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证券交易委员会
华盛顿特区20549
_________________________________________________________________________________
形式10-Q
_________________________________________________________________________________
(马克一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在从中国到日本的过渡期内,中国将从中国过渡到中国。
佣金档案编号001-34652
_________________________________________________________________________________
森萨塔科技控股PLC
(章程中规定的注册人的确切姓名)
_________________________________________________________________________________
| | | | | | | | | | | | | | | |
英格兰和威尔士 | | | | 98-1386780 | |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | | | (国际税务局雇主识别号码) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
欢乐街529号
阿特尔伯勒, 马萨诸塞州, 02703, 美国
(主要执行机构地址,包括邮政编码)
+1 (508)236 3800
(注册人电话号码,包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
_____________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 交易代码 | 注册的交易所名称 |
普通股-每股面值0.01欧元 | 圣 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | | 加速的文件管理器 | ☐ |
| | | | |
非加速文件管理器 | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | | | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。*是。☐*否?☒
截至2020年10月15日,157,309,612普通股是流通股。
目录
| | | | | | | | | | | |
第I部分 | | | |
| 第(1)项。 | 财务报表(未经审计): | |
| | 截至2020年9月30日和2019年12月31日的简明合并资产负债表 | 3 |
| | 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的简明综合运营报表 | 4 |
| | 截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的简明综合全面收益表 | 5 |
| | 截至2020年和2019年9月30日的9个月现金流量表简明表 | 6 |
| | 截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的简明股东权益变动表 | 7 |
| | 简明合并财务报表附注 | 8 |
| 第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 23 |
| 第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 33 |
| 第四项。 | 管制和程序 | 33 |
| | | |
第II部分: | | | |
| 第(1)项。 | 法律程序 | 34 |
| 项目71A。 | 危险因素 | 34 |
| 第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 35 |
| 项目3. | 高级证券违约 | 35 |
| 项目6. | 陈列品 | 36 |
| | 签名 | 37 |
第一部分-财务信息
第1项财务报表。
森萨塔科技控股PLC
简明综合资产负债表
(以千为单位,每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,610,191 | | | $ | 774,119 | |
应收账款,扣除津贴净额#美元17,151及$15,129分别截至2020年9月30日和2019年12月31日 | 565,184 | | | 557,874 | |
盘存 | 438,188 | | | 506,678 | |
预付费用和其他流动资产 | 100,316 | | | 126,981 | |
流动资产总额 | 2,713,879 | | | 1,965,652 | |
财产、厂房和设备、净值 | 807,092 | | | 830,998 | |
商誉 | 3,117,569 | | | 3,093,598 | |
其他无形资产,累计摊销净额#美元2,137,916及$2,039,436分别截至2020年9月30日和2019年12月31日 | 715,797 | | | 770,904 | |
递延所得税资产 | 29,714 | | | 21,150 | |
其他资产 | 175,443 | | | 152,217 | |
总资产 | $ | 7,559,494 | | | $ | 6,834,519 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
长期债务、融资租赁和其他融资义务的当期部分 | $ | 7,049 | | | $ | 6,918 | |
应付帐款 | 319,424 | | | 376,968 | |
应付所得税 | 11,428 | | | 35,234 | |
应计费用和其他流动负债 | 288,514 | | | 215,626 | |
流动负债总额 | 626,415 | | | 634,746 | |
递延所得税负债 | 241,554 | | | 251,033 | |
养恤金和其他退休后福利义务 | 31,090 | | | 36,100 | |
融资租赁和其他融资义务,减去流动部分 | 28,360 | | | 28,810 | |
长期债务,净额 | 3,963,076 | | | 3,219,885 | |
其他长期负债 | 94,355 | | | 90,190 | |
总负债 | 4,984,850 | | | 4,260,764 | |
承担和或有事项(附注12) | | | |
股东权益: | | | |
普通股,欧元0.01每股面值,177,069授权股份,以及172,875和172,561已发行股票,分别截至2020年9月30日和2019年12月31日 | 2,216 | | | 2,212 | |
国库股,按成本价计算,15,631和14,733分别截至2020年9月30日和2019年12月31日的股票 | (784,596) | | | (749,421) | |
额外实收资本 | 1,741,538 | | | 1,725,091 | |
留存收益 | 1,656,639 | | | 1,616,357 | |
累计其他综合损失 | (41,153) | | | (20,484) | |
股东权益总额 | 2,574,644 | | | 2,573,755 | |
总负债和股东权益 | $ | 7,559,494 | | | $ | 6,834,519 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
森萨塔科技控股PLC
简明合并操作报表
(以千为单位,每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 | | | | 在截至的9个月内 | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
净收入 | $ | 788,313 | | | $ | 849,715 | | | $ | 2,139,087 | | | $ | 2,603,940 | |
运营成本和费用: | | | | | | | |
收入成本 | 530,255 | | | 554,910 | | | 1,509,104 | | | 1,710,951 | |
研究与开发 | 33,423 | | | 38,189 | | | 98,115 | | | 109,970 | |
销售、一般和行政 | 75,747 | | | 68,158 | | | 217,698 | | | 210,733 | |
无形资产摊销 | 32,562 | | | 35,905 | | | 98,397 | | | 108,079 | |
重组和其他费用,净额 | (10,519) | | | 6,421 | | | 32,197 | | | 28,040 | |
总运营成本和费用 | 661,468 | | | 703,583 | | | 1,955,511 | | | 2,167,773 | |
营业收入 | 126,845 | | | 146,132 | | | 183,576 | | | 436,167 | |
利息支出,净额 | (44,129) | | | (39,556) | | | (124,340) | | | (118,417) | |
其他,净 | 9,194 | | | (7,560) | | | (1,511) | | | (7,925) | |
税前收入 | 91,910 | | | 99,016 | | | 57,725 | | | 309,825 | |
所得税拨备 | 15,181 | | | 28,341 | | | 15,106 | | | 80,649 | |
净收入 | $ | 76,729 | | | $ | 70,675 | | | $ | 42,619 | | | $ | 229,176 | |
每股基本净收入 | $ | 0.49 | | | $ | 0.44 | | | $ | 0.27 | | | $ | 1.42 | |
稀释后每股净收益 | $ | 0.49 | | | $ | 0.44 | | | $ | 0.27 | | | $ | 1.41 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
森萨塔科技控股PLC
简明综合全面收益表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 | | | | 在截至的9个月内 | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
净收入 | $ | 76,729 | | | $ | 70,675 | | | $ | 42,619 | | | $ | 229,176 | |
其他综合(亏损)/收入: | | | | | | | |
现金流对冲 | (2,197) | | | 6,917 | | | (26,698) | | | 12,331 | |
固定福利和退休人员医疗保健计划 | 1,015 | | | 83 | | | 6,029 | | | 249 | |
其他综合(亏损)/收入 | (1,182) | | | 7,000 | | | (20,669) | | | 12,580 | |
综合收益 | $ | 75,547 | | | $ | 77,675 | | | $ | 21,950 | | | $ | 241,756 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
森萨塔科技控股PLC
简明现金流量表合并表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 在截至的9个月内 | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 42,619 | | | $ | 229,176 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧 | 94,216 | | | 84,354 | |
债务发行成本摊销 | 5,026 | | | 5,573 | |
| | | |
股份薪酬 | 14,212 | | | 15,188 | |
债务融资损失 | — | | | 4,364 | |
无形资产摊销 | 98,397 | | | 108,079 | |
递延所得税 | (11,600) | | | 20,313 | |
| | | |
衍生工具及其他资产的未实现亏损 | 5,876 | | | 23,545 | |
扣除收购影响后的营业资产和负债变化: | | | |
应收帐款,净额 | (5,205) | | | (12,119) | |
盘存 | 71,207 | | | (7,192) | |
预付费用和其他流动资产 | 15,689 | | | 4,281 | |
应付账款和应计费用 | (10,939) | | | (40,092) | |
应付所得税 | (23,806) | | | 2,028 | |
其他 | (2,354) | | | (3,971) | |
经营活动提供的净现金 | 293,338 | | | 433,527 | |
投资活动的现金流量: | | | |
收购,扣除收到的现金后的净额 | (64,452) | | | (32,315) | |
增加房地产、厂房和设备以及资本化软件 | (79,939) | | | (123,206) | |
债务和股权证券投资 | (24,794) | | | (9,950) | |
| | | |
| | | |
其他 | 10,717 | | | 4,947 | |
投资活动所用现金净额 | (158,468) | | | (160,524) | |
筹资活动的现金流量: | | | |
行使股票期权和发行普通股所得款项 | 2,237 | | | 10,309 | |
支付员工限制性股票预扣税 | (2,335) | | | (6,953) | |
债务借款收益 | 1,150,000 | | | 450,000 | |
| | | |
偿还债务 | (406,568) | | | (461,190) | |
回购普通股的付款 | (35,175) | | | (265,846) | |
支付债务和股权发行成本 | (6,957) | | | (7,770) | |
| | | |
由融资活动提供/(用于)融资活动的现金净额 | 701,202 | | | (281,450) | |
现金和现金等价物净变化 | 836,072 | | | (8,447) | |
期初现金和现金等价物 | 774,119 | | | 729,833 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 1,610,191 | | | $ | 721,386 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
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简明合并股东权益变动表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 库存股 | | | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 总股东权益 |
| 数 | | 金额 | | 数 | | 金额 | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的余额 | 172,844 | | | $ | 2,215 | | | (15,631) | | | $ | (784,596) | | | $ | 1,735,826 | | | $ | 1,579,931 | | | $ | (39,971) | | | $ | 2,493,405 | |
交出股份以预扣税款 | — | | | — | | | — | | | (21) | | | — | | | — | | | — | | | (21) | |
行使的股票期权 | 29 | | | 1 | | | — | | | — | | | 1,090 | | | — | | | — | | | 1,091 | |
受限制证券的归属 | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股的报废 | — | | | — | | | — | | | 21 | | | — | | | (21) | | | — | | | — | |
股份薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,622 | | | — | | | — | | | 4,622 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 76,729 | | | — | | | 76,729 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,182) | | | (1,182) | |
截至2020年9月30日的余额 | 172,875 | | | $ | 2,216 | | | (15,631) | | | $ | (784,596) | | | $ | 1,741,538 | | | $ | 1,656,639 | | | $ | (41,153) | | | $ | 2,574,644 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 库存股 | | | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 总股东权益 |
| 数 | | 金额 | | 数 | | 金额 | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的余额 | 172,561 | | | $ | 2,212 | | | (14,733) | | | $ | (749,421) | | | $ | 1,725,091 | | | $ | 1,616,357 | | | $ | (20,484) | | | $ | 2,573,755 | |
交出股份以预扣税款 | — | | | — | | | (83) | | | (2,335) | | | — | | | — | | | — | | | (2,335) | |
行使的股票期权 | 84 | | | 2 | | | — | | | — | | | 2,235 | | | — | | | — | | | 2,237 | |
受限制证券的归属 | 313 | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | |
普通股回购 | — | | | — | | | (898) | | | (35,175) | | | — | | | — | | | — | | | (35,175) | |
普通股的报废 | (83) | | | (1) | | | 83 | | | 2,335 | | | — | | | (2,334) | | | — | | | — | |
股份薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,212 | | | — | | | — | | | 14,212 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 42,619 | | | — | | | 42,619 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20,669) | | | (20,669) | |
截至2020年9月30日的余额 | 172,875 | | | $ | 2,216 | | | (15,631) | | | $ | (784,596) | | | $ | 1,741,538 | | | $ | 1,656,639 | | | $ | (41,153) | | | $ | 2,574,644 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 库存股 | | | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 总股东权益 |
| 数 | | 金额 | | 数 | | 金额 | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的余额 | 172,325 | | | $ | 2,209 | | | (10,986) | | | $ | (567,615) | | | $ | 1,710,711 | | | $ | 1,492,356 | | | $ | (20,598) | | | $ | 2,617,063 | |
交出股份以预扣税款 | — | | | — | | | (4) | | | (175) | | | — | | | — | | | — | | | (175) | |
行使的股票期权 | 93 | | | 2 | | | — | | | — | | | 3,208 | | | — | | | — | | | 3,210 | |
受限制证券的归属 | 13 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股回购 | — | | | — | | | (2,098) | | | (97,648) | | | — | | | — | | | — | | | (97,648) | |
普通股的报废 | (4) | | | — | | | 4 | | | 175 | | | — | | | (175) | | | — | | | — | |
股份薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,763 | | | — | | | — | | | 2,763 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 70,675 | | | — | | | 70,675 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,000 | | | 7,000 | |
截至2019年9月30日的余额 | 172,427 | | | $ | 2,211 | | | (13,084) | | | $ | (665,263) | | | $ | 1,716,682 | | | $ | 1,562,856 | | | $ | (13,598) | | | $ | 2,602,888 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 库存股 | | | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 总股东权益 |
| 数 | | 金额 | | 数 | | 金额 | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的余额 | 171,719 | | | $ | 2,203 | | | (7,571) | | | $ | (399,417) | | | $ | 1,691,190 | | | $ | 1,340,636 | | | $ | (26,178) | | | $ | 2,608,434 | |
交出股份以预扣税款 | — | | | — | | | (148) | | | (6,953) | | | — | | | — | | | — | | | (6,953) | |
行使的股票期权 | 405 | | | 5 | | | — | | | — | | | 10,304 | | | — | | | — | | | 10,309 | |
受限制证券的归属 | 451 | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | — | |
普通股回购 | — | | | — | | | (5,513) | | | (265,846) | | | — | | | — | | | — | | | (265,846) | |
普通股的报废 | (148) | | | (2) | | | 148 | | | 6,953 | | | — | | | (6,951) | | | — | | | — | |
股份薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 15,188 | | | — | | | — | | | 15,188 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 229,176 | | | — | | | 229,176 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,580 | | | 12,580 | |
截至2019年9月30日的余额 | 172,427 | | | $ | 2,211 | | | (13,084) | | | $ | (665,263) | | | $ | 1,716,682 | | | $ | 1,562,856 | | | $ | (13,598) | | | $ | 2,602,888 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 陈述的基础
随附的未经审计的简明综合财务报表反映了Sensata Technologies Holding plc及其全资子公司(统称为“公司”、“Sensata”、“我们”、“我们”或“我们”)的财务状况、经营业绩、全面收益、现金流量以及股东权益的变化。Sensata Technologies Holding Plc是一家根据英格兰和威尔士法律注册成立的上市有限公司,其全资子公司统称为“公司”、“Sensata”、“我们”或“我们”。
随附的未经审计的简明综合财务报表是按照美国(“美国”)的规定编制的。中期财务信息的公认会计原则(“GAAP”)和形成10-Q的说明。因此,这些中期财务报表不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表所需的所有信息和注释披露。随附的财务信息反映管理层认为公平列报中期业绩所需的所有正常经常性调整。这些未经审计的简明综合财务报表应与我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中包括的已审计综合财务报表及其附注一起阅读。
除非另有说明,所有美元(“美元”)和股票金额(每股金额除外)均以千计。
为符合本期列报,对前几期进行了某些重新分类。
2. 新会计准则
本期或未来期间并无最近颁布的会计准则已经或预期会对我们的综合财务状况或经营业绩产生重大影响。
3. 收入确认
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月按细分市场和最终市场分类的净收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三个月 | | | | | | 截至2019年9月30日的三个月 | | | | |
| | 性能感测 | | 传感解决方案 | | 总计 | | 性能感测 | | 传感解决方案 | | 总计 |
汽车 | | $ | 456,200 | | | $ | 7,801 | | | $ | 464,001 | | | $ | 493,675 | | | $ | 10,738 | | | $ | 504,413 | |
Hvor(1) | | 124,736 | | | — | | | 124,736 | | | 134,918 | | | — | | | 134,918 | |
工业 | | — | | | 87,174 | | | 87,174 | | | — | | | 83,718 | | | 83,718 | |
家电和暖通空调(2) | | — | | | 47,618 | | | 47,618 | | | — | | | 49,724 | | | 49,724 | |
航空航天 | | — | | | 31,740 | | | 31,740 | | | — | | | 41,962 | | | 41,962 | |
其他 | | — | | | 33,044 | | | 33,044 | | | — | | | 34,980 | | | 34,980 | |
总计 | | $ | 580,936 | | | $ | 207,377 | | | $ | 788,313 | | | $ | 628,593 | | | $ | 221,122 | | | $ | 849,715 | |
________________________
(1)中国制造重型车辆和越野车
(2)*包括供暖、通风和空调
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月按细分市场和最终市场分类的净收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的9个月 | | | | | | 截至2019年9月30日的9个月 | | | | |
| | 性能感测 | | 传感解决方案 | | 总计 | | 性能感测 | | 传感解决方案 | | 总计 |
汽车 | | $ | 1,180,402 | | | $ | 23,316 | | | $ | 1,203,718 | | | $ | 1,483,986 | | | $ | 32,838 | | | $ | 1,516,824 | |
Hvor | | 354,430 | | | — | | | 354,430 | | | 429,151 | | | — | | | 429,151 | |
工业 | | — | | | 247,037 | | | 247,037 | | | — | | | 272,177 | | | 272,177 | |
家电和暖通空调 | | — | | | 136,703 | | | 136,703 | | | — | | | 157,260 | | | 157,260 | |
航空航天 | | — | | | 101,057 | | | 101,057 | | | — | | | 129,843 | | | 129,843 | |
其他 | | — | | | 96,142 | | | 96,142 | | | — | | | 98,685 | | | 98,685 | |
总计 | | $ | 1,534,832 | | | $ | 604,255 | | | $ | 2,139,087 | | | $ | 1,913,137 | | | $ | 690,803 | | | $ | 2,603,940 | |
4. 股份支付计划
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月与我们的股权奖励相关的非现金薪酬支出的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 | | | | 在截至的9个月内 | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
股票期权 | $ | 179 | | | $ | 1,499 | | | $ | 2,721 | | | $ | 4,987 | |
受限制的证券 | 4,443 | | | 1,264 | | | 11,491 | | | 10,201 | |
基于股份的薪酬费用 | $ | 4,622 | | | $ | 2,763 | | | $ | 14,212 | | | $ | 15,188 | |
股权奖
我们根据Sensata Technologies Holding plc授予以下限制性股票单位(“RSU”和每个“RSU”)和基于业绩的限制性股票单位(“PRSU”和每个“PRSU”)在截至2020年9月30日的9个月内首次修订和重新修订2010年股权激励计划:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
获奖对象: | | 奖项类型 | | 已批出单位数目(单位:千) | | 授予可授予该背心的PRSU的百分比 | | 加权平均授予日期公允价值 |
各式各样的高管和员工 | | RSU(1) | | 10 | | | 不适用 | | $ | 36.67 | |
董事 | | RSU(1) | | 39 | | | 不适用 | | $ | 36.45 | |
各式各样的高管和员工 | | RSU(2) | | 748 | | | 不适用 | | $ | 28.37 | |
各式各样的高管和员工 | | PRSU(3) | | 401 | | | 0.0% - 172.5% | | $ | 28.22 | |
__________________________
(1) 这些RSU通常穿着悬崖背心一年和三年从授予之日起(2021年4月至2023年3月之间的不同日期)。
(2) 从2020年4月开始,我们开始授予RSU应税授予三年,从赠款日期一周年开始,每年支付三分之一。这些RSU将在2023年4月至2023年9月之间的不同日期完全授予。
(3) 这些都是PRSU在2023年4月至2023年9月之间的不同日期授予。最终授予的单位数量取决于是否达到某些绩效标准。
5. 重组和其他费用,净额
在截至2020年6月30日的三个月内,我们分析了冠状病毒大流行(“新冠肺炎”)引发的全球金融和健康危机对我们业务的潜在长期影响,并因此致力于我们的业务重组计划(“2020年第二季度全球重组计划”)。2020年第二季度全球重组计划,包括自愿和非自愿的有效裁员和某些站点关闭,已经启动,以使我们的成本结构与我们预期的未来几个季度的需求水平保持一致。2020年第二季度全球重组计划下的大部分行动预计将在2021年6月30日或之前完成。
有效裁员受计划采取行动的国家的法律法规制约,预计将影响大约980各就各位。在2020年第二季度全球重组计划的整个生命周期内,我们预计产生的重组费用在35.0百万美元和$38.0与有效裁员有关的百万美元和以下金额之间的8.0百万美元和$10.0与网站关闭相关的百万美元。我们希望用手头的现金结清这些费用。
我们预计这些重组费用将对我们的业务部门和公司职能产生如下影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 有效减幅 | | | | 网站关闭 | | |
(百万美元) | 职位 | | 最小 | | 极大值 | | 最小 | | 极大值 |
性能感测 | 214 | | | $ | 12.6 | | | $ | 13.7 | | | $ | 3.0 | | | $ | 4.0 | |
传感解决方案 | 335 | | | 10.2 | | | 10.9 | | | 5.0 | | | 6.0 | |
公司和其他 | 431 | | | 12.2 | | | 13.4 | | | — | | | — | |
总计 | 980 | | | $ | 35.0 | | | $ | 38.0 | | | $ | 8.0 | | | $ | 10.0 | |
在截至2020年9月30日的9个月内确认的与2020年第二季度全球重组计划相关的费用按以下细分部分列出。所有费用都与遣散费有关,并记录在重组和其他费用中,净额。
| | | | | | | | | | | |
| | | 截至2020年9月30日的9个月 | | | | |
性能感测 | | | $ | 7,609 | | | | | |
传感解决方案 | | | 7,181 | | | | | |
公司和其他 | | | 9,330 | | | | | |
重组和其他费用,净额 | | | $ | 24,120 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的重组和其他费用的净额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 | | | | 在截至的9个月内 | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
2020年第二季度全球重组计划费用 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 24,120 | | | $ | — | |
其他重组费用 | | | | | | | |
遣散费,净额(1) | 206 | | | 5,549 | | | 4,103 | | | 23,035 | |
设施和其他退出费用 | 423 | | | 208 | | | 423 | | | 245 | |
| | | | | | | |
其他(2) | (11,148) | | | 664 | | | 3,551 | | | 4,760 | |
重组和其他费用,净额 | $ | (10,519) | | | $ | 6,421 | | | $ | 32,197 | | | $ | 28,040 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
___________________________________
(1)扣除遣散费成本,截至2020年9月30日的9个月的净额(不包括与2020年第2季度全球重组计划相关的成本)与北爱尔兰运营地点关闭和搬迁产生的终止福利有关。截至2019年9月30日的三个月和九个月的遣散费净额包括与制造、工程和行政职位裁员相关的解雇福利,包括与现场整合相关的某些职位的裁员。截至2019年9月30日的三个月的遣散费净额还包括$6.5根据一项一次性福利安排提供的解雇福利中,有数百万美元与德国的一个运营地点的关闭和搬迁有关。截至2019年9月30日的9个月的遣散费净额还包括约美元。12.7在美国,根据自愿退休激励计划向有限数量的符合条件的员工提供的福利中,有100万美元。
(2)在截至2020年9月30日的三个月里,我们解决了华西卡金融有限公司(Wasica Finance GmbH)对Schrader提起的专利侵权案,并释放了美元11.7在重组和其他费用中列示的相关负债中,净额为2000万美元。有关这一事项的更多信息,请参阅附注12,“承付款和或有事项”。在截至2020年9月30日的9个月里,这份新闻稿在很大程度上抵消了1美元的费用。12.1在截至2020年6月30日的三个月里,法院代表华西卡授予的判决前利息相关裁决产生了100万美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的其他费用主要与收购GIGAVAC,LLC相关的递延补偿有关。
下表显示了截至2020年9月30日的9个月我们重组义务的遣散费部分的前滚。截至2020年9月30日的所有余额均在我们的精简合并资产负债表上的应计费用和其他流动负债中列示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年第二季度全球重组计划 | | | | | | | | 其他 | | 总计 |
2019年12月31日的余额 | $ | — | | | | | | | | | $ | 14,779 | | | $ | 14,779 | |
费用,扣除冲销后的净额 | 24,120 | | | | | | | | | 4,103 | | | 28,223 | |
付款 | (11,601) | | | | | | | | | (12,972) | | | (24,573) | |
外币重新计量 | 333 | | | | | | | | | (224) | | | 109 | |
2020年9月30日的余额 | $ | 12,852 | | | | | | | | | $ | 5,686 | | | $ | 18,538 | |
6. 其他,净额
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的其他,净额的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 | | | | 在截至的9个月内 | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
货币净资产的货币重计量收益/(损失) | $ | 5,422 | | | $ | (6,031) | | | $ | 5,878 | | | $ | (8,492) | |
外币远期合约(亏损)/收益 | (1,060) | | | 1,289 | | | (4,424) | | | 2,806 | |
商品远期合约收益 | 6,138 | | | 1,786 | | | 5,990 | | | 2,807 | |
债务再融资损失 | — | | | (4,364) | | | — | | | (4,364) | |
净定期收益成本,不包括服务成本 | (1,506) | | | (272) | | | (8,403) | | | (846) | |
其他 | 200 | | | 32 | | | (552) | | | 164 | |
其他,净 | $ | 9,194 | | | $ | (7,560) | | | $ | (1,511) | | | $ | (7,925) | |
7. 所得税
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的所得税拨备:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去的三个月里,我们已经结束了 | | | | 在截至的9个月内 | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
所得税拨备 | $ | 15,181 | | | $ | 28,341 | | | $ | 15,106 | | | $ | 80,649 | |
总税项较上一期间减少,主要与税前收益整体减少有关,因为我们经营的各个司法管辖区的利润组合受到影响。
为应对新冠肺炎引发的全球金融和健康危机,美国联邦政府于2020年3月27日颁布了《冠状病毒援助、救济和经济保障法案》(简称《CARE法案》)。由于这项立法,联邦政府对利息扣除的限制减少了,我们记录了#美元的递延税收优惠。7.5在截至2020年3月31日的三个月中,由于我们能够利用之前受估值津贴限制的额外利息支出,因此增加了100万美元的利息支出。
所得税拨备包括:
•当期税费,主要涉及我们在非美国税收管辖区的盈利业务,以及与管理费、特许权使用费和国外收益汇回相关的预扣税;以及
•递延税项支出(或收益),这是账面税基差异的调整,主要与(1)与业务合并交易相关的固定资产和无形资产的公允价值增加,(2)营业亏损净结转的变化,(3)税率的变化,以及(4)我们对递延税项资产变现能力的评估变化有关的调整。(4)与业务合并交易相关的固定资产和无形资产的公允价值增加,(2)净营业亏损结转的变化,(3)税率的变化,以及(4)我们对递延税项资产变现能力的评估的变化。
8. 每股净收益
每股基本和摊薄净收入的计算方法是净收入除以期内已发行的基本和摊薄加权平均普通股数量。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月,用于计算基本和稀释后每股净收入的加权平均已发行普通股如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 | | | | 在截至的9个月内 | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
基本加权平均已发行普通股 | 157,220 | | | 160,458 | | | 157,335 | | | 161,774 | |
股票期权的稀释效应 | 233 | | | 530 | | | 211 | | | 578 | |
未归属的限制性证券的稀释效应 | 526 | | | 320 | | | 444 | | | 417 | |
稀释加权平均已发行普通股 | 157,979 | | | 161,308 | | | 157,990 | | | 162,769 | |
净收益和每股净收益在简明综合经营报表中列示。
某些潜在普通股被排除在我们的稀释加权平均已发行普通股计算之外,因为它们会对每股净收益产生反稀释效应,或者它们与或有发行的股权奖励有关,而或有事项尚未得到满足。这些潜在普通股如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去的三个月里,我们已经结束了 | | | | 在截至的9个月内 | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
反摊薄股份除外 | 1,680 | | | 1,381 | | | 1,868 | | | 1,251 | |
不包括或有可发行股份 | 1,183 | | | 767 | | | 1,010 | | | 679 | |
9. 盘存
下表显示了截至2020年9月30日和2019年12月31日的库存构成:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
成品 | $ | 162,186 | | | $ | 197,531 | |
在制品 | 90,117 | | | 104,007 | |
原料 | 185,885 | | | 205,140 | |
盘存 | $ | 438,188 | | | $ | 506,678 | |
10. 养老金和其他退休后福利
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月,与我们的固定福利和退休人员医疗计划相关的净定期福利成本/(信用)的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国的计划 | | | | | | | | 非美国计划 | | | | | | |
| 已确定的收益 | | | | 退休人员的医疗保健 | | | | 已确定的收益 | | | | 总计 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 777 | | | $ | 715 | | | $ | 779 | | | $ | 717 | |
利息成本 | 206 | | | 394 | | | 37 | | | 48 | | | 294 | | | 332 | | | 537 | | | 774 | |
计划资产的预期收益 | (292) | | | (442) | | | — | | | — | | | (177) | | | (175) | | | (469) | | | (617) | |
净亏损摊销 | 311 | | | 242 | | | (1) | | | 7 | | | 257 | | | 191 | | | 567 | | | 440 | |
先前服务摊销(贷方)/成本 | — | | | — | | | (196) | | | (327) | | | 2 | | | 2 | | | (194) | | | (325) | |
结算损失 | 31 | | | — | | | — | | | — | | | 785 | | | — | | | 816 | | | — | |
削减损失 | — | | | — | | | 249 | | | — | | | — | | | — | | | 249 | | | — | |
定期收益净成本/(信用) | $ | 256 | | | $ | 194 | | | $ | 91 | | | $ | (270) | | | $ | 1,938 | | | $ | 1,065 | | | $ | 2,285 | | | $ | 989 | |
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的9个月,与我们的固定福利和退休人员医疗计划相关的净定期福利成本/(信用)的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国的计划 | | | | | | | | 非美国计划 | | | | | | |
| 已确定的收益 | | | | 退休人员的医疗保健 | | | | 已确定的收益 | | | | 总计 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | 6 | | | $ | 2,485 | | | $ | 2,078 | | | $ | 2,492 | | | $ | 2,084 | |
利息成本 | 679 | | | 1,192 | | | 110 | | | 154 | | | 1,005 | | | 1,008 | | | 1,794 | | | 2,354 | |
计划资产的预期收益 | (1,018) | | | (1,344) | | | — | | | — | | | (523) | | | (526) | | | (1,541) | | | (1,870) | |
净亏损摊销 | 906 | | | 732 | | | 18 | | | 29 | | | 852 | | | 574 | | | 1,776 | | | 1,335 | |
先前服务摊销(贷方)/成本 | — | | | — | | | (589) | | | (981) | | | 7 | | | 8 | | | (582) | | | (973) | |
结算损失 | 4,363 | | | — | | | — | | | — | | | 2,344 | | | — | | | 6,707 | | | — | |
削减损失 | — | | | — | | | 249 | | | — | | | — | | | — | | | 249 | | | — | |
定期收益净成本/(信用) | $ | 4,930 | | | $ | 580 | | | $ | (205) | | | $ | (792) | | | $ | 6,170 | | | $ | 3,142 | | | $ | 10,895 | | | $ | 2,930 | |
服务成本以外的净定期收益成本/(贷方)的组成部分在简明综合经营报表中的其他净额中列示。请参阅附注6,“其他,净额”。
11. 债款
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们的长期债务、融资租赁和其他融资义务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 到期日 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
定期贷款 | | 2026年9月20日 | | $ | 457,254 | | | $ | 460,725 | |
4.875高级注释百分比 | | 2023年10月15日 | | 500,000 | | | 500,000 | |
5.625高级注释百分比 | | 2024年11月1日 | | 400,000 | | | 400,000 | |
5.0高级注释百分比 | | 2025年10月1日 | | 700,000 | | | 700,000 | |
6.25高级注释百分比 | | 2026年2月15日 | | 750,000 | | | 750,000 | |
4.375高级注释百分比 | | 2030年2月15日 | | 450,000 | | | 450,000 | |
3.75高级注释百分比 | | 2031年2月15日 | | 750,000 | | | — | |
| | | | | | |
减:折扣 | | | | (10,143) | | | (11,758) | |
减去:递延融资成本 | | | | (29,404) | | | (24,452) | |
减:当前部分 | | | | (4,631) | | | (4,630) | |
长期债务,净额 | | | | $ | 3,963,076 | | | $ | 3,219,885 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
融资租赁和其他融资义务 | | | | $ | 30,778 | | | $ | 31,098 | |
减:当前部分 | | | | (2,418) | | | (2,288) | |
融资租赁和其他融资义务,减去流动部分 | | | | $ | 28,360 | | | $ | 28,810 | |
循环信贷安排
2020年4月1日,考虑到与新冠肺炎相关的普遍不确定性,为了增强我们的财务灵活性,我们提取了$400.0从我们的$420.01.5亿循环信贷安排(“循环信贷安排”)。2020年8月17日,我们用发行债券的部分收益偿还了这些借款3.75高级注释百分比,详情如下。
截至2020年9月30日,我们有$416.1循环信贷安排下可用的百万美元,净额为#美元3.9与根据其签发的未偿还信用证有关的债务达百万美元。未偿还信用证的签发主要是为了某些经营活动的利益。截至2020年9月30日,不是的已从这些未付信用证中提取金额。
3.75高级注释百分比
2020年8月17日,我们的间接全资子公司Sensata Technologies,Inc.(“STI”)完成了美元的发行和出售750.0本金总额为700万美元3.752031年到期的优先债券百分比(“3.75优先债券百分比“)。发行债券所得款项的一部分3.75高级票据用于偿还约$的百分比400.0循环信贷安排下的未偿还借款,以及支付与发售循环信贷机制有关的费用和开支3.75高级附注和相关交易记录的百分比。这个3.75%优先票据是根据日期为2020年8月17日的契约由STI(发行人)、纽约梅隆银行(受托人)和其中点名的我们的担保人子公司(“3.75%优先票据契约”)发行的。
3.75%的高级票据契约包含的契诺限制了我们的间接全资子公司Sensata Technologies B.V.(“STBV”)及其子公司(包括STI)产生留置权;从事出售和回租交易;对于STBV的任何子公司(STI除外),在没有该子公司担保的情况下发生债务的能力。3.75%高级票据;或将其全部或几乎所有财产或资产合并、合并或出售、转让、租赁或以其他方式处置给另一人。这些公约受3.75%高级债券契约中所列的重要例外情况和限制条件的约束。
这个3.75优先债券息率为3.75年息%,2031年2月15日到期。利息每半年支付一次,从2021年2月15日开始,每年2月15日和8月15日支付一次。这个3.75%高级票据由STBV和STBV的所有子公司(STI除外)担保,这些子公司根据其高级担保信贷安排担保(1)STI的义务,4.3752030年到期的高级债券百分比,(2)根据4.8752023年到期的优先债券百分比,5.6252024年到期的优先债券百分比;以及5.0%2025年到期的优先债券,以及(3)Sensata Technologies UK Finding Co.plc根据6.252026年到期的优先债券百分比。
在2026年2月15日之前,STI可随时赎回3.75高级债券(全部或部分),赎回价格相等于100的本金的%3.75正被赎回的优先票据,另加“全部”溢价,另加到赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(如有的话)。在2026年2月15日或之后的任何时间,STI可能会赎回3.75%优先债券,全部或部分,按以下价格(以本金的百分比表示),另加截至赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(如有)。
| | | | | | | | |
从二月十五日开始, | | 价格 |
2026 | | 101.875 | % |
2027 | | 100.938 | % |
2028年及其后 | | 100.000 | % |
此外,在2023年8月15日之前的任何时间,STI最多可以兑换40未偿还本金的%3.75高级注释百分比(包括附加3.75优先债券(如有的话),若干股票发行的现金收益净额,赎回价格(以本金的百分比表示)为103.75%,另加截至赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息(如果有),前提是至少60的本金总额的%3.75高级注释百分比(包括附加3.75高级债券(如有)在每次赎回后仍未偿还。
当控制发生某些更改时,3.75%高级票据将有权要求STI回购3.75高级注释百分比位于101本金的%,另加截至但不包括回购日期的应计和未付利息(如有)。
当某些税法或条约发生变化,或其官方适用、管理或解释发生任何变化时,STI可自行选择赎回3.75%高级债券(全部但非部分),赎回价格相等于100本金的%,另加截至但不包括赎回日期的应计及未付利息(如有),以及所有于赎回日到期的额外款项(定义见3.75%高级债券契约)。
债务融资交易会计
我们对截至2019年12月31日止年度的经审核综合财务报表附注2“重要会计政策”及其附注中披露的债务融资交易进行会计处理,该附注包括在Form 10-K年报中。
关于发行“世界银行间同业拆借协议”的事宜3.75%高级注释,我们确认$8.4百万美元的递延融资成本,在我们的压缩综合资产负债表上作为长期债务的减少列示。
应计利息
与我们的未偿债务相关的应计利息作为应计费用和其他流动负债的组成部分计入简明综合资产负债表。截至2020年9月30日和2019年12月31日,应计利息总额为美元。50.4百万美元和$42.8分别为百万美元。
12. 承诺和或有事项
我们是一场诉讼的被告,Wasica Finance GmbH等人诉Schrader International Inc.等人,案件编号13-1353-CPS,美国特拉华州USDC索赔人指控他们的专利(5,602,524美元)与我们的某些轮胎压力监测系统产品相关。有问题的专利已经过期,因此,索赔人要求赔偿过去被指控的侵权行为,并支付利息和费用。声称的专利是德国专利的美国对应物,此前德国的专利曾被声称反对施雷德(Schrader)。施雷德成功地证明了那项德国专利是无效的。2020年2月14日,陪审团裁定我们有责任赔偿金额为#美元的损害赔偿。31.22000万。因此,我们记录了#美元的损失。29.2在截至2020年3月31日的三个月中,通过收入成本实现了3.5亿美元。2020年7月6日,法院额外判给12.1原告和针对我们的判决前利息相关损害赔偿1000万美元,因此,在截至2020年6月30日的三个月里,我们录得损失$12.1亿元通过重组等收费,净额,以反映法院的命令。双方于2020年9月18日签署并完成了一项诉讼和解和许可协议,以美元了结此事。31.6百万作为这项和解的结果,在截至2020年9月30日的三个月里,我们确认了1美元的收益11.72000万美元,出现在重组和其他费用中,净额。2020年9月22日,地区法院(D.Del)正式驳回了这起诉讼,2020年9月24日,美国联邦巡回上诉法院(U.S.Court of Appeals for the Federal Circuit)正式驳回了这起诉讼。
13. 股东权益
库存股
我们的董事会不时授权各种股票回购计划,这些计划可能会被我们的董事会随时修改或终止。我们目前有一个授权的$500.0百万股票回购计划,根据该计划,约有$302.3截至2020年9月30日,仍有100万可用。2020年4月2日,我们宣布暂停这一股票回购计划,在市场状况出现更大改善和稳定之前,该计划将继续保持不变。
累计其他综合损失
截至2020年9月30日的9个月累计其他综合亏损构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 现金流对冲 | | 固定福利和退休人员医疗保健计划 | | 累计其他综合损失 |
2019年12月31日的余额 | | $ | 16,546 | | | $ | (37,030) | | | $ | (20,484) | |
重新分类前的其他综合亏损,税后净额 | | (17,815) | | | — | | | (17,815) | |
从累计的其他综合损失中重新分类(扣除税金) | | (8,883) | | | 6,029 | | | (2,854) | |
其他综合(亏损)/收入 | | (26,698) | | | 6,029 | | | (20,669) | |
2020年9月30日的余额 | | $ | (10,152) | | | $ | (31,001) | | | $ | (41,153) | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月,从累计其他综合亏损中重新分类的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | 简明合并操作报表中受影响的行 |
组分 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
被指定为现金流对冲并符合条件的衍生工具: | | | | | | | | | | |
外币远期合约 | | $ | (625) | | | $ | (7,615) | | | $ | (13,640) | | | $ | (17,327) | | | 净收入(1) |
外币远期合约 | | 3,371 | | | (968) | | | 1,796 | | | (2,037) | | | 收入成本(1) |
| | | | | | | | | | |
税前合计 | | 2,746 | | | (8,583) | | | (11,844) | | | (19,364) | | | 税前收入 |
所得税效应 | | (687) | | | 1,760 | | | 2,961 | | | 3,970 | | | 所得税拨备 |
合计(扣除税金) | | $ | 2,059 | | | $ | (6,823) | | | $ | (8,883) | | | $ | (15,394) | | | 净收入 |
| | | | | | | | | | |
固定福利和退休人员医疗保健计划 | | $ | 1,438 | | | $ | 115 | | | $ | 8,150 | | | $ | 362 | | | 其他,净(2) |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
所得税效应 | | (423) | | | (32) | | | (2,121) | | | (113) | | | 所得税拨备 |
合计(扣除税金) | | $ | 1,015 | | | $ | 83 | | | $ | 6,029 | | | $ | 249 | | | 净收入 |
__________________________
(1)请参阅附注15“衍生工具和对冲活动”,以了解有关未来期间从累积的其他全面亏损中重新分类的金额的更多信息。
(2)有关净定期福利成本/(信贷)的更多信息,请参阅附注10“养老金和其他退休后福利”。
14. 公允价值计量
以循环方式衡量
我们截至2020年9月30日和2019年12月31日的资产和负债按公允价值经常性计量的公允价值如下表所示。提出的所有公允价值计量均归类于公允价值层次的第2级。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
资产 | | | |
外币远期合约 | $ | 5,601 | | | $ | 23,561 | |
商品远期合约 | 7,266 | | | 3,623 | |
总计 | $ | 12,867 | | | $ | 27,184 | |
| | | |
负债 | | | |
外币远期合约 | $ | 16,919 | | | $ | 1,959 | |
商品远期合约 | 870 | | | 462 | |
总计 | $ | 17,789 | | | $ | 2,421 | |
有关我们远期合约的更多信息,请参阅附注15,“衍生工具和套期保值活动”。
在非经常性基础上衡量
我们评估了截至2019年10月1日的商誉和其他无限期无形资产的减值,并确定它们没有减值。我们评估了新冠肺炎目前和预期的市场影响,包括对我们预测的影响,截至2020年6月30日,我们确定我们的无形资产(包括商誉)没有减损。在2020年9月30日的三个月内,没有发生会引发对这些资产进行额外减值审查的事件或情况变化。
未按公允价值记录的金融工具
下表显示截至2020年9月30日和2019年12月31日简明综合资产负债表中未按公允价值计入的金融工具的账面价值和公允价值。提出的所有公允价值计量均归类于公允价值层次的第2级。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | | | 2019年12月31日 | | |
| 账面价值(1) | | 公允价值 | | 账面价值(1) | | 公允价值 |
负债 | | | | | | | |
定期贷款 | $ | 457,254 | | | $ | 452,681 | | | $ | 460,725 | | | $ | 464,181 | |
4.875高级注释百分比 | $ | 500,000 | | | $ | 525,000 | | | $ | 500,000 | | | $ | 532,500 | |
5.625高级注释百分比 | $ | 400,000 | | | $ | 429,000 | | | $ | 400,000 | | | $ | 444,000 | |
5.0高级注释百分比 | $ | 700,000 | | | $ | 749,000 | | | $ | 700,000 | | | $ | 759,500 | |
6.25高级注释百分比 | $ | 750,000 | | | $ | 776,250 | | | $ | 750,000 | | | $ | 808,125 | |
4.375高级注释百分比 | $ | 450,000 | | | $ | 469,125 | | | $ | 450,000 | | | $ | 457,875 | |
3.75高级注释百分比 | $ | 750,000 | | | $ | 744,375 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
___________________________________
(1)这不包括任何相关的债务折扣和递延融资成本。
现金和现金等价物按成本列账,由于其短期性质,因此接近公允价值。
除上述外,我们持有的某些股权投资不具有容易确定的公允价值,我们使用FASB ASC主题321中规定的计量替代方案。投资-股权证券。该等投资按成本减去任何减值,加上或减去同一发行人相同或相似投资在有序交易中可见的价格变动所导致的变动而计量。任何该等投资并无因可见交易而减值或变动,亦未对其账面价值作出任何调整。
有关采用计量替代方案的股权投资的账面价值,请参阅下表,该等权益投资在简明综合资产负债表中作为其他资产的组成部分列示。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
全能系统公司 | $ | 50,000 | | | $ | 50,000 | |
其他 | 15,000 | | | 3,700 | |
| | | |
总计 | $ | 65,000 | | | $ | 53,700 | |
15. 衍生工具与套期保值活动
外汇风险的套期保值
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月,被指定为现金流对冲的我们的外币远期合约有效性评估中排除的金额并不重要。截至2020年9月30日,我们估计为10.5在截至2021年9月30日的12个月期间,100万的净亏损将从累积的其他综合亏损重新归类为收益。
截至2020年9月30日,我们有以下未平仓外币远期合约:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
概念上的 (单位:百万美元) | | 生效日期 | | 到期日 | | 指数(汇率) | | 加权平均罢工利率 | | 树篱 名称(1) |
| | | | | | | | | | |
305.8欧元 | | 2018年11月至2020年9月期间的各种 | | 2020年10月至2022年9月期间的各种 | | 欧元(“EUR”)兑美元 | | 1.16美元 | | 现金流对冲 |
509.0元人民币 | | 2020年9月25日 | | 2020年10月30日 | | 美元兑人民币(“CNY”) | | 6.87元人民币 | | 未指定 |
330.6元人民币 | | 2019年12月至2020年1月期间的各种 | | 2020年10月至12月期间的各种 | | 美元兑人民币 | | 7.01元人民币 | | 现金流对冲 |
700.0日圆 | | 2020年9月28日 | | 2020年10月30日 | | 美元兑日元(“日圆”) | | 105.43日圆 | | 未指定 |
| | | | | | | | | | |
18,310.5KRW | | 2018年11月至2020年9月期间的各种 | | 2020年10月至2022年9月期间的各种 | | 美元兑韩元(“韩元”) | | 1,172.15KRW | | 现金流对冲 |
| | | | | | | | | | |
10.0麦尔 | | 2020年9月25日 | | 2020年10月30日 | | 美元兑马来西亚林吉特(“马币”) | | 4.16麦尔 | | 未指定 |
| | | | | | | | | | |
193.0MXN | | 2020年9月28日 | | 2020年10月30日 | | 美元兑墨西哥比索(“MXN”) | | 22.34MXN | | 未指定 |
2,991.8MXN | | 2018年11月至2020年9月期间的各种 | | 2020年10月至2022年9月期间的各种 | | 美元兑MXN | | 22.38MXN | | 现金流对冲 |
7.0英镑 | | 2020年9月28日 | | 2020年10月30日 | | 英镑兑美元 | | 1.29美元 | | 未指定 |
47.8英镑 | | 2018年11月至2020年9月期间的各种 | | 2020年10月至2022年9月期间的各种 | | 英镑兑美元 | | 1.28美元 | | 现金流对冲 |
_________________________
(1)其他未被指定为对冲的衍生品金融工具用于管理我们面临的货币汇率风险敞口。它们的目的是保存经济价值,而不是用于交易或投机目的。
商品风险套期保值
截至2020年9月30日,我们有以下未平仓商品远期合约,其中没有一个是根据FASB ASC主题815指定进行对冲会计处理的,衍生工具与套期保值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商品 | | 概念上的 | | 剩余的几个签约期 | | 加权平均执行价格/单位价格 |
白银 | | 672,759特洛伊·奥兹。 | | 2020年10月-2022年8月 | | $18.39 |
黄金 | | 6,562特洛伊·奥兹。 | | 2020年10月-2022年8月 | | $1,623.38 |
镍 | | 157,338磅 | | 2020年10月-2022年8月 | | $6.26 |
铝 | | 2,027,231磅 | | 2020年10月-2022年8月 | | $0.85 |
铜 | | 1,666,157磅 | | 2020年10月-2022年8月 | | $2.66 |
白金 | | 6,660特洛伊·奥兹。 | | 2020年10月-2022年8月 | | $893.48 |
钯 | | 752特洛伊·奥兹。 | | 2020年10月-2022年8月 | | $1,799.61 |
金融工具列报
下表显示了截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们的衍生金融工具的公允价值及其在简明综合资产负债表中的分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产衍生品 | | | | | | 负债衍生工具 | | | | |
| 资产负债表位置 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 | | 资产负债表位置 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | |
外币远期合约 | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 3,420 | | | $ | 20,957 | | | 应计费用和其他流动负债 | | $ | 13,309 | | | $ | 1,055 | |
外币远期合约 | 其他资产 | | 2,171 | | | 2,530 | | | 其他长期负债 | | 3,567 | | | 428 | |
总计 | | | $ | 5,591 | | | $ | 23,487 | | | | | $ | 16,876 | | | $ | 1,483 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | |
商品远期合约 | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 5,876 | | | $ | 3,069 | | | 应计费用和其他流动负债 | | $ | 451 | | | $ | 394 | |
商品远期合约 | 其他资产 | | 1,390 | | | 554 | | | 其他长期负债 | | 419 | | | 68 | |
外币远期合约 | 预付费用和其他流动资产 | | 10 | | | 74 | | | 应计费用和其他流动负债 | | 43 | | | 476 | |
总计 | | | $ | 7,276 | | | $ | 3,697 | | | | | $ | 913 | | | $ | 938 | |
这些公允价值计量都属于公允价值等级的第二级。
下表显示了我们的衍生金融工具对截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月的简明综合经营表和简明综合全面收益表的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
指定为 套期保值工具 | | 在其他综合(亏损)/收入中确认的递延(亏损)/收益金额 | | | | 从累计其他综合亏损中重新分类为净收益的净收益/(亏损)的位置 | | 从累计其他综合亏损中重新分类为净收益的净收益/(亏损)金额 | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | 2020 | | 2019 |
外币远期合约 | | $ | (12,666) | | | $ | 19,797 | | | 净收入 | | $ | 625 | | | $ | 7,615 | |
外币远期合约 | | $ | 7,021 | | | $ | (2,514) | | | 收入成本 | | $ | (3,371) | | | $ | 968 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未指定为衍生工具的衍生工具 套期保值工具 | | 在净收入中确认的收益/(亏损)金额 | | | | 在净收入中确认的损益地点比率 |
| | 2020 | | 2019 | | |
商品远期合约 | | $ | 6,138 | | | $ | 1,786 | | | 其他,净 |
外币远期合约 | | $ | (1,060) | | | $ | 1,289 | | | 其他,净 |
下表显示了我们的衍生金融工具对截至2020年和2019年9月30日的9个月的简明综合经营表和简明综合全面收益表的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
指定为 套期保值工具 | | 在其他综合(亏损)/收入中确认的递延(亏损)/收益金额 | | | | 从累计其他综合亏损中重新分类为净收益的净收益/(亏损)的位置 | | 从累计其他综合亏损中重新分类为净收益的净收益/(亏损)金额 | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | 2020 | | 2019 |
外币远期合约 | | $ | (6,076) | | | $ | 30,124 | | | 净收入 | | $ | 13,640 | | | $ | 17,327 | |
外币远期合约 | | $ | (17,342) | | | $ | 3,946 | | | 收入成本 | | $ | (1,796) | | | $ | 2,037 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未指定为衍生工具的衍生工具 套期保值工具 | | 在净收入中确认的收益/(亏损)金额 | | | | 在净收入中确认的损益地点比率 |
| | 2020 | | 2019 | | |
商品远期合约 | | $ | 5,990 | | | $ | 2,807 | | | 其他,净 |
外币远期合约 | | $ | (4,424) | | | $ | 2,806 | | | 其他,净 |
与信用风险相关的或有特征
我们与我们的衍生品交易对手签订了协议,其中包含一项条款,根据该条款,如果我们拖欠债务,而贷款人已加快偿还债务,那么我们也可能被宣布拖欠我们的衍生品债务。
截至2020年9月30日,负债头寸的未偿还衍生品的终止值(不包括对不履行风险的任何调整)为$17.9百万截至2020年9月30日,我们有不是的T公布了与这些协议相关的任何现金抵押品。如果吾等违反上述任何债务的任何违约条款,吾等可能被要求按衍生工具协议的终止价值清偿我们的债务。
16. 细分市场报告
在截至2020年6月30日的三个月里,我们改变了衡量部门运营收入的方式,以便与首席运营决策者提供和使用的业绩衡量标准的变化保持一致,以评估业绩并决定如何向每个部门分配资源。鉴于与我们的大趋势计划相关的研发(“R&D”)和销售、一般和行政(“SG&A”)费用历来分配给我们的运营部门,从第二季度开始,这些金额在公司和其他部门内列报。上期信息已重新编排,以反映这一修订后的列报。
我们从事以下业务,并报告以下财务信息二可报告的细分市场、性能检测和检测解决方案,每个细分市场也是一个运营细分市场。我们的运营部门是我们作为企业的组成部分进行管理的业务,我们的首席运营决策者在决定如何分配资源和评估业绩时,会定期评估不同的财务信息。
运营部门的业绩主要根据部门运营收入进行评估,其中不包括无形资产摊销、重组和其他费用、净额、与我们的战略大趋势计划相关的某些成本,以及与该部门运营无关的某些公司成本或信用,包括基于股份的薪酬支出和与收购相关的资产相关的部分折旧支出。不包括在运营部门业绩之外的公司成本和其他成本在下面单独列出,还包括与职能领域相关的成本,如财务、信息技术、法律和人力资源。我们认为,如上所述,分部营业收入是评估我们分部经营业绩的适当指标。然而,这一衡量标准应被视为根据美国公认会计原则编制的营业收入或其他财务绩效衡量标准的补充,而不是替代或优于这些衡量标准。我们各报告分部的会计政策与我们截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年报附注2“经审核综合财务报表的重要会计政策”及其附注所述的重大会计政策摘要所述的政策实质上一致。
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的报告部门的净收入和部门运营收入,以及未分配给报告部门的其他运营结果(重新预测以反映上文讨论的业绩衡量标准的重新调整):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 | | | | 在截至的9个月内 | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
净收入: | | | | | | | |
性能感测 | $ | 580,936 | | | $ | 628,593 | | | $ | 1,534,832 | | | $ | 1,913,137 | |
传感解决方案 | 207,377 | | | 221,122 | | | 604,255 | | | 690,803 | |
总净收入 | $ | 788,313 | | | $ | 849,715 | | | $ | 2,139,087 | | | $ | 2,603,940 | |
部门营业收入(如上定义): | | | | | | | |
性能感测 | $ | 151,626 | | | $ | 170,240 | | | $ | 347,428 | | | $ | 498,982 | |
传感解决方案 | 58,229 | | | 71,570 | | | 170,545 | | | 224,826 | |
部门总营业收入 | 209,855 | | | 241,810 | | | 517,973 | | | 723,808 | |
公司和其他 | (60,967) | | | (53,352) | | | (203,803) | | | (151,522) | |
无形资产摊销 | (32,562) | | | (35,905) | | | (98,397) | | | (108,079) | |
重组和其他费用,净额 | 10,519 | | | (6,421) | | | (32,197) | | | (28,040) | |
营业收入 | 126,845 | | | 146,132 | | | 183,576 | | | 436,167 | |
利息支出,净额 | (44,129) | | | (39,556) | | | (124,340) | | | (118,417) | |
其他,净 | 9,194 | | | (7,560) | | | (1,511) | | | (7,925) | |
税前收入 | $ | 91,910 | | | $ | 99,016 | | | $ | 57,725 | | | $ | 309,825 | |
有关前瞻性陈述的警告性陈述
这份关于Form 10-Q的季度报告,包括在此引用的任何文件,包括“1995年私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述涉及基于对未来结果的预测和对尚未确定的金额的估计的分析和其他信息。这些前瞻性陈述还涉及我们的未来前景、发展和业务战略,可能会被诸如“可能”、“将会”、“可能”、“应该”、“预期”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“项目”、“预测”、“继续”、“打算”、“计划”以及类似的术语或短语所标识,或者这些术语的负面含义,包括对假设的引用。然而,这些术语并不是识别此类声明的唯一手段。
本文或我们所作的其他陈述中包含的前瞻性陈述是基于管理层对影响我们的未来事件的预期和信念作出的。这些陈述会受到与我们的运营和业务环境相关的不确定性和其他重要因素的影响,所有这些因素都很难预测,而且其中许多都是我们无法控制的,这些因素可能会导致我们的实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的情况大不相同。尽管我们相信这些前瞻性陈述中反映或暗示的我们的计划、意图和预期是合理的,但我们不能保证这些前瞻性陈述中预期的任何事件都会发生,或者如果它们中的任何一个发生了,它们将对我们的运营结果和财务状况产生什么影响。
我们认为,以下重要因素(包括我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的项目1A“风险因素”中阐述和描述的因素)可能会影响我们未来的表现以及我们证券的流动性和价值,并导致我们的实际结果与我们或代表我们所作的前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同:
•与新冠肺炎大流行相关的未来风险和现有不确定性,继续对我们的业务和运营产生重大不利影响,包括:(I)政府法令授权我们的设施全部或部分关闭,(Ii)由于政府行动而调整某些成本的能力有限,(Iii)严重的旅行限制和“在家工作”命令限制了我们劳动力的可用性,(Iv)供应商限制和供应链中断,(V)物流挑战和限制,(Vi)某些客户的需求减少,(Vi)与经济长期放缓有关的不明朗因素,可能会对我们的客户和供应商的财政状况造成负面影响;及。(Vii)全球资本市场的不明朗因素和波动;。
•由于自然灾害或其他我们无法控制的灾难造成的业务中断,例如全球性的新冠肺炎大流行。
•全球市场的不稳定和变化,包括监管、政治、经济、政府和军事事项,如英国最近的退出。来自欧洲联盟(“欧盟”);
•我们所依赖的行业(包括汽车行业)的不利条件或竞争;
•来自客户的竞争压力,可能要求我们降价或导致需求减少;
•因知识产权、产品责任、保修和召回索赔而造成的损失和成本;
•新产品引进和产品创新的市场接受度;
•供应商中断或不履行,限制我们获得制造的部件或原材料;
•与收购、处置业务或业务重组相关的风险;
•劳动力中断或劳动力成本增加;
•无法实现我们目前正在开发的受现有采购订单约束的产品的所有收入或预期毛利率;
•安全漏洞、网络窃取我们的知识产权,以及对我们的信息技术基础设施的其他破坏,或者不正当地披露机密、个人或专有数据;
•外汇风险、社会经济条件的变化、货币政策和财政政策的变化;
•我们的负债水平,或我们没有能力履行偿债义务或遵守信贷协议和优先票据契约中包含的契约;
•美国政府改变现行政策,如贸易关税;
•与潜在商誉减值相关的风险;
•征税当局挑战我们的历史和未来税收状况或我们在子公司之间分配应税收入的影响,我们开展业务的国家税收情绪的不利发展,以及欧盟委员会和经济合作与发展组织(OECD)对欧盟成员国主权税收制度的挑战;
•改变或不能遵守各种法规,包括税法、进出口法规、反贿赂法律、环境、健康和安全法律以及其他政府法规;以及
•与我们在英国的住所相关的风险。
此外,新冠肺炎疫情在多大程度上将继续影响我们今后的业务和财务业绩,将取决于未来的事态发展,例如危机的持续时间和严重程度、危机可能卷土重来、政府未来应对危机的行动、新冠肺炎疫情对全球经济和资本市场的整体影响以及许多其他因素,所有这些因素仍然具有高度的不确定性和不可预测性。
所有可归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性陈述仅在本季度报告10-Q表格的日期发表,其全部内容受本10-Q表格季度报告中包含的警告性声明的明确限定。我们没有义务更新或修改前瞻性陈述,这些陈述可能反映在作出日期之后发生的事件或情况,或反映意外事件的发生。我们敦促读者仔细审查我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中以及我们提交给美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)的其他文件中描述的风险因素。您可以在以下位置阅读这些文档Www.sec.gov或在我们的网站上Www.sensata.com.
第二项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们于2020年2月11日提交给美国证券交易委员会的截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的已审计综合财务报表及其附注以及本季度报告中其他地方的Form 10-Q中包含的未经审计的简明综合财务报表及其附注一起阅读。
概述
自2020年第一季度以来,新冠肺炎疫情对我们的公司、员工、客户、供应商和社区造成了广泛的破坏。我们很早就认识到新冠肺炎的全球影响,并在整个组织内采取了广泛的行动,旨在造福员工的健康和安全,同时也使我们能够在大流行期间响应客户需求并增强我们的财务灵活性。我们正在继续与许多国家的地方、州和联邦政府卫生机构合作,采取措施帮助保护员工,并将新冠肺炎在我们社区的传播降至最低。
2020年第三季度,全球经济从政府实施的封锁和隔离中出现了戏剧性的反弹。我们继续提供强劲的市场“增长”,定义为我们业务的收入表现有利于业务服务的市场表现的数量。2020年前9个月,我们的hvor业务实现了840个基点的增长,汽车业务实现了610个基点的增长。我们继续监控我们的所有终端市场和客户,以确保我们的资源与预测保持平衡,并优先考虑关键的增长机会。
在2020年第三季度,我们完成了超过9500万美元的新业务胜利,使今年迄今的总价值达到3.2亿美元,其中包括1.4亿美元的电气化胜利,领先于前一年的新业务胜利速度。我们将新业务赢利定义为我们当前业务基础的增量收入,预计在签订协议后的第五年,当计划达到正常数量时,该收入将平均确认。我们已经展示了相对于我们的大趋势倡议的进展,并打算继续这些努力,以扩大我们的市场,并为未来提供强劲的增长和差异化。我们仍然相信,对这些大趋势的投资,包括与第三方的技术合作和伙伴关系,以扩大我们的技术能力,将促进我们终端市场的多元化,提高我们的长期增长率,并在这些趋势改变我们的世界时提供重要的竞争优势。此外,我们认为,整体市场环境可能提供有意义的机会,通过具有战略重要性、创造价值的收购进一步加强我们的投资组合。
我们采取了多项措施来增强我们的财务灵活性。2020年第二季度,我们启动了2020年第二季度全球重组计划。2020年第三季度没有确认与此计划相关的额外费用。
然而,我们继续实现节省,主要来自与2020年第二季度全球重组计划相关的行动,但也来自持续的成本削减活动和支出控制。在2020年第三季度,这样的节省约为700万美元。我们预计在第四季度至少会实现这个数字。在2020年第三季度,我们利用历史低位的利率,通过发行和出售3.75%的优先债券筹集了750.0美元,延长了我们的债务状况的到期日,并降低了我们的资金成本。鉴于市场状况的改善和金融市场的加强,我们偿还了4月份提取的循环信贷安排下约400.0美元的未偿还借款。
大趋势
尽管受到新冠肺炎的影响,我们仍在继续投资于我们的大趋势增长计划,没有看到任何证据表明客户正在有意义地放缓在这些领域的投资。我们的三个重点计划是(1)智能互联,(2)电动汽车和智能电网电气化,(3)工业物联网(IIoT)/工厂和仓库的数字化。
智能互联
我们智能互联计划的目标是成为车队运营商和车主洞察和预测方面的领先者,该计划在重型车辆管理和中型和轻型车辆领域提供了巨大的市场机会。2020年第三季度,我们与一家领先的北美车队经理签署了我们的第一个Smart&Connected商用车队管理协议,根据该协议,我们将从2020年第四季度开始以全额订阅的方式安装和运营我们的Smart&Connected硬件和数据服务套件。
电气化
我们的电动汽车和智能电网电气化(电气化)计划为高压元件和先进电网技术提供了巨大的市场机会,我们的目标是成为任务关键型高压元件和子系统的领先和基础性参与者,提供先进智能电网技术的高价值解决方案。在2020年第三季度,我们完成了3200万美元的电气化新业务胜利;使今年迄今的总额达到1.4亿美元,横跨所有地区和许多最大的汽车原始设备制造商(OEM)。
虽然汽车领域将是电气化大趋势的主要受益者,但其影响将影响我们所有的终端市场,包括重型汽车、充电基础设施和智能电网应用,到2030年,预计Sensata的潜在市场总额将达到65亿美元。我们正在扩大我们在这里的能力,包括通过第三方合作,并预计我们的工业业务内电气化将继续实质性扩展。
工业物联网
作为更广泛的智能互联大趋势的一部分,我们在工业物联网(IIoT)/工厂和仓库数字化计划中的目标是成为工厂智能传感和边缘智能领域的领导者,提供机器健康和材料跟踪解决方案。工厂和仓库的数字化代表着快速增长的机会,我们相信这些机会将推动我们的工业业务部门赢得新的业务并实现市场增长。带来我们的传感解决方案来增强材料处理和电气化充电基础设施代表着快速增长的机会,我们相信这些机会将推动工业业务内容和市场的增长。
财务灵活性
我们采取了多项措施来增强我们的财务灵活性。在第二季度,我们实施了各种成本削减活动,包括临时减薪和休假,包括政府补贴的影响,第二季度节省了约2180万美元。这些减薪和休假在第三季度没有继续下去。然而,我们继续努力使我们的长期运营成本与未来的预期需求水平保持一致,保持较低的可自由支配支出水平,并将某些设施的产量保持在与终端市场需求相符的必要水平。此外,我们还降低了本年度的资本支出预测,并正在谨慎管理我们的营运资金。同样在第二季度,我们启动了2020年第二季度全球重组计划,下面将更详细地讨论这一计划。
我们相信,我们今天的财务状况强劲,在截至2020年9月30日的9个月中产生了2.933亿美元的运营现金流。此外,在2020年第三季度,我们利用历史低位的利率发行了本金总额750.0美元的3.75%高级债券。鉴于市场状况改善和金融市场走强,我们决定将部分收益用于偿还循环信贷安排下约400.0美元的未偿还借款。通过采取这些行动,我们延长了债务状况的到期日,降低了资金成本。
2020年第二季度全球重组计划
2020年6月30日,为了应对新冠肺炎对我们业务的潜在长期影响,我们启动了2020年第二季度全球重组计划,该计划包括自愿和非自愿裁员和某些站点关闭等行动,以使我们的成本结构与我们预期的未来几个季度的需求水平保持一致。这一计划预计将影响大约980个职位。2020年第二季度全球重组计划下的大部分行动预计将在2021年6月30日或之前完成。
在2020年第二季度全球重组计划的有效期内,我们预计与有效裁员相关的重组费用在3500万至3800万美元之间,与关闭网站相关的重组费用在800万至1000万美元之间。我们希望用手头的现金结清这些费用。
在截至2020年9月30日的9个月中,我们累计了2410万美元的与该计划相关的遣散费(全部在第二季度)。截至2020年9月30日,我们与2020年第二季度全球重组计划相关的遣散费负债为1290万美元。有关这项重组计划的更多信息,请参阅本季度报告10-Q表格中其他部分包括的我们的简明合并财务报表的附注5“重组和其它费用,净额”。
我们在第三季度继续实现与2020年第二季度全球重组计划相关的节省,但也来自持续的成本削减活动和支出控制。在2020年第三季度,这样的节省约为700万美元。我们预计在第四季度至少会实现这个数字。我们预计,到2021年,2020年第二季度全球重组计划中采取的行动将每年节省约4900万美元的人事和设施相关成本。
运营结果
下表显示了我们截至2020年9月30日的三个月和九个月与截至2019年9月30日的三个月和九个月的历史运营结果,单位为百万美元,占净收入的百分比。我们从本季度报告Form 10-Q中其他部分包含的简明综合财务报表中得出经营结果。下表中的金额和百分比是根据未四舍五入的数字计算的。因此,由于四舍五入的影响,某些金额可能看起来不会重新计算。
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| 在过去的三个月里,我们已经结束了 | | | | | | | | 在截至的9个月内 | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | | | 2019年9月30日 | | | | 2020年9月30日 | | | | 2019年9月30日 | | |
| 金额 | | 毛利* | | 金额 | | 毛利* | | 金额 | | 毛利* | | 金额 | | 毛利* |
净收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
性能感测 | $ | 580.9 | | | 73.7 | % | | $ | 628.6 | | | 74.0 | % | | $ | 1,534.8 | | | 71.8 | % | | $ | 1,913.1 | | | 73.5 | % |
传感解决方案 | 207.4 | | | 26.3 | | | 221.1 | | | 26.0 | | | 604.3 | | | 28.2 | | | 690.8 | | | 26.5 | |
净收入 | 788.3 | | | 100.0 | | | 849.7 | | | 100.0 | | | 2,139.1 | | | 100.0 | | | 2,603.9 | | | 100.0 | |
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运营成本和费用 | 661.5 | | | 83.9 | | | 703.6 | | | 82.8 | | | 1,955.5 | | | 91.4 | | | 2,167.8 | | | 83.2 | |
营业收入 | 126.8 | | | 16.1 | | | 146.1 | | | 17.2 | | | 183.6 | | | 8.6 | | | 436.2 | | | 16.8 | |
利息支出,净额 | (44.1) | | | (5.6) | | | (39.6) | | | (4.7) | | | (124.3) | | | (5.8) | | | (118.4) | | | (4.5) | |
其他,净 | 9.2 | | | 1.2 | | | (7.6) | | | (0.9) | | | (1.5) | | | (0.1) | | | (7.9) | | | (0.3) | |
税前收入 | 91.9 | | | 11.7 | | | 99.0 | | | 11.7 | | | 57.7 | | | 2.7 | | | 309.8 | | | 11.9 | |
所得税拨备 | 15.2 | | | 1.9 | | | 28.3 | | | 3.3 | | | 15.1 | | | 0.7 | | | 80.6 | | | 3.1 | |
净收入 | $ | 76.7 | | | 9.7 | % | | $ | 70.7 | | | 8.3 | % | | $ | 42.6 | | | 2.0 | % | | $ | 229.2 | | | 8.8 | % |
__________________________
*代表呈列金额除以净收入总额。
净收入-总体
截至2020年9月30日的三个月和九个月,净收入同比下降,主要原因是新冠肺炎造成的终端市场收缩。
下表显示了截至2020年9月30日的三个月和九个月的有机收入下降(非GAAP财务指标)与报告的净收入下降(根据美国GAAP确定的财务指标)与截至2019年9月30日的三个月和九个月的对比。请参阅标题为非GAAP财务指标有关我们使用有机收入增长或下降的进一步信息,请参见下面的内容。
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| 截至2020年9月30日的三个月 | | | | | | 截至2020年9月30日的9个月 | | | | |
| 性能感测 | | 传感解决方案 | | 总计 | | 性能感测 | | 传感解决方案 | | 总计 |
报告净收入下降 | (7.6) | % | | (6.2) | % | | (7.2) | % | | (19.8) | % | | (12.5) | % | | (17.9) | % |
影响百分比: | | | | | | | | | | | |
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外币重新计量 (1) | 0.3 | % | | 0.2 | % | | 0.3 | % | | (0.5) | % | | (0.3) | % | | (0.5) | % |
有机收入下降 | (7.9) | % | | (6.4) | % | | (7.5) | % | | (19.3) | % | | (12.2) | % | | (17.4) | % |
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(1)**代表可归因于用于将外币计价的收入交易重新计量为美元的汇率差异而导致的可比期之间净收入的百分比变化,美元是公司及其每一家子公司的功能货币。上述百分比金额主要与美元对人民币和欧元对美元的汇率有关。
净收入-业绩感测
截至二零二零年九月三十日止三个月,业绩感测净收入下降7.6%,按有机基准计算下降7.9%,主要受新冠肺炎影响。OEM客户在整个季度都提高了设施内的产量,以努力弥补上一季度停产期间损失的产量。在截至2020年9月30日的9个月中,Performance Sensing净收入下降了19.8%,或有机基础上下降了19.3%。
汽车
在截至2020年9月30日的三个月里,汽车净收入同比下降7.6%。剔除由于两个时期之间的外币汇率差异而导致的0.3%的增长,截至2020年9月30日的三个月,汽车净收入在有机的基础上下降了7.9%。今年上半年,我们将汽车收入增长的一部分归因于供应链库存的建立。在第三季度,我们看到客户合同中的全球渠道库存。库存收缩加上终端市场产量下降,导致第三季度市场总降幅为10.8%,我们的汽车业务增长了290个基点。这一增长继续由排放、电气化和与安全相关的发射引领。
截至2020年9月30日的9个月,汽车净收入同比下降20.5%。剔除两个时期之间汇率差异导致的0.5%的下降,截至2020年9月30日的9个月,汽车净收入在有机基础上下降了20.0%,增长了610个基点。
Hvor
在截至2020年9月30日的三个月里,HVOR净收入与去年同期相比下降了7.5%。剔除两个时期之间汇率差异导致的0.3%的增长,截至2020年9月30日的三个月,hvor净收入在有机基础上下降了7.8%,与下降16.4%的市场相比,增长了860个基点。
由于NS6排放法规的持续通过,我们的中国公路卡车业务继续实现好于预期的增长。虽然我们的中国业务在第三季度有所增长,但我们在欧洲和美洲的产量都出现了大幅下降,因为这些地区的产量水平逐年下降。
在截至2020年9月30日的9个月中,HVOR净收入同比下降17.4%。剔除由于两个时期之间的汇率差异而导致的0.5%的下降,在截至2020年9月30日的9个月中,hvor净收入在有机基础上下降了16.9%,与下降25.3%的市场相比,增长了840个基点。
净收入传感解决方案
于截至二零二零年九月三十日止三个月,传感解决方案的净收入下降6.2%,按有机基准计算下降6.4%,主要受新冠肺炎的影响所带动。在截至2020年9月30日的9个月中,传感解决方案的净收入下降了12.5%,有机基础上下降了12.2%。
工业和其他
在截至2020年9月30日的三个月里,工业和其他净收入同比下降2.0%。剔除由于两个时期之间的汇率差异而导致的0.2%的增长,截至2020年9月30日的三个月,工业和其他净收入在有机基础上下降了2.2%。这一下降是由全球工业终端市场持续疲软推动的,但部分被工厂自动化和医疗设备(包括通风机制造商的传感器)的增长所抵消。
在截至2020年9月30日的9个月中,工业和其他净收入同比下降10.3%。剔除归因于两个时期汇率差异的0.4%的下降,截至2020年9月30日的9个月,工业和其他净收入在有机基础上下降了9.9%。
航空航天
在截至2020年9月30日的三个月里,航空航天净收入在报告和有机的基础上与去年同期相比下降了24.4%,这受到OEM产量减少和空中交通下降的负面影响,但部分被新产品的推出所抵消,主要是在国防市场。
在截至2020年9月30日的9个月中,航空航天净收入在报告和有机的基础上与上年同期相比下降了22.2%。
运营成本和费用
下表以百万美元和占净收入的百分比列出了截至2019年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的运营成本和费用。下表中的金额和百分比是根据未四舍五入的数字计算的。因此,由于四舍五入的影响,某些金额可能看起来不会重新计算。
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| 在过去的三个月里,我们已经结束了 | | | | | | | | 在截至的9个月内 | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | | | 2019年9月30日 | | | | 2020年9月30日 | | | | 2019年9月30日 | | |
| 金额 | | 毛利* | | 金额 | | 毛利* | | 金额 | | 毛利* | | 金额 | | 毛利* |
运营成本和费用: | | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本 | $ | 530.3 | | | 67.3 | % | | $ | 554.9 | | | 65.3 | % | | $ | 1,509.1 | | | 70.5 | % | | $ | 1,711.0 | | | 65.7 | % |
研究与发展 | 33.4 | | | 4.2 | | | 38.2 | | | 4.5 | | | 98.1 | | | 4.6 | | | 110.0 | | | 4.2 | |
销售、一般和行政 | 75.7 | | | 9.6 | | | 68.2 | | | 8.0 | | | 217.7 | | | 10.2 | | | 210.7 | | | 8.1 | |
无形资产摊销 | 32.6 | | | 4.1 | | | 35.9 | | | 4.2 | | | 98.4 | | | 4.6 | | | 108.1 | | | 4.2 | |
重组和其他费用,净额 | (10.5) | | | (1.3) | | | 6.4 | | | 0.8 | | | 32.2 | | | 1.5 | | | 28.0 | | | 1.1 | |
总运营成本和费用 | $ | 661.5 | | | 83.9 | % | | $ | 703.6 | | | 82.8 | % | | $ | 1,955.5 | | | 91.4 | % | | $ | 2,167.8 | | | 83.2 | % |
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*代表呈列金额除以净收入总额。
收入成本
在截至2020年9月30日的三个月里,收入成本占净收入的百分比比上一季度有所增加,主要原因是(1)生产率逆风和(2)为留住和激励关键员工人才而提高的薪酬,但部分被(1)2019年和2020财年采取的成本削减活动带来的持续节省的影响以及(2)外币汇率变化的有利影响所抵消。
在截至2020年9月30日的9个月里,收入成本占净收入的百分比比上一季度有所增加,这主要是因为(1)我们的制造设施以低于正常产能运行的生产率逆风,以及(2)与2020年第一季度(2020年第三季度达成和解)对我们不利的知识产权诉讼判决有关的2920万美元损失,部分被(1)第二季度临时成本削减(包括减薪和休假)节省的成本所抵消,(2)2019年和2020财年采取的成本削减活动持续节省的影响,(3)外币汇率变动的利好效应。有关与Wasica的诉讼的更多信息,请参阅本季度报告Form 10-Q中其他部分包括的我们的简明合并财务报表的附注12“承诺和或有事项”。
我们预计,2020年第二季度全球重组计划中采取的行动将在未来几个季度改善我们的收入成本占收入的百分比。参考2020年第二季度全球重组计划本管理人员的财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)部分的前面部分,以更详细地讨论此计划。
研发(R&D)费用
在截至2020年9月30日的三个月和九个月中,研发费用与上年同期相比均有所下降,主要原因是(1)2019年和2020财年采取的成本削减活动带来的持续节省的影响,以及(2)外币汇率变化的有利影响,但这在一定程度上被我们大趋势计划的投资增加所抵消。由于2020年第二季度采取的临时工资和休假行动节省了成本,截至2020年9月30日的9个月的研发费用也有所减少。参考大趋势本MD&A的前面部分,详细讨论我们的某些大趋势计划。
销售、一般和行政(“SG&A”)费用
在截至2020年9月30日的三个月里,SG&A费用比上年增加,主要是因为(1)更高的薪酬来留住和激励关键员工人才,(2)与增强和改善我们的全球运营流程以提高生产率相关的成本增加,部分被2019年和2020财年采取的成本削减活动带来的持续节省的影响所抵消。
截至2020年9月30日的9个月,SG&A费用比上一季度有所增加,这主要是由于(1)与增强和改善我们的全球运营流程以提高生产率相关的成本增加,(2)为留住和激励关键员工人才而提高薪酬,以及(3)与收购业务相关的增量SG&A,部分被(1)2020年第二季度临时减薪和休假带来的节省,以及(2)2019年和2020财年采取的成本削减活动持续节省的影响,以及(3)外汇汇率变化的有利影响所抵消。
无形资产摊销
截至2020年9月30日的三个月和九个月,摊销费用较上年同期下降,主要原因是经济效益法的影响。
重组和其他费用,净额
有关这些费用的更多详细信息,请参阅本季度报告Form 10-Q中其他部分包括的我们的简明合并财务报表的附注5,“重组和其他费用,净额”。
在截至2020年9月30日的三个月中,重组和其他费用的净收益为1050万美元,而去年同期的净费用为640万美元。净收益主要是由于释放了与Wasica对Schrader提起的专利侵权案件第三季度和解有关的1170万美元的超额应计项目。有关更多信息,请参阅本季度报告Form 10-Q中其他部分包含的我们的简明合并财务报表的附注12“承付款和或有事项”。重组和其他费用,截至2019年9月30日的三个月的净额,主要与根据与关闭和搬迁德国运营地点有关的一次性福利安排提供的650万美元的终止福利有关。
在截至2020年9月30日的9个月中,重组和其他费用的净额比去年同期增加了420万美元。重组和其他费用,截至2020年9月30日的9个月的净额,主要与2020年第二季度全球重组计划下发生的第二季度费用有关。参考2020年第二季度全球重组计划在本MD&A的前面部分,以及本季度报告10-Q表中其他部分包含的精简合并财务报表的注释5“重组和其他费用,净额”,以详细讨论这一计划。重组和其他费用,截至2019年9月30日的9个月的净额包括根据美国自愿退休激励计划提供的福利,以及根据与关闭和搬迁德国运营地点相关的一次性福利安排提供的终止福利。
营业收入
在截至2020年9月30日的三个月中,营业收入减少了1930万美元,降幅为13.2%,降至1.268亿美元(占净收入的16.1%),而截至2019年9月30日的三个月,营业收入为1.461亿美元(占净收入的17.2%)。减少的主要原因是(1)我们的制造设施以较低的产能运营带来的生产力逆风,(2)收入下降,主要是由于新冠肺炎造成的终端市场收缩,(3)留住和激励关键员工人才的薪酬成本上升,以及(4)优化全球运营流程的成本增加,但被以下因素部分抵消:(1)我们与华西卡第三季度达成和解后释放了1,170万美元的超额负债,(2)成本节约,主要与根据2020年第二季度全球重组计划采取的行动有关,(3)从2019年第三季度开始某些重组费用不再发生。(4)较低的R&D费用(扣除较高的大趋势支出),(5)由于经济效益法的影响,较低的摊销费用,(6)外币汇率变动的有利影响。(4)较低的R&D费用(扣除较高的大趋势费用);(5)由于经济效益法的影响而降低的摊销费用;
在截至2020年9月30日的9个月中,营业收入减少了2.526亿美元,降幅为57.9%,降至1.836亿美元(占净收入的8.6%),而截至2019年9月30日的9个月,营业收入为4.362亿美元(占净收入的16.8%)。这一下降主要是由于(1)收入下降,(2)我们的制造设施低于正常产能造成的生产力逆风,特别是在第二季度,(3)Wasica对Schrader提起的专利侵权诉讼达成和解,(4)2020年第二季度确认的与2020年第二季度全球重组计划相关的2410万美元费用,(5)留住和激励关键员工人才的薪酬成本上升,以及(6)优化全球运营流程的成本增加。这些影响被以下部分抵消:(1)2020年第二季度因临时减薪、休假和政府补贴而实现的约2180万美元的节省,(2)从2019年起不再发生重组费用,包括与自愿退休激励计划提供的福利相关的1270万美元费用,(3)由于经济效益法的影响而降低的无形摊销费用,(4)外币汇率变化的有利影响,(5)成本节约,主要与2020年第二季度全球重组计划下采取的行动有关,(6)较低的R&D费用(扣除较高的大趋势支出)。
我们预计,2020年第二季度全球重组计划中采取的行动将带来节省,这将有利于未来几个季度的运营收入。参考2020年第二季度全球重组计划有关此计划的详细讨论,请参阅本MD&A前面的部分。
其他,净
其他,净额主要包括货币净资产的货币重新计量损益、未指定为对冲工具的外币和商品远期合约的损益、与债务再融资有关的亏损,以及不包括服务成本的部分净定期收益成本。有关包含在其他净额中的更多详细信息,请参阅本季度报告10-Q表中其他地方包含的简明合并财务报表的附注6“其他净额”。有关衍生工具金额的更多信息,请参阅本季度报告Form 10-Q中其他部分包括的我们的简明综合财务报表的附注15“衍生工具和对冲活动”。
在截至2020年9月30日的三个月里,其他业务的净收益为920万美元,与截至2019年9月30日的三个月的净亏损760万美元相比,这是一个有利的变化。这一变化主要是由于(1)外币变化的有利影响,(2)从2019年第三季度开始债务融资不再出现440万美元的亏损,以及(3)与我们的商品远期合约相关的公允价值调整,这些调整没有被指定为对冲。
在截至2020年9月30日的9个月中,其他业务净亏损150万美元,与截至2019年9月30日的9个月净亏损790万美元相比,这是一个有利的变化。这一变化主要是由于(1)外币变化的有利影响,(2)从2019年第三季度开始债务融资不再出现440万美元的亏损,以及(3)与我们的商品远期合约相关的公允价值调整,这些调整没有被指定为对冲。这些有利的变化被较高的定期净收益成本(不包括服务成本)部分抵消,这主要是因为与重组行动相关的养老金结算损失增加。
所得税拨备
截至二零二零年九月三十日止三个月及九个月,总税项较前一期间减少主要与税前收入整体减少有关,受我们经营的各个司法管辖区利润组合的影响。
为应对新冠肺炎引发的全球金融和健康危机,美国联邦政府于2020年3月27日颁布了CARE法案。与这项立法相关的联邦利息扣除限制降低了,在截至2020年9月30日的9个月里,我们记录了750万美元的递延税收优惠,因为我们能够利用之前受到估值津贴限制的额外利息支出。
所得税拨备包括:
•当期税费,主要涉及我们在非美国税收管辖区的盈利业务,以及与管理费、特许权使用费和国外收益汇回相关的预扣税;以及
•递延税项支出(或收益),这是账面税基差异的调整,主要与(1)与业务合并交易相关的固定资产和无形资产的公允价值增加,(2)营业亏损净结转的变化,(3)税率的变化,以及(4)我们对递延税项资产变现能力的评估变化有关的调整。(4)与业务合并交易相关的固定资产和无形资产的公允价值增加,(2)净营业亏损结转的变化,(3)税率的变化,以及(4)我们对递延税项资产变现能力的评估的变化。
非GAAP财务指标
这份Form 10-Q季度报告包括对有机收入增长(或下降)的引用,这是一项非GAAP财务衡量标准。有机收入增长(或下降)被定义为根据美国公认会计原则(GAAP)计算的净收入的报告百分比变化,不包括汇率差异的期间对比影响,以及各自交易日之后12个月期间重大收购和资产剥离的净影响。参考净收入上一节用于有机收入下降与报告收入下降的对账。
我们认为,有机收入增长(或下降)为投资者提供了有关我们经营业绩的有用信息,我们使用有机收入增长(或下降)来评估我们正在进行的业务,以及用于内部规划和预测目的。我们认为,有机收入增长(或下降)为评估我们的业务结果提供了有用的信息,因为它排除了我们认为不能表明持续业绩的项目,或者我们认为影响与上年同期具有可比性的项目。
有机收入的增长(或下降)应被视为补充性的,不应单独考虑,也不应作为根据美国公认会计原则计算的净收入报告百分比变化的替代。此外,我们对有机收入增长(或下降)的衡量标准可能与其他公司提出的类似非GAAP财务衡量标准不同,或与之不同。
流动性与资本资源
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们在以下地区持有现金和现金等价物(金额是根据不舍入的数字计算的;因此,由于舍入的影响,某些金额可能看起来不会重新计算):
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(单位:百万) | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
英国 | $ | 19.9 | | | $ | 8.8 | |
美国 | 13.1 | | | 7.0 | |
荷兰 | 1,312.9 | | | 522.9 | |
中国 | 140.6 | | | 119.3 | |
其他 | 123.7 | | | 116.1 | |
总计 | $ | 1,610.2 | | | $ | 774.1 | |
由于各种因素,这些地理区域持有的现金和现金等价物的数量全年都在波动,例如我们对公司间贷款和股息的使用,以及正常业务过程中现金收付的时间安排。我们的收益不会被认为是永久性地再投资于某些赚取收益的司法管辖区。我们确认对这些未汇出的收益的递延纳税义务,如果这些收益的汇款不能以免税方式收回的话。
现金流:
下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月我们的主要现金来源和使用情况。我们已从本季度报告10-Q表其他部分包含的简明合并财务报表中推导出现金流量表摘要。下表中的金额是根据未四舍五入的数字计算得出的。因此,由于四舍五入的影响,某些金额可能看起来不会重新计算。
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| 在截至的9个月内 | | |
(单位:百万) | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
由/(用于)提供的净现金: | | | |
经营活动: | | | |
经非现金项目调整后的净收入 | $ | 248.7 | | | $ | 490.6 | |
营业资产和负债变动,净额 | 44.6 | | | (57.1) | |
经营活动 | 293.3 | | | 433.5 | |
投资活动 | (158.5) | | | (160.5) | |
融资活动 | 701.2 | | | (281.5) | |
净变化 | $ | 836.1 | | | $ | (8.4) | |
经营活动。与截至2019年9月30日的9个月相比,运营活动提供的净现金有所下降,主要原因是运营盈利能力下降,但部分被营运资本管理的改善所抵消。由于临时减薪和休假,第二季度与我们的成本削减活动相关的节省约为2180万美元。这些节约包括在运营盈利能力中。
投资活动。截至2019年9月30日的9个月,投资活动中使用的净现金主要受到新冠肺炎导致的资本支出减少的影响,但用于收购的现金和用于股权证券投资的现金增加部分抵消了这一影响。在2020财年,我们预计资本支出约为1.1亿至1.2亿美元,我们预计资金将来自手头的现金。
融资活动。截至2020年9月30日止九个月,融资活动提供的现金净额包括于2020年4月1日提取循环信贷安排的现金收益4.0亿美元,以及于2020年8月17日发行和出售3.75%优先票据的现金收益750.0美元。发行及出售3.75厘优先债券所得款项的一部分,用于偿还我们在循环信贷安排上的借款。此外,由于我们于2020年4月2日宣布暂停股票回购计划,回购普通股的付款从截至2019年9月30日的9个月的2.658亿美元减少到截至2020年9月30日的9个月的3520万美元。股票回购计划将继续保持不变,直到市场状况出现更大的改善和稳定。
负债和流动性:
截至2020年9月30日,我们的总负债为40.38亿美元,其中包括融资租赁和其他融资义务,不包括债务折扣和递延融资成本。我们将评估2026年到期的6.25%优先债券的提前赎回情况,因为它们在2021年2月首次有资格以固定的赎回价格获得选择性赎回。这项评估将取决于当时的市场和金融状况。有关我们债务组成部分的更多信息,请参阅本季度报告Form 10-Q中其他部分包括的我们简明合并财务报表的附注11“债务”,包括于2020年8月17日发行和出售3.75%优先债券中的750.0美元。
资本资源
管限吾等担保信贷融资的信贷协议(经修订,“信贷协议”)规定优先担保信贷融资(“高级担保信贷融资”),包括定期贷款融资(“定期贷款”)、循环信贷融资,以及在某些情况下可发放额外担保信贷融资的递增可用性(“手风琴”)。
我们的流动资金来源包括手头现金、运营现金流和循环信贷安排下的可用能力。考虑到与新冠肺炎相关的普遍不确定性,为了增强我们的财务灵活性,我们于2020年4月1日从循环信贷安排中提取了4.0亿美元。在2020年8月17日,我们用发行和出售3.75%优先债券中的750.0,000,000美元的部分收益来偿还循环信贷安排的未偿还余额。截至2020年9月30日,我们在循环信贷安排下有4.161亿美元可用,扣除与根据其签发的未偿还信用证相关的债务净额为390万美元。未偿还信用证的签发主要是为了某些经营活动的利益。截至2020年9月30日,没有从这些未偿还信用证中提取任何金额。
手风琴下的可获得性根据我们是否达到信贷协议条款和发行优先票据的契约(“高级票据契约”)中所载的某些财务指标而在每个时期内有所不同。在手风琴下的可获得性取决于我们是否达到信贷协议条款所载的某些财务指标以及我们发行优先票据的契约(“高级票据契约”)。截至2020年9月30日,手风琴的可获得性约为6亿美元。
根据我们目前的经营水平,并考虑到信贷协议及高级票据契约所包括的限制及契诺,我们相信上述流动资金来源将足以支付我们至少未来十二个月的营运、资本开支、普通股回购(如恢复)及偿债。然而,我们不能保证我们的业务将从运营中产生足够的现金流,或者我们未来的借款金额将足以让我们偿还债务或为我们的其他流动性需求提供资金。此外,我们的高杠杆性质可能会限制我们未来获得额外融资的能力。2020年4月2日,我们宣布暂停股票回购计划,该计划将继续保持不变,直到市场状况出现更大的改善和稳定。
信贷协议规定,如果我们的高级担保净杠杆率超过指定水平,我们必须使用信贷协议中定义的由经营、投资或融资活动产生的部分超额现金流来预付高级担保信贷融资项下的部分或全部未偿还借款。信贷协议亦规定,在发生若干资产处置及意外事故时,以及在产生若干债务(不包括任何准许债务)时,须强制预付高级抵押信贷融资项下的未偿还借款,每宗个案均受若干再投资权规限。这些规定在截至2020年9月30日的9个月内没有触发。
信贷协议及高级票据契约载有限制及契诺,限制我们的全资附属公司STBV及其若干附属公司(其中包括)招致后续债务、出售资产、派发股息及进行其他受限制付款的能力,而该等限制及契诺限制我们的全资附属公司STBV及其若干附属公司招致后续债务、出售资产、派发股息及进行其他受限制付款的能力。有关这些限制和公约的全面讨论,请参阅我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的第二部分,项目7中的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-资本资源”。
这些限制和契约受到信贷协议和高级票据契约中规定的重要例外和资格的约束,在我们建立股票回购计划时已经考虑到了这些限制和契约,并将就这些计划未来的潜在资金定期进行评估。截至2020年9月30日,我们相信我们遵守了我们信贷安排下的所有契约和违约条款。
我们筹集额外融资的能力,以及我们的借款成本,可能会受到独立评级机构给予的短期和长期债务评级的影响,这些评级在很大程度上是基于我们的表现,如利息覆盖率和杠杆率等某些信用指标。截至2020年10月23日,穆迪投资者服务公司对STBV的企业信用评级为BA2,展望为稳定,标准普尔对STBV的企业信用评级为BB+,展望为负面。标准普尔的展望较其截至2019年12月31日的“稳定”展望有所下降。前景的变化反映了新冠肺炎给市场带来的不确定性。
我们的董事会不时授权各种股票回购计划,这些计划可能会被我们的董事会随时修改或终止。我们目前有一个5.0亿美元的授权股票回购计划,根据该计划,截至2020年9月30日,仍有约3.023亿美元可用。在截至2020年9月30日的9个月内,我们根据我们的股票回购计划回购了约90万股普通股,总购买价约为3520万美元,这些股票现在作为库存股持有。2020年4月2日,我们宣布暂停这一股票回购计划,该计划将继续按兵不动,直到市场状况出现更大的改善和稳定。
最近发布的会计公告
本期或未来期间并无最近颁布的会计准则已经或预期会对我们的综合财务状况或经营业绩产生重大影响。
关键会计政策和估算
有关要求管理层使用重大判断和估计的关键会计政策的讨论,请参阅我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的第二部分,项目7中的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-关键会计政策和估计”。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露。
自2019年12月31日以来,我们的市场风险没有发生重大变化。有关影响我们的市场风险的讨论,请参阅我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的第II部分,项目7A-“关于市场风险的定量和定性披露”。
项目4.控制和程序。
我们的首席执行官和首席财务官所需的证书作为10-Q表格的本季度报告的附件包括在内。本项目第(4)项规定的披露包含有关我们的披露控制和程序的评估信息,以及这些认证中提及的财务报告内部控制的变化。这些认证应与第(4)项结合阅读,以便更全面地了解认证所涵盖的事项。
对披露控制和程序的评价
在我们首席执行官和首席财务官的参与下,我们评估了截至2020年9月30日我们的披露控制程序的有效性。“披露控制和程序”一词,如1934年“证券交易法”(“交易法”)下规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的,是指公司的控制和其他程序,旨在确保公司在根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会(SEC)的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息被积累并传达给公司管理层(包括其主要高管和主要财务官)的控制和程序,以便及时做出关于要求披露的决定。管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现其目标提供合理的保证,管理人员在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必须运用其判断。基于对我们截至2020年9月30日的披露控制和程序的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至该日期,我们的披露控制和程序在合理保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年9月30日的三个月内,我们对财务报告的内部控制(根据交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生任何变化,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
控制有效性的固有限制
任何财务报告内部控制系统的有效性都有其固有的局限性。因此,即使是一个有效的财务报告内部控制系统也只能根据美国公认的会计原则为财务报表的编制和列报提供合理的保证。我们对财务报告的内部控制受到各种固有限制,包括成本限制、决策时使用的判断、对未来事件可能性的假设、我们系统的健全性、人为错误的可能性以及欺诈风险。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能不充分,以及遵守政策或程序的程度可能随着时间的推移而恶化的风险。
第II部分-其他资料
第1项法律诉讼。
在日常业务过程中,我们经常涉及多项索偿和诉讼事宜。我们的大部分诉讼事项是与据称由我们的产品造成的财产损失的指控有关的第三方索赔,但也有一些涉及人身伤害或不当死亡的指控。我们的诉讼事项中有一部分与所谓的专利侵权问题有关。我们还不时与供应商和客户发生分歧。我们涉及的某些法律程序的信息包含在本10-Q季度报告其他部分的精简综合财务报表的附注12“承诺和或有事项”中。虽然根据我们的经验和我们已知的最新信息预测这些事件的结果是不可行的,但我们预计这些事件的结果,无论是个别的还是总体的,都不会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。
第1A项风险因素。
有关风险因素的信息出现在我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K的第一部分,项目1A项-“风险因素”。下面提供的信息进行了更新,应结合风险因素和以前在其中披露的信息进行阅读。
我们面临各种与公共卫生危机相关的风险,包括全球冠状病毒(新冠肺炎)大流行,这可能对我们的业务、财务状况、流动性和运营业绩产生重大和不利影响。
在我们开展业务的国家,任何传染性疾病的爆发和其他不利的公共卫生事态发展都可能对我们的业务、财务状况、流动性和运营结果产生实质性的不利影响。例如,新冠肺炎疫情在2020年前9个月给我们公司造成了广泛的干扰。在2020年第一季度,这些中断主要限于我们在中国的制造业务,由于政府的要求,部分业务在1月底和2月上半月关闭。随着病毒从3月份开始蔓延到世界其他地区,我们在中国以外的大多数其他业务也受到了影响。这些影响在整个第二和第三季度都在不同程度上持续存在,因为各地区在减轻病毒影响方面取得了不同程度的成功,导致了不同程度的重新开放。截至2020年9月30日,我们仍在经历重大中断,其中包括,根据具体位置,政府法令要求我们的设施全部或部分关闭,政府行动限制我们调整某些成本的能力,重大旅行限制,“在家工作”订单,我们劳动力的可用性有限,供应商限制,供应链中断,物流挑战和限制,以及某些客户需求减少。
此外,在这些充满挑战和动态的环境中,我们正在努力保护我们的员工,保持业务连续性和持续运营,包括确保我们在世界各地工厂和配送中心工作的员工的安全和保护,他们中的许多人支持制造和交付被适用的地方或国家政府视为关键基础设施或基本业务一部分的产品。新冠肺炎疫情在多大程度上将继续影响我们今后的业务和财务业绩,将取决于未来的事态发展,例如危机的持续时间和严重程度、危机的潜在死灰复燃、政府未来应对危机的行动、以及新冠肺炎疫情对全球经济和资本市场的整体影响,以及许多其他因素,所有这些因素仍然具有高度的不确定性和不可预测性。
此外,新冠肺炎疫情增加了我们截至2019年12月31日的年度报告FORM 10-K中第一部分第1A项-“风险因素”中讨论的其他风险的可能性和潜在严重性。这些措施包括但不限于以下各项:
•长期的经济低迷可能会对我们所服务的行业和客户的财务状况产生负面影响,这可能会导致破产或破产人数增加,付款延迟,销售额下降。
•新冠肺炎疫情造成的资源稀缺或其他困难可能导致民族主义、保护主义和政治紧张局势加剧,这可能会导致各国政府和/或其他实体采取可能对本公司、其供应商和客户开展业务的能力产生重大负面影响的行动。
•新冠肺炎疫情的影响可能会导致我们在未来进行业务重组或剥离部分业务或产品线,这可能会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
•为了缓解新冠肺炎的蔓延,我们已经将相当一部分员工过渡到远程工作环境,这可能会加剧我们业务面临的各种网络安全风险,包括对信息技术资源的需求增加,网络钓鱼和其他网络安全攻击的风险增加,以及敏感个人信息或专有或机密信息未经授权传播的风险增加。
•新冠肺炎疫情扰乱了原材料供应,在稳定的价格水平上获得稳定的物资供应可能会遇到更大的困难。
•如果我们业务的财务业绩因新冠肺炎疫情而大幅下降,我们的损益表可能会因商誉和其他无形资产的减值而产生重大的非现金费用。
•新冠肺炎在全球的持续传播导致了全球资本市场的混乱和波动,这可能会增加资本的成本,并对获得资本的机会产生不利影响。此外,作为一间根据英格兰及威尔斯法例注册成立的公营有限公司,我们在某些资本管理方面的灵活性可能会更低。
•如果我们的企业的财务业绩因新冠肺炎疫情而在较长一段时间内大幅下滑,我们可能会面临遵守信贷安排中包含的公约的挑战。
截至本10-Q表格季度报告之日,鉴于新冠肺炎疫情的发展速度及其持续时间和影响的不确定性,我们无法预测新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况、流动性和财务业绩的影响,也不能保证新冠肺炎疫情在我们受影响的任何季度或年度内不会对我们的财务业绩造成实质性的不利影响。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用。
发行人购买股票证券
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期间 | | 总计: 数 的股份 购买(股份) | | 加权平均数 价格 每股已支付的股息 | | 总数: 购买的股票是公开购买的一部分 宣布的计划或计划 | | 根据该计划或计划可能尚未购买的股票的近似美元价值 (百万) |
2020年7月1日至7月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 302.3 | |
2020年8月1日至8月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 302.3 | |
2020年9月1日至9月30日 | | 498 | | (1) | $ | 42.15 | | | — | | | $ | 302.3 | |
季度合计 | | 498 | | | $ | 42.15 | | | — | | | $ | 302.3 | |
__________________________
(1)据报道,提交的普通股数量在归属受限证券时被扣留,以支付员工预扣税。这些扣缴发生在公开宣布的回购计划之外。
项目3.高级证券违约。
没有。
第6项展品。
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展品编号: | | 描述 |
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4.1 | | 截至2020年8月17日,Sensata Technologies Inc.、其中指定的担保人和纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)作为受托人签订的契约(通过引用注册人于2020年8月20日提交的8-K表格当前报告的附件4.1合并而成)。 |
| | |
10.1 | | 保罗·舒拉和森萨塔技术公司之间的索赔分离和释放协议(通过引用注册人于2020年8月3日提交的8-K表格当前报告的附件10.1合并而成)。† |
| | |
10.2 | | Juan Picon和Sensata Technologies,Inc.之间的雇佣协议,日期为2020年8月16日。*† |
| | |
10.3 | | 根据森萨塔技术控股公司首次修订和重新修订的2010年股权激励计划,2020年修订的限制性股票单位奖励协议的格式。*† |
| | |
10.4 | | 英国2020年修订后的Sensata Technologies Holding Plc首次修订和重新修订的2010年股权激励计划下的限制性股票奖励协议的格式。*† |
| | |
10.5 | | 中国2020年修订后的森萨塔技术控股有限公司2010年股权激励计划下限制性股票奖励协议的格式。*† |
| | |
31.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条颁发的首席执行官证书。* |
| | |
31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席财务官。* |
| | |
32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。* |
| | |
101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。* |
| | |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。* |
| | |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。* |
| | |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。* |
| | |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。* |
| | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
| | |
___________________________
*随函提交的文件。
†表示管理合同或补偿计划、合同或安排
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
日期:2020年10月27日
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森萨塔科技控股PLC |
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/s/Jeffrey Cote |
(杰弗里·科特) 首席执行官兼总裁 (首席行政主任) |
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/s/保罗·瓦辛顿 |
(保罗·瓦辛顿) 执行副总裁兼首席财务官 (首席财务官) |
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