10066854000637560000003500000000000861884--12-312020Q3错误82.81P3Y信实钢铁铝业公司00000861884美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-09-300000861884US-GAAP：非控制性利益成员2020-09-300000861884Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300000861884Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300000861884美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-300000861884US-GAAP：非控制性利益成员2020-06-300000861884Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000861884Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-3000008618842020-06-300000861884美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-03-310000861884US-GAAP：非控制性利益成员2020-03-310000861884Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000861884Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-3100008618842020-03-310000861884美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310000861884US-GAAP：非控制性利益成员2019-12-310000861884Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000861884Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000861884美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300000861884US-GAAP：非控制性利益成员2019-09-300000861884Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300000861884Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000861884美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300000861884US-GAAP：非控制性利益成员2019-06-300000861884Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000861884Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-3000008618842019-06-300000861884美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310000861884US-GAAP：非控制性利益成员2019-03-310000861884Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000861884Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-3100008618842019-03-310000861884美国-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000861884US-GAAP：非控制性利益成员2018-12-310000861884Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000861884Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000861884Rs:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsAwardsMember2019-12-310000861884Rs:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsAwardsMember2020-01-012020-09-300000861884US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMemberRS：RestrictedStockWithServiceConditionsMember2020-03-012020-03-310000861884US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMemberRs:RestrictedStockWithPerformanceConditionsMember2020-03-012020-03-310000861884RS：通行费处理成员2020-07-012020-09-300000861884RS：不锈钢构件2020-07-012020-09-300000861884RS：其他产品或服务成员2020-07-012020-09-300000861884RS：碳钢成员2020-07-012020-09-300000861884RS：铝成员2020-07-012020-09-300000861884RS：合金钢成员2020-07-012020-09-300000861884RS：通行费处理成员2020-01-012020-09-300000861884RS：不锈钢构件2020-01-012020-09-300000861884RS：其他产品或服务成员2020-01-012020-09-300000861884RS：碳钢成员2020-01-012020-09-300000861884RS：铝成员2020-01-012020-09-300000861884RS：合金钢成员2020-01-012020-09-300000861884RS：通行费处理成员2019-07-012019-09-300000861884RS：不锈钢构件2019-07-012019-09-300000861884RS：其他产品或服务成员2019-07-012019-09-300000861884RS：碳钢成员2019-07-012019-09-300000861884RS：铝成员2019-07-012019-09-300000861884RS：合金钢成员2019-07-012019-09-300000861884RS：通行费处理成员2019-01-012019-09-300000861884RS：不锈钢构件2019-01-012019-09-300000861884RS：其他产品或服务成员2019-01-012019-09-300000861884RS：碳钢成员2019-01-012019-09-300000861884RS：铝成员2019-01-012019-09-300000861884RS：合金钢成员2019-01-012019-09-300000861884Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-07-012020-09-300000861884美国-GAAP：成本OfSalesMember2020-07-012020-09-300000861884Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-01-012020-09-300000861884美国-GAAP：成本OfSalesMember2020-01-012020-09-300000861884RS：FeralloyProcessingCompany成员2020-03-310000861884RS：FeralloyProcessingCompany成员2020-03-300000861884US-GAAP：非控制性利益成员2020-04-012020-06-300000861884US-GAAP：非控制性利益成员2019-01-012019-03-310000861884RS：老年人不安全注意事项已发布8月20日2020-08-032020-08-030000861884RS：老年人不安全的NotesDueAugust2030年9月30日2020-08-032020-08-030000861884RS：老年人不安全注意事项2025年8月25日2020-08-032020-08-030000861884RS：SeniorUnsecuredNotesDue2023成员2013-04-122013-04-120000861884Rs:SeniorUnsecuredNotesIssuedNovember2006Member2006-11-202006-11-200000861884RS：老年人不安全注意事项2036年11月2006-11-202006-11-200000861884RS：SeniorUnsecuredNotesDue2016年11月成员2006-11-202006-11-200000861884Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-300000861884Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-300000861884Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-09-300000861884Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-09-300000861884Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300000861884Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300000861884Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000861884Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000861884Us-gaap:AccumulatedOtherCom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美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格：10-Q

(马克一)

☒	根据1934年“证券交易法”第(13)或(15)(D)节规定的季度报告

关于截至的季度期间2020年9月30日

或

☐	根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告

在从中国到日本的过渡期内，从中国到日本的过渡期是从中国到日本的过渡期。从中国到日本的过渡期是从中国到日本的过渡期。在这一过渡期内，中国将从中国转向中国，从中国到日本的过渡期。

委托文件编号：001-13122

(章程中规定的注册人的确切姓名)

特拉华州

(州或其他司法管辖区)

公司或组织)

95-1142616

(I.R.S.雇主

识别号码)

南格兰德大道350号套房：5100

洛杉矶, 加利福尼亚

90071

(主要执行机构地址，包括邮政编码)

(213) 687-7700

(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)节登记的证券：


每个班级的标题是什么	交易代码	注册的每个交易所的名称。
普通股，面值0.001美元	遥感	纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。他说：

是 ⌧*否？◻

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。他说：

是 ⌧*否？◻

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件管理器 ☒	加速的文件管理器☐
非加速文件管理器☐	规模较小的中国报告公司*☐
	新兴市场增长带动公司增长☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐*否？☒

截止到2020年10月23日，63,756,287注册人的普通股面值为0.001美元，已发行。

信实钢铁铝业有限公司


第一部分-财务信息			1

	第1项	财务报表

		未经审计的综合资产负债表	1

		未经审计的综合收益表	2

		未经审计的综合全面收益表	3

		未经审计的合并权益报表	4

		未经审计的现金流量表合并报表	5

		未经审计的合并财务报表附注	6

	第二项。	管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析	15

	项目3.	关于市场风险的定量和定性披露	27

	项目4.	管制和程序	27

第II部分-其他资料			28

	第1项	法律程序	28

	第1A项	危险因素	28

	第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用	29

	项目3.	高级证券违约	29

	项目4.	矿场安全资料披露	29

	第五项。	其他资料	30

	第6项	陈列品	31

签名			32

第一部分--财务信息

项目1.财务报表

信实钢铁铝业有限公司

未经审计的综合资产负债表

(以百万为单位，但以千和面值反映的股份数量除外)


	九月三十日，		十二月三十一号，
	2020		2019*
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	591.6	$	174.3
应收账款，减去信贷损失拨备$22.8在2020年9月30日和$17.82019年12月31日		943.9		1,067.8
盘存		1,423.0		1,645.7
预付费用和其他流动资产		66.6		85.2
应收所得税		6.9		37.2
流动资产总额		3,032.0		3,010.2
财产、厂房和设备：
土地		258.2		239.8
建筑		1,231.9		1,195.1
机器设备		2,086.9		2,044.4
累计折旧		(1,777.6)		(1,684.1)
财产、厂房和设备、净值		1,799.4		1,795.2

经营性租赁使用权资产		195.0		201.5
商誉		1,924.8		2,003.8
无形资产，净额		955.8		1,031.1
寿险保单现金退保额净额		29.6		42.7
其他资产		62.1		46.6
总资产	$	7,998.7	$	8,131.1

负债和权益

流动负债：
应付帐款	$	260.0	$	275.0
应计费用		103.2		67.4
应计薪酬和退休费用		137.5		172.1
应计保险费		45.2		43.4
长期债务和短期借款的当期到期日		5.8		64.9
经营租赁负债的当期到期日		50.2		52.5
流动负债总额		601.9		675.3
长期债务		1,638.3		1,523.6
经营租赁负债		145.9		149.5
长期退休费用		87.3		87.0
其他长期负债		32.3		12.3
递延所得税		445.7		469.3
承诺和或有事项
权益：
优先股，$0.001面值：
认可股份-5,000
无已发布或杰出的		—		—
普通股和额外实收资本，$0.001面值：
认可股份-200,000
已发布和杰出的股份-63,756在2020年9月30日和66,8542019年12月31日		11.1		122.2
留存收益		5,125.5		5,189.5
累计其他综合损失		(96.8)		(105.1)
信实公司股东权益总额		5,039.8		5,206.6
非控制性利益		7.5		7.5
总股本		5,047.3		5,214.1
负债和权益总额	$	7,998.7	$	8,131.1

*从经审计的财务报表中得出的金额。

见未经审计的合并财务报表附注。

信实钢铁铝业有限公司

未经审计的综合收益表

(以百万为单位，不包括以千和每股金额反映的股份数量)


	三个月				截至9个月
	九月三十日，				九月三十日，
	2020		2019		2020		2019
净销售额	$	2,085.6	$	2,685.9	$	6,677.8	$	8,526.0

成本和费用：
销售成本(不包括如下所示的折旧和摊销)		1,409.5		1,871.2		4,606.3		5,990.8
仓库、交货、销售、一般事务和行政事务		449.2		518.7		1,410.4		1,582.2
折旧摊销		56.4		54.8		170.8		163.2
长期资产减值		10.0		—		107.9		1.2
		1,925.1		2,444.7		6,295.4		7,737.4

营业收入		160.5		241.2		382.4		788.6

其他费用：
利息支出		15.7		20.5		47.2		68.4
其他费用，净额		17.8		2.3		23.1		0.5
所得税前收入		127.0		218.4		312.1		719.7
所得税拨备		28.7		54.5		70.2		179.9
净收入		98.3		163.9		241.9		539.8
减去：可归因于非控股权益的净收入		0.7		1.2		2.4		3.9
可归因于Reliance的净收入	$	97.6	$	162.7	$	239.5	$	535.9

信实公司股东每股收益：
稀释	$	1.51	$	2.40	$	3.66	$	7.90
基本型	$	1.53	$	2.44	$	3.71	$	8.01

用于计算每股收益的股票：
稀释		64,688		67,704		65,503		67,868
基本型		63,758		66,656		64,578		66,941

每股现金股息	$	0.625	$	0.55	$	1.875	$	1.65

见未经审计的合并财务报表附注。

信实钢铁铝业有限公司

未经审计的综合全面收益表

(百万)


	三个月				截至9个月
	九月三十日，				九月三十日，
	2020		2019		2020		2019
净收入	$	98.3	$	163.9	$	241.9	$	539.8
其他全面收益(亏损)：
外币折算损益		11.5		(8.7)		(11.2)		(0.7)
养老金和退休后福利调整，税后净额		15.8		—		19.5		—
其他全面收益(亏损)合计		27.3		(8.7)		8.3		(0.7)
综合收益		125.6		155.2		250.2		539.1
减去：可归因于非控股权益的综合收益		0.7		1.2		2.4		3.9
信实集团的综合收益	$	124.9	$	154.0	$	247.8	$	535.2

见未经审计的合并财务报表附注。

信实钢铁铝业有限公司

未经审计的综合权益表

(以百万为单位，不包括以千和每股金额反映的股份数量)


	信实与股东权益
	普通股					累积
	和其他					其他		非
	实收资本			留用		综合		控管
	股份	金额		收益		(亏损)收入		利益		总计
2019年1月1日的余额	66,882	$	136.4	$	4,637.9	$	(102.7)	$	7.9	$	4,679.5
净收入	—		—		190.1		—		1.5		191.6
其他综合收益	—		—		—		6.8		—		6.8
股票薪酬，净额	333		(1.3)		—		—		—		(1.3)
行使的股票期权	20		0.8		—		—		—		0.8
现金股息--$0.55每股及股息等价物	—		—		(38.2)		—		—		(38.2)
2019年3月31日的余额	67,235		135.9		4,789.8		(95.9)		9.4		4,839.2
净收入	—		—		183.1		—		1.2		184.3
其他综合收益	—		—		—		1.2		—		1.2
向非控股股东派发股息	—		—		—		—		(1.7)		(1.7)
购买的非控股权益	—		—		—		—		(0.4)		(0.4)
股票薪酬，净额	12		13.8		—		—		—		13.8
普通股回购	(593)		(50.0)		—		—		—		(50.0)
现金股息--$0.55每股及股息等价物	—		—		(36.9)		—		—		(36.9)
2019年6月30日的余额	66,654		99.7		4,936.0		(94.7)		8.5		4,949.5
净收入	—		—		162.7		—		1.2		163.9
其他综合损失	—		—		—		(8.7)		—		(8.7)
向非控股股东派发股息	—		—		—		—		(1.4)		(1.4)
股票薪酬，净额	2		15.2		—		—		—		15.2
现金股息--$0.55每股及股息等价物	—		—		(36.8)		—		—		(36.8)
2019年9月30日的余额	66,656	$	114.9	$	5,061.9	$	(103.4)	$	8.3	$	5,081.7

2020年1月1日的余额	66,854	$	122.2	$	5,189.5	$	(105.1)	$	7.5	$	5,214.1
净收入	—		—		61.7		—		1.2		62.9
其他综合损失	—		—		—		(31.4)		—		(31.4)
购买的非控股权益	—		(6.9)		—		—		(1.1)		(8.0)
向非控股股东派发股息	—		—		—		—		(0.5)		(0.5)
股票薪酬，净额	111		3.8		—		—		—		3.8
行使的股票期权	6		0.3		—		—		—		0.3
普通股回购	(3,330)		(119.3)		(180.7)		—		—		(300.0)
现金股息--$0.625每股及股息等价物	—		—		(41.9)		—		—		(41.9)
2020年3月31日的余额	63,641		0.1		5,028.6		(136.5)		7.1		4,899.3
净收入	—		—		80.2		—		0.5		80.7
其他综合收益	—		—		—		12.4		—		12.4
股票薪酬，净额	13		9.0		—		—		—		9.0
现金股息--$0.625每股及股息等价物	—		—		(39.9)		—		—		(39.9)
2020年6月30日的余额	63,654		9.1		5,068.9		(124.1)		7.6		4,961.5
净收入	—		—		97.6		—		0.7		98.3
其他综合收益	—		—		—		27.3		—		27.3
向非控股股东派发股息	—		—		—		—		(0.8)		(0.8)
股票薪酬，净额	104		2.2		—		—		—		2.2
普通股回购	(2)		(0.2)		—		—		—		(0.2)
现金股息--$0.625每股及股息等价物	—		—		(41.0)		—		—		(41.0)
2020年9月30日的余额	63,756	$	11.1	$	5,125.5	$	(96.8)	$	7.5	$	5,047.3

见未经审计的合并财务报表附注。

信实钢铁铝业有限公司

未经审计的合并现金流量表

(百万)


	截至9个月
	九月三十日，
	2020		2019
经营活动：
净收入	$	241.9	$	539.8
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销费用		170.8		163.2
长期资产减值		107.9		1.2
坏账准备		8.3		5.2
递延所得税优惠		(26.7)		(0.3)
基于股票的薪酬费用		29.9		37.3
退休后福利计划结算费用		19.4		—
其他		10.3		5.2
经营性资产和负债变动(不包括收购业务的影响)：
应收帐款		114.4		(14.2)
盘存		221.9		147.0
预付费用和其他资产		81.9		59.7
应付帐款和其他负债		(37.2)		10.0
经营活动提供的净现金		942.8		954.1

投资活动：
购置物业、厂房及设备		(134.7)		(182.8)
收购，扣除收购的现金后的净额		—		(1.0)
其他		7.0		11.9
投资活动所用现金净额		(127.7)		(171.9)

融资活动：
净短期债务借款		0.7		—
长期债务借款收益		1,673.7		742.0
长期债务的本金支付		(1,615.4)		(1,304.3)
发债成本		(6.4)		—
支付的股息和股息等价物		(122.8)		(113.3)
股份回购		(300.2)		(50.0)
购买的非控股权益		(8.0)		—
其他		(16.5)		(13.2)
用于融资活动的现金净额		(394.9)		(738.8)
汇率变动对现金及现金等价物的影响		(2.9)		(5.6)
增加现金和现金等价物		417.3		37.8
年初现金及现金等价物		174.3		128.2
期末现金和现金等价物	$	591.6	$	166.0

补充现金流信息：
期内支付的利息	$	34.6	$	57.2
期间缴纳的所得税，净额	$	68.3	$	173.7

见未经审计的合并财务报表附注。

信实钢铁铝业有限公司

未经审计的合并财务报表附注

2020年9月30日

注1.呈报基础

巩固原则

随附的未经审核综合财务报表乃根据美国中期财务资料公认会计原则(“美国公认会计原则”)及表格10-Q及S-X条例第10条的指示编制。因此，它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，我们的财务报表反映了根据美国公认会计原则(GAAP)列报中期财务报表所需的所有正常经常性调整。截至2020年9月30日的9个月的运营业绩不一定代表截至2020年12月31日的全年业绩。这些财务报表应与信实钢铁铝业有限公司(“信实”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)以Form 10-K格式提交的截至2019年12月31日年度的综合财务报表及其脚注一并阅读。

按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响我们的综合财务报表和附注中报告的金额和或有金额的披露。实际结果可能与这些估计不同。

我们的合并财务报表包括控股子公司的资产、负债和经营业绩。所有重要的公司间账户和交易都已取消。合并子公司的其他利益持有人的所有权反映为非控制性权益。在截至2020年9月30日的9个月内，我们购买了剩余的49%的铁合金加工公司的非控股权益，使我们的所有权从51%至100%。看见附注10-“权益”进一步讨论我们的非控股股权交易。我们对未合并子公司的投资按权益会计方法入账。

注2.近期发布的会计准则的影响

最近发布的会计准则的影响-采用

金融工具--信贷损失-2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计指导意见，改变了实体对大多数金融资产的信贷损失的核算方式，包括贸易应收账款的可疑账户拨备，以及通过净收入不按公允价值计量的某些其他工具。新的指导方针用预期信用损失模型取代了当前的已发生损失模型，该模型需要考虑更广泛的信息，以估计资产生命周期内的信用损失。我们于2020年1月1日采用了新标准。采用这一会计变更并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。

最近发布的会计准则的影响-尚未采用

所得税-2019年12月，FASB发布了简化所得税会计的会计改革，作为FASB降低会计准则复杂性的整体倡议的一部分。该指导将在公司2020年12月15日或2021年1月1日之后的会计年度和过渡期内有效。允许提前收养。采用这一准则不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。

参考汇率改革-2020年3月，FASB发布了会计改革，为将普遍接受的会计原则应用于合同修改和套期保值关系提供了可选的权宜之计和例外，前提是满足某些标准，参考LIBOR或其他预计将因参考汇率改革而停止的参考利率。这些会计变化可能会前瞻性地应用到2022年12月31日。本公司预计，由于参考汇率改革而修改的任何合同都将采用本指导方针。我们还在继续

评估哪些合同可能会受到参考汇率改革的影响，但相信我们使用这些会计变化不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。

注3.收购

2019年收购

2019年12月31日，我们收购了Fry Steel Company(“Fry Steel”)。Fry Steel是一家位于加利福尼亚州圣达菲斯普林斯的总公司和长棒材分销商。Fry Steel为其多样化的产品分类提供切割服务，并提供“现货”次日交货。Fry Steel的销售额为$60.9在截至2020年9月30日的9个月中达到100万。

我们2019年收购Fry Steel的资金来自循环信贷安排的借款和手头的现金。

我们收购Fry Steel的总收购价与收购的资产和承担的负债的公允价值分配如下：


	(单位：百万美元)
现金	$	17.1
应收帐款		5.7
盘存		39.3
不动产、厂场和设备		29.9
商誉		53.6
应摊销的无形资产		26.0
不受摊销影响的无形资产		30.3
其他流动和长期资产		0.3
收购的总资产		202.2
其他流动和长期负债		8.3
承担的总负债		8.3
取得的净资产	$	193.9

我们收购Fry Steel的收购价格分配正在等待收购价格调整完成，这是基于完成收购前期间的纳税申报。

对Fry Steel的收购已根据收购会计方法入账，因此，收购价格已根据2019年12月31日的估计公允价值分配给收购的资产和承担的负债。随附的综合损益表包括Fry Steel自收购日期以来的收入和支出。合并资产负债表反映了Fry Steel截至2020年9月30日和2019年12月31日的收购价分配情况。收购价格分配的测算期自收购日起不超过12个月。

作为收购Fry Steel的收购价分配的一部分，$30.3获得的商号分配了100万英镑。我们确定，在此次收购中获得的商标具有无限期寿命，因为它的经济寿命预计与Fry Steel的寿命大致相同。此外，我们还记录了与客户关系相关的额外可识别无形资产$26.0百万美元，拥有10.0一年的生活。我们收购Fry Steel产生的商誉主要包括预期的战略利益，包括扩大财务和运营规模，以及在整个企业范围内扩大收购的产品和加工技术。商誉可以从所得税中扣除。他说：

注4.收入

下表显示了我们按产品和服务分类的销售额。从客户那里收取的某些销售税和增值税不包括在我们报告的净销售额中。


	三个月				截至9个月
	九月三十日，				九月三十日，
	2020		2019		2020		2019

	(百万)
碳钢	$	1,100.8	$	1,416.1	$	3,490.8	$	4,542.4
铝		394.3		532.4		1,299.9		1,662.6
不锈钢		341.8		388.7		1,083.1		1,202.4
合金		91.0		160.7		342.3		515.0
通行费处理和物流		105.7		111.8		279.6		343.6
其他和消除		52.0		76.2		182.1		260.0
总计	$	2,085.6	$	2,685.9	$	6,677.8	$	8,526.0

附注5.商誉

商誉账面金额变动情况如下：


	(单位：百万美元)
2020年1月1日的余额	$	2,003.8
购进价格分配调整		(77.2)
外币兑换损失		(1.8)
2020年9月30日的余额	$	1,924.8

我们有不是的截至2020年9月30日与商誉相关的累计减值损失。

附注6.无形资产，净额

无形资产净额由以下各项组成：


		2020年9月30日				2019年12月31日
	加权平均	毛				毛
	可摊销	携载		累积		携载		累积
	五年中的寿命缩短了	金额		摊销		金额		摊销

		(百万)
应摊销的无形资产：
不竞争的契诺	5.0	$	0.7	$	(0.4)	$	0.7	$	(0.4)
客户列表/关系	14.8		624.1		(388.6)		710.1		(438.1)
软体	10.0		8.1		(8.1)		8.1		(8.1)
其他	7.5		1.0		(0.9)		1.1		(0.9)
			633.9		(398.0)		720.0		(447.5)
不需摊销的无形资产：
商品名称			719.9		—		758.6		—
		$	1,353.8	$	(398.0)	$	1,478.6	$	(447.5)

与我们2019年收购Fry Steel相关的无形资产记录为#美元56.3百万美元；$30.3100万美元分配给商号，这不受摊销的影响，以及$26.0为客户列表/关系分配了100万英镑，这将在一年多的时间内摊销10.0一年的生活。

无形资产的摊销费用为#美元。30.3百万美元和$32.3截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。与无形资产有关的外币换算损失净额为#美元。2.8百万美元用于

截至2020年9月30日的9个月，外币换算收益为1美元1.02019年同期为100万。

在截至2020年9月30日的9个月中，我们确认减值亏损为67.8百万美元的商标费和$30.7在我们的客户名单/关系无形资产中有100万美元，主要与我们某些与能源相关的业务有关。看见附注13-“减值及重组费用”以进一步讨论我们的减值损失。

以下为2020年余下三个月及随后五年每年的预估未来摊销费用摘要：


	(百万)
2020年(剩余三个月)	$	9.3
2021		36.5
2022		35.8
2023		31.6
2024		28.1
2025		23.9

注7.债务

债务包括以下内容：


	九月三十日，		12月31日，
	2020		2019

	(百万)
2025年9月2日到期的无担保循环信贷安排	$	—	$	368.0
无担保定期贷款于2020年8月3日偿还		—		465.0
2023年4月15日到期的高级无担保票据		500.0		500.0
2025年8月15日到期的高级无担保票据		400.0		—
2030年8月15日到期的高级无担保票据		500.0		—
2036年11月15日到期的高级无担保票据		250.0		250.0
其他票据和循环信贷安排		13.8		13.3
总计		1,663.8		1,596.3
减去：未摊销贴现和债务发行成本		(19.7)		(7.8)
减去：一年内到期的金额和短期借款		(5.8)		(64.9)
长期债务总额	$	1,638.3	$	1,523.6

无担保信贷安排

2020年9月3日，我们达成了一项1.510亿无担保五年期修订和重新签署的信贷协议(“信贷协议”)，修订和重述了我们现有的$1.510亿美元的无担保循环信贷安排。截至2020年9月30日，信贷协议项下的借款可根据以下条件以浮动利率获得伦敦银行同业拆借利率加1.25%或银行最优惠利率加0.25%，我们每年支付承诺费0.20循环信贷安排中未使用部分的%。LIBOR和基本利率借款的适用利润率，连同承诺费，每个季度都会根据我们的杠杆率(如信贷协议中所定义)进行调整。信贷协议项下的所有借款均可预付，不收取违约金。

循环信贷安排和定期贷款的未偿还借款的加权平均利率为3.69%和2.80分别截至2019年12月31日的%。截至2020年9月30日，我们拥有不是的未偿还借款，$37.1签发的百万份信用证和$1.4610亿美元可用于循环信贷安排的借款。

高级无担保票据

2006年11月20日，我们签订了一份发行$的契约(“2006契约”)。600.0百万无担保债务证券。发行总额为(A)元。350.0优先无抵押票据的本金总额为百万美元，利率为6.20年利率，即成熟并且我们已偿还2016年11月15日

及(B)元250.0优先无抵押票据的本金总额为百万美元，利率为6.85年息2%，2036年11月15日到期。

2013年4月12日，我们签订了一份契约(“2013年契约”)，发行$500.0优先无抵押票据本金总额(百万美元)，利率为4.50年息2.0%，2023年4月15日到期。

2020年8月3日，我们签订了一份契约(“2020 Indenture”，并与2013年Indenture和2016 Indenture一起，“Indentures”)发行#美元。900.0百万无担保债务证券。发行总额为(A)元。400.0优先无抵押票据本金总额(百万元)，息率为1.30年息，于2025年8月15日到期；及(B)$500.0优先无抵押票据本金总额(百万元)，息率为2.15年息%，2030年8月15日到期。

根据契约，票据为优先无抵押债务，并与我们所有现有及未来的无抵押及无从属债务享有同等的付款权。如果我们的控制权发生变化，同时信用评级被下调，我们将被要求以相当于以下价格的价格回购票据。101本金的%加上应计利息和未付利息。

其他票据和循环信贷安排

信用额度为$的循环信贷安排8.0百万美元，用于在亚洲的一项业务，未偿还余额为$5.2百万美元和$4.3分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。

各种工业收入债券的未偿还余额合计为#美元。8.6截至2020年9月30日的百万美元和9.0截至2019年12月31日，债券到期日为100万美元，到期日为2027年。

契诺

信贷协议和契约包括惯例陈述、担保、契诺和违约事件条款。信贷协议下的契约包括，除其他事项外，二要求我们遵守最低利息覆盖率和最高杠杆率的财务维持契约。截至2020年9月30日，我们遵守了信贷协议中的所有财务契约。

注8.新租约

我们的金属服务中心租赁包括加工和配送设施、设备、卡车和拖车、地面租赁和其他租赁空间，如仓库、销售办公室、仓储和数据中心。我们还租赁各种写字楼，包括我们在加利福尼亚州洛杉矶的公司总部。我们的设施和其他空间的租约在不同的时间到2031年到期，我们的土地租约在不同的时间到2068年到期。我们几乎所有的租约都是经营性租约。关于我们微不足道的融资租赁的信息不包括在内，因为这对理解我们的租赁义务没有意义。他说：

以下是我们租赁成本的汇总：


	三个月				截至9个月
	九月三十日，				九月三十日，
	2020		2019		2020		2019

	(百万)				(百万)
经营租赁成本	$	20.4	$	20.9	$	61.9	$	62.8

补充现金流和资产负债表信息如下：


	截至9个月
	九月三十日，
	2020		2019

	(百万)
补充现金流信息
运营租赁的现金支付包括：收购、收购和收购。	$	61.5	$	62.6
以经营性租赁义务换取的使用权资产	$	35.8	$	53.2

	九月三十日，		十二月三十一号，
	2020		2019
其他租赁信息
加权平均剩余租赁期-经营租赁		6.0年份		5.6年份
加权平均贴现率-经营租赁		4.0%		4.3%

截至2020年9月30日的经营租赁负债到期日如下：


	(百万)
2020年(剩余三个月)	$	15.4
2021		54.1
2022		42.5
2023		33.3
2024		26.1
此后		55.0
经营租赁支付总额		226.4
减去：推定利息		(30.3)
经营租赁负债总额	$	196.1

注9.其他所得税

我们截至2020年9月30日的第三季度和九个月的有效所得税税率为22.6%和22.5%，分别与25.02019年可比期间的百分比。我们的实际所得税税率下降，主要是因为我们的收入水平较低。我们的有效所得税税率与美国联邦法定税率之间的差异21.0%主要是由于国家所得税，部分被公司拥有的人寿保险单的影响所抵消。

冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)于2020年3月27日颁布。除其他事项外，CARE法案包括有关可退还工资税抵免、推迟雇主的社会保障支付份额、净营业亏损结转期、替代最低税收抵免退款、修改净利息扣除限制以及对合格装修物业的税收折旧方法进行技术更正的条款。“我们将继续审查CARE法案可能对我们的业务产生的影响。

注10.权益

分红

2020年10月20日，我们的董事会宣布2020年第四季度现金股息为$0.625每股普通股，于2020年12月4日支付给截至2020年11月20日登记在册的股东。

在2020和2019年第三季度，我们宣布并支付了季度股息$0.625及$0.55每股，或$39.8百万美元和$36.7总数分别为100万美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内，我们宣布并支付了季度股息$1.875及$1.65每股，或$120.7百万美元和$110.6总共一百万，

分别。此外，我们还支付了$2.1百万美元和$2.7分别于截至2020年及2019年9月30日止九个月内，与既有限制性股票单位(“RSU”)有关的股息等值百万元。

基于股票的薪酬

我们每年以基于服务和基于绩效的RSU的形式向高级管理人员和主要员工发放长期激励奖励，这些部门大约有3-年归属期限。基于绩效的RSU奖励同时取决于服务和绩效目标标准。我们还每年向董事会的非雇员成员发放股票，一旦授予就立即授予。RSU和股票授予的公允价值是根据我们普通股在授予日的收盘价确定的。

2020年5月20日，我们的股东批准了对信实钢铁铝业有限公司2015年激励奖励计划的修正案，部分增加了该计划下可供发行的股票数量1.5百万此外，我们的股东还批准延长信实钢铁铝业有限公司董事股权计划的期限。十年直到2030年12月31日。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，我们支付了14.9百万美元和$9.6分别向税务机关支付与股票净结算相关的扣缴股份，金额为600万欧元。这些付款反映在我们的综合权益表的净标题“基于股票的薪酬”中。

截至2020年9月30日，我们未授予的基于服务和基于性能的RSU的状态以及在随后结束的9个月期间的变化摘要如下：


		加权
		平均值
		授予日期
		公允价值
未归属的RSU	股份	每个RSU
在2020年1月1日未归属	859,005	$	86.40
授与⁽¹⁾	540,547		82.81
既得	(4,925)		85.40
取消或没收	(25,466)		85.39
在2020年9月30日未授权	1,369,161	$	85.01
预留给未来授予的股份(所有计划)	2,104,770

(1)	由以下部分组成330,144基于服务的RSU和210,4032020年3月以公平方式授予基于绩效的RSU价值共$82.81每个RSU。基于服务的RSU悬崖Vest于2022年12月1日生效，基于性能的RSU受三年期截至2022年12月31日的表演期。

股份回购计划

2018年10月23日，我们的董事会修改了我们的股票回购计划，将可回购的授权股票总数增加到5.0并将该计划的持续时间延长至2021年12月31日。截至2020年9月30日，根据该计划，我们已获得授权回购约3.1百万股，约合5占我们目前流通股的%。回购并随后注销的股票将恢复为授权但未发行的股票的状态。在2020年第三季度，我们回购了2,466股票的平均成本为$100.00每股，总计$0.2百万，相比之下不是的2019年第三季度的回购。在截至2020年9月30日的9个月中，我们回购了大约3.3百万股，平均成本为$90.10，总额为$300.2百万美元，而回购的金额约为0.6百万股，平均成本为$84.33每股，总计$50.02019年同期为100万。

累计其他综合损失

累计其他综合损失包括：


			养老金和		累积
	外币		退休后		其他
	翻译		福利调整，		综合
	损失		消费税净额		(亏损)收入
			(百万)
截至2020年1月1日的余额	$	(64.4)	$	(40.7)	$	(105.1)
本期变化		(11.2)		19.5		8.3
截至2020年9月30日的余额	$	(75.6)	$	(21.2)	$	(96.8)

外币换算调整没有针对所得税进行调整。养老金和退休后福利调整是税后净额#美元。4.5百万美元和$7.9分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。所得税影响从累积的其他综合损失中释放，因为确定的福利计划和补充的高管退休计划义务得到解决。

非控制性权益交易

2020年3月31日，通过我们的全资子公司铁合金公司，我们购买了剩余的股份49位于印第安纳州波蒂奇的收费处理机铁合金加工公司(“FPC”)拥有%的非控股权益。我们的拥有量从51%至100%作为股权交易入账。美元与美元之间的差额8.0为账面金额为$的非控制权益支付的百万代价1.1百万确认为信实公司股东权益总额的减少。

注11.项目承付款和或有事项

环境意外情况

我们目前正在参与一个环境补救项目，该项目与厄尔·M·乔根森公司(“EMJ”)前制造业务的活动有关，我们的全资拥有在我们于2006年收购EMJ之前多年出售的子公司。尽管潜在的清理成本可能很高，但EMJ在拥有制造业务期间保留了保单，这些保单已经涵盖了迄今发生的成本，预计将继续支付大部分相关成本。我们预计这项义务不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

法律事项

在法律诉讼中，我们不时被点名为被告。一般来说，这些行为都是在正常的业务过程中发生的。我们目前不是任何未决法律程序的一方，但业务附带的常规诉讼除外。我们预计这些问题将在不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的情况下得到解决。我们对正常业务过程中出现的风险投保一般责任保险。

新冠肺炎面临的风险和不确定性

2020年3月，世界卫生组织宣布新型冠状病毒株(“新冠肺炎”)的爆发为全球大流行，并建议在全球范围内采取遏制和缓解措施。新冠肺炎疫情已经并将继续对我们的由于众多不确定因素，财务状况和经营业绩. 目前，疫情的持续时间和严重程度及其对我们业务的长期影响尚不确定。新冠肺炎大流行的影响增加了不确定性。因此，我们的估计和判断可能会受到比过去更大的波动。

注12.公司每股收益

下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法：


	三个月				截至9个月
	九月三十日，				九月三十日，
	2020		2019		2020		2019

	(以百万为单位，不包括以千和每股金额反映的股份数量)
分子：
可归因于Reliance的净收入	$	97.6	$	162.7	$	239.5	$	535.9
分母：
加权平均流通股		63,758		66,656		64,578		66,941
股票奖励的稀释效应		930		1,048		925		927
加权平均已发行稀释股		64,688		67,704		65,503		67,868

信实公司股东每股收益：
稀释	$	1.51	$	2.40	$	3.66	$	7.90
基本型	$	1.53	$	2.44	$	3.71	$	8.01

潜在的稀释证券在2020年和2019年第三季度并不显著。截至2020年和2019年9月30日的9个月的每股收益计算不包括244,006和234,429关于RSU的加权平均股票，因为它们的纳入将是反稀释的。

注13.减值和重组费用

我们记录的减值和重组费用为#美元。157.7在截至2020年9个月的9个月中达到100万美元，其中主要包括137.5在2020年第一季度确认的减值和重组费用为百万美元，这是由于我们降低了服务于能源市场的业务的长期前景，以及我们的某些其他业务的费用，由于新冠肺炎的持续影响，我们对这些业务的前景已转为负面。

减值和重组费用包括以下费用：


	三个月				截至9个月
	九月三十日，				九月三十日，
	2020		2019		2020		2019

	(百万)
无形资产，净额	$	9.5	$	—	$	98.5	$	—
不动产、厂场和设备		0.5		—		9.2		1.2
经营性租赁使用权资产		—		—		0.2		—
总减值费用		10.0		—		107.9		1.2
重组––销售成本		(0.2)		—		39.6		—
重组––仓库、发货、销售、一般和行政费用		4.8		—		10.2		—
总减值和重组费用	$	14.6	$	—	$	157.7	$	1.2

2020年的财产、厂房和设备以及重组-销售成本费用与关闭某些地点有关，在这些地点，我们预计在处置某些房地产、机器和设备以及库存方面会出现亏损。无形资产按公允价值计量，采用贴现现金流量法。使用贴现现金流模型需要很大的判断力，需要管理层使用不可观察到的投入，包括收入预测、贴现率和长期增长率。不可观察的投入是反映该公司对市场参与者在根据当时可获得的最佳信息为石油、天然气和航空航天行业的最终复苏定价时将使用的假设的预期。

信实钢铁铝业有限公司

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

本报告包含某些前瞻性陈述，这些陈述属于或可能被视为“1933年证券法”(经修订)第27A节和“1934年证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述可能包括但不限于对我们的行业、我们的终端市场、我们的业务战略和我们对未来需求和我们的经营业绩、利润率、盈利能力、减值和重组费用、税收、流动性、诉讼事项和资本资源的预期的讨论。在某些情况下，您可以通过诸如“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“将”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“初步”、“范围”、“打算”和“继续”等术语以及类似的表达来识别前瞻性陈述。除历史事实陈述外，本报告中包含的所有陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于管理层截至该陈述发表之日的估计、预测和假设。

前瞻性陈述涉及已知和未知的风险和不确定性，不是对未来业绩的保证。实际结果和结果可能与这些前瞻性表述中表述或预测的结果存在实质性差异，原因包括但不限于我们所采取的行动，包括但不限于重组或现金保全计划，以及超出我们控制范围的事态发展，包括但不限于新冠肺炎疫情的影响，以及全球和美国经济状况的变化，这些变化对我们的客户及对我们的产品和服务的需求产生了重大影响。新冠肺炎疫情将在多大程度上继续对我们的业务产生负面影响，将取决于未来高度不确定和无法预测的事态发展，包括疫情爆发的持续时间，可能出现的关于新冠肺炎疫情的严重程度或持续时间的新信息，为控制新冠肺炎的传播或治疗其影响而采取的行动，以及世界和美国经济状况的变化。新冠肺炎或其他原因导致的经济状况进一步恶化，可能导致对我们产品和服务的需求进一步或持续下降，对我们的业务产生负面影响，还可能影响金融市场和企业信贷市场，从而对我们的融资渠道或任何融资条款产生不利影响。我们目前还不能预测新冠肺炎疫情的影响程度和由此带来的经济影响，但它可能对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。, 经营业绩和现金流。其他可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述大不相同的因素包括本报告和我们提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的其他报告中披露的那些因素。有关我们业务的重要风险和不确定性可以在本Form 10-Q季度报告的其他地方找到，包括在我们提交给SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中的第1A项“风险因素”和第1A项“风险因素”中正如公司在截至2020年3月31日和2020年6月30日的Form 10-Q季度报告以及Reliance提交给证券交易委员会的其他文件中所更新的那样。因此，这些陈述只说明了它们作出之日的情况，我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律另有要求。除法律另有要求外，我们不承担任何义务或承诺更新或修改本文中包含的任何前瞻性陈述，以反映任何假设、信念或预期的任何变化，或任何此类前瞻性陈述所基于的事件、条件或环境的任何变化。您应该查看我们在提交给或提交给SEC的新闻稿和10-K、10-Q和8-K表格中所做的任何额外披露。

概述

我们在2020年第三季度的财务业绩继续表明我们的业务模式的实力和弹性，尽管在此期间经历了具有挑战性的经济环境。

截至2020年9月30日的第三季度和9个月的某些关键财务业绩包括以下内容(美元以百万计)：

●

2020年第三季度净销售额为20.9亿美元，较2019年第三季度的26.9亿美元下降6.03亿美元，降幅为22.4%。截至2020年9月30日的9个月净销售额为66.8亿美元，较2019年同期的85.3亿美元下降18.5亿美元，降幅21.7%；

●

2020年第三季度毛利率为32.4%，而2019年第三季度为30.3%。我们2020年第三季度的毛利率为32.4%，追平了我们在2019年第四季度创下的季度纪录。截至2020年9月30日的9个月毛利率为31.0%(不包括3960万美元重组费用的影响，毛利率为31.6%)，而2019年同期为29.7%；

●

2020年第三季度税前收入为1.27亿美元，比2019年第三季度的2.184亿美元下降了9140万美元，降幅为41.8%。截至2020年9月30日的9个月税前收入为3.121亿美元，较2019年同期的7.197亿美元减少4.076亿美元，降幅为56.6%。截至2020年9月30日的第三季度和9个月的税前利润率分别为6.1%和4.7%，而2019年同期分别为8.1%和8.4%。截至2020年9月30日的第三季度和9个月的税前收入分别包括3100万美元和1.789亿美元的非经常性费用，这分别使我们的税前收入利润率下降了1.5和2.7个百分点；以及

●

2020年第三季度稀释后每股收益为1.51美元，较2019年第三季度的2.40美元下降0.89美元，降幅为37.1%。截至2020年9月30日的9个月，稀释后每股收益为3.66美元，较2019年同期的7.90美元下降4.24美元，降幅为53.7%。上述减值和重组费用以及其他非经常性项目分别使截至2020年9月30日的第三季度和9个月的稀释后每股收益减少了0.36美元和2.05美元。

与2019年同期相比，我们截至2020年9月30日的第三季度和9个月的净销售额有所下降，这是因为新冠肺炎对我们服务的几乎所有终端市场的影响导致销售吨数和每吨平均售价下降。

与2020年第二季度相比，我们在2020年第三季度几乎所有服务的终端市场的需求都有所改善，因为在新冠肺炎相关的关闭和项目延误之后，经济继续缓慢重新开放。

我们为汽车市场提供的通行费处理服务的需求大幅回升，我们的通行费处理量在2020年第三季度较2020年第二季度的低点增长了81.5%，这是由于许多供应汽车行业的汽车原始设备制造商(“OEM”)和钢铁和铝厂在新冠肺炎相关关闭后重新开业。尽管2020年第三季度正常的季节性客户关闭和假期安排，但我们看到大多数其他终端市场的需求水平有所改善，与2020年第二季度相比，2020年第三季度我们最大的终端市场-非住宅建筑的需求最为强劲，因为在新冠肺炎相关的关闭和项目延误之后，经济继续缓慢重新开放。然而，商业航空市场(约占我们航空航天终端市场敞口的一半)在2020年第三季度比2020年第二季度进一步下降，原因是航空旅行持续减少，商用飞机建造率保持在较低水平。我们服务的航空航天市场的其他细分市场(包括军事、国防和太空)的需求仍然强劲。由于商用飞机建造率的持续下降，使我们对某些服务于商业航空市场的业务前景持负面看法，我们在2020年第三季度关闭了一些设施，进一步裁员，并记录了减值和重组费用。

我们在截至2020年9月30日的第三季度和9个月的强劲毛利率得益于我们过去几年对增值加工设备的投资，以及我们在该领域的经理们的出色表现，尽管环境充满挑战，但他们继续通过专注于专业产品和更高利润率的订单来保持定价纪律。

在2020年第三季度，我们通过发行9.0亿美元的优先票据以及修订和重述15亿美元的信贷协议，加强了我们的流动性状况，并延长了我们的债务到期日。我们用票据发行所得的一部分偿还了我们循环信贷安排和定期贷款项下的所有未偿还借款。截至2020年9月30日，我们的信贷协议没有未偿还借款，净债务与总资本之比为17.3%，明显低于截至2019年12月31日的21.4%，也明显低于我们30%至40%的历史区间。

截至2019年9月30日的第三季度和九个月，我们的同店SG&A费用比2019年同期分别下降了7,400万美元(14.3%)和1.865亿美元(11.8%)，这主要是由于我们为应对需求水平下降而采取的临时和长期裁员行动，以及新冠肺炎激励薪酬的减少。由于我们的销售水平较低，2020年期间我们的同店SG&A费用占销售额的百分比比2019年有所增加。

在2020年第三季度，我们记录了1,460万美元的减值和重组费用，主要与我们某些业务的新冠肺炎继续裁员、我们对某些服务于商业航空市场的业务的修订负面前景以及计划中的设施关闭有关。看见附注13-“减值及重组费用”有关我们2020年的减值和重组费用的进一步信息，请参阅我们未经审计的合并财务报表。

2020年第三季度，我们将2020年资本支出预算从约1.9亿美元增加至约2.7亿美元，以应对更好地为客户服务的机会，包括扩大我们的收费能力，以及维护和升级我们的金属加工设备。由于我们对大流行采取了快速行动，我们在2020年前9个月产生了强劲的运营现金流9.428亿美元，略低于去年同期的9.541亿美元，自由现金流(运营现金流减去资本支出1.347亿美元)为8.081亿美元，比2019年前9个月的7.713亿美元增加了3680万美元，增幅为4.8%。我们还将继续致力于同时进行投资，以支持我们公司的长期增长和可持续性，并继续为我们的股东提供回报。我们相信，在可预见的未来，我们的流动性来源和进入资本市场的机会将继续足够，以维持运营，为战略增长计划提供资金，支付股息，并根据我们的股票回购计划执行机会性购买。“

我们将继续评估新冠肺炎未来对我们业务影响的性质和程度，但鉴于这些前所未有的情况的动态性，我们无法合理估计新冠肺炎疫情对我们正在进行的业务、运营结果和整体财务业绩的全面影响。他说：

我们相信，我们广泛的终端市场敞口、多样化的产品供应、专注于小订单规模、在需要时交付和显著的增值处理能力，以及我们广泛的地理足迹，将使我们能够在这些困难和不确定的时期坚持不懈。我们相信，这些商业模式特点与定价纪律和我们专注于高利润率业务的战略相结合，使我们有别于行业同行，并将使我们继续取得行业领先的业绩。

有关更多信息，请参见项目1A“风险因素”在这份表格10-Q的季度报告中。他说：

收购

2020年收购

2020年3月31日，铁合金公司(我们的全资子公司)购买了位于印第安纳州波蒂奇的收费处理机铁合金加工公司(“FPC”)剩余的49%非控股权益，使铁合金公司在FPC中的所有权从51%增加到100%。自2008年8月1日收购PNA集团控股公司及其子公司以来，我们一直在整合FPC的成果。为账面金额为110万美元的非控制权益支付的800万美元对价之间的差额被确认为信实公司股东权益总额的减少。

我们用循环信贷安排的借款和手头现金为2020年收购FPC提供资金。

2019年收购

2019年12月31日，我们收购了Fry Steel Company(“Fry Steel”)。Fry Steel是一家位于加利福尼亚州圣达菲斯普林斯的总公司和长棒材分销商。Fry Steel为其多样化的产品分类提供切割服务，并提供“现货”次日交货。在截至2020年9月30日的9个月里，Fry Steel的销售额为6090万美元。

我们2019年收购Fry Steel的资金来自循环信贷安排的借款和手头的现金。

运营结果

下表列出了以下项目的某些损益表数据截至2020年9月30日和2019年9月30日的3个月和9个月期间(美元以百万为单位显示，由于四舍五入，某些金额可能无法计算)：


	截至9月30日的三个月，								截至9月30日的9个月，
	2020				2019				2020				2019
			%%的				%%的				%%的				%%的
	$		汽车净销售额		$		汽车净销售额		$		汽车净销售额		$		汽车净销售额
净销售额	$	2,085.6	100.0	%	$	2,685.9	100.0	%	$	6,677.8	100.0	%	$	8,526.0	100.0	%
销售成本(不包括如下所示的折旧和摊销费用)⁽¹⁾		1,409.5	67.6			1,871.2	69.7			4,606.3	69.0			5,990.8	70.3
毛利⁽²⁾		676.1	32.4			814.7	30.3			2,071.5	31.0			2,535.2	29.7
仓库、发货、销售、一般和行政费用(“SG&A”)		449.2	21.5			518.7	19.3			1,410.4	21.1			1,582.2	18.6
折旧费		47.0	2.3			44.0	1.6			140.5	2.1			130.9	1.5
摊销费用		9.4	0.5			10.8	0.4			30.3	0.5			32.3	0.4
长期资产减值		10.0	0.5			—	—			107.9	1.6			1.2	—
营业收入	$	160.5	7.7	%	$	241.2	9.0	%	$	382.4	5.7	%	$	788.6	9.2	%

(1)	截至2020年9月30日的9个月的销售成本分别包括与计划在截至2020年9月30日的第三季度和9个月关闭某些业务相关的(20万美元)和3,960万美元的净库存拨备。

(2)

毛利润(以净销售额减去销售成本计算)和毛利率(以毛利润除以净销售额)是非GAAP财务指标，因为它们不包括与相应销售额相关的折旧和摊销费用。我们大约一半的订单是基本分销，没有提供加工服务。对于剩余的销售订单，我们执行“第一阶段”加工，这通常不是劳动密集型的，因为我们只是简单地将金属切割成一定的尺寸。正因为如此，包括折旧和摊销在内的相关人工和间接费用的数量并不大，不包括在我们的销售成本中。因此，我们的销售成本主要由我们销售的材料成本组成。我们使用如上所示的毛利和毛利率来衡量经营业绩。毛利和毛利率是重要的运营和财务指标，因为它们的波动会对我们的收益产生重大影响。如所示，毛利和毛利率与其他公司的类似指标不一定具有可比性。

截至2020年9月30日的第三季度和9个月与截至2019年9月30日的第三季度和9个月相比

净销售额


	九月三十日，				美元		百分比
	2020		2019		变化		变化

	(百万美元)
净销售额(截至三个月)	$	2,085.6	$	2,685.9	$	(600.3)	(22.4)	%
净销售额(截至9个月)	$	6,677.8	$	8,526.0	$	(1,848.2)	(21.7)	%
同店净销售额(截至三个月)	$	2,068.4	$	2,685.9	$	(617.5)	(23.0)	%
同店净销售额(截至9个月)	$	6,616.8	$	8,526.0	$	(1,909.2)	(22.4)	%

	九月三十日，				吨		百分比
	2020		2019		变化		变化

	(吨，以千计)
售出吨(截至三个月)		1,283.5		1,476.6		(193.1)	(13.1)	%
售出吨(截至9个月)		3,964.1		4,485.9		(521.8)	(11.6)	%
售出吨，同店(截至三个月)		1,282.2		1,476.6		(194.4)	(13.2)	%
售出吨，同店(截至9个月)		3,959.6		4,485.9		(526.3)	(11.7)	%

	九月三十日，				价格		百分比
	2020		2019		变化		变化
每吨售出平均售价(截至三个月)	$	1,609	$	1,807	$	(198)	(11.0)	%
每吨售出平均售价(截至九个月)	$	1,680	$	1,890	$	(210)	(11.1)	%
同店每吨平均售价(截至三个月)	$	1,597	$	1,807	$	(210)	(11.6)	%
同店每吨平均售价(截至九个月)	$	1,667	$	1,890	$	(223)	(11.8)	%

同店金额不包括我们2019年收购的结果。

已售出的吨不包括我们收费业务的加工量。

与2019年同期相比，我们截至2020年9月30日的第三季度和9个月的净销售额有所下降，原因是售出的吨数和每吨售出的平均售价较低。

与2019年同期相比，我们的同店吨销量在截至2020年9月30日的第三季度和9个月分别下降了13.2%和11.7%，尽管在2020年的9个月期间增加了一个发货日，原因是新冠肺炎导致我们销售的产品的需求大幅下降。

汽车终端市场(我们主要通过我们在美国和墨西哥的通行费处理业务提供服务)的需求在2020年第三季度显着反弹，原因是汽车OEM以及钢铁和铝厂在2020年第二季度与新冠肺炎相关的停产后继续增产。我们服务的最大终端市场-非住宅建筑(包括基础设施)的需求在2020年第三季度继续缓慢增长，原因是新项目和之前被搁置的项目的延续。在航天终端市场，军事、国防和航天领域的需求依然旺盛，但商业航天需求继续下降，直接原因是新冠肺炎减少了航空旅行。重工业对农业和建筑设备的需求与2020年第二季度持平，在新冠肺炎相关关闭导致客户重新开工后，一些地区的生产计划稳步增加。2020年第三季度，我们销售给能源(石油和天然气)终端市场的产品需求仍然面临相当大的压力。2020年第三季度，我们的吨销量比2020年第二季度增长了5.9%。然而，与2020年第一季度和2019年第三季度大流行前的水平相比，我们2020年第三季度的同店吨销量仍分别下降了12.6%和13.2%。由于正常的季节性因素，包括运输天数减少，我们2020年第四季度的销售量预计将比2020年第三季度下降；然而，根据目前的趋势，我们预计2020年第四季度的整体需求将缓慢改善。巴塞罗那

由于我们主要在“现货”市场买卖库存，我们平均售价的变化通常会随着我们购买的各种金属成本的变化而波动。销售的产品组合也会对我们的平均售价产生影响。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的第三季度和9个月，我们每吨销售的同店平均销售价格下降，主要原因是我们销售的许多碳钢产品的钢厂价格下降。此外，与2019年第三季度相比，我们2020年第三季度每吨同店平均销售价格的下降是由于我们的产品结构发生了转变，与2019年第三季度相比，2020年第三季度向商业航空市场销售的高价产品占我们吨销售的比例较小。在过去的八个季度里，我们的同店平均每吨销售价格连续下降。由于碳钢销售额约占我们总销售额的51%，碳钢价格的变化对我们每吨销售的总平均售价的变化影响最大。

我们的主要商品销售价格同比变化如下：


	三个月				截至9个月
	九月三十日				九月三十日
			同店				同店
	平均销售量		平均销售量		平均销售量		平均销售量
	每吨售价		每吨售价		每吨售价		每吨售价

	(百分比变动)				(百分比变动)
碳钢	(11.3)	%	(11.3)	%	(14.1)	%	(14.1)	%
铝	(10.5)	%	(10.5)	%	(8.6)	%	(8.6)	%
不锈钢	(2.3)	%	(4.1)	%	(2.4)	%	(4.4)	%
合金	(3.3)	%	(8.0)	%	(1.4)	%	(5.8)	%

销售成本


	九月三十日，
	2020				2019
			所占百分比				所占百分比		美元		百分比
	$		净销售额		$		净销售额		变化		变化

	(百万美元)
销售成本(截至三个月)	$	1,409.5	67.6	%	$	1,871.2	69.7	%	$	(461.7)	(24.7)	%
销售成本(截至9个月)	$	4,606.3	69.0	%	$	5,990.8	70.3	%	$	(1,384.5)	(23.1)	%

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的第三季度和9个月的销售成本下降，主要是由于销售吨数减少，每吨销售平均成本降低。看见“净销售额”以上是我们产品的需求和成本趋势.

销售成本分别包括与计划在截至2020年9月30日的第三季度和9个月关闭某些业务有关的(20万美元)和3960万美元的净库存拨备。看见附注13-“减值及重组费用”有关我们2020年重组费用的进一步信息，请参阅我们未经审计的合并财务报表。

此外，我们的后进先出(LIFO)法库存估值准备金调整，包括在销售成本中，实际上反映了按当前重置成本计算的销售成本，导致截至2020年9月30日的第三季度和9个月的信用或收入分别为1,250万美元和3,750万美元，而2019年同期的信用或收入分别为4,000万美元和7,500万美元。截至2020年9月30日，我们的后进先出准备金为1.01亿美元。

毛利


	九月三十日，
	2020				2019
			所占百分比				所占百分比		美元		百分比
	$		净销售额		$		净销售额		变化		变化

	(百万美元)
毛利(截至三个月)	$	676.1	32.4	%	$	814.7	30.3	%	$	(138.6)	(17.0)	%
毛利(截至九个月)	$	2,071.5	31.0	%	$	2,535.2	29.7	%	$	(463.7)	(18.3)	%

我们强劲的毛利率继续受益于我们订单百分比的增加，其中包括近年来我们对加工设备的持续投资所支持的增值加工。截至2020年9月30日的第三季度和九个月的净库存拨备分别为(20万美元)和3,960万美元，使我们在这九个月期间的毛利率下降了0.6个百分点。看见“净销售额”和“销售成本”在上面以进一步讨论产品定价趋势和我们的后进先出库存估值准备金调整。

费用


	九月三十日，
	2020				2019
			所占百分比				所占百分比		美元		百分比
	$		净销售额		$		净销售额		变化		变化

	(百万美元)
SG&A费用(截至三个月)	$	449.2	21.5	%	$	518.7	19.3	%	$	(69.5)	(13.4)	%
SG&A费用(截至9个月)	$	1,410.4	21.1	%	$	1,582.2	18.6	%	$	(171.8)	(10.9)	%
SG&A费用，同店(截至三个月)	$	444.7	21.5	%	$	518.7	19.3	%	$	(74.0)	(14.3)	%
SG&A费用，同店(截至9个月)	$	1,395.7	21.1	%	$	1,582.2	18.6	%	$	(186.5)	(11.8)	%
折旧及摊销费用(截至三个月)	$	56.4	2.7	%	$	54.8	2.0	%	$	1.6	2.9	%
折旧及摊销费用(截至9个月)	$	170.8	2.6	%	$	163.2	1.9	%	$	7.6	4.7	%
长期资产减值(截至三个月)	$	10.0	0.5	%	$	—	—	%	$	10.0	*
长期资产减值(截至9个月)	$	107.9	1.6	%	$	1.2	—	%	$	106.7	*

*百分比数据没有意义。

同店金额不包括我们2019年收购的结果。

与2019年同期相比，我们截至2019年9月30日的第三季度和9个月的同店SG&A费用较低，主要原因是与盈利水平下降相关的激励薪酬减少，因新冠肺炎导致活动水平下降而临时和长期裁员导致员工相关费用下降，以及某些仓库和送货费用下降，这是因为我们销售的吨较少，抵消了一般通胀的影响。由于我们的销售水平较低，2020年期间我们的SG&A费用占销售额的百分比与2019年同期相比有所增加。

在截至2020年9月30日的9个月中，我们对寿命不确定的无形资产记录了6780万美元的减值费用，对我们的长期资产记录了3070万美元的减值费用。看见附注13-“减值及重组费用”有关我们2020年减值费用的进一步信息，请参阅我们未经审计的合并财务报表。

营业收入


	九月三十日，
	2020				2019
			%%的				%%的		美元		百分比
	$		汽车净销售额		$		汽车净销售额		变化		变化

	(百万美元)
营业收入(截至三个月)	$	160.5	7.7	%	$	241.2	9.0	%	$	(80.7)	(33.5)	%
营业收入(截至9个月)	$	382.4	5.7	%	$	788.6	9.2	%	$	(406.2)	(51.5)	%

与2019年同期相比，我们截至2020年9月30日的第三季度和9个月的营业收入出现下降，主要原因是毛利润下降，毛利率上升抵消了销售水平的大幅下降，以及减值和重组费用被SG&A费用下降部分抵消。与2019年同期相比，我们截至2020年9月30日的第三季度和9个月的营业利润率有所下降，这是由于我们的销售水平大幅下降，增加了SG&A费用占销售额的百分比，尽管我们的SG&A费用大幅下降，减值和重组费用部分被更高的毛利率所抵消。截至2020年9月30日的第三季度和9个月的减值和重组费用分别为1460万美元和1.577亿美元，分别使我们的营业利润率下降了0.7和2.4个百分点。看见附注13-“减值及重组费用”有关我们2020年的减值和重组费用的进一步信息，请参阅我们未经审计的合并财务报表。看见“净销售额“以上是我们产品的需求和成本趋势，以及”费用“有关我们营运开支的趋势。

其他费用


	九月三十日，
	2020				2019
			%%的				%%的		美元		百分比
	$		汽车净销售额		$		汽车净销售额		变化		变化

	(百万美元)
利息支出(截至三个月)	$	15.7	0.8	%	$	20.5	0.8	%	$	(4.8)	(23.4)	%
利息支出(截至9个月)	$	47.2	0.7	%	$	68.4	0.8	%	$	(21.2)	(31.0)	%
其他费用，净额(截至三个月)	$	17.8	0.9	%	$	2.3	0.1	%	$	15.5	*
其他费用，净额(截至9个月)	$	23.1	0.3	%	$	0.5	—	%	$	22.6	*

*百分比数据没有意义。

截至2020年9月30日的第三季度和9个月的利息支出较低，这是因为我们定期贷款和循环信贷安排借款水平下降的利率较低。看见附注7-“债项”有关我们2020年第三季度发行的无担保债务证券、我们的信贷协议的修订和重述以及我们的借款利率的进一步信息，请参阅我们未经审计的综合财务报表。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的第三季度和9个月的其他费用净额发生变化，主要是由于退休后福利计划结算费用分别为1,460万美元和1,940万美元。

所得税税率

截至2020年9月30日的第三季度和9个月，我们的有效所得税税率分别为22.6%和22.5%，而2019年同期为25.0%。我们的实际所得税税率下降，主要是因为我们的收入水平较低。我们的有效所得税率与美国联邦税率之间的差异

法定税率为21.0%，主要是由于国家所得税被公司拥有的人寿保险保单的影响部分抵消。

净收入


	九月三十日，
	2020				2019
			%%的				%%的		美元		百分比
	$		汽车净销售额		$		汽车净销售额		变化		变化

	(百万美元)
信实集团的净收入(截至三个月)	$	97.6	4.7	%	$	162.7	6.1	%	$	(65.1)	(40.0)	%
信实集团的净收入(截至9个月)	$	239.5	3.6	%	$	535.9	6.3	%	$	(296.4)	(55.3)	%

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的第三季度和9个月我们的净收入和净收入利润率下降，主要是因为我们的营业收入和营业收入利润率下降，如上所述，被较低的有效所得税税率所抵消。与2019年同期相比，截至2020年9月30日的第三季度和9个月的减值和重组费用以及其他非经常性费用分别使我们的净利润率下降了1.1%和2.0%。

流动性与资本资源

经营活动

截至2020年9月30日的9个月中，运营提供的净现金为9.428亿美元，略低于2019年同期的9.541亿美元。我们的运营现金流相对持平，主要是因为我们的净收入较低，被截至2020年9月30日的9个月长期资产费用的非现金减值增加和营运资本投资减少(主要是应收账款和存货减去应付账款)所抵消。为了管理我们的营运资本，我们将重点放在未偿还的天数销售额和库存周转率上，因为应收账款和库存是我们营运资本中最重要的两个要素。截至2020年9月30日和2019年9月30日，我们的天数销售未完成率分别为42.4天和42.5天。截至2020年9月30日的9个月，我们的库存周转率(基于吨)为4.7倍(或手头2.6个月)，而2019年同期为4.4倍(或手头2.7个月)。

截至2020年9月30日的9个月，缴纳的所得税为6830万美元，较截至2019年9月30日的9个月的1.737亿美元大幅下降。减少的主要原因是利用2019年纳税年度的多缴税款降低了截至2020年9月30日的9个月缴纳的税款，以及与2019年相比，2020年的估计应纳税所得额有所下降。

投资活动

截至2020年9月30日的9个月，投资活动中使用的净现金为1.277亿美元，而2019年同期为1.719亿美元，这在很大程度上构成了我们的资本支出。截至2020年9月30日的9个月，资本支出为1.347亿美元，而2019年同期为1.828亿美元。在2020年第三季度，我们将2020年的资本支出预算从大约1.9亿美元增加到大约2.7亿美元，以应对更好地为客户提供服务的机会。我们2020和2019年的大部分资本支出与增长计划有关。

筹资活动

截至2020年9月30日的9个月，用于融资活动的净现金为3.949亿美元，较截至2019年9月30日的9个月的7.388亿美元净现金大幅下降，主要是由于我们2020年第三季度发行的无担保债务证券被增加的股票回购所抵消。截至2020年9月30日的9个月的净债务借款为5900万美元，而截至2019年9月30日的9个月的净债务偿还为5.623亿美元。2020年第三季度，我们发行9.0亿美元无担保债务证券的净收益8.917亿美元部分用于偿还截至2020年6月30日我们现有信贷协议下7.35亿美元的未偿还借款。在截至2020年9月30日的9个月中，我们总共回购了3.02亿美元的普通股，而截至2019年9月30日的9个月为5000万美元。

2020年10月20，我们的董事会宣布2020年第四季度现金股息为每股0.625美元。自1994年首次公开募股以来，我们已经将季度股息增加了27次，最近一次增加了13.6%，从每股0.55美元增加到2020年第一季度的每股0.625美元。我们从未减少或暂停派息，并已连续61年定期向股东支付季度股息。

2018年10月23日，我们的董事会修改了我们的股份回购计划，将可供回购的授权股票总数增加500万股，并将该计划的持续时间延长至2021年12月31日。在2020年第三季度，我们以每股100.00美元的平均成本回购了2,466股票，总金额为20万美元；在截至2020年9月30的9个月里，我们以90.1美元的平均成本回购了约330万股票，总金额为3.002亿美元。截至2020年9月30日，根据该计划，我们获得了回购约310万股的授权，约占我们目前流通股的5%。从1994年计划开始到2020年9月30日，我们已经回购了大约3250万股票，平均成本为每股47.58美元。我们预计在回购我们普通股的股票时将继续采取机会主义的做法。

流动资金

我们的主要流动性来源是运营产生的资金、手头的现金和我们15亿美元的循环信贷安排。截至2020年9月30日，我们的未偿债务总额为16.6亿美元，而截至2019年12月31日的未偿债务总额为16亿美元。截至2020年9月30日，我们没有未偿还的借款，签发了3710万美元的信用证，14.6亿美元可用于循环信贷安排的借款。截至2020年9月30日，我们拥有5.916亿美元的现金和现金等价物，我们的净债务与总资本的比率(净债务与总资本的计算方法为总债务，扣除现金，除以总信实股东权益加上总债务，扣除现金)为17.3%，明显低于截至2019年12月31日的21.4%。

2020年9月3日，我们签订了一份15亿美元的五年期修订和重新签署的无担保信贷协议(“信贷协议”)，修订和重述了我们现有的15亿美元的无担保循环信贷安排。于2020年9月30日，信贷协议项下的借款以LIBOR加1.25%或银行最优惠利率加0.25%为基础以浮动利率提供，我们就循环信贷安排的未使用部分按0.20%的年利率支付承诺费。LIBOR和基本利率借款的适用利润率，连同承诺费，每个季度都会根据我们的杠杆率(如信贷协议中所定义)进行调整。信贷协议项下的所有借款均可预付，不收取违约金。

一项信贷额度为800万美元的循环信贷安排已经到位，用于在亚洲的一项业务，截至2020年9月30日和2019年12月31日的未偿还余额分别为520万美元和430万美元。

资本资源

2006年11月20日，我们签订了发行6.0亿美元无担保债务证券的契约(“2006契约”)。总发行量包括(A)于2016年11月15日到期并偿还的350.0,000,000美元年息为6.20厘的优先无抵押票据的本金总额，及(B)于2036年11月15日到期的年息为6.85厘的优先无抵押票据的本金总额250.0美元。

于二零一三年四月十二日，吾等订立契约(“二零一三年契约”)，发行本金总额为5.00亿美元的高级无抵押票据，年利率为4.50%，于2023年4月15日到期。

2020年8月3日，我们签订了一份契约(“2020 Indenture”，并与2013 Indenture和2016 Indenture一起，“Indentures”)发行9.0亿美元的无担保债务证券。发行总额包括：(A)本金总额4.0亿元，年息1.30厘，于2025年8月15日到期；及(B)本金总额5.00亿元，年息2.15厘，于2030年8月15日到期。

根据契约，票据为优先无抵押债务，并与我们所有现有及未来的无抵押及无从属债务享有同等的付款权。如果我们的控制权发生变化，同时信用评级被下调，我们将被要求以相当于本金101%的价格回购票据，外加应计和未付利息。

截至2020年9月30日，各种工业收入债券的未偿还余额合计为860万美元，截至2019年12月31日，未偿还余额为900万美元，到期日至2027年。

截至2020年9月30日，我们有9.127亿美元的债务在我们15亿美元的循环信贷安排于2025年9月2日到期之前到期。

我们相信，我们将继续拥有足够的流动资金，为我们未来的运营需求提供资金，并在债务到期时偿还债务。除了运营产生的资金和我们循环信贷安排下的可用资金外，如果需要，我们预计将继续能够进入资本市场筹集资金。我们已经采取措施减轻新冠肺炎对我们业务的影响。我们相信，我们的流动性来源将继续足够维持运营，进行必要的资本支出，通过收购和内部举措为战略增长提供资金，支付股息和机会性回购股票。此外，根据目前的市场状况，我们相信我们的投资级信用评级增强了我们在需要时有效筹集资本的能力。我们预计将继续我们的收购和其他增长和股东返还活动，并预计我们将能够在这些活动出现时为它们提供资金。

新冠肺炎疫情已经并将继续对我们的净销售额和税前收入。未来运营现金流的减少将减少可用于上述资本用途的现金，包括资本支出、股息支付、债务偿还、股票回购和收购。然而，由于新冠肺炎疫情的最终严重程度和持续时间尚不清楚，我们无法预测它对我们的客户和供应商以及债务和股权资本市场的影响，我们也无法估计它对我们的流动性和资本资源的最终影响。

契诺

信贷协议和契约包括惯例陈述、担保、契诺、加速、赔偿和违约事件条款。信贷协议下的契约包括两项财务维持契约，规定我们须遵守最低利息保障比率和最高杠杆比率。截至2020年9月30日的12个月期间，我们的利息覆盖率为债务契约最低比率的12.4倍。3.0倍的要求(利息覆盖率按信贷协议定义的息税前收益(“EBIT”)除以利息支出计算。截至2020年9月30日，根据信贷协议的条款计算，我们的杠杆率为25.9%，而债务契约的最高金额为60%(杠杆率计算为总债务，包括融资租赁债务和未偿还信用证，减去我们国内子公司持有的较少现金和2.0亿美元，除以Reliance股东权益加上总债务)。

截至2020年9月30日，我们遵守了信贷协议中的所有财务契约。

表外安排

我们与未合并实体或金融合伙企业没有任何表外安排或关系，例如通常被称为结构性融资或可变利息实体的实体，这些实体通常是为了促进表外安排或其他合同上狭隘或有限的目的而建立的。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们在备用信用证项下的或有责任总额为2840万美元。信用证涉及保险单和建设项目。

合同义务和其他承诺

与截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包括的合同义务表中披露的承诺相比，截至2020年9月30日，我们对资本支出或购买义务的承诺没有实质性变化。

通货膨胀率

我们的业务并没有受到一般通胀的重大影响，我们预计也不会受到重大影响。从历史上看，我们一直成功地向客户调整价格，以反映金属价格的变化。

季节性

我们的一些客户是季节性业务，特别是建筑业和相关业务的客户。然而，由于我们的地理、产品和客户的多样性，我们的整体运营没有显示出任何实质性的季节性趋势。通常情况下，7月、11月和12月的收入一直低于其他月份，原因是我们产品发货的工作日减少，这是由于公司遵守的节假日以及我们的一些客户的假期和延长假期关闭造成的。运输天数的减少也对我们的盈利能力产生了重大影响。特别是新冠肺炎，我们无法预测周期间的波动是否会与历史模式一致。因此，任何一个或多个季度的业绩不一定代表年度业绩。

商誉和其他无形资产

截至2020年9月30日，商誉(代表成本超过收购净资产公允价值的部分)达到19.2亿美元，约占总资产的24%，占总股本的38%。此外，截至2020年9月30日，其他无形资产净额为9.558亿美元，约占总资产的12%，占总股本的19%。商誉和其他被视为具有无限期寿命的无形资产不摊销，但当某些事件发生时，需要进行年度减值测试和进一步评估。其他使用年限有限的无形资产在其使用年限内摊销。每当事件或环境变化显示长期资产的账面价值可能无法收回时，我们就会审查长期资产的可回收性。在截至2020年9月30日的9个月中，我们对寿命不确定的无形资产记录了6780万美元的减值损失，对应摊销的无形资产记录了3070万美元的减值损失。看见附注13-“减值及重组费用”有关我们减值费用的进一步信息，请参阅我们未经审计的合并财务报表。

关键会计政策和估算

管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析讨论我们根据美国公认会计准则编制的未经审计的合并财务报表。在编制这些合并财务报表时，我们必须做出影响财务报表日期的资产负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内收入和费用的报告金额的估计和假设。我们的一些会计政策要求我们做出主观判断，包括涉及本质上不确定的事项的估计。我们最关键的会计估计包括与商誉和其他无限期无形资产和长期资产有关的估计。我们的估计和判断是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他因素，这些因素的结果构成了我们对资产账面价值和

其他来源不太明显的负债。在不同的假设或条件下，我们的实际结果可能与这些估计不同。新冠肺炎大流行的影响增加了不确定性，这降低了我们利用过去的结果来估计未来业绩的能力。因此，我们的估计和判断可能会受到比过去更大的波动。

参见“关键会计政策和估算在我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中，了解有关我们认为是关键会计政策的会计政策的更多信息，这些政策会影响我们在编制合并财务报表时使用的更重要的判断和估计。我们不认为2020年实施的新会计准则改变了我们的关键会计政策。

新会计准则

看见附注2-“最近发布的会计准则的影响”我们的未经审计的合并财务报表包括在本季度报告的表格10-Q中，用于披露已发布或实施的新会计准则。

网站披露

本公司可利用其网站作为重要公司信息的发布渠道。有关本公司的财务和其他重要信息通常发布在本公司的网站上，网址为：。Https://investor.rsac.com。此外，当您注册您的电子邮件地址时，通过访问“电子邮件提醒”部分，您可能会自动收到有关公司的电子邮件提醒和其他信息。Https://investor.rsac.com.

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

在正常业务过程中，我们面临各种市场风险因素，包括利率波动、一般经济状况的变化、国内外竞争、外币汇率和金属定价、需求和供应。看见项目7A“关于市场风险的定量和定性披露在我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中，以进一步讨论关于市场风险的定量和定性披露。请参阅：项目1A“风险因素”请在本Form 10-Q季度报告中进一步讨论新冠肺炎疫情对我们业务和财务业绩的当前和潜在风险。

项目4.控制和程序

在本公司管理层(包括本公司行政总裁及财务总监)的监督及参与下，本公司根据交易法第13a-15(E)条及第15d-15(E)条的定义，对本公司的披露控制及程序的设计及运作成效进行评估。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告涵盖的期间结束时，公司的披露控制和程序有效，以确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累这些信息并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出关于所需披露的决定。

在截至2020年9月30日的季度内，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。尽管由于新冠肺炎疫情，我们的许多员工都在远程工作，但我们的财务报告内部控制没有受到任何实质性的影响。我们正在持续监测和评估新冠肺炎在内部控制方面的情况，以最大限度地减少对内部控制设计和运营有效性的影响。

第II部分-其他资料

项目2.法律诉讼

载于“法律事宜”标题下的资料附注11--“承付款和或有事项”我们未经审计的合并财务报表包含在本季度报告中的表格10-Q中，通过引用将其并入本项目1。

项目71A。危险因素

我们正在补充和修改下面描述的风险因素项目1A“风险因素”在我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中，该报告在公司截至的季度的Form 10-Q季度报告中进行了更新2020年3月31日和2020年6月30日下面列出的附加风险因素补充、弥补并在不一致的程度上取代了此类风险因素。

新冠肺炎先生的全球大流行可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生实质性的不利影响。

新冠肺炎的全球疫情于2020年3月被世界卫生组织宣布为大流行，并被美国政府宣布为全国紧急状态，对美国和全球经济造成了负面影响，扰乱了全球供应链，导致了严重的旅行和运输限制，包括强制关闭和下令“就地避难”，并对金融市场造成了重大扰乱。这些因素导致对我们产品和服务的需求减少，特别是对我们服务于汽车、石油和天然气、商业航空航天和非住宅建筑(基础设施)行业的业务。2020年第三季度，我们的吨销量比2020年第二季度增长了5.9%。然而，与2020年第一季度和2019年第三季度大流行前的水平相比，我们2020年第三季度的同店吨销量仍分别下降了12.6%和13.2%。由于新冠肺炎的持续影响，以及正常的季节性因素，包括发货天数减少，预计我们2020年第四季度的销量将比2020年第三季度有所下降。此外，在2020年第三季度，我们记录了1,460万美元的减值和重组费用，主要与我们某些业务的新冠肺炎继续裁员、我们对某些服务于商业航空市场的业务的修订负面前景以及计划中的设施关闭有关。新冠肺炎疫情对我们运营和财务业绩的影响程度将取决于未来的事态发展，包括疫情的持续时间和蔓延，当前经济收缩的持续时间，以及美国政府、州和地方政府官员以及国际政府为防止疾病传播而采取的相关行动，所有这些都是不确定的，也无法预测。

主要由新冠肺炎引起的市场波动已经并可能继续导致商誉或无限期无形资产的重大减值。新冠肺炎事件或额外的股市波动对我们服务的市场造成的持续负面影响可能会导致我们的市值下降，从而可能导致商誉和/或可能是实质性的无限期无形资产减值费用。

虽然我们的大部分设施在美国国土安全部网络安全和基础设施安全局的指导下继续作为基本业务运营，但由于新的政府法规、对我们产品和服务的需求减少或其他原因，我们的所有或部分设施可能会关闭或工作放缓或临时停工。在很多情况下，由于新冠肺炎的原因，我们的设施没有在满员的情况下运营，这可能会对我们的业务产生较长期的不利影响。我们设施的任何长期放缓或停工都可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响，这种影响可能是实质性的。当商务和旅行限制结束时，我们对某些产品的需求可能会出现不可预测的增长。如果对我们产品的需求超过了我们的能力，可能会对我们的财务业绩和客户关系产生不利影响。此外，我们的员工以及我们的供应商和客户的员工的工作能力可能会受到与新冠肺炎签约或接触的个人的影响，任何此类影响都可能是实质性的。

我们继续与我们的利益相关者(包括客户、员工、供应商、商业伙伴和当地社区)合作，负责任地应对这一全球流行病。我们会继续监察情况，并评估可能出现的情况。

我们将对我们的业务和我们的利益相关者产生影响，并将采取适当行动，努力减轻不利后果，包括通过调整我们的资本分配优先顺序，将重点放在现金保存上。我们不能向您保证，我们将在任何此类缓解努力中取得成功。虽然目前尚不清楚这些因素的持续时间和最终影响，但新冠肺炎或其他造成类似影响的疾病导致的经济状况下降可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响，这种影响可能是实质性的。由于新冠肺炎疫情或其他原因，经济和公共卫生状况的进一步恶化可能导致我们的供应链和金属商品定价中断，对我们产品的需求进一步或持续下降，可能关闭更多设施，确认额外的减值费用，以及其他方面对我们的业务产生负面影响。我们有大量未偿债务，如果我们经历了由于大流行而导致的销售额持续大幅下降，我们的业务可能无法从运营中产生现金流，或从我们的循环信贷安排获得额外借款，其金额足以使我们偿还债务并为我们的其他流动性需求提供资金。新冠肺炎的持续蔓延也导致了全球资本市场和信贷市场的混乱和波动，这取决于未来的发展情况，可能会影响我们未来的资本资源和流动性。此外，我们可能容易受到更多诉讼的影响，这些诉讼涉及新冠肺炎对我们业务的财务影响，我们因大流行而履行合同义务的能力，以及在大流行期间采取的就业做法或政策。, 或与个人因涉嫌暴露在我们的办公场所而与新冠肺炎签约的诉讼。

此外，在新冠肺炎对本公司的业务和财务业绩产生不利影响的程度上，它还可能具有增加下述许多其他风险的效果第一部分，项目1A“风险因素”本公司截至2019年12月31日的10-K表格年度报告。

第二项股权证券的未登记销售和收益使用。

根据我们公开宣布的股票回购计划，我们会不时回购我们普通股的股票。我们在2020年第三季度的所有股票回购都是在公开市场进行的。根据符合1934年证券交易法规则10b5-1或10b-18要求的预先设定的交易计划。我们在2020年第三季度的股票回购活动如下：


期间	总人数购买的股份		支付的平均价格每股	作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数	根据该计划可购买的最大股票数量⁽¹⁾
2020年7月1日-7月31日	—	$	—	—	3,103,997
2020年8月1日-8月31日	—	$	—	—	3,103,997
2020年9月1日-9月30日	2,466	$	100.00	2,466	3,101,531
总计	2,466	$	100.00	2,466

(1)	股份回购是根据我们董事会于2015年10月20日批准的股份回购计划进行的。2018年10月23日，我们的董事会修改了我们的股票回购计划，将授权回购的股票总数增加了500万股，并将该计划的持续时间延长至2021年12月31日。我们的股票回购计划并不要求我们购买任何具体数量的股票。根据股份回购计划，可以回购股份。根据符合1934年证券交易法规则10b5-1或10b-18要求的预先设定的交易计划，在公开市场、私下协商的交易或其他方面。

第三项高级证券的违约情况

没有。

第四项“矿山安全披露情况”。

不适用。

第五项：其他信息。

没有。

项目6.各种展品


展品编号：		描述

4.1		信实钢铁铝业有限公司和全国协会富国银行之间的契约，日期为2020年8月3日，作为受托人(通过引用信实钢铁铝业公司2020年8月3日提交的当前8-K表格报告的附件4.1并入)。

4.2		第一补充契约，日期为2020年8月3日，由信实钢铁铝业有限公司和全国协会富国银行作为受托人(包括2025年到期的1.300%优先债券和2030年到期的2.150%优先债券的票据格式)(通过参考信实钢铁铝业公司2020年8月3日提交的当前8-K表格报告的附件4.2并入)。

10.1		修订和重新签署的信贷协议日期为2020年9月3日，由信实钢铁铝业有限公司作为借款人，美国银行作为行政代理，摩根大通银行和富国银行全国协会作为联合辛迪加代理，PNC银行，全国协会和TD银行，N.A.作为共同文件代理，以及其其他贷款方(通过引用信实钢铁铝业公司于2020年9月10日提交的当前8-K表格报告的附件10.1并入)。

31.1*		根据经修订的1934年证券交易法规则第13a-14(A)条和规则第15d-14(A)条对首席执行官进行认证。

31.2*		根据经修订的1934年证券交易法规则第13a-14(A)条和规则第15d-14(A)条对首席财务官进行认证。

32**		根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节进行认证。

101*		以下是信实钢铁铝业公司以iXBRL(内联可扩展商业报告语言)格式编制的截至2020年9月30日的Form 10-Q季度报告中未经审计的财务信息，包括：(I)综合资产负债表，(Ii)综合收益表和全面收益表，(Iii)综合权益表，(Iv)综合现金流量表，以及(V)这些综合财务报表的相关注释。

101.SCH*		XBRL分类扩展架构文档。

101.CAL*		XBRL分类计算链接库文档。

101.DEF*		XBRL分类扩展定义Linkbase文档。

101.LAB*		XBRL分类标签Linkbase文档。

101.PRE*		XBRL分类演示文稿Linkbase文档。

104*		封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。

*在此提交的文件中有*。

**随函提供的文件。

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。


	信实钢铁铝业有限公司
	(注册人)


日期：2020年10月29日	依据：	/s/卡拉·R·刘易斯(Karla R.Lewis)

		卡拉·R·刘易斯
		高级执行副总裁兼首席财务官
		(首席财务官)



	依据：	/s/s阿瑟·阿杰米扬(Arthur Ajemyan)

		阿瑟·阿杰米扬
		副总裁兼公司总监
		(首席会计官)