MYRG-20200930错误2020Q3000070092312-31美国-GAAP:会计标准更新201613成员美国-GAAP:会计标准更新201613成员P1YUs-gaap:PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationP1Y24242424242424242400007009232020-01-012020-09-30Xbrli:共享00007009232020-10-23Iso4217:美元00007009232020-09-3000007009232019-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享00007009232020-07-012020-09-3000007009232019-07-012019-09-3000007009232019-01-012019-09-300000700923美国-GAAP:Preference redStockMember2018-12-310000700923美国-GAAP:CommonStockMember2018-12-310000700923US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000700923Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000700923美国-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310000700923美国-GAAP:母公司成员2018-12-310000700923US-GAAP:非控制性利益成员2018-12-3100007009232018-12-310000700923美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310000700923美国-GAAP:母公司成员2019-01-012019-03-310000700923US-GAAP:非控制性利益成员2019-01-012019-03-3100007009232019-01-012019-03-310000700923美国-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-03-310000700923US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310000700923Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000700923美国-GAAP:Preference redStockMember2019-03-310000700923美国-GAAP:CommonStockMember2019-03-310000700923US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000700923Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000700923美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310000700923美国-GAAP:母公司成员2019-03-310000700923US-GAAP:非控制性利益成员2019-03-3100007009232019-03-310000700923美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300000700923美国-GAAP:母公司成员2019-04-012019-06-300000700923US-GAAP:非控制性利益成员2019-04-012019-06-3000007009232019-04-012019-06-300000700923美国-GAAP:CommonStockMember2019-04-012019-06-300000700923US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300000700923Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300000700923美国-GAAP:Preference redStockMember2019-06-300000700923美国-GAAP:CommonStockMember2019-06-300000700923US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000700923Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000700923美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300000700923美国-GAAP:母公司成员2019-06-300000700923US-GAAP:非控制性利益成员2019-06-3000007009232019-06-300000700923美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300000700923美国-GAAP:母公司成员2019-07-012019-09-300000700923US-GAAP:非控制性利益成员2019-07-012019-09-300000700923US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300000700923美国-GAAP:CommonStockMember2019-07-012019-09-300000700923Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000700923美国-GAAP:Preference redStockMember2019-09-300000700923美国-GAAP:CommonStockMember2019-09-300000700923US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300000700923Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000700923美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-09-300000700923美国-GAAP:母公司成员2019-09-300000700923US-GAAP:非控制性利益成员2019-09-3000007009232019-09-300000700923美国-GAAP:Preference redStockMember2019-12-310000700923美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310000700923US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000700923Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000700923美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310000700923美国-GAAP:母公司成员2019-12-310000700923US-GAAP:非控制性利益成员2019-12-310000700923美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310000700923美国-GAAP:母公司成员2020-01-012020-03-3100007009232020-01-012020-03-310000700923Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310000700923Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP:母公司成员2019-12-310000700923Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310000700923美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310000700923US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000700923Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000700923美国-GAAP:Preference redStockMember2020-03-310000700923美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310000700923US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000700923Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000700923美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-310000700923美国-GAAP:母公司成员2020-03-310000700923US-GAAP:非控制性利益成员2020-03-3100007009232020-03-310000700923美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300000700923美国-GAAP:母公司成员2020-04-012020-06-3000007009232020-04-012020-06-300000700923美国-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300000700923US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300000700923Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300000700923美国-GAAP:Preference redStockMember2020-06-300000700923美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-300000700923US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000700923Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300000700923美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-300000700923美国-GAAP:母公司成员2020-06-300000700923US-GAAP:非控制性利益成员2020-06-3000007009232020-06-300000700923美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300000700923美国-GAAP:母公司成员2020-07-012020-09-300000700923美国-GAAP:CommonStockMember2020-07-012020-09-300000700923US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300000700923Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300000700923美国-GAAP:Preference redStockMember2020-09-300000700923美国-GAAP:CommonStockMember2020-09-300000700923US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300000700923Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300000700923美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-09-300000700923美国-GAAP:母公司成员2020-09-300000700923US-GAAP:非控制性利益成员2020-09-30Myrg:细分市场Xbrli:纯0000700923Us-gaap:ContractsAccountedForUnderPercentageOfCompletionMember2020-07-012020-09-300000700923Us-gaap:ContractsAccountedForUnderPercentageOfCompletionMember2020-01-012020-09-300000700923Us-gaap:ContractsAccountedForUnderPercentageOfCompletionMember2019-07-012019-09-300000700923Us-gaap:ContractsAccountedForUnderPercentageOfCompletionMember2019-01-012019-09-3000007009232020-01-010000700923Myrg:CSIElectricalContractors IncMember2019-07-152019-07-150000700923Myrg:MarginGuarantee MemberMyrg:CSIElectricalContractors IncMember2020-01-012020-09-300000700923Myrg:CertainPerformanceTargetsAndContinuedEmploymentOfKeyExecutivesMemberMyrg:CSIElectricalContractors IncMember2020-07-012020-09-300000700923Myrg:CertainPerformanceTargetsAndContinuedEmploymentOfKeyExecutivesMemberMyrg:CSIElectricalContractors IncMember2020-01-012020-09-300000700923Myrg:NetPerioChangeMember2020-01-012020-09-300000700923SRT:最小成员数2020-01-012020-09-300000700923SRT:最大成员数2020-01-012020-09-300000700923SRT:备用件成员Myrg:员工成员2020-09-300000700923SRT:备用件成员Myrg:员工成员2020-01-012020-09-300000700923美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-09-300000700923美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-09-300000700923美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2019-12-310000700923美国-GAAP:NotesPayableto BanksMemberMyrg:EquipmentNoteOneMember2020-09-300000700923美国-GAAP:NotesPayableto BanksMemberMyrg:EquipmentNoteOneMember2020-01-012020-09-300000700923美国-GAAP:NotesPayableto BanksMemberMyrg:EquipmentNoteOneMember2019-12-310000700923Myrg:EquipmentNoteTwoMember美国-GAAP:NotesPayableto BanksMember2020-09-300000700923Myrg:EquipmentNoteTwoMember美国-GAAP:NotesPayableto BanksMember2020-01-012020-09-300000700923Myrg:EquipmentNoteTwoMember美国-GAAP:NotesPayableto BanksMember2019-12-310000700923美国-GAAP:NotesPayableto BanksMemberMyrg:EquipmentNoteThreeMember2020-09-300000700923美国-GAAP:NotesPayableto BanksMemberMyrg:EquipmentNoteThreeMember2020-01-012020-09-300000700923美国-GAAP:NotesPayableto BanksMemberMyrg:EquipmentNoteThreeMember2019-12-310000700923美国-GAAP:NotesPayableto BanksMemberMyrg:EquipmentNoteFourMember2020-09-300000700923美国-GAAP:NotesPayableto BanksMemberMyrg:EquipmentNoteFourMember2020-01-012020-09-300000700923美国-GAAP:NotesPayableto BanksMemberMyrg:EquipmentNoteFourMember2019-12-310000700923美国-GAAP:NotesPayableto BanksMemberMyrg:EquipmentNoteFiveMember2020-09-300000700923美国-GAAP:NotesPayableto BanksMemberMyrg:EquipmentNoteFiveMember2020-01-012020-09-300000700923美国-GAAP:NotesPayableto BanksMemberMyrg:EquipmentNoteFiveMember2019-12-310000700923美国-GAAP:NotesPayableto BanksMemberMyrg:EquipmentNoteSixMember2020-09-300000700923美国-GAAP:NotesPayableto BanksMemberMyrg:EquipmentNoteSixMember2020-01-012020-09-300000700923美国-GAAP:NotesPayableto BanksMemberMyrg:EquipmentNoteSixMember2019-12-310000700923美国-GAAP:NotesPayableto BanksMemberMyrg:EquipmentNoteSevenMember2020-09-300000700923美国-GAAP:NotesPayableto BanksMemberMyrg:EquipmentNoteSevenMember2020-01-012020-09-300000700923美国-GAAP:NotesPayableto BanksMemberMyrg:EquipmentNoteSevenMember2019-12-310000700923美国-GAAP:NotesPayableto BanksMemberMyrg:EquipmentNote8ightMember2020-09-300000700923美国-GAAP:NotesPayableto BanksMemberMyrg:EquipmentNote8ightMember2020-01-012020-09-300000700923美国-GAAP:NotesPayableto BanksMemberMyrg:EquipmentNote8ightMember2019-12-310000700923美国-GAAP:NotesPayableto BanksMemberMyrg:EquipmentNote9 Member2020-09-300000700923美国-GAAP:NotesPayableto BanksMemberMyrg:EquipmentNote9 Member2020-01-012020-09-300000700923美国-GAAP:NotesPayableto BanksMemberMyrg:EquipmentNote9 Member2019-12-310000700923美国-GAAP:NotesPayableto BanksMember2020-09-300000700923美国-GAAP:NotesPayableto BanksMember2019-12-310000700923Myrg:CreditAgreement Member美国-GAAP:SecuredDebtMember2019-09-132019-09-130000700923Myrg:CreditAgreement Member美国-GAAP:SecuredDebtMember2019-09-130000700923US-GAAP:LetterOfCreditMemberMyrg:CreditAgreement Member美国-GAAP:SecuredDebtMember2019-09-130000700923Myrg:RevolvingLoansAndLetsOfCreditMemberMyrg:CreditAgreement Member美国-GAAP:SecuredDebtMember2019-09-130000700923Myrg:CreditAgreement Member美国-GAAP:BaseRateMemberSRT:最小成员数美国-GAAP:SecuredDebtMember2019-09-132019-09-130000700923Myrg:CreditAgreement Member美国-GAAP:BaseRateMemberSRT:最大成员数美国-GAAP:SecuredDebtMember2019-09-132019-09-130000700923Myrg:CreditAgreement MemberSRT:最小成员数US-GAAP:伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员美国-GAAP:SecuredDebtMember2019-09-132019-09-130000700923Myrg:CreditAgreement MemberUS-GAAP:伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员SRT:最大成员数美国-GAAP:SecuredDebtMember2019-09-132019-09-130000700923Myrg:CreditAgreement MemberSRT:最小成员数Myrg:非绩效信函OfCreditMember美国-GAAP:SecuredDebtMember2019-09-132019-09-130000700923Myrg:CreditAgreement MemberMyrg:非绩效信函OfCreditMemberSRT:最大成员数美国-GAAP:SecuredDebtMember2019-09-132019-09-130000700923Myrg:CreditAgreement MemberSRT:最小成员数Myrg:PerformanceLettersOfCreditMember美国-GAAP:SecuredDebtMember2019-09-132019-09-130000700923Myrg:CreditAgreement MemberMyrg:PerformanceLettersOfCreditMemberSRT:最大成员数美国-GAAP:SecuredDebtMember2019-09-132019-09-130000700923Myrg:CreditAgreement MemberSRT:最小成员数美国-GAAP:SecuredDebtMember2019-09-132019-09-130000700923Myrg:CreditAgreement MemberSRT:最大成员数美国-GAAP:SecuredDebtMember2019-09-132019-09-130000700923Myrg:CreditAgreement Member美国-GAAP:SecuredDebtMember2020-01-012020-09-300000700923US-GAAP:LetterOfCreditMemberMyrg:CreditAgreement Member美国-GAAP:SecuredDebtMember2020-09-300000700923US-GAAP:LetterOfCreditMemberMyrg:CreditAgreement MemberMyRG:保险计划会员美国-GAAP:SecuredDebtMember2020-09-300000700923US-GAAP:LetterOfCreditMemberMyrg:ContractPerformanceObligationsMemberMyrg:CreditAgreement Member美国-GAAP:SecuredDebtMember2020-09-300000700923US-GAAP:LetterOfCreditMemberMyrg:CreditAgreement Member美国-GAAP:SecuredDebtMember2019-12-310000700923US-GAAP:LetterOfCreditMemberMyrg:CreditAgreement MemberMyRG:保险计划会员美国-GAAP:SecuredDebtMember2019-12-310000700923US-GAAP:LetterOfCreditMemberMyrg:ContractPerformanceObligationsMemberMyrg:CreditAgreement Member美国-GAAP:SecuredDebtMember2019-12-310000700923Myrg:CreditAgreement Member美国-GAAP:SecuredDebtMember2020-09-30Myrg:设备备注0000700923美国-GAAP:NotesPayableto BanksMemberMyrg:MasterLoanAgreement Member2020-01-012020-09-300000700923美国-GAAP:NotesPayableto BanksMemberMyrg:MasterLoanAgreement Member2020-09-300000700923Myrg:传输和分发成员US-GAAP:FixedPriceContractMember2020-07-012020-09-300000700923Myrg:传输和分发成员US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:FixedPriceContractMember2020-07-012020-09-300000700923Myrg:商业和行业成员US-GAAP:FixedPriceContractMember2020-07-012020-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberMyrg:商业和行业成员US-GAAP:FixedPriceContractMember2020-07-012020-09-300000700923US-GAAP:FixedPriceContractMember2020-07-012020-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:FixedPriceContractMember2020-07-012020-09-300000700923Myrg:传输和分发成员Myrg:UnitPriceContractMember2020-07-012020-09-300000700923Myrg:传输和分发成员US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberMyrg:UnitPriceContractMember2020-07-012020-09-300000700923Myrg:UnitPriceContractMemberMyrg:商业和行业成员2020-07-012020-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberMyrg:UnitPriceContractMemberMyrg:商业和行业成员2020-07-012020-09-300000700923Myrg:UnitPriceContractMember2020-07-012020-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberMyrg:UnitPriceContractMember2020-07-012020-09-300000700923Myrg:传输和分发成员Myrg:TeContractMember2020-07-012020-09-300000700923Myrg:传输和分发成员US-GAAP:ProductConcentationRiskMemberMyrg:TeContractMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2020-07-012020-09-300000700923Myrg:TeContractMemberMyrg:商业和行业成员2020-07-012020-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMemberMyrg:TeContractMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberMyrg:商业和行业成员2020-07-012020-09-300000700923Myrg:TeContractMember2020-07-012020-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMemberMyrg:TeContractMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2020-07-012020-09-300000700923Myrg:传输和分发成员美国-GAAP:其他合同成员2020-07-012020-09-300000700923Myrg:传输和分发成员US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMember美国-GAAP:其他合同成员2020-07-012020-09-300000700923Myrg:商业和行业成员美国-GAAP:其他合同成员2020-07-012020-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberMyrg:商业和行业成员美国-GAAP:其他合同成员2020-07-012020-09-300000700923美国-GAAP:其他合同成员2020-07-012020-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMember美国-GAAP:其他合同成员2020-07-012020-09-300000700923Myrg:传输和分发成员2020-07-012020-09-300000700923Myrg:传输和分发成员US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2020-07-012020-09-300000700923Myrg:商业和行业成员2020-07-012020-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberMyrg:商业和行业成员2020-07-012020-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2020-07-012020-09-300000700923Myrg:传输和分发成员US-GAAP:FixedPriceContractMember2019-07-012019-09-300000700923Myrg:传输和分发成员US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:FixedPriceContractMember2019-07-012019-09-300000700923Myrg:商业和行业成员US-GAAP:FixedPriceContractMember2019-07-012019-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberMyrg:商业和行业成员US-GAAP:FixedPriceContractMember2019-07-012019-09-300000700923US-GAAP:FixedPriceContractMember2019-07-012019-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:FixedPriceContractMember2019-07-012019-09-300000700923Myrg:传输和分发成员Myrg:UnitPriceContractMember2019-07-012019-09-300000700923Myrg:传输和分发成员US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberMyrg:UnitPriceContractMember2019-07-012019-09-300000700923Myrg:UnitPriceContractMemberMyrg:商业和行业成员2019-07-012019-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberMyrg:UnitPriceContractMemberMyrg:商业和行业成员2019-07-012019-09-300000700923Myrg:UnitPriceContractMember2019-07-012019-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberMyrg:UnitPriceContractMember2019-07-012019-09-300000700923Myrg:传输和分发成员Myrg:TeContractMember2019-07-012019-09-300000700923Myrg:传输和分发成员US-GAAP:ProductConcentationRiskMemberMyrg:TeContractMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2019-07-012019-09-300000700923Myrg:TeContractMemberMyrg:商业和行业成员2019-07-012019-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMemberMyrg:TeContractMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberMyrg:商业和行业成员2019-07-012019-09-300000700923Myrg:TeContractMember2019-07-012019-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMemberMyrg:TeContractMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2019-07-012019-09-300000700923Myrg:传输和分发成员美国-GAAP:其他合同成员2019-07-012019-09-300000700923Myrg:传输和分发成员US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMember美国-GAAP:其他合同成员2019-07-012019-09-300000700923Myrg:商业和行业成员美国-GAAP:其他合同成员2019-07-012019-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberMyrg:商业和行业成员美国-GAAP:其他合同成员2019-07-012019-09-300000700923美国-GAAP:其他合同成员2019-07-012019-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMember美国-GAAP:其他合同成员2019-07-012019-09-300000700923Myrg:传输和分发成员2019-07-012019-09-300000700923Myrg:传输和分发成员US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2019-07-012019-09-300000700923Myrg:商业和行业成员2019-07-012019-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberMyrg:商业和行业成员2019-07-012019-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2019-07-012019-09-300000700923Myrg:传输和分发成员US-GAAP:FixedPriceContractMember2020-01-012020-09-300000700923Myrg:传输和分发成员US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:FixedPriceContractMember2020-01-012020-09-300000700923Myrg:商业和行业成员US-GAAP:FixedPriceContractMember2020-01-012020-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberMyrg:商业和行业成员US-GAAP:FixedPriceContractMember2020-01-012020-09-300000700923US-GAAP:FixedPriceContractMember2020-01-012020-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:FixedPriceContractMember2020-01-012020-09-300000700923Myrg:传输和分发成员Myrg:UnitPriceContractMember2020-01-012020-09-300000700923Myrg:传输和分发成员US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberMyrg:UnitPriceContractMember2020-01-012020-09-300000700923Myrg:UnitPriceContractMemberMyrg:商业和行业成员2020-01-012020-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberMyrg:UnitPriceContractMemberMyrg:商业和行业成员2020-01-012020-09-300000700923Myrg:UnitPriceContractMember2020-01-012020-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberMyrg:UnitPriceContractMember2020-01-012020-09-300000700923Myrg:传输和分发成员Myrg:TeContractMember2020-01-012020-09-300000700923Myrg:传输和分发成员US-GAAP:ProductConcentationRiskMemberMyrg:TeContractMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2020-01-012020-09-300000700923Myrg:TeContractMemberMyrg:商业和行业成员2020-01-012020-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMemberMyrg:TeContractMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberMyrg:商业和行业成员2020-01-012020-09-300000700923Myrg:TeContractMember2020-01-012020-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMemberMyrg:TeContractMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2020-01-012020-09-300000700923Myrg:传输和分发成员美国-GAAP:其他合同成员2020-01-012020-09-300000700923Myrg:传输和分发成员US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMember美国-GAAP:其他合同成员2020-01-012020-09-300000700923Myrg:商业和行业成员美国-GAAP:其他合同成员2020-01-012020-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberMyrg:商业和行业成员美国-GAAP:其他合同成员2020-01-012020-09-300000700923美国-GAAP:其他合同成员2020-01-012020-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMember美国-GAAP:其他合同成员2020-01-012020-09-300000700923Myrg:传输和分发成员2020-01-012020-09-300000700923Myrg:传输和分发成员US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2020-01-012020-09-300000700923Myrg:商业和行业成员2020-01-012020-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberMyrg:商业和行业成员2020-01-012020-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2020-01-012020-09-300000700923Myrg:传输和分发成员US-GAAP:FixedPriceContractMember2019-01-012019-09-300000700923Myrg:传输和分发成员US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:FixedPriceContractMember2019-01-012019-09-300000700923Myrg:商业和行业成员US-GAAP:FixedPriceContractMember2019-01-012019-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberMyrg:商业和行业成员US-GAAP:FixedPriceContractMember2019-01-012019-09-300000700923US-GAAP:FixedPriceContractMember2019-01-012019-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:FixedPriceContractMember2019-01-012019-09-300000700923Myrg:传输和分发成员Myrg:UnitPriceContractMember2019-01-012019-09-300000700923Myrg:传输和分发成员US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberMyrg:UnitPriceContractMember2019-01-012019-09-300000700923Myrg:UnitPriceContractMemberMyrg:商业和行业成员2019-01-012019-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberMyrg:UnitPriceContractMemberMyrg:商业和行业成员2019-01-012019-09-300000700923Myrg:UnitPriceContractMember2019-01-012019-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberMyrg:UnitPriceContractMember2019-01-012019-09-300000700923Myrg:传输和分发成员Myrg:TeContractMember2019-01-012019-09-300000700923Myrg:传输和分发成员US-GAAP:ProductConcentationRiskMemberMyrg:TeContractMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2019-01-012019-09-300000700923Myrg:TeContractMemberMyrg:商业和行业成员2019-01-012019-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMemberMyrg:TeContractMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberMyrg:商业和行业成员2019-01-012019-09-300000700923Myrg:TeContractMember2019-01-012019-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMemberMyrg:TeContractMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2019-01-012019-09-300000700923Myrg:传输和分发成员美国-GAAP:其他合同成员2019-01-012019-09-300000700923Myrg:传输和分发成员US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMember美国-GAAP:其他合同成员2019-01-012019-09-300000700923Myrg:商业和行业成员美国-GAAP:其他合同成员2019-01-012019-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberMyrg:商业和行业成员美国-GAAP:其他合同成员2019-01-012019-09-300000700923美国-GAAP:其他合同成员2019-01-012019-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMember美国-GAAP:其他合同成员2019-01-012019-09-300000700923Myrg:传输和分发成员2019-01-012019-09-300000700923Myrg:传输和分发成员US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2019-01-012019-09-300000700923Myrg:商业和行业成员2019-01-012019-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberMyrg:商业和行业成员2019-01-012019-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2019-01-012019-09-300000700923Myrg:传输和分发成员Myrg:MarketTypeTransmissionMember2020-07-012020-09-300000700923Myrg:传输和分发成员US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberMyrg:MarketTypeTransmissionMember2020-07-012020-09-300000700923Myrg:传输和分发成员Myrg:MarketTypeTransmissionMember2019-07-012019-09-300000700923Myrg:传输和分发成员US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberMyrg:MarketTypeTransmissionMember2019-07-012019-09-300000700923Myrg:传输和分发成员Myrg:MarketTypeDistributionMember2020-07-012020-09-300000700923Myrg:传输和分发成员US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberMyrg:MarketTypeDistributionMember2020-07-012020-09-300000700923Myrg:传输和分发成员Myrg:MarketTypeDistributionMember2019-07-012019-09-300000700923Myrg:传输和分发成员US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberMyrg:MarketTypeDistributionMember2019-07-012019-09-300000700923Myrg:MarketTypeElectricalConstructionMemberMyrg:商业和行业成员2020-07-012020-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberMyrg:MarketTypeElectricalConstructionMemberMyrg:商业和行业成员2020-07-012020-09-300000700923Myrg:MarketTypeElectricalConstructionMemberMyrg:商业和行业成员2019-07-012019-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberMyrg:MarketTypeElectricalConstructionMemberMyrg:商业和行业成员2019-07-012019-09-300000700923Myrg:传输和分发成员Myrg:MarketTypeTransmissionMember2020-01-012020-09-300000700923Myrg:传输和分发成员US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberMyrg:MarketTypeTransmissionMember2020-01-012020-09-300000700923Myrg:传输和分发成员Myrg:MarketTypeTransmissionMember2019-01-012019-09-300000700923Myrg:传输和分发成员US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberMyrg:MarketTypeTransmissionMember2019-01-012019-09-300000700923Myrg:传输和分发成员Myrg:MarketTypeDistributionMember2020-01-012020-09-300000700923Myrg:传输和分发成员US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberMyrg:MarketTypeDistributionMember2020-01-012020-09-300000700923Myrg:传输和分发成员Myrg:MarketTypeDistributionMember2019-01-012019-09-300000700923Myrg:传输和分发成员US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberMyrg:MarketTypeDistributionMember2019-01-012019-09-300000700923Myrg:MarketTypeElectricalConstructionMemberMyrg:商业和行业成员2020-01-012020-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberMyrg:MarketTypeElectricalConstructionMemberMyrg:商业和行业成员2020-01-012020-09-300000700923Myrg:MarketTypeElectricalConstructionMemberMyrg:商业和行业成员2019-01-012019-09-300000700923US-GAAP:ProductConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberMyrg:MarketTypeElectricalConstructionMemberMyrg:商业和行业成员2019-01-012019-09-3000007009232020-10-01Myrg:传输和分发成员2020-09-300000700923Myrg:传输和分发成员2021-10-012020-09-300000700923Myrg:传输和分发成员2020-01-012019-12-3100007009232020-10-01Myrg:商业和行业成员2020-09-3000007009232021-10-01Myrg:商业和行业成员2020-09-3000007009232020-01-01Myrg:商业和行业成员2019-12-3100007009232020-10-012020-09-3000007009232021-10-012020-09-3000007009232020-01-012019-12-310000700923Myrg:ContingenciesExcludingWildfireAndHealthInsuranceMember2020-09-300000700923桃金娘:野火成员2020-09-300000700923Myrg:HealthInsuranceMember2020-09-300000700923US-GAAP:PerformanceGuaranteeMember2020-09-300000700923US-GAAP:PerformanceGuaranteeMember2020-01-012020-09-30MYRG:计划桃金娘:天0000700923Myrg:LongTerm IncentivePlanMember2019-01-012019-12-310000700923Myrg:LongTerm IncentivePlanMember2020-01-012020-09-300000700923Myrg:LongTerm IncentivePlanMemberMyrg:TimeVstedStockAwardsMember2020-01-012020-09-300000700923Myrg:LongTerm IncentivePlanMemberUs-gaap:ShareBasedPaymentArrangementNonemployeeMemberMyrg:TimeVstedStockAwardsMember2020-01-012020-09-300000700923Myrg:LongTerm IncentivePlanMemberUS-GAAP:PerformanceSharesMemberUs-gaap:ShareBasedPaymentArrangementEmployeeMember2020-01-012020-09-300000700923Myrg:LongTerm IncentivePlanMemberUS-GAAP:PerformanceSharesMemberUs-gaap:ShareBasedPaymentArrangementEmployeeMemberSRT:最小成员数2020-01-012020-09-300000700923Myrg:LongTerm IncentivePlanMemberUS-GAAP:PerformanceSharesMemberUs-gaap:ShareBasedPaymentArrangementEmployeeMemberSRT:最大成员数2020-01-012020-09-300000700923Myrg:LongTerm IncentivePlanMemberUs-gaap:ShareBasedPaymentArrangementEmployeeMember美国-GAAP:EmployeeStockOptionMember2020-01-012020-09-300000700923Myrg:LongTerm IncentivePlanMemberUs-gaap:ShareBasedPaymentArrangementEmployeeMemberMyrg:TimeVstedStockAwardsMember2020-01-012020-09-300000700923Myrg:传输和分发成员US-GAAP:运营细分市场成员2020-07-012020-09-300000700923Myrg:传输和分发成员US-GAAP:运营细分市场成员2019-07-012019-09-300000700923Myrg:传输和分发成员US-GAAP:运营细分市场成员2020-01-012020-09-300000700923Myrg:传输和分发成员US-GAAP:运营细分市场成员2019-01-012019-09-300000700923US-GAAP:运营细分市场成员Myrg:商业和行业成员2020-07-012020-09-300000700923US-GAAP:运营细分市场成员Myrg:商业和行业成员2019-07-012019-09-300000700923US-GAAP:运营细分市场成员Myrg:商业和行业成员2020-01-012020-09-300000700923US-GAAP:运营细分市场成员Myrg:商业和行业成员2019-01-012019-09-300000700923美国-GAAP:Corporation NonSegmentMember2020-07-012020-09-300000700923美国-GAAP:Corporation NonSegmentMember2019-07-012019-09-300000700923美国-GAAP:Corporation NonSegmentMember2020-01-012020-09-300000700923美国-GAAP:Corporation NonSegmentMember2019-01-012019-09-300000700923国家/地区:加利福尼亚州Myrg:商业和行业成员2020-07-012020-09-300000700923国家/地区:加利福尼亚州Myrg:商业和行业成员2020-01-012020-09-300000700923国家/地区:加利福尼亚州Myrg:商业和行业成员2019-07-012019-09-300000700923国家/地区:加利福尼亚州Myrg:商业和行业成员2019-01-012019-09-300000700923Myrg:HuenElectricIncMember2020-01-012020-09-300000700923Myrg:HuenElectricIncMember2020-07-012020-09-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格:10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
对于从中国到日本的过渡期,中国从美国到日本的过渡时期是这样的。
委托文件编号:1-08325
_____________________________________________________________
MYR集团(MYR Group Inc.)
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 36-3158643 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | | | |
| 高尔夫路1701号 | 套房3-1012 | | |
| 起伏的草地, | 伊 | | 60008 |
(主要行政机关地址) | | (邮政编码) |
(847) 290-1891
(注册人电话号码,包括区号)
_____________________________________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,面值0.01美元 | MYRG | 纳斯达克股票市场有限责任公司(Nasdaq Stock Market,LLC) |
| | (纳斯达克全球市场) |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是x不是的¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是x不是的¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》规则第312B-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速滤波器¨ | | 加速文件管理器 | x |
| 非加速文件管理器¨ | | 小型报表公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐不是的x
截至2020年10月23日,有16,727,116注册人面值0.01美元普通股的流通股。
索引 | | | | | | | | |
| | 页 |
| 第一部分-金融市场信息 | |
第1项 | 财务报表 | 2 |
| 截至2020年9月30日(未经审计)和2019年12月31日的合并资产负债表 | 2 |
| 截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的未经审计的合并经营报表和全面收益表 | 3 |
| 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月未经审计的股东权益合并报表 | 4 |
| 截至2020年和2019年9月30日的9个月未经审计的现金流量表 | 5 |
| 未经审计的合并财务报表附注 | 6 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 23 |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 36 |
项目4. | 管制和程序 | 36 |
| 第II部分-其他资料 | |
第1项 | 法律程序 | 37 |
第1A项 | 危险因素 | 37 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 38 |
第6项 | 陈列品 | 39 |
在本报告中,除另有说明或上下文另有要求外,凡提及“MYR集团”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”时,均指MYR集团公司及其合并子公司。
第1部分-财务信息
项目1.财务报表
MYR集团(MYR Group Inc.)
综合资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位,不包括每股和每股数据) | | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
| | (未经审计) | | |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 18,946 | | | $ | 12,397 | |
应收账款,扣除津贴净额#美元1,761及$3,364,分别 | | 400,998 | | | 388,479 | |
合同资产,扣除津贴净额#美元502及$147,分别 | | 221,591 | | | 217,109 | |
超过免赔额的保险理赔的应收当期部分 | | 9,851 | | | 6,415 | |
可退还的所得税 | | — | | | 1,973 | |
其他流动资产 | | 7,376 | | | 12,811 | |
流动资产总额 | | 658,762 | | | 639,184 | |
财产和设备,扣除累计折旧#美元后的净额290,088及$272,865,分别 | | 185,914 | | | 185,344 | |
经营性租赁使用权资产 | | 22,620 | | | 22,958 | |
商誉 | | 66,055 | | | 66,060 | |
无形资产,扣除累计摊销净额#美元13,889及$10,880,分别 | | 51,918 | | | 54,940 | |
超过免赔额的保险索赔的应收账款 | | 24,437 | | | 30,976 | |
对合资企业的投资 | | 4,972 | | | 4,722 | |
其他资产 | | 4,233 | | | 3,687 | |
总资产 | | $ | 1,018,911 | | | $ | 1,007,871 | |
| | | | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
长期债务的当期部分 | | $ | 4,318 | | | $ | 8,737 | |
经营租赁义务的本期部分 | | 6,468 | | | 6,205 | |
融资租赁义务的当期部分 | | 607 | | | 1,135 | |
应付帐款 | | 205,601 | | | 192,107 | |
合同责任 | | 125,611 | | | 105,486 | |
应计自我保险的当期部分 | | 21,659 | | | 18,780 | |
其他流动负债 | | 95,290 | | | 64,364 | |
流动负债总额 | | 459,554 | | | 396,814 | |
递延所得税负债 | | 21,684 | | | 20,945 | |
长期债务 | | 65,876 | | | 157,087 | |
应计自我保险 | | 42,884 | | | 48,024 | |
经营性租赁债务,扣除当前到期日后的净额 | | 16,230 | | | 16,884 | |
融资租赁债务,扣除当前到期日后的净额 | | — | | | 338 | |
其他负债 | | 4,079 | | | 3,304 | |
总负债 | | 610,307 | | | 643,396 | |
承诺和或有事项 | | | | |
股东权益: | | | | |
优先股-$0.01每股面值;4,000,000授权股份;无已发行和未偿还日期分别为2020年9月30日和2019年12月31日 | | — | | | — | |
普通股-$0.01每股面值;100,000,000授权股份;16,719,330和16,648,616分别于2020年9月30日和2019年12月31日发行和发行的股票 | | 167 | | | 166 | |
额外实收资本 | | 156,461 | | | 152,532 | |
累计其他综合损失 | | (403) | | | (446) | |
留存收益 | | 252,375 | | | 212,219 | |
MYR Group Inc.的股东权益总额。 | | 408,600 | | | 364,471 | |
非控股权益 | | 4 | | | 4 | |
股东权益总额 | | 408,604 | | | 364,475 | |
总负债和股东权益 | | $ | 1,018,911 | | | $ | 1,007,871 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
MYR集团(MYR Group Inc.)
未经审计的综合经营报表和全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
(单位为千,每股数据除外) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
合同收入 | | $ | 607,901 | | | $ | 583,214 | | | $ | 1,639,422 | | | $ | 1,500,084 | |
合同费用 | | 531,429 | | | 524,017 | | | 1,440,013 | | | 1,354,848 | |
毛利 | | 76,472 | | | 59,197 | | | 199,409 | | | 145,236 | |
销售、一般和行政费用 | | 51,443 | | | 41,667 | | | 137,688 | | | 108,598 | |
无形资产摊销 | | 578 | | | 1,419 | | | 3,009 | | | 2,888 | |
出售财产和设备的收益 | | (478) | | | (1,151) | | | (1,967) | | | (2,548) | |
营业收入 | | 24,929 | | | 17,262 | | | 60,679 | | | 36,298 | |
其他收入(费用): | | | | | | | | |
利息收入 | | — | | | — | | | 6 | | | — | |
利息支出 | | (1,113) | | | (2,125) | | | (3,941) | | | (4,498) | |
其他收入(费用),净额 | | 18 | | | (922) | | | (556) | | | 406 | |
所得税拨备前收入 | | 23,834 | | | 14,215 | | | 56,188 | | | 32,206 | |
所得税费用 | | 6,542 | | | 3,754 | | | 15,579 | | | 8,767 | |
净收入 | | 17,292 | | | 10,461 | | | 40,609 | | | 23,439 | |
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) | | — | | | 106 | | | — | | | (1,476) | |
马币集团(MYR Group Inc.)的净收入。 | | $ | 17,292 | | | $ | 10,355 | | | $ | 40,609 | | | $ | 24,915 | |
可归因于MYR集团公司的每股普通股收益: | | | | | | | | |
-基本 | | $ | 1.04 | | | $ | 0.62 | | | $ | 2.44 | | | $ | 1.50 | |
-稀释 | | $ | 1.02 | | | $ | 0.62 | | | $ | 2.42 | | | $ | 1.49 | |
已发行普通股和潜在普通股的加权平均数: | | | | | | | | |
-基本 | | 16,698 | | | 16,614 | | | 16,670 | | | 16,576 | |
-稀释 | | 16,882 | | | 16,714 | | | 16,798 | | | 16,692 | |
| | | | | | | | |
净收入 | | $ | 17,292 | | | $ | 10,461 | | | $ | 40,609 | | | $ | 23,439 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | | |
外币折算调整 | | (5) | | | 1 | | | 43 | | | (199) | |
其他全面收益(亏损): | | (5) | | | 1 | | | 43 | | | (199) | |
综合收益总额 | | 17,287 | | | 10,462 | | | 40,652 | | | 23,240 | |
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) | | — | | | 106 | | | — | | | (1,476) | |
马币集团(MYR Group Inc.)可归因于的全面收入总额。 | | $ | 17,287 | | | $ | 10,356 | | | $ | 40,652 | | | $ | 24,716 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
MYR集团(MYR Group Inc.)
未经审计的股东权益合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 择优 | | 普通股 | | 附加 实缴 | | 累积 其他 综合 | | 留用 | | 麦尔 集团公司(Group Group Inc.) 股东的 | | 非控制性 | | |
(千) | | 股票 | | 股份 | | 金额 | | 资本 | | 收益(亏损) | | 收益 | | 权益 | | 利息 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日的余额 | | — | | | 16,565 | | | $ | 165 | | | $ | 148,276 | | | $ | (193) | | | $ | 174,736 | | | $ | 322,984 | | | $ | 1,480 | | | $ | 324,464 | |
净收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,353 | | | 7,353 | | | (733) | | | 6,620 | |
根据薪酬计划发行的股票,净额 | | — | | | 68 | | | — | | | 282 | | | — | | | — | | | 282 | | | — | | | 282 | |
基于股票的薪酬费用 | | — | | | — | | | — | | | 951 | | | — | | | — | | | 951 | | | — | | | 951 | |
回购的股份 | | — | | | (23) | | | — | | | (571) | | | — | | | (207) | | | (778) | | | — | | | (778) | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (77) | | | — | | | (77) | | | — | | | (77) | |
已发行股票-其他 | | — | | | — | | | 12 | | | — | | | — | | | — | | | 12 | | | — | | | 12 | |
2019年3月31日的余额 | | — | | | 16,610 | | | 177 | | | 148,938 | | | (270) | | | 181,882 | | | 330,727 | | | 747 | | | 331,474 | |
净收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,207 | | | 7,207 | | | (849) | | | 6,358 | |
根据薪酬计划发行的股票,净额 | | — | | | 33 | | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
基于股票的薪酬费用 | | — | | | — | | | — | | | 1,202 | | | — | | | — | | | 1,202 | | | — | | | 1,202 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (123) | | | — | | | (123) | | | — | | | (123) | |
已发行股票-其他 | | — | | | 1 | | | (12) | | | 36 | | | — | | | — | | | 24 | | | — | | | 24 | |
2019年6月30日的余额 | | — | | | 16,644 | | | 166 | | | 150,177 | | | (393) | | | 189,089 | | | 339,039 | | | (102) | | | 338,937 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,355 | | | 10,355 | | | 106 | | | 10,461 | |
根据薪酬计划发行的股票,净额 | | — | | | — | | | — | | | 41 | | | — | | | — | | | 41 | | | — | | | 41 | |
基于股票的薪酬费用 | | — | | | 2 | | | — | | | 1,108 | | | — | | | — | | | 1,108 | | | — | | | 1,108 | |
其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
已发行股票-其他 | | — | | | 1 | | | — | | | 24 | | | — | | | — | | | 24 | | | — | | | 24 | |
2019年9月30日的余额 | | $ | — | | | 16,647 | | | $ | 166 | | | $ | 151,350 | | | $ | (392) | | | $ | 199,444 | | | $ | 350,568 | | | $ | 4 | | | $ | 350,572 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日的余额 | | — | | | 16,649 | | | $ | 166 | | | $ | 152,532 | | | $ | (446) | | | $ | 212,219 | | | $ | 364,471 | | | $ | 4 | | | $ | 364,475 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,932 | | | 9,932 | | | — | | | 9,932 | |
调整采用ASC 326 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (268) | | | (268) | | | — | | | (268) | |
根据薪酬计划发行的股票,净额 | | — | | | 55 | | | — | | | 82 | | | — | | | — | | | 82 | | | — | | | 82 | |
基于股票的薪酬费用 | | — | | | — | | | — | | | 1,080 | | | — | | | — | | | 1,080 | | | — | | | 1,080 | |
回购的股份 | | — | | | (20) | | | — | | | (241) | | | — | | | (185) | | | (426) | | | — | | | (426) | |
其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 87 | | | — | | | 87 | | | — | | | 87 | |
已发行股票-其他 | | — | | | 1 | | | — | | | 24 | | | — | | | — | | | 24 | | | — | | | 24 | |
2020年3月31日的余额 | | — | | | 16,685 | | | 166 | | | 153,477 | | | (359) | | | 221,698 | | | 374,982 | | | 4 | | | 374,986 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,385 | | | 13,385 | | | — | | | 13,385 | |
根据薪酬计划发行的股票,净额 | | — | | | 23 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
基于股票的薪酬费用 | | — | | | — | | | — | | | 1,093 | | | — | | | — | | | 1,093 | | | — | | | 1,093 | |
其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (39) | | | — | | | (39) | | | — | | | (39) | |
已发行股票-其他 | | — | | | 1 | | | — | | | 24 | | | — | | | — | | | 24 | | | — | | | 24 | |
2020年6月30日的余额 | | — | | | 16,709 | | | 167 | | | 154,594 | | | (398) | | | 235,083 | | | 389,446 | | | 4 | | | 389,450 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,292 | | | 17,292 | | | — | | | 17,292 | |
根据薪酬计划发行的股票,净额 | | — | | | 10 | | | — | | | 224 | | | — | | | — | | | 224 | | | — | | | 224 | |
基于股票的薪酬费用 | | — | | | — | | | — | | | 1,631 | | | — | | | — | | | 1,631 | | | — | | | 1,631 | |
其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | (5) | | | — | | | (5) | |
已发行股票-其他 | | — | | | — | | | — | | | 12 | | | — | | | — | | | 12 | | | — | | | 12 | |
2020年9月30日的余额 | | $ | — | | | 16,719 | | | $ | 167 | | | $ | 156,461 | | | $ | (403) | | | $ | 252,375 | | | $ | 408,600 | | | $ | 4 | | | $ | 408,604 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
MYR集团(MYR Group Inc.)
未经审计的合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 九月三十日, |
(千) | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
来自经营活动的现金流: | | | | |
净收入 | | $ | 40,609 | | | $ | 23,439 | |
将净收入与经营活动提供的净现金流量进行调整: | | | | |
财产和设备的折旧和摊销 | | 32,021 | | | 30,153 | |
无形资产摊销 | | 3,009 | | | 2,888 | |
基于股票的薪酬费用 | | 3,804 | | | 3,261 | |
递延所得税 | | 712 | | | 339 | |
出售财产和设备的收益 | | (1,967) | | | (2,548) | |
其他非现金项目 | | 654 | | | 631 | |
扣除收购后的营业资产和负债净额变化: | | | | |
应收帐款,净额 | | (12,869) | | | (27,327) | |
合同资产,净额 | | (4,754) | | | (38,910) | |
超过免赔额的保险索赔的应收账款 | | 3,103 | | | 1,626 | |
其他资产 | | 7,074 | | | (771) | |
应付帐款 | | 7,596 | | | 37,874 | |
合同责任 | | 20,161 | | | (397) | |
应计自我保险 | | (2,257) | | | (358) | |
其他负债 | | 31,730 | | | 1,845 | |
经营活动提供的净现金流量 | | 128,626 | | | 31,745 | |
投资活动的现金流量: | | | | |
出售财产和设备的收益 | | 2,147 | | | 2,898 | |
收购业务支付的现金 | | — | | | (79,720) | |
购买财产和设备 | | (27,470) | | | (39,354) | |
用于投资活动的净现金流量 | | (25,323) | | | (116,176) | |
筹资活动的现金流量: | | | | |
循环信贷额度下的净借款(偿还) | | (65,189) | | | 67,668 | |
设备票据项下的借款 | | — | | | 24,037 | |
支付设备票据项下的本金债务 | | (30,441) | | | (3,307) | |
支付融资租赁项下的本金债务 | | (914) | | | (857) | |
行使股票期权所得收益 | | 306 | | | 325 | |
债务再融资成本 | | — | | | (1,132) | |
普通股回购 | | (426) | | | (778) | |
其他融资活动 | | 60 | | | 60 | |
融资活动提供(用于)的净现金流量 | | (96,604) | | | 86,016 | |
汇率变动对现金的影响 | | (150) | | | 53 | |
现金及现金等价物净增加情况 | | 6,549 | | | 1,638 | |
现金和现金等价物: | | | | |
期初 | | 12,397 | | | 7,507 | |
期末 | | $ | 18,946 | | | $ | 9,145 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
MYR集团(MYR Group Inc.)
未经审计的合并财务报表附注
1. 组织、业务和演示基础
组织和业务
MYR集团公司(以下简称“公司”)是专业电力建设服务提供商的控股公司,目前通过全资子公司开展业务,这些子公司包括:特拉华州的L.E.Myers公司;密歇根州的哈兰电气公司;科罗拉多州的Great Southwest Construction,Inc.;密歇根州的Sturgin Electric Company,Inc.;特拉华州的MYR Energy Services,Inc.;特拉华州的E.S.Boulos公司;内华达州的High Country Line Construction,Inc.;特拉华州的斯特金电气加州有限责任公司;GSW综合服务有限公司,特拉华州的有限责任公司;Huen Electric,Inc.,特拉华州的公司;CSI电气承包商公司,特拉华州的公司;MYR传输服务加拿大有限公司,不列颠哥伦比亚省的公司;北方传输服务有限公司,不列颠哥伦比亚省的公司和西太平洋企业有限公司,不列颠哥伦比亚省的公司。
本公司在以下地区提供建筑服务二业务细分:输电和配电(“T&D”)和商业和工业(“C&I”)。T&D客户包括投资者所有的公用事业公司、合作社、私人开发商、政府资助的公用事业公司、独立发电商、独立输电公司、工业设施所有者和其他承包商。T&D提供广泛的服务,包括设计、工程、采购、施工、升级、维护和维修服务,尤其是建筑、维护和维修。C&I的客户包括总承包商、商业和工业设施所有者、政府机构和开发商。C&I提供广泛的服务,包括商业和工业布线的设计、安装、维护和维修,安装交通网络,以及安装桥梁、道路和隧道照明。
自2020年3月以来,新冠肺炎疫情对包括美国和加拿大在内的全球经济产生了重大影响。随着形势的不断发展,公司正在密切关注新冠肺炎疫情对我们业务各个方面的影响,包括它对我们的客户、分包商、供应商、供应商和员工的影响。新冠肺炎疫情导致某些项目放缓,原因是州、地方、市和客户要求的特定在家工作订单和新的项目要求,这些订单和新的项目要求是为了保护建筑工人和普通公众,其中大部分影响了我们的C&I部门。尽管大多数全职订单已经被逐步淘汰,但我们仍在经历与新冠肺炎项目特定协议相关的影响。我们预计特定于项目的要求将保持不变,这将继续影响项目时间表和未来的工作流程。
公司无法预测新冠肺炎对我们的业务、员工、流动性、财务状况、经营业绩和现金流的最终影响。该公司的大部分业务被认为是关键和必要的业务,使得我们的项目在美国和加拿大西部的某些地区通常不受居家或类似订单的影响。然而,如果这场流行病持续很长一段时间,我们的业务可能会因为长期的不利经济状况而受到更大的影响。公司于2020年3月开始实施改革,以努力保护我们的员工和客户,并支持适当的健康和安全协议,包括在可能的情况下实施替代和灵活的工作安排。由于围绕正在进行的新冠肺炎大流行的情况仍然不稳定,如果再次出现中断,它们可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。可能受到影响的关键估计包括完成合同的成本估计、商誉和无形资产的可回收性以及坏账拨备。
陈述的基础
临时综合财务信息
随附的本公司未经审核综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制,以便根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定进行中期财务报告。根据SEC的规则和规定,通常包括在根据美国GAAP编制的年度财务报表中的某些信息和脚注披露已被浓缩或省略。本公司相信所作出的披露足以使所呈报的资料不具误导性。管理层认为,为公平陈述中期合并财务报表的财务状况、经营业绩、全面收益、股东权益和现金流量所需的所有调整(仅包括正常经常性调整)均已包括在内。对上一年的金额进行了某些重新分类,以符合本年度的列报方式。截至2019年12月31日的综合资产负债表来源于截至该日的经审计财务报表。经营业绩和综合收益不一定代表全年业绩或未来任何时期的业绩。这些财务报表应与截至2019年12月31日止年度的经审计财务报表及相关附注一并阅读,包括在公司于2020年3月4日向SEC提交的Form 10-K年报(“2019年年报”)中。
外币
该公司加拿大业务的功能货币是加元。以加元计价的资产和负债按期末汇率换算成美元。收入和费用按报告期间的平均汇率换算。权益账户按历史汇率折算。累计换算调整作为累计其他全面收益的单独组成部分计入股东权益。主要由短期货币资产和负债的汇率变化以及无效的长期货币资产和负债引起的外币交易损益计入综合业务表上的“其他收入、净额”项目。截至2020年9月30日的9个月,在其他收入中记录的净外币收益为不是的不重要。截至2019年9月30日的9个月,在其他收入中记录的外币净收益为1美元。0.1百万主要来自长期货币资产和负债的有效外币交易损益计入综合全面收益表的外币换算调整项目。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设影响报告的资产和负债额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期内的收入和费用。实际结果可能与这些估计不同。
最重要的估计涉及完成合同的费用估计、待定变更单和索赔、共享储蓄、保险准备金、所得税准备金、基于股票的补偿的估计、商誉和无形资产的可回收性以及坏账拨备。该公司每季度估计一个成本应计项目,即该期间提供的服务或交付的货物所发生但未开具发票的成本,并根据当前毛利率估计这些应计项目的合同成本部分的收入与其收入确认的成本方法一致。
截至2020年9月30日和2019年9月30日,公司确认的收入为1美元。19.1百万美元和$31.1这笔费用分别涉及作为某些合同的合同价格调整列入的重大变更单和(或)索赔,其中一些合同是多年期项目。这些变更单和/或索赔正在正常业务过程中进行谈判,这些已确认收入的一部分已包括在多个期间。
成本比会计方法要求公司对其正在处理的每一份合同的预期收入和毛利润进行估计。在截至2020年9月30日的三个月内,与某些项目有关的估计变化使综合毛利率下降了0.3%,导致营业收入减少#美元。1.9百万美元,可归因于MYR Group Inc.的净收入为$1.5MYR Group Inc.可归因于百万美元的稀释后每股普通股收益为#美元0.09。在截至2020年9月30日的9个月内,与某些项目有关的估计变化使综合毛利率下降了0.4%,导致营业收入减少#美元。7.6百万,可归因于马币集团公司的净收入为$5.5MYR集团公司应占普通股每股收益为百万美元和稀释后每股收益#美元0.33.
在截至2019年9月30日的三个月内,与某些项目相关的估计变化使综合毛利率增加了0.2%,这导致营业收入增加了#美元。0.9百万美元,可归因于MYR Group Inc.的净收入为$0.8MYR Group Inc.可归因于百万美元的稀释后每股普通股收益为#美元0.05。在截至2019年9月30日的9个月内,与某些项目有关的估计变化使综合毛利率下降了0.5%,导致营业收入减少#美元。7.8百万,可归因于马币集团公司的净收入为$3.3MYR集团公司应占普通股每股收益为百万美元和稀释后每股收益#美元0.20.
近期会计公告
美国GAAP的变更通常由财务会计准则委员会(“FASB”)以FASB会计准则编纂(“ASC”)的会计准则更新(“ASU”)的形式确定。本公司考虑所有华硕的适用性和影响力。本公司根据其评估,认定任何未于以下列出的最近发出或建议的华硕不适用于本公司,或采纳该等建议对其综合财务报表的影响微乎其微。
最近采用的会计公告
2016年6月,FASB发布了亚利桑那州立大学2016-13年度, 金融工具.信用损失(主题326),金融工具信用损失的测量它引入了一种预期信用损失方法,用于衡量和确认大多数金融工具的信用损失,包括应收贸易账款和表外信用敞口。在这一指导下,一个实体被要求考虑更广泛的信息来估计预期的信贷损失,这可能会导致更早地确认损失。这一ASU还要求披露有关公司如何制定其拨备的信息,包括影响管理层对预期信贷损失估计的因素的变化以及这些变化的原因。2020年1月1日,公司采用此ASU,导致0.3与公司坏账准备增加相关的留存收益累计调整百万美元。此外,在采用这一ASU时,公司调整了其列报的与未开账单收入相关的可疑账户的备抵,这是公司合同资产的一部分,以前被归类为扣除备抵后的应收账款。截至2020年9月30日和采用本ASU时,与合同资产相关的可疑账户拨备总额为$0.5百万美元和$0.4分别为百万美元。本公司截至2019年12月31日的综合资产负债表及截至2019年12月31日止年度的综合现金流量表并未就与未开单收入相关的可疑账户拨备处理的这一变化进行调整。有关公司合同资产的更多信息,请参见附注3-合同资产和负债。
2017年1月,FASB发布了ASU 2017-04,无形资产-商誉和其他(主题350):简化商誉减损测试通过从商誉减值测试中取消步骤2,简化了随后的商誉计量。相反,实体应通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较来执行其年度或中期商誉减值测试。本公司于2020年1月在预期基础上采用此ASU,对本公司的综合财务报表没有影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化修改了公允价值层次中1级、2级和3级工具的披露要求。本公司于2020年1月采用此ASU,对综合财务报表或披露没有任何影响。
最近发布的会计公告
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,简化所得税的核算它简化了所得税的会计处理,消除了ASC 740中的某些例外情况,即所得税,并澄清了当前指导方针的某些方面,以促进报告实体之间的一致应用。该指南适用于2020年12月15日之后的财年,以及这些财年内的过渡期,并允许提前采用。在采用时,公司必须将本标准的某些方面追溯应用于报告的所有时期,而其他方面则通过对截至采用会计年度开始的留存收益进行累积效果调整,在修正的追溯基础上应用。该公司预计这一声明不会对其财务报表产生重大影响。
2. 采办
CSI电气承包商,Inc.
2019年7月15日,本公司完成了对总部位于加利福尼亚州的电气承包公司CSI Electrical Contractors,Inc.(“CSI”)几乎所有资产的收购。CSI在公司的C&I部门向广泛的终端市场提供服务。总对价,在净资产调整约#美元后1.0百万美元,是$80.7这笔资金是通过本公司信贷安排下的借款筹集的。本公司敲定了2019年收购CSI的相关收购价核算。
购买协议还包括或有对价条款,用于根据收购后的合同履行情况进行保证金保证调整。该等合约于收购日按公允价值估值,不会导致保证金保证估计或公允价值调整。合同预估的更改(例如完成或变更订单确认的修改成本)将导致这些保证金保证预估的更改。收购后与约#美元合同保证金担保调整有关的或有对价的变化0.6100万美元,所有这些都发生在2020年6月30日之前,在截至2020年9月30日的9个月中记录在其他费用中。未来的保证金保证调整,如果有的话,预计将在2020年前得到承认。该公司还可能被要求以成功实现某些业绩目标和继续聘用CSI的某些关键高管为条件支付补偿。这些付款在公司发生的综合经营报表中确认为补偿费用。截至2020年9月30日的三个月和九个月,公司确认为1.4百万美元和$2.5与这些或有付款相关的补偿费用分别为100万美元。
3. 合同资产负债
与客户的合同通常规定付款的时间,这是由在此期间进行工作的各种合同中的条款定义的。因此,合同资产和负债是在履行工作所产生的成本的时间安排与账单条款不一致时产生的,这些条款通常包括每份合同中包含的保留条款。
该公司的综合资产负债表显示合同资产,其中包括未开账单的收入和合同预留金,根据预留条款,合同工作已完成并已计费,但客户尚未支付,这些通常应在工作完成和批准后支付。(工业和信息化部电子科学技术情报研究所陈皓)与合同资产有关的可疑账户拨备为#美元。0.5截至2020年9月30日的百万美元和0.1截至2019年12月31日,100万。
合同资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 | | 变化 |
| | | | | | |
未开单收入,净额 | | $ | 128,785 | | | $ | 126,087 | | | $ | 2,698 | |
合同预留金,净额 | | 92,806 | | | 91,022 | | | 1,784 | |
合同资产,净额 | | $ | 221,591 | | | $ | 217,109 | | | $ | 4,482 | |
该公司的综合资产负债表显示合同负债,其中包括递延收入和损失准备金中合同的应计项目。
合同负债包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 | | 变化 |
| | | | | | |
递延收入 | | $ | 123,301 | | | $ | 102,673 | | | $ | 20,628 | |
应计损失准备金 | | 2,310 | | | 2,813 | | | (503) | |
合同责任 | | $ | 125,611 | | | $ | 105,486 | | | $ | 20,125 | |
下表提供了有关与客户签订的合同中的合同资产和合同负债的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 | | 变化 |
| | | | | | |
合同资产,净额 | | $ | 221,591 | | | $ | 217,109 | | | $ | 4,482 | |
合同责任 | | (125,611) | | | (105,486) | | | (20,125) | |
合同净资产(负债) | | $ | 95,980 | | | $ | 111,623 | | | $ | (15,643) | |
公司合同资产和合同负债的期初和期末余额之间的差额主要是由于公司与其工作表现有关的账单的时间安排造成的。期初合同负债余额中包括的在该期间确认的收入为#美元。31.3百万美元和$57.7截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。期初合同负债余额中包括的在该期间确认的收入为#美元。11.9百万美元和$39.4截至2019年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。这项收入主要包括在以前向客户开具的账单上完成的工作。
进行中合同的净资产头寸包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
| | | | |
未完成合同的成本和估计收益 | | $ | 3,710,876 | | | $ | 3,532,886 | |
减:到目前为止的比林斯 | | 3,705,392 | | | 3,509,472 | |
| | $ | 5,484 | | | $ | 23,414 | |
进行中合同的净资产头寸包括在随附的合并资产负债表中的合同资产和合同负债中,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
| | | | |
未开票收入 | | $ | 128,785 | | | $ | 126,087 | |
递延收入 | | (123,301) | | | (102,673) | |
| | $ | 5,484 | | | $ | 23,414 | |
4. 租赁义务
公司不时签订不可取消的租约,以满足我们的一些设施、车辆和设备需求。这些租约允许公司通过为使用设施、车辆和设备支付每月租赁租金而不是购买来节省现金。该公司的租约剩余条款范围为一至六年了,其中一些可能包括将租约延长最多五年,其中一些可能包括在以下范围内终止租约的选项一年。目前,该公司的所有租约都包含固定付款条款。本公司可能决定在租期结束前取消或终止租约,在这种情况下,我们通常有责任向出租人支付租期内剩余的租赁款。此外,公司或出租人可以随时取消公司的所有月度租约,并且不包括在我们的使用权资产或负债中。于2020年9月30日,由于收购CSI,公司有几份具有剩余价值担保的租约。通常,该公司对其长期租赁和许多短期租赁安排所依据的设备拥有购买选择权。当对设备的需求持续且购买选择权价格具有吸引力时,公司可能会行使其中一些购买选择权。租赁按经营租赁或融资租赁入账,具体取决于租赁条款。
以下为记录的与租赁相关的资产和负债摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
(千) | | 综合资产负债表的分类 | | |
资产 | | | | | | |
经营性租赁使用权资产 | | 经营性租赁使用权资产 | | $ | 22,620 | | | $ | 22,958 | |
融资租赁使用权资产 | | 财产和设备,扣除累计折旧后的净额 | | 664 | | | 1,478 | |
使用权租赁资产总额 | | | | $ | 23,284 | | | $ | 24,436 | |
| | | | | | |
负债 | | | | | | |
电流 | | | | | | |
经营租赁义务 | | 经营租赁义务的本期部分 | | $ | 6,468 | | | $ | 6,205 | |
融资租赁义务 | | 融资租赁义务的当期部分 | | 607 | | | 1,135 | |
流动债务总额 | | | | 7,075 | | | 7,340 | |
非电流 | | | | | | |
经营租赁义务 | | 经营性租赁债务,扣除当前到期日后的净额 | | 16,230 | | | 16,884 | |
融资租赁义务 | | 融资租赁债务,扣除当前到期日后的净额 | | — | | | 338 | |
非流动债务总额 | | | | 16,230 | | | 17,222 | |
租赁债务总额 | | | | $ | 23,305 | | | $ | 24,562 | |
以下为租赁条款及折扣率摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
加权平均剩余租赁期限-融资租赁 | 0.6年份 | | 1.4年份 |
加权平均剩余租赁期限-经营租赁 | 3.5年份 | | 3.9年份 |
加权平均贴现率-融资租赁 | 2.5 | % | | 2.5 | % |
加权平均贴现率-营业租赁 | 3.9 | % | | 3.8 | % |
以下是与融资和经营租赁的租赁成本相关的某些信息摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 截至三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
租赁费: | | | | | | | | |
融资租赁成本: | | | | | | | | |
使用权资产摊销 | | $ | 240 | | | $ | 273 | | | $ | 737 | | | $ | 820 | |
租赁负债利息 | | 7 | | | 16 | | | 27 | | | 53 | |
经营租赁成本 | | 2,327 | | | 2,055 | | | 6,875 | | | 5,016 | |
短期租赁成本 | | — | | | — | | | — | | | 8 | |
可变租赁成本 | | 106 | | | 67 | | | 259 | | | 198 | |
总租赁成本 | | $ | 2,680 | | | $ | 2,411 | | | $ | 7,898 | | | $ | 6,095 | |
以下为与融资和经营租赁相关的其他信息和补充现金流信息摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
(千) | | 2020 | | 2019 |
其他信息: | | | | |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | | |
来自营业租赁的营业现金流 | | $ | 6,676 | | | $ | 5,064 | |
为换取新的经营租赁义务而获得的使用权资产 | | $ | 5,592 | | | $ | 11,374 | |
截至2020年9月30日,根据公司综合资产负债表上显示的贴现最低租赁义务,在融资租赁项下减去利息,在经营租赁项下减去计入利息,未来未贴现的最低租赁付款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 金融 租赁义务 | | 经营租赁 义务 | | 总计 租赁 义务 |
| | | | | | |
2020年剩余时间 | | $ | 289 | | | $ | 2,394 | | | $ | 2,683 | |
2021 | | 326 | | | 8,449 | | | 8,775 | |
2022 | | — | | | 6,988 | | | 6,988 | |
2023 | | — | | | 5,048 | | | 5,048 | |
2024 | | — | | | 2,491 | | | 2,491 | |
2025 | | — | | | 976 | | | 976 | |
此后 | | — | | | 795 | | | 795 | |
最低租赁付款总额 | | 615 | | | 27,141 | | | 27,756 | |
融资组件 | | (8) | | | (4,443) | | | (4,451) | |
最低租赁付款净现值 | | 607 | | | 22,698 | | | 23,305 | |
减去:融资和经营租赁债务的当前部分 | | (607) | | | (6,468) | | | (7,075) | |
长期融资和经营租赁义务 | | $ | — | | | $ | 16,230 | | | $ | 16,230 | |
融资租赁债务的融资部分代表融资租赁的利息部分,将在未来期间确认为利息支出。经营租赁债务的融资部分代表将租赁付款贴现至现值的效果。
本公司若干附属公司拥有第三方公司设施的营运租约,而这些设施全部或部分由附属公司的雇员拥有。这些租约的条款及租金均按市值租金计算。截至2020年9月30日,这些租约要求的最低租赁付款总额为$3.6百万美元,这笔钱将在下一年到期3.8好多年了。
5. 公允价值计量
该公司采用公允价值计量的三层体系,根据公允价值在外部活跃市场的可获得性程度对公允价值计量中使用的投入进行优先排序。这些级别包括:级别1(最高优先级),定义为可观察的输入,例如活跃市场的报价;级别2,定义为直接或间接可观察的活跃市场的报价以外的输入;以及级别3(最低优先级),定义为不可观察的输入,其中存在很少或没有市场数据,因此需要实体制定自己的假设。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,本公司根据一级投入确定现金和现金等价物的账面价值接近公允价值。截至2020年9月30日,公司长期债务和融资租赁义务的公允价值基于二级投入。截至2019年12月31日,公司长期债务和融资租赁义务的公允价值基于二级投入。本公司的长期债务以2020年9月30日和2019年12月31日的浮动和固定利率为基础,适用于剩余期限相似的新发行债券,并接近账面价值。此外,根据本公司目前可用于类似条款借款的借款利率,本公司融资租赁债务的账面价值也接近公允价值。
6. 债款
下表反映了该公司的总债务,包括其信贷协议和设备票据总贷款协议下的借款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(美元金额(千美元)) | | 开始日期: | | 声明的个人利益 利率(每年) | | 付款 频率,频率 | | 术语 (年) | | 出类拔萃 截至以下日期的余额: 2020年9月30日 | | 出类拔萃 截至以下日期的余额: 2019年12月31日 |
| | | | | | | | | | | | |
信贷协议 | | | | | | | | | | | | |
循环贷款 | | 9/13/2019 | | 变量 | | 变量 | | 5 | | $ | 38,630 | | | $ | 103,820 | |
| | | | | | | | | | | | |
设备说明 | | | | | | | | | | | | |
设备说明-1 | | 9/28/2018 | | 4.16% | | 半年一次 | | 5 | | — | | | 10,643 | |
设备说明-2 | | 9/28/2018 | | 4.23% | | 半年一次 | | 7 | | — | | | 11,200 | |
设备说明3 | | 12/31/2018 | | 3.97% | | 半年一次 | | 5 | | — | | | 1,953 | |
设备说明4 | | 12/31/2018 | | 4.02% | | 半年一次 | | 7 | | — | | | 2,108 | |
设备说明-5 | | 12/31/2018 | | 4.01% | | 半年一次 | | 7 | | — | | | 1,751 | |
设备说明6 | | 6/25/2019 | | 2.89% | | 半年一次 | | 7 | | 13,596 | | | 14,286 | |
设备说明7 | | 6/24/2019 | | 3.09% | | 半年一次 | | 5 | | 7,675 | | | 9,033 | |
设备说明8 | | 12/27/2019 | | 2.75% | | 半年一次 | | 5 | | 6,008 | | | 6,496 | |
设备说明9 | | 12/24/2019 | | 3.01% | | 半年一次 | | 7 | | 4,285 | | | 4,534 | |
| | | | | | | | | | 31,564 | | | 62,004 | |
债务总额 | | | | | | | | | | 70,194 | | | 165,824 | |
减去:长期债务的当前部分 | | | | | | | | | | (4,318) | | | (8,737) | |
长期债务 | | | | | | | | | | $ | 65,876 | | | $ | 157,087 | |
信贷协议
2019年9月13日,本公司签订了五年期修订并重述与摩根大通银行(北卡罗来纳州)和美国银行(北卡罗来纳州)为首的银行银团签订的信贷协议(“信贷协议”),其中规定375百万元设施(“设施”),不得超过三乘以综合EBITDA(如信贷协议中的定义)减去综合总负债(如信贷协议中的定义),可用于循环贷款,最高可达$150一百万美元可用于信用证。该机制还允许以加元和其他货币提供循环贷款和信用证,最高可达等值#美元的美元。75百万本公司有扩展选择权,可在一定条件下增加贷款承诺或增加定期贷款,最高可额外增加$200在收到新的或现有贷款人的额外承诺后,贷款总额为100万美元。除某些例外情况外,该贷款由本公司及其国内子公司的几乎所有资产以及本公司国内子公司的几乎所有股本以及65本公司外国直接子公司股本的百分比。此外,除若干例外情况外,本公司的国内附属公司亦担保偿还信贷协议项下到期的所有款项。如果违约事件发生并仍在继续,按照信贷协议规定的条款和条件,贷款项下的未偿还金额可能会加速,并可能成为或宣布立即到期和应付。信贷协议项下的借款用于为现有债务、营运资本、资本支出、收购、股份回购和其他一般公司目的进行再融资。
根据信贷协议借入的金额计息,由本公司选择,利率等于(1)备用基本利率(定义见信贷协议)加上适用保证金,范围为0.00%至0.75%;或(2)调整后的伦敦银行间同业拆借利率(如信贷协议中所定义)加上适用的保证金,范围为1.00%至1.75%。适用保证金乃根据本公司的综合杠杆率(“杠杆率”)厘定,该杠杆率于信贷协议定义为综合总负债(定义见信贷协议)除以综合EBITDA(定义见信贷协议)。根据该融资机制签发的信用证需收取1%的信用证手续费。1.00%至1.75%对于不履行信用证或0.50%至0.875履约信用证按公司综合杠杆率计算为%。本公司须缴付以下承诺费:0.15%至0.25%,基于本公司的综合杠杆率,对贷款中任何未使用的部分。当公司的综合杠杆率超过时,信贷协议限制某些类型的支付2.50或公司的综合流动资金(定义见信贷协议)少于$50百万截至2020年9月30日止九个月的贷款未偿还加权平均利率为2.36每年的百分比。
根据信贷协议,本公司须遵守若干财务契约,并必须维持最高综合杠杆率为3.0和最低利息覆盖率为3.0,在信贷协议中定义为综合EBITDA(在信贷协议中定义)除以利息费用(在信贷协议中定义)。信贷协议还包含一些契约,包括对资产出售、投资、债务和留置权的限制。截至2020年9月30日,公司遵守了信贷协议下的所有财务契约。
截至2020年9月30日,公司在贷款项下的未偿还信用证约为$11.3百万美元,包括$10.7与公司在其保险计划下的支付义务有关的百万美元和大约$0.6与合同履行义务相关的百万美元。
截至2019年12月31日,公司在贷款项下的未偿还信用证约为$10.6百万美元,包括$10.0与公司在其保险计划下的支付义务有关的百万美元和大约$0.6与合同履行义务相关的百万美元。
该公司有剩余的递延债务发行成本,总额为#美元。1.2截至2020年9月30日,与信贷额度相关的100万美元。根据ASU No.2015-15的允许,债务发行成本已递延,并作为其他资产中的资产列示,这些资产在信贷额度的期限内摊销为利息支出。
设备说明
本公司已与多家银行签订主设备贷款和担保协议(“主贷款协议”)。总贷款协议可用于本公司与贷款银行之间根据一张或多张设备票据(“设备票据”)进行的设备融资。根据总贷款协议签署的每份设备票据构成对设备的单独、独特和独立的融资,并构成本公司的一项合同义务,其中可能包含预付款条款。
截至2020年9月30日,公司拥有四根据总贷款协议,未偿还设备票据由本公司拥有的设备和车辆作抵押。下表列出了截至2020年9月30日我们对公司未偿还设备票据的剩余本金付款:
| | | | | | | | |
(千) | | 未来 设备和备注 本金支付 |
| | |
2020年剩余时间 | | $ | 2,143 | |
2021 | | 4,381 | |
2022 | | 4,511 | |
2023 | | 4,645 | |
2024 | | 7,103 | |
2025 | | 2,189 | |
此后 | | 6,592 | |
未来本金支付总额 | | $ | 31,564 | |
减去:设备注释的当前部分 | | (4,318) | |
长期本金义务 | | $ | 27,246 | |
7. 收入确认
收入的分类
该公司的大部分收入是通过与客户签订的合同赚取的,这些合同通常规定在合同中确定的特定工作或工作单位完成后付款。虽然这些合同的条款有相当大的差异,但它们主要是固定价格合同或单价合同,根据这些合同,公司同意按固定金额完成整个项目,或按合同规定的每单位工作的固定价格完成工作。该公司还签订了计时和设备以及计时和材料合同,根据这些合同,公司按商定的每小时计费费率支付劳动力和设备费用,以及按合同中商定的费率支付包括材料在内的其他费用。最后,公司有时会签订成本加成合同,向公司支付成本外加商定的保证金。有时,时间和设备、时间和材料和成本加成合同包括保证不超过最高价格。
从历史上看,固定价格和单价合同的潜在利润率最高;然而,它们在盈利方面的风险更大,因为成本超支可能无法收回。从历史上看,时间和设备、时间和材料以及成本加成合同的利润率上升幅度较小,但通常成本超支的风险较低。本公司还根据主服务协议(“MSA”)和其他可变期限服务协议提供服务。MSA通常包括维护、升级和扩建服务,以及新建筑。根据MSA进行的工作通常按单价、时间和材料或时间和设备计费。MSA通常是一至三年但是,客户可以在短时间内终止公司的大部分合同,包括MSA,通常30至90天数,即使公司没有根据合同违约。根据MSA,客户通常同意在特定地理区域使用本公司提供某些服务。大多数MSA不包括合同对手方将特定数量的工作分配给公司的义务,也不要求对手方独家使用公司,尽管在某些情况下,MSA合同赋予公司对某些工作的优先购买权。与公司市场类型相关的更多信息在附注11-部门信息中提供。
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月和九个月,按合同类型划分的公司收入构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三个月 |
| | T&D | | C&I | | 总计 |
(千美元) | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 |
固定价格 | | $ | 126,387 | | | 42.2 | % | | $ | 248,596 | | | 80.7 | % | | $ | 374,983 | | | 61.7 | % |
单价 | | 88,579 | | | 29.6 | | | 22,589 | | | 7.3 | | | 111,168 | | | 18.3 | |
T&E | | 79,714 | | | 26.6 | | | 24,322 | | | 7.9 | | | 104,036 | | | 17.1 | |
其他 | | 5,059 | | | 1.6 | | | 12,655 | | | 4.1 | | | 17,714 | | | 2.9 | |
| | $ | 299,739 | | | 100.0 | % | | $ | 308,162 | | | 100.0 | % | | $ | 607,901 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三个月 |
| | T&D | | C&I | | 总计 |
(千美元) | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 |
固定价格 | | $ | 157,357 | | | 53.4 | % | | $ | 220,872 | | | 76.6 | % | | $ | 378,229 | | | 64.9 | % |
单价 | | 49,392 | | | 16.7 | | | 19,518 | | | 6.8 | | | 68,910 | | | 11.8 | |
T&E | | 84,299 | | | 28.6 | | | 32,868 | | | 11.4 | | | 117,167 | | | 20.1 | |
其他 | | 3,892 | | | 1.3 | | | 15,016 | | | 5.2 | | | 18,908 | | | 3.2 | |
| | $ | 294,940 | | | 100.0 | % | | $ | 288,274 | | | 100.0 | % | | $ | 583,214 | | | 100.0 | % |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,按合同类型划分的公司收入构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的9个月 |
| | T&D | | C&I | | 总计 |
(千美元) | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 |
固定价格 | | $ | 373,739 | | | 44.7 | % | | $ | 654,797 | | | 81.5 | % | | $ | 1,028,536 | | | 62.7 | % |
单价 | | 236,518 | | | 28.3 | | | 59,712 | | | 7.4 | | | 296,230 | | | 18.1 | |
T&E | | 209,397 | | | 25.1 | | | 61,876 | | | 7.7 | | | 271,273 | | | 16.6 | |
其他 | | 16,114 | | | 1.9 | | | 27,269 | | | 3.4 | | | 43,383 | | | 2.6 | |
| | $ | 835,768 | | | 100.0 | % | | $ | 803,654 | | | 100.0 | % | | $ | 1,639,422 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的9个月 |
| | T&D | | C&I | | 总计 |
(千美元) | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 |
固定价格 | | $ | 410,253 | | | 49.8 | % | | $ | 469,700 | | | 69.4 | % | | $ | 879,953 | | | 58.7 | % |
单价 | | 152,748 | | | 18.6 | | | 42,361 | | | 6.3 | | | 195,109 | | | 13.0 | |
T&E | | 237,448 | | | 28.8 | | | 82,592 | | | 12.2 | | | 320,040 | | | 21.3 | |
其他 | | 22,949 | | | 2.8 | | | 82,033 | | | 12.1 | | | 104,982 | | | 7.0 | |
| | $ | 823,398 | | | 100.0 | % | | $ | 676,686 | | | 100.0 | % | | $ | 1,500,084 | | | 100.0 | % |
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月,按市场类型划分的公司收入构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三个月 | | 截至2019年9月30日的三个月 |
(千美元) | | 金额 | | 百分比 | | 线段 | | 金额 | | 百分比 | | 线段 |
传输 | | $ | 185,007 | | | 30.4 | % | | T&D | | $ | 196,083 | | | 33.6 | % | | T&D |
分布 | | 114,732 | | | 18.9 | | | T&D | | 98,857 | | | 17.0 | | | T&D |
电气施工 | | 308,162 | | | 50.7 | | | C&I | | 288,274 | | | 49.4 | | | C&I |
总收入 | | $ | 607,901 | | | 100.0 | % | | | | $ | 583,214 | | | 100.0 | % | | |
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的9个月,按市场类型划分的公司收入构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的9个月 | | 截至2019年9月30日的9个月 |
(千美元) | | 金额 | | 百分比 | | 线段 | | 金额 | | 百分比 | | 线段 |
传输 | | $ | 537,762 | | | 32.8 | % | | T&D | | $ | 553,314 | | | 36.9 | % | | T&D |
分布 | | 298,006 | | | 18.2 | | | T&D | | 270,084 | | | 18.0 | | | T&D |
电气施工 | | 803,654 | | | 49.0 | | | C&I | | 676,686 | | | 45.1 | | | C&I |
总收入 | | $ | 1,639,422 | | | 100.0 | % | | | | $ | 1,500,084 | | | 100.0 | % | | |
剩余履约义务
截至2020年9月30日,公司拥有1.6010亿美元的剩余履约义务。公司剩余的履约义务包括具有书面授标、意向书、继续进行通知或商定的工单,以便按照双方接受的条款和条件进行工作的项目。
下表汇总了截至2020年9月30日,公司预计将实现的剩余履约义务金额,以及公司合理估计在未来12个月内不会确认的剩余履约义务金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日,剩余的履约和债务 | | |
(千) | | 总计 | | 估计金额不会太高 在12个月内获得认可 | | 截至2019年12月31日的总收益 |
| | | | | | |
T&D | | $ | 639,171 | | | $ | 207,175 | | | $ | 381,850 | |
C&I | | 965,589 | | | 185,027 | | | 1,027,193 | |
总计 | | $ | 1,604,760 | | | $ | 392,202 | | | $ | 1,409,043 | |
公司预计绝大多数剩余的履约义务将在24个月内确认,尽管公司的业绩时间并不总是在它的控制之下。此外,剩余的履约义务和积压之间的差异是由于公司在某些合同类型下的部分MSA被排除在公司剩余的履约义务之外,因为这些合同可以随时由公司或客户为方便而取消,而不会给客户带来相当大的成本。项目2中提供了与积压有关的其他信息。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。”
8. 所得税
美国联邦法定税率为21截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月中的每个月都有1%的涨幅。公司截至2020年9月30日的三个月和九个月的有效税率为27.4%和27.7分别为税前收入的%与截至2019年9月30日的三个月和九个月的有效税率相比26.4%和27.2%。
截至2020年9月30日的三个月和九个月,美国联邦法定税率与公司有效税率之间的差异主要是由于州所得税和外国收益以及全球无形低税收入(“GILTI”)和其他永久性差异项目的相关影响。
截至2019年9月30日的三个月和九个月,美国联邦法定税率与本公司有效税率之间的差异主要是由于州所得税被本公司非控股权益的影响所抵消。
该公司有大约$未确认的税收优惠。0.4百万美元和$0.2截至2020年9月30日和2019年12月31日的100万美元,这些债务包括在随附的合并资产负债表中的其他负债中。
该公司的政策是在综合经营报表中将与所得税负债相关的利息和罚款确认为所得税费用的一个组成部分。与未确认的税收优惠相关的所得税费用收取的利息和罚款金额为不是的截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月没有意义。
本公司在各个司法管辖区均须缴税。该公司2017至2019年的纳税申报单将接受美国联邦当局的审查。本公司2016至2019年的纳税申报单将接受国家各部门的审查。
9. 承诺和或有事项
购买承诺
截至2020年9月30日,该公司约有3.0未完成的某些建筑设备采购订单为100万美元,计划在接下来的几年内支付现金三个月.
保险和索赔应计项目
本公司提供工伤赔偿、一般责任、汽车责任及其他保险的保单,但须有若干免赔额。每行承保范围的每次发生可扣除的金额最高为$1.0100万,不包括野火保险,它有$的免赔额2.0百万公司的健康福利计划的止损限额最高可达$0.2一百万美元给合格的个人。最高可扣除金额和止损金额的损失是根据公司对报告的索赔的最终责任的估计以及已发生但尚未报告的索赔的估计而累计的。
保险和索赔应计项目基于已知事实、精算估计和历史趋势。虽然记录的应计项目是以最终负债为基础的,其中包括超过免赔额的金额,但超过免赔额的相应应收账款包括在合并资产负债表的流动资产和长期资产中。
履约和付款保证金和母公司担保
在某些情况下,公司被要求提供与其未来履行某些合同承诺相关的履约保证金和付款保证金。本公司已就根据这些债券支付的任何费用向其担保人提供赔偿。截至2020年9月30日,总金额约为1.36本公司的担保人发行的债券未偿还的原始面值为10亿美元。该公司估计,完成这些保税项目的剩余成本约为#美元。660.2截至2020年9月30日,100万。
公司不时为全资子公司的义务提供担保,包括根据与客户签订的某些合同、某些租赁协议承担的义务,以及在某些州与获得承包商许可证相关的义务。此外,本公司须不时邮寄信用证以担保全资附属公司的责任,这减少了该贷款项下的借款可获得性。
弥偿
本公司会不时根据其服务安排,就与其根据该等服务安排提供的服务有关的索偿,向其客户作出赔偿。这些赔偿义务可能使公司面临赔偿要求和责任以及相关诉讼。本公司不知道与这些赔偿义务相关的索赔的任何重大未记录负债。
集体谈判协议
该公司的许多子公司的手工劳务员工都受集体谈判协议的保护。协议要求子公司支付特定的工资,提供一定的福利,并向多雇主养老金计划缴纳一定金额。如果子公司退出任何多雇主养老金计划,或者如果这些计划资金不足,子公司可能会为与这些计划相关的额外供款承担责任。尽管本公司已被告知其子公司向其供款的一些多雇主养老金计划的资金不足已被归类为“危急”状态,但本公司目前并不知道有任何与此问题相关的潜在负债。
诉讼及其他法律事宜
本公司不时参与在正常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和其他法律程序。除其他事项外,这些行动通常要求赔偿被指控的人身伤害、违约、财产损害、惩罚性赔偿、民事处罚或其他损失,或禁制令或宣告性救济。
在我们的正常业务过程中,以及与我们剥离的业务有关的其他民事索赔、诉讼和仲裁以及监管调查,本公司经常受到影响。这些索赔、诉讼和其他诉讼程序包括与公司目前的服务和运营以及我们的历史运营相关的索赔。
对于所有此类诉讼、索赔和诉讼,本公司在可能已发生负债且损失金额可以合理估计的情况下,记录准备金。本公司不相信这些诉讼中的任何单独或合计都不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
10. 基于股票的薪酬
公司坚持认为二已授予股权薪酬的股权薪酬计划:2017年长期激励计划(自2020年4月23日起修订并重述)(“长期激励计划”)和2007年长期激励计划(“2007年计划”)。在2017年通过原来的LTIP后,不再根据2007年计划颁发奖励。LTIP规定授予(A)根据美国联邦所得税法符合条件的激励性股票期权,(B)不符合激励股票期权资格的股票期权,(C)股票增值权,(D)限制性股票奖励,(E)限制性股票单位,(F)绩效股票奖励,(G)影子股票单位,(H)股票奖金,(I)股息等价物,以及(J)此类奖励的任何组合。
通常,限制性股票奖励和基于ROIC的业绩股票奖励的数量是通过分配给每种奖励类型的股权补偿奖励金额除以公司普通股在授予日的收盘价来确定的。然而,由于新冠肺炎疫情在2020年3月下旬和4月初对公司股价造成了负面影响,公司薪酬委员会选择利用公司去年3月底和4月初的平均收盘价302019年的交易日,以确定2020年授予的限制性股票和ROIC业绩股票的数量。这个的用法30-交易日平均导致利用平均股价为#美元33.57,而不是授权日的收盘价$26.75.
本公司有以限制性股票奖励和限制性股票单位的形式授予的未完成的有时间授予的股票奖励。在截至2020年9月30日的9个月内,本公司授予104,857LTIP项下授予雇员及非雇员董事的有期股奖励股份,加权平均授出日期公平值为$26.75。这些时间授予的股票奖励 授予非雇员董事一年,在2021年4月27日、2022年3月23日和2023年3月23日按比例授予员工的时间授予股票奖励。在截至2020年9月30日的9个月内,77,397以加权平均授出日期公允价值$归属的时间既得股票奖励股份34.31.
在截至2020年9月30日的9个月内,本公司授予79,788根据LTIP at Target授予的业绩股票奖励,Cliff于2022年12月31日授予,加权平均授予日公允价值为$34.10。根据业绩奖励最终获得的股票数量可能不同于零至200已授予目标股票的百分比,基于公司与某些指标相比的业绩。所使用的指标是由董事会薪酬委员会在授予时确定的,并基于内部衡量标准,如公司与目标相比的财务表现,或基于基于市场的衡量标准,如公司与同行集团相比的股票表现。绩效奖励在达到规定的业绩目标和最低服务要求时授予悬崖背心,并以公司普通股的股票支付。
在截至2020年9月30日的9个月内,计划参与者行使了购买选择权14,980加权平均行权价为$的公司普通股20.42.
本公司根据授予日公允价值(即授予日公司股票的收盘价)确认与限制性股票奖励和限制性股票单位相关的基于股票的补偿支出。公允价值在服务期内计入费用,服务期一般为三年.
对于绩效奖励,公司根据奖励的授予日期公允价值确认基于股票的薪酬支出。基于内部指标的业绩奖励的公允价值由公司普通股在授予之日的收盘价确定。基于市场的绩效奖励的公允价值是使用蒙特卡洛模拟来计算的。绩效奖励在服务期内的支出约为2.8年内,本公司会根据其对预期于各报告日期归属的股份的厘定,调整与内部量度绩效奖励有关的股票薪酬支出。
11. 段信息
MYR集团是一家专业承包商的控股公司,为美国和加拿大西部的电力公用事业基础设施和商业建筑市场提供服务。本公司拥有二报告部门,每个部门都是一个单独的运营部门,称为T&D和C&I。报告部门的业绩衡量和资源分配基于许多因素。用于评估部门信息的主要财务指标是合同收入和运营收入,不包括一般公司费用。一般公司费用包括公司设施和员工成本,其中包括安全成本、专业费用、IT费用和管理费。各分部的会计政策与2019年年报附注1-组织、业务和重大会计政策中描述的相同。
输配电:T&D部门提供广泛的输配电网络和变电站设施服务,包括设计、工程、采购、施工、升级、维护和维修服务,重点是建设、维护和维修。T&D服务包括建造和维护高压传输线、变电站以及低压地下和架空配电系统。T&D部门还提供紧急恢复服务,以应对飓风、冰雪或其他与风暴相关的破坏。T&D客户包括投资者所有的公用事业公司、合作社、私人开发商、政府资助的公用事业公司、独立发电商、独立输电公司、工业设施所有者和其他承包商。
商业和工业:C&I部门提供商业和工业布线的设计、安装、维护和维修、交通网络安装以及桥梁、道路和隧道照明安装等服务。典型的C&I合同涵盖机场、医院、数据中心、酒店、体育场、会议中心、可再生能源项目、制造厂、加工设施、废水处理设施、采矿设施以及运输控制和管理系统的电力承包服务。C&I部门通常作为C&I行业总承包商的分包商提供电力建设和维护服务,但也直接与设施业主签约。C&I细分市场拥有不同的客户基础,有着许多长期的合作关系。
下表中的信息来源于该部门用于公司管理的内部财务报告:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
合同收入: | | | | | | | | |
T&D | | $ | 299,739 | | | $ | 294,940 | | | $ | 835,768 | | | $ | 823,398 | |
C&I | | 308,162 | | | 288,274 | | | 803,654 | | | 676,686 | |
| | $ | 607,901 | | | $ | 583,214 | | | $ | 1,639,422 | | | $ | 1,500,084 | |
营业收入: | | | | | | | | |
T&D | | $ | 32,387 | | | $ | 17,726 | | | $ | 74,189 | | | $ | 48,706 | |
C&I | | 11,732 | | | 10,795 | | | 30,002 | | | 20,365 | |
一般公司 | | (19,190) | | | (11,259) | | | (43,512) | | | (32,773) | |
| | $ | 24,929 | | | $ | 17,262 | | | $ | 60,679 | | | $ | 36,298 | |
截至2020年9月30日的三个月和九个月,公司加拿大业务的合同收入为19.6百万美元和$58.6分别为100万美元,主要集中在C&I领域。截至2019年9月30日的三个月和九个月,公司加拿大业务的合同收入为22.3百万美元和$55.8分别为100万美元,主要集中在C&I领域。
12. 非控股权益
2018年7月2日,通过收购Huen Electric,Inc.、Huen Electric New Jersey Inc.和Huen New York,Inc.(统称为“Huen Companies”)的某些资产,本公司成为一家合资企业的多数控股权益。因此,本公司在本公司的综合财务报表中合并了合资企业资产和负债的账面价值以及经营业绩。其他合资伙伴拥有的股权在本公司的综合资产负债表、综合股东权益表以及它们在净收益(亏损)和其他全面收益中显示为净收益或其他全面收益的部分(如有重大意义)已在本公司的综合资产负债表、综合股东权益表和其他全面收益中记录为非控制性权益。此外,与本公司非控股权益相关的合资企业是合伙企业,因此,本公司只确认本公司在合资企业收入中所占份额的税收影响。
被收购的合资企业制造了不是的分配给其合作伙伴,公司做出了不是的在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,对合资企业的资本金贡献。此外,在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,所有权没有变化。与该合资企业相关的项目于2019年基本完工。
13. 每股收益
该公司使用库存股方法计算MYR集团公司的每股收益。根据库存股方法,MYR Group Inc.的每股基本收益是通过将股东可获得的净收入除以期间已发行普通股的加权平均数量计算出来的,稀释后每股收益是通过股东可获得的净收入除以期间已发行普通股的加权平均数量加上所有潜在的稀释普通股等价物来计算的,除非普通股等价物的影响是反稀释的。
马币集团公司的净收入以及用于计算基本和稀释后每股收益的普通股加权平均数如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
(单位为千,每股数据除外) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
分子: | | | | | | | | |
可归因于MYR Group Inc.的净收入。 | | $ | 17,292 | | | $ | 10,355 | | | $ | 40,609 | | | $ | 24,915 | |
| | | | | | | | |
分母: | | | | | | | | |
加权平均已发行普通股 | | 16,698 | | | 16,614 | | | 16,670 | | | 16,576 | |
加权平均稀释证券 | | 184 | | | 100 | | | 128 | | | 116 | |
加权平均已发行普通股,稀释后 | | 16,882 | | | 16,714 | | | 16,798 | | | 16,692 | |
| | | | | | | | |
可归因于MYR Group Inc.的每股普通股收益: | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 1.04 | | | $ | 0.62 | | | $ | 2.44 | | | $ | 1.50 | |
稀释 | | $ | 1.02 | | | $ | 0.62 | | | $ | 2.42 | | | $ | 1.49 | |
在截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月,某些普通股等价物被排除在稀释证券的计算之外,因为它们要么是反稀释的,要么对于股票期权来说,这些股票期权的行使价格高于同期本公司普通股的平均市场价格。在计算加权平均稀释证券时,公司所有未归属的时间既得性股票奖励都包括在内。
下表汇总了在计算稀释证券时不包括在公司未归属业绩奖励基础上的普通股股份:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
表演奖 | | 34 | | | 30 | | | 34 | | | 73 | |
第二项:公司管理层对财务状况和经营成果的讨论分析
以下讨论应与随附的未经审计的综合财务报表以及我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告(“2019年年度报告”)一起阅读。除历史信息外,本次讨论还包含前瞻性陈述,涉及风险、不确定性和假设,这些风险、不确定性和假设可能导致实际结果与管理层的预期大不相同。可能导致这种差异的因素在本文的标题“关于前瞻性陈述和信息的警示声明”和“风险因素”以及2019年年度报告中进行了讨论。我们没有义务更新这些前瞻性陈述中的任何一项。
概述和展望
我们是一家由长期的专业承包商合并而成的专业电气施工服务商的控股公司。通过我们的子公司,我们为电力基础设施、商业和工业建筑市场提供服务。我们通过两个电气承包服务部门管理和报告我们的运营:输电和配电(“T&D”)和商业和工业(“C&I”)。
自1891年以来,我们一直在输电和配电行业开展业务。我们是为美国电力公用事业的T&D部门提供服务的最大承包商之一,并在加拿大西部提供T&D服务。我们的T&D客户包括许多业内领先的公司。自1912年以来,我们一直在经营工商业。我们是为美国和加拿大西部的C&I行业提供服务的最大的电气承包商之一。我们的C&I客户包括设施业主和总承包商。
我们相信,我们在这两个领域都有许多竞争优势,包括我们的项目管理团队、熟练的员工队伍、广泛的集中化车队、公认的安全性能以及及时完成高质量工作的声誉,这使我们能够在我们的市场上进行有利的竞争。此外,我们相信,我们的资本比我们的一些竞争对手更好,这为我们提供了宝贵的灵活性,可以承担更多和更复杂的项目。
自2020年3月以来,新冠肺炎疫情对包括美国和加拿大在内的全球经济产生了重大影响。随着形势的不断发展,公司正在密切关注新冠肺炎疫情对我们业务各个方面的影响,包括它对我们的客户、分包商、供应商、供应商和员工的影响。新冠肺炎疫情导致某些项目放缓,原因是州、地方、市和客户要求的特定在家工作订单和新的项目要求,这些订单和新的项目要求是为了保护建筑工人和普通公众,其中大部分影响了我们的C&I部门。尽管大多数全职订单已经被逐步淘汰,但我们仍在经历与新冠肺炎项目特定协议相关的影响。我们预计特定于项目的要求将保持不变,这将继续影响项目时间表和未来的工作流程。
公司无法预测新冠肺炎对我们的业务、员工、流动性、财务状况、经营业绩和现金流的最终影响。该公司的大部分业务被认为是关键和必要的业务,使得我们的项目在美国和加拿大西部的某些地区通常不受居家或类似订单的影响。然而,如果这场流行病持续很长一段时间,我们的业务可能会因为长期的不利经济状况而受到更大的影响。公司于2020年3月开始实施改革,以努力保护我们的员工和客户,并支持适当的健康和安全协议,包括在可能的情况下实施替代和灵活的工作安排。由于围绕正在进行的新冠肺炎大流行的情况仍然不稳定,如果再次出现中断,它们可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。我们可能受到影响的主要估计包括完成合同的成本估计、商誉和无形资产的可回收性以及坏账拨备。
截至2020年9月30日的9个月,我们的综合收入为16亿美元,其中51.0%归因于我们的T&D客户,49.0%归因于我们的C&I客户。截至2019年9月30日的9个月,我们的综合收入为15亿美元。在截至2020年9月30日的9个月中,我们归因于MYR Group Inc.和EBITDA的净收入(1)分别为4060万美元和9520万美元,而截至2019年9月30日的9个月分别为2490万美元和6970万美元。
(1) EBITDA是一项非GAAP指标。有关该指标的讨论,请参阅“非GAAP指标-EBITDA”。
我们认为,公用事业公司持续需要维持对其输电系统的投资,以提高可靠性,减少拥堵,并连接到新的可再生能源。因此,我们相信,在未来两年内,我们将继续看到大型输电项目的大量招标活动。由于监管要求和开工所需的许可,很难预测多年输电项目奖励和重大建设活动的时间。2020年授予的任何大型多年期项目的重大建设都不太可能在2021年之前发生。中小型输电项目和升级的招标和建设活动保持稳定,我们预计这一趋势将继续下去,主要是由于可靠性和经济驱动因素。然而,鉴于新冠肺炎所处的环境不确定,我们仍然认为未来变速器市场的建设活动可能会放缓,复苏将取决于美国从新冠肺炎疫情中全面复苏的速度和时间。
由于美国公用事业公司在配电系统上的开支连续几年减少,我们认为公用事业公司有必要对其配电系统进行持续投资,以适当地维护或满足可靠性要求。我们相信,过去几年飓风活动的增加和最近野火造成的破坏将推动加强公用事业分配系统,以抵御灾难性的破坏。几个行业和市场趋势也促使电力公用事业行业的客户寻求外包合作伙伴,而不是在内部执行项目。这些趋势包括电力公用事业劳动力老龄化、成本增加和人员配备限制。我们认为,随着经济的进一步复苏,电力公司员工的退休人数可能会增加,这可能会导致外包机会的增加。我们预计2021年美国的分销机会将逐渐增加,然而,鉴于新冠肺炎所处的不确定环境,我们仍然认为未来分销系统的建设活动可能会放缓,这将取决于美国从新冠肺炎疫情中全面复苏的速度和时间。
在持续的新冠肺炎疫情中,我们预计C&I的投标机会将受到影响,市场的不确定性可能会导致投标项目的整体减速。C&I市场的复苏将在很大程度上依赖于整体经济复苏。我们希望刺激计划将提供更大的机会,并对期待已久的基础设施法案可能获得批准感到鼓舞。我们认为,我们服务的初级市场可能不太容易受到经济放缓的影响,如医疗保健、交通运输、数据中心、仓储、可再生能源和水利项目。许多迹象表明,服务业和小型项目市场可能在不久的将来迅速反弹,因为被压抑的需求将需要得到解决。
此外,美国经历了十年的私人资助的经济扩张,这对公共供水和交通基础设施的能力构成了挑战,迫使各州和市政当局寻求创造性的手段,为必要的扩张提供资金。我们相信,扩大公共基础设施的需求将在未来几年为我们的C&I部门提供机会。
我们预计,我们C&I部门的长期增长将总体上跟踪我们服务地区的经济增长。我们还预计,在我们最近通过战略收购和有机扩张进入的新的C&I市场,投标机会将会增加。
我们努力保持我们作为T&D和C&I客户首选供应商的地位。为了支持我们的增长战略并最大化股东回报,我们寻求有效地管理我们的资本。我们继续实施战略,进一步扩大我们的能力,并为提供谨慎的资本回报提供机会。2019年7月15日,我们完成了对CSI Electrical Contractors,Inc.(简称CSI)几乎所有资产的收购,扩大了我们在加州的C&I业务。总代价约为8070万美元,资金来自我们信贷安排下的借款。截至2020年第三季度,我们的信贷安排下可用资金为3.104亿美元。我们相信,我们的财务状况、正现金流和其他运营优势将使我们能够管理我们服务的市场中当前的挑战和不确定因素,包括与持续的新冠肺炎疫情相关的新挑战和不确定因素,并使我们能够灵活地成功执行我们的战略。鉴于新冠肺炎疫情对经济影响的不确定性,我们专注于控制我们的成本和资本支出,以保持我们继续为我们的运营提供资金的能力;然而,我们继续投资于在我们的研发和C&I市场培养关键的管理和工艺人员,并采购赢得和执行各种规模和复杂性的项目所需的特定专用设备和工具。
积压
我们将未完成合同的估计收入,包括尚未开工的合同收入减去我们根据此类合同确认的收入,称为“积压”。客户根据固定价格合同授予我们工作的意图不包括在积压中,除非有实际的书面授予,以便以特定的条款和定价执行特定的工作范围。对于我们的许多单价、时间和设备、时间和材料以及成本加成合同,我们在计算积压时只包括三个月的预计收入,尽管这些类型的合同通常是作为主服务协议的一部分授予的,这些主服务协议的执行期限通常为一年到三年。积压可能不能准确地代表我们在任何特定时期预期实现的收入。有几个因素,例如批出合约的时间、合约的类型和期限,以及我们项目中分包商和材料成本的组合,在任何时候都会影响我们的积压。我们的一些收入没有出现在我们的定期积压报告中,因为项目的授予以及工作的执行都可能在这段时间内发生。我们的积压项目包括有书面授标、意向书、继续进行的通知或商定的工单,以便按照双方接受的条款和条件执行工作。不应将积压工作作为未来事件的独立指标。
我们的积压和剩余履约义务之间的差异是由于某些合同类型下的部分主服务协议被排除在我们剩余的履约义务之外,因为为了方便起见,我们或客户可以随时取消这些合同,而不会给客户带来相当大的成本。我们的估计积压还包括我们在未合并的合资合同中的比例份额。我们的综合财务报表附注中的附注7-收入确认中提供了与我们剩余业绩义务相关的更多信息。
截至2020年9月30日,我们的积压金额为17.2亿美元,而2019年12月31日和2019年9月30日的积压金额分别为15亿美元和13.7亿美元。我们在2020年9月30日的积压比2020年6月30日增加了11.0%。与2020年6月30日相比,T&D部门的积压增加了2.258亿美元,C&I积压减少了5490万美元。截至2020年9月30日,我们的积压包括我们在合资企业积压中的比例份额,总计2860万美元,而截至2020年6月30日,我们的比例为2870万美元。
下表汇总了截至显示日期我们认为确定的积压金额,以及我们合理估计的当前积压金额不会在未来12个月内确认的金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日的积压 | | |
(千) | | 总计 | | 预计不会发生的金额 在12个月内被承认 | | 截至2019年12月31日的总积压 |
| | | | | | |
T&D | | $ | 746,571 | | | $ | 207,175 | | | $ | 469,898 | |
C&I | | 973,046 | | | 185,027 | | | 1,029,305 | |
总计 | | $ | 1,719,617 | | | $ | 392,202 | | | $ | 1,499,203 | |
项目保证金要求和母公司担保
我们的很大一部分业务需要履约和付款保证金或其他财务保证手段,以确保合同履约。这些债券通常是按所授予合同的面值发行的。如果我们未能履行或向我们的分包商或供应商付款,客户可以要求担保人提供服务或根据保证金付款。在这种情况下,我们很可能需要赔偿担保人由此产生的任何费用。到目前为止,我们还没有被要求对我们的担保债券的索赔向我们的担保人进行任何补偿。截至2020年9月30日,我们的未偿还担保债券原始面值约为13.6亿美元。截至2020年9月30日,我们估计完成这些保税项目的剩余成本约为6.602亿美元。
我们不时为我们全资子公司的义务提供担保,包括根据与客户签订的某些合同、某些租赁协议承担的义务,以及在某些州与获得承包商许可证相关的义务。此外,我们需要不时地邮寄信用证来担保我们全资子公司的义务,这降低了我们信贷安排下的借款可用性。
综合运营结果
下表列出了选定的综合业务报表数据以及这些数据在所示时期的收入中所占的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
(千美元) | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
合同收入 | | $ | 607,901 | | | 100.0 | % | | $ | 583,214 | | | 100.0 | % | | $ | 1,639,422 | | | 100.0% | | $ | 1,500,084 | | | 100.0 | % |
合同费用 | | 531,429 | | | 87.4 | | | 524,017 | | | 89.8 | | | 1,440,013 | | | 87.8 | | 1,354,848 | | | 90.3 | |
毛利 | | 76,472 | | | 12.6 | | | 59,197 | | | 10.2 | | | 199,409 | | | 12.2 | | 145,236 | | | 9.7 | |
销售、一般和 | | | | | | | | | | | | | | | | |
行政费用 | | 51,443 | | | 8.5 | | | 41,667 | | | 7.1 | | | 137,688 | | | 8.4 | | 108,598 | | | 7.2 | |
无形资产摊销 | | 578 | | | 0.1 | | | 1,419 | | | 0.3 | | | 3,009 | | | 0.2 | | 2,888 | | | 0.2 | |
出售财产和设备的收益 | | (478) | | | (0.1) | | | (1,151) | | | (0.2) | | | (1,967) | | | (0.1) | | (2,548) | | | (0.1) | |
营业收入 | | 24,929 | | | 4.1 | | | 17,262 | | | 3.0 | | | 60,679 | | | 3.7 | | 36,298 | | | 2.4 | |
其他收入(费用): | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | — | | — | | | — | |
利息支出 | | (1,113) | | | (0.2) | | | (2,125) | | | (0.4) | | | (3,941) | | | (0.2) | | (4,498) | | | (0.3) | |
其他收入(费用),净额 | | 18 | | | — | | | (922) | | | (0.2) | | | (556) | | | — | | 406 | | | — | |
所得税拨备前收入 | | 23,834 | | | 3.9 | | | 14,215 | | | 2.4 | | | 56,188 | | | 3.5 | | 32,206 | | | 2.1 | |
所得税费用 | | 6,542 | | | 1.1 | | | 3,754 | | | 0.6 | | | 15,579 | | | 1.0 | | 8,767 | | | 0.5 | |
净收入 | | 17,292 | | | 2.8 | | | 10,461 | | | 1.8 | | | 40,609 | | | 2.5 | | 23,439 | | | 1.6 | |
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) | | — | | | — | | | 106 | | | — | | | — | | | — | | (1,476) | | | (0.1) | |
马币集团(MYR Group Inc.)的净收入。 | | $ | 17,292 | | | 2.8 | % | | $ | 10,355 | | | 1.8 | % | | $ | 40,609 | | | 2.5% | | $ | 24,915 | | | 1.7 | % |
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
收入。截至2020年9月30日的三个月的收入为6.079亿美元,而截至2019年9月30日的三个月的收入为5.832亿美元。增加2,470万美元,或4.2%,主要是由于收购CSI和与某些天气事件有关的风暴工作带来的收入增加。这些增长被主要与我们的C&I部门有关的新冠肺炎大流行的影响以及某些传输项目启动活动的延迟所部分抵消。
毛利。截至2020年9月30日的三个月的毛利率为12.6%,而截至2019年9月30日的三个月的毛利率为10.2%。毛利率增加的主要原因是较高利润率和风暴相关工作的增加,某些项目的生产率好于预期,以及与以前未确认的项目索赔和变更单收入相关的和解。某些项目的劳动力效率低下,以及公司正在寻求补偿的未决索赔和变更订单确认的收入减少,部分抵消了这些改善。某些项目毛利预估的变化导致截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月毛利率分别下降0.3%和增长0.2%。
毛利。截至2020年9月30日的三个月的毛利润为7650万美元,而截至2019年9月30日的三个月的毛利润为5920万美元。增加1730万美元,或29.2%,是由于收入和利润率增加。
销售、一般和行政费用。截至2020年9月30日的三个月,销售、一般和行政费用(SG&A)为5140万美元,而截至2019年9月30日的三个月为4170万美元。同比增加970万美元的主要原因是奖金、利润分享和其他与员工相关的开支增加,以支持我们的业务增长,以及与我们的CSI业务相关的增量成本,以及与先前收购相关的或有薪酬支出的增加。
出售财产和设备的收益。截至2020年9月30日的三个月,房地产和设备销售的收益为50万美元,而截至2019年9月30日的三个月为120万美元。出售财产和设备的收益可归因于例行出售对我们正在进行的业务不再有用或不再有价值的财产和设备。
利息支出。截至2020年9月30日的三个月的利息支出为110万美元,而截至2019年9月30日的三个月的利息支出为210万美元。期间减少100万美元的主要原因是,与截至2019年9月30日的三个月相比,截至2020年9月30日的三个月,我们的未偿债务减少,加权平均利率下降,但被提前报废设备票据的提前还款罚款部分抵消。
所得税费用。截至2020年9月30日的三个月,所得税支出为650万美元,有效税率为27.4%;而截至2019年9月30日的三个月,所得税支出为380万美元,有效税率为26.4%。截至2020年9月30日止三个月税率上调,主要是由于全球无形低税收入(“GILTI”)及其他永久性差异项目的影响。
马币集团(MYR Group Inc.)的净收入。在截至2020年9月30日的三个月里,MYR Group Inc.的净收入为1730万美元,而截至2019年9月30日的三个月的净收入为1040万美元。增加的主要原因是前面所述的原因。
细分结果
下表列出了所示时期内各部门的运营数据报表,部门净销售额占总净销售额的百分比,部门营业收入占部门净销售额的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, |
| | 2020 | | 2019 |
(千美元) | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 |
| | | | | | | | |
合同收入: | | | | | | | | |
输配电 | | $ | 299,739 | | | 49.3 | % | | $ | 294,940 | | | 50.6 | % |
工商业 | | 308,162 | | | 50.7 | | | 288,274 | | | 49.4 | |
总计 | | $ | 607,901 | | | 100.0 | % | | $ | 583,214 | | | 100.0 | % |
营业收入(亏损): | | | | | | | | |
输配电 | | $ | 32,387 | | | 10.8 | % | | $ | 17,726 | | | 6.0 | % |
工商业 | | 11,732 | | | 3.8 | | | 10,795 | | | 3.7 | |
总计 | | 44,119 | | | 7.3 | | | 28,521 | | | 4.9 | |
一般公司 | | (19,190) | | | (3.2) | | | (11,259) | | | (1.9) | |
固形 | | $ | 24,929 | | | 4.1 | % | | $ | 17,262 | | | 3.0 | % |
输配电
截至2020年9月30日的三个月,我们研发部门的收入为2.997亿美元,而截至2019年9月30日的三个月为2.949亿美元,增长了480万美元,增幅为1.6%。收入增加的主要原因是与某些天气事件有关的风暴工作增加,部分被某些传输项目启动活动的延迟所抵消。
在截至2020年和2019年9月30日的三个月里,传输项目的收入分别占T&D部门收入的61.7%和66.5%。此外,在截至2020年9月30日的三个月里,以我们T&D部门的收入衡量,我们以固定价格合同提供了42.2%的T&D服务,而截至2019年9月30日的三个月这一比例为53.4%。
截至2020年9月30日的三个月,我们T&D部门的运营收入为3240万美元,比截至2019年9月30日的三个月增加了1470万美元,增幅为82.7%。T&D营业收入比上一年增加的主要原因是收入增加,某些项目的生产率好于预期,与风暴相关的工作增加,以及与以前未确认的项目索赔收入相关的和解。这些增长被公司正在寻求补偿的一个项目的未决索赔和变更订单确认的收入减少以及另一个项目的劳动力效率低下部分抵消。在截至2020年9月30日的三个月里,我们T&D部门的营业收入占收入的百分比为10.8%,而截至2019年9月30日的三个月为6.0%。
工商业
截至2020年9月30日的三个月,我们的C&I部门的收入为3.082亿美元,而截至2019年9月30日的三个月的收入为2.883亿美元,增加了1,990万美元,增幅为6.9%,这主要是由于与中证指数收购和运输相关服务相关的业务量增加,但与新冠肺炎大流行相关的放缓部分抵消了这一增长。以我们C&I部门的收入衡量,在截至2020年9月30日的三个月里,我们以固定价格合同提供了80.7%的服务,而截至2019年9月30日的三个月,这一比例为76.6%。
截至2020年9月30日的三个月,我们C&I部门的运营收入为1170万美元,比截至2019年9月30日的三个月增加了90万美元。营业收入的同比增长是由于收入增加、利润率较高的工作增加以及某些项目的生产率好于预期。这些增长部分被某些项目的劳动力效率低下所抵消。在截至2020年9月30日的三个月里,我们C&I部门的营业收入占收入的百分比为3.8%,而截至2019年9月30日的三个月为3.7%。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
收入。截至2020年9月30日的9个月的收入为16亿美元,而截至2019年9月30日的9个月的收入为15亿美元。增长10亿美元,增幅为9.3%,主要是由于收购中证所带来的收入增加,但由于各种规模的信息与通信项目的活动时间安排而导致的收入减少,以及主要与我们的信息与信息部门有关的新冠肺炎疫情的影响,这部分抵消了增长的影响。
毛利。截至2020年9月30日的9个月的毛利率为12.2%,而截至2019年9月30日的9个月的毛利率为9.7%。毛利率的增长主要是由于利润率较高和与风暴相关的工作增加,以及某些项目的生产率好于预期。这些增长部分被某些项目的劳动力效率低下所抵消。此外,截至2019年9月30日的9个月的毛利率受到低于历史利润率的项目以及与已完成的合资项目相关的低效率的负面影响。某些项目毛利预估的变化导致截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月毛利率分别下降0.4%和0.5%。
毛利。截至2020年9月30日的9个月的毛利润为1.994亿美元,而截至2019年9月30日的9个月的毛利润为1.452亿美元,增长5420万美元,增幅为37.3%,这是由于收入和利润率的提高。
销售、一般和行政费用。截至2020年9月30日的9个月,SG&A为1.377亿美元,而截至2019年9月30日的9个月为1.086亿美元。同比增加2,910万美元的主要原因是收购了CSI,以及奖金、利润分享和其他与员工相关的费用的增加,以支持我们的业务增长。
出售财产和设备的收益。截至2020年9月30日的9个月,房地产和设备销售的收益为200万美元,而截至2019年9月30日的9个月为250万美元。出售财产和设备的收益可归因于例行出售对我们正在进行的业务不再有用或不再有价值的财产和设备。
利息支出。截至2020年9月30日的9个月的利息支出为390万美元,而截至2019年9月30日的9个月的利息支出为450万美元。这一下降主要是由于我们的未偿债务减少,与截至2019年9月30日的9个月相比,截至2020年9月30日的9个月我们的加权平均利率下降,但被提前报废设备票据的提前还款罚款部分抵消。
其他收入(费用)。截至2020年9月30日的9个月的其他支出为60万美元,主要是由于与收购截至2020年9月30日的三个月确认的CSI收购相关的某些合同的保证金担保有关的或有对价。截至2019年9月30日的9个月,其他收入为40万美元。
所得税费用。截至2020年9月30日的9个月,所得税支出为1,560万美元,有效税率为27.7%;而截至2019年9月30日的9个月,所得税支出为880万美元,有效税率为27.2%。
马币集团(MYR Group Inc.)的净收入. 在截至2020年9月30日的9个月里,MYR Group Inc.的净收入为4060万美元,而截至2019年9月30日的9个月的净收入为2490万美元。增加的主要原因是前面所述的原因。
细分结果
下表列出了所示时期内各部门的运营数据报表,部门净销售额占总净销售额的百分比,部门营业收入占部门净销售额的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 |
(千美元) | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 |
| | | | | | | | |
合同收入: | | | | | | | | |
输变电与配电 | | $ | 835,768 | | | 51.0 | % | | $ | 823,398 | | | 54.9 | % |
工商企业 | | 803,654 | | | 49.0 | | | 676,686 | | | 45.1 | |
总计 | | $ | 1,639,422 | | | 100.0 | % | | $ | 1,500,084 | | | 100.0 | % |
营业收入(亏损): | | | | | | | | |
输变电与配电 | | $ | 74,189 | | | 8.9 | % | | $ | 48,706 | | | 5.9 | % |
工商企业 | | 30,002 | | | 3.7 | | | 20,365 | | | 3.0 | |
总计 | | 104,191 | | | 6.4 | | | 69,071 | | | 4.6 | |
一般公司 | | (43,512) | | | (2.7) | | | (32,773) | | | (2.2) | |
固形 | | $ | 60,679 | | | 3.7 | % | | $ | 36,298 | | | 2.4 | % |
输配电
截至2020年9月30日的9个月,我们T&D部门的收入为8.358亿美元,而截至2019年9月30日的9个月为8.234亿美元,增长了1240万美元,增幅为1.5%。营收增加主要与配电项目营收增加有关,但部分被输电项目营收减少所抵消。
在截至2020年和2019年9月30日的9个月里,传输项目的收入分别占T&D部门收入的64.3%和67.2%。此外,在截至2020年9月30日的9个月里,以我们T&D部门的收入衡量,我们以固定价格合同提供了44.7%的T&D服务,而截至2019年9月30日的9个月这一比例为49.8%。
截至2020年9月30日的9个月,我们T&D部门的运营收入为7,420万美元,比截至2019年9月30日的9个月增加了2,550万美元,增幅为52.3%。T&D营业收入比上一年增加的主要原因是收入增加,某些项目的生产率好于预期,以及某些项目的利润率较高的工作增加。这些增长被某些项目经历的劳动力和物质效率低下以及恶劣天气部分抵消。在截至2020年9月30日的9个月中,我们T&D部门的营业收入占收入的百分比为8.9%,而截至2019年9月30日的9个月为5.9%。
工商业
截至2020年9月30日的9个月,我们C&I部门的收入为8.037亿美元,而截至2019年9月30日的9个月为6.767亿美元,增加了1.27亿美元,增幅为18.8%,这主要是由于中证指数收购带来的收入增加,但由于各种规模项目的活动时间以及与新冠肺炎疫情相关的影响而导致的收入减少,部分抵消了这一增长。以我们C&I部门的收入衡量,在截至2020年9月30日的9个月里,我们以固定价格合同提供了81.5%的服务,而截至2019年9月30日的9个月,这一比例为69.4%。
截至2020年9月30日的9个月,我们C&I部门的运营收入为3000万美元,比截至2019年9月30日的9个月增加了960万美元。营业收入的同比增长主要是由于收入增加,某些项目利润率较高的工作增加,以及某些项目的生产率好于预期,但部分被某些项目的劳动力效率低下所抵消。在截至2020年9月30日的9个月中,我们C&I部门的营业收入占收入的百分比为3.7%,而截至2019年9月30日的9个月为3.0%。
非GAAP衡量标准(简写为EBITDA)
我们将管理层使用的业绩衡量标准EBITDA定义为MYR集团公司的净收入加上非控制利息的净收入、扣除利息收入的利息支出、所得税拨备以及折旧和摊销。EBITDA是一项非GAAP财务指标,并不声称可以替代MYR集团公司的净收入作为经营业绩的衡量标准,也不能替代经营活动提供的现金净流量作为流动资金的衡量标准。我们认为,EBITDA对投资者和我们综合财务报表的其他外部用户在评估我们的经营业绩和现金流方面是有用的,因为EBITDA被投资者广泛用于衡量公司的经营业绩,而不考虑利息支出、税收、折旧和摊销等项目,这些项目可能因公司的会计方法和资产的账面价值、资产的使用寿命、资本结构和资产收购方法的不同而有很大不同,因此我们相信EBITDA对投资者和我们综合财务报表的其他外部用户是有用的,因为投资者广泛使用EBITDA来衡量公司的经营业绩,而不考虑利息支出、税收、折旧和摊销等项目。由于并不是所有的公司都使用相同的计算方法,所以EBITDA的这种列报方式可能无法与其他公司的其他类似名称的衡量标准相比较。我们使用EBITDA来评估我们的经营业绩,我们相信投资者也从中受益,因为它为我们和我们的投资者提供了一个额外的工具,通过消除管理层认为不能直接反映我们核心业务的某些项目的影响,在一致的基础上比较我们的经营业绩。
使用EBITDA作为业绩衡量标准与净收入或根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)定义的其他财务衡量标准相比有实质性限制,因为它排除了某些经常性项目,这可能对投资者有意义。EBITDA不包括利息收入净额的利息支出;然而,由于我们借钱为交易和运营融资,或投资可用现金产生利息收入,利息费用和利息收入是我们成本结构的要素,可能会影响我们为股东创造收入和回报的能力。此外,EBITDA不包括折旧和摊销;然而,由于我们使用资本和无形资产来产生收入,折旧和摊销是我们成本和创造收入能力的必要因素。最后,EBITDA不包括所得税;然而,由于我们是一个公司,纳税是我们运营的必要要素。由于这些从EBITDA中剔除,任何扣除利息收入、折旧和摊销以及所得税的衡量标准与净收入相比都有实质性的限制。当使用EBITDA作为业绩衡量标准时,管理层通过将EBITDA与每个时期的净收入进行比较来弥补这些限制,以便将基本核心业务的业绩与公司在全成本税后基础上的整体业绩进行比较。通过使用EBITDA和净收入来评估业务,管理层和投资者可以(A)评估我们相对于竞争对手的相对表现,(B)监控我们为股东创造回报的能力。
下表提供了净收入与息税前利润的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
马币集团(MYR Group Inc.)的净收入。 | | $ | 17,292 | | | $ | 10,355 | | | $ | 40,609 | | | $ | 24,915 | |
可归因于非控股权益的净收益(亏损) | | — | | | 106 | | | — | | | (1,476) | |
净收入 | | 17,292 | | | 10,461 | | | 40,609 | | | 23,439 | |
加上: | | | | | | | | |
利息支出,净额 | | 1,113 | | | 2,125 | | | 3,935 | | | 4,498 | |
所得税费用 | | 6,542 | | | 3,754 | | | 15,579 | | | 8,767 | |
折旧及摊销 | | 11,275 | | | 11,858 | | | 35,030 | | | 33,041 | |
EBITDA | | $ | 36,222 | | | $ | 28,198 | | | $ | 95,153 | | | $ | 69,745 | |
我们还使用EBITDA作为流动性衡量标准。我们的信贷协议(“信贷协议”)中包含的某些重要契约是以EBITDA为基础的,并有一些额外的调整。不遵守信贷协议下的此等财务契诺-我们的利息覆盖率(在信贷协议中定义为综合EBITDA(定义在信贷协议中)除以利息支出(在信贷协议中定义))和我们的杠杆率(在信贷协议中定义为综合总负债(定义在信贷协议中)除以综合EBITDA(定义在信贷协议中)-可能导致我们的贷款人要求我们立即偿还所有借款。如果我们预料到可能会违反契约,我们将向贷款人寻求救济,这可能会导致我们产生额外的成本,而且这种救济可能无法获得,或者如果可以获得,条款可能不如信贷协议中的优惠。此外,如果我们不能履行这些财务契约,根据信贷协议,我们将被禁止从事某些活动,例如承担额外债务、支付某些款项,以及收购或处置资产。基于上述信息,管理层认为,将EBITDA作为一种流动性指标列报对投资者是有用的,并与他们对我们偿还或产生债务、为资本支出提供资金、为收购融资和扩大业务的能力的评估有关。
下表提供了经营活动提供给EBITDA的净现金流的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
由经营活动提供: | | | | | | | | |
经营活动提供的净现金流量 | | $ | 30,703 | | | $ | 24,346 | | | $ | 128,626 | | | $ | 31,745 | |
加/(减): | | | | | | | | |
经营性资产和负债变动情况 | | (421) | | | (1,906) | | | (49,784) | | | 26,418 | |
将净收入与经营活动提供的净现金流量进行调整 | | (12,990) | | | (11,979) | | | (38,233) | | | (34,724) | |
折旧及摊销 | | 11,275 | | | 11,858 | | | 35,030 | | | 33,041 | |
所得税费用 | | 6,542 | | | 3,754 | | | 15,579 | | | 8,767 | |
利息支出,净额 | | 1,113 | | | 2,125 | | | 3,935 | | | 4,498 | |
EBITDA | | $ | 36,222 | | | $ | 28,198 | | | $ | 95,153 | | | $ | 69,745 | |
流动性与资本资源
截至2020年9月30日,我们的营运资金为1.992亿美元。我们把营运资本定义为流动资产减去流动负债。在截至2020年9月30日的9个月中,我们业务的运营活动提供了1.286亿美元的净现金,而截至2019年9月30日的9个月提供的现金为3170万美元。运营现金流主要受对我们服务的需求、营业利润率、合同履行时间以及我们向客户提供的服务类型的影响。经营活动提供的现金同比增加9690万美元,主要是因为7620万美元的经营资产和负债发生了有利的净变化,净收益增加了1720万美元,折旧和摊销增加了200万美元。营业资产和负债的有利变化主要是由于主要与建筑活动(应收账款、合同资产、应付账款和合同负债)有关的各种营运资本账户同比净增长3890万美元,以及其他负债2990万美元的有利变化,其中1720万美元是由于工资和相关税款的支付时间,我们已根据冠状病毒援助、救济和经济安全法(“CARE法案”)选择推迟支付。营运资本账户提供的现金增加,主要与建筑活动有关,这主要是因为合同资产和合同负债的有利变化,这是因为我们合同下的账单和付款的时间安排。
在截至2020年9月30日的9个月中,我们在投资活动中使用了2,530万美元的净现金,其中2,750万美元用于资本支出,部分被210万美元的设备销售收益所抵消。
在截至2020年9月30日的9个月中,融资活动使用了9660万美元的净现金,主要包括我们循环信贷额度下6520万美元的偿还,我们设备票据项下的3040万美元的本金偿还,其中主要包括我们本金义务的预付款,90万美元的融资租赁债务的偿还和40万美元的股票回购,所有这些都代表在截至2020年9月30日的9个月中为履行我们的股票补偿计划下的纳税义务而交出的股票。
我们预计,截至2020年9月30日,我们在循环信贷额度下的借款可获得性为3.104亿美元,未来来自运营的现金流将提供足够的现金,使我们能够满足未来的运营需求、偿债要求、资本支出、收购和合资机会、股票回购,以及与新冠肺炎大流行相关的任何新挑战和不确定性。尽管我们相信我们有足够的现金和借款能力来满足我们的流动性需求,但任何大型项目或收购都可能需要额外的资本。此外,鉴于持续的新冠肺炎疫情对经济影响的不确定性,我们专注于控制成本和资本支出,以保持我们继续为我们的运营提供资金的能力;然而,我们将继续投资于在我们的T&D和C&I市场培养关键的管理和工艺人员,并采购赢得和执行各种规模和复杂性的项目所需的特定专用设备和工具。
我们历史上没有派发过股息,目前也预计不会派发股息。
债务工具
信贷协议
于2019年9月13日,吾等与以JPMorgan Chase Bank,N.A.及Bank of America,N.A.为首的银行银团订立为期五年经修订及重述的信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议规定3.75亿美元的贷款(“贷款”)不超过综合EBITDA(定义见信贷协议)减去综合总负债(定义见信贷协议)的三倍,可用于循环贷款,其中1.5亿美元可用于信用证。该机制还允许以加元和其他货币提供循环贷款和信用证,最高可达7500万美元等值的美元。我们有一个扩展选项,在收到新的或现有贷款人的额外承诺后,在某些条件下增加贷款机制下的承诺或增加定期贷款,最高可增加2亿美元。除某些例外情况外,贷款由我们的几乎所有资产和我们国内子公司的资产以及我们国内子公司的几乎所有股本和我们直接外国子公司股本的65%的质押来担保。此外,除某些例外情况外,我们的国内子公司还担保偿还信贷协议项下的所有到期金额。如果违约事件发生并仍在继续,按照信贷协议规定的条款和条件,贷款项下的未偿还金额可能会加速,并可能成为或宣布立即到期和应付。贷款用于对现有债务、营运资本、资本支出、收购和其他一般公司用途进行再融资。
根据信贷协议借入的款项以吾等选择计入利息,利率等于(1)备用基本利率(定义见信贷协议)加上0.00%至0.75%的适用保证金;或(2)经调整的Libo利率(定义见信贷协议)加上1.00%至1.75%的适用保证金。适用保证金乃根据吾等的综合杠杆率(“杠杆率”)厘定,该杠杆率于信贷协议定义为综合总负债(定义见信贷协议)除以综合EBITDA(定义见信贷协议)。根据我们的综合杠杆率,非履约信用证将收取1.00%至1.75%的信用证费用,而履约信用证将收取0.50%至0.875%的费用。根据我们的综合杠杆率,我们对该贷款的任何未使用部分收取0.15%至0.25%的承诺费。当我们的综合杠杆率超过2.50或我们的综合流动资金(定义见信贷协议)低于5,000万美元时,信贷协议限制某些类型的付款。
根据信贷协议,吾等须遵守若干财务契约,并必须维持最高综合杠杆率3.0及最低利息覆盖率3.0,其定义为综合EBITDA(定义见信贷协议)除以利息开支(定义见信贷协议)。信贷协议还包含一些契约,包括对资产出售、投资、债务和留置权的限制。截至2020年9月30日,我们遵守了信贷协议下的所有金融契约。
截至2020年9月30日,我们在该安排下有3860万美元的未偿债务,未偿信用证约为1130万美元。截至2019年12月31日,我们在该安排下有1.038亿美元的未偿债务,未偿信用证约为1060万美元。
设备说明
我们已经与多家银行签订了多个主贷款协议。总贷款协议可用于吾等与贷款银行根据一张或多张设备票据(“设备票据”)进行设备融资。每张设备票据构成设备和合同义务的单独、独特和独立的融资。
截至2020年9月30日,我们有四份已执行和未偿还的设备票据,这些票据以我们拥有的设备和车辆为抵押。除了定期付款外,我们在截至2020年9月30日的9个月中停用了5个设备笔记。截至2020年9月30日,这些设备票据的未偿还余额为3160万美元,截至2019年12月31日,未偿还余额为6200万美元。
表外交易
就像我们行业中常见的那样,我们在正常的业务过程中进行了某些表外安排,导致风险没有直接反映在我们的资产负债表上。我们的重大表外交易,如与信用证义务相关的负债和与履约保证金相关的担保,可以在正常的业务过程中进行。我们没有通过特殊目的实体从事任何表外融资安排。
有关表外交易的讨论,请参阅合并财务报表附注中的附注9-承诺和或有事项。
信用风险集中
我们在正常付款条件下向我们的客户提供商业信贷,通常没有抵押品,这些客户包括高信用质量的电力公用事业公司、政府实体、总承包商和建筑商、位于美国的商业和工业物业的所有者和经理。因此,我们受到与全美商业和经济因素变化相关的潜在信用风险的影响。然而,我们通常对所提供的服务拥有一定的法定留置权。在某些情况下,如丧失抵押品赎回权或协商和解,我们可以取得标的资产的所有权,而不是现金来结算应收账款。截至2020年9月30日和2019年9月30日,我们的客户没有一个单独超过合并应收账款的10%。管理层相信,其合同、账单和收款政策中的条款和条件足以将潜在的信用风险降至最低。
新会计公告
有关新会计声明的讨论,请参阅合并财务报表附注中的附注1-组织、业务和呈报基础-最近的会计声明。
关键会计政策
对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析以我们的合并财务报表为基础,这些报表是根据美国公认会计原则编制的。编制这些合并财务报表需要我们作出估计和假设,这些估计和假设会影响报告期间报告的资产和负债的报告金额、合并财务报表日期已知存在的或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和费用报告金额。我们根据历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设,持续评估我们的估计。不能保证实际结果不会与这些估计不同。有关我们的关键会计政策和估计的更多信息,请参阅我们2019年年度报告中包含的项目7,“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-关键会计政策”。
关于前瞻性陈述和信息的警告性声明
我们包括以下讨论,以告知您一些可能影响我们公司的风险和不确定因素,并利用适用的联邦证券法对前瞻性陈述提供的保护。
本季度报告(Form 10-Q)中的陈述包含符合1933年“证券法”(“证券法”)第27A节和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节含义的各种前瞻性陈述,这些陈述代表了我们对未来事件的信念和假设。当在本文件和通过引用合并的文件中使用时,前瞻性陈述包括但不限于关于财务预测或预测的陈述,以及我们的预期、信念、意图或未来战略的陈述,这些陈述由词语“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“目标”、“展望”、“计划”、“计划”、“可能”、“可能”、“不可能”、““应该”或其他表达未来事件或结果不确定性的词语。本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述仅表示截至本季度报告关于Form 10-Q的日期。我们不承担任何更新这些声明的义务(除非证券法要求),我们提醒您不要过度依赖这些声明。这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件的预期和假设做出的。虽然我们认为这些预期和假设是合理的,但它们本身也会受到重大的商业、经济、竞争、监管和其他风险、意外情况和不确定性的影响,这些风险、意外和不确定因素大多难以预测,而且许多是我们无法控制的。此外,许多风险、意外情况和不确定性目前正被新冠肺炎大流行放大,并可能继续被放大。这些因素和其他重要因素,包括在“前瞻性声明”标题下和项目1A中讨论的因素。我们2019年年报中的“风险因素”, 在我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中包含的任何风险因素或警告性声明中,可能会导致我们的实际结果、表现或成就与这些前瞻性声明中明示或暗示的任何未来结果、表现或成就大不相同。
这些风险、意外情况和不确定因素包括但不限于以下内容:
•我们的经营业绩在不同时期可能会有很大差异。
•我们的行业竞争激烈。竞争加剧可能会给合同价格和利润率带来下行压力,并可能限制我们获得的项目数量。
•我们可能无法实现内部增长,这可能会影响公司可用的项目。
•负面的经济和市场条件,以及监管和环境要求,可能会对我们客户未来的支出产生不利影响,从而影响我们的运营和增长。
•项目性能问题,包括由第三方引起的问题,或某些合同义务可能会导致我们的额外成本、收入减少或延迟或支付罚款(包括违约金)。
•如果项目被终止或取消,如果我们的客户遇到财务困难,或者如果我们与客户发生纠纷,我们的收入可能会面临潜在的风险。
•我们的业务是劳动密集型的,可能无法吸引和留住合格的人才。
•新合同和现有合同的终止时间可能会导致我们的现金流和财务业绩出现不可预测的波动。
•在我们的正常业务过程中,我们可能会受到诉讼或赔偿要求,这可能会对我们的业务和运营结果造成实质性的不利影响。
•我们可能会因职业健康和安全问题,包括与野火和其他自然灾害等危险有关的问题而招致责任,并遭受负面的财务或声誉影响。
•积压可能无法实现或可能不会带来利润,也可能不能准确代表未来的收入。
•我们的业务增长可能会超过我们内部资源的能力,并限制我们支持增长的能力。
•我们对供应商、分包商和设备制造商的依赖可能会使我们在运营中面临亏损的风险。
•我们参与与第三方的合资企业和其他项目可能会使我们为合作伙伴的失败承担责任。
•我们无法成功执行或整合收购或合资企业,可能会对我们的增长战略和业务产生不利影响。
•与电力输送和可再生能源有关的立法或监管行动可能会影响对我们服务的需求。
•我们使用完工百分比会计可能会导致先前确认的利润减少或冲销。
•我们的保险有限制和排除,可能无法完全赔偿我们的某些索赔或损失,包括野火或其他自然灾害造成的索赔,而无法获得或取消第三方保险将增加我们的整体风险敞口,并可能扰乱我们的运营。
•我们在执行固定价格和单价合同时的实际成本可能比预期的要高。
•我们的财务结果是基于可能与实际结果不同的估计和假设。
•失去一个大客户可能会对我们产生不利影响。
•我们向购买我们服务的客户提供商业信贷,并可能难以向他们收取应收账款。
•我们不遵守环境和其他法律法规可能会导致重大责任。
•如果我们不能获得必要的债券、信用证、银行担保或其他财务保证,我们可能无法竞争或参与某些项目。
•无法雇佣或留住关键人员可能会扰乱我们的业务。
•新冠肺炎疫情可能会对我们的业务、员工、流动性、财务状况、运营业绩和现金流产生不利影响。
•我们的业务可能会受到季节性和其他变化的影响,包括恶劣的天气条件和我们工作环境的性质。
•我们加入工会的员工的停工或其他劳工问题可能会对我们的业务产生不利影响,我们可能会受到加入工会的企图的影响。
•如果不能在开工前获得许可、通行权和其他战术考虑,可能会延误项目的开工或导致工作计划的修改,可能导致利润率较低。
•与我们的工会员工相关的多雇主养老金计划义务可能会对我们的收入产生不利影响。
•我们的运营结果可能会因为资产减值而受到不利影响。
•我们未来可能无法获得足够的资金,为预期的增长和运营提供资金。
•我们在运营中依赖信息、通信和数据系统,我们或我们的业务合作伙伴可能会受到此类系统故障、中断或破坏的影响,这可能会影响我们的运营或我们的竞争地位、暴露敏感信息或损害我们的声誉。
•我们的业务受到许多操作风险的影响,这些风险可能会导致意外的成本或负债。
•与政府合同相关的机会可能导致适用于我们的更多政府监管。
•我们对税法解释的改变可能会影响我们所得税负债的确定。
•我们的业务性质使我们面临保修索赔和工程缺陷的潜在责任,这可能会降低我们的盈利能力。
•我们的股票可能会经历重大的价格和成交量波动,未来我们普通股的发行可能会导致我们已发行和已发行普通股的稀释。
•与在加拿大市场经营相关的风险可能会限制我们扩大业务的能力,并损害我们的业务和前景。
•我们未能遵守适用于我们加拿大活动的法律,包括美国“反海外腐败法”和类似的反贿赂法律,可能会对我们产生不利影响。
•如果我们不能保持有效的内部控制,我们可能无法准确或及时地报告我们的财务结果,也无法防止或发现欺诈行为,这可能会对我们的业务或我们普通股的市场价格产生实质性的不利影响。
•我们业务中使用的某些材料和商品的价格上涨可能会对我们的业务造成不利影响。
•我们的浮动利率负债使我们面临利率风险,这可能导致我们的偿债义务大幅增加。
•我们的组织文件和特拉华州法律中的某些条款可能会推迟或阻止我们公司控制权的变更。
•我们面临着与气候变化相关的风险,包括金融风险和物理风险,如极端天气事件(如洪水、野火或飓风)的增加、海平面上升以及可用水和水质的限制。
第三项:加强关于市场风险的定量和定性披露
截至2020年9月30日,我们没有参与任何衍生工具。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内,我们没有使用任何重大衍生金融工具,包括用于交易、对冲或投机我们业务所用材料的利率或大宗商品价格变化的工具。
截至2020年9月30日,我们在该机制下有3860万美元的未偿债务。该贷款机制下的借款基于利率,该利率将根据最优惠利率、联邦基金利率和调整后的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)而有所不同。如果最优惠利率、联邦基金利率或调整后的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)增加,我们对未偿还借款的利息支付义务将增加,并对我们的现金流和财务状况产生负面影响。我们目前没有维持任何对冲合约,当我们有未偿还借款时,这些合约将限制我们对可变利率的敞口。如果截至2020年9月30日的所有循环债务(受可变利率约束)的市场利率永久增加1%,所有循环债务利息支出的增加将使未来所得税和现金流拨备前的收入每年减少约40万美元。如果我们所有循环债务(截至2020年9月30日受可变利率约束)的市场利率永久下降1%,所有债务利息支出的减少将使未来所得税和现金流拨备前的收入增加同样的金额。
本公司设备票据项下的借款按签署相应设备票据之日确定的固定利率计算。
项目4.管理控制和程序
披露控制和程序
在监督下,在包括首席执行官和首席财务官在内的我们管理层的参与下,我们评估了截至本季度报告涵盖的期间结束时,我们披露控制和程序(如交易所法案规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年9月30日,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
本报告期内,我们对财务报告的内部控制并无重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
在截至2019年12月31日的年度,管理层对我们财务报告内部控制的评估不包括于2019年7月15日收购的CSI Electrical Contractors,Inc.的财务报告内部控制。根据SEC的一般指导,即最近收购的业务可能会被忽略在收购年度的评估范围中,我们的评估范围不包括CSI Electrical Contractors,Inc.。我们对截至2020年12月31日的财务报告内部控制有效性的评估将包括CSI Electrical Contractors,Inc.。截至2020年9月30日,CSI Electrical Contractors,Inc.分别占当时截至的季度总资产和净资产的16.5%和18.1%,占合同收入和所得税前收入的15.1%和7.6%。
第II部分-其他资料
项目1.开展法律诉讼
有关法律诉讼的讨论,请参阅我们合并财务报表附注中的附注9-承诺和或有事项-诉讼和其他法律事项。
项目1A:评估各种风险因素
我们面临着许多风险,这些风险可能会对我们的业务、员工、流动性、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。关于我们风险因素的讨论可以在第1A项中找到。在我们的2019年年报中提到了“风险因素”。以下信息包括与新冠肺炎大流行有关的其他风险。新冠肺炎的影响还可能加剧第1A项讨论的其他风险。在我们的2019年年报中,任何一个风险因素都可能对我们产生实质性的影响。
新冠肺炎疫情可能会对我们的业务、员工、流动性、财务状况、运营业绩和现金流产生不利影响。
2019年12月,中国爆发了一种新型冠状病毒株(新冠肺炎),此后几乎蔓延到世界所有地区。疫情随后于2020年3月被世界卫生组织宣布为大流行。迄今为止,新冠肺炎疫情和为控制或缓解疫情而采取的预防措施已经并正在继续造成受影响地区的业务放缓或关闭,以及全球以及美国和加拿大的金融市场严重混乱。
为了应对大流行和相关的缓解措施,我们于2020年3月开始对我们的业务进行改革,以努力保护我们的员工和客户,并支持适当的健康和安全协议,包括在可能的情况下实施远程、替代和灵活的工作安排。虽然这些措施是必要和适当的,但它们可能会导致更高的运营成本,并可能对我们的业务产生不利影响,包括某些运营、报告、会计或其他流程。此外,长时间的远程工作安排可能会削弱我们有效管理业务的能力,并带来额外的运营风险,包括但不限于网络安全风险以及更容易受到安全漏洞、网络攻击、计算机病毒、勒索软件或其他类似事件和入侵的攻击。
随着我们对大流行的反应不断发展,我们可能会招致额外的成本,并可能对我们的业务产生不利影响,每一种影响都可能是巨大的。我们一直专注于控制我们的成本和资本支出,以保持我们继续为我们的运营提供资金的能力,未来可能需要采取更多行动来减少支出。虽然我们目前无法预测新冠肺炎疫情的最终影响,但疫情可能会对我们的业务、员工、流动性、财务状况、运营业绩和现金流产生不利影响。这些影响可能是实质性的,潜在影响包括但不限于:
•由于运输延误、旅行限制、原材料成本增加和短缺以及企业或设施关闭造成的供应链中断;
•由于“原地避难”和“留在家中”的订单导致劳动力中断,以及无法找到开展业务活动所需的关键人员,我们的运营效率下降;以及
•这可能会对我们未来获得资本和更多融资来源的能力产生负面影响。
围绕新冠肺炎的情况仍然不稳定,鉴于其固有的不确定性,大流行可能会在短期内对我们的业务产生不利影响。如果这些情况持续很长一段时间,新冠肺炎疫情,包括上述任何因素和其他目前未知的因素,可能会对我们的业务、员工、流动性、财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。此外,我们无法预测新冠肺炎将对我们的客户和供应商造成什么影响,对这些各方的任何不利影响都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
第二项禁止未登记的股权证券销售和收益使用
普通股发行。2020年7月23日,我们普通股的366股未登记股票,总价值11,968美元,发行给了公司的一名董事,他选择以股票形式获得部分董事聘任费,而不是现金。这些股票是根据1933年证券法第4(A)(2)条对不涉及公开发行的发行规定的免注册规定发行的。
购买普通股。在2020年7月1日至2020年9月30日期间,公司没有回购任何普通股。
股票回购计划。2020年10月22日,公司董事会批准了一项新的5000万美元的股票回购计划,从2020年11月2日起生效。该公司打算从手头的现金和其信贷安排下的借款为股票回购计划提供资金。新的股票回购计划将于2021年11月2日到期,或在授权资金耗尽时到期,以较早者为准。
项目6.所有展品
| | | | | | | | |
数 | | 描述 |
| | |
31.1 | | 按照证交会规则13a-14(A)/15d-14(A)†认证行政总裁 |
31.2 | | 按照证交会规则13a-14(A)/15d-14(A)†认证首席财务官 |
32.1 | | 根据“美国法典”第18编第1350节†对首席执行官的认证 |
32.2 | | 根据“美国法典”第18编第1350节†对首席财务官的认证 |
| | |
101.INS | | 内联XBRL实例文档* |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档* |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档* |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档* |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档* |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档* |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)* |
______________________________________
†公司在此提交申请。
*文件以电子方式提交
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
| | | | | |
| MYR集团(MYR Group Inc.) (注册人) |
| |
2020年10月28日 | /s/贝蒂·R·约翰逊 |
| 贝蒂·R·约翰逊 高级副总裁、首席财务官兼财务主管 |