VFC-20200926错误2021Q200001033794/3美国-GAAP:AccountingStandardsUpdate201602成员美国-GAAP:会计标准更新201802成员VF Corporation(连同其子公司,统称为“VF”或“公司”)采用52/53周会计年度,截止日期为每年3月31日最接近的星期六。公司本财年从2020年3月29日起至2021年4月3日止(“2021财年”)。因此,这份10-Q表展示了我们2021财年第二季度的情况。出于陈述目的,所有提及的截至2020年9月和2019年9月的期间分别涉及截至2020年9月26日和2019年9月28日的财务期。对2020年3月的参考涉及截至2020年3月28日的信息。
2020年1月21日,VF宣布决定探索剥离其职业工作服业务。职业工作服业务主要由以下品牌和业务组成:红色Kap®, VF解决方案®, 堡垒®, 工件®, 高墙®, 泰拉®, 科迪亚克®, 工作权限®和贺拉斯·斯莫尔®。该业务还包括某些迪基斯®历来通过企业对企业渠道销售的职业工作服产品。在截至2020年3月的三个月内,本公司确定职业工作服业务符合待售和非持续运营会计准则,预计将在2021财年剥离该业务。因此,本公司已将职业工作服业务的业绩和相关的现金流量分别在综合经营报表和综合现金流量表中报告为非持续经营。相关持有待售资产和负债已在合并资产负债表中报告为非持续经营的资产和负债。这些更改已应用于提交的所有期间。
2019年5月22日,VF完成了牛仔裤业务的剥离,其中包括牧马人®, 李先生®和摇滚与共和国®品牌,以及VF插座TM转变为一家独立的、公开交易的公司。因此,VF在合并经营报表和合并现金流量表中分别将牛仔裤业务和相关现金流量报告为非持续业务。这些更改已应用于提交的所有期间。
某些前一年的金额已重新分类,以符合2021财年的列报。
随附的未经审核简明综合财务报表乃根据表格10-Q及S-X规则第10-01条的指示编制,并不包括美国公认会计原则(“GAAP”)就完整财务报表所要求的所有资料及附注。同样,2020年3月的精简综合资产负债表来自经审计的财务报表,但不包括GAAP要求的所有披露。管理层认为,随附的未经审核简明综合财务报表包含所有必要的正常和经常性调整,以公平陈述VF在所列中期的综合财务状况、经营业绩和现金流量。截至2020年9月的三个月和六个月的经营业绩不一定表明任何其他中期或2021财年的预期业绩。欲了解更多信息,请参阅VF截至2020年3月28日的Form 10-K年度报告(“Fiscal 2020 Form 10-K”)中包含的综合财务报表和附注。
在编制简明综合财务报表时,管理层作出的估计和假设会影响简明综合财务报表及附注中报告的金额。新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的持续时间和严重程度是不确定的,正对VF的业务产生重大影响。管理层的估计和假设已经根据现有信息考虑了与新冠肺炎相关的当前和预期影响。实际结果可能与这些估计不同。
最近采用的会计准则
2016年6月,FASB发布了ASU No.2016-13,“金融工具.信贷损失(主题326):金融工具信贷损失的计量”它要求实体使用基于预期损失的前瞻性方法来估计某些类型的金融工具的信贷损失,包括应收贸易账款。FASB随后发布了对该标准的更新,以就特定主题提供额外的澄清。该指导意见于2021财年第一季度对VF生效,但对VF的合并财务报表没有实质性影响。由于采用了本指南,公司2020财年10-K报表中的以下重要会计政策进行了更新:
应收帐款
应收贸易账款按发票金额记录,减去贸易条件、销售激励计划和折扣的合同津贴。应收特许权使用费按被许可人销售特许产品而赚取的金额入账,在某些情况下,受个别被许可人应支付的合同最低特许权使用费的限制。VF为客户和被许可人无法支付所需款项而导致的估计损失保留了可疑账户的准备金。拨备乃根据对收款存疑的特定客户账户的审核,以及对应收账款总额可收款性的评估而厘定,该等应收账款总额根据相似的风险特征分组、考虑历史趋势、根据当前经济状况及在适当时作出合理及可支持的预测而作出调整。这一拨备是对所有未付应收账款终身预期信用损失的当前估计,反映了该公司对可收款性、客户信誉、信用损失的历史水平和未来预期的持续评估。当确定不能收回金额时,应收账款从备抵中注销。
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-13号,“公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化”,通过删除、修改或添加某些披露来修改公允价值计量的披露要求。该指导意见于2021财年第一季度对VF生效,但对VF的披露没有实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-15号,“无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算”更新,它将作为服务合同的托管安排中产生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化的要求相一致。该指导意见于2021财年第一季度对VF生效,但对VF的合并财务报表没有实质性影响。
近期发布的会计准则
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-14号,“薪酬-退休福利-定义福利计划-总则(715-20分主题):披露框架-对定义福利计划披露要求的更改”,这一更新修改了赞助固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的年度披露要求。该指南将在2021财年对VF有效,但公司预计该指南的采用不会对VF的披露产生实质性影响。
2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号,“所得税(主题740):简化所得税的核算”,这一更新通过删除现有指导中的某些例外并提供新的指导,以降低某些领域的复杂性,从而修正和简化了所得税的会计处理。该指导将在截至2022年4月2日的第一季度(“2022财年”)对VF生效,并允许提前采用。该公司正在评估采用这一指导方针将对VF的合并财务报表产生的影响。
2020年3月,FASB发布了ASU第2020-04号,《参考汇率改革(话题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响》,这一更新为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外,如果满足某些标准的话。提供可选的指导意见是为了减轻参考汇率改革的潜在会计负担。该指导意见有效,最晚可于2022年12月31日通过。该公司正在评估采用这一指导方针将对VF的合并财务报表产生的影响。
6P5YP7YP5Y0.1428571429美国-GAAP:会计标准更新201802成员P10YP2YP4Y按公允价值计量和报告的金融资产和金融负债按三级层次分类,并对估值过程中使用的投入进行优先排序。金融工具在估值层次中的分类是基于对公允价值计量有重要意义的任何投入的最低水平。该层次结构基于定价输入的可观测性和客观性,如下所示:
•级别1-相同资产或负债在活跃市场的报价。
•第2级-重要的直接可观察数据(第1级报价除外)或通过与可观察市场数据佐证的重要间接可观察数据。投入通常是(I)类似资产或负债在活跃市场的报价,(Ii)相同或类似资产或负债在非活跃市场的报价,或(Iii)源自可观察市场数据或由可观察市场数据证实的信息。
•第3级-需要大量不可观察的数据输入的价格或估值技术。这些输入通常是VF自己的数据和对市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设的判断。
00001033792020-03-292020-09-260000103379美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-292020-09-260000103379Vfc:FixedRateZeroPointSixTwoFivePercentageNotesDueSeptemberTwoThousandTwentyThreeMember2020-03-292020-09-260000103379Vfc:FixedRateZeroPointTwoFivePercentageNotesDueTwoThousandTwentyEightMemberMember2020-03-292020-09-260000103379Vfc:FixedRateZeroPointSixTwoFivePercentageNotesDueTwoThousandThirtyTwoMemberMember2020-03-292020-09-26Xbrli:共享00001033792020-10-24Iso4217:美元00001033792020-09-2600001033792020-03-2800001033792019-09-28Iso4217:美元Xbrli:共享00001033792020-06-282020-09-2600001033792019-06-302019-09-2800001033792019-03-312019-09-2800001033792019-03-300000103379美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-270000103379US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-270000103379Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-270000103379美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-2700001033792020-06-270000103379美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-282020-09-260000103379US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-282020-09-260000103379美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-282020-09-260000103379Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-282020-09-260000103379美国-GAAP:CommonStockMember2020-09-260000103379US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-260000103379Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-260000103379美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-09-260000103379美国-GAAP:CommonStockMember2019-06-290000103379US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-290000103379Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-290000103379美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-2900001033792019-06-290000103379美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-302019-09-280000103379美国-GAAP:CommonStockMember2019-06-302019-09-280000103379US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-302019-09-280000103379Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-302019-09-280000103379美国-GAAP:CommonStockMember2019-09-280000103379US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-280000103379Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-280000103379美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-09-280000103379美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-280000103379US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-280000103379Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-280000103379美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-280000103379美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-292020-09-260000103379US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-292020-09-260000103379美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-292020-09-260000103379Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-292020-09-260000103379美国-GAAP:CommonStockMember2019-03-300000103379US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-300000103379Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-300000103379美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-300000103379美国-GAAP:AccountingStandardsUpdate201602成员2019-03-312019-09-280000103379Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP:AccountingStandardsUpdate201602成员美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-300000103379Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP:AccountingStandardsUpdate201602成员2019-03-300000103379美国-GAAP:会计标准更新201802成员2019-03-312019-09-280000103379Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP:会计标准更新201802成员Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-300000103379Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP:会计标准更新201802成员美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-300000103379Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP:会计标准更新201802成员2019-03-300000103379美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-312019-09-280000103379美国-GAAP:CommonStockMember2019-03-312019-09-280000103379US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-312019-09-280000103379Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-312019-09-2800001033792020-09-272020-09-260000103379VFC:户外成员US-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2020-06-282020-09-260000103379VFC:ActiveMemberUS-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2020-06-282020-09-260000103379US-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMemberVFC:工作成员US-GAAP:运营细分市场成员2020-06-282020-09-260000103379US-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMemberUS-GAAP:物料对帐项目成员2020-06-282020-09-260000103379US-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMember2020-06-282020-09-260000103379VFC:户外成员US-GAAP:运营细分市场成员美国-GAAP:SalesChannelDirectlyToConsumer Member2020-06-282020-09-260000103379VFC:ActiveMemberUS-GAAP:运营细分市场成员美国-GAAP:SalesChannelDirectlyToConsumer Member2020-06-282020-09-260000103379VFC:工作成员US-GAAP:运营细分市场成员美国-GAAP:SalesChannelDirectlyToConsumer Member2020-06-282020-09-260000103379US-GAAP:物料对帐项目成员美国-GAAP:SalesChannelDirectlyToConsumer Member2020-06-282020-09-260000103379美国-GAAP:SalesChannelDirectlyToConsumer Member2020-06-282020-09-260000103379VFC:户外成员US-GAAP:运营细分市场成员美国-GAAP:RoyaltyMember2020-06-282020-09-260000103379VFC:ActiveMemberUS-GAAP:运营细分市场成员美国-GAAP:RoyaltyMember2020-06-282020-09-260000103379VFC:工作成员US-GAAP:运营细分市场成员美国-GAAP:RoyaltyMember2020-06-282020-09-260000103379US-GAAP:物料对帐项目成员美国-GAAP:RoyaltyMember2020-06-282020-09-260000103379美国-GAAP:RoyaltyMember2020-06-282020-09-260000103379VFC:户外成员US-GAAP:运营细分市场成员2020-06-282020-09-260000103379VFC:ActiveMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2020-06-282020-09-260000103379VFC:工作成员US-GAAP:运营细分市场成员2020-06-282020-09-260000103379US-GAAP:物料对帐项目成员2020-06-282020-09-260000103379国家:美国VFC:户外成员US-GAAP:运营细分市场成员2020-06-282020-09-260000103379VFC:ActiveMember国家:美国US-GAAP:运营细分市场成员2020-06-282020-09-260000103379国家:美国VFC:工作成员US-GAAP:运营细分市场成员2020-06-282020-09-260000103379国家:美国US-GAAP:物料对帐项目成员2020-06-282020-09-260000103379国家:美国2020-06-282020-09-260000103379VFC:户外成员美国-GAAP:非UsMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2020-06-282020-09-260000103379VFC:ActiveMember美国-GAAP:非UsMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2020-06-282020-09-260000103379美国-GAAP:非UsMemberVFC:工作成员US-GAAP:运营细分市场成员2020-06-282020-09-260000103379美国-GAAP:非UsMemberUS-GAAP:物料对帐项目成员2020-06-282020-09-260000103379美国-GAAP:非UsMember2020-06-282020-09-260000103379VFC:户外成员US-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2019-06-302019-09-280000103379VFC:ActiveMemberUS-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2019-06-302019-09-280000103379US-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMemberVFC:工作成员US-GAAP:运营细分市场成员2019-06-302019-09-280000103379US-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMemberUS-GAAP:物料对帐项目成员2019-06-302019-09-280000103379US-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMember2019-06-302019-09-280000103379VFC:户外成员US-GAAP:运营细分市场成员美国-GAAP:SalesChannelDirectlyToConsumer Member2019-06-302019-09-280000103379VFC:ActiveMemberUS-GAAP:运营细分市场成员美国-GAAP:SalesChannelDirectlyToConsumer Member2019-06-302019-09-280000103379VFC:工作成员US-GAAP:运营细分市场成员美国-GAAP:SalesChannelDirectlyToConsumer Member2019-06-302019-09-280000103379US-GAAP:物料对帐项目成员美国-GAAP:SalesChannelDirectlyToConsumer Member2019-06-302019-09-280000103379美国-GAAP:SalesChannelDirectlyToConsumer Member2019-06-302019-09-280000103379VFC:户外成员US-GAAP:运营细分市场成员美国-GAAP:RoyaltyMember2019-06-302019-09-280000103379VFC:ActiveMemberUS-GAAP:运营细分市场成员美国-GAAP:RoyaltyMember2019-06-302019-09-280000103379VFC:工作成员US-GAAP:运营细分市场成员美国-GAAP:RoyaltyMember2019-06-302019-09-280000103379US-GAAP:物料对帐项目成员美国-GAAP:RoyaltyMember2019-06-302019-09-280000103379美国-GAAP:RoyaltyMember2019-06-302019-09-280000103379VFC:户外成员US-GAAP:运营细分市场成员2019-06-302019-09-280000103379VFC:ActiveMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2019-06-302019-09-280000103379VFC:工作成员US-GAAP:运营细分市场成员2019-06-302019-09-280000103379US-GAAP:物料对帐项目成员2019-06-302019-09-280000103379国家:美国VFC:户外成员US-GAAP:运营细分市场成员2019-06-302019-09-280000103379VFC:ActiveMember国家:美国US-GAAP:运营细分市场成员2019-06-302019-09-280000103379国家:美国VFC:工作成员US-GAAP:运营细分市场成员2019-06-302019-09-280000103379国家:美国US-GAAP:物料对帐项目成员2019-06-302019-09-280000103379国家:美国2019-06-302019-09-280000103379VFC:户外成员美国-GAAP:非UsMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2019-06-302019-09-280000103379VFC:ActiveMember美国-GAAP:非UsMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2019-06-302019-09-280000103379美国-GAAP:非UsMemberVFC:工作成员US-GAAP:运营细分市场成员2019-06-302019-09-280000103379美国-GAAP:非UsMemberUS-GAAP:物料对帐项目成员2019-06-302019-09-280000103379美国-GAAP:非UsMember2019-06-302019-09-280000103379VFC:户外成员US-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2020-03-292020-09-260000103379VFC:ActiveMemberUS-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2020-03-292020-09-260000103379US-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMemberVFC:工作成员US-GAAP:运营细分市场成员2020-03-292020-09-260000103379US-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMemberUS-GAAP:物料对帐项目成员2020-03-292020-09-260000103379US-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMember2020-03-292020-09-260000103379VFC:户外成员US-GAAP:运营细分市场成员美国-GAAP:SalesChannelDirectlyToConsumer Member2020-03-292020-09-260000103379VFC:ActiveMemberUS-GAAP:运营细分市场成员美国-GAAP:SalesChannelDirectlyToConsumer Member2020-03-292020-09-260000103379VFC:工作成员US-GAAP:运营细分市场成员美国-GAAP:SalesChannelDirectlyToConsumer Member2020-03-292020-09-260000103379US-GAAP:物料对帐项目成员美国-GAAP:SalesChannelDirectlyToConsumer Member2020-03-292020-09-260000103379美国-GAAP:SalesChannelDirectlyToConsumer Member2020-03-292020-09-260000103379VFC:户外成员US-GAAP:运营细分市场成员美国-GAAP:RoyaltyMember2020-03-292020-09-260000103379VFC:ActiveMemberUS-GAAP:运营细分市场成员美国-GAAP:RoyaltyMember2020-03-292020-09-260000103379VFC:工作成员US-GAAP:运营细分市场成员美国-GAAP:RoyaltyMember2020-03-292020-09-260000103379US-GAAP:物料对帐项目成员美国-GAAP:RoyaltyMember2020-03-292020-09-260000103379美国-GAAP:RoyaltyMember2020-03-292020-09-260000103379VFC:户外成员US-GAAP:运营细分市场成员2020-03-292020-09-260000103379VFC:ActiveMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2020-03-292020-09-260000103379VFC:工作成员US-GAAP:运营细分市场成员2020-03-292020-09-260000103379US-GAAP:物料对帐项目成员2020-03-292020-09-260000103379国家:美国VFC:户外成员US-GAAP:运营细分市场成员2020-03-292020-09-260000103379VFC:ActiveMember国家:美国US-GAAP:运营细分市场成员2020-03-292020-09-260000103379国家:美国VFC:工作成员US-GAAP:运营细分市场成员2020-03-292020-09-260000103379国家:美国US-GAAP:物料对帐项目成员2020-03-292020-09-260000103379国家:美国2020-03-292020-09-260000103379VFC:户外成员美国-GAAP:非UsMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2020-03-292020-09-260000103379VFC:ActiveMember美国-GAAP:非UsMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2020-03-292020-09-260000103379美国-GAAP:非UsMemberVFC:工作成员US-GAAP:运营细分市场成员2020-03-292020-09-260000103379美国-GAAP:非UsMemberUS-GAAP:物料对帐项目成员2020-03-292020-09-260000103379美国-GAAP:非UsMember2020-03-292020-09-260000103379VFC:户外成员US-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2019-03-312019-09-280000103379VFC:ActiveMemberUS-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2019-03-312019-09-280000103379US-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMemberVFC:工作成员US-GAAP:运营细分市场成员2019-03-312019-09-280000103379US-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMemberUS-GAAP:物料对帐项目成员2019-03-312019-09-280000103379US-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMember2019-03-312019-09-280000103379VFC:户外成员US-GAAP:运营细分市场成员美国-GAAP:SalesChannelDirectlyToConsumer Member2019-03-312019-09-280000103379VFC:ActiveMemberUS-GAAP:运营细分市场成员美国-GAAP:SalesChannelDirectlyToConsumer Member2019-03-312019-09-280000103379VFC:工作成员US-GAAP:运营细分市场成员美国-GAAP:SalesChannelDirectlyToConsumer Member2019-03-312019-09-280000103379US-GAAP:物料对帐项目成员美国-GAAP:SalesChannelDirectlyToConsumer Member2019-03-312019-09-280000103379美国-GAAP:SalesChannelDirectlyToConsumer Member2019-03-312019-09-280000103379VFC:户外成员US-GAAP:运营细分市场成员美国-GAAP:RoyaltyMember2019-03-312019-09-280000103379VFC:ActiveMemberUS-GAAP:运营细分市场成员美国-GAAP:RoyaltyMember2019-03-312019-09-280000103379VFC:工作成员US-GAAP:运营细分市场成员美国-GAAP:RoyaltyMember2019-03-312019-09-280000103379US-GAAP:物料对帐项目成员美国-GAAP:RoyaltyMember2019-03-312019-09-280000103379美国-GAAP:RoyaltyMember2019-03-312019-09-280000103379VFC:户外成员US-GAAP:运营细分市场成员2019-03-312019-09-280000103379VFC:ActiveMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2019-03-312019-09-280000103379VFC:工作成员US-GAAP:运营细分市场成员2019-03-312019-09-280000103379US-GAAP:物料对帐项目成员2019-03-312019-09-280000103379国家:美国VFC:户外成员US-GAAP:运营细分市场成员2019-03-312019-09-280000103379VFC:ActiveMember国家:美国US-GAAP:运营细分市场成员2019-03-312019-09-280000103379国家:美国VFC:工作成员US-GAAP:运营细分市场成员2019-03-312019-09-280000103379国家:美国US-GAAP:物料对帐项目成员2019-03-312019-09-280000103379国家:美国2019-03-312019-09-280000103379VFC:户外成员美国-GAAP:非UsMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2019-03-312019-09-280000103379VFC:ActiveMember美国-GAAP:非UsMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2019-03-312019-09-280000103379美国-GAAP:非UsMemberVFC:工作成员US-GAAP:运营细分市场成员2019-03-312019-09-280000103379美国-GAAP:非UsMemberUS-GAAP:物料对帐项目成员2019-03-312019-09-280000103379美国-GAAP:非UsMember2019-03-312019-09-280000103379US-GAAP:SegmentDisContinedOperationsMemberVFC:OcocationalWorkwearBusinessMember2020-06-282020-09-260000103379US-GAAP:SegmentDisContinedOperationsMemberVFC:OcocationalWorkwearBusinessMember2020-03-292020-09-260000103379US-GAAP:SegmentDisContinedOperationsMemberVFC:OcocationalWorkwearBusinessMember2019-06-302019-09-280000103379US-GAAP:SegmentDisContinedOperationsMemberVFC:OcocationalWorkwearBusinessMember2019-03-312019-09-280000103379Vfc:CreditAgreement MemberUs-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfByMeansOtherThanSaleSpinoffMemberVFC:Kontoor BrandsMember2019-05-220000103379VFC:TermLoanAFacilityMemberUs-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfByMeansOtherThanSaleSpinoffMemberVFC:TermloanMemberVFC:Kontoor BrandsMember2019-05-222019-05-220000103379VFC:TermLoanAFacilityMemberUs-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfByMeansOtherThanSaleSpinoffMemberVFC:TermloanMemberVFC:Kontoor BrandsMember2019-05-220000103379VFC:TermLoanBFacilityMemberUs-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfByMeansOtherThanSaleSpinoffMemberVFC:TermloanMemberVFC:Kontoor BrandsMember2019-05-222019-05-220000103379VFC:TermLoanBFacilityMemberUs-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfByMeansOtherThanSaleSpinoffMemberVFC:TermloanMemberVFC:Kontoor BrandsMember2019-05-220000103379Us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfByMeansOtherThanSaleSpinoffMemberVFC:Kontoor BrandsMember2019-05-222019-05-220000103379Us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfByMeansOtherThanSaleSpinoffMemberVFC:Kontoor BrandsMember2019-05-220000103379Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfByMeansOtherThanSaleSpinoffMemberVFC:Kontoor BrandsMember2019-05-222019-05-220000103379Us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfByMeansOtherThanSaleSpinoffMemberVFC:Kontoor BrandsMember2019-03-312019-09-280000103379Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberVFC:Kontoor BrandsMember2020-03-292020-09-260000103379US-GAAP:SegmentDisContinedOperationsMemberVfc:KontoorBrandsAndOccupationalWorkwearMember2019-03-312019-09-280000103379US-GAAP:SegmentDisContinedOperationsMemberVFC:OcocationalWorkwearBusinessMember2020-09-260000103379US-GAAP:SegmentDisContinedOperationsMemberVFC:OcocationalWorkwearBusinessMember2020-03-280000103379US-GAAP:SegmentDisContinedOperationsMemberVFC:OcocationalWorkwearBusinessMember2019-09-28Xbrli:纯00001033792019-05-222019-05-220000103379US-GAAP:客户关系成员2020-03-292020-09-260000103379US-GAAP:客户关系成员2020-09-260000103379US-GAAP:客户关系成员2020-03-280000103379US-GAAP:许可协议成员2020-03-292020-09-260000103379US-GAAP:许可协议成员2020-09-260000103379US-GAAP:许可协议成员2020-03-280000103379美国-GAAP:其他无形资产成员2020-03-292020-09-260000103379美国-GAAP:其他无形资产成员2020-09-260000103379美国-GAAP:其他无形资产成员2020-03-280000103379VFC:户外成员2020-03-280000103379VFC:ActiveMember2020-03-280000103379VFC:工作成员2020-03-280000103379VFC:户外成员2020-03-292020-09-260000103379VFC:ActiveMember2020-03-292020-09-260000103379VFC:工作成员2020-03-292020-09-260000103379VFC:户外成员2020-09-260000103379VFC:ActiveMember2020-09-260000103379VFC:工作成员2020-09-2600001033792020-04-3000001033792020-04-012020-04-0100001033792020-03-312020-03-310000103379美国-GAAP:老年人注意事项成员VFC:A2050NotesDue2022成员2020-04-300000103379美国-GAAP:老年人注意事项成员VFC:A2400NotesDue2025Member2020-04-300000103379VFC:A2800NotesDue2027成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2020-04-300000103379VFC:A2950NotesDue2030成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2020-04-300000103379美国-GAAP:老年人注意事项成员2020-04-300000103379美国-GAAP:老年人注意事项成员2020-09-260000103379Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-09-260000103379Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-03-280000103379Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-09-280000103379Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-09-260000103379Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-03-280000103379Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-09-280000103379Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-09-260000103379Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-03-280000103379Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-09-280000103379Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-06-270000103379Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-06-270000103379Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-06-270000103379Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-06-282020-09-260000103379Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-06-282020-09-260000103379Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-06-282020-09-260000103379Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-06-290000103379Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-06-290000103379Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-06-290000103379Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-06-302019-09-280000103379Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-06-302019-09-280000103379Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-06-302019-09-280000103379Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-03-292020-09-260000103379Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-03-292020-09-260000103379Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-03-292020-09-260000103379Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-03-300000103379Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-03-300000103379Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-03-300000103379Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberUs-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-03-300000103379Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-03-300000103379Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-03-300000103379Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberUs-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-300000103379Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-03-312019-09-280000103379Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-03-312019-09-280000103379Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-03-312019-09-280000103379Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetUnamortizedGainLossMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-282020-09-260000103379Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetUnamortizedGainLossMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-302019-09-280000103379Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetUnamortizedGainLossMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-292020-09-260000103379Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetUnamortizedGainLossMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-312019-09-280000103379Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceCostCreditMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-282020-09-260000103379Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceCostCreditMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-302019-09-280000103379Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceCostCreditMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-292020-09-260000103379Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceCostCreditMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-312019-09-280000103379Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-06-282020-09-260000103379Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-06-302019-09-280000103379Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-03-292020-09-260000103379Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-03-312019-09-280000103379US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-282020-09-260000103379US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-302019-09-280000103379US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-292020-09-260000103379US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-312019-09-280000103379Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUS-GAAP:InterestRateContractMember2020-06-282020-09-260000103379Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUS-GAAP:InterestRateContractMember2019-06-302019-09-280000103379Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUS-GAAP:InterestRateContractMember2020-03-292020-09-260000103379Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUS-GAAP:InterestRateContractMember2019-03-312019-09-280000103379Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-282020-09-260000103379Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-302019-09-280000103379Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-292020-09-260000103379Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-312019-09-280000103379SRT:最小成员数2020-03-292020-09-260000103379SRT:最大成员数2020-03-292020-09-260000103379Vfc:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2020-06-282020-09-260000103379SRT:最小成员数Vfc:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2020-09-260000103379SRT:最大成员数Vfc:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2020-09-260000103379Us-gaap:ValuationTechniqueOptionPricingModelMemberVfc:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2020-06-282020-09-260000103379SRT:董事成员VFC:非PerformanceBasedRestrictedStockMember2020-03-292020-09-260000103379VFC:非PerformanceBasedRestrictedStockMemberVfc:KeyEmployeesInInternationalJurisdictionsMember2020-03-292020-09-260000103379VFC:非PerformanceBasedRestrictedStockMemberVfc:KeyEmployeesInInternationalJurisdictionsMember2020-09-260000103379VFC:员工成员VFC:非PerformanceBasedRestrictedStockMember2020-03-292020-09-260000103379Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMemberVFC:非PerformanceBasedRestrictedStockMemberVFC:员工成员2020-03-292020-09-260000103379VFC:非PerformanceBasedRestrictedStockMemberVFC:员工成员Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2020-03-292020-09-260000103379VFC:员工成员VFC:非PerformanceBasedRestrictedStockMember2020-09-260000103379美国-GAAP:RestrictedStockMember2020-03-292020-09-26Iso4217:欧元0000103379VFC:VFEurope BVBAM成员美国-GAAP:国内/地区成员Us-gaap:AdministrationOfTheTreasuryBelgiumMember2017-01-100000103379VFC:VFEurope BVBAM成员美国-GAAP:国内/地区成员Us-gaap:AdministrationOfTheTreasuryBelgiumMember2017-01-132017-01-130000103379VFC:VFEurope BVBAM成员美国-GAAP:国内/地区成员Us-gaap:AdministrationOfTheTreasuryBelgiumMember2018-01-012018-01-310000103379US-GAAP:运营细分市场成员2020-06-282020-09-260000103379US-GAAP:运营细分市场成员2019-06-302019-09-280000103379US-GAAP:运营细分市场成员2020-03-292020-09-260000103379US-GAAP:运营细分市场成员2019-03-312019-09-280000103379美国-GAAP:Corporation NonSegmentMember2020-06-282020-09-260000103379美国-GAAP:Corporation NonSegmentMember2019-06-302019-09-280000103379美国-GAAP:Corporation NonSegmentMember2020-03-292020-09-260000103379美国-GAAP:Corporation NonSegmentMember2019-03-312019-09-280000103379VFC:EmployeesAndNonEmployeesStockOptionMember2020-03-292020-09-260000103379VFC:EmployeesAndNonEmployeesStockOptionMember2020-06-282020-09-260000103379VFC:EmployeesAndNonEmployeesStockOptionMember2019-06-302019-09-280000103379VFC:EmployeesAndNonEmployeesStockOptionMember2019-03-312019-09-280000103379Vfc:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2020-06-282020-09-260000103379Vfc:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2020-03-292020-09-260000103379Vfc:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2019-06-302019-09-280000103379Vfc:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2019-03-312019-09-280000103379美国-GAAP:MoneyMarketFundsMember2020-09-260000103379US-GAAP:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:MoneyMarketFundsMember2020-09-260000103379US-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:MoneyMarketFundsMember2020-09-260000103379US-GAAP:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:MoneyMarketFundsMember2020-09-260000103379US-GAAP:BankTimeDepositsMember2020-09-260000103379US-GAAP:公允价值输入级别1成员US-GAAP:BankTimeDepositsMember2020-09-260000103379US-GAAP:BankTimeDepositsMemberUS-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-09-260000103379US-GAAP:BankTimeDepositsMemberUS-GAAP:公允价值输入级别3成员2020-09-260000103379VFC:ManagedIncomeFundsMember2020-09-260000103379US-GAAP:公允价值输入级别1成员VFC:ManagedIncomeFundsMember2020-09-260000103379US-GAAP:公允价值输入级别2成员VFC:ManagedIncomeFundsMember2020-09-260000103379US-GAAP:公允价值输入级别3成员VFC:ManagedIncomeFundsMember2020-09-260000103379US-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-09-260000103379US-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-09-260000103379US-GAAP:公允价值输入级别3成员2020-09-260000103379美国-GAAP:MoneyMarketFundsMember2020-03-280000103379US-GAAP:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:MoneyMarketFundsMember2020-03-280000103379US-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:MoneyMarketFundsMember2020-03-280000103379US-GAAP:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:MoneyMarketFundsMember2020-03-280000103379US-GAAP:BankTimeDepositsMember2020-03-280000103379US-GAAP:公允价值输入级别1成员US-GAAP:BankTimeDepositsMember2020-03-280000103379US-GAAP:BankTimeDepositsMemberUS-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-03-280000103379US-GAAP:BankTimeDepositsMemberUS-GAAP:公允价值输入级别3成员2020-03-280000103379US-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-03-280000103379US-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-03-280000103379US-GAAP:公允价值输入级别3成员2020-03-280000103379Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-09-260000103379Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-03-280000103379Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-09-260000103379Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-03-280000103379US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2020-09-260000103379US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2020-03-280000103379US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2019-09-280000103379US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-09-260000103379US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-03-280000103379US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-09-280000103379美国-GAAP:非指定成员2020-09-260000103379美国-GAAP:非指定成员2020-03-280000103379美国-GAAP:非指定成员2019-09-280000103379US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2020-06-282020-09-260000103379US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2019-06-302019-09-280000103379US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2020-03-292020-09-260000103379US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2019-03-312019-09-280000103379US-GAAP:ForeignExchangeContractMember美国-GAAP:SalesMember2020-06-282020-09-260000103379US-GAAP:ForeignExchangeContractMember美国-GAAP:SalesMember2019-06-302019-09-280000103379US-GAAP:ForeignExchangeContractMember美国-GAAP:SalesMember2020-03-292020-09-260000103379US-GAAP:ForeignExchangeContractMember美国-GAAP:SalesMember2019-03-312019-09-280000103379US-GAAP:ForeignExchangeContractMember美国-GAAP:成本OfSalesMember2020-06-282020-09-260000103379US-GAAP:ForeignExchangeContractMember美国-GAAP:成本OfSalesMember2019-06-302019-09-280000103379US-GAAP:ForeignExchangeContractMember美国-GAAP:成本OfSalesMember2020-03-292020-09-260000103379US-GAAP:ForeignExchangeContractMember美国-GAAP:成本OfSalesMember2019-03-312019-09-280000103379US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-06-282020-09-260000103379US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-06-302019-09-280000103379US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-03-292020-09-260000103379US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-03-312019-09-280000103379US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:其他非运营收入支出成员2020-06-282020-09-260000103379US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:其他非运营收入支出成员2019-06-302019-09-280000103379US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:其他非运营收入支出成员2020-03-292020-09-260000103379US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:其他非运营收入支出成员2019-03-312019-09-280000103379美国-GAAP:利息支出成员US-GAAP:InterestRateContractMember2020-06-282020-09-260000103379美国-GAAP:利息支出成员US-GAAP:InterestRateContractMember2019-06-302019-09-280000103379美国-GAAP:利息支出成员US-GAAP:InterestRateContractMember2020-03-292020-09-260000103379美国-GAAP:利息支出成员US-GAAP:InterestRateContractMember2019-03-312019-09-280000103379美国-GAAP:NetInvestmentHedgingMember2020-09-260000103379美国-GAAP:NetInvestmentHedgingMember2020-06-282020-09-260000103379美国-GAAP:NetInvestmentHedgingMember2020-03-292020-09-260000103379美国-GAAP:NetInvestmentHedgingMember2019-06-302019-09-280000103379美国-GAAP:NetInvestmentHedgingMember2019-03-312019-09-280000103379Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-06-282020-09-260000103379Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-03-292020-09-260000103379美国-GAAP:成本OfSalesMember2020-06-282020-09-260000103379美国-GAAP:成本OfSalesMember2020-03-292020-09-260000103379VFC:AccuredCurrentLiabilitiesMember2020-09-260000103379美国-GAAP:其他非当前责任成员2020-09-260000103379美国-GAAP:员工服务成员2020-03-280000103379美国-GAAP:其他重组成员2020-03-280000103379美国-GAAP:员工服务成员2020-03-292020-09-260000103379美国-GAAP:其他重组成员2020-03-292020-09-260000103379美国-GAAP:员工服务成员2020-09-260000103379美国-GAAP:其他重组成员2020-09-260000103379US-GAAP:DividendDeclaredMemberUS-GAAP:SubequentEventMember2020-10-13 美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
☑ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间2020年9月26日
或
☐ 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
委托文件编号:1-5256
V.F.公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
宾州 | | 23-1180120 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (税务局雇主识别号码) |
Wewatta街1551号
丹佛, 科罗拉多州80202
(主要行政机关地址)
(720) 778-4000
(注册人电话号码,包括区号)
| | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: |
(每节课的标题) | (交易代码) | (注册的每间交易所的名称) |
普通股,无面值,规定资本,每股0.25美元 | VFC | 纽约证券交易所 |
高级债券2023年到期,利率0.625厘 | VFC23 | 纽约证券交易所 |
0.250厘高级债券,2028年到期 | VFC28 | 纽约证券交易所 |
0.625厘高级债券,2032年到期 | VFC32 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。 是 ☑ *否 ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☑ *没有任何问题。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | | ☑ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
| | | |
非加速文件管理器 | | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 ¨ |
|
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。--是。-是 ☐ *否 ☑
2020年10月24日,有390,004,212登记人的已发行普通股。
VF公司
目录
| | | | | |
| 页码 |
第一部分-财务信息 | 3 |
项目1-财务报表(未经审计) | 3 |
综合资产负债表:综合资产负债表:2020年9月、2020年3月和2019年9月 | 3 |
综合经营报表:截至2020年9月和2019年9月的三个月和六个月 | 4 |
综合全面收益表(亏损):截至2020年9月和2019年9月的三个月和六个月 | 5 |
合并现金流量表:截至2020年9月和2019年9月的6个月 | 6 |
股东权益合并报表:截至2020年9月和2019年9月的三个月和六个月 | 8 |
合并财务报表附注 | 10 |
项目2-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 27 |
项目3--关于市场风险的定量和定性披露 | 39 |
项目4--控制和程序 | 39 |
第II部分-其他资料 | 40 |
项目1--法律诉讼 | 40 |
项目11A--风险因素 | 40 |
项目2--未登记的股权证券销售和收益的使用 | 41 |
项目6--展品 | 42 |
签名 | 43 |
第一部分-财务信息
VF公司
合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,份额除外) | | 2020年9月 | | | 2020年3月 | | 2019年9月 |
资产 | | | | | | | |
流动资产 | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 1,877,398 | | | | $ | 1,369,028 | | | $ | 469,912 | |
应收账款,减去坏账拨备:2020年9月-$36,121;2020年3月-$37,099;2019年9月-$19,930 | | 1,606,479 | | | | 1,308,051 | | | 1,881,374 | |
盘存 | | 1,434,843 | | | | 1,293,912 | | | 1,590,027 | |
短期投资 | | 800,000 | | | | — | | | — | |
其他流动资产 | | 408,809 | | | | 444,886 | | | 391,678 | |
| | | | | | | |
非持续经营的流动资产 | | 552,677 | | | | 611,139 | | | 442,216 | |
流动资产总额 | | 6,680,206 | | | | 5,027,016 | | | 4,775,207 | |
财产、厂房和设备、净值 | | 933,990 | | | | 954,406 | | | 832,237 | |
无形资产,净额 | | 1,851,093 | | | | 1,854,545 | | | 1,857,868 | |
商誉 | | 1,173,514 | | | | 1,156,019 | | | 1,479,755 | |
经营性租赁使用权资产 | | 1,385,121 | | | | 1,273,514 | | | 1,231,638 | |
其他资产 | | 917,342 | | | | 867,751 | | | 905,993 | |
非持续经营的其他资产 | | — | | | | — | | | 187,657 | |
总资产 | | $ | 12,941,266 | | | | $ | 11,133,251 | | | $ | 11,270,355 | |
负债和股东权益 | | | | | | | |
流动负债 | | | | | | | |
短期借款 | | $ | 13,237 | | | | $ | 1,228,812 | | | $ | 484,321 | |
长期债务的当期部分 | | 1,127 | | | | 1,018 | | | 4,986 | |
应付帐款 | | 450,109 | | | | 407,021 | | | 483,207 | |
应计负债 | | 1,505,703 | | | | 1,260,252 | | | 1,331,495 | |
| | | | | | | |
非持续经营的流动负债 | | 114,356 | | | | 126,781 | | | 100,329 | |
流动负债总额 | | 2,084,532 | | | | 3,023,884 | | | 2,404,338 | |
长期债务 | | 5,679,440 | | | | 2,608,269 | | | 2,090,922 | |
经营租赁负债 | | 1,129,840 | | | | 1,020,651 | | | 997,456 | |
其他负债 | | 1,102,216 | | | | 1,123,113 | | | 1,106,791 | |
非持续经营的其他负债 | | — | | | | — | | | 23,229 | |
总负债 | | 9,996,028 | | | | 7,775,917 | | | 6,622,736 | |
承诺和或有事项 | | | | | | | |
股东权益 | | | | | | | |
优先股,面值$1;授权股份;25,000,000; 不是的2020年9月、2020年3月或2019年9月发行的股票 | | — | | | | — | | | — | |
普通股,陈述价值$0.25;授权股份;1,200,000,000;截至2020年9月的流通股-389,964,718;2020年3月-388,812,158;2019年9月-398,865,790 | | 97,491 | | | | 97,203 | | | 99,716 | |
额外实收资本 | | 3,852,358 | | | | 4,183,780 | | | 4,072,640 | |
累计其他综合收益(亏损) | | (959,658) | | | | (930,958) | | | (930,725) | |
留存收益(累计亏损) | | (44,953) | | | | 7,309 | | | 1,405,988 | |
股东权益总额 | | 2,945,238 | | | | 3,357,334 | | | 4,647,619 | |
总负债和股东权益 | | $ | 12,941,266 | | | | $ | 11,133,251 | | | $ | 11,270,355 | |
请参阅合并财务报表附注。
3VF Corporation QY21 FY21 Form 10-Q
VF公司
合并运营报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月底的三个月 | | | 截至9月底的6个月 |
| | | | | | | | | | | |
(以千为单位,每股金额除外) | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 |
净收入 | | $ | 2,608,324 | | | | $ | 3,179,758 | | | | $ | 3,684,617 | | | | $ | 5,230,412 | |
成本和运营费用 | | | | | | | | | | | |
销货成本 | | 1,282,406 | | | | 1,456,317 | | | | 1,789,357 | | | | 2,352,601 | |
销售、一般和行政费用 | | 1,005,970 | | | | 1,174,879 | | | | 1,822,121 | | | | 2,233,284 | |
| | | | | | | | | | | |
总成本和运营费用 | | 2,288,376 | | | | 2,631,196 | | | | 3,611,478 | | | | 4,585,885 | |
营业收入 | | 319,948 | | | | 548,562 | | | | 73,139 | | | | 644,527 | |
利息收入 | | 3,176 | | | | 4,424 | | | | 4,489 | | | | 10,968 | |
利息支出 | | (34,107) | | | | (20,810) | | | | (63,369) | | | | (42,937) | |
其他收入(费用),净额 | | 4,644 | | | | (1,771) | | | | (33,543) | | | | 3,783 | |
所得税前持续经营所得(亏损) | | 293,661 | | | | 530,405 | | | | (19,284) | | | | 616,341 | |
所得税费用(福利) | | 50,415 | | | | (94,972) | | | | 15,212 | | | | (74,309) | |
持续经营的收入(亏损) | | 243,246 | | | | 625,377 | | | | (34,496) | | | | 690,650 | |
非持续经营所得的税后净额 | | 13,476 | | | | 23,624 | | | | 5,605 | | | | 7,572 | |
净收益(亏损) | | $ | 256,722 | | | | $ | 649,001 | | | | $ | (28,891) | | | | $ | 698,222 | |
普通股每股收益(亏损)-基本 | | | | | | | | | | | |
持续运营 | | $ | 0.62 | | | | $ | 1.57 | | | | $ | (0.09) | | | | $ | 1.74 | |
停产经营 | | 0.03 | | | | 0.06 | | | | 0.01 | | | | 0.02 | |
每股普通股总收益(亏损)-基本 | | $ | 0.66 | | | | $ | 1.63 | | | | $ | (0.07) | | | | $ | 1.76 | |
每股普通股收益(亏损)-稀释后 | | | | | | | | | | | |
持续运营 | | $ | 0.62 | | | | $ | 1.55 | | | | $ | (0.09) | | | | $ | 1.72 | |
停产经营 | | 0.03 | | | | 0.06 | | | | 0.01 | | | | 0.02 | |
每股普通股总收益(亏损)-摊薄 | | $ | 0.66 | | | | $ | 1.61 | | | | $ | (0.07) | | | | $ | 1.74 | |
加权平均流通股 | | | | | | | | | | | |
基本型 | | 389,219 | | | | 397,751 | | | | 388,957 | | | | 397,239 | |
稀释 | | 391,180 | | | | 402,261 | | | | 390,986 | | | | 402,088 | |
| | | | | | | | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
VF Corporation QY21 FY21 Form 10-Q4
VF公司
综合全面收益表(损益表)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月底的三个月 | | | 截至9月底的6个月 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 | | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 256,722 | | | | $ | 649,001 | | | | $ | (28,891) | | | | $ | 698,222 | | | | | | | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币折算及其他 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在此期间发生的损失 | | (33,483) | | | | (70,473) | | | | (29,629) | | | | (57,644) | | | | | | | |
外币兑换损失的重新分类 | | — | | | | — | | | | 42,364 | | | | — | | | | | | | |
所得税效应 | | 18,582 | | | | (8,912) | | | | 24,837 | | | | (5,969) | | | | | | | |
固定收益养老金计划 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
本期精算损失 | | (8,853) | | | | (14,610) | | | | (8,853) | | | | (14,610) | | | | | | | |
递延精算损失净额摊销 | | 2,898 | | | | 4,014 | | | | 5,761 | | | | 8,033 | | | | | | | |
递延先前服务费用(贷项)摊销 | | (17) | | | | 12 | | | | (34) | | | | 25 | | | | | | | |
结算费用造成的精算净损失的重新分类 | | 572 | | | | 519 | | | | 572 | | | | 519 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税效应 | | 386 | | | | 2,207 | | | | 722 | | | | 499 | | | | | | | |
衍生金融工具 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期内发生的损益 | | (39,731) | | | | 51,396 | | | | (47,326) | | | | 66,170 | | | | | | | |
所得税效应 | | 7,197 | | | | (7,048) | | | | 8,727 | | | | (10,922) | | | | | | | |
已实现净收益的重新分类 | | (11,379) | | | | (23,688) | | | | (31,659) | | | | (34,183) | | | | | | | |
所得税效应 | | 1,711 | | | | 3,244 | | | | 5,818 | | | | 6,000 | | | | | | | |
其他综合收益(亏损) | | (62,117) | | | | (63,339) | | | | (28,700) | | | | (42,082) | | | | | | | |
综合收益(亏损) | | $ | 194,605 | | | | $ | 585,662 | | | | $ | (57,591) | | | | $ | 656,140 | | | | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
5VF Corporation QY21 FY21 Form 10-Q
VF公司
合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月底的6个月 |
| | | | | |
(单位:千) | | 2020 | | | 2019 |
经营活动 | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | (28,891) | | | | $ | 698,222 | |
非持续经营所得的税后净额 | | 5,605 | | | | 7,572 | |
持续经营收入(亏损),税后净额 | | (34,496) | | | | 690,650 | |
将净收益(亏损)与经营活动提供(使用)的现金进行调整: | | | | | |
| | | | | |
折旧摊销 | | 138,853 | | | | 125,159 | |
减少使用权资产账面金额 | | 205,635 | | | | 186,327 | |
以股票为基础的薪酬 | | 26,113 | | | | 70,146 | |
坏账拨备 | | 15,727 | | | | 5,767 | |
养老金支出少于供款 | | (7,953) | | | | (6,125) | |
| | | | | |
| | | | | |
其他,净 | | 15,852 | | | | (99,823) | |
营业资产和负债变动情况: | | | | | |
应收帐款 | | (275,436) | | | | (542,150) | |
盘存 | | (115,515) | | | | (433,360) | |
应付帐款 | | 36,019 | | | | (169) | |
所得税 | | (40,770) | | | | (47,964) | |
应计负债 | | 161,785 | | | | (123,369) | |
经营租赁使用权资产负债 | | (150,170) | | | | (224,750) | |
其他资产和负债 | | 63,866 | | | | 26,915 | |
经营活动提供(使用)的现金--持续经营 | | 39,510 | | | | (372,746) | |
经营活动提供的现金--非持续经营 | | 43,298 | | | | 7,268 | |
经营活动提供(使用)的现金 | | 82,808 | | | | (365,478) | |
投资活动 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
购买短期投资 | | (800,000) | | | | — | |
资本支出 | | (112,501) | | | | (104,988) | |
软件采购 | | (38,345) | | | | (24,712) | |
其他,净 | | (3,839) | | | | 59,558 | |
投资活动使用的现金--持续经营 | | (954,685) | | | | (70,142) | |
投资活动使用的现金--非持续经营 | | (2,693) | | | | (7,270) | |
投资活动使用的现金 | | (957,378) | | | | (77,412) | |
融资活动 | | | | | |
短期借款净减少 | | (1,215,575) | | | | (168,421) | |
支付长期债务 | | (768) | | | | (2,868) | |
支付发债成本 | | (21,430) | | | | — | |
长期债务收益 | | 2,996,090 | | | | — | |
| | | | | |
支付的现金股息 | | (373,638) | | | | (373,604) | |
从Kontoor Brands收到的现金,扣除转账的现金净额$126.81000万美元 | | — | | | | 906,148 | |
发行普通股所得,扣除预扣税款(支付)后的净额 | | (7,221) | | | | 50,659 | |
| | | | | |
融资活动提供的现金 | | 1,377,458 | | | | 411,914 | |
外币汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | (8,082) | | | | (5,385) | |
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | | 494,806 | | | | (36,361) | |
现金、现金等价物和限制性现金-年初 | | 1,411,322 | | | | 556,587 | |
现金、现金等价物和限制性现金-期末 | | $ | 1,906,128 | | | | $ | 520,226 | |
继续下一页。
请参阅合并财务报表附注。
VF Corporation QY21 FY21 Form 10-Q6
VF公司
合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月底的6个月 |
| | | | | |
(单位:千) | | 2020 | | | 2019 |
每个合并资产负债表的余额: | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 1,877,398 | | | | $ | 469,912 | |
其他流动资产 | | 1,301 | | | | 2,748 | |
| | | | | |
非持续经营的流动资产 | | 26,846 | | | | 37,693 | |
其他资产 | | 583 | | | | 9,873 | |
现金总额、现金等价物和限制性现金 | | $ | 1,906,128 | | | | $ | 520,226 | |
请参阅合并财务报表附注。
7VF Corporation QY21 FY21 Form 10-Q
VF公司
股东权益合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月的三个月 | |
| | | | | 额外实收资本 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 留存收益(累计亏损) | | | |
| 普通股 | | | | | | |
$(以千为单位,不包括股份金额) | 股份 | | 金额 | | | | | 总计 | |
平衡,2020年6月 | 389,641,245 | | | $ | 97,410 | | | $ | 4,010,817 | | | $ | (897,541) | | | $ | (298,088) | | | $ | 2,912,598 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 256,722 | | | 256,722 | | |
普通股股息($0.48每股) | — | | | — | | | (186,892) | | | — | | | — | | | (186,892) | | |
| | | | | | | | | | | | |
股票薪酬,净额 | 323,473 | | | 81 | | | 28,433 | | | — | | | (3,587) | | | 24,927 | | |
外币折算及其他 | — | | | — | | | — | | | (14,901) | | | — | | | (14,901) | | |
固定收益养老金计划 | — | | | — | | | — | | | (5,014) | | | — | | | (5,014) | | |
衍生金融工具 | — | | | — | | | — | | | (42,202) | | | — | | | (42,202) | | |
| | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年9月 | 389,964,718 | | | $ | 97,491 | | | $ | 3,852,358 | | | $ | (959,658) | | | $ | (44,953) | | | $ | 2,945,238 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月的三个月 | |
| | | | | 额外实收资本 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 留存收益(累计亏损) | | | |
| 普通股 | | | | | | |
$(以千为单位,不包括股份金额) | 股份 | | 金额 | | | | | 总计 | |
余额,2019年6月 | 397,922,120 | | | $ | 99,481 | | | $ | 3,988,385 | | | $ | (867,386) | | | $ | 931,134 | | | $ | 4,151,614 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 649,001 | | | 649,001 | | |
普通股股息($0.43每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (171,066) | | | (171,066) | | |
| | | | | | | | | | | | |
股票薪酬,净额 | 943,670 | | | 235 | | | 84,255 | | | — | | | (3,081) | | | 81,409 | | |
外币折算及其他 | — | | | — | | | — | | | (79,385) | | | — | | | (79,385) | | |
固定收益养老金计划 | — | | | — | | | — | | | (7,858) | | | — | | | (7,858) | | |
衍生金融工具 | — | | | — | | | — | | | 23,904 | | | — | | | 23,904 | | |
| | | | | | | | | | | | |
余额,2019年9月 | 398,865,790 | | | $ | 99,716 | | | $ | 4,072,640 | | | $ | (930,725) | | | $ | 1,405,988 | | | $ | 4,647,619 | | |
继续下一页。
请参阅合并财务报表附注。
VF Corporation QY21 FY21 Form 10-Q8
VF公司
股东权益合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月的6个月 | |
| | | | | 额外实收资本 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 留存收益(累计亏损) | | | |
| 普通股 | | | | | | |
$(以千为单位,不包括股份金额) | 股份 | | 金额 | | | | | 总计 | |
平衡,2020年3月 | 388,812,158 | | | $ | 97,203 | | | $ | 4,183,780 | | | $ | (930,958) | | | $ | 7,309 | | | $ | 3,357,334 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (28,891) | | | (28,891) | | |
普通股股息($0.96每股) | — | | | — | | | (373,638) | | | — | | | — | | | (373,638) | | |
| | | | | | | | | | | | |
股票薪酬,净额 | 1,152,560 | | | 288 | | | 42,216 | | | — | | | (23,371) | | | 19,133 | | |
外币折算及其他 | — | | | — | | | — | | | 37,572 | | | — | | | 37,572 | | |
固定收益养老金计划 | — | | | — | | | — | | | (1,832) | | | — | | | (1,832) | | |
衍生金融工具 | — | | | — | | | — | | | (64,440) | | | — | | | (64,440) | | |
| | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年9月 | 389,964,718 | | | $ | 97,491 | | | $ | 3,852,358 | | | $ | (959,658) | | | $ | (44,953) | | | $ | 2,945,238 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月的六个月 | |
| | | | | 额外实收资本 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 留存收益(累计亏损) | | | |
| 普通股 | | | | | | |
$(以千为单位,不包括股份金额) | 股份 | | 金额 | | | | | 总计 | |
平衡,2019年3月 | 396,824,662 | | | $ | 99,206 | | | $ | 3,921,784 | | | $ | (902,075) | | | $ | 1,179,601 | | | $ | 4,298,516 | | |
采用新的会计准则,亚利桑那州立大学2016-02年度 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,491) | | | (2,491) | | |
采用新的会计准则,亚利桑那州立大学2018-02年度 | — | | | — | | | — | | | (61,861) | | | 61,861 | | | — | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 698,222 | | | 698,222 | | |
普通股股息($0.94每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (373,604) | | | (373,604) | | |
| | | | | | | | | | | | |
股票薪酬,净额 | 2,041,128 | | | 510 | | | 150,856 | | | — | | | (27,393) | | | 123,973 | | |
外币折算及其他 | — | | | — | | | — | | | (63,613) | | | — | | | (63,613) | | |
固定收益养老金计划 | — | | | — | | | — | | | (5,534) | | | — | | | (5,534) | | |
衍生金融工具 | — | | | — | | | — | | | 27,065 | | | — | | | 27,065 | | |
剥离牛仔裤业务 | — | | | — | | | — | | | 75,293 | | | (130,208) | | | (54,915) | | |
余额,2019年9月 | 398,865,790 | | | $ | 99,716 | | | $ | 4,072,640 | | | $ | (930,725) | | | $ | 1,405,988 | | | $ | 4,647,619 | | |
请参阅合并财务报表附注。
9VF Corporation QY21 FY21 Form 10-Q
VF公司
合并财务报表附注
(未经审计)
| | | | | | | | |
合并财务报表附注 | 页码 |
| | |
注1 | 陈述的基础 | 11 |
注2 | 近期采用和发布的会计准则 | 11 |
注3 | 营业收入 | 12 |
注4 | 停产运营 | 14 |
注5 | 盘存 | 16 |
注6 | 无形资产 | 16 |
注7 | 商誉 | 16 |
注8 | 租约 | 16 |
注9 | 短期借款和长期债务 | 17 |
附注10 | 养老金计划 | 17 |
注11 | 资本及累计其他综合收益(亏损) | 18 |
注12 | 基于股票的薪酬 | 20 |
注13 | 所得税 | 20 |
附注14 | 可报告的细分市场信息 | 21 |
注15 | 每股收益 | 22 |
附注16 | 公允价值计量 | 22 |
附注17 | 衍生金融工具与套期保值活动 | 24 |
注18 | 重组 | 25 |
附注19 | 偶然事件 | 26 |
注20 | 后续事件 | 26 |
VF Corporation QY21 FY21 Form 10-Q10
注1-陈述的基础
VF Corporation(连同其子公司,统称为“VF”或“公司”)采用52/53周会计年度,截止日期为每年3月31日最接近的星期六。公司本财年从2020年3月29日起至2021年4月3日止(“2021财年”)。因此,这份10-Q表展示了我们2021财年第二季度的情况。出于陈述目的,所有提及的截至2020年9月和2019年9月的期间分别涉及截至2020年9月26日和2019年9月28日的财务期。对2020年3月的参考涉及截至2020年3月28日的信息。
2020年1月21日,VF宣布决定探索剥离其职业工作服业务。职业工作服业务主要由以下品牌和业务组成:红色Kap®, VF解决方案®, 堡垒®, 工件®, 高墙®, 泰拉®, 科迪亚克®, 工作权限®和贺拉斯·斯莫尔®。该业务还包括某些迪基斯®历来通过企业对企业渠道销售的职业工作服产品。在截至2020年3月的三个月内,本公司确定职业工作服业务符合待售和非持续运营会计准则,预计将在2021财年剥离该业务。因此,本公司已将职业工作服业务的业绩和相关的现金流量分别在综合经营报表和综合现金流量表中报告为非持续经营。相关持有待售资产和负债已在合并资产负债表中报告为非持续经营的资产和负债。这些更改已应用于提交的所有期间。
2019年5月22日,VF完成了牛仔裤业务的剥离,其中包括牧马人®, 李先生®和摇滚与共和国®品牌,以及VF插座TM转变为一家独立的、公开交易的公司。因此,VF在#年的合并报表中将牛仔裤业务的结果和相关的现金流报告为非持续经营。
现金流量表分别为营业现金流量表和合并现金流量表。这些更改已应用于提交的所有期间。
某些前一年的金额已重新分类,以符合2021财年的列报。
随附的未经审核简明综合财务报表乃根据表格10-Q及S-X规则第10-01条的指示编制,并不包括美国公认会计原则(“GAAP”)就完整财务报表所要求的所有资料及附注。同样,2020年3月的精简综合资产负债表来自经审计的财务报表,但不包括GAAP要求的所有披露。管理层认为,随附的未经审核简明综合财务报表包含所有必要的正常和经常性调整,以公平陈述VF在所列中期的综合财务状况、经营业绩和现金流量。截至2020年9月的三个月和六个月的经营业绩不一定表明任何其他中期或2021财年的预期业绩。欲了解更多信息,请参阅VF截至2020年3月28日的Form 10-K年度报告(“Fiscal 2020 Form 10-K”)中包含的综合财务报表和附注。
在编制简明综合财务报表时,管理层作出的估计和假设会影响简明综合财务报表及附注中报告的金额。新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的持续时间和严重程度是不确定的,正对VF的业务产生重大影响。管理层的估计和假设已经根据现有信息考虑了与新冠肺炎相关的当前和预期影响。实际结果可能与这些估计不同。
注2-最近通过和发布的会计准则
最近采用的会计准则
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-13号,题为《金融工具--信贷损失(专题326):金融工具信用损失计量》,其中要求各实体使用基于预期损失的前瞻性方法来估计包括应收贸易账款在内的某些类型金融工具的信用损失。FASB随后发布了对该标准的更新,以就特定主题提供额外的澄清。该指导意见于2021财年第一季度对VF生效,但对VF的合并财务报表没有实质性影响。由于采用了本指南,公司2020财年10-K报表中的以下重要会计政策进行了更新:
应收帐款
应收贸易账款按发票金额记录,减去贸易条件、销售激励计划和折扣的合同津贴。特许权使用费应收款是根据被许可人销售特许产品而赚取的金额记录的,在某些情况下受合同最低限额的限制。
应向个别被许可人支付的版税。VF为客户和被许可人无法支付所需款项而导致的估计损失保留了可疑账户的准备金。拨备乃根据对收款存疑的特定客户账户的审核,以及对应收账款总额可收款性的评估而厘定,该等应收账款总额根据相似的风险特征分组、考虑历史趋势、根据当前经济状况及在适当时作出合理及可支持的预测而作出调整。这一拨备是对所有未付应收账款终身预期信用损失的当前估计,反映了该公司对可收款性、客户信誉、信用损失的历史水平和未来预期的持续评估。当确定不能收回金额时,应收账款从备抵中注销。
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-13号,“公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化”,通过删除、修改或添加某些内容来修改公允价值计量的披露要求
11VF Corporation QY21 FY21 Form 10-Q
披露。该指导意见于2021财年第一季度对VF生效,但对VF的披露没有实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-15号,“无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算”更新,它将作为服务合同的托管安排中产生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化的要求相一致。该指导意见于2021财年第一季度对VF生效,但对VF的合并财务报表没有实质性影响。
近期发布的会计准则
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-14号,“薪酬-退休福利-定义福利计划-总则(715-20分主题):披露框架-对定义福利计划披露要求的更改”,这一更新修改了赞助固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的年度披露要求。该指导将在2021财年对VF有效,但
公司预计本指南的采用不会对VF的披露产生实质性影响。
2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号,“所得税(主题740):简化所得税的核算”,这一更新通过删除现有指导中的某些例外并提供新的指导,以降低某些领域的复杂性,从而修正和简化了所得税的会计处理。该指导将在截至2022年4月2日的第一季度(“2022财年”)对VF生效,并允许提前采用。该公司正在评估采用这一指导方针将对VF的合并财务报表产生的影响。
2020年3月,FASB发布了ASU第2020-04号,《参考汇率改革(话题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响》,这一更新为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外,如果满足某些标准的话。提供可选的指导意见是为了减轻参考汇率改革的潜在会计负担。该指导意见有效,最晚可于2022年12月31日通过。该公司正在评估采用这一指导方针将对VF的合并财务报表产生的影响。
注3-收入
下表提供了应收账款、合同资产和合同负债的相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2020年9月 | | | 2020年3月 | | 2019年9月 |
应收帐款,净额 | | $ | 1,606,479 | | | | $ | 1,308,051 | | | $ | 1,881,374 | |
合同资产 (a) | | 2,573 | | | | 1,181 | | | 2,433 | |
合同责任(b) | | 44,010 | | | | 37,498 | | | 39,346 | |
(a)包括在合并资产负债表的其他流动资产项目中。
(b)包括在综合资产负债表的应计负债项目中。
截至2020年9月止三个月及六个月,本公司确认85.1百万美元和$120.7期内计入合同负债余额的收入,包括记录为合同负债并随后确认为收入的金额,以及在同一时期内履行履约义务(如来自客户的订单存款)的收入,分别为1000万美元。合同资产和合同负债余额的变化主要是由于公司履行履约义务和客户付款之间的时间差异造成的。
截至2020年9月的三个月和六个月,从前期履行或部分履行的履约义务确认的收入并不重要。
截至2020年9月,公司预计将确认$55.5与未来最低限额相关的固定对价百万美元
在其许可协议下有效的担保,并预计随着时间的推移,将根据合同条款确认这些金额,包括#美元。9.1在2021年财年剩余时间内达到3.8亿美元。与许可安排相关的可变对价没有作为剩余的履约义务披露,因为它有资格获得基于销售的特许权使用费豁免。VF还选择了实际的权宜之计,不披露分配给最初预期期限为一年或更短的合同的剩余履约义务的交易价格。
截至2020年9月,除本公司已应用上述实际权宜之计和与未来最低担保相关的固定对价的合同外,尚无分配给剩余履约义务的交易价格安排。
VF Corporation QY21 FY21 Form 10-Q12
收入的分类
下面的表格按渠道和地理对我们的收入进行了分类,这对收入的性质、时间和不确定性如何受到经济因素的影响提供了有意义的描述。批发渠道包括采购活动产生的费用,因为客户和时间点收入确认与其他批发安排类似。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月的三个月 | |
(单位:千) | 户外 | | 主动型 | | 工作 | | 其他 | | 总计 | |
渠道收入 | | | | | | | | | | |
批发 | $ | 823,954 | | | $ | 664,868 | | | $ | 208,902 | | | $ | — | | | $ | 1,697,724 | | |
直接面向消费者 | 329,661 | | | 530,231 | | | 40,028 | | | 164 | | | 900,084 | | |
版税 | 792 | | | 5,103 | | | 4,621 | | | — | | | 10,516 | | |
总计 | $ | 1,154,407 | | | $ | 1,200,202 | | | $ | 253,551 | | | $ | 164 | | | $ | 2,608,324 | | |
| | | | | | | | | | |
地域收入 | | | | | | | | | | |
美国 | $ | 522,676 | | | $ | 586,377 | | | $ | 161,458 | | | $ | — | | | $ | 1,270,511 | | |
国际 | 631,731 | | | 613,825 | | | 92,093 | | | 164 | | | 1,337,813 | | |
总计 | $ | 1,154,407 | | | $ | 1,200,202 | | | $ | 253,551 | | | $ | 164 | | | $ | 2,608,324 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月的三个月 |
(单位:千) | 户外 | | 主动型 | | 工作 | | 其他 | | 总计 |
渠道收入 | | | | | | | | | |
批发 | $ | 1,175,422 | | | $ | 709,770 | | | $ | 186,482 | | | $ | 15,172 | | | $ | 2,086,846 | |
直接面向消费者 | 347,684 | | | 697,627 | | | 30,453 | | | 2,898 | | | 1,078,662 | |
版税 | 2,831 | | | 6,237 | | | 5,182 | | | — | | | 14,250 | |
总计 | $ | 1,525,937 | | | $ | 1,413,634 | | | $ | 222,117 | | | $ | 18,070 | | | $ | 3,179,758 | |
| | | | | | | | | |
地域收入 | | | | | | | | | |
美国 | $ | 737,255 | | | $ | 711,541 | | | $ | 149,523 | | | $ | — | | | $ | 1,598,319 | |
国际 | 788,682 | | | 702,093 | | | 72,594 | | | 18,070 | | | 1,581,439 | |
总计 | $ | 1,525,937 | | | $ | 1,413,634 | | | $ | 222,117 | | | $ | 18,070 | | | $ | 3,179,758 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月的6个月 | |
(单位:千) | 户外 | | 主动型 | | 工作 | | 其他 | | 总计 | |
渠道收入 | | | | | | | | | | |
批发 | $ | 982,460 | | | $ | 906,032 | | | $ | 326,506 | | | $ | 1,275 | | | $ | 2,216,273 | | |
直接面向消费者 | 509,675 | | | 854,432 | | | 80,643 | | | 208 | | | 1,444,958 | | |
版税 | 3,500 | | | 11,054 | | | 8,832 | | | — | | | 23,386 | | |
总计 | $ | 1,495,635 | | | $ | 1,771,518 | | | $ | 415,981 | | | $ | 1,483 | | | $ | 3,684,617 | | |
| | | | | | | | | | |
地域收入 | | | | | | | | | | |
美国 | $ | 675,153 | | | $ | 851,884 | | | $ | 276,090 | | | $ | — | | | $ | 1,803,127 | | |
国际 | 820,482 | | | 919,634 | | | 139,891 | | | 1,483 | | | 1,881,490 | | |
总计 | $ | 1,495,635 | | | $ | 1,771,518 | | | $ | 415,981 | | | $ | 1,483 | | | $ | 3,684,617 | | |
13VF Corporation QY21 FY21 Form 10-Q
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月的六个月 |
(单位:千) | 户外 | | 主动型 | | 工作 | | 其他 | | 总计 |
渠道收入 | | | | | | | | | |
批发 | $ | 1,517,178 | | | $ | 1,369,912 | | | $ | 350,762 | | | $ | 17,980 | | | $ | 3,255,832 | |
直接面向消费者 | 614,026 | | | 1,263,514 | | | 63,972 | | | 6,352 | | | 1,947,864 | |
版税 | 5,353 | | | 12,334 | | | 9,029 | | | — | | | 26,716 | |
总计 | $ | 2,136,557 | | | $ | 2,645,760 | | | $ | 423,763 | | | $ | 24,332 | | | $ | 5,230,412 | |
| | | | | | | | | |
地域收入 | | | | | | | | | |
美国 | $ | 1,040,307 | | | $ | 1,422,746 | | | $ | 292,154 | | | $ | — | | | $ | 2,755,207 | |
国际 | 1,096,250 | | | 1,223,014 | | | 131,609 | | | 24,332 | | | 2,475,205 | |
总计 | $ | 2,136,557 | | | $ | 2,645,760 | | | $ | 423,763 | | | $ | 24,332 | | | $ | 5,230,412 | |
注4-停产经营
该公司不断评估其投资组合的构成,以确保其与其战略目标保持一致,并定位于最大限度地实现增长和为股东带来回报。
职业工作服业务
2020年1月21日,VF宣布决定探索剥离其职业工作服业务。职业工作服业务主要由以下品牌和业务组成:红色Kap®, VF解决方案®, 堡垒®, 工件®, 高墙®, 泰拉®, 科迪亚克®, 工作权限®和贺拉斯·斯莫尔®。该业务还包括某些迪基斯®历来通过企业对企业渠道销售的职业工作服产品。
在截至2020年3月的三个月内,本公司确定职业工作服业务符合待售和非持续运营会计准则,并预计在2021财年剥离该业务。因此,本公司已将职业工作服业务的业绩和相关的现金流量分别在综合经营报表和综合现金流量表中报告为非持续经营。相关持有待售资产和负债已在合并资产负债表中报告为非持续经营的资产和负债。
职业工作服业务的结果此前已在工作部分报告。职业工作服业务的结果记录在综合经营报表中的非持续业务收入中,扣除税行项目后的收入为#美元。13.5百万美元和$5.6截至三个月和六个月的百万美元分别于2020年9月和$23.6百万和$55.6百万为.截至三个月和六个月分别于2019年9月。
以前分配给职业工作服业务用于分部报告目的的某些公司间接费用和分部成本不符合非持续业务的分类条件,已重新分配给持续业务。
牛仔裤生意
2019年5月22日,VF完成了对牛仔裤业务的剥离,其中包括牧马人®, 李先生®和摇滚与共和国®品牌,以及VF插座TM商业,变成一个独立的,
该公司目前以Kontoor Brands,Inc.(“Kontoor Brands”)的名称运营,在纽约证券交易所以“KTB”的代码进行交易。剥离是通过向VF股东分配Kontoor Brands普通股每七股VF普通股中就有一股在2019年5月10日的记录日期进行的。因此,本公司已将牛仔裤业务的业绩和相关的现金流量分别作为非持续经营在综合经营报表和综合现金流量表中报告。
关于剥离,Kontoor Brands签订了一项信贷协议,涉及$1.55亿美元的高级担保信贷安排,由高级担保的五-年份$750.0百万定期贷款一项融资,高级担保七-年份$300.0百万定期贷款B贷款和a五-年份$500.0百万优先担保循环信贷安排(统称为“Kontoor信贷安排”)。在剥离生效日期之前,Kontoor Brands发生了$1.05孔图尔信贷安排项下的10亿美元债务,主要用于为一笔#美元的转移提供资金906.1百万美元给VF及其子公司,净额为$126.8从VF收到的百万现金。作为剥离的结果,VF剥离了#美元的净资产。54.9百万美元,包括孔图尔信贷安排项下的债务。剥离的净资产还包括#美元。75.3累计净亏损100万美元,主要与外币兑换有关,可归因于牛仔裤业务的其他综合亏损。
的结果牧马人®, 李先生®和摇滚与共和国®品牌之前在牛仔裤领域报道过,结果是牧马人® 里格斯品牌之前在工作部分中报告过,而非VF产品在VF插座TM门店以前被报告在部门收入和部门利润的对账中包括的其他类别。牛仔裤业务的结果记录在综合经营报表中扣除税目项目后的非持续业务收入中,亏损#美元。48.0百万美元,用于六截至2019年9月的几个月,包括美元59.5百万美元的离职费和相关费用。
关于牛仔裤业务的剥离,公司与Kontoor Brands签订了几项协议,管理剥离后双方的关系,包括分离和分销协议、税务协议、过渡服务协议、VF知识产权许可协议和员工事宜协议。根据过渡服务的条款
VF Corporation QY21 FY21 Form 10-Q14
根据协议,本公司与Kontoor Brands同意互相提供若干过渡期服务,包括资讯科技、资讯管理、人力资源、员工福利管理、供应链、设施及其他有限的财务及会计相关服务。
至.为止24月份。过渡服务的付款和营业费用报销根据提供服务的功能在附注14中的分部利润对账中记录在可报告的分部内或公司和其他费用项目内。
停产业务财务信息汇总
下表汇总了职业工作服业务和牛仔裤业务的主要行项目,这些项目包括在合并运营报表中扣除税行项目后的非持续业务收入中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月底的三个月 | | | 截至9月底的6个月 |
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 |
净收入 | | $ | 162,310 | | | | $ | 213,510 | | | | $ | 287,643 | | | | $ | 769,538 | |
销货成本 | | 113,147 | | | | 140,990 | | | | 214,617 | | | | 483,944 | |
销售、一般和行政费用 | | 34,911 | | | | 42,017 | | | | 68,167 | | | | 238,483 | |
| | | | | | | | | | | |
利息收入,净额 | | 180 | | | | 559 | | | | 473 | | | | 592 | |
其他收入(费用),净额 | | 79 | | | | (41) | | | | 79 | | | | (664) | |
所得税前非持续经营所得 | | 14,511 | | | | 31,021 | | | | 5,411 | | | | 47,039 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
所得税费用(福利)(a) | | 1,035 | | | | 7,397 | | | | (194) | | | | 39,467 | |
非持续经营所得的税后净额 | | $ | 13,476 | | | | $ | 23,624 | | | | $ | 5,605 | | | | $ | 7,572 | |
(a)截至2019年9月的六个月的所得税费用包括不可抵扣的交易成本和与牛仔裤业务相关的不确定税收状况的额外税费。
下表汇总了所列各期间非连续性业务主要类别资产和负债的账面金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2020年9月 | | | 2020年3月 | | 2019年9月 |
现金和现金等价物 | | $ | 26,846 | | | | $ | 39,752 | | | $ | 37,693 | |
应收帐款,净额 | | 82,520 | | | | 83,650 | | | 94,780 | |
盘存 | | 241,519 | | | | 294,000 | | | 300,689 | |
其他流动资产 | | 7,773 | | | | 6,701 | | | 9,054 | |
财产、厂房和设备、净值 | | 47,964 | | | | 44,863 | | | 39,364 | |
无形资产,净额 | | 54,471 | | | | 54,471 | | | 61,902 | |
商誉 | | 43,530 | | | | 43,530 | | | 49,630 | |
经营性租赁使用权资产 | | 42,445 | | | | 38,941 | | | 32,265 | |
其他资产 | | 5,609 | | | | 5,231 | | | 4,496 | |
| | | | | | | |
停产业务总资产 | | $ | 552,677 | | | | $ | 611,139 | | | $ | 629,873 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
应付帐款 | | $ | 46,493 | | | | $ | 63,380 | | | $ | 67,493 | |
应计负债 | | 32,322 | | | | 29,699 | | | 32,836 | |
经营租赁负债 | | 34,688 | | | | 35,867 | | | 30,907 | |
其他负债 | | 5,177 | | | | 2,270 | | | 2,572 | |
递延所得税负债(a) | | (4,324) | | | | (4,435) | | | (10,250) | |
非持续经营的总负债 | | $ | 114,356 | | | | $ | 126,781 | | | $ | 123,558 | |
(a)递延所得税余额反映VF按司法管辖区合并的净值.
15VF Corporation QY21 FY21 Form 10-Q
注5-库存清单
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2020年9月 | | | 2020年3月 | | 2019年9月 |
成品 | | $ | 1,358,593 | | | | $ | 1,201,562 | | | $ | 1,500,803 | |
在制品 | | 59,855 | | | | 67,603 | | | 64,585 | |
原料 | | 16,395 | | | | 24,747 | | | 24,639 | |
总库存 | | $ | 1,434,843 | | | | $ | 1,293,912 | | | $ | 1,590,027 | |
注6-无形资产
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 2020年9月 | | | 2020年3月 |
(单位:千) | | 加权 平均值 摊销 期间 | | 摊销 方法 | | | 成本 | | 累积 摊销 | | 网 携载 金额 | | | 网 携载 金额 |
可摊销无形资产: | | | | | | | | | | | | | | |
客户关系 | | 19年份 | | 加速 | | | $ | 266,350 | | | $ | 142,442 | | | $ | 123,908 | | | | $ | 137,017 | |
许可协议 | | 19年份 | | 加速 | | | 7,766 | | | 5,216 | | | 2,550 | | | | 2,548 | |
其他 | | 8年份 | | 直线 | | | 8,296 | | | 5,936 | | | 2,360 | | | | 2,909 | |
可摊销无形资产净额 | | | | | | | | | 128,818 | | | | 142,474 | |
无限期居住的无形资产: | | | | | | | | | | | | |
商标和商号 | | | | | | | | | 1,722,275 | | | | 1,712,071 | |
无形资产,净额 | | | | | | | | | | | $ | 1,851,093 | | | | $ | 1,854,545 | |
截至2020年9月的三个月和六个月的摊销费用为$4.5百万美元和$8.9分别为百万美元。根据上述可摊销无形资产的账面金额,从2021年财政年度开始的未来五年的估计摊销费用为#美元。16.8百万,$15.2百万,$14.1百万,$13.6百万美元和$13.1分别为百万美元。
附注7:00-11商誉
商誉变动按可报告部分汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 户外 | | 主动型 | | 工作 | | 总计 | |
平衡,2020年3月 | $ | 653,433 | | | $ | 389,848 | | | $ | 112,738 | | | $ | 1,156,019 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
货币换算 | 7,000 | | | 9,917 | | | 578 | | | 17,495 | | |
平衡,2020年9月 | $ | 660,433 | | | $ | 399,765 | | | $ | 113,316 | | | $ | 1,173,514 | | |
户外部分的累计减损费用为$323.2截至2020年9月和2020年3月,为1.2亿美元。不是的减值费用于截至2020年9月止六个月录得。
注8-租契
该公司租赁某些零售地点、办公空间、配送设施、机械设备和车辆。这些租约绝大部分是经营性租约。总租赁成本包括经营租赁成本、可变租赁成本、融资租赁成本、短期租赁成本、减值和从售后回租交易中确认的收益。租赁费的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月底的三个月 | | | 截至9月底的6个月 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 | | | | | | |
经营租赁成本 | | $ | 106,679 | | | | $ | 107,023 | | | | $ | 215,531 | | | | $ | 206,611 | | | | | | | |
其他租赁费 | | 19,572 | | | | 31,202 | | | | 34,570 | | | | 49,106 | | | | | | | |
总租赁成本 | | $ | 126,251 | | | | $ | 138,225 | | | | $ | 250,101 | | | | $ | 255,717 | | | | | | | |
在截至2020年9月和2019年9月的六个月内,公司支付了$176.1百万美元和$209.5分别用于运营租赁的百万现金。减少主要受与新冠肺炎影响有关的付款时间及租赁优惠所带动。在截至2020年9月和2019年9月的六个月内,公司获得了326.3百万美元和$225.3分别以使用权资产换取租赁负债。
VF Corporation QY21 FY21 Form 10-Q16
注9-短期借款和长期债务
循环信贷安排
2020年4月,VF对其$2.251,000亿优先无担保循环信贷额度(“全球信贷安排”)(“修正案”)。修正案规定(I)提高VF的综合负债与综合资本比率财务契约为0.70至1.00(自0.60至1.00)截至2022年3月31日的财政季度的最后一天,(Ii)计算合并债务(从而合并资本)净额
VF及其子公司的无限制现金,以及(Iii)仅在该期间每个会计季度的最后一天测试该等财务契约。此外,修正案要求VF及其子公司以不受限制的现金和不低于#美元的未使用融资承诺的形式维持最低流动性。750.0在这段时间里,任何时候都有600万美元。自.起2020年9月,VF遵守所有公约。
高级债券发行
2020年4月,VF发行了高级无担保票据,如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | | | | | |
预定到期日 | | 合计本金 | | 实际年利率 | | 利息支付 |
2.050%票据,2022年到期 | | $ | 1,000,000 | | | 2.277 | % | | 半年一次 |
2.400%票据,2025年到期 | | 750,000 | | | 2.603 | % | | 半年一次 |
2.800%票据,2027年到期 | | 500,000 | | | 2.953 | % | | 半年一次 |
2.950%票据,2030年到期 | | 750,000 | | | 3.071 | % | | 半年一次 |
总发行量 | | $ | 3,000,000 | | | | | |
VF将此次发行的部分净收益用于偿还其全球信贷安排下的借款。这些票据的未偿还余额总额为$。2.98截至2020年9月,净额为30亿美元,扣除未摊销原始发行折扣和债券发行成本。
注10-养老金计划
VF的固定福利计划的养老金成本(收入)构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月底的三个月 | | | 截至9月底的6个月 |
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 |
服务成本-在此期间赚取的收益 | | $ | 3,783 | | | | $ | 3,410 | | | | $ | 7,415 | | | | $ | 6,791 | |
预计福利义务的利息成本 | | 11,981 | | | | 14,743 | | | | 23,929 | | | | 29,504 | |
计划资产的预期收益 | | (20,571) | | | | (23,151) | | | | (41,110) | | | | (46,329) | |
和解费用 | | 572 | | | | 519 | | | | 572 | | | | 519 | |
| | | | | | | | | | | |
递延金额摊销: | | | | | | | | | | | |
递延精算损失净额 | | 2,898 | | | | 4,014 | | | | 5,761 | | | | 8,033 | |
递延的前期服务成本(积分) | | (17) | | | | 12 | | | | (34) | | | | 25 | |
定期养老金净成本(收入) | | $ | (1,354) | | | | $ | (453) | | | | $ | (3,467) | | | | $ | (1,457) | |
这些披露中报告的金额没有在持续业务和非持续业务之间分开。
VF在营业收入中报告了定期养老金净成本(收入)的服务成本部分,在综合经营报表中的其他收入(费用)净额项目中报告了其他部分,包括利息成本、计划资产的预期回报率、结算费用和递延精算损失的摊销以及先前的服务成本(贷项)。
VF贡献了$4.5在截至2020年9月的6个月内,其固定福利计划增加了100万美元,并打算赚取约$13.9在2021年财政剩余时间内缴纳数百万美元。
VF报告$0.6在截至2020年9月的三个月和六个月的合并业务报表中的其他收入(费用)净额行项目中的结算费用百万美元,以及#美元0.5截至2019年9月的三个月和六个月为100万。结算费用与确认补充固定福利养恤金计划一次性支付退休福利造成的递延精算损失有关。临时估值所使用的精算假设已予检讨及适当修订。截至2020年9月,用于确定补充固定福利养老金义务的贴现率为2.87%.
17VF Corporation QY21 FY21 Form 10-Q
注11-资本及累计其他综合收益(亏损)
普通股
在截至2020年9月的六个月内,该公司不是的T根据VF董事会授权的股份回购计划,在公开市场交易中购买普通股。当股票回购时,这些交易被视为库存股交易。
已发行普通股是扣除以国库形式持有的实质上已注销的股票后的净额。有不是的2020年9月底国库持有的股份,2020年3月 或 2019年9月。取得的库藏股成本超过$的超额部分。0.25每股普通股的陈述价值从留存收益中扣除。
累计其他综合收益(亏损)
全面收益(亏损)由净收益(亏损)和其他全面收益(“保监局”)的特定组成部分组成,它涉及资产和负债的变化,这些资产和负债没有包括在公认会计准则下的净收益(亏损)中,而是递延并在以下单独的组成部分中累积
资产负债表中的股东权益。VF的全面收益(亏损)在综合全面收益(亏损)表中列示。保险公司递延部分在扣除相关所得税后,在股东权益中的累计保险公司中报告如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2020年9月 | | | 2020年3月 | | 2019年9月 |
外币折算及其他 | | $ | (700,137) | | | | $ | (737,709) | | | $ | (715,286) | |
固定收益养老金计划 | | (264,304) | | | | (262,472) | | | (298,326) | |
衍生金融工具 | | 4,783 | | | | 69,223 | | | 82,887 | |
累计其他综合收益(亏损) | | $ | (959,658) | | | | $ | (930,958) | | | $ | (930,725) | |
扣除有关税项后的累积保单变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月的三个月 | |
(单位:千) | 外币折算和其他 | | 固定福利养老金计划 | | 衍生金融工具 | | 总计 | |
平衡,2020年6月 | $ | (685,236) | | | $ | (259,290) | | | $ | 46,985 | | | $ | (897,541) | | |
| | | | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (14,901) | | | (7,629) | | | (32,534) | | | (55,064) | | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | — | | | 2,615 | | | (9,668) | | | (7,053) | | |
净其他综合收益(亏损) | (14,901) | | | (5,014) | | | (42,202) | | | (62,117) | | |
平衡,2020年9月 | $ | (700,137) | | | $ | (264,304) | | | $ | 4,783 | | | $ | (959,658) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月的三个月 |
(单位:千) | 外币折算和其他 | | 固定福利养老金计划 | | 衍生金融工具 | | 总计 |
余额,2019年6月 | $ | (635,901) | | | $ | (290,468) | | | $ | 58,983 | | | $ | (867,386) | |
| | | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (79,385) | | | (10,896) | | | 44,348 | | | (45,933) | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | — | | | 3,038 | | | (20,444) | | | (17,406) | |
| | | | | | | |
净其他综合收益(亏损) | (79,385) | | | (7,858) | | | 23,904 | | | (63,339) | |
余额,2019年9月 | $ | (715,286) | | | $ | (298,326) | | | $ | 82,887 | | | $ | (930,725) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月的6个月 | |
(单位:千) | 外币折算和其他 | | 固定福利养老金计划 | | 衍生金融工具 | | 总计 | |
平衡,2020年3月 | $ | (737,709) | | | $ | (262,472) | | | $ | 69,223 | | | $ | (930,958) | | |
| | | | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (4,792) | | | (6,642) | | | (38,599) | | | (50,033) | | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | 42,364 | | | 4,810 | | | (25,841) | | | 21,333 | | |
净其他综合收益(亏损) | 37,572 | | | (1,832) | | | (64,440) | | | (28,700) | | |
平衡,2020年9月 | $ | (700,137) | | | $ | (264,304) | | | $ | 4,783 | | | $ | (959,658) | | |
VF Corporation QY21 FY21 Form 10-Q18
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月的六个月 |
(单位:千) | 外币折算和其他 | | 固定福利养老金计划 | | 衍生金融工具 | | 总计 |
平衡,2019年3月 | $ | (725,679) | | | $ | (243,184) | | | $ | 66,788 | | | $ | (902,075) | |
采用新的会计准则,亚利桑那州立大学2018-02年度 | (9,088) | | | (50,402) | | | (2,371) | | | (61,861) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (63,613) | | | (11,719) | | | 55,248 | | | (20,084) | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | — | | | 6,185 | | | (28,183) | | | (21,998) | |
剥离牛仔裤业务 | 83,094 | | | 794 | | | (8,595) | | | 75,293 | |
净其他综合收益(亏损) | 10,393 | | | (55,142) | | | 16,099 | | | (28,650) | |
余额,2019年9月 | $ | (715,286) | | | $ | (298,326) | | | $ | 82,887 | | | $ | (930,725) | |
从累积的保单中重新分类如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | 截至9月底的三个月 | | | 截至9月底的6个月 |
累计其他全面收益(亏损)组成部分明细 | 合并业务报表中受影响的第i行第i项 |
| | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 |
外币折算和其他损失: | | | | | | | | | | | | |
外国实体的清盘 | 其他收入(费用),净额 | | | $ | — | | | | $ | — | | | | $ | (42,364) | | | | $ | — | |
税前合计 | | | | — | | | | — | | | | (42,364) | | | | — | |
税收(费用)优惠 | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | |
税后净额 | | | | — | | | | — | | | | (42,364) | | | | — | |
固定收益养老金计划的摊销: | | | | | | | | | | | | |
递延精算损失净额 | 其他收入(费用),净额 | | | (2,898) | | | | (4,014) | | | | (5,761) | | | | (8,033) | |
递延的先前服务(费用)贷项 | 其他收入(费用),净额 | | | 17 | | | | (12) | | | | 34 | | | | (25) | |
| | | | | | | | | | | | | |
养老金结算费 | 其他收入(费用),净额 | | | (572) | | | | (519) | | | | (572) | | | | (519) | |
税前总收入 | | | | (3,453) | | | | (4,545) | | | | (6,299) | | | | (8,577) | |
税收优惠 | | | | 838 | | | | 1,507 | | | | 1,489 | | | | 2,392 | |
税后净额 | | | | (2,615) | | | | (3,038) | | | | (4,810) | | | | (6,185) | |
衍生金融工具的损益: | | | | | | | | | | | | |
外汇合约 | 净收入 | | | 2,135 | | | | (2,814) | | | | 2,306 | | | | (5,719) | |
外汇合约 | 售出商品的成本价 | | | 8,443 | | | | 22,727 | | | | 25,148 | | | | 33,832 | |
外汇合约 | 销售、一般和行政费用 | | | 741 | | | | 1,382 | | | | 2,348 | | | | 2,098 | |
外汇合约 | 其他收入(费用),净额 | | | 33 | | | | 3,696 | | | | 1,803 | | | | 6,568 | |
利率合约 | 利息支出 | | | 27 | | | | (1,303) | | | | 54 | | | | (2,596) | |
税前合计 | | | | 11,379 | | | | 23,688 | | | | 31,659 | | | | 34,183 | |
税费和费用 | | | | (1,711) | | | | (3,244) | | | | (5,818) | | | | (6,000) | |
税后净额 | | | | 9,668 | | | | 20,444 | | | | 25,841 | | | | 28,183 | |
期间的总重新分类(扣除税后) | | | $ | 7,053 | | | | $ | 17,406 | | | | $ | (21,333) | | | | $ | 21,998 | |
19VF Corporation QY21 FY21 Form 10-Q
注12-基于股票的薪酬
授予激励性股权奖
在截至2020年9月的六个月内,VF向VF董事会的员工和非员工成员授予了股票期权,以购买1,683,840其普通股的加权平均行使价为#美元。55.75每股。授予的每个期权的行权价格等于公允价格。
授予日VF普通股的市值。员工股票期权等额按年分期付款三年。授予VF董事会非雇员成员的股票期权在授予后即授予并可行使一年自授予之日起生效。所有选项都有十-一年期限。
每个期权奖励的授予日期公允价值是使用网格期权定价估值模型计算的,该模型纳入了以下投入的一系列假设:
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月的6个月 | |
预期波动率 | | 28%至48% | |
加权平均预期波动率 | | 37% | |
预期期限(以年为单位) | | 6.2从现在到现在8.0 | |
加权平均股息率 | | 2.4% | |
无风险利率 | | 0.1%至0.7% | |
授予日的加权平均公允价值 | | $15.78 | |
在截至2020年9月的三个月内,VF授予397,782基于绩效的限制性股票单位(“RSU”)授予员工,使他们能够在年末获得VF普通股的股份三年期性能周期。每个基于绩效的RSU都有潜在的最终支出,范围为零至二VF普通股股份。参与者赚取的股份数量(如果有的话)以以下成绩为基础三年期董事会人才与薪酬委员会确定的财务目标。股票将在三年业绩期满后的下一年向参与者发行。在授予单位之日,VF普通股的加权平均公平市值为#美元。60.11每股。财务目标包括50基于VF在三年期间的收入增长(与一组行业同行相比)的%权重50基于VF的总股东回报(“TSR”)的百分比权重三年期与标准普尔500消费者可自由支配指数中包括的公司的TSR相比,这是一段时期。基于绩效的RSU赠款中的TSR部分的授予日期公允价值是使用结合期权定价模型输入的蒙特卡罗模拟技术确定的,公允价值为$81.60每股。此外,t实际获得的基于绩效的RSU数量可以向上或向下调整25目标奖励的%,基于VF在三年期句号。
同样在截至2020年9月的6个月内,VF批准16,775向非员工成员提供基于非绩效的RSU
董事会的成员。这些单位在授予时归属,并将以VF普通股的股份结算一年自授予之日起生效。在授予单位之日,VF普通股的公平市值为#美元。55.74每股。
授予VF27,000在截至2020年9月的六个月内,向国际司法管辖区的某些关键员工提供基于非绩效的RSU。这些单位的归属期最长可达四年了从授予之日起,每个单位都有权让持有者一VF普通股份额。在授予单位之日,VF普通股的加权平均公平市值为#美元。58.11每股。
此外,VF授予267,642在截至2020年9月的六个月内,向员工提供基于非绩效的RSU。这些奖项背心50%超过二-年限及50%超过四-从授予之日起的一年内,每个单位都有权让持有者一VF普通股份额。在授予单位之日,VF普通股的加权平均公平市值为#美元。55.76每股。
授予VF80,742在截至2020年9月的六个月内,向某些管理层成员出售VF普通股的限制性股份。这些股票在最高可达四年了自授予之日起生效。VF普通股在授予股票之日的加权平均公允市值为#美元。57.17每股。
注13-所得税
截至2020年9月止六个月的实际所得税率为(78.9)%与(12.12019年期间)%。截至2020年9月的6个月包括净离散税费#美元。3.9100万美元,其中包括一美元2.0与未确认的税收优惠和利息相关的税费净额为百万美元1.8与先前外国收入预扣税相关的百万税费。不包括$3.9百万净离散税费在2020年期间,实际所得税率将为(58.9)%。截至2019年9月的六个月包括净离散税收优惠#美元。177.4100万美元,其中包括一美元6.4与股票薪酬相关的百万税收优惠,a$6.9与以下项目相关的百万净税收优惠
未确认的税收优惠和利息以及$164.4与“联邦税制改革和AHV融资法案”(“瑞士税法”)相关的百万税收优惠。不包括$177.4百万净离散税收优惠在2019年期间,实际所得税税率将为16.7%。不计离散项目,截至2020年9月止六个月的有效所得税率下降75.6与2019年期间相比,主要是由于本年度产生的亏损。
VF提交一份合并的美国联邦所得税申报单,以及在许多州和国际司法管辖区单独和合并的所得税申报单。在美国,国税局
VF Corporation QY21 FY21 Form 10-Q20
截至2015年的纳税年度服务(“国税局”)考试已有效解决。对Timberland 2011年纳税申报单的审查正在进行中。
此外,VF目前正在接受各种国家和国际税务当局的审查。管理层定期评估本年度和前几年正在进行的和未来的检查的潜在结果,并得出结论,VF的所得税拨备是足够的。预计任何一项检查的结果都不会对VF的合并财务报表产生实质性影响。管理层相信,其中一些审计和谈判将在未来12个月内结束。
VF获得了一项裁决,根据比利时的超额利润税制度,该裁决降低了2010至2014年间应税收入的实际所得税税率。2015年2月,欧盟委员会(“EU”)对比利时的裁决展开了国家援助调查。2016年1月11日,欧盟宣布决定这些裁决是非法的,并下令应向包括VF在内的受影响公司收取根据这些裁决给予的税收优惠。
2016年3月22日,比利时政府提出上诉,要求废除欧盟的决定。此外,2016年6月21日,VF Europe BVBA提交了自己的申请,要求废除欧盟的决定。
2016年12月22日,比利时通过了一项法律,授权比利时税务当局发布纳税评估报告,并要求
从超额利润制度中受益的公司及时支付款项。2017年1月10日,VF Europe BVBA获得欧元评估31.9与前几年收到的超额利润福利相关的百万税和利息。VF欧洲BVBA汇款欧元31.9百万(美元)33.92017年1月13日,根据上述废止请求的预期成功,这笔款项被记录为2017年的应收所得税。对欧元的额外评估3.1百万(美元)3.8百万美元)于2018年1月收到并支付。2019年2月14日,总法院宣布欧盟裁决无效,2019年4月26日,欧盟对总法院撤销决定提出上诉。这两个列出的废止请求仍处于未决状态,未得到解决。此外,欧盟还启动了与比利时批准的个人裁决有关的程序,包括授予VF的裁决。如果这件事得到相反的解决,VF将不会收取这些金额。
截至2020年9月止六个月内,未确认税项优惠及相关利息净额增加#美元。3.7百万至$168.8百万管理层认为,在未来12个月内,未确认的所得税优惠和利息的数额可能会减少大约#美元,这是合理的。16.2100万美元,用于完成与税务机关的审查和其他和解以及诉讼时效期满,其中#美元8.8100万美元将减少所得税支出。
附注14-可报告的细分市场信息
首席运营决策者根据代表VF运营部门的全球品牌观点来分配资源并评估绩效。由于营运分部符合相关会计指引所载的类似经济特征及定性汇总准则,故已予评估并合并为须呈报分部。
该公司应报告的部门已确定为:户外、活动和工作。为了调整收入和利润(亏损),我们在下表中包括了另一个类别,但它不被视为应报告的部门。其他包括主要与非VF产品销售有关的业绩。VF可报告部门的财务信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月底的三个月 | | | 截至9月底的6个月 |
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 |
细分市场收入: | | | | | | | | | | | |
户外 | | $ | 1,154,407 | | | | $ | 1,525,937 | | | | $ | 1,495,635 | | | | $ | 2,136,557 | |
主动型 | | 1,200,202 | | | | 1,413,634 | | | | 1,771,518 | | | | 2,645,760 | |
工作 | | 253,551 | | | | 222,117 | | | | 415,981 | | | | 423,763 | |
其他 | | 164 | | | | 18,070 | | | | 1,483 | | | | 24,332 | |
部门总收入 | | $ | 2,608,324 | | | | $ | 3,179,758 | | | | $ | 3,684,617 | | | | $ | 5,230,412 | |
部门利润(亏损): | | | | | | | | | | | |
户外 | | $ | 132,475 | | | | $ | 256,382 | | | | $ | (28,236) | | | | $ | 176,112 | |
主动型 | | 259,123 | | | | 388,200 | | | | 266,259 | | | | 695,766 | |
工作 | | 8,173 | | | | 14,547 | | | | (3,228) | | | | 30,018 | |
其他 | | (2,526) | | | | 2,381 | | | | (4,887) | | | | 765 | |
部门总利润 | | 397,245 | | | | 661,510 | | | | 229,908 | | | | 902,661 | |
| | | | | | | | | | | |
公司和其他费用(a) | | (72,653) | | | | (114,719) | | | | (190,312) | | | | (254,351) | |
利息支出,净额 | | (30,931) | | | | (16,386) | | | | (58,880) | | | | (31,969) | |
所得税前持续经营所得(亏损) | | $ | 293,661 | | | | $ | 530,405 | | | | $ | (19,284) | | | | $ | 616,341 | |
(a)某些公司间接费用和其他成本为$6.2百万美元和$12.3在2019年9月终了的三个月和六个月期间,先前分配给工作部分的100万美元已重新分配给持续运营。
21VF Corporation QY21 FY21 Form 10-Q
注15-每股收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月底的三个月 | | | 截至9月底的6个月 |
| | | | | | | | | | | |
(以千为单位,每股金额除外) | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 |
每股收益(亏损)-基本: | | | | | | | | | | | |
持续经营的收入(亏损) | | $ | 243,246 | | | | $ | 625,377 | | | | $ | (34,496) | | | | $ | 690,650 | |
加权平均已发行普通股 | | 389,219 | | | | 397,751 | | | | 388,957 | | | | 397,239 | |
持续经营的每股收益(亏损) | | $ | 0.62 | | | | $ | 1.57 | | | | $ | (0.09) | | | | $ | 1.74 | |
每股收益(亏损)-稀释后: | | | | | | | | | | | |
持续经营的收入(亏损) | | $ | 243,246 | | | | $ | 625,377 | | | | $ | (34,496) | | | | $ | 690,650 | |
加权平均已发行普通股 | | 389,219 | | | | 397,751 | | | | 388,957 | | | | 397,239 | |
来自股票期权和其他稀释性证券的增量股票 | | 1,961 | | | | 4,510 | | | | 2,029 | | | | 4,849 | |
调整后加权平均已发行普通股 | | 391,180 | | | | 402,261 | | | | 390,986 | | | | 402,088 | |
持续经营的每股收益(亏损) | | $ | 0.62 | | | | $ | 1.55 | | | | $ | (0.09) | | | | $ | 1.72 | |
购买的未完成期权大约5.4百万股被排除在截至2020年9月的三个月和六个月期间的稀释每股收益的计算中,以及购买约1.5在截至2019年9月的三个月和六个月期间,100万股被排除在稀释后每股收益的计算之外,因为纳入它们的影响将是反稀释的。
此外,0.8百万和 0.6在截至2020年9月的三个月和六个月期间,分别有100万股基于业绩的RSU股票被排除在稀释后每股收益的计算之外,以及0.8在截至2019年9月的三个月和六个月期间,100万股基于业绩的RSU股票被排除在稀释后每股收益的计算之外,因为这些单位在这两个时期不被视为或有流通股。
附注16-公允价值计量
按公允价值计量和报告的金融资产和金融负债按三级层次分类,并对估值过程中使用的投入进行优先排序。金融工具在估值层次中的分类是基于对公允价值计量有重要意义的任何投入的最低水平。该层次结构基于定价输入的可观测性和客观性,如下所示:
•级别1-相同资产或负债在活跃市场的报价。
•第2级-重要的直接可观察数据(第1级报价除外)或重要的间接可观察数据
通过与可观察到的市场数据进行佐证的数据。投入通常是(I)类似资产或负债在活跃市场的报价,(Ii)相同或类似资产或负债在非活跃市场的报价,或(Iii)源自可观察市场数据或由可观察市场数据证实的信息。
•第3级-需要大量不可观察的数据输入的价格或估值技术。这些输入通常是VF自己的数据和对市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设的判断。
VF Corporation QY21 FY21 Form 10-Q22
下表汇总了在合并财务报表中按公允价值经常性计量和记录的金融资产和金融负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总公允价值 | | 公允价值计量使用(a) | |
(单位:千) | | 1级 | | 2级 | | 第3级 | |
2020年9月 | | | | | | | | |
金融资产: | | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 948,543 | | | $ | 948,543 | | | $ | — | | | $ | — | | |
定期存款 | 11,872 | | | 11,872 | | | — | | | — | | |
短期投资: | | | | | | | | |
管理收益基金 | 600,000 | | | 600,000 | | | — | | | — | | |
定期存款 | 200,000 | | | 200,000 | | | — | | | — | | |
衍生金融工具 | 33,176 | | | — | | | 33,176 | | | — | | |
递延补偿 | 122,956 | | | 122,956 | | | — | | | — | | |
财务负债: | | | | | | | | |
衍生金融工具 | 32,318 | | | — | | | 32,318 | | | — | | |
递延补偿 | 132,094 | | | — | | | 132,094 | | | — | | |
| 总公允价值 | | 公允价值计量使用(a) | |
(单位:千) | | 1级 | | 2级 | | 第3级 | |
2020年3月 | | | | | | | | |
金融资产: | | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 1,211,887 | | | $ | 1,211,887 | | | $ | — | | | $ | — | | |
定期存款 | 1,932 | | | 1,932 | | | — | | | — | | |
衍生金融工具 | 91,834 | | | — | | | 91,834 | | | — | | |
递延补偿 | 105,706 | | | 105,706 | | | — | | | — | | |
财务负债: | | | | | | | | |
衍生金融工具 | 14,531 | | | — | | | 14,531 | | | — | | |
递延补偿 | 113,289 | | | — | | | 113,289 | | | — | | |
(a)截至2020年9月止六个月或截至2020年3月止年度,公允价值架构内各层级之间并无转移。
VF的现金等价物包括货币市场基金,以及购买日期起三个月内到期的定期存款,这是基于一级计量的近似公允价值。由外汇远期合约组成的衍生金融工具的公允价值是根据可观察到的市场投入(第2级)(包括外币即期和远期汇率)确定的,并考虑了本公司及其交易对手的信用风险。VF的短期投资包括投资于管理收益基金的过剩现金,以及从购买之日起到期日超过三个月但不到一年的定期存款,这是根据一级计量得出的近似公允价值。VF的递延补偿资产主要是指在计划信托内持有的投资,作为相关递延补偿负债的经济对冲。这些投资主要包括根据活跃市场报价估值的共同基金(一级)。负债
与VF递延补偿计划相关的金额根据参与者选择的假设投资的公允价值计入应付给参与者的金额。
除人寿保险合约以现金退回价值入账外,所有其他金融资产及金融负债均按成本入账于综合财务报表。这些其他金融资产和金融负债包括作为活期存款持有的现金、应收账款、短期借款、应付账款和应计负债。于2020年9月和2020年3月,其账面价值接近公允价值。此外,截至2020年9月和2020年3月,VF的长期债务(包括当前部分)的账面价值为#美元。5,680.6百万美元和$2,609.3分别为100万美元,而公允价值为#美元6,092.7百万美元和$2,672.9在各自的日期都有一百万美元。长期债务的公允价值是基于报价的市场价格或可比借款的价值进行的二级估计。
23VF Corporation QY21 FY21 Form 10-Q
附注17-衍生金融工具与套期保值活动
衍生金融工具综述
VF的所有未偿还衍生金融工具都是外汇远期合约。虽然衍生品在套期保值关系开始时符合对冲会计的标准,但旨在对冲资产和负债的有限数量的衍生品合约并未被指定为会计目的的套期保值。所有未平仓衍生工具合约的名义金额为#元。2.5在2020年9月达到10亿,
$2.61000亿美元 在… 2020年3月和$2.82019年9月为10亿美元,主要包括对冲欧元、英镑、加拿大元、瑞士法郎、墨西哥比索、韩元、瑞典克朗、日元、波兰兹罗提和新西兰元敞口的合约。衍生品合约的到期日最长可达20月份。
下表列出了以单个合同为基础的未偿还衍生品:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生工具的公允价值 有未实现的收益 | | | 衍生工具的公允价值 有未实现的亏损 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2020年9月 | | | 2020年3月 | | 2019年9月 | | | 2020年9月 | | | 2020年3月 | | 2019年9月 |
指定为对冲工具的外币兑换合约 | | $ | 28,676 | | | | $ | 78,298 | | | $ | 82,756 | | | | $ | (31,157) | | | | $ | (12,682) | | | $ | (10,944) | |
未指定为对冲工具的外币兑换合约 | | 4,500 | | | | 13,536 | | | 7,706 | | | | (1,161) | | | | (1,849) | | | (1,408) | |
总导数 | | $ | 33,176 | | | | $ | 91,834 | | | $ | 90,462 | | | | $ | (32,318) | | | | $ | (14,531) | | | $ | (12,352) | |
VF将其所有衍生资产及负债的公允价值按毛数记录并列示于综合资产负债表内,即使该等资产及负债须受总净额结算协议所规限。如果VF根据其总净额结算协议的条款在净额基础上抵销和记录其外汇远期合约的资产和负债余额,则综合资产负债表中列报的金额将从目前的毛列报调整为下表中详细说明的净额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月 | | | 2020年3月 | | 2019年9月 |
| | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 导数 资产 | | 导数 负债 | | | 导数 资产 | | 导数 负债 | | 导数 资产 | | 导数 负债 |
综合资产负债表中列报的总金额 | | $ | 33,176 | | | $ | (32,318) | | | | $ | 91,834 | | | $ | (14,531) | | | $ | 90,462 | | | $ | (12,352) | |
综合资产负债表中未抵销的毛额 | | (23,491) | | | 23,491 | | | | (14,393) | | | 14,393 | | | (12,283) | | | 12,283 | |
净额 | | $ | 9,685 | | | $ | (8,827) | | | | $ | 77,441 | | | $ | (138) | | | $ | 78,179 | | | $ | (69) | |
衍生品根据到期日分为当期或非当期,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2020年9月 | | | 2020年3月 | | 2019年9月 |
其他流动资产 | | $ | 27,615 | | | | $ | 71,784 | | | $ | 81,279 | |
应计负债 | | (22,946) | | | | (11,378) | | | (10,106) | |
其他资产 | | 5,561 | | | | 20,050 | | | 9,183 | |
其他负债 | | (9,372) | | | | (3,153) | | | (2,246) | |
现金流对冲
VF使用衍生品合约主要是为了对冲其预测的销售、采购、生产成本、运营成本和公司间特许权使用费的部分汇兑风险。VF综合经营表和综合全面收益(损失表)中包含的现金流对冲的影响汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 在保险业保监处确认的金融衍生品的损益 截至9月底的三个月 | | | 在保险业保监处确认的金融衍生品的损益 截至9月底的6个月 |
| | | | | | | | | | | |
现金流套期保值关系 | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 |
外币兑换 | | $ | (39,731) | | | | $ | 51,396 | | | | $ | (47,326) | | | | $ | 66,170 | |
VF Corporation QY21 FY21 Form 10-Q24
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 损益从累计保费收入中重新归类为保费收入 截至9月的三个月 | | | 损益从累计保费中重新归类为损益(损益) 截至9月底的6个月 |
| | | | | | | | | | | |
损益位置 | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 |
净收入 | | $ | 2,135 | | | | $ | (2,814) | | | | $ | 2,306 | | | | $ | (5,719) | |
销货成本 | | 8,443 | | | | 22,727 | | | | 25,148 | | | | 33,832 | |
销售、一般和行政费用 | | 741 | | | | 1,382 | | | | 2,348 | | | | 2,098 | |
其他收入(费用),净额 | | 33 | | | | 3,696 | | | | 1,803 | | | | 6,568 | |
利息支出 | | 27 | | | | (1,303) | | | | 54 | | | | (2,596) | |
总计 | | $ | 11,379 | | | | $ | 23,688 | | | | $ | 31,659 | | | | $ | 34,183 | |
未指定为套期保值的衍生合约
VF使用衍生品合约来管理第三方应收账款和应付账款以及公司间借款的外币兑换风险。这些合同没有被指定为套期保值,并以公允价值记录在综合资产负债表中。这些工具的公允价值变动直接在收益中确认。这些合约的收益或亏损在很大程度上抵消了相关资产和负债的净交易损失或收益。就不再可能发生的外币风险而执行的衍生合约而言,VF指定该等对冲,而该等工具的公允价值变动亦直接于收益中确认。若干衍生工具合约已撤销指定为对冲预测交易,不再主要由于新冠肺炎疫情及本公司预期将采取的行动而被视为可能发生。因此,公司从累积的保险金中重新分类了金额,并确认了$1.3净亏损1,000万美元,净亏损1,300万美元3.7截至2020年9月的三个月和六个月的净收益分别为1000万美元,主要记录在销售商品成本中。
在截至2020年9月和2019年9月的三个月和六个月,未被指定为对冲的衍生品合约的公允价值变化在VF的综合运营报表中确认为损益。
其他派生信息
于二零二零年九月,累积的保监处包括$8.0预计将在未来12个月内重新分类为收益的外币兑换合同的税前净递延收益为100万美元。最终重新归类为收益的金额将取决于未偿还衍生品合约结算时的有效汇率。
净投资对冲
该公司已指定其欧元1.85010亿欧元计价的固定利率票据,作为VF在某些外国业务投资的净投资对冲。由于该债务符合非衍生品对冲工具的资格,因此该债务的外币交易收益或损失在累计保险金的外币换算和其他组成部分中递延,以抵消对冲投资的外币换算调整。在截至2020年9月的三个月和六个月期间,公司确认了税后亏损$53.5百万美元和$71.6分别为与净投资对冲交易相关的OCI百万美元和税后收益$26.3百万美元和$17.6截至2019年9月的三个月和六个月期间分别为100万美元。任何在累积保监处递延的款项将会保留,直至对冲投资售出或实质上清盘为止。
附注18-重组
该公司通常产生与业务活动的战略计划和成本优化有关的重组费用,主要与遣散费和与员工相关的福利有关。在截至2020年9月的三个月和六个月内,VF确认了$23.4300万美元和300万美元45.8分别与已批准的举措相关的重组费用为1.8亿美元。在截至2020年9月的三个月和六个月确认的重组费用中,20.2300万美元和300万美元28.7600万美元分别反映在销售、一般和行政费用中,以及3.2300万美元和300万美元17.1700万美元的商品成本
分别售出。本公司尚未确认截至2020年3月的年度或之前期间与应计项目相关的任何重大增量成本。
在$47.3截至2020年9月的总重组应计金额,$45.0预计在未来12个月内将支付100万美元,并归类于应计负债。剩下的$2.3100万美元将在未来12个月后支付,因此被归类为其他负债。
25VF Corporation QY21 FY21 Form 10-Q
重组费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月底的三个月 | | | 截至9月底的6个月 |
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 |
遣散费和与雇员相关的福利 | | $ | 9,883 | | | | $ | 1,033 | | | | $ | 28,392 | | | | $ | 3,257 | |
资产减值 | | 10,557 | | | | — | | | | 10,557 | | | | — | |
加速折旧 | | 2,857 | | | | — | | | | 6,664 | | | | — | |
合同终止及其他 | | 76 | | | | — | | | | 217 | | | | 2,121 | |
重组费用总额 | | $ | 23,373 | | | | $ | 1,033 | | | | $ | 45,830 | | | | $ | 5,378 | |
按业务部门划分的重组成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月底的三个月 | | | 截至9月底的6个月 |
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 |
户外 | | $ | 1,845 | | | | $ | 515 | | | | $ | 6,595 | | | | $ | 4,730 | |
主动型 | | 293 | | | | 447 | | | | 663 | | | | 467 | |
工作 | | 18,378 | | | | 71 | | | | 18,807 | | | | 181 | |
公司和其他 | | 2,857 | | | | — | | | | 19,765 | | | | — | |
总计 | | $ | 23,373 | | | | $ | 1,033 | | | | $ | 45,830 | | | | $ | 5,378 | |
截至2020年9月的6个月期间的重组应计项目活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 遣散费 | | 其他 | | 总计 | |
2020年3月的应计项目 | $ | 38,052 | | | $ | 2,888 | | | $ | 40,940 | | |
收费 | 28,392 | | | 217 | | | 28,609 | | |
现金支付 | (20,490) | | | (1,368) | | | (21,858) | | |
对应计项目的调整 | (50) | | | 189 | | | 139 | | |
外币的影响 | (561) | | | 76 | | | (485) | | |
2020年9月的应计项目 | $ | 45,343 | | | $ | 2,002 | | | $ | 47,345 | | |
附注19-或有事件
该公司向美国税务法院请愿,要求解决美国国税局(IRS)与2011年收购Timberland相关的收入纳入时间纠纷。本公司对我们计入收入的时间和处理方式保持信心,因此这一问题没有反映在我们的财务报表中。我们正在积极捍卫我们的立场,预计该决议不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。虽然美国国税局主张立即包括收入,但该公司的立场是包括几年内的收入。由于此事与二零一一年有关,与本公司的争议时间已过去近一半,包括我们所得税申报表的收入及支付相关税项。“公司”(The Company)
注意到如果美国国税局在这个时间问题上占上风,净利息支出将高达#美元。170百万此外,这一时机问题还受到减税和就业法案的影响,该法案将美国企业所得税税率从35%降至21%。如果美国国税局成功,这一税率差异将增加大约#美元的税费。136百万
该公司目前正在参与其他法律诉讼,这些诉讼属于业务附带的普通、例行诉讼。目前预计任何特定诉讼的解决不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
附注20-后续事件
2020年10月13日,VF董事会宣布季度现金股息为$0.49每股,于2020年12月21日支付给2020年12月10日登记在册的股东。
VF Corporation QY21 FY21 Form 10-Q26
VF Corporation(连同其子公司,统称为“VF”或“公司”)采用52/53周会计年度,截止日期为每年3月31日最接近的星期六。公司本财年从2020年3月29日至2021年4月3日(“2021财年”)。因此,这份10-Q表展示了我们2021财年第二季度的情况。出于陈述目的,所有提及的截至2020年9月和2019年9月的期间分别涉及截至2020年9月26日和2019年9月28日的财务期。对2020年3月的参考涉及截至2020年3月28日的信息。
所有每股金额均在摊薄的基础上列示,下表和以下讨论中显示的所有百分比均使用未四舍五入的数字计算。下面提到的所有外币金额都反映了与2019年同期相比外币汇率的变化及其对将外币兑换成美元的影响。VF最重要的外币敞口与在欧元国家开展的业务有关。此外,VF还在世界各地的其他发达和新兴市场开展业务,对欧元以外的外币有敞口。
2019年5月22日,VF完成了牛仔裤业务的剥离,其中包括牧马人®, 李先生®和摇滚与共和国®品牌,以及VF插座TM该公司目前以Kontoor Brands,Inc.(以下简称“Kontoor Brands”)的名义运营,是一家独立的上市公司。因此,VF在合并业务表和合并现金流量表中将牛仔裤业务和相关现金流量报告为停产业务。
分别。这些更改已应用于提交的所有期间。
2020年1月21日,VF宣布决定探索剥离其职业工作服业务。职业工作服业务主要由以下品牌和业务组成:红色Kap®, VF解决方案®, 堡垒®, 工件®, 高墙®, 泰拉®, 科迪亚克®, 工作权限®和贺拉斯·斯莫尔®。该业务还包括某些迪基斯®历来通过企业对企业渠道销售的职业工作服产品。在截至2020年3月的三个月内,本公司确定职业工作服业务符合待售和非持续运营会计准则,预计将在2021财年剥离该业务。因此,本公司已将职业工作服业务的业绩和相关的现金流量分别在综合经营报表和综合现金流量表中报告为非持续经营。相关持有待售资产和负债已在合并资产负债表中报告为非持续经营的资产和负债。这些更改已应用于提交的所有期间。
除非另有说明,以下所有期间的金额、百分比和讨论均反映了VF持续运营的运营结果和财务状况。
有关非持续经营的更多信息,请参阅VF合并财务报表附注4。
随着新型冠状病毒(“新冠肺炎”)对全球的影响仍在继续,VF仍然首先关注以人为本的方法,优先考虑其员工、客户、贸易伙伴和世界各地消费者的健康和福祉。为了帮助缓解新冠肺炎的传播,并响应健康建议以及政府行动和法规,VF修改了其业务做法,包括暂时关闭办事处和零售店,制定旅行禁令和限制,并实施包括社会距离和隔离在内的健康和安全措施。VF还实施了旨在确保其全球分销、履行和制造中心员工的健康、安全和福祉的措施。
在第二季度,几乎所有VF在亚太地区和欧洲经营的零售店都仍然营业。在北美,VF根据政府实体和公共卫生当局的指导,继续分阶段重新开放零售店,以便对零售环境进行适当的培训和准备。在北美,大约75%的VF经营的零售店在第一季度末开业,超过95%的零售店在第二季度末开业。在第二季度末之后,更多的零售店重新开业,目前VF在北美经营的所有零售店都已开业。VF在所有地区的批发客户都已重新开业
他们几乎所有的零售店。VF正在继续在全球监测新冠肺炎疫情,并将遵守政府实体和公共卫生当局的指导,将其员工、客户、贸易伙伴和消费者的健康和福祉放在首位。随着新冠肺炎不确定性的持续,可能会出现零售店倒闭的情况。
与VF的长期战略一致,公司的数字平台仍然是其品牌在提供体验式内容的同时与消费者社区保持联系的高度优先事项。在新冠肺炎大流行之前,消费者支出已经开始转向品牌电商网站和其他数字平台,由于新冠肺炎大流行导致零售格局的变化,这一趋势有所加快。
新冠肺炎还影响了VF的一些供应商,包括第三方制造商、物流提供商和其他供应商。目前,VF的大部分供应链都已投入运营。供应商正在遵守当地的健康建议和政府限制,这导致了孤立的产品延误;然而,VF正在积极与其供应商合作,以最大限度地减少中断。VF的配送中心按照当地政府的指导方针运作,同时保持增强的健康和安全协议。
作为对新冠肺炎的回应,政府已经宣布了各种计划,为受影响的企业提供经济救济
27VF Corporation QY21 FY21 Form 10-Q
包括“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)。除其他外,CARE法案为在新冠肺炎大流行期间支付给无法工作的员工的工资提供雇主工资税抵免,并提供推迟支付工资税的选择。VF可获得的其他外国政府项目也提供一定的工资税抵免和工资补贴。在截至2020年9月的3个月和6个月中,公司分别确认了1730万美元和6770万美元,这是由于CARE法案和其他政府一揽子计划的减免,这些支出记录为销售、一般和行政费用的减少。该公司还打算延期支付符合条件的工资和CARE法案和其他政府一揽子计划允许的其他税收。
新冠肺炎大流行的性质是持续的和动态的,并导致了全球的不确定性和破坏。因此,新冠肺炎对公司的发展产生了重大负面影响。
业务,包括截至2020年9月的三个月和六个月的综合财务状况、运营结果和现金流。虽然我们无法确定新冠肺炎大流行的最终持续时间和严重程度,但我们预计我们的业务将继续受到干扰。鉴于我们目前的业务运营,假设新冠肺炎、政府行为和法规没有造成实质性恶化,我们预计2021年下半年的财务业绩将比2021年上半年有所改善。预计2021财年全年收入至少为90亿美元,与2020财年相比下降了约14%。此外,我们预计与2020财年全年相比,新冠肺炎将对2021财年全年净收入产生重大负面影响。
VF已经采取了一系列行动来推进其企业保护战略,以应对新冠肺炎疫情。
2020年4月23日,VF完成了对优先无担保票据的出售,这为公司提供了约29.7亿美元的净收益。部分所得款项净额用于偿还本公司优先无抵押循环信贷安排(“环球信贷安排”)下的借款,其余所得款项净额将用于一般企业用途。截至2020年9月,VF约有27亿美元的现金及等价物和短期投资,约22亿美元可用于从全球信贷安排借款,但受某些限制,包括7.5亿美元最低流动性要求.
VF为支持其业务而采取的其他行动包括公司决定暂停股票回购计划,以应对新冠肺炎疫情。该公司目前在其当前的股票回购授权下还有28亿美元的剩余资金。在截至2020年9月的三个月和六个月期间,该公司分别支付了每股0.48美元和0.96美元的现金股息,并已宣布将于2021财年第三季度支付每股0.49美元的现金股息。如果得到董事会的批准,VF打算继续支付定期安排的股息,目前不考虑暂停派息。VF计划剥离职业工作服业务将提供额外的现金来源。
VF已经实施了成本控制,以减少可自由支配的支出,以帮助减少销售损失,并在继续支持员工的同时节省现金。该公司还启动了一项为期多年的计划,旨在使我们有能力加快和推进VF的商业模式转变。该倡议的关键目标之一是在三年内实现全球成本节约,这将用于支持转型议程和最优先的增长动力。此外,VF评估了其远期库存采购承诺,以确保供需的适当匹配,这导致未来的承诺比上一年的可比时期全面减少。随着VF继续积极监测形势,推进我们的商业模式转变,我们可能会采取进一步的行动,影响我们的运营。
我们相信,公司有足够的流动性和灵活性在新冠肺炎疫情以及相关政府行动和法规以及卫生当局建议造成的中断期间运营和继续执行我们的战略,并在到期时履行其义务。然而,由于新冠肺炎大流行的持续时间和严重程度、政府应对大流行的行动以及对我们和我们的消费者、客户和供应商的影响,尚不确定我们采取的措施是否足以减轻新冠肺炎带来的风险。见第二部分,“项目1A.风险因素”。下面提供更多讨论。
VF Corporation QY21 FY21 Form 10-Q28
•与截至2019年9月的三个月相比,收入下降了18%,降至26亿美元,这主要是由于新冠肺炎的负面影响,其中包括1%的外币有利影响。
•与截至2019年9月的三个月相比,活跃部门收入下降了15%,至12亿美元,其中包括1%的外币有利影响。
•与截至2019年9月的三个月相比,户外部门收入下降了24%,至12亿美元,其中包括2%的外币有利影响。
•直接面向消费者的收入在2019年期间下降了17%,其中包括1%来自外币的有利影响。电子商务收入在本季度增长了44%,其中包括2%来自外币的有利影响。截至2020年9月的三个月,直接面向消费者的收入占净收入的35%。
•与截至2019年9月的三个月相比,国际收入下降了15%,其中包括3%的外币有利影响。大中华区的收入增长了16%,其中包括2%的外币有利影响。截至2020年9月的三个月,国际收入占净收入的51%。
•与截至2019年9月的三个月相比,毛利率下降340个基点,至50.8%,主要是由于促销活动增加和净外币交易活动的时间安排。
•每股收益为0.62美元,而2019年同期为1.55美元。减少的主要原因是新冠肺炎对截至2020年9月底止三个月的负面影响。此外,2019年期间还包括颁布瑞士《联邦税制改革和AHV融资法案》(《瑞士税法》)带来的0.41美元收益。
下表汇总了截至2020年9月的三个月和六个月的净收入与2019年同期相比的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 截至9月底的三个月 | | 截至9月底的6个月 | |
净收入-2019年 | | $ | 3,179.8 | | | $ | 5,230.4 | | |
有机 | | (611.3) | | | (1,570.4) | | |
| | | | | |
| | | | | |
外币的影响 | | 39.8 | | | 24.6 | | |
净收入-2020 | | $ | 2,608.3 | | | $ | 3,684.6 | | |
与2019年同期相比,VF报告截至2020年9月的三个月和六个月的收入分别下降了18%和30%。这两个时期的收入减少主要是由于新冠肺炎的负面影响,包括关闭VF经营的零售和VF的批发客户商店,供应链中断和消费者需求减少。下降还包括1%的有利影响,来自
截至2020年9月的三个月的外币。
截至2020年9月的三个月和六个月,我们的批发和直接面向消费者渠道的收入都有所下降。这两个时期的直接面向消费者渠道的减少是由我们自有零售店的下降推动的,这部分被截至2020年9月的三个月和六个月的显著电子商务收入增长所抵消。
关于收入的更多细节在标题为“按可报告部门划分的信息”一节中提供。
29VF Corporation QY21 FY21 Form 10-Q
下表显示了合并营业报表各组成部分与净收入的百分比关系:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月底的三个月 | | | 截至9月底的6个月 |
| | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 |
毛利(净收入减去销售成本) | | 50.8 | % | | | 54.2 | % | | | 51.4 | % | | | 55.0 | % |
销售、一般和行政费用 | | 38.5 | | | | 36.9 | | | | 49.4 | | | | 42.7 | |
| | | | | | | | | | | |
营业利润 | | 12.3 | % | | | 17.3 | % | | | 2.0 | % | | | 12.3 | % |
与2019年同期相比,截至2020年9月的三个月和六个月的毛利率分别下降了340和360个基点。截至2020年9月的三个月和六个月的毛利率都受到了清理高库存水平的促销活动增加的负面影响。截至2020年9月的三个月的比较也反映了净外币交易活动时间的负面影响。截至2020年9月的6个月的下降部分被有利的组合转向利润率更高的业务和渠道所抵消。
与2019年同期相比,截至2019年9月的三个月和六个月,销售、一般和行政费用占总收入的百分比都有所上升,主要反映出运营费用的杠杆率较低,原因是新冠肺炎的负面影响导致收入下降,以及对直接面向消费者和数字战略增长计划的持续投资。与2019年同期相比,截至2020年9月的三个月和六个月的销售、一般和行政费用分别减少了1.689亿美元和4.112亿美元,这主要是由于针对新冠肺炎采取的成本控制,以及CARE法案和其他政府一揽子计划的工资减免。这一下降还归因于交易和交易相关成本的降低,以及我们的全球总部和某些品牌在截至2020年9月的三个月和六个月内迁往科罗拉多州丹佛的相关成本降低。
与2019年同期相比,截至2020年9月的三个月和六个月,净利息支出分别增加了1450万美元和2690万美元。截至2020年9月的三个月和六个月的净利息支出增加,主要是由于长期债务的额外借款和较低的投资利率,但部分被较低的借款利率所抵消。截至2020年9月的六个月,未偿债务总额平均为55亿美元,2019年同期为24亿美元,加权平均利率分别为2.1%和3.7%。
与2019年同期相比,截至2020年9月的三个月和六个月,其他收入(支出)分别净减少640万美元和3730万美元。截至2020年9月的三个月减少主要是由于期内净外币交易损失减少。截至2020年9月的六个月的减少主要是由于在截至2020年6月的三个月中记录的4240万美元的支出,这与发布与南美某些国家的外国实体大量清算相关的货币换算金额有关。
截至2020年9月的6个月的有效所得税率为(78.9)%,而2019年同期为(12.1%)。截至2020年9月的6个月包括390万美元的净离散税收支出,其中包括与未确认的税收优惠和利息相关的200万美元的净税收支出,以及与先前外国收益的预扣税相关的180万美元的税收支出。不包括2020年期间的390万美元净离散税费,实际所得税税率为(58.9%)%。截至2019年9月的6个月包括1.774亿美元的净离散税收优惠,其中包括与股票薪酬相关的640万美元的税收优惠,与未确认的税收优惠和利息相关的690万美元的净税收优惠,以及与瑞士税法相关的1.644亿美元的税收优惠。剔除2019年期间1.774亿美元的净离散税收优惠,实际所得税税率为16.7%。在不计离散项目的情况下,截至2020年9月的6个月的有效所得税率与2019年同期相比下降了75.6%,这主要是由于本年度产生的亏损。
由于上述原因,截至2020年9月的三个月的持续运营收入为2.432亿美元(稀释后每股0.62美元),而2019年期间为6.254亿美元(稀释后每股1.55美元),截至2020年9月的六个月的持续运营收入(亏损)为3450万美元(稀释后每股0.09美元),而2019年期间为6.907亿美元(稀释后每股1.72美元)。请参阅下面“按可报告部分提供的信息”部分中的其他讨论。
VF Corporation QY21 FY21 Form 10-Q30
VF的可报告部分包括:户外、活动和工作。为了调整收入和利润(亏损),我们在下表中包括了另一个类别,但它不被视为应报告的部门。包括在这另一个类别中的是主要与非VF产品销售有关的结果。
请参阅合并财务报表附注14,了解各分部的经营结果摘要,以及分部利润(亏损)与所得税前收益(亏损)的对账。
下表汇总了截至2020年9月的三个月和六个月的部门收入和利润(亏损)与2019年同期相比的变化:
细分市场收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月底的三个月 | |
(单位:百万) | 户外 | | 主动型 | | 工作 | | 其他 | | 总计 | |
细分市场收入-2019年 | $ | 1,525.9 | | | $ | 1,413.6 | | | $ | 222.1 | | | $ | 18.2 | | | $ | 3,179.8 | | |
有机 | (394.6) | | | (228.7) | | | 30.1 | | | (18.1) | | | (611.3) | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
外币的影响 | 23.1 | | | 15.3 | | | 1.4 | | | — | | | 39.8 | | |
细分市场收入-2020 | $ | 1,154.4 | | | $ | 1,200.2 | | | $ | 253.6 | | | $ | 0.1 | | | $ | 2,608.3 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月底的6个月 | |
(单位:百万) | 户外 | | 主动型 | | 工作 | | 其他 | | 总计 | |
细分市场收入-2019年 | $ | 2,136.6 | | | $ | 2,645.8 | | | $ | 423.8 | | | $ | 24.2 | | | $ | 5,230.4 | | |
有机 | (660.0) | | | (880.5) | | | (7.2) | | | (22.7) | | | (1,570.4) | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
外币的影响 | 19.0 | | | 6.2 | | | (0.6) | | | — | | | 24.6 | | |
细分市场收入-2020 | $ | 1,495.6 | | | $ | 1,771.5 | | | $ | 416.0 | | | $ | 1.5 | | | $ | 3,684.6 | | |
部门利润(亏损):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月底的三个月 | |
(单位:百万) | 户外 | | 主动型 | | 工作 | | 其他 | | 总计 | |
部门利润-2019年 | $ | 256.4 | | | $ | 388.2 | | | $ | 14.5 | | | $ | 2.4 | | | $ | 661.5 | | |
有机 | (128.7) | | | (133.5) | | | (6.8) | | | (5.3) | | | (274.3) | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
外币的影响 | 4.8 | | | 4.4 | | | 0.5 | | | 0.3 | | | 10.0 | | |
部门利润(亏损)-2020 | $ | 132.5 | | | $ | 259.1 | | | $ | 8.2 | | | $ | (2.6) | | | $ | 397.2 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月底的6个月 | |
(单位:百万) | 户外 | | 主动型 | | 工作 | | 其他 | | 总计 | |
部门利润-2019年 | $ | 176.1 | | | $ | 695.8 | | | $ | 30.0 | | | $ | 0.8 | | | $ | 902.7 | | |
有机 | (210.6) | | | (433.1) | | | (33.6) | | | (7.2) | | | (684.5) | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
外币的影响 | 6.3 | | | 3.6 | | | 0.4 | | | 1.4 | | | 11.7 | | |
部门利润(亏损)-2020 | $ | (28.2) | | | $ | 266.3 | | | $ | (3.2) | | | $ | (5.0) | | | $ | 229.9 | | |
31VF Corporation QY21 FY21 Form 10-Q
以下各节按细分市场讨论收入和盈利能力的变化。出于本分析的目的,所有时期的特许权使用费收入都包括在批发渠道中。
户外
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月底的三个月 | | | 截至9月底的6个月 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 2020 | | | 2019 | | 百分比 变化 | | | 2020 | | | 2019 | | 百分比 变化 |
细分市场收入 | | $ | 1,154.4 | | | | $ | 1,525.9 | | | (24.3) | % | | | $ | 1,495.6 | | | | $ | 2,136.6 | | | (30.0) | % |
分部利润(亏损) | | 132.5 | | | | 256.4 | | | (48.3) | % | | | (28.2) | | | | 176.1 | | | (116.0) | % |
营业利润 | | 11.5 | % | | | 16.8 | % | | | | | (1.9) | % | | | 8.2 | % | | |
户外部分包括以下品牌:北面®, 林伯兰®, 破冰船®,Smartwool®和Altra®.
与2019年相比,截至2020年9月的三个月,户外运动的全球收入下降了24%,其中包括2%的有利影响,原因是外汇。期内收入减少主要与新冠肺炎的负面影响有关。美洲地区的收入下降了31%。欧洲地区的收入下降了20%,其中包括来自外币的4%的有利影响。亚太地区的收入下降了5%,其中包括2%的外币有利影响。
与2019年同期相比,截至2020年9月的6个月,Outdoor的全球收入下降了30%,其中包括1%的有利影响,原因是外币。期内收入减少主要与新冠肺炎的负面影响有关。美洲地区的收入下降了37%,其中包括1%的外币不利影响。欧洲地区的收入下降了26%,其中包括3%来自外币的有利影响。亚太地区的收入下降了10%,其中包括1%来自外币的有利影响。
全球收入为北面®与2019年同期相比,截至2020年9月的三个月和六个月,品牌分别下降了25%和30%。这包括截至2020年9月的三个月和六个月来自外币的1%的有利影响。这两个时期的减少主要是由于新冠肺炎在美洲和欧洲地区的负面影响,但被电子商务增长部分抵消。
该公司的全球收入林伯兰® 品牌缩水 与2019年同期相比,截至2020年9月的三个月和六个月分别为27%和33%,其中截至2020年9月的三个月和六个月分别有2%和1%的外币有利影响。这两个时期的减少主要是由于新冠肺炎的负面影响,但被电商增长部分抵消。
与2019年同期相比,截至2020年9月的三个月和六个月,Outdoor的全球直接面向消费者的收入分别下降了5%和17%,其中截至2020年9月的三个月和六个月,外币的有利影响分别为2%和1%。这两个期间的下降主要是由于新冠肺炎的负面影响和VF经营的零售店的相关关闭,但被所有地区的电子商务增长所部分抵消,电子商务增长在截至2020年9月的三个月和六个月分别增长了52%和70%,包括截至2020年9月的三个月来自外币的2%的有利影响。与2019年同期相比,截至2020年9月的三个月和六个月,全球批发收入分别下降了30%和35%,其中这两个时期都有1%的外币有利影响。这两个时期的下降主要是由新冠肺炎的负面影响推动的。
与2019年同期相比,截至2020年9月的三个月和六个月的营业利润率有所下降,反映出由于收入下降、促销活动增加、净外币交易活动时机的负面影响以及对直接面向消费者和数字战略增长计划的持续投资,运营费用的杠杆率较低。截至2020年9月的三个月和六个月的减少被新冠肺炎采取的成本控制以及CARE法案和其他政府一揽子计划的工资减免部分抵消。截至2019年9月的六个月还包括与VF全球总部和某些品牌迁往科罗拉多州丹佛相关的出售写字楼房地产和相关资产的约1100万美元的收益。
VF Corporation QY21 FY21 Form 10-Q32
主动型
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月底的三个月 | | | 截至9月底的6个月 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 2020 | | | 2019 | | 百分比 变化 | | | 2020 | | | 2019 | | 百分比 变化 |
细分市场收入 | | $ | 1,200.2 | | | | $ | 1,413.6 | | | (15.1) | % | | | $ | 1,771.5 | | | | $ | 2,645.8 | | | (33.0) | % |
分部利润 | | 259.1 | | | | 388.2 | | | (33.3) | % | | | 266.3 | | | | 695.8 | | | (61.7) | % |
营业利润 | | 21.6 | % | | | 27.5 | % | | | | | 15.0 | % | | | 26.3 | % | | |
活跃的细分市场包括以下品牌:客货车®, 吉卜林®, 纳帕基里®, 伊斯特帕克®, JanSports® 和鹰溪®.
与2019年同期相比,截至2020年9月的三个月,活跃货币的全球收入下降了15%,其中包括1%的外币有利影响。期内收入减少主要与新冠肺炎的负面影响有关。美洲地区的收入下降了20%。欧洲地区的收入下降了12%,其中包括来自外币的4%的有利影响。亚太地区的收入持平,其中包括1%来自外币的有利影响。
与2019年同期相比,截至2020年9月的6个月,Active的全球收入下降了33%。期内收入减少主要与新冠肺炎的负面影响有关。美洲地区的收入下降了42%。欧洲地区的收入下降了27%,其中包括2%来自外币的有利影响。亚太地区的收入下降了4%,外币的不利影响为1%。
客货车®与2019年同期相比,截至2020年9月的三个月和六个月,品牌全球收入分别下降了10%和30%。这包括截至2020年9月的三个月来自外币的1%的有利影响。这两个时期的减少主要是由于新冠肺炎在美洲和欧洲地区的负面影响,部分被电子商务增长和大中华区的增长所抵消。
与2019年同期相比,Active的全球直接面向消费者的收入在截至2020年9月的三个月和六个月分别下降了24%和32%,其中截至2020年9月的三个月来自外币的有利影响为1%。这两个时期直接面向消费者渠道的减少主要是由于新冠肺炎的负面影响和VF经营的零售店的相关关闭,部分被所有地区的电子商务增长所抵消。截至2020年9月的三个月和六个月,电子商务收入分别增长了40%和56%,其中包括截至2020年9月的三个月来自外币的2%的有利影响。在截至2020年9月的三个月和六个月,全球批发收入分别下降了6%和34%,这主要是由于新冠肺炎的负面影响,其中包括截至2020年9月的三个月来自外汇的2%的有利影响。
与2019年同期相比,截至2020年9月的三个月和六个月的营业利润率有所下降,反映出由于收入下降、促销活动增加、净外币交易活动时机的负面影响以及对直接面向消费者和数字战略增长计划的持续投资,运营费用的杠杆率较低。截至2020年9月的三个月和六个月的减少被新冠肺炎采取的成本控制以及CARE法案和其他政府一揽子计划的工资减免部分抵消。
33VF Corporation QY21 FY21 Form 10-Q
工作
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月底的三个月 | | | 截至9月底的6个月 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 2020 | | | 2019 | | 百分比 变化 | | | 2020 | | | 2019 | | 百分比 变化 |
细分市场收入 | | $ | 253.6 | | | | $ | 222.1 | | | 14.2 | % | | | $ | 416.0 | | | | $ | 423.8 | | | (1.8) | % |
分部利润(亏损) | | 8.2 | | | | 14.5 | | | (43.8) | % | | | (3.2) | | | | 30.0 | | | (110.8) | % |
营业利润 | | 3.2 | % | | | 6.5 | % | | | | | (0.8) | % | | | 7.1 | % | | |
工作细分包括以下品牌:迪基斯® 和 Timberland pro®.
在广泛运营实力的推动下,截至2020年9月的三个月,全球工作收入比2019年同期增长了14%。美洲地区的收入增长了9%。欧洲地区的收入增长了10%,其中包括来自外币的4%的有利影响。亚太地区的收入增长了48%,其中包括3%来自外币的有利影响。
与2019年同期相比,截至2020年9月的6个月全球工作收入下降了2%,这主要是由于COVID 19的负面影响,但强劲的运营业绩部分抵消了这一影响。美洲地区的收入下降了5%。欧洲地区的收入下降了9%,其中包括来自外币的2%的有利影响。亚太地区的收入增长了25%。
迪基斯®与2019年同期相比,品牌全球收入在截至2020年9月的三个月和六个月分别增长了19%和2%,其中截至2020年9月的三个月来自外币的有利影响为1%。截至2020年9月的三个月的增长是由于所有渠道的运营增长强劲。截至2020年9月的三个月和六个月的增长都是由电子商务和大中华区的增长带动的。
与2019年同期相比,截至2020年9月的三个月和六个月的营业利润率有所下降。截至二零二零年九月止三个月及六个月的减幅主要归因于成本优化活动及与职业工作服业务战略检讨间接相关的其他费用,以及若干较高的产品成本,惟因应新冠肺炎的要求而采取的成本控制部分抵销。
有两种类型的成本是调节前面讨论的部门总利润(亏损)和所得税前持续经营的综合收益(亏损)所必需的。这些成本是(I)公司和其他费用,如下所述,以及(Ii)利息费用,净额,在“综合经营报表”一节中讨论。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月底的三个月 | | | 截至9月底的6个月 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 2020 | | | 2019 | | 百分比 变化 | | | 2020 | | | 2019 | | 百分比 变化 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
公司和其他费用 | | $ | 72.7 | | | | $ | 114.7 | | | (36.7) | % | | | $ | 190.3 | | | | $ | 254.4 | | | (25.2) | % |
利息支出,净额 | | 30.9 | | | | 16.4 | | | 88.8 | % | | | 58.9 | | | | 32.0 | | | 84.2 | % |
公司和其他费用是指尚未分配给内部管理报告分部的费用,包括(I)信息系统和共享服务费用,(Ii)公司总部费用,以及(Iii)某些其他收入和费用。截至2020年9月的三个月和六个月的下降主要归因于成本控制以减少可自由支配的支出,与我们的全球总部和某些品牌搬迁相关的成本降低
科罗拉多州丹佛市和开支时间。截至2020年9月止六个月的减幅,部分被截至2020年6月止三个月录得的4,240万美元开支所抵销,该开支与释放与南美某些国家的外国实体大规模清算相关的货币换算金额有关,以及与间接与职业工作服装业务的战略审查相关的成本优化活动相关的成本增加。
VF Corporation QY21 FY21 Form 10-Q34
与2019年同期相比,截至2020年9月的三个月和六个月的国际收入分别下降了15%和24%,这主要是由于新冠肺炎的负面影响。截至2020年9月的三个月和六个月,外币对国际收入的有利影响分别为3%和1%。截至2020年9月的三个月和六个月,欧洲的收入分别下降了16%和26%,其中截至2020年9月的三个月和六个月分别有4%和3%的外币有利影响。在亚太地区,截至2020年9月的三个月和六个月,收入分别增长了2%和下降了4%。外币对亚太三个月营收增长有2%的有利影响
截至2020年9月。截至2020年9月的三个月和六个月,大中华区的收入分别增长了16%和9%,其中包括截至2020年9月的三个月来自外币的2%的有利影响。美洲地区(非美国)的收入在截至2020年9月的三个月和六个月,该地区分别下降了38%和50%,包括该地区商业模式变化的影响和这两个时期外币带来的2%的不利影响。在截至2020年9月和2019年9月的三个月期间,国际收入分别占总收入的51%和50%,占总收入的51%和47%E六米分别截至2020年9月和2019年9月的月度期间。
与2019年同期相比,截至2020年9月的三个月和六个月的直接面向消费者的收入分别下降了17%和26%,其中截至2020年9月的三个月来自外币的有利影响为1%。这两个时期直接面向消费者的收入下降的主要原因是新冠肺炎的负面影响和VF经营的零售店的相关关闭。我们的电子商务业务在截至2020年9月的三个月和六个月分别增长了44%和60%,其中包括前三个月来自外币的2%的有利影响
截至2020年9月。这两个时期的电子商务增长都发生在所有地区,并部分抵消了截至2020年9月的三个月和六个月我们其他直接面向消费者的业务的下降。截至2020年9月,VF拥有的零售店有1,382家,而2019年9月为1,372家。在截至2020年9月和2019年9月的三个月里,直接面向消费者的收入分别占总收入的35%和34%,占总收入的39%和37%六米分别截至2020年9月和2019年9月的月度期间。
35VF Corporation QY21 FY21 Form 10-Q
以下讨论涉及2020年9月的余额与2020年3月相比的重大变化:
•应收账款增加-主要是由于业务的季节性和批发出货量的增加。
•库存增加-主要是由于业务的季节性,作为我们库存管理的一部分,部分被较低的库存采购所抵消,以确保由于新冠肺炎的影响导致消费者需求减少而产生的供需适当匹配。
•增加短期投资-由于2021财年超额现金的新投资。
•增加经营租赁使用权资产-主要是由于2021财年开始在欧洲开始新的配送中心租赁。
•短期借款减少-由于使用2020年4月发行优先无担保固定利率票据的部分净收益净偿还全球信贷安排下的借款。
•应付帐款增加-由于向供应商付款的时间。
•应计负债增加-主要由于当期经营租赁负债增加,以及期内支付利息和税款的时间。
•长期债务增加-由于2020年4月发行了30亿美元的优先无担保固定利率票据。
•经营租赁负债增加-主要是由于2021财年开始在欧洲开始新的配送中心租赁。
以下讨论涉及2020年9月的余额与2019年9月相比的重大变化:
•应收账款减少-主要是新冠肺炎负面影响导致批发出货量下降。
•库存减少-主要是由于降低库存购买量,作为我们库存管理的一部分,以确保由于新冠肺炎的影响导致消费者需求减少而导致的供需适当匹配。
•增加短期投资-由于2021财年超额现金的新投资。
•房产、厂房和设备的增加-主要与VF在科罗拉多州丹佛的新全球总部的配送中心建设和租赁改善相关的资本支出有关。
•商誉下降-主要是由于2020财年第四季度与Timberland报告部门相关的3.232亿美元商誉减值费用。
•增加经营租赁使用权资产-主要是由于欧洲新的和续签的零售店租赁以及2021财年开始的新的配送中心租赁。
•短期借款减少--因净偿还商业票据借款。
•应计负债增加-主要由于当期经营租赁负债增加,以及期内支付利息和税款的时间。
•长期债务增加-由于2020年4月发行了30亿美元的固息票据,并于2020年2月发行了10亿欧元计价的固息票据,但这部分被2020年3月全额赎回VF 2021年发行的5.0亿美元未偿还票据所抵消。
•经营租赁负债增加-由于欧洲新的和续签的零售店租赁以及2021财年开始的新的配送中心租赁。
VF的财务状况体现在以下几个方面:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月 | | | 三月 | | 九月 |
(百万美元) | | 2020 | | | 2020 | | 2019 |
营运资金 | | $4,157.4 | | | $1,518.8 | | $2,029.0 |
电流比 | | 3.1比1 | | | 1.5比1 | | 1.9比1 |
净负债与总资本之比 | | 64.5% | | | 53.4% | | 42.2% |
于二零二零年九月的流动比率较二零二零年三月上升,主要是由于长期债务收益的现金结余增加(见下文“融资活动提供的现金”一节所述),短期投资及存货结余增加,以及短期借款减少(见上文“综合资产负债表”一节所述)带动流动资产净增加所致。截至2020年9月的流动比率较2019年9月增加,主要原因是现金增加带动流动资产净增。
长期债务收益的余额,如下文“融资活动提供的现金”一节所讨论,以及较高的短期投资,如上文“综合资产负债表”一节所讨论。
对于净负债与总资本的比率,净负债定义为除经营租赁负债外的短期和长期借款,扣除VF及其子公司的无限制现金净额。总资本的定义是净债务加上股东权益。截至2020年9月的净债务与总资本比率比2020年3月和
VF Corporation QY21 FY21 Form 10-Q36
如上文“综合资产负债表”一节所述,2019年9月是由于长期债务增加和股东权益减少所致。如上文“综合资产负债表”一节所述,于2020年9月的净债务与总资本比率较2020年3月的上升部分被短期借款的减少所抵销。截至2020年9月的股东权益与2020年3月相比有所下降,主要是由股息支付推动的。截至2020年9月的股东权益与2019年9月相比有所下降,原因是股息支付、股票回购和基于股票的薪酬活动,但部分被净收入抵消。
VF的主要流动性来源是其预期的经营活动年度现金流。运营现金通常在日历年上半年较低,因为库存增加以支持日历年下半年的销售高峰期。由于出售存货和收回应收账款,下半年经营活动提供的现金大幅增加。此外,直接面向消费者的销售额在日历年第四季度达到最高水平。VF的其他流动性来源包括针对其全球信贷安排的可用借款能力、可用现金和投资余额以及国际信贷额度。
总而言之,我们持续经营的现金流如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月底的6个月 |
| | | | | |
(单位:千) | | 2020 | | | 2019 |
经营活动提供(使用)的现金 | | $ | 39,510 | | | | $ | (372,746) | |
投资活动使用的现金 | | (954,685) | | | | (70,142) | |
融资活动提供的现金 | | 1,377,458 | | | | 411,914 | |
经营活动提供(使用)的现金
与经营活动相关的现金流取决于净收益(亏损)、对净收益(亏损)的调整和营运资本的变化。与2019年9月相比,截至2020年9月的六个月经营活动使用的现金减少,主要是由于营运资本的现金净使用减少,但被同期收益下降部分抵消。
投资活动使用的现金
截至2020年9月的6个月,投资活动使用的现金增加,主要与购买8.0亿美元的短期投资有关。截至2019年9月的六个月包括出售写字楼房地产和相关资产的6,370万美元,这些资产与VF全球总部和某些品牌迁往科罗拉多州丹佛有关。与2019年同期相比,截至2020年9月的6个月,资本支出和软件采购增加了2110万美元。
融资活动提供的现金
在截至2020年9月的六个月内,融资活动提供的现金增加,主要是由于发行30亿美元固定利率票据的长期债务净收益,但这一净收益被同期短期借款净减少10亿美元部分抵消。在截至2019年9月的六个月里,扣除转移的现金后,从Kontoor Brands收到的9.061亿美元现金也部分抵消了这一增长。
在截至2020年9月的六个月或截至2019年9月的六个月,VF没有根据VF董事会授权的股份回购计划在公开市场购买其普通股股份。
为了应对新冠肺炎事件的爆发,并为了保持财务流动性,VF已决定暂停其股票回购计划。截至2020年9月底,该公司在其股票回购计划下还有28亿美元用于未来的回购。VF将继续
评估其资本使用情况,优先考虑企业保护,然后以分红和股份回购的形式进行业务收购和直接股东回报。
VF依靠其产生现金流的能力为其持续运营提供资金。此外,VF从其可用现金和投资余额以及信贷安排中获得了相当大的流动性。VF维持22.5亿美元的优先无担保循环信贷额度(“全球信贷安排”),将于2023年12月到期。VF可以请求不限次数的一年延期,只要每次延期不会导致全球信贷安排的剩余寿命超过五年,符合规定的条款和条件。全球信贷工具可用于借入美元和某些非美元货币的资金,并具有5000万美元的信用证升华。此外,全球信贷基金还支持VF的美国商业票据计划,以满足短期、季节性营运资金要求和一般企业目的,包括股票回购和收购。根据公司要求的不同,未偿还的短期余额可能会在不同的时期有所不同。
于二零二零年四月,VF对全球信贷安排作出修订,导致限制性契诺作出若干更改,包括将综合负债与综合资本财务比率契约提高至70%,以及修订综合负债的计算方法以扣除不受限制的现金。截至2020年9月,公约计算包括现金和等价物以及短期投资,不包括合并的经营租赁负债。此外,修正案要求VF及其子公司以不受限制的现金和不低于750.0美元的未使用融资承诺的形式维持最低流动性。截至2020年9月,VF遵守了所有公约。
VF有一个商业票据计划,只要它在全球信贷安排下有借款能力,就允许借款高达22.5亿美元。截至2020年9月,没有商业票据借款。截至2020年9月签发的备用信用证为2420万美元,剩余
37VF Corporation QY21 FY21 Form 10-Q
截至2020年9月,全球信贷安排可供借款的金额约为22亿美元。此外,截至2020年9月,VF约有27亿现金和等价物以及短期投资。
VF与多家银行有7000万美元的国际信贷额度,这些信用额度是未承诺的,VF或银行可能随时终止。截至2020年9月,这些安排下的未偿余额总额为1320万美元。
2020年4月23日,VF完成了对优先无担保票据的出售,其中包括2022年4月到期的10亿美元2.050%债券,2025年4月到期的7.5亿美元2.400%债券,2027年4月到期的5.0亿美元2.800%债券,以及2030年4月到期的7.5亿美元2.950%债券。该公司收到的净收益约为29.7亿美元。所得款项净额的一部分用于偿还全球信贷安排项下的20亿美元未偿还借款,这是由于VF为应对新冠肺炎疫情而采取的加强公司现金状况的行动所致,其余所得款项净额将用于一般企业用途。
VF有利的信用机构评级允许以具有竞争力的利率获得额外的流动性。截至2020年9月底,VF的长期债务评级分别为标准普尔评级服务公司的A级和穆迪投资者服务公司的A3级,展望均为“负面”,这两家评级机构的商业票据评级分别为“A-1”和“Prime-2”,评级机构对VF的长期债务评级为“A”,穆迪投资者服务公司的“A3”评级为“A3”,评级机构的商业票据评级分别为“A-1”和“Prime-2”。2020年4月,标准普尔评级服务公司(Standard&Poor‘s Ratings Services)将VF的信用评级展望从“稳定”上调至“负面”,以反映新冠肺炎疫情对经营业绩造成的持续经济压力可能导致评级因信用指标长期恶化而下调的风险。同样,在2020年4月,穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investor Services)也将VF的信用评级展望修正为“负面”。信用评级前景随后没有任何变化。
VF的长期债务协议中没有一项包含仅基于信用评级变化的加速到期日条款。然而,如果VF的控制权发生变化,并且由于控制权的变化,2023年、2028年、2032年和2037年的债券被认可评级机构评为低于投资级,VF将有义务以101%的价格回购债券。
本金总额,如有关票据持有人要求,另加任何应累算及未付利息。
在截至2020年9月的三个月和六个月期间,公司支付了每股0.48美元和每股0.96美元的现金股息,公司已宣布每股现金股息0.49美元,将于2021财年第三季度支付。如果得到董事会的批准,VF打算继续支付定期安排的股息,目前不考虑暂停派息。
管理层在2020财年表格10-K中的讨论和分析提供了一个表格,总结了VF在2020财年末需要使用资金的合同义务和商业承诺。截至2020年9月,2020财年10-K表格中披露的金额没有实质性变化,但如下所示:
•年末库存采购债务减少约5.1亿美元。2020年9月主要是由于采购活动的时机和新冠肺炎的影响。
•除了在VF的综合资产负债表中记录的经营租赁负债外,该公司还签订了大约1.8亿美元尚未开始的租赁,其中包括与预计将在2021年财政年度开始、租期为15年的配送中心租赁相关的1.5亿美元。
•在此期间,由于发行了本金总额为30亿美元的优先无担保票据,VF所需的长期债务本金支付增加。
新冠肺炎的影响持续时间和程度仍存在重大不确定性,我们预计我们的2021财年现金流将受到重大负面影响。然而,管理层相信,VF有足够的流动性和灵活性在新冠肺炎疫情以及相关政府行动和法规以及卫生当局建议造成的中断期间和之后运营,并在到期时履行其当前和长期义务。
有关最近发布和采用的会计准则的信息,请参阅VF合并财务报表附注2。
管理层已选择其认为适当的会计政策,按照美国公认的会计原则准确和公平地报告VF的经营结果和财务状况。我们的关键会计政策是以一致的方式实施的。2020财年10-K表格中包含的合并财务报表附注1概述了重要的会计政策。
这些会计政策的应用要求管理层对未来事件作出估计和假设,并应用影响资产、负债、收入、费用、或有资产和负债以及相关披露报告金额的判断。这些估计、假设和判断是基于历史经验、当前趋势和其他被认为是合理的
这种情况。管理层对这些估计和假设进行评估,并可能聘请外部顾问协助评估。如果实际结果最终与以前的估计不同,修订将包括在知道实际金额的期间的经营结果中。
会计政策涉及编制合并财务报表时使用的最重要的估计、假设和管理判断,或者对外部因素的变化最敏感,在2020财年Form 10-K中的“管理层讨论和分析”中进行了讨论。
除VF综合财务报表附注2所披露外,VF的会计政策并无重大变动。
VF Corporation QY21 FY21 Form 10-Q38
VF可能不时做出口头或书面声明,包括本季度报告中的声明,这些声明构成了联邦证券法意义上的“前瞻性声明”。这些陈述包括与VF的运营或经济业绩相关的计划、目标、预测和预期,以及与此相关的假设。前瞻性陈述是基于管理层对影响VF的未来事件的预期和信念作出的,因此涉及许多风险和不确定因素。前瞻性陈述不是保证,实际结果可能与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。
可能导致VF的实际经营结果或财务状况与前瞻性表述或暗示的结果大不相同的潜在风险和不确定因素包括,但不限于:疾病或任何其他传染性疾病的广泛爆发或任何其他公共卫生危机,包括冠状病毒(新冠肺炎)全球大流行引起的风险;消费者对服装、鞋类和配饰的需求水平;VF分销系统的中断;VF客户的财务实力;原材料和合同产品的价格、可获得性和质量的波动;全球资本和信贷市场的中断和波动;VF对不断变化的时尚趋势、不断变化的消费者偏好和不断变化的消费者行为模式的反应;来自在线零售商的激烈竞争;制造和产品创新;不断增加的利润率压力;VF实施其业务战略的能力;VF发展其国际和直接面向消费者的业务的能力;零售业的变化和挑战;VF及其供应商维护信息技术系统的实力和安全的能力;
VF的设施和系统以及我们的第三方服务提供商的设施和系统可能易受攻击,无法预测或检测到数据安全漏洞和数据或财务损失;VF正确收集、使用、管理和保护消费者和员工数据的能力;外汇波动;VF制造设施和外国供应商的稳定性;VF供应商继续使用道德商业行为的能力;VF准确预测产品需求的能力;VF管理层成员的连续性;VF保护商标和其他知识产权的能力;可能的商誉和其他资产减损;VF被许可人和分销商对VF品牌价值的维护;VF执行和整合收购的能力;税法和负债的变化;法律、法规、政治和经济风险;与英国退出欧盟(“英国退欧”)或可能举行的任何其他类似公投相关的经济不确定性风险;不利或意想不到的天气条件;VF的负债及其在必要时以有利条件获得融资的能力,可能会阻止VF履行其财务义务;气候变化和对可持续性问题的更加关注;以及与我们于2019年5月22日完成的牛仔服业务剥离相关的风险,包括VF无法实现剥离的所有预期好处的风险;剥离不是美国联邦所得税目的免税的风险;以及分离可能对资产负债表产生负面影响的业务将失去协同效应的风险, VF的利润率或收益。有关可能影响VF财务业绩的潜在因素的更多信息包括在VF提交给证券交易委员会的公开报告中,包括VF的Form 10-K年度报告。
与2020财年10-K表第7A项披露的情况相比,VF的市场风险敞口没有重大变化。
披露控制和程序:
在首席执行官和首席财务官的监督下,由多名管理层成员组成的披露委员会评估了截至本季度报告所涵盖期间(“评估日期”)结束时,VF及其子公司的披露控制和程序的有效性。根据这项评估,截至评估日期,首席执行官和首席财务官已得出结论,这些控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化:
上个会计季度没有对VF的财务报告内部控制产生重大影响或可能产生重大影响的变化。我们对财务报告的内部控制没有受到任何实质性的影响,尽管事实是相当数量的…F由于新冠肺炎大流行,我们的员工正在远程工作。我们正在持续监测和评估新冠肺炎在内部控制方面的情况,以最大限度地减少对内部控制设计和运营有效性的影响。
39VF Corporation QY21 FY21 Form 10-Q
第II部分-其他资料
有关VF的法律程序的信息列在2020财年10-K表的第一部分“第3项法律程序”下。与2020财年10-K表中描述的法律程序相比,这些法律程序没有实质性的变化。
除了本报告和我们提交给证券交易委员会的其他报告和声明(包括我们的Form 10-Q季度报告)中列出的其他信息外,还应仔细考虑第一部分“第1A项”中讨论的因素。财政中的“风险因素”2020表格10-K,如下更新和补充,这可能会对我们的业务、财务状况和未来业绩产生重大影响。“财政学”中所描述的风险2020Form 10-K并不是公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
除以下确定的风险外,第一部分(第1A项)中确定的风险因素没有实质性变化。财政中的“风险因素”2020表格10-K
最近的冠状病毒(新冠肺炎)全球大流行已经并将继续对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。
在我们运营的国家和地区以及我们的员工、供应商、第三方服务提供商、消费者或客户所在的国家和地区,我们的业务一直并将继续受到新冠肺炎全球大流行的影响。这些影响包括来自政府当局的建议或命令,要求关闭企业,要求分阶段重新开放,限制旅行,防止大型集会,并要求个人遵守自我隔离、宵禁、原地避难和呆在家里的命令。我们产品的制造、制造、分销或销售的国家和地区都处于不同阶段的限制和重新开放,以应对新冠肺炎大流行。某些司法管辖区在采取了限制营业时间和限制入住率等预防措施后,已经开始重新开放,但面对越来越多的新冠肺炎案件,却又回到了进一步的限制和关闭。关于零售店的开张情况,如果新冠肺炎卷土重来,门店可能在多大程度上保持营业,以及任何相关限制的持续时间和严重程度,都存在重大不确定性。新冠肺炎疫情对我们业务的一些影响包括,并可能继续包括以下几个方面:
•消费者和客户对我们产品的需求大幅减少和大幅波动,导致订单减少、订单取消、收入下降、折扣增加、库存增加、库存减少和毛利率下降,这些仍然是由以下原因造成的,但这些仍然是由但不限于:消费者由于生病、检疫或其他限制或出于对新冠肺炎的影响而无法购买我们的产品,我们的自有门店以及客户的门店分阶段重新开张和关闭,或者由于新冠肺炎的复兴导致美洲、欧洲和亚太地区的门店营业时间减少,消费者零售门店到重新开业的门店的流量大幅下降,等等。在美洲、欧洲和亚太地区,由于新冠肺炎的死灰复燃,我们的自有门店和客户的门店分阶段重新开张和关闭,或者由于新冠肺炎的死灰复燃,整个美洲、欧洲和亚太地区的门店营业时间减少,消费者零售门店到重新开业的门店的流量大幅下降。或财政困难和失业,需求从非必需消费品转移,营销和销售选择减少
推广与新冠肺炎大流行有关的产品或者其他限制措施;
•全球经济和金融市场状况的重大不确定性和动荡,除其他外,造成:消费者信心下降,消费者支出减少,现在和中长期内,如果我们、我们的客户或供应商认为有必要的话,无法以合理的利率在信贷和资本市场(包括商业票据市场)获得融资(或根本无法获得),增加了对外币兑美元汇率波动的风险,以及我们用于产品和供应链的商品和原材料的可获得性和价格的波动性;
•无法满足我们消费者和客户对库存生产和履行的需求,原因是我们的供应链中断,以及与减轻大流行影响相关的成本增加,这些因素包括:由于疾病、检疫或其他限制或设施关闭而导致的劳动力减少或流失、原材料稀缺和/或价格上涨、对受感染地区生产的商品进行审查或禁运,以及运费和物流成本、费用和时间的增加;我们依赖的第三方,包括我们的供应商、客户、分销商、服务商和商业银行,未能履行其对我们的义务或及时履行这些义务,或其履行义务的能力发生重大中断,这可能是由于其自身的财务或经营困难,包括业务失败或现有应收账款的资不抵债和可收款;
•我们开展业务的市场条件发生重大变化,包括检疫、政府或监管行动、关闭或其他限制,包括自愿采用的做法,限制或关闭我们的运营和制造设施,并限制我们的员工执行必要的业务职能的能力,包括设计、开发、生产、分销、销售、营销和支持我们的产品所需的操作,并增加诉讼的可能性;
•成本增加,包括员工成本增加,如扩大福利和基本员工激励,以及运营成本增加,包括提供个人防护设备和遵守政府或公共卫生组织的任务或指导方针,客户津贴或延长付款期限,库存注销,所有这些都对我们的盈利能力产生了负面影响;
•由于病毒或相关限制的影响,我们员工的健康、安全和健康(包括精神和情绪健康)面临的风险增加;以及
VF Corporation QY21 FY21 Form 10-Q40
•由于更多的员工远程工作,数据安全风险增大,包括对我们的信息技术资源和系统的需求增加,网络钓鱼和其他网络安全攻击增加,以及笔记本电脑和移动设备等潜在攻击点的增加。
这些影响已经并将继续对我们执行业务计划的能力造成限制,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性和不利的影响。我们会继续监察有关情况。
并可能随着有关不断变化的局势的更多信息和指导的出现而调整我们目前的政策和程序。新冠肺炎的影响还可能加剧财政“风险因素”部分讨论的其他风险202010-K表格,其中任何一个都可能对我们产生实质性的影响。新冠肺炎大流行的影响程度将取决于未来的事态发展,包括新冠肺炎的持续时间、严重程度和是否会卷土重来,这些都是不确定的,也无法预测。这种情况是动态的,变化很快,可能会出现我们目前没有意识到的额外影响。
(c)发行人购买股权证券:
下表列出了VF在截至2020年9月26日的财季内根据VF董事会于2017年授权的股票回购计划回购我们的普通股。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021财年第二季度 | | 总计 数量 股份 购得 | | 加权 平均值 付出的代价 每股 | | 总人数 购买了股份 作为公开讨论的一部分 宣布了一些计划 | | 美元价值 那一年5月的股票 但仍将被购买 在中国计划下 |
2020年6月28日-7月25日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 2,836,975,339 | |
2020年7月26日-8月22日 | | — | | | — | | | — | | | 2,836,975,339 | |
2020年8月23日-9月26日 | | — | | | — | | | — | | | 2,836,975,339 | |
总计 | | — | | | | | — | | | |
VF将继续评估未来的股票回购,考虑企业保护和业务收购所需的资金、VF的普通股价格和股票期权行使水平。
41VF Corporation QY21 FY21 Form 10-Q
| | | | | | | | |
10.1 | | 中期激励计划下2021-2023年财政年度三年绩效周期的绩效限制性股票单位(“PRSU”) |
31.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节通过的“美国法典”第15编第10A条,对董事长、总裁兼首席执行官史蒂文·E·伦德尔(Steven E.Rendle)的认证 |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《美国法典》第15编第10A条对执行副总裁兼首席财务官斯科特·A·罗(Scott A.Roe)的认证 |
32.1 | | 根据“美国法典”第18编第1350条,根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的史蒂文·E·伦德尔董事长、总裁兼首席执行官的证书 |
32.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18编第1350节对执行副总裁兼首席财务官斯科特·A·罗(Scott A.Roe)的认证 |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿链接库文档 |
104 | | 封面交互数据文件-封面交互数据文件不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
VF Corporation QY21 FY21 Form 10-Q42
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
| | | | | | | | | | | |
| V.F.公司 |
| (注册人) |
| | |
| 依据: | | /s/斯科特·A·罗(Scott A.Roe) |
| | | 斯科特·A·罗伊 |
| | | 执行副总裁兼首席财务官 (首席财务官) |
| | |
日期:2020年10月28日 | 依据: | | /s/布莱恩·H·麦克尼尔(Bryan H.McNeill) |
| | | 布莱恩·H·麦克尼尔 |
| | | 副总裁、财务总监兼首席会计官 (首席财务官) |
43VF Corporation QY21 FY21 Form 10-Q