AAN-20200930
错误2020Q30001808834十二月三十一日P6MP6M美国-GAAP：会计标准更新201613成员美国-GAAP：AccountingStandardsUpdate201602成员00018088342020-01-012020-09-30Xbrli：共享00018088342020-10-22Iso4217：美元00018088342020-09-3000018088342019-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享0001808834Aan：租赁收入和费用会员2020-07-012020-09-300001808834Aan：租赁收入和费用会员2019-07-012019-09-300001808834Aan：租赁收入和费用会员2020-01-012020-09-300001808834Aan：租赁收入和费用会员2019-01-012019-09-300001808834AAN：零售额成员2020-07-012020-09-300001808834AAN：零售额成员2019-07-012019-09-300001808834AAN：零售额成员2020-01-012020-09-300001808834AAN：零售额成员2019-01-012019-09-300001808834AAN：非零售业销售成员2020-07-012020-09-300001808834AAN：非零售业销售成员2019-07-012019-09-300001808834AAN：非零售业销售成员2020-01-012020-09-300001808834AAN：非零售业销售成员2019-01-012019-09-300001808834Aan：法兰西斯皇室和食宿会员(FanciseRoyaltiesAndFeesMember)2020-07-012020-09-300001808834Aan：法兰西斯皇室和食宿会员(FanciseRoyaltiesAndFeesMember)2019-07-012019-09-300001808834Aan：法兰西斯皇室和食宿会员(FanciseRoyaltiesAndFeesMember)2020-01-012020-09-300001808834Aan：法兰西斯皇室和食宿会员(FanciseRoyaltiesAndFeesMember)2019-01-012019-09-300001808834AAN：利息和手续费应收贷款成员2020-07-012020-09-300001808834AAN：利息和手续费应收贷款成员2019-07-012019-09-300001808834AAN：利息和手续费应收贷款成员2020-01-012020-09-300001808834AAN：利息和手续费应收贷款成员2019-01-012019-09-300001808834AAN：其他收入成员2020-07-012020-09-300001808834AAN：其他收入成员2019-07-012019-09-300001808834AAN：其他收入成员2020-01-012020-09-300001808834AAN：其他收入成员2019-01-012019-09-3000018088342020-07-012020-09-3000018088342019-07-012019-09-3000018088342019-01-012019-09-3000018088342018-12-3100018088342019-09-30AAN：州0001808834AAN：ProgressiveLeasingMember2020-07-012020-09-300001808834AAN：ProgressiveLeasingMember2019-07-012019-09-30Aan：商店0001808834US-GAAP：运营细分市场成员US-GAAP：EntityOperatedUnitsMember2020-09-300001808834US-GAAP：运营细分市场成员US-GAAP：EntityOperatedUnitsMember2019-09-300001808834US-GAAP：运营细分市场成员US-GAAP：FranchisedUnitsMember2020-09-300001808834US-GAAP：运营细分市场成员US-GAAP：FranchisedUnitsMember2019-09-300001808834US-GAAP：运营细分市场成员2020-09-300001808834US-GAAP：运营细分市场成员2019-09-300001808834AAN：ProgressiveFinanceHoldingsLLM成员AAN：Agreement 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区：20549
 ________________________________
 形式10-Q
________________________________
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
从开始的过渡期                    致                    
佣金档案编号1-13941
 ________________________________
 Aaron‘s Holdings Company，Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
 _________________________________
佐治亚州
85-2484385
(州或其他司法管辖区)
公司或组织)		(I.R.S.雇主
识别号码)
400 Galleria Parkway SE300套房亚特兰大佐治亚州30339-3182
(主要行政机关地址)(邮政编码)
(678) 402-3000
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券：
每一类的名称*交易符号每间交易所的注册名称
普通股，面值0.50美元安安 纽约证券交易所

不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
 ___________________________________

我们将用复选标记表示注册人(L)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内，注册人一直遵守这样的提交要求。(2)在过去的90天内，注册人(L)是否已经提交了根据1934年证券交易法第F13节或第15(D)节规定提交的所有报告(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)。是 ☒*☐
在过去12个月内(或要求注册人提交并发布此类文件的较短时间内)，注册人应通过复选标记表示注册人是否已以电子方式提交并发布在其公司网站上(如果有)，是否已根据S-T规则第405条(本章232.405节)提交并发布每个互动数据文件。是 ☒*☐
他们将用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。见“交易法”第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小报告公司”的定义。(勾选一项)：
大型加速文件服务器☒加速后的文件管理器☐
非加速文件管理器☐(不要检查是否有规模较小的报告公司)规模较小的新闻报道公司☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守证券法第7(A)(2)(B)节提供的任何新的或修订的财务会计准则☐
注册人可以用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐ 没有。☒
报告显示截至最后可行日期发行人所属的每一类普通股的流通股数量。
每节课的标题截至的未偿还股份
2020年10月22日
普通股，面值0.50美元67,557,018

1

Aaron‘s Holdings Company，Inc.
索引
 
第一部分财务信息
项目1.财务报表
3
简明合并资产负债表-2020年9月30日(未经审计)和2019年12月31日
3
简明综合收益表(未经审计)-截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月
4
简明综合全面收益(亏损)表(未经审计)--截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月
5
现金流量简明合并报表(未经审计)-截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月
6
简明合并财务报表附注(未经审计)
7
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
29
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
48
项目4.控制和程序
49
第二部分：其他资料
项目1.法律诉讼
50
第1A项危险因素
50
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
50
第3项高级证券违约
50
项目4.矿山安全披露
50
项目5.其他信息
50
项目6.展品
51
签名
52
2

第一部分-财务信息
第1项。财务报表
Aaron‘s Holdings Company，Inc.及附属公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
(单位为千，共享数据除外)
资产：
现金和现金等价物$470,170 $57,755 
应收账款(扣除津贴净额#美元59,4282020年和$76,2932019年)
86,721 104,159 
租赁商品(扣除累计折旧和免税额#美元874,2382020年和$896,0562019年)
1,185,662 1,433,417 
应收贷款(扣除津贴和未摊销费用#美元43,7702020年和$21,1342019年)
67,596 75,253 
按成本计算的不动产、厂房和设备(扣除累计折旧#美元后的净额336,0292020年和$311,2522019年)
222,636 237,666 
经营性租赁使用权资产269,645 329,211 
商誉291,446 736,582 
其他无形资产(累计摊销净额#美元170,8032020年和$151,9322019年)
169,368 190,796 
应收所得税9,510 18,690 
预付费用和其他资产112,178 114,271 
总资产$2,884,932 $3,297,800 
负债和股东权益：
应付账款和应计费用$320,016 $272,816 
应计管理费用— 175,000 
应付递延所得税231,151 310,395 
客户押金和预付款90,085 91,914 
经营租赁负债319,875 369,386 
债款285,123 341,030 
负债共计1,246,250 1,560,541 
承担和或有事项(附注4)
股东权益：
普通股，面值$0.50每股：授权：225,000,0002020年9月30日和2019年12月31日的股票；已发行股票：90,752,1232020年9月30日和2019年12月31日
45,376 45,376 
额外实收资本299,418 290,229 
留存收益1,912,494 2,029,613 
累计其他综合损失(1,244)(19)
2,256,044 2,365,199 
减去：国库股按成本计算
普通股：23,195,105股票于2020年9月30日及24,034,0532019年12月31日
(617,362)(627,940)
总股东权益1,638,682 1,737,259 
负债总额与股东权益$2,884,932 $3,297,800 
附注是简明综合财务报表的组成部分.
3

Aaron‘s Holdings Company，Inc.及附属公司
简明合并收益表
(未经审计)
 
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
2020201920202019
(单位为千，每股数据除外)
收入：
租赁收入和费用$985,287 $906,776 $3,003,187 $2,758,498 
零售销售13,553 8,854 37,104 30,561 
非零售额34,820 31,085 94,710 102,190 
特许经营权使用费和费用8,079 8,087 18,168 25,899 
应收贷款利息和手续费10,233 8,687 29,555 25,943 
其他325 319 966 961 
1,052,297 963,808 3,183,690 2,944,052 
成本和费用：
租赁商品折旧527,883 489,199 1,672,841 1,464,887 
零售销售成本7,793 5,742 23,720 20,025 
非零售销售成本29,109 24,913 82,006 83,057 
营业费用342,896 383,264 1,099,716 1,154,056 
重组费用，净额4,041 5,516 33,318 37,535 
法律和管理费用，扣除回收后的净额(835)— (835)— 
商誉减值— — 446,893 — 
其他营业收入，净额(202)(329)(128)(4,712)
910,685 908,305 3,357,531 2,754,848 
营业利润(亏损)141,612 55,503 (173,841)189,204 
利息收入141 360 560 1,405 
利息支出(1,973)(3,991)(8,625)(13,247)
其他营业外收入(费用)，净额557 (207)327 1,430 
所得税前收益(亏损)140,337 51,665 (181,579)178,792 
所得税费用(福利)30,992 11,864 (79,296)40,263 
净收益(亏损)$109,345 $39,801 $(102,283)$138,529 
每股收益(亏损)
基本型$1.62 $0.59 $(1.52)$2.05 
假设稀释$1.60 $0.58 $(1.52)$2.02 
宣布的每股现金股息：
普通股$0.040 $0.035 $0.120 $0.105 
加权平均流通股：
基本型67,398 67,400 67,107 67,461 
假设稀释68,155 68,652 67,107 68,739 
附注是简明综合财务报表的组成部分.
4

Aaron‘s Holdings Company，Inc.及附属公司
简明综合全面收益表(亏损)
(未经审计)
 
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
(单位：千)2020201920202019
净收益(亏损)$109,345 $39,801 $(102,283)$138,529 
其他全面收益(亏损)：
外币折算调整198 (303)(1,225)739 
其他全面收益(亏损)合计198 (303)(1,225)739 
综合收益(亏损)$109,543 $39,498 $(103,508)$139,268 
附注是简明综合财务报表的组成部分.

5

Aaron‘s Holdings Company，Inc.及附属公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
截至9个月
九月三十日，
20202019
(单位：千)
经营活动：
净(亏损)收益$(102,283)$138,529 
对净(亏损)收益与经营活动提供的现金进行调整：
租赁商品折旧1,672,841 1,464,887 
其他折旧和摊销74,683 79,419 
应收账款拨备201,198 228,608 
应收贷款信用损失准备23,761 15,291 
基于股票的薪酬21,378 20,261 
递延所得税(福利)费用(76,885)28,747 
商誉和其他资产的减值469,782 29,031 
非现金租赁费用75,589 86,367 
其他更改，净额5,529 3,423 
营业资产和负债的变化，扣除收购和处置的影响：
租赁商品的附加费(1,687,483)(1,723,385)
出售或处置租赁商品的账面价值263,007 298,904 
应收帐款(183,807)(225,372)
预付费用和其他资产(1,381)(19,642)
应收所得税9,180 13,217 
经营租赁负债(85,073)(91,333)
应付账款和应计费用48,851 5,762 
应计管理费用(175,000)— 
客户押金和预付款(2,041)(1,954)
经营活动提供的现金551,846 350,760 
投资活动：
应收贷款投资(73,208)(49,311)
应收贷款收益50,154 40,423 
购买物业、厂房及设备的资金外流(50,867)(67,049)
处置财产、厂房和设备所得收益3,829 2,805 
收购业务和客户协议的流出，扣除收购的现金(2,874)(12,873)
处置业务和客户协议的收益，扣除处置的现金后的净额359 2,813 
用于投资活动的现金(72,607)(83,192)
融资活动：
循环贷款净额偿还— (16,000)
债务收益5,625 — 
偿还债务(61,515)(62,317)
支付的股息(8,035)(7,086)
收购库存股— (39,422)
根据股票期权计划发行股票9,876 5,115 
代扣代缴税款的股票(11,734)(12,977)
发债成本(1,020)— 
用于融资活动的现金(66,803)(132,687)
汇率变动对现金及现金等价物的影响(21)102 
增加现金和现金等价物412,415 134,983 
期初现金及现金等价物57,755 15,278 
期末现金和现金等价物$470,170 $150,261 
附注是简明综合财务报表的组成部分.
6

Aaron‘s Holdings Company，Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

注1。重大会计政策的依据和总结

正如本季度报告Form 10-Q中的其他部分所述，冠状病毒病(“新冠肺炎”)大流行已导致严重的市场混乱，并直接和间接地影响了我们业务的许多方面。在这些简明合并财务报表的附注中，新冠肺炎疫情对截至2020年9月30日的三个月和九个月财务业绩的影响已在各自的章节下确定。此外，关于这些影响的未来范围和性质存在重大不确定性，这些影响每天都在继续演变。关于新冠肺炎疫情所采取的业务措施以及影响我们业务的趋势和不确定性的讨论，见项目2。“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”，包括“近期发展”、“经营业绩”、“流动性和资本资源”，以及第二部分第1A项“风险因素”。
控股公司组建情况及拟进行的交易说明
2020年10月16日，Aaron‘s，Inc.的管理层根据下文所述的分离和分配交易的预期，最终确定了新的控股公司结构的形成。根据控股公司结构，Aaron‘s公司成为一家新成立的公司--Aaron’s Holdings Company，Inc的直接全资子公司。控股公司组建完成后，Aaron‘s Holdings Company，Inc.成为进步租赁、Aaron’s Business和Vive部门的上市母公司。
除非上下文另有要求或我们特别指明，否则所提及的“我们”、“我们”、“我们”和“本公司”指的是在这里描述的控股公司组建交易完成之前的Aaron‘s，Inc.以及在这里描述的控股公司组建交易完成之后的Aaron’s Holdings Company，Inc.。
2020年7月29日，本公司宣布有意将其Aaron‘s Business部门从其累进租赁和Vive部门中分离出来，这将通过剥离一家新成立的公司Aaron’s SpinCo，Inc.(“Aaron‘s SpinCo”)，将两家独立的公司合并为两家公司。Aaron’s SpinCo，Inc.是一家佐治亚州公司(“Aaron‘s SpinCo”)。分离和分销完成后，Aaron的SpinCo将是一家新的上市公司，预计将在纽约证券交易所(“NYSE”)上市，主要由Aaron现有的业务部门组成。Aaron‘s Holdings Company，Inc.将继续在纽约证券交易所交易，并将由现有的进步租赁和Vive部门组成。我们目前预计在2020年12月31日之前完成分离和分配。
业务说明
Aaron‘s Holdings Company，Inc.是向个人消费者提供租赁到自有解决方案的领先全方位渠道提供商。截至2020年9月30日，该公司的运营和可报告部门是累进租赁、Aaron的业务和Vive。
累进租赁是一家虚拟的租赁到自有公司，在中国提供租购解决方案。46各州和哥伦比亚特区。它是通过从第三方零售商购买那些零售商客户想要的商品，然后通过可取消的租赁到所有权交易将商品租赁给客户来实现这一点的。因此，渐进式租赁公司没有自己的门店，而是向传统和电子商务零售商的客户提供租购解决方案。
下表显示了累进租赁的发票金额：
截至9月30日的三个月(未经审计，单位为千)20202019
累进租赁发票金额1
$435,275 $420,902 
1发票数量是指在此期间获得并出租给客户的租赁商品的零售价，扣除退货后的价格。
Aaron的业务部门向消费者提供家具、家用电器、消费电子产品和配件，并通过大约1,400公司在美国、加拿大和波多黎各经营和特许经营的商店，以及通过其电子商务平台。此外，Aaron的业务部门包括伍德海文家具工业公司(“伍德海文”)的业务，伍德海文家具工业公司制造和供应大部分床上用品和在公司经营的和特许经营的商店中租赁和销售的大部分软垫家具。
7

Aaron‘s Holdings Company，Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
下表显示了按所有权类型列出的Aaron业务操作的门店盘点：
截至9月30日的门店(未经审计)20202019
公司经营的仓库1,086 1,163 
专营商店308 341 
系统范围的商店1,394 1,504 
VIVE与商家合作，通过第三方联邦保险银行向可能不符合传统优质贷款资格的客户提供各种循环信贷产品(称为“第二看”融资计划)。
陈述的基础
按照美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)为中期财务信息编制公司的简明综合财务报表要求管理层作出影响这些财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。一般来说，实际经验与管理层先前的估计和假设是一致的。然而，如上所述，新冠肺炎疫情以及本公司由此采取的措施对本公司业务的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，目前无法准确预测。在许多情况下，管理层的估计和假设高度依赖于对未来发展的估计，并且由于新冠肺炎大流行不可预见的直接和间接影响，未来可能会发生重大变化。
随附的未经审计的简明综合财务报表不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息。管理层认为，公允列报所需的所有调整均已包括在随附的未经审核简明综合财务报表中。这些财务报表应与本公司于2020年2月20日提交给美国证券交易委员会的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告(“2019年年报”)中包含的财务报表及其附注一并阅读，而截至2020年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表全年的经营业绩。
巩固原则
简明的合并财务报表包括Aaron控股公司及其子公司的账户，这些账户中的每一个都是全资拥有的。公司间余额和合并实体之间的交易已被冲销。
会计政策和估算
有关会计政策和估计的详细讨论，请参阅2019年年度报告中的合并财务报表附注1。本文中关于会计估计数和会计政策应用的讨论也已酌情更新，以描述上述新冠肺炎大流行的影响。
每股收益
每股收益的计算方法是将净收益除以期内已发行普通股的加权平均股数。假设摊薄的每股收益计算包括股票期权、限制性股票单位(“RSU”)、限制性股票奖励(“RSA”)和绩效股票单位(“PSU”)的摊薄效应，以及根据本公司员工购股计划(“ESPP”)(统称“基于股票的奖励”)可发行的奖励(统称为“基于股票的奖励”)。下表显示了稀释性股票奖励的计算方法：
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
(千股)2020201920202019
加权平均未偿还股份67,398 67,400 67,107 67,461 
股份奖励的稀释效应1
757 1,252 — 1,278 
假设稀释的未偿还加权平均股份68,155 68,652 67,107 68,739 
1 由于年初至今发生的净亏损，截至2020年9月30日的9个月的每股普通股收益(亏损)没有稀释效应。
8

Aaron‘s Holdings Company，Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
大致524,000和1,699,000在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间，假设稀释，加权平均股票奖励被排除在每股收益的计算之外，因为这些奖励在提交的期间将是反稀释的。
大致400,000和455,000在截至2019年9月30日的三个月和九个月期间，假设稀释，加权平均股票奖励被排除在每股收益的计算之外，因为这些奖励在提交的期间将是反稀释的。
收入确认
租赁收入和费用
本公司根据客户同意的某些条款向客户提供商品，主要包括家具、电器、电子产品、珠宝和各种其他产品。公司的累进租赁部门通过租赁为传统零售商和电子商务零售商的客户提供虚拟租购解决方案，支付条款最高可续订至12月份。该公司的Aaron业务部门向客户提供租赁到所有权的协议，条款灵活，最高可续签至12, 18或24通过其公司运营的和特许经营的门店以及其电子商务平台，我们可以在几个月内完成销售。本公司在客户协议开始时不要求押金。客户有权通过购买选择权或支付所有所需的租赁付款来获得所有权。任何一方都可以随时取消协议，不受处罚。
累进租赁租赁收入是在租赁付款到期日之前赚取的，并扣除相关销售税后计入赚取的净额。付款条件包括每周、每两周和每月频率。在付款到期日之前记录的收入导致在应收账款中确认的未开票应收账款，扣除附带的简明综合资产负债表中的备抵。在赚取月份之前收到的租赁付款被记录为递延租赁收入，该金额包括在随附的压缩综合资产负债表中的客户存款和预付款中。累进租赁租赁收入在扣除退货拨备和无法收回的续期付款后计入净额。
Aaron的商业租赁收入确认为当月收入扣除相关销售税后的收入净额。在赚取月份之前收到的租赁付款被记录为递延租赁收入，该金额包括在随附的压缩综合资产负债表中的客户存款和预付款中。Aaron的企业租赁收入是在扣除退货和无法收回的续期付款拨备后入账的。
该公司的所有客户协议都被视为经营租赁。本公司保留租赁商品的所有权，直到根据销售和租赁所有权协议履行所有付款义务为止。与累进租赁租购协议相关的初始直接成本在预计租赁期内计入已发生并摊销为营业费用。资本化成本已分类在随附的简明综合资产负债表中的预付费用和其他资产中。与Aaron的商业客户协议相关的初始直接成本在发生时计入费用，并在公司的简明综合收益表中归类为运营费用。计入Aaron业务产生的初始直接成本的收益影响表与在租赁期内摊销的初始直接成本没有实质性差异。
零售额和非零售额
向顾客零售商品的收入在销售点确认。一般来说，控制权的转移发生在零售销售点附近或销售点。向特许经营商非零售销售商品的收入在控制权移交给特许经营商时确认，也就是在商品交付时确认。
在随附的简明综合收益表中报告为非零售销售额和非零售销售成本的几乎所有金额都与向特许经营商销售租赁商品有关。本公司在简明综合收益表中将向其他客户销售商品归类为零售额。
特许经营权使用费和费用
该公司目前没有计划特许经营更多的Aaron商店。从历史上看，特许经营商支付的持续特许权使用费为6每周现金收入的%，在费用到期时确认。为了应对新冠肺炎疫情，该公司于2020年3月暂停而不是推迟了专营权使用费义务，有效地免除了在暂停期间本应支付的特许经营商专营权使用费支付。本公司在2020年第二季度恢复要求加盟商支付专利费，但不能保证本公司不会在未来期间再次暂停或推迟加盟商专利费支付，例如，为了应对我们的加盟商因新冠肺炎案件死灰复燃而出现财务困难。
9

Aaron‘s Holdings Company，Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
本公司为部分特许经营商的某些债务义务提供担保，并根据这些特许经营商的未偿债务收取担保费。有关公司与特许经营有关的担保义务的额外讨论，请参阅这些简明综合财务报表的附注4。
应收贷款利息和手续费
VIVE根据申请人的信用评级和其他因素，通过其银行合作伙伴向申请人提供或拒绝信贷。符合资格的申请者将收到一张信用卡，用于支付他们首次购买的资金，并用于在商家或其他参与商家的后续购买中进行初步的24-一个月的期限，如果持卡人状态良好，Vive可以续签。
VIVE通过其第三方银行合作伙伴以贷款面值的折扣从商家获得应收贷款。折扣包括商家手续费折扣和促销费折扣(如果适用)。
商家手续费折扣代表预先协商的、不能退款的折扣，折扣范围通常为3%至25贷款面值的%。该折扣旨在支付与持卡人收费组合和Vive的直接发起成本相关的损失风险。商户手续费贴现和发端成本在压缩的综合资产负债表中以应收贷款净额列示。持卡人一般都有首字母24-卡处于活动状态的月份期限。商户手续费折扣，扣除原始成本后，按净额摊销，并在简明综合收益表中以直线方式记录为应收贷款的利息和手续费收入。24-月期。
通过第三方银行合作伙伴从商家获得应收贷款的贷款面值的折扣也可以包括促销费折扣，折扣幅度一般为1%至8%。促销费用折扣旨在补偿应收贷款(即VIVE)的持卡人在未偿还贷款余额上向持卡人提供的特定期间的递延或降低利率(通常为六, 12或18月)。促销费折扣在促销期内(即年末)按直线原则摊销为简明综合收益表中应收贷款的利息和手续费收入。六, 12或18几个月，具体取决于晋升情况)。未摊销促销费折扣在压缩后的综合资产负债表中以应收贷款净额列示。
客户通常被要求每月至少支付至少3.5未偿还贷款余额的%，其中包括未偿还利息。固定和可变利率，通常27%至35.99对于不符合延期或减息促销期的卡，每天复利%。利息收入是根据未偿还贷款的金额确认的，在合理保证可收回性的情况下，在赚取时确认为应收贷款的利息和费用。对于提供递延利息的信用卡，如果在促销期内没有付清余额或持卡人违约，则按标准利率向客户收取利息，并在促销期到期的月份将累计欠款计入持卡人账户。对于提供降低利息的信用卡，如果在促销期内没有还清余额，则在促销期到期或持卡人违约的当月，按标准利率向持卡人收取利息。该公司根据其与持卡人相关的历史经验确认促销期间的利息收入，这些持卡人在促销期间未能偿还余额，如果收款得到合理保证的话。
年费在贷款开始时和随后的每个周年纪念日向持卡人收取。年费在一年内递延并以直线方式确认为收入。根据信用卡协议的规定，该公司还可以评估服务电话或错过或逾期付款的费用，如果合理确保收款，这些费用将在评估的计费期间确认为收入。年费和讨论的其他费用在简明综合收益表中确认为应收贷款的利息和手续费收入。
应收帐款
应收账款主要包括累进租赁及公司经营店铺客户的应收账款、正常业务过程中产生的公司应收账款(主要用于卖方对价及房地产租赁活动)和特许经营商债务。
扣除备抵后的应收账款包括以下各项： 
(单位：千)2020年9月30日2019年12月31日
顾客$61,483 $76,819 
公司14,145 14,109 
加盟商11,093 13,231 
应收帐款$86,721 $104,159 
10

Aaron‘s Holdings Company，Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
该公司保留一笔应收账款备抵，主要与其累进租赁业务有关，其次是其Aaron的业务业务。该公司对其累进租赁和Aaron业务部门的政策是根据历史收集经验记录退货和无法收回的续期付款。在估计津贴时会考虑其他定性因素，例如当前和预测的业务趋势，包括但不限于新冠肺炎疫情对我们业务的潜在不利影响。累进租赁和Aaron业务部门的退货和无法收回续期付款拨备确认为精简综合收益表中租赁收入和费用的减少。累进租赁分部冲销逾期120天或以上的租赁应收账款。Aaron的业务注销了逾期60天或更长时间的租赁应收账款。
该公司还为未偿还的加盟商应收账款保留了一笔津贴。该公司的政策是估计应收账款的特定津贴，以估计与某些被认为有较高拖欠风险的特许经营商有关的未来损失，并根据历史损失以及本公司对所有其他特许经营商的财务健康状况的评估来估计一般津贴。应收账款的估计拨备包括对宏观经济趋势的考虑，例如新冠肺炎疫情对加盟商履行义务能力的潜在不利影响。应收加盟商坏账准备在简明合并损益表的营业费用中计入坏账费用。
VIVE的商户应收账款坏账准备主要与持卡人退货和退款有关，在简明综合收益表中作为营业费用中的坏账支出入账。
鉴于新冠肺炎疫情对我们业务的影响存在重大不确定性，在确定截至2020年9月30日的应收账款拨备时涉及了较高的估计水平；因此，实际应收账款冲销可能与拨备存在重大差异。
下表显示了确认的坏账费用金额以及退货和未收款拨备：
截至9月30日的9个月，
(单位：千)20202019
坏账费用1
$1,016 $1,272 
关于退货和无法收回的续期付款的拨备200,182 227,336 
应收账款拨备$201,198 $228,608 
1坏账费用计入简明合并财务报表的营业费用内。
租赁商品
本公司的租赁商品主要包括家具、电器、电子产品、珠宝和各种其他产品，并以成本或可变现净值中的较低者入账。我们伍德海文业务生产的商品成本按成本入账，包括生产设施的管理费用、运输成本和仓储成本。公司的累进租赁部门，几乎所有的商品都是在这个部门租赁的，将商品折旧到0残值百分比一般超过12月份。该公司的Aaron业务部门从购买或出租给客户的12个月零1天的较早时间开始对商品进行折旧。Aaron的生意将商品贬值到0租赁时租赁期间的残值百分比，一般为12至24几个月，而且通常36几个月的非租赁时间。提前支付会加速折旧。
以下为扣除累计折旧及扣除后的租赁商品摘要：
(单位：千)2020年9月30日2019年12月31日
租赁商品，扣除累计折旧和免税额后的净额$977,569 $1,156,798 
非租赁商品，扣除累计折旧和免税额后的净额208,093 276,619 
租赁商品，扣除累计折旧和免税额后的净额$1,185,662 $1,433,417 
该公司的政策要求其以Aaron‘s Business商店为基础的业务每周清点商品，其中包括注销滞销、损坏或丢失的商品库存。除了每月的周期盘点外，通常每年在履行和制造设施清点全部实物库存，并为丢失、损坏和滞销的商品做适当的拨备。此外，该公司还按部门、商店和配送中心监控商品水平和组合，以及手头商品的平均使用年限。如果过时的商品不能退还给
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
对于供应商，其账面金额调整为其可变现净值或注销。一般来说，所有未租赁的商品都可以出租或出售。每月对所有损坏、丢失或滞销的商品进行核销。
该公司使用备付法记录了一笔冲销准备金，主要与其累进租赁业务有关，其次与其Aaron业务业务有关。租赁商品核销准备法主要根据历史核销经验估计截至会计期末发生但管理层尚未确认的商品损失。在估计津贴时会考虑其他定性因素，例如当前和预测的业务趋势，包括但不限于新冠肺炎疫情对我们业务的潜在不利影响。鉴于新冠肺炎疫情对我们业务的影响存在重大不确定性，在确定截至2020年9月30日的津贴时涉及了较高的估计水平；因此，实际租赁商品冲销可能与津贴有很大差异。注销拨备计入随附的简明综合收益表中的营业费用。
下表显示了租赁商品冲销准备的组成部分，该拨备计入简明综合资产负债表内的租赁商品净额：
截至9月30日的9个月，
(单位：千)20202019
期初余额$61,185 $46,694 
商品注销，扣除回收后的净额(160,724)(168,770)
核销准备金151,924 186,922 
期末余额$52,385 $64,846 
应收贷款净额
应收贷款总额是指Vive参与商家信用卡费用的本金余额，这些费用是持卡人欠下的，加上持卡人欠下的未付利息和手续费。折扣和未摊销费用是对无法收回的金额、扣除资本化的发起成本后的商家手续费折扣、促销费折扣和递延的年卡费用的折扣。
密切监测经济状况和贷款表现趋势，以管理和评估信用风险敞口。拖欠率的趋势是应收贷款组合中信用风险的一个指标，包括随着时间的推移贷款在拖欠类别之间的转移。冲销率是未来信贷损失可能性的另一个指标。应收贷款组合中的风险与广泛的经济趋势相关，例如当前和预计的失业率、股市波动以及中长期无风险利率的变化，这些因素在确定贷款损失拨备时都会被考虑，并可能对信贷表现产生实质性影响。
自2020年1月1日起生效，采用ASU 2016-13，金融工具信用损失的计量(“CECL”)正如本简明综合财务报表附注1的“最近会计声明”所述，应收贷款的预期终身亏损在贷款发放时确认，这要求本公司在贷款发放时对可能的终身亏损做出最佳估计。我们的信用卡贷款没有合同规定的到期日，这要求公司通过分析历史付款趋势来估计贷款的平均寿命，以确定贷款余额的预期剩余寿命。公司根据FICO评分和拖欠情况将其应收贷款组合划分为同质池，并在存在类似风险特征的情况下对应收贷款进行集体减值评估。
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
本公司根据内部历史损失信息计算贷款损失准备，并纳入12个月合理和可支持的预测期内的可观察和预测的宏观经济数据。纳入宏观经济数据可能会对津贴的衡量产生实质性影响，如果预测数据发生重大变化，如预测失业率上升，以及观察到与新冠肺炎大流行相关的重大市场波动。对于上述12个月合理和可支持的预测期以外的任何时期，本公司将恢复使用6个月期间的直线基础上的历史亏损信息，并在投资组合的剩余寿命内使用历史亏损信息。如有需要，本公司在估计津贴时，亦可考虑其他定性因素。为了确定截至2020年9月30日的津贴，管理层考虑了其他定性因素，例如最近政府刺激措施对我们客户基础的有利影响，这些因素没有完全计入宏观经济预测数据。我们认为，这些刺激措施可能是导致我们正在经历的最近有利的持卡人支付趋势的原因之一。我们还考虑了未来任何政府刺激计划的不确定性质和程度，以及这些计划可能对Vive的持卡人到期付款的能力产生的潜在影响(如果有的话)。贷款损失拨备维持在一个被认为合适的水平，以弥补应收贷款组合中活跃贷款的本金、利息和费用的预期未来损失。津贴的适当性在每个期末进行评估。实际结果与预计无法收回的应收贷款不同的程度, 包括新冠肺炎疫情造成的重大不确定性，本公司的经营业绩和流动性可能会受到重大影响。
拖欠应收贷款包括根据合同开票日期逾期30天或更长时间的贷款。为应对新冠肺炎疫情，本公司允许受影响的客户延期付款，同时允许他们在每次延期后再维持30天的拖欠状态。当应收账款逾期超过90天或收到持卡人破产、死亡或欺诈通知时，公司将应收账款置于非应计项目。本公司停止为非权责发生状态的应收贷款计提利息和费用，并摊销商家手续费折扣和促销费折扣。当持卡人恢复付款时，应收贷款被取消为非应计状态，贷款逾期90天或更短时间，剩余未偿还金额被认为是有可能收回的。非应计贷款收到的付款按照与应计利息贷款相同的付款层次方法进行分配。应收贷款不迟于应收贷款逾期120天的账单周期后的下一个月末注销。
VIVE根据申请人的信用评级和其他因素，通过其银行合作伙伴向申请人提供或拒绝信贷。以下是公平艾萨克和公司(FICO)在发放贷款时确定的截至2020年9月30日和2019年12月31日该公司贷款组合的信用质量摘要：
FICO分数类别2020年9月30日2019年12月31日
600或更少7.7 %6.7 %
在600到700之间79.3 %80.1 %
700或更高版本13.0 %13.2 %
预付费用和其他资产
预付费用和其他资产包括以下内容：
(单位：千)2020年9月30日2019年12月31日
预付费用$44,364 $45,034 
预付保险28,609 26,393 
持有待售资产11,799 10,131 
递延税金资产826 826 
其他资产26,580 31,887 
预付费用和其他资产$112,178 $114,271 
持有待售资产
截至2020年9月30日和2019年12月31日，某些物业(由地块和商业建筑组成)符合持有待售分类标准。持有待售资产按账面价值或公允价值减去估计出售成本中较低者入账，并在压缩综合资产负债表中分类为预付费用及其他资产。资产分类后暂缓折旧，待售。
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
截至2020年9月30日和2019年12月31日，持有待售物业的账面价值为$11.8百万美元和$10.1分别为百万美元。本公司使用类似物业的市价估计房地产的公允价值。这些属性被视为如下定义的级别2资源。
应付账款和应计费用
应付账款和应计费用包括以下内容：
(单位：千)2020年9月30日2019年12月31日
应付帐款$83,496 $89,959 
应计保险费49,352 44,032 
应计薪金和福利75,678 43,972 
应计房地产税和销售税37,157 32,763 
其他应计费用和负债74,333 62,090 
应付账款和应计费用$320,016 $272,816 
债款
在2020年第一季度，公司临时借入了$300.0鉴于新冠肺炎疫情的流行，该公司从其循环信贷安排中获得了600万美元的资金，以保持和保护其现金状况。这笔款项随后于2020年4月30日偿还。截至2020年9月30日，我们循环信贷安排下的可用信贷总额为$486.2百万
截至2020年9月30日，公司遵守了与其未偿债务相关的所有公约。然而，鉴于新冠肺炎疫情对我们未来运营和财务业绩的影响存在不确定性，不能保证我们不会被要求修改或修改我们债务协议中的一个或多个公约，和/或免除这些公约的潜在或实际违约。有关公司负债的进一步信息，请参阅2019年年报中的合并财务报表附注8。
租约
为应对新冠肺炎疫情对亚纶业务的影响，该公司就租赁特许权谈判了约184我们公司经营的Aaron商店的位置，并收到了大约$的近期租金减免和延期1.9截至2020年9月30日，100万。在2020年4月10日，财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)发布了针对新冠肺炎疫情而执行的租赁特许权的指导意见，这提供了一个实际的权宜之计，即如果特许权不会导致承租人的义务大幅增加，则放弃对租赁特许权是否应被视为修改的评估。本公司已选择将本指南应用于因新冠肺炎疫情而谈判达成的所有符合这些标准的租赁特许权。
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
商誉
商誉是指支付的购买价格超过与企业收购相关的可识别的有形和无形资产净值的公允价值。下表提供了按经营部门划分的商誉账面金额相关信息。
(单位：千)累进租赁亚伦的生意总计
2019年12月31日的余额$288,801 $447,781 $736,582 
收购— 2,658 2,658 
处置、货币换算和其他调整— (941)(941)
购置款会计调整— 40 40 
减值损失— (446,893)(446,893)
2020年9月30日的余额$288,801 $2,645 $291,446 
该公司的商誉不摊销，但自10月1日起每年都要接受报告单位层面的减值测试，如果事件或情况表明可能发生了减值，则会更频繁地进行减值测试。如果本公司认为一个或多个报告单位的账面价值很可能超过报告单位的公允价值，则需要进行中期商誉减值测试。该公司的结论是，自2020年3月31日起，Aaron的业务部门需要进行临时商誉减值测试。导致这一结论的因素包括：(I)公司股价和市值在2020年3月份大幅下降；(Ii)由于新冠肺炎疫情，公司所有经营的门店展厅暂时关闭，这影响了我们的财务业绩，预计将对未来的财务业绩产生不利影响；(Iii)新冠肺炎疫情以及相关的政府紧急情况和行政命令对我们客户和加盟商的财务健康造成的短期和长期宏观经济状况的重大不确定性；及(Iv)考虑Aaron的商业公允价值超过2019年10月1日年度商誉减值测试的账面价值的金额。
截至2020年3月31日，公司确定Aaron的商业商誉已完全减值，并记录了商誉减值损失1美元446.9在截至2020年3月31日的三个月内达到100万美元。本公司聘请第三方评估公司协助Aaron的业务报告部门进行中期商誉减值测试。这需要评估Aaron的业务报告部门相对于使用收入和市场方法得出的账面价值的公允价值，并进行市值调整，其中包括评估公司对其报告部门的估计公允价值所隐含的控制溢价。公允价值计量涉及重大的不可观察到的投入(第3级投入，如下文更全面讨论)。收益法利用了贴现的未来预期现金流，这需要对短期和长期收入增减率、营业利润率、资本要求和加权平均资本成本的假设。收益法反映了管理层对新冠肺炎疫情对艾伦公司业务报告部门的短期和长期现金流的直接和间接影响所作的假设和估计。由于与新冠肺炎大流行的影响相关的重大不确定性，管理层使用的假设和估计是高度主观的。在制定现金流预测时，调整了收益法中使用的加权平均资本成本，以反映与新冠肺炎大流行相关的具体风险和不确定性。鉴于以上讨论的不确定性，公司进行了某些敏感性分析，包括考虑短期和长期增长率或衰减率、营业利润率、资本要求的合理可能的替代假设, 和加权平均资本成本利率。执行的每项敏感性分析都支持Aaron的商业商誉完全减值的结论。
市场方法，包括指导上市公司方法，利用了从可比上市公司分析得出的定价倍数。我们认为，我们作为市场参与者评估的可比公司在计算公允价值时可作为适当的参考，因为这些公司具有类似的风险，参与类似的市场，为其客户提供类似的产品和服务，并与我们直接竞争。然而，我们认为，关于被评估的可比公司的这种公开信息很可能没有反映新冠肺炎疫情在确定所选的多个假设方面的影响。
截至2019年10月1日，本公司对累进租赁报告单位的商誉进行了定性评估，得出的结论是不存在减值迹象。截至2020年3月31日，本公司进行了若干定性及定量程序以估计累进租赁的报告单位公允价值，主要是为了使本公司报告单位的估计公允价值与本公司的整体市值相一致，并得出结论认为当时没有必要进行量化评估。因此，本公司的结论是，基于以下重要性，累进租赁报告单位的公允价值不太可能低于其账面价值。
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
累进租赁的估计公允价值超过账面价值。在这些程序之后，公司的总市值大幅增加，几乎所有渐进租赁的商业合作伙伴都重新开放了大部分或全部实体店。
股东权益
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日止的三年和九年股东权益变动情况如下：
 库存股普通股附加
实收资本		留存收益累计其他综合损失总股东权益
(单位为千，每股除外)股份金额
余额，2019年12月31日(24,034)$(627,940)$45,376 $290,229 $2,029,613 $(19)$1,737,259 
期初资产负债表调整-亚利桑那州立大学2016-13年度，扣除税金后的净额
— — — — (6,715)— (6,715)
现金股息，$0.04每股
— — — — (2,700)— (2,700)
基于股票的薪酬— — — 5,878 — — 5,878 
重新发行的股票368 7,291 — (12,640)— — (5,349)
净亏损— — — — (280,005)— (280,005)
外币折算调整— — — — — (1,754)(1,754)
平衡，2020年3月31日(23,666)$(620,649)$45,376 $283,467 $1,740,193 $(1,773)$1,446,614 
现金股息，$0.04每股
— — — — (2,701)— (2,701)
基于股票的薪酬— — — 6,856 — — 6,856 
重新发行的股票53 1,392 — 330 — — 1,722 
回购股份— — — — — — — 
净收益— — — — 68,377 — 68,377 
外币折算调整— — — — — 331 331 
平衡，2020年6月30日(23,613)$(619,257)$45,376 $290,653 $1,805,869 $(1,442)$1,521,199 
现金股息，$0.04每股
— — — — (2,720)— (2,720)
基于股票的薪酬— — — 8,891 — — 8,891 
重新发行的股票418 1,895 — (126)— — 1,769 
回购股份— — — — — — — 
净收益— — — — 109,345 — 109,345 
外币折算调整— — — — — 198 198 
平衡，2020年9月30日(23,195)$(617,362)$45,376 $299,418 $1,912,494 $(1,244)$1,638,682 

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简明合并财务报表附注
(未经审计)
 库存股普通股附加
实收资本		留存收益累计其他综合损失总股东权益
(单位为千，每股除外)股份金额
余额，2018年12月31日(23,568)$(567,847)$45,376 $278,922 $2,005,344 $(1,087)$1,760,708 
期初资产负债表调整-ASC 842，扣除税金后的净额
— — — — 2,592 — 2,592 
现金股息，$0.035每股
— — — — (2,363)— (2,363)
基于股票的薪酬— — — 7,050 — — 7,050 
重新发行的股票493 4,264 — (15,245)— — (10,981)
回购股份— — — — — — — 
净收益— — — — 56,078 — 56,078 
外币折算调整— — — — — 424 424 
余额，2019年3月31日(23,075)$(563,583)$45,376 $270,727 $2,061,651 $(663)$1,813,508 
现金股息，$0.035每股
— — — — (2,386)— (2,386)
基于股票的薪酬— — — 6,522 — — 6,522 
重新发行的股票113 2,776 — 284 — — 3,060 
回购股份(243)(14,414)— — — — (14,414)
净收益— — — — 42,650 — 42,650 
外币折算调整— — — — — 618 618 
余额，2019年6月30日(23,205)$(575,221)$45,376 $277,533 $2,101,915 $(45)$1,849,558 
现金股息，$0.035每股
— — — — (2,363)— (2,363)
基于股票的薪酬— — — 5,911 — — 5,911 
重新发行的股票2 49 — 10 — — 59 
回购股份(399)(25,008)— — — — (25,008)
净收益— — — — 39,801 — 39,801 
外币折算调整— — — — — (303)(303)
余额，2019年9月30日(23,602)$(600,180)$45,376 $283,454 $2,139,353 $(348)$1,867,655 
公允价值计量
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债所收到的价格。为了提高公允价值计量的可比性，以下层次结构对用于计量公允价值的估值方法的输入进行了优先排序：
一级-基于活跃市场中相同资产和负债的报价进行估值。
二级-基于一级中包括的报价以外的可观察投入的估值，例如活跃市场中类似资产和负债的报价，非活跃市场中相同或类似资产和负债的报价，或可观察到或可由可观察市场数据证实的其他投入。
级别3-基于反映公司自身假设的不可观察到的输入的估值，与其他市场参与者做出的合理可用的假设一致。这些估值需要重要的判断。
本公司计量与其非限定递延补偿计划相关的负债，该负债代表计划参与者的应计收益，按参与者投资选择的报价市场价格估值，按公允价值经常性计算。本公司在非经常性基础上以公允价值计量待售资产，并在其被视为减值时记录减值费用。该公司维持某些金融资产和负债，包括固定利率长期债务，这些资产和负债不按公允价值计量，但已披露公允价值。如上所述，公司对Aaron的业务进行了中期商誉减值分析，这需要多个3级投入和假设，例如对资本成本、未来预计业绩和现金流的估计。
本公司其他流动金融资产和负债，包括现金和现金等价物、应收账款和应付账款，由于其短期性质，其公允价值与其账面价值大致相同。应收贷款和任何循环信用借款的公允价值也接近其账面价值。
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(未经审计)
近期会计公告
通过
无形资产-商誉和其他。2017年1月，FASB发布了ASU 2017-04，简化商誉减值测试。此次更新简化了要求实体计量商誉减值(如果有的话)的方式，取消了计算商誉隐含公允价值来计量商誉减值费用的要求。根据修订，实体应通过将其报告单位的账面价值与其公允价值进行比较来进行年度商誉减值测试。如果报告单位的账面价值超过公允价值，单位应当就其账面金额超过报告单位公允价值的金额计入减值费用，但确认的费用不应超过分配给该报告单位的商誉总额。该公司在2020年第一季度通过了这项修正案，并记录了一美元446.9百万美元的减值费用，相当于Aaron业务报告部门内商誉的全部减值。
金融工具--信贷损失。2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具信用损失的计量。此次更新的主要目的是向财务报表使用者提供更多决策有用的信息，涉及金融工具的预期信贷损失以及公司在每个报告日期为延长信贷所做的其他承诺。对于持有至到期日的贸易和其他应收款、债务证券和其他工具，公司被要求使用新的前瞻性“预期损失”模式，该模式通常导致比以前的会计指导更早确认损失拨备。公司在累进租赁和Aaron业务中的经营租赁活动不受ASU 2016-13年度的影响，因为经营租赁应收账款不在CECL模式的范围内。CECL的实施也没有对公司的累进租赁或Aaron的业务部门产生实质性影响。本公司在其Vive部门受到ASU 2016-13年度的影响，要求在综合收益表中提前确认估计的信贷损失。虽然CECL模式要求在发放贷款时确认估计的信贷损失，但相关商家手续费折扣在卡活跃的最初24个月期间继续以直线方式摊销为利息和手续费收入。因此，在逐笔贷款的基础上，CECL模式会导致更高的估计信贷损失在贷款发起时确认的损失，随后通常会产生更高的净收益，因为相关的商家手续费折扣被摊销到利息和手续费收入，以及利息收入是从未偿还贷款中应计并赚取的。虽然CECL模式导致在收益表中更早地确认信贷损失，但采用CECL模式不会导致与贷款现金流或业务基本经济学相关的变化。
本公司在2020年第一季度采用修正的追溯基础上的ASU 2016-13，这需要对采纳期内留存收益的期初余额进行累计效果调整。应用这一过渡方法产生了累计影响的非现金调整#美元。6.7100万美元，比公司2020年1月1日扣除税后的留存收益余额减少。这主要是由于确认了#美元。9.5由于新的CECL模式，贷款损失拨备增加了100万美元。该公司已经敲定了其CECL控制和会计政策，这些政策于2020年1月1日开始实施。
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
注2。公允价值计量
金融资产和负债按公允价值经常性计量
下表汇总了按公允价值经常性计量的金融负债：
(单位：千)2020年9月30日2019年12月31日
 1级2级第3级1级2级第3级
递延赔偿和负债$— $(11,364)$— $— $(11,201)$— 
该公司维持着Aaron‘s Holdings Company，Inc.递延薪酬计划，这是一项针对特定管理层、高薪员工和非员工董事的无资金、无限制的递延薪酬计划。负债记入简明综合资产负债表的应付帐款和应计费用。负债代表计划参与者的应计收益，按参与者投资选举的报价市价估值，投资选举由股权和债务“镜像”资金组成。因此，本公司已将递延赔偿负债归类为二级负债。
在非经常性基础上按公允价值计量的非金融资产和负债
下表汇总了在非经常性基础上按公允价值计量的非金融资产：
(单位：千)2020年9月30日2019年12月31日
1级2级第3级1级2级第3级
持有待售资产$— $11,799 $— $— $10,131 $— 
分类为持有待售的资产按账面价值或公允价值减去预计出售成本中的较低者入账，任何调整均记入简明综合收益表中的其他营业收入、净额或重组费用净额(如果该资产是附注6所述的本公司重组计划的一部分)。持有待售资产的最高及最佳用途是用作发展的房地产地块或供使用或租赁的房地产；然而，本公司已选择不开发或使用该等物业。
某些未按公允价值计量的金融资产和负债
下表汇总了简明合并资产负债表中未按公允价值计量但已披露公允价值的负债的公允价值： 
(单位：千)2020年9月30日2019年12月31日
1级2级第3级1级2级第3级
固定利率长期债务1
$— $(61,886)$— $— $(123,705)$— 
1 固定利率长期债务的公允价值是使用按类似工具的当前市场收益率折现的基础现金流的现值来估计的。固定利率长期债务的账面金额为#美元。60.0百万美元和$120.0分别于2020年9月30日和2019年12月31日达到100万。
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
注3。应收贷款
以下是该公司应收贷款的汇总情况，单位为净额：
(单位：千)2020年9月30日2019年12月31日
应收贷款，总额$111,366 $96,387 
**未摊销费用(8,355)(6,223)
应收贷款，摊销成本103,011 90,164 
**贷款损失拨备(35,415)(14,911)
应收贷款，扣除津贴和未摊销费用后的净额$67,596 $75,253 
下表为按起始年度划分的公司应收贷款摊销成本信用质量指标：
(单位：千)
截至2020年9月30日20202019201820172016在先总计
FICO分数类别：
600或更少$5,217 $2,268 $715 $103 $75 $15 $8,393 
在600到700之间42,290 21,404 8,932 5,039 2,948 862 81,475 
700或更高版本7,624 2,308 1,310 909 801 191 13,143 
摊销总成本$55,131 $25,980 $10,957 $6,051 $3,824 $1,068 $103,011 
下表包括应收贷款账龄、毛余额：
(美元金额(千美元))
账龄类别1
2020年9月30日2019年12月31日
逾期30-59天5.3 %6.9 %
逾期60-89天2.5 %3.6 %
逾期90天或以上3.0 %5.0 %
应收逾期贷款10.8 %15.5 %
应收本期贷款89.2 %84.5 %
非权责发生状态的信用卡贷款余额$1,641 $2,284 
逾期90天或以上且仍应计利息和手续费的应收贷款余额$— $— 
1由于新冠肺炎疫情导致的因素而获准延期付款的客户，他们的拖欠状况又维持了30天。这并未对上文披露的老化情况产生实质性影响。
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月贷款损失拨备的组成部分：
截至9月30日的三个月，
(单位：千)20202019
期初余额$30,693 $12,783 
贷款损失准备金7,611 6,068 
冲销(3,781)(5,423)
恢复892 626 
期末余额$35,415 $14,054 
截至9月30日的9个月，
(单位：千)20202019
期初余额$14,911 $12,970 
CECL过渡调整1
9,463 — 
贷款损失准备金23,761 15,291 
冲销(15,115)(16,065)
恢复2,395 1,858 
期末余额$35,415 $14,054 
1 自2020年1月1日采用CECL后，如本简明合并财务报表附注1进一步描述的那样，公司将贷款损失拨备增加了#美元。9.5这笔款项被记录为对公司2020年留存收益调整期初余额的累计影响调整。
注4.承诺和或有事项
担保
根据我们的信贷协议中的一家银行的特许贷款计划，本公司已经为一些Aaron商业特许经营商的某些债务义务提供了担保。如果这些特许经营商无法偿还债务或发生违约事件，公司将无条件地对特许经营贷款计划下特许经营商债务的未偿还余额承担责任，这些债务将在年内全额到期。75违约事件的天数。截至2020年9月30日，如果加盟商违约，公司有义务偿还的最高金额为$18.6百万美元，总设施承诺为 $25.0百万该公司对担保债务的特许经营商资产拥有追索权，这些资产主要由租赁商品和固定资产组成。自1994年特许经营贷款计划开始以来，公司与该计划相关的损失一直是非实质性的，但由于新冠肺炎疫情对加盟商运营和财务业绩的影响或公司加盟商的流动性和/或财务业绩的其它不利趋势，未来可能会出现重大损失。本公司记录了一项负债，该负债与在未来可能发生的任何违约事件中偿还特许经营商的未偿债务义务所造成的估计未来损失有关。这包括在简明综合资产负债表的应付帐款和应计费用中，为#美元。2.4百万美元和$0.4分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。
本公司受特许经营贷款计划下与循环信贷和定期贷款协议一致的财务契约的约束，这些协议在2019年年报的综合财务报表附注8中有更全面的描述。截至2020年9月30日，本公司遵守所有公约，并相信未来将继续遵守。然而，鉴于新冠肺炎疫情对我们未来运营和财务业绩的影响存在不确定性，不能保证我们不会被要求修改或修改我们债务协议中的一个或多个公约，和/或免除这些公约的潜在或实际违约。
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
法律和监管程序
本公司不时参与日常业务过程中出现的各种法律和监管程序。
本公司目前参与的一些诉讼如下所述。本公司认为，它对下述所有索赔都有可取的抗辩理由，并打算对这些索赔进行有力的抗辩。然而，这些诉讼仍在发展中，由于诉讼、监管和类似的对抗性诉讼中固有的不确定性，不能保证公司最终会在这些诉讼中或在它目前是其中一方的其他诉讼中胜诉。这些诉讼造成的重大损失或辩护费用可能会对公司的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
当公司确定损失是可能的，并且损失的金额可以合理估计时，就建立法律和监管程序的应计责任。该公司持续监测其诉讼和监管风险，并按季度审查其法律和监管储备的充分性。与已设立应计项目的事项有关的最终发生的任何损失的数额，可以高于或低于该等事项的应计数额。
该公司应计$4.3百万美元和$182.9截至2020年9月30日和2019年12月31日，分别为其认为可能出现亏损的未决法律和监管事项的百万美元，这是本公司对其亏损风险的最佳估计。2019年12月31日的应计项目包括$175.0与联邦贸易委员会(“联邦贸易委员会”)达成的百万美元和解协议在下文进行了更详细的讨论，并在综合资产负债表中记为应计监管费用。公司在简明综合资产负债表的应付帐款和应计费用中记录了其他法律和监管责任。截至2020年9月30日，公司的应收账款为$1.0未清偿及已解决法律事宜的预期保险收益百万元，计入简明综合资产负债表的预付开支及其他资产内。本公司估计，该等可能亏损或有事项的合理可能亏损超过应计负债的合计范围在#美元之间。0及$1.0截至2020年9月30日，100万。
于2020年9月30日，本公司估计，所有重大待决法律和监管程序中，合理可能发生损失，但可能性低于可能发生的损失(即不包括前段描述的或有事项)的总损失范围在#美元之间。0及$1.0百万无法作出合理估计的事项不包括在估计范围内，因此，估计范围并不代表本公司的最大亏损风险。公司对法律和法规应计项目、总可能亏损金额和合理可能亏损金额的估计都会受到上述不确定性和变数的影响。
监管查询
2018年7月，本公司收到联邦贸易委员会的民事调查要求(“CID”)，内容涉及披露与本公司通过Aaron的业务和累进租赁提供的租赁转拥有和其他金融产品相关的信息，以及该等披露是否违反了联邦贸易委员会法案(“联邦贸易委员会法案”)。尽管我们认为此类披露符合联邦贸易委员会法案，也没有承认有任何不当行为，但在2019年12月，渐进租赁与联邦贸易委员会的工作人员达成原则协议，就解决联邦贸易委员会的调查达成初步和解，根据该协议，渐进租赁将支付$175.0一百万给联邦贸易委员会。由于进步公司于2019年12月就和解的财务条款达成初步协议，本公司确认费用为#美元。179.32019年第四季度为100万美元，包括$4.3产生的律师费中的百万美元。2020年1月，进步公司和联邦贸易委员会工作人员原则上就一项相关同意令的条款达成一致，其中除其他事项外，要求进步公司开展某些与合规相关的活动，包括监测、披露和报告要求。拟议的同意令于2020年4月17日获得联邦贸易委员会的批准，并于2020年4月22日获得佐治亚州北区美国地区法院的批准。公司支付了$175.02020年4月27日，向联邦贸易委员会提交了100万美元的和解金额。
2019年4月，Aaron的业务与其他租赁到拥有的公司一起，从FTC收到了一份无关的CID，重点关注涉及与其他租赁到拥有的公司的或有购买和销售客户租赁协议的某些交易，以及此类交易是否违反了FTC法案。尽管我们认为这些交易没有违反任何法律，我们也没有承认有任何不当行为，但在2019年8月，公司与FTC工作人员达成原则协议，解决该CID中提出的问题。2020年2月21日，FTC批准了拟议的同意协议，该协议将禁止未来此类或有购买和出售客户租赁投资组合的行为，但不需要向FTC支付任何款项。
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
诉讼事宜
在……里面Stein诉Aaron‘s，Inc.等艾尔原告于2020年2月28日向美国纽约南区地区法院提起诉讼，指控从2018年3月2日至2020年2月19日，Aaron‘s就公司的业务、运营和前景发表了一些误导性的公开声明。诉讼背后的指控主要涉及美国联邦贸易委员会对公司通过Aaron的业务和累进租赁部门提供的租赁到自有和其他金融产品相关披露的调查，公司认为这些指控没有根据，并打算对这起诉讼进行大力抗辩。此案已移交佐治亚州北区美国地区法院，该公司已在那里提出驳回此案的动议。
其他或有事项
本公司是正常业务过程中产生的各种索赔和法律程序的一方。管理层定期评估公司的保险免赔额，监督公司与公司律师的诉讼和监管风险，并评估其损失经验。公司还在正常业务过程中签订各种合同，如果交易对手不履行合同义务，公司可能会面临财务损失的风险。
表外风险
该公司通过其VIVE业务无条件地取消了总额约为#美元的无资金支持的贷款承诺。248.6百万美元和$225.0分别截至2020年9月30日和2019年12月31日的100万美元，不会产生收入和现金流。这些没有资金的承诺是在正常业务过程中与个人持卡人签订的信用卡协议中产生的，这些协议赋予他们以未使用的金额为抵押借款的能力，最高可达分配给其账户的最高信用额度。虽然这些无资金的金额代表了可用未用信用额度的总额，但公司预计所有持卡人在任何给定的时间点都不会使用其全部可用额度。提供无担保信贷的承诺是指只要不违反合同中规定的任何条件，就向持卡人放贷的协议。承诺通常有固定的到期日或其他终止条款。由于许多承诺额预计将到期而不动用，总承诺额不一定代表未来的现金需求。
在附注1进一步讨论的2020年1月1日采用CECL之前，公司记录了无资金贷款承诺的损失准备金，约为#美元。0.4截至2019年12月31日，已计入综合资产负债表中的应付账款和应计费用。采用CECL后，公司冲销了上述无资金贷款承诺损失准备金，并相应增加了#美元。0.4到2020年1月1日的留存收益余额为100万美元。
注5.细分市场
截至2020年9月30日，公司已三经营和报告部门：累进租赁、Aaron的业务和Vive。
渐进式租赁是一家领先的虚拟租赁自有公司，提供各种产品的租购解决方案，包括家具和家电、珠宝、手机和配件、床垫以及汽车电子和配件。
The Aaron‘s Business通过公司在美国和加拿大的Aaron’s品牌商店和电子商务平台，通过租赁至拥有协议向消费者提供家具、家电、消费电子产品和配件。这一运营部门还支持其Aaron商店的特许经营商。此外，Aaron的业务部门包括伍德海文公司的业务，伍德海文公司制造和供应大部分床上用品和相当大一部分在公司经营的和特许经营的商店中租赁和销售的家具。
VIVE向参与商户的客户提供通过第三方联邦保险银行发起的各种二次融资计划，并与渐进式租赁一起，允许公司向零售合作伙伴提供低于优质客户的服务一融资和租赁交易的来源。
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
分类收入
下表列出了截至2020年9月30日的三个月按来源和部门划分的收入：
截至2020年9月30日的三个月
(单位：千)累进租赁亚伦的生意维维总计
租赁收入和费用1
$601,105 $384,182 $— $985,287 
零售销售2
— 13,553 — 13,553 
非零售额2
— 34,820 — 34,820 
特许经营权使用费和费用2
— 8,079 — 8,079 
应收贷款利息和手续费3
— — 10,233 10,233 
其他— 325 — 325 
总计$601,105 $440,959 $10,233 $1,052,297 
1 基本上所有租赁收入和费用都在ASC842的范围内，租约。公司有$7.0ASC 606范围内的百万其他收入，与客户签订合同的收入。
2    基本上所有零售额、非零售额和特许经营权使用费和费用都在ASC 606的范围内，与客户签订合同的收入.
3 应收贷款的所有利息和费用都在ASC310的范围内，信用卡利息和手续费.
下表列出了截至2019年9月30日的三个月按来源和细分市场划分的收入：
截至2019年9月30日的三个月
(单位：千)累进租赁亚伦的生意维维总计
租赁收入和费用1
$528,850 $377,926 $— $906,776 
零售销售2
— 8,854 — 8,854 
非零售额2
— 31,085 — 31,085 
特许经营权使用费和费用2
— 8,087 — 8,087 
应收贷款利息和手续费3
— — 8,687 8,687 
其他— 319 — 319 
总计$528,850 $426,271 $8,687 $963,808 
1 基本上所有租赁收入和费用都在ASC842的范围内，租约。公司有$7.0ASC 606范围内的百万其他收入，与客户签订合同的收入。
2 基本上所有零售额、非零售额和特许经营权使用费和费用都在ASC 606的范围内，与客户签订合同的收入.
3 应收贷款的所有利息和费用都在ASC310的范围内，信用卡利息和手续费.
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(未经审计)
下表列出了截至2020年9月30日的9个月按来源和部门划分的收入：
截至2020年9月30日的9个月
(单位：千)累进租赁亚伦的生意维维总计
租赁收入和费用1
$1,849,388 $1,153,799 $— $3,003,187 
零售销售2
— 37,104 — 37,104 
非零售额2
— 94,710 — 94,710 
特许经营权使用费和费用2
— 18,168 — 18,168 
应收贷款利息和手续费3
— — 29,555 29,555 
其他— 966 — 966 
总计$1,849,388 $1,304,747 $29,555 $3,183,690 
1 基本上所有租赁收入和费用都在ASC842的范围内，租约。公司有$20.5ASC 606范围内的百万其他收入，与客户签订合同的收入。
2    基本上所有零售额、非零售额和特许经营权使用费和费用都在ASC 606的范围内，与客户签订合同的收入.
3 应收贷款的所有利息和费用都在ASC310的范围内，信用卡利息和手续费.
下表列出了截至2019年9月30日的9个月按来源和细分市场划分的收入：
截至2019年9月30日的9个月
(单位：千)累进租赁亚伦的生意维维总计
租赁收入和费用1
$1,568,584 $1,189,914 $— $2,758,498 
零售销售2
— 30,561 — 30,561 
非零售额2
— 102,190 — 102,190 
特许经营权使用费和费用2
— 25,899 — 25,899 
应收贷款利息和手续费3
— — 25,943 25,943 
其他— 961 — 961 
总计$1,568,584 $1,349,525 $25,943 $2,944,052 
1 基本上所有租赁收入和费用都在ASC842的范围内，租约。公司有$20.4ASC 606范围内的百万其他收入，与客户签订合同的收入。
2 基本上所有零售额、非零售额和特许经营权使用费和费用都在ASC 606的范围内，与客户签订合同的收入.
3 应收贷款的所有利息和费用都在ASC310的范围内，信用卡利息和手续费.
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
分部损益和分部资产的计量
该公司根据营业收入增长和税前利润或亏损评估业绩并分配资源。部门间销售按内部协商的金额完成。由于部门间利润会影响存货计价、折旧和销货成本，因此在合并中扣除部门间利润时会对其进行调整。该公司根据美国公认会计原则确定所有可报告部门的所得税前收益(亏损)。利息支出根据递进租赁和Vive部门公司间借款的未偿还余额和收购时产生的债务的百分比分配给进步租赁和Vive部门。以下是按部门划分的所得税前收益(亏损)汇总：
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
(单位：千)2020201920202019
所得税前收益(亏损)：
累进租赁$103,835 $53,473 $222,636 $167,267 
亚伦的生意1
39,808 932 (393,540)18,658 
维维(3,306)(2,740)(10,675)(7,133)
所得税前总收益(亏损)$140,337 $51,665 $(181,579)$178,792 
1 在截至2020年9月30日的9个月中，Aaron业务的所得税前亏损受到(I)商誉减值费用#美元的影响。446.9在截至2020年3月31日的三个月内发生的百万美元，(Ii)$14.1在截至2020年3月31日的三个月内，与销售和营销协议的提前终止费有关的费用为100万美元，以及(Iii)重组费用$33.3与经营租赁使用权资产减值和经营租赁费用、固定资产减值费用和裁员有关的百万美元，其中#美元4.0在截至2020年9月30日的三个月内发生了100万美元。
截至2019年9月30日的前9个月，Aaron业务的所得税前收益包括美元的重组费用。37.5100万美元与封闭式门店使用权资产减值和经营租赁费用、门店财产、厂房和设备的注销和减值以及相关的裁员有关，其中#美元5.5在截至2019年9月30日的三个月内发生了100万美元。
以下是按部门划分的总资产和共享的公司相关资产的摘要。
(单位：千)2020年9月30日2019年12月31日
资产：
累进租赁$1,129,095 $1,261,786 
亚伦的生意1,2
1,093,013 1,740,281 
维维81,303 85,825 
其他3
581,521 209,908 
总资产$2,884,932 $3,297,800 
1 包括已归类于简明综合资产负债表中租赁商品的存货(主要是原材料和在制品)#美元。16.4百万美元和$14.0分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。
2 在截至2020年9月30日的9个月内，Aaron的业务部门资产受到商誉减值费用#美元的影响446.9100万美元，以完全冲销其商誉余额。
3 受益于多个部门的公司相关资产报告为其他资产。
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
注6。重组
房地产重新定位与优化重组方案
2020年第一季度，公司启动了房地产重新定位和优化重组计划。该计划包括一项战略计划，在接下来的几年中对我们公司运营的门店进行重新调整、重新定位和整合3-4好多年了。我们相信，这样的战略行动将使公司能够继续成功地服务于我们的市场，同时继续利用我们不断增长的Aarons.com购物和服务平台。管理层预计，这一战略，加上我们更多地使用技术，将使我们能够减少门店数量，同时保留我们现有客户关系的很大一部分，并吸引新客户。
自启动以来，该计划已导致关闭和巩固882020年前9个月公司运营的门店。我们目前预计将关闭和整合大约35在接下来的三到六个月内增加门店。净重组费用总额为#美元2.7百万美元和$25.2在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，根据房地产重新定位和优化重组计划，记录了100万美元，所有这些都是在Aaron的业务部门发生的。截至2020年9月30日的三个月和九个月的重组费用主要包括与确定关闭的门店空置或计划空置相关的运营租赁使用权资产和固定资产减值费用，与关闭门店相关的持续可变维护费和税收，以及使我们的现场支持和门店支持中心员工合理化以更好地使组织与当前运营和业务条件保持一致的遣散费。
就管理层执行其长期战略计划而言，我们的房地产重新定位和优化举措可能会产生额外的重组费用，主要与未来3-4年内的运营租赁使用权资产和固定资产减值有关。然而，由于管理层尚未确定将关闭和/或合并的具体门店位置，因此目前无法估计未来重组费用的程度。
2019年重组计划
2019年第一季度，公司启动了一项重组计划，以进一步优化其公司运营的Aaron商务店组合，导致关闭和整合1552019年公司运营的商店表现不佳。该公司还进一步理顺了其门店支持中心和现场支持人员，导致这些领域的助理人数减少，以更紧密地符合当前的业务条件。
净重组费用总额为#美元1.1百万美元和$6.2根据2019年重组计划，在截至2020年9月30日的三个月和九个月内记录了100万美元，所有这些都是在Aaron的业务部门发生的。截至2020年9月30日止三个月及九个月之重组开支主要包括因空置物业未来转租活动估计变动而产生之封闭店铺经营租赁使用权资产减值费用。这些成本计入重组费用，净额计入简明综合收益表。我们预计未来的重组费用(逆转)是由于未来可能提前买断与房东的租赁，以及持续的可变维护费用和税收。
2017年和2016年结构调整方案
在截至2017年12月31日和2016年12月31日的年度内，公司启动了重组计划，以理顺公司运营的Aaron的Business Store产品组合，以更好地满足市场需求。这些计划导致关闭和巩固了1392016、2017和2018年全年公司运营的门店表现不佳。该公司还优化了其门店支持中心和现场支持人员，从而减少了这些领域的助理员工人数，以更紧密地与当前的业务条件保持一致。
净重组费用总额为#美元0.2百万美元和$1.9在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，根据2017年和2016年的重组计划，记录了100万美元，所有这些都是在Aaron的业务部门发生的。截至2020年9月30日止三个月及九个月之重组开支主要包括因空置物业未来转租活动估计变动而产生之封闭店铺经营租赁使用权资产减值费用。这些成本计入重组费用，净额计入简明综合收益表。我们预计未来的重组费用(冲销)主要是由于未来可能提前买断与业主的租赁，以及持续的可变维护费用和税收，但预计这些费用或冲销不会是实质性的。
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
下表汇总了在这三个计划下分别截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的重组费用：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：千)2020201920202019
使用权资产减值
$892 $587 $19,526 $23,597 
经营租赁费1,748 1,241 4,318 3,019 
遣散费986 376 5,711 3,368 
固定资产减值216 2,174 3,168 4,743 
其他费用199 1,138 595 2,808 
总重组费用(净额)
$4,041 $5,516 $33,318 $37,535 
到目前为止，该公司已产生了#美元的费用。42.8根据2016和2017年的重组计划，100万美元，44.62019年重组计划下的100万美元，以及25.2万元下房地产重新定位和优化重组方案。这些累计费用主要包括经营租赁使用权资产和固定资产减值费用、与合同租赁义务相关的已确认损失以及与商店支持中心和现场支持员工人数减少相关的遣散费。
下表汇总了重组计划的应计项目余额，这些余额记录在简明综合资产负债表的应付账款和应计费用中，以及截至2020年9月30日的9个月的活动：
(单位：千)
遣散费
2020年1月1日的余额
$756 
重组离境费
5,711 
付款(4,981)
2020年9月30日的余额$1,486 

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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
关于前瞻性信息的特别说明：本10-Q表除包含历史信息外，其余内容均为前瞻性陈述。这些陈述是基于管理层当前的预期和计划，存在风险和不确定因素。此类前瞻性陈述通常可以通过使用“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“计划”、“将”、“应该”等前瞻性术语以及类似的表达方式来识别。谨告诫您不要过度依赖这些前瞻性陈述。这些前瞻性陈述仅在本季度报告提交之日发表，涉及风险和不确定因素，可能导致实际结果与这些陈述中陈述的结果大不相同。这些风险和不确定因素包括：(I)关于分离的时间和是否完成的不确定性；(Ii)分离的各种结束条件可能得不到满足；(Iii)分离不符合预期的税收待遇；(Iv)累进租赁和Aaron的业务不能成功分离的风险，或者这种分离可能比预期的更困难、耗时和/或成本更高；(V)从分离中创造运营、战略和股东价值的机会可能无法实现；(V)可能无法实现分离带来的运营、战略和股东价值创造机会；(V)可能无法实现分拆带来的运营、战略和股东价值创造机会；(Iv)分拆可能比预期的更困难、耗时和/或成本更高；(V)分拆带来的运营、战略和股东价值创造机会可能无法实现；(Vi)新冠肺炎大流行的影响以及政府或监管当局为抗击这一流行病而采取的相关措施，包括大流行的影响以及这些措施对：(A)我们的渐进租赁和亚纶业务部门提供的租赁到自有产品的需求，(B)渐进租赁的零售合作伙伴，(C)我们的客户，包括他们履行租赁协议下义务的能力和意愿, (D)我们的供应商向我们提供我们需要从他们那里获得的商品的能力，(E)我们的同事，(F)我们的劳动力需求，包括我们为我们的运营配备足够人员的能力，(G)我们的财务和运营业绩以及(H)我们的流动性；(Vii)可能对我们的业务产生不利影响的现行法律和法规的执行和新法律和法规的采用的变化；(Viii)我们宣布累进租赁与联邦贸易委员会达成和解和法院批准的同意令对我们的声誉和业务的影响；(Ix)我们的战略计划，包括Aaron‘s Business房地产重新定位和整合计划的组成部分，未能提供我们预期的好处和结果，特别是在改善我们的Aaron业务方面；(X)来自传统和虚拟租赁到自有竞争对手，以及来自传统和在线零售商和其他竞争对手的竞争加剧；(Xi)我们的特许经营商面临的财务挑战，我们认为新冠肺炎大流行和抗击这一流行病的相关政府或监管措施可能会加剧这一挑战；以及(Xii)本公司截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告(“2019年年报”)中第1A项“风险因素”和下文本Form 10-Q第II部分第1A项“风险因素”项下讨论的其他风险和不确定因素。除非法律另有要求，否则公司没有义务更新这些前瞻性陈述，以反映本季度报告提交日期之后的后续事件或情况。
以下讨论应与截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的简明综合财务报表一起阅读，包括本报告其他地方出现的这些报表的注释。我们还建议阅读本报告中出现的管理层的讨论和分析，以及我们2019年年度报告中包括的管理层的讨论和分析以及合并财务报表。
控股公司组建情况及拟进行的交易说明
2020年10月16日，Aaron‘s，Inc.的管理层根据下文所述的分离和分配交易的预期，最终确定了新的控股公司结构的形成。根据控股公司结构，Aaron‘s公司成为一家新成立的公司--Aaron’s Holdings Company，Inc的直接全资子公司。控股公司组建完成后，Aaron‘s Holdings Company，Inc.成为进步租赁、Aaron’s Business和Vive部门的上市母公司。
除非上下文另有要求或我们特别指明，否则所提及的“我们”、“我们”、“我们”和“本公司”指的是在这里描述的控股公司组建交易完成之前的Aaron‘s，Inc.以及在这里描述的控股公司组建交易完成之后的Aaron’s Holdings Company，Inc.。
2020年7月29日，本公司宣布有意将其Aaron‘s Business部门从其累进租赁和Vive部门中分离出来，这将通过剥离一家新成立的公司Aaron’s SpinCo，Inc.(“Aaron‘s SpinCo”)，将两家独立的公司合并为两家公司。Aaron’s SpinCo，Inc.是一家佐治亚州公司(“Aaron‘s SpinCo”)。分离和分销完成后，Aaron的SpinCo将是一家新的上市公司，预计将在纽约证券交易所(“NYSE”)上市，并将由现有的Aaron业务部门组成。Aaron‘s Holdings Company，Inc.将继续在纽约证券交易所交易，并将由现有的进步租赁和Vive部门组成。我们目前预计在2020年12月31日之前完成分离和分配。
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业务概述
Aaron‘s Holdings Company，Inc.是向个人消费者提供租赁到自有解决方案的领先全方位渠道提供商。截至2020年9月30日，公司的运营和可报告部门为累进租赁、Aaron的业务和Vive。
渐进式租赁是一家虚拟的租赁到拥有公司，通过46个州和哥伦比亚特区的大约20,000个零售点提供租购解决方案。它是通过从第三方零售商购买这些零售商客户想要的商品，然后通过一种无惩罚的可取消租赁到所有权的交易将商品出租给客户来做到这一点的。因此，渐进式租赁公司没有自己的门店，而是向传统和电子商务零售商的客户提供租购解决方案。
Aaron‘s Business通过其在美国和加拿大的公司经营的门店，以及通过其电子商务平台Aarons.com，以租赁到拥有的协议向消费者提供家具、家电、电子产品、电脑和各种其他产品和配件。这一运营部门还支持其Aaron商店的特许经营商。此外，Aaron的业务部门包括伍德海文公司的业务，伍德海文公司制造和供应大部分床上用品和相当大一部分在公司经营的和特许经营的商店中租赁和销售的家具。
VIVE与商家合作，通过第三方联邦保险银行向可能不符合传统优质贷款资格的客户提供各种循环信贷产品(称为“第二看”融资计划)。
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近期事态发展和我们应对新冠肺炎疫情的行动措施

2020年3月11日，世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行。作为回应，地方、州和联邦政府当局发布了各种形式的居家命令。这些订单导致进步租赁的许多零售合作伙伴关闭门店或减少工作时间和经营范围。此外，对这些零售合作伙伴的商品的需求受到其客户自愿选择呆在家里的不利影响，即使是那些由于被归类为基本业务而其门店能够继续营业的零售合作伙伴也是如此。大多数居家订单在2020年第二季度被取消，进步租赁的大多数零售合作伙伴在第二季度以各种运营模式重新开业，例如以满负荷或减产和/或仅限路边交易的方式重新开放实体店。虽然客户需求在2020年第三季度有所改善，但供应链中断导致进步租赁的某些零售合作伙伴可用产品短缺，主要是在家电、电子和家具类别。这些发展对进步租赁在2020年第一季度、第二季度和第三季度产生的新租赁协议、发票数量和收入产生了不利影响。
虽然我们的Aaron‘s Business在大多数司法管辖区被归类为必需品供应商，因此，其门店陈列室一般不需要关闭，但Aaron’s Business在2020年3月暂时关闭了Aaron‘s Business，并仅为其公司运营的所有Aaron门店提供电子商务和路边服务，以保护其客户和同事的健康和安全，除非此类路边服务被政府当局禁止。此外，我们还经历了供应链的中断，这影响了我们一些门店的产品供应，在某些情况下，我们需要以更高的成本从替代来源采购库存。这些发展对Aaron业务在2020年第一季度、第二季度和第三季度产生的租赁协议产生了不利影响。
虽然我们后来重新开放了几乎所有的Aaron‘s Business商店展厅，累进租赁的零售合作伙伴也恢复了运营，但不能保证这些业务将继续开放，例如，如果新冠肺炎案件的数量出现本地化增加或“第二波”，作为回应，政府当局发布命令要求关闭或限制运营，或者我们自愿关闭我们的展厅或零售合作伙伴限制其运营，以保护客户和同事的健康和安全。这种政府要求或自愿行动可能会对未来的财务业绩产生不利影响。
新冠肺炎疫情可能会在未来一段时间内对我们的业务、运营结果、财务状况、流动性和/或现金流产生不利影响。任何此等不良影响的程度可能视乎若干因素而定，包括(I)爆发的持续时间及严重程度，包括例如在本年稍后时间出现的局部爆发或新冠肺炎个案的“第二波”爆发；(Ii)任何此等爆发对我们的客户、供应商及雇员的影响；(Iii)因应此等爆发而发出的任何政府命令的性质，包括是否认为“富隆”的业务是必需的，因而可获豁免全部或部分此等命令；(Iv)政府是否会因应新冠肺炎事件的爆发而推出新一轮刺激计划，以及该等刺激计划的性质、时间和金额；及。(V)亚纶业务及我们的累进租赁零售伙伴的供应链中断。
以下总结了该公司为应对新冠肺炎疫情而采取的重大事态发展和运营措施：
•我们了解我们的许多客户可能正在经历重大的家庭、健康和/或财务挑战。渐进租赁和Aaron的业务都继续向无法按正常条件支付租赁款的客户提供各种延期付款选项和/或其他替代付款时间表。
•在对我们公司运营的门店进行运营调整的同时，我们加快了我们的集中式数字决策平台在全国的推出，这是一种在我们的公司运营的门店中使用的算法驱动的租赁决策工具，旨在通过简化和标准化租赁申请决策流程，缩短交易时间，并根据客户的概况建立适当的交易规模和租赁付款金额，来改善客户的体验。我们在2020年第二季度完成了全国推广，现在Aaron在美国的所有商业公司运营的门店都使用了这个决策平台。
•为了帮助我们的Aaron业务的加盟商，他们的业务面临着不利的影响，我们提供了2020年3月至2020年5月16日的特许权使用费减免，并修改了加盟商欠我们的未付应收账款的支付条款。此外，我们暂时修改了专营权贷款安排的付款条件，根据该安排，某些特许经营商有由我们担保的未偿还借款。
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冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)
为了应对新冠肺炎对美国公司和公民的全球影响，政府于2020年3月27日颁布了CARE法案。我们相信，根据CARE法案，我们的累进租赁、Aaron‘s Business和Vive客户中有很大一部分已经收到了刺激性付款和/或联邦补充的失业救济金，这使得他们能够继续根据租赁到拥有或信用卡协议向我们付款，尽管新冠肺炎疫情造成了经济困难。
CARE法案还包括几个针对公司的税收减免选项，这导致公司可以获得以下条款：
•该公司已选择将2018年净营业亏损2.422亿美元结转至2013年，从而产生了8440万美元的退款(于2020年7月收到)，以及截至2020年3月31日的三个月确认的3420万美元的离散所得税优惠。VIVE从亚伦公司单独提交了一份联邦申报单，并选择将2018年和2019年估计的净运营亏损分别为540万美元和500万美元结转到2013年，从而在2020年产生预计180万美元的退款，2021年预计产生170万美元的退款，并在截至2020年6月30日的三个月中确认130万美元的离散所得税优惠。离散的税收优惠是联邦所得税税率差异的结果，目前法定税率为21%，2013年适用的税率为35%。
•公司将推迟根据CARE法案允许推迟的所有工资税，CARE法案通常适用于否则应缴纳的社会保障税，50%的应缴税款将于2021年12月31日支付，其余50%的应缴税款将于2022年12月31日支付。
•某些支付给休假员工的Aaron业务、伍德海文和累进工资和福利可能有资格获得高达支付给合格员工工资的50%的员工留任积分。
与CARE法案分开，美国国税局将2020年第一季度和第二季度的估计纳税到期日延长至2020年7月15日。此外，许多州也提供类似的延期。该公司利用了所有这些延长的到期日。
联邦失业救济金补贴已于2020年7月31日到期，未来刺激措施的当前性质和/或程度(如果有的话)仍不得而知。如果联邦政府不颁布额外的刺激措施，我们不能确定我们的客户是否会继续向我们付款，这可能会导致我们的客户根据租赁权协议或信用卡协议继续向我们付款的比例大幅减少。
营商环境
除了上文讨论的新冠肺炎疫情的最新发展外，公司仍致力于执行一项战略计划，重点放在我们认为使我们能够长期取得成功的以下项目上：
•拥护遵从性；
•加强累进租赁现有零售合作伙伴与商家合作伙伴的关系；
•专注于将现有管道转变为累进租赁零售合作伙伴；
•在渐进式租赁中增强我们的虚拟产品；
•简化和数字化Aaron的商业客户体验；
•根据我们的客户机会调整Aaron的商业商店面积；以及
•宣传我们的价值主张，为Aaron品牌吸引新客户。
我们相信Aarons.com是一个机会，可以在租赁到自有行业为我们的客户提供更多的产品选择和购物便利，特别是在新冠肺炎大流行期间。我们专注于以对客户安全和方便的方式吸引客户，为他们提供一个无缝的、直接到门的平台，通过这个平台在我们提供的产品中进行商店购物或在线购物。
最后，我们继续评估Aaron的各种商业门店优化和房地产计划，其中可能包括在地理上重新定位我们的大量门店，并将其整合到我们认为更有利的更大的建筑和/或不同的地理位置。作为门店优化举措和其他成本削减举措的结果，公司于2020年启动了一项新的重组计划，以进一步优化和重新定位其公司运营的门店组合，导致2020年前9个月关闭和整合了约88家表现不佳的公司运营的门店。我们预计在未来三到六个月内再关闭大约35家门店。该公司还进一步理顺了其门店支持中心和现场支持人员，导致这些领域的助理人数减少，以更紧密地符合当前的业务条件。公司关闭并关闭
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合并总数为294个 在类似的重组举措下，2016年、2017年、2018年和2019年全年公司运营的门店表现不佳。
该公司不断评估其公司运营的门店组合，以确定是否会进一步理顺其门店基础，以更好地与市场需求保持一致。根据房地产重新定位和优化重组计划，公司目前的战略计划是在未来3-4年内重新塑造、重新定位和巩固我们公司运营的门店足迹。我们相信，这样的战略行动将使公司能够继续成功地服务于我们的市场，同时继续利用我们不断增长的Aarons.com购物和服务平台。管理层预计，这一战略，加上我们更多地使用技术，将使我们能够减少门店数量，同时保留我们现有客户关系的很大一部分，并吸引新客户。就管理层执行其长期战略计划而言，我们的房地产重新定位和优化举措可能会产生额外的重组费用，主要与经营租赁使用权资产和固定资产减值有关。然而，由于管理层尚未确定将关闭和/或合并的具体门店位置，因此目前无法估计未来重组费用的程度。
亮点
以下总结了截至2020年9月30日的三个月和九个月的重要财务亮点：
•该公司2020年第三季度的收入为11亿美元，而2019年第三季度为9.638亿美元，增长9.2%。2020年第三季度所得税前收益为1.403亿美元，而2019年第三季度为5170万美元。
•累进租赁公布2020年第三季度营收为6.011亿美元，较2019年第三季度增长13.7%。与2019年同期相比，2020年第三季度累进租赁的收入增长主要是由强劲的客户支付活动、客户提前买断增加以及发票数量增长3.4%推动的。与去年同期相比，第三季度每扇活跃门的发票数量增长了3.0%。
•累进租赁的所得税前收益从2019年第三季度的5350万美元增加到1.038亿美元，这主要是由于更加保守的客户决策、强劲的客户支付活动改善了投资组合表现，我们认为这在一定程度上是由于政府刺激支出和补充的联邦失业救济金，但部分被客户提前买断的增加所抵消，这些买断的利润率较低。
•Aaron公司2020年第三季度的业务收入增至4.41亿美元，而去年同期为4.263亿美元。这一增长主要是由于强劲的客户支付活动导致投资组合表现改善，我们认为这在一定程度上是由于政府刺激支出和补充的联邦失业救济金，但在截至2020年9月30日的15个月期间，关闭和整合了85家公司运营的门店，部分抵消了这一影响。由于如上所述强劲的客户支付活动，2020年第三季度同一家门店的收入比去年同期增长了7.3%。
•Aaron公司2020年第三季度所得税前业务收益增至3980万美元，而去年同期为90万美元，这主要是由于强劲的客户付款活动和较低的租赁商品冲销.截至2020年9月30日的三个月，所得税前收益包括400万美元的重组费用。截至2019年9月30日的三个月，所得税前收益包括550万美元的重组费用。
•在截至2020年9月30日的9个月中，公司录得7,930万美元的所得税净收益，这主要是所得税前亏损1.816亿美元和净营业亏损结转产生的3550万美元税收净收益的结果，如上所述，公司将根据CARE法案的规定采取这些措施。
•截至2020年9月30日的9个月，该公司从运营活动中产生的现金为5.518亿美元，而2019年同期为3.508亿美元。经营活动的净现金增加主要是由于强劲的客户付款活动，Aaron业务购买租赁商品的减少，以及2020年期间净所得税退税1940万美元，而2019年同期的净所得税退税为550万美元。
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发票数量。我们相信发票数量是我们累进租赁部门的一个关键业绩指标。发票数量是指在此期间获得并出租给客户的租赁商品的零售价，扣除退货后的价格。下表显示了累进租赁段的发票总额：
截至9月30日的三个月(未经审计，单位为千)20202019
累进租赁发票金额$435,275 $420,902 
截至2020年9月30日的三个月，发票数量增长3.4%，原因是客户需求改善，零售合作伙伴从2020年第一季度末开始的与COVID相关的关闭和/或中断中反弹，并在一定程度上持续到2020年第二季度和第三季度，部分抵消了某些零售商(主要是家电、电子和家具类别)可用产品短缺的影响。每个活动门的发票数量比去年同期增长了3.0%。
进步租赁的大多数零售合作伙伴在2020年第二季度以各种运营模式重新开业，例如以满负荷重新开放实体店，或以减产和/或路边客户交易的方式重新开业。
主动门。累进租赁活动门由以下两部分组成：(I)在往绩三个月期间已完成至少一笔虚拟租赁至自有交易的每个零售店位置；以及(Ii)就电子商务商家而言，在往绩三个月期间已通过该电子商务商户完成至少一笔虚拟租赁至自有交易的每个州。下表显示了累进租赁细分市场的活动门：
9月30日的活动门(未经审计)20202019
累进租赁活动门20,011 19,926 
同一家商店的收入。我们认为，同一家门店收入的变化是Aaron业务的一个关键业绩指标。对于截至2020年9月30日的三个月，我们通过将截至2020年9月30日的三个月的收入与2019年同期所有门店的收入进行比较，计算出这一金额，这些门店在截至2020年9月30日的整个15个月期间开业，不包括从其他收购、关闭或合并的门店获得租赁协议的门店。在截至2020年9月30日的9个月中，我们通过将截至2020年9月30日的9个月的收入与2019年同期所有门店的收入进行比较，计算出这一金额，这些门店在截至2020年9月30日的整个24个月期间开业，不包括从其他收购、关闭或合并的门店获得租赁协议的门店。截至2020年9月30日的三个月和九个月，同店收入分别增长了7.3%和1.2%。
季节性
我们的收入组合对于我们的递进租赁和Aaron的业务部门来说都是适度的季节性。经增长调整后，每年第一季度的收入通常比其他任何季度都要高。这主要是因为我们的客户在第一季度收到了联邦和州所得税退款，这主要是因为实现了历史上由于假日季节而在第四季度逐渐增加的业务的全部好处，以及我们的客户在第一季度收到了联邦和州所得税退款。我们的客户将更频繁地行使现有租赁协议的提前购买选择权，或在今年第一季度在展厅外购买商品。我们预计这些趋势将在未来一段时间内持续下去。
由于我们业务的季节性和围绕新冠肺炎疫情影响的不确定性，包括当前和/或未来政府援助或刺激的影响，任何季度的业绩都不一定代表整个财年可能取得的成果。
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所得税前收益的主要组成部分
在这个管理层的讨论和分析部分，我们回顾了我们浓缩的综合结果。在截至2020年9月30日的3个月和9个月以及可比的上年同期，影响所得税前收益的一些关键收入、成本和费用项目如下：
营业收入。我们将总收入分为六个部分：(I)租赁收入和费用；(Ii)零售销售；(Iii)非零售销售；(Iv)特许经营权使用费和费用；(V)应收贷款利息和费用；以及(Vi)其他。租赁收入和费用主要包括由渐进租赁和Aaron的商业公司经营的商店和电子商务平台提供服务的零售地点租赁协议产生的所有收入。租赁收入和费用是在扣除坏账应收账款续期付款拨备后入账的。零售额是指从我们公司经营的商店租赁的新商品和退还的商品的销售额。非零售销售主要是向我们的加盟商销售新商品。特许经营权使用费和费用是指出售特许经营权所得的费用和特许经营商支付的特许权使用费，以及我们的特许经营商店的其他相关收入。应收贷款的利息和费用主要是指从Vive发起的贷款中赚取的商务费、融资费用和年费和其他费用。其他收入主要涉及租赁公司拥有的房地产给不相关的第三方的收入，以及其他杂项收入。
租赁商品折旧。租赁商品的折旧主要反映与递进租赁和我们的Aaron的商业公司经营的商店以及通过我们的电子商务平台持有并租赁给客户的商品折旧相关的费用。
零售销售成本。零售成本是指通过我们公司经营的商店销售的商品的折旧成本。
非零售销售成本。非零售销售成本主要是指销售给我们的特许经营商的商品成本。
营业费用。运营费用包括人员成本、占用成本(包括与非制造设施相关的租金费用、商店维护和折旧费用)、租赁商品注销准备、运输和处理、广告和营销、与拟将Aaron控股公司分拆为两个独立上市公司相关的法律和专业费用、我们Vive部门的贷款损失准备、加盟商坏账费用和特许经营贷款担保准备、无形资产摊销费用和专业服务费用，以及其他费用。
重组费用，净额。重组费用净额主要是指与Aaron的业务商店支持中心和现场支持职能相关的优化工作和成本降低计划的成本。重组费用净额主要包括封闭式门店经营租赁使用权资产减值和经营租赁费用、固定资产减值费用和裁员。
商誉减损。商誉减值是指完全冲销Aaron商业报告部门的商誉余额。请参阅本简明综合财务报表附注1，进一步讨论于2020年第一季度入账的中期商誉减值评估及由此产生的减值费用。
法律和管理费用，扣除回收后的净额。法律及监管开支，扣除回收后，包括保险报销与支付1.75亿美元以了结累进租赁联邦贸易委员会事宜有关的法律费用，如本简明综合财务报表附注4所述。相关的1.793亿美元费用，其中包括430万美元的法律费用，发生在2019年第四季度。
其他营业收入，净额。其他营业收入，净额包括销售公司经营的商店和送货车辆的损益、持有待售资产的公允价值调整、涉及财产、厂房和设备的其他交易的损益，以及与财产损失和业务中断保险索赔追回相关的收益。
利息支出。利息支出包括公司固定利率和可变利率债务产生的利息。
其他营业外收入(费用)，净额。其他营业外收入(费用)，净额包括外币重新计量的影响，以及与公司递延补偿计划相关的公司自有人寿保险现金退还价值变化所产生的损益。
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运营业绩-截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月
 三个月
九月三十日，		变化
(单位：千)20202019$%
收入：
租赁收入和费用$985,287 $906,776 $78,511 8.7 %
零售销售13,553 8,854 4,699 53.1 
非零售额34,820 31,085 3,735 12.0 
特许经营权使用费和费用8,079 8,087 (8)(0.1)
应收贷款利息和手续费10,233 8,687 1,546 17.8 
其他325 319 6 1.9 
1,052,297 963,808 88,489 9.2 
成本和费用：
租赁商品折旧527,883 489,199 38,684 7.9 
零售销售成本7,793 5,742 2,051 35.7 
非零售销售成本29,109 24,913 4,196 16.8 
营业费用342,896 383,264 (40,368)(10.5)
重组费用，净额4,041 5,516 (1,475)(26.7)
法律和管理费用，扣除回收后的净额(835)— (835)*NMF
其他营业收入，净额(202)(329)127 38.6 
910,685 908,305 2,380 0.3 
营业利润141,612 55,503 86,109 *NMF
利息收入141 360 (219)(60.8)
利息支出(1,973)(3,991)2,018 50.6 
其他营业外收入(费用)，净额557 (207)764 *NMF
所得税前收益140,337 51,665 88,672 *NMF
所得税费用30,992 11,864 19,128 *NMF
净收益$109,345 $39,801 $69,544 *NMF
NMF-计算没有意义
营业收入
关于我们按可报告部门划分的收入信息如下： 
 三个月
九月三十日，		变化
(单位：千)20202019$%
收入：
累进租赁$601,105 $528,850 $72,255 13.7 %
亚伦的生意440,959 426,271 14,688 3.4 
维维10,233 8,687 1,546 17.8 
来自外部客户的总收入$1,052,297 $963,808 $88,489 9.2 %
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下表列出了截至2020年9月30日的三个月按来源和部门划分的收入：
截至2020年9月30日的三个月
(单位：千)累进租赁亚伦的生意维维总计
租赁收入和费用$601,105 $384,182 $— $985,287 
零售销售— 13,553 — 13,553 
非零售额— 34,820 — 34,820 
特许经营权使用费和费用— 8,079 — 8,079 
应收贷款利息和手续费— — 10,233 10,233 
其他— 325 — 325 
总收入$601,105 $440,959 $10,233 $1,052,297 
下表列出了截至2019年9月30日的三个月按来源和细分市场划分的收入：
截至2019年9月30日的三个月
(单位：千)累进租赁亚伦的生意维维总计
租赁收入和费用$528,850 $377,926 $— $906,776 
零售销售— 8,854 — 8,854 
非零售额— 31,085 — 31,085 
特许经营权使用费和费用— 8,087 — 8,087 
应收贷款利息和手续费— — 8,687 8,687 
其他— 319 — 319 
总收入$528,850 $426,271 $8,687 $963,808 
累进租赁。与2019年同期相比，2020年第三季度累进租赁部门收入增长的主要原因是发票数量增长3.4%和客户收藏增加，包括早期收购活动的增加。收集活动的增加得益于政府刺激措施和我们的相当一部分客户在大流行期间领取的失业救济金。
如上所述，自新冠肺炎疫情于2020年3月开始以来，累进租赁部门的发票数量低于最初预期，原因是其许多零售合作伙伴全部或部分临时关闭，或运营时间减少。尽管这些零售合作伙伴中的大多数在2020年第二季度以各种模式重新开业，并在2020年第三季度继续重新开业，但渐进租赁可能会继续经历低于最初预期的新租赁发起，因为某些零售商面临可用产品短缺，主要是在家电、电子和家具类别。
亚伦的事。在截至2020年9月30日的三个月里，由于租赁收入和费用增加了630万美元，零售额增加了470万美元，非零售额增加了370万美元，Aaron的业务部门收入增加了。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里，Aaron的商业电子商务收入分别约占Aaron商业总租赁收入和费用的13%和9%。
与2019年同期相比，Aaron业务部门收入在2020年第三季度的整体增长主要是由强劲的客户收集活动、早期买断的增加和零售额的增加推动的，我们认为所有这些都在一定程度上是由于政府刺激付款和我们的相当大一部分客户在大流行期间领取的补充联邦失业救济金。与2019年同期相比，2020年第三季度，包括租赁收入和手续费以及零售额在内的同店收入增长了7.3%。在截至2020年9月30日的15个月期间，与关闭和整合100家公司经营的门店相关的租赁收入和费用以及零售额减少了520万美元，部分抵消了这些增长。
非零售额的增长，主要是由于期内政府刺激措施及特许经营商客户领取失业救济金，令特许经营商的产品需求增加，但因减少49名特许经营商而减少180万元，部分抵销了上述增长。 截至2020年9月30日的15个月内的门店。
37

营业费用
与2019年第三季度相比，2020年第三季度运营费用的某些重要组成部分的信息如下：
 三个月
九月三十日，		变化
(单位：千)20202019$%
人员成本$163,430 $165,199 $(1,769)(1.1)%
入住费48,118 52,533 (4,415)(8.4)
租赁商品冲销准备21,885 68,928 (47,043)(68.2)
坏账费用和特许经营贷款担保拨备— 331 (331)(100.0)
运输和装卸16,261 17,592 (1,331)(7.6)
广告16,882 9,189 7,693 83.7 
贷款损失准备金7,611 6,068 1,543 25.4 
无形摊销7,205 7,938 (733)(9.2)
专业服务8,576 5,643 2,933 52.0 
分手费8,274 — 8,274 *NMF
其他运营费用44,654 49,843 (5,189)(10.4)
营业费用$342,896 $383,264 $(40,368)(10.5)%
NMF-计算没有意义
运营费用占总收入的比例从2019年同期的39.8%下降到2020年第三季度的32.6%。
人员成本下降的主要原因是，在截至2020年9月30日的15个月内，亚伦业务部门关闭和整合了100家公司运营的门店，以及2020年为应对新冠肺炎疫情而采取的劳动力成本降低措施。这部分被与年度奖金和基于股票的奖励计划相关的大约1290万美元的增量支出所抵消。
Aaron业务部门的入驻成本减少了290万美元，这主要是由于在截至2020年9月30日的15个月期间关闭和整合了100家公司运营的门店。
2020年第三季度，累进租赁部门的租赁商品冲销拨备占租赁收入的百分比从2019年同期的7.7%降至2.1%，这主要是由于更加保守的决策和强劲的客户付款活动导致租赁组合继续表现强劲，我们相信这得益于新冠肺炎相关的政府刺激措施和我们的大部分客户在大流行期间领取的补充失业救济金。Aaron业务的租赁商品冲销拨备占租赁收入的百分比从2019年的7.4%下降到2020年的2.4%。这一下降主要是由于强劲的客户付款活动，我们认为这得益于新冠肺炎相关的政府刺激措施和我们的相当大一部分客户在疫情期间获得的补充失业救济金，以及促销活动的减少，但电子商务占收入的比例不断增加，这通常会导致比店内租赁协议更高的冲销率，这部分抵消了这一下降。
广告费用增加了770万美元，主要是由于供应商营销贡献的减少。
分离成本是指公司实施控股公司结构以及计划将Aaron的业务部门从累进租赁和Vive部门分离出来所产生的法律、会计和人事费用，这将导致如上所述的两家独立的上市公司。
其他成本和费用
租赁商品折旧。租赁商品折旧占租赁收入和费用总额的百分比从53.9%降至53.6%。进步租赁的租赁商品折旧占进步租赁租赁收入和费用的百分比在2020年降至67.4%，而2019年为68.3%，这是由于强劲的投资组合表现部分被利润率较低的客户早期买断的增加所抵消。由于强劲的投资组合表现，Aaron的租赁商品的业务折旧占Aaron的业务租赁收入和费用的百分比从前一年的33.9%下降到2020年的31.9%。
零售销售成本。零售成本占零售额的百分比从64.9%下降到57.5%，这主要是由于与2019年相比，2020年新租赁商品和退还租赁商品的零售组合发生了有利的转变。
38

非零售销售成本。非零售销售成本占非零售销售的百分比从80.1%上升到83.6%，这主要是由于2020年的库存采购成本比2019年更高。
重组费用，净额。在截至2020年9月30日的三个月里，我们产生了400万美元的重组费用，其中主要包括2020年第三季度确定关闭的Aaron业务门店的运营租赁使用权资产和固定资产减值费用110万美元，与关闭门店相关的持续可变维护费用和税收170万美元，与裁员相关的100万美元遣散费，以更好地使组织与当前运营及其正在进行的房地产重新定位和优化战略保持一致，以及20万美元的其他重组相关费用。
利息支出。利息支出从2019年的400万美元降至2020年的200万美元，主要是由于我们的循环信贷和定期贷款安排的平均利率降低，以及优先无担保票据的未偿还余额较低而产生的利息支出减少。
其他营业外收入(费用)，净额。其他营业外收入(费用)，净额包括外币重新计量的影响，以及与公司递延补偿计划相关的公司自有人寿保险现金退还价值变化所产生的收益或损失。在截至2020年9月30日或2019年9月30日的三个月里，美元兑加元净值变化导致的外汇重新计量损失和收益并不显著。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里，公司拥有的人寿保险现金退回价值的变化分别导致净收益50万美元和10万美元的亏损。
所得税前收益
有关我们按可报告部门划分的所得税前收益的信息如下： 
三个月
九月三十日，		变化
(单位：千)20202019$%
所得税前收益：
累进租赁$103,835 $53,473 $50,362 94.2 %
亚伦的生意39,808 932 38,876 *NMF
维维(3,306)(2,740)(566)(20.7)
所得税前总收益$140,337 $51,665 $88,672 171.6 %
NMF-计算没有意义
上面讨论了影响所得税前收益变化的因素。
所得税费用
截至2020年9月30日的三个月，由于所得税前收益增加，所得税支出从上年同期的1,190万美元增加到3,100万美元，但实际税率从2019年的23.0%降至2020年的22.1%，部分抵消了这一增长。与上年同期相比，2020年第三季度的有效税率有所下降，主要是因为在截至2020年9月30日的三个月中产生了370万美元的与股票期权行使有关的离散所得税优惠。
39

运营业绩-截至2020年和2019年9月30日的9个月
 截至9个月
九月三十日，		变化
(单位：千)20202019$%
收入：
租赁收入和费用$3,003,187 $2,758,498 $244,689 8.9 %
零售销售37,104 30,561 6,543 21.4 
非零售额94,710 102,190 (7,480)(7.3)
特许经营权使用费和费用18,168 25,899 (7,731)(29.9)
应收贷款利息和手续费29,555 25,943 3,612 13.9 
其他966 961 5 0.5 
3,183,690 2,944,052 239,638 8.1 
成本和费用：
租赁商品折旧1,672,841 1,464,887 207,954 14.2 
零售销售成本23,720 20,025 3,695 18.5 
非零售销售成本82,006 83,057 (1,051)(1.3)
营业费用1,099,716 1,154,056 (54,340)(4.7)
重组费用，净额33,318 37,535 (4,217)(11.2)
法律和管理费用，扣除回收后的净额(835)— (835)*NMF
商誉减值446,893 — 446,893 *NMF
其他营业收入，净额(128)(4,712)4,584 *NMF
3,357,531 2,754,848 602,683 21.9 
营业(亏损)利润(173,841)189,204 (363,045)*NMF
利息收入560 1,405 (845)(60.1)
利息支出(8,625)(13,247)4,622 34.9 
其他营业外收入，净额327 1,430 (1,103)(77.1)
(亏损)所得税前收益(181,579)178,792 (360,371)*NMF
所得税(福利)费用(79,296)40,263 (119,559)*NMF
净(亏损)收益$(102,283)$138,529 $(240,812)*NMF
NMF-计算没有意义
40

营业收入
关于我们按可报告部门划分的收入信息如下：
 截至9个月
九月三十日，		变化
(单位：千)20202019$%
收入：
累进租赁$1,849,388 $1,568,584 $280,804 17.9 %
亚伦的生意1,304,747 1,349,525 (44,778)(3.3)
维维29,555 25,943 3,612 13.9 
来自外部客户的总收入$3,183,690 $2,944,052 $239,638 8.1 %
下表列出了截至2020年9月30日的9个月按来源和部门划分的收入：
截至2020年9月30日的9个月
(单位：千)累进租赁亚伦的生意维维总计
租赁收入和费用$1,849,388 $1,153,799 $— $3,003,187 
零售销售— 37,104 — 37,104 
非零售额— 94,710 — 94,710 
特许经营权使用费和费用— 18,168 — 18,168 
应收贷款利息和手续费— — 29,555 29,555 
其他— 966 — 966 
总收入$1,849,388 $1,304,747 $29,555 $3,183,690 
下表列出了截至2019年9月30日的9个月按来源和细分市场划分的收入：
截至2019年9月30日的9个月
(单位：千)累进租赁亚伦的生意维维总计
租赁收入和费用$1,568,584 $1,189,914 $— $2,758,498 
零售销售— 30,561 — 30,561 
非零售额— 102,190 — 102,190 
特许经营权使用费和费用— 25,899 — 25,899 
应收贷款利息和手续费— — 25,943 25,943 
其他— 961 — 961 
总收入$1,568,584 $1,349,525 $25,943 $2,944,052 
累进租赁。与上年同期相比，2020年前九个月累进租赁部门的收入增长主要是由于发票数量增长4.8%和客户收款增加，包括客户提前买断的增加。我们认为，更高的收款活动在一定程度上是由政府刺激付款和递进租赁公司很大一部分客户在大流行期间领取的补充联邦失业救济金推动的。
自2020年3月新冠肺炎疫情开始以来，累进租赁部门的发票数量一直低于预期，这是由于其许多零售合作伙伴全部或部分暂时关闭或运营时间减少。尽管这些零售合作伙伴中的大多数在2020年第二季度以各种模式重新开业，并在2020年第三季度继续重新开业，但由于某些零售商面临可用产品短缺，主要是在家电、电子和家具类别，渐进租赁的新租赁金额可能低于最初预期。
亚伦的事。在截至2020年9月30日的9个月里，由于租赁收入和费用减少了3610万美元，非零售额减少了750万美元，特许经营权使用费和费用减少了770万美元，Aaron的业务部门收入减少了。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，Aaron的商业电子商务收入分别约占Aaron商业总租赁收入和费用的12%和9%。
41

在截至2020年9月30日的9个月中，租赁收入和手续费下降，主要原因是与2019年和2020年前9个月减少251家门店相关的租赁收入和手续费减少4460万美元，部分被截至2020年9月30日的24个月期间同一家门店收入(包括租赁收入和手续费以及零售额)增长1.2%所抵消。同一家门店收入的增长是由强劲的客户收集活动、早期买断的增加和零售额的增加推动的，我们认为，所有这些都在一定程度上是由于政府刺激付款和Aaron‘s Business的相当大一部分客户在大流行期间获得的补充联邦失业救济金。
非零售业销售额减少，主要是因为减少69名特许经营商而导致非零售业销售额减少820万元。 2019年和2020年前9个月的门店。由于该公司在2020年3月至2020年5月16日期间为应对大流行而提供临时特许权使用费减免，特许经营权使用费和手续费减少了470万美元。
2020年3月，公司自愿关闭了所有公司运营的Aaron‘s Business商店的陈列室，并转向仅限电子商务和路边服务模式，以保护Aaron’s Business客户和同事的健康和安全，同时继续向我们的客户提供他们需要的必需品，如冰箱、冰柜、床垫和电脑。从那时起，我们几乎重新开放了所有的Aaron‘s Business商店陈列室。未来期间的任何此类关闭或限制可能会对Aaron业务在未来期间(包括2020年)的收入和收益产生不利影响，也可能对公司的流动性产生不利影响，如下文“流动性和资本资源”部分所述。
营业费用
关于运营费用的某些重要组成部分的信息如下：
 截至9个月
九月三十日，		变化
(单位：千)20202019$%
人员成本$484,644 $505,289 $(20,645)(4.1)%
入住费142,965 155,150 (12,185)(7.9)
租赁商品冲销准备151,924 186,922 (34,998)(18.7)
坏账费用和特许经营贷款担保拨备3,079 3,195 (116)(3.6)
运输和装卸48,099 56,121 (8,022)(14.3)
广告37,014 39,366 (2,352)(6.0)
贷款损失准备金23,761 15,291 8,470 55.4 
无形摊销21,811 27,797 (5,986)(21.5)
专业服务42,338 24,864 17,474 70.3 
分手费10,796 — 10,796 *NMF
其他运营费用133,285 140,061 (6,776)(4.8)
营业费用$1,099,716 $1,154,056 $(54,340)(4.7)%
NMF-计算没有意义
在截至2020年9月30日的9个月里，运营费用占总收入的比例从2019年同期的39.2%降至34.5%。
人员成本下降的主要原因是我们的Aaron业务部门减少了2850万美元，但我们的累进租赁部门增加了890万美元，这部分抵消了这一减少。Aaron业务部门的减少主要是由于作为我们2019年和2020年重组计划的一部分，商店支持中心和现场支持人员的减少。艾伦公司业务人员成本的降低也反映了为应对新冠肺炎疫情而采取的成本削减措施，包括解雇或解雇员工，以及对高管人员实施临时减薪。我们累进租赁部门的人员成本增加主要是由于业务增长而在选定领域增加了人员，但部分被累进在2020年第二季度采取的类似成本削减措施所抵消。
占用成本下降的主要原因是在截至2020年9月30日的24个月期间，作为我们重组行动的一部分，关闭和整合了255家门店，导致入驻成本减少1,050万美元，这也是由于为应对新冠肺炎疫情带来的经济不确定性，与公司运营的亚伦商业门店的业主谈判达成的各种租金优惠的有利影响。
42

截至2020年9月30日的9个月期间，累进租赁部门的租赁商品冲销拨备占租赁收入的百分比为5.6%，2019年同期为7.4%。这一下降是由于更加保守的决策和强劲的客户付款活动导致租赁组合表现强劲，但因新冠肺炎疫情的潜在不利影响而确认的1,170万美元的增量拨备部分抵消了这一下降。在截至2020年9月30日的9个月期间，Aaron业务的租赁商品冲销拨备占租赁收入的百分比从2019年同期的5.9%降至4.1%。这一下降的主要原因是强劲的客户付款活动和促销活动的减少，但由于新冠肺炎疫情的潜在不利影响以及电子商务占收入的比例越来越高(通常会导致比店内租赁协议更高的冲销率)，已确认的额外拨备250万美元部分抵消了这一下降。
运输和搬运成本下降的主要原因是，与2019年同期相比，2020年前9个月的交货量减少了15%，原因是从2020年3月开始暂时关闭了Aaron的所有商务商店展厅。
广告费用在截至2020年9月30日的9个月中下降，主要是由于本公司为应对新冠肺炎疫情而采取的成本削减措施导致营销活动大幅减少。
贷款损失拨备增加的主要原因是增加了810万美元的拨备，用于预测主要由新冠肺炎疫情引发的不利宏观经济状况，包括失业率上升和市场波动，这些因素被用于估计截至2020年9月30日的贷款损失拨备。该公司在2020年第一季度采用了CECL，这要求各实体在确定贷款损失拨备时考虑预测的宏观经济条件。
由于无形资产完全摊销，无形资产减少，无形摊销费用减少。
专业服务增加的主要原因是一项销售和营销协议的Aaron业务提前终止费为1410万美元。
分离成本是指公司实施控股公司结构以及计划将Aaron业务部门从累进租赁和Vive部门分离和分配所产生的法律、会计和人事费用，这将导致如上所述的两个独立的上市公司。
其他成本和费用
租赁商品折旧。在截至2020年9月30日的九个月期间，租赁商品折旧占租赁收入和费用总额的百分比从上年同期的53.1%上升至55.7%，这主要是由于租赁商品组合从Aaron的业务转向累进租赁，这与累进租赁的收入占总租赁收入的比例不断增加保持一致。累进租赁通常经历较高的折旧占租赁收入的百分比，因为除其他因素外，其商品的平均租赁寿命较短，客户早期买断率较高，与以批发价采购商品的Aaron‘s Business相比，商品通常以零售价购买。在截至2020年9月30日的9个月期间，累进租赁的租赁商品折旧占累进租赁租赁收入和费用的百分比增至69.7%，而2019年同期为68.0%，这是由于利润率较低的客户提前买断的大幅增加。在截至2020年9月30日的9个月里，Aaron的租赁商品业务折旧占Aaron的业务租赁收入和费用的百分比从去年同期的33.5%降至33.2%，这主要是由于强劲的投资组合表现。
零售销售成本。零售成本占零售额的百分比从65.5%下降到63.9%，这主要是由于与2019年相比，2020年新租赁商品和退还租赁商品的零售组合发生了有利的转变。
非零售销售成本。非零售销售成本占非零售销售的百分比从81.3%上升至86.6%，主要原因是截至2020年9月30日的9个月期间，与2019年同期相比，库存采购成本上升。
重组费用，净额。截至2020年9月30日的9个月，我们产生了3330万美元的重组费用，其中主要包括2020年前9个月确定关闭的Aaron业务门店的运营租赁使用权资产和固定资产减值2270万美元，与关闭门店相关的持续可变维护费用和税收430万美元，与裁员相关的遣散费570万美元，以及其他重组相关费用60万美元。
商誉减值。2020年第一季度，公司在Aaron业务部门录得亏损4.469亿美元，以完全冲销其商誉余额。有关中期商誉减值评估及由此产生的减值费用的进一步讨论，请参阅这些精简综合财务报表的附注1。
43

其他营业费用(收入)，净额。其他营业费用(收入)，净额包括销售公司经营的商店和送货车辆的损益、待售资产的公允价值调整、涉及财产、厂房和设备的其他交易的损益，以及与财产损失和业务中断保险索赔追回相关的收益。在截至2020年9月30日的9个月里，其他运营费用并不显著。截至2019年9月30日的9个月中，其他营业收入包括从保险公司收到的飓风哈维和伊尔玛索赔超过相关财产保险应收账款的保险追回收益450万美元。
利息支出。截至2020年9月30日的9个月，利息支出从2019年的1320万美元降至860万美元，主要是由于我们的循环信贷和定期贷款安排的平均利率下降，以及优先无担保票据未偿还余额较低而产生的利息支出减少。
其他营业外收入，净额。其他营业外收入，净额包括外币重新计量的影响，以及与公司递延补偿计划相关的公司自有人寿保险现金退还价值变化所产生的收益或损失。截至2020年9月30日或2019年9月30日的9个月内，外汇重计量损益并不显著。公司拥有的人寿保险现金退还价值的变化导致截至2020年9月30日的9个月净亏损40万美元，截至2019年9月30日的9个月净收益150万美元。
(亏损)所得税前收益
有关我们按可报告部门划分的所得税前(亏损)收益的信息如下：
截至9个月
九月三十日，		变化
(单位：千)20202019$ %
(亏损)所得税前收益：
累进租赁$222,636 $167,267 $55,369 33.1 %
亚伦的生意(393,540)18,658 (412,198)NMF
维维(10,675)(7,133)(3,542)(49.7)
所得税前总(亏损)收益$(181,579)$178,792 $(360,371)NMF
NMF-计算没有意义
上面讨论了影响所得税前(亏损)收益变化的因素。
所得税费用
在截至2020年9月30日的9个月中，该公司录得净所得税优惠7930万美元，而2019年同期的所得税支出为4030万美元。2020年确认的净所得税优惠主要是所得税前亏损181.6美元以及CARE法案条款产生的离散所得税优惠的结果。CARE法案除其他外，(I)免除了之前在2017年减税和就业法案中规定的对使用净营业亏损的80%应税收入限制，(Ii)规定在2017年12月31日之后至2021年1月1日之前的应税年度中产生的净营业亏损可被视为之前五个纳税年度中的每一个年度的结转。CARE法案的这些条款导致了3550万美元的净税收优惠，这是由以前记录的净营业亏损结转的税率差异推动的，其中福利被确认为35%。有效税率从2019年的22.5%提高到2020年的43.7%，这主要是由于上述离散所得税优惠的影响。
44

财务状况概览
2019年12月31日至2020年9月30日浓缩综合资产负债表的主要变化包括：
•截至2020年9月30日，现金和现金等价物增加4.124亿美元，达到4.702亿美元。有关更多信息，请参阅下面的“流动性和资本资源”部分。
•租赁商品减少2.478亿美元，原因是2020年门店关闭和相关举措导致Aaron业务的租赁商品购买量下降，以及客户提前买断增加导致进步租赁的租赁商品余额减少，这在第一季度季节性较高，并高于第二季度和第三季度的历史水平，我们认为部分原因是政府应对新冠肺炎疫情的刺激措施的影响。
•经营租赁使用权资产减少5960万美元，原因是与Aaron业务的重组行动相关的减损费用记录，以及定期安排的使用权资产摊销。
•截至2020年9月30日，商誉减少至2.914亿美元，原因是确认Aaron业务报告部门2020年第一季度商誉全额减值的减值费用为4.469亿美元。欲了解更多信息，请参阅这些简明合并财务报表的附注1。
•应收所得税减少了920万美元，这主要是由于当前的税收支出，这导致了未来的纳税义务，但在截至2020年9月30日的9个月中支付的所得税部分抵消了这一减少。
•债务减少5,590万美元，主要是由于计划于2020年4月偿还公司未偿还的优先无担保票据6,000万美元，但这部分被本公司2020年1月定期贷款和循环信贷协议项下560万美元的额外借款所抵消。
•由于2020年4月27日向联邦贸易委员会支付递进租赁公司商定的和解款项，应计监管费用减少了1.75亿美元。欲了解更多信息，请参阅这些简明合并财务报表的附注4。
流动性与资本资源
与新冠肺炎大流行有关的流动性考虑
公司打算继续密切监测其流动资金状况和资本需求，因为大流行对经济以及公司业务和财务状况的影响在未来一段时期将继续显现。公司未来的流动资金状况可能会暂时下降，原因包括：(I)由于累进租赁零售合作伙伴关闭和/或业务减少、公司经营的Aaron营业门店暂时关闭陈列室，以及供应链中断导致累进租赁零售合作伙伴和Aaron业务门店可用产品短缺，导致递进租赁和Aaron业务部门在2020年产生的新客户租赁协议数量减少，导致未来收入减少；(I)未来收入减少，原因是递进租赁和Aaron业务部门在2020年期间产生的新客户租赁协议数量减少，公司经营的Aaron业务门店暂时关闭展厅，以及供应链中断导致累进租赁零售合作伙伴和Aaron业务门店的可用产品短缺；(Ii)在新产生的客户租赁的现金流入大幅增加之前，Aaron的采购和制造库存业务的现金流出增加；(Iii)随着发票数量开始恢复到累进租赁的正常水平，从其零售商合作伙伴购买库存的现金流出将在发起租赁时被需要，而客户租赁付款的相关现金流入将随着时间的推移而收到；及(Iv)我们正在为陷入困境的客户提供各种形式的延期付款选择。(Iii)由于发票数量开始恢复到正常水平，Aaron从零售商合作伙伴那里购买库存的现金流出将随着时间的推移而收到，而客户租赁付款的相关现金流入将随着时间的推移而收到；及(Iv)我们为正在经历困难的客户提供的各种形式的延期付款选择。
一般信息
我们正在进行的主要资本需求包括为累进租赁和Aaron的业务购买商品。随着累进租赁的持续增长，预计对额外租赁商品的需求仍将是我们的主要资本需求。其他资本需求包括：(I)购买物业、厂房和设备，包括租赁改进我们的新商店概念和经营模式；(Ii)收购支出，包括特许经营商收购；(Iii)与我们公司经营活动相关的支出；(Iv)人事支出；(V)所得税支付；(Vi)为Vive提供应收贷款的资金；以及(Vii)偿还我们的未偿债务。该公司还历来每季度支付现金股息，并定期回购股票。我们的资本需求通过以下途径获得资金：
•经营现金流；
•私人发债；
•银行债务；以及
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•股票发行。
如简明综合财务报表附注4所述，本公司已累计1.75亿美元与累进租赁解决联邦贸易委员会事宜有关。在联邦贸易委员会于2020年4月17日批准了该和解协议，并于2020年4月22日美国佐治亚州北区地区法院批准了相关的同意令后，该公司于2020年4月27日用手头的现金向联邦贸易委员会支付了这笔款项。
2020年4月，该公司定期支付本金6000万美元，外加其未偿还优先无担保票据的应计利息，并全额偿还了其循环信贷安排的30000万美元未偿还余额。截至2020年9月30日，该公司的循环信贷安排下有4.702亿美元的现金和4.862亿美元的可用资金。
经营活动提供的现金
截至2020年和2019年9月30日的9个月，经营活动提供的现金分别为5.518亿美元和350.8美元。运营现金流增加20110万美元，主要是由于(I)强劲的客户付款活动改善了租赁组合表现，(Ii)Aaron‘s Business的租赁商品购买量减少，以及(Iii)截至2020年9月30日的九个月期间所得税净退款为1940万美元，而2019年同期的所得税净退税为550万美元。由经营活动提供的其他现金变化在上面我们对截至2020年9月30日的9个月业绩的讨论中进行了讨论。
用于投资活动的现金
在截至2020年和2019年9月30日的9个月里，投资活动中使用的现金分别为7260万美元和8320万美元。投资现金流出减少1,060万美元，主要是由于购买房地产、厂房和设备的现金流出减少了1,620万美元，用于收购业务和客户协议的现金流出减少了1,000万美元，但与2019年同期相比，2020年应收贷款投资的现金净流出增加了1,420万美元，部分抵消了这一减少。
用于融资活动的现金
在截至2020年和2019年9月30日的9个月中，用于融资活动的现金分别为6680万美元和1.327亿美元。融资现金流出减少6590万美元，主要是由于与2019年相比，公司回购已发行普通股减少了3940万美元，2020年债务净偿还减少了2240万美元。
股份回购
根据董事会的授权，我们不定期在市场上购买我们的股票。截至2020年9月30日，我们有权购买额外的股票，最高可达我们剩余的2.62亿美元授权限额。
分红
我们已经连续33年每季度派发现金股息，在2019年11月的董事会会议上，我们的董事会将季度股息从每股0.035美元提高到0.04美元，这是公司连续第17年增加季度现金股息。截至2020年9月30日的9个月，股息支付总额为800万美元。在Aaron的控股公司和Aaron的SpinCo分离后，未来向股东支付红利的时间、金额和支付将由两家公司各自的董事会自行决定。
债务融资
截至2020年9月30日，根据2025年1月21日到期的循环信贷和定期贷款协议，未偿还的定期贷款借款为2.25亿美元。截至2020年9月30日，我们循环信贷安排下的可用信贷总额为4.862亿美元。循环信贷和定期贷款协议包括一项未承诺的增量贷款增加选择权(“手风琴贷款”)，在某些条款和条件的约束下，该选项允许公司在到期日之前的任何时候请求将根据该协议可获得的信贷展期增加总计2.5亿美元的额外本金。
截至2020年9月30日，公司通过私募发行的高级无担保票据的未偿还本金总额为6000万美元。票据的利息年利率为4.75%，将于2021年4月14日到期。2014年7月14日开始每季度支付利息，2017年4月14日开始每年本金支付6000万美元。2020年4月，该公司定期支付本金6000万美元，外加其未偿还优先无担保票据的应计利息。
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我们的循环信贷和定期贷款协议包含某些财务契约，其中包括要求公司维持(I)调整后的EBITDA加上租赁费用与固定费用的比率不低于2.50：1.00和(Ii)总债务与调整后的EBITDA的比率不超过3.00：1.00。在每种情况下，调整后的EBITDA都是指公司扣除利息和税项费用、折旧(不包括租赁商品折旧)、摊销费用以及其他现金和非现金费用前的综合净收入。如果我们不遵守这些公约，根据这些协议，我们就会违约，所有金额都可能立即到期。截至2020年9月30日，我们正在遵守所有这些公约，并相信我们未来将继续遵守。然而，鉴于新冠肺炎疫情对我们未来运营和财务业绩的影响存在不确定性，不能保证我们不会被要求修改或修改我们债务协议中的一个或多个公约，和/或免除这些公约的潜在或实际违约。
承付款
所得税
在截至2020年9月30日的9个月中，我们收到了1940万美元的净退税。*在接下来的三个月内，我们预计我们将为美国联邦所得税和州所得税分别支付2400万美元和700万美元的估计税款。2020年3月27日颁布的CARE法案包括几个针对公司的减税选择，包括五年净营业亏损结转。公司已选择将2018年净营业亏损2.422亿美元结转至2013年，从而产生了8440万美元的联邦所得税退款，这笔退税是我们在2020年7月收到的。VIVE从Aaron‘s，Inc.单独提交了一份联邦申报单，并选择将2018年净运营亏损540万美元结转到2013年，从而在2020年产生了预计180万美元的联邦所得税退税。此外，该公司估计，在截至2021年12月31日的一年中，它将收到450万美元的联邦所得税退款，其中包括与Vive 2019年预计净营业亏损结转相关的170万美元的估计退税。请参阅“CARE法案考虑事项”，进一步讨论CARE法案下的税收减免选项。
2017年12月颁布的税法规定，公司在2017年9月27日之后购买的某些符合条件的折旧资产，包括租赁商品库存，可以100%扣除费用(但将从2023年开始逐步取消)。由于我们的销售和租赁所有权模式，在这种模式下，公司仍然是租赁商品的所有者，与传统的家具、电子产品和家电零售商相比，我们从奖金折旧中受益更多。
我们估计，截至2019年12月31日，税法和之前的税收立法中与奖金折旧相关的递延税收负债约为3.21亿美元，其中约88%预计将在2020年作为递延所得税优惠冲销，其余大部分将在2021年期间冲销。这些金额不包括公司将在2019年12月31日之后的合格支出中收到的奖金折旧。
特许经营贷款担保
我们已根据与作为我们信贷协议一方的银行之一达成的特许经营贷款协议，为某些独立特许经营商的借款提供担保，根据该协议，截至2020年9月30日，特许经营商贷款计划下的最高融资承诺额为2500万美元。截至2020年9月30日，如果加盟商违约，我们可能有义务偿还的总金额为1860万美元，将在违约事件发生后75天内全额到期。然而，由于特许经营商的借款限额，我们相信任何与违约相关的损失都将通过收回租赁商品和其他资产而大幅减轻。自1994年特许经营贷款计划开始以来，该公司与该计划相关的损失一直是微不足道的。然而，由于与新冠肺炎疫情的影响相关的不确定性，以及政府可能采取的控制疫情的相关措施，不能保证在特许经营商违约或即将违约的情况下，公司不会因特许经营贷款机制下的未偿还特许经营商借款而蒙受未来损失。本公司在未来可能发生任何违约事件时，记录与偿还特许经营商未偿债务债务的估计未来亏损有关的负债，该负债包括在简明综合资产负债表的应付账款和应计费用中。截至2020年9月30日和2019年12月31日，这一负债分别为240万美元和40万美元。
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合同义务和承诺
作为我们持续运营的一部分，我们达成了各种安排，使我们有义务在未来付款，包括债务协议、运营租赁和其他购买义务。根据这些安排所欠的未来现金承担一般会在正常业务过程中波动，例如，我们借入或偿还我们的循环信贷额度、按计划支付其他债务、租赁或购买债务，以及重新谈判安排或达成新安排。除本公司于2020年4月30日偿还的临时提取本公司循环信贷安排的30000百万美元，以及上文“流动资金及资本资源”一节所述为解决累进租赁联邦贸易委员会事宜而向联邦贸易委员会支付的1.75亿美元外，我们的重大现金承诺和合同义务与截至2019年12月31日止年度的10-K表格年度报告中报告的内容相比，并无重大变化。
资金不足的贷款承诺
公司通过其VIVE业务无条件取消无资金支持的贷款承诺，总额约为 截至2020年9月30日和2019年12月31日，分别为2.486亿美元和2.25亿美元，不会产生收入和现金流。这些没有资金的承诺是在正常业务过程中与个人持卡人签订的信用卡协议中产生的，这些协议赋予他们以未使用的金额为抵押借款的能力，最高可达分配给其账户的最高信用额度。虽然这些无资金的金额代表了可用未用信用额度的总额，但公司预计所有持卡人在任何给定的时间点都不会使用其全部可用额度。提供无担保信贷的承诺是指只要不违反合同中规定的任何条件，就向持卡人放贷的协议。承诺通常有固定的到期日或其他终止条款。由于许多承诺额预计将到期而不动用，总承诺额不一定代表未来的现金需求。
关键会计政策
参考《2019年年报》。本文中的会计政策也进行了适用的更新，以描述新冠肺炎大流行的影响。
近期会计公告
有关最近发布的会计声明，包括本年度采用的声明的讨论，请参阅简明合并财务报表附注1。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
截至2020年9月30日，我们有6,000万美元的优先无担保票据以4.75%的固定利率未偿还。截至2020年9月30日，我们的无担保循环信贷和定期贷款协议下的未偿还金额包括2.25亿美元的定期贷款。循环信贷和定期贷款协议下的借款与伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或最优惠利率挂钩，如果利率上升，我们将面临利息成本上升的风险。根据公司截至2020年9月30日的未偿还浮动利率债务，假设利率上升或下降1.0%，将增加或减少利息支出 大约230万美元 按年计算。
我们不使用任何重大的市场风险敏感型工具来对冲商品、外币或其他风险，也不持有任何用于交易或投机目的的市场风险敏感型工具。

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第四项。控制和程序
披露控制和程序。
在首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)的参与下，管理层对公司的披露控制和程序进行了评估，这些控制和程序符合1934年“证券交易法”(1934年)(经修订)规则13a-15(E)的规定，截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的时期结束。
进行此评估是为了确定我们的披露控制和程序是否有效，以提供合理保证，即公司根据1934年“证券交易法”(修订)提交或提交的报告中要求披露的信息已累计并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时决定所需披露，并有效地提供合理保证，确保在SEC规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告此类信息。任何管制制度，无论其设计和运作如何完善，都不能绝对确保管制制度的目标得以达致，而任何管制制度的评估，亦不能绝对保证管制制度在所有情况下均能有效运作。不过，我们的披露管制及程序，旨在提供合理保证，确保披露管制及程序的目标得以达致。
根据管理层的评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至评估日期，公司的披露控制和程序是有效的，以提供合理的保证，确保达到披露控制和程序的目标。
财务报告内部控制的变化。
在截至2020年9月30日的9个月内，根据1934年证券交易法第13a-15(F)条的定义，公司对财务报告的内部控制没有发生变化，这些变化已经或合理地可能对公司的财务报告内部控制产生重大影响。
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第II部分-其他资料
第1项。法律程序
我们不时参与在日常业务过程中出现的各种法律诉讼。虽然任何诉讼都含有不确定因素，但我们目前不相信我们所参与的任何未决法律诉讼会对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。然而，对其中一些项目的不利解决可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。欲了解更多信息，请参阅简明合并财务报表附注4，该附注4将讨论内容并入本文以供参考。
第1A项。危险因素
与之前在截至2020年3月31日的三个月的2019年年报和Form 10-Q季度报告中报告的风险因素披露相比，本公司没有任何更新。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
下表显示了我们截至2020年9月30日的三个月的股票回购活动：
期间购买的股份总数每股平均支付价格作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数
根据计划或计划可能尚未购买的股票的最高美元价值1
2020年7月1日至2020年7月31日— — — $262,010,238 
2020年8月1日至2020年8月31日— — — 262,010,238 
2020年9月1日至2020年9月30日— — — 262,010,238 
总计— — 
1股份回购是根据公司董事会不时作出的授权进行的。最新的授权取代了我们之前的回购计划，于2018年2月15日公开宣布，并授权回购最高金额为5亿美元的股票。在董事会授权条款及适用法律的规限下，可于本公司认为适当的时间及金额进行回购。回购可以随时停止。
第三项。高级证券违约
没有。
第四项。矿场安全资料披露
没有。
第五项。其他信息
没有。
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第六项。展品
展品
不是的。		展品的描述
10.1*
Aaron‘s Holdings Company，Inc.修订和重新调整的高管离职薪酬计划修正案，自2020年7月9日起生效。
31.1*
根据修订后的“证券交易法”规则13a-14(A)和规则15d-14(A)认证首席执行官。
31.2*
根据修订后的“证券交易法”规则13a-14(A)和规则15d-14(A)认证首席财务官。
32.1*
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350条规定的首席执行官证书。
32.2*
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350条对首席财务官的认证。
101.INSXBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。

101.SCHXBRL分类扩展架构文档
101.CALXBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEFXBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LABXBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PREXBRL分类扩展演示文稿链接库文档
104本季度报告的封面为截至2020年9月30日的Form 10-Q，格式为内联XBRL(包含在附件101中)
*现送交存档。


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签名
根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式促使本报告由其正式授权的签署人代表其签署。
 
Aaron‘s Holdings Company，Inc.
(注册人)
日期：2020年10月29日依据：/s/C.凯利·沃尔
C.凯利墙
临时首席财务官
(首席财务官)
日期：2020年10月29日依据：/s/小罗伯特·P·辛克莱(Robert P.Sclair，Jr.)
小罗伯特·P·辛克莱
美国副总统,
公司控制器
(首席会计官)
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