1P1Y千真万确K12公司错误P1YP1Y0001157408--06-302021Q10.66670.33330.33330.666700P1Y0.33330.66670001157408美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-09-300001157408US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001157408Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300001157408Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：会计标准更新201613成员美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-300001157408Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：会计标准更新201613成员2020-06-300001157408美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-300001157408US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001157408Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001157408美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300001157408US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001157408Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001157408美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300001157408US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001157408Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001157408美国-GAAP：CommonStockMember2019-07-012019-09-300001157408美国-GAAP：SecuryStockMember2020-09-300001157408美国-GAAP：CommonStockMember2020-09-300001157408美国-GAAP：SecuryStockMember2020-06-300001157408美国-GAAP：CommonStockMember2020-06-300001157408美国-GAAP：SecuryStockMember2019-09-300001157408美国-GAAP：CommonStockMember2019-09-300001157408美国-GAAP：SecuryStockMember2019-06-300001157408美国-GAAP：CommonStockMember2019-06-300001157408Lrn:EquityAwardIncentivePlan2016AndStockOptionPlan2007Member2020-09-300001157408LRN：FiscalYear2023成员Lrn:CareerLearningRevenuePerformanceBasedShareUnitsMember2020-07-012020-09-300001157408LRN：FiscalYear2022成员Lrn:CareerLearningRevenuePerformanceBasedShareUnitsMember2020-07-012020-09-300001157408LRN：FiscalYear2021成员Lrn:CareerLearningRevenuePerformanceBasedShareUnitsMember2020-07-012020-09-300001157408LRN：EquityAwardIncentivePlan2016成员2020-09-300001157408美国-GAAP：RestrictedStockMemberLRN：VestingBasedOnPerformanceAndServiceMember2020-09-300001157408美国-GAAP：RestrictedStockMemberLRN：ServiceBasedAwardsMember2020-09-300001157408美国-GAAP：RestrictedStockMember2020-06-300001157408US-GAAP：PerformanceSharesMember2020-06-300001157408LRN：DeferredStockUnitsMember2020-06-300001157408US-GAAP：PerformanceSharesMember2019-07-012020-06-300001157408SRT：ExecutiveOfficerMemberUS-GAAP：PerformanceSharesMemberLRN：VestingBasedOnPerformanceMember2020-07-012020-09-300001157408美国-GAAP：RestrictedStockMemberLRN：VestingBasedOnPerformanceAndServiceMember2020-07-012020-09-300001157408美国-GAAP：RestrictedStockMemberLRN：ServiceBasedAwardsMember2020-07-012020-09-300001157408SRT：ExecutiveOfficerMemberUS-GAAP：PerformanceSharesMemberLRN：VestingBasedOnPerformanceMember2019-07-012020-06-300001157408US-GAAP：PerformanceSharesMemberLRN：FiscalYear2019LongTermIncentivePlanMember2019-07-012020-06-300001157408Lrn:NewChiefExecutiveOfficerAndExecutiveChairmanMemberUS-GAAP：PerformanceSharesMember2019-07-012020-06-300001157408US-GAAP：PerformanceSharesMemberLRN：FiscalYear2019LongTermIncentivePlanMember2019-07-012019-09-300001157408US-GAAP：PerformanceSharesMemberLRN：LongTermShareholdersPerformancePlanMember2018-07-012019-06-300001157408US-GAAP：PerformanceSharesMemberLRN：FiscalYear2019LongTermIncentivePlanMember2018-07-012019-06-300001157408US-GAAP：PerformanceSharesMemberLrn:FiscalYear2020TransactionRelatedIncentivePlanMember2020-06-300001157408US-GAAP：PerformanceSharesMemberLRN：FiscalYear2019LongTermIncentivePlanMember2020-06-300001157408US-GAAP：PerformanceSharesMemberLRN：FiscalYear2019LongTermIncentivePlanMember2019-09-300001157408US-GAAP：PerformanceSharesMemberLRN：FiscalYear2019LongTermIncentivePlanMember2019-06-300001157408SRT：ExecutiveOfficerMemberUS-GAAP：PerformanceSharesMemberLrn:VestImmediatelyUponAchievementOfPerformanceGoalsMember2020-08-012020-08-310001157408SRT：ExecutiveOfficerMemberUS-GAAP：PerformanceSharesMemberLrn:VestImmediatelyUponAchievementOfPerformanceGoalsMember2020-07-012020-09-300001157408LRN：FiscalYear2022成员Lrn:CareerLearningRevenuePerformanceBasedShareUnitsMemberUs-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMember2020-07-012020-09-300001157408LRN：FiscalYear2022成员Lrn:CareerLearningRevenuePerformanceBasedShareUnitsMemberUs-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2020-07-012020-09-300001157408LRN：FiscalYear2021成员Lrn:CareerLearningRevenuePerformanceBasedShareUnitsMemberUs-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2020-07-012020-09-300001157408US-GAAP：PerformanceSharesMemberLrn:FiscalYear2020TransactionRelatedIncentivePlanMember美国-GAAP：与客户会员签约的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)2019-07-012020-06-300001157408US-GAAP：PerformanceSharesMemberLrn:FiscalYear2020TransactionRelatedIncentivePlanMemberLrn:EarningsBeforeIncomeTaxesDepreciationAndAmortizationMember2019-07-012020-06-300001157408LRN：CalendarYear2022成员LRN：PerformanceSharesTrancheTwoMemberLrn:FiscalYear2020TransactionRelatedIncentivePlanMember2019-07-012020-06-300001157408LRN：日历年2021年1月LRN：PerformanceSharesTrancheOneMemberLrn:FiscalYear2020TransactionRelatedIncentivePlanMember2019-07-012020-06-300001157408LRN：PerformanceSharesTrancheTwoMemberLRN：FiscalYear2019LongTermIncentivePlanMember2019-07-012020-06-300001157408LRN：PerformanceSharesTrancheThreeMemberLRN：FiscalYear2019LongTermIncentivePlanMember2019-07-012020-06-300001157408LRN：PerformanceSharesTrancheOneMemberLRN：FiscalYear2019LongTermIncentivePlanMember2019-07-012020-06-300001157408SRT：ExecutiveOfficerMemberUS-GAAP：PerformanceSharesMemberLRN：VestAnnuallyOverTwoYearsMember2020-08-012020-08-310001157408SRT：ExecutiveOfficerMemberUS-GAAP：PerformanceSharesMemberLRN：VestAnnuallyOverTwoYearsMember2020-07-012020-09-300001157408LRN：FiscalYear2021成员Lrn:CareerLearningRevenuePerformanceBasedShareUnitsMemberUs-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2020-07-012020-09-300001157408LRN：LongTermShareholdersPerformancePlanMember2020-07-012020-09-300001157408LRN：LongTermShareholdersPerformancePlanMember2018-07-012019-06-300001157408LRN：EquityAwardIncentivePlan2016成员2020-07-012020-09-300001157408LRN：PrimaryObligor Member2020-07-012020-09-300001157408LRN：CareerLearningMember2020-07-012020-09-300001157408LRN：成年成员2020-07-012020-09-300001157408LRN：PrimaryObligor Member2019-07-012019-09-300001157408LRN：CareerLearningMember2019-07-012019-09-300001157408美国-GAAP：其他非当前资产成员2020-09-300001157408美国-GAAP：其他当前资产成员2020-09-300001157408美国-GAAP：其他非当前资产成员2019-09-300001157408美国-GAAP：其他当前资产成员2019-09-300001157408SRT：最小成员数Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2020-07-012020-09-300001157408SRT：最小成员数US-GAAP：ComputerEquipmentMember2020-07-012020-09-300001157408SRT：最小成员数LRN：StudentComputerMember2020-07-012020-09-300001157408SRT：最大成员数Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2020-07-012020-09-300001157408SRT：最大成员数US-GAAP：ComputerEquipmentMember2020-07-012020-09-300001157408SRT：最大成员数LRN：StudentComputerMember2020-07-012020-09-300001157408美国-GAAP：软件开发成员2020-07-012020-09-300001157408美国-GAAP：家具和固定成员2020-07-012020-09-300001157408Lrn:SoftwareDevelopmentCostsInternetDomainMember2020-07-012020-09-300001157408LRN：OfficeEquipmentExcludingComputersMember2020-07-012020-09-300001157408LRN：两个早期阶段基金成员2020-07-012020-09-300001157408LRN：反思教育IiiLpMember2020-07-012020-09-300001157408Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300001157408Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001157408美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300001157408美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300001157408SRT：最小成员数美国-GAAP：BuildingMember2020-09-300001157408SRT：最大成员数美国-GAAP：BuildingMember2020-09-3000011574082020-01-2700011574082019-07-010001157408LRN：NewMarketsEducation ationPartnersIiLpMember2020-09-300001157408LRN：两个早期阶段基金成员2019-06-300001157408美国-GAAP：BuildingMember2020-09-3000011574082019-07-012020-06-300001157408LRN：GalvanizeIncMember美国-GAAP：行业名称成员2020-01-272020-01-270001157408LRN：GalvanizeIncMember美国-GAAP：发达的技术权利成员2020-01-272020-01-270001157408LRN：GalvanizeIncMemberUS-GAAP：客户关系成员2020-01-272020-01-270001157408美国-GAAP：行业名称成员2020-09-300001157408美国-GAAP：其他无形资产成员2020-09-300001157408美国-GAAP：发达的技术权利成员2020-09-300001157408US-GAAP：客户关系成员2020-09-300001157408美国-GAAP：行业名称成员2020-06-300001157408美国-GAAP：其他无形资产成员2020-06-300001157408美国-GAAP：发达的技术权利成员2020-06-300001157408US-GAAP：客户关系成员2020-06-300001157408LRN：征集成员US-GAAP：公允价值输入级别3成员LRN：ConvertibleNoteMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-09-300001157408LRN：征集成员LRN：ConvertibleNoteMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-09-300001157408LRN：征集成员US-GAAP：公允价值输入级别3成员LRN：ConvertibleNoteMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-06-300001157408LRN：征集成员LRN：ConvertibleNoteMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-06-300001157408LRN：征集成员US-GAAP：公允价值输入级别3成员LRN：ConvertibleNoteMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300001157408LRN：征集成员US-GAAP：公允价值输入级别3成员LRN：ConvertibleNoteMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-06-300001157408美国-GAAP：RestrictedStockMember2020-09-300001157408LRN：DeferredStockUnitsMember2020-09-300001157408美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-01-272020-01-270001157408LRN：TalloIncMember2018-08-012018-08-310001157408LRN：BancOfamericaLeasingCapitalLlcMemberSRT：最小成员数2020-04-300001157408LRN：BancOfamericaLeasingCapitalLlcMemberSRT：最大成员数2020-04-300001157408LRN：BancOfamericaLeasingCapitalLlcMember2020-09-300001157408LRN：BancOfamericaLeasingCapitalLlcMember2020-07-310001157408美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-01-270001157408LRN：TalloIncMember美国-GAAP：SeriesDPferredStockMember2018-08-012018-08-310001157408美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-09-300001157408SRT：最小成员数美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2020-01-272020-01-270001157408SRT：最大成员数美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2020-01-272020-01-270001157408LRN：TalloIncMember美国-GAAP：BaseRateMember2018-08-012018-08-3100011574082019-06-300001157408Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-07-012020-09-300001157408美国-GAAP：成本OfSalesMember2020-07-012020-09-300001157408Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-07-012019-09-300001157408美国-GAAP：成本OfSalesMember2019-07-012019-09-300001157408LRN：GalvanizeIncMember美国-GAAP：行业名称成员2020-01-270001157408LRN：GalvanizeIncMember美国-GAAP：发达的技术权利成员2020-01-270001157408LRN：GalvanizeIncMemberUS-GAAP：客户关系成员2020-01-270001157408LRN：GalvanizeIncMember2019-07-012019-09-300001157408LRN：StockOptionsAndRestrictedStockMember2020-07-012020-09-300001157408LRN：StockOptionsAndRestrictedStockMember2019-07-012019-09-300001157408Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：会计标准更新201613成员2020-07-010001157408US-GAAP：PerformanceSharesMember2020-07-012020-09-300001157408LRN：EmployeeAndNonEmployeesStockOptionMember2020-07-012020-09-300001157408LRN：DeferredStockUnitsMember2020-07-012020-09-300001157408Lrn:CareerLearningRevenuePerformanceBasedShareUnitsMember2020-07-012020-09-300001157408US-GAAP：PerformanceSharesMember2019-07-012019-09-300001157408LRN：EmployeeAndNonEmployeesStockOptionMember2019-07-012019-09-300001157408LRN：DeferredStockUnitsMember2019-07-012019-09-300001157408LRN：高级管理人员成员US-GAAP：PerformanceSharesMemberLRN：LongTermShareholdersPerformancePlanMember2018-07-012019-06-300001157408Lrn:NewChiefExecutiveOfficerAndExecutiveChairmanMemberLRN：PerformanceSharesTrancheOneMember2020-07-012020-09-300001157408美国-GAAP：RestrictedStockMember2020-07-012020-09-300001157408美国-GAAP：RestrictedStockMember2019-07-012019-09-300001157408US-GAAP：PerformanceSharesMember2020-09-300001157408US-GAAP：PerformanceSharesMember2019-06-300001157408美国-GAAP：CommonStockMember2020-07-012020-09-300001157408US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300001157408US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001157408Lrn:NewChiefExecutiveOfficerAndExecutiveChairmanMemberUS-GAAP：PerformanceSharesMemberLRN：VestingBasedOnPerformanceMember2019-07-012020-06-300001157408LRN：MiddleHigh School olMember2020-07-012020-09-300001157408LRN：普通教育成员2020-07-012020-09-300001157408LRN：MiddleHigh School olMember2019-07-012019-09-300001157408LRN：普通教育成员2019-07-012019-09-300001157408SRT：ExecutiveOfficerMemberUS-GAAP：PerformanceSharesMemberLRN：VestingBasedOnPerformanceAndServiceMember2020-08-012020-08-310001157408LRN：两个早期阶段基金成员2018-07-012019-06-300001157408LRN：高级管理人员成员US-GAAP：PerformanceSharesMemberLRN：LongTermShareholdersPerformancePlanMember2019-07-012020-06-300001157408美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-07-012020-09-300001157408LRN：PncEquipmentFinanceLlcMember2020-09-300001157408LRN：BancOfamericaLeasingCapitalLlcMember2020-04-300001157408SRT：最小成员数2020-09-300001157408SRT：最大成员数2020-09-300001157408SRT：最大成员数2020-06-300001157408LRN：TalloIncMember2020-08-310001157408LRN：TalloIncMember2018-08-310001157408SRT：ScenarioForecastMemberLRN：ConvertibleSeniorNotesDue2027成员2020-10-012021-09-300001157408LRN：ConvertibleSeniorNotesDue2027成员2020-07-012020-09-3000011574082019-09-3000011574082020-03-270001157408LRN：ConvertibleSeniorNotesDue2027成员2020-09-300001157408LRN：ConvertibleSeniorNotesDue2027成员2020-08-012020-09-300001157408Lrn:FoundationForOnlineAndBlendedLearningMember2020-07-012020-09-300001157408Lrn:FoundationForOnlineAndBlendedLearningMember2019-07-012019-09-300001157408SRT：最小成员数2020-07-012020-09-300001157408SRT：最大成员数2020-07-012020-09-300001157408美国-GAAP：与客户会员签约的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)US-GAAP：客户集中度风险成员2020-07-012020-09-300001157408美国-GAAP：与客户会员签约的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)US-GAAP：客户集中度风险成员2019-07-012019-09-3000011574082020-09-3000011574082020-06-300001157408LRN：GalvanizeIncMember2020-09-300001157408LRN：GalvanizeIncMember2020-06-300001157408LRN：GalvanizeIncMember2020-01-270001157408LRN：GalvanizeIncMember2020-07-012020-09-300001157408LRN：GalvanizeIncMember2020-01-272020-01-270001157408Lrn:TotalStockPriceGrowthThirtyThreePercentageMemberLRN：高级管理人员成员US-GAAP：PerformanceSharesMemberLRN：LongTermShareholdersPerformancePlanMember2018-07-012019-06-300001157408Lrn:TotalStockPriceGrowthLessThanTwentyFivePercentageMemberLRN：高级管理人员成员US-GAAP：PerformanceSharesMemberLRN：LongTermShareholdersPerformancePlanMember2018-07-012019-06-300001157408Lrn:TotalStockPriceGrowthEqualsOrGreaterThanNinetyFivePercentageMemberLRN：高级管理人员成员US-GAAP：PerformanceSharesMemberLRN：LongTermShareholdersPerformancePlanMember2018-07-012019-06-3000011574082019-07-012019-09-300001157408Lrn:FoundationForOnlineAndBlendedLearningMember2020-09-300001157408Lrn:FoundationForOnlineAndBlendedLearningMember2019-06-300001157408LRN：StudentComputerMember2020-07-012020-09-300001157408LRN：StudentComputerMember2019-07-012019-09-3000011574082020-10-1600011574082020-07-012020-09-30LRN：段Xbrli：共享Iso4217：美元Xbrli：纯LRN：项目LRN：合同Iso4217：美元Xbrli：共享LRN：设施LRN：基金LRN：分期付款

美国证券交易委员会

华盛顿特区，邮编：20549

表格：10-Q

☒

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告

关于截至的季度期间2020年9月30日

或

☐

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告

在从日本向日本过渡的过渡期内，中国将从日本转向日本。在这段过渡期内，中国将从日本转向中国，这一过渡期将从中国过渡到中国。

委托文件编号：001-33883

K12公司

(章程中规定的注册人的确切姓名)


特拉华州		95-4774688
(州或其他司法管辖区)		(I.R.S.雇主
公司或组织)		识别号码)

公司公园大道2300号
亨登, VA20171		(703) 483-7000
(主要行政办事处地址)		(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)节登记的证券：


每一类的名称	商品代号	每间交易所的注册名称
普通股，面值0.0001美元	LRN	纽约证交所(NYSE：行情)纽交所)

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)注册人在过去90天内是否遵守了此类提交要求。他说：是*⌧和No.◻

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是*⌧和No.◻

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速滤波器 ⌧

加速文件管理器◻

◻中的非加速文件管理器

规模较小的报告公司。☐

新兴成长型公司：☐

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。◻

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐*排名第一的⌧

截至2020年10月16日，注册人拥有41,536,151普通股，每股流通股面值0.0001美元。

K12公司

表格310-Q

截至2020年9月30日的季度期间

指数

		页
		数

第一部分：第一部分。	财务信息
第(1)项。	财务报表(未经审计)	3
第二项。	管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析	34
第三项。	关于市场风险的定量和定性披露	42
第四项。	管制和程序	43

第二部分。	其他资料
第(1)项。	法律程序	44
项目71A。	危险因素	44
第二项。	发行人购买股票证券	44
第三项。	高级证券违约	44
第四项。	矿场安全资料披露	44
第五项。	其他资料	44
项目6.	陈列品	44

签名		46

第一部分：金融信息

第(1)项。报告财务报表(未经审计)。

K12公司

未经审计的简明综合资产负债表


	9月30日，北京		6月30日，
	2020		2020
				(已审核)
	(单位：千人，不包括每股收益和每股收益数据)
资产
流动资产
现金和现金等价物	$	308,784	$	212,299
应收账款，扣除备用金#美元后的净额18,483及$6,808		419,615		236,134
库存，净额		24,009		28,300
预付费用		33,338		13,058
其他流动资产		19,745		11,480
流动资产总额		805,491		501,271
经营性租赁使用权资产净额		107,747		111,768
财产和设备，净额		70,147		38,668
大写软件，NET		49,263		48,493
资本化课程开发成本，净额		48,931		48,849
无形资产，净额		75,360		77,451
商誉		174,523		174,939
存款及其他资产		73,014		71,824
总资产	$	1,404,476	$	1,073,263
负债和股东权益
流动负债
应付帐款	$	91,957	$	40,428
应计负债		25,782		27,351
应计薪酬和福利		27,598		47,227
递延收入		55,373		24,417
信贷安排		—		100,000
融资租赁负债的当期部分		14,629		13,304
经营租赁负债的当期部分		20,655		20,689
流动负债总额		235,994		273,416
长期融资租赁负债		18,156		4,634
长期经营租赁负债		91,624		96,544
长期债务		287,811		—
递延税项负债		35,872		13,771
其他长期负债		15,998		9,569
总负债		685,455		397,934
承诺和或有事项		—		—
股东权益
优先股，面值$0.0001; 10,000,000授权股份；零已发行或已发行股份		—		—
普通股，面值$0.0001; 100,000,000授权股份；46,872,975和46,341,627已发行的股份；以及41,538,232和41,006,884已发行股票		4		4
额外实收资本		768,232		730,761
累计其他综合收益(亏损)		(99)		93
留存收益		53,366		46,953
库存量为5,334,743按成本价计算的股份		(102,482)		(102,482)
股东权益总额		719,021		675,329
总负债和股东权益	$	1,404,476	$	1,073,263

见未经审计的简明合并财务报表附注。

K12公司

未经审计的简明合并经营报表


	截至9月30日的三个月：
	2020		2019

	(单位：千人，不包括每股收益和每股收益)
营业收入	$	370,960	$	257,121
教学成本和服务		241,069		169,358
毛利		129,891		87,763
销售、一般和管理费用		117,827		107,151
营业收入(亏损)		12,064		(19,388)
利息收入(费用)，净额		(2,107)		910
其他收入(费用)，净额		429		(8)
所得税前收益(亏损)和权益法投资亏损		10,386		(18,486)
所得税优惠		2,376		8,818
权益法投资损失		(96)		(62)
普通股股东应占净收益(亏损)	$	12,666	$	(9,730)
每股普通股股东应占净收益(亏损)：
基本型	$	0.32	$	(0.25)
稀释	$	0.30	$	(0.25)
计算每股金额时使用的加权平均股份：
基本型		39,985,417		39,288,557
稀释		42,189,673		39,288,557

见未经审计的简明合并财务报表附注。

K12公司

未经审计的简明综合全面收益表(亏损)


	截至9月30日的三个月：
	2020		2019

		(单位：千)
净收益(亏损)	$	12,666	$	(9,730)
其他综合收益(亏损)，税后净额：
外币折算调整		(192)		139

普通股股东应占综合收益(亏损)	$	12,474	$	(9,591)

见未经审计的简明合并财务报表附注。

K12公司

未经审计的股东权益简明合并报表


	K12公司股东权益
(除共享数据外，以千为单位)	普通股			附加实缴		累计其他综合		留用		国库券和股票
	股份	金额		资本		收入(亏损)		收益		股份	金额		总计
平衡，2020年6月30日	46,341,627	$	4	$	730,761	$	93	$	46,953	(5,334,743)	$	(102,482)	$	675,329
与新的信贷损失指引相关的调整	—		—		—		—		(6,253)	—		—		(6,253)
净收入	—		—		—		—		12,666	—		—		12,666
外币折算调整	—		—		—		(192)		—	—		—		(192)
基于股票的薪酬费用	—		—		9,009		—		—	—		—		9,009
股票期权的行使	948,867		—		32		—		—	—		—		32
预扣股票期权预扣税款	(655,219)		—		(10,885)		—		—	—		—		(10,885)
可转换优先票据的权益部分，扣除发行成本和税收后的净额	—		—		105,477		—		—	—		—		105,477
购买与可转换优先票据相关的有上限催缴	—		—		(60,354)		—		—	—		—		(60,354)
发行限制性股票奖励	383,223		—		—		—		—	—		—		—
限制性股票奖励的没收	(9,329)		—		—		—		—	—		—		—
回购限制性股票以预扣税款	(136,194)		—		(5,808)		—		—	—		—		(5,808)
平衡，2020年9月30日	46,872,975	$	4	$	768,232	$	(99)	$	53,366	(5,334,743)	$	(102,482)	$	719,021


	K12公司股东权益
(除共享数据外，以千为单位)	普通股			附加实缴		累计其他综合		留存收益(累计		国库券和股票
	股份	金额		资本		损失		赤字)		股份	金额		总计

BALANCE，2019年6月30日	45,575,236	$	4	$	713,436	$	(40)	$	22,447	(5,334,743)	$	(102,482)	$	633,365
净损失	—		—		—		—		(9,730)	—		—		(9,730)
外币折算调整	—		—		—		139		—	—		—		139
基于股票的薪酬费用	—		—		5,594		—		—	—		—		5,594
股票期权的行使	2,500		—		42		—		—	—		—		42
发行限制性股票奖励	918,702		—		—		—		—	—		—		—
限制性股票奖励的没收	(34,090)		—		—		—		—	—		—		—
回购限制性股票以预扣税款	(171,778)		—		(4,698)		—		—	—		—		(4,698)
余额，2019年9月30日	46,290,570	$	4	$	714,374	$	99	$	12,717	(5,334,743)	$	(102,482)	$	624,712

见未经审计的简明合并财务报表附注。

K12公司

未经审计的现金流量表简明综合报表


	截至9月30日的三个月：
	2020		2019

	(单位：万人)
经营活动现金流
净收益(亏损)	$	12,666	$	(9,730)
对净收益(亏损)与经营活动中使用的现金净额进行调整：
折旧及摊销费用		18,277		17,146
基于股票的薪酬费用		8,893		5,522
递延所得税		8,065		3,776
拨备(追讨)呆账		4,875		(280)
摊销债务的贴现和手续费		1,219		—
其他		10,792		4,141
资产负债变动情况：
应收帐款		(196,953)		(75,765)
存货、预付费用、存款和其他流动和长期资产		(23,975)		(8,942)
应付帐款		30,893		(2,396)
应计负债		(1,883)		(266)
应计薪酬和福利		(19,629)		(23,038)
经营租赁负债		(5,165)		(2,073)
递延收入和其他负债		37,392		5,091
经营活动中使用的现金净额		(114,533)		(86,814)
投资活动的现金流
购置房产和设备		(1,106)		(1,246)
资本化的软件开发成本		(7,204)		(7,196)
资本化课程开发成本		(4,488)		(8,528)
出售长期资产		223		—
其他收购和投资，扣除分配后的净额		(3,113)		(1,277)
投资活动所用现金净额		(15,688)		(18,247)
融资活动的现金流
融资租赁义务的偿还		(5,669)		(7,460)
偿还信贷安排		(100,000)		—
发行可转换优先票据		409,390		—
购买与可转换优先票据相关的有上限催缴		(60,354)		—
行使股票期权所得收益		32		42
预扣股票期权预扣税款		(10,885)		—
回购限制性股票以代扣所得税		(5,808)		(4,698)
融资活动提供(用于)的现金净额		226,706		(12,116)
现金、现金等价物和限制性现金净变化		96,485		(117,177)
期初现金、现金等价物和限制性现金		213,299		284,621
现金、现金等价物和受限现金，期末	$	309,784	$	167,444

截至9月30日的现金、现金等价物和限制性现金与资产负债表的对账：
现金和现金等价物	$	308,784	$	165,944
其他流动资产(限制性现金)		500		500
存款和其他资产(限制性现金)		500		1,000
现金总额、现金等价物和限制性现金	$	309,784	$	167,444

见未经审计的简明合并财务报表附注。

K12公司

未经审计的简明合并财务报表附注

1.业务描述

K12公司及其子公司(“K12”或“公司”)是一家提供在线和混合式学习的教育服务公司。该公司以技术为基础的产品和服务使其客户能够在可扩展的基础上吸引、注册、教育、跟踪进度和支持学生。这些产品和服务涵盖课程、系统、教学和支持服务，旨在通过启发教学和个性化学习来帮助学习者实现他们的教育目标。*公司的客户主要是公立和私立学校、学区和特许董事会。此外，它还向雇主、政府机构和消费者提供解决方案，包括通过其运营的私立学校。这些产品和服务是通过以下方式提供的二收入来源：

●

通识教育产品和服务主要面向幼儿园到十二年级的学生，提供核心课程，包括数学、英语、科学和历史，以帮助建立共同的知识基础。利用普通教育产品和服务的课程是为不是专门学习任何特定课程或课程的学生准备的。这些计划提供了传统学校选择的另一种选择，并满足了一系列学生需求，包括安全考虑、增加的学术支持、日程安排灵活性、身体/健康限制或高级学习等原因。产品和服务按菜单销售或合并到定制的客户产品中。

●

职业学习产品和服务的重点是培养学生从中学到高中和成人学习者进入高增长、需求旺盛的行业-包括信息技术、商业和健康服务-进入职业生涯的技能。该公司为初中生提供职业学习计划，以补充他们核心的通识教育课程，如数学、英语、科学和历史。*K12目前提供的目录超过160中的职业学习课程23职业道路™in五在16个国家职业集群中，™。中学项目涵盖职业探索，让学生有多种职业选择，并介绍职业技能发展。在高中，学生可以参加行业内容路径课程，在虚拟团队中进行基于项目的学习，以及职业发展服务。高中生还有机会获得认证，与行业专业人士建立联系，在高中期间获得大学学分，并参与工作跟踪和/或基于工作的学习体验，这些都是在当今数字、科技驱动的经济中取得成功所必需的。在提供我们的普通教育课程的学校注册的学生可以参加职业学习课程，但该学生和相关收入不会报告为职业学习注册和收入。学生及其相关收入，无论是在初中还是高中，如果被提供我们的职业学习计划的学校录取，都被算作职业学习，并且必须承诺参加职业道路及其相关服务，包括探索性路径。与General Education一样，面向Career Learning市场的产品和服务按菜单销售，或合并为Career Learning计划或定制客户服务。该公司还通过旗下的Galvanize，Inc.(“GIRVIZIZE”)子公司向成人学习者提供大专后职业学习计划。这些计划包括数据科学和软件工程、技术人员配备和人才开发方面的技能培训，并直接提供给消费者、雇主和政府机构。这类计划包括数据科学和软件工程方面的技能培训、技术人员配备和人才开发，并直接提供给消费者、雇主和政府机构。

在2021财年第一季度，该公司修订了收入线。以前，收入线是(I)管理公立学校项目，(Ii)机构，和(Iii)私立付费学校和其他。本公司相信，收入线的改变将有助于更好地了解本公司竞争的市场。

2.陈述的依据

随附的截至2020年9月30日的简明合并资产负债表，截至2020年和2019年9月30日止三个月的简明合并经营及全面收益表，截至2020年及2019年9月30日止三个月的简明合并现金流量表，以及截至2020年及2019年9月30日止三个月的简明合并股东权益表均未经审计。未经审核的中期财务报表已按与年度财务报表相同的基准编制，管理层认为，该等中期财务报表反映所有必要的调整，其中仅包括正常经常性调整，以公平呈现本公司于所呈列期间的财务状况及经营业绩。截至2020年9月30日的三个月的业绩不一定表明全年预期的业绩

K12公司

未经审计的简明综合财务报表附注-续

截至2021年6月30日，对于任何其他过渡期或任何其他未来财年。截至2020年6月30日的浓缩综合资产负债表是从该日经审计的综合财务报表中派生出来的。

随附的本公司未经审核简明综合财务报表乃根据美国公认的中期财务资料会计原则(“GAAP”)及经修订的1934年证券交易法(“交易法”)表格10-Q及S-X规则第10-01条的指示编制。因此，该公司不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，这些报表包括所有必要的调整(包括正常的经常性调整)，以公允地反映公司的简明综合经营结果、财务状况和现金流量。按照公认会计原则编制公司的财务报表要求管理层作出影响财务报表和脚注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。本Form 10-Q季度报告应与公司于2020年8月12日提交给美国证券交易委员会(SEC)的最新Form 10-K年度报告中包含的财务报表及其附注一并阅读，该报告包含公司截至2020年6月30日的财政年度的经审计财务报表。

该公司在以下地区运营一运营和可报告的作为一家以技术为基础的教育公司，该业务部门提供专有和第三方课程、软件系统和教育服务，旨在促进主要从幼儿园到12年级的学生的个性化学习。首席运营决策者根据综合结果评估盈利能力。

3、《重大会计政策一览表》

近期会计公告

采用的会计准则

2020年7月1日，公司通过会计准则编纂(“ASC”)课题326。金融工具--信贷损失(“ASC 326”)，与确认信贷损失的方法有关。新准则修订了与信用损失计量相关的会计要求。资产必须在财务报表中作为预计收回的净额列报。该津贴基于历史损失、客户具体信息、当前经济状况以及对未来经济状况的合理和可支持的预测。本公司采用修改后的回溯法采用本标准。采用ASC 326后，确认了额外的信贷损失准备金#美元。8.5百万美元，同时也减少了$6.2百万美元和$2.3截至2020年7月1日，留存收益和递延税收负债分别为100万美元。

2020年7月1日，公司通过会计准则更新(“ASU”)2017-04，无形资产-商誉和其他(主题350) (“亚利桑那州立大学2017-04年度”)。这项修正案通过取消商誉减值测试中的步骤第二步，简化了要求实体测试商誉减值的方式。第二步通过比较报告单位商誉的隐含公允价值和该商誉的账面价值来计量商誉减值损失。相反，根据本次更新中的修订，实体应通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较来执行其年度或中期商誉减值测试。单位应当就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用。该公司前瞻性地采用了这一标准，不会对其简明合并财务报表造成实质性影响。

尚未采用的会计准则

2020年3月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)(“亚利桑那州立大学2020-04年度”)这为将受到参考利率改革停止影响的公司提供了缓解，例如暂定在2022年底进行的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)。ASU允许实体将由于参考汇率改革而引起的合同修改视为不需要重新测量合同的事件。本ASU将于2020年3月12日至2022年12月31日对本公司有效，并允许在此期间的任何时间采用。该公司目前正在评估这一ASU对其简明合并财务报表的影响。

K12公司

未经审计的简明综合财务报表附注-续

2020年8月，FASB发布了ASU 2020-06，债务-带有转换和其他选择权的债务(分主题470-20)和衍生工具和对冲-实体自有股权的合同(分主题815-40)这除其他外，通过消除将转换功能与宿主合同分开的要求，简化了可转换工具的会计处理。因此，可转换债务工具将作为按摊销成本计量的单一负债入账。允许在2020年12月15日之后的财年(包括过渡期)提前采用。该公司目前正在评估这一ASU对其简明合并财务报表的影响。

与客户签订合同

收入在承诺的商品或服务的控制权移交给公司的客户时确认，数额反映了该公司预期有权通过以下步骤换取这些商品或服务的对价：

●

确定与客户的一份或多份合同；

●

明确合同中的履约义务；

●

确定交易价格；

●

将交易价格分配给合同中的履行义务；以及

●

当公司履行履约义务时或作为履行义务时确认收入。

收入确认

本公司为从幼儿园到十二年级的学生或成人学习者提供的产品和服务的收入被认为是基于学生注册的学校的普通教育或职业学习。通识教育产品和服务专注于核心科目，包括数学、英语、科学和历史，面向幼儿园到十二年级的学生，帮助建立共同的知识基础。职业学习产品和服务专注于培养进入高增长、需求旺盛的行业(包括信息技术、商业和健康服务)并在职业生涯中取得成功的技能，面向初中生、高中生和成人学习者。

该公司的大部分合同是与以下类型的客户签订的：

●

在线或混合学校，其收入主要由学校收到的资金决定；

●

以订阅或逐个课程为基础授权某些课程的学校或个人；或

●

与本公司签约提供职业培训的企业。

基于资金的合同

该公司提供系统、服务、产品和专业知识的集成包，这些系统、服务、产品和专业知识一起管理，以支持在线或混合式公立学校。合同协议通常跨越数年，履约义务被分离到年度期间，这通常与公司的会计年度一致。这些项目的客户可以根据协商的服务协议条款获得行政支持、信息技术、学术支持服务、在线课程、学习系统平台和教学服务。这些学校从公立学校或学区所在的州获得按学生计算的资金。发生在第四财季和下一学年的学校材料发货量记录在递延收入中。

该公司根据与在线和混合公立学校的合同产生收入，并根据需要包括以下组成部分：

●

为学校的每一名学生提供访问本公司的在线学校和课程的权限；

●

线下学习工具包，包括补充在线课程的书籍和材料；

K12公司

未经审计的简明综合财务报表附注-续

●

使用个人电脑和相关的回收服务；

●

互联网接入和技术支持服务；

●

由国家认证教师授课；以及

●

支持在线或混合学校所需的管理和技术服务。在某些合同中，收入直接由每次注册资金决定。

为了确定一个财政季度按比例确认的收入金额，该公司估计了每所学校在特定学年将获得的预期资金总额。一所学校的总资金主要是学校招收的学生数量和每个招生资金水平的函数，这些资金水平通常由州或学区每年公布。该公司定期审查其资金估计，并在必要时更新，调整其今年迄今赚取的收入，使之与本会计年度的预期总收入成比例。学校的实际资金可能与这些估计不同，这些差异的影响可能会影响公司的运营结果。由于学年末与本公司会计年度末重合，因此年度收入一般基于学校实际资金和实际发生的成本(包括本公司向学校提供服务的成本加上学校可能产生的其他成本)。公司学校的报告结果要接受校区年度财务审计，其中包括招生计数、资金和其他常规财务审计考虑因素。这些审计结果并入公司截至2010年9月30日、2020年和2019年9月30日止三个月的月度资金预估。

每个州和/或学区都有不同的学校资助公式和方法，用于估计各自学校收入确认的资金。当公司估算每所学校的资金时，它会考虑到州政府对计票日期的定义，在这些日期，报告的招生人数将用于每个学生的资金。公司在估算用于收入确认的资金时考虑的参数包括学区计数定义、退学率、日均出勤率、特殊需求入学人数、学业进展和历史完成情况、学生所在地、资助上限和其他州指定的分类项目资金。

根据该公司向学校提供产品和服务的合约，该公司须承担该校所招致的大部分开支，并已大致同意承担该等学校在某一学年的任何经营亏损。这些学校运营亏损是指在线或混合公立学校产生的成本超过收入(学校的预期资金)的部分，反映在各自的财务报表中，包括公司向学校收取的费用。如果一所学校没有为在校的每一名学生获得足够的资金，学校仍然会产生与服务于没有资金的招生相关的费用。如果由于招生资金不足造成的亏损导致当年净运营亏损，则该亏损将反映为公司从学校收取的收入和应收账款净额的减少。一年的学校净运营亏损并不一定意味着公司在与学校的整个合同中预计会出现亏损。然而，一所学校的净运营亏损可能会降低公司收取全额管理费的能力，而且确认的收入受到限制，只能反映从这类学校获得的预期现金收入。该公司根据该期间实际收入占本会计年度预计总收入的百分比，将学校的预计净运营亏损与收入进行记录。实际的学校净运营亏损可能与这些估计或修订有所不同，这些差异的影响可能会对运营结果产生重大影响。在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月里，公司的收入包括减少学校净运营亏损美元。19.9百万美元和$16.3分别为百万美元。由于公司同意承担学校的任何经营亏损，公司将学校发生的费用作为收入和费用记录在简明的综合经营报表中。在截至2020年和2019年9月30日的三个月中，记录为收入和费用的金额为#美元。109.8百万美元和$85.5分别为百万美元。

基于订阅的合同

本公司根据订阅协议向学校和学区提供某些在线课程和服务。根据订阅安排发放课程许可的收入在订阅期间以应课差饷的方式确认。专业咨询、培训和支持服务的收入在服务期内递延并按比例确认。

K12公司

未经审计的简明综合财务报表附注-续

此外，公司还与个人客户签订合同，这些客户有权访问一至两年向公司提供的在线课程支付费用，并通常预付所接收的服务费用。成人学员报名参加在特定行业提供专门培训的课程。这些合同中的每一个都被认为是一项履约义务。公司根据确定的合同价格，在客户合同的最高期限内按比例确认这些收入。

企业合同

本公司在规定的合同期内为企业提供职业培训。这些合同中的每一个都被认为是一项履约义务。公司确认这些收入的依据是合同期限内培训的学生人数，该人数是根据确定的合同价格确定的。

分门别类收入

与上述合同类型相关的收入确认可以跨越公司的两条收入线，如下所示。例如，一份基于资助的合同可能既包括普通教育学生，也包括职业学习学生。总体而言，只有一项业绩义务，收入在公司的会计年度内确认。然后，根据公司估计的每个类别的全年招生总数，收入在普通教育和职业学习之间进行分类。在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月内，大约89%和87分别占公司普通教育收入的%；以及98%和99公司初中和高中职业学习收入的百分比分别来自基于资金的合同。

下表列出了该公司按以下情况分类的收入：二截至2020年和2019年9月30日的三个月的收入线：


	三个月
	9月30日，北京
	2020		2019

	(单位：万人)

通识教育	$	313,848	$	233,566
职业生涯学习
初中和高中		48,771		23,555
成虫		8,341		—
总体职业学习		57,112		23,555
总收入	$	370,960	$	257,121

客户集中度

于截至2020年及2019年9月30日止三个月内，本公司零和一合同，分别表示大于10占总收入的%。

合同余额

收入确认、开票和现金收取的时间安排导致在压缩的综合资产负债表中产生应收账款、未开账单的应收账款(合同资产)和递延收入(合同负债)。当有已执行的客户合同并向客户开具账单时，将记录应收账款。本公司定期评估未偿还应收账款的可收回性，并记录拨备以反映可能的损失。未开票应收账款是在客户开票之前赚取收入时创建的。递延收入是在客户收到账单或在提供服务之前收取现金时记录的。

K12公司

未经审计的简明综合财务报表附注-续

公司应收账款、未开票应收账款和递延收入期初期末余额如下：


	9月30日，北京		六月三十日，
	2020		2020

	(单位：万人)

应收帐款	$	419,615	$	236,134
未开票应收账款(包括在应收账款中)		35,284		15,688
递延收入		55,373		24,417
长期递延收入(包括在其他长期负债中)		2,197		2,236

应收账款和未开票应收账款期初和期末余额之间的差额与本公司根据月末和合同协议开具账单的时间有关。递延收入期初余额和期末余额之间的差额与向客户开单的时间差异和合同规定的服务期之间的时间差异有关。通常，这些余额中的每一个都在财年第一季度达到最高水平，在财年结束时达到最低水平。截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日止的三个月内确认的收入金额，包括在前一年7月1日^ST递延收入余额为#美元。14.8百万美元和$11.2分别为百万美元。在截至2020年和2019年9月30日的三个月内，公司录得收入(美元)0.1)百万元及$0.4600万美元，分别与前几个期间履行的履约义务有关。

履行义务

履约义务是合同中将独特的商品或服务转让给客户的承诺，是记账单位。合同的交易价格被分配给每个不同的履行义务，并在履行履行义务时确认为收入。对于其大部分合同，公司的履约义务随着时间的推移而履行，因为公司在合同的服务期内交付服务，客户接受服务。本公司的付款条件一般为净额。30或网络45，但可能会根据客户或学校何时从州政府获得资金而有所不同。

作为实际的权宜之计，公司已选择不报告与预期期限为一年或更短的客户签订的合同中未履行的履约义务的价值。超出与客户签订的合同的未履行履约义务的金额一截至2020年9月30日的一年为$2.2百万

重大判决

该公司确定，其与客户签订的大多数合同都包含一项履约义务。该公司将这些产品和服务作为建立在其课程基础上的综合套餐进行营销。它不销售独立于课程设置销售的不同产品或服务。公司提供重要的服务，将商品和服务整合到学校的运营和学生的教育中，这是客户已经签约的。

本公司已确定，时间流失法是衡量履行义务进展情况的最合适的衡量标准。一般而言，公司在公司会计年度期间提供综合产品和服务套餐。该套餐除了核心课程和教学外，还包括招生、市场营销、教师培训等。所有这些活动都是必要的，有助于该校学生的整体教育，全年平均进行。因此，公司在直线基础上确认收入。

本公司确定期望值方法是最合适的计入可变对价的方法，本公司的预测方法是利用概率来确定预期资金的估计过程。公司按月估计每所学校在特定学年将获得的资金总额，以及全年学校收入和运营费用，以确定公司将确认的收入金额。入学人数和州政府资助率是这一估计的关键输入。这些估计每月调整一次，并且

K12公司

未经审计的简明综合财务报表附注-续

累计追赶调整在必要时计入收入，以反映迄今赚取的总收入与本财年将赚取的总收入成正比。公司内置已知的限制因素(例如，注册人数、资金、净运营亏损等)计入可变对价的估计值，以记录最可能的金额。

销售税

向客户征收的销售税不包括在收入中。已收取但未汇出的销售税作为应计负债的一部分计入简明综合资产负债表。收入不包括销售税，因为公司认为自己是收取和汇出销售税的直通渠道。

整固

简明综合财务报表包括本公司、本公司直接或间接拥有的全资和关联公司以及所有受控子公司的账目。所有重要的公司间交易和余额都已在合并中冲销。

坏账准备

公司保留坏账准备，主要用于个人客户不能或不能支付所需款项所造成的估计损失。在评估坏账准备的充分性时，公司分析应收账款、历史坏账百分比和付款历史的变化。根据ASC 326，该公司根据历史亏损、客户具体信息、当前经济状况以及对未来经济状况的合理和可支持的预测，维持一项津贴。ASC 326下的津贴随着发生额外损失或与客户或经济状况相关的信息变得可用而更新。

公司根据应收账款的账龄、客户的事实和情况以及不付款的原因注销应收账款。实际核销可能与记录的备抵不同。

盘存

库存主要包括教科书和课程材料，其中大部分提供给在线和混合公立学校，并由学生直接使用。存货是指购买并持有以待售的物品，并以成本(先进先出法)或可变现净值中较低者入账。该公司根据持有期将其库存分类为流动库存或长期库存。截至2020年9月30日和2020年6月30日，美元6.1百万美元和$5.2扣除储备后的库存分别为100万美元，被视为长期资产，并计入压缩综合资产负债表上的存款和其他资产。超额和陈旧库存拨备是根据对现存量相对于需求的评估确定的。超额和陈旧库存准备金为#美元。5.0百万美元和$4.82020年9月30日和2020年6月30日分别为100万。

其他流动资产

其他流动资产主要包括课本、课程材料和其他用品，预计在学年结束后归还。未退还的材料将作为教学成本和服务的一部分进行支出。

财产和设备

财产和设备按成本减去累计折旧和摊销列报。折旧及摊销费用按资产的预计使用年限(或融资租赁项下资产的租赁期限与预计使用年限中较短者)采用直线法计算。根据融资租赁安排资本化的资产摊销计入折旧费用。租赁改进按租赁期或资产的估计使用年限中较短的时间摊销。租赁期限的确定将在下面的“租赁”一节中讨论。

K12公司

未经审计的简明综合财务报表附注-续

财产和设备在下列使用年限内折旧：


		有用的生活
学生和州测试计算机		3 - 5年份
计算机硬件		3 - 7年份
计算机软件		3 - 5年份
网站开发		3年份
办公设备		5年份
家具和固定装置		7年份
租赁权的改进		使用年限或租期较短

该公司根据对最近退货趋势的分析，对未退还的学生电脑进行了估计。*公司记录的加速折旧为$0.8百万美元和$0.6截至2020年和2019年9月30日的三个月，分别有100万台与未退还的学生电脑相关。折旧费用，包括加速折旧，为$5.5300万美元和300万美元4.0在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里，与向学生提供的计算机相关的100万美元分别反映在教学成本和服务中。

折旧费用为$1.0百万美元和$1.1在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中，与财产和设备相关的销售、一般和行政费用分别反映在销售、一般和行政费用中。

本公司在购买计算机外围设备(如键盘、鼠标)时全额支付费用，因为回收已被确定为不经济。这些费用总计为$。4.4百万美元和$2.5截至2020年和2019年9月30日的三个月分别为100万美元，并记录为教学成本和服务。

资本化软件成本

该公司开发内部使用的软件。将应用程序开发阶段发生的软件开发成本资本化。公司在软件的预计使用寿命内摊销这些成本，估计使用寿命通常是三年。资本化的软件开发成本以成本减去累计摊销来表示。

新增的资本化软件总计为$7.2百万美元和$7.2截至2020年和2019年9月30日的三个月分别为100万美元。公司记录的摊销费用为#美元。4.7300万美元和300万美元5.4与反映在教学成本和服务中的资本化软件相关的100万美元，以及1.1300万美元和300万美元1.5在截至2020年和2019年9月30日的三个月中，分别反映在销售、一般和行政费用中。

资本化的课程开发成本

该公司内部开发课程，主要作为在线内容提供，并通过互联网访问。该公司还制作与在线内容相辅相成的教科书和其他材料。

该公司将应用程序开发阶段以及项目的设计和部署阶段发生的课程开发成本资本化。因此，由于该公司的开发努力集中在课件的内容上，因此很大一部分课件开发成本有资格资本化。当课程可以向客户全面发布时，资本化就结束了，这时资本化成本的摊销就开始了。这些开发成本摊销的时间段通常是五年.

课程开发增加的资本总额为$4.5百万美元和$8.5截至2020年和2019年9月30日的三个月分别为100万美元。这些金额记录在精简的综合资产负债表中，扣除摊销费用后的净额。截至2020年和2019年9月30日的三个月的摊销费用为美元4.0百万美元和$4.4600万美元，并记录在教学费用和服务中。

K12公司

未经审计的简明综合财务报表附注-续

租约

该公司的主要租赁活动包括归类为融资租赁的学生计算机和外围设备，以及归类为经营租赁的设施。

租赁被归类为经营性租赁，除非它们满足以下任何一项被归类为融资租赁的标准：

●

租赁期满转让资产所有权；

●

租赁授予购买承租人预期行使的资产的选择权；

●

租赁期反映了资产经济寿命的主要部分；

●

租赁款项的现值等于或超过该资产的公允价值；

●

该资产是专门化的，在期限结束时对出租人没有其他用途。

融资租赁

本公司签订协议，资助购买学生电脑和提供给其学校学生的外围设备。个别租约通常包括1至3年付款条件，按不同的费率，金额为$1在每个租期结束时购买选择权。该公司质押所融资的资产，以确保未付租约的安全。

经营租约

该公司签订协议，提供设施作为其总部、销售和招生团队以及学校运营的办公室。初始租赁条款在以下情况下有所不同1和17岁。某些租赁包括续订选项(通常基于当前市场价格)以及终止权。本公司对每份租赁进行评估，以确定是否应将续订选项中包括的租赁付款计入租赁负债的初始计量。

贴现率

租赁付款的现值是使用租赁中隐含的利率或承租人在租赁期内的递增借款利率来计算的。对于本公司的融资租赁，规定的费率是在租赁条款中定义的；而对于本公司的经营租赁，该费率并不是隐含的。对于经营租赁，本公司使用其递增借款利率作为贴现率，确定为本公司在类似期限和金额的抵押基础上的借款利率，相当于租赁的期限和金额。

由于其采用了ASC主题842，租约(“ASC 842”)，本公司利用其融资租赁协议作为计算其递增借款利率的基础。该利率是有抵押的，其期限反映了与该公司最大的经营租赁的剩余租赁付款类似的期限。截至采用日，增量借款利率为3.86%。*在执行其优先担保循环信贷安排(见附注7，“信贷安排”)后，公司已重新评估其增量借款利率为2.55%。增量借款利率随后在修改其租赁安排或签署新的租赁协议时重新评估。

政策选举

短期租约

作为正在进行的会计政策选择，该公司已选择不将ASC 842适用于12个月或12个月以下的短期设施租赁。通过做出这一选择，公司将不会在租赁开始时记录使用权资产或租赁负债，并将在租赁期内继续以直线方式支出租赁付款。

K12公司

未经审计的简明综合财务报表附注-续

会计政策选择是按与使用权相关的标的资产类别进行的。本公司已选择将会计政策选择仅适用于经营租赁。

所得税

递延税项资产和负债是根据资产和负债的财务报告和所得税基础之间的差额，使用制定的边际税率计算的。如果根据现有证据的权重，部分或全部递延税项净资产很可能不会变现，则递延税项净资产减去估值津贴。

商誉与无形资产

本公司将收购价格超过所收购的可识别净资产公允价值的部分记录为商誉。在需要摊销的企业合并中获得的有限年限无形资产按其公允价值入账。有限寿命的无形资产包括商号、获得的客户和分销商、开发的技术和竞业禁止协议。此类无形资产在其预计使用年限内按直线摊销。截至2020年和2019年9月30日的三个月的摊销费用为美元2.1百万美元和$0.7分别为600万美元，并包括在简明综合经营报表中的销售、一般和行政费用中。未来无形资产摊销预计为#美元。6.0百万，$7.9百万，$7.7百万，$6.7百万美元，以及$5.5截至2021年6月30日至2025年6月30日的财年分别为100万美元和41.4此后的百万美元。截至2020年9月30日和2020年6月30日，商誉余额为1美元。174.5百万美元和$174.9分别为百万美元。

每当事件或环境变化显示某项资产的账面价值可能无法完全收回时，本公司就其有限年限的无形资产进行减值审查。如果预期未贴现未来现金流量的总和少于资产的账面价值，则就公允价值与资产账面价值之间的差额确认亏损。

测试商誉和寿命不确定的无形资产减值的过程分为两个步骤，每年执行一次，以及何时可能发生触发减值的事件。公司还被允许通过筛选程序对商誉减值进行定性评估，这将允许公司放弃年度商誉减值过程的第一步。该定性筛选过程在下文中将被称为“步骤0”。本公司将于5月31日进行年度评估^ST基于公司的一个报告单位。于截至2020年6月30日止年度内，本公司进行减值测试的“第0步”，并确定并无任何事实及情况显示报告单位的公允价值可能少于其账面值，因此，本公司厘定不是的需要损伤。

本公司将冠状病毒病(“新冠肺炎”)作为与其商誉及无形资产价值相关的触发事件进行定性评估，并得出结论，截至2020年9月30日止三个月并无减值指标。

下表为本公司截至2020年9月30日和2020年6月30日的无形资产余额：


	2020年9月30日						2020年6月30日
(亿美元)	毛携载金额		累积摊销		网携载价值		毛携载金额		累积摊销		网携载价值
商品名称	$	77.9	$	(13.2)	$	64.7	$	77.9	$	(12.0)	$	65.9
客户和总代理商关系		25.3		(17.8)		7.5		25.3		(17.2)		8.1
发达的技术		6.6		(3.8)		2.8		6.6		(3.5)		3.1
其他		1.4		(1.0)		0.4		1.4		(1.0)		0.4
总计	$	111.2	$	(35.8)	$	75.4	$	111.2	$	(33.7)	$	77.5

K12公司

未经审计的简明综合财务报表附注-续

长期资产减值

长期资产包括财产、设备、使用权资产、资本化课程和为内部使用而开发或获得的软件。管理层每年或每当事件或环境变化显示某项资产的账面价值可能无法完全收回时，审查本公司已记录的长期资产的减值情况。本公司根据对资产未来可用性的预期，以及对与资产相关的未来现金流将超过其账面价值的合理保证，确定资产可能减值的程度。如果预期未贴现未来现金流量的总和少于资产的账面价值，则就公允价值与资产账面价值之间的差额确认亏损。本公司对新冠肺炎进行定性评估，认为这是与其长期资产价值相关的触发事件，并得出结论，截至2020年9月30日止三个月内并无减值指标。

公允价值计量

公允价值是指在计量日期，在资产或负债的本金或最有利市场上，在市场参与者之间进行有序交易时，为出售资产而收取的价格或为转移负债而支付的价格。计量采用公允价值层次结构，这要求一个实体在计量公允价值时最大限度地利用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。

用于计量公允价值的三个级别的投入是：

第一级：根据测量日期活跃市场上相同资产或负债的市场报价计算投入。

第二级：包括纳入第一级的报价以外的其他可观察到的投入，例如活跃市场中类似资产和负债的报价；不活跃市场中相同或类似资产和负债的报价；或者其他可以观察到或可以观察到的市场数据证实的投入。

第三级：这些投入反映了管理层对市场参与者在衡量日期将使用什么为资产或负债定价的最佳估计。这些投入在市场上是看不到的，对工具的估值很重要。

简明综合资产负债表中反映的现金及现金等价物、应收账款和短期债务的账面价值与其公允价值接近，因为它们主要是短期性质的。截至2020年9月30日，我们长期债务的估计公允价值为$352.0百万本公司根据报告期最后一天(第2级)非活跃市场的报价估算公允价值。长期债务以面值减去未摊销折价和债务发行成本记录在我们的压缩综合资产负债表上，并在附注6“债务”中进行了更详细的讨论。Tallo公司的可转换票据在附注11“收购和投资”中有更详细的讨论。

下表汇总了按公允价值经常性计量的资产或负债在2020年9月30日的某些公允价值信息：

计量的公允价值使用：

报价如下：

在非活跃状态下

意义重大

市场正在等待

其他

意义重大

雷同

可观测

看不见的

资产

输入

输入量

描述

公允价值

(一级)

(二级)

(第三级)

(单位：千)

收购中收到的可转换票据

5,006

—

5,006

K12公司

未经审计的简明综合财务报表附注-续

下表汇总了按公允价值经常性计量的资产或负债在2020年6月30日的某些公允价值信息：

计量的公允价值使用：

报价如下：

在非活跃状态下

意义重大

市场正在等待

其他

意义重大

雷同

可观测

看不见的

资产

输入

输入量

描述

公允价值

(一级)

(二级)

(第三级)

(单位：千)

收购中收到的可转换票据

5,006

—

5,006

下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月，与公司公允价值计量相关的活动，这些公允价值计量被归类为估值层次的第3级，按经常性基础进行估值：

截至2020年9月30日的三个月

购买，

公允价值

发布，

未实现

公允价值

描述

2020年6月30日

和移民聚居地

收益/(亏损)

2020年9月30日

(单位：千)

收购中收到的可转换票据

5,006

—

5,006

截至2019年9月30日的三个月

购买，

公允价值

发布，

未实现

公允价值

描述

2019年6月30日-

和移民聚居地

收益/(亏损)

2019年9月30日-

(单位：千)

收购中收到的可转换票据

5,006

—

5,006

每股普通股净收益(亏损)

每股普通股基本净收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以报告期内已发行普通股的加权平均数。已发行普通股的加权平均数包括既得限制性股票奖励。每股摊薄净收益(亏损)反映假设转换或行使所有稀释性未行使股票期权并归属所有稀释性未归属限制性股票奖励时可能发生的摊薄。采用库存股方法确定股票期权和限制性股票奖励的稀释效应。根据库存股法，行使股票期权及限制性股票奖励所得款项、本公司尚未确认的未来服务补偿成本金额，以及当股票期权为所得税目的而可扣减时将被记录为所得税支出的税收优惠金额均假设用于回购本公司普通股的股票。(C)根据库存股方法，行使股票期权和限制性股票奖励收到的收益、公司尚未确认的未来服务补偿成本金额以及当股票期权出于所得税目的可扣除时将被记录为所得税费用的金额均被假设用于回购本公司普通股的股票。股票期权和限制性股票奖励不包括在计算稀释后每股净收益(亏损)时，它们是反摊薄的。反映在公司简明综合资产负债表中的已发行普通股包括已发行的限制性股票奖励。

K12公司

未经审计的简明综合财务报表附注-续

下表列出了每股基本和稀释后净收益的计算方法：



	截至9月30日的三个月，
	2020		2019

		(除每股和每股数据外，以千为单位)
每股基本净收益(亏损)计算：

普通股股东应占净收益(亏损)	$	12,666	$	(9,730)
加权平均普通股--基本股		39,985,417		39,288,557
每股基本净收益(亏损)	$	0.32	$	(0.25)

每股摊薄净收益(亏损)计算：

普通股股东应占净收益(亏损)	$	12,666	$	(9,730)
份额计算：
加权平均普通股--基本股		39,985,417		39,288,557
稀释性股票期权和限制性股票奖励的效果		2,204,256		—
加权平均普通股稀释后		42,189,673		39,288,557
稀释后每股净收益(亏损)	$	0.30	$	(0.25)

截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月，188,583和122,400与股票期权和限制性股票相关的可发行股票被排除在每股稀释收益的计算之外，因为这样做的效果是反稀释的。截至2020年9月30日，公司拥有46,872,975已发行及已发行的股份41,538,232流通股。

重新分类

如附注1“业务说明”所述，本公司已修订其收入线。这对公司简明综合经营报表的列报没有影响。

4.取消所得税

所得税拨备是根据简明合并财务报表中报告的收益计提的。递延所得税资产或负债是通过应用当前颁布的税法和税率，对财务报表资产和负债账面价值与所得税之间的累计临时差异进行预期冲销来确定的。递延所得税费用或收益是通过递延所得税资产或负债在该期间的变化来衡量的。截至2010年9月30日、2020年及2019年9月30日止三个月，本公司的有效所得税率为(23.1%)和47.5%。

5.提供融资和经营租赁服务

融资租赁

根据与PNC Equipment Finance，LLC(“PNC”)和美国银行租赁与资本有限责任公司(“Balc”)达成的协议，该公司是学生电脑和外围设备融资租赁的承租人。截至2020年9月30日和2020年6月30日，融资租赁负债为$32.8百万美元和$17.9分别为100万英镑，租赁利率从1.52%至3.87%。截至2020年9月30日和2020年6月30日，相关使用权资产余额为1美元。30.7百万美元和$19.8分别为百万美元。使用权资产记入财产和设备内，净额记入简明合并资产负债表。与公司财务相关的租赁摊销费用

K12公司

未经审计的简明综合财务报表附注-续

租赁计入简明综合经营报表的销售费用、一般费用和行政费用。

根据与PNC的协议，个人租约包括36个月付款条件，按不同的费率，金额为$1在每个租期结束时购买选择权。该公司已将所融资的资产质押，以确保未付租约的安全。

该公司于2020年4月与Balc签订了一项协议，金额为$25.0百万美元(增加到$41.02020年7月为100万美元)，以不同的利率为其到2021年3月的租赁提供融资。该公司于2020年9月签订了一项额外协议，以提供#美元的融资。45.0截至2021年3月的租赁费为100万英镑，费率不一。Balc的个人租赁包括12个月和36个月付款条件，固定费率范围为1.52%至3.12%，以及$1在每个租期结束时购买选择权。该公司已将所融资的资产质押，以确保未付租约的安全。

以下为截至2020年9月30日及2020年6月30日止本公司融资租赁项下最低租赁付款净额现值摘要：



	2020年9月30日		2020年6月30日

	(千)

2021	$	12,454	$	13,587
2022		9,724		2,653
2023		9,111		2,040
2024		2,424		—
最低付款总额		33,713		18,280
减去：推定利息		(928)		(342)
融资租赁负债		32,785		17,938
减去：融资租赁负债的当前部分		(14,629)		(13,304)
长期融资租赁负债	$	18,156	$	4,634

经营租约

本公司是各种设施的经营租赁承租人，以支持本公司的运营。截至2020年9月30日和2020年6月30日，经营租赁负债为$112.3百万美元和$117.2分别为百万美元。截至2020年9月30日和2020年6月30日，相关使用权资产余额为1美元。107.7百万美元和$111.8分别为百万美元。Galvanize采用ASC 842的影响是收购价格核算的一部分，在附注11“收购和投资”中有更详细的讨论。与公司经营租赁相关的租赁费用记录在简明综合经营报表的销售、一般和管理费用中。

个别经营租约的范围包括1至11年并在截至2031财年的不同日期到期，最低租赁付款使用公司递增借款利率进行贴现3.86%或2.55%.

K12公司

未经审计的简明综合财务报表附注-续

以下为截至2020年9月30日及2020年6月30日止本公司经营租赁项下最低租赁付款现值摘要：



	2020年9月30日		2020年6月30日

	(千)

2021	$	17,692	$	23,626
2022		22,388		22,326
2023		15,907		15,841
2024		14,836		14,769
2025		13,949		13,949
此后		38,544		38,544
最低付款总额		123,316		129,055
减去：推定利息		(11,037)		(11,822)
经营租赁负债		112,279		117,233
减去：经营租赁负债的当前部分		(20,655)		(20,689)
长期经营租赁负债	$	91,624	$	96,544

公司正在转租一到2021年6月，二2022年5月之前的其他时间和一一直持续到2023年7月。转租收入在简明综合经营报表的销售费用、一般费用和行政费用中作为相关租赁费用的抵销入账。以下为截至2020年9月30日和2020年6月30日的预期转租收入摘要：



	2020年9月30日		2020年6月30日

	(千)

2021	$	1,470	$	1,960
2022		1,496		1,496
2023		797		797
2024		66		66
分租收入总额	$	3,829	$	4,319

K12公司

未经审计的简明综合财务报表附注-续

以下为公司截至2020年9月30日止三个月的租赁成本、加权平均剩余租赁期限、加权平均贴现率及某些其他现金流的摘要：


	截至9月30日的三个月，
	2020			2019
租赁费

融资租赁成本：
使用权资产摊销	$	4,837		$	3,945
租赁负债利息		118			203
经营租赁成本		5,533			1,607
短期租赁成本		285			389
转租收入		(229)			(188)
总租赁成本	$	10,544		$	5,956


其他资料

为计入租赁负债的金额支付的现金
来自营业租赁的营业现金流	$	(5,165)		$	(2,073)
融资租赁带来的现金流融资		(5,669)			(7,460)
以新的融资租赁负债换取的使用权资产		16,754			6,446
以新的经营租赁负债换取的使用权资产		212			4,847
加权平均剩余租赁期限-融资租赁		2.34	是几年前的事了。		1.10	是几年前的事了。
加权平均剩余租赁期限-经营租赁		6.99	是几年前的事了。		3.21	是几年前的事了。
加权平均贴现率-融资租赁		2.41	%		3.54	%
加权平均贴现率-营业租赁		2.75	%		3.86	%

6.偿还债务。

以下为截至2020年9月30日和2020年6月30日的本公司未偿长期债务构成摘要：


	2020年9月30日		2020年6月30日

	(千)

2027年到期的可转换优先票据	$	420,000	$	—
减去：未摊销折扣		(124,231)		—
减去：未摊销债务发行成本		(7,958)		—
债务总额		287,811		—
减去：债务的当前部分		—		—
长期债务	$	287,811	$	—

2027年到期的可转换优先票据

在2020年8月和9月，该公司发行了$420.0本金总额为百万美元1.1252027年到期的可转换优先票据百分比(“票据”)。票据受本公司与作为受托人的美国银行全国协会之间的契约(“契约”)管辖。发行债券所得款项净额约为$。408.5在扣除本公司支付的承销费和其他费用后为1000万美元。

该批债券的息率为1.125年息%，每半年支付一次，于3月1日拖欠^ST和九月一日^ST每年3月1日开始，从2021年3月1日开始。该批债券将於二零二七年九月一日期满。该公司记录的息票利息支出为#美元。0.4截至2020年9月30日的三个月为100万美元。

K12公司

未经审计的简明综合财务报表附注-续

该公司将票据分为负债部分和权益部分。负债部分的初始账面值为#美元。294.6百万美元，并使用贴现率1%计算。6.5%。贴现率基于与票据类似的债务工具的条款，但没有相关的转换功能。代表转换选择权的权益部分的账面金额是通过从票据本金金额中减去负债部分的公允价值(即#美元)来确定的。125.4百万计入权益的金额不需要重新计量或摊销。

$125.4百万元亦代表该批债券所录得的初步折扣。折价按债券合约期内的实际利率方法扣减至利息开支。该公司产生的债务发行成本为#美元。11.5百万这些成本根据各自应占的初始账面价值按比例分配给负债和权益。分配给股本的债务发行成本部分不需要摊销，而分配给负债的部分则在债券的合同期限内摊销。公司记录了与增加贴现和摊销债务发行成本相关的利息支出#美元。1.1百万美元和$0.1在截至2020年9月30日的三个月里，分别为100万美元。在未来12个月内，公司将记录与增加折价和债务发行成本摊销有关的利息支出$14.9百万美元和$1.2分别为百万美元。截至2020年9月30日止三个月的票据实际利率为6.5%.

在2027年6月1日之前，票据持有人只有在发生某些事件时才有权转换其票据。在2027年6月1日之后，票据持有人可以在他们选择的任何时间转换他们的票据，直到两天在到期日之前。公司将根据公司的选择，通过支付或交付现金、普通股股票或现金和普通股的组合来结算转换，目的是通过以现金结算未偿还本金和以普通股的股票转换价差来进行净结算。初始转换率为18.9109每1,000元债券本金为普通股，相当于初始转换价格约为1,000美元52.88每股普通股(较低执行价)。债券将在2024年9月6日之后的任何时间由公司选择赎回，现金赎回价格相当于债券的本金，外加应计和未支付的利息，但须受契约中讨论的某些股价障碍的限制。

就票据而言，本公司与若干交易对手订立私下协商的封顶催缴交易(“封顶催缴交易”)。有上限的看涨期权交易预计将涵盖最初作为票据基础的公司普通股的股份总数，预计将在任何票据转换时减少对公司普通股的潜在摊薄，和/或抵消公司需要支付的超过已转换票据本金的任何现金支付。有上限的看涨期权交易的上限执行价为$86.174每股。有上限的通话交易的成本为$60.4100万美元，并记录在额外的实收资本中。

7.银行信贷安排

2020年1月27日，本公司签订了一项100.0百万优先担保循环信贷安排(“信贷安排”)将用于PNC Capital Markets LLC的一般公司运营目的。信贷安排有一个五年期该等条款包括惯常的财务及其他契约，包括但不限于最高杠杆率及最低利息覆盖率。该公司在信贷安排下的大部分借款是以伦敦银行同业拆借利率加额外利率计算的，利率范围为0.875% - 1.50%基于协议中定义的公司杠杆率。信贷安排以本公司的资产作担保。截至2020年9月30日，本公司遵守了财务契约。作为从债券所得收益的一部分，该公司偿还了其$100.0百万未偿还余额，截至2020年9月30日，公司拥有不是的信贷安排上的未偿还金额。信贷安排还包括$200.0百万手风琴功能。

8、实施股权激励计划。

2016年12月15日(《生效日期》)，公司股东批准了2016年度激励奖励计划(《计划》)。该计划旨在通过向对公司做出重要贡献的员工提供股权机会来吸引、留住和激励这些员工。根据该计划授予的奖励可能包括

K12公司

未经审计的简明综合财务报表附注-续

股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位等以股票为基础的奖励。根据该计划，以下类型的股票将重新进入可供发行的股票池：

●

与没收或取消计划奖励和先前计划奖励(截至生效日期已发行)的限制性股票和股票期权相关的未发行股票；以及

●

为履行与归属限制性股票(但不包括股票期权)相关的预扣税款义务而发行的股票。

与公司2007年的股权激励奖励计划(“优先计划”)不同，该计划没有增加可供发行的股票的常青树条款；任何新股都需要股东批准。优先计划已于2017年10月到期，公司不再从优先计划中奖励股权。截至2020年9月30日，根据本计划授权未来发行的公司普通股剩余股份总数为644,923。截至2020年9月30日，有4,588,952根据“计划”和“优先计划”，仍未发行或未归属的公司普通股。

所有基于股权的补偿奖励的补偿费用均以授予日期的公允价值为基础。本公司在必要的服务期(通常是授予的授权期)内以直线方式确认这些补偿成本。基于股票的补偿费用记录在合并经营报表的销售费用、一般费用和管理费用中。

股票期权

每项股票期权均可根据授予该股票期权的股票期权协议中规定的归属时间表行使，通常为四年了. 不是的股票期权期满后可以行使。该公司已根据“优先计划”授予股票期权，公司还根据“优先计划”以外的独立协议向高级管理人员授予股票期权。

截至2020年9月30日的三个月内，包括独立协议在内的股票期权活动如下：


				加权
		加权		平均值
		平均值		剩馀	集料
		锻炼		合同	内在性
	股份	价格		寿命(年)	价值
未完成，2020年6月30日	1,021,517	$	19.73	1.65	$	8,325,869
授与	—		—
已行使	(948,867)		19.94
被没收或取消	—		—
优秀且可操作，2020年9月30日	72,650	$	17.03	1.91	$	682,073

在截至2020年和2019年9月30日的三个月内，行使的期权的内在价值总计为美元。24.2百万美元和$0.0分别为百万美元。于截至2020年及2019年9月30日止三个月内，本公司确认零及$0.1与股票期权相关的基于股票的薪酬支出分别为100万英镑。他说：

限制性股票奖

本公司已根据计划和前期计划批准授予限制性股票奖励(“RSA”)。根据计划和前期计划，员工、外部董事和独立承包商可以通过授予限制性股票来参与公司未来的业绩。每个RSA根据授予此类RSA的限制性股票协议中规定的归属时间表进行归属，通常是三年。根据该计划和之前的计划，没有向独立承包商授予限制性股票。

K12公司

未经审计的简明综合财务报表附注-续

截至2020年9月30日的三个月内的限制性股票奖励活动具体情况如下：


		加权
		平均值
		授予日期
	股份	公允价值
非既得利益者，2020年6月30日	1,618,604	$	23.73
授与	383,223		44.37
既得	(341,050)		20.49
取消	(9,328)		23.13
非既得利益者，2020年9月30日	1,651,449	$	29.19

基于业绩的限制性股票奖励(包括上文)

在截至2020年9月30日的三个月内，96,053授予了新的基于业绩的限制性股票奖励，并544,247截至2020年9月30日仍未归属。在截至2020年9月30日的三个月内，110,594授予基于业绩的限制性股票奖励。基于业绩的限制性股票奖励的归属取决于某些财务业绩目标和服务归属条件的实现。

在截至2020年9月30日的三个月内，本公司授予82,710以业绩为基础的限制性股票奖励给公司指定的高级管理人员(“NEO”)，加权平均授权日公允价值为#美元。45.33每股。这些奖项是根据该计划授予的，并取决于2021财年调整后EBITDA指标的实现情况。如果实现了，一-三分之一的奖励将立即授予，其余的二三分之一的人将每年授予超过两年。该公司目前正在将这些奖励在归属期间摊销，因为它相信调整后的EBITDA指标很可能会达到并得到薪酬委员会2021财年目标的认证。他说：

在2020财年，公司授予358,294以业绩为基础的限制性股票奖励给公司首席执行官，加权平均授予日期公允价值为$27.91每股。这些奖励是根据该计划授予的，并取决于2020至2022财年每个财年实现目标自由现金流指标的情况。这些指标是在每个财年结束时衡量的；但是，第一个二-三分之一的奖励要到2021财年才会授予。其余一-第三个将归属于2022财年，如果实现的话。此外，如果前两批中的任何一批没有达到，如果总的自由现金流指标在三年期奖项的生命期。该公司目前正在将第二批和第三批在归属期间摊销，因为它相信每年都有可能实现自由现金流目标。2020财年的自由现金流指标没有达到，但是，公司相信它将在总体上得到满足，因此将在一年内摊销第一批三年期句号。

在2020财年，公司授予141,524以业绩为基础的限制性股票奖励给公司的近地天体，加权平均授权日公允价值为#美元。27.91每股。这些奖励是根据该计划授予的，并取决于2020财年调整后EBITDA指标的实现情况。2020年8月，薪酬委员会认证成绩为109%的目标，这导致额外的13,343共享，以及一-授予的奖励的三分之一；其余的二三分之一的人将每年授予超过两年.

基于服务的限制性股票奖励(包括上述内容)

在截至2020年9月30日的三个月内，287,170授予以服务为基础的新的限制性股票奖励，并1,107,202截至2020年9月30日仍未归属。在截至2020年9月30日的三个月内，230,456授予的基于服务的限制性股票奖励。

所有限制性股票奖励摘要

截至2020年9月30日，有美元37.0与非既得限制性股票奖励相关的未确认补偿费用总额的100万美元。预计成本将在加权平均期间内确认1.8好多年了。公允价值

K12公司

未经审计的简明综合财务报表附注-续

在截至2020年和2019年9月30日的三个月里，授予的限制性股票奖励的金额为$17.0百万美元和$25.8分别为百万美元。在截至2020年和2019年9月30日的三个月内，归属股份的总公允价值为1美元。14.6百万美元和$11.9分别为百万美元。在截至2020年和2019年9月30日的三个月内，公司确认了美元5.5百万美元和$3.9与限制性股票奖励相关的基于股票的薪酬支出分别为100万英镑。他说：

绩效共享单位(“PSU”)

在截至2020年9月30日的三个月内，公司授予PSU，这些PSU在实现职业学习收入目标和在规定的期限内继续员工服务时授予PSU。绩效水平将决定所赚取的PSU数量，以此来衡量该奖项的目标成就水平并超越其成就水平。每个PSU代表接收的权利一本公司普通股的一部分，或根据本公司的选择，等值的现金，并被归类为股权奖励。

在2020财年，公司授予PSU，这些PSU在达到与董事会批准的交易相关激励计划(“TRIP”)相关的绩效标准时授予PSU，并在与Galvanize员工相关的规定期限内继续为员工服务。绩效水平将决定根据旅行的门槛、目标和业绩水平衡量获得的PSU数量。这次旅行是一次固定金额的授予，其中要授予的股票数量将在履约期结束时根据公司股票的价值计算。届时，本公司将发行本公司普通股股票，或根据本公司的选择，发行等值金额的现金，并归类为责任奖励。

在2019年财政年度，公司授予PSU，这些PSU在实现与董事会批准的长期激励计划(LTIP)相关的绩效标准时授予PSU，并在规定的期间内继续员工服务。绩效水平将根据LTIP的门槛、目标和业绩水平来衡量赚取的PSU数量。每个PSU代表接收的权利一本公司普通股的一部分，或根据本公司的选择，等值的现金，并被归类为股权奖励。

除PSU的表现条件外，服务归属条件取决于承授人作为本公司雇员的持续服务，除非承授人有资格根据PSU协议的定义在控制权变更和符合资格的终止时提前归属。对于股权业绩奖励，包括PSU，受分级归属时间表的限制，该时间表的归属除受赠人服务外，还基于业绩指标的成就，通过将每个归属部分视为单独的授予，基于股票的薪酬支出将被加速确认。

2021财年职业学习PSU

在截至2020年9月30日的三个月内，本公司授予366,2502021-2023财年与职业学习收入相关的目标PSU：

●

77,690PSU与2021财年的收入相关，如果实现，一-三分之一的奖励将立即授予，其余的二三分之一的人将每年授予超过两年;

●

122,080PSU与2022财年的收入相关，如果实现，二-奖励的三分之一将立即授予，其余部分一-第三个将在下一年归属；以及

●

166,480PSU与2023财年的收入有关，如果实现，该奖项将立即授予。

在所有情况下，归属取决于承授人作为本公司雇员的持续服务。本公司认为与所有批次相关的履约条件不可能实现，因此不是的费用是在截至2020年9月30日的三个月内记录的。

2020财年旅行

在2020财年，公司授予的目标水平为#美元。12.3旅行下的百万美元，这是由某些收入和EBITDA目标推动的，这些目标与激励剂的业绩相关。七十所获奖励的百分比基于

K12公司

未经审计的简明综合财务报表附注-续

2021年日历年镀锌绩效(“第一批”)和三十所获奖励的百分比是基于2022年日历年(“第2批”)的电镀业绩，这两项业绩预计都将在每个日历年结束后的1月份授予。收入和EBITDA目标是分开的六十百分比和四十百分比，分别用于两个部分。在所有情况下，归属取决于承授人作为本公司雇员的持续服务。本公司确定与所有部分相关的履约条件实现的可能性目前无法确定。

2019财年LTIP

在2019财年，公司授予263,936LTIP下的PSU达到目标，这是由某些收入目标和入学水平以及学生的学业进步推动的。这些PSU的授予日期公允价值为#美元。7.9百万美元，或加权平均授权日公允价值$30.05每股。在2020财年，公司额外批准了34,030授予日期公允价值为$的目标PSU0.8百万美元，或$23.51每股。四十五个所获奖励的百分比是基于学生的学业进步(“第一批”)和二十五所获奖励的百分比基于特定的注册级别(“第二批”)，这两个级别都将于2021年10月15日授予。其余三十赚取的奖金的百分比是基于特定的收入目标(“第三批”)，并将于2022年8月15日授予。在所有情况下，归属取决于承授人作为本公司雇员的持续服务。在截至2020年9月30日的三个月内，本公司确定第二批和第三批的业绩条件分别有可能在门槛和目标水平上实现，而第一批仍然不可能实现。因此，公司在截至2020年9月30日的三个月内开始记录第二批和第三批的费用。

2019财年SPP

在2019财年，本公司通过了一项新的长期股东业绩计划(“2019 SPP”)，为其主要高管提供激励奖励机会。这些奖项是以PSU的形式颁发的，将根据公司在完成的一年中的市值增长来赚取三年期演出期。*2019年SPP旨在为高管提供一定比例的股东价值增长。不是的如果总股价增长超过三年期期间在下面25% (7.6年化百分比)。一定数量的6将在实现总股价增长的基础上赚取总价值增长的%33% (10年化百分比)，最多7.5如果总股价增长等于或超过总价值增长，将赚取总价值增长的%95% (25年化百分比)。

在2019财年，公司授予2,108,305PSU，加权平均授权日公允价值为#美元8.18每股，基于最高水平的业绩。在2020财年，公司额外批准了66,934PSU，加权平均授权日公允价值为#美元12.56每股，基于最高水平的业绩。PSU的最终金额将根据以下条件确定(并进行归属)30-公司股票在以下时间的日平均价格七天2021财年财报发布后。公允价值是使用蒙特卡罗模拟模型确定的，并在归属期内按直线摊销。

所有绩效共享单位汇总

截至2020年9月30日，有美元7.0与未归属PSU相关的未确认补偿费用总额的百万美元。预计成本将在加权平均期间内确认1.2好多年了。在截至2020年和2019年9月30日的三个月内，公司确认了美元3.4百万美元和$1.6分别为与PSU相关的基于股票的薪酬支出100万英镑。他说：

K12公司

未经审计的简明综合财务报表附注-续

截至2020年9月30日的三个月内，绩效分享单位活动(不包括2020财年行程)如下：


		加权
		平均值
		授予日期
	股份	公允价值
非既得利益者，2020年6月30日	2,464,853	$	10.78
授与	366,250		45.05
既得	—		—
取消	(8,352)		29.93
非既得利益者，2020年9月30日	2,822,751	$	15.17

递延股票单位(“DSU”)

DSU在授予日的周年纪念日归属，并以普通股的形式结算，在与公司分离时向持有人发行普通股。

截至2020年9月30日的三个月内，递延股票单位活动如下：


		加权
		平均值
		授予日期
	股份	公允价值
非既得利益者，2020年6月30日	42,102	$	22.42
授与	—		—
既得	—		—
取消	—		—
非既得利益者，2020年9月30日	42,102	$	22.42

所有延期库存单位汇总

截至2020年9月30日，有美元0.1与未归属DSU相关的未确认补偿费用总额的1.8亿美元。预计成本将在加权平均期间内确认0.3好多年了。在截至2020年和2019年9月30日的三个月内，公司确认了美元0.1百万美元和$0.1分别为与DSU相关的基于股票的薪酬支出100万英镑。

9、禁止关联方交易

该公司向未来学校(Future Of School)捐款，这是一家专注于获得优质教育的慈善机构。未来学校是关联方，因为公司的执行人员在其董事会任职。截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月，公司对学校的未来的贡献为$0.7百万美元和$0.4分别为百万美元。在2019财年，公司应计金额为2.5100万美元，用于以后几年的捐款。显示的截至2020年和2019年9月30日的三个月的金额减少了这一义务，截至2020年9月30日，美元0.7仍有100万美元未偿还。

K12公司

未经审计的简明综合财务报表附注-续

10.预算承诺和或有事项

诉讼

在本公司的日常业务中，本公司不时会受到诉讼、仲裁和行政诉讼的影响。该公司积极为这些索赔辩护，但不能保证任何悬而未决的法律诉讼的结果。根据目前掌握的信息，本公司相信，任何现有的或已知的受威胁诉讼的结果，即使判决不利，也不应对其业务、财务状况、流动资金或经营业绩产生重大不利影响。

雇佣协议

公司与某些高管签订了雇佣协议，规定遣散费，在某些情况下，在某些情况下，在某些终止雇佣时还提供其他福利。除与公司董事长兼首席执行官达成的协议经修订后延长至2022年9月30日外，所有其他协议都规定以“随意”的方式聘用员工。如果员工因“正当理由”辞职或被无故解雇，员工有权继续领取工资，在某些情况下，还有权继续领取福利，期限视协议而定。

表外安排

截至2020年9月30日，公司提供的担保金额约为0.9本公司若干学校的楼宇租赁承诺额为600万美元，与该公司某些学校的租赁承诺额有关。

此外，本公司在合约上保证本公司管理的某些学校每年不会出现经营赤字，而本公司从该等学校收取的管理费可能会相应调低，以弥补任何学校的经营赤字。

除了这些租赁和经营赤字担保外，公司没有任何表外安排对公司的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动资金、资本支出或资本资源产生当前或未来的影响。

风险和不确定性

新冠肺炎对K12业务的影响

虽然新冠肺炎的全球崛起带来的长期影响不可估量或无法确定，但本公司目前对其产品和服务的需求正在增加。公司继续像往常一样开展业务，但对员工出差、员工工作地点进行了一些修改，并取消了某些活动。本公司将继续积极监测情况，并可能根据联邦、州或地方当局的要求或其认为符合其员工、客户、合作伙伴、供应商和股东最佳利益的进一步行动来改变其业务运营。目前尚不清楚任何此类改变或修改可能对本公司的业务产生什么潜在影响，包括对其客户和潜在客户的影响，或对其2021财年剩余时间的财务业绩的影响。[[NS]{##**$$}}

2020年3月27日，《冠状病毒援助、救济和经济保障(CARE)法案》颁布并签署成为法律，公司对CARE法案中的业务条款进行了评估，并通过了推迟缴纳社保工资税的雇主部分(6.2%)。(延期的有效期从颁布之日起至2020年12月31日止。)延期的金额将在#年#月#日支付。(#**$${##**$$}二分期付款，50在12月31日之前是递延金额的%，

K12公司

未经审计的简明综合财务报表附注-续

2021年，其余部分在2022年12月31日之前。递延工资税记入压缩综合资产负债表的其他长期负债内。

11.扩大收购和投资规模

收购Galvanize，Inc.

2020年1月27日，公司收购了100%的电镀锌换取$165.0百万美元，外加营运资金$12.2百万为个人和企业提供信息技术领域的人才培养。对Galvanize的收购扩大了公司的服务范围，包括数据科学和软件工程、技术人员配备以及为公司开发人才和能力方面的中学后技能培训。该公司还计划使用Galvanize的课程来创建适当的内容，为高中生提供服务。

本次收购已根据收购会计方法作为业务合并入账，这导致收购的资产和承担的负债按截至2020年1月27日(收购日期)的估计公允价值计量。截至收购日，商誉以转移的超额对价以及收购资产和承担的负债的公允价值计量。

根据管理层根据可能发生变化的估计和假设对购置的有形资产和无形资产以及承担的负债的公允价值进行的初步估值，初步估计收购价分配如下(以千计)：


购进价格的分配

现金	$	9,232
流动资产，不包括现金		8,888
财产和设备，净额		11,270
经营性租赁使用权资产净额		100,232
无形资产，净额		68,483
商誉		84,325
其他资产		1,802
流动负债		(4,370)
递延收入		(3,374)
递延税金资产(负债)		2,272
当期经营租赁负债		(11,620)
长期经营租赁负债		(89,782)
其他长期负债		(130)
总对价	$	177,228

最终收购价分配将在收购之日起一年内(“测算期”)完成。如果获得的信息表明需要对采购价格分配进行重大调整，则此类调整将追溯包括在采购价格分配中。

该公司在2020财年对2021财年第一季度的初步收购价格分配进行了多次调整。

●

经营性租赁使用权资产净值由$99.7百万至$100.2百万截至收购日期的更新余额对2021财年第一季度的租赁费用没有重大影响。

●

递延税项资产从$2.4百万至$2.3百万美元，这是经营租赁使用权资产价值变化的结果。

●

商誉从$84.7百万至$84.3作为上述交易的结果，本公司将获得600万美元的收入。

K12公司

未经审计的简明综合财务报表附注-续

“国内收入法”第382条可能会限制该公司利用电镀锌净营业亏损的能力，该公司认为第382条的分析已基本完成。第382条的分析仍在审查中，公司预计在测算期内完成这项分析。

已确认无形资产的公允价值主要采用以收入为基础的方法，即多期超额收益法或特许权使用费宽免法，以及重置成本法(视情况而定)。无形资产在下面注明的摊销期间按直线摊销。


无形资产
			估计数
无形资产		金额	使用寿命
		(单位：千)	(以年为单位)
客户关系	$	4,785	4.22
发达的技术		3,357	4.00
商品名称		60,341	15.00
	$	68,483

商誉是指被收购企业的购买价格超过被收购的有形和无形资产以及承担的负债的公允价值。商誉将不会摊销，而是将至少每年进行一次减值测试(如果出现减值指标，则更频繁地进行减值测试)。如果管理层确定商誉已经减值，本公司将在作出决定的会计季度内就减值金额产生会计费用。商誉不能在纳税时扣除。

在公司截至2020年9月30日的三个月的浓缩综合经营业绩中，收入为$8.3百万美元，运营亏损为$9.7百万，与电镀有关。以下未经审计的预计综合运营业绩使收购电镀锌生效，就好像它发生在2018年7月1日一样。未经审计的预计综合经营业绩仅供参考，并不旨在代表公司在收购发生在假定日期的情况下的实际综合经营业绩，这些财务报表也不一定表明公司未来的综合经营业绩。未经审计的预计综合经营结果没有反映任何整合活动的成本，也没有反映运营效率或收入协同效应可能带来的任何好处。



		三个月
(单位：千)		2019年9月30日
营业收入	$	268,705
运营损失		(21,069)
净损失		(11,534)

对有限合伙企业的投资

在2019财年，公司投资于二早期基金专注于职业教育，总承担额为$13.0百万该公司投资了ReThink Education III，LP(“ReThink”)和New Markets Education Partners II，L.P.(“New Markets”)，以支持将促进在线学习的新技术的开发，找到在K12采用这些新技术的早期机会，同时实现合理的投资回报。截至2020年9月30日，公司已累计出资美元4.8给这些基金的百万美元：$1.6百万美元是对新市场的投资，按成本入账，并将在必要时根据减值进行调整；以及#美元3.2百万美元是一项重新思考的投资，并按权益会计方法入账。公司对这些基金的投资包括在压缩综合资产负债表的存款和其他资产中。

K12公司

未经审计的简明综合财务报表附注-续

对Tallo，Inc.的投资。

2018年8月，公司进行了初步投资$6.7一百万美元39.5在Tallo，Inc.(下称“Tallo”)中拥有%的少数股权。2020年8月，公司又投资了$2.3百万美元，将其少数股权增加到46.1%。这些优先股投资包含普通股的额外权利，没有容易确定的公允价值，已按成本入账，并将在必要时根据减值进行调整。*如果Tallo以与公司支付的价格有重大不同的价格发行股票，公司还将评估账面价值的变化。*Tallo还向公司发行了可转换票据，价格为#美元5.0100万美元，将作为可供出售的债务证券入账，并按季度调整为公允价值。票据以中期适用的联邦利率加利息计息25年息BPS，到期日为48月份。票据可根据公司的选择权转换为3.67百万股D系列优先股，将使公司有效拥有53%(如果行使)。该公司在Tallo的投资包括在压缩的综合资产负债表上的存款和其他资产中。

12.会计准则现金流量信息补充披露


	截至9月30日的三个月：
	2020		2019

	(单位：万人)
支付利息的现金	$	1,011	$	203
缴税现金	$	8,292	$	2,168

补充披露非现金融资活动：
因采用ASC 842而获得的使用权资产	$	556	$	17,652
以新的融资租赁负债换取的使用权资产	$	16,754	$	6,446

补充披露非现金投资活动：
软件开发资本化的股票薪酬费用	$	67	$	27
课程开发资本化的股票薪酬费用	$	49	$	45

第二项：第二项：第一项：第二项：第二项：第三项：管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。

管理层讨论与分析或MD&A中的某些陈述，除纯粹的历史信息外，包括估计、预测、与我们的业务计划、目标和预期经营结果有关的陈述，以及这些陈述所依据的假设，均属“前瞻性陈述”，符合1995年“私人证券诉讼改革法”、修订后的1933年“证券法”第27A节或“证券法”以及1934年“证券交易法”(修订后)或“交易法”第21E节的定义。这些前瞻性陈述通常由“相信”、“项目”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“战略”、“计划”、“可能”、“应该”、“将会继续”、“可能会产生”以及类似的表达方式来识别。历史结果可能不会预示未来的表现。我们的前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件的看法，是基于假设的，会受到已知和未知的风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果与这些陈述中预期的大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述预期的结果之间存在差异的因素包括但不限于，在我们截至2019年6月30日的财政年度Form 10-K年度报告(我们称为年报)第I部分，第21A项下的“风险因素”中讨论的那些因素。我们不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，包括本新闻稿日期之后的任何事实、事件或情况可能导致的任何变化，这些变化可能会对前瞻性陈述产生影响。此外，我们不能保证未来的结果、事件、活动水平、业绩或成就。

本MD&A旨在帮助了解和评估我们的经营结果和财务状况的趋势和重大变化。本MD&A中使用的“我们”、“我们”和“我们”是指K12公司及其合并子公司。本MD&A应与本报告其他部分包含的简明综合财务报表和相关附注以及我们年度报告的综合财务报表和MD&A一起阅读。以下概述提供了我们的MD&A中包含的各部分的摘要：

●

执行摘要：概述我们的业务和截至2020年9月30日的三个月的主要亮点。

●

关键会计政策和估计-对需要判断和估计的关键会计政策的讨论。

●

行动结果：-在简明合并财务报表中对我们的经营结果进行分析。

●

流动性和资本资源-对现金流、现金来源和用途、承诺和或有事项的分析，以及关于市场风险的定量和定性披露。

执行摘要

我们是一家提供在线和混合学习的教育服务公司。我们以技术为基础的产品和服务使我们的客户能够在可扩展的基础上吸引、注册、教育、跟踪进度和支持学生。这些产品和服务涵盖课程、系统、教学和支持服务，旨在通过启发教学和个性化学习来帮助学习者实现他们的教育目标。他说：

我们的客户主要是公立和私立学校、学区和特许董事会。此外，我们还向雇主、政府机构和消费者提供解决方案，包括通过我们运营的私立学校。他说：

我们提供广泛的个人产品和服务，以及定制的解决方案，例如我们最全面的“学校即服务”服务，它支持我们的客户运营全日制在线或混合学校。自公司成立以来，已有200多万名学生参加了由K12课程和服务提供支持的学校。在截至2020年6月30日的最近一个学年，我们有8559名高中生毕业。

我们的解决方案面向两个不断增长的市场(1)通识教育和(2)职业学习。他说：

职业学习产品和服务的重点是培养学生从中学到高中和成人学习者进入高增长、需求旺盛的行业-包括信息技术、商业和健康服务-进入职业生涯的技能。该公司为初中生提供职业学习计划，以补充他们核心的通识教育课程，如数学、英语、科学和历史。*K12目前在16个国家职业集群™中的5个中的23个Career Pathways™中提供了160多个职业学习课程的目录。中学项目涵盖职业探索，让学生有多种职业选择，并介绍职业技能发展。在高中，学生可以参加行业内容路径课程，在虚拟团队中进行基于项目的学习，以及职业发展服务。高中生还有机会获得认证，与行业专业人士建立联系，在高中期间获得大学学分，并参与工作跟踪和/或基于工作的学习体验，这些都是在当今数字、科技驱动的经济中取得成功所必需的。在提供我们的普通教育课程的学校注册的学生可以参加职业学习课程，但该学生和相关收入不会报告为职业学习注册和收入。学生及其相关收入，无论是在初中还是高中，如果被提供我们的职业学习计划的学校录取，都被算作职业学习，并且必须承诺参加职业道路及其相关服务，包括探索性路径。与普通教育一样，面向职业学习市场的产品和服务按菜单销售，或合并为职业学习计划或定制的客户服务。该公司还向成人学习者提供大专后职业学习计划, 这些计划包括数据科学和软件工程、技术人员配备和人才开发方面的技能培训，并直接提供给消费者、雇主和政府机构。

对于普通教育和职业学习市场，大部分收入来自我们最全面的“学校即服务”服务，其中包括我们代表客户管理的一整套课程、系统、教学和支持服务，以便他们可以运营在线或混合公立学校。我们的学校即服务产品的协议的平均期限超过5年，并且大多数协议都规定在协商的时间范围内自动续订，而无需客户通知。在任何会计年度内，我们可以签订新协议、接收非自动续签通知、签署和谈判更换协议、终止合同或接收终止通知。*在2020-2021学年，我们在普通教育市场为30个州和哥伦比亚特区的75所学校提供学校即服务，在职业学习市场为20个州的32所学校提供服务。

作为风险的监督者和长期企业价值的管理者，我们的董事会在评估我们组织的环境和社会影响方面发挥着至关重要的作用。他们还负责了解环境、社会和治理问题对组织运营模式的潜在影响和相关风险。我们的董事会和管理层致力于确定那些最有可能影响业务运营和增长的ESG问题。我们制定适合我们行业的政策，这些政策是我们的员工、投资者、客户和其他主要利益相关者主要关心的。我们的董事会确保公司领导人有充分的机会利用ESG为组织、其利益相关者和社会的长期利益服务。董事会的每个委员会监督ESG在各自领域的工作，提名和治理委员会协调所有委员会。

自二十年前成立以来，我们已经消除了影响学术公平的障碍。我们为任何人提供高质量的教育-特别是那些服务不足的社区的人-作为促进经济赋权和解决从幼儿园到大学和职业准备的社会不平等的一种手段。我们

最近，我们加强了在这一领域的承诺，启动了几项倡议，包括提供奖学金以促进黑人学生的教育和职业机会，扩大社会责任执法方面的职业道路，以及增加K12学校黑人教师的就业。我们还在设计关于系统性种族主义历史的互动课程，我们将向每一所公立学校免费提供这些课程，我们不久将召开全国教育领袖论坛，重点是为服务不足社区的学生创造更公平地获得高质量教育机会的机会。

在我们在公司内部这一领域支持的众多事情中，我们努力促进组织各个方面的多样性和包容性。我们赞助员工资源小组，为女性、少数族裔、不同能力、LGBTQ+和资深员工提供支持，并支持员工志愿者的努力。我们的承诺从我们领导班子的组成中可见一斑。与代表人口相比，我们在行政管理中有更多的少数族裔，在行政管理中有更多的女性。重要的是，我们的董事会成员也很多样化，有女性、西班牙裔和非裔美国人。

我们对ESG倡议的承诺是董事会和管理层都承诺的努力，以全面改善我们公司内外的那些人。

我们的业务性质支持环境可持续性。*我们的大多数员工在家工作，K12学校的大多数学生参加虚拟课程，甚至在新冠肺炎危机之前，减少了乘坐汽车或公交车通勤的碳排放。我们的在线课程减少了对纸张的需求。我们的会议通常是使用数字第一次演示文稿而不是纸质的虚拟方式举行的。

在截至2020年9月30日的三个月里，收入从上年的2.571亿美元增加到3.71亿美元，增长了44.3%。在同一时期，营业收入从上一年的1940万美元的营业亏损增加到1210万美元。普通股股东的净收益为1270万美元，而上一年净亏损为970万美元。

近期发展

2020年1月27日，我们以165.0美元，外加营运资金收购了Galvanize。为个人和企业提供信息技术领域的人才培养。对Galvanize的收购扩大了公司的服务范围，包括数据科学和软件工程、技术人员配备以及为公司开发人才和能力方面的中学后技能培训。该公司还计划使用Galvanize的课程来创建适当的内容，为高中生提供服务。

关键会计政策和估算

按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表要求我们对未来事件作出估计和假设，这些事件会影响我们的简明综合财务报表和附注中报告的金额。未来的事件及其影响不能确定。因此，估算的确定需要运用判断力。实际结果可能与这些估计不同，任何此类差异都可能对我们的合并财务报表产生重大影响。重要的会计政策在我们的年报中披露。我们的年报中披露的关键会计政策没有重大更新。

运营结果

新冠肺炎对K12业务的影响

虽然新冠肺炎在全球范围内的崛起带来的长期影响无法估量或确定，但我们目前正在经历对我们产品和服务的需求增加。我们继续像往常一样开展业务，但对员工出差、员工工作地点进行了一些修改，并取消了某些活动。我们将继续积极监测情况，并可能根据联邦、州或地方当局的要求或我们认为符合我们的员工、客户、合作伙伴、供应商和股东的最佳利益的要求，采取进一步的行动来改变我们的业务运营。目前尚不清楚任何此类改变或修改可能对我们的业务产生什么潜在影响。

包括对我们的客户和潜在客户的影响，或对我们2021财年剩余部分的财务业绩的影响。

收入额度

作为一家以技术为基础的教育公司，我们在一个运营和可报告的业务部门运营，提供专有和第三方课程、软件系统和教育服务，旨在促进个性化学习。首席运营决策者根据综合结果评估盈利能力。我们有两个收入来源：(I)通识教育；(Ii)职业进修。我们之前的收入来源是(I)管理的公立学校项目，(Ii)机构，以及(Ii)私立付费学校和其他。上一年的可比注册和收入数据已重述，以符合本年度的列报方式。此外，我们还为注册和收入数据提供了先前收入线与当前收入线的对账，以便于逐期比较。我们相信收入线的改变，将有助我们更深入了解我们所竞争的市场。

注册数据

下表列出了我们普通教育和职业学习收入线中学生的总注册数据。*普通教育和职业学习的注册只包括那些参加全面服务的公立或私立项目的学生，在这些项目中，K12提供包括行政支持在内的课程、技术、教学和支持服务的组合。激励课的职业学习中不包括任何报名。此数据包括K12没有获得公共资金或收入的注册。

如果注册比例发生变化，我们的收入将受到影响，影响程度与每个注册的平均收入显著不同。我们不会根据招收的学生人数奖励或允许向我们的公立学校项目招生工作人员或承包商支付激励性补偿。

先前登记和当前登记的对账

以下是我们以前的报告结构与我们当前的报告结构在指定的每个时期的对账：


	2021财年	2020财年
	三个月	三个月
	2020年9月30日	2019年9月30日
	(单位：万人)	(单位：万人)
管理型公立学校项目	190.7	122.3
非管理型公立学校项目	51.0	15.6
旧报告合计	241.7	137.9
加上：
私人支付	4.7	2.1
更少：
非管理型公立学校项目	(51.0)	(15.6)
净变更-旧报告与新报告	(46.3)	(13.5)
新报告总数	195.4	124.4

以下是我们在指定的每个阶段的当前注册人数：


	三个月
	9月30日，北京				2020 / 2019
	2020		2019		变化		更改率：%

	(以10000为单位，1%除外)

通识教育(1)		164.6		110.8		53.8	48.6%
职业学习(1)		30.8		13.6		17.2	126.5%
总注册人数		195.4		124.4		71.0	57.1%

(1)	第一季度报告的注册人数等于官方统计日期数字，即2021财年第一季度为2020年10月1日，2020财年第一季度为2019年10月2日。

收入数据

收入是根据基本的客户合同协议由市场获取的。如果客户同时为普通教育和职业学习市场购买产品和服务，我们将根据每位学生选择注册的课程来分配收入。所有幼儿园到五年级的学生都被认为是通识教育的学生。初中生或高中生的入学可能会定期改变收入分类线。

先前收入和当前收入的对账

以下是我们以前的报告结构与我们当前的报告结构在指定的每个时期的对账：


		2021财年		2020财年
通识教育		三个月		三个月
		2020年9月30日		2019年9月30日
		(单位：万人)		(单位：万人)
管理型公立学校项目	$	327,204	$	227,534
加上：
私立付费学校和其他		8,436		8,659
机构(非托管和软件与服务)		26,979		20,928
更少：
职业学习-管理的公立学校项目		(47,993)		(23,423)
职业学习--非管理型公立学校项目		(565)		(108)
职业学习-私立付费学校和其他		(213)		(24)
普通教育总收入	$	313,848	$	233,566


		2021财年		2020财年
职业生涯学习		三个月		三个月
		2020年9月30日		2019年9月30日
		(单位：万人)		(单位：万人)
职业学习-管理的公立学校项目	$	47,993	$	23,423
职业学习--非管理型公立学校项目		565		108
职业学习-私立付费学校和其他		213		24
私立付费学校和其他(激励)		8,341		—
职业学习总收入	$	57,112	$	23,555

以下是我们在所示每个时期的当前收入：




	三个月
	9月30日，北京				更改2020/2019年
	2020		2019		$		%

	(以10000为单位，1%除外)

通识教育	$	313,848	$	233,566	$	80,282	34.4%
职业生涯学习
初中和高中		48,771		23,555		25,216	107.1%
成虫		8,341		—		8,341	100.0%
总体职业学习		57,112		23,555		33,557	142.5%
总收入	$	370,960	$	257,121	$	113,839	44.3%

产品及服务

在过去的20年里，K12已经投资了超过5亿美元来开发课程、系统、教学实践和支持服务，使我们能够支持数十万名学生。下面介绍我们能够为客户提供的各种产品和服务。我们的产品和服务是以个人为基础提供的，也有定制的解决方案，例如我们最全面的“学校即服务”产品，它支持我们的客户运营全日制在线或混合学校。K12正在不断创新，以保持在有效教育技术的前沿，以满足学生不断变化的需求。它继续扩展其个性化学习模式，改善其产品的用户体验，并开发有益的工具和合作伙伴关系，以更有效地吸引和服务学生、教师和管理员。

课程和内容-K12拥有K-12在线教育行业最大的基于数字研究的课程组合之一，已被证明可为学生提供强劲的成就和增长。我们的客户可以从数百种高质量、引人入胜的在线课程和内容以及这些课程、选修课和教学支持的许多州定制版本中进行选择。自成立以来，我们一直遵循国家和州一级领先教育组织的指导和建议，在严格标准的基础上建设核心课程。国家标准在不断发展，我们不断投资于我们的课程，以满足这些不断变化的要求。通过我们的子公司GIRVIZE，我们增加了高质量的、引人入胜的在线课程和软件工程和数据科学的内容。

系统-我们已经建立了一个安全、可靠和可扩展的技术平台，该平台集成了专有系统和第三方系统，以提供高质量的教育环境，并使我们有能力扩大客户计划和注册人数。我们的端到端平台包括内容管理、学习管理、学生信息、数据报告和分析的单点登录功能，以及允许客户为学生提供高质量和个性化教育体验的各种支持系统。A-la carte产品可以在客户的学习管理系统上提供课程和内容托管，或与客户的学生信息系统集成。

教学服务-我们提供广泛的教学服务，包括为教学团队提供客户支持，包括招聘州认证教师、基于研究的在线教学方法和K12系统培训、监督和评估服务，以及持续的专业发展。K12还提供培训选项，支持老师和家长满足学生的学习需求。K12的培训选项范围广泛，旨在提高使用在线学习平台授课所需的技能，包括动手培训、按需课程和支持材料。

支持服务-我们提供广泛的支持服务，包括市场营销和招生，包括通过入学过程、评估管理、行政支持(例如，预算提案、财务报告和学生数据报告)以及技术和材料支持(例如，提供学生电脑、离线学习套件、互联网接入和技术支持服务)支持潜在学生。

财务信息

下表列出了所示每个时期的业务报表、数据和金额占收入的百分比：


	截至9月30日的三个月：
	2020				2019

		(美元，单位：万美元)
营业收入	$	370,960	100.0	%	$	257,121	100.0	%
教学成本和服务		241,069	65.0			169,358	65.9
毛利		129,891	35.0			87,763	34.1
销售、一般和管理费用		117,827	31.8			107,151	41.7
营业收入(亏损)		12,064	3.3			(19,388)	(7.5)
利息收入(亏损)，净额		(2,107)	(0.6)			910	0.4
其他收入(亏损)，净额		429	0.1			(8)	(0.0)
所得税前收益(亏损)和权益法投资亏损		10,386	2.8			(18,486)	(7.2)
所得税费用		2,376	0.6			8,818	3.4
权益法投资损失		(96)	(0.0)			(62)	(0.0)
普通股股东应占净收益(亏损)	$	12,666	3.4	%	$	(9,730)	(3.8)	%

截至9月30日的三个月比较：2020和2019年

收入。*截至2020年9月30日的三个月，我们的收入为3.71亿美元，比去年同期的2.571亿美元增长了1.139亿美元，增幅为44.3%。普通教育收入同比增长8030万美元，增幅为34.4%。普通教育收入的增长主要是由于入学人数增加了48.6%，学校结构(按学校分配的入学人数)和其他因素。职业学习公司的收入增加了3,360万美元，增幅为142.5%，这主要是由于招生人数、学校组合以及收购Galvanize公司增加了126.5%。

教学成本和服务费用。截至2020年9月30日的三个月，教育成本和服务费用为2.411亿美元，比去年同期的1.694亿美元增加了7170万美元，增幅为42.3%。费用的增加主要是由于与支持更高的投保率相关的人员和相关福利成本的增加，以及与为电镀公司的客户提供服务相关的成本。在截至2020年9月30日的三个月里，教育成本和服务费用占收入的65.0%，略低于截至2019年9月30日的三个月的65.9%。

销售、一般和行政费用。截至2020年9月30日的三个月的销售、一般和行政费用为1.178亿美元，比去年同期的1.072亿美元增加了1060万美元，增幅为9.9%。增加的主要原因是人员和相关福利成本增加。在截至2020年9月30日的三个月里，销售、一般和管理费用占收入的31.8%，低于截至2019年9月30日的三个月的41.7%。

所得税优惠。*截至2020年9月30日的三个月，我们的所得税优惠为240万美元，占所得税前收入的23.1%，而去年同期的福利为880万美元，占所得税前亏损的47.5%。截至2020年9月30日的三个月的有效税率下降主要是由于基于股票的薪酬带来的超额税收利益。

净收益(亏损)截至2020年9月30日的三个月，公司净收益为1270万美元，而去年同期净亏损970万美元，增加了2240万美元。

流动性与资本资源

截至2020年9月30日，我们的净营运资本，即流动资产减去流动负债，为5.695亿美元。我们的营运资本包括3.088亿美元的现金和现金等价物以及4.196亿美元的应收账款。我们的营运资金为我们的正常运营需求提供了重要的流动性来源。我们的应收账款余额在整个会计年度根据客户开具账单和收款的时间而波动，并且往往是我们的

第一财季，我们开始为学生收费。此外，截至2020年9月30日，我们的现金和应收账款大大超过了我们的应付账款和短期应计负债。

在2021年第一季度，我们发行了本金总额为4.2亿美元、2027年到期的1.125%可转换优先债券(“债券”)。票据由我们和作为受托人的美国银行全国协会之间的契约(“契约”)管理。在扣除承销费及本公司支付的其他开支后，发售债券所得款项净额约为408.5,000万元。该批债券的息率为年息1.125厘，每半年派息一次，於三月一日派息。^ST和九月一日^ST每年3月1日开始，从2021年3月1日开始。该批债券将於二零二七年九月一日期满。就票据而言，吾等与若干交易对手订立私下协商的封顶催缴交易(“封顶催缴交易”)。有上限的看涨期权交易预计将涵盖最初作为票据基础的公司普通股的股份总数，预计将在任何票据转换时减少对公司普通股的潜在摊薄，和/或抵消公司需要支付的超过已转换票据本金的任何现金支付。有上限的看涨交易的上限执行价为每股86.174美元。有上限的看涨交易的成本为6040万美元，并记录在额外的实收资本中。

在2027年6月1日之前，票据持有人只有在发生某些事件时才有权转换其票据。2027年6月1日之后，票据持有人可以随时根据自己的选择转换票据，直到到期日之前两天。公司将根据公司的选择，通过支付或交付现金、普通股股票或现金和普通股的组合来结算转换，目的是通过以现金结算未偿还本金和以普通股的股票转换价差来进行净结算。初始兑换率为每1,000美元债券本金兑换18.9109股普通股，相当于每股普通股的初始兑换价格约为52.88美元。债券将在2024年9月6日之后的任何时间由公司选择赎回，现金赎回价格相当于债券的本金，外加应计和未支付的利息，但须受契约中讨论的某些股价障碍的限制。

2020年1月27日，我们与PNC Capital Markets LLC签订了一项1.00亿美元的优先担保循环信贷安排(“信贷安排”)，用于一般企业运营目的。信贷安排的期限为五年，并纳入了惯常的金融和其他契约，包括但不限于最高杠杆率和最低利息覆盖率。我们在信贷安排下的大部分借款是伦敦银行同业拆借利率外加0.875%-1.50%的额外利率，这取决于我们在协议中定义的杠杆率。信贷安排由我们的资产担保。截至2020年9月30日，我们遵守了金融契约。作为从票据收到的收益的一部分，我们偿还了1.0亿美元的未偿还余额，截至2020年9月30日，我们在信贷安排上没有未偿还的金额。信贷安排还包括2亿美元的手风琴功能。

根据与PNC Equipment Finance，LLC(“PNC”)和美国银行租赁与资本有限责任公司(“Balc”)签订的贷款协议，我们是学生电脑和外围设备融资租赁义务的承租人。截至2020年9月30日和2020年6月30日，融资租赁负债分别为3,280万美元和1,790万美元，租赁利率从1.52%到3.87%不等。

根据与PNC达成的协议，个人租赁包括36个月的不同费率付款期限，每个租期结束时有1美元的购买选择权。我们已将融资的资产质押，以确保未付租约的安全。

我们在2020年4月与Balc达成了一项2500万美元的协议(2020年7月增加到4100万美元)，以不同的费率为我们到2021年3月的租赁提供融资。我们在2020年9月达成了一项额外协议，以不同的费率为我们截至2021年3月的租赁提供4500万美元的融资。Balc的个人租赁包括12个月和36个月的付款期限，固定利率从1.52%到3.12%不等，以及在每个租期结束时1美元的购买选择权。我们将融资的资产质押，以确保未付租约的安全。

我们的现金需求主要包括日常运营费用、资本支出以及与我们票据利息、办公设施租赁、资本设备租赁和其他运营租赁相关的合同义务。我们预计未来将从运营产生的现金中支付现有租赁的款项。我们相信，将从运营中产生的资金、我们票据的收益、我们信贷安排的借款以及手头的净营运资本将足以在可预见的未来为我们的持续运营提供资金。此外，我们继续探索与我们的业务相关的收购、战略投资和合资企业，我们可能会使用现金、股票、债务、资产贡献或它们的组合进行收购。

经营活动

截至2020年9月30日的三个月，运营活动中使用的净现金为1.145亿美元，而截至2019年9月30日的三个月为8,680万美元。期间业务中使用的现金增加2770万美元，主要原因是应收账款增加，但净收入、应付账款和递延收入的增加部分抵消了这一增加。

投资活动

截至2020年9月30日的三个月，投资活动中使用的净现金为1570万美元，而截至2019年9月30日的三个月为1820万美元，减少了250万美元。减少的主要原因是资本化课程开发费用的减少，但部分被对Tallo公司和Reink Education III，LP的额外投资所抵消。

筹资活动

截至2020年9月30日的三个月，融资活动提供的净现金为2.267亿美元，而截至2019年9月30日的三个月，融资活动使用的净现金为1210万美元，融资活动提供的净现金增加了2.388亿美元。融资活动提供的现金净额增加，主要是因为我们发行债券的净收益为4.094亿美元，但被与债券相关的上限认购6040万美元和我们的信贷安排的偿还1.0亿美元所抵消。

表外安排、合同义务和承付款

截至2020年9月30日，我们为我们某些学校的建筑租赁承诺提供了约90万美元的担保。

此外，我们在合约上保证，我们管理的某些学校每年不会出现经营赤字，而这些学校的管理费可能会相应调低，以弥补任何学校的经营赤字。

除了这些租赁和经营赤字担保外，我们没有任何表外安排，这些安排对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源具有或合理地可能对当前或未来产生影响。

第三项：美国、日本、印度和印度。关于市场风险的定量和定性披露。

利率风险

截至2020年9月30日和2020年6月30日，我们的现金和现金等价物分别为3.088亿美元和2.123亿美元。我们多余的现金主要投资于美国财政部货币市场基金，尽管我们也可能投资于货币市场账户、政府证券、公司债务证券和类似投资。未来的利息和投资收入会受到利率变化的影响，我们的投资组合的公允价值可能会因为利率的变化而发生变化。到2020年9月30日，现金赚取的利率每增加1%，利息收入按年率计算将增加310万美元。

根据我们的信贷安排，我们的短期债务受到利率风险的影响。截至2020年9月30日，我们的信贷安排没有未偿还余额。

外币兑换风险

我们目前在几个国家都有业务，但我们不用外币进行大量业务。如果我们以外币进行任何重大交易，或设立或收购任何以外币衡量和记录其财务状况和经营结果的子公司，我们将面临货币交易风险和/或货币兑换风险。过去几年，美元与许多外币之间的汇率波动很大，未来可能还会继续这样。因此，我们未来可能会决定采取套期保值策略，将货币波动对我们财务状况和经营结果的影响降至最低。

第4项：第一，第二，第三，第三项。控制和程序。

对披露控制和程序的评价

我们维持披露控制和程序(如交易法规则13a-15(F)所定义)，旨在确保我们的交易法报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内进行记录、处理、汇总和报告，并积累此类信息并将其传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出有关要求披露的决定。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。

我们根据交易法规则13a-15或规则15d-15的(B)段的要求，在包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)或规则15d-15(E)所定义)的有效性进行了评估，截至本季度报告所涵盖的10-Q表格所涵盖的期限结束时，我们对此进行了评估。在此监督下，包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层的参与下，我们对我们的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)或规则15d-15(E)所定义的)的有效性进行了评估。基于这一审查，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年9月30日，我们的披露控制程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

在我们最近一个会计季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。在我们对K12的财务报告内部控制的评估中，我们不需要包括对报告期内收购的实体的财务报告内部控制的评估。我们正在将Galvanize的业务纳入我们对财务报告的内部控制中，并打算在收购之日起一年内完成这一工作。

第二部分：其他信息

第1项：第一项、第二项。法律诉讼。

在我们的日常业务中，我们不时会受到诉讼、仲裁和行政诉讼的影响。我们极力为这些索赔辩护，但不能保证任何悬而未决的法律诉讼的结果。根据目前掌握的信息，我们认为，任何现有的或已知的威胁诉讼的结果，即使确定为不利，也不应对我们的业务、财务状况、流动性或运营结果产生重大不利影响。

项目11A。风险因素。

我们于2020年8月12日提交给证券交易委员会的Form 10-K财年年报第I部分第1A项中披露的风险因素没有实质性变化。

第二项：第二项：第一项：第二项：第二项：第三项：发行人购买股票证券。

没有。

第3项：第一项、第二项。高级证券违约。

没有。

项目4.项目2、项目2、项目3、项目2、项目3、矿山安全信息披露。

没有。

项目5.项目3、项目2、项目2、项目2、项目3、其他信息。

没有。

项目6.项目3、项目2、项目3、项目2、项目3、陈列品.

(一)陈列馆、展览馆。

数		描述

4.1		债券，1.125%可转换优先票据，2027年到期，日期为2020年8月31日，由K12 Inc.a和美国银行全国协会，作为受托人(通过引用附件4.1并入注册人于2020年9月1日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告，文件编号001-33883)。
4.2		代表2027年到期的1.125%可转换优先票据的全球票据表格(通过引用附件A至附件4.1并入注册人于2020年9月1日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告第001-33883号文件)。
10.1		有上限的看涨交易确认表(通过引用附件10.1并入注册人于2020年9月1日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告第001-33883号文件)。
10.2		信贷协议第一修正案，日期为2020年8月25日，由K12公司、担保方、贷款方和作为行政代理的PNC银行(通过引用注册人于2020年8月26日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告第001-33883号文件中的附件10.1并入)。
31.1		根据修订后的1934年证券交易法第13a-14(A)条规定的首席执行官认证。
31.2		根据修订的1934年证券交易法第13a-14(A)条规定的首席财务官认证。
32.1		根据修订的1934年证券交易法规则第13a-14(B)条和美国法典第18编第1350节要求的首席执行官认证。
32.2		根据修订的1934年证券交易法规则第13a-14(B)条和美国法典第18编第1350节要求的首席财务官认证。

101		以下是K12公司截至2020年9月30日的会计季度Form 10-Q季度报告的财务报表和脚注，格式为内联XBRL(内联可扩展商业报告语言)：(I)简明综合资产负债表(未经审计)，(Ii)简明综合运营报表(未经审计)，(Iii)简明综合全面收益表，(Iv)简明综合权益表(未经审计)，(V)简明现金流量综合报表(未经审计)，以及(Vi)简明综合财务报表附注(未经审计)。
104		本季度报告的封面为Form 10-Q，格式为内联XBRL(包含在附件101中)。

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。

		K12公司

		/s/Timothy J.Medina
	姓名：	蒂莫西·J·梅迪纳
	标题：	首席财务官、首席会计官和授权签字人

日期：2020年10月27日

●**支持在线教育和混合公立学校解决方案

●**推出在线和混合式职业学习计划

●**负责通识教育软件和服务销售。

●**职业学习软件和服务销售