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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格:
(马克一) | |
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 | |
关于截至的季度期间 | |
或 | |
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 | |
在由至至的过渡期内 |
委托文件编号:
(章程中规定的注册人的确切姓名)
|
|
|
注册人电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章第232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速文件管理器◻ | 非加速文件管理器◻ | 规模较小的报告公司。 | 新兴成长型公司: | |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。◻
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。_是。
截至2020年10月21日,发行人普通股流通股数量为
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舒适系统美国公司
表格10-Q的索引
截至2020年9月30日的季度
| 页 | |
第一部分-财务信息 | 2 | |
项目1--财务报表 | 2 | |
合并资产负债表 | 2 | |
合并运营报表 | 3 | |
股东权益合并报表 | 4 | |
合并现金流量表 | 6 | |
合并财务报表的简明附注 | 7 | |
项目2-管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 23 | |
项目3--关于市场风险的定量和定性披露 | 35 | |
项目4--控制和程序 | 35 | |
第II部-其他资料 | 35 | |
项目1--法律诉讼 | 35 | |
项目11A--风险因素 | 36 | |
项目2--未登记的股权证券销售和收益使用 | 36 | |
项目6--展品 | 38 | |
签名 | 39 |
目录
第一部分-财务信息
第1项财务报表
舒适系统美国公司
综合资产负债表
(单位为千,份额除外)
九月三十日, | 十二月三十一号, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
(未经审计) | |||||||
资产 | |||||||
流动资产: | |||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
开票应收账款,减去信贷损失拨备$ |
| |
| | |||
未开票应收账款,减去信贷损失拨备$ |
| |
| | |||
其他应收账款,减去信贷损失准备金$ |
| |
| | |||
盘存 |
| |
| | |||
预付费用和其他费用 |
| |
| | |||
超过账单的成本和估计收益,减去信贷损失拨备$ |
| |
| | |||
流动资产总额 |
| |
| | |||
财产和设备,净值 |
| |
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租赁使用权资产 | | | |||||
商誉 |
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可识别无形资产净额 |
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递延税项资产 | | | |||||
其他非流动资产 |
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总资产 | $ | | $ | | |||
负债和股东权益 | |||||||
流动负债: | |||||||
长期债务的当期到期日 | $ | | $ | | |||
应付帐款 |
| |
| | |||
应计薪酬和福利 |
| |
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超出成本和预计收益的账单 |
| |
| | |||
应计自我保险 |
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其他流动负债 |
| |
| | |||
流动负债总额 |
| |
| | |||
长期债务,净额 |
| |
| | |||
租赁负债 | |
| | ||||
递延税项负债 |
| |
| | |||
其他长期负债 |
| |
| | |||
总负债 |
| |
| | |||
承诺和或有事项 | |||||||
股东权益: | |||||||
优先股,$ |
|
| |||||
普通股,$ |
| |
| | |||
国库股,按成本价计算, |
| ( |
| ( | |||
额外实收资本 |
| |
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留存收益 |
| |
| | |||
股东权益总额 |
| |
| | |||
总负债和股东权益 | $ | | $ | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
2
目录
舒适系统美国公司
合并业务报表
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
| 三个月 | 截至9个月 | |||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| |||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
服务成本 |
| |
| |
| |
| | |||||
毛利 |
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销售、一般和行政费用 |
| |
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出售资产的收益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
营业收入 |
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| |
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| | |||||
其他收入(费用): | |||||||||||||
利息收入 |
| |
| |
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| | |||||
利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
或有收益负债的公允价值变动 |
| |
| ( |
| |
| ( | |||||
其他 |
| ( |
| |
| |
| | |||||
其他收入(费用) |
| |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
所得税前收入 |
| |
| |
| |
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所得税拨备 |
| |
| |
| |
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净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
每股收益: | |||||||||||||
基本型 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀释 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
用于计算每股收益的股份: | |||||||||||||
基本型 |
| |
| |
| |
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稀释 |
| |
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| | |||||
每股股息 | $ | $ | $ | $ |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
3
目录
舒适系统美国公司
合并股东权益报表
(单位为千,份额除外)
(未经审计)
截至9个月 | ||||||||||||||||||||
2019年9月30日 | ||||||||||||||||||||
附加 | 总计 |
| ||||||||||||||||||
| 普通股 |
| 国库券和股票 |
| 实缴 | 留用 |
| 股东的 |
| |||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 |
| 权益 |
| ||||||
2018年12月31日的余额 |
| | $ | |
| ( | $ | ( | $ | | $ | |
| $ | | |||||
净收入 |
| — | — | — | — | — | |
| | |||||||||||
股票发行: | ||||||||||||||||||||
为行使期权而发行股份 |
| — | — | | | ( | — |
| | |||||||||||
发行限制性股票和绩效股票 |
| — | — | | | | — |
| | |||||||||||
在既有限制性股票上收到代替预扣税金的股份 |
| — | — | ( | ( | — | — |
| ( | |||||||||||
以股票为基础的薪酬 |
| — | — | — | — | | — |
| | |||||||||||
分红 |
| — | — | — | — | — | ( |
| ( | |||||||||||
股份回购 |
| — | — | ( | ( | — | — |
| ( | |||||||||||
2019年3月31日的余额 | | | ( | ( | | | | |||||||||||||
净收入 |
| — | — | — | — | — | |
| | |||||||||||
股票发行: | ||||||||||||||||||||
为行使期权而发行股份 |
| — | — | | | ( | — |
| | |||||||||||
发行限制性股票和绩效股票 |
| — | — | | | ( | — |
| — | |||||||||||
在既有限制性股票上收到代替预扣税金的股份 |
| — | — | ( | ( | — | — |
| ( | |||||||||||
以股票为基础的薪酬 |
| — | — | — | — | | — |
| | |||||||||||
分红 |
| — | — | — | — | — | ( |
| ( | |||||||||||
股份回购 |
| — | — | ( | ( | — | — |
| ( | |||||||||||
2019年6月30日的余额 | | | ( | ( | | | | |||||||||||||
净收入 |
| — | — | — | — | — | |
| | |||||||||||
股票发行: | ||||||||||||||||||||
为行使期权而发行股份 |
| — | — | | | | — |
| | |||||||||||
发行限制性股票和绩效股票 |
| — | — | — | — | — | — |
| — | |||||||||||
在既有限制性股票上收到代替预扣税金的股份 |
| — | — | — | — | — | — |
| — | |||||||||||
以股票为基础的薪酬 |
| — | — | — | — | | — |
| | |||||||||||
分红 |
| — | — | — | — | — | ( |
| ( | |||||||||||
股份回购 |
| — | — | ( | ( | — | — |
| ( | |||||||||||
2019年9月30日的余额 | | $ | | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
4
目录
舒适系统美国公司
合并股东权益报表
(单位为千,份额除外)
(未经审计)
截至9个月 | ||||||||||||||||||||
2020年9月30日 | ||||||||||||||||||||
附加 | 总计 | |||||||||||||||||||
| 普通股 |
| 国库券和股票 |
| 实缴 | 留用 |
| 股东的 |
| |||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 |
| 权益 |
| ||||||
2019年12月31日的余额 |
| | $ | |
| ( | $ | ( | $ | | $ | |
| $ | | |||||
净收入 |
| — | — | — | — | — | |
| | |||||||||||
累积效应调整(1) | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||
股票发行: | ||||||||||||||||||||
为行使期权而发行股份 |
| — | — | — | — | — | — |
| — | |||||||||||
发行限制性股票和绩效股票 |
| — | — | | | | — |
| | |||||||||||
在既有限制性股票上收到代替预扣税金的股份 |
| — | — | ( | ( | — | — |
| ( | |||||||||||
以股票为基础的薪酬 |
| — | — | — | — | | — |
| | |||||||||||
分红 |
| — | — | — | — | — | ( |
| ( | |||||||||||
股份回购 |
| — | — | ( | ( | — | — |
| ( | |||||||||||
2020年3月31日的余额 |
| | |
| ( | ( | | | | |||||||||||
净收入 | — | — | — | — | — | | | |||||||||||||
股票发行: | ||||||||||||||||||||
为行使期权而发行股份 | — | — | | | ( | — | | |||||||||||||
发行限制性股票和绩效股票 | — | — | | | ( | — | — | |||||||||||||
在既有限制性股票上收到代替预扣税金的股份 | — | — | ( | ( | — | — | ( | |||||||||||||
以股票为基础的薪酬 | — | — | — | — | | — | | |||||||||||||
分红 | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||
股份回购 | — | — | ( | ( | — | — | ( | |||||||||||||
2020年6月30日的余额 | | | ( | ( | | | | |||||||||||||
净收入 |
| — | — | — | — | — | |
| | |||||||||||
股票发行: | ||||||||||||||||||||
为行使期权而发行股份 |
| — | — | | | ( | — |
| | |||||||||||
发行限制性股票和绩效股票 |
| — | — | — | — | — | — |
| — | |||||||||||
在既有限制性股票上收到代替预扣税金的股份 |
| — | — | — | — | — | — |
| — | |||||||||||
以股票为基础的薪酬 |
| — | — | — | — | | — |
| | |||||||||||
分红 |
| — | — | — | — | — | ( |
| ( | |||||||||||
股份回购 |
| — | — | ( | ( | — | — |
| ( | |||||||||||
2020年9月30日的余额 | | $ | | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
________________________________________
(1) | 表示由于采用会计准则更新(ASU)第2016-13号“金融工具-信贷损失(主题326)”而于2020年1月1日对留存收益进行的调整。有关详细信息,请参阅注释2。 |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
5
目录
舒适系统美国公司
综合现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
截至9个月 | |||||||
九月三十日, | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
来自经营活动的现金流: | |||||||
净收入 | $ | | $ | | |||
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整- | |||||||
可识别无形资产摊销 |
| |
| | |||
折旧费 |
| |
| | |||
使用权资产变动 | | | |||||
坏账费用 |
| |
| | |||
递延税金拨备(福利) |
| |
| ( | |||
债务融资成本摊销 |
| |
| | |||
出售资产的收益 |
| ( |
| ( | |||
或有收益负债的公允价值变动 |
| ( |
| | |||
以股票为基础的薪酬 |
| |
| | |||
营业资产和负债的变化,扣除收购和资产剥离的影响- | |||||||
(增加)减少- | |||||||
应收账款净额 |
| |
| ( | |||
盘存 |
| ( |
| ( | |||
预付费用和其他流动资产 |
| |
| ( | |||
超过开票和未开票应收账款的成本和估计收益 |
| ( |
| ( | |||
其他非流动资产 |
| ( |
| ( | |||
增加(减少)- | |||||||
应付账款和应计负债 |
| ( |
| | |||
超出成本和预计收益的账单 |
| |
| | |||
其他长期负债 |
| |
| ( | |||
经营活动提供的净现金 |
| |
| | |||
投资活动的现金流: | |||||||
购买财产和设备 |
| ( |
| ( | |||
出售财产和设备所得收益 |
| |
| | |||
出售业务所得收益 | — | | |||||
收购支付的现金,扣除收购的现金 |
| ( |
| ( | |||
投资活动所用现金净额 |
| ( |
| ( | |||
融资活动的现金流: | |||||||
来自循环信贷安排的收益 |
| |
| | |||
循环信贷安排付款 |
| ( |
| ( | |||
定期贷款付款 | ( | — | |||||
其他债务的偿付 |
| ( |
| ( | |||
向股东支付股息 |
| ( |
| ( | |||
股份回购 |
| ( |
| ( | |||
收到的代替预扣税款的股份 |
| ( |
| ( | |||
行使期权所得收益 |
| |
| | |||
延期收购付款 | ( | ( | |||||
或有对价安排的付款 |
| ( |
| ( | |||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
| ( |
| | |||
现金及现金等价物净增(减)额 |
| |
| ( | |||
期初现金和现金等价物 |
| |
| | |||
期末现金和现金等价物 | $ | | $ | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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目录
舒适系统美国公司
合并财务报表的简明附注
2020年9月30日
(未经审计)
1.业务和组织
Comfort Systems USA,Inc.是特拉华州的一家公司,提供全面的机械和电气承包服务,主要包括供暖、通风和空调(“HVAC”)、管道、电气、管道和控制,以及非现场施工、监测和消防。我们在全美安装、维护、维修和更换产品和系统。术语“Comfort Systems”、“We”、“Us”或“Company”在上下文中适当时是指Comfort Systems USA,Inc.或Comfort Systems USA,Inc.及其合并子公司。
2.重要会计政策摘要
陈述的基础
这些中期声明应与Comfort Systems在提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2019年12月31日的年度报告(Form 10-K)中包括的历史合并财务报表和相关注释一起阅读(Form 10-K)。
随附的未经审计的综合财务报表是根据中期财务信息的公认会计原则以及形成美国证券交易委员会10-Q规则和美国证券交易委员会监管条例第S-X条的适用规则的说明编制的。因此,这些财务报表不包括普遍接受的会计原则要求的完整财务报表的所有脚注,应结合表格F10-K阅读。我们认为,公平列报这些中期报表所需的所有调整都已包括在内,并具有正常和经常性的性质。中期的经营结果不一定代表整个会计年度的结果。
预算的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层在确定资产和负债、收入和费用的报告金额以及关于或有资产和负债的披露时使用估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。我们的财务报表中使用的最重要的估计影响到建筑合同的收入和成本确认、信贷损失准备、自我保险应计项目、递延税项资产、收购的公允价值会计以及与我们的商誉减值测试相关的报告单位的公允价值的量化。
近期会计公告
2016年6月,FASB发布了ASU No.2016-13,“金融工具-信贷损失(话题326)”。该标准要求企业在衡量预期信贷损失时要考虑历史经验、当前市场状况以及合理和可支持的预测。该标准要求我们在各种项目上,如合同资产和流动应收账款,与传统的指导方针相比,在金融资产上应计提更高的信用损失。ASU No.2016-13在2019年12月15日之后的财年和这些年内的过渡期有效。我们于2020年1月1日通过了ASU第2016-13号“金融工具-信贷损失(主题326)”,其影响对我们的整体财务报表并不重要。通过ASU第2016-13号决议,信贷损失拨备增加了#美元。
2018年8月,FASB发布了ASU No.2018-13《公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化》。本标准剔除了某些
7
目录
披露要求,包括第3级公允价值计量的估值过程、各级别之间转移的时间政策以及公允价值层次的第1级和第2级之间转移的金额和原因。该准则要求对公共实体进行某些额外披露,包括披露其他全面收益中计入第3级公允价值计量的未实现损益的变化,以及用于制定第3级公允价值计量的重大不可观察投入的范围和加权平均值。ASU No.2018-13在2019年12月15日之后的财年和这些年内的过渡期有效。某些修订,包括关于未实现损益变动和重大不可观察到投入的范围和加权平均值的修订,应前瞻性地适用,而其他修订应追溯适用于在其生效日期列报的所有期间。我们已经修改了我们的公允价值披露,以符合我们于2020年1月1日采纳的ASU No.2018-13“公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化”的要求。
2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号,“所得税(主题740):简化所得税的会计处理”。本标准简化了所得税的会计处理,取消了主题740中关于期间内税收分配方法、中期所得税计算方法和确认外部基差的递延税项负债的指导意见的某些例外情况。该准则还简化了特许经营税的会计处理,颁布了税法或税率的变化,并澄清了导致商誉税基上升的交易的会计处理。ASU No.2019-12在2020年12月15日之后的财年和该年内的过渡期内有效。允许提前收养。我们预计,我们在2021年1月1日采用这一标准不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2020年5月,SEC发布最终规则,修改业务合并和处置的财务报表要求,包括相关的形式财务信息。该规则修改了显著性检验,包括在投资检验中考虑注册人的市值,在收入检验中考虑注册人的收入。业务处置的显著性门槛也从10%提高到20%。该规则进一步取消了注册人提交被收购企业第三年经审计财务报表的潜在要求,并修改了与交易会计直接相关的项目的备考调整规则。该规定自2021年1月1日起生效。允许提前收养。这一权威指导对我们综合财务报表的影响将取决于采用该指导之后完成的未来收购和处置。
收入确认
收入在承诺的商品或服务的控制权转移给我们的客户时确认,金额反映了我们预期有权换取这些商品或服务的对价。以销售税为基础的税收不包括在收入中。
我们提供机电承包服务。我们的机械部门主要包括暖通空调、管道、管道和控制,以及关闭-现场施工、监测和消防。我们的电气部门包括电气系统的安装和维修。我们在全美安装、维护、维修和更换产品和系统。我们的所有收入都是随着时间的推移而确认的,因为我们向客户提供商品和服务。收入可以根据商定的固定价格或根据实际发生的成本,按商定的百分比加价。
我们在以下情况下对合同进行核算:(I)得到双方的批准和承诺,(Ii)确定双方的权利,(Iii)确定付款条件,(Iv)合同具有商业实质,以及(V)可能可收取对价。我们认为项目的开始是在满足上述标准,并且我们有客户的书面授权或已执行的合同的情况下开始的。
我们通常不会因为在项目开始前获得或履行合同而招致重大的增量成本。在极少数情况下,当发生重大的合同前费用时,这些费用会在合同有效期内按完工百分比资本化和摊销。我们的资产负债表上目前没有任何资本化的取得或履行成本,本年度也没有发生任何此类成本的减值损失。
8
目录
由于我们许多履约义务需要执行的工作的性质,完工时总收入和成本的估计(下面更详细描述的过程)是复杂的,受许多变量的影响,需要做出重大判断。我们在长期合同中有权获得的对价可能包括固定金额和可变金额。可变金额可以提高或降低交易价格。可以增加或减少合同价值的可变金额的一个常见示例是待定变更单,这些变更单代表我们的客户已授权或确认范围更改的合同修改,但合同价格的最终调整尚未协商。正可变收入的其他示例包括在实现某些绩效指标、计划里程碑或完成日期成本目标时奖励的金额,并可以基于客户的自由裁量权。如果我们不能达到规定的绩效要求,例如遵守施工进度,可变金额可能会导致从合同收入中扣除。
合同经常被修改,以考虑到合同规范和要求的变化。当合同修改创建了新的或改变了现有的可强制执行的权利和义务时,我们认为合同修改是存在的。我们的大多数合同修改是针对与现有履约义务没有区别的货物或服务。合同修改对交易价格的影响,以及我们对与之相关的履行义务的进度的衡量,被确认为在累积追赶的基础上对收入的调整(无论是增加还是减少)。
我们有一项全公司的政策,要求定期审查完工时的估计,其中管理层审查我们履行义务和估计剩余义务的进度和执行情况。作为这一过程的一部分,管理层审查信息,包括但不限于任何悬而未决的关键合同事项、完成进度和相关计划时间表、确定的风险和机会以及收入和成本估计的相关变化。风险和机会包括管理层对实现计划的能力和成本的判断(例如,里程碑事件的数量和类型)、技术要求(例如,新开发的产品与成熟的产品)以及其他合同要求。管理层必须对劳动生产率和可用性、要执行的工作的复杂性、材料的可用性、完成绩效义务的时间长度(例如,估计材料和相关支持成本分配的工资和价格增长)、分包商的执行情况、从客户获得资金的可用性和时间以及间接费用成本率等变量做出假设和估计。
根据这一分析,收入、服务成本以及对营业收入的相关影响的任何调整都将在已知的季度内确认为必要的。如果我们确定我们将成功降低围绕这些履约义务的技术、进度和成本方面的风险,或实现相关机会,并可能在履行个人履约义务期间增加运营收入,则这些调整可能源于积极的计划业绩。同样,如果我们确定我们不能成功降低这些风险或实现相关机会,这些调整可能会导致营业收入下降。收入、服务成本的估计变化以及对运营收入的相关影响是按季度累计追赶确认的,这意味着我们根据履约义务的完成百分比在本期确认变化对本期和上期的累计影响。这些估计中的一项或多项的重大变化可能会影响我们一项或多项绩效义务的盈利能力。对于因履行义务而产生的总成本估计超过应赚取收入的总估计的项目,在确定损失的期间确认履行义务的全部损失拨备。
在2020和2019年的前9个月,从我们在前几个时期履行的业绩义务中确认的净收入并不重要。
收入的分类
我们2020年的综合收入来自于在我们服务的机械和电气服务部门提供服务活动的合同。有关我们的可报告细分市场的更多信息,请参阅注释9-细分市场信息。我们按活动、客户类型和提供的服务对我们与客户签订的合同的收入进行分类,因为我们认为这最好地描述了我们的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。请参阅下表中的详细信息(以千美元为单位):
9
目录
截至9月30日的三个月, | 截至9月30日的9个月, | |||||||||||||||||||||||
按提供的服务划分的收入 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||||||||||||
机械服务 | $ | |
| | % | $ | |
| | % | $ | |
| | % | $ | |
| | % | ||||
电力服务 | | | % | | | % | | | % | | | % | ||||||||||||
总计 | $ | | | % | $ | | | % | $ | | | % | $ | | | % | ||||||||
截至9月30日的三个月, | 截至9月30日的9个月, | |||||||||||||||||||||||
按客户类型划分的收入 | 2020 | 2019 |
| 2020 | 2019 |
| ||||||||||||||||||
工业 | $ | | | % | $ | | | % | $ | | | % | $ | | | % | ||||||||
教育 | | | % | | | % | | | % | | | % | ||||||||||||
办公楼 | | | % | | | % | | | % | | | % | ||||||||||||
医疗保健 | | | % | | | % | | | % | | | % | ||||||||||||
政府 | | | % | | | % | | | % | | | % | ||||||||||||
零售业、饮食业和娱乐业 | | | % | | | % | | | % | | | % | ||||||||||||
多户住宅 | | | % | | | % | | | % | | | % | ||||||||||||
其他 | | | % | | | % | | | % | | | % | ||||||||||||
总计 | $ | | | % | $ | | | % | $ | | | % | $ | | | % | ||||||||
截至9月30日的三个月, | 截至9月30日的9个月, | |||||||||||||||||||||||
按活动类型划分的收入 | 2020 | 2019 |
| 2020 | 2019 |
| ||||||||||||||||||
新建筑 | $ | | | % | $ | | | % | $ | | | % | $ | | | % | ||||||||
既有建筑施工 | | | % | | | % | | | % | | | % | ||||||||||||
服务项目 | | | % | | | % | | | % | | | % | ||||||||||||
服务呼叫、维护和监控 | | | % | | | % | | | % | | | % | ||||||||||||
总计 | $ | | | % | $ | | | % | $ | | | % | $ | | | % |
信贷损失准备
我们必须估计和记录在我们的金融资产的合同期限内预期的信贷损失,按摊销成本计算,包括应收账款和未开票的应收账款、其他应收账款和成本,以及超出账单的估计收益。应收账款包括我们已向客户开具帐单或有无条件权利向客户开具帐单的已完成工作的金额。根据合同规定,我们的贸易应收账款还有不到一年的时间就到期了。
我们使用损失率方法为我们确定的每个投资组合细分估计我们的信贷损失。我们的投资组合包括建筑、服务和其他。虽然我们的建筑和服务金融资产往往具有相同的客户和行业子集,但由于留置权,我们的建筑金融资产通常比服务金融资产的损失率更低,而我们更有可能在建筑工作中拥有这一点。与没有留置权的应收款相比,这些留置权平均导致较低的信用损失费用。归类为其他的金融资产包括与我们的核心创收活动无关的应收账款,例如与我们从前所有者处收购活动相关的应收账款、我们的供应商回扣计划或超过我们保险可扣除金额的估计损失的应收账款,这些应收账款与相应的应计保险负债一起应计。
我们投资组合的损失率基于许多因素,包括我们按投资组合划分的信用损失费用的历史记录、每个投资组合中我们客户和交易对手的财务实力、我们应收账款的账龄、我们对付款可能性的预期、美国的宏观经济趋势以及美国当前和预测的非住宅建筑市场趋势。
除上文讨论的损失率计算外,本公司亦就特定应收账款记录信贷损失拨备,该等特定应收账款被视为风险较高,例如对某特定客户破产及不再有能力支付应付本公司的应收账款的关注。
从2019年3月开始,由于冠状病毒病2019年(简称新冠肺炎)造成的业务中断,我们的业务受到了负面影响。2020年3月,世界卫生组织将新冠肺炎归类为
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目录
一场大流行,美国总统宣布新冠肺炎疫情为全国紧急状态。本公司考虑了新冠肺炎对用于确定截至2020年9月30日的业绩和资产估值的假设和估计的影响。
2020年前9个月,我们提高了亏损率,增加了专项准备金,这主要是由于新冠肺炎造成的经济混乱,这反映在我们本年度的坏账支出中。这一增长主要(但不完全是)由于对受新冠肺炎影响更直接的客户的应收账款收款问题的担忧。
我们信贷损失拨备中的活动包括以下内容(以千计):
服务 | 施工 | 其他 | 总计 | ||||||||
年初余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
新会计准则的影响 | | | | | |||||||
坏账费用(收益) | | | ( | | |||||||
核销的不可收回应收账款扣除回收后的净额 | ( | ( | — | ( | |||||||
被收购公司在收购日的信用额度 | — | | — | | |||||||
采购会计调整 | — | | — | | |||||||
重新归类为其他流动负债 | — | — | ( | ( | |||||||
2020年9月30日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
合同资产负债
项目合同通常根据我们履行履约义务所固有的特定任务的完成百分比,向客户提供账单或发票的时间表。?这类账单的时间表通常与产生成本的时间表不完全匹配。合同资产包括未开票金额,通常是在使用收入确认的成本比方法、确认的收入超过向客户开出的金额,以及付款权利是有条件的或取决于完成里程碑(如项目的一个阶段)时,根据长期合同的销售而产生的。合同资产通常被归类为流动资产。
合同负债包括超过确认收入的预付款和账单。我们的合同资产和负债在每个报告期末按合同在净头寸中报告。我们将超过确认收入的预付款和账单归类为当期。我们的预付款期限超过一年是非常罕见的,因此,我们的合同资产和负债通常都是流动的。如果我们有期限超过一年的预付款,预付款的非流动部分将包括在我们合并资产负债表的其他长期负债中。
下表列出了合同资产和合同负债的变动情况(以千为单位):
截至9月30日的9个月, | 截至12月31日的年度, | ||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
合约 |
| 合约 | 合约 |
| 合约 | ||||||
资产 | 负债 | 资产 | 负债 | ||||||||
期初余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
因收购/处置而发生的变化 | | | | | |||||||
与信用额度相关的变化 | ( | — | — | — | |||||||
这一时期的其他变化 | | | ( | | |||||||
期末余额 | $ | | $ | | $ | |
| $ | |
在2020和2019年的前9个月,我们确认的收入为
在2020和2019年的前9个月,我们的应收账款或合同资产没有确认任何减值损失。
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目录
剩余履约义务
剩余的建筑履约义务代表尚未完成工作的确定订单的剩余交易价格,不包括未行使的合同期权。截至2020年9月30日,分配给剩余履约义务的交易价格总额为$
租约
我们以不可撤销的经营租赁方式租赁某些设施、车辆和设备。这些不可取消的运营租约中最重要的部分是我们公司办公室和运营地点占用的设施。初始期限为12个月或以下的租赁不计入资产负债表。我们将租赁部分与非租赁部分分开核算。我们有一些根据指数浮动付款的租约,以及一些设备和设施的短期租约。可变租赁费用和短期租赁费用对我们的财务报表并不重要,合计为#美元。
租赁条款一般从
本公司的大部分房地产租赁是与我们没有其他业务关系的个人或实体签订的。然而,在某些情况下,公司与现任或前任员工签订房地产租赁合同。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,支付给相关方的租金约为#美元。
如果我们决定在租期结束前取消或终止租约,我们通常会根据租约期限欠出租人剩余的租赁款。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值保证或重大限制性契约。在极少数情况下,我们将不再使用的某些房地产资产出租或转租给第三方。
下表汇总了综合资产负债表中包括的租赁资产和负债如下(以千计):
2020年9月30日 | 2019年12月31日 | ||||
租赁使用权资产 | $ | | $ | | |
租赁负债: | |||||
| | ||||
长期租赁负债 | | | |||
租赁总负债 | $ | | $ | |
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目录
租赁负债的到期日如下(单位:千):
截至十二月三十一日止的年度- | |||
2020年(不包括截至2020年9月30日的九个月) | $ | | |
2021 | | ||
2022 | | ||
2023 | | ||
2024 | | ||
此后 | | ||
租赁付款总额 | | ||
低现值折扣 | ( | ||
租赁负债现值 | $ | |
有关租约的补充资料如下(以千计):
截至9月30日的三个月, | 截至9月30日的9个月, | ||||||||||
2020 | 2019 |
| 2020 | 2019 | |||||||
为计入租赁负债的金额支付的现金 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
以租赁负债换取的租赁使用权资产 | $ | | $ | | $ | | $ | |
所得税
我们几乎在全美50个州开展业务。在税率和规则各不相同的州,我们的有效税率根据我们的相对盈利能力或缺乏盈利能力而变化。此外,税法修改、判决和法律结构等离散项目也会影响我们的有效税率。这些项目还可以包括商誉和其他无形资产减值的税收处理、与收购相关的资产和负债的公允价值变化、不确定税收状况的税收准备金以及与表现不佳的业务相关的亏损的会计处理。
在2019年第三季度,我们提交了修改后的2015年联邦申报单,以申请增加研究活动的抵免(“R&D税收抵免”),并记录了$
截至2019年12月31日的年度,我们的所得税拨备减少了$
在2020年第三季度,美国国税局完成了对我们2014年和2015年修订后的联邦申报单的审查,并发布了一份税务代理报告,允许支付$
在2020年10月初,我们提交了2016、2017和2018年的修订联邦申报单,申请研发税收抵免和179 D扣减,并记录了美元的税收优惠。
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目录
金融工具
我们的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、其他应收账款、应付账款、利率互换、人寿保险单、给前业主的票据、循环信贷安排和定期贷款。我们认为这些工具在随附的资产负债表上的账面价值接近其公允价值。
3.公允价值计量
利率风险管理与衍生工具
2020年4月,我们签订了利率互换协议,以减少我们的定期贷款和循环信贷安排对浮动利率的敞口。这些利率掉期所涵盖的名义金额为#元。
我们使用衍生品工具来管理市场风险敞口,包括利率风险。我们所有的流动衍生品都被指定并计入经济对冲。我们的经济对冲项下的未结清金额按公允价值记录在资产负债表上的“其他应收账款”或“其他流动负债”。我们利率掉期的收益和损失记录在损益表的“利息费用”中。在截至2020年9月30日的三个月和九个月,我们确认净亏损不到$
公允价值计量
我们将按公允价值列账的资产和负债分为以下三类之一进行分类和披露:
● | 第1级-相同资产和负债在活跃市场的报价; |
● | 第二级-市场数据证实的可观察到的基于市场的投入或不可观察的投入;以及 |
● | 第三级-重要的不可观察的输入,其中很少或根本没有市场数据,因此需要一个实体制定自己的假设。 |
下表汇总了截至2020年9月30日和2019年12月31日在经常性基础上计量的资产和负债的公允价值以及公允价值计量所在的公允价值层次内的水平(以千为单位):
公允价值用于计量,截至2020年9月30日。 | ||||||||||||
| 1级 |
| 2级 |
| 第3级 |
| 总计 | |||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
人寿保险.现金退保额 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
或有赚取债务 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||
利率掉期 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
公允价值计量截至2019年12月31日 | ||||||||||||
| 1级 |
| 2级 |
| 第3级 |
| 总计 | |||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
人寿保险.现金退保额 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
或有赚取债务 | $ | — | $ | — | $ | | $ | |
现金和现金等价物主要由各种知名机构的高评级货币市场基金组成,原始到期日为三个月或更短。由于这些资产的短期到期日,其原始成本接近公允价值。我们的利率掉期的公允价值是基于由具有类似期限的可观察市场数据证实的投入,这些投入被认为是二级投入。本公司由第三方金融机构持有的未偿还定期贷款按成本计价,并根据债务发行成本进行调整。本公司的定期贷款不公开交易,由于贷款按浮动利率计息,账面金额接近公允价值。这个
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目录
由于这类债务的浮动利率,我们与循环信贷融资相关的借款的账面价值接近其公允价值。
我们有人寿保险单承保
我们使用概率加权贴现现金流方法对或有收益债券进行估值。这种公允价值计量是基于市场上重大的不可观察的投入,因此代表了公允价值层次中的第三级计量。此分析反映了购买协议的合同条款(例如,最低和最高付款、赚取期限的长度、计算任何到期金额的方式等)。并利用关于未来现金流、实现这种未来现金流的概率和贴现率的假设。或有收益负债在每个报告期均按公允价值计量,公允价值估计的变化在收益中确认。可能影响公允价值计量的重大不可观察投入包括我们的加权平均资本成本和每个盈利计量的预计营业收入水平。截至2020年9月30日,现金流使用加权平均资本成本进行贴现,范围为
下表列出了我们的或有收益债务的公允价值对账,这些债务使用了重要的不可观察到的投入(第3级)(以千为单位):
| 截至9个月 | 截至年终的一年 | |||||
| 2020年9月30日 | 2019年12月31日 | |||||
期初余额 |
| $ | | $ | |
| |
发行 |
| |
| | |||
安置点 | ( | ( | |||||
对公允价值的调整 |
| ( |
| | |||
期末余额 | $ | | $ | |
我们在非经常性基础上按公允价值计量某些资产。当这些资产被视为非暂时性减值时,将按公允价值确认。我们没有确认本年度要求在非经常性基础上按公允价值计量的资产的任何减值。
4.收购
Tas Energy Inc.收购
2020年4月1日,我们完成了一项合并,TAS Energy Inc.(“TAS”)成为本公司的全资子公司。TAS总部设在得克萨斯州休斯敦,是一家为技术、电力和工业部门提供模块化建筑系统的领先工程、设计和施工供应商。作为收购的结果,TAS是我们机械服务部门报告的公司的全资子公司。
以下汇总了购置日、转让对价的公允价值和购置日的可识别资产和承担的负债的公允价值,包括商誉金额(以千计):
转移的对价: | ||
成交时支付的现金 | $ | |
营运资金调整 | | |
发给前车主的纸币 | | |
或有收益付款的估计公允价值 | | |
$ | |
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目录
取得的可确认资产和承担的负债的确认金额: | ||
现金和现金等价物 | $ | |
已开票和未开票应收账款 | | |
其他流动资产 | | |
其他长期资产 | | |
财产和设备 | | |
商誉 | | |
可识别无形资产 | | |
租赁使用权资产 | | |
应付帐款 | ( | |
超出成本和预计收益的账单 | ( | |
流动租赁负债 | ( | |
应计费用和其他流动负债 | ( | |
长期租赁负债 | ( | |
其他长期负债 | ( | |
$ | |
购买价格对收购的资产和承担的负债的分配是初步的,因此在无形资产和应计负债的最终估值完成之前可能会发生变化。商誉是指取得的其他资产所产生的未来经济利益,这些资产不能单独确认和单独确认。由于收购TAS而确认的商誉不能从税收方面扣除。
在估计所收购无形资产的公允价值时,我们采用了被确定为最适合个别无形资产的估值方法。为了估计积压和客户关系的公允价值,我们使用了超额收益方法,该方法包括使用代表所需回报率的风险调整贴现率将这些资产的预期现金流贴现到现值。商品名称价值是根据特许权使用费减免法确定的,该方法将特许权使用费税率应用于该资产应占的收入流,由此产生的特许权使用费付款是受税收影响并贴现到现值的。在确定可识别无形资产的公允价值时固有的一些较重要的估计和假设与预测现金流和盈利能力有关,这些预测和假设代表第三级投入。所用的主要假设通常基于预期现金流的现值,折现率从
作为收购TAS的结果,我们估计获得了$
收购的无形资产包括以下项目(千美元):
计价方法 | 预计使用寿命 | 估计公允价值 | |||||
积压 | 超额收益 | $ | | ||||
商号 | 免收特许权使用费 | | |||||
客户关系 | 超额收益 | | |||||
总计 | $ | |
或有赚取债务与在一年内实现两个盈利里程碑有关。
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目录
代表市场参与者假设。收购日期后,或有收益负债在每个报告期按公允价值重新计量。收购日期后或有付款估计公允价值的所有变化立即在收益中确认。
其他收购
我们于2020年第一季度完成了对北卡罗来纳州电气承包商的收购,初步收购总价为1美元。
收购的经营结果包括在我们的合并财务报表中,从它们各自的收购日期开始。我们的综合资产负债表包括在无形资产和应计负债的最终估值完成之前,购买价格对适用收购的资产和承担的负债的初步分配。不包括Walker和TAS的收购,本年度和上一年完成的收购不是实质性的,无论是单独的还是总体的。如果某些收购达到预定的盈利目标,已经支付或将支付额外的或有购买价格(“赚取”)。如果这些收益不受卖方继续雇用的影响,则自购买之日起估计,并作为收购支付的代价的一部分计入。如果我们有一种收入,在这种情况下,继续受雇是收到付款的条件,那么这一收入就被记录为在所赚取的期间内的补偿费用。
5.商誉和可确认无形资产净额
商誉
商誉账面金额变动情况如下(单位:千):
机械服务 | 电力服务 | ||||||||
| 线段 |
| 线段 | 总计 | |||||
2018年12月31日的余额 | $ | | $ | — | $ | | |||
收购和收购价格调整(见附注4) |
| |
| | | ||||
分部重组的影响 | ( | | — | ||||||
2019年12月31日的余额 | | | | ||||||
收购和收购价格调整(见附注4) | | | | ||||||
2020年9月30日的余额 | $ | | $ | | $ | |
于2019年第四季度,本公司进行了年度商誉减值测试,没有产生减值费用,因为大多数拥有商誉的公司报告单位的计算公允价值明显超过(均大于80%)各自报告单位的账面价值,而最近收购的两个报告单位计算的公允价值至少超过账面价值
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目录
可识别无形资产净额
可识别无形资产包括以下内容(以千美元为单位):
估计数 | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||
| 有用的寿命 |
| 总账簿 |
| 累积 |
| 总账簿 |
| 累积 | |||||
| 以年为单位 |
| 价值 |
| 摊销 |
| 价值 |
| 摊销 | |||||
客户关系 |
| $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
积压 |
|
| |
| ( |
| |
| ( | |||||
商号 |
|
| |
| ( |
| |
| ( | |||||
总计 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
可归因于客户关系和商号的金额以其经济效益的估计消耗为基础摊销为“销售、一般和行政费用”,如果不能可靠地估计经济效益模式,则按一至二十五年的直线法摊销。可归因于积压的金额将在剩余的积压期间按比例摊销为“服务成本”。截至2020年9月30日的三个月和九个月的摊销费用为$
2020年9月30日,可识别无形资产未来摊销费用如下(单位:千):
截至十二月三十一日止年度- |
|
| ||
2020年(今年剩余时间) |
| $ | |
|
2021 |
| | ||
2022 |
| | ||
2023 |
| | ||
2024 |
| | ||
此后 |
| | ||
总计 | $ | |
6.债务义务
债务由以下部分组成(以千计):
九月三十日, | 十二月三十一号, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
循环信贷安排 | $ | | $ | | |||
定期贷款 | | | |||||
致前业主的注意事项 | |
| | ||||
其他债务 | | — | |||||
本金总额 | |
| | ||||
较少未摊销债务发行成本 | ( | ( | |||||
债务总额,扣除未摊销债务发行成本 | | | |||||
小电流部分 | ( |
| ( | ||||
总长期债务部分,净额 | $ | | $ | |
循环信贷安排和定期贷款
2019年12月,我们修改了由银行银团提供的高级信贷安排(“贷款”),将我们的借款能力从#美元提高到
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目录
除了与受担保债券约束的项目相关的资产以及某些不受限制的子公司和我们全资拥有的专属自保保险公司持有的资产外,我们对几乎所有个人财产享有第一留置权,并对与受担保债券约束的项目相关的资产享有第二留置权。在2019年12月的修正案中,我们花费了大约$
确实有
以下是额外利润率的摘要:
合并后债务总额降至 |
| ||||||||
信贷融资-调整后的EBITDA |
| ||||||||
| 不到1.00美元 |
| 1.00%至1.75% |
| 1.75%至2.50美元 |
| 2.50%或更高 |
| |
在下列项目下增加的额外年息差: | |||||||||
基本利率贷款选项 | | % | | % | | % | | % | |
欧洲美元利率贷款选择权 | | % | | % | | % | | % |
适用于循环信贷安排下借款的加权平均利率约为
我们的某些供应商需要信用证,以确保他们代表我们支付的金额得到报销,例如支付给我们自筹资金保险计划下的受益人。我们还偶尔使用信用证来保证我们合同下的履约情况,并确保根据这些合同向我们的分包商和供应商付款。我们的贷款人通过融资出具这样的信用证。我们从未收到过导致贷款人或我们付款的信用证索赔,我们认为在可预见的将来这样的索赔是不可能的。信用证的费用从
承诺费是对循环贷款能力在任何给定时间未用于借款或信用证的部分支付的。这些费用从
该机制载有财务契约,界定了各项财务措施,以及这些措施的水平,我们必须遵守这些措施。在每个季度末对契约遵守情况进行评估。
该基金的主要财务契约包括:
总杠杆率-该贷款要求我们的综合总负债与我们的信贷贷款调整后EBITDA的比率不超过
固定收费覆盖率-该融资机制要求(A)信贷融资调整后的EBITDA、减去非融资资本支出、所得税拨备、股息和当公司总杠杆率超过时用于回购股票的金额的比率
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目录
所得税、股息、股票回购付款、利息支出和预定本金支付在本公约中定义为
其他限制-该机制允许收购金额最高可达$
虽然该融资机制的财务契约并无具体规管该融资机制下的能力,但如果我们于季度末遵守该融资机制下的债务水平导致我们违反该融资机制的杠杆率契约,我们在该融资机制下的借款能力以及我们目前拥有的优惠条款可能会受到贷款人的负面影响。
截至2020年9月30日,我们遵守了所有金融契约。
致前业主的注意事项
作为用于收购的对价的一部分
7.承担及或有事项
申索及诉讼
我们会受到某些法律和监管索赔的影响,包括在正常业务过程中出现的诉讼。我们维持各种保险范围,以最大限度地减少与这些索赔相关的财务风险。我们在随附的综合财务报表中估计并提供了与某些诉讼相关的可能损失和相关法律费用的应计项目。虽然我们无法预测该等诉讼的结果,但根据管理层的意见及根据大律师的报告,在实施已记录的拨备后,个别及整体因该等事宜而产生的任何负债将不会对我们的经营业绩、现金流或财务状况产生重大影响。
担保
许多客户,特别是与新建筑有关的客户,要求我们邮寄由称为担保人的金融机构发行的履约和付款保证金。如果我们不履行合同条款或向根据合同提供货物或服务的分包商和供应商付款,客户可以要求担保人根据保函付款或提供服务。我们必须赔偿保证人由此产生的任何费用。到目前为止,我们不知道我们的担保人在担保人代表我们发布的债券方面有任何损失,预计在可预见的未来不会发生此类损失。
目前担保市场和担保能力的市场条件是充足的,具有可接受的条款和条件。从历史上看,大约
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目录
经营和财务风险可能会导致担保人拒绝为我们的工作发行债券。如果发生这种情况,替代方案包括开展更多不需要债券的业务,发布其他形式的项目履约抵押品,如信用证或现金,以及从其他担保人那里寻求担保能力。我们还可能遇到客户、供应商和其他市场参与者对我们信誉的担忧。虽然我们相信我们的总体运营和财务特征将使我们最终能够有效地应对粘合能力供应的中断,但这种中断可能会导致我们的收入和利润在短期内下降。
自我保险
鉴于我们在保险安排下为这些风险承担的每宗事故的免赔额相对较高,我们对工伤赔偿、雇主责任、汽车责任、一般法律责任和雇员团体健康索赔基本上都是自保的。损失是根据已知事实、历史趋势和行业平均水平估计和应计的。超出我们免赔额的估计损失,尚未支付,将包括在我们的应计项目中,并与保险公司的相应应收账款一起计入我们的应计项目中。与更大和更长期发展的风险相关的损失估计,如工人赔偿、汽车责任和一般责任,由第三方精算师每季度审查一次。
8.股东权益
每股收益
每股基本收益(“EPS”)的计算方法是净收入除以当年已发行普通股的加权平均股数。稀释每股收益的计算考虑了股票期权、限制性股票、限制性股票单位和绩效股票单位的稀释效应。未归属的、或有可发行的业绩股票单位的归属是基于实现一定的每股收益目标和总股东回报。在计算稀释每股收益时,这些股票被视为或有可发行股票。如果假设报告期末为或有期末,则在满足业绩标准之前,这些股票不会计入稀释后每股收益分母。
未归属限制性股票、限制性股票单位和绩效股票单位计入稀释后每股收益,在股份和单位归属之前加权流通股。归属时,归属的限制性股票、限制性股票单位和绩效股票单位自归属日起计入基本每股加权已发行收益。
只有不到几个人
下表将流通股数量与计算每个期间的基本每股收益和稀释后每股收益所使用的股票数量进行了核对(以千为单位):
三个月 | 截至9个月 | ||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| |
已发行普通股,期末 | |
| | |
| | |||
使用加权平均已发行普通股的效果 | |
| | |
| | |||
用于计算每股收益的股票-基本 | |
| | |
| | |||
基于库存股方法的股票期权计划下可发行股票的影响 | |
| | |
| | |||
受限制及或有发行股份的效力 | |
| | |
| | |||
用于计算每股收益的股票-稀释后 | |
| | |
| |
股票回购计划
2007年3月29日,我们的董事会(“董事会”)批准了一项股票回购计划,以收购至多
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目录
2019年,董事会批准延长该计划,将授权回购的股份增加
股份回购将在证券法和其他法律规定允许的情况下,并受市场状况和其他因素的影响,不时在公开市场或私下协商的交易中进行。为了应对当前新冠肺炎疫情的不确定性,我们行使了这种酌情权,在2020年3月27日至2020年5月26日期间暂停了股票回购,这在“第1A项”中有更全面的描述。风险因素“在这里。董事会可随时修改、暂停、延长或终止本计划。在截至2020年9月30日的9个月内,我们回购了
9.细分市场信息
我们的业务范围是机械服务行业和电气服务行业,这两个行业代表我们的
截至2020年9月30日的三个月 | ||||||||||||
| 机械服务 |
| 电力服务 |
| 公司 |
| 固形 | |||||
营业收入 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
毛利 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
截至2019年9月30日的三个月 | ||||||||||||
| 机械服务 |
| 电力服务 |
| 公司 |
| 固形 | |||||
营业收入 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
毛利 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
截至2020年9月30日的9个月 | ||||||||||||
| 机械服务 |
| 电力服务 |
| 公司 |
| 固形 | |||||
营业收入 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
毛利 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
截至2019年9月30日的9个月 | ||||||||||||
| 机械服务 |
| 电力服务 |
| 公司 |
| 固形 | |||||
营业收入 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
毛利 | $ | | $ | | $ | — | $ | |
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第二项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下讨论和分析应与我们在本Form 10-Q中其他地方包括的历史合并财务报表和相关注释以及提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告(以下简称“Form 10-K”)一起阅读。本讨论包含1995年“私人证券诉讼改革法”中有关我们业务和行业的“前瞻性声明”。这些陈述基于我们目前的计划和预期,涉及风险和不确定因素,这些风险和不确定因素可能导致我们未来的实际活动和经营结果与前瞻性陈述中陈述的大不相同。可能导致实际结果不同的重要因素包括“项目1a”中规定的风险。风险因素“包括在我们的表格10-K中。除非法律要求,否则我们没有义务修改或公开发布对这些前瞻性陈述的任何修改结果。鉴于这些风险和不确定性,告诫读者不要过度依赖此类前瞻性陈述。术语“Comfort Systems”、“We”、“Us”或“Company”在上下文中适当时是指Comfort Systems USA,Inc.或Comfort Systems USA,Inc.及其合并子公司。
简介和概述
我们是一家在机电服务行业内提供机电安装、改造、维护、维修和更换综合服务的全国性供应商。我们主要在商业、工业和机构市场运营,并在写字楼、零售中心、公寓楼、制造工厂以及医疗、教育和政府设施中提供大部分服务。我们在两个业务部门经营我们的业务:机械和电气。
我们业务的性质和经济性
在我们的机械业务部门,客户聘请我们来确保HVAC系统在设施中提供指定的或一般预期的加热、冷却、调节和空气循环。这需要安装核心系统设备,如成套供暖和空调设备,或在较大设施的情况下,安装单独的核心部件,如冷却器、锅炉、空气处理器和冷却塔。我们还通常安装连接和分布元素,如管道和风管。
在我们的电气业务部门,我们的主要业务活动是商业和工业领域的电气建筑和工程。我们还提供电力物流服务,电力服务工作,以及电力建设和工程服务。
在我们的机械和电气业务部门,我们的职责通常要求系统符合预先确定的工程图纸和设备以及性能规范,这是我们经常参与制定的。我们的项目管理职责包括将设备和材料准备到项目现场,部署劳动力来执行工作,以及与项目中的其他服务提供商(包括我们可能用来交付我们那部分工作的任何分包商)进行协调。
我们大约87.2%的收入是在项目基础上赚取的,用于在新建设施中提供安装服务或更换现有设施中的系统。在竞争项目业务时,我们通常会估计我们将在项目上产生的成本,然后向客户提出包括合同价格和其他履约和付款条件的投标。我们的投标价格和条款旨在涵盖我们在项目上的估计成本,并为我们提供与安装的系统对客户的价值相称的利润率、项目成本或持续时间与估计值不同的风险、我们将获得报酬的时间表、我们可能因向此项目承诺产能而放弃的其他工作的机会,以及我们为支持我们的运营而产生的但不特定于项目的其他成本。通常情况下,客户会向竞争对手寻求给定项目的定价。虽然客户选择服务供应商的准则千差万别,包括品质、技术专长、准时表现、项目后支援和服务,以及公司历史和财政实力等因素,但我们相信,物有所值是大多数客户选择机械或电气安装和服务供应商时最具影响力的因素。
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在客户接受我们的投标后,我们通常与客户签订合同,规定我们将在项目中交付什么,我们的相关责任是什么,以及我们将获得多少报酬和何时支付。我们的项目总价通常在合同中设定为固定金额,尽管项目规格或工作条件的更改导致意外的额外工作通常需要客户通过通常所说的变更单支付额外费用。项目合同通常规定,当我们达到项目进度里程碑或产生项目成本时,定期向客户开具账单。我们行业的项目合同也经常允许客户扣留一小部分进度账单或合同价格,直到我们完成工作。根据这种做法扣缴的金额称为留存或留用。
人工和间接费用占我们服务成本的大部分。因此,劳动力的管理和利用对我们的项目绩效影响最大。考虑到我们许多项目工作的固定价格性质,如果我们对项目成本的初始估计是错误的,或者我们产生了无法在变更单中收回的成本超支,我们可能会在固定价格项目工作中遇到利润减少甚至严重亏损的情况。我们还以成本加成或时间和材料为基础进行一些项目工作,在这种情况下,我们会获得所发生的成本加上商定的利润率,这些项目有时会受到保证的最高成本的约束。这些利润率往往低于固定价格合同利润率,因为在成本加成或时间和材料工作中,无法收回的成本超支风险较小。
截至2020年9月30日,我们有6022个项目正在进行中。我们的项目平均需要6到9个月的时间才能完成,平均合同价约为83.5万美元。我们的项目通常需要周转资金、设备资金和劳动力成本。定期账单上的客户付款通常要到工作后期才能收回这些成本。我们的平均项目期限,加上上面讨论的典型保留条款,通常允许我们在一年内完成收入和现金收益的实现。我们认为,在终端使用部门之间的收入分配是非常多样化的,我们认为这减少了我们在任何特定部门的负面发展中的风险敞口。由于我们为大多数建筑物提供的服务是完整的,我们在几乎所有情况下都有法律权利,在我们没有全额支付安装系统的费用时,对建筑物或相关的资金来源附加留置权,但对一些政府建筑物除外。我们所做的服务工作(将在下面进一步讨论)通常不会产生留置权。
我们还执行更大的项目。截至2020年9月30日,合同价格在10亿美元或以上的项目合计合同额44亿美元,约占所有在建项目合同额的87%,合计50亿美元。对我们来说,做一个超过两年的项目是不寻常的。
截至2020年9月30日,按合同价格对正在进行的项目进行分层如下:
|
| 集料 |
| |||
合约 |
| |||||
编号:第几个 | 价格和价值 |
| ||||
建设项目合同价格表 | 项目 | (百万) |
| |||
100万美元以下 |
| 5,214 | $ | 662.6 | ||
100万-500万美元 |
| 595 |
| 1,326.1 | ||
500万-1000万美元 |
| 102 |
| 740.3 | ||
1000万-1500万美元 |
| 58 |
| 710.1 | ||
超过1500万美元 |
| 53 |
| 1,588.0 | ||
总计 |
| 6,022 | $ | 5,027.1 |
除了项目工作,我们收入的大约12.8%用于已经安装的HVAC、电气和控制系统的维护和维修服务。这类工作通常需要几个小时到几天的时间才能完成。向客户提供的价格基于服务中使用的设备和材料以及技术人员的劳动时间。我们通常在服务完成时向客户开具服务费用账单,通常付款期限长达30天。我们还根据正在进行的合同提供维护和维修服务。根据这些合同,我们定期按月或按季度获得报酬,并根据客户的要求提供特定的服务。这些协议通常为期一年或多年,通常包含30至60天的取消通知期。
我们的收入中有相对较小的一部分来自国家和地区账户客户。这些客户通常有多个站点,并与我们签订合同执行维护和维修服务。这些合同还可以
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为我们提供执行新的或更换的系统安装。我们运营着一个全国性的呼叫中心,向需要服务的地点派遣技术人员。我们与自己的员工一起完成这项工作的大部分,其余的分包给符合我们绩效要求的第三方。
我们运营的概况和管理
我们根据各种因素管理我们的36个运营单位。我们强调的财务指标包括现金流量和其他营运资金指标(主要涉及项目成本、账单和应收账款)所显示的盈利能力和资本使用情况。我们还监测销售、一般、行政和间接项目支持费用、积压、劳动力规模和组合、收入和利润的增长、实际项目成本与最初估计的差异,以及与预算和最新预测相比的整体财务表现。我们强调的运营因素包括项目选择、估算、定价、管理和执行实践、劳动力利用、安全、培训,以及项目规模、技术应用、设施类型、最终客户和行业以及工作地点方面现有积压业务和正在开展的新业务的构成。
我们的大部分业务都是以当地或地区为基础进行竞争的。吸引和留住有效的运营单位经理是我们业务中的一个重要因素,特别是考虑到每个市场和运营的相对独特性、与客户和其他市场参与者(如建筑师和咨询工程师)关系的重要性,以及我们大多数市场的高度竞争和较低的进入门槛。因此,我们非常重视运营单位管理的质量、稳定性和应急计划,包括相关的薪酬和竞业禁止保护方面的考虑(如果适用)。
经济和行业因素
作为一家机械和电气服务提供商,我们在更广泛的非住宅建筑服务行业运营,并受到该行业趋势的影响。虽然我们并不是在美国所有的主要城市都有业务,但我们相信我们在全国的业务规模足够大,我们的服务需求和定价趋势与全国非住宅建筑行业的趋势一致。因此,我们监测主要建筑行业预测者的观点,以及他们认为推动该行业的宏观经济因素,包括国内生产总值(GDP)、利率、商业投资、就业、人口结构以及联邦、州和地方政府的财政状况的趋势。
楼宇建造、翻新和系统更换的开支决定,通常是以项目为基础作出的,通常会有一定程度的酌情权,以决定何时及是否进行项目。由于涉及更多的资金、时间和酌处权,支出决策在很大程度上受到不确定性的影响,特别是对经济和金融状况和趋势的担忧。我们经历了一段时间,经济疲软导致继续进行安装和更换项目工作的决定大幅放缓。
经营环境和管理重点
据联邦政府报告,2009年至2012年的四年间,非住宅楼的建设和翻新活动急剧下降,2013年和2014年的活动水平相对稳定在前几年的较低水平。2015年至2019年的五年间,总体活动水平有所提升。
我们有一项信贷安排,我们认为条款是优惠的,要到2025年1月才会到期。截至2020年9月30日,我们的信贷安排下有3.329亿美元的信贷可供借贷。我们有强大的担保关系来支持我们的债券需求,我们相信我们与担保市场的关系是牢固的,并从我们的运营历史和财务状况中受益。我们在过去21个历年中的每一年都产生了正的自由现金流,并将继续强调这一领域。我们相信,与我们行业中的大多数公司相比,我们资产负债表和担保关系的相对规模和实力代表着我们的竞争优势。
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正如下面“经营业绩”中更详细地讨论的那样,我们预计随着我们的客户以及本地和地区竞争对手争夺客户,价格竞争将继续下去。我们将继续投资于我们的服务业务,在我们的市场上追求更活跃的行业,并强调我们的地区和国家账户业务。
周期性和季节性
从历史上看,建筑业一直是高度周期性的。因此,我们的业务量,特别是在新建筑项目和翻新方面,可能会受到美国各地理区域在经济疲软期间新安装和更换项目减少的不利影响。
机械和电气承包业受季节性变化的影响。冬季(本年第一季)对新安装和更换的需求一般较低,原因是恶劣天气期间的建筑活动减少,以及较冷的月份较少使用空调。在第二和第三个日历季度,对我们服务的需求通常较高,这是因为在较温暖的月份,建筑活动增加,空调使用量增加。因此,我们预计第一个日历季度的收入和经营业绩总体上会较低。
运营结果(千美元):
| 截至9月30日的三个月, |
| 截至9月30日的9个月, | |||||||||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||||||||||||
营业收入 | $ | 714,099 |
| 100.0 | % | $ | 706,918 |
| 100.0 | % | $ | 2,157,698 |
| 100.0 | % | $ | 1,895,693 |
| 100.0 | % | ||
服务成本 |
| 566,903 |
| 79.4 | % |
| 564,216 |
| 79.8 | % |
| 1,747,714 |
| 81.0 | % |
| 1,526,310 |
| 80.5 | % | ||
毛利 |
| 147,196 |
| 20.6 | % |
| 142,702 |
| 20.2 | % |
| 409,984 |
| 19.0 | % |
| 369,383 |
| 19.5 | % | ||
销售、一般和行政费用 |
| 90,888 |
| 12.7 | % |
| 90,006 |
| 12.7 | % |
| 268,857 |
| 12.5 | % |
| 253,417 |
| 13.4 | % | ||
出售资产的收益 |
| (377) |
| (0.1) | % |
| (708) |
| (0.1) | % |
| (1,243) |
| (0.1) | % |
| (1,119) |
| (0.1) | % | ||
营业收入 |
| 56,685 |
| 7.9 | % |
| 53,404 |
| 7.6 | % |
| 142,370 |
| 6.6 | % |
| 117,085 |
| 6.2 | % | ||
利息收入 |
| 7 |
| — |
| 82 |
| — |
| 99 |
| — |
| 174 |
| — | ||||||
利息支出 |
| (1,733) |
| (0.2) | % |
| (2,779) |
| (0.4) | % |
| (6,904) |
| (0.3) | % |
| (6,891) |
| (0.4) | % | ||
或有收益负债的公允价值变动 |
| 3,423 |
| 0.5 | % |
| (2,004) |
| (0.3) | % |
| 1,824 |
| 0.1 | % |
| (3,924) |
| (0.2) | % | ||
其他收入(费用) |
| (15) |
| — |
| 3 |
| — |
| 10 |
| — |
| 167 |
| — | ||||||
所得税前收入 |
| 58,367 |
| 8.2 | % |
| 48,706 |
| 6.9 | % |
| 137,399 |
| 6.4 | % |
| 106,611 |
| 5.6 | % | ||
所得税拨备 |
| 8,279 |
| 12,473 |
| 30,100 |
| 26,339 | ||||||||||||||
净收入 | $ | 50,088 | 7.0 | % | $ | 36,233 | 5.1 | % | $ | 107,299 | 5.0 | % | $ | 80,272 | 4.2 | % |
截至2019年12月31日,我们有35个运营地点。2020年第二季度,我们完成了对TAS的收购,TAS报告为一个独立的运营地点。截至2020年9月30日,我们拥有36个运营地点。收购包括在我们从各自收购日期开始的经营业绩中。如下所述,从2020年到2019年的同店比较不包括Walker的三个月业绩(2019年4月1日收购)、我们北卡罗来纳州电气承包商的八个月业绩(2020年2月1日收购)和TAS的六个月业绩(2020年4月1日收购),以及我们现有的北卡罗来纳州业务和TAS的六个月业绩。运营地点在具有可比上年运营数据的第一天被包括在同一家门店的比较中,但被吸收并与现有业务整合或“塞进”的非实质性收购除外。虽然北卡罗来纳州的电气承包商与我们现有的北卡罗来纳州业务密切相关,但由于收购业务的规模,我们选择将他们的结果排除在我们的同店比较之外。
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营业收入-与2019年同期相比,2020年第三季度收入增加720万美元,增幅1.0%,达到714.1美元。这一增长包括与北卡罗来纳州电气承包商和TAS收购有关的6.8%的增长,以及与同店活动相关的收入的5.8%的下降。
下表显示了我们的运营部门收入(单位为千,但百分比除外):
| 截至9月30日的三个月, |
| ||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| ||||||||
收入: |
| |||||||||||
机械服务 | $ | 621,140 |
| 87.0 | % | $ | 590,016 |
| 83.5 | % | ||
电力服务 |
| 92,959 |
| 13.0 | % |
| 116,902 |
| 16.5 | % | ||
总计 | $ | 714,099 |
| 100.0 | % | $ | 706,918 |
| 100.0 | % |
与2019年同期相比,我们机械服务部门的收入在2020年第三季度增加了3110万美元,增幅为5.3%,达到6.211亿美元。这一增长包括2020年4月收购TAS(2860万美元),以及我们弗吉尼亚业务之一的教育部门活动增加(1420万美元)。这一增长被我们北卡罗来纳州业务的教育部门活动(700万美元)和我们德克萨斯州业务的医疗部门活动(610万美元)的减少所抵消。
与2019年同期相比,2020年第三季度我们电气服务部门的收入减少了2390万美元,降至9300万美元。减少与2019年冠状病毒病(“新冠肺炎”)的影响以及我们沃克业务前期大量工作岗位增加导致的预期减少有关(4,230万美元)。这一减少被收购北卡罗来纳州的电气承包商(1960万美元)部分抵消。
与2019年同期相比,2020年前9个月的收入增加了2.62亿美元,增幅为13.8%,达到21.6亿美元。这一增长包括与TAS、北卡罗来纳州电气承包商和沃克收购有关的13.5%的增长和0.3%的增长与同店活动相关的收入增加。
下表显示了我们的运营部门收入(单位为千,但百分比除外):
| 截至9月30日的9个月, |
| ||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| ||||||||
收入: |
| |||||||||||
机械服务 | $ | 1,809,304 |
| 83.9 | % | $ | 1,677,632 |
| 88.5 | % | ||
电力服务 |
| 348,394 |
| 16.1 | % |
| 218,061 |
| 11.5 | % | ||
总计 | $ | 2,157,698 |
| 100.0 | % | $ | 1,895,693 |
| 100.0 | % |
与2019年同期相比,2020年前9个月,我们机械服务部门的收入增加了1.317亿美元,增幅为7.8%,达到18.1亿美元。在这一增长中,8430万美元归因于收购TAS。同店收入的增长包括我们北卡罗来纳州业务的工业部门活动(1650万美元),我们亚利桑那州业务的教育部门活动(1360万美元)和我们弗吉尼亚州业务的活动(1330万美元),以及我们田纳西州业务的政府部门活动(1290万美元)。这一增长被2019年第三季度我们加州业务的大部分资产和正在进行的业务的出售所抵消(1380万美元)。
与2019年同期相比,2020年前9个月我们电气服务部门的收入增加了1.303亿美元,达到3.484亿美元。这一增长与2019年4月收购Walker以及2020年2月收购北卡罗来纳州的电气承包商有关。
积压反映了根据合同或承诺的安装和更换项目工作仍需确认的收入。项目工作一般持续不到一年。服务协议收入、服务工作和短期项目通常被记账为已完成,不会流经积压。因此,在任何给定的未来时期,积压只占我们收入的一部分,而且它代表的收入可能会反映在我们的
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未来6至12个月的经营业绩。因此,我们认为,积压信息的预测价值仅限于近期一般收入方向的指标,不应被解读为指示几个季度的持续收入表现。
下表显示了我们的运营部门积压(单位为千,但百分比除外):
| 九月三十日, | 十二月三十一号, |
| 九月三十日, |
| |||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2019 |
| ||||||||||||
积压: |
|
| ||||||||||||||||
机械服务 | $ | 1,226,146 |
| 85.8 | % | $ | 1,348,651 |
| 84.2 | % | $ | 1,312,396 |
| 81.6 | % | |||
电力服务 |
| 202,441 |
| 14.2 | % |
| 253,135 |
| 15.8 | % |
| 296,601 |
| 18.4 | % | |||
总计 | $ | 1,428,587 |
| 100.0 | % | $ | 1,601,786 |
| 100.0 | % | $ | 1,608,997 |
| 100.0 | % |
截至2020年9月30日的积压为14.3亿美元,比2020年6月30日的15.3亿美元减少了6.7%,比2019年9月30日的16.1亿美元减少了11.2%。顺序积压的减少是广泛的,主要是因为我们在弗吉尼亚的两个业务(2720万美元)、我们的佛罗里达业务之一(1590万美元)、我们的科罗拉多业务(1000万美元)和威斯康星州业务(820万美元)的项目工作已经完成。此外,我们在德克萨斯州的一个业务增加了项目预订量(680万美元)。与去年同期相比,积压订单减少了2.711亿美元,降幅为16.8%,部分被收购TAS(4010万美元)和收购北卡罗来纳州电气承包商(5060万美元)所抵消。与去年同期相比,同店积压减少的主要原因是Walker的项目工作完成(1.417亿美元),我们的北卡罗来纳州业务(3750万美元),我们的德克萨斯州业务(2880万美元)和我们的亚利桑那州业务(2170万美元)。此外,我们在印第安纳州的一个业务部门增加了项目预订量(2240万美元)。
毛利-与2019年同期相比,2020年第三季度毛利润增加450万美元,增幅为3.1%,达到147.2美元。这一增长包括与TAS和北卡罗来纳州电气承包商收购有关的2.1%的增长,以及同店活动的1.0%的增长。同店毛利润的增长主要是由于我们的印第安纳州业务(530万美元)和田纳西州业务(290万美元)的项目执行情况有所改善,但与前一年相比,阿肯色州业务的减少(250万美元)部分抵消了这一影响。此外,我们在弗吉尼亚的一个业务增加了销量(420万美元),但沃克的销量下降(740万美元)抵消了这一增长。如上所述,第三季度毛利润占收入的百分比从2019年的20.2%增加到2020年的20.6%,这主要是由于项目执行情况的广泛改善。
与2019年同期相比,2020年前9个月的毛利润增加了4,060万美元,增幅为11.0%,达到410.0美元。这一增长包括与TAS、北卡罗来纳州电气承包商和沃克收购有关的4.9%的增长和6.1%的增长同店活动增加。同店毛利润的增长主要是由于我们的北卡罗来纳州业务(1490万美元)和我们的印第安纳州业务(700万美元)的项目执行情况有所改善,但与上一年相比,我们佛罗里达州的一项业务(700万美元)的减少部分抵消了这一增长。此外,我们在弗吉尼亚的一项业务增加了销量(320万美元)。作为收入的百分比,9个月期间从2019年的19.5%下降到2020年的19.0%,这主要是由于上述因素以及2019年4月收购的Walker收购的利润率较低。此外,项目上采取的预防性和保护性措施,如新冠肺炎造成的社会距离和其他程序调整,从2020年3月开始对利润率产生了负面影响。
销售、一般及行政费用(“SG&A”)-与2019年相比,SG&A在2020年第三季度增加了90万美元,即1.0%,达到9090万美元。在同店基础上,不包括摊销费用,SG&A减少了380万美元,降幅为4.5%。此减少主要由于期内同店收入减少,以及新冠肺炎及2020年第三季坏账支出减少60万美元导致差旅相关支出减少(120万美元)。这些减少被2020年第三季度税务咨询费的增加部分抵消,与2019年同期的90万美元相比,税收咨询费总额为280万美元。在此期间,摊销费用增加了80万美元,主要是由于收购了TAS和北卡罗来纳州的电气承包商。作为收入的百分比,2019年和2020年第三季度SG&A都稳定在12.7%。
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与2019年相比,SG&A在2020年前9个月增加了1,540万美元,即6.1%,达到268.9美元。在同店基础上,不包括摊销费用,SG&A减少了330万美元,降幅为1.4%。这一减少主要是由于2019年第三季度出售了我们加州业务的大部分资产和正在进行的业务(500万美元),以及新冠肺炎(280万美元)导致的差旅相关费用减少。这些减幅被坏账支出增加230万美元部分抵销,这主要是由于对新冠肺炎造成的业务中断导致的某些应收账款可收回性的担忧,特别是与零售、餐饮和娱乐公司的应收账款。此外,税务咨询费从2019年前9个月的130万美元增加到2020年同期的280万美元。在此期间,摊销费用增加了300万美元,这主要是收购Walker、TAS和北卡罗来纳州电气承包商的结果。由于上述因素以及收购收入较低的沃克,九个月期间的SG&A占收入的百分比从2019年的13.4%降至2020年的12.5%。
我们计入了不包括摊销的同店SG&A,因为我们认为这是衡量运营比较结果的有效指标。然而,根据公认的会计原则,不包括摊销的同店SG&A不被视为实体财务结果的主要衡量标准,因此,不应被视为SG&A的替代品,如我们的合并运营报表中所示。
三个月 |
| 截至9个月 | |||||||||||
九月三十日, |
| 九月三十日, | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| |||||
(单位:万人) |
| (单位:万人) | |||||||||||
SG&A | $ | 90,888 | $ | 90,006 | $ | 268,857 | $ | 253,417 | |||||
减去:来自被收购公司的SG&A |
| (3,813) |
| — |
| (15,730) |
| — | |||||
减去:摊销费用 |
| (6,889) |
| (6,065) |
| (19,596) |
| (16,575) | |||||
同店SG&A,不包括摊销费用 | $ | 80,186 | $ | 83,941 | $ | 233,531 | $ | 236,842 |
利息支出-与2019年同期相比,2020年第三季度的利息支出减少了100万美元,降幅为37.6%,降至170万美元。利息支出的减少是由于我们在2020年第三季度的未偿还借款的平均利率比上一年有所下降。2020年和2019年前9个月的利息支出均稳定在690万美元。与2019年相比,2020年前9个月我们未偿还借款的平均利率下降,抵消了我们最近收购(包括TAS)的高级信贷安排和前业主票据借款的增加。
或有收益负债的公允价值变动-或有收益债务在每个报告期以公允价值计量,公允价值估计的变化在收益中确认。2020年第三季度或有收益负债公允价值变动的收入增加 与2019年同期相比,为540万美元。2020年前九个月或有赚取债务公允价值变动所得收入增加 与2019年同期相比,为570万美元。增加的原因是上一年由于收益超过上一年的预期而增加了我们对百安居收购的义务,以及由于项目延误、新冠肺炎的影响以及本季度低于预期的收益导致本年度我们对沃克公司的义务减少。
所得税拨备-截至2020年9月30日的9个月,我们的所得税拨备为3010万美元,有效税率为21.9%,而2019年同期的所得税拨备为2630万美元,有效税率为24.7%。2020年的有效税率高于21%的联邦法定税率,主要原因是州所得税净额(4.8%)和不可扣除的费用,包括与TAS相关的不可扣除费用(2.2%),但部分抵消了在完成对我们2014和2015年修订的联邦报税表的审查后,由于与美国国税局(IRS)达成和解而导致的未确认税收优惠的减少(6.0%)。2019年的有效税率高于21%的联邦法定税率,这主要是由于州所得税净额(4.4%)和不可抵扣费用(1.7%)部分被提交和预期提交修订申报表以索赔分配给我们的节能商业建筑扣减(“179D扣减”)(1.9%)和基于股票的补偿扣减(0.4%)所抵消。
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我们目前估计了全年的有效税率。2020将在22%至25%之间,其中包括2014和2015纳税年度美国国税局和解带来的税收优惠。 从2021年开始,我们预计我们的有效税率将在25%至30%之间,因为我们目前无法合理估计增加研究活动的抵免(“R&D税收抵免”)或179D扣减带来的税收优惠。
展望
在2016年至2019年的四年期间,行业状况有所改善,在2020年初,我们预计这一强劲的活动将在本年度继续下去。然而,从今年一季度末开始,由于新冠肺炎造成的业务中断,我们的业务受到了负面影响。2020年3月,世界卫生组织将新冠肺炎列为大流行,美国宣布新冠肺炎疫情为全国紧急状态。
我们的服务业务经历了第一次也是最明显的负面影响,主要是因为大楼关闭或客户决定限制大楼访问。截至第三季度末,我们的大部分服务业务已恢复到正常或接近正常运行的水平。在我们的大部分市场,我们的建筑活动一般都被归类为基本服务,尽管我们有一些工作因政府行动、业主的决定或各工地工人新冠肺炎的检测呈阳性而暂时或部分关闭。在某些情况下,我们在批出新建筑工程时曾出现延误,而延迟动工的情况亦有限。此外,在我们积压的不到5%的工作中,我们有一些工作延误或取消。在我们的运营中,我们实施了安全预防措施和其他与新冠肺炎相关的指导方针,这些指导方针增加了成本或效率低下,因为我们努力为团队成员和社区创造一个安全的环境。考虑到新冠肺炎对用于确定我们截至2020年9月30日的业绩和资产估值的假设和估计的持续影响,本公司确定,除了收入减少、运营效率低下以及由于受新冠肺炎影响较直接的行业的客户可能无法付款而导致的坏账费用调整外,本公司第三季度没有受到实质性或系统性的不利影响。
目前,无法量化新冠肺炎在未来几个季度的影响,因为我们不知道疫情和相关政府决策将如何展开,也不知道疫情可能如何影响我们客户的决策。新冠肺炎的影响给我们的业务前景带来了比往常更多的不确定性,我们目前预计,在一些市场,我们的部分项目的授予或开工将出现额外的延迟,这可能会影响未来几个季度,特别是2021年上半年的活动水平。尽管如此,假设新冠肺炎没有实质性恶化,我们预计我们将在2020年第四季度和2021年继续实现实质性的正收益和现金流,我们继续为广泛的经济情况做准备。
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流动性和资本资源(千):
截至9个月 | |||||||
九月三十日, | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
现金由(用于): | |||||||
经营活动 | $ | 216,400 | $ | 99,715 | |||
投资活动 |
| (130,514) |
| (216,053) | |||
融资活动 |
| (66,134) |
| 111,081 | |||
现金及现金等价物净增(减)额 | $ | 19,752 | $ | (5,257) | |||
自由现金流: | |||||||
经营活动提供的现金 | $ | 216,400 | $ | 99,715 | |||
购买财产和设备 |
| (19,459) |
| (22,641) | |||
出售财产和设备所得收益 |
| 1,890 |
| 1,447 | |||
自由现金流 | $ | 198,831 | $ | 78,521 |
现金流量
我们的业务不需要大量的长期固定资产投资。我们业务中使用的大部分资本是营运资本,这些资本为我们在项目工作中部署的劳动力和安装设备的成本提供资金,直到我们的客户向我们付款。我们行业的惯例条款允许客户在我们完成工作之前扣留一小部分合同价格,通常是六个月。根据这种做法扣缴的金额称为留存或留用。我们的平均项目工期,加上典型的保留期限,通常允许我们在一年内完成现金收入和收益的实现。
经营活动提供的现金-运营现金流主要受对我们服务的需求和营业利润率的影响,但也可能受到与我们提供的各种服务相关的营运资金需求的影响。特别是,当我们开始大量工作时,如果项目成本(主要与劳动力、设备和分包商相关)需要在对所执行工作产生的应收账款开具账单和收取之前支付,则营运资金需求可能会增加。在冬末和春季,营运资金需求通常较高,因为我们在夏季和秋季存在有利的天气条件时,为增加的项目需求做准备和计划。相反,营运资本资产通常在夏末和秋季的几个月内转换为现金,因为项目正在完成。这些季节性趋势有时会被重大项目时间的变化所抵消,这些变化可能会受到天气、项目延误或加速以及其他可能影响客户支出的经济因素的影响。
2020年前9个月,运营活动提供的现金为216.4美元,而2019年同期为9,970万美元。这一增长主要是由于应收账款净额变化6500万美元、其它长期负债变化1800万美元、预付开支和其它流动资产变化1400万美元以及超出成本的账单变化890万美元推动的,这是由支付时间和项目账单推动的。本年度的运营现金流从“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“CARE法案”)允许的工资税延期中受益约2090万美元,这些税通常应在2020年9月30日之前支付。
用于投资活动的现金-2020年前9个月,投资活动使用的现金为130.5美元,而2019年同期为216.1美元。使用的现金减少8,560万美元,主要是与2019年同期相比,2020年收购支付的现金(扣除收购的现金净额)。
融资活动提供(用于)的现金-2020年前9个月,融资活动使用的现金为6610万美元,而2019年同期融资活动提供的现金为111.1美元。融资活动提供的现金减少1.772亿美元,主要是因为债务净收益比上一年减少,这是由于本年度更强劲的运营现金流使我们能够偿还更多债务。
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目录
自由现金流-我们将自由现金流定义为经营活动提供的现金,减去常规资本支出,加上资产出售的收益。我们相信,自由现金流(包括利润率和营运资本在我们大约一年的营运资本周期内的使用)是衡量运营有效性和效率的有效指标。出于这个原因,我们在这里包含了自由现金流信息,也因为我们经常被评估我们的第三方询问。然而,根据公认会计原则,自由现金流量不被视为衡量实体财务结果的主要指标,因此,自由现金流量不应被视为营业收入、净收入或根据公认会计原则确定的综合现金流量表中显示的金额的替代。其他公司对自由现金流的定义可能有所不同。
股票回购计划
2007年3月29日,我们的董事会(“董事会”)批准了一项股票回购计划,收购我们最多100万股已发行普通股。随后,董事会不时增加根据该计划可能收购的股份数量,并批准延长该计划。2019年11月19日,董事会批准延长该计划,将授权回购的股份增加80万股。自回购计划开始以来,董事会已批准回购950万股。截至2020年9月30日,根据回购计划,我们累计回购了910万股,平均价格为每股18.89美元。
股份回购将在证券法和其他法律规定允许的情况下,并受市场状况和其他因素的影响,不时在公开市场或私下协商的交易中进行。为了应对当前新冠肺炎疫情的不确定性,我们行使了这种酌情权,在2020年3月27日至2020年5月26日期间暂停了股票回购,这在“第1A项”中有更全面的描述。风险因素“在这里。董事会可随时修改、暂停、延长或终止本计划。在截至2020年9月30日的9个月内,我们以约1880万美元的价格回购了40万股票,平均价格为每股41.90美元。
债款
循环信贷安排和定期贷款
我们有一个由多家银行组成的银团提供的价值6.0亿美元的高级信贷安排(“贷款”)。该机制由4.5亿美元的循环信贷额度和1.5亿美元的定期贷款组成,该机制为该机制的循环部分提供150.0美元的手风琴或增加选择权。该贷款还包括一笔最高可达1.6亿美元的升华贷款,可以信用证形式发行。该贷款将于2025年1月到期,并以我们几乎所有个人财产的第一留置权为抵押,但与受担保债券约束的项目相关的资产以及由某些不受限制的子公司和我们全资拥有的专属自保保险公司持有的资产除外,以及对与受担保债券约束的项目相关的我们的资产享有第二留置权。2019年,我们因修订该机制而产生了约140万美元的融资和专业成本,这些费用将在该机制的剩余期限内摊销。其中,40万美元可归因于定期贷款,正在使用实际利息法摊销。剩余的100万美元归因于循环信贷额度,与之前130万美元的未摊销成本相结合,将在贷款的剩余期限内以直线方式摊销,作为利息支出的非现金费用。对于定期贷款,我们需要每季度支付一次,从最初定期贷款本金总额的1.25%增加到3.75%,余额将于2025年1月到期。截至2020年9月30日,我们循环信贷安排的未偿还借款为6,150万美元,未偿还信用证为5,560万美元,可用信贷为332.9美元。
该机制下的借款有两个利率选项,即基本利率贷款选项和欧洲美元利率贷款选项。这些利率是由广泛的金融市场决定的浮动利率,这意味着它们可以而且确实会不时上下浮动。然后将额外的利润率添加到这两个费率中。
我们的某些供应商需要信用证,以确保他们代表我们支付的金额得到报销,例如支付给我们自筹资金保险计划下的受益人。我们还偶尔使用信用证来保证我们的合同履约,并确保向我们的分包商和供应商付款。
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那些合同。我们的贷款人通过该融资机制开具此类信用证,并收取一定费用。我们从未收到过导致贷款人或我们付款的信用证索赔,我们认为在可预见的将来这种索赔是不太可能的。信用证费用每年从1.25%到2.00%不等,基于综合总负债与“信贷安排调整后EBITDA”的比率,这将意味着该术语在信贷协议中定义的综合EBITDA。
承诺费是对循环贷款能力在任何给定时间未用于借款或信用证的部分支付的。根据综合总负债与信贷安排调整后EBITDA的比率,这些费用每年由0.20%至0.35%不等。
该机制载有财务契约,界定了各项财务措施,以及这些措施的水平,我们必须遵守这些措施。在每个季度末对契约遵守情况进行评估。
该基金的主要财务契约包括:
总杠杆率-该机制要求,截至每个会计季度末,我们的综合总负债与我们的信贷机制调整后EBITDA的比率不超过3.00至1.00。截至2020年9月30日的总杠杆率为0.8。
固定收费覆盖率-该贷款要求(A)信贷安排调整后的EBITDA、减去非融资资本支出、所得税拨备、股息以及当公司总杠杆率超过2.00至1.00时用于回购股票的金额的比率为(B)利息支出与预定债务本金支付之和至少为1.50至1.00。信贷安排调整后EBITDA、资本支出、所得税拨备、股息、股票回购支付、利息支出和预定本金支付在本契约下定义为截至任何给定季度契约遵守衡量日期的四个季度的金额。截至2020年9月30日的固定收费覆盖率为6.6。
其他限制-该机制允许每笔交易的收购金额最高可达500万美元,前提是此类收购和同一财政年度的收购的总收购价格不超过1,000万美元。然而,只有当公司的总杠杆率大于2.50至1.00时,这些限制才适用。
虽然该融资机制的财务契约并无具体规管该融资机制下的能力,但如果我们于季度末遵守该融资机制下的债务水平导致我们违反该融资机制的杠杆率契约,我们在该融资机制下的借款能力以及我们目前拥有的优惠条款可能会受到贷款人的负面影响。
截至2020年9月30日,我们遵守了所有金融契约。
致前业主的注意事项
作为收购四家公司的代价的一部分,我们有未偿还的票据给前所有者。截至2020年9月30日,这些票据的未偿还余额为2610万美元。在2020年第二季度收购TAS的同时,我们向前所有者发出了一张截至2020年9月30日未偿还余额800万美元的本票,该票据每季度支付一次,规定利率为3.5%。本金将于2022年4月到期。在2020年第一季度收购北卡罗来纳州电气承包商的同时,我们向前业主发出了一张期票,截至2020年9月30日,未偿还余额为800万美元,每季度支付一次利息,规定利率为3.0%。本金将于2023年2月和2024年2月等额到期。在2019年第二季度收购Walker的同时,我们向前所有者发出了一张期票,截至2020年9月30日,未偿还余额为1000万美元,每季度支付一次利息,规定利率为4.0%。本金将于2023年4月到期。在2019年的一次非实质性收购中,我们向前所有者发出了一份报告,截至2020年9月30日,未偿还余额为10万美元,每季度支付一次利息,声明利率为3.0%。本金将于2021年1月到期。
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展望
我们在过去21个历年产生了正的净自由现金流,其中大部分发生在具有挑战性的经济和行业条件下。在我们的信贷安排下,我们还继续拥有可观的借款能力,我们保持着我们认为合理的现金余额。我们相信,这些因素将为我们提供足够的流动性,为我们在可预见的未来的运营提供资金。
表外安排和其他承诺
我们的某些供应商需要信用证,以确保他们代表我们支付的金额得到报销,例如支付给我们自筹资金保险计划下的受益人。我们还偶尔使用信用证来保证我们合同下的履约情况,并确保根据这些合同向我们的分包商和供应商付款。我们提供的信用证实际上是由我们的贷款人通过如上所述的贷款出具的。信用证承诺,如果信用证持有人证明我们没有履行规定的行动,贷款人必须向信用证持有人支付规定的金额。如果发生这种情况,我们将被要求偿还贷款人。视乎报销的情况,我们可能亦须将报销的费用记入收入内。如果没有索赔,我们不会支付或保留与信用证有关的资金。然而,由于对信用证的索赔要求我们立即向贷款人偿还,信用证被视为对贷款能力的一种使用,与实际借款一样。对信用证的索赔在我们行业是很少见的。到目前为止,我们还没有收到过要求贷款人或我方付款的信用证的索赔。我们相信,在可预见的将来,我们不太可能需要为信用证索赔提供资金。
许多客户,特别是与新建筑有关的客户,要求我们邮寄由称为担保人的金融机构发行的履约和付款保证金。如果我们不履行合同条款或向根据合同提供货物或服务的分包商和供应商付款,客户可以要求担保人根据保函付款或提供服务。我们必须补偿保证人所发生的任何费用。到目前为止,我们不知道我们的担保人在担保人代表我们发布的债券方面有任何损失,我们预计在可预见的未来也不会发生这样的损失。
根据担保市场的标准条款,担保人按项目发行债券,并可以随时拒绝发行债券。从历史上看,我们大约有15%到25%的业务需要债券。虽然我们目前拥有强大的担保关系来支持我们的债券需求,但未来的市场状况或我们担保人对我们运营和财务风险评估的变化可能会导致我们的担保人拒绝为我们的工作发行债券。如果发生这种情况,我们的替代方案包括做更多不需要保证金的业务,发布其他形式的项目履约抵押品,如信用证或现金,以及从其他担保人那里寻求担保能力。我们还可能遇到客户、供应商和其他市场参与者对我们信誉的担忧。虽然我们相信我们的总体运营和财务特征将使我们最终能够有效地应对粘合能力供应的中断,但这种中断可能会导致我们的收入和利润在短期内下降。
合同义务
截至2020年9月30日,我们有5,560万美元的信用证承诺,其中1,480万美元将于2020年到期,4,080万美元将于2021年到期。这些信用证中的大部分寄给保险公司,保险公司代表我们支付与我们的工人赔偿、汽车责任和一般责任保险计划有关的资金。这些信用证为保险公司提供了额外的保障,使我们有足够的财政资源代表我们为索赔提供资金,其中许多索赔是在我们遇到财务胁迫的情况下经过很长一段时间发展起来的。为此目的张贴信用证是实体通过第三方保险公司管理其自我保险计划的常见做法,就像我们所做的那样。虽然许多信用证承诺将在未来12个月内到期,但我们预计几乎所有的信用证承诺,特别是那些支持我们保险计划的信用证承诺,都将每年续签。
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第三项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临的市场风险主要与利率的潜在不利变化有关,如下所述。我们积极参与监测市场风险敞口,并继续开发和利用适当的风险管理技术。我们不会因使用衍生金融工具而面临任何其他重大金融市场风险,包括商品价格风险或外币兑换风险。有时,我们使用衍生金融工具来管理利率风险。
根据我们的高级信贷安排,我们有利率变化的风险敞口。我们的固定利率债务包括给被收购公司前所有者的票据。
截至2020年9月30日,适用于循环信贷安排下借款的加权平均利率约为1.4%。截至2020年9月30日,适用于定期贷款的加权平均利率约为1.4%。
我们在非经常性基础上按公允价值计量某些资产。当这些资产被视为非暂时性减值时,将按公允价值确认。我们没有确认本年度要求在非经常性基础上按公允价值计量的资产的任何减值。
本公司或有收益付款的估值采用概率加权贴现现金流方法确定。这一分析反映了购买协议的合同条款(例如,最低和最高付款、收益期的长度、计算任何到期金额的方式等)。并利用关于未来现金流、实现这种未来现金流的概率和贴现率的假设。
第四项。管制和程序
对披露控制和程序的评价
我们的执行管理层负责确保我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性。我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对截至本报告所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)在本报告涵盖的期间结束时有效。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年9月30日的三个月内,我们对财务报告的内部控制(该术语在1934年证券交易法下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生任何重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第II部分-其他资料
第(1)项。法律程序
在正常的业务过程中,我们会受到某些索赔和诉讼的影响。我们维持各种保险范围,以最大限度地减少与这些索赔相关的财务风险。我们在合并财务报表中估计并提供了与某些诉讼相关的可能损失和相关法律费用的应计项目。虽然吾等无法预测该等诉讼的结果,但吾等认为,根据大律师的报告,在实施已记录的拨备后,个别及整体因该等事宜而产生的任何负债将不会对吾等的经营业绩、现金流或财务状况产生重大影响。
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项目71A。危险因素
除了本报告中列出的其他信息外,你还应仔细考虑第(1)部分“第(1A)项”中讨论的因素。本公司在截至2019年12月31日的年度报告“Form 10-K”中提及“风险因素”,这些风险因素可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大不利影响。除以下更新外,与第1部分“第1A项”中披露的风险因素相比,没有实质性变化。风险因素“在我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中列出。
本公司的业务一直受到并可能继续受到健康危机或疾病爆发的负面影响,例如流行病或流行病,包括正在进行的新冠肺炎疫情。
本公司的运营已经并将继续受到持续的全球新冠肺炎大流行(“病毒”)的影响,该大流行于2020年3月被世界卫生组织宣布为“大流行”,以及由此在美国和其他市场造成的波动和不确定性。新冠肺炎的全面影响尚不清楚,而且正在迅速演变;这场大流行可能导致长期的经济低迷,并已经并可能继续扰乱本公司的业务。本公司或其客户、供应商、供应商和其他第三方可能对本病毒采取的任何预防或保护措施(包括监管机构要求的措施)已经并可能继续导致一段时间的中断。本公司无法合理估计新冠肺炎疫情或相关反应的持续时间或严重程度,或该中断可能对本公司的业务、财务状况、经营业绩、现金流和流动性造成重大影响的程度。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
最近出售的未注册证券
没有。
发行人购买股票证券
2007年3月29日,我们的董事会(“董事会”)批准了一项股票回购计划,收购我们最多100万股已发行普通股。随后,董事会不时增加根据该计划可能收购的股份数量,并批准延长该计划。2019年11月19日,董事会批准延长该计划,将授权回购的股份增加80万股。自回购计划开始以来,董事会已批准回购950万股。截至2020年9月30日,根据回购计划,我们累计回购了910万股,平均价格为每股18.89美元。
股份回购将在证券法和其他法律规定允许的情况下,并受市场状况和其他因素的影响,不时在公开市场或私下协商的交易中进行。为了应对当前新冠肺炎疫情的不确定性,我们行使了这种酌情权,在2020年3月27日至2020年5月26日期间暂停了股票回购,这在“第1A项”中有更全面的描述。风险因素“在这里。董事会可随时修改、暂停、延长或终止本计划。在截至2020年9月30日的9个月内,我们以约188美元的价格回购了40万股票。百万美元,平均价格为每股41.90美元。
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在截至2020年9月30日的季度里,我们以以下平均价格购买了以下金额的普通股:
|
|
| 中国股票总数为股 |
| 最大数量为 |
| ||||
购买了,作为的一部分 | 股票表示,可能还没有到时候 |
| ||||||||
总数量: | 平均价格 | 中国公开宣布了改革计划 | 根据这些计划购买的产品 |
| ||||||
期间 | 购买了股份 | 每股支付1美元 | 或其他计划(1) | 或其他计划 |
| |||||
7月1日-7月31日-7月31日 |
| 24,455 | $ | 39.22 |
| 8,942,172 |
| 605,997 | ||
8月1日-8月31日-8月31日 |
| 23,966 | $ | 51.00 |
| 8,966,138 |
| 582,031 | ||
9月1日-9月30日-9月30日 |
| 109,387 | $ | 51.10 |
| 9,075,525 |
| 472,644 | ||
| 157,808 | $ | 49.24 |
| 9,075,525 |
| 472,644 |
________________________________________
(1) | 作为2007年3月29日宣布的计划的一部分购买的,根据该计划,自该计划开始以来,已批准回购950万股票。 |
根据我们2012年的股权激励计划和2017年的综合激励计划,员工可以选择让我们扣留普通股,以履行因授予限制性股票奖励和行使期权而产生的法定联邦、州和地方预扣税义务。当我们扣留这些股票时,我们被要求将扣留的股票的市场价格汇给适当的税务机关,这可能被视为我们在扣留之日购买了普通股。
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目录
项目6.陈列品
通过引用并入本文 | ||||||
陈列品 |
| 展品的描述 |
| 陈列品 |
| 提交或 |
3.1 | 第二次修订和重新注册的注册人注册证书 | 3.1 | 333-24021 | |||
3.2 | 日期为1998年5月21日的修订证明书 | 3.2 | 1998表格10-K | |||
3.3 | 日期为2003年7月9日的修订证明书 | 3.3 | 2003表格10-K | |||
3.4 | 日期为2016年5月20日的修订证书 | 3.1 | 2016年5月20日 表格8K | |||
3.5 | 修改和重新修订了Comfort Systems USA,Inc.的章程。 | 3.1 | 2016年3月25日 表格8K | |||
31.1* | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节对行政总裁的认证 | |||||
31.2* | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节认证首席财务官 | |||||
32.1** | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节对首席执行官的认证 | |||||
32.2** | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节认证首席财务官 | |||||
101.INS* | 内联XBRL实例文档 | |||||
101.SCH* | 内联XBRL分类扩展架构文档 | |||||
101.CAL* | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | |||||
101.DEF* | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | |||||
101.LAB* | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | |||||
101.PRE* | 内联XBRL分类扩展演示文稿链接库 | |||||
104 | 封面交互数据文件(封面XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中) |
*现送交存档。
**随函提供。
38
目录
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
Comfort Systems USA,Inc.(舒适系统美国公司) | ||
2020年10月26日 | 依据: | /s/ 布莱恩·E·莱恩 |
布莱恩·E·莱恩 | ||
总裁、首席执行官兼董事 | ||
2020年10月26日 | 依据: | /s/ 威廉·乔治 |
威廉·乔治 | ||
执行副总裁兼首席财务官 | ||
2020年10月26日 | 依据: | /s/ 朱莉·S·谢夫 |
朱莉·S·谢夫 | ||
高级副总裁兼首席会计官 |
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