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美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式10-Q

(马克一)

☒

根据1934年证券交易法第13或15(D)节规定的季度报告

关于截至的季度期间2020年9月30日

☐

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告

委托文档号：000-27701

HealthStream，Inc.

(章程中规定的注册人的确切姓名)

 

田纳西州

62-1443555

(州或其他司法管辖区)

公司或组织)

(I.R.S.雇主

识别号码)

 

 

500第11位北大街 , 套房1000,

 

纳什维尔, 田纳西州

37203

(主要行政机关地址)

(邮政编码)

 

(615) 301-3100

(注册人电话号码，包括区号)

 

根据该法第12(B)条登记的证券：

 

每一类的名称

交易代码

每间交易所的注册名称

普通股(面值0.00美元)

HSTM

纳斯达克

 

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒编号：☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒编号：☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

 

大型加速滤波器

☒

 

 

加速文件管理器

☐

非加速文件管理器

☐

 

 

小型报表公司

☐

新兴成长型公司

☐

 

 

 

 

 

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则12b-2所定义)。*是☐编号：☒

截至2020年10月23日，有31,677,939注册人已发行普通股的股份。

 

 

 

 

 

 

表格10的索引‑Q

HealthStream，Inc.

 

 

 

 

 

页

数

 

 

 

 

 

第一部分。

 

财务信息

 

1

 

 

 

 

 

第1项

 

财务报表

 

1

 

 

 

 

 

 

 

简并资产负债表(未经审计)--2020年9月30日和2019年12月31日

 

1

 

 

 

 

 

 

 

简明综合收益表(未经审计) -截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月

 

2

 

 

 

 

 

 

 

简明综合全面收益表(未经审计)-截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月和九个月

 

3

 

 

 

 

 

 

 

股东权益简明合并报表(未经审计)-3和N九月末Se临时30、2020和2019

 

4

 

 

 

 

 

 

 

现金流量简并合并表(未经审计)--截至2020年和2019年9月30日止九个月

 

6

 

 

 

 

 

 

 

简明合并财务报表附注(未经审计)

 

7

 

 

 

 

 

第二项。

 

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

 

17

 

 

 

 

 

项目3.

 

关于市场风险的定量和定性披露

 

27

 

 

 

 

 

项目4.

 

管制和程序

 

28

 

 

 

 

 

第二部分。

 

其他资料

 

29

 

 

 

 

 

第1A项

 

危险因素

 

29

 

 

 

 

 

第二项。

 

未登记的股权证券销售和收益的使用

 

30

 

 

 

 

 

第6项

 

陈列品

 

31

 

 

 

 

 

 

 

签名

 

32

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

P第一条融资AL信息

第1项 财务报表

HealthStream，Inc.

精简合并资产负债表(未经审计)

(单位：千)

 

 

 

9月30日，

 

 

12月31日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

资产

 

 

 

 

 

 

 

 

流动资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

$

107,007

 

 

$

131,538

 

有价证券

 

 

42,666

 

 

 

41,328

 

应收账款，扣除坏账准备净额#美元648和

   $843分别于2020年9月30日和2019年12月31日

 

 

26,372

 

 

 

27,650

 

应收账款-未开单

 

 

3,933

 

 

 

2,726

 

预付特许权使用费，扣除摊销后的净额

 

 

10,504

 

 

 

11,898

 

其他预付费用和其他流动资产

 

 

8,615

 

 

 

9,432

 

流动资产总额

 

 

199,097

 

 

 

224,572

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

财产和设备，扣除累计折旧#美元后的净额24,524和

   $19,291分别于2020年9月30日和2019年12月31日

 

 

21,793

 

 

 

26,065

 

资本化软件开发，累计摊销净额$67,103和

   $57,768分别于2020年9月30日和2019年12月31日

 

 

24,679

 

 

 

21,445

 

经营性租赁使用权资产净额

 

 

27,707

 

 

 

29,615

 

商誉

 

 

123,285

 

 

 

102,196

 

与客户相关的无形资产，累计摊销净额为#美元34,814和

   $29,760分别于2020年9月30日和2019年12月31日

 

 

47,535

 

 

 

52,554

 

其他无形资产，累计摊销净额#美元15,118和

   $12,735分别于2020年9月30日和2019年12月31日

 

 

6,953

 

 

 

7,527

 

递延税项资产

 

 

269

 

 

 

269

 

递延佣金

 

 

17,783

 

 

 

17,645

 

非流通股权投资

 

 

6,889

 

 

 

6,782

 

其他资产

 

 

567

 

 

 

874

 

总资产

 

$

476,557

 

 

$

489,544

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

负债和股东权益

 

 

 

 

 

 

 

 

流动负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

应付账款和应计费用

 

$

22,141

 

 

$

22,938

 

应计特许权使用费

 

 

10,263

 

 

 

16,736

 

递延收入

 

 

62,610

 

 

 

65,511

 

流动负债总额

 

 

95,014

 

 

 

105,185

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

递延税项负债

 

 

13,394

 

 

 

13,183

 

递延收入，非流动

 

 

1,751

 

 

 

1,918

 

经营租赁负债，非流动

 

 

28,665

 

 

 

30,733

 

其他长期负债

 

 

1,468

 

 

 

357

 

承诺和或有事项

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股东权益：

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股，不是的面值，75,000授权股份；31,686和32,379股票

已发行和未偿还的债券分别于2020年9月30日和2019年12月31日发行。

 

 

274,905

 

 

 

290,021

 

留存收益

 

 

61,354

 

 

 

48,143

 

累计其他综合收入

 

 

6

 

 

 

4

 

股东权益总额

 

 

336,265

 

 

 

338,168

 

总负债和股东权益

 

$

476,557

 

 

$

489,544

 

 

见简明合并财务报表附注(未经审计)。

1

 

 

HealthStream，Inc.

简明综合收益表(未经审计)

(单位为千，每股数据除外)

 

 

 

三个月

 

 

截至9个月

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

9月30日，

2019

 

 

9月30日，

2020

 

 

9月30日，

2019

 

收入，净额

 

$

60,883

 

 

$

62,450

 

 

$

183,008

 

 

$

191,417

 

运营成本和费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入成本(不包括折旧和摊销)

 

 

23,302

 

 

 

25,348

 

 

 

66,596

 

 

 

79,015

 

产品开发

 

 

8,192

 

 

 

7,195

 

 

 

23,491

 

 

 

21,763

 

销售及市场推广

 

 

8,863

 

 

 

9,003

 

 

 

26,286

 

 

 

28,343

 

其他一般和行政费用

 

 

9,986

 

 

 

10,007

 

 

 

29,949

 

 

 

30,283

 

折旧摊销

 

 

7,406

 

 

 

7,149

 

 

 

22,005

 

 

 

20,629

 

总运营成本和费用

 

 

57,749

 

 

 

58,702

 

 

 

168,327

 

 

 

180,033

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业收入

 

 

3,134

 

 

 

3,748

 

 

 

14,681

 

 

 

11,384

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他收入，净额

 

 

100

 

 

 

853

 

 

 

2,006

 

 

 

2,528

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税拨备前持续经营所得

 

 

3,234

 

 

 

4,601

 

 

 

16,687

 

 

 

13,912

 

所得税拨备

 

 

600

 

 

 

1,140

 

 

 

3,519

 

 

 

3,270

 

持续经营收入

 

 

2,634

 

 

 

3,461

 

 

 

13,168

 

 

 

10,642

 

停止运营：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

出售停产业务的收益

 

 

—

 

 

 

340

 

 

 

—

 

 

 

1,960

 

所得税拨备

 

 

—

 

 

 

89

 

 

 

—

 

 

 

515

 

非持续经营的收入

 

 

—

 

 

 

251

 

 

 

—

 

 

 

1,445

 

净收入

 

$

2,634

 

 

$

3,712

 

 

$

13,168

 

 

$

12,087

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股净收益-基本：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

持续运营

 

$

0.08

 

 

$

0.11

 

 

$

0.41

 

 

$

0.33

 

停产经营

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.04

 

每股净收益-基本

 

$

0.08

 

 

$

0.11

 

 

$

0.41

 

 

$

0.37

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股净收益-稀释后：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

持续运营

 

$

0.08

 

 

$

0.11

 

 

$

0.41

 

 

$

0.33

 

停产经营

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.04

 

每股净收益-稀释后

 

$

0.08

 

 

$

0.11

 

 

$

0.41

 

 

$

0.37

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已发行普通股加权平均股份：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本型

 

 

31,955

 

 

 

32,376

 

 

 

32,095

 

 

 

32,369

 

稀释

 

 

31,981

 

 

 

32,437

 

 

 

32,121

 

 

 

32,416

 

 

见简明合并财务报表附注(未经审计)。

2

 

 

HealthStream，Inc.

简明综合全面收益表(未经审计)

(单位：千)

 

 

 

三个月

 

 

截至9个月

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

9月30日，

2019

 

 

9月30日，

2020

 

 

9月30日，

2019

 

净收入

 

$

2,634

 

 

$

3,712

 

 

$

13,168

 

 

$

12,087

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他全面收入，扣除税收后的净额：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外币换算调整

 

 

23

 

 

 

(3

)

 

 

(4

)

 

 

1

 

有价证券的未实现(亏损)收益

 

 

(18

)

 

 

(11

)

 

 

6

 

 

 

31

 

其他全面收益(亏损)合计

 

 

5

 

 

 

(14

)

 

 

2

 

 

 

32

 

综合收益

 

$

2,639

 

 

$

3,698

 

 

$

13,170

 

 

$

12,119

 

 

见简明合并财务报表附注(未经审计)。

3

 

 

HealthStream，Inc.

简明合并股东权益表(未经审计)

(单位：千)

 

 

 

截至2020年9月30日的9个月

 

 

 

普通股

 

 

留用

 

 

累计其他综合

 

 

股东总数

 

 

 

股份

 

 

金额

 

 

收益

 

 

收入(亏损)

 

 

权益

 

2019年12月31日的余额

 

 

32,379

 

 

$

290,021

 

 

$

48,143

 

 

$

4

 

 

$

338,168

 

净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

7,092

 

 

 

—

 

 

 

7,092

 

综合损失

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(145

)

 

 

(145

)

基于股票的薪酬

 

 

—

 

 

 

550

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

550

 

根据股票计划发行的普通股，

*扣除因员工税而预扣的股份净额

 

 

62

 

 

 

(373

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(373

)

普通股回购

 

 

(438

)

 

 

(9,876

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(9,876

)

2020年3月31日的余额

 

 

32,003

 

 

$

280,322

 

 

$

55,235

 

 

$

(141

)

 

$

335,416

 

净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3,442

 

 

 

—

 

 

 

3,442

 

综合收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

142

 

 

 

142

 

基于股票的薪酬

 

 

—

 

 

 

557

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

557

 

普通股回购

 

 

(6

)

 

 

(133

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(133

)

2020年6月30日的余额

 

 

31,997

 

 

$

280,746

 

 

$

58,677

 

 

$

1

 

 

$

339,424

 

净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,634

 

 

 

—

 

 

 

2,634

 

股息没收

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

43

 

 

 

—

 

 

 

43

 

综合收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

5

 

 

 

5

 

基于股票的薪酬

 

 

—

 

 

 

557

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

557

 

根据股票计划发行的普通股，

*扣除因员工税而预扣的股份净额

 

 

8

 

 

 

(55

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(55

)

普通股回购

 

 

(319

)

 

 

(6,343

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(6,343

)

2020年9月30日的余额

 

 

31,686

 

 

$

274,905

 

 

$

61,354

 

 

$

6

 

 

$

336,265

 

 

见简明合并财务报表附注(未经审计)。

 

4

 

 

HealthStream，Inc.

简明合并股东权益表(未经审计)

(单位为千，每股数据除外)

 

 

 

截至2019年9月30日的9个月

 

 

 

普通股

 

 

留用

 

 

累计其他综合

 

 

股东总数

 

 

 

股份

 

 

金额

 

 

收益

 

 

(亏损)收入

 

 

权益

 

2018年12月31日的余额

 

 

32,325

 

 

$

286,597

 

 

$

32,373

 

 

$

(23

)

 

$

318,947

 

净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

5,974

 

 

 

—

 

 

 

5,974

 

综合收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

32

 

 

 

32

 

基于股票的薪酬

 

 

—

 

 

 

516

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

516

 

根据股票计划发行的普通股，

*扣除因员工税而预扣的股份净额

 

 

63

 

 

 

(328

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(328

)

2019年3月31日的余额

 

 

32,388

 

 

$

286,785

 

 

$

38,347

 

 

$

9

 

 

$

325,141

 

净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,401

 

 

 

—

 

 

 

2,401

 

综合收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

14

 

 

 

14

 

捐赠给公司的股票(以金库形式持有)

 

 

(86

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

基于股票的薪酬

 

 

—

 

 

 

2,558

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

2,558

 

根据股票计划发行的普通股，

*扣除因员工税而预扣的股份净额

 

 

72

 

 

 

(443

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(443

)

2019年6月30日的余额

 

 

32,374

 

 

$

288,900

 

 

$

40,748

 

 

$

23

 

 

$

329,671

 

净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3,712

 

 

 

—

 

 

 

3,712

 

综合损失

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(14

)

 

 

(14

)

基于股票的薪酬

 

 

—

 

 

 

569

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

569

 

根据股票计划发行的普通股，

*扣除因员工税而预扣的股份净额

 

 

4

 

 

 

(45

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(45

)

2019年9月30日的余额

 

 

32,378

 

 

$

289,424

 

 

$

44,460

 

 

$

9

 

 

$

333,893

 

 

见简明合并财务报表附注(未经审计)。

 

5

 

 

HealthStream，Inc.

简明合并现金流量表(未经审计)

(单位：千)

 

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

经营活动：

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

13,168

 

 

$

12,087

 

非持续经营的收入

 

 

—

 

 

 

(1,445

)

将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：

 

 

 

 

 

 

 

 

折旧摊销

 

 

22,005

 

 

 

20,629

 

基于股票的薪酬

 

 

1,665

 

 

 

3,643

 

递延佣金的摊销

 

 

6,555

 

 

 

6,269

 

坏账拨备

 

 

160

 

 

 

99

 

递延所得税

 

 

2,330

 

 

 

1,803

 

非流通股权益投资的损失(收益)

 

 

8

 

 

 

(87

)

非现金特许权使用费费用

 

 

(3,440

)

 

 

—

 

非流通股权投资的公允价值变动

 

 

(1,181

)

 

 

—

 

其他

 

 

321

 

 

 

(101

)

营业资产和负债变动情况：

 

 

 

 

 

 

 

 

应收账款和未开票应收账款

 

 

(9

)

 

 

13,624

 

预付版税

 

 

1,394

 

 

 

1,720

 

其他预付费用和其他流动资产

 

 

972

 

 

 

4,090

 

递延佣金

 

 

(6,693

)

 

 

(5,524

)

其他资产

 

 

308

 

 

 

(178

)

应付账款和应计费用

 

 

(450

)

 

 

(1,077

)

应计特许权使用费

 

 

(3,218

)

 

 

(552

)

递延收入

 

 

(3,142

)

 

 

(2,453

)

经营活动提供的净现金

 

 

30,753

 

 

 

52,547

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资活动：

 

 

 

 

 

 

 

 

企业合并，扣除收购现金后的净额

 

 

(21,449

)

 

 

(18,018

)

出售已停止经营的业务所得款项

 

 

—

 

 

 

6,035

 

有价证券到期日收益

 

 

59,522

 

 

 

58,637

 

购买有价证券

 

 

(61,178

)

 

 

(62,742

)

出售财产和设备的收益

 

 

—

 

 

 

13

 

获取非流通股权投资的付款

 

 

(1,257

)

 

 

(3,342

)

与资本化软件开发相关的付款

 

 

(12,366

)

 

 

(11,179

)

购买财产和设备

 

 

(1,734

)

 

 

(21,451

)

投资活动所用现金净额

 

 

(38,462

)

 

 

(52,047

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

融资活动：

 

 

 

 

 

 

 

 

行使股票期权所得收益

 

 

—

 

 

 

214

 

与股权奖励净结算有关的已支付税款

 

 

(429

)

 

 

(1,030

)

支付与收购有关的收益

 

 

—

 

 

 

(38

)

普通股回购

 

 

(16,352

)

 

 

—

 

支付现金股利

 

 

(40

)

 

 

(53

)

用于融资活动的现金净额

 

 

(16,821

)

 

 

(907

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

汇率变动对现金及现金等价物的影响

 

 

(1

)

 

 

—

 

现金和现金等价物净减少

 

 

(24,531

)

 

 

(407

)

期初现金及现金等价物

 

 

131,538

 

 

 

134,321

 

期末现金和现金等价物

 

$

107,007

 

 

$

133,914

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

补充现金流信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

对非流通股投资的非现金追加

 

$

1,300

 

 

$

—

 

见简明合并财务报表附注(未经审计)。

 

6

 

 

1.陈述依据

随附的简明综合财务报表(未经审核)乃根据美国公认的中期财务资料会计原则(“美国公认会计原则”)及表格10-Q的指示及S-X规则第10条编制。因此，简明综合财务报表并不包括美国公认会计原则要求的所有资料及附注，以编制完整的财务报表。管理层认为，所有被认为是公平列报所必需的调整(由正常经常性应计项目组成)都已包括在内。所有的公司间交易在合并中都已取消。截至2020年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定表明截至2020年12月31日的年度可能预期的业绩。

2018年2月12日，公司将其患者体验(PX)业务剥离给Press Ganey Associates，Inc.PX业务的出售导致公司剥离了公司的患者体验解决方案业务部门。本公司已在截至2019年9月30日的三个月和九个月的简明综合收益表中将其先前拥有的PX部门的结果归类为非持续经营。有关更多信息，请参见注释10。

截至2019年12月31日的简明综合资产负债表是从该日经审计的综合财务报表中衍生出来的，并不包括美国公认会计准则要求完成财务报表所需的所有信息和脚注。有关进一步信息，请参阅截至2019年12月31日的年度综合财务报表及其脚注(包括在公司于2020年2月26日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中)。

2.最近的会计声明

新近采用的会计准则

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-03，金融工具.信用损失(“ASC326”)：金融工具信用损失的测量修订了关于报告以摊余成本为基础持有并可供出售的债务证券的资产的信贷损失的指导方针。对于按摊余成本基础持有的资产，ASC 326取消了先前GAAP中可能的初始确认阈值，而是要求实体反映其对所有预期信贷损失的当前估计。公司于2020年1月1日采用了这一ASU，采用对公司综合财务报表和相关披露的影响并不大。

3.收入确认和销售佣金

 

收入确认

收入在承诺的商品或服务的控制权转让给客户时确认，金额反映了公司预期有权获得的对价，以换取转让这些商品或服务。

收入是根据以下五步模型确认的：

 

•

与客户的合同标识

 

•

合同中履行义务的认定

 

•

成交价的确定

 

•

合同中履约义务的交易价格分配

 

•

当公司履行履行义务时或作为履行义务时确认收入

7

 

 

下表为截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月按收入来源分类的收入(单位：千)。销售税不包括在收入中。

 

 

 

截至2020年9月30日的三个月

 

 

截至2020年9月30日的9个月

 

业务部门

 

劳动力

解决方案

 

 

提供者

解决方案

 

 

固形

 

 

劳动力

解决方案

 

 

提供者

解决方案

 

 

固形

 

认购 服务

 

$

48,246

 

 

$

9,999

 

 

$

58,245

 

 

$

144,945

 

 

$

29,580

 

 

$

174,525

 

专业服务

 

 

951

 

 

 

1,687

 

 

 

2,638

 

 

 

2,964

 

 

 

5,519

 

 

 

8,483

 

总收入，净额

 

$

49,197

 

 

$

11,686

 

 

$

60,883

 

 

$

147,909

 

 

$

35,099

 

 

$

183,008

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2019年9月30日的三个月

 

 

截至2019年9月30日的9个月

 

业务部门

 

劳动力

解决方案

 

 

提供者

解决方案

 

 

固形

 

 

劳动力

解决方案

 

 

提供者

解决方案

 

 

固形

 

认购 服务

 

$

49,339

 

 

$

9,660

 

 

$

58,999

 

 

$

153,035

 

 

$

28,241

 

 

$

181,276

 

专业服务

 

 

1,684

 

 

 

1,767

 

 

 

3,451

 

 

 

4,704

 

 

 

5,437

 

 

 

10,141

 

总收入，净额

 

$

51,023

 

 

$

11,427

 

 

$

62,450

 

 

$

157,739

 

 

$

33,678

 

 

$

191,417

 

 

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月，公司确认减少了$0.2百万美元，费用为$51,000应收账款减值损失和合同资产减值损失分别来自公司与客户的合同。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月，公司确认0.2百万美元和$99,000应收账款减值损失和合同资产减值损失分别来自公司与客户的合同。

递延收入是指在我们履行履约义务之前收到或到期的现金付款时记录的合同负债。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内，我们确认了34.4百万美元和$33.8在各自的期初，从包括在递延收入中的金额中获得的收入为100万美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内，我们确认了60.5百万美元和$61.3在各自的期初，从包括在递延收入中的金额中获得的收入为100万美元。截至2020年9月30日，$408根据与客户的合同，预计将有100万美元的收入从剩余的业绩义务中确认。我们预计将确认以下方面的收入45这些剩余的履约义务在接下来的12三个月后，剩余的金额将予以确认。

销售佣金

我们的销售人员赚取的销售佣金被认为是与客户签订合同的递增和可收回的成本。2020年的销售佣金计划通常包括两次付款；第一次付款在客户合同签订期间到期，最后一次付款在产品实施完成后60天到期。2019年的销售佣金计划通常包括在客户合同签订期间进行首次付款，然后在首次付款后15个月或27个月进行后续付款，具体取决于合同条款。 根据ASC 606，与客户订立合约的成本(例如初步销售佣金支付)于客户合约订立时资本化，并于预期受惠期内将货品或服务转让予客户时摊销，而要求雇员具备实质表现条件的后续销售佣金付款则于付款日期按比例摊销。根据2020年计划，首次付款和后续付款都在合同签订期间资本化，而在2019年计划中，只有首次付款资本化，后续付款在付款日期按比例支出。从会计角度看，2020年计划下第二次付款的时间并不代表员工的实质性业绩状况。资本化的合同成本包括在随附的简明综合资产负债表中的递延佣金中。预期受益期为合同期限，除非资本化佣金预计将在比合同期限更长的时间内为公司提供经济效益，例如对于新客户或预期续签且续签佣金与初始佣金不相称的增量销售。非公度佣金在合同期限或技术报废期较长的时间内摊销，时间约为三年.该公司记录的递延佣金摊销为#美元。2.3百万美元和$2.1截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月为100万美元，以及6.6百万美元和$6.3截至2020年和2019年9月30日止九个月的销售及营销费用分别为百万美元，并计入随附的简明综合收益表中的销售及营销费用。

8

 

 

4.所得税

所得税采用资产负债法核算，递延税项资产和负债是根据资产和负债的财务报表和税基之间的临时差异来确定的，这些差异将在预计该差异将影响应纳税所得额的当年按税率计量。

在.期间截至2020年和2019年9月30日的三个月，公司记录的持续经营所得税准备金为#美元。0.6百万美元和$1.1分别为百万美元。在.期间截至2020年和2019年9月30日的9个月，公司记录的持续经营所得税准备金为#美元。3.5百万美元和$3.3分别为百万美元。本公司持续经营的实际税率为截至2020年和2019年9月30日的9个月曾经是21%和24%。该公司的有效税率主要反映了法定的公司所得税税率、国家税收的净影响以及各种永久性和离散税额差异的影响。实际税率的下降主要是因为确认了研究和开发税收抵免高于先前估计的税收优惠。公司记录了与税收不足相关的额外所得税费用#美元。30,000在截至2020年9月30日的9个月内，记录了超额税收优惠的所得税支出减少了1美元0.1在截至2019年9月30日的9个月内达到100万。

5.股东权益

基于股票的薪酬

本公司在其2016年综合激励计划下有未偿还的股票奖励。该公司使用基于公允价值的方法对其基于股票的补偿计划进行会计核算，以计算与基于股票的支付相关的成本，包括限制性股票单位(“RSU”)。在截至2020年9月30日的9个月内，本公司发行了114,784RSU，以基于服务的时间归属为准，加权平均授予日期公允价值为$22.94每股按授予日公司股票的收盘公允市值计量。截至2019年9月30日止九个月内，本公司发出96,828RSU，以基于服务的时间归属为准，加权平均授予日期公允价值为$27.31每股按授予日公司股票的收盘公允市值计量。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月记录的基于股票的薪酬支出总额(在简明综合收益表中记录在持续运营中)如下(以千为单位)：

 

 

 

三个月后结束

9月30日，

 

 

九个月后结束

9月30日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

收入成本(不包括折旧和摊销)

 

$

16

 

 

$

13

 

 

$

39

 

 

$

684

 

产品开发

 

 

92

 

 

 

77

 

 

 

266

 

 

 

895

 

销售及市场推广

 

 

60

 

 

 

57

 

 

 

170

 

 

 

575

 

其他一般事务和行政事务

 

 

389

 

 

 

422

 

 

 

1,190

 

 

 

1,489

 

基于股票的薪酬费用总额

 

$

557

 

 

$

569

 

 

$

1,665

 

 

$

3,643

 

股份回购计划

2020年3月13日，公司董事会批准了一项股份回购计划，回购金额最高可达$30.0百万股普通股流通股。股票回购计划将于下列日期中较早的日期终止2021年3月12日或者当最高美元金额已经用完的时候。根据此项授权，已在公开市场通过私下协商交易或其他方式(包括根据规则10b5-1计划)进行并可继续不时回购股份，该计划允许本公司根据与时间、价格和交易量(其中包括)有关的特定预先安排条款，在根据内幕交易法可能被禁止的情况下回购股份，而无需本公司的进一步指示。在此授权下，本公司已经并可能继续通过私下协商的交易或其他方式在公开市场进行回购，包括根据规则10b5-1计划，该计划允许本公司根据与时间、价格和交易量有关的特定预先安排条款而无法回购股份。股份回购计划不要求本公司收购任何数额的股份，并可随时暂停或终止。根据该计划，在截至2020年9月30日的三个月内，公司回购了318,902总公允价值为$的股票6.3百万美元，反映每股平均价格为$19.87(不包括交易商佣金成本)。在截至2020年9月30日的9个月内，公司回购762,843总公允价值为$的股票16.3百万美元，反映每股平均价格为$21.42(不包括经纪佣金成本).

股票大奖

2019年6月，公司首席执行官小罗伯特·A·弗里斯特(Robert A.Firist，Jr.)做出了贡献。78,520他个人拥有的HealthStream，Inc.普通股(价值$2.0本公司并无向其支付任何代价，而为本公司雇员之利益而向本公司支付(百万元)。与此相关，自2019年6月26日起，公司批准授予78,520普通股的完全归属股份约为820*本公司在本条例下的雇员

9

 

 

HealthStream，Inc.2016综合激励计划。这些股票于2019年7月发行。根据ASC主题718的要求，薪酬-股票薪酬，公司确认了$2.0 在截至2019年6月30日的三个月内，基于公司股票在本公司批准这些授予之日的收盘公允市值，这些股票奖励的基于股票的薪酬支出为百万美元。与雇员就这些股票奖励向税务机关缴纳的税款有关的总金额为#美元。0.6百万并在年度现金流量表简明综合报表中反映为一项融资活动九截至的月份九月2019年8月30日。此外，与这些赠款相关的雇主税和费用为#美元。0.2 100万美元，并在2019年6月记录为费用。弗利斯特先生还贡献了一笔额外的资金。7,852 他个人拥有的股份来支付这些费用。从First先生收到的股份以及与上述扣留股份有关的收据在本公司的压缩合并陈述式s以与股份回购(即减少流通股)类似的方式出售股东权益).

6.每股盈利

每股基本收益的计算方法是将当期普通股股东可获得的净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释后每股收益的计算方法是将当期普通股股东可获得的净收入除以当期已发行的潜在稀释性普通股和普通股等值股票的加权平均数。普通股等价股由可与归属的RSU相关的增发普通股组成。普通股等价股的摊薄效应通过库存股方法计入稀释后每股收益。由于其反稀释效应或或有业绩条件而不计入稀释每股收益的普通股等值股票总数为115,000和54,000为.截至2020年和2019年9月30日的三个月、和112,000和107,000为.截至2020年和2019年9月30日的9个月分别为。

下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法(单位为千，每股数据除外)：

 

 

 

三个月后结束

9月30日，

 

 

九个月后结束

9月30日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

分子：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

持续经营收入

 

$

2,634

 

 

$

3,461

 

 

$

13,168

 

 

$

10,642

 

非持续经营的收入

 

 

—

 

 

 

251

 

 

 

—

 

 

 

1,445

 

净收入

 

$

2,634

 

 

$

3,712

 

 

$

13,168

 

 

$

12,087

 

分母：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加权平均流通股

 

 

31,955

 

 

 

32,376

 

 

 

32,095

 

 

 

32,369

 

摊薄股份的效力

 

 

26

 

 

 

61

 

 

 

26

 

 

 

47

 

加权平均稀释股份

 

 

31,981

 

 

 

32,437

 

 

 

32,121

 

 

 

32,416

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股净收益-基本：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

持续运营

 

$

0.08

 

 

$

0.11

 

 

$

0.41

 

 

$

0.33

 

停产经营

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.04

 

每股净收益-基本

 

$

0.08

 

 

$

0.11

 

 

$

0.41

 

 

$

0.37

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股净收益-稀释后：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

持续运营

 

$

0.08

 

 

$

0.11

 

 

$

0.41

 

 

$

0.33

 

停产经营

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.04

 

每股净收益-稀释后

 

$

0.08

 

 

$

0.11

 

 

$

0.41

 

 

$

0.37

 

 

10

 

 

7.有价证券

在2020年9月30日和2019年12月31日，均被归类为可供出售的有价证券的公允价值包括以下内容(以千为单位)：

 

 

 

2020年9月30日

 

 

 

调整后

成本

 

 

未实现

收益

 

 

未实现

损失

 

 

公允价值

 

 

现金和现金等价物

 

 

现行有价证券

 

现金

 

$

102,007

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

102,007

 

 

$

102,007

 

 

$

—

 

第2级：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

定期存款

 

 

15,000

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

15,000

 

 

 

5,000

 

 

 

10,000

 

公司债务证券

 

 

32,657

 

 

 

14

 

 

 

(5

)

 

 

32,666

 

 

 

—

 

 

 

32,666

 

总计

 

$

149,664

 

 

$

14

 

 

$

(5

)

 

$

149,673

 

 

$

107,007

 

 

$

42,666

 

 

 

 

2019年12月31日-2019年12月31日

 

 

 

调整后

成本

 

 

未实现

收益

 

 

未实现

损失

 

 

公允价值

 

 

现金和现金等价物

 

 

现行有价证券

 

现金

 

$

131,538

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

 

131,538

 

 

$

131,538

 

 

$

—

 

第2级：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公司债务证券

 

 

37,325

 

 

 

7

 

 

 

(5

)

 

 

37,327

 

 

 

—

 

 

 

37,327

 

政府支持的企业债务证券

 

 

4,001

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4,001

 

 

 

—

 

 

 

4,001

 

总计

 

$

172,864

 

 

$

7

 

 

$

(5

)

 

$

172,866

 

 

$

131,538

 

 

$

41,328

 

 

简明综合资产负债表中报告的账面金额接近公允价值，该公允价值基于报价的市场价格或利用市场可观察到的投入的替代定价来源和模型。截至2020年9月30日，公司做到了不是的Idon‘不承认其可供出售的债务证券的任何信用减值拨备。对有价证券的所有投资在简明综合资产负债表中被归类为流动资产，因为标的证券在资产负债表日起一年内到期。

8.业务合并

凭证我的文档

2019年12月16日，公司收购了Covenant Technology Group，LLC(“CredentialMyDoc”)的几乎所有资产，该公司是一家总部位于佐治亚州萨凡纳的公司，专注于直观、易于使用和快速实施的提供商认证和注册SaaS解决方案，主要用于门诊护理环境。为CredentialMyDoc支付的对价包括$9.02000万现金，在结束后的营运资金调整生效后。在成交时支付的购买价格中，$1.12000万美元将在交易结束后托管一段时间，作为公司某些潜在赔偿索赔的追回来源。CredentialMyDoc的运营结果从收购之日起就包含在公司财务报表的提供商解决方案部分。

购买价格汇总如下(单位：千)：

成交时支付的现金

 

$

9,000

 

营运资金调整-结账后

 

 

(5

)

已支付的总代价

 

$

8,995

 

11

 

 

下表汇总了截至收购之日收购的资产和承担的负债的公允价值(以千为单位)：

应收账款和未开票应收账款净额

 

$

204

 

预付和其他流动资产

 

 

3

 

经营性租赁使用权资产

 

 

30

 

递延税项资产

 

 

70

 

商誉

 

 

4,661

 

无形资产

 

 

4,340

 

应付账款和应计负债

 

 

(7

)

递延收入

 

 

(276

)

经营租赁负债

 

 

(30

)

取得的净资产

 

$

8,995

 

购买价格超过有形和无形净资产公允价值的部分计入商誉。有形和可识别无形资产和负债的公允价值是基于管理层的估计和假设。收购的主要无形资产是客户关系和开发的技术。客户关系无形资产的公允价值估计包括预期财务信息中的重要假设，如收入增长、客户流失、EBITDA利润率和贴现率。已开发技术无形资产的公允价值估计包括重大假设，包括重新创造技术所需员工工时的估计。此外，这些假设是前瞻性的，可能会受到未来经济和市场状况的影响。 商誉平衡主要归因于聚集的劳动力、提供CredentialMyDoc产品带来的额外市场机会，以及将CredentialMyDoc与公司内其他产品或其他组合功能领域整合所带来的预期协同效应。商誉余额可以在美国所得税中扣除。有形资产净额包括递延收入，从收购日账面价值#美元向下调整。587,000估计公允价值为#美元。276,000。$311,000*递延收入的减记将导致收入低于以其他方式确认的此类服务的收入.

下表列出了可识别无形资产的组成部分及其截至收购日的估计使用寿命(以千计)：

 

 

公允价值

 

 

使用寿命

客户关系

 

$

2,100

 

 

9年份

发达的技术

 

 

2,100

 

 

4年份

竞业禁止

 

 

110

 

 

5年份

商品名称

 

 

30

 

 

3年份

无形资产总额

 

$

4,340

 

 

 

以下未经审计的备考财务信息汇总了公司和CredentialMyDoc截至2019年1月1日的运营结果，就好像这两家公司是合并的(单位为千，每股数据除外)：

 

 

三个月后结束

9月30日，

 

 

九个月后结束

9月30日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

总收入

 

$

60,927

 

 

$

62,956

 

 

$

183,257

 

 

$

192,845

 

持续经营收入

 

$

2,669

 

 

$

3,378

 

 

$

13,359

 

 

$

10,386

 

净收入

 

$

2,669

 

 

$

3,628

 

 

$

13,359

 

 

$

11,831

 

每股净收益-基本

 

$

0.08

 

 

$

0.11

 

 

$

0.42

 

 

$

0.37

 

每股净收益-稀释后

 

$

0.08

 

 

$

0.11

 

 

$

0.42

 

 

$

0.36

 

这些未经审计的预计综合经营业绩包括收购引起的某些调整，例如无形资产的摊销、财产和设备的折旧以及已获得的递延收入余额的公允价值调整。未经审核的备考综合经营业绩仅供参考，并不表明如果交易发生在呈报的最早期间之初，本公司的经营业绩将会是什么，也不能预测本公司在未来任何时期的经营业绩。

 

 

12

 

 

护士网格

2020年3月9日，本公司收购了总部位于俄勒冈州波特兰的医疗保健技术公司HcT2 Co.dba NurseGrid(“NurseGrid”)的全部流通股，该公司为护士经理提供NurseGrid Mobile及其必然的应用程序NurseGrid Enterprise，以净现金对价 大约$21.5百万美元，在实施关闭后的营运资金调整后。本公司将本次交易作为分阶段实现的业务合并入账，要求本公司将其先前存在的少数股权权益(按公允价值替代方案计量的非上市股权投资)在收购日重新计量为基于企业总价值的公允价值，并对控制溢价进行调整。该公司在NurseGrid的权益的公允价值为#美元。3.6成交时为100万美元，收益为$1.2在本公司的合并综合收益表中，作为非上市股权投资的公允价值变动计入的非上市股权投资的公允价值为600万欧元。此外，公司先前记录的对NurseGrid公司的非上市股权投资已从公司的简明综合资产负债表中取消确认。从2020年3月9日起，NurseGrid的财务业绩已包括在劳动力解决方案部分。

购买价格汇总如下(单位：千)：

成交时支付的现金

 

$

25,485

 

结账后调整数，扣除收到的现金

 

 

33

 

获得的现金

 

 

(4,064

)

支付的净代价

 

 

21,454

 

护士网格现有股权的公允价值

 

 

3,623

 

支付的净代价

 

$

25,077

 

下表汇总了截至收购之日收购的资产和承担的负债的初步公允价值(单位：千)：

应收账款和未开票应收账款净额

 

$

92

 

预付和其他流动资产

 

 

155

 

经营性租赁使用权资产

 

 

50

 

递延税项资产

 

 

2,121

 

商誉

 

 

21,085

 

无形资产

 

 

1,845

 

应付账款和应计负债

 

 

(143

)

递延收入

 

 

(78

)

经营租赁负债

 

 

(50

)

取得的净资产

 

$

25,077

 

初步购买价格超过有形和无形资产净额的初步公允价值的部分计入商誉。有形和可确认无形资产和负债的初步公允价值是基于管理层的估计和假设。收购的主要无形资产是开发的技术和商号。已开发技术无形资产的公允价值估计包括重大假设，包括重新创造技术所需员工工时的估计。商号无形资产的公允价值估计包括预期财务信息中的重要假设，如预计收入、特许权使用费和贴现率。此外，这些假设是前瞻性的，可能会受到未来经济和市场状况的影响。收购的资产和承担的负债的初步公允价值在计量期内继续存在变化(截至一年。从收购之日起)，因为公司最终确定了这些项目的估值。尚未最终确定的初步购进价格分配的主要领域包括所得税属性的组成和估值。商誉的平衡主要归因于聚集的劳动力、未来参与和支持NurseGrid移动用户社区的市场机会，以及将NurseGrid与公司内其他联合职能领域整合所带来的预期协同效应。出于美国所得税的目的，商誉余额不能扣除。有形资产净额包括递延收入，从收购日账面价值#美元向下调整。157,000估计公允价值为#美元。78,000。$79,000递延收入的减记将导致收入低于此类服务在其他情况下确认的收入。

下表列出了可识别无形资产的初步组成部分及其截至收购日期的估计使用寿命(以千计)：

13

 

 

 

 

初步公允价值

 

 

使用寿命

客户关系

 

$

35

 

 

8年份

发达的技术

 

 

1,110

 

 

5年份

商品名称

 

 

700

 

 

不定

无形资产总额

 

$

1,845

 

 

 

自2020年3月9日收购之日起，截至2020年9月30日的三个月和九个月，公司综合收益表中包含的NurseGrid收入和运营亏损金额如下(单位：千)：

 

 

三个月

2020年9月30日

 

 

截至9个月

2020年9月30日

 

总收入

 

$

59

 

 

$

156

 

营业亏损

 

$

(811

)

 

$

(1,834

)

以下未经审计的备考财务信息汇总了截至2019年1月1日本公司和InNurseGrid的运营结果，就好像这两家公司是合并的(单位为千，每股数据除外)：

 

 

三个月后结束

9月30日，

 

 

九个月后结束

9月30日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

总收入

 

$

60,900

 

 

$

63,239

 

 

$

183,133

 

 

$

192,750

 

持续经营收入

 

$

2,648

 

 

$

3,176

 

 

$

12,632

 

 

$

8,653

 

净收入

 

$

2,648

 

 

$

3,427

 

 

$

12,632

 

 

$

10,098

 

每股净收益-基本

 

$

0.08

 

 

$

0.11

 

 

$

0.39

 

 

$

0.31

 

每股净收益-稀释后

 

$

0.08

 

 

$

0.11

 

 

$

0.39

 

 

$

0.31

 

这些未经审计的预计综合经营业绩包括因收购而产生的某些调整，如无形资产的摊销、财产和设备的折旧、与NurseGrid之前未偿债务相关的利息支出，以及已获得的递延收入余额的公允价值调整。未经审核的备考综合经营业绩仅供参考，并不表明如果交易发生在呈报的最早期间之初，本公司的经营业绩将会是什么，也不能预测本公司在未来任何时期的经营业绩。

9.业务细分

该公司向保健组织和保健行业内的其他成员提供服务。该公司的服务侧重于提供劳动力发展产品和服务(劳动力解决方案)以及提供商认证、特权和注册产品和服务(提供商解决方案)。

该公司根据所得税前和分配某些公司管理费用、利息收入、利息费用和折旧前的营业收入来衡量部门业绩。以下未分配部分包括公司职能，如会计、人力资源、法律、投资者关系、行政和行政人员、折旧、部分摊销和某些其他费用，这些费用目前没有在衡量部门业绩时分配。 以下为本公司截至2020年9月30日和2019年9月30日止三个月和九个月，以及截至2020年9月30日和2019年12月31日止的业务分部信息(单位：千)。

 

 

 

三个月后结束

9月30日，

 

 

九个月后结束

9月30日，

 

收入，净额：

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

员工团队解决方案

 

$

49,197

 

 

$

51,023

 

 

$

147,909

 

 

$

157,739

 

提供商解决方案

 

 

11,686

 

 

 

11,427

 

 

 

35,099

 

 

 

33,678

 

总收入，净额

 

$

60,883

 

 

$

62,450

 

 

$

183,008

 

 

$

191,417

 

持续经营的营业收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

员工团队解决方案

 

$

9,758

 

 

$

10,274

 

 

$

33,575

 

 

$

30,694

 

提供商解决方案

 

 

913

 

 

 

1,385

 

 

 

3,382

 

 

 

4,206

 

未分配

 

 

(7,537

)

 

 

(7,911

)

 

 

(22,276

)

 

 

(23,516

)

持续经营的总营业收入

 

$

3,134

 

 

$

3,748

 

 

$

14,681

 

 

$

11,384

 

14

 

 

 

细分资产*

 

2020年9月30日

 

 

2019年12月31日-2019年12月31日

 

员工团队解决方案

 

$

139,602

 

 

$

118,382

 

提供商解决方案

 

 

140,655

 

 

 

148,398

 

未分配

 

 

196,300

 

 

 

222,764

 

总资产

 

$

476,557

 

 

$

489,544

 

 

*

分部资产包括账户和未开票应收账款、预付和其他流动资产、其他资产、资本化软件开发、某些财产和设备、商誉和无形资产。现金及现金等价物和有价证券不分配给个别部门，并包括在未分配项下。很大一部分财产和设备资产包括在未分配范围内。

10.停止经营

患者体验

2018年2月12日，公司剥离了其PX业务，向Ganey索要$65.2现金100万美元(在实施关闭后周转资金调整后)，扣除税后净收益为#美元20.5百万美元，其中$19.0截至2018年12月31日的年度录得百万美元和1.5在截至2019年12月31日的一年中，记录了100万美元。此次PX业务的出售导致公司剥离了公司的患者体验解决方案业务部门。该公司在截至2019年9月30日的三个月和九个月的简明综合收益表中将出售PX业务的这一收益归类为非持续业务。我们截至2020年9月30日的三个月和九个月的业绩不包括任何停产业务。

11.债项

循环信贷安排

于2018年12月31日，本公司与SunTrust Bank(“SunTrust”)订立了截至2014年11月24日的循环信贷协议第二修正案(经修订后为“循环信贷安排”)，将到期日延长至2020年11月24日。根据循环信贷安排，本公司最多可借入$50.0百万美元，其中包括一美元5.0百万美元的摆动线子设施和一个5.0百万信用证子融资，以及手风琴功能，允许公司将循环信贷融资总额增加至多$25.0100万美元，取决于从现有贷款人或新的贷款机构获得额外承诺。循环信贷安排项下的债务由本公司各附属公司担保。在公司选举中，循环信贷安排下的借款按(1)年利率等于SunTrust最优惠利率的最高利率计息，或0.5超过联邦基金利率%或1.0超过一个月LIBOR(“基本利率”)的百分比，加上适用的保证金，或(2)公司选择的适用货币存款的一个月、两个月、三个月或六个月的LIBOR(“欧洲货币利率”)，加上适用的保证金。欧洲货币利率贷款的适用保证金取决于公司的融资债务杠杆率，1.50%至2.00%。基本利率贷款的适用保证金取决于公司的融资债务杠杆率，0.50%至1.50%。承诺费和信用证费用也是根据循环信贷安排支付的。本金于2020年11月24日到期全额支付，有不是的在到期日之前预定的本金支付。该公司被要求支付承诺费，费用范围为20和30循环信贷融资的平均每日未使用部分的年基点，取决于公司的融资债务杠杆率。

循环信贷融资的目的是满足一般营运资金需要、允许收购(定义见循环信贷融资)，以及本公司可能授权的股票回购和/或赎回交易。

循环信贷融资包含若干契诺，其中包括限制额外负债、留置权及产权负担、改变本公司业务性质、收购、资产处置、合并及合并、出售或贴现应收款项、设立或收购额外附属公司，以及该等协议惯常限制的其他事宜。

此外，循环信贷安排要求公司满足某些财务测试，包括但不限于：

•

有资金的债务杠杆率(合并债务/合并EBITDA)不大于3.0设置为1.0；以及

•

利息覆盖率(合并EBITDA/合并利息支出)不低于3.0设置为1.0。

截至2020年9月30日，公司遵守所有公约。有不是的截至2020年9月30日的三个月和九个月，循环信贷安排的未偿还余额。

15

 

 

12.非流通股权投资

未产生控制性财务权益的公司优先股的非市场权益投资，使用公允价值不容易确定的股权投资的计量替代方案进行会计处理。ASU 2016-01，金融工具-总体(小主题825-10)要求股权投资(除根据权益会计方法入账的投资或导致被投资方合并的投资外)按公允价值计量，公允价值变动在净收益中确认。使用计量替代方案计入的所有非上市股权投资的账面价值合计为#美元。3.9百万美元和$5.9分别截至2020年9月30日和2019年12月31日的600万美元，这两个数字的账面价值是我们在每个报告期评估的减值。在截至2020年9月30日的9个月内，公司录得1.2由于基于本公司于2020年3月9日收购NurseGrid时支付的对价的公允价值变化，我们对NurseGrid的非流通股权投资的账面价值向上调整了100万欧元(见附注8)。本公司累计录得$0.1向下调整非流通股权投资账面价值100万欧元。这是累计向下调整#美元的组合。1.3百万美元被累计向上调整$所抵消1.2百万该等调整乃根据被投资人进行的类似投资之有序交易所得之可见价格，对公允价值作出变动所致。如果没有发现可能对投资公允价值产生重大不利影响的事件或环境变化，则不会估计非上市股权投资的公允价值。

13.合同调整

2018年6月，与我们的一个特许权使用费合作伙伴的合同到期，没有续签。但是，合同要求持续支付超过合同终止日期的任何订阅的版税。合同终止后，双方就这一过去合作伙伴关系的各个要素产生了分歧，公司在合同到期后应计但没有向合作伙伴支付特许权使用费。在2020年第一季度，公司从与本合同相关的合作伙伴那里获得了责任解除，因此无需向合作伙伴支付版税。这项特许权使用费负债和相关费用的取消确认记为#美元。3.42020年第一季度收入成本减少100万。

 

14.其后发生的事件

2020年10月12日，该公司收购了ShiftWizard，Inc.的全部股权，ShiftWizard，Inc.是一家总部位于北卡罗来纳州罗利市的公司，专注于提供基于SaaS的解决方案，该解决方案集成了关键的员工管理功能，包括调度、工作效率和预测，价格为32.0百万现金，视营运资金和其他收购价格调整而定。本次收购将按照ASC 805“业务合并”项下的业务合并收购方式入账。由于收购时间的原因，业务合并的初始会计不完整。因此，我们不能透露ASC 805要求的某些信息。我们将在截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中提供初步采购价格分配信息。

2020年10月28日，本公司签订了其循环信贷协议的第三修正案，日期为2014年11月24日(修订后为“循环信贷安排”)，与Truist银行(“Truist”)合作，将循环信贷安排下的能力增加到#美元。65.0百万美元，并将到期日延长至2023年10月28日.


16

 

 

 

第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

有关前瞻性陈述的特别告诫通知

您应该阅读以下讨论和分析，同时阅读本报告其他地方包括的我们的简明综合财务报表和相关注释，以及我们截至2019年12月31日的年度经审计的综合财务报表及其附注，这些报表出现在我们于2020年2月26日提交给美国证券交易委员会(SEC)的10-K表格年度报告(“2019年10-K表格”)中。本季度报告中包含的10-Q表格中非历史事实的陈述均为前瞻性陈述，公司打算受“1995年私人证券诉讼改革法”中有关前瞻性陈述的安全港条款的约束。具有预测性的、依赖于或提及未来事件或条件的、或包括“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“将”、“将会”等词语的陈述均为前瞻性陈述。

公司提醒，前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，这些风险、不确定性和其他因素可能导致实际结果、表现或成就与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、表现或成就大不相同。前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件的看法，是基于假设的，受风险和不确定因素的影响。鉴于这些不确定性，您不应过度依赖这些前瞻性陈述。

在评估任何前瞻性陈述时，您应特别考虑有关前瞻性陈述的信息和标题第二部分第1A项下的信息。本季度报告和标题第I部分第1A项下的风险因素。我们2019年Form 10-K中的风险因素以及关于我们2019Form 10-K中的前瞻性陈述和其他披露的信息、收益发布和其他不时提交给SEC的文件，以及本报告其他地方包含的其他警示性声明，包括“关键会计政策和估计”中讨论的事项。除法律要求的义务外，我们不承担出于任何原因公开更新任何前瞻性陈述的义务，即使未来有新的信息或发生其他事件也是如此。你应该阅读这份报告和我们在这份报告中引用的文件，这些文件已经作为证据完整地提交到了这份报告中，并认识到我们未来的实际结果可能与我们目前预期的大不相同。

业务概述

HealthStream为医疗保健组织提供劳动力和提供商解决方案-所有这些解决方案都旨在评估和发展提供患者护理的人员，这反过来又支持改善业务和临床结果。员工队伍解决方案产品被医疗保健组织用来满足其广泛的临床开发、人才管理、培训、认证、能力评估和绩效评估需求。医疗保健组织使用Provider Solutions产品来满足提供商认证、特权和注册需求。HealthStream的客户包括保健组织、制药和医疗设备公司以及保健行业的其他参与者。截至2020年9月30日，我们的hStream合同订阅量约为382万TM，我们的平台即服务技术。HStream技术使医疗保健组织及其各自的员工能够轻松连接到由应用、工具和内容组成的不断增长的HealthStream生态系统，并从中获取价值。

2018年2月12日，公司剥离患者体验(PX)业务，向加尼施压6520万美元现金(收盘后调整生效后)。在处置PX业务之前，我们的患者体验解决方案产品向我们的客户提供有关患者体验以及如何改善他们的信息、员工参与度、医生关系以及社区对他们服务的看法。前期记录的PX业务销售收益反映在公司截至2019年9月30日的三个月和九个月的综合财务报表中。我们截至2020年9月30日的三个月和九个月的业绩不包括任何停产业务。除非本文另有说明，否则我们的业绩是在持续运营的基础上公布的。此次PX业务的出售导致该公司剥离了患者体验解决方案业务部门。

意义重大2020年第三季度的财务指标在下面的项目符号中列出。

•

2020年第三季营收为6,090万美元，较2019年第三季的6,250万美元下滑3%

•

2020年第三季度营业收入为310万美元，较2019年第三季度的370万美元下降16%

•

2020年第三季度持续运营收入为260万美元，较2019年第三季度的350万美元下降24%

•

2020年第三季度持续运营的每股收益(EPS)为0.08美元(稀释后)，低于2019年第三季度的0.11美元(稀释后)

•

调整后的EBITDA1来自2020年第三季度1110万美元的持续运营，比2019年第三季度的1150万美元下降了3%

17

 

 

(1)

调整后的EBITDA从持续运营中脱颖而出是一项非GAAP财务指标。调整后EBITDA的对账从持续运营中脱颖而出至收入从持续运营中脱颖而出 以及披露我们认为调整后的EBITDA的原因从持续运营中脱颖而出为投资者提供有用的信息将包含在本报告的后面部分。

2020年3月9日，本公司收购了总部位于俄勒冈州波特兰的医疗保健技术公司HcT2 Co.dba NurseGrid(“NurseGrid”)的全部流通股，该公司为护士经理提供NurseGrid Mobile及其必然的应用程序NurseGrid Enterprise，以净现金对价 约2150万美元，在实施关闭后周转资金调整后。从2020年3月9日起，NurseGrid的财务业绩已包括在劳动力解决方案部分。

新冠肺炎大流行的影响与应对

新冠肺炎疫情导致美国和世界各地的当局实施了广泛的措施，试图遏制新冠肺炎的传播和影响，如旅行禁令和限制、隔离、就地避难命令、促进社会距离和限制商业活动。这些措施和大流行已导致美国和全球经济大幅下滑，导致失业和就业不足水平上升，并对消费者信心和支出造成不利影响。此外，美国政府当局就是否以及如何开始解除原地避难所和商业限制令采取了不同的做法，造成了额外的不确定性。此外，由于美国许多地区最近确诊的新冠肺炎病例有所上升，一些政府部门恢复了之前放松的限制。这场大流行还导致了金融和资本市场的混乱和波动。

我们的业务专注于向医疗保健组织提供劳动力和提供商解决方案，因此，大流行对医疗保健组织的不利影响已经对我们公司造成了不利影响。虽然我们相信新冠肺炎在2020年前九个月并没有对我们的收入或净收入造成重大负面影响，但与新冠肺炎相关的某些事态发展已经并预计将继续对我们今年的业务产生负面影响，并可能持续产生负面影响，如下所述。

我们截至2020年9月30日的9个月的运营收入受益于与新冠肺炎病情相关的运营费用的暂时减少，但运营费用的减少本身-尽管它对运营收入产生了积极影响-表明了大流行对新的预订和续签造成的负面影响。我们已经经历了，并预计将继续经历由于大流行而延迟和减少的预订和续订。考虑到我们销售解决方案的多年订阅，给定期间的销售损失或延迟对收入的影响通常要到未来几个时期才会显现，就像我们在给定期间确认的收入通常是前一时期销售的结果一样。自3月中旬以来，我们的销售团队一直无法出差，无法与现有或潜在客户举行现场销售会议，我们还取消了贸易展。因此，与去年同期相比，2020年前9个月与中断旅行相关的运营费用减少了220万美元，与取消商展相关的运营费用减少了20万美元，运营收入因此受益。

新冠肺炎大流行对我们业务的影响的程度、时间和持续时间仍不确定，其中将取决于大流行的持续时间和严重程度，特别是关于大流行对医疗机构的持续影响。

我们继续密切关注可能对我们的运营和财务业绩产生不利影响的与新冠肺炎有关的事态发展。我们还继续采取行动，重点关注员工的安全和福祉，在客户需要的时候帮助客户，并减轻对我们业务的运营和财务影响。我们打算继续为我们的客户提供服务，无论是在他们战胜冠状病毒的战斗中，还是在他们的其他劳动力和提供商解决方案需求的连续统一体中。

今年2月，我们的客户开始使用我们的专有技术平台为他们的员工编写和提供新冠肺炎培训和教育课程，因为他们开始准备照顾新冠肺炎患者。今年3月，我们向所有护理人员免费提供了一个精心策划的专有内容资料库，并向我们的客户提供了一系列交叉培训课程，以进一步帮助他们的工作人员为向新冠肺炎患者提供安全有效的护理做好准备。截至2020年9月30日，我们的技术平台上已完成了约300万门与新冠肺炎有关的课程，包括客户自编课程和专有课程。此外，正如之前宣布的那样，HealthStream与田纳西州州长办公室合作，提供新冠肺炎快速反应计划，其中包括培训包及其劳动力平台，以及其他劳动力资源，以支持该州迅速培训新的、返回的和现有的护理者的努力，这些护理者自愿在全州各地设立的替代医疗机构工作。这档新冠肺炎快速反应节目继续免费提供。

此外，为了促进员工的安全和福祉，我们要求所有员工从2020年3月16日开始在家远程工作，到目前为止，所有员工都继续远程工作。我们还没有确定返回非远程工作条件的日期。

18

 

 

许多医疗机构已经并可能继续受到新冠肺炎大流行的实质性不利影响。持续这一不利影响的时间段，某些医疗机构在多大程度上继续接受和/或有资格使用政府资金作为联邦刺激和救济措施的结果，以及是否有条件与大流行有关持续恶化是可能影响我们业务的重要因素。大流行这导致许多医疗机构的创收服务大幅减少，如选择性手术和其他选择性程序，而在某些情况下，他们因治疗新冠肺炎患者而提供紧急护理的成本增加。像这样对新冠肺炎不利的影响有结果边，及可能继续导致，在对……产生重大不利影响许多医疗机构.

鉴于上述医疗保健组织方面的不利发展，我们正在继续监控我们客户的能力或意愿，以：

 

•

及时、全额或完全为我们的解决方案买单；

 

•

实施他们从我们购买的解决方案；以及

 

•

续订现有产品或向我们购买新的产品或服务。

我们通过评估(其中包括)每周现金收入、未偿还销售天数(“DSO”)、客户修改付款或合同条款的请求以及破产通知来监控我们的现金状况和信用风险。与去年同期相比，我们在2020年前9个月从客户那里获得的现金收入有所下降，DSO从2019年第三季度的40天增加到2020年第三季度的43天。虽然我们的现金余额在本季度增加了520万美元，但我们今年的运营现金流为3,080万美元，而前一年为5,250万美元，这主要是由于传统复苏销售的下降和新冠肺炎的影响。我们无法知道这种由大流行引起的趋势是否或在多大程度上会随着时间的推移继续或增加。我们应收账款的收款能力(或付款时间)的任何持续恶化都将对我们的财务业绩产生不利影响。

我们服务的实施时间也与我们的业务相关，因为我们的软件解决方案在实施之前不会产生收入确认。如果我们的客户延迟或未能实施他们以前购买的产品，我们的财务业绩将受到不利影响。虽然我们经历了与新冠肺炎相关的某些实施延迟带来的负面影响，但这些延迟在产品或客户之间并不一致。在某些情况下，由于与实施通过该业务部门提供的某些解决方案相关的复杂性，我们的提供商解决方案业务部门对实施延迟比我们的员工解决方案部门更敏感。

与疫情相关的情况也可能对我们的客户与我们续签合同、以可比条款续签合同或扩大他们从我们购买的解决方案的数量和类型的能力或意愿造成不利影响，特别是在这些客户因新冠肺炎而减少员工数量或业务范围的情况下。与流行病相关的情况也一直在拖延或以其他方式不利影响我们与新的潜在客户签订合同的能力，因为一些潜在客户一直专注于应对新冠肺炎对其业务的影响和要求。此外，我们的许多客户目前不允许包括本公司代表在内的供应商进入他们的办公场所，这一直在降低我们的销售团队进行销售的能力，如果不是因为新冠肺炎的影响，他们本来可能会进行销售。此外，我们的客户由于新冠肺炎的不确定性，再加上无法旅行和举办贸易展，已经并可能继续对我们的销售额产生负面影响。我们继续追求新的销售策略，包括那些不需要面对面会议、商展或旅行的策略。

我们的业务还依赖于合作伙伴网络，这些合作伙伴的解决方案由我们转售或通过我们的平台销售和交付。自大流行开始以来，我们至少有一个合作伙伴宣布破产，尽管该合作伙伴仍在继续运营。如果新冠肺炎给我们的合作伙伴造成业务中断或不利影响，这种中断和不利影响可能会对我们的业务造成不利影响。

鉴于新冠肺炎可能对我们的业务产生不利影响的不确定性，我们采取了一些费用管理措施，包括：

 

•

上述对2020年基本工资的增加，包括高管基本工资。通常情况下，基本工资增长将于5月1日生效。ST.

 

•

将招聘限制在关键职位。

 

•

将公司与401(K)计划的匹配度限制在先前批准的1%水平，而不是像前两年那样提供更大的匹配度。

 

•

限制员工出差。

 

•

取消商展和其他可能举行大型集会的活动。

 

•

请求我们的主要供应商允许延长付款期限而不受处罚。

 

•

评估我们的资本支出的迭代削减，以便根据需要进行部署。

19

 

 

T赫斯费用管理措施这是导致全球经济衰退的原因之一。我们的运营费用，其中与上年同期相比谢绝按大约170万美元 和年内340万美元三个还有九个截至的月份九月 30, 2020，分别.此外，我们正在继续监测有关新冠肺炎大流行的事态发展，如果我们认为有必要，可能会采取进一步的费用管理举措。

该公司在大流行期间的财务业绩保持稳健，部分原因是上述费用控制措施。虽然我们相信这些开支控制措施在目前的情况下是审慎的，但我们也打算取得平衡，以确保我们未来的运作在财政上是稳定的，并继续实现我们的增长目标。我们的员工对我们的成功至关重要，他们在这个前所未有的时代做出了许多贡献。虽然我们放弃了2020年的加薪，并且之前将401k匹配限制在1%，如上所述，但在第三季度，我们选择为我们的员工(不包括高管)提供补充工资支付，并将所有员工的401k匹配从1%增加到2%。如上所述，补充工资支付接近于2020年放弃的加薪金额。这两个项目的影响使第三季度的营业收入减少了约190万美元。

关键业务指标

我们的管理层利用以下财务和非财务指标来管理我们的业务。这些业绩指标包括对毛利率、调整后的EBITDA和hStream订阅量的衡量。

 

•

营业收入。营业收入是指从我们的业务中实现的利润，计算方法是收入、净成本和运营成本与费用之间的差额。截至2020年9月30日的三个月和九个月的营业收入分别为310万美元和1470万美元，而截至2019年9月30日的三个月和九个月的营业收入分别为370万美元和1140万美元。管理层利用与管理业务相关的营业收入作为衡量盈利能力的关键指标。我们还认为，营业收入作为衡量我们盈利能力的关键指标对投资者很有用，这也是我们将此类指标纳入我们历来为其提供前瞻性指导的指标的原因之一。2020年和前几年，高管奖金也是基于运营收入目标的实现情况。

 

•

调整后的EBITDA。调整后的EBITDA按下文“非GAAP财务措施的协调”中所述计算，由我们的管理层用来管理我们的业务，并向投资者提供有用的信息，因为调整后的EBITDA反映了经某些非现金和非经营项目调整后的净收入，具体如下所述。管理层进一步认为，来自持续运营的调整后EBITDA是评估公司运营业绩的有用指标，因为该指标不包括我们截至2019年9月30日的三个月和九个月的运营业绩中包括的2018年2月与出售PX业务相关的销售收益，从而反映了公司持续的业务运营，并有助于比较公司不同时期的运营结果。我们相信，调整后的EBITDA和持续运营的调整后EBITDA对许多投资者评估公司当前运营的持续业绩是有用的。截至2020年9月30日的三个月和九个月，来自持续运营的调整后EBITDA分别为1110万美元和3490万美元，而截至2019年9月30日的三个月和九个月的调整后EBITDA分别为1150万美元和3570万美元。

 

•

HStream订阅。HStream订阅量取决于我们的平台即服务技术hStream合同下的订阅量，该技术使医疗保健组织及其各自的员工能够轻松连接到不断增长的HealthStream应用、工具和内容生态系统，并从中获得价值。我们的管理层利用hStream订阅来管理我们的业务，并相信这一指标为投资者提供了有用的信息，作为衡量我们在增加客户群价值方面取得的进展。截至2020年9月30日，我们的hStream合同订阅量约为382万，而截至2019年9月30日的签约订阅量为278万。

关键会计政策和估算

公司的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则编制的。这些会计原则要求我们在编制财务报表时做出某些估计、判断和假设。我们相信我们所依赖的估计、判断和假设是基于我们在作出这些估计、判断和假设时获得的信息而合理的。这些估计、判断和假设可能会影响截至财务报表日期报告的资产和负债金额，以及列报期间报告的收入和费用金额。如果这些估计、判断或假设与实际结果之间存在重大差异，我们的财务报表将受到影响。

20

 

 

我们认为对充分理解和评估我们报告的财务结果最关键的会计政策和估计包括以下内容：

 

•

收入确认

 

•

所得税会计核算

 

•

软件开发成本

 

•

商誉、无形资产和其他长期资产

 

•

坏账准备

在许多情况下，特定交易的会计处理是由美国公认会计原则(GAAP)明确规定的，在应用时不需要管理层的判断。还有一些领域，管理层在选择可用的替代方案时的判断不会产生实质性的不同结果。请参阅我们2019年Form 10-K中的合并财务报表附注和此处的合并财务报表附注，它们包含有关我们的会计政策和美国GAAP要求的其他披露的其他信息。与我们2019年Form 10-K中报告的那些相比，我们的关键会计政策和估计没有实质性变化。

 

截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月相比

收入，净额。截至2020年9月30日的三个月，收入下降了160万美元，降幅为3%，从截至2019年9月30日的三个月的6,250万美元降至6,090万美元。

各业务部门的收入比较如下(单位：千)：

 

 

 

截至9月30日的三个月，

 

按业务部门划分的收入：

 

2020

 

 

2019

 

 

百分比

变化

 

员工团队解决方案

 

$

49,197

 

 

$

51,023

 

 

 

-4

%

提供商解决方案

 

 

11,686

 

 

 

11,427

 

 

 

2

%

总收入，净额

 

$

60,883

 

 

$

62,450

 

 

 

-3

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入的%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

员工团队解决方案

 

 

81

%

 

 

82

%

 

 

 

 

提供商解决方案

 

 

19

%

 

 

18

%

 

 

 

 

 

在截至2020年9月30日的三个月里，劳动力解决方案的收入下降了180万美元，降幅为4%，从截至2019年9月30日的三个月的5100万美元降至4920万美元。遗留复苏产品的收入减少了370万美元，2020年第三季度为970万美元，而2019年第三季度为1340万美元。其他劳动力收入增加了190万美元，增幅为5%，其中包括平台和内容订阅的增长260万美元，增幅为7%，但由于项目比上年减少，专业服务收入下降了70万美元，降幅为43%，部分抵消了这一增长。

在截至2020年9月30日的三个月里，Provider Solutions的收入增加了30万美元，增幅为2%，从截至2019年9月30日的三个月的1,140万美元增至1,170万美元。收入增长30万美元，主要归因于2019年12月完成的CredentialMyDoc收购带来的40万美元收入，但部分被专业服务收入下降10万美元所抵消。

收入成本(不包括折旧和摊销)。截至2020年9月30日的三个月，收入成本下降了200万美元，降幅为8%，从截至2019年9月30日的三个月的2,530万美元降至2,330万美元。截至2020年和2019年9月30日的三个月，收入成本占收入的百分比分别为38%和41%。

在截至2020年和2019年9月30日的三个月里，员工解决方案的收入成本分别减少了220万美元至1930万美元，约占员工解决方案收入的39%和42%。减少的主要原因是我们支付的特许权使用费减少，原因是收入下降和差旅费用减少。在截至2020年和2019年9月30日的三个月里，Provider Solutions的收入成本增加了20万美元，达到400万美元，分别约占Provider Solutions收入的34%和33%。如上文所述，这一增长主要与截至2020年9月30日的三个月录得的补充工资支付有关。

产品开发部。截至2020年9月30日的三个月，产品开发费用增加了100万美元，增幅为14%，从截至2019年9月30日的三个月的720万美元增至820万美元。截至2020年和2019年9月30日的三个月，产品开发费用占收入的百分比分别为13%和12%。

21

 

 

员工队伍解决方案的产品开发费用增额 $0.6百万至$6.5百万和近似值13%和11%员工队伍解决方案收入的百分比截至2020年和2019年9月30日的三个月分别为。这个增额 在数量上主要是因为收购NurseGrid带来的人员增加和补充性工资单 付款 对员工而言，作为上面提到的. 提供商解决方案的产品开发费用增额 $0.4 百万至$1.7百万和近似值15%和12%提供商解决方案收入的百分比截至2020年和2019年9月30日的三个月分别为。增加的主要原因是合同工增加和收购CredentialMyDoc带来的人员增加.

销售部和市场部。在截至2020年9月30日的三个月里，包括人员成本在内的销售和营销费用减少了10万美元，降幅为2%，从截至2019年9月30日的三个月的900万美元降至890万美元。截至2020年和2019年9月30日的三个月，销售和营销费用分别占收入的15%和14%。

在截至2020年和2019年9月30日的三个月里，员工解决方案的销售和营销费用减少了20万美元，降至700万美元，约占员工解决方案收入的14%。减少的主要原因是新冠肺炎的旅行和娱乐费用减少，以及与收入减少一致的销售佣金减少。在截至2020年和2019年9月30日的三个月里，提供商解决方案的销售和营销费用增加了10万美元，达到160万美元，分别约占提供商解决方案收入的14%和13%。增加的主要原因是收购CredentialMyDoc导致人员增加，以及如上所述向员工支付的补充工资。与去年同期相比，销售和营销费用的未分配部分减少了2.6万美元，降至30万美元。

其他一般和行政费用。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月，其他一般和行政费用约为1000万美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里，其他一般和行政费用占收入的比例均为16%。

在截至2020年和2019年9月30日的三个月里，劳动力解决方案的其他一般和管理费用增加了71,000美元，达到340万美元，约占劳动力解决方案收入的7%。截至2020年和2019年9月30日的三个月，Provider Solutions的其他一般和管理费用减少了95,000美元，降至90万美元，分别约占Provider Solutions收入的7%和8%。本年度和上一年期间的其他一般和行政费用中未分配的公司部分约为570万美元。与尽职调查成本相关的较高费用，包括与我们于2020年10月完成的ShiftWizard收购相关的成本，本季度发生的费用大多被其他费用类别的减少所抵消。

折旧和摊销。截至2020年9月30日的三个月，折旧和摊销增加了30万美元，增幅为4%，从截至2019年9月30日的三个月的710万美元增至740万美元。这一增长是由于资本化软件和无形资产的摊销增加所致。

其他收入，净额。其他收入，截至2020年9月30日的三个月的净收入为10万美元，而截至2019年9月30日的三个月的净收入为90万美元。减少的原因是，由于债券收益率和银行存款利率下降，现金和有价证券投资的利息收入减少。

所得税规定。该公司在截至2020年9月30日的三个月记录了60万美元的所得税拨备，而截至2019年9月30日的三个月的所得税拨备为110万美元。截至2020年和2019年9月30日止三个月，本公司的有效税率分别为19%和25%。实际税率的下降主要是因为确认了研究和开发税收抵免高于先前估计的税收优惠。

持续经营收入。2020年第三季度持续运营收入为260万美元，比2019年第三季度的350万美元下降了24%，这是由于与向员工支付补充工资和如上所述的额外401k匹配相关的150万美元税后支出推动的。截至2020年和2019年9月30日的三个月，持续运营的稀释后每股收益分别为0.08美元和0.11美元。

来自停产业务的收入。截至2020年9月30日的三个月，非持续运营的收入为零，而截至2019年9月30日的三个月的收入为30万美元。

净收入。2020年第三季度净收入为260万美元，而2019年第三季度为370万美元。截至2020年和2019年9月30日的三个月，稀释后每股收益分别为0.08美元和0.11美元。

截至2020年9月30日的三个月，调整后的EBITDA(一项非GAAP财务指标，我们将其定义为利息、所得税、基于股票的薪酬、折旧和摊销前的净收益、非上市股权投资的公允价值变化，以及我们解决与过去合作伙伴关系的各种要素相关的相互分歧导致2020年第一季度收入成本降低所导致的非现金特许权使用费支出)从持续运营中减少了3%，至1110万美元，而截至2019年9月30日的三个月的净收益为1,150万美元。

22

 

 

调整后的EBITDA降至截至2020年9月30日的三个月为1110万美元，而截至2019年9月30日的三个月为1180万美元。 S请参阅下面的“非GAAP财务措施的对账”，以便我们对调整后的EBITDA进行对账来自持续运营和调整后的EBITDA的收益到美国公认会计准则下最直接的可比指标。

截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月

收入，净额。截至2020年9月30日的9个月，收入下降了840万美元，降幅为4%，从截至2019年9月30日的9个月的1.914亿美元降至1.83亿美元。

各业务部门的收入比较如下(单位：千)：

 

 

九个月后结束

9月30日，

 

按业务部门划分的收入：

 

2020

 

 

2019

 

 

百分比

变化

 

员工团队解决方案

 

$

147,909

 

 

$

157,739

 

 

 

-6

%

提供商解决方案

 

 

35,099

 

 

 

33,678

 

 

 

4

%

总收入，净额

 

$

183,008

 

 

$

191,417

 

 

 

-4

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入的%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

员工团队解决方案

 

 

81

%

 

 

82

%

 

 

 

 

提供商解决方案

 

 

19

%

 

 

18

%

 

 

 

 

员工解决方案的收入在2019年前9个月减少了980万美元，降幅为6%。我们传统复苏产品的收入下降了1470万美元，2020年前9个月为3160万美元，低于2019年前9个月的4630万美元。其他劳动力收入增加了490万美元，平台和内容订阅增加了620万美元，增幅为6%，但专业服务收入下降了130万美元，增幅为30%，部分抵消了这一增幅。

提供商解决方案的收入在2019年前9个月增加了140万美元，增幅为4%。收入增长主要归功于对CredentialMyDoc的收购，该收购于2019年12月完成，贡献了120万美元的收入，以及新的VerityStream平台订阅和实施新客户的专业服务。

收入成本(不包括折旧和摊销)。截至2020年9月30日的9个月，收入成本下降了1,240万美元，降幅为16%，从截至2019年9月30日的9个月的7,900万美元降至6660万美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月，收入成本占收入的百分比分别为36%和41%。

在截至2020年和2019年9月30日的9个月里，员工解决方案的收入成本减少了1280万美元，降至5480万美元，分别约占员工解决方案收入的37%和43%。减少的主要原因是与遗产复苏收入下降相关的特许权使用费支出下降，以及有利的340万美元的合同调整，导致2020年第一季度记录的与过去合作伙伴关系的各个要素有关的相互分歧得到解决后，特许权使用费支出有所下降。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里，Provider Solutions的收入成本增加了40万美元，达到1180万美元，约占Provider Solutions收入的34%。数额增加的主要原因是与去年同期相比增加了人员，包括收购CredentialMyDoc的人员增加，以及如上所述向员工支付的补充性工资。

产品开发部。截至2020年9月30日的9个月，产品开发费用增加了170万美元，增幅为8%，从截至2019年9月30日的9个月的2,180万美元增至2,350万美元。截至2020年和2019年9月30日的9个月，产品开发费用占收入的百分比分别为13%和11%。

在截至2020年和2019年9月30日的9个月里，员工解决方案的产品开发费用增加了50万美元，达到1850万美元，分别约占员工解决方案收入的13%和11%。这一增长主要是由于2020年3月收购NurseGrid增加了人员。在截至2020年和2019年9月30日的9个月里，Provider Solutions的产品开发费用增加了120万美元，达到500万美元，分别约占HealthStream Solutions收入的14%和11%。这一增长主要是由于收购CredentialMyDoc导致合同劳动力增加，人员比去年同期增加。

销售部和市场部。在截至2020年9月30日的9个月中，包括人员成本在内的销售和营销费用减少了210万美元，降幅为7%，从截至2019年9月30日的9个月的2,830万美元降至2,630万美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月，销售和营销费用分别占收入的14%和15%。

在截至2020年和2019年9月30日的9个月里，员工解决方案的销售和营销费用分别减少了240万美元至2080万美元，约占员工解决方案收入的14%和15%。减少的主要原因是销售佣金减少，这与收入的减少、旅行和娱乐的减少一致。

23

 

 

费用以及商展费用由于COVID-19如上所述的条件，和德克线条一般说来，营销费用。提供商解决方案的销售和营销费用增额 $0.3 百万至$4.7百万和近似值13%的提供商解决方案的收入双管齐下这个截至2020年和2019年9月30日的9个月。这个增额在数量上主要是由于更高的销售佣金，与收入的增长保持一致。销售和营销费用中未分配的部分近似 $0.8百万对于当前和上一年期间。

其他一般和行政费用。截至2020年9月30日的9个月，其他一般和行政费用减少了30万美元，降幅为1%，从截至2019年9月30日的9个月的3,030万美元降至2,990万美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里，其他一般和行政费用占收入的比例均为16%。

在截至2020年和2019年9月30日的9个月里，员工解决方案的其他一般和管理费用增加了100万美元，达到1130万美元，分别约占员工解决方案收入的8%和6%。增加的主要原因是基础设施费用增加以及对NurseGrid的收购. 截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月，提供商解决方案的其他一般和管理费用减少了20万美元，降至240万美元，分别约占提供商解决方案收入的7%和8%。减少的主要原因是专业服务费用比去年同期减少。与2019年前9个月相比，其他一般和行政费用中未分配的公司部分减少了110万美元，降至1620万美元，主要原因是合同劳动力比上年同期减少，以及公司首席执行官在截至2019年6月30日的三个月内向员工授予股票奖励的影响导致基于股票的薪酬下降，但部分被尽职调查成本增加所抵消。

折旧和摊销。截至2020年9月30日的9个月，折旧和摊销增加了140万美元，增幅为7%，从截至2019年9月30日的9个月的2,060万美元增至2,200万美元。这一增长是由于资本化软件和无形资产的摊销增加所致。

其他收入，净额。其他收入，截至2020年9月30日的9个月净额为200万美元，而截至2019年9月30日的9个月为250万美元。这一减少与2020年3月9日收购NurseGrid之前对NurseGrid的非上市股权投资的公允价值变化相关的120万美元收益有关，但被债券收益率和银行存款利率下降导致的利息收入下降所抵消。

所得税规定。该公司在截至2020年和2019年9月30日的9个月分别记录了350万美元和330万美元的所得税拨备。截至2020年9月30日的9个月，公司的有效税率为21%，而截至2019年9月30日的9个月的有效税率为24%。在截至2020年9月30日的9个月中，公司记录了与税收不足相关的额外所得税支出30,000美元，并记录了因超额税收优惠而减少的所得税支出截至2019年9月30日的9个月内为10万美元。

持续经营收入。截至2020年9月30日的9个月，持续运营收入为1,320万美元，较截至2019年9月30日的9个月的1,060万美元增长24%。截至2020年和2019年9月30日的9个月，持续运营的稀释后每股收益分别为0.41美元和0.33美元。

非持续经营的收入。截至2020年9月30日的9个月，非连续性业务的收入为零，而截至2019年9月30日的9个月的收入为140万美元。在截至2019年9月30日的9个月中录得的140万美元税后净收益是与PX处置相关的第三方托管资金释放给我们的结果。有关详细信息，请参阅合并合并财务报表附注10中的注释10。

净收入。截至2020年9月30日的9个月的净收入为1320万美元，而截至2019年9月30日的9个月的净收入为1210万美元。截至2020年和2019年9月30日的9个月，稀释后每股收益分别为0.41美元和0.37美元。

截至2020年9月30日的9个月，来自持续运营的调整后EBITDA下降了2%，至3490万美元，而截至2019年9月30日的9个月为3570万美元。

截至2020年9月30日的9个月，调整后的EBITDA(来自持续和非持续运营)减少了280万美元，降至3490万美元，而截至2019年9月30日的9个月为3770万美元。这一下降是由于上述因素造成的。关于调整后的EBITDA和调整后的EBITDA从持续运营到美国GAAP下最直接可比的衡量标准的对账，请参阅下面的“非GAAP财务衡量标准的对账”。

停产运营

2018年2月12日，公司将其PX业务剥离给Press Ganey，要求6520万美元现金(收盘后营运资金调整生效后)。出售PX业务导致剥离了我们的患者体验解决方案业务部门。我们录得税后净销售收益2050万美元，其中1900万美元在截至2018年12月31日的年度录得，150万美元在截至2019年12月31日的年度录得。用这笔收益

24

 

 

在此次出售中，我们的董事会宣布每股普通股1.00美元的特别现金股息，并于2018年4月3日支付给2018年3月6日登记在册的股东。

我们已将PX业务部门的销售收益归类为所有适用期间的简明综合收益表中的非持续业务。有关更多信息，请参阅本报告中包含的简明综合财务报表附注10。

其他发展

我们与Laerdal就心脏代码和复苏质量改进(“RQI”)产品达成的遗留协议(“遗留协议”)根据其条款已于2018年12月31日到期。近年来，与根据传统协议销售HeartCode和RQI产品相关的收入一直很可观，尽管此类产品的利润率一直低于HealthStream的平均利润率。2019年和2018年，根据遗留协议，HeartCode和RQI产品产生的收入分别为5890万美元和5460万美元。如上所述，在截至2020年9月30日的9个月内，我们根据遗留协议记录了与HeartCode和RQI产品相关的3160万美元的收入，而截至2019年9月30日的9个月的收入为4630万美元。在截至2020年9月30日的三个月内，我们根据遗留协议记录了与HeartCode和RQI产品相关的970万美元的收入，而截至2019年9月30日的三个月的收入为1340万美元。我们预计根据遗留协议产生的这些产品的收入在2020年第四季度约为600万美元，2021年第一季度将为零。

2018年12月6日，我们宣布了与RQI Partners的新协议，RQI Partners是Laerdal和美国心脏协会的合资企业。与RQI Partners的这份协议不是对与Laerdal的过期遗产协议的延长或续签，因此不应这样理解。根据我们与RQI合作伙伴的协议，HealthStream既不营销也不销售HeartCode或RQI。我们的RQI合作伙伴协议为希望在2018年12月31日之后从RQI合作伙伴购买HeartCode或RQI并通过HealthStream学习中心接收的客户提供连续性服务。当通过HealthStream学习中心交付新的HeartCode和RQI销售时，RQI合作伙伴将向我们汇款一笔费用。这笔费用将不足以取代与遗留协议相关的收入减少，并且截至2020年9月30日，本协议没有确认任何实质性收入。

我们继续积极致力于扩大我们的模拟相关产品的范围和用途，以包括一系列超越复苏的临床能力，我们打算将更广泛的基于模拟的产品推向市场，包括复苏计划。2019年1月17日，作为与美国红十字会达成的七年合作协议的一部分，该协议跨越至2026年，我们宣布启动美国红十字会复苏套装。我们正积极致力于营销、销售和交付我们的新复苏服务，其中包括美国红十字会复苏套装和通过技术支持的Innosonian人体模型进行技能验证。越来越多的客户已经实施了我们的新复苏服务，我们相信该解决方案正在获得市场的接受。我们相信，我们营销、销售和交付美国红十字会复苏套件的努力，以及将更多与模拟相关的产品推向市场的努力，都有可能带来比传统协议下存在的更多和更高利润率的机会。然而，不能保证我们的这些努力一定会成功，如果新的基于模拟的解决方案或其他解决方案不能以取代传统协议影响的方式产生收入和/或收益，我们的收入和运营结果可能会受到不利影响。

非GAAP财务指标的对账

这份报告介绍了持续经营的调整后的EBITDA和调整后的EBITDA，这两项都是管理层在分析我们的财务结果和持续经营业绩时使用的非GAAP财务衡量标准。

为了更好地评估公司的财务业绩，管理层认为，扣除利息、所得税、基于股票的补偿、折旧和摊销前的净收益、非上市股权投资的公允价值变化以及由于我们解决了与过去合伙企业的各种因素相关的相互分歧而导致的非现金特许权使用费支出的取消确认(“调整后的EBITDA”)是评估公司经营业绩的有用指标，因为调整后的EBITDA反映了经调整的EBITDA反映了某些非现金和非运营项目调整后的净收入。管理层还认为，持续运营的调整后EBITDA是评估公司运营业绩的有用指标，因为该指标不包括与2018年2月出售PX业务相关的销售收益，因此反映了公司的持续业务运营，并有助于比较公司不同时期的运营结果。我们还认为，调整后的EBITDA和持续运营的调整后的EBITDA对许多投资者评估公司当前运营的持续业绩是有用的。调整后的EBITDA和持续业务的调整后EBITDA是非GAAP财务指标，不应被视为GAAP下的财务业绩衡量标准。因为调整后的EBITDA和来自持续运营的调整后的EBITDA不是根据GAAP确定的计量，所以这种非GAAP

25

 

 

财务指标容易受到不同计算的影响。因此，列报的调整后的EBITDA和持续运营的调整后的EBITDA可能无法与其他公司的其他类似名称的衡量标准相媲美。

这些非GAAP财务计量不应被视为替代或优于根据美国GAAP编制的财务业绩计量，这些非GAAP财务计量可能不同于其他公司使用的非GAAP财务计量，作为分析工具有局限性。

调整后的EBITDA和调整后的EBITDA从持续运营到最直接可比的GAAP衡量标准的对账如下(以千计)。

 

 

 

三个月后结束

9月30日，

 

 

九个月后结束

9月30日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

GAAP持续经营收入

 

$

2,634

 

 

$

3,461

 

 

$

13,168

 

 

$

10,642

 

利息收入

 

 

(88

)

 

 

(864

)

 

 

(919

)

 

 

(2,538

)

利息支出

 

 

26

 

 

 

26

 

 

 

76

 

 

 

77

 

所得税拨备

 

 

600

 

 

 

1,140

 

 

 

3,519

 

 

 

3,270

 

基于股票的薪酬费用

 

 

557

 

 

 

569

 

 

 

1,665

 

 

 

3,643

 

折旧摊销

 

 

7,406

 

 

 

7,149

 

 

 

22,005

 

 

 

20,629

 

非流通股权投资的公允价值变动

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,181

)

 

 

—

 

非现金特许权使用费费用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3,440

)

 

 

—

 

持续运营调整后的EBITDA

 

$

11,135

 

 

$

11,481

 

 

$

34,893

 

 

$

35,723

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

GAAP净收入

 

$

2,634

 

 

$

3,712

 

 

$

13,168

 

 

$

12,087

 

利息收入

 

 

(88

)

 

 

(864

)

 

 

(919

)

 

 

(2,538

)

利息支出

 

 

26

 

 

 

26

 

 

 

76

 

 

 

77

 

所得税拨备

 

 

600

 

 

 

1,229

 

 

 

3,519

 

 

 

3,785

 

基于股票的薪酬费用

 

 

557

 

 

 

569

 

 

 

1,665

 

 

 

3,643

 

折旧摊销

 

 

7,406

 

 

 

7,149

 

 

 

22,005

 

 

 

20,629

 

非流通股权投资的公允价值变动

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,181

)

 

 

—

 

非现金特许权使用费费用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3,440

)

 

 

—

 

调整后的EBITDA

 

$

11,135

 

 

$

11,821

 

 

$

34,893

 

 

$

37,683

 

 

流动性与资本资源

在截至2020年9月30日的9个月中，运营活动提供的净现金减少了2180万美元，从截至2019年9月30日的9个月的5250万美元降至3080万美元。这一减少的主要原因是现金收入下降，主要原因是上文提到的遗留复苏销售下降，以及新销售与上年同期相比有所下降。我们的DSO在2020年第三季度为43天，相比之下，2020年第二季度为47天，2019年第三季度为40天。该公司通过将该季度的平均应收账款余额除以该季度的日均收入来计算DSO。我们认为，与新冠肺炎大流行相关的事态发展导致2020年的DSO比前一年更高，现金收入减少，2020年前9个月的新合同预订量和现有合同续签比2019年同期减少，如果大流行带来的负面经济状况持续或继续恶化，这一趋势可能会继续下去。该公司的主要现金来源是销售我们的产品和服务所产生的收入。现金用于资助运营的主要用途包括人事费用、销售佣金、特许权使用费、合同劳务费和与交付我们的产品和服务相关的其他直接费用，以及一般公司费用。

截至2020年9月30日的9个月，投资活动中使用的净现金为3850万美元，而截至2019年9月30日的9个月为5200万美元。在截至2020年9月30日的9个月内，该公司在业务合并上花费了2140万美元，主要是收购NurseGrid，投资了6120万美元的有价证券，支付了1240万美元的资本化软件开发费用，购买了170万美元的财产和设备，并投资了130万美元非流通股权投资。这些现金的使用被5950万美元的有价证券到期日部分抵消。在截至2019年9月30日的9个月内，公司以1800万美元收购Providigm，投资5860万美元的有价证券，购买2150万美元的物业和设备，支付资本化软件开发费用1120万美元，并投资330万美元进行非上市股权投资。这些现金的使用被5860万美元的有价证券到期日和出售其PX业务部门的600万美元收益部分抵消。

截至2020年9月30日的9个月，持续运营融资活动中使用的净现金为1680万美元，而截至2019年9月30日的9个月为90万美元。截至2020年9月30日的9个月的现金使用主要包括1640万美元用于普通股回购，40万美元用于支付员工工资税

26

 

 

与有限制股份单位的归属有关，以及$40现金股息支付的1000,000美元。现金的使用九截至的月份九月2019年30日，包括100万美元用于支付与归属限制性股票单位有关的员工工资税，5美元33,000美元的现金股息支付，以及3美元8与之前的收购相关的盈利支付的5000美元。从融资活动中获得的现金来源九截至的月份九月2019年30日是20万美元来自股票期权的行使。

我们的资产负债表反映出截至2020年9月30日的正营运资本为1.041亿美元，而截至2019年12月31日的营运资本为1.194亿美元。营运资本的减少主要是因为用于收购NurseGrid和股票回购的现金减少。截至2020年9月30日，公司的主要流动性来源是1.07亿美元的现金和现金等价物以及4270万美元的有价证券，其中包括公司债务证券和定期存款。截至2020年9月30日，该公司还拥有5000万美元的循环信贷安排，所有这些资金都可在该日期用于额外借款。2020年10月28日，公司对这项循环信贷安排进行了修订，将这项安排的能力提高到6500万美元，并将到期日延长至2023年10月28日。

2020年3月13日，我们宣布了一项经董事会授权的股票回购计划，根据该计划，我们可以购买最多3000万美元的普通股。根据此项授权，已在公开市场通过私下协商交易或其他方式(包括根据规则10b5-1计划)进行并可继续不时回购股份，该计划允许本公司根据与时间、价格和交易量(其中包括)有关的特定预先安排条款，在根据内幕交易法可能被禁止的情况下回购股份，而无需本公司的进一步指示。在此授权下，本公司已经并可能继续通过私下协商的交易或其他方式在公开市场进行回购，包括根据规则10b5-1计划，该计划允许本公司根据与时间、价格和交易量有关的特定预先安排条款而无法回购股份。根据这一计划，在2020年前9个月，我们以总计1630万美元的公允价值回购了762,843股票，每股平均价格为21.42美元(不包括经纪佣金成本)。根据当时的市场状况、流动性和现金流考虑、适用的证券法要求(包括1934年证券交易法规则10b-18和规则10b5-1，视情况而定)和其他因素，我们可能会继续根据此股票回购计划进行回购。股票回购计划将于2021年3月12日早些时候或当最高美元金额已用完时终止。

我们相信，我们现有的现金和现金等价物、有价证券(包括定期存款和公司债券证券)、运营产生的现金和循环信贷安排下的可用借款将足以满足预期的营运资金需求、新产品开发、我们股票回购计划下的任何额外回购，以及至少未来12个月的资本支出。若新冠肺炎的影响持续时间超过预期或导致经济状况进一步恶化，吾等准备削减或终止股份回购授权项下的新产品开发及/或回购，以符合股东及本公司的最佳利益。

此外，公司的增长战略包括收购业务或对业务进行战略投资，以补充或增强我们的业务。预计未来的收购或战略投资(如果有的话)将通过现金对价、股票对价或两者的组合来实现。发行我们的股票作为收购的对价或筹集额外资本可能会对每股收益产生稀释效应，并可能对我们的股票价格产生不利影响。我们的循环信贷安排包含财务契约和可用性计算，旨在设定未偿还债务与调整后EBITDA的最高杠杆率，以及调整后EBITDA与利息支出的利息覆盖率。因此，针对我们的循环信贷安排的最大借款将取决于借款时的契约计算。自.起2020年9月30日，我们遵守了所有的公约。我们不能保证我们的循环信贷安排下可供借款的金额足以完成任何可能的收购，我们也不能保证如果我们需要额外的融资，我们将以对我们有利的条款提供融资，或者根本不能。如果不能从运营中产生足够的现金流或在需要时以我们可以接受的条件筹集足够的资金，可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。此外，新冠肺炎的大流行已经并可能继续导致金融和资本市场的中断，这可能会削弱我们在需要时获得额外资本的能力。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

本公司因利率变动而面临市场风险。我们没有任何重大的外币汇率风险或商品价格风险。截至2020年9月30日及截至当时的9个月内，本公司没有未偿债务。我们可能面临与我们循环信贷安排下的任何未来借款相关的利率市场风险。循环信贷融资项下的利率根据本公司选择的利率选项加上根据定价网格确定的保证金而有所不同。我们的现金和投资余额也面临市场风险，截至2020年9月30日，现金和投资余额约为1.497亿美元。假设投资余额的利率下降10%，现金和投资的利息收入将按年率减少41,000美元。

公司的投资政策和策略侧重于高评级证券的投资，目的是将潜在的本金损失风险降至最低。该公司的政策限制了对任何单一发行人的信贷风险敞口，并对平均投资组合到期日设定了限制。

27

 

 

以上市场风险讨论及估计金额均属前瞻性。-假设出现某些不利的市场条件，对市场风险的前瞻性陈述。由于市场的实际发展，未来的实际结果可能与预期的结果大不相同。

项目4.管制和程序

控制和程序的评估

HealthStream公司的首席执行官和首席财务官审查和评估了截至本季度报告所涉时期结束时公司的披露控制和程序(如根据1934年“证券交易法”(“交易法”)颁布的第13a-15(E)和15d-15(E)条规定)的有效性。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，HealthStream的披露控制和程序有效地确保了公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且根据交易所法案公司提交或提交的报告中要求披露的信息已经积累并传达给公司管理层，包括其首席执行官和主要财务官，或视情况执行类似职能的人员，以便及时做出有关披露要求的决定。在此基础上，首席执行官和首席财务官得出结论，HealthStream的披露控制和程序有效地确保了公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息得到记录、处理、汇总和报告，并在适当情况下传达给公司管理层，包括首席执行官和首席财务官或执行类似职能的人员。

财务报告内部控制的变化

T这里在2020年第三季度期间，HealthStream对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对HealthStream的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

28

 

 

第二部分-其他R信息

第1A项危险因素

以下风险因素更新了第II部分第1A项中包含的风险因素。本公司于2020年7月30日提交的截至2020年6月30日的6个月的Form 10-Q季度报告中的风险因素。除下文所述外，关于先前在2019年10-K表格中披露的风险因素没有实质性变化。

冠状病毒大流行对我们的业务造成了不利影响，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和/或现金流产生重大不利影响。

新冠肺炎疫情导致美国和世界各地的当局实施了广泛的措施，试图遏制新冠肺炎的传播和影响，如旅行禁令和限制、隔离、就地避难命令、促进社会距离和限制商业活动。这些措施和大流行已导致美国和全球经济大幅下滑，导致失业和就业不足水平上升，并对消费者信心和支出造成不利影响。这场大流行还导致了金融和资本市场的混乱和波动。在这些努力和事件中，新冠肺炎的确诊病例继续增加，特别是在美国，这导致一些政府部门恢复了以前放松的商业和其他活动限制。

我们的业务专注于为医疗机构提供劳动力和提供商解决方案。许多医疗机构已经并可能继续受到新冠肺炎大流行的实质性不利影响，由于采取了包括隔离和就地避难令在内的限制性措施，选择性手术、就诊医生和其他医疗程序的数量大幅减少，以及人们普遍担心新冠肺炎与医疗系统互动的风险。此外，由于大流行的影响，一些医疗机构，如门诊手术中心，已被迫减少或暂时关闭业务。此外，与大流行相关的不利条件已经并可能继续导致我们的某些客户无法及时和繁琐地为我们的产品和服务付款，或者根本无法付款，这已经并可能继续对我们的财务业绩产生不利影响。如果这些趋势持续下去，或我们的客户因新冠肺炎的业务恶化而无法付款，我们的坏账可能会继续增加，未来与这些客户的创收机会可能有限。

与大流行相关的情况也可能对我们的客户与我们续签合同(或以可比条款续签合同)的能力或意愿产生不利影响，并对一些客户扩大从我们购买的解决方案数量和类型的意愿产生不利影响。例如，续订因新冠肺炎而减少或预期会减少员工数量的客户，可能不需要续订与之前合同中购买的用户订阅数量一样多的用户订阅。新冠肺炎疫情已经对我们与新的潜在客户签订合同的能力产生了不利影响，而且可能会继续产生不利影响。客户也可能不愿意或无法为我们的产品和解决方案支付与过去相同的价格，这可能会对我们的业绩和增长产生负面影响。我们的许多客户目前不允许包括我们在内的供应商进入他们的办公场所，这已经并可能继续降低我们销售团队的销售能力，否则他们很可能会因为新冠肺炎的影响而进行销售。我们通过面对面营销活动(如商展)产生的销售机会也由于此类面对面活动的取消而受到负面影响，这已经并可能继续导致失去或延迟销售机会。*此外，在实施软件产品并让客户使用之前，我们不会确认收入。在这方面，如果我们的客户延迟或未能实施他们之前购买的产品，就像我们最近几个月与某些客户一起经历的那样，或者如果我们由于新冠肺炎的原因而无法完成我们自己的实施积压，我们的财务业绩可能会受到影响，我们的未来前景也可能会受到影响。

我们的业务还依赖于合作伙伴网络，这些合作伙伴的解决方案由我们转售或通过我们的平台销售和交付。自大流行开始以来，我们至少有一个合作伙伴宣布破产，尽管该合作伙伴仍在继续运营。如果新冠肺炎给我们的合作伙伴造成业务中断或不利影响，这种中断和不利影响也可能对我们的业务造成不利影响。

由于新冠肺炎的努力，我们的所有员工继续在家远程工作，即使地方和州政府提供的阶段性重新开工订单将允许有限地恢复办公室工作，而且在一定程度上也是如此。虽然到目前为止，我们还没有观察到工作效率受到负面影响，但作为远程员工长期运营可能会导致工作效率下降、安全风险增加、削弱我们管理业务的能力，并损害我们吸引、留住和入职员工的能力。

新冠肺炎大流行仍然存在很大的不确定性，包括大流行的严重程度和持续时间，与新冠肺炎有关的医疗和疫苗的时机和可获得性，政府当局和私营企业可能采取的行动，以减轻大流行的影响，

29

 

 

以及新冠肺炎对经济活动和失业和就业不足水平的持续影响。此外，新冠肺炎的发展继续快速发展，可能会出现一些我们无法预测的新情况。

与新冠肺炎有关的事态发展对我们的业务造成了不利影响， 可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和/或现金流产生实质性的不利影响，特别是在影响医疗保健组织的负面条件持续很长一段时间或继续恶化的情况下。此外，新冠肺炎的影响可能加剧第一部分第1A项讨论的其他风险。我们的10-K表格年度报告中的风险因素，其中任何一个都可能对我们产生实质性的影响。

第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用

2020年3月13日，公司宣布了一项经公司董事会授权的股票回购计划，根据该计划，公司可以购买最多3000万美元的普通股。根据此项授权，已在公开市场通过私下协商交易或其他方式(包括根据规则105B-1计划)进行并可继续不时回购股份，该计划允许本公司根据与时间、价格和交易量(其中包括)有关的特定预先安排条款，在根据内幕交易法可能被禁止的情况下回购股份，而无需本公司进一步指示。根据这一计划，在2020年前9个月，公司以总计1630万美元的公允价值回购了76.2843股股票，每股平均价格为21.42美元(不包括经纪佣金成本)。此外，授权下的任何未来回购将受到当时的市场状况、流动性和现金流考虑因素、适用的证券法要求(包括1934年证券交易法第10b-18条和第10b5-1条的要求，视情况适用)以及其他因素的影响。股票回购计划将于2021年3月12日早些时候或当最高美元金额已用完时终止。下表列出了截至2020年9月30日的三个月的股票回购计划下的活动。

期间

 

(a)

购买的股份(或单位)总数

 

 

(b)

每股(或单位)平均支付价格(1)

 

 

(c)

作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股份(或单位)总数

 

 

(d)

根据计划或方案可能购买的股份(或单位)的最大数量(或近似美元价值)

 

第一个月(7月1日-7月31日)

 

 

—

 

 

$

—

 

 

 

—

 

 

$

—

 

第二个月(8月1日-8月31日)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

第三个月(9月1日至9月30日)

 

 

318,902

 

 

 

19.87

 

 

 

318,902

 

 

 

13,663,393

 

总计

 

 

318,902

 

 

$

19.87

 

 

 

318,902

 

 

$

13,663,393

 

(一)普通股每股支付的加权平均价不包括经纪佣金成本。

 

 

30

 

 

第6项陈列品

 

(a)

陈列品

 

31.1

 

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席执行官

 

 

 

31.2

 

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席财务官

 

 

 

32.1

 

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条的认证

 

 

 

32.2

 

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条的认证

 

 

 

101.1寸

 

内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。

 

 

 

101.1 SCH

 

内联XBRL分类扩展架构文档

 

 

 

101.1卡

 

内联XBRL分类扩展计算链接库文档

 

 

 

101.1度

 

内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档

 

 

 

101.1实验

 

内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档

 

 

 

101.1高级版

 

内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档

 

 

 

104

 

公司截至2020年9月30日的季度Form 10-Q季度报告的封面已采用内联XBRL格式

 

 

 

 

31

 

 

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。

 

 

HealthStream，Inc.

 

 

 

 

2020年10月29日

依据：

 

/s/斯科特·A·罗伯茨

 

 

 

斯科特·A·罗伯茨

 

 

 

首席财务官

 

 

 

 

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