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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
| | | | | |
☑ | 根据证券条例第13或15(D)条提交季度报告 1934年“交换法” |
关于截至的季度期间2020年9月26日
或
| | | | | |
☐ | 根据证券条例第13或15(D)条提交的过渡报告 1934年“交换法” |
委托文件编号:001-32383
| | | | | | | | |
| BlueLinx控股公司 | |
| (章程中规定的注册人的确切姓名) | |
| | | | | | | | |
特拉华州 | 77-0627356 |
(法团成立状态) | (国际税务局雇主识别号码) |
| | |
1950频谱圈,300套房 | |
玛丽埃塔 | 镓 | 30067 |
(主要行政机关地址) | (邮政编码) |
(770) 953-7000
(注册人电话号码,包括区号)
不适用
(如自上次报告以来更改,请填写以前的姓名或地址。)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | BXC | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑ 不是的 ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式(本章232.405节)提交了根据S-T法规第405条规则要求提交和发布的每个互动数据文件。是 ☑ 不是的☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☑ | 非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☑ |
新兴成长型公司: | ☐ | | | | | | |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐ 不是的☑
截至2020年10月26日,有9,461,540 BlueLinx控股公司普通股,面值0.01美元,已发行。
BLUELINX控股公司
表格10-Q
截至2020年9月26日的季度报告
索引
| | | | | |
| 第页: |
第一部分财务信息 | |
项目1.财务报表-BlueLinx控股公司(未经审计) | 1 |
简明合并经营和全面收益报表(亏损) | 1 |
简明综合资产负债表 | 2 |
简明现金流量表合并表 | 3 |
股东权益简明合并报表(亏损) | 4 |
简明合并财务报表附注 | 6 |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 18 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 27 |
项目4.控制和程序 | 27 |
| |
第二部分:其他资料 | |
项目1.法律诉讼 | 28 |
第1A项危险因素 | 28 |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 30 |
第3项高级证券违约 | 30 |
项目4.矿山安全披露 | 30 |
项目5.其他信息 | 30 |
项目6.展品 | 31 |
| |
签名 | 32 |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
BLUELINX控股公司
简明合并业务报表和
综合收益(亏损)
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 | | 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 |
净销售额 | $ | 871,063 | | | $ | 678,665 | | | $ | 2,231,909 | | | $ | 2,023,814 | |
销售成本 | 711,603 | | | 584,952 | | | 1,878,420 | | | 1,749,889 | |
毛利 | 159,460 | | | 93,713 | | | 353,489 | | | 273,925 | |
业务费用: | | | | | | | |
销售、一般和管理 | 78,992 | | | 76,095 | | | 222,306 | | | 215,330 | |
折旧摊销 | 7,087 | | | 7,577 | | | 21,785 | | | 22,408 | |
出售物业所得收益 | (8,684) | | | (38) | | | (9,209) | | | (9,798) | |
其他运营费用 | 609 | | | 3,786 | | | 6,736 | | | 13,062 | |
业务费用共计 | 78,004 | | | 87,420 | | | 241,618 | | | 241,002 | |
营业收入 | 81,456 | | | 6,293 | | | 111,871 | | | 32,923 | |
营业外费用(收入): | | | | | | | |
利息支出,净额 | 10,776 | | | 13,409 | | 36,691 | | | 40,527 |
其他收入,净额 | (238) | | | (317) | | | (58) | | | (212) | |
所得税拨备前的收益(亏损) | 70,918 | | | (6,799) | | | 75,238 | | | (7,392) | |
所得税拨备 | 15,802 | | | 244 | | | 14,214 | | | 69 | |
净收益(亏损) | $ | 55,116 | | | $ | (7,043) | | | $ | 61,024 | | | $ | (7,461) | |
| | | | | | | |
每股基本收益(亏损) | $ | 5.83 | | | $ | (0.75) | | | $ | 6.49 | | | $ | (0.80) | |
每股摊薄收益(亏损) | $ | 5.72 | | | $ | (0.75) | | | $ | 6.48 | | | $ | (0.80) | |
| | | | | | | |
综合收益(亏损): | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 55,116 | | | $ | (7,043) | | | $ | 61,024 | | | $ | (7,461) | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算,税后净额 | (12) | | | (9) | | | 8 | | | (2) | |
未确认养老金损失摊销税后净额 | 294 | | | (1,834) | | | 604 | | | (1,403) | |
养老金削减,扣除税收后的净额 | — | | | — | | | — | | | (632) | |
其他 | 7 | | | (7) | | | (10) | | | 9 | |
其他全面收益(亏损)合计 | 289 | | | (1,850) | | | 602 | | | (2,028) | |
综合收益(亏损) | $ | 55,405 | | | $ | (8,893) | | | $ | 61,626 | | | $ | (9,489) | |
请参阅随附的说明。
BLUELINX控股公司
压缩合并资产负债表
(单位为千,共享数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月26日 | | 2019年12月28日 |
资产 |
流动资产: | | | |
现金 | $ | 10,154 | | | $ | 11,643 | |
应收账款,减去$的备付金4,158及$3,236,分别 | 308,584 | | | 192,872 | |
库存,净额 | 306,030 | | | 345,806 | |
其他流动资产 | 23,395 | | | 27,718 | |
流动资产总额 | 648,163 | | | 578,039 | |
财产和设备,按成本计算 | 302,814 | | | 308,067 | |
累计折旧 | (119,960) | | | (112,299) | |
财产和设备,净额 | 182,854 | | | 195,768 | |
经营性租赁使用权资产 | 53,124 | | | 54,408 | |
商誉 | 47,772 | | | 47,772 | |
无形资产,净额 | 20,769 | | | 26,384 | |
递延税项资产 | 50,036 | | | 53,993 | |
其他非流动资产 | 20,516 | | | 15,061 | |
总资产 | $ | 1,023,234 | | | $ | 971,425 | |
负债和股东权益(赤字) |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 178,948 | | | $ | 132,348 | |
应计补偿 | 18,469 | | | 7,639 | |
长期债务的当前到期日,扣除债务发行成本#美元。74及$74,分别 | 1,535 | | | 2,176 | |
融资租赁负债-短期 | 5,469 | | | 6,486 | |
经营租赁负债-短期 | 6,926 | | | 7,317 | |
房地产递延收益-短期 | 4,040 | | | 3,935 | |
其他流动负债 | 18,668 | | | 11,222 | |
流动负债总额 | 234,055 | | | 171,123 | |
非流动负债: | | | |
长期债务,扣除债务发行成本净额#美元9,930及$12,481,分别 | 309,249 | | | 458,439 | |
融资租赁负债-长期 | 267,753 | | | 191,525 | |
经营租赁负债--长期 | 45,883 | | | 47,091 | |
房地产递延收益-长期 | 78,998 | | | 81,886 | |
养老金福利义务 | 21,441 | | | 23,420 | |
其他非流动负债 | 27,642 | | | 24,024 | |
总负债 | 985,021 | | | 997,508 | |
承诺和或有事项 | | | |
股东权益(赤字): | | | |
普通股,$0.01面值,20,000,000授权股份, 9,461,540和9,365,768未偿还日期分别为2020年9月26日和2019年12月28日 | 95 | | | 94 | |
额外实收资本 | 263,643 | | | 260,974 | |
累计其他综合损失 | (33,961) | | | (34,563) | |
累计股东亏损 | (191,564) | | | (252,588) | |
股东权益合计(亏损) | 38,213 | | | (26,083) | |
总负债和股东权益(赤字) | $ | 1,023,234 | | | $ | 971,425 | |
请参阅随附的说明。
BLUELINX控股公司
简明合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 |
| 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收益(亏损) | $ | 61,024 | | | $ | (7,461) | |
对净收益(亏损)与业务提供(用于)现金的调整: | | | |
所得税拨备 | 14,214 | | | 69 | |
折旧摊销 | 21,785 | | | 22,408 | |
债务发行成本摊销 | 2,888 | | | 2,465 | |
出售物业所得收益 | (9,209) | | | (9,798) | |
递延收益摊销 | (2,951) | | | (2,972) | |
股份薪酬 | 2,915 | | | 2,498 | |
营业资产和负债变动情况: | | | |
应收帐款 | (115,712) | | | (35,471) | |
盘存 | 39,776 | | | (20,538) | |
应付帐款 | 46,600 | | | 30,188 | |
预付和其他流动资产 | (1,380) | | | (8,075) | |
其他资产和负债 | 14,446 | | | (10,936) | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 74,396 | | | (37,623) | |
| | | |
投资活动的现金流量: | | | |
收购业务,扣除收购现金后的净额 | — | | | 6,009 | |
出售资产所得收益 | 10,742 | | | 13,699 | |
财产和设备投资 | (1,943) | | | (3,321) | |
投资活动提供的净现金 | 8,799 | | | 16,387 | |
| | | |
筹资活动的现金流量: | | | |
循环信贷借款 | 541,700 | | | 512,379 | |
循环信贷安排的偿还 | (605,221) | | | (490,842) | |
偿还定期贷款 | (88,861) | | | (31,899) | |
房地产融资交易收益 | 78,263 | | | 44,725 | |
债务融资成本 | (2,983) | | | (2,359) | |
回购股份以满足员工预扣税款 | (255) | | | (208) | |
融资租赁负债的本金支付 | (7,327) | | | (6,652) | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (84,684) | | | 25,144 | |
| | | |
现金净变动 | (1,489) | | | 3,908 | |
期初现金 | 11,643 | | | 8,939 | |
期末现金 | $ | 10,154 | | | $ | 12,847 | |
| | | |
补充现金流信息 | | | |
期内缴纳的所得税净额 | $ | 610 | | | $ | 4,461 | |
期内支付的利息 | $ | 33,716 | | | $ | 38,594 | |
请参阅随附的说明。
BLUELINX控股公司
简明合并股东权益报表(亏损)
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 附加 实收资本 | | 累积 其他 综合损失 | | 累计赤字 | | 股东权益(亏损)合计 |
| 股份 | | 金额 | | | | |
余额,2019年12月28日 | 9,366 | | | $ | 94 | | | $ | 260,974 | | | $ | (34,563) | | | $ | (252,588) | | | $ | (26,083) | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (787) | | | (787) | |
外币折算,税后净额 | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
养老金计划未实现收益,税后净额 | — | | | — | | | — | | | 196 | | | — | | | 196 | |
有限制股份单位的归属 | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
与以股份为基础的授予有关的薪酬 | — | | | — | | | 1,004 | | | — | | | — | | | 1,004 | |
回购股份以满足员工预扣税款 | (1) | | | — | | | (7) | | | — | | | — | | | (7) | |
其他 | — | | | — | | | 9 | | | (19) | | | — | | | (10) | |
平衡,2020年3月28日 | 9,367 | | | 94 | | | 261,980 | | | (34,383) | | | (253,375) | | | (25,684) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,695 | | | 6,695 | |
外币折算,税后净额 | — | | | — | | | — | | | 17 | | | — | | | 17 | |
养老金计划未实现收益,税后净额 | — | | | — | | | — | | | 114 | | | — | | | 114 | |
有限制股份单位的归属 | 122 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
与以股份为基础的授予有关的薪酬 | — | | | — | | | 854 | | | — | | | — | | | 854 | |
回购股份以满足员工预扣税款 | (28) | | | — | | | (247) | | | — | | | — | | | (247) | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
平衡,2020年6月27日 | 9,461 | | | 95 | | | 262,587 | | | (34,250) | | | (246,680) | | | (18,248) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 55,116 | | | 55,116 | |
外币折算,税后净额 | — | | | — | | | — | | | (12) | | | — | | | (12) | |
养老金计划未实现收益,税后净额 | — | | | — | | | — | | | 294 | | | — | | | 294 | |
有限制股份单位的归属 | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
与以股份为基础的授予有关的薪酬 | — | | | — | | | 1,057 | | | — | | | — | | | 1,057 | |
回购股份以满足员工预扣税款 | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | 7 | |
平衡,2020年9月26日 | 9,462 | | | $ | 95 | | | $ | 263,643 | | | $ | (33,961) | | | $ | (191,564) | | | $ | 38,213 | |
BLUELINX控股公司
简明合并股东亏损表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 附加 实收资本 | | 累积 其他 综合损失 | | 累计赤字 | | 股东亏损合计 |
| 股份 | | 金额 | | | | |
余额,2018年12月29日 | 9,294 | | | $ | 92 | | | $ | 258,596 | | | $ | (37,129) | | | $ | (236,222) | | | $ | (14,663) | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,719) | | | (6,719) | |
采用ASC 842,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,291 | | | 1,291 | |
外币折算,税后净额 | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | 7 | |
养老金计划未实现收益,税后净额 | — | | | — | | | — | | | 1,077 | | | — | | | 1,077 | |
有限制股份单位的归属 | 49 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
与以股份为基础的授予有关的薪酬 | — | | | — | | | 706 | | | — | | | — | | | 706 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 15 | | | — | | | 15 | |
余额,2019年3月30日 | 9,343 | | | 93 | | | 259,302 | | | (36,030) | | | (241,650) | | | (18,285) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,301 | | | 6,301 | |
养老金计划未实现亏损,税后净额 | — | | | — | | | — | | | (1,278) | | | — | | | (1,278) | |
有限制股份单位的归属 | 32 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
与以股份为基础的授予有关的薪酬 | — | | | — | | | 635 | | | — | | | — | | | 635 | |
回购股份以满足员工预扣税款 | (10) | | | — | | | (208) | | | — | | | — | | | (208) | |
其他 | — | | | — | | | (2) | | | 1 | | | — | | | (1) | |
余额,2019年6月29日 | 9,365 | | | 94 | | | 259,727 | | | $ | (37,307) | | | $ | (235,349) | | | $ | (12,835) | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,043) | | | (7,043) | |
外币折算,税后净额 | — | | | — | | | — | | | (9) | | | — | | | (9) | |
养老金计划未实现亏损,税后净额 | — | | | — | | | — | | | (1,834) | | | — | | | (1,834) | |
与以股份为基础的授予有关的薪酬 | — | | | — | | | 1,156 | | | — | | | — | | | 1,156 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | (7) | | | 1 | | | (6) | |
余额,2019年9月28日 | 9,365 | | | $ | 94 | | | $ | 260,883 | | | $ | (39,157) | | | $ | (242,391) | | | $ | (20,571) | |
请参阅随附的说明。
BLUELINX控股公司
简明合并财务报表附注
2020年9月26日
(未经审计)
1. 主要会计政策的列报和汇总依据
陈述的基础
随附的未经审计的中期简明综合财务报表包括BlueLinx控股公司及其全资子公司(“本公司”)的账目。我们从我们截至2019年12月28日的财政年度Form 10-K年度报告中包括的经审计的合并财务报表中得出了截至2020年9月26日的简明综合资产负债表(“Fiscal 2019 Form 10-K”),该报告于2020年3月11日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。我们管理层认为,简明合并财务报表反映了公平列报我们截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月的运营报表和全面收益(亏损)表、截至2020年9月26日和2019年12月28日的资产负债表、截至2020年9月26日和2019年9月28日的九个月的现金流量表以及截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月的股东权益(赤字)表所需的所有调整,这些调整都是正常经常性的,对于公平列报我们截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月的运营和全面收益(亏损)表、截至2020年9月26日和2019年9月28日的资产负债表、截至2019年9月26日和2019年9月28日的现金流量表以及我们的股东权益(赤字)表都是必要的。
本报告所载中期简明综合财务报表中的若干附注及其他资料已被浓缩或遗漏。因此,这些浓缩合并中期财务报表应与2019财年Form 10-K结合阅读。此外,某些前期金额已重新分类,以符合本期的列报方式。这些重新分类没有对营业收入或综合净收入(亏损)产生实质性影响。截至2020年9月26日的三个月和九个月的业绩不一定表明截至2021年1月2日的全年或任何其他过渡期的预期业绩。
我们按照5-4-4会计日历运作。我们的财政年度在该财政年度最接近12月31日的星期六结束,在某些年份可能包括53周。我们的2020财年有53周,到2021年1月2日结束。2019财年为52周,于2019年12月28日结束。
我们的财务报表是按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的,该原则要求我们基于对当前和未来经济和市场状况的假设进行估计,这些假设会影响我们财务报表中报告的金额和相关披露。尽管我们目前的估计考虑到了当前和预期的未来情况(如果适用),但实际情况可能与我们的预期不同,这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生重大影响。我们的一些估计可能会受到正在进行的新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的影响。新冠肺炎大流行的严重程度、规模和持续时间以及经济后果都是不确定的、瞬息万变的,很难预测。因此,我们的会计估计和假设可能会随着时间的推移而改变,以应对新冠肺炎。
2018年4月13日,我们完成了对Cedar Creek Holdings,Inc.(简称Cedar Creek)的收购。Cedar Creek的结果包含在本文提供的综合财务信息中。
上期列报的重新分类
对截至2019年9月28日止九个月的简明综合现金流量表作出调整,以计入未付款项,作为经营活动现金流量内应付账款变动的一部分,而在过往期间,这项变动已计入融资活动现金流量内。
我们已将截至2020年9月26日的9个月以及截至2019年9月28日的3个月和9个月的简明综合经营报表和全面收益(亏损)中的某些成本从销售、一般和行政费用重新分类为其他运营费用。这些费用主要涉及收购雪松溪的整合。
最近采用的会计准则
租约。从2016年开始,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-02号,《租赁(话题842)》。课题842建立了新的租赁会计模式。最重大的变化包括澄清租赁的定义,要求承租人在综合资产负债表中确认所有租赁的使用权资产和相应的租赁负债,以及额外的定量和定性披露,旨在向财务报表使用者提供有关租赁产生的现金流量的数量、时间和不确定性的信息。费用在综合损益表中的确认方式与以前的会计指导类似。新准则下的出租人会计基本保持不变。我们采用了这一标准及其所有相关修正案,自2018年12月30日,也就是我们2019财年的第一天起,使用了修改后的追溯方法,在生效日期应用了新指南的规定,而不调整显示的比较期。我们选择了新准则中过渡指导下允许的一揽子实际权宜之计,其中包括允许我们在采用时继续对现有租约进行与租约识别和分类有关的历史会计。我们已经做出了会计政策选择,将初始期限为12个月或更短的租约从综合资产负债表中剔除。我们实施了内部控制和租赁会计信息系统,以便能够编制新标准所要求的财务信息。采用了主题842对我们的简明综合资产负债表有重大影响,但对我们的简明综合业务表和全面亏损没有重大影响。最重大的影响是确认使用权资产和租赁负债#美元。57.5截至采用日,简明综合资产负债表上的利润为100万美元。此外,$1.7与销售-回租交易相关的递延收益有100万美元,记录为累计赤字的累积效果调整。
未来期间实施的会计准则
信用减值损失。2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13年度,“金融工具-信贷损失(话题326)”。本ASU提出当前预期信贷损失(“CECL”)模型,该模型要求根据历史经验、当前条件和合理的可支持预测,计量于报告日期持有的金融工具或其他资产(例如,应收贸易账款)的所有预期信贷损失。该模型取代了现有的已发生损失模型,适用于以摊余成本计量的金融资产信用损失计量,并适用于部分表外信用风险敞口。该标准还要求加强披露,以帮助财务报表用户更好地了解在估计信贷损失时使用的重大估计和判断,以及实体投资组合的信贷质量和承保标准。ASU 2019-10将ASU 2016-13的生效日期延长至2022年12月15日之后开始的中期和年度期间,适用于某些公共业务实体,包括较小的报告公司。我们尚未完成对该标准的评估,但我们预计该标准的采用不会对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
固定收益养老金计划。2018年8月,FASB发布了ASU No.2018-14,“补偿-退休-福利-定义的福利计划-一般(分主题715-20)。”此更新中的修订修改了对赞助固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求,删除了以前要求的六项披露,增加了两项。修正案亦澄清了若干其他披露规定。本标准中的修正案在截至2020年12月15日之后的会计年度内有效。允许提前收养。我们尚未完成对该标准的评估,但我们预计该标准的采用不会对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
所得税。2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号,“所得税(主题740):简化所得税的会计处理”。本ASU通过删除ASC740中一般原则的某些例外,简化了所得税的会计处理,并澄清和修改了现有的指导方针,以改善一致性应用。本标准中的修订在2020年12月15日之后开始的过渡期和会计年度有效。允许提前收养。我们目前正在评估新指南的影响,但预计新指南的采用不会对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
2. 商誉和其他无形资产
在收购Cedar Creek的过程中,我们获得了某些无形资产。截至2020年9月26日,我们的无形资产包括商誉和其他无形资产,包括客户关系、竞业禁止协议和商号。
商誉
商誉是指被收购实体的成本超过在企业合并的收购会计项下收购的有形和无形资产(包括客户关系、竞业禁止协议和商号)和承担的负债的公允价值。截至2020年9月26日,商誉为$47.8百万
商誉不需摊销,但必须至少每年进行减值测试。这项测试要求我们将商誉分配给报告单位,并确定报告单位的商誉的公允价值是否小于其账面价值。我们在每个会计年度的第四季度评估减值商誉。此外,我们还将 评估年度减值测试之间的减值账面价值,如果发生事件或情况变化,表明账面价值可能减值。这些事件和指标可能包括但不限于,我们产品所在行业的显著下降、资本市场状况的重大变化以及我们市值的重大变化。我们的一截至2020年9月26日,报告单位的公允价值超过了其账面价值。
固定寿命无形资产
于2020年9月26日,我司定期无形资产的账面毛值、累计摊销、账面净值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 总账面金额 | | 累积 摊销 | (1) | 净账面金额 | |
| | *(单位:千) | |
客户关系 | | $ | 25,500 | | | $ | (9,131) | | | $ | 16,369 | | |
竞业禁止协议 | | 8,254 | | | (5,079) | | | 3,175 | | |
商品名称 | | 6,826 | | | (5,601) | | | 1,225 | | |
总计 | | $ | 40,580 | | | $ | (19,811) | | | $ | 20,769 | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1)除客户关系外,无形资产按直线摊销。客户关系按双倍余额递减法摊销。
摊销费用
客户关系、竞业禁止协议和商号的加权平均估计剩余使用寿命大约为10好多年了,2年,而且1年。已确定寿命的无形资产摊销费用为$。1.8百万美元和$5.6截至2020年9月26日的3个月和9个月期间分别为100万美元。在截至2019年9月28日的3个月和9个月期间,摊销费用为$2.0百万美元和$6.1分别为百万美元。
预计2020年剩余时间及未来五个会计年度的固定寿命无形资产摊销费用如下:
| | | | | | | | |
| | 估计摊销 |
| | (单位:千) |
2020 | | $ | 1,823 | |
2021 | | 5,321 | |
2022 | | 2,763 | |
2023 | | 1,807 | |
2024 | | 1,505 | |
2025 | | 1,423 | |
3. 收入确认
当承诺的商品或服务的控制权转让给公司的客户时,我们确认收入,金额反映了我们预期有权换取这些商品或服务的对价。
与我们客户的合同一般采用标准销售条款和条件的形式。有时,我们可能会签订特定的合同,这可能会影响交货条款。我们合同中的履约义务一般只包括交货。对于所有销售渠道类型(包括仓储销售、直销销售和再装销售),我们通常在发货时履行我们的履约义务。我们的客户付款条件是我们行业的典型,可能会因客户的类型和位置以及所提供的产品或服务而有所不同。我们认为开发票和到期付款之间的期限并不重要。对于某些销售渠道和/或产品,我们的标准付款条件可能最早十几天。
此外,我们在寄售的基础上通过预先安排的协议向某些客户提供库存。客户寄售库存由某些客户维护和储存,但所有权和损失风险仍由我们承担。
所有确认的收入都是扣除贸易津贴(即回扣)、现金折扣和销售退货后的净额。现金折扣和销售回报是根据历史经验估计的。贸易补贴是根据估计的义务和历史经验确定的。在每个报告期内,由于对折扣和退货估计进行修订而产生的收益调整微乎其微。某些客户可能会获得基于现金的奖励或积分,这些奖励或积分将作为可变对价计入。我们根据预期提供给客户的金额估计这些金额,并减少已确认的收入。我们相信,我们对可变对价的估计不会有重大变化。
下表列出了我们按收入来源分类的收入。上一年的某些金额已经重新分类,以符合本年度结构产品和特种产品的产品组合。销售税和使用税不包括在收入中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 | | 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 |
| (单位:千) | | (单位:千) |
结构产品 | $ | 375,072 | | | $ | 225,689 | | | $ | 865,302 | | | $ | 646,646 | |
特产 | 495,991 | | | 452,976 | | | 1,366,607 | | | 1,377,168 | |
总净销售额 | $ | 871,063 | | | $ | 678,665 | | | $ | 2,231,909 | | | $ | 2,023,814 | |
下表显示了我们按销售渠道分类的收入。在收购和整合Cedar Creek之后,我们的重新装货销售与仓库销售的区别较小,因为它们在以前的时期已经被归类。此外,我们还可能不时更改销售渠道之间的某些公司间分配。因此,某些前期金额已重新分类,以符合按销售渠道分类的本期收入。这种重新分类不会对任何时期报告的总净销售额产生影响。销售税和使用税不包括在收入中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 | | 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 |
| (单位:千) | | (单位:千) |
仓储和重新装货 | $ | 745,185 | | | $ | 589,550 | | | $ | 1,901,285 | | | $ | 1,706,800 | |
直接 | 138,750 | | | 102,480 | | | 363,250 | | | 347,692 | |
客户折扣和回扣 | (12,872) | | | (13,365) | | | (32,626) | | | (30,678) | |
总净销售额 | $ | 871,063 | | | $ | 678,665 | | | $ | 2,231,909 | | | $ | 2,023,814 | |
切实可行的权宜之计和豁免
我们通常在发生销售佣金时收取费用,因为摊销期限是一年或更短。这些成本记录在销售费用、一般费用和管理费用中。
我们已经做出了会计政策选择,将出境运输和搬运活动视为费用。
4. 持有待售资产
二截至2020年9月26日,我们的非经营性物业中有40%被指定为持有待售。这些属性包括二位于中西部和东南部的前分销设施。我们腾出了这些房产,并将它们指定为
由于在Cedar Creek收购后靠近其他地点,因此在2019年财年期间持有待售。在截至2020年9月26日的三个月内,一在我们决定重新启动我们拥有的Grand Rapids设施的运营时,确定在2019年财年持有待售的物业已恢复运营。截至2020年9月26日和2019年12月28日,持有待售总资产的账面净值为美元。0.7300万美元和300万美元1.1600万美元,并计入我们简明综合资产负债表中的“其他流动资产”。我们继续积极推销所有指定为持有待售的物业,并计划在未来12个月内出售这些物业。
5. 长期债务
截至2020年9月26日和2019年12月28日,长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月26日 | | 2019年12月28日 |
(单位:千) |
循环信贷安排(1) | $ | 262,975 | | | $ | 326,496 | |
定期贷款安排(2) | 57,813 | | | 146,674 | |
融资租赁义务(3) | 273,222 | | | 198,011 | |
| 594,010 | | | 671,181 | |
未摊销债务发行成本 | (10,004) | | | (12,555) | |
| 584,006 | | | 658,626 | |
减去:长期债务的当前到期日 | 7,004 | | | 8,662 | |
长期债务,扣除当前期限后的净额 | $ | 577,002 | | | $ | 649,964 | |
(1) 加权平均利率为2.5百分比和3.9截至2020年9月26日和2019年12月28日的百分比。
(2)加权平均利率为8.0百分比和8.7截至2020年9月26日和2019年12月28日的百分比。
(3)请参阅附注8,租约,用于与融资租赁义务相关的利率。
循环信贷安排
我们于2018年4月与富国银行(Wells Fargo Bank)、作为行政代理的全国协会(National Association)和某些其他金融机构签订了循环信贷安排(“循环信贷安排”),到期日为2022年10月10日。循环信贷安排包括承诺的以优先担保资产为基础的循环贷款和最高#美元的信用证安排。600百万美元,以及一项未承诺的手风琴功能,允许我们将设施增加总计高达$$的额外本金150百万我们在循环信贷机制下的义务是以我们除不动产以外的几乎所有资产的担保权益为担保的。
循环信贷安排下的贷款的年利率为:(I)伦敦银行同业拆息加保证金:1.75百分比至2.25%,此类保证金的金额是根据管理代理计算的上一会计季度我们基于LIBOR的贷款的超额可获得性的平均值来确定的,或者(Ii)管理代理的基本利率加上以下范围的保证金0.75百分比至1.25%,保证金的金额是根据我们根据基本利率计算的上一会计季度贷款的超额可获得性的平均值确定的,而上一财季的超额可获得性是由行政代理计算的。
我们在2020年1月31日修订了循环信贷安排,以规定(I)对于2019年日历年,“季节性期间”将从2019年11月15日持续到2020年7月15日,对于2020日历年及其以后,“季节性期间”将从每个日历年的12月15日持续到紧随其后的每个日历年的4月15日,以及(Ii)“现金管理事件”定义中的计量期将为五连续工作日,而不是三连续几个工作日。对季节性的调整更好地使循环信贷安排下的预付款利率与我们业务的季节性保持一致,并在2020年7月15日之前为我们提供了更好的借款基础和更大的流动性。
截至2020年9月26日,我们的未偿还借款为$263.0百万,超额提供$202.1百万美元,加权平均利率为2.5百分比。截至2019年12月28日,我们的本金余额为$326.5百万,超额可用金额为$80.0百万美元,我们的加权平均利率是3.9百分比。
循环信贷安排载有若干财务及其他契诺,而我们根据循环信贷安排借款的权利,其中一个条件是我们是否遵守这些契诺。截至2020年9月26日,我们遵守了循环信贷安排下的所有契约。
定期贷款安排
我们于2018年4月与作为行政和抵押品代理的HPS Investments Partners,LLC以及某些其他金融机构签订了定期贷款安排(“定期贷款安排”),到期日为2023年10月13日。定期贷款安排提供优先担保的第一留置权贷款安排,初始本金总额为#美元。180百万美元,并以我们几乎所有资产的担保权益为担保。
定期贷款安排要求每月支付利息,还要求每季度支付本金#美元。402,282,欠款,剩余余额在到期日到期。定期贷款安排还要求对未偿还贷款进行某些强制性预付款,但某些例外情况除外。定期贷款安排要求维持总净杠杆率为8.75截至2020年9月26日的季度为1.00。截至2020年9月26日,我们遵守了定期贷款安排下的所有契约。
定期贷款工具下的借款可以是基础利率贷款或欧洲美元利率贷款。基本利率贷款将按年利率计息,利率等于(I)《华尔街日报》公布的(A)美国最优惠贷款利率中的最高者,(B)联邦基金实际利率加0.50百分比,以及(C)调整后的一个月欧洲美元汇率加一个月的总和1.00百分比,但基本利率在任何时候都不得低于2.00年利率;加上(Ii)适用的保证金,如下所述。欧洲美元利率贷款将按等于(I)洲际交易所基准管理LIBOR利率的年利率计息,前提是调整后的欧洲美元利率在任何时候都不得低于1.00年利率;加上(Ii)适用的保证金。适用的保证金为6.00基本利率贷款及7.00欧洲美元利率贷款的百分比。
我们在2019年12月31日修订了定期贷款安排,以延长通过偿还附注8所述的房地产融资交易所得款项来满足2019年第四季度和随后几个季度的修订净杠杆率契约水平所需的指定本金余额水平的期限。2020年2月28日,我们进一步修订了定期贷款安排,规定从那时起和之后,我们将不受该工具的总净杠杆率契约的约束,然后只要该贷款工具下的本金余额水平低于$,我们就可以满足这一期限。我们于2019年12月31日修订了定期贷款安排,以延长满足2019年第四季度和随后几个季度的指定本金余额水平所需的期限,该规定于2020年1月31日通过偿还附注8所述的房地产融资交易所得款项来满足。45百万2020年4月1日,我们修订了定期贷款安排,其中包括修改2020年第二季度和第三季度的总净杠杆率契约水平。前几个季度和未来几个季度的所有其他总净杠杆率契约水平都保持不变。
截至2020年9月26日,我们有美元的未偿还借款。$57.8百万根据定期贷款安排,利率为8.0每年的百分比。截至2019年12月28日,我们的本金余额为$146.7百万利率是8.7每年的百分比。未偿还借款减少是由于上述本金付款及附注8所述房地产融资交易所得款项净额应用于定期贷款安排所致。
2020年10月2日,我们将定期贷款工具的本金余额降至1美元44.41000万美元,因此,从2020年第四季度开始,我们不再受该机制总净杠杆率契约的约束。
融资租赁义务
我们的融资租赁负债包括与设备和车辆有关的租赁,以及房地产,其中大部分融资租赁与房地产有关。有关我们的融资租赁义务的更多信息,请参阅附注8。租约.
6. 定期养老金(福利)净成本
下表显示了我们的定期养老金(福利)净成本的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 | | 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 |
| (单位:千) | | (单位:千) |
服务成本 | $ | — | | | $ | 29 | | | $ | — | | | $ | 190 | |
预计福利义务的利息成本 | 723 | | | 881 | | | 2,169 | | | 2,899 | |
计划资产的预期收益 | (1,210) | | | (1,339) | | | (3,630) | | | (3,828) | |
未确认损失摊销 | 263 | | | 278 | | | 789 | | | 857 | |
定期养老金(福利)净成本 | $ | (224) | | | $ | (151) | | | $ | (672) | | | $ | 118 | |
7. 股票补偿
股票补偿费用
在截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月内,我们产生了股票薪酬费用$1.1300万美元和300万美元1.2分别为2000万人。在截至2020年9月26日和2019年9月28日的9个月内,我们产生了股票薪酬费用$2.9300万美元和300万美元2.5分别为2000万人。本公司前九个月股票薪酬支出增加的原因是,与上一年相比,这九个月期间基于股权的奖励更多,以及与某些员工离职相关的奖励被授予。
8. 租约
我们对我们的某些分销设施、办公空间、土地、移动车队和设备有运营和融资租赁。我们的许多租约是不可取消的,通常都有定义的初始租期,有些租约提供了在我们选择的情况下续签特定时间段的选项。我们的大部分租约的剩余租期为1年份至15几年,其中一些包括一或更多延长租约的选项5好多年了。我们的租约一般规定固定的年租金。我们的某些租约包括根据合约所界定的消费物价指数(“消费物价指数”)增加及/或变动等因素而增加租金的条文。我们的一些租约要求我们支付与租赁资产相关的税费、保险费和维护费。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值保证或重大限制性契约。
吾等于开始时决定一项安排是否为租赁,并于租赁开始或修订时评估租赁类别为营运或融资。经营租赁使用权(“ROU”)资产和负债在简明综合资产负债表中分别列示。融资租赁ROU资产计入物业和设备,融资租赁义务在简明综合资产负债表中单独列示。当租赁没有提供隐含利率时,我们使用基于开始日可用信息的递增借款利率来确定未来付款的现值。我们还做出了会计政策选择,不将租赁组成部分与与我们的移动车队资产类别相关的非租赁组成部分分开。
融资租赁负债
我们的融资租赁负债包括与设备和车辆有关的租赁以及房地产。如下表所示,我们的大部分融资租赁(正式名称为资本租赁)与房地产有关。
2017年至2018年,我们就佛罗里达州坦帕市的仓库设施进行了房地产融资交易。德克萨斯州沃思、宾夕法尼亚州贝灵汉、马里兰州弗雷德里克、佐治亚州劳伦斯维尔和北卡罗来纳州罗利。这些交易是根据售后回租安排完成的,交易完成后,我们签订了物业的长期租约,租期初步为15几年来有多个5-年续订选项,其中一个只有一个10-年续订选项。吾等根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)第840主题(即该等安排开始时生效的租赁会计准则)对该等交易进行会计处理。我们已将这些交易作为融资租赁负债记录在我们的资产负债表上。截至2020年9月26日和2019年12月28日,与这些交易相关的未确认递延收益总额为$83.0百万和$85.8百万分别为。
2019年5月19日,我们完成了伊利诺伊州大学公园一个仓库设施的房地产融资交易,净收益为$21.8百万2019年6月20日,我们完成了佛罗里达州尤利市一家仓库设施的房地产融资交易,净收益为$13.3百万这两项交易是根据售后回租安排完成的,交易完成后,我们签订了物业的长期租约,租期初步为15几年来有多个5-年续约选项。这些交易的总收益为#美元。45.0百万
在2020财年第一季度,我们完成了几笔房地产融资交易。2019年12月31日,我们完成了田纳西州麦迪逊、密苏里州堪萨斯城、弗吉尼亚州里士满和密苏里州布里奇顿仓库设施的房地产融资交易,总净收益为$27.2百万2020年1月31日,我们完成了在北卡罗来纳州夏洛特、田纳西州孟菲斯、肯塔基州独立、德克萨斯州圣安东尼奥、缅因州波特兰、新泽西州登维尔、纽约州亚芬克、佛罗里达州彭萨科拉和俄亥俄州塔尔马奇仓库设施的房地产融资交易,总净收益为$34.1百万2020年2月28日,我们完成了位于华盛顿州埃尔克哈特一个仓库设施的房地产融资交易,净收益为$7.5百万这些交易是根据售后回租安排完成的,交易完成后,我们签订了物业的长期租约,初步条款为15几年来18几年来有多个5-年续约选项。这些交易的总收益为#美元。78.3百万
我们确定,根据ASC 842,2019财年和本财年第一季度的交易不符合销售资格。因此,出于会计目的,这些交易没有作为回租交易入账,也没有记录损益。我们确定这些租赁符合融资租赁处理的条件,并相应地进行了记录。与这些交易相关的资产的账面净值仍然作为财产和设备留在我们的账面上,我们会在资产的剩余使用年限内继续折旧。
2020年8月14日,我们对位于科罗拉多州丹佛的仓库设施达成了售后回租安排。我们根据ASC842确定本次交易符合出售条件,租赁符合经营租赁处理条件。这笔交易的总收益为#美元。11.01000万美元,我们确认了相关收益$8.72000万。交易完成后,我们签订了该物业的长期租约,初始租期为五年具有多个5-年续约选项。这笔交易的净收益为#美元。10.61000万美元,用于偿还我们的定期贷款安排。
我们的部分房地产租赁成本一般会受到消费物价指数(“消费物价指数”)按年变动的影响。已知的租赁付款变动计入租赁开始时的租赁负债。与消费物价指数相关的未知变化被视为可变租赁付款,并在发生这些付款的债务期间确认。此外,我们的车辆租赁成本的一部分被认为是可变的。
下表显示了截至2020年9月26日和2019年12月28日,我们与租赁相关的资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月26日 | | 2019年12月28日 |
(单位:千) |
资产 | 分类 | | | |
经营性租赁使用权资产 | 经营性租赁使用权资产 | $ | 53,124 | | | $ | 54,408 | |
融资租赁使用权资产(1) | 财产和设备,净额 | 151,017 | | | 141,922 | |
租赁使用权资产总额 | | $ | 204,141 | | | $ | 196,330 | |
| | | | |
负债 | | | | |
当前部分 | | | | |
经营租赁负债 | 经营租赁负债-短期 | $ | 6,926 | | | $ | 7,317 | |
融资租赁负债 | 融资租赁负债-短期 | 5,469 | | | 6,486 | |
非流动部分 | | | | |
经营租赁负债 | 经营租赁负债--长期负债 | 45,883 | | | 47,091 | |
融资租赁负债 | 融资租赁负债-长期 | 267,753 | | | 191,525 | |
租赁总负债 | | $ | 326,031 | | | $ | 252,419 | |
(1)融资租赁使用权资产是在扣除累计摊销后净额列报的。$55.91000万美元和$30.81000万美元分别截至2020年9月26日和2019年12月28日。
租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 | 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 |
| (单位:千) | | (单位:千) |
运营租赁成本: | $ | 3,108 | | | $ | 2,911 | | | $ | 9,206 | | | $ | 9,047 | |
融资租赁成本: | | | | | | | |
**摊销使用权资产 | $ | 4,648 | | | $ | 2,699 | | | $ | 11,526 | | | $ | 8,722 | |
*租赁负债利息增加 | 4,949 | | | 4,347 | | | 17,670 | | | 12,216 | |
融资租赁总成本 | $ | 9,597 | | | $ | 7,046 | | | $ | 29,196 | | | $ | 20,938 | |
与租赁有关的补充现金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 | | 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 |
| ((以千为单位) | | (单位:千) |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | | | | | |
**来自运营租赁的运营现金流 | $ | 3,029 | | | $ | 2,990 | | | $ | 8,662 | | | $ | 8,957 | |
**融资租赁的营业现金流 | 4,949 | | | 4,347 | | | 17,670 | | | 12,216 | |
*支持融资租赁的融资现金流 | $ | 2,893 | | | $ | 2,421 | | | $ | 7,327 | | | $ | 6,652 | |
以租赁义务换取的使用权资产 | | | | | | | |
*经营租约 | $ | 3,640 | | | $ | — | | | $ | 3,668 | | | $ | — | |
*中国融资租赁公司 | $ | 3,145 | | | $ | 14,403 | | | $ | 3,145 | | | $ | 18,652 | |
与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月26日 | | 2019年12月28日 |
| (单位:千) |
融资租赁 | | | |
**财产和设备 | $ | 206,920 | | | $ | 172,720 | |
**累计折旧 | (55,903) | | | (30,798) | |
财产和设备,净额 | $ | 151,017 | | | $ | 141,922 | |
加权平均剩余租期(年) | | | |
*经营租约 | 11.12 | | 11.71 |
*中国融资租赁公司 | 16.29 | | 17.12 |
加权平均贴现率 | | | |
*经营租约 | 9.24 | % | | 9.34 | % |
*中国融资租赁公司 | 9.86 | % | | 10.11 | % |
我们截至2020年9月26日和2019年12月28日的融资租赁负债主要类别如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月26日 | | 2019年12月28日 |
| (单位:千) |
设备和车辆 | $ | 29,451 | | | $ | 32,471 | |
房地产 | 243,771 | | | 165,540 | |
融资租赁合计 | $ | 273,222 | | | $ | 198,011 | |
截至2020年9月26日,租赁负债到期日如下:
| | | | | | | | | | | |
| 经营租赁 | | 融资租赁 |
| (单位:千) |
2020 | $ | 11,727 | | | $ | 6,729 | |
2021 | 9,383 | | | 30,025 | |
2022 | 8,641 | | | 29,325 | |
2023 | 7,286 | | | 28,996 | |
2024 | 7,590 | | | 28,376 | |
此后 | 45,803 | | | 408,808 | |
租赁付款总额 | $ | 90,430 | | | $ | 532,259 | |
减去:推定利息 | (37,621) | | | (259,037) | |
总计 | $ | 52,809 | | | $ | 273,222 | |
2019年12月28日,租赁负债到期日如下:
| | | | | | | | | | | |
| 经营租赁 | | 融资租赁 |
| (单位:千) |
2020 | $ | 11,348 | | | $ | 24,002 | |
2021 | 10,111 | | | 23,052 | |
2022 | 8,048 | | | 22,230 | |
2023 | 7,330 | | | 21,854 | |
2024 | 6,413 | | | 21,380 | |
此后 | 50,901 | | | 327,439 | |
租赁付款总额 | $ | 94,151 | | | $ | 439,957 | |
减去:推定利息 | (39,743) | | | (241,946) | |
总计 | $ | 54,408 | | | $ | 198,011 | |
9. 承诺和或有事项
环境和法律事务
我们不时地卷入与我们的业务相关的各种诉讼,并且在我们运营的所有司法管辖区,我们都受到各种环境和污染控制法律和法规的约束。虽然这些诉讼的最终结果不能确定,但根据目前可获得的信息,管理层认为,已为可能的损失建立了充足的准备金,并为预期的和解收入记录了应收账款。管理层进一步认为,虽然这些事项中的一个或多个的最终结果可能对任何给定季度的经营业绩产生重大影响,但它不会对我们的综合财务状况、我们的经营业绩或我们的现金流产生实质性的不利影响。
集体谈判协议
截至2020年9月26日,我们拥有2,000全职员工,大约22我们百分之百的员工代表了当地工会的各种集体谈判协议(“CBAS”)。大致1我们百分之百的员工都参加了三2020财年需要续签的CBA。截至2020年9月26日,一其中的CBA已续签,其余的二预计将在年底前重新谈判。
10. 累计其他综合损失
综合亏损包括净收益(亏损)和其他综合收益(亏损)。其他全面收益(亏损)来自我们的简明综合经营报表和全面亏损表中递延确认的项目。累计其他全面亏损作为股东权益(亏损)的一部分在我们的简明综合资产负债表中单独列示。
截至2020年9月26日的9个月,累计其他综合亏损各组成部分的余额变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净外币 对税收的影响 | | 定义 福利养老金 税后净额平面图 | | 其他的, 税后净额 | | 累计其他综合损失合计 |
| (单位:千) |
2019年12月28日,期初余额 | $ | 666 | | | $ | (35,441) | | | $ | 212 | | | $ | (34,563) | |
其他综合收益,扣除税后的净额(1) | 8 | | | 604 | | | (10) | | | 602 | |
2020年9月26日,期末余额,税后净额 | $ | 674 | | | $ | (34,837) | | | $ | 202 | | | $ | (33,961) | |
(1) 截至2020年9月26日的9个月,在简明综合经营和全面收益报表(亏损)中确认的精算亏损作为定期养老金净成本的组成部分为#美元。0.8百万,扣除税金净额$0.2百万请参阅附注6,定期养老金(福利)净成本,了解更多信息。
11. 所得税
截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月,我们的有效税率为22.3百分比和(3.6)百分比。截至2020年9月26日的三个月,我们的有效税率受到某些不可扣除费用(包括餐饮和娱乐和官员薪酬)的永久加回的影响,以及根据美国国税法(IRC)163(J)对单独公司州所得税损失和以前不可扣除利息的部分估值免税额的影响。截至2019年9月28日的三个月,我们的有效税率受到某些不可扣除费用(包括餐饮和娱乐和高管薪酬)永久加回的影响,以及对单独公司州所得税损失的部分估值免税额和综合利息费用限制的影响,包括$#的影响。在截至2019年9月26日的三个月,我们的有效税率受到某些不可扣除费用(包括餐饮和娱乐和高管薪酬)永久加回的影响,以及对单独公司州所得税损失的部分估值免税额和之前根据美国国税法(IRC)的163(J)项不可抵扣利息的影响。0.6与上期相关的离散税费为2000万美元。此外,我们记录的离散税费为#美元。0.280万美元,用于支付我们的限制性股票单位归属的缺口,这一缺口被一美元所抵消0.2申请税收抵免的10万离散税收优惠。
我们的实际税率是18.9百分比和(0.9)%,分别为2020财年和2019年前9个月。截至2020年9月26日的9个月,我们的有效税率受到(I)美元的离散税收优惠的影响3.9根据“冠状病毒援助、救济和经济保障(CARE)法”(该法案于2020年3月27日颁布,除其他事项外,该法案载有几项旨在抵消新冠肺炎疫情影响的基于税收的措施)的变化,根据独立审查委员会第163(J)条发放了与不可扣除利息支出有关的估值免税额,以将允许百分比从调整后应税收入的30%提高到调整后应税收入的50%;(Ii)记录单独的税费支出#美元。0.4根据IRC第163(J)条,(Iii)某些不可扣除的费用(包括餐饮和娱乐以及不可扣除的补偿)的永久加回,以及(Iv)根据IRC第163(J)条对单独公司州所得税损失和以前不可扣除的利息支出的部分估值免税额的影响。截至2019年9月28日的9个月,我们的有效税率受到某些不可扣除费用的永久加回的影响,包括餐饮和娱乐和高管薪酬,以及单独公司州所得税损失和合并利息费用限制的估值免税额的影响,包括$0.6与上期相关的离散税费为2000万美元。此外,在2019财年的前9个月,我们记录的离散税费为$0.280万美元,用于我们的限制性股票单位归属方面的缺口,这一缺口被一美元所抵消0.2申请州税收抵免的2000万离散税收优惠。
我们的财务报表包含某些递延税项资产,这些资产主要来自与某些准备金、养老金义务、账面和税项折旧及摊销之间的临时差异、房地产销售的已实现收益以及联邦和州净营业亏损相关的税收优惠。目前,我们有一项估值津贴,涵盖(I)某些公司州净营业亏损结转和(Ii)根据2017年减税和就业法案(由CARE法案调整)所做的更改计算的不允许利息。
当我们根据现有证据的权重确定我们的递延税项净资产更有可能无法变现时,我们就会将估值准备金记录在我们的递延税项净值资产上。递延税项资产的最终变现取决于根据税法可以结转这些暂时性差异期间未来应税收入的产生情况。在每个季度末,我们评估现有证据(包括正面和负面)的权重。我们考虑了最近报告的本季度和前几年产生的收入(经不寻常的一次性项目调整后)和2017年产生的收入,包括前一年来自雪松溪的收入。我们还考虑了证据
与四个应税收入来源相关的证据,以确定这种正面证据是否大于负面证据。考虑的证据包括:
•现有应税暂时性差异的未来冲销;
•不包括冲销暂时性差异和结转的未来应纳税所得额;
•税法允许结转的前几个结转年度的应纳税所得额;以及
•税收筹划策略。
在2020财年和2019年财年第三季度末,在我们对可用证据权重的评估中,我们得出的结论是,正面证据的权重大于负面证据。除上述证据外,我们还将预测未来应税收入、转回递延税项资产和负债时间的详细时间表,以及下文所述的业务和税务筹划策略的证据视为积极证据。虽然我们相信我们的估计是合理的,但最终厘定适当的估值免税额涉及重大的判断。
我们长期存在的递延税项资产之一是出于联邦所得税目的的净营业亏损。随着我们的房地产销售在附注8中讨论,以及我们2020年前9个月的净收入,我们相信在2021年提交2020年联邦所得税申报单时,我们将充分利用所有剩余的联邦净运营亏损。此外,我们相信,由于2017年10月23日二次发售完成而导致IRC第382条规定的控制权变更,不会导致我们的任何联邦净运营亏损受到限制,因为我们已经有效地实施了涉及房地产销售和回租的房地产战略。这些销售和回租交易涉及2018年1月的4个仓库,2019年的2个仓库和2020年的15个仓库。此外,根据IRC第382条对Cedar Creek的税收资产的限制,对Cedar Creek的收购没有产生任何限制。
12. 每股收益(亏损)
我们计算每股基本收益(亏损)的方法是将净收益(亏损)除以已发行普通股的加权平均数量。我们使用库存股方法计算每股摊薄收益(亏损),方法是将净收益(亏损)除以已发行普通股的加权平均数加上以流通股为基础的奖励(包括限制性股票单位和业绩单位)的稀释效应。。由于截至2019年9月28日的三个月和九个月期间的财务业绩,0.1百万和0.01.2亿股增量股票被排除在已发行稀释加权平均的计算之外,因为它们的影响将是反稀释的。
截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月期间的基本净收益(亏损)和稀释后每股普通股净收益(亏损)对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 | | 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 |
| (单位为千,每股数据除外) | | (单位为千,每股数据除外) |
| | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 55,116 | | | $ | (7,043) | | | $ | 61,024 | | | $ | (7,461) | |
| | | | | | | |
加权平均流通股-基本 | 9,461 | | | 9,366 | | | 9,408 | | | 9,351 | |
以股份为基础的奖励的稀释效应 | 170 | | | — | | | 11 | | | — | |
加权平均流通股-稀释 | 9,631 | | | 9,366 | | | 9,419 | | | 9,351 | |
| | | | | | | |
每股基本收益(亏损) | $ | 5.83 | | | $ | (0.75) | | | $ | 6.49 | | | $ | (0.80) | |
每股摊薄收益(亏损) | $ | 5.72 | | | $ | (0.75) | | | $ | 6.48 | | | $ | (0.80) | |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
概述
我们是美国领先的建筑和工业产品分销商,兼具市场地位和地理覆盖率、某些集中采购的购买力以及专注于当地的销售队伍的实力。BlueLinx能够为我们的客户和供应商提供广泛的增值服务和解决方案。我们的总部设在佐治亚州的玛丽埃塔,我们通过广泛的配送中心网络经营我们的配送业务。我们为美国许多主要大都市地区提供服务,为各种批发和零售客户提供建筑和工业产品。我们的产品主要分为两大类:特种产品和结构产品。专业产品包括主要工程木制品、模制、壁板和装饰、雪松、金属制品(不包括钢筋和钢筋网)和隔热材料。在过去的12个月里,特种产品占我们净销售额的55%到65%。结构产品主要包括胶合板、定向刨花板、钢筋和钢筋网、木材、云杉和其他主要用于建筑工程结构支撑的木制品。结构性产品占我们过去12个月净销售额的35%至45%。
2018年4月13日,我们完成了对雪松溪的收购。雪松溪成立于1977年,是一家批发建材分销公司,在美国各地分销木制品。其产品包括特种木材、定向刨花板、壁板、雪松、云杉、工程木制品和其他建筑产品。此次收购使我们能够扩大产品供应,同时保持我们现有的地理足迹。
最新动态-新冠肺炎大流行影响的最新情况
2019年12月,在某些远东和欧洲国家首次发现了一种新的冠状病毒毒株(简称“新冠肺炎”)。2020年3月11日,新冠肺炎的传播被世界卫生组织宣布为全球大流行,病例高度集中在美国。为了应对这场大流行,世界各地的政府当局实施了许多措施来抗击该病毒,如旅行禁令和限制、隔离、“原地避难所”命令和关闭企业。这些措施在不同程度上遏制和减少了新冠肺炎病毒在许多地方的传播,许多政府部门已经放松了限制,执行了重新开业的计划。然而,与该病毒相关的感染率、住院率和死亡率仍在波动,美国许多州和地区的感染率都有所上升或反弹,这促使政府当局考虑采取新的或恢复的缓解措施。这场大流行和这些遏制措施已经并预计将继续对世界各地的企业以及全球、地区和国家经济产生重大负面影响。
我们从2月下旬开始为大流行做准备,3月初我们实施了政策和程序,以保护我们的同事,服务我们的客户,并支持我们的供应商。我们还迅速采取行动,制定和执行计划,并采取行动,以便在大流行期间给予我们财务和运营灵活性。到目前为止,我们的业务在我们运营的所有州都被指定为“必不可少的”,我们一直在继续运营,并为我们的客户和供应商提供服务。
在最近结束的季度中,我们继续执行符合疾病控制和预防中心(“CDC”)和当地指南的安全和卫生协议。我们还继续努力降低运营成本和优化流动性,并采取了旨在长期维持我们第一季度和第二季度许多成本削减行动的行动。随着大流行的继续,成本结构和流动性仍将是我们关注的重点领域。
虽然大流行在本季度继续影响我们业务和运营的许多方面,但这种影响被独户住宅开工数的复苏和木质商品价格的快速上涨所抵消。我们的净销售额和毛利有所增加,这主要是由于本季度木质商品价格大幅上升所推动的。与2019年第三季度相比,2020年第三季度的净销售额增加了192.4美元,净收入增加了6,220万美元。2020年前9个月,随着我们从2019年前9个月的净亏损转变为2020年前9个月的净收益,净销售额增加了208.1美元,净收入改善了6,850万美元。
此次疫情对我们2020年剩余三个月以及2021财年业务和销售的影响程度将取决于未来的发展,其中包括但不限于疫情的持续时间、政府当局为遏制疫情和应对其影响而采取的行动的成功、当地恢复工作和重新开业计划的成功,以及新冠肺炎疫情对我们服务的市场需求的影响。大流行的轨迹继续快速演变,我们无法预测我们的财务状况,运营结果,
否则现金流最终会受到影响。我们正在密切监测大流行对行业状况的影响、当地重返工作岗位和重新开放计划的进展情况,以及任何可能对我们的业务产生影响的与大流行相关的限制措施。
行业状况
导致我们运营波动的许多因素本质上都是季节性或周期性的,我们预计这种情况将继续下去。
我们的经营业绩受到商品市场的影响,主要是在我们归类为结构性产品的木质商品市场。在4月初下降之后,木材和面板商品指数价格在第三季度末大幅上涨,两者的平均价格都比2019年第三季度翻了一番以上。这些市场趋势导致我们的结构性产品和整个业务在2020年第三季度的收入和毛利率比较大幅有利。基于木材的商品指数价格在第四季度初开始下降,因为供应限制显示出减弱的迹象。我们预计,木材和面板指数价格总体上将从第三季度末的峰值水平继续下降。
从历史上看,我们的经营业绩通常也与美国独栋住宅的开工水平相关。然而,在任何时候,对新房的需求都取决于各种因素,包括就业增长、人口和人口结构的变化、抵押贷款的可用性和成本、新屋和现房的供应,以及消费者信心。新冠肺炎疫情对2020年上半年的独户住房开工产生了重大负面影响。然而,房屋开工在2020年第三季度出现反弹。美国人口普查局报告称,与2019年第三季度相比,2020年第三季度独户住宅开工数增长了17%。在本季度,7月份房屋开工增长12%,8月份增长15%,9月份增长24%,所有这些都与2019年同期相比。此外,全美房屋建筑商协会/富国银行房屋市场指数(National Association Of Home Builders/Wells Fargo Housing Market Index)10月份的数据显示,建筑商对新建独户住宅市场的信心前景创下历史新高。低利率,现房库存短缺,以及从人口稠密的大都市地区搬迁到独栋住宅地区的潜在增长趋势,可能有助于推动独栋住宅开工情况的长期改善。
影响我们经营业绩的因素
我们的经营结果和财务业绩受到多种因素的影响,包括:我们分销的产品的价格、供应和/或需求的变化;库存管理和商品定价;新房开工;维修和改建活动;新冠肺炎大流行和其他传染性疾病的爆发及其对我们的行业、供应商和供应链、客户、我们的业务、运营结果、现金流、财务状况和未来前景的潜在影响;美国的总体经济和商业状况;我们的客户和供应商的脱媒;我们的客户对我们的品牌和自有品牌产品的接受程度;这些因素包括:我们客户的财务状况和信用状况;主要供应商的供应;我们使用的技术的可靠性;竞争对手的活动;重大运营费用的变化;燃料成本;与事故相关的损失风险;产品责任索赔和其他法律诉讼的风险;资金和利率的变化;不利的天气模式或条件;网络入侵行为或其他对我们信息技术系统的破坏;关税、反倾销和反补贴税、反倾销费用以及类似的进口成本和限制;包括信贷市场在内的金融市场表现的变化。
运营结果
下表列出了我们在2020财年第三季度和2019财年的运营结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020财年第三季度 | | 所占百分比 网 销货 | | 2019财年第三季度 | | 所占百分比 网 销货 |
| (单位:千) | | | | (单位:千) | | |
净销售额 | $ | 871,063 | | | 100.0% | | $ | 678,665 | | | 100.0% |
| | | | | | | |
毛利 | 159,460 | | | 18.3% | | 93,713 | | | 13.8% |
销售、一般和管理 | 78,992 | | | 9.1% | | 76,095 | | | 11.2% |
折旧摊销 | 7,087 | | | 0.8% | | 7,577 | | | 1.1% |
出售物业所得收益 | (8,684) | | | (1.0)% | | (38) | | | (0.0)% |
其他运营费用 | 609 | | | 0.1% | | 3,786 | | | 0.6% |
营业收入 | 81,456 | | | 9.4% | | 6,293 | | | 0.9% |
利息支出,净额 | 10,776 | | | 1.2% | | 13,409 | | | 2.0% |
其他收入,净额 | (238) | | | (0.0)% | | (317) | | | (0.0)% |
所得税拨备前的收益(亏损) | 70,918 | | | 8.1% | | (6,799) | | | (1.0)% |
所得税拨备 | 15,802 | | | 1.8% | | 244 | | | 0.0% |
净收益(亏损) | $ | 55,116 | | | 6.3% | | $ | (7,043) | | | (1.0)% |
下表列出了我们在2020财年和2019财年9个月期间的运营结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020财年前9个月 | | 所占百分比 网 销货 | | 2019财年前9个月 | | 所占百分比 网 销货 |
| (单位:千) | | | | (单位:千) | | |
净销售额 | $ | 2,231,909 | | | 100.0% | | $ | 2,023,814 | | | 100.0% |
| | | | | | | |
毛利 | 353,489 | | | 15.8% | | 273,925 | | | 13.5% |
销售、一般和管理 | 222,306 | | | 10.0% | | 215,330 | | | 10.6% |
折旧摊销 | 21,785 | | | 1.0% | | 22,408 | | | 1.1% |
出售物业所得收益 | (9,209) | | | (0.4)% | | (9,798) | | | (0.5)% |
其他运营费用 | 6,736 | | | 0.3% | | 13,062 | | | 0.6% |
营业收入 | 111,871 | | | 5.0% | | 32,923 | | | 1.6% |
利息支出,净额 | 36,691 | | | 1.6% | | 40,527 | | | 2.0% |
其他收入,净额 | (58) | | | (0.0)% | | (212) | | | (0.0)% |
所得税受益前的收益(亏损) | 75,238 | | | 3.4% | | (7,392) | | | (0.4)% |
所得税拨备 | 14,214 | | | 0.6% | | 69 | | | 0.0% |
净收益(亏损) | $ | 61,024 | | | 2.7% | | $ | (7,461) | | | (0.4)% |
下表列出了截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月期间按产品类别划分的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 | | 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 |
| (单位:千) | | (单位:千) |
结构产品 | $ | 375,072 | | | $ | 225,689 | | | $ | 865,302 | | | $ | 646,646 | |
特产 | 495,991 | | | 452,976 | | | 1,366,607 | | | 1,377,168 | |
净销售额 | $ | 871,063 | | | $ | 678,665 | | | $ | 2,231,909 | | | $ | 2,023,814 | |
下表列出了2020财年和2019年三个月和九个月期间按产品类别划分的毛利和毛利率百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 | | 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 |
| (千美元) | | (千美元) |
结构产品 | $ | 73,370 | | | $ | 20,229 | | | $ | 120,673 | | | $ | 56,284 | |
特产 | 86,090 | | | 73,484 | | | 232,816 | | | 217,641 | |
毛利 | $ | 159,460 | | | $ | 93,713 | | | $ | 353,489 | | | $ | 273,925 | |
按类别划分的毛利率百分比 | | | | | | | |
结构产品 | 19.6 | % | | 9.0 | % | | 13.9 | % | | 8.7 | % |
特产 | 17.4 | % | | 16.2 | % | | 17.0 | % | | 15.8 | % |
总计 | 18.3 | % | | 13.8 | % | | 15.8 | % | | 13.5 | % |
2020财年第三季度与2019年第三季度相比
净销售额。与2019年第三季度相比,2020财年第三季度的净销售额增长了28.3%,即1.924亿美元。销售额的增长主要是木质大宗商品价格上涨的结果,部分被本季度下半年结构性产品供应中断导致的销售量略有下降所抵消。
毛利和毛利率。2020财年第三季度,与2019年第三季度相比,毛利润增加了6570万美元,增幅为70.2%,这主要是由于我们的专业和结构产品业务的毛利率都有所提高。同期毛利率为18.3%,与2019年第三季度的13.8%相比有所增长。
销售、一般和管理费用。与2019年第三季度相比,2020财年第三季度的销售、一般和行政费用增加了3.8%,即290万美元,这主要是由于可变激励薪酬增加了约660万美元,销售佣金增加了约290万美元,但被我们固定成本结构的减少以及我们运营费用的减少所抵消。
折旧和摊销费用。2020财年第三季度,折旧和摊销费用减少bY 50万至710万美元,原因是折旧资产基数较低。
从财产销售中获得的收益。与2019年第三财季相比,2020财年第三季度房地产销售收益增加了860万美元,因为我们于2020年8月完成了丹佛设施的出售和回租,2019年第三季度我们没有出售任何房地产。
其他经营费用。2020财年第三季度,与2019年第三季度相比,其他运营费用减少了320万美元,降幅为83.9%,这主要是由于与整合Cedar Creek收购相关的支出减少。
利息费用,净额。与2019年第三季度相比,2020财年第三季度的利息支出减少了260万美元。减少的主要原因是平均银行债务余额减少,以及作为循环信贷安排和定期贷款安排利率组成部分的浮动伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)减少。
所得税拨备。我们2020财年第三季度和2019年第三季度的有效税率分别为22.3%和(3.6%)。我们2020财年第三季度的有效税率受到某些不可扣除费用(包括餐饮和娱乐以及官员薪酬)的永久加回,以及IRC 163(J)项下对单独公司州所得税损失和以前不可扣除利息的部分估值免税额的影响。我们2019年第三财季的有效税率受到某些不可扣除费用(包括餐饮和娱乐以及高管薪酬)的永久加计,以及单独公司州所得税损失和合并利息支出限制的部分估值免税额的影响,包括与前期相关的60万美元离散税费。此外,我们记录了20万美元的离散税收支出,用于我们限制性股票单位的归属缺口,这被申请州税收抵免的20万美元的离散税收优惠所抵消。
净收益(亏损)我们的净亏损比上一年同期有所改善,这是因为我们的结构性产品的木质商品价格上涨导致毛利率增加,以及整体成本降低。
2020财年前9个月与2019财年前9个月相比
净销售额。与2019财年前9个月相比,2020财年前9个月的净销售额增长了10.3%,即2.081亿美元。销售额的增长是由木质大宗商品价格上涨和销售量增加推动的,部分抵消了与上一年与我们的雪松溪整合活动一起停止的壁板计划相关的5050万美元的销售损失。
毛利和毛利率。2020财年前9个月,与2019财年前9个月相比,毛利润增加了7960万美元,增幅为29.0%,这主要是由于销售收入增加,以及我们的特种产品和结构产品业务的毛利率因价格上涨和销售量增加而提高。同期毛利率为15.8%,比2019财年前9个月的13.5%有所增长。
销售、一般和管理费用。与2019财年前9个月相比,2020财年前9个月的销售、一般和行政费用增加了3.2%,即700万美元,这主要是由于可变激励薪酬增加了约1000万美元,销售佣金增加了约450万美元,但被我们固定成本结构的减少以及我们运营费用的减少所抵消。
折旧和摊销费用。2020财年前9个月,由于可折旧资产基数较低,折旧和摊销费用与2019财年前9个月相比减少了60万美元,至2180万美元。
从财产销售中获得的收益。第一季物业销售收益减少60万元九2020财年的几个月,与第一个月相比九2019年财政年度净收益下降,原因是本年度期间房地产销售净收益下降。
其他经营费用。2020财年前9个月,与2019财年前9个月相比,其他运营费用减少了630万美元,降幅为48.4%,这主要是由于与整合Cedar Creek收购相关的支出减少,部分被整个时期与裁员相关的遣散费所抵消。
利息支出。第一季度利息支出减少380万美元九2020财年的几个月,与第一个月相比九2019财年的几个月。减少的主要原因是平均银行债务余额减少,以及作为循环信贷安排和定期贷款安排利率组成部分的浮动伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)减少。
所得税拨备。我们的实际税率是18.9%,第一次是(0.9%)九分别为2020财年和2019年的几个月。我们第一个月的实际税率九2020财年的几个月受到以下影响:(I)根据IRC第163(J)条,由于CARE法案将允许百分比从调整后应税收入的30%改为调整后应税收入的50%,释放了与不可扣除利息支出相关的估值免税额,产生了390万美元的离散税收优惠;(Ii)记录了40万美元的离散税收支出,用于弥补我们的限制性股票单位的归属缺口;(Iii)某些不可扣除费用的永久回扣,包括餐饮和娱乐以及不可扣除的补偿。以及(Iv)根据IRC第163(J)条对单独的公司、州所得税损失和以前不可扣除的利息支出给予部分估值免税额的影响。我们2019财年前9个月的有效税率受到某些不可扣除费用的永久加回的影响,包括餐饮和娱乐以及高管薪酬,以及单独公司州所得税损失和合并利息支出限制的部分估值免税额的影响,包括与前期相关的60万美元离散税费。此外,我们记录了20万美元的离散税收支出,用于我们限制性股票单位的归属缺口,这被申请州税收抵免的20万美元的离散税收优惠所抵消。
净收益(亏损)我们的净亏损与去年同期相比有所改善,这是由于销售额增加、毛利率增加以及与收购Cedar Creek相关的成本降低。与收购相关的成本从2019年前9个财月的1130万美元下降到2020年同期的180万美元。
季节性
由于建筑产品分销行业常见的季节性因素,我们受到季度销售量和费用波动的影响。由于不太有利的天气对建筑市场的影响,第一和第四财季通常是我们销量较低的季度。我们的第二财季和第三财季通常是业务量较高的季度,反映出由于更有利的天气条件,建设活动有所增加。在过去几年中,假设基础库存成本不变,我们的营运资本在第二财季和第三财季有所增加,反映出季节性需求的普遍增加。在2020财年第二季度和第三季度,尽管大宗商品价格上涨,但我们的库存营运资金余额减少,反映出我们全年营运资金管理的加强。由于新冠肺炎大流行,我们仍然有可能在2020年剩余时间和2021年经历典型季节性趋势的变化。
流动性与资本资源
我们预计我们的主要流动资金来源将是我们正常运营过程中销售的现金流和我们循环信贷安排下的借款。我们预计,在可预见的未来,这些来源将为我们持续的现金需求提供资金。我们相信,假设我们的业务在很长一段时间内不会受到新冠肺炎疫情的重大影响,我们在正常业务过程中的销售额,以及目前从循环信贷安排和其他来源获得的金额,将足以为我们的日常运营提供资金,包括营运资金需求,至少在未来12个月内。
循环信贷安排
2018年4月,我们修改并重述了我们的循环信贷安排,以提供高达6亿美元的优先担保循环贷款和信用证安排,以及允许我们增加总计1.5亿美元额外本金总额的未承诺手风琴功能。如果我们获得额外增加的全部承诺额,循环信贷安排将允许高达7.5亿美元的借款。循环信贷安排下的借款取决于借款基础项下的可获得性(该术语在循环信贷安排中定义)。根据循环信贷机制,还可提供总额高达3000万美元的信用证,这将减少其下可用的循环贷款金额。循环信贷机制下的借款的年利率等于(I)LIBOR加上1.75%到2.25%的利润率,利润率是根据上一会计季度基于LIBOR的贷款的平均超额可获得性确定的,或者(Ii)行政代理的基本利率加上0.75%到1.25%的利润率,利润率是基于上一财季基于基本利率的贷款的平均超额可获性。
如果超额可获得性低于(I)5000万美元和(Ii)较小者的10%,(A)借款基数和(B)此时的最高允许信贷额度中较小者的10%,循环信贷安排要求维持1.0至1.0的固定费用覆盖比率,直到超额可获得性至少大于(I)5000万美元和(Ii)较小者的10%(A)借款基数和(B)在此期间连续30天的最大允许信贷额度中较小者的10%,则循环信贷安排要求维持1.0至1.0的固定费用覆盖比率,直到超额可获得性至少大于(A)借款基数和(B)在此期间的最大允许信贷额度中较小者的10%。
我们于2020年1月31日修订了循环信贷安排,以规定(I)对于2019年日历年,“季节性期间”将从2019年11月15日持续到2020年7月15日,对于2020日历年及其后,将从每个日历年的12月15日持续到紧随其后的每个日历年的4月15日,以及(Ii)“现金管理事件”定义中的衡量期间将是连续的五个工作日,而不是连续的三个工作日。
截至2020年9月26日,我们有2.63亿美元的未偿还借款,2.021亿美元的超额可用资金,循环信贷安排下的加权平均利率为2.5%。截至2019年12月28日,我们的本金余额为3.265亿美元,超额可获得性为8000万美元,我们的加权平均利率为3.9%。
截至2020年9月26日,我们遵守了循环信贷安排下的所有契约。
定期贷款安排
2018年4月,我们与HPS Investment Partners,LLC和其他金融机构签订了定期贷款安排,提供1.8亿美元的定期贷款,几乎以我们所有的资产为抵押。定期贷款工具下的借款可以是基础利率贷款或欧洲美元利率贷款。基本利率贷款将按年利率计息,利率等于(I)《华尔街日报》公布的(A)美国最优惠贷款利率,(B)联邦基金实际利率加0.50%,和(C)一个月调整后的欧洲美元利率加1.00%之和,其中最大者为(A)《华尔街日报》公布的美国最优惠贷款利率,(B)联邦基金实际利率加0.50%,(C)调整后的一个月欧洲美元利率加1.00%的总和,
但基本利率在任何时候不得低于每年2.00%;加上(Ii)适用的保证金,如下所述。欧洲美元利率贷款将按等于(I)ICE基准管理LIBOR利率的年利率计息,条件是调整后的欧洲美元利率不得低于每年1.00%;加上(Ii)适用的保证金。基本利率贷款的适用保证金为6.00%,欧洲美元利率贷款的适用保证金为7.00%。
我们在2019年12月31日修订了定期贷款安排,以延长通过偿还附注8所述的房地产融资交易收益来满足2019年第四季度和随后几个季度的修改后总净杠杆率契约水平所需的指定本金余额水平的期限。2020年2月28日,我们进一步修订了定期贷款安排,规定我们从那时起和之后将不受该安排的总净杠杆率契约的约束,然后只要该安排下的本金余额水平低于4500万美元。2020年4月1日,我们修订了定期贷款安排,其中包括修改了2020年第二季度和第三季度的总净杠杆率契约水平。前几个季度和未来几个季度的所有其他总净杠杆率契约水平都保持不变。
定期贷款安排允许吾等进行房地产销售回租交易,所得款项净额用于偿还贷款项下的债务,但须支付适用的预付溢价。此外,出售“指定物业”所得款项将用于偿还定期贷款安排下的债务,但须支付适用的预付保费,或在某些情况下,用于偿还循环信贷安排下的债务。截至2020年9月26日的3个月和9个月期间,与偿还债务相关的预付保费分别为30万美元和260万美元。在截至2019年9月28日的9个月期间,预付保费为50万美元。在截至2019年9月28日的三个月内,没有支付预付保费。
定期贷款安排要求在截至2020年9月26日的季度保持8.75至1.00的总净杠杆率。截至2020年9月26日,我们遵守了定期贷款安排下的所有契约。
截至2020年9月26日。,根据我们的定期贷款安排,我们有5780万美元的未偿还借款,年利率为8.0%。截至2019年12月28日,我们的本金余额为1.467亿美元,年利率为8.7%。未偿还借款减少是由于附注8所述的房地产融资交易所需的季度本金支付和所得款项净额用于定期贷款安排。
2020年10月2日,我们将定期贷款工具的本金余额减少到4440万美元,因此,从2020年第四季度开始,我们不再受该工具的总净杠杆率契约的约束。
融资租赁承诺
我们的融资租赁负债包括与设备和车辆相关的租赁以及与房地产相关的租赁,其中大部分融资租赁承诺与我们近年来完成的房地产融资交易有关。2017财年和2018财年,我们完成了6个仓库设施的房地产融资交易;2019年,我们完成了2个仓库设施的房地产融资交易;到2020财年为止,我们完成了14个仓库设施的房地产融资交易。我们确认融资租赁资产和债务是每笔交易的结果。截至2020年9月26日,我们的融资租赁承诺总额(包括与这些交易相关的物业)总计273.2美元。
利率
我们的循环信贷安排和定期贷款安排包括基于伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)的可用利率选项。市场普遍预期LIBOR将在2021年之后停止,美国和其他国家目前正在努力用替代参考利率取代LIBOR。这些发展对伦敦银行同业拆借利率的影响不能完全预测;然而,我们不认为在我们的贷款协议中停止使用伦敦银行同业拆借利率作为参考利率会对我们的财务状况产生重大不利影响或对我们的利息支出产生重大影响。
现金的来源和用途
经营活动
2020财年前9个月,运营活动提供的净现金为7440万美元,而2019财年前9个月运营活动使用的净现金为3760万美元。2020财年前9个月经营活动提供的现金增加是本年度净收入增加的结果,再加上我们的营运资金余额与上一年同期相比有所改善。
投资活动
2020财年前9个月,投资活动提供的净现金为880万美元,而2019财年前9个月投资活动提供的净现金为1640万美元。投资活动提供的现金净额减少的原因是,在上一年Cedar Creek收购完成后,代管返还了600万美元,以及出售资产以及房地产和设备现金投资的收益减少。有关我们对财产和设备的投资的更多详细信息,请参阅下面的“资本资产投资”部分。
筹资活动
2020财年前9个月,用于融资活动的净现金总额为8470万美元,而2019财年前9个月融资活动提供的净现金为2510万美元。融资活动提供的现金净额减少主要是由于我们的循环信贷安排和定期贷款安排的偿还增加了1.713亿美元,但被我们的循环信贷安排的借款增加了2930万美元和房地产融资交易的收益增加了3350万美元所抵消。
营运资金(1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
精选财务信息 |
| 2020年9月26日 | | 2019年12月28日 | | 2019年9月28日 |
| (单位:千) |
流动资产: | | | | | |
现金 | $ | 10,154 | | | $ | 11,643 | | | $ | 12,847 | |
应收账款,减去坏账准备 | 308,584 | | | 192,872 | | | 243,905 | |
库存,净额 | 306,030 | | | 345,806 | | | 362,389 | |
| $ | 624,768 | | | $ | 550,321 | | | $ | 619,141 | |
| | | | | |
流动负债: | | | | | |
应付帐款(2) | $ | 178,948 | | | $ | 132,348 | | | $ | 179,376 | |
| $ | 178,948 | | | $ | 132,348 | | | $ | 179,376 | |
| | | | | |
营运资本 | $ | 445,820 | | | $ | 417,973 | | | $ | 439,765 | |
(1)营运资本的定义是现金、应收账款和存货减去应付账款后的总和。
(2) 应付账款包括截至2020年9月26日、2019年12月28日和2019年9月28日的未付付款分别为1780万美元、1610万美元和3980万美元。未付款项是指截至期末尚未提交付款的未付支票和电子付款;这些金额通常在24小时内提供资金。
运营营运资本是我们用来确定运营效率和将资产迅速转换为现金的能力的重要衡量标准。
2020年9月26日的运营营运资本为4.458亿美元,而截至2019年12月28日的运营营运资本为4.18亿美元,净增加约2780万美元。营运资金增加主要受应收账款增加所带动,但因管理趋严导致存货减少所抵销。流动资产的净增加被9月份最近购买库存导致的应付账款增加所抵消。
2020年9月26日的运营营运资本为4.458亿美元,而截至2019年9月28日的运营营运资本为4.398亿美元,增加了600万美元,原因是应收账款增加,但被库存水平管理收紧导致的库存减少所抵消。
对资本资产的投资
我们对资本资产的投资包括为自有资产支付的现金,以及启动长期资产的融资租赁安排,以支持我们的配电基础设施。这些资产的总价值包括在我们精简的综合资产负债表上的“按成本计算的财产和设备”中。截至2020年9月26日的第三季度,我们投资了20万美元与长期资产投资相关的现金,并签订了总计310万美元的融资租赁,总投资330万美元。2020年前9个月,我们投资190万美元现金,签订融资租赁310万美元,总投资500万美元。
关键会计政策
根据公认会计原则编制我们的综合财务报表和相关披露要求我们的管理层作出判断和估计,这些判断和估计会影响我们的简明综合财务报表和附注中报告的金额。与截至2019年12月28日的财年Form 10-K年报第7项中提供的信息相比,我们的关键会计政策没有实质性变化。
前瞻性陈述
本报告包含前瞻性陈述。前瞻性陈述包括但不限于预测、预测、指示或暗示未来结果、业绩、流动性水平或成就的任何陈述,可能包含“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“项目”、“计划”、“将会”、“可能继续”、“可能结果”或类似含义的词语或短语。本报告中的前瞻性表述包括有关新冠肺炎疫情、其持续时间和影响及其对我们的业务和经营业绩的潜在影响的表述;采用某些会计准则的预期影响;估计的未来年度摊销费用;与收入确认相关的估计的潜在变化;法律诉讼的预期结果;行业状况;季节性;以及流动性和资本资源。
前瞻性陈述是基于我们管理层做出的估计和假设,虽然我们认为这些估计和假设是合理的,但本质上是不确定的。前瞻性陈述涉及风险和不确定因素,可能导致我们的业务、战略或实际结果与前瞻性陈述大不相同。这些风险和不确定因素包括我们截至2019年12月28日的10-K表格年度报告第1A项中“风险因素”项下讨论的风险和不确定性,以及本报告其他部分(包括本报告第二部分的第1A项)和我们提交给证券交易委员会的未来报告中讨论的那些风险和不确定因素。我们在一个不断变化的环境中运营,在这个环境中,新的风险可能会不时出现。管理层无法预测所有这些风险,也无法评估任何因素或因素组合可能导致我们的业务、战略或实际结果与前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。可能导致这些差异的因素除其他外包括:商品价格的波动;库存管理;我们分销的产品的价格、供应和/或需求的变化;不利的房地产市场状况;新住宅开工和住宅维修和改造活动的水平;新冠肺炎大流行和其他传染性疾病的爆发及其对我们的行业、供应商和供应链、客户以及我们的业务、运营结果、现金流、财务状况和未来前景的潜在影响;我们整合和实现预期收购协同效应的能力;物质客户、供应商的流失。, 与收购或产品线有关的收购;与收购整合有关的经营中断;我们的负债及其相关限制;现金流和资本资源的充足程度;我们将房地产资产货币化的能力;客户和供应商的脱媒;竞争性行业压力;行业整合;产品短缺;主要供应商和制造商的损失和依赖;进口税和成本,包括新的或增加的关税、反倾销税、反补贴税或类似关税;我们成功实施战略举措的能力;经营业绩的波动;售后回租交易及其影响;房地产租赁;利率变化;产品负债索赔;这些风险包括:我们在货架登记声明下完成产品的能力,包括但不限于以优惠条款完成产品注册的风险;我们产品结构的变化;油价;信息技术安全与业务中断风险;诉讼和法律诉讼;自然灾害和意外事件;维权股东的活动;劳工和工会事务;运营净亏损结转的限制;养老金计划的假设和负债;与内部控制相关的风险;同事和关键人员的留任;联邦、州、地方和其他法规,包括环境法律法规的变化;以及会计原则的变化。鉴于这些风险和不确定性,我们告诫您不要过度依赖前瞻性陈述。除法律要求外,我们明确表示不承担任何因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
不适用。
项目4.控制和程序
截至本报告所涵盖的10-Q表格期末,我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督下,对我们的披露控制和程序(如修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义的)的设计和操作的有效性进行了评估。基于这项评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,我们的披露控制和程序是有效的,以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并被积累并传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
在本报告所涵盖期间,除下文所述外,吾等对财务报告的内部控制并无重大影响或合理地可能会对我们的财务报告内部控制产生重大影响的改变。
第二部分:其他资料
项目1.法律程序
在2020财年第三季度,我们在截至2019年12月28日的Form 10-K年度报告中披露的法律程序没有实质性变化。此外,我们是,有时可能是,日常法律程序的一方,附带于我们的业务运作。根据我们目前对相关事实的理解,任何悬而未决或受到威胁的诉讼的结果预计不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。与这些或有事项相关的法律费用一般在发生时计入。
第1A项。危险因素
除了本报告中列出的其他信息外,您应仔细考虑我们截至2019年12月28日的Form 10-K年度报告第I部分“1A.Risk因素”中讨论的因素,这些因素可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。本报告和我们的Form 10-K年度报告中描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大不利影响。
新冠肺炎疫情可能会对我们的业务、经营成果和财务状况造成实质性的不利影响。
2019年12月,在某些远东和欧洲国家首次发现了一种新的冠状病毒毒株(简称“新冠肺炎”)。2020年3月11日,新冠肺炎的传播被世界卫生组织宣布为全球大流行,病例高度集中在美国。2020年3月13日,美国宣布大流行进入全国紧急状态,美国多个州和市政当局宣布进入公共卫生紧急状态。作为回应,美国联邦、州和地方政府和机构已经采取了广泛的行动来抗击这一大流行,包括“就地避难所”命令和隔离、社会距离命令以及遮脸和卫生协议。此外,美国一些州和市政当局对非必要的建设项目施加了重大限制。这些行动大大限制了个人和企业的日常活动,并导致许多企业缩减或停止正常运营。
虽然我们业务的某些市场状况(如独户住宅开工)的反弹速度或其他方面比我们预期的更具弹性,但新冠肺炎疫情造成的广泛健康危机以及采取的抗击行动已经对美国和许多其他国家的经济和金融市场产生了重大不利影响。这些影响包括失业增加,可支配收入减少,消费者信心下降,经济普遍放缓,破产,以及金融市场的大幅波动。这些影响可能会减少对我们产品的需求,这可能会大幅降低我们的销售额和盈利能力。此外,由于这些不利的经济状况,我们的客户或供应商的任何破产或财务困境都可能对我们的业务造成其他重大的负面影响,包括销售额下降、应收账款收回率下降、信用受损、供应链无效、供应商信用损失以及某些关键产品品牌的减少。不断恶化的经济状况以及销售额和盈利能力的下降也可能限制信贷的可获得性,或者增加我们的借贷成本,包括需要额外的抵押品。我们还可能被要求记录有关其公允价值可能受到大流行对我们业务影响的资产的减值费用。
此外,虽然我们的业务和我们的大多数直接客户和供应商的业务被认为是“必要的”,因此可以免除剩余的州和地方企业关闭令,但这些豁免可能不会减轻新冠肺炎疫情对我们市场的影响,未来可能会减少或撤销这些豁免。随着疫情的继续,新冠肺炎案件出现反弹或激增的州或地方也可能实施或恢复停业令,而这些命令可能不包括相同的豁免。如果这些豁免被缩减或撤销,或者如果在没有豁免的情况下执行或恢复业务关闭令,可能会要求我们或我们的客户或供应商进一步限制我们的业务或完全暂停我们的业务,这将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。这场大流行也已经并可能继续对全球供应链造成破坏。虽然这种干扰导致某些木质大宗商品价格在2020年第二季度和第三季度迅速上涨,使我们的业务受益,但预计这些涨幅将在短期内逆转,这可能导致收入和利润率下降,并可能导致盈利能力大幅下降和可能的净亏损。这种中断还可能对我们从供应商那里采购产品的能力产生负面影响,这些供应商中有许多位于美国以外,包括中国。
为了应对疫情,我们制定并继续遵循了一系列措施来保护我们的员工,包括限制商务旅行,对前往受疫情影响地区的员工实施强制隔离期,修改办公室职能以允许员工远程工作,以及修改我们的仓库和送货业务,以加强社会距离、卫生和健康检查方面的安全协议。虽然所有这些措施都是必要和适当的,鉴于这场大流行,但它们,加上州和地方的企业停业令和法规,确实影响了我们以正常和传统方式运营业务的能力,而且它们已经并可能继续导致我们在它们保持不变的情况下,经历生产力的降低和业务日常的中断。
虽然许多州已经或正在不同阶段取消或减少避难所、企业停业和相关命令,但新冠肺炎病毒的感染率、住院率和死亡率仍在波动,许多地方仍居高不下或呈上升趋势。因此,一些地方正在考虑恢复对企业和个人的某些先前的限制,或采取新的限制。这场大流行的商业和经济影响的潜在规模或持续时间仍然不确定,许多相关的负面趋势可能会持续到2020财年和2021财年。虽然新冠肺炎疫情对我们业务的影响没有我们最初预期的那么大,但仍有可能变得更加严重。新冠肺炎疫情的任何负面影响,包括上述任何负面影响,单独或与其他负面影响一起,都可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。此外,这些负面影响中的任何一项,单独或与其他影响结合起来,都可能加剧第一部分第1A项所述的许多风险。风险因素“在我们截至2019年12月28日的年度报告Form 10-K中披露,以及本报告中描述的其他风险。新冠肺炎疫情对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生多大程度的负面影响,将取决于未来高度不确定和无法预测的事态发展。
我们已接到通知,我们不符合纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)的某些上市标准,我们可能无法重新遵守。
2020年4月22日,纽约证券交易所通知我们,我们没有遵守纽约证券交易所上市公司手册第802.01B节规定的持续上市标准,因为截至2020年4月20日,我们连续30个交易日的全球平均市值低于5000万美元,同时,我们的股东权益低于5000万美元。
2020年4月28日,我们提交了我们的计划,并于2020年5月14日,纽约证券交易所接受了我们的计划,即根据纽约证券交易所的规则,在2022年1月1日之前重新符合这一纽约证券交易所上市标准。在治疗期内,我们的普通股将继续在纽约证券交易所上市和交易,这取决于我们是否遵守其他持续上市的标准,我们将接受纽约证券交易所对该计划的遵守情况的季度监测。如果在治疗期内,我们连续两个季度符合相关的持续上市标准,或符合原来的上市标准,纽约证券交易所将认为我们已重新获得合规。在纽约证券交易所确定我们重新获得合规之前,我们的普通股交易代码“BXC”将有一个附加的名称“.BC”,以表明普通股的状态“低于”纽约证券交易所持续上市标准的合规性。如果我们未能遵守计划,在允许的治疗期结束时没有达到继续上市的标准,或者如果我们的普通股交易水平被纽约证券交易所视为异常低,我们的普通股将受到纽约证券交易所立即启动停牌和退市程序的影响。不能保证我们恢复遵守的计划会成功。
我们认为,我们的平均市值被侵蚀是新冠肺炎疫情对股市影响的直接结果,截至我们2020年第二季度和第三季度末,我们的平均市值超过了上市标准要求的5,000万美元。截至2020年6月27日和2020年9月26日,我们30个交易日的全球平均市值分别为6980万美元和1.841亿美元。然而,退市将对我们普通股的流动性产生不利影响,因此,如果我们的普通股退市,我们普通股的市场价格可能会下降。退市也可能使我们更难筹集额外资本。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
下表汇总了截至2020年9月26日的季度每个月的公司普通股回购活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | **总用户数量** | | | |
| | | | 的股份 | 平均价格 |
期间 | | | 购得(1) | 该公司支付的每股收益为1美元。 |
6月28日-8月1日 | | — | | | $ | — | |
8月2日-8月29日 | | 71 | | | $ | 18.76 | |
8月30日-9月26日 | | — | | | $ | — | |
总计 | | | 71 | | | | |
| | | | | | | |
(1) | 在本报告所述期间,公司没有根据任何公开宣布的计划或计划回购其任何股权证券,目前也没有这样的计划或计划生效。上表中反映的所有购买都与公司员工在授予限制性股票奖励时与该公司员工的预扣税款义务相关的普通股购买有关。 |
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第5项其他资料
2020年10月26日,本公司通过对2018年6月8日根据本公司长期股权激励计划授予的若干基于业绩的限制性股票单位奖励进行修订,以表彰管理层在2020年做出的非凡贡献(包括通过新冠肺炎疫情发挥领导作用、及时降低成本和/或临时自愿减薪)。修正案只修改了RSU的业绩目标,在三年业绩期间的任何会计季度结束时,RSU的业绩目标从1.5亿美元减少到1.35亿美元的往绩12个月调整后EBITDA。在批准修订时,公司董事会薪酬委员会也承认,业绩目标最初是在新冠肺炎疫情及其对全球经济环境和公司实现业绩目标能力的影响之前制定的。这些修正案是与2018年6月8日获奖的所有现任员工签订的,包括总裁兼首席执行官米切尔·B·刘易斯(Mitchell B.Lewis)和首席运营官亚历山大·S·阿维利特(Alexander S.Averitt)。
前述对修订重要条款的描述通过参考修订表格进行整体限定,该修订表格将作为证据提交到公司的Form 10-K年度报告中。
项目6.展品
| | | | | | | | |
陈列品 数 | | 描述 |
10.1 | * | 与大型收购有限责任公司的买卖协议格式,日期为2020年6月1日。 |
10.2 | * | 与大型收购有限责任公司的买卖协议第一修正案,日期为2020年7月8日。 |
31.1 | * | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条颁发首席执行官证书。 |
31.2 | * | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席财务官。 |
32.1 | ** | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条颁发首席执行官证书。 |
32.2 | ** | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条认证首席财务官。 |
101.Def | | 定义Linkbase文档。 |
101.Pre | | 演示文稿Linkbase文档。 |
101.Lab | | 标记Linkbase文档。 |
101.Cal | | 计算链接库文档。 |
101.Sch | | 架构文档。 |
101.Ins | | 实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
104 | | 本季度报告的封面为Form 10-Q(截至2020年9月26日的季度),格式为内联XBRL。 |
| | |
| * | 谨此提交。 |
| ** | 根据1934年修订的“证券交易法”第18条,提供的证据不应被视为“存档”,也不应被视为以其他方式承担该部分的责任,也不应被视为通过引用将其并入根据修订的1933年“证券法”提交的任何文件中。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| | BlueLinx控股公司 | |
| | (注册人) | |
| | | |
日期:2020年10月28日 | 依据: | /s/凯利·C·詹森(Kelly C.Janzen) | |
| | 凯利·C·詹森 | |
| | 高级副总裁兼首席财务官 | |