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美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(马克一)
| | | | | | | | |
| | |
☑ | | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的季度报告 |
关于截至的季度期间 2020年9月30日
或
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| | |
☐ | | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从开始的过渡期 至
委托文件编号:1-8923
WellTower Inc.
(注册人的确切姓名与其章程中规定的名称相同)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | 34-1096634 |
(州或其他司法管辖区 (法团成员) | (美国国税局雇主 识别号码) |
| | | | | |
多尔街4500号 | 托莱多, | 俄亥俄州 | | 43615 |
(主要行政机关地址) | (邮政编码) |
| | | | | |
(419) | 247-2800 |
(注册人电话号码,含区号)* |
| | | | | |
不适用 |
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化) |
| | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券 |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,每股面值1.00美元 | 井 | 纽约证券交易所 |
2028年到期的4.800厘债券 | WELL28 | 纽约证券交易所 |
2034年到期的4.500厘债券 | WELL34 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 þ*否?¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个互动数据文件(如果有)。是þ*否?¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | þ | 加速文件管理器 | ¨ | 非加速文件管理器 | ¨ | 小型报表公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
(不要检查是否有规模较小的报告公司) |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示是否注册人是一家空壳公司(定义见《交易法》第12B-2条)。是☐没有。þ
截至2020年10月23日,注册人拥有417,304,860分享%的已发行普通股。
目录
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| 页 |
第一部分财务信息 | |
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第一项财务报表(未经审计) | 3 |
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合并资产负债表 | 3 |
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综合全面收益表 | 4 |
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合并权益表 | 6 |
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合并现金流量表 | 8 |
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未经审计的合并财务报表附注 | 9 |
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第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 30 |
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第三项关于市场风险的定量和定性披露 | 55 |
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项目4.控制和程序 | 56 |
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第二部分:其他资料 | |
| |
项目2.法律诉讼 | 57 |
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项目71A。危险因素 | 57 |
| |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 57 |
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项目5.其他信息 | 57 |
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项目6.展品 | 58 |
| |
签名 | 58 |
第一部分财务信息
第1项 财务报表
综合资产负债表
WellTower Inc.及附属公司
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日(未经审计) | | 2019年12月31日(注) |
资产: | | | | |
房地产投资: | | | | |
拥有的不动产: | | | | |
土地和土地改良。 | | $ | 3,386,072 | | | $ | 3,486,620 | |
建筑和改善措施: | | 27,782,471 | | | 29,163,305 | |
收购的租赁无形资产。 | | 1,509,053 | | | 1,617,051 | |
持有待售房地产,扣除累计折旧后的净值。 | | 362,886 | | | 1,253,008 | |
施工正在进行中。 | | 414,833 | | | 507,931 | |
减去累计折旧和摊销。 | | (6,002,775) | | | (5,715,459) | |
拥有的不动产净值: | | 27,452,540 | | | 30,312,456 | |
使用权资产净额 | | 480,861 | | | 536,433 | |
应收房地产贷款,扣除信贷额度后的净额。 | | 414,706 | | | 270,382 | |
房地产净投资: | | 28,348,107 | | | 31,119,271 | |
其他资产: | | | | |
对未合并实体的投资。 | | 822,586 | | | 583,423 | |
商誉: | | 68,321 | | | 68,321 | |
现金和现金等价物: | | 1,603,740 | | | 284,917 | |
受限制的现金流 | | 551,593 | | | 100,849 | |
直线应收租金 | | 334,203 | | | 466,222 | |
应收账款和其他资产。 | | 813,047 | | | 757,748 | |
其他资产总额: | | 4,193,490 | | | 2,261,480 | |
总资产 | | $ | 32,541,597 | | | $ | 33,380,751 | |
| | | | |
负债和权益 | | | | |
负债: | | | | |
无抵押信贷安排和商业票据 | | $ | — | | | $ | 1,587,597 | |
高级无担保票据。 | | 11,321,573 | | | 10,336,513 | |
担保债务: | | 2,459,659 | | | 2,990,962 | |
租赁负债 | | 427,842 | | | 473,693 | |
应计费用和其他负债。 | | 1,041,368 | | | 1,009,482 | |
总负债 | | 15,250,442 | | | 16,398,247 | |
可赎回的非控股权益 | | 330,053 | | | 475,877 | |
权益: | | | | |
普通股: | | 418,361 | | | 411,005 | |
超过面值的资本。 | | 20,835,022 | | | 20,190,107 | |
国库股: | | (94,022) | | | (78,955) | |
累计净收入: | | 8,163,869 | | | 7,353,966 | |
累计股息: | | (13,088,891) | | | (12,223,534) | |
累计其他综合收益(亏损) | | (126,469) | | | (112,157) | |
其他股权: | | 4 | | | 12 | |
Total WellTower Inc.股东权益总额 | | 16,107,874 | | | 15,540,444 | |
非控股权益。 | | 853,228 | | | 966,183 | |
总股本 | | 16,961,102 | | | 16,506,627 | |
负债和权益总额 | | $ | 32,541,597 | | | $ | 33,380,751 | |
注:截至2019年12月31日的综合资产负债表是从该日经审计的财务报表中得出的,但不包括美国公认会计原则要求的所有信息和脚注,以完成财务报表。
综合全面收益表(未经审计)
WellTower Inc.及附属公司
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 截至9个月 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | | |
住院费和服务 | | $ | 740,956 | | | $ | 834,121 | | | $ | 2,360,488 | | | $ | 2,616,491 | |
租金收入: | | 275,046 | | | 412,147 | | | 1,061,311 | | | 1,178,817 | |
利息收入 | | 16,750 | | | 15,637 | | | 48,060 | | | 48,112 | |
其他收入 | | 4,122 | | | 4,228 | | | 14,092 | | | 15,064 | |
总收入 | | 1,036,874 | | | 1,266,133 | | | 3,483,951 | | | 3,858,484 | |
| | | | | | | | |
费用: | | | | | | | | |
物业运营费用 | | 634,717 | | | 655,588 | | | 1,977,262 | | | 2,027,522 | |
折旧摊销 | | 255,532 | | | 272,445 | | | 795,704 | | | 764,429 | |
利息支出 | | 124,851 | | | 137,343 | | | 393,215 | | | 423,911 | |
一般和行政费用 | | 31,003 | | | 31,019 | | | 100,546 | | | 100,042 | |
衍生工具和金融工具净亏损(收益) | | 1,395 | | | 1,244 | | | 10,480 | | | 670 | |
清偿债务损失(收益)净额 | | 33,004 | | | 65,824 | | | 33,253 | | | 81,543 | |
贷款损失准备金 | | 2,857 | | | — | | | 11,351 | | | 18,690 | |
资产减值 | | 23,313 | | | 18,096 | | | 126,291 | | | 28,035 | |
其他费用 | | 11,544 | | | 6,186 | | | 37,247 | | | 36,570 | |
总费用 | | 1,118,216 | | | 1,187,745 | | | 3,485,349 | | | 3,481,412 | |
| | | | | | | | |
所得税和其他项目前持续经营的收入(亏损) | | (81,342) | | | 78,388 | | | (1,398) | | | 377,072 | |
所得税(费用)福利 | | (2,003) | | | (3,968) | | | (9,678) | | | (7,789) | |
未合并实体的收入(亏损) | | (5,981) | | | 3,262 | | | (8,341) | | | (14,986) | |
房地产处置损益,净额 | | 484,304 | | | 570,250 | | | 902,991 | | | 735,977 | |
持续经营的收入(亏损) | | 394,978 | | | 647,932 | | | 883,574 | | | 1,090,274 | |
| | | | | | | | |
净收入 | | 394,978 | | | 647,932 | | | 883,574 | | | 1,090,274 | |
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损)(1) | | 69,393 | | | 58,056 | | | 68,459 | | | 82,166 | |
普通股股东应占净收益(亏损) | | $ | 325,585 | | | $ | 589,876 | | | $ | 815,115 | | | $ | 1,008,108 | |
| | | | | | | | |
已发行普通股平均数量: | | | | | | | | |
基本型 | | 417,027 | | | 405,023 | | | 414,822 | | | 400,441 | |
稀释 | | 418,987 | | | 406,891 | | | 416,860 | | | 402,412 | |
| | | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | | |
基本: | | | | | | | | |
持续经营的收入(亏损) | | $ | 0.95 | | | $ | 1.60 | | | $ | 2.13 | | | $ | 2.72 | |
普通股股东应占净收益(亏损) | | $ | 0.78 | | | $ | 1.46 | | | $ | 1.96 | | | $ | 2.52 | |
| | | | | | | | |
稀释: | | | | | | | | |
持续经营的收入(亏损) | | $ | 0.94 | | | $ | 1.59 | | | $ | 2.12 | | | $ | 2.71 | |
普通股股东应占净收益(亏损)(2) | | $ | 0.77 | | | $ | 1.45 | | | $ | 1.94 | | | $ | 2.51 | |
| | | | | | | | |
宣布和支付的每股普通股股息 | | $ | 0.61 | | | $ | 0.87 | | | $ | 2.09 | | | $ | 2.61 | |
(1)包括可赎回非控股权益的金额。
(2) 包括对可归因于OP单位持有人的收入(亏损)分子的调整。
综合全面收益表(未经审计)
WellTower Inc.及附属公司
(以千为单位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 截至9个月 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | | $ | 394,978 | | | $ | 647,932 | | | $ | 883,574 | | | $ | 1,090,274 | |
| | | | | | | | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | | |
外币折算损益 | | 143,353 | | | (100,837) | | | (109,209) | | | (76,241) | |
指定为套期收益(亏损)的衍生工具和金融工具 | | (145,512) | | | 78,947 | | | 86,429 | | | 91,672 | |
其他全面收益(亏损)合计 | | (2,159) | | | (21,890) | | | (22,780) | | | 15,431 | |
| | | | | | | | |
综合收益(亏损)合计 | | 392,819 | | | 626,042 | | | 860,794 | | | 1,105,705 | |
减去:可归属的综合收益(亏损)总额 致非控制性权益(1) | | 76,847 | | | 53,220 | | | 59,991 | | | 85,504 | |
普通股股东应占综合收益(亏损)总额 | | $ | 315,972 | | | $ | 572,822 | | | $ | 800,803 | | | $ | 1,020,201 | |
| | | | | | | | |
(1)包括可赎回非控股权益的金额。 | | | | | | | | |
合并权益表(未经审计)
WellTower Inc.及附属公司
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2020年9月30日的9个月 |
| | | | 普普通通 股票 | | 资本流入 超过 面值 | | 财务处 股票 | | 累积 净收入 | | 累积 分红 | | 累计其他 综合 收入(亏损) | | 其他 权益 | | 非控制性 利益 | | 总计 |
2020年1月1日的余额 | | | | $ | 411,005 | | | $ | 20,190,107 | | | $ | (78,955) | | | $ | 7,353,966 | | | $ | (12,223,534) | | | $ | (112,157) | | | $ | 12 | | | $ | 966,183 | | | $ | 16,506,627 | |
累计会计原则变动(附注2) | | | | | | | | | | (5,212) | | | | | | | | | | | (5,212) | |
2020年1月1日的余额(根据会计原则的变化进行调整) | | | | 411,005 | | | 20,190,107 | | | (78,955) | | | 7,348,754 | | | (12,223,534) | | | (112,157) | | | 12 | | | 966,183 | | | 16,501,415 | |
综合收益: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | | | | | | | | | 310,284 | | | | | | | | | 18,988 | | | 329,272 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | | 15,944 | | | | | (21,955) | | | (6,011) | |
综合收益总额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 323,261 | |
非控股权益净变动 | | | | | | 37,625 | | | | | | | | | | | | | (29,662) | | | 7,963 | |
与股票激励计划相关的金额,扣除没收后的净额 | | | | 246 | | | 6,608 | | | (8,020) | | | | | | | | | | | | | (1,166) | |
发行普通股的净收益 | | | | 6,975 | | | 583,890 | | | | | | | | | | | | | | | 590,865 | |
支付的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股分红 | | | | | | | | | | | | (356,001) | | | | | | | | | (356,001) | |
2020年3月31日的余额 | | | | $ | 418,226 | | | $ | 20,818,230 | | | $ | (86,975) | | | $ | 7,659,038 | | | $ | (12,579,535) | | | $ | (96,213) | | | $ | 12 | | | $ | 933,554 | | | $ | 17,066,337 | |
综合收益: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | | | | | | | | | 179,246 | | | | | | | | | 18,659 | | | 197,905 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | | (20,643) | | | | | 6,298 | | | (14,345) | |
综合收益总额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 183,560 | |
非控股权益净变动 | | | | | | 7,299 | | | | | | | | | | | | | (70,124) | | | (62,825) | |
与股票激励计划相关的金额,扣除没收后的净额 | | | | 28 | | | 7,412 | | | 832 | | | | | | | | | (8) | | | | | 8,264 | |
发行普通股的净收益 | | | | 89 | | | 3,604 | | | | | | | | | | | | | | | 3,693 | |
普通股回购 | | | | | | | | (7,656) | | | | | | | | | | | | | (7,656) | |
支付的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股分红 | | | | | | | | | | | | (254,846) | | | | | | | | | (254,846) | |
2020年6月30日的余额 | | | | $ | 418,343 | | | $ | 20,836,545 | | | $ | (93,799) | | | $ | 7,838,284 | | | $ | (12,834,381) | | | $ | (116,856) | | | $ | 4 | | | $ | 888,387 | | | $ | 16,936,527 | |
综合收益: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | | | | | | | | | 325,585 | | | | | | | | | 67,650 | | | 393,235 | |
其他综合收益 | | | | | | | | | | | | | | (9,613) | | | | | 7,338 | | | (2,275) | |
综合收益总额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 390,960 | |
非控股权益净变动 | | | | | | (7,894) | | | | | | | | | | | | | (110,147) | | | (118,041) | |
与股票激励计划相关的金额,扣除没收后的净额 | | | | 18 | | | 6,569 | | | (223) | | | | | | | | | | | | | 6,364 | |
发行普通股所得款项 | | | | | | (198) | | | | | | | | | | | | | | | (198) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
支付的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股分红 | | | | | | | | | | | | (254,510) | | | | | | | | | (254,510) | |
2020年9月30日的余额 | | | | $ | 418,361 | | | $ | 20,835,022 | | | $ | (94,022) | | | $ | 8,163,869 | | | $ | (13,088,891) | | | $ | (126,469) | | | $ | 4 | | | $ | 853,228 | | | $ | 16,961,102 | |
合并权益表(未经审计)
WellTower Inc.及附属公司
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的9个月 |
| | 择优 股票 | | 普普通通 股票 | | 资本流入 超过 面值 | | 财务处 股票 | | 累积 净收入 | | 累积 分红 | | 累计其他 综合 收入(亏损) | | 其他 权益 | | 非控制性 利益 | | 总计 |
2019年1月1日的余额 | | $ | 718,498 | | | $ | 384,465 | | | $ | 18,424,368 | | | $ | (68,499) | | | $ | 6,121,534 | | | $ | (10,818,557) | | | $ | (129,769) | | | $ | 294 | | | $ | 954,265 | | | $ | 15,586,599 | |
综合收益: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | | | | | | | | | 280,470 | | | | | | | | | 10,785 | | | 291,255 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | | (14,849) | | | | | 5,787 | | | (9,062) | |
综合收益总额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 282,193 | |
非控股权益净变动 | | | | | | (8,845) | | | | | | | | | | | | | (1,497) | | | (10,342) | |
与股票激励计划相关的金额,扣除没收后的净额 | | | | 120 | | | 7,420 | | | (5,993) | | | | | | | | | (26) | | | | | 1,521 | |
发行普通股的净收益 | | | | 7,212 | | | 525,408 | | | | | | | | | | | | | | | 532,620 | |
转换优先股 | | (718,498) | | | 12,712 | | | 705,786 | | | | | | | | | | | | | | | — | |
支付的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股分红 | | | | | | | | | | | | (344,760) | | | | | | | | | (344,760) | |
2019年3月31日的余额 | | $ | — | | | $ | 404,509 | | | $ | 19,654,137 | | | $ | (74,492) | | | $ | 6,402,004 | | | $ | (11,163,317) | | | $ | (144,618) | | | $ | 268 | | | $ | 969,340 | | | $ | 16,047,831 | |
综合收益: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | | | | | | | | | 137,762 | | | | | | | | | 11,349 | | | 149,111 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | | 43,996 | | | | | 2,387 | | | 46,383 | |
综合收益总额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 195,494 | |
非控股权益净变动 | | | | | | (23,672) | | | | | | | | | | | | | (7,959) | | | (31,631) | |
与股票激励计划相关的金额,扣除没收后的净额 | | | | 18 | | | 7,959 | | | 450 | | | | | | | | | (80) | | | | | 8,347 | |
发行普通股的净收益 | | | | 1,487 | | | 101,721 | | | | | | | | | | | | | | | 103,208 | |
支付的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股分红 | | | | | | | | | | | | (353,677) | | | | | | | | | (353,677) | |
2019年6月30日的余额 | | $ | — | | | $ | 406,014 | | | $ | 19,740,145 | | | $ | (74,042) | | | $ | 6,539,766 | | | $ | (11,516,994) | | | $ | (100,622) | | | $ | 188 | | | $ | 975,117 | | | $ | 15,969,572 | |
综合收益: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | | | | | | | | | 589,876 | | | | | | | | | 29,948 | | | 619,824 | |
其他综合收益 | | | | | | | | | | | | | | (17,054) | | | | | (4,836) | | | (21,890) | |
综合收益总额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 597,934 | |
非控股权益净变动 | | | | | | 13,038 | | | | | | | | | | | | | (40,565) | | | (27,527) | |
与股票激励计划相关的金额,扣除没收后的净额 | | | | 4 | | | 5,100 | | | (4,801) | | | | | | | | | (176) | | | | | 127 | |
发行普通股所得款项 | | | | 480 | | | 38,393 | | | | | | | | | | | | | | | 38,873 | |
支付的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股分红 | | | | | | | | | | | | (353,250) | | | | | | | | | (353,250) | |
2019年9月30日的余额 | | $ | — | | | $ | 406,498 | | | $ | 19,796,676 | | | $ | (78,843) | | | $ | 7,129,642 | | | $ | (11,870,244) | | | $ | (117,676) | | | $ | 12 | | | $ | 959,664 | | | $ | 16,225,729 | |
合并现金流量表(未经审计)
WellTower Inc.及附属公司
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 |
| | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 |
经营活动:中国 | | | | |
净收入: | | $ | 883,574 | | | $ | 1,090,274 | |
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | | |
折旧和摊销。 | | 795,704 | | | 764,429 | |
其他摊销费用。 | | 9,613 | | | 13,474 | |
贷款损失准备金 | | 11,351 | | | 18,690 | |
资产减值。 | | 126,291 | | | 28,035 | |
基于股票的薪酬费用。 | | 20,938 | | | 20,501 | |
衍生工具和金融工具的亏损(收益),净额 | | 10,480 | | | 670 | |
债务清偿损失(收益),净额 | | 33,253 | | | 81,543 | |
未合并实体的亏损(收益) | | 8,341 | | | 14,986 | |
租金收入少于(超过)收到的现金。 | | 66,874 | | | (78,980) | |
与以上(下)市场租赁相关的摊销,净额 | | (1,373) | | | (335) | |
房地产处置亏损(收益),净收益 | | (902,991) | | | (735,977) | |
按未合并实体列出的分配 | | 7,835 | | | — | |
应计费用和其他负债增加(减少)。 | | 40,443 | | | 845 | |
应收账款和其他资产减少(增加)。 | | (749) | | | (8,255) | |
经营活动提供(用于)的现金净额。 | | 1,109,584 | | | 1,209,900 | |
| | | | |
投资活动:中国 | | | | |
为收购支付的现金,扣除收购现金后的净额 | | (393,374) | | | (3,004,768) | |
为改善现有物业的资本状况而支付的现金 | | (183,324) | | | (206,413) | |
为在建工程支付的现金 | | (126,699) | | | (258,113) | |
资本化利息。 | | (13,234) | | | (10,404) | |
应收贷款投资 | | (216,307) | | | (90,856) | |
应收贷款本金回收 | | 14,345 | | | 57,125 | |
其他投资,扣除付款后的净额。 | | (2,145) | | | (29,788) | |
对未合并实体的捐款: | | (301,031) | | | (194,490) | |
按未合并实体进行分配: | | 41,884 | | | 98,880 | |
衍生品收益(支付): | | (13,319) | | | (20,569) | |
房地产销售收入。 | | 3,522,949 | | | 2,601,071 | |
从投资活动中提供(用于)的净现金。 | | 2,329,745 | | | (1,058,325) | |
| | | | |
融资活动:中国 | | | | |
无担保信贷安排和商业票据项下净增加(减少) | | (1,587,597) | | | 187,586 | |
发行优先无抵押票据所得款项 | | 1,588,549 | | | 3,253,516 | |
支付优先无担保票据的清偿费用。 | | (566,248) | | | (3,107,500) | |
发行有担保债务的净收益。 | | 44,921 | | | 318,854 | |
担保债务的付款方式: | | (538,091) | | | (233,952) | |
发行普通股的净收益。 | | 595,313 | | | 686,105 | |
普通股回购 | | (7,656) | | | — | |
支付递延融资成本和提前还款罚金。 | | (35,925) | | | (82,249) | |
非控制性权益的贡献(1) | | 14,267 | | | 42,988 | |
对非控股权益的分配(1) | | (298,369) | | | (138,270) | |
| | | | |
向股东分配现金。 | | (864,115) | | | (1,047,968) | |
其他融资活动 | | (11,244) | | | (11,643) | |
从融资活动中提供(用于)的净现金。 | | (1,666,195) | | | (132,533) | |
外币换算对现金及现金等价物和限制性现金的影响 | | (3,566) | | | (4,436) | |
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | | 1,769,568 | | | 14,606 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | | 385,765 | | | 316,129 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 2,155,333 | | | $ | 330,735 | |
| | | | |
补充现金流信息: | | | | |
已付利息 | | $ | 362,130 | | | $ | 416,523 | |
已付(已收)所得税,净额 | | (485) | | | 4,784 | |
| | | | |
(1)包括可赎回非控股权益的金额。 | | | | |
WellTower Inc.
未经审计的合并财务报表附注
1. 业务
总部位于俄亥俄州托莱多的标准普尔500指数成份股公司WellTower Inc.(简称“该公司”)正在推动医疗保健基础设施的转型。该公司与领先的老年人住房运营商、急症后提供者和医疗系统进行投资,为扩大创新的护理提供模式、改善人们的健康和整体医疗体验所需的房地产和基础设施提供资金。房地产投资信托基金(“REIT”)WellTower™拥有集中在美国(“美国”)、加拿大和英国(“英国”)的主要高增长市场的物业的权益,包括老年人住房和急症后社区和门诊医疗物业。“WellTower REIT”是一家房地产投资信托基金(“REIT”),它拥有集中在美国(“美国”)、加拿大和英国(“英国”)的主要高增长市场的物业的权益,这些物业包括老年人住房、急症后社区和门诊医疗物业。
2. 会计政策及相关事项
陈述的基础
随附的未经审计的综合财务报表已根据中期财务信息的美国公认会计原则(“美国GAAP”)编制,并按照Form 10-Q和法规S-X第10条的季度报告说明编制。因此,它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为,所有被认为是公平列报所必需的调整(如正常经常性应计项目)都已包括在内。截至2020年9月30日的9个月的经营业绩不一定表明截至2020年12月31日的一年可能预期的业绩。有关更多信息,请参阅我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的财务报表及其附注。
新冠肺炎大流行的影响
新冠肺炎大流行对我们的运营以及我们运营商和租户的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有很高的不确定性,无法有信心地预测,包括大流行的范围、严重程度和持续时间,为遏制大流行或减轻其影响而采取的行动,以及大流行和遏制措施的直接和间接经济影响等。新冠肺炎疫情可能会对我们未来的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性和不利影响,包括但不限于:
•我们的老年人住房运营收入取决于入住率。由于入住标准和筛查的提高,以及老年人死亡率的上升,入住率预计会下降。我们整个老年人住房运营组合中的入住率下降如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 二月 | | 三月 | | 四月 | | 可能 | | 六月 | | 七月 | | 八月 | | 九月 |
现货占有率 (1) | | 85.6 | % | | 84.8 | % | | 82.5 | % | | 80.8 | % | | 79.9 | % | | 79.2 | % | | 78.7 | % | | 78.4 | % |
连续入住率变化 | | | | (0.8) | % | | (2.3) | % | | (1.7) | % | | (0.9) | % | | (0.7) | % | | (0.5) | % | | (0.3) | % |
(1) 现货占有率是指截至2020年2月29日运营物业的大约月末占有率,包括未合并的物业,但不包括自该日期以来的收购、处置和开发转换。
增加的老年人住房运营费用预计将持续到大流行消退。我们经历了增加的运营成本(扣除报销后)为$18,192,000及$68,628,000截至2020年9月30日的三个月和九个月,分别计入物业运营费用。这些费用是由于引入了影响我们财产的公共卫生措施和其他法规,以及我们和我们的经营者采取了与新冠肺炎疫情相关的额外健康和安全措施而产生的,包括劳动力和财产清洁费用的增加,以及与我们努力采购个人防护装备和用品有关的支出(扣除报销)。作为新的健康和安全协议的一部分,自大流行开始以来发生的某些新费用可能会持续下去。
9月份,在卫生与公众服务部宣布扩大冠状病毒援助救济和经济保障法(“CARE法案”)提供者救济基金的资格至包括辅助生活设施后,申请了与我们的老年人住房运营组合相关的提供者救济基金。我们在第二阶段一般分销中的份额预计约为$462000万美元,我们预计在第四季度收到并确认这些资金作为对物业运营费用的抵消。然而,随着这些额外的健康和安全措施成为标准做法,我们继续预计总投资组合费用在大流行期间仍将居高不下,并有可能超过这一水平。
•我们的三网营办商现正经历类似的入住率下降和开支上升,但长期/急症后护理设施的入住率下降幅度普遍较大。这些因素可能会影响我们的三网营办商支付租金和履行合约责任的能力。我们的许多三网运营商都收到了
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未经审计的合并财务报表附注
CARE法案Paycheck保护计划下的资金。此外,长期/急症后护理设施的营运者一般已收到提供者救济基金第一期的拨款,而辅助生活设施的营办者则一般预期会从提供者救济基金第二期获得拨款。因此,到目前为止(3月至9月)新冠肺炎疫情期间到期的三重净租金的收取与历史收费率大体一致,没有重大的租金优惠或延期。
我们已经收集或批准了超过一段时间的短期延期99第三季度到期门诊医疗租金的百分比,包括97现金收款百分比和2短期延期的百分比。在大多数情况下,除非地方条例另有规定,否则延期租金相当于两个月的租金,预计在年底前偿还。此外,在执行延期项下第三季度到期的递延租金收缴工作已经结束。99%。如果递延租金未能按预期偿还,或新冠肺炎疫情的长期影响导致经营者或租户寻求进一步修改其租赁协议,我们可能会确认收入减少和无法收回的应收账款增加。
•评估物业的潜在减值涉及在确定是否存在减值指标以及估计资产的未来未贴现现金流量或估计公允价值时的主观性。这些评估中作出的主要假设包括对未来租金收入、入住率、运营费用、资本化率以及持有相应资产的能力和意图的估计。所有这些假设都受到我们对未来市场或经济状况的预期的重大影响,并可能受到新冠肺炎疫情不确定性的高度影响。我们将继续评估这些分析中使用的假设,对这些假设的更改可能会导致未来期间的减值。
•信贷损失拨备的厘定是基于吾等对应收贷款可收回性的评估,并包括对拖欠状况、历史贷款冲销、借款人和担保人的财务实力以及相关抵押品价值等因素的审查。经济活动减少严重影响我们借款人的业务、财务状况和流动性,并可能阻碍他们向我们支付合同付款的能力,导致被视为信用恶化的贷款增加,从而可能导致贷款损失拨备的增加。
新会计准则
•2020年1月1日,我们通过了ASU 2016-13“金融工具信用损失的计量”(“ASU 2016-13”)。该标准要求对应收账款、持有至到期债务、贷款和其他工具使用新的前瞻性“预期损失”模型。2018年11月,FASB发布了一项修正案,将新租赁准则下计入的营业租赁应收账款排除在新的信用损失标准的范围之外。ASU 2016-13主要影响我们对与房地产和非房地产贷款相关的信用损失的计量。同时,我们还采用了新的信用损失标准。ASU 2016-13主要影响我们对与房地产和非房地产贷款相关的信用损失的计量。同时,我们还通过了一项修正案,将新租赁标准下的应收经营性租赁应收账款排除在新的信用损失标准之外。ASU 2016-13主要影响我们对与房地产和非房地产贷款相关的信用损失的衡量。随着我们采用亚利桑那州立大学2016-13年度,我们记录了一美元5,212,000增加我们的应收贷款(房地产和非房地产)信贷损失拨备,并对与会计原则变化相关的累计净收入进行相应调整。有关更多详细信息,请参见注释7。
•在FASB 2020年4月8日的董事会会议上,工作人员承认,全球大流行导致的租赁特许权的经济性可能与ASC 842修改框架的基本前提不符,根据该框架,特许权将在剩余的租赁期内得到承认。在一份问答文件中,财务会计准则委员会向拥有新冠肺炎相关租赁特许权的实体提供选项,以(1)根据ASC842适用该等特许权的修订框架,或(2)将特许权视为根据原始协议所包括的可强制执行权作出,只要经修订合同产生的现金流量总额实质上等于或少于原始合同中的现金流量即可。由于新冠肺炎疫情造成的经济状况持续恶化,一些租户和经营者要求减免租金,通常是以短期延期的形式。并不是所有的请求都会导致修改协议,我们也不打算放弃我们在租赁协议下的合同权利。我们会按个别情况评估每宗租金宽减申请。直至目前为止,大部分延期租约的结果是在年底前偿还两个月的全部或部分租金宽免。除非本地条例另有规定,否则我们一般预期情况会继续如此。我们已选择将财务会计准则委员会提供的会计宽免适用于此类短期租金延期,并将解释此类延期,就像原始租赁合同没有发生变化一样。
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未经审计的合并财务报表附注
3. 房地产收购和开发
收购的所有物业的总购买价格已按相对公允价值按成本分配给有形和可识别的无形资产和负债。承担的负债及任何相关的非控股权益均按公允价值反映。自收购之日起,这些收购的经营结果已包括在我们的综合经营业绩中,是适当部门的组成部分。交易成本主要是与收购相关的成本,包括尽职调查成本、法律和估值服务费用、根据收购资产的公允价值计算的先前关系的终止、租赁终止费和其他与收购相关的成本。与资产收购相关的交易成本作为收购价格的组成部分资本化,所有其他非资本化成本都反映在我们的综合全面收益表上的其他费用中。在我们的综合全面收益表上,与资产收购相关的交易成本被资本化为收购价格的组成部分,所有其他非资本化成本都反映在我们的综合全面收益表上的其他费用中。
以下是我们在报告期间的房地产投资活动摘要(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| 经营老年人住房业务 | | 三重网 | | 门诊 医疗 | | 总计 | | 经营老年人住房业务 | | 三重网 | | 门诊 医疗 | | 总计 |
土地及土地改善工程 | $ | 15,758 | | | $ | — | | | $ | 43,252 | | | $ | 59,010 | | | $ | 107,945 | | | $ | 14,172 | | | $ | 187,301 | | | $ | 309,418 | |
建筑物及改善工程 | 132,481 | | | 765 | | | 171,630 | | | 304,876 | | | 1,138,484 | | | 125,763 | | | 1,324,371 | | | 2,588,618 | |
收购的租赁无形资产 | 10,810 | | | — | | | 23,823 | | | 34,633 | | | 61,163 | | | — | | | 104,309 | | | 165,472 | |
在建 | — | | | — | | | — | | | — | | | 36,174 | | | — | | | — | | | 36,174 | |
持有待售不动产 | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,435 | | | — | | | — | | | 17,435 | |
使用权资产净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 58,377 | | | 58,377 | |
房地产净资产总额 | 159,049 | | | 765 | | | 238,705 | | | 398,519 | | | 1,361,201 | | | 139,935 | | | 1,674,358 | | | 3,175,494 | |
应收账款和其他资产 | 257 | | | — | | | 139 | | | 396 | | | 6,742 | | | — | | | 419 | | | 7,161 | |
收购的总资产(1) | 159,306 | | | 765 | | | 238,844 | | | 398,915 | | | 1,367,943 | | | 139,935 | | | 1,674,777 | | | 3,182,655 | |
担保债务 | — | | | — | | | — | | | — | | | (43,209) | | | — | | | — | | | (43,209) | |
租赁负债 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (47,740) | | | (47,740) | |
应计费用和其他负债 | (671) | | | — | | | (2,043) | | | (2,714) | | | (9,639) | | | (100) | | | (23,483) | | | (33,222) | |
购置的总负债 | (671) | | | — | | | (2,043) | | | (2,714) | | | (52,848) | | | (100) | | | (71,223) | | | (124,171) | |
非控制性利益(2) | (2,827) | | | — | | | — | | | (2,827) | | | (39,570) | | | (1,056) | | | (1,201) | | | (41,827) | |
非现金收购相关活动(3) | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,889) | | | — | | | — | | | (11,889) | |
用于收购的现金支出 | 155,808 | | | 765 | | | 236,801 | | | 393,374 | | | 1,263,636 | | | 138,779 | | | 1,602,353 | | | 3,004,768 | |
在建工程增建项目 | 75,617 | | | 33,021 | | | 33,593 | | | 142,231 | | | 188,178 | | | 37,978 | | | 42,316 | | | 268,472 | |
减去:资本化利息 | (7,760) | | | (2,569) | | | (2,905) | | | (13,234) | | | (5,972) | | | (1,565) | | | (2,867) | | | (10,404) | |
应计项目(4) | (1,376) | | | — | | | (922) | | | (2,298) | | | — | | | — | | | 45 | | | 45 | |
为在建工程支付的现金 | 66,481 | | | 30,452 | | | 29,766 | | | 126,699 | | | 182,206 | | | 36,413 | | | 39,494 | | | 258,113 | |
对现有物业进行资本改善 | 130,465 | | | 5,971 | | | 46,888 | | | 183,324 | | | 160,260 | | | 10,337 | | | 35,816 | | | 206,413 | |
不动产投资的现金总额,扣除取得的现金 | $ | 352,754 | | | $ | 37,188 | | | $ | 313,455 | | | $ | 703,397 | | | $ | 1,606,102 | | | $ | 185,529 | | | $ | 1,677,663 | | | $ | 3,469,294 | |
(1)不包括$580,000及$1,910,000分别在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内收购的非限制性和限制性现金。
(2)包括可赎回的非控股权益和非控股权益的金额。
(3)涉及收购先前确认为对未合并实体的投资的资产。
(4)表示转换后的财产在未来期间要支付的金额的非现金应计项目,该金额由本期支付的金额抵销。
建筑活动
以下是在报告期间投入使用并开始产生收入的建设项目摘要(以千为单位):
WellTower Inc.
未经审计的合并财务报表附注
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
开发项目: | | | | |
经营老年人住房业务 | | $ | 93,188 | | | $ | 28,117 | |
三重网 | | 59,201 | | | — | |
门诊医疗 | | 43,493 | | | — | |
发展项目总数 | | 195,882 | | | 28,117 | |
扩建项目 | | 48,600 | | | — | |
正在进行的改建工程总数 | | $ | 244,482 | | | $ | 28,117 | |
4. 房地产无形资产
以下是截至指定日期(以千美元为单位)的房地产无形资产摘要,不包括分类为持有待售的房地产无形资产:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
资产: | | | | |
就地租赁无形资产 | | $ | 1,410,935 | | | $ | 1,513,836 | |
高于市值的租户租约 | | 55,437 | | | 59,540 | |
租赁佣金 | | 42,681 | | | 43,675 | |
历史总成本 | | 1,509,053 | | | 1,617,051 | |
累计摊销 | | (1,171,721) | | | (1,181,158) | |
账面净值 | | $ | 337,332 | | | $ | 435,893 | |
| | | | |
加权平均摊销期限(年) | | 10.9 | | 10.3 |
| | | | |
负债: | | | | |
低于市值的租户租约 | | $ | 81,385 | | | $ | 99,035 | |
累计摊销 | | (41,662) | | | (49,390) | |
账面净值 | | $ | 39,723 | | | $ | 49,645 | |
| | | | |
加权平均摊销期限(年) | | 8.3 | | 8.6 |
以下为所列各期房地产无形摊销收入(费用)汇总(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
与(以上)/低于市值租户租赁相关的租金收入,净额 | | $ | 327 | | | $ | 291 | | | $ | 1,252 | | | $ | 210 | |
与现有租赁无形资产和租赁佣金相关的摊销 | | (28,948) | | | (48,414) | | | (98,241) | | | (101,837) | |
无形资产和负债的未来估计摊销总额如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产 | | 负债 |
2020 | | $ | 23,561 | | | $ | 2,146 | |
2021 | | 63,988 | | | 8,135 | |
2022 | | 43,080 | | | 7,448 | |
2023 | | 34,711 | | | 5,228 | |
2024 | | 27,088 | | | 3,082 | |
此后 | | 144,904 | | | 13,684 | |
总计 | | $ | 337,332 | | | $ | 39,723 | |
WellTower Inc.
未经审计的合并财务报表附注
5. 处置和持有的待售资产
我们出于各种原因定期出售物业,包括有利的市场条件、行使租户购买选择权或降低集中度(即物业类型、关系或地理位置)。在2020年9月30日,八老年人住房运营,二三重网,还有11总房地产余额为#美元的门诊医疗资产362,886,000被归类为持有待售。除了持有的待售房地产余额外,担保债务为#美元。12,737,000和净其他资产和(负债)$21,063,000已计入与持有待售物业相关的综合资产负债表。预期与持有待售物业有关的销售收入总额约为$。437,116,000.
在截至2020年9月30日的9个月中,我们录得79,905,000与以下相关的减损费用13老年人住房运营和管理一账面价值超过估计公允价值减去出售成本而被处置或分类为持有待售的三重净值物业。此外,在截至2020年9月30日的9个月中,我们记录了46,386,000与以下相关的减损费用四老年人住房运营和管理四持有以供使用的账面价值超过估计公允价值的三重净值物业。
以下是所显示期间我们的不动产处置活动摘要(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 |
房地产处置: | | | | |
经营老年人住房业务 | | $ | 1,093,477 | | | $ | 1,204,084 | |
三重网 | | 33,445 | | | 660,885 | |
门诊医疗 | | 1,394,971 | | | 482 | |
总处置 | | 2,521,893 | | | 1,865,451 | |
房地产处置损益,净额 | | 902,991 | | | 735,977 | |
已处置的其他资产/负债净额 | | 98,065 | | | (357) | |
房地产处置收益 | | $ | 3,522,949 | | | $ | 2,601,071 | |
不符合非持续经营定义的已出售或分类为待售物业的经营业绩,不会在我们的综合全面收益表中重新分类。“以下表示所显示时段内与这些属性相关的活动(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | | |
总收入 | | $ | 36,820 | | | $ | 133,661 | | | $ | 207,918 | | | $ | 554,744 | |
费用: | | | | | | | | |
利息支出 | | 584 | | | 4,593 | | | 6,579 | | | 14,801 | |
物业运营费用 | | 22,485 | | | 68,848 | | | 117,069 | | | 305,598 | |
折旧准备 | | 5,907 | | | 23,627 | | | 37,254 | | | 94,694 | |
总费用 | | 28,976 | | | 97,068 | | | 160,902 | | | 415,093 | |
房地产处置收益(亏损),净额 | | $ | 7,844 | | | $ | 36,593 | | | $ | 47,016 | | | $ | 139,651 | |
6. 租约
我们租赁土地、建筑物、办公空间和某些设备。我们的许多租约都包括续订选择权,将期限从一至25年内或更长时间。我们合理确定将行使的续订选择权在我们的使用权资产和租赁负债中确认。
所列期间的租赁费构成如下(以千计):
WellTower Inc.
未经审计的合并财务报表附注
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9个月 |
| | 分类 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
运营租赁成本:(1) | | | | | | |
房地产租赁费 | | 物业运营费用 | | $ | 17,397 | | | $ | 18,326 | |
非房地产投资租赁费用 | | 一般和行政费用 | | 3,673 | | | 1,286 | |
融资租赁成本: | | | | | | |
租赁资产摊销 | | 物业运营费用 | | 6,229 | | | 6,549 | |
租赁负债利息 | | 利息支出 | | 4,693 | | | 3,497 | |
转租收入 | | 租金收入 | | (3,130) | | | (3,130) | |
总计 | | | | $ | 28,862 | | | $ | 26,528 | |
(1)包括无关紧要的短期租约。
与租赁相关的补充资产负债表信息如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分类 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
使用权资产: | | | | | |
经营租赁-房地产 | 使用权资产净额 | | $ | 323,200 | | | $ | 374,217 | |
融资租赁-房地产 | 使用权资产净额 | | 157,661 | | | 162,216 | |
房地产使用权资产净值 | | | 480,861 | | | 536,433 | |
经营租赁--非房地产投资 | 应收账款和其他资产 | | 10,328 | | | 12,474 | |
总使用权资产净额 | | | $ | 491,189 | | | $ | 548,907 | |
| | | | | |
租赁负债: | | | | | |
经营租赁 | | | $ | 320,044 | | | $ | 364,803 | |
融资租赁 | | | 107,798 | | | 108,890 | |
总计 | | | $ | 427,842 | | | $ | 473,693 | |
我们作为出租人的几乎所有经营租约都包含不断攀升的租金结构。具有固定年租自动扶梯的租约一般在最初租赁期内以直线基准确认,但须进行可收回性评估。与或有租赁自动梯有关的租金收入通常是根据该期间到期的合同现金租金支付来记录的。*在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间,我们注销了直线应收租金余额#美元。112,398,000及$146,508,000分别涉及基本上所有合同租赁付款不再被认为可能收取的租赁。包括在这些数额中的是$91,025,000关于Genesis Healthcare,他们在8月份注意到对其作为持续经营企业的能力存在很大怀疑。
我们的三网和门诊医疗投资组合中的租赁通常包括由租户报销某种形式的运营费用。在截至2020年9月30日的9个月中,我们确认了1,061,311,000与经营租赁有关的租金收入,其中#美元153,217,000用于支付可变租赁费,主要是偿还公共区域维护费、水电费、保险费和房地产税等运营成本。在截至2019年9月30日的9个月中,我们确认了$1,178,817,000与经营租赁有关的租金收入,其中#美元147,815,000是用来支付可变租金的。
7. 应收贷款
应收贷款在综合资产负债表中计入应收房地产贷款,扣除信贷损失拨备,或非房地产应收贷款,计入应收账款和其他资产,扣除信贷损失拨备。应收房地产贷款包括抵押贷款和其他房地产贷款,这些贷款主要以第一、第二或第三抵押留置权、相关财产的租赁抵押或合伙企业权益的转让、公司担保和/或个人担保为抵押。非房地产贷款一般是没有房地产支持的企业贷款。贷款利息收入根据未偿还本金确认,但须评估信用损失的风险。应计应收利息为#美元。12,039,000和$6,897,000分别截至2020年9月30日和2019年12月31日,并计入合并资产负债表上的应收账款和其他资产。以下是我们的应收贷款摘要(单位:千):
WellTower Inc.
未经审计的合并财务报表附注
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| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
按揭贷款 | | $ | 293,351 | | | $ | 188,062 | |
其他房地产贷款 | | 127,988 | | | 124,696 | |
应收房地产贷款信贷损失准备 | | (6,633) | | | (42,376) | |
应收房地产贷款,扣除信贷津贴后的净额 | | 414,706 | | | 270,382 | |
非房地产贷款 | | 460,411 | | | 362,850 | |
非房地产应收贷款信用损失准备 | | (78,262) | | | (25,996) | |
非房地产应收贷款,扣除信贷津贴后的净额 | | 382,149 | | | 336,854 | |
应收贷款总额,扣除信贷津贴后的净额 | | $ | 796,855 | | | $ | 607,236 | |
在截至2020年9月30日的9个月内,与一笔贷款相关的房地产抵押品被释放,因此,本金余额为#美元。86,411,000和有关信贷损失准备金#美元。42,376,000被重新分类为非房地产贷款。
以下是我们在所提供期间的贷款活动摘要(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
应收贷款预付款: | | | | |
对新贷款的投资 | | $ | 194,942 | | | $ | 36,024 | |
利用现有贷款 | | 21,365 | | | 54,832 | |
| | | | |
应收贷款现金预付款净额 | | 216,307 | | | 90,856 | |
| | | | |
应收贷款收据: | | | | |
贷款还本付息 | | — | | | 37,686 | |
贷款本金支付 | | 14,345 | | | 19,439 | |
| | | | |
| | | | |
应收贷款现金收入净额 | | 14,345 | | | 57,125 | |
应收贷款现金预付款(收据)净额 | | $ | 201,962 | | | $ | 33,731 | |
| | | | |
| | | | |
应收贷款的信贷损失拨备维持在我们认为足以吸收应收贷款潜在损失的水平。信贷津贴的厘定是根据对每笔贷款的季度评估,包括一般经济状况和估计可收回的贷款款项。我们根据一系列信用质量指标评估应收贷款的可收回性,这些指标包括但不限于支付状态、历史贷款冲销、借款人和担保人的财务实力,以及标的抵押品的性质、范围和价值。
如果根据目前的信息和事件,我们很可能无法按照贷款协议的合同条款如期收回所有到期金额,则贷款被视为信用质量恶化。对于那些我们认为信用质量恶化的贷款,我们会以个人为基础确定信用损失的金额。可能需要安排处于非应计状态。根据这一定义,所有非权责发生制贷款都被视为信用质量恶化。只要情况好转,收回风险降低,我们将把这些贷款恢复到收益应计状态。当贷款处于非权责发生制状态时,任何现金收据都会用来抵销未偿还的本金余额。
对于剩余的贷款,我们在集合的基础上评估信用损失,并利用类似贷款的历史损失经验来确定信用损失准备金。以下是我们按信用损失类别分类的贷款摘要(单位:千):
WellTower Inc.
未经审计的合并财务报表附注
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| 2020年9月30日 |
贷款类别 | 起源年代 | 贷款账面价值 | 信用损失准备 | 净贷款余额 | 不是的。贷款的比例 |
不良贷款(1) | 2007 - 2018 | $ | 249,314 | | $ | (76,695) | | $ | 172,619 | | 7 | |
集体贷款池 | 2007 - 2015 | 129,949 | | (1,886) | | 128,063 | | 15 | |
集体贷款池 | 2016 | 124,599 | | (1,612) | | 122,987 | | 4 | |
集体贷款池 | 2017 | 124,840 | | (1,074) | | 123,766 | | 7 | |
集体贷款池 | 2018 | 17,314 | | (251) | | 17,063 | | 1 | |
集体贷款池 | 2019 | 49,274 | | (684) | | 48,590 | | 7 | |
集体贷款池 | 2020 | 186,460 | | (2,693) | | 183,767 | | 6 | |
贷款总额 | | $ | 881,750 | | $ | (84,895) | | $ | 796,855 | | 47 | |
|
(1)在截至2020年9月30日的三个月内,二2016年向Genesis Healthcare发放的应收贷款,总账面价值为#美元62,753,000被转移到恶化的贷款池。账面价值不包括递延收益#美元。62,819,000计入综合资产负债表的应计费用和其他负债。 |
2019年3月,我们确认了贷款损失准备金#美元。18,690,000全额拨备不再应收的三倍净值房地产应收贷款。在截至2019年6月30日的季度里,这些贷款被注销。在.期间截至9个月2020年9月30日,我们确认了一项信贷损失准备金为$6,898,000全额预留一笔三倍净值的非房地产应收贷款和美元1,303,000全额预留不再应收的三倍净值房地产贷款应收账款。以下为各期应收贷款信用损失拨备的摘要(单位:千):*.
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
期初余额 | $ | 68,372 | | | $ | 68,372 | |
采用ASU 2016-13 | 5,212 | | | — | |
贷款损失准备金 | 11,351 | | | 18,690 | |
贷款核销 | — | | | (18,690) | |
外币折算 | (40) | | | — | |
| | | |
期末余额 | $ | 84,895 | | | $ | 68,372 | |
以下是我们不良贷款的摘要(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
期末不良贷款余额(1) | | $ | 249,314 | | | $ | 188,043 | |
信贷损失拨备 | | (76,695) | | | (68,372) | |
未预留的不良贷款余额 | | $ | 172,619 | | | $ | 119,671 | |
已确认的不良贷款利息(2) | | $ | 13,847 | | | $ | 12,082 | |
(1) 本年度金额包括$10,686,000及$2,534,000截至2020年9月30日和2019年12月31日的非权责发生制贷款。上一年的金额包括$2,534,000及$2,567,000分别截至2019年9月30日和2018年12月31日。
(2)表示当期确认的现金利息。
8. 对未合并实体的投资
我们参与了多家合资企业,这些合资企业一般投资于老年人住房和医疗保健房地产,这些物业的经营结果自被合资企业收购之日起已包括在我们的综合经营业绩中,并作为非合并实体的收益或亏损反映在我们的综合全面收益表中。“以下是我们对未合并实体的投资摘要(单位:千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 所有权百分比(1) | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
经营老年人住房业务 | | 10%至65% | | $ | 582,378 | | | $ | 463,741 | |
三重网 | | 10%至25% | | 160 | | | 7,740 | |
门诊医疗 | | 15%至50% | | 240,048 | | | 111,942 | |
总计 | | | | $ | 822,586 | | | $ | 583,423 | |
(1)不包括实质上的房地产所有权。
WellTower Inc.
未经审计的合并财务报表附注
截至2020年9月30日,我们合资投资的未摊销基差总额为$113,217,000主要由于吾等购买实体权益的金额(包括交易成本)与合营企业资产净值的历史账面价值之间的差额,该差额将在相关物业的剩余使用年限内摊销,并计入来自未合并实体的报告收入金额。
我们已经发放了总额为$的贷款。285,369,000与.有关八截至2020年9月30日的物业,用于开发和建设某些在实质上被归类为房地产投资的物业。我们认为,根据ASC 810合并,此类借款人通常代表可变利息实体(“VIE”或“VIE”)。VIE须由其主要受益人(“PB”)合并,该企业具有:(I)有权指导VIE的活动,从而对实体的经济表现产生最重大影响;及(Ii)有义务承担VIE可能对该实体产生重大影响的损失或获得收益的权利。我们的结论是,我们不是这些借款人的抵押贷款,因此,贷款安排是根据其他因素评估的,其中包括预期剩余利润的数额和时间、抵押品的估计公允价值和借款人在项目中的权益的重要性。根据这些评估,这些安排已被归类为实质上的房地产投资。我们预计将额外资助$172,169,000与这些投资相关。
9. 信贷集中
我们使用综合净营业收入(“NOI”)作为我们的信贷集中指标。有关更多信息和对账,请参阅附注18。下表汇总了截至2020年9月30日的9个月我们的信贷集中的某些信息,不包括我们在未合并实体中的NOI份额(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按关系划分的集中度:(1) | | 物业数量 | | 总噪声 | | 噪声百分比(2) |
日出老年生活(3) | | 165 | | | $ | 194,952 | | | 13% |
ProMedica | | 215 | | | 159,562 | | | 11% |
恢复(3) | | 94 | | | 81,317 | | | 5% |
艾弗里医疗保健 | | 59 | | | 56,192 | | | 4% |
萨戈拉老年生活 | | 31 | | | 50,539 | | | 3% |
剩余的投资组合 | | 924 | | | 964,127 | | | 64% |
总计 | | 1,488 | | | $ | 1,506,689 | | | 100% |
(1)日出高级生活和Revera是我们的老年人住房运营部分。ProMedica在我们的三网部分。Avery Healthcare和Sagora High Living都在三网和老年人住房运营部分。
(2)NOI与我们排名前五的关系包括37截至2019年12月31日的年度总NOI的百分比。
(3)Revera拥有日出高级生活公司的控股权。
10. 信贷安排和商业票据计划项下的借款。
截至2020年9月30日,我们与一个财团拥有一项主要的无担保信贷安排31包括美元的银行3,000,000,000无担保循环信贷安排(无在2020年9月30日未偿还),a$500,000,000无担保定期信贷安排和$250,000,000加拿大计价的无担保定期信贷安排。我们有权通过手风琴功能扩大无担保循环信贷安排和美元500,000,000无担保定期信贷安排最高可额外增加$1,000,000,000,总计,以及$250,000,000加拿大计价的无担保定期信贷安排,最高可额外增加$250,000,000。主要的无担保信贷安排还允许我们借入最多$1,000,000,000以替代货币表示(无于2020年9月30日未偿还)。无担保循环信贷安排下的借款须按适用的利差高于LIBOR利率支付利息。适用的保证金是基于我们的债务评级,0.825在2020年9月30日。此外,我们每季度根据银行的承诺额向每家银行支付融资费。*融资费取决于我们的债务评级,并且是0.15截至2020年9月30日,定期信贷安排于2023年7月19日到期。循环信贷安排定于2022年7月19日到期,可以延长至二连续的条款六个月每个人都有我们的选择。
2019年1月,我们建立了一个无担保商业票据计划。根据该计划的条款,我们可以发行到期日不同但不超过的无担保商业票据。397自发行之日起数日内,任何时候未偿还的最高面额或本金不超过$1,000,000,000 (无截至2020年9月30日未偿还)。
以下信息与所列期间无担保循环信贷安排和商业票据计划下的借款合计有关(以千美元为单位):
WellTower Inc.
未经审计的合并财务报表附注
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
季度末未偿还余额 | | $ | — | | | $ | 1,335,000 | | | $ | — | | | $ | 1,335,000 | |
任何月底未偿还的最高金额 | | $ | — | | | $ | 1,335,000 | | | $ | 2,100,000 | | | $ | 2,880,000 | |
平均未偿还金额(每日合计 | | | | | | | | |
本金余额除以期间天数) | | $ | — | | | $ | 1,296,185 | | | $ | 663,895 | | | $ | 1,299,963 | |
加权平均利率(实际利率 | | | | | | | | |
费用除以平均未偿还借款) | | — | % | | 2.82 | % | | 2.09 | % | | 3.02 | % |
11. 优先无担保票据和担保债务。
我们可能会不时回购、赎回或再融资优先无担保票据,利用有利的市场条件(如果有)。我们可以通过公开市场购买、私下协商的交易、投标要约,或者在某些情况下,通过根据其条款提前赎回此类证券,购买优先票据作为现金。优先无担保票据可由我们选择在任何时间全部或部分赎回,赎回价格相当于以下金额的总和:(I)正在赎回的票据(或部分票据)的本金加上截至赎回日期的应计利息和未付利息,以及(Ii)根据票据条款与提前赎回债务相关而到期的任何“全部”金额,包括债务的赎回和购回,以及(Ii)根据票据条款到期的任何与提前赎回相关的债务赎回和购回债务,其金额相当于:(I)正在赎回的票据(或部分票据)的本金加上截至赎回日期的应计利息和未付利息,以及(Ii)根据票据条款与提前赎回相关的到期金额。如果有的话,将取决于当时的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。 截至2020年9月30日,这些债务的年度到期本金如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 高年级 无担保票据(1,2) | | 安稳 债款(1,3) | | 总计 |
2020 | | $ | — | | | $ | 75,915 | | | $ | 75,915 | |
2021 | | — | | | 433,616 | | | 433,616 | |
2022 (4) | | 870,000 | | | 449,248 | | | 1,319,248 | |
2023 (5,6) | | 1,361,397 | | | 329,650 | | | 1,691,047 | |
2024 | | 1,350,000 | | | 178,285 | | | 1,528,285 | |
此后(7,8,9) | | 7,831,880 | | | 1,002,474 | | | 8,834,354 | |
总计 | | $ | 11,413,277 | | | $ | 2,469,188 | | | $ | 13,882,465 | |
(1)金额为到期本金,不包括综合资产负债表中反映的未摊销溢价/折扣、债务发行成本或其他公允价值调整。
(2)年利率从0.86%至6.50%.
(3)年利率从0.10%至12.00以债务作抵押的财产的账面价值合计为$5,315,000截至2020年9月30日,1000,000人。
(4)包括$860,000,000无担保定期信贷安排.*这笔贷款将于2022年4月1日到期,利息为LIBOR PLUS1.20% (1.34截至2020年9月30日的百分比)。
(5)包括$250,000,000加拿大计价的无担保定期信贷安排(约#美元187,645,000根据2020年9月30日的加元/美元汇率)。(贷款将于2023年7月19日到期,利息为加拿大交易商提供的利率加0.9% (1.38截至2020年9月30日的百分比)。
(6)包括$500,000,000无担保定期信贷安排.*这笔贷款将于2023年7月19日到期,利息为LIBOR PLUS0.9% (1.06截至2020年9月30日的百分比)。
(7)包括$300,000,000加拿大计价2.952027年到期的优先无担保票据百分比(约合美元225,175,000以2020年9月30日加元/美元汇率计算)。
(8)包括1 GB550,000,0004.802028年到期的优先无担保票据百分比(约合美元710,655,000根据2020年9月30日生效的英镑/美元汇率计算)。
(9)包括1 GB500,000,0004.502034年到期的优先无担保票据百分比(约合美元646,050,000根据2020年9月30日生效的英镑/美元汇率计算)。
以下是我们在报告期间的高级无担保票据本金活动摘要(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| | | | 加权平均 | | | | 加权平均 |
| | 金额 | | 利率,利率 | | 金额 | | 利率,利率 |
期初余额 | | $ | 10,427,562 | | | 4.03% | | $ | 9,699,984 | | | 4.48% |
已发行的债务 | | 1,600,000 | | | 1.89% | | 3,260,000 | | | 3.47% |
已清偿债务 | | (566,248) | | | 3.26% | | (3,107,500) | | | 4.47% |
| | | | | | | | |
外币 | | (48,037) | | | 4.14% | | (35,208) | | | 4.35% |
期末余额 | | $ | 11,413,277 | | | 3.67% | | $ | 9,817,276 | | | 4.12% |
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以下是我们在报告期间的担保债务本金活动摘要(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| | | | 加权平均 | | | | 加权平均 |
| | 金额 | | 利率,利率 | | 金额 | | 利率,利率 |
期初余额 | | $ | 2,993,342 | | | 3.63% | | $ | 2,485,711 | | | 3.90% |
| | | | | | | | |
已发行的债务 | | 44,921 | | | 2.58% | | 318,854 | | | 3.51% |
承担的债务 | | — | | | —% | | 42,000 | | | 4.62% |
已清偿债务 | | (491,506) | | | 2.61% | | (193,604) | | | 4.37% |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
本金支付 | | (46,585) | | | 3.60% | | (40,348) | | | 3.69% |
外币 | | (30,984) | | | 3.19% | | 26,402 | | | 3.20% |
期末余额 | | $ | 2,469,188 | | | 3.16% | | $ | 2,639,015 | | | 3.66% |
在2020年10月,我们熄灭了$20,790,0002038年到期的担保债券,$17,640,0002040年到期的担保债券和美元73,140,0002041年到期的担保债券,这些债券在2020年9月被否决。我们确认了因灭火而蒙受的损失。$12,204,000与交易相结合。
我们的债务协议包含各种契约、限制和违约事件。某些协议要求我们保持一定的财务比率和最低净值,并对我们产生债务、创建留置权和进行投资或收购的能力施加一定的限制。截至2020年9月30日,我们遵守了债务协议下的所有契约。
12. 衍生工具
除其他风险外,我们还面临非美国投资导致的外币汇率变化的影响,以及与我们的资本结构相关的利率风险。我们的风险管理计划旨在管理这些风险产生的敞口和波动性,并利用外币远期合约、交叉货币掉期合约、利率掉期、利率锁定和以外币发行的债务来抵消部分风险。
指定为现金流对冲的外币远期合约
对于被指定并符合现金流对冲条件的工具,衍生工具的有效损益部分作为其他全面收益(“保监局”)的一部分递延,并重新分类为被对冲交易影响收益的同期或多个期间的收益。代表对冲无效或被排除在有效性评估之外的对冲组成部分的衍生工具的收益和亏损在收益中确认。“
利率风险的现金流对冲
我们进行利率互换是为了维持固定和浮动利率债务的目标数量的资本结构,并管理利率风险。被指定为现金流对冲的利率掉期包括从交易对手那里收取可变金额,以换取我们的固定利率付款。这些利率互换协议被用来对冲与可变利率债务相关的可变现金流。
我们定期进入并指定利率锁定,以部分对冲在可能发行固定利率债券之前的一段时间内,由于基准利率上升而导致的利息支付变化的风险。我们将利率锁定指定为现金流对冲。我们结算利率锁定时的收益和损失将在相关债务的有效期内摊销为收入,除非有一笔重大金额被视为无效,该金额将立即重新分类到综合全面收益表中。大约$1,557,000预计在未来12个月内,计入保险公司的亏损将重新归类为收益。
指定为净投资套期保值的外币远期合约和交叉货币掉期合约
我们使用外币远期和交叉货币远期掉期合约来对冲外国子公司净投资的一部分,以抵御外汇汇率的波动。对于被指定为净投资对冲并符合条件的工具,该工具的外币对美元的变异性被记录为OCI的累计换算调整部分。
在.期间截至9个月2020年9月30日和2019年9月30日,我们结算了某些净投资对冲,产生了美元的现金收益3,485,000及$6,716,000分别为。如果被套期保值的投资被出售或大量清算,累计换算调整的余额将重新分类为收益。
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未指定的衍生合约
我们使用外币兑换合约来管理现有的外币兑换风险敞口。该等工具公允价值变动产生的损益于综合全面收益表计入利息开支,并由外币资产负债表风险的净重估影响大幅抵销。此外,我们还有几个与可变利率担保债务协议相关的利率上限合同。这些工具的公允价值变动所产生的收益和损失也记录在利息支出中。
以下是截至所示日期的衍生品和其他金融工具的名义金额(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
被指定为净投资对冲的衍生品: | | | | |
以加元计价 | | $ | 650,000 | | | $ | 725,000 | |
以英镑计价,以英镑计价 | | £ | 1,340,708 | | | £ | 1,340,708 | |
| | | | |
指定为净投资对冲的金融工具: | | | | |
以加元计价 | | $ | 250,000 | | | $ | 250,000 | |
以英镑计价,以英镑计价 | | £ | 1,050,000 | | | £ | 1,050,000 | |
| | | | |
指定为现金流对冲的利率掉期: | | | | |
以美元计价(1) | | $ | 450,000 | | | $ | 1,188,250 | |
| | | | |
衍生工具未指定: | | | | |
以美元计价的利率上限 | | $ | 95,086 | | | $ | 405,819 | |
| | | | |
以加元计价的远期销售合同 | | $ | 80,000 | | | $ | — | |
以英镑计价的远期购买合约 | | £ | — | | | £ | (125,000) | |
以英镑计价的远期销售合同 | | £ | — | | | £ | 125,000 | |
(1)截至2020年9月30日,最大到期日为2021年7月15日。
以下是衍生工具对所列期综合全面收益表的影响(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
描述 | | 定位 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
被指定为收益确认套期保值的衍生工具的收益(损失) | | 利息支出 | | $ | 5,724 | | | $ | 7,478 | | | $ | 16,475 | | | $ | 19,945 | |
未指定为收益确认套期保值的衍生工具的收益(损失) | | 利息支出 | | $ | (1,159) | | | $ | 600 | | | $ | (3,207) | | | $ | (2,065) | |
被指定为保监处确认的套期保值的衍生工具和金融工具的收益(损失) | | 保监处 | | $ | (145,512) | | | $ | 78,947 | | | $ | 86,429 | | | $ | 91,672 | |
13. 承诺和或有事项
在2020年9月30日,我们有8未偿信用证债务总额为#美元14,200,0002020年至2024年到期。截至2020年9月30日,我们有尚未完成的在建工程,金额为414,833,000并承诺提供约#美元的额外资金342,232,000完成建设。此外,截至2020年9月30日,我们有未偿还的投资归类为实质房地产#美元。285,369,000并承诺提供额外资金#美元172,169,000(有关其他信息,请参阅注释8)。2020年9月30日的购买义务还包括18,488,000或有购买义务,为资本改善提供资金。租户应支付的租金增加,以反映对物业的额外投资。
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14. 股东权益
以下是截至指定日期我们的股东权益资本账户摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
优先股: | | | | |
授权股份 | | 50,000,000 | | | 50,000,000 | |
已发行股份 | | — | | | — | |
流通股 | | — | | | — | |
| | | | |
普通股,$1.00面值: | | | | |
授权股份 | | 700,000,000 | | | 700,000,000 | |
已发行股份 | | 418,877,323 | | | 411,550,857 | |
流通股 | | 417,305,044 | | | 410,256,615 | |
优先股 以下是我们在所示时期的优先股活动摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| | | | 加权平均 | | | | 加权平均 |
| | 股份 | | 股息率 | | 股份 | | 股息率 |
期初余额 | | — | | | —% | | 14,369,965 | | | 6.50% |
| | | | | | | | |
已转换的股份 | | — | | | —% | | (14,369,965) | | | 6.50% |
期末余额 | | — | | | —% | | — | | | —% |
在截至2019年9月30日的9个月内,我们转换了所有未偿还的I系列优先股。每一股都被转换成0.8857普通股。
普通股2019年2月,我们签订了修订和重述的股权分配协议,根据该协议,我们可以提供和出售高达$1,500,000,000我们普通股的总金额(“股权搁置计划”)。股权搁置计划还允许我们签订远期销售协议。在截至2020年9月30日的9个月内,我们实物结算了所有未完成的远期销售协议,现金收益为1美元。576,196,000. 截至2020年9月30日,我们拥有广告金额499,341,000权益架计划下的剩余容量。
2020年5月1日,我们的董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,我们可以回购至多$1截至2021年12月31日的1000亿普通股(“回购计划”)。根据这项授权,吾等无须购买股份,但可根据吾等对市况及其他因素的评估,不时选择在公开市场或透过私人交易购买股份。我们预计将使用可用现金为回购计划下的任何股票回购提供资金,并可能使用借款或债券发行的收益。在截至2020年9月30日的9个月内,我们回购d 201,947平均价格为$$的股票37.89每股。
以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内我们普通股发行的摘要(以千美元为单位,不包括股票和平均价格金额):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 已发行股份 | | 平均价格 | | 总收益 | | 净收益 |
2019年股息再投资计划发行 | | 4,438,787 | | | $ | 75.59 | | | $ | 335,535 | | | $ | 332,054 | |
2019年选项练习 | | 10,736 | | | 51.32 | | | 551 | | | 551 | |
2019年股权搁置计划发行 | | 4,729,045 | | | 75.24 | | | 355,803 | | | 353,500 | |
2019年优先股转换 | | 12,712,452 | | | | | — | | | — | |
2019年股票激励计划,扣除没收 | | 192,237 | | | | | — | | | — | |
2019年总额 | | 22,083,257 | | | | | $ | 691,889 | | | $ | 686,105 | |
| | | | | | | | |
2020年股息再投资计划发布 | | 264,153 | | | $ | 72.33 | | | $ | 19,105 | | | $ | 19,105 | |
2020年选项练习 | | 251 | | | 47.81 | | | 12 | | | 12 | |
2020股权搁置计划发行 | | 6,799,978 | | | 86.48 | | | 588,072 | | | 576,196 | |
| | | | | | | | |
2020股票激励计划,扣除没收 | | 185,994 | | | | | — | | | — | |
2020年总数 | | 7,250,376 | | | | | $ | 607,189 | | | $ | 595,313 | |
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分红*股息减少是由于宣布从截至2020年3月31日的季度开始减少现金股息。以下是我们的股息支付摘要(单位为千,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| | 每股 | | 金额 | | 每股 | | 金额 |
普通股 | | $ | 2.09 | | | $ | 865,357 | | | $ | 2.61 | | | $ | 1,051,687 | |
| | | | | | | | |
累计其他综合收益 以下是各列报期间的累计其他综合收益(亏损)汇总(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
外币折算 | $ | (820,555) | | | $ | (719,814) | |
指定为套期保值的衍生工具和金融工具 | 694,086 | | | 607,657 | |
| | | |
累计其他综合收益(亏损)合计 | $ | (126,469) | | | $ | (112,157) | |
15. 股票激励计划
我们的2016长期激励计划(“2016计划”)授权10,000,000由董事会薪酬委员会酌情决定发行普通股。我们的非员工董事、高级管理人员和关键员工有资格参加2016计划。2016年计划允许发行股票期权、股票增值权、限制性股票、递延股票单位、业绩单位和股息等价权等。期权、递延股票单位和限制性股票的归属期限通常为三至五年。期权到期十年从授予之日起,以股票为基础的薪酬费用总计为$6,565,000及$20,938,000截至2020年9月30日的三个月和九个月,敬请惠及$5,309,000及$20,501,0002019年同期。
16. 每股收益
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法(单位为千,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
基本每股收益的分子-普通股股东应占净收益(亏损) | | $ | 325,585 | | | $ | 589,876 | | | $ | 815,115 | | | $ | 1,008,108 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
可归因于运营单位的净收益(亏损)调整 | | (1,716) | | | 492 | | | (4,470) | | | 580 | |
稀释后每股收益的分子 | | $ | 323,869 | | | $ | 590,368 | | | $ | 810,645 | | | $ | 1,008,688 | |
| | | | | | | | |
基本每股收益的分母-加权平均股票 | | 417,027 | | | 405,023 | | | 414,822 | | | 400,441 | |
稀释证券的影响: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
非既有限制性股份 | | 542 | | | 757 | | | 620 | | | 860 | |
可赎回操作单元 | | 1,396 | | | 1,096 | | | 1,396 | | | 1,096 | |
员工购股计划 | | 22 | | | 15 | | | 22 | | | 15 | |
稀释潜在普通股 | | 1,960 | | | 1,868 | | | 2,038 | | | 1,971 | |
稀释后每股收益的分母-调整后的加权平均股票 | | 418,987 | | | 406,891 | | | 416,860 | | | 402,412 | |
| | | | | | | | |
基本每股收益 | | $ | 0.78 | | | $ | 1.46 | | | $ | 1.96 | | | $ | 2.52 | |
稀释后每股收益 | | $ | 0.77 | | | $ | 1.45 | | | $ | 1.94 | | | $ | 2.51 | |
17. 关于金融工具公允价值的披露
公允价值被定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中,为资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债而收取或支付的交换价格(退出价格),公允价值被定义为在计量日为资产或负债在本金或最有利市场上进行有序交易而收到的交换价格或支付的转移负债的交换价格。对于公允价值计量的披露,存在一个三级估值层次结构,基于截至计量日期的资产或负债估值投入的透明度。金融工具在估值层次中的分类基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。有关更多信息,请参阅我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的财务报表附注2。以下三个级别定义如下:
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•级别1-相同资产或负债在活跃市场的报价。
•第2级-第1级价格以外的可观察输入,例如类似资产或负债的报价、不活跃市场的报价或基本上整个资产或负债的可观察到或可由可观察到的市场数据证实的其他输入。
•第3级-很少或没有市场活动支持的不可观察的投入,并且对资产或负债的公允价值具有重要意义。
以下方法和假设被用来估计每一类金融工具的公允价值,对于这些金融工具来说,估算该价值是可行的。
抵押贷款、其他房地产贷款和非房地产应收贷款-应收按揭贷款、其他房地产贷款和非房地产贷款的公允价值一般是通过使用第2级和第3级投入来估计的,例如使用向信用评级相似和剩余期限相同的借款人提供类似贷款的当前利率对估计的未来现金流进行贴现。
现金及现金等价物和限制性现金-账面金额接近公允价值。
股权证券-股权证券根据第一级公开交易价格按其公允价值记录。
初级无担保信贷安排和商业票据计划下的借款-主要无担保信贷安排和商业票据计划的账面金额接近公允价值,因为借款是利率可调整的。
高级无担保票据-优先无担保应付票据的公允价值是根据第一级公开交易价格估计的。可变利率优先无担保票据的账面价值接近公允价值,因为它们是利率可调整的。
担保债务-固定利率担保债务的公允价值是使用第2级投入估算的,方法是使用类似信用评级和相同剩余期限的当前利率对估计的未来现金流进行贴现。*可变利率担保债务的账面价值接近公允价值,因为借款是利率可调整的。
外币远期合约、利率掉期和交叉货币掉期-外币远期合约、利率掉期和交叉货币掉期按公允价值计入资产负债表上的其他资产或其他负债,该公允价值是根据可观察到的市场数据得出的,包括收益率曲线和汇率(我们所有的衍生品都是第2级)。
可赎回的OP单位持有人权益-我们的可赎回OP单位持有人权益使用第2级投入以公允价值记录在资产负债表上,除非公允价值低于初始金额,在这种情况下,可赎回OP单位持有人权益按初始金额记录,对分配给单位持有人和单位持有人应占的收入或亏损进行调整。*公允价值是使用我们普通股的收盘价衡量的,因为单位可以在持有人选择兑换现金时赎回,或者根据我们的选择,每单位赎回一股我们的普通股,在某些情况下可以进行调整。
我们金融工具的账面金额和估计公允价值如下(以千为单位):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | 账面金额 | | 公允价值 | | 账面金额 | | 公允价值 |
金融资产: | | | | | | | | |
应收按揭贷款 | | $ | 289,082 | | | $ | 295,597 | | | $ | 145,686 | | | $ | 150,217 | |
其他房地产应收贷款 | | 125,624 | | | 129,069 | | | 124,696 | | | 128,512 | |
股权证券 | | 5,205 | | | 5,205 | | | 15,685 | | | 15,685 | |
现金和现金等价物 | | 1,603,740 | | | 1,603,740 | | | 284,917 | | | 284,917 | |
限制性现金 | | 551,593 | | | 551,593 | | | 100,849 | | | 100,849 | |
非房地产应收贷款 | | 382,149 | | | 430,558 | | | 336,854 | | | 379,239 | |
外币远期合约、利率掉期和交叉货币掉期 | | 81,964 | | | 81,964 | | | 18,554 | | | 18,554 | |
| | | | | | | | |
财务负债: | | | | | | | | |
无担保信贷安排和商业票据计划下的借款 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,587,597 | | | $ | 1,587,597 | |
高级无担保票据 | | 11,321,573 | | | 12,603,853 | | | 10,336,513 | | | 11,400,571 | |
担保债务 | | 2,459,659 | | | 2,541,260 | | | 2,990,962 | | | 3,041,893 | |
外币远期合约、利率掉期和交叉货币掉期 | | 64,100 | | | 64,100 | | | 53,601 | | | 53,601 | |
| | | | | | | | |
可赎回的OP单位持有人权益 | | $ | 100,513 | | | $ | 98,335 | | | $ | 121,440 | | | $ | 121,440 | |
按公允价值经常性计量的项目
市场法用于计量按公允价值经常性报告的金融资产和负债的公允价值。市场法使用涉及相同或可比资产或负债的市场交易产生的价格和其他相关信息。以下汇总了按公允价值经常性计量的项目(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的公允价值计量 |
| | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 |
股权证券 | | $ | 5,205 | | | $ | 5,205 | | | $ | — | | | $ | — | |
外币远期合约、利率掉期和交叉货币掉期、净资产(负债)(1) | | 17,864 | | | — | | | 17,864 | | | — | |
| | | | | | | | |
总计: | | $ | 23,069 | | | $ | 5,205 | | | $ | 17,864 | | | $ | — | |
(1) 有关更多信息,请参阅注释12。
按公允价值非经常性计量的项目
除了在经常性基础上按公允价值计量的项目外,我们的资产负债表中还有未计入上表的按公允价值非经常性基础计量的资产和负债。按公允价值非经常性基础计量的资产、负债和非控股权益包括收购或假设的资产、负债和非控股权益。资产减值(如适用,请参阅不动产减值附注5和应收贷款减值附注7)也按公允价值非经常性计量。我们已确定,这些资产和负债中包括的公允价值计量主要依赖于公司特定的投入以及我们对资产使用和负债结算的假设,因为没有可观察到的投入。因此,我们已确定所有这些公允价值计量一般都位于公允价值层次的第3级。我们使用收益法和不可观察的数据(如净营业收入、估计资本化和贴现率)估计房地产和相关无形资产的公允价值。我们还考虑当地和全国行业市场数据(包括可比销售额),并通常聘请外部房地产评估师帮助我们估计公允价值。我们根据当前的销售价格预期估计待售资产的公允价值,如果没有此类价格预期,则根据上文所述的3级投入估计公允价值。我们使用基于预期未来现金流和/或抵押品估计公允价值的预计偿还估值来估计应收贷款的公允价值。*我们根据预期的未来现金流和/或估计的抵押品公允价值,使用预计的偿还估值来估计应收贷款的公允价值。我们还根据预期的未来现金流和/或估计的抵押品公允价值,使用预计的偿还估值来估计应收贷款的公允价值。扣除销售成本后的净额, 若预期贷款的偿还将完全由抵押品提供。“我们估计在资产收购中承担的有担保债务的公允价值,采用在交易日可以获得类似借款的现行利率。
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未经审计的合并财务报表附注
18. 细分市场报告
我们投资于老年人住房和医疗保健房地产。我们评估我们的业务并在我们的三经营部门:老年人住房运营,三网和门诊医疗。我们的老年人住房运营物业包括老年人公寓,辅助生活,独立生活/持续护理退休社区,独立支持性生活社区(加拿大),带护理和不带护理的疗养院(英国)以及通过游乐设施拥有和/或运营的其组合(见附注19)。我们的三网物业包括上述物业类型以及长期/急性后护理设施。在三网部分,我们通过收购和融资主要是单租户物业来投资老年人住房和医疗保健房地产。收购的物业主要以三网租约形式出租,我们并不参与物业的管理。我们的门诊医疗物业通常出租给多个租户,通常需要我们进行一定级别的物业管理。
我们根据每个细分市场的综合噪声来评估性能。我们将NOI定义为总收入,包括租户报销,减去物业运营费用。我们相信,NOI为投资者提供了相关和有用的信息,因为它在非杠杆化的基础上衡量了我们物业在物业层面的运营表现。我们使用NOI来做出资源分配的决策,并评估我们物业的物业水平表现。
非分部收入主要包括某些非房地产投资的利息收入和其他收入。非部门资产包括公司资产,包括现金、递延贷款费用以及公司办公室和设备等。在确定NOI时,非房地产特定收入和费用不分配给个别部门。
各分部的会计政策与主要会计政策摘要中描述的相同(请参阅我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的财务报表附注2)。附注3所述所有收购的经营结果均包括在我们自收购日期起的综合经营业绩中,并且是适当部门的组成部分。所有部门间交易均已取消。
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未经审计的合并财务报表附注
可报告部门(不包括未合并实体)的汇总信息如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的三个月: | | 经营老年人住房业务 | | 三重网 | | 门诊医疗 | | 非细分市场/公司 | | 总计 |
住院费和服务 | | $ | 740,956 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 740,956 | |
租金收入 | | — | | | 103,938 | | | 171,108 | | | — | | | 275,046 | |
利息收入 | | 113 | | | 15,877 | | | 760 | | | — | | | 16,750 | |
其他收入 | | 996 | | | 1,113 | | | 836 | | | 1,177 | | | 4,122 | |
总收入 | | 742,065 | | | 120,928 | | | 172,704 | | | 1,177 | | | 1,036,874 | |
| | | | | | | | | | |
物业运营费用 | | 567,704 | | | 12,567 | | | 52,728 | | | 1,718 | | | 634,717 | |
综合净营业收入 | | 174,361 | | | 108,361 | | | 119,976 | | | (541) | | | 402,157 | |
| | | | | | | | | | |
折旧摊销 | | 133,224 | | | 58,157 | | | 64,151 | | | — | | | 255,532 | |
利息支出 | | 12,728 | | | 2,070 | | | 4,287 | | | 105,766 | | | 124,851 | |
一般和行政费用 | | — | | | — | | | — | | | 31,003 | | | 31,003 | |
衍生工具和金融工具净亏损(收益) | | — | | | 1,395 | | | — | | | — | | | 1,395 | |
清偿债务损失(收益)净额 | | — | | | — | | | — | | | 33,004 | | | 33,004 | |
贷款损失准备金 | | 86 | | | 372 | | | 2,399 | | | — | | | 2,857 | |
资产减值 | | 12,778 | | | 10,535 | | | — | | | — | | | 23,313 | |
其他费用 | | 6,488 | | | 2,805 | | | 781 | | | 1,470 | | | 11,544 | |
所得税和其他项目前持续经营的收入(亏损) | | 9,057 | | | 33,027 | | | 48,358 | | | (171,784) | | | (81,342) | |
所得税(费用)福利 | | — | | | — | | | — | | | (2,003) | | | (2,003) | |
未合并实体的收入(亏损) | | (7,678) | | | (423) | | | 2,120 | | | — | | | (5,981) | |
房地产处置损益,净额 | | 313,319 | | | (619) | | | 171,604 | | | — | | | 484,304 | |
持续经营的收入(亏损) | | 314,698 | | | 31,985 | | | 222,082 | | | (173,787) | | | 394,978 | |
净收益(亏损) | | $ | 314,698 | | | $ | 31,985 | | | $ | 222,082 | | | $ | (173,787) | | | $ | 394,978 | |
| | | | | | | | | | |
总资产 | | $ | 15,063,405 | | | $ | 9,075,910 | | | $ | 6,892,502 | | | $ | 1,509,780 | | | $ | 32,541,597 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的三个月: | | 经营老年人住房业务 | | 三重网 | | 门诊医疗 | | 非细分市场/公司 | | 总计 |
住院费和服务 | | $ | 834,121 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 834,121 | |
租金收入 | | — | | | 227,499 | | | 184,648 | | | — | | | 412,147 | |
利息收入 | | — | | | 15,279 | | | 358 | | | — | | | 15,637 | |
其他收入 | | 1,375 | | | 1,829 | | | 183 | | | 841 | | | 4,228 | |
总收入 | | 835,496 | | | 244,607 | | | 185,189 | | | 841 | | | 1,266,133 | |
| | | | | | | | | | |
物业运营费用 | | 581,341 | | | 13,922 | | | 60,325 | | | — | | | 655,588 | |
综合净营业收入 | | 254,155 | | | 230,685 | | | 124,864 | | | 841 | | | 610,545 | |
| | | | | | | | | | |
折旧摊销 | | 148,126 | | | 57,147 | | | 67,172 | | | — | | | 272,445 | |
利息支出 | | 16,356 | | | 3,076 | | | 3,363 | | | 114,548 | | | 137,343 | |
一般和行政费用 | | — | | | — | | | — | | | 31,019 | | | 31,019 | |
衍生工具和金融工具净亏损(收益) | | — | | | 1,244 | | | — | | | — | | | 1,244 | |
清偿债务损失(收益)净额 | | 1,450 | | | — | | | — | | | 64,374 | | | 65,824 | |
| | | | | | | | | | |
资产减值 | | 2,599 | | | 12,314 | | | 3,183 | | | — | | | 18,096 | |
其他费用 | | 4,274 | | | (2,496) | |
| 524 | | | 3,884 | | | 6,186 | |
所得税和其他项目前持续经营的收入(亏损) | | 81,350 | | | 159,400 | | | 50,622 | | | (212,984) | | | 78,388 | |
所得税(费用)福利 | | — | | | — | | | — | | | (3,968) | | | (3,968) | |
未合并实体的收入(亏损) | | (3,859) | | | 5,276 | | | 1,845 | | | — | | | 3,262 | |
房地产处置损益,净额 | | 519,203 | | | 51,529 | | | (482) | | | — | | | 570,250 | |
持续经营的收入(亏损) | | 596,694 | | | 216,205 | | | 51,985 | | | (216,952) | | | 647,932 | |
净收益(亏损) | | $ | 596,694 | | | $ | 216,205 | | | $ | 51,985 | | | $ | (216,952) | | | $ | 647,932 | |
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未经审计的合并财务报表附注
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的9个月 | | 经营老年人住房业务 | | 三重网 | | 门诊医疗 | | 非细分市场/公司 | | 总计 |
住院费和服务 | | $ | 2,360,488 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,360,488 | |
租金收入 | | — | | | 512,815 | | | 548,496 | | | — | | | 1,061,311 | |
利息收入 | | 305 | | | 46,068 | | | 1,687 | | | — | | | 48,060 | |
其他收入 | | 6,050 | | | 3,393 | | | 2,681 | | | 1,968 | | | 14,092 | |
总收入 | | 2,366,843 | | | 562,276 | | | 552,864 | | | 1,968 | | | 3,483,951 | |
| | | | | | | | | | |
物业运营费用 | | 1,771,088 | | | 39,432 | | | 165,024 | | | 1,718 | | | 1,977,262 | |
综合净营业收入 | | 595,755 | | | 522,844 | | | 387,840 | | | 250 | | | 1,506,689 | |
| | | | | | | | | | |
折旧摊销 | | 419,161 | | | 173,989 | | | 202,554 | | | — | | | 795,704 | |
利息支出 | | 43,191 | | | 7,668 | | | 13,421 | | | 328,935 | | | 393,215 | |
一般和行政费用 | | — | | | — | | | — | | | 100,546 | | | 100,546 | |
衍生工具和金融工具净亏损(收益) | | — | | | 10,480 | | | — | | | — | | | 10,480 | |
清偿债务损失(收益)净额 | | (492) | | | — | | | 741 | | | 33,004 | | | 33,253 | |
贷款损失准备金 | | 86 | | | 8,895 | | | 2,370 | | | — | | | 11,351 | |
资产减值 | | 91,424 | | | 34,867 | | | — | | | — | | | 126,291 | |
其他费用 | | 13,463 | | | 6,818 | | | 8,244 | | | 8,722 | | | 37,247 | |
所得税和其他项目前持续经营的收入(亏损) | | 28,922 | | | 280,127 | | | 160,510 | | | (470,957) | | | (1,398) | |
所得税(费用)福利 | | — | | | — | | | — | | | (9,678) | | | (9,678) | |
未合并实体的收入(亏损) | | (25,489) | | | 11,776 | | | 5,372 | | | — | | | (8,341) | |
房地产处置损益,净额 | | 327,635 | | | 51,166 | | | 524,190 | | | — | | | 902,991 | |
持续经营的收入(亏损) | | 331,068 | | | 343,069 | | | 690,072 | | | (480,635) | | | 883,574 | |
净收益(亏损) | | $ | 331,068 | | | $ | 343,069 | | | $ | 690,072 | | | $ | (480,635) | | | $ | 883,574 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的9个月 | | 经营老年人住房业务 | | 三重网 | | 门诊医疗 | | 非细分市场/公司 | | 总计 |
住院费和服务 | | $ | 2,616,491 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,616,491 | |
租金收入 | | — | | | 681,893 | | | 496,924 | | | — | | | 1,178,817 | |
利息收入 | | — | | | 47,343 | | | 769 | | | — | | | 48,112 | |
其他收入 | | 6,920 | | | 4,370 | | | 322 | | | 3,452 | | | 15,064 | |
总收入 | | 2,623,411 | | | 733,606 | | | 498,015 | | | 3,452 | | | 3,858,484 | |
| | | | | | | | | | |
物业运营费用 | | 1,826,344 | | | 41,700 | | | 159,478 | | | — | | | 2,027,522 | |
综合净营业收入 | | 797,067 | | | 691,906 | | | 338,537 | | | 3,452 | | | 1,830,962 | |
| | | | | | | | | | |
折旧摊销 | | 416,252 | | | 174,551 | | | 173,626 | | | — | | | 764,429 | |
利息支出 | | 52,179 | | | 9,741 | | | 10,097 | | | 351,894 | | | 423,911 | |
一般和行政费用 | | — | | | — | | | — | | | 100,042 | | | 100,042 | |
衍生工具和金融产品的损失(收益) 仪器,网 | | — | | | 670 | | | — | | | — | | | 670 | |
清偿债务损失(收益)净额 | | 1,450 | | | — | | | — | | | 80,093 | | | 81,543 | |
贷款损失准备金 | | — | | 18.69 | | 18,690 | | — | | — | | 18.69 | | — | | | 18,690 | |
资产减值 | | 2,599 | | | 11,374 | | | 14,062 | | | — | | | 28,035 | |
其他费用 | | 19,077 | | | 6,093 | | | 1,274 | | | 10,126 | | | 36,570 | |
所得税和其他项目前持续经营的收入(亏损) | | 305,510 | | | 470,787 | | | 139,478 | | | (538,703) | | | 377,072 | |
所得税(费用)福利 | | — | | | — | | | — | | | (7,789) | | | (7,789) | |
未合并实体的收入(亏损) | | (37,892) | | | 17,512 | | | 5,394 | | | — | | | (14,986) | |
房地产处置损益,净额 | | 518,493 | | | 217,973 | | | (489) | | | — | | | 735,977 | |
持续经营的收入(亏损) | | 786,111 | | | 706,272 | | | 144,383 | | | (546,492) | | | 1,090,274 | |
净收益(亏损) | | $ | 786,111 | | | $ | 706,272 | | | $ | 144,383 | | | $ | (546,492) | | | $ | 1,090,274 | |
WellTower Inc.
未经审计的合并财务报表附注
我们的物业和其他投资组合位于美国、英国和加拿大。所有收入和资产都归因于物业实际所在的国家。以下是所显示时期的地理信息摘要(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 截至9个月 |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
收入: | | 金额(1) | | % | | 金额 | | % | | 金额(1) | | % | | 金额 | | % |
美国 | | $ | 819,057 | | | 79.0 | % | | $ | 1,039,016 | | | 82.1 | % | | $ | 2,820,609 | | | 81.0 | % | | $ | 3,175,059 | | | 82.3 | % |
英国 | | 110,281 | | | 10.6 | % | | 110,303 | | | 8.7 | % | | 337,601 | | | 9.7 | % | | 335,368 | | | 8.7 | % |
加拿大 | | 107,536 | | | 10.4 | % | | 116,814 | | | 9.2 | % | | 325,741 | | | 9.3 | % | | 348,057 | | | 9.0 | % |
总计 | | $ | 1,036,874 | | | 100.0 | % | | $ | 1,266,133 | | | 100.0 | % | | $ | 3,483,951 | | | 100.0 | % | | $ | 3,858,484 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 | | | | |
资产: | | 金额 | | % | | 金额 | | % | | | | | | | | |
美国 | | $ | 26,988,613 | | | 83.0 | % | | $ | 27,513,911 | | | 82.4 | % | | | | | | | | |
英国 | | 3,200,439 | | | 9.8 | % | | 3,405,388 | | | 10.2 | % | | | | | | | | |
加拿大 | | 2,352,545 | | | 7.2 | % | | 2,461,452 | | | 7.4 | % | | | | | | | | |
总计 | | $ | 32,541,597 | | | 100.0 | % | | $ | 33,380,751 | | | 100.0 | % | | | | | | | | |
(1) 美国、英国和加拿大代表76%, 11%和13分别占我们截至2020年9月30日的三个月和九个月的居民费用和服务收入流的1%。
19. 所得税和分配
我们选择从我们的第一个纳税年度开始作为REIT征税。如果要符合联邦所得税的REIT资格,至少90%的应税收入(不包括100%的净资本利得)必须分配给股东。本年度未分配一定应纳税所得额的REITs还需缴纳4%的联邦消费税。用于联邦所得税目的的未分配净收入和用于财务报表目的的未分配净收入之间的主要区别是,出于报告目的确认直线租金、收购的基础差异、减值记录、不动产的不同使用年限以及折旧和摊销方法,以及用于报告目的的贷款损失拨备与用于税收目的的坏账费用拨备。
根据“2007年REIT投资多元化及授权法案”(“RIDEA”)的规定,自2008年7月30日起的应课税年度,REIT可将“合资格的医疗保健物业”按一定比例出租给应税REIT附属公司(“TRS”),前提是该物业是由符合“合资格独立承包商”资格的人士代表该附属公司(“TRS”)经营的。一般来说,从TRS收到的租金将满足关联方租金例外,并将被视为“房地产租金”。“合格的医疗保健财产”包括房地产以及使用医院、护理设施、辅助生活设施、集合护理设施、合格持续护理设施或其他向患者提供医疗或护理或辅助服务的持牌设施的任何个人财产,或任何必要或附带的个人财产。我们已经成立了各种合资企业,这些合资企业都是在Ridea的框架下组建的。该等设施的居民租金及相关营运开支于未经审核的综合财务报表中列报,并须缴交联邦及州所得税,因为该等设施的营运包括在TRS实体内。结转的某些净营业亏损可以用来抵消未来几年的应税收入。
财务报表中反映的所得税主要代表美国联邦、州和地方所得税,以及位于美国以外司法管辖区的某些投资的非美国所得税或预扣税。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的所得税拨备主要是由于营业收入或亏损,被我们TRS实体的某些离散项目所抵消。2014年,我们在卢森堡和泽西州设立了某些全资拥有的直接和间接子公司,并将某些外国投资的权益转移到了这一控股公司结构中。该结构包括一家在英国纳税的房地产控股公司。-这种控股公司结构的创建在卢森堡、泽西州或英国没有造成实质性的不利当前税收后果,该结构中的大多数子公司实体出于美国联邦所得税的目的被视为公司的被忽视实体。2014年后,我们将某些子公司转移到英国,而一些全资拥有的直接和间接子公司仍留在卢森堡和泽西岛。该公司在其合并财务报表中反映了这种控股公司结构产生的任何此类预扣税的流动和递延税款负债。一般而言,鉴于当前的诉讼时效,根据适用的当地法律,我们要接受外国、联邦、州和地方税务当局的审计。
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未经审计的合并财务报表附注
在其经济刺激条款中,CARE法案包括一些与可退还工资税抵免、推迟雇主方社会保障付款、净运营亏损结转、替代最低税收抵免退款、修改净利息扣除限制以及对合格改善物业的税收折旧方法进行技术更正的税收条款。其中某些条款可能会影响我们综合财务报表中的税项拨备,特别是允许结转适用于我们的TRS的净营业亏损的拨备。我们已在合并财务报表中合理估计了CARE法案对我们的税收影响,虽然我们不认为CARE法案的税收条款会对合并财务报表产生进一步的实质性影响,但我们将继续评估CARE法案的影响以及美国财政部和美国国税局(IRS)对我们合并财务报表提供的任何指导。我们的估计可能与CARE法案对我们的实际税收影响大不相同。
20. 可变利息实体
我们已成立合资企业,拥有某些被视为VIE的老年人住房和门诊医疗资产。“我们得出的结论是,基于合资企业的运营控制权与获得剩余回报的权利或吸收合资企业产生的亏损的义务相结合,我们是这些VIE的主要受益者。”除了与最初的合资企业组建相关的资本出资外,合资企业的资金一直是而且预计将来自相关物业的持续运营。因此,这些合资企业已经合并,下表汇总了合并后的VIE的资产负债表(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
资产: | | | | |
房地产投资净额 | | $ | 456,006 | | | $ | 960,093 | |
现金和现金等价物 | | 22,958 | | | 27,522 | |
应收账款和其他资产 | | 13,169 | | | 14,586 | |
总资产(1) | | $ | 492,133 | | | $ | 1,002,201 | |
| | | | |
负债和权益: | | | | |
担保债务 | | $ | 166,122 | | | $ | 460,117 | |
租赁负债 | | 1,325 | | | 1,326 | |
应计费用和其他负债 | | 18,910 | | | 22,215 | |
总股本 | | 305,776 | | | 518,543 | |
负债和权益总额 | | $ | 492,133 | | | $ | 1,002,201 | |
(1)请注意,合并VIE的资产只能用于偿还与该等VIE相关的债务。合并VIE的负债代表对VIE特定资产的债权。
| | | | | | | | |
| 执行摘要 |
| | |
| 公司概况 | 31 |
| 经营策略 | 32 |
| 关键交易记录 | 33 |
| 主要绩效指标、趋势和不确定性 | 34 |
| 公司治理 | 36 |
| | |
| 流动性和资本资源 |
| | |
| 现金的来源和用途 | 36 |
| 表外安排 | 37 |
| 合同义务 | 37 |
| 资本结构 | 38 |
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| 行动结果 |
| | |
| 摘要 | 38 |
| 经营老年人住房业务 | 39 |
| 三重网 | 41 |
| 门诊医疗 | 43 |
| 非细分市场/公司 | 45 |
| | |
| 其他 |
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| 非GAAP财务指标 | 46 |
| 关键会计政策 | 54 |
| 关于前瞻性陈述的警告性声明 | 55 |
以下讨论和分析主要基于WellTower Inc.的未经审计的合并财务报表,应与本Form 10-Q季度报告中包含的注释一起阅读。其他重要因素在我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中列出,包括“业务”、“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”标题下确定的因素,以及我们截至2020年3月31日的季度报告中最新的风险因素。本文中提及的“我们”、“我们”、“我们”或“公司”指的是WellTower Inc.及其子公司,除非另有特别说明。
执行摘要
公司概况
总部设在俄亥俄州托莱多的标准普尔500指数公司WellTower Inc.(纽约证券交易所市场代码:WELL)正在推动医疗保健基础设施的变革。该公司与领先的老年人住房运营商、急症后提供者和医疗系统进行投资,为扩大创新的护理提供模式、改善人们的健康和整体医疗体验所需的房地产和基础设施提供资金。房地产投资信托基金(“REIT”)WellTower™拥有集中在美国(美国)、加拿大和英国(英国)主要高增长市场的物业的权益,这些物业包括老年人住房和急症后社区以及门诊医疗物业。“WellTower REIT”是一家房地产投资信托基金(“REIT”),拥有集中在美国(美国)、加拿大和英国(英国)主要高增长市场的物业的权益,这些物业包括老年人住房和急症后社区以及门诊医疗物业。
下表汇总了我们截至2020年9月30日的三个月的综合投资组合(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 百分比 | | 数量 |
物业类型 | | NOI(1) | | NOI | | 特性 |
经营老年人住房业务 | | $ | 174,361 | | | 43.3 | % | | 515 | |
三重网 | | 108,361 | | | 26.9 | % | | 652 | |
门诊医疗 | | 119,976 | | | 29.8 | % | | 321 | |
总计 | | $ | 402,698 | | | 100.0 | % | | 1,488 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
(1)代表合并的NOI,不包括我们在未合并实体中的投资份额。我们与少数合伙人有合资企业的实体显示为合资金额的100%。有关附加信息和调节,请参阅非GAAP财务衡量标准。 |
新冠肺炎大流行对我们的运营以及我们运营商和租户的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有很高的不确定性,无法有信心地预测,包括大流行的范围、严重程度和持续时间,为遏制大流行或减轻其影响而采取的行动,以及大流行和遏制措施的直接和间接经济影响等。新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的财务状况、经营业绩和未来的现金流产生实质性和不利的影响。
我们的老年人住房运营收入取决于入住率。虽然我们的投资组合在第二季度和7月份解除了入场禁令,但搬出活动继续超过搬入活动,导致整个期间的入住率下降。本月到目前为止,截至2020年10月23日,SHO投资组合的总入住率下降了约30个基点。因此,我们预计第四季度SHO投资组合的总现货占有率将比2020年9月30日下降75至125个基点。
由于引入了影响我们财产的公共卫生措施和其他法规,以及我们和我们的运营商采取了与新冠肺炎大流行相关的额外健康和安全措施,包括劳动力和财产清洁费用以及与我们采购个人防护用品和用品相关的支出增加,我们的运营成本增加了。我们预计,随着这些额外的健康和安全措施成为标准做法,在大流行期间以及以后,老年人住房运营费用总额将继续居高不下。
我们的三网运营商正在经历类似的入住率下降和运营成本,就像上面关于我们的老年人住房运营物业所描述的那样。然而,长期/急性后护理设施的入住率普遍出现了较高程度的下降。这些因素可能会继续影响我们的三网营办商日后向我们支付合约租金的能力。我们的许多三网运营商获得了冠状病毒援助救济和经济安全法案(“CARE法案”)Paycheck保护计划下的资金。此外,长期/急症后护理设施的营运者一般已收到提供者救济基金第一期的拨款,而辅助生活设施的营办者则一般预期会从提供者救济基金第二期获得拨款。因此,到目前为止(3月至9月)新冠肺炎疫情期间到期的三重净租金的收取与历史收费率大体一致,没有重大的租金优惠或延期。
我们的门诊医疗租户正经历着临时的医疗诊所关闭或收入下降,原因是政府对选择性医疗程序施加了限制,呆在家里的命令或患者决定推迟
这可能会继续对他们支付合同租金的能力产生不利影响。这些因素已经并可能继续导致经营者或租户寻求修改该等义务,从而导致收入减少和无法收回的应收账款增加。我们会按个别情况评估每项申请,并在审查租户的财政状况、所涵盖的租金范围、现时的经营情况及其他因素后,决定是否有需要提供某种形式的租金宽免。
我们已经收集或批准了超过一段时间的短期延期99第三季度到期门诊医疗租金的百分比,包括97%的现金收款和2%的短期延期。在大多数情况下,除非地方条例另有规定,否则延期租金相当于两个月的租金,预计在年底前偿还。此外,根据已执行的延期付款,第三季度到期的延期租金收款超过99%。如果递延租金未能按预期偿还,或新冠肺炎疫情的长期影响导致经营者或租户寻求进一步修改其租赁协议,我们可能会确认收入减少和无法收回的应收账款增加。
由于不确定新冠肺炎疫情的持续时间和严重程度,以及疫情对我们的业务和相关行业的影响,我们对老年住房和医疗保健物业的投资和收购,以及我们转换或出售具有盈利结果的物业的能力,可能会受到限制。截至2020年9月30日,我们拥有重要的开发组合。到目前为止,我们只经历了与我们的开发组合相关的较小的建设和许可延迟,但未来可能会经历更大的延迟。这种对收购、处置和开发活动的干扰可能会对我们的长期竞争地位产生负面影响。
经营策略
我们的首要目标是保护股东资本,提升股东价值。我们寻求向股东支付一致的现金股息,并创造机会,由于NOI和投资组合增长的年度增加,增加向股东支付的股息。为了实现这些目标,我们对老年人住房和医疗保健房地产进行了全方位的投资,并根据物业类型、关系和地理位置分散了我们的投资组合。
我们几乎所有的收入都来自经营租赁租金、居民费用和服务以及未偿还应收贷款赚取的利息。这些项目是我们为分配提供资金的主要流动资金来源,并取决于我们的义务人向我们支付合同租金和利息的持续能力以及我们经营物业的盈利能力。如果我们的义务人/合作伙伴遇到经营困难,无法产生足够的现金向我们付款或进行经营分配,可能会对我们的综合经营业绩、流动性和/或财务状况产生重大不利影响。为了降低这一风险,我们通过各种方式监控我们的投资,具体取决于房产类型。我们针对老年人住房物业的资产管理流程通常包括审查每个物业的月度财务报表和其他运营数据、审查债务人/合作伙伴的信誉、财产检查以及审查与许可证、房地产税、信用证和其他抵押品相关的契约遵守情况。我们的内部物业管理部门通过一个全面的流程来管理和监控门诊医疗组合,包括审查租户关系、租约期满、医疗服务提供商的组合、医院/医疗系统关系、物业表现、资本改善需求和市场状况等。我们评估每个物业市场的运营环境,以确定设施运营业绩的可能趋势。当我们确定不可接受的趋势时,我们寻求减轻、消除或转移风险。通过这些努力,我们的目标通常是在早期阶段进行干预,以应对任何负面趋势,这样做既有利于收入的可收入性,也有利于我们投资的价值。
除了我们的资产管理和研究努力外,我们还致力于构建我们的相关投资结构,以降低支付风险。经营租赁和贷款通常通过担保和/或信用证提高信用。此外,经营租赁的结构通常为主租赁,贷款通常与其他房地产贷款、经营租赁或吾等与义务人及其关联公司之间的协议交叉违约和交叉抵押。
截至2020年9月30日的9个月,居民费用和服务以及租金收入分别占总收入的68%和30%。我们几乎所有的运营租约都是以不断攀升的租金结构设计的。具有固定年租自动扶梯的租约一般在最初租赁期内以直线基准确认,但须进行可收回性评估。与或有租赁自动梯有关的租金收入一般按期内应付的合约现金租金入账。我们应收贷款的收益率取决于许多因素,包括规定的利率、贷款期限内未偿还的平均本金金额以及任何利率调整。
我们的主要现金来源包括居民费用和服务、租金和利息收据、我们的无担保循环信贷安排和商业票据计划下的借款、公开发行债务和股权证券、投资处置收益和应收贷款本金支付。我们现金的主要用途包括股息分配、偿债支付(包括本金和利息)、房地产投资(包括收购、资本支出、建筑垫款和交易成本)、贷款垫款、物业运营费用以及一般和行政费用。
费用。*根据外部资本的可用性和成本,我们相信我们的流动性足以为这些现金的使用提供资金。
我们还不断评估为未来投资融资的机会。新投资的资金通常来自我们无担保循环信贷安排和商业票据计划下的临时借款、内部产生的现金和投资处置的收益。我们的投资从NOI和应收贷款本金支付中产生现金。未来投资的永久融资取代了我们的无担保循环信贷安排和商业票据计划下提取的资金,历史上一直是通过发行公共债务和股权证券以及产生或承担担保债务来提供的。
根据市场情况,我们相信未来将有新的投资可用,其利差超过我们的资本成本,将为我们的股东带来适当的回报。未来也有可能出现投资处置。如果投资处置超过新投资,我们的运营收入和现金流可能会受到不利影响。我们希望将任何投资处置的收益再投资于新的投资。如果新的投资要求超过我们的平均水平手头有贴有标签的现金,我们希望在我们的无担保循环信贷安排和商业票据计划下借款。截至2020年9月30日,我们有1,603,740,000美元的现金和现金等价物,551,593,000美元的限制性现金和3,000,000,000美元的可用现金我们的无担保循环信贷安排下的借款能力。
关键交易记录
资本滚滚而来的欠款汇总了截至2020年9月30日的9个月内发生的关键资本交易及后续事件:
•在截至2020年9月30日的9个月中,我们以2.61%的混合平均利率清偿了491,506,000美元的担保债务。
•在截至2020年9月30日的9个月里,我们通过现金结算和远期销售协议,在我们的自动取款机和水滴计划下出售了212.8万股普通股,产生了约175,484,000美元的毛收入。出售这些股份和结算以前未偿还的远期销售产生了大约607,177,000美元的毛收入,用于减少我们的无担保循环信贷安排下的借款。
•4月份,我们完成了一笔10亿美元的两年期无担保定期贷款。根据我们的信用评级,这笔定期贷款的利息为1个月期LIBOR+1.20%。
•2020年6月30日,我们完成了6亿美元优先无担保票据的发行,利率为2.75%,到期日为2031年1月。净收益用于为我们2023年到期的3.75%优先无担保票据和2023年到期的3.95%优先无担保票据中的426,248,000美元的投标报价提供资金,这些票据于2020年7月1日结算。剩余的收益用于减少我们定期贷款项下的1.4亿美元借款。
投资*以下汇总了我们在截至2020年9月30日的9个月内完成的房地产收购和合资投资(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 特性 | | 投资额(1) | | 资本化率(2) | | 账面金额(3) |
经营老年人住房业务 | | 6 | | | $ | 168,725 | | | 4.9 | % | | $ | 159,049 | |
三重网(4) | | — | | | — | | | — | % | | 765 | |
门诊医疗 | | 16 | | | 235,387 | | | 6.1 | % | | 238,705 | |
总计 | | 22 | | | $ | 404,112 | | | 5.6 | % | | $ | 398,519 | |
| | | | | | | | |
(1)代表按比例陈述的收购价格,包括现金和任何承担的债务,但不包括根据美国公认会计准则进行的公允价值调整。 |
(2)表示将以现金形式收到的年化合同或预计净营业收入除以投资额。 |
(3)代表记录在房地产投资净额中的金额,包括根据美国公认会计原则进行的公允价值调整。有关更多信息,请参阅我们的未经审计的合并财务报表的附注3。 |
(4)表示在以前获得的房产中收购共管公寓单元。 |
性情以下汇总了截至2020年9月30日的9个月内完成的财产处置(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 特性 | | 收益(1) | | 资本化率(2) | | 账面金额(3) |
经营老年人住房业务 | | 25 | | $ | 1,099,585 | | | 5.0 | % | | $ | 1,093,477 | |
三重网 | | 6 | | | 78,439 | | | 6.5 | % | | 33,445 | |
门诊医疗 | | 82 | | 1,863,719 | | | 5.6 | % | | 1,394,971 | |
总计 | | 113 | | | $ | 3,041,743 | | | 5.4 | % | | $ | 2,521,893 | |
| | | | | | | | |
(1)代表处置时按比例收到的收益,包括任何卖方融资。 |
(2)表示在处置之日以现金收到的年化合同收入除以处置收益。 |
(3)表示处置时房地产净资产的账面价值。有关更多信息,请参阅我们未经审计的综合财务报表的附注5。 |
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分红我们的董事会宣布截至2020年9月30日的季度的现金股息为每股0.61美元。在2020年11月19日,我们将支付我们的1982020年11月10日连续向登记在册的股东派发季度现金股息。
主要绩效指标、趋势和不确定性
我们利用几个关键的绩效指标来评估我们业务的各个方面。这些指标将在下面讨论,并与经营业绩、信用实力和集中度风险有关。管理层使用这些关键绩效指标来促进内部和外部与我们历史经营结果的比较,以做出经营决策和预算规划。
运营业绩我们认为,按综合全面收益表计算应占普通股股东(“NIC”)的净收入和净收入是最合适的收益衡量标准。我们经营业绩的其它有用补充指标包括普通股股东应占业务的资金(“FFO”)和综合净营业收入(“NOI”);然而,这些补充指标并不是由美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)定义的。请参阅标题为“非公认会计准则财务计量”的部分,以便进一步讨论和核对。这些收益衡量标准被投资者和分析师广泛用于公司的估值、比较和投资推荐。下表反映了我们在所述时期的经营业绩指标的最新历史趋势(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月 |
| | | | 九月三十日, | | 六月三十日, | | 三月三十一号, | | 十二月三十一号, | | 九月三十日, | | 六月三十日, | | 三月三十一号, |
| | | | 2020 | | 2020 | | 2020 | | 2019 | | 2019 | | 2019 | | 2019 |
净收益(亏损) | | | | $ | 394,978 | | | $ | 159,216 | | | $ | 329,380 | | | $ | 240,136 | | | $ | 647,932 | | | $ | 150,040 | | | $ | 292,302 | |
网卡 | | | | 325,585 | | | 179,246 | | | 310,284 | | | 224,324 | | | 589,876 | | | 137,762 | | | 280,470 | |
FFO | | | | 185,014 | | | 335,597 | | | 356,124 | | | 476,298 | | | 352,378 | | | 390,021 | | | 358,383 | |
NOI | | | | 402,157 | | | 527,711 | | | 576,821 | | | 600,302 | | | 610,545 | | | 618,979 | | | 601,438 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
信用实力我们用杠杆率和覆盖率来衡量我们的信用实力。杠杆率表明我们的资产负债表资本中有多少与长期债务有关,扣除现金和国内收入法典第1031条的存款。覆盖率表明我们有能力支付利息和固定费用(利息、担保债务本金摊销和优先股息)。我们预计将保持足够的资本化率和覆盖率,以保持与我们目前情况一致的资本结构。保险比率基于扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”)。有关这些措施的进一步讨论和协调,请参阅标题为“非GAAP财务措施”的部分。杠杆率和覆盖率被投资者、分析师和评级机构广泛用于公司的估值、比较、投资建议和评级。下表反映了我们的信用强度指标在本报告期间的最新历史趋势:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月 |
| | | | 九月三十日, | | 六月三十日, | | 三月三十一号, | | 十二月三十一号, | | 九月三十日, | | 六月三十日, | | 三月三十一号, |
| | | | 2020 | | 2020 | | 2020 | | 2019 | | 2019 | | 2019 | | 2019 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
净负债与账面资本化比率 | | | | 41% | | 43% | | 44% | | 46% | | 45% | | 48% | | 43% |
净负债与未折旧账面资本化比率 | | | | 34% | | 35% | | 37% | | 39% | | 38% | | 41% | | 36% |
净债务与市值之比 | | | | 33% | | 36% | | 40% | | 30% | | 26% | | 30% | | 28% |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
利息覆盖率 | | | | 6.23x | | 4.29x | | 5.42x | | 4.64x | | 7.61x | | 3.74x | | 4.80x |
固定收费覆盖率 | | | | 5.52x | | 3.84x | | 4.88x | | 4.20x | | 6.96x | | 3.42x | | 4.38x |
集中风险我们通过资产组合、关系组合和地理组合来评估我们的集中风险。集中风险是一个有价值的衡量标准,可以用来了解如果某些行业出现低迷,我们的NOI中有哪些部分会面临风险。物业组合衡量的是与我们各种物业类型相关的NOI部分。关系组合衡量NOI中与当前前五大关系相关的部分。地理混合衡量的是与我们目前排名前五的州(或国际同类州)相关的噪声指数部分。下表反映了我们最近按NOI划分的集中风险在以下时期的历史趋势:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月 |
| | | | 九月三十日, | | 六月三十日, | | 三月三十一号, | | 十二月三十一号, | | 九月三十日, | | 六月三十日, | | 三月三十一号, |
| | | | 2020 | | 2020 | | 2020 | | 2019 | | 2019 | | 2019 | | 2019 |
物业组合:(1) | | | | | | | | | | | | | | | | |
经营老年人住房业务 | | | | 43% | | 34% | | 42% | | 40% | | 42% | | 45% | | 44% |
三重网 | | | | 27% | | 42% | | 34% | | 38% | | 38% | | 37% | | 39% |
门诊医疗 | | | | 30% | | 24% | | 24% | | 22% | | 20% | | 18% | | 17% |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
关系组合:(1) | | | | | | | | | | | | | | | | |
日出老年生活(2) | | | | 15% | | 10% | | 14% | | 14% | | 14% | | 14% | | 15% |
ProMedica | | | | 13% | | 10% | | 9% | | 9% | | 9% | | 9% | | 9% |
恢复(2) | | | | 6% | | 5% | | 6% | | 6% | | 6% | | 6% | | 6% |
艾弗里医疗保健 | | | | 5% | | 3% | | 3% | | 3% | | 3% | | 3% | | 3% |
萨戈拉老年生活 | | | | 4% | | 3% | | 3% | | 3% | | 3% | | 3% | | 3% |
剩余关系 | | | | 57% | | 69% | | 65% | | 65% | | 65% | | 65% | | 64% |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
地理组合:(1) | | | | | | | | | | | | | | | | |
加利福尼亚 | | | | 17% | | 14% | | 15% | | 13% | | 14% | | 13% | | 13% |
英国 | | | | 12% | | 8% | | 9% | | 9% | | 8% | | 8% | | 9% |
德克萨斯州 | | | | 12% | | 10% | | 7% | | 9% | | 8% | | 8% | | 8% |
加拿大 | | | | 8% | | 6% | | 7% | | 7% | | 7% | | 7% | | 7% |
弗罗里达 | | | | 6% | | 5% | | 6% | | 6% | | 5% | | 5% | | 5% |
剩余地理区域 | | | | 45% | | 57% | | 56% | | 56% | | 58% | | 59% | | 58% |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)不包括我们在未合并实体和非部门/公司NOI中的投资份额。我们与少数合伙人有合资企业的实体显示为合资金额的100%。 |
(2)Revera拥有日出高级生活公司的控股权。 |
租约期满下表列出了截至2020年9月30日我们投资组合中某些部分的租赁到期信息(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 期满年(1) |
| | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 2029 | | 此后 |
三重网: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特性 | | 26 | | | 7 | | | 10 | | | 2 | | | 4 | | | 28 | | | 72 | | | 18 | | | 15 | | | 15 | | | 440 | |
基本租金(2) | | $ | 26,447 | | | $ | 12,550 | | | $ | 7,881 | | | $ | 840 | | | $ | 11,262 | | | $ | 25,687 | | | $ | 87,128 | | | $ | 35,574 | | | $ | 22,557 | | | $ | 31,309 | | | $ | 506,445 | |
基本租金的% | | 3.4 | % | | 1.6 | % | | 1.0 | % | | 0.1 | % | | 1.5 | % | | 3.3 | % | | 11.3 | % | | 4.6 | % | | 2.9 | % | | 4.1 | % | | 66.2 | % |
单元/床位 | | 1,987 | | | 1,316 | | | 1,102 | | | 1,337 | | | 692 | | | 1,759 | | | 5,451 | | | 2,350 | | | 1,633 | | | 1,429 | | | 45,984 | |
单位/床位百分比 | | 3.1 | % | | 2.0 | % | | 1.7 | % | | 2.1 | % | | 1.1 | % | | 2.7 | % | | 8.4 | % | | 3.6 | % | | 2.5 | % | | 2.2 | % | | 70.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
门诊医疗: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
平方英尺 | | 550,600 | | | 1,413,849 | | | 1,935,563 | | | 2,028,635 | | | 2,084,623 | | | 1,223,469 | | | 1,113,705 | | | 1,057,247 | | | 940,345 | | | 784,443 | | | 5,386,478 | |
基本租金(2) | | $ | 14,992 | | | $ | 42,122 | | | $ | 54,741 | | | $ | 55,591 | | | $ | 62,579 | | | $ | 33,639 | | | $ | 30,609 | | | $ | 27,399 | | | $ | 24,754 | | | $ | 21,626 | | | $ | 113,948 | |
基本租金的% | | 3.1 | % | | 8.7 | % | | 11.4 | % | | 11.5 | % | | 13.0 | % | | 7.0 | % | | 6.4 | % | | 5.7 | % | | 5.1 | % | | 4.5 | % | | 23.6 | % |
租约 | | 137 | | | 360 | | | 387 | | | 413 | | | 342 | | | 250 | | | 163 | | | 141 | | | 121 | | | 83 | | | 212 | |
租约的百分比 | | 5.3 | % | | 13.8 | % | | 14.8 | % | | 15.8 | % | | 13.1 | % | | 9.6 | % | | 6.2 | % | | 5.4 | % | | 4.6 | % | | 3.2 | % | | 8.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)不包括对未合并实体、开发项目、地块、应收贷款和分租的投资。分类为持有待售的投资包括在本年度。 |
(2)最近的月度现金基础租金按年率计算。基础租金不包括租户收回或摊销高于或低于市值租赁的无形资产或其他非现金收入。 |
我们结合当前的预期评估我们的关键绩效指标,以确定历史趋势是否预示着未来的结果。我们的预期结果可能达不到,实际结果可能与我们的预期大不相同。可能导致实际结果与预期结果不同的因素在“关于前瞻性陈述的告诫声明”和本季度报告Form 10-Q的其他章节中有更详细的描述。管理
定期监测经济和其他因素,以制定战略和战术计划,旨在提高业绩和最大限度地提高我们的竞争地位。我们实现财务目标的能力取决于我们有效执行这些计划的能力,以及对新出现的经济和公司具体趋势做出适当反应的能力。有关最新的风险因素,请参阅我们截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度报告,标题为“业务”、“风险因素”和“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”,以及我们的Form 10-Q季度报告。
公司治理
在今天的商业环境中,保持投资者的信心和信任是很重要的。我们的董事会和管理层坚定地致力于反映最高水平的道德商业实践的政策和程序。我们的公司治理准则为我们的业务运营提供了框架,并强调了我们在满足所有适用法律要求的同时增加股东价值的承诺。这些准则符合纽约证券交易所采用的上市标准,并可在互联网www.well Tower er.com/Investors/治理处获得。“我们网站上的信息并未以参考方式并入本Form 10-Q季度报告中,我们的网址仅作为非活动文本参考。
流动性与资本资源
现金的来源和用途
我们的主要现金来源包括居民费用和服务、租金和利息收据、我们的无担保循环信贷安排和商业票据计划下的借款、公开发行债务和股权证券、投资处置收益和应收贷款本金支付。我们现金的主要用途包括股息分配、偿债支付(包括本金和利息)、房地产投资(包括收购、资本支出、建设垫款和交易成本)、贷款垫款、物业运营费用以及一般和行政费用。现金的这些来源和用途反映在我们的现金流量合并报表中,并在下面进行更详细的讨论。以下是我们在报告期间的现金流量来源和用途的摘要(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 | | 变化 |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | $ | | % |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 385,765 | | | $ | 316,129 | | | $ | 69,636 | | | 22 | % |
从经营活动中提供(用于)的现金 | | 1,109,584 | | | 1,209,900 | | | (100,316) | | | -8 | % |
从投资活动中提供(用于)的现金 | | 2,329,745 | | | (1,058,325) | | | 3,388,070 | | | 320 | % |
从融资活动中提供(用于)的现金 | | (1,666,195) | | | (132,533) | | | (1,533,662) | | | -1,157 | % |
外币折算的影响 | | (3,566) | | | (4,436) | | | 870 | | | 20 | % |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 2,155,333 | | | $ | 330,735 | | | $ | 1,824,598 | | | 552 | % |
经营活动经营活动提供的现金净额变动,主要归因于收入下降及物业经营开支增加,以及2020年新冠肺炎大流行而给予短期租金延期的影响,有关净收益波动的讨论,请参阅《经营业绩》。截至2020和2019年9月30日的9个月,运营提供的现金流超过了分配给股东的现金。
投资活动*投资活动提供/使用的现金净额的变化主要是由于房地产投资和处置、应收贷款和未合并实体投资的净变化,这些变化在我们的未经审计的综合财务报表的“关键交易”和附注3和5中概述。以下是本报告期间非收购资本改善活动中使用的现金摘要(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 | | 变化 | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | $ | | | | |
新发展 | | $ | 126,699 | | | $ | 258,113 | | | $ | (131,414) | | | | | |
经常性资本支出、租户改善和租赁佣金 | | 61,047 | | | 86,488 | | | (25,441) | | | | | |
翻新、重建及其他基本设施改善 | | 122,277 | | | 119,925 | | | 2,352 | | | | | |
总计 | | $ | 310,023 | | | $ | 464,526 | | | $ | (154,503) | | | | | |
新发展项目的变化主要是由于相关期间正在进行的建设项目的数量和规模。翻新、重建和其他资本改善包括实现物业价值最大化、增加净营业收入、保持市场竞争地位和/或实现物业稳定的支出。
筹资活动*来自融资活动/用于融资活动的现金净额的变化主要是由于与我们的长期债务安排、普通股发行和股息支付相关的变化,这些变化在上文“关键交易”中概述。有关更多信息,请参阅我们未经审计的综合财务报表的附注10、11和14。
2020年4月1日,为了应对新冠肺炎疫情带来的不确定金融市场状况,我们采取措施,通过发放10亿美元的两年期无担保定期贷款,来加强我们的资产负债表,提高我们的流动性。此外,在2020年6月30日,我们完成了6亿美元优先无担保票据的发行,到期日为2031年1月。净收益用于为我们2023年到期的3.75%优先无担保票据和2023年到期的3.95%优先无担保票据中的4.26亿美元的投标报价提供资金,这些票据于2020年7月1日结算。其余收益用于减少定期贷款项下的借款1.4亿美元。截止到2020年9月30日,我们近期可用流动性总额约为46亿美元。然而,由于第二部分项目1A中讨论的众多因素,我们无法准确预测大流行将对我们的业务成果、财务状况、流动性和现金流产生的全面影响。在我们截至2020年3月31日的季度报告Form 10-Q中的风险因素。
表外安排
截至2020年9月30日,我们对未合并实体的投资一般在10%至65%之间,我们使用金融衍生品工具对冲利率和外币汇率敞口。截至2020年9月30日,我们有8笔未偿信用证义务。有关更多信息,请参阅我们未经审计的综合财务报表的附注8、12和13。
合同义务
下表汇总了截至2020年9月30日的合同义务下我们的付款要求(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期到期付款 |
合同义务 | | 总计 | | 2020 | | 2021-2022 | | 2023-2024 | | 此后 |
无抵押信贷安排和商业票据(1,2) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
高级无担保票据和定期信贷安排:(2) | | | | | | | | | | |
美元优先无担保票据 | | 8,273,752 | | | — | | | — | | | 2,023,752 | | | 6,250,000 | |
加元高级无担保票据(3) | | 225,175 | | | — | | | — | | | — | | | 225,175 | |
英镑高级无担保票据(3) | | 1,356,705 | | | — | | | — | | | — | | | 1,356,705 | |
美元定期信贷安排 | | 1,370,000 | | | — | | | 870,000 | | | 500,000 | | | — | |
加元定期信贷安排(3) | | 187,645 | | | — | | | — | | | 187,645 | | | — | |
担保债务:(2,3) | | | | | | | | | | |
固形 | | 2,469,188 | | | 75,915 | | | 882,864 | | | 507,935 | | | 1,002,474 | |
未整合 | | 952,930 | | | 20,915 | | | 87,265 | | | 132,023 | | | 712,727 | |
合同利息义务:(4) | | | | | | | | | | |
无抵押信贷安排和商业票据 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
优先无担保票据和定期贷款(3) | | 3,954,897 | | | 123,819 | | | 829,951 | | | 745,026 | | | 2,256,101 | |
合并担保债务(3) | | 340,237 | | | 19,445 | | | 128,546 | | | 75,153 | | | 117,093 | |
未合并担保债务(3) | | 194,536 | | | 7,987 | | | 60,686 | | | 54,609 | | | 71,254 | |
融资租赁负债(5) | | 200,179 | | | 2,972 | | | 17,195 | | | 70,880 | | | 109,132 | |
经营租赁负债(5) | | 1,032,932 | | | 5,305 | | | 40,848 | | | 38,607 | | | 948,172 | |
购买义务(6) | | 532,889 | | | 143,987 | | | 303,629 | | | 72,868 | | | 12,405 | |
| | | | | | | | | | |
合同义务总额 | | $ | 21,091,065 | | | $ | 400,345 | | | $ | 3,220,984 | | | $ | 4,408,498 | | | $ | 13,061,238 | |
| | | | | | | | | | |
(1)涉及我们的无抵押信贷安排和商业票据,总承诺额为3,000,000,000美元。有关更多信息,请参阅我们未经审计的综合财务报表的附注10。 |
(2)金额为到期本金,并不反映资产负债表中反映的未摊销溢价/折扣或其他公允价值调整。 |
(3)按截至资产负债表日有效的外币汇率计算。 |
(4)根据截至资产负债表日生效的浮动利率计算。 |
(5)有关更多信息,请参阅我们未经审计的综合财务报表的附注6。 |
(6)有关更多信息,请参阅我们未经审计的综合财务报表的附注13。 |
资本结构
关于我们的杠杆率和覆盖率趋势的讨论,请参考上面的“信用实力”。我们的债务协议包含各种契约、限制和违约事件。某些协议要求我们维持财务比率和最低净值,并对我们产生债务、创建留置权和进行投资或收购的能力施加一定的限制。截至2020年9月30日,我们遵守了债务协议下的所有契约。我们的债务协议中没有一项包含加速的条款,这可能会由我们的债务评级引发。然而,在我们的主要无担保信贷安排下,我们的优先无担保票据的评级是用来确定收取的费用和利息的。我们计划管理公司,以保持遵守我们的债务契约和符合我们目前情况的资本结构。任何或所有评级机构在评级或展望方面的任何下调都可能对我们的成本和资本可用性产生重大不利影响,这可能对我们的综合运营业绩、流动性和/或财务状况产生重大不利影响。
2018年5月17日,我们向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交了(1)一份不限成员名额的自动或“通用”货架登记声明,涵盖未来发行的债务证券、普通股、优先股、存托股份、权证和单位的不确定金额,以及(2)与我们的增强型股息再投资计划(“DIP”)相关的注册声明,根据该声明,我们可以发行最多15,000,000股普通股。作为对象F 2020年10月23日,根据滴滴登记声明,仍有2541,750股普通股可供发行。2019年2月25日,我们分别与巴克莱资本公司、花旗全球市场公司、法国农业信贷证券(美国)公司、德意志银行证券公司、高盛公司、J.P.摩根证券公司、KeyBanc资本市场公司、美林公司、皮尔斯,芬纳和史密斯公司、摩根士丹利公司、MUFG证券美洲公司、加拿大皇家银行资本市场公司、有限责任公司、瑞银证券有限责任公司和富国银行证券有限责任公司就我们普通股的发售和出售签订了单独的修订和重述股权分配协议,总金额高达1,500,000,000美元(“股权计划”)。股权搁置计划还允许我们签订远期销售协议。截至2020年10月23日,我们拥有499,341,000美元根据股权搁置计划的剩余产能,并无未完成的远期销售协议。根据市场情况,我们预计将根据我们的注册声明发行证券,以投资于更多的物业,并偿还我们无担保循环信贷安排和商业票据计划下的借款。
运营结果
摘要
我们的主要收入来源包括住宿费和服务、租金和利息收入。我们的主要费用包括物业运营费用、折旧和摊销、利息费用、一般和行政费用以及其他费用。我们评估我们的业务,并对我们的三个业务部门进行资源分配:老年人住房运营、三网和门诊医疗。我们酒店的主要绩效指标是NOI和同店NOI(“SSNOI”),其他补充指标包括FFO和EBITDA,下面将进一步讨论。有关其他信息和调节,请参阅非GAAP财务指标。以下是我们的运营结果摘要(千美元,每股除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 变化 | | 截至9个月 | | 变化 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, | | | | | | 九月三十日, | | 九月三十日, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 金额 | | % | | 2020 | | 2019 | | 金额 | | % |
净收入 | | $ | 394,978 | | | $ | 647,932 | | | $ | (252,954) | | | -39 | % | | $ | 883,574 | | | $ | 1,090,274 | | | $ | (206,700) | | | -19 | % |
网卡 | | 325,585 | | | 589,876 | | | (264,291) | | | -45 | % | | 815,115 | | | 1,008,108 | | | (192,993) | | | -19 | % |
FFO | | 185,014 | | | 352,378 | | | (167,364) | | | -47 | % | | 876,735 | | | 1,100,782 | | | (224,047) | | | -20 | % |
EBITDA | | 777,364 | | | 1,061,688 | | | (284,324) | | | -27 | % | | 2,082,171 | | | 2,286,403 | | | (204,232) | | | -9 | % |
NOI | | 402,157 | | | 610,545 | | | (208,388) | | | -34 | % | | 1,506,689 | | | 1,830,962 | | | (324,273) | | | -18 | % |
SSNOI | | 421,974 | | | 480,230 | | | (58,256) | | | -12 | % | | 1,142,628 | | | 1,270,094 | | | (127,466) | | | -10 | % |
每股数据(完全稀释): | | | | | | | | | | | | | | | | |
网卡 | | $ | 0.77 | | | $ | 1.45 | | | $ | (0.68) | | | -47 | % | | $ | 1.94 | | | $ | 2.51 | | | $ | (0.55) | | | -22 | % |
FFO | | $ | 0.44 | | | $ | 0.87 | | | $ | (0.43) | | | -49 | % | | $ | 2.10 | | | $ | 2.74 | | | $ | (0.64) | | | -23 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
利息覆盖率 | | 6.23 | x | | 7.61 | x | | (1.38) | x | | -18 | % | | 5.31 | x | | 5.36 | x | | (0.05) | x | | -1 | % |
固定收费覆盖率 | | 5.52 | x | | 6.96 | x | | (1.44) | x | | -21 | % | | 4.74 | x | | 4.90 | x | | (0.16) | x | | -3 | % |
经营老年人住房业务
以下是我们在WellTower的老年人住房运营部门份额的SSNOI摘要(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | QTD池 | | YTD池 |
| | 三个月 | | 变化 | | 截至9个月 | | 变化 |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | $ | | % | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | $ | | % |
SSNOI(1) | | $ | 161,601 | | | $ | 220,797 | | | $ | (59,196) | | | -26.8 | % | | $ | 461,268 | | | $ | 577,971 | | | $ | (116,703) | | | -20.2 | % |
(1)在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月里,金额分别与512和402个相同的门店物业有关。有关更多信息和调节,请参阅非GAAP财务衡量标准。
以下是我们在老年人住房运营部门的运营结果摘要(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 变化 | | 截至9个月 | | 变化 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, | | | | | | 九月三十日, | | 九月三十日, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
住院费和服务 | | $ | 740,956 | | | $ | 834,121 | | | $ | (93,165) | | | -11 | % | | $ | 2,360,488 | | | $ | 2,616,491 | | | $ | (256,003) | | | -10 | % |
利息收入 | | 113 | | | — | | | 113 | | | 不适用 | | 305 | | | — | | | 305 | | | 不适用 |
其他收入 | | 996 | | | 1,375 | | | (379) | | | -28 | % | | 6,050 | | | 6,920 | | | (870) | | | -13 | % |
总收入 | | 742,065 | | | 835,496 | | | (93,431) | | | -11 | % | | 2,366,843 | | | 2,623,411 | | | (256,568) | | | -10 | % |
物业运营费用 | | 567,704 | | | 581,341 | | | (13,637) | | | -2 | % | | 1,771,088 | | | 1,826,344 | | | (55,256) | | | -3 | % |
NOI(1) | | 174,361 | | | 254,155 | | | (79,794) | | | -31 | % | | 595,755 | | | 797,067 | | | (201,312) | | | -25 | % |
其他费用: | | | | | | | | | | | | | | | | |
折旧摊销 | | 133,224 | | | 148,126 | | | (14,902) | | | -10 | % | | 419,161 | | | 416,252 | | | 2,909 | | | 1 | % |
利息支出 | | 12,728 | | | 16,356 | | | (3,628) | | | -22 | % | | 43,191 | | | 52,179 | | | (8,988) | | | -17 | % |
清偿债务损失(收益)净额 | | — | | | 1,450 | | | (1,450) | | | -100 | % | | (492) | | | 1,450 | | | (1,942) | | | -134 | % |
贷款损失准备金 | | 86 | | | — | | | 86 | | | 不适用 | | 86 | | | — | | | 86 | | | 不适用 |
资产减值 | | 12,778 | | | 2,599 | | | 10,179 | | | 392 | % | | 91,424 | | | 2,599 | | | 88,825 | | | 3,418 | % |
其他费用 | | 6,488 | | | 4,274 | | | 2,214 | | | 52 | % | | 13,463 | | | 19,077 | | | (5,614) | | | -29 | % |
| | 165,304 | | | 172,805 | | | (7,501) | | | -4 | % | | 566,833 | | | 491,557 | | | 75,276 | | | 15 | % |
所得税和其他项目前持续经营的收入(亏损) | | 9,057 | | | 81,350 | | | (72,293) | | | -89 | % | | 28,922 | | | 305,510 | | | (276,588) | | | -91 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
未合并实体的收入(亏损) | | (7,678) | | | (3,859) | | | (3,819) | | | -99 | % | | (25,489) | | | (37,892) | | | 12,403 | | | 33 | % |
房地产处置损益,净额 | | 313,319 | | | 519,203 | | | (205,884) | | | 不适用 | | 327,635 | | | 518,493 | | | (190,858) | | | 不适用 |
持续经营收入 | | 314,698 | | | 596,694 | | | (281,996) | | | -47 | % | | 331,068 | | | 786,111 | | | (455,043) | | | -58 | % |
净收益(亏损) | | 314,698 | | | 596,694 | | | (281,996) | | | -47 | % | | 331,068 | | | 786,111 | | | (455,043) | | | -58 | % |
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) | | 60,642 | | | 46,849 | | | 13,793 | | | 不适用 | | 32,554 | | | 50,826 | | | (18,272) | | | 不适用 |
普通股股东应占净收益(亏损) | | $ | 254,056 | | | $ | 549,845 | | | $ | (295,789) | | | -54 | % | | $ | 298,514 | | | $ | 735,285 | | | $ | (436,771) | | | -59 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)请参阅下面的非GAAP财务衡量标准。 | | | | | | | | |
驻地费用和服务以及财产业务费用减少的主要原因是处置和新冠肺炎疫情导致整个投资组合入住率下降。我们老年人住房运营组合内的入住率下降如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 二月 | | 三月 | | 四月 | | 可能 | | 六月 | | 七月 | | 八月 | | 九月 |
现货占有率(1) | | 85.6 | % | | 84.8 | % | | 82.5 | % | | 80.8 | % | | 79.9 | % | | 79.2 | % | | 78.7 | % | | 78.4 | % |
连续入住率变化 | | | | (0.8) | % | | (2.3) | % | | (1.7) | % | | (0.9) | % | | (0.7) | % | | (0.5) | % | | (0.3) | % |
(1)现货占有率是指截至2020年2月29日运营物业的大约月末占有率,包括未合并的物业,但不包括自该日期以来的收购、处置和开发转换。
此外,在截至2020年9月30日的三个月和九个月中,我们的运营成本(扣除报销后)分别增加了18,192,000美元和68,327,000美元,这是由于引入了影响我们物业的公共卫生措施和其他法规,以及我们和我们的运营商采取了与新冠肺炎疫情相关的额外健康和安全措施,包括与我们努力采购个人防护用品和用品相关的劳动力和物业清洁费用增加(扣除报销后)。
折旧和摊销的波动是由于收购和处置以及短期无形资产摊销的变化造成的。在我们将来收购或处置更多物业的范围内,这些金额将相应地发生变化。
于截至二零二零年九月三十日止九个月内,我们录得减值费用91,424,000美元,涉及13项待售或已售出物业及4项持有供使用物业。在截至2019年9月30日的9个月内,我们记录了2,599,000美元的减值费用,涉及4个持有的自用物业。与资产收购相关的交易成本被资本化,作为收购价格的一个组成部分。物业销售收益的变动与物业销售量、销售时间和销售价格有关。在截至2020年9月30日的三个月里,我们确认了与11地产美国投资组合相关的3.13亿美元的房地产处置收益。在截至2019年9月30日的三个月里,我们确认了与基准投资组合相关的5.2亿美元的房地产处置收益。其他费用的波动主要是由于与收购和运营商过渡相关的不可资本化交易成本的时间安排。
在截至2020年9月30日的9个月内,我们完成了三个老年人住房运营建设项目,每个单位价值93,188,000美元或300,606美元。以下是截至2020年9月30日,我们的老年人住房运营建设项目(不包括扩建)的摘要(单位:千美元):*
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定位 | | 单位 | | 承诺 | | 天平 | | 艾斯特。完工 |
马里兰州波托马克 | | 120 | | | $ | 56,720 | | | $ | 45,938 | | | 4Q20 |
贝克汉姆,英国 | | 100 | | | 60,858 | | | 36,990 | | | 3Q21 |
巴内特,英国 | | 100 | | | 66,543 | | | 35,200 | | | 4Q21 |
亨登,英国 | | 102 | | | 72,099 | | | 41,585 | | | 1Q22 |
| | 422 | | | $ | 256,220 | | | 159,713 | | | |
多伦多 | | 处于规划阶段的项目 | | 44,402 | | | |
马萨诸塞州布鲁克林 | | 处于规划阶段的项目 | | 21,987 | | | |
华盛顿特区 | | 处于规划阶段的项目 | | 22,437 | | | |
| | | | | | $ | 248,539 | | | |
利息支出代表担保债务利息支出,该支出根据假设、部门过渡、外币汇率波动、清偿和本金摊销的净影响和时间而波动。以下是我们的老年人住房运营部门财产担保债务本金活动的摘要(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 截至9个月 |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| | | | WTD。平均 | | | | WTD。平均 | | | | WTD。平均 | | | | WTD。平均 |
| | 金额 | | 利率,利率 | | 金额 | | 利率,利率 | | 金额 | | 利率,利率 | | 金额 | | 利率,利率 |
期初余额 | | $ | 1,779,625 | | | 2.91 | % | | $ | 2,018,180 | | | 3.80 | % | | $ | 2,115,037 | | | 3.54 | % | | $ | 1,810,587 | | | 3.87 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
已发行的债务 | | — | | | — | % | | 22,885 | | | 3.95 | % | | 44,921 | | | 2.58 | % | | 318,854 | | | 3.51 | % |
承担的债务 | | — | | | — | % | | — | | | — | % | | — | | | — | % | | 42,000 | | | 4.62 | % |
已清偿债务 | | — | | | — | % | | (42,131) | | | 4.15 | % | | (306,238) | | | 2.90 | % | | (193,604) | | | 4.37 | % |
转让的债务 | | — | | | — | % | | (12,072) | | | 3.89 | % | | — | | | — | % | | (12,072) | | | 3.89 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
本金支付 | | (12,249) | | | 3.15 | % | | (10,556) | | | 3.49 | % | | (36,025) | | | 3.25 | % | | (32,987) | | | 3.38 | % |
外币 | | 22,609 | | | 2.94 | % | | (12,614) | | | 3.34 | % | | (27,710) | | | 3.15 | % | | 30,914 | | | 3.21 | % |
期末余额 | | $ | 1,789,985 | | | 2.91 | % | | $ | 1,963,692 | | | 3.58 | % | | $ | 1,789,985 | | | 2.91 | % | | $ | 1,963,692 | | | 3.58 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
月平均数 | | $ | 1,794,932 | | | 2.91 | % | | $ | 1,980,216 | | | 3.67 | % | | $ | 1,971,507 | | | 3.21 | % | | $ | 1,955,651 | | | 3.76 | % |
我们的大部分老年人住房经营物业是通过合伙权益形成的,来自未合并实体的亏损主要归因于与未合并合资企业的某些投资相关的短期无形资产的折旧和摊销,以及在截至2019年9月30日的9个月内处置未合并实体的投资。可归因于非控股权益的净收入代表我们的合作伙伴在与合资企业相关的净收入(亏损)中所占的份额。在截至2020年和2019年9月30日的三个月中,增长主要与我们的合作伙伴在出售11 Property美国投资组合和出售基准投资组合时分别确认的收益份额有关。在截至2020年9月30日的9个月期间,合作伙伴在处置收益中所占份额的这些收益被我们的合作伙伴已确认的减值费用份额部分抵消。
三重网
以下是我们在WellTower所占三网部分的SSNOI摘要(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | QTD池 | | YTD池 |
| | 三个月 | | 变化 | | 截至9个月 | | 变化 |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | $ | | % | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | $ | | % |
SSNOI(1) | | $ | 175,436 | | | $ | 175,185 | | | $ | 251 | | | 0.1 | % | | $ | 478,577 | | | $ | 494,328 | | | $ | (15,751) | | | -3.2 | % |
(1)在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月里,金额分别与649和630个相同的商店物业有关。有关更多信息和调节,请参阅非GAAP财务衡量标准。
以下是我们在三网部分的运营结果摘要(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 变化 | | 截至9个月 | | 变化 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, | | | | | | 九月三十日, | | 九月三十日, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
租金收入 | | $ | 103,938 | | | $ | 227,499 | | | $ | (123,561) | | | -54 | % | | $ | 512,815 | | | $ | 681,893 | | | $ | (169,078) | | | -25 | % |
利息收入 | | 15,877 | | | 15,279 | | | 598 | | | 4 | % | | 46,068 | | | 47,343 | | | (1,275) | | | -3 | % |
其他收入 | | 1,113 | | | 1,829 | | | (716) | | | -39 | % | | 3,393 | | | 4,370 | | | (977) | | | -22 | % |
总收入 | | 120,928 | | | 244,607 | | | (123,679) | | | -51 | % | | 562,276 | | | 733,606 | | | (171,330) | | | -23 | % |
物业运营费用 | | 12,567 | | | 13,922 | | | (1,355) | | | -10 | % | | 39,432 | | | 41,700 | | | (2,268) | | | -5 | % |
NOI(1) | | 108,361 | | | 230,685 | | | (122,324) | | | -53 | % | | 522,844 | | | 691,906 | | | (169,062) | | | -24 | % |
其他费用: | | | | | | | | | | | | | | | | |
折旧摊销 | | 58,157 | | | 57,147 | | | 1,010 | | | 2 | % | | 173,989 | | | 174,551 | | | (562) | | | — | % |
利息支出 | | 2,070 | | | 3,076 | | | (1,006) | | | -33 | % | | 7,668 | | | 9,741 | | | (2,073) | | | -21 | % |
衍生工具和金融工具净亏损(收益) | | 1,395 | | | 1,244 | | | 151 | | | 12 | % | | 10,480 | | | 670 | | | 9,810 | | | 不适用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
贷款损失准备金 | | 372 | | | — | | | 372 | | | 不适用 | | 8,895 | | | 18,690 | | | (9,795) | | | -52 | % |
资产减值 | | 10,535 | | | 12,314 | | | (1,779) | | | -14 | % | | 34,867 | | | 11,374 | | | 23,493 | | | 不适用 |
其他费用 | | 2,805 | | | (2,496) | | | 5,301 | | | 212 | % | | 6,818 | | | 6,093 | | | 725 | | | 12 | % |
| | 75,334 | | | 71,285 | | | 4,049 | | | 6 | % | | 242,717 | | | 221,119 | | | 21,598 | | | 10 | % |
所得税和其他项目前持续经营的收入(亏损) | | 33,027 | | | 159,400 | | | (126,373) | | | -79 | % | | 280,127 | | | 470,787 | | | (190,660) | | | -40 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
未合并实体的收入(亏损) | | (423) | | | 5,276 | | | (5,699) | | | -108 | % | | 11,776 | | | 17,512 | | | (5,736) | | | -33 | % |
房地产处置损益,净额 | | (619) | | | 51,529 | | | (52,148) | | | -101 | % | | 51,166 | | | 217,973 | | | (166,807) | | | -77 | % |
持续经营收入 | | 31,985 | | | 216,205 | | | (184,220) | | | -85 | % | | 343,069 | | | 706,272 | | | (363,203) | | | -51 | % |
净收入 | | 31,985 | | | 216,205 | | | (184,220) | | | -85 | % | | 343,069 | | | 706,272 | | | (363,203) | | | -51 | % |
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) | | 8,597 | | | 9,096 | | | (499) | | | -5 | % | | 36,275 | | | 27,422 | | | 8,853 | | | 32 | % |
普通股股东应占净收益 | | $ | 23,388 | | | $ | 207,109 | | | $ | (183,721) | | | -89 | % | | $ | 306,794 | | | $ | 678,850 | | | $ | (372,056) | | | -55 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)请参阅下面的非GAAP财务衡量标准。 | | | | | | | | |
租金收入减少主要是由于截至二零二零年九月三十日止三个月及九个月期间,已分别撇销112,398,000美元及146,508,000美元的直线应收租金余额,该等款项与不再可能收取实质上所有合约租赁款项的租约有关,故租金收入减少主要是由于注销截至2020年9月30日止三个月及九个月期间的直线应收租金余额112,398,000美元及146,508,000美元。其中包括9102.5万美元与Genesis Healthcare有关的资金,他们在8月份注意到,人们对他们继续经营下去的能力有很大的怀疑。我们的某些租约包含按年租赁的自动扶梯,这取决于消费物价指数的变化和/或租户物业总运营收入的变化。*这些自动扶梯不是固定的,因此没有记录直线租金;但是,租金收入是根据期间到期的合同现金租金来记录的。如果我们设施的总营业收入和/或消费物价指数不增长,我们收入的一部分可能不会继续增长。在截至2020年9月30日的三个月里,我们的三重净值投资组合中有17个租约的租金涨幅从0.10%到0.66%不等。我们的三网运营商正经历着由于新冠肺炎疫情对入住率和运营成本的类似影响,正如上文针对我们的老年人住房运营物业所描述的那样。不过,长期/急症后设施的入住率普遍出现较高程度的下降,这可能会影响我们的三网营办商日后向我们支付合约租金的能力。我们的许多三网运营商都获得了CARE法案薪资保护计划下的资金。此外, 长期/急症后设施的营运者一般已收到提供者救济基金第一期的拨款,而辅助生活设施的营办者则一般预期会从提供者救济基金第二期获得拨款。因此,收取在年内到期的租金
到目前为止(3月至9月)新冠肺炎大流行与历史收费率大体一致,迄今没有重大的租金优惠或延期。
折旧和摊销因三重净资产的收购、处置和转移而波动。只要我们未来收购或处置更多物业,我们的折旧及摊销拨备就会相应改变。“
2019年3月,我们确认了18,690,000美元的贷款损失准备金,以全额储备某些不再被视为可收回的房地产贷款。于截至2020年9月30日的9个月内,我们确认了8,201,000美元的贷款损失拨备,以全额拨备一笔不再被视为可收回的房地产应收贷款和一笔非房地产应收贷款。于截至二零二零年九月三十日止九个月内,我们录得减值费用34,867,000美元,涉及一项供出售之物业及四项持有以供使用之物业。在截至2019年9月30日的9个月内,我们记录了与两个物业相关的减值费用11,374,000美元。物业销售收益的变动与物业销售量、销售时间和销售价格有关。与资产收购相关的交易成本被资本化,作为收购价格的一个组成部分。其他费用的波动主要是由于收购和部门转换产生的不可资本化交易成本。
在截至2020年9月30日的9个月内,我们完成了两个三网建筑项目,每个单位价值59,201,000美元或224,246美元。以下是截至2020年9月30日,三网建设项目(不包括扩建)待定项目摘要(单位:千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定位 | | 单元/床位 | | 承诺 | | 天平 | | 艾斯特。完工 |
加州千橡树 | | 82 | | $ | 24,870 | | | $ | 18,157 | | | 4Q20 |
Droitwich,英国 | | 70 | | 16,364 | | 14,339 | | 4Q20 |
英国雷德希尔 | | 76 | | 20,544 | | 11,118 | | 2Q21 |
英国莱斯特 | | 60 | | 14,472 | | 4,491 | | 1Q22 |
沃姆本,英国 | | 66 | | 15,505 | | 4,062 | | 2Q22 |
| | 354 | | | $ | 91,755 | | | $ | 52,167 | | | |
衍生工具和金融工具净亏损(收益)的波动主要是由于我们的Genesis Healthcare可供出售投资记录的按市值计价调整。利息支出代表担保债务利息支出和相关费用。担保债务利息支出的变化是由于假设、部门过渡、外币汇率波动、清偿和本金摊销的净影响和时机。以下是我们三重净担保债务本金活动的摘要(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 截至9个月 |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| | | | WTD。平均 | | | | WTD。平均 | | | | WTD。平均 | | | | WTD。平均 |
| | 金额 | | 利率,利率 | | 金额 | | 利率,利率 | | 金额 | | 利率,利率 | | 金额 | | 利率,利率 |
期初余额 | | $ | 289,321 | | | 3.27 | % | | $ | 287,952 | | | 3.63 | % | | $ | 306,038 | | | 3.60 | % | | $ | 288,386 | | | 3.63 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
已清偿债务 | | (176,875) | | | 2.03 | % | | — | | | — | % | | (176,875) | | | 2.03 | % | | — | | | — | % |
转让的债务 | | — | | | — | % | | 12,072 | | | 3.89 | % | | — | | | — | % | | 12,072 | | | 3.89 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
本金支付 | | (1,101) | | | 5.16 | % | | (1,037) | | | 5.17 | % | | (3,203) | | | 5.16 | % | | (2,945) | | | 5.22 | % |
外币 | | 11,341 | | | 2.35 | % | | (5,986) | | | 2.95 | % | | (3,274) | | | 3.53 | % | | (4,512) | | | 3.23 | % |
期末余额 | | $ | 122,686 | | | 4.91 | % | | $ | 293,001 | | | 3.64 | % | | $ | 122,686 | | | 4.91 | % | | $ | 293,001 | | | 3.64 | % |
| | | | 0.0355003165979432 | | | | | | | | | | | | |
月平均数 | | $ | 164,836 | | | 4.19 | % | | $ | 291,300 | | | 3.64 | % | | $ | 242,312 | | | 3.69 | % | | $ | 291,475 | | | 3.63 | % |
我们三重净资产的一部分是通过合伙企业形成的。来自非合并实体的收入或亏损代表我们在作为非控股合伙人的合伙企业中的净收益或亏损份额。*截至2020年9月30日的三个月,来自非合并实体的收入减少主要与注销Genesis Healthcare直线应收租金余额有关。可归因于非控股权益的净收入代表我们的合伙人在与我们为控股合伙人的那些合伙企业相关的净收入中所占的份额。在截至2020年9月30日的9个月中,增长主要与我们的合作伙伴在处置财产方面的收益份额有关。
门诊医疗
以下是我们在WellTower门诊医疗部门的SSNOI份额摘要(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | QTD池 | | YTD池 |
| | 三个月 | | 变化 | | 截至9个月 | | 变化 |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | $ | | % | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | $ | | % |
SSNOI(1) | | $ | 84,937 | | | $ | 84,248 | | | $ | 689 | | | 0.8 | % | | $ | 202,783 | | | $ | 197,795 | | | $ | 4,988 | | | 2.5 | % |
(1)在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月里,金额分别与294个和232个相同的门店物业有关。有关更多信息和调节,请参阅非GAAP财务衡量标准。
以下是我们在所示期间门诊医疗部门的手术结果摘要(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 变化 | | 截至9个月 | | 变化 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, | | | | | | 九月三十日, | | 九月三十日, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
租金收入 | | $ | 171,108 | | | $ | 184,648 | | | $ | (13,540) | | | -7 | % | | $ | 548,496 | | | $ | 496,924 | | | $ | 51,572 | | | 10 | % |
利息收入 | | 760 | | | 358 | | | 402 | | | 112 | % | | 1,687 | | | 769 | | | 918 | | | 119 | % |
其他收入 | | 836 | | | 183 | | | 653 | | | 357 | % | | 2,681 | | | 322 | | | 2,359 | | | 733 | % |
总收入 | | 172,704 | | | 185,189 | | | (12,485) | | | -7 | % | | 552,864 | | | 498,015 | | | 54,849 | | | 11 | % |
物业运营费用 | | 52,728 | | | 60,325 | | | (7,597) | | | -13 | % | | 165,024 | | | 159,478 | | | 5,546 | | | 3 | % |
NOI(1) | | 119,976 | | | 124,864 | | | (4,888) | | | -4 | % | | 387,840 | | | 338,537 | | | 49,303 | | | 15 | % |
其他费用: | | | | | | | | | | | | | | | | |
折旧摊销 | | 64,151 | | | 67,172 | | | (3,021) | | | -4 | % | | 202,554 | | | 173,626 | | | 28,928 | | | 17 | % |
利息支出 | | 4,287 | | | 3,363 | | | 924 | | | 27 | % | | 13,421 | | | 10,097 | | | 3,324 | | | 33 | % |
清偿债务损失(收益)净额 | | — | | | — | | | — | | | 不适用 | | 741 | | | — | | | 741 | | | 不适用 |
贷款损失准备金 | | 2,399 | | | — | | | 2,399 | | | 不适用 | | 2,370 | | | — | | | 2,370 | | | 不适用 |
资产减值 | | — | | | 3,183 | | | (3,183) | | | -100 | % | | — | | | 14,062 | | | (14,062) | | | -100 | % |
其他费用 | | 781 | | | 524 | | | 257 | | | 49 | % | | 8,244 | | | 1,274 | | | 6,970 | | | 547 | % |
| | 71,618 | | | 74,242 | | | (2,624) | | | -4 | % | | 227,330 | | | 199,059 | | | 28,271 | | | 14 | % |
所得税和其他项目前持续经营的收入(亏损)
| | 48,358 | | | 50,622 | | | (2,264) | | | -4 | % | | 160,510 | | | 139,478 | | | 21,032 | | | 15 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
未合并实体的收入(亏损) | | 2,120 | | | 1,845 | | | 275 | | | 15 | % | | 5,372 | | | 5,394 | | | (22) | | | — | % |
房地产处置损益,净额 | | 171,604 | | | (482) | | | 172,086 | | | 不适用 | | 524,190 | | | (489) | | | 524,679 | | | 不适用 |
持续经营收入 | | 222,082 | | | 51,985 | | | 170,097 | | | 327 | % | | 690,072 | | | 144,383 | | | 545,689 | | | 378 | % |
净收益(亏损) | | 222,082 | | | 51,985 | | | 170,097 | | | 327 | % | | 690,072 | | | 144,383 | | | 545,689 | | | 378 | % |
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) | | 154 | | | 2,111 | | | (1,957) | | | -93 | % | | (370) | | | 3,918 | | | (4,288) | | | -109 | % |
普通股股东应占净收益(亏损) | | $ | 221,928 | | | $ | 49,874 | | | $ | 172,054 | | | 345 | % | | $ | 690,442 | | | $ | 140,465 | | | $ | 549,977 | | | 392 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)请参阅非GAAP财务衡量标准。 | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的三个月期间,租金收入下降,主要是由于本年度第二季度和第三季度完成的重大处置。截至2020年9月30日的9个月租金收入增加主要是由于收购了新物业和转换了新建的门诊医疗物业,特别是2019年5月完成的12.5亿美元的CNL Healthcare Properties投资组合收购,但被2020年的处置部分抵消。我们的某些租约载有按年租用自动扶梯的条款,视乎消费物价指数的变动而定。这些自动扶梯不是固定的,所以没有记录直线租金;但是,租金收入是根据该期间到期的合同现金租金来记录的。如果消费物价指数不增加,我们的部分收入可能不会继续增加。我们的租约可以续签高于或低于当前租金,导致租金收入增加或减少。在截至2020年9月30日的三个月里,我们的综合门诊医疗组合签署了146,538平方英尺的新租约和411,113平方英尺的续约。这些租约的加权平均期限为六年,费率为每平方英尺32.71美元,租户改善和租赁佣金成本为每平方英尺18.01美元。此外,基本上所有这些租约都包含每年固定或或有上涨的租金结构,从1.5%到3.5%不等。由於政府对选择性医疗程序施加限制,或病人决定延迟治疗,可能会影响他们支付合约租金的能力,我们的门诊医疗租户正经历暂时的医疗停业或收入下降的情况。我们不是收集了就是批准了
短期延期超过99第三季度到期租金的97%,包括97%的现金收取和2%的短期延期。在大多数情况下,除非地方条例另有规定,否则延期租金相当于两个月的租金,预计在年底前偿还。此外,根据已执行的延期付款,第三季度到期的延期租金收款超过99%。
资产运营费用的波动以及折旧和摊销主要归因于门诊医疗设施的收购和建设转换,但被处置所抵消。在我们将来收购或处置更多物业的范围内,这些金额将相应地发生变化。在截至2019年9月30日的九个月内,我们确认了与三个持有待售物业相关的减值费用14,062,000美元,因为账面价值超过了估计公允价值减去销售成本。物业销售损益的变动与物业销售量及售价有关。截至2020年9月30日的9个月中,其他费用的增加主要是由于收购的不可资本化交易成本不再预计完成。
在截至2020年9月30日的9个月内,我们完成了3个门诊医疗建设项目,总金额为43,493,000或每平方英尺306美元。以下是截至2020年9月30日待定的门诊医疗建设项目(不含扩建项目)摘要(单位:千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定位 | | 平方英尺 | | 承诺 | | 天平 | | 艾斯特。完工 |
纽约布鲁克林 | | 140,955 | | $ | 105,306 | | | $ | 99,616 | | | 1Q21 |
密西西比州卡拉马祖 | | 40,607 | | 14,267 | | 946 | | 3Q21 |
| | 181,562 | | | $ | 119,573 | | | $ | 100,562 | | | |
| | | | | | | | |
利息支出总额代表担保债务利息支出。担保债务利息支出的变化主要是由于假设、清偿和本金摊销的净影响和时机。以下是我们门诊医疗担保债务本金活动的摘要(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 截至9个月 |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| | | | WTD。艾维 | | | | WTD。艾维 | | | | WTD。艾维 | | | | WTD。艾维 |
| | 金额 | | 利率,利率 | | 金额 | | 利率,利率 | | 金额 | | 利率,利率 | | 金额 | | 利率,利率 |
期初余额 | | $ | 559,043 | | | 3.59 | % | | $ | 383,850 | | | 4.22 | % | | $ | 572,267 | | | 3.97 | % | | $ | 386,738 | | | 4.20 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
已清偿债务 | | — | | | — | % | | — | | | — | % | | (8,393) | | | 4.40 | % | | — | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
本金支付 | | (2,526) | | | 4.62 | % | | (1,528) | | | 4.97 | % | | (7,357) | | | 4.63 | % | | (4,416) | | | 5.03 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
期末余额 | | $ | 556,517 | | | 3.58 | % | | $ | 382,322 | | | 4.09 | % | | $ | 556,517 | | | 3.58 | % | | $ | 382,322 | | | 4.09 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
月平均数 | | $ | 557,773 | | | 3.58 | % | | $ | 383,084 | | | 4.17 | % | | $ | 565,331 | | | 3.77 | % | | $ | 384,590 | | | 4.21 | % |
我们的部分门诊医疗资产是通过合作伙伴关系形成的。来自未合并实体的收益或亏损代表我们在作为非控股合伙人的合伙企业中的净收益或亏损份额。可归因于非控股权益的净收入代表我们的合伙人在与我们为控股合伙人的那些合伙企业相关的净收益或亏损中所占的份额。
非细分市场/公司
以下是我们在报告期间非部门/公司活动的运营结果摘要(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 变化 | | 截至9个月 | | 变化 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, | | | | | | 九月三十日, | | 九月三十日, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他收入 | | $ | 1,177 | | | $ | 841 | | | $ | 336 | | | 40 | % | | $ | 1,968 | | | $ | 3,452 | | | $ | (1,484) | | | -43 | % |
总收入 | | 1,177 | | | 841 | | | 336 | | | 40 | % | | 1,968 | | | 3,452 | | | (1,484) | | | -43 | % |
物业运营费用 | | 1,718 | | | — | | | 1,718 | | | 不适用 | | 1,718 | | | — | | | 1,718 | | | 不适用 |
NOI(1) | | (541) | | | 841 | | | (1,382) | | | -164 | % | | 250 | | | 3,452 | | | (3,202) | | | -93 | % |
费用: | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | | 105,766 | | | 114,548 | | | (8,782) | | | -8 | % | | 328,935 | | | 351,894 | | | (22,959) | | | -7 | % |
一般和行政费用 | | 31,003 | | | 31,019 | | | (16) | | | — | % | | 100,546 | | | 100,042 | | | 504 | | | 1 | % |
清偿债务损失(收益)净额 | | 33,004 | | | 64,374 | | | (31,370) | | | -49 | % | | 33,004 | | | 80,093 | | | (47,089) | | | -59 | % |
其他费用 | | 1,470 | | | 3,884 | | | (2,414) | | | -62 | % | | 8,722 | | | 10,126 | | | (1,404) | | | -14 | % |
| | 171,243 | | | 213,825 | | | (42,582) | | | -20 | % | | 471,207 | | | 542,155 | | | (70,948) | | | -13 | % |
之前持续经营造成的亏损 所得税和其他项目 | | (171,784) | | | (212,984) | | | 41,200 | | | 19 | % | | (470,957) | | | (538,703) | | | 67,746 | | | 13 | % |
所得税(费用)福利 | | (2,003) | | | (3,968) | | | 1,965 | | | 50 | % | | (9,678) | | | (7,789) | | | (1,889) | | | -24 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
持续经营亏损 | | (173,787) | | | (216,952) | | | 43,165 | | | 20 | % | | (480,635) | | | (546,492) | | | 65,857 | | | 12 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股东应占净亏损 | | $ | (173,787) | | | $ | (216,952) | | | $ | 43,165 | | | 20 | % | | $ | (480,635) | | | $ | (546,492) | | | $ | 65,857 | | | 12 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)请参阅非GAAP财务衡量标准。 | | | | | | | | | | | | | | | | |
财产运营费用是指与我们于2020年7月1日成立的专属自保公司相关的保险成本,该公司作为我们投资组合的财产水平保险的直接保险人。
以下是我们的非部门/公司利息支出或呈现的期间的摘要(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 变化 | | 截至9个月 | | 变化 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, | | | | | | 九月三十日, | | 九月三十日, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
高级无担保票据 | | $ | 100,354 | | | $ | 100,356 | | | $ | (2) | | | — | % | | $ | 302,029 | | | $ | 307,587 | | | $ | (5,558) | | | -2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
无担保信贷安排和商业票据计划 | | 1,156 | | | 10,300 | | | (9,144) | | | -89 | % | | 14,140 | | | 32,978 | | | (18,838) | | | -57 | % |
贷款费用 | | 4,256 | | | 3,892 | | | 364 | | | 9 | % | | 12,766 | | | 11,329 | | | 1,437 | | | 13 | % |
总计 | | $ | 105,766 | | | $ | 114,548 | | | $ | (8,782) | | | -8 | % | | $ | 328,935 | | | $ | 351,894 | | | $ | (22,959) | | | -7 | % |
高级无抵押票据利息支出的变化是由于发行和清偿的净影响,以及外汇汇率和相关对冲活动的变动。有关更多信息,请参阅注释11。我们的无担保循环信贷安排和商业票据计划的利息支出的变化主要是由于提款、付款和可变利率变化的净影响和时间安排。有关我们的无担保循环信贷安排和商业票据计划的更多信息,请参阅附注10。 截至2020年9月30日的9个月内确认的清偿亏损主要是由于提前清偿了2023年3月到期的3.75%优先无担保票据中的160,872,000美元和2023年9月到期的3.95%优先无担保票据中的265,376,000美元。于截至2019年9月30日止九个月内确认的清偿亏损主要由于提前清偿2019年到期的600,000,000美元4.125%优先无抵押票据及于2019年3月到期的450,000,000美元6.125%优先无抵押票据,以及提前清偿2021年到期的4.95%优先无抵押票据的450,000,000美元及于2019年9月到期的5.25%优先无抵押票据600,000,000美元。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,一般和行政费用占综合收入的百分比Re 2.99%a分别为2.45%和2.45%。所得税拨备主要涉及国家税、外国税和根据结构为TRS的实体产生的收入征收的税收。
非GAAP财务指标
我们认为,按照美国公认会计原则(GAAP)的定义,净收益和普通股股东应占净收益(“NIC”)是最合适的收益衡量标准。然而,我们认为FFO、NOI、SSNOI、EBITDA和调整后的EBITDA是我们经营业绩的有用补充指标。根据美国公认会计原则,房地产资产的历史成本会计隐含地假设房地产资产的价值随着时间的推移而可预测地减少,这一点从折旧拨备中得到了证明。然而,由于房地产价值在历史上是随着市场状况而上升或下降的,许多行业投资者和分析师认为,采用历史成本会计的房地产公司公布经营业绩是不够的。作为回应,全国房地产投资信托协会(“NAREIT”)从普通股股东的运营中创建了基金(“FFO”),作为REITs经营业绩的补充衡量标准,将历史成本折旧从净收入中剔除。根据NAREIT的定义,FFO是指根据美国GAAP计算的NICS,不包括出售房地产和折旧资产减值的收益(或亏损),加上折旧和摊销,以及对未合并实体和非控制权益进行调整后的收益(或亏损)。
综合净营业收入(“NOI”)用于评估我们物业的经营业绩。我们将NOI定义为总收入,包括租户报销,减去物业运营费用。物业运营费用是指与管理、维护和服务我们物业的租户相关的成本。这些费用包括但不限于与物业相关的工资和福利、支付给经营者的物业管理费、营销、内务、餐饮服务、维护、公用事业、物业税和保险。一般和行政费用是指与物业运营无关的成本。这些费用包括但不限于工资和福利、专业服务、办公费用和公司固定资产折旧。同一门店NOI(以下简称SSNOI)用于评估我们物业的经营业绩,使用一致的总体,以控制我们投资组合构成的变化。我们认为,合并物业和非合并物业的物业水平NOI的驱动因素大致相同,因此,我们根据我们在每个物业的所有权权益(“WellTower股份”)来评估SSNOI。为了得到WellTower的份额,NOI是通过增加我们与未合并物业相关的少数股权份额以及减去少数合伙人对合并物业的非控制性所有权权益进行调整的。我们不控制对未合并物业的投资,虽然我们认为WellTower股份的披露是有用的,但它们可能无法准确描述我们合资安排的法律和经济影响,应谨慎使用。如本文所使用的, 同一家商店通常被定义为在相关的同比报告期内投资组合中的那些创收物业。收购和开发转换分别包括在QTD池和YTD池收购或投入使用后的五个完整季度或七个完整季度的SSNOI。地块、贷款和分租契,以及在相应期间出售或归类为持有待售的任何物业,均不在SSNOI之列。在QTD池和YTD池重建完成后的5个完整季度或7个完整季度之前,重新开发的物业(包括对老年人住房运营物业进行大规模翻新,其中20%或更多的单位同时停止使用30天或更长时间,或者门诊医疗物业正在改变预期用途)将被排除在SSNOI之外,直到QTD池和YTD池的重建完成后的整整5个季度或7个完整季度才会被排除在SSNOI之外。在QTD池和YTD池分别完成转换后的五个完整季度或七个完整季度之前,正在经历运营商转换和/或细分转换的物业也不会出现在SSNOI中。此外,在QTD池和YTD池重新投入使用后的五个完整季度或七个完整季度之前,受不可抗力、天灾或其他特殊不良事件严重影响的物业将被排除在SSNOI之外, 分别。SSNOI不包括非现金NOI,并包括调整,以呈现一致的所有权百分比,并使用一致的汇率换算加拿大房产和英国房产。我们相信,NOI和SSNOI为投资者提供了相关和有用的信息,因为它们在非杠杆化的基础上衡量了我们物业在物业层面的运营表现。我们使用NOI和SSNOI来做出关于资源分配的决策,并评估我们物业的物业水平表现。
EBITDA的定义是扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(净收入)。经调整EBITDA定义为不包括未合并实体的EBITDA,包括股票补偿开支、贷款损失拨备、债务清偿损益、物业损益/减值、衍生工具和金融工具损益、其他费用、额外其他收入和其他减值费用的调整。我们认为,EBITDA和调整后的EBITDA以及净收入是重要的补充指标,因为它们为评估和评估我们业务的表现提供了额外的信息。我们主要使用这些衡量标准来确定我们的利息覆盖率,即EBITDA和调整后的EBITDA除以总利息,以及我们的固定费用覆盖率,即EBITDA和调整后的EBITDA除以固定费用。固定费用包括全部利息和担保债务本金摊销。我们无担保优先票据和主要信贷安排中的契诺包含基于EBITDA和调整后EBITDA的定义的财务比率,EBITDA和调整后的EBITDA是特定于这些协议的。我们的杠杆率定义为净债务占总资本的比例,包括账面资本、未折旧账面资本和市值。账面资本化代表净债务(定义为长期债务总额,不包括经营租赁负债,减去现金和现金等价物以及任何IRC第1031条存款)、总股本和可赎回的非控制性债务的总和
兴趣。未折旧账面资本化是指经累计折旧和摊销调整后的账面资本化。市值是指根据我们普通股的公允市值调整后的账面资本。
我们的补充报告措施和类似称谓的财务措施被投资者、股票和债务分析师以及评级机构广泛用于公司的估值、比较、评级和投资建议。管理层使用这些财务措施来促进内部和外部与我们历史经营业绩的比较,并在做出经营决策时使用。此外,董事会还利用这些衡量标准对管理层进行评估。我们的任何补充措施都不代表根据美国公认会计原则确定的经营活动提供的净收入或现金流量,不应被视为衡量盈利能力或流动性的替代措施。最后,根据我们的定义,补充措施可能无法与其他房地产投资信托基金或其他公司报告的类似资格项目相媲美。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月 |
| | | | 九月三十日, | | 六月三十日, | | 三月三十一号, | | 十二月三十一号, | | 九月三十日, | | 六月三十日, | | 三月三十一号, |
噪声调节: | | | | 2020 | | 2020 | | 2020 | | 2019 | | 2019 | | 2019 | | 2019 |
净收益(亏损) | | | | $ | 394,978 | | | $ | 159,216 | | | $ | 329,380 | | | $ | 240,136 | | | $ | 647,932 | | | $ | 150,040 | | | $ | 292,302 | |
房地产处置损失(收益)净额 | | | | (484,304) | | | (155,863) | | | (262,824) | | | (12,064) | | | (570,250) | | | 1,682 | | | (167,409) | |
未合并实体的亏损(收益) | | | | 5,981 | | | (1,332) | | | 3,692 | | | (57,420) | | | (3,262) | | | 9,049 | | | 9,199 | |
所得税费用(福利) | | | | 2,003 | | | 2,233 | | | 5,442 | | | (4,832) | | | 3,968 | | | 1,599 | | | 2,222 | |
其他费用 | | | | 11,544 | | | 19,411 | | | 6,292 | | | 16,042 | | | 6,186 | | | 21,628 | | | 8,756 | |
资产减值 | | | | 23,313 | | | 75,151 | | | 27,827 | | | 98 | | | 18,096 | | | 9,939 | | | — | |
贷款损失准备金 | | | | 2,857 | | | 1,422 | | | 7,072 | | | — | | | — | | | — | | | 18,690 | |
清偿债务损失(收益)净额 | | | | 33,004 | | | 249 | | | — | | | 2,612 | | | 65,824 | | | — | | | 15,719 | |
衍生工具和金融工具净亏损(收益) | | | | 1,395 | | | 1,434 | | | 7,651 | | | (5,069) | | | 1,244 | | | 1,913 | | | (2,487) | |
一般和行政费用 | | | | 31,003 | | | 34,062 | | | 35,481 | | | 26,507 | | | 31,019 | | | 33,741 | | | 35,282 | |
折旧摊销 | | | | 255,532 | | | 265,371 | | | 274,801 | | | 262,644 | | | 272,445 | | | 248,052 | | | 243,932 | |
利息支出 | | | | 124,851 | | | 126,357 | | | 142,007 | | | 131,648 | | | 137,343 | | | 141,336 | | | 145,232 | |
综合净营业收入(NOI) | | | | $ | 402,157 | | | $ | 527,711 | | | $ | 576,821 | | | $ | 600,302 | | | $ | 610,545 | | | $ | 618,979 | | | $ | 601,438 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
按细分市场划分的NOI: | | | | | | | | | | | | | | | | |
经营老年人住房业务 | | | | $ | 174,361 | | | $ | 178,137 | | | $ | 243,257 | | | $ | 242,453 | | | $ | 254,155 | | | $ | 278,212 | | | $ | 264,700 | |
三重网 | | | | 108,361 | | | 220,056 | | | 194,427 | | | 226,837 | | | 230,685 | | | 227,935 | | | 233,286 | |
门诊医疗 | | | | 119,976 | | | 129,143 | | | 138,721 | | | 130,498 | | | 124,864 | | | 112,378 | | | 101,295 | |
非细分市场/公司 | | | | (541) | | | 375 | | | 416 | | | 514 | | | 841 | | | 454 | | | 2,157 | |
总噪声 | | | | $ | 402,157 | | | $ | 527,711 | | | $ | 576,821 | | | $ | 600,302 | | | $ | 610,545 | | | $ | 618,979 | | | $ | 601,438 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
噪声调节: | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 883,574 | | | $ | 1,090,274 | |
房地产处置损失(收益)净额 | | (902,991) | | | (735,977) | |
未合并实体的亏损(收益) | | 8,341 | | | 14,986 | |
所得税费用(福利) | | 9,678 | | | 7,789 | |
其他费用 | | 37,247 | | | 36,570 | |
资产减值 | | 126,291 | | | 28,035 | |
贷款损失准备金 | | 11,351 | | | 18,690 | |
清偿债务损失(收益)净额 | | 33,253 | | | 81,543 | |
衍生工具和金融工具净亏损(收益) | | 10,480 | | | 670 | |
一般和行政费用 | | 100,546 | | | 100,042 | |
折旧摊销 | | 795,704 | | | 764,429 | |
利息支出 | | 393,215 | | | 423,911 | |
综合净营业收入(NOI) | | $ | 1,506,689 | | | $ | 1,830,962 | |
| | | | |
按细分市场划分的NOI: | | | | |
经营老年人住房业务 | | $ | 595,755 | | | $ | 797,067 | |
三重网 | | 522,844 | | | 691,906 | |
门诊医疗 | | 387,840 | | | 338,537 | |
非细分市场/公司 | | 250 | | | 3,452 | |
总噪声 | | $ | 1,506,689 | | | $ | 1,830,962 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | QTD池 | | YTD池 |
| | 三个月 | | 截至9个月 |
SSNOI协调: | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| | | | | | | | |
老年人住房经营: | | | | | | | | |
综合噪声 | | $ | 174,361 | | | $ | 254,155 | | | $ | 595,755 | | | $ | 797,067 | |
可归因于未合并投资的NOI | | 12,323 | | | 16,434 | | | 40,554 | | | 48,896 | |
可归因于非控股权益的噪声 | | (11,306) | | | (20,120) | | | (40,804) | | | (61,990) | |
| | | | | | | | |
可归因于不同商店属性的NOI | | (13,227) | | | (27,331) | | | (135,172) | | | (208,045) | |
可归因于相同商店物业的非现金NOI | | (1,008) | | | (3,880) | | | (2,872) | | | (3,462) | |
货币和所有权调整(1) | | 458 | | | 1,539 | | | 3,807 | | | 5,505 | |
WellTower Share的SSNOI | | 161,601 | | | 220,797 | | | 461,268 | | | 577,971 | |
| | | | | | | | |
三重网: | | | | | | | | |
综合噪声 | | 108,361 | | | 230,685 | | | 522,844 | | | 691,906 | |
可归因于未合并投资的NOI | | (1,288) | | | 5,133 | | | 8,978 | | | 15,399 | |
可归因于非控股权益的噪声 | | (14,328) | | | (14,581) | | | (44,080) | | | (43,717) | |
| | | | | | | | |
可归因于不同商店属性的NOI | | (26,916) | | | (31,053) | | | (91,869) | | | (123,923) | |
可归因于相同商店物业的非现金NOI | | 109,451 | | | (16,015) | | | 81,605 | | | (46,137) | |
货币和所有权调整(1) | | 156 | | | 1,016 | | | 1,099 | | | 800 | |
WellTower Share的SSNOI | | 175,436 | | | 175,185 | | | 478,577 | | | 494,328 | |
| | | | | | | | |
门诊医疗: | | | | | | | | |
综合噪声 | | 119,976 | | | 124,864 | | | 387,840 | | | 338,537 | |
可归因于未合并投资的NOI | | 2,624 | | | 390 | | | 6,148 | | | 1,007 | |
可归因于非控股权益的噪声 | | (4,179) | | | (7,526) | | | (11,923) | | | (20,784) | |
| | | | | | | | |
可归因于不同商店属性的NOI | | (27,305) | | | (20,252) | | | (157,432) | | | (85,441) | |
可归因于相同商店物业的非现金NOI | | (1,438) | | | (1,912) | | | (1,043) | | | (1,834) | |
货币和所有权调整(1) | | (4,741) | | | (11,316) | | | (20,807) | | | (33,690) | |
WellTower Share的SSNOI | | 84,937 | | | 84,248 | | | 202,783 | | | 197,795 | |
| | | | | | | | |
WellTower Share的SSNOI: | | | | | | | | |
经营老年人住房业务 | | 161,601 | | | 220,797 | | | 461,268 | | | 577,971 | |
三重网 | | 175,436 | | | 175,185 | | | 478,577 | | | 494,328 | |
门诊医疗 | | 84,937 | | | 84,248 | | | 202,783 | | | 197,795 | |
总计 | | $ | 421,974 | | | $ | 480,230 | | | $ | 1,142,628 | | | $ | 1,270,094 | |
| | | | | | | | |
(1)包括调整,以反映一致的物业所有权百分比,以美元/加元1.32汇率换算加拿大房产,以1.30英镑/美元汇率换算英国房产。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | QTD池 | | YTD池 |
SSNOI属性协调: | | 经营老年人住房业务 | | 三重网 | | 门诊医疗 | | 总计 | | 经营老年人住房业务 | | 三重网 | | 门诊医疗 | | 总计 |
合并属性 | | 515 | | | 652 | | | 321 | | | 1,488 | | | 515 | | | 652 | | | 321 | | | 1,488 | |
未合并的属性 | | 84 | | | 39 | | | 49 | | | 172 | | | 84 | | | 39 | | | 49 | | | 172 | |
总属性 | | 599 | | | 691 | | | 370 | | | 1,660 | | | 599 | | | 691 | | | 370 | | | 1,660 | |
最近的收购/开发转换(1) | | (25) | | | (8) | | | (60) | | | (93) | | | (70) | | | (12) | | | (122) | | | (204) | |
正在开发中 | | (25) | | | (5) | | | (2) | | | (32) | | | (25) | | | (5) | | | (2) | | | (32) | |
正在重新开发中(2) | | (10) | | | (1) | | | (2) | | | (13) | | | (11) | | | (1) | | | (2) | | | (14) | |
目前持有待售 | | (8) | | | (2) | | | (4) | | | (14) | | | (8) | | | (2) | | | (4) | | | (14) | |
地块、贷款及分租 | | (10) | | | (17) | | | (8) | | | (35) | | | (10) | | | (17) | | | (8) | | | (35) | |
跃迁(3) | | (9) | | | (9) | | | — | | | (18) | | | (72) | | | (24) | | | — | | | (96) | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
相同的商店属性 | | 512 | | | 649 | | | 294 | | | 1,455 | | | 402 | | | 630 | | | 232 | | | 1,264 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)收购和开发转换将分别在收购或入住证后整整五个季度和七个完整季度进入QTD Pool和YTD Pool。 |
|
(2)重建完成后,重建物业将分别在五个完整季度和七个完整季度运营后进入QTD Pool和YTD Pool。 |
(3)过渡的物业将分别在新运营商到位或在新结构下运营5个完整季度和7个完整季度后进入QTD Pool和YTD Pool。 |
|
下表反映了FFO与NICS(美国公认会计准则最直接的可比性指标)在本报告期间的对账情况。非控股利息和未合并实体金额代表调整,以反映我们在折旧和摊销、房地产处置收益/亏损和资产减值方面的份额。除每股数据外,这些金额以千为单位。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月 |
| | | | 九月三十日, | | 六月三十日, | | 三月三十一号, | | 十二月三十一号, | | 九月三十日, | | 六月三十日, | | 三月三十一号, |
FFO对账: | | | | 2020 | | 2020 | | 2020 | | 2019 | | 2019 | | 2019 | | 2019 |
普通股股东应占净收益 | | | | $ | 325,585 | | | $ | 179,246 | | | $ | 310,284 | | | $ | 224,324 | | | $ | 589,876 | | | $ | 137,762 | | | $ | 280,470 | |
折旧摊销 | | | | 255,532 | | | 265,371 | | | 274,801 | | | 262,644 | | | 272,445 | | | 248,052 | | | 243,932 | |
资产减值 | | | | 23,313 | | | 75,151 | | | 27,827 | | | 98 | | | 18,096 | | | 9,939 | | | — | |
房地产处置损失(收益)净额 | | | | (484,304) | | | (155,863) | | | (262,824) | | | (12,064) | | | (570,250) | | | 1,682 | | | (167,409) | |
非控制性利益 | | | | 48,559 | | | (42,539) | | | (9,409) | | | (14,895) | | | 31,347 | | | (18,889) | | | (17,760) | |
未合并实体 | | | | 16,329 | | | 14,231 | | | 15,445 | | | 16,191 | | | 10,864 | | | 11,475 | | | 19,150 | |
FFO | | | | $ | 185,014 | | | $ | 335,597 | | | $ | 356,124 | | | $ | 476,298 | | | $ | 352,378 | | | $ | 390,021 | | | $ | 358,383 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
平均已发行稀释后股份 | | | | 418,987 | | | 419,121 | | | 412,420 | | | 407,904 | | | 406,891 | | | 406,673 | | | 393,452 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
每股摊薄数据: | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股东应占净收益(1) | | | | $ | 0.77 | | | $ | 0.42 | | | $ | 0.75 | | | $ | 0.55 | | | $ | 1.45 | | | $ | 0.34 | | | $ | 0.71 | |
FFO | | | | $ | 0.44 | | | $ | 0.80 | | | $ | 0.86 | | | $ | 1.17 | | | $ | 0.87 | | | $ | 0.96 | | | $ | 0.91 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)包括对可归因于OP单位持有人的收入(亏损)分子的调整。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, |
FFO协调: | | 2020 | | 2019 |
普通股股东应占净收益 | | $ | 815,115 | | | $ | 1,008,108 | |
折旧摊销 | | 795,704 | | | 764,429 | |
资产减值 | | 126,291 | | | 28,035 | |
房地产处置损失(收益)净额 | | (902,991) | | | (735,977) | |
非控制性利益 | | (3,389) | | | (5,302) | |
未合并实体 | | 46,005 | | | 41,489 | |
FFO | | $ | 876,735 | | | $ | 1,100,782 | |
| | | | |
平均稀释后已发行普通股: | | 416,860 | | | 402,412 |
| | | | |
每股摊薄数据: | | | | |
普通股股东应占净收益(1) | | $ | 1.94 | | | $ | 2.51 | |
FFO | | $ | 2.10 | | | $ | 2.74 | |
| | | | |
(1)包括对可归因于OP单位持有人的收入(亏损)分子的调整。 |
下表反映了本报告期间EBITDA与净收入(美国公认会计准则中最直接的可比性指标)的对账情况。美元以千为单位。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月 |
| | | | 九月三十日, | | 六月三十日, | | 三月三十一号, | | 十二月三十一号, | | 九月三十日, | | 六月三十日, | | 三月三十一号, |
EBITDA调整: | | | | 2020 | | 2020 | | 2020 | | 2019 | | 2019 | | 2019 | | 2019 |
净收益(亏损) | | | | $ | 394,978 | | | $ | 159,216 | | | $ | 329,380 | | | $ | 240,136 | | | $ | 647,932 | | | $ | 150,040 | | | $ | 292,302 | |
利息支出 | | | | 124,851 | | | 126,357 | | | 142,007 | | | 131,648 | | | 137,343 | | | 141,336 | | | 145,232 | |
所得税费用(福利) | | | | 2,003 | | | 2,233 | | | 5,442 | | | (4,832) | | | 3,968 | | | 1,599 | | | 2,222 | |
折旧摊销 | | | | 255,532 | | | 265,371 | | | 274,801 | | | 262,644 | | | 272,445 | | | 248,052 | | | 243,932 | |
EBITDA | | | | $ | 777,364 | | | $ | 553,177 | | | $ | 751,630 | | | $ | 629,596 | | | $ | 1,061,688 | | | $ | 541,027 | | | $ | 683,688 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
利息承保比率: | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | | | | $ | 124,851 | | | $ | 126,357 | | | $ | 142,007 | | | $ | 131,648 | | | $ | 137,343 | | | $ | 141,336 | | | $ | 145,232 | |
非现金利息支出 | | | | (3,973) | | | (1,914) | | | (8,125) | | | (734) | | | (1,988) | | | (752) | | | (5,171) | |
资本化利息 | | | | 3,947 | | | 4,541 | | | 4,746 | | | 4,868 | | | 4,148 | | | 3,929 | | | 2,327 | |
总利息 | | | | 124,825 | | | 128,984 | | | 138,628 | | | 135,782 | | | 139,503 | | | 144,513 | | | 142,388 | |
EBITDA | | | | $ | 777,364 | | | $ | 553,177 | | | $ | 751,630 | | | $ | 629,596 | | | $ | 1,061,688 | | | $ | 541,027 | | | $ | 683,688 | |
利息覆盖率 | | | | 6.23 | x | | 4.29 | x | | 5.42 | x | | 4.64 | x | | 7.61 | x | | 3.74 | x | | 4.80 | x |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
固定费用覆盖率: | | | | | | | | | | | | | | | | |
总利息 | | | | $ | 124,825 | | | $ | 128,984 | | | $ | 138,628 | | | $ | 135,782 | | | $ | 139,503 | | | $ | 144,513 | | | $ | 142,388 | |
担保债务本金支付 | | | | 15,876 | | | 15,183 | | | 15,526 | | | 13,977 | | | 13,121 | | | 13,684 | | | 13,543 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
总固定收费 | | | | 140,701 | | | 144,167 | | | 154,154 | | | 149,759 | | | 152,624 | | | 158,197 | | | 155,931 | |
EBITDA | | | | $ | 777,364 | | | $ | 553,177 | | | $ | 751,630 | | | $ | 629,596 | | | $ | 1,061,688 | | | $ | 541,027 | | | $ | 683,688 | |
固定收费覆盖率 | | | | 5.52 | x | | 3.84 | x | | 4.88 | x | | 4.20 | x | | 6.96 | x | | 3.42 | x | | 4.38 | x |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, |
EBITDA调整: | | 2020 | | 2019 |
净收益(亏损) | | $ | 883,574 | | | $ | 1,090,274 | |
利息支出 | | 393,215 | | | 423,911 | |
所得税费用(福利) | | 9,678 | | | 7,789 | |
折旧摊销 | | 795,704 | | | 764,429 | |
EBITDA | | $ | 2,082,171 | | | $ | 2,286,403 | |
| | | | |
利息承保比率: | | | | |
利息支出 | | $ | 393,215 | | | $ | 423,911 | |
非现金利息支出 | | (14,012) | | | (7,911) | |
资本化利息 | | 13,234 | | | 10,404 | |
总利息 | | 392,437 | | | 426,404 | |
EBITDA | | $ | 2,082,171 | | | $ | 2,286,403 | |
利息覆盖率 | | 5.31 | x | | 5.36 | x |
| | | | |
固定费用覆盖率: | | | | |
总利息 | | $ | 392,437 | | | $ | 426,404 | |
担保债务本金支付 | | 46,585 | | | 40,348 | |
| | | | |
总固定收费 | | 439,022 | | | 466,752 | |
EBITDA | | $ | 2,082,171 | | | $ | 2,286,403 | |
固定收费覆盖率 | | 4.74 | x | | 4.90 | x |
下表反映了调整后的EBITDA与净收入(美国公认会计准则中最直接的可比性指标)在本报告期间的对账情况。美元以千为单位。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12个月 |
| | 九月三十日, | | 六月三十日, | | 三月三十一号, | | 十二月三十一号, | | 九月三十日, | | 六月三十日, | | 三月三十一号, |
调整后的EBITDA调整: | | 2020 | | 2020 | | 2020 | | 2019 | | 2019 | | 2019 | | 2019 |
净收入 | | $ | 1,123,710 | | | $ | 1,376,664 | | | $ | 1,367,488 | | | $ | 1,330,410 | | | $ | 1,214,970 | | | $ | 651,264 | | | $ | 668,497 | |
利息支出 | | 524,863 | | | 537,355 | | | 552,334 | | | 555,559 | | | 568,280 | | | 568,969 | | | 549,049 | |
所得税费用(福利) | | 4,846 | | | 6,811 | | | 6,177 | | | 2,957 | | | 9,293 | | | 7,066 | | | 9,308 | |
折旧摊销 | | 1,058,348 | | | 1,075,261 | | | 1,057,942 | | | 1,027,073 | | | 1,007,263 | | | 977,967 | | | 966,190 | |
EBITDA | | 2,711,767 | | | 2,996,091 | | | 2,983,941 | | | 2,915,999 | | | 2,799,806 | | | 2,205,266 | | | 2,193,044 | |
未合并实体的亏损(收益) | | (49,079) | | | (58,322) | | | (47,941) | | | (42,434) | | | 14,791 | | | 17,709 | | | 7,411 | |
基于股票的薪酬费用(1) | | 25,485 | | | 24,229 | | | 24,601 | | | 25,047 | | | 25,347 | | | 26,113 | | | 23,618 | |
清偿债务损失(收益)净额 | | 35,865 | | | 68,685 | | | 68,436 | | | 84,155 | | | 81,596 | | | 19,810 | | | 20,109 | |
房地产处置损失(收益)净额 | | (915,055) | | | (1,001,001) | | | (843,456) | | | (748,041) | | | (777,890) | | | (232,363) | | | (244,800) | |
资产减值 | | 126,389 | | | 121,172 | | | 55,960 | | | 28,133 | | | 104,057 | | | 92,701 | | | 87,394 | |
贷款损失准备金 | | 11,351 | | | 8,494 | | | 7,072 | | | 18,690 | | | 18,690 | | | 18,690 | | | 18,690 | |
衍生工具和金融工具净亏损(收益) | | 5,411 | | | 5,260 | | | 5,739 | | | (4,399) | | | 2,296 | | | 10,043 | | | 670 | |
其他费用(1) | | 52,630 | | | 46,971 | | | 48,327 | | | 51,052 | | | 45,512 | | | 126,994 | | | 117,942 | |
其他损害(2) | | 146,508 | | | 34,110 | | | 32,268 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他额外收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,027) | | | (4,027) | | | (14,832) | |
调整后的EBITDA | | $ | 2,151,272 | | | $ | 2,245,689 | | | $ | 2,334,947 | | | $ | 2,328,202 | | | $ | 2,310,178 | | | $ | 2,280,936 | | | $ | 2,209,246 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
调整后的利息覆盖率: | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | | $ | 524,863 | | | $ | 537,355 | | | $ | 552,334 | | | $ | 555,559 | | | $ | 568,280 | | | $ | 568,969 | | | $ | 549,049 | |
资本化利息 | | 18,102 | | | 18,303 | | | 17,691 | | | 15,272 | | | 11,952 | | | 9,725 | | | 7,896 | |
非现金利息支出 | | (14,746) | | | (12,761) | | | (11,599) | | | (8,645) | | | (11,218) | | | (10,888) | | | (11,852) | |
总利息 | | 528,219 | | | 542,897 | | | 558,426 | | | 562,186 | | | 569,014 | | | 567,806 | | | 545,093 | |
调整后的EBITDA | | $ | 2,151,272 | | | $ | 2,245,689 | | | $ | 2,334,947 | | | $ | 2,328,202 | | | $ | 2,310,178 | | | $ | 2,280,936 | | | $ | 2,209,246 | |
调整后的利息覆盖率 | | 4.07 | x | | 4.14 | x | | 4.18 | x | | 4.14 | x | | 4.06 | x | | 4.02 | x | | 4.05 | x |
| | | | | | | | | | | | | | |
调整后的固定费用覆盖率: | | | | | | | | | | | | | | |
总利息 | | $ | 528,219 | | | $ | 542,897 | | | $ | 558,426 | | | $ | 562,186 | | | $ | 569,014 | | | $ | 567,806 | | | $ | 545,093 | |
担保债务本金支付 | | 60,562 | | | 57,807 | | | 56,308 | | | 54,325 | | | 54,342 | | | 55,129 | | | 55,584 | |
优先股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,676 | | | 23,352 | | | 35,028 | |
总固定收费 | | 588,781 | | | 600,704 | | | 614,734 | | | 616,511 | | | 635,032 | | | 646,287 | | | 635,705 | |
调整后的EBITDA | | $ | 2,151,272 | | | $ | 2,245,689 | | | $ | 2,334,947 | | | $ | 2,328,202 | | | $ | 2,310,178 | | | $ | 2,280,936 | | | $ | 2,209,246 | |
调整后的固定费用覆盖率 | | 3.65 | x | | 3.74 | x | | 3.80 | x | | 3.78 | x | | 3.64 | x | | 3.53 | x | | 3.48 | x |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1)某些与遣散费相关的费用包括在基于股票的薪酬中,不包括在其他费用中。 |
(2)代表被视为无法收回的直线应收租金的核销。 |
我们的杠杆率包括账面资本、未折旧账面资本和市值。账面资本化代表净债务(定义为总的长期债务减去现金和现金等价物以及任何IRC第1031条存款)、总股本和可赎回的非控制权益的总和。未折旧账面资本化是指经累计折旧和摊销调整后的账面资本化。市值是指根据我们普通股的公允市值调整后的账面资本。我们的杠杆率定义为净债务占总资本的比例。下表反映了我们的杠杆率与我们的资产负债表在所列期间的对账情况。除股价外,金额以千计。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 自.起 |
| | | | 九月三十日, | | 六月三十日, | | 三月三十一号, | | 十二月三十一号, | | 九月三十日, | | 六月三十日, | | 三月三十一号, |
| | | | 2020 | | 2020 | | 2020 | | 2019 | | 2019 | | 2019 | | 2019 |
账面资本: | | | | | | | | | | | | | | | | |
无抵押信贷安排和商业票据 | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 844,985 | | | $ | 1,587,597 | | | $ | 1,334,586 | | | $ | 1,869,188 | | | $ | 419,293 | |
长期债务义务(1) | | | | 13,889,030 | | | 14,543,485 | | | 13,228,433 | | | 13,436,365 | | | 12,463,680 | | | 13,390,344 | | | 12,371,729 | |
现金和现金等价物(2) | | | | (2,096,571) | | | (1,766,819) | | | (303,423) | | | (284,917) | | | (265,788) | | | (268,666) | | | (249,127) | |
净债务总额 | | | | 11,792,459 | | | 12,776,666 | | | 13,769,995 | | | 14,739,045 | | | 13,532,478 | | | 14,990,866 | | | 12,541,895 | |
总股本和非控股权益(3) | | | | 17,291,155 | | | 17,263,672 | | | 17,495,696 | | | 16,982,504 | | | 16,696,070 | | | 16,452,806 | | | 16,498,376 | |
账面资本化 | | | | $ | 29,083,614 | | | $ | 30,040,338 | | | $ | 31,265,691 | | | $ | 31,721,549 | | | $ | 30,228,548 | | | $ | 31,443,672 | | | $ | 29,040,271 | |
净负债与账面资本化比率 | | | | 41 | % | | 43 | % | | 44 | % | | 46 | % | | 45 | % | | 48 | % | | 43 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
未折旧账面资本化: | | | | | | | | | | | | | | | | |
净债务总额 | | | | $ | 11,792,459 | | | $ | 12,776,666 | | | $ | 13,769,995 | | | $ | 14,739,045 | | | $ | 13,532,478 | | | $ | 14,990,866 | | | $ | 12,541,895 | |
累计折旧和摊销 | | | | 6,002,775 | | | 6,001,177 | | | 5,910,979 | | | 5,715,459 | | | 5,769,843 | | | 5,539,435 | | | 5,670,111 | |
总股本和非控股权益(3) | | | | 17,291,155 | | | 17,263,672 | | | 17,495,696 | | | 16,982,504 | | | 16,696,070 | | | 16,452,806 | | | 16,498,376 | |
未折旧账面资本化 | | | | $ | 35,086,389 | | | $ | 36,041,515 | | | $ | 37,176,670 | | | $ | 37,437,008 | | | $ | 35,998,391 | | | $ | 36,983,107 | | | $ | 34,710,382 | |
净负债与未折旧账面之比 资本化比率 | | | | 34 | % | | 35 | % | | 37 | % | | 39 | % | | 38 | % | | 41 | % | | 36 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
市值: | | | | | | | | | | | | | | | | |
已发行普通股 | | | | 417,305 | | | 417,302 | | | 417,391 | | | 410,257 | | | 405,758 | | | 405,254 | | | 403,740 | |
期末股价 | | | | $ | 55.09 | | | $ | 51.75 | | | $ | 45.78 | | | $ | 81.78 | | | $ | 90.65 | | | $ | 81.53 | | | $ | 77.60 | |
普通股市值 | | | | $ | 22,989,332 | | | $ | 21,595,379 | | | $ | 19,108,160 | | | $ | 33,550,817 | | | $ | 36,781,963 | | | $ | 33,040,359 | | | $ | 31,330,224 | |
净债务总额 | | | | 11,792,459 | | | 12,776,666 | | | 13,769,995 | | | 14,739,045 | | | 13,532,478 | | | 14,990,866 | | | 12,541,895 | |
非控制性利益(3) | | | | 1,183,281 | | | 1,215,532 | | | 1,362,913 | | | 1,442,060 | | | 1,430,005 | | | 1,458,351 | | | 1,419,885 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
市值 | | | | $ | 35,965,072 | | | $ | 35,587,577 | | | $ | 34,241,068 | | | $ | 49,731,922 | | | $ | 51,744,446 | | | $ | 49,489,576 | | | $ | 45,292,004 | |
净债务与市值之比 | | | | 33 | % | | 36 | % | | 40 | % | | 30 | % | | 26 | % | | 30 | % | | 28 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)金额包括与融资租赁相关的优先无担保票据、担保债务和租赁负债,反映在我们的综合资产负债表上。与采用ASC842相关的经营租赁负债不包括在内。 |
(2)包括IRC第1031条在2020年9月30日的3.81亿美元和2020年6月30日的8800万美元的存款。2020年9月30日还包括与担保债务相关的1.12亿美元限制性现金,这些现金在2020年9月被击败,随后于10月被消灭。 |
(3)包括我们综合资产负债表中反映的可赎回非控股权益和非控股权益的金额。 |
关键会计政策
我们未经审计的合并财务报表是根据美国GAAP编制的,这要求我们做出估计和假设。在以下情况下,管理层认为会计估计或假设至关重要:
•估计或假设的性质是重大的,这是由于解释高度不确定的事项或该等事项容易发生变化所需的主观性和判断力的程度;以及
•这些估计和假设对财务状况或经营业绩的影响是重大的。
管理层已经与董事会审计委员会讨论了其关键会计政策的制定和选择。管理层认为,目前用于估计我们未经审计的合并财务报表中反映的金额的假设和其他考虑因素是适当的,未来不太可能发生变化。但是,由于这些估计需要做出在做出估计时不确定的假设,因此它们承担变化的风险。如果实际经验与我们的未经审计的综合财务报表中反映的金额估计时使用的假设和其他考虑因素不同,由此产生的变化可能会对我们的综合运营结果产生实质性的不利影响。流动性和/或财务状况。*请参阅我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的财务报表附注2,以了解有关影响我们的重大会计政策的进一步信息。*这些政策在2020年没有实质性变化,除了采用ASC 2016-13年。详情见未经审计综合财务报表附注2及附注7。
关于前瞻性陈述的警告性声明
这份Form 10-Q季度报告可能包含“1995年私人证券诉讼改革法案”中定义的“前瞻性陈述”。当WellTower使用“可能”、“将会”、“打算”、“应该”、“相信”、“预期”、“预期”、“项目”、“形式上”、“估计”或类似的表达方式,而不仅仅与历史事件有关时,WellTower就是在发表前瞻性声明。前瞻性陈述不是对未来业绩的保证,涉及的风险和不确定因素可能会导致WellTower的实际结果与前瞻性陈述中讨论的WellTower的预期大不相同。这可能是各种因素造成的,包括但不限于:新冠肺炎大流行的持续时间和范围;新冠肺炎大流行对入住率以及对富国银行及其运营者/租户运营的影响;各国政府为应对新冠肺炎大流行而采取的行动,包括引入公共卫生措施和其他影响富国银行财产及其运营者/租户运营的规定;富国银行及其运营者/租户采取的与新冠肺炎大流行相关的健康和安全措施的影响;与新冠肺炎相关的健康和安全措施导致运营成本增加;新冠肺炎流感大流行对经营者/租户的业务和财务状况以及他们向富国银行付款能力的影响;新冠肺炎引发的经济不确定性对富国银行的物业收购和处置活动造成的干扰;新冠肺炎流感大流行和全球经济状况恶化或经济增长水平较低导致的主要市场普遍的经济不确定性;资本市场的状况。, 包括资金的可获得性和成本;预期停止伦敦银行间同业拆借利率和过渡到任何其他利率基准带来的不确定性;医疗行业面临的问题,包括遵守和改变法规和支付政策,以回应政府的调查和惩罚性和解,以及运营商/租户在以成本效益方式获得和维持足够的责任和其他保险方面的困难;融资条款的变化;医疗保健和老年住房行业内的竞争;运营商/租户的经营业绩或财务状况的负面发展,包括但不限于, 他们支付租金和偿还贷款的能力;WellTower以有利可图的结果过渡或出售物业的能力;未能按照预期进行新的投资或收购;自然灾害和其他天灾行为影响WellTower的物业;WellTower在出现空置时以类似的比率重新租赁空间的能力;WellTower以类似于出售的资产的比率及时再投资销售收益的能力;运营商/租户或合资伙伴破产或破产;合资伙伴的合作;影响联邦医疗保险和医疗补助报销率和运营要求的政府法规;运营商/租户提出的或对运营商/租户提出的债务或合同索赔;与未来投资或收购有关的意想不到的困难和/或支出;影响WellTower物业的环境法律;管理WellTower财务报告的规则或做法的变化;美元和外币汇率的变动;WellTower保持REIT资格的能力;关键管理人员的招聘和留住;以及WellTower不定期提交给证券交易委员会的报告中描述的其他风险。其他重要因素在公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中列出,包括在“业务”、“风险因素”和“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”标题下确定的因素。最后,公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是因为新信息、未来事件或其他原因,也没有义务更新实际结果可能与任何前瞻性陈述中预测的结果不同的原因。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们面临各种市场风险,包括利率和外币汇率不利变动带来的潜在损失。我们寻求通过对冲这些风险的衍生品合约的损益来缓解基础外币风险。“我们寻求通过尽可能将新投资的条款与新的长期固定利率借款相匹配,来缓解利率波动的影响。我们可能会也可能不会选择使用金融衍生品工具来对冲利率风险。这些决定主要基于我们将浮动利率投资与可比借款相匹配的政策,但也基于适用日期的利率总体趋势以及我们对未来利率波动的看法。本节旨在讨论与利率和外币汇率潜在波动相关的风险。
我们历来通过我们的无担保循环信贷安排和商业票据计划借款,以收购、建造或发放与医疗保健和老年人住房物业相关的贷款。然后,根据市场情况,我们将发行股权或长期固定利率债券,以偿还我们的无担保循环信贷安排和商业票据计划下的借款。我们面临与债务融资相关的风险,包括现有债务可能无法再融资或再融资条件可能不如当前债务条款的风险。我们的大部分借款都是根据契约或合同协议完成的,这些协议限制了我们可能产生的债务金额。因此,如果我们因为这些限制而无法筹集额外的股本或借款,我们获得额外物业的能力可能会受到限制。
利率的变化不会影响与我们的固定利率债务相关的利息支出。然而,利率变化将影响我们固定利率债务的公允价值。这笔固定利率债务到期后利率环境的变化可能会对我们未来的现金流和收益产生影响,这取决于债务是被其他固定利率债务、可变利率债务或股权取代,还是通过出售资产来偿还。为了说明利率市场变化的影响,我们对我们的固定利率债务工具进行了敏感性分析,据此我们模拟了假设利率上升1%引起的净现值变化,以确定该工具的公允价值变化。下表汇总了截至指定日期执行的分析(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | 校长 | | 改变 | | 校长 | | 改变 |
| | 平衡 | | 公允价值 | | 平衡 | | 公允价值 |
高级无担保票据 | | $ | 9,855,632 | | | $ | (732,347) | | | $ | 9,724,691 | | | $ | (751,848) | |
担保债务 | | 1,707,919 | | | (60,007) | | | 1,814,229 | | | (69,756) | |
总计 | | $ | 11,563,551 | | | $ | (792,354) | | | $ | 11,538,920 | | | $ | (821,604) | |
我们的可变利率债务,包括我们的无担保循环信贷安排和商业票据计划,都是按公允价值反映的。在2020年9月30日,我们有 与我们的可变利率债务相关的未偿还债务2,318,914,000美元。假设未偿还余额没有变化,利率每提高1%,每年的利息支出将增加23,189,000美元。截至2019年12月31日,我们的浮动利率债务下有3,470,584,000美元的未偿还债务。假设利率不变,我们的浮动利率债务下有3,470,584,000美元的未偿还债务。一个如果按照存款余额计算,利率每提高1%,每年的利息支出就会增加34,706,000美元。
我们受到货币波动的影响,这些波动可能会不时影响我们的财务状况和经营业绩。加元或英镑相对于美元价值的增减会影响我们从加拿大和英国投资中获得的净收入。仅根据我们截至2020年9月30日的三个月的业绩,包括现有对冲安排的影响,如果这些汇率增加或减少10%,我们来自这些投资的净收入将酌情增加或减少不到5,000,000美元。“我们将继续通过非美国计价的借款和衍生品合约的损益来缓解这些基础外币风险敞口。如果我们通过投资或收购或开发美国以外的老年人住房和医疗保健物业来增加我们的国际影响力,我们将继续减少这些基础外币风险敞口。如果我们通过投资或收购或开发美国以外的老年人住房和医疗保健物业,我们将继续缓解这些基础外币风险敞口。如果我们通过投资或收购或开发美国以外的老年人住房和医疗保健物业来增加我们的国际影响力,我们也可能决定以美元、加拿大元或英镑以外的货币办理额外业务或借入资金。为了说明外币市场变化的影响,我们对我们的衍生品投资组合进行了敏感性分析,据此我们模拟了假设的外币汇率每上涨1%所产生的净现值变化,以确定这些工具的公允价值变化。下表汇总了所执行的分析结果(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | 携载 | | 改变 | | 携载 | | 改变 |
| | 价值 | | 公允价值 | | 价值 | | 公允价值 |
外币远期合约 | | $ | 76,244 | | | $ | 11,786 | | | $ | 26,767 | | | $ | 12,136 | |
指定为对冲的债务 | | 1,544,350 | | | 15,444 | | | 1,586,116 | | | 15,861 | |
总计 | | $ | 1,620,594 | | | $ | 27,230 | | | $ | 1,612,883 | | | $ | 27,997 | |
有关金融工具公允价值的更多信息,请参阅“项目2--管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--关键会计政策”和我们未经审计的综合财务报表的附注12和17。
项目4.管制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督下,在首席财务官的参与下,评估了截至本10-Q表格季度报告所涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法规则13a-15(E)所定义,经修订的(“交易法”))的有效性。基于该评估,首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序在提供合理保证方面是有效的,即我们根据交易所法案向SEC提交或提交给SEC的报告中要求披露的信息在SEC的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。在本Form 10-Q季度报告所涵盖的财务季度期间,我们对财务报告的内部控制(根据“交易法”下的规则13a-15(F)的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他资料
第1项*法律诉讼
在我们的正常业务过程中,不时会有针对我们的各种法律诉讼待决。管理层不相信这些法律程序中的任何一个单独或整体的解决会对我们的业务、运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。此外,我们不时地参与某些法律程序,第三方,如租户、运营商和/或经理,有合同义务对我们进行赔偿、辩护和使我们不受伤害。*在其中一些问题上,补偿人对潜在的损害有保险。在其他问题上,租户和其他有义务的第三方为我们辩护,而这些补偿人可能没有足够的保险、资产、。(2)在其他情况下,我们是由租户和其他有义务的第三方为我们辩护的,这些补偿人可能没有足够的保险、资产和/或保险。*在某些情况下,补偿人有潜在损害的保险。*在其他情况下,租户和其他有义务的第三方为我们辩护,这些补偿人可能没有足够的保险、资产该等法律诉讼的不利解决方案可能个别或合计对弥偿人履行其对吾等各自义务的能力造成重大不利影响,进而可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。管理层认为,目前并无任何该等法律诉讼待决,而该等法律诉讼个别或合计将会产生如此重大的不利影响。/管理层认为,目前并无该等法律诉讼待决,而此等法律诉讼个别或合计会对我们造成如此重大的不利影响,进而可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。(管理层认为,目前尚无此类法律程序待决,无论是个别或合计,都会对我们造成如此重大的不利影响。尽管管理层认为这些法律诉讼最终会得到解决,但我们可能会有大量的法律费用和与辩护该等事项相关的费用。此外,管理层无法预测该等法律诉讼的结果,如果管理层对该等事项的预期不正确,该等诉讼可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。
第1A项 危险因素
与我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中“风险因素”标题下确定的风险因素以及我们截至2020年3月31日的Form 10-Q季度报告中更新的风险因素相比,没有实质性变化。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
在截至2020年9月30日的三个月内,我们收购了员工持有的普通股股份,这些员工在先前发行的限制性股票奖励归属时提供股票以履行预扣税款义务。具体而言,截至2020年9月30日的第三季度,从员工手中收购的普通股股数和每月支付的每股平均价格如下表所示。
2020年5月1日,我们的董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,我们可以在2021年12月31日之前回购最多10亿美元的普通股(“回购计划”)。根据这项授权,吾等无须购买股份,但可根据吾等对市况及其他因素的评估,不时选择在公开市场或透过私人交易购买股份。我们预计将使用可用现金为回购计划下的任何股票回购提供资金,并可能使用借款或债券发行的收益。在截至2020年9月30日的三个月里,我们没有回购任何普通股。
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发行人购买股票证券 |
期间 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的回购计划一部分购买的股票总数 | | 根据回购计划可能尚未购买的股票的最高美元价值 |
2020年7月1日至2020年7月31日 | | 2,094 | | | $ | 51.26 | | | — | | | $ | — | |
2020年8月1日至2020年8月31日 | | 3,076 | | | 51.54 | | | — | | | — | |
2020年9月1日至2020年9月30日 | | 176 | | | 56.59 | | | — | | | — | |
总计 | | 5,346 | | | $ | 51.59 | | | — | | | $ | 992,348,000 | |
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第五项。 其他资料
没有。
第6项 陈列品
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10.1 | | 托马斯·J·德罗萨和WellTower Inc.之间的和解协议* |
31.1 | | 规则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行官的认证。 |
31.2 | | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务官的认证. | |
32.1 | | 首席执行官根据“美国法典”第18编第1350节的规定进行认证。 |
32.2 | | 首席财务官根据“美国法典”第18编第1350节的规定进行认证。 | |
101.INS | | XBRL实例文档。实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 | |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 | |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿链接库文档 | |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | |
104 | | 公司截至2020年9月30日的季度Form 10-Q季度报告的封面,格式为内联XBRL |
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* | | 管理合同或补偿计划或安排。 | |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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| | WellTower Inc. | |
日期: | 2020年10月29日 | 发信人: | /s/SHANKH MITRA | |
| | 尚克·米特拉(Shankh Mitra) | |
| | 首席执行官兼首席投资官 首席执行官(首席执行官): | |
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日期: | 2020年10月29日 | 发信人: | /s/蒂莫西·G·麦克休(Timothy G.McHugh) | |
| | 蒂莫西·G·麦克休(Timothy G.McHugh) | |
| | 执行副总裁兼首席财务官 (首席财务官): | |
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日期: | 2020年10月29日 | 发信人: | /s/Joshua T.Fieweger/ | |
| | 约书亚·T·菲韦格(Joshua T.Fieweger) | |
| | 高级副总裁兼财务总监 首席会计官(首席会计官): | |