因此,NGL价格与NYMEX WTI(或西德克萨斯中质油)的关系将因产品成分、季节性和地理供需而有所不同。我们在几个地区和国际市场销售NGL。如果我们不能销售或储存NGL,我们可能会被要求减产或将钻探活动转移到干气区。
目前,阿巴拉契亚地区容纳乙烷的当地需求和基础设施有限。我们签订了协议,从我们的马塞卢斯页岩区销售或运输乙烷。我们不能保证
46
这些设施将继续可用。 如果我们不能根据这些协议中的至少一项出售乙烷,我们可能会被要求减产,或者像我们过去所做的那样,购买或改道天然气,以与我们丰富的残渣气混合。
其他商品风险
我们受到基差风险的影响,这些风险是由影响衍生品商品工具中反映的商品期货价格与标的商品的现货市场价格之间关系的因素造成的。天然气交易价格通常以行业参考价格为基础,而行业参考价格可能与当地市场经历的价格不同。如果一个地区的大宗商品价格变动没有在其他地区得到反映,衍生品商品工具可能不再提供预期的对冲,从而导致基差风险增加。因此,除了上面讨论的掉期、套圈和看涨期权外,我们还签订了天然气基差掉期协议。由于基数调整、相对质量和其他因素,我们收到的天然气生产价格可能高于或低于NYMEX Henry Hub的价格。基差互换协议有效地固定了基差调整。截至2020年9月30日,天然气基础掉期的公允价值为540万美元,每月结算至2024年12月。
在2020年9月30日,我们也有丙烷基差合约,锁定了贝尔维尤山和国际丙烷指数之间的差价。这些合约在2020年按月结算,总成交量为312,500桶。截至2020年9月30日,这些合同的公允价值为亏损52.9万美元。
在2020年9月30日,我们有与出售我们的北路易斯安那州资产相关的或有资产对价,在此,我们有权在2023年之前每年获得高达9000万美元的或有对价,这是基于某些天然气和石油价格的未来实现情况,这些价格基于公布的指数以及买家的已实现NGL价格。2020年9月30日的公允价值为收益1540万美元。
下表显示了我们衍生品的公允价值,以及2020年9月30日大宗商品价格变化10%和25%将导致的公允价值假设变化。我们仍然面临商品衍生工具市值可能发生变化的风险;然而,这种风险应该通过基础实物商品的价格变化(以千计)来缓解:
|
|
|
|
|
|
公允价值的假设变动率 |
|
|
公允价值的假设变动率 |
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
中国商品价格的上涨 |
|
|
中国商品价格的下降 |
|
||||||||||
|
|
公允价值 |
|
|
10% |
|
|
25% |
|
|
10% |
|
|
25% |
|
|||||
掉期 |
|
$ |
(9,068 |
) |
|
$ |
(85,281 |
) |
|
$ |
(213,200 |
) |
|
$ |
85,281 |
|
|
$ |
213,203 |
|
衣领 |
|
|
(14,169 |
) |
|
|
(23,530 |
) |
|
|
(62,083 |
) |
|
|
22,437 |
|
|
|
56,852 |
|
三向领口 |
|
|
(39,883 |
) |
|
|
(22,017 |
) |
|
|
(57,582 |
) |
|
|
19,770 |
|
|
|
44,403 |
|
交换 |
|
|
(20,368 |
) |
|
|
(23,315 |
) |
|
|
(72,837 |
) |
|
|
13,104 |
|
|
|
19,374 |
|
基差互换 |
|
|
4,871 |
|
|
|
2,587 |
|
|
|
6,469 |
|
|
|
(2,587 |
) |
|
|
(6,469 |
) |
运费掉期 |
|
|
(1,388 |
) |
|
|
664 |
|
|
|
1,659 |
|
|
|
(664 |
) |
|
|
(1,659 |
) |
资产剥离或有对价 |
|
|
15,420 |
|
|
|
4,480 |
|
|
|
11,570 |
|
|
|
(3,950 |
) |
|
|
(8,890 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
我们以商品为基础的衍生品合约使我们面临合约交易对手不履行合约的信用风险。我们的风险敞口主要在主要的投资级金融机构之间分散,我们与我们的交易对手签订了总的净额结算协议,规定从单独的衍生品合同中抵消应收账款。我们的衍生品合约是与多个交易对手签订的,以将我们对任何单个交易对手的风险敞口降至最低。截至2020年9月30日,我们的衍生品交易对手包括21家金融机构,其中除5家外,所有机构都是我们银行信贷安排中的担保贷款人。在确定我们衍生品合约的公允价值时,会考虑交易对手信用风险。虽然我们的交易对手主要是主要的投资级金融机构,但我们的衍生品合约的公允价值已经进行了调整,以计入某些交易对手的不履行风险,这是无关紧要的。我们在费城附近的马库斯·胡克工厂的丙烷销售是短期的,只卖给一个买家。我们马库斯·胡克的乙烷销售对象是单一的国际客户。
利率风险
我们的银行债务面临利率风险。我们试图平衡浮动利率债务、固定利率债务和债务到期日,以管理利息成本、利率波动和融资风险。这是通过混合固定利率的高级和高级次级债务以及可变利率的银行债务来实现的。截至2020年9月30日,我们有31亿美元的未偿债务。其中,24亿美元按平均6.5%的固定利率计息。总计7.06亿美元的银行债务按浮动利率计息,2020年9月30日的利率为2.2%。2020年9月30日,30天期LIBOR利率为
47
大致0.1%。浮动资金短期利率提高1%未偿还的Ng利率债务于九月 30, 2020, w乌尔德结果大约$7.1 每年额外的利息支出为百万美元。
它EM:4. |
控制和程序 |
对披露控制和程序的评价
根据修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)条的要求,我们已在我们的管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,评估了截至本季度报告10-Q表格所涵盖期间结束时,我们的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的设计和运作的有效性。我们的披露控制和程序旨在提供合理保证,确保我们根据“交易所法案”提交的报告中要求披露的信息已累计并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关要求披露的决定,并在SEC的规则和表格中指定的时间段内进行记录、处理、汇总和报告。根据评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年9月30日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年9月30日的季度内,我们的财务报告内部控制系统(根据“外汇法案”第13a-15(F)和15d-15(F)规则的定义)没有发生重大影响,或有可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第II部分-其他资料
第(1)项。 |
法律程序 |
请参阅我们未经审计的合并财务报表的附注17,标题为“承付款和或有事项”,包含在上文第一部分项目721中,以了解我们的法律程序摘要,该等信息通过引用并入本文。
环境诉讼程序
我们的子公司Range Resources-Appalachia,LLC于2020年1月接到宾夕法尼亚州环保部(“DEP”)的命令,根据宾夕法尼亚州清洁流法和石油和天然气法案对莱康明县的一口油井采取补救行动。虽然Range过去曾在环保部的指导下就这口井采取补救措施,但Range一直并将继续强烈驳斥有关这口井是环保部争辩的周围地下水和水井中甲烷来源的指控。Range有大量相反的证据,包括在我们的行动开始之前,地下水中已经存在甲烷。Range对2020年1月的命令向环境听证会委员会提出上诉。虽然我们打算就命令中的指控进行有力的辩护,但如果这件事得到解决,可能会导致超过10万美元的罚款。
我们不时会收到来自政府和监管当局的违规通知,涉及我们运营的地区涉嫌违反环境法规或据此颁布的规则和法规。虽然我们无法确切预测这些违规通知是否会导致罚款和/或处罚,但如果施加罚款和/或处罚,它们可能会单独或总计导致超过100,000美元的罚款。
它EM:1A。 |
危险因素 |
我们在经营过程中面临各种风险和不确定因素。除了本报告其他地方讨论的因素外,还应仔细考虑项目1a中描述的风险和不确定因素。风险因素在我们截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中提交,并在我们截至2020年3月31日的第一季度10-Q表格中披露。
48
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
下表提供了在截至2020年9月30日的季度内按范围购买根据1934年“证券交易法”第12条登记的股本证券的信息:
期间 |
|
购买的股份总数 |
|
每股平均支付价格 |
|
|
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 |
|
根据计划或方案可能尚未购买的股份的大约美元价值(A) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7/1/20 – 7/31/20 |
|
— |
|
$ — |
|
|
— |
|
$ 70,099,593 |
8/1/20 – 8/31/20 |
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
$ 70,099,593 |
9/1/20 – 9/30/20 |
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
$ 70,099,593 |
总计 |
|
— |
|
$ — |
|
|
— |
|
|
(a) 2019年10月,我们宣布了一项1.00亿美元的股票回购计划。截至2020年9月30日,我们已经回购了1000万股普通股,成本约为2970万美元,不包括手续费和佣金。截至2020年9月30日回购的股票作为库存股持有。
49
它EM:6. |
展品 |
展品索引
陈列品 |
|
|
展品说明 |
|
|
|
|
|
|
|
3.1 |
|
|
重述范围资源公司注册证书(通过引用附件3.1.1并入我们于2004年5月5日提交给证券交易委员会的10-Q表格(文件号:001-12209),并经“Range Resources Corporation重新注册证书第三修正案证书”修订(在2005年7月28日提交给证券交易委员会的10-Q表格(文件号001-12209)中通过引用附件3.1并入)和“区域资源公司注册证书二次修订”(在2008年7月24日提交给证券交易委员会的10-Q表格(文件号001-12209)中通过引用附件3.1并入) |
|
|
|||
|
3.2
|
|
|
修订和重新制定“牧场资源公司章程”(通过引用附件3.1并入我们的Form 8-K(文件号001-12209),该表格于2016年5月19日提交给证券交易委员会) |
|
|
|||
|
10.1 |
|
|
第六次修订和重新签署的信贷协议,日期为2018年4月13日,由Range Resources Corporation(作为借款人)和作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)与其他贷款人和代理方签订(通过引用附件10.1并入我们的Form 8-K(文件号001-12209),该表格于2018年4月16日提交给证券交易委员会) |
|
|
|
|
|
|
10.2 |
|
|
第六项修订和重新签署的信贷协议的第一修正案,日期为2019年10月18日,由Range Resources Corporation(作为借款人)和作为行政代理的摩根大通银行以及其他贷款人和代理方达成(通过引用附件10.2将其并入我们的10-Q表格(文件号001-12209),该表格于2019年10月23日提交给证券交易委员会) |
|
|
|
|
|
|
10.3 |
|
|
第六次修订和重新签署的信贷协议的第二修正案,日期为2020年3月27日,由Range Resources Corporation(作为借款人)和摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank N.A.)作为行政代理,以及其他贷款人和代理方(通过引用附件10.1并入我们的Form 8-K(文件号001-12209),该表格于2020年4月1日提交给证券交易委员会) |
|
|
|
|
|
|
10.4 |
|
|
Range Resources Corporation 2019年股权薪酬计划(通过引用附件10.1并入我们于2019年5月16日提交给证券交易委员会的当前8-K报告(文件号001-12209)) |
|
|
|
|
|
|
10.5 |
|
|
Range Resources Corporation修订并重新制定2019年股权薪酬计划(通过引用附件A并入我们2020年股东年会的最终委托书。(第001-12209号文件,于2020年4月3日提交给证券交易委员会) |
|
|
|
|
|
|
10.6 |
|
|
购买协议,日期为2020年8月18日,由Range Resources Corporation和摩根大通证券有限责任公司(作为其中确定的几个初始买家的代表)签署(通过引用附件10.1并入我们于2020年8月19日提交给证券交易委员会的当前报告Form 8-K(文件号001-12209)) |
|
|
|
|
|
|
31.1* |
|
|
Range Resources Corporation总裁兼首席执行官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的证书 |
|
|
|||
|
31.2* |
|
|
Range Resources Corporation首席财务官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302条的认证 |
|
|
|||
|
32.1** |
|
|
Range Resources Corporation总裁兼首席执行官依据“美国法典”第18编第1350条的认证,该条款是根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的。 |
|
|
|||
|
32.2** |
|
|
Range Resources Corporation首席财务官依据“美国法典”第18编第1350条的认证,该条款是根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的。 |
|
|
|||
|
101.INS* |
|
|
内联XBRL实例文档-XBRL实例文档不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
|
|
|||
|
101.公共部门会计准则* |
|
|
内联XBRL分类扩展架构 |
|
|
|||
|
101.加州民航局* |
|
|
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
|
|
50
陈列品 |
|
|
展品说明 |
|
|
101.香港经济发展局* |
|
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
|
|
|||
|
101.实验室* |
|
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
|
|
|||
|
101.Pre** |
|
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
|
|
|
|
|
|
104 * |
|
|
封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
* |
在此存档 |
** |
随信提供 |
51
是的GNATURES
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
日期:2020年10月29日下午
牧场资源公司 |
||
|
|
|
依据: |
|
/s/Mark S.SCUCCHI |
|
|
马克·S·斯库奇 |
|
|
高级副总裁兼 |
日期:2020年10月29日
牧场资源公司 |
||
|
|
|
依据: |
|
/s/Dori A.Ginn |
|
|
多里·A·吉恩 |
|
|
高级副总裁-主计长兼 |
52