肝癌-2020093000016913032020错误Q3--12-31千真万确P1YP1Y3.493.7200016913032020-01-012020-09-300001691303美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-09-300001691303美国-GAAP:Preference redStockMember2020-01-012020-09-30Xbrli:共享00016913032020-10-26Iso4217:美元0001691303美国-GAAP:ProductMember2020-07-012020-09-300001691303美国-GAAP:ProductMember2019-07-012019-09-300001691303美国-GAAP:ProductMember2020-01-012020-09-300001691303美国-GAAP:ProductMember2019-01-012019-09-300001691303美国-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2020-07-012020-09-300001691303美国-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2019-07-012019-09-300001691303美国-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2020-01-012020-09-300001691303美国-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2019-01-012019-09-3000016913032020-07-012020-09-3000016913032019-07-012019-09-3000016913032019-01-012019-09-30Iso4217:美元Xbrli:共享00016913032020-09-3000016913032019-12-310001691303美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001691303美国-GAAP:CommonStockMember2019-06-300001691303美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001691303美国-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001691303美国-GAAP:CommonStockMember2020-09-300001691303美国-GAAP:CommonStockMember2019-09-300001691303美国-GAAP:Preference redStockMember2020-06-300001691303美国-GAAP:Preference redStockMember2019-06-300001691303美国-GAAP:Preference redStockMember2019-12-310001691303美国-GAAP:Preference redStockMember2018-12-310001691303美国-GAAP:Preference redStockMember2020-09-300001691303美国-GAAP:Preference redStockMember2019-09-300001691303美国-GAAP:SecuryStockMember2020-06-300001691303美国-GAAP:SecuryStockMember2019-06-300001691303美国-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310001691303美国-GAAP:SecuryStockMember2018-12-310001691303美国-GAAP:SecuryStockMember2020-07-012020-09-300001691303美国-GAAP:SecuryStockMember2019-07-012019-09-300001691303美国-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-09-300001691303美国-GAAP:SecuryStockMember2019-01-012019-09-300001691303美国-GAAP:SecuryStockMember2020-09-300001691303美国-GAAP:SecuryStockMember2019-09-300001691303US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001691303US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001691303US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001691303US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001691303US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001691303US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300001691303US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-300001691303US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-300001691303US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001691303US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001691303美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-300001691303美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300001691303美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310001691303美国-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310001691303美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300001691303美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300001691303美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-09-300001691303美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-09-300001691303美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-09-300001691303美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-09-3000016913032019-09-3000016913032018-12-310001691303HCC:CashAndFixedIncomeSecuritiesMember2020-09-300001691303HCC:CashAndFixedIncomeSecuritiesMember2019-12-31Xbrli:纯UTR:T0001691303US-GAAP:客户集中度风险成员美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberHCC:XcoalEnergyAndResourcesMember2020-07-012020-09-300001691303US-GAAP:客户集中度风险成员美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberHCC:XcoalEnergyAndResourcesMember2019-07-012019-09-300001691303US-GAAP:客户集中度风险成员美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberHCC:XcoalEnergyAndResourcesMember2020-01-012020-09-300001691303US-GAAP:客户集中度风险成员美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberHCC:XcoalEnergyAndResourcesMember2019-01-012019-09-300001691303SRT:恢复调整成员2020-03-310001691303美国-GAAP:老年人注意事项成员2020-09-300001691303美国-GAAP:老年人注意事项成员2019-12-310001691303美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-09-300001691303美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2019-12-310001691303美国-GAAP:老年人注意事项成员Hcc:SeniorSecuredNotesDue2024ExistingNotesMember2017-11-020001691303美国-GAAP:老年人注意事项成员HCC:SeniorSecuredNotesDue2024NewNotesMember2018-03-010001691303美国-GAAP:老年人注意事项成员Hcc:SeniorSecuredNotesDue2024ExistingNotesRestrictedPaymentOfferMember2018-03-010001691303美国-GAAP:老年人注意事项成员Hcc:SeniorSecuredNotesDue2024ExistingNotesRestrictedPaymentOfferMember2019-02-210001691303美国-GAAP:老年人注意事项成员Hcc:SeniorSecuredNotesDue2024ExistingNotesRestrictedPaymentOfferMember2019-02-212019-02-210001691303Hcc:SeniorSecuredNotesDue2024ExistingNotesTenderOfferMember美国-GAAP:老年人注意事项成员2019-02-210001691303Hcc:SeniorSecuredNotesDue2024ExistingNotesTenderOfferMember美国-GAAP:老年人注意事项成员2019-02-212019-02-210001691303美国-GAAP:老年人注意事项成员Hcc:SeniorSecuredNotesDue2024ExistingNotesRestrictedPaymentOfferMember2019-03-220001691303Hcc:SeniorSecuredNotesDue2024TenderedNotesRestrictedPaymentProRatedOfferMember美国-GAAP:老年人注意事项成员2019-03-2200016913032019-03-2500016913032019-05-142019-05-140001691303Hcc:SeniorSecuredNotesDue2024ExistingNotesTenderOfferMember美国-GAAP:老年人注意事项成员2019-03-220001691303Hcc:SeniorSecuredNotesDue2024TenderedNotesTenderOfferProRatedOfferMember美国-GAAP:老年人注意事项成员2019-03-2200016913032019-01-012019-03-310001691303美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberHCC:花旗银行成员2020-03-242020-03-240001691303美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberHCC:花旗银行成员2020-06-012020-06-300001691303美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberHCC:花旗银行成员2020-09-300001691303HCC:ABLFacilityMember美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-09-300001691303SRT:最小成员数2020-09-300001691303SRT:最大成员数2020-09-300001691303US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMemberHCC:A2017股权计划2020年2月AwardMember2020-02-132020-02-130001691303HCC:A2017股权计划2020年2月AwardMemberHcc:RestrictedStockUnitsRSUsServiceBasedVestingConditionsMember2020-01-012020-09-300001691303Hcc:RestrictedStockUnitsRSUsPerformanceAndMarketBasedVestingConditionsMemberHCC:A2017股权计划2020年2月AwardMember2020-01-012020-09-300001691303US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMemberHCC:A2017股权计划2020年2月AwardMember2020-07-012020-09-300001691303US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMemberHCC:A2017股权计划2020年2月AwardMember2020-01-012020-09-300001691303US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMemberHCC:A2017股权计划2020AwardMember2020-04-242020-04-240001691303HCC:A2017股权计划2020AwardMemberHcc:RestrictedStockUnitsRSUsServiceBasedVestingConditionsMember2020-04-242020-04-240001691303US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMemberHCC:A2017股权计划2020AwardMember2020-07-012020-09-300001691303US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMemberHCC:A2017股权计划2020AwardMember2020-01-012020-09-300001691303HCC:A2017股权计划成员Hcc:RestrictedStockUnitsRSUsServiceBasedVestingConditionsMember2020-01-012020-09-300001691303HCC:A2017股权计划成员Hcc:RestrictedStockUnitsRSUsServiceBasedVestingConditionsMember2020-07-012020-09-300001691303Hcc:RestrictedStockUnitsRSUsPerformanceAndMarketBasedVestingConditionsMemberHCC:A2017股权计划成员2020-01-012020-09-300001691303US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMemberHCC:A2017股权计划成员2020-09-300001691303US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMemberHCC:A2017股权计划成员2020-07-012020-09-300001691303US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMemberHCC:A2017股权计划成员2020-01-012020-09-300001691303HCC:A2016股权计划成员美国-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMember2020-01-012020-09-300001691303HCC:A2016和2017股权计划成员美国-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMember2020-01-012020-09-300001691303HCC:A2016股权计划成员Hcc:RestrictedStockUnitsRSUsServiceBasedVestingConditionsMember2020-01-012020-09-300001691303HCC:A2016股权计划成员2020-07-012020-09-300001691303HCC:A2016股权计划成员2020-01-012020-09-300001691303HCC:BlackWarriorTransmissionBWTMember2020-09-300001691303HCC:BlackWarriorMethane BWMember2020-09-300001691303美国-GAAP:Corporation JointVentureMemberHCC:AllocatedExpensestoJointVentureMember2020-07-012020-09-300001691303美国-GAAP:Corporation JointVentureMemberHCC:AllocatedExpensestoJointVentureMember2020-01-012020-09-300001691303美国-GAAP:Corporation JointVentureMemberHCC:AllocatedExpensestoJointVentureMember2019-07-012019-09-300001691303美国-GAAP:Corporation JointVentureMemberHCC:AllocatedExpensestoJointVentureMember2019-01-012019-09-3000016913032020-03-012020-03-3100016913032019-01-012019-12-310001691303HCC:The New StockRepurche Program Member2019-03-260001691303HCC:The FirstStockRepurcheProgram Member2018-05-020001691303HCC:The New StockRepurche Program Member2020-01-012020-09-300001691303HCC:The New StockRepurche Program Member2020-09-3000016913032020-02-142020-02-1400016913032020-02-1400016913032020-04-242020-04-2400016913032020-04-2400016913032020-07-282020-07-2800016913032020-07-280001691303美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberHCC:花旗银行成员US-GAAP:LetterOfCreditMember2019-12-310001691303US-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:老年人注意事项成员Hcc:SeniorSecuredNotesDue2024ExistingNotesMember2020-09-30HCC:细分市场0001691303US-GAAP:运营细分市场成员HCC:MiningSegmentMember2020-07-012020-09-300001691303US-GAAP:运营细分市场成员HCC:MiningSegmentMember2019-07-012019-09-300001691303US-GAAP:运营细分市场成员HCC:MiningSegmentMember2020-01-012020-09-300001691303US-GAAP:运营细分市场成员HCC:MiningSegmentMember2019-01-012019-09-300001691303US-GAAP:物料对帐项目成员2020-07-012020-09-300001691303US-GAAP:物料对帐项目成员2019-07-012019-09-300001691303US-GAAP:物料对帐项目成员2020-01-012020-09-300001691303US-GAAP:物料对帐项目成员2019-01-012019-09-300001691303US-GAAP:SubequentEventMember2020-10-222020-10-220001691303US-GAAP:SubequentEventMember2020-10-22
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在由至至的过渡期内
委托文件编号:001-38061
勇士Met Coal,Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 81-0706839 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | |
16243号216号线 | | |
布鲁克伍德 | 阿拉巴马州 | | 35444 |
(主要行政办事处地址) | | (邮政编码) |
(205) 554-6150
(注册人电话号码,包括区号)
根据交易法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | 肝细胞癌 | 纽约证券交易所 |
购买A系列初级参与优先股的权利,每股面值0.01美元 | -- | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是ý*编号:o
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ý*o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司,还是较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅的定义“大型加速文件服务器,” “加速文件管理器,” “规模较小的报告公司”和“新兴成长型公司”在交易法第12B-2条规则中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ý | 加速文件管理器 | o | 非加速文件管理器 | o | 小型报表公司 | ☐ |
新兴成长型公司: | ☐ | | | | | | |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。*是。☐*ý
截至2020年10月26日已发行普通股数量:51,186,199
目录
| | | | | | | | |
前瞻性陈述 | 1 |
第一部分-财务信息 | 3 |
第1项 | 财务报表 | 4 |
| 截至2020年9月30日的三个月和九个月的简明营业报表(未经审计)和2019年9月30日(未经审计) | 4 |
| 截至2020年9月30日(未经审计)和2019年12月31日的浓缩资产负债表 | 5 |
| 截至2020年9月30日的三个月和九个月的股东权益简明变动表(未经审计)和2019年9月30日(未经审计) | 6 |
| 截至2020年9月30日(未经审计)和2019年9月30日(未经审计)的9个月现金流量表简明表 | 7 |
| 简明财务报表附注 | 8 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 20 |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 36 |
项目4. | 管制和程序 | 37 |
第II部分-其他资料 | 38 |
第1项 | 法律程序 | 38 |
第1A项. | 危险因素 | 38 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 38 |
项目3. | 高级证券违约 | 39 |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 39 |
第五项。 | 其他资料 | 39 |
第6项 | 陈列品 | 40 |
签名 | 41 |
前瞻性陈述
本Form 10-Q季度报告(“Form 10-Q”)包括对我们的预期、意图、计划和信念的陈述,这些陈述构成了修订后的1933年“证券法”(“证券法”)第227A节和修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性声明”,旨在符合这些条款提供的安全港保护。这些陈述涉及风险和不确定因素,涉及基于对未来结果的预测和对尚不确定的金额的估计的分析和其他信息,也可能与我们的未来前景、发展和业务战略有关。我们在本报告中使用了“预期”、“大约”、“假设”、“相信”、“可能”、“预期”、“继续”、“估计”、“预期”、“目标”、“未来”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”以及类似的术语和短语,包括在提及假设时,以识别前瞻性表述。这些前瞻性陈述是基于对影响我们的未来事件的预期和信念作出的,会受到与我们的运营和商业环境相关的不确定性和因素的影响,所有这些不确定性和因素都很难预测,其中许多是我们无法控制的,可能会导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述中表达或暗示的事项大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于:
•成功实施我们的业务战略;
•新冠肺炎(定义如下)疫情的影响,包括对我们的业务、员工、供应商和客户、大都市煤炭和钢铁行业以及全球经济市场的影响;
•冶金煤(“MET”)价格或需求大幅或持续下降;
•全球钢铁需求及下游对精煤价格的影响;
•煤矿行业固有的困难和挑战是我们无法控制的;
•与采矿有关的地质、设备、许可、场地准入、经营风险和新技术;
•天气和自然灾害对需求和生产的影响;
•我们与客户的关系以及影响客户的其他条件;
•我们的精煤运输无法获得或价格上涨;
•竞争和外汇波动;
•我们是否有能力遵守我们基于资产的循环信贷安排(经修订和重述,称为“ABL贷款”)和契约(定义如下)中的契约;
•我们的巨额债务和偿债要求;
•成本大幅增加和波动,以及原材料、采矿设备和采购部件的交付延迟;
•停工、劳动合同谈判、员工关系和劳动力可获得性;
•充足的流动性和成本、可获得性以及进入资本和金融市场的机会;
•根据我们的公司证书和我们的NOL权利协议,与我们的转让限制相关的任何后果;
•我们围绕复垦和矿山关闭的义务;
•我们对现有煤炭储量的估计不准确;
•以经济上可行的方式开发或获取合格煤炭储量的能力;
•我们对未来现金税率的预期以及我们有效利用净营业亏损结转的能力(“NOL”);
•挑战我们的执照、许可证和其他授权;
•与环境、健康和安全法律法规相关的挑战;
•与联邦、州和地方监管机构相关的监管要求,以及这些机构下令暂时或永久关闭我们矿山的权力;
•对气候变化的担忧和我们的运营对环境的影响;
•不能以可接受的条件获得或续签担保保证金,这可能会影响我们获得复垦和煤炭租赁义务的能力;
•与我们的工人补偿福利相关的成本;
•诉讼,包括尚未主张的索赔;
•我们有能力继续支付季度股息或支付任何特别股息;
•我们根据我们的股票回购计划(定义如下)或其他方式进行的任何股票回购的时间和金额;以及
•恐怖袭击或安全威胁,包括网络安全威胁。
这些前瞻性陈述涉及许多风险和不确定因素,可能导致实际结果与前瞻性陈述所建议的大不相同。因此,前瞻性陈述应考虑到各种因素,包括“第二部分,项目1A”中规定的因素。风险因素“,”第一部分,第二项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析“以及本10-Q表格中的其他部分,以及我们不时提交给美国证券交易委员会(”证券交易委员会“)的其他文件中所述的内容。这些文件可通过我们的网站或证券交易委员会的电子数据收集和分析检索系统获取,网址为http://www.sec.gov.。鉴于这些风险和不确定性,我们告诫您不要过度依赖这些前瞻性陈述。
当考虑我们在10-Q或其他地方以这种形式作出的前瞻性陈述时,此类陈述仅说明我们作出这些陈述的日期。新的风险和不确定因素时有出现,我们无法预测这些事件或它们可能给我们带来的影响。除非法律另有要求,否则我们没有义务也不打算在本表格10-Q之后更新或修改本表格中的前瞻性陈述。鉴于这些风险和不确定性,您应该记住,以10-Q或其他形式做出的任何前瞻性声明都可能不会发生。
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
勇士遇见了煤炭公司。
操作简明报表
(以千为单位,每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至的三个月内 九月三十日, | | 截至9月30日的9个月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
收入: | | | | | | | | | | |
销货 | | $ | 175,229 | | | $ | 280,841 | | | $ | 555,610 | | | $ | 1,037,950 | | | |
其他收入 | | 4,835 | | | 6,665 | | | 14,875 | | | 25,458 | | | |
总收入 | | 180,064 | | | 287,506 | | | 570,484 | | | 1,063,408 | | | |
成本和费用: | | | | | | | | | | |
销售成本(不包括下面单独列出的项目) | | 151,370 | | | 190,221 | | | 433,661 | | | 578,038 | | | |
其他收入成本(不包括下面单独列出的项目) | | 7,064 | | | 7,583 | | | 22,267 | | | 23,346 | | | |
折旧和损耗 | | 27,965 | | | 25,741 | | | 78,813 | | | 73,652 | | | |
销售、一般和行政 | | 8,192 | | | 9,362 | | | 25,105 | | | 29,050 | | | |
| | | | | | | | | | |
总成本和费用 | | 194,591 | | | 232,907 | | | 559,846 | | | 704,086 | | | |
营业收入(亏损) | | (14,527) | | | 54,599 | | | 10,639 | | | 359,322 | | | |
利息支出,净额 | | (8,059) | | | (7,250) | | | (23,847) | | | (22,793) | | | |
提前清偿债务损失 | | — | | | — | | | — | | | (9,756) | | | |
其他收入 | | — | | | 5,272 | | | 1,822 | | | 22,815 | | | |
所得税前收益(亏损)费用(收益) | | (22,586) | | | 52,621 | | | (11,386) | | | 349,588 | | | |
所得税费用(福利) | | (8,152) | | | 7,599 | | | (9,336) | | | 68,639 | | | |
净收益(亏损) | | (14,434) | | | $ | 45,022 | | | $ | (2,050) | | | $ | 280,949 | | | |
每股基本和稀释后净收益(亏损): | | | | | | | | | | |
每股净收益(亏损)-基本 | | $ | (0.28) | | | $ | 0.88 | | | $ | (0.04) | | | $ | 5.46 | | | |
每股净收益(亏损)-稀释后 | | $ | (0.28) | | | $ | 0.87 | | | $ | (0.04) | | | $ | 5.44 | | | |
加权平均流通股数-基本 | | 51,190 | | | 51,348 | | | 51,161 | | | 51,469 | | | |
加权平均流通股数-稀释 | | 51,356 | | | 51,482 | | | 51,275 | | | 51,599 | | | |
每股股息: | | $ | 0.05 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.15 | | | $ | 4.56 | | | |
附注是这些简明财务报表的组成部分。
勇士遇见了煤炭公司。
浓缩资产负债表
(千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 (未经审计) | | 2019年12月31日 |
| | | | |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 216,413 | | | $ | 193,383 | |
短期投资 | | 8,504 | | | 14,675 | |
应收贸易账款 | | 81,417 | | | 99,471 | |
应收所得税 | | — | | | 12,925 | |
库存,净额 | | 155,667 | | | 97,901 | |
预付费用和其他应收款 | | 40,017 | | | 25,691 | |
流动资产总额 | | 502,018 | | | 444,046 | |
矿产权益净额 | | 102,879 | | | 110,130 | |
财产、厂房和设备、净值 | | 607,406 | | | 606,200 | |
应收非流动所得税 | | — | | | 11,349 | |
递延所得税 | | 163,565 | | | 154,297 | |
其他长期资产 | | 15,145 | | | 18,242 | |
总资产 | | $ | 1,391,013 | | | $ | 1,344,264 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 50,002 | | | $ | 46,436 | |
应计费用 | | 67,515 | | | 65,755 | |
短期融资租赁负债 | | 11,874 | | | 10,146 | |
其他流动负债 | | 9,886 | | | 6,615 | |
| | | | |
流动负债总额 | | 139,277 | | | 128,952 | |
长期债务 | | 379,722 | | | 339,189 | |
资产报废义务 | | 55,551 | | | 53,583 | |
长期融资租赁负债 | | 24,476 | | | 25,528 | |
其他长期负债 | | 32,276 | | | 31,430 | |
总负债 | | 631,302 | | | 578,682 | |
| | | | |
股东权益: | | | | |
普通股,$0.01每股面值(授权-140,000,000截至2020年9月30日和2019年12月31日的股票,53,408,040已发出,并已发出51,186,199截至2020年9月30日的未偿还款项,以及53,293,449已发出,并已发出51,071,608截至2019年12月31日的未偿还债务) | | 533 | | | 533 | |
优先股,$0.01每股面值(10,000,000授权股份,不是的已发行及已发行股份) | | — | | | — | |
库存股,按成本计算(2,221,841截至2020年9月30日和2019年12月31日的股票) | | (50,576) | | | (50,576) | |
额外实收资本 | | 247,907 | | | 243,932 | |
留存收益 | | 561,847 | | | 571,693 | |
股东权益总额 | | 759,711 | | | 765,582 | |
总负债和股东权益 | | $ | 1,391,013 | | | $ | 1,344,264 | |
附注是这些简明财务报表的组成部分。
勇士遇见了煤炭公司。
股东权益变动简明报表
(千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
普通股 | | | | | | | |
期初余额 | $ | 533 | | | $ | 533 | | | $ | 533 | | | $ | 533 | |
期末余额 | 533 | | | 533 | | | 533 | | | 533 | |
优先股 | | | | | | | |
期初余额 | — | | | — | | | — | | | — | |
期末余额 | — | | | — | | | — | | | — | |
库存股 | | | | | | | |
期初余额 | (50,576) | | | (40,000) | | | (50,576) | | | (38,030) | |
库存股购买 | — | | | (10,576) | | | — | | | (12,546) | |
期末余额 | (50,576) | | | (50,576) | | | (50,576) | | | (50,576) | |
额外实收资本 | | | | | | | |
期初余额 | 246,126 | | | 241,020 | | | 243,932 | | | 239,827 | |
股票补偿 | 1,781 | | | 1,438 | | | 5,247 | | | 3,875 | |
| | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | (1,272) | | | (1,244) | |
期末余额 | 247,907 | | | 242,458 | | | 247,907 | | | 242,458 | |
留存收益 | | | | | | | |
期初余额 | 578,880 | | | 511,105 | | | 571,693 | | | 510,282 | |
净收益(亏损) | (14,434) | | | 45,022 | | | (2,050) | | | 280,949 | |
支付的股息 | (2,599) | | | (2,605) | | | (7,796) | | | (237,814) | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 105 | |
期末余额 | 561,847 | | | 553,522 | | | 561,847 | | | 553,522 | |
股东权益总额 | $ | 759,711 | | | $ | 745,937 | | | $ | 759,711 | | | $ | 745,937 | |
附注是这些简明财务报表的组成部分。
勇士遇见了煤炭公司。
简明现金流量表
(千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的9个月, |
| | | | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
经营活动 | | | | | | | |
净收入 | | | | | $ | (2,050) | | | $ | 280,949 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | | | |
折旧和损耗 | | | | | 78,813 | | | 73,652 | |
递延所得税费用(福利) | | | | | (9,268) | | | 68,553 | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | 5,634 | | | 4,218 | |
债务发行成本摊销和债务折价/溢价净额 | | | | | 1,125 | | | 1,024 | |
资产报废债务的增加 | | | | | 2,198 | | | 2,436 | |
提前清偿债务损失 | | | | | — | | | 9,756 | |
营业资产和负债变动情况: | | | | | | | |
应收贸易账款 | | | | | 18,054 | | | 29,154 | |
应收所得税 | | | | | 24,274 | | | 21,420 | |
盘存 | | | | | (43,887) | | | (20,288) | |
预付费用和其他应收款 | | | | | (5,906) | | | 7,080 | |
应付帐款 | | | | | 11,169 | | | 18,749 | |
应计费用和其他流动负债 | | | | | (4,699) | | | 645 | |
其他 | | | | | 6,696 | | | 10,917 | |
经营活动提供的净现金 | | | | | 82,153 | | | 508,265 | |
投资活动 | | | | | | | |
购置房产、厂房和设备 | | | | | (72,059) | | | (78,366) | |
递延的矿山开发成本 | | | | | (13,257) | | | (18,398) | |
出售物业、厂房及设备所得款项 | | | | | — | | | 3,124 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
出售短期投资 | | | | | 14,733 | | | 17,501 | |
购买短期投资 | | | | | (8,500) | | | (24,171) | |
投资活动所用现金净额 | | | | | (79,083) | | | (100,310) | |
融资活动 | | | | | | | |
支付的股息 | | | | | (7,796) | | | (237,814) | |
ABL贷款项下的借款 | | | | | 70,000 | | | — | |
ABL贷款项下的还款 | | | | | (30,000) | | | — | |
债项、保费及费用的偿还 | | | | | — | | | (140,272) | |
融资租赁义务的本金偿还 | | | | | (10,972) | | | (13,086) | |
| | | | | | | |
回购普通股 | | | | | — | | | (12,546) | |
其他 | | | | | (1,272) | | | (1,139) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | | | | | 19,960 | | | (404,857) | |
现金及现金等价物和限制性现金净增加 | | | | | 23,030 | | | 3,098 | |
期初现金及现金等价物和限制性现金 | | | | | 193,383 | | | 206,405 | |
期末现金及现金等价物和限制性现金 | | | | | $ | 216,413 | | | $ | 209,503 | |
附注是这些简明财务报表的组成部分。
勇士遇到了煤炭,Inc.
简明财务报表附注
截至2020年9月30日的9个月(未经审计)
注1-业务和演示基础
业务描述
Wrior Met Coal,Inc.(“该公司”)是一家总部设在美国的全球钢铁行业具有环保意识和社会意识的供应商。该公司完全致力于开采欧洲、南美和亚洲的金属制造商作为钢铁生产的关键组成部分的非热力煤。该公司还从销售作为地下煤矿副产品开采的天然气和租赁物业的特许权使用费收入中获得辅助收入。
陈述的基础
随附的财务报表按照美国公认的中期财务信息会计原则(“GAAP”)以及表格10-Q和S-X条例第10条的说明列报。因此,它们不包括公认的完整财务报表会计原则所要求的所有信息和脚注。我们认为,财务报表包括所有必要的调整(由正常经常性应计项目组成),以使财务报表不具误导性。欲知详情,请参阅公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年报(“2019年年报”)所载的财务报表及相关附注。截至2020年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定表明截至2020年12月31日的年度可能预期的最终业绩。2019年12月31日的资产负债表来源于2019年年报中包含的截至2019年12月31日的年度经审计的财务报表。
新冠肺炎疫情对我国财务状况和经营业绩的影响
全球炼钢行业对精煤的需求受到流行病、流行病或其他突发公共卫生事件的影响,比如最近爆发的2019年新型冠状病毒病(简称新冠肺炎),这种疾病已经从中国蔓延到包括美国在内的许多其他国家。2020年3月,世界卫生组织(“世卫组织”)宣布新冠肺炎为大流行,美国总统宣布新冠肺炎疫情为全国紧急状态。疫情的爆发导致世界各国政府实施了越来越严格的措施,以帮助控制病毒的传播,包括隔离、“避难所”和“呆在家里”的命令、旅行限制、商业削减、学校关闭和其他措施。此外,世界上多个地区的政府和央行已经制定了财政和货币刺激措施,以抵消新冠肺炎的影响。
根据美国国土安全部的定义,该公司在关键基础设施行业运营。因此,根据疾病控制和预防中心和阿拉巴马州卫生部发布的指导方针,该公司继续以安全的方式运营其矿山。作为对这些措施的回应和对员工的保护,公司已采取措施确保员工的安全。截至提交本10-Q表格时,该公司尚未闲置或暂时闲置其矿山。
尽管我们继续经营,新冠肺炎已经开始并可能继续对我们的两个运营煤矿、供应链、运输网络和客户产生进一步的负面影响,这可能会继续压缩我们的利润率,并减少对我们生产的精煤的需求。新冠肺炎疫情是一场广泛的公共卫生危机,正在对许多国家的经济和金融市场造成不利影响,包括我们主要位于欧洲、南美和亚洲的客户的经济和金融市场。长期的经济低迷可能会对我们的精煤需求产生不利影响,并导致影响价格和产量的不稳定供需状况。新冠肺炎事件的进展还可能对我们的业务或运营结果产生负面影响,包括暂时关闭我们的一个矿山、客户或关键供应商,或阿拉巴马州莫比尔港的McDuffie煤炭码头,或者我们的铁路和驳船运输中断,这将延误或阻止向客户交付货物,等等。
此外,我们的员工以及我们的供应商和客户的员工的工作能力可能会受到与新冠肺炎签约或接触新冠肺炎的个人的重大影响,或者由于上述控制措施的结果,这可能会对满足煤炭的需求产生重大影响。我们的客户可能直接受到业务削减或疲软市场状况的影响,可能不愿意或不能履行他们的合同义务或开立信用证。由于新冠肺炎对国外开具银行和美国中介银行的影响,我们在获得信用证或处理信用证付款方面也可能会遇到延误。此外,新冠肺炎疫情的进展和全球应对措施已经开始造成并增加了与我们的建筑活动和设备交付有关的进一步延误的风险。
勇士遇到了煤炭,Inc.
简明财务报表附注(续)
截至2020年9月30日的9个月(未经审计)
资本项目,包括从政府机构获得许可的潜在延误。新冠肺炎对我们的资本项目的延误程度和其他影响尚不清楚,其中一些不在我们的控制范围内,但它们可能会影响或推迟资本项目预期收益的时间安排。
注2-重要会计政策摘要
公司的重大会计政策与2019年年报包括的经审计财务报表附注2披露的政策一致,但与“新会计声明”中描述的新会计声明相关的变化除外。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括购买时原始到期日为三个月或更短的短期存款和高流动性投资,并按接近公允价值的成本列报。
短期投资
期限大于3个月但小于12个月的工具包括在短期投资中。本公司购买期限从6个月到12个月的美国国库券(“国库券”),这些票据被归类为持有至到期,并以近似公允价值的摊销成本列账。该公司还购买不同期限的固定收益证券和存单,这些证券和存单被归类为可供出售,并以公允价值列账。被归类为持有至到期日的证券是指管理层有意图和能力持有至到期日的证券。
截至2020年9月30日,短期投资包括8.5百万美元的现金和固定收益证券。截至2019年12月31日,公司的短期投资包括14.7百万美元的现金和固定收益证券。这些短期投资被列为沃尔特能源公司(“沃尔特能源”)及其子公司的前员工或其代表提出的自我保险黑肺相关索赔的抵押品,这些索赔由公司承担,涉及2016年3月31日之前的期间。
收入确认
收入在与公司客户的合同条款下的履行义务得到履行时确认;对于所有合同,这发生在承诺货物的控制权转移到客户手中时。对于通过铁路向国内客户运输煤炭的,控制权在火车车厢装载时转移。对于通过远洋轮船向国际客户运输煤炭的情况,当船只在阿拉巴马州莫比尔港装船时,控制权将移交。对于天然气销售,当天然气转移到管道时,控制权就转移了。收入在本公司采矿部门的煤炭销售和天然气销售之间进行分类,天然气销售包括在所有其他收入中,如附注13所披露。
自二零一七年二月起,本公司与XCoal Energy&Resources(“XCoal”)订立安排,作为XCoal出口低挥发硬焦煤的战略合作伙伴。根据这一安排,XCoal拥有并销售本公司历史上本应在现货市场上销售的煤炭,金额为(I)10安排适用期限内公司总产量的%或(Ii)250,000公吨。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中,XCoal约占$38.7百万,或22.1占总销售额的%,以及$57.8百万,或20.6分别占总销售额的%。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中,XCoal约占$82.31000万美元,或14.8占总销售额的%,以及$220.81000万美元,或21.2分别占总销售额的%。
应收贸易账款与信用损失准备
应收贸易账款是指从与客户的合同中确认的收入中获得的客户义务。授信是基于对个人客户财务状况的评估而发放的。该公司为其大多数客户以及运往这些客户的煤炭的地理区域提供商业信用保险。在某些情况下,公司要求客户在装运时或装运前提供信用证、现金抵押品或预付款,以减轻损失风险。这些努力一直使该公司确认没有历史信用损失。该公司亦从未须就其商业信用保险单提出索偿。
勇士遇到了煤炭,Inc.
简明财务报表附注(续)
截至2020年9月30日的9个月(未经审计)
为估计应收贸易账款的信贷损失准备,本公司采用账龄方法,根据应收账款的未偿还时间(例如,当前、1-31、31-60等)计算潜在减值。公司根据公司的历史信用损失率、客户的风险特征以及当前的冶金煤和钢铁市场环境计算预期信用损失率。截至2020年9月30日,估计的信贷损失拨备不具实质性,对本公司的财务报表没有实质性影响。
新会计公告
本公司采用修订后的追溯法,自2020年1月1日起采用会计准则更新2016-13年,名称为《金融工具-信用损失》(专题326):《金融工具信用损失计量》。ASU要求对以摊销成本计量的工具使用“预期损失”模型,在该模型中,公司将被要求估计终身预期信贷损失,并记录用于抵消摊销成本基础的拨备,从而净列报预期在金融资产上收取的金额。新准则的采用没有对公司的财务报表产生实质性影响,包括会计政策、流程和系统。
注3-库存,净额
库存、净额汇总如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
煤,煤 | $ | 126,169 | | | $ | 69,064 | |
原材料、零部件、供应品及其他净额 | 29,498 | | | 28,837 | |
总库存,净额 | $ | 155,667 | | | $ | 97,901 | |
注4-所得税
于截至2020年9月30日止三个月及九个月,本公司采用离散期法计算税项,因考虑到目前围绕新冠肺炎的不确定性及其对本公司年度指引的影响,本公司认为年度有效税率法并不代表可靠的估计。截至2020年9月30日的三个月和九个月,公司的所得税优惠为$8.2百万美元和$9.3分别为百万美元。所得税优惠为$9.3百万美元归因于一美元3.3从国内税法(“IRC”)第45I条边际油井抵免和其他离散项目获得的100万所得税优惠,a$3.2从耗尽费用中获得的所得税收益为400万美元,另有1美元2.9所得税受益于所得税前确认的亏损。边际油井抵免是一种以产量为基础的税收抵免,为合格的天然气生产提供抵免。当天然气价格超过一定水平时,这项抵免就会逐步取消。该公司的所得税支出为#美元。7.6百万美元和$68.6截至2019年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。
2020年3月27日,美国总统签署并颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称《CARE法案》)。除其他外,CARE法案提供了对2017年减税和就业法案的某些方面的临时救济,这些法案对某些亏损、利息费用扣除和替代最低税(AMT)抵免的使用施加了限制。CARE法案还为企业提供了改善现金流的机会,方法是获得前几个纳税年度的退款,减少他们的收入,并推迟本纳税年度的工资税债务。具体地说,CARE法案的第2305条加快了2019年、2020年和2021年纳税年度剩余AMT抵免退款的能力。因此,在2020年第一季度,公司记录了大约#美元的调整。11.3百万美元,将AMT抵免从应收非当期所得税重新分类为应收当期所得税。在2020年第三季度,该公司收到了大约24.3百万美元用于退还AMT信用。该公司正在继续评估CARE法案对其业务、财务结果和披露的影响。
勇士遇到了煤炭,Inc.
简明财务报表附注(续)
截至2020年9月30日的9个月(未经审计)
注5-债款
债务包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 2019年12月31日 | | 2020年9月30日加权平均利率 | | 最终到期日 |
高级担保票据 | $ | 343,435 | | | $ | 343,435 | | | 8% | | 2024 |
ABL借款 | 40,000 | | | — | | | 3.75% | | 2023 |
债务折价/溢价,净额 | (3,713) | | | (4,246) | | | | | |
债务总额 | 379,722 | | | 339,189 | | | | | |
减去:当前债务 | — | | | — | | | | | |
长期债务总额 | $ | 379,722 | | | $ | 339,189 | | | | | |
高级担保票据
*自2017年11月2日起,公司发行美元350.0百万美元的ITS本金总额8.002024年到期的高级担保票据百分比(“原始票据”)。然后,它额外发行了#美元。125.0其本金总额为百万美元8.00于2018年3月1日到期的2024年到期的高级担保票据(“新票据”及连同原有票据的“票据”)百分比。新票据根据日期为二零一七年十一月二日的契约(“原契约”)发行,由本公司、其附属担保方及作为受托人及优先留置权抵押品受托人的全国协会威尔明顿信托(Wilmington Trust,National Association)作为受托人及优先留置权抵押品受托人发行,并由日期为二零一八年三月一日的第一份补充契约(“第一份补充契约”及其所补充的原始契约及日期为二零一八年三月二日的第二份补充契约“契约”)补充。该批债券将於二零二四年十一月一日期满,利息将於每年五月一日及十一月一日支付。
认购该批债券的要约
于2019年2月21日,本公司开始要约以现金购买(“限制性付款要约”),最高金额为$150,000,000未偿还债券本金金额,回购价格为103该等债券本金总额的%,另加与该等债券有关的应计及未付利息至购回日期(但不包括该日)(“限制付款购回价格”)。与限制性付款要约同时但不同,公司开始现金投标要约(“投标要约”,与限制性付款要约一起,“要约”)购买最多$。150,000,000该批债券以回购价格计算本金金额为104.25该等债券本金总额的%,另加回购当日(但不包括回购当日)的累计及未付利息(“回购价格”)。该等优惠于2019年3月22日(“到期日”)到期。
限制付款优惠
截止到期日,$1,900,000根据限制性付款要约,债券的本金总额已有效投标,但并未有效撤回。根据限制性付款要约的条款:
(1)自动比例因数31.5789%已应用于$1,900,000在有限制付款要约中有效投标及未有效撤回的债券的本金总额(四舍五入以避免购买本金不是$整数的债券)1,000),这导致了$599,000债券本金总额(“按比例投标债券”);
(2)公司接受所有$599,000以现金支付限制付款购回价格的RP/10按比例投标债券的本金总额;以及
(3)余额$1,301,000投标的非按比例评级债券的本金总额不获接受付款,并退回予债券的投标持有人。
本公司于2019年3月25日完成限制性付款要约。
勇士遇到了煤炭,Inc.
简明财务报表附注(续)
截至2020年9月30日的9个月(未经审计)
因此,根据契约条款,公司获准以特别股息和/或回购公司普通股的形式向公司普通股持有人支付一笔或多笔限制性付款,总金额最高可达$299,401,000(“RP篮子”)而毋须提出另一次要约回购票据。该公司使用RP篮子的一部分支付了总额约为#美元的特别现金股息。230.0这笔资金已于2019年5月14日支付给股东,并打算使用RP篮子的剩余部分根据股票回购计划(定义见附注11)进行回购。
投标报价
截止到期日,$415,099,000债券的本金总额乃根据投标要约有效投标而非有效撤回。根据投标报价的条款:
(1)自动比例因数31.5789%已应用于$415,099,000投标要约中已有效投标及未有效撤回的债券的本金总额(四舍五入以避免购买本金不是$整数的债券)1,000),这导致了$130,966,000债券本金总额(“按比例投标债券”);
(2)公司接受所有$130,966,000以现金支付回购价格的按比例投标债券的本金总额;及
(3)余额$284,133,000投标的债券本金总额不会按比例计算,但投标的债券不获接受付款,并退回予债券的投标持有人。
本公司于2019年3月26日完成投标报价。
有关RP按比例投标债券及TO按比例投标债券的付款,本公司确认因提早清偿债务而亏损#元。9.8在截至2019年3月31日的三个月内达到100万。
ABL设施
2020年3月24日,公司借入美元70.0鉴于新冠肺炎事件造成的当前不确定性,作为一项预防措施,本公司将部分提取资产负债表贷款(“资产负债表抽款”),以增加本公司的现金状况,并保持财务灵活性。2020年6月,本公司将ABL提款的未偿还本金金额减少了#美元30.02000万。截至2020年9月30日,公司本金总额为$40.0根据ABL贷款提取的百万美元。根据ABL贷款的条款,如果需要,从ABL提取的收益将可用于营运资金和一般公司用途。本公司相信该$216.4手头的百万美元现金和64.0截至2020年9月30日,ABL贷款下的可用资金为公司在当前环境下提供了充足的流动性。
注6-其他长期负债
其他长期负债摘要如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
黑肺义务 | $ | 30,013 | | | $ | 30,233 | |
其他 | 2,263 | | | 1,197 | |
其他长期负债总额 | $ | 32,276 | | | $ | 31,430 | |
注7-租约
本公司主要就若干采矿设备订立租期为12个月或以下的租赁协议,其中一些协议包括延长租期的选择权。租期为12个月或12个月以下的租约不计入资产负债表。本公司在租赁期内按直线原则确认这些协议的租赁费用。此外,该公司还有一些采矿设备的融资租赁,这些租赁在不同的合同期内到期。这个
勇士遇到了煤炭,Inc.
简明财务报表附注(续)
截至2020年9月30日的9个月(未经审计)
租约的剩余租期为一至五年。这些租约不包括续订的选项。融资租赁的摊销费用计入折旧和损耗费用。
与租赁有关的补充资产负债表信息如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
融资租赁使用权资产净额(1) | | $ | 43,882 | | | $ | 40,227 | |
融资租赁负债 | | | | |
电流 | | 11,874 | | | 10,146 | |
非电流 | | 24,476 | | | 25,528 | |
融资租赁负债总额 | | $ | 36,350 | | | $ | 35,674 | |
| | | | |
加权平均剩余租赁期限-融资租赁(月) | | 41.9 | | | 44.7 |
加权平均贴现率-融资租赁(2) | | 5.70 | % | | 6.02 | % |
(1) 融资租赁使用权资产记入累计摊销净额#美元。8.1百万美元和$4.8百万美元,分别计入截至2020年9月30日的房地产、厂房和设备,以及截至2019年12月31日的资产负债表中的净额。
(2) 当租赁中没有现成的隐含贴现率时,本公司在确定租赁付款现值时,使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率。
租赁费用的构成如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 九月三十日, | | 在截至的9个月内 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
经营租赁成本(1): | $ | 801 | | | $ | 688 | | | $ | 1,594 | | | $ | 1,866 | |
融资租赁成本: | | | | | | | |
租赁资产摊销 | 2,943 | | | 2,120 | | | 8,859 | | | 7,950 | |
租赁负债利息 | 315 | | | 786 | | | 1,403 | | | 1,194 | |
净租赁成本 | $ | 4,059 | | | $ | 3,594 | | | $ | 11,856 | | | $ | 11,010 | |
(1)包括为期12个月或以下的租约。
租赁负债的到期日如下(以千计):
| | | | | | | | |
| | 融资租赁(1) |
2020 | | $ | 3,741 | |
2021 | | 15,412 | |
2022 | | 9,680 | |
2023 | | 9,680 | |
2024 | | 1,964 | |
此后 | | 382 | |
总计 | | 40,859 | |
减去:代表利息的数额 | | (4,509) | |
租赁负债现值 | | $ | 36,350 | |
(1)融资租赁费包括$2.9根据已签署但尚未开始的租赁协议,未来需要支付的款项为100万美元。
勇士遇到了煤炭,Inc.
简明财务报表附注(续)
截至2020年9月30日的9个月(未经审计)
与租赁有关的补充现金流信息如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 在截至的9个月内 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | |
融资租赁的营业现金流 | $ | 1,403 | | | $ | 1,194 | |
融资租赁带来的现金流融资 | $ | 10,972 | | | $ | 13,086 | |
以租赁义务换取的非现金使用权资产: | | | |
融资租赁 | $ | 12,036 | | | $ | 42,114 | |
截至2020年9月30日,公司对融资租赁(主要是采矿设备)的额外承诺尚未开始,金额为1美元。2.9百万这些融资租赁将在2020财年至2021年之间开始,租赁条款为一至两年.
注8-每股净收益(亏损)
每股基本和稀释后净收益(亏损)计算如下(单位为千,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 九月三十日, | | 在截至的9个月内 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (14,434) | | | $ | 45,022 | | | $ | (2,050) | | | $ | 280,949 | |
分母: | | | | | | | |
用于计算每股净收益(亏损)的加权平均股份-基本 | 51,190 | | | 51,348 | | | 51,161 | | | 51,469 | |
稀释性限制性股票奖励 | 166 | | | 134 | | | 114 | | | 130 | |
用于计算每股净收益(亏损)的加权平均股份-稀释后 | 51,356 | | | 51,482 | | | 51,275 | | | 51,599 | |
每股净收益(亏损)-基本 | $ | (0.28) | | | $ | 0.88 | | | $ | (0.04) | | | $ | 5.46 | |
每股净收益(亏损)-稀释后 | $ | (0.28) | | | $ | 0.87 | | | $ | (0.04) | | | $ | 5.44 | |
2017股权计划
2020年2月13日,公司授予420,303公司2017年度股权激励计划(“2017股权激励计划”)下的限制性股票单位奖励。如果适用,这些奖励具有某些基于服务、基于业绩和基于市场的授予条件。以服务为基础的奖励在一段时间内授予三年而基于业绩和基于市场的奖励是基于公司在每个项目中的表现三年。该公司确认了大约$0.9百万美元和$2.4截至2020年9月30日的三个月和九个月,与这些奖励相关的股票薪酬支出分别为100万美元。
2020年4月24日,公司授予56,715公司2017年股权计划下的限制性股票单位奖励。这些奖励具有基于服务的归属条件,并在三年。该公司确认了大约$87.8一千美元151.7截至2020年9月30日的三个月和九个月与这些奖励相关的股票薪酬支出为1000英镑。
截至2020年9月30日,有281,588截至衡量日期未满足这些奖励的基于服务的归属条件的限制性股票单位奖励。因此,这些奖励被排除在基本每股收益之外。这些奖项有一个80,845和42,314分别在截至2020年9月30日的三个月和九个月对稀释加权平均股票的股份影响。截至2020年9月30日,有447,295于计量日期未符合以业绩为基础及以市场为基础的归属条件的限制性股票单位奖励,因此,这些奖励不包括在基本每股收益及摊薄后每股收益中。以本公司9月30日收盘价计算,
勇士遇到了煤炭,Inc.
简明财务报表附注(续)
截至2020年9月30日的9个月(未经审计)
2020年,有87,822被归类为负债的限制性股票单位奖励。该公司考虑了对摊薄收益的影响,就好像奖励是以现金或股票结算的一样。这些奖项有一个44,252和35,492分别在截至2020年9月30日的三个月和九个月对稀释加权平均股票的股份影响。
截至2020年9月30日,有43,580根据我们2016股权计划(定义见下文)授予的既有幻影单位奖励结算后可或有发行的公司普通股股票,以及13,157根据2017年股权计划,在解决既有限制性股票单位奖励后,其普通股可或有发行。这些裁决的结算日期是2016股权计划或2017股权计划(视情况而定)中描述的控制权变更的较早日期,或五年从授予之日起。这些奖励是既得的,因此已包括在用于计算每股基本和稀释后净收益(亏损)的加权平均股票中。
2016股权计划
截至2020年9月30日,有52,221根据本公司二零一六年股权激励计划(“二零一六年股权计划”)授予若干董事及雇员的限制性股票单位奖励,该等奖励于计量日期尚未符合以服务为基础的归属条件。因此,这些奖励被排除在基本每股收益之外。这些奖项有一个41,640和35,662分别在截至2020年9月30日的三个月和九个月对稀释加权平均股票的股份影响。
注:9-关联方交易
该公司拥有一家50黑色勇士甲烷(“BWM”)及黑色勇士变速器(“BWT”)的权益分别按比例合并法及权益法入账。该公司已向BWM和BWT授予从其煤矿生产和销售甲烷气的权利。本公司于BWT的净投资、垫款及损益股本对本公司并无重大影响。该公司向BWM提供劳动力,并支付包括财产和责任保险在内的费用,以支持合资企业。该公司按月向合资企业收取此类费用,总额为#美元。0.6百万美元和$1.9截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元和0.6百万美元和$1.1截至2019年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。
注10-承诺和或有事项
环境问题
该公司在其工厂、矿山和其他设施的建设和运营方面,以及在补救其自身和其他物业可能存在的环境状况方面,都受到各种关于环境保护的法律和法规的约束。
该公司认为它符合联邦、州和当地的环境法律法规。当成本可能且可以合理估计时,公司应计因与过去运营有关的现有条件而产生的环境费用。截至2020年9月30日和2019年12月31日,矿山复垦除资产报废义务外,无其他环境事项应计项目。
杂项诉讼
本公司不时参与在其正常业务过程中提出的诉讼。本公司在可能出现亏损且金额可合理估计时,记录与该等事项有关的成本。该等事项的结果对本公司未来经营业绩的影响不能确切预测,因为任何该等影响均取决于未来的经营业绩以及解决该等事项的金额及时间。截至2020年9月30日和2019年12月31日,无杂项诉讼应计项目。
沃尔特加拿大和解收益
2015年7月15日,沃尔特能源及其某些全资拥有的美国子公司,包括Jim Walter Resources,Inc.(“JWR”)根据美国破产法第11章第11章(“第11章案例”)在阿拉巴马州北区南区提交了自愿救济请愿书。2015年12月7日,沃尔特能源加拿大控股公司(Walter Energy Canada Holdings,Inc.)
勇士遇到了煤炭,Inc.
简明财务报表附注(续)
截至2020年9月30日的9个月(未经审计)
Walter Canada Coal Partnership及其加拿大联营公司(统称“Walter Canada”)根据不列颠哥伦比亚省最高法院的初步命令,根据公司债权人安排法(“CCAA”)申请并获授予保护。
就本公司收购Walter Energy的若干核心营运资产而言,本公司就Walter Energy向Walter Canada提供的若干共享服务,收购了Walter Canada欠Walter Energy的应收款项(“共享服务索赔”),以及就一张期票向Walter Canada欠Walter Energy的未付利息应收款项(“混合债务索赔”)。本公司在Walter Canada CCAA诉讼程序中主张上述各项债权。Walter Energy认为该等应收款项于截至12月31日止年度已减值。2015年,公司没有在收购会计中为这些应收款分配任何价值,因为收款被认为是遥不可及的。1.8共享服务索赔和混合债务索赔的和解收益为2000万美元,在简明运营报表中反映为其他收入。这些和解收益是在#美元之外的。22.82019年收到100万份。与共享服务索赔和混合债务索赔相关的额外金额(如果有)的可收集性取决于Walter Canada CCAA诉讼的结果和任何决议的时间,无法确切预测。
承付款和或有事项--其他
该公司与铁路和驳船运输供应商以及阿拉巴马州港务局签订了各种运输和吞吐量协议。这些协议包含从矿场运输到阿拉巴马州莫比尔港的煤炭、火车车厢或驳船的卸货以及船只装载的年度最低吨位保证。如果公司没有履行其基于年度最低金额的最低吞吐量义务,则需要向运输提供商或阿拉巴马州港务局支付合同规定的每公吨金额,以弥补实际吞吐量与最低吞吐量要求之间的差额。于2020年9月30日及2019年12月31日,本公司拥有不是的记录的最低吞吐量要求的责任。
特许权使用费义务
该公司开采的大量煤炭是从从第三方土地所有者那里租赁的矿产储备中生产的。这些租约将采矿权转让给该公司,以换取以每吨固定金额或按销售价格的百分比支付给土地所有者的特许权使用费。虽然煤炭租约有不同的续期条款和条件,但它们通常持续到储量的经济寿命。煤炭特许权使用费费用为#美元。12.0百万美元和$39.8截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为4.5亿美元和19.7百万美元和$75.7截至2019年9月30日的三个月和九个月分别为2.5亿美元。
注11-股东权益
根据本公司的公司注册证书,本公司获授权发行最多140,000,000普通股股份$0.01,每股面值和10,000,000优先股股份$0.01每股面值。
股票回购计划
2019年3月26日,公司董事会(“董事会”)批准了公司的第二次股票回购计划(“股票回购计划”),授权回购总额不超过$70.0百万美元的公司已发行普通股。该公司完全用完了之前的$#股票回购计划。40.0百万股已发行普通股。股票回购计划不要求公司回购特定数量的股票,也不要求公司有到期日。董事会可随时暂停或终止股票回购计划,恕不另行通知。
根据股份购回计划,本公司可根据市场及行业情况、股价、本公司不时厘定的监管规定及其他考虑因素,不时按本公司认为适当的金额、价格及时间回购其普通股股份。本公司的回购可根据适用的证券法律和法规(包括“交易法”第10b-18条)使用公开市场购买或私下协商的交易进行,并可根据“交易法”第10b5-1条执行回购。回购将受到ABL贷款和契约的限制。本公司打算根据股票回购计划从手头现金和/或其他流动资金来源为回购提供资金。
勇士遇到了煤炭,Inc.
简明财务报表附注(续)
截至2020年9月30日的9个月(未经审计)
**截至2020年9月30日,本公司已回购500,000股票价格约为$10.6百万美元,剩下大约$58.8根据股票回购计划授权的百万股票回购。
鉴于新冠肺炎事件带来的不确定因素,以及为保持流动性而采取的预防措施,本公司已暂停其股份回购计划。鉴于新冠肺炎大流行,本公司将继续监测其流动性,并将考虑何时恢复该计划。
定期季度股息
2020年2月14日,董事会宣布定期季度现金股息为#美元。0.05每股,总计$2.62020年3月2日支付给截至2020年2月25日收盘登记在册的股东的100万美元。
2020年4月24日,董事会宣布定期季度现金股息为#美元。0.05每股,总计$2.62000万美元,于2020年5月11日支付给截至2020年5月5日收盘登记在册的股东。
2020年7月28日,董事会宣布定期季度现金股息为#美元。0.05每股,总计$2.62000万美元,于2020年8月13日支付给截至2020年8月7日收盘登记在册的股东。
注:12-金融工具的公允价值
截至2020年9月30日或2019年12月31日,公司没有按公允价值经常性计量的资产或任何其他负债。
以下方法和假设用于估计未选择公允价值选项的公允价值:
现金和现金等价物、短期投资、应收账款和应付贸易账款-由于这些资产和负债的短期性质,在简明资产负债表中报告的账面金额接近公允价值。
债务-该公司的未偿债务是按成本列账的。截至2020年9月30日,公司拥有40.0ABL贷款项下未偿还的百万美元,其中64.0百万可用,扣除未付信用证净额$9.4百万有不是的ABL贷款下的未偿还借款,有#美元8.9截至2019年12月31日,ABL贷款项下已签发和未偿还的信用证达百万份。截至2020年9月30日,票据的估计公允价值约为美元。349.4根据可观察到的市场数据(第2级),ABL融资的账面金额接近公允价值。
注:13-段信息
在以下情况下,本公司将业务确定为经营部门:(I)从事可能产生收入和支出的业务活动;(Ii)公司首席运营决策者(“CODM”)(即本公司首席执行官)定期审查其经营结果,以就分配给该部门的资源作出决定并评估其业绩;以及(Iii)其拥有可用的离散财务信息。本公司已决定其二地下采矿作业是其经营环节。CODM审查运营部门一级的财务信息,以分配资源,并评估每个运营部门的运营结果和财务业绩。如果经营部门具有相似的数量经济特征,并且如果经营部门在以下质量特征方面相似,则将经营部门合并为一个可报告的部门:(I)产品和服务的性质;(Ii)生产过程的性质;(Iii)其产品和服务的客户类型或类别;(Iv)用于分销产品或提供服务的方法;以及(V)监管环境的性质(如适用)。
本公司已决定二运营部门在数量和质量特征上都是相似的,因此二运营部门已聚合为一可报告的段。该公司已确定其天然气和特许权使用费业务不符合ASC 280中被视为运营或应报告部门的标准。因此,该公司已将其结果列入“所有其他”类别,作为合并金额的对账项目。
勇士遇到了煤炭,Inc.
简明财务报表附注(续)
截至2020年9月30日的9个月(未经审计)
本公司不按部门分配其所有资产、折旧和损耗费用、销售、一般和行政费用、交易成本、利息费用和所得税费用。
下表包括段信息与合并金额的调节(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 九月三十日, | | 在截至的9个月内 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入 | | | | | | | |
采矿 | $ | 175,229 | | | $ | 280,841 | | | $ | 555,610 | | | $ | 1,037,950 | |
所有其他 | 4,835 | | | 6,665 | | | 14,875 | | | 25,458 | |
总收入 | $ | 180,064 | | | $ | 287,506 | | | $ | 570,484 | | | $ | 1,063,408 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 九月三十日, | | 在截至的9个月内 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
资本支出 | | | | | | | |
采矿 | $ | 20,660 | | | $ | 23,494 | | | $ | 65,687 | | | $ | 73,583 | |
所有其他 | 2,645 | | | 2,772 | | | 6,372 | | | 4,783 | |
资本支出总额 | $ | 23,305 | | | $ | 26,266 | | | $ | 72,059 | | | $ | 78,366 | |
本公司根据分部调整后的EBITDA评估其部门的业绩,其定义为经其他收入、其他收入成本、折旧和损耗、销售、一般和管理、净利息支出、所得税费用、提前清偿债务的亏损、其他收入以及CODM不考虑的某些交易或调整调整后的净收益(亏损),以便在部门之间分配资源或评估部门业绩。分部调整后的EBITDA不代表也不应被视为GAAP下销售成本的替代指标,并且可能无法与其他公司使用的其他类似标题的衡量标准相比较。以下是段调整后EBITDA与净收益(亏损)的对账,净收益(亏损)是其最直接的可比财务指标,根据GAAP计算和公布(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 九月三十日, | | 在截至的9个月内 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分段调整后的EBITDA | $ | 23,859 | | | $ | 90,620 | | | $ | 121,949 | | | $ | 459,912 | |
其他收入 | 4,835 | | | 6,665 | | | 14,875 | | | 25,458 | |
其他收入成本 | (7,064) | | | (7,583) | | | (22,267) | | | (23,346) | |
折旧和损耗 | (27,965) | | | (25,741) | | | (78,813) | | | (73,652) | |
销售、一般和行政 | (8,192) | | | (9,362) | | | (25,105) | | | (29,050) | |
| | | | | | | |
提前清偿债务损失 | — | | | — | | | — | | | (9,756) | |
其他收入 | — | | | 5,272 | | | 1,822 | | | 22,815 | |
利息支出,净额 | (8,059) | | | (7,250) | | | (23,847) | | | (22,793) | |
所得税优惠(费用) | 8,152 | | | (7,599) | | | 9,336 | | | (68,639) | |
净收益(亏损) | $ | (14,434) | | | $ | 45,022 | | | $ | (2,050) | | | $ | 280,949 | |
勇士遇到了煤炭,Inc.
简明财务报表附注(续)
截至2020年9月30日的9个月(未经审计)
注:14-后续事件
定期季度股息
2020年10月22日,董事会宣布定期季度现金股息为$0.05每股,总计约为$2.6100万美元,将于2020年11月9日支付给截至2020年11月2日收盘时登记在册的股东。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论和分析提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的运营结果和财务状况的说明。您应阅读以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析,以及我们在本10-Q表格中显示的财务报表和相关注释,以及我们截至2019年12月31日年度报告(“2019年年度报告”)中包含的截至2019年12月31日的经审计财务报表。本讨论和分析中包含的一些信息或本10-Q表中其他部分陈述的信息,包括有关我们业务和相关融资的计划和战略的信息,包括涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。由于许多因素的影响,我们的实际结果可能与以下讨论和分析中包含的前瞻性陈述中描述或暗示的结果大不相同。请看“前瞻性陈述。”
概述
他说:我们是一家总部位于美国的全球钢铁行业具有环保意识和社会意识的供应商。我们全力以赴
完全用于开采欧洲金属制造商作为钢铁生产的关键组成部分的非热力煤,
南美和亚洲。我们是一家大规模、低成本的优质金属煤的生产商和出口商,也被称为硬质煤。
炼焦煤(“HCC”),在我们位于阿拉巴马州的地下矿山经营高效的长壁作业,第四矿
还有我的7号房。
截至2019年12月31日,根据我们的两个运营矿山Marshall Miller&Associates,Inc.(“Marshall Miller”)编制的储量报告,我们的4号矿和7号矿的可采储量约为1.053亿吨,而根据Stantec Consulting Services,Inc.(“Stantec”)编制的储量报告,我们未开发的Blue Creek矿的可采储量为1.03亿吨。由于我们的优质煤炭,我们的已实现价格历来与普氏溢价低波动率(“LV”)离岸价(“FOB”)澳大利亚指数价格(“普氏指数”)一致,或略低于普氏溢价低波动率(“LV”)澳大利亚指数价格(“普氏指数”)。我们的HCC开采于Blue Creek煤层的南部阿巴拉契亚部分,其特点是低硫、低至中灰分和LV至中挥发性(“MV”)。这些特性使我们的煤非常适合作为炼钢用的炼焦煤。
我们基本上把我们所有的精煤产品都卖给了钢铁生产商。精煤被转化为焦炭,是钢铁生产过程中的关键投入。MET煤既在国内消费,也由几个最大的生产国生产和出口,如中国、澳大利亚、美国、加拿大和俄罗斯。因此,对我们煤炭的需求将与全球炼钢行业的情况高度相关。炼钢行业对精煤的需求受到一系列因素的影响,包括该行业业务的周期性,炼钢过程中的技术发展,以及铝、复合材料和塑料等钢铁替代品的可用性。钢铁产品需求的大幅减少将减少对精煤的需求,这将对我们的业务产生实质性的不利影响。同样,如果在综合钢厂流程中使用替代成分来替代精煤,对精煤的需求将大幅减少,这也可能对我们的精煤需求产生重大不利影响。
全球炼钢行业对精煤的需求也受到流行病、流行病或其他突发公共卫生事件的影响,比如最近爆发的2019年新型冠状病毒病(简称新冠肺炎),它已经从中国蔓延到包括美国在内的许多其他国家。2020年3月,世界卫生组织(“世卫组织”)宣布新冠肺炎为大流行,美国总统宣布新冠肺炎疫情为全国紧急状态。疫情的爆发导致世界各国政府实施了越来越严格的措施,以帮助控制病毒的传播,包括隔离、“避难所”和“呆在家里”的命令、旅行限制、商业削减、学校关闭和其他措施。此外,世界上多个地区的政府和央行已经制定了财政和货币刺激措施,以抵消新冠肺炎的影响。
根据美国国土安全部的定义,我们是一家在关键基础设施行业运营的公司。因此,根据疾病控制和预防中心和阿拉巴马州卫生部发布的指导方针,我们继续以安全的方式运营我们的矿山。这包括消除商务旅行,错开公共汽车、笼子和轮班开始时间以便于社交距离,加强所有地点的消毒清洁,在所有地点保持抗菌用品,为员工提供口罩、手套和其他装备,在没有严格筛查程序的情况下消除酒店内的访客或商贩,并测试所有员工的体温。截至提交本10-Q表格时,我们还没有闲置或暂时闲置我们的矿山。
尽管我们继续经营,新冠肺炎已经开始并可能继续对我们的两个运营煤矿、供应链、运输网络和客户产生进一步的负面影响,这可能会压缩我们的利润率,并减少对我们生产的精煤的需求,包括我们、其他企业和政府正在采取的预防和预防措施的结果。新冠肺炎疫情对我们运营的负面影响的一个例子是,截至2019年9月30日的三个月,精煤的平均售价为每吨99.96美元,而截至2020年3月31日的三个月和2019年9月30日的三个月,平均售价分别为每吨134.47美元和155.59美元。新冠肺炎疫情是一场广泛的公共卫生危机,正在对许多国家的经济和金融市场造成不利影响,包括我们主要位于欧洲、南美和亚洲的客户的经济和金融市场。长期的经济低迷可能会对我们的精煤需求产生不利影响,并导致影响价格和产量的不稳定供需状况。新冠肺炎事件的进展还可能对我们的业务或运营结果产生负面影响,包括暂时关闭我们的一个矿山、客户或关键供应商,或阿拉巴马州莫比尔港的McDuffie煤炭码头,或者我们的铁路和驳船运输中断,这将延误或阻止向客户交付货物,等等。
此外,我们的员工以及我们的供应商和客户的员工的工作能力可能会受到与新冠肺炎签约或接触新冠肺炎的个人的重大影响,或者由于上述控制措施的结果,这可能会对满足煤炭的需求产生重大影响。我们的客户可能直接受到业务削减或疲软市场状况的影响,可能不愿意或不能履行他们的合同义务或开立信用证。由于新冠肺炎对国外开具银行和美国中介银行的影响,我们在获得信用证或处理信用证付款方面也可能会遇到延误。此外,新冠肺炎疫情的进展和全球应对措施已经开始造成与我们的资本项目相关的建筑活动和设备交付的进一步延误,并增加了这种风险,包括可能在获得政府机构许可方面的延误。新冠肺炎对我们的资本项目的延误程度和其他影响尚不清楚,其中一些不在我们的控制范围内,但它们可能会影响或推迟资本项目预期收益的时间安排。
鉴于新冠肺炎疫情持续时间的不确定性及其对本公司、其运营和全球经济的整体影响,我们撤回了于2020年2月19日发布的2020年全年指导意见。我们还继续适当调整我们的运营需求,包括管理我们的费用、资本支出、营运资本、流动性和现金流。此外,作为预防措施,我们于2020年3月24日根据ABL贷款(“ABL提取”)借入7,000万美元,以增加公司的现金状况并保持财务灵活性。2020年6月,我们将未偿还的ABL提款本金减少了3000万美元。截至2020年9月30日,本公司根据ABL贷款提取的本金总额为4000万美元。在围绕新冠肺炎疫情的不确定性越来越大的情况下,我们打算以现金形式保留资金,以保持流动性。我们还将蓝溪2500万美元的预算开发推迟到至少2021年初,并暂时暂停了我们的股票回购计划。我们的财务方法继续侧重于现金流管理和保护资产负债表,以便战略性地度过这段不确定时期,并减轻对业务的潜在长期影响(见流动性与资本资源(见下文)。
美国总统于2020年3月27日签署并颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称《CARE法案》),使之成为法律。除其他外,CARE法案提供了对2017年减税和就业法案的某些方面的临时救济,这些法案对某些亏损、利息费用扣除和替代最低税(AMT)抵免的使用施加了限制。CARE法案还为企业提供了改善现金流的机会,方法是获得前几个纳税年度的退款,减少他们的收入,并推迟本纳税年度的工资税债务。具体地说,CARE法案的第2305条加快了2019年、2020年和2021年纳税年度剩余AMT抵免退款的能力。因此,在2020年第一季度,我们记录了大约1130万美元的调整,将AMT抵免从应收非当期所得税重新分类为应收当期所得税。在2020年第三季度,我们收到了大约2430万美元的AMT信用退款。我们正在继续评估CARE法案对我们的业务、财务结果和披露的影响。
我们如何评估我们的运营
我们的主要业务是为钢铁行业开采和出口精煤,这是在一个业务部门进行的:采矿。所有其他业务和结果都在“所有其他”类别下报告,作为与合并金额的核对项目,其中包括我们销售作为副产品从我们的地下煤矿提取的天然气的业务结果和我们租赁物业的特许权使用费。我们的天然气和特许权使用费业务不符合ASC 280的标准,细分市场报告,将被视为运营或可报告的部门。
我们的管理层使用各种财务和运营指标来分析我们的业绩。这些指标是评估我们的经营结果和盈利能力的重要因素,包括:(I)部门调整后的EBITDA(定义
(Ii)推动煤炭销售收入的销售量和平均售价;(Iii)销售现金成本,这是一项非GAAP财务衡量标准;及(Iv)调整后EBITDA,这是一项非GAAP财务衡量标准。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 九月三十日, | | 在截至的9个月内 九月三十日, | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | |
(千) | |
分段调整后的EBITDA | $ | 23,859 | | | $ | 90,620 | | | $ | 121,949 | | | $ | 459,912 | | | | |
售出公吨 | 1,753 | | | 1,805 | | | 4,734 | | | 5,738 | | | | |
生产公吨 | 1,712 | | | 1,963 | | | 5,536 | | | 6,039 | | | | |
毛价变现(1) | 90 | % | | 102 | % | | 92 | % | | 99 | % | | | |
每公吨平均售价 | $ | 99.96 | | | $155.59 | | $ | 117.37 | | | $ | 180.89 | | | | |
每公吨销售现金成本 | $ | 85.92 | | | $104.97 | | $ | 91.09 | | | $ | 100.37 | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 16,080 | | | $ | 82,720 | | | $ | 97,284 | | | $ | 439,628 | | | | |
(1)在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月,我们的毛价实现是根据总销售额(不包括滞期费和其他费用)按普氏指数价格的百分比对我们每天实现的每吨价格进行数量加权平均计算。
分段调整后的EBITDA
我们将分部调整后的EBITDA定义为经其他收入、其他收入成本、折旧和损耗、销售、一般和行政管理、提前清偿债务损失、其他收入以及首席执行官(我们的首席运营决策者)不考虑的某些交易或调整而调整的净收益(亏损),以便在分部之间分配资源或评估分部业绩。部门调整后的EBITDA被管理层和我们财务报表的外部用户(如投资者、行业分析师、贷款人和评级机构)用作补充财务措施,以评估:
•我们的经营业绩与煤炭行业其他公司的经营业绩相比,不考虑融资方式、历史成本基础或资本结构;
•我们资产产生足够现金流支付股息的能力;
•我们产生和偿还债务的能力,以及为非经常开支提供资金的能力;以及
•收购和其他资本支出项目的可行性以及各种投资机会的投资回报。
销售量、实现毛价和平均净价
我们根据符合监管标准的安全生产和销售的煤炭数量以及我们收到的煤炭价格来评估我们的运营。我们的销售量和销售价格在很大程度上取决于我们年度煤炭销售合同的条款,这些合同的价格通常是按日平均指数确定的。我们的煤炭销售量也是国际精煤市场定价环境以及我们销售的LV和MV煤数量的函数。我们根据两个主要指标来评估我们收到的煤炭价格:第一,我们实现的毛价,第二,我们每吨的平均净销售价。
我们的毛价实现是根据我们的LV和MV煤的混合销售总额(不包括滞期费和质量规格调整),以占普氏指数日价格的百分比为基础,对我们的日实现价格每吨进行成交量加权平均计算。我们的毛价变现反映了我们的LV和MV煤相对于普氏指数价格实现的溢价和折扣,这是因为我们向出口市场销售的是高质量的优质产品。此外,一个季度或一年的溢价和折扣可能会受到价格上涨或下跌环境的影响。
在季度基础上,我们每公吨的混合毛销售价格可能与每公吨普氏指数价格不同,这主要是因为我们每吨的毛销售价格是基于我们的LV和MV煤炭的混合销售价格的混合平均,例如
与普氏指数价格相比,由于我们的许多MET煤炭供应协议是基于各种指数,如普氏指数和钢铁指数,而且由于发货时间的原因,所以我们的MET煤炭供应协议是基于各种指数的,这是因为我们的MET煤炭供应协议是基于各种指数,如普氏指数和钢铁指数。
我们每公吨的平均净销售价是我们的煤炭净销售收入除以售出的煤炭总量。此外,我们每公吨的平均净销售价是扣除前面提到的滞期费和质量规格调整后的价格。
销售现金成本
我们以每公吨成本为基础来评估我们的现金销售成本。销售现金成本以报告的销售成本为基础,包括运费、特许权使用费、人力、燃料以及其他类似生产和销售成本项目,并可能根据美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)对其他项目进行调整,这些项目在简明经营报表中被归类为销售成本以外的成本,但与生产精煤并在阿拉巴马州莫比尔港销售的成本直接相关。我们每公吨的现金销售成本的计算方法是销售现金成本除以已售出的公吨。管理层和我们财务报表的外部用户(如投资者、行业分析师、贷款人和评级机构)将销售现金成本用作补充财务措施,以评估:
•我们的经营业绩与煤炭行业其他公司的经营业绩相比,无论融资方式、历史成本基础或资本结构如何;以及
•收购和其他资本支出项目的可行性以及各种投资机会的投资回报。
我们认为,这一非GAAP财务衡量标准为我们的经营业绩提供了更多的洞察力,反映了管理层如何分析我们的经营业绩,并通过剔除管理层认为不能反映我们核心经营业绩的某些项目的影响,将该业绩与其他公司进行商业决策比较。我们相信,销售的现金成本是衡量我们可控成本和运营结果的有用指标,因为它包括了在阿拉巴马州莫比尔港生产MET煤并将其销售到离岸价(FOB)所产生的所有成本。销售现金成本的期与期比较旨在帮助管理层识别和评估潜在影响我们的其他趋势,这些趋势可能不会仅通过期与期的销售成本比较来显示。销售现金成本不应被视为销售成本或根据公认会计原则列报的财务业绩或流动性的任何其他衡量标准的替代。销售现金成本不包括一些(但不是全部)影响销售成本的项目,我们的陈述可能与其他公司的陈述不同。因此,以下列示的销售现金成本可能无法与其他公司的类似名称衡量标准相比。
下表列出了在所显示的每个时期的历史基础上,销售现金成本与销售总成本(GAAP财务指标中最直接的可比性)之间的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 九月三十日, | | 在截至的9个月内 九月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
(千) | | | |
销售成本 | $ | 151,370 | | | $ | 190,221 | | | $ | 433,661 | | | $ | 578,038 | | | | | |
资产报废债务增加 | (368) | | | (373) | | | (1,106) | | | (1,120) | | | | | |
股票补偿费用 | (385) | | | (372) | | | (1,312) | | | (999) | | | | | |
销售现金成本 | $ | 150,617 | | | $ | 189,476 | | | $ | 431,243 | | | $ | 575,919 | | | | | |
调整后的EBITDA
我们将调整后EBITDA定义为扣除净利息费用、所得税费用(福利)、折旧和损耗、非现金股票补偿费用、非现金资产报废债务增加、提前清偿债务损失和其他收入之前的净收益(亏损)。调整后的EBITDA被管理层和我们财务报表的外部用户(如投资者、行业分析师、贷款人和评级机构)用作补充财务措施,以评估:
•我们的经营业绩与煤炭行业其他公司的经营业绩相比,无论融资方式、历史成本基础或资本结构如何;以及
•收购和其他资本支出项目的可行性以及各种投资机会的投资回报。
我们相信,调整后EBITDA在本报告中的列报为投资者评估我们的财务状况和经营结果提供了有用的信息。GAAP衡量标准与调整后的EBITDA最直接的可比性是净收益(亏损)。调整后的EBITDA不应被视为净收益(亏损)或根据GAAP呈报的财务业绩或流动性的任何其他衡量标准的替代方案。调整不包括一些(但不是全部)影响净收入(亏损)的项目,我们对调整后EBITDA的列报可能与其他公司的列报有所不同。
下表列出了调整后的EBITDA与净收入(亏损)的对账情况,净收入(亏损)是GAAP财务指标中最直接的可比性指标,它在所示每个时期的历史基础上进行了调整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 九月三十日, | | 在截至的9个月内 九月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
净收益(亏损) | $ | (14,434) | | | $ | 45,022 | | | $ | (2,050) | | | $ | 280,949 | | | | | |
利息支出,净额 | 8,059 | | | 7,250 | | | 23,847 | | | 22,793 | | | | | |
所得税费用(福利) | (8,152) | | | 7,599 | | | (9,336) | | | 68,639 | | | | | |
折旧和损耗 | 27,965 | | | 25,741 | | | 78,813 | | | 73,652 | | | | | |
资产报废债务增加(1) | 732 | | | 812 | | | 2,198 | | | 2,436 | | | | | |
股票补偿费用(2) | 1,910 | | | 1,568 | | | 5,634 | | | 4,218 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
提前清偿债务损失(3) | — | | | — | | | — | | | 9,756 | | | | | |
其他收入(4) | — | | | (5,272) | | | (1,822) | | | (22,815) | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 16,080 | | | $ | 82,720 | | | $ | 97,284 | | | $ | 439,628 | | | | | |
(1)代表与我们的资产报废义务相关的非现金增值费用。
(2)表示与股权奖励相关的非现金股票薪酬支出。
(3)指与提前清偿债务有关的损失(下文讨论)。
(4)代表为与Walter Canada CCAA相关的共享服务索赔和混合债务索赔收到的和解收益(分别在下文讨论)。
运营结果
截至2020年和2019年9月30日的三个月
下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的某些未经审计的财务信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 九月三十日, |
(千) | 2020 | | 总收入的百分比 | | 2019 | | 总收入的百分比 |
收入: | | | | | | | |
销货 | $ | 175,229 | | | 97.3 | % | | $ | 280,841 | | | 97.7 | % |
其他收入 | 4,835 | | | 2.7 | % | | 6,665 | | | 2.3 | % |
总收入 | 180,064 | | | 100.0 | % | | 287,506 | | | 100.0 | % |
成本和费用: | | | | | | | |
销售成本(不包括下面单独列出的项目) | 151,370 | | | 84.1 | % | | 190,221 | | | 66.2 | % |
其他收入成本(不包括下面单独列出的项目) | 7,064 | | | 3.9 | % | | 7,583 | | | 2.6 | % |
折旧和损耗 | 27,965 | | | 15.5 | % | | 25,741 | | | 9.0 | % |
销售、一般和行政 | 8,192 | | | 4.5 | % | | 9,362 | | | 3.3 | % |
| | | | | | | |
总成本和费用 | 194,591 | | | 108.1 | % | | 232,907 | | | 81.0 | % |
营业收入(亏损) | (14,527) | | | (8.1) | % | | 54,599 | | | 19.0 | % |
利息支出,净额 | (8,059) | | | (4.5) | % | | (7,250) | | | (2.5) | % |
| | | | | | | |
其他收入 | — | | | — | % | | 5,272 | | | 1.8 | % |
所得税前收入(亏损) | (22,586) | | | (12.5) | % | | 52,621 | | | 18.3 | % |
所得税费用(福利) | (8,152) | | | (4.5) | % | | 7,599 | | | 2.6 | % |
净收益(亏损) | $ | (14,434) | | | (8.0) | % | | $ | 45,022 | | | 15.7 | % |
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月,单位销售组件的销售额和成本如下:
| | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
精煤(公吨,千吨) | | | |
售出公吨 | 1,753 | | | 1,805 | |
生产公吨 | 1,712 | | | 1,963 | |
毛价变现(1) | 90 | % | | 102 | % |
每公吨平均售价 | $ | 99.96 | | | $155.59 |
每公吨销售现金成本 | $ | 85.92 | | | $104.97 |
(1)在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里,我们的毛价实现是根据总销售额(不包括滞期费和其他费用)按普氏指数价格的百分比对我们每天实现的每吨价格进行数量加权平均计算。
截至2020年9月30日的三个月的销售额为1.752亿美元,而截至2019年9月30日的三个月的销售额为2.808亿美元。收入减少1.056亿美元的主要原因是与每公吨精煤平均售价下降55.63美元相关的收入减少9750万美元,以及精煤销售量减少5.2万吨导致收入减少810万美元。
截至2020年9月30日的三个月,我们的地理客户组合在欧洲为51%,在南美为27%,在亚洲为22%。截至2019年9月30日的三个月,我们的地理客户组合在欧洲为55%,在南美为25%,在亚洲为20%。我们的地理客户组合通常在每个时期根据客户订单和发货的时间而有所不同。
截至2020年9月30日的三个月的其他收入为480万美元,而截至2019年9月30日的三个月的其他收入为670万美元。其他收入包括来自我们天然气业务的收入,出售和处置房地产、厂房和设备以及土地的收益,以及赚取的特许权使用费收入。其他收入减少180万美元,主要是由于天然气平均销售价格下降了0.24美元,降幅为11.1%。这一时期的其他收入成本与上年同期持平。
截至2020年9月30日的三个月,销售成本(不包括下面单独列出的项目)为1.514亿美元,占总收入的84.1%,而截至2019年9月30日的三个月,销售成本为1.902亿美元,占总收入的66.2%。3,890万美元的减少主要是由于精煤销售价格下降及其对我们可变成本结构的影响而导致的3,330万美元的减少,以及由于精煤销售量减少52,000公吨而导致的550万美元的减少。
截至2020年9月30日的三个月,折旧和损耗为2,800万美元,占总收入的15.5%,而截至2019年9月30日的三个月为2,570万美元,占总收入的9.0%。折旧和损耗增加230万美元主要是由于投入使用的资产增加。
截至2020年9月30日的三个月,销售、一般和行政费用为820万美元,占总收入的4.5%,而截至2019年9月30日的三个月,销售、一般和行政费用为940万美元,占总收入的3.3%。这一时期的销售、一般和行政费用减少120万美元,主要是由于专业费用和员工相关费用的减少。
截至2020年9月30日的三个月,利息支出净额为810万美元,占总收入的4.5%,而截至2019年9月30日的三个月,净利息支出为730万美元,占总收入的2.5%。80万美元的增长主要是由于利息收入减少70万美元和与ABL提取相关的利息支出增加40万美元,但与我们票据(定义如下)相关的利息支出减少了0.3美元,部分抵消了这一增长。
截至2019年9月30日的三个月,该公司的其他收入为530万美元,占总收入的1.8%。2015年7月15日,沃尔特能源公司(“沃尔特能源”)及其某些全资拥有的美国子公司,包括吉姆·沃尔特资源公司(“JWR”)根据美国破产法第11章第11章(“第11章案件”)在阿拉巴马州北区南区提交了自愿救济请愿书。二零一五年十二月七日,根据不列颠哥伦比亚省最高法院的初步命令,Walter Energy Canada Holdings,Inc.、Walter Canada Coal Partnership及其加拿大联属公司(统称“Walter Canada”)根据公司债权人安排法(“CCAA”)申请并获授予保护。
在我们收购Walter Energy的某些核心运营资产时,我们收购了Walter Canada就Walter Energy向Walter Canada提供的某些共享服务而欠Walter Energy的应收款(“共享服务索赔”)和沃尔特加拿大就一张本票欠Walter Energy的未付利息的应收款(“混合债务索赔”)。我们在Walter Canada CCAA诉讼程序中主张了上述每一项索赔。Walter Energy认为这些应收账款在截至2015年12月31日的年度内已减值,我们没有在收购会计中为这些应收账款分配任何价值,因为可收款被认为是遥远的。2019年8月,我们认为这些应收账款在截至2015年12月31日的年度是减值的,我们没有在收购会计中为这些应收账款分配任何价值,因为收款被认为是遥远的。我们收到了另外530万美元的共享服务索赔和混合债务索赔的和解收益,这些收益在简明运营报表中反映为其他收入。-与共享服务索赔相关的额外金额(如果有的话)的可收款情况。此外,我们还收到了与共享服务索赔和混合债务索赔相关的额外金额(如果有的话)的可收回性
混合债务索赔取决于沃尔特加拿大CCAA诉讼程序的结果和任何决议的时间
不能肯定地预测。
对于截至2020年9月30日的三个月,我们使用离散期方法来计算税款,因为考虑到目前围绕最近新冠肺炎疫情爆发的不确定性及其对我们年度指导的影响,我们不认为年度有效税率方法代表着可靠的估计。在截至2020年9月30日的三个月里,我们确认了820万美元的所得税优惠,这主要是由于所得税前确认的亏损和IRC Section451边际油井抵免和其他离散项目带来的330万美元的所得税影响。边际油井抵免是一种以产量为基础的税收抵免,为合格的天然气生产提供抵免。当天然气价格超过一定水平时,这项抵免就会逐步取消。在截至2019年9月30日的三个月里,我们确认了760万美元的所得税支出。
截至2020年和2019年9月30日的9个月
下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的某些未经审计的财务信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
(千) | 2020 | | 总收入的百分比 | | 2019 | | 总收入的百分比 |
收入: | | | | | | | |
销货 | $ | 555,610 | | | 97.4 | % | | $ | 1,037,950 | | | 97.6 | % |
其他收入 | 14,875 | | | 2.6 | % | | 25,458 | | | 2.4 | % |
总收入 | 570,484 | | | 100.0 | % | | 1,063,408 | | | 100.0 | % |
成本和费用: | | | | | | | |
销售成本(不包括下面单独列出的项目) | 433,661 | | | 76.0 | % | | 578,038 | | | 54.4 | % |
其他收入成本(不包括下面单独列出的项目) | 22,267 | | | 3.9 | % | | 23,346 | | | 2.2 | % |
折旧和损耗 | 78,813 | | | 13.8 | % | | 73,652 | | | 6.9 | % |
销售、一般和行政 | 25,105 | | | 4.4 | % | | 29,050 | | | 2.7 | % |
| | | | | | | |
总成本和费用 | 559,846 | | | 98.1 | % | | 704,086 | | | 66.2 | % |
营业收入 | 10,639 | | | 1.9 | % | | 359,322 | | | 33.8 | % |
利息支出,净额 | (23,847) | | | (4.2) | % | | (22,793) | | | (2.1) | % |
提前清偿债务损失 | — | | | — | % | | (9,756) | | | (0.9) | % |
其他收入 | 1,822 | | | 0.3 | % | | 22,815 | | | 2.1 | % |
所得税前收入 | (11,386) | | | (2.0) | % | | 349,588 | | | 32.9 | % |
所得税费用(福利) | (9,336) | | | (1.6) | % | | 68,639 | | | 6.5 | % |
净收益(亏损) | $ | (2,050) | | | (0.4) | % | | $ | 280,949 | | | 26.4 | % |
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的9个月,单位销售组件的销售额和成本如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 |
精煤(公吨,千吨) | | | |
售出公吨 | 4,734 | | | 5,738 | |
生产公吨 | 5,536 | | | 6,039 | |
毛价变现(1) | 92 | % | | 99 | % |
每公吨平均售价 | $ | 117.37 | | | $ | 180.89 | |
每公吨销售现金成本 | $ | 91.09 | | | $ | 100.37 | |
(1)在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里,我们的毛价实现是根据总销售额(不包括滞期费和其他费用)按普氏指数价格的百分比对我们每天实现的每吨价格进行数量加权平均计算。
截至2020年9月30日的9个月的销售额为5.556亿美元,而截至2019年9月30日的9个月的销售额为10.38亿美元。收入减少4.824亿美元的主要原因是与每公吨精煤平均售价下降63.52美元相关的收入减少3.007亿美元,以及精煤销售量减少100万吨导致收入减少1.816亿美元。
截至2020年9月30日的9个月,我们的地理客户组合在欧洲为59%,在南美为26%,在亚洲为15%。截至2019年9月30日的9个月,我们的地理客户组合在欧洲为56%,在南美为23%,在亚洲为21%。我们的地理客户组合通常在每个时期根据时间的不同而有所不同
客户订单和发货。截至2020年9月30日的9个月,我们的客户群没有重大变化。
截至2020年9月30日的9个月的其他收入为1490万美元,而截至2019年9月30日的9个月的其他收入为2550万美元。其他收入包括来自我们天然气业务的收入,出售和处置房地产、厂房和设备以及土地的收益,以及赚取的特许权使用费收入。其他收入减少1060万美元,主要是因为天然气平均销售价格下降了0.79美元,降幅为30.2%。这一时期的其他收入成本与上年同期持平。
截至2020年9月30日的9个月,销售成本(不包括下面单独列出的项目)为4.337亿美元,占总收入的76.0%,而截至2019年9月30日的9个月,销售成本为5.78亿美元,占总收入的54.4%。1.444亿美元的减少主要是由于精煤销售量减少100万公吨而导致的1.07亿美元的减少,以及精煤销售价格的下降及其对我们可变成本结构的影响导致的销售成本的下降。
截至2020年9月30日的9个月,折旧和损耗为7880万美元,占总收入的13.8%,而截至2019年9月30日的9个月为7370万美元,占总收入的6.9%。折旧和损耗增加510万美元主要是由于投入使用的资产增加。
截至2020年9月30日的9个月,销售、一般和行政费用为2510万美元,占总收入的4.4%,而截至2019年9月30日的9个月,销售、一般和行政费用为2910万美元,占总收入的2.7%。这一时期的销售、一般和行政费用减少了400万美元,这主要是由于专业费用和员工相关费用的减少。
截至2020年9月30日的9个月,利息支出净额为2380万美元,占总收入的4.2%,而截至2019年9月30日的9个月,净利息支出为2280万美元,占总收入的2.1%。110万美元的增长主要是由于利息收入减少210万美元和与ABL提取相关的利息支出增加100万美元所推动的,但主要与上一时期我们的票据(定义如下)清偿有关的利息支出减少200万美元部分抵消了这一增长。
在截至2019年9月30日的9个月中,我们确认了提前清偿债务的亏损980万美元,因为我们的票据清偿了1.316亿美元。提前清偿债务的损失包括为清偿债务支付的溢价、债务贴现、净额和与交易相关的费用的加速摊销。
截至2020年9月30日的9个月,其他收入为180万美元,占总收入的0.3%。2020年3月,我们额外收到了180万美元的共享服务索赔和混合债务索赔和解收益,在简明运营报表中反映为其他收入。*这些和解收益不包括2019年收到的2280万美元。与共享服务索赔和混合债务索赔相关的额外金额(如果有)的可收集性取决于Walter Canada CCAA诉讼的结果和任何解决的时间,无法确切预测。
对于截至2020年9月30日的9个月,我们使用离散期方法来计算税款,因为考虑到目前围绕最近新冠肺炎疫情的不确定性及其对我们年度指导的影响,我们不认为年度有效税率方法代表着可靠的估计。在截至2020年9月30日的9个月中,我们确认了930万美元的所得税优惠,这主要是由于IRC Section451边际油井抵免和其他离散项目带来的330万美元的所得税影响,来自损耗费用的320万美元的所得税影响,以及来自所得税前确认的亏损的290万美元的所得税影响。边际油井抵免是一种以产量为基础的税收抵免,为合格的天然气生产提供抵免。当天然气价格超过一定水平时,这项抵免就会逐步取消。在截至2019年9月30日的9个月里,我们确认了6860万美元的所得税支出。
2020年3月27日,美国总统签署并颁布了“CARE法案”。CARE法案等提供了对2017年减税和就业法案的某些方面的临时救济,这些方面对某些损失、利息费用扣除和AMT抵免的使用施加了限制。CARE法案还为企业提供了改善现金流的机会,方法是获得前几个纳税年度的退款,减少他们的收入,并推迟本纳税年度的工资税债务。具体地说,CARE法案的第2305条加快了2019年、2020年和2021年纳税年度剩余AMT抵免退款的能力。因此,在2020年第一季度,我们记录了大约1130万美元的调整,将AMT抵免从应收非当期所得税重新分类为应收当期所得税。在2020年第三季度,我们收到了大约2430万美元的AMT积分退款。我们正在继续评估CARE法案对我们的业务、财务结果和披露的影响。
流动性与资本资源
概述
我们的现金来源来自向客户出售煤炭和天然气,从发行票据(定义如下)获得的收益,以及进入我们的ABL设施。从历史上看,我们现金的主要用途一直是为我们的MET煤炭和天然气生产业务的运营、我们的资本支出、我们的回收义务、支付我们票据的本金和利息、专业费用和其他非经常性交易费用提供资金。此外,我们使用手头的可用现金回购普通股股票,支付季度股息,并支付特别股息,每一项都减少了现金和现金等价物。
展望未来,我们将使用现金为我们的票据、ABL贷款和其他债务的偿债提供资金,为经营活动、营运资本、资本支出和战略投资提供资金,如果宣布,还将支付我们的季度和/或特别股息。我们未来为资本需求提供资金的能力将取决于我们持续从运营中产生现金的能力,以及ABL贷款下的借款可用性,如果是未来的任何战略投资、资本支出或特别股息,部分或全部通过债务融资,我们进入资本市场筹集额外资本的能力。
我们未来从运营中产生正现金流的能力,至少在一定程度上将取决于持续稳定的全球经济状况。2020年3月,世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为全球大流行。这场流行病对全球经济的影响存在很大的不确定性,除其他外,这可能会影响我们从业务中产生正现金流、为资本支出需求提供资金以及成功执行和资助蓝溪开发等关键举措的能力。随着与新冠肺炎有关的事件继续在全球范围内发展并影响资本市场,我们的流动性也可能受到不利影响,因为我们的客户的财务状况可能会恶化,他们有能力及时支付欠我们的未偿还应收账款。
截至2020年9月30日,我们的总流动资金为2.804亿美元,包括2.164亿美元的现金和现金等价物,以及我们ABL贷款下可用的6400万美元。截至2020年9月30日,我们在ABL贷款下提取的本金总额为4,000万美元,并签发了面值相当于940万美元的未偿还信用证。于二零二零年三月二十四日,我们借入7,000,000,000元,部分提取资产负债表贷款(“资产负债表抽款”),作为预防措施,以增加我们的现金状况及保持财务灵活性,以因应目前新冠肺炎疫情所带来的不明朗因素。2020年6月,我们将ABL提款的未偿还本金金额减少了3000万美元。
我们相信,我们未来的运营现金流,加上我们资产负债表上的现金和ABL提取的收益,将提供足够的资源,至少在未来12个月内为我们的偿债支付以及计划中的运营和资本支出需求提供资金。然而,随着新冠肺炎疫情对经济和我们业务的影响不断演变,我们将继续评估我们的流动性需求。持续的全球干扰可能会对我们未来获得流动性来源的途径产生重大影响,特别是我们来自运营、财务状况、资本化和资本投资的现金流。如果市场持续恶化,我们可能需要额外的流动性,这将要求我们评估可用的替代方案,并采取适当的行动。
如果我们的运营现金流低于我们的要求,我们可能需要产生额外的债务或发行额外的股本。我们有时可能需要进入长期和短期资本市场,以获得融资。我们未来以可接受的条款和条件获得融资的机会和可用性将受到许多因素的影响,包括:(I)我们的信用评级,(Ii)整个资本市场的流动性,(Iii)全球经济的当前状况,以及(Iv)我们的ABL贷款、契约(定义如下)以及任何其他现有或未来债务协议的限制。我们不能保证我们会或继续以我们可以接受的条件或完全可以接受的条件进入资本市场。
现金流量表
截至2020年9月30日和2019年12月31日,现金余额分别为2.164亿美元和1.934亿美元。
下表列出了该期间经营、投资和融资活动提供(用于)的现金净额摘要(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 |
经营活动提供的净现金 | $ | 82,153 | | | $ | 508,265 | |
投资活动所用现金净额 | (79,083) | | | (100,310) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 19,960 | | | (404,857) | |
现金及现金等价物和限制性现金净增加 | $ | 23,030 | | | $ | 3,098 | |
经营活动
经营活动的净现金流量包括经非现金项目调整的净收入,如财产、厂房和设备以及矿产权益的折旧和损耗、递延所得税费用(福利)、基于股票的补偿、债务发行成本和债务折价/溢价的摊销、资产报废债务的增加、提前清偿债务的损失和净营运资本的变化。
截至2020年9月30日的9个月,经营活动提供的现金净额为8220万美元,主要归因于经折旧和损耗费用7880万美元调整后的净亏损200万美元,递延所得税福利930万美元,基于股票的薪酬支出560万美元,资产报废义务增加220万美元,以及债务发行成本和债务折扣/溢价摊销,净额110万美元,加上我们的营运资本自2019年12月31日以来净增加100万美元。我们营运资本的增加主要是由于库存和预付费用以及其他应收账款的增加,部分被所得税、应收账款和贸易应收账款的减少以及应付账款的增加所抵消。库存增加和应收贸易账款减少的主要原因是售出的公吨减少了100万吨。应收贸易账款减少的另一个原因是每公吨售出的平均售价下降。应收所得税减少是由于2020年第三季度收到的2430万美元的替代最低税额(AMT)抵免退款。我们应付帐款的增加主要是受付款时间的影响。
截至2019年9月30日的9个月,经营活动提供的净现金为5.083亿美元,
主要归因于经6860万美元递延所得税费用调整后的2.809亿美元净收入,折旧
损耗费用7370万美元,提前清偿债务损失980万美元,基于股票的补偿
支出420万美元,增加资产报废债务240万美元,摊销债务发行费用和
债务贴现/溢价,净额100万美元,加上我们营运资本净减少5680万美元。减少
我们营运资金的减少主要是由于应收贸易账款和应收所得税的减少,加上
应付帐款的增加部分被库存的增加所抵消。贸易应收账款的减少是
由于收款时间的原因。应收所得税减少是由于第二季度收到的所得税退税。
2019年季度。我们应付帐款的增加主要是由于付款时间和
库存是由生产量增加带动的。
投资活动
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,投资活动使用的净现金分别为7910万美元和1.03亿美元,主要原因是购买物业、厂房和设备以及矿山开发部分被短期投资的购买和销售所抵消。
筹资活动
截至2020年9月30日的9个月,融资活动提供的净现金为2000万美元,主要是由于从ABL提取的7000万美元的收益被随后部分偿还相当于3000万美元的ABL提取的金额、1100万美元的资本租赁债务的本金偿还和780万美元的股息所抵消。截至2019年9月30日的9个月,用于融资活动的净现金为4.049亿美元,主要原因是支付了2.378亿美元的股息,偿还了1.403亿美元的债务,偿还了1,310万美元的融资租赁义务的本金,以及回购了1,250万美元的普通股。
股票回购计划
2019年3月26日,我们的董事会(“董事会”)批准了我们的第二个股票回购计划(“股票回购计划”),授权回购总额高达7000万美元的我们已发行普通股。我们完全用完了之前的4000万美元的股票回购计划,这是我们已发行的普通股。股票回购计划不要求我们回购特定数量的股票,也不要求我们有到期日。董事会可随时暂停或终止股票回购计划,恕不另行通知。
根据股票回购计划,吾等可根据市场及行业情况、股价、吾等不时厘定的监管要求及其他考虑因素,按吾等认为适当的金额、价格及时间,不时购回本公司普通股的股份。我们的回购可根据适用的证券法律和法规(包括“交易法”第10b-18条)使用公开市场购买或私下协商的交易进行,并可根据“交易法”第10b5-1条执行回购。回购将受到ABL贷款和契约的限制。我们打算从手头的现金和/或其他流动资金来源为股票回购计划提供资金。
截至2020年9月30日,我们已经以约1,060万美元的价格回购了500,000股股票,根据股票回购计划授权的股票回购金额约为5,880万美元。
鉴于新冠肺炎疫情带来的不确定性,并作为保持流动性的预防措施,本公司暂停了股票回购计划。鉴于此次大流行,该公司将继续监测其流动性,并将考虑何时恢复该计划。
股利政策
2017年5月17日,董事会通过了派发季度现金股息每股0.05美元的股息政策(《股息政策》)。股息政策还规定:除定期季度股息外,在我们产生超出当时业务当前要求的过剩现金的范围内,董事会可考虑根据股票回购计划通过特别股息或回购普通股将该等过剩现金全部或部分返还给股东。未来任何派息或股份回购将由董事会酌情决定,并须考虑多项因素,包括业务及市况、未来财务表现及其他策略性投资机会。我们还将寻求优化我们的资本结构,以提高股东的回报,同时允许我们灵活地追求非常有选择性的战略增长机会,这些机会可以提供令人信服的股东回报。
**自董事会通过本条例以来,本公司每季定期派发季度现金股息每股0.05美元
股利政策。截至2020年9月30日,公司已根据协议支付了3690万美元的定期季度现金股息。
股利政策。
2020年2月14日,董事会宣布定期季度现金股息为每股0.05美元,总额为260万美元,于2020年3月2日支付给截至2020年2月25日收盘登记在册的股东。
2020年4月24日,董事会宣布定期季度现金股息为每股0.05美元,总额为260万美元,于2020年5月11日支付给截至2020年5月5日收盘登记在册的股东。
2020年7月28日,董事会宣布定期季度现金股息为每股0.05美元,总额为260万美元,于2020年8月13日支付给截至2020年8月7日收盘登记在册的股东。
2020年10月22日,董事会宣布定期季度现金股息为每股0.05美元,总额约为260万美元,将于2020年11月9日支付给截至2020年11月2日收盘登记在册的股东。
由于本公司因应新冠肺炎大流行而继续监察其流动资金,倘董事会认为有需要或适当,本公司日后可能决定暂停其股息政策。
2019年4月特别股息
2019年4月23日,董事会宣布派发特别现金股息每股4.41美元(“2019年4月特别股息”),总额约2.3亿美元,于2019年5月14日支付给截至2019年5月6日收盘登记在册的股东。
ABL设施
ABL基金将于2023年10月15日到期。截至2020年9月30日,我们在ABL贷款的部分提取中有总计4,000万美元的未偿还本金,还有940万美元的未偿还信用证。截至2020年9月30日,我们在ABL设施下有6400万美元的可用资金。
我们打算将这些资金以现金形式保留,以在围绕新冠肺炎疫情的不确定性越来越大的情况下保持流动性。ABL抽奖是一项类似于其他上市公司采取的行动的主动措施,是该公司在这个前所未有的时期为降低风险而采取的预防措施之一。
ABL贷款机制下的循环贷款(和信用证)的可用性取决于借款基数,借款基数在任何时候都等于某些合格的开票和非开票应收账款、某些合格库存、某些合格供应库存和合格现金的总和,在每种情况下,均受特定预付款费率的限制。借款基础的可获得性受到一定准备金的约束,该准备金可能由代理人在其合理的信贷酌情权下建立。储备可包括租金储备、成本或市场储备中的较低者、港口费储备以及代理人在其合理信用判断中确定的任何其他储备,只要该等储备与可合理预期对借款基础中包括的抵押品的价值产生不利影响的条件有关。于2020年7月20日,我们签订了修订和重订的基于资产的循环信贷协议(“修订”)的第3号修正案(“修订”)。修订的目的是澄清某些与借款基数有关的定义。
此外,ABL贷款机制载有这类基于资产的信贷协议的习惯契诺,其中包括:(I)交付财务报表、其他报告和通知的要求;(Ii)对某些债务的存在或发生的限制;(Iii)对某些留置权的存在或发生的限制;(Iv)对某些限制性付款的限制;(V)对某些投资的限制;(Vi)对某些合并、合并和资产处置的限制;(Vii)对与联属公司的某些交易的限制;以及(Viii)对某些债务的修改的限制。此外,ABL设施包含不低于1.00至1.00的弹性固定费用覆盖率,如果ABL设施下的可用性低于一定数量,则测试该比率。截至2020年9月30日,我们不受该公约的约束。在符合惯例宽限期和通知要求的情况下,ABL贷款还包含惯例违约事件。
截至2020年9月30日,我们遵守了ABL设施下的所有适用公约。
高级担保票据
2017年11月2日,我们发行了本金总额为3.5亿美元的2024年到期的8.00%高级担保票据(“原始票据”)。随后,我们于2018年3月1日额外发行了本金总额为1.25亿美元的2024年到期的8.00%高级担保债券(“新债券”,与原有债券一起,称为“债券”)。新票据根据日期为二零一七年十一月二日的契约(“原契约”)作为“额外票据”发行,当中包括附属担保方、作为受托人及优先留置权抵押品受托人的全国协会威尔明顿信托,以及日期为2018年3月1日的第一份补充契约(“第一份补充契约”及其所补充的原始契约及日期为2018年3月2日的第二份补充契约“契约”)。该批债券将於二零二四年十一月一日期满,利息将於每年五月一日及十一月一日支付。
认购该批债券的要约
于2019年2月21日,吾等开始要约以现金购买最多150,000,000美元的未偿还票据本金,回购价格为该等票据本金总额的103%,另加该等票据至回购日期(但不包括该日期)的应计及未付利息(“限制付款回购价格”)。与限制性付款要约同时(但与限制性付款要约分开),吾等开始现金投标要约(“投标要约”及连同限制性付款要约,“要约”),以购回价格为该等债券本金总额104.25%的回购价格,另加购回日期(但不包括)的应计及未付利息(“回购价格”),购回最多150,000,000元债券本金。优惠截止时间为2019年3月22日纽约市时间下午5点(这样的日期和时间,即“到期日”)。
限制付款优惠
截至到期日,债券的本金总额为1,900,000美元,已根据限制性付款要约进行有效投标,而不是有效提取。根据限制性付款要约的条款:
(1)在有限制付款要约中有效投标及未有效撤回的1,900,000元债券本金总额(四舍五入以避免购买1,000元整数以外的本金金额)采用31.5789%的自动比例系数,令债券本金总额达599,000元(“按比例投标的债券”);
(2)我们接纳所有599,000元RP-按比例投标债券的本金总额,以现金支付限制付款回购价格;以及(2)我们接纳全部599,000元按比例投标债券的本金总额,以现金支付限制付款回购价格;以及
(3)未按比例投标的债券本金总额为1,301,000元的余款不获接受支付,并已退还予债券的投标持有人。
我们于2019年3月25日完成了限制支付报价。
因此,根据契约条款,吾等获准以特别股息及/或购回本公司普通股总金额高达299,401,000美元(“RP篮子”)的形式向普通股持有人支付一笔或多笔限制性付款,而毋须提出另一要约回购票据。我们使用RP篮子的一部分支付了总计约2.3亿美元的特别现金股息,这笔股息于2019年5月14日支付给股东,并打算使用RP篮子的其余部分根据股票回购计划进行回购。
投标报价
截至到期日,债券的本金总额为415,099,000美元,已根据投标要约有效投标,并未根据投标要约有效撤回。根据投标报价的条款:
(1)在投标要约中有效投标及未有效撤回的415,099,000元债券本金总额(四舍五入,以避免购买1,000元整数以外的本金金额)采用31.5789%的自动比例系数,令债券本金总额达130,966,000元(“按比例计算的投标债券”);
(2)我们接纳全部130,966,000元按比例投标债券的本金总额,以现金支付到期回购价格;以及
(3)未按比例投标的债券本金总额284,133,000元的剩余余额不获接受付款,并已退还予债券的投标持有人。
我们于2019年3月26日完成了投标报价。关于这笔款项,我们确认了提前清偿债务的损失980万美元。
资本支出
他说,我们的采矿业务需要投资来维持、扩大、升级或增强我们的业务,并遵守环境法规。维护和扩大矿山及相关基础设施是资本密集型的。具体地说,勘探、许可和开发MET煤炭储量、采矿成本、机器和设备维护以及遵守适用的法律和法规都需要持续的资本支出。虽然我们的矿山所需的资本支出已经花掉了很大一部分,但我们必须继续投入资本来维持我们的生产。此外,任何增加我们煤矿产量或开发蓝溪优质MET煤炭可采储量的决定也可能影响我们的资本需求,或导致未来的资本支出高于过去和/或高于我们的估计。
为了为我们的资本支出提供资金,我们可能被要求使用我们运营的现金,产生债务或出售股权证券。我们获得银行融资或进入资本市场进行未来股权或债券发行的能力可能会受到我们在进行任何此类融资或发行时的财务状况和我们目前或未来债务协议中的契诺的限制,以及我们无法控制的总体经济状况、意外情况和不确定性,包括新冠肺炎疫情所导致的影响。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,我们的资本支出分别为7210万美元和7840万美元。这些期间的资本支出主要与维护我们的财产、厂房和设备所需的投资有关。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,我们的递延矿山开发成本分别为1,330万美元和1,840万美元,与4号矿山相关。我们根据我们的采矿计划和精煤价格持续评估我们的支出,同时考虑到可用于将我们的运营维持在最佳生产水平的资金。
由于新冠肺炎疫情的爆发和前所未有的不确定时期,包括对我们的运营和全球经济的未知持续时间和整体影响,本公司撤回了于2020年2月19日发布的2020年全年指导意见。
蓝溪
我们相信,Blue Creek代表着美国仅存的少数未开发的优质高挥发分(“High Vol”)A精煤储量之一,它有潜力为我们提供有意义的增长。我们相信,假设我们实现了预期的价格实现,低生产成本和从Blue Creek开采的高Vol A MET煤的高质量相结合,将产生美国一些最高的MET煤利润率,为我们带来强劲的投资回报,并在一系列MET煤价格环境下实现快速投资回报。
根据我们的第三方储量报告,Blue Creek拥有约1.03亿公吨的可采储量,我们有能力收购邻近的储量,这将使总储量增加到1.7亿吨以上。我们预计,假设一次长壁开采,蓝溪的矿山寿命约为50年。
我们的第三方储量报告还表明,一旦开发,Blue Creek将生产一种优质的高Vol A精煤,其特点是低硫和高CSR。传统上,高Vol A MET煤的定价低于澳大利亚优质Low Vol煤和美国Low Vol煤;然而,在过去的18个月里,它的价格一直与这些煤相同或略高于这些煤。Wrior预计,由于阿巴拉契亚中部的生产商开采更薄和更深的储量,高Vol A煤炭将继续变得越来越稀缺,我们预计这将继续支撑价格。这一趋势为我们创造了一个机会,使我们能够利用优质高Vol A精煤供应下降所推动的有利定价动态。
如果我们能够成功开发Blue Creek,我们预计这对我们来说将是一项变革性的投资。我们预计,位于Blue Creek的新单一长壁煤矿在投产的头十年将具有平均每年生产390万吨优质高Vol A优质煤的能力,从而将我们的年产能提高54%。反过来,这将使我们能够从一个港口位置提供三种优质硬焦煤,从而将我们的产品组合扩展到我们的全球客户。考虑到这些因素,并假设我们实现了预期的价格实现,我们相信我们将实现美国一些最高的溢价MET煤炭利润率。
新冠肺炎疫情严重影响了国内和国际金融市场,这可能会影响我们为蓝溪获得融资的能力。新冠肺炎将在多大程度上影响我们的业务和我们的财务业绩,将取决于未来的发展,这些发展具有高度的不确定性,无法预测。这些事态发展可能包括病毒的地理传播、疾病的严重程度、疫情的持续时间、各国政府当局可能采取的行动,以及对美国或全球经济的影响。由于这种不确定性,我们在2020年开发蓝溪的支出微乎其微,并将第一年预算为2500万美元的蓝溪项目开发的大部分时间推迟到至少2021年初。
展望
由于新冠肺炎疫情和前所未有的不确定时期,包括对我们的运营和全球经济的未知持续时间和总体影响,我们撤回了于2020年2月19日发布的2020年全年指导意见。尽管我们正在积极应对最近的新冠肺炎疫情,但它对我们2020年财年及以后业绩的影响尚不确定。鉴于这种不确定性,公司在管理现金流方面采取了更为保守的方式,并在此期间谨慎地管理运营费用、营运资金和资本支出,并暂停了我们的股票回购计划。我们还在所有业务中实施了广泛的预防措施,以保障员工的健康。这其中包括:消除商务旅行,错开公共汽车,笼子和轮班开始时间,以便与社会保持距离,加强所有地点的消毒剂清洁,在所有地点保持抗菌用品,为员工提供口罩、手套和其他装备,在没有严格筛查程序的情况下消除酒店内的访客或供应商,并对所有员工进行温度测试。我们认为,最重要的不确定性因素是对全球钢铁业的影响的强度和持续时间,主要是由于
以限制病毒传播。然而,我们相信,随着全球经济从新冠肺炎疫情的影响中复苏,我们战略的实施将继续为长期盈利增长提供有吸引力的机会。
表外安排
在我们正常的业务过程中,我们需要提供保证金和信用证,为某些交易和商业活动提供财务保证。联邦和州法律要求我们获得担保保证金或其他可接受的担保,以确保支付某些长期义务,包括矿山关闭或开垦费用和其他杂项义务。截至2020年9月30日,在我们所有的美国采矿业务中,我们与采矿后复垦各方的未偿还担保债券和信用证总额分别为4080万美元和1920万美元,用于杂项用途。
最近采用的会计准则
最近采用的会计声明摘要包含在本表格10-Q“简明财务报表附注”的附注2中。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
商品价格风险
我们在销售精煤时面临商品价格风险。“我们销售的大部分精煤主要是固定供应合同,主要是指数化定价条款和最长为一到三年的数量条款。精煤市场的销售承诺通常不是长期的,因此,我们受到市场价格波动的影响。
我们偶尔签订天然气掉期合约,以对冲与我们预测销售相关的天然气价格波动相关的预期未来现金流的可变性风险。我们的天然气掉期合约在经济上对冲了一定的风险,但不被指定为财务报告目的的套期保值。这些衍生工具公允价值的所有变动都作为其他收入记录在简明营业报表中。我们所有的衍生品工具都是出于对冲目的,而不是投机交易。
对于在正常生产过程中直接或间接使用的供应品,如柴油、钢铁、炸药和其他物品,我们都面临着价格风险。我们通过与供应商签订正常数量的战略性采购合同来管理这些项目的风险。从历史上看,我们没有签订任何衍生品商品工具来管理供应价格变化风险的敞口。
信用风险
可能使我们面临集中信用风险的金融工具主要是应收贸易账款。我们根据对客户财务状况的评估向客户提供产品。在某些情况下,我们要求客户在装运时或装运前提供信用证、现金抵押品或预付款,以减轻损失风险。应收账款损失的风险主要取决于每个客户的财务状况。我们监测信贷损失的风险敞口,并为预期损失预留准备金。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们没有任何与我们的贸易应收账款相关的信用损失拨备。
利率风险
债券的固定息率为年息8.00厘,每半年派息一次,分别於每年5月1日及11月1日派息一次。
我们的ABL贷款利率等于LIBOR加适用保证金,这是基于ABL贷款下承诺的平均可获得性,目前从150到200个基点不等。于2020年3月24日,本公司借入7,000,000,000美元,部分提取美国银行贷款,作为预防措施,以增加本公司的现金状况,并保持财务灵活性,以应对目前新冠肺炎疫情带来的不确定性。2020年6月,本公司就ABL贷款本金偿还了3,000万美元。我们在ABL贷款下承担的债务使我们面临利率风险。如果未来利率大幅提高,我们的利率风险敞口将会增加。截至2020年9月30日,基于截至该日期我们ABL贷款项下未偿还的4000万美元,利率每提高或降低100个基点,我们在ABL贷款项下的年度利息支出将增加或减少约40万美元。此外,我们的ABL安排下的此类利率是基于可能发生变化或取消的基准,包括监管LIBOR的英国金融市场行为监管局(FCA)宣布打算在2021年之后停止强制银行提交利率以计算LIBOR的结果。
通货膨胀的影响
虽然通货膨胀可能会影响我们的收入和销售成本,但我们认为,通货膨胀(如果有的话)对我们的经营业绩和财务状况的影响并不大。然而,我们不能保证我们的经营业绩和财政状况在未来不会受到通胀的重大影响。
除了我们的长期债务从上文讨论的固定利率债务改为包括浮动利率债务,以及新冠肺炎疫情对全球经济和主要金融市场产生更广泛的负面影响外,我们在市场风险敞口方面的风险敞口与第二部分第7a项披露的风险敞口相比没有其他实质性变化。关于我们的10-K表格的市场风险的定量和定性披露。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
根据交易所法案第13a-15(B)条的要求,我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督下,在我们的首席财务官的参与下,评估了截至2020年9月30日我们的披露控制和程序(根据交易所法案第13a-15(E)条的定义)的有效性。根据截至2020年9月30日对我们的披露控制和程序的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年9月30日,我们的披露控制和程序是有效的,以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息:(1)在SEC的规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告;(2)积累并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制在我们最近完成的会计季度内没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
对披露控制和程序有效性的限制
在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的好处时作出判断。
第II部分-其他资料
第一项:法律诉讼。
有关当前法律程序的说明,请参阅本表格10-Q中“简明财务报表附注”的附注10,该附注10通过引用并入本第II部分的第1项。
我们和我们的子公司是在我们正常业务过程中出现的许多其他诉讼的当事人。当可能出现损失且金额可以合理估计时,我们会记录与这些事项相关的成本。这些问题的结果对我们未来业务结果的影响不能确切地预测,因为任何此类影响都取决于未来的业务结果以及解决这些问题的数量和时间。虽然诉讼结果不能肯定地预测,但我们相信诉讼的最终结果不会对我们的财务报表造成实质性的不利影响。
项目71A。风险因素。
我们的2019年年报第I部分第1A项风险因素和我们截至2020年3月31日的季度报告第II部分第1A项风险因素“第1A项风险因素”中披露的风险因素没有实质性变化。我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到许多因素的影响,其中任何一个因素都可能导致实际结果与最近的业绩或预期的未来业绩大不相同。除了本10-Q表格中列出的其他信息外,您还应仔细考虑我们2019年年报中的“第I部分,第1A项风险因素”和我们截至2020年3月31日的季度报告中的第II部分“第1A项风险因素”中讨论的风险,这些风险可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。然而,我们在截至2020年3月31日的季度的2019年年度报告和Form 10-Q季度报告中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
第二项股权证券的未登记销售和收益使用。
下表列出了在截至2020年9月30日的季度内对我们普通股进行的股票回购:
| | | | | | | | | | | | | | |
期间 | 购买的股份总数 | 每股平均支付价格 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | 根据计划或方案可能尚未购买的股票的大约美元价值(1) |
2020年7月1日-2020年7月31日 | | | | |
股票回购计划(1) | — | | $ | — | | — | | $ | 59,000,000 | |
员工交易记录(2) | — | | $ | — | | — | | |
2020年8月1日-2020年8月31日 | | | | |
股票回购计划(1) | — | | $ | — | | — | | |
员工交易记录(2) | — | | $ | — | | — | | |
2020年9月1日-2020年9月30日 | | | | |
股票回购计划(1) | — | | $ | — | | — | | |
员工交易记录(2) | 15 | | $ | 15.89 | | — | | |
总计 | 15 | | | — | | |
__________
(1)2019年3月26日,董事会批准了股票回购计划,授权回购我们总计7000万美元的已发行普通股。股票回购计划不要求我们回购特定数量的股票,也不要求我们有到期日。
(2)收购这些股份是为了履行与根据2016年股权激励计划和2017年股权激励计划授予的某些限制性股票奖励的限制失效相关的某些员工的预扣税款义务。收购后,这些股票被注销。
第293项高级证券的违约。
没有。
第二项第四项矿山安全披露。
根据“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”第1503(A)节和S-K(17 CFR 229.104)条例第104项的要求,有关矿山安全违规行为和其他监管事项的信息作为本10-Q表的附件95存档。
第五项其他资料。
没有。
项目6.展品
| | | | | | | | |
陈列品 数 | | 描述 |
| | |
| | |
3.1 | | Warrior Met Coal,Inc.的注册证书(通过引用注册人于2017年4月19日提交给委员会的S-8表格注册说明书附件3.1(文件编号333-217389)合并)。 |
| | |
3.2 | | Warrior Met Coal,Inc.公司注册证书修正案证书(通过引用附件3.1并入注册人于2020年3月20日提交给委员会的当前8-K报告(第001-38061号文件)中)。 |
| | |
3.3 | | Warrior Met Coal,Inc.的章程(通过引用注册人于2017年4月19日提交给委员会的当前表格S-8报告(第333-217389号文件)的附件3.2并入)。 |
| | |
3.4 | | Warrior Met Coal,Inc.于2020年2月14日提交给特拉华州州务卿的A系列初级参与优先股指定证书(通过引用附件3.1并入注册人于2020年2月14日提交给委员会的8-K表格当前报告(文件号:001-38061)中)。 |
| | |
31.1* | | 根据修订后的1934年证券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)条认证首席执行官。 |
| | |
31.2* | | 根据经修订的1934年“证券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)条认证首席财务官。 |
| | |
32.1** | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节对首席执行官和首席财务官的认证。 |
| | |
95* | | 根据“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”第1503(A)条和S-K条例第104项(17 CFR 299.104)披露矿山安全信息。 |
| | |
101.INS* | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | |
101.SCH* | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
| | |
101.CAL* | | 内联XBRL分类扩展计算LinkBase文档 |
| | |
101.DEF* | | 内联XBRL分类扩展定义LinkBase文档 |
| | |
101.LAB* | | 内联XBRL分类扩展标签LinkBase文档 |
| | |
101.PRE* | | 内联XBRL分类扩展演示文稿LinkBase文档 |
| | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
*在此提交的文件。
**随函提供的文件。
签名
根据1934年证券法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。
| | | | | | | | | | | |
| 勇士Met Coal,Inc. |
| | |
| 依据: | | /s/Dale W.Boyles |
| | | 戴尔·W·博伊尔斯 |
| | | 首席财务官(代表注册人并担任首席财务和会计官) |
| | | |
| | | 日期:2020年10月28日 |