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目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
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 形式10-Q
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☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
从开始的过渡期                    至                    
委托文件编号：001-38054 
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施耐德国家公司
(注册人的确切姓名，详见其约章)
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威斯康星州 39-1258315
(法团成立状态) (税务局雇主身分证号码)
南帕克兰道3101号
绿湾威斯康星州54313
(注册人主要行政办公室地址及邮政编码)
(920) 592-2000
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称商品代号每间交易所的注册名称
B类普通股，无面值SNDR纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。
是  ☒*☐
用复选标记表示注册人是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章§232.405)要求提交的每个交互数据文件呃)在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短期限内)。
是  ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器 ☒  加速的文件管理器 ☐
非加速文件管理器 
☐*(不检查是否有较小的报告公司)
  规模较小的新闻报道公司 ☐
   新兴市场成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。-☐


目录
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是☐*☒  
截至2020年10月23日，注册人拥有83,029,500A类普通股，无面值，已发行和94,311,653B类普通股，无面值，已发行。

目录
施耐德国家公司。
表格10-Q季度报告
截至2020年9月30日的季度
目录
 
  页
有关前瞻性陈述的注意事项
1
第一部分财务信息
第(1)项。
财务报表
3
综合全面收益表(未经审计)
3
合并资产负债表(未经审计)
4
合并现金流量表(未经审计)
5
合并股东权益报表(未经审计)
6
合并财务报表附注(未经审计)
8
  页 
附注1
一般信息
8
附注2
贸易应收账款和备抵
9
附注3
租约
9
附注4
收入确认
11
注5
公允价值
12
注6
投资
13
注7
商誉
14
注8
债务和信贷安排
14
注9
所得税
15
附注10
普通股权益
15
注11
基于股份的薪酬
16
注12
承诺和或有事项
16
注13
细分市场报告
16
附注14
重组
17
第二项。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
19
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
34
第四项。
管制和程序
34
第二部分：其他资料
第1项。
法律程序
35
第1A项。
危险因素
35
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
36
第三项。
高级证券违约
36
第四项。
矿场安全资料披露
36
第五项。
其他资料
36
第六项。
陈列品
37
签名
38
 

i
目录
术语表
第三方物流外包物流服务提供商。在物流和供应链管理中，这意味着公司使用第三方业务，即第三方物流，将公司的配送、履行和供应链管理服务的要素外包出去。
ASC会计准则编码
ASU会计准则更新
关心冠状病毒援助、救济和经济安全
CODM首席运营决策者
新冠肺炎冠状病毒大流行
FASB财务会计准则委员会
FTfm第一英里到最后一英里运营区段
公认会计原则美国公认会计原则
国税局国税局
KPI关键绩效指标
伦敦银行同业拆借利率伦敦银行间同业拆借利率
MLSI精通物流系统公司
PSIPlatform Science，Inc.
SaaS软件即服务
证交会美国证券交易委员会
美国美国
WSLWatkins and Shepard Trucking，Inc.和Lodeso，Inc.这些业务于2016年6月同时被收购。
II
目录
有关前瞻性陈述的警示说明

本报告包含符合“1995年美国私人证券诉讼改革法”安全港条款的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述反映了公司目前对商业和行业中未来事件、财务业绩和趋势的预期、信念、计划或预测。词语“可能”、“将”、“可能”、“应该”、“将会”、“预期”、“估计”、“预期”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“前景”、“潜力”、“预算”、“预测”、“继续”、“预测”、“寻求”、“目标”、“目标”、“指导，“展望”、“努力”、“目标”以及类似的词语、表达方式、术语和短语等通常识别前瞻性陈述，这些陈述仅在陈述发表之日发表。前瞻性陈述涉及估计、预期、预测、目标、预测、假设、风险和不确定性。提醒读者，前瞻性陈述不能保证未来的业绩，实际结果可能与前瞻性陈述中包含的结果大不相同。

可能导致或导致实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大相径庭的风险、不确定因素和其他因素包括但不限于：
•我们有能力成功管理与持续的新冠肺炎大流行相关的需求、供应和运营挑战和中断(包括货运量减少的影响)，以及联邦、州和地方政府和企业的相关应对措施；
•卡车和运输业固有的经济和商业风险，包括与定价、运力和服务有关的竞争压力；
•我们有能力有效地管理司机短缺带来的卡车运力紧张，并成功执行我们的产量管理战略；
•我们维持主要客户和供应安排(包括专用安排)的能力，以及管理由于自然灾害、战争或恐怖主义行为、疾病爆发或流行病等非我们控制因素造成的业务中断的能力；
•我们有能力有效地管理和实施我们的增长和多元化战略以及节约成本的举措；
•我们对我们的声誉和施耐德品牌的依赖，以及潜在的负面宣传、对我们的声誉的损害和品牌资产的损失；
•与我们提供的服务需求相关的风险；
•与失去一个或多个重要客户相关的风险；
•资本投资与客户需求不匹配或者我们无法获得足够的资金；
•燃料价格或可获得性的波动，柴油购买承诺的数量和条款，以及我们通过燃油附加费计划收回燃料成本的能力；
•我们吸引和留住合格司机和业主经营者的能力；
•我们依赖车主运营商提供一部分卡车车队；
•我们在多式联运业务运营中对铁路的依赖；
•来自我们业务使用的第三方容量提供商的服务不稳定；
•改变我们第三方物流客户的外包做法；
•难以从我们的供应商和供应商处获得材料、设备、货物和服务；
•保险和理赔费用的可变性以及通过我专属自保保险公司承保理赔的风险；
•适用于我们业务的法律和法规的影响，包括与环境、税收、合伙人、所有者-经营者和我们的专属自保公司相关的法律和法规的影响；这些法律和法规的变化；以及遵守现有或未来的联邦、州和地方法规增加的成本；
•跨境经营和在多个国家经营带来的政治、经济和其他风险；
•与金融、信贷和股票市场相关的风险，包括我们偿还债务和为资本支出和战略举措提供资金的能力；
1

目录
•卡车运输业在传统上较慢的航运期和冬季月份普遍出现负季节性模式；
•与恶劣天气和类似事件相关的风险；
•重大系统中断，包括网络安全事件造成的系统中断；
•我们无法成功识别、谈判、完善或整合收购的可能性；
•在正常业务过程中面临索赔和诉讼；
•我们有能力适应货车和运输业的新技术和新参与者；以及
•(1)我们最近提交的(A)第I部分第1A项表格10-K年度报告中讨论的风险和不确定因素。“风险因素，”(B)第II部分，第7项。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和(C)第二部分，第8项。“财务报表和补充数据：附注16，承付款和或有事项；”(2)本季度报告表格10-Q载于(A)第二部分第1A项。“风险因素”(B)第I部分，第2项。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和(C)第一部分，第1项。财务报表：附注12，承诺和或有事项；和(3)公司在提交给证券交易委员会的文件中讨论的其他因素。
公司没有义务公开发布对其前瞻性陈述的任何修订，以反映本报告日期之后的事件或情况。

哪里可以找到更多信息

证券交易委员会在www.sec.gov上设有一个网站，其中包含公司以电子方式向证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他信息。公众也可以从商业文件检索服务和我们的网站www.investors.schneider.com上获得这些文件。在我们网站上披露或可获得的信息不应被视为包含在本报告中，也不应被视为本报告的一部分。
2

目录
第一部分财务信息
第二项1.财务报表
施耐德国家公司。
综合全面收益表(未经审计)
(单位为百万，每股数据除外)
 三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
 2020201920202019
营业收入$1,135.7 $1,183.9 $3,287.6 $3,590.7 
业务费用：
购买的交通工具501.0 511.7 1,417.7 1,488.8 
工资、工资和福利259.2 257.3 771.4 856.6 
燃油税和燃油税49.5 70.6 152.5 221.6 
折旧摊销74.2 74.1 216.3 222.4 
运营用品和费用144.6 139.1 395.7 418.3 
保险费及相关费用17.4 24.4 74.9 78.0 
其他一般费用26.0 27.3 78.0 90.3 
商誉减值费用— — — 34.6 
重组-净额0.5 50.4 (0.5)50.4 
业务费用共计1,072.4 1,154.9 3,106.0 3,461.0 
营业收入63.3 29.0 181.6 129.7 
其他费用(收入)：
利息收入(0.6)(2.0)(2.9)(6.6)
利息支出3.4 3.8 10.5 13.1 
其他费用(收入)-净额0.4 0.5 (7.1)1.2 
其他费用合计3.2 2.3 0.5 7.7 
所得税前收入60.1 26.7 181.1 122.0 
所得税拨备15.6 7.0 46.3 30.9 
净收入44.5 19.7 134.8 91.1 
其他全面收益(亏损)：
外币折算损益0.5 (0.3)(0.2)(0.2)
有价证券未实现净收益(亏损)-税后净额(0.1)— 0.1 0.7 
其他全面收益(亏损)合计0.4 (0.3)(0.1)0.5 
综合收益$44.9 $19.4 $134.7 $91.6 
加权平均已发行普通股177.3 177.1 177.2 177.1 
基本每股收益$0.25 $0.11 $0.76 $0.51 
加权平均已发行稀释股177.7 177.3 177.5 177.3 
稀释后每股收益$0.25 $0.11 $0.76 $0.51 
见合并财务报表附注(未经审计)。
3

目录
施耐德国家公司。
合并资产负债表(未经审计)
(单位：百万，共享数据除外)
九月三十日，十二月三十一号，
20202019
资产
流动资产：
现金和现金等价物$768.5 $551.6 
有价证券45.6 48.3 
应收贸易账款--扣除备抵后的净额共$3.3百万美元和$3.4百万，分别
489.0 465.8 
其他应收账款21.8 28.9 
应收租赁当期部分-扣除允差后的净额E(共$)0.9百万美元和$0.6百万，分别
96.7 121.5 
盘存57.2 71.9 
预付费用和其他流动资产104.2 117.7 
流动资产总额1,583.0 1,405.7 
非流动资产：
财产和设备：
运输设备2,878.6 2,790.1 
土地、建筑和改善201.8 199.3 
其他财产和设备166.5 162.7 
总资产和设备3,246.9 3,152.1 
减去：累计折旧1,423.2 1,300.5 
净资产和设备1,823.7 1,851.6 
租赁应收账款118.6 109.4 
资本化的软件和其他非流动资产200.6 165.9 
商誉127.7 127.5 
非流动资产总额2,270.6 2,254.4 
总资产$3,853.6 $3,660.1 
负债与股东权益
流动负债：
应付贸易账款$288.3 $207.7 
应计工资、工资和福利77.2 63.8 
应计索赔--当前39.0 42.0 
债务和融资租赁义务的当期到期日0.4 55.5 
应付股息11.8 10.8 
其他流动负债99.9 85.4 
流动负债总额516.6 465.2 
非流动负债：
长期债务和融资租赁义务306.4 305.8 
理赔应计项目-非流动142.1 118.7 
递延所得税446.2 449.0 
其他非流动负债99.8 85.0 
非流动负债总额994.5 958.5 
负债共计1,511.1 1,423.7 
承担和或有事项(附注12)
股东权益：
A类普通股，不是的面值，250,000,000授权股份，83,029,500已发行及已发行股份
— — 
B类普通股，不是的面值，750,000,000授权股份，95,157,777和94,837,673已发行的股份，以及94,309,795和94,088,025分别发行流通股
— — 
额外实收资本1,548.8 1,542.7 
留存收益793.7 693.6 
累计其他综合收入— 0.1 
总股东权益2,342.5 2,236.4 
总负债与股东权益$3,853.6 $3,660.1 
见合并财务报表附注(未经审计)。
4

目录
施耐德国家公司。
合并现金流量表(未经审计)
(百万)
截至9个月
九月三十日，
20202019
经营活动：
净收入$134.8 $91.1 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧摊销216.3 222.4 
商誉减值— 34.6 
财产和设备销售损失(收益)-净额5.4 (2.6)
持有待售资产的减值3.9 11.8 
租赁收据收益53.2 59.6 
递延所得税(2.8)(4.3)
长期激励和以股份为基础的薪酬费用5.4 3.4 
非现金重组-净额(0.6)43.3 
其他非现金项目(6.4)2.9 
营业资产和负债变动情况：
应收账款(17.2)82.2 
其他资产(32.9)(31.1)
应付款49.6 0.3 
索赔准备金和其他应收款--净额16.6 (1.1)
其他负债43.8 (42.2)
经营活动提供的净现金469.1 470.3 
投资活动：
购买运输设备(131.7)(308.6)
购买其他财产和设备(38.7)(42.8)
出售财产和设备的收益55.5 38.8 
出售非租赁库存的收益17.9 15.0 
购买租赁设备(63.3)(62.7)
有价证券收益19.2 13.2 
购买有价证券(16.9)(8.5)
股权证券投资(5.0)— 
投资活动所用现金净额(163.0)(355.6)
融资活动：
偿还债务和融资租赁义务(55.5)(5.7)
与收购相关的递延对价支付— (18.7)
*支付的股息(33.7)(31.9)
用于融资活动的现金净额(89.2)(56.3)
现金及现金等价物净增加情况216.9 58.4 
现金和现金等价物：
期初551.6 378.7 
期末$768.5 $437.1 
其他现金流信息：
非现金投资和融资活动：
应付账款中的设备和存货采购$50.2 $15.5 
已宣布但尚未支付的股息11.8 10.9 
期内支付的现金用于：
利息11.3 12.4 
所得税--扣除退款后的净额45.5 42.6 
见合并财务报表附注(未经审计)。
5

目录
施耐德国家公司。
合并股东权益表(未经审计)
(单位为百万，每股数据除外)
 普通股额外实收资本留存收益累计其他综合损失总计
余额-2018年12月31日$— $1,544.0 $589.3 $(1.0)$2,132.3 
净收入— — 36.9 — 36.9 
其他综合收益— — — 0.7 0.7 
基于股份的薪酬费用— 2.0 — — 2.0 
宣布股息为$0.06每股A类和B类普通股— — (10.7)— (10.7)
代扣代缴员工税的股票— (1.2)— — (1.2)
余额-2019年3月31日— 1,544.8 615.5 (0.3)2,160.0 
净收入— — 34.5 — 34.5 
其他综合收益— — — 0.1 0.1 
基于股份的薪酬费用— 1.6 — — 1.6 
宣布股息为$0.06每股A类和B类普通股— — (11.0)— (11.0)
股票发行— 0.2 — — 0.2 
余额-2019年6月30日— 1,546.6 639.0 (0.2)2,185.4 
净收入— — 19.7 — 19.7 
其他综合损失— — — (0.3)(0.3)
基于股份的薪酬费用— (2.2)— — (2.2)
宣布股息为$0.06每股A类和B类普通股— — (10.5)— (10.5)
股票发行— 0.1 — — 0.1 
余额-2019年9月30日$— $1,544.5 $648.2 $(0.5)$2,192.2 
6

目录
普通股额外实收资本留存收益累计其他综合收益总计
余额-2019年12月31日$— $1,542.7 $693.6 $0.1 $2,236.4 
净收入— — 43.8 — 43.8 
其他综合损失— — — (1.1)(1.1)
基于股份的薪酬费用— 1.9 — — 1.9 
宣布股息为$0.065每股A类和B类普通股— — (11.7)— (11.7)
股票发行— 0.1 — — 0.1 
代扣代缴员工税的股票— (0.9)— — (0.9)
余额-2020年3月31日— 1,543.8 725.7 (1.0)2,268.5 
净收入— — 46.5 — 46.5 
其他综合收益— — — 0.6 0.6 
基于股份的薪酬费用— 1.1 — — 1.1 
宣布股息为$0.065每股A类和B类普通股— — (11.4)— (11.4)
股票发行— 0.1 — — 0.1 
员工股票期权的行使— 0.4 — — 0.4 
余额-2020年6月30日— 1,545.4 760.8 (0.4)2,305.8 
净收入— — 44.5 — 44.5 
其他综合收益— — — 0.4 0.4 
基于股份的薪酬费用— 2.2 — — 2.2 
宣布股息为$0.065每股A类和B类普通股— — (11.6)— (11.6)
员工股票期权的行使— 1.2 — — 1.2 
余额-2020年9月30日$— $1,548.8 $793.7 $— $2,342.5 
见合并财务报表附注(未经审计)。

7

目录
施耐德国家公司。
合并财务报表附注(未经审计)

1. 一般信息

业务性质

在本报告中，当我们提到“公司”、“我们”或“施耐德”时，我们指的是施耐德国家公司及其子公司。施耐德是一家总部位于威斯康星州格林湾的运输服务机构，有三个可报告的部门，专注于提供卡车、多式联运和物流解决方案。

合并原则和列报基础

随附的未经审计的中期综合财务报表是根据GAAP和证券交易委员会适用于Form 10-Q季度报告的规则和规定编制的。因此，这些合并财务报表和脚注不包括GAAP要求的年度财务报表的所有披露。这些合并财务报表应与我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包括的合并财务报表和相关附注一起阅读。中期的财务结果不一定代表全年的结果。所有的公司间交易在合并中都已取消。

管理层认为，这些报表反映了公平列报中期财务业绩所需的所有调整(仅包括正常经常性调整)。

新冠肺炎

本公司已采取措施减轻新冠肺炎带来的潜在风险。我们为我们的客户提供必要的服务，并已采取额外措施来保护我们的同事的安全，并将接触新冠肺炎的不必要风险降至最低，包括对我们的同事和在现场工作的业主-操作员采取预防措施。我们已经在适当的情况下实施了在家工作的政策，并对员工实施了旅行限制。

管理层作出影响其财务报表及附注所载报告金额及披露的估计及假设，并评估某些需要考虑预测财务信息的会计事项。
由于对未来货运需求的可见性有限以及持续的不确定性，我们无法预测新冠肺炎将对我们未来的财务状况和经营业绩产生的影响。

已发布但尚未采用的会计准则

2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，简化所得税核算，它消除了主题740中一般原则的某些例外情况，并澄清和修改了现有指南，以改进报告实体之间的一致适用，从而降低了所得税会计的复杂性。ASU 2019-12自2021年1月1日起对我们生效，允许提前采用。我们认为，采用这一ASU不会对我们的合并财务报表和相关披露产生实质性影响，并计划从2021年1月1日起采用。

新近采用的会计准则

我们采用了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响，生效日期为2020年3月12日至2022年12月31日，届时参考汇率更换活动预计将完成。本指南为将GAAP应用于交易提供了可选的权宜之计和例外，包括合同修改、套期保值关系，以及出售或转让被归类为持有至到期的受再融资影响的债务证券。NCE汇率改革，如果满足某些标准的话。采用这一ASU并没有对我们的合并财务报表和相关披露产生实质性影响。

我们采用了ASU 2018-15，客户对云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本的核算，它修订了ASC 350，自2020年1月1日起具有前瞻性。该标准将托管安排(服务合同)中发生的实施成本的资本化要求与开发或获取内部使用软件所发生的实施成本的现有资本化要求相一致。这一采用没有对我们的合并财务报表或披露产生实质性影响。

8

目录
我们采用了ASU 2016-13，金融工具.信用损失：金融工具信用损失的测量，从2020年1月1日起，以ASC 326编码。该指引以一种方法取代已发生损失模型，该方法基于历史经验以及对当前状况和合理而可支持的预测的考虑，反映在报告日持有的金融资产的寿命内预期的信贷损失。这一估计我们预期信用损失的新模型是对我们的应收贸易账款实施的(注2，贸易应收账款和备抵)，租赁净投资(附注3，租约)和可供出售的债务证券(附注6，投资)，并且在采用时不会对我们的合并财务报表或披露造成实质性影响。

2. 贸易应收账款和备抵

我们的贸易应收账款是扣除坏账准备和收入调整后入账的。津贴基于使用历史经验的老化分析，以及与客户账单和账户收款相关的任何已知和预期的趋势或不确定性。我们的津贴是否充足至少每季度进行一次审查，并为预计不会收回的应收账款建立准备金。在我们知道客户没有能力履行其财务义务的情况下，我们会记录一笔特定的准备金，以将应收账款净额减少到我们合理预期收取的金额。坏账费用计入综合全面收益表中的其他一般费用。

下表显示了截至2020年9月30日的三个月和九个月我们的坏账准备的变化。以下金额不包括记录用于收入调整的津贴部分，因为该部分与信贷无关，也不是由于客户无法履行其财务义务。
三个月
告一段落		九个月
告一段落
(百万)2020年9月30日
期初余额$1.4 $0.9 
收费到费用0.1 1.2 
核销(0.6)(1.3)
恢复0.2 0.3 
期末余额$1.1 $1.1 

3. 租契

作为承租人

我们以经营性和融资性租赁方式租赁房地产、运输设备和办公设备。我们的房地产经营租赁包括运营中心、配送仓库、写字楼和货场。我们的融资租赁包括办公设备、仓库设备和卡车清洗。我们的大部分租约包括延长租约的选择权，少数包括提前终止租约的选择权，其中可能包括解约金。

与我们的租赁相关的其他信息如下：
截至9个月
九月三十日，
(百万)20202019
为计入租赁负债的金额支付的现金
来自营业租赁的营业现金流$26.3 $26.7 
融资租赁的营业现金流0.1 0.2 
融资租赁带来的现金流融资0.5 2.0 
以新租赁负债换取的使用权资产
经营租赁$21.6 $20.6 
融资租赁0.8 — 



9

目录
作为出租人

我们根据租赁合同为独立的第三方提供各种运输相关设备的融资，通常为一年至五年并计入具有全额担保剩余价值的销售型租赁。我们的租赁包含一个选择权，供承租人在租赁期结束时按保证的合同剩余金额退还、延长或购买设备。该合同剩余金额估计接近设备的公允价值。租赁付款主要包括基本租金和担保剩余价值。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，租赁应收账款投资情况如下：
(百万)2020年9月30日2019年12月31日
未来在租约上收取的最低付款$144.5 $135.0 
有担保的剩余租赁值105.6 126.6 
应收到的最低租赁付款总额250.1 261.6 
非劳动收入(34.8)(30.7)
租赁净投资215.3 230.9 
应收租赁账款当期到期日97.6 122.1 
坏账准备(0.9)(0.6)
应收租赁当期部分--扣除备抵后的净额96.7 121.5 
应收租赁-非流动$118.6 $109.4 

在签订租赁合同之前，我们通过使用信用检查和其他相关因素来评估潜在承租人的信用质量，确保其固有的信用风险与我们现有的租赁组合一致。我们每周通过跟踪逾期金额、逾期天数和未偿还的维护账户余额来监控我们租赁组合的信用质量，包括根据需要运行后续信用检查。下表显示了我们的租赁净投资，其中包括截至2020年9月30日的当前和未来租赁付款，按逾期金额、我们主要的持续信用质量指标和租赁发起年份计算。
按租赁起始年份划分的租赁净投资额 (百万)
逾期金额 (一张)
20202019201820172016在先总计
超过3,000美元$3.5 $1.7 $0.9 $— $— $— $6.1 
2,999美元至1,500美元之间4.9 2.1 1.3 0.5 — — 8.8 
低于1,499美元14.9 7.1 3.4 1.0 0.1 0.1 26.6 
总计$23.3 $10.9 $5.6 $1.5 $0.1 $0.1 $41.5 

租赁付款通常按周到期，如果在到期日之前没有收到付款，则被归类为逾期付款。下表提供了截至2020年9月30日欠我们并归类为逾期的租赁付款的账龄分析。
(百万)2020年9月30日
1-29天$1.3 
30-59天0.5 
60-89天0.3 
90天或更长时间0.4 
逾期合计$2.5 

我们的应收租赁款是根据账龄分析扣除坏账准备后计入的，以预留预计无法收回的金额。租赁协议的条款一般赋予我们在违约情况下接管标的资产的能力。如果出售或转租支持第三方金融义务的资产的预期收益不能全部实现，我们可能会产生超过记录津贴的信贷损失，这可能会受到经济状况的影响。
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租赁应计利息包括在综合资产负债表上的租赁应收账款中，截至2020年9月30日和2019年12月31日并不重要。当付款逾期90天或在接到破产、死亡或其他通知后，管理层得出结论认为不能合理保证可收回性时，租赁通常处于非应计状态(非应计利息和其他费用)。当所有付款逾期不到60天时，利息和其他费用的应计费用恢复。在2020年9月30日和2019年12月31日，我们对非权责发生状态租赁的净投资都不是实质性的。

下表提供了有关我们的销售类型租赁的其他信息。
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
(百万)2020201920202019
营业收入$50.8 $50.9 $150.2 $159.8 
销货成本(45.8)(46.8)(135.5)(144.0)
营业利润$5.0 $4.1 $14.7 $15.8 
应收租赁利息收入$6.5 $7.0 $19.7 $20.4 

4. 收入确认

分门别类收入

我们的大部分收入都与运输有关，具有类似的特点。下表按服务类型汇总了我们的收入。
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
分门别类收入(百万)
2020201920202019
交通运输$1,036.5 $1,093.9 $3,015.9 $3,297.7 
物流管理41.3 32.3 102.2 120.1 
其他57.9 57.7 169.5 172.9 
营业总收入$1,135.7 $1,183.9 $3,287.6 $3,590.7 

数量披露

下表提供了与履行义务有关的交易和预期收入确认时间的信息，这些义务本质上是固定的，与截至所示日期期限超过一年的合同有关。
剩余履约义务(百万)
2020年9月30日
预计在一年内获得认可
交通运输$14.9 
物流管理10.9 
预计一年后获得认可
交通运输52.2 
物流管理13.1 
总计$91.1 

上表中提供的信息不包括与履约义务有关的收入，这些义务是最初预期期限为一年或一年以下的合同的一部分。此外，本披露不包括与公司选择确认其有权开具发票金额的收入(例如，基于使用的定价条款)的业绩义务相关的预期对价。

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下表提供了截至显示日期与我们与客户的合同相关联的合同余额的相关信息。
合同余额(百万)
2020年9月30日2019年12月31日
其他流动资产-合同资产$28.5 $17.6 
其他流动负债--合同负债0.6 — 

我们通常在完成履约义务后40天内收到付款。上表中的合同资产涉及报告期末的在途收入。合同责任涉及客户在相关服务之前预付的金额。

5. 公允价值

公允价值是出售资产或转移负债将收到的估计价格，称为退出价格。用于计量公允价值的估值技术的投入分为三个大的级别(级别1、级别2和级别3)，如下所示：

1级-可观察的输入，反映我们在测量日期有能力访问的活跃市场中相同资产或负债的报价。

2级-资产或负债的可观察投入，但包括在第1级中的报价除外，或类似资产和负债的价格。

第3级-无法观察到的输入，反映了报告实体对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的估计(包括关于风险的假设)。

资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类。

下表列出了根据ASC 820按公允价值经常性计量的公司金融资产。
公允价值
(百万)公平水平
价值层次结构		2020年9月30日2019年12月31日
有价证券(1)
2$45.6 $48.3 
(1)有价证券根据活跃市场中类似资产的报价或非活跃市场中相同或相似资产的报价进行估值，因此在公允价值层次中被归类为第二级。我们按月定期衡量我们的有价证券。见注6，投资，了解有关我们有价证券公允价值的更多信息。

该公司债务的公允价值为#美元。318.7百万美元和$368.5分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。该公司债务的账面价值为#美元。305.0百万美元和$360.0分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。我们债务的公允价值是使用类似期限和到期日的固定利率债务组合计算的，这是基于我们在适用年度可获得的借款利率。这一估值使用的是第2级投入。

现金、应收贸易账款、租赁应收账款和应付贸易账款的记录价值接近公允价值。

我们在PSI和MLSI的所有权权益在附注6中讨论，投资，公允价值不容易确定，并使用ASC 321-10-35-2中的计量替代方案进行核算。

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6. 投资

有价证券

我们的有价证券被归类为可供出售，并在综合资产负债表上按公允价值计入流动资产。虽然我们的意图是持有我们的证券到到期日，但市场的突然变化或我们的流动性需求可能会导致我们在某些证券的到期日之前出售这些证券。

随着ASU 2016-13的通过，关于报告可供出售债务证券信用损失的指导意见进行了修订。根据这一新的指导方针，信贷损失将通过信贷损失拨备来记录，而不是作为对证券的直接减记。因此，任何未实现损益(税后净额)均作为累计其他全面收益的组成部分计入综合资产负债表，除非我们确定摊销成本基础不可收回。如果我们确定受损证券的摊余成本基础不可收回，我们将通过增加这些损失的拨备来确认信贷损失。使用特定的识别方法确定成本基础。

在采用这一标准时，我们选择继续在综合资产负债表中将与我们对有价证券的投资相关的应计应收利息余额与有价证券项目分开列报。截至2020年9月30日，与我们对有价证券的投资相关的应计应收利息并不重要，并包括在综合资产负债表上的其他应收账款中。我们选择了在指导下提供的实际权宜之计，将适用的应计利息从我们的有价证券的摊余成本基础披露中剔除。我们还选择不计算应计应收利息的信贷损失拨备，并在认为不可收回的应计利息收入被认为不可收回的情况下通过冲销应计利息收入来注销应计利息。

下表列出了截至所示日期我们的有价证券的到期日和价值。
 2020年9月30日2019年12月31日
(以百万为单位，不包括以月为单位的到期日)到期日摊销成本公允价值摊销成本公允价值
美国财政部和政府机构6至94$13.7 $13.8 $16.5 $17.0 
资产支持证券—— — 0.1 0.1 
公司债务证券11至8420.3 21.1 15.1 15.4 
州和市政债券17至66岁10.4 10.7 11.6 11.8 
其他美国和非美国公债—— — 4.0 4.0 
总有价证券$44.4 $45.6 $47.3 $48.3 

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月里，我们有价证券的已实现损益总额和扣除税后的未实现损益净额并不重要。此外，截至2020年9月30日，我们的有价证券没有信贷损失拨备，截至2019年12月31日，我们没有任何其他非临时性减值的拨备，截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们的未实现损益总额并不重要。

Platform Science，Inc.的所有权权益。

2018年，该公司做出了投资PSI的战略决定，并获得了所有权权益，以换取向他们授予我们的专有远程信息处理移动软件的非独家许可，该软件的开发旨在提高司机工作效率并确保监管合规性。我们的所有权权益在ASC 321项下入账，投资-股权证券使用计量替代方案，并计入合并资产负债表中的其他非流动资产。于2020年上半年，发生重新计量事件，要求本公司重新评估其于PSI的权益。在截至2020年9月30日的三个月，不是的事件已发生这将表明我们在PSI的所有权权益的价值已经改变。该公司确认的税前收益为#美元。8.8在截至2020年9月30日的9个月中，其在PSI的投资为100万美元，这些投资在综合全面收益表中的其他收入中记录。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们所有权权益的公允价值为$12.3百万美元和$3.5分别为100万美元，我们的所有权比例为12.6截至2020年9月30日的百分比。

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掌握物流系统公司的所有权权益。

2020年7月2日，施耐德与运输技术开发公司MLSI达成战略合作伙伴关系，其中包括一项协议，允许该公司分两批购买MLSI的非控股权益。施耐德和MLSI正在合作开发使用MLSI的SaaS技术的运输管理系统，施耐德也同意使用该技术。在截至2020年9月30日的三个月中，我们支付了MLSI$5.0，并作为回报，收到MLSI的优先股，相当于5.3MLSI的%所有权。这笔投资被计入ASC 321项下，投资-股权证券使用计量替代方案，并计入合并资产负债表中的其他非流动资产。截至2020年9月30日，没有发生任何事件表明我们在MLSI的投资价值发生了变化。

后续活动-对MASTHY物流系统公司的额外投资。

2020年10月14日，公司又投资了$5.0以100万美元的MLSI换取MLSI的优先股。这笔额外投资完成了协议的第二部分，使我们对MLSI的总投资增加到#美元。10.0百万美元和我们的非控股所有权权益10.1%.

7. 商誉

商誉是指收购的购买价格超过所收购的可识别净资产的公允价值。下表按可报告部门显示了截至2020年9月30日期间我们商誉余额的变化。
(百万)满载货物物流其他总计
2019年12月31日的余额$103.6 $14.2 $9.7 $127.5 
外币折算收益— — 0.2 0.2 
2020年9月30日的余额$103.6 $14.2 $9.9 $127.7 

于2020年9月30日及2019年12月31日，我们已累计商誉减值费用美元。42.6百万

8. 债务和信贷安排

截至2020年9月30日和2019年12月31日，债务包括：
(百万)2020年9月30日2019年12月31日
无担保优先票据：到期应付本金，到期日为2021穿过2025年应付的利息；半年一次在同一时间范围内分期付款；加权平均利率3.62%和3.422020年和2019年分别为%。
$305.0 $360.0 
当前到期日— (55.0)
发债成本(0.2)(0.4)
长期债务$304.8 $304.6 

我们的信贷协议(“2018信贷安排”)提供#美元的借款能力。250.0百万美元，并允许我们要求将总承诺额增加至多$150.0100万美元，潜在承诺总额为$400.0到2023年8月，达到100万。该协议还规定了#美元的升华。100.0100万美元用于签发信用证。我们有不是的截至2020年9月30日或2019年12月31日，本协议下的未偿还借款。本协议项下的备用信用证金额为#美元。3.9百万美元和$3.8分别为2020年9月30日和2019年12月31日的100万美元，主要与我们某些房地产租赁的要求有关。

我们还签订了应收款采购协议(“2018年应收款采购协议”)，允许我们以符合条件的贸易应收账款为抵押，以一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)为基础借入资金，最高可达#美元。200.0100万美元，并规定在2021年9月之前签发备用信用证。我们有不是的截至2020年9月30日或2019年12月31日，此安排下的未偿还借款。在2020年9月30日和2019年12月31日，本协议项下的备用信用证金额至$70.3百万美元和D主要与我们某些保险义务的要求有关。本公司计划在2018年应收款采购协议到期日之前续签。

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9. 所得税

我们的实际所得税税率是26.0%和26.2截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为%和25.6%和25.3分别为截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的1%。在确定季度所得税拨备时，我们使用估计的年度有效税率，对离散项目进行调整。这一税率是基于我们的预期年收入、法定税率以及对不可纳税和不可扣除的收入和费用项目的最佳估计。

2020年3月27日，特朗普总统将CARE法案签署为美国联邦法律，旨在为受新冠肺炎影响的个人、家庭和企业提供紧急援助和医疗保健，并总体上支持美国经济。除其他事项外，CARE法案还包括与可退还工资税抵免、推迟支付社会保障款项的雇主部分、净营业亏损结转期、修改净利息扣除限制以及对合格装修物业的税收折旧方法进行技术更正等相关条款。该公司利用到2020年第二季度可用于支付联邦和州所得税的现金延期计划，并继续利用可用于支付雇主社会保障税的现金延期计划。递延所得税已于2020年第三季度支付给各自的税务机关。2020年8月8日，特朗普总统签署了一项行政命令，“推迟缴纳工资税鉴于新冠肺炎正在遭受的灾难，”这使得雇主可以选择推迟某些个人的社会保障支付的员工部分。施耐德目前没有选择使用本行政命令下的延期选择权。

10. 普通股权益

每股收益

下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的基本和稀释后每股收益的计算。
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
(单位为百万，每股数据除外)2020201920202019
分子：
普通股股东可获得的净收入$44.5 $19.7 $134.8 $91.1 
分母：
加权平均已发行普通股177.3 177.1 177.2 177.1 
以股份为基础的奖励和未偿还期权的摊薄效应0.3 0.2 0.3 0.2 
加权平均稀释后已发行普通股(1)
177.7 177.3 177.5 177.3 
普通股基本每股收益$0.25 $0.11 $0.76 $0.51 
稀释后每股普通股收益0.25 0.11 0.76 0.51 
(1)由于四舍五入的原因，已发行的加权平均稀释普通股的总和可能不会达到。

在计算截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的稀释每股收益时，剔除了具有反稀释效应的非实质性金额的基于股票的奖励和期权。

后续事件-宣布的特别股息和季度股息

2020年10月，董事会批准了两家公司的特别股息$2.00每股股息为1美元，季度股息为1美元。0.065每股支付给我们A类和B类普通股的持有者。特别股息将在2020年11月9日收盘时以现金支付给登记在册的股东，并将于2020年11月19日支付。2020财年第四季度的季度现金股息将在2020年12月11日收盘时支付给登记在册的股东，并将于2021年1月11日支付。
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11. 基于股份的薪酬

根据我们2017年的综合激励计划(“该计划”)，我们授予与B类普通股相关的各种股权奖励。这些奖励包括：限制性股票、限制性股票单位(“RSU”)、基于业绩的限制性股票(“绩效股票”)、基于业绩的限制性股票单位(“PSU”)和非限制性股票期权。业绩股票和PSU是根据达到资本回报率和收益目标的门槛业绩而赚取的。

基于股票的薪酬支出为$1.9百万美元和$4.4截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。在截至2019年9月30日的三个月内，我们确认净收益为$2.4百万有不是的截至2019年9月30日的9个月的基于股份的薪酬支出。我们确认奖励归属期间的基于股份的薪酬支出。截至2020年9月30日，我们有$15.3与尚未确认的基于股票的薪酬奖励相关的税前未确认薪酬成本，预计将在加权平均期间确认2.6好多年了。

12. 承诺和或有事项

在开展业务的正常过程中，我们会涉及某些法律问题和调查，包括责任索赔、所得税以外的税收、合同纠纷、雇佣和其他诉讼事项。我们累积预期成本，以解决可能和可估量的问题。我们相信，这些事项的结果不会对我们的业务或我们的合并财务报表产生实质性影响。

我们根据我们对预期损失的最佳估计记录对公司的索赔责任。公司通过其卡车运输、多式联运和物流业务产生的主要索赔包括与事故相关的人身伤害、碰撞和综合赔偿索赔，以及工人赔偿、财产损失、货物以及工资和福利索赔。我们向持牌保险承保人提供超额责任保险，以赔偿超出我们自保金额的责任，这在很大程度上抵消了本公司与这些索赔相关的责任，但我们自保的工资和福利索赔除外。我们定期审查我们的应计项目，以确保在考虑可用保险覆盖范围后的任何时期，我们的应计项目的总额都是适当的。虽然我们预计我们的应计索赔将继续根据未来的发展而变化，但假设我们能够继续为此类索赔获得并维持超额责任保险，我们预计这些应计项目在任何时期都不会对我们的经营业绩产生实质性影响。

截至2020年9月30日，我们购买运输设备的坚定承诺总额为$139.12000万。

在2017年10月，WSL的前业主代表向特拉华州衡平法院提起诉讼，指控我们没有履行买卖协议中与企业关闭后运营有关的某些义务，因此，前业主声称他们有权获得额外的$40.0百万*审判日期已定为2021年1月。我们相信我们有很强的抗辩理由。“如果法庭判决我们败诉，可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。

在2020年9月，该公司记录了一美元13.1由于与美国国税局就2011至2013纳税年度翻新并不再服役的某些拖拉机消费税的适用性存在争议，该公司做出了不利的税收裁决，从而收取了100万英镑的费用。这笔费用包括利息，并包括在截至2020年9月30日的三个月和九个月的综合全面收益表的运营用品和费用中。

13. 细分市场报告

我们有三可报告的细分市场-卡车、多式联运和物流-主要基于每个细分市场提供的服务。

CODM审查不包括燃油附加费收入的每个部门的收入。就分部而言，任何赚取的燃油附加费收入均记录为分部燃料费用的减少。分部运营收入反映了为每个分部向CODM提交的衡量标准。

单独的资产负债表不是按分部编制的，因此，资产不能按分部单独识别。在合并中消除了可报告部门之间的所有交易。

我们几乎所有的收入和资产都来自或位于美国境内。

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下表总结了我们的细分市场信息。部门间收入对所有部门都不重要，但其他部门除外，这包括向其他部门收取的工伤补偿、汽车和其他类型保险的保险费收入。包括在以下其他收入中的部门间收入为$11.9300万美元和300万美元20.8截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为2.5亿美元和59.1百万美元和$66.8截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。
按细分市场划分的收入三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
(百万)2020201920202019
满载货物$460.2 $515.6 $1,380.7 $1,582.3 
多式联运248.4 249.2 705.4 746.6 
物流284.4 236.1 754.9 707.0 
其他85.5 94.3 274.7 290.0 
燃油附加费73.0 114.2 244.7 350.2 
部门间淘汰(15.8)(25.5)(72.8)(85.4)
营业收入$1,135.7 $1,183.9 $3,287.6 $3,590.7 
按部门划分的运营收入(亏损)三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
(百万)2020201920202019
满载货物$45.6 $(12.5)$122.7 $18.6 
多式联运23.0 25.1 50.3 75.5 
物流9.1 9.9 21.5 29.4 
其他(14.4)6.5 (12.9)6.2 
营业收入$63.3 $29.0 $181.6 $129.7 
按分段列出的折旧和摊销费用三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
(百万)2020201920202019
满载货物$53.6 $53.2 $157.1 $161.5 
多式联运11.9 11.3 34.4 33.2 
物流0.1 0.2 0.1 0.5 
其他8.6 9.4 24.7 27.2 
折旧及摊销费用$74.2 $74.1 $216.3 $222.4 

14. 重组

在……上面2019年7月29日，公司董事会批准有组织地关闭其卡车可报告部门内的FTfm服务产品，该服务产品已于2019年8月31日。重组活动记录在我们的Truckload可报告部门内。我们FTfm服务产品的税前亏损为$8.9截至2019年9月30日的三个月为百万美元和34.2截至2019年9月30日的9个月为100万。

与关闭相关的活动在重组净额内的综合全面收益表中单独列示，并自2019年7月29日以来累计汇总如下。截至2020年9月30日的三个月和九个月的重组活动并不重要。
(百万)累积
资产处置减值费用和损失-净额$45.5 
应收账款减记-净额3.1 
其他费用14.6 
全面重组-净额$63.2 

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截至2020年9月30日和2019年12月31日，FTfm重组负债在综合资产负债表中归类为流动负债如下：
(百万)重组负债
2018年12月31日的余额$— 
重组-净额13.7 
现金支付(8.6)
2019年12月31日的余额5.1 
重组-净额0.9 
现金支付(1.5)
2020年9月30日的余额$4.5 

如ASC 360所定义的所需标准，财产、厂房和设备，作为我们关闭FTfm服务的一部分，我们满意地将相关运输设备重新分类为持有出售的资产。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们卡车部门持有的待售资产(扣除减值)为$23.5百万美元和$63.5分别为百万美元，其中14.0百万美元和$33.4分别与我们的FTfm服务产品关闭相关的百万美元。持有待售资产，扣除减值后，计入综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产。
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第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下讨论和分析应与随附的合并财务报表和相关说明以及我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告一起阅读。

引言

近期事件

新冠肺炎

施耐德继续监测新冠肺炎的影响，并采取措施减轻病毒带来的风险。新冠肺炎将对我们的运营和财务业绩产生的影响将取决于某些事态发展，包括疫情的持续时间和蔓延，国家、州和地方各级政府为控制疫情所做的努力，以及大流行和政府行动对我们客户的影响，这些都是不确定和不可完全预测的。

本公司为其客户提供必要的服务，并已采取额外措施来保护我们的同事的安全，并将接触新冠肺炎的不必要风险降至最低，包括对我们的同事和在现场工作的业主-操作员采取预防措施。我们已经在适当的情况下实施了在家工作的政策，并对员工实施了旅行限制。

公司继续实施和维护强有力的物理和网络安全措施，以确保我们的系统保持正常运行，以满足我们远程员工的运营需求，并确保为我们的客户提供不间断的服务。

本公司的经营及财务表现受到2020年第二季度需求下降的影响，部分原因是政府强制执行的居家订单以及新冠肺炎事件导致特定客户的相关关闭。在2020年第三季度，货运需求开始正常化，我们没有经历新冠肺炎带来的重大运营或财务负面影响。我们认为，新冠肺炎对我们业务的最大影响发生在第二季度，我们预计第四季度将继续出现改善，但我们无法肯定地预测新冠肺炎可能会继续对我们的运营和财务业绩产生什么影响。

我们已经实施了降低成本的努力，以帮助减轻收入减少对我们2020年全年运营收入的影响；然而，这些削减没有、也预计不会完全抵消收入和新冠肺炎增量以及相关成本的下降。虽然我们正在努力管理整个组织的成本，但我们也产生了与公司司机安全入职、购买个人防护设备、紧急病假福利和额外清洁服务相关的额外费用。我们预计，随着时间的推移，这些增加的成本将继续产生，以确保我们的同事、业主-运营商和客户的安全。

我们继续积极监控情况，并根据联邦、州或地方政府当局的要求，或我们认为最符合我们的同事、客户和股东利益的情况，采取进一步行动来改变我们的业务运营。在新冠肺炎引发的这一不确定时期，我们将继续为客户服务，同时采取预防措施，为我们的同事、业主-经营者和客户提供安全的工作环境。

业务概述

我们是一家领先的运输和物流服务公司，提供广泛的优质卡车、多式联运和物流解决方案组合，并运营着北美最大的出租卡车车队之一。我们高度灵活和平衡的业务将基于资产的卡车服务与轻资产多式联运和非资产物流产品相结合，使我们能够满足客户多样化的运输需求。我们广泛的服务组合为我们提供了更大的机会在我们的服务组合中进行资本配置，其方式旨在实现所有市场周期和经济条件下的最大回报。我们不断监测我们的业绩和市场状况，以确保资本和资源的适当分配，以发展我们的业务，并优化各可报告部门的回报。我们强大的资产负债表使我们能够实施收购战略，以加强我们的整体投资组合。我们有能力利用我们可扩展的技术平台和经验丰富的运营团队收购符合我们严格的选择标准的高质量业务，以扩大我们的服务产品和客户基础。

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目录
我们的卡车服务包括主要使用干货车、散装、温控和平板设备的标准长途和地区性运输服务，以及针对高价值和时间敏感型货物的定制解决方案，以提供遍及北美(包括墨西哥和加拿大)的广泛覆盖。这些服务通过专用或网络合同执行。FTfm住宅和零售店送货服务一直提供到2019年第三季度，当时该服务被关闭。

我们的多式联运服务包括与我们的铁路承运人合作伙伴合作，通过铁路和公路运输相结合的门到门集装箱平车(“中粮”)服务。我们的多式联运服务使用公司拥有的集装箱、底盘和卡车，主要由公司货运司机提供，并辅之以第三方货运能力，以在整个北美提供广泛的覆盖范围，包括跨境。

我们的物流服务包括非资产货运经纪、供应链(包括第三方物流)和进出口服务。我们的物流业务通常使用第三方运力提供增值服务，再加上我们的后续资产，以管理和移动我们客户的货物。

我们的成功取决于我们平衡我们的运输网络的能力，以及在向我们的客户交付卡车、多式联运和物流服务方面高效和有效地管理我们的资源的能力。资源需求随客户需求而变化，这可能会受到季节性或一般经济条件的影响。我们相信，我们正确选择货运并适应客户运输需求变化的能力，使我们能够有效地配置资源，并对卡车、拖车、集装箱和底盘进行资本投资，或者以合理的价格为我们的物流部门获得合格的第三方能力。“

与运输业一致，我们的运营结果通常显示出季节性模式。成交量最强劲的通常是第三季度末和第四季度。冬季的运营费用往往较高，主要是因为天气较冷，这导致更高的维护费用和更多的空闲时间导致更高的燃油消耗。

行动结果

非GAAP财务指标

在我们报告的这一部分，我们介绍了以下非GAAP财务衡量标准：(1)收入(不包括燃油附加费)，(2)调整后的运营收入，(3)调整后的运营比率，以及(4)调整后的净收入。我们还提供这些指标与根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务指标的对账。

管理层认为，使用这些非GAAP衡量标准中的每一项都有助于投资者了解我们的业务，方法是(1)消除我们认为不能反映我们核心经营业绩的项目的影响，(2)向投资者提供我们管理层内部用来评估我们核心经营业绩的相同信息，以及(3)在不同时期展示可比较的财务结果。此外，就收入(不包括燃油附加费)而言，我们相信这项措施对投资者是有用的，因为它将与行业需求和我们的业务运营方式直接相关的数量、价格和成本变化与燃油价格波动的外部因素和我们为管理燃油价格波动而制定的计划隔离开来。与燃料相关的成本及其对我们行业的影响对我们的运营结果很重要，但它们往往与影响我们的运营结果和行业的其他更相关的因素无关。

尽管我们认为这些非GAAP衡量标准对投资者有用，但它们作为分析工具存在局限性，可能无法与其他公司披露的类似衡量标准相媲美。您不应孤立地考虑本报告中的非GAAP衡量标准，也不应将其作为根据GAAP报告的我们结果分析的替代或替代。排除非GAAP计量中反映的异常或不常见项目或其他调整，不应被解读为我们未来的业绩不会受到异常或不常见项目或其他类似此类调整项目的影响。我们的管理层除了使用非GAAP衡量标准外，还主要依靠GAAP结果来弥补这些限制。

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目录
企业摘要

下表包括合并后企业的主要GAAP和非GAAP财务指标。为达到非GAAP指标而进行的所有调整都是在企业层面进行的，燃油附加费收入除外，这些收入不包括在部门收入中。
 三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
(单位：百万，比率除外)2020201920202019
营业收入$1,135.7 $1,183.9 $3,287.6 $3,590.7 
收入(不包括燃油附加费)(1)
1,062.7 1,069.7 3,042.9 3,240.5 
营业收入63.3 29.0 181.6 129.7 
调整后的营业收入(2)
76.9 79.4 194.2 214.7 
运行率94.4 %97.6 %94.5 %96.4 %
调整后的运转率(3)
92.8 %92.6 %93.6 %93.4 %
净收入$44.5 $19.7 $134.8 $91.1 
调整后净收益(4)
54.6 57.2 144.2 154.4 
(1)我们将“收入(不包括燃油附加费)”定义为营业收入减去燃油附加费收入，这些收入不包括在部门收入中。以下是营业收入与收入(不包括燃油附加费)的对账，营业收入是GAAP财务指标中最接近的可比性指标。
(2)我们将“调整后的运营收入”定义为运营收入，调整后不包括不反映我们核心运营业绩的重要项目。下面包括的是运营收入与调整后的运营收入的对账，这是GAAP最直接的可比性衡量标准。下表和注释中对所示期间的排除项目进行了说明。
(3)我们将“调整后的运营比率”定义为运营费用，调整后不包括不反映我们核心运营业绩的重要项目，除以收入(不包括燃油附加费)。以下是营运比率(GAAP最直接的可比性指标)与调整后的营运比率的对账。下面在我们对“调整后的营业收入”的解释下解释了所示期间的不包括项目。
(4)我们将“调整后的净收入”定义为净收入，调整后的净收入不包括不能反映我们核心经营业绩的重要项目。以下是净收入与调整后净收入的对账，这是GAAP最直接的可比性衡量标准。下面在我们对“调整后的营业收入”的解释下解释了所示期间的不包括项目。

收入(不包括燃油附加费)
 三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
(百万)2020201920202019
营业收入$1,135.7 $1,183.9 $3,287.6 $3,590.7 
减去：燃油附加费收入73.0 114.2 244.7 350.2 
收入(不包括燃油附加费)$1,062.7 $1,069.7 $3,042.9 $3,240.5 

调整后的营业收入
 三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
(百万)2020201920202019
营业收入$63.3 $29.0 $181.6 $129.7 
诉讼(1)
13.1 — 13.1 — 
商誉减值(2)
— — — 34.6 
重组-净额(3)
0.5 50.4 (0.5)50.4 
调整后的营业收入$76.9 $79.4 $194.2 $214.7 
(1)成本，包括利息，这是2020年9月一项不利的税收裁决的结果，该裁决与美国国税局(IRS)就2011至2013纳税年度翻新并不再服役的某些拖拉机消费税的适用性存在争议。
(2)2019年第二季度发生了触发事件，因为我们FTfm报告部门的结果大大低于预期，导致FTfm的商誉完全减损。
(3)与关闭FTfm服务产品相关联的活动。请参阅附注14，重组，了解更多详细信息。
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目录
调整后的运转率
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
(单位：百万，比率除外)2020201920202019
业务费用共计$1,072.4 $1,154.9 $3,106.0 $3,461.0 
除以：营业收入1,135.7 1,183.9 3,287.6 3,590.7 
运行率94.4 %97.6 %94.5 %96.4 %
业务费用共计$1,072.4 $1,154.9 $3,106.0 $3,461.0 
根据以下因素进行调整：
燃油附加费收入(73.0)(114.2)(244.7)(350.2)
诉讼(13.1)— (13.1)— 
商誉减值— — — (34.6)
重组-净额(0.5)(50.4)0.5 (50.4)
调整后的总运营费用$985.8 $990.3 $2,848.7 $3,025.8 
营业收入$1,135.7 $1,183.9 $3,287.6 $3,590.7 
减去：燃油附加费收入73.0 114.2 244.7 350.2 
收入(不包括燃油附加费)$1,062.7 $1,069.7 $3,042.9 $3,240.5 
调整后的运转率92.8 %92.6 %93.6 %93.4 %

调整后净收益
 三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
(百万)2020201920202019
净收入$44.5 $19.7 $134.8 $91.1 
诉讼13.1 — 13.1 — 
商誉减值— — — 34.6 
重组-净额0.5 50.4 (0.5)50.4 
非GAAP调整的所得税效应(1)
(3.5)(12.9)(3.2)(21.7)
调整后净收益$54.6 $57.2 $144.2 $154.4 
(1)我们对非GAAP项目的估计税率是使用适用的合并联邦和州有效税额每年确定的ATE，修改以消除不适用于特定项目的税收抵免和调整的影响。由于不包括在非GAAP收入中的项目的税收处理方式不同，以及如上所述应用于我们的估计年税率的方法不同，我们对非GAAP项目的估计税率可能与我们的GAAP税率和我们的实际纳税义务不同。

截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月

企业结果摘要

与2019年同期相比，2020年第三季度企业净收入增加了2480万美元，约为126%，这主要是由于与2019年FTfm关闭相关的净重组费用减少了4990万美元，持有待售资产减值减少了1150万美元，以及与FTfm关闭相关的收益，因为FTfm在2019年第三季度的运营亏损为890万美元。这些项目的积极影响被主要由司机能力限制导致的卡车货运量下降、2020年第三季度消费税审计的1310万美元不利结果以及与更高应税收入相关的所得税增加部分抵消。

调整后的净收入减少了260万美元，约为5%。

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目录
企业净收入的构成要素

企业收入

与2019年同期相比，2020年第三季度企业运营收入减少了4820万美元，约为4%。

导致下降的因素如下：
•卡车部门收入(不包括燃油附加费)减少5540万美元，原因是司机容量限制导致卡车数量整体下降，以及我们的FTfm服务于2019年8月关闭，该服务在2019年第三季度产生了1400万美元的收入；以及
•燃油附加费收入减少了4120万美元，这主要是由于能源部报告的美国每加仑柴油平均价格下降了19%，卡车运量下降，以及与FTfm关闭相关的260万美元的减少。

由于数量增长和每个订单收入的增加，物流收入(不包括燃油附加费)增加了4830万美元，部分抵消了上述因素。

企业收入(不包括燃油附加费)减少了700万美元，约为1%。

企业营业收入和开工率

与2019年同期相比，2020年第三季度企业运营收入增加了3430万美元，约为118%，这主要是由于与2019年FTfm关闭相关的净重组费用减少了4990万美元，持有待售资产减值减少了1150万美元，以及与FTfm关闭相关的收益，因为FTfm在2019年第三季度的运营亏损为890万美元。由于裁员、保险成本优惠和医疗成本降低而持续节省的成本也促进了运营收入的增加。这些因素被部分抵消，主要是由于司机能力限制，基于业绩的激励薪酬增加了1570万美元，以及与2020年第三季度不利的消费税审计裁决相关的1310万美元的成本。

调整后的运营收入减少了250万美元，约为3%。

与2019年第三季度相比，企业营运比率在GAAP基础上有所改善，但在调整后的基础上有所减弱。在其他因素中，当我们较高的运营率、较少关注资产的物流部门的增长速度快于我们较低的运营率、资本密集型卡车部门时，我们的运营率可能会受到投资组合变化的负面影响。

企业运营费用

主要运营费用波动情况如下所述。
•采购运输成本比上一季度减少了1070万美元，降幅为2%，这主要是由于运量减少、业务组合转变和市场状况导致费率压缩导致卡车内所有者-运营商和第三方承运人成本降低，以及FTfm关闭导致的530万美元的减少。由于混合结构变化和市场状况导致每英里铁路成本下降，多式联运采购的运输季度环比也很有利。由于数量增长和每个订单采购的运输增加，物流部门第三方承运人成本增加，部分抵消了这些减少。
•工资、工资和福利环比增加190万美元，增幅为1%，主要原因是基于绩效的激励薪酬增加了1570万美元，但部分被与FTfm关闭相关的福利所抵消，因为FTfm在2019年第三季度的工资、工资和福利为760万美元，由于有利的索赔经验和计划参与者的减少，以及整个组织的员工减少，医疗保险成本减少了470万美元。
•公司卡车的燃油税和燃油税环比减少了2110万美元，降幅为30%，这主要是由于每加仑成本的下降以及我们卡车部门内公司司机里程的减少。很大一部分燃油成本是通过我们的燃油附加费计划收回的。
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目录
•运营用品和支出环比增加550万美元，增幅为4%，原因是与美国国税局(IRS)就2011至2013纳税年度翻新并不再投入使用的某些拖拉机是否适用消费税发生纠纷，以及维护成本的增加，这一不利税收裁决部分抵消了持有待售资产减值减少1,150万美元的影响。
•保险和相关费用环比减少700万美元，降幅为29%，主要是由于索赔严重程度和频率有所改善，但部分被保险费增加所抵消。
•重组-净额为4990万美元，环比有利，这是由于与减值费用、应收账款减记和2019年第三季度FTfm业务关闭时记录的其他关闭成本相关的初始成本增加。请参阅附注14，重组，了解更多详细信息。

其他费用(收入)合计

与2019年同期相比，2020年第三季度的其他支出增加了90万美元，约39%，主要原因是利息收入减少了140万美元，因为利率逐季下降，部分抵消了因未偿债务余额逐季下降而导致的利息支出减少40万美元。

所得税费用

由于应税收入增加，我们在2020年第三季度的所得税拨备与2019年同期相比增加了860万美元，约为123%。截至2020年9月30日的三个月，有效所得税税率为26.0%，而去年同期为26.2%。

按部门划分的营业收入和收入(亏损)

下表按部门汇总了运营收入和收入(亏损)：
三个月
九月三十日，
按细分市场划分的收入(百万)
20202019
满载货物$460.2 $515.6 
多式联运248.4 249.2 
物流284.4 236.1 
其他85.5 94.3 
燃油附加费73.0 114.2 
部门间淘汰(15.8)(25.5)
营业收入$1,135.7 $1,183.9 

三个月
九月三十日，
按部门划分的运营收入(亏损) (百万)
20202019
满载货物$45.6 $(12.5)
多式联运23.0 25.1 
物流9.1 9.9 
其他(14.4)6.5 
营业收入63.3 29.0 
调整：
诉讼13.1 — 
重组-净额0.5 50.4 
调整后的营业收入$76.9 $79.4 

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目录
我们监控和分析许多关键绩效指标，以便管理我们的业务并评估我们的财务和运营业绩。以下是我们按细分市场划分的KPI。

满载货物

下表显示了我们卡车部门在指定期间的关键绩效指标，这与部门内部报告收入和支出的方式一致。在2020年之前，我们按象限报告了我们的载重部分内的KPI。展望未来，KPI将仅针对我们的专用和网络运营进行报告。此演示文稿更改不会影响细分市场级别的KPI。以下是构成我们的卡车部分的两项操作的说明：
•敬业-运输服务，根据长期合同专门为客户提供设备。
•网络-单向发货的运输服务，以前称为招租。
 三个月
九月三十日，
 20202019
敬业
收入(不包括燃油附加费)(1)
$177.8 $175.7 
普通卡车(2) (3)
3,944 3,907 
每辆卡车每周的收入(4)
$3,483 $3,471 
网络
收入(不包括燃油附加费)(1)
$281.5 $340.3 
普通卡车(2) (3)
6,108 7,012 
每辆卡车每周的收入(4)
$3,561 $3,746 
总载重量
收入(不包括燃油附加费)(5)
$460.2 $515.6 
普通卡车(2) (3)
10,052 10,919 
每辆卡车每周的收入(4)
$3,530 $3,648 
普通公司卡车(3)
7,250 7,998 
普通车主-操作员卡车(3)
2,802 2,921 
挂车36,672 35,612 
运行率(6)
90.1 %102.4 %
(1)收入(不包括燃油附加费)，以百万计，不包括运输收入。
(2)包括公司卡车和业主自营卡车。
(3)根据月初和月末计数计算，并表示在指定时间范围内可用于运输货物的平均卡车数量。
(4)不包括燃油附加费和运输中收入的计算方法，与部门内部报告收入的方式一致，使用加权工作日。
(5)收入(不包括燃油附加费)(以百万计)包括运营部门层面的在途收入，因此不与上述金额相加。
(6)计算方法为分部营业费用除以分部收入(不包括燃油附加费)，包括分部的运输收入和营业分部的相关费用。

与2019年同期相比，2020年第三季度卡车收入(不包括燃油附加费)减少了5540万美元，约为11%，原因是6%的红利部分由于新冠肺炎的影响而造成的运力限制，导致了数量的减少。我们的FTfm服务产品于2019年8月关闭，在2019年第三季度创造了1400万美元的收入，其余专用和网络业务的价格恶化也是导致收入下降的原因之一。价格12月与2019年同季度相比下降了2%由于合同运费较低，部分被现货市场的改善所抵消，是每周每辆卡车的收入环比下降118美元(或3%)的主要贡献者。

与2019年同期相比，2020年第三季度运营的卡车收入增加了5810万美元，主要原因是净重组活动减少了4990万美元，待售资产的减值费用减少了1150万美元，以及与FTfm关闭相关的好处，因为FTfm在2019年第三季度的运营亏损为890万美元。上述数量和价格减少以及设备维护、基于绩效的激励薪酬和设备处置成本增加对收益的不利影响部分抵消了这些项目。
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目录
多式联运

下表显示了我们的多式联运部门在指定时期内的关键绩效指标。

为了支持一些主要客户，我们利用我们的驱动程序和底盘提供仅限载重的服务。纯铁路运输在运输时长和收益特征上与铁路有很大的不同。在2020年前，我们报告了订单和每个订单的收入(包括纯DRAY活动)。由于纯DRAY活动增加，下面列出的2020和2019年的订单和每个订单的收入都不包括DRAY发货量，以不扭曲我们核心铁路KPI中的期间比较。
 三个月
九月三十日，
 20202019
命令(1)
110,633 108,663 
集装箱21,744 23,014 
卡车(2)
1,582 1,544 
每份订单的收入(3)
$2,194 $2,296 
运行率(4)
90.7 %89.9 %
(1)根据已交付的铁路订单。
(2)包括期末的公司卡车和业主运营卡车。
(3)使用不包括燃油附加费和运输收入的铁路收入计算，与内部报告收入的部门目的一致。
(4)计算方法为分部营业费用除以分部收入(不包括燃油附加费)，包括分部的运输收入和营业分部的相关费用。

与2019年同期相比，2020年第三季度多式联运收入(不包括燃油附加费)减少了80万美元，主要原因是每个订单的收入下降了102美元，降幅为4%。每个订单收入的下降是由于东部地区的销量持续增长，该地区的运输距离较短，但部分被价格上涨所抵消。尽管网络中断和货运能力限制，但订单增加了2%，帮助部分抵消了上述数量组合地理变化导致的收入下降。

与2019年同期相比，2020年第三季度来自运营的多式联运收入减少了210万美元，约为8%。上文讨论的影响收入的因素和基于业绩的奖励薪酬的增加都是多式联运业务收入减少的原因。

物流

下表显示了指定期间我们物流部门的关键绩效指标(KPI)。
 三个月
九月三十日，
 20202019
运行率(1)
96.8 %95.8 %
(1)计算方法为分部营业费用除以分部收入(不包括燃油附加费)，包括分部的运输收入和营业分部的相关费用。

与2019年同期相比，2020年第三季度物流收入(不包括燃油附加费)增加了4830万美元，约为20%，主要原因是数量增长和每个订单收入的增加。

与2019年同期相比，2020年第三季度运营物流收入减少了80万美元，约为8%，主要原因是采购运输成本上升导致的净收入压缩。

其他

其他包括2020年第三季度1440万美元的运营亏损，而2019年同期的收入为650万美元。这一变化是由2020年第三季度不利的税收裁决导致的1310万美元成本和基于绩效的激励薪酬增加1100万美元推动的。我们租赁业务的运营收入增加了130万美元，部分抵消了增加的成本。
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目录
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月

企业结果摘要

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月中，企业净收入增加了4370万美元，约为48%，这主要是由于与2019年FTfm关闭相关的净重组费用减少了5090万美元，2019年录得3460万美元的FTfm商誉减值，以及与FTfm关闭相关的收益，因为FTfm在2019年前9个月的运营亏损为3420万美元。在此期间，我们在PSI的所有权权益增加了880万美元，这也对同期有利的净收入做出了贡献。这些项目被卡车和多式联运货运量下降、我们所有服务产品价格下降、与更高应税收入相关的所得税增加以及与2020年第三季度消费税审计不利结果相关的1310万美元成本所部分抵消。

调整后的净收入减少了1020万美元，约为7%。

企业净收入的构成要素

企业收入

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月中，企业运营收入减少了3.031亿美元，约为8%。

导致下降的因素如下：
•卡车部门收入(不包括燃油附加费)减少2.016亿美元，原因是新冠肺炎对市场状况和司机能力的影响导致卡车数量和价格下降，以及我们在2019年8月关闭FTfm服务，该服务在2019年前9个月产生了7,740万美元的收入；
•燃油附加费收入减少1.055亿美元，原因是能源部报告的美国每加仑柴油平均价格下降15%，卡车和多式联运数量下降，以及与FTfm关闭有关的1310万美元的减少；以及
•联运业务收入(不包括燃油附加费)减少4,120万美元，主要是由于新冠肺炎导致的网络中断、运输长度缩短和货运组合导致的数量和价格下降。

由于数量增长，物流收入(不包括燃油附加费)增加了4790万美元，这部分抵消了上述因素，但每个订单收入的减少也部分抵消了上述因素。
企业收入(不包括燃油附加费)减少了1.976亿美元，降幅约为6%。

企业营业收入和开工率

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月，企业运营收入增加了5190万美元，约为40%，这主要是由于与2019年FTfm关闭相关的净重组费用减少了5090万美元，2019年录得3460万美元的FTfm商誉减值，以及与FTfm关闭相关的收益，因为FTfm在2019年前9个月的运营亏损为3420万美元。由于员工人数减少、医疗保健成本降低、其他运营费用减少以及有利的司机入职费用，持续的成本节约也促进了运营收入的增加。这些增长被以下因素部分抵消：主要由于新冠肺炎市场中断和司机能力限制导致的货车和多式联运货运量减少，我们所有服务的价格下降，基于绩效的激励薪酬增加了1,390万美元，以及与2020年第三季度消费税审计判断不利相关的成本1,310万美元。
调整后的营业收入减少了2050万美元，约为10%。

与2019年同期相比，企业营运比率在GAAP基础上有所改善，但在调整后的基础上有所减弱。当我们较高的运营率、较少关注资产的物流部门的增长速度快于我们较低的运营率、资本密集型卡车部门时，我们的运营率可能会受到负面影响。

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企业运营费用

主要运营费用波动情况如下所述。 
•同期采购运输成本减少了7110万美元，降幅为5%，主要原因是卡车和多式联运数量减少，由于市场条件的业务组合和费率压缩，卡车内的业主-运营商和第三方承运人成本降低，以及与FTfm关闭相关的采购运输成本减少了2470万美元。这部分被我们物流部门内第三方承运人成本的增加所抵消，这是由于业务量增长和每个订单购买的运输量增加所致。
•工资、工资和福利同期减少了8520万美元，降幅为10%，这主要是由于与2019年4月进出口客户外包的FTfm关闭和仓库管理运营相关的福利，以及整个组织的员工人数减少，主要是由于有利的索赔经验和计划参与者减少，医疗成本减少了1300万美元，以及工人补偿费用减少了200万美元。这些减少被基于绩效的奖励薪酬增加了1390万美元部分抵消。
•公司卡车的燃油税和燃油税同期下降了6910万美元，降幅为31%，原因是每加仑成本下降，我们卡车部门的公司司机里程减少，以及FTfm关闭导致燃油税和燃油税减少1060万美元。很大一部分燃油成本是通过我们的燃油附加费计划收回的。
•在FTfm关闭的推动下，折旧和摊销同期减少了610万美元，降幅为3%。
•运营用品和支出同期减少2,260万美元，或5%，主要原因是设施、公用事业和其他成本减少1,210万美元，主要原因是与新冠肺炎相关的临时设施关闭、产量减少、FTfm关闭和各种其他成本节约举措、持有待售资产减值减少790万美元、我们租赁业务的销售型租赁下的设备销售减少导致销售商品成本下降790万美元、我们的一个进出口客户进行外包导致临时工工资减少550万美元。以及各种其他与运营相关的费用的减少，这些费用单独来说并不重要。这些减少被与美国国税局就2011至2013纳税年度翻新并不再服役的某些拖拉机消费税的适用性纠纷有关的不利税收裁决的费用1,310万美元以及800万美元的设备处置变化部分抵消。2020年前9个月，我们录得540万美元的设备净亏损，而去年同期的设备净收益为260万美元。
•同期保险和相关费用减少了310万美元，降幅为4%。减少的主要原因是货物和碰撞损失减少。
•同期其他一般开支减少1,230万美元，或14%，原因是本公司实施新冠肺炎相关旅行禁令导致差旅费用减少，以及由于公司司机营业额降低和节约成本举措导致司机招聘和培训成本下降。在新冠肺炎期间，为了安全地登上新司机，司机招募和培训空间产生了额外的成本；然而，这些成本被公司司机周转率和招聘人数减少带来的节省所抵消。我们预计，在2020年剩余时间里，由于新冠肺炎的原因，我们的差旅费用将继续减少。虽然今年到目前为止，司机招聘和培训成本仍然有利，但司机运力限制已开始在下半年给这些成本带来压力。
•由于2019年第二季度FTfm商誉减值费用为3460万美元，商誉减值费用同期减少了3460万美元。
•重组-同期净额为5090万美元，这是由于与2019年第三季度FTfm业务关闭时记录的减值费用、应收账款减记和其他成本相比，2020年设备销售和坏账回收的净收益。请参阅附注14，重组，了解更多详细信息。

其他费用(收入)合计

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月中，其他费用减少了720万美元，约为94%，主要是因为我们在PSI的所有权权益确认的税前收益为880万美元，以及由于同期未偿债务余额减少而导致的利息支出减少了260万美元。见注6，投资，了解有关PSI的更多信息。由于利率下降，利息收入减少370万美元，部分抵消了这些项目。

28

目录
所得税费用

由于应税收入增加，截至2020年9月30日的9个月，我们的所得税拨备比2019年同期增加了1540万美元，约为50%。截至2020年9月30日的9个月，有效所得税税率为25.6%，而去年同期为25.3%。

按部门划分的营业收入和收入(亏损)

下表按部门汇总了营业收入和收入(亏损)。
截至9个月
九月三十日，
按细分市场划分的收入 (百万)
20202019
满载货物$1,380.7 $1,582.3 
多式联运705.4 746.6 
物流754.9 707.0 
其他274.7 290.0 
燃油附加费244.7 350.2 
部门间淘汰(72.8)(85.4)
营业收入$3,287.6 $3,590.7 

截至9个月
九月三十日，
按部门划分的运营收入(亏损)(百万)
20202019
满载货物$122.7 $18.6 
多式联运50.3 75.5 
物流21.5 29.4 
其他(12.9)6.2 
营业收入
181.6 129.7 
调整：
诉讼13.1 — 
商誉减值— 34.6 
重组-净额(0.5)50.4 
调整后的营业收入$194.2 $214.7 

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目录
我们监控和分析许多关键绩效指标，以便管理我们的业务并评估我们的财务和运营业绩。以下是我们按细分市场划分的KPI。

满载货物

下表显示了我们卡车部门在指定期间的关键绩效指标，这与部门内部报告收入和支出的方式一致。在2020年之前，我们按象限报告了我们的载重部分内的KPI。展望未来，KPI将仅针对我们的专用和网络运营进行报告。此演示文稿更改不会影响细分市场级别的KPI。以下是构成我们的卡车部分的两项操作的说明：
•敬业-运输服务，根据长期合同专门为客户提供设备。
•网络-单向发货的运输服务，以前称为招租。
 截至9个月
九月三十日，
 20202019
敬业
*营收(不包括燃油附加费)(1)
$526.1 $532.7 
      普通卡车(2) (3)
3,912 3,938 
**每辆卡车每周更高的收入。(4)
$3,478 $3,514 
网络
*营收(不包括燃油附加费)(1)
$852.6 $1,048.3 
      普通卡车(2) (3)
6,242 7,383 
**每辆卡车每周更高的收入。(4)
$3,533 $3,688 
总载重量
*营收(不包括燃油附加费)(5)
$1,380.7 $1,582.3 
*普通卡车(2) (3)
10,154 11,321 
**每辆卡车每周更高的收入。(4)
$3,512 $3,628 
*普通公司卡车*(3)
7,298 8,433 
*普通车主-操作员卡车 (3)
2,856 2,888 
*预告片
36,672 35,612 
*营运比率。(6)
91.1 %98.8 %
(1)收入(不包括燃油附加费)，以百万计，不包括运输收入。
(2)包括公司卡车和业主自营卡车。
(3)根据月初和月末计数计算，并表示在指定时间范围内可用于运输货物的平均卡车数量。
(4)不包括燃油附加费和运输中收入的计算方法，与部门内部报告收入的方式一致，使用加权工作日。
(5)收入(不包括燃油附加费)(以百万计)包括运营部门层面的在途收入，因此不与上述金额相加。
(6)计算方法为分部营业费用除以分部收入(不包括燃油附加费)，包括分部的运输收入和营业分部的相关费用。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月，卡车收入(不包括燃油附加费)减少了2.016亿美元，约为13%，这主要是由于数量和价格的下降，以及我们的FTfm服务于2019年8月关闭，在截至2019年9月30日的9个月中产生了7740万美元的收入。量价齐降5%和3%，分辨率分别与2019年同期相比，这是由于2020年初的软市场状况由sh发音对新冠肺炎和部分由影响造成的能力限制的回应，放弃了非必要的业务新冠肺炎的TS。回复场馆每辆卡车每周减少116美元，或3%，因为较低的价格被生产率的提高部分抵消。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月来自运营的卡车收入增加了1.041亿美元，主要原因是净重组活动减少了5090万美元，2019年录得的3460万美元的FTfm商誉减值，与FTfm关闭相关的好处，因为FTfm在截至2019年9月30日的9个月中的运营亏损为3420万美元，以及持有待售资产的减值费用减少了830万美元。上述数量和价格减少带来的不利收益影响、2020年旧设备市场状况导致的设备处置成本增加以及基于绩效的激励薪酬成本增加，部分抵消了这些项目。
30

目录
多式联运

下表显示了我们的多式联运部门在指定时期内的关键绩效指标。

为了支持一些主要客户，我们利用我们的驱动程序和底盘提供仅限载重的服务。纯铁路运输在运输时长和收益特征上与铁路有很大的不同。在2020年前，我们报告了订单和每个订单的收入(包括纯DRAY活动)。由于纯DRAY活动的增加，下面列出的2020和2019年的订单和每个订单的收入都不包括DRAY发货量，以不扭曲我们核心铁路KPI中的期间比较。
 截至9个月
九月三十日，
 20202019
命令(1)
315,582 324,946 
集装箱21,744 23,014 
卡车(2)
1,582 1,544 
每份订单的收入(3)
$2,172 $2,285 
运行率(4)
92.9 %89.9 %
(1)根据已交付的铁路订单。
(2)包括期末的公司卡车和业主运营卡车。
(3)使用不包括燃油附加费和运输收入的铁路收入计算，与内部报告收入的部门目的一致。
(4)计算方法为分部营业费用除以分部收入(不包括燃油附加费)，包括分部的运输收入和营业分部的相关费用。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月，多式联运收入(不包括燃油附加费)减少了4120万美元，约为6%，主要原因是订单减少了3%，原因是新冠肺炎诱导网络需求中断和运输能力限制，部分被东部地区的增长所抵消。主要受运输长度下降的推动，每个订单的收入下降了5%，这也是多式联运收入整体下降的原因之一。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月，多式联运运营收入减少了2520万美元，约为33%。收入下降，二手设备市场状况导致的设备处置和减值成本上升，以及安全保费和维护成本增加，推动了运营收入的下降。

物流

下表显示了指定期间我们物流部门的关键绩效指标(KPI)。
 截至9个月
九月三十日，
 20202019
运行率(1)
97.2 %95.8 %
(1)计算方法为分部营业费用除以分部收入(不包括燃油附加费)，包括分部的运输收入和营业分部的相关费用。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月，物流收入(不包括燃油附加费)增加了4790万美元，约为7%，这主要是由于尽管公司的一个进出口客户在2019年4月将其仓库管理功能外包，但物流收入仍有所增加。由于压缩费率，2020年上半年每个订单的收入与2019年同期相比有所下降，部分抵消了销量的增长。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月，运营物流收入减少了790万美元，约为27%。我们经纪业务的压缩净收入，加上上面提到的客户内包，都导致了运营收入的下降。

31

目录
其他

其他包括截至2020年9月30日的9个月的运营亏损1290万美元，而2019年同期的收入为620万美元。促成这一变化的因素包括2020年第三季度不利税收裁决导致的1310万美元成本，以及基于绩效的激励薪酬增加920万美元。

流动性和资本资源

我们现金的主要用途是营运资本要求、资本支出、股息支付和偿债要求。此外，我们可以使用现金进行收购和其他投资和融资活动。营运资金主要是为了确保我们能够经营业务，并有足够的资金来满足到期的短期债务和运营费用。我们的资本支出主要包括运输设备和信息技术。

从历史上看，我们的主要流动性来源一直是运营现金流。此外，我们还有2.5亿美元的循环信贷安排和2.0亿美元的应收账款安排，截至2020年9月30日，我们的可用能力为3.758亿美元。我们预计，运营产生的现金，加上我们信贷安排下的可用金额，将足以满足我们在可预见的未来的需求。在一定程度上需要额外的资金来满足我们的长期需求当我们继续执行我们的业务战略时，或者因为新冠肺炎危机持续的时间比预期的更长，和/或因为由于收入下降比预期的严重，我们预计我们将通过额外的负债、额外的股票发行或这些潜在资金来源的组合来获得这些资金。我们为未来的运营费用和资本支出提供资金的能力，以及我们履行未来偿债义务或为债务进行再融资的能力，将取决于我们未来的经营业绩，这将受到一般经济、金融和其他我们无法控制的因素的影响。

下表列出了截至所示日期我们的现金和现金等价物、有价证券和未偿债务。
(百万)2020年9月30日2019年12月31日
现金和现金等价物$768.5 $551.6 
有价证券45.6 48.3 
现金、现金等价物和有价证券总额$814.1 $599.9 
债务：
高级注释$305.0 $360.0 
融资租赁2.0 1.7 
债务总额(1)
$307.0 $361.7 
(1)综合资产负债表上的债务是扣除递延融资成本后列报的。

债款

截至2020年9月30日，我们遵守了我们信贷协议和优先票据契约下的所有财务契约和财务比率。见注8，债务和信贷安排，获取有关我们的短期和长期融资安排的信息。

现金流

下表汇总了所示期间由经营、投资和融资活动提供(用于)我们的现金流的变化。 
 截至9个月
九月三十日，
(百万)20202019
经营活动提供的净现金$469.1 $470.3 
投资活动所用现金净额(163.0)(355.6)
用于融资活动的现金净额(89.2)(56.3)


32

目录
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月

经营活动

与2019年同期相比，2020年前9个月经营活动提供的现金减少了120万美元。这一减少是由于经各种非现金费用调整后的净收入减少，部分被营运资本提供的现金净增加所抵消。应付账款、索赔准备金和其他应收账款净额以及总计1.53亿美元其他负债的增加，部分被应收账款现金流减少9940万美元所抵消。

投资活动

与2019年同期相比，2020年前9个月用于投资活动的现金减少了1.926亿美元，约为54%。现金使用量减少的主要原因是净资本支出减少。

资本支出

下表列出了我们在所示期间的净资本支出。
 截至9个月
九月三十日，
(百万)20202019
运输设备$131.7 $308.6 
其他财产和设备38.7 42.8 
出售财产和设备的收益(55.5)(38.8)
净资本支出$114.9 $312.6 

与2019年同期相比，2020年前9个月的净资本支出减少了1.977亿美元。这一下降的原因是运输设备支出减少1.769亿美元，主要原因是2020年初制造商产能减少导致拖拉机采购减少，加上主要由拖拉机销售增加导致的财产和设备销售收益增加1670万美元，包括2019年关闭FTfm服务提供的单位。见注12，承诺和或有事项，了解我们购买运输设备的坚定承诺的信息。

筹资活动

与2019年同期相比，2020年前9个月用于融资活动的现金增加了3290万美元，约为58%。现金使用量增加的主要驱动因素是2020年3月和9月分别偿还了2500万美元和3000万美元的私募票据，部分被2019年与2016年WSL收购相关的最终担保付款所抵消。

可能影响我们的结果、流动性或资本资源的其他考虑事项

新冠肺炎

尽管新冠肺炎事件导致金融市场中断，但到目前为止，我们已经能够为我们的流动性需求提供资金。我们相信我们处于强大的流动性状况，拥有8.141亿美元的现金、现金等价物和有价证券余额以及3.758亿美元的未使用信贷能力。截至季度末，我们的未偿债务为3.07亿美元，其中只有40万美元与融资租赁有关，属于短期债务。我们遵守了我们信贷协议下的所有金融契约，预计不会因为新冠肺炎而需要寻求额外的资本。

司机能力和工资成本

我们的专业司机队伍是我们最宝贵的资产之一。在竞争日益激烈的司机市场中，招募和留住足够数量的合格司机是具有挑战性的，并对我们的运营成本和服务客户的能力产生重大影响。劳动力人口构成的变化，经济中可获得的替代就业机会，以及个别司机更频繁地回家的愿望，都会影响司机的可用性，并增加我们的司机所需的工资。
33

目录
可能导致商誉减损的因素

在计算我们报告单位的公允价值时，至少每年使用贴现现金流量、准则上市公司和准则合并收购公司的方法对商誉进行减值测试。贴现现金流方法中使用的关键输入包括销售额和营业利润的增长率、永久增长假设和贴现率。随着利率上升，我们报告单位的计算公允价值将减少，这可能会影响我们商誉减值测试的结果。

我们将对截至2020年10月31日的减值商誉进行年度评估，预计分析将在第四季度完成。作为我们更新商誉减值评估的年度过程的一部分，我们将评估当前经营结果和由此产生的管理行动的影响，以确定它们是否对报告单位的长期估值和我们商誉的相关可回收性产生影响。见注7中的进一步讨论，商誉.

表外安排

截至2020年9月30日，我们没有表外安排对我们的综合财务状况、运营结果、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来的实质性影响。

合同义务

关于我们截至2019年12月31日的合同义务，请参阅截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度报告中标题为“管理层对财务状况和运营结果的讨论与分析-合同义务”下的披露。在截至2019年12月31日的年度报告中，请参阅Form 10-K年报中关于我们截至2019年12月31日的合同义务的披露。在截至2020年9月30日的9个月中，我们的合同义务没有实质性变化。

关键会计估计

我们已审阅我们的关键会计政策，并考虑是否有任何新的关键会计估计或对我们会计政策的其他重大改变需要任何额外的披露。我们发现，我们在截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中所做的披露仍然是最新的，没有重大变化。

第三项关于市场风险的定量和定性披露

我们的市场风险与我们截至2019年2月19日提交给SEC的Form 10-K财年年度报告第II部分第7A项中题为“关于市场风险的定量和定性披露”一节讨论的市场风险没有重大变化。

项目4.控制和程序

对披露控制和程序的评价

我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，已经评估了截至本报告涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法修订后的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的)的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的。

浅谈内部控制的变化

在本报告所涵盖的会计季度内，我们对财务报告的内部控制(根据1934年证券交易法修订后的规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
34

目录
第二部分：其他资料
项目2.法律程序

该公司在其正常业务过程中是各种诉讼的当事人。有关法律程序的资料，见附注12，承诺和意外情况，其通过引用结合于此。

项目71A。危险因素

与截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中披露的风险因素相比，除以下描述的风险外，没有任何实质性变化。

新冠肺炎已经并预计将继续对我们的运营、供应链和劳动力产生不利影响，我们已经并预计将继续经历货运量和对我们某些服务的需求的波动。

新冠肺炎在全美迅速传播，促使州、地方政府和企业采取前所未有的措施应对。这些措施包括限制旅行和商业运营，暂时关闭企业，以及隔离和就地避难令。新冠肺炎显着减少了全球经济活动，并造成全球金融市场的大幅波动和混乱。
 
新冠肺炎的任期、广度和经济影响都存在不确定性，因此，目前还无法合理估计对我们的业务、运营或经营业绩的最终影响。政府和公共卫生官员已经建议并授权采取预防措施来缓解新冠肺炎的传播，包括禁止大规模聚集，关闭不被视为“基本服务”的企业和业务，以及就地避难命令或类似措施。因此，我们的客户、供应商、第三方业务合作伙伴和承包商已经并将以多种方式受到干扰，包括工人缺勤、隔离和对员工工作能力的其他限制、办公室和工厂关闭、港口和其他航运基础设施中断、边境关闭或其他与旅行或健康相关的限制。

本公司正继续监察有关情况，并根据有关当局的建议和要求采取适当行动。新冠肺炎对公司经营和财务业绩的全面影响目前还不确定，将取决于许多公司无法控制的因素，包括但不限于，疫情的时间、范围、轨迹和持续时间，有效治疗和疫苗的开发和可获得性，实施防护性公共安全措施，以及疫情对全球经济和消费品需求的影响。未来对公司的其他影响可能包括但不限于对公司服务需求的重大不利影响；公司的供应链以及销售和分销渠道；公司执行其战略计划的能力；公司雇用和留住司机的能力；以及公司的盈利能力和成本结构。在新冠肺炎对本公司的业务、经营业绩、财务状况和股价产生不利影响的程度上，它还可能具有增加2019年Form 10-K表第I部分1A项“风险因素”中描述的许多其他风险的效果。

新冠肺炎和美国政府以及州和地方政府为应对疫情所采取的措施对公司的业务、经营业绩、财务状况和股票价格造成了不利影响，并可能在未来产生实质性的不利影响。到目前为止，该公司的所有服务组合的需求都出现了不同程度的下降。为缓解新冠肺炎的蔓延和其他相关干扰而采取的强制预防措施已经并可能继续对本公司的货运量产生影响，对我们的收入和收益造成不利影响。我们的卡车和多式联运部门的货运量有所下降，我们的某些客户已经关闭了部分业务和/或推迟了支付运费的决定。此外，我们延长了带薪休假政策，并支付医疗保险费，以帮助减轻我们的同事可能因新冠肺炎而面临的一些挑战。虽然没有人能确切地预测新冠肺炎造成的破坏的规模和持续时间，但我们的运营结果可能会受到病毒对全球经济、健康或市场状况的影响。关于新冠肺炎对我们经营业绩的影响的许多未知数包括对公司同事、客户和供应商的影响，包括进一步的政府、监管、财政和公共卫生应对措施的影响。

新冠肺炎事件及其对我们经营业绩的影响，亦已影响，并可能继续影响管理层所作的估计和假设。这些估计和假设包括：公司的商誉、长期持有和待售资产估值；当前预期的信贷损失；医疗储备；以及某些基于股票的奖励和年度激励计划的补偿成本的计量。虽然我们预计新冠肺炎的影响会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响，但目前还无法预测这些影响的程度。
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目录
我们已将相当一部分员工转移到远程工作环境，以努力缓解新冠肺炎的传播，这可能会加剧我们业务面临的网络安全风险，包括对信息技术资源的需求增加、网络钓鱼风险增加以及其他网络安全攻击。

为响应新冠肺炎的要求，我们暂时允许能够在家办公的员工在家办公，并为员工提供了更多的远程网络访问选项，使他们能够在公司基础设施之外工作，在某些情况下还可以使用自己的个人设备，这将使公司面临更多的网络安全风险。美国国土安全部网络安全和基础设施安全局警告称，网络犯罪分子将利用新冠肺炎以及联邦和州强制隔离带来的不确定性发动攻击，这将进一步扰乱行动。具体地说，我们在远程工作的同伙通过以下方式使公司面临网络安全风险：(1)由于远程访问增加而导致对敏感信息的未经授权访问，包括同伙使用公司所有和个人设备以及视频会议功能和应用程序远程处理、访问、讨论或传输机密财务数据；(2)由于网络犯罪分子利用围绕国际新冠肺炎爆发的恐惧和不确定性进一步操纵同伙，特别是通过钓鱼计划在公司系统和设备上安装恶意软件并交出敏感信息，以及(3)违反国际联邦或州特有的隐私法。我们认为，新冠肺炎疫情导致的远程工作人员数量的增加逐渐增加了我们的网络风险状况，但我们目前无法预测这些风险的程度或影响。严重破坏我们的信息技术系统，未经授权获取或丢失机密信息, 或者，由于我们违反隐私法而导致的法律索赔都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

本公司在截至2020年9月30日止三个月内并无股份回购计划，亦无回购任何股权证券。

支付股息的限制

2018年信贷安排包括一些契约，限制了我们在2018年信贷安排下存在违约或将因实施此类股息而导致的情况下支付股息或对我们的股本进行分配的能力。

第293项优先证券违约

没有。

第294项矿山安全信息披露

不适用。

项目5.其他信息

没有。

36

目录
项目6.展品
陈列品
数
  展品说明
31.1*  
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的第13a-14(A)或15d-14(A)条的认证
31.2*  
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的第13a-14(A)或15d-14(A)条的认证
32.1**  
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的根据“美国法典”第18编第1350节进行的认证
32.2**  
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的根据“美国法典”第18编第1350节进行的认证
101.INS*  XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH*XBRL分类扩展架构文档
101.CAL*XBRL分类计算链接库文档
101.DEF*XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB*XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE*XBRL分类扩展演示文稿链接库文档
104*公司截至2020年9月30日的季度Form 10-Q季度报告的封面，格式为内联XBRL
*在此提交的文件。
**随函提供。


37

目录
签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人施耐德国家公司已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
 
施耐德国家公司。
日期：2020年10月29日/s/斯蒂芬·L·布鲁菲特
斯蒂芬·L·布鲁菲特
执行副总裁兼首席财务官
(正式授权人员及首席财务官)
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