TENET-20200930

0000937098十二月三十一日2020Q3假象100009370982020-01-012020-09-30Xbrli：共享00009370982020-10-19Iso4217：美元0000937098TNET：ProfessionalServicesMember2020-07-012020-09-300000937098TNET：ProfessionalServicesMember2019-07-012019-09-300000937098TNET：ProfessionalServicesMember2020-01-012020-09-300000937098TNET：ProfessionalServicesMember2019-01-012019-09-300000937098TNET：InsuranceServicesMember2020-07-012020-09-300000937098TNET：InsuranceServicesMember2019-07-012019-09-300000937098TNET：InsuranceServicesMember2020-01-012020-09-300000937098TNET：InsuranceServicesMember2019-01-012019-09-3000009370982020-07-012020-09-3000009370982019-07-012019-09-3000009370982019-01-012019-09-30Iso4217：美元Xbrli：共享00009370982020-09-3000009370982019-12-3100009370982020-06-3000009370982019-06-3000009370982018-12-310000937098Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000937098Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000937098Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000937098Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000937098Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300000937098Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300000937098Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-300000937098Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-300000937098Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300000937098Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300000937098美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-300000937098美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300000937098美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310000937098美国-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000937098美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300000937098美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-09-300000937098美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300000937098美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-09-300000937098美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-09-300000937098美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300000937098Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300000937098Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000937098Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000937098Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000937098Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300000937098Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000937098Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300000937098Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300000937098Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300000937098Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-3000009370982019-09-30TNET：网段Xbrli：纯0000937098美国-GAAP：SalesRevenueNetMember美国-GAAP：地理集中度风险成员美国-GAAP：非UsMember2020-01-012020-09-3000009370982020-04-012020-04-300000937098美国-GAAP：HealthCareMember2020-09-300000937098美国-GAAP：HealthCareMember2019-12-310000937098美国-GAAP：现金和现金等价物成员2020-09-300000937098美国-GAAP：可用于SaleSecuritiesMember2020-09-300000937098美国-GAAP：现金和现金等价物成员2019-12-310000937098美国-GAAP：可用于SaleSecuritiesMember2019-12-310000937098美国-GAAP：存款成员认证2019-12-310000937098TNET：Payroll FundsCollectedMember美国-GAAP：现金和现金等价物成员2020-09-300000937098TNET：Payroll FundsCollectedMember美国-GAAP：可用于SaleSecuritiesMember2020-09-300000937098TNET：Payroll FundsCollectedMember2020-09-300000937098TNET：Payroll FundsCollectedMember美国-GAAP：现金和现金等价物成员2019-12-310000937098TNET：Payroll FundsCollectedMember美国-GAAP：可用于SaleSecuritiesMember2019-12-310000937098美国-GAAP：存款成员认证TNET：Payroll FundsCollectedMember2019-12-310000937098TNET：Payroll FundsCollectedMember2019-12-310000937098TNET：HealthBenefitClaimsCollateralMember美国-GAAP：现金和现金等价物成员2020-09-300000937098TNET：HealthBenefitClaimsCollateralMember美国-GAAP：可用于SaleSecuritiesMember2020-09-300000937098TNET：HealthBenefitClaimsCollateralMember2020-09-300000937098TNET：HealthBenefitClaimsCollateralMember美国-GAAP：现金和现金等价物成员2019-12-310000937098TNET：HealthBenefitClaimsCollateralMember美国-GAAP：可用于SaleSecuritiesMember2019-12-310000937098TNET：HealthBenefitClaimsCollateralMember美国-GAAP：存款成员认证2019-12-310000937098TNET：HealthBenefitClaimsCollateralMember2019-12-310000937098Tnet:WorkersCompensationClaimsCollateralMember美国-GAAP：现金和现金等价物成员2020-09-300000937098Tnet:WorkersCompensationClaimsCollateralMember美国-GAAP：可用于SaleSecuritiesMember2020-09-300000937098Tnet:WorkersCompensationClaimsCollateralMember2020-09-300000937098Tnet:WorkersCompensationClaimsCollateralMember美国-GAAP：现金和现金等价物成员2019-12-310000937098Tnet:WorkersCompensationClaimsCollateralMember美国-GAAP：可用于SaleSecuritiesMember2019-12-310000937098美国-GAAP：存款成员认证Tnet:WorkersCompensationClaimsCollateralMember2019-12-310000937098Tnet:WorkersCompensationClaimsCollateralMember2019-12-310000937098TNET：InsuranceCarriersSecurityDepositsMember美国-GAAP：现金和现金等价物成员2020-09-300000937098TNET：InsuranceCarriersSecurityDepositsMember美国-GAAP：可用于SaleSecuritiesMember2020-09-300000937098TNET：InsuranceCarriersSecurityDepositsMember2020-09-300000937098TNET：InsuranceCarriersSecurityDepositsMember美国-GAAP：现金和现金等价物成员2019-12-310000937098TNET：InsuranceCarriersSecurityDepositsMember美国-GAAP：可用于SaleSecuritiesMember2019-12-310000937098美国-GAAP：存款成员认证TNET：InsuranceCarriersSecurityDepositsMember2019-12-310000937098TNET：InsuranceCarriersSecurityDepositsMember2019-12-310000937098美国-GAAP：资产认可证券成员2020-09-300000937098美国-GAAP：资产认可证券成员2019-12-310000937098美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember2020-09-300000937098美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember2019-12-310000937098Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2020-09-300000937098Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2019-12-310000937098美国-GAAP：美国ReasurySecuritiesMember2020-09-300000937098美国-GAAP：美国ReasurySecuritiesMember2019-12-310000937098美国-GAAP：存款成员认证2020-09-300000937098美国-GAAP：存款成员认证2019-12-310000937098美国-GAAP：其他债务证券成员2020-09-300000937098美国-GAAP：其他债务证券成员2019-12-310000937098US-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-09-300000937098美国-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-09-300000937098美国-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-09-300000937098US-GAAP：公允价值输入级别1成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-09-300000937098US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-09-300000937098US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-09-300000937098美国-GAAP：资产认可证券成员US-GAAP：公允价值输入级别1成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-09-300000937098美国-GAAP：资产认可证券成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-09-300000937098美国-GAAP：资产认可证券成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-09-300000937098US-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-09-300000937098美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-09-300000937098美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-09-300000937098US-GAAP：公允价值输入级别1成员Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-09-300000937098Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-09-300000937098Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-09-300000937098US-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：美国ReasurySecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-09-300000937098美国-GAAP：美国ReasurySecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-09-300000937098美国-GAAP：美国ReasurySecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-09-300000937098US-GAAP：公允价值输入级别1成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美国-GAAP：其他债务证券成员2020-09-300000937098US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：其他债务证券成员2020-09-300000937098US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美国-GAAP：其他债务证券成员2020-09-300000937098US-GAAP：公允价值输入级别1成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美国-GAAP：商业纸张会员2020-09-300000937098US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：商业纸张会员2020-09-300000937098US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美国-GAAP：商业纸张会员2020-09-300000937098US-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310000937098美国-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2019-12-310000937098美国-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310000937098US-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：美国ReasurySecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310000937098美国-GAAP：美国ReasurySecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2019-12-310000937098美国-GAAP：美国ReasurySecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310000937098US-GAAP：公允价值输入级别1成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310000937098US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2019-12-310000937098US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310000937098美国-GAAP：资产认可证券成员US-GAAP：公允价值输入级别1成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310000937098美国-GAAP：资产认可证券成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2019-12-310000937098美国-GAAP：资产认可证券成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310000937098US-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310000937098美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2019-12-310000937098美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310000937098US-GAAP：公允价值输入级别1成员Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310000937098Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2019-12-310000937098Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310000937098US-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：美国ReasurySecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310000937098美国-GAAP：美国ReasurySecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2019-12-310000937098美国-GAAP：美国ReasurySecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310000937098US-GAAP：公允价值输入级别1成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美国-GAAP：其他债务证券成员2019-12-310000937098US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：其他债务证券成员2019-12-310000937098US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美国-GAAP：其他债务证券成员2019-12-310000937098US-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：存款成员认证US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310000937098美国-GAAP：存款成员认证US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2019-12-310000937098美国-GAAP：存款成员认证US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310000937098US-GAAP：公允价值输入级别1成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美国-GAAP：商业纸张会员2019-12-310000937098US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：商业纸张会员2019-12-310000937098US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美国-GAAP：商业纸张会员2019-12-310000937098US-GAAP：公允价值输入级别1成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美国-GAAP：存款成员认证2019-12-310000937098US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：存款成员认证2019-12-310000937098US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美国-GAAP：存款成员认证2019-12-310000937098US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateContractMember2020-09-300000937098US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-GAAP：其他当前资产成员US-GAAP：InterestRateContractMember2020-09-300000937098美国-GAAP：其他当前责任成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateContractMember2020-09-300000937098US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-GAAP：其他当前资产成员US-GAAP：InterestRateContractMember2019-12-310000937098美国-GAAP：其他当前责任成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateContractMember2019-12-310000937098美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberTNET：两千八百名革命者成员2020-09-300000937098美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberTNET：两千八百名革命者成员2020-03-012020-03-310000937098US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberTNET：两千八百名革命者成员2020-01-012020-09-300000937098美国-GAAP：优质费率成员美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberTNET：两千八百名革命者成员2020-01-012020-09-30TNET：退休计划00009370982020-09-290000937098Tnet:TimeBasedRestrictedStockUnitsandRestrictedStockAwardsMember2020-01-012020-09-300000937098Tnet:TimeBasedRestrictedStockUnitsandRestrictedStockAwardsMemberSRT：最小成员数2020-01-012020-09-300000937098Tnet:TimeBasedRestrictedStockUnitsandRestrictedStockAwardsMemberSRT：最大成员数2020-01-012020-09-300000937098Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMemberTnet:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsandRestrictedStockAwardsMember2020-01-012020-09-300000937098TNET：TimeBasedRestrictedStockUnitsMember2019-12-310000937098TNET：TimeBasedRestrictedStockAwardsMember2019-12-310000937098Tnet:TimeBasedRestrictedStockUnitsandRestrictedStockAwardsMember2019-12-310000937098TNET：TimeBasedRestrictedStockUnitsMember2020-01-012020-09-300000937098TNET：TimeBasedRestrictedStockAwardsMember2020-01-012020-09-300000937098TNET：TimeBasedRestrictedStockUnitsMember2020-09-300000937098TNET：TimeBasedRestrictedStockAwardsMember2020-09-300000937098Tnet:TimeBasedRestrictedStockUnitsandRestrictedStockAwardsMember2020-09-300000937098Tnet:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2019-12-310000937098Tnet:PerformanceBasedRestrictedStockAwardsMember2019-12-310000937098Tnet:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsandRestrictedStockAwardsMember2019-12-310000937098Tnet:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2020-01-012020-09-300000937098Tnet:PerformanceBasedRestrictedStockAwardsMember2020-01-012020-09-300000937098Tnet:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsandRestrictedStockAwardsMember2020-01-012020-09-300000937098Tnet:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2020-09-300000937098Tnet:PerformanceBasedRestrictedStockAwardsMember2020-09-300000937098Tnet:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsandRestrictedStockAwardsMember2020-09-300000937098美国-GAAP：成本OfSalesMember2020-07-012020-09-300000937098美国-GAAP：成本OfSalesMember2019-07-012019-09-300000937098美国-GAAP：成本OfSalesMember2020-01-012020-09-300000937098美国-GAAP：成本OfSalesMember2019-01-012019-09-300000937098美国-GAAP：销售和营销费用成员2020-07-012020-09-300000937098美国-GAAP：销售和营销费用成员2019-07-012019-09-300000937098美国-GAAP：销售和营销费用成员2020-01-012020-09-300000937098美国-GAAP：销售和营销费用成员2019-01-012019-09-300000937098美国-GAAP：一般和行政费用成员2020-07-012020-09-300000937098美国-GAAP：一般和行政费用成员2019-07-012019-09-300000937098美国-GAAP：一般和行政费用成员2020-01-012020-09-300000937098美国-GAAP：一般和行政费用成员2019-01-012019-09-300000937098Tnet:SystemsDevelopmentAndProgrammingCostsMember2020-07-012020-09-300000937098Tnet:SystemsDevelopmentAndProgrammingCostsMember2019-07-012019-09-300000937098Tnet:SystemsDevelopmentAndProgrammingCostsMember2020-01-012020-09-300000937098Tnet:SystemsDevelopmentAndProgrammingCostsMember2019-01-012019-09-300000937098美国-GAAP：RestrictedStockMember2020-07-012020-09-300000937098美国-GAAP：RestrictedStockMember2019-07-012019-09-300000937098美国-GAAP：RestrictedStockMember2020-01-012020-09-300000937098美国-GAAP：RestrictedStockMember2019-01-012019-09-300000937098美国-GAAP：StockOptionMember2020-07-012020-09-300000937098美国-GAAP：StockOptionMember2019-07-012019-09-300000937098美国-GAAP：StockOptionMember2020-01-012020-09-300000937098美国-GAAP：StockOptionMember2019-01-012019-09-300000937098美国-GAAP：EmployeeStockMember2020-07-012020-09-300000937098美国-GAAP：EmployeeStockMember2019-07-012019-09-300000937098美国-GAAP：EmployeeStockMember2020-01-012020-09-300000937098美国-GAAP：EmployeeStockMember2019-01-012019-09-3000009370982020-02-290000937098US-GAAP：InternalRevenueServiceIRSM成员2020-01-012020-09-300000937098US-GAAP：InternalRevenueServiceIRSM成员2020-09-3000009370982019-01-182019-01-180000937098TNET：LittleBirdHRIncMember2020-07-31

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式10-Q

(马克一)

☒ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告

关于截至的季度期间2020年9月30日

或

☐ 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

从开始的过渡期从现在到现在

委托文件编号：001-36373

TriNet Group，Inc.

(注册人的确切姓名，详见其约章)

特拉华州

95-3359658

(州或其他司法管辖区)

公司或组织)

(I.R.S.雇主

识别号码)

一个Park Place，

600套房

都柏林，

钙

94568

(主要行政机关地址)

(邮政编码)

注册人电话号码，包括区号：(510) 352-5000

根据该法第12(B)条登记的证券：


每一类的名称	交易代码	每间交易所的注册名称
普通股面值每股0.000025美元	TNET	纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 x*o

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 x*o

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。


大型加速滤波器	x	加速的文件管理器	o

非加速文件管理器	o	规模较小的新闻报道公司	☐

		新兴成长型公司	☐

如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。*是。o*o

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。 ☐ 不是，不是。x

截至2020年10月19日，注册人已发行普通股数量为66,633,696.


目录

TriNet Group，Inc.

表格10-Q-季度报告

截至2020年9月30日的季度


	表格10-Q 交叉参照	页
术语表		3
未经审计的简明合并财务报表	第一部分，第1项。	33
简明合并收益表和全面收益表		33

简明综合资产负债表		34
股东权益简明合并报表		35
简明现金流量表合并表		36
简明合并财务报表附注		37
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析	第一部分，第2项。	9
关于市场风险的定量和定性披露	第一部分，第3项。	31
管制和程序	第一部分，第4项。	32
法律程序	第II部，第1项。	49
危险因素	第II部第1A项。	6
未登记的股权证券销售和收益的使用	第II部，第2项。	49
高级证券违约	第二部分，第3项。	49
矿场安全资料披露	第二部分，第4项。	49
其他资料	第二部分，第5项。	49
陈列品	第二部分，第6项。	50


术语表

缩略语和缩略语词汇

本报告通篇使用缩略语和缩略语，特别是在第一部分第1项未经审计的合并财务报表和第一部分第2项管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析中。




战地			可供出售
ASC			会计准则编码
ASU			会计准则更新

CARE法案			冠状病毒援助、救济和经济安全法
首席执行官			首席执行官
首席财务官			临时首席财务官

警察			提供服务的成本



新冠肺炎			新型冠状病毒
D&A			折旧及摊销
EBITDA			无形资产扣除利息、费用、税项、折旧及摊销前收益

易办事			每股收益
ERISA			1974年雇员退休收入保障法


ETR			实际税率
FASB			财务会计准则委员会
FFCRA			家庭第一冠状病毒救济法
G&A			一般和行政
公认会计原则			美国的公认会计原则


人力资源			人力资源



国税局			国税局
ISR			保险服务收入


伦敦银行同业拆借利率			伦敦银行间同业拆借利率
MCT			医疗费用走势
MD&A			管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
尼姆			净保证金
NISR			保险服务净收入
NSR			净服务收入
OE			运营费用


pfc			领用的工资总额资金

购买力平价			工资保障贷款计划
PSR			专业服务收入

恢复信贷			计划为客户提供未来服务费用的一次性减免
REG FD			监管公平披露
RSA			限制性股票奖
RSU			限售股单位
SBC			基于股票的薪酬
S&M			销售及市场推广

SD&P			系统开发和编程
证交会			证券交易委员会
SMB			中小型企业


美国			美国

WSE			工地员工


前瞻性陈述和其他财务信息

有关前瞻性陈述和其他财务信息的警示说明

就本Form 10-Q(Form 10-Q)季度报告而言，术语“TriNet”、“本公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指TriNet Group，Inc.及其子公司。本10-Q表格包含非历史性、预测性的陈述，或取决于或提及未来事件或条件的陈述，或包含符合“1934年证券交易法”(修订后)第21节和“1995年私人证券诉讼改革法”含义的前瞻性陈述。前瞻性陈述通常通过使用诸如但不限于“能力”、“预期”、“相信”、“可以”、“继续”、“可能”、“设计”、“估计”、“预期”、“预测”、“希望”、“影响”、“打算”、“可能”、“展望”、“计划”、“潜在”、“预测”“项目”、“寻求”、“应该”、“战略”、“目标”、“价值”、“将会”以及旨在识别前瞻性陈述的类似表达或变体。前瞻性陈述的例子包括, TriNet对以下方面的预期：新冠肺炎疫情的影响；我们的恢复信贷计划的影响及其是否适合产生客户忠诚度和保留率；我们修改或开发产品和服务产品以帮助受新冠肺炎影响的客户的能力；我们垂直方法的影响；我们利用规模和行业人力资源经验提供垂直产品和服务的能力；我们客户基础的增长；计划中的技术平台改进；我们提高运营效率和改善客户体验的能力；我们的客户服务计划的影响；保险索赔的数量和严重程度以及新冠肺炎对索赔的影响；这些指标可能是未来财务业绩的指标；我们提供的福利相对于那些中小企业可以独立获得的福利的相对价值；我们市场上的主要竞争驱动力；我们留住客户和管理客户流失的计划；我们的投资战略及其对我们未来产生利息收入、净收入和调整后EBITDA能力的影响；季节性趋势及其对我们业务的影响以及新冠肺炎对这些趋势的影响；我们产生某些运营费用的期间间时间的波动；我们用来编制财务报表的估计和假设；以及对我们未来业务、运营和财务业绩的其他预期、展望和预测。

可能导致实际结果、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述明示或暗示的大不相同的重要因素在我们于2020年2月13日提交给证券交易委员会的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告(我们的2019年Form 10-K)中都有讨论，包括在第1A项的“风险因素”标题下出现的那些因素，以及在2019年Form 10-K的第7项“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”的标题下，在第II部分的“风险因素”标题下出现的风险。我们分别于2020年4月28日和2020年7月27日向SEC提交的截至2020年3月31日和2020年6月30日的Form 10-Q季度报告(统称为我们的2020 Form 10-Q)以及我们提交给SEC的其他定期文件中，本Form 10-Q的第1A项和第II部分的第1A项是关于截至2020年3月31日和2020年6月30日的Form 10-Q的季度报告, 并包括与以下相关的风险因素：新冠肺炎疫情对我们的业务和客户业务的影响；我们作为合伙雇主面临的业务风险的缓解能力；我们管理工地员工在工伤和健康保险索赔和成本方面意外变化的能力；金融和经济环境的波动对构成我们客户基础的业务的影响；我们的客户集中在某些地区和行业的影响；我们所依赖的业务系统故障或限制的影响；我们的保险覆盖范围或我们与主要保险公司的关系的不利变化；我们管理客户自然减员的能力；我们改进技术以满足法规要求和满足客户期望的能力；我们有效整合我们已收购或未来可能收购的业务的能力；我们有效管理和改进我们的运营流程的能力；我们吸引和留住合格人员的能力；竞争加剧的影响和我们有效竞争的能力；网络攻击和安全漏洞对我们业务的影响；我们保护我们的信息技术基础设施和我们的机密、敏感和个人信息免受网络攻击和安全破坏的能力；我们遵守不断变化的数据隐私和安全法律的能力；我们管理管理我们业务的复杂法律和法规的变化、不确定性或不利应用的能力；管理医疗保险和员工福利的法律和法规的变化；我们根据联邦和州法规被认可为工作场所员工雇主的能力；管理雇主含义的法律和法规的变化, 这些因素包括：我们的员工或独立承包商的业绩；我们遵守监管PEO和其他类似行业的法律法规的能力；现有和未来法律和税务诉讼的结果；由于我们无法控制的因素(如工人补偿和医疗保险索赔的数量和严重程度以及我们的保险成本、运营费用和资本支出要求的金额和时间)而导致的经营结果和股价的波动；我们遵守信贷安排限制和履行债务义务的能力；以及集中持有我们股票的影响。这些因素中的任何一个都可能导致我们的实际结果与预期结果大不相同。


前瞻性陈述和其他财务信息

前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，而是基于管理层截至本10-Q表日的预期和假设，这些假设本身就会受到难以预测的不确定性、风险和环境变化的影响。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些风险、不确定性和其他因素可能会导致实际结果、业绩或成就与我们目前的预期以及过去的任何结果、业绩或成就大不相同。鉴于这些风险和不确定性，告诫读者不要过度依赖此类前瞻性陈述。

本10-Q表格中提供的信息是基于截至本10-Q表格日期已知的事实和情况，我们在本10-Q表格中所作的任何前瞻性陈述仅代表截止本10-Q表格日期的情况。除法律要求外，我们不承担修改或更新本10-Q表格中提供的任何信息的义务。

本10-Q表格中的MD&A包括对我们按照GAAP和其他非GAAP财务衡量标准提出的绩效衡量标准的引用，我们用这些财务衡量标准来管理我们的业务、做出规划决策、分配资源以及在我们的高管薪酬计划中用作绩效衡量标准。请参考我们MD&A中的关键财务和运营指标部分中的非GAAP财务指标，以了解GAAP指标的定义和对帐。

网站信息披露

我们使用我们的网站(www.trinet.com)向公众公布重要的非公开信息，并遵守公平披露监管(REG FD)规定的披露义务。“我们还使用我们的网站与公众就我们的公司、我们的服务和其他问题进行沟通。我们的网站上还可以找到我们提交给SEC的文件、新闻稿以及最近的公开电话会议和网络广播。我们在网站上发布的信息可以被视为REG FD下的重要信息。我们鼓励投资者和其他对我们公司感兴趣的人查看我们在网站上发布的信息。我们网站中包含或可通过我们的网站访问的信息不是本报告的一部分。


危险因素

危险因素

除了以下额外的风险因素，以及之前在我们的2020年10-Q表中“风险因素”标题下披露的风险因素外，我们在第1部分第1A项中披露的风险因素没有实质性变化。我们2019年的10-K表格。

新冠肺炎疫情造成的前所未有的经济、健康和业务中断正在影响我们的业务，并可能对我们的业务、运营结果和/或财务状况造成实质性的不利影响。

新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行的爆发以及各级政府正在采取的防止其蔓延的措施，已导致经济放缓，并对我们的业务和我们中小型企业客户的业务造成了前所未有的破坏。我们无法预测或控制所有这些中断，任何此类中断都可能对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

对客户和潜在客户的实际和潜在影响

经济环境的转变已经并将继续对我们的中小型企业客户和潜在客户产生不利的经济影响。我们已经看到，并将继续看到，受影响的企业冻结员工人数，休假和解雇员工，部分或完全关闭业务运营。受影响的企业还可能面临流动性问题、预算减少或无法支付我们的服务或同等水平的服务。在截至2020年9月30日的9个月中，我们的新销售增长有所下降，我们经历了比前几个时期更高的WSE自然减员。我们在2020年第二季度创建了我们的复苏信贷计划，我们预计当前的经济环境可能会使我们在未来一段时间内难以实现WSE和服务费的增长。我们目前预计，未来几个时期总收入、专业服务收入和保险服务收入的增长率将因此而下降，我们的运营费用占收入的百分比将增加。这些问题中的任何一个都有可能对我们的收入和利润率、我们的财务状况和经营结果，和/或我们吸引和留住客户的能力造成实质性的不利影响。有关更多详细信息，请参阅我们2019年Form 10-K中标题为“我们的中小企业客户特别受到金融和经济环境波动的影响，这可能会损害我们的业务”的风险因素。

居家、隔离和其他类似的命令已经在全美广泛发布，包括我们的客户和潜在客户所在的所有或几乎所有地点。尽管许多订单已被取消或修改，但任何地区都已发布或未来可能发布新订单，即使该地区之前已取消订单。我们无法预测此类措施在任何给定地点的范围或持续时间，而我们的客户和潜在客户所在地点的此类订单的存在可能会对我们客户和潜在客户的业务产生进一步的负面影响，并对我们的业务造成重大不利影响。

对保险成本的实际和潜在影响

新冠肺炎的传播改变了我们的WSE产生团体健康保险费用的方式和时间。因此，在我们的基于风险的健康保险单下，我们已经并预计将继续经历我们为我们的免赔层内的WSE所发生的团体健康保险费用支付的金额比正常情况下更高的波动性和变异性。我们将此归因于医疗和药品索赔数量和严重程度的变化趋势，包括新冠肺炎检测和治疗费用。这种差异是由于医疗费用趋势(MCT)的时间和组成部分的变化引起的，MCT被定义为参与者使用服务的变化，包括引入新的治疗方案，改变治疗指南和任务，以及向计划参与者提供的服务的组合、单位成本和时间安排的变化。由于新冠肺炎的影响，未来的健康索赔成本比之前经历的更难预测。大流行期间的实际索赔模式和费用趋势可能与我们的历史经验有很大不同。因此，我们无法预测新冠肺炎大流行将如何影响保险索赔的数量和严重程度以及我们的赔偿基金。因为根据我们基于风险的健康保险政策，我们假设我们的参保人未来的健康索赔成本存在变化风险，这种不可预测性可能会导致比预期更高的保险成本，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。


危险因素

此外，新冠肺炎的居家订单和社会疏远做法已经并将继续造成医疗服务使用的波动，因为一些参保者推迟或取消了选修程序和门诊医疗、牙科和视力服务。医疗服务使用量的减少主要是在第二季度导致我们的MCT减少，导致同期的保险净收入高于正常水平。我们无法预测，一旦新冠肺炎的社会疏远做法得到缓解，随着提供者网络适应大流行期间的服务提供，医疗服务的使用在随后的几个季度将发生多大的变化。例如，如果参保者感到不安全，而不管政府干预或大流行的积极发展，医疗服务的使用可能会减少，或者医疗服务的使用可能会随着地区热点的变化而增加或减少，我们无法预测这些结果。由于我们在固定的福利期内预先设定了健康福利的保险服务费，如果实际MCT超过我们的预测，这将导致保险净收入下降，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。有关保险索赔和MCT的数量和严重程度如何影响我们的保险成本的详细信息，请参阅第二部分第7项MD&A中的关键会计判断和估计，并参见我们2019年10-K表格中标题为“工人补偿和健康保险成本的意外变化以及工地员工的索赔可能损害我们的业务”的风险因素。

作为对新冠肺炎的回应，许多州都采用了旨在将工人赔偿范围扩大到基于新冠肺炎的诊断的索赔范围的标准。大多数州都专注于为急救人员和一线医护人员提供保险。一些人甚至更进一步地包括了其他必要的工人。在加利福尼亚州，如果员工达到了特定的诊断员工门槛，并且他们的新冠肺炎诊断是在指定的时间段内做出的，那么员工就被推定为得到了工伤赔偿。“我们的保险成本受到我们工伤保险索赔经验的影响，任何增加我们保单下承保工伤索赔数量的法律或法律标准都可能对我们的保险成本和财务状况产生实质性的不利影响。有关详细信息，请参阅我们2019年10-K表格中题为”工伤赔偿和医疗保险费用的意外变化以及工地员工的索赔可能损害我们的业务“的风险因素。

此外，随着我们的客户减少员工人数，我们预计针对我们和我们的客户的与就业有关的诉讼将会增加。虽然我们通过从第三方EPLI承运商处获得的保险单为我们的客户提供雇佣实践责任保险(EPLI)保险，但这些保险单下的留成金额由客户和TriNet共同承担。如果我们的客户遇到与雇佣相关的诉讼增加，我们在这些EPLI政策下的成本可能会上升，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

影响我们行业和客户的法律的实际和潜在影响

各级政府都在制定新的法律和计划，以帮助经济、雇主和雇员。例如，FFCRA和CARE法案于2020年3月签署成为法律，创建了许多新的计划，包括工资支票保护贷款计划(PPP)、强制性员工休假要求、工资税延期和税收抵免计划以及其他与就业和就业税相关的激励措施。Paycheck Protection Program Flexible Act(PPPFA)于2020年6月签署成为法律，修改和扩展了原有的PPP计划。许多州也通过了法律来解决新冠肺炎的影响，许多地方政府也出于同样的原因制定了条例。国会随后讨论了对FFCRA、CARE、PPFA的几项可能的修正案，以及旨在解决新冠肺炎影响的其他法律提案。新的新冠肺炎法和现行新冠肺炎法的修正案，可以随时在联邦、州和地方各级通过。我们正在并将继续花费大量的时间和资源来遵守新的和修订的法律，并在适用的情况下为我们的客户和WSE提供这些法律所创造的利益。这些法律和计划中的大多数都没有，我们预计也不会在考虑到PEO行业的情况下颁布。因此，我们不能保证我们能够以及时、经济高效的方式或根本不支持这些法律和计划中的任何一项，这可能会降低或消除我们产品和服务的吸引力，和/或影响我们的客户和WSE充分实现这些法律和计划的好处的能力。此外，由于这些法律中的许多并没有专门针对PEO行业，而且许多监管机构对PEO行业并不熟悉，我们预计这些法律和法规的适用、解释和执行将会出现不可预测和不一致的情况, 这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

此外，这些法律中的许多都很复杂，需要各个联邦和州机构的解释才能实施。在任何一级政府，政府机构的解释都会增加这些法律的不可预测性和不一致的适用、解释和执行。例如，根据FFCRA和CARE法案提供的PPP贷款计划和税收抵免计划的实施分别涉及美国小企业管理局(SBA)、美国劳工部(DOL)和国税局(IRS)的大量投入和解释。过去，由于小企业管理局、美国司法部、美国国税局和其他政府机构的指导，我们在支持这些法律创建的各种新冠肺炎项目方面遇到了延误，并被要求改变我们的实施方式，我们预计未来会经历这种情况


危险因素

延误和变更。任何政府机构的解释都可能延误、降低或取消我们支持任何新冠肺炎援助项目的能力，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

有关更多详细信息，请参阅我们的2019年Form 10-K表中题为“我们的业务受到众多复杂法律的约束，这些法律的更改、不确定性或不利应用可能对我们的业务产生负面影响”的风险因素。

对人力资源和网络安全的实际和潜在影响

为了响应当地旨在减少新冠肺炎传播的法律和指导意见，我们在3月中旬关闭了全国各地的办事处，实行远程工作。远程工作会增加我们遭遇重大网络攻击或其他安全相关事件的风险。我们的同事和WSE遇到与新冠肺炎相关的诈骗(如恶意软件和网络钓鱼诈骗)的风险也增加了。有关更多详细信息，请参阅我们的2019年Form 10-K中标题为“网络攻击或其他安全相关事件可能导致收入减少、成本增加、责任索赔、监管处罚和声誉受损”的风险因素。此外，应对新冠肺炎疫情已经并将继续转移我们管理和服务团队的时间和注意力。我们的某些员工和他们的直系亲属已经或将会因为新冠肺炎而生病，或者会受到新冠肺炎的保护措施的影响，例如学校停课，这可能会影响我们的服务水平。因此，我们以客户期望的方式和时间框架提供产品和服务的能力可能会受到负面影响。

上述风险的实际和潜在影响

上述任何风险都可能对我们的业务、经营结果或财务状况产生重大不利影响。然而，这种与新冠肺炎有关的风险对我们业务的影响程度仍不确定，将取决于各种每天都在变化的因素，我们可能无法准确预测，例如大流行的持续时间和范围，大流行对国家和全球经济的破坏，经济低迷的持续时间，各国政府将制定或采取的法律、计划和行动，大流行期间我们客户的企业收缩或倒闭的程度。旨在帮助中小型企业的新法律在多大程度上能够得到PEO行业的支持，我们自己的运营在多大程度上受到办公室关闭、远程工作和/或感染的影响。以及恢复正常经济和运营状况的速度和程度。这些因素中的任何一个都可能加剧上述或我们的2019年Form 10-K中列出的风险和不确定性，并对我们的业务、财务状况和运营结果造成实质性的不利影响。

我们新创建的复苏信贷计划可能无法实现其设计的业务目标，这可能会对我们的业务、运营结果和/或财务状况造成实质性的不利影响。

2020年4月，我们创建了我们的复苏信贷计划，以帮助我们现有的中小企业客户实现经济复苏，并增强我们留住这些客户的能力。符合条件的客户可以一次性减免未来服务的费用，作为折扣，将在未来两年内收到。符合条件的客户将获得的追回信贷的最终金额取决于未来的净保险业绩，并受到总金额的限制。我们的恢复积分计划旨在提高客户忠诚度，激励客户留住，并将TriNet与PEO行业和其他竞争的人力资源服务行业的同行区分开来。

尽管我们设计的Recovery Credit旨在实现这些目标，但我们无法预测该计划最终将如何被我们的客户和中小企业潜在客户接受，而且我们可能无法实现预期的忠诚度、保留率和产品差异化影响。例如，我们的竞争对手可能会创建类似的计划或提供其他与我们的客户和潜在客户产生更大共鸣的竞争性激励措施，从而降低我们的复苏信贷计划的部分或全部预期收益。作为恢复信贷的结果，我们认识到总收入减少了4800万美元和1.04亿美元分别为截至2020年9月30日的第三季度和9个月。如果我们的复苏信贷计划由于任何原因未能产生其设计的业务影响，我们的财务业绩将受到负面影响，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果造成实质性的不利影响。有关我们的恢复积分计划的更多详细信息，请参阅本表格10-Q中的注释1。


管理层的讨论与分析

管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

执行摘要

概述

TriNet是为中小企业提供人力资源专业知识、薪资服务、员工福利和就业风险缓解服务的领先提供商。我们提供一整套产品和服务，利用我们的技术平台和人力资源、福利和合规专业知识，为我们的客户提供各种人力资源相关功能的行政和管理，包括薪酬和福利、工资处理、员工数据、医疗保险和工人补偿计划，以及其他交易性人力资源需求。

我们还利用我们的规模和行业人力资源经验，为特定行业的中小企业提供产品和服务。我们相信，我们的方法，我们称之为垂直方法，是我们的一个关键优势，通过允许我们的产品和服务满足不同客户行业的人力资源需求，为我们的客户创造了额外的价值。我们提供六种行业定制的垂直产品：TriNet金融服务、TriNet生命科学、TriNet Main Street、TriNet非营利组织、TriNet专业服务和TriNet技术。

运营亮点

在截至2020年9月30日的9个月里，新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行的爆发，全国范围内的居家命令和社交疏远做法导致经济放缓，对我们的业务和我们中小型企业客户的业务造成了前所未有的干扰。为了应对这次大流行，我们采取了以下行动：

•启动了我们的新冠肺炎准备中心，该中心为客户和其他中小企业提供持续和及时的网络研讨会、信息、资源和产品，帮助他们驾驭快速变化和复杂的新冠肺炎业务格局。

•除眼镜蛇外，方便获取其他健康计划选项，

•根据FFCRA和CARE法案制定了新的计划，为我们的客户提供新的工资税延期和税收抵免计划以及其他与就业和非就业税收相关的激励措施，

•通过信息网络研讨会和PPP贷款申请支持计划，帮助我们的客户导航各种小企业救济贷款计划，

•主办了TriNet PeopleForce第一次年度会议，这是我们的虚拟客户和潜在客户会议，我们在会上针对他们面临的挑战提供了真正的见解、思想领导力和建议，以及

•实施并扩大了我们在全国各地对非必要活动的远程工作和办公室关闭。

我们将继续监测和评估新冠肺炎疫情，并将努力妥善应对新冠肺炎对我们业务和客户业务的影响。

此外，在截至2020年9月30日的9个月内：

•我们的收入继续增长，尽管我们在第二季度经历的较慢的增长速度仍在继续，

•主要在第二季度卫生服务利用率较低，

•在第二季度创建了我们的恢复信贷计划，以帮助我们的合格客户，导致确认的收入减少，

•完成了对Little Bird HR，Inc.的收购，扩大了我们在非营利性垂直领域的足迹，以及

•启动了我们品牌活动的下一阶段-我们的人道活动。


管理层的讨论与分析

性能亮点

与2019年同期相比，这些运营成就推动了截至2020年9月30日的第三季度和9个月的以下财务表现：

Q3 2020


	$975M					$45M				$216M
	总收入					营业收入				净服务收入*
	1	%	增额	(34)	%	减少量	(2)	%	减少量

	$33M					$0.48				$39M
	净收入					稀释每股收益				调整后净收益**
	(40)	%	减少量	(38)	%	减少量	(33)	%	减少量

*	以下部分定义的非GAAP衡量标准。

与2019年同期相比，我们在2020年第三季度对WSE(包括休假的WSE)的业绩为：


317,737					320,604
平均WSE					WSE总数
(4)	%	减少量	(3)	%	减少量

在2020年第三季度，我们的总收入增长了1%，主要是由于我们的WSE组合发生了变化和利率上升，但部分被较低的平均WSE和确认的复苏信贷所抵消。在2020年第三季度，我们确认复苏信贷的总收入进一步减少了4800万美元，按比例分配给PSR和ISR。恢复信贷是一项旨在帮助我们现有中小企业客户实现经济复苏的计划，从2020年第四季度开始，针对未来服务的费用提供一次性减免。

回收信贷和较高的同比运营费用，再加上更典型的医疗服务利用水平，导致净利润、净收入和调整后的净收入分别收缩了(2)%、(40)%和(33)%。运营费用的相对增加是由于反映上一年财务业绩的2019年第三季度确认的可变激励薪酬的非经常性减少。

黄大仙 2020


	$3.0B					$338M				$834M
	总收入					营业收入				净服务收入*
	5	%	增额	65	%	增额	19	%	增额

	$250M					$3.66				$274M
	净收入					稀释每股收益				调整后净收益**
	52	%	增额	58	%	增额	55	%	增额

*	以下部分定义的非GAAP衡量标准。

与2019年同期相比，我们在截至2020年9月30日的9个月中对WSE(包括休假的WSE)的结果是：


322,595
平均WSE
1	%	增额


管理层的讨论与分析

关键财务指标

以下关键财务指标应与本10-Q表格中包含的简明综合财务报表和相关注释一起阅读。


	截至9月30日的三个月，													截至9月30日的9个月，
(单位为百万，不包括每股和WSE数据)	2020		2019		%变化				2020			2019		%变化
损益表数据：
总收入	$	975	$	969	1	%	$	2,971		$	2,838		5	%

净收入	33		55		(40)		250			164			52
普通股每股摊薄净收益	0.48		0.78		(38)		3.66			2.31			58
非GAAP衡量标准⁽¹⁾:
净服务收入	216		221		(2)		834			703			19
保险服务净收入	90		91		(1)		431			310			39
调整后的EBITDA	69		93		(26)		413			286			44
调整后净收益	39		58		(33)		274			177			55

(1)有关GAAP措施的定义和调节，请参阅下面的非GAAP财务措施部分。


(百万)	九月三十日， 2020		十二月三十一号， 2019		%变化
资产负债表数据：
营运资金	$	342	$	228	50	%
总资产	2,867		2,748		4
债款	609		391		56
股东权益总额	620		475		31


	截至9月30日的9个月，
(百万)	2020		2019		%变化
现金流数据：
经营活动中使用的现金净额	$	(40)	$	(211)	(81)	%
投资活动所用现金净额	(151)		(30)		403
融资活动提供(用于)的现金净额	77		(109)		(171)
非GAAP衡量标准⁽¹⁾:
公司运营现金流	308		146		111

(1)有关GAAP措施的定义和调节，请参阅下面的非GAAP财务措施部分。

非GAAP财务指标

除了根据GAAP提出的财务指标外，我们还监控其他非GAAP财务指标，用于管理我们的业务、做出规划决策、分配资源以及在我们的高管薪酬计划中用作绩效指标。这些关键的财务指标提供了我们长期运营业绩的额外视图，并提供了我们用来维持和发展业务的信息。

介绍这些非GAAP财务指标是为了加强对我们财务业绩某些方面的了解。它并不意味着独立于、优于或替代根据公认会计原则编制的直接可比财务措施。


管理层的讨论与分析


非GAAP衡量标准	定义	我们如何使用衡量标准
净服务收入	·专业服务收入和保险服务净收入之和，或者总收入减去保险费。	·提供净收入的可比基础。专业服务收入是扣除客户工资成本后的净额，而保险服务收入则是在财务报告中扣除保险成本后的毛收入。 ·作为将资源分配给不同职能的基础，并根据每个业务职能评估我们的业务战略的有效性。 ·除其他外，提供用于确定管理层激励性薪酬的衡量标准。
保险服务净收入	·保险服务收入减去保险成本。	·是净服务收入的一个组成部分。 ·提供净收入的可比基础。专业服务收入是扣除客户工资成本后的净额，而保险服务收入则是在财务报告中扣除保险成本后的毛收入。通过评估保险服务收入扣除我们的WSE相关成本来促进对我们保险服务业务的了解，这些成本基本上是为了我们的WSE的利益而转嫁的。根据公认会计原则，保险服务收入和成本记录在毛收入中，因为我们在制定价格、服务和供应商规格方面有很大的自由度。
净保证金	·净保险保证金(NIM)是保险服务净收入与保险服务收入之比。	·提供保险服务净收入相对于保险服务收入的可比基础。促进对保险服务收入产生的利润率的理解。
调整后的EBITDA	·净收益，不包括以下影响： -所得税条款， -利息支出， -折旧， -无形资产摊销，以及 -基于股票的薪酬费用。	·提供一致的期间间比较，并了解我们的管理层如何通过排除某些非现金费用(如折旧和摊销)以及基于估计公允价值确认的基于股票的薪酬来评估我们业务战略的有效性。我们认为，这些费用要么不是我们核心业务直接产生的，要么不是我们正在进行的业务的指标。 ·加强与前几个时期的比较，从而促进未来预测和收益增长前景的发展。 ·除其他外，提供用于确定管理层激励性薪酬的衡量标准。 ·我们有时还指调整后的EBITDA利润率，即调整后的EBITDA与净服务收入的比率。
调整后净收益	·净收益，不包括以下影响： --有效所得税率⁽¹⁾, -基于股票的薪酬， -无形资产摊销， -非现金利息支出⁽²⁾，及 -所得税效应(按我们的实际税率)⁽¹⁾)这些税前调整。	·为我们的股东和董事会提供信息，以了解我们的管理层如何评估我们的业务，监控和评估我们的经营业绩，并通过排除某些非现金费用，一致地分析我们持续运营和趋势的盈利能力。


管理层的讨论与分析


公司运营现金流			·经营活动提供(用于)的现金净额，不包括下列影响： -与WSE相关的资产(应收账款、未开单收入、预付费用和其他流动资产)和 -与WSE相关的负债(客户存款和其他客户负债、应计工资、工资税负债和其他工资预扣、应计健康福利成本、应计工人补偿成本、保险费和其他应付款项，以及其他流动负债)。			·提供我们的股东和管理层可以用来评估我们运营现金流的信息，这些现金流独立于与我们的WSE相关的当前资产和负债。 ·加强与前几个时期的比较，并相应地用作流动性衡量标准，以管理公司和WSE相关活动之间的流动性，并帮助确定和规划我们的现金流和资本战略。

(1)2020和2019年的非GAAP有效税率分别为25.5%和26%，这不包括基于股票的薪酬、不确定税收状况的变化以及联邦立法变化带来的非经常性福利或费用对所得税的影响。

(2)非现金利息支出代表我们发债成本的摊销和注销。

GAAP与非GAAP指标的对账

下表显示了总收入与净服务收入的对账情况：


	截至9月30日的三个月，						截至9月30日的9个月，
(百万)	2020		2019		2020		2019
总收入	$	975	$	969	$	2,971	$	2,838
减去：保险费	759		748		2,137		2,135
净服务收入	$	216	$	221	$	834	$	703

下表显示了保险服务收入与保险服务净收入的对账情况：


	截至9月30日的三个月，									截至9月30日的9个月，
(百万)	2020			2019			2020			2019
保险服务收入	$	849		$	839		$	2,568		$	2,445
减去：保险费	759			748			2,137			2,135
保险服务净收入	$	90		$	91		$	431		$	310
尼姆	11		%	11		%	17		%	13		%


管理层的讨论与分析

下表显示了调整后EBITDA的净收入对账：


	截至9月30日的三个月，									截至9个月九月三十日，
(百万)	2020			2019			2020			2019
净收入	$	33		$	55		$	250		$	164
所得税拨备	6			12			81			42
基于股票的薪酬	11			9			31			29
利息支出和银行手续费	8			6			16			17
无形资产的折旧和摊销	11			11			35			34
调整后的EBITDA	$	69		$	93		$	413		$	286
调整后的EBITDA利润率	32		%	43		%	49		%	41		%

下表显示了净收入与调整后净收入的对账情况：


	截至9月30日的三个月，						截至9个月九月三十日，
(百万)	2020		2019		2020		2019
净收入	$	33	$	55	$	250	$	164
有效所得税税率调整	(4)		(5)		(3)		(12)
基于股票的薪酬	11		9		31		29
无形资产摊销	1		1		4		4
非现金利息支出	1		1		1		1
税前调整对所得税的影响	(3)		(3)		(9)		(9)
调整后净收益	$	39	$	58	$	274	$	177

下表显示了经营活动中使用的现金净额与公司经营现金流的对账情况：


	截至9个月九月三十日，
(百万)	2020		2019
经营活动中使用的现金净额	$	(40)	$	(211)
*与WSE相关的其他流动资产的变化	(103)		(65)
*WSE相关负债的变化	(245)		(292)
经营活动中使用的净现金(简写为WSE)	$	(348)	$	(357)
经营活动提供的净现金-公司	$	308	$	146


管理层的讨论与分析

运营结果

运营指标

工作场所员工(WSE)

WSE平均增长是我们用来监控业务表现的数量指标。新冠肺炎疫情和各级政府采取的防止其蔓延的措施导致了经济放缓，并对我们客户的业务造成了前所未有的破坏。与2019年同期相比，2020年第三季度的平均WSE下降了4%，这是由于我们之前在2020年第二季度经历过的受新冠肺炎影响而出现的WSE下降。这一下降被我们客户招聘的增加、客户流失率的降低以及我们在2020年第三季度收购Little Bird所部分抵消。与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月中，我们的现有客户群在2019年第四季度和2020年第一季度进行了新的销售和招聘，平均WSE增长了1%，但由于2020年第二季度新冠肺炎的影响，WSE的减员部分抵消了这一增长。

WSE总数通常可以用来估计我们下一阶段的初始WSE，因此，可以作为我们在发展业务和留住客户方面未来潜在成功的指标。尽管经济环境充满挑战，但由于收购了Little Bird，我们的WSE总数从2020年6月30日增长了2%，留住了重视我们全面服务产品的客户，以及我们的客户重返招聘，但部分被新销售增长放缓所抵消。

与前几个时期一致，平均和总WSE包括休假的WSE，其中包括仍在领取工资支票的无薪领取福利的员工和工作时间减少的员工。我们经历了休假的WSE的增加，从4月份开始，然后到9月份下降，因为客户在新冠肺炎疫情期间寻求在留住人才的同时降低成本。我们通常从暂时解雇的WSE中赚取较低的收入。2020年第三季度，平均休假的WSE约为5000人，休假的WSE总数约为4000人。

由于我们的人力资源解决方案和服务的定价差异，以及客户和WSE在未来期间选择参与我们的解决方案的程度，未来期间的预期收入可能与平均WSE或总WSE得出的收入预期不同。我们专注于增加我们的平均WSE和WSE总数，同时也专注于定价策略、产品参与度和产品差异化，以扩大我们的收入机会。我们将客户和WSE参与差异的影响报告为组合的变化。

除了专注于保留和扩大我们的WSE基础外，我们还继续审查收购机会，以适当扩大我们的规模。我们将继续投资努力，通过运营和流程改进以及管理自然流失来提升我们客户和WSE的体验，我们相信我们将因新冠肺炎疫情而经历这些情况。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709820000254/tnet-20200930_g2.jpg


管理层的讨论与分析

总收入

我们的收入包括专业服务收入(PSR)和保险服务收入(ISR)。PSR代表代表我们的客户处理工资相关交易、使用我们的人力资源专业知识、就业和福利法律合规服务以及其他人力资源相关服务向客户收取的费用。ISR包括从客户那里收取的与保险相关的账单和管理费，以及从WSE收取的第三方保险公司提供的工人补偿保险和健康福利保险计划的管理费。

2020年4月，我们创建了我们的复苏信贷计划，以帮助我们现有的中小企业客户实现经济复苏，并增强我们留住这些客户的能力。符合条件的客户将在未来大约两年内获得作为折扣计入的未来服务费用的一次性减免。由于恢复信贷，我们确认截至2020年9月30日的第三季度和九个月的总收入分别减少了4800万美元和1.04亿美元，按比例分配给PSR和ISR。

收入的减少是根据符合条件的客户何时获得回收信贷的时间和总回收信贷的最终金额来估计的。符合条件的客户将获得的追回信贷的最终金额取决于未来的净保险业绩，并受到总金额的限制。在未来净保险业绩比预期差的程度上，收回信贷的最终金额可能会减少。在我们的客户将获得获得信用的权利期间，我们将继续确认恢复信用的收入减少，目前我们计划持续一年。

平均每个WSE的月度总收入是我们用来监控产品和服务定价策略成功与否的指标。与2019年同期相比，这一措施在2020年第三季度增长了5%，在截至2020年9月30日的9个月里增长了4%。


管理层的讨论与分析

我们还使用以下指标来进一步分析总收入的变化：

•成交量-期间平均WSE的期间百分比变化，

•费率-每个垂直产品的服务费和与每个保险服务产品相关的服务费的变化的综合加权平均百分比变化，

•混合-我们垂直市场中的平均WSE组成的变化，以及我们保险服务产品中注册的WSE的组成，以及

•恢复信用-为恢复信用计划确认的加权平均金额。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709820000254/tnet-20200930_g3.jpg

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709820000254/tnet-20200930_g4.jpg

与2019年同期相比，2020年第三季度总收入的增长主要是由于我们保险服务产品中医疗计划参保率的增加和费率的提高。这部分被较低的平均WSE和我们的复苏信贷减少了4800万美元所抵消。与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月的总收入增长主要是由于费率上涨、我们保险服务产品中医疗计划投保率的增加以及我们技术和金融服务垂直市场的WSE增长。这部分被我们的复苏信贷确认的1.04亿美元的减少所抵消。


管理层的讨论与分析

营业收入

我们的营业收入由总收入减去保险费和OE组成。我们的保险成本包括承保公司提供保险的保险费、保险承保公司或第三方管理人支付的理赔款项的报销，以及与我们的工人补偿和健康福利承运人的合同义务相关的累计成本的变化。我们的OE主要包括与公司员工薪酬相关的费用，其中包括工资、工资税、SBC、奖金、佣金和其他与工资和福利相关的成本。

下表提供了截至2020年9月30日的第三季度和九个月的营业收入组成部分与2019年同期相比的变化情况。

(百万)

$68

2019年第三季度营业收入

总收入的增加主要是由于我们的保险服务产品中的健康计划参保人数增加和费率提高，但部分抵消了平均WSE的下降和我们的复苏信贷确认的4800万美元的减少。

-11

增加医疗计划的投保率和WSE对医疗服务的利用所带来的更高的保险费用。

-18

较高的OE，主要是由于2019年第三季度确认的反映上年业绩的可变激励薪酬的非经常性减少。

$45

2020年第三季度营业收入

(百万)

$205

YTD 2019年营业收入

+133

总收入的增加主要是由于我们的保险服务产品中健康计划投保量的增加，加上WSE的增长和费率的提高，但这部分被我们的恢复信贷确认的1.04亿美元的减少所抵消。

-2

更高的保险费用主要来自健康计划参保人数的增加。

较低的运营成本主要是由于2020年第二季度实施的费用纪律计划。

$338

YTD 2020营业收入


管理层的讨论与分析

专业服务收入

我们的客户是根据每个WSE每月每笔交易的费用或WSE工资的百分比计费的。对于那些按WSE工资单的百分比收费的客户(主要是主街客户)，随着我们客户工资单的增加或减少，我们的费用也会分别增加或减少。

我们的垂直方法为我们提供了灵活性，可以为不同行业的客户以不同的价格提供不同的服务，我们认为这可能会降低仅使用平均WSE和总WSE计数作为未来潜在收入表现指标的价值。

我们还通过以下措施分析PSR的变化：

•成交量-期间平均WSE的期间百分比变化，

•费率-每个垂直行业费用的加权平均百分比变化，

•混合-我们垂直市场中平均WSE的组成变化，以及

•恢复信用-为恢复信用计划确认的加权平均金额。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709820000254/tnet-20200930_g5.jpg

与2019年同期相比，2020年第三季度PSR的下降反映了平均WSE和确认的复苏信贷的下降。这部分被利率上升和我们的WSE组合的持续变化所抵消。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月PSR的增长反映了WSE增长的结果，特别是在我们的技术和金融服务垂直市场，以及费率的提高。这被2020年第二季度和第三季度确认的复苏信贷部分抵消。


管理层的讨论与分析

保险服务收入

ISR包括从客户那里收取的与保险服务相关的账单和行政费用，并从WSE工资单中扣留第三方保险公司提供的健康福利和工伤赔偿保险。

我们使用以下衡量标准来分析ISR的变化：

•成交量-期间平均WSE的期间百分比变化，

•费率-与我们的每项保险服务相关的费用的加权平均百分比变化，

•混合-所有其他更改，包括我们的保险服务产品中注册的WSE的组成(健康计划注册)，以及

•恢复信用-为恢复信用计划确认的加权平均金额。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709820000254/tnet-20200930_g6.jpg

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709820000254/tnet-20200930_g7.jpg

与2019年同期相比，2020年第三季度ISR的增长主要是由于医疗计划参保人数增加和费率上升。这被较低的平均WSE和2020年第三季度确认的复苏信贷部分抵消。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月ISR的增长主要反映了WSE增长的结果，特别是在我们的技术和金融服务垂直市场，以及医疗计划参保人数的增加。这被2020年第二季度和第三季度确认的复苏信贷部分抵消。


管理层的讨论与分析

保险费

保险成本包括承保公司提供保险的保险费、保险承保公司或第三方管理人支付的理赔款项的报销，以及与我们的工人补偿和健康福利承运人的合同义务相关的累计成本的变化。

我们使用以下指标来分析保险成本的变化：

•成交量-期间平均WSE的期间百分比变化，

•费率-与我们的每项保险服务相关的成本趋势的加权平均百分比变化，以及

•混合-所有其他更改，包括我们的保险服务产品中注册的WSE的组成(健康计划注册)。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709820000254/tnet-20200930_g8.jpg

在截至2020年9月30日的第三季度和九个月内，由于新冠肺炎大流行，我们在基于风险的健康保险单下，为我们的免赔层内的WSE支付的团体健康保险费用的金额比正常情况下的波动性和变异性更高。

从3月中旬到4月，居家订单和社会距离做法减少了医疗服务的利用率，因为参保者推迟或取消了选修程序，并减少了门诊医疗、牙科和视力服务。这一较低的利用率推动了截至2020年9月30日的9个月的比率下降。到第二季度末，利用率开始接近更典型的水平，因为参保者恢复了之前推迟或取消的非必要可选程序、门诊医疗、牙科和视力服务，以及适应于在大流行期间提供服务的提供商网络。这一趋势在第三季度持续，导致利率持平变化。

中的音量减少年第三季度2020年，由于本季度平均WSE较低，被更高的医疗计划登记人数带来的混合增加所抵消。对于截至2020年9月30日的9个月，较低者这一比率被增加的数量和组合所抵消，主要是因为更高的健康计划参保率。


管理层的讨论与分析

净服务收入

NSR为我们提供了一个按净额计算的可比收入基础，作为将资源分配给不同职能的基础，并帮助我们通过每个业务职能评估我们业务战略的有效性。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709820000254/tnet-20200930_g9.jpg

2020年第三季度的NIM与2019年同期持平，因为到第二季度末，医疗利用率开始接近更典型的水平。与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月，NIM增长了4%，原因是医疗服务利用率下降，主要是在2020年第二季度。


管理层的讨论与分析

营业费用

OE包括提供服务的成本(COPS)、销售和营销成本(S&M)、一般和行政成本(G&A)、系统开发和编程成本(SD&P)以及折旧和摊销费用(D&A)。

我们根据NSR的百分比来管理我们的OE并在不同的业务职能之间分配资源，与2019年同期相比，NSR的百分比从2019年同期的69%增加到2020年第三季度的79%，与2019年同期相比，在截至2020年9月30日的9个月中，NSR的百分比从71%下降到60%。与2019年同期相比，2020年第三季度OE占NSR的比例较高，主要是由于上一年确认的可变激励薪酬的非经常性减少。截至2020年9月30日的9个月，与2019年同期相比，OE占NSR的比例较低，主要是由于NSR的大幅增加。

截至2020年9月30日，我们在全美25个办事处约有2800名公司员工。在2020年第三季度，我们继续退出每月共享的办公空间。我们的公司员工补偿相关费用占我们运营费用的大部分。我们公司员工的薪酬成本包括工资、工资税、SBC、奖金、佣金和其他与工资和福利相关的成本。与薪酬相关的费用在2020和2019年第三季度分别占我们OE的64%和59%，在截至2020年和2019年9月30日的9个月中分别占65%和62%。我们没有产生与新冠肺炎和我们向远程工作安排过渡相关的重大运营费用。

在截至2020年9月30日的第三季度和9个月内，我们的运营费用增长了12%，与2019年同期持平。在截至2020年9月30日的第三季度和9个月中，OE占总收入的比例分别为18%和17%，而2019年同期分别为16%和18%。虽然费用约束计划将继续，但我们预计，随着总收入增长率的下降，OE占总收入的比例将在接下来的几个季度增加，我们将继续投资于项目，以改善我们的客户和WSE体验。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709820000254/tnet-20200930_g10.jpg


管理层的讨论与分析

我们根据COPS、S&M、G&A和SD&P以及折旧和摊销的业务职能来分析和展示我们的OE。下面的图表提供了业务职能的费用视图。美元以百万美元表示，百分比代表同比变化。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709820000254/tnet-20200930_g11.jpg

(百万)

$153

2019年第三季度运营费用

COPS在2020年第三季度增加，主要是由于上一季度确认的可变激励薪酬的非经常性减少和工资税合规成本的增加，但部分被咨询成本的减少所抵消。

-2

S&M在2020年第三季度有所下降，因为我们减少了营销支出、差旅和娱乐费用，但部分被上一季度确认的可变激励薪酬的非经常性减少所抵消。

+11

2020年第三季度G&A增加，主要是由于上一季度确认的可变激励薪酬的非经常性减少和合规费用的增加。

$171

2020年第三季度运营费用


管理层的讨论与分析

(百万)

$498

YTD 2019年运营费用

COPS在截至2020年9月30日的9个月中有所增加，主要是由于前一年确认的可变激励薪酬的非经常性减少以及技术服务的增加，但部分被咨询成本以及差旅和娱乐费用的减少所抵消。

-9

在截至2020年9月30日的9个月里，S&M减少了，因为我们减少了营销支出、会议费、差旅和娱乐费用。

截至2020年9月30日的9个月，G&A有所增加，主要是由于上一年确认的可变激励薪酬的非经常性减少以及工资税合规成本的增加，但部分被咨询和技术服务所抵消。

-7

SD&P在截至2020年9月30日的9个月中有所下降，主要是由于员工人数减少导致薪酬相关费用减少。

截至2020年9月30日的9个月，D&A保持一致。

$496

2020年运营费用

我们在下表中细分了构成OE的费用变化：

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709820000254/tnet-20200930_g12.jpg


管理层的讨论与分析

其他收入(费用)

其他收入(费用)主要包括来自投资的利息和股息收入以及我们信贷安排项下的利息支出。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709820000254/tnet-20200930_g13.jpg

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的第三季度和9个月的利息收入下降，主要是由于市场平均利率下降。截至2020年9月30日的第三季度，利息支出、银行手续费和其他费用增加，主要与工资税合规成本的利息支出有关，截至2020年9月30日的9个月相对持平。

所得税拨备

我们的有效税率(ETR)在2020年和2019年第三季度分别为14%和18%，在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的9个月分别为24%和20%。与2019年同期相比，2020年第三季度税率下降的主要原因是用于州税目的的可扣除收入增加，但部分被不可抵扣的补偿所抵消。将2020年年初至今的税率与2019年同期进行比较时，税率上升的主要原因是与上年税收支出相关的一次性福利，以及与股票薪酬相关的超额税收优惠确认的税收优惠减少。


管理层的讨论与分析

流动性与资本资源

流动资金

流动性是衡量我们获得足够现金流以满足我们业务运营的短期和长期现金需求的能力。我们相信，我们有足够的流动性和资本资源来满足未来的要求，并履行我们对客户、债权人和债券持有人的义务。

我们的资产负债表包括直接或间接与WSE相关的交易产生的资产和负债，包括工资、相关税收和预扣、我们赞助的工人补偿和医疗保险计划以及其他福利计划。虽然我们不受要求我们这样做的法规限制，但我们将我们的公司资产和负债与我们持有的流动资产和负债分开管理，以履行与我们的WSE相关的雇主义务，如下所示：


	2020年9月30日										2019年12月31日
(百万)	公司		WSE		总计		公司		WSE		总计
流动资产：
现金和现金等价物	$	563	$	—	$	563	$	213	$	—	$	213
投资	61		—		61		68		—		68
限制性现金、现金等价物和投资	15		817		832		15		1,165		1,180
其他流动资产	55		468		523		45		365		410
流动资产总额	$	694	$	1,285	$	1,979	$	341	$	1,530	$	1,871




流动负债总额	$	352	$	1,285	$	1,637	$	113	$	1,530	$	1,643

营运资金	$	342	$	—	$	342	$	228	$	—	$	228

WSE相关活动的营运资金

我们指定资金以确保我们有足够的流动资产来履行与WSE和回收信贷责任相关的当前义务。我们通过从客户那里收取款项来管理我们的WSE工资和福利义务，这通常发生在客户工资发放日期的两到三天之前。我们定期审查与我们的WSE相关的短期义务(如工资和相关税收、保险费和索赔付款)，并指定履行这些短期义务所需的资金，我们称之为PFC。PFC作为限制性现金、现金等价物和投资计入流动资产。

我们通过在有限的现金、现金等价物和投资中维护抵押品基金来管理我们的赞助福利和工人补偿保险义务。这些抵押品金额通常在每个计划年度开始时确定，我们的保险公司可能会要求我们在事实和情况发生变化时调整抵押品余额。我们定期审查我们与保险公司的抵押品余额，并预计未来将根据我们的资本要求为更多的抵押品提供资金。我们将我们的受限现金、现金等价物和投资归类为流动资产和非流动资产，以与向运营商支付的预期时间相匹配。

用于公司目的的营运资金

截至2020年9月30日的企业营运资本比2019年12月31日增加了1.14亿美元，主要是由于企业不受限制的现金和现金等价物增加了3.5亿美元，但我们的循环信贷安排下的2.34亿美元的提款以及我们的企业应付账款和其他流动负债(包括应付所得税)的增加部分抵消了这一增长。

我们使用可用的现金和现金等价物来满足我们的运营和监管要求，并为资本支出提供资金。我们相信，通过现有流动资产、来自公司经营活动的持续现金流以及潜在的债务或股权证券的发行，我们可以满足目前和合理可预见的运营现金需求和未来承诺。我们相信，我们现有的公司现金和现金等价物以及正营运资本将足以满足我们至少未来12个月的营运资本和资本支出需求。


管理层的讨论与分析

现金流

下表列出了我们在所述期间的现金流活动：


	截至9月30日的9个月，
(百万)	2020										2019
	公司		WSE		总计		公司		WSE		总计
现金净额由(用于)：
经营活动	$	308	$	(348)	$	(40)	$	146	$	(357)	$	(211)
投资活动	(63)		(88)		(151)		(32)		2		(30)
融资活动	77		—		77		(109)		—		(109)
现金和现金等价物净增加(减少)，不受限制和受限制	$	322	$	(436)	$	(114)	$	5	$	(355)	$	(350)
现金和现金等价物，不受限制和受限：
期初	291		1,165		1,456		425		924		1,349
期末	$	613	$	729	$	1,342	$	430	$	569	$	999

现金和现金等价物净增加(减少)：
无限制	$	350	$	—	$	350	$	(12)	$	—	$	(12)
受限	(28)		(436)		(464)		17		(355)		(338)

经营活动

经营活动提供的现金净额构成如下：


	截至9月30日的9个月，
(百万)	2020		2019
经营活动中使用的现金净额	$	(40)	$	(211)
经营活动中使用的净现金(简写为WSE)	(348)		$	(357)
经营活动提供的净现金-公司	308		146

用于WSE目的的经营活动中使用的现金净额的同比变化主要是受客户付款时间、支付工资和工资税、清偿追回信贷债务以及保险索赔活动的推动。我们预计限制性现金和现金等价物的变化将与运营中使用的WSE现金相对应，因为我们通过限制性现金管理与WSE相关的义务。

与2019年同期相比，我们截至2020年9月30日的9个月的公司运营现金流有所增加，这是由于我们的净收入增加和我们支付公司债务的时间安排。


管理层的讨论与分析

投资活动

下文所列期间投资活动中使用的现金主要包括购买投资和资本支出，部分被出售和到期投资的收益所抵消。


	截至9月30日的9个月，
(百万)	2020		2019
投资：
购买投资	(278)		(109)
出售和到期投资的收益	166		113
其他	(12)		—
由投资提供(用于)的现金	$	(124)	$	4

资本支出：
软件和硬件	$	(26)	$	(27)
办公室家具、设备和租赁改进	(1)		(7)
用于资本支出的现金	$	(27)	$	(34)
用于投资活动的现金	$	(151)	$	(30)

投资

我们将部分可用现金投资于有效到期日低于5年的投资级证券，这些证券在我们的资产负债表上被归类为投资(不受限制)。我们还将持有的资金作为抵押品进行投资，以履行我们对工人赔偿责任的长期义务。这些投资在我们的资产负债表上被分类为限制性现金、现金等价物和投资。我们定期检讨该等投资的金额及预期持有期，并连同我们估计的长期工人补偿负债及预期的索偿支付趋势一并检讨。截至2020年9月30日，我们的投资加权平均存续期为1.64年，平均标普信用评级为AA。

截至2020年9月30日，我们持有约18.02亿美元的现金、现金等价物和投资，其中5.63亿美元为非限制性现金和现金等价物，2.02亿美元为非限制性投资。有关这些资金的摘要，请参阅本表格10-Q中的注释2。

资本支出

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里，我们继续在软件和硬件方面进行投资，并增强了我们现有的产品和技术平台。我们预计未来将继续对我们的软件和硬件进行资本投资。

筹资活动

在截至2019年9月30日的9个月里，融资活动提供(用于)的净现金包括我们的债务和股权相关活动。


	截至9月30日的9个月，
(百万)	2020		2019
融资活动
普通股回购，扣除发行后的净额	$	(141)	$	(92)
从循环信贷安排中提取	234		—
偿还借款	(16)		(17)
融资活动提供(用于)的现金	$	77	$	(109)

2020年2月，我们的董事会批准对我们于2014年5月启动的正在进行的股票回购计划增加3亿美元。我们使用这一计划向我们的股东返还价值，并根据我们的股权激励计划和员工购买计划抵消股票发行造成的稀释。


管理层的讨论与分析

在截至2020年9月30日的9个月内，我们通过股票回购计划以约1.35亿美元的价格回购了2,688,538股普通股。截至2020年9月30日，根据我们董事会的所有授权，仍有约4亿美元可供回购。我们计划使用目前的现金和正在进行的经营活动产生的现金为这一股票回购计划提供资金。

为了应对新冠肺炎带来的经济不确定性，我们于2020年3月从循环信贷安排中提取了2.34亿美元，以增强我们的短期现金储备。循环信贷安排将在2023年6月或更早支付，由我们自行决定。有关详细信息，请参阅本表格10-Q中的注释6。

资本资源

资金来源

我们运营流动资金的主要来源来自运营活动提供的现金。我们依靠经营活动提供的现金来满足我们的短期流动性需求，这主要与支付公司工资和其他运营成本以及资本支出有关。我们与WSE工资和福利相关的现金流通常与我们客户的预收款项相匹配。为了将与汇出工资及相关税收和福利成本相关的信用风险降至最低，我们要求客户预付工资和相关的工资税和福利成本。

我们相信，通过现有的流动资产和来自公司经营活动的持续现金流，我们可以满足目前和合理可预见的运营现金需求和未来承诺。

契诺

截至2020年9月30日，我们遵守了我们信贷安排下的金融契约。有关我们2018年信贷安排下的契约的信息，请参阅我们的表格10-K第II部分第8项“财务报表和补充数据”中的注释9。

表外安排

在第二部分第7项中讨论的我们的表外安排没有额外的重大变化。管理层对我们2019年10-K报表的讨论和分析。

关键会计政策、估计和判断

我们的关键会计政策没有实质性的变化，正如我们在2019年的10-K报表中所讨论的那样。

近期会计公告

请参阅本表格10-Q第1项中的注释1。


关于市场风险的定量和定性披露以及控制程序和程序

关于市场风险的定量和定性披露

我们对利率变化的风险主要与我们的投资组合和未偿还的浮动利率债务有关。美国利率的变化会影响公司现金、现金等价物和投资赚取的利息以及投资的公允价值，以及与我们债务相关的利息成本。

2019年6月，我们进入了一项利率领衍生品交易，没有预付溢价。我们使用这种衍生品来对冲部分未偿还浮动利率债务的利率风险。我们已将这种衍生品指定为现金流对冲。我们购买和持有这种衍生品的主要目标是降低与我们利率支付的基准利率变化相关的净收益和现金流的波动性。我们不会出于交易或其他投机目的而进行任何衍生品交易。

我们进行了敏感性分析，以确定假设当前伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)平行变动100个基点，利率变化将对领子的现金流产生多大影响。根据截至2020年9月30日的条款和剩余结算，假设所有期限的一个月LIBOR增加100个基点将不会导致公司产生任何现金收入，而假设所有期限的一个月LIBOR下降100个基点将导致500万美元的现金支付。

我们的现金等价物主要由货币市场共同基金组成，它们不会受到利率风险的重大影响。我们的AFS有价证券受到利率风险的影响，因为这些证券通常包括固定利率。因此，这些证券的市值受到当时利率变化的影响。我们试图通过将我们的投资组合投资于满足我们投资政策的最低信用质量、流动性、多样化和其他要求的工具，来限制我们对利率风险和信用风险的敞口。我们的AFS有价证券由高流动性、投资级证券组成。在2020年9月30日和2019年12月31日，投资余额的利率变化风险并不显著。

截至2020年9月30日，我们的长期债务和循环信贷协议借款(总债务)总额为6.09亿美元。市场利率提高100个基点将导致截至2020年9月30日的债务利息支出在未来12个月内增加500万美元，其中长期债务和循环信贷协议借款总额。市场利率下降100个基点将导致截至2020年9月30日的债务利息支出在未来12个月内增加100万美元，其中长期债务和循环信贷协议借款总额。增加是由于我们利率上下限衍生产品的下限条款。

截至2019年12月31日，我们的未偿长期债务总额为3.91亿美元。市场利率每提高或降低100个基点，将导致截至2019年12月31日我们债务的利息支出在贷款的未来12个月内分别增加300万美元或减少400万美元。


关于市场风险的定量和定性披露以及控制程序和程序

管制和程序

对披露控制和程序的评价

在我们的首席执行官(CEO)和临时首席财务官(CFO)的参与下，我们评估了截至2020年9月30日我们的披露控制和程序的有效性，这些控制和程序由修订后的1934年证券交易法或交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)定义。

根据对我们截至2020年9月30日的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，公司的披露控制和程序截至该日期有效，以确保(I)积累公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息，并将其传达给公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关要求披露的决定，以及(Ii)在证券交易委员会规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告此类信息。

我们得出的结论是，本季度报告Form 10-Q中包含的简明合并财务报表在所有重要方面都相当符合GAAP的规定，反映了我们各时期的财务状况、经营结果和现金流量。

财务报告内部控制的变化

在截至2020年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生与交易法规则13a-15(D)和15d-15(D)要求的评估相关的变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

对控制和程序有效性的限制

在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的好处时作出判断。


财务报表

TriNet Group，Inc.

简明综合收益表和全面收益表(未经审计)


	截至9月30日的三个月，						截至9月30日的9个月，
(除每股数据外，以百万美元为单位)	2020		2019		2020		2019
专业服务收入	$	126	$	130	$	403	$	393
保险服务收入	849		839		2,568		2,445
总收入	975		969		2,971		2,838
保险费	759		748		2,137		2,135
提供服务的成本	68		59		192		186
销售及市场推广	45		47		136		145
一般和行政	38		27		106		99
系统开发和编程	9		9		27		34
无形资产的折旧和摊销	11		11		35		34
总成本和运营费用	930		901		2,633		2,633
营业收入	45		68		338		205
其他收入(费用)：
利息费用、银行手续费和其他费用	(8)		(6)		(16)		(17)
利息收入	2		5		9		18
所得税拨备前收入	39		67		331		206
所得税	6		12		81		42
净收入	$	33	$	55	$	250	$	164
其他综合所得，扣除所得税后的净额	—		—		4		1
综合收益	$	33	$	55	$	254	$	165

每股净收益：
基本型	$	0.49	$	0.80	$	3.69	$	2.35
稀释	$	0.48	$	0.78	$	3.66	$	2.31
加权平均股价：
基本型	67		70		68		70
稀释	68		71		69		71

请参阅随附的说明。


财务报表

TriNet Group，Inc.

精简合并资产负债表(未经审计)


	九月三十日，		十二月三十一号，
(以百万为单位，不包括每股和每股数据)	2020		2019
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	563	$	213
投资	61		68
限制性现金、现金等价物和投资	832		1,180
应收帐款，净额	6		9
未开单收入，净额	375		285
预付费用，净额	53		52
其他流动资产	89		64
流动资产总额	1,979		1,871
限制性现金、现金等价物和非流动投资	205		212
投资，非流动	141		125
财产、设备和软件、网络	80		85
经营性租赁使用权资产	42		55
商誉	294		289
其他无形资产，净额	19		15
其他资产	107		96
总资产	$	2,867	$	2,748
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款和其他流动负债	$	42	$	31
循环信贷协议借款	234		—
长期债务	22		22
客户存款和其他客户负债	209		44
应计工资	455		391
应计健康保险费，净额	160		167
应计工人补偿费用净额	60		61
工资税负债和其他工资预扣	434		901
经营租赁负债	11		17
保险费及其他应付款项	10		9
流动负债总额	1,637		1,643
长期债务，非流动债务	353		369
应计工人补偿费用，非流动，净额	142		144
递延税金	64		61
非流动经营租赁负债	41		48
其他非流动负债	10		8
总负债	2,247		2,273
承付款和或有事项(见附注7)
股东权益：
优先股	—		—
($0.000025每股面值；20,000,000授权股份；不是的于2020年9月30日和2019年12月31日发行或发行的股份)
普通股和额外实收资本	730		694
($0.000025每股面值；750,000,000授权股份；66,897,984 和69,065,491分别于2020年9月30日和2019年12月31日发行和发行的股份)
累积赤字	(115)		(219)
累计其他综合收入	5		—
股东权益总额	620		475
总负债和股东权益	$	2,867	$	2,748

请参阅随附的说明。


财务报表

TriNet Group，Inc.

简明合并股东权益报表(未经审计)


	截至9月30日的三个月，						截至9月30日的9个月，
(百万)	2020		2019				2020		2019
股东权益总额、期初余额	$	616	$	439	$	475	$	375
普通股和额外实收资本
期初余额	719		667		694		641
行使股票期权发行普通股	—		—		—		2
员工购股计划发行普通股	—		—		5		4
基于股票的薪酬费用	11		9		31		29

期末余额	730		676		730		676

累计赤字
期初余额	(108)		(229)		(219)		(266)
净收入	33		55		250		164

普通股回购	(35)		(22)		(135)		(84)
针对所需员工预扣税金有效回购的奖励	(5)		(4)		(11)		(14)
期末余额	(115)		(200)		(115)		(200)

累计其他综合损失
期初余额	5		1		—		—
其他综合收益	—		—		5		1
期末余额	5		1		5		1
股东权益总额、期末余额	$	620	$	477	$	620	$	477

请参阅随附的说明。


财务报表

TriNet Group，Inc.

简明合并现金流量表(未经审计)


	截至9月30日的9个月，
(百万)	2020		2019
经营活动
净收入	$	250	$	164
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧摊销	49		41
ROU摊销	12		14
增加租赁负债的贴现率	2		—
基于股票的薪酬	31		29



营业资产和负债变动情况：
应收帐款，净额	5		5
未开单收入，净额	(90)		(61)
预付费用，净额	(1)		(17)

应付帐款和其他流动负债	10		(16)
客户存款和其他客户负债	163		(28)
应计工资	63		53
应计健康保险费，净额	(7)		21
应计工人补偿费用净额	(2)		(16)
应付工资税和其他工资预扣	(467)		(340)
经营租赁负债	(15)		(13)
其他资产	(46)		(34)
其他负债	3		(13)
经营活动中使用的现金净额	(40)		(211)
投资活动
购买有价证券	(278)		(109)
有价证券的出售收益和到期日	166		113
购置财产和设备	(27)		(34)
其他	(12)		—
投资活动所用现金净额	(151)		(30)
融资活动
普通股回购	(135)		(84)
发行普通股所得款项	5		6
针对所需员工预扣税金有效回购的奖励	(11)		(14)
循环信贷协议借款的收益	234		—

偿还债务	(16)		(17)
融资活动提供(用于)的现金净额	77		(109)
现金和现金等价物净减少，无限制和有限制	(114)		(350)
现金和现金等价物，不受限制和受限：
期初	1,456		1,349
期末	$	1,342	$	999

现金流量信息的补充披露
已付利息	$	11	$	15
已缴纳所得税，净额	83		48
非现金投融资活动补充明细表
购买财产和设备应支付的费用	$	1	$	4

请参阅随附的说明。


财务报表

简明合并财务报表附注

(未经审计)

注1。业务描述和重要会计政策

业务说明

TriNet Group，Inc.(TriNet，或The Company，WE，Our and Us)是一家专业的雇主组织，在共同就业模式下为中小型企业提供全面的人力资源解决方案。这些人力资源解决方案包括多个州的薪资处理和税务管理、员工福利计划(包括医疗保险和退休计划)、工人补偿保险和索赔管理、就业和福利法律遵从性以及其他人力资源相关服务。通过共同雇佣关系，我们是工地雇员(WSE)某些与雇佣相关的行政和监管目的的记录雇主，包括：

•通过工资和薪金来补偿，

•雇主支付与工资相关的税款，

•与员工工资相关的税收扣缴和支付，

•员工福利计划，包括健康和人寿保险等，以及

•工伤保险。

我们的客户负责WSE的日常工作职责。

我们在一可报告的段。我们所有的服务收入都来自外部客户。少于1我们收入的%来自美国以外的地区。

陈述的基础

该等未经审核的简明综合财务报表及附注乃根据美国公认的中期财务报告会计原则及美国证券交易委员会规则及规例S-X表格10-Q及规则10-01的指示编制。我们根据公认会计原则编制的年度财务报表中包含的某些信息和附注披露已根据该等规则和规定进行了浓缩或遗漏。管理层认为，简明合并财务报表反映了公允财务报表列报所需的所有正常和经常性调整。截至2020年9月30日的三个月和九个月的运营结果不一定表明全年预期的运营结果。这些财务报表应与本公司截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K(2019年Form 10-K)中的财务报表和补充数据(Form 10-K)中包含的经审计的综合财务报表一并阅读。

预算的使用

按照公认会计原则编制财务报表要求我们做出影响某些报告金额和相关披露的估计和假设。

这些估计是基于历史经验和各种其他假设，从我们掌握的事实来看，我们认为这些假设是合理的。有些假设在估计时是高度不确定的。如果实际经验与使用的假设不同，我们的合并财务报表可能会受到重大影响。


财务报表

收入确认

履约义务：回收信用

2020年4月，我们创建了我们的复苏信贷计划，以帮助我们现有的中小企业客户实现经济复苏，并增强我们留住这些客户的能力。根据这一一次性计划，符合条件的客户将获得未来服务费用的减免，这些费用将在下一次服务中计入折扣。两年。以折扣续订未来服务的这一选项代表了一项重要权利，并作为新的履约义务(恢复积分)入账。当客户成功续签服务合同并转让未来服务时，将履行这一履约义务。

我们收到的分配给这项履约义务的对价作为未履行的履约义务递延，并包括在资产负债表上的客户存款和其他客户负债中。我们每期延期的对价金额取决于符合条件的客户获得追偿积分的时间和追回积分总额的最终金额。客户将获得的最终金额取决于未来的净保险业绩，并受到总金额的限制。

客户存款和其他客户负债

客户保证金和其他客户负债是指我们对客户的合同承诺和应付款项，包括从客户收到的赔偿保证金、客户在处理工资或支付工资之前预付的工资和相关税款以及其他扣缴债务，以及因未履行履约义务而收到的服务费对价#美元。104百万

未开票收入

我们在WSE开展工作的期间确认WSE的工资和工资税负债。当客户的支付期跨越报告期时，我们应计未支付的WSE工资单的部分，根据州法规，我们承担支付工资的义务以及与在期末之前完成的工作相关的相应工资税义务。这些估计的工资和工资税负债记录在应计工资中。相关应收账款，包括预计收入，被客户的预收款项和信贷损失拨备所抵消，记为未开单收入。截至2020年9月30日，未开单收入中包括的预收款为$71百万

投资

我们的投资主要归类为可供出售，并按估计公允价值列账。

未实现损益被报告为扣除递延所得税后的累计其他全面收益的组成部分。债务投资的摊销成本是根据从购买之日至最早的溢价催缴日期或折扣到期日的溢价摊销和折扣递增进行调整的。这种摊销包括在利息收入中，作为投资赚取的息票利息的附加或扣除。我们使用特定的识别方法来确定出售可供出售证券的已实现损益。已实现的损益包括在随附的综合收益表和全面收益表的利息收入中。

我们对我们的投资进行信用减值评估。我们审查几个因素来确定未实现亏损是否与信贷相关，如发行人的财务状况和未来前景。如果证券的摊余成本基础超过预期从证券收取的现金流的现值，将确认信贷损失备抵。如果管理层打算或更有可能被要求在任何预期的复苏之前出售证券，则将在收益中确认减记，作为摊销成本与当时公允价值之间的全部差额。

我们在我们的自由账户和受限账户中都有投资。不受限制的投资根据剩余到期日在资产负债表上记为流动或非流动，而受限制的投资根据相关负债的预期支付被分类为流动或非流动。


财务报表

应收帐款

我们的应收账款是指给客户的未付毛账单，扣除估计的信用损失准备金。我们要求我们的客户在工资单处理或到期付款之前预先为工资单和相关债务预付资金。如果客户未能支付工资或错过资金截止日，我们可以自行决定支付工资，由此产生的欠我们的金额将被确认为应收账款。如果在我们履行合同之前收到客户付款，该金额将记为客户保证金。我们根据客户的信用质量、当前的经济状况、应收账款余额的年龄、历史经验和其他可能影响客户支付能力的因素建立信贷损失拨备，并在被认为无法收回时从拨备中注销金额。在2020年9月30日和2019年12月31日，这项津贴微不足道。

应计健康保险费

我们根据ERISA第3(5)条发起和管理一系列全保险的、基于风险的员工福利计划，包括团体健康、牙科和远见作为雇主计划发起人。在截至2020年9月30日的9个月中，我们的大部分团体健康保险成本与基于风险的计划有关。我们剩下的团体健康保险费用是用于保证费用的保单。

应计健康保险费是为了支付承运人根据基于风险的健康保险单在免赔层内支付索赔的估计未付费用。这些应计成本包括报告损失的估计数，加上已发生但未支付的索赔估计数。我们根据外部精算研究定期评估累积的医疗保险费用，这些研究包括其他相关因素，如当前和历史索赔支付模式、计划投保率和医疗趋势费率。

在某些承运人合同中，我们被要求预付后续期间的预期索赔活动。这些按协议预付的余额允许净结清债务，并抵消应计的医疗保险费用。截至2020年9月30日和2019年12月31日，预付款和杂项应收账款抵消应计医疗保险成本为$46百万美元和$39分别为百万美元。当预付金额超过我们记录的负债时，净资产头寸包括在预付费用中。截至2020年9月30日和2019年12月31日，应计医疗保险成本抵消预付费用为$59百万美元和$52分别为百万美元。

近期会计公告

最近采用的会计准则

我们采用了修正的追溯方法，从2020年1月1日起采用ASU 2016-13-金融工具-信贷损失(ASC主题326)，根据该方法，我们认识到最初应用该准则的累积影响是对2020年1月1日留存收益期初余额的调整，而比较期间保持不变。我们必须使用前瞻性信息来评估我们的应收账款、未开单收入和其他按摊销成本计量的金融资产的拨备。ASC主题326还修改了可供出售债务证券的减值指导，要求计入信贷损失拨备。采用ASC主题326对我们的财务报表没有实质性影响。


财务报表

注2。现金、现金等价物和投资

根据与本公司若干工伤补偿及健康福利保险承保人签订的协议条款，我们须为指定承保人的利益保留信托账户内的抵押品，并在我们的免赔额范围内发还承保人的索偿款项。我们将一部分抵押品投资于有价证券。我们在合并资产负债表上将这些信托账户的流动和非流动部分报告为限制性现金、现金等价物和投资。

我们要求我们的客户在处理或到期支付工资之前预付他们的工资和相关税款以及其他预扣债务。这笔预付款包括在限制性现金、现金等价物和投资中，作为收取的工资资金，指定用于支付待定工资、工资税债务和其他工资预扣。

我们还投资可用公司资金，主要投资于固定收益证券，这些证券符合我们公司投资政策的要求，并被归类为可供出售(AFS)。

我们的现金、现金等价物和投资总额汇总如下：


	2020年9月30日										2019年12月31日
(百万)	现金和现金等价物		可供出售的有价证券		总计		现金和现金等价物		可供出售的有价证券		证书的存款		总计
现金和现金等价物	$	563	$	—	$	563	$	213	$	—	$	—	$	213
投资	—		61		61		—		68		—		68
限制性现金、现金等价物和投资：
领用的工资总额资金	664		—		664		1,018		—		—		1,018
健康福利索赔的抵押品	16		88		104		98		—		—		98
工人赔偿要求的抵押品	62		—		62		62		—		—		62

其他保证金	2		—		2		2		—		—		2
受限现金、现金等价物和投资总额	744		88		832		1,180		—		—		1,180
投资，非流动	—		141		141		—		125		—		125
限制性现金、现金等价物和非流动投资
工人赔偿要求的抵押品	35		170		205		63		148		1		212
总计	$	1,342	$	460	$	1,802	$	1,456	$	341	$	1	$	1,798

注3。投资

截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们的AFS投资的摊余成本、未实现收益总额、未实现亏损总额和公允价值如下。


	2020年9月30日														2019年12月31日
(百万)	摊销成本		未实现毛利		未实现亏损总额		公允价值		摊销成本		未实现毛利		未实现亏损总额		公允价值
资产支持证券	$	22	$	—	$	—	$	22	$	30	$	—	$	—	$	30
公司债券	118		3		—		121		123		1		—		124
美国政府机构和政府- 赞助机构	20		—		—		20		14		—		—		14
美国国债	285		5		—		290		163		—		—		163

存单	—		—		—		—		1		—		—		1
其他债务证券	7		—		—		7		10		—		—		10
总计	$	452	$	8	$	—	$	460	$	341	$	1	$	—	$	342

截至2020年9月30日和2019年12月31日，未实现亏损总额并不重要。


财务报表

固定收益证券的未实现亏损主要是由利率变化和发行人的财务状况造成的。在分析发行人的财务状况时，我们会考虑证券是由联邦政府还是其机构发行的，信用评级机构是否下调了评级，以及行业分析师的报告。由于我们有能力持有这些投资直到到期，或者在可预见的未来，没有任何下降被认为是暂时的。实际到期日可能与合同到期日不同，因为借款人可能有权在有或没有提前还款罚款的情况下提前偿还债务。

按合同到期日分列的债务投资公允价值如下：


(百万)	2020年9月30日
一年或一年以下	$	98
超过一年到五年	337
超过五年到十年的时间	4
十多年来	21
总公允价值	$	460

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的AFS证券销售和到期日的毛收入如下。在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月和九个月里，我们通过出售投资获得了无形的已实现损益总额。


	截至9月30日的三个月，						截至9月30日的9个月，
(百万)	2020		2019		2020		2019


销售毛收入	$	18	$	24	$	70	$	52
到期总收益	29		25		96		61
总计	47		49		$	166	$	113

注4.金融工具与公允价值计量

金融工具的公允价值

我们使用独立的定价来源来确定我们证券的公允价值。独立的定价来源针对每种资产类别使用不同的定价模型；包括市场方法。定价模型的输入和假设是市场可观察的输入，包括可比证券的交易、交易商报价、信用利差、收益率曲线和其他与市场相关的数据。

吾等并无调整从独立定价服务取得的价格，吾等相信从独立定价服务收到的价格代表于计量日期出售资产时将收到的价格(退出价格)。

本公司现金等价物和限制性现金等价物的账面价值因其短期到期日而接近其公允价值。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们的资产负债表中没有任何公认的3级金融工具。截至2020年9月30日和2019年12月31日的水平之间没有转移。

公允价值经常性计量

下表按重要类别汇总了截至2020年9月30日和2019年12月31日的重要金融工具和经常性公允价值计量。


财务报表


(百万)	1级		2级		总计
2020年9月30日
现金等价物：
货币市场共同基金	$	7	$	—	7

现金等价物合计	7		—		7
投资：
资产支持证券	—		22		22
公司债券	—		90		90
美国政府机构和政府资助机构	—		6		6
美国国债	—		77		77
其他债务证券	—		7		7
总投资	—		202		202
受限现金等价物：
货币市场共同基金	84		—		84

商业票据	13		—		13
受限现金等价物合计	97		—		97
受限投资：
公司债券	—		31		31
美国政府机构和政府资助机构	—		14		14

美国国债	—		213		213

受限投资总额	—		258		258
现金等价物和投资总额以及限制性现金等价物和投资总额	$	104	$	460	$	564


(百万)	1级		2级		总计
2019年12月31日
现金等价物
货币市场共同基金	$	89	$	—	$	89
美国国债	—		3		3
现金等价物合计	89		3		92
投资
资产支持证券	—		30		30
公司债券	—		96		96
美国政府机构和政府资助机构	—		5		5
美国国债	—		53		53
其他债务证券	—		10		10
总投资	—		194		194
受限现金等价物：
货币市场共同基金	42		—		42
美国国债	—		12		12
存单	—		2		2
商业票据	14		—		14
受限现金等价物合计	56		14		70
受限投资：
公司债券	—		28		28
美国政府机构和政府资助机构	—		9		9
美国国债	—		110		110
存单	—		1		1
受限投资总额	—		148		148
总投资和限制性现金等价物和投资	$	145	$	359	$	504


财务报表

金融工具披露的公允价值

长期债务和循环信贷协议借款

我们的长期债务和循环信贷协议借款是浮动利率债务。在2020年9月30日和2019年12月31日，我们的浮息长期债务的公允价值接近其账面价值(不包括发行成本)。我们浮动利率债务的公允价值是根据贴现现金流估计的，该现金流结合了信用利差、市场利率和合同到期日来估计公允价值，并被认为是公允价值计量层次结构中的第三级。

衍生工具

2019年6月，我们签订了一项利率领衍生品交易，没有预付溢价，以缓解我们部分浮息债务的利息支付利率变化的风险。如果短期利率上升，我们未来浮息债务的未偿还余额将产生更高的利息支出。我们将这种衍生品作为我们利率风险管理策略的一部分，并将其指定为现金流对冲。如果利率高于合同的上限执行利率，我们将获得可变利率金额，如果利率低于合同的最低执行利率，我们将支付可变利率金额。

下表汇总了我们的衍生工具在2020年9月30日的公允价值：


					公平市价
					2020年9月30日						2019年12月31日
(百万)	树篱类型	最终结算日	名义金额		其他流动资产		应付帐款和其他流动负债		其他流动资产		应付帐款和其他流动负债
指定为对冲工具的衍生工具
衣领-伦敦银行间同业拆借利率	现金流量	2022年5月	$	213	$	—	$	1	$	—	$	—

截至2020年9月30日的9个月，衍生工具的税前影响微不足道，我们估计约为1美元。1包括在其他全面收益中的净衍生亏损100万美元将在接下来的12个月内重新分类为收益。截至2020年9月30日的9个月和截至2019年12月31日的年度，与衍生品相关的现金流微不足道。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们没有持有、也没有张贴任何与上述衍生工具相关的抵押品。

利率领导数在公允价值层次中被归类为2级，因为它的值是使用可观察的输入(如远期LIBOR曲线)确定的。

注5.应计工人补偿费用

下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的应计工人补偿成本活动：


	三个月九月三十日，						截至9个月九月三十日，
(百万)	2020		2019		2020		2019
应计总成本，期初	$	211	$	224	$	214	$	238
已招致
当年	15		19		48		54
前几年	(3)		(6)		(12)		(22)
已发生的总金额	12		13		36		32
付讫
当年	(2)		(5)		(5)		(8)
前几年	(11)		(11)		(35)		(41)
已支付总额	(13)		(16)		(40)		(49)
应计总成本，期末	$	210	$	221	$	210	$	221


财务报表

以下汇总压缩综合资产负债表上的工伤赔偿负债：


(百万)	2020年9月30日		2019年12月31日
应计总成本，期末	$	210	$	214
支付给承运人并抵销应计成本的抵押品	(8)		(9)
应计总成本，扣除承运人抵押品抵销	$	202	$	205

须在1年内支付 (支付给承运人的抵押品净额$32020年9月30日和2019年12月31日)	$	60	$	61
在超过1年的时间内支付 (支付给承运人的抵押品净额$5及$6分别于2020年9月30日和2019年12月31日)	142		144
应计总成本，扣除承运人抵押品抵销	$	202	$	205

与前几年有关的已发生索赔是工人赔偿索赔最终损失估计的变化。在截至2020年9月30日的三个月和九个月，这一变化主要是由于与较早计划年度相关的最终亏损估计减少，以及对本年度最终亏损发展的确认。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们有$46百万美元和$46分别由保险公司持有的抵押品100万美元，其中#8百万美元和$9在协议允许的情况下，分别从应计的工人补偿成本中抵销了100万美元，并以持有的抵押品进行了净结算。

注6。循环信贷协议借款

截至2020年9月30日，我们的循环信贷协议借款包括以下内容：


(百万)	2020年9月30日
流动负债：
循环信贷安排	$	234



合同年利率	1.78		%
实际利率	2.01		%

我们于2018年6月签订的信贷协议(2018信贷协议)包括$250百万循环信贷安排(2018 Revolver)，可仅用于营运资金和其他一般企业用途。根据循环信贷安排签发的信用证减少了2018年Revolver项下可供借款的金额。在2020年3月，我们提取了$234在这个设施下有一百万美元。截至2020年9月30日，我们有$16根据2018年Revolver的规定，未偿还的信用证达100万美元。

我们2018 Revolver的利息按月支付，并根据LIBOR加码而变动1.625%或最优惠利率加0.625%，根据我们的总杠杆率进行一定的利率调整。截至2020年9月30日，利率以LIBOR加1.625%。我们需要为2018年Revolver项下承诺的每日未使用金额支付季度承诺费，以及2018年Revolver项下签发的信用证的预付款和其他惯例费用，这些费用可能会根据我们的总杠杆率进行调整。

我们2018年Revolver下的借款几乎以我们所有的资产为担保，不包括我们2018年信贷协议中定义的排除资产，其中包括某些习惯资产、以信托形式持有的作为抵押品的资产和WSE相关资产。

2018年左轮车的未偿还余额将在2023年6月之前支付。我们被允许在任何时候自愿提前付款，而无需支付保险费。本行须以(I)发行债券(若干核准债项除外)所得的现金净额，及(Ii)若干非一般过程资产出售及意外伤亡及谴责所得的现金净额(受再投资权及其他例外情况规限)，强制预付定期贷款(无须支付保费)。(I)发行债券所得的现金净额(但不包括若干核准债项)，以及(Ii)某些非一般过程的资产出售及伤亡赔偿所得的现金净额。

2018年信贷协议包含某些金融契约和限制性契约，这些契约是此类融资的惯常做法，包括对债务、留置权、投资、合并、处置、提前偿还债务(我们的2018年定期贷款和2018年Revolver除外)、股息、分配和与附属公司的交易，以及最低利息覆盖和最高总杠杆率要求的限制。截至2020年9月30日，我们遵守了信贷安排下的所有金融契约。


财务报表

注7.承诺和或有事项

偶然事件

2020年9月29日，美国佛罗里达州中区地区法院代表参与者向TriNet某些子公司的董事和其他TriNet员工提起集体诉讼二TriNet的合格工作场所员工可获得的退休计划包括TriNet 401(K)计划和TriNet Select 401(K)计划(以下简称“计划”)。这起诉讼类似于最近对包括今年PEO在内的一些雇主提出的索赔，一般指控被告在监督计划投资和记录费用方面，违反了1974年“雇员退休收入保障法”规定的对计划参与者的某些受托义务。这一指控与最近对包括PEO在内的一些雇主提出的索赔类似，通常指控被告违反了根据1974年“雇员退休收入保障法”对计划参与者承担的某些受托义务。这些索赔还处于最早阶段，我们无法合理估计这件事的任何可能损失或损失范围。我们认为这些索赔是没有根据的。

我们一直并可能会不时地卷入我们正常业务过程中产生的各种诉讼事项、法律程序和索赔，包括与我们客户的纠纷或各种集体诉讼、集体诉讼、代表诉讼和其他诉讼程序，这些诉讼程序是由于我们与客户和WSE的共同雇佣关系的性质而引起的，在这些诉讼中，我们被指定为被告。此外，由于我们与客户和WSE的共同雇佣关系的性质，我们可能会因违反联邦和州法律而承担责任，即使我们不参与此类违规行为。虽然我们与客户的协议包含与客户行为有关的赔偿条款，但我们可能不能在任何情况下都利用这些条款。我们已经累计了我们目前对这些事项可能损失的最佳估计，这些事项单独和总体上对我们的综合财务报表都是无关紧要的。

虽然上述事项的结果无法确切预测，但管理层目前不认为任何此类索赔或诉讼程序会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而，任何特定问题的不利解决，或我们基于未来获得的额外信息重新评估我们在上述任何问题上的风险敞口，都可能对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。

注8.基于股票的薪酬

股权激励计划

我们的2019年股权激励计划(2019年计划)于2019年5月获得批准，规定授予基于股票和基于现金的奖励，包括股票期权、RSU和RSA。截至2020年9月30日，可供授予的股票约为2百万

2009年股权激励计划(2009年计划)已由2019年计划取代，但根据2009年计划授予的任何悬而未决的奖励根据其条款仍然有效。

限制性股票单位(RSU)和限制性股票奖励(RSA)

基于时间的RSU和RSA通常在四年制学期。基于业绩的RSU和RSA受到归属要求的约束，并部分基于授予通知中定义的某些财务业绩指标赚取。实际赚取的股份数量可能在以下范围内0%至200目标奖励的%。2020和2018年颁发的绩效奖励基于一年的绩效期间，随后的多年授予50归属于一年业绩期满后和次年剩余股份。2019年授予的绩效奖励此前已取消。如果参与者在授予之前终止服务，则RSU和RSA通常被没收。


财务报表

下表汇总了我们股权计划下截至2020年9月的9个月的RSU和RSA活动：


	基于时间的RSU和RSA
	总数 RSU的数量	总数 RSA的数量	总数的股份	加权平均授予日期公允价值
2019年12月31日未归属	1,104,729	61,136	1,165,865	$	48.47
授与	840,777	—	840,777	52.02
既得	(514,938)	(21,099)	(536,037)	44.32
没收	(99,518)	(3,611)	(103,129)	50.89
2020年9月30日未归属	1,331,050	36,426	1,367,476	$	52.09


	基于性能的RSU和RSA
	总数 RSU的数量	总数 RSA的数量	股份总数	加权平均授予日期公允价值
2019年12月31日未归属	15,752	114,857	130,609	$	49.70
授与	183,981	—	183,981	52.86


没收	—	(11,036)	(11,036)	47.61
2020年9月30日未归属	199,733	103,821	303,554	$	51.69

基于股票的薪酬

基于股票的补偿费用按授予日股票奖励的公允价值计量，并在股票奖励的每个单独归属部分的必要服务期内确认。根据股权计划向我们的员工提供的基于股票的奖励的基于股票的薪酬支出和其他披露如下：


	截至9月30日的三个月，						截至9月30日的9个月，
(百万)	2020		2019		2020		2019
提供服务的成本	$	2	$	2	$	7	$	6
销售及市场推广	2		1		5		2
一般和行政	6		5		17		19
系统开发和编程成本	1		1		2		2
基于股票的薪酬费用总额	$	11	$	9	$	31	$	29
以股票为基础的薪酬资本化总额	$	—	$	—	$	1	$	—

注9.股东权益

普通股

下表显示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月我们的普通股前滚：


财务报表


	三个月九月三十日，			截至9个月九月三十日，
	2020	2019		2020	2019
已发行和已发行股票，期初余额	67,292,864	69,991,145	69,065,491	70,596,559
从既得限制性股票单位发行普通股？	158,041	198,478	500,291	699,188
行使股票期权发行普通股	25,075	23,441	65,684	163,214
员工购股计划发行普通股	—	—	130,532	112,623
普通股回购	(521,137)	(307,046)	(2,688,538)	(1,482,655)
针对所需员工预扣税金有效回购的奖励	(56,859)	(71,765)	(175,476)	(254,676)
已发行和已发行股票，期末余额	66,897,984	69,834,253	66,897,984	69,834,253

⁽¹⁾已注销RSA的普通股股份净额

股票回购

2020年2月，我们的董事会批准了一笔300我们正在进行的股票回购计划增加了100万美元。该回购授权书没有到期。我们在收购期间注销股票，并将这笔付款作为股东权益的减少来核算。

在截至2020年9月30日的9个月内，我们回购了2,688,538普通股，价格约为$135百万截至2020年9月30日，约为400根据这一计划，根据我们董事会的所有授权，仍有100万美元可用于进一步回购我们的普通股。

注10.所得税

我们的ETR是14%和182020年第三季度和2019年第三季度分别为%和24%和20分别为截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的1%。与上一季度相比，2020年第三季度税率下降的主要原因是，用于州税收目的的可扣除收入增加，但部分被不可扣除的补偿所抵消。将2020年年初至今的税率与2019年同期进行比较时，税率上升的主要原因是与上年税收支出相关的一次性福利，以及与股票薪酬相关的超额税收优惠确认的税收优惠减少。

在截至2020年9月30日的9个月中，增加了$1在我们未确认的税收优惠中有一百万美元。累计的总利息和罚金总额无关紧要。未确认利益的数额有可能在未来12个月内增加或减少，因此无法估计其对净收入的影响。

我们在美国联邦、各州和地方司法管辖区以及加拿大都要纳税。我们对2015纳税年度及以后年度的联邦和重要的州所得税审查持开放态度。

我们之前支付了关于不允许就业税抵免的拟议分摊的通知，总额为$11百万美元，外加利息$4与2009年6月被TriNet收购的Gevity HR，Inc.及其子公司的美国国税局(IRS)审查有关的费用为100万美元。TriNet于2016年6月提起诉讼，要求收回不允许的信用，这个问题正在通过诉讼程序得到解决。TriNet和美国向联邦地区法院提交了即决判决的交叉动议。2018年9月17日，地区法院批准了我们的即决判决动议，驳回了美国的动议。2019年1月18日，地区法院做出了有利于TriNet的判决，金额为$。15百万美元，外加利息。美国于2019年3月18日提交了对联邦地区法院裁决的上诉通知。美国于2019年6月10日向上诉法院提交了开庭简报，我们于2019年7月24日提交了答辩状，政府于2019年9月6日提交了答辩状。口头辩论发生在2020年3月11日。我们将继续通过诉讼程序大力捍卫我们的立场。考虑到任何上诉结果的不确定性，我们追回的退款仍有可能少于争议的总金额。


财务报表

注11.每股收益(EPS)

下表列出了我们普通股的基本每股收益和稀释每股收益的计算方法：


	三个月九月三十日，						截至9个月九月三十日，
(单位为百万，每股数据除外)	2020		2019		2020		2019
净收入	$	33	$	55	$	250	$	164
已发行普通股加权平均股份	67		70		68		70
基本每股收益	$	0.49	$	0.80	$	3.69	$	2.35
净收入	$	33	$	55	$	250	$	164
已发行普通股加权平均股份	67		70		68		70
股票期权和限制性股票单位的稀释效应	1		1		1		1
已发行普通股加权平均股份-稀释	68		71		69		71
稀释每股收益	$	0.48	$	0.78	$	3.66	$	2.31

普通股等价物因其反稀释作用而不包括在稀释后每股收益中	—		—		1		1

注12。收购

2020年7月，公司收购了Little Bird HR，Inc.(“Little Bird”)的全部流通股，这是一家私人持股的PEO，专门为大纽约地区和东海岸地区的教育机构行业提供福利和人力资源解决方案。此次收购反映了我们识别有吸引力的垂直市场和我们的价值主张特别适合的行业的能力。

本公司采用会计收购法记录此次收购，并于收购日按公允价值确认资产，超出部分计入商誉。收购的资产和承担的负债的公允价值可能会随着收到更多信息而在计量期内发生变化。测算期自收购之日起不晚于一年结束。

下表汇总了收购的主要资产类别：


(百万)	2020年9月30日
应收帐款	$	2
客户列表无形	8

商誉	5

自收购结束以来，此次收购的结果已包括在公司的综合财务报表中。由于收购的影响对公司的经营结果和财务状况没有重大影响，因此没有提供形式上的财务信息。与收购相关的商誉不能从所得税中扣除。与收购相关的无形直接成本在发生时记为G&A。


其他信息

法律程序

有关本节要求的资料，请参阅本表格10-Q所包括的简明综合财务报表附注7及相关附注。

未登记的股权证券销售和收益的使用

(A)出售非注册证券

不适用。

(B)使用出售非注册证券所得款项

不适用。

(C)发行人购买股票证券

下表提供了截至2020年9月30日的季度内我们购买TriNet普通股的信息：


期间	总人数股份购得⁽¹⁾	加权平均价格按股支付		总数：股份作为其公开购买的一部分购买宣布了新的计划⁽²⁾	近似美元价值(百万美元) 1%的股票可能还没有被购买根据新的计划，⁽²⁾
2020年7月1日-7月31日	36,345	$	66.58	35,141	$	433
2020年8月1日-8月30日	394,465	$	68.67	340,035	$	410
2020年9月1日-9月30日	147,186	$	64.15	145,961	$	400
总计	577,996			521,137

(1)包括员工为履行根据批准计划授予的RSU归属时产生的预扣税款义务而向我们交出的股份。

(2)在截至2020年9月30日的期间，我们总共回购了约3500万美元的已发行普通股。

截至2020年9月30日，根据我们的股票回购计划，我们还有大约4亿美元的剩余资金用于回购。该计划下的股票回购主要是为了抵消基于股票的员工激励薪酬的稀释效应。购买的资金来自现有的现金和现金等价物余额。

根据我们2018年信贷安排的条款，我们的股票回购受到一定的限制。有关我们2018年的信贷安排和股票回购的更多信息，请参阅我们2019年10-K表格的财务报表和补充数据第二部分第8项中的附注9和10。

高级证券违约

不适用。

矿场安全资料披露

不适用。

其他资料

不适用。


其他信息

陈列品

通过引用结合于此的是包含在下面的展品索引中的展品的列表。

展品索引

通过引用并入本文

证物编号：

陈列品

形式

文件编号

陈列品

申报日期

在此存档

3.1

修改并重新签署了“TriNet Group，Inc.公司注册证书”。

8-K

001-36373

3.1

4/1/2014

3.2

修改后的、重新注册的TriNet Group，Inc.公司注册证书的更正证书。

10-Q

001-36373

3.1

11/2/2017

3.2

修订和重新修订了TriNet Group，Inc.的章程。

S-1/A

333-192465

3.4

3/4/2014

4.1

注册权利协议，由TriNet Group，Inc.和AGI-T，L.P.签署，日期为2017年2月1日。

8-K

001-36373

4.1

2/2/2017

10.1

凯利·李·图米内利与TriNet USA，Inc.之间的雇佣协议，日期为2020年8月13日。

31.1

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条对首席执行官的认证

31.2

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席财务官

32.1*

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条认证首席执行官和首席财务官

101.INS

XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中

101.SCH

XBRL分类扩展架构链接库文档

101.CAL

XBRL分类扩展计算链接库文档

101.DEF

XBRL分类扩展定义Linkbase文档

101.LAB

XBRL分类扩展标签Linkbase文档

101.PRE

XBRL分类扩展演示文稿链接库文档

104

封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档)



*			文件已提供，视为未归档，且不得通过引用将其并入TriNet Group，Inc.根据1933年证券法(修订版)或1934年证券法(修订版)提交的任何文件中，无论此类文件中包含的任何一般注册语言如何。


签名

签名

根据修订后的1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。

TriNet Group，Inc.

日期：2020年10月26日

依据：

/s/伯顿·M·戈德菲尔德

伯顿·M·戈德菲尔德

首席执行官

日期：2020年10月26日

依据：

/s/迈克尔·P·墨菲(Michael P.Murphy)

迈克尔·P·墨菲

首席财务和会计干事