目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(马克一)
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 | |
关于截至的季度期间 | |
或 | |
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
在从中国到日本的过渡期内,中国从中国到日本,从中国到日本,从中国到中国,从中国到日本的过渡期,都是从中国到中国的过渡时期。 |
佣金档案编号
(章程中规定的注册人的确切姓名)
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区)
(国际税务局雇主识别号码)
(主要行政机关地址)
(
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
纽约证券交易所(“ |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项):
þ | ◻加速 | ◻非加速 |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。◻
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是
注明发行人所属各类普通股的流通股数量:
截至2020年10月16日:
目录
Waste Connections,Inc.
表格310-Q
目录
页 | |||
第一部分-财务资料(未经审计) | |||
第1项 |
| 财务报表 | |
简明综合资产负债表 | 1 | ||
简明合并净利润报表 | 2 | ||
简明综合全面收益(亏损)表 | 3 | ||
简明合并权益表 | 4 | ||
简明现金流量表合并表 | 6 | ||
简明合并财务报表附注 | 7 | ||
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 37 | |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 67 | |
项目4. | 管制和程序 | 69 | |
第II部分-其他资料 | |||
第1项 | 法律程序 | 70 | |
第6项 | 陈列品 | 70 | |
签名 | 71 |
目录
第一部分:金融信息
第二项1.财务报表
Waste Connections,Inc.
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(以千美元为单位,不包括每股和每股金额)
9月30日,北京 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
资产 |
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| ||
流动资产: |
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现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
应收账款,扣除信贷损失准备金#美元 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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限制性现金 | | |||||
限制性投资 |
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财产和设备,净额 |
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经营性租赁使用权资产 | | | ||||
商誉 |
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无形资产,净额 |
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| | ||
其他资产,净额 |
| |
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总资产 | $ | | $ | | ||
负债和权益 |
|
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流动负债: |
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| ||
应付帐款 | $ | | $ | | ||
图书透支 |
| |
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应计负债 |
| |
| | ||
经营租赁负债的当期部分 | | | ||||
或有对价的本期部分 |
| |
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递延收入 |
| |
| | ||
长期债务和应付票据的当期部分 |
| |
| | ||
流动负债总额 |
| |
| | ||
债务和应付票据的长期部分 |
| |
| | ||
经营租赁负债的长期部分 | | | ||||
或有对价的长期部分 |
| |
| | ||
递延所得税 |
| |
| | ||
其他长期负债 |
| |
| | ||
总负债 |
| |
| | ||
承付款和或有事项(附注19) |
|
|
|
| ||
权益: |
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|
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| ||
普通股: |
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| | ||
额外实收资本 |
| |
| | ||
累计其他综合损失 |
| ( |
| ( | ||
库存股: |
|
| ||||
留存收益 |
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总废物连接的公平性 |
| |
| | ||
附属公司的非控股权益 |
| |
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总股本 |
| |
| | ||
$ | | $ | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
1
目录
Waste Connections,Inc.
简明合并净利润报表
(未经审计)
(以千美元为单位,不包括每股和每股金额)
截至9月30日的三个月: | 截至9月30日的9个月: | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
营业收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
业务费用: |
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|
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| ||||||||
营运成本 |
| |
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| | ||||
销售、一般和行政 |
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折旧 |
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无形资产摊销 |
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| | ||||
减值和其他经营项目 |
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| |
| | ||||
营业收入 |
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| |
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利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
利息收入 |
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| | ||||
其他收入(费用),净额 |
| |
| ( |
| ( |
| | ||||
所得税前收入拨备 |
| |
| |
| |
| | ||||
所得税拨备 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
净收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
加上:可归因于非控股权益的净亏损 |
| |
| |
| |
| | ||||
可归因于废弃连接的净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
Waste Connections的普通股股东应占每股普通股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
基本型 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀释 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
每股计算中使用的股份: |
|
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|
|
| |||||||
基本型 |
| |
| |
| |
| | ||||
稀释 |
| |
| |
| |
| | ||||
每股普通股现金股息 | $ | | $ | | $ | | $ | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
2
目录
Waste Connections,Inc.
简明综合全面收益表(亏损)
(未经审计)
(单位:千美元)
| 截至9月30日的三个月: | 截至9月30日的9个月: | ||||||||||
2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他综合收益(亏损),税前: |
|
|
|
| ||||||||
利率掉期金额重新分类为利息支出 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
利率互换的公允价值变动 |
| |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
外币折算调整 |
| |
| ( |
| ( |
| | ||||
其他税前综合收益(亏损) |
| |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
与其他综合收益(亏损)项目相关的所得税(费用)收益 |
| ( |
| |
| |
| | ||||
其他综合收益(亏损),税后净额 |
| |
| ( |
| ( |
| | ||||
综合收益(亏损) |
| |
| |
| ( |
| | ||||
加:可归因于非控股权益的综合亏损 |
| |
| |
| |
| | ||||
可归因于废弃接头的综合收益(亏损) | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
3
目录
Waste Connections,Inc.
简明合并权益表
(未经审计)
(单位为数千美元,不包括股票金额)
浪费连接的公平性 | |||||||||||||||||||||||||
累计 | |||||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | ||||||||||||||||||||||||
普通股 | 已付款 | 全面 | 库存股 | 保留 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 损失 |
| 股份 |
| 金额 |
| 收益 |
| 兴趣 |
| 共计 | ||||||||
2019年12月31日的余额。 | | $ | | $ | | $ | ( | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||||||
出售以信托方式持有的普通股 |
| |
| |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
有限制股份单位的归属 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
以业绩为基础的限制性股份单位的归属 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
从递延薪酬计划中释放的限制性股票单位 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
用于交换其他投资选择的递延补偿计划中普通股的公允价值调整 | — | — | ( | — | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
与股权薪酬的净份额结算相关的预扣税款 |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
基于股权的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
认股权证的行使 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
普通股回购 | ( | ( | — | — | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
普通股现金股利 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||||
重新分类为税后净收益的金额 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
现金流量套期保值的公允价值变动(税后净额) |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
外币折算调整 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
净收益(亏损) |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| — |
| |
| ( |
| | ||||||||
2020年3月31日的余额 |
| | | | ( |
| | — | | | | ||||||||||||||
有限制股份单位的归属 |
| | — | — | — |
| — | — | — | — | — | ||||||||||||||
从递延薪酬计划中释放的限制性股票单位 |
| | — | — | — |
| — | — | — | — | — | ||||||||||||||
与股权薪酬的净份额结算相关的预扣税款 |
| ( | — | ( | — |
| — | — | — | — | ( | ||||||||||||||
基于股权的薪酬 |
| — | — | | — |
| — | — | — | — | | ||||||||||||||
认股权证的行使 |
| | — | — | — |
| — | — | — | — | — | ||||||||||||||
普通股现金股利 |
| — | — | — | — |
| — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
重新分类为税后净收益的金额 |
| — | — | — | |
| — | — | — | — | | ||||||||||||||
现金流量套期保值的公允价值变动(税后净额) |
| — | — | — | ( |
| — | — | — | — | ( | ||||||||||||||
外币折算调整 |
| — | — | — | |
| — | — | — | — | | ||||||||||||||
净损失 |
| — | — | — | — |
| — | — | ( | ( | ( | ||||||||||||||
2020年6月30日的余额 |
| | | | ( |
| | — | | | | ||||||||||||||
有限制股份单位的归属 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
用于交换其他投资选择的递延补偿计划中普通股的公允价值调整 | — | — | ( | — | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
与股权薪酬的净份额结算相关的预扣税款 |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
基于股权的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
认股权证的行使 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
普通股现金股利 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||||
重新分类为税后净收益的金额 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
现金流量套期保值的公允价值变动(税后净额) |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
外币折算调整 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
净收益(亏损) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| ( |
| | |||||||
2020年9月30日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( |
| | $ | — | $ | | $ | | $ | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4
目录
Waste Connections,Inc.
简明合并权益表
(未经审计)
(单位为数千美元,不包括股票金额)
浪费连接的公平性 | |||||||||||||||||||||||||
累计 | |||||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | ||||||||||||||||||||||||
普通股 | 已付款 | 全面 | 库存股 | 保留 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收入(亏损) |
| 股份 |
| 金额 |
| 收益 |
| 兴趣 |
| 共计 | ||||||||
2018年12月31日的余额 | | $ | | $ | | $ | ( | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||||||
出售以信托方式持有的普通股 | | | — | — | ( | — | — | — | | ||||||||||||||||
有限制股份单位的归属 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
以业绩为基础的限制性股份单位的归属 | | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
从递延薪酬计划中释放的限制性股票单位 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
与股权薪酬的净份额结算相关的预扣税款 |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
基于股权的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
认股权证的行使 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
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| — |
| — |
| — | |||||||
普通股现金股利 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||||
重新分类为税后净收益的金额 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
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| — |
| — |
| ( | |||||||
现金流量套期保值的公允价值变动(税后净额) |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
外币折算调整 | — | — | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||||
采用新会计公告后的累积效应调整 | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||
净收益(亏损) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| ( |
| | |||||||
2019年3月31日的余额 |
| | | | ( |
| | — | | | | ||||||||||||||
出售以信托方式持有的普通股 |
| |
| |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
有限制股份单位的归属 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
与股权薪酬的净份额结算相关的预扣税款 |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
基于股权的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
认股权证的行使 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
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普通股现金股利 |
| — |
| — |
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| — |
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| ( |
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| ( | |||||||
重新分类为税后净收益的金额 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
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| ( | |||||||
现金流量套期保值的公允价值变动(税后净额) |
| — |
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| ( | |||||||
外币折算调整 |
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对非控股权益的分配 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||
净收益(亏损) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| ( |
| | |||||||
2019年6月30日的余额 |
| | | | ( |
| | — | | | | ||||||||||||||
出售以信托方式持有的普通股 |
| |
| |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
有限制股份单位的归属 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
从递延薪酬计划中释放的限制性股票单位 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
与股权薪酬的净份额结算相关的预扣税款 |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
基于股权的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
认股权证的行使 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
普通股现金股利 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
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| ( |
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| ( | |||||||
重新分类为税后净收益的金额 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
现金流量套期保值的公允价值变动(税后净额) |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
外币折算调整 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
净收益(亏损) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| ( |
| | |||||||
2019年9月30日的余额。 |
| | $ | | $ | | $ | ( |
| | $ | — | $ | | $ | | $ | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5
目录
Waste Connections,Inc.
简明合并现金流量表
(未经审计)
(单位:千美元)
截至9月30日的9个月: | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
来自经营活动的现金流: |
|
| ||||
净收入 | $ | | $ | | ||
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: |
|
| ||||
资产处置损失和减值 |
| |
| | ||
折旧 |
| |
| | ||
无形资产摊销 |
| |
| | ||
租约的摊销 | | | ||||
递延所得税,扣除收购后的净额 |
| ( |
| | ||
债务发行成本摊销 |
| |
| | ||
股份薪酬 |
| |
| | ||
利息增值 |
| |
| | ||
对或有对价的调整 |
| |
| | ||
其他 | | ( | ||||
营业资产和负债净变化,扣除收购后的净变化 | | | ||||
经营活动提供的净现金 |
| |
| | ||
投资活动的现金流: |
|
|
|
| ||
收购付款,扣除收购现金后的净额 |
| ( |
| ( | ||
物业和设备的资本支出 |
| ( |
| ( | ||
未开发堆填区物业的资本开支 | ( | ( | ||||
处置资产所得收益 |
| |
| | ||
其他 |
| ( |
| ( | ||
投资活动所用现金净额 |
| ( |
| ( | ||
融资活动的现金流: |
|
|
|
| ||
长期债务收益 |
| |
| | ||
应付票据和长期债务的本金支付 |
| ( |
| ( | ||
购置日记录的或有对价的支付 |
| ( |
| ( | ||
账面透支变动 |
| ( |
| | ||
回购普通股的付款 |
| ( |
| — | ||
支付现金股利 |
| ( |
| ( | ||
与股权薪酬的净份额结算相关的预扣税款 |
| ( |
| ( | ||
发债成本 |
| ( |
| ( | ||
出售以信托方式持有的普通股所得款项 |
| |
| | ||
对非控股权益的分配 |
| — |
| ( | ||
用于融资活动的现金净额 |
| ( |
| ( | ||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
| |
| | ||
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额 |
| |
| ( | ||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
| |
| | ||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | ||
非现金融资活动: | ||||||
向所收购业务的卖方承担的负债和签发的应付票据 | $ | | $ | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
6
目录
Waste Connections,Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千美元表示的美元金额,每股、每吨和每加仑金额除外)
1.介绍和总结的基础
随附的简明综合财务报表涉及Waste Connections,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月期间。管理层认为,随附的资产负债表和相关的净收益、全面收益(亏损)、现金流量和权益中期报表包括其公允报表符合美国公认会计原则(“GAAP”)所需的所有调整,仅由正常经常性项目组成。编制财务报表要求管理层做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。例如,垃圾填埋场、自我保险应计项目、所得税、收购收购价的分配、或有对价应计项目和资产减值。另一个涉及估算的领域是,当公司根据“或有事项会计指引”估算其在诉讼、索赔和评估方面可能面临的潜在风险时。所有估计的实际结果可能与公司在编制精简综合财务报表时使用的估计和假设大不相同。
2019年冠状病毒病(“新冠肺炎”)疫情对全球经济构成的挑战持续到2020年第三季度,并继续以不同程度和不同方式影响着美国和加拿大以及各种业务线对公司服务的需求,包括商业收集和固体废物以及勘探和生产(“E&P”)废物处理。*为了回应新冠肺炎,世界各地的国家和地方政府已经制定了一些措施,包括旅行禁令,禁止团体活动和集会,关闭某些企业,宵禁,就地避难令,以及实践社会距离的建议。*在这些措施中的一部分已被削减的一些市场,随着活动水平的增加,对公司服务需求的影响有所减少。新冠肺炎疫情对本公司业务、经营业绩、财务状况和未来现金流的影响将在很大程度上取决于未来的发展,包括疫情在美国和加拿大的持续时间和蔓延、其严重性、遏制新型冠状病毒或治疗其影响的行动,以及恢复正常经济和运营状况的速度和程度。所有这些都是不确定的,目前无法预测。
中期业绩不一定代表全年的业绩。这些中期财务报表应与公司截至2019年12月31日财年的Form 10-K年度报告中包含的财务报表及其附注一并阅读。
2.报告货币
作为母公司实体的本公司及其在美国的运营子公司的本位币是美元。公司加拿大业务的本位币是加元。本公司的报告货币为美元。公司的综合加元财务状况通过应用综合资产负债表日的有效外币汇率换算成美元。公司的综合加元经营业绩和现金流通过采用报告期内有效的平均外币汇率换算成美元。由此产生的换算调整计入其他全面收益或亏损。外币交易的损益计入当期收益。
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3.新会计准则
采用的会计准则
金融工具.信用损失:金融工具信用损失的测量。*2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布指导意见,引入了一种新的前瞻性方法,基于预期损失,估计包括贸易在内的某些类型金融工具的信贷损失应收账款这就要求各实体纳入对历史信息、当前信息以及合理和可支持的预测的考虑。*该标准对作为美国证券交易委员会(SEC)申请者的公共业务实体生效,有效期为2019年12月15日之后的年度期间和这些年内的过渡期。他说:本公司于2020年1月1日采用新标准。*采用新准则对本公司的简明综合财务报表并无重大影响,因为这是根据预期信贷损失模式估计应收贸易账款预期信贷损失的预先存在程序。*有关采用这一新标准的更多信息和披露,请参见注释7。
即将采用的会计准则
所得税--简化所得税的会计核算。*2019年12月,FASB发布了简化所得税会计的指导意见,作为其总体举措的一部分,目的是降低应用会计准则的复杂性,同时保持或提高提供给财务报表用户的信息的有用性。*修正案包括取消所得税一般原则的某些例外,以及简化其他几个领域,如部分基于收入的特许经营税的核算。该标准将适用于在2020年12月15日之后开始的年度期间以及这些报告期内的过渡期内是SEC备案的公共业务实体。允许提前收养。*公司目前正在评估采用本指导方针将对其简明合并财务报表产生的影响.
参考汇率改革--促进参考汇率改革对财务报告的影响。*2020年3月,FASB发布指导意见,为GAAP中关于合同修改和对冲会计的指导提供临时可选的权宜之计和例外,以减轻与预期市场从预计将于2021年底逐步取消的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率(如有担保隔夜融资利率(SOFR))过渡相关的财务报告负担。*根据新的指导方针,如果满足某些标准,实体可以选择不对受参考汇率改革影响的合同应用某些修改会计要求。做出这一选择的实体将不必在修改日期重新衡量合同或重新评估之前的会计确定。*在指导下,实体还可以选择各种可选的权宜之计,如果满足某些标准,这些权宜之计将允许它们继续对受参考汇率改革影响的对冲关系应用对冲会计。
本指导意见自发布之日起施行。*合同修改指导将从2020年3月12日开始的任何日期起前瞻性地实施。*它也可以适用于在包括生效日期的过渡期早些时候对现有合同的修改。*套期保值指导适用于截至包括生效日期的过渡期开始时存在的合格套期保值关系,以及在该过渡期开始后签订的新的合格套期保值关系。*救济是暂时的,通常不适用于2022年12月31日之后发生的合同修改,或者在该日期之后签订或评估的对冲关系。*然而,某些可选的权宜之计可以适用于在2022年12月31日之后评估的对冲关系。*公司目前正在评估实施这一新指导方针对其精简合并财务报表的潜在影响. 如附注13所述,停止使用伦敦银行同业拆息可能会影响本公司维持现金流量对冲会计的能力,预计宽免将允许本公司维持该现金流量对冲会计。
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4.重新分类
正如财务报表的其他附注所披露的那样,本公司上一年度报告的分部信息已重新分类,以符合2020年的列报。
5.财产、设备、商誉和无形资产减值
财产、设备和寿命有限的无形资产根据其成本减去累计折旧或摊销在公司的合并财务报表中列账。有限寿命的无形资产包括长期特许经营协议、合同、客户名单、许可和其他协议。每当发生事件或环境变化表明这些资产的账面金额可能无法收回时,就会测试这些资产的可回收性。
资产可能减值的典型指标包括但不限于以下指标:
● | 法律因素或商业环境发生重大不利变化; |
● | 监管机构的不利行动或评估; |
● | 更有可能预期某一部分或其中很大一部分将被出售; |
● | 测试某一部门内重要资产组的可恢复性;或 |
● | 本期或预期未来营业现金流亏损。 |
如果出现上述或其他指标中的任何一项,则通过将资产或资产组的账面价值与其未贴现的预期未来现金流进行比较来进行可恢复性测试。如果账面价值超过未贴现的预期未来现金流量,则通过将资产的公允价值与其账面价值进行比较来计量减值。公允价值由内部开发的资产贴现预计现金流分析确定。现金流预测有时是基于一组资产,而不是单一资产。如果单一资产的现金流不能单独和独立地确定,公司将确定可以确定预计现金流的那组资产是否发生了减值。如果一项资产的公允价值被确定为低于该资产或资产组的账面金额,则差额的减值将在减值指标发生的期间计入。有几个减值指标不在公司的控制范围之内,是否会发生也不能有任何确定的预测。估计未来的现金流需要很大的判断力,预测可能与最终实现的现金流不同。关于垃圾填埋场的减损,还有其他考虑因素,如下所述。
在应用于垃圾填埋场开发或扩建项目时,上面列出的某些指标需要对废物行业有重要的判断和了解。在开发或扩建许可证最终获得批准之前,监管机构或法院可以拒绝或推翻垃圾填埋场开发或扩建许可证的申请。管理层可能会定期将垃圾从一个垃圾填埋场转移到另一个垃圾填埋场,以保护剩余的许可垃圾填埋场空域。因此,由于废物行业的独特性质,某些事件可能在正常业务过程中发生,不一定被视为减损指标。
商誉和无限期无形资产至少每年在第四季度进行减值测试。此外,如果与上述指标类似的事件或情况在年度测试之间发生变化,表明可能出现减值,本公司将评估其报告单位的减值情况。
该公司使用贴现现金流分析估计其每个报告单位的公允价值。截至2020年6月30日,公司的报告单位包括
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根据公司确定两个运营部门符合聚合标准,并取消了E&P部门。贴现现金流分析需要对每个报告单位的未来运营以及与每项寿命不确定的无形资产相关的未来离散现金流做出重大假设和估计。这些分析中固有的重要判断包括确定适当的贴现率、预期未来现金流的数量和时间、增长率和所得税税率。本公司将各申报单位的公允价值与分配给各申报单位的净资产账面价值进行比较。如果报告单位的公允价值大于分配给该报告单位的净资产(包括商誉)的账面价值,则不会产生减值结果。如果公允价值低于其账面价值,则就账面价值超过其公允价值的金额计入减值费用,但不得超过商誉的账面金额。在测试无限寿命无形资产的减值时,本公司将每项无限寿命无形资产的估计公允价值与其账面价值进行比较。如果该无限期无形资产的公允价值低于其账面价值,则减值费用将计入本公司的合并综合净收入表中的收益。
对该公司E&P废物服务的需求取决于对石油和天然气的持续需求和生产。原油和天然气价格历史上一直波动。宏观经济和地缘政治条件,包括过剩生产和供应导致的油价大幅下跌,以及新冠肺炎疫情等因素导致的需求下降,导致石油和天然气勘探和生产活动水平下降,对公司勘探和生产废物服务的需求也相应减少。*在截至2020年9月30日的9个月中,E&P总收入下降了美元
勘探和生产活动的减少,加上市场对油价可能缓慢复苏的预期,减少了公司勘探和生产业务未来的预期现金流。*基于这些事件,本公司得出结论,发生了触发事件,要求本公司对截至2020年6月30日的勘探和勘探业务的财产、设备和无形资产进行减值测试,使用2020年7月按盆地划分的钻探活动行业预测作为对未来活动预期的基础。-根据减值测试结果,本公司得出结论,账面价值超过四个E&P堆填区的预计未贴现现金流。下一步是以收入法计算这四个堆填区的公平价值,该方法采用贴现现金流(“贴现现金流”)模型,以较低者为准,计算该四个堆填区的公允价值。
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上述减值费用由#美元部分抵销。
6.收入
该公司的业务主要包括提供非危险废物收集、转移、处置和回收服务、非危险环保废物处理、回收和处置服务以及多式联运服务。下表按服务项目分列了公司在所指时期的收入:
截至9月30日的三个月: | 截至9月30日的9个月: | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
商品化 |
| $ | | $ | | $ | | $ | | |||
住宅 | | | | | ||||||||
工业和建筑业滚滚而来 | | | | | ||||||||
总收藏量 | | | | | ||||||||
填埋 | | | | | ||||||||
转接 | | | | | ||||||||
再循环 | | | | | ||||||||
E&P | | | | | ||||||||
多式联运和其他 | | | | | ||||||||
公司间 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
总计 |
| $ | | $ | | $ | | $ | |
影响每个服务项目确认收入的时间和金额的因素可能会根据所执行服务的性质而有所不同。一般来说,公司在提供服务时确认收入。如果公司在业绩之前对服务收费,它会确认所开账单金额的递延收入,然后在提供服务时确认收入。*截至2020年6月30日记录的几乎所有递延收入都在截至2020年9月30日的三个月内确认为收入,当时提供了这项服务。
有关按可报告部门划分的收入的更多信息,请参见附注12。
合同购置成本
获得合同的增量直接成本,包括销售奖励,在公司的简明综合资产负债表中确认为其他资产,并在相关客户关系的估计寿命内摊销为销售、一般和行政费用,范围为
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7.应收账款
应收账款在开票或应计时入账,代表对第三方的索赔,将以现金结算。本公司应收账款的账面价值,扣除信贷损失拨备,代表其估计的可变现净值。
信贷损失拨备是基于管理层对具有类似风险特征的资产集合的可收回性的评估。*由于所有贸易应收账款具有相似的风险特征,本公司将其贸易应收账款作为一个整体池进行监控。*本公司根据历史收款趋势、未偿还应收账款的年龄、客户的地理位置、现有经济状况和合理预测来估计其信贷损失拨备。如果事件或情况的变化表明特定的应收余额可能会减值,则进一步考虑这些余额的可收回性,并相应地调整拨备。逾期应收账款余额在公司内部催收工作未成功收回到期金额时予以核销。
以下为本公司自2020年1月1日至2020年9月30日的信贷损失拨备前滚:
期初余额 | $ | | |
本期预期信贷损失准备金 | | ||
从津贴中扣除的冲销 | ( | ||
已收集的追讨款项 | | ||
外币变动的影响 | ( | ||
期末余额 | $ | |
8.垃圾填埋场核算
截至2020年9月30日,该公司的垃圾填埋场包括
该公司的内部和第三方工程师至少每年进行一次调查,以估计其垃圾填埋场的剩余处置能力。该公司现有的许多堆填区都有潜力扩大处理能力,使其超过目前允许的数量。该公司的垃圾填埋场消耗率是基于其拥有的垃圾填埋场和其运营但没有拥有的垃圾填埋场的剩余处置能力,考虑到许可的和可能的扩展空域,根据场地使用期限协议。该公司的垃圾填埋场消耗率是基于其运营的垃圾填埋场的运营协议条款,该运营的垃圾填埋场已将支出资本化。扩展空域包括通过尚未被允许的扩展来追求额外的处置能力。符合一定标准的扩展空域包括在总填埋空域的估算中。
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根据截至2020年9月30日的剩余许可容量和预计的年处理量,公司自有垃圾填埋场和根据现场有效期运营协议运营的垃圾填埋场的平均剩余填埋场寿命估计约为
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内,公司支出了$
本公司预留在其拥有的垃圾填埋场和根据现场有效期运营协议运营的垃圾填埋场的预计最终封顶、关闭和关闭后维护义务。该公司计算其最终封顶、关闭和关闭后负债的净现值,方法是以现值美元估计总债务,根据预期支出日期膨胀债务,并使用信用调整后的无风险利率将夸大的总债务贴现至现值。任何导致估计未贴现现金流量上调的预期变化都被视为新负债,并按反映当前市场状况的利率进行膨胀和贴现。预期的任何变化导致估计的未贴现现金流量向下修正(或不修正),导致负债按反映最初估计现金流量时的市场状况的比率被夸大和贴现。这项政策导致公司的最终封顶、关闭和关闭后负债被记录在“层”中。为了计算2020和2019年最终封顶、关闭和关闭后义务的“层”,公司的贴现率假设为
以下是本公司自2019年12月31日至2020年9月30日的最终封顶、关闭和关闭后负债余额对账:
截至2019年12月31日的最终封顶、关闭和关闭后责任 |
| $ | |
负债调整 |
| ( | |
与填埋义务相关的堆积费用 |
| | |
结算费 |
| ( | |
收购所产生的关闭负债的承担 | | ||
外币折算调整 |
| ( | |
截至2020年9月30日的最终封顶、关闭和关闭后责任 | $ | |
负债调整#美元
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在2020年9月30日和2019年12月31日,$
9.收购
该公司收购了
该公司收购了
被收购业务的经营结果从各自的收购日期起已包含在公司的简明综合财务报表中。该公司期望这些被收购的业务将有助于实现公司通过收购进行扩张的战略。获得的商誉归因于本公司收购这些业务后预计将出现的协同效应和辅助增长机会。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内获得的商誉,总额为$
收购营运资金的公允价值与
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10.无形资产净额
截至2020年9月30日,不包括商誉的无形资产包括以下内容:
| 毛 |
|
| 累积 |
| 网 | ||||||
携载 | 累积 | 损损 | 携载 | |||||||||
金额 | 摊销 | 损失 | 金额 | |||||||||
有限寿命无形资产: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
长期特许经营协议和合同 | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
客户列表 |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
许可证及其他 |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
| |
| ( |
| — |
| | |||||
无限期居住的无形资产: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
固体废物收集和运输许可证 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
物料回收设施许可证 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
E&P设施许可证 |
| |
| — |
| ( |
| | ||||
| |
| — |
| ( |
| | |||||
无形资产,不包括商誉 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
截至2020年9月30日的9个月内收购的长期特许经营协议和合同的加权平均摊销期限为
截至2019年12月31日,不包括商誉的无形资产包括以下内容:
| 毛 |
|
| 累积 |
| 网 | ||||||
携载 | 累积 | 损损 | 携载 | |||||||||
金额 | 摊销 | 损失 | 金额 | |||||||||
有限寿命无形资产: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
长期特许经营协议和合同 | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
客户列表 |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
许可证及其他 |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
| |
| ( |
| — |
| | |||||
无限期居住的无形资产: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
固体废物收集和运输许可证 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
物料回收设施许可证 |
| |
| — |
| — |
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E&P设施许可证 |
| |
| — |
| ( |
| | ||||
| |
| — |
| ( |
| | |||||
无形资产,不包括商誉 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
未来五年与有限寿命无形资产相关的未来摊销费用估计如下:
截至2020年12月31日的年度 |
| $ | |
截至2021年12月31日的年度 | $ | | |
截至2022年12月31日的年度 | $ | | |
截至2023年12月31日的年度 | $ | | |
截至2024年12月31日的年度 | $ | |
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11.长期债务
下表显示了公司截至2020年9月30日和2019年12月31日的长期债务:
9月30日,北京 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
信贷协议项下的左轮手枪,利息范围为 | $ | | $ | | ||
信贷协议项下的定期贷款,利息为 |
| |
| | ||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| | |||||
| | |||||
| — | |||||
| — | |||||
付给卖方和其他第三方的票据,利息范围为 |
| |
| | ||
| |
| | |||
较少的电流部分 |
| ( |
| ( | ||
减少未摊销债务贴现和发行成本 |
| ( |
| ( | ||
$ | | $ | |
____________________
(a) |
(b) | 本公司已记录 |
(c) | 本公司已记录 |
2030年和2050年到期的优先债券
2020年1月23日,公司完成承销公开发行,募集资金为$
公司将每半年支付一次2030年优先债券的利息,2030年优先债券将于
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与本公司现有和未来的其他非次级债务和优先于本公司任何未来次级债务。2030年优先债券不由公司的任何子公司提供担保。
公司可于2029年11月1日(到期日前3个月)前按其选择权赎回部分或全部2030年优先债券,赎回价格相等于以下两者中较大者
2020年3月13日,公司完成了承销的公开发行,募集资金为$
*公司将每半年支付一次2050年优先债券的利息,2050年优先债券将于
公司可于2049年10月1日(到期日前6个月)前按其选择权赎回部分或全部2050优先债券,赎回价格相等于以下两者中较大者
在某些情况下,公司可能有义务支付与2030年和/或2050年高级票据(“票据”)有关的额外金额(“额外金额”),以确保每个债券持有人收到的净金额不会少于如果根据或与债券付款没有产生预扣税或扣除的情况下持有人将收到的金额。如该等额外款项的支付是由于任何司法管辖区的法律或规例有所改变,包括任何官方立场的改变、引入官方立场或由具司法管辖权的法院持有,而该等法律或规例是由或代表有权缴税的票据支付的,而本公司不能透过合理措施避免支付该等额外款额,则本公司可赎回当时未偿还的2030及/或2050优先票据,赎回价格相等于
如本公司出现某些控制权变动,债券持有人可要求本公司以等同于以下价格的价格购回全部或部分债券,以换取现金
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契约中的契约包括对留置权、售后回租交易以及公司所有或几乎所有资产的合并和出售的限制。本契约还包括与票据有关的惯常违约事件。
一旦发生失责,所有2030及/或2050年优先债券的本金及累算及未付利息可由受托人或持有不少于适用系列未偿还债券本金25%的持有人宣布到期及应付。一旦作出这样的声明,所有2030年和/或2050年优先债券的本金和应计利息将立即到期并支付。在某些破产、资不抵债或重组事件导致违约事件的情况下,所有2030年和/或2050年未偿还优先票据的本金(或该特定数额)以及所有未偿还的2030和/或2050年优先票据的利息(如果有)将立即到期和支付,而无需受托人或适用票据系列的任何持有人作出任何声明或其他行动。在某些情况下,持有任何系列未偿还债券本金过半数的持有人可撤销对该系列债券及其后果的任何此等加速。
信贷协议
信贷协议详情如下:
9月30日,北京 | 2011年12月31日 |
| |||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
信贷协议项下的左轮手枪 |
|
|
|
| |||
可用 | $ | | $ | | |||
未付信用证 | $ | | $ | | |||
提取的总金额如下: | $ | | $ | | |||
取款金额-美国Libor利率贷款 | $ | | $ | | |||
适用利率-美国Libor利率贷款 | | % | | % | |||
取款金额-加拿大银行家承兑 | $ | | $ | | |||
适用利率--加拿大银行业者承兑 |
| | % |
| | % | |
承诺额-适用的费率 |
| | % |
| | % | |
信贷协议下的定期贷款 |
|
| |||||
从美国LIBOR贷款中提取的金额 | $ | | $ | | |||
适用利率-美国LIBOR贷款 |
| | % |
| | % |
12.细分市场报告
该公司的收入来自收集、转移、回收和处置非危险固体废物以及处理、回收和处置非危险E&P废物。
在2020年7月之前,公司通过以下方式管理其运营
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反映在本报告中的会计分部已重新分类,以反映本公司应报告分部的重新调整,以便与2020年同期进行比较。他说:
根据目前的定位,公司东段服务客户位于伊利诺伊州北部、肯塔基州、马里兰州、马萨诸塞州、新泽西州、纽约、北卡罗来纳州、宾夕法尼亚州、罗德岛、南卡罗来纳州、田纳西州东部、佛蒙特州、弗吉尼亚州和威斯康星州;公司南段服务客户位于阿拉巴马州、阿肯色州、佛罗里达州、佐治亚州、路易斯安那州、密西西比州、新墨西哥州、北达科他州、俄克拉何马州南部、田纳西州西部、德克萨斯州、怀俄明州西部和墨西哥湾沿岸;公司西段服务客户位于阿拉斯加、加利福尼亚州、爱达荷州、蒙大拿州、内华达州、俄勒冈州、华盛顿州和怀俄明州西部;公司的中央部门服务客户位于亚利桑那州、科罗拉多州、伊利诺伊州南部、爱荷华州、堪萨斯州、明尼苏达州、密苏里州、内布拉斯加州、新墨西哥州、俄克拉何马州、南达科他州、得克萨斯州西部、犹他州和怀俄明州东部;公司的加拿大部门服务客户位于密歇根州以及艾伯塔省、不列颠哥伦比亚省、马尼托巴省、安大略省、魁北克省和萨斯喀彻温省。
该公司的首席运营决策者评估经营部门的盈利能力,并根据几个因素确定资源分配,其中主要的财务衡量标准是部门息税前利润(EBITDA)。该公司将分部EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧、摊销、减值和其他经营项目以及其他收入(费用)前的收益。分部EBITDA不是GAAP下的营业收入、营业业绩或流动性的衡量标准,可能无法与其他公司报告的类似标题的衡量标准相比较。公司管理层使用分部EBITDA来评估分部的经营业绩,因为这是一种利润衡量标准,通常在营业分部的控制范围内。本附注12末尾包括分段EBITDA与所得税前收入拨备的对账。
下表显示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的公司可报告部门的财务信息摘要:
三个月 |
|
| 公司间 |
| 报道 |
| 线段 | |||||
2020年9月30日 | 营业收入 | 营业收入(b) | 营业收入 | EBITDA(c) | ||||||||
东德 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
南国 | | ( | | | ||||||||
西式 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
中区 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
加拿大 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
公司(a) |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | |
三个月 |
|
| 公司间 |
| 报道 |
| 线段 | |||||
2019年9月30日- | 营业收入 | 营业收入(b) | 营业收入 | EBITDA(c) | ||||||||
东德 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
南国 | | ( | | | ||||||||
西式 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
中区 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
加拿大 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
公司(a) |
|
|
|
| ( | |||||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | |
19
目录
Waste Connections,Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千美元表示的美元金额,每股、每吨和每加仑金额除外)
截至9个月 | 公司间 | 报道 | 线段 | |||||||||
2020年9月30日 | 营业收入 | 营业收入(b) | 营业收入 | EBITDA(c) | ||||||||
东德 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
南国 | | ( | | | ||||||||
西式 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
中区 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
加拿大 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
公司(a) |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | |
截至9个月 | 公司间 | 报道 | 线段 | |||||||||
2019年9月30日- | 营业收入 | 营业收入(b) | 营业收入 | EBITDA(c) | ||||||||
东德 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
南国 | | ( | | | ||||||||
西式 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
中区 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
加拿大 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
公司(a) |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | |
____________________
(a) |
(b) |
(c) |
截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司每个可报告部门的总资产如下:
9月30日,北京 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
东德 | $ | | $ | | ||
南国 |
| |
| | ||
西式 | | | ||||
中区 | | | ||||
加拿大 | | | ||||
公司 | | | ||||
总资产 |
| $ | |
| $ | |
20
目录
Waste Connections,Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千美元表示的美元金额,每股、每吨和每加仑金额除外)
下表按可报告部门显示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内商誉的变化:
| 东德 |
| 南国 |
| 西式 |
| 中区 |
| 加拿大 |
| 总计 | |||||||
截至2019年12月31日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
取得的商誉 |
| |
| | |
| | |
| | ||||||||
外币变动的影响 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
截至2020年9月30日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
| * |
| 南国 |
| 西式 |
| 中区 |
| 加拿大 |
| 总计 | |||||||
截至2018年12月31日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
取得的商誉 |
| | | | | |
| | ||||||||||
商誉剥离 |
| — | ( | — | — | — |
| ( | ||||||||||
外币变动的影响 |
| — |
| — |
| — |
| — | |
| | |||||||
截至2019年9月30日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
公司部门盈利能力的主要衡量标准(部门EBITDA)与简明综合净收入报表中的所得税前收入拨备的对账如下:
三个月 | 截至9个月 | |||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
东段EBITDA | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
南段EBITDA | | | | | ||||||||
西段EBITDA |
| |
| |
| |
| | ||||
中央段EBITDA |
| |
| |
| |
| | ||||
加拿大部分EBITDA |
| |
| |
| |
| | ||||
小计应报告细分 |
| |
| |
| |
| | ||||
未分配的公司间接费用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
折旧 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
无形资产摊销 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
减值和其他经营项目 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
利息收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他收入(费用),净额 |
| |
| ( |
| ( |
| | ||||
所得税前收入拨备 | $ | | $ | | $ | | $ | |
13.衍生金融工具
本公司按公允价值确认简明综合资产负债表上的所有衍生品。本公司的所有衍生工具均被指定为现金流量对冲,因此,衍生工具的收益或亏损将在累计其他全面收益(亏损)(“AOCIL”)中确认,并重新分类为对冲交易影响收益的同期收益,并与对冲项目的收益影响在同一收益表行项目中列示。*公司在简明现金流量表上对经营活动中衍生工具的现金流入和流出进行分类。
本公司利用衍生工具的目标之一,是减少因信贷协议项下若干借款的浮动利率变化而导致现金流波动的风险。为实现这一目标,该公司的战略包括进行利率互换。于2020年9月30日未偿还的利率掉期被特别指定为信贷协议,并作为现金流对冲入账。
21
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Waste Connections,Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千美元表示的美元金额,每股、每吨和每加仑金额除外)
于2020年9月30日,本公司的衍生工具包括
|
| 固定 |
| 变量 |
|
| |||||
概念上的 | 利息 | 利率 | |||||||||
输入日期 | 金额 | **支付的税率** | 收到 | 生效日期 | 过期日期: | ||||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
|
____________________
*加上适用的保证金。
2020年9月28日,本公司终止
截至2020年9月30日,指定为现金流对冲的衍生工具的公允价值如下:
指定为现金的衍生工具 | 资产负债衍生品 | 衍生工具的责任 | ||||||||
流量限制 |
| 资产负债表位置 |
| 公允价值 |
| 资产负债表位置 |
| 公允价值 | ||
利率掉期 |
| 预付费用和其他流动资产(a) | $ | — |
| 应计负债(a) | $ | ( | ||
|
|
| 其他长期负债 | ( | ||||||
指定为现金流对冲的衍生品总额 | $ | — | $ | ( |
____________________
截至2019年12月31日,指定为现金流对冲的衍生工具公允价值如下:
指定为现金的衍生工具 | 资产负债衍生品 | 衍生工具的责任 | ||||||||
流量限制 |
| 资产负债表位置 |
| 公允价值 |
| 资产负债表位置 |
| 公允价值 | ||
利率掉期 |
| 预付费用和其他流动资产 | $ | |
| 应计负债 | $ | ( | ||
|
|
| 其他长期负债 |
| ( | |||||
指定为现金流对冲的衍生品总额 | $ | | $ | ( |
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千美元表示的美元金额,每股、每吨和每加仑金额除外)
下表汇总了公司现金流对冲对截至2020年和2019年9月30日止三个月和九个月的经营业绩、综合收益(亏损)和AOCIL的影响:
衍生物 | 声明日期: | 利润(收益)金额或亏损金额重新分类 | ||||||||||||
指定为现金 | 确认损益或损益的金额 | 净收入 | 从AOCIL转为收益, | |||||||||||
流量限制 | 随着AOCIL对金融衍生品的关注,净减税(a) | 分类 | 税负净额(b) | |||||||||||
三个月 | 三个月 | |||||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
|
| 2020 |
| 2019 | ||||||
利率掉期 | $ | | $ | ( | 利息支出 | $ | | $ | ( |
衍生物 | 声明日期: | 利润(收益)金额或亏损金额重新分类 | ||||||||||||
指定为现金 | 确认损益或损益的金额 | 净收入 | 从AOCIL转为收益, | |||||||||||
流量限制 |
| 随着AOCIL对金融衍生品的关注,净减税(a) | 分类 | 税负净额(B)、(C) | ||||||||||
截至9个月 | 截至9个月 | |||||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
|
| 2020 |
| 2019 | ||||||
利率掉期 | $ | ( | $ | ( | 利息支出 | $ | | $ | ( |
____________________
关于本公司的对冲会计对其综合综合收益(亏损)和AOCIL的影响,请参阅附注17。他说:
14.金融工具的公允价值
该公司的金融工具主要包括现金和等价物、应收贸易账款、限制性现金和投资、应付贸易账款、债务票据、或有对价债务和利率掉期。截至2020年9月30日和2019年12月31日,现金及等价物、贸易应收账款、限制性现金及投资、贸易应付款项及或有对价的账面价值被视为代表各自的公允价值。本公司债务工具的账面价值,不包括下表所列的某些票据,根据当前借款利率、当前剩余的到期平均年限和类似类型借款安排的借款人信用质量,近似于其于2020年9月30日和2019年12月31日的公允价值,并在公允价值层次中被归类为2级。公司债务工具的账面价值和公允价值
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Waste Connections,Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千美元表示的美元金额,每股、每吨和每加仑金额除外)
截至2020年9月30日和2019年12月31日账面价值未接近其公允价值的情况如下:
将其价值保持在 | *按公允价值计算 | |||||||||||
9月30日,北京 | 2011年12月31日 | 9月30日,北京 | 2011年12月31日 | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | — | $ | | $ | — | |||||
$ | | $ | — | $ | | $ | — |
____________________
*
关于本公司利率掉期、限制性现金和投资以及或有对价的公允价值详情,请参阅附注16。
15.每股净收益信息
下表列出了在计算截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的公司股东应占基本和稀释后每股普通股净收入时使用的分子和分母的计算方法:
三个月 | 截至9个月 | |||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
分子: | ||||||||||||
可归因于废弃连接的净收益为基本和稀释后每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
分母: |
|
|
|
| ||||||||
已发行基本股票 |
| |
| |
| |
| | ||||
股权奖励的稀释效应 |
| |
| |
| |
| | ||||
稀释后的已发行股份 |
| |
| |
| |
| |
16.公允价值计量
本公司采用三级公允价值层次结构对所有按公允价值计量的资产和负债进行分类和披露,这些资产和负债在首次计量后按公允价值经常性计量。这些层级包括:一级,定义为活跃市场对相同资产或负债的报价;二级,定义为一级以外的直接或间接可观察的投入,如类似资产或负债的报价,市场报价
24
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千美元表示的美元金额,每股、每吨和每加仑金额除外)
非活跃的基于模型的估值技术,其所有重大假设均可在市场上观察到,或其他可观察到或可由资产或负债的几乎全部期限的可观察市场数据证实的其他输入;以及第3级,定义为未经市场数据证实的不可观察的输入。
公司按公允价值经常性记录的金融资产和负债包括衍生工具和限制性现金及投资。截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司的衍生工具包括固定支付、接收可变利率掉期。该公司的利率掉期是根据从交易这些合约的金融机构收到的报价按其估计的公允价值记录的。该公司使用另一家金融机构截至编制财务报表的每个日期的类似报价来核实这些报价的合理性。就本公司的利率掉期而言,本公司在厘定该等工具在净负债状况下的公允价值计量时,亦会考虑本公司的信誉,而在厘定该等工具在净资产状况下的公允价值计量时,亦会考虑交易对手的信誉。公司的受限现金和投资按活跃市场上类似资产的市场报价计价,这些资产是公司从代表其持有此类投资的金融机构获得的。该公司的限制性现金和按公允价值计量的投资主要投资于货币市场账户、银行定期存款、美国政府和机构证券以及加拿大银行承兑票据。
本公司于2020年9月30日和2019年12月31日按公允价值经常性计量的资产和负债如下:
公允价值计量截止到2020年9月30日,使用 | ||||||||||||
|
| 在中国报价的最低价格 |
| 意义重大 |
| |||||||
活跃的房地产市场 | 其他 | 意义重大 | ||||||||||
对于完全相同的 | 可观测 | 看不见的 | ||||||||||
资产 | 输入量 | 输入量 | ||||||||||
总计 | (一级) | (二级) | (第三级) | |||||||||
利率互换衍生工具-净负债头寸 | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | — | ||||
受限的现金和投资 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
或有对价 | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | ( |
公允价值计量截止到2019年12月31日,使用 | ||||||||||||
|
| 在中国报价的最低价格 |
| 意义重大 |
| |||||||
活跃的房地产市场 | 其他 | 意义重大 | ||||||||||
对于完全相同的 | 可观测 | 看不见的 | ||||||||||
资产 | 输入量 | 输入量 | ||||||||||
总计 | (一级) | (二级) | (第三级) | |||||||||
利率互换衍生工具-净负债头寸 | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | — | ||||
受限的现金和投资 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
或有对价 | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | ( |
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Waste Connections,Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千美元表示的美元金额,每股、每吨和每加仑金额除外)
下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月与或有对价相关的3级负债的公允价值变动情况:
截至9月30日的9个月: | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
期初余额 | $ | | $ | | ||
购置日记录的或有对价 |
| |
| | ||
购置日记录的或有对价的支付 |
| ( |
| ( | ||
对或有对价的调整 | |
| | |||
利息增值费用 |
| |
| | ||
外币折算调整 |
| ( |
| | ||
期末余额 | $ | | $ | |
非经常性公允价值计量见附注5。
17.其他综合收益(亏损)
其他综合收益(亏损)包括符合对冲会计条件的利率掉期公允价值变动。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的其他综合收益(亏损)和相关税收影响的构成如下:
| 截至2020年9月30日的三个月 | ||||||||
| 毛 |
| 税负效应 |
| 消费税净额 | ||||
利率掉期金额重新分类为利息支出 | $ | | $ | ( | $ | | |||
利率互换的公允价值变动 |
| |
| ( |
| | |||
外币折算调整 |
| |
| — |
| | |||
$ | | $ | ( | $ | |
| 截至2019年9月30日的三个月 | ||||||||
| 毛 |
| 税负效应 |
| 消费税净额 | ||||
利率掉期金额重新分类为利息支出 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
利率互换的公允价值变动 |
| ( |
| |
| ( | |||
外币折算调整 |
| ( |
| — |
| ( | |||
$ | ( | $ | | $ | ( |
| 截至2020年9月30日的9个月 | ||||||||
| 毛 |
| 税负效应 |
| 消费税净额 | ||||
利率掉期金额重新分类为利息支出 | $ | | $ | ( | $ | | |||
利率互换的公允价值变动 |
| ( |
| |
| ( | |||
外币折算调整 |
| ( |
| — |
| ( | |||
$ | ( | $ | | $ | ( |
截至2019年9月30日的9个月 | |||||||||
| 毛 |
| 税负效应 |
| 消费税净额 | ||||
利率掉期金额重新分类为利息支出 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
利率互换的公允价值变动 |
| ( |
| |
| ( | |||
外币折算调整 |
| |
| — |
| | |||
$ | ( | $ | | $ | |
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Waste Connections,Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千美元表示的美元金额,每股、每吨和每加仑金额除外)
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,AOCIL中包括的税后净额前滚如下:
|
| 外方 |
| 累积 | |||||
通货 | 其他 | ||||||||
利息 | 翻译 | 综合 | |||||||
利率互换 | 调整,调整 | 收益(亏损) | |||||||
2019年12月31日的余额 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
重新分类为收益的金额 | | — | | ||||||
公允价值变动 | ( | — | ( | ||||||
外币折算调整 | — | ( | ( | ||||||
2020年9月30日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
|
| 外方 |
| 累积 | |||||
通货 | 其他 | ||||||||
利息 | 翻译 | 综合 | |||||||
利率互换 | 调整,调整 | 收益(亏损) | |||||||
2018年12月31日的余额 | $ | | $ | ( | $ | ( | |||
重新分类为收益的金额 |
| ( |
| — |
| ( | |||
公允价值变动 |
| ( |
| — |
| ( | |||
外币折算调整 |
| — |
| |
| | |||
2019年9月30日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
有关本公司衍生工具的进一步讨论,请参阅附注13。
18.股东权益
基于股份的薪酬
员工购股计划
2020年5月15日,公司股东批准了2020年度员工购股计划(以下简称“ESPP”)。根据ESPP,符合条件的员工可以选择在每个工资单日期从其合格的薪酬中扣留工资,扣除额等于或大于
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(未经审计)
(以千美元表示的美元金额,每股、每吨和每加仑金额除外)
限售股单位
截至2020年9月30日的9个月期间,与限制性股票单位(“RSU”)相关的活动摘要如下:
| 未归属的普通股 | |
截至2019年12月31日未偿还 |
| |
授与 |
| |
没收 |
| ( |
已归属并已发行 |
| ( |
未偿还,截至2020年9月30日 |
| |
于截至二零二零年九月三十日止九个月期间,已授出之RSU相关普通股之加权平均授出日每股公平值为$。
参加本公司非限定递延补偿计划的本公司RSU的接受者可能在2015年前选择将其部分或全部RSU的归属推迟到他们选择的一个或多个指定日期。在递延期限结束时,除非符合资格的参与者做出某些其他选择,否则本公司向延迟其RSU的接受者发行递延RSU相关的本公司普通股。在2020年9月30日和2019年9月30日,公司拥有
基于业绩的限售股单位
截至2020年9月30日的9个月期间,与基于业绩的限制性股票单位(PSU)相关的活动摘要如下:
| 未归属的普通股 | |
截至2019年12月31日未偿还 |
| |
授与 |
| |
没收 |
| ( |
已归属并已发行 |
| ( |
未偿还,截至2020年9月30日 |
| |
在截至2020年9月30日的9个月内,公司薪酬委员会授予PSU
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千美元表示的美元金额,每股、每吨和每加仑金额除外)
递延股份单位
截至2020年9月30日的9个月期间,与递延股票单位(“DSU”)相关的活动摘要如下:
| 既得普通股 | |
截至2019年12月31日未偿还 |
| |
授与 |
| |
未偿还,截至2020年9月30日 |
| |
DSU由累进废物份额补偿计划(该计划在累进废物收购后由本公司继续实施)和本公司自累进废物收购后由本公司授予的DSU赠款组合而成。于截至二零二零年九月三十日止九个月期间,已授出之DSU相关普通股之加权平均授出日每股公平值为$。
其他限售股单位
累进废物份额补偿计划下未偿还的RSU赠款在累进废物收购后由本公司继续发放,并允许在归属时向员工发行股份或现金结算。截至2020年9月30日的9个月期间,与渐进式废物RSU有关的活动摘要如下:
截至2019年12月31日未偿还 |
| |
现金结算 |
| ( |
未偿还,截至2020年9月30日 |
| |
基于共享的选项
累进废物收购后,本公司继续推行累进废物股份补偿计划项下已发行的以股份为基础的购股权,并容许在归属时向员工发行股份或现金结算。截至2020年9月30日的9个月期间,与基于递进废物份额的期权相关的活动摘要如下:
截至2019年12月31日未偿还 |
| |
现金结算 |
| ( |
未偿还,截至2020年9月30日 |
| |
正常进程发行人投标
2020年7月23日,公司董事会批准在收到监管部门批准的情况下,每年更新公司的正常进程发行人投标(以下简称NCIB),以购买至多1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的股票
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千美元表示的美元金额,每股、每吨和每加仑金额除外)
2020年8月10日至
根据多伦多证券交易所的规则,通过多伦多证券交易所和加拿大另类交易系统进行的任何每日回购最多限制为
根据NCIB进行任何回购的时间和金额将取决于许多因素,包括公司的资本结构、普通股的市场价格和整体市场状况。根据NCIB购买的所有普通股在回购后应立即注销。
截至2020年9月30日止九个月,本公司回购
现金股利
2019年10月,公司宣布董事会将定期季度现金股息增加1美元。
19.承诺和或有事项
在正常的业务过程中,由于政府对固体废物和环保废物行业进行了广泛的监管,公司面临着涉及加拿大监管机构以及美国联邦、州和地方机构的各种司法和行政诉讼。在这些诉讼中,机构可以传唤本公司要求记录,或寻求对本公司处以罚款,或撤销或拒绝续签本公司持有的授权,包括经营许可证。本公司亦可能不时受到特殊利益集团或其他团体、毗邻土地拥有人或居民就堆填区、转运站及E&P废物处理、回收及处置业务的许可及特许而提起的诉讼,或被指破坏环境或违反本公司经营所依据的许可证及牌照。
此外,本公司亦是多宗未决索偿及诉讼的一方,这些索偿及诉讼包括指称对人身及财产造成损害、指称违反若干法律,以及指称因本公司业务正常运作期间发生的事项而引致的法律责任。除下文所述事项外,截至2020年9月30日,本公司并无认为涉及本公司或其财产的现行法律程序或诉讼会对其业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
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(未经审计)
(以千美元表示的美元金额,每股、每吨和每加仑金额除外)
下杜瓦米什航道超级基金选址流程
2012年11月,公司的子公司西北集装箱服务有限公司(“西北集装箱服务公司”)被美国环境保护局第10区(“EPA”)指定为潜在责任方(“PRP”),与其他100多家公司一起,根据“全面环境响应、补偿和责任法案”(“CERCLA”或“超级基金”法律),对下杜瓦米什水道超级基金场地(“LDW场地”)负有潜在责任。LDW遗址于2001年被列入国家优先事项名单,是华盛顿州西雅图流入埃利奥特湾的杜瓦米什河(Duwamish River)的一段5英里长的河段。*由西雅图市、金县、西雅图港口和波音公司组成的名为下杜瓦米什工作组(下杜瓦米什工作组)的PRP小组对LDW地点进行了补救性调查/可行性研究。*2014年12月2日,EPA发布了其决定记录(“Rod”),描述了选定的清理补救措施,其中估计清理费用(截至2014年11月的现值美元)总计约为#美元
2016年8月16日,环保局分别致函LDW用地的每个PRPS,包括西北地区,声明预计将在2018年初与所有PRPS就补救设计/补救行动(RD/RA)同意法令展开谈判。-RD/RA同意法令规定对整个场地进行清理,通常被称为“全球解决”。-2014年8月,西北地区与其他数十个PRPS和一个中立分配器签订了一份替代争端解决协议备忘录,对据称在LDW场地发生的某些过去的反应成本以及与清理相关的预期未来反应成本进行了保密和无约束力的分配。(注:在2014年8月,NWCS与其他几十个PRPS和一个中立分配器签订了一份替代争端解决协议备忘录,对据称在LDW现场发生的某些过去的反应成本以及与清理相关的预期未来反应成本进行了保密和非约束性的分配。*AOC 3项下的补救前设计工作预计要到2019年底才能完成,2017年3月,PRPS向环境保护局发出通知,称分配工作计划要到2019年年中才能完成。后来的延期将分配结束日期推迟到2020年初,环境保护局被告知了这一时间表。*分配参与者于2019年6月投票决定将最终分配报告截止日期延长至2020年7月。*EPA被告知了这一变化。然而,2020年1月,调度员通知各方初步分配报告将推迟,2020年5月,他通知各方,希望在2020年6月底之前发布初步报告,但报告尚未印发。*最终分配报告只有在分配人考虑各方对初步报告的意见后才会出具。*2017年6月,EPA的律师通知几个PRPS的律师,EPA预计将在2018年夏末或初秋开始RD/RA谈判。但这些谈判没有发生。-2020年9月, 环保局通知了几个PRPS的律师,EPA打算在2021年启动和解谈判,EPA被告知初步分配报告的发布延迟。在这个保密的分配过程中,NWCS正在积极地为自己辩护。*目前,本公司无法确定参与PRPS预期的分配过程完成的可能性、其具体分配,或各方随后与EPA谈判达成全球和解的可能性。因此,NWCS无法合理确定此事任何结果的可能性,包括其潜在责任。
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(以千美元表示的美元金额,每股、每吨和每加仑金额除外)
2016年2月11日,西北海岸收到美国商务部、国家海洋和大气管理局(下称“NOAA”)的一封信(下称“信”),其中描述了埃利奥特湾受托人委员会(下称“理事会”)进行的某些调查活动。*委员会由LDW地点的所有自然资源受托人以及附近的两个超级基金地点组成,海港岛地点和洛克希德西部地点。理事会成员包括美国,代表美国国家海洋和大气管理局和美国内政部,华盛顿州生态部,以及苏夸米什和穆克勒绍特印第安部落(统称为受托人)。这封信似乎声称,NWCS可能是一个潜在的责任方,据称是导致LDW地点自然资源受损的危险物质释放的原因之一。对自然资源的损害不包括清理费用。在这封信中,新世界CS认为已发送给所有或一组LDW用地的PRPS的版本,并通知其收件人他们有机会根据LDW用地以及海港岛用地的东西航道的评估计划,参与受托人制定评估计划和进行自然资源损害评估(NRDA)的机会。在这封信中,NWCS认为已将其版本发送给所有或一组针对LDW用地的PRPS,并通知其收件人有机会根据LDW用地以及海港岛用地的东西航道的评估计划,参与受托人制定评估计划和进行自然资源损害评估(NRDA)。NWCS及时回复了NOAA总法律顾问办公室的信件,当时拒绝了邀请。*NWCS不知道其他PRP如何回应这封信,也没有收到NOAA或受托人的任何进一步沟通。*受托人没有回应新世界CS的信。*受托人于2019年3月发布了他们的评估计划。*评估计划没有规定实施的时间表。在这一点上, 本公司无法确定与此事相关的针对西北水务的自然资源损害评估的可能性或金额。
加利福尼亚州洛杉矶县垃圾填埋场扩建诉讼
A. | 奇基塔峡谷有限责任公司对洛杉矶县提起诉讼 |
于二零零四年十月,本公司的附属公司Chiquita Canyon,LLC(“CCL”)(“Chiquita Canyon,LLC”)(“Chiquita Canyon,LLC”)(“CCL”)向洛杉矶县(“县”)区域规划部(“DRP”)提交申请(“申请”),申请有条件使用许可证(“CUP”),授权Chiquita Canyon垃圾填埋场(“垃圾填埋场”)继续营运及扩建。该堆填区自一九七二年开始运作,作为地区性堆填区,大致接受
经过多年的审查和拖延,在县工作人员的建议下,该县区域规划委员会于2017年4月19日批准了这一申请,但施加了运营条件、收费和征税,大幅减少了历史垃圾填埋场的运营,并大幅增加了总税费。CCL反对欧盟委员会提出的许多要求。*目前根据世界杯对CCL施加的新成本估计超过#美元
CCL对委员会的决定向县监事会提出上诉,但上诉未获成功。*在随后的听证会上,2017年7月25日,监事会批准了世界杯。*2017年10月20日,CCL向洛杉矶县加利福尼亚州高级法院提交了经核实的针对该县和县监事会的授权令和起诉书,标题为Chiquita Canyon,LLC诉洛杉矶县,No.BS171262(洛杉矶公司超级CT)(“投诉”)。但起诉书在13项指控中挑战了世界杯的条款,一般指控该县违反了加州和联邦的多项法规,以及加州和联邦宪法的保护。CCL寻求以下救济:(A)针对世界杯某些运营限制、税收和费用的禁制令和授权令,(B)声明被质疑的条件是违宪的,违反州和联邦法规,(C)补偿因抗议而支付的任何此类非法费用,(D)损害赔偿,(E)对征用给予公正补偿,(F)律师费,以及(G)所有其他适当的法律和公平救济。
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(以千美元表示的美元金额,每股、每吨和每加仑金额除外)
2017年12月6日,该县就部分投诉提出异议和罢工动议,辩称投诉在法律上不足以继续进行。在全面通报后,关于CCL第一次修改投诉的抗议者和罢工动议的听证会于2018年7月17日举行。高等法院支持了抗议者,批准了罢工动议。法院裁决的效果是禁止CCL继续对诉讼中有争议的29个杯赛条件中的14个提出挑战,包括13个运营条件和CCL对美元的挑战
2018年9月14日,CCL寻求加州上诉法院对2018年7月17日高等法院禁止挑战13个运营条件的裁决进行酌情审查。上诉法院同意审理CCL的上诉,2019年2月25日,上诉法院发布裁决,推翻了初审法院批准该县罢工和抗辩动议的命令。上诉法院裁定,CCL充分支持了一项索赔,即该县被公平地阻止争辩CCL放弃了质疑13个作业条件合法性的权利。CCL的起诉书称,CCL依赖于该县在2017年做出的陈述,即CCL可以在单独的权利保留函中保留挑战世界杯的合法权利,而不是该县迫使奇基塔提交的接受世界杯的宣誓书。
高等法院将公平禁止反言问题的证据听证会安排在2019年11月12日。2019年7月至9月在这些问题上进行了发现。经过2019年11月12日的全面简报和口头辩论,高等法院于2019年11月13日发布了裁决,认定该县被禁止争辩CCL已放弃质疑13个运营条件合法性的权利。该县在上诉法院寻求对高等法院的裁决进行中间复审,上诉法院于2020年2月7日驳回了该县的请愿书。
在2020年6月22日就CCL的六个诉因进行了全面的简报和口头辩论后,高等法院于2020年7月2日发布了裁决,部分批准了CCL的授权令申请,部分驳回了它。CCL在受到质疑的12项条件中占上风,其中许多条件对垃圾填埋场征收了新的费用和附加费。*在进入最终判决之前,高等法院将听取CCL的剩余诉因。*根据美国宪法第五修正案采取行动的诉讼理由是修改申诉的待决动议的主题。CCL正在等待为其剩余诉讼理由分配给个人日历法院。*一旦高等法院进入最终判决,CCL和县将被允许向加州上诉法院上诉任何不利的裁决。*在输入最终判决并解决任何上诉后,高等法院将发出令状,指示县监事会搁置其关于许可证的决定,涉及12个受质疑的条件。*董事会将被允许做出额外的调查结果,以支持其中四个条件,并根据高等法院的令状重新考虑其许可决定。CCL将继续大力起诉这起诉讼。然而,目前,本公司无法确定此事出现任何结果的可能性。
B. | CEQA对洛杉矶县提起诉讼,挑战垃圾填埋场扩建的环境审查 |
2017年8月24日,社区活动人士提起了另一起涉及CCL和垃圾填埋场的诉讼,声称根据州法律,作为世界杯基础的环境审查是不够的。瓦勒维德公民协会、奇基塔峡谷垃圾填埋场合规公民组织和圣克拉里塔规划和环境组织向洛杉矶县加利福尼亚州高等法院提交了一份针对该县的授权书请愿书,将CCL列为真正的利害关系方。这起诉讼寻求推翻该县对垃圾填埋场扩建杯和最终环境影响报告认证的批准,认为该报告违反了加州环境质量法案。根据杯赛第6条,该条款要求CCL对县、其代理人、官员和员工进行辩护、赔偿和保护,使其不受任何人对县提出的任何索赔或诉讼的影响。
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(未经审计)
(以千美元表示的美元金额,每股、每吨和每加仑金额除外)
如果第三方攻击、撤销、作废或取消杯赛批准,CCL同意偿还该县与诉讼辩护相关的法律费用。作为真正的利害关系方,CCL有权就反对授权令的请愿书发出通知,并有机会发表意见。最初的案情摘要于2018年提交,审判日期定在2019年2月,后来重新安排在2019年8月举行。法院于2019年10月10日作出终审判决,并于2019年12月4日作出终审判决,全面驳回令状请愿书。一位请愿人,圣克拉里塔规划和环境组织,对判决提出上诉。所有感兴趣的各方都在2020年7月1日之前提交了简报,该县没有提交反对派简报。*没有提交任何之友或“法庭之友”的案情摘要,因此该案在2020年7月1日得到了全面的简报。*法院已将口头辩论定在2020年11月18日。
C. | 2017年12月11日,关于违反某些世界杯条件的通知。 |
该县通过其DRP发出了日期为2017年12月11日(“11月”)的违规通知,指控CCL违反了世界杯的某些条件,包括未能支付#美元的世界杯条件79(B)(6)。
2018年1月12日,CCL对11月1日的涉嫌违规行为提出上诉。随后,CCL提出了额外的法律论点和证据,对11月1日的案件提出了异议。*2018年3月6日,一名被指定为听证官的DRP员工维持了11月,包括美元
纽约科隆尼镇垃圾填埋场扩建诉讼
2014年4月16日,科隆尼镇(“该镇”)向纽约州环境保护部(“环保部”)提交了一份申请(“申请”),要求修改该镇当时的固体废物管理设施许可证,并申请其他相关许可证,以授权开发和运营位于纽约州奥尔巴尼县的科伦尼镇垃圾填埋场(“垃圾填埋场”)第7区。*DEC于4月5日颁发了所要求的许可证,
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(未经审计)
(以千美元表示的美元金额,每股、每吨和每加仑金额除外)
2018年(“许可证”)。*本公司附属公司首都地区垃圾填埋场有限公司(“首都地区垃圾填埋场”)自二零一一年九月起根据首都地区垃圾填埋场有限公司(“首都地区垃圾填埋场”)与城巿之间的经营协议,自二零一一年九月起成为堆填区的独家经营者。
2018年5月7日,纽约州半月镇及其五名居民在纽约州萨拉托加县最高法院启动了针对DEC、该镇、CRL和公司的第78条特别程序(“半月程序”)。同一天,纽约州沃特福德镇及其11名居民还在纽约州萨拉托加县最高法院启动了针对同一被告的第七十八条特别程序(“沃特福德程序”)。*2018年6月4日,该镇和CRL提交了经核实的答复,包括驳回请愿书的动议,公司单独采取行动驳回请愿书。*沃特福德请愿人在2018年6月15日提交修改后的核实请愿书时,规定将公司除名为答辩人。*半月请愿人于2018年7月5日送达了修改后的核实请愿书,保留了所有最初指名方,包括本公司。
请愿人声称,环境保护局在发放许可证时没有遵守纽约州“环境保护法”和“州环境质量审查法”及其实施条例的程序和实质要求。请愿人要求法院:废止许可证并使DEC的调查结果声明无效,禁止该镇和CRL采取许可证授权的任何行动,要求召开问题会议,并可能举行裁决听证会,DEC才能重新考虑该镇的许可证申请;将所有监管问题发回给DEC行政法法官;并裁决费用和支出。*沃特福德的请愿人还要求合理的律师费。
2018年7月13日,尊敬的Ann C.Crowell批准了DEC提出的变更地点动议,并下令将半月诉讼和沃特福德诉讼移交给奥尔巴尼县最高法院。*CRL的反对意见书,包括其回应诉状、法律备忘录和支持誓章,已于2018年7月25日或之前提交并送达。*2018年8月28日,沃特福德和半月镇提交了一项动议,要求在诉讼悬而未决期间初步下令禁止许可证授权的所有与垃圾填埋场扩建有关的活动。*2018年9月18日,CRL和本公司提交并送达了反对初步禁令动议的法律备忘录,并附有支持的宣誓书,2018年9月24日,沃特福德和半月镇提交了一份回复法律备忘录,进一步支持他们的禁令动议。*2018年11月30日,尊敬的黛布拉·J·杨(Debra J.Young)驳回了请愿人的初步禁令动议。
2019年1月23日,法院认为请愿人缺乏维持诉讼程序的资格,并全部驳回了沃特福德和半月修正后的核实请愿书。*2019年2月底和3月初,沃特福德和半月形请愿人向第三部上诉司提交了上诉通知,内容是克罗威尔法官决定将诉讼程序转移到奥尔巴尼县,以及杨法官驳回经修订的核实请愿书。他说:
2019年3月7日,沃特福德请愿人在半月请愿人的同意下采取行动,合并上诉。许多答复者反对合并动议,因为根据上诉庭规则,合并动议可能导致不公平的简报。“2019年4月4日,第三部门上诉司批准了合并动议,”条件是上诉应一起审理,并可根据联合上诉记录加以完善。
2019年4月26日,沃特福德请愿人向第三部门上诉事业部提出动议,要求下达命令,初步禁止在垃圾填埋场进行建筑活动或接受废物。*公司、CRL和科隆尼镇反对这项动议,该动议于2019年6月20日被上诉事业部第三部门草率驳回。
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2019年6月25日,沃特福德请愿人提交了上诉摘要和上诉联合记录。*半月上访者于2019年8月21日提交了上诉摘要。*公司、CRL和该镇于2019年11月20日提交了联合被上诉人简报和补充附录。*2020年2月24日,在收到多次申请延期后,DEC提交了被上诉人简报和补充附录。*沃特福德和半月请愿人分别于2020年3月10日和2020年3月13日提交了回复简报。
第三部上诉司原定于2020年5月法院任期内对上诉进行辩论。但由于新冠肺炎大流行,上诉被推迟。*2020年9月14日,第三部门上诉司在上诉中进行了虚拟口头辩论。本公司预期第三部门上诉部将于2020年底或其后不久就上诉作出裁决。
20.后续事件
在……上面
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第二项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
前瞻性陈述
本季度报告Form 10-Q中包含的某些陈述属于前瞻性陈述,包括有关全球经济状况(包括原油价格)对我们的产量、业务和经营结果的影响;新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况和经营结果的影响;我们在拥有或运营的垃圾填埋场实现内部增长或扩大许可容量的能力;我们通过收购实现增长的能力以及我们对收购对此类业务整合后预期收入和支出的影响的预期;我们行业的竞争力以及此类竞争可能如何影响我们的经营业绩;通过竞标、提前终止或政府行动失去合同的可能性;我们的一些客户(包括政府实体)的财务困难对其信用风险的影响;我们提供足够现金为我们的经营活动提供资金的能力;我们从我们的信贷安排中提取资金或筹集额外资本的能力;我们产生自由现金流和降低杠杆的能力;美国税法的变化和我们所在司法管辖区税法未来变化对我们税收状况的影响;垃圾填埋场特殊废物项目对产量结果的影响;价格上涨可能对我们的业务和运营结果产生的影响;对可回收商品的需求和可回收商品定价;季节性对我们的业务和经营结果的影响;我们获得额外独家安排的能力;增加垃圾处理的替代方案;劳动力和养老金计划成本的增加或工会活动可能对我们的经营结果产生的影响;运营和安全风险, 这些风险包括员工和其他人的人身伤害风险;我们对购买燃料和燃料价格的预期;我们对资本支出的预期;我们对法律诉讼结果的预期;我们的商誉受损;保险成本;我们的信息系统中断或入侵以及其他网络安全威胁;以及环境、健康和安全法律法规的变化,包括垃圾填埋场、固体废物处置、E&P废物处置或水力压裂监管的变化。这些陈述可以通过使用“相信”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“将会”、“可能”、“应该”或“预期”等前瞻性术语或其否定或可比术语,或通过讨论战略来识别。我们的业务和运营受到各种风险和不确定因素的影响,因此,实际结果可能与任何前瞻性陈述中预测的结果大不相同。可能导致实际结果与预期不同的因素包括但不限于本报告和我们提交给证券交易委员会的其他文件中列出的上述和其他因素,以及我们在第一年提交给加拿大证券管理人的文件中列出的那些因素。*可能存在我们目前不知道的额外风险,或者我们目前认为是无关紧要的风险,这可能会对我们的业务产生不利影响。我们不承诺修改或更新任何前瞻性陈述,以反映可能发生变化的事件或情况。
我们的业务概述
我们是一家综合性固体废物服务公司,在美国42个州和加拿大6个省的大部分专属和二级市场提供无害化废物收集、转移和处置服务,以及回收和资源回收服务。Waste Connections还在美国各地的几个盆地提供非危险油田废物处理、回收和处置服务,并为太平洋西北地区的货物和固体废物集装箱运输提供多式联运服务。
我们通常寻求避免竞争激烈的大城市市场,而是瞄准那些我们可以通过独家合同、垂直整合或资产定位获得高市场份额的市场。在以专营安排提供废物收集服务的市场,或废物处理由市政府拥有或资助,或由多个市政来源提供的市场,我们相信透过以专属安排提供收集服务来控制废物流向,往往较拥有或经营堆填区更重要,对我们的增长和盈利更为重要。我们还瞄准利基市场,如E&P废物处理和处置服务。
截至2020年9月30日,我们为美国42个州和加拿大6个省的住宅、商业、工业和E&P客户提供服务:阿拉巴马州、阿拉斯加州、亚利桑那州、阿肯色州、加利福尼亚州、科罗拉多州、佛罗里达州、佐治亚州、爱达荷州、伊利诺伊州、爱荷华州、堪萨斯州、肯塔基州、路易斯安那州、马里兰州、马萨诸塞州、密歇根州、明尼苏达州、密西西比州、密苏里州、蒙大拿州、内布拉斯加州、内华达州、新泽西州、新墨西哥州、纽约州、北卡罗来纳州、北达科他州、俄克拉何马州、俄勒冈州
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这些地区包括宾夕法尼亚州、罗德岛、南卡罗来纳州、南达科他州、田纳西州、德克萨斯州、犹他州、佛蒙特州、弗吉尼亚州、华盛顿州、威斯康星州和怀俄明州,以及艾伯塔省、不列颠哥伦比亚省、马尼托巴省、安大略省、魁北克省和萨斯喀彻温省。
固体废物行业是地方性的,具有很强的竞争性,需要大量的劳动力和资金资源。参与者主要以价格为基础竞争收费账户,其次是服务质量,并以小费、地理位置和运营质量为基础竞争垃圾填埋场业务。由于许多因素,包括与废物管理业务和合规相关的成本和复杂性不断增加,固体废物行业一直在整合,并将继续整合。许多小型独立运营商和市政当局缺乏在这样的环境中有效运营所需的资本资源、管理、运营技能和技术专长。整合趋势导致固体废物公司运营更大的垃圾填埋场,这些垃圾填埋场具有互补的收集路线,可以利用公司拥有的处置能力。随着垃圾填埋场继续关闭,处置能力远离其服务的收集市场,控制从运输机到垃圾填埋场的转运点变得越来越重要。
一般来说,固体废物行业中最有利可图的经营者是那些垂直整合或签订长期收集合同的公司。垂直整合的运营商将受益于:(1)废物的内部化,这将废物带到公司拥有的垃圾填埋场;(2)在填埋场或转运站向第三方运输商收取小费的能力;以及(3)能够在填埋前在转运站聚集和处理废物所获得的效率。
E&P废物服务行业本质上是地区性的,也是高度分散的,在几个活跃的自然资源盆地都有收购机会。对E&P废物的竞争主要来自利用各种处置方法并通常服务于特定地理市场的较小的地区性公司,以及其他固体废物公司。此外,许多市场的客户可以选择使用内部处置方法或外包给另一家第三方处置公司。这项业务的主要竞争因素包括:获得客户对处理和处置设施的认可;与客户活动相关的设施选址;声誉;服务的可靠性;环境合规的记录;在一个设施接受多种废物类型的能力;以及价格。
我们对环保废物服务的需求,视乎石油和天然气的持续需求和生产情况而定。原油和天然气价格历史上一直波动。宏观经济和地缘政治条件,包括过剩生产和供应导致油价大幅下跌,以及新冠肺炎疫情等因素导致需求下降,已导致石油和天然气勘探和生产活动水平下降,对我们的勘探和回收废物服务的需求也相应减少。在2020年6月30日之前,我们保持了一个独立的E&P部门,该部门于2020年7月1日与我们的南部门合并。在截至2020年9月30日的9个月中,由于某些盆地的钻机数量减少了72%,与去年同期相比,我们的勘探和生产总收入下降了36%。受影响最大的盆地包括北达科他州的威利斯顿盆地、德克萨斯州的鹰福特盆地和怀俄明州的鲍德河盆地,所有这些盆地的钻探成本都相对较高,使得它们的吸引力低于其他盆地,包括德克萨斯州和新墨西哥州的二叠纪盆地。此外,正如几家能源公司指出的那样,整个行业对石油和相关服务的未来需求存在不确定性。, 他们中的许多人都是我们E&P业务的客户。鉴于全球对减少温室气体和应对气候变化的关注日益增加,这些公司已经减记了其石油和天然气资产的价值,因为预计其能源产品组合可能会脱碳。全球需求的这种不确定性对我们运营的盆地的E&P废物客户的投资和运营计划产生了重大影响。根据这些事件以及未来钻探活动的前景,以及由此产生的对我们E&P废物服务的需求没有显示出重大改善,我们得出结论,四个E&P垃圾填埋场的财产和设备的账面价值超过了估计的公允价值。导致在截至2020年9月30日的9个月中记录了4.174亿美元的减值费用。*有关这项减值费用的进一步讨论,请参阅本季度报告第1部分第1项中包含的简明综合财务报表附注5(Form 10-Q)。
新冠肺炎对我们经营业绩的影响
2020年第一季度,新冠肺炎在北美各地崭露头角。世界卫生组织于2020年3月11日宣布新冠肺炎为全球大流行。
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新冠肺炎疫情自2020年3月以来一直对我们的业务产生不利影响,当时我们经历了收入下降,主要是由于新冠肺炎经济中断导致商业收集、转运站和填埋场数量下降。*此外,一些市场的固体废物流失收入受到影响,主要由原油价值下降导致的勘探和生产收入同比减少,这是由过剩的生产和供应以及新冠肺炎疫情等因素导致的需求减少共同推动的。*2月下旬,我们成立了一个特别工作组,开始做好准备,以防新冠肺炎疫情的范围扩大。保护员工的健康、安全和福利是我们的首要任务,这导致我们在3月初引入了各种健康和安全协议,包括分发最新的安全和准备情况,修改员工休假、缺勤和短期残疾的政策,修改我们的运营以最大限度地减少新冠肺炎的社区传播,以及增加资源以实现远程工作、通信和数字连接,以帮助非一线员工更高效地在家工作。
为了确认公司作为基本服务提供商的地位,并减少员工对收入、医疗保健和家庭义务的担忧,我们为占员工总数80%的一线员工实施了补充工资,为因新冠肺炎而失业的员工发放紧急工资,并扩大了客户活动减少影响员工工作时间的市场的福利覆盖范围。此外,我们还扩大了员工救济基金,启动了废物连接奖学金计划,帮助员工子女实现职业、技术和大学教育目标。*这些行动名义上增加了我们第一季度的运营成本,并进一步影响了2020年的第二季度和第三季度,如下所述。*我们还实施了一系列措施来降低运营成本和保存现金,其中包括招聘限制,冻结所有经理以及区域和公司人员的工资,限制旅行、小组会议和其他可自由支配的支出,以及暂停公司的401(K)Match,自2020年6月1日起生效。此外,我们开始并打算继续推迟符合条件的美国工资和其他符合条件的税收支付,这是美国政府于2020年3月27日颁布的冠状病毒援助、救济和经济安全法案或CARE法案允许的。*到2020年第三季度,我们推迟了2940万美元的工资税,连同CARE法案,其中50%应在2021年12月31日之前到期,50%应在2022年12月31日之前到期。在可用范围内,我们可以利用加拿大联邦和省级政府提供的类似计划。*关于我们的流动性和资本资源,截至2020年9月30日,根据我们的信贷协议,我们有8.591亿美元的现金和等价物,以及12.58亿美元的剩余借款能力, 该债券将于2023年3月到期。他说:
在2020年第二季度,我们的业务受到新冠肺炎的影响,原因是收入减少,主要是固体废物商业收集、滚装活动和固体废物转移和处置方面的收入减少,原因是与原地避难所相关的活动放缓或为应对新冠肺炎疫情而实施的其他关闭限制或要求。*某些市场的商业收集活动放缓,原因是其业务活动受到此类措施限制的客户减少或暂停了服务,第三方转移和处理量以及滚动活动通常遵循类似的模式,勘探&P废物活动的一些下降也可能与新冠肺炎有关。*我们在第二季度经历的对固体废物活动的影响因地理位置、每个市场的规模和客户组合以及整个市场关闭要求和重新开放政策的时间和程度而有所不同。*在一些市场,影响在第二季度减弱,因为重新开放导致商业客户的服务需求增加,填埋量和滚落活动增加;在其他情况下,重新开放被推迟或更有限,改善不那么明显。他说:
到2020年第二季度,在我们追踪的竞争市场中,大约53%的固体废物商业客户和42%的相关收入因新冠肺炎而暂停或减少了服务,此后他们要么寻求恢复服务,要么增加频率。我们所有固体废物地区的数量都超过了我们最初的预期,导致本季度在同一门店的基础上固体废物收入下降了5.3%,比我们在5月份提供的预期好了约0.7个百分点。此外,剔除东北部和加拿大受影响最大的市场,这两个市场的关闭范围很广,产量受到的影响最大,在同一家门店的基础上,固体废物收入仅同比下降1.3%。他说:
在2020年第三季度,我们的业务继续受到新冠肺炎的影响,尽管在许多市场的影响程度低于前一时期。*固体废物商业收集和固体废物转移和处置的收入继续反映了自2020年第一季度以来与原地避难所或其他关闭限制或要求相关的活动放缓的持续程度。他说:
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我们在第三季度经历的新冠肺炎对固体废物活动的影响反映了重新开放活动的速度,并因每个市场的地理位置、规模和客户组合而有所不同。*在一些市场,影响在第二季度开始减弱,当时损失的部分数量又回来了;在其他情况下,大流行的影响在第三季度进一步减弱,当时重新开放导致商业客户的服务需求增加,填埋场数量和活动增加。但在重新开业继续推迟或施加了额外限制的市场,改善不那么明显。他说:
在我们追踪的竞争市场中,在整个第三季度,约68%的固体废物商业客户和57%的相关收入因新冠肺炎而暂停或减少了服务,自那以后,他们要么寻求恢复服务,要么增加频率,这一比例分别高于第二季度的53%和42%。因此,第三季度在同一家门店的基础上,固体废物收集、转移和处置的收入同比下降了2.0%,但比2020年第二季度的收入(同比下降5.3%)改善了3.3个百分点。
新冠肺炎疫情对我们的业务、经营业绩、财务状况和未来现金流的影响将在很大程度上取决于未来的发展,包括疫情在美国和加拿大的持续时间和蔓延、其严重性、遏制新型冠状病毒或治疗其影响的行动,以及恢复正常经济和运营条件的速度和程度。巴塞罗那
关键会计估计和假设
按照美国公认会计原则(GAAP)编制财务报表需要对简明合并财务报表中资产和负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露产生影响的估计和假设。正如美国证券交易委员会所描述的那样,关键会计估计和假设可能是重大的,这是由于解释高度不确定的事项所需的主观性和判断力的水平,或者这些事项对变化的敏感性,并对公司的财务状况或经营业绩产生重大影响的那些估计和假设。这些重要的会计估计和假设适用于我们的可报告部门。有关我们的重要会计估计和假设的完整描述,请参阅我们最新的Form 10-K年度报告。
新会计公告
有关影响我们的新会计准则的说明,请参阅本季度报告第I部分,表格10-Q的第1项中包含的我们的简明合并财务报表附注3。
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截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的运营业绩
下表列出了我们的简明合并净收入报表中的项目,单位为数千美元,占所示时期收入的百分比。
截至9月30日的三个月: | 截至9月30日的9个月: | |||||||||||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
|
| 2020 |
| 2019 |
| |||||||||||||
营业收入 | $ | 1,389,552 |
| 100.0 | % | $ | 1,412,444 |
| 100.0 | % | $ | 4,047,739 |
| 100.0 | % | $ | 4,026,719 |
| 100.0 | % | ||
营运成本 |
| 828,822 |
| 59.6 |
| 835,098 |
| 59.1 | 2,429,957 | 60.0 | 2,384,607 | 59.2 | ||||||||||
销售、一般和行政 |
| 136,003 |
| 9.8 |
| 137,883 |
| 9.8 | 404,213 | 10.0 | 410,132 | 10.2 | ||||||||||
折旧 |
| 157,590 |
| 11.3 |
| 157,994 |
| 11.2 | 459,641 | 11.4 | 461,616 | 11.5 | ||||||||||
无形资产摊销 |
| 32,653 |
| 2.4 |
| 31,934 |
| 2.3 | 96,062 | 2.4 | 93,821 | 2.3 | ||||||||||
减值和其他经营项目 |
| 3,805 |
| 0.3 |
| 12,935 |
| 0.9 | 442,582 | 10.9 | 32,949 | 0.8 | ||||||||||
营业收入 |
| 230,679 |
| 16.6 |
| 236,600 |
| 16.7 |
| 215,284 |
| 5.3 |
| 643,594 |
| 16.0 | ||||||
利息支出 |
| (40,636) |
| (2.9) |
| (36,780) | (2.6) |
| (119,562) | (2.9) | (111,313) | (2.8) | ||||||||||
利息收入 |
| 903 |
| 0.1 |
| 2,056 | 0.1 |
| 4,396 | 0.1 | 7,186 | 0.2 | ||||||||||
其他收入(费用),净额 |
| 702 |
| 0.0 |
| (19) | (0.0) |
| (3,046) | (0.1) | 4,562 | 0.1 | ||||||||||
所得税拨备 |
| (33,657) |
| (2.4) |
| (42,783) | (3.0) |
| (23,654) | (0.6) | (110,539) | (2.7) | ||||||||||
净收入 |
| 157,991 |
| 11.4 |
| 159,074 |
| 11.2 |
| 73,418 |
| 1.8 |
| 433,490 |
| 10.8 | ||||||
可归因于非控股权益的净亏损 |
| 58 |
| 0.0 |
| 35 |
| 0.0 |
| 594 | 0.0 | 89 | 0.0 | |||||||||
可归因于废弃连接的净收入 | $ | 158,049 |
| 11.4 | % | $ | 159,109 |
| 11.2 | % | $ | 74,012 |
| 1.8 | % | $ | 433,579 |
| 10.8 | % |
营业收入在截至2020年9月30日的三个月里,总收入从截至2019年9月30日的14.12亿美元下降到13.9亿美元,降幅为2280万美元,降幅为1.6%。*截至2020年9月30日的9个月,总收入增加2100万美元,增幅0.5%,从截至2019年9月30日的9个月的40.27亿美元增至40.48亿美元。
在截至2020年9月30日的三个月中,在截至2019年9月30日的三个月期间或之后完成的收购增加的收入增加了约4720万美元。*在截至2020年9月30日的9个月中,在截至2019年9月30日的9个月期间或之后完成的收购增加的收入增加了约1.563亿美元。巴塞罗那
在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,2019年9月30日之后剥离的业务收入分别减少了约290万美元和1170万美元。
在截至2020年9月30日的三个月内,我们现有业务向客户收取的价格净增长为4910万美元,其中包括5380万美元的核心价格增长,部分被附加费减少470万美元所抵消。*在截至2020年9月30日的9个月内,我们现有业务向客户收取的价格净增长为168.0美元,其中包括1.739亿美元的核心价格增长,部分被附加费减少590万美元所抵消。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间,我们现有业务量的减少分别减少了7,460万美元和1.998亿美元的固体废物收入,这主要是由于新冠肺炎从2020年3月开始并持续到2020年第三季度的经济中断。截至二零二零年九月三十日止九个月内,新冠肺炎所引致的减幅因若干市场的堆填区特殊废物量增加及闰年增加一个营业日的影响而部分抵销。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月里,拥有的设施的E&P收入分别减少了4280万美元和7520万美元。新冠肺炎的经济中断导致原油需求减少,导致原油价值下降,钻探和生产活动水平下降,对勘探和生产废物服务的总体需求减少。钻探和生产活动也受到以下不利影响:
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由于沙特和俄罗斯放弃生产配额和提高产量水平导致的石油供应增加,原油价值下降,而新冠肺炎的影响加剧了这一情况。
加元对美元平均汇率的下降导致截至2020年9月30日的3个月和9个月的收入分别减少了160万美元和960万美元。*在截至2019年9月30日和2019年9月30日的三个月里,我们加拿大收入的平均加元兑美元汇率分别为0.7511和0.7573。*在截至2019年9月30日和2019年9月30日的9个月里,我们加拿大收入的平均加元兑美元汇率分别为0.7399和0.7524。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里,自有设施销售可回收商品的收入增加了240万美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里,自有设施销售可回收商品的收入减少了250万美元。2020年第二季度和第三季度,旧瓦楞纸板的价格和住宅收藏量增加,推动了截至2020年9月30日的三个月收入的增长。2020年第一季度旧瓦楞纸板价格下降,新冠肺炎造成的经济混乱导致收集的商业回收量减少,以及塑料和铝价格下降,导致截至2020年9月30日的9个月收入整体下降。
在截至2020年9月30日的3个月中,其他收入增加了40万美元,在截至2020年9月30日的9个月中减少了450万美元。截至2020年9月30日的9个月的下降主要是由于多式联运货运量的减少。他说:
运营成本截至2020年9月30日的三个月,总运营成本从截至2019年9月30日的8.351亿美元下降至8.288亿美元,降幅为630万美元,降幅为0.8%。减少的主要原因是,假设外币平价,我们现有业务的运营成本减少了3170万美元,截至2019年9月30日的三个月期间或之后剥离的业务的运营成本减少了350万美元,而在可比报告期内有效的平均外币汇率下降导致的运营成本减少了90万美元,部分被截至2019年9月30日的三个月内或之后完成的收购产生的2980万美元的额外运营成本所抵消。
在截至2020年9月30日的三个月里,假设外币平价,我们现有业务的运营成本减少了3,170万美元,其中包括以下总计2,760万美元的减少,这是由于新冠肺炎的影响造成的固体废物、多式联运和E&P数量损失:第三方处理费用减少了6,700万美元,第三方卡车和运输费用减少了6,000,000美元,我们E&P业务的直接人工费用由于裁员而减少了3,000,000美元。我们的设备和设施维护和维修费用减少了280万美元,我们东区的直接人工费用由于裁员而减少了260万美元,处理可回收商品的费用由于商业回收量的减少减少了240万美元,多式联运铁路费用减少了210万美元,分包的E&P运营费用减少了200万美元。
在截至2020年9月30日的三个月里,我们现有业务的运营成本剩余的410万美元的减少包括:由于柴油价格下降和我们业务中使用的燃料量的下降,燃料费用减少了730万美元;由于我们成功地挑战了之前评估的增加,奇基塔峡谷垃圾填埋场某些费用和征税的记录负债被冲销,收入的税收减少了490万美元;截至2020年6月1日,我们暂停了401(K)比赛,401(K)匹配费用减少了390万美元。雇员医疗福利费用减少350万美元,原因是就诊减少,汽车和工人赔偿索赔费用减少220万美元,主要原因是本年度期间进行了调整,以减少原先在前几个期间记录的未决索赔的预计损失,我们加拿大部门的劳动力费用减少了170,000美元,这是因为收到了政府补贴,偿还了我们在新冠肺炎疫情期间汇给我们员工的某些工资支出,以及我们固体废物业务的分包运输服务减少了150,000美元,这主要是因为我们的加拿大部门的净影响逆转了前期积累的费用,以及本期间与外包收集合同相关的估计设备费用超支相关的费用减少,超过了我们东部部门与将某些非战略性收集客户的服务外包给第三方运输商相关的费用增加。
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部分抵消的是,对非管理人员的其他现金激励薪酬增加了850万美元,以表彰他们在新冠肺炎疫情期间提供的服务,我们西段和中段的劳动力费用增加了430万美元,南段的固体废物业务主要是由于每年加薪,我们的固体废物业务的卡车、集装箱、设备和设施维护和维修费用增加了400万美元,原因是成本增加和大修数量增加。我们的固体废物业务的堆填区运营费用增加了120万美元,这主要是由于增加了气体系统维修和290万美元的其他净支出增加。
截至2020年9月30日的9个月,总运营成本增加了4540万美元,增幅为1.9%,从截至2019年9月30日的9个月的23.85亿美元增至24.3亿美元。这一增长主要是由于在截至2019年9月30日的9个月内或之后完成的收购带来的额外运营成本9830万美元,部分被假设外币平价情况下我们现有业务的运营成本减少3500万美元所抵消,在截至2019年9月30日的9个月内或之后剥离的业务的运营成本减少了1270万美元,以及由于可比报告期内有效的平均外币汇率下降而减少了520万美元。
在截至2020年9月30日的9个月里,假设外币平价,我们现有业务的运营成本减少了3,500万美元,其中包括以下总计5,700万美元的减少,这是由于新冠肺炎的影响造成的固体废物、多式联运和E&P数量损失:第三方处置费用减少1,830万美元,第三方卡车运输费用减少1,500万美元,由于裁员,我们东区的直接人工费用减少了450万美元,我们E&P业务的设备和设施维护维修费用减少了420万美元。多式联运铁路费用减少了410万美元,分包E&P运营费用减少了360万美元,由于裁员,我们的E&P业务的直接人工费用减少了340万美元,由于收集的商业回收量减少,处理可回收商品的费用减少了230万美元,以及我们的E&P业务支付的基于收入的特许权使用费减少了160万美元。
在截至2020年9月30日的9个月里,我们现有业务的剩余运营成本增加了2,200万美元,包括对非管理人员的其他现金激励薪酬增加了1,350万美元,以表彰他们在新冠肺炎大流行期间提供的服务,我们西部和中部的劳动力费用总计增加了1,340万美元,以及我们南段的固体废物业务,主要是由于年度加薪和截至2020年9月30日的9个月增加了一个工作日的影响,增加1,150万美元,原因是向非管理员工支付补充奖金,以提供与新冠肺炎影响相关的财务援助,我们固体废物业务的卡车、集装箱、设备和设施维护和维修费用增加1,090万美元,原因是成本增加和大修数量增加,汽车和工人赔偿索赔费用增加1,060万美元,主要是由于我们增加了汽车索赔的免赔额,本年度索赔严重程度提高,以及上一年期间记录的调整,以减少2019年之前最初记录的未决索赔的预计损失。渗滤液费用增加250万美元,原因是佛罗里达州降雨量增加和2020年建造的垃圾填埋池渗滤液增加,财产税费用增加230万美元,主要是由于重新评估某些垃圾填埋场和最近收购的房产的价值,我们固体废物业务的垃圾填埋气系统维修和维护费用增加180万美元,以及其他净费用增加290万美元, 部分抵消的是,由于柴油价格下降和我们运营中使用的燃料量下降,燃料费用减少了1720万美元,由于就诊次数减少,员工医疗福利费用减少了1400万美元,由于我们成功挑战了前期评估的增加,奇基塔峡谷垃圾填埋场某些费用和征税的记录负债被冲销,收入税收减少了490万美元,截至2020年6月1日,我们暂停了401(K)比赛,401(K)匹配费用减少了470万美元。压缩天然气费用减少200万美元,主要原因是2020年确认了与购买压缩天然气有关的税收抵免,保险费减少200万美元,主要是由于保费审计的抵免净影响超过了与汽车和环境保单续签相关的增长,我们加拿大部门的人工费用减少了170万美元,这是因为收到了政府补贴,偿还了我们在新冠肺炎疫情期间汇给我们员工的某些工资支出,以及我们固体废物业务的分包运输服务减少了90万美元,这主要是由于我们加拿大部门的净影响,扭转了前期积累的费用,本期与估计的设备费用相关的费用减少了
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与外包收款合同相关的超额费用超过了我们东区因将某些非战略性收款客户的服务外包给第三方运输商而增加的费用。
在截至2020年9月30日的三个月里,运营成本占收入的百分比从截至2019年9月30日的59.1%增加了0.5个百分点,达到59.6%。收入的百分比增加包括人工费用、维护和维修费用以及经常性税的增加,这些收入的下降速度并不与我们在可比时期拥有的地点的收入下降的速度相同,这主要是由于新冠肺炎造成的经济中断,增加了0.6个百分点,这是由于对非管理人员的其他现金激励薪酬的应计。垃圾填埋场维护和维修增加0.2个百分点,截至2019年9月30日的三个月期间或之后完成的收购的运营费用净影响增加0.2个百分点,所有其他净变化增加0.3个百分点,部分抵消了奇基塔峡谷垃圾填埋场某些费用和征税记录的负债冲销造成的0.4个百分点的下降,柴油费用下降0.4个百分点,汽车和工人赔偿索赔费用下降0.3个百分点。卡车运输和运输费用下降0.3个百分点,401(K)比赛费用下降0.3个百分点,员工医疗福利支出下降0.2个百分点,分包运营费用下降0.2个百分点。
在截至2020年9月30日的9个月里,运营成本占收入的比例从截至2019年9月30日的9个月的59.2%上升了0.8个百分点,达到60.0%。收入的增长包括增加的劳动力费用增加了0.6个百分点,向非管理层员工支付补充奖金以提供与新冠肺炎影响相关的财务援助,增加了0.3个百分点,比截至2019年9月30日的9个月期间或之后完成的收购产生的运营成本净影响增加了0.3个百分点。非管理人员的其他现金激励薪酬增加了0.3个百分点,维护和维修费用增加了0.3个百分点,汽车和工人赔偿索赔费用增加了0.2个百分点,所有其他净变化增加了0.2个百分点,但被柴油费用减少0.4个百分点、卡车运输和运输费用减少0.4个百分点、员工医疗福利费用减少0.3个百分点和处置费用减少0.3个百分点部分抵消。
SG&A。截至2019年9月30日的三个月,SG&A费用减少了190万美元,降幅为1.4%,从截至2019年9月30日的三个月的137.9美元降至1.36亿美元。减少的原因包括,假设外币平价,我们现有业务的SG&A费用减少了420万美元,以及由于可比报告期内有效的平均外币汇率下降,减少了20万美元,部分被在可比报告期间或之后完成的收购中来自运营地点的额外SG&A费用抵消了250万美元,截至2019年9月30日的三个月。
假设外币平价,在截至2020年9月30日的三个月里,我们现有业务的SG&A费用减少了420万美元,其中包括旅行、会议、培训和社区活动费用总共减少了590万美元,原因是新冠肺炎导致取消了非必要的场外活动,导致我们的员工受到其他限制,旅行、会议、培训和社区活动费用减少了590万美元,由于我们在2020年6月1日暂停了我们的401(K)比赛,401(K)匹配费用减少了150万美元。法律费用减少130万美元,原因是临时法院关闭导致法律事务工作推迟,员工医疗福利费用由于就诊减少而减少90万美元,其他净费用减少190万美元,部分被基于股权的薪酬费用增加240万美元所抵消,这主要是由于我们向我们的员工经常性授予限制性和绩效股票单位的价值增加,以及对2018年授予的估计最终归属的基于业绩的限制性股票单位的金额进行调整,基于股票的薪酬支出增加170万美元,主要原因是本期股票价格波动加剧,股权奖励被计入2016年6月1日之前授予进步废物公司员工的负债,每个时期都会根据公允价值的变化进行估值调整,由于收购活动的增加,直接收购费用增加了130万美元, 递延补偿费用增加120万美元,这是因为跟踪员工递延补偿负债余额的投资的市值增加,以及与Waste Connections公司的公允价值调整相关的基于股本的补偿费用增加70万美元。
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在我们的递延薪酬计划中,某些主要高管持有的普通股是由于这些股票被交换为其他投资选择的结果。
截至2019年9月30日的9个月,SG&A费用减少了590万美元,降幅为1.4%,从截至2019年9月30日的9个月的410.1美元降至4.042亿美元。减少的原因包括,假设外币平价,我们现有业务的SG&A费用减少了1,420万美元,以及由于可比报告期内有效的平均外币汇率下降导致的90万美元的减少,部分被在可比报告期间或之后完成的收购中来自运营地点的额外SG&A费用920万美元所抵消,截至2019年9月30日的9个月。
在截至2020年9月30日的9个月里,假设外币平价,我们现有业务的SG&A费用减少了1,420万美元,其中包括旅行、会议、培训和社区活动费用总共减少了1,830万美元,原因是新冠肺炎导致取消了非必要的场外活动,导致我们的员工受到了其他限制,由于收购活动减少,直接收购费用减少了360万美元,由于就诊减少,员工医疗福利费用减少了360万美元。专业费用减少300万美元,主要原因是法律事务工作因临时法院关闭和第三方税务咨询费用减少而推迟,递延补偿费用减少300万美元,原因是跟踪员工递延补偿负债余额的投资市值下降,基于股票的补偿费用减少170万美元,主要原因是股价波动减少,以及本期股权奖励作为6月1日之前授予渐进式浪费公司员工的负债的流通股减少。根据公允价值的变化,办公用品和办公公用事业在每个时期都会进行估值调整,办公用品和办公公用事业因在家中避难而关闭办公室而减少170万美元,由于我们在2020年6月1日暂停了401(K)比赛,401(K)匹配费用减少了150万美元,其他净费用减少了30万美元,部分被因新冠肺炎的经济影响导致客户遇到财务困难而导致的550万美元应收账款费用增加所抵消, 我们管理层的应计经常性现金激励薪酬支出增加了520万美元,与某些关键高管在我们递延薪酬计划中持有的公司普通股的公允价值调整相关的股权薪酬支出增加了400万美元,原因是股票被交换为其他投资选择,年度加薪导致的工资支出增加了320万美元,额外的带薪休假福利以及截至2020年9月30日的9个月中额外工作日的影响,软件许可和订阅费用增加2,300,000美元,主要是由于增加了新的销售和客户服务应用程序,增加了1,200,000美元,这是因为向非管理员工支付补充奖金,以提供与新冠肺炎的影响相关的财务援助,以及增加了1,100,000美元的股权补偿费用,这主要是由于我们经常授予我们的员工受限股和业绩股单位的价值增加的影响,扣除估计最终归属的基于业绩的限制性股票单位金额的调整后,增加了1,200,000美元。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,SG&A费用占收入的百分比均为9.8%。旅行、会议、培训和社区活动费用减少带来的收入影响的百分比被基于股本和基于股份的较高薪酬费用的增加所抵消。
截至2020年9月30日的9个月,SG&A费用占收入的百分比下降了0.2个百分点,从截至2019年9月30日的9个月的10.2%降至10.0%。收入减少的百分比包括差旅、会议、培训和社区活动费用减少0.4个百分点,直接购置费用减少0.1个百分点,医疗福利费用减少0.1个百分点,递延补偿费用减少0.1个百分点,法律费用减少0.1个百分点,所有其他净变化减少0.1个百分点,但与行政人员薪金和工资有关的增加0.3个百分点部分抵消了这一下降。由于应收账款费用增加而增加0.2个百分点,以及由于现金激励补偿费用增加而增加0.2个百分点。
折旧截至2019年9月30日的三个月,公司折旧支出减少40万美元,至1.576亿美元,降幅为0.3%,而截至2019年9月30日的三个月为158.0美元。*减少的原因包括:主要由于经济中断,我们现有堆填区的耗尽费用减少了900万美元
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上述减幅因新冠肺炎导致环保及环保及城市固体废物数量减少所致,并因可比报告期内有效平均外币汇率下降而减少2,000,000美元,但因截至2019年9月30日止三个月期间或之后完成的收购所产生的折旧及损耗费用增加4,600,000美元及现有业务折旧费用增加4,200,000美元而被部分抵销,而这主要是由于增加我们的车队及为支持我们现有业务而购买的设备的影响。
截至2019年9月30日的9个月,折旧支出从截至2019年9月30日的9个月的461.6美元降至4.596亿美元,降幅为2.0亿美元,降幅为0.4%。*减少包括:我们现有垃圾填埋场的损耗费用减少2,010万美元,这主要是由于新冠肺炎导致勘探和生产和城市固体废物减少造成的经济中断,以及由于可比报告期内有效的平均外币汇率下降而减少的100万美元,减少额被截至9月30日的9个月内或之后完成的收购造成的1,500万美元的折旧和损耗费用增加部分抵消。2019年,我们现有业务的折旧费用增加了410万美元,这主要是由于我们为支持现有业务而购买的机队和设备的增加,超过了从渐进式废物收购中获得的某些设备于2019年6月全额折旧的影响。
截至2020年9月30日的三个月,折旧费用占收入的百分比从截至2019年9月30日的三个月的11.2%增加了0.1个百分点,达到11.3%。新冠肺炎造成的经济中断导致我们的收入减少,贡献了0.6个百分点的增长,但由于环保和城市固体废物填埋量的减少,收入减少了0.5个百分点,部分抵消了这一增长。
截至2020年9月30日的9个月,折旧费用占收入的比例下降了0.1个百分点,从截至2019年9月30日的9个月的11.5%降至11.4%。按收入百分比计算的减幅包括因环保及环保及都市固体废物填埋量下降而减少0.4个百分点,但因新冠肺炎事件造成经济中断导致收入减少而增加0.3个百分点,则部分抵销了上述减幅。
无形资产摊销在截至2020年9月30日的三个月里,无形资产费用的摊销增加了80万美元,增幅为2.3%,从截至2019年9月30日的三个月的3,190万美元增加到3,270万美元。这一增长是由于在截至2019年9月30日的三个月内或之后完成的收购中收购的无形资产所获得的400万美元,部分抵消了因某些无形资产在2019年9月30日之后全面摊销而减少310万美元,以及由于可比报告期内有效的平均外币汇率下降而减少10万美元。
截至2020年9月30日的9个月,无形资产费用的摊销增加了230万美元,增幅为2.4%,从截至2019年9月30日的9,380万美元增至9610万美元。这一增长是由于在截至2019年9月30日的9个月内或之后完成的收购中收购的无形资产所获得的1220万美元,部分抵消了因某些无形资产在2019年9月30日之后全面摊销而减少的960万美元,以及由于可比报告期内有效的平均外币汇率下降而减少的30万美元。
截至2020年9月30日的三个月和九个月,摊销费用占收入的比例从截至2019年9月30日的三个月和九个月的2.3%增加了0.1个百分点,达到2.4%。
减值和其他经营项目。在截至2020年9月30日的三个月里,减值和其他运营项目减少了910万美元,净亏损总额为380万美元,而截至2019年9月30日的三个月的净亏损总额为1290万美元。
在截至2020年9月30日的三个月中录得的380万美元的净亏损包括通过销售处置或在运营中受损的财产和设备损失190万美元,终止或注销某些合同的账面成本的费用180万美元,这些合同没有或预计不会在最初的估计终止日期之前续签,以及支出的其他净费用10万美元。
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截至2019年9月30日的三个月录得的净亏损1,290万美元,包括因放弃E&P垃圾填埋场开发项目而产生的800万美元,通过销售处置或在运营中受损的物业和设备损失350万美元,终止或注销某些合同的账面成本的费用120万美元,这些合同没有或预计不会在最初的估计终止日期之前续签,以及支出的其他净费用20万美元。
减值和其他运营项目增加了4.097亿美元,截至2020年9月30日的9个月净亏损总额为4.426亿美元,而截至2019年9月30日的9个月净亏损总额为3290万美元。
在宏观经济和地缘政治条件下,包括过剩生产和供应推动的油价大幅下跌,以及新冠肺炎疫情等因素导致的需求下降,导致石油和天然气勘探及生产活动水平下降,对我们的勘探和回收废物服务的需求也相应减少。在截至2020年9月30日的9个月里,由于某些盆地的钻机数量减少了72%,我们的勘探和开发收入下降了7520万美元。受影响最大的盆地包括北达科他州的威利斯顿盆地、德克萨斯州的鹰滩盆地和怀俄明州的鲍德河盆地,所有这些盆地的钻探成本都相对较高,使得它们的吸引力低于其他盆地,包括德克萨斯州和新墨西哥州的二叠纪盆地。此外,正如几家能源公司所指出的那样,整个行业未来对石油和相关服务的需求存在不确定性,其中许多公司都是我们勘探和开发业务的客户。*这些公司已经减记了它们的石油和天然气资产的价值,因为考虑到全球对减少温室气体和应对气候变化的日益关注,它们的能源产品组合可能会脱碳。全球需求的这种不确定性对我们运营的盆地的E&P废物客户的投资和运营计划产生了重大影响。
基于这些事件,我们在2020年第二季度得出结论,发生了触发事件,要求我们对截至2020年6月30日的E&P业务的财产、设备和无形资产进行减值测试。作为减值测试的结果,我们确定我们的勘探和维修业务中的四个堆填区的账面价值超过了它们的估计公允价值,导致物业和设备的减值费用为4.174亿美元。他说:
截至2020年9月30日的9个月录得的其余净亏损2520万美元,包括调整或有对价负债账面价值的1680万美元,终止或注销某些合同的账面成本的费用430万美元,这些合同在最初的估计终止日期之前没有续签或预计不会续签,通过销售或因运营受损而处置的财产和设备亏损340万美元,以及70万美元的其他净费用。
在截至2019年9月30日的9个月中记录的3290万美元的净亏损包括终止或注销某些合同的账面成本的费用1430万美元,这些合同在最初的估计终止日期之前没有续签或预计不会续签,800万美元是由于放弃E&P垃圾填埋场开发项目,770万美元的财产和设备损失是通过销售处置的或由于在运营中损坏,与解决各种诉讼索赔相关的费用170万美元,以及增加2018年之前完成的收购根据负债分类或有对价安排应支付金额的公允价值的费用150万美元,部分被30万美元的其他收益所抵消。
营业收入。截至2020年9月30日的三个月,公司营业收入下降590万美元,降幅2.5%,从截至2019年9月30日的三个月的2.366亿美元降至2.307亿美元。截至2020年9月30日的九个月,公司营业收入从截至2019年9月30日的九个月的6.436亿美元下降至2.153亿美元,降幅为4.283亿美元,降幅为66.5%。导致三个月和九个月可比期间下降的主要原因是,由于COVID-19的影响,我们现有的固体废物和E&P业务出现下降。部分被固体废物价格上涨及收购所产生的营业收入所抵销,而可比九个月期间则进一步受到我们四个E&P堆填区减值费用的影响。
截至2020年9月30日的三个月,营业收入占收入的百分比下降了0.1个百分点,从截至2019年9月30日的三个月的16.7%降至16.6%。
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折旧费用增加0.1个百分点,摊销费用增加0.1个百分点,减值和其他经营项目减少0.6个百分点部分抵消了这一影响。
截至2020年9月30日的9个月,营业收入占收入的百分比从截至2019年9月30日的9个月的16.0%下降到5.3%,降幅为10.7个百分点。营业收入占收入的百分比下降包括减值和其他运营项目增加10.1个百分点,运营成本增加0.8个百分点,摊销费用增加0.1个百分点,部分被SG&A费用下降0.2个百分点和折旧费用下降0.1个百分点所抵消。
利息支出截至2020年9月30日的三个月,其利息支出增加了380万美元,增幅为10.5%,从截至2019年9月30日的三个月的3,680万美元增至4,060万美元。这一增长主要是由于我们2030年1月发行的2030年高级债券增加了390万美元,比2020年3月发行的2050年高级债券增加了380万美元,增加了40万美元,这是因为我们的信贷协议下未偿还借款的净利率上升,这主要是因为2020年2月开始的1.5亿美元利率互换协议的利率高于2020年2月到期的两项总计1.75亿美元的利率互换协议,以及70万美元的其他净增加。部分被减少270万美元所抵消,这是由于我们的信贷协议下的平均未偿还借款减少,以及我们2019年优先票据的偿还减少了230万美元。
截至2020年9月30日的9个月,利息支出增加了830万美元,增幅为7.4%,从截至2019年9月30日的9个月的1.113亿美元增至1.196亿美元。这一增长主要是由于我们2030年1月发行的2030年高级票据比2020年1月发行的2030年高级票据增加了1080万美元,比2020年3月发行的2050年高级票据增加了840万美元,比2019年4月发行的2029年高级票据增加了510万美元,增加了100万美元,这主要是由于我们的信贷协议下未偿还借款的净利率提高,这主要是因为2020年2月开始的1.5亿美元利率互换协议的利率高于2020年2月到期的两项总计1.75亿美元的利率互换协议,以及40万美元的其他净增加。部分被减少1,050万美元所抵消,这是由于我们的信贷协议下的平均未偿还借款减少,以及我们2019年优先票据的偿还减少了1.75亿美元,减少了690万美元。
利息收入截至2020年9月30日的三个月,美国的利息收入减少了120万美元,从截至2019年9月30日的三个月的210万美元降至90万美元。截至2020年9月30日的9个月,公司利息收入减少了280万美元,从截至2019年9月30日的9个月的720万美元降至440万美元。减少的主要原因是本期的再投资率较低。
其他收入(费用)美国其他收入(支出)增加了70万美元,截至2020年9月30日的三个月的收入总额为70万美元,而截至2019年9月30日的三个月的收入总额为0美元。这一增长主要是由于为我们的员工递延薪酬义务提供资金而购买的投资价值增加了150万美元,原因是股市估值增加和其他净收益增加了10万美元,但因我们在2020年9月提前终止四项利率掉期协议而产生的90万美元的利率掉期终止成本部分抵消了这一增长。他说:
其他收入(支出)减少了760万美元,截至2020年9月30日的9个月的支出总额为300万美元,而截至2019年9月30日的9个月的收入总额为460万美元。减少的主要原因是,由于股市估值下降,为我们的员工递延补偿义务提供资金的投资价值减少了260万美元,为增加2016年累进废物收购中收购的某些应计负债而进行的300万美元调整,由于可比报告期内有效的平均外币汇率变化影响了我们的第三方加元债务和我们的实体间融资安排,以及90万美元的利率掉期终止成本,外币交易亏损增加了220万美元,但被110万美元的其他净支出增加部分抵消。
所得税拨备截至2020年9月30日的三个月,我们的所得税减少了910万美元,从截至2019年9月30日的三个月的4280万美元降至3370万美元。截至2020年9月30日的三个月,我们的有效税率为17.6%。截至2019年9月30日的三个月,我们的有效税率为21.2%。截至2020年9月30日的9个月,所得税减少了8680万美元,从1.105亿美元降至2370万美元
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截至2019年9月30日的9个月,我们截至2020年9月30日的9个月的有效税率为24.4%。截至2019年9月30日的9个月,我们的有效税率为20.3%。
截至2020年9月30日的9个月的所得税拨备包括与某些2019年关联方付款相关的费用2740万美元,由于2020年4月7日根据美国国税法第267A条最终敲定税收法规,某些关联方付款不再可以扣除,以及与我们的递延所得税负债增加相关的410万美元费用,这是由于我们E&P业务中的某些资产减值导致的,这影响了我们州所得税的地理分配。此外,截至9月30日的9个月的所得税优惠2020年包括530万美元的收益,这些收益来自结算时在损益表中确认的基于股票的支付奖励,以及我们的一部分内部融资按大大低于美国联邦法定税率的实际税率征税。
截至2019年9月30日的三个月和九个月的所得税拨备包括一笔380万美元的支出,主要与与高管薪酬相关的递延所得税资产减少有关,这些高管的薪酬不再被认为是出于税收目的而可以扣除的。*此外,截至2019年9月30日的三个月和九个月的所得税拨备分别包括结算时在损益表中确认的基于股票的支付奖励带来的10万美元和540万美元的收益,以及我们的一部分内部融资的实际税率大大低于美国联邦法定税率。
细分结果
一般信息
在本报告所述期间,没有任何一份合同或客户在我们的合并或可报告部门级别的总收入中所占比例超过10%。下表按服务线列出了我们在指定期间的收入合计(以千美元为单位)。
截至9月30日的三个月: | 截至9月30日的9个月: | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
商品化 |
| $ | 406,037 |
| $ | 408,415 | $ | 1,197,971 | $ | 1,186,565 | ||
住宅 | 387,566 | 355,574 | 1,131,486 | 1,024,105 | ||||||||
工业和建筑业滚滚而来 | 216,894 | 226,801 | 618,122 | 629,597 | ||||||||
总收藏量 | 1,010,497 | 990,790 | 2,947,579 | 2,840,267 | ||||||||
填埋 | 308,795 | 310,633 | 855,631 | 852,073 | ||||||||
转接 | 205,910 | 209,585 | 575,761 | 575,337 | ||||||||
再循环 | 21,377 | 14,142 | 59,701 | 50,676 | ||||||||
E&P | 26,218 | 70,874 | 131,748 | 205,743 | ||||||||
多式联运和其他 | 27,141 | 26,520 | 84,970 | 90,491 | ||||||||
公司间 | (210,386) | (210,100) | (607,651) | (587,868) | ||||||||
总计 |
| $ | 1,389,552 |
| $ | 1,412,444 | $ | 4,047,739 | $ | 4,026,719 |
我们的首席运营决策者评估运营部门的盈利能力,并根据几个因素确定资源分配,其中主要的财务衡量标准是部门EBITDA。我们将分部EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧、摊销、减值和其他营业项目以及其他收入(费用)前的收益。分部EBITDA不是GAAP下的营业收入、经营业绩或流动性的衡量标准,可能无法与其他公司报告的类似标题的衡量标准相比较。我们的管理层使用分部EBITDA来评估分部的经营业绩,因为它是一种利润衡量标准,通常在运营分部的控制范围内。
在2020年7月之前,我们通过五个地理固体废物运营部门和我们的E&P部门管理我们的运营,这也是我们需要报告的部门。截至2020年7月,我们的首席运营决策者确定,E&P和南方运营部门满足所有聚合标准,并通过将E&P部门的所有业务合并到南部部门,取消了我们的E&P部门。在实施这一合并后,我们的可报告部门由我们的五个地理固体废物运营部门组成,不再包括单独的E&P
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片段。每个运营部门负责管理多个垂直整合的运营,这些运营由区域组成。这里提供的区段信息反映了这些地区的重新调整。*本报告中反映的2019年期间的部门业绩已重新分类,以反映我们的可报告部门的重新调整,以便与2020年同期进行比较。
截至2020年9月30日,在目前的定位下,我们的东段服务客户位于伊利诺伊州北部、肯塔基州、马里兰州、马萨诸塞州、新泽西州、纽约、北卡罗来纳州、宾夕法尼亚州、罗德岛、南卡罗来纳州、田纳西州东部、佛蒙特州、弗吉尼亚州和威斯康星州;我们的南段服务客户位于阿拉巴马州、阿肯色州、佛罗里达州、佐治亚州、路易斯安那州、密西西比州、新墨西哥州、北达科他州、俄克拉何马州南部、田纳西州西部、得克萨斯州、怀俄明州西部和墨西哥湾沿岸;我们的西段服务客户位于阿拉斯加、加利福尼亚州、爱达荷州、蒙大拿州、内华达州、俄勒冈州、华盛顿州和怀俄明州西部;我们的Central细分市场服务客户分布在亚利桑那州、科罗拉多州、伊利诺伊州南部、爱荷华州、堪萨斯州、明尼苏达州、密苏里州、内布拉斯加州、新墨西哥州、俄克拉何马州、南达科他州、得克萨斯州西部、犹他州和怀俄明州东部;我们的加拿大细分市场服务客户位于密歇根州以及艾伯塔省、不列颠哥伦比亚省、马尼托巴省、安大略省、魁北克省和萨斯喀彻温省。
下表显示了我们的可报告部门的收入,扣除公司间抵销后的收入,单位为数千美元,占所示时期总收入的百分比:
截至9月30日的三个月: | 截至9月30日的9个月: | |||||||||||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
|
| 2020 |
| 2019 |
| |||||||||||||
东德 | $ | 344,353 |
| 24.8 | % | $ | 330,887 |
| 23.4 | % | $ | 995,446 |
| 24.6 | % | $ | 947,334 | 23.5 | % | |||
南国 | 330,575 |
| 23.8 | 371,455 |
| 26.3 | 1,033,297 |
| 25.5 | 1,084,194 |
| 26.9 | ||||||||||
西式 |
| 301,221 |
| 21.7 |
| 289,208 |
| 20.5 |
| 848,739 |
| 21.0 |
| 821,185 |
| 20.4 | ||||||
中区 |
| 228,566 |
| 16.4 |
| 230,074 |
| 16.3 |
| 653,728 |
| 16.1 |
| 626,312 |
| 15.6 | ||||||
加拿大 |
| 184,837 |
| 13.3 |
| 190,820 |
| 13.5 |
| 516,529 |
| 12.8 |
| 547,694 |
| 13.6 | ||||||
$ | 1,389,552 |
| 100.0 | % | $ | 1,412,444 |
| 100.0 | % | $ | 4,047,739 |
| 100.0 | % | $ | 4,026,719 |
| 100.0 | % |
下表以千美元为单位显示了我们可报告部门的部门EBITDA,并以所示期间部门收入的百分比显示:
截至9月30日的三个月: | 截至9月30日的9个月: | |||||||||||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
|
| 2020 |
| 2019 |
| |||||||||||||
西式 | $ | 101,071 | 33.6 | % | $ | 90,059 | 31.1 | % | $ | 267,523 | 31.5 | % | $ | 253,504 | 30.9 | % | ||||||
东德 | 90,991 |
| 26.4 | % | 88,101 |
| 26.6 | % | 258,333 |
| 26.0 | % | 250,106 |
| 26.4 | % | ||||||
中区 |
| 82,887 |
| 36.3 | % |
| 81,746 |
| 35.5 | % |
| 235,742 |
| 36.1 | % |
| 219,280 |
| 35.0 | % | ||
南国 |
| 81,394 |
| 24.6 | % |
| 113,209 | 30.5 | % |
| 276,844 |
| 26.8 | % |
| 327,139 |
| 30.2 | % | |||
加拿大 |
| 72,516 |
| 39.2 | % |
| 66,794 |
| 35.0 | % |
| 185,589 |
| 35.9 | % |
| 193,702 |
| 35.4 | % | ||
公司(a) |
| (4,132) |
| — |
| (446) |
| — |
| (10,462) |
| — |
| (11,751) |
| — | ||||||
$ | 424,727 |
| 30.6 | % | $ | 439,463 |
| 31.1 | % | $ | 1,213,569 | 30.0 | % | $ | 1,231,980 |
| 30.6 | % |
(a) | 公司包括与其行政部门相关的费用和某些集中费用,包括现金和股权激励薪酬、直接收购费用和与2016年6月1日未偿还的基于递进废物股份的赠款相关的股份补偿费用,该等费用由公司继续进行。反映的金额是扣除分配给五个经营部门的净额。 |
分部EBITDA与所得税前收益拨备的对账包括在本报告第一部分第21项我们的简明合并财务报表附注12中。
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以下讨论了截至2020年9月30日的3个月和9个月期间,与截至2019年9月30日的3个月和9个月期间相比,我们可报告部门的收入和部门EBITDA的重大变化:
细分市场收入
在截至2020年9月30日的三个月里,我们东区的收入增长了1,350万美元,增幅为4.1%,从截至2019年9月30日的三个月的3.309亿美元增加到3.44亿美元。增长的组成部分包括在截至2019年9月30日的三个月期间或之后完成的收购的净收入增长3,210万美元,净价格上涨1,350万美元和其他收入增长50万美元,部分被固体废物数量减少2,970万美元所抵消,这主要是由于新冠肺炎的经济中断导致商业收集、滚动收集的下降,转运站和填埋场的数量以及资产剥离的净收入减少在2019年9月30日之后关闭,为290万美元。
在截至2020年9月30日的9个月中,我们东区的收入增长了4,810万美元,增幅为5.1%,从截至2019年9月30日的9个月的9.473亿美元增至9.954亿美元。增长的组成部分包括在截至2019年9月30日的9个月期间或之后完成的收购带来的净收入增长1.074亿美元和净价格上涨4,510万美元,部分被固体废物数量减少8,990万美元所抵消,这主要是由于新冠肺炎的经济中断导致商业收集、滚装收集、转运站和填埋场数量下降。资产剥离的净收入在2019年9月30日之后减少了1110万美元,可回收商品销售额减少了210万美元,原因是回收的回收量减少,塑料和铝的价格下降,其他收入减少了130万美元。
截至2020年9月30日的三个月,我们南区的收入减少了4090万美元,降幅为11.0%,从截至2019年9月30日的三个月的3.715亿美元降至3.306亿美元。减少的部分包括我们E&P业务收入下降4160万美元,部分被我们固体废物业务收入增加70万美元所抵消。本公司勘探及生产业务收入减少4,160万美元,归因于新冠肺炎的经济中断导致原油需求减少,导致原油价值下降,钻探及生产活动水平下降,以及对勘探及生产废物服务的整体需求减少。我们的固体废物业务收入增加7,000,000美元,其中包括净价格增加1,100,000美元和其他收入增加8,000,000美元,但被固体废物数量减少1,110万美元部分抵销,这主要是由于新冠肺炎的经济中断导致商业收集、滚装收集、转运站和都市固体废物填埋场的数量下降,超过了填埋场特殊废物数量的增长。
截至2020年9月30日的9个月,我们南区的收入减少了5090万美元,降幅为4.7%,从截至2019年9月30日的9个月的10.84亿美元降至10.33亿美元。减少的部分包括我们E&P业务收入下降7270万美元,部分被我们固体废物业务收入增加2180万美元所抵消。本公司勘探及生产业务收入减少7,270万美元,归因于新冠肺炎的经济中断导致原油需求减少,导致原油价值下降,钻探及生产活动水平下降,以及对勘探及生产废物服务的整体需求减少。截至2020年9月30日的九个月期间的钻探和生产活动也受到不利影响,因沙特和俄罗斯放弃生产配额和提高产量水平导致的石油供应增加导致原油价值下降,而新冠肺炎的影响加剧了这一影响。本公司固体废物业务收入增长2,180万美元,包括净价格增长4,180万美元和截至2019年9月30日止九个月期间或之后完成的收购净收入增长1,230万美元,但被固体废物数量减少3,030万美元部分抵消,这主要是由于新冠肺炎经济中断导致商业收集、滚装收集、转运站和城市固体废物填埋场数量的下降超过填埋场特殊废物数量的增长,2019年9月30日之后关闭的资产剥离净收入减少60万美元,以及其他收入减少1,400,000美元。
在截至2019年9月30日的三个月里,我们西部地区的收入增加了1,200万美元,增幅为4.2%,从截至2019年9月30日的三个月的2.892亿美元增加到301.2美元。增长的组成部分包括在截至9月30日的三个月期间或之后完成的收购的净收入增长,
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2019年,730万美元,净价格上涨720万美元,其他收入增加40万美元,但被多式联运收入减少290万美元部分抵消,这主要是由于多式联运货运量减少。
截至2019年9月30日的9个月,我们西部业务的收入增加了2,750万美元,增幅为3.4%,从截至2019年9月30日的9个月的8.212亿美元增加到848.7,000万美元。增长的组成部分包括净价格增长2,340万美元和在截至2019年9月30日的三个月期间或之后完成的收购的净收入增长940万美元,部分被多式联运货运量减少导致的多式联运收入减少450万美元和其他收入减少80万美元所抵消。
在截至2019年9月30日的三个月里,我们中央部分的收入下降了150万美元,降幅为0.7%,从截至2019年9月30日的三个月的230.1美元降至2.286亿美元。减少的部分包括,由于新冠肺炎经济中断的影响,固体废物数量减少了1,750万美元,导致商业收集、滚装收集、转运站和填埋场数量减少,其他收入减少了50万美元,部分被910万美元的净价格增长和截至2019年9月30日的三个月期间或之后完成的收购的净收入增长所抵消。740万美元。
在截至2019年9月30日的9个月里,我们中央部门的收入增长了2,740万美元,增幅为4.4%,从截至2019年9月30日的9个月的626.3美元增加到6.537亿美元。增长的组成部分包括3,000万美元的净价格增长和在截至2019年9月30日的9个月期间或之后完成的收购收入增长2,650万美元,部分被固体废物数量减少2,800万美元所抵消,这是由于新冠肺炎的经济中断推动商业收集、滚动收集的减少,转运站和垃圾填埋场的数量和其他收入减少了110万美元。
截至2020年9月30日的三个月,我们加拿大部门的收入减少了600万美元,降幅为3.1%,从截至2019年9月30日的三个月的1.908亿美元降至1.848亿美元。减少的部分包括:由于新冠肺炎的经济影响导致商业收集、滚装收集、转运站和填埋场数量减少,固体废物量减少1,620万美元,以及由于可比报告期内的平均外币汇率降低而减少160万美元,减少额因净价格上涨830万美元、与垃圾填埋气产生和销售相关的可再生能源信用和天然气价格上涨而增加290万美元,以及其他收入增加60万美元。
截至2020年9月30日的9个月,我们加拿大部门的收入减少了3120万美元,降幅为5.7%,从截至2019年9月30日的9个月的5.477亿美元降至5.165亿美元。减少的部分包括由于新冠肺炎的经济干扰推动商业收集、滚装收集、转运站和填埋场数量下降造成的固体废物数量减少5,090万美元,以及由于可比报告期间实施的平均外币汇率降低而减少9,600,000美元,但被价格净增长2,760万美元,截至2019年9月30日或之后的九个月期间或之后完成的收购净收入增长6,000,000美元和其他收入增加1,100,000美元部分抵销。
部门EBITDA
在截至2020年9月30日的三个月里,我们西段的EBITDA增加了110万美元,增幅为12.2%,从截至2019年9月30日的三个月的9010万美元增加到1.011亿美元。*增长的主要原因是收入增加了1200万美元,由于我们成功地挑战了前期评估的增加,奇基塔峡谷垃圾填埋场某些费用和征税的记录负债被冲销,收入的税收减少了490万美元,多式联运铁路费用由于货运量减少而减少了210万美元。由于柴油价格下降和我们运营中使用的燃料量减少,燃料费用减少了110万美元;由于我们从2020年6月1日起暂停了401(K)比赛,401(K)匹配费用减少了110万美元;由于新冠肺炎导致取消了非必要的场外活动,员工在家中住宿以及其他限制导致员工的旅行、会议、培训和社区活动费用总共减少了90万美元。部分被可归因于收购运营的运营成本和SG&A费用净增加540万美元所抵消,由于间接费用增加,公司间接费用分配增加了330万美元
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分配率上升,220万美元的收入增加了经常性税,原因是住宅收集和填埋城市固体废物收入的价格带动增加,以及其他费用增加20万美元。
在截至2020年9月30日的9个月中,我们西段的EBITDA增加了1400万美元,增幅为5.5%,从截至2019年9月30日的9个月的2.535亿美元增加到2.675亿美元。*增长的主要原因是收入增加了2750万美元,由于我们成功地挑战了前期评估的增加,多式联运铁路费用由于货运量减少而减少了400万美元,奇基塔峡谷垃圾填埋场的某些费用和交易的记录负债冲销了490万美元的收入的税收减少了490万美元。由于新冠肺炎导致取消了非必要的场外活动,我们员工的旅行、会议、培训和社区活动费用总共减少了260万美元,由于新冠肺炎导致取消了非必要的场外活动,员工的医疗福利费用由于减少了就诊次数而减少了230万美元,燃料费用由于柴油价格下降而减少了230万美元,401(K)配对费用减少了150万美元,因为我们在2020年6月1日暂停了我们的401(K)比赛,被以下因素部分抵消:业务成本和SG&A费用净增加620万美元,主要是由于员工加薪,本年度因闰年增加日历和工作日,以及紧急工资和其他与新冠肺炎有关的员工费用,450万美元的经常性税,原因是住宅收集和填埋城市固体废物收入的价格带动增加,公司间接费用分配增加320万美元,原因是间接管理费用分配率提高,这些增加被以下因素部分抵消:因收购业务导致的运营成本和SG&A费用净增加620万美元,主要由于员工加薪而增加的人工费用460万美元,由于闰年而在本年度增加的日历和工作日,以及紧急工资和其他与新冠肺炎相关的员工费用, 增加240万元,原因是向非管理人员发放补充奖金,以提供与新冠肺炎影响有关的财政援助;主要是由于处理率提高和住宅收集吨位增加,导致第三方处置费用增加220万元;主要是由于日常覆盖成本增加,导致堆填区维护费用增加130万元;主要是由于重估某些垃圾填埋场的价值,导致物业税支出增加120万元。汽车和工人赔偿索赔费用增加120万美元,主要原因是上一年期间记录的非经常性调整,以减少2019年之前最初记录的未决索赔的预计损失,以及其他费用增加430万美元。
在截至2020年9月30日的三个月里,我们东区的部门EBITDA增加了290万美元,增幅为3.3%,从截至2019年9月30日的三个月的8810万美元增加到9100万美元。增长主要是由于有机增长和收购带来的收入增加了1640万美元,第三方处置费用、第三方卡车运输费用、劳动力费用和可回收商品处理费用集体减少了1000万美元,这些费用主要是由于COVID-19造成的经济中断造成的固体废物和商业回收量的下降。由于柴油价格下降和我们运营中使用的燃料量下降,燃料费用减少了210万美元,由于就诊次数减少,员工医疗福利费用减少了160万美元,由于我们在2020年6月1日暂停了401(K)比赛,401(K)匹配费用减少了110万美元,差旅、会议、培训由于新冠肺炎导致取消了非必要的场外活动,导致我们的员工在家中住宿和其他限制导致的社区活动费用为100万美元,在截至2019年9月30日的三个月内处置的运营影响增加到EBITDA90万美元,其他费用减少60万美元,部分抵消了运营成本和收购运营导致的SG&A费用净增加2,380万美元,由于间接费用分配率提高,卡车增加,公司间接费用分配增加了470万美元,集装箱, 设备和设施维护及维修费用增加120万美元,原因是设施维修增加以及完成某些在2020年第二季度推迟的车辆和设备维护活动,以及主要由于燃气系统维修增加而增加110万美元的垃圾填埋场运营费用。
在截至2019年9月30日的9个月中,我们东区的部门EBITDA增加了820万美元,增幅为3.3%,从截至2019年9月30日的9个月的250.1美元增至2.583亿美元。增长主要是由于有机增长和收购带来的收入增加了5,920万美元,第三方处置费用、第三方卡车运输费用、劳动力费用、可回收商品处理费用以及主要由COVID-19造成的经济中断导致的固体废物和商业回收量下降所导致的收入下降的税收减少了2,600万美元。燃料费用减少550万美元,原因是柴油价格下降和我们运营中使用的燃料量减少,员工医疗福利费用减少530万美元,旅行、会议、培训和社区活动费用集体减少180万美元,原因是在家中住宿,以及由于新冠肺炎导致取消非必要的场外活动,我们的员工受到其他限制,EBITDA增加了150万美元,这是因为我们的燃料费用减少了550万美元,员工的燃料费用减少了550万美元,员工的医疗福利费用减少了530万美元,出差、会议、培训和社区活动的费用集体减少了180万美元,而我们的员工则受到其他限制,导致公司取消了非必要的场外活动,息税前利润增加了150万美元
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从截至2020年9月30日的9个月内处置的运营的影响来看,由于我们在2020年6月1日暂停了401(K)比赛,401(K)匹配费用减少了130万美元,其他费用减少了190万美元,但被可归因于收购运营的运营成本和SG&A费用净增加7800万美元所部分抵消,由于间接费用分配率的提高,公司间接费用分配增加了630万美元,因新冠肺炎影响向非管理人员发放补充奖金提供财务援助而增加270万美元,因新冠肺炎经济影响导致客户经济困难导致应收账款坏账费用增加250万美元,由于设施维修以及零部件和服务率提高导致卡车、集装箱、设备和设施维护维修费用增加150万美元,由于将某些非战略收款客户的服务外包给第三方运输商而增加委外运输服务120万美元,等等,这些增加了270万美元,这是因为增加了270万美元,因为向非管理人员发放补充奖金,以提供与新冠肺炎相关的财务援助,增加了250万美元的应收账款费用,因为客户因新冠肺炎的经济影响而陷入经济困难,增加了250万美元的应收账款费用,由于设施维修以及零部件和服务率的提高,导致卡车、集装箱、设备和设施的维护费用增加了150万美元,汽车和工人赔偿索赔费用增加110万美元,主要是由于上一年期间记录的非经常性调整,以减少2019年之前未决索赔的预计损失,以及主要由于燃气系统维修增加而增加的垃圾填埋场运营费用100万美元。
截至2020年9月30日的三个月,我们中央部门的部门EBITDA增加了120万美元,增幅为1.4%,从截至2019年9月30日的三个月的8170万美元增至8290万美元。增加的主要原因是,由于新冠肺炎造成的经济混乱导致固体废物量下降,第三方处置费用和第三方卡车运输费用集体减少了290万美元,应收账款费用减少了120万美元,主要是由于本期收取了某些前期被认为无法收回的账款,401(K)匹配费用减少了110万美元,因为我们在2020年6月1日暂停了401(K)比赛,员工医疗福利费用减少了80万美元,原因是就诊减少。燃料费用减少80万美元,原因是柴油价格下降和我们运营中使用的燃料量减少,差旅、会议、培训和社区活动费用总共减少60万美元,原因是新冠肺炎导致取消非必要的场外活动,员工受到其他限制,导致非必要的场外活动取消,其他费用减少110万美元,部分被运营成本和收购运营带来的SG&A费用净增加350万美元所抵消。由于间接费用分配率提高和收入减少150万美元,公司间接费用分配增加230万美元。
截至2019年9月30日的9个月,我们中央部门的分部EBITDA增加了1,640万美元,增幅为7.5%,从截至2019年9月30日的9个月的219.3美元增至235.7美元。增加的主要原因是收入增加2,740万美元,第三方处置费用和第三方卡车运输费用集体减少530万美元,原因是新冠肺炎造成的经济混乱导致固体废物产量下降,员工医疗福利费用由于就诊减少减少360万美元,应收账款费用减少190万美元,主要是由于本期收取某些前期被认为无法收回的账款,燃料费用由于柴油价格下降减少160万美元。由于我们在2020年6月1日暂停了我们的401(K)比赛,401(K)匹配费用减少了130万美元,由于新冠肺炎导致取消了非必要的场外活动,我们的员工受到其他限制,旅行、会议、培训和社区活动费用总共减少了120万美元,其他费用减少了70万美元,部分被可归因于收购的运营的运营成本和SG&A费用净增加1,540万美元所抵消。人工费用增加510万美元,主要是由于员工加薪,本年度由于闰年增加了日历和工作日,以及紧急工资和其他与新冠肺炎相关的员工成本超过了工作时间的减少,这是由于新冠肺炎经济中断导致固体废物数量减少,由于间接费用分配率提高,公司间接费用分配增加了270万美元, 增加2,300,000美元,原因是向非管理雇员支付补充奖金,以提供与新冠肺炎影响相关的财务援助,以及主要由于上一年期间记录的非经常性调整,以减少未决索赔的预计亏损,导致汽车和工人索赔费用增加1,100,000美元。
在截至2020年9月30日的三个月里,我们南段的部门EBITDA减少了3180万美元,降幅为28.1%,从截至2019年9月30日的三个月的1.132亿美元降至8140万美元。*减少的原因是E&P收入减少了4160万美元,我们固体废物业务的公司间接费用分配增加了330万美元,这是因为间接费用分配率提高了,我们固体废物业务的卡车、集装箱、设备以及设施维护和维修费用增加了240万美元,原因是设施维修增加了
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除了零件和服务率的增加,我们固体废物业务的人工费用增加了160,000美元,主要是由于员工工资的增加,我们的E&P业务的应收账款费用增加了150,000美元,原因是客户因新冠肺炎的经济影响而遇到财务困难,以及我们的固体废物业务的其他净费用增加了70,000美元,部分抵消了我们固体废物业务的401(K)匹配费用的减少,因为我们在2020年6月1日暂停了我们的401(K)Match,减少了190,000美元。我们固体废物业务的第三方处理费用减少了140万美元,主要原因是商业和滚装收集量下降,我们固体废物业务的员工医疗福利费用减少了120万美元,医疗就诊减少了120万美元,我们固体废物业务的燃料费用减少了90万美元,原因是柴油价格下降和我们业务中使用的燃料量下降。我们固体废物业务的汽车和工人索赔费用减少80万美元,主要是因为本年度记录的调整,以减少原先记录的未解决索赔的预计损失,我们固体废物业务的旅行、会议、培训和社区活动费用集体减少70万美元,原因是我们的固体废物业务由于在家中避难以及由于新冠肺炎导致取消非必要的非现场活动而对员工的其他限制, 我们固体废物业务的收入增加了70万美元,我们的E&P业务的以下费用减少了,这直接归因于E&P业务量的下降和E&P收入的相应下降:人工费用减少300万美元;设备和物业维修和维护费用减少280万美元;外包给第三方的经营活动减少200万美元;燃料费用减少90万美元;垃圾填埋场运营供应减少90万美元;第三方卡车和运输服务减少60万美元;收入60万美元支付的特许权使用费费用减少;旅行、会议和培训费用减少50万美元,其他净支出减少40万美元。
在截至2020年9月30日的9个月中,我们南段的部门EBITDA减少了5030万美元,降幅为15.4%,从截至2019年9月30日的9个月的3.271亿美元降至2.768亿美元。*减少的原因是E&P收入减少了7270万美元,运营成本和SG&A费用净增加了830万美元,可归因于收购的运营,卡车,集装箱,我们固体废物业务的设备和设施维护和维修费用为780万美元,原因是设施维修以及零部件和服务率增加,我们固体废物业务的汽车和工人赔偿索赔费用增加670万美元,主要是由于我们的汽车索赔免赔额增加,本年度索赔严重程度提高,以及上一年期间记录的调整,以减少2019年之前最初记录的未决索赔的预计损失,我们固体废物业务的劳动力费用增加600万美元,主要是由于员工加薪。增加360万美元,这是因为我们向固体废物业务的非管理员工支付了补充奖金,以提供与新冠肺炎影响相关的财务援助;由于间接费用分配率提高,公司间接费用分配给我们固体废物业务的费用增加了350万美元;由于需要向我们的处置场运输服务的填埋场特殊废物量增加,我们的固体废物业务的第三方卡车运输和运输费用增加了220万美元;由于新冠肺炎的经济影响,客户遇到财务困难,我们的勘探和开发业务的坏账费用增加了190万美元, 我们的固体废物业务的渗滤液费用增加了150万美元,这是因为我们在佛罗里达的地点降水量增加了,我们的固体废物业务的其他净费用增加了40万美元,但我们的固体废物业务的收入增加了2180万美元,我们的固体废物业务的第三方处理费用减少了630万美元,这主要是由于商业和滚落收集量的下降,我们的固体废物业务的员工医疗福利费用减少了540万美元,这是由于医疗次数的减少,我们的固体废物业务的员工医疗福利费用减少了540万美元,这部分抵消了我们的固体废物业务的渗滤液费用增加了150万美元,这是因为我们的固体废物业务的收入增加了2180万美元,由于我们在2020年6月1日暂停了401(K)比赛,我们固体废物业务的401(K)匹配费用减少了240万美元,我们固体废物业务的旅行、会议、培训和社区活动费用总共减少了230万美元,原因是我们的员工在家中避难,以及由于新冠肺炎导致取消了非必要的非现场活动,我们的固体废物业务的燃料费用减少了160万美元,这是因为柴油价格下降,以及我们业务中使用的燃料量下降。, 我们固体废物业务的压缩天然气费用减少了150万美元,这主要是因为我们在2020年确认了与购买压缩天然气相关的税收抵免,以及我们的勘探和生产业务的以下费用减少,这直接归因于勘探&P产量的下降和E&P收入的相应下降:设备和物业维修和维护费用减少420万美元;外包给第三方的经营活动减少360万美元;人工费用减少340万美元;第三方卡车和运输服务减少320万美元;燃料费用减少200万美元;收入支付的特许权使用费费用减少160万美元;垃圾填埋场运营供应减少130万美元;
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差旅、会议和培训费用120万美元;设备租赁费用减少60万美元,其他费用净额减少190万美元。
截至2020年9月30日的三个月,我们加拿大部门的EBITDA增加了570万美元,增幅为8.6%,从截至2019年9月30日的三个月的6680万美元增加到7250万美元。*增加包括假设可比报告期内外币平价增加620万美元,以及与可比报告期内有效的平均外币汇率下降相比减少50万美元。620万美元的增长假设为外币平价,这是由于我们固体废物业务的分包运输服务减少了280万美元,这主要是由于上期积累的逆转费用的影响,以及与外包收集合同相关的估计设备费用超支相关的本期费用减少,第三方处置费用和第三方卡车运输费用集体减少了240万美元,这些费用归因于COVID-19造成的经济中断导致的固体废物数量下降。劳动力费用减少170万美元,原因是收到了政府补贴,用于偿还我们在新冠肺炎疫情期间汇给员工的某些工资支出;燃料费用减少150万美元,原因是柴油价格下降和我们运营中使用的燃料量下降;保险费费用减少120万美元,主要是由于有利的工伤索赔事件总额导致当期收到的退款,以及主要由于本期收取某些前期被视为无法收回的账款而导致的坏账费用减少120万美元。部分被收入减少440万美元和其他费用增加20万美元所抵消。
截至2019年9月30日的9个月,我们加拿大部门的EBITDA减少了810万美元,降幅为4.2%,从截至2019年9月30日的9个月的193.7美元降至193.7美元。*减少包括假设可比报告期内外币平价减少480万美元,以及与可比报告期内有效的平均外币汇率下降相比减少330万美元。480万美元的减少主要是由于收入减少2,160万美元,向非管理人员支付补充奖金以提供与新冠肺炎影响相关的财务援助而产生的额外费用120万美元,以及其他净费用增加130万美元,但被第三方处置费用和第三方卡车运输费用的集体减少部分抵消,这些费用可归因于主要由COVID-19造成的经济中断造成的固体废物产量的下降。燃料费用减少440万美元,原因是柴油市场价格下降,我们固体废物业务的分包运输服务减少320万美元,这主要是由于前期累积的反向费用的影响,以及与外包收集合同相关的估计设备费用超支在本期间产生的费用减少,由于收到政府补贴,补偿我们在新冠肺炎疫情期间汇给员工的某些工资支出,劳动力费用减少了170万美元。保险费支出减少150万美元,主要原因是本期收到退款,原因是有利的工伤索赔事件总数和差旅集体减少, 会议、培训和社区活动费用130万美元,原因是我们的员工在家中避难,以及新冠肺炎对员工的其他限制,导致非必要的场外活动被取消。
公司部门EBITDA在截至2020年9月30日的三个月中减少了370万美元,从截至2019年9月30日的三个月的亏损40万美元降至亏损410万美元。*减少的原因是我们管理层和非管理层员工的应计现金激励薪酬支出增加了950万美元,基于股权的薪酬支出增加了240万美元,这主要是因为我们向我们的员工经常性授予限制性和绩效股份单位的价值增加,以及对2018年授予的基于业绩的限制性股票单位的金额进行了调整,预计最终授予这些单位,基于股票的薪酬支出增加170万美元,主要原因是本期间股权奖励的股价波动性增加,作为2016年6月1日之前授予累进浪费员工的负债,这些负债在每个时期都会根据公允价值的变化进行估值调整,由于收购活动的增加,直接收购费用增加了130万美元,由于跟踪员工递延薪酬负债余额的投资市值增加,递延薪酬费用增加了120万美元,软件许可和订阅费用增加90万美元,主要是由于增加了新的销售和客户服务应用程序,与某些关键高管在我们递延薪酬计划中持有的公司普通股的公允价值调整相关的基于股权的薪酬费用增加了70万美元,这是因为股票被换成了其他投资选择,以及180万美元的其他净支出增加,部分抵消了这一增加
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由于符合分配费率的费用增加,公司管理费用增加了1,400,000美元,而由于新冠肺炎取消了非必要的非必要场外活动,公司的差旅、会议、培训、办公用品和社区活动费用总共减少了1,800,000美元,这是由于我们的员工在家中住宿以及其他限制导致我们的员工取消了非必要的场外活动。
公司部门EBITDA在截至2020年9月30日的9个月中增加了130万美元,从截至2019年9月30日的9个月的亏损1,180万美元增加到亏损1,050万美元。增加的原因是,通过向我们部门收取的费用增加了1,610万美元,原因是符合分配资格的费用增加,差旅、会议、培训办公用品和社区活动费用600万美元,原因是我们的员工在家中避难和其他限制,原因是新冠肺炎取消了非必要的场外活动,直接收购费用减少了360万美元,递延补偿费用减少了300万美元,原因是跟踪员工递延补偿负债余额的投资的市值下降了300万美元。专业费用减少290万美元,主要原因是法律事务工作因临时法院关闭而推迟,第三方税务咨询费用减少,以及基于股票的薪酬费用减少170万美元,这主要是由于股价波动减少,以及本期用于股权奖励的流通股减少,这些费用被2016年6月1日之前授予进步废物公司员工的负债所抵消,这些负债每个时期都会根据公允价值的变化进行估值调整,但我们管理层和非管理层员工的应计现金激励性薪酬支出增加了1840万美元,部分抵消了这一减少额, 与某些关键高管在我们递延薪酬计划中持有的公司普通股的公允价值调整相关的股权薪酬费用增加了400万美元,原因是股票被交换为其他投资选项,软件许可和订阅费用增加了220万美元,主要是由于增加了新的销售和客户服务应用程序,由于年度加薪和员工离职工资的增加,工资和工资相关费用增加了210万美元,基于股权的薪酬支出增加110万美元,主要原因是我们经常性授予员工的限制性和绩效股票单位价值增加的影响,扣除估计最终归属的基于绩效的限制性股票单位金额的调整,以及420万美元的其他净支出增加。
流动性和资本资源
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的某些现金流信息(单位:千美元):
| 截至9个月 | |||||
9月30日,北京 | ||||||
2020 |
| 2019 | ||||
经营活动提供的净现金 | $ | 1,185,573 | $ | 1,185,430 | ||
投资活动所用现金净额 |
| (650,066) |
| (885,672) | ||
用于融资活动的现金净额 |
| (4,093) |
| (308,039) | ||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
| 980 |
| 143 | ||
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额 |
| 532,394 |
| (8,138) | ||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
| 423,221 |
| 403,966 | ||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 955,615 | $ | 395,828 |
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经营活动现金流
截至2020年9月30日的9个月,经营活动提供的净现金为11.86亿美元。截至2019年9月30日的9个月,运营活动提供的净现金为11.85亿美元。增加10万美元的主要原因如下:
1) | 应收账款收支平衡我们经营活动提供的净现金增加受到应收账款9500万美元的有利影响,因为在截至2020年9月30日的9个月中,扣除收购的应收账款净额变化导致运营现金流增加4600万美元,而截至2019年9月30日的9个月运营现金流减少4910万美元。在截至2020年9月30日的9个月内,168.0美元的净价格涨幅被我们的固体废物业务和E&P业务的数量分别减少1.998亿美元和7,520万美元所抵消。在截至2020年9月30日的9个月中,由于数量损失超过价格增长而导致的收入净减少,导致2020年9月30日的应收账款减少。在截至2019年9月30日的9个月中,我们确认我们的固体废物业务和E&P业务的净价格上涨了174.5美元,销量增加了700万美元和1,250万美元。在截至2019年9月30日的9个月中,价格和销量增长带来的收入增长推动了2019年9月30日的应收账款增加。 |
2) | 收益下降1-3个月我们由经营活动提供的净现金增加受到72.1美元的不利影响除折旧、无形资产摊销、租赁摊销、递延所得税、基于股份的薪酬、在出售资产和减值的收益和亏损中记录的或有对价的调整和支付外,这主要是由于我们的勘探和销售业务的收益下降,以及新冠肺炎造成的经济混乱,以及由于国税法第267A条的税收法规最终敲定而产生的额外所得税支出。 |
3) | 应付账款和应计负债--我们经营活动提供的净现金增加受到应付账款和应计负债1310万美元的不利影响。虽然某些营运开支因固体废物及新冠肺炎造成的经济中断而造成的E&P数量亏损而下降,但我们的营运现金流受到供应商付款时间及工资周期的不利影响,以及支付近期经济低迷前存在的较高未偿负债。这一减少被以下因素部分抵消:与我们推迟支付符合条件的美国工资和CARE法案允许的其他税款相关的应计工资税负债增加2920万美元,现金激励补偿负债增加1910万美元,以及由于我们未偿还优先票据债务的利息支付时间的原因,应计利息支出负债增加720万美元。根据CARE法案,我们预计2020年将推迟大约4500万美元的美国工资和其他税收支付,其中50%将在2021年汇出,50%将在2022年汇出. |
截至2020年9月30日,我们的营运资本盈余为4.56亿美元,包括现金和等价物8.591亿美元。*我们的营运资本盈余从2019年12月31日的营运资本盈余123.4美元增加了3.326亿美元,包括现金和等价物3.267亿美元,主要原因是现金余额增加的影响被更高的短期或有对价负债、应计负债和应收账款减少部分抵消。到目前为止,我们没有损失或无法获得我们的现金和等价物;然而,我们不能保证获得我们的现金和等价物不会受到金融市场不利条件的影响。我们管理营运资本的战略通常是应用我们的运营产生的现金,这些现金在满足我们的营运资本和资本支出要求以及股票回购和股息计划后剩余,以减少我们在信贷协议下的未对冲债务部分,并将我们的现金余额降至最低。
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投资活动现金流
在截至2020年9月30日的9个月里,用于投资活动的净现金从截至2019年9月30日的9个月的8.857亿美元减少到6.501亿美元,减少了2.356亿美元。减少的重要组成部分包括:
1) | 用于收购的现金减少2.466亿美元,主要原因是截至2020年9月30日的9个月内完成的收购减少; |
2) | 资本支出减少1280万美元,原因是用于我们收集业务的车辆和用于我们处置业务的设备的减少超过了填埋场的资本支出以及在截至2019年9月30日的9个月期间或之后为运营购买的车辆、集装箱和设备的支出; |
3) | 因出售财产和设备所得收益增加而增加的890万美元;减少 |
4) | 未开发垃圾填埋场物业的资本支出增加3,510万美元,原因是截至2020年9月30日的9个月内,某些现有垃圾填埋场设施扩建用地的支出超过了截至2019年9月30日的9个月购买我们南段的绿地垃圾填埋场用地的支出,该用地将在未来开发为运营地点。 |
融资活动现金流
截至2020年9月30日的9个月,用于融资活动的净现金减少了3.039亿美元,降至410万美元,而截至2019年9月30日的9个月,用于融资活动的净现金为3.08亿美元。减少的重要组成部分包括:
1) | 与长期借款净变化4.474亿美元相比有所减少(截至2020年9月30日的9个月,长期借款增加2.85亿美元,截至2019年9月30日的9个月减少1.624亿美元),主要原因是我们的2050年优先票据的部分收益保持现金形式;减少 |
2) | 在截至2020年9月30日的9个月中,随着我们恢复股票回购活动,回购我们普通股的支付增加了1.057亿美元;减少了 |
3) | 债券发行成本增加520万美元,原因是截至2020年9月30日的9个月内,我们的2030年优先债券和2050年优先债券的成本超过了我们的2029年优先债券在截至2019年9月30日的9个月内发生的成本;减少 |
4) | 与股权薪酬净额结算有关的预扣税款增加580万美元,原因是股权薪酬奖励价值增加;减少 |
5) | 支付的现金股息增加1,960万美元,主要是由于我们将截至2019年9月30日的9个月的季度股息率从截至2019年9月30日的9个月的每股0.16美元提高到每股0.185美元。 |
我们的业务是资本密集型的。我们的资本需求包括收购和资本支出,用于垃圾填埋场建设、垃圾填埋场开发、垃圾填埋场关闭活动和未来的多式联运设施建设。
2020年7月23日,如果收到监管部门的批准,我们的董事会批准每年更新我们的正常课程发行人投标,即NCIB,在2020年8月10日至2021年8月9日期间或在NCIB根据我们的选择完成或终止之前购买最多13,144,773股我们的普通股。股东可以通过(832)442-2200向我们的高级副总裁兼首席财务官提出要求,免费获得我们的多伦多证券交易所表格12号-有意进行正常过程发行者出价的通知的副本。*根据NCIB进行任何回购的时间和金额将取决于许多因素,包括我们的资本结构、我们普通股的市场价格和整体市场状况。根据NCIB购买的所有普通股在回购后将立即取消。*有关我们NCIB的信息可以在本季度报告第I部分10-Q表第1项中包含的简明综合财务报表的附注18的“股东权益”部分下找到,并通过引用并入本文。
59
目录
我们的董事会于2010年10月授权启动季度现金股息,并按年增加。2019年10月,我们的董事会批准将我们的定期季度现金股息增加0.025美元,从每股0.16美元增加到0.185美元。2020年10月,我们的董事会批准将我们的定期季度现金股息从每股0.185美元增加到0.205美元。*在截至2020年和2019年9月30日的9个月中,分别支付了1.459亿美元和1.263亿美元的现金股息。我们不能向您保证未来分红的金额或时间。
在截至2020年9月30日的9个月中,我们在房地产和设备方面的资本支出为4.207亿美元,我们预计2020年房地产和设备资本支出总额约为5.75亿美元。*此外,在截至2020年9月30日的9个月内,我们为未开发的垃圾填埋场物业支付了6680万美元的资本支出,并可能在2020年有机会为未开发的垃圾填埋场物业做出其他资本支出。我们已经并打算主要通过手头现金、内部产生的资金和我们信贷协议下的借款,为我们计划的2020年资本支出的余额提供资金。此外,我们可能会在收购土地、都市固体废物和环保废物业务方面作出大量额外资本开支。如果我们购置额外的堆填区处置设施,我们也可能需要投入大量开支,以使其符合适用的监管要求、获得许可证或扩大我们现有的处置能力。我们目前不能确定这些开支的数额,因为这些开支须视乎任何购置的堆填区处置设施的数目、性质、状况和许可状况而定。我们相信,我们的现金和等价物、信贷协议以及我们预期从运营中获得的资金将提供足够的现金,以满足我们在可预见的未来的营运资金和其他现金需求。然而, 资本和信贷市场的中断可能会对我们动用信贷协议或筹集其他资本的能力产生不利影响。我们能否获得信贷协议下的资金,取决于作为协议缔约方的银行履行其资金承诺的能力。如果这些银行遇到资本和流动性短缺,或者如果它们在短期内遇到过多的借款请求,它们可能无法履行其资金承诺。
截至2020年9月30日,根据我们的信贷协议,定期贷款项下的6.5亿美元和循环信贷安排项下的178.7美元未偿还,不包括125.9美元的未偿还备用信用证。我们的信贷协议将于2023年3月到期。
2020年1月23日,我们完成了本金总额为6.0亿美元的包销公开发行,2030年到期的2.60%优先债券,即2030年优先债券。2030年优先票据是根据本公司和作为受托人的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)发行的,日期为2018年11月16日的Indenture发行的,并由日期为2020年1月23日的第三份补充Indenture补充发行。
我们将每半年支付一次2030年优先债券的利息,2030年优先债券将于2030年2月1日到期。*2030年优先债券是优先无担保债务,与我们现有和未来的其他无次级债务并列偿付权,优先于我们任何未来的次级债务。*2030年高级债券不受我们任何子公司的担保。
2020年3月13日,我们完成了本金总额5.0亿美元的包销公开发行,2050年到期的3.05%优先债券,即2050年优先债券。2050年优先票据是根据本公司和作为受托人的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)发行的,日期为2018年11月16日的Indenture发行的,并由日期为2020年3月13日的第四份补充Indenture补充发行。
我们将每半年支付一次2050年优先债券的利息,2050年优先债券将于2050年4月1日到期。*2050年优先债券是优先无担保债务,与我们现有和未来的其他无次级债务并列偿付权,优先于我们任何未来的次级债务。*2050年高级债券不由我们的任何子公司提供担保。
有关债务协议的进一步详情,请参阅本季度报告表格10-Q第一部分第1项中的简明综合财务报表附注11。
我们是一家知名的经验丰富的发行人,在2018年5月提交的S-3表格中有一份有效的搁置注册声明,该声明注册了数额不详的债务证券,包括债券、票据或其他类型的债务。
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目录
我们可能会根据我们的货架登记声明或根据市场状况和可用的定价,不时以私募方式发行债务证券。除非相关发售文件另有说明,否则吾等预期将任何此等发售所得款项用于一般公司用途,包括偿还、赎回或回购债务、收购额外资产或业务、资本开支及增加我们的营运资金。
截至2020年9月30日,我们有以下合同义务:
按期限到期的付款 | |||||||||||||||
(金额为10000亿美元) | |||||||||||||||
|
| 低于 |
| 1月1日至3月3日 |
|
| 5岁以上 | ||||||||
记录的债务 | 总计 | 1年前 | 年数 | 3年至5年 | 年数 | ||||||||||
长期债务 | $ | 4,714,670 | $ | 6,772 | $ | 1,411,234 | $ | 532,919 | $ | 2,763,745 | |||||
现金付息 | $ | 1,297,414 | $ | 162,469 | $ | 292,585 | $ | 212,944 | $ | 629,416 | |||||
或有对价 | $ | 109,000 | $ | 62,492 | $ | 7,160 | $ | 3,224 | $ | 36,124 | |||||
经营租赁 | $ | 209,446 | $ | 35,750 | $ | 63,224 | $ | 23,455 | $ | 87,017 | |||||
最终封顶、关闭和关闭后 | $ | 1,527,763 | $ | 5,454 | $ | 65,995 | $ | 13,750 | $ | 1,442,564 |
____________________
长期债务偿付包括:
1) | 根据我们的信贷协议,与我们的循环信贷安排相关的2023年3月到期的本金为178.7美元。我们可以选择在我们的信用协议上提取美元LIBOR利率贷款、美元基础利率贷款、加拿大银行承兑汇票和加拿大元最优惠利率贷款的金额。截至2020年9月30日,根据循环信贷安排提取的未偿还借款中,1.75亿美元是美国Libor利率贷款,这些贷款按LIBOR利率加适用保证金计息(当日总利率为1.35%),根据循环信贷安排提取的未偿还借款中有370万美元是加拿大银行承兑汇票。按加元报价利率加适用的承兑手续费计息(当日总利率为1.68%)。 |
2) | 根据我们的信贷协议,2023年3月到期的本金为650.0美元,与我们的定期贷款有关。定期贷款的未偿还金额可以是基本利率贷款,也可以是伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)贷款。于2020年9月30日,定期贷款项下所有未偿还金额均为LIBOR贷款,按LIBOR利率加适用保证金计息(当日总利率为1.35%)。 |
3) | 与我们的2021年优先债券相关的2021年到期本金支付100.0美元。2021年优先债券的息率为4.64%。我们已将这一义务记录在上表中1至3年期到期付款类别中,因为我们有意图和能力使用我们信贷协议下的借款于2021年4月1日赎回2021年优先票据。 |
4) | 与我们新的2021年高级票据相关的2021年到期本金支付150.0美元。新发行的2021年优先债券的息率为2.39%。我们已将这一义务记录在上表中1至3年期到期付款类别中,因为我们有意愿和能力使用我们信贷协议下的借款于2021年6月1日赎回新的2021年优先票据。 |
5) | 与我们2022年优先债券相关的2022年到期本金支付125.0美元。2022年发行的优先债券将以3.09%的利率计息。 |
6) | 与我们2023年优先债券相关的2023年到期本金支付200.0美元。2023年发行的优先债券的息率为2.75%。 |
7) | 与我们2024年优先债券相关的2024年到期本金支付150.0美元。2024年发行的优先债券将以3.24%的利率计息。 |
61
目录
8) | 与我们2025年优先债券相关的2025年到期本金支付375.0美元。2025年发行的优先债券的息率为3.41%。 |
9) | 与我们2026年优先债券相关的2026年到期本金支付400.0美元。2026年发行的优先债券将以3.03%的利率计息。 |
10) | 与我们2027年优先债券相关的2027年到期本金支付250.0美元。2027年发行的优先债券的息率为3.49%。 |
11) | 与我们2028年优先债券相关的2028年到期本金支付500.0美元。2028年发行的优先债券将以4.25%的利率计息。 |
12) | 与我们2029年优先债券相关的2029年到期本金支付500.0美元。2029年发行的优先债券将以3.50%的利率计息。 |
13) | 与我们2030年优先债券相关的2030年到期本金支付600.0美元。2030年优先债券的息率为2.60%。 |
14) | 与我们的2050年优先债券相关的2050年到期本金支付500.0美元。2050年优先债券的息率为3.05%。 |
15) | 4,320万美元与我们应付给卖方和其他第三方的票据相关的本金付款。我们应付给卖家和其他第三方的票据在2020年9月30日的利率在2.42%到10.35%之间,到期日从2021年到2036年不等。 |
在计算现金利息支付时作了以下假设:
1) | 于2020年9月30日,我们使用LIBOR利率加上适用的LIBOR保证金、基本利率加上适用的基本利率保证金、加元报价利率加上适用的接受费和加拿大最优惠利率加上适用的最优惠利率保证金来计算信贷协议的现金利息支付。我们假设信贷协议在2023年3月到期时得到偿还。 |
2) | 我们使用掉期协议中规定的利率减去通过掉期期限或信贷安排期限较早到期的LIBOR利率来计算利率掉期的现金利息支付。 |
或有对价支付包括8850万美元,在我们2020年9月30日的简明综合财务报表中记录为负债,以及记录的债务的未来利息增加2050万美元。
我们是经营租赁协议的一方。这些租赁协议是在我们的正常业务过程中建立的,旨在使我们能够以具有竞争力的、市场驱动的价格使用设施。
上文提出的最终封顶、关闭和关闭后支出估计数以现值美元表示。
每个期限的承诺额和到期承诺额 | |||||||||||||||
(金额为10000亿美元) | |||||||||||||||
低于 | 1月1日至3月3日 | 3点至5点 | 5岁以上 | ||||||||||||
未记录的债务(1) |
| 总计 |
| 1年前 |
| 年数 |
| 年数 |
| 年数 | |||||
无条件购买义务 | $ | 138,217 | $ | 89,523 | $ | 48,694 | $ | — | $ | — |
____________________
(1) | 我们是无条件购买义务的一方。这些购买义务是在我们的正常业务过程中确立的,旨在为我们提供以具有竞争力的、市场驱动的价格获得产品的机会。截至2020年9月30日,我们的无条件购买义务包括多份固定价格燃料购买合同,根据这些合同,我们还有5480万加仑有待购买,总额为1.382亿美元。目前的燃料购买合约将在2022年12月31日或之前到期。这些安排并没有对我们的财务状况、经营业绩或 |
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目录
在截至2020年9月30日的9个月内,预计它们也不会对我们未来的财务状况、运营结果或流动性产生实质性影响。 |
我们获得了财务担保债券,主要是为了支持我们的财务保证需求以及垃圾填埋场和E&P业务。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们为客户和各监管机构提供的担保债券总额分别约为11.81亿美元和1.081美元。在截至2020年9月30日的9个月内,这些安排并未对我们的财务状况、经营结果或流动资金产生重大影响,预计也不会对我们未来的财务状况、经营结果或流动资金产生重大影响。
我们会不时评估我们现有的业务及其对我们的战略重要性。如果我们确定某一运营单位不具有未来的战略重要性,我们可能会出售或以其他方式处置这些业务。虽然我们认为我们的报告单位不会受到此类处置的影响,但我们可能会在它们身上招致损失。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月期间,我们在所有垃圾填埋场收到的处置吨位如下(以千吨为单位):
截至9月30日的9个月: | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
| 数 |
| 总计 |
| 数 |
| 总计 | |
所有网站的数量 | 吨 | 所有网站的数量 | 吨 | |||||
拥有运营的堆填区和根据工地有效期协议运营的堆填区 |
| 89 |
| 33,268 |
| 92 |
| 35,412 |
营运的堆填区 |
| 4 |
| 413 |
| 4 |
| 433 |
| 93 |
| 33,681 |
| 96 |
| 35,845 |
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非GAAP财务指标
调整后的自由现金流
我们提出了调整后的自由现金流,这是一种非GAAP财务衡量标准,因为它在固体废物行业被投资者广泛用作估值和流动性衡量标准。管理层使用调整后的自由现金流作为评估和监控我们业务持续财务业绩的主要措施之一。我们将调整后的自由现金流量定义为经营活动提供的净现金,加上或减去账面透支的变化,加上处置资产的收益,减去财产和设备的资本支出以及分配给非控制性权益。我们进一步调整这一计算,以排除项目管理认为会影响评估我们业务经营业绩的能力的影响。这一指标不是GAAP流动性或财务指标的替代指标,应该与之结合使用。其他公司可能会以不同的方式计算调整后的自由现金流。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月期间,我们调整后的自由现金流计算如下(金额以千美元为单位):
截至9个月 | ||||||
9月30日,北京 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
经营活动提供的净现金 | $ | 1,185,573 | $ | 1,185,430 | ||
加(减):账面透支变动 |
| (862) |
| 1,911 | ||
加:处置资产所得收益 |
| 11,564 |
| 2,626 | ||
减去:房地产和设备的资本支出 |
| (420,694) |
| (433,526) | ||
减去:分配给非控股权益 |
| — |
| (117) | ||
调整: |
|
| ||||
资产剥离收到的现金(a) |
| (4,974) |
| (2,376) | ||
交易相关费用(b) |
| 4,497 |
| 8,057 | ||
以前存在的以废物份额累进为基础的补助金(c) |
| 7,455 |
| 4,306 | ||
税收效应(d) |
| (4,168) |
| (3,375) | ||
调整后的自由现金流 | $ | 778,391 | $ | 762,936 |
____________________
(a) | 反映了在剥离某些业务时收到的现金的抵消。 |
(b) | 反映了与收购相关的交易成本的增加。 |
(c) | 反映期内以前存在的累进废物份额奖励的现金结算。 |
(d) | 脚注(A)至(C)项的合计税收效应是根据各自期间的适用税率计算的。 |
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调整后的EBITDA
我们提出调整后的EBITDA,这是一种非GAAP财务指标,作为补充,因为它在固体废物行业被投资者广泛用作业绩和估值指标。管理层使用调整后的EBITDA作为主要衡量标准之一,以评估和监控我们业务的持续财务业绩。我们将调整后的EBITDA定义为可归因于废弃连接的净收入减去非控股权益的净亏损,加上所得税拨备,加上利息支出,减去利息收入,加上折旧和摊销费用,加上关闭和关闭后的增值费用,加上或减去减值和其他经营项目的任何损失或收益,加上其他费用,减去其他收入。我们进一步调整这一计算,以排除管理层认为影响评估我们业务经营业绩能力的其他项目的影响。这一措施不是GAAP财务措施的替代品,应该与GAAP财务措施一起使用。其他公司可能会以不同的方式计算调整后的EBITDA。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月期间,我们调整后的EBITDA计算如下(金额以千美元为单位):
三个月 | 截至9个月 | |||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
可归因于废弃连接的净收入 | $ | 158,049 | $ | 159,109 | $ | 74,012 | $ | 433,579 | ||||
减去:可归因于非控股权益的净亏损 |
| (58) |
| (35) |
| (594) |
| (89) | ||||
另外:所得税条款 |
| 33,657 |
| 42,783 |
| 23,654 |
| 110,539 | ||||
另外:利息支出 |
| 40,636 |
| 36,780 |
| 119,562 |
| 111,313 | ||||
减去:利息收入 |
| (903) |
| (2,056) |
| (4,396) |
| (7,186) | ||||
加价:折旧和摊销 |
| 190,243 |
| 189,928 |
| 555,703 |
| 555,437 | ||||
加:闭合和闭合后的增长 |
| 3,723 |
| 3,649 |
| 11,340 |
| 10,821 | ||||
另外:减值和其他经营项目 |
| 3,805 |
| 12,935 |
| 442,582 |
| 32,949 | ||||
加(减):其他费用(收入),净额 |
| (702) |
| 19 |
| 3,046 |
| (4,562) | ||||
调整: |
|
|
|
| ||||||||
另外:与交易相关的费用(a) |
| 2,335 |
| 1,036 |
| 4,497 |
| 8,057 | ||||
加(减):股权奖励的公允价值变化(b) |
| 1,798 |
| (589) | 6,021 |
| 3,693 | |||||
调整后的EBITDA | $ | 432,583 | $ | 443,559 | $ | 1,235,427 | $ | 1,254,551 |
____________________
(a) | 反映了与收购相关的交易成本的增加。 |
(b) | 反映了与某些股权奖励相关的公允价值会计变更. |
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可归因于废旧接头的调整后净收入和可归因于废旧接头的调整后稀释每股净收入
我们列报可归因于废物连接的经调整净收入和可归因于废物连接的经调整稀释每股净收入,这两项都是非GAAP财务指标,作为补充,因为它们被投资者广泛用作固体废物行业的估值指标。管理层使用可归因于废弃连接件的调整后净收入和可归因于废弃连接件的调整后稀释后每股净收入作为评估和监控我们业务持续财务业绩的主要指标之一。我们提供可归因于废物连接的调整后净收入,以排除项目管理认为会影响不同时期经营业绩可比性的影响。可归因于废弃连接的调整后净收益具有局限性,因为它不包括对我们的财务状况和运营结果有影响的项目。可归因于废弃连接件的调整后净收入和可归因于废弃连接件的调整后稀释后每股净收入不能替代GAAP财务指标,应该与GAAP财务指标结合使用。其他公司可能会以不同的方式计算这些非GAAP财务指标。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月期间,我们调整后的可归因于废旧连接的净收入和调整后的每股稀释后净收入计算如下(金额以千美元为单位,每股金额除外):
三个月 | 截至9个月 | |||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
报告的可归因于废弃连接的净收入 | $ | 158,049 | $ | 159,109 | $ | 74,012 | $ | 433,579 | ||||
调整: |
|
|
|
| ||||||||
无形资产摊销(a) |
| 32,653 |
| 31,934 |
| 96,062 |
| 93,821 | ||||
减值和其他经营项目(b) |
| 3,805 |
| 12,935 |
| 442,582 |
| 32,949 | ||||
交易相关费用(c) |
| 2,335 |
| 1,036 |
| 4,497 |
| 8,057 | ||||
股权奖励的公允价值变动(d) |
| 1,798 |
| (589) |
| 6,021 |
| 3,693 | ||||
税收效应(e) |
| (10,000) |
| (11,486) |
| (137,523) |
| (33,955) | ||||
税目(f) |
| — |
| — |
| 31,508 |
| — | ||||
可归因于废弃连接的调整后净收入 | $ | 188,640 | $ | 192,939 | $ | 517,159 | $ | 538,144 | ||||
Waste Connections普通股股东的稀释后每股普通股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
报告净收入 | $ | 0.60 | $ | 0.60 | $ | 0.28 | $ | 1.64 | ||||
调整后净收益 | $ | 0.72 | $ | 0.73 | $ | 1.96 | $ | 2.03 |
____________________
(a) | 反映取消收购相关无形资产的非现金摊销. |
(b) | 反映减值和其他经营项目的加回。 |
(c) | 反映了与收购相关的交易成本的增加。 |
(d) | 反映了与某些股权奖励相关的公允价值会计变更. |
(e) | 脚注(A)至(D)b中调整的总税收效应是根据各自期间的适用税率计算的。 |
(f) | 反映了我们2019年关联方付款的一部分不再可以出于税收目的扣除的影响,原因是2020年4月7日根据美国国税法第267A条最终敲定了税收法规,以及E&P减值导致的递延税收负债增加。 |
通货膨胀
除了某些市场的燃料价格、第三方经纪和劳动力成本的波动外,通胀在最近几年并没有对我们的运营产生实质性影响。与行业惯例一致,我们的许多合同允许我们将某些成本转嫁给我们的客户,包括增加垃圾填埋场倾倒费用,在某些情况下,还包括燃料成本的增加。但在燃料成本下降的程度上,在某些情况下,这些减少的一部分以较低的燃料和材料附加费的形式转嫁给客户。因此,我们相信我们应该可以加价,以抵销很多在正常经营过程中因通胀而增加的成本。然而,根据我们的合同,竞争压力或加息时间的延迟,特别是在新冠肺炎疫情的经济影响下,可能会
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目录
这就要求我们至少吸收一部分成本增长,特别是如果成本增长超过平均通货膨胀率的话。管理层与通货膨胀有关的估计会影响我们对堆填区负债的会计处理。
季节性
根据历史趋势,剔除新冠肺炎疫情或经济衰退的任何影响,我们预计我们的经营业绩将随季节变化,收入通常在第一季度最低,第二和第三季度较高,第四季度低于第二和第三季度。这种季节性反映了(A)由于加拿大和美国冬季几个月的建设和拆卸活动减少,晚秋、冬季和早春产生的固体废物数量减少,以及(B)恶劣天气条件下的E&P活动减少,由于我们的最高和最低季度之间的这种季节性波动,预计波动约为12%。此外,在冬季的几个月里,我们的一些运营成本可能会更高。恶劣的冬季天气条件减缓了垃圾收集活动,导致更高的劳动力和运营成本。冬季降雨量较大增加了收集的城市固体废物的重量,导致更高的处理成本,这是以每吨为基础计算的。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
在正常的业务过程中,我们面临着市场风险,包括某些商品的利率和价格的变化。我们使用对冲协议来管理与利率和燃料价格相关的部分风险。虽然我们在对冲协议交易对手不履行的情况下面临信用风险,但在所有情况下,此类交易对手都是评级较高的金融机构,我们预计在当前市场条件下不会出现违约。我们不持有或发行用于交易目的的衍生金融工具。我们通过定期评估市场头寸,并对未对冲的燃料和可变利率债务头寸进行敏感性分析,来监控我们的对冲头寸。
截至2020年9月30日,我们的衍生品工具包括10项利率掉期协议,这些协议有效地确定了我们可变利率债务的适用名义金额的利率,如下所示(以数千美元为单位):
|
| 固定 |
| 变量 |
|
| |||||
概念上的 | 利息 | 利率 | 期满 | ||||||||
输入日期 | 金额 | **支付的税率** | 收到 | 生效日期 | 日期 | ||||||
2014年5月 | $ | 50,000 |
| 2.344 | % | 1个月期伦敦银行同业拆息 |
| 2015年10月 |
| 2020年10月 | |
2014年5月 | $ | 25,000 |
| 2.326 | % | 1个月期伦敦银行同业拆息 |
| 2015年10月 |
| 2020年10月 | |
2014年5月 | $ | 50,000 |
| 2.350 | % | 1个月期伦敦银行同业拆息 |
| 2015年10月 |
| 2020年10月 | |
2014年5月 | $ | 50,000 |
| 2.350 | % | 1个月期伦敦银行同业拆息 |
| 2015年10月 |
| 2020年10月 | |
2017年8月 | $ | 100,000 |
| 1.900 | % | 1个月期伦敦银行同业拆息 |
| 2019年7月 |
| 2022年7月 | |
2017年8月 | $ | 200,000 |
| 2.200 | % | 1个月期伦敦银行同业拆息 |
| 2020年10月 |
| 2025年10月 | |
2017年8月 | $ | 150,000 |
| 1.950 | % | 1个月期伦敦银行同业拆息 |
| 2020年2月 |
| 2023年2月 | |
2018年6月 | $ | 200,000 | 2.925 | % | 1个月期伦敦银行同业拆息 | 2020年10月 | 2025年10月 | ||||
2018年6月 | $ | 200,000 | 2.925 | % | 1个月期伦敦银行同业拆息 | 2020年10月 | 2025年10月 | ||||
2018年12月 | $ | 200,000 | 2.850 | % | 1个月期伦敦银行同业拆息 | 2022年7月 | 2027年7月 |
____________________
*加上适用的保证金。
2020年9月28日,我们终止了四个利率掉期,名义金额分别为1.5亿美元、1.5亿美元、5000万美元和5000万美元,每个利率掉期都将于2021年1月到期。*由于终止这些利率互换,我们向互换协议的交易对手支付了总计90万美元的现金。
在衍生品和对冲指导下,利率掉期协议被认为是我们部分可变利率债务的现金流对冲,我们应用对冲会计来核算这些工具。掉期协议的名义金额及所有其他重要条款均与所对冲的浮动利率债务的条款及条款相符。
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目录
我们已经进行了敏感性分析,以确定市场利率变化将如何影响我们的未对冲浮动利率债务的公允价值。这样的分析在本质上是有限的,因为它反映了一组单一的、假设的假设。实际市场走势可能与我们的假设大不相同。公允价值敏感度并不一定表明我们将从假设的市场汇率变动中认识到的最终现金流或收益影响。由于2020年9月30日和2019年12月31日欠我们的未对冲浮动利率余额的利率变化,我们面临现金流风险,分别为370万美元和7.662亿美元,包括我们信贷协议下的浮动利率债务。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们的可变利率债务利率每提高一个百分点,我们的年度税前收入将分别减少约10万美元和770万美元。我们所有剩余的债务工具都是固定利率的,或根据上述利率掉期协议实际上是固定的;因此,这些工具下的市场利率变化不会对我们的现金流或经营业绩产生重大影响,受交易对手违约风险的影响。
柴油的市场价格是不可预测的,可能会有很大波动。*由于我们每年采购的燃料量,燃料价格的大幅上涨可能会对我们的业务产生不利影响,并降低我们的运营利润率。*为了管理部分风险,我们定期签订与预测柴油采购相关的燃料对冲协议,我们还签订固定价格的燃料采购合同。从2020年9月30日开始,我们没有燃料对冲协议;然而,我们已经签订了如下所述的2020年固定价格燃料采购合同。
在截至2020年12月31日的财年,我们预计购买约7990万加仑燃料,其中4420万加仑将按市场价购买,3570万加仑将根据我们的固定价格燃料采购合同购买。我们已经进行了敏感性分析,以确定市场利率变化将如何影响我们购买的未对冲的市场利率柴油的公允价值。*这样的分析本身是有限的,因为它反映了一组单一的、假设的假设。*实际市场变动可能与我们的假设大不相同。*公允价值敏感性不一定表明我们将从假设的市场利率变动中认识到的最终现金流或收益影响。*在2020年10月1日至2020年12月31日的三个月期间,我们预计将按市场价格购买约1110万加仑燃料;因此,在2020年剩余的三个月内,燃料价格每加仑上涨0.10美元,将使我们在此期间的税前收入减少约110万美元。
我们销售各种可回收材料,包括堆肥、纸板、混合纸、塑料容器、玻璃瓶和黑色金属和铝金属。我们拥有并经营回收业务,并将收集到的其他可回收材料销售给第三方进行加工,然后再转售。为尽量减低我们在循环再造物料方面面对的商品价格风险,我们采取了向第三者收取回收量及加工费的定价策略。如果回收商品价格下降,回收商品平均价格比截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的平均价格下降10%,将分别对截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的收入产生580万美元和490万美元的影响。
我们在加拿大有业务,在有意义的地方,我们量化并描述了外币兑换对收入组成部分的影响,包括运营收入和运营成本。然而,外币的影响并未对我们在2019年或2020年的运营结果产生实质性影响。加元兑美元汇率每变动0.01美元,我们的年收入和EBITDA将分别影响约940万美元和340万美元。
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目录
第四项。管制和程序
根据规则第13a-15(B)条的要求,根据修订后的1934年美国证券交易法或交易法,我们在总裁兼首席执行官、高级副总裁兼首席财务官等管理层的监督和参与下,对截至本财务季度末本季度报告所涵盖的本财务季度末的披露控制和程序(该词在规则第33a-15(E)条中定义)的设计和操作的有效性进行了评估。在设计及评估披露控制及程序时,我们的管理层认识到,任何控制及程序,无论设计及运作如何完善,都只能为达致预期的控制目标提供合理保证,而我们的管理层须运用其判断来评估可能的控制及程序的成本效益关系。
基于这一评估,我们的总裁兼首席执行官以及高级副总裁兼首席财务官得出结论,截至2020年9月30日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的,以便我们的交易所法案报告中需要披露的信息:(1)在SEC的规则和表格中指定的时间段内进行记录、处理、汇总和报告;(2)这些信息被积累并传达给我们的管理层,包括我们的总裁和首席执行官以及高级副总裁和首席财务官,以便及时做出有关所需披露的决定。
在截至2020年9月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分--其他资料
第(1)项。法律程序
有关本公司法律程序的资料载于本报告第I部分第21项我们的简明综合财务报表附注19,并在此并入作为参考。
项目6.陈列品
陈列品 |
| 展品介绍: |
3.1 | 修订条款(参考2017年5月26日提交的注册人表格8-K附件3.1并入) | |
3.2 | 合并章程(参考2016年6月7日提交的注册人表格8-K附件3.2并入) | |
3.3 | 修订条款(参考2016年6月7日提交的注册人表格8-K附件3.1并入) | |
3.4 | 注册人附例1号(参考注册人2016年6月7日提交的8-K表格附件33.3合并) | |
10.1 | Waste Connections US,Inc.和Jason Craft签署的离职福利计划参与函协议,2020年7月1日生效 | |
31.1 | 依据交易法规则13a-14(A)/15d-14(A)认证主要行政人员 | |
31.2 | 根据交易法规则13a-14(A)/15d-14(A)认证首席财务官 | |
32.1 | 依据“美国法典”第18编第1350节对主要行政人员的认证 | |
32.2 | 根据“美国法典”第18编第1350节对首席财务官的认证 | |
101.INS | 实例文档不会显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | |
101.SCH | XBRL分类扩展架构文档 | |
101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档 | |
101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | |
101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿链接库文档 | |
101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | |
104 | 封面交互式数据文件-封面交互式数据文件不会出现在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
Waste Connections,Inc. | ||
日期:2020年10月29日 | 通过: | /s/值得一试的F.Jackman |
沃辛·F·杰克曼 | ||
总裁兼首席执行官 | ||
日期:2020年10月29日 | 通过: | 玛丽·安妮·惠特尼 |
玛丽·安妮·惠特尼 | ||
高级副总裁兼首席财务官 |
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