美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(标记一)
|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
截至本季度的季度报告
或
|
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
佣金档案编号
(章程中规定的注册人的确切姓名)
|
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(州或其他司法管辖区) 公司或组织) |
|
(I.R.S.雇主 识别号码) |
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一类的名称 |
交易代码 |
每间交易所的注册名称 |
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|
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
加速的文件管理器 |
☐ |
非加速文件管理器 |
☐ |
规模较小的新闻报道公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则12b-2所定义)。
截至2020年10月26日,注册人普通股流通股数量为每股面值0.01美元
表中的内容
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页 |
第一部分 |
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第1项 |
简明合并财务报表 |
3 |
|
资产负债表 |
3 |
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损益表(损益表) |
4 |
|
全面收益表(损益表) |
5 |
|
现金流量表 |
6 |
|
股东权益表 |
7 |
|
财务报表附注 |
8 |
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
18 |
项目3. |
关于市场风险的定量和定性披露 |
32 |
项目4. |
管制和程序 |
32 |
第二部分 |
||
第1项 |
法律程序 |
33 |
第1A项 |
危险因素 |
33 |
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
33 |
第6项 |
展品索引 |
34 |
|
签名 |
35 |
目录
第一部分-财务信息
项目1、会计报表编制、财务报表编制
Dril-Quip,Inc.
压缩合并资产负债表
(未经审计)
|
|
9月30日, 2020 |
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12月31日, 2019 |
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(单位为千,每股数据除外) |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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贸易应收账款净额 |
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未开票应收账款 |
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库存,净额 |
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预付款项和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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经营性租赁使用权资产 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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递延所得税 |
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商誉 |
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- |
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无形资产 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债: |
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应付帐款 |
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应计所得税 |
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合同责任 |
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应计补偿 |
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经营租赁负债 |
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其他应计负债 |
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流动负债总额 |
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递延所得税 |
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应付所得税 |
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长期经营租赁负债 |
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其他长期负债 |
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总负债 |
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或有事项(附注12) |
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股东权益: |
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优先股: |
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普通股: |
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于2020年9月30日和2019年12月31日发行和发行的股票 |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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股东权益总额 |
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|
总负债和股东权益 |
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$ |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
3
目录
Dril-Quip,Inc.
简明合并损益表(亏损)
(未经审计)
|
|
截至三个月 |
|
|
截至9个月 |
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9月30日, |
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9月30日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(单位为千,每股数据除外) |
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收入: |
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产品 |
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服务 |
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租赁 |
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总收入 |
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成本和费用: |
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销售成本: |
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产品 |
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服务 |
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租赁 |
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销售总成本 |
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销售、一般和行政 |
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工程和产品开发 |
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减损 |
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重组和其他费用 |
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(收益)出售资产的损失 |
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外币交易(损益) |
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) |
总成本和费用 |
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营业收入(亏损) |
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利息收入 |
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利息支出 |
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所得税前收入(亏损) |
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所得税拨备(福利) |
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净收益(亏损) |
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每股普通股收益(亏损): |
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基本型 |
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稀释 |
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) |
加权平均已发行普通股: |
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基本型 |
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稀释 |
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|
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|
|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4
目录
Dril-Quip,Inc.
简明综合全面收益表(亏损)
(未经审计)
|
|
截至三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
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|
9月30日, |
|
|
9月30日, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
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2019 |
|
|
2020 |
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2019 |
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|
(单位:千) |
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净收益(亏损) |
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) |
其他综合收益(亏损),税后净额: |
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外币换算调整 |
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( |
) |
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( |
) |
综合收益(亏损)合计 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5
目录
Dril-Quip,Inc.
简明合并现金流量表
(未经审计)
|
|
截至9个月 |
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|
9月30日, |
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2020 |
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2019 |
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(单位:千) |
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经营活动 |
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净损失 |
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( |
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( |
) |
对净亏损与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: |
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折旧摊销 |
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释放或有对价 |
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基于股票的薪酬费用 |
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减损 |
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重组和其他费用 |
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出售资产的收益 |
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) |
递延所得税 |
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( |
) |
营业资产和负债变动情况: |
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贸易应收账款净额 |
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未开票应收账款 |
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库存,净额 |
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( |
) |
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( |
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预付款项和其他资产 |
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) |
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应付账款和应计费用 |
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( |
) |
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*网 |
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( |
) |
经营活动提供(用于)的现金净额 |
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( |
) |
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投资活动 |
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购置房产、厂房和设备 |
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出售设备所得收益 |
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投资活动所用现金净额 |
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) |
融资活动 |
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普通股回购 |
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行使股票期权所得收益 |
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其他 |
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( |
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) |
用于融资活动的现金净额 |
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( |
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( |
) |
汇率变动对现金活动的影响 |
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) |
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( |
) |
现金和现金等价物减少 |
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( |
) |
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) |
期初现金及现金等价物 |
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|
期末现金和现金等价物 |
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|
|
$ |
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|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
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目录
Dril-Quip,Inc.
股东权益简明合并报表
(未经审计)
|
|
普通股 |
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|
额外实收资本 |
|
|
留存收益 |
|
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累计其他综合亏损 |
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总计 |
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(以千为单位,股票除外) |
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2020年7月1日的余额 |
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) |
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外币折算调整 |
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净收入 |
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综合收益 |
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股票期权费用 |
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2020年9月30日的余额 |
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( |
) |
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2020年1月1日的余额 |
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外币折算调整 |
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净损失 |
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综合损失 |
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普通股回购( |
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股票期权费用 |
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2020年9月30日的余额 |
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|
普通股 |
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|
额外实收资本 |
|
|
留存收益 |
|
|
累计其他综合亏损 |
|
|
总计 |
|
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|
(以千为单位,股票除外) |
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2019年7月1日的余额 |
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外币折算调整 |
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净损失 |
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综合损失 |
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行使期权及授予奖励( |
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股票期权费用 |
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其他 |
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( |
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2019年9月30日的余额 |
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$ |
|
|
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|||||||||||||||||||
2019年1月1日的余额 |
|
$ |
|
|
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$ |
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$ |
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|
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
外币折算调整 |
|
|
- |
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|
|
- |
|
|
|
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
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目录
Dril-Quip,Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 陈述的组织和基础
Dril-Quip公司是特拉华州的一家公司(“公司”或“Dril-Quip”),设计、制造、销售和服务高度工程化的钻探和生产设备,这些设备主要适用于深水、恶劣环境和苛刻的服务应用。该公司的主要产品包括海底和地面井口、海底和地面采油树、泥线悬挂器系统、专用连接器和相关管道、钻井和生产立管系统、尾管悬挂器、井口连接器、分流器和安全阀。Dril-Quip的产品被世界各地的大型综合性、大型独立和外国国家石油天然气公司和钻井承包商使用。Dril-Quip还在其产品安装期间按要求提供技术咨询帮助,并为客户拥有的Dril-Quip产品提供返工和翻新服务。此外,Dril-Quip的客户可以从该公司租用或购买送入工具,用于安装和取回该公司的产品。
该公司的业务被组织成
本文中包含的简明合并财务报表未经审计。2019年12月31日的资产负债表是从截至该日的经审计的合并财务报表中衍生出来的。管理层认为,未经审计的简明综合中期财务报表包括公允陈述截至2020年9月30日和2019年9月30日的财务状况、截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的经营业绩和综合收益(亏损)以及截至2020年和2019年9月30日的九个月的现金流量所需的所有正常经常性调整。按照美国普遍接受的会计原则编制的年度经审计综合财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据美国证券交易委员会的规则和规定予以浓缩或省略。截至2020年9月30日的三个月和九个月的运营业绩和综合收益(亏损),以及截至2020年9月30日的九个月的现金流,并不一定表明全年预期的业绩。本文中包含的简明综合财务报表应与本公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的经审计的综合财务报表及其附注一并阅读。
新冠肺炎的爆发和发展成为一种大流行,继续导致全球经济的严重混乱。虽然我们看到世界各国政府部门、个人和公司防止新冠肺炎传播的行动有所放松,但这种行动继续影响我们的业务,使全球经济活动显著减少,导致全球对石油和天然气的需求以前所未有的速度下降。石油输出国组织(OPEC)和非OPEC国家围绕石油产量的争端进一步加剧了这种需求减少。尽管欧佩克和非欧佩克国家此后已就大幅减产以稳定油价达成一致,但这场争端导致原油价格大幅下跌和波动,导致行业环境充满挑战。这场大流行和油价下跌对我们运营和财务业绩的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展是不确定的,也无法预测。长期的经济中断可能会对我们的业务、运营结果、获得流动性来源和整体财务状况产生实质性的不利影响。
8
目录
2. 重大会计政策
巩固原则
简明合并财务报表包括本公司及其子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易都已注销。
预算的使用
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响截至财务报表日期报告的资产和负债额以及报告期内报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计大不相同。该公司的一些较重要的估计是那些受收入确认、商誉减值以及资产回收测试和库存等关键会计政策影响的估计。
收入确认
该公司通过销售产品、销售服务和租赁跑步工具获得收入。该公司通常就产品合同进行谈判,包括按超时法、租赁工具和服务单独核算的合同。对销售合同范围和价格的修改可能会以变更和变更单的形式发生。对于所有产品的销售,由客户决定产品安装的时间,以及Dril-Quip送入工具是购买还是租赁。此外,客户没有义务使用本公司的技术咨询协助服务。相反,客户可以选择使用第三方或其自己的人员。
租赁收入
本公司从运行工具的租赁和锻造设施的租赁中赚取租赁收入。租金收入在租赁期(一般为1至3个月)内按日费率在租赁收入内确认。锻造设施的租金收入在租赁的预期寿命内以直线基础确认。截至2020年9月30日的三个月和九个月的跑步工具租赁收入为#美元。
金融工具的公允价值
该公司的金融工具主要由现金和现金等价物、应收账款和应付账款组成。由于该等金融工具属短期性质,其账面值与其各自的公允价值相若。
商誉与无限期无形资产
对于寿命不确定的商誉和无形资产,每年或在有迹象表明可能发生减值时进行减值评估。我们使用10月1日的评估日期完成商誉和其他无限期无形资产的年度减值测试。商誉的减值审查是通过将我们每个报告单位的净资产(包括分配的商誉)的账面价值与报告单位的估计公允价值进行比较来进行的。我们使用贴现现金流量法确定报告单位的公允价值。我们之所以选择这种估值方法,是因为我们相信它与我们对基本假设和估计的最佳判断相结合,为我们的每个报告单位提供了对公允价值的最佳估计。确定报告单位的公允价值需要使用估计和假设。这些估计和假设包括收入增长率、未来营业利润率、加权平均资本成本(“贴现率”)、终端增长率和未来市场状况等。我们相信,我们在减值评估中使用的估计和假设是合理的。如果报告单位的账面价值大于其计算的公允价值,我们将就商誉账面价值超过其公允价值的金额确认商誉减值费用。二0二0年三月,整体离岸市况下降,主要原因是新冠肺炎疫情的爆发及全球石油市场的发展。大宗商品价格下跌、预期离岸钻井平台数量减少、我们客户的资本预算减少以及潜在的合同延迟都证明了这一下降。因此,在编制和审核2020年第一季度财务报表时进行了中期商誉减值分析。基于这一分析,我们完全减损了我们的商誉余额美元。
9
目录
长期资产减值
只要事件或环境变化显示资产的账面金额可能无法收回,包括财产、厂房和设备以及确定寿命的无形资产在内的长期资产就会被审查减值。每当情况变化表明资产组的账面金额可能无法收回时,我们就评估我们的财产和设备以及固定寿命的无形资产的减值。倘审核显示账面值不能完全收回,减值亏损金额乃通过将账面值与估计公允价值比较而厘定。我们根据未贴现的未来净现金流评估可回收性。估计未来的净现金流需要我们对与被审查资产相关的未来收入和成本的长期预测做出判断。这些预测是不确定的,因为它们需要对我们的收入增长、营业利润率、资本支出、未来市场状况和技术发展做出假设。如果这些假设发生变化,我们对未来净现金流的预期可能会发生变化,从而可能会导致物质损害。
重组和其他费用
2020年期间,由于新冠肺炎疫情和全球石油市场的发展,整体离岸市场状况有所下降。因此,根据我们现有的2018年全球战略计划,我们在全球范围内重新调整制造设施,从而产生了额外的成本。我们发生了重组和其他费用$
2018年第三季度,我们启动了一项全球战略计划,以更好地使我们的运营与市场状况保持一致,并在2019年第二季度敲定了这一计划。作为这项计划的结果,在截至2019年9月30日的三个月和九个月内,我们产生了大约美元的重组费用
库存股
2019年2月26日,董事会批准了一项股份回购计划,根据该计划,公司可以回购至多$
截至2019年9月30日止三个月期间,本公司购买了
每股收益
每股普通股的基本收益是用净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均股数来计算的。稀释每股普通股收益的计算考虑了股票奖励的稀释效应,采用库存股方法。
在每个相关期间,用于计算基本每股收益和稀释每股收益的净收入是相同的。
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截至三个月 |
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截至9个月 |
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9月30日, |
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9月30日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(单位:千) |
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加权平均已发行普通股-基本 |
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普通股奖励的稀释效应 |
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加权平均已发行普通股-稀释 |
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10
目录
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月内,公司排除了以下普通股期权和奖励,因为它们对每股收益/(亏损)的影响是反摊薄的(加权平均以千计):
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截至三个月 |
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截至9个月 |
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9月30日, |
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9月30日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(单位:千) |
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董事股票奖励 |
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股票期权 |
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绩效共享单位 |
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限制性股票奖励 |
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重新分类
我们重新分类了大约$
在截至2019年9月30日的三个月内,本公司发现了与产品合同有关的错误,该产品合同在截至2019年6月30日的三个月内履行了履约义务,并于2019年6月30日错误地消除了销售的产品成本。本公司在截至2019年9月30日的三个月记录的期间外调整,使产品收入增加了美元。
3. 新会计准则
2020年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-04“参考汇率改革(主题848)”。主题848适用于从2020年3月12日起至2022年12月31日止的财年和过渡期。这一更新在有限的时间内提供了可选的指导,以减轻财务报告参考汇率改革在会计方面的潜在负担。它是可选的,适用于所有实体,在满足某些标准的情况下,具有合同、套期保值关系,以及参考LIBOR或其他参考利率的其他交易,这些交易预计将因参考汇率改革而停止。我们目前正在评估这一指导方针对我们的财务状况、经营结果和现金流的影响。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12“所得税(话题740)”。主题740适用于2020年12月15日之后的财年和过渡期。这一更新通过取消某些例外情况简化了所得税的会计处理,例如期间税收分配的增量法例外、确认权益法投资递延税项负债要求的例外情况、不能确认外国子公司递延税项负债的例外情况以及计算中期所得税的一般方法的例外情况。我们目前正在评估这一指导方针对我们的财务状况、经营结果和现金流的影响。
11
目录
4. 收入确认
与客户的合同收入(不包括租赁)包括:
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截至9月30日的三个月, |
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西式 半球 |
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东德 半球 |
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亚洲- 太平洋 |
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总计 |
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2020 |
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2020 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(单位:千) |
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产品收入 |
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服务收入 |
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总计 |
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截至9月30日的9个月, |
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西式 半球 |
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东德 半球 |
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亚洲- 太平洋 |
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总计 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(单位:千) |
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产品收入 |
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服务收入 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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合同余额:
与客户合同有关的余额包括以下内容:
合同资产(金额以千为单位)
截至2019年12月31日的合同资产 |
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$ |
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加法 |
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转帐至Oracle Trade Receivables,净额 |
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2020年9月30日的合同资产 |
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$ |
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合同负债(以千计)
截至2019年12月31日的合同负债 |
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$ |
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加法 |
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已确认收入 |
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2020年9月30日的合同负债 |
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$ |
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合同资产包括与按超期会计法核算的合同相关的未开单应收账款,约为#美元。
截至2020年9月30日,退货和退款的义务被认为是无关紧要的。
剩余履约义务
分配给我们长期产品线剩余履约义务的交易价格总额为$。
本公司适用收入标准下的实际权宜之计,不披露最初预期期限为一年或更短的剩余履约义务的信息。
12
目录
5. 基于股票的薪酬和股票奖励
在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,公司确认了约$
6. 库存,净额
库存包括以下内容:
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9月30日, |
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12月31日, |
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2020 |
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2019 |
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(单位:千) |
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原材料和供应品 |
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正在进行的工作 |
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成品 |
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减去:对缓慢移动和过剩库存的预留 |
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总库存 |
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$ |
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7.减值、重组及其他费用
重组和其他费用
由于不利的市场条件,主要是新冠肺炎疫情和全球石油市场的发展,导致原油价格创历史新低,客户的资本预算减少,根据我们的2018年全球战略计划,我们在2020年第一季度发生了额外的成本,主要集中在裁员和重组某些设施。我们预计全年都会发生与此类计划相关的费用。这些费用在我们的简明综合损益表中反映为“重组和其他费用”。
下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月我们的简明综合损益表(亏损)中包括的费用构成,以千为单位:
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截至9月30日的三个月, |
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截至9月30日的9个月, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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库存减记 |
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遣散费 |
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长期资产减记 |
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其他 |
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下表汇总了截至2020年9月30日与重组和其他费用相关的我们应计负债余额的变化(单位:千):
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总计 |
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2020年1月1日期初余额 |
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已支出费用的附加费用 |
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付款减免 |
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( |
) |
截至2020年9月30日的期末余额 |
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$ |
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13
目录
商誉损损
减值损失包括我们商誉余额#美元的全额减值。
8. 无形资产
无形资产包括以下内容:
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2020年9月30日 |
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估计数 有用的寿命 |
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毛 账面价值 |
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累积 摊销 |
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外方 通货 翻译 |
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上网本 价值 |
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(单位:千) |
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商标 |
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专利 |
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- 30 年份 |
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( |
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客户关系 |
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- 15 年份 |
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竞业禁止协议 |
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组织成本 |
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无限期 |
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2019年12月31日 |
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估计数 有用的寿命 |
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毛 账面价值 |
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累积 摊销 |
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外方 通货 翻译 |
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上网本 价值 |
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(单位:千) |
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商标 |
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专利 |
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- 30 年份 |
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客户关系 |
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- 15 年份 |
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竞业禁止协议 |
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组织成本 |
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无限期 |
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9. 资产担保贷款(ABL)信贷安排
2018年2月23日,本公司作为借款人,与本公司的子公司TIW和HORING,Inc.作为担保人,签订了一项
ABL信贷机制下的所有债务均由本公司、TIW、HORING,Inc.和未来重要的国内子公司共同和个别全面和无条件担保,但惯例例外情况除外。ABL信贷融资项下的借款以本公司几乎所有个人财产的留置权为抵押,并以(I)按摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)公开宣布的利率作为其“最优惠利率”计算的CB浮动利率(定义见下文),以及(Ii)调整后的LIBOR(定义见下文),以及(Ii)调整后的LIBOR(定义见下文),以及(Ii)调整后LIBOR(定义见下文),以及(Ii)调整后的LIBOR(见下文)为适用保证金,作为其“最优惠利率”的抵押品。适用的保证金范围为
14
目录
ABL信贷安排包含各种契约和限制性条款,这些条款限制了公司的能力,其中包括:(1)出售资产;(2)产生额外债务;(3)进行投资或贷款并设立留置权;(4)支付某些股息或进行其他分配;以及(5)与关联公司进行交易。ABL信贷安排还要求公司保持以下固定费用覆盖率:
截至2020年9月30日,ABL信贷安排下的可获得性为$
10. 地理区域
该公司的业务被组织成
营业利润的抵消与公司间库存转移有关,这些库存转移被推迟到向第三方客户发货。
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截至9月30日的三个月, |
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西半球 |
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东半球 |
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亚太 |
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DQ公司 |
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总计 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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12月31日, 2019 |
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目录
11. 所得税
冠状病毒援助、救济和经济保障法案(“CARE法案”)于2020年3月27日颁布,其中包括对受新冠肺炎影响的企业的税收减免条款和激励措施。CARE法案包括与净营业亏损结转期有关的条款,这些条款分散地影响了实际税率,并将其提高了
截至2020年9月30日的三个月和九个月的有效税率为
从历史上看,我们一直认为我们的外国子公司和股权投资人的大部分未分配收益将进行无限期再投资,因此,没有为无限期再投资收益提供递延税金。*截至2020年6月30日,本公司推翻了其无限期再投资主张。因此,我们记录了递延的外国税收负债,余额为#美元。
12. 偶然事件
巴西税收问题
从2002年到2007年,该公司的巴西子公司通过巴西圣埃斯皮里托州进口货物,并向该州缴纳了税款。根据公司对巴西税法的理解,在这些货物最终销售后,公司的巴西子公司向客户收取税款,并将这些货物净额汇给里约热内卢州,扣除了向圣埃斯皮里托州进口这些货物所支付的税款。
2010年12月和2011年1月,公司的巴西子公司分别收到了
FMC技术诉讼
2020年10月5日,FMC Technologies,Inc.(“FMC”)在哈里斯县第127地区法院起诉该公司,指控其挪用商业秘密,并寻求金钱损害赔偿和禁令救济FMC技术公司诉理查德·墨菲和Dril-Quip,Inc.,原因编号2020-63081。FMC指控其前雇员在受雇于本公司之前向本公司传达了FMC商业秘密,本公司在其VXTe海底采油树系统中使用了这些商业秘密,但本公司否认这些指控,并打算大力抗辩这起诉讼。本公司不承担任何与此事相关的责任。
一般信息
该公司在世界上大多数重要的石油和天然气产区经营业务和营销其产品和服务,因此受到国际业务惯常伴随的风险的影响,并取决于石油和天然气行业的状况。此外,该公司的某些产品用于可能导致人身伤害、财产损失和环境索赔的潜在危险钻井、完井和生产应用。尽管过去暴露在此类风险中并未导致任何重大问题,但不能保证正在进行的和未来的发展不会对公司造成不利影响。
该公司亦涉及多宗在日常业务过程中引起的法律诉讼。虽然不能保证该法律行动的最终结果,但管理层认为,与此有关的最终责任不会对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
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目录
第二项:调查公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
这份Form 10-Q季度报告包括某些可能被认为是“前瞻性陈述”的陈述,这些陈述符合修订后的1933年“证券法”(“证券法”)第227A节和修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节的含义。本文件所有部分中包含的非历史事实的陈述均为前瞻性陈述,涉及Dril-Quip公司(“本公司”或“Dril-Quip”)无法控制的风险和不确定因素。您可以通过“预期”、“估计”、“预期”、“可能”、“计划”、“相信”等词语或公司对战略或趋势的讨论来识别公司的前瞻性陈述。尽管公司认为这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但不能保证这些预期将被证明是正确的。这些前瞻性陈述包括以下类型的信息和陈述:
|
• |
新冠肺炎大流行的影响及其影响; |
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• |
欧佩克和非欧佩克国家为应对产量水平争端及其影响而采取的行动的影响; |
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• |
未来经营业绩和现金流; |
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• |
计划、预算和其他未来资本支出; |
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• |
计划或估计的成本节约; |
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• |
营运资金要求; |
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• |
预期流动资金来源的需求和可获得性; |
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• |
将公司未来产品推向市场; |
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• |
公司现有和未来产品的市场; |
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• |
公司为其技术开发新应用的能力; |
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• |
公司客户的勘探、开发和生产活动; |
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• |
遵守当前和未来的环境法规,以及与环境相关的处罚、资本支出、补救行动和诉讼相关的费用; |
|
• |
待决法律程序的影响; |
|
• |
客户未来的产品和服务要求可能不符合成本效益或在公司能力范围内的变化;以及 |
|
• |
未来运营、财务结果、业务计划和现金需求。 |
这些陈述是根据公司对历史趋势、当前状况、预期未来发展的经验和看法以及公司认为在作出陈述时的情况下适当的其它因素而作出的假设和分析。前瞻性陈述的性质涉及可能对预期结果产生重大影响的重大风险和不确定因素,未来的实际结果可能与此类陈述中描述的大不相同。虽然不可能确定所有因素,但该公司继续面临许多风险和不确定因素。可能导致未来实际结果大相径庭的因素包括“项目1A”中讨论的风险和不确定性。风险因素“载于本报告第二部分,”项目1A。本公司截至2019年12月31日的年度报告“Form 10-K”第I部分中的“风险因素”,以及以下内容:
|
• |
持续的新冠肺炎大流行的影响; |
|
• |
第三方(包括但不限于政府当局、客户、承包商和供应商)为应对新冠肺炎疫情而采取的行动的影响; |
|
• |
近期石油和天然气价格显着下跌以及石油和天然气价格普遍波动的影响; |
|
• |
欧佩克和非欧佩克国家为应对产量水平争端而采取的行动的影响; |
|
• |
石油和天然气行业的周期性; |
|
• |
与美国和世界经济相关的不确定性; |
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• |
中东、南美、非洲和其他地区政治紧张局势的不确定性; |
18
目录
|
• |
美国当前和潜在的政府监管行动以及其他国家的监管行动和政治动荡; |
|
• |
关于未来石油和天然气勘探和生产活动的不确定性,包括新的法规、海关要求和产品测试要求; |
|
• |
运营中断(包括爆炸、火灾、天气相关事件、机械故障、计划外停机、劳动困难、运输中断、泄漏和泄漏等环境风险); |
|
• |
公司积压中反映的项目终止、暂停或合同范围调整; |
|
• |
本公司对产品开发的依赖; |
|
• |
技术发展; |
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• |
投资者和贷款人对石油和天然气行业的信心下降,以及对石油和天然气行业的新资本投资; |
|
• |
公司对第三方技术的依赖; |
|
• |
涉及公司或其竞争对手的并购活动; |
|
• |
公司对关键员工和熟练的机械师、制造者和技术人员的依赖; |
|
• |
公司对原材料来源的依赖,包括某些进口钢厂产品的全球关税导致的钢铁成本增加或钢铁供应减少; |
|
• |
环境问题的影响,包括未来的环境法规; |
|
• |
有竞争力的产品和定价压力; |
|
• |
外币波动,包括可归因于英国退欧的波动; |
|
• |
欧佩克制定和维持产量水平和定价的能力; |
|
• |
非欧佩克国家的石油和天然气产量水平; |
|
• |
公司对重要客户的依赖; |
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• |
公司客户资信状况; |
|
• |
固定价格合同; |
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• |
总的经济、市场或者经营状况的变化; |
|
• |
进入资本市场的机会; |
|
• |
诉讼、威胁诉讼或政府诉讼的消极结果; |
|
• |
恐怖主义威胁或行为、战争和内乱;以及 |
|
• |
关于我们的业务和子公司的税法的变化和不同的解释。 |
许多此类因素超出了本公司的控制或预测能力,新冠肺炎疫情的影响可能会产生目前未知的风险,或放大与其中许多因素相关的风险。任何因素或这些因素的组合都可能对公司未来的经营结果和前瞻性陈述的最终准确性产生重大影响。管理层告诫不要过度依赖前瞻性陈述,也不要根据这些陈述或目前或以前的收益水平来预测任何未来的结果。每一份前瞻性陈述仅说明特定陈述的日期,公司不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
投资者应该注意到,Dril-Quip在提交给SEC的文件、新闻稿和公开电话会议中宣布财务信息。Dril-Quip可使用其网站的投资者部分(Www.dril-quip.com)与投资者沟通。在那里张贴的财务和其他信息可能被认为是重要信息。Dril-Quip网站上的信息不是本10-Q表格的一部分。
以下是管理层对某些重大因素的讨论和分析,这些因素影响了公司财务状况、经营业绩、综合收益(亏损)和现金流量等方面,这些因素包括在随附的未经审计的简明综合财务报表中。阅读本讨论时应结合本公司在本文其他地方提交的未经审计的简明综合财务报表及其附注,以及本文第II部分第1A项“风险因素”和“风险因素”、“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”项下的讨论,以及本公司截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的财务报表。
19
目录
概述
Dril-Quip公司是特拉华州的一家公司(“公司”或“Dril-Quip”),设计、制造、销售和服务高度工程化的钻探和生产设备,这些设备主要适用于深水、恶劣环境和苛刻的服务应用。该公司的主要产品包括海底和地面井口、海底和地面采油树、泥线悬挂器系统、专用连接器和相关管道、钻井和生产立管系统、尾管悬挂器、井口连接器、分流器和安全阀。Dril-Quip的产品被世界各地的大型综合性、大型独立和外国国家石油天然气公司和钻井承包商使用。Dril-Quip还在其产品安装期间按要求提供技术咨询帮助,并为客户拥有的Dril-Quip产品提供返工和翻新服务。此外,Dril-Quip的客户可以从该公司租用或购买送入工具,用于安装和取回该公司的产品。
营商环境
于2020年6月24日,本公司与Proserv Group,Inc.(“Proserv”)宣布了一项协议,根据该协议,本公司将依靠Proserv Group制造和供应其海底控制系统。该协议允许公司在Proserv的支持和合作下继续为其现有的海底控制客户服务,并遵循公司的战略决定,将控制系统的供应和开发与一家专门的海底控制提供商合并。这一安排将使该公司避免与海底控制相关的运营和研发成本,这些成本通常在每年800万至1000万美元之间。
新冠肺炎在2020年第一季度的爆发及其随后发展成为一场大流行,继续对全球经济造成重大破坏。虽然我们看到世界各国政府部门、个人和公司防止新冠肺炎传播的行动有所放松,但这种行动继续影响我们的业务,使全球经济活动显著减少,导致全球对石油和天然气的需求以前所未有的速度下降。石油输出国组织(OPEC)和非OPEC国家围绕石油产量的争端进一步加剧了这种需求减少。尽管欧佩克和非欧佩克国家此后实施了大幅减产以稳定油价,但最初的争端加上大流行的影响,导致原油价格大幅下跌,导致行业环境充满挑战。
除此之外,大流行继续对我们的供应商及其分包商造成干扰。我们的供应商及其分包商的运营经历了与工人缺勤、检疫、旅行和与健康相关的限制有关的中断。这反过来又给我们的全球制造能力和计划带来下行压力,因为我们的供应链被中断,导致产品发货延迟,并导致我们库存余额的增加。由于这些中断和客户活动的相关低迷,与上一季度相比,整体产量下降了8%。我们与我们的供应链和制造集团一起积极审查我们的全球生产计划,并在可能的情况下采用应急计划,以将这些与新冠肺炎相关的中断的影响降至最低。
在我们确定新冠肺炎疫情得到充分控制之前,我们之前为应对新冠肺炎疫情而实施的积极主动的安全措施将继续有效,以保护我们全球员工、客户、合作伙伴和供应商的健康和安全。我们在所有地点都制定了严格的安全措施,包括执行社交距离协议,在可能的情况下要求远程工作安排,错开班次,暂停旅行,广泛而频繁地对我们的工作空间进行消毒,并为必须亲自到场的员工提供口罩。此外,我们还尽可能利用政府员工支持方案,努力在这段不确定的时期留住员工。
在第二季度和第三季度,该公司利用了冠状病毒、援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)提供的工资税递延。工资税递延允许公司推迟支付公司应缴纳的6.2%的FICA税。因此,该公司能够将其在2020年3月27日至2020年12月31日止期间的FICA税收份额推迟到2021年。这导致大约310万美元的FICA现金税款被推迟到明年支付。公司仍必须存入1.45%的医疗保险医院保险税份额以及扣缴的所有员工份额的工资税。CARE法案还规定了2018、2019年和2020纳税年度产生的净营业亏损(NOL)的五年结转。拥有NOL的纳税人可以提交修订的报税表,将这些NOL带回前几年,立即产生现金退款。此外,暂时取消了应税收入限制,允许NOL完全抵消应税净收入。有鉴于此,本公司计入了预计于2020年进行的2019年NOL结转退款的估计收益3,110万美元。
在2020年第二季度和第三季度,该公司还利用了新加坡就业支持计划,根据该计划,新加坡政府推出了一项计划,帮助企业共同资助工人的工资,以鼓励雇主留住他们的工人。截至2020年9月30日,该公司已记录的估计收益为190万美元。)
20
目录
我们预计将继续实施这些措施,直到我们确定新冠肺炎疫情得到充分控制。.在……里面遵守与订单发布d通过某些本地JUr公司经营的条件、本公司已继续实施该做法e的要求所有员工戴上一张脸遮罩或在所有地点工作的同时进行掩护。 WE可以采取进一步的措施安全预防措施按照政府当局的要求或建议,或我们认为符合我们的员工、客户、合作伙伴和供应商的最佳利益。
我们所有的设施目前都保持运转,交错轮班,这影响了生产产出。我们预计,对我们的运营施加的约束和限制将减缓或减少我们与客户的研发活动和资质活动。我们不认为远程工作安排对我们维护财务报告系统、财务报告内部控制以及披露控制和程序的能力产生了不利影响。随着我们继续监测持续的市场状况,公司已采取措施并调整其员工队伍,以符合目前的情况。这些外部因素对我们未来结果的影响程度将取决于我们无法控制的各种因素和情况,例如大流行的持续时间和范围、企业和政府为应对大流行而采取的额外行动、遏制病毒的速度和有效性以及全球石油市场的发展。我们认为,新冠肺炎疫情将在2020年的大部分时间内继续对油田活动产生负面影响,并可能持续到2021年。同样,我们预计油价下跌及其持续时间的不确定性将继续对石油和天然气活动产生负面影响。除此之外,新冠肺炎和相关低迷的全球经济状况也可能加剧我们在截至2019年12月31日的财年的Form 10-K年报中确定的风险因素,包括导致进一步的重大减损费用。
石油和天然气价格
钻井和生产设备和服务市场以及本公司的业务在很大程度上取决于石油和天然气行业的状况,特别是石油和天然气公司在勘探、钻井和生产运营方面的资本支出意愿。从历史上看,石油和天然气价格以及钻探和生产活动的水平都具有显著的波动性。
根据美国能源部能源情报署(EIA)的数据,本报告所涵盖时期的布兰特原油每桶价格如下:
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截至三个月 |
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截至9个月 |
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9月30日, |
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9月30日, |
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布伦特原油每桶价格 |
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2020 |
|
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2019 |
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2020 |
|
|
2019 |
|
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低 |
|
$ |
38.53 |
|
|
$ |
55.03 |
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|
$ |
9.12 |
|
|
$ |
53.23 |
|
高 |
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46.01 |
|
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68.42 |
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70.25 |
|
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74.94 |
|
平均值 |
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|
42.91 |
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61.95 |
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41.15 |
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64.65 |
|
闭幕式 |
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40.30 |
|
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60.99 |
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|
|
40.30 |
|
|
|
60.99 |
|
根据EIA发布的2020年10月发布的短期能源展望,布伦特原油价格预计2020年平均约为每桶41美元,2021年约为每桶47美元,而2019年的平均价格为每桶64美元。国际能源署在其2020年9月的石油市场报告中预计,2020年全球石油需求将减少840万桶/日,但预计2021年将增长550万桶/日。尽管欧佩克和非欧佩克国家实施了大幅减产以稳定油价,但这种需求减少加上供应过剩,导致截至2020年10月26日,布伦特原油价格每桶相对保持在39.06美元不变。
较低的原油和天然气价格导致了客户寻求与该公司重新谈判合同条款的趋势,包括降低其产品和服务的价格,延长交货期限,在某些情况下修改合同。在某些情况下,客户可能已经持有公司设备的库存,这可能会推迟新订单的下达。此外,公司的一些客户可能会遇到流动性或偿付能力问题,或者可能无法或不愿意履行合同,这最终可能导致客户进入破产程序,或以其他方式鼓励客户寻求撤销、取消或重新谈判合同。原油和天然气价格下调的较长时期可能会加速这些趋势。如果公司遭遇重大合同终止、暂停或合同范围调整,则其财务状况、经营业绩和现金流可能会受到不利影响。
21
目录
海上钻机数
以下是公司地理区域截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的平均合同近海钻机数量(目前正在钻探的钻机以及已交付但尚未钻探的钻机).钻机计数数据包括浮式钻机(半潜式和钻井船)和自升式钻机。该公司仅包括这些类型的钻井平台,因为它们是用于部署公司产品的主要资产。
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截至9月30日的9个月, |
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2020 |
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2019 |
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||||||||||
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漂浮 钻机 |
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自升式 钻机 |
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|
漂浮 钻机 |
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|
自升式 钻机 |
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||||
西半球 |
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56 |
|
|
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46 |
|
|
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51 |
|
|
|
44 |
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东半球 |
|
|
50 |
|
|
|
63 |
|
|
|
64 |
|
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|
73 |
|
亚太 |
|
|
36 |
|
|
|
261 |
|
|
|
39 |
|
|
|
248 |
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总计 |
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|
142 |
|
|
|
370 |
|
|
|
154 |
|
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365 |
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来源:IHS-Petrodata RigBase- 2020年9月30日 和 2019
根据IHS-Petrodata RigBase的数据,截至2020年9月30日,公司地理区域的合同钻井平台有479个(132个浮式钻井平台和347个自升式钻井平台),比截至2019年9月30日的538个钻井平台(158个浮式钻井平台和380个自升式钻井平台)减少了11.0%.自新冠肺炎疫情爆发以来,该行业的合同取消数量有所增加,我们预计,由于截至2020年9月30日的合同钻机数量所证明的当前市场状况,这一趋势将继续下去。
该公司认为,建造中的钻井平台(半潜式、钻井船和自升式钻井平台)的数量影响其积压和由此产生的收入,因为在某些情况下,其客户在建造此类钻井平台期间订购了公司的一些产品。因此,钻井平台建造活动的增加往往会有利地影响公司的积压工作,而钻井平台建造活动的减少往往会对公司的积压工作产生负面影响。根据IHS-Petrodata RigBase的数据,截至2020年9月30日和2019年9月30日,在建钻井平台分别为67个和84个,约占20.2% 减少量 在建造中的钻井平台上。预计2020年9月30日在建钻井平台的交付日期如下:
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漂浮 |
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|
自升式 |
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|
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|
钻机 |
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|
钻机 |
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总计 |
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2020 |
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3 |
|
|
|
5 |
|
|
|
8 |
|
2021 |
|
|
16 |
|
|
|
27 |
|
|
|
43 |
|
2022 |
|
|
7 |
|
|
|
9 |
|
|
|
16 |
|
2023 |
|
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- |
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- |
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|
|
- |
|
2023年之后或未指明的交货日期 |
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|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
总计 |
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|
26 |
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|
41 |
|
|
|
67 |
|
然而,鉴于当前全球石油市场的发展以及海上钻井平台供应过剩,本公司认为有可能推迟或取消部分在建钻井平台的交付,从而限制了供应本公司产品的机会。
调节
对该公司产品和服务的需求也受到与石油和天然气行业相关的一般法律法规的影响,包括那些专门针对近海业务的法律法规。由于经济或其他政策原因,采用新的法律法规,或修改现有法律法规,限制石油和天然气的勘探和开发钻探,可能会限制对公司产品的需求,从而对公司的运营产生不利影响。
2018年3月,美国总统发布公告,对某些钢铁产品的进口征收25%的全球关税,自2018年3月23日起生效。总统随后提议对从中国进口的价值约500亿美元的商品额外征收25%的关税,中国政府的回应是对价值500亿美元的美国商品额外征收25%的关税。美国最初的关税于2018年7月6日实施,涵盖价值340亿美元的中国商品,另外160亿美元的商品从2018年8月23日开始面临关税。
22
目录
2018年9月,总统指示美国贸易代表(USTR)对价值约2000亿美元的附加品征收额外关税从中国进口的普通商品。这些关税于2018年9月24日生效,是最初设定为10%的水平,直到年底,届时塔里夫FS将上升到25%。然而,2018年12月19日,美国贸易代表办公室推迟了额外关税税率乌尔德增加到25%,直到三月 2, 2019. 2019年5月9日,美国贸易代表办公室宣布,美国将价值约2000亿美元的中国进口商品的关税水平从10%提高到25%。总统还命令美国贸易代表办公室开始提高几乎所有剩余的中国进口商品的关税,这些商品价值约3000亿美元。 2019年8月13日和2019年8月23日,美国贸易代表办公室宣布对1的附加关税5在大约3000亿美元的基础上增长1%沃思中国进口商品的数量,2019年9月1日生效(某些文章为2019年12月15日)。总统还指示美国贸易代表办公室开始提高对伊朗征收的25%关税的进程价值约2500亿美元的中国进口商品至30百分比。 在与中国达成第一阶段贸易协议后,美国贸易代表办公室暂停对价值约1600亿美元的中国进口商品征收15%的额外关税,并将价值1200亿美元的中国进口商品的适用关税从15%降至7.5%。与中国就第二阶段贸易协议进行谈判在全球新冠肺炎大流行爆发之前就已经开始了,如果继续下去可能导致上述关税税率的额外变化。
2018年11月,美国、墨西哥和加拿大签署了北美自由贸易协定的后续协定--美国-墨西哥-加拿大协定(USMCA)。三国都批准了新协议,2020年7月1日,USMCA生效。
由美国或针对美国征收任何额外关税或启动贸易限制,都可能导致我们的原材料成本增加或影响我们产品的市场。然而,鉴于美国和其他国家这些贸易行动的范围和持续时间存在不确定性,它们对我们的业务和运营的最终影响仍然不确定。
该公司认为,其积压的订单应有助于减轻负面市场状况的影响;然而,大宗商品价格缓慢复苏或全球经济持续低迷,或未来石油和天然气勘探和生产受到限制或下降,可能会对本公司及其积压订单产生负面影响。该公司截至2020年9月30日的产品积压约为2.216亿美元,而截至2020年6月30日的积压产品约为2.379亿美元,截至2020年3月31日的积压产品约为2.611亿美元,截至2019年12月31日的积压产品约为2.725亿美元。
下表代表了截至2020年9月30日、2020年6月30日、2020年3月31日和2019年12月31日的三个月的积压变化:
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|
截至三个月 |
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9月30日, 2020 |
|
|
六月三十日, 2020 |
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|
三月三十一号, 2020 |
|
|
12月31日, 2019 |
|
||||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||
开始积压 |
|
$ |
237,867 |
|
|
$ |
261,132 |
|
|
$ |
272,537 |
|
|
$ |
250,673 |
|
预订: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
产品类别(1) |
|
|
50,740 |
|
|
|
43,165 |
|
|
|
60,137 |
|
|
|
95,589 |
|
服务 |
|
|
17,778 |
|
|
|
20,750 |
|
|
|
18,814 |
|
|
|
19,082 |
|
租赁 |
|
|
7,066 |
|
|
|
6,563 |
|
|
|
9,626 |
|
|
|
10,610 |
|
取消/修订调整 |
|
|
(4,305 |
) |
|
|
(2,695 |
) |
|
|
(2,266 |
) |
|
|
5,022 |
|
翻译调整 |
|
|
3,715 |
|
|
|
(602 |
) |
|
|
(1,718 |
) |
|
|
15 |
|
总预订量 |
|
|
74,994 |
|
|
|
67,181 |
|
|
|
84,593 |
|
|
|
130,318 |
|
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
产品 |
|
|
66,451 |
|
|
|
63,133 |
|
|
|
67,558 |
|
|
|
78,762 |
|
服务 |
|
|
17,778 |
|
|
|
20,750 |
|
|
|
18,814 |
|
|
|
19,082 |
|
租赁 |
|
|
7,066 |
|
|
|
6,563 |
|
|
|
9,626 |
|
|
|
10,610 |
|
总收入 |
|
|
91,295 |
|
|
|
90,446 |
|
|
|
95,998 |
|
|
|
108,454 |
|
结束积压 |
|
$ |
221,566 |
|
|
$ |
237,867 |
|
|
$ |
261,132 |
|
|
$ |
272,537 |
|
|
(1) |
上面显示的积压数据包括截至2020年9月30日的所有预订,包括合同授予和已签署的采购订单,这些合同将被视为不可执行或不符合ASC 606规定的实际权宜之计。因此,本表将不同意截至2020年9月30日“收入确认”(简明合并财务报表附注4)中披露的7650万美元的履约义务。 |
23
目录
自.起2019年9月30日,总数vt.的E公司的员工w艾尔 1,639,其中830 位于美国。公司员工总数截至20年12月31日的员工人数19 w艾尔 1,690,其中851 位于美国。由于全球范围内劳动力减少和自然减员,总人数截至以下日期的雇员2020年9月30日曾经是 1,444, a 14.6比2019年12月减少%, 其中 748位于美国。
英国(U.K.)正式脱离欧盟(EU)2020年1月31日,俗称“脱欧”。根据退出协议的条款,英国进入了一个过渡期,直到2020年12月31日,以便让英国和欧盟就英国和欧盟关系的未来进行谈判。在过渡期内,所有政策范围的所有欧盟法律仍然适用于英国,并在英国适用,但在退出协议生效之前对英国没有约束力的条约和行为的条款除外。
欧盟和英国之间的第九轮谈判在2020年9月29日至2020年10月2日之间进行。2020年10月3日,英国首相和欧盟委员会主席批准再进行一个月的英国退欧谈判,此前双方一致认为,已经取得了足够的进展,有理由最后一次推动达成协议。
即使在2020年12月31日之前就未来英国和欧盟关系的某些方面达成一致,关于未来英国和欧盟关系的进一步谈判可能会在未来继续进行,并可能导致英镑价值的持续波动。在报告期内,与美元相比,英镑走弱将导致公司英国业务的当地货币结果换算成更少的美元。此外,该公司继续关注英国脱欧对贸易和海关要求的潜在变化。经济状况恶化和货币汇率波动等持续的不利后果可能会对公司的财务状况和经营业绩产生负面影响。见“项目1A”下的“我们的国际业务使我们面临经济和政治条件的不稳定和变化以及国际业务固有的其他风险,这可能对我们的业务结果、财务状况或现金流产生重大不利影响”。本公司截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K第I部分中的“风险因素”。
2017年7月,负责监管伦敦银行间同业拆借利率的英国金融市场行为监管局宣布,打算在2021年底之前逐步取消伦敦银行间同业拆借利率作为基准。目前,ABL信贷贷款的期限延长至2021年之后,ABL信贷贷款(如本文定义)下的借款按以下任一种方式计息:(I)按摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)公开宣布的利率作为其“最优惠利率”计算的CB浮动利率(定义见此),受自该变化发生之日起生效的最优惠利率的每次增加或减少,且该CB浮动利率不低于调整后的一个月伦敦银行同业拆借利率(定义见此)或(Ii)调整后的LIBOR(定义见此定义),外加:(I)按摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)公布的“最优惠利率”计算的CB浮动利率(如本文定义的)或(Ii)调整后的LIBOR(如本文定义的),在每种情况下,都有适用的保证金。我们尚未寻求任何技术性修改或其他合同替代方案来解决这一问题。我们目前正在评估最终取代LIBOR利率的潜在影响。
营业收入.Dril-Quip的收入来自三个来源:产品、服务和租赁。产品收入来自钻探和生产设备的销售。服务收入是在公司提供技术咨询协助以及返工和翻新服务时赚取的。租赁收入来自公司产品安装和回收过程中使用的租赁工具以及我们锻造设施的租赁。截至2020年和2019年9月30日止三个月,本公司分别有72.8%和75.6%的收入来自产品销售,19.5%和16.5%的收入来自服务,7.7%和7.9%的收入来自租赁。截至2020年和2019年9月30日止九个月,本公司分别有71.0%和73.3%的收入来自产品销售,20.6%和17.3%的收入来自服务,8.4%和9.4%的收入来自租赁。服务和租赁收入通常与产品销售收入相关,因为产品销售的增加通常会增加对技术咨询、协助服务和安装期间运行工具租赁的需求。该公司拥有大量的国际业务,截至2020年和2019年9月30日的9个月,其收入的约66.7%和64.3%分别来自海外销售。该公司的大部分国内收入与在美国墨西哥湾的业务有关。截至2020年和2019年9月30日的9个月,国内收入分别约占公司总收入的33.3%和35.7%。
产品合同通常与服务合同分开谈判和销售。此外,服务合同通常不包括在产品合同或相关销售订单中,也不会作为销售公司产品的条件提供给客户。对产品和服务的需求一般是基于石油和天然气行业的全球经济状况,而不是基于这两类合同之间的特定关系。该公司几乎所有的销售都是在采购订单的基础上进行的。采购订单可由客户选择更改和/或终止。在变更或终止的情况下,客户需要向公司支付因变更或终止而完成的工作和必要的其他费用。
一般来说,随着成本的增加,公司试图提高价格。然而,该公司产品和服务的实际定价受到许多因素的影响,包括全球油价、竞争定价压力、石油服务部门的产能利用水平、市场份额的保持、新产品的推出以及整体市场状况。
24
目录
公司占比更高复杂,特定于客户在一段时间内具有相对较长制造时间框架的项目。对于截至三个月 2020年9月30日,这里有50代表大约 36.9%占公司总收入的1/3,大约 50.7%其产品收入中使用时间会计核算的比例,与 29的项目截至三个月 2019年9月30日,这代表了大约 21.9%占公司总收入的1/3,大约 28.9%它的产品收入。对于 截至9个月 2020年9月30日,这里有 55代表大约 35.3%占公司总收入的1/3,大约 49.7%其产品收入中使用时间会计核算的比例,与 31的项目截至9个月 2019年9月30日,这代表了大约 20.5%占公司总收入的1/3,大约 28.0%的它的产品收入。 这些百分比在未来可能会波动。以这种方式核算的收入通常根据以下计算确认完成百分比,用于确定所获得的收入和待确认的预计销售总成本中的适当部分。因此,随着工作的进展,定期审查价格和成本估计数,并在修订此类估计数期间反映与完成百分比成比例的调整。损失,如果有的话,在它们被知道的期间全部记录下来。从客户那里收到的金额超过确认的收入,被归类为流动负债。
销售成本销售成本的主要要素是与定制产品相关的人工、原材料、制造费用和应用工程费用。销售成本占收入的百分比受任何特定时期销售的产品组合、按随时间推移法核算的项目成本、制造间接费用吸收过多/不足、定价和市场状况的影响。该公司与其海外业务相关的成本与其国内成本没有显著差异。
销售、一般和行政费用.销售、一般和行政费用包括与销售和营销、公司一般管理费用、业务发展费用、薪酬费用、基于股票的薪酬费用、法律费用和其他相关行政职能相关的成本。
工程与产品 开发费用工程和产品开发费用包括新产品开发和测试。
损伤。减值损失包括我们商誉余额770万美元的全额减值,这是我们在2020年第一季度编制和审查财务报表时发生的。截至2020年9月30日的三个月没有记录减值费用。
重组和其他费用。重组和其他费用包括库存减记、遣散费、长期资产减记和其他费用,分别为1730万美元、840万美元、780万美元和140万美元,这些费用与我们编制和审查截至2020年9月30日的9个月的财务报表有关。在截至2020年9月30日的三个月里,我们记录了60万美元的重组和其他费用,主要与咨询费有关。
(收益)出售资产的损失。出售资产的损益包括出售某些财产、厂房和设备。截至2020年9月30日的三个月内,资产出售亏损并不重要。截至2020年9月30日的9个月,出售资产的收益为50万美元,其中主要包括出售我们的俄克拉何马州TIW工厂。
外币交易(损益)。所有外币交易(收益)和损失是由于功能货币和外币交易计价的货币之间的汇率变化造成的。
所得税拨备(福利)公司的有效所得税率在美国法定税率的基础上波动,这些因素包括法定税率不同的司法管辖区税前收入的变化、估值免税额的影响以及与美国公认会计原则和适用税收规则之间的收入和费用确认相关的其他永久性差异。
重新分类。*我们将截至2019年9月30日的三个月和九个月的约110万美元和210万美元的外币交易收益分别从出售、一般和行政重新归类为外币交易(收益)和损失。这些重新分类对我们的简明综合收益表(亏损)、简明综合资产负债表、简明综合全面收益表(亏损)、简明综合股东权益表和简明综合现金流量表没有影响。.
在截至2019年9月30日的三个月内,本公司发现了与产品合同有关的错误,其中截至2019年6月30日的三个月履行了履行义务,销售的产品成本被错误消除。*本公司在截至2019年9月30日的三个月记录了期间外调整,使产品收入增加了340万美元,净收益(亏损)减少了150万美元。管理层认定这些错误对截至2019年6月30日的三个月以及截至2019年6月30日的三个月和六个月的简明合并中期财务报表不具有重大意义。此外,在截至2019年6月30日的三个月和六个月期间,本公司记录了产品收入增加了340万美元,净收益(亏损)减少了150万美元。管理层认定,这些错误对之前发布的截至2019年6月30日的简明合并中期财务报表并不重要。此外,在截至2019年9月30日的三个月里,对错误的纠正无论是在数量上还是在质量上都不是实质性的。
25
目录
运营结果
下表列出了在所示期间,某些以收入百分比表示的简明综合收益(亏损)报表数据:
|
|
截至三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||
|
|
9月30日, |
|
|
9月30日, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
产品 |
|
|
72.8 |
% |
|
|
75.6 |
% |
|
|
71.0 |
% |
|
|
73.3 |
% |
服务 |
|
|
19.5 |
|
|
|
16.5 |
|
|
|
20.6 |
|
|
|
17.3 |
|
租赁 |
|
|
7.7 |
|
|
|
7.9 |
|
|
|
8.4 |
|
|
|
9.4 |
|
总收入 |
|
|
100.0 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
100.0 |
|
销售成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
产品 |
|
|
55.4 |
|
|
|
54.2 |
|
|
|
55.4 |
|
|
|
53.5 |
|
服务 |
|
|
10.0 |
|
|
|
7.8 |
|
|
|
10.1 |
|
|
|
9.1 |
|
租赁 |
|
|
8.3 |
|
|
|
8.3 |
|
|
|
8.5 |
|
|
|
9.0 |
|
销售总成本 |
|
|
73.7 |
|
|
|
70.3 |
|
|
|
74.0 |
|
|
|
71.6 |
|
销售、一般和行政 |
|
|
22.8 |
|
|
|
26.9 |
|
|
|
24.8 |
|
|
|
25.3 |
|
工程和产品开发 |
|
|
4.4 |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
4.1 |
|
减损 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
2.8 |
|
|
|
- |
|
重组和其他费用 |
|
|
0.7 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
12.6 |
|
|
|
1.3 |
|
出售资产的收益 |
|
|
0.0 |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
外币交易(损益) |
|
|
0.8 |
|
|
|
(1.1 |
) |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
(0.7 |
) |
营业收入(亏损) |
|
|
(2.4 |
) |
|
|
0.2 |
|
|
|
(18.8 |
) |
|
|
(1.1 |
) |
利息收入 |
|
|
0.2 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
2.1 |
|
利息支出 |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(0.0 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(0.0 |
) |
所得税前收入(亏损) |
|
|
(2.4 |
) |
|
|
2.0 |
|
|
|
(18.3 |
) |
|
|
1.0 |
|
所得税拨备(福利) |
|
|
(17.9 |
) |
|
|
3.2 |
|
|
|
(11.1 |
) |
|
|
2.9 |
|
净收益(亏损) |
|
|
15.5 |
% |
|
|
(1.2 |
)% |
|
|
(7.2 |
)% |
|
|
(1.9 |
)% |
下表列出了所示期间我们的产品和服务收入细目:
|
|
截至三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||
|
|
9月30日, |
|
|
9月30日, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
(单位:百万) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
产品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
水下设备 |
|
$ |
54.6 |
|
|
$ |
68.2 |
|
|
$ |
154.0 |
|
|
$ |
182.2 |
|
地面设备 |
|
|
4.5 |
|
|
|
3.8 |
|
|
|
12.2 |
|
|
|
12.4 |
|
井下工具 |
|
|
5.7 |
|
|
|
7.8 |
|
|
|
22.8 |
|
|
|
23.4 |
|
海上钻井设备 |
|
|
1.6 |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
8.1 |
|
|
|
6.5 |
|
总产品 |
|
|
66.4 |
|
|
|
81.8 |
|
|
|
197.1 |
|
|
|
224.5 |
|
服务 |
|
|
17.8 |
|
|
|
17.9 |
|
|
|
57.3 |
|
|
|
53.0 |
|
租赁 |
|
|
7.1 |
|
|
|
8.5 |
|
|
|
23.3 |
|
|
|
28.9 |
|
总收入 |
|
$ |
91.3 |
|
|
$ |
108.2 |
|
|
$ |
277.7 |
|
|
$ |
306.4 |
|
截至2020年9月30日的三个月 与.相比 截至2019年9月30日的三个月
收入。截至2020年9月30日的三个月,公司收入减少了1690万美元,降幅约为15.6%,从截至2019年9月30日的三个月的1.082亿美元降至9130万美元。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月产品收入减少了约1540万美元,原因是海底设备收入减少了1360万美元,井下工具收入减少了210万美元,海上钻井设备收入减少了40万美元,部分被地面设备收入增加的70万美元所抵消。东半球和西半球的产品收入
26
目录
减少通过 1030万美元和 650万美元分别为。这部分被亚太地区产品收入的增长所抵消 140万美元. O我们的收入一如既往地做着消极受PRO减少的影响感应输出,请求延期的客户s on他们的送货服务和供应链中断 可归因 至新冠肺炎。随着时间的推移,新冠肺炎疫情的影响继续对我们的生产计划造成延误和干扰。AdDITi在国际上,我们继续经历延误。s由于运力下降,我们的出货量减少了。在任何给定的时间段内,不同产品线和地理区域之间确认的收入将根据向客户发货的时间、按超时会计法核算的项目完成情况、市场状况和客户需求而有所不同。
服务收入减少了大约10万美元,主要原因是东半球的服务收入减少了100万美元,但亚太地区的收入增加了90万美元,部分抵消了这一影响。西半球的服务收入相对保持不变。东半球服务收入下降的主要原因是新冠肺炎的中断和延误。全球旅行限制也影响了服务收入,特别是在东半球。亚太地区服务收入增加的主要原因是与所交付产品相关的技术咨询服务和维护请求增加。
租赁收入减少了约140万美元,主要原因是亚太地区的租赁收入减少了140万美元,东半球减少了70万美元。这部分被西半球70万美元的租赁收入增长所抵消。亚太地区的减少主要是由于一次性的客户租赁设备纠纷得到解决。东半球的减少主要与客户钻探活动的时间安排、新冠肺炎相关的旅行限制以及整体较低的大宗商品价格环境导致海底租赁工具使用率下降有关。西半球租赁收入的增长主要是由于将我们的锻造设施租赁给AFGlobal公司。
销售成本。截至2020年9月30日的三个月,销售成本从2019年同期的7600万美元下降到6720万美元,减少了880万美元,降幅约为11.6%。销售成本的下降主要与截至2020年9月30日的三个月的收入下降一致。我们的业务转型活动产生的节省被新冠肺炎相关产量的较高削减、与新冠肺炎疫情相关的成本(包括交错班次、供应链中断、额外运费和更广泛的工作站清洁和卫生以及不利的产品组合)所抵消。总体而言,新冠肺炎事件导致销售成本占收入的比例从截至2020年和2019年9月30日的三个月的70.3%分别上升至73.7%。这部分被2019年第四季度将我们的锻造设施租赁给AFGlobal Corporation所节省的成本所抵消。
销售、一般和行政费用。*截至2020年9月30日的三个月,销售、一般和行政费用减少830万美元,或28.4%,从2019年同期的2,910万美元降至2,080万美元。这一减少主要归因于作为我们全球战略计划一部分的裁员以及我们的短期激励计划的暂停。
重组和其他费用。 由于不利的市场条件,主要是新冠肺炎疫情和全球石油市场的发展,导致原油价格创历史新低,客户的资本预算减少,根据我们现有的2018年全球战略计划,我们产生了额外的成本,主要集中在裁员和2020年第一季度调整我们的制造设施。截至2020年9月30日的三个月,wE记录的重组和其他费用为60万美元,主要与咨询费有关。
2018年第三季度,我们启动了一项全球战略计划,以更好地使我们的运营与市场状况保持一致,并于2019年第二季度敲定了这一计划。由于这一计划,我们在截至2019年9月30日的三个月中产生了重组费用,主要包括约50万美元的咨询费。他说:
工程和产品开发费用。*截至2020年9月30日的三个月,工程和产品开发费用增加了约20万美元,增幅为6.1%,从2019年同期的380万美元增加到400万美元。
(收益)出售资产的损失。*在截至2020年9月30日的三个月里,资产出售损失是微不足道的。在截至2019年9月30日的三个月里,出售资产的收益为30万美元。
外币交易(损益)。截至2020年9月30日的三个月,外汇亏损为70万美元,而2019年同期为收益110万美元。
所得税拨备(福利)截至2020年9月30日止三个月的所得税优惠为1,640万美元,税前亏损为210万美元,实际税率为797.5。所得税支出不同于21%的美国联邦法定所得税税率,这主要是由于外国司法管辖区税前收入或亏损的变化、NOL结转的影响以及美国和多个外国的估值免税额的变化。截至2019年9月30日的三个月,所得税支出为340万美元,税前收入为210万美元,实际所得税税率约为162.3%。所得税支出不同于21%的美国联邦法定所得税税率,这主要是由于美国和许多外国的估值免税额的变化。这两个期间的有效税率的变化主要是由于不同税率的司法管辖区的收益和这里提到的离散确认的税收优惠的混合造成的。
27
目录
网收入(亏损). N埃特收入大约是1430万美元为这个截至三个月 2020年9月30日 与一张网相比损失的 130万美元 在#年的同一时期内 2019 基于上述原因。
截至2020年9月30日的9个月 与.相比 截至2019年9月30日的9个月
收入。截至2020年9月30日的9个月,公司收入减少了2870万美元,降幅约为9.4%,从截至2019年9月30日的9个月的3.064亿美元降至2.77亿美元。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月,产品收入减少了约2740万美元,原因是海底设备收入减少了2820万美元,井下工具收入减少了60万美元,地面设备收入减少了20万美元,部分被海上钻井设备收入增加的160万美元所抵消。东半球的产品收入减少了2100万美元,西半球减少了350万美元,亚太地区减少了290万美元。该公司的收入受到产量减少、客户要求延长交货、某些地区的相关检疫要求以及新冠肺炎疫情和全球石油市场发展造成的供应链中断的负面影响。在截至2020年9月30日的9个月里,所有地区都受到了大流行蔓延和全球石油市场发展的影响。在任何给定的时间段内,不同产品线和地理区域之间确认的收入将根据向客户发货的时间、按超时会计法核算的项目完成情况、市场状况和客户需求而有所不同。
服务收入增加了约430万美元,主要原因是西半球的服务收入增加了500万美元,亚太地区的服务收入增加了220万美元,但东半球的服务收入减少了290万美元,这部分抵消了这一增长。西半球和亚太地区服务收入的增加在很大程度上是由于与所交付产品相关的技术咨询服务和维护请求的增加。东半球较低的服务收入主要归因于新冠肺炎的中断,包括旅行限制,以及活动减少,这抵消了期内客户返工和调理活动增加的影响。
租赁收入下降 减少约560万美元,主要原因是东半球的租赁收入减少了220万美元,西半球减少了210万美元,亚太地区减少了130万美元。东西半球的减少主要与客户勘探活动的时间安排、新冠肺炎相关的旅行限制以及全球石油市场的不利发展导致海底租赁工具使用率下降有关。亚太地区的减少主要是由于一次性的客户租赁设备纠纷得到解决。
销售成本。*销售成本下降 在截至2020年9月30日的9个月中,从2019年同期的2.193亿美元增加到2.056亿美元,增幅约为6.3%。销售成本的下降主要与截至2020年9月30日的9个月的收入下降一致。我们在2019年执行的业务转型带来的节省被新冠肺炎相关的更高数量减少、与新冠肺炎大流行相关的成本(包括交错班次、供应链中断、额外的运费和更广泛的工作站清洁和卫生以及不利的产品组合)所抵消。总体而言,新冠肺炎的中断导致销售成本占收入的比例分别从截至2020年和2019年9月30日的9个月的71.6%上升到74.0%。这部分被2019年第四季度将我们的锻造设施租赁给AFGlobal Corporation所节省的成本所抵消。
销售、一般和行政费用。*截至2020年9月30日的九个月,销售、一般和行政费用减少860万美元,或11.1%。从2019年同期的7740万美元增加到6880万美元。这一减少主要是由于作为我们全球战略计划的一部分的裁员以及我们的短期激励计划的暂停,其中约180万美元与加快授予限制性股票奖励有关,约240万美元与根据与我们的前首席运营官在2019年第一季度签订的离职协议继续授予绩效股票单位有关。
减值。2020年3月,整体离岸市场状况下降,主要原因是新冠肺炎疫情和全球石油市场的不利发展。这一下降表现为大宗商品价格下降、预期离岸钻井平台数量减少、我们客户的资本预算减少以及潜在的合同延误或取消。因此,在编制和审核2020年第一季度财务报表时进行了中期商誉减值分析。基于这一分析,我们完全减值了我们770万美元的商誉余额,这些余额都在东半球报告单位。
重组和其他费用。*由于不利的市场条件,主要是新冠肺炎疫情和全球石油市场的发展,导致原油价格创历史新低,客户的资本预算减少,根据我们现有的2018年全球战略计划,我们在2020年第一季度发生了额外的成本,主要集中在裁员和调整我们的制造设施。在截至2020年9月30日的9个月中,我们记录了3,490万美元的库存减记、遣散费、长期资产减记和其他费用。
2018年第三季度,我们启动了一项全球战略计划,以更好地使我们的运营与市场状况保持一致,并于2019年第二季度敲定了这一计划。在截至2019年9月30日的9个月中,根据与我们的前首席运营官在2019年第一季度签订的离职协议,我们发生了约400万美元的重组和其他费用,涉及咨询费和向我们的前首席运营官支付的约110万美元。
28
目录
工程和产品开发费用。 对于截至9个月 2020年9月30日、工程和产品开发费用 增额按大约 240万美元,或 18.8%vt.向,向.1490万美元 f罗姆 1250万美元2019年同期。这是由于支持与承诺客户订单相关的战略增长计划所需的活动增加,以及我们在海底生产系统产品线内的持续研发努力,导致这个年近海技术会议奖这个VXTe产品。
出售资产的收益。*在截至2020年9月30日的9个月中,出售资产的收益为50万美元,其中主要包括出售我们的俄克拉何马州TIW工厂。在截至2019年9月30日的9个月中,出售资产的收益为150万美元,其中主要包括出售我们位于路易斯安那州扬斯维尔的制造和服务设施。
外币交易收益。截至2020年9月30日的9个月,外汇收益为170万美元,而2019年同期为210万美元。
所得税拨备(福利)截至2020年9月30日的9个月,所得税优惠为3090万美元,税前亏损5040万美元,实际税率为61.3%。所得税支出不同于21%的美国联邦法定所得税税率,主要是因为记录了CARE法案的NOL福利的影响,美国和其他国家的估值津贴的变化,未分配收益的应计项目的变化以及商誉减值。截至2019年9月30日的9个月,所得税支出为890万美元,税前收入为320万美元,实际所得税税率约为278.3%。所得税支出不同于21%的美国联邦法定所得税税率,这主要是由于美国和许多外国的估值免税额的变化。这两个期间的有效税率的变化主要是由于不同税率的司法管辖区的收益和这里提到的离散确认的税收优惠的混合造成的。
净亏损。由于上述原因,截至2020年9月30日的9个月的净亏损约为1950万美元,而2019年同期的净亏损为570万美元。
非GAAP财务指标
我们对与我们的业务及其运营相关的非GAAP衡量标准进行了详细的分析,并确定了分析我们业绩的适当计量单位是调整后的EBITDA(扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益,以及其他重要的非现金项目和某些费用和信贷的其他调整前的收益)。该公司相信,将这些费用和信用从这些财务措施中剔除,使其能够更有效地评估公司在一段时期内的经营情况,并确定原本可能被排除项目掩盖的经营趋势。我们认为,调整后的EBITDA是衡量公司如何审查其履行承诺和开展资本项目能力的更相关指标。
调整后的EBITDA
我们计算调整后的EBITDA作为评估和比较各时期经营业绩的指标之一,将资本结构的影响从我们的经营结构中剔除。这一衡量标准与净收益和运营现金流一起使用,后者衡量的是该期间产生的实际现金。此外,我们认为,调整后的EBITDA是分析师和投资者用来帮助评估整体经营业绩、追逐和偿还可能的债务机会的能力以及分析未来可能的资本支出的补充衡量工具。调整后的EBITDA不代表我们可自由支配的资金,也不打算代表或用作根据美国公认会计原则衡量的净收入的替代品。不包括在调整后EBITDA中但包括在报告净收入计算中的项目是简明综合损益表(亏损)的重要组成部分,在对整体财务业绩进行全面评估时必须予以考虑。我们对调整后EBITDA的计算可能与其他公司使用的调整后EBITDA计算不一致。
29
目录
下表将我们报告的各个时期的净收入与调整后的EBITDA进行了核对:
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
(单位:千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
净收益(亏损) |
|
$ |
14,326 |
|
|
$ |
(1,310 |
) |
|
$ |
(19,514 |
) |
|
$ |
(5,679 |
) |
加上: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入,净额 |
|
|
(50 |
) |
|
|
(1,880 |
) |
|
|
(1,509 |
) |
|
|
(6,445 |
) |
所得税拨备(福利) |
|
|
(16,380 |
) |
|
|
3,412 |
|
|
|
(30,908 |
) |
|
|
8,864 |
|
折旧及摊销费用 |
|
|
7,908 |
|
|
|
8,304 |
|
|
|
24,721 |
|
|
|
25,155 |
|
减损 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
7,719 |
|
|
|
- |
|
重组和其他费用 |
|
|
602 |
|
|
|
546 |
|
|
|
34,902 |
|
|
|
3,961 |
|
(收益)出售资产的损失 |
|
|
14 |
|
|
|
(280 |
) |
|
|
(538 |
) |
|
|
(1,483 |
) |
外币交易(损益) |
|
|
746 |
|
|
|
(1,143 |
) |
|
|
(1,679 |
) |
|
|
(2,079 |
) |
股票补偿费用 |
|
|
3,003 |
|
|
|
7,663 |
|
|
|
9,461 |
|
|
|
15,746 |
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
10,169 |
|
|
$ |
15,312 |
|
|
$ |
22,655 |
|
|
$ |
38,040 |
|
调整后的EBITDA不根据GAAP衡量财务业绩,因此不应被视为净收益的替代品,作为经营业绩的指标。
流动性与资本资源
现金流
由(用于)活动类型提供的现金流量如下:
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
(单位:千) |
|
|||||
经营活动 |
|
$ |
(4,302 |
) |
|
$ |
6,624 |
|
投资活动 |
|
|
(6,597 |
) |
|
|
(6,219 |
) |
融资活动 |
|
|
(25,176 |
) |
|
|
(3,277 |
) |
|
|
|
(36,075 |
) |
|
|
(2,872 |
) |
汇率变动对现金活动的影响 |
|
|
(3,700 |
) |
|
|
(2,126 |
) |
现金和现金等价物减少 |
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$ |
(39,775 |
) |
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$ |
(4,998 |
) |
国际业务实体的现金流量表属于当地货币职能部门,不包括任何特定期间发生的外币汇率变化的影响,因为这些都是非现金变化。因此,在简明综合现金流量表的某些账户中反映的变化可能不能反映简明综合资产负债表上相应账户的变化。
本公司的主要流动资金需求是(I)为资本支出提供资金,以改善和扩大设施并制造额外的运行工具,以及(Ii)为营运资金提供资金。该公司的主要资金来源是来自运营的现金流。截至2020年9月30日,公司手头约有3.592亿美元的现金和现金等价物,ABL信贷安排下的可用资金为4460万美元。
虽然新冠肺炎疫情对我们未来业绩的影响仍然存在不确定性,但我们继续监控我们的支出,并减少非必要的支出。此外,随着我们继续监测持续的市场状况,公司调整了员工队伍,使其与目前的情况保持一致。
我们相信,我们的业务模式、目前的现金储备以及最近的重组和设施重组将加强我们的资产负债表,使我们处于有利地位,能够在这场危机持续展开的过程中管理我们的业务。我们回顾了与新冠肺炎对全球经济和石油天然气行业的影响有关的许多潜在情景。根据我们的分析,我们相信我们现有的现金和现金等价物余额以及我们目前预期的运营现金流将足以满足我们未来12个月在正常业务过程中产生的现金需求。
30
目录
净现金用于的运营活动e 截至9个月 2020年9月30日 曾经是 430万美元 相比于660万美元 经营活动提供的现金净额为. 截至9个月 2019年9月30日。这个 $10.9百万净额c变动主要是由于减少d 因以下原因产生的现金流经营方式的变化资产和负债共$34.2百万和一个净亏损增加#美元13.8 百万。这部分是因为 偏移$37.1 百万美元的非现金流动,其中包括减值、重组和其他费用增加#美元42.5百万,其中, $25.1百万美元与这个存货和长期资产的减记以及$7.7百万美元与这个减损g善意.
截至2020年9月30日的9个月的运营资产和负债的变化导致现金与截至2019年9月30日的9个月的运营资产和负债的变化相比减少了3420万美元。预付和其他资产增加了3590万美元,这主要是由于CARE法案和由于在各个外国司法管辖区发生的亏损而确认的其他税收优惠。库存增加2,290万美元,主要是由于新冠肺炎疫情相关中断导致发货延误,以及与我们的井下工具业务相关的战略储备计划活动。应付账款和应计费用减少1,480万美元,主要是由于与我们的大多数供应商就延长付款期限以符合当前市场状况进行了积极的讨论。未开票应收账款减少了3840万美元,这主要是由于我们的里程碑账单的时间差异以及按时间计算的项目进展。应收贸易账款减少100万美元,主要是因为我们在2020年第三季度更加关注全球现金收集。
截至2020年9月30日的9个月,投资现金流的变化导致现金减少660万美元,主要是由于年内发生的资本支出。截至2020年和2019年9月30日的9个月,公司的资本支出分别为1020万美元和860万美元。截至2020年9月30日的9个月,资本支出为440万美元,用于租赁工具以支持我们当前和最近开发的产品,350万美元用于与我们的全球战略计划相关的机械和设备,其中包括将我们的制造设施从东半球整合到西半球,以及230万美元用于其他资本支出。我们经常检讨非经常开支的需要,以确保这些开支是合理的开支。截至2019年9月30日的9个月,资本支出为机器和设备480万美元,租赁工具190万美元,建筑120万美元,其他资本支出70万美元。
回购股权证券
2019年2月26日,董事会批准了一项股份回购计划,根据该计划,公司可以回购最多1亿美元的普通股。回购计划没有设定到期日,预计任何回购的股份都将被取消。任何收购的方式、时间和金额将由管理层根据对市场状况、股价、流动性和其他因素的评估来决定。本计划不要求本公司收购任何数量的普通股,并可由本公司酌情随时修改或取代。
截至2020年9月30日止三个月,本公司并无根据股份回购计划购入股份。对于截至9个月2020年9月30日,公司购买808,389 股份回购计划下的股份,平均价约30.91美元 每股约2500万美元 并已注销该等股份。
截至2019年9月30日的三个月期间,本公司根据股份回购计划以每股平均价格约44.45美元购买了约75,737股股份,总额约为340万美元,并已注销该等股份。截至2019年9月30日止九个月期间,本公司根据股份回购计划买入约125,888股股份,平均价格约为每股42.60美元,总额约为540万美元,并已注销该等股份。
资产担保贷款(ABL)信贷安排
2018年2月23日,本公司作为借款人,本公司的子公司TIW Corporation和Hhoning,Inc.作为担保人,与摩根大通银行(北卡罗来纳州)作为行政代理,其他金融机构作为贷款人,签订了一项为期5年的优先担保循环信贷安排(“ABL信贷安排”),总承诺为1.00亿美元,其中包括最高可用于信用证的1000万美元。本公司在ABL信贷安排下可能借入的最高金额取决于借款基数,借款基数基于符合条件的应收账款和符合条件的库存的百分比,并受准备金和其他调整的影响。
截至2020年9月30日,在计入根据ABL信贷安排签发的约100万美元的未偿还信用证后,ABL信贷安排下的可用资金为4460万美元。有关ABL信贷安排的更多信息,请参阅“资产担保贷款(ABL)信贷安排”,简明合并财务报表附注9。
表外安排
该公司目前没有衍生工具,也没有表外对冲或融资安排、合同或操作。
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目录
其他事项
本公司不时进行洽谈或谈判,以收购其他业务或成立合资企业。任何此类努力的时间、规模或成功以及相关的潜在资本承诺都是不可预测的,并取决于当时存在的市场状况和机会。公司可以寻求用发行债券或股票的收益为所有或部分此类努力提供资金。然而,由于各种情况,包括公司的信用评级、行业状况、一般经济状况和市场状况,届时可能无法获得债务或股权融资。
关键会计政策
有关我们关键会计政策的讨论,请参阅我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告。在截至2020年9月30日的9个月内,我们与关键会计政策发展相关的判断和假设没有实质性变化。
第三项:监管机构加强对市场风险的定量和定性披露
该公司目前面临与其短期投资的利率变化和外汇汇率波动相关的某些市场风险。本公司并不从事任何重大对冲交易、远期合约或货币交易,以减低该等交易所固有的市场风险。自2019年12月31日以来,本公司的市场风险没有实质性变化。
外汇汇率风险
该公司在世界各地都有业务,并以多种不同的货币开展业务。我们重要的外国子公司也可能有不以其功能货币计价的货币资产和负债。这些货币资产和负债受到货币汇率变化的影响,这可能导致非现金收益和损失,这主要是由于美元与每家子公司的功能货币之间的波动造成的。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月中,公司分别出现了约70万美元的外币税前亏损和约170万美元的税前收益。在截至2019年9月30日的三个月和九个月内,公司的外币税前收益分别约为120万美元和210万美元。
本公司并不从事任何重大对冲交易、远期合约或货币交易,以减轻该等交易所固有的影响及风险。此外,不能保证该公司能够保护自己不受未来货币波动的影响。
项目4.行政管理、行政管理、行政控制和程序
根据交易法规则13a-15和15d-15,公司在包括公司首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对截至本报告所述期间结束时公司的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序截至2020年9月30日是有效的,以提供合理的保证,即根据交易法提交或提交的公司报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并积累这些信息并酌情传达给管理层,包括公司首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关披露的决定。
截至2020年9月30日止三个月内,本公司财务报告内部控制并无发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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目录
第II部分-其他资料
第一项、诉讼程序
有关公司法律程序的说明,请参阅“或有”,简明合并财务报表附注12。
项目1A:影响风险因素的因素
与本公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告和本公司截至2020年3月31日的Form 10-Q季度报告中披露的风险因素相比,没有重大变化。
第二项股权证券的未登记销售和收益的使用
下表汇总了截至2020年9月30日的9个月内我们普通股的回购和注销情况。
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截至9个月 |
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2020年9月30日 |
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总计 数量 股份 购得 |
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平均值 价格 付费单位 分享 |
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总数 的股份 购得 作为 公开 宣布 平面图或 节目组(1) |
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极大值 美元价值 (百万) 的股份 可能还会是 购得 在计划或计划下 |
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2020年1月1日-31日 |
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$ |
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$ |
73.4 |
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2020年2月1日至29日 |
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- |
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- |
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73.4 |
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2020年3月1日至31日 |
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808,389 |
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30.91 |
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808,389 |
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48.5 |
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2020年4月1日-30日 |
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- |
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- |
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48.5 |
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2020年5月1日至31日 |
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- |
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- |
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48.5 |
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2020年6月1日-30日 |
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48.5 |
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2020年7月1日至31日 |
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- |
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48.5 |
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2020年8月1日至31日 |
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- |
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- |
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- |
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48.5 |
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2020年9月1日至30日 |
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- |
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- |
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- |
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48.5 |
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808,389 |
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$ |
30.91 |
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808,389 |
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|
$ |
48.5 |
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(1) |
2019年2月26日,公司宣布,董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,公司有权回购至多1.00亿美元的普通股。回购计划没有设定到期日,预计任何回购的股份都将被取消。 |
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目录
项目6.
(A)展品
兹将下列证物存档:
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证物编号: |
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描述 |
*3.1 |
— |
重述的公司注册证书(在此引用本公司截至2017年12月31日的10-K表格年度报告附件3.1)。 |
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*3.2 |
— |
修订和重新制定本公司章程(本文通过参考2014年5月20日提交的本公司当前8-K报表附件3.2并入)。 |
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*4.1 |
— |
代表普通股的证书表格(在此引用本公司截至2018年6月30的10-Q表格季度报告的附件4.1,文件编号001-13439)。 |
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31.1 |
— |
规则13a-14(A)/15d-14(A)布莱克·T·德贝里的认证。 |
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31.2 |
— |
规则13a-14(A)/15d-14(A)Raj Kumar的认证。 |
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32.1 |
— |
第1350节布莱克·T·德贝里的认证。 |
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|
32.2 |
— |
第1350节Raj Kumar的认证。 |
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101.INS |
— |
内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。“” |
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101.SCH |
— |
内联XBRL分类扩展架构文档。 |
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|
|
101.CAL |
— |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
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|
|
101.DEF |
— |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
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|
101.LAB |
— |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
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|
|
101.PRE |
— |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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104 |
— |
封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
* |
如上所述通过引用并入本文。 |
+ |
管理合同或补偿计划或安排需要作为本表格10-Q的证物存档。 |
34
目录
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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Dril-Quip,Inc. |
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日期:2020年10月29日 |
通过: |
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/s/Raj Kumar |
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|
拉杰·库马尔 |
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副总裁兼首席财务官 |
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(首席财务官和 |
|
|
|
妥为授权的签字人) |
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