美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格:
|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间
或
|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
从开始的过渡期 至
佣金档案编号
(章程中规定的注册人的确切姓名)
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(州或其他司法管辖区) |
(美国国税局雇主身分证明 |
公司或组织) |
号码) |
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(主要行政机关地址) |
(邮政编码) |
(
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 |
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商品代号 |
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注册的交易所名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已经以电子方式提交了根据S-T条例第405条规定需要提交的每个交互数据文件(本章232.405节)在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短期限内)。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件管理器 |
☐ |
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☑ |
非加速文件管理器 |
☐ |
规模较小的报告公司。 |
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新兴成长型公司: |
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如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是
截至2020年10月23日,发行人普通股的流通股数量(无面值)为
目录
第一部分-财务信息 |
1 |
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第二项1.财务报表 |
1 |
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简明合并业务报表(未经审计) |
1 |
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简明综合全面收益(亏损)表(未经审计) |
2 |
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简明合并财务状况表(未经审计) |
3 |
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简明合并股东权益报表(未经审计) |
4 |
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现金流量表简明合并报表(未经审计) |
6 |
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未经审计的简明合并财务报表附注 |
7 |
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|
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 |
22 |
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|
第三项关于市场风险的定量和定性披露 |
28 |
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|
项目4.控制和程序 |
28 |
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|
第II部分-其他资料 |
29 |
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|
项目2.法律诉讼 |
29 |
第1A项危险因素 |
29 |
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|
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 |
29 |
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|
项目6.展品 |
30 |
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|
签名 |
31 |
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附件31.1 |
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附件31.2 |
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附件32.1 |
|
展品101 |
|
第一部分-财务信息
第二项1.财务报表
迈尔斯实业公司(Myers Industries,Inc.)及附属公司
简明合并业务报表(未经审计)
(美元以万美元计,但不包括每股收益)
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截至9月30日的季度, |
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截至9月30日的9个月, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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净销售额 |
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销售成本 |
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毛利 |
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销售、一般和行政费用 |
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(收益)固定资产处置损失 |
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减损费用 |
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出售应收票据的收益 |
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营业收入 |
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利息支出,净额 |
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所得税前持续经营所得 |
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所得税费用 |
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持续经营收入 |
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非持续经营所得,扣除所得税后的净额 |
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净收入 |
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持续运营的每股普通股收益: |
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基本型 |
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稀释 |
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非持续经营的每股普通股收益(亏损): |
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基本型 |
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稀释 |
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每股普通股净收入: |
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基本型 |
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稀释 |
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$ |
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见未经审计的简明合并财务报表附注。
1
迈尔斯实业公司(Myers Industries,Inc.)及附属公司
简明综合全面收益(亏损)表(未经审计)
(美元/美元,单位:万美元)
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截至9月30日的季度, |
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截至9月30日的9个月, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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净收入 |
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其他全面收益(亏损): |
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外币折算调整 |
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其他全面收益(亏损)合计 |
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综合收益 |
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$ |
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$ |
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见未经审计的简明合并财务报表附注。
2
迈尔斯实业公司(Myers Industries,Inc.)及附属公司
简明合并财务状况表(未经审计)
(千美元)
|
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9月30日, |
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12月31日, |
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2020 |
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2019 |
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资产 |
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流动资产 |
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现金 |
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应收账款,减去$的备付金 |
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应收所得税 |
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库存,净额 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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使用权资产经营租赁 |
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商誉 |
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无形资产,净额 |
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递延所得税 |
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其他 |
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总资产 |
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负债与股东权益 |
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流动负债 |
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应付帐款 |
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应计员工薪酬 |
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应付所得税 |
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除所得税外的应计应付税款 |
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应计利息 |
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其他流动负债 |
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经营租赁负债-短期 |
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长期债务--流动部分 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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经营租赁负债--长期 |
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其他负债 |
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股东权益 |
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系列优先股(授权 |
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普通股,无面值(授权 **表现突出 的 |
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额外实收资本 |
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累计其他综合损失 |
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留存赤字 |
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总股东权益 |
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总负债与股东权益 |
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见未经审计的简明合并财务报表附注。
3
迈尔斯实业公司(Myers Industries,Inc.)及附属公司
简明合并股东权益报表(未经审计)
(千美元,每股数据除外)
|
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截至2020年9月30日的季度 |
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普通股 |
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附加 实收资本 |
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|
累积 其他 综合 收入(亏损) |
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留用 赤字 |
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总计 股东的 权益 |
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2020年7月1日的余额 |
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( |
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净收入 |
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外币折算 *调整。 |
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根据奖励计划发行的股票, 扣除扣缴税款的股份后的净额 |
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股票补偿费用 |
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已宣布股息-$ |
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2020年9月30日的余额 |
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( |
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( |
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截至2019年9月30日的季度 |
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普通股 |
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附加 实收资本 |
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累积 其他 综合 收入(亏损) |
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留用 赤字 |
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总计 股东的 权益 |
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2019年7月1日的余额 |
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净收入 |
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外币折算 *调整。 |
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( |
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( |
) |
根据奖励计划发行的股票, 扣除扣缴税款的股份后的净额 |
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股票补偿费用 |
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已宣布股息-$ |
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( |
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( |
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2019年9月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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|
见未经审计的简明合并财务报表附注。
4
迈尔斯实业公司(Myers Industries,Inc.)及附属公司
简明合并股东权益报表(未经审计)
(千美元,每股数据除外)
|
|
截至2020年9月30日的9个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
附加 实收资本 |
|
|
累积 其他 综合收益(亏损) |
|
|
留用 赤字 |
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|
总计 股东的 权益 |
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2020年1月1日的余额 |
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$ |
( |
) |
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( |
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净收入 |
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外币折算 *调整。 |
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( |
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( |
) |
根据奖励计划发行的股票, 扣除扣缴税款的股份后的净额 |
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( |
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股票补偿费用 |
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已宣布股息-$ |
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( |
) |
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( |
) |
2020年9月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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|
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年9月30日的9个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
附加 实收资本 |
|
|
累积 其他 综合 收入(亏损) |
|
|
留用 赤字 |
|
|
总计 股东的 权益 |
|
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2019年1月1日的余额 |
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$ |
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|
|
$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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净收入 |
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采用ASU 2016-02 |
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外币折算 *调整。 |
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根据奖励计划发行的股票, 扣除扣缴税款的股份后的净额 |
|
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( |
) |
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( |
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股票补偿费用 |
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已宣布股息-$ |
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( |
) |
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( |
) |
2019年9月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
见未经审计的简明合并财务报表附注。
5
迈尔斯实业公司(Myers Industries,Inc.)及附属公司
现金流量表简明合并报表(未经审计)
(千美元)
|
|
截至9月30日的9个月, |
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2020 |
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2019 |
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经营活动的现金流 |
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净收益(亏损) |
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$ |
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$ |
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非持续经营的收入(亏损),扣除所得税后的净额 |
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持续经营的收入(亏损) |
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将持续经营的收入(亏损)调整为净现金 由经营活动提供(用于)的资金 |
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折旧 |
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摊销 |
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非现金股票薪酬费用 |
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处置固定资产收益 |
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出售应收票据的收益 |
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减损费用 |
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其他 |
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基于长期绩效的薪酬支付 |
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( |
) |
其他长期负债 |
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由营运资金提供(用于)的现金流 |
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应收帐款 |
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( |
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盘存 |
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( |
) |
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预付费用和其他流动资产 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
应付账款和应计费用 |
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|
|
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|
( |
) |
经营活动提供(用于)的现金净额--持续经营 |
|
|
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经营活动提供(用于)的现金净额--非持续经营 |
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9月30日的现金 |
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见未经审计的简明合并财务报表附注。
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迈尔斯实业公司(Myers Industries,Inc.)及附属公司
未经审计的简明合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以千元为单位)
1.《重要会计政策摘要》
陈述的基础
随附的未经审核简明综合财务报表包括Myers Industries,Inc.和所有全资子公司(统称“本公司”)的账目,并已根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定编制。通常包括在根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已根据该等规则和规定予以精简或省略,尽管公司相信披露足以使信息不具误导性。这些中期财务报表应与公司截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表及其附注一并阅读。
我们于2017年出售的前巴西业务的业绩显示为非连续性业务。2019年非持续运营提供的净现金流是由于剩余收到的一文不值的股票扣除的税收优惠,这被确认为销售的一部分。截至2019年9月30日的9个月的非持续经营净收入与2019年第一季度收到税收优惠时确认的利息收入扣除税后净额相关。有
本公司认为,随附的简明综合财务报表包含所有必要的调整(由正常经常性应计项目组成),以公平地列报截至2020年9月30日的财务状况以及所列示期间的运营结果和现金流量。截至2020年9月30日的季度和9个月的运营结果不一定表明截至2020年12月31日的年度的运营结果。
采用的会计准则
2020年3月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响。本ASU在有限的时间内提供可选的指导,以减轻由于停止伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)而导致的会计(或认识到)参考利率改革对财务报告的影响的潜在负担。本次更新中的修订自2020年3月12日起至2022年12月31日止对本公司有效。本标准于2020年3月12日生效。采用这一标准在截至2020年9月30日的季度或9个月内没有效果,其未来影响将取决于公司及其贷款人最终处理取消LIBOR的方式,因为它与附注13中描述的贷款协议相关。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15,无形资产-商誉和其他-内部使用软件(小主题350-40)。本ASU将服务合同托管安排中产生的实施成本资本化要求与开发或获取内部使用软件(以及包括内部使用软件许可证的托管安排)的实施成本资本化要求保持一致。该公司自2020年1月1日起采用该准则,该准则的采用并未对其简明合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-14,薪酬-退休福利-确定的福利计划-一般(715-20分主题)。本ASU修改了对发起固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求。对于本公司而言,ASU从2020年年度财务报表开始追溯生效,但不适用于其中期财务报表。该公司自2020年1月1日起采用该准则,预计该准则的采用不会对其年度合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化。本会计准则单位通过删除、修改或增加某些披露来修改公允价值计量的披露要求。本ASU中的某些披露需要在追溯的基础上应用,而其他的则要求在预期的基础上应用。该公司自2020年1月1日起采用该准则,该准则的采用并未对其简明合并财务报表产生实质性影响。
7
迈尔斯实业公司(Myers Industries,Inc.)及附属公司
未经审计简明合并财务报表附注-(续)
(除非另有说明,否则以千元为单位)
2017年1月,FASB发布了ASU 2017-04,无形资产-商誉和其他(主题350) - 简化商誉减损测试。本会计准则取消了商誉减值测试的第二步,并要求商誉减值按报告单位的账面价值超过其公允价值的金额计量,但不得超过其商誉的账面金额。本公司自2020年1月1日起采用本标准,该标准的采用并未对其凝缩合并财务报表。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具.信用损失:金融工具信用损失的测量,它为 新的指导意见引入了一种基于预期损失的方法来估计某些类型的金融工具的信贷损失。本公司采用了新的指导方针,自2020年1月1日起生效。采用新准则导致该公司的会计政策和与其应收账款预期信贷损失拨备相关的披露发生变化。采用这一准则对其简明合并财务报表的影响不大,不需要进行累积过渡调整。
尚未采用的会计准则
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(主题740):简化所得税会计。本会计准则组旨在通过消除主题740中一般原则的某些例外情况,并澄清和修改现有指南以改进一致的适用,从而简化所得税的会计处理。对于公司来说,这一ASU从2021年第一季度开始生效。允许提前收养。本ASU中的某些修订要求在追溯的基础上实施,某些其他修订要求在修改后的追溯基础上实施,所有其他修订都要求在预期的基础上实施。该公司目前正在评估采用这一标准将对其简明综合财务报表产生的影响。
公允价值计量
本公司遵循ASC 820中包含的指导方针。公允价值计量和披露,用于其金融资产和负债,根据需要。根据ASC 820,对用于测量公允价值的估值技术的输入进行优先级排序的分层结构分为三个级别:
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1级: |
相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。 |
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第2级: |
活跃市场中同类资产或负债的未调整报价、非活跃市场中相同或类似资产或负债的未调整报价或直接或间接可观察到的投入。 |
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第3级: |
很少或根本没有市场数据或反映实体自身假设的不可观察到的输入。 |
公司拥有金融工具,包括现金、应收账款、应付账款和应计费用。由于这些资产和负债的性质和期限相对较短,这些金融工具的公允价值接近账面价值。
本公司贷款协议项下债务的公允价值(定义见附注13),由于本协议项下任何循环借款的浮动利率及相对较短的到期日(少于90天),故接近账面值。本公司固定利率优先无担保票据的公允价值是使用本公司有公共债务的可比同行的市场可观察到的投入估算的,包括活跃市场的报价和被视为第2级投入的利率测量。于2020年9月30日及2019年12月31日,本公司未偿还固定利率优先无抵押票据的公允价值合计估计为$
如附注3所述,与2019年8月26日收购Tuffy Manufacturing Industries,Inc.相关的购买价格分配要求使用不可观察的输入进行公允价值计量,这些输入被认为是3级输入。收购无形资产的公允价值采用收益法确定。
8
迈尔斯实业公司(Myers Industries,Inc.)及附属公司
未经审计简明合并财务报表附注-(续)
(除非另有说明,否则以千元为单位)
累计其他综合收益(亏损)
累计其他综合收益(亏损)变动情况如下:
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外方 通货 |
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确定的优势 养老金计划 |
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总计 |
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2020年7月1日的余额 |
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重新分类前的其他综合收益(亏损) |
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当期其他综合收益(亏损)净额 |
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2020年9月30日的余额 |
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外方 通货 |
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确定的优势 养老金计划 |
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2019年7月1日的余额 |
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重新分类前的其他综合收益(亏损) |
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当期其他综合收益(亏损)净额 |
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2019年9月30日的余额 |
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确定的优势 养老金计划 |
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2020年1月1日的余额 |
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重新分类前的其他综合收益(亏损) |
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当期其他综合收益(亏损)净额 |
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2020年9月30日的余额 |
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外方 通货 |
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确定的优势 养老金计划 |
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总计 |
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2019年1月1日的余额 |
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重新分类前的其他综合收益(亏损) |
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当期其他综合收益(亏损)净额 |
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2019年9月30日的余额 |
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信贷损失准备
管理层已经确定了客户在展期前必须满足的某些要求。客户的财务状况受到持续监测,通常不需要抵押品。本公司根据多种因素评估应收账款的可回收性。该公司在确定其信贷损失拨备的估计额时,审查了信贷损失的历史趋势以及当前的经济状况。此外,在公司意识到某一特定客户无法履行其财务义务的情况下,信贷损失的特定拨备将被记录在应付金额中,以将确认的应收账款净额减少到公司合理预期的将收取的金额。
截至一九九八年首九个月的信贷损失拨备变动2020年9月30日具体情况如下:
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2020 |
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1月1日的余额 |
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扣除回收后的预期信贷损失准备金 |
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核销及其他 |
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9月30日的余额 |
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9
迈尔斯实业公司(Myers Industries,Inc.)及附属公司
未经审计简明合并财务报表附注-(续)
(除非另有说明,否则以千元为单位)
2.政府收入确认
本公司按主要市场划分的收入如下:
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截至2020年9月30日的季度 |
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材料 装卸 |
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食品和饮料 |
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工业 |
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汽车售后市场 |
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总净销售额 |
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截至2019年9月30日的季度 |
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材料 装卸 |
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分布 |
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公司间 |
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固形 |
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消费者 |
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食品和饮料 |
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工业 |
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汽车售后市场 |
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总净销售额 |
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截至2020年9月30日的9个月 |
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食品和饮料 |
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汽车售后市场 |
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截至2019年9月30日的9个月 |
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材料 装卸 |
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分布 |
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公司间 |
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固形 |
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消费者 |
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食品和饮料 |
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工业 |
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汽车售后市场 |
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总净销售额 |
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迈尔斯实业公司(Myers Industries,Inc.)及附属公司
未经审计简明合并财务报表附注-(续)
(除非另有说明,否则以千元为单位)
收入在履行与客户的合同条款下的义务时确认。在分销和物料搬运环节,这通常伴随着产品控制权的转移而发生。这种控制权转移可能发生在从公司设施发货时,也可能发生在交付到指定客户位置时。与客户的合同义务通常在收到客户的采购订单后90天内履行,一般不需要履行其他未来义务。*公司一般不会与客户签订任何超过一年的长期合同。*根据公司产品和客户合同的性质,除在产品控制权转让之前从客户收到的现金预付款或押金外,没有记录递延收入。这些进展通常在上面提到的90天时间框架内完成。
收入是指公司预期从转让产品的交换中获得的对价金额。与客户签订的某些合同包括可变对价,如回扣或折扣。公司在每个时期确认这种可变对价的估计,主要是基于根据基础计划的特定条款向客户支付的最有可能的对价水平。虽然公司与客户的合同一般不包括明确的退货权利,但公司实际上将允许在正常业务过程中退货,并将其作为客户关系的一部分。预期退货额度是根据历史经验的分析在每个时期确认的。当从退货中实际收回产品时,还会根据产品的近似成本记录估计的退货权资产。
简明综合财务状况表(未经审计)中与收入确认相关的金额包括:
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9月30日, |
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12月31日, |
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财务报表 职位 |
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2020 |
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2019 |
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分类 |
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退货、折扣及其他津贴 |
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应收帐款 |
资产报酬权 |
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库存,净额 |
客户存款 |
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其他流动负债 |
应计回扣 |
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其他流动负债 |
从客户那里收取的销售额、增值税和其他税不包括在净销售额中。当对产品的控制权转移到客户手中时,就会确认向客户发货的成本,并将其归类为销售、一般和行政公司制造业务和AS的费用销售成本用于公司的分销业务。年向客户发货的成本销售、一般和行政费用大约是$
基于上述合同的短期性质,合同购置成本并不显著。这些费用以及在合同上下文中无关紧要的其他附带项目被确认为已发生的费用。
3.公司收购。
2019年8月26日,本公司收购了轮胎修理设备和用品的仓库分销商Tuffy Manufacturing Industries,Inc.(“Tuffy”)的资产,该公司属于分销部门。对Tuffy的收购与该公司在关键利基市场的增长战略相一致,并将重点放在战略账户客户上。此次收购的收购价为$。
收购Tuffy的会计处理采用收购法,即所有收购的资产和承担的负债在收购日按其公允价值确认,超过估计公允价值的任何购买价格均记作商誉。
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迈尔斯实业公司(Myers Industries,Inc.)及附属公司
未经审计简明合并财务报表附注-(续)
(除非另有说明,否则以千元为单位)
收购的资产: |
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应收帐款 |
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盘存 |
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预付费用 |
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不动产、厂场和设备 |
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使用权资产经营租赁 |
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无形资产 |
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商誉 |
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收购的资产 |
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承担的负债: |
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应付帐款 |
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应计费用 |
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经营租赁负债-短期 |
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经营租赁负债-长期 |
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承担的总负债 |
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净购置成本 |
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商誉是指取得的其他资产所产生的未来经济利益,这些资产不能单独和单独确认,并可为税务目的扣除。
上述无形资产包括以下内容:
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公允价值 |
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加权平均 估计数 使用寿命 |
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客户关系 |
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商品名称 |
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竞业禁止协议 |
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应摊销无形资产总额 |
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4.持有待售的私人资产
截至2020年9月30日和2019年12月31日,账面价值为美元的建筑
当设施符合持有待售分类标准时,也会通过将其账面价值与其估计公允价值减去估计出售成本进行比较来评估其减值。这些建筑物的估计公允价值是基于第三方报价,即第二级投入。
5.应收票据和租赁担保的结算
2015年,本公司将其草坪和花园业务出售给由Wingate Partners V,L.P.(“L&G Buyer”)控制的实体,该实体后来成为HC Companies,Inc.(“HC”)。出售条款包括HC的期票。由于收款的不确定性,预计损失准备金为#美元。
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迈尔斯实业公司(Myers Industries,Inc.)及附属公司
未经审计简明合并财务报表附注-(续)
(除非另有说明,否则以千元为单位)
此外,在出售草坪及花园业务方面,该公司成为房委会其中一份设施租约于#年到期的任何剩余租金的担保人。
2020年1月,公司向HC出售全额预留本票和相关应收利息,换取#美元。
6.企业结构调整。
2019年3月,公司承诺实施一项重组计划,涉及其在材料搬运部门运营的美国卡丁车公司子公司(“美国卡丁车”)。该公司计划整合目前在密歇根州卡索波利斯和印第安纳州布里斯托尔进行的制造业务,并在印第安纳州布里斯托尔的一家新工厂扩大业务(“美国卡丁车计划”)。2019年12月,本公司签订了一项协议,将在印第安纳州布里斯托尔建造一个新的制造和分销设施,当基本完工后,本公司将租赁该新设施并出售其在印第安纳州布里斯托尔的现有设施。2019年12月,本公司还就其位于密歇根州卡索波利斯的设施的租赁提前提供了一年的终止通知。预计ameri-kart计划将在2021年第一季度基本完成,预计产生的总重组成本约为#美元。
2019年3月,公司承诺在分销细分市场内实施旨在提高销售队伍效率、降低成本和提高贡献利润率的转型举措(即“分销转型计划”)。该公司调整了其分销部门的商业销售结构,其中包括取消某些销售和行政职位,并制定了扩大其电子商务平台的计划。到2019年底,分销转型计划下的所有行动都基本完成。
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截至9月30日的9个月, |
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2020 |
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2019 |
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线段 |
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的成本 销货 |
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SG&A |
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总计 |
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的成本 销货 |
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SG&A |
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总计 |
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分布 |
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物料搬运 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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7.库存减少。
后进先出(“LIFO”)存货按成本或市场较低者计价,先进先出(“FIFO”)存货按成本或可变现净值中较低者计价。大致
13
迈尔斯实业公司(Myers Industries,Inc.)及附属公司
未经审计简明合并财务报表附注-(续)
(除非另有说明,否则以千元为单位)
库存包括以下内容:
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9月30日, |
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12月31日, |
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2020 |
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2019 |
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成品和在制品 |
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$ |
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原材料和供应品 |
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$ |
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$ |
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8.承担其他负债
年余额其他流动负债由以下内容组成:
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9月30日, |
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12月31日, |
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2020 |
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2019 |
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客户存款和应计回扣 |
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$ |
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应付股息 |
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应计诉讼、申索及专业费用 |
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环境储备的当前部分 |
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应计产品更换成本 |
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其他应计费用 |
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$ |
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$ |
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2019年8月,材料搬运部门在2019年5月和6月生产的某些盒子被发现存在制造缺陷。某些受影响的箱子需要更换。更换这些箱子的总费用估计为#美元。
年余额其他负债(长期)由以下内容组成:
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9月30日, |
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12月31日, |
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2020 |
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2019 |
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租赁担保或有事项 |
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$ |
— |
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环境保护区 |
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补充高管退休计划负债 |
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养老金负债 |
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其他长期负债 |
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$ |
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$ |
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9.管理商誉和无形资产
截至以下九个月的商誉变动2020年9月30日具体情况如下:
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分布 |
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材料 装卸 |
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总计 |
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2020年1月1日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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采购会计调整 |
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外币折算 |
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( |
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( |
) |
2020年9月30日 |
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$ |
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迈尔斯实业公司(Myers Industries,Inc.)及附属公司
未经审计简明合并财务报表附注-(续)
(除非另有说明,否则以千元为单位)
商誉以外的无形资产主要包括商号、客户关系、专利、竞业禁止协议和与收购相关的技术资产。除某些商号外,这些无形资产在其预计使用年限内摊销。I不确定的活着的商号账面价值为$。
10.每股普通股净收益美元
每股普通股净收入,如随附的简明综合营业报表(未经审计)所示,是根据以下期间已发行普通股的加权平均数确定的:
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截至9月30日的季度, |
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截至9月30日的9个月, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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加权平均已发行普通股基本 |
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股票期权和限制性股票的稀释效应 |
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加权平均已发行普通股稀释 |
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要购买的选项
11、公司股票薪酬
本公司修订重订的2017年度激励股票计划(“2017年度计划”)授权董事会薪酬委员会最多发行
股票薪酬费用约为$
12.处理紧急情况。
本公司是各种诉讼的被告,亦是在日常业务过程中出现的各种其他法律程序的当事人,其中一些法律程序已全部或部分由保险公司承保。当此等事项产生的损失可能且能够合理估计时,记录估计可能损失的最可能金额,或者如果可以估计可能损失的范围,并且该范围内的任何金额都不是比任何其他金额更好的估计,则记录该范围内的最低金额。当获得更多信息时,将评估与这些事项相关的任何潜在负债,并在必要时修订估计。
根据目前掌握的信息,管理层相信,这些事项的最终结果,包括下文所述的事项,不会对我们的财务状况、现金流或我们经营业绩的整体趋势产生重大不利影响。然而,这些事项存在固有的不确定性,可能会出现不利的裁决。如果出现不利的裁决,可能会对裁决发生的时期或未来时期的财务状况和经营结果造成实质性的不利影响。
15
迈尔斯实业公司(Myers Industries,Inc.)及附属公司
未经审计简明合并财务报表附注-(续)
(除非另有说明,否则以千元为单位)
新伊德里亚汞矿
2015年9月,美国环境保护局(EPA)通过一封通知信和相关文件(“通知函”)通知公司的子公司巴克霍恩公司(“巴克霍恩”),它认为巴克霍恩是与新伊德里亚汞矿址(“新伊德里亚矿”)有关的潜在责任方(“PRP”)。1981年,拥有和/或运营新伊德里亚矿的新伊德里亚矿业和化学公司(“NIMCC”)被合并到巴克洪金属产品公司,后者随后被Myers Industries收购。由于EPA通知函的结果,Buckhorn和公司与EPA就EPA为补救调查/可行性研究(RI/FS)提出的行政同意令(AOC)草案进行了谈判,以确定必要的补救程度和筛选替代方案。
于2018年第四季度,本公司及环保局敲定了有关新Idria矿的AOC及相关工作说明书(“SOW”)。AOC自2018年11月27日EPA执行之日起生效。AOC和随附的SOW记录了公司执行RI/FS的条款、条件和程序。此外,机场营运委员会要求该公司提供$
根据AOC和相关SOW,RI/FS工作计划草案已于2019年7月提交环境保护局审批。在编制国际扶轮/财务报告的工作计划草案时,公司从其顾问那里收到了执行工作计划费用的初步估计。根据这些初步估计,公司确认了额外费用#美元。
自2011年10月新伊德里亚被美国环保署列入超级基金国家优先事项名单以来,该公司已确认
随着获得新的信息,包括在RI/FS的工作计划最终敲定和环境保护局批准之后,有可能需要对上述储量进行调整。对公司负债的估计是基于当前的事实、法律、法规和技术。对公司环境责任的估计还受到以下不确定性的影响:现场污染的性质和程度、可用的补救替代方案的范围、不断发展的补救标准、不精确的工程评估和成本估计、可能需要采取的补救行动的程度、环境保护局的监督程度、可能被点名的其他PRP的数量和财务状况以及它们对补救的责任程度。
目前,鉴于上述情况,包括最后的补救策略尚未确定,我们无法估计与此工地相关的补救费用,因此我们无法估计赔偿责任。
16
迈尔斯实业公司(Myers Industries,Inc.)及附属公司
未经审计简明合并财务报表附注-(续)
(除非另有说明,否则以千元为单位)
新阿尔马登矿
包括本公司及其附属公司Buckhorn(作为NIMCC的继任者)在内的多方被美国和加利福尼亚州的托管机构指控对位于加利福尼亚州圣克拉拉县(“县”)瓜达卢佩河分水岭地区的历史上的New Almaden汞矿区域的环境污染造成的自然资源损害负责。2005年,巴克霍恩和公司在不承认NIMCC的责任或所有权链的情况下,通过一项同意法令解决了受托人对他们的索赔,该法令要求受托人为该县在受影响地区内实施一个有益于环境的项目提供财政支持。根据该协议,巴克霍恩和公司与该县谈判达成了一项协议,根据该协议,巴克霍恩和公司同意偿还该县实施该项目的一半成本,最初估计约为$
虽然已经进行了大量的设计和规划工作,但该项目尚未实施。该公司目前正在等待圣克拉拉县关于预计开始实地工作的时间的通知。随着项目工作的进行,有可能需要对前述储备进行调整,以反映新的信息。此外,该公司可能对该县根据2005年协议提出的索赔提出索赔或提出抗辩,这可能会减少或抵消其偿还部分潜在额外费用的义务。在环境顾问的协助下,该公司会密切监察此事,并会在有更多资料时,继续评估其储量。
专利侵权
2018年12月11日,No Spill Inc.向美国堪萨斯州地区法院提起诉讼,指控Scepter Manufacturing LLC和Scepter Corporation侵犯了与Scepter在美国制造和销售的塑料汽油容器相关的两项专利、违约和商业外观索赔。Scepter Canada,Inc.后来被添加到第二份修改后的起诉书中。2019年11月15日,法院驳回了Scepter Corporation的诉讼。此案的完整时间表尚未发布。权杖公司打算在这件事上积极为自己辩护。2019年12月28日,Scepter Canada,Inc.就各方间审查(“知识产权”)由No spill,Inc.在堪萨斯州地区诉讼中主张的两项专利。美国专利商标局(“USPTO”)制定了一项知识产权,但拒绝了另一项。对于已建立的知识产权,预计将在2021年7月之前对专利的有效性做出最终决定。由于诉讼固有的不确定性,公司无法准确预测这件事的最终结果,目前无法确定诉讼结果是否会对其经营业绩、财务状况或现金流产生实质性影响。因此,本公司没有为此记录任何准备金物质。
13、签署长期债务和贷款协议
长期债务包括以下内容:
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9月30日, |
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12月31日, |
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2020 |
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2019 |
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贷款协议 |
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$ |
— |
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— |
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减少未摊销递延融资成本 |
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流动部分较少的长期债务 |
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长期债务 |
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$ |
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$ |
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17
迈尔斯实业公司(Myers Industries,Inc.)及附属公司
未经审计简明合并财务报表附注-(续)
(除非另有说明,否则以千元为单位)
于二零一七年三月,本公司订立第五份经修订及重订贷款协议(“贷款协议”)。
本公司亦持有高级无抵押票据(“票据”),面值由$
公司长期债务项下借款的加权平均利率为
截至2020年9月30日,该公司遵守了与其贷款协议和票据相关的所有债务契约。该公司所有债务的最具限制性的财务契约是利息覆盖率(定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益,调整后除以利息支出)和杠杆率(定义为总债务除以调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益)。
14.政府退休计划
该公司及其某些子公司有基本覆盖其所有员工的养老金和利润分享计划。公司的固定收益养老金计划,阿克罗-米尔斯公司与美国钢铁工人联合会之间的养老金协议地方编号:1761-02,主要根据每一年服务的固定金额提供福利。该计划在2007年被冻结,此后没有任何服务福利积累。
定期养恤金净费用如下:
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截至9月30日的季度, |
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截至9月30日的9个月, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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利息成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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预期资产回报率 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
净亏损摊销 |
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定期养老金净成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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这个公司预计将为该计划提供总计美元的捐款。
15.免征所得税
该公司的实际税率为
将降低公司实际税率的未确认税收优惠总额为#美元。
18
迈尔斯实业公司(Myers Industries,Inc.)及附属公司
未经审计简明合并财务报表附注-(续)
(除非另有说明,否则以千元为单位)
2020年3月27日,《冠状病毒援助、救济和经济保障法案》(简称《CARE法案》)签署成为法律。除其他事项外,CARE法案包括有关可退还工资税抵免、推迟雇主方社会保障付款、净营业亏损结转期、替代最低税收抵免退款、修改净利息扣除限制以及对合格装修物业的税收折旧方法进行技术更正的条款。虽然该公司预计将根据CARE法案实现某些好处,并正在继续评估其影响,但它不认为CARE法案将对其凝缩合并财务报表。
16.新租约
公司在开始时就确定一项安排是否为租约。本公司已租赁制造设施、配送中心、仓库、办公场所和设备,剩余租赁期限为
ROU资产代表在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表支付租赁款项的义务。净收益资产及租赁负债于开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认。当租赁没有提供隐含利率时,使用公司的递增借款利率,然后根据开始日期在确定租赁付款现值时可获得的信息,在投资组合层面应用该利率。该公司还选择不将租赁和非租赁部分分开。租赁条款包括在合理确定将行使选择权时延长或终止租约的选择权。租赁费用在租赁期内以直线方式确认。
简明综合财务状况表(未经审计)中包含的与租赁有关的金额包括:
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9月30日, |
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12月31日, |
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2020 |
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2019 |
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使用权资产经营租赁 |
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$ |
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$ |
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经营租赁负债-短期 |
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$ |
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$ |
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经营租赁负债--长期 |
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经营租赁负债总额 |
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$ |
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$ |
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租赁费用的构成包括:
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截至9月30日的季度, |
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截至9月30日的9个月, |
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租赁费 |
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分类 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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经营租赁成本(1) |
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销售成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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经营租赁成本(1) |
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销售、一般和行政费用 |
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总租赁成本 |
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$ |
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$ |
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(1) |
包括非实质性的短期租赁和可变租赁成本 |
与租赁有关的补充现金流量信息如下:
|
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截至9月30日的9个月, |
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补充现金流信息 |
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2020 |
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2019 |
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为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: |
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来自营业租赁的营业现金流 |
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$ |
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以新的租赁负债换取的使用权资产: |
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经营租赁 |
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$ |
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$ |
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迈尔斯实业公司(Myers Industries,Inc.)及附属公司
未经审计简明合并财务报表附注-(续)
(除非另有说明,否则以千元为单位)
租期和贴现率 |
|
2020年9月30日 |
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2019年12月31日 |
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加权-平均剩余租赁年限(年): |
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经营租赁 |
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加权平均折扣率: |
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经营租赁 |
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% |
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% |
租赁负债到期日-截至2020年9月30日 |
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经营租约 |
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2020 (1) |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2024年之后 |
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租赁付款总额 |
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减去:利息 |
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( |
) |
租赁负债现值 |
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(1) |
表示2020年9月30日之后的2020年到期金额 |
2019年12月,本公司签订了一项协议,将在印第安纳州布里斯托尔建造一个新的制造和分销设施,当该设施基本完工后,本公司将租赁该新设施并出售其在印第安纳州布里斯托尔的现有设施。如附注6所述,该协议与ameri-kart计划有关,该计划包括该业务在材料搬运部门内的设施整合。该租赁没有包括在上面披露的表格中,因为它还没有开始;它在设施基本完工时开始,预计在2021年第一季度。开始时,租约的初始期限为
17.五大行业细分
本公司在以下条件下管理其业务
材料搬运部门生产各种塑料可重复使用的容器、托盘、小零件箱、散装集装箱、仓储和整理产品,以及用于水、燃料和废物处理的旋转模塑塑料容器。该部门在美国和加拿大开展主要业务。服务的市场包括工业制造、食品加工、零售/批发产品分销、农业、汽车、休闲车、海上车辆、医疗保健、家电、面包店、电子产品、纺织品和消费品等。产品既可以直接销售给最终用户,也可以通过分销商销售。
经销部门从事轮胎维修和汽车底盘维修以及轮胎修理和翻新产品制造所用的设备、工具和用品的分销。该产品线包括轮胎气门和配件、轮胎更换和平衡设备、升降机和定位设备、维修设备和工具以及轮胎维修/翻新用品等类别。分销部门还制造和销售某些交通标线,包括反光公路标线胶带。分销部门通过其在美国的销售办事处和五个地区分销中心在国内开展业务,并通过出口销售在某些国家和地区开展业务。此外,经销部门通过外国分支机构直接在某些外国市场(主要是中美洲)开展业务。服务的市场包括零售和卡车轮胎经销商、商用汽车和卡车车队、汽车经销商、一般服务和维修中心、轮胎翻新商和政府机构。附注3中描述的对Tuffy的收购包括在分销部分中。
20
迈尔斯实业公司(Myers Industries,Inc.)及附属公司
未经审计简明合并财务报表附注-(续)
(除非另有说明,否则以千元为单位)
外国业务部门的总销售额约为美元。
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度和9个月的部门摘要详细信息:
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截至9月30日的季度, |
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截至9月30日的9个月, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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净销售额 |
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物料搬运 |
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分布 |
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公司间销售 |
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总净销售额 |
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营业收入 |
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物料搬运(1) |
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分布 |
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公司(1) (2) (3) |
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( |
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营业总收入 |
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利息支出,净额 |
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所得税前持续经营所得 |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
在截至2020年9月30日的季度和9个月中,公司发生了 |
(2) |
在截至2020年9月30日的9个月内,本公司确认公司a美元 |
(3) |
截至2019年9月30日止九个月,本公司确认公司a美元 |
21
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
这份关于Form 10-Q的季度报告和通过引用纳入的信息包含符合1995年美国私人证券诉讼改革法安全港条款的“前瞻性陈述”,包括有关公司的财务前景、未来计划、目标、业务前景和预期财务业绩的信息。前瞻性陈述可以通过诸如“将”、“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“计划”或这些词语的变体或类似表达来识别。这些前瞻性陈述既不是历史事实,也不是对未来业绩的保证。相反,它们仅基于公司目前对我们业务的未来、未来计划和战略、预测、预期事件和趋势、经济和其他未来状况的信念、预期和假设。由于前瞻性陈述与未来有关,这些陈述固有地涉及广泛的固有不确定性、风险和环境变化,这些不确定性、风险和变化很难预测,其中许多不在我们的控制范围之内。公司的实际行动、结果和财务状况可能与前瞻性陈述中明示或暗示的内容大不相同。
可能导致这种差异的具体因素包括但不限于,新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行对我们的业务、运营、客户和资本状况的影响;新冠肺炎对当地、全国和全球经济状况的影响;政府对新冠肺炎大流行采取的各种应对措施的影响;原材料可用性、原材料成本增加或其他生产成本;与我们的战略增长举措相关的风险或未能实现此类举措的预期效益;与客户或他们的购买的业务关系意外下滑;销售和定价方面的竞争压力;公司业务部门的市场变化;公司竞争市场的趋势和需求的变化;我们制造设施的运营问题或这些设施的意外故障;美国和世界各地未来的经济和金融状况;公司无法满足未来的资本要求;针对公司的索赔、诉讼和监管行动;影响公司的法律和法规的变化;以及公司在提交给美国证券交易委员会的文件中不时详述的其他风险和不确定因素,包括但不限于,公司截至2019年12月31日的10-K年度报告中第1A项“风险因素”中披露的风险因素,以及本10-Q季度报告中更新的第1A项“风险因素”中披露的风险因素。考虑到这些因素,以及其他可能影响我们经营业绩的变量,读者不应依赖前瞻性陈述,假设过去的财务业绩将是未来业绩的可靠指标。, 也不要使用历史趋势来预测未来时期的结果或趋势。告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述,这些陈述仅说明截止日期。公司明确表示不承担任何义务或意图对前瞻性陈述以及与之相关的估计和假设进行更新。
高管概述
该公司在两个可报告的部门开展业务活动:物料搬运部门和分销部门。前巴西业务于2017年12月出售,在提交的所有期间均被归类为非连续性业务。
该公司设计、制造和销售各种塑料和橡胶产品。材料搬运部门生产的产品范围从塑料可重复使用材料搬运容器和小部件储存箱到塑料OEM部件、定制塑料产品、消费燃料容器、军用水容器以及弹药包装和运输容器。经销部门从事客车、重型卡车和越野车的轮胎、车轮和车底维修所用的工具、设备和用品的分销,以及轮胎修理和翻新产品的制造。
以下讨论了本公司截至2020年9月30日的季度和9个月的经营业绩。但是,本公司过去的经营业绩可能不能反映其未来的经营趋势。2020年3月,新冠肺炎疫情开始影响美国经济,并给公司的运营带来了额外的不确定性,特别是在2020年剩余时间内。针对新冠肺炎的监管行动因司法管辖区而异,包括关闭不必要的业务。这些措施的持续时间和范围尚不清楚,包括可能重新实施任何已被取消或放宽的措施。截至本报告日期,公司的大多数业务被认为是必不可少的,因为它们供应食品和农业、汽车、医疗保健、工业和消费终端市场。因此,这些业务继续运营。然而,由于大流行,我们经历了某些设施的临时关闭,包括我们的美国卡丁车业务在材料处理部分的两个制造设施,以及我们在中美洲的分销业务,2020年3月和4月的部分时间。除了这些临时关闭的影响之外,我们的一些业务已经并可能继续受到新冠肺炎和相关监管行动的更广泛经济影响的影响,包括客户对我们产品的需求。该公司2020年第三季度的业绩反映出该季度大多数终端市场对我们产品的需求有所改善。该公司相信,它处于有利地位,能够管理好这种不确定性-它拥有强大的资产负债表,有足够的流动性和借款能力,以及多样化的产品供应和客户基础。
22
运营结果:
截至2020年9月30日的季度与截至2019年9月30日的季度的比较
净销售额:
(百万美元) |
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截至9月30日的季度, |
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线段 |
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2020 |
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2019 |
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变化 |
|
|
%变化 |
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||||
物料搬运 |
|
$ |
86.8 |
|
|
$ |
84.1 |
|
|
$ |
2.7 |
|
|
|
3 |
% |
分布 |
|
|
45.5 |
|
|
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41.4 |
|
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4.1 |
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10 |
% |
公司间销售 |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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总净销售额 |
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$ |
132.3 |
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|
$ |
125.5 |
|
|
$ |
6.8 |
|
|
|
5 |
% |
截至2020年9月30日的季度净销售额为1.323亿美元,与截至2019年9月30日的季度相比增加了680万美元,增幅为5%。净销售额受到更高的销量(主要是在材料处理部门)530万美元的积极影响,以及由于2019年8月26日在分销部门收购Tuffy而增加的290万美元的销售额。塔菲的历史年销售额约为2000万美元。净销售额的增长被130万美元的较低定价和10万美元的不利货币兑换的影响部分抵消。
与截至2019年9月30日的季度相比,截至2020年9月30日的季度,材料处理部门的净销售额增加了270万美元,增幅为3%。净销售额的增长是由于410万美元的销量增加,部分被130万美元的较低定价和10万美元的不利货币兑换的影响所抵消。交易量增加主要是由于预计不会再次发生的更高水平的飓风和野火活动推动了消费市场的增长。
与截至2019年9月30日的季度相比,截至2020年9月30日的季度,分销部门的净销售额增加了410万美元,增幅为10%,这主要是由于2019年8月26日收购Tuffy导致120万美元的销量增加和290万美元的销售额增加。
销售成本和毛利润:
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截至9月30日的季度, |
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(百万美元) |
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2020 |
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2019 |
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变化 |
|
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%变化 |
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销售成本 |
|
$ |
85.2 |
|
|
$ |
85.9 |
|
|
$ |
(0.7 |
) |
|
|
(1 |
)% |
毛利 |
|
$ |
47.1 |
|
|
$ |
39.6 |
|
|
$ |
7.5 |
|
|
|
19 |
% |
毛利润占销售额的百分比 |
|
|
35.6 |
% |
|
|
31.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
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截至2020年9月30日的季度毛利率增至35.6%,而截至2019年9月30日的季度毛利率为31.5%,这主要是由于大宗商品原材料成本降低以及销量增加的影响,特别是在消费终端市场。2019年第三季度的销售成本包括如附注8所述的某些有缺陷盒子的估计更换成本350万美元的费用。
毛利润增加了750万美元,增幅为19%,主要是由于以上净销售额中描述的销量增加和大宗商品原材料成本下降,以及2019年某些有缺陷盒子的估计更换成本收取的费用。
销售、一般和管理费用:
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截至9月30日的季度, |
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(百万美元) |
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2020 |
|
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2019 |
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|
变化 |
|
|
%变化 |
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||||
SG&A费用 |
|
$ |
33.9 |
|
|
$ |
31.5 |
|
|
$ |
2.4 |
|
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|
8 |
% |
SG&A费用占销售额的百分比 |
|
|
25.6 |
% |
|
|
25.1 |
% |
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|
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截至2020年9月30日的季度,销售、一般和行政(SG&A)费用为3390万美元,比去年同期增加240万美元,增幅为8%。2020年第三季度的SG&A费用包括与高管遣散费相关的240万美元费用,其中包括60万美元的股票薪酬加速。与去年同期的比较还受到以下因素的影响:180万美元的激励性薪酬成本上升,70万美元的差旅费用下降以及130万美元的折旧和摊销下降抵消了这一影响。
23
净利息支出:
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截至9月30日的季度, |
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|
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(百万美元) |
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2020 |
|
|
2019 |
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|
变化 |
|
|
%变化 |
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||||
净利息支出 |
|
$ |
1.2 |
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$ |
1.0 |
|
|
$ |
0.2 |
|
|
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20 |
% |
平均未偿还借款,净额 |
|
$ |
78.0 |
|
|
$ |
78.0 |
|
|
$ |
0.0 |
|
|
|
0 |
% |
加权平均借款利率 |
|
|
6.28 |
% |
|
|
6.28 |
% |
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|
|
|
|
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截至2020年9月30日的季度净利息支出为120万美元,比截至2019年9月30日的季度增加20万美元,增幅为20%,而截至2019年9月30日的季度净利息支出为100万美元。净利息支出较高的主要原因是本年度利息收入较低。
所得税:
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|
截至9月30日的季度, |
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|||||
(百万美元) |
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2020 |
|
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2019 |
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||
所得税前持续经营所得 |
|
$ |
11.9 |
|
|
$ |
7.1 |
|
所得税费用 |
|
$ |
3.3 |
|
|
$ |
1.8 |
|
实际税率 |
|
|
27.2 |
% |
|
|
26.2 |
% |
截至2020年9月30日的季度,公司的有效税率为27.2%,而截至2019年9月30日的季度为26.2%。实际税率的提高主要是由于不可抵扣费用增加所致。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月的比较
净销售额:
(百万美元) |
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截至9月30日的9个月, |
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|
|
|
|
|
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|||||
线段 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
%变化 |
|
||||
物料搬运 |
|
$ |
251.7 |
|
|
$ |
283.0 |
|
|
$ |
(31.3 |
) |
|
|
(11 |
)% |
分布 |
|
|
121.3 |
|
|
|
115.9 |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
5 |
% |
公司间淘汰 |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
|
|
总净销售额 |
|
$ |
372.9 |
|
|
$ |
398.9 |
|
|
$ |
(26.0 |
) |
|
|
(7 |
)% |
截至2020年9月30日的9个月的净销售额为3.729亿美元,与截至2019年9月30日的9个月相比减少了2600万美元,降幅为7%。净销售额受到负面影响,主要是在材料处理部门,销量下降3470万美元,定价下降370万美元,以及不利的货币兑换影响40万美元,并被2019年8月26日收购Tuffy导致的分销部门1280万美元的销售增量部分抵消。塔菲的历史年销售额约为2000万美元。
与截至2019年9月30日的9个月相比,截至2020年9月30日的9个月,材料搬运部门的净销售额下降了3130万美元,降幅为11%。净销售额下降的原因是销量减少了2720万美元,定价降低了370万美元,以及不利的货币兑换影响为40万美元。销量下降的主要原因是车辆市场、食品和饮料市场以及工业市场的下降,并被预计不会再次发生的更高水平的飓风和野火活动推动的消费市场销量的增加部分抵消。
与截至2019年9月30日的9个月相比,截至2020年9月30日的9个月,分销部门的净销售额增加了540万美元,增幅为5%,这主要是由于2019年8月26日收购Tuffy带来的1280万美元的销售增量,部分被主要发生在第一季度和第二季度的740万美元的销量下降所抵消。
24
销售成本和毛利:
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截至9月30日的9个月, |
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|||||
(百万美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
%变化 |
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||||
销售成本 |
|
$ |
240.8 |
|
|
$ |
266.8 |
|
|
$ |
(26.0 |
) |
|
|
(10 |
)% |
毛利 |
|
$ |
132.1 |
|
|
$ |
132.1 |
|
|
$ |
0.0 |
|
|
|
0 |
% |
毛利润占销售额的百分比 |
|
|
35.4 |
% |
|
|
33.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年9月30日的9个月的毛利率增至35.4%,而截至2019年9月30日的9个月的毛利率为33.1%,这主要是由于大宗商品原材料成本下降抵消了销量下降的影响。2019年第三季度的销售成本包括如附注8所述的某些有缺陷盒子的估计更换成本350万美元的费用。
销售、一般和管理费用:
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截至9月30日的9个月, |
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|
|
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|||||
(百万美元) |
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2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
%变化 |
|
||||
SG&A费用 |
|
$ |
95.4 |
|
|
$ |
102.8 |
|
|
$ |
(7.4 |
) |
|
|
(7 |
)% |
SG&A费用占销售额的百分比 |
|
|
25.6 |
% |
|
|
25.8 |
% |
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|
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|
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截至2020年9月30日的9个月的SG&A费用为9,540万美元,较上年同期减少740万美元或7%;2020年第三季度的SG&A费用包括与高管遣散费相关的240万美元费用,其中60万美元与股票薪酬加速有关。2019年的SG&A费用包括与附注12中讨论的环境或有事项相关的400万美元费用,以及与实施分销转型计划有关的前一年发生的90万美元重组成本,这些成本在2020年没有再次发生。与去年同期相比,薪酬和福利成本降低了70万美元,差旅费用降低了170万美元,运费降低了70万美元,折旧和摊销减少了150万美元,分销转型计划节省了150万美元,这些都被2019年8月26日收购Tuffy带来的240万美元增量SG&A部分抵消。
重组:
如附注6所述,公司实施了各种重组计划。
在材料搬运部分,ameri-kart计划涉及将两个制造设施合并为一个新的制造设施,预计将于2021年第一季度基本完成。关于这项计划,本公司计划在新设施基本建成后开始新设施租赁,如附注16所述。虽然施工已经开始,但在截至2020年9月30日或2019年9月30日的9个月内,没有发生与ameri-kart计划相关的重组成本。正如之前宣布的那样,该公司预计完成交易后的年化收益约为150万美元。
分销转型计划于2019年第一季度公布,并于2019年底基本完成。截至2020年9月30日的9个月内没有发生任何成本。截至2019年9月30日的9个月中,发生了90万美元的重组成本。
减损费用:
在截至2019年9月30日的9个月内,公司确认了与将之前关闭的设施归类为待售设施相关的90万美元减值费用。请参阅注释4中的进一步讨论。
出售应收票据收益:
截至2020年9月30日止九个月内,本公司录得税前收益1,190万美元,涉及向HC出售全额预留本票及相关应计利息,以换取120万美元,以及解除与HC的一项设施有关的账面价值1,070万美元的租赁担保(如附注5所述)。
25
净利息支出:
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截至9月30日的9个月, |
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(百万美元) |
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2020 |
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2019 |
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|
变化 |
|
|
%变化 |
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||||
净利息支出 |
|
$ |
3.5 |
|
|
$ |
3.1 |
|
|
$ |
0.4 |
|
|
|
13 |
% |
平均未偿还借款,净额 |
|
$ |
78.0 |
|
|
$ |
78.0 |
|
|
$ |
0.0 |
|
|
|
0 |
% |
加权平均借款利率 |
|
|
6.27 |
% |
|
|
6.26 |
% |
|
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|
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截至2020年9月30日的九个月净利息支出为350万美元,增加40万美元或13%,而截至2019年9月30日的九个月为310万美元。利息支出增加的主要原因是本年度的利息收入较低。
所得税:
|
|
截至9月30日的9个月, |
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|||||
(百万美元) |
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2020 |
|
|
2019 |
|
||
所得税前持续经营所得 |
|
$ |
45.2 |
|
|
$ |
25.4 |
|
所得税费用 |
|
$ |
11.4 |
|
|
$ |
6.9 |
|
实际税率 |
|
|
25.3 |
% |
|
|
27.3 |
% |
截至2020年9月30日的9个月,公司的有效税率为25.3%,而截至2019年9月30日的9个月的有效税率为27.3%。实际税率的降低主要是由于不可抵扣费用降低。
财务状况、流动性和资本资源:
公司的主要流动资金来源是手头现金、运营产生的现金以及贷款协议(定义见下文)下的可获得性。截至2020年9月30日,公司拥有8370万美元的现金,根据贷款协议可用的1.942亿美元,以及面值7800万美元的未偿债务。基于此流动资金及借款能力,本公司相信其处于有利地位,有能力管理好新冠肺炎所带来的不明朗因素。该公司相信,其贷款协议下的手头现金、运营现金流和可用产能将足以满足预期的业务需求,包括资本支出、股息、营运资本和偿债,并为未来的增长提供资金,包括选择性收购。
经营活动
截至2020年9月30日的9个月,持续运营的运营活动提供的净现金为3130万美元,而2019年同期为3950万美元。减少的主要原因是2020年上半年净销售额下降,但部分被2020年第三季度因飓风和野火活动及其对营运资本的影响而增加的销售额所抵消,特别是截至2020年9月30日的应收账款和库存余额的增加。
2019年,非持续运营提供的经营活动提供的现金净额为730万美元,原因是2017年与出售巴西业务相关的无价值股票扣除的剩余税收优惠。
投资活动
截至2020年9月30日的9个月,持续运营投资活动使用的净现金为850万美元,而截至2019年9月30日的9个月,投资活动使用的现金为1620万美元。于2020年,本公司支付附注3所述与2019年收购Tuffy有关的营运资金调整70万美元,并收取附注5所述出售应收票据所得120万美元;于2019年,本公司支付1,800万美元收购附注3所述Tuffy,并收取出售固定资产所得款项750万美元,实质上均与出售附注4所述两幢楼宇有关,截至2020年及2019年9月30日止九个月的资本开支分别为900万美元及570万美元。2020年全年资本支出预计约为1500万美元。
筹资活动
截至2020年9月30日或2019年9月30日的9个月,信贷安排没有净付款或借款。在截至2020年和2019年9月30日的9个月里,该公司分别使用现金支付了1,460万美元和1,450万美元的股息。
26
信用来源
于2017年3月,本公司订立第五份经修订及重订贷款协议(“贷款协议”),贷款协议将原有优先循环信贷安排的借款限额修订至2亿美元,包括信用证在内,并将到期日由2018年12月延长至2022年3月。截至2020年9月30日,本公司在正常业务过程中与保险和其他融资合同相关的信用证金额为580万美元,包括附注12所述提供给EPA的200万美元,我们的贷款协议下还有1.942亿美元可用。贷款协议项下的借款按LIBOR利率、最优惠利率、联邦基金实际利率、加拿大存款利率或欧洲货币参考利率计息,具体取决于公司申请的贷款类型,在每种情况下均加上贷款协议规定的适用保证金。
截至2020年9月30日,未偿还的高级无担保票据面值为7800万美元。该系列四种票据的面值从1,100万美元到4,000万美元不等,利率从4.67%到5.45%不等,每半年支付一次,2021年1月15日至2026年1月15日到期。这些高级无抵押债券的4000万美元票据将于2021年1月15日到期。
截至2020年9月30日,公司遵守了所有债务契约。该公司所有债务的最具限制性的财务契约是利息覆盖率(定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益,调整后除以利息支出)和杠杆率(定义为总债务除以调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益)。下表显示了截至2020年9月30日和截至2020年9月30日的期间的比率:
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所需级别 |
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实际水位 |
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利息覆盖率 |
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3.00%至1%(最低要求) |
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14.50 |
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杠杆率 |
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3.25%至1%(最高) |
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1.18 |
|
表外安排
本公司并无任何表外安排,对其财务状况、经营业绩、流动资金、资本开支或资本资源目前或未来均无重大影响,亦无合理预期会对其财务状况、经营业绩、流动资金、资本开支或资本资源产生重大影响。
27
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
本公司有某些融资安排需要根据浮动利率支付利息,因此,本公司的财务业绩受市场利率变化的影响。目前,本公司并无订立任何利率掉期或其他衍生工具,以厘定其浮动利率融资安排的任何部分的利率。截至2020年9月30日,公司在其浮动利率债务项下没有未偿还的借款。
外币兑换风险
该公司的某些子公司在国外运营,它们的财务业绩受汇率变动的影响。该公司在加拿大有业务,有外币风险,这主要是由于加拿大的企业向美国客户进行的美元销售。该公司有一个系统的计划,以限制其在加拿大业务的某些以美元计价的资产和负债相关的汇率波动的风险。净敞口一般在100万美元至300万美元之间。根据本计划创建的外币合同和安排不被指定为ASC 815项下的套期保值项目,衍生工具与套期保值因此,外币安排的公允价值变动并不重大,已记录在综合经营报表(未经审核)中。该公司的外币安排通常为三个月或更短时间,并在报告期结束前结算。于2020年9月30日,本公司并无外币安排或合约。
商品价格风险
该公司在其制造过程中使用某些商品,主要是塑料树脂。随着这些大宗商品市场的变化,运营成本可能会受到影响。本公司目前并无衍生工具合约对冲此风险;然而,本公司亦无重大购买责任以在未来期间购买固定数量的此类商品。塑料树脂成本未来的大幅上涨或总经济环境中的其他不利变化可能对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
该公司维持根据修订后的1934年“证券交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的披露控制和程序,旨在确保根据1934年“证券交易法”要求在公司报告中披露的信息在委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告,并积累这些信息并酌情传达给公司管理层,包括其首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
公司在包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,执行各种持续的程序,以评估公司披露控制和程序的设计和运作的有效性。根据上述情况,公司首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制程序自2020年9月30日起生效。
财务报告内部控制的变化
截至2020年9月30日止九个月内,本报告所涵盖期间我们对财务报告的内部控制并无重大影响,或合理地可能会对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
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第II部分-其他资料
第1项 法律程序
本报告第I部分未经审核简明综合财务报表附注12(或有事项)和本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年报第I部分第3项讨论了本公司涉及的若干法律程序。本公司于本报告第I部分未经审核简明综合财务报表附注12“或有事项”中与法律程序有关的披露,以供参考并入本报告第II部分。在日常业务过程中,本公司是各种诉讼的被告和其他各种法律诉讼的当事人,其中一些诉讼已全部或部分由保险公司承保。我们相信,这些诉讼和其他诉讼的结果不会单独或总体上对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
第1A项危险因素
为有关与本公司相关的风险因素的讨论,请参阅本公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第1部分第1A项“风险因素”。以下风险因素应与Form 10-K年度报告中描述的风险因素一起阅读。
新冠肺炎疫情可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和/或流动性产生负面影响。
2019年12月,中国武汉首次出现一株冠状病毒(“新冠肺炎”),此后被贴上大流行的标签,并迅速蔓延到世界其他地区,包括我们的一级市场。针对新冠肺炎疫情的监管行动包括关闭不必要的企业和其他要求,以保持社会距离和限制冠状病毒的进一步传播。截至本报告日期,我们的大多数业务被认为是必不可少的,因为它们供应食品和农业、汽车、医疗保健、工业和消费终端市场。因此,这些业务继续运营。然而,由于大流行,我们经历了某些设施的临时关闭,包括我们的美国卡丁车业务在材料处理部门的两个制造设施,以及我们在中美洲的分销业务,2020年3月和4月的部分时间。除了这些临时关闭的影响之外,我们的一些业务已经并可能继续受到新冠肺炎事件和相关监管行动的更广泛经济影响的影响,包括客户对我们产品的需求。虽然到目前为止,我们能够以合理的成本获得所需的材料和产品,但大流行也可能以我们无法控制的方式影响我们的供应链。*我们还可能招致成本或经历进一步的干扰,以遵守新的或不断变化的法规,以应对大流行。
新冠肺炎疫情的整体规模,包括其对我们的业务、财务状况、运营结果或流动性的直接和间接影响程度,由于形势的快速发展和流动性,本质上是不确定的。此外,新冠肺炎大流行的最终影响取决于许多我们无法控制的因素,包括但不限于:政府、企业和个人针对新冠肺炎大流行已经并将继续采取的行动;病毒爆发的严重性和持续时间;新冠肺炎大流行的影响以及为应对全球和区域经济、旅游和经济活动而采取的行动;联邦、州、地方或非美国资金计划的可用性;全球主要市场和金融市场的总体经济不确定性和金融市场波动;全球经济状况和经济增长水平;随着新冠肺炎疫情的消退,复苏的步伐也会加快,特别是在我们的终端市场。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
(c)下表提供了有关公司截至本季度的股票回购计划的信息2020年9月30日:
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总数: 购买了股份 |
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支付的平均成交价 每股 |
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总数量: 购买股票的方式为: 公开声明的第二部分 宣布了新的计划或 节目 |
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最大数量 * 但仍将被购买 根据这一计划,该计划将继续实施。 节目(1) |
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2020年7月1日至2020年7月31日 |
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5,547,665 |
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2020年8月1日至2020年8月31日 |
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— |
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— |
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5,547,665 |
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2,452,335 |
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2020年9月1日至2020年9月30日 |
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— |
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— |
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5,547,665 |
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2,452,335 |
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(1) |
2013年7月11日,董事会授权回购至多500万股本公司普通股。这一授权是对2011年董事会授权回购最多500万股股票的补充。本公司于二零一一年根据根据二零一一年授权股份回购而采纳的第10b5-1条计划,完成约200万股股份的回购。 |
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项目6.展品
3(a) |
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迈尔斯工业公司修订和重新修订公司章程。请参阅2005年3月16日向委员会提交的表格10-K的附件3(A)。 |
3(b) |
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迈尔斯工业公司修订和重新制定的条例守则。请参阅附件3.1,以便于2020年4月30日向委员会提交8-K表格。 |
31.1 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节,迈尔斯工业公司总裁兼首席执行官迈克尔·P·麦高(Michael P.McGaugh)获得认证。 |
31.2 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节,对Myers Industries,Inc.临时首席财务官丹尼尔·W·霍恩(Daniel W.Hoehn)进行认证。 |
32.1 |
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Myers Industries,Inc.总裁兼首席执行官Michael P.McGaugh和临时首席财务官Daniel W.Hoehn根据根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条颁发的证书。 |
101 |
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以下是Myers Industries,Inc.截至2020年9月30日的季度Form 10-Q季度报告,采用内联XBRL格式,包括:(I)简明综合经营报表,(Ii)简明全面收益表(亏损),(Iii)简明综合财务状况表,(Iv)简明股东权益综合报表,(V)简明现金流量表和(Vi)简明综合财务报表附注。 |
104 |
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封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
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登录乌雷
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
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MYers INDUSTRIES, INC. |
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2020年10月29日 |
/s/丹尼尔·W·霍恩(Daniel W.Hoehn) |
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丹尼尔·W·霍恩 |
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临时首席财务官 (首席财务会计官) |
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