PII-20200930错误2020Q3北极星公司0000931015十二月三十一日0.010.0120.020.0————0.010.01160.0160.061.761.461.761.46105752000009310152020-01-012020-09-300000931015交易所:XNYS2020-01-012020-09-30Xbrli:共享00009310152020-10-20Iso4217:美元00009310152020-09-3000009310152019-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享00009310152020-07-012020-09-3000009310152019-07-012019-09-3000009310152019-01-012019-09-300000931015US-GAAP:FinancialServiceMember2020-07-012020-09-300000931015US-GAAP:FinancialServiceMember2019-07-012019-09-300000931015US-GAAP:FinancialServiceMember2020-01-012020-09-300000931015US-GAAP:FinancialServiceMember2019-01-012019-09-300000931015美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310000931015US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000931015美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310000931015Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000931015US-GAAP:非控制性利益成员2019-12-310000931015美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310000931015US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-3100009310152020-01-012020-03-310000931015美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310000931015US-GAAP:非控制性利益成员2020-01-012020-03-310000931015Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000931015美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310000931015US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000931015美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-310000931015Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000931015US-GAAP:非控制性利益成员2020-03-3100009310152020-03-310000931015美国-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300000931015US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-3000009310152020-04-012020-06-300000931015美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300000931015US-GAAP:非控制性利益成员2020-04-012020-06-300000931015Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300000931015美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-300000931015US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000931015美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-300000931015Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300000931015US-GAAP:非控制性利益成员2020-06-3000009310152020-06-300000931015美国-GAAP:CommonStockMember2020-07-012020-09-300000931015US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300000931015美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300000931015US-GAAP:非控制性利益成员2020-07-012020-09-300000931015Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300000931015美国-GAAP:CommonStockMember2020-09-300000931015US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300000931015美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-09-300000931015Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300000931015US-GAAP:非控制性利益成员2020-09-300000931015美国-GAAP:CommonStockMember2018-12-310000931015US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000931015美国-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310000931015Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000931015US-GAAP:非控制性利益成员2018-12-3100009310152018-12-310000931015美国-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-03-310000931015US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-3100009310152019-01-012019-03-310000931015美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310000931015Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000931015美国-GAAP:CommonStockMember2019-03-310000931015US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000931015美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310000931015Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000931015US-GAAP:非控制性利益成员2019-03-3100009310152019-03-310000931015美国-GAAP:CommonStockMember2019-04-012019-06-300000931015US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-3000009310152019-04-012019-06-300000931015美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300000931015US-GAAP:非控制性利益成员2019-04-012019-06-300000931015Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300000931015美国-GAAP:CommonStockMember2019-06-300000931015US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000931015美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300000931015Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000931015US-GAAP:非控制性利益成员2019-06-3000009310152019-06-300000931015美国-GAAP:CommonStockMember2019-07-012019-09-300000931015US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300000931015美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300000931015US-GAAP:非控制性利益成员2019-07-012019-09-300000931015Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000931015美国-GAAP:CommonStockMember2019-09-300000931015US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300000931015美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-09-300000931015Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000931015US-GAAP:非控制性利益成员2019-09-3000009310152019-09-300000931015US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUs-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2020-09-300000931015US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUs-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMemberUS-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-09-300000931015US-GAAP:FairValueMeasurements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证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
形式10-Q
| | | | | |
(标记一) | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在由至至的过渡期内
佣金档案编号1-11411
北极星公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
明尼苏达 | | | | | 41-1790959 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | | | | (I.R.S.雇主 识别号码) |
| | | | | |
2100号55号高速公路, | 麦地那 | 锰 | | | 55340 |
(主要行政机关地址) | | | | | (邮政编码) |
| | | 763 | 542-0500 | |
| | | (注册人电话号码,包括区号) | | |
| | | 不适用 | | |
| | | (前姓名、前地址和前会计年度,如果自上次报告以来发生更改) | | |
| | | | | | | | |
| 根据该法第12(B)条登记的证券: | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,面值0.01美元 | PII | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内,注册人是否一直遵守这样的备案要求。是 x*¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内),以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是 x*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》规则第312B-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | x | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。☐*x
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
截至2020年10月20日,61,700,081注册人的普通股流通股为0.01美元,面值为0.01美元。
北极星公司
表格10-Q
截至2020年9月30日的季度
| | | | | | | | | | | |
| | | 页 |
第一部分财务信息 | | | |
| 项目1--财务报表 | | 3 |
| | 合并资产负债表 | 3 |
| | 合并损益表(损益表) | 4 |
| | 综合全面收益表(损益表) | 5 |
| | 合并权益表 | 6 |
| | 合并现金流量表 | 7 |
| | 合并财务报表附注 | 9 |
| 项目2-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | | 22 |
| | 运营结果 | 24 |
| | 流动性与资本资源 | 29 |
| | 通货膨胀与汇率 | 32 |
| | 关键会计政策 | 33 |
| | 有关前瞻性陈述的说明 | 35 |
| 项目3--关于市场风险的定量和定性披露 | | 35 |
| 项目4--控制和程序 | | 35 |
| | | |
第二部分其他资料 | | | |
| 项目1--法律诉讼 | | 36 |
| 项目1A--风险因素 | | 36 |
| 项目2--未登记的股权证券销售和收益的使用 | | 37 |
| 项目6--展品 | | 38 |
| | | |
签名 | | | 39 |
第一部分财务信息
项目1--财务报表
北极星公司
综合资产负债表
(单位为百万,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 820.6 | | | $ | 157.1 | |
贸易应收账款净额 | 241.3 | | | 190.4 | |
库存,净额 | 1,213.5 | | | 1,121.1 | |
预付费用和其他费用 | 98.6 | | | 125.9 | |
应收所得税 | 5.7 | | | 32.5 | |
| | | |
流动资产总额 | 2,379.7 | | | 1,627.0 | |
财产和设备,净额 | 865.3 | | | 899.8 | |
对金融关联公司的投资 | 44.9 | | | 110.6 | |
| | | |
递延税项资产 | 186.4 | | | 93.3 | |
商誉和其他无形资产净额 | 1,087.3 | | | 1,490.2 | |
经营性租赁资产 | 105.8 | | | 110.2 | |
其他长期资产 | 114.2 | | | 99.4 | |
总资产 | $ | 4,783.6 | | | $ | 4,430.5 | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
债务、融资租赁债务和应付票据的当期部分 | $ | 542.1 | | | $ | 166.7 | |
应付帐款 | 790.7 | | | 450.2 | |
应计费用: | | | |
补偿 | 194.6 | | | 184.5 | |
保修 | 140.6 | | | 136.2 | |
促销和激励措施 | 133.1 | | | 189.9 | |
经销商后顾之忧 | 109.7 | | | 145.8 | |
其他 | 256.6 | | | 213.9 | |
流动经营租赁负债 | 33.6 | | | 34.9 | |
应付所得税 | 38.0 | | | 5.9 | |
流动负债总额 | 2,239.0 | | | 1,528.0 | |
长期应付所得税 | 21.3 | | | 28.1 | |
融资租赁义务 | 14.4 | | | 14.8 | |
长期债务 | 1,307.9 | | | 1,512.0 | |
递延税项负债 | 3.5 | | | 4.0 | |
长期经营租赁负债 | 74.2 | | | 77.9 | |
其他长期负债 | 159.3 | | | 143.9 | |
总负债 | $ | 3,819.6 | | | $ | 3,308.7 | |
递延补偿 | $ | 16.2 | | | $ | 13.6 | |
股东权益: | | | |
优先股每股面值0.01美元,授权股份20.0股,无发行和流通股 | — | | | — | |
普通股每股面值0.01百万美元,授权发行160.0股,已发行和已发行股票分别为61.7%和61.4% | $ | 0.6 | | | $ | 0.6 | |
额外实收资本 | 972.8 | | | 892.8 | |
留存收益 | 59.0 | | | 287.3 | |
累计其他综合损失净额 | (84.9) | | | (72.7) | |
股东权益总额 | 947.5 | | | 1,108.0 | |
非控股权益 | 0.3 | | | 0.2 | |
总股本 | 947.8 | | | 1,108.2 | |
负债和权益总额 | $ | 4,783.6 | | | $ | 4,430.5 | |
所附脚注是这些合并报表的组成部分。
北极星公司
合并损益表(损益表)
(单位为百万,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
销货 | $ | 1,954.6 | | | $ | 1,771.6 | | | $ | 4,871.6 | | | $ | 5,046.6 | |
销售成本 | 1,420.0 | | | 1,335.1 | | | 3,711.4 | | | 3,821.2 | |
毛利 | 534.6 | | | 436.5 | | | 1,160.2 | | | 1,225.4 | |
业务费用: | | | | | | | |
销售和营销 | 135.5 | | | 149.8 | | | 405.3 | | | 419.7 | |
研究与发展 | 77.2 | | | 77.3 | | | 222.4 | | | 220.8 | |
一般和行政 | 100.6 | | | 100.8 | | | 267.0 | | | 297.8 | |
商誉和其他无形资产减值 | — | | | — | | | 379.2 | | | — | |
业务费用共计 | 313.3 | | | 327.9 | | | 1,273.9 | | | 938.3 | |
金融服务收入 | 18.1 | | | 21.7 | | | 63.2 | | | 60.2 | |
营业收入(亏损) | 239.4 | | | 130.3 | | | (50.5) | | | 347.3 | |
营业外费用: | | | | | | | |
利息支出 | 17.3 | | | 19.8 | | | 51.4 | | | 60.8 | |
其他关联公司亏损中的权益 | — | | | 4.0 | | | — | | | 5.1 | |
其他(收入)费用,净额 | 3.2 | | | (1.7) | | | 4.9 | | | (5.5) | |
所得税前收入(亏损) | 218.9 | | | 108.2 | | | (106.8) | | | 286.9 | |
所得税拨备 | 52.0 | | | 19.8 | | | (32.9) | | | 62.0 | |
净收益(亏损) | 166.9 | | | 88.4 | | | (73.9) | | | 224.9 | |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | (0.1) | | | — | | | (0.1) | | | 0.1 | |
可归因于北极星公司的净收益(亏损) | $ | 166.8 | | | $ | 88.4 | | | $ | (74.0) | | | $ | 225.0 | |
北极星公司普通股股东每股净收益(亏损): | | | | | | | |
基本型 | $ | 2.70 | | | $ | 1.44 | | | $ | (1.20) | | | $ | 3.67 | |
稀释 | $ | 2.66 | | | $ | 1.42 | | | $ | (1.20) | | | $ | 3.62 | |
加权平均流通股: | | | | | | | |
基本型 | 61.9 | | 61.5 | | 61.8 | | 61.4 |
稀释 | 62.8 | | 62.3 | | 61.8 | | 62.2 |
所附脚注是这些合并报表的组成部分。
北极星公司
综合全面收益表(损益表)
(单位:百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收益(亏损) | $ | 166.9 | | | $ | 88.4 | | | $ | (73.9) | | | $ | 224.9 | |
其他综合收入,扣除税后: | | | | | | | |
外币换算调整 | 12.8 | | | (12.4) | | | (1.8) | | | (13.2) | |
衍生工具的未实现收益(亏损) | 1.8 | | | (0.4) | | | (10.6) | | | (6.9) | |
退休计划及其他活动 | 0.1 | | | — | | | 0.2 | | | (0.5) | |
综合收益(亏损) | 181.6 | | | 75.6 | | | (86.1) | | | 204.3 | |
可归因于非控股权益的综合(收益)损失 | (0.1) | | | — | | | (0.1) | | | 0.1 | |
可归因于北极星公司的全面收益(亏损)。 | $ | 181.5 | | | $ | 75.6 | | | $ | (86.2) | | | $ | 204.4 | |
所附脚注是这些合并报表的组成部分。
北极星公司
合并权益表
(单位:百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数 1%的股份 | | 普普通通 股票 | | 附加 已付- 在首都北京 | | 留用 收益 | | 累积和其他 综合 收入(亏损) | | 非控股权益 | | 总股本 |
余额,2019年12月31日 | 61.4 | | | $ | 0.6 | | | $ | 892.8 | | | $ | 287.3 | | | $ | (72.7) | | | $ | 0.2 | | | $ | 1,108.2 | |
员工股票薪酬 | 0.4 | | | — | | | 11.9 | | | — | | | — | | | — | | | 11.9 | |
递延补偿 | — | | | — | | | (0.5) | | | 7.4 | | | — | | | — | | | 6.9 | |
根据员工计划发行股票的收益 | — | | | — | | | 2.3 | | | — | | | — | | | — | | | 2.3 | |
宣布的现金股息(1) | — | | | — | | | — | | | (38.0) | | | — | | | — | | | (38.0) | |
普通股回购和注销 | (0.6) | | | — | | | (8.1) | | | (40.7) | | | — | | | — | | | (48.8) | |
| | | | | | | | | | | | | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (5.4) | | | — | | | — | | | (5.4) | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (35.3) | | | — | | | (35.3) | |
平衡,2020年3月31日 | 61.2 | | | 0.6 | | | 898.4 | | | 210.6 | | | (108.0) | | | 0.2 | | | 1,001.8 | |
员工股票薪酬 | — | | | — | | | 19.8 | | | — | | | — | | | — | | | 19.8 | |
递延补偿 | — | | | — | | | (1.4) | | | (6.1) | | | — | | | — | | | (7.5) | |
根据员工计划发行股票的收益 | 0.1 | | | — | | | 4.6 | | | — | | | — | | | — | | | 4.6 | |
宣布的现金股息(1) | — | | | — | | | — | | | (38.0) | | | — | | | — | | | (38.0) | |
普通股回购和注销 | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.4) | | | — | | | — | | | (0.5) | |
| | | | | | | | | | | | | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (235.4) | | | — | | | — | | | (235.4) | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8.4 | | | — | | | 8.4 | |
平衡,2020年6月30日 | 61.3 | | | 0.6 | | | 921.3 | | | (69.3) | | | (99.6) | | | 0.2 | | | 753.2 | |
员工股票薪酬 | — | | | — | | | 27.7 | | | — | | | — | | | — | | | 27.7 | |
递延补偿 | — | | | — | | | (1.9) | | | (0.1) | | | — | | | — | | | (2.0) | |
根据员工计划发行股票的收益 | 0.4 | | | — | | | 25.7 | | | — | | | — | | | — | | | 25.7 | |
宣布的现金股息(1) | — | | | — | | | — | | | (38.2) | | | — | | | — | | | (38.2) | |
普通股回购和注销 | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | — | | | (0.2) | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 166.8 | | | — | | | 0.1 | | | 166.9 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | 14.7 | | | — | | | 14.7 | |
平衡,2020年9月30日 | 61.7 | | | 0.6 | | | 972.8 | | | 59.0 | | | (84.9) | | | 0.3 | | | 947.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数 1%的股份 | | 普普通通 股票 | | 附加 已付- 在首都北京 | | 留用 收益 | | 累积和其他 综合 收入(亏损) | | 非控股权益 | | 总股本 |
余额,2018年12月31日 | 60.9 | | | $ | 0.6 | | | $ | 808.0 | | | $ | 121.1 | | | $ | (63.0) | | | $ | 0.3 | | | $ | 867.0 | |
员工股票薪酬 | 0.2 | | | — | | | 12.1 | | | — | | | — | | | — | | | 12.1 | |
递延补偿 | — | | | — | | | (1.5) | | | (0.3) | | | — | | | — | | | (1.8) | |
根据员工计划发行股票的收益 | — | | | — | | | 3.2 | | | — | | | — | | | — | | | 3.2 | |
宣布的现金股息(1) | — | | | — | | | — | | | (37.1) | | | — | | | — | | | (37.1) | |
普通股回购和注销 | (0.1) | | | — | | | (1.0) | | | (5.2) | | | — | | | — | | | (6.2) | |
采用会计准则的累积效应(ASU 2018-02) | — | | | — | | | — | | | 0.6 | | | (0.6) | | | — | | | — | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 48.4 | | | — | | | — | | | 48.4 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6.1) | | | — | | | (6.1) | |
余额,2019年3月31日 | 61.0 | | | 0.6 | | | 820.8 | | | 127.5 | | | (69.7) | | | 0.3 | | | 879.5 | |
员工股票薪酬 | — | | | — | | | 22.1 | | | — | | | — | | | — | | | 22.1 | |
递延补偿 | — | | | — | | | (1.2) | | | (0.6) | | | — | | | — | | | (1.8) | |
根据员工计划发行股票的收益 | 0.1 | | | — | | | 3.0 | | | — | | | — | | | — | | | 3.0 | |
宣布的现金股息(1) | — | | | — | | | — | | | (37.3) | | | — | | | — | | | (37.3) | |
普通股回购和注销 | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.3) | | | — | | | — | | | (0.4) | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 88.2 | | | — | | | (0.1) | | | 88.1 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.1) | | | — | | | (1.1) | |
余额,2019年6月30日 | 61.1 | | | 0.6 | | | 844.6 | | | 177.5 | | | (70.8) | | | 0.2 | | | 952.1 | |
员工股票薪酬 | — | | | — | | | 22.3 | | | — | | | — | | | — | | | 22.3 | |
递延补偿 | — | | | — | | | (1.6) | | | 0.6 | | | — | | | — | | | (1.0) | |
根据员工计划发行股票的收益 | — | | | — | | | 2.0 | | | — | | | — | | | — | | | 2.0 | |
宣布的现金股利(1) | — | | | — | | | — | | | (37.3) | | | — | | | — | | | (37.3) | |
普通股回购和注销 | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.4) | | | — | | | — | | | (0.5) | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 88.4 | | | — | | | — | | | 88.4 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (12.8) | | | — | | | (12.8) | |
余额2019年9月30日 | 61.1 | | | $ | 0.6 | | | $ | 867.2 | | | $ | 228.8 | | | $ | (83.6) | | | $ | 0.2 | | | $ | 1,013.2 | |
(1)北极星公司宣布一美元0.62截至2020年9月30日、2020年6月30日和2020年3月31日的三个月期间的每股股息,以及1美元0.61截至2019年9月30日、2019年6月30日和2019年3月31日的三个月期间的每股股息。
所附脚注是这些合并报表的组成部分。
北极星公司
综合现金流量表
(单位:百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 |
经营活动: | | | |
净收益(亏损) | $ | (73.9) | | | $ | 224.9 | |
将净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧摊销 | 190.5 | | | 173.0 | |
非现金补偿 | 59.4 | | | 56.6 | |
来自金融服务的非现金收入 | (15.0) | | | (23.7) | |
递延所得税 | (94.1) | | | (9.1) | |
| | | |
商誉和其他无形资产减值 | 379.2 | | | — | |
其他,净 | — | | | 5.2 | |
营业资产和负债变动情况: | | | |
贸易应收账款 | (48.6) | | | (23.6) | |
盘存 | (90.4) | | | (304.3) | |
应付帐款 | 338.5 | | | 239.2 | |
应计费用 | (19.4) | | | 75.3 | |
应付/应收所得税 | 51.6 | | | 19.7 | |
预付费用和其他费用,净额 | (2.1) | | | 2.9 | |
| | | |
| | | |
经营活动提供的净现金 | 675.7 | | | 436.1 | |
投资活动: | | | |
购置房产和设备 | (131.8) | | | (189.3) | |
对金融附属公司的投资,净额 | 80.6 | | | 11.7 | |
对其他附属公司的投资,净额 | (2.5) | | | — | |
收购业务,扣除收购的现金后的净额 | — | | | (1.8) | |
用于投资活动的现金净额 | (53.7) | | | (179.4) | |
融资活动: | | | |
债务安排/融资租赁义务下的借款 | 1,299.9 | | | 2,654.2 | |
债务安排/融资租赁义务项下的偿还 | (1,131.6) | | | (2,831.7) | |
普通股回购和注销 | (49.5) | | | (7.0) | |
向股东发放现金股利 | (114.2) | | | (111.7) | |
根据员工计划发行股票的收益 | 32.6 | | | 8.2 | |
| | | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 37.2 | | | (288.0) | |
货币汇率对现金余额的影响 | 1.4 | | | (3.1) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额 | 660.6 | | | (34.4) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 196.3 | | | 193.1 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 856.9 | | | $ | 158.7 | |
| | | |
补充现金流信息: | | | |
债务借款支付的利息 | $ | 54.2 | | | $ | 63.7 | |
已缴所得税 | $ | 5.6 | | | $ | 48.9 | |
为经营租赁负债获得的租赁资产 | $ | 21.9 | | | $ | 18.6 | |
| | | |
| | | |
以下是合并资产负债表内现金、现金等价物和限制性现金的分类: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 820.6 | | | $ | 122.2 | |
其他长期资产 | 36.3 | | | 36.5 | |
总计 | $ | 856.9 | | | $ | 158.7 | |
所附脚注是这些合并报表的组成部分。
北极星公司
合并财务报表附注
注1.请注意:重大会计政策
陈述的基础。随附的北极星公司(“北极星”或“公司”)未经审计的综合财务报表是根据美国公认的中期财务报表会计原则编制的,因此不包括经营结果、财务状况和现金流量变化的所有信息和披露,符合美国公认的完整财务报表会计原则。因此,此类声明应与公司之前提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告一并阅读。管理层认为,这些报表反映了所有必要的调整(仅包括正常的经常性调整),以便公平地列报所列示期间的财务状况、经营结果、权益和现金流量。由于某些产品的季节性趋势以及生产和运输周期的某些变化,这些时期的结果不一定表明全年的预期结果。
重新分类。对以前报告的分部毛利额进行了某些重新分类,以符合本年度的列报方式。如先前报告的那样,重新分类对合并资产负债表、损益表(亏损)、全面收益(亏损)、权益或现金流量没有影响。请参阅注释10中的详细信息。
公允价值计量。公允价值是指在计量日市场参与者之间进行有序交易时,为资产或负债在本金或最有利的市场上转让负债而收取的或支付的交换价格(退出价格)。按公允价值计量的资产和负债使用以下层次结构进行分类,该层次结构基于截至计量日期的估值投入的透明度:
1级-相同资产或负债在活跃市场的报价。
2级-除一级价格外的其他可观察的投入,如类似资产或负债的报价;不活跃的市场的报价;或基本上整个资产或负债的可观测的或可以由可观测的市场数据证实的其他投入。
第3级-难以观察到的投入,很少或没有市场活动支持,并且对资产或负债的公允价值具有重大意义。
在进行公允价值计量时,必须使用可观察到的市场数据。当用于计量公允价值的投入落在层次结构的不同级别时,公允价值计量的分类水平基于对公允价值计量重要的最低水平的投入。本公司对其非合格递延补偿资产和负债采用市场法计量公允价值,对外币合同和利率合同采用收益法计量。市场法使用涉及相同或可比资产或负债的市场交易产生的价格和其他相关信息,而对于收益法,本公司使用其他重要的可观察到的投入对其用于对冲外币和利率交易的衍生工具进行估值。
按公允价值经常性计量的资产和负债摘要如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的公允价值计量 | | | | | | |
资产(负债) | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 |
非合格递延补偿资产 | $ | 49.5 | | | $ | 49.5 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
按公允价值计算的总资产 | $ | 49.5 | | | $ | 49.5 | | | $ | — | | | $ | — | |
非限定递延补偿负债 | $ | (49.5) | | | $ | (49.5) | | | $ | — | | | $ | — | |
净外汇合约 | (2.0) | | | — | | | (2.0) | | | — | |
净利率合约 | (20.0) | | | — | | | (20.0) | | | — | |
按公允价值计算的负债总额 | $ | (71.5) | | | $ | (49.5) | | | $ | (22.0) | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| 公允价值计量截至2019年12月31日。 | | | | | | |
资产(负债) | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 |
非合格递延补偿资产 | $ | 48.9 | | | $ | 48.9 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
按公允价值计算的总资产 | $ | 48.9 | | | $ | 48.9 | | | $ | — | | | $ | — | |
非限定递延补偿负债 | $ | (48.9) | | | $ | (48.9) | | | $ | — | | | $ | — | |
净外汇合约 | (0.1) | | | — | | | (0.1) | | | — | |
净利率合约 | (8.0) | | | — | | | (8.0) | | | — | |
按公允价值计算的负债总额 | $ | (57.0) | | | $ | (48.9) | | | $ | (8.1) | | | $ | — | |
其他金融工具的公允价值。*本公司短期金融工具(包括现金及现金等价物、应收贸易账款及短期债务,包括长期债务、融资租赁义务及应付票据的当期到期日)的账面值与其公允价值相若。于2020年9月30日及2019年12月31日止,本公司长期债务、融资租赁债务及应付票据的公允价值约为$。1,972.8百万美元和$1,769.3长期债务、融资租赁债务和包括本期在内的应付票据的账面价值为美元,主要使用二级投入确定,包括报价的市场价格或基于类似类型债务的报价的贴现现金流。1,864.4百万美元和美元1,693.5分别截至2020年9月30日和2019年12月31日的百万美元。
库存。库存成本包括材料成本、人工成本和制造间接成本,包括与公司产品的制造和分销相关的折旧费用。存货按成本(先进先出法)或可变现净值中较低者列报。库存的主要组成部分如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
原材料和外购件 | $ | 536.6 | | | $ | 344.6 | |
服务部件、服装和配件 | 320.6 | | | 357.0 | |
成品 | 420.8 | | | 476.2 | |
减去:储量 | (64.5) | | | (56.7) | |
盘存 | $ | 1,213.5 | | | $ | 1,121.1 | |
产品保修。该公司通常为其车辆和船只提供6个月至10年的有限保修,具体取决于产品。根据当地法规和惯例,北极星在某些地理市场提供更长的保修期,还可能提供与某些促销计划相关的更长保修期。本公司的标准保修要求本公司通常通过其经销商网络,在保修期内维修或更换有缺陷的产品。保修准备金是在销售给经销商或分销商时,根据管理层使用历史汇率和趋势进行的最佳估计而建立的。该公司将这些金额作为负债记录在合并资产负债表中,直到最终支付为止。对保修准备金的调整是根据实际索赔经验进行的,以便正确估计结算截至资产负债表日已售出产品的未来和现有索赔所需的金额。保修准备金包括与召回相关的估计成本,这些成本在可能和可估量的情况下应计。可能对保修储备产生影响的因素包括:制造质量的变化、产品组合的变化、保修期限的变化、对产品使用的影响(包括天气)、产品召回和销售量的变化。
保修准备金在本报告所述期间的活动情况如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
期初余额 | $ | 134.2 | | | $ | 132.8 | | | $ | 136.2 | | | $ | 121.8 | |
与收购相关的新增储备 | — | | | — | | | — | | | 8.8 | |
从费用中收取的附加费用 | 37.2 | | | 31.4 | | | 91.2 | | | 94.3 | |
已支付的保修索赔净额 | (30.8) | | | (27.1) | | | (86.8) | | | (87.8) | |
期末余额 | $ | 140.6 | | | $ | 137.1 | | | $ | 140.6 | | | $ | 137.1 | |
新的会计声明。
金融工具。2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-13号,金融工具.信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量它取代了现有的已发生损失减值指导,并为按摊销成本入账的金融资产建立了单一的拨备框架。*公司于2020年1月1日采用了主题326,采用了修改后的追溯过渡法。主题326的采用并未对公司的综合财务状况、经营业绩、股本或现金流产生实质性影响。
公允价值计量。2018年8月,FASB发布了ASU第2018-13号,公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化,其中修订了ASC 820条款,以消除、修改和增加公允价值计量的某些披露要求。公司于2020年1月1日采用ASU 2018-13。2018-13年度采用ASU并未对本公司的披露产生实质性影响。
所得税。2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(主题740):简化所得税会计通过删除主题740中一般原则的某些例外,简化了所得税的核算。修正案还通过澄清和修改现有指导意见,改进了对专题740其他领域的一致适用,并简化了核算。ASU 2019-12在2020年12月15日之后的财年和过渡期内有效,在公司2021年1月1日开始的财年内有效。预计采用ASU不会对公司的综合财务状况、经营业绩、股本或现金流产生实质性影响。
预计没有其他新的会计声明会对公司的合并财务报表产生重大影响。
注2.收入确认
下表按主要产品类型和地理位置细分了公司的收入(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月 | | | | | | | | | | |
| ORV/雪地摩托 | | 电单车 | | 全球调整市场 | | 售后市场 | | 小艇 | | 总计 |
按产品类型划分的收入 | | | | | | | | | | | |
批发商品 | $ | 1,022.0 |
| $ | 137.7 | | $ | 86.1 |
| — |
| $ | 155.1 | | $ | 1,400.9 |
PG&A | 266.8 |
| 29.2 | | 20.5 | | $ | 237.2 |
| — | | 553.7 |
总收入 | $ | 1,288.8 |
| $ | 166.9 | | $ | 106.6 |
| $ | 237.2 |
| $ | 155.1 | | $ | 1,954.6 |
|
| | | | | | | | | | |
按地域划分的收入 |
| | | | | | | | | | |
美国 | $ | 1,090.5 | | $ | 120.2 | | $ | 52.9 | | $ | 224.9 | | $ | 152.9 | | $ | 1,641.4 |
加拿大 | 89.6 | | 6.1 | | 0.2 | | 12.3 | | 2.2 | | 110.4 |
EMEA | 71.2 | | 21.6 | | 52.9 | | — | | — | | 145.7 |
APLA | 37.5 | | 19.0 | | 0.6 | | — | | — | | 57.1 |
总收入 | $ | 1,288.8 | | $ | 166.9 | | $ | 106.6 | | $ | 237.2 | | $ | 155.1 | | $ | 1,954.6 |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 | | | | | | | | | | |
| ORV/雪地摩托 | | 电单车 | | 全球调整市场 | | 售后市场 | | 小艇 | | 总计 |
按产品类型划分的收入 | | | | | | | | | | | |
批发商品 | $ | 950.0 | | $ | 127.4 | | $ | 92.3 | | — | | $ | 119.1 | | $ | 1,288.8 |
PG&A | 202.4 | | 22.5 | | 21.7 | | $ | 236.2 | | — | | 482.8 |
总收入 | $ | 1,152.4 | | $ | 149.9 | | $ | 114.0 | | $ | 236.2 | | $ | 119.1 | | $ | 1,771.6 |
| | | | | | | | | | | |
按地域划分的收入 | | | | | | | | | | | |
美国 | $ | 964.1 | | $ | 105.5 | | $ | 60.9 | | $ | 224.1 | | $ | 117.2 | | $ | 1,471.8 |
加拿大 | 91.1 | | 7.9 | | 0.4 | | 12.1 | | 1.9 | | 113.4 |
EMEA | 63.4 | | 21.7 | | 52.3 | | — | | — | | 137.4 |
APLA | 33.8 | | 14.8 | | 0.4 | | — | | — | | 49.0 |
总收入 | $ | 1,152.4 | | $ | 149.9 | | $ | 114.0 | | $ | 236.2 | | $ | 119.1 | | $ | 1,771.6 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9个月 | | | | | | | | | | |
| ORV/雪地摩托 | | 电单车 | | 全球调整市场 | | 售后市场 | | 小艇 | | 总计 |
按产品类型划分的收入 | | | | | | | | | | | |
批发商品 | $ | 2,404.0 | | $ | 365.8 | | $ | 225.9 | | — | | $ | 441.8 | | $ | 3,437.5 |
PG&A | 661.4 | | 69.0 | | 56.9 | | $ | 646.8 | | — | | 1,434.1 |
总收入 | $ | 3,065.4 | | $ | 434.8 | | $ | 282.8 | | $ | 646.8 | | $ | 441.8 | | $ | 4,871.6 |
| | | | | | | | | | | |
按地域划分的收入 | | | | | | | | | | | |
美国 | $ | 2,568.8 | | $ | 288.2 | | $ | 140.5 | | $ | 617.7 | | $ | 434.0 | | $ | 4,049.2 |
加拿大 | 194.4 | | 14.9 | | 1.8 | | 29.1 | | 7.8 | | 248.0 |
EMEA | 196.0 | | 77.5 | | 137.8 | | — | | — | | 411.3 |
APLA | 106.2 | | 54.2 | | 2.7 | | — | | — | | 163.1 |
总收入 | $ | 3,065.4 | | $ | 434.8 | | $ | 282.8 | | $ | 646.8 | | $ | 441.8 | | $ | 4,871.6 |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 | | | | | | | | | | |
| ORV/雪地摩托 | | 电单车 | | 全球调整市场 | | 售后市场 | | 小艇 | | 总计 |
按产品类型划分的收入 | | | | | | | | | | | |
批发商品 | $ | 2,515.1 | | $ | 399.2 | | $ | 275.6 | | — | | $ | 486.3 | | $ | 3,676.2 |
PG&A | 554.1 | | 65.4 | | 65.3 | | $ | 685.6 | | — | | 1,370.4 |
总收入 | $ | 3,069.2 | | $ | 464.6 | | $ | 340.9 | | $ | 685.6 | | $ | 486.3 | | $ | 5,046.6 |
| | | | | | | | | | | |
按地域划分的收入 | | | | | | | | | | | |
美国 | $ | 2,544.8 | | $ | 293.6 | | $ | 170.7 | | $ | 654.9 | | $ | 475.3 | | $ | 4,139.3 |
加拿大 | 217.0 | | 24.3 | | 3.6 | | 30.7 | | 11.0 | | 286.6 |
EMEA | 207.9 | | 101.1 | | 164.6 | | — | | — | | 473.6 |
APLA | 99.5 | | 45.6 | | 2.0 | | — | | — | | 147.1 |
总收入 | $ | 3,069.2 | | $ | 464.6 | | $ | 340.9 | | $ | 685.6 | | $ | 486.3 | | $ | 5,046.6 |
关于WholeGood车辆、船只和零部件、服装和配件(“PG&A”),收入在公司将产品控制权移交给客户(或分销商)时确认。关于本公司提供的服务,收入在服务完成时或在服务协议期限内按服务期限内履行义务预计产生的成本的比例确认。收入是指公司因转让货物或提供服务而预期获得的对价金额。公司在进行创收活动的同时征收的销售额、增值税和其他税收不包括在收入中。在合同上下文中无关紧要的附带项目被确认为费用。与公司有限保修相关的预期成本在产品销售时确认为费用。该公司确认车辆服务合同的收入,这些合同将机械和维护覆盖范围扩大到超过公司在合同有效期内的有限保修范围。在某个时间点转移给客户的商品和服务收入占公司收入的大部分。随时间转移的产品或服务的收入将在递延收入部分讨论。
ORV/雪地摩托、摩托车和全球相邻细分市场
所有好的车辆和零部件,服装和配件。对于大多数WholeGood车辆和PG&A,当公司将产品从其制造工厂、配送中心或车辆保管中心发运给其客户(主要是经销商和分销商)时,公司将控制权移交并确认销售。公司收到的对价金额和确认的收入随着向经销商及其客户提供的营销激励和回扣的变化而变化。销售退货不是实质性的。本公司在其预期最有可能收到变动的对价金额或当对价变得固定时(以较早者为准)调整其对收入的估计。
根据安排条款的不同,公司可能还会推迟承认所收到的部分对价,因为它必须履行未来的义务(例如,免费延长服务合同)。该公司使用可观察到的价格来确定单独履行义务的独立销售价格。该公司已选择承认
当控制车辆、零部件、服装或配件时,运费和运输成本已作为销售成本中的一项费用转移到客户身上。
延长服务合同。该公司向车主出售单独定价的服务合同,这些合同将机械和维护的覆盖范围扩大到其基本有限保修协议之外。单独定价的服务合同范围为12几个月后84月份。该公司主要在合同开始时收到付款,并在协议期限内按履行合同义务预计发生的成本的比例确认收入。
售后细分市场
公司的售后产品通过经销商、分销商、零售和电子商务渠道销售。当产品装运或交付给客户时,该公司将控制权移交并确认销售。公司收到的对价金额和确认的收入随着向其客户及其客户提供的营销激励和回扣的变化而变化。当公司给予客户退还符合条件的部件和附件的权利时,它基于对历史经验的分析来估计预期回报。本公司在其预期最有可能收到变动的对价金额或当对价变得固定时(以较早者为准)调整其对收入的估计。
服务收入。该公司为其销售的零部件提供安装服务。服务收入在服务完成时确认。
根据安排条款的不同,公司也可能因为必须履行未来的义务(例如,延长服务合同)而推迟承认所收到的部分对价。该公司使用可观察到的价格来确定单独履行义务的独立销售价格。当对零件、服装或附件的控制权转移到客户手中时,本公司已选择确认运费和运输成本作为销售成本中的一项费用。
船段
船。当公司将产品从其制造设施或配送中心发运给其客户(主要是经销商)时,该公司将控制权移交并确认销售。公司收到的对价金额和确认的收入随着向经销商及其客户提供的营销激励和回扣的变化而变化。销售退货不是实质性的。本公司在其预期最有可能收到变动的对价金额或当对价变得固定时(以较早者为准)调整其对收入的估计。当船舶控制权转移到客户手中时,本公司已选择将运费和运输成本确认为销售成本中的一项费用。
递延收入
本公司为其与延长服务合同(“ESCS”)相关的自保风险提供资金。ESCS的保费主要按合同期内预计发生的费用的比例在收入中确认。保修成本确认为已发生。
该公司预计将确认大约$35.1在未来12个月内未赚取的款项的百万元及$63.2此后的百万美元。本报告期内递延收入准备金的活动情况如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
期初余额 | $ | 89.8 | | | $ | 67.7 | | | $ | 81.6 | | | $ | 59.9 | |
售出的新合同 | 15.8 | | | 11.1 | | | 42.6 | | | 32.5 | |
减去:确认的收入减少 | (7.3) | | | (6.4) | | | (25.9) | | | (20.0) | |
期末余额(1) | $ | 98.3 | | | $ | 72.4 | | | $ | 98.3 | | | $ | 72.4 | |
(1)记入其他流动负债的未摊销ESC保费(递延收入)合计为#美元35.1百万美元和$30.7截至2020年9月30日和2019年9月30日,分别为100万美元,而其他长期负债中记录的金额总计为$63.2百万美元和$41.7分别在2020年和2019年9月30日达到100万。
注:3。基于股份的薪酬
在一个期间内确认的以股份为基础的奖励的补偿成本金额是基于最终预期归属的奖励部分。本公司在授予时估计没收金额,如果实际没收金额与该等估计金额不同,本公司会在随后的期间修订该等估计金额。该公司分析历史数据以估计归属前的没收,并记录预期归属的奖励的基于股份的补偿费用。
以股份为基础的薪酬支出总额构成如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
期权奖励 | $ | 6.3 | | | $ | 7.0 | | | $ | 15.9 | | | $ | 15.1 | |
其他以股份为基础的奖励 | 17.6 | | | 12.7 | | | 34.8 | | | 37.2 | |
基于股份的税前薪酬总额 | 23.9 | | | 19.7 | | | 50.7 | | | 52.3 | |
税收优惠 | 5.7 | | | 4.7 | | | 12.1 | | | 12.5 | |
净收益(亏损)中包括的基于股份的薪酬费用总额 | $ | 18.2 | | | $ | 15.0 | | | $ | 38.6 | | | $ | 39.8 | |
除了上述基于股份的薪酬支出外,北极星还发起了一项合格的非杠杆式员工持股计划(ESOP)。分配给合格参与者账户的股票根据服务年限按不同的百分比授予,不需要接受者支付现金。
截至2020年9月30日,有$82.1未确认的基于股票的薪酬支出总额中,与未归属的基于股票的股权奖励相关的支出为100万美元。未确认的基于股份的薪酬费用预计将在以下加权平均期间确认1.22三年了。包括在未确认的基于股份的薪酬费用中的金额约为$16.9与股票期权相关的百万美元和$65.2一百万美元的限制性股票。
注:4。融资协议
债务、融资租赁债务和应付票据的账面价值以及平均相关利率如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日的平均利率 | | 成熟性 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
循环贷款安排 | —% | | 2023年7月 | | $ | — | | | $ | 75.1 | |
定期贷款安排 | 1.65% | | 2023年7月 | | 955.0 | | | 1,000.0 | |
增量定期贷款 | 2.75% | | 2021年4月 | | 300.0 | | | — | |
高级票据-固定利率 | 4.60% | | 2021年5月 | | 75.0 | | | 75.0 | |
高级票据-固定利率 | 3.13% | | 2020年12月 | | 100.0 | | | 100.0 | |
高级票据-固定利率 | 4.23% | | 2028年7月 | | 350.0 | | | 350.0 | |
融资租赁义务 | 5.15% | | 到2029年各不相同 | | 15.8 | | | 16.1 | |
应付票据及其他 | 4.24% | | 到2030年各不相同 | | 75.0 | | | 81.4 | |
发债成本 | | | | | (6.4) | | | (4.1) | |
债务总额、融资租赁债务和应付票据 | | | | | $ | 1,864.4 | | | $ | 1,693.5 | |
减去:当前到期日 | | | | | 542.1 | | | 166.7 | |
长期债务、融资租赁债务和应付票据总额 | | | | | $ | 1,322.3 | | | $ | 1,526.8 | |
于二零一零年十二月,本公司订立主票据购买协议,发行$752021年5月到期的百万无抵押优先票据(统称为“高级票据”)。高级债券于二零一一年五月发行。于二零一三年十二月,本公司订立第一份主票据购买协议补充协议,根据该协议,本公司发行$1002020年12月到期的100万无担保优先票据。于2018年7月,本公司订立主票据购买协议,发行$3502028年7月到期的100万无担保优先票据。有$175截至2020年9月30日,合并资产负债表中归类为当前到期日的优先票据中有1.8亿美元。
2018年7月,北极星修改了其无担保信贷协议,将其循环贷款安排(“循环贷款安排”)提高到#美元700百万美元,并将其定期贷款安排(“定期贷款安排”)增加到#美元。1,180百万该贷款的到期日延长至2023年7月,利率基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或“最优惠”的基本利率。2020年4月9日,公司修改信贷协议,提供新的增量364-天期定期贷款(“增量定期贷款”),金额为#美元300百万新的增量定期贷款在成交时已全部提取,是无担保的,将于2021年4月8日到期,可以再延长一次。364-在北极星要求和贷款人同意的情况下,天期限。确实有不是的要求在到期日之前支付增量定期贷款的本金。修订后的信贷协议包括定价条款和在满足某些杠杆指标的情况下宣布股息的限制,禁止大多数股票回购,直到偿还了增量定期贷款,并继续包含有关合并和合并、资产出售的标准契约,并在各种违约事件时可能会加速。除了支付$300百万增量定期贷款,本公司须根据该期限支付本金
贷款额度为$59在接下来的12个月里。这些付款在综合资产负债表中被归类为当期到期日。
信贷协议和修订后的主票据购买协议包含要求北极星保持某些财务比率的契约,包括最低利息覆盖率和最高杠杆率。二零二零年五月二十六日,本公司进一步修订信贷协议及修订主票据购买协议,暂时将其最低利息覆盖比率由不低于3.00X设置为不小于2.25X,并暂时将其最高杠杆率从3.50X到4.75X在滚动的四个季度的基础上,直到2021年3月31日。截至2020年9月30日,北极星遵守了所有此类公约。
债务发行成本在综合资产负债表中确认为相关长期债务账面价值的减少,并在综合收益表中按相关债务的预期剩余期限摊销为利息支出。
作为Boat Holdings合并协议的一部分,北极星已承诺在合并结束后向前所有者支付一系列延期付款,直至2030年7月。原来贴现的应付金额是$。76.7百万美元,其中$66.5截至2020年9月30日,百万美元尚未偿还。未偿余额计入合并资产负债表中的长期债务和长期债务的当期部分。
该公司拥有土地的抵押应付票据协议,北极星于2016年在该土地上建造了阿拉巴马州亨茨维尔的制造工厂。原来的应付按揭票据是$。14.5百万美元,其中$8.5截至2020年9月30日,百万美元尚未偿还。未偿余额计入合并资产负债表中的长期债务和长期债务的当期部分。如果公司在票据期限内履行了某些工作承诺,应付票据的本金和利息的支付是可以免除的。到目前为止,该公司已经履行了所需的承诺。
注5:5。商誉和其他无形资产
在2020年第二季度,由于新冠肺炎疫情造成的市场和经济状况,以及财务业绩和重组行动,本公司确定条件表明售后市场和船舶报告单位内的无限期活无形资产更有可能受损,并进行了减值测试,将这些由某些品牌/商号组成的无限期活无形资产的公允价值与其账面价值进行比较。这些因素也是2020年第二季度的指标,表明售后市场和船只报告单位的公允价值更有可能低于各自的账面价值。因此,公司对售后市场和船舶报告单位进行了商誉减值量化测试。
每个品牌/商号的公允价值是使用免版税的方法确定的。根据量化商誉减值测试,各报告单位的公允价值采用贴现现金流分析和市场法确定。
确定品牌/商号和报告单位的公允价值需要使用重大判断,包括特许权使用费费率、折扣率、公司长期业务计划中关于未来收入和支出、资本支出和营运资金变化的假设,这些假设取决于内部预测、对每个报告单位长期增长的估计以及加权平均资本成本的确定。这些计划考虑了许多因素,包括历史经验、预期的未来经济状况,包括新冠肺炎疫情的影响、原材料价格的变化以及对公司参与的行业和终端市场的增长预期。用于估计这些公允价值的投入包括反映本公司对市场参与者将使用的投入的假设的重大不可观察的投入,因此,公允价值评估被归类在公允价值等级的第3级。
根据这项分析,本公司于2020年第二季度录得减值费用为$108.91.6亿与泛美汽车零部件相关的某些品牌/商品名称,这些品牌/商品名称包括在售后市场报告单位中。此外,在2020年第二季度,本公司记录的减值费用为#美元270.3与售后市场报告部门的商誉有关的1.6亿美元。在第二季度记录的减值费用之后,售后市场报告部门没有剩余的商誉。这些费用包括在合并报表收益(亏损)的商誉和其他无形资产减值中。减值导致了$90.3与商誉和无形资产中剩余的可扣税基础相关的100万所得税优惠(递延税项资产)。
截至2020年9月30日,2020年期间没有记录与船只、ORV、雪花、全球相邻市场或摩托车报告单位相关的商誉或其他无形资产减值费用。
截至2020年9月30日和2019年12月31日的商誉和其他无形资产,扣除累计摊销后的净额如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
商誉 | $ | 392.9 | | | $ | 659.9 | |
其他无形资产,净额 | 694.4 | | | 830.3 | |
商誉和其他无形资产总额,净额 | $ | 1,087.3 | | | $ | 1,490.2 | |
截至2020年9月30日的9个月商誉账面金额变动情况如下(单位:百万):
| | | | | |
| 截至2020年9月30日的9个月 |
商誉,期初 | $ | 659.9 | |
| |
商誉减值 | (270.3) | |
货币换算对对外商誉余额的影响 | 3.3 | |
商誉,期末 | $ | 392.9 | |
其他无形资产的构成如下(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总估计寿命(年) | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
非摊销-无限期居住: | | | | | |
品牌/商号 | | | $ | 333.7 | | | $ | 442.0 | |
可摊销: | | | | | |
竞业禁止协议 | 4 | | 2.6 | | | 2.6 | |
与经销商/客户相关 | 5-20 | | 460.1 | | | 499.5 | |
发达的技术 | 5-7 | | 9.8 | | | 12.7 | |
全额摊销 | | | 472.5 | | | 514.8 | |
减去:累计摊销 | | | (111.8) | | | (126.5) | |
摊销净额其他无形资产 | | | 360.7 | | | 388.3 | |
其他无形资产合计(净额) | | | $ | 694.4 | | | $ | 830.3 | |
无形资产的摊销费用为#美元。8.7百万美元和$10.4截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为百万美元和27.5百万美元和$30.9截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。预计2020年剩余时间至2025年的摊销费用如下:2020年(剩余时间),$8.7百万美元;2021年,$33.3百万美元;2022年,$28.3百万美元;2023年,$25.7百万美元;2024年,$25.0百万美元;2025年,$25.0百万美元;2025年以后,$214.7百万由于额外的无形资产收购、外币汇率的变化或无形资产的减值,前面的预期摊销费用是估计的,实际金额可能会有所不同。
注:6。股东权益
在截至2020年9月30日的9个月里,北极星支付了$49.5约百万美元用于回购0.6百万股普通股。截至2020年9月30日,董事会已授权公司回购至多2.6百万股北极星股票。授权回购的任何或所有此类股份的回购将受适用的证券交易委员会规则管辖,并取决于管理层对市场状况的评估,并受递增修正案中规定的股份回购限制的约束。
北极星定期支付现金股息#美元。0.622020年9月15日每股向2020年9月1日收盘时的记录持有者出售。
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月和九个月,宣布和支付的每股普通股现金股息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
宣布并支付的每股普通股现金股息 | | $ | 0.62 | | | $ | 0.61 | | | $ | 1.86 | | | $ | 1.83 | |
每股净收益(亏损)
每股基本收益(亏损)的计算方法是,普通股股东可获得的净收入除以各期间已发行普通股的加权平均数量,包括根据董事递延薪酬计划(“董事计划”)赚取的股份和根据2007年综合激励计划(“综合计划”)根据员工持股计划和递延股票单位赚取的股票。每股摊薄收益(亏损)按库存股法计算,并用以计算根据综合计划发行的已发行购股权及若干以股份为基础的奖励的摊薄效应。这些金额的对账情况如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
已发行普通股加权平均数 | 61.5 | | | 61.2 | | | 61.4 | | | 61.1 | |
董事计划和递延股票单位 | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
员工持股计划 | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.1 | |
已发行普通股-基本股 | 61.9 | | | 61.5 | | | 61.8 | | | 61.4 | |
综合计划的稀释效应 | 0.9 | | | 0.8 | | | — | | | 0.8 | |
普通股和潜在普通股已发行-稀释 | 62.8 | | | 62.3 | | | 61.8 | | | 62.2 | |
在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,由于期权行权价大于市场价,因此影响反摊薄的期权数量没有计入每股摊薄收益(亏损)的计算中。2.2百万和5.0分别为100万,相比之下,4.3百万和4.22019年同期为100万美元。由于公司在截至2020年9月30日的9个月期间的净亏损,额外0.7在计算每股摊薄收益(亏损)时,综合计划项下的百万股未行使购股权及若干以股份为基础的奖励并不包括在内,因为其影响将会是反摊薄的。
累计其他综合损失
累计其他综合损失余额变动情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算 | | 现金流量 对衍生品进行套期保值 | | 退休计划及其他活动 | | 累积和其他 综合损失 |
截至2019年12月31日的余额 | $ | (63.3) | | | $ | (6.1) | | | $ | (3.3) | | | $ | (72.7) | |
对损益表的重新分类 | — | | | 1.0 | | | 0.2 | | | 1.2 | |
| | | | | | | |
公允价值变动 | (1.8) | | | (11.6) | | | — | | | (13.4) | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | (65.1) | | | $ | (16.7) | | | $ | (3.1) | | | $ | (84.9) | |
下表提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的税后损益金额的数据,这些损益从累计的其他全面亏损重新分类到指定为对冲工具和退休计划活动的现金流衍生品的损益表中(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金流套期保值关系和其他活动中的衍生品 | 地点损益从累计的其他综合损益重新归类为收入 | | 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
外币合约 | 其他费用,净额 | | $ | 1.0 | | | $ | 0.5 | | | $ | 4.5 | | | $ | 2.6 | |
外币合约 | 销售成本 | | (0.7) | | | 0.2 | | | (1.4) | | | 0.5 | |
利率合约 | 利息支出 | | (2.0) | | | (0.3) | | | (4.1) | | | (0.4) | |
退休计划活动 | 运营费用 | | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.2) | | | (0.2) | |
总计 | | | $ | (1.8) | | | $ | 0.3 | | | $ | (1.2) | | | $ | 2.5 | |
预计在未来12个月内重新分类到损益表中的2020年9月30日的现有损益净额预计不会是实质性的。有关衍生工具活动的进一步资料,请参阅附注9。
注:7。金融服务安排
北极星验收是北极星与富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.)的直接子公司富国银行(Wells Fargo)的直接子公司富国银行(Wells Fargo)的直接子公司富国商业分销金融公司(Wells Fargo Commercial Distribution Finance Corporation)成立的合资企业,得到了各自全资子公司之间的合作协议的支持,为北极星在美国销售的雪地摩托、越野车(“ORV”)、摩托车和相关PG&A几乎所有的产品提供资金,北极星在产品发货后几天内收到付款。
北极星的子公司有一个50接受北极星的百分比股权。北极星验收将其大部分应收账款组合出售给富国银行安排的证券化设施(“证券化设施”)。从北极星承兑向证券化设施出售应收账款在北极星承兑的财务报表中作为会计准则编纂(“ASC”)主题860项下的“真实销售”入账。北极星公司在接受北极星公司的收入中的可分配份额已作为金融服务收入的一个组成部分包括在随附的综合收益表中。合作伙伴协议于2019年8月修订并延长,有效期至2027年2月。
北极星在北极星的总投资为#美元44.9于2020年9月30日的百万元按权益法入账,并在随附的综合资产负债表中计入对财务附属公司的投资。截至2020年9月30日,根据此安排为经销商融资的未偿还应收账款净额为#美元。733.0百万美元,其中包括$357.8在北极星接受投资组合中的百万美元和$375.2证券化融资内的应收账款(“证券化应收账款”)为百万美元。
北极星已同意回购北极星验收收回的产品,最高年度上限为15上一历年北极星承兑应收账款和证券化应收账款合计平均月末未偿还应收账款和证券化应收账款的百分比。对于2020年日历年,潜在的15总回购债务百分比约为$198.3百万根据这一安排,北极星的财务风险仅限于经销商就收回的产品未支付的金额加上收回的成本与转售收回的产品收到的金额之间的差额。在提交的期间内,本协议项下没有发生任何重大损失。
TCF金融公司(“TCF”)的一家子公司为北极星公司在美国销售船只的一部分提供资金,北极星公司在产品发货后几天内收到付款。北极星已同意回购由TCF收回的产品,最高回购金额为100未偿还TCF应收账款余额总额的百分比。截至2020年9月30日,潜在的总回购义务约为$80.9百万根据这一安排,北极星的财务风险仅限于经销商就收回的产品未支付的金额加上收回的成本与转售收回的产品收到的金额之间的差额。在提交的期间内,本协议项下没有发生任何重大损失。
北极星与Performance Finance、谢菲尔德金融和同步银行有协议,根据这些协议,这些金融机构向北极星产品的最终消费者提供融资。北极星公司从这些协议中产生的收入已作为金融服务收入的组成部分包括在随附的综合收益表中。
北极星还通过各种第三方供应商管理并向消费者提供延长的服务合同,并向经销商和消费者提供某些保险合同。北极星为其与延长服务合同相关的自我保险风险提供资金,但不保留任何其他安排下的任何保险或财务风险。北极星公司从这些安排中产生的服务费收入已作为金融服务收入的组成部分包括在随附的综合损益表中。
注:8。承诺和或有事项
产品责任。北极星在正常业务过程中会受到产品责任索赔的影响。本公司为产品责任索赔提供超额保险。北极星自保产品责任索赔在保单日期之前,直到保单日期之后购买的保险范围。任何亏损产生的估计成本在很可能已经发生亏损并且亏损金额可以合理估计的情况下计入营业费用。该公司利用历史趋势和精算分析,以及对当前索赔的分析,帮助确定适当的损失准备金水平。于2020年9月30日,本公司的应计项目为$65.6100万美元,用于支付与北极星产品相关的产品责任诉讼相关的未决索赔。这项应计费用作为其他应计费用的组成部分计入合并资产负债表。
诉讼。本公司是诉讼中的被告,并在正常业务过程中受到其他索赔的影响,包括与知识产权、商业事项和产品责任索赔相关的事项。此外,截至2020年9月30日,本公司是三在美国,针对该公司的推定集体诉讼悬而未决。
两起集体诉讼声称,某些北极星产品因未解决的火灾危险和过热危险而造成经济损失。第三起集体诉讼指控北极星违反了与翻转保护结构认证相关的各种加州消费者保护法。本公司无法提供对可能发生的损失的可能性的评估,或对推定的集体诉讼可能造成的损失范围的估计。
管理层认为,任何针对本公司或涉及本公司的法律诉讼目前不太可能对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而,在许多这些事项中,考虑到实际和潜在索赔的各种潜在结果、未来裁决的不确定性、敌方的行为或激励以及公司无法控制的其他因素,确定损失是否可能或合理地可能,或估计可能损失的规模或范围是固有的困难。因此,公司的损失准备金可能会不时变化,实际亏损可能会超过应计金额,这对我们在任何特定报告期的综合财务状况、经营业绩或现金流都可能是重要的。
监管部门。在正常业务过程中,本公司的产品受到美国联邦政府、各州以及国际监管机构颁布的与安全、环境和其他法规相关的广泛法律法规的约束,如果不遵守适用的法规,可能会导致罚款、处罚或其他费用。
注9.衍生工具与套期保值活动
本公司面临与其正在进行的业务运营相关的某些风险。利用衍生工具管理的风险主要有外币风险和利率风险。签订各种货币的衍生合约是为了管理与某些产品采购活动和公司间现金流相关的外币风险。订立利率掉期是为了维持与公司债务相关的固定和浮动利率的平衡风险。
该公司的外汇管理目标是减轻货币波动对其美元现金流价值的潜在影响,并减少子公司层面某些现金流的变异性。该公司积极管理某些预测的外币风险,并采用集中的货币管理操作,利用潜在的机会自然抵消外币风险。是否及何时执行衍生工具的决定,以及工具的存续期,可能会因市场情况、工具的相对成本及对冲能力而有所不同。持续时间与潜在暴露的时间有关,两者之间的联系受到定期监测。北极星不使用任何金融合约进行交易。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司有以下未平仓外币合约(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | | | 2019年12月31日 | | |
外币 | | 名义金额 (美元) | | 净资产未变现 得(损) | | 名义金额 (美元) | | 净资产未变现 得(损) |
澳元 | | $ | 11.4 | | | $ | (0.2) | | | $ | 16.0 | | | $ | (0.1) | |
加元 | | 138.7 | | | (0.3) | | | 101.4 | | | (1.1) | |
墨西哥比索 | | 24.8 | | | (1.5) | | | 17.0 | | | 1.1 | |
总计 | | $ | 174.9 | | | $ | (2.0) | | | $ | 134.4 | | | $ | (0.1) | |
这些合约的到期日至2021年9月,符合现金流对冲的标准,并记录在合并资产负债表上的其他流动资产或其他流动负债中。税后未实现损益计入累计其他股东权益综合损失的组成部分。
本公司订立利率掉期交易,以对冲定期贷款安排的浮动利率支付。与这些交易相关的是,该公司根据固定利率支付利息,并根据一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)收取可变利率的利息支付。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,本公司持有以下未平仓利率掉期合约(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020年9月30日 | | | | 2019年12月31日 | | |
生效日期 | | 终止日期 | | 名义金额 | | 净资产未变现 得(损) | | 名义金额 | | 净资产未变现 得(损) |
2018年5月2日 | | 2021年5月4日 | | $ | 25.0 | | | $ | (0.3) | | | $ | 25.0 | | | $ | (0.1) | |
2019年9月30日 | | 2023年9月30日 | | 150.0 | | | (12.4) | | | 150.0 | | | (7.7) | |
2019年5月3日 | | 2020年5月3日 | | — | | | — | | | 100.0 | | | (0.2) | |
2020年3月3日 | | 2023年2月28日 | | 400.0 | | | (7.3) | | | — | | | — | |
总计 | | | | $ | 575.0 | | | $ | (20.0) | | | $ | 275.0 | | | $ | (8.0) | |
这些合约的到期日至2023年9月,符合现金流对冲的标准,并记录在合并资产负债表上的其他流动资产或其他流动负债中。如果存在抵销权,则在合并资产负债表中对资产和负债进行抵销。税后未实现损益计入累计其他股东权益综合损失的组成部分。
下表汇总了截至2020年9月30日和2019年12月31日的衍生工具账面价值(单位:百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日,金融衍生品Instruments的账面价值 | | | | |
| 公允价值- 资产 | | 公允价值- (负债) | | 衍生产品网 账面价值 |
指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | |
外汇合约 | $ | 0.4 | | | $ | (2.4) | | | $ | (2.0) | |
利率合约 | — | | | (20.0) | | | (20.0) | |
指定为对冲工具的衍生工具总额 | $ | 0.4 | | | $ | (22.4) | | | $ | (22.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日,金融衍生品Instruments的账面价值 | | | | |
| 公允价值- 资产 | | 公允价值- (负债) | | 衍生产品网 账面价值 |
指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | |
外汇合约 | $ | 1.1 | | | $ | (1.2) | | | $ | (0.1) | |
利率合约 | — | | | (8.0) | | | (8.0) | |
指定为对冲工具的衍生工具总额 | $ | 1.1 | | | $ | (9.2) | | | $ | (8.1) | |
资产计入预付费用和其他费用,负债计入随附的综合资产负债表上的其他应计费用。代表对冲无效或对冲成分的衍生工具的损益被排除在有效性评估之外,在当前的损益表中确认。
截至2020年9月30日的三个月和九个月,与指定为现金流对冲的衍生工具有效部分相关的税后净收益(亏损)金额包括在累计其他综合亏损中为$1.8百万元及$(10.6)分别为100万美元,而(0.4)百万元及(6.92019年同期分别为100万美元。
有关从累计其他全面亏损中重新分类至指定为对冲工具的衍生工具收益表的扣除税项后的损益金额的资料,请参阅附注6。在截至2020年9月30日的3个月和9个月期间,外币合同的无效部分并不重要。
注10.细分市场报告
公司的可报告部门基于公司的内部报告方法,该方法通常按产品线将运营部门分开,包括整体产品和PG&A。这些结果不一定表明如果每个部门在报告期间是一个独立的实体,将会发生的运营结果。这些运营部门的内部报告在一定程度上是根据公司首席执行官使用的报告和审查程序确定的。本公司拥有六经营领域:1)ORV,2)雪地摩托,3)摩托车,4)全球邻近市场,5)售后市场,6)船只,以及五可报告的细分市场:1)ORV/雪地摩托,2)摩托车,3)全球邻近市场,4)售后市场,5)船只。
从2020年第一季度开始,以前在公司部门毛利业绩中归类为“公司”的某些成本(主要是基于奖励的薪酬成本)被分配到各自的经营部门业绩。为了具有可比性,对ORV/雪地摩托、摩托车、全球相邻市场、售后市场、船只和公司2019年的毛利润结果进行了重新分类。
ORV/雪地摩托部门包括该公司ORV和雪地摩托业务部门的综合结果。摩托车、全球相邻市场、售后市场和游艇细分市场包括这些各自运营细分市场的结果。公司金额包括未分配给部门的成本,包括某些未分配的制造成本。%s鸡蛋销售额和毛利润数据汇总如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
销货 | | | | | | | |
ORV/雪地摩托 | $ | 1,288.8 | | | $ | 1,152.4 | | | $ | 3,065.4 | | | $ | 3,069.2 | |
电单车 | 166.9 | | | 149.9 | | | 434.8 | | | 464.6 | |
全球邻近市场 | 106.6 | | | 114.0 | | | 282.8 | | | 340.9 | |
售后市场 | 237.2 | | | 236.2 | | | 646.8 | | | 685.6 | |
小艇 | 155.1 | | | 119.1 | | | 441.8 | | | 486.3 | |
总销售额 | $ | 1,954.6 | | | $ | 1,771.6 | | | $ | 4,871.6 | | | $ | 5,046.6 | |
毛利 | | | | | | | |
ORV/雪地摩托 | $ | 377.8 | | | $ | 308.3 | | | $ | 831.2 | | | $ | 846.1 | |
电单车 | 15.5 | | | 8.7 | | | 18.9 | | | 35.3 | |
全球邻近市场 | 31.5 | | | 30.8 | | | 75.2 | | | 94.0 | |
售后市场 | 63.7 | | | 61.8 | | | 157.6 | | | 173.5 | |
小艇 | 33.3 | | | 22.3 | | | 81.6 | | | 99.0 | |
公司 | 12.8 | | | 4.6 | | | (4.3) | | | (22.5) | |
毛利总额 | $ | 534.6 | | | $ | 436.5 | | | $ | 1,160.2 | | | $ | 1,225.4 | |
项目2-管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论涉及明尼苏达州北极星公司(Polaris Inc.)截至2020年9月30日的三个月和九个月期间的运营结果和财务状况,与截至2019年9月30日的三个月和九个月期间相比。这里使用的术语“北极星”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”指的是北极星公司、其子公司及其前身的业务和运营,这些公司于1954年开始开展业务。我们设计、设计和制造动力运动型汽车,包括越野车(“ORV”),包括全地形车辆(“ATV”)和并排车辆;雪地摩托;摩托车;全球相邻市场车辆(包括商用、政府和国防车辆);船只;以及相关零部件、服装和配件(“PG&A”),以及售后市场配件和服装。由于某些产品的季节性以及生产和运输周期的某些变化,这些时期的结果不一定表明全年的预期结果。除非另有说明,否则所有“季度”比较均为2020年第三季度至2019年第三季度,所有“年初至今”比较均为截至2020年9月30日的9个月期间至2019年9月30日止的9个月期间。
概述
新型冠状病毒新冠肺炎(CoronaVirus)的全球传播对全球经济造成了负面影响,扰乱了全球供应链,并造成了金融市场的大幅波动和扰乱。这场大流行的影响以各种方式影响了我们的业务部门、员工、经销商、供应商和客户。
由于新冠肺炎的影响,我们在2020年上半年的销售额和盈利能力受到选定工厂暂停运营的负面影响,这减少了我们的产品制造和发货,以及某些经销商的临时关闭。在此期间,销售和盈利能力也受到与我们某些终端市场相关的经济活动下降的负面影响,例如全球邻近市场和售后市场所服务的市场。展望未来,由于这些终端市场的产品和终端客户的性质,我们预计这些终端市场受到新冠肺炎的负面影响将比我们其他市场更大。
从第二季度开始,公司开始看到对我们的PowerSports产品的零售需求强于预期,因为它们为新的和现有的PowerSports客户提供了一个有吸引力的社交距离解决方案。2020年第二季度和第三季度,我们面向北美消费者的ORV、雪地摩托和摩托车的单位零售额分别增长了57%和15%。此外,与去年同期相比,第三季度北极星游艇的零售额也大幅增长。截至2020年9月30日,北极星北美经销商库存大幅下降,因为零售额超过了出货量。目前,我们预计本日历年剩余时间将继续保持积极的零售需求。
在第三季度,我们在管理运营方面取得了重大进展,因为我们寻求满足零售需求。然而,由于新冠肺炎大流行和其他自然灾害的动态,我们的供应链和制造业务受到物流和限产中断的限制。由于严重的经济不确定性,鉴于大流行引发的经济不确定性,我们正在继续执行谨慎的支出方式。随着新冠肺炎疫情对经济和我们运营的影响不断发展,我们将继续评估对公司的影响并做出相应的反应。
第三季度的总销售额为19.546亿美元,比去年第三季度的17.716亿美元增长了10%。我们第三季度对北美客户的销售额增长了11%,对北美以外客户的销售额增长了9%。增长是由ORV和船只出货量增加以及PG&A销售增加推动的。
我们的毛利润为5.346亿美元,比去年同期的4.365亿美元增长了22%。毛利润的增长是由更高的销售额和更低的促销活动推动的,但部分被供应链中断导致的成本增加所抵消。我们公布的净收入为1.668亿美元,或每股稀释后收益2.66美元,而2019年第三季度净收入为8840万美元,或每股稀释后收益1.42美元。
展望未来,新冠肺炎事件对本公司经济及若干业务分部、若干供应商、交易商或客户造成的不利影响可能会影响本公司未来对若干资产的估值,因此可能会增加与该等资产相关的额外减值费用、撇账或准备金的可能性,包括商誉、无限期及有限年限的无形资产、物业及设备、存货、应收账款、税项资产及其他资产。
我们相信,我们处于有利地位,可以减轻新冠肺炎的影响。我们将继续根据需要调整与健康和安全相关的缓解措施。这些措施可能包括进一步暂停选定的工厂运营,修改工作空间,继续社会距离政策,在我们的设施实施新的个人防护设备或健康筛查政策,或在大流行期间继续为我们的员工保持健康安全环境所需的其他行业最佳实践。此外,虽然我们已经并将继续加强场外功能的功能和技术安全性,但我们也在计划最终将我们的现场员工重新引入我们的设施。
这些趋势的持续时间和影响的大小目前无法准确估计,因为它们受到许多因素的影响(其中一些因素是管理层无法控制的),包括在第1A项危险因素这份季度报告的一部分。
综合运营结果
综合经营结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | |
(除百分比或共享数据外,以百万美元为单位) | 2020 | | 2019 | | 变化 2020年与2019年9月 | | 2020 | | 2019 | | 变化 2020年与2019年9月 |
销货 | $ | 1,954.6 | | $ | 1,771.6 | | 10 | % | | $ | 4,871.6 |
| $ | 5,046.6 | | (3) | % |
销售成本 | $ | 1,420.0 | | $ | 1,335.1 | | 6 | % | | $ | 3,711.4 |
| $ | 3,821.2 | | (3) | % |
毛利 | $ | 534.6 | | $ | 436.5 | | 22 | % | | $ | 1,160.2 | | $ | 1,225.4 | | (5) | % |
销售额百分比 | 27.3 | % | | 24.6 | % | | +271 bps | | 23.8 | % | | 24.3 | % | | -47 bps |
业务费用: | | | | | | | | | | | |
销售和营销 | $ | 135.5 | | $ | 149.8 | | (10) | % | | $ | 405.3 | | $ | 419.7 | | (3) | % |
研究与发展 | $ | 77.2 | | $ | 77.3 | | — | % | | $ | 222.4 | | $ | 220.8 | | 1 | % |
一般和行政 | $ | 100.6 | | $ | 100.8 | | — | % | | $ | 267.0 | | $ | 297.8 | | (10) | % |
商誉和其他无形资产减值 | $ | — | | $ | — | | — | % | | $ | 379.2 | | $ | — | | NM |
业务费用共计 | $ | 313.3 | | $ | 327.9 | | (4) | % | | $ | 1,273.9 | | $ | 938.3 | | 36 | % |
销售额百分比 | 16.0 | % | | 18.5 | % | | -247bps | | 26.2 | % | | 18.6 | % | | +756 bps |
金融服务收入 | $ | 18.1 | | $ | 21.7 | | (17) | % | | $ | 63.2 | | $ | 60.2 | | 5 | % |
营业收入(亏损) | $ | 239.4 | | $ | 130.3 | | 84 | % | | $ | (50.5) | | $ | 347.3 | | NM |
| | | | | | | | | | | |
营业外费用: | | | | | | | | | | | |
利息支出 | $ | 17.3 | | $ | 19.8 | | (13) | % | | $ | 51.4 |
| $ | 60.8 | | (15) | % |
其他关联公司亏损中的权益 | $ | — | | $ | 4.0 | | NM | | $ | — |
| $ | 5.1 | | NM |
其他(收入)费用,净额 | $ | 3.2 | | $ | (1.7) | | NM | | $ | 4.9 |
| $ | (5.5) | | NM |
所得税前收入(亏损) | $ | 218.9 | | $ | 108.2 | | 102 | % | | $ | (106.8) | | $ | 286.9 | | NM |
所得税拨备 | $ | 52.0 | | $ | 19.8 | | 163 | % | | $ | (32.9) | | $ | 62.0 | | NM |
有效所得税率 | 23.7 | % | | 18.3 | % | | +543 bps | | 30.9 | % | | 21.6 | % | | +927 bps |
| | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 166.9 | | $ | 88.4 | | 89 | % | | $ | (73.9) | | $ | 224.9 | | NM |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | (0.1) | | — | | NM | | (0.1) | | 0.1 | | NM |
可归因于北极星公司的净收益(亏损) | $ | 166.8 | | $ | 88.4 | | 89 | % | | $ | (74.0) | | $ | 225.0 | | NM |
| | | | | | | | | | | |
北极星公司股东应占每股摊薄净收益(亏损) | $ | 2.66 | | | $ | 1.42 | | | 87 | % | | $ | (1.20) | | | $ | 3.62 | | | NM |
加权平均已发行稀释股 | 62.8 | | 62.3 | | 1 | % | | 61.8 | | 62.2 | | (1) | % |
NM=没有意义 | | | | | | | | | | | |
销售:
该季度的销售额为19.546亿美元,比去年同期的17.716亿美元增长了10%。今年到目前为止,销售额为48.716亿美元,比上年的50.466亿美元下降了3%。本季度的增长主要是由于ORV和船舶出货量的增加,以及ORV PG&A销售额的增加。今年到目前为止的下降主要是由于新冠肺炎在第一季度和第二季度暂时停产导致产品出货量减少,以及与我们的一些公司相关的经济活动下降所致。
终端市场,例如由全球相邻市场和售后市场提供服务的市场。合并销售变化的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 公司总销售额与上年同期相比变化百分比 | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年9月30日 | | 2020年9月30日 |
体积 | 6 | % | | (4) | % |
产品组合和价格 | 4 | | | 1 | |
| | | |
通货 | — | | | — | |
| 10 | % | | (3) | % |
在ORV和船舶出货量增加以及ORV PG&A销售增加的推动下,销量为本季度的销售额贡献了6%的增长。由于新冠肺炎在第一季度和第二季度的临时停产导致产品出货量减少,以及与我们某些终端市场(如全球邻近市场和售后市场)相关的经济活动下降,销量导致今年迄今的销售额下降了4%。产品组合和价格贡献了本季度4%的增长和今年迄今1%的增长。
按地理区域划分的销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | | | | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | | | | | |
(百万美元) | 2020 | | 占总销售额的百分比 | | 2019 | | 占总销售额的百分比 | | 2020年与2019年的百分比变化 | | 2020 | | 占总销售额的百分比 | | 2019 | | 占总销售额的百分比 | | 2020年与2019年的百分比变化 |
美国 | $ | 1,641.4 | | | 84 | % | | $ | 1,471.8 | | | 83 | % | | 12 | % | | $ | 4,049.2 | | | 83 | % | | $ | 4,139.3 | | | 82 | % | | (2) | % |
加拿大 | 110.4 | | | 6 | % | | 113.4 | | | 6 | % | | (3) | % | | 248.0 | | | 5 | % | | 286.6 | | | 6 | % | | (13) | % |
其他国家 | 202.8 | | | 10 | % | | 186.4 | | | 11 | % | | 9 | % | | 574.4 | | | 12 | % | | 620.7 | | | 12 | % | | (7) | % |
总销售额 | $ | 1,954.6 | | | 100 | % | | $ | 1,771.6 | | | 100 | % | | 10 | % | | $ | 4,871.6 | | | 100 | % | | $ | 5,046.6 | | | 100 | % | | (3) | % |
与2019年相比,该季度在美国的销售额增长了12%,原因是ORV和船只出货量增加,以及PG&A销售增加。与2019年相比,今年到目前为止,美国的销售额下降了2个百分点,主要原因是新冠肺炎在第一季度和第二季度暂时停产,导致产品出货量减少。在本季度和年初至今期间,美国分别占公司总销售额的84%和83%。
与2019年相比,该季度在加拿大的销售额下降了2%,这主要是由于该公司的季前雪地摩托订单的发货时间。与2019年相比,今年迄今在加拿大的销售额下降了13%,主要原因是新冠肺炎在第一季度和第二季度暂时停产,导致产品出货量减少。与2019年相比,汇率变动对2020年季度和年初至今的销售额产生了1个百分点的不利影响。加拿大的销售额分别占本季度和年初至今公司总销售额的6%和5%。
与2019年相比,其他国家(主要是欧洲)的销售额在本季度增长了9%,主要是受ORV出货量增加的推动。与2019年相比,今年迄今的销售额下降了7%,主要原因是新冠肺炎导致第一季度和第二季度暂时停产导致产品出货量减少,导致销售额下降。与2019年相比,汇率变动对本季度销售额产生了两个百分点的有利影响,对2020年年初至今的销售额产生了两个百分点的不利影响。在其他国家和地区的销售额分别占本季度和年初至今公司总销售额的10%和12%。
销售成本:
下表以美元和占销售额的百分比反映了我们的销售成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | | | | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | | | | | |
(百万美元) | 2020 | | 销售总成本的百分比% | | 2019 | | 销售总成本的百分比% | | 变化 2020与2019年 | | 2020 | | 销售总成本的百分比% | | 2019 | | 销售总成本的百分比% | | 2020年与2019年的变化 |
购买的材料和服务 | $ | 1,207.5 | | | 85 | % | | $ | 1,145.0 | | | 86 | % | | 5 | % | | $ | 3,168.4 | | | 85 | % | | $ | 3,283.0 | | | 86 | % | | (3) | % |
劳工和福利 | 130.8 | | | 9 | % | | 114.4 | | | 9 | % | | 14 | % | | 321.1 | | | 9 | % | | 328.9 | | | 9 | % | | (2) | % |
折旧摊销 | 44.5 | | | 3 | % | | 44.4 | | | 3 | % | | — | % | | 130.7 | | | 4 | % | | 115.1 | | | 3 | % | | 14 | % |
保修费用 | 37.2 | | | 3 | % | | 31.3 | | | 2 | % | | 19 | % | | 91.2 | | | 2 | % | | 94.2 | | | 2 | % | | (3) | % |
销售总成本 | $ | 1,420.0 | | | 100 | % | | $ | 1,335.1 | | | 100 | % | | 6 | % | | $ | 3,711.4 | | | 100 | % | | $ | 3,821.2 | | | 100 | % | | (3) | % |
销售额百分比 | 72.7 | % | | | | 75.4 | % | | -271 bps | | | | 76.2 | % | | | | 75.7 | % | | +47 bps | | |
本季度销售成本增加的主要原因是ORV和船出货量增加,PG&A销售额增加,以及保修成本增加。今年迄今的销售成本下降,主要是由于新冠肺炎在第一季度和第二季度暂时停产导致的销售额下降,导致产品出货量减少,以及关税退款,但被与新冠肺炎相关的其他成本(如与健康和安全相关的缓解措施、较高的重组成本以及与最近的资本支出相关的较高折旧)部分抵消。
毛利:
本季度的合并毛利润占销售额的百分比增加,主要是因为促销成本降低、交易商地板成本降低和有利的组合,但部分被供应链中断导致的成本增加所抵消。本年度至今的综合毛利占销售额的百分比下降,主要原因是销售量减少导致制造固定成本杠杆率降低,与新冠肺炎相关的其他成本,如与健康和安全相关的缓解措施,较高的重组成本,以及与最近资本支出相关的较高折旧,但被较低的关税和较低的促销活动部分抵消。
运营费用:
本季度以美元绝对值计算的运营费用和占销售额的百分比都有所下降,这主要是因为考虑到大流行带来的经济不确定性,该公司对支出采取了持续的谨慎做法。今年到目前为止,以绝对美元计算的运营费用和占销售额的百分比都有所增加,这主要是因为与公司售后部门相关的商誉和其他无形资产的减值,但部分被我们在2020年第二季度采取的成本行动导致的员工薪酬、可自由支配和非必要支出的减少所抵消。
来自金融服务的收入:
与2019年相比,本季度金融服务收入下降了17%,主要原因是北极星验收的批发融资收入下降,原因是经销商库存水平下降。与2019年相比,今年到目前为止,来自金融服务的收入增长了5%,这主要是由于零售额增加导致的零售信贷收入增加,但部分抵消了北极星接受的批发融资收入下降的影响。
利息支出:
利息支出减少的主要原因是本季度和年初至今的利率低于上年同期。
其他(收入)费用,净额:
其他(收入)费用是汇率变动和对与公司国际子公司有关的货币交易的相应影响的结果。
所得税拨备:
截至2020年9月30日的季度和年初至今,所得税支出为5200万美元,占所得税前收入的23.7%,所得税优惠为3290万美元,占所得税前亏损的30.9%,而2019年同期的所得税支出为1980万美元,占所得税前收入的18.3%,所得税优惠为6200万美元,占所得税前收入的21.6%。2020年第三季度有效所得税率与2019年同期相比有所提高,主要是由于2019年第三季度提交修订后的申报单实现了制造业扣除利益。年初至今的税项拨备优惠
截至2020年9月30日的主要原因是由于某些可抵税商誉和无形资产的减值产生的递延所得税收益,以及由于有利的联邦税务审查进展而释放的某些所得税准备金。
加权平均已发行稀释股份:
在可比季度和年初至今期间内和之间的时间段,与去年同期相比,已发行的加权平均稀释后股票分别上升了1%和下降了1%。
现金股息:
我们于2020年9月15日向2020年9月1日收盘时登记在册的持有人支付了每股0.62美元的定期现金股息。
细分市场的运营结果
下面的摘要提供了对我们五个可报告部门中每一个部门的运营结果的讨论。这些细分市场中的每一个都由服务于多个终端市场的各种产品组成。我们根据销售额和毛利来评估业绩。
从2020年第一季度开始,某些成本,主要是基于奖励的薪酬成本,以前在公司部门毛利润结果中被归类为“公司”,被分配到各自的经营部门业绩。为了具有可比性,对ORV/雪地摩托、摩托车、全球相邻市场、售后市场、船只和公司2019年的毛利润结果进行了重新分类。
我们按报告部门划分的销售额和毛利润(包括各自的PG&A)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | | | | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | | | | | |
(百万美元) | 2020 | | 占总销售额的百分比 | | 2019 | | 占总销售额的百分比 | | 2020年与2019年的百分比变化 | | 2020 | | 占总销售额的百分比 | | 2019 | | 占总销售额的百分比 | | 2020年与2019年的百分比变化 |
ORV/雪地摩托 | $ | 1,288.8 | | | 66 | % | | $ | 1,152.4 | | | 65 | % | | 12 | % | | $ | 3,065.4 | | | 63 | % | | $ | 3,069.2 | | | 61 | % | | — | % |
电单车 | 166.9 | | 9 | % | | 149.9 | | 9 | % | | 11 | % | | 434.8 | | 9 | % | | 464.6 | | 9 | % | | (6) | % |
全球邻近市场 | 106.6 | | 5 | % | | 114.0 | | 6 | % | | (6) | % | | 282.8 | | 6 | % | | 340.9 | | 7 | % | | (17) | % |
售后市场 | 237.2 | | 12 | % | | 236.2 | | 13 | % | | — | % | | 646.8 | | 13 | % | | 685.6 | | 13 | % | | (6) | % |
小艇 | 155.1 | | 8 | % | | 119.1 | | 7 | % | | 30 | % | | 441.8 | | 9 | % | | 486.3 | | 10 | % | | (9) | % |
总销售额 | $ | 1,954.6 | | | 100 | % | | $ | 1,771.6 | | | 100 | % | | 10 | % | | $ | 4,871.6 | | | 100 | % | | $ | 5,046.6 | | | 100 | % | | (3) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | | | | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | | | | | |
(百万美元) | 2020 | | 销售额的百分比 | | 2019 | | 销售额的百分比 | | 2020年与2019年的百分比变化 | | 2020 | | 销售额的百分比 | | 2019 | | 销售额的百分比 | | 2020年与2019年的百分比变化 |
ORV/雪地摩托 | $ | 377.8 | | | 29.3 | % | | $ | 308.3 | | | 26.8 | % | | 23 | % | | $ | 831.2 | | | 27.1 | % | | $ | 846.1 | | | 27.6 | % | | (2) | % |
电单车 | 15.5 | | | 9.3 | % | | 8.7 | | | 5.8 | % | | 78 | % | | 18.9 | | | 4.3 | % | | 35.3 | | | 7.6 | % | | (46) | % |
全球邻近市场 | 31.5 | | | 29.7 | % | | 30.8 | | | 27.0 | % | | 2 | % | | 75.2 | | | 26.6 | % | | 94.0 | | | 27.6 | % | | (20) | % |
售后市场 | 63.7 | | | 26.9 | % | | 61.8 | | | 26.2 | % | | 3 | % | | 157.6 | | | 24.4 | % | | 173.5 | | | 25.3 | % | | (9) | % |
小艇 | 33.3 | | | 21.5 | % | | 22.3 | | | 18.8 | % | | 49 | % | | 81.6 | | | 18.5 | % | | 99.0 | | | 20.4 | % | | (18) | % |
公司 | 12.8 | | | | | 4.6 | | | | | | | (4.3) | | | | | (22.5) | | | | | |
毛利总额(美元) | $ | 534.6 | | | | | $ | 436.5 | | | | | 22 | % | | $ | 1,160.2 | | | | | $ | 1,225.4 | | | | | (5) | % |
销售额百分比 | 27.3 | % | | | | 24.6 | % | | +271 bps | | | | 23.8 | % | | | | 24.3 | % | | -47 bps | | |
ORV/雪地摩托:
本季度和年初至今,包括PG&A在内的ORV销售额分别为11.962亿美元和29.277亿美元,而去年同期分别为10.26亿美元和28.824亿美元。17%和2%的增长是由强劲的零售销售和PG&A销售增加导致的出货量增加推动的。北极星公司本季度对消费者的北美ORV单位零售额增长了低至两位数的百分比,其中亚视单位零售额和并列单位零售额都增长了低至两位数的百分比。今年到目前为止,北极星公司北美ORV单位对消费者的零售额增长了20%左右,其中ATV单位零售额增长了30%以上
和单位零售额并列增长百分之二十的低位。该公司估计,与2019年相比,本季度北美行业ORV零售额增长了20%左右,今年迄今增长了30%以上。由于强劲的零售销售,北极星北美经销商的ORV库存比2019年下降了60%以上。北美以外地区的ORV销售额本季度增长了约12%,今年迄今增长了1%。在促销成本下降的推动下,与2019年相比,本季度每单位销售价格的平均ORV增长了约5%。在截至2020年9月30日的今年迄今,每单位销售价格的平均ORV与2019年持平。
雪地摩托的销售额,包括PG&A销售额,本季度和年初至今分别为9260万美元和1.377亿美元,而去年同期分别为1.264亿美元和1.868亿美元。这一下降是由于该公司的季节前雪地摩托订单的发货时间所推动的。
对于ORV/雪地摩托部门,本季度毛利润占销售额的百分比增加,主要是因为促销成本和经销商地板成本降低,但部分被供应链中断产生的制造成本所抵消。毛利润占销售额的百分比在今年迄今有所下降,主要原因是第一季度和第二季度的销售量减少,导致制造固定成本的杠杆降低,但部分被较低的促销成本所抵消。
摩托车:
摩托车销售额,包括PG&A销售额,在Slingshot和PG&A销售额上升的推动下,本季度增长了11%。摩托车销量,包括PG&A销量,今年到目前为止下降了6%,原因是新冠肺炎在第一季度和第二季度暂时停产,导致产品出货量减少。北极星北美地区本季度面向消费者的单位零售额增长了40%以上,今年迄今增长了20%以上。该公司估计,本季度北美行业零售额为900毫升及以上的巡洋舰、旅游和标准细分市场(包括Slingshot)将增加个位数的百分比,而今年迄今的零售额将减少两位数。北美北极星摩托车经销商库存下降了30%以上。本季度向北美以外客户销售的摩托车增加了11%,今年迄今下降了10%。在截至2020年9月30日的季度和年初至今,由于有利的产品组合,摩托车部门的平均单位销售价格分别比去年同期上涨了5%和3%。
毛利润占销售额的百分比在本季度增加,主要是由于促销成本降低和欧盟报复性关税降低,但部分被供应链中断产生的制造成本所抵消。截至2020年9月30日的今年迄今,毛利润占销售额的百分比下降,主要原因是制造固定成本的杠杆率下降,部分被报复性关税成本下降所抵消。
全球相邻市场:
全球邻近市场的销售额,包括PG&A销售额,在本季度和年初至今分别下降了6%和17%,原因是工业、教育、政府和租赁组织在新冠肺炎疫情期间减少或暂停了购买。销售额的下降主要是由于商业、政府和国防业务的下降,但被北极星探险公司今年迄今的增长和本季度Aixam的强劲势头部分抵消。本季度对北美以外客户的销售额增长了大约2%,今年到目前为止下降了大约16%。
毛利润占销售额的百分比在本季度有所增加,这主要是由于有利的产品组合。截至2020年9月30日的今年迄今,毛利润占销售额的百分比下降,主要原因是销售量减少导致制造固定成本的杠杆率降低,但部分被较低的保修成本所抵消。
售后服务:
包括泛美汽车零部件(TAP)在内的售后市场销售额,以及我们的其他售后品牌Klim、Kolpin、ProArmor、Trail Tech和509,本季度大致持平,今年迄今下降了6%。今年到目前为止的下降主要是由于新冠肺炎相关的经济放缓导致上半年批发收入下降,TAP销售额下降了7%。
毛利润占销售额的百分比在本季度略有增加,这主要是由于促销成本和关税成本的降低。截至2020年9月30日的今年迄今,毛利润占销售额的百分比下降,主要原因是销售量减少,导致制造和分销固定成本的杠杆率降低,关税和运费成本上升,以及供应商回扣减少。
船只:
该季度游艇收入增长了30%,主要是由于零售需求增加推动了产量水平的提高。今年到目前为止,游艇收入下降了9%,主要原因是新冠肺炎在第一季度和第二季度暂时停产。我们估计,美国浮桥行业的零售单位销售额在本季度增长了低50%,在截至2020年9月30日的今年迄今增长了低至两位数的百分比。
毛利润占销售额的百分比在本季度有所增加,这主要是由于销售量增加、交易商地板成本降低以及有利的产品组合。截至2020年9月30日的今年迄今,毛利润占销售额的百分比下降,主要原因是与重组活动相关的成本,但部分被优惠的定价和提高利润率举措所抵消。
流动性与资本资源
我们的主要资金来源是经营和融资活动提供的现金。我们资金的主要用途是收购、回购和报废普通股、资本投资、新产品开发和向股东发放现金股息。生产和出货的季节性导致营运资金需求在年内波动。
我们相信,根据信贷安排,经营活动和借款能力将产生的现有现金余额和现金流将足以为可预见的未来的运营、新产品开发、现金股息和资本需求提供资金。
然而,随着新冠肺炎疫情对经济和我们业务的影响不断演变,我们将继续评估我们的流动性需求。新冠肺炎疫情对全球经济产生了负面影响,扰乱了全球供应链,造成了金融市场的显著波动和混乱。全球供应链和经济中断的延长可能会对我们的业务、运营结果、偿还债务契约的能力、获得流动性来源和财务状况产生重大影响。鉴于疫情带来的经济不确定性,我们已采取行动改善目前的流动性状况,包括减少营运资本、暂停股票回购、推迟资本支出,并通过推迟研发计划、减产、启动裁员和休假以及大幅削减可自由支配支出来降低运营成本。此外,在第二季度,我们修改了我们的循环贷款安排,以有利地调整我们的财务契约,并提供总额为3亿美元的新的增量定期贷款安排,以增加我们的整体流动资金。
现金流
下表汇总了经营、投资和融资活动的现金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 截至9月30日的9个月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
提供的现金总额(用于): | | | | | |
经营活动 | $ | 675.7 | | | $ | 436.1 | | | $ | 239.6 | |
投资活动 | (53.7) | | | (179.4) | | | 125.7 | |
融资活动 | 37.2 | | | (288.0) | | | 325.2 | |
货币汇率对现金余额的影响 | 1.4 | | | (3.1) | | | 4.5 | |
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 660.6 | | | $ | (34.4) | | | $ | 695.0 | |
经营活动:
截至2020年9月30日的9个月,运营活动提供的净现金为6.757亿美元,而2019年同期为4.361亿美元。经营活动提供的净现金增加了2.396亿美元,这主要是由于终端市场需求强劲而改善了营运资金。需求对营运资金的影响是产成品库存减少,原材料和应付帐款增加。此外,剔除非现金减值费用的影响,净收入高于上年可比期间,进一步增加了经营活动提供的现金净额。
投资活动:
截至2020年9月30日的9个月,用于投资活动的净现金为5370万美元,而2019年同期为1.794亿美元。现金的主要来源和用途是购买物业、设备和工具,以保持我们制造和分销设施的产能和能力,并用于产品开发,以及北极星验收的分销和捐款。由于与新冠肺炎相关的经济放缓带来的不确定性,本公司大幅减少或推迟了今年迄今的计划资本支出。与前一年相比,支出的减少加上北极星验收的现金分配增加,导致用于投资活动的现金减少。
融资活动:
截至2020年9月30日的9个月,融资活动提供的净现金为3720万美元,而2019年同期用于融资活动的净现金为2.88亿美元。这一变化主要是由于债务安排下的净借款增加,这是由第二季度提取的3亿美元新增加的定期贷款推动的。在截至2020年9月30日的9个月里,我们记录了1.683亿美元的净借款,而2019年同期的净偿还金额为1.775亿美元。根据债务安排借款而提供的现金净额的增加,被较高的股票回购部分抵消。截至2020年和2019年9月30日的9个月,我们分别支付了1.142亿美元和1.117亿美元的现金股息。截至2020年和2019年9月30日的9个月,普通股回购总额分别为4950万美元和700万美元,截至2020年和2019年9月30日的9个月,员工计划下发行股票的收益分别为3260万美元和820万美元。
融资安排:
我们是一项无担保信贷协议的缔约方,其中包括一项7.0亿美元的可变利率循环贷款安排,该安排将于2023年7月到期,根据该协议,我们有无担保借款。截至2020年9月30日,根据这一安排,没有未偿还的借款。我们的信贷协议还包括定期贷款安排,其中9.55亿美元截至2020年9月30日未偿还,以及3.00亿美元增量定期贷款,所有这些截至2020年9月30日尚未偿还。利息按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或这些协议的“最优惠”利率收取。截至2020年9月30日,我们在循环贷款安排上有6.971亿美元的可用资金。该公司也是一项经修订和补充的无担保主票据购买协议的一方。截至2020年9月30日,经修订的主票据购买协议下的未偿还借款总额为5.25亿美元。
信贷协议和修订后的主票据购买协议包含要求北极星保持某些财务比率的契约,包括最低利息覆盖率和最高杠杆率。于2020年5月26日,本公司进一步修订信贷协议及经修订的主票据购买协议,暂时将其最低利息覆盖比率由不低于3.00倍降至不低于2.25倍,并暂时将其最高杠杆率由3.50倍提高至4.75倍,滚动四个季度至2021年3月31日。截至2020年9月30日,北极星遵守了所有此类公约。
作为Boat Holdings合并协议的一部分,北极星已承诺在合并结束后向前所有者支付一系列延期付款,直至2030年7月。最初的贴现应付金额为7670万美元,其中6650万美元截至2020年9月30日未偿还。未偿余额计入合并资产负债表中的长期债务和长期债务的当期部分。
债务、融资租赁义务、应付票据以及2020年9月30日的平均相关利率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2020年9月30日的平均利率 | | 成熟性 | | 2020年9月30日 |
循环贷款安排 | —% | | 2023年7月 | | $ | — |
定期贷款安排 | 1.65% | | 2023年7月 | | 955.0 |
增量定期贷款 | 2.75% | | 2021年4月 | | 300.0 |
高级票据-固定利率 | 4.60% | | 2021年5月 | | 75.0 |
高级票据-固定利率 | 3.13% | | 2020年12月 | | 100.0 |
高级票据-固定利率 | 4.23% | | 2028年7月 | | 350.0 |
融资租赁义务 | 5.15% | | 到2029年各不相同 | | 15.8 |
应付票据及其他 | 4.24% | | 到2030年各不相同 | | 75.0 |
发债成本 | | | | | (6.4) |
债务总额、融资租赁债务和应付票据 | | | | | $ | 1,864.4 |
减去:当前到期日 | | | | | 542.1 |
长期债务、融资租赁义务和应付票据 | | | | | $ | 1,322.3 |
截至2020年9月30日,我们遵守了所有债务契约。截至2020年9月30日,我们的债务与总资本之比为66%。此外,截至2020年9月30日,我们有1990万美元的未偿还信用证,主要与原材料购买义务有关。
股票回购:
我们的董事会已经授权累计回购最多9050万股我们的普通股。其中,从1996年到2020年9月30日,累计回购了约8790万股。在2020年前9个月,我们以4950万美元的价格回购了约60万股普通股,这对每股收益产生了无形的影响。截至2020年9月30日,我们获得了董事会的授权,可以额外回购最多260万股我们的普通股。任何或所有授权剩余回购的此类股份的回购将受适用的证券交易委员会规则管辖。此外,我们信贷协议的2020年4月修正案禁止大多数股票回购,直到第二季度提取的3亿美元增量定期贷款得到偿还。
批发客户融资安排:
我们与某些财务公司有安排,为我们的经销商提供有担保的平面图融资。这些安排通过为经销商购买我们的产品提供资金来提供流动性,而不需要使用我们的营运资金。全球雪地摩托、ORV、摩托车、船只和相关PG&A的大部分销售都是根据类似的安排提供资金的,根据这种安排,我们在产品发货后几天内收到付款。
北极星验收是北极星和富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.)的直接子公司富国银行(Wells Fargo)的直接子公司富国银行(Wells Fargo)的直接子公司富国银行(Wells Fargo)商业分销金融公司(Wells Fargo Commercial Distribution Finance Corporation,WFCDF)的合资企业,得到了各自全资子公司之间的合作协议的支持,为我们在美国销售的几乎所有雪地摩托、ORV、摩托车和相关PG&A产品提供资金,我们在产品发货后几天内收到付款。合作协议有效期至2027年2月。
北极星验收将其大部分应收账款组合(“证券化应收账款”)出售给Wells Fargo(Wells Fargo,WFCDF联属公司)安排的证券化融资(“证券化融资”)。从北极星承兑向证券化基金出售应收账款在北极星承兑的财务报表中作为ASC主题860项下的“真实销售”入账。北极星验收不负责与证券化应收账款有关的任何持续服务费用或义务。应收账款组合的剩余部分记录在北极星验收的账簿上,资金来自WFCDF附属公司的贷款和双方合作伙伴的股权出资。截至2020年9月30日,由于本年度经销商库存减少,根据此安排为经销商融资的未偿还应收账款净额(包括证券化应收账款)为7.33亿美元,比2019年9月30日的13.912亿美元下降了47%。
我们在北极星验收中的投资是按权益法核算的。北极星接受的资金来自合作伙伴的平等股权现金投资和WFCDF附属公司的贷款。我们不担保北极星承兑的未偿债务。合伙协议规定,北极星接受的所有收益和亏损由我们的全资子公司和WFCDF的子公司各占50%。截至2020年9月30日,我们在北极星验收方面的总投资为4490万美元。我们对北极星承兑损失的风险仅限于我们在
接受北极星。北极星接受投资组合的信贷损失一直不大,平均不到投资组合的1%。
我们已同意回购北极星承兑回购的产品,最高年度最高可达上一日历年度北极星承兑承兑应收账款和证券化应收账款合计平均月末未偿还应收账款和证券化应收账款总额的15%。对于2020年日历年,潜在的15%总回购义务约为1.983亿美元。根据这项安排,我们的财务风险仅限于支付给财务公司进行回购的金额与转售收回产品时收到的金额之间的差额。在提交的期间内,本协议项下没有发生任何重大损失。然而,零售销售的不利变化可能会导致这种情况的改变,从而要求我们在上述年度限制的情况下回购被收回的单位。我们不担保北极星承兑的未偿债务。
TCF金融公司(“TCF”)的一家子公司为我们在美国销售的船只提供一部分资金,使我们在产品发货后几天内收到付款。我们已同意回购由TCF收回的产品,最高可达未偿还TCF应收账款余额总额的100%。截至2020年9月30日,潜在的总回购义务约为8090万美元。根据这一安排,我们的财务风险仅限于交易商就收回的产品未支付的金额加上收回成本与转售收回的产品收到的金额之间的差额。在提交的期间内,本协议项下没有发生任何重大损失。然而,零售销售的不利变化可能会导致这种情况的改变,从而要求我们在上述年度限制的情况下回购被收回的单位。
零售客户融资安排:
我们与某些金融机构签订了协议,根据这些协议,这些金融机构向我们产品在美国的终端消费者提供零售信贷融资。这些协议产生的收入已作为金融服务收入的组成部分列入随附的综合损益表。截至2020年9月30日,已落实的协议如下:
| | | | | |
金融机构 | 协议到期日 |
绩效财务 | 2026年12月 |
谢菲尔德金融 | 2024年12月 |
同步银行 | 2025年12月 |
通货膨胀、汇率、股票价格和利率
尽管近年来通胀温和,但不断上涨的成本,包括关税和某些原材料的成本,继续影响着我们在世界各地的运营。我们致力透过控制成本、提高生产力和提高物价,尽量减低通胀的影响。
美元与外币关系的变化可能会对我们的财务业绩产生实质性影响。
欧元:我们通过全资子公司和分销商在欧元区开展业务。我们还在以欧元计价的交易中直接从某些供应商为我们的美国业务采购零部件。欧元对美元汇率的波动主要影响销售额、销售成本和净收入。
加元:我们通过一家全资子公司在加拿大运营。美元与加元的关系对销售额和净收入都有影响。
其他货币:我们通过全资子公司在多个国家开展业务,主要是在欧洲、墨西哥和澳大利亚。我们还向其他国家的某些分销商销售。在以这些外币计价的交易中,我们还直接从某些供应商购买零部件,用于我们在美国的业务。美元与这些其他货币的关系会影响销售额、销售成本和净收入。
我们通过签订外汇套期保值合约,积极管理外汇汇率波动的风险敞口。截至2020年9月30日,通过以下未平仓外币对冲合约,我们的部分外币风险敞口得到缓解:
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外币 | | | 外币套期保值合约 | | |
| 货币头寸 | | 名义金额(百万美元) | | 未平仓合约平均汇率 |
澳元 | 长 | | $ | 11.4 | | | 0.70美元至1澳元 |
加元 | 长 | | 138.7 | | | $0.74至1加元 |
| | | | | |
| | | | | |
墨西哥比索 | 短的 | | 24.8 | | | 20.98比索至1美元 |
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| | | | | |
在截至2020年9月30日的季度和年初至今期间,在考虑了现有的外币对冲合约后,与2019年相比,外币对净收入产生了负面影响。我们预计,与2019年相比,货币对2020年净收入的影响将是中性的。
我们所有国际实体的资产和负债均按资产负债表日的有效汇率换算。换算损益反映为累计其他全面亏损的组成部分,净额反映在随附的综合资产负债表的股东权益部分。我们所有国际实体的收入和支出都是按照一年中每个月有效的平均汇率换算的。与我们综合资产负债表上报告的公司间头寸相关的某些资产和负债以实体功能货币以外的货币计价,按资产负债表日的外汇汇率换算,相关损益计入净收入。
我们面临某些采购商品和原材料市场价格波动的市场风险,包括钢铁、铝、石油树脂、某些稀土金属和柴油。此外,我们是包含各种商品的零部件的采购商,包括钢铁、铝、橡胶和其他,这些都集成到公司的最终产品中。虽然这类材料通常可以从众多供应商处获得,但大宗商品原材料的价格波动很大。我们通常根据与供应商确定的市场价格购买这些商品和组件,这是购买过程的一部分。我们不对冲大宗商品价格。根据我们目前对大宗商品价格的展望,与2019年相比,包括关税成本在内的大宗商品的总影响预计将对我们2020年的毛利率产生有利影响。
我们是与不同贷款人签订的信贷协议的一方,该协议由循环贷款工具、定期贷款工具和增量定期贷款组成。循环贷款工具和增量定期贷款的利息根据伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或“最优惠”加定义的适用附加百分比按可变利率计息。截至2020年9月30日,我们没有循环贷款安排的未偿还余额,定期贷款安排的未偿还余额为9.55亿美元,增量定期贷款的未偿还余额为3.00亿美元。
我们已经进行了利率掉期交易,以对冲定期贷款安排的浮动利率支付。对于这些交易,我们将以固定利率支付利息,并以一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)为基础接受浮动利率支付。
关键会计政策
有关我们关键会计政策的讨论,请参阅我们最新的Form 10-K年度报告(截至2019年12月31日)。该报告所讨论的我们的关键会计政策没有重大变化。
可识别的无形资产。具有无限寿命的可识别无形资产每年或更频繁地进行减值测试,当事件或环境变化表明资产可能减值时。对于那些不受摊销影响的可识别资产,我们在每年第四季度的第一天完成年度减值测试。
在第二季度,由于新冠肺炎疫情导致的市场和经济状况,以及财务业绩和重组行动,我们确定条件表明售后市场和船只报告单位内的无限期活无形资产更有可能受损,并进行了减值测试,将这些由某些品牌/商号组成的无限期活无形资产的公允价值与其账面价值进行比较。每个品牌/商号的公允价值是使用免版税的方法确定的。
作为这一分析的结果,在2020年第二季度,该公司记录了1.089亿美元的减值费用,涉及与泛美汽车零部件相关的某些品牌/商品名称,这些名称包括在售后市场报告部门中。
虽然管理层认为预测、折扣率、版税和其他假设是合理的,但品牌/商号的估计公允价值尤其低。这取决于售后市场执行预期业绩改善背后的计划行动的能力,而新冠肺炎的最终财务影响和经济复苏存在高度不确定性。因此,不能保证我们在分析中做出的估计和假设将被证明是对未来的准确预测。如果未来的经营结果与我们目前的预测不同,或者我们的假设与业务中断、其对客户需求的影响和相关复苏有关的假设发生变化,则有可能在未来的会计期间记录减值费用。
善意。商誉就是商誉STED至少每年进行一次减值测试,当事件或环境变化表明资产可能减值时,会更频繁地进行减值测试。截至2019年第四季度第一天,本公司完成了最近一次年度商誉减值测试。
在第二季度,由于新冠肺炎疫情造成的市场和经济状况,以及财务业绩和重组行动,我们在2020年第二季度确定了一些指标,即售后市场和船舶报告单位的公允价值很可能低于各自的账面价值。我们的评估包括考虑与我们2019年年度减值测试中使用的假设相比,业务绩效假设的变化。因此,我们对售后市场和船舶报告单位进行了商誉减值量化测试。根据量化商誉减值测试,各报告单位的公允价值采用贴现现金流分析和市场法确定。
确定报告单位的公允价值需要使用重大判断,包括贴现率、公司长期业务计划中关于未来收入和支出、资本支出和营运资本变化的假设,这些假设取决于内部预测、对每个报告单位的长期增长的估计以及加权平均资本成本的确定。这些计划考虑了许多因素,包括历史经验、预期的未来经济状况,包括新冠肺炎疫情的影响、原材料价格的变化以及对公司参与的行业和终端市场的增长预期。
考虑到新冠肺炎疫情造成的不确定性,在目前的环境下,判断和估计的水平本来就更高。我们评估了许多干扰我们业务的因素,并做出了重要的假设,其中包括业务中断的严重程度和持续时间、对客户需求的潜在影响、经济复苏的时间和程度,以及最终这些假设对我们未来经营业绩和现金流的综合影响。
根据这一分析,在2020年第二季度,本公司记录了与售后市场报告部门商誉相关的减值费用2.703亿美元。在本季度记录的减值费用之后,售后市场报告部门没有剩余的商誉。
没有记录与船只报告单位有关的减损费用。游艇报告单位的公允价值和账面价值之间没有低于10%的差异。虽然管理层相信预测、贴现率和其他假设是合理的,但报告单位的估计公允价值特别依赖于浮桥行业的实力,并且存在很高的不确定性。丁俊晖认为,新冠肺炎最终会对金融和经济复苏产生影响。因此,不能保证我们在分析中做出的估计和假设将被证明是对未来的准确预测。如果未来的经营结果与我们目前的预测不同,或者我们的假设与业务中断、其对客户需求的影响和相关复苏有关的假设发生变化,则有可能在未来的会计期间记录减值费用。
有关前瞻性陈述的说明
本报告中讨论的某些事项属于“前瞻性陈述”,旨在符合“1995年私人证券诉讼改革法”的安全港条款。这些“前瞻性陈述”包括但不限于有关新冠肺炎疫情对我们财务业绩的影响和公司应对疫情的有效性的预期;未来的现金流量和资本需求;汇率变动对销售和净收入的影响;商品价格变化对毛利率的影响;递延收入确认;法律诉讼对公司财务业绩的影响;以及公司预期的有效税率。“前瞻性陈述”通常可以被认为是这样的,因为陈述的上下文将包括诸如公司或管理层“相信”、“预期”、“预期”、“估计”或类似重要性的词语。同样,描述公司未来计划、目标或目标的陈述也是前瞻性的。前瞻性陈述也可能不时以口头陈述的形式发表,包括电话会议和/或对公众开放的网络广播。谨告诫股东、潜在投资者和其他人,所有前瞻性陈述都涉及风险和不确定因素,这些风险和不确定因素可能会导致未来的结果与本报告中的一些陈述所预期的结果大不相同,包括在公司截至2019年12月31日的10-K表格年度报告和本10-Q表格季度报告中标题为“第1A项-风险因素”下描述的风险和不确定因素,这些风险和不确定因素出现在公司截至2019年12月31日的10-K表格年度报告和本10-Q表格季度报告中。除了上面提到的因素之外,在其他可能导致实际结果大不相同的因素中,, 包括但不限于:未来诉讼程序的进行;产品召回和/或保修费用;公司成功采购必要部件和材料的能力以及公司生产产品以满足不断增长的需求的能力;消费者对公司产品不断增长的需求的持续;整体经济状况,包括通货膨胀和消费者信心和支出;非正式供应安排的中断;原材料、商品和运输成本;关税和国际贸易政策的其他变化;外币汇率波动;竞争对手的产品供应、促销活动和定价策略;制造设施的中断;我们需要确保以下方面的能力:提供满足消费者需求和偏好的产品的能力;战略合作伙伴对经济状况的敏感性;收购整合成本;环境与产品安全监管活动;经销商和经销商关系的适当水平;零售和批发信贷市场的不确定性以及与富国银行、TCF银行、Performance Finance、谢菲尔德金融和同步银行的关系;保护我们的知识产权的能力;管理我们的国际业务的能力;天气的影响;商誉或商号的损害;遵守我们尚未达成的债务协议的能力;税收政策的变化;吸引和留住熟练员工;以及信息技术系统中断或崩溃。公司不向任何人承担提供其前瞻性陈述更新的任何责任。
项目3--关于市场风险的定量和定性披露
有关公司市场风险的完整讨论,请参阅公司截至2019年12月31日的Form 10-K年报。与截至2019年12月31日的本公司10-K表格中披露的那些相比,市场风险没有实质性变化。
项目4--控制和程序
对披露控制和程序的评价
公司在包括公司首席执行官、财务执行副总裁和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,对截至本报告所述期间结束时公司的披露控制和程序(如1934年证券交易法第13a-15条规定)的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,截至本Form 10-Q季度报告涵盖的期间结束时,公司的披露控制和程序有效,以确保公司根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息:(1)在SEC规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告,以及(2)积累并传达给公司管理层,包括首席执行官、执行副总裁-财务和首席财务官,以及(2)在SEC规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告,以及(2)积累并传达给公司管理层,包括其首席执行官、执行副总裁-财务和首席财务官,并确保:(1)在SEC规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告公司需要披露的信息,包括首席执行官、执行副总裁-财务和首席财务官,以允许及时决定所需披露的方式。
内部控制的变更
在本10-Q表格季度报告所涵盖的期间,公司财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分其他资料
项目1--法律诉讼
我们卷入了一些与我们的业务相关的法律诉讼,目前预计这些诉讼都不会对我们业务的财务结果产生实质性影响。
集体诉讼。截至本文件发布之日,我们在美国参与了三起针对北极星的假定集体诉讼,所有这些诉讼都曾在公司截至2019年12月31日的10-K年报中报告。
第一起推定的集体诉讼正在美国明尼苏达州地区法院待决,起因于指控某些北极星产品存在据称未解决的火灾隐患,据称导致经济损失,并合并了2018年4月5日至10日期间提起的三起推定集体诉讼,以及我们在截至2018年3月31日的10-Q表格季度报告中披露的:in Re Polaris Marketing,Sales Practices,and Product责任诉讼(D.Minn.),2018年6月15日。2020年2月26日,区法院驳回了多数原告和诉讼请求。原告随后自愿驳回了剩余的原告,并根据理所当然的权利,代表法院驳回了原告向八巡回法院提出上诉。
第二起假定的集体诉讼也在明尼苏达州美国地区法院悬而未决,指控Sportsman ATV存在过多的热害,要求赔偿所谓的经济损失:莱利·约翰松、丹尼尔·巴迪拉、詹姆斯·凯利、凯文·旺德斯、威廉·贝茨和詹姆斯·皮尼昂,分别和代表所有其他类似情况的人诉明尼苏达州北极星工业公司(明尼苏达州民主党),2016年10月4日。2020年3月31日,地区法院法官驳回了班级认证。第八巡回法庭同意听取原告的上诉。
第三起可能的集体诉讼正在加州中心区的美国地区法院待决,指控在加州销售的各种北极星越野车违反了各种加州消费者保护法,这些法律侧重于翻车保护系统的认证:保罗·古兹曼(Paul Guzman)和杰里米·奥尔布赖特(Jeremy Albright)诉北极星公司(Polaris Inc.)、北极星工业公司(Polaris Industries Inc.)和北极星销售公司(Polaris Sales Inc.),2019年8月8日。在这件事上,证词和文件披露正在进行中。
就该三宗推定的集体诉讼而言,本公司无法就招致损失的可能性作出任何合理评估,或对可能出现的损失幅度作出任何合理估计。
项目11A--风险因素
请考虑“第一部分,第1A项”中讨论的因素。风险因素“在我们提交给Form 10-K的2019财年年报中。除以下新的风险因素外,本报告中讨论的风险因素没有发生重大变化或增加,这可能会对公司的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响:
我们的运营和销售已经受到新冠肺炎疫情的不利影响,我们必须成功应对与新冠肺炎的实际或预期影响以及相关的广泛公共卫生危机相关的需求、供应和运营挑战。
我们的业务已经并可能继续受到美国和我们运营的其他国家或我们的经销商或供应商所在国家对新冠肺炎大流行的恐惧或实际影响的负面影响,例如旅行减少或政府当局为避免大型集会或自我检疫而提出的建议或授权,以及我们的设施或我们经销商或供应商的设施暂时关闭。这些影响包括但不限于:
•我们的一个或多个产品的需求减少或未来需求大幅波动,这可能是由于(但不限于):消费者由于生病、检疫或其他旅行限制、经销商关闭或财务困难、供应链和运输限制、在面对面活动中营销和促销产品的选择减少或新冠肺炎造成的其他影响而暂时无法购买我们的产品;如果持续下去,这些影响可能会进一步增加我们业务的运营难度,包括准确的规划和预测、运营规划,并可能对我们的业绩产生不利影响;
•由于基本制造和供应要素(如原材料或其他成品组件、运输、劳动力或其他制造和分销能力)的损失或中断,导致我们的制造和供应安排中断,无法满足我们经销商或消费者的需求和实现成本目标;
•我们依赖的第三方,包括我们的供应商、合同制造商、分销商、承包商、商业银行和外部业务合作伙伴,未能履行其对公司的义务或未能及时履行这些义务,这可能是由于他们自身的财务或运营困难造成的,并可能对我们的运营产生不利影响;
•我们生产、销售或分销产品的市场的政治条件发生重大变化,包括增加或扩大检疫、政府或监管行动,包括强制关闭或其他限制,进一步限制或关闭我们的运营和制造设施,限制我们的员工出差或执行必要的业务职能,限制或阻止消费者访问我们的产品,或以其他方式阻止我们的第三方合作伙伴、经销商、供应商或分销商配备足够的人员,包括生产、分销、销售和支持我们产品所需的操作,这可能会对我们的业绩产生不利影响;
•由于新冠肺炎的影响,无法保持充足的流动性或履行债务契约。本公司可能被要求寻求额外的融资来源来履行其财务义务,而获得此类融资并不是有保证的,在很大程度上取决于市场状况和其他因素。可能需要采取进一步行动来改善公司的现金状况,包括但不限于,将公司资产货币化,给予对公司资产的依赖,实施员工休假,以及放弃资本支出和其他可自由支配的费用;或
•为会计目的确定本公司商誉和其他资产的公允价值增加了难度,因为考虑到新冠肺炎疫情造成的不确定性,在当前环境下固有的判断和估计水平较高,这可能导致未来在评估商誉和其他公司资产时所做的估计和假设被证明是不准确的。
这些影响可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流以及我们证券的交易价格产生负面影响。此外,新冠肺炎已经并可能进一步影响受影响国家的更广泛的经济,包括对经济增长、金融和资本市场的正常运作、外币汇率、利率和流动性的负面影响。尽管我们努力管理和补救新冠肺炎对本公司的相关影响,但其最终影响也取决于我们不知道或无法控制的因素,包括新冠肺炎疫情的持续时间和严重程度、为遏制其蔓延和减轻其公共健康影响而采取的第三方行动,以及对消费者信心和支出的相关影响。
项目2--未登记的股权证券销售和收益使用
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期间 | 总计 数量: 股份 购得 | | 平均值 价格 付讫 每股收益 | | 总计 数量 股份 购得 作为 公开 宣布 程序 | | 极大值 数量 股份 那年五月 还没有成为 购得 在.之下 节目组(1) |
2020年7月1日至31日 | 1,000 | | | $ | 91.71 | | | 1,000 | | | 2,592,000 | |
2020年8月1日至31日 | — | | | $ | — | | | — | | | 2,592,000 | |
2020年9月1日-30日 | 2,000 | | | $ | 96.50 | | | 2,000 | | | 2,590,000 | |
总计 | 3,000 | | | $ | 94.82 | | | 3,000 | | | 2,590,000 | |
(一)董事会已于2016年1月授权回购额外股份,当时授权本公司回购1040万股本公司普通股(以下简称《方案》)。其中,根据该计划,仍有260万股可供回购。该计划没有到期日期。
项目6--展品
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陈列品 数 | | 描述 |
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3.a | | 北极星公司重述的公司章程,自2019年7月29日起生效,通过引用附件3.1并入公司2019年7月29日提交的当前8-K表格报告中。 |
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3.b | | 北极星公司章程,于2019年7月29日修订和重述,通过引用附件3.2并入公司于2019年7月29日提交的当前8-K表格报告中。 |
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31.a | | 交易法规则13a-14(A)要求的首席执行官证书。 |
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31.b | | 交易法规则13a-14(A)要求的首席财务官证明。 |
| | |
32.a | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节提供的认证。 |
| | |
32.b | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节提供的认证。 |
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101 | | 以下财务信息来自Polaris Inc.于2020年10月27日提交给SEC的截至2020年9月30日的Form 10-Q季度报告,格式为内联可扩展商业报告语言(IXBRL):(I)截至2020年9月30日和2019年12月31日的综合资产负债表,(Ii)截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的综合损益表(亏损),(Iii)截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的综合全面收益表(亏损),(Iv)截至2020年及2019年9月30日止三个月及九个月期间的综合权益表,(V)截至2020年9月30日及2019年9月30日止九个月期间的综合现金流量表,及(Vi)综合财务报表附注。 |
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104 | | 公司截至2020年9月30日的季度报告10-Q表的封面采用iXBRL格式。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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| | | 北极星公司 (注册人) |
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日期: | 2020年10月27日 | | /s/S棉花W。W。W。INE |
| | | 斯科特·W·怀恩 董事长兼首席执行官 (首席行政主任) |
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日期: | 2020年10月27日 | | /秒/分冰晶T.S.PEETZEN |
| | | 迈克尔·T·施皮岑 执行副总裁 和首席财务官 (首席财务会计官) |