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美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
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☒ | 根据证券条例第13或15(D)条提交季度报告 | |
| 1934年“交换法” | |
| 关于截至的季度期间 | 2020年9月30日 | | |
| 或 | |
☐ | 根据证券条例第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
| 1934年“交换法” | |
| 由_至_的过渡期 | |
| 指定的注册人的确切姓名 | 税务局雇主 |
佣金档案 | 在他们的章程中,委托人的地址 | 鉴定 |
数 | 行政办公室、邮政编码和电话号码 | 数 |
1-14465 | IDACORP,Inc. | 82-0505802 |
1-3198 | 爱达荷州电力公司 | 82-0130980 |
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| 爱达荷州西街1221号 | |
| 博伊西 | 爱达荷州 | 83702-5627 | |
| | (208) | 388-2200 | |
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| 公司注册状态: | 爱达荷州 | | |
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无 |
原姓名、前地址和前会计年度,如自上次报告以来有所改变。 |
根据1934年“证券交易法”第12(B)条登记的证券
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每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股 | 艾达 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合这样的提交要求。
IDACORP,Inc.:是 X *爱达荷州电力公司编号__:是 X *编号:__
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个交互数据文件。
IDACORP,Inc.:是 X 没有来自爱达荷州电力公司的__:是 X *编号__
用复选标记表示注册者是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义:
IDACORP,Inc.:*
大型加速滤波器 X 加速文件服务器__非加速文件服务器__
*较小的报告公司。☐
*☐
如属新兴成长型公司,注册人是否已选择不使用延长的过渡期以符合根据联交所第13(A)条提供的任何新的或经修订的财务会计准则
演戏。__
爱达荷州电力公司:美国运力、运费、运力。
大型加速文件服务器__加速文件服务器__非加速文件管理器 X
*较小的报告公司。☐
*☐
如属新兴成长型公司,注册人是否已选择不使用延长的过渡期以符合根据联交所第13(A)条提供的任何新的或经修订的财务会计准则
演戏。__
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
IDACORP,Inc.:是的。☐不是的 X 爱达荷州电力公司首席执行官:是的。☐不是的 X
截至2020年10月23日的已发行普通股数量:股。
IDACORP,Inc.:推荐人:推销员、推销员和推销员。50,461,885
爱达荷州电力公司:39,150,812,全部由IDACORP,Inc.持有。
这份合并的10-Q表格代表IDACORP,Inc.和爱达荷州电力公司分别提交的文件。“本文中包含的与单个注册人有关的信息由该注册人自己提交。爱达荷州电力公司对与IDACORP,Inc.的其他业务相关的信息不作任何陈述。
爱达荷州电力公司符合Form 10-Q的一般说明(H)(1)(A)和(B)中规定的条件,因此以简化的披露格式在Form 10-Q上提交本报告。
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目录 |
| 页 |
常用术语 | 4 |
有关前瞻性陈述的注意事项 | 5 |
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第一部分金融信息 | |
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| 项目1.财务报表(未经审计) | |
| | IDACORP,Inc.: | |
| | | 简明合并损益表 | 7 |
| | | 简明综合全面收益表 | 8 |
| | | 简明综合资产负债表 | 9 |
| | | 简明现金流量表合并表 | 11 |
| | | 简明合并权益表 | 12 |
| | 爱达荷州电力公司: | |
| | | 简明合并损益表 | 13 |
| | | 简明综合全面收益表 | 14 |
| | | 简明综合资产负债表 | 15 |
| | | 简明现金流量表合并表 | 17 |
| | 简明合并财务报表附注 | 18 |
| | 独立注册会计师事务所报告 | 33 |
| 项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 35 |
| 项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 62 |
| 项目4.控制和程序 | 63 |
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第二部分:其他信息 | |
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| 项目1.法律诉讼 | 64 |
| 第1A项危险因素 | 64 |
| 第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 64 |
| 第3项高级证券违约 | 65 |
| 项目4.矿山安全披露 | 65 |
| 项目5.其他信息 | 65 |
| 项目6.展品 | 65 |
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签名 | 66 |
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常用术语 |
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以下精选缩写、术语或首字母缩写通常在本报告的多个位置使用或找到: |
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2019年年报 | - | IDACORP和爱达荷州电力公司截至年度的Form 10-K年度报告 2019年12月31日 |
ADITC | - | 累计递延投资税收抵免 |
AFUDC | - | 施工期间使用的资金拨备 |
AOCI | - | 累计其他综合收益 |
ASU | - | 会计准则更新 |
密件抄送 | - | 布里杰煤炭公司,IERCo的合资企业 |
BLM | - | 美国土地管理局 |
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CWA | - | 清洁水法 |
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FASB | - | 财务会计准则委员会 |
FCA | - | 固定成本调整 |
FERC | - | 联邦能源管理委员会 |
平安险 | - | 联邦权力法案 |
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肝细胞癌 | - | 地狱峡谷综合体 |
IDACORP | - | IDACORP,Inc.,爱达荷州的一家公司 |
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爱达荷州电力公司 | - | 爱达荷州电力公司,爱达荷州的一家公司 |
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爱达荷州ROE | - | 爱达荷州-司法管辖区年终股本回报率 |
艾达-韦斯特 | - | IDA-West Energy是IDACORP,Inc.的子公司。 |
IERCO | - | 爱达荷州能源资源公司,爱达荷州电力公司的子公司 |
IFS | - | IDACORP金融服务公司是IDACORP公司的子公司。 |
IPUC | - | 爱达荷州公用事业委员会 |
IRP | - | 综合资源计划 |
吉姆·布里杰工厂 | - | 吉姆·布里杰发电厂 |
MD&A | - | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
兆瓦 | - | 兆瓦 |
兆瓦时 | - | 兆瓦时 |
O&M | - | 运营和维护 |
OATT | - | 开放接入传输资费 |
OPUC | - | 俄勒冈州公用事业委员会 |
主成分分析 | - | 爱达荷州-辖区电力成本调整 |
PURPA | - | 1978年公用事业管制政策法案 |
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证交会 | - | 美国证券交易委员会 |
SMSP | - | 高级管理人员的安全计划 |
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西部EIM | - | 美国西部实施的能源失衡市场 |
WPSC | - | 怀俄明州公共服务委员会 |
除了本报告中包含的历史信息外,本报告还包含(IDACORP公司(IDACORP)和爱达荷州电力公司(爱达荷州电力公司)可能包含的口头通信)与未来事件和预期有关的陈述,例如有关预计或未来财务业绩、现金流量、资本支出、股息、资本结构或比率、战略目标、挑战、目标和未来运营计划的陈述。此类陈述构成1995年“私人证券诉讼改革法”意义上的前瞻性陈述。任何表述或涉及关于预期、信念、计划、目标、假设或未来事件或业绩的讨论的陈述,通常但不总是通过使用诸如“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“指导”、“打算”、“潜在”、“计划”、“预测”、“项目”等词语或短语,可能会导致:“可能会继续”或类似的表述,不是对历史事实的陈述,可能是前瞻性的。前瞻性陈述不是对未来业绩的保证,涉及估计、假设、风险和不确定因素。实际结果、绩效或结果可能与声明中讨论的结果大不相同。除了与此类前瞻性陈述特别提及的任何假设和其他因素及事项外,可能导致实际结果或结果与前瞻性陈述中包含的结果大不相同的因素包括本报告、IDACORP和爱达荷电力公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中阐述的因素,特别是该报告第一部分第1A项“风险因素”和第二部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。, IDACORP和爱达荷州电力公司向美国证券交易委员会(SEC)提交的后续报告,以及以下重要因素:
•爱达荷州和俄勒冈州公用事业委员会和联邦能源管理委员会的决定对爱达荷州电力公司收回成本和赚取投资回报的能力的影响;
•改变或取消爱达荷州电力公司的监管成本回收机制;
•新冠肺炎疫情对全球和地区经济以及对爱达荷州电力公司员工、客户、承包商和供应商的影响,包括对负荷和收入、坏账、输电收入以及经济和公司业务的其他方面的影响;
•爱达荷州电力服务区内住宅、商业和工业增长以及人口模式的变化,重要客户业务的流失或变化,或新客户的增加,以及它们对负荷和负荷增长的相关影响,以及在发生这些变化时允许通过客户费率及时收回成本的监管机制的可用性;
•异常或恶劣天气条件,包括与气候变化、野火、干旱、地震和其他自然现象和自然灾害有关的条件和事件,影响客户销售、水电发电量、维修费用、服务中断、公用事业财产造成的损害责任,以及发电厂或购买电力为客户服务的燃料的可用性和成本;
•自我发电、储能、能效、替代能源和其他可能减少爱达荷州电力销售或交付或带来电力可靠性挑战的技术的进步;
•恐怖事件、其他恶意行为、社会动荡、战争行为、网络攻击、公司未能保护数据或不遵守隐私法律或法规、安全漏洞以及此类事件和相关诉讼或处罚对公司业务、运营或声誉造成的破坏或损害的行为或威胁;
•爱达荷州电力公司可能不能或不愿意完成或监管机构认为不谨慎的公用事业基础设施的资本支出以及允许和建设这些基础设施的费用和风险;
•蛇河流域水文条件多变,地表水和地下水被过度占用,这可能会影响爱达荷州电力公司水电设施的发电量;
•在合理条件下获得燃料、电力和传输能力的能力,特别是在意外电力需求、缺乏实物供应、运输限制、气候变化或信用降级的情况下;
•爱达荷州电力公司的发电或输电系统或任何互联输电系统的中断或停电可能会限制资源,或导致爱达荷州电力公司产生维修费用,并以增加的成本购买更换电力或租赁输电;
•在操作和维护爱达荷州电力公司资产时可能发生的事故、火灾(影响或引起)、爆炸和机械故障,这可能导致计划外停机、减少发电量;损害公司资产、运营或声誉;使爱达荷州电力公司因财产损失、人身伤害或生命损失而受到第三方索赔;或者导致爱达荷州电力公司可能没有足够的保险覆盖范围的民事、刑事和监管罚款和处罚;
•与购买间歇性可再生能源并将其整合到爱达荷州电力公司的资源组合相关的购买电力成本增加和运营挑战;
•不遵守州和联邦法律、法规和命令,包括监管和监督机构的新解释和执法举措,这可能会导致处罚和罚款,并增加合规成本和补救成本;
•税法或相关法规的变化或联邦、州或地方税收管辖区对适用法律的新解释,以及可获得的税收抵免,以及IDACORP股东应支付的普通股股息税率;
•与环境、自然资源、受威胁和濒危物种有关的法律、法规和政策的采纳、变更和遵守成本,以及通过费率收回相关增加成本的能力;
•无法获得和遵守输变电项目和水电设施所需的政府许可和批准、许可证、通行权和选址,或者无法获得和遵守所需的政府许可和批准、许可证、通行权和选址的费用;
•未能遵守强制性的可靠性和安全性要求,这可能会导致处罚、声誉损害和运营变化;
•经济状况的影响,包括通货膨胀、利率、供应成本、爱达荷州电力服务区的人口增长或下降、客户用电需求的变化、出售过剩电力的收入、交易对手和供应商的信用质量以及应收账款的收取;
•在必要时以有利条件获得债务和股权融资或对现有债务进行再融资的能力,这可能受到信用评级、金融市场波动或中断、利率波动、爱达荷州或俄勒冈州公用事业委员会的决定以及公司过去或预期财务业绩等因素的影响;
•LIBOR确定方法的变化和LIBOR的潜在替代,以及对IDACORP和爱达荷州电力公司信贷安排利率的影响;
•与信誉良好的交易对手订立金融和实物商品对冲以管理价格和商品风险的能力,以及任何此类风险管理和对冲战略未能按预期发挥作用的能力;
•精算假设的变化、利率的变化以及养老金和其他退休后计划的实际和预期计划资产回报率的变化,这可能会影响未来养老金和其他退休后计划的资金义务、成本和负债以及公司的现金流;
•布里杰煤炭公司煤矿复垦义务的基本假设和相关的资金要求,以及与计划退出参与爱达荷州电力公司共同拥有的燃煤电厂相关的补救成本;
•根据财务业绩,并根据信用评级考虑、合同契约和限制以及监管限制,继续支付股息的能力;
•爱达荷州电力集中在一个行业和一个地区,缺乏多元化,从而暴露在地区经济状况和地区立法和监管之下;
•员工劳动力因素,包括成立工会或试图成立全部或部分公司劳动力工会的运营和财务成本、劳动力老龄化和退休的影响、吸引和留住熟练工人和第三方供应商的成本和能力,以及在必要时调整劳动力成本结构的能力;以及
•会计政策和原则的采纳或变更、会计估计的变更、美国证券交易委员会或纽约证券交易所的新要求,或对现有要求的新解释。
任何前瞻性陈述只在该陈述发表之日发表。新因素不时出现,管理层无法预测所有这些因素,也无法评估任何此类因素对业务的影响,或任何因素或因素组合可能导致结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。除非适用法律要求,否则IDACORP和爱达荷州电力公司不承担公开更新任何前瞻性信息的义务,无论是为了应对新信息、未来事件还是其他情况。
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
IDACORP,Inc.
简明合并损益表
(未经审计)
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| | 截至三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (以千为单位,每股金额除外) | | | | |
营业收入: | | | | | | | | |
电力公用事业收入 | | $ | 424,170 | | | $ | 385,028 | | | $ | 1,032,324 | | | $ | 1,050,574 | |
其他 | | 1,091 | | | 1,292 | | | 2,711 | | | 2,961 | |
营业总收入 | | 425,261 | | | 386,320 | | | 1,035,035 | | | 1,053,535 | |
| | | | | | | | |
运营费用: | | | | | | | | |
电力设施: | | | | | | | | |
购电 | | 104,113 | | | 93,618 | | | 227,088 | | | 214,512 | |
燃料费 | | 59,745 | | | 46,881 | | | 121,174 | | | 119,577 | |
电价调整 | | (9,533) | | | (16,412) | | | (14,460) | | | 25,935 | |
其他运维 | | 82,782 | | | 87,151 | | | 255,734 | | | 263,064 | |
能源效率计划 | | 10,530 | | | 8,438 | | | 31,957 | | | 30,008 | |
折旧 | | 43,243 | | | 42,601 | | | 128,683 | | | 126,006 | |
所得税以外的其他税种 | | 8,536 | | | 8,827 | | | 25,947 | | | 27,064 | |
电力公用事业总费用 | | 299,416 | | | 271,104 | | | 776,123 | | | 806,166 | |
其他 | | 1,075 | | | 1,060 | | | 3,133 | | | 3,313 | |
业务费用共计 | | 300,491 | | | 272,164 | | | 779,256 | | | 809,479 | |
| | | | | | | | |
营业收入 | | 124,770 | | | 114,156 | | | 255,779 | | | 244,056 | |
| | | | | | | | |
建设过程中使用的股权资金拨备 | | 7,369 | | | 6,803 | | | 21,791 | | | 19,857 | |
| | | | | | | | |
未合并权益法投资收益 | | 3,960 | | | 4,166 | | | 8,963 | | | 9,545 | |
| | | | | | | | |
其他收入,净额 | | 716 | | | 1,825 | | | 2,692 | | | 4,999 | |
| | | | | | | | |
利息支出: | | | | | | | | |
长期债务利息 | | 21,495 | | | 20,489 | | | 63,213 | | | 62,799 | |
其他权益 | | 3,642 | | | 3,748 | | | 11,012 | | | 10,886 | |
施工期间借用资金的拨备 | | (2,969) | | | (2,666) | | | (8,585) | | | (7,989) | |
总利息支出(净额) | | 22,168 | | | 21,571 | | | 65,640 | | | 65,696 | |
| | | | | | | | |
所得税前收入 | | 114,647 | | | 105,379 | | | 223,585 | | | 212,761 | |
| | | | | | | | |
所得税费用 | | 12,345 | | | 15,161 | | | 23,166 | | | 26,506 | |
| | | | | | | | |
净收入 | | 102,302 | | | 90,218 | | | 200,419 | | | 186,255 | |
可归因于非控制性权益的收入 | | (271) | | | (342) | | | (509) | | | (537) | |
IDACORP公司的净收入。 | | $ | 102,031 | | | $ | 89,876 | | | $ | 199,910 | | | $ | 185,718 | |
加权平均未偿还普通股-基本 | | 50,541 | | | 50,499 | | | 50,534 | | | 50,502 | |
加权平均未偿还普通股-稀释 | | 50,576 | | | 50,558 | | | 50,554 | | | 50,528 | |
普通股每股收益: | | | | | | | | |
可归因于IDACORP,Inc.的收益-基本 | | $ | 2.02 | | | $ | 1.78 | | | $ | 3.96 | | | $ | 3.68 | |
IDACORP,Inc.的收益-稀释 | | $ | 2.02 | | | $ | 1.78 | | | $ | 3.95 | | | $ | 3.68 | |
附注是这些声明不可分割的一部分。
IDACORP,Inc.
简明综合全面收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (千) | | (千) |
| | | | | | | | |
净收入 | | $ | 102,302 | | | $ | 90,218 | | | $ | 200,419 | | | $ | 186,255 | |
其他全面收入: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
无资金来源的养恤金负债调整,税后净额分别为259美元、170美元、777美元和508美元 | | 747 | | | 488 | | | 2,241 | | | 1,464 | |
综合收入总额 | | 103,049 | | | 90,706 | | | 202,660 | | | 187,719 | |
可归因于非控制性权益的收入 | | (271) | | | (342) | | | (509) | | | (537) | |
IDACORP公司的全面收入。 | | $ | 102,778 | | | $ | 90,364 | | | $ | 202,151 | | | $ | 187,182 | |
附注是这些声明不可分割的一部分。
IDACORP,Inc.
简明综合资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
| | (千) |
资产 | | | | |
| | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 312,018 | | | $ | 217,254 | |
短期投资 | | 25,000 | | | — | |
应收款: | | | | |
客户(分别扣除3,924美元和1,401美元的津贴后的净额) | | 103,581 | | | 72,675 | |
其他(扣除免税额分别为499美元和343美元) | | 13,568 | | | 18,789 | |
应收所得税 | | — | | | 3,106 | |
应计未开单收入 | | 64,283 | | | 64,545 | |
材料和用品(按平均成本计算) | | 62,493 | | | 56,660 | |
燃料库存(按平均成本计算) | | 41,193 | | | 57,448 | |
提前还款 | | 17,352 | | | 17,638 | |
流动监管资产 | | 42,830 | | | 56,626 | |
其他 | | 2,453 | | | 405 | |
流动资产总额 | | 684,771 | | | 565,146 | |
投资 | | 125,612 | | | 98,218 | |
物业、厂房及设备: | | | | |
投入使用的公用事业工厂 | | 6,263,386 | | | 6,113,567 | |
累计折旧准备 | | (2,242,049) | | | (2,155,783) | |
服务网络中的公用事业工厂 | | 4,021,337 | | | 3,957,784 | |
在建工程正在进行中 | | 599,557 | | | 552,499 | |
保留公用事业装置以备将来使用 | | 3,697 | | | 3,872 | |
其他财产,扣除累计折旧后的净额 | | 16,930 | | | 17,299 | |
财产、厂房和设备--净额 | | 4,641,521 | | | 4,531,454 | |
其他资产: | | | | |
公司制人寿保险 | | 61,326 | | | 58,922 | |
监管资产 | | 1,355,181 | | | 1,326,433 | |
| | | | |
其他 | | 61,748 | | | 61,028 | |
其他资产总额 | | 1,478,255 | | | 1,446,383 | |
总计 | | $ | 6,930,159 | | | $ | 6,641,201 | |
附注是这些声明不可分割的一部分。
IDACORP,Inc.
简明综合资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
| | (千) |
负债和权益 | | | | |
| | | | |
流动负债: | | | | |
长期债务的当期部分 | | $ | — | | | $ | 100,000 | |
| | | | |
应付帐款 | | 99,767 | | | 110,745 | |
应计税款 | | 52,910 | | | 11,501 | |
应计利息 | | 19,502 | | | 20,999 | |
应计补偿 | | 59,096 | | | 52,550 | |
流动监管负债 | | 24,835 | | | 33,987 | |
来自客户的预付款 | | 30,270 | | | 28,452 | |
其他 | | 16,391 | | | 16,625 | |
流动负债总额 | | 302,771 | | | 374,859 | |
其他负债: | | | | |
递延所得税 | | 736,273 | | | 746,231 | |
监管责任 | | 771,236 | | | 748,198 | |
养老金和其他退休后福利 | | 499,413 | | | 519,570 | |
其他 | | 47,687 | | | 45,131 | |
其他负债总额 | | 2,054,609 | | | 2,059,130 | |
长期债务 | | 2,000,358 | | | 1,736,659 | |
承诺和或有事项 | | | | |
权益: | | | | |
IDACORP,Inc.股东权益: | | | | |
普通股,无面值(授权发行120,000股;分别发行50,461股和50,420股) | | 867,491 | | | 868,307 | |
留存收益 | | 1,732,539 | | | 1,634,525 | |
累计其他综合损失 | | (34,043) | | | (36,284) | |
库存股(按成本计算,分别为0股和22股) | | — | | | (1,920) | |
IDACORP,Inc.股东权益总额 | | 2,565,987 | | | 2,464,628 | |
非控制性利益 | | 6,434 | | | 5,925 | |
总股本 | | 2,572,421 | | | 2,470,553 | |
总计 | | $ | 6,930,159 | | | $ | 6,641,201 | |
| | | | |
附注是这些声明不可分割的一部分。 |
IDACORP,Inc.
简明现金流量表合并表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 |
| | (千) |
经营活动: | | | | |
净收入 | | $ | 200,419 | | | $ | 186,255 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | |
折旧摊销 | | 132,026 | | | 129,393 | |
递延所得税和投资税收抵免 | | (2,963) | | | (7,399) | |
监管资产和负债的变动 | | (11,616) | | | 22,549 | |
养老金和退休后福利计划费用 | | 21,731 | | | 20,857 | |
对养恤金和退休后福利计划的缴费 | | (44,138) | | | (46,001) | |
权益法投资收益 | | (8,963) | | | (9,545) | |
权益法投资的分配 | | 7,300 | | | 19,000 | |
建设期间使用的权益资金拨备 | | (21,791) | | | (19,857) | |
净收益的其他非现金调整,净额 | | 7,943 | | | 5,785 | |
更改位置: | | | | |
应收帐款 | | (31,215) | | | (24,798) | |
应付账款和其他应计负债 | | (19,947) | | | (31,645) | |
应计/应收税金 | | 44,515 | | | 45,600 | |
其他流动资产 | | 8,938 | | | 3,618 | |
其他流动负债 | | 5,128 | | | (3,941) | |
其他资产 | | (2,768) | | | (3,477) | |
其他负债 | | (569) | | | 621 | |
经营活动提供的净现金 | | 284,030 | | | 287,015 | |
投资活动: | | | | |
物业、厂房和设备的附加费 | | (213,400) | | | (198,871) | |
从输电项目联合供资伙伴收到的付款 | | 2,451 | | | 1,709 | |
| | | | |
| | | | |
保障性住房投资 | | (11,619) | | | (2,687) | |
| | | | |
| | | | |
购买股权证券 | | (3,401) | | | (682) | |
购买短期投资 | | (25,000) | | | — | |
出售股权证券所得款项 | | 4,015 | | | 3,827 | |
| | | | |
其他 | | 4,862 | | | 4,121 | |
投资活动所用现金净额 | | (242,092) | | | (192,583) | |
融资活动: | | | | |
发行长期债券 | | 310,000 | | | 166,100 | |
发行长期债券的溢价 | | 31,384 | | | — | |
偿还长期债务 | | (175,000) | | | (166,100) | |
普通股股息 | | (101,999) | | | (95,871) | |
| | | | |
| | | | |
股票奖励净结算时的预扣税款 | | (4,641) | | | (4,120) | |
偿还长期债务的全额保费 | | (3,305) | | | — | |
发债成本及其他 | | (3,613) | | | (1,362) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | | 52,826 | | | (101,353) | |
现金及现金等价物净增(减)额 | | 94,764 | | | (6,921) | |
期初现金及现金等价物 | | 217,254 | | | 267,492 | |
期末现金和现金等价物 | | $ | 312,018 | | | $ | 260,571 | |
补充披露现金流量信息: | | | | |
期内支付的现金用于: | | | | |
所得税 | | $ | 2,435 | | | $ | 5,225 | |
利息(扣除资本化金额后的净额) | | 64,630 | | | 65,835 | |
非现金投资活动: | | | | |
在应付帐款中增加财产、厂房和设备 | | $ | 34,696 | | | $ | 23,214 | |
附注是这些声明不可分割的一部分。
IDACORP,Inc.
简明合并权益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (千) | | (千) |
普通股 | | | | | | | | |
期初余额 | | $ | 866,127 | | | $ | 864,266 | | | $ | 868,307 | | | $ | 863,593 | |
基于股份的薪酬费用 | | 1,353 | | | 1,877 | | | 5,678 | | | 6,543 | |
股票奖励净结算时的预扣税款 | | (11) | | | — | | | (4,641) | | | — | |
已发行库存股 | | — | | | (33) | | | (1,920) | | | (4,080) | |
其他 | | 22 | | | 21 | | | 67 | | | 75 | |
期末余额 | | 867,491 | | | 866,131 | | | 867,491 | | | 866,131 | |
留存收益 | | | | | | | | |
期初余额 | | 1,664,468 | | | 1,563,399 | | | 1,634,525 | | | 1,531,543 | |
IDACORP公司的净收入。 | | 102,031 | | | 89,876 | | | 199,910 | | | 185,718 | |
普通股股息(分别为每股0.67美元、0.63美元、2.01美元和1.89美元) | | (33,960) | | | (31,933) | | | (101,896) | | | (95,919) | |
期末余额 | | 1,732,539 | | | 1,621,342 | | | 1,732,539 | | | 1,621,342 | |
累计其他综合(亏损)收入 | | | | | | | | |
期初余额 | | (34,790) | | | (21,868) | | | (36,284) | | | (22,844) | |
未划拨资金的养老金负债调整(扣除税后净额) | | 747 | | | 488 | | | 2,241 | | | 1,464 | |
期末余额 | | (34,043) | | | (21,380) | | | (34,043) | | | (21,380) | |
库存股 | | | | | | | | |
期初余额 | | — | | | (1,992) | | | (1,920) | | | (1,932) | |
已发布 | | — | | | 33 | | | 1,920 | | | 4,080 | |
在股票奖励净结算时为预扣税款而获得的 | | — | | | (13) | | | — | | | (4,120) | |
期末余额 | | — | | | (1,972) | | | — | | | (1,972) | |
IDACORP,Inc.期末股东权益总额 | | 2,565,987 | | | 2,464,121 | | | 2,565,987 | | | 2,464,121 | |
非控制性权益 | | | | | | | | |
期初余额 | | 6,163 | | | 5,646 | | | 5,925 | | | 5,451 | |
可归因于非控股权益的净收入 | | 271 | | | 342 | | | 509 | | | 537 | |
期末余额 | | 6,434 | | | 5,988 | | | 6,434 | | | 5,988 | |
期末权益总额 | | $ | 2,572,421 | | | $ | 2,470,109 | | | $ | 2,572,421 | | | $ | 2,470,109 | |
附注是这些声明不可分割的一部分。
爱达荷州电力公司
简明合并损益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (千) | | (千) |
| | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 424,170 | | | $ | 385,028 | | | $ | 1,032,324 | | | $ | 1,050,574 | |
| | | | | | | | |
运营费用: | | | | | | | | |
操作: | | | | | | | | |
购电 | | 104,113 | | | 93,618 | | | 227,088 | | | 214,512 | |
燃料费 | | 59,745 | | | 46,881 | | | 121,174 | | | 119,577 | |
电价调整 | | (9,533) | | | (16,412) | | | (14,460) | | | 25,935 | |
其他运维 | | 82,782 | | | 87,151 | | | 255,734 | | | 263,064 | |
能源效率计划 | | 10,530 | | | 8,438 | | | 31,957 | | | 30,008 | |
折旧 | | 43,243 | | | 42,601 | | | 128,683 | | | 126,006 | |
所得税以外的其他税种 | | 8,536 | | | 8,827 | | | 25,947 | | | 27,064 | |
业务费用共计 | | 299,416 | | | 271,104 | | | 776,123 | | | 806,166 | |
| | | | | | | | |
营业收入 | | 124,754 | | | 113,924 | | | 256,201 | | | 244,408 | |
| | | | | | | | |
其他收入: | | | | | | | | |
建设期间使用的权益资金拨备 | | 7,369 | | | 6,803 | | | 21,791 | | | 19,857 | |
未合并权益法投资收益 | | 2,928 | | | 3,100 | | | 7,368 | | | 7,365 | |
其他收入,净额 | | 183 | | | 770 | | | 612 | | | 1,858 | |
其他收入总额 | | 10,480 | | | 10,673 | | | 29,771 | | | 29,080 | |
| | | | | | | | |
利息费用: | | | | | | | | |
长期债务利息 | | 21,495 | | | 20,489 | | | 63,213 | | | 62,799 | |
其他权益 | | 3,637 | | | 3,741 | | | 10,995 | | | 10,847 | |
施工期间借用资金的拨备 | | (2,969) | | | (2,666) | | | (8,585) | | | (7,989) | |
总利息费用 | | 22,163 | | | 21,564 | | | 65,623 | | | 65,657 | |
| | | | | | | | |
所得税前收入 | | 113,071 | | | 103,033 | | | 220,349 | | | 207,831 | |
| | | | | | | | |
所得税费用 | | 12,682 | | | 15,054 | | | 24,260 | | | 27,091 | |
| | | | | | | | |
净收入 | | $ | 100,389 | | | $ | 87,979 | | | $ | 196,089 | | | $ | 180,740 | |
附注是这些声明不可分割的一部分。
爱达荷州电力公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (千) | | (千) |
| | | | | | | | |
净收入 | | $ | 100,389 | | | $ | 87,979 | | | $ | 196,089 | | | $ | 180,740 | |
其他全面收入: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
无资金来源的养恤金负债调整,税后净额分别为259美元、170美元、777美元和508美元 | | 747 | | | 488 | | | 2,241 | | | 1,464 | |
综合收入总额 | | $ | 101,136 | | | $ | 88,467 | | | $ | 198,330 | | | $ | 182,204 | |
附注是这些声明不可分割的一部分。
爱达荷州电力公司
简明综合资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
| | (千) |
资产 | | | | |
| | | | |
发电厂: | | | | |
使用中(按原价计算) | | $ | 6,263,386 | | | $ | 6,113,567 | |
累计折旧准备 | | (2,242,049) | | | (2,155,783) | |
在服务网中 | | 4,021,337 | | | 3,957,784 | |
在建工程正在进行中 | | 599,557 | | | 552,499 | |
保留以备将来使用 | | 3,697 | | | 3,872 | |
发电厂网 | | 4,624,591 | | | 4,514,155 | |
投资及其他财产 | | 87,629 | | | 87,104 | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | 236,162 | | | 98,950 | |
应收款: | | | | |
客户(分别扣除3,924美元和1,401美元的津贴后的净额) | | 103,581 | | | 72,675 | |
其他(扣除免税额分别为499美元和343美元) | | 13,433 | | | 17,107 | |
应收所得税 | | — | | | 9,279 | |
应计未开单收入 | | 64,283 | | | 64,545 | |
材料和用品(按平均成本计算) | | 62,493 | | | 56,660 | |
燃料库存(按平均成本计算) | | 41,193 | | | 57,448 | |
提前还款 | | 17,231 | | | 17,520 | |
| | | | |
流动监管资产 | | 42,830 | | | 56,626 | |
其他 | | 2,453 | | | 405 | |
流动资产总额 | | 583,659 | | | 451,215 | |
递延借方: | | | | |
公司制人寿保险 | | 61,326 | | | 58,922 | |
监管资产 | | 1,355,181 | | | 1,326,433 | |
其他 | | 57,181 | | | 56,330 | |
递延借方合计 | | 1,473,688 | | | 1,441,685 | |
总计 | | $ | 6,769,567 | | | $ | 6,494,159 | |
附注是这些声明不可分割的一部分。
爱达荷州电力公司
简明综合资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
| | (千) |
资本化和负债 | | | | |
| | | | |
大写: | | | | |
普通股权益: | | | | |
普通股,面值2.50美元(授权50,000股;已发行39,151股) | | $ | 97,877 | | | $ | 97,877 | |
股本溢价 | | 712,258 | | | 712,258 | |
股本费用 | | (2,097) | | | (2,097) | |
留存收益 | | 1,597,996 | | | 1,503,805 | |
累计其他综合损失 | | (34,043) | | | (36,284) | |
普通股总股本 | | 2,371,991 | | | 2,275,559 | |
长期债务 | | 2,000,358 | | | 1,736,659 | |
总市值 | | 4,372,349 | | | 4,012,218 | |
流动负债: | | | | |
长期债务的当期部分 | | — | | | 100,000 | |
| | | | |
应付帐款 | | 99,644 | | | 110,581 | |
应付给附属公司的帐款 | | 24,045 | | | 2,053 | |
应计税款 | | 26,361 | | | 11,481 | |
应计利息 | | 19,502 | | | 20,999 | |
| | | | |
应计补偿 | | 45,019 | | | 52,267 | |
流动监管负债 | | 24,835 | | | 33,987 | |
来自客户的预付款 | | 30,270 | | | 28,452 | |
其他 | | 15,566 | | | 15,629 | |
流动负债总额 | | 285,242 | | | 375,449 | |
延期信用: | | | | |
递延所得税 | | 798,418 | | | 794,402 | |
监管责任 | | 771,236 | | | 748,198 | |
养老金和其他退休后福利 | | 499,413 | | | 519,570 | |
其他 | | 42,909 | | | 44,322 | |
递延信贷总额 | | 2,111,976 | | | 2,106,492 | |
| | | | |
承诺和或有事项 | | | | |
| | | | |
总计 | | $ | 6,769,567 | | | $ | 6,494,159 | |
| | | | |
附注是这些声明不可分割的一部分。 |
爱达荷州电力公司
简明现金流量表合并表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 |
| | (千) |
经营活动: | | | | |
净收入 | | $ | 196,089 | | | $ | 180,740 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | |
折旧摊销 | | 131,567 | | | 128,945 | |
递延所得税和投资税收抵免 | | 7,554 | | | (6,911) | |
监管资产和负债的变动 | | (11,616) | | | 22,549 | |
养老金和退休后福利计划费用 | | 21,716 | | | 20,841 | |
对养恤金和退休后福利计划的缴费 | | (44,123) | | | (45,984) | |
权益法投资收益 | | (7,368) | | | (7,365) | |
权益法投资的分配 | | 6,500 | | | 18,150 | |
建设期间使用的权益资金拨备 | | (21,791) | | | (19,857) | |
净收益的其他非现金调整,净额 | | 2,264 | | | (759) | |
更改位置: | | | | |
应收帐款 | | (33,365) | | | (24,760) | |
应付帐款 | | 2,658 | | | (31,563) | |
应计/应收税金 | | 24,159 | | | 34,351 | |
其他流动资产 | | 8,942 | | | 3,611 | |
其他流动负债 | | 5,207 | | | (3,881) | |
其他资产 | | (2,800) | | | (3,478) | |
其他负债 | | (481) | | | 658 | |
经营活动提供的净现金 | | 285,112 | | | 265,287 | |
投资活动: | | | | |
公用事业厂的增建工程 | | (213,400) | | | (198,871) | |
| | | | |
从输电项目联合供资伙伴收到的付款 | | 2,451 | | | 1,709 | |
| | | | |
| | | | |
购买股权证券 | | (3,401) | | | (682) | |
出售股权证券所得款项 | | 4,015 | | | 3,827 | |
| | | | |
其他 | | 4,833 | | | 3,964 | |
投资活动所用现金净额 | | (205,502) | | | (190,053) | |
融资活动: | | | | |
发行长期债券 | | 310,000 | | | 166,100 | |
发行长期债券的溢价 | | 31,384 | | | — | |
偿还长期债务 | | (175,000) | | | (166,100) | |
普通股股息 | | (101,898) | | | (95,919) | |
| | | | |
| | | | |
偿还长期债务的全额保费 | | (3,305) | | | — | |
其他 | | (3,579) | | | (1,284) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | | 57,602 | | | (97,203) | |
现金及现金等价物净增(减)额 | | 137,212 | | | (21,969) | |
期初现金及现金等价物 | | 98,950 | | | 165,460 | |
期末现金和现金等价物 | | $ | 236,162 | | | $ | 143,491 | |
补充披露现金流量信息: | | | | |
支付给IDACORP的与所得税有关的现金(从IDACORP收到) | | $ | (9,189) | | | $ | 16,014 | |
支付利息的现金(扣除资本化金额后的净额) | | 64,613 | | | 65,796 | |
非现金投资活动: | | | | |
在应付帐款中增加财产、厂房和设备 | | $ | 34,696 | | | $ | 23,214 | |
附注是这些声明不可分割的一部分。
IDACORP,Inc.和爱达荷州电力公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 重要会计政策摘要
这份Form 10-Q季度报告是IDACORP公司(IDACORP)和爱达荷州电力公司(爱达荷州电力公司)的合并报告。因此,这些简明合并财务报表附注同时适用于IDACORP和爱达荷州电力公司。但是,爱达荷州电力公司对IDACORP其他业务的相关信息不作任何陈述。
业务性质
IDACORP是一家成立于1998年的控股公司,其主要运营子公司是爱达荷州电力公司。爱达荷州电力公司是一家从事发电、输电、配电、销售和购买电能和容量的电力公用事业公司,在爱达荷州南部和俄勒冈州东部的服务面积约为24,000平方英里。爱达荷州电力公司主要由爱达荷州和俄勒冈州的州公用事业监管委员会以及联邦能源监管委员会(FERC)监管。爱达荷州电力公司是爱达荷州能源资源公司(IERCo)的母公司,后者是布里杰煤炭公司(BCC)的合资企业,开采煤炭并向爱达荷州电力公司部分拥有的吉姆·布里杰发电厂(Jim Bridger Plant)供应煤炭。
IDACORP的其他重要全资子公司包括IDACORP金融服务公司(IFS)和IDA-West能源公司(IDA-West),前者是一家经济适用房和其它房地产投资的投资者,后者是一家经营符合1978年“公用事业管制政策法案”(PURPA)要求的小型水电发电项目的运营商。
公用事业运作的规管
作为一家受监管的公用事业公司,爱达荷州电力公司的许多基本商业决策都需要得到政府机构的批准,包括爱达荷州电力公司被授权为其电力服务收取的价格。这些批准是决定IDACORP和爱达荷州电力公司运营结果和财务状况的关键因素。
IDACORP和爱达荷电力的财务报表反映了监管爱达荷电力的司法管辖区所遵循的不同费率制定原则的影响。“与受监管运营相关的会计原则的应用有时会导致爱达荷电力在与不受监管的企业记录此类支出和收入的时期不同的时期记录费用和收入。”在这些情况下,这些金额将作为监管资产或监管负债在资产负债表上递延或应计。监管资产代表已递延的已发生成本,因为它们可能会通过未来的利率从客户手中收回。监管责任是指向客户退还以前收款的义务,或表示在发生费用之前收取的金额。将这些监管会计原则应用于爱达荷州电力公司运营的影响将在注3-“监管事项”中进行更详细的讨论。
财务报表
IDACORP和爱达荷州电力的管理层认为,随附的未经审计的精简合并财务报表包含公平呈现每家公司截至2020年9月30日的综合财务状况所需的所有调整,截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的综合运营业绩,以及截至2020年和2019年9月30日的九个月的综合现金流。这些调整是正常的和经常性的。这些财务报表不包含关于会计政策和其他事项的完整细节或附注披露,这些细节或附注将包括在全年财务报表中,应与IDACORP和爱达荷州电力公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告(2019年年报)中包括的经审计的合并财务报表一起阅读。过渡期的经营结果不一定表明全年的预期结果。管理层估计或假设的变化可能会对IDACORP或爱达荷州电力公司各自的财务状况和发生这种变化期间的运营结果产生实质性影响。
管理层估算
管理层在编制符合公认会计原则的财务报表时会做出估计和假设。这些估计和假设包括与利率监管、退休福利、或有事项、资产减值、所得税、未开账单收入和坏账相关的估计和假设。这些估计和假设影响于财务报告之日报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露。
这些估计涉及对难以预测和管理层无法控制的未来经济因素的判断。因此,实际结果可能与这些估计不同。
新的和最近采用的会计公告
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-13年度会计准则更新(ASU),金融工具.信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量为财务报表使用者提供更多关于金融工具和其他承诺的预期信用损失的信息。ASU修订了已发生的损失减值方法,以反映当前预期的信贷损失,并要求考虑更广泛的信息来估计信贷损失。IDACORP和爱达荷州电力公司于2020年1月1日采用了ASU 2016-13。这一采用没有对他们各自的财务报表产生实质性影响,但确实导致了下文的额外披露。
对爱达荷州电力应收账款的预期信用损失的衡量是基于历史经验、当前状况和可能影响未偿还余额收款的预测信息。一般来说,这包括根据历史注销经验、应收账款账龄、对特定客户账户的分析以及根据历史经验评估是否存在可能导致收款变化的当前或预测的经济状况进行调整。为了应对新冠肺炎公共卫生危机,爱达荷州电力公司向客户提供了一定的缓解,包括暂时暂停客户断电,暂时免除滞纳金。这一缓解,以及新冠肺炎公共卫生危机造成的经济状况,导致应收账款账龄较高,逾期付款数量增加。爱达荷州电力预计新冠肺炎公共健康危机导致的坏账冲销会更高,并相应地在2020年9月30日提高了与客户应收账款相关的坏账拨备。坏账准备增加到3.7截至2020年9月30日的客户应收账款余额占总余额的百分比,而1.9截至2019年12月31日的百分比,以及1.4截至2019年9月30日的百分比。
下表提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月与客户应收账款相关的坏账准备前滚(单位:千):
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| | 截至9个月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 |
期初余额 | | $ | 1,401 | | | $ | 1,725 | |
津贴的附加额 | | 3,543 | | | 1,663 | |
核销,扣除回收后的净额 | | (1,020) | | | (1,975) | |
期末余额 | | $ | 3,924 | | | $ | 1,413 | |
坏账准备占客户应收账款的百分比 | | 3.7 | % | | 1.4 | % |
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15,无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算,
提供关于云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本的指导。ASU 2018-15将此类实施成本的确认与实施内部使用软件解决方案所产生的成本的核算相一致。但是,用于列报作为服务合同的云计算安排的资本化实施成本的资产负债表项目应与预付与相同安排相关的费用的资产负债表项目相同,而内部使用的软件解决方案的资本化实施成本通常作为无形资产计入房地产、厂房和设备。IDACORP和爱达荷州电力公司于2020年1月1日采用了ASU 2018-15。这一采用并未对它们各自的财务报表产生实质性影响。
2. 所得税
根据中期报告要求,IDACORP和爱达荷州电力公司使用估计的年度有效税率来计算其所得税拨备。使用年度税前收入、所得税调整和税收抵免的估计,在每个过渡期对年度所得税费用(或福利)进行估计。估计的年度有效税率不包括税法变化、审查结算、会计方法变化或可归因于前几年的税费或福利调整等离散事件。离散事件记录在它们发生或已知的过渡期内。估计的年度有效税率适用于年初至今的税前收入,以确定所得税费用(或
与年度估计数一致的中期费用)。在随后的中期,该期间的所得税费用(或福利)计算为上一个中期报告的年初至今金额与本期年初至今金额之间的差额。
所得税费用
下表提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月所得税支出摘要(单位:千):
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| | IDACORP | | 爱达荷州电力公司 |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
法定税率的所得税(联邦和州) | | $ | 57,420 | | | $ | 54,626 | | | $ | 56,718 | | | $ | 53,496 | |
| | | | | | | | |
首次抵押债券赎回成本 | | (890) | | | — | | | (890) | | | — | |
超额递延所得税冲销 | | (3,222) | | | (4,123) | | | (3,222) | | | (4,123) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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所得税报税表调整 | | (2,555) | | | 1,071 | | | (2,507) | | | 993 | |
其他(1) | | (27,587) | | | (25,068) | | | (25,839) | | | (23,275) | |
所得税费用 | | $ | 23,166 | | | $ | 26,506 | | | $ | 24,260 | | | $ | 27,091 | |
实际税率 | | 10.4 | % | | 12.5 | % | | 11.0 | % | | 13.0 | % |
(1) “其他”主要包括爱达荷州电力公司的监管流转税收调整的净税收影响。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的所得税支出减少,主要是由于第三季度发生的债券赎回成本和其他与工厂相关的所得税回报调整的减税,部分被2020年税前收入的法定税收和超额递延所得税冲销减少所抵消。按净额计算,爱达荷州电力公司对其2020年年度监管流转税收调整的估计与2019年相当。
3. 监管事项
以下是爱达荷州电力公司最近的一般费率案例和基本费率变化的摘要,以及其他最近或未决的值得注意的监管事项和诉讼程序。
爱达荷州和俄勒冈州普通费率案件
爱达荷州电力公司目前的基本费率来自爱达荷州公用事业委员会(IPUC)和俄勒冈州公用事业委员会(OPUC)的订单,如2019年年报中合并财务报表的附注3-“监管事项”中所述。
爱达荷州的定居规定
2014年10月,IPUC发布命令,批准将2011年12月爱达荷州和解规定的条款从2015年延长至2019年,或根据IPUC的命令以其他方式修改或终止(2014年10月爱达荷州收入支持和分享和解规定)。2018年5月与税制改革相关的爱达荷州和解规定(2018年5月爱达荷州税制改革和解规定)规定,将2014年10月爱达荷州收益支持和分享和解规定延长至2019年12月31日的初始终止日期之后,修改后的条款从2020年1月1日起生效,与累计递延投资税收抵免(ADITC)和收入分享机制相关。2014年10月爱达荷州收益支持和分享和解规定以及2018年5月爱达荷州税制改革和解规定在2019年年度报告中的合并财务报表附注3-“监管事项”中进行了描述,并包括加速摊销ADITC的拨备,以帮助实现最低9.4百分比(9.52020年前的百分比)爱达荷州司法管辖区的年终股本回报率(爱达荷州ROE)。此外,根据2018年5月爱达荷州税制改革和解规定,在下一个一般税率案件中,爱达荷州的最低净资产收益率(ROE)将恢复到授权股本回报率的95%。和解条款还规定,爱达荷州电力公司和爱达荷州的爱达荷州客户之间的潜在分享-辖区收益超过10.0爱达荷州净资产收益率的百分比。
根据对2020年爱达荷州全年净资产收益率(ROE)的估计,2020年第三季度和前9个月,爱达荷州电力公司(Idaho Power)都记录了不是的根据2018年5月爱达荷州税制改革和解规定,额外的ADITC摊销或针对当前收入的拨备,用于与客户分享2020年的收益。因此,在2020年9月30日,全额支付$45还有100万吨额外的ADITC可供未来使用。(爱达荷州电力公司记录)不是的额外的ADITC摊销或
根据当时对爱达荷州2019年全年净资产收益率(ROE)的当前估计,为2019年第三季度和前9个月与客户分享收益的收入拨备。
爱达荷州电力成本调整机制
在爱达荷州和俄勒冈州两个司法管辖区,爱达荷州电力公司的电力成本调整机制解决了电力供应成本的波动问题,并规定每年调整向零售客户收取的费率。电力成本调整机制将爱达荷州电力公司的实际净电力供应成本(主要是燃料和购买的电力减去批发能源销售)与爱达荷州电力公司零售价中收回的净电力成本进行比较。根据电力成本调整机制,爱达荷州电力公司实际发生的净供电成本与零售费率中收回的成本之间的某些差额将作为递延费用或贷方记录在资产负债表上,以供未来回收或退款。推迟的供电成本主要是由于合同购电价格和发电量的变化、批发市场价格和交易量的变化、燃料价格以及爱达荷州电力公司自身发电水平的变化造成的。
2020年5月,IPUC批准了一项58.7爱达荷州-辖区电力成本调整(PCA)收入净增加100万美元,从2020年6月1日至2021年5月31日的2020-2021年PCA收集期有效。PCA收入的净增长反映出,随着批发市场能源价格从去年PCA反映的异常高水平回落,电力供应成本回到了更正常的水平。市场能源价格的降低导致爱达荷州电力公司预计能源批发销售将会下降,这将抵消电力供应成本。PCA收入的净增长也反映了预计低成本水力发电的减少。上一次2019-2020年收款期的PCA还包括#美元。7.7与收入分享和所得税改革福利相关的一次性客户福利为100万美元,于2020年5月到期。
此前,在2019年5月,IPUC发布了一项命令,批准一项$50.1PCA费率净减少100万,2019年6月1日至2020年5月31日的2019年至2020年PCA收集期有效。PCA收入的净减少反映了由于高于预期的能源批发销售和天然气对冲活动的积极结果导致电力供应成本下降,这两个因素加在一起降低了2018-2019年PCA年度(2018年4月至2019年3月)的实际净电力供应成本。2019-2020年PCA收集期PCA收入的净减少还包括#美元5.0根据2014年10月爱达荷州收益支持和分享和解规定,向客户提供100万美元的信贷,用于分享2018年的收益,以及2.7根据2018年5月爱达荷州税制改革和解规定,与爱达荷州电力公司开放接入输电电价(OATT)费率相关的所得税改革福利抵免100万。
爱达荷州固定成本调整机制
爱达荷州辖区固定成本调整(FCA)机制适用于爱达荷州住宅和小型一般服务客户,旨在通过将固定成本的回收与可变千瓦时收费分离(或脱钩)并将其与每个客户的固定金额挂钩,消除爱达荷州电力公司投资于能效计划的部分财务障碍。根据爱达荷州电力公司目前的费率设计,爱达荷州电力公司通过可变千瓦时收费回收一部分固定成本,这可能会导致固定成本的过度收集或收集不足。为了向客户退还超收或向客户收取不足,FCA机制允许爱达荷州电力公司累积或推迟每个客户的授权固定成本回收金额与爱达荷州电力公司在本年度收回的每个客户的实际固定成本之间的差额。IPUC有权将FCA回收的年增幅限制在5%。3基本收入的30%,任何超出的部分都将推迟到下一年收取。2020年6月,IPUC批准增加1美元0.7从FCA收回100万美元34.8百万至$35.5100万英镑,新费率从2020年6月1日起至2021年5月31日止。此前,在2019年5月,IPUC发布了一项命令,批准增加1美元的工资。19.2在FCA中的100万美元15.6百万至$34.8100万,费率从2019年6月1日到2020年5月31日。
新冠肺炎公共卫生危机的递延成本
爱达荷州电力公司已经并预计将继续产生与其应对新冠肺炎公共卫生危机相关的成本,包括远程工作的信息技术支出,高于与坏账相关的坏账支出的平均水平,部分原因是暂停连接和滞纳金。因此,2020年3月和4月,爱达荷州电力公司分别向OPUC和IPUC提交了申请,请求授权推迟与应对新冠肺炎公共卫生危机相关的增量成本。爱达荷州电力公司请求授权建立一项新的监管资产,以记录递延的增量成本,并在爱达荷州的司法管辖区记录与新冠肺炎回应相关的未收回成本。这两个申请都只要求授权推迟这些费用,并在以后确定制定差饷的待遇。在爱达荷州电力公司提出申请后,IPUC打开了一个总议程来解决这个问题。2020年7月,IPUC发布命令,授权爱达荷州电力公司和其他公用事业公司通过将费用记录为监管资产,对新冠肺炎公共卫生危机造成的意外紧急相关费用进行核算
为未来利率可能的复苏做准备。该命令还要求公用事业公司对新冠肺炎公共卫生危机导致的费用减少(如员工差旅和培训减少)进行核算,并将这些费用减少用于抵消递延账户余额。此外,该命令还解决了新冠肺炎公共健康危机可能导致的收入减少问题,允许公用事业公司跟踪未包括在金融交易中心类型机制中的客户类别收入减少的情况,以便稍后可能转移到监管资产账户。爱达荷州电力公司于2020年8月初恢复评估其爱达荷州服务区的滞纳金和断电。截至2020年9月30日,爱达荷州电力公司(Idaho Power)记录了0.72000万美元的监管资产,用于估计意外的紧急相关费用,包括更高的坏账费用,扣除估计的节省。10月20日,OPUC发布了一项命令,授权爱达荷州电力公司将某些与新冠肺炎相关的费用推迟12个月,从2020年3月24日开始。
4. 收入
下表提供了IDACORP和爱达荷州电力公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的电力公用事业运营收入摘要(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
电力公用事业运营收入: | | | | | | | | |
与客户签订合同的收入 | | $ | 402,941 | | | $ | 367,101 | | | $ | 984,096 | | | $ | 1,010,281 | |
替代收入计划和其他收入 | | 21,229 | | | 17,927 | | | 48,228 | | | 40,293 | |
电力公用事业营业总收入 | | $ | 424,170 | | | $ | 385,028 | | | $ | 1,032,324 | | | $ | 1,050,574 | |
与客户签订合同的收入
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月按收入来源分类的与客户签订的合同收入(单位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | | |
零售收入: | | | | | | | | |
*住宅(包括与FCA相关的分别为4,896美元、6,446美元、24,740美元和24,988美元)(1) | | $ | 143,822 | | | $ | 133,550 | | | $ | 398,180 | | | $ | 388,566 | |
*商业 (包括与FCA相关的分别为330美元、330美元、1,211美元和1,022美元)(1) | | 82,279 | | | 80,304 | | | 219,006 | | | 224,382 | |
工业 | | 50,154 | | | 47,122 | | | 136,001 | | | 138,222 | |
灌水 | | 88,188 | | | 82,659 | | | 149,711 | | | 132,613 | |
| | | | | | | | |
与HCC重新许可AFUDC相关的递延收入(2) | | (2,815) | | | (2,815) | | | (6,861) | | | (6,861) | |
| | | | | | | | |
零售总收入 | | 361,628 | | | 340,820 | | | 896,037 | | | 876,922 | |
减少:FCA机制收入(1) | | (5,226) | | | (6,776) | | | (25,951) | | | (26,010) | |
能源批发销售 | | 12,178 | | | 5,321 | | | 22,952 | | | 68,693 | |
变速箱轮转相关收入 | | 16,896 | | | 12,498 | | | 38,750 | | | 40,743 | |
能效计划收入 | | 10,530 | | | 8,439 | | | 31,957 | | | 30,008 | |
与客户签订合同的其他收入 | | 6,935 | | | 6,799 | | | 20,351 | | | 19,925 | |
与客户签订合同的总收入 | | $ | 402,941 | | | $ | 367,101 | | | $ | 984,096 | | | $ | 1,010,281 | |
(1) FCA机制是爱达荷州司法管辖区的一种替代收入计划,不代表与客户签订合同的收入。
(2) 作为2009年1月30日一般费率案例订单的一部分,IPUC允许爱达荷州电力公司收回与地狱峡谷综合体(HCC)重新许可过程相关的在建工程(AFUDC)期间使用的部分资金津贴,尽管重新许可过程尚未完成,成本尚未转移到正在运营的发电厂。爱达荷州电力公司正在收集$8.8在爱达荷州司法管辖区每年有100万美元,但将推迟对收取金额的收入确认,直到许可证发放,批准回收的累积许可证成本投入使用。
另类收入计划和其他收入
虽然与客户的合同收入占爱达荷州电力公司收入的大部分,但IPUC已授权使用另一种监管机制-爱达荷州FCA机制,该机制可以提高或降低基于电费的客户费率。这个
爱达荷州的FCA机制在注释3-“管理事项”中进行了描述。FCA机制收入只包括当FCA收入满足监管机构指定的确认条件时对FCA收入的初始确认。来自与客户的合同收入不包括代表FCA收入的电价部分,该部分是爱达荷州电力公司在收入满足监管机构指定的条件时在前几个时期最初记录的。当爱达荷州电力公司将这些金额包括在向客户开出的公用事业服务价格中时,爱达荷州电力公司将记录相关监管资产或负债的回收等金额,而不是作为收入。
衍生品收入包括结算的电力掉期收益,以及与可再生能源信用捆绑在一起的远期销售合同下的电力销售收益。与这些远期销售相关的是,爱达荷州电力公司同时在同一地点进行相同数量的远期购电,这些远期购电记录在简明综合收益表上的购入电力中。有关电力掉期结算的更多信息,请参见附注11-“衍生品金融工具”。
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的FCA机制收入和其他收入(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
替代收入计划和其他收入: | | | | | | | | |
FCA机制收入 | | $ | 5,226 | | | 6,776 | | | $ | 25,951 | | | $ | 26,010 | |
衍生产品收入 | | 16,003 | | | 11,151 | | | 22,277 | | | 14,283 | |
替代收入计划和其他收入总额 | | $ | 21,229 | | | $ | 17,927 | | | $ | 48,228 | | | $ | 40,293 | |
5. 长期债务
2020年4月,爱达荷州电力公司(Idaho Power)发行了美元230本金百万元4.20第一抵押债券,有担保的中期票据,K系列,2048年3月1日到期的百分比。这些债券是以3.422%的再发行收益率发行的,这导致净溢价为13.0爱达荷州电力公司的百分比和净收益为$259.9百万本次发售后,4.20第一抵押债券的百分比为4.5亿美元。
2020年6月,爱达荷州电力公司与协议中提到的六家银行签订了销售代理协议。
与不时高达$的潜在发行和销售有关500第一次的本金总额为百万美元
爱达荷州电力公司抵押契约下的有担保中期票据L系列(L系列票据)抵押债券
信托书,日期为1937年10月1日,经修订和补充(契约)。同样在2020年6月,爱达荷州电力公司
签订第四十九份补充契约,日期自2020年6月5日起生效,至该契约(第四十九份
补充义齿)。第四十九号补充契约规定,除其他项目外,最多发行
$500根据契约发行的L系列债券本金总额为100万美元。
2020年6月,爱达荷州电力公司(Idaho Power)发行了美元80本金百万元1.90百分比第一抵押债券,有担保的中期票据,L系列,2030年7月15日到期。2020年7月,爱达荷州电力公司在到期前赎回了$75本金百万元2.95第一抵押债券,中期票据,H系列,2022年4月到期的百分比。根据票据的赎回条款,赎回包括爱达荷电力向赎回票据持有人支付的总金额为$的补足溢价。3.3百万
2020年8月,爱达荷州电力公司赎回了$100本金百万元3.402020年11月到期的第一抵押贷款债券的百分比。
截至本报告日期,爱达荷州电力公司有$420可供发行的第一抵押债券本金为百万美元,包括出售代理协议下的L系列债券,但仅为$190根据国家监管机构,仍有100万本金的长期债务证券可供发行。
6. 普通股
IDACORP普通股
在截至2020年9月30日的9个月内,IDACORP批准75,030向员工发放限制性股票单位奖励41,410根据IDACORP,Inc.2000长期激励和补偿计划,使用原始发行股票的普通股,包括8,480向董事会成员发行的普通股。在IDACORP的指导下,IDACORP公司红利再投资和股票购买计划和爱达荷州电力公司员工储蓄计划的计划管理人使用市场购买的IDACORP普通股为这些计划购买IDACORP普通股。
对派息的限制
爱达荷州电力公司对IDACORP持有的普通股支付股息的能力以及IDACORP对其普通股支付股息的能力受到限制,因为支付此类股息将违反各自信贷安排中的契约或爱达荷州电力公司修订后的行为准则。IDACORP的信贷安排和爱达荷州电力公司的信贷安排下的一项契约要求IDACORP和爱达荷州电力公司将合并负债与合并总资本的杠杆率维持在不超过其中定义的不超过65在每个财政季度末的百分比。截至2020年9月30日,IDACORP和爱达荷州电力的杠杆率为44百分比和46百分比。基于这些限制,IDACORP和爱达荷州电力公司的股息被限制在$1.510亿美元和1.3分别为20亿美元,2020年9月30日。除例外情况外,还有其他设施契约禁止或限制未经同意出售或处置财产,以及任何限制从任何重要子公司向IDACORP和爱达荷州电力公司支付股息的协议。截至2020年9月30日,IDACORP和爱达荷州电力公司遵守了这些财务契约。
2008年4月,IPUC批准了爱达荷州电力公司(Idaho Power)、IDACORP和其他附属公司之间交易的修订后的行为准则,该准则规定,爱达荷州电力公司不会向IDACORP支付任何股息,这将使爱达荷州电力公司的普通股权益资本减少到以下35未经IPUC批准的调整后资本总额的百分比。截至2020年9月30日,爱达荷州电力公司的普通股资本为54其调整后总资本的百分比。此外,爱达荷州电力公司必须获得OPUC的批准,才能直接或间接向IDACORP提供贷款、发行票据或在账面上授信。
爱达荷州电力公司的公司章程包含对其普通股支付股息的限制,如果优先股股息拖欠的话。截至本报告日期,爱达荷州电力公司已经不是的已发行优先股。
除了合同上对股息金额和支付的限制外,联邦权力法案(FPA)还禁止从“资本账户”支付股息.“资本账户”一词在FPA或其法规中没有定义,但爱达荷州电力公司认为,这一限制不会限制爱达荷州电力公司从本年度收益或留存收益中支付股息的能力。
7. 每股收益
下表列出了IDACORP截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的基本每股收益和稀释后每股收益的计算(单位为千,每股金额除外)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | | | | | |
IDACORP公司的净收入。 | | $ | 102,031 | | | $ | 89,876 | | | $ | 199,910 | | | $ | 185,718 | |
分母: | | | | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | | 50,541 | | | 50,499 | | | 50,534 | | | 50,502 | |
稀释证券的影响 | | 35 | | | 59 | | | 20 | | | 26 | |
加权平均已发行普通股-稀释 | | 50,576 | | | 50,558 | | | 50,554 | | | 50,528 | |
基本每股收益 | | $ | 2.02 | | | $ | 1.78 | | | $ | 3.96 | | | $ | 3.68 | |
稀释后每股收益 | | $ | 2.02 | | | $ | 1.78 | | | $ | 3.95 | | | $ | 3.68 | |
8. 承诺
购买义务
在截至2020年9月30日的9个月中,IDACORP和爱达荷州电力在正常业务过程之外的合同义务与2019年年报合并财务报表附注中披露的金额没有实质性变化,除了爱达荷州电力与一家符合水电PURPA资格的设施签订了一份新合同,以及与水电和热电PURPA资格设施签订了10份即将到期的购电协议的新替换合同,这使爱达荷州电力的合同购买义务增加了约美元。28在20年的合同期限内超过100万美元。
担保
通过自我绑定机制,爱达荷州电力公司为其在BCC的填海活动和义务提供担保,IERCo拥有BCC三分之一的权益。这一保证每年向怀俄明州环境质量部续签一次,金额为$。58.3截至2020年9月30日,IERCo占BCC总填海义务的三分之一175.0百万BCC有一个填海信托基金,专门为支付这些填海费用而预留。截至2020年9月30日,BCC的填海信托基金价值为美元。157.5百万在截至2020年9月30日的9个月中,填海信托基金赚取了3.3与bcc露天矿相关的开垦活动费用分配为数百万美元。BCC定期评估填海信托基金的充足性及其对未来填海成本的估计。为了确保回收信托基金保持足够的储备,bcc有能力而且确实会在煤炭销售中增加每吨附加费,这些附加费都是给Jim Bridger工厂的。由于该基金的存在和征收每吨附加费的能力,这一担保的估计公允价值是最低的。
2019年5月,怀俄明州颁布了一项立法,限制煤矿运营商的最大自结合数量。爱达荷电力和BCC的共同所有者必须在2020年11月之前遵守新规定,这将减少爱达荷电力对BCC填海活动的担保部分,以及允许爱达荷电力自担保的义务,并要求爱达荷电力获得担保保证金或提供其他抵押品,以确保剩余部分的担保。截至本报告之日,爱达荷州电力公司预计,担保债券的成本对IDACORP和爱达荷州电力公司的合并财务报表将无关紧要。
IDACORP和爱达荷州电力公司签订财务协议和电力买卖协议,其中包括与这些协议预期的交易可能产生的各种形式的索赔或债务有关的赔偿条款。一般来说,赔偿条款没有明确规定最高债务,因此,这种赔偿条款下的债务的总体最高金额不能被合理地估计。IDACORP和爱达荷州电力公司根据他们的历史经验和对具体赔偿的评估,定期评估在此类赔偿下产生成本的可能性。截至2020年9月30日,两家公司认为,IDACORP或爱达荷州电力公司被要求根据此类赔偿条款履行职责或在此类赔偿义务方面遭受任何重大损失的可能性微乎其微。IDACORP和爱达荷州电力公司都没有在各自的精简合并资产负债表上记录任何与这些赔偿义务有关的负债。
9. 或有事件
IDACORP和爱达荷州电力公司在过去和将来都将卷入各种索赔、争议、纠纷和其他或有事项,其中一些涉及诉讼和监管或其他有争议的诉讼程序。诉讼和监管程序的最终解决办法和结果本来就很难确定,特别是在以下情况下:(A)所寻求的补救或处罚是不确定的,(B)程序处于早期阶段或实质性问题没有得到很好的发展,或(C)有关事项涉及复杂或新颖的法律理论或涉及大量当事人。根据适用的会计指导,IDACORP和爱达荷州电力公司(视情况而定)在法律诉讼程序中建立应计项目,当这些事项发展到出现可能和合理估计的或有损失的阶段时,IDACORP和爱达荷电力公司将为这些诉讼程序建立应计项目。如果争议的或有损失既不可能也不能合理估计,IDACORP和爱达荷州电力公司不会建立应计项目,将继续监测此事是否有任何发展,使或有损失既可能又可以合理估计。截至本报告日期,IDACORP和爱达荷州电力公司的或有损失应计项目对其整体财务报表并不重要,但未来的应计项目在特定时期可能是重要的。IDACORP和爱达荷州电力公司的决定是基于目前可获得的信息,财务报表和其他财务披露中提出的估计涉及重大判断,可能会受到重大不确定性的影响。
IDACORP和爱达荷州电力公司是正常业务过程中法律索赔和法律、税收和监管行动和诉讼的当事方,如上所述,当相关或有损失可能发生时,IDACORP和爱达荷州电力公司将记录相关损失或有损失的应计项目
相当值得估量的。在公用事业运营方面,爱达荷州电力公司受到个人、实体和政府机构的索赔,要求赔偿与爱达荷州电力公司提供的电力服务及其发电、输电和配电设施的运营有关的据称的人身伤害、财产损失和经济损失。其中一些索赔涉及电气接触、服务质量、财产损失和野火。近年来,美国西部的公用事业公司对人身伤害、生命损失、财产损失、非法侵入和经济损失负有重大责任,在某些情况下,与公用事业财产(最常见的是输电和配电线路)引发的野火相关的惩罚性赔偿和刑事费用也要承担重大责任。近年来,爱达荷州电力公司经常收到政府机构和私人土地所有者对据称源于爱达荷州电力公司输配电系统的火灾的赔偿要求。截至本报告日期,两家公司相信,现有索赔的解决不会对各自的合并财务报表产生实质性的不利影响。爱达荷州电力公司还在积极监测各种悬而未决的环境法规和行政命令,这些法规和行政命令与可能对其未来运营产生重大影响的环境事项有关。考虑到这些环境问题的结果、时间和合规计划的不确定性,爱达荷州电力公司无法估计这些法规的财务影响。
10. 福利计划
爱达荷州电力公司有一个非缴费固定收益养老金计划(养老金计划)和两个针对某些高级管理员工的非限定固定收益计划,称为高级管理员工安全计划I和高级管理员工安全计划II(统称为SMSP)。爱达荷州电力公司(Idaho Power)也有一项针对董事的无限制固定收益养老金计划,该计划于2002年被冻结。该计划的剩余既得利益包括在以下披露的SMSP中。养老金计划下的福利基于服务年限和员工的最终平均收入。爱达荷州电力公司还维护着一项固定福利退休后福利计划(包括医疗保健和死亡福利),该计划涵盖退休时登记在在职员工组计划中的所有员工及其配偶和符合条件的受抚养人。下表显示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的养老金、SMSP和退休后福利计划的净定期福利成本的组成部分(以千为单位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金计划 | | SMSP | | 退休后 效益 | | 总计 |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | | $ | 10,747 | | | $ | 8,516 | | | $ | 54 | | | $ | (46) | | | $ | 258 | | | $ | 213 | | | $ | 11,059 | | | $ | 8,683 | |
利息成本 | | 10,004 | | | 10,578 | | | 1,087 | | | 1,143 | | | 623 | | | 748 | | | 11,714 | | | 12,469 | |
计划资产的预期收益 | | (14,060) | | | (12,156) | | | — | | | — | | | (601) | | | (555) | | | (14,661) | | | (12,711) | |
先前服务费用摊销 | | 1 | | | 1 | | | 73 | | | 24 | | | 11 | | | 11 | | | 85 | | | 36 | |
净亏损摊销 | | 4,331 | | | 3,391 | | | 933 | | | 634 | | | — | | | — | | | 5,264 | | | 4,025 | |
净定期收益成本 | | 11,023 | | | 10,330 | | | 2,147 | | | 1,755 | | | 291 | | | 417 | | | 13,461 | | | 12,502 | |
定期净收益成本的监管延期(1) | | (10,511) | | | (9,845) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,511) | | | (9,845) | |
以前确认的递延养老金成本(1) | | 4,288 | | | 4,288 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,288 | | | 4,288 | |
财务报告确认的净定期收益成本(1)(2) | | $ | 4,800 | | | $ | 4,773 | | | $ | 2,147 | | | $ | 1,755 | | | $ | 291 | | | $ | 417 | | | $ | 7,238 | | | $ | 6,945 | |
(1) 养老金计划的净定期福利成本根据爱达荷州电力公司运营的每个监管司法管辖区的授权在财务报告中确认。根据IPUC的命令,净定期福利成本的爱达荷州部分被记录为监管资产,并在损益表中确认,因为这些成本是通过费率收回的。
(2) 在财务报告确认的定期福利净成本总额中,$4.3百万美元和$4.2百万美元分别确认为“其他业务和维护”和#美元。3.0百万美元和$2.7分别在截至2020年和2019年9月30日的三个月的公司简明综合损益表的“其他费用,净额”中确认了100万美元。
下表显示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的养老金、SMSP和退休后福利计划的定期福利净成本的组成部分(以千为单位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金计划 | | SMSP | | 退休后 效益 | | 总计 |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | | $ | 32,240 | | | $ | 25,546 | | | $ | 160 | | | $ | (136) | | | $ | 772 | | | $ | 640 | | | $ | 33,172 | | | $ | 26,050 | |
利息成本 | | 30,010 | | | 31,734 | | | 3,262 | | | 3,432 | | | 1,870 | | | 2,242 | | | 35,142 | | | 37,408 | |
计划资产的预期收益 | | (42,179) | | | (36,467) | | | — | | | — | | | (1,803) | | | (1,665) | | | (43,982) | | | (38,132) | |
先前服务费用摊销 | | 4 | | | 4 | | | 218 | | | 72 | | | 35 | | | 35 | | | 257 | | | 111 | |
净亏损摊销 | | 12,994 | | | 10,173 | | | 2,800 | | | 1,900 | | | — | | | — | | | 15,794 | | | 12,073 | |
净定期收益成本 | | 33,069 | | | 30,990 | | | 6,440 | | | 5,268 | | | 874 | | | 1,252 | | | 40,383 | | | 37,510 | |
定期净收益成本的监管延期(1) | | (31,532) | | | (29,534) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (31,532) | | | (29,534) | |
以前确认的递延养老金成本(1) | | 12,865 | | | 12,865 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,865 | | | 12,865 | |
财务报告确认的净定期收益成本(1)(2) | | $ | 14,402 | | | $ | 14,321 | | | $ | 6,440 | | | $ | 5,268 | | | $ | 874 | | | $ | 1,252 | | | $ | 21,716 | | | $ | 20,841 | |
(1) 养老金计划的净定期福利成本根据爱达荷州电力公司运营的每个监管司法管辖区的授权在财务报告中确认。根据IPUC的命令,净定期福利成本的爱达荷州部分被记录为监管资产,并在损益表中确认,因为这些成本是通过费率收回的。
(2) 在财务报告确认的定期福利净成本总额中,$12.8百万美元和$12.6百万美元分别确认为“其他业务和维护”和#美元。8.9百万美元和$8.2在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中,分别在公司简明综合损益表的“其他费用,净额”中确认了100万美元。
在截至2020年9月30日的9个月中,爱达荷州电力公司赚取了40(C)继续努力平衡监管部门对这些支出的收取与缴款数额和缴款时间之间的关系,并减轻资金不足的成本。爱达荷州电力公司在2020年的固定收益养老金计划中没有进一步的最低缴费要求。养老金缴费的主要影响是现金流的时间安排,因为收回成本的时间落后于缴费时间。
爱达荷州电力公司也有一项员工储蓄计划,该计划符合美国国税法第401(K)节的规定,基本上覆盖了所有员工。爱达荷州电力公司与员工储蓄计划中员工缴费的指定百分比相匹配。
11. 衍生金融工具
商品价格风险
爱达荷州电力公司面临着与电力、天然气和其他燃料大宗商品价格相关的市场风险,所有这些都受到供求的严重影响。市场风险可能受到市场参与者不履行合同义务和承诺的影响,从而影响商品的供应或需求。爱达荷州电力公司(Idaho Power)使用实物和金融远期合约等衍生品工具,用于电力和燃料,以管理与这些大宗商品价格敞口相关的风险。爱达荷州电力的能源购销活动的主要目标是满足零售电力客户的需求,保持适当的实物储备以确保可靠性,并经济地利用可能发展的临时盈余。
爱达荷州电力公司的所有衍生工具都是为了对预期的购买和销售进行经济对冲而签订的,尽管这些工具都没有被指定为现金流对冲。爱达荷州电力公司抵消了其资产负债表上确认的公允价值金额,并应用了与同一交易对手根据同一主净额结算协议执行的衍生品工具相关的抵押品。爱达荷电力不会将交易对手当前的衍生品合约与交易对手的长期衍生品合约相抵,尽管爱达荷电力的主要净额结算安排将允许在发生违约时抵消当前和长期头寸。此外,在违约的情况下,爱达荷州电力公司的主净额结算安排将允许抵消根据主净额结算安排执行的所有交易。这些类型的交易可能包括非衍生工具、符合范围例外的衍生品、已结算头寸产生的应收账款和应付账款,以及其他形式的非现金抵押品(如信用证)。这些类型的交易不包括在下面的衍生品公允价值和抵消表中显示的抵销。
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月,未被指定为对冲工具的衍生品的损益(单位:千)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 在收入中确认的衍生工具的收益/(损失)(1) |
| | 收益中确认的衍生工具已实现损益的位置 | | 截至三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
金融掉期 | | 营业收入 | | $ | 1,039 | | | $ | 3,693 | | | $ | 2,173 | | | $ | 904 | |
金融掉期 | | 购电 | | (2,264) | | | (2,981) | | | (3,579) | | | (2,294) | |
金融掉期 | | 燃料费 | | (1,115) | | | (815) | | | (4,032) | | | 11,587 | |
| | | | | | | | | | |
远期合约 | | 营业收入 | | 229 | | | 106 | | | 349 | | | 170 | |
远期合约 | | 购电 | | (198) | | | (106) | | | (313) | | | (170) | |
远期合约 | | 燃料费 | | (6) | | | 191 | | | (25) | | | 607 | |
| | | | | | | | | | |
(1) 不包括衍生品的未实现收益或亏损,这些收益或亏损在资产负债表上记录为监管资产或监管负债。
电力掉期合约的结算损益记录在营业收入或购入电力的损益表中,视乎衍生合约在经济上对冲的预测状况而定。天然气合同的结算损益反映在燃料费用中。柴油衍生产品的结算损益记录在其他运营和维护费用中。有关爱达荷州电力公司从价格风险管理活动中确定资产和负债的公允价值的更多信息,请参见附注12-“公允价值计量”。
信用风险
截至2020年9月30日,爱达荷州电力公司没有来自包括衍生品在内的金融工具的重大信用风险敞口。爱达荷州电力公司通过审查交易对手信用质量、公司范围的交易对手信用敞口和公司范围的交易对手集中水平来监测信用风险敞口。爱达荷州电力公司通过对与交易对手的交易设定信用和集中限制,并在认为必要时要求交易对手或其附属公司提供合同担保、现金保证金或信用证来管理这些风险。爱达荷州电力公司的实物电力、实物天然气和金融交易一般都是根据标准化的行业合同进行的。这些合同包含足够的担保条款,要求在交易对手的债务被至少一家评级机构下调至投资级以下时进行抵押。
信用条件特征
某些爱达荷州电力衍生工具包含的条款要求爱达荷州电力公司的无担保债务维持穆迪投资者服务公司和标准普尔评级服务公司的投资级信用评级。如果爱达荷州电力公司的无担保债务降至投资级以下,将违反这些规定,衍生工具的交易对手可以要求立即付款,或要求对净负债头寸的衍生工具进行立即和持续的全额隔夜抵押。所有具有信用风险相关或有特征的衍生工具在2020年9月30日处于负债状态的公允价值合计为$0.3百万爱达荷州电力发布不是的与此金额相关的现金抵押品。如果这些协议背后的信用风险相关或有功能在2020年9月30日触发,爱达荷州电力公司将被要求向其交易对手支付或张贴抵押品,最高可达美元。4.6600万美元,用于支付未平仓负债以及尚未支付的已完成交易。
衍生工具摘要
下表列出了资产负债表上记录的未指定为对冲工具的衍生品工具的公允价值和位置,并将确认为资产和负债的衍生品总额与于2020年9月30日和2019年12月31日在资产负债表中列报的净额进行了核对(单位:千)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 资产衍生品 | | 负债衍生工具 |
| | 资产负债表位置 | | 总公允价值 | | 金额偏移量 | | 净资产 | | 总公允价值 | | 金额偏移量 | | 净负债 |
| | | |
2020年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | |
目前: | | | | | | | | | | | | | | |
金融掉期 | | 其他流动资产 | | $ | 3,270 | | | $ | (817) | | (1) | $ | 2,453 | | | $ | 65 | | | $ | (65) | | | $ | — | |
金融掉期 | | 其他流动负债 | | 6 | | | (6) | | | — | | | 152 | | | (6) | | | 146 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
远期合约 | | 其他流动负债 | | — | | | — | | | — | | | 24 | | | — | | | 24 | |
长期: | | | | | | | | | | | | | | |
金融掉期 | | 其他资产 | | 111 | | | (23) | | | 88 | | | 23 | | | (23) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
总计 | | | | $ | 3,387 | | | $ | (846) | | | $ | 2,541 | | | $ | 264 | | | $ | (94) | | | $ | 170 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
目前: | | | | | | | | | | | | | | |
金融掉期 | | 其他流动资产 | | $ | 2,426 | | | $ | (2,034) | | | $ | 392 | | | $ | 2,034 | | | $ | (2,034) | | | $ | — | |
金融掉期 | | 其他流动负债 | | 134 | | | (134) | | | — | | | 924 | | | (134) | | | 790 | |
远期合约 | | 其他流动资产 | | 13 | | | — | | | 13 | | | — | | | — | | | — | |
远期合约 | | 其他流动负债 | | — | | | — | | | — | | | 32 | | | — | | | 32 | |
长期: | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
金融掉期 | | 其他负债 | | 3 | | | (3) | | | — | | | 27 | | | (3) | | | 24 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
总计 | | | | $ | 2,576 | | | $ | (2,171) | | | $ | 405 | | | $ | 3,017 | | | $ | (2,171) | | | $ | 846 | |
(1) 当前资产派生金额抵销包括$0.8百万 截至2020年9月30日期间的应付抵押品。
下表显示了截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的衍生品远期合约和掉期未平仓量(单位:千)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 九月三十日, |
商品 | | 单位 | | 2020 | | 2019 |
购电 | | 兆瓦时 | | 113 | | | 109 | |
售电量 | | 兆瓦时 | | — | | | 10 | |
购买天然气 | | MMBtu | | 7,930 | | | 7,798 | |
天然气销售 | | MMBtu | | 775 | | | — | |
| | | | | | |
12. 公允价值计量
IDACORP和爱达荷州电力公司根据估值技术投入的优先顺序,将其金融工具归类为三级公允价值等级。公允价值层次结构对相同资产或负债的活跃市场报价给予最高优先权(第1级),对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级)。如果用于衡量金融工具的投入落在层次结构的不同级别,则分类基于对该工具的公允价值计量重要的最低水平的投入。
简明综合资产负债表上记录的金融资产和负债根据估值技术的投入分类如下:
·第1级:其价值基于IDACORP和爱达荷州电力公司有能力进入的活跃市场中相同资产或负债的未调整报价的金融资产和负债。
·二级:价值基于以下标准的金融资产和负债:
A)类似资产或负债在活跃市场的报价;
(B)非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价;
C)其输入基本上在资产或负债的整个期限内都可观察到的定价模型;以及
D)定价模型,其投入主要来自可观察到的市场数据,通过相关性或其他手段,基本上是整个资产或负债的期限,或得到可观察到的市场数据的证实。
IDACORP和爱达荷州电力2级投入基于根据位置调整的报价市场价格,使用经过证实的、可观察的市场数据进行调整。
·标准3级:其价值基于价格或估值技术的金融资产和负债,这些资产和负债要求投入既不可观察又对整体公允价值计量具有重要意义。这些投入反映了管理层自己对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的假设。
IDACORP和爱达荷州电力公司对特定投入对公允价值计量重要性的评估需要判断,这可能会影响公允价值资产和负债的估值及其在公允价值等级中的位置。当估值投入性质的变化导致项目不再符合其先前分类水平的标准时,按公允价值记录的项目将在不同级别之间重新分类。有不是的截至2020年9月30日的9个月内,估值技术或投入的水平之间的转移或实质性变化。
下表列出了IDACORP和爱达荷州电力公司截至2020年9月30日和2019年12月31日按公允价值经常性计量的资产和负债的信息(以千为单位)。
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| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | | | | | | | | | | | | | | | | |
IDACORP(1) | | $ | 30,682 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 30,682 | | | $ | 64,173 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 64,173 | |
爱达荷州电力公司 | | 56,798 | | | — | | | — | | | 56,798 | | | 26,510 | | | — | | | — | | | 26,510 | |
衍生物 | | 2,541 | | | — | | | — | | | 2,541 | | | 392 | | | 13 | | | — | | | 405 | |
股权证券 | | 42,401 | | | — | | | — | | | 42,401 | | | 42,738 | | | — | | | — | | | 42,738 | |
负债: | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生物 | | 146 | | | 24 | | | — | | | 170 | | | 814 | | | 32 | | | — | | | 846 | |
(1) 仅限控股公司。不包括爱达荷州电力公司持有的金额。
爱达荷州电力公司的衍生品是作为其负荷和资源管理的一部分而签订的合同。电力衍生品在洲际交易所(ICE)进行估值,在活跃的市场上报价。天然气和柴油衍生品的估值使用纽约商品交易所(NYMEX)和洲际交易所(ICE)定价,并根据地点进行调整,这两种定价也在NYMEX和ICE定价下报价。股票证券包括与高管递延薪酬计划相关的员工导向投资,以及与SMSP相关的交易活跃的货币市场和交易所交易基金(ETF)。这些投资是使用活跃市场的报价来衡量的,并由拉比信托基金持有。
下表列出了使用现有市场信息和适当的估值方法,截至2020年9月30日和2019年12月31日,未按公允价值报告的金融工具的账面价值和估计公允价值(以千为单位)。
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| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | 账面金额 | | 估计公允价值 | | 账面金额 | | 估计公允价值 |
IDACORP | | | | | | | | |
资产: | | | | | | | | |
应收票据(1) | | $ | 3,804 | | | $ | 3,804 | | | $ | 3,804 | | | $ | 3,804 | |
负债: | | | | | | | | |
长期债务,包括本期债务(1) | | 2,000,358 | | | 2,440,622 | | | 1,836,659 | | | 2,083,931 | |
爱达荷州电力公司 | | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | |
长期债务,包括本期债务(1) | | 2,000,358 | | | 2,440,622 | | | 1,836,659 | | | 2,083,931 | |
(1) 应收票据和长期债务分别被归类为公允价值层次的第3级和第2级,正如本附注12-“公允价值计量”中早先定义的那样。
应收票据与IDA-WEST有关,根据不可观察到的投入(包括部分基于预测水电条件的贴现现金流)进行估值。长期债务不在交易所交易,而是使用活跃市场上类似债务的报价利率进行估值。现金及现金等价物、存款、客户及其他应收账款、应付票据、应付账款、应计利息及应计税项的账面价值接近公允价值。
13. 细分市场信息
IDACORP唯一可报告的部分是实用程序操作。公用事业运营部门的主要收入来源是爱达荷州电力公司受监管的运营。爱达荷州电力公司的监管业务包括发电、输电、配电、购买和销售电力。这一部门还包括IERCo的收入,IERCo是爱达荷州电力公司(Idaho Power)的全资子公司,也受到监管,是未合并的合资企业BCC的三分之一所有者。
IDACORP的其他运营部门低于可报告部门的定量和定性阈值,并包括在下表的“所有其他”类别中。这一类别包括IFS对保障性住房开发和历史性修复项目的投资,Ida-West对小型水电发电项目的合资投资,以及IDACORP的控股公司费用。
下表汇总了IDACORP公用事业运营的部门信息和所有其他部门的合计,并将此信息与企业总金额(以千为单位)进行了核对。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 效用 运筹学 | | 全 其他 | | 淘汰 | | 固形 总计 |
截至2020年9月30日的三个月: | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 424,170 | | | 1,091 | | | $ | — | | | $ | 425,261 | |
IDACORP公司的净收入。 | | 100,389 | | | 1,642 | | | — | | | 102,031 | |
截至2020年9月30日的总资产 | | 6,769,567 | | | 247,753 | | | (87,161) | | | 6,930,159 | |
截至2019年9月30日的三个月: | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 385,028 | | | $ | 1,292 | | | $ | — | | | $ | 386,320 | |
IDACORP公司的净收入。 | | 87,979 | | | 1,897 | | | — | | | 89,876 | |
截至2020年9月30日的9个月: | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 1,032,324 | | | $ | 2,711 | | | $ | — | | | $ | 1,035,035 | |
IDACORP公司的净收入。 | | 196,089 | | | 3,821 | | | — | | | 199,910 | |
截至2019年9月30日的9个月: | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 1,050,574 | | | $ | 2,961 | | | $ | — | | | $ | 1,053,535 | |
IDACORP公司的净收入。 | | 180,740 | | | 4,978 | | | — | | | 185,718 | |
14. 累计其他综合收益变动情况
下表显示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月期间,累计其他全面收入(AOCI)扣除税收后的组成部分变化(单位:千)。括号中的项目表示向AOCI收取费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 固定收益养老金项目 | | 固定收益养老金项目 |
| | 截至三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
期初余额 | | $ | (34,790) | | | $ | (21,868) | | | $ | (36,284) | | | $ | (22,844) | |
从AOCI重新分类的金额 | | 747 | | | 488 | | | 2,241 | | | 1,464 | |
期末余额 | | $ | (34,043) | | | $ | (21,380) | | | $ | (34,043) | | | $ | (21,380) | |
下表显示了在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月内,从AOCI组成部分重新分类的金额以及这些重新分类的金额的损益表位置(以千为单位)。括号中的项目表示净收入增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 从AOCI重新分类的金额 |
有关AOCI的详细信息 | | 截至三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
固定收益养恤金项目摊销(1) | | | | | | | | |
前期服务成本 | | $ | 73 | | | $ | 24 | | | $ | 218 | | | $ | 72 | |
净损失 | | 933 | | | 634 | | | 2,800 | | | 1,900 | |
税前合计 | | 1,006 | | | 658 | | | 3,018 | | | 1,972 | |
税收优惠(2) | | (259) | | | (170) | | | (777) | | | (508) | |
| | | | | | | | |
期间的总重新分类(扣除税后) | | $ | 747 | | | $ | 488 | | | $ | 2,241 | | | $ | 1,464 | |
(1) 这些项目的摊销包括在IDACORP的简明综合收益表中的其他运营费用和爱达荷州电力公司的简明综合收益表中的其他费用净额中。
(2) 税收优惠包括在IDACORP和爱达荷州电力公司的简明综合收益表中的所得税费用中。
15. 爱达荷州电力公司留存收益的变化
下表显示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月内爱达荷州电力公司留存收益的变化(以千为单位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
期初余额 | | $ | 1,531,566 | | | $ | 1,438,019 | | | $ | 1,503,805 | | | $ | 1,409,245 | |
净收入 | | 100,389 | | | 87,979 | | | 196,089 | | | 180,740 | |
向母公司分红 | | (33,959) | | | (31,932) | | | (101,898) | | | (95,919) | |
期末余额 | | $ | 1,597,996 | | | $ | 1,494,066 | | | $ | 1,597,996 | | | $ | 1,494,066 | |
独立注册会计师事务所报告
致IDACORP公司的股东和董事会。
中期财务资料检讨结果
我们已审阅随附的IDACORP,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2020年9月30日的简明综合资产负债表,截至2020年和2019年9月30日止三个月和九个月期间的相关简明综合收益表、全面收益和权益表,以及截至2020年9月30日和2019年9月30日止九个月期间的现金流量表,以及相关附注(统称为“中期财务信息”)。根据吾等的审核,吾等并不知悉随附的中期财务资料须作出任何重大修订,以符合美国普遍接受的会计原则。
我们之前已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2019年12月31日的综合资产负债表,以及当时截至该年度的相关综合收益表、全面收益表、权益表和现金流量表(未在此列示);在我们于2020年2月20日的报告中,我们对该等综合财务报表表达了无保留意见。我们认为,截至2019年12月31日的随附简明综合资产负债表中列出的信息,在所有实质性方面都与其来源的综合资产负债表相关,陈述得相当公允。
评审结果的依据
本中期财务信息由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是根据PCAOB的标准进行审查的。对中期财务信息的审查主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事务的人员。它的范围远小于根据PCAOB标准进行的审计,其目的是表达对整个财务报表的意见。因此,我们不表达这样的意见。
/s/ 德勤律师事务所
爱达荷州博伊西
2020年10月29日
独立注册会计师事务所报告
致爱达荷州电力公司股东和董事会
中期财务资料检讨结果
吾等已审阅随附的爱达荷州电力公司及其附属公司(“本公司”)截至2020年9月30日的简明综合资产负债表、截至2020年9月30日及2019年9月30日止三个月及九个月期间的相关简明综合收益表及全面收益表,以及截至2020年9月30日及2019年9月30日止九个月期间的现金流量表,以及相关附注(统称“中期财务资料”)。根据吾等的审核,吾等并不知悉随附的中期财务资料须作出任何重大修订,以符合美国普遍接受的会计原则。
我们之前已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2019年12月31日的综合资产负债表,以及当时截至该年度的相关综合收益表、全面收益表、留存收益表和现金流量表(未在此列示);在我们于2020年2月20日的报告中,我们对该等综合财务报表发表了无保留意见。我们认为,截至2019年12月31日的随附简明综合资产负债表中列出的信息,在所有实质性方面都与其来源的综合资产负债表相关,陈述得相当公允。
评审结果的依据
本中期财务信息由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是根据PCAOB的标准进行审查的。对中期财务信息的审查主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事务的人员。它的范围远小于根据PCAOB标准进行的审计,其目的是表达对整个财务报表的意见。因此,我们不表达这样的意见。
/s/ 德勤律师事务所
爱达荷州博伊西
2020年10月29日
项目2.管理层对财务状况的讨论和分析
以及行动的结果
在本报告的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”(MD&A)中,讨论了IDACORP公司及其子公司(统称为IDACORP)和爱达荷州电力公司及其子公司(统称为爱达荷电力公司)的总体财务状况和经营结果。阅读MD&A时,请参阅随附的IDACORP和爱达荷州电力公司的简明合并财务报表。另请参阅本报告中的“关于前瞻性陈述的告诫”,了解有关本MD&A和本报告其他地方所作前瞻性陈述的重要信息。本讨论更新了IDACORP和爱达荷州电力公司截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度报告(2019年年报)中包括的MD&A,也应结合该报告中的信息阅读。过渡期的经营结果通常不能代表全年的结果,特别是考虑到爱达荷州电力公司销售量的季节性,如下所述。
引言
IDACORP是一家成立于1998年的控股公司,其主要运营子公司是爱达荷州电力公司。IDACORP的普通股在纽约证券交易所挂牌交易,交易代码为“IDA”。爱达荷州电力公司是一家电力公司,其费率和其他事项由爱达荷州公用事业委员会(IPUC)、俄勒冈州公用事业委员会(OPUC)和联邦能源监管委员会(FERC)监管。爱达荷州电力公司的收入和现金流主要来自向其爱达荷州和俄勒冈州服务区的客户出售和分配电力,以及批发销售和传输电力。爱达荷州电力公司在夏季灌溉和冷却季节经历了最高的能源零售销售,冬季的销售高峰较低,这通常是由于供暖需求造成的。
爱达荷州电力公司是爱达荷州能源资源公司(IERCo)的母公司,后者是布里杰煤炭公司(BCC)的合资企业,开采煤炭并向爱达荷州电力公司部分拥有的吉姆·布里杰发电厂(Jim Bridger Plant)供应煤炭。IDACORP的其他重要子公司包括IDACORP金融服务公司(IDACORP Financial Services,Inc.)和IDAWest能源公司(Ida-West Energy Company)。IDACORP金融服务公司是保障性住房和其他房地产投资的投资者,IDA-West能源公司是一家经营符合1978年“公用事业管制政策法案”(PURPA)要求的小型水电发电项目的公司。
高管概述
管理层的前景和公司的举措
在2019年年度报告中,IDACORP和爱达荷州电力的管理层在MD&A的“高管概述”标题下简要概述了他们对公司2020年及以后的业务战略,截至本报告日期,管理层的前景和战略仍然与这一讨论保持一致。最值得注意的是:
•爱达荷州电力公司继续执行其四个战略领域:不断增长的财务实力,改善爱达荷州电力公司的核心业务,提升爱达荷州电力公司的品牌,以及专注于安全和员工敬业度。
•爱达荷州电力公司继续预计其服务领域的客户将出现积极增长,并继续参与和支持旨在实现负责任和可持续增长的州和地方经济发展倡议。在2020年前9个月,爱达荷州电力公司的客户数量增长了11,300多名客户,截至2020年9月30日的12个月,客户增长率为2.6%。
•爱达荷州电力公司预计将进行大量资本投资,预计从2020年到2024年的五年期间总资本支出约为16亿美元(包括2020年迄今发生的支出)。
•IDACORP将季度普通股股息从每股0.67美元提高到每股0.71美元,这是过去9年批准的季度股息增加137%的一部分,这使IDACORP进入了占IDACORP可持续收益60%至70%的目标派息率。
•2020年4月和6月,爱达荷州电力公司分别发行了2.3亿美元本金4.20%的2048年到期的第一抵押贷款债券和8000万美元本金1.90%的2030年到期的第一抵押贷款债券。爱达荷州电力公司用债券收益的一部分来赎回未偿债务。爱达荷州电力公司认为,这些发行有助于维持其强大的流动性状况,使其能够为正在进行的运营、资本支出和股息支付提供资金。
•2020年10月,爱达荷州电力公司和俄勒冈州博德曼燃煤电厂的其他共同所有者根据爱达荷州电力公司计划的远离燃煤发电的路径,停止了该电厂的运营。
•爱达荷电力继续专注于及时收回成本和赚取合理的投资回报,包括努力评估和确保其费率设计和监管机制更准确地反映提供电力服务的成本。
冠状病毒(新冠肺炎)的应对和影响
为应对新冠肺炎公共卫生危机,2020年3月,爱达荷电力实施了应急管理、业务连续性和企业大流行计划。爱达荷州电力公司的内部应急管理团队按照计划做出反应,以确保爱达荷州电力公司在大流行期间继续为客户提供可靠的服务。截至本报告日期,爱达荷州电力公司通过其供电、输电和配电业务向客户提供电力的工作基本上没有中断。
爱达荷州电力公司在危机期间采取了积极主动的措施来保护员工、客户、公众和爱达荷州电力公司的电力系统。2020年3月,爱达荷州电力公司向公众关闭了所有运营设施,升级了信息技术能力以方便一半以上员工的远程工作,取消了几乎所有面对面的会议和非必要的工作差旅,审查了关键项目的供应链,继续监控网络和物理安全威胁,测试了关键信息技术系统以实现业务连续性,增强了所有设施的清洁程序,并鼓励员工实行负责任的社会距离和其他有效的预防和安全措施。爱达荷州电力公司有一小部分高度专业化的员工,他们接受过操作电网和关键发电设施的培训。爱达荷州电力公司已经采取行动,帮助确保这些关键员工的健康和可用性,包括进行健康筛查,改变日程安排,将员工隔离到单独的设施中,并限制互动。截至本报告之日,爱达荷州电力公司的大部分办公室员工仍在远程工作。
同样是在2020年3月,考虑到新冠肺炎公共卫生危机,爱达荷州电力公司暂时暂停断电和逾期缴费或不缴费。经IPUC于2020年7月批准,爱达荷州电力公司从2020年8月初开始在其爱达荷州服务区恢复断开连接并为客户收取滞纳金。商业客户尤其受到新冠肺炎公共卫生危机的经济影响,因为对危机的反应扰乱了许多客户的运营。由于爱达荷州电力的许多较大的商业和工业客户都在农业和食品加工行业,考虑到这些客户生产的食品的重要性,新冠肺炎对这些客户的影响较小,因此在一定程度上缓解了这些客户的整体能源使用量下降。灌溉客户受到的影响也较小。虽然到目前为止,新冠肺炎危机似乎没有对输送收入造成重大影响,但只要其他州的经济继续受到新冠肺炎危机的负面影响,输电输送收入可能会因为美国西部地区能源负荷的整体下降而下降,从而影响到该地区的能源价格和整体市场活动。总体而言,爱达荷州电力公司预计,新冠肺炎公共健康危机造成的服务区经济活动中断和全球经济状况可能会继续对能源使用和来自工商业客户的相关收入产生负面影响,并将继续增加逾期付款和坏账冲销。考虑到经济影响,爱达荷州电力公司将无法收回的应收账款拨备从2019年12月31日的140万美元增加到2020年9月30日的390万美元, 根据爱达荷州电力公司对危机影响的估计。
2020年7月,IPUC发布了一项命令,授权爱达荷州电力公司推迟因新冠肺炎公共卫生危机而导致的意外紧急相关费用,扣除任何节省的成本,以便通过未来的费率进行可能的恢复。截至2020年9月30日,爱达荷州电力公司(Idaho Power)已记录了70万美元的监管资产,用于估计意外的紧急相关费用,包括更高的坏账费用,扣除估计的节省。欲了解更多信息,请参阅本报告包含的简明综合财务报表附注3-“监管事项”。
如上所述,2020年4月,爱达荷州电力公司发行了2.3亿美元本金4.20%的第一抵押债券,2048年到期。这些债券是以3.422%的再发行收益率发行的,这导致爱达荷州电力公司的净溢价为13.0%,净收益约为2.6亿美元。2020年6月,爱达荷州电力公司发行了本金8000万美元的2030年到期的第一抵押债券。虽然爱达荷电力预计将在2020年发行与新冠肺炎公共健康危机之前无关的债务证券,并已将部分发行所得用于提前偿还债务,但如果新冠肺炎公共健康危机的财务影响在未来几个月恶化或进一步延长,发行的净收益将为爱达荷电力提供额外的流动性。
截至本报告日期,爱达荷州电力公司尚不确定新冠肺炎公共卫生危机将持续多久,以及最终将对其业务运营、运营业绩、现金流、财务状况或资本资源产生多大影响。有关IDACORP和爱达荷州电力公司由于公共卫生危机而面临的某些风险的讨论,请参阅本报告的第二部分-项目1A-“风险因素”。
财务结果摘要
以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月爱达荷州电力公司净收入、归因于IDACORP的净收入和IDACORP稀释后每股收益的摘要(单位为千,不包括每股收益金额):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
爱达荷州电力净收入 | | $ | 100,389 | | | $ | 87,979 | | | $ | 196,089 | | | $ | 180,740 | |
IDACORP公司的净收入。 | | $ | 102,031 | | | $ | 89,876 | | | $ | 199,910 | | | $ | 185,718 | |
平均流通股-稀释后 | | 50,576 | | | 50,558 | | | 50,554 | | | 50,528 | |
IDACORP,Inc.稀释后每股收益 | | $ | 2.02 | | | $ | 1.78 | | | $ | 3.95 | | | $ | 3.68 | |
下表提供了截至2020年9月30日的三个月和九个月的IDACORP应占净收入与2019年同期的对账(项目以百万为单位,除非另有说明,否则均未计入相关所得税影响)。
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| | 截至三个月 | | 截至9个月 |
IDACORP,Inc.的净收入-2019年9月30日 | | | | $ | 89.9 | | | | | $ | 185.7 | |
*爱达荷州电力净收入增加(减少): | | | | | | | | |
客户增长,扣除相关供电成本和电力成本调整机制后的净额 | | 3.9 | | | | | 10.8 | | | |
每个零售客户的使用量,扣除相关供电成本和电力成本调整机制后的净额 | | 0.3 | | | | | 0.3 | | | |
爱达荷州固定成本调整(FCA)收入 | | (1.6) | | | | | (0.1) | | | |
每项零售收入兆瓦时(MWh),扣除相关供电成本和电力成本调整机制后的净额 | | (0.2) | | | | | (3.2) | | | |
变速箱轮转相关收入 | | 4.4 | | | | | (2.0) | | | |
| | | | | | | | |
其他运维(O&M)费用 | | 4.4 | | | | | 7.3 | | | |
| | | | | | | | |
营业收入和费用的其他变化,净额 | | (0.4) | | | | | (1.3) | | | |
| | | | | | | | |
爱达荷州电力运营收入增加 | | 10.8 | | | | | 11.8 | | | |
| | | | | | | | |
*营业外收入和费用 | | (0.8) | | | | | 0.7 | | | |
| | | | | | | | |
所得税费用 | | 2.4 | | | | | 2.8 | | | |
爱达荷州电力净收入的总增长 | | | | 12.4 | | | | | 15.3 | |
*其他IDACORP变更(税后净额) | | | | (0.3) | | | | | (1.1) | |
IDACORP公司的净收入-2020年9月30日 | | | | $ | 102.0 | | | | | $ | 199.9 | |
净收入-2020年第三季度
IDACORP 2020年第三季度的净收入比2019年第三季度增加了1210万美元,这主要是由于爱达荷州电力公司的净收入增加。与2019年第三季度相比,2020年第三季度客户增长增加了390万美元,爱达荷州电力公司的客户数量在截至2020年9月30日的12个月中增长了约14,700人,增幅为2.6%。与2019年第三季度相比,2020年第三季度每个客户销售额的增加增加了30万美元的营业收入,因为每个住宅和灌溉客户的更高使用量大多被每个商业客户使用量的下降所抵消。由于爱达荷州电力服务区天气转暖,住宅客户用于制冷的能源增加,而新冠肺炎公共卫生危机导致住宅客户在家中花费的时间更多,与2019年第三季度相比,2020年第三季度每个住宅客户的使用量增加了3%.此外,与2019年同期相比,2020年第三季度爱达荷州电力服务区的降雨量减少,导致同期每个灌溉客户的使用量增加了1%。与2019年第三季度相比,2020年第三季度每个商业客户的使用量下降了3个百分点,这在很大程度上要归功于新冠肺炎的经济影响。每个住宅客户销售额的增长被FCA机制(适用于住宅和小型一般服务客户)部分抵消,该机制与2019年第三季度相比,2020年第三季度的收入减少了160万美元。
2020年第三季度,与2019年第三季度相比,变速器轮换相关收入增加了440万美元。美国西南部和加利福尼亚州天气转暖,导致这些地区的能源批发价格上涨,与2019年第三季度相比,2020年第三季度的能源批发市场活动和运量有所增加。与2018年10月1日至2019年9月30日的费率相比,爱达荷州电力公司2019年10月1日至2020年9月30日期间开放接入输电电价(OATT)的费率下降了约13%,部分抵消了转运量的增长。
与2019年第三季度相比,2020年第三季度的其他运营与维护费用减少了440万美元,部分原因是爱达荷州电力公司2019年12月退出了其联合拥有的North Valmy燃煤电厂(North Valmy)的1号机组。此外,与2019年第三季度相比,2020年第三季度的其他运营与维护费用有所下降,原因是基于绩效的可变薪酬应计项目降低了与劳动力相关的成本。
与2019年第三季度相比,2020年第三季度所得税支出减少,主要是由于2020年第三季度发生的债券赎回成本和其他与工厂相关的所得税回报调整的减税,但这部分被2020年税前收入增加的法定税收和超额递延所得税冲销减少所抵消。
净收入-年初至今2020年
与2019年前9个月相比,IDACORP在2020年前9个月的净收入增加了1420万美元,这主要是由于爱达荷州电力公司的净收入增加。与2019年前9个月相比,2020年前9个月的客户增长使营业收入增加了1080万美元。与2019年前9个月相比,2020年前9个月每个客户销售额的增加增加了30万美元的营业收入,因为在很大程度上是由于新冠肺炎健康危机的影响,每个灌溉和住宅客户的更高使用量被每个商业客户的更低使用量所抵消。与2019年同期相比,2020年前9个月爱达荷州电力服务区的降雨量减少,导致每个灌溉客户的使用量增加了10%。此外,与2019年前9个月相比,2020年前9个月每个住宅客户的使用量增长了1%。与2019年同期相比,2020年第二季度和第三季度住宅客户用于降温的使用量因天气转暖和新冠肺炎而增加,但由于天气变得更加温和,导致住宅客户在此期间供暖的能源减少,部分抵消了2020年第一季度以来的使用量下降。
由于与2019年前九个月相比,爱达荷州电力公司在2020年前九个月的净供电成本中所占份额较高,每兆瓦时零售收入的净减少使营业收入减少了320万美元。爱达荷州辖区PCA机制包括一个成本或收益比率,该比率在客户(95%)和爱达荷州电力公司(5%)之间分配某些净供电费用的偏差。2019年前9个月,能源批发销售大幅降低了净供电费用。2019年前9个月更高的能源批发价格导致爱达荷电力的批发能源销售增加,其中95%受益于客户,5%受益于PCA机制下的爱达荷电力,是对比期间每兆瓦时净零售收入差异的主要原因。
2020年前9个月,与2019年前9个月相比,传输轮换相关收入减少了200万美元,主要原因是爱达荷州电力公司在2019年10月1日至2020年9月30日期间的开放接入传输电价与2018年10月1日至2019年9月30日的费率相比下降了约13%,较小程度上是由于2020年前9个月的传输损耗结算率与2019年前9个月相比降低。这些比率的下降被转运量的增加部分抵消,主要是由于上文所述的2020年第三季度区域批发市场活动的增加。
与2019年前9个月相比,2020年前9个月的其他运营与维护费用减少了730万美元,主要是由于爱达荷州电力公司(Idaho Power)联合拥有的热电厂的某些维护项目暂时推迟。这些项目的时间是可自由决定的,爱达荷州电力公司预计这些项目将于2021年完成。此外,与2019年前9个月相比,2020年前9个月的其他运营与维护费用有所下降,原因是爱达荷州电力公司2019年12月退出了其North Valmy工厂1号机组的参与,以及如上所述与劳动力相关的成本降低。如上所述,2020年7月,IPUC发布了一项命令,授权爱达荷州电力公司在扣除任何节省的成本后,推迟新冠肺炎公共卫生危机导致的意外紧急相关费用,以便通过未来费率进行可能的回收。截至2020年9月30日,爱达荷州电力公司(Idaho Power)对此类成本的估计已记录了70万美元的监管资产,包括更高的坏账支出,扣除车辆燃料、员工差旅和培训方面的估计节省。欲了解更多信息,请参阅本报告包含的简明综合财务报表附注3-“监管事项”。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的所得税支出减少,主要是由于2020年第三季度发生的债券赎回成本和其他与植物相关的所得税回报调整的减税,部分被2020年税前收入的法定税收和超额递延所得税冲销减少所抵消。
影响经营业绩和财务状况的一般因素及趋势综述
IDACORP和爱达荷州电力公司的运营结果和财务状况受到许多因素的影响,下面将在本MD&A中更详细地讨论这些因素的影响。为了为本报告中其他部分的讨论提供背景信息,以下是一些更值得注意的因素:
•规管差饷及收回成本:爱达荷州电力公司被授权对其电力和输电服务收取的价格是决定IDACORP和爱达荷州电力公司运营结果和财务状况的关键因素。这些费率是由州监管委员会和FERC制定的,旨在让爱达荷州电力公司有机会收回开支,并获得合理的投资回报。爱达荷州电力公司专注于通过向监管机构提交文件,努力建立创新的监管机制,以及对费用和投资的审慎管理,及时收回成本。爱达荷州电力公司在爱达荷州有一项监管和解规定,其中包括加速摊销某些税收抵免的条款,以帮助实现最低9.4%的爱达荷州司法管辖区年终股本回报率(爱达荷州ROE)。和解条款还规定,爱达荷州电力公司与其爱达荷州客户之间的潜在分享-管辖收益超过爱达荷州ROE的10.0%。和解条款没有到期日,但爱达荷州的最低净资产收益率(ROE)将在下一次利率情况下恢复到允许股本回报率的95%。和解规定的具体条款载于2019年年报收录的合并财务报表附注3-《监管事项》。爱达荷州电力公司将继续评估是否需要提起一般费率诉讼,以重置基本费率,但预计不会在未来12个月内提起费率诉讼。
•经济条件和负荷:经济状况影响消费者对能源的需求、收入、账户可收集性、能源批发销售量,以及建设和改善基础设施、购买电力和实施计划以满足客户负载需求的需求。近年来,爱达荷州电力公司在其服务区的客户数量有所增长。在截至2020年9月30日的12个月里,爱达荷州电力公司的客户数量增长了2.6%。爱达荷州电力公司预计,在可预见的未来,其客户数量将继续增加。如上所述,尽管发生了新冠肺炎危机,但爱达荷州电力通过其供电、输电和配电业务向客户提供的电力基本上没有中断,只是2020年前9个月的商业客户使用量比2019年前9个月有所下降。
2019年6月,爱达荷州电力发布了2019年综合资源计划(IRP),该计划于2020年10月进行了修订。爱达荷州电力公司在2019年IRP中使用的负荷预测假设包括在下表中。为作比较之用,本表亦包括前两个内部回报率计划所采用的相若平均年增长率,以作比较。
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| | 5年预测年增长率 | | 未来20年的预测年增长率 |
| | 零售销售 (计费兆瓦时) | | 年度高峰 (高峰需求) | | 零售销售 (计费兆瓦时) | | 年度高峰 (高峰需求) |
2019年IRP | | 1.3% | | 1.4% | | 1.0% | | 1.2% |
2017 IRP | | 1.1% | | 1.6% | | 0.9% | | 1.4% |
2015年IRP | | 1.5% | | 1.8% | | 1.2% | | 1.5% |
•天气状况:天气和农业生长条件对爱达荷州电力的能源销售有重大影响。相对较低的温度和较高的温度分别导致更多的能源用于供暖和制冷。在农业生长季节(主要发生在第二季度和第三季度)期间,灌溉客户使用电力来操作灌溉泵,天气条件可能会影响这些泵的使用时间和使用范围。爱达荷州电力公司也有分级费率和季节性费率,这有助于在负荷较高的时期增加收入,最明显的是在每年第三季度客户总需求最高的时候。天气对住宅和小型商业客户能源销售的大部分不利或有利影响通过爱达荷州的FCA机制得到缓解,该机制在本报告包含的简明综合财务报表的附注3-“监管事项”中进行了描述。
此外,由于爱达荷州电力公司的水电设施占爱达荷州电力公司铭牌发电能力的一半以上,降雨量会影响爱达荷州电力公司的发电资源组合。当水力发电减少时,爱达荷州电力公司必须依赖更昂贵的发电来源和购买的电力。当爱达荷州电力公司存在有利的水力发电条件时,其他太平洋西北水电设施运营商也可能存在这些条件,从而降低地区批发市场价格,并影响爱达荷州电力公司从批发能源销售中获得的收入。这种波动的大部分不利或有利影响是通过爱达荷州和俄勒冈州的电力成本调整机制解决的。爱达荷州电力公司预计,2020年其水电资源的发电量将在650万至700万兆瓦时之间,而20年的年均水电发电量为730万兆瓦时。
•费率基数增长和基础设施投资: 如上所述,IPUC和OPUC制定的费率是为了让爱达荷州电力公司有机会收回授权的运营费用和折旧,并在“费率基数”上赚取合理的回报。税率基数一般参考在用公用事业装置及若干其他资产的原始成本(扣除累计折旧后的净值)厘定,并须就递延税项及其他项目作出各种调整。随着时间的推移,费率基数通过增加在役公用事业厂而增加,通过公用事业厂的折旧和报废以及IPUC和OPUC授权的注销而减少。近年来,爱达荷州电力公司一直致力于对其公用事业基础设施进行重大改进,以努力保持系统可靠性,确保充足的电力供应,并为新客户提供服务,包括正在进行的重大输电项目,如Boardman-to-Hemingway和Gateway West项目。爱达荷州电力公司现有的水电和火力发电设施也需要不断升级和更换设备,该公司正在为其最大的水力发电资源地狱峡谷综合体(HCC)进行重大的重新许可工作。爱达荷州电力公司打算寻求将任何重要的已完成资本项目及时纳入费率基础,作为未来一般费率案件或其他适当监管程序的一部分。
•减轻燃料和购买电费的影响:除了水力发电外,爱达荷州电力公司还在很大程度上依赖天然气和煤炭为其发电设施提供燃料,并在批发市场上购买电力。燃料成本受电力销售量、燃料合同条款和条件、爱达荷州电力公司的发电能力、水力发电资源的可用性、输电能力、能源市场价格以及爱达荷州电力公司管理燃料成本的对冲计划的影响。购买电力成本受购买电力合同的条款和条件、风能或太阳能等替代能源的扩张速度以及能源批发市场价格的影响。爱达荷州和俄勒冈州的电力成本调整机制在很大程度上缓解了供电成本波动对爱达荷州电力的潜在不利影响。
•监管和环境合规成本:爱达荷州电力公司受到广泛的联邦和州法律、政策和法规以及机构和准政府机构(包括FERC、北美电力可靠性公司和西部电力协调委员会)的监管行动和审计的约束。遵守这些要求直接影响爱达荷州电力公司的运营环境,并影响爱达荷州电力公司的运营成本。最近,能源行业监管机构对涉嫌违反可靠性和关键基础设施保护要求的公用事业公司开出了实质性的罚单,而且环境法律法规尤其可能增加建设新设施的成本,可能会增加运营发电厂的成本,包括爱达荷电力的联合拥有的燃煤发电厂,可能会要求爱达荷电力在现有的发电厂安装额外的污染控制装置,或者可能要求爱达荷电力停止运营某些发电厂。爱达荷州电力公司预计在未来十年将在环境合规和控制方面投入大量资金。由于部分与遵守环境法规的成本相关的经济因素,爱达荷州电力公司(Idaho Power)加快了其两家联合拥有的燃煤发电厂的退役日期,其中包括俄勒冈州博德曼(Boardman)的工厂,该工厂按计划于2020年10月停止运营。
•水电项目的水管理和重新许可:由于爱达荷州电力公司依赖蛇河及其支流的水流,爱达荷州电力公司参与了许多可能影响其水权的诉讼和场所,以寻求维护其水电项目的长期可获得性。此外,爱达荷州电力公司还参与了其最大的水力发电来源HCC和第二大水力发电来源美国瀑布的长期联邦许可证的续签工作。考虑到涉及的各方数量,爱达荷州电力公司的再许可成本一直很高,预计还会继续很高。爱达荷州电力公司目前无法确定任何由此产生的长期许可证的最终条款和相关成本。
•减轻野火的努力:近年来,美国西部,特别是加利福尼亚州,经历了破坏性野火(野火)的频率增加。各种因素在不同程度上促成了这一趋势,包括气候变化、荒地-城市界面的增加、历史上的土地管理做法以及整体的荒地和森林健康。虽然爱达荷州电力公司在其
在加利福尼亚州,爱达荷州电力公司正在采取一种积极的方法来应对与其服务区相关的野火威胁。爱达荷州电力公司已经起草了一份野火缓解计划(WMP),该计划概述了爱达荷州电力公司正在采取或正在努力实施的行动,以降低野火风险,并加强其输电和配电系统对野火的弹性。爱达荷州电力公司实现这些目标的方法包括:确定风险可能升高的地区;系统加固计划、植被管理和现场人员做法,以降低野火风险;将当前和预测的天气和现场条件纳入运营做法;评估公共安全关闭目前是否是合理的缓解方法;以及通过指标和监测评估WMP中确定的战略的绩效和有效性。
行动结果
MD&A的这一部分详细介绍了影响IDACORP和爱达荷州电力公司截至2020年9月30日的三个月和九个月收益的重要因素。在这份分析中,将截至2020年9月30日的三个月和九个月的结果与2019年同期进行了比较。
下表显示了爱达荷州电力在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的能源销售和供应(以千兆瓦时为单位)。
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| | 截至三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
能源零售额 | | 4,475 | | | 4,394 | | | 11,388 | | | 11,173 | |
能源批发销售 | | 298 | | | 148 | | | 969 | | | 2,050 | |
能源捆绑销售 | | 275 | | | 307 | | | 547 | | | 453 | |
能源销售总额 | | 5,048 | | | 4,849 | | | 12,904 | | | 13,676 | |
水力发电 | | 1,774 | | | 1,840 | | | 5,655 | | | 6,972 | |
燃煤发电 | | 1,365 | | | 789 | | | 2,637 | | | 2,342 | |
天然气和其他发电 | | 794 | | | 950 | | | 1,520 | | | 1,514 | |
总系统生成 | | 3,933 | | | 3,579 | | | 9,812 | | | 10,828 | |
购电 | | 1,444 | | | 1,559 | | | 3,971 | | | 3,815 | |
线损 | | (329) | | | (289) | | | (879) | | | (967) | |
总能源供应 | | 5,048 | | | 4,849 | | | 12,904 | | | 13,676 | |
下表列出了爱达荷州博伊西截至2019年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的天气相关信息。虽然爱达荷州博伊西的天气状况不一定代表整个爱达荷州电力服务区的天气状况,但大博伊西地区拥有爱达荷州电力公司的大部分客户,并将其包括在内以供说明。
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| | 截至三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 正常(2) | | 2020 | | 2019 | | 正常(2) |
热度-天数(1) | | 32 | | | 112 | | | 122 | | | 2,934 | | | 3,132 | | | 3,321 | |
冷却度-天数(1) | | 879 | | | 861 | | | 750 | | | 1,074 | | | 1,020 | | | 933 | |
降雨量(英寸) | | 0.2 | | | 0.9 | | | 1.2 | | | 11.8 | | | 13.1 | | | 8.1 | |
(1)供暖及降温日数是公用事业行业常用的量度方法,用以分析电力需求,并指出用户何时会用电取暖及制冷。摄氏度一天衡量的是每天的平均温度与65度之间的差异有多大。超过65度的温度计为1个降温度日,低于65度的温度计为1个采暖度日。
(2)按惯例,正常供热度日数和冷度日数元素是连续30年计算的元素的算术平均值。正常金额是每月正常金额的总和。这些正常数量是由美国国家海洋和大气管理局计算的。
销售量和世代:与2019年同期相比,2020年第三季度和前9个月的零售额都增长了2%。截至2020年9月30日的三个月和九个月内,爱达荷州电力服务区降雨量减少,与2019年同期相比,灌溉客户的使用量分别增加了约1%和10%。2020年第三季度,每个住宅客户的使用量约为3
这主要是由于新冠肺炎公共卫生危机导致住宅客户在家中花费更多时间,加上天气转暖导致住宅客户在家中使用更多能源降温。在截至2020年9月30日的三个月里,爱达荷州博伊西的降温程度天数比截至2019年9月30日的三个月高出2%,比正常水平高出17%。2020年第三季度,与2019年同期相比,与2019年同期相比,2020年第三季度和前9个月每个商业客户的使用量分别下降了3%和4%,仅部分抵消了每个灌溉和住宅客户销售额的增长。2020年第三季度和前九个月每个商业客户的使用量下降在很大程度上是由于新冠肺炎危机的经济影响。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的3个月和9个月期间,客户增长增加了销售量,爱达荷州电力公司的客户数量比前12个月增长了2.6%。
与2019年第三季度相比,2020年第三季度系统总发电量增长了10%。与2019年第三季度相比,2020年第三季度水电和天然气发电量分别下降了4%和16%,主要原因是能源批发销售减少,购买电力增加,以及基于经济、运营和可靠性的决定使用更多煤炭发电。2020年第三季度,煤炭发电量比2019年第三季度增长73%。由于区域能源批发市场价格上涨,2020年第三季度购买的电力与2019年同期相比下降了7%。与2019年前9个月相比,2020年前9个月的系统总发电量下降了9%。2019年前9个月,由于西北地区气温低于正常水平,设备维护导致能源进口不足,联邦水电系统由于冰冻和低流量而产量有限,以及2018年第四季度加拿大不列颠哥伦比亚省一条天然气管道破裂,太平洋西北和加拿大西部地区天然气管道的运力下降,导致地区批发能源价格上涨。2019年前9个月较高的地区能源批发价格导致爱达荷州电力公司(Idaho Power)在此期间机会主义的能源批发销售额较高。
在爱达荷州电力公司的爱达荷州和俄勒冈州的电力成本调整机制中讨论了能源批发销售、购买电力、燃料费用和其他与电力供应相关的费用波动的财务影响,这两个机制将在本MD&A稍后描述。
营业收入
零售收入:下表显示了爱达荷州电力在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的零售收入(以千为单位)和兆瓦小时销售量(以千为单位),以及截至2019年9月30日、2020和2019年的客户数量。
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| | 截至三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
零售收入: | | | | | | | | |
*住宅(包括与FCA相关的分别为4,896美元、6,446美元、24,740美元和24,988美元)(1) | | $ | 143,822 | | | $ | 133,550 | | | $ | 398,180 | | | $ | 388,566 | |
*商业 (包括与FCA相关的分别为330美元、330美元、1,211美元和1,022美元)(1) | | 82,279 | | | 80,304 | | | 219,006 | | | 224,382 | |
中国工业 | | 50,154 | | | 47,122 | | | 136,001 | | | 138,222 | |
*灌溉 | | 88,188 | | | 82,659 | | | 149,711 | | | 132,613 | |
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*与HCC重新许可AFUDC相关的递延收入(2) | | (2,815) | | | (2,815) | | | (6,861) | | | (6,861) | |
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零售总收入 | | $ | 361,628 | | | $ | 340,820 | | | $ | 896,037 | | | $ | 876,922 | |
零售额(兆瓦时) | | | | | | | | |
*住宅 | | 1,404 | | | 1,332 | | | 3,979 | | | 3,854 | |
*商业 | | 1,082 | | | 1,098 | | | 2,980 | | | 3,062 | |
中国工业 | | 859 | | | 859 | | | 2,512 | | | 2,541 | |
*灌溉 | | 1,130 | | | 1,105 | | | 1,917 | | | 1,716 | |
总零售兆瓦时销售额 | | 4,475 | | | 4,394 | | | 11,388 | | | 11,173 | |
期末零售客户数量 | | | | | | | | |
*住宅 | | 487,261 | | | 474,210 | | | | | |
*商业 | | 74,086 | | | 72,647 | | | | | |
中国工业 | | 126 | | | 127 | | | | | |
*灌溉 | | 21,606 | | | 21,382 | | | | | |
客户总数 | | 583,079 | | | 568,366 | | | | | |
(1)FCA机制是一种替代收入计划,并不代表与客户签订合同的收入。
(2)作为2009年1月30日一般费率案例订单的一部分,IPUC允许爱达荷州电力公司收回与HCC再许可过程相关的在建工程(AFUDC)期间使用的部分资金津贴,即使再许可过程尚未完成,成本也尚未转移到正在运营的发电厂。爱达荷州电力公司每年在爱达荷州的司法管辖区收取约880万美元,但将推迟对收取的金额进行收入确认,直到发放许可证,并将批准收回的累积许可证成本投入使用。
费率的变化、客户需求的变化以及FCA机制收入的变化是各时期零售收入波动的主要原因。影响用户用电需求的主要因素是天气、经济状况和能源效率。极端温度增加了对用电制冷和取暖的客户的销售,而适度的温度降低了销售。农业生长季节的降水水平和降水时间也会影响对使用电力操作灌溉泵的客户的销售。费率也会进行季节性调整,在高峰期提供更高的费率,住宅客户费率是分级的,根据更高的使用水平提供更高的费率。季节性和分级费率结构导致了收入和收益的季节性波动。
与2019年同期相比,2020年第三季度零售收入增加了2080万美元,2020年前9个月增加了1910万美元。以下讨论了影响期内零售收入的因素。
•费率:与2019年同期相比,与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的客户费率(不包括与电力成本调整机制相关的金额集合)的收入分别减少了约10万美元和80万美元。客户费率还包括向客户返还与电力成本调整机制相关的金额,与2019年同期相比,2020年第三季度和前9个月的收入分别增加了1470万美元和140万美元。在电力成本调整机制下以差饷退还给客户的金额对营业收入的影响相对较小,因为相应的金额记录为同期费用的减少,并通过差饷退还。
•顾客:截至2020年9月30日的12个月中,客户增长2.6%,与2019年同期相比,2020年第三季度和前9个月的零售收入分别增加了520万美元和1470万美元。
•用法:与2019年同期相比,较高的使用量(按每个客户计算),主要是住宅客户,在2020年第三季度和前9个月分别增加了250万美元和380万美元的零售收入。2020年第三季度,每个住宅客户的使用量比2019年第三季度高出约3个百分点,这主要是由于新冠肺炎公共健康危机导致住宅客户在家中花费更多时间,加上天气转暖导致住宅客户在家中使用更多能源来降温。在截至2020年9月30日的三个月里,爱达荷州博伊西的降温程度天数比截至2019年9月30日的三个月高出2%,比正常水平高出17%。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,爱达荷州电力服务区的降雨量减少,与2019年同期相比,灌溉客户的使用量分别增加了约1%和10%。2020年第三季度,与2019年第三季度相比,每个商业客户的使用量下降了3%,这只部分抵消了每个住宅和灌溉客户销售额的增长。2020年前9个月,每个住宅和灌溉客户销售额的增长被每个商业客户使用量下降4%部分抵消。2020年第三季度和前九个月每个商业客户的使用量下降在很大程度上是由于新冠肺炎危机的经济影响。
•爱达荷州FCA收入:适用于爱达荷州住宅和小型商业客户的FCA机制每年调整收入,以累积或推迟每个客户的授权固定成本回收金额与爱达荷州电力公司在本年度通过基于容量的费率收回的每个客户的实际固定成本之间的差额。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,住宅和小型一般服务客户的使用量(按每个客户计算)较高,与2019年同期相比,FCA应计金额分别减少了160万美元和10万美元。
能源批发销售:能源批发销售主要包括对过剩系统能源的机会性销售和对美国西部实施的能源失衡市场(西部EIM)的销售,不包括衍生品交易。下表显示了爱达荷州电力公司在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的能源批发销售额(单位为千,不包括每兆瓦时的金额)。
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| | 截至三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
能源批发收入 | | $ | 12,178 | | | $ | 5,321 | | | $ | 22,952 | | | $ | 68,693 | |
批发兆瓦时售出 | | 298 | | | 148 | | | 969 | | | 2,050 | |
每兆瓦时平均批发能源收入 | | $ | 40.87 | | | $ | 35.95 | | | $ | 23.69 | | | $ | 33.51 | |
2020年第三季度,与2019年同期相比,能源批发收入增加了690万美元,能源批发量增长了101%。与2019年同期相比,2020年第三季度每兆瓦时平均批发能源收入增长了14%。2020年第三季度价格和销售量较高的部分原因是美国西南部和加利福尼亚州的热浪导致该地区对能源的价格和需求大幅上升。
与2019年同期相比,2020年前9个月的能源批发收入减少了4570万美元,因为2020年前9个月的能源批发量与2019年同期相比下降了53%。与2019年同期相比,2020年前9个月每兆瓦时的平均批发能源收入下降了29%。2019年前9个月价格和销售量较高的原因是,美国西北部气温低于正常水平,设备维护导致能源进口不足,联邦水电系统由于冰冻和低流量而产量有限,以及2018年第四季度加拿大不列颠哥伦比亚省天然气管道破裂导致美国西北部和加拿大西部地区天然气管道能力下降。2019年前9个月地区能源批发价格上涨导致爱达荷州电力机会能源批发销售量上升。
变速箱车轮相关收入:与2019年第三季度相比,2020年第三季度变速器轮换相关收入增加了440万美元,增幅为35%。美国西南部和加利福尼亚州天气转暖,导致这些地区的能源批发价格上涨,与2019年第三季度相比,2020年第三季度的能源批发市场活动和周转量有所增加。周转量的增加被部分抵消了
与2018年10月1日至2019年9月30日期间生效的费率相比,爱达荷州电力公司在2019年10月1日至2020年9月30日期间的OATT费率降低了约13%。
与2019年前9个月相比,2020年前9个月与变速器轮换相关的收入减少了200万美元,降幅为5%,这主要是由于爱达荷州电力公司在2019年10月1日至2020年9月30日期间的OATT费率与2018年10月1日至2019年9月30日的费率相比下降了约13%,在较小程度上是因为2020年前9个月的输电损耗结算率比2019年前9个月低。这些比率的下降被转运量的增加部分抵消,主要是由于上文所述的2020年第三季度区域批发市场活动增加。爱达荷州电力公司的最新传输率于2020年10月1日生效,反映了从2020年10月1日到2021年9月30日期间约10%的增长,如下文在本MD&A的“监管事项”中所述。
能效计划收入:在爱达荷州和俄勒冈州,能效骑手都为能效计划支出提供资金。通过骑手提供资金的支出报告为运营费用,收入中记录的金额相同,因此不会对收益产生净影响。通过附加条款收取的支出和金额之间的累积差异被记录为监管资产或负债。负债余额表明爱达荷州电力公司的收入超过了它的支出,资产余额表明爱达荷州电力公司的支出超过了它的收入。截至2020年9月30日,爱达荷州电力公司的能效骑手余额在爱达荷州司法管辖区是850万美元的监管资产,在俄勒冈州司法管辖区是100万美元的监管资产。
营业费用
购买功率:下表显示了爱达荷州电力公司在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月和九个月内购买的电力费用和电量(单位为千,不包括每兆瓦时的金额)。
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| | 截至三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
费用 | | | | | | | | |
PURPA合约 | | $ | 59,314 | | | $ | 56,848 | | | $ | 148,990 | | | $ | 143,837 | |
其他购买的动力(包括转轮) | | 44,799 | | | 36,770 | | | 78,098 | | | 70,675 | |
购电总费用 | | $ | 104,113 | | | $ | 93,618 | | | $ | 227,088 | | | $ | 214,512 | |
购买的兆瓦时 | | | | | | | | |
PURPA合约 | | 848 | | | 825 | | | 2,469 | | | 2,385 | |
其他购买的电力 | | 596 | | | 734 | | | 1,502 | | | 1,430 | |
购买的总兆瓦时 | | 1,444 | | | 1,559 | | | 3,971 | | | 3,815 | |
PURPA合同中的每兆瓦时平均成本 | | $ | 69.95 | | | $ | 68.91 | | | $ | 60.34 | | | $ | 60.31 | |
其他来源的每兆瓦时平均成本 | | $ | 75.17 | | | $ | 50.10 | | | $ | 52.00 | | | $ | 49.42 | |
加权平均-所有来源 | | $ | 72.10 | | | $ | 60.05 | | | $ | 57.19 | | | $ | 56.23 | |
与2019年同期相比,2020年第三季度和前9个月的购买电费增加了1050万美元,增幅为11%,购买电费增加了1260万美元,增幅为6%。与2019年同期相比,与2019年同期相比,较高的区域能源批发市场价格导致2020年第三季度和前九个月购买的电费以及PURPA合同下的项目发电量增加。
燃料费:下表显示了爱达荷州电力公司截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的燃料费用和热能发电(单位为千,不包括每兆瓦时的金额)。
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| | 截至三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
费用 | | | | | | | | |
煤,煤 | | $ | 43,126 | | | $ | 27,309 | | | $ | 86,314 | | | $ | 82,620 | |
天然气 | | 16,619 | | | 19,572 | | | 34,860 | | | 36,957 | |
总燃料费 | | $ | 59,745 | | | $ | 46,881 | | | $ | 121,174 | | | $ | 119,577 | |
产生的兆瓦时 | | | | | | | | |
煤,煤 | | 1,365 | | | 788 | | | 2,637 | | | 2,342 | |
天然气 | | 794 | | | 950 | | | 1,521 | | | 1,514 | |
产生的总兆瓦时 | | 2,159 | | | 1,738 | | | 4,158 | | | 3,856 | |
每兆瓦时煤平均成本 | | $ | 31.59 | | | $ | 34.66 | | | $ | 32.73 | | | $ | 35.28 | |
每兆瓦时平均成本-天然气 | | $ | 20.93 | | | $ | 20.60 | | | $ | 22.92 | | | $ | 24.41 | |
加权平均,所有来源 | | $ | 27.67 | | | $ | 26.97 | | | $ | 29.14 | | | $ | 31.01 | |
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爱达荷州电力公司(Idaho Power)共同拥有的燃煤电厂的大部分燃料是通过长期合同购买的,包括从IERCo拥有三分之一股权的合资企业BCC购买。来自BCC的煤炭价格受矿井运营费用、地质条件和生产水平波动的影响。吉姆·布里杰(Jim Bridger)工厂使用的煤炭中,BCC提供了多达三分之二的煤炭。天然气主要在区域批发现货市场按公布的指数价格购买。除了商品(可变)成本外,天然气和煤炭费用都包括运力费用、运输和燃料装卸等本质上较为固定的成本。当不同时段之间的发电量有很大不同时,每兆瓦小时燃料费用的周期间差异会受到这些固定费用的显著影响。
与2019年同期相比,与2019年同期相比,燃料支出在第三季度和2020年前九个月分别增加了1290万美元和160万美元,增幅为27%和1%。与2019年同期相比,2020年和2020年两个时期的燃料费用都有所增加,这主要是因为基于经济、运营和可靠性的决定,利用了更多的煤炭发电。燃料费用包括根据爱达荷州电力公司的能源和风险管理政策达成的结算金融天然气对冲的损失和收益。2020年前9个月,400万美元的金融天然气对冲亏损增加了天然气燃料支出,而在2019年的前9个月,1160万美元的金融天然气对冲收益减少了天然气支出。这些已实现的套期保值损益大多通过下文所述的电力成本调整机制转嫁给客户。
电力成本调整机制:爱达荷州电力公司的供电成本(主要是购买电力和燃料费用,较少批发能源销售)每年可能会有很大差异。供电成本的波动受天气状况、批发市场价格、批发市场买卖电量、爱达荷州电力公司的水电和火力发电量以及燃料成本、发电厂可用性和零售负荷等因素的影响。为了解决供电成本的波动性,爱达荷电力在爱达荷州和俄勒冈州司法管辖区的电力成本调整机制将允许爱达荷电力从客户那里收回大部分电力成本波动,或向客户退款。在爱达荷州的管辖范围内,PCA包括一个成本或收益分享比率,该比率将客户(95%)和爱达荷州电力(5%)之间的净供电费用偏差分配给客户,但PURPA购电和需求响应计划激励除外,PURPA电力购买和需求响应计划激励措施100%分配给客户。爱达荷州的延迟期,或PCA年,从4月1日持续到3月31日。PCA年度的递延或应计金额主要在随后的6月1日至5月31日期间收回或退还。由于电力成本调整机制,供电成本变动的主要财务影响之一是现金支付,但直到未来一段时间才从客户那里收回,或者在未来一段时间内将收取的现金退还给客户,导致运营现金流每年波动。
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月爱达荷州和俄勒冈州电力成本调整机制的组成部分(以千为单位)。
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| | 截至三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
供电成本应计 | | $ | 3,290 | | | $ | 2,844 | | | $ | 26,237 | | | $ | 58,596 | |
| | | | | | | | |
上年核定余额摊销 | | (12,823) | | | (19,256) | | | (40,697) | | | (32,661) | |
总电价调整费用 | | $ | (9,533) | | | $ | (16,412) | | | $ | (14,460) | | | $ | 25,935 | |
供电应计项目是指在电力成本调整机制下应计的供电成本波动部分。当实际供电成本低于电力成本调整率中预测的金额时(所有期间都是如此),大部分差额将累加。当实际供电成本高于电力成本调整率中预测的金额时,大部分差额将被推迟。上一年度余额的摊销是指本电力成本调整年度收取或退还的上一电力成本调整年度递延或应计的金额(电力成本调整机制的真实部分)的抵销。
其他运营与维护费用:与2019年第三季度相比,2020年第三季度其他运营与维护费用减少了440万美元,降幅为5%,部分原因是爱达荷州电力公司2019年12月退出了其North Valmy工厂的1号机组。此外,与2019年第三季度相比,2020年第三季度的其他运营与维护费用有所下降,原因是基于绩效的可变薪酬应计项目降低了与劳动力相关的成本。
与2019年同期相比,2020年前9个月的其他运营与维护费用减少了730万美元,降幅为3%,这主要是由于爱达荷州电力公司(Idaho Power)联合拥有的热电厂的某些维护项目暂时推迟。这些项目的时间是可自由决定的,爱达荷州电力公司预计这些项目将于2021年完成。此外,与2019年前9个月相比,2020年前9个月的其他运营与维护费用有所下降,原因是爱达荷州电力公司2019年12月退出了其North Valmy工厂1号机组的参与,以及如上所述与劳动力相关的成本降低。
所得税
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,IDACORP的所得税支出分别减少了280万美元和330万美元。所得税支出的减少主要是由于2020年第三季度发生的债券赎回成本和其他与工厂相关的所得税回报调整的减税,但被2020年税前收入增加和超额递延所得税冲销减少的法定税收部分抵消。有关IDACORP和爱达荷州电力公司计算所得税费用实际所得税率的信息,请参阅本报告中包含的简明合并财务报表的注释2-“所得税”。
流动性和资本资源
概述
爱达荷州电力公司一直在寻求对其公用事业基础设施进行重大改进,以努力确保充足的电力供应,为新客户提供服务,并保持系统可靠性。爱达荷州电力公司现有的水电和火力发电设施也需要不断升级和更换部件。爱达荷州电力公司预计这些巨额资本支出将继续下去,预计从2020年到2024年的五年期间总资本支出约为16亿美元(包括2020年迄今发生的支出)。
爱达荷州电力公司通过运营现金流、债券发行、商业票据市场、信贷安排和IDACORP的资本贡献,为资本支出的流动性需求提供资金。爱达荷州电力公司定期申请费率调整,以收回运营成本和资本投资,以提供机会使爱达荷州电力公司的赚取回报与监管机构允许的回报保持一致。爱达荷州电力公司使用运营和资本预算来控制运营成本和资本支出。2020年前9个月,爱达荷州电力公司继续努力优化运营,控制成本,产生运营现金流入,以满足运营支出,满足资本支出要求,并向股东支付股息。
截至2020年10月23日,IDACORP和爱达荷州电力公司获得债务、股权和信贷安排包括:
•分别提供1亿美元和3亿美元的循环信贷安排;
•IDACORP于2019年5月17日提交给美国证券交易委员会(SEC)的搁置登记声明,可用于发行债务证券和普通股;
•爱达荷州电力公司于2019年5月17日提交给SEC的搁置登记声明,可用于发行第一抵押债券和债务证券;根据州监管机构,仍有1.9亿美元可供发行;以及
•IDACORP和爱达荷州电力公司的商业票据,最高可发行的金额等于各自信贷安排下的可用信贷能力。
IDACORP和爱达荷州电力公司监控资本市场,着眼于机会主义的债务和股权交易,考虑到当前和潜在的未来长期需求。因此,IDACORP可能会发行债务证券或普通股,爱达荷州电力公司可能会发行债务证券或第一抵押债券,前提是两家公司认为资本市场上的条款是有利的,而且发行将是财务审慎的。
2020年4月,爱达荷州电力公司发行了2.3亿美元本金4.20%的第一抵押债券,担保中期票据K系列,2048年3月1日到期。这些债券是以3.422%的再发行收益率发行的,这导致净溢价为13.0%,爱达荷州电力公司的净收益为2.59亿美元。此次发行后,4.20%的第一抵押债券的本金总额为4.5亿美元。
2020年6月,爱达荷州电力公司发行了8000万美元本金1.90%的第一抵押债券,担保中期票据L系列,2030年7月15日到期。2020年7月,爱达荷州电力公司在到期前赎回了7500万美元的本金,2.95%的第一抵押债券,中期票据,H系列,2022年4月到期。根据票据的赎回条款,赎回包括爱达荷电力向已赎回票据持有人支付总额为330万美元的补足溢价。
2020年8月,爱达荷州电力公司赎回了1亿美元本金3.40%的第一抵押债券,该债券将于2020年11月到期。
截至本报告日期,爱达荷州电力公司尚不确定新冠肺炎公共健康危机最终将对爱达荷州电力公司的运营、运营业绩、现金流、财务状况或资本资源产生多大影响。如上所述,发行债券的净收益为爱达荷州电力公司提供了额外的流动性,如果新冠肺炎公共卫生危机的财务影响在未来几个月恶化或延长的话。根据计划的资本支出和其他运营与维护支出,两家公司相信,他们将能够满足资本和偿债要求,并在至少未来12个月内通过现有现金、爱达荷州电力公司公用事业业务产生的运营现金流、现有信贷安排下的可用性以及进入商业票据和长期债务市场的机会,为公司支出提供资金。
IDACORP和爱达荷州电力公司寻求维持大约50%的债务和50%的股权的资本结构,保持这一比例会影响IDACORP和爱达荷州电力公司的债务和股权发行决策。截至2020年9月30日,IDACORP和爱达荷州电力公司的资本结构,根据适用的债务契约计算如下:
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| | IDACORP | | 爱达荷州电力公司 |
债款 | | 44% | | 46% |
权益 | | 56% | | 54% |
IDACORP和爱达荷州电力公司通常在高流动性投资中保持现金和现金等价物,如美国国库券、货币市场基金和银行存款。
营业现金流
截至2020年9月30日的9个月,IDACORP和爱达荷电力的运营现金流入分别为2.84亿美元和2.85亿美元,与2019年同期相比,IDACORP减少了300万美元,爱达荷电力增加了2000万美元。除与所得税相关的现金流外,IDACORP的运营现金流主要来源于爱达荷州电力公司的运营现金流。影响公司2020年前9个月营业现金流与2019年同期可比性的重大项目如下:
•净收入增加;
•监管资产和负债的变化,主要与爱达荷州PCA机制下递延和收取的相对成本金额有关,业务现金流减少了3400万美元;
•爱达荷州电力公司在2020年和2019年分别从IERCo对BCC的投资中获得了700万美元和1800万美元的分配;每年分配的变化主要是由于与BCC相关的现金需求时间的变化;以及
•周转资金结余的变化主要是由于时间安排,包括应付账款和其他流动负债的波动,情况如下:
◦应付账款的支付时间使IDACORP的运营现金流增加了1200万美元,爱达荷电力增加了3400万美元,其中IDACORP和爱达荷电力之间的差额中有2300万美元与公司间估计的税款支付有关;以及
◦其他流动负债的变化,包括非激励性补偿、客户存款、应计利息和其他杂项负债,使IDACORP和爱达荷电力公司的运营现金流增加了900万美元。
投资现金流
投资活动主要包括与爱达荷州电力公司的发电、输电和配电设施的新建和改善有关的资本支出。IDACORP和爱达荷电力截至2020年9月30日的九个月投资现金净流出分别为2.42亿美元和2.06亿美元。2020和2019年的投资现金流出主要用于建设公用事业基础设施,以满足爱达荷州电力公司老化的厂房和设备、客户增长以及环境和监管合规要求。在截至2020年9月30日的9个月中,IDACORP的投资现金流出还包括购买2500万美元的短期投资和1200万美元的保障性住房投资,这些投资提供的回报主要是通过税收抵免和加速税收折旧优惠降低联邦和州所得税。
融资现金流
融资活动根据需要为日常运营和资本需求提供补充现金。爱达荷州电力公司通过运营现金流、债券发行、商业票据市场、信贷安排和IDACORP的出资,为资本投资、营运资本、管理大宗商品价格风险和其他财务承诺的流动性需求提供资金。IDACORP通过运营、商业票据市场、普通股销售和信贷设施的现金流,为其现金需求提供资金,如向爱达荷州电力公司缴纳税款、向IDACORP支付资本金和分配给IDACORP的非公用事业费用。
IDACORP和爱达荷电力截至2020年9月30日的九个月融资现金净流入分别为5,300万美元和5,800万美元。以下是影响2020年融资现金流的重要项目和交易:
•2020年4月,爱达荷州电力公司发行了4.20%的第一抵押债券本金2.3亿美元,担保中期票据K系列,2048年3月1日到期。这些债券是以3.422%的再发行收益率发行的,这导致爱达荷州电力公司的净溢价为13.0%,净收益为2.6亿美元;
•2020年6月,爱达荷州电力公司发行了1.90%的第一抵押债券本金8000万美元,担保中期票据L系列,2030年7月15日到期;
•2020年7月,爱达荷州电力公司在到期前赎回了7500万美元的本金,2.95%的第一抵押债券,中期票据,H系列,2022年4月到期。根据票据的赎回条款,赎回包括爱达荷电力向已赎回票据持有人支付总额为300万美元的补足溢价;
•2020年8月,爱达荷州电力公司赎回了1亿美元本金3.40%的第一抵押债券,该债券将于2020年11月到期;以及
•IDACORP和爱达荷州电力公司支付了大约1.02亿美元的股息。
融资计划和可用流动资金
IDACORP股权计划:近年来,IDACORP已经签订了销售代理协议,根据这些协议,IDACORP可以不时通过第三方代理提供和出售其普通股的股票。最近的销售代理协议于2016年5月终止。IDACORP目前没有计划在2020年期间根据其股权薪酬计划发行股权证券,截至本报告日期,IDACORP尚未执行新的销售代理协议。
爱达荷州电力第一抵押债券:爱达荷州电力公司发行长期债务需要得到IPUC、OPUC和怀俄明州公共服务委员会(WPSC)的批准。2019年4月和5月,爱达荷州电力公司收到了来自IPUC、OPUC和WPSC的订单,授权该公司不时发行和销售总计高达5亿美元的债券
债务证券和第一抵押债券的本金金额,受订单中规定的条件限制。在2020年6月发行L系列中期票据和2020年4月发行K系列中期票据之后,根据订单,仍有1.9亿美元的债务证券可供发行。IPUC的授权有效期至2022年5月31日,可根据IPUC的请求延长。OPUC和WPSC的命令没有规定发行的时间限制,但OPUC的命令确实施加了一些其他条件,包括要求债务证券或第一抵押债券的利率落在(A)指定的较可比美国国债利率的利差或(B)最高利率限制7%的范围内。
2019年5月,爱达荷州电力向SEC提交了一份搁置登记声明,该声明经备案后生效,用于要约和出售其第一笔抵押债券的本金金额不详。发行第一抵押债券要求爱达荷州电力满足日期为1937年10月1日的爱达荷电力抵押和信托契约(Indenture)中规定的利息覆盖和担保条款,该条款不时进行修订和补充。未来发行的第一抵押债券必须满足契约中规定的契约和担保条款、市场条件、监管授权和其他融资协议中包含的契约。
2020年6月,爱达荷州电力公司与协议中提到的六家银行签订了销售代理协议。
与不时发行及出售合共高达5亿元本金总额的FIRST
爱达荷州电力公司抵押契约下的有担保中期票据L系列(L系列票据)抵押债券
信托书,日期为1937年10月1日,经修订和补充(契约)。同样在2020年6月,爱达荷州电力公司
签订第四十九份补充契约,日期自2020年6月5日起生效,至该契约(第四十九份
补充义齿)。第四十九号补充契约规定,除其他项目外,最高可发行
根据契约发行的L系列债券本金总额为5亿美元。
Indenture将任何时候未偿还的第一抵押债券的金额限制在25亿美元,因此,截至2020年9月30日,爱达荷州电力公司可以发行的额外第一抵押债券的最高金额被限制在约5.34亿美元。另外,Indenture还将爱达荷州电力公司可以发行的额外第一抵押贷款债券的金额限制在(A)已退休的第一抵押贷款债券的本金金额和(B)Indenture定义的无资金支持的财产增加总额的60%。截至2020年9月30日,爱达荷州电力公司可能会额外发行约18亿美元的第一抵押贷款债券,这些债券是基于退役的第一抵押贷款债券和总的无资金来源的房地产增加。
IDACORP和爱达荷州电力信贷设施:2019年12月,IDACORP和爱达荷电力分别签订了1亿美元和3亿美元的信贷协议,取代了之前的信贷协议。每项信贷安排均可用于一般公司用途和商业票据备份。IDACORP的贷款允许在任何时候未偿还的循环信用额度下借款,包括Swingline贷款在任何时候不超过1000万美元,信用证在任何时候不超过5000万美元。IDACORP的设施在符合特定条件的情况下可能会增加到1.5亿美元。爱达荷州电力公司的设施允许通过发放贷款和备用信用证进行借款,每次最高可达3亿美元,包括Swingline贷款在任何时候不超过3000万美元,以及信用证在任何时候不超过5000万美元。根据特定条件,爱达荷州电力公司的设施可能会增加到4.5亿美元。信贷安排目前规定的到期日为2024年12月6日,尽管IDACORP和爱达荷州电力公司可能会要求将信贷协议延长至多两年一年,但要符合某些条件。信贷安排的其他条款和条件在2019年年度报告的第二部分第7项-“MD&A-流动性和资本资源”中进行了描述。
每项安排都包含一项契约,要求每家公司在每个会计季度末将合并负债与合并总资本的杠杆率保持在65%或以下。在厘定杠杆率时,“综合负债”大致包括有关借款人及其附属公司的所有负债,在某些情况下,包括某些混合证券所证明的负债(定义见信贷协议)。“合并总资本”是指所有合并负债、借款人及其子公司的合并股东权益和已发行混合证券的总价值的总和。截至2020年9月30日,IDACORP和爱达荷州电力的杠杆率分别为44%和46%。IDACORP和爱达荷州电力公司利用信贷安排的能力取决于它们是否继续遵守信贷安排中包括的杠杆率契约。除例外情况外,还有其他公约禁止某些合并、收购和投资,限制某些留置权的设立,并禁止签订任何限制从任何重要子公司支付股息的协议。
2020年9月30日,IDACORP和爱达荷州电力公司认为他们遵守了所有设施契约。此外,IDACORP和爱达荷州电力公司预计,他们不会在2020年违反或违反各自的债务契约。
如果没有IPUC、OPUC和WPSC的额外批准,爱达荷州电力公司在任何时候未偿还的短期借款总额不得超过4.5亿美元。爱达荷州电力公司已经获得IPUC、OPUC和WPSC的批准,可以发行到2026年12月的短期借款。
IDACORP和爱达荷州电力商业票据:IDACORP和爱达荷州电力公司有商业票据计划,根据该计划,他们在任何时候发行无担保商业票据的最高未偿还总额不得超过各自信贷安排下的可用容量,如上所述。IDACORP和爱达荷州电力公司的信贷设施可供这两家公司根据其商业票据计划支持借款。发行商业票据是为了为公司的短期流动性需求提供额外的融资来源。商业票据发行的到期日将有所不同,但不会超过自发行之日起的270天。个别工具在各自的期限内有固定的利率,尽管利率反映了当前的市场状况,使公司受到利率波动的影响。
可用短期借款流动性
下表概述了截至指定日期的可用短期借款流动性(以千为单位)。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | IDACORP(2) | | 爱达荷州电力公司 | | IDACORP(2) | | 爱达荷州电力公司 |
循环信贷安排 | | $ | 100,000 | | | $ | 300,000 | | | $ | 100,000 | | | $ | 300,000 | |
未偿还商业票据 | | — | | | — | | | — | | | — | |
确定为其他用途(1) | | — | | | (24,245) | | | — | | | (24,245) | |
可用净余额 | | $ | 100,000 | | | $ | 275,755 | | | $ | 100,000 | | | $ | 275,755 | |
(1)如果债券的再营销代理无法将债券出售给第三方,根据债券的可选或强制性购买条款,爱达荷州电力公司可能需要在到期前购买的莫罗港和美国瀑布债券。
(2)仅限控股公司。
在2020年10月23日,IDACORP拥有 在其信贷安排下没有未偿还的贷款,也没有未偿还的商业票据。爱达荷州电力公司的信贷安排下没有未偿还的贷款,也没有未偿还的商业票据。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,IDACORP和爱达荷电力没有借入短期商业票据。
信用评级对流动性和抵押品义务的影响
IDACORP和爱达荷州电力公司能否进入资本市场,包括商业票据市场,以及它们各自在这些市场的融资成本,在一定程度上取决于它们各自的信用评级。与2019年年度报告中包括的评级或评级展望相比,标准普尔评级服务公司或穆迪投资者服务公司对IDACORP或爱达荷州电力公司的评级或评级展望没有变化。然而,如果评级机构认为情况需要改变,它可以随时上调或下调或撤回任何评级。他说:
爱达荷州电力公司维持着与其批发商品合同相关的保证金协议,这些合同允许向某些交易对手要求和/或向其过帐履约保证抵押品。截至2020年9月30日,爱达荷州电力公司没有公布与这些合同相关的现金业绩保证抵押品。如果爱达荷州电力公司的无担保债务的信用评级被下调至投资级以下,爱达荷州电力公司可能会受到其批发交易对手的要求,要求其提供额外的业绩保证抵押品,而衍生工具和其他远期合约的交易对手可以要求立即付款,或要求立即对净负债头寸中的衍生工具和合同进行每日全额抵押。根据爱达荷州电力公司目前的能源和燃料组合以及截至2020年9月30日的市场状况,在评级下调至投资级以下时,可能需要的额外抵押品金额约为1290万美元。为了将资本要求降至最低,爱达荷州电力公司通过敏感性分析,积极监控其投资组合风险敞口,以及对额外业绩保证抵押品要求的潜在风险敞口。
资本要求
在截至2020年9月30日的9个月里,爱达荷州电力公司的建设支出(不包括AFUDC)为2.05亿美元。现金支出金额不包括将资产从服务中移除的净成本。下表显示了爱达荷州电力公司在2020年至2024年(以百万美元为单位)对发电厂增加的权责发生制估计(包括迄今发生的金额)。表中的金额不包括AFUDC,但包括爱达荷州电力公司预计有资格在未来的费率案件诉讼中纳入费率基数的将资产从服务中移除的净成本。然而,鉴于与基础设施项目和相关支出的时间相关的不确定性,实际支出及其时间可能与表中列出的有很大不同。
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| | 2020 | | 2021 | | 2022-2024 |
预期资本支出(不包括AFUDC) | | $300-$310 | | $305-$315 | | $1,000-$1,050 |
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主要基础设施项目:爱达荷州电力公司参与了许多重要项目的开发,并与第三方就联合基础设施开发达成了安排。下面的讨论总结了自2019年年度报告第二部分第7项-“MD&A-资本要求”讨论这些事项以来,其中某些项目的发展情况。下面的讨论应与该报告一并阅读。
船夫至海明威传输线: 博德曼至海明威线路是俄勒冈州博德曼附近的变电站和爱达荷州博伊西附近的海明威变电站之间拟议的300英里高压输电项目,将提供输电服务,以满足未来的资源需求。2012年1月,爱达荷州电力公司与PacifiCorp和Bonneville Power Administration(BPA)达成了一项联合资金协议,以寻求该项目的许可。联合资助协议规定,爱达荷州电力公司在该项目许可阶段的权益约为21%。该项目的总成本估计在10亿至12亿美元之间,其中包括爱达荷州电力公司(Idaho Power)的AFUDC。这一成本估算是初步的,不包括估算日期之后可能发生的材料和劳动力资源的通货膨胀和价格变化的影响。
截至2020年9月30日,包括AFUDC在内的大约1.11亿美元已经花费在Boardman to Hemingway项目上。根据联合融资安排的条款,截至2020年9月30日,爱达荷州电力公司已从项目共同参与者那里收到7500万美元的补偿,以支付他们分担的成本。截至本报告日期,没有未偿还的重大共同参与者报销。联合许可参与者有义务向爱达荷州电力公司偿还他们在未来项目许可支出中的份额,或者根据联合资金协议的条款,就爱达荷州电力公司发生的早期建设支出达成一致。
博德曼到海明威项目的许可阶段需要经过美国土地管理局(BLM)、美国林务局、海军部门和某些其他联邦机构的联邦审查和批准。BLM在2017年11月发布了该项目的决定记录,批准了该项目穿越BLM管理的约86英里土地的通行权拨款。美国林业局于2018年11月发布了决定记录,授权该项目穿越大约7英里的国家林地。2019年9月,海军部发布了其决定记录,授权该项目穿越海军部约7英里的陆地。2019年11月,第三方向俄勒冈州联邦地区法院提起诉讼,挑战BLM和美国林业局关于Boardman to-Hemingway项目的决定记录。2020年2月,爱达荷州电力公司提交了介入法律程序的动议,该动议于2020年4月获得批准。诉讼仍处于初始阶段,截至本报告日期仍悬而未决。
在俄勒冈州单独的许可过程中,俄勒冈州能源部(ODOE)于2020年7月发布了一项拟议命令,建议该州能源设施选址委员会(EFSC)批准该项目。爱达荷电力目前预计EFSC将在2021年下半年发布最终订单和现场证书。考虑到正在进行的许可活动的状况和建设期,爱达荷州电力公司预计传输线的投入使用日期不会早于2026年。
由于目前的联合资金协议主要涵盖即将完成的许可活动,爱达荷州电力公司及其共同参与者正在探索几种所有权、资产和服务安排方案,旨在使项目对每个共同参与者的客户的价值最大化。一种选择包括爱达荷州电力公司收购BPA的所有权份额,并向BPA提供长期传输服务,以代替BPA的所有权。根据目前的联合资金协议,BPA在许可阶段拥有大约24%的权益。讨论是初步的,任何变化都将通过修订或新的项目设计和建设阶段的资金协议来解决,并将得到监管部门的批准。
关西输电线路:爱达荷州电力公司和太平洋公司正在联合开发Gateway West项目,这是一个位于怀俄明州道格拉斯附近的变电站和位于爱达荷州博伊西附近的海明威变电站之间的高压输电线路项目。2012年1月,爱达荷州电力公司(Idaho Power)和太平洋公司(PacifiCorp)达成了一项联合资金协议,以批准该项目。爱达荷州电力公司(Idaho Power)已经花费了大约4400万美元,其中包括爱达荷州电力公司(Idaho Power)的AFUDC,用于在2020年9月30日之前分享该项目的许可阶段。截至本报告日期,爱达荷州电力公司估计其在该项目中的份额(包括许可和建设)的总成本在2.5亿至4.5亿美元之间,其中包括AFUDC。爱达荷州电力公司和太平洋电力公司继续协调下一步行动的时机,以最好地满足客户和系统需求。
固定福利养老金计划缴费
爱达荷州电力公司在2020年前9个月为其固定收益养老金计划贡献了4000万美元。爱达荷州电力公司在2020年期间对其固定收益养老金计划没有进一步要求的最低缴费,也预计不会做出任何额外的缴费。爱达荷州电力公司的缴费是为了继续努力平衡这些支出的监管收集与缴费的金额和时间,并减轻资金不足的成本。养老金缴费的主要影响是现金流的时间安排,因为收回成本的时间落后于缴费时间。
合同义务
在截至2020年9月30日的9个月中,IDACORP和爱达荷州电力公司在正常业务过程之外的合同义务与2019年年度报告中披露的金额没有实质性变化,只是爱达荷州电力公司与一家符合水电PURPA资格的设施签订了一份新合同,并与水电和热电PURPA资格设施签订了10份即将到期的购电协议的新替换合同,这使得爱达荷州电力公司的合同购买义务在20年的合同条款中增加了约2800万美元。
表外安排
IDACORP和爱达荷州电力的表外安排与MD&A在2019年年报中报告的安排没有实质性变化。
监管事项
引言
爱达荷州电力公司由IPUC、OPUC和FERC管辖(费率、服务、会计和其他公用事业运营的一般事项)。IPUC和OPUC决定爱达荷州电力公司被授权向其零售客户收取的费率。爱达荷州电力公司在债务和股权证券的发行方面也受到IPUC、OPUC和WPSC的监管管辖。作为联邦电力法(FPA)下的一家公用事业公司,爱达荷州电力公司有权根据其FERC电价对能源批发销售收取基于市场的费率,并根据其OATT提供输电服务。此外,FERC对爱达荷州电力公司的输电能力和批发电力销售、水电项目再许可和系统可靠性等项目拥有管辖权。
爱达荷州电力公司制定监管申报文件时考虑到了利率减免的短期和长期需求,并涉及几个可能影响这些监管申报文件时间的因素。这些因素包括主要资本投资的启用日期、主要收入和支出项目变化的时间和幅度以及客户增长率。爱达荷州电力公司最近在爱达荷州和俄勒冈州的普通费率案件是在2011年提起的。2012年,爱达荷州和俄勒冈州兰利古尔奇发电厂(Langley Gulch)的大型单期费率案例导致爱达荷州和俄勒冈州的基本费率重置。爱达荷州电力公司还重置了其在爱达荷州司法管辖区的基本费率供电费用,目的是在2014年通过零售价更新成本收集,但不会导致费率净增加。IPUC和OPUC还批准了2014年后单期案件的基本利率变化。在一般费率案例之间,爱达荷州电力公司依靠客户增长、固定成本调整机制、电力成本调整机制、电价附加条款和其他机制来减轻监管滞后的影响,监管滞后是指从进行投资或产生费用到收回投资或费用并获得回报之间的一段时间。近年来,管理层的监管重点主要集中在监管结算规定和费率机制的设计上。爱达荷州电力公司继续基于对上述因素的考虑,继续评估在其两个零售辖区提起一般费率诉讼的必要性和时机,但预计不会在未来12个月内提起一般费率诉讼。
本报告和2019年年度报告部分介绍了重要程序的结果。除了下面的讨论(包括自2019年年报讨论这些事项以来的显著监管动态)外,请参阅本报告中包含的简明合并财务报表的注释3-“监管事项”,以了解有关爱达荷州电力的监管事项和最近的监管备案和命令的更多信息。
2020年零售率显著变化和待定利率变化
在2020年间,爱达荷州电力公司提交了费率更改申请,并收到了下表总结的值得注意的监管事项的订单。
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描述 | | 状态 | | 估计的年费率影响(1) | | 注意事项 |
电力成本调整机制-爱达荷州 | | 新的PCA费率于2020年6月1日生效 | | 2020年6月1日至2021年5月31日期间PCA增加5870万美元 | | 与爱达荷州PCA机制相关的费率增减对收入的潜在影响在很大程度上被相关的实际供电成本的增减和递延供电成本的摊销所抵消。这一增长反映了电力供应成本回归到更正常的水平,因为批发市场价格已从去年PCA反映的异常高水平回落。 |
固定成本调整机制-爱达荷州 | | 新的FCA费率于2020年6月1日生效 | | 2020年6月1日至2021年5月31日期间,FCA增加70万美元 | | FCA旨在消除爱达荷州电力公司投资于能效计划的部分财务障碍,方法是将固定成本的回收部分从容量千瓦时收费中分离(或脱钩),并将其与每个客户的固定金额挂钩。 |
博德曼发电厂(Boardman)投资支出-爱达荷州 | | 提交于2020年8月21日;待定 | | 减少390万美元 | | 2020年8月,爱达荷州电力公司向IPUC提交了一份申请,要求下令发现爱达荷州电力公司谨慎地发生了截至2020年6月30日的所有实际博德曼投资,并将客户费率降低390万美元,以反映所有博德曼投资的全额折旧,从2021年1月1日起生效,总体降幅为0.33%。 |
博德曼发电厂(Boardman)投资支出-俄勒冈州 | | 批准;2020年11月1日生效 | | 减少30万美元 | | 2020年10月,OPUC批准了爱达荷州电力公司的申请,要求从2020年11月1日起将客户费率降低30万美元,以反映博德曼公司的运营于2020年10月停止,总体降幅为0.52%。 |
兰利峡谷发电厂收入要求-俄勒冈州 | | 批准;2020年11月1日生效 | | 每年增加40万美元 | | 2020年10月,OPUC批准了爱达荷州电力公司的申请,要求从2020年11月1日起每年增加40万美元的客户费率,以反映与兰利古奇发电厂相关的收入要求差异,总体增加0.69%。 |
(1)每年征收的差饷金额通常不会以直线方式收回(即每月收回1/12),而是按零售量的比例收回。
来自爱达荷州和解规定的爱达荷州收入支持和分享
2014年10月,IPUC发布了一项命令,批准2014年10月爱达荷州收入支持和分享和解条款,并对其进行修改,将2011年12月爱达荷州和解条款的条款从2015年延长至2019年。2018年5月与税制改革相关的爱达荷州和解规定(2018年5月爱达荷州税制改革和解规定)规定,将2014年10月爱达荷州收益支持和分享和解规定延长至2019年12月31日的初始终止日期之后,修改后的条款与ADITC和收入分享机制相关,从2020年1月1日起生效。2014年10月爱达荷州收益支持和分享和解规定和2018年5月爱达荷州税制改革和解规定的更具体条款和条件在2019年年报中包括的合并财务报表的附注3-“监管事项”中进行了说明。IDACORP和爱达荷电力公司认为,和解条款中允许ADITC额外摊销的条款为两家公司提供了比没有生效条款的情况下更大程度的收益稳定。
根据其对2020年全年爱达荷州净资产收益率(ROE)的估计,在2020年第三季度和前9个月,爱达荷州电力公司没有记录额外的ADITC摊销或根据2018年5月爱达荷州税制改革和解规定与客户分享2020年收益的当前收入拨备。因此,截至2020年9月30日,额外的ADITC的全部4500万美元仍可供未来使用。爱达荷州电力公司也没有记录额外的ADITC摊销
即根据当时对爱达荷州2019年全年净资产收益率(ROE)的估计,在2019年第三季度和前9个月为与客户分享收益而计提的收入拨备。
递延净供电成本变动与电价调整机制
递延(累计)供电成本代表爱达荷州电力公司的实际净供电成本与其零售价中包含的成本之间的某些差异,后者是基于对供电成本的年度预测。递延(累计)供电成本记录在资产负债表上,以备将来回收或通过客户费率退款。
下表汇总了截至2020年9月30日的9个月递延(累计)净供电成本变动情况(单位:百万)。
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| | 爱达荷州 | | 俄勒冈州 | | 总计 |
截至2019年12月31日的递延(累计)净供电成本 | | $ | (48.2) | | | $ | (0.3) | | | $ | (48.5) | |
本期递延(应计)供电净成本 | | (26.2) | | | — | | | (26.2) | |
| | | | | | |
先前通过差饷退还的金额 | | 42.7 | | | 0.1 | | | 42.8 | |
所以2津贴和可再生能源证书销售 | | (3.4) | | | (0.1) | | | (3.5) | |
利息及其他 | | 1.8 | | | — | | | 1.8 | |
2020年9月30日的递延(累计)净供电成本 | | $ | (33.3) | | | $ | (0.3) | | | $ | (33.6) | |
爱达荷州电力公司在其爱达荷州和俄勒冈州辖区的电力成本调整机制解决了电力供应成本的波动问题,并规定每年调整向零售客户收取的费率。电力成本调整机制及相关财务影响在本MD&A的“经营业绩”及本报告所包括的简明综合财务报表的附注3-“监管事项”中描述。除了PURPA项下发生的供电费用和基本全部转嫁给客户的某些需求响应计划成本外,爱达荷州PCA机制允许爱达荷州电力公司将实际净供电费用与基本净供电费用相比95%的差额(无论是正的还是负的)转嫁给客户。因此,递延或应计供电成本对财务报表的主要影响是,支付供电费用的现金时间与向客户收回这些成本的时间不同,从而影响每年的运营现金流。
新冠肺炎公共卫生危机的递延成本
爱达荷州电力公司已经并预计将继续产生与其应对新冠肺炎公共卫生危机相关的成本,包括远程工作的信息技术支出,高于与坏账相关的坏账支出的平均水平,部分原因是暂停连接和滞纳金。因此,2020年3月和4月,爱达荷州电力公司分别向OPUC和IPUC提交了申请,请求授权推迟与应对新冠肺炎公共卫生危机相关的增量成本。爱达荷州电力公司请求授权建立一项新的监管资产,以记录递延的增量成本,并在爱达荷州的司法管辖区记录与新冠肺炎回应相关的未收回成本。这两个申请都只要求授权推迟这些费用,并在以后确定制定差饷的待遇。在爱达荷州电力公司提出申请后,IPUC打开了一个总议程来解决这个问题。2020年7月,IPUC发布命令,授权爱达荷州电力和其他公用事业公司对新冠肺炎公共卫生危机造成的意外紧急相关费用进行核算,将这些费用记录为监管资产,以便通过未来的费率进行可能的回收。该命令还要求公用事业公司对新冠肺炎公共卫生危机导致的费用减少(如员工差旅和培训减少)进行核算,并将这些费用减少用于抵消递延账户余额。此外,该命令还解决了新冠肺炎公共卫生危机可能导致的收入减少问题。, 允许公用事业公司跟踪未包括在FCA类型机制中的客户类别减少的收入,以便稍后可能转移到监管资产账户。爱达荷州电力公司于2020年8月初在其爱达荷州服务区恢复评估滞纳金和断电。截至2020年9月30日,爱达荷州电力公司(Idaho Power)扣除估计节省的意外紧急相关费用后,记录了70万美元的监管资产。10月20日,OPUC发布了一项命令,授权爱达荷州电力公司将某些与新冠肺炎相关的费用推迟12个月,从2020年3月24日开始。
替代AFUDC计算公式
2020年6月,联邦能源研究委员会发布了一项命令,允许管辖公用事业公司选择应用替代的AFUDC计算公式,从2020年3月到2021年2月,以反映因应对新冠肺炎大流行而出现的情况。可选的替代AFUDC计算每月通过用2019年未偿还的平均短期债务替换2020年3月至2021年2月的实际金额来重新计算AFUDC。该订单没有提出任何其他建议
对公式的更改。截至本报告日期,爱达荷州电力公司认为其AFUDC费率不会受到替代计算公式的影响,到目前为止,还没有选择应用该选项。
开放接入传输资费
爱达荷州电力公司对其OATT下提供的传输服务使用公式费率,这允许主要根据向FERC提交的爱达荷州电力公司的财务和运营数据每年更新传输速率。2020年9月,爱达荷州电力公司向FERC提交了2020年的最终传输率,反映的传输率为每“千瓦年”29.95美元,有效期为2020年10月1日至2021年9月30日。“千瓦年”是一种电量单位,相当于8760小时使用1千瓦的电力。爱达荷州电力公司的最终费率是基于每年1.177亿美元的净输电收入要求。根据每年1.07亿美元的传输净收入要求,2019年10月1日至2020年9月30日生效的OATT费率为每千瓦每年27.32美元。OATT费率的增加在很大程度上是由于2019年短期公司和非公司传输收入的减少,这抵消了传输收入要求。
2019年综合资源计划
爱达荷州电力公司于2019年6月向IPUC和OPUC提交了最新的IRP,并于2020年1月提交了修订后的2019年IRP,其中包含更多信息和建模结果,如2019年年度报告第1部分第1项-“资源规划和可再生能源项目”中所述。在2020年1月提交申请后,爱达荷州电力公司(Idaho Power)注意到其建模方法进一步复杂化。2020年7月,OPUC批准了爱达荷州电力公司提出的暂停俄勒冈州2019年IRP案程序时间表的动议,IPUC发布命令,腾出此前在爱达荷州2019年IRP案中设定的评论截止日期。2020年10月,爱达荷州电力公司在完成对该公司用于IRP的模型的某些输入(如运营限制和财务假设)以及建模系统的逻辑的审查后,向IPUC和OPUC提交了其第二次修订的2019年IRP。由于爱达荷州电力公司对IRP进行了审查,该公司只对其近期IRP行动计划进行了一次修改,可能最早在2022年结束参与其North Valmy工厂的2号机组,而不是2025年。然而,正如2019年国际专家小组指出的那样,围绕资源充足估计和项目完成日期存在相当大的不确定性,包括第三方开发可再生资源的时间和程度、燃料大宗商品价格、博德曼至海明威输电项目的实际完成日期以及工厂退役的经济和后勤方面的不确定性。随着时间的推移,这些不确定性以及其他不确定性可能会导致首选投资组合的可取性发生变化,并对预期和实际行动的时间和性质进行调整。截至本报告日期,与2019年第二次修订后的IRP有关的诉讼正在IPUC和OPUC待决。
可再生能源和其他能源合同
爱达荷州电力公司签订了购买第三方拥有的发电设施生产的电力的合同,其中大多数发电设施使用风能、太阳能、生物质、小水电和地热等可再生能源生产能源。这些合同中的大部分是作为PURPA项下的强制性采购签订的。截至2020年9月30日,爱达荷州电力公司拥有从131个在线PURPA项目购买能源的合同。另外三个合同是与在线非PURPA项目签订的,包括装机容量为101兆瓦的埃尔克霍恩谷风能项目。
下表列出了截至2020年9月30日,爱达荷州电力公司签署的从PURPA和非PURPA发电设施购买电力的协议的资源类型和铭牌容量。这些协议的原始合同条款从1年到35年不等。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
资源类型 | | 在线兆瓦(MW) | | 已签订合同但尚未上线(MW) | | 合同项目总数(MW) |
PURPA: | | | | | | |
风 | | 627 | | | — | | | 627 | |
太阳能 | | 316 | | | 3 | | | 319 | |
水力发电 | | 147 | | | 3 | | | 150 | |
其他 | | 52 | | | — | | | 52 | |
总计 | | 1,142 | | | 6 | | | 1,148 | |
非PURPA: | | | | | | |
风 | | 101 | | | — | | | 101 | |
地热 | | 35 | | | — | | | 35 | |
太阳能 | | — | | | 120 | | | 120 | |
总计 | | 136 | | | 120 | | | 256 | |
尚未上线的项目包括计划于2021年上线的两个符合PURPA条件的设施水电项目,以及计划于2022年上线的一个符合PURPA条件的设施太阳能项目。非PURPA太阳能项目计划于2022年上线。
2020年7月,FERC发布了第872号命令,该命令可能会影响各州如何确定PURPA项目,以避免购买合格设施(QF)发电的成本费率,哪些设施有资格获得QF地位,某些QF是否以及何时可以与公用事业公司签订购买协议,以及各方如何争夺寻求QF地位的发电设施的资格。截至本报告日期,爱达荷州电力公司无法确定这些潜在变化对公司未来新PURPA购电合同义务的影响。国家公用事业委员会需要采取进一步的行动来实施许多变化。虽然实施这些变化的最终影响尚未确定,但作为一个整体,爱达荷州电力公司相信,这些变化可能会减少未来PURPA发电项目的数量或支付给项目的电力金额。几乎所有的PURPA电力购买成本都是通过基本费率和爱达荷州电力公司的电力成本调整机制收回的。
客户拥有的发电申请
客户所有的发电允许客户安装太阳能电池板或其他现场发电资源,并将它们连接到爱达荷州电力公司的电网。如果客户需要的能量超过其系统产生的能量,它就会利用爱达荷州电力公司的电网提供的能量。如果它的系统产生的能量比客户使用的多,这些能量就会回流到电网,爱达荷州电力公司会在客户的账单上申请相应的千瓦时抵免。2018年5月,IPUC发布命令,授权为自行安装现场发电的住宅和小型商业客户创建两个新的客户类别,定价或补偿不变。自2018年10月以来,爱达荷州电力公司向IPUC发起了与研究爱达荷电力系统上客户所有发电的成本和收益相关的案件,并探索是否以及在多大程度上应该修改住宅和小型一般服务客户以及大型商业、工业和灌溉客户的客户所有发电价格结构。IPUC在2019年12月和2020年2月期间在其中一个住宅和小型商业案例中发布了命令,指示爱达荷州电力公司(1)在实施薪酬结构变化之前完成与客户生成成本和收益相关的额外研究,以及(2)继续允许在2019年12月20日之前现场生成的客户在2019年12月20日之前遵守该日期生效的计费条款,直至2045年12月20日。2020年6月,爱达荷州电力公司向IPUC提交了一份申请,请求授权取消对新的现场发电的大型商业、工业和灌溉(CI&I)客户的现有两表要求,并为现有的现场发电的CI&I客户设立十年的祖父期限。2020年7月, 爱达荷州电力公司向IPUC提交了一份申请,寻求为所有现场发电的客户建立智能逆变器要求。截至本报告日期,爱达荷州电力公司预计,与客户所有的发电事项有关的未决案件不会对其财务状况或运营结果产生实质性影响。
水电工程许可证的重新发放
HCC重新许可:爱达荷州电力公司努力重新许可HCC,这是爱达荷州电力公司最大的水电综合体,也是一项重大的再许可努力,如2019年年度报告第二部分第7项“监管事项”中更详细地描述的那样,爱达荷州电力公司根据“清洁水法”(CWA)第401节的要求提交了水质认证申请,爱达荷州和俄勒冈州要求每个州证明该项目的任何排放符合适用的州水质标准。爱达荷州电力公司一直在与各州合作,以确定将提供合理保证的措施,以确保HCC的排放将充分满足适用的水质标准。
2019年4月,爱达荷州和俄勒冈州与爱达荷州电力公司就CWA Section401认证达成和解,该认证要求爱达荷州电力公司通过扩大孵化场生产来增加每年释放的Chinook三文鱼数量。此外,爱达荷州电力公司被要求在许可证颁发后的20年内为HCC的研究和水质改善总共提供1200万美元的资金。爱达荷州电力公司估计,在新许可证期限的前20年,强制改善水质和扩大孵化场生产的总成本为2000万美元。2019年5月,俄勒冈州和爱达荷州颁发了最终的CWA Section401认证。作为重新许可过程的一部分,这些认证已经提交给FERC。2019年7月,三家第三方在俄勒冈州法院对俄勒冈州环境质量部提起诉讼,挑战俄勒冈州CWA条款401认证,原因是与蛇河和HCC相关的鱼类通道、水温和汞问题。其中两起诉讼被合并,爱达荷州电力公司已经介入了这起诉讼。爱达荷州电力公司正在密切关注另一起悬而未决的诉讼。没有任何一方对爱达荷州CWA 401认证提出质疑。2019年12月,爱达荷州电力公司向FERC提交了和解提议,要求根据爱达荷州、俄勒冈州和爱达荷州电力公司之间的和解协议,在新的HCC许可证中包含特定的语言。在2020年第一季度,FERC收到了几条反对和解提议的意见,截至本报告日期,FERC关于和解提议的决定尚未做出。
2020年7月,爱达荷州电力公司向FERC提交了最终许可证申请的补充材料,其中纳入了爱达荷州和俄勒冈州就CWA Section401认证达成的和解协议,并就拟议修改2007年HCC最终环境影响声明提供了反馈。2020年7月的文件还包含HCC的最新成本分析,以及要求FERC发放50年许可证并在FERC启动补充国家环境政策法案(NEPA)程序的请求。爱达荷州电力公司与美国鱼类和野生动植物管理局(USFWS)协商,准备了生物评估草案 和国家海洋渔业局(NMFS),并于2020年10月向FERC提交了这些文件。生物评估草案根据“濒危物种法”(ESA)的要求,向USFWS和NMFS提供了必要的信息,以发布他们的生物学意见。一旦生物评估最终完成,爱达荷州电力公司预计FERC将启动ESA与USFWS和NMFS的正式磋商。爱达荷州电力公司继续预计FERC将不早于2022年为HCC颁发许可证。
在FERC颁发新的多年期许可证之前,爱达荷州电力公司水电项目的重新许可费用将记录在正在进行的建设工作中,届时费用将转移到正在运营的发电厂。爱达荷州电力公司预计将通过费率制定过程寻求及时收回再许可成本和与新的长期许可证相关的成本。截至2020年9月30日,HCC的3.46亿美元(包括AFUDC)的重新许可费用包括在正在进行的建设工作中。截至本报告之日,IPUC授权爱达荷州电力公司在其爱达荷州管辖范围内计入与HCC再许可项目相关的每年880万美元的AFUDC费用。目前收取这些金额将减少当HCC重新许可成本被批准在基本费率中回收时的未来收取。截至2020年9月30日,爱达荷州电力公司收集与HCC相关的AFUDC的监管责任约为1.65亿美元。
当FERC颁发新的长期许可证时,爱达荷州电力公司将开始按照新许可证中包含的要求运营。爱达荷州电力公司预计,这些要求将增加运营与维护支出和资本支出。由于爱达荷州电力公司不确定FERC何时会颁发新的许可证,它没有将预期的资本支出增加计入此次MD&A的“流动性和资本资源”的“资本要求”部分。爱达荷州电力公司无法预测HCC新许可证发放的确切时间,或者新许可证的最终财务或运营要求。
美国瀑布重新授权:2020年4月,FERC正式启动了美国瀑布水电设施的重新许可程序,该设施是爱达荷州电力公司在HCC以外最大的水电设施,发电量为92.3兆瓦,爱达荷州电力公司拥有发电设施,但不拥有结构大坝本身,后者属于美国垦荒局。FERC认可爱达荷州电力公司的申请前文件,包括提议的工艺计划和时间表,并承认爱达荷州电力公司提交许可证申请的意图。重新许可程序将启动欧空局第7条与鱼类和野生动植物服务机构的非正式磋商程序,以及国家历史保护法第106条与爱达荷州历史保护局的磋商程序。美国瀑布目前的许可证将于2025年到期,截至本报告日期,爱达荷州电力公司预计FERC将在到期前发放该设施的许可证。
环境问题
概述
爱达荷州电力公司受旨在保护、恢复和改善环境的一系列联邦、州、地区和地方法律法规的约束,其中包括可负担得起的清洁能源(ACE)规则和其他清洁空气法案(CAA)要求、CWA、资源保护和恢复法案、有毒物质控制法、综合环境响应、补偿和责任法案以及欧空局等法律。这些法律由不同的联邦、州和地方机构管理。除了强制实施持续的合规义务和相关成本外,这些法律和法规还授权监管机构对不遵守行为、禁令救济和其他制裁施加实质性处罚。爱达荷州电力公司的三个联合拥有的燃煤发电厂和三个全资拥有的天然气燃烧涡轮机发电厂都受到这些规定中的许多规定的约束。爱达荷州电力公司的17个水电项目也要遵守众多的排放标准和其他环境要求。
遵守当前和未来的环境法律和法规可能:
•增加发电厂的运行成本;
•增加新设施的建设成本和交货期;
•要求对现有发电厂进行改造,这可能会导致额外的成本;
•要求削减或关闭现有发电厂;或
•减少现有发电设施的发电量。
当前和未来的环境法律法规可能会增加运营化石燃料发电厂和建设新的发电和输电设施的成本,这在很大程度上是因为许可活动的巨额成本和需要安装额外的污染控制设备。在美国许多地区,一些成本更高、排放更高的燃煤电厂已经停止运营,或者工厂所有者宣布近期停止运营,因为遵守规定的成本使工厂的运营变得不划算。除了增加一般成本外,如果与这些环境要求和工厂提前退役相关的成本不能及时全额收回,这些环境法律和法规可能会影响IDACORP和爱达荷州电力公司的运营结果和财务状况。第一部分-2019年年度报告中的“业务-环境监管和成本”,包括爱达荷州电力公司在2020年至2022年期间环境事务的预期资本和运营支出摘要。考虑到未来环境法规的不确定性,爱达荷州电力公司无法预测这段时间之后与环境相关的支出,尽管这些支出可能是巨大的。
影响或预计可能影响IDACORP和爱达荷州电力公司的值得注意的环境问题摘要包括在2019年年度报告的第二部分第7项-“MD&A-环境问题”和“MD&A-流动性和资本资源-资本要求-环境监管成本”中。与爱达荷州电力相关的某些环境问题的发展情况如下所述。
《濒危物种法》事关重大
将一种鱼类、野生动物或植物列入欧空局的威胁或濒危物种名单,可能会对爱达荷州电力公司建设发电、输电或配电设施,或重新许可或运营其水电设施的能力产生不利影响。当一个物种被添加到联邦的受威胁和濒危物种名单中时,它就受到保护,不会被“夺走”,“夺走”的定义包括对该物种的伤害。欧空局指示,在指定受威胁或濒危物种的同时,在谨慎和可确定的情况下,适用机构还指定“此类物种的任何栖息地,该栖息地当时被认为是关键栖息地”。欧空局还规定,每个联邦机构必须确保他们授权、资助或实施的任何行动都不太可能危及被列入名单的物种的继续存在,或导致其关键栖息地的破坏或不利修改。如果一项行动被确定为导致对关键栖息地的不利修改,联邦机构必须对拟议的行动进行修改,以避免不利的修改。这些变化通常相当广泛,可能会影响项目的规模、范围,甚至项目推进的可行性。
门户西输工程及其他基础设施-花椒指定:2016年8月,美国食品和药物管理局恢复了欧空局对滑斑胡椒的濒危物种地位。2020年7月,USFWS发布了一项修订后的拟议规则,为该物种指定关键栖息地,其中大部分位于联邦土地上。爱达荷州电力公司预计滑斑胡椒草将上市,并在拟议的路线内或附近存在。 此外,该项目还将继续与西门户输电线路项目和其他输电和配电线路合作,以增加批准和建设这些项目的成本和时间,因为这需要欧空局第7条协商和潜在的缓解措施。截至本报告日期,爱达荷州电力公司还不确定这样的涨幅是否会很大。
蛇河下游水电项目:2016年5月,美国俄勒冈州地区法院发布了一项意见,发现在美国陆军工程兵团(USACE)拥有和运营的位于蛇河下游的水电设施中,国家海洋和大气管理局(NOAA)的国家海洋渔业局(NOAA渔业)使用了不当的标准,没有充分考虑气候变化对栖息地条件的影响,过度依赖未经证实的未来联邦栖息地保护措施,特别是这些措施的成功可能会受到气候变化的破坏,违反了欧空局的规定。法院还发现,其他联邦机构没有就NOAA渔业命令的保护措施的执行情况准备一份全面的环境影响声明,包括对NOAA渔业指示的措施和其他合理替代措施的分析,从而违反了《国家环境政策法》。法院的意见及其对气候变化驱动的分析要素的强调,如果推广到其他情况,可能需要欧空局驱动的回避、最小化和补偿性缓解努力,以纳入盈余措施,以确保物种保护,这可能导致成本大幅增加,超出“国家环境政策法”进程中额外分析的成本。2016年9月,联邦机构启动了一项环境影响声明(EIS)程序,以检查蛇河下游的水电站大坝。2020年9月,联邦机构签署了一份关于环境影响报告书(EIS)的决定记录,该决定将指导这些大坝的运营。爱达荷州电力公司的水电设施都没有包括在研究中。
对“国家环境政策法”的更改:2020年7月,总统行政当局的环境质量委员会宣布了缩小联邦机构“国家环境政策法”义务的最终规则。“国家环境政策法”适用于爱达荷州电力公司位于联邦土地上的输电和配电线路,以及其他涉及联邦行动的公司活动。虽然爱达荷州电力公司认为,“国家环境政策法”的变化将受到法律挑战,但如果得到支持,这些变化可能会加快爱达荷州电力公司对这些项目的许可和通行权程序,并降低成本。
《清洁水法》事关重大
“公约”对“美国水域”的定义:2015年8月,EPA和USACE根据CWA定义“美国水域”(WOTUS)一词的最终规则生效(WOTUS规则)。爱达荷州电力公司认为,2015年的规定可能会将CWA下的联邦管辖权从传统的通航水域、州际水域、领海、支流和邻近的湿地扩大到其他一些水域,包括与这些传统水域有“重要联系”的水域。WOTUS规则在联邦地区和巡回法院都受到了广泛的挑战。例如,2020年1月,EPA和USACE敲定了一个由两部分组成的规则的第一部分,以废除WOTUS规则,并为确定哪些水域受CWA约束设定了新的、更广泛的标准,这基本上恢复了WOTUS规则之前使用的定义和指南。2020年4月,EPA和USACE公布了最终规则的第二部分,以“可航行水域保护规则”取代WOTUS规则,该规则提供了“美国水域”的最终定义,最终缩小了受CWA联邦监管的水域范围。《通航水域保护规则》于2020年6月生效。
爱达荷州电力公司认为,废止规则、WOTUS规则和可航行水域保护规则将继续在法庭上受到挑战,但预计即使WOTUS规则在爱达荷州恢复,如果修订后的定义在爱达荷州生效,尽管这可能导致爱达荷州电力公司招致额外的许可、监管要求和与该规则相关的其他成本,但增加的总成本不太可能对爱达荷州电力公司的运营或财务状况产生实质性的不利影响,部分原因是爱达荷州电力公司服务区的气候相对干旱。同样,由于CWA的解释甚至早于WOTUS规则,适用于爱达荷州电力公司的大部分设施,包括其水电站,爱达荷州电力公司预计恢复工作不会对爱达荷州电力公司的运营或财务状况产生实质性影响。
第401节水质认证:正如本MD&A“监管事项”部分中的“水电项目重新许可”部分以及2019年年度报告第II部分第7项“监管事项”中更全面地描述的那样,爱达荷州电力公司根据CWA第401条的要求向爱达荷州和俄勒冈州提交了水质认证申请,要求每个州证明HCC的任何排放都符合适用的州水质标准。各州在2019年5月发布了最终认证,但俄勒冈州的认证在州法院受到了第三方的挑战。爱达荷州电力公司介入了其中一起诉讼,并正在密切关注另一起诉讼。2019年12月,爱达荷州电力公司向FERC提交了和解提议,要求根据爱达荷州、俄勒冈州和爱达荷州电力公司之间的和解协议,在新的HCC许可证中包含特定的语言。在2020年第一季度,FERC收到了几条反对和解提议的意见,截至本报告日期,FERC关于和解提议的决定尚未做出。
2020年7月,EPA公布了一项修订法规的规定,旨在实施CWA第401条水质认证程序。该规则澄清,一个州必须在合理的时间段内(自认证请求之日起最多一年)颁发水质认证,并将认证的范围限制在管辖的水质事项上。此外,新法规明确规定,将强制执行的是联邦机构,而不是州环境质量部门。
认证条件。这一规定于2020年9月生效。新的CWA第401条规定在法庭上受到了挑战,爱达荷州电力公司已经加入了一个公用事业联盟,在加利福尼亚州北区正在审理的一起案件中为EPA的规定辩护。如果这些规定被法院驳回,爱达荷州电力公司将继续按照上述现行CWA第401条规定运营。
清洁空气法案很重要
概述:除了2019年年度报告第二部分第7项-“MD&A-环境问题”中描述的与温室气体排放相关的CAA发展外,根据CAA制定的其他几个监管计划适用于爱达荷州电力。这些标准包括最终的汞和空气有毒物质标准(MATS)、国家环境空气质量标准(NAAQS)、新来源审查/防止重大恶化规则以及区域雾霾规则。下面讨论与区域灰霾规则有关的发展情况。
地区雾霾规则:根据CAA下的联邦地区雾霾规定,如果燃煤电站锅炉建于1962年至1977年之间,并影响到任何“I级”(荒野)地区,则它们将受到地区雾霾最佳可用的改装技术(RH BART)的影响。这包括吉姆·布里杰(Jim Bridger)和博德曼(Boardman)燃煤电厂的所有四个机组。RH BART规则将要求在博德曼发电厂安装一套排放控制装置;然而,2010年12月,俄勒冈州环境质量委员会批准了一项计划,即在2020年12月31日之前在博德曼发电厂安装一套成本较低的环境控制装置,并停止燃煤运营。博德曼工厂于2020年10月停止运营。
正如2019年年度报告第二部分第7项-“环境事项”中更全面地描述的那样,2009年12月,WDEQ向作为Jim Bridger工厂运营商的PacifiCorp发放了RH BART许可证。2019年2月,PacifiCorp向WDEQ提交了SIP修订,作为Jim Bridger工厂的替代地区性雾霾合规计划,其中包括降低全厂每月的NO排放限制。x 所以2 以及每年NO排放总量上限x 所以2 对于单元1-4。2020年5月,WDEQ批准了提议的替代计划,该计划将取消安装x吉姆·布里杰(Jim Bridger)1号和2号机组的控制。新的可强制执行的排放限制计划于2022年1月1日生效。截至本报告日期,EPA正在审查该计划,并将提供公众评议期,但爱达荷州电力公司不确定EPA何时就拟议的SIP修订做出最终决定。
其他事项
关键会计政策和估算
IDACORP和爱达荷州电力公司对他们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于他们的精简合并财务报表,这些报表是根据公认的会计原则编制的。这些财务报表的编制要求IDACORP和爱达荷电力公司作出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。IDACORP和爱达荷州电力公司(IDACORP)和爱达荷州电力公司(Idaho Power)持续评估这些估计,包括与利率监管、退休福利、或有事项、资产减值、所得税、未开账单收入和坏账相关的估计。该等估计乃根据历史经验及在当时情况下相信合理的其他假设及因素作出,并以此作为判断资产及负债账面值的基础,而该等资产及负债的账面价值并不容易从其他来源显现。IDACORP和爱达荷州电力公司根据他们正在进行的审查,在事实和情况需要时做出调整。
IDACORP和爱达荷州电力公司的关键会计政策由董事会的审计委员会审查。这些政策与2019年年报《关键会计政策和估算》中对那些政策的讨论相比没有实质性变化。
最近发布的会计公告
有关新的和最近采用的会计准则的列表,请参阅本报告所包括的精简综合财务报表附注的附注1-“重要会计政策摘要”。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
IDACORP面临市场风险,包括利率变化、大宗商品价格变化、信用风险和股权价格风险。以下讨论总结了自2019年12月31日以来这些风险的实质性变化,以及2020年9月30日举行的对利率、大宗商品价格和股权价格变化敏感的金融工具、衍生工具和衍生商品工具。IDACORP没有为交易目的签订任何这些对市场风险敏感的工具。
利率风险
IDACORP通过固定利率和可变利率债券相结合的方式管理利息支出以及短期和长期流动性。一般来说,每种债务的金额都是通过市场发行来管理的,但利率互换和上限协议的利率水平很高。-评级的金融机构可以用来实现理想的组合。
可变利率债务:截至2020年9月30日,IDACORP没有净浮动利率债务,因为短期投资的账面价值超过了未偿还浮动利率债务的账面价值。
固定利率债务:截至2020年9月30日,IDACORP拥有20亿美元的固定利率债务,公平市值约为24亿美元。这些工具是固定利率的,因此,公司不会因为市场利率的变化而遭受收益损失。然而,如果市场利率比2020年9月30日的水平下降一个百分点,这些工具的公允价值将增加约2.6亿美元。
商品价格风险
IDACORP对大宗商品价格变化的敞口与爱达荷州电力公司正在进行的公用事业业务有关,这些业务生产电力以满足其零售电力客户的需求。爱达荷州电力公司的爱达荷州和俄勒冈州的电力成本调整机制在很大程度上缓解了大宗商品价格的这些变化。为了补充发电资源,平衡电力供应和零售客户的需求,爱达荷州电力公司参与了批发市场。IDACORP截至2020年9月30日的商品价格风险,与IDACORP截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告(2019年年报)第7A项中报告的风险没有实质性变化。有关爱达荷州电力公司使用衍生工具管理大宗商品价格风险的信息可在本报告中包含的简明综合财务报表的附注11-“衍生金融工具”中找到。
信用风险
基于爱达荷州电力公司与市场交易对手的活动,IDACORP面临信用风险。爱达荷州电力公司面临这种风险,因为交易对手可能无法履行为市场活动提供能源、购买能源或完成财务结算的合同义务。爱达荷州电力公司通过积极建立信用限额;测量、监控和报告信用风险;使用适当的合同安排;以及通过使用财务担保、现金或信用证转移信用风险,从而减轻了这种风险。爱达荷州电力公司维护着一份可接受的交易对手和信用额度的当前名单。
使用现金、信用证或担保形式的履约保证抵押品是行业惯例。爱达荷州电力公司维持着与其批发商品合同相关的保证金协议,这些合同允许向某些交易对手要求和/或向其过帐履约保证抵押品。截至2020年9月30日,爱达荷州电力公司没有发布与这些合同相关的业绩保证抵押品。如果爱达荷州电力公司(Idaho Power)的无担保债务的信用评级被下调至投资级以下,爱达荷州电力公司可能会受到其批发交易对手的要求,要求提供额外的业绩保证抵押品。衍生工具和其他远期合约的交易对手可以要求立即付款,或要求对净负债头寸的衍生工具和合约立即进行每日全额抵押。根据爱达荷州电力公司截至2020年9月30日的能源和燃料组合以及市场状况,在评级下调至投资级以下时,可能要求的抵押品金额约为1290万美元。为了将资本要求降至最低,爱达荷州电力公司通过敏感度分析积极监控投资组合风险敞口,以及可能面临的额外业绩保证抵押品催缴请求的风险敞口。
截至2020年9月30日,IDACORP与坏账相关的信用风险(扣除预留金额)与2019年年报第7A项报告的信用风险没有实质性变化,但附注1-“重大会计政策摘要”披露的信用风险与本报告包含的简明合并财务报表相比没有实质性变化。有关爱达荷州电力公司信用风险管理和信用或有特征的更多信息可在本报告中包含的简明综合财务报表的注释11-“衍生金融工具”中找到。
股权价格风险
IDACORP主要通过爱达荷州电力公司的固定收益养老金计划资产、爱达荷州电力公司的股权方法投资拥有的矿山复垦信托基金以及爱达荷州电力公司的其他股权安全投资,受到股票市场价格波动的影响。养老金计划和此类账户持有的股权证券是多样化的,以实现广泛的市场参与,并减少任何单一投资、部门或地理区域的影响。爱达荷州电力公司已经为养老金计划持股建立了资产配置目标,这些目标在2019年年度报告中包括的合并财务报表的附注10-“福利计划”中进行了描述。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
IDACORP:IDACORP首席执行官和首席财务官根据他们对IDACORP截至2020年9月30日的披露控制和程序(根据1934年证券交易法(交易法)第13a-15(B)条)的评估,得出结论认为IDACORP的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)条所定义)自该日起有效。
爱达荷州电力公司:爱达荷电力首席执行官和首席财务官根据他们对爱达荷电力截至2020年9月30日的披露控制和程序(根据交易法第13a-15(B)条)的评估,得出结论认为爱达荷电力的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)条所定义)自该日起有效。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年9月30日的季度内,IDACORP或爱达荷州电力公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对IDACORP或爱达荷州电力公司的财务报告内部控制产生重大影响。
第II部分-其他资料
项目1.法律程序
无
第1A项。危险因素
IDACORP和爱达荷州电力公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中第一部分-项目1A-“风险因素”中讨论的因素可能会对IDACORP和爱达荷州电力公司的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。除了这些风险因素、下文阐述的风险因素以及本报告中讨论的其他风险外,请参阅本报告中的“关于前瞻性陈述的警示说明”,了解可能对IDACORP或爱达荷电力公司的运营、运营结果或财务状况产生重大影响,并可能导致实际结果与前瞻性陈述中预期的大不相同的其他因素。
新冠肺炎冠状病毒的爆发可能会对IDACORP和爱达荷电力的业务职能、财务状况和经营业绩造成不利影响。新冠肺炎冠状病毒的爆发对全球经济和爱达荷电力的员工、客户、承包商和供应商造成了广泛的影响,新冠肺炎疫情的持续时间存在相当大的不确定性。当局已经实施了各种措施来减少病毒的传播,如旅行禁令和限制、隔离和其他限制性命令和命令(包括爱达荷电力公司在爱达荷州和俄勒冈州服务区生效的命令),以及商业和政府关闭。虽然政府当局已经放松了限制,但新冠肺炎案件的增加可能会促使爱达荷电力及其承包商和供应商运营的一些或所有州和国家恢复更严格的限制。这种性质的限制可能会导致爱达荷州电力公司或其承包商错过建设项目的里程碑并经历运营延误,延误其从全球采购的电力基础设施和其他供应的交付,延误与新客户的电力服务连接,延长执行基础设施维护所需的时间,并显著减少商业和工业客户的用电量。
此外,虽然爱达荷州电力公司修改了某些业务和员工做法(包括员工出差、员工工作地点和取消实际参加会议、活动和会议),以符合政府的限制和政府和监管机构鼓励的最佳做法,但爱达荷州电力公司的一些关键发电厂和电网运营中心的高技能操作员数量有限。如果爱达荷州电力公司在这些关键设施中的大部分员工同时与新冠肺炎签约,该公司将依靠其业务连续性计划来努力继续在这些设施中运营,但不能确定这些措施是否足以减轻对其运营的不利影响。
此外,新冠肺炎对美国资本市场的影响可能会对爱达荷电力产生重大影响。例如,我们向爱达荷州电力公司员工提供的非缴费固定收益养老金计划以及涵盖合格退休人员的固定收益退休后福利计划(包括医疗和死亡福利)的相关成本部分基于计划资产的价值,因此,这些资产的不利投资业绩或养老金投资未能随着时间的推移保持持续增长可能会增加其计划成本和与计划相关的资金需求。同样,爱达荷州电力公司依靠进入资本市场为其资本需求提供资金。由于进入资本市场的机会受到新冠肺炎的不利影响,爱达荷州电力公司可能需要为其运营和营运资本考虑替代资金来源,这可能会增加其资本成本,并对其获得资本的机会产生不利影响。这些不确定的经济状况还可能导致爱达荷州电力公司的客户无法支付电力服务费用,这可能会影响其收入的可收集性,并对其财务业绩产生不利影响。
新冠肺炎对IDACORP和爱达荷州电力公司的流动性、财务状况和经营结果的影响程度目前尚不清楚,将取决于未来的发展,包括病毒的持续传播、疾病的严重性、疫情的持续时间、政府当局可能采取的行动,以及在多大程度上可以恢复正常的经济和运营条件。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
对派息的限制
有关IDACORP和爱达荷州电力公司支付红利的限制说明,请参阅本报告中包含的简明合并财务报表的附注6-“普通股”。
发行人购买股票证券
IDACORP在截至2020年9月30日的季度内没有回购任何普通股。
项目3.高级证券违约
无
项目4.矿山安全披露
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)节和S-K法规(17CFR 229.104)第104项要求的矿山安全违规行为或其他监管事项的信息包含在本报告的附件95.1中,通过引用将其并入本报告。
第5项其他资料
无
项目6.展品
以下展品与截至2020年9月30日的Form 10-Q季度报告一起归档或提供(视适用情况而定): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 通过引用并入本文 | |
证物编号: | 展品说明 | 形式 | 文件编号 | 证物编号: | 日期 | 随信附上 |
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10.1 (1) | IDACORP,Inc.和/或爱达荷州电力公司高管(含修订和重申的控制协议变更图表),截至2020年10月29日 | | | | | X |
15.1 | Letter Re:未经审计的中期财务信息 | | | | | X |
15.2 | Letter Re:未经审计的中期财务信息 | | | | | X |
31.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证IDACORP,Inc.首席执行官 | | | | | X |
31.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证IDACORP,Inc.首席财务官 | | | | | X |
31.3 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对爱达荷州电力公司首席执行官的认证 | | | | | X |
31.4 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对爱达荷州电力公司首席财务官的认证 | | | | | X |
32.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条对IDACORP公司首席执行官的认证 | | | | | X |
32.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条对IDACORP,Inc.首席财务官的认证 | | | | | X |
32.3 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的“美国法典”第18编第1350条对爱达荷州电力公司首席执行官的认证 | | | | | X |
32.4 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的“美国法典”第18编第1350条对爱达荷州电力公司首席财务官的认证 | | | | | X |
95.1 | 矿场安全资料披露 | | | | | X |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 | | | | | X |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | | | X |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | X |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | | | | X |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | | | | X |
104 | 封面交互式数据文件(格式化为内联XBRL,包含在清单101中的适用分类扩展信息。) | | | | | X |
(1) 管理合同或补偿计划或安排。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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| | IDACORP,Inc. |
| | (注册人) |
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日期: | 2020年10月29日 | 依据: | /s/Lisa A.Growth |
| | | 丽莎·A·格伦 |
| | | 总裁兼首席执行官 |
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日期: | 2020年10月29日 | 依据: | /s/Steven R.Keen |
| | | 史蒂文·R·基恩 |
| | | 高级副总裁兼首席财务官 |
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| | 爱达荷州电力公司 |
| | (注册人) |
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日期: | 2020年10月29日 | 依据: | /s/Lisa A.Growth |
| | | 丽莎·A·格伦 |
| | | 总裁兼首席执行官 |
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日期: | 2020年10月29日 | 依据: | /s/Steven R.Keen |
| | | 史蒂文·R·基恩 |
| | | 高级副总裁兼首席财务官 |
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