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美国证券交易委员会
华盛顿特区:20549
形式10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年9月26日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从开始的过渡期 要实现的目标是
佣金档案编号1-4482
Arrow电子公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 纽约 | | 11-1806155 | |
| (州或其他司法管辖区) | | (I.R.S.雇主 | |
| 公司或组织) | | 标识号) | |
| | | | | |
| 干溪东路9201号 | | 80112 | |
| 百年纪念 | 公司 | | (邮政编码) | |
| (主要行政机关地址) | | | |
(注册人电话号码,包括区号)
没有变化
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一类的名称 | | 交易代码 | | 注册的交易所名称 |
普通股,面值1美元 | | 阿鲁 | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类备案要求的情况下,注册人(1)是否已提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)注册人在过去90天内是否一直遵守此类备案要求,注册人是否已提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类备案要求。是x编号:o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短期限内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是x编号:o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义:
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 小型报表公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。--是。-是☐编号:x
有几个人75,545,182截至2020年10月22日已发行的普通股。
Arrow Electronics,Inc.
索引
| | | | | | | | | | | |
| | |
第一部分。 | 财务信息 | |
| | | |
| 第1项 | 财务报表 | |
| | 合并运营报表 | 3 |
| | 综合全面收益表(损益表) | 4 |
| | 合并资产负债表 | 5 |
| | 合并现金流量表 | 6 |
| | 合并权益表 | 7 |
| | 合并财务报表附注 | 9 |
| | | |
| 第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 26 |
| | | |
| 项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 39 |
| | | |
| 项目4. | 管制和程序 | 39 |
| | | |
第二部分。 | 其他资料 | |
| | | |
| 第1A项 | 危险因素 | 40 |
| | | |
| 第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 40 |
| | | |
| | | |
| | | |
| 第6项 | 陈列品 | 42 |
| | | |
签名 | | 43 |
第一部分:财务信息
项目1.调查结果。财务报表
Arrow Electronics,Inc.
合并业务报表
(除每股数据外,以千为单位)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | 截至9个月 |
| | 九月二十六日, 2020 | | 9月28日 2019 | | 九月二十六日, 2020 | | 9月28日 2019 |
销货 | | $ | 7,231,260 | | | $ | 7,078,118 | | | $ | 20,219,171 | | | $ | 21,578,657 | |
销售成本 | | 6,442,670 | | | 6,279,277 | | | 17,951,727 | | | 19,103,219 | |
毛利 | | 788,590 | | | 798,841 | | | 2,267,444 | | | 2,475,438 | |
业务费用: | | | | | | | | |
销售、一般和管理费用 | | 504,211 | | | 522,446 | | | 1,539,520 | | | 1,677,734 | |
折旧摊销 | | 46,732 | | | 45,231 | | | 140,654 | | | 139,739 | |
业务处置损失净额(附注D) | | — | | | 14,573 | | | — | | | 15,439 | |
减值(附注D及E) | | 2,305 | | | 253 | | | 7,223 | | | 698,246 | |
重组、整合和其他费用(积分) | | (2,840) | | | 43,120 | | | 6,948 | | | 74,692 | |
| | 550,408 | | | 625,623 | | | 1,694,345 | | | 2,605,850 | |
营业收入(亏损) | | 238,182 | | | 173,218 | | | 573,099 | | | (130,412) | |
关联公司盈余(亏损)权益 | | 61 | | | (1,070) | | | 308 | | | (2,155) | |
投资收益(亏损),净额 | | 2,726 | | | 1,126 | | | (3,183) | | | 7,864 | |
| | | | | | | | |
员工福利计划(费用)贷方 | | 595 | | | (1,071) | | | (1,687) | | | (3,349) | |
利息和其他融资费用(净额) | | (30,461) | | | (49,882) | | | (105,596) | | | (153,426) | |
所得税前收入(亏损) | | 211,103 | | | 122,321 | | | 462,941 | | | (281,478) | |
所得税拨备 | | 44,707 | | | 29,340 | | | 113,453 | | | 30,878 | |
综合净收益(亏损) | | 166,396 | | | 92,981 | | | 349,488 | | | (312,356) | |
非控制性利益 | | 336 | | | 850 | | | 1,121 | | | 3,744 | |
股东应占净收益(亏损) | | $ | 166,060 | | | $ | 92,131 | | | $ | 348,367 | | | $ | (316,100) | |
每股净收益(亏损): | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 2.15 | | | $ | 1.11 | | | $ | 4.42 | | | $ | (3.75) | |
稀释 | | $ | 2.13 | | | $ | 1.10 | | | $ | 4.39 | | | $ | (3.75) | |
加权平均流通股: | | | | | | | | |
基本型 | | 77,390 | | | 82,711 | | | 78,807 | | | 84,246 | |
稀释 | | 78,086 | | | 83,397 | | | 79,404 | | | 84,246 | |
请参阅随附的说明。
Arrow Electronics,Inc.
综合全面收益表(损益表)
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | 截至9个月 |
| | 九月二十六日, 2020 | | 9月28日 2019 | | 九月二十六日, 2020 | | 9月28日 2019 |
综合净收益(亏损) | | $ | 166,396 | | | $ | 92,981 | | | $ | 349,488 | | | $ | (312,356) | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
外币折算调整及其他 | | 66,625 | | | (82,809) | | | 25,918 | | | (62,346) | |
指定为净投资套期保值的外汇合约扣除税收后的未实现收益(亏损) | | (10,021) | | | 11,389 | | | 3,925 | | | 15,495 | |
指定为现金流对冲的利率掉期未实现收益(亏损),税后净额 | | 6,472 | | | (9,114) | | | (21,910) | | | (15,480) | |
员工福利计划项目,扣税后的净额 | | 345 | | | 45 | | | 219 | | | 449 | |
其他综合收益(亏损) | | 63,421 | | | (80,489) | | | 8,152 | | | (61,882) | |
综合收益(亏损) | | 229,817 | | | 12,492 | | | 357,640 | | | (374,238) | |
减去:可归因于非控股权益的综合收益(亏损) | | 1,581 | | | (562) | | | 2,375 | | | 2,199 | |
股东应占综合收益(亏损) | | $ | 228,236 | | | $ | 13,054 | | | $ | 355,265 | | | $ | (376,437) | |
请参阅随附的说明。
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综合资产负债表
(除面值外,以千为单位)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月二十六日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 227,019 | | | $ | 300,103 | |
应收帐款,净额 | | 7,958,675 | | | 8,482,687 | |
盘存 | | 3,235,802 | | | 3,477,120 | |
其他流动资产 | | 238,403 | | | 266,249 | |
流动资产总额 | | 11,659,899 | | | 12,526,159 | |
物业、厂房和设备,按成本计算: | | | | |
土地 | | 7,818 | | | 7,793 | |
建筑物及改善工程 | | 196,258 | | | 173,370 | |
机器设备 | | 1,528,735 | | | 1,481,525 | |
| | 1,732,811 | | | 1,662,688 | |
减去:累计折旧和摊销 | | (938,956) | | | (859,578) | |
财产、厂房和设备、净值 | | 793,855 | | | 803,110 | |
对关联公司的投资 | | 76,355 | | | 86,942 | |
无形资产,净额 | | 241,293 | | | 271,903 | |
商誉 | | 2,074,282 | | | 2,061,322 | |
其他资产 | | 650,949 | | | 651,360 | |
总资产 | | $ | 15,496,633 | | | $ | 16,400,796 | |
负债和权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 6,849,252 | | | $ | 7,046,221 | |
应计费用 | | 899,326 | | | 880,507 | |
短期借款,包括长期债务的当期部分 | | 166,128 | | | 331,431 | |
流动负债总额 | | 7,914,706 | | | 8,258,159 | |
长期债务 | | 2,097,741 | | | 2,640,129 | |
其他负债 | | 646,414 | | | 636,115 | |
承担和或有事项(附注M) | | | | |
权益: | | | | |
股东权益: | | | | |
普通股,面值$1: | | | | |
授权用户-160,000分别在2020年和2019年的股票 | | | | |
发布声明-125,424分别在2020年和2019年的股票 | | 125,424 | | | 125,424 | |
超出票面价值的资本 | | 1,157,149 | | | 1,150,006 | |
库存股(49,696和44,804分别为2020年和2019年的股票),按成本计算 | | (2,689,876) | | | (2,332,548) | |
留存收益 | | 6,443,680 | | | 6,131,248 | |
累计其他综合损失 | | (255,313) | | | (262,211) | |
股东权益总额 | | 4,781,064 | | | 4,811,919 | |
非控制性利益 | | 56,708 | | | 54,474 | |
总股本 | | 4,837,772 | | | 4,866,393 | |
负债和权益总额 | | $ | 15,496,633 | | | $ | 16,400,796 | |
请参阅随附的说明。
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综合现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 |
| | 九月二十六日, 2020 | | 9月28日 2019 |
来自经营活动的现金流: | | | | |
综合净收益(亏损) | | $ | 349,488 | | | $ | (312,356) | |
对合并净收入(亏损)与业务提供的现金净额进行调整: | | | | |
折旧摊销 | | 140,654 | | | 139,739 | |
基于股票的薪酬摊销 | | 28,602 | | | 34,749 | |
关联公司权益(收益)亏损 | | (308) | | | 2,155 | |
递延所得税 | | 38,976 | | | (65,484) | |
减损 | | 7,223 | | | 698,246 | |
| | | | |
| | | | |
业务处置损失,净额 | | — | | | 15,439 | |
净投资损失(收益) | | 3,198 | | | (7,622) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他 | | 4,043 | | | 10,814 | |
资产和负债变动,扣除收购和处置业务的影响: | | | | |
应收帐款,净额 | | 533,570 | | | 916,908 | |
盘存 | | 260,573 | | | 342,610 | |
应付帐款 | | (228,000) | | | (1,349,189) | |
应计费用 | | 29,154 | | | (71,124) | |
其他资产和负债 | | (7,336) | | | 8,308 | |
经营活动提供的净现金 | | 1,159,837 | | | 363,193 | |
投资活动的现金流量: | | | | |
| | | | |
处置业务时支付的现金 | | — | | | (1,325) | |
购置房产、厂房和设备 | | (89,555) | | | (113,080) | |
| | | | |
其他 | | (14,582) | | | (5,555) | |
用于投资活动的现金净额 | | (104,137) | | | (119,960) | |
筹资活动的现金流量: | | | | |
短期借款和其他借款的变动 | | (86,155) | | | (93,129) | |
偿还长期银行借款净额 | | (411,362) | | | (96,960) | |
| | | | |
赎回纸币 | | (209,366) | | | — | |
行使股票期权所得收益 | | 5,963 | | | 11,710 | |
普通股回购 | | (384,750) | | | (304,194) | |
远期起始利率掉期结算 | | (48,378) | | | — | |
其他 | | (141) | | | (147) | |
用于融资活动的现金净额 | | (1,134,189) | | | (482,720) | |
汇率变动对现金的影响 | | 5,405 | | | (7,586) | |
现金和现金等价物净减少 | | (73,084) | | | (247,073) | |
期初现金及现金等价物 | | 300,103 | | | 509,327 | |
期末现金和现金等价物 | | $ | 227,019 | | | $ | 262,254 | |
请参阅随附的说明。
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合并权益表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 面值普通股 | | 超出票面价值的资本 | | 库存股 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控制性权益 | | 总计 |
2019年12月31日的余额 | $ | 125,424 | | | $ | 1,150,006 | | | $ | (2,332,548) | | | $ | 6,131,248 | | | $ | (262,211) | | | $ | 54,474 | | | $ | 4,866,393 | |
新会计准则的效力 | — | | | — | | | — | | | (35,935) | | | — | | | — | | | (35,935) | |
合并净收入 | — | | | — | | | — | | | 49,503 | | | — | | | 252 | | | 49,755 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (87,273) | | | (242) | | | (87,515) | |
基于股票的薪酬摊销 | — | | | 13,920 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,920 | |
为股票薪酬奖励而发行的股票 | — | | | (18,182) | | | 20,162 | | | — | | | — | | | — | | | 1,980 | |
普通股回购 | — | | | — | | | (158,989) | | | — | | | — | | | — | | | (158,989) | |
| | | | | | | | | | | | | |
2020年3月28日的余额 | $ | 125,424 | | | $ | 1,145,744 | | | $ | (2,471,375) | | | $ | 6,144,816 | | | $ | (349,484) | | | $ | 54,484 | | | $ | 4,649,609 | |
合并净收入 | — | | | — | | | — | | | 132,804 | | | — | | | 533 | | | 133,337 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 31,995 | | | 251 | | | 32,246 | |
基于股票的薪酬摊销 | — | | | 8,397 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,397 | |
为股票薪酬奖励而发行的股票 | — | | | (2,246) | | | 3,996 | | | — | | | — | | | — | | | 1,750 | |
普通股回购 | — | | | — | | | (75,250) | | | — | | | — | | | — | | | (75,250) | |
分布 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (141) | | | (141) | |
2020年6月27日的余额 | $ | 125,424 | | | $ | 1,151,895 | | | $ | (2,542,629) | | | $ | 6,277,620 | | | $ | (317,489) | | | $ | 55,127 | | | $ | 4,749,948 | |
合并净收入 | — | | | — | | | — | | | 166,060 | | | — | | | 336 | | | 166,396 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 62,176 | | | 1,245 | | | 63,421 | |
基于股票的薪酬摊销 | — | | | 6,285 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,285 | |
为股票薪酬奖励而发行的股票 | — | | | (1,031) | | | 3,264 | | | — | | | — | | | — | | | 2,233 | |
普通股回购 | — | | | — | | | (150,511) | | | — | | | — | | | — | | | (150,511) | |
| | | | | | | | | | | | | |
2020年9月26日的余额 | $ | 125,424 | | | $ | 1,157,149 | | | $ | (2,689,876) | | | $ | 6,443,680 | | | $ | (255,313) | | | $ | 56,708 | | | $ | 4,837,772 | |
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合并权益表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 面值普通股 | | 超出票面价值的资本 | | 库存股 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控制性权益 | | 总计 |
2018年12月31日的余额 | $ | 125,424 | | | $ | 1,135,934 | | | $ | (1,972,254) | | | $ | 6,335,335 | | | $ | (299,449) | | | $ | 51,376 | | | $ | 5,376,366 | |
| | | | | | | | | | | | | |
合并净收入 | — | | | — | | | — | | | 140,735 | | | — | | | 1,679 | | | 142,414 | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,182 | | | (648) | | | 10,534 | |
基于股票的薪酬摊销 | — | | | 19,090 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,090 | |
为股票薪酬奖励而发行的股票 | — | | | (26,267) | | | 33,198 | | | — | | | — | | | — | | | 6,931 | |
普通股回购 | — | | | — | | | (53,925) | | | — | | | — | | | — | | | (53,925) | |
| | | | | | | | | | | | | |
2019年3月30日的余额 | $ | 125,424 | | | $ | 1,128,757 | | | $ | (1,992,981) | | | $ | 6,476,070 | | | $ | (288,267) | | | $ | 52,407 | | | $ | 5,501,410 | |
综合净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | (548,966) | | | — | | | 1,215 | | | (547,751) | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,558 | | | 515 | | | 8,073 | |
基于股票的薪酬摊销 | — | | | 8,539 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,539 | |
为股票薪酬奖励而发行的股票 | — | | | (647) | | | 3,340 | | | — | | | — | | | — | | | 2,693 | |
普通股回购 | — | | | — | | | (150,102) | | | — | | | — | | | — | | | (150,102) | |
分布 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (147) | | | (147) | |
2019年6月29日的余额 | $ | 125,424 | | | $ | 1,136,649 | | | $ | (2,139,743) | | | $ | 5,927,104 | | | $ | (280,709) | | | $ | 53,990 | | | $ | 4,822,715 | |
合并净收入 | — | | | — | | | — | | | 92,131 | | | — | | | 850 | | | 92,981 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (79,077) | | | (1,412) | | | (80,489) | |
基于股票的薪酬摊销 | — | | | 7,120 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,120 | |
为股票薪酬奖励而发行的股票 | — | | | 61 | | | 2,026 | | | — | | | — | | | — | | | 2,087 | |
普通股回购 | — | | | — | | | (100,167) | | | — | | | — | | | — | | | (100,167) | |
| | | | | | | | | | | | | |
2019年9月28日的余额 | $ | 125,424 | | | $ | 1,143,830 | | | $ | (2,237,884) | | | $ | 6,019,235 | | | $ | (359,786) | | | $ | 53,428 | | | $ | 4,744,247 | |
请参阅随附的说明。
Arrow Electronics,Inc.
合并财务报表附注
(除每股数据外,以千美元为单位)
(未经审计)
注A-陈述的基础
Arrow Electronics,Inc.(“该公司”)所附的综合财务报表是根据美国公认的会计原则(“GAAP”)编制的,反映了正常经常性的所有调整,管理层认为这些调整对于公平展示所述时期的综合财务状况和经营结果是必要的。中期综合经营业绩不一定代表全年业绩。
这些综合财务报表不包括完整陈述所需的所有信息或附注,因此应与公司在Form 10-K年报中提交的截至2019年12月31日的年度经审计的综合财务报表和附注一并阅读。
季度末
该公司运营的季度日历在最接近日历季度末的周六结束,但2020年第三季度和2020年第四季度除外,前者于2020年9月26日结束,后者于2020年12月31日结束。
重新分类
某些上期金额已重新分类,以符合本期列报。这些重新分类对以前报告的数额没有实质性影响。
附注B-新发布的会计准则的影响
2020年3月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2020-04号,参考汇率改革(主题848)促进参考汇率改革对财务报告的影响(“ASU No.2020-04”). ASU No.2020-04为将GAAP应用于合同修改和套期保值关系提供了可选的权宜之计和例外,但必须满足某些标准,该标准引用了LIBOR或其他预计将被终止的利率。ASU中的修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体有效。该公司于2020年3月前瞻性地采用了ASU No.2020-04的规定。采用ASU 2020-04对合并财务报表没有影响。
2016年6月,FASB发布了ASU No.2016-13,金融工具--信贷损失(“主题326”)。主题326修订了衡量金融工具信贷损失的方法以及记录此类损失的时间。2020年1月1日,公司采用了主题326,采用修改后的追溯法,对留存收益期初余额进行了累积效果调整,将信贷损失拨备增加了#美元。47,011 ($35,935税后净额)。信贷损失拨备的增加涉及要求从已发生损失模型改为预期损失模型,以及相关的损失确认时间的变化,其中信贷损失拨备现在应用于所有应收账款,比率取决于每个客户所在集体的信贷特征。请参阅附注C和G。
注C-重大会计政策
除以下变化外,公司在2020年2月13日提交的Form 10-K年度报告(截至2019年12月31日)中披露的重要会计政策摘要附注1中披露的重大会计政策没有重大变化。
应收贸易账款和票据
应收贸易账款和票据按摊销成本报告,扣除综合资产负债表中的信贷损失准备。信贷损失准备是一个估值账户,从应收账款的摊余成本基础上扣除,以显示预计收回的净金额。当管理层认为应收账款余额确认无法收回时,应收账款与备抵冲减。
Arrow Electronics,Inc.
合并财务报表附注
(除每股数据外,以千美元为单位)
(未经审计)
管理层使用有关预期信贷损失的相关现有信息和基于年龄的准备金模型估计信贷损失拨备。模型的输入包括有关历史信用损失、客户信用评级、过去事件、当前状况以及合理和可支持的预测的信息。对历史损失信息的调整是根据当前应收账款特定风险特征的差异进行的,例如经济和行业环境的变化,或其他相关因素。
如果存在类似的风险特征,则基于客户信用评级(包括外部收购的信用评级以及内部确定的信用评级),在集体(池)的基础上估计预期的信用损失。不具有共同风险特征的应收账款以个人为基础进行评估。
注D-长期资产减值和企业处置损失
在2019年第二季度,该公司承诺了一项计划,关闭全球组件业务部门内的个人电脑和移动资产处置业务。根据该计划,公司根据会计准则编纂(“ASC”)主题360对个人电脑和移动资产处置业务的长期资产进行了减值分析,并记录了税前减值费用#美元。74,908将个人电脑和移动资产处置业务的某些资产减记至2019年第二季度的估计公允价值。
2019年第三季度,该公司完成了与个人电脑和移动资产处置业务相关的两家外国子公司的处置。作为处置的结果,该公司确认了处置业务的损失净额为#美元。14,573,主要与出售时累计换算调整至收益的重新分类有关。
注E-商誉与无形资产
商誉代表收购成本超过收购净资产公允价值的部分。截至第四季度第一天,该公司每年对商誉和其他无限期无形资产进行减值测试,如果存在潜在减值指标,则测试频率更高。
被收购的公司分配给公司业务部门的商誉如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 全球 部件 | | 全球EECS | | 总计 |
截至2019年12月31日的余额(A) | | $ | 883,496 | | | $ | 1,177,826 | | | $ | 2,061,322 | |
| | | | | | |
外币折算调整 | | 3,402 | | | 9,558 | | | 12,960 | |
截至2020年9月26日的余额(A) | | $ | 886,898 | | | $ | 1,187,384 | | | $ | 2,074,282 | |
(a) 上表中截至2020年9月26日和2019年12月31日的商誉账面价值总额扣除美元后反映出来。1,588,955累计减损费用,其中#美元1,287,100记录在全球组件业务部门,并为301,855记录在全球企业计算解决方案(“ECS”)业务部门。
虽然与新冠肺炎有关的不确定性持续存在,但公司观察到宏观经济状况和股权估值以及与我们零部件业务相关的市场状况持续改善,某些报告单位的营运资金也有所改善。因此,该公司得出结论,截至2020年9月26日没有减值指标,也不需要进行中期减值测试。
在2020年第一季度,由于宏观经济状况和股权估值的大幅下降,以及新冠肺炎疫情带来的监管限制的实施,以及由于净空空间处于历史低位,公司确定美洲零部件和电子信息芯片报告部门更有可能存在减值。该公司对这些报告单位进行了商誉减值量化测试,确定商誉没有减损。截至2020年3月28日,在全球组件业务部门中,美洲组件和eInfoChip报告单位的公允价值比其账面价值高出不到10%.
该公司使用收益法估计了这些报告单位的公允价值。就收益法而言,公允价值乃根据估计未来现金流量的现值厘定,并按适当的风险调整比率贴现。截至2020年3月28日,美洲组件和eInfoChip报告单位的公允价值结论为
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合并财务报表附注
(除每股数据外,以千美元为单位)
(未经审计)
对收益法中使用的假设的变化高度敏感,这些假设包括预测收入、毛利率、营业收入利润率、营运资本现金流、预测资本支出、永久增长率和长期贴现率等,所有这些都需要管理层做出重大判断。该公司使用最近的历史业绩、当前预测的财务信息以及基础广泛的行业和经济统计数据作为基础,估计贴现现金流模型中使用的关键假设。这些关键假设本质上是不确定的,需要高度的估计和判断,可能会根据未来的变化、行业和全球经济和地缘政治条件以及当前战略举措的实施时机和成功程度而发生变化。新冠肺炎疫情对估计的未来现金流的影响是高度不确定的,在很大程度上将取决于未来事件的结果,这可能会导致未来的商誉减损。新冠肺炎的影响在截至2020年3月28日的中期减值分析中通过使用概率加权现金流情景和提高贴现率来考虑。
2019年第二季度,由于公司下调了预测的未来收益,并决定结束公司的个人电脑和移动资产处置业务,公司确定美洲组件和亚太组件报告部门内更有可能存在减值。该公司对其其他四个报告单位进行了评估,并根据这些报告单位的结果和每个报告单位的历史净空水平得出结论,不需要进行中期减值分析。中期商誉减值分析导致部分商誉减值费用为#美元。509,000 ($457,806税后净额),约为$600,000保留在美洲组成部分报告单位内的商誉和全额减值费用#美元61,175 ($61,175税后净额)在亚太成分报告单位内。
截至2020年9月26日,无形资产净额由以下内容组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加权平均寿命 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 网 |
客户关系 | | 12年份 | | $ | 331,865 | | | $ | (149,056) | | | $ | 182,809 | |
可摊销商品名称 | | 8年份 | | 74,007 | | | (15,523) | | | 58,484 | |
| | | | $ | 405,872 | | | $ | (164,579) | | | $ | 241,293 | |
截至2019年12月31日,无形资产净额由以下内容组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加权平均寿命 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 网 |
| | | | | | | | |
客户关系 | | 12年份 | | $ | 354,305 | | | $ | (148,632) | | | $ | 205,673 | |
可摊销商品名称 | | 8年份 | | 76,407 | | | (10,177) | | | 66,230 | |
| | | | | | | | |
| | | | $ | 430,712 | | | $ | (158,809) | | | $ | 271,903 | |
2019年第二季度,该公司启动了进一步整合两项全球组件业务的行动。这些企业持有账面价值为$的无限期活生生的商号。101,000。由于公司决定整合这些品牌,我们认为商标名的使用寿命不再是无限的。2019年第二季度之后,该公司开始在这些商标的估计剩余使用寿命内摊销这些商标。由于估计使用寿命的变化,这些商标在2019年第二季度进行了减值测试。该公司估计这些商号的公允价值为$。55,000使用免收特许权使用费的方法,并记录了#美元的非现金减值费用。46,000 ($34,653税后净额)。造成减值的主要原因是资产的使用寿命缩短,以及由于与Arrow品牌的整合在估计的剩余使用寿命内发生,可归因于商品名称的预测收入下降。
在2020年第三季度和前九个月,该公司记录了与可识别无形资产相关的摊销费用美元。9,352及$29,041分别为。在2019年第三季度和前九个月,公司记录了与可识别无形资产相关的摊销费用美元。10,443及$33,786分别为。
Arrow Electronics,Inc.
合并财务报表附注
(除每股数据外,以千美元为单位)
(未经审计)
注F-对关联公司的投资
该公司拥有一家50与丸红株式会社(统称为“丸红/阿罗”)的两家合资企业各拥有%的权益50在另一家合资企业中的%权益。这些投资采用权益法入账。
下表为公司对关联公司的投资情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月二十六日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
丸红/阿罗 | | $ | 67,515 | | | $ | 76,574 | |
其他 | | 8,840 | | | 10,368 | |
| | $ | 76,355 | | | $ | 86,942 | |
关联公司的损益权益包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | 截至9个月 |
| | 九月二十六日, 2020 | | 9月28日 2019 | | 九月二十六日, 2020 | | 9月28日 2019 |
丸红/阿罗 | | $ | 96 | | | $ | 160 | | | $ | 324 | | | $ | 1,613 | |
其他 | | (35) | | | (1,230) | | | (16) | | | (3,768) | |
| | $ | 61 | | | $ | (1,070) | | | $ | 308 | | | $ | (2,155) | |
根据各种合资协议的条款,在合资企业无法履行义务的情况下,公司须按比例支付其在合资企业第三方债务中的份额。截至2020年9月26日和2019年12月31日,该公司在这笔债务中的按比例份额约为$3,100及$1,700分别为。该公司认为,每家合资企业都有足够的股本来履行义务。
注G-应收帐款
应收账款净额由以下各项组成:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月二十六日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
应收帐款 | | $ | 8,053,819 | | | $ | 8,552,120 | |
坏账拨备 | | (95,144) | | | (69,433) | |
| | $ | 7,958,675 | | | $ | 8,482,687 | |
坏账准备包括以下内容:
| | | | | | | | |
2019年12月31日的余额 | | $ | 69,433 | |
采用ASU No.2016-13的效果(注B) | | 47,011 | |
记入收入账 | | 22,139 | |
翻译调整 | | (1,215) | |
核销 | | (42,224) | |
2020年9月26日的余额 | | $ | 95,144 | |
该公司在估计预期信用损失时已考虑客户目前的信用状况,截至2020年9月26日,客户的支付趋势没有发生重大变化,客户的信用风险也没有明显恶化。新冠肺炎对全球经济的影响可能会对我们一些客户的信用状况产生不利影响。新冠肺炎对我们客户信用状况的影响是高度不确定的,在很大程度上将取决于未来事件的结果,这可能会导致信用损失增加。
在2020年第一季度,该公司进入了EMEA(欧洲、中东和非洲)资产证券化计划,根据该计划,它将继续出售其在指定贸易应收账款池中的权益,这些应收账款包括
Arrow Electronics,Inc.
合并财务报表附注
(除每股数据外,以千美元为单位)
(未经审计)
欧洲、中东及非洲地区的附属公司以折扣价出售予一家特殊目的实体,而该实体又按月将若干应收账款出售予该等非关联金融机构(“非关联金融机构”)所管理的管道。该公司的销售额可能高达欧元。400,000根据将于2023年1月到期的EMEA资产证券化计划,可根据其条款延长。该计划是通过Arrow EMEA Funding Corp B.V.进行的,Arrow EMEA Funding Corp B.V.是一个结构上远离破产的实体。该公司被认为是Arrow EMEA Funding Corp B.V.的主要受益者,因为该公司既有权力指导对该实体的经济表现影响最大的活动,也有义务吸收损失或有权从将贸易应收账款转移到特殊目的实体中获得可能对该实体具有重大意义的利益。因此,阿罗欧洲、中东和非洲资金公司(Arrow EMEA Funding Corp B.V.)包括在该公司的综合财务报表中。
根据该计划出售给非附属金融机构的应收款不包括在公司综合资产负债表的“应收账款净额”中,现金收入在综合现金流量表上反映为经营活动提供的现金。在出售应收账款时,购买价款以现金支付。Arrow EMEA Funding Corp B.V.持有的某些未售出应收账款作为抵押品质押给独立的金融机构。这些未售出的应收账款包括在公司合并资产负债表的“应收账款净额”中。
该公司继续为已售出的应收账款提供服务,作为交换,该计划将收取维修费。该公司没有在公司的综合资产负债表上记录维修资产或负债,因为公司估计,它为这些应收账款提供服务所收到的费用接近提供服务活动的公平市场补偿。
在2020年的第三季度和前九个月,该公司的销售额约为欧元388,120和欧元1,287,611,或$447,958及$1,425,324根据EMEA证券化计划,分别向无关联金融机构收取应收账款。当时有欧元292,217,或$339,866,出售给非关联金融机构的截至2020年9月26日未收回的应收账款。应收担保账款总额约为欧元490,653,或$570,659,由Arrow EMEA Funding Corp B.V.于2020年9月26日持有。如果EMEA资产证券化计划下有未偿还余额,Arrow EMEA Funding Corp B.V.持有的任何应收账款在破产或破产程序中很可能无法提供给公司的其他债权人。公司不能将特殊目的实体的资产用于一般公司目的。此外,根据该计划,Arrow EMEA Funding Corp B.V.对非附属金融机构的财务义务仅限于其拥有的资产,该公司对因账户债务人破产或无力支付而无法收回的应收账款没有追索权。
EMEA资产证券化计划包括限制额外借款发生的条款和条件,并要求将某些财务比率维持在指定水平。截至2020年9月26日,该公司遵守了所有此类金融契约。
注H-债款
短期借款,包括长期债务的当期部分,包括以下部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月二十六日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
6.00%票据,2020年4月到期 | | $ | — | | | $ | 209,322 | |
5.125%票据,2021年3月到期 | | 130,800 | | | — | |
信用额度借款 | | — | | | 60,000 | |
其他短期借款 | | 35,328 | | | 62,109 | |
| | $ | 166,128 | | | $ | 331,431 | |
其他短期借款主要用于支持营运资金要求。这些借款的加权平均利率为2.12%和2.76分别为2020年9月26日和2019年12月31日。
该公司有$200,000在未承诺的信用额度中。截至2020年9月26日,未承诺信贷额度下没有未偿还借款。一共有$60,000截至2019年12月31日,未承诺信贷额度下的未偿还借款。这些借款是以短期方式提供的,期限由双方商定。
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(除每股数据外,以千美元为单位)
(未经审计)
公司和贷款人。这些额度的加权平均有效利率为1.53%和2.61分别为2020年9月26日和2019年12月31日。
公司有一项商业票据计划,未偿还商业票据的最高总余额不得超过#美元的借款能力。1,200,000。该公司有不是的截至2020年9月26日和2019年12月31日,该计划下的未偿还借款。该计划的加权平均有效利率为2.01%和2.24分别为2020年9月26日和2019年12月31日。
长期债务由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月二十六日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
循环信贷安排 | | $ | — | | | $ | 10,000 | |
北美资产证券化计划 | | — | | | 400,000 | |
5.125%票据,2021年到期 | | — | | | 130,691 | |
3.50%票据,2022年到期 | | 348,707 | | | 348,088 | |
4.50%票据,2023年到期 | | 298,560 | | | 298,148 | |
3.25%票据,2024年到期 | | 495,784 | | | 495,045 | |
4.00%票据,2025年到期 | | 346,839 | | | 346,368 | |
7.502027年到期的优先债券百分比 | | 109,919 | | | 109,857 | |
3.875%票据,2028年到期 | | 495,077 | | | 494,648 | |
利率和到期日各不相同的其他债务 | | 2,855 | | | 7,284 | |
| | $ | 2,097,741 | | | $ | 2,640,129 | |
这个7.50%优先债券在到期前不可赎回。*所有其他票据可由公司选择赎回,但须符合“整笔”条款。
使用报价的市场价格估计长期债务的公平市场价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月二十六日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
3.50%票据,2022年到期 | | $ | 362,000 | | | $ | 358,500 | |
4.50%票据,2023年到期 | | 320,500 | | | 316,000 | |
3.25%票据,2024年到期 | | 539,500 | | | 515,500 | |
4.00%票据,2025年到期 | | 378,000 | | | 367,000 | |
7.502027年到期的优先债券百分比 | | 130,000 | | | 135,000 | |
3.875%票据,2028年到期 | | 554,000 | | | 516,500 | |
公司短期借款在各国的账面金额,循环信贷安排,5.1252021年3月到期的%票据,北美资产证券化计划,商业票据和其他义务接近其公允价值。
该公司有一美元2,000,000循环信贷安排将于2023年12月到期。这项融资可由公司用于一般公司目的,包括正常业务过程中的营运资金、信用证、偿还、提前还款或购买长期债务、收购,以及在适用的情况下作为对公司商业票据计划的支持。在适用的情况下,该融资可用于一般公司目的,包括营运资金、信用证、偿还、提前还款或购买长期债务、收购,以及作为对公司商业票据计划的支持。循环信贷安排下借款的利息是使用基本利率或欧洲货币利率加利差(1.18%于2020年9月26日),这是基于公司的信用评级,或有效利率1.26截至2020年9月26日。根据该公司的信用评级计算的融资费为.20截至2020年9月26日的总借款能力的30%。该公司有不是的未偿还借款及$10,000在循环信贷安排下的未偿还借款中,分别于2020年9月26日和2019年12月31日。
该公司有一个北美资产证券化计划,以其某些子公司的应收账款为抵押。该公司最多可借入$1,200,000根据该计划,该计划将于2021年6月到期。该计划是
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(除每股数据外,以千美元为单位)
(未经审计)
通过Arrow Electronics Funding Corporation(“AFC”)进行,AFC是一家全资、远离破产的子公司。北美资产证券化计划没有资格获得出售待遇。因此,应收账款和相关债务仍保留在公司的综合资产负债表上。借款利息的计算方法是基本利率或商业票据利率加利差(.40(2020年9月26日为%),或有效利率为.58截至2020年9月26日。设施费用是.40占总借款能力的%。
截至2020年9月26日,该公司拥有不是的北美资产证券化计划下的未偿还借款。截至2019年12月31日,该公司拥有美元400,000在北美资产证券化计划下的未偿还借款中,该计划包括在“公司合并资产负债表中的“长期债务”。应收担保账款总额约为#美元1,964,300及$2,217,800由亚足联持有,并包括在“分别于2020年9月26日和2019年12月31日的公司合并资产负债表中的应收账款,净额。在偿还北美资产证券化计划下的任何未偿还借款之前,如果发生破产或破产程序,亚足联持有的任何应收账款很可能无法提供给公司的其他债权人。
循环信贷安排和北美资产证券化计划都包括限制额外借款发生的条款和条件,并要求将某些财务比率维持在指定水平。截至2020年9月26日,该公司遵守了所有此类金融契约。
在2020年4月期间,该公司偿还了$209,366ITS本金6.002020年4月到期的%票据。
在正常业务过程中,该公司的某些子公司达成协议,向金融机构出售选定的应收贸易账款,无追索权。本公司并不保留该等应收账款的财务或法律权益,因此,该等应收账款会在出售相关应收账款及应收账款从本公司综合资产负债表中剔除时入账。
利息和其他融资费用净额,包括利息和股息收入#美元。4,673及$18,099分别为2020年第三季度和前九个月。利息和其他融资费用净额,包括利息和股息收入#美元。13,501及$42,038分别为2019年第三季度和前九个月。
注:我-按公允价值计量的金融工具
公允价值被定义为在计量日在市场参与者之间有序交易中,为资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债而收到的交换价格或支付的交换价格。公司采用公允价值层次结构,在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。公允价值层次结构具有可用于衡量公允价值的三个级别的输入:
第1级是指活跃市场上的未调整报价,这些报价在计量日期可获得相同的、不受限制的资产或负债。
第2级投资者在不活跃的市场上报价;或在资产或负债的整个期限内直接或间接可观察到的其他投入。
第3级是指需要对公允价值计量具有重要意义且不可观察的投入的价格或估值技术。
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(除每股数据外,以千美元为单位)
(未经审计)
下表列出了在2020年9月26日按公允价值经常性计量的资产(负债):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产负债表 定位 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 |
现金等价物(A) | | 现金和现金等价物/ 其他资产 | | $ | 15,740 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15,740 | |
股权投资(B) | | 其他资产 | | 39,887 | | | — | | | — | | | 39,887 | |
指定为现金流对冲的利率掉期 | | 其他资产 | | — | | | 4,797 | | | — | | | 4,797 | |
指定为现金流对冲的利率掉期 | | 其他负债 | | — | | | (494) | | | — | | | (494) | |
指定为净投资对冲的外汇合约 | | 其他资产 | | — | | | 33,495 | | | — | | | 33,495 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | $ | 55,627 | | | $ | 37,798 | | | $ | — | | | $ | 93,425 | |
下表列出了2019年12月31日按公允价值经常性计量的资产(负债):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产负债表 定位 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 |
现金等价物(A) | | 现金和现金等价物/ 其他资产 | | $ | 18,579 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 18,579 | |
股权投资(B) | | 其他资产 | | 44,677 | | | — | | | — | | | 44,677 | |
| | | | | | | | | | |
指定为现金流对冲的利率掉期 | | 其他负债 | | — | | | (11,574) | | | — | | | (11,574) | |
指定为净投资对冲的外汇合约 | | 其他资产 | | — | | | 21,718 | | | — | | | 21,718 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | $ | 63,256 | | | $ | 10,144 | | | $ | — | | | $ | 73,400 | |
(a) 现金等价物包括原始到期日不到三个月的高流动性投资。
(b) 这家公司有一个8.4Marubun Corporation的%股权权益和一个具有市场报价的共同基金投资组合。该公司录得未实现收益#美元。14以及未实现亏损#美元4,993分别为2020年第三季度和前9个月的季度末持有的股权证券。该公司录得未实现收益#美元。378及$2,220分别为2019年第三季度和前9个月的季度末持有的股权证券。
在非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债主要涉及商誉、可识别无形资产和长期资产(见附注D和E)。如果存在潜在的减值指标,公司将对这些资产进行减值测试,如果无限期存活,则至少每年进行一次减值测试。
衍生工具
该公司使用各种金融工具,包括衍生工具,用于交易以外的目的。*某些衍生工具在开始时被指定为对冲,并在开始和持续的基础上衡量有效性。未指定为套期保值的衍生工具在每个报告期按市价计价,并在收益中确认任何未实现的收益或亏损。
利率互换
该公司通过签订各种远期起始利率掉期(指定为现金流对冲)来管理未来预期债务发行利率变化的风险。利率掉期的公允价值变化记录在公司综合资产负债表的股东权益部分的“累计其他综合亏损”中,并将重新分类为预期债务发行期间或被认为不再可能发生的对冲预测现金流量期间的收入。利率掉期的收益和损失记录在综合经营报表的“利息和其他融资费用,净额”项目中。利率互换的公允价值是使用市场报价估算的。
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合并财务报表附注
(除每股数据外,以千美元为单位)
(未经审计)
截至2020年9月26日,该公司有以下未偿还利率掉期被指定为现金流对冲:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
交易日期 | | 到期日 | | 名义金额 | | 加权平均利率 | | 预测交易记录的日期范围 |
2020年4月 | | 2024年12月 | | $300,000 | | 0.97% | | 2023年1月至2025年12月 |
2020年5月 | | 2022年6月 | | $300,000 | | 0.90% | | 2021年1月至2023年6月 |
| | | | | | | | |
截至2019年12月31日,该公司有以下未偿还利率掉期被指定为现金流对冲:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
交易日期 | | 到期日 | | 名义金额 | | 加权平均利率 | | 预测交易记录的日期范围 |
2019年5月 | | 2020年6月 | | $300,000 | | 2.33% | | 2019年9月-2020年6月 |
2019年5月,该公司签订了一系列10年期远期启动利率掉期(《2019年掉期》)。2019年掉期被指定为现金流对冲,管理2020年6月之前未来预期债券发行利率波动的风险。2020年2月,该公司确定某些预测的现金流不再可能,并取消了对冲关系的指定。2020年2月,该公司在一个新的现金流对冲中重新指定了2019年掉期,以管理2023年6月之前未来预期债券发行利率波动的风险。2020年5月,该公司终止了2019年的掉期交易,并支付了美元的现金48,378在合并现金流量表的“融资活动现金流量”一节中报告。在截至2020年9月26日的第三季度和9个月中,亏损为1,422及$2,616与预期现金流量相关的税前利息和其他融资费用分别从“累计其他综合亏损”(“AOCI”)重新分类为“利息和其他融资费用净额”,这些预测现金流量被认为不再可能发生。截至2020年9月26日,亏损美元34,717,扣除税收后,仍留在与2019年5月掉期相关的AOCI。
外汇合约
该公司的外币风险主要与国际交易有关,在这些交易中,从客户那里收取的货币可能与购买产品所用的货币不同。该公司在其海外业务中的交易主要以以下货币计价:欧元、印度卢比、人民币、加元和英镑。本公司订立外汇远期、期权或掉期合约(统称“外汇合约”),以方便对冲因买卖存货而产生的外币风险,并减轻与该等交易有关的外币汇率变动的影响。外汇合约的期限一般不超过六个月。这些合同的收益或损失在确认相关的未来购买或出售或相应的资产或负债重估时递延确认。该公司不以交易为目的订立外汇合约。外汇合约的损失风险是交易对手不履行合约的风险,该公司通过将交易对手限制在主要金融机构来将这一风险降至最低。外汇合约的公允价值是使用市场报价估计的。截至2020年9月26日和2019年12月31日,包括指定为净投资对冲的外汇合约在内的外汇合约名义金额为1美元。864,890及$929,966分别为。
与非指定外币兑换合同有关的损益计入公司合并经营报表的“销售成本”。与被指定为现金流对冲的外币兑换合同有关的损益,根据被套期保值交易的性质,在公司的综合经营报表中记录在“销售成本”、“销售、一般和行政费用”和“利息和其他融资费用净额”中。
Arrow Electronics,Inc.
合并财务报表附注
(除每股数据外,以千美元为单位)
(未经审计)
2019年第一季度,该公司签订了一系列卖出欧元、买入美元的外汇合约,各种到期日如下表所示:
| | | | | | | | |
到期日 | | 名义金额 |
2023年3月 | | 欧元50,000 |
2024年9月 | | 欧元50,000 |
2025年4月 | | 欧元100,000 |
2028年1月 | | 欧元100,000 |
总计 | | 欧元300,000 |
上述合同已被指定为净投资对冲,用于对冲公司对具有欧元计价净资产的子公司的部分净投资。指定为净投资对冲的衍生品的公允价值变动计入公司综合资产负债表中“累计其他综合(亏损)”内的“外币换算调整”(“CTA”)。不包括在对冲效果评估之外的金额包括在公司综合经营报表的“利息和其他融资费用(净额)”中。
衍生工具对公司综合经营表和其他全面收益的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 损益表行 | | 截至的季度 | | 截至9个月 |
| | | 九月二十六日, 2020 | | 9月28日 2019 | | 九月二十六日, 2020 | | 9月28日 2019 |
收益(亏损)确认收益(亏损) | | | | | | | | | | |
外汇合约,净投资对冲(A) | | 利息支出 | | $ | 2,202 | | | $ | 2,193 | | | $ | 6,604 | | | $ | 5,791 | |
利率互换,现金流对冲 | | 利息支出 | | (1,765) | | | (327) | | | (3,632) | | | (968) | |
总计 | | | | $ | 437 | | | $ | 1,866 | | | $ | 2,972 | | | $ | 4,823 | |
在重新分类前在其他综合收益(亏损)中确认的税后净收益(亏损) | | | | | | | | | | |
外汇合约,净投资对冲(B) | | | | $ | (8,352) | | | $ | 13,249 | | | $ | 8,934 | | | $ | 20,065 | |
利率互换,现金流对冲 | | | | 5,133 | | | (9,360) | | | (24,666) | | | (16,209) | |
总计 | | | | $ | (3,219) | | | $ | 3,889 | | | $ | (15,732) | | | $ | 3,856 | |
(a)代表从CTA重新分类为利息和其他融资费用(净额)的净投资对冲的有效性评估中不包括的衍生品金额。
(b)包括不包括在净投资套期保值有效性评估之外的衍生收益(损失),并在#美元的其他综合收益(税后净额)中确认667及$19,1802020年第三季度和前9个月,以及$3,150及$7,926分别为2019年第三季度和前九个月。
其他
由于这些金融工具的到期日较短,现金和现金等价物、应收账款、净额和应付账款的账面价值接近其公允价值。
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合并财务报表附注
(除每股数据外,以千美元为单位)
(未经审计)
注J-重组、整合和其他费用(积分)
重组举措归功于公司为降低成本和提高运营效率所做的持续努力。整合成本主要涉及将收购的业务整合到公司原有业务中,以及合并某些业务。下表列出了重组、整合和其他费用的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | 截至9个月 |
| | 九月二十六日, 2020 | | 9月28日 2019 | | 九月二十六日, 2020 | | 9月28日 2019 |
重组和整合费用-本期行动 | | $ | 4,161 | | | $ | 12,484 | | | $ | 9,150 | | | $ | 20,562 | |
重组和整合费用(积分)--前期采取的行动 | | (547) | | | (174) | | | (1,080) | | | 1,189 | |
其他费用(积分) | | (6,454) | | | 30,810 | | | (1,122) | | | 52,941 | |
| | $ | (2,840) | | | $ | 43,120 | | | $ | 6,948 | | | $ | 74,692 | |
重组整合计提汇总
重组和整合应计项目为#美元。7,746及$9,667时间分别为2020年9月26日和2019年12月31日。在2020年前9个月和第三季度,该公司实现利润美元3,005及$9,418分别与重组和整合应计项目相关的付款。截至2020年9月26日,基本上所有应计金额以及2020年前9个月的所有重组和整合费用都与解雇人员有关,预计将在年内以现金支出。两年.
其他费用(积分)
2020年第三季和前九个月的重组、整合和其他费用中包括其他费用和信用额度(6,454)和$(1,122)。其他费用和积分包括#美元的人事费用。1,133及$4,163分别为2020年第三季度和前九个月,与之前于2019年7月披露的运营费用削减计划有关。与运营费用削减计划相关的应计项目为#美元。16,042在2020年9月26日,预计所有应计金额将在五年。其他费用和积分还包括与Wyle环境义务相关的保险追回(见附注M)。
2019年第三季度和前九个月的重组、整合和其他费用中包括其他费用$30,810及$52,941分别为。其他费用和信用主要包括第三季度和前九个月的人事费用#美元。30,906与之前于2019年7月披露的运营费用削减计划相关,以及搬迁和其他费用(积分)$(1,039)及$7,694,分别为2019年第三季度和前9个月,与集中化努力相关,以最大限度提高运营效率。
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合并财务报表附注
(除每股数据外,以千美元为单位)
(未经审计)
注K-每股净收益(亏损)
下表列出了在基本和稀释基础上每股净收益(亏损)的计算方法(以千股为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | 截至9个月 |
| | 九月二十六日, 2020 | | 9月28日 2019 | | 九月二十六日, 2020 | | 9月28日 2019 |
股东应占净收益(亏损) | | $ | 166,060 | | | $ | 92,131 | | | $ | 348,367 | | | $ | (316,100) | |
加权平均流通股-基本 | | 77,390 | | | 82,711 | | | 78,807 | | | 84,246 | |
各种稀释性股票补偿奖励的净效果 | | 696 | | | 686 | | | 597 | | | — | |
加权平均流通股-稀释 | | 78,086 | | | 83,397 | | | 79,404 | | | 84,246 | |
每股净收益(亏损): | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 2.15 | | | $ | 1.11 | | | $ | 4.42 | | | $ | (3.75) | |
稀释(A) | | $ | 2.13 | | | $ | 1.10 | | | $ | 4.39 | | | $ | (3.75) | |
(a)以股票为基础的补偿奖励,用于发行1,267和1,4562020年第三季度和前九个月的股票,以及1,0862019年第三季度的股票分别被排除在稀释基础上的每股净收入计算之外,因为它们的影响是反稀释的。由于公司报告2019年前9个月的股东应占净亏损,基本和稀释后每股股东应占净亏损是相同的,并以股票为基础的补偿奖励发行1,886由于股票的影响是反稀释的,因此不包括在稀释基础上计算每股净亏损。
注L-股东权益
累计其他综合损失
下表为不含非控股权益的累计其他综合亏损变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | 截至9个月 |
| | 九月二十六日, 2020 | | 9月28日 2019 | | 九月二十六日, 2020 | | 9月28日 2019 |
外币折算调整及其他: | | | | | | | | |
改叙前的其他综合损益(A) | | $ | 65,462 | | | $ | (97,605) | | | $ | 25,195 | | | $ | (76,769) | |
重新分类为收入的金额 | | (82) | | | 16,208 | | | (531) | | | 15,968 | |
指定为净投资套期保值的外汇合约的未实现收益(亏损),净额: | | | | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | (8,352) | | | 13,249 | | | 8,934 | | | 20,065 | |
重新分类为收入的金额 | | (1,669) | | | (1,860) | | | (5,009) | | | (4,570) | |
指定为现金流对冲的利率掉期的未实现收益(亏损),净额: | | | | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | 5,133 | | | (9,360) | | | (24,666) | | | (16,209) | |
重新分类为收入的金额 | | 1,339 | | | 246 | | | 2,756 | | | 729 | |
员工福利计划项目,净额: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
重新分类为收入的金额 | | 345 | | | 45 | | | 219 | | | 449 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
累计其他综合收益(亏损)净变化 | | $ | 62,176 | | | $ | (79,077) | | | $ | 6,898 | | | $ | (60,337) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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合并财务报表附注
(除每股数据外,以千美元为单位)
(未经审计)
(a) 包括长期投资性质为#美元的实体内外币交易12,504及$16,6382020年第三季度和前九个月以及(7,251)和$(8,032)分别为2019年第三季度和前九个月。
股票回购计划
下表显示了截至2020年9月26日公司董事会(以下简称“董事会”)批准的股票回购计划:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
董事会批准的月份 | | 批准回购的美元价值 | | 回购股份的美元价值 | | 近似值 美元与价值之间的关系 股票价格在5月份上涨 然而,这是不可能的 购得 在此背景下, 程序 |
2016年12月 | | $ | 400,000 | | | $ | 400,000 | | | $ | — | |
2018年12月 | | 600,000 | | | 600,000 | | | — | |
2020年7月 | | 600,000 | | | 36,546 | | | 563,454 | |
总计 | | $ | 1,600,000 | | | $ | 1,036,546 | | | $ | 563,454 | |
2020年回购的金额是根据董事会分别于2020年7月28日和2018年12月11日批准的公司2020年7月和2018年12月的股票回购计划。2018年和2020年的股票回购计划没有固定的到期日,性质上是可自由支配的。董事会有权随时修改、暂停或中断程序。
注:M-偶然事件
环境问题
在2000年8月收购Wyle Electronics(“Wyle”)时,该公司获得了Wyle当时尚未履行的某些义务,包括Wyle向其Wyle实验室部门的购买者支付的与当时存在的任何污染或违反环境法规相关的环境清理费用的赔偿义务。根据该公司从卖方购买Wyle的条款,卖方同意赔偿公司与Wyle环境义务相关的某些费用,以及其他事项。二零一二年,该公司与卖方订立和解协议,根据协议,卖方支付$。110,000然后,该公司解除了卖家的赔偿义务。作为和解协议的一部分,该公司接受与怀尔事件相关的任何潜在的后续费用的责任。该公司知道有两个Wyle实验室设施(分别位于阿拉巴马州亨茨维尔和加利福尼亚州诺科),在那里发现了受污染的地下水,需要进行环境补救。此外,在与Norco设施和加利福尼亚州埃尔塞贡多的第三个地点有关的几起诉讼中,该公司被列为被告,目前这些诉讼已经达成了令各方满意的和解。
该公司预计这些环境责任将在较长一段时间内得到解决。当很可能发生了负债,并且负债的金额可以合理估计时,就记录环境事项的费用。环境责任的应计项目会随着事实和情况的变化、评估和补救工作的进展或获得额外的技术或法律信息而定期调整。由于各种未知因素,如补救的时间和程度、补救技术的改进,以及未来环境法律法规可能改变的程度,环境责任很难评估和估计。因此,该公司目前无法估计与这些地点有关的最终潜在成本,直到这些地点的大部分调查工作完成,并制定了补救行动计划,在某些情况下,该计划已付诸实施。如果未来的环境成本超过公司目前应计的金额,净收益将受到不利影响,这种影响可能是实质性的。
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合并财务报表附注
(除每股数据外,以千美元为单位)
(未经审计)
环境负债的应计项目包括在公司综合资产负债表的“应计费用”和“其他负债”中。该公司已确定,在环境责任范围内没有比任何其他金额更好的估计金额,因此已按该范围的最低金额记录应计项目。
作为Wyle的利益继承人,该公司是各种Wyle保单的受益人,这些保单涵盖了北欧和亨茨维尔业务产生的债务。到目前为止,该公司已经收回了大约$42,000与Norco和Huntsville地点的环境清理事宜有关的某些保险公司提供的信息。该公司就亨茨维尔业务产生的责任对两家保险公司提起诉讼,并与其中一家保险公司达成保密和解。针对剩余的保险公司解决这一问题可能需要几年时间。该公司没有记录与Norco和Huntsville环境问题相关的任何潜在未来保险追回的应收账款,因为目前认为实现追回索赔的可能性不大。
环境问题--亨茨维尔
2015年2月,该公司和阿拉巴马州环境管理部(“ADEM”)敲定并执行了一项与阿拉巴马州亨茨维尔遗址相关的同意法令。土壤和地下水污染程度的表征已经完成,并已得到ADEM的批准。2018年,ADEM批准了健康风险评估和纠正行动发展计划,为2019年末现场补救的试点测试铺平了道路。试点测试目前正在进行中。大约$7,000到目前为止,这笔费用已经花掉了,公司目前预计不会有额外的调查和相关支出。随后在现场进行补救的费用估计在#美元之间。3,400及$10,000.
尽管到目前为止已经开展和计划了大量工作,但公司无法估计除上述讨论的工作之外的任何潜在成本,因为工作的完整范围尚不清楚,因此,相关成本尚未确定。
环境问题-Norco
2003年10月,该公司与怀尔实验室和加州有毒物质控制部(“DTSC”)就Norco厂址签订了一项同意法令。法令颁布后,DTSC于2005年4月批准了补救调查工作计划,进行了必要的调查,并于2008年初提交了最终补救调查报告。2008年,当局安装了液压围堵系统(“HCS”),作为一项临时补救措施,目的是在地下水进入邻近的场外区域之前收集和处理地下水。2013年9月,数码影像服务中心批准了最后补救行动计划(下称“补救行动计划”),在5个现场区域和1个非现场区域采取行动。截至2018年,RAP中描述的补救措施已经实施,并正在进行监测。2016年12月向DTSC提交的HCS五年检讨发现,虽然在现场和非现场地下水修复方面取得了重大进展,但在RAP中确定的一个关键非现场区域,污染物没有得到足够的减少。这一例外引发了从2018年开始并于2019年年中完成的额外非现场补救的需求。对地下水和土壤气体的常规进度监测继续在现场和非现场进行。
大约$75,300迄今已用于补救、项目管理、监管监督以及调查和可行性研究活动。该公司目前估计,这些活动将带来额外的$6,500至$17,700。项目管理和监管监督包括项目顾问为项目管理而发生的费用,以及DTSC为提供监管监督而开出的账单。
尽管到目前为止已经开展和计划了大量工作,但该公司无法估计除上述讨论的费用之外的任何潜在成本,因为RAP项下的工作的完整范围尚不清楚,因此,相关的成本尚未确定。
其他
2019年,该公司确定,从2015年到2019年,在没有事先获得公司或美国政府所需授权的情况下,少数非执行员工为产品发货提供了便利,总发票价值约为$4,770,转售商再出口到2012年伊朗减少威胁和叙利亚人权法或其他美国制裁和出口管制法律涵盖的人。*该公司已自愿向美国财政部外国资产控制办公室(OFAC)和美国商务部工业和安全局(BIS)报告这些活动,并进行了内部调查和
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合并财务报表附注
(除每股数据外,以千美元为单位)
(未经审计)
解雇或处分涉及的员工。BIS已结束调查,并向该公司发出警告信,但没有将此事提交进一步诉讼。国际清算银行没有施加任何处罚。该公司已充分合作,并打算继续在其审查方面与OFAC充分合作,这可能会导致施加惩罚,目前我们无法估计这一点。
在2020年前9个月,该公司记录了约美元的准备金和其他调整32,700主要与外国税收和其他或有损失有关。这些准备金主要与前几年活动的交易税相关,对任何一年都不重要。
在正常的业务过程中,公司有时可能会对其他未决和威胁的诉讼、环境、监管、劳工、产品和税务事宜承担责任。虽然此类事项存在固有的不确定性,但目前预计任何此类事项都不会对公司的综合财务状况、流动资金或经营结果产生重大影响。
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合并财务报表附注
(除每股数据外,以千美元为单位)
(未经审计)
注N-细分市场和地理信息
该公司是向电子元件和企业计算解决方案的工商业用户提供产品、服务和解决方案的全球供应商。该公司通过其全球元件业务部门向原始设备制造商和代工制造商分销电子元件,并通过其全球ECS业务部门向增值转售商和托管服务提供商提供企业计算解决方案。*由于公司通过集中某些功能来最大化运营效率的理念,选定的固定资产和相关折旧以及借款不直接归因于个别运营部门,并包括在公司业务部门中。
按地理区域划分的细分市场销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | 截至9个月 |
| | 九月二十六日, 2020 | | 9月28日 2019 | | 九月二十六日, 2020 | | 9月28日 2019 |
构成部分: | | | | | | | | |
美洲 | | $ | 1,515,962 | | | $ | 1,738,710 | | | $ | 4,557,661 | | | $ | 5,522,538 | |
EMEA | | 1,196,672 | | | 1,304,109 | | | 3,625,079 | | | 4,223,363 | |
亚洲/太平洋 | | 2,595,103 | | | 2,006,061 | | | 6,396,853 | | | 5,765,841 | |
全局组件 | | $ | 5,307,737 | | | $ | 5,048,880 | | | $ | 14,579,593 | | | $ | 15,511,742 | |
| | | | | | | | |
ECS: | | | | | | | | |
美洲 | | $ | 1,273,791 | | | $ | 1,418,914 | | | $ | 3,625,735 | | | $ | 3,992,277 | |
EMEA | | 649,732 | | | 610,324 | | | 2,013,843 | | | 2,074,638 | |
全球ECS | | $ | 1,923,523 | | | $ | 2,029,238 | | | $ | 5,639,578 | | | $ | 6,066,915 | |
综合(A) | | $ | 7,231,260 | | | $ | 7,078,118 | | | $ | 20,219,171 | | | $ | 21,578,657 | |
(a)包括与美国有关的销售额#美元2,524,988及$7,400,9602020年第三季度和前九个月以及$2,875,687及$8,560,115分别为2019年第三季度和前九个月。
按部门划分的营业收入(亏损)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | 截至9个月 |
| | 九月二十六日, 2020 | | 9月28日 2019 | | 九月二十六日, 2020 | | 9月28日 2019 |
营业收入(亏损): | | | | | | | | |
全局组件(A) | | $ | 203,603 | | | $ | 171,591 | | | $ | 550,206 | | | $ | (159,993) | |
全球ECS(B) | | 82,529 | | | 92,375 | | | 197,883 | | | 277,481 | |
公司(C) | | (47,950) | | | (90,748) | | | (174,990) | | | (247,900) | |
固形 | | $ | 238,182 | | | $ | 173,218 | | | $ | 573,099 | | | $ | (130,412) | |
(a)全球组成部分运营收入包括减值$253及$698,246分别为2019年第三季度和前九个月。还包括非经常性费用#美元。1,101及$21,2152019年第三季度和前九个月,分别与其数字业务持有的库存子集和非经常性费用(信贷)$(664)及$15,1872019年第三季度和前九个月,分别与其融资解决方案业务的应收账款和库存相关。在2019年,该公司决定缩小其数字库存产品范围,不再向其零部件客户提供笔记。还包括重组、整合和其他费用$。12,034以及在处置业务时的亏损,净额为$14,5732019年第三季度和前九个月。
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合并财务报表附注
(除每股数据外,以千美元为单位)
(未经审计)
(b)2020年前9个月的全球ECS运营收入包括约#美元的准备金和其他调整29,858主要与外国税收和其他或有损失有关。这些准备金主要与前几年活动的交易税相关,对任何一年都不重要。2020年前9个月的全球ECS运营收入还包括4,918与各种长期资产相关的减值费用。
(c)公司营业收入包括重组、整合和其他费用(信用)$(2,840)及$6,948分别为2020年第三季度和前9个月,以及$2,305于2020年第三季度及前九个月与各项长期资产相关的减值费用。包括重组、整合和其他费用$31,086及$62,658分别为2019年第三季度和前九个月。2019年前9个月还包括处置业务的净亏损美元。866.
按部门划分的总资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月二十六日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
全局组件 | | $ | 10,290,291 | | | $ | 10,253,006 | |
全球ECS | | 4,514,397 | | | 5,479,919 | |
公司 | | 691,945 | | | 667,871 | |
固形 | | $ | 15,496,633 | | | $ | 16,400,796 | |
按地理区域划分的净财产、厂房和设备如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月二十六日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
美洲(A) | | $ | 545,680 | | | $ | 594,357 | |
EMEA | | 190,789 | | | 157,550 | |
亚洲/太平洋 | | 57,386 | | | 51,203 | |
固形 | | $ | 793,855 | | | $ | 803,110 | |
(a)包括与美国有关的净财产、厂房和设备#美元543,866及$591,818时间分别为2020年9月26日和2019年12月31日。
注O-所得税
美国联邦法定税率与21%和有效所得税率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | 截至9个月 |
| | 九月二十六日, 2020 | | 9月28日 2019 | | 九月二十六日, 2020 | | 9月28日 2019 |
按法定税率计提的拨备(福利) | | $ | 44,332 | | | $ | 25,687 | | | $ | 97,218 | | | $ | (59,110) | |
州税(福利),扣除联邦福利后的净额 | | (268) | | | (1,030) | | | 3,823 | | | (8,534) | |
国际有效税率差异 | | 1,731 | | | 4,774 | | | 2,646 | | | 12,991 | |
美国对外国收入的税收(优惠) | | 4,602 | | | (6,860) | | | 7,768 | | | 3,020 | |
应计税额的变动 | | 2,870 | | | 2,954 | | | 10,465 | | | 3,874 | |
税收抵免 | | (7,424) | | | 1,834 | | | (8,935) | | | (2,167) | |
商誉减值的不可扣除部分 | | — | | | — | | | — | | | 76,153 | |
| | | | | | | | |
其他 | | (1,136) | | | 1,981 | | | 468 | | | 4,651 | |
所得税拨备 | | $ | 44,707 | | | $ | 29,340 | | | $ | 113,453 | | | $ | 30,878 | |
第二项:第二项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
概述
Arrow Electronics,Inc.(以下简称“公司”)是一家为工商业用户提供电子元器件和企业计算解决方案的全球产品、服务和解决方案提供商。该公司拥有世界上最广泛的产品组合,这些产品由领先的电子元器件和企业计算解决方案供应商提供,再加上一系列服务、解决方案和工具,帮助工商业客户推出创新产品、缩短面市时间并增强整体竞争力。该公司有两个业务部门,即全球组件业务部门和全球企业计算解决方案(ECS)业务部门。该公司通过其全球组件业务部门向原始设备制造商(“OEM”)和合同制造商(“CMS”)分销电子元件,并通过其全球ECS业务部门向增值经销商(“VAR”)和托管服务提供商(“MSP”)提供企业计算解决方案。根据2020年第三季度,公司约73%的销售额来自全球组件业务部门,约27%的公司销售额来自全球ECS业务部门。
公司的财务目标是销售增长快于市场,增加服务市场,利润增长快于销售,提高投资资本回报率。为了实现其目标,该公司寻求抓住跨产品、跨市场和跨地域增长的重大机遇。为了补充其有机增长战略,该公司不断评估战略收购,以拓宽其产品和增值服务产品,增加其市场渗透率,并扩大其地理覆盖范围。
执行摘要
与去年同期相比,2020年第三季度和前九个月的合并销售额分别增长了2.2%和下降了6.3%。2020年第三季度的增长是由全球零部件业务部门销售额增长5.1%推动的,全球ECS业务部门销售额下降5.2%部分抵消了这一增长。2020年前9个月的下降是由全球零部件业务部门销售额下降6.0%和全球ECS业务部门销售额下降7.0%推动的。经外币变化、资产处置以及公司个人电脑和移动资产处置业务的关闭(简称“清盘影响”)调整后,2020年第三季度和前九个月的非GAAP合并销售额分别比去年同期增长1.6%和下降5.1%。
该公司公布,2020年第三季度和前九个月的股东应占净收益(亏损)分别为1.661亿美元和3.484亿美元,上年同期分别为9,210万美元和316.1美元,以下项目影响了公司业绩的可比性:
2020和2019年第三季度:
•重组、整合和其他费用(信用)2020年为280万美元,2019年为3110万美元(不包括清盘的影响);
•2020年可识别无形资产摊销940万美元,2019年可识别无形资产摊销1030万美元(不包括清盘影响);
•2020年业务清盘收益250万美元,2019年业务清盘亏损3680万美元;
•Arrow Finding Solutions(“AFS”)2020年应收票据回收20万美元,2019年AFS应收票据和库存回收70万美元;
•2020年和2019年投资净收益分别为270万美元和110万美元;
•2020年与立法变更和其他非经常性税收调整相关的税收优惠490万美元;
•2020年养老金结算收益180万美元;
•2020年长期资产减值230万美元,2019年减值70万美元;以及
•数字库存减记,2019年净减记110万美元。
2020和2019年前9个月:
•重组、整合和其他费用,2020年为690万美元,2019年为6210万美元(不包括清盘的影响);
•2020年可识别无形资产摊销2900万美元,2019年可识别无形资产摊销2810万美元(不含清盘影响);
•2020年长期资产减值720万美元,商誉减值和其他长期资产减值
2019年为6.238亿美元;
•2020年业务清盘收益1,430万美元,业务清盘亏损1.514亿美元,其中包括2019年长期资产减值7,490万美元;
•AFS票据2020年应收账款收回100万美元,AFS票据应收准备金和库存减记,2019年净额1520万美元;
•2020年与立法变更和其他非经常性税收调整相关的税收优惠130万美元,2019年与立法变更相关的税收支出350万美元;
•2020年投资净亏损320万美元,2019年投资净收益790万美元;
•2020年养老金结算收益180万美元;
•数字库存减记,2019年净减记2120万美元;以及
•2019年业务处置亏损净额为90万美元。
不包括上述项目,2020年第三季度和前9个月的股东应占净收入分别增至1.621亿美元和3.672亿美元,而去年同期分别为1.548亿美元和4.551亿美元。2020年前9个月的净收入还包括约3270万美元的税后费用,主要与外国税和全球ECS业务中的其他或有亏损有关。
新冠肺炎大流行的影响
2020年3月10日,世界卫生组织宣布新冠肺炎冠状病毒暴发为大流行。新冠肺炎对旅行、商业活动和全球供应链造成了重大破坏,全球金融市场大幅波动,并导致失业率大幅上升,特别是在美国。
到目前为止,由于旅行限制和“呆在家里”的命令,该公司在员工资源方面遇到了一些限制。尽管有这些限制,该公司仍继续有效地管理我们客户和供应商的全球供应链要求。在整个2020年,该公司经历了对支持业务连续性和在家工作功能的解决方案的强烈需求。管理层正在积极监测全球形势对其财务状况、流动性、运营、供应商、行业和劳动力的影响。
新冠肺炎将在多大程度上继续影响公司业绩,将主要取决于未来的事态发展,包括危机的严重程度和持续时间,以及将采取的行动的影响,以及将采取哪些措施来遏制新冠肺炎或处理其影响等。这些未来的发展高度不确定,不能有把握地预测。新冠肺炎对全球经济的影响可能会对公司未来的经营业绩产生不利影响,并可能影响我们一些客户的信用状况,这可能会增加客户付款的延迟和信用损失。
某些非GAAP财务信息
除了披露根据美国公认会计原则(“GAAP”)确定的财务结果外,该公司还披露某些非GAAP财务信息,包括:
•非GAAP销售额、非GAAP毛利和非GAAP营业费用不包括外币变化的影响(称为“外币变化”),不包括按本期汇率重新换算前期业绩的外币变化的影响,不包括通过调整公司的经营业绩对已处置业务的处置的影响,如同处置发生在呈报最早期间初的处置(称为“处置”),不包括公司个人电脑和移动资产处置业务的影响(称为“清盘”)。与数字业务有关的库存减记和恢复的影响(称为“数字库存减记和恢复”),以及与航空金融服务业务有关的应收票据准备金和恢复以及库存减记和恢复的影响(分别称为“航空金融服务的应收票据减记和恢复”和“航空金融服务库存的减记和恢复”)。
•非GAAP营业收入不包括可识别无形资产摊销、重组、整合和其他费用(信贷)、业务处置损失、净额、AFS票据应收准备金和回收以及库存减记和回收、数字库存减记和回收、与商誉、商号和长期资产相关的非现金费用的影响,以及清盘的影响。
•非GAAP股东应占净收益不包括可识别的无形资产摊销、重组、整合和其他费用(信贷)、业务处置损失、净额、AFS票据应收准备金和回收以及库存减记和回收、数字库存减记和回收、投资净收益和亏损、与商誉、商号和长期资产相关的非现金费用的影响、某些税收调整、养老金结算收益以及清盘的影响。
管理层认为,提供这些附加信息有助于读者更好地评估和了解公司的经营业绩,特别是在将业绩与前几个时期进行比较时,这主要是因为除了GAAP结果外,管理层通常还监测针对这些项目进行调整的业务。然而,非GAAP基础上的结果分析应作为GAAP数据的补充,并与GAAP数据一起使用。
销货
该公司几乎所有的销售都是按订单进行的,而不是通过长期销售合同进行的。因此,该公司的业务性质不能提供客户和供应商在几个月后提供的重大前瞻性信息的可见性。以下是按可报告部门(以百万为单位)对净销售额的分析:
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| 截至的季度 | | | | 截至9个月 | | |
| 九月二十六日, 2020 | | 9月28日 2019 | | % 变化 | | 九月二十六日, 2020 | | 9月28日 2019 | | % 变化 |
报告的合并销售额* | $ | 7,231 | | | $ | 7,078 | | | 2.2% | | $ | 20,219 | | | $ | 21,579 | | | (6.3) | % |
外币变动的影响 | — | | | 97 | | | | | — | | | (42) | | | |
| | | | | | | | | | | |
处置和逐步结束的影响 | — | | | (60) | | | | | — | | | (232) | | | |
非GAAP合并销售* | $ | 7,231 | | | $ | 7,115 | | | 1.6% | | $ | 20,219 | | | $ | 21,304 | | | (5.1) | % |
| | | | | | | | | | | |
报告的全球组件销售额* | $ | 5,308 | | | $ | 5,049 | | | 5.1% | | $ | 14,580 | | | $ | 15,512 | | | (6.0) | % |
外币变动的影响 | — | | | 67 | | | | | — | | | (21) | | | |
| | | | | | | | | | | |
风向的影响 | — | | | (60) | | | | | — | | | (221) | | | |
非GAAP全球组件销售* | $ | 5,308 | | | $ | 5,056 | | | 5.0% | | $ | 14,580 | | | $ | 15,269 | | | (4.5) | % |
| | | | | | | | | | | |
报告的全球ECS销售额* | $ | 1,924 | | | $ | 2,029 | | | (5.2)% | | $ | 5,640 | | | $ | 6,067 | | | (7.0) | % |
外币变动的影响 | — | | | 29 | | | | | — | | | (20) | | | |
| | | | | | | | | | | |
处置的影响 | — | | | — | | | | | — | | | (11) | | | |
非GAAP全球ECS销售* | $ | 1,924 | | | $ | 2,059 | | | (6.6)% | | $ | 5,640 | | | $ | 6,035 | | | (6.6) | % |
*由于四舍五入,报告的销售额组成部分和非GAAP销售额的总和可能与所示的总数不符。
与去年同期相比,2020年第三季度和前九个月的合并销售额分别增加了1.531亿美元,增幅为2.2%,下降了14亿美元,降幅为6.3%。2020年第三季度的增长是由全球零部件部门销售额增加2.589亿美元或5.1%推动的,部分被全球ECS业务部门销售额减少1.057亿美元或5.2%所抵消。2020年前9个月的下降是由全球零部件部门销售额减少9.321亿美元(6.0%)和全球ECS业务部门销售额减少4.273亿美元(7.0%)推动的。与去年同期相比,2020年第三季度和前九个月的非GAAP合并销售额分别增长了1.6%和下降了5.1%。
与去年同期相比,2020年第三季度全球零部件业务部门的销售额增加了2.589亿美元,增幅为5.1%,非GAAP销售额增加了2.517亿美元,增幅为5.0%。增长的主要原因是亚太地区零部件地区的销售量增加,这是由所有垂直市场的需求增加推动的,而美洲和欧洲、中东和非洲地区的销售量下降是由运输、航空航天和工业垂直市场需求疲软推动的,这部分抵消了这一增长。
与去年同期相比,2020年前9个月全球零部件业务部门的销售额下降了9.321亿美元,降幅为6.0%,非GAAP销售额下降了6.896亿美元,降幅为4.5%。下降的主要原因是美洲和欧洲、中东和非洲地区的销售量下降,这是由运输、航空航天和工业垂直市场的需求疲软推动的,但亚太地区零部件地区的更强劲需求部分抵消了这一影响。
与去年同期相比,2020年第三季度和前九个月的全球ECS业务部门销售额分别下降1.057亿美元(5.2%)和4.273亿美元(7.0%),非GAAP销售额分别下降1.351亿美元(6.6%)和3.957亿美元(6.6%)。销售额下降的主要原因是销售量下降。
由于对存储和网络解决方案的需求疲软,部分抵消了对网络安全、服务和专有服务器垂直市场的更强劲需求。
毛利
以下是对毛利润的分析(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | | | 截至9个月 | | |
| 九月二十六日, 2020 | | 9月28日 2019 | | %变化 | | 九月二十六日, 2020 | | 9月28日 2019 | | %变化 |
综合毛利,如报告所示 | $ | 789 | | | $ | 799 | | | (1.3)% | | $ | 2,267 | | | $ | 2,475 | | | (8.4)% |
外币变动的影响 | — | | | 14 | | | | | — | | | (6) | | | |
| | | | | | | | | | | |
处置和逐步结束的影响 | — | | | (4) | | | | | (11) | | | (8) | | | |
数字和AFS库存减记和恢复 | — | | | 1 | | | | | — | | | 23 | | | |
非GAAP合并毛利** | $ | 788 | | | $ | 810 | | | (2.7)% | | $ | 2,256 | | | $ | 2,484 | | | (9.2)% |
综合毛利润占销售额的百分比,如报告 | 10.9 | % | | 11.3 | % | | (40)bps | | 11.2 | % | | 11.5 | % | | (30)bps |
非GAAP合并毛利润占非GAAP销售额的百分比 | 10.9 | % | | 11.4 | % | | (50)bps | | 11.2 | % | | 11.7 | % | | (50)bps |
*由于四舍五入的原因,非GAAP毛利润组成部分的总和可能与所示的总数不符。
该公司2020年第三季度和前九个月的毛利润分别为7.886亿美元和23亿美元,而去年同期为7.988亿美元和25亿美元。与去年同期相比,2020年第三季度和前九个月的非GAAP毛利润分别下降了2.7%和9.2%。与去年同期相比,2020年第三季度和前9个月的非GAAP毛利率分别下降了约50个基点和50个基点,这主要是由于地区组合,亚太地区零部件分别占2020年第三季度和前9个月全球零部件销售额的49%和44%,而去年同期分别占全球零部件销售额的40%和37%。这些下降部分被全球服务产品需求的增长所抵消。
销售、一般和管理费用以及折旧和摊销
以下是对运营费用的分析(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | | | 截至9个月 | | |
| 九月二十六日, 2020 | | 9月28日 2019 | | % 变化 | | 九月二十六日, 2020 | | 9月28日 2019 | | % 变化 |
销售、一般和管理费用,如所报告的 | $ | 504 | | | $ | 522 | | | (3.5)% | | $ | 1,540 | | | $ | 1,678 | | | (8.2)% |
如报告的折旧和摊销 | 47 | | | 45 | | | 3.3% | | 141 | | | 140 | | | 0.7% |
运营费用,如所报告的* | $ | 551 | | | $ | 568 | | | (2.9)% | | $ | 1,680 | | | $ | 1,817 | | | (7.6)% |
外币变动的影响 | — | | | 7 | | | | | — | | | (8) | | | |
| | | | | | | | | | | |
处置和逐步结束的影响 | 2 | | | (14) | | | | | 3 | | | (58) | | | |
AFS应收票据(储备)回收 | — | | | 1 | | | | | 1 | | | (13) | | | |
非GAAP运营费用* | $ | 553 | | | $ | 561 | | | (1.4)% | | $ | 1,684 | | | $ | 1,738 | | | (3.1)% |
运营费用占销售额的百分比,如报告 | 7.6 | % | | 8.0 | % | | (40)bps | | 8.3 | % | | 8.4 | % | | (10)bps |
非GAAP营业费用占非GAAP销售额的百分比 | 7.6 | % | | 7.9 | % | | (30)bps | | 8.3 | % | | 8.2 | % | | 10bps |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
*由于四舍五入,报告的销售、一般和行政费用以及折旧和摊销的组成部分以及非GAAP运营费用的总和可能与所示的总额不符。
与去年同期相比,2020年第三季度和前九个月的销售、一般和行政费用分别减少了1820万美元和1.382亿美元,降幅分别为3.5%和8.2%,销售额分别增长了2.2%和6.3%,这主要是由于与运营费用削减计划(参见注释J)相关的成本节约以及与差旅相关的费用的减少。2020年第三季度和前九个月,折旧和摊销费用占营业费用的比例分别为8.5%和8.4%,而去年同期分别为8.0%和7.7%。包括在折旧和摊销费用中的可识别无形资产摊销在2020年第三季度和前9个月分别为940万美元和2900万美元,而去年同期分别为1040万美元和3380万美元。
与去年同期相比,2020年第三季度和前9个月的非GAAP运营费用分别下降了1.4%和3.1%。与去年同期相比,2020年第三季度和前9个月的非GAAP运营费用占非GAAP销售额的百分比分别下降了30个基点和增加了10个基点。
减损
在2019年第二季度,该公司承诺了一项计划,关闭全球组件业务部门内的个人电脑和移动资产处置业务。根据该计划,公司根据会计准则编纂(“ASC”)主题360对个人电脑和移动资产处置业务的长期资产进行减值分析,并于2019年第二季度记录了7,490万美元的税前减值费用,以将个人电脑和移动资产处置业务的某些资产减记至估计公允价值。
2019年第二季度,由于公司下调了预测的未来收益,并决定结束公司的个人电脑和移动资产处置业务,公司确定美洲组件和亚太组件报告部门内更有可能存在减值。该公司对其其他四个报告单位进行了评估,并根据这些报告单位的结果和每个报告单位的历史净空水平得出结论,不需要进行中期减值分析。中期商誉减值分析导致部分商誉减值费用为5.09亿美元(税后净额4.578亿美元),美洲成分报告部门剩余约6.0亿美元商誉,亚太成分报告部门全额减值费用为6120万美元(税后净额6120万美元)。
该公司使用收益法估计了这些报告单位的公允价值。就收益法而言,公允价值是根据估计的未来现金流量的现值确定的,并在适当的风险下进行贴现。
调整后的汇率。截至2019年6月29日,美洲组成部分报告部门的公允价值结论对收益法中使用的假设的变化高度敏感,这些假设包括预测收入、毛利率、营业收入利润率、营运资本现金流、预测资本支出、永久增长率和长期贴现率等,所有这些都需要管理层做出重大判断。
2019年第二季度,该公司启动了进一步整合两项全球组件业务的行动。这些企业持有账面价值101.0-100万美元的无限期活着的商号。由于公司决定整合这些品牌,我们认为商标名的使用寿命不再是无限的。该公司开始在这些商标名的估计剩余使用寿命内摊销这些商标名。由于估计使用寿命的变化,这些商标在2019年第二季度进行了减值测试。该公司使用特许权使用费减免方法估计商标的公允价值为5500万美元,并记录了4600万美元(扣除税后的3470万美元)的非现金减值费用。造成减值的主要原因是资产的使用寿命缩短,以及由于与Arrow品牌的整合在估计的剩余使用寿命内发生,可归因于该商品名称的预测收入下降。
重组、整合和其他费用(积分)
重组计划与公司为降低成本和提高运营效率的持续努力有关。 整合成本主要涉及将收购的业务整合到公司原有业务中,以及合并某些业务。
2020年收费
该公司在2020年第三季度和前九个月分别记录了重组、整合和其他费用(信用)280万美元和690万美元,其中包括与公司在2020年第三季度和前九个月为提高运营效率而采取的举措相关的420万美元和920万美元,以及与2019年7月之前披露的运营费用削减计划相关的2020年第三季度和前九个月分别为110万美元和420万美元的人事费用。还包括与Wyle环境义务相关的保险追偿(见附注M)。
2019年收费
该公司在2019年第三季度和前九个月分别记录了4310万美元和7470万美元的重组、整合和其他费用,其中包括与公司在2019年第三季度和前九个月为提高运营效率而采取的举措相关的1250万美元和2060万美元,与2019年7月之前披露的运营费用削减计划相关的2019年第三季度和前九个月的3090万美元的人事费用,以及2019年第三季度和前九个月的搬迁和其他费用(信用)分别为100万美元和770万美元。与集中化工作相关联,以最大限度地提高运营效率。2020年第三季度和前9个月的重组和整合费用分别为1250万美元和2060万美元,主要与解雇人员有关。
截至2020年9月26日,公司预计上述重组和整合计划不会有任何实质性调整。有关公司重组和整合活动的进一步讨论,请参阅合并财务报表附注J“重组、整合和其它费用(贷方)”。
业务处置损失,净额
在2019年第三季度和前九个月,该公司在处置业务方面分别录得净亏损1460万美元和1540万美元,主要是由于出售两项业务(这两项业务是公司个人电脑和移动资产处置业务的一部分)对收益的累计换算调整重新分类。
营业收入(亏损)
以下为营业收入分析(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | | | 截至9个月 | | |
| 九月二十六日, 2020 | | 9月28日 2019 | | % 变化 | | 九月二十六日, 2020 | | 9月28日 2019 | | % 变化 |
综合营业收入(亏损),如报告 | $ | 238 | | | $ | 173 | | | 37.5% | | $ | 573 | | | $ | (130) | | | 不适用 |
可识别无形资产摊销** | 9 | | | 10 | | | | | 29 | | | 28 | | | |
重组、整合和其他费用(积分)** | (3) | | | 31 | | | | | 7 | | | 62 | | | |
业务处置亏损,净额** | — | | | — | | | | | — | | | 1 | | | |
AFS票据应收准备金(回收)和存货减记 | — | | | (1) | | | | | (1) | | | 15 | | | |
数字库存减记,净额 | — | | | 1 | | | | | — | | | 21 | | | |
商誉和其他减值** | 2 | | | 1 | | | | | 7 | | | 624 | | | |
风向的影响** | (2) | | | 37 | | | | | (14) | | | 151 | | | |
非GAAP合并营业收入** | $ | 244 | | | $ | 253 | | | (3.3)% | | $ | 601 | | | $ | 772 | | | (22.2)% |
综合营业收入占销售额的百分比,如报告 | 3.3 | % | | 2.4 | % | | 90bps | | 2.8 | % | | (0.6) | % | | 340 bps |
非GAAP合并营业收入,占销售额的百分比,不包括清盘 | 3.4 | % | | 3.6 | % | | (20)bps | | 3.0 | % | | 3.6 | % | | (60)bps |
*由于四舍五入的原因,非GAAP合并营业收入组成部分的总和可能与所示的总数不符。
**重组、整合和其他费用(信用)、商誉和其他减值、业务处置损失、净额和可识别无形摊销的金额不包括与个人电脑和移动资产处置业务有关的金额,这些金额在清盘的影响内报告。
该公司在2020年第三季度和前九个月的营业收入(亏损)分别为2.382亿美元(占销售额的3.3%)和5.731亿美元(占销售额的2.8%),而去年同期的营业收入为1.732亿美元(占销售额的2.4%),营业收入为130.4美元(占销售额的0.6%)。2020年第三季度和前9个月,非GAAP营业收入分别为2.443亿美元,占销售额的3.4%和6.01亿美元,占销售额的3.0%,而去年同期的非GAAP营业收入为2.526亿美元,占销售额的3.6%,7.721亿美元,占销售额的3.6%。与去年同期相比,2020年第三季度和前9个月的非GAAP营业收入分别下降了3.3%和22.2%,销售额分别增长了2.2%和下降了6.3%。2020年第三季度和前9个月,非GAAP营业收入占销售额的百分比分别下降了20个基点和60个基点,这主要是由于全球零部件和全球ECS业务的销售额下降,地区组合变化对毛利润的影响,以及与外国税和全球ECS业务内其他或有亏损相关的准备金和其他调整。这些准备金主要与前几年活动的交易税相关,对任何一年都不重要。这些营业利润率的下降被运营成本和公司间接费用因运营费用削减计划(参见附注J)以及2020年与差旅相关费用的减少所部分抵消。
利息和其他融资费用(净额)
该公司2020年第三季度和前九个月的净利息和其他融资支出分别为3050万美元和1.056亿美元,而去年同期分别为4990万美元和1.534亿美元。2020年第三季度和前九个月的减少主要是由于短期信贷安排的借款和利率下降,但部分被利息收入减少所抵消。利息收入减少的主要原因是平均现金余额减少和公司现金汇集安排中的利率降低。
所得税
根据估计的年度实际税率,所列中期所得税已包括在随附的综合财务报表中。所得税综合拨备的确定需要管理层作出某些判断和估计。年度税前收益估计水平、税法的变化以及税务审计导致的变化可能会影响总体有效所得税率,从而影响所得税费用和净收入水平。与公司的预测和假设相关的判断和估计本质上是不确定的,因此,实际结果可能与预测不同。
2020年第三季度和前九个月,该公司分别记录了4470万美元和1.135亿美元的所得税拨备,有效税率分别为21.2%和24.5%。该公司2020年第三季度和前9个月的所得税拨备和有效税率受到了之前讨论的可识别无形资产摊销、重组、整合和其他费用(抵免)、投资收益(亏损)、净应收回收、长期资产减值、清盘的影响、养老金结算收益以及税法变化的影响的影响。剔除上述项目影响,该公司2020年第三季度和前九个月的有效税率分别为23.6%和25.1%。2020年前9个月的有效税率包括与外国税和其他或有损失相关的离散税目约740万美元。
2019年第三季度和前九个月,公司分别录得所得税拨备2930万美元和3090万美元,有效税率分别为24.0%和(11.0%)。*公司2019年第三季度和前九个月的所得税拨备和有效税率受到之前讨论的可识别无形资产摊销、重组、整合和其他费用、业务处置亏损、净额、投资收益、净额、AFS储备和回收、数字库存减记、净额、商誉减值和其他长期资产的影响。清盘的影响,以及税收立法变化的影响。剔除上述项目影响,公司2019年第三季度和前九个月的有效税率分别为22.3%和25.1%。
该公司的有效税率偏离美国法定的联邦所得税率,主要原因是该公司经营的外国税收管辖区的组合,以及其外国子公司产生应税收入的地区等。有效税率从2019年第三季度的24.0%降至2020年第三季度的21.2%,主要是由于产生应税收入的税收管辖区组合的变化,以及某些税收抵免等离散项目和美国税收规则的变化。
股东应占净收益(亏损)
以下是对股东应占净收益(亏损)的分析(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 截至9个月 |
| 九月二十六日, 2020 | | 9月28日 2019 | | 九月二十六日, 2020 | | 9月28日 2019 |
股东应占净收益(亏损),如报告 | $ | 166 | | | $ | 92 | | | $ | 348 | | | $ | (316) | |
可识别无形资产摊销** | 9 | | | 10 | | | 28 | | | 27 | |
重组、整合和其他费用(积分)** | (3) | | | 31 | | | 7 | | | 62 | |
业务处置亏损,净额** | — | | | — | | | — | | | 1 | |
净投资(收益)损失 | (3) | | | (1) | | | 3 | | | (8) | |
AFS票据应收回收和存货减记 | — | | | (1) | | | (1) | | | 15 | |
数字库存减记,净额 | — | | | 1 | | | — | | | 21 | |
商誉和其他减值** | 2 | | | 1 | | | 7 | | | 624 | |
风向的影响** | (2) | | | 37 | | | (14) | | | 151 | |
| | | | | | | |
*养老金结算收益 | (2) | | | — | | | (2) | | | — | |
上述调整的税收影响 | — | | | (15) | | | (9) | | | (126) | |
税法变更的影响 | (5) | | | — | | | (1) | | | 4 | |
非GAAP股东应占净收益** | $ | 162 | | | $ | 155 | | | $ | 367 | | | $ | 455 | |
*由于四舍五入的原因,股东应占非GAAP净收入组成部分的总和可能与所示的总数不符。
**重组、整合和其他费用(信贷)、商誉和其他减值、业务处置损失、净额和可识别无形摊销的列报金额不包括与个人计算机和移动资产处置相关的金额
业务方面,这些都是在清仓影响下上报的。可识别无形资产摊销也不包括与非控股权益相关的摊销。
该公司在2020年第三季度和前九个月分别录得股东应占净收益(亏损)1.661亿美元和3.484亿美元,而去年同期分别为9,210万美元和316.1美元。2020年第三季度和前9个月,可归因于股东的非GAAP净收入分别为1.621亿美元和3.672亿美元,而去年同期分别为1.548亿美元和4.551亿美元。
流动性与资本资源
于2020年9月26日及2019年12月31日,公司的现金及现金等价物分别为2.27亿美元及3.001亿美元,其中1.476亿美元及2.777亿美元分别持有于美国境外,其流动性受多方面因素影响,其中部分基于公司业务的正常持续运作,部分则源于与全球经济及市场相关的波动。现金余额在世界各地的许多地方产生和持有。
为了实现更大的现金管理灵活性和进一步推进业务目标,在2019年第四季度,该公司改变了其主张,将一定比例的海外收益进行无限期再投资,其中截至2020年9月26日的未来时期可供分配的资金约为25亿美元。该公司继续对其外国子公司剩余的16亿美元未分配收益进行无限期再投资。如果无限期再投资的收益要分配到美国,公司将被要求支付预扣税和其他税。此外,当地政府的法规可能会限制公司在某些情况下转移现金余额以满足现金需求的能力。然而,该公司目前预计这些法规和限制不会影响其在整个全球组织进行收购或开展业务的能力。
2020年前九个月,公司经营活动提供的现金净额为12亿美元,用于投资活动的现金净额为1.041亿美元,用于融资活动的现金净额为11亿美元,汇率变动对现金的影响为增加540万美元。
2019年前9个月,公司经营活动提供的现金净额为3.632亿美元,用于投资活动的现金净额为1.2亿美元,用于融资活动的现金净额为4.827亿美元,汇率变动对现金的影响为减少760万美元。
经营活动的现金流
该公司在应收账款和库存方面保持着可观的投资,截至2020年9月26日,应收账款和库存占总资产的百分比约为72.2%,截至2019年12月31日约为72.9%。
2020和2019年前9个月,公司经营活动提供的现金净额分别为12亿美元和3.632亿美元。这一变化主要与付款时机、某些地区的客户需求减少以及包括库存在内的营运资金相应减少有关,这与公司历史上的逆周期现金流一致,在需求减少的时期,公司会产生强劲的现金流。该公司于2020年第一季度签订的EMEA资产证券化计划下应收账款的销售,是营运资本减少和运营现金净流入相应增加的另一个贡献者。2020年前9个月,EMEA资产证券化计划下的应收账款销售导致3.399亿美元的营业现金净流入(见附注G)。
为应对新冠肺炎疫情,许多国家制定了经济援助计划,其中包括美国的“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“CARE法案”)。这些计划包括推迟缴纳工资税、间接税和企业所得税等。递延纳税日期因司法管辖区而异,通常在2020年最后一个季度或2021年前两个季度支付。由于这些刺激计划的颁布是权宜之计,涉及的税务机关也很多,因此实施过程中存在高度的不确定性。然而,该公司打算在2020年和2021年期间适用各自国家提供的任何与新冠肺炎相关的税法修改和税收优惠。
2020年第三季度,营运资本占销售额的百分比为15.0%,而2019年第三季度为18.2%。该百分比定义为应收账款净额加上库存净额减去应付账款,除以年化销售额。
投资活动的现金流
2020年前9个月用于投资活动的现金净额为1.041亿美元。现金用于投资活动的主要用途包括8960万美元的资本支出。2020年前9个月的资本支出主要包括与公司配送中心扩建和内部开发软件投资相关的支出。
2019年前9个月用于投资活动的现金净额为1.2亿美元。投资活动的现金使用包括资本支出1.131亿美元。2019年前9个月的资本支出与投资内部开发的软件和与数字业务相关的网站功能以及在EMEA地区新建配送中心有关。
融资活动的现金流
2020年前9个月用于融资活动的现金净额为11亿美元。融资活动的现金使用包括8,620万美元的短期借款净付款,4.114亿美元的长期借款净付款,4840万美元的远期起始利率掉期结算付款,2.094亿美元公司2020年4月到期的6.00%票据本金的偿还,以及3.848亿美元的普通股回购。2020年第三季度融资活动的主要现金来源是行使股票期权的600万美元收益。
2019年前9个月用于融资活动的现金净额为4.827亿美元。融资活动的现金使用包括9310万美元的短期借款净付款、9700万美元的长期银行借款净付款和3.042亿美元的普通股回购。2019年前9个月融资活动的主要现金来源是行使股票期权的1170万美元收益。
该公司有20亿美元的循环信贷安排将于2023年12月到期。这项融资可由公司用于一般公司目的,包括正常业务过程中的营运资金、信用证、偿还、提前还款或购买长期债务、收购,以及在适用的情况下作为对公司商业票据计划的支持。在适用的情况下,该融资可用于一般公司目的,包括营运资金、信用证、偿还、提前还款或购买长期债务、收购,以及作为对公司商业票据计划的支持。循环信贷安排下的借款利息是使用基本利率或欧洲货币利率加上利差(2020年9月26日为1.18%)计算的,利差基于公司的信用评级,或2020年9月26日的实际利率为1.26%。根据该公司信用评级计算的融资费为2020年9月26日总借款能力的0.20%。截至2020年9月26日和2019年12月31日,该公司在循环信贷安排下分别没有未偿还借款和1,000万美元未偿还借款。2020和2019年前9个月,循环信贷安排下的平均每日未偿还余额分别为2050万美元和3500万美元。
该公司有一项商业票据计划,未偿还商业票据的最高总结余额不得超过12亿美元的借款能力。截至2020年9月26日和2019年12月31日,该公司在该计划下没有未偿还借款。在2020和2019年的前9个月,商业票据计划下的平均每日未偿还余额分别为6260万美元和7.902亿美元。截至2020年9月26日,该计划的加权平均有效利率为2.01%。
该公司有一项北美资产证券化计划,以其某些子公司的应收账款为抵押,该计划将于2021年6月到期。根据北美资产证券化计划,该公司可能借入至多12亿美元。该计划是通过Arrow Electronics Funding Corporation(“AFC”)进行的,该公司是一家全资拥有的远离破产的子公司。该计划没有资格享受销售待遇。因此,应收账款和相关债务仍保留在公司的综合资产负债表上。借款利息采用基本利率,或商业票据利率,加上利差(2020年9月26日为0.40%),或2020年9月26日的实际利率为0.58%计算,而融资费为总借款能力的0.40%。截至2020年9月26日,该公司在北美资产证券化计划下没有未偿还借款。截至2019年12月31日,根据北美资产证券化计划,该公司有4.0亿美元的未偿还借款。在2020和2019年的前9个月,北美资产证券化计划下的日均未偿还余额分别为3.969亿美元和10亿美元。
循环信贷安排和北美资产证券化计划都包括限制额外借款发生的条款和条件,并要求将某些财务比率维持在指定水平。截至2020年9月26日,该公司遵守了所有此类金融契约。
该公司有2亿美元的未承诺信贷额度。截至2020年9月26日,未承诺信贷额度下没有未偿还借款。截至2019年12月31日,未承诺信贷额度下有6000万美元的未偿还借款。这些借款是在短期基础上提供的,期限由公司和贷款人商定。截至2020年9月26日,这些额度的加权平均有效利率为1.53%。2020和2019年前9个月,未承诺信贷额度下的日均未偿还余额分别为790万美元和1790万美元。
2019年5月,该公司签订了一系列10年期远期起始利率掉期(“2019年掉期”),锁定了2.33%的平均国库利率,总名义金额为3.00亿美元。2019年掉期被指定为现金流对冲,管理2020年6月之前未来预期债券发行利率波动的风险。2020年2月,该公司确定某些预测的现金流不再可能,并取消了对冲关系的指定。2020年2月,该公司在一个新的现金流对冲中重新指定了2019年掉期,以管理2023年6月之前未来预期债券发行利率波动的风险。2020年5月,该公司现金结算并终止了2019年5月的掉期交易,总金额为4840万美元。
2020年4月,该公司签订了一系列10年期远期起始利率掉期(“2020年4月掉期”),锁定了0.97%的平均掉期利率,总名义金额为3.00亿美元,将于2024年12月到期。2020年掉期被指定为现金流对冲,管理2025年12月之前未来预期债券发行利率波动的风险。
2020年5月,该公司签订了一系列10年期远期起始利率掉期(“2020年5月掉期”),锁定了0.90%的平均掉期利率,总名义金额为3.00亿美元,将于2022年6月到期。2020年5月的掉期被指定为现金流对冲,管理2023年6月之前未来预期债券发行利率波动的风险。
2020年4月,该公司偿还了2020年4月到期的6.00%债券的2.094亿美元本金。
在正常业务过程中,该公司的某些子公司达成协议,向金融机构出售选定的应收贸易账款,无追索权。本公司并不保留该等应收账款的财务或法律权益,因此,该等应收账款会作为相关应收账款的销售及应收账款从公司综合资产负债表中剔除入账。
新冠肺炎的全球经济影响可能会对该公司进入资本市场的能力产生不利影响。管理层认为,公司目前的现金可获得性、其在循环信贷安排和资产证券化计划下的当前借款能力,以及其预期的产生未来运营现金流的能力,足以满足其在可预见的未来的预计现金流需求。除了截至2020年9月26日的2.27亿美元手头现金外,该公司目前承诺和未提取的流动性超过32亿美元。该公司未来还可能发行债务或股权证券,管理层相信,如果需要,该公司将有足够的机会进入资本市场。该公司不断评估其流动性需求,并将寻求修改其现有的借款能力,或在认为必要时进入金融市场。
合同义务
公司在截至2019年12月31日的年度公司年报10-K表中汇总的短期和长期债务的合同义务、短期和长期债务的利息、经营租赁、购买义务和某些其他长期负债的合同义务,自2019年12月31日以来,公司的合同义务在公司正常业务过程之外没有发生实质性变化,但以下情况除外:
•在2020年第一季度,该公司进入了EMEA资产证券化计划,根据该计划,该公司将继续以折扣价将其在EMEA地区某些子公司的指定贸易应收账款池中的权益出售给一家特殊目的实体,后者又按月将某些应收账款出售给独立的金融机构。根据将于2023年1月到期的EMEA资产证券化计划,该公司可能会出售高达4.0亿欧元的资产,但根据其条款可以延长。该公司继续为已售出的应收账款提供服务,作为交换,该计划将收取维修费。在2020年第三季度和前9个月,该公司根据EMEA证券化计划向独立金融机构出售了约3.881亿欧元和13亿欧元,或分别为4.48亿美元和14亿美元的应收账款。截至2020年9月26日,Arrow EMEA Funding Corp B.V.持有的担保应收账款总额约为4.907亿欧元,或5.707亿美元(见附注G)。
股票回购计划
下表显示了截至2020年9月26日该公司董事会批准的股票回购计划(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
董事会批准的月份 | | 批准回购的美元价值 | | 回购股份的美元价值 | | 近似值 美元与价值之间的关系 股票价格在5月份上涨 然而,这是不可能的 购得 在此背景下, 程序 |
2016年12月 | | $ | 400,000 | | | $ | 400,000 | | | $ | — | |
2018年12月 | | 600,000 | | | 600,000 | | | — | |
2020年7月 | | 600,000 | | | 36,546 | | | 563,454 | |
总计 | | $ | 1,600,000 | | | $ | 1,036,546 | | | $ | 563,454 | |
2020年回购的金额是根据董事会分别于2020年7月28日和2018年12月11日批准的公司2020年7月和2018年12月的股票回购计划。2018年和2020年的股票回购计划没有固定的到期日,性质上是可自由支配的。董事会有权随时修改、暂停或中断程序。
表外安排
在2020年第一季度,该公司进入了EMEA资产证券化计划,根据该计划,该公司将继续以折扣价将其在EMEA地区某些子公司的指定贸易应收账款池中的权益出售给一家特殊目的实体,后者又将某些应收账款按月出售给非关联金融机构和由此类非关联金融机构管理的管道。根据将于2023年1月到期的EMEA资产证券化计划,该公司可能会出售高达4.0亿欧元的资产,但根据其条款可以延长。该计划是通过Arrow EMEA Funding Corp B.V.进行的,Arrow EMEA Funding Corp B.V.是一个结构上远离破产的实体。该公司被认为是Arrow EMEA Funding Corp B.V.的主要受益者,因为该公司既有权力指导对该实体的经济表现影响最大的活动,也有义务吸收损失或有权从将贸易应收账款转移到特殊目的实体中获得可能对该实体具有重大意义的利益。因此,阿罗欧洲、中东和非洲资金公司(Arrow EMEA Funding Corp B.V.)包括在该公司的综合财务报表中。
根据该计划出售给非附属金融机构的应收款不包括在公司综合资产负债表的“应收账款净额”中,现金收入在综合现金流量表上反映为经营活动提供的现金。在出售应收账款时,购买价款以现金支付。Arrow EMEA Funding Corp B.V.持有的某些未售出应收账款作为抵押品质押给独立的金融机构。这些未售出的应收账款包括在公司合并资产负债表的“应收账款净额”中。
该公司继续为已售出的应收账款提供服务,作为交换,该计划将收取维修费。该公司没有在公司的综合资产负债表上记录维修资产或负债,因为公司估计,它为这些应收账款提供服务所收到的费用接近提供服务活动的公平市场补偿。
在2020年第三季度和前9个月,该公司根据EMEA证券化计划向独立金融机构出售了约3.881亿欧元和13亿欧元,或分别为4.48亿美元和14亿美元的应收账款。截至2020年9月26日,出售给独立金融机构的应收账款有2.922亿欧元(3.399亿美元)未收回。截至2020年9月26日,Arrow EMEA Funding Corp B.V.持有的担保应收账款总额约为4.907亿欧元,或5.707亿美元。如果EMEA资产证券化计划下有未偿还余额,Arrow EMEA Funding Corp B.V.持有的任何应收账款在破产或破产程序中很可能无法提供给公司的其他债权人。公司不能将特殊目的实体的资产用于一般公司目的。此外,根据该计划,Arrow EMEA Funding Corp B.V.对非附属金融机构的财务义务仅限于其拥有的资产,该公司对因账户债务人破产或无力支付而无法收回的应收账款没有追索权。
EMEA资产证券化计划包括限制额外借款发生的条款和条件,并要求将某些财务比率维持在指定水平。截至2020年9月26日,该公司遵守了所有此类金融契约。
关键会计政策和估算
公司的合并财务报表是按照美国普遍接受的会计原则编制的。这些财务报表的编制要求公司作出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的重大估计和判断。公司持续评估其估计。公司根据历史经验和在这种情况下被认为合理的其他各种假设来进行估计;(B)公司的合并财务报表是按照美国普遍接受的会计原则编制的。这些财务报表的编制要求公司对报告的资产、负债、收入和费用做出重大估计和判断,并对或有资产和负债进行相关披露。公司对估计进行持续评估。这些结果是判断资产和负债账面价值的基础,而这些资产和负债的账面价值并不容易从其他来源中显现出来。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值不同。
2020年1月1日,该公司采用了修改后的追溯法主题326,对留存收益期初余额进行了累积效果调整,将信贷损失拨备增加了4700万美元(扣除税后净额3590万美元)。信贷损失拨备的增加涉及要求从已发生损失模型改为预期损失模型,以及相关的损失确认时间的变化,其中信贷损失拨备现在应用于所有应收账款,比率取决于每个客户所在集体的信贷特征。请参阅注释B、C和G。
虽然与新冠肺炎有关的不确定性持续存在,但公司观察到宏观经济状况和股权估值以及与我们零部件业务相关的市场状况持续改善,某些报告单位的营运资金也有所改善。因此,该公司得出结论,截至2020年9月26日没有商誉减值指标,也不需要进行中期减值测试。
在2020年第一季度,由于宏观经济状况和股权估值的大幅下降,以及新冠肺炎疫情带来的监管限制的实施,以及由于净空空间处于历史低位,公司确定美洲零部件和电子信息芯片报告部门更有可能存在减值。该公司对这些报告单位进行了商誉减值量化测试,确定商誉没有减损。截至2020年3月28日,全球零部件业务部门中的美洲零部件和eInfoChip报告单位的公允价值比其账面价值高出不到10%。请参阅注释E。
2020年第三季度,在截至2019年12月31日的公司年度报告Form 10-K中,管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析中披露的关键会计政策和估计项目没有额外的变化。
新发布的会计准则的影响
参见综合财务报表附注B和附注C,以全面说明最近的会计声明,包括预期采用日期以及对公司综合财务状况和经营结果的影响。
与前瞻性陈述有关的信息
这份报告包括“前瞻性陈述”,因为这一术语是根据联邦证券法定义的。前瞻性陈述是指那些不是历史事实的陈述。这些前瞻性陈述可以通过“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“可能”、“将”、“相信”、“寻求”、“估计”等前瞻性词汇来识别。这些前瞻性声明受许多假设、风险和不确定性的影响,可能会导致实际结果或事实与此类声明大不相同,原因包括但不限于:持续的全球新冠肺炎冠状病毒大流行的潜在不利影响,包括为遏制或治疗新冠肺炎冠状病毒大流行而采取的措施;行业条件;产品供应、定价和客户需求的变化;竞争;全球零部件和全球电子元器件市场的其他反复无常的变化;与主要供应商关系的变化;利润率压力的增加;法律和监管事项的变化;不遵守某些法规,如出口法、反垄断法和反腐败法、外国税收和其他或有损失,以及公司产生现金流的能力。有关这些和其他可能导致公司未来业绩与任何前瞻性陈述大不相同的因素的进一步讨论,请参阅本Form 10-Q季度报告和该公司最近的Form 10-K年度报告中题为“风险因素”的章节,以及该公司提交给证券交易委员会的其他文件中的“风险因素”部分。告诫股东和其他读者不要过度依赖这些前瞻性陈述,这些陈述只说到发表之日。公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述。
项目3.合作伙伴关系关于市场风险的定量和定性披露
与7A项-公司截至2019年12月31日的Form 10-K年报中关于市场风险的定量和定性披露中提供的信息相比,外币汇率和利率变化的市场风险没有实质性变化。
项目4.合作伙伴关系管制和程序
对披露控制和程序的评价
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督和参与下,对截至2020年9月26日公司披露控制程序的设计和运行效果进行了评估(《评估》)。在评估的基础上,公司首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序(如1934年证券交易法第13a-15(E)条规定的)是有效的。
财务报告内部控制的变化
在公司最近一个会计季度,公司财务报告的内部控制没有发生重大影响,或有可能对公司的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
项目1A.调查报告危险因素
以下意在重述和补充题为“的风险因素”。一般的商业状况很容易受到流行病的影响,例如冠状病毒,这可能会对公司的业务造成实质性的破坏,” 正如该公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中披露的那样。除以下列出的风险因素外,与截至2019年12月31日的公司10-K年报第1A项-风险因素中讨论的风险因素相比,公司的风险因素没有实质性变化。
一般业务状况容易受到流行病和大流行的影响,如新冠肺炎大流行,这可能会对公司的业务造成实质性干扰,并对公司的财务业绩和财务状况产生负面影响。
该公司容易受到流行病、大流行和其他公共卫生危机(如新冠肺炎大流行)的一般经济影响。由于最近爆发的新冠肺炎疫情,旅行和商务活动大幅减少,这对美国和全球经济造成了重大干扰。新冠肺炎对公司业绩的影响程度将主要取决于未来的事态发展,这些事态发展高度不确定,无法有信心地预测,包括危机的严重程度和持续时间,以及将采取的行动的影响,以及将采取哪些行动来遏制新冠肺炎或处理其影响等。例如,如果新冠肺炎继续蔓延,由于政府的广泛限制,该公司可能需要限制运营或实施额外的限制。此外,新冠肺炎疫情引发的美国或全球经济衰退或银行危机可能会对公司的业务、财务业绩和财务状况产生实质性的不利影响,包括减少对我们产品和服务的需求,增加客户违约,减少我们获得资金的机会,以及降低我们普通股的价值。
此外,就目前新冠肺炎疫情的演变影响对我们的业务和经营结果产生不利影响的程度而言,它还可能增加公司在Form 10-K年度报告中风险因素一节中描述的许多其他风险和不确定性。
到目前为止,由于旅行限制和“呆在家里”的命令,该公司经历了员工资源的限制。尽管有这些限制,该公司仍继续有效地管理我们客户和供应商的全球供应链要求。
项目2.合作伙伴关系未登记的股权证券销售和收益的使用
下表显示了截至2020年9月26日的季度的股票回购活动(除股票和每股数据外,以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
月份 | | 总计 数量: 股份 购得(a) | | 平均值 付出的代价 每股收益 | | 总数量: 股份 按以下方式购买 公开声明的第二部分 宣布 程序(B)(C) | | 近似值 美元与价值之间的关系 股票价格在5月份上涨 然而,这是不可能的 购得 在此背景下, 节目 |
2020年6月28日至7月25日 | | 4,760 | | | $ | 65.92 | | | — | | | $ | 113,428 | |
2020年7月26日至8月22日 | | 734,394 | | | 74.87 | | | 734,394 | | | 658,447 | |
2020年8月23日至9月26日 | | 1,212,246 | | | 78.55 | | | 1,209,454 | | | 563,454 | |
总计 | | 1,951,400 | | | | | 1,943,848 | | | |
(a)包括股票回购计划下的股票回购,以及在综合激励计划允许的情况下,与员工因股票奖励而扣留的股票相关的股票回购,以履行所需的预扣税款义务。
(b)截至2020年9月26日的季度,“购买的股票总数”与“作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数”之间的差额为7552股,这些股票与综合激励计划(Omnibus Incentive Plan)允许的为履行所需预扣税款义务而从员工手中扣留的股票有关。这些股票的购买不是根据任何公开宣布的回购计划进行的。
(c)2020年回购的金额是根据董事会分别于2020年7月28日和2018年12月11日批准的公司2020年7月和2018年12月的股票回购计划。2018年和2020年的股票回购计划没有固定的到期日,性质上是可自由支配的。董事会有权随时修改、暂停或中断程序。
项目6.合作伙伴关系陈列品
| | | | | | | | |
陈列品 数 | | 陈列品 |
| | |
31(i)* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条颁发首席执行官证书。 |
| | |
31(Ii)* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席财务官。 |
| | |
32(i)** | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条颁发首席执行官证书。 |
| | |
32(Ii)** | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条认证首席财务官. |
| | |
101.SCH* | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
| | |
101.CAL* | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
| | |
101.LAB* | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
| | |
101.PRE* | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
| | |
101.DEF* | | 内联XBRL分类定义Linkbase文档。 |
| | |
104* | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
*:现送交存档。
**:随函提供。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | Arrow Electronics,Inc. |
| | | |
日期: | 2020年10月29日 | | 依据: | /s/克里斯·D·斯坦斯伯里 |
| | | | 克里斯·D·斯坦斯伯里 |
| | | | 高级副总裁兼首席财务官 |