美国
证券交易委员会
华盛顿特区:20549
形式
|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间
或
|
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从开始的过渡期 至
佣金档案编号
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
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(州或其他司法管辖区) 公司或组织) |
|
(I.R.S.雇主 识别号码) |
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一类的名称 |
交易代码 |
每间交易所的注册名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人在过去12个月(或注册人被要求提交此类文件的较短期限)内是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
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加速文件管理器 |
☐ |
非加速文件管理器 |
☐ |
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小型报表公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是
截至2020年10月16日,注册人普通股的流通股数量,每股面值0.01美元,为
第一部分:财务信息
第1项 |
财务报表。 |
财富品牌家居安全公司。
简明综合全面收益表
截至2020年和2019年9月30日的9个月和3个月
(单位为百万,不包括每股金额)
(未经审计)
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截至9个月 |
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三个月 |
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九月三十日, |
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九月三十日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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净销售额 |
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产品销售成本 |
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销售、一般和行政费用 |
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无形资产摊销 |
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资产减值费用 |
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重组费用 |
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营业收入 |
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利息支出 |
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其他收入,净额 |
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税前收入 |
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所得税 |
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税后收入 |
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关联公司亏损中的权益 |
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净收入 |
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减去:非控股权益 |
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可归因于财富品牌的净收入 |
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普通股基本每股收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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稀释后每股普通股收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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综合收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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请参阅精简合并财务报表附注。
2
财富品牌家居安全公司。
压缩合并资产负债表
(单位:百万)
(未经审计)
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九月三十日, 2020 |
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十二月三十一号, 2019 |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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应收账款减去贴现和坏账准备 |
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盘存 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备,扣除累计折旧后的净额 |
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经营性租赁资产 |
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商誉 |
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其他无形资产,扣除累计摊销后的净额 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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负债和权益 |
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流动负债 |
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短期债务 |
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$ |
— |
|
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$ |
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应付帐款 |
|
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其他流动负债 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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递延所得税 |
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应计固定福利计划 |
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经营租赁负债 |
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其他非流动负债 |
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总负债 |
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|
承付款和或有事项(见附注17) |
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权益 |
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财富品牌资产 |
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普通股(a) |
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实收资本 |
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累计其他综合损失 |
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( |
) |
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( |
) |
留存收益 |
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库存股 |
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( |
) |
财富品牌总资产 |
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非控制性利益 |
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— |
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总股本 |
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负债和权益总额 |
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$ |
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$ |
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|
(a) |
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请参阅精简合并财务报表附注。
3
财富品牌家居安全公司。
简明合并现金流量表
截至2020和2019年9月30日的9个月
(单位:百万)
(未经审计)
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2020 |
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2019 |
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经营活动 |
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净收入 |
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非现金税前费用: |
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折旧 |
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无形资产摊销 |
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非现金租赁费用 |
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以股票为基础的薪酬 |
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精算损失的确认 |
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递延税金 |
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( |
) |
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( |
) |
资产减值费用 |
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|
递延融资费摊销 |
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|
关联公司亏损中的权益 |
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— |
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股权投资收益 |
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( |
) |
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— |
|
出售财产、厂房和设备的损失(收益) |
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( |
) |
资产负债变动情况: |
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应收账款增加 |
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( |
) |
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|
( |
) |
库存增加 |
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( |
) |
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( |
) |
应付帐款增加(减少) |
|
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( |
) |
其他资产增加 |
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|
( |
) |
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( |
) |
应计费用和其他负债增加 |
|
|
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|
应计税额的增加 |
|
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动 |
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资本支出 (a) |
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( |
) |
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( |
) |
处置资产所得收益 |
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股权证券投资成本 |
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|
( |
) |
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— |
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其他投资活动,净额 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
投资活动所用现金净额 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
融资活动 |
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短期债务减少 |
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— |
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( |
) |
发行长期债券 |
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偿还长期债务 |
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( |
) |
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( |
) |
行使股票期权所得收益 |
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购买国库股 |
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( |
) |
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( |
) |
与股票薪酬相关的员工预扣税 |
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( |
) |
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( |
) |
延期收购付款 |
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|
— |
|
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( |
) |
向股东分红 |
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( |
) |
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|
( |
) |
支付给非控股权益的股息 |
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|
( |
) |
|
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— |
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其他融资,净额 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
用于融资活动的现金净额 |
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( |
) |
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|
( |
) |
外汇汇率变动对现金的影响 |
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|
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|
|
|
( |
) |
现金及现金等价物净增加情况 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
现金、现金等价物和限制性现金(b)在期初 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
现金、现金等价物和限制性现金(b) 在期末 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(a) |
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(b) |
|
请参阅精简合并财务报表附注。
4
财富品牌家居安全公司。
简明合并权益表
截至2020年和2019年9月30日的9个月和3个月
(单位:百万)
(未经审计)
|
|
普普通通 股票 |
|
|
实缴 资本 |
|
|
累积 其他 综合 (亏损)收入 |
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留用 收益 |
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财务处 股票 |
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非 控管 利益 |
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总计 权益 |
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2018年12月31日的余额 |
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( |
) |
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( |
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综合收益: |
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净收入 |
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) |
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其他综合收益(亏损) |
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— |
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行使的股票期权 |
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以股票为基础的薪酬 |
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( |
) |
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采用ASU 2018-02 |
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( |
) |
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购买国库股 |
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股息($ |
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2019年9月30日的余额 |
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( |
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2019年12月31日的余额 |
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( |
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综合收益: |
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净收入 |
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其他综合收益(亏损) |
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( |
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行使的股票期权 |
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以股票为基础的薪酬 |
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|
— |
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( |
) |
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购买国库股 |
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— |
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— |
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|
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|
— |
|
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|
( |
) |
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( |
) |
向非控股权益派发股息 |
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|
— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
股息($ |
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
2020年9月30日的余额 |
|
$ |
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$ |
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|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
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( |
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普普通通 股票 |
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实缴 资本 |
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累积 其他 综合 (亏损)收入 |
|
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留用 收益 |
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财务处 股票 |
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非 控管 利益 |
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总计 权益 |
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2019年6月30日的余额 |
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( |
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( |
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$ |
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综合收益: |
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净收入 |
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其他综合收益(亏损) |
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行使的股票期权 |
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— |
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|
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— |
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以股票为基础的薪酬 |
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( |
) |
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购买国库股 |
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— |
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— |
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购买国库股 |
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2020年9月30日的余额 |
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见简明合并财务报表附注
5
财富品牌家居安全公司。
简明合并财务报表附注
1. |
列报依据和合并原则 |
除文意另有所指外,凡提及“财富品牌”、“本公司”、“我们”、“我们”和“我们”,均指财富品牌家居安全公司及其合并子公司作为一个整体。
该公司是一家领先的家居和安全产品公司,拥有一系列领先的品牌产品组合,用于住宅维修、改建、新建和安全应用。
截至2020年9月30日的简明综合资产负债表、截至2020年9月30日及2019年9月30日止九个月及三个月的相关简明综合全面收益及权益表,以及截至2020年及2019年9月30日止九个月的相关简明综合现金流量表均未经审计。但该等财务报表的呈报要求我们作出影响已呈报金额及相关披露的估计及假设。但实际结果可能与该等估计不同。管理层认为,财务报表的公允陈述所需的所有调整均已包括在内。中期业绩可能并不代表全年的业绩。
简明综合财务报表和附注是根据美国证券交易委员会的规则和规定提交的,不包含我们的年度经审计的综合财务报表和附注中包含的某些信息。*2019年12月31日的简明综合资产负债表源自我们的经审计的综合财务报表,但不包括美国公认会计原则(GAAP)要求的所有披露。本Form 10-Q季度报告应与我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的经审计的综合财务报表和注释一起阅读。
2. |
|
金融工具--信贷损失
2016年6月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2016-13年度会计准则更新(“ASU”),改变了大多数金融资产和某些其他工具的减值模式,这些工具没有通过净收入按公允价值计量。新的指导方针适用于大多数按摊销成本计量的金融资产,包括贸易和其他应收账款和贷款以及表外信贷敞口(例如贷款承诺和备用信用证)。该标准用要求实体估计其寿命的“预期损失”模型取代了之前指引下的“已发生损失”方法.“我们于2020年1月1日采纳了该指引.”该指引的采纳并未对我们的财务报表产生实质性影响.
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,其中取消了披露以下信息的要求:1)公允价值层次结构1级和2级之间转移的金额和原因,2)级别之间转移的时间政策,以及3)3级投资的估值过程。此外,本指引还修改和增加了其他披露要求,这些要求主要与3级资产和负债的估值有关。我们于2020年1月1日采纳了该指引,该指引的采纳并未对我们的财务报表产生实质性影响。
核算作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15,其中将作为服务合同的托管安排中发生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化的要求保持一致。根据新标准,获得软件的成本,包括与遗留IT系统的配置和集成、编码和测试,包括并行流程阶段,都有资格资本化。此外,将支出的活动包括与供应商演示、确定性能和技术要求以及培训活动相关的成本。我们于2020年1月1日通过了此指导意见。采用这一指导方针并没有对我们的财务报表产生实质性影响。
6
财富品牌家居安全公司。
简明合并财务报表附注(续)
2.近期发布的会计准则 (续)
简化所得税的核算
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,旨在简化所得税的会计处理,提高应用的一致性。ASU 2019-12修订了所得税会计的某些要素,包括但不限于期间内税收分配,加强商誉计税基础,以及计算中期年初至今亏损的税款。*该指导方针对公司从2021年1月1日开始的财年有效,并允许提前采用。*我们预计本指导意见的采用不会对我们的财务报表产生实质性影响。
关于股权证券会计的几点澄清
2020年1月,FASB发布了ASU 2020-01,明确了权益投资会计(ASC 321)、权益法会计(ASC 323)和衍生品与套期保值(ASC 815)之间的相互作用。由于ASU的结果,当实体根据ASC 321适用非控制性股权投资的计量替代方案,并且由于可观察到的交易而必须过渡到权益法会计时,应在应用权益会计法之前立即重新计量现有投资。此外,它还规定,如果实体持有非衍生品远期合同或购买了看涨期权来收购股权证券,则应立即重新计量现有投资。此外,它还规定,如果实体持有非衍生品远期合同或购买了看涨期权来收购股权证券,则应立即对现有投资进行重新计量。此外,它还规定,如果实体持有非衍生品远期合同或购买了看涨期权来收购股权证券,此类工具应在结算或行使前使用ASC 321的公允价值原则进行计量。公司在2020年1月1日很早就采用了这一指导方针,因此确认了1美元的非现金收益
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,它提供了从会计分析和影响中解脱出来,否则参考汇率改革可能需要修改协议。它还提供了可选的权宜之计,在某些套期保值关系受到参考汇率改革影响的情况下,能够继续进行套期保值会计。此可选指南立即生效,可使用至2022年12月31日。我们正在评估参考汇率改革和相关指南的采纳可能对我们的财务报表产生的影响。
3. |
资产负债表信息 |
我们资产负债表上的补充信息如下:
(单位:百万) |
|
九月三十日, 2020 |
|
|
十二月三十一号, 2019 |
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库存: |
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原材料和供应品 |
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在制品 |
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成品 |
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总库存 |
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财产、厂房和设备,毛额 |
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减去:累计折旧 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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$ |
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$ |
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财富品牌家居安全公司。
简明合并财务报表附注(续)
4. |
收购和处置 |
2018年,我们的管道部门与Flo Technologies,Inc.(以下简称FLO)建立了战略合作伙伴关系,并收购了FLO的非控股股权。Flo是一家拥有泄漏检测技术的全面水监测和关闭系统的美国制造商。在2020年1月,我们达成了一项协议,收购
当我们有能力对被投资人的经营和财务政策施加重大影响而不是控制时,我们就利用权益法来核算投资。当投资者拥有的资产超过
截至2020年9月30日,我们拥有大约
我们在FLO投资的账面价值是$
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财富品牌家居安全公司。
简明合并财务报表附注(续)
5. |
商誉与可确认无形资产 |
我们有商誉$
(单位:百万) |
|
管道工 |
|
|
门和门 安防 |
|
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橱柜 |
|
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总计 商誉 |
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2019年12月31日的商誉(a) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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年初至今的换算调整 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
2020年9月30日的商誉(a) |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(a) |
|
我们还拥有可确认的无形资产净额#美元。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,按类别划分的可识别无形资产账面总值和累计摊销情况如下:
(单位:百万) |
|
截至2020年9月30日 |
|
|
截至2019年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
毛 携载 金额 |
|
|
累积 摊销 |
|
|
网 书 价值 |
|
|
毛 携载 金额 |
|
|
累积 摊销 |
|
|
网 书 价值 |
|
||||||
无限活生生的商号 |
|
$ |
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$ |
— |
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应摊销无形资产 |
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商号 |
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客户和合同关系 |
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专利/专有技术 |
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总计 |
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可识别无形资产总额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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可摊销可识别无形资产,主要是客户关系,在其估计使用年限内进行摊销,范围为
于2020年第三季度,并无任何事件或情况需要我们对商誉或无限期存在的商号进行中期减值测试。
在2020年第二季度,与新型冠状病毒大流行(“新冠肺炎”)相关的豪华管道陈列室的延长关闭导致管道部门与无限期商品名称相关的销售额低于预期,再加上与之前预测相比最新的财务前景,以及大流行对与该商品名称相关的销售和盈利能力的持续不确定性,使我们得出结论,与无限期商品名称相关的销售和盈利能力更有可能受到损害。因此,我们截至2020年6月30日进行了临时减值测试,因此我们确认了一项税前减值费用为$$
在2020年第一季度,我们确认了一项减值费用为$
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财富品牌家居安全公司。
简明合并财务报表附注(续)
5.商誉与可确认无形资产(续)
在2019年第三季度,我们确认了一项减值费用为
我们橱柜部门第三个商号的估计公允价值比账面价值高出不到
这些商标的公允价值是使用特许权使用费减免法来衡量的,这种方法估计了假设通过将商标许可给第三方在其剩余使用寿命内赚取的特许权使用费收入的现值。估计公允价值时固有的一些更重要的假设包括商标的预测收入增长率、假设的特许权使用费比率,以及反映与商标未来收入和盈利能力相关的风险水平的市场参与者贴现率。*我们使用历史数据选择了财务预测中使用的假设,并辅之以当前和预期的市场状况、估计的增长率。*我们使用历史数据选择了财务预测中使用的假设,并辅之以当前和预期的市场状况、估计的增长率。*我们使用历史数据选择了财务预测中使用的假设,并辅之以当前和预期的市场状况、估计的增长率和市场参与者的贴现率,该贴现率反映了与商标的未来收入和盈利能力相关的风险水平。这些假设代表公允价值层次结构的第三级投入(参见附注8)。
用于估计截至2020年9月30日的9个月和截至2019年12月31日的年度内受损商号的公允价值的重要假设如下:
|
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2020 |
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2019 |
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||||||||||||||||||
不可观察的输入 |
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最小 |
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|
极大值 |
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加权平均(a) |
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|
最小 |
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|
极大值 |
|
|
加权平均(a) |
|
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贴现率 |
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% |
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% |
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% |
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|
|
% |
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% |
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% |
特许权使用费费率(b) |
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% |
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% |
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|
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% |
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|
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% |
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% |
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% |
长期收入增长率(c) |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
(a) |
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(b) |
|
(c) |
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我们橱柜部门商标估计公允价值的减少可能会在未来引发额外的减值费用。可能对我们报告单位的估计公允价值和无限期商标产生潜在负面影响的事件或情况包括:收入低于预期,新冠肺炎疫情的严重影响比目前预期的更严重,实际新建和维修的增长率低于我们的假设,主要客户的行动,贴现率的增加,经济的持续不确定性,更高的失业率,消费者信心疲软,可自由支配的消费者支出水平下降,特许权使用费税率下降,以及我们普通股的交易价格下降。我们无法预测某些事件或情况的变化可能会对商誉和无限期居住资产的账面价值产生不利影响。
10
财富品牌家居安全公司。
简明合并财务报表附注(续)
6. |
外债和融资安排 |
无抵押优先票据
截至2020年9月30日,公司的未偿还票据总额为$
|
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账面净值 |
|
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(百万) |
本金金额 |
|
|
发行日期 |
|
到期日 |
|
2020年9月30日 |
|
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2019年12月31日 |
|
|||
3.000厘高级债券 |
$ |
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$ |
— |
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$ |
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4.000厘高级债券 |
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4.000厘高级债券(“2018年债券”) |
|
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3.250厘高级债券 |
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高级债券合计 |
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$ |
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$ |
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在2020年6月期间,我们偿还了所有未偿还的
信贷安排
2020年4月,本公司签订了一项为期364天的补充协议,金额为
2019年9月,本公司签订了第二份经修订和重述的美元
于2019年9月,本公司以2019年票据所得款项偿还于2018年3月订立,其后于2018年8月及2019年3月修订的定期贷款的全部未偿还余额(“定期贷款”)。*根据2019年3月的修订,定期贷款拨备的借款金额为$。
我们目前在中国有未承诺的银行信贷额度,为营运资金提供高达#美元的无担保借款。
11
财富品牌家居安全公司。
简明合并财务报表附注(续)
7. |
金融工具 |
我们不以交易或投机为目的订立金融工具。我们主要使用金融工具来降低外币汇率和产品中用作原材料的商品变化的影响。我们日常签订的主要衍生金融工具是外汇合约。衍生金融工具按公允价值记录。衍生品合约的交易对手是主要金融机构。我们在这些合同上要承担等于这些工具公允价值的信用风险。管理层目前相信发生重大亏损的风险不大,而亏损(如有)对本公司并不重要。
本公司使用的原材料会受到天气、供应条件、地缘政治和经济变数以及其他不可预测的外部因素引起的价格波动的影响。因此,我们不时地进行商品掉期交易,以管理与我们运营中使用的材料的预测采购相关的价格风险。
我们的主要外币对冲合约涉及加元、英镑、墨西哥比索和人民币。截至2020年9月30日,所有未偿还外币衍生工具对冲的美元名义总额为$
截至2020年9月30日和2019年12月31日,综合资产负债表上衍生工具的公允价值如下:
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公允价值 |
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(单位:百万) |
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定位 |
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九月三十日, 2020 |
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十二月三十一号, 2019 |
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资产: |
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外汇合约 |
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其他流动资产 |
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$ |
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商品合约 |
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其他流动资产 |
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— |
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总资产 |
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$ |
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负债: |
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外汇合约 |
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其他流动负债 |
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$ |
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$ |
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商品合约 |
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其他流动负债 |
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净投资套期保值 |
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其他流动负债 |
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总负债 |
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$ |
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12
财富品牌家居安全公司。
简明合并财务报表附注(续)
7. |
金融工具(续) |
衍生金融工具对截至2020年和2019年9月30日止九个月全面收益表的影响如下:
(单位:百万) |
|
收益(损失)的分类和数额 在按公允价值计算的收入中确认 现金流套期保值关系 |
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|
截至2020年9月30日的9个月 |
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的成本 售出的产品 |
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利息 费用 |
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其他收入, 网络 |
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每份综合全面收益表的总金额 |
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$ |
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$ |
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公允价值和现金流套期保值的效果: |
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公允价值套期保值关系损益 |
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外汇合约: |
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套期保值项目 |
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( |
) |
指定衍生工具为对冲工具 |
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现金流套期保值关系损益 |
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外汇合约: |
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从累积的其他综合(亏损)收入中重新归类为收入的损益金额 |
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( |
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商品合约: |
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从累积的其他综合(亏损)收入中重新归类为收入的损益金额 |
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利率合约: |
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从累积的其他综合(亏损)收入中重新归类为收入的损益金额 |
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|
(单位:百万) |
|
收益(损失)的分类和数额 在按公允价值计算的收入中确认 现金流套期保值关系 |
|
|||||||||
|
|
截至2019年9月30日的9个月 |
|
|||||||||
|
|
的成本 售出的产品 |
|
|
利息 费用 |
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|
其他收入, 网络 |
|
|||
每份综合全面收益表的总金额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
公允价值和现金流套期保值的效果: |
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|
|
|
|
公允价值套期保值关系损益 |
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|
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外汇合约: |
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|
|
|
|
|
套期保值项目 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
( |
) |
指定衍生工具为对冲工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金流套期保值关系损益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外汇合约: |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
从累积的其他综合(亏损)收入中重新归类为收入的损益金额 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
商品合约: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
从累积的其他综合(亏损)收入中重新归类为收入的损益金额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
利率合约: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
从累积的其他综合(亏损)收入中重新归类为收入的损益金额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
13
财富品牌家居安全公司。
简明合并财务报表附注(续)
7. |
金融工具(续) |
衍生金融工具对截至2020年和2019年9月30日止三个月全面收益表的影响如下:
(单位:百万) |
|
收益(损失)的分类和数额 在按公允价值计算的收入中确认 现金流套期保值关系 |
|
|||||||||
|
|
截至2020年9月30日的三个月 |
|
|||||||||
|
|
的成本 售出的产品 |
|
|
利息 费用 |
|
|
其他收入, 网络 |
|
|||
每份综合全面收益表的总金额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
公允价值和现金流套期保值的效果: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公允价值套期保值关系损益 |
|
|
|
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|
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|
外汇合约: |
|
|
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套期保值项目 |
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|
|
指定衍生工具为对冲工具 |
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|
|
|
|
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|
|
( |
) |
现金流套期保值关系损益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外汇合约: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
从累积的其他综合(亏损)收入中重新归类为收入的损益金额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
商品合约: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
从累积的其他综合(亏损)收入中重新归类为收入的损益金额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率合约: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
从累积的其他综合(亏损)收入中重新归类为收入的损益金额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(单位:百万) |
|
收益(损失)的分类和数额 在按公允价值计算的收入中确认 现金流套期保值关系 |
|
|||||||||
|
|
截至2019年9月30日的三个月 |
|
|||||||||
|
|
的成本 售出的产品 |
|
|
利息 费用 |
|
|
其他收入, 网络 |
|
|||
每份综合全面收益表的总金额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
公允价值和现金流套期保值的效果: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公允价值套期保值关系损益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外汇合约: |
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|
|
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|
|
|
|
|
套期保值项目 |
|
|
|
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|
|
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|
|
|
( |
) |
指定衍生工具为对冲工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金流套期保值关系损益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外汇合约: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
从累积的其他综合(亏损)收入中重新归类为收入的损益金额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品合约: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
从累积的其他综合(亏损)收入中重新归类为收入的损益金额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
利率合约: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
从累积的其他综合(亏损)收入中重新归类为收入的损益金额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在其他全面收益中确认的现金流量套期保值为净亏损。共$
14
财富品牌家居安全公司。
简明合并财务报表附注(续)
8.公允价值计量
FASB会计准则编纂(“ASC”)对公允价值计量和披露的要求建立了一个公允价值层次结构,将用于计量公允价值的估值技术的输入划分为三个级别。第一级输入是最高优先级,是相同资产或负债在活跃市场上的报价。第二级输入反映的不是第一级中的报价,这些报价可以直接观察到,或者通过与可观察到的市场数据进行证实。第三级输入是不可观察的输入,因为几乎没有或通过与可观察到的市场数据的佐证。
截至2020年9月30日和2019年12月31日的债务账面价值和公允价值如下:
(单位:百万) |
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
携载 价值 |
|
|
公平 价值 |
|
|
携载 价值 |
|
|
公平 价值 |
|
||||
票据,扣除承销佣金、价格贴现和发债成本后的净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2019年循环信贷协议 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
债务总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
我们债券的估计公允价值是根据我们的债务证券的报价市场价格来确定的,这些债券是第一级投入。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,按公允价值经常性计量的资产和负债如下:
(单位:百万) |
|
公允价值 |
|
|||||
|
|
九月三十日, 2020 |
|
|
十二月三十一号, 2019 |
|
||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生金融工具(2级) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
递延报酬计划资产(第2层) |
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生金融工具(2级) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
15
财富品牌家居安全公司。
简明合并财务报表附注(续)
9. |
累计其他综合(亏损)收入 |
累计其他综合(亏损)收入总额包括净收益和来自股东以外的其他来源的交易和其他事件造成的业务权益的其他变化。它包括货币换算收益和损失,指定为现金流对冲的衍生工具的未实现收益和损失,以及确定的福利计划调整。
(单位:百万) |
|
外方 通货 调整数 |
|
|
导数 套期 得(损) |
|
|
定义 效益 平面图 调整数 |
|
|
累积 其他 综合 损失 |
|
||||
2018年12月31日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
分类为累计其他的金额 *综合(亏损)收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
采用ASU 2018-02 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
从累计的其他金额重新分类的金额 *综合(亏损)收入 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
本期其他综合(亏损)收入净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2019年9月30日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年12月31日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
分类为累计其他的金额 *综合(亏损)收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
从累计的其他金额重新分类的金额 *综合(亏损)收入 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
本期其他综合(亏损)收入净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2020年9月30日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
(单位:百万) |
|
外方 通货 调整数 |
|
|
导数 套期 得(损) |
|
|
定义 效益 平面图 调整数 |
|
|
累积 其他 综合 损失 |
|
||||
2019年6月30日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
分类为累计其他的金额 *综合(亏损)收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
从累计的其他金额重新分类的金额 *综合(亏损)收入 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
本期其他综合(亏损)收入净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2019年9月30日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年6月30日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
分类为累计其他的金额 *综合(亏损)收入 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
从累计的其他金额重新分类的金额 *综合(亏损)收入 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
本期其他综合(亏损)收入净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年9月30日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
16
财富品牌家居安全公司。
简明合并财务报表附注(续)
9. |
累计其他综合(亏损)收入(续) |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月和3个月,累计其他综合亏损的重新分类如下:
(单位:百万) |
||||||||||
累计其他详细信息 综合损耗分量 |
|
金额重新分类自 累计其他综合损失 截至9月30日的9个月, |
|
|
中受影响的行项目 的声明 综合收益 |
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
||
现金流套期保值的收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外汇合约 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
产品销售成本 |
商品合约 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
产品销售成本 |
利率合约 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
税前合计 |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
税费 |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
税后净额 |
定义福利计划项目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
精算损失的确认 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
(a) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
税前合计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税费 |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
税后净额 |
该期间的重新分类总数 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
税后净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(单位:百万) |
||||||||||
累计其他详细信息 综合损耗分量 |
|
金额重新分类自 累计其他综合损失 截至9月30日的三个月, |
|
|
中受影响的行项目 的声明 综合收益 |
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
||
现金流套期保值的收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外汇合约 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
产品销售成本 |
商品合约 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
产品销售成本 |
利率合约 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
税前合计 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
税费 |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
税后净额 |
定义福利计划项目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
精算损失的确认 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
(a) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
税前合计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税费 |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
税后净额 |
该期间的重新分类总数 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
税后净额 |
17
财富品牌家居安全公司。
简明合并财务报表附注(续)
10. |
营业收入 |
下表按主要销售分销渠道对截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月和3个月的综合收入进行了细分:
(单位:百万) |
|
截至9个月 九月三十日, |
|
|
三个月 九月三十日, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
批发商(a) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
家居中心零售商(b) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他零售商(c) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
构建商直接 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国净销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国际(d) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净销售额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(a) |
|
|
(b) |
|
|
(c) |
|
|
(d) |
|
11. |
固定福利计划 |
2020年和2019年9月30日终了的9个月和3个月的养恤金定期福利净费用构成如下:
(单位:百万) |
|
截至9月30日的9个月, |
|
|
截至9月30日的三个月, |
||||||||||||
|
|
养老金福利 |
|
|
养老金福利 |
|
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
||||
服务成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
计划资产的预期收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
精算损失的确认 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期收益(收入)费用净额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
服务成本与我们的Doors&Security部门每小时工会定义福利计划中的福利应计相关。所有其他固定福利养老金计划截至2016年12月31日都已冻结。
12. |
所得税 |
截至2020年和2019年9月30日的9个月的实际所得税税率为
截至2020年和2019年9月30日止三个月的实际所得税率为
合理地说,在未来12个月内,未确认的税收优惠总额可能会减少#美元。
18
财富品牌家居安全公司。
简明合并财务报表附注(续)
13. |
产品保修 |
我们一般在销售时记录与合同保修条款有关的保修费用。我们还可以为超出合同保修条款的索赔提供客户优惠,这些费用将记录在作出优惠的期间内。*我们根据销售的产品类型向客户提供各种保修条款。保修费用是根据历史索赔经验和产品类别的性质确定的。
(单位:百万) |
|
截至9个月 九月三十日, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
储备余额在1月1日, |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
就已发出的保证作出的规定 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(现金或实物)结算 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
外译调整 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
储备余额在9月30日, |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
14. |
关于业务细分的信息 |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|||||||||||
(单位:百万) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
%变化 与上一年相比 |
|||||
净销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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管道工 |
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$ |
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门和安全 |
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橱柜 |
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净销售额 |
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% |
营业收入(亏损) |
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管道工 |
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$ |
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门和安全 |
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橱柜 |
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减去:公司费用 |
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( |
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( |
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( |
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营业收入 |
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% |
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截至9月30日的三个月, |
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(单位:百万) |
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2020 |
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2019 |
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%变化 与上一年相比 |
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净销售额 |
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管道工 |
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门和安全 |
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橱柜 |
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净销售额 |
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% |
营业收入(亏损) |
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管道工 |
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$ |
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门和安全 |
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橱柜 |
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减去:公司费用 |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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营业收入 |
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$ |
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$ |
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|
|
% |
19
财富品牌家居安全公司。
简明合并财务报表附注(续)
15. |
重组和其他费用 |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月和3个月的税前重组和其他费用如下所示。
(单位:百万) |
|
截至2020年9月30日的9个月 |
|
|
截至2019年9月30日的9个月 |
|
||||||||||||||||||
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|
重组 收费 |
|
|
其他 收费(a) |
|
|
总计 收费 |
|
|
重组 收费 |
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其他 收费(a) |
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总计 收费 |
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管道工 |
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$ |
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$ |
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门和安全 |
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橱柜 |
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公司 |
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— |
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— |
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— |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(a) |
|
2020年前9个月的重组和其他费用主要与我们所有部门中与新冠肺炎相关的裁员行动以及与我们管道部门内制造工艺变化相关的成本有关。重组和2019年前9个月的其他费用主要与我们的管道和橱柜部门的遣散费以及与关闭我们的管道和门和安全部门的设施相关的成本有关。
(单位:百万) |
|
截至2020年9月30日的三个月 |
|
|
截至2019年9月30日的三个月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
重组 收费 |
|
|
其他 收费(a) |
|
|
总计 收费 |
|
|
重组 收费 |
|
|
其他 收费(a) |
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|
总计 收费 |
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管道工 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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门和安全 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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橱柜 |
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( |
) |
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( |
) |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
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(a) |
“其他费用”是指与重组计划直接相关的费用,这些费用不能根据GAAP报告为重组。此类成本可能包括处置库存的损失、退出产品线的应收贸易账款津贴、关闭设施导致的加速折旧以及出售之前关闭的设施的收益或亏损。 |
2020年第三季度的重组和其他费用主要与遣散费和与我们管道部门制造工艺变化相关的其他成本有关,部分被与遣散费相关的信贷所抵消,这是因为我们橱柜部门取消了之前批准的重组行动。重组和2019年第三季度的其他费用主要与我们橱柜和门&安全部门的遣散费有关。
调整重组负债
(单位:百万) |
|
余额为 12/31/19 |
|
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2020 备抵 |
|
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现金 支出:(a) |
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非现金 核销 |
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余额为 9/30/20 |
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|||||
裁员成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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$ |
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其他 |
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( |
) |
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— |
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— |
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$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
(a) |
|
(单位:百万) |
|
余额为 12/31/18 |
|
|
2019 备抵 |
|
|
现金 支出:(a) |
|
|
非现金 核销 |
|
|
余额为 9/30/19 |
|
|||||
裁员成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
其他 |
|
|
|
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|
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|
( |
) |
|
|
— |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
|
(a) |
现金支出主要用于遣散费。 |
20
财富品牌家居安全公司。
简明合并财务报表附注(续)
16. |
每股收益 |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月和3个月的普通股每股收益计算如下:
(单位为百万,每股数据除外) |
|
截至9个月 九月三十日, |
|
|
三个月 九月三十日, |
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||||||||||
|
|
2020 |
|
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2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
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||||
净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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减去:非控股权益 |
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( |
) |
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可归因于财富品牌的净收入 |
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普通股基本每股收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
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稀释后每股普通股收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
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$ |
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基本平均流通股 |
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基于股票的奖励 |
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稀释后的已发行普通股 |
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反稀释股票奖励不包括在加权- *稀释后的平均流通股数量 **每股收益 |
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17.承诺和或有事项
诉讼
我们是与我们的业务和运营的正常运作相关的诉讼的被告。无法预测未决诉讼的结果,与任何诉讼一样,这些诉讼有可能做出对本公司不利的裁决。*本公司相信这些诉讼有可取的抗辩理由,这些诉讼不会对我们的运营业绩、现金流或财务状况产生实质性的不利影响,在适当的情况下,这些诉讼正在进行激烈的抗辩。因此,本公司认为重大损失的可能性微乎其微。
环境
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月和3个月内,遵守监管向环境排放材料或其他与环境保护有关的联邦、州和地方法律,并未对财富品牌的资本支出、收益或竞争地位产生实质性影响。根据联邦和州法律的要求,我们参与了清理危险废物的补救活动。每个场地的补救费用的负债是基于我们对未贴现的未来成本的最佳估计。我们相信,遵守现行环境保护法律(在考虑从第三方获得的估计回收之前)不会对我们的运营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。 与个别场地相关的法律、法规、技术和信息状况的不确定性使得很难对环境补救暴露进行估计。
21
第二项。 |
财富品牌家居安全公司。 |
企业管理层对企业经营状况的探讨与分析
财务状况和经营成果。
以下对我们财务状况和运营结果的讨论和分析应与本报告中包括的未经审计的简明综合财务报表及其附注,以及我们截至2019年12月31日的年度经审计的综合财务报表(包括在我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中)一起阅读。
本讨论包含根据修订后的1933年“证券法”第27A条和修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E条的安全港条款作出的前瞻性陈述,涉及预期的或潜在的影响新型冠状病毒大流行(新冠肺炎“)除了关于我们的一般业务战略、市场潜力、未来财务表现、我们品牌的潜力和其他事项的陈述外,还包括关于我们的业务、运营或财务状况的陈述,预期的资本支出、预期的养老金缴款、最近发布的会计准则对我们财务报表的预期影响、计划中的业务战略、预期的市场潜力、未来的财务表现、收购的影响以及其他事项。在“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“计划”以及类似的表述或未来或条件动词(如“将”、“应该”、“将”、“可能”和“可能”)之前、之后或以其他方式包括“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“项目”、“估计”、“计划”以及类似的表述或条件动词的陈述通常是前瞻性的,而不是历史事实。在任何前瞻性陈述中,我们表达了对未来结果或事件的期望或信念,该期望或信念是基于本报告提交给美国证券交易委员会(SEC)时对我们的行业、业务和未来财务结果的当前预期、估计、假设和预测。由于多种因素,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述预期的结果大不相同。包括但不限于:(I)新冠肺炎对本公司业务、经营和财务业绩影响的不确定因素,(二) 我们对北美家居装修、维修和新房建设活动水平的依赖,以及北美和全球经济的总体水平,(Iii)消费和贸易品牌企业的竞争性质,(Iv)与我们提高组织生产力和全球供应链效率和灵活性的能力相关的风险,(V)我们开发新产品或流程和改进现有产品和流程的能力,(Vi)与全球商品和能源供应及价格波动相关的风险,以及持续通货膨胀的可能性,(Vii)与国际经营相关的风险,包括与贸易相关的关税的变化以及贸易环境不确定的风险,(Vii)Viii)更改(X)我们获取和保护知识产权的能力,(Xi)我们对主要客户和供应商(包括批发商和经销商)的依赖,(Xii)与经营中断相关的风险,(Xiii)我们无法以及时和经济高效的方式获得原材料和成品,(Xiv)我们吸引和留住合格人员的能力以及其他劳动力限制,(XV)商誉或其他收购的无形资产账面价值的减损,(Xiii)我们无法以及时和具有成本效益的方式获得原材料和制成品,(Xiv)我们吸引和留住合格人员的能力以及其他劳动力限制,(XV)商誉或其他收购的无形资产的账面价值减损,(Xvi)我们的信息技术系统或计算机网络的延迟或中断,(Xvii)我们的界定福利相关成本和资金需求增加的风险,(Xviii)未来税法的变化或对现有税法的解释,(Xix)索赔和诉讼的潜在负债和成本,以及(Xx)我们以我们可以接受的条款进入资本市场的能力。这些因素和其他因素在我们的年度报告的第I部分,第1A项“风险因素”中进行了讨论在下文第II部分第1A项“风险因素”中更新的截至2019年12月31日的年度10-K表格报告。我们没有义务更新或澄清任何前瞻性陈述,并明确表示不承担任何此类义务,以反映随着时间或其他原因发生的假设的变化、预期或意外事件的发生、新信息或未来结果的变化,除非法律另有要求。
概述
在提及“财富品牌”、“本公司”、“我们”、“我们”和“我们”时,除非上下文另有规定,否则指的是财富品牌家居安全公司及其合并子公司作为一个整体。该公司是一家领先的家居和安全产品公司,拥有一系列领先的品牌产品组合,用于住宅维修、改建、新建筑和安全应用。
2020年前9个月,为应对新冠肺炎疫情,多个国家和美国各州下达命令,要求非必需品企业停业(“封闭令”),不从事必需品业务的人员留在家中。大多数州和司法管辖区将我们的产品、我们的零售渠道合作伙伴和住宅建设指定为必需品业务活动。“但是,我们运营的少数司法管辖区没有将我们的产品视为必需品业务的一部分,这影响了我们的制造能力和对我们一些产品的需求。”
22
而我们的财务业绩在第二季度受到以下负面影响闭关命令,销货随着这些限制的放松,交易量也随之增加。惠及我们的第三季度结果. 由于围绕新冠肺炎的固有不确定性持续存在,包括快速变化的政府指令、公共卫生挑战和市场反应,因此很难估计我们业务的未来表现,并评估新冠肺炎的财务影响。 新冠肺炎大流行的长期影响色调不清楚,而且他们可能会在后期对我们的结果产生负面影响,这在很大程度上取决于经济型恢复以及任何与新冠肺炎有关的进一步关闭。
关于新冠肺炎,我们的首要任务仍然是确保我们的员工、客户、供应商和其他我们在业务活动中合作的人的安全、健康和卫生。由于我们综合运用了适当的风险缓解和安全做法,我们在很大程度上能够在这一前所未有的商业环境中继续我们的业务运营,这可能会使我们有别于一些竞争对手。*我们相信,大流行造成的破坏增加了消费者投资于他们的住宅的兴趣,并加速了我们在大流行之前经历的趋势,例如转向物有所值的橱柜产品和对户外生活的关注。我们还在我们的制造供应链和其他领域采取了积极主动的步骤,以提高效率,我们希望这将使我们在大流行期间和之后都更具竞争力。我们仍然相信,公司拥有一定的竞争优势,包括市场领先的品牌、多元化的渠道组合、精益灵活的供应链、分散的商业模式和强大的资本结构。我们相信,这些长期的优势将使我们能够在新冠肺炎疫情期间和之后有效地竞争。我们将继续专注于在增长、盈利能力和回报方面超越我们的市场,以推动股东价值的增加。“我们相信,公司的业绩记录反映了我们所服务的类别和我们的领先品牌的长期吸引力和潜力。
我们相信,从长远来看,我们最有吸引力的机会是投资于有利可图的有机增长计划。我们也相信,我们有潜力利用我们的现金流和资产负债表实力,通过进行增值战略收购、非控股股权投资和合资企业,以及通过股息和股票回购的组合向股东返还现金,如下文“流动性和资本资源”中进一步详细说明的那样,产生额外增长。
我们产品的美国市场主要由新建房屋和现有房屋内的维修和改造活动的支出组成,我们服务的大部分市场包括维修和改造支出,我们产品在美国市场的增长将在很大程度上取决于消费者信心、就业、房价、稳定的抵押贷款利率和信贷可获得性,所有这些都可能在未知的持续时间内受到新冠肺炎的进一步影响。在这方面,我们的产品在美国市场的增长将在很大程度上取决于消费者信心、就业、房价、稳定的抵押贷款利率和信贷可用性,所有这些都可能在未知的持续时间内进一步受到新冠肺炎的影响。
除了上文提到的新冠肺炎的潜在影响外,我们可能还会受到竞争对手之间原材料成本和可获得性、关税、运输成本、外汇变化和促销活动波动的影响。“我们努力通过提高生产率的举措和提价来抵消这些项目的潜在不利影响。
23
行动结果
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
|
|
净销售额 |
|||||||||||
(单位:百万) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
%变化 与之前相比 年 |
|||||
管道工 |
|
$ |
1,564.4 |
|
|
$ |
1,478.8 |
|
|
|
5.8 |
|
% |
门和安全 |
|
|
1,052.7 |
|
|
|
1,017.6 |
|
|
|
3.4 |
|
|
橱柜 |
|
|
1,813.5 |
|
|
|
1,797.7 |
|
|
|
0.9 |
|
|
净销售额 |
|
$ |
4,430.6 |
|
|
$ |
4,294.1 |
|
|
|
3.2 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业收入(亏损) |
|||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
%变化 与之前相比 年 |
|
|
|||
管道工 |
|
$ |
330.6 |
|
|
$ |
307.9 |
|
|
|
7.4 |
|
% |
门和安全 |
|
|
143.5 |
|
|
|
122.5 |
|
|
|
17.1 |
|
|
橱柜 |
|
|
163.1 |
|
|
|
134.0 |
|
|
|
21.7 |
|
|
减去:公司费用 |
|
|
(69.0 |
) |
|
|
(58.4 |
) |
|
|
(18.2 |
) |
|
营业收入 |
|
$ |
568.2 |
|
|
$ |
506.0 |
|
|
|
12.3 |
|
% |
以下对运营和部门综合结果的讨论参考了截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月相比。综合经营结果应与分部经营结果一并阅读。
净销售额
净销售额增加1.365亿美元,或3.2%,因量价上涨帮助缓解关税相关成本的累积影响,但这些因素被不利的组合、更高的返利成本和1,000万美元的不利外汇部分抵消。
产品销售成本
产品销售成本增加1.004亿美元,增幅3.6%,原因是净销售额增加,关税增加的影响和不利的组合部分被生产率提高带来的好处所抵消。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用减少2,550万美元,或2.7%,因组织重组举措带来的好处,但这些减少被运输成本上升部分抵消。
无形资产摊销
无形资产摊销增加了110万美元,其中包括之前被归类为无限期生存的管道商号的摊销。
资产减值费用
2020年的资产减值费用为2250万美元,与我们的卫浴和橱柜部门的无限期生活商标有关。2019年2950万美元的资产减值费用与我们橱柜部门内的一个无限期居住的商号有关。
重组费用
截至2020年9月30日的9个月的重组费用为1,650万美元,主要与 我们所有部门中与新冠肺炎相关的人员编制行动,以及与我们管道内制造工艺更改相关的成本片段。截至2019年9月30日的9个月中,重组费用为1,120万美元,主要涉及我们的管道和橱柜部门的遣散费以及与关闭我们的管道和门和安全部门的设施相关的成本。
24
运营结果(续)
营业收入
营业收入增加了6220万美元,增幅为12.3%,这主要是由于价格上涨,以帮助缓解更高的关税、更高的净销售额、生产率提高和之前批准的重组行动带来的好处,以及资产减值费用降低的影响。这些因素被不利的组合、更高的关税和更高的运输成本的影响部分抵消了。
利息支出
由于平均借款和平均利率下降,利息支出减少了740万美元,降至6440万美元。
其他收入,净额
截至2020年9月30日的9个月,其他收入净额为1340万美元,而截至2019年9月30日的9个月为220万美元。其他收入净额的增加主要是由于与我们2020年1月在FLO的投资相关的110万美元的收益,以及2020年更高的固定福利收入(增加310万美元),但被不利的外币调整部分抵消。
在未来期间,公司可能会在其他收入和费用中记录与定期重新计量我们的固定福利计划负债所产生的精算损益相关的重大调整。该公司至少将在每年第四季度重新衡量其固定福利计划负债。由于计划修订和结算而进行的重新测量也可能在年内的过渡期间发生。由于更新我们的负债贴现率和预期资产回报率而对这些负债进行重新计量,可能尤其会导致重大收入或费用确认。
根据目前的相关利率基准和年初至今的养老金资产回报,由于自2019年12月31日(最后一个重新计量日期)以来贴现率的下降,公司可能在2020年第四季度产生每股约0.16美元的额外固定收益计划精算亏损。第四季度发生的任何精算损失都将基于截至2020年12月31日的现货贴现率和我们2020年全年的养老金资产回报,可能与这一估计存在实质性差异。我们的贴现率每变化50个基点,就会影响我们的固定福利计划负债约6500万美元。
所得税
截至2020年和2019年9月30日的9个月的有效所得税率分别为23.5%和25.0%。2020年的有效所得税税率受到了与股票薪酬相关的福利的有利影响,2019年则受到了与与税务机关达成审计和解的不确定税收头寸减少相关的福利的有利影响。
可归因于财富品牌的净收入
截至2020年9月30日的9个月,财富品牌的净收入为3.895亿美元,而截至2019年9月30日的9个月为3.278亿美元。这一增长是由于更高的营业收入、更高的其他收入和更低的利息支出,但部分被更高的所得税费用和更高的附属公司亏损股本所抵消。
按细分市场划分的结果
管道工
净销售额增加了8,560万美元,增幅为5.8%,这是由于美国零售和电子商务客户的销售额增加,这些客户在经济停摆期间仍然营业,尽管新冠肺炎关闭了商店,但在中国的销售额却有所增加,以及为了帮助缓解关税的累积影响而提价。但这些因素部分被展厅客户销售额下降所抵消,这些客户的门店因新冠肺炎疫情而关闭或运营能力有限,回扣成本较高,以及约800万美元的不利外汇。
营业收入增加2,270万美元,或7.4%,原因是销售量增加,生产率提高以及重组和其他费用降低带来的好处。这些好处部分被不利的组合、资产减值费用(2020年为1300万美元)、更高的关税和更高的广告和营销成本的影响,以及大约300万美元的不利外汇所抵消。
25
运营结果(续)
门和安全
净销售额增加3,510万美元,增幅为3.4%,这是由于门和装饰产品的销量增加、价格上涨以帮助降低关税以及从装饰产品的新客户那里获益。*这些因素被销量下降部分抵消,这主要是由于新冠肺炎相关的商业安全市场疲软、一条门产品线的停产、更高的返点成本和不利的组合。外汇不利约1,000,000美元。
营业收入增加2,100万美元,增幅17.1%,原因是销售量增加,生产率提高带来的好处,2020年没有与Fiberon的库存公允价值调整相关的摊销费用(2019年为180万美元),以及2020年没有与闲置制造设施相关的公允价值调整费用(2019年为170万美元)。外汇占款约为300万美元。这些因素被不利的组合、更高的关税和更高的重组成本的影响部分抵消。
橱柜
净销售额增加1,580万美元,或0.9%,因量价上涨帮助缓解关税的累积影响。这些因素被持续从按订单生产的产品转向价值型产品,以及大约100万美元的不利外汇所部分抵消。
营业收入增加2,910万美元,或21.7%,因净销售额增加、生产率提高带来的好处以及资产减值费用降低(减少2,000万美元),但这些因素被持续从按订单生产的产品转向价值型产品以及更高的关税所部分抵消。
公司
企业支出增加1,060万美元,或18.2%,因员工相关成本增加,包括重组和其他费用增加。
26
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
|
|
净销售额 |
|||||||||||
(单位:百万) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
%变化 与之前相比 年 |
|||||
管道工 |
|
$ |
590.6 |
|
|
$ |
514.1 |
|
|
|
14.9 |
|
% |
门和安全 |
|
|
406.7 |
|
|
|
355.2 |
|
|
|
14.5 |
|
|
橱柜 |
|
|
654.8 |
|
|
|
589.7 |
|
|
|
11.0 |
|
|
净销售额 |
|
$ |
1,652.1 |
|
|
$ |
1,459.0 |
|
|
|
13.2 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业收入(亏损) |
|||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
%变化 与之前相比 年 |
|||||
管道工 |
|
$ |
116.6 |
|
|
$ |
112.0 |
|
|
|
4.1 |
|
% |
门和安全 |
|
|
66.8 |
|
|
|
50.1 |
|
|
|
33.3 |
|
|
橱柜 |
|
|
82.1 |
|
|
|
25.1 |
|
|
|
227.1 |
|
|
减去:公司费用 |
|
|
(25.3 |
) |
|
|
(19.2 |
) |
|
|
(31.8 |
) |
|
营业收入 |
|
$ |
240.2 |
|
|
$ |
168.0 |
|
|
|
43.0 |
|
% |
以下对运营和部门综合结果的讨论参考了截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月的比较。综合经营结果应与分部经营结果一并阅读。
净销售额
净销售额增加了1.931亿美元,增幅为13.2%,原因是数量和价格增加,以帮助减轻关税相关成本和大约200万美元的有利外汇的累积影响。这些因素被不利的组合和更高的回扣成本部分抵消。
产品销售成本
产品销售成本增加1.367亿美元,或14.6%,原因是净销售额增加、不利的组合、更高的关税和更高的员工相关成本,但部分被生产率提高带来的好处所抵消。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用增加了1700万美元,增幅为5.5%,原因是与员工相关的成本增加、广告成本增加和运输成本增加,部分被组织结构调整举措带来的好处所抵消。
无形资产摊销
无形资产的摊销增加了60万美元,其中包括之前被归类为无限期生存的管道商号的摊销。
资产减值费用
资产2019年2950万美元的减值费用与我们橱柜部门内的一个无限期居住的商号有关。
重组费用
截至2020年9月30日的三个月160万美元的重组费用主要与遣散费和其他与我们管道部门内制造工艺更改相关的成本 部分被与遣散费相关的信贷和取消我们橱柜部门之前批准的重组行动所抵消。 截至2019年9月30日的三个月中,重组费用为550万美元,主要与我们管道和橱柜部门的遣散费有关。
27
运营结果(续)
营业收入
营业收入增加7,220万美元,增幅为43.0%,主要原因是净销售额增加,橱柜中没有2019年资产减值费用(2950万),生产率提高和之前批准的组织重组行动带来的好处,以及2020年的重组费用与前一年相比有所下降。这些因素被不利的组合、更高的员工相关成本、更高的回扣成本、更高的广告成本、更高的关税和更高的运输成本部分抵消了。
利息支出
由于平均借款和平均利率下降,利息支出减少了350万美元,降至2010万美元。
其他收入,净额
截至2020年9月30日的三个月,其他收入净额为210万美元,而截至2019年9月30日的三个月为30万美元。其他收入净额增加的主要原因是2020年固定福利收入增加(增加210万美元)。
所得税
2020年和2019年9月30日止三个月的有效所得税率分别为24.3%和27.0%。2020年的有效所得税税率受到了与股份薪酬相关的福利的有利影响。
可归因于财富品牌的净收入
截至2020年9月30日的三个月,可归因于财富品牌的净收入为1.646亿美元,而截至2019年9月30日的三个月为1.056亿美元。这一增长是由于运营收入增加,利息支出减少,其他收入增加,但部分被所得税支出增加和附属公司股本亏损增加所抵消。
按细分市场划分的结果
管道工
净销售额增加7650万美元,增幅14.9%,原因是美国、中国和加拿大的销量增加,价格上涨有助于缓解关税的累积影响,以及大约100万美元的有利外汇。*这些因素被较高的回扣成本部分抵消。
营业收入增加460万美元,或4.1%,因销售增加和生产率提高。这些好处部分被更高的员工相关成本、更高的重组和其他费用、更高的广告和营销成本、不利的销售组合、更高的关税和更高的航空货运成本的影响所抵消。
门和安全
净销售额增加了5150万美元,增幅为14.5%,原因是美国销量增加,价格上涨,以帮助减轻关税相关成本的累积影响以及装饰产品新客户的好处。*这些因素被门产品线的停产和更高的客户计划成本部分抵消。外汇优惠约为100万美元。
营业收入增加1,670万美元,增幅为33.3%,这是由于销售量增加,以及生产率提高和利用我们现有固定成本基础带来的好处,这些因素被员工相关成本上升和不利的组合部分抵消。外汇占款增加约100万美元。.
28
运营结果(续)
橱柜
净销售额增加6510万美元,或11.0%,原因是库存数量和价格上涨,以帮助缓解关税的累积影响。这些因素被持续转向价值型产品部分抵消。
营业收入增加5,700万美元,或227.1,这是由于净销售额增加、没有2019年资产减值费用(2,950万美元)、重组成本降低(减少6,20万美元)、生产力举措以及利用我们现有固定成本基础和更低的促销成本带来的好处,这些因素被持续转向价值型产品部分抵消。
公司
企业支出增加610万美元,或31.8%,因员工相关成本上升。
流动性和资本资源
我们的主要流动资金来源是手头的现金、经营活动的现金流、在我们的信贷安排下借入的现金以及在资本市场发行债券的现金。我们的营业收入来自我们的子公司。我们相信,我们的运营现金流,包括我们信贷安排下的可用资金和进入资本市场的机会,提供了足够的流动性来支持公司的流动性和融资需求,即支持营运资金要求、基金资本支出和服务债务,以及为收购融资、回购我们普通股的股份和向股东支付董事会认为合适的股息。
我们的运营现金流、借款可获得性和整体流动性会受到某些风险和不确定因素的影响,包括我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K题为“项目1A”的年度报告中所述的风险和不确定因素。风险因素,在下文第1A项--风险因素中“更新”。此外,我们无法预测我们是否或何时可能进行收购、合资或处置、支付股息,或任何此类交易可能对我们的运营结果、现金流或财务状况产生什么影响,无论是由于发行债务或股权证券,还是其他原因。
长期债务
截至2020年9月30日,本公司的未偿还票据总额为18亿美元,到期日各不相同(“票据”)。该批债券为本公司的无抵押优先债务。下表为公司截至2020年9月30日和2019年12月31日的未偿还债券摘要,包括债券账面净值、扣除承销佣金、价格折扣和发债成本:
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|
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|
|
|
|
|
|
账面净值 |
|
|||||
(百万) |
本金金额 |
|
|
发行日期 |
|
到期日 |
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
|||
3.000厘高级债券 |
$ |
400.0 |
|
|
2015年6月 |
|
2020年6月 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
399.7 |
|
4.000厘高级债券 |
|
500.0 |
|
|
2015年6月 |
|
2025年6月 |
|
|
496.4 |
|
|
|
495.8 |
|
4.000厘高级债券(“2018年债券”) |
|
600.0 |
|
|
2018年9月 |
|
2023年9月 |
|
|
596.8 |
|
|
|
596.1 |
|
3.250厘高级债券 |
|
700.0 |
|
|
2019年9月 |
|
2029年9月 |
|
|
693.3 |
|
|
|
692.7 |
|
高级债券合计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1,786.5 |
|
|
$ |
2,184.3 |
|
于2020年6月期间,我们使用我们2019年循环信贷协议(定义见下文)下的借款偿还了2015年6月发行的3.000%优先债券的所有未偿还金额,该等债券原定于2019年6月到期。2019年9月,本公司以注册公开发售方式发行7亿美元无抵押优先票据(“2019年票据”)。2019年的票据将于2029年到期,票面利率为3.25%。公司使用2019年票据发售所得款项全额偿还3.5亿美元定期贷款,并偿还我们2019年循环信贷协议下的未偿还余额.
29
信贷安排
于2020年4月,本公司签订了一项为期364天、补充4亿美元的循环信贷安排(“2020循环信贷协议”),该协议项下的借款将用于一般企业用途。鉴于新冠肺炎疫情的不确定性和持续时间,这是出于高度谨慎而采取的积极步骤,以为业务提供充足的流动性。2020年循环信贷协议的条款和条件与公司现有的12.5亿美元循环信贷安排基本相同,只是增加了与囤积现金和使用发债所得款项相关的拨备,2020年循环信贷协议的利率根据借款时的LIBOR和公司的长期信用评级而变动,范围从LIBOR+1.4%到LIBOR+1.8%不等。2020年循环信贷协议包括一项契约,根据该契约,公司必须保持综合EBITDA与综合利息支出的最低比率为3.0至1.0。综合EBITDA被定义为扣除利息费用、所得税、折旧、无形资产摊销、资产减值损失和某些其他一次性调整前的综合净收入。此外,2020年循环信贷协议包括一项契约,根据该契约,公司综合总负债减去某些现金和现金等价物与综合EBITDA的比率一般不超过3.5%至1.0%。截至2020年9月30日,该贷款下没有未偿还的借款,我们遵守了该贷款下的所有契约。
于2019年9月,本公司订立第二份经修订及重述的12.5亿美元循环信贷安排(“2019年循环信贷协议”),该协议项下的借款将用于一般企业用途。2019年循环信贷协议的条款和条件,包括总承诺额,除了到期日延长至2024年9月外,与之前的信贷协议基本保持不变。总额为1.65亿美元的借款从之前的循环信贷安排滚转到2019年循环信贷协议。2019年循环信贷协议下的利率根据借款时的LIBOR和公司的长期信用评级可变,范围从LIBOR+0.91%到LIBOR+1.4%。这项信贷协议的修订和重述对本公司来说是一项非现金交易。“2020年9月30日,我们在该工具下的未偿还借款为3.00亿美元。在2019年12月31日,我们在该工具下的未偿还借款为零。*该工具包括在压缩的综合资产负债表中的长期债务中。截至2020年9月30日,我们遵守了这一设施下的所有契约。
于2019年9月,本公司以2019年票据所得款项全额偿还于2018年3月订立并于2018年8月及2019年3月修订的定期贷款(“定期贷款”)的未偿还余额。*继2019年3月修订后,定期贷款拨备借款3.5亿美元,并于2020年3月到期。。截至2019年12月31日,定期贷款项下到期金额为零。
现金和季节性
截至2020年9月30日,我们拥有4.645亿美元的现金和现金等价物,其中3.744亿美元存放在非美国子公司。我们管理全球现金需求时考虑到(I)我们开展业务的子公司之间的可用资金,(Ii)我们流动性需求的地理位置,以及(Iii)获取国际现金余额的成本。*从某些子公司汇回非美国现金余额可能会产生不利的税收后果,因为我们可能需要为汇回的资金支付和记录税费。
我们的运营现金流受到业务季节性的重大影响。我们通常在第三季度和第四季度产生大部分运营现金流每一个年。此外,正如上文概述部分所述,新冠肺炎未来对我们的净销售额、供应链、制造和分销以及整体新建筑、维修和改造活动以及消费者支出的潜在影响是不确定的。
我们相信,我们目前的现金状况、运营产生的现金流以及我们循环信贷安排下的可用金额应该足以满足我们的运营需求,并使我们能够为资本支出、股息支付和任何所需的长期债务支付提供资金。此外,我们相信,如果需要,我们有能力获得替代融资来源。我们预计2020年的资本支出将在1.2亿至1.5亿美元之间。鉴于目前与新冠肺炎有关的不确定性,我们可能会根据需要或适当调整资本支出,以支持业务运营。
股份回购和分红
在2020年第一季度,我们根据公司的股票回购计划回购了250万股已发行普通股,回购金额为1.5亿美元。我们在2020年第二季度或第三季度没有回购任何股票。2020年9月21日,公司董事会授权在截至2022年9月21日的两年内回购至多5亿美元的公司普通股。股票回购计划不要求本公司回购任何具体的美元金额或数量的股票,并可随时暂停或停止。
在2020年前9个月,我们向公司股东支付了9990万美元的股息。我们的董事会将继续按季度评估股息支付机会。不能保证何时以及是否
30
未来的股息将支付,以及支付的水平,因为股息的支付取决于我们的财务状况、运营结果、现金流、资本要求和董事会认为相关的其他因素. 我们的子公司向财富品牌支付股息或进行其他分配的能力没有限制。
收购
我们定期审查我们的品牌组合,评估潜在的战略交易和其他资本举措,以增加股东价值。
现金流
以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的现金流摘要。
(单位:百万) |
|
截至9个月 九月三十日, |
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|||||
|
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2020 |
|
|
2019 |
|
||
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
506.8 |
|
|
$ |
353.8 |
|
投资活动所用现金净额 |
|
|
(124.1 |
) |
|
|
(78.1 |
) |
用于融资活动的现金净额 |
|
|
(308.8 |
) |
|
|
(201.9 |
) |
外汇汇率变动对现金的影响 |
|
|
1.9 |
|
|
|
(1.2 |
) |
现金及现金等价物净增加情况 |
|
$ |
75.8 |
|
|
$ |
72.6 |
|
截至2020年9月30日的9个月,运营活动提供的净现金为5.068亿美元,而截至2019年9月30日的9个月,运营活动提供的净现金为3.538亿美元。提供的现金增加1.53亿美元,主要原因是营运资本增加较少、净收入增加和应计税款增加。
截至2020年9月30日的9个月,投资活动使用的净现金为1.241亿美元,而截至2019年9月30日的9个月,投资活动使用的净现金为7810万美元。使用的现金增加4600万美元,主要是因为在2020年1月和2020年4月收购了Flo Technologies的额外股份,但资本支出的下降部分抵消了这一增长。
截至2020年9月30日的9个月,用于融资活动的净现金为3.088亿美元,而截至2019年9月30日的9个月,用于融资活动的现金为2.019亿美元。使用的现金增加1.069亿美元,主要是因为2020年的净借款比2019年减少(1.143亿美元),2020年的股票回购比2019年增加,但部分被行使股票期权的收益增加和2019年没有支付递延收购付款(1900万美元)所抵消。
养老金计划
财富品牌的子公司赞助各自的固定收益养老金计划,这些计划的资金来自我们福利计划信托基金内维持的投资组合。截至2019年12月31日,我们养老金计划总资产的公允价值为6.772亿美元,占累计福利义务负债的77%。*在截至2020年9月30日的9个月中,我们支付了所需的最低养老金缴费1800万美元。我们可能会在2020年剩余时间内提供1000万至3000万美元的潜在自愿捐款。*在可预见的未来,我们相信我们有足够的流动性来满足2006年养老金保护法可能要求的最低资金要求。
外汇
我们在许多国家都有业务,主要是加拿大、中国、墨西哥、英国、法国、澳大利亚、日本和南非。因此,当兑换成美元时,相关货币价值的变化会影响我们的财务报表。
近期发布的会计准则
采用最新会计标准正如我们的综合财务报表附注2“最近发布的会计准则”所讨论的那样,我们的综合财务报表没有也不会对我们的收入、收益或流动资金产生重大影响。
31
项目3. |
关于市场风险的定量和定性披露。 |
在截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中,题为“关于市场风险的定量和定性披露”一节提供的信息没有重大变化。
项目4. |
控制和程序。 |
|
(a) |
信息披露控制和程序的评估。 |
在公司首席执行官和首席财务官的参与下,公司管理层评估了截至本报告所述期间结束时公司披露控制和程序(如“交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)条规定)的有效性。根据这项评估,首席执行官和首席财务官得出的结论是,截至本报告所述期间结束时,公司的披露控制和程序是有效的。
|
(b) |
财务报告内部控制的变化。 |
在截至2020年9月30日的会计季度内,公司财务报告内部控制没有发生任何重大影响或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
32
第二部分:其他资料
第1项 |
法律诉讼。 |
|
(a) |
诉讼。 |
我们是与我们的业务和运营的正常运作相关的诉讼的被告。无法预测未决诉讼的结果,与任何诉讼一样,这些诉讼有可能做出对本公司不利的裁决。*本公司相信这些诉讼有可取的抗辩理由,这些诉讼不会对我们的运营业绩、现金流或财务状况产生实质性的不利影响,在适当的情况下,这些诉讼正在进行激烈的抗辩。因此,本公司认为重大损失的可能性微乎其微。
|
(b) |
环境问题。 |
在截至9月30日的9个月和3个月内,遵守监管向环境排放材料或其他与环境保护有关的联邦、州和地方法律的情况,不会对财富品牌的资本支出、收益或竞争地位产生实质性影响。2020年和2019年。我们根据联邦和州法律的要求参与清理危险废物的补救活动。每个地点的补救费用的责任是基于我们对未贴现的未来成本的最佳估计。*我们相信遵守现行环境保护法(在考虑从第三方估计的回收之前)不会对我们的运营结果、现金流或财务状况产生实质性的不利影响。 与个别场地相关的法律、法规、技术和信息状况的不确定性使得很难对环境补救暴露进行估计。
第1A项 |
风险因素。 |
目前爆发的新型冠状病毒(“新冠肺炎”)已经影响了我们的业务,预计将继续对我们的业务、财务业绩和经营业绩造成进一步的干扰。
新冠肺炎疫情可能会对公司未来运营的许多方面产生深远影响,包括我们在全球的设施继续运营,我们供应商生产关键投入品的能力,以及对客户行为、公司员工和整个市场的潜在其他影响。*如果与新冠肺炎相关的中断降低了消费者信心和住房投资;或者导致经济长期低迷和/或失业率持续上升或工资增长放缓,则我们的业务可能会受到较长期的负面影响,任何这些都可能降低对我们产品的需求。与负面经济状况相关的风险在我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的“风险因素”中进行了描述。
部分由于快速变化的政府指令、公共卫生挑战和进展以及市场反应,围绕新冠肺炎的固有不确定性也使我们的管理层更难估计我们业务的未来业绩和新冠肺炎疫情的经济影响,包括但不限于可能的减值、重组和其他费用。因此,未来的事态发展可能会对我们目前对此类费用的估计产生实质性影响。
第二项。 |
未登记的股权证券的销售和收益的使用。 |
以下是在截至2020年9月30日的三个月内,公司或任何“关联买家”(根据“交易法”第10b-18(A)(3)条的定义)对普通股的回购:
发行人购买股票证券
截至2020年9月30日的三个月 |
|
总计 数 的股份 已购买:(a) |
|
|
平均值 支付的价格 每股 |
|
|
总人数 购买的股份 作为公开活动的一部分 已宣布的计划 或程序(a) |
|
|
最大金额 可 但仍将被购买 根据计划或 节目(a) |
|
||||
7月1日-7月31日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
8月1日-8月31日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
9月1日-9月30日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
500,000,000 |
|
总计 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
(a) |
有关公司股票回购计划的信息如下: |
授权日期 |
|
公告日期 |
|
已发行普通股授权金额 |
|
到期日 |
2020年9月21日 |
|
2020年9月21日 |
|
5亿美元 |
|
2022年9月21日 |
2018年7月13日 |
|
2018年7月16日 |
|
4亿美元 |
|
2020年7月13日 |
33
第6项 |
EXHIBITS |
3(i) |
财富品牌家居安全股份有限公司的重述注册证书,通过引用公司于2012年11月5日提交给证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件3.1,委员会文件编号1-35166合并于此。 |
|
|
第三条(Ii) |
2011年9月27日通过的“财富品牌家居和安全公司章程”的修订和重述,在此引用了公司于2011年9月30日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件3.2,美国证券交易委员会文件编号1-35166。 |
|
|
31.1* |
2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条规定的首席执行官证书。 |
|
|
31.2* |
2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条规定的首席财务官证书。 |
|
|
32.* |
2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条要求的联合CEO/CFO证书。 |
|
|
101.* |
以下材料摘自公司截至2020年9月30日的季度10-Q表格,格式为内联可扩展商业报告语言(IXBRL):(I)封面,(Ii)简明全面收益表,(Iii)简明综合资产负债表,(Iv)简明现金流量表,(V)简明综合权益表,(Vi)简明综合财务报表附注。 |
|
|
104.* |
封面交互式数据文件(嵌入在iXBRL文档中)。 |
* |
随函存档或提供的。 |
34
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
|
财富品牌家居安全公司。 |
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(注册人) |
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日期:2020年10月29日 |
/s/Patrick D.Hallinan |
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帕特里克·D·哈里南 |
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高级副总裁兼首席财务官 |
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(注册人的妥为授权人员及主要财务人员) |
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