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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
_____________________________________________________________
表格:10-Q
☒ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
☐ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
在从中国到日本的过渡期内,中国将从中国过渡到中国。
佣金档案号:A000-51754
_____________________________________________________________
Crocs,Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 20-2164234 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | (I.R.S.雇主 识别号码) |
13601,途经瓦拉, 布鲁姆菲尔德, 科罗拉多州80020
(注册人主要执行办公室的地址,包括邮政编码)
(303) 848-7000
(注册人电话号码,包括区号)
_____________________________________________________________
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每节课的题目: | 商品代号: | 在其注册的每个交易所的名称: | |
| 普通股,每股票面价值0.001美元 | CROX | 纳斯达克全球精选市场 | |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☒不是,不是。☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规则要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是,不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | 加速文件管理器 | 非加速文件服务器 | 小型报表公司 | 新兴成长型公司 |
☒ | ☐ | ☐ | ☐ | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。*是。☐不是,不是。☒
截至2020年10月20日,Crocs,Inc.67,497,289其普通股,每股票面价值0.001美元,已发行。
有关前瞻性陈述的注意事项
这份关于Form 10-Q的季度报告包含修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节所指的“前瞻性陈述”。我们也可能不时在我们向公众发布的其他材料中提供口头或书面的前瞻性陈述。此类前瞻性陈述受1995年“私人证券诉讼改革法”创造的安全港约束。
提及行业趋势、对我们未来财务业绩的预测、我们业务的预期趋势以及对未来事件或情况的其他描述的陈述属于前瞻性陈述。这些陈述表达了管理层目前对未来事件或结果的看法,使用“预期”、“假设”、“相信”、“继续”、“估计”、“预期”、“未来”、“打算”、“计划”、“项目”、“努力”等词语,以及“可能”、“应该”、“将”、“将”等未来或条件时态动词,以及类似的表达或变体。前瞻性陈述的例子包括但不限于,我们就以下内容所作的陈述:
•我们对新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行对我们的业务、财务状况、经营业绩、资本支出和流动性的影响的预期;
•我们对未来趋势、销售、一般和管理成本节约、预期和业务表现的期望;
•我们相信我们有足够的流动资金在未来12个月内为我们的业务运作提供资金;以及
•我们对战略计划影响的期望值。
前瞻性陈述会受到风险、不确定性和其他因素的影响,这些因素可能会导致实际结果与此类前瞻性陈述明示或暗示的未来结果大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述大不相同的重要因素包括但不限于,在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中题为“风险因素”的章节中描述的那些因素,以及我们随后提交给美国证券交易委员会的文件中描述的那些因素,包括本报告中题为“风险因素”的章节中描述的那些因素。应当注意,不要过度依赖任何此类前瞻性陈述。此外,此类前瞻性陈述仅说明截至本报告日期。我们没有义务更新任何前瞻性陈述,以反映此类陈述发表之日之后的事件或情况。
Crocs,Inc.
表10-Q季度报告目录
截至2020年9月30日的季度
| | | | | | | | |
第一部分-财务信息 | | |
| | |
第(1)项。 | 财务报表(未经审计) | |
| 简明合并操作报表 | 1 |
| 简明综合全面收益表 | 2 |
| 简明综合资产负债表 | 3 |
| 股东权益简明合并报表 | 4 |
| 简明现金流量表合并表 | 6 |
| 简明合并财务报表附注 | 7 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 20 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 35 |
第四项。 | 管制和程序 | 36 |
| | |
第II部-其他资料 | | 37 |
| | |
第(1)项。 | 法律程序 | 37 |
项目71A。 | 危险因素 | 37 |
项目6. | 陈列品 | 39 |
签名 | | 40 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
Crocs,Inc.及附属公司
简明合并操作报表
(未经审计)
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入 | $ | 361,736 | | | $ | 312,766 | | | $ | 974,445 | | | $ | 967,614 | |
销售成本 | 154,967 | | | 148,942 | | | 453,581 | | | 476,796 | |
毛利 | 206,769 | | | 163,824 | | | 520,864 | | | 490,818 | |
销售、一般和行政费用 | 134,683 | | | 123,940 | | | 371,371 | | | 370,525 | |
营业收入 | 72,086 | | | 39,884 | | | 149,493 | | | 120,293 | |
外币收益(亏损),净额 | (516) | | | 585 | | | (1,434) | | | (893) | |
利息收入 | 43 | | | 167 | | | 189 | | | 493 | |
利息支出 | (1,502) | | | (2,505) | | | (5,593) | | | (6,743) | |
其他收入(费用),净额 | (27) | | | (34) | | | 901 | | | (48) | |
所得税前收入 | 70,084 | | | 38,097 | | | 143,556 | | | 113,102 | |
所得税费用 | 8,195 | | | 2,421 | | | 14,025 | | | 13,518 | |
净收入 | $ | 61,889 | | | $ | 35,676 | | | $ | 129,531 | | | $ | 99,584 | |
每股普通股净收入: | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.92 | | | $ | 0.52 | | | $ | 1.92 | | | $ | 1.40 | |
稀释 | $ | 0.91 | | | $ | 0.51 | | | $ | 1.89 | | | $ | 1.38 | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | | |
基本型 | 67,473 | | | 69,097 | | | 67,606 | | | 71,003 | |
稀释 | 68,385 | | | 70,176 | | | 68,608 | | | 72,342 | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
Crocs,Inc.及附属公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 61,889 | | | $ | 35,676 | | | $ | 129,531 | | | $ | 99,584 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算收益(亏损),净额 | 4,160 | | | (8,730) | | | (3,663) | | | (8,679) | |
将外币折算损失重新分类为收入(1) | — | | | — | | | (164) | | | — | |
综合收益总额 | $ | 66,049 | | | $ | 26,946 | | | $ | 125,704 | | | $ | 90,905 | |
(1)代表截至2020年9月30日的9个月内外国子公司清算时累计外币换算调整的重新分类。
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
Crocs,Inc.及附属公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(以千为单位,股票和面值除外)
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 123,562 | | | $ | 108,253 | |
应收账款,扣除津贴净额#美元21,206及$18,797,分别 | 139,474 | | | 108,199 | |
盘存 | 174,119 | | | 172,028 | |
应收所得税 | 8,426 | | | 1,341 | |
其他应收账款 | 9,593 | | | 8,711 | |
限制性现金流 | 1,565 | | | 1,500 | |
预付费用和其他资产 | 15,570 | | | 25,350 | |
流动资产总额 | 472,309 | | | 425,382 | |
财产和设备,扣除累计折旧和摊销净额#美元86,252及$79,604,分别 | 56,321 | | | 47,405 | |
无形资产,扣除累计摊销净额#美元94,627及$82,760,分别 | 40,147 | | | 47,095 | |
商誉 | 1,649 | | | 1,578 | |
递延税项资产,净额 | 23,273 | | | 24,747 | |
限制性现金 | 1,810 | | | 2,292 | |
使用权资产 | 197,402 | | | 182,228 | |
其他资产 | 9,134 | | | 8,075 | |
总资产 | $ | 802,045 | | | $ | 738,802 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 119,108 | | | $ | 95,754 | |
应计费用和其他负债 | 100,294 | | | 108,677 | |
应付所得税 | 9,467 | | | 4,207 | |
流动经营租赁负债 | 49,741 | | | 48,585 | |
流动负债总额 | 278,610 | | | 257,223 | |
长期应付所得税 | 5,098 | | | 4,522 | |
长期借款 | 135,000 | | | 205,000 | |
长期经营租赁负债 | 155,349 | | | 140,148 | |
其他负债 | 1 | | | 4 | |
总负债 | 574,058 | | | 606,897 | |
承诺和或有事项 | | | |
股东权益: | | | |
优先股,面值$0.001每股,5.02000万股授权股份,包括1.02000万股授权为A系列可转换优先股,无杰出的 | — | | | — | |
普通股,面值$0.001每股,250.0授权百万股,105.0百万和104.0发行了1.8亿张,67.5百万和68.2未偿还的金额分别为3.8亿美元 | 105 | | | 104 | |
国库股,按成本价计算,37.5百万和35.8分别为2000万股, | (587,983) | | | (546,208) | |
额外实收资本 | 508,055 | | | 495,903 | |
留存收益 | 370,016 | | | 240,485 | |
累计其他综合损失 | (62,206) | | | (58,379) | |
股东权益总额 | 227,987 | | | 131,905 | |
总负债和股东权益 | $ | 802,045 | | | $ | 738,802 | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
Crocs,Inc.及附属公司
股东权益简明合并报表
(未经审计)
(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 库存股 | | | | 附加 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 损失 | | 总计 股东的 权益 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | | | | |
2020年6月30日的余额 | 67,455 | | | $ | 105 | | | 37,470 | | | $ | (587,940) | | | $ | 502,958 | | | $ | 308,127 | | | $ | (66,366) | | | $ | 156,884 | |
股份薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,867 | | | — | | | — | | | 4,867 | |
股票期权的行使、限制性股票奖励的发行和限制性股票单位的背心 | 35 | | | — | | | 1 | | | (43) | | | 230 | | | — | | | — | | | 187 | |
普通股回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 61,889 | | | — | | | 61,889 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,160 | | | 4,160 | |
2020年9月30日的余额 | 67,490 | | | $ | 105 | | | 37,471 | | | $ | (587,983) | | | $ | 508,055 | | | $ | 370,016 | | | $ | (62,206) | | | $ | 227,987 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 库存股 | | | | 附加 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 损失 | | 总计 股东的 权益 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | | | | |
2019年6月30日的余额 | 69,615 | | | $ | 104 | | | 34,350 | | | $ | (507,193) | | | $ | 488,730 | | | $ | 184,896 | | | $ | (54,601) | | | $ | 111,936 | |
股份薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,619 | | | — | | | — | | | 3,619 | |
股票期权的行使、限制性股票奖励的发行和限制性股票单位的背心 | 30 | | | — | | | 1 | | | (27) | | | 50 | | | — | | | — | | | 23 | |
普通股回购 | (1,042) | | | — | | | 1,042 | | | (25,000) | | | — | | | — | | | — | | | (25,000) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 35,676 | | | — | | | 35,676 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,730) | | | (8,730) | |
2019年9月30日的余额 | 68,603 | | | $ | 104 | | | 35,393 | | | $ | (532,220) | | | $ | 492,399 | | | $ | 220,572 | | | $ | (63,331) | | | $ | 117,524 | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
Crocs,Inc.及附属公司
股东权益简明合并报表
(未经审计)
(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 库存股 | | | | 附加 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 损失 | | 总计 股东的 权益 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | | | | |
2019年12月31日的余额 | 68,232 | | | $ | 104 | | | 35,796 | | | $ | (546,208) | | | $ | 495,903 | | | $ | 240,485 | | | $ | (58,379) | | | $ | 131,905 | |
股份薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,809 | | | — | | | — | | | 10,809 | |
股票期权的行使、限制性股票奖励的发行和限制性股票单位的背心 | 817 | | | 1 | | | 116 | | | (2,616) | | | 1,343 | | | — | | | — | | | (1,272) | |
普通股回购 | (1,559) | | | — | | | 1,559 | | | (39,159) | | | — | | | — | | | — | | | (39,159) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 129,531 | | | — | | | 129,531 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,827) | | | (3,827) | |
2020年9月30日的余额 | 67,490 | | | $ | 105 | | | 37,471 | | | $ | (587,983) | | | $ | 508,055 | | | $ | 370,016 | | | $ | (62,206) | | | $ | 227,987 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 库存股 | | | | 附加 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 损失 | | 总计 股东的 权益 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | | | | |
2018年12月31日的余额 | 73,306 | | | $ | 103 | | | 29,656 | | | $ | (397,491) | | | $ | 481,133 | | | $ | 121,215 | | | $ | (54,652) | | | $ | 150,308 | |
对期初留存收益的调整(1) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (227) | | | | | (227) | |
股份薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,020 | | | — | | | — | | | 11,020 | |
股票期权的行使、限制性股票奖励的发行和限制性股票单位的背心 | 984 | | | 1 | | | 50 | | | (1,254) | | | 246 | | | — | | | — | | | (1,007) | |
普通股回购 | (5,687) | | | — | | | 5,687 | | | (133,475) | | | — | | | — | | | — | | | (133,475) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 99,584 | | | — | | | 99,584 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,679) | | | (8,679) | |
2019年9月30日的余额 | 68,603 | | | $ | 104 | | | 35,393 | | | $ | (532,220) | | | $ | 492,399 | | | $ | 220,572 | | | $ | (63,331) | | | $ | 117,524 | |
(1) 截至2019年9月30日的9个月,期初留存收益的减少是前一年采用新租赁会计准则的结果。
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
Crocs,Inc.及附属公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 129,531 | | | $ | 99,584 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧摊销 | 20,251 | | | 17,508 | |
经营租赁成本 | 45,818 | | | 44,776 | |
库存捐赠 | 8,873 | | | 23 | |
坏账准备,净额 | 5,720 | | | 2,132 | |
股份薪酬 | 10,809 | | | 11,020 | |
其他非现金项目 | 3,632 | | | (2,843) | |
营业资产和负债变动情况: | | | |
应收帐款 | (38,937) | | | (30,619) | |
盘存 | (14,873) | | | (17,178) | |
预付费用和其他资产 | 7,706 | | | (3,501) | |
应付帐款、应计费用和其他负债 | 25,243 | | | 1,955 | |
经营租赁负债 | (45,133) | | | (49,668) | |
经营活动提供的现金 | 158,640 | | | 73,189 | |
投资活动的现金流量: | | | |
购买房产、设备和软件 | (33,193) | | | (32,852) | |
处置财产和设备所得收益 | 434 | | | 302 | |
其他 | (168) | | | — | |
用于投资活动的现金 | (32,927) | | | (32,550) | |
筹资活动的现金流量: | | | |
银行借款收益 | 150,000 | | | 310,000 | |
偿还银行借款 | (220,000) | | | (245,000) | |
股息-A系列可转换优先股(1) | — | | | (2,985) | |
普通股回购 | (39,159) | | | (133,475) | |
其他 | (1,792) | | | (3,275) | |
用于融资活动的现金 | (110,951) | | | (74,735) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 130 | | | (2,299) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净变化 | 14,892 | | | (36,395) | |
现金、现金等价物和限制性现金-期初 | 112,045 | | | 127,530 | |
现金、现金等价物和受限现金-期末 | $ | 126,937 | | | $ | 91,135 | |
(1) 截至2019年9月30日的9个月,相当于$3.0支付100万英镑,以诱导将A系列可转换优先股转换为普通股。
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
Crocs,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 重要会计政策的列报和汇总依据
除非本报告中另有说明,否则对“公司”、“Crocs”、“我们”、“我们”或“我们”的任何描述都包括Crocs,Inc.和我们在可报告的经营部门和公司运营中的合并子公司。我们致力于设计、开发、全球营销、分销和销售男士、女士和儿童休闲生活鞋和配饰。我们努力成为以功能性、舒适性、色彩性和轻量化设计为特征的模压鞋销售的全球领先者。
我们可报告的运营部门包括:美洲,在北美和南美运营;亚太地区,在亚洲、澳大利亚和新西兰运营;以及欧洲、中东和非洲(“EMEA”),在欧洲、俄罗斯、中东和非洲运营。有关更多信息,请参见注释14-运营区段和地理信息。
随附的未经审计的简明综合中期财务报表包括我们的帐目和我们全资子公司的帐目,反映了根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)列报的财务状况、经营结果和现金流量的公允报表所需的所有调整。此类未经审计的简明合并中期财务报表是根据美国证券交易委员会的规则和条例编制10-Q表格的指示编制的。通常包含在根据美国公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已根据这些规则和规定被浓缩或省略。年终浓缩资产负债表数据来自经审计的财务报表,但不包括美国公认会计准则要求的所有披露。
这些未经审计的简明综合中期财务报表应与我们截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度报告(“年报”)一并阅读,并已按照年报所载经审计综合财务报表附注1所述的会计政策编制。截至二零二零年九月三十日止九个月,吾等的会计政策并无变动,惟按附注2-近期会计公告所述采用的新会计公告及附注4-租赁所述与新冠肺炎有关的租赁会计政策选择除外。
重新分类
我们已将简明综合现金流量表上的某些金额重新分类,以符合本期列报。
预算的使用
美国公认会计原则要求我们做出某些估计、判断和假设。我们认为,根据当时可获得的信息,用于确定影响财务报表的某些金额的估计、判断和假设是合理的。管理层认为,在计入坏账准备、客户回扣、销售退货、减值评估和费用、长期资产的可回收性、递延税项资产、不确定税位、所得税费用、股份补偿费用、成本或存货可变现净值较低的评估、分配给长期资产的使用年限以及折旧和摊销等项目和事项时所作的估计、判断和假设,是基于作出这些项目和事项时掌握的信息而作出的合理估计、判断和假设。
此外,新冠肺炎的全部影响尚不得而知,截至报告日期无法合理估计。然而,我们已根据截至报告日的事实和情况作出适当的会计估计。如果这些估计与实际结果之间存在差异,我们的精简合并财务报表可能会受到重大影响。
业务的季节性
由于我们鞋类的季节性,更多地集中在适合温暖天气的款式上,我们在北半球经历凉爽天气的第四季度产生的收入通常低于我们前三个季度的收入。我们的季度运营结果也可能因此而大幅波动。
其他各种因素的影响,包括新车型推出的时机、总体经济状况和消费者信心。因此,任何一个季度的经营业绩和现金流不一定代表任何其他季度或任何其他年度的预期结果。
与关联公司的交易
2019年,我们收到了来自三Blackstone Capital Partners VI L.P.(“Blackstone”)的联属公司。黑石集团及其若干获准受让人实益拥有6,899,027在黑石集团出售之前,我们的普通股6,864,5452019年11月4日,黑石及其附属公司在承销的公开发行中直接持有的普通股。另一个34,482普通股由我们的前首席执行官和前董事会成员Gregg S.Ribatt持有,Blackstone可能已将其视为实益拥有,并于2019年10月由Ribatt先生出售。我们向Blackstone的法律顾问支付了$0.32000万美元与此次发行相关。
某些Blackstone附属公司为我们提供各种服务,包括库存清点服务、网络安全和咨询以及劳动力管理服务。我们从这些附属公司获得的服务费用为$0.3300万美元和300万美元1.3截至2019年9月30日的三个月和九个月分别为2.5亿美元。与这些服务相关的费用在简明综合经营报表的“销售、一般和行政费用”中列报。
2. 最近的会计声明
通过新的会计公告
信用损失的计量
2016年6月,通过随后的修订,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了指导意见,要求计量和确认金融资产的预期信贷损失。这个新模型用前瞻性的“当前预期信用损失”模型取代了现有的“当前发生的损失”模型。2020年1月1日,我们在修改后的追溯基础上采用了本指南。基于本准则范围内包括的金融工具的性质(主要是贸易和其他应收账款),采用本准则对我们的简明合并财务报表没有实质性影响。
云计算部署中产生的实施成本
2018年8月,FASB发布了与处理被视为服务合同的托管安排中发生的实施成本有关的权威指导意见。2020年1月1日,我们前瞻性地通过了本指导意见。这项采用对我们的简明合并财务报表没有实质性影响。
尚未采用的新会计公告
简化所得税会计核算
2019年12月,FASB发布了新的指导意见,通过取消一般原则的某些例外情况,并简化了特许经营税、提高税基商誉、单独的实体财务报表和税法颁布或税率变化的临时确认等领域,简化了所得税的会计处理。该标准将适用于2020年12月15日之后开始的年度报告期,包括这些期间内的中期报告期。我们预计这一标准不会对我们的精简合并财务报表产生实质性影响。
参考汇率改革
2020年3月,FASB发布了与参考利率改革相关的可选指导意见,为合同修改和与预期将被终止的参考利率过渡相关的某些对冲关系提供了切实可行的权宜之计。本指南适用于我们的借款工具,这些工具使用LIBOR作为参考利率,可以立即采用,但只能持续到2022年12月31日。我们目前正在评估这一标准对我们的精简合并财务报表的潜在影响。
其他声明
其他发布但要到2020年9月30日之后才生效的新声明,预计不会对我们的精简合并财务报表产生实质性影响。
3. 应计费用和其他负债
在简明综合资产负债表的“应计费用和其他负债”中报告的金额为:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (单位:万人) | | |
应计薪酬和福利 | $ | 33,476 | | | $ | 42,460 | |
履行、运费和责任 | 17,985 | | | 20,110 | |
专业服务 | 13,725 | | | 13,361 | |
应计租金和入住率 | 4,954 | | | 4,682 | |
退货负债 | 4,935 | | | 7,090 | |
应缴销售/使用税和增值税 | 11,125 | | | 6,843 | |
应付特许权使用费和递延收入 | 3,314 | | | 3,740 | |
其他 | 10,780 | | | 10,391 | |
应计费用和其他负债总额 | $ | 100,294 | | | $ | 108,677 | |
4. 租契
由于新冠肺炎疫情,我们在截至2020年9月30日的三个月和九个月收到了业主以延期租金和租金减免的形式提供的租赁优惠。我们选择在2020年4月实施财务会计准则委员会提供的政策选择,以记录租金优惠,就好像没有对租赁合同进行任何修改一样,因此就这些优惠而言,租赁义务没有任何变化。截至2020年9月30日,我们有未偿还的递延租金$2.61000万美元,其中大部分计划在2020年12月31日之前支付。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,我们获得了$0.1300万美元和300万美元1.4分别为2000万人。
使用权资产和经营租赁负债
简明综合资产负债表中报告的金额为:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (千) | | |
资产: | | | |
使用权资产 | $ | 197,402 | | | $ | 182,228 | |
负债: | | | |
流动经营租赁负债 | $ | 49,741 | | | $ | 48,585 | |
长期经营租赁负债 | 155,349 | | | 140,148 | |
经营租赁负债总额 | $ | 205,090 | | | $ | 188,733 | |
租赁费和其他信息
在我们的简明综合经营报表中,在“销售成本”和“销售、一般和行政费用”中报告的与租赁有关的成本是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (千) | | | | | | |
经营租赁成本 | $ | 15,605 | | | $ | 15,097 | | | $ | 45,818 | | | $ | 44,776 | |
短期租赁成本 | 1,274 | | | 982 | | | 3,936 | | | 2,729 | |
可变租赁成本 | 5,728 | | | 6,643 | | | 11,502 | | | 13,932 | |
总租赁成本 | $ | 22,607 | | | $ | 22,722 | | | $ | 61,256 | | | $ | 61,437 | |
与租赁有关的其他信息,包括补充现金流信息,包括:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 |
| (千) | | |
为经营租赁支付的现金 | $ | 41,043 | | | $ | 48,569 | |
以经营性租赁负债换取的使用权资产(1) | 54,218 | | | 222,401 | |
(1) 在截至2019年9月30日的9个月中,我们实施了ASC 842,租约。先前报告的金额包括#美元。176.12019年1月1日现有的运营租约为2000万美元,以及$46.3在截至2019年9月30日的9个月内开始的运营租赁为80万美元。
截至2020年9月30日,与我们租赁负债相关的加权平均剩余租赁期限和贴现率为6.7年和4.4%。截至2019年9月30日,与我们的租赁负债相关的加权平均剩余租赁期限和贴现率为6.1年和4.8%。
到期日
我们的经营租赁负债的到期日为:
| | | | | |
| 自.起 2020年9月30日 |
| (千) |
2020年(今年剩余时间) | $ | 11,178 | |
2021 | 54,715 | |
2022 | 40,136 | |
2023 | 30,501 | |
2024 | 20,327 | |
此后 | 82,117 | |
未来最低租赁付款总额 | 238,974 | |
减去:推定利息 | (33,884) | |
经营租赁负债总额 | $ | 205,090 | |
租契开始日期
2020年第三季度,与我们在俄亥俄州代顿市的现有设施相邻的一个新配送中心的租赁开始,其影响包括在上述租赁披露中。
尚未开始的租契
截至2020年9月30日,我们对尚未开始的与我们新的EMEA配送中心相关的租赁负有重大义务。2019年第四季度,我们在荷兰多德雷希特签订了一个新的配送中心的租赁合同,预计到2021年底将取代我们在鹿特丹的现有配送中心。在截至2020年9月30日的三个月里,我们签订了一份租约附录,其中规定在新的配送中心提供额外的空间。与修订后的租赁相关的合同承诺总额约为欧元,预计从2021年第二季度开始支付,一直持续到2030年12月。302000万美元,或$352000万欧元,预计资本投资总额约为欧元202000万美元,或$232000万,到2021年。
5. 公允价值计量
经常性公允价值计量
我们的所有衍生工具均被归类为公允价值层次的第2级,并分别于2020年9月30日和2019年12月31日在简明综合资产负债表中的“应计费用及其他负债”和“预付费用及其他资产”内报告。我们衍生工具的公允价值分别于2020年9月30日和2019年12月31日为无形负债和资产。有关更多信息,请参阅注释6-衍生金融工具。
由于这些工具的短期到期日,我们的现金、现金等价物和限制性现金、应收账款、应付账款、当前应计费用和其他负债的账面价值接近其记录的公允价值。
我们的借款工具在压缩综合资产负债表中按账面价值记录,可能与各自的公允价值不同。根据我们目前可用于类似借款的利率,我们未偿还借款的公允价值接近其在2020年9月30日和2019年12月31日的账面价值,并且是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | | | 2019年12月31日 | | |
| 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
| (千) | | | | | | |
借款 | $ | 135,000 | | | $ | 135,000 | | | $ | 205,000 | | | $ | 205,000 | |
非金融资产和负债
我们的非金融资产主要包括财产和设备、使用权资产、商誉和其他无形资产,不要求按公允价值经常性列账,并按账面价值报告。这些资产的公允价值是根据第3级计量确定的,包括基于历史经验、预期市场状况和管理层计划对未来现金流金额和时间的估计。减值费用在我们的简明综合经营报表的“销售、一般和行政费用”中列报。我们做到了不是的T记录截至2020年或2019年9月30日的三个月和九个月的减值费用。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,我们记录的库存捐款为$0.1百万美元和$10.0在我们的简明综合经营报表中,分别按公允价值计入“销售、一般和行政费用”内的百万欧元。在截至2019年9月30日的三个月或九个月内,我们没有记录材料库存捐赠。
6. 衍生金融工具
我们在多个国家开展业务,因此面临外币汇率风险,这会影响报告的美元收入、费用以及某些外币货币资产和负债。为了管理外币波动的风险,减少外币汇率波动引起的收益波动,我们可以签订远期外汇买卖合同。根据政策,我们不会出于交易或投机的目的签订这些合同。
交易对手违约风险被认为很低,因为我们签订的远期合约是与高评级金融机构交易的场外工具。截至2020年9月30日或2019年12月31日,我们没有被要求也没有提供抵押品。
我们的衍生工具在简明综合资产负债表中按公允价值作为衍生资产或负债入账。当主要净额结算安排到位时,我们以净额为基础报告与同一交易对手的衍生工具。公允价值变动在简明综合经营报表的“外币收益(亏损),净额”内确认。对于简明合并现金流量表,我们将结算时衍生工具的现金流量与“经营活动提供的现金”内相关对冲项目的现金流量归类为同一类别。
衍生活动的结果
在简明综合资产负债表中,在“应计费用和其他负债”或“预付费用和其他资产”中报告的全部归类为2级的衍生资产和负债净额的公允价值为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | | | 2019年12月31日 | | |
| 衍生资产 | | 衍生负债 | | 衍生资产 | | 衍生负债 |
| (千) | | | | | | |
远期外币兑换合约 | $ | 625 | | | $ | (664) | | | $ | 535 | | | $ | (424) | |
交易对手合同的净额结算 | (625) | | | 625 | | | (424) | | | 424 | |
**外币远期合约衍生品 | $ | — | | | $ | (39) | | | $ | 111 | | | $ | — | |
以下列出的未偿还外币远期外汇合约名义金额报告了每个外币头寸的美元等值头寸总额和合同公允净值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | | | 2019年12月31日 | | |
| 概念上的 | | 公允价值 | | 概念上的 | | 公允价值 |
| (千) | | | | | | |
欧元 | $ | 35,258 | | | $ | 52 | | | $ | 46,757 | | | $ | 36 | |
新加坡元 | 40,448 | | | 20 | | | 31,255 | | | 344 | |
日圆 | 16,786 | | | 11 | | | 11,823 | | | 63 | |
韩元 | 23,117 | | | (38) | | | 10,328 | | | (82) | |
英镑,英镑 | 7,305 | | | 64 | | | 9,155 | | | (104) | |
其他货币 | 27,548 | | | (148) | | | 24,969 | | | (146) | |
总计 | $ | 150,462 | | | $ | (39) | | | $ | 134,287 | | | $ | 111 | |
| | | | | | | |
最新到期日 | 2020年10月 | | | | 2020年1月 | | |
简明综合经营报表中“外币收益(亏损),净额”中报告的金额包括外币交易和衍生品合同的已实现收益(亏损)和未实现收益(亏损),包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (千) | | | | | | |
外币交易损益 | $ | (477) | | | $ | 1,743 | | | $ | 223 | | | $ | 835 | |
外币远期外汇合约亏损 | (39) | | | (1,158) | | | (1,657) | | | (1,728) | |
外币收益(亏损),净额 | $ | (516) | | | $ | 585 | | | $ | (1,434) | | | $ | (893) | |
7. 循环信贷安排和银行借款
我们的借款如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (千) | | |
循环信贷安排 | $ | 135,000 | | | $ | 205,000 | |
减去:借款的当前部分 | — | | | — | |
长期借款总额 | $ | 135,000 | | | $ | 205,000 | |
高级循环信贷安排
于2019年7月,本公司与其若干附属公司(“借款人”)订立了第二份经修订及重新签署的信贷协议(经修订后的“信贷协议”),当中点名的贷款人及作为贷款人及行政代理的全国协会PNC银行订立了第二份经修订及重新签署的信贷协议(经修订后的“信贷协议”),该协议提供了#美元的循环信贷安排。500.0百万美元,这可以额外增加$100.0受某些条件(“贷款”)限制的百万美元。信贷协议项下的借款按以下浮动利率计息:(A)国内基本利率(定义为(I)联邦基金开放利率中的最高者,加0.25%,(Ii)最优惠利率,以及(Iii)每日LIBOR利率,外加1.00%),外加以下范围内的适用边际0.25%至0.875%基于我们的杠杆率,或(B)LIBOR利率加上以下范围内的适用保证金1.25%至1.875%基于我们的杠杆率。信贷协议项下的借款以借款人的所有资产作抵押,并由借款人的若干其他附属公司担保。
信贷协议要求我们维持最低利息覆盖率为4.00至1.00,最高杠杆率为(I)4.00至1.00至2020年9月30日,(Ii)3.50至2020年12月31日至2021年12月31日1.00,及(Iii)3.25自2022年3月31日起至1.00及之后(在某些情况下可予调整)。信贷协议允许(I)在一定限制下回购股票,包括在实施该等股票回购后,最高杠杆率不超过某些水平;及(Ii)只要信贷协议下有至少$的借款可用,即可进行某些收购。40.0百万截至2020年9月30日,我们遵守了信贷协议下的所有财务契约。
截至2020年9月30日,贷款人根据该贷款机制可获得的总承诺为#美元。500.0百万在2020年9月30日,我们有$135.0未偿还借款100万美元,将于2024年7月贷款到期,以及#美元0.6贷款机制下的未偿还信用证减少了100万美元,这减少了贷款机制下可供借款的金额。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们有$364.4百万美元和$240.4贷款机制下的可用借款能力分别为100万美元。
亚洲循环信贷安排
与招商银行上海分行的循环信贷安排(“招商银行贷款”)提供最多30.01000万元人民币,或1美元4.4按当前汇率计算为1500万美元,将于2021年5月到期。对于CMBC贷款项下的人民币贷款,利息是根据当时有效的浮动利率在借款时确定的。
与花旗银行(中国)有限公司上海分行的循环信贷安排(“花旗银行安排”)提供最高等值$5.02000万美元,2021年6月到期。对于花旗银行贷款项下的人民币贷款,利息以全国银行间同业拆借中心1年期最优惠利率为基础,外加65基点。对于花旗银行贷款项下的美元贷款,利息以伦敦银行同业拆借利率(Libor)为基础,外加1.5%.
我们有不是的在截至2020年9月30日的9个月和截至2019年12月31日的年度内,我们亚洲循环融资项下的借款或截至2020年9月30日和2019年12月31日的未偿还借款。
2020年7月,我们取消了之前暂停的亚洲循环信贷安排。
8. 普通股回购计划
在截至2020年9月30日的三个月里,为了保持新冠肺炎疫情带来的最大流动性和灵活性,我们做到了不是的I don‘我们不能回购我们普通股的股票。在截至2020年9月30日的9个月内,我们回购了1.6百万股我们的普通股,成本为$39.2百万,包括佣金。在截至2019年9月30日的三个月和九个月内,我们回购了1.0百万和5.72000万股我们的普通股,成本为$25.0百万美元和$133.5600万美元,包括佣金。截至2020年9月30日,我们有剩余的授权回购约$469.5百万股我们的普通股,受我们信贷协议的限制。
9. 收入
按可报告的运营部门和渠道划分的收入为:
第三季度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三个月 | | | | | | | | |
| | 美洲 | | 亚太 | | EMEA | | 其他业务 | | 总计 |
| | (千) | | | | | | | | |
频道: | | | | | | | | | | |
批发 | | $ | 98,025 | | | $ | 28,842 | | | $ | 37,630 | | | $ | 14 | | | $ | 164,511 | |
零售 | | 89,748 | | | 19,652 | | | 7,789 | | | — | | | 117,189 | |
电子商务 | | 46,274 | | | 19,210 | | | 14,552 | | | — | | | 80,036 | |
总收入 | | $ | 234,047 | | | $ | 67,704 | | | $ | 59,971 | | | $ | 14 | | | $ | 361,736 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三个月 | | | | | | | | |
| | 美洲 | | 亚太 | | EMEA | | 其他业务 | | 总计 |
| | (千) | | | | | | | | |
频道: | | | | | | | | | | |
批发 | | $ | 75,660 | | | $ | 36,655 | | | $ | 34,058 | | | $ | 49 | | | $ | 146,422 | |
零售 | | 78,141 | | | 20,133 | | | 9,347 | | | — | | | 107,621 | |
电子商务 | | 31,391 | | | 17,463 | | | 9,869 | | | — | | | 58,723 | |
总收入 | | $ | 185,192 | | | $ | 74,251 | | | $ | 53,274 | | | $ | 49 | | | $ | 312,766 | |
全年到目前为止
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的9个月 | | | | | | | | |
| | 美洲 | | 亚太 | | EMEA | | 其他业务 | | 总计 |
| | (千) | | | | | | | | |
频道: | | | | | | | | | | |
批发 | | $ | 256,258 | | | $ | 109,705 | | | $ | 136,507 | | | $ | 106 | | | $ | 502,576 | |
零售 | | 158,587 | | | 51,643 | | | 15,970 | | | — | | | 226,200 | |
电子商务 | | 138,510 | | | 65,388 | | | 41,771 | | | — | | | 245,669 | |
总收入 | | $ | 553,355 | | | $ | 226,736 | | | $ | 194,248 | | | $ | 106 | | | $ | 974,445 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的9个月 | | | | | | | | |
| | 美洲 | | 亚太 | | EMEA | | 其他业务 | | 总计 |
| | (千) | | | | | | | | |
频道: | | | | | | | | | | |
批发 | | $ | 216,846 | | | $ | 169,468 | | | $ | 144,685 | | | $ | 175 | | | $ | 531,174 | |
零售 | | 182,116 | | | 60,901 | | | 25,453 | | | — | | | 268,470 | |
电子商务 | | 85,796 | | | 53,353 | | | 28,821 | | | — | | | 167,970 | |
总收入 | | $ | 484,758 | | | $ | 283,722 | | | $ | 198,959 | | | $ | 175 | | | $ | 967,614 | |
在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,我们确认增加了0.1百万美元和$0.6百万美元,分别增加到批发收入和美元1.1由于与前几个时期转移给客户的产品相关的估计发生变化,电子商务收入减少了600万美元。在截至2019年9月30日的三个月和九个月内,我们确认减少了$0.3百万美元和$0.280万美元,分别为批发收入和美元0.1由于变化,电子商务收入增加了2.8亿美元
在与前期转移给客户的产品相关的估计中。有不是的在截至2020年9月30日或2019年9月30日的三个月或九个月内,对零售收入的估计发生变化。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月或九个月内,合同负债或退款负债没有实质性变化。
10. 基于股份的薪酬
2020年6月10日,公司股东批准了Crocs,Inc.2020股权激励计划(以下简称“2020计划”)。2020年计划规定,授予激励性和不合格股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、业绩单位等以股票为基础的奖励。2020年度计划取代本公司2015年度股权激励计划(“2015年度计划”),2020年度计划生效日后,2015年度计划不再给予奖励。此外,根据2015年计划到期或被没收的任何奖励都可以根据2020年计划发放。
我们的简明综合营业报表中报告的基于股份的税前薪酬支出为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (千) | | | | | | |
销售成本 | $ | 39 | | | $ | 218 | | | $ | 78 | | | $ | 398 | |
销售、一般和行政费用 | 4,828 | | | 3,401 | | | 10,731 | | | 10,622 | |
以股份为基础的薪酬费用总额 | $ | 4,867 | | | $ | 3,619 | | | $ | 10,809 | | | $ | 11,020 | |
11. 所得税
所得税费用和有效税率为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位为千,实际税率除外) | | | | | | |
所得税前收入 | $ | 70,084 | | | $ | 38,097 | | | $ | 143,556 | | | $ | 113,102 | |
所得税费用 | 8,195 | | | 2,421 | | | 14,025 | | | 13,518 | |
实际税率 | 11.7 | % | | 6.4 | % | | 9.8 | % | | 12.0 | % |
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的有效税率上升是由盈利司法管辖区记录的税费推动的,但部分抵消了受估值津贴限制的递延税项资产的使用,以及我们已确定不太可能实现相关税收优惠的某些司法管辖区的营业亏损。我们每个时期的有效所得税税率也与美国联邦法定税率不同,这主要是因为美国和外国司法管辖区的所得税税率不同,以及受估值津贴限制的递延税项资产的使用。在截至2020年9月30日的9个月内,没有重大或不寻常的离散税项。我们有未确认的税收优惠$5.3百万美元和$4.6分别为2020年9月30日和2019年12月31日,我们预计未来12个月税收优惠不会有任何重大变化。
在截至2020年9月30日的9个月中,所得税支出增加了美元0.5与2019年同期相比,增长了100万。截至2020年9月30日的9个月的实际税率为9.8%,而实际税率为12.02019年同期为%,a2.2%下降。实际税率的下降主要是由于使用了受估值免税额限制的递延税项资产、在盈利司法管辖区记录的税项支出,以及我们已确定不太可能实现相关税收优惠的某些司法管辖区的营业亏损。我们每个时期的有效所得税税率也与美国联邦法定税率不同,这主要是因为美国和外国司法管辖区的所得税税率不同,以及受估值津贴限制的递延税项资产的使用。
我们的税率是不稳定的,可能会随着以下因素的变化而增加或减少:司法管辖区的收入或损失金额、我们利用净营业亏损和外国税收抵免的能力、税法的变化,以及在诉讼法规到期、头寸得到有效结算或获得额外信息时,根据不确定税收头寸的会计指导建立的负债的移动。在不同的司法管辖区有建议或即将进行的税法修改,以及我们开展业务的国家的监管环境的其他变化,如果通过,可能会对我们的实际税率产生影响。
我们通过分析我们预测的应税收入来评估我们实现与递延税项资产相关的税收优惠的能力,方法是同时考虑历史和预测的未来经营业绩、现有临时差异的逆转、以前结转年度的应税收入(如果允许)以及税收筹划策略的可用性。截至2020年9月30日,估值免税额仍保留在某些司法管辖区,我们认为有必要看到进一步的积极证据,例如持续实现累计利润,然后才能释放这些估值免税额。鉴于目前的盈利趋势,我们可能会获得足够的积极证据,以便在12个月内发放全部或部分估值津贴。然而,估值津贴发放的确切时间和金额可能会根据未来期间实现的盈利水平而发生变化。我们将继续评估我们递延税项资产的变现能力。
12. 每股收益
截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的基本和稀释后每股普通股收益(EPS)为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位为千,每股数据除外) | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
净收入 | $ | 61,889 | | | $ | 35,676 | | | $ | 129,531 | | | 99,584 | |
分母: | | | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 67,473 | | | 69,097 | | | 67,606 | | | 71,003 | |
加上:股票期权和未授予的限制性股票单位的稀释效应 | 912 | | | 1,079 | | | 1,002 | | | 1,339 | |
加权平均已发行普通股-稀释 | 68,385 | | | 70,176 | | | 68,608 | | | 72,342 | |
| | | | | | | |
每股普通股净收入: | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.92 | | | $ | 0.52 | | | $ | 1.92 | | | $ | 1.40 | |
稀释 | $ | 0.91 | | | $ | 0.51 | | | $ | 1.89 | | | $ | 1.38 | |
截至2020年9月30日的三个月和九个月,0.1百万期权和限制性股票单位(“RSU”)被排除在稀释每股收益的计算之外,因为其影响是反稀释的。截至2019年9月30日的三个月和九个月,0.1由于稀释每股收益的影响是反稀释的,百万期权和RSU被排除在稀释每股收益的计算之外。
13. 承诺和或有事项
购买承诺
截至2020年9月30日,我们对第三方制造商有采购承诺,主要是生产我们产品所用的材料和用品,总金额为美元。157.9百万我们期望在正常的业务过程中履行我们在这些协议下的承诺,因此,没有记录任何责任。
其他
我们定期接受并目前正在接受美国和几个外国司法管辖区各税务机关的审计,包括前几个纳税年度的关税、进口税和其他税。
在我们的正常业务过程中,我们可能会做出某些赔偿、承诺和担保,根据这些赔偿、承诺和担保,我们可能需要付款。我们不能确定估计未来付款的范围,也没有在随附的简明综合资产负债表中记录任何赔偿、承诺和担保的责任。
有关与政府税务审计和其他当前法律程序有关的潜在或有损失的详细信息,请参阅附注15-法律程序。
14. 运营细分市场和地理信息
我们有三根据我们业务的地理性质可报告的运营部门:美洲、亚太地区和欧洲、中东和非洲地区。此外,“其他业务”类别汇总了不符合可报告部门门槛的微不足道的运营部门,包括公司和供应链运营。
每个可报告的经营部门的收入都来自向外部客户销售鞋类和配件。“其他业务”的收入包括对外部客户的非鞋类和配饰产品销售,这些销售不包括在部门营业收入和收入的衡量范围内。
部门绩效是根据部门结果评估的,不分配公司费用或间接的一般、行政和其他费用。部门利润或亏损包括为消除部门间销售而进行的调整。营业收入和营业收入之间的对账项目包括其他业务和未分配的公司和其他费用,以及部门间抵销。我们不按部门报告资产信息,因为这些信息不用于评估业绩或在部门之间分配资源。下表列出了与可报告运营部门相关的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:万人) | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
美洲 | $ | 234,047 | | | $ | 185,192 | | | $ | 553,355 | | | $ | 484,758 | |
亚太 | 67,704 | | | 74,251 | | | 226,736 | | | 283,722 | |
EMEA | 59,971 | | | 53,274 | | | 194,248 | | | 198,959 | |
部门总收入 | 361,722 | | | 312,717 | | | 974,339 | | | 967,439 | |
其他业务 | 14 | | | 49 | | | 106 | | | 175 | |
综合总收入 | $ | 361,736 | | | $ | 312,766 | | | $ | 974,445 | | | $ | 967,614 | |
营业收入: | | | | | | | |
美洲 | $ | 109,895 | | | $ | 66,760 | | | $ | 220,815 | | | $ | 157,314 | |
亚太 | 14,594 | | | 13,124 | | | 40,336 | | | 67,888 | |
EMEA | 16,753 | | | 13,623 | | | 54,752 | | | 61,200 | |
运营部门总收入 | 141,242 | | | 93,507 | | | 315,903 | | | 286,402 | |
营业部门总收入与所得税前收入的对账: | | | | | | | |
其他业务 | (15,738) | | | (11,958) | | | (41,727) | | | (38,428) | |
未分配的公司和其他 (1) | (53,418) | | | (41,665) | | | (124,683) | | | (127,681) | |
营业收入 | 72,086 | | | 39,884 | | | 149,493 | | | 120,293 | |
外币收益(亏损),净额 | (516) | | | 585 | | | (1,434) | | | (893) | |
利息收入 | 43 | | | 167 | | | 189 | | | 493 | |
利息支出 | (1,502) | | | (2,505) | | | (5,593) | | | (6,743) | |
其他收入(费用),净额 | (27) | | | (34) | | | 901 | | | (48) | |
所得税前收入 | $ | 70,084 | | | $ | 38,097 | | | $ | 143,556 | | | $ | 113,102 | |
| | | | | | | |
折旧和摊销: | | | | | | | |
美洲 | $ | 904 | | | $ | 849 | | | $ | 2,654 | | | $ | 2,627 | |
亚太 | 288 | | | 254 | | | 853 | | | 686 | |
EMEA | 195 | | | 191 | | | 534 | | | 606 | |
分部折旧和摊销总额 | 1,387 | | | 1,294 | | | 4,041 | | | 3,919 | |
其他业务 | 1,992 | | | 965 | | | 5,745 | | | 3,346 | |
未分配的公司和其他(1) | 3,373 | | | 3,384 | | | 10,465 | | | 10,243 | |
合并折旧和摊销总额 | $ | 6,752 | | | $ | 5,643 | | | $ | 20,251 | | | $ | 17,508 | |
(1)未分配的公司和其他包括公司支持和行政职能、与基于股份的薪酬、研发、品牌营销、法律以及公司和其他未分配给经营部门的资产的折旧和摊销相关的成本。
15. 法律程序
我们接受了巴西联邦税务当局对2010年至2014年期间从中国进口鞋类的审计。2015年1月13日,我们接到关于下达考核总额的通知。14.4百万巴西雷亚尔(“BRL”),或大约$2.6按当前汇率计算,2010年1月至2011年5月期间为100万美元,外加利息和罚款。我们对这些评估提出了异议,并对这些主张进行了辩护。2015年2月25日,我们收到了总计33.3百万BRL,约合美元5.9按当前汇率计算,加上与审计期剩余时间相关的利息和罚款。我们还对这些评估提出了异议,并在行政上诉中对这些索赔进行了辩护。2017年8月29日,我们收到了一审上诉的有利裁决,驳回了所有罚款、处罚和利息。税务机关已经对这一决定提出上诉,我们对上诉的案情和程序都提出了质疑。此外,对剩余摊款的第二次上诉于2018年3月22日开庭。这一决定对我们部分有利,并导致了大约38本金、罚金和利息减少%,剩余约$3.7按当前汇率计算,加上利息和罚款,这些评估面临风险。税务机关已经对这一决定提出上诉,我们对税务机关的上诉提出了回应,并对裁决中不利的部分提出了单独的上诉。如果巴西税务当局在这一最终行政上诉中获胜,我们可能会通过法院系统对评估提出质疑,这可能需要提交保证金。由于目前无法预测此事的时间或结果或估计潜在亏损金额(如有),吾等并未在简明综合财务报表内记录该等项目。
对于所有其他索赔和争议,在我们力所能及的情况下,我们估计合理可能的损失或合理可能的损失范围。截至2020年9月30日,我们估计,与这些索赔和其他纠纷相关的合理可能的损失可能会超过应计金额高达美元。1.4百万
虽然我们在正常业务过程中不时会受到其他诉讼,包括雇佣、知识产权和产品责任索赔,但我们不参与任何我们认为合理地会对我们的业务、财务业绩和现金流产生重大不利影响的其他未决法律程序。
第二项:财务管理人员对财务状况和经营成果的讨论和分析
业务概述
Crocs,Inc.和我们的合并子公司(统称为“公司”、“Crocs”、“我们”、“我们”或“我们的”)从事男士、女士和儿童休闲生活鞋和配饰的设计、开发、全球营销、分销和销售。我们致力于成为创新休闲鞋领域的世界领先者,将舒适、时尚与消费者想要的价值结合起来,为女性、男性和儿童提供创新的休闲鞋。我们系列中的绝大多数鞋子都包含Croslite™材料,这是一种专有的模压鞋履技术,每一步都提供非凡的舒适性。
已知或预期的趋势
根据我们最近的经营业绩和当前对经营环境的看法,我们预计某些趋势将继续影响我们的经营业绩:
•2020年,新冠肺炎疫情影响了我们的全球业务。尽管如此,我们351家公司运营的门店中的绝大多数在第三季度都开业了,尽管营业时间减少了。批发实体店也在很大程度上在本季度之前或期间重新开业,这连同电子零售商强劲的消费者需求,推动了我们批发渠道的增长高于预期。此外,数字销售(包括通过我们公司拥有的网站、第三方市场和电子零售商的销售)的增长与第二季度的增长相比开始回落,但仍显示出较上年同期的显著增长。
•在亚洲,我们的韩国和中国市场表现良好,但我们的东南亚分销商继续苦苦挣扎,因为这些高度依赖旅游业的市场减少了旅行。
•虽然我们在第三季度开始对业务进行再投资,但到目前为止,我们仍然实现了与2020年新冠肺炎降低成本计划相关的整体节省。
•为了确保员工和客户的福祉,我们的公司办公室、零售店和配送中心根据当地的指导方针和法规,实施了各种提升的安全协议,包括体温检查、强制性口罩政策、社交距离、使用洗手液、有机玻璃隔断和加强设施清洁。我们的公司办公室还根据当地的指导方针和法规积极管理出席率,我们的许多公司员工继续在虚拟环境中成功开展业务。
•我们预计2020年全年的现金流将为正,除非大流行或经济环境发生任何重大的、不可预见的变化。截至2020年9月30日,在对上半年应付账款进行了更严格的管理后,我们与客户和供应商基本上恢复了标准的付款条款。截至2020年9月30日,在第三季度偿还1.4亿美元后,我们的信贷安排有1.35亿美元的未偿还借款。当我们管理我们的流动性需求时,我们的借款可能会继续波动。最后,我们的股票回购仍然暂时暂停,以保持最大的流动性和灵活性,但我们可能会在未来机会主义地恢复股票回购。
非GAAP财务指标的使用
除了根据美国公认会计原则(“美国GAAP”)列报的财务指标外,我们还通过“不变货币”列报与我们的经营结果相关的某些信息。“不变货币”是一种非GAAP财务指标,应该被视为对我们的经营业绩和根据美国GAAP列报的可报告部门的补充。不变货币代表本期业绩,这些业绩已使用上一年比较期间的平均汇率重新换算,以提高基本业务趋势的可见性,不包括外币汇率对报告金额的影响。
管理层在与董事会、股东、分析师和投资者就我们的财务业绩进行沟通时,使用不变货币帮助比较各个时期的业务趋势。我们相信,不变货币对投资者和我们的简明合并财务报表的其他用户是有用的,可以作为评估经营业绩和趋势的额外工具。投资者不应将恒定货币与根据美国公认会计原则编制的财务信息分开考虑,也不应将其作为财务信息的替代品。
2020年第三季度财务和运营亮点
2020年第三季度收入为3.617亿美元,与2019年第三季度相比增长15.7%。这一增长是由于以下净影响:(I)单位销售量增加,在电子商务和电子尾部快速增长的推动下,收入增加了1,110万美元,增幅为3.6%,再加上在新冠肺炎疫情期间多品牌批发店重新开张,批发实体业绩积极;(Ii)平均售价上升,原因是促销减少,价格上涨,每只鞋的魅力销售增加,收入增加3850万美元,增幅为12.3%;(Ii)平均售价上升,促销减少,价格上涨,每只鞋的魅力销售增加,收入增加3850万美元,增幅为12.3%;(Ii)由于促销减少,价格上涨,每只鞋的魅力销售增加,收入增加3850万美元,增幅为12.3%;以及(Iii)不利的汇率变化,导致收入减少60万美元,降幅为0.2%。
以下是截至2020年9月30日的三个月内影响我们业务和资本结构的重大事态发展:
•我们在全球售出了1690万双鞋,比2019年第三季度的1590万双有所增长。
•数字销售占营收的37.7%,而去年第三季度为32.2%。
•毛利率为57.2%,较去年第三季增加480个基点,原因是产品结构改变、某些产品涨价以及促销和折扣水平降低。
•SG&A为1.347亿美元,而2019年第三季度为1.239亿美元。作为收入的百分比,SG&A占收入的比例下降了240个基点,从2019年第三季度的39.6%降至37.2%。
•运营收入增长80.7%,从去年第三季度的3,990万美元增至7,210万美元。净收益为6190万美元,或每股稀释后收益0.91美元,而去年第三季度为3570万美元,或每股稀释后收益0.51美元。
运营结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | %变化 有利(不利) | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | Q3 2020-2019 | | YTD 2020-2019年 |
| (单位:千,不包括每股收益、利润率和平均售价数据) | | | | | | | | | | |
营业收入 | $ | 361,736 | | | $ | 312,766 | | | $ | 974,445 | | | $ | 967,614 | | | 15.7 | % | | 0.7 | % |
销售成本 | 154,967 | | | 148,942 | | | 453,581 | | | 476,796 | | | (4.0) | % | | 4.9 | % |
毛利 | 206,769 | | | 163,824 | | | 520,864 | | | 490,818 | | | 26.2 | % | | 6.1 | % |
销售、一般和行政费用 | 134,683 | | | 123,940 | | | 371,371 | | | 370,525 | | | (8.7) | % | | (0.2) | % |
营业收入 | 72,086 | | | 39,884 | | | 149,493 | | | 120,293 | | | 80.7 | % | | 24.3 | % |
外币收益(亏损),净额 | (516) | | | 585 | | | (1,434) | | | (893) | | | (188.2) | % | | (60.6) | % |
利息收入 | 43 | | | 167 | | | 189 | | | 493 | | | (74.3) | % | | (61.7) | % |
利息支出 | (1,502) | | | (2,505) | | | (5,593) | | | (6,743) | | | 40.0 | % | | 17.1 | % |
其他收入(费用),净额 | (27) | | | (34) | | | 901 | | | (48) | | | 20.6 | % | | 1,977.1 | % |
所得税前收入 | 70,084 | | | 38,097 | | | 143,556 | | | 113,102 | | | 84.0 | % | | 26.9 | % |
所得税费用 | 8,195 | | | 2,421 | | | 14,025 | | | 13,518 | | | (238.5) | % | | (3.8) | % |
净收入 | $ | 61,889 | | | $ | 35,676 | | | $ | 129,531 | | | $ | 99,584 | | | 73.5 | % | | 30.1 | % |
每股普通股净收入: | | | | | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.92 | | | $ | 0.52 | | | $ | 1.92 | | | $ | 1.40 | | | 76.9 | % | | 37.1 | % |
稀释 | $ | 0.91 | | | $ | 0.51 | | | $ | 1.89 | | | $ | 1.38 | | | 78.4 | % | | 37.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
毛利(1) | 57.2 | % | | 52.4 | % | | 53.5 | % | | 50.7 | % | | 480 | 英国石油公司 | | 280 | 英国石油公司 |
营业利润 (1) | 19.9 | % | | 12.8 | % | | 15.3 | % | | 12.4 | % | | 710 | 英国石油公司 | | 290 | 英国石油公司 |
鞋类单位销售额 | 16,867 | | | 15,883 | | | 50,234 | | | 53,361 | | | 6.2 | % | | (5.9) | % |
鞋类平均售价-象征性基准(2) | $ | 21.36 | | | $ | 19.63 | | | $ | 19.33 | | | $ | 18.10 | | | 8.8 | % | | 6.8 | % |
(1)毛利率和营业利润率的变化以基点(“bp”)显示。
(2)平均鞋类销售价格是以鞋类和魅力收入除以鞋类单位计算的。
按渠道划分的收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | %变化 | | | | 不变货币 更改百分比:(1) | | |
| | | | | | | | | 有利(不利) | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | Q3 2020-2019 | | YTD 2020-2019年 | | Q3 2020-2019 | | YTD 2020-2019年 |
| (单位:万人) | | | | | | | | | | | | | | |
批发: | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 98,025 | | | $ | 75,660 | | | $ | 256,258 | | | $ | 216,846 | | | 29.6 | % | | 18.2 | % | | 31.8 | % | | 19.8 | % |
亚太 | 28,842 | | | 36,655 | | | 109,705 | | | 169,468 | | | (21.3) | % | | (35.3) | % | | (21.1) | % | | (33.9) | % |
EMEA | 37,630 | | | 34,058 | | | 136,507 | | | 144,685 | | | 10.5 | % | | (5.7) | % | | 8.3 | % | | (3.9) | % |
其他业务 | 14 | | | 49 | | | 106 | | | 175 | | | (71.4) | % | | (39.4) | % | | (71.4) | % | | (39.4) | % |
总批发量 | 164,511 | | | 146,422 | | | 502,576 | | | 531,174 | | | 12.4 | % | | (5.4) | % | | 13.1 | % | | (3.8) | % |
零售: | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | 89,748 | | | 78,141 | | | 158,587 | | | 182,116 | | | 14.9 | % | | (12.9) | % | | 14.9 | % | | (12.9) | % |
亚太 | 19,652 | | | 20,133 | | | 51,643 | | | 60,901 | | | (2.4) | % | | (15.2) | % | | (2.7) | % | | (13.3) | % |
EMEA | 7,789 | | | 9,347 | | | 15,970 | | | 25,453 | | | (16.7) | % | | (37.3) | % | | (15.1) | % | | (35.9) | % |
总零售额 | 117,189 | | | 107,621 | | | 226,200 | | | 268,470 | | | 8.9 | % | | (15.7) | % | | 9.0 | % | | (15.1) | % |
电子商务: | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | 46,274 | | | 31,391 | | | 138,510 | | | 85,796 | | | 47.4 | % | | 61.4 | % | | 47.5 | % | | 61.6 | % |
亚太 | 19,210 | | | 17,463 | | | 65,388 | | | 53,353 | | | 10.0 | % | | 22.6 | % | | 9.2 | % | | 24.4 | % |
EMEA | 14,552 | | | 9,869 | | | 41,771 | | | 28,821 | | | 47.5 | % | | 44.9 | % | | 43.3 | % | | 46.4 | % |
总电子商务 | 80,036 | | | 58,723 | | | 245,669 | | | 167,970 | | | 36.3 | % | | 46.3 | % | | 35.4 | % | | 47.3 | % |
总收入 | $ | 361,736 | | | $ | 312,766 | | | $ | 974,445 | | | $ | 967,614 | | | 15.7 | % | | 0.7 | % | | 15.9 | % | | 1.9 | % |
(1)反映同比变化,就好像本期业绩是以不变货币计算的,这是一种非GAAP财务衡量标准。有关详细信息,请参阅“使用非GAAP财务衡量标准”。
收入变化的主要驱动因素是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月与2019年 | | | | | | | | | | | | | | |
| 体积 | | | | 价格(1) | | | | 外汇 | | | | 总计 | | |
| $CHANGE | | %变化 | | $CHANGE | | %变化 | | $CHANGE | | %变化 | | $CHANGE | | %变化 |
| (千) | | | | | | | | | | | | | | |
总收入 | $ | 11,087 | | | 3.6 | % | | $ | 38,491 | | | 12.3 | % | | $ | (608) | | | (0.2) | % | | $ | 48,970 | | | 15.7 | % |
(1)价格变动是根据按不变货币计算的平均售价变动(“ASP”)计算的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9个月与2019年 | | | | | | | | | | | | | | |
| 体积 | | | | 价格(1) | | | | 外汇 | | | | 总计 | | |
| $CHANGE | | %变化 | | $CHANGE | | %变化 | | $CHANGE | | %变化 | | $CHANGE | | %变化 |
| (千) | | | | | | | | | | | | | | |
总收入 | $ | (65,364) | | | (6.8) | % | | $ | 83,876 | | | 8.7 | % | | $ | (11,681) | | | (1.2) | % | | $ | 6,831 | | | 0.7 | % |
(1)由于价格的变化是基于ASP的变化。
收入。在截至2020年9月30日的三个月里,收入与2019年同期相比有所增长。尽管新冠肺炎疫情持续存在,但我们批发渠道的实体店重新开张,并在本季度的大部分时间里保持营业,电子商务收入继续增长。交易量上升,特别是在我们的美洲和欧洲、中东和非洲地区的批发收入,这是由于随着市场重新开盘,我们的电子尾巴和实体账户的消费者需求增加。由于新冠肺炎带来的持续负面影响,包括普遍关闭和该地区缺乏旅游业,我们亚太地区的收入减少,部分抵消了这一影响。更高的ASP推动了所有细分市场和几乎所有渠道的增长,特别是在美洲,这是因为促销和折扣减少,某些产品的定价更高,以及每只鞋的魅力销售增加。外币波动略微减少了收入,主要来自巴西雷亚尔的不利变化,这些变化大多被欧元的有利变化所抵消。
在截至2020年9月30日的9个月中,收入也有所增加,这主要是由于促销和折扣减少、价格上涨以及每只鞋的魅力销售增加,所有细分市场的ASP都有所增加。这些增长被上半年交易量下降(新冠肺炎门店关闭)和货币负变化(主要是俄罗斯卢布、巴西雷亚尔、韩元和人民币)部分抵消。
销售成本。在截至2020年9月30日的三个月里,与2019年同期相比,销售成本增加了900万美元,或6.0%,主要是在我们的美洲和EMEA细分市场,但由于产品组合降低了270万美元的销售成本,或1.8%,以及外汇波动,降低了30万美元的销售成本,或0.2%的销售成本,这部分抵消了不变货币基础上单位平均成本的下降。
与2019年同期相比,在截至2020年9月30日的9个月中,销售成本下降的主要原因是销量下降,为2380万美元,降幅为5.0%。外汇波动进一步降低了销售成本570万美元,或1.2%。上述减幅已被6,300,000美元(1.3%)的较高AUC部分抵销,主要是由于渠道组合变化导致成本上升、与欧洲、中东及非洲地区货币变动相关的购买力上升,以及我们亚太地区部门因应新冠肺炎的要求而进行的库存冲销。
毛利。由于产品结构变化、价格上涨以及促销和折扣减少,截至2020年9月30日的三个月毛利率增至57.2%,而2019年同期为52.4%。毛利润增加了4290万美元,增幅为26.2%。这主要是由于ASP较高,加上AUC略有下降,为4,120万美元(或25.1%),以及较高的成交量为200万美元(或1.3%)。30万美元的负汇率变动,即0.2%,对毛利润的影响微乎其微。
由于产品结构、价格上涨以及促销和折扣减少,截至2020年9月30日的9个月的毛利率为53.5%,而2019年为50.7%。毛利润增加了3000万美元,或6.1%,这是因为净增的ASP和AUC增加了7760万美元,或15.8%,但部分被4160万美元的较低交易量(或8.5%)以及600万美元的负汇率变化(或1.2%)所抵消。
销售、一般和行政费用。与2019年同期相比,SG&A在截至2020年9月30日的三个月中增加了1070万美元,增幅为8.7%。这主要是由于与2019年相比,由于业务表现积极的时机,薪酬支出增加了1120万美元,主要是可变薪酬。此外,营销成本增加了220万美元,这主要是由于与收入增加和电子商务销售份额增加相关的可变成本造成的。这些增幅因专业服务费用减少230万元(主要是由于与新冠肺炎有关的节约成本措施)及其他净成本减少40万元而被部分抵销。
与2019年同期相比,SG&A在截至2020年9月30日的9个月中增加了80万美元,增幅为0.2%。库存捐赠1000万美元,坏账支出360万美元,信息技术、营销等净成本350万美元,这些增加被各种削减部分抵消,主要是因为针对新冠肺炎采取了节约成本的措施。这些减少包括薪酬支出净减少850万美元,这主要是由于临时和永久取消某些角色,减少了520万美元的差旅和相关成本,减少了260万美元的设施成本,这是因为我们公司拥有的零售店节省了成本,主要是可变租金成本。
外币收益(亏损),净额。外币收益(损失)净额包括重新计量和结算以非功能性货币计价的货币资产和负债的已实现和未实现外币损益,以及外币衍生工具的已实现和未实现损益。在截至2020年9月30日的三个月里,我们确认了50万美元的已实现和未实现净外币亏损,而截至2019年9月30日的三个月的收益为60万美元。在截至2020年9月30日的9个月中,我们确认已实现和未实现净外币亏损140万美元,而截至2019年9月30日的9个月亏损90万美元。
所得税费用。在截至2020年9月30日的三个月里,所得税支出比2019年同期增加了580万美元。截至2020年9月30日的三个月的有效税率为11.7%,而2019年同期的有效税率为6.4%,增幅为5.3%。实际税率的上升是由盈利司法区录得的税项开支推动的,但部分被使用受估值津贴限制的递延税项资产所抵销,以及我们已确定不太可能实现相关税项优惠的某些司法管辖区的营业亏损。我们每个时期的有效所得税税率也与美国联邦法定税率不同,这主要是因为美国和外国司法管辖区的所得税税率不同,以及受估值津贴限制的递延税项资产的使用。
在截至2020年9月30日的9个月中,所得税支出比2019年同期增加了50万美元。截至2020年9月30日的9个月的有效税率为9.8%,而2019年同期的有效税率为12.0%,降幅为2.2%。实际税率的下降主要是由于使用了受估值津贴限制的递延税项资产、在盈利司法管辖区记录的税项支出,以及我们已确定不太可能实现相关税项优惠的某些司法管辖区的营业亏损。我们每个时期的有效所得税税率也与美国联邦法定税率不同,这主要是因为美国和外国司法管辖区的所得税税率不同,以及受估值津贴限制的递延税项资产的使用。
可报告的运营部门
下表列出了与我们的可报告经营部门相关的信息,包括各部门收入和营业收入的比较:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | %变化 | | | | 不变货币 更改百分比:(1) | | |
| | | | | | | | | 有利(不利) | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | Q3 2020-2019 | | YTD 2020-2019年 | | Q3 2020-2019 | | YTD 2020-2019年 |
| (单位:万人) | | | | | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 234,047 | | | $ | 185,192 | | | $ | 553,355 | | | $ | 484,758 | | | 26.4 | % | | 14.2 | % | | 27.3 | % | | 15.0 | % |
亚太 | 67,704 | | | 74,251 | | | 226,736 | | | 283,722 | | | (8.8) | % | | (20.1) | % | | (9.0) | % | | (18.5) | % |
EMEA | 59,971 | | | 53,274 | | | 194,248 | | | 198,959 | | | 12.6 | % | | (2.4) | % | | 10.7 | % | | (0.7) | % |
*部门总收入 | 361,722 | | | 312,717 | | | 974,339 | | | 967,439 | | | 15.7 | % | | 0.7 | % | | 15.9 | % | | 1.9 | % |
其他业务 | 14 | | | 49 | | | 106 | | | 175 | | | (71.4) | % | | (39.4) | % | | (71.4) | % | | (39.4) | % |
综合总收入 | $ | 361,736 | | | $ | 312,766 | | | $ | 974,445 | | | $ | 967,614 | | | 15.7 | % | | 0.7 | % | | 15.9 | % | | 1.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
营业收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 109,895 | | | $ | 66,760 | | | $ | 220,815 | | | $ | 157,314 | | | 64.6 | % | | 40.4 | % | | 65.5 | % | | 40.9 | % |
亚太 | 14,594 | | | 13,124 | | | 40,336 | | | 67,888 | | | 11.2 | % | | (40.6) | % | | 11.6 | % | | (39.6) | % |
EMEA | 16,753 | | | 13,623 | | | 54,752 | | | 61,200 | | | 23.0 | % | | (10.5) | % | | 22.2 | % | | (8.3) | % |
运营部门总收入 | 141,242 | | | 93,507 | | | 315,903 | | | 286,402 | | | 51.0 | % | | 10.3 | % | | 51.6 | % | | 11.3 | % |
其他业务 | (15,738) | | | (11,958) | | | (41,727) | | | (38,428) | | | (31.6) | % | | (8.6) | % | | (30.7) | % | | (8.1) | % |
未分配的公司和其他 (2) | (53,418) | | | (41,665) | | | (124,683) | | | (127,681) | | | (28.2) | % | | 2.3 | % | | (29.0) | % | | 1.9 | % |
经营综合收入总额 | $ | 72,086 | | | $ | 39,884 | | | $ | 149,493 | | | $ | 120,293 | | | 80.7 | % | | 24.3 | % | | 81.6 | % | | 26.3 | % |
(1) 反映同比变化,就好像本期业绩是以不变货币计算的,这是一种非GAAP财务衡量标准。有关详细信息,请参阅“使用非GAAP财务衡量标准”。
(2) 未分配的公司和其他包括公司支持和行政职能、与基于股份的薪酬、研发、品牌营销、法律以及公司和其他未分配给经营部门的资产的折旧和摊销相关的成本。
按运营部门划分的收入变化的主要驱动因素是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月与2019年 | | | | | | | | | | | | | | |
| 体积 | | | | 价格(1) | | | | 外汇 | | | | 总计 | | |
| $CHANGE | | %变化 | | $CHANGE | | %变化 | | $CHANGE | | %变化 | | $CHANGE | | %变化 |
| (千) | | | | | | | | | | | | | | |
细分市场收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 18,599 | | | 10.0 | % | | $ | 32,000 | | | 17.3 | % | | $ | (1,744) | | | (0.9) | % | | $ | 48,855 | | | 26.4 | % |
亚太 | (11,849) | | | (16.0) | % | | 5,173 | | | 7.0 | % | | 129 | | | 0.2 | % | | (6,547) | | | (8.8) | % |
EMEA | 4,372 | | | 8.2 | % | | 1,318 | | | 2.5 | % | | 1,007 | | | 1.9 | % | | 6,697 | | | 12.6 | % |
部门总收入 | $ | 11,122 | | | 3.6 | % | | $ | 38,491 | | | 12.3 | % | | $ | (608) | | | (0.2) | % | | $ | 49,005 | | | 15.7 | % |
(1)按照本节前面的定义,收入因价格而发生的变化基于ASP。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9个月与2019年 | | | | | | | | | | | | | | |
| 体积 | | | | 价格(1) | | | | 外汇 | | | | 总计 | | |
| $CHANGE | | %变化 | | $CHANGE | | %变化 | | $CHANGE | | %变化 | | $CHANGE | | %变化 |
| (千) | | | | | | | | | | | | | | |
细分市场收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | (2,404) | | | (0.5) | % | | $ | 74,696 | | | 15.4 | % | | $ | (3,695) | | | (0.7) | % | | $ | 68,597 | | | 14.2 | % |
亚太 | (56,612) | | | (20.0) | % | | 4,203 | | | 1.5 | % | | (4,577) | | | (1.6) | % | | (56,986) | | | (20.1) | % |
EMEA | (6,279) | | | (3.2) | % | | 4,977 | | | 2.5 | % | | (3,409) | | | (1.7) | % | | (4,711) | | | (2.4) | % |
部门总收入 | $ | (65,295) | | | (6.8) | % | | $ | 83,876 | | | 8.7 | % | | $ | (11,681) | | | (1.2) | % | | $ | 6,900 | | | 0.7 | % |
(1)按照本节前面的定义,收入因价格而发生的变化基于ASP。
美洲运营部门
收入。在截至2020年9月30日的三个月里,美洲的收入与2019年同期相比有所增长,特别是我们的电商渠道,增长了47.4%,我们的批发渠道,增长了29.6%。收入的整体增长主要是由于所有三个渠道的ASP都有所提高,特别是由于促销活动减少、产品组合减少、价格上涨和每只鞋的魅力销售增加,以及随着市场重新开盘,我们的电子尾巴和实体账户的消费者需求增加,销量增加,主要是在我们的批发渠道。这些增长被负面的货币变化略微抵消,主要是巴西雷亚尔。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月美国收入增加,主要是由于产品组合的ASP增加、价格上涨、促销活动减少以及每只鞋魅力销售额的增加。我们零售渠道的较低交易量抵消了我们批发和电子商务渠道的较高交易量,这是由于第一季度和第二季度与新冠肺炎相关的关闭推动了消费者转向在线购物。负面的货币变化,主要是巴西雷亚尔,也减少了收入。
营业收入。截至2020年9月30日的三个月,我们美洲部门的运营收入为1.099亿美元,与2019年同期相比增加了4310万美元,增幅为64.6%。毛利增加4,430万美元,或41.5%,主要是由于我们批发和零售渠道的产品组合减少了促销活动、产品组合和价格上涨,以及AUC下降,提高了ASP,增加了3600万美元,增幅为33.7%。销售额增加了890万美元,增幅为8.4%,主要来自我们的电子商务和批发渠道。60万美元或0.6%的负汇率变动部分抵消了毛利润的这些增长。
截至2019年9月30日止三个月,我们美洲业务的SG&A较去年同期增加1,200,000美元,增幅2.9%,这是由于电子商务销售份额增加导致可变营销增加导致营销成本增加150,000美元,以及其他净成本增加4,000,000美元,但因新冠肺炎事件取消某些职位而导致的薪酬支出减少7,000,000美元部分抵销了这一增长。
截至2020年9月30日的9个月,我们美洲部门的运营收入为2.208亿美元,与2019年同期相比增加了6350万美元,增幅为40.4%。毛利润增加6,990万美元,或25.9%,主要是由于促销活动减少、产品组合减少、价格上涨以及产品组合导致AUC降低,从而提高了ASP,增加了8240万美元,或增加了30.5%。主要是我们的零售渠道的销售额减少了1110万美元,降幅为4.1%,而由于汇率负面变化而减少的140万美元,降幅为0.5%,这在一定程度上抵消了毛利润的增长。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月,我们美洲部门的SG&A增加了640万美元,或5.6%。这主要是由于与新冠肺炎相关的库存捐赠8,300,000美元,与电子商务销售份额增加相关的可变营销增加的营销成本增加4,400,000美元,以及坏账支出增加2,400,000美元,这主要是由于新冠肺炎对我们分销商的影响。薪酬支出减少720万美元,主要是由于为应对新冠肺炎而临时和永久取消某些角色,以及差旅、设施和其他净成本减少150万美元,部分抵消了这一增加。
亚太地区运营部门
收入。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月亚太地区收入下降。成交量较低,因为数字销售的增长被我们的实体批发账户和零售渠道的下降所抵消,这是由于客户流量减少和新冠肺炎疫情导致的旅游不足,以及我们在某些市场的零售车队规模调整。由于渠道组合、更少的促销和更少的折扣,更高的ASP也部分抵消了这些下降。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月亚太地区收入下降,原因是我们的批发和零售渠道数量减少,原因是门店关闭、客户流量减少以及缺乏旅游,所有这些都是大流行的结果。由于渠道组合、更少的促销和更少的折扣,更高的ASP几乎完全抵消了汇率的负面影响,主要是韩元和人民币。
营业收入。截至2020年9月30日的三个月,亚太地区的运营收入为1,460万美元,与2019年同期相比减少了150万美元,降幅为11.2%。毛利减少140万元,或3.6%,主要是因为我们的批发及零售渠道的毛利减少550万元,或13.6%,但因净增的ASP及AUC为400万元,或9.8%,部分抵销了毛利的减少。汇率有利地影响了毛利率10万美元,或0.2%。
截至二零一零年九月三十日止三个月,亚太区业务SG&A较2019年同期减少2,900,000美元,或10.7%,部分原因是因新冠肺炎事件取消若干职位而导致薪酬成本减少1,700,000美元及坏账开支减少1,600,000美元,惟因其他净成本增加4,000,000美元而部分抵销。
截至2020年9月30日的9个月,亚太地区的运营收入为4030万美元,与2019年同期相比减少了2760万美元,降幅为40.6%。毛利减少3,040万美元,或20.1%,主要是由于大流行期间客户流量减少和缺乏旅游导致毛利润减少2,400万美元,或15.9%,以及由于新冠肺炎的影响导致分销和物流成本上升,以及库存冲销,毛利润净增加4,000,000美元和ASP4,000,000美元,或2.6%,毛利减少了3,040万美元,降幅为20.1%,主要是由于大流行期间客户流量减少和缺乏旅游导致毛利润下降,降幅为15.9%。汇率的负面影响使毛利润减少了240万美元,降幅为1.6%。
与2019年同期相比,截至2019年9月30日的9个月,亚太地区部门的SG&A减少了2,800,000美元,降幅为3.4%,这主要是由于我们公司拥有的零售店的浮动租金节省了3.2万美元的设施费用,以及由于新冠肺炎的原因取消了某些角色,导致薪酬支出减少了2,800,000美元,这主要是由于我们公司拥有的零售店的浮动租金节省了3,200,000美元的设施费用,以及为了回应新冠肺炎而取消了某些角色,薪酬支出减少了2,800,000美元。这些减少被向医护人员和其他组织提供的库存捐款增加了140万美元(主要是在2020年第一季度)以及其他净成本180万美元所部分抵消。
EMEA运营区段
收入。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月,我们EMEA部门的收入有所增长,部分原因是大流行期间消费者转向网购,推动我们电子商务渠道的交易量增加了32.4%,批发渠道的交易量增加了10.2%,但零售量下降了24.6%,这在一定程度上抵消了这一增长。我们也有更高的ASP,这是由于较少的折扣和有利的货币变化,主要是在欧元。
在截至2020年9月30日的9个月中,EMEA收入与2019年同期相比有所下降,主要原因是我们零售渠道的销量下降了37.4%,批发渠道的销量下降了4.9%,但由于大流行期间消费者转向网购,我们的电子商务渠道的销量增加了35.7%,这在一定程度上抵消了这一影响。负货币,主要是俄罗斯卢布,由于折扣减少,在所有渠道,主要是在电子商务领域,都被更高的ASP所抵消。
营业收入。截至2020年9月30日的三个月,EMEA部门的运营收入为1680万美元,与2019年同期相比增加了310万美元,增幅为23.0%。毛利润增加了320万美元,或11.9%,这是由于交易量增加了160万美元,或5.9%,净ASP和AUC增加了120万美元,或4.6%,以及有利的汇率影响,即40万美元,或1.4%。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月,我们EMEA部门的SG&A基本持平。
截至2020年9月30日的9个月,EMEA部门的运营收入为5480万美元,与2019年同期相比减少了640万美元,降幅为10.5%。毛利润下降了740万美元,降幅为7.3%,原因是销售额下降了470万美元,降幅为4.7%,汇率负面影响下降了190万美元,降幅为1.8%,而由于产品结构、价格上涨以及促销和折扣减少,AUC和ASP净增了80万美元,降幅为0.8%。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月,我们EMEA部门的SG&A减少了100万美元,降幅为2.5%,这主要是由于薪酬支出减少了130万美元,其他成本净额减少了90万美元,但部分被营销成本增加120万美元所抵消,这是由于与电子商务销售份额增加相关的可变营销增加了120万美元。
其他业务和未分配单位
在截至2020年9月30日的三个月里,与2019年同期相比,“其他业务”和“未分配公司及其他”内的总净成本增加了1,550万美元。这主要是由于薪酬支出增加了1370万美元,主要是可变薪酬,与2019年相比,业务表现积极的时机推动了可变薪酬,供应链成本增加了310万美元,部分原因是对我们分销网络的投资,以及设施和其他净成本增加了90万美元。由于与新冠肺炎有关的节约成本措施,专业服务费减少了220万元,部分抵消了这些增加。
在截至2020年9月30日的9个月中,“其他业务”和“未分配公司及其他”的总净成本比2019年同期增加了30万美元,主要是由于业务表现强劲导致薪酬支出增加了280万美元,由于我们在科罗拉多州布鲁姆菲尔德开设新总部增加了230万美元的设施费用,以及部分由于对我们分销网络的投资导致供应链成本增加了200万美元,这主要是由于我们的业务表现强劲而增加了280万美元的薪酬支出,以及我们在科罗拉多州布鲁姆菲尔德开设新总部导致的设施支出增加了230万美元,部分原因是我们对分销网络的投资导致供应链成本增加了200万美元。这些增长主要被营销投资减少400万美元以及旅行、专业服务和其他净成本减少280万美元所抵消。
门店位置和可比门店销售额
下表说明了截至2020年9月30日的三个月和九个月,我们公司运营的零售店数量(按门店类型和应报告的运营部门划分)的总体变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, 2020 | | 开封 | | 关着的不营业的 | | 九月三十日, 2020 |
公司运营的零售地点: | | | | | | | | |
类型: | | | | | | | | |
直销店 | | 191 | | | — | | | 5 | | | 186 | |
零售店 | | 104 | | | — | | | 4 | | | 100 | |
售货亭/店内商店 | | 65 | | | — | | | — | | | 65 | |
总计 | | 360 | | | — | | | 9 | | | 351 | |
运营细分市场: | | | | | | | | |
美洲 | | 165 | | | — | | | — | | | 165 | |
亚太 | | 142 | | | — | | | 6 | | | 136 | |
EMEA | | 53 | | | — | | | 3 | | | 50 | |
总计 | | 360 | | | — | | | 9 | | | 351 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一号, 2019 | | 开封 | | 关闭/转移 | | 九月三十日, 2020 |
类型: | | | | | | | | |
直销店 | | 193 | | | 5 | | | 12 | | | 186 | |
零售店 | | 109 | | | 3 | | | 12 | | | 100 | |
售货亭/店内商店 | | 65 | | | 1 | | | 1 | | | 65 | |
总计 | | 367 | | | 9 | | | 25 | | | 351 | |
运营细分市场: | | | | | | | | |
美洲 | | 165 | | | 2 | | | 2 | | | 165 | |
亚太 | | 145 | | | 5 | | | 14 | | | 136 | |
EMEA | | 57 | | | 2 | | | 9 | | | 50 | |
总计 | | 367 | | | 9 | | | 25 | | | 351 | |
数字销售,包括通过我们公司拥有的网站、第三方市场和电子零售商(在我们的批发渠道中报告)的销售额,占总收入的百分比,按运营部门划分为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
数字销售额占总收入的百分比: | | | | | | | | | | | |
北美洲 | 30.8 | % | | 26.9 | % | | 38.9 | % | | 28.0 | % | | | | |
亚洲和亚太地区 | 42.3 | % | | 32.9 | % | | 39.0 | % | | 27.6 | % | | | | |
*欧洲、中东和非洲地区 | 59.8 | % | | 49.6 | % | | 53.5 | % | | 39.6 | % | | | | |
**全球 | 37.7 | % | | 32.2 | % | | 41.8 | % | | 30.3 | % | | | | |
按经营部门划分的可比零售店销售额和直销商店销售额如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不变货币(1) | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
可比零售店销售额:(2) | | | | | | | |
北美洲 | 22.3 | % | | 19.1 | % | | 21.8 | % | | 17.1 | % |
亚洲和亚太地区 | 2.8 | % | | (4.2) | % | | (0.8) | % | | (1.2) | % |
*欧洲、中东和非洲地区 | (4.7) | % | | 2.4 | % | | (5.6) | % | | 6.3 | % |
**全球 | 16.2 | % | | 12.5 | % | | 13.0 | % | | 11.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不变货币(1) | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
直接面向消费者的可比销售额(包括零售和电子商务):(2) | | | | | | | |
北美洲 | 30.7 | % | | 18.5 | % | | 40.1 | % | | 18.6 | % |
亚洲和亚太地区 | 5.2 | % | | 11.7 | % | | 10.9 | % | | 5.6 | % |
*欧洲、中东和非洲地区 | 22.9 | % | | 9.5 | % | | 28.7 | % | | 13.8 | % |
**全球 | 23.8 | % | | 15.9 | % | | 29.8 | % | | 14.4 | % |
(1)反映在不变货币基础上的期间变化,这是一种非GAAP财务衡量标准。有关详细信息,请参阅“使用非GAAP财务衡量标准”。
(2)每月确定可比较的门店状态。可比门店销售额包括开业超过12个月的门店收入。由于改建、扩建或减少而导致销售面积变化超过15%的商店将被排除在外,直到他们具有可比上年销售额的第13个月。暂时关闭的门店在关闭当月的可比门店销售额计算中不包括在内。在重新开放后的第13个月之前,不包括关闭超过3个月的地点。电子商务收入是根据同一时期的网站销售期计算的。
财务状况、资本资源与流动性
流动资金
截至2020年9月30日,我们的流动性状况为:
| | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 |
| | (单位:万人) |
现金和现金等价物 | | $ | 123,562 | |
| | |
可用借款 | | 364,400 | |
截至2020年9月30日,我们的融资机制(定义如下)下有1.236亿美元的现金和现金等价物,以及高达3.644亿美元的剩余借款可获得性,该融资机制于2020年3月进行了修订,以提供额外的灵活性和借款承诺,因为我们继续在受新冠肺炎疫情影响的业务格局中运营。年内,吾等亦于亚洲订立两项循环信贷安排协议,详情见下文“亚洲循环信贷安排”一节。在这一年中,我们采取了几项防御措施,以最大限度地提高流动性,以应对新冠肺炎,包括减少开支,主要是通过暂时和永久取消某些公司和区域角色,延长与供应商的付款期限,通过限制流入供应和专注于核心产品来管理库存水平,推迟可自由支配的资本支出,以及暂停我们的股票回购和外币兑换衍生品计划。虽然我们已经开始对业务进行再投资,并增加库存以满足需求,但我们将继续密切监控我们的成本,并根据市场的变化进行必要的调整。此外,截至2020年9月30日,在对上半年的应付账款进行了更严格的管理,并在截至2020年9月30日的9个月中确认了由于新冠肺炎疫情而与全球分销商相关的440万美元坏账支出后,我们与供应商和客户基本上恢复了标准的付款条件。到2020年9月30日,我们还收到了房东600万美元的租金优惠,其中大部分要么在截至2020年9月30日的三个月内偿还,要么预计在2020年底之前偿还。
基于这些行动,我们相信来自运营的现金流、我们手头的现金和现金等价物以及我们贷款下的可用借款将足以满足我们至少未来12个月的持续流动性需求和资本支出需求。未来可能需要额外的融资来为我们的运营提供资金,并且不能保证在需要时,我们能够按我们可以接受的条款或完全接受的条款获得额外的债务或股权融资,特别是考虑到新冠肺炎疫情引发的市场波动和不确定性。虽然我们相信我们有充足的长期流动资金来源,但我们业务的成功、全球经济前景以及我们市场的可持续增长速度,在每一种情况下,鉴于新冠肺炎疫情造成的市场波动和不确定性,以及其他因素,都可能影响我们的业务和流动性。
季节性
由于我们鞋类的季节性,更多地集中在适合温暖天气的款式上,我们在北半球经历凉爽天气的第四季度产生的收入通常低于我们前三个季度的收入。因此,我们第一季度的经营活动的现金流通常较低,因为我们收取了相关的第四季度客户应收账款,以及为春夏季节做准备的客户应收账款和库存增加。当北半球天气变暖时,我们第二季度和第三季度产生的经营活动产生的现金流通常较高。因此,任何一个季度的经营业绩和现金流不一定代表任何其他季度或任何其他年度的预期结果。
现金汇回国
作为一家全球性企业,我们在不同的国家都有现金余额,金额以不同的货币计价。外币汇率的波动会影响我们的经营业绩和现金头寸。未来外币的波动可能会对我们的现金流和资本资源产生实质性的影响。在外国持有的现金余额可能会有额外的限制和与之相关的契约,这可能会对我们的流动性和我们及时获取和在实体之间转移现金余额的能力产生不利影响。
所有在美国境外持有的现金都可以汇回美国,而不会招致额外的美国联邦所得税。截至2020年9月30日,我们在国际地点持有总计1.236亿美元现金中的6950万美元。这笔现金是
主要用于现金持有地业务的持续运营。在国际地点持有的6950万美元中,没有一笔受到当地法规的限制。如果剩余的6950万美元立即汇回美国,将不会产生额外的美国联邦所得税支出。
高级循环信贷安排
于2019年7月,本公司与本公司若干附属公司(“借款人”)订立第二份经修订及重新签署的信贷协议(经修订,“信贷协议”),与其中指名的贷款人及PNC Bank,National Association作为贷款人及行政代理订立第二份经修订及重新签署的信贷协议(“信贷协议”),该协议提供5.00亿美元的循环信贷安排,并可在符合若干条件的情况下额外增加1.0亿美元(“该安排”)。信贷协议项下的借款根据(A)国内基本利率(定义为(I)联邦基金开放利率加0.25%,(Ii)最优惠利率,以及(Iii)每日伦敦银行同业拆借利率加1.00%)中的最高者,加上基于我们的杠杆率的0.25%或0.875%的适用保证金,或(B)伦敦银行同业拆借利率,加上基于我们的杠杆率的1.25%至1.875%的适用保证金,按可变利率计息。信贷协议项下的借款以借款人的所有资产作抵押,并由借款人的若干其他附属公司担保。
信贷协议要求我们维持最低利息覆盖比率为4.00至1.00,最高杠杆率为(I)4.00至1.00至2020年9月30日,(Ii)2020年12月31日至2021年12月31日为3.50至1.00,以及(Iii)自2022年3月31日及之后为3.25至1.00(在某些情况下可予调整)。信贷协议容许(I)在若干限制下回购股票,包括在实施该等股票回购后,最高杠杆率不超过若干水平;及(Ii)只要信贷协议下有至少4,000万元的借款可用,即可进行若干收购。截至2020年9月30日,我们遵守了信贷协议下的所有财务契约。
截至2020年9月30日,贷款人在该安排下的总承诺为5.0亿美元。截至2020年9月30日,我们有1.35亿美元的未偿还借款,这些借款将于2024年7月贷款到期,以及该贷款下的未偿还信用证60万美元,这减少了该贷款下可供借款的金额。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们在该机制下的可用借款能力分别为3.644亿美元和2.404亿美元。当我们管理我们的流动性需求时,我们的借款可能会继续波动。
亚洲循环信贷安排
与招商银行上海分行的循环信贷安排(以下简称CMBC安排)提供最高3000万元人民币(按当前汇率计算为440万美元),将于2021年5月到期。对于CMBC贷款项下的人民币贷款,利息是根据当时有效的浮动利率在借款时确定的。
与花旗银行(中国)有限公司上海分行的循环信贷安排(“花旗银行安排”)提供的最高等值为500万美元,将于2021年6月到期。对于花旗银行贷款项目下的人民币贷款,利率为全国银行间同业拆借中心1年期最优惠利率加65个基点。至于花旗银行贷款项下的美元贷款,利息以伦敦银行同业拆息加1.5%为基准。
在截至2020年9月30日的9个月和截至2019年12月31日的年度内,我们的亚洲循环融资下没有借款,也没有截至2020年9月30日和2019年12月31日的未偿还借款。
2020年7月,我们取消了之前暂停的亚洲循环信贷安排。
现金流
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | | | $CHANGE | | %变化 |
| 2020 | | 2019 | | 有利(不利) | | |
| (单位:万人) | | | | | | |
经营活动提供的现金 | $ | 158,640 | | | $ | 73,189 | | | $ | 85,451 | | | 116.8 | % |
用于投资活动的现金 | (32,927) | | | (32,550) | | | (377) | | | (1.2) | % |
用于融资活动的现金 | (110,951) | | | (74,735) | | | (36,216) | | | (48.5) | % |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 130 | | | (2,299) | | | 2,429 | | | 105.7 | % |
现金、现金等价物和限制性现金的净变化 | $ | 14,892 | | | $ | (36,395) | | | $ | 51,287 | | | 140.9 | % |
经营活动。我们的主要流动性来源是经营活动提供的现金,包括经非现金项目调整后的净收入和营运资本的变化。与截至2019年9月30日的9个月相比,截至2020年9月30日的9个月,运营活动提供的现金增加了8550万美元,这是由于经非现金项目调整后的净收入增加了5250万美元,以及运营资产和负债净增加3300万美元。
投资活动。与截至2019年9月30日的9个月相比,截至2020年9月30日的9个月,用于投资活动的现金增加了40万美元。2020年用于投资活动的3290万美元主要反映了与我们在布鲁姆菲尔德的公司总部搬迁和对我们美国配送中心的持续投资有关的支出。2019年用于投资活动的3260万美元反映了公司美国配送中心从加州迁至俄亥俄州以及信息技术投资的支出。
融资活动。与截至2019年9月30日的9个月相比,截至2020年9月30日的9个月,用于融资活动的现金增加了3620万美元。这一增长主要是由于我们的贷款在扣除还款后减少了1.35亿美元。作为我们对新冠肺炎疫情的回应的一部分,我们普通股的回购出现了9,430万美元的抵消性减少。我们还在2019年支付了300万美元的最终付款,这与我们的A系列可转换优先股有关,这些优先股在本年度没有再次出现。这一增长还被用于其他融资活动的现金减少150万美元所抵消,这些活动主要与股权交易有关。
合同义务
我们在截至2019年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中报告的合同义务没有重大变化,但如上所述的贷款借款和偿还,以及第I部分第1项包括的简明综合财务报表附注中的附注7-循环信贷安排和银行借款除外。财务报表本季度报告的10-Q表格。
表外安排
截至2020年9月30日,我们没有重大的表外安排,但某些购买承诺除外,这些承诺在附注13-第一部分-项目1中包括的简明合并财务报表附注中的承诺和或有事项中描述。财务报表本季度报告的10-Q表格。
关键会计政策和估算
在编制这些简明合并财务报表时,我们需要做出影响资产、负债、销售和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。我们在持续的基础上评估我们的假设和估计。我们根据历史经验及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设作出估计,而这些假设的结果构成对资产及负债账面价值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。
有关我们关键会计政策的完整讨论,请参阅我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K和附注2-最近的会计声明,附注包括在第一部分-项目1中的精简综合财务报表附注中。财务报表本季度报告的10-Q表格。自2019年12月31日以来,我们的关键会计政策或其应用没有其他重大变化。
近期会计公告
见附注2--第一部分--第1项所列简明合并财务报表附注中的最近会计声明。财务报表请参阅本季度报告Form 10-Q中对最近采用的会计声明和发布的会计声明的描述,我们认为这些声明在采用时可能会对我们的简明合并财务报表产生影响。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们集中管理我们的债务和投资组合,考虑投资机会和风险、税收后果以及整体融资战略。我们的市场风险敞口包括与我们的贷款和某些金融工具相关的利率波动。
本基金项下的借款以浮动利率计息,因此须根据现行市场利率承担风险。利率波动的原因很多,包括政府的货币和税收政策,国内和国际的经济和政治考虑,以及其他我们无法控制的因素。
截至2020年9月30日,我们的贷款机制下有1.35亿美元的未偿还借款和60万美元的未偿还信用证。截至2019年12月31日,我们的贷款机制下有2.05亿美元的未偿还借款和460万美元的未偿还信用证。
假设这些借款的利率上升1%,将使截至2020年9月30日的三个月和九个月的利息支出分别增加30万美元和190万美元。
外币兑换风险
汇率的变化对我们报告的美元浓缩合并财务报表有直接影响,因为我们使用本期汇率将我们国际子公司的经营结果和财务状况换算成美元。具体地说,我们使用每个报告期内的有效汇率将我们海外子公司的运营报表转换为美元报告货币。因此,由于使用汇率换算我们国际子公司的经营业绩时有效汇率的差异,报告期之间报告结果的比较可能会受到重大影响。
不包括对我们购买力的影响,美元相对于外币价值增加1%,将使我们在截至2020年9月30日的三个月和九个月的税前收入分别减少不到10万美元和50万美元。汇率的波动性取决于许多无法可靠准确预测的因素。
我们可以签订远期外汇合约,买卖各种外币,以有选择地防范非功能性货币计价的货币资产和负债的价值波动。这些远期合约公允价值的变化在发生变化的期间在收益中确认。截至2020年9月30日,我们未偿还外币远期外汇合约的美元名义价值约为1.505亿美元。这些合约在2020年9月30日的公允净值为负债不到10万美元。
我们进行敏感性分析,以确定市场风险敞口可能对我们的外币远期外汇合约的公允价值产生的影响。为了进行敏感性分析,我们从外币汇率假设变化的影响来评估公允价值变化的风险。这一分析假设我们对冲投资组合中的外币对美元也有类似的变动。截至2020年9月30日,美元升值10%将导致我们衍生品投资组合的公允价值净增加约250万美元。
见第一部分-第2项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析本季度报告以Form 10-Q的形式讨论汇率变化对美元的影响,简要列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的综合运营报表。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,我们对我们的披露控制和程序进行了评估,因为这类项目是根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)条规定的。基于这项评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序截至2020年9月30日是有效的,以提供合理的保证,确保在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告根据交易所法案要求在我们的报告中披露的信息,并积累这些信息并将其传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关要求披露的决定。管理层必须运用其判断来评估此类控制和程序的成本和收益,这些控制和程序的性质只能为管理的控制目标提供合理的保证。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年9月30日的三个月内,我们对财务报告的内部控制(根据交易法规则13a-15(F)的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第II部-其他资料
项目1.法律诉讼
关于法律事项的讨论见第一部分第1项所列简明综合财务报表附注中的附注15--法律诉讼。财务报表本季度报告的10-Q表格。
第1A项。危险因素
您应该仔细考虑第I部分--第1A项中讨论的因素。危险因素这可能会对我们的业务、财务状况、现金流或未来业绩产生重大影响。除下文所述外,我们的年报中包含的风险因素没有发生重大变化。
新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行已经并可能继续对我们的业务、运营、流动性、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
新冠肺炎疫情继续推动全球的不确定性和破坏,并已蔓延到我们经营业务的地理区域以及我们的供应商、第三方制造商、零售店、批发客户和消费者所在的地区。此次大流行对我们的零售和批发渠道收入产生了实质性影响,主要是在2020年上半年,大流行病对我们的总体影响将取决于我们无法控制的事态发展,包括但不限于疫情的持续时间和蔓延、政府当局可能采取的控制疫情或减轻其影响的行动,包括对行动和商业活动的相关限制、对批发合作伙伴的经济或其他影响、对我们供应链的影响和恢复时间、由此导致的人员短缺、制造延误以及在获得更多流动性或进入资本市场方面的不确定性。
虽然在截至2020年9月30日的三个月里,我们的大部分公司运营的商店、我们的合作商店和批发合作商店重新开业,但一些商店可能会在额外的新冠肺炎疫情爆发后再次关闭。目前,我们无法合理估计任何剩余关闭的时间长度,是否会发生进一步的关闭,或者消费者是否会重新在零售点以历史水平购买我们的产品。无法在我们的零售或批发渠道销售我们的产品已经并可能继续对我们的收入和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们还依赖我们在美国以外的第三方制造商的设施来支持我们的业务,并将我们的产品出口到世界各地。由于新冠肺炎和旨在遏制病毒传播的措施的影响,我们的第三方制造商可能没有材料、产能或能力按照我们的时间表和规格生产我们的产品,这可能会对我们管理库存的能力产生负面影响。如果我们的第三方制造商的业务被削减,我们可能需要寻找替代的制造来源,这些来源可能无法获得,可能更昂贵,或者面临同样的限制。目前无法估计任何生产或供应链中断的可能性和持续时间,以及相关的财务影响(如果有的话)。如果任何生产和分销关闭持续很长一段时间,对我们全球供应链的影响可能会对我们的运营业绩和现金流产生实质性的不利影响。看见“我们完全依赖位于美国境外的第三方制造商.”在第1A项中。危险因素在我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中。
新冠肺炎的影响可能会在许多方面影响我们成功运营的能力,包括但不限于以下因素:
•这场流行病对我们开展业务的国家和地区的经济和金融市场的影响,包括全球经济长期衰退、消费者信心和支出下降或失业率进一步上升,已经并可能继续导致消费者的可支配收入减少,进而导致我们产品的销售减少;
•“庇护所就位”和其他类似的强制或建议的隔离协议,通过关闭门店或减少营业时间和减少零售流量,已经并可能继续扰乱我们的零售点、合作商店和实体零售商;
•很难以有吸引力的条件获得债务和股权,或者根本无法获得债务和股权,全球金融市场的严重混乱和不稳定,或者信贷和融资状况的恶化,可能会影响我们获得运营业务所需资本的能力;
•我们在试图降低运营成本和节约现金方面取得了成功;
•我们无法从我们的房东那里获得额外的租金和其他救济,如果零售店为了应对另一场可能涉及诉讼或其他干扰的疫情而关闭;
•我们向其提供信贷的批发客户未能按时或根本不支付欠我们的款项,特别是在此类客户受到新冠肺炎重大影响的情况下;
•即使在疫情最初消退后,对新冠肺炎再次出现的恐惧可能会导致客户避开我们的商店和我们批发合作伙伴的商店所在的公共场所,如商场和奥特莱斯;
•我们可能需要修改某些会计估计和判断,例如但不限于与长期资产和递延税项资产的估值有关的估计和判断,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
大流行的迅速发展和流动性排除了对新冠肺炎最终影响的任何预测。新冠肺炎对我们的业务、运营、流动性、财务状况和经营业绩的影响和影响的全面程度目前还不确定。
项目6.展品
| | | | | | | | |
展品编号 | | 描述 |
3.1 | | Crocs,Inc.的重述注册证书(通过参考2006年3月9日提交的Crocs,Inc.的表格S-8注册声明的附件4.1并入本文)。 |
| | |
3.2 | | Crocs,Inc.重新注册证书修正案证书(通过参考Crocs,Inc.于2007年7月12日提交的表格8-K的当前报告附件33.1并入本文)。 |
| | |
3.3 | | 修订和重新修订了Crocs,Inc.的章程(本文通过参考2006年3月9日提交的Crocs,Inc.的表格S-8注册声明的附件4.2并入本文)。 |
| | |
3.4 | | Crocs,Inc.系列A可转换优先股的指定证书(通过参考Crocs,Inc.于2014年1月27日提交的表格8-K的当前报告附件3.1并入本文)。 |
| | |
4.1 | | 普通股证书样本(在此引用Crocs,Inc.于2006年1月19日提交的表格S-1/A中的注册声明的附件4.2)。 |
| | |
10.1* | | Crocs,Inc.和Michelle Poole之间的雇佣邀请函,日期为2020年9月10日(在此引用附件10.1,提交给Crocs,Inc.,于2020年9月14日提交的Form 8-K的当前报告)。 |
| | |
31.1† | | 根据根据萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法规则第13a-14(A)条或规则第15d-14(A)条对首席执行官进行认证。 |
| | |
31.2† | | 根据根据萨班斯-奥克斯利法案第3302节通过的1934年证券交易法规则第13a-14(A)条或规则第15d-14(A)条对首席财务官进行认证。 |
| | |
32+ | | 根据“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350节对首席执行官和首席财务官的认证。 |
| | |
101.INS† | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | |
101.SCH† | | XBRL分类扩展架构文档。 |
| | |
101.CAL† | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
| | |
101.DEF† | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
| | |
101.LAB† | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
| | |
101.PRE† | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
| | |
104 | | 封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中,包含在附件101中)。 |
†公司在此提交了申请。
随函提供的一份文件+1份。
*补偿计划或安排。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | Crocs,Inc. | | |
| | | | |
日期:2020年10月27日 | | 依据: | /s/Anne Mehlman | |
| | | 姓名: | 安妮·梅尔曼 |
| | | 标题: | 执行副总裁兼首席财务官 |