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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格:10-Q
(马克一)
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
佣金档案编号001-38183
兰格能源服务公司(Ranger Energy Services,Inc.)
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | |
特拉华州 | 81-5449572 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | (I.R.S.雇主 识别号码) |
盖斯纳街800号, 套房1000
休斯敦, 德克萨斯州77024
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(713) 935-8900
(注册人电话号码,包括区号)
| | | | | | | | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | |
每一类的名称 | | 交易代码 | | 每间交易所的注册名称 |
A类普通股,面值0.01美元 | | RNGR | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内),(1)已提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内,注册人一直遵守此类提交要求。是☒无☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条要求提交的每个交互数据文件。是☒无☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器☐ | | 加速文件管理器☐ | | 非加速文件管理器 ☒ |
规模较小的报告公司。☒ | | 新兴成长型公司☒ | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐没有☒
截至2020年10月21日,注册人拥有8,528,762A类普通股和6,866,154已发行的B类普通股股份.
兰格能源服务公司(Ranger Energy Services,Inc.)
目录
| | | | | | | | |
| | 页 |
第一部分:金融信息 | | |
第二项1.财务报表 | | |
未经审计的中期简明综合资产负债表 | | 3 |
未经审计的中期合并经营简明报表 | | 4 |
未经审计的股东权益中期简明合并报表 | | 5 |
未经审计的现金流量中期简明合并报表 | | 6 |
未经审计中期合并财务报表附注 | | 7 |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | | 18 |
第三项关于市场风险的定量和定性披露 | | 32 |
项目4.控制和程序 | | 32 |
| | |
第二部分--其他资料 | | |
项目2.法律诉讼 | | 33 |
项目71A。危险因素 | | 33 |
项目6.展品 | | 36 |
| | |
签名 | | 37 |
第一部分:金融信息
第二项1.财务报表
游侠能源服务公司。
未经审计的中期简明综合资产负债表
(单位为百万,不包括股份金额)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 3.4 | | | $ | 6.9 | |
应收帐款,净额 | | 21.0 | | | 41.5 | |
合同资产 | | 0.9 | | | 1.2 | |
盘存 | | 1.7 | | | 3.8 | |
预付费用 | | 1.9 | | | 5.3 | |
流动资产总额 | | 28.9 | | | 58.7 | |
| | | | |
财产和设备,净额 | | 197.9 | | | 218.9 | |
无形资产,净额 | | 8.7 | | | 9.3 | |
经营租赁、使用权资产 | | 5.2 | | | 6.5 | |
其他资产 | | 0.7 | | | 0.1 | |
总资产 | | $ | 241.4 | | | $ | 293.5 | |
| | | | |
负债与股东权益 | | | | |
应付帐款 | | $ | 8.2 | | | $ | 13.8 | |
应计费用 | | 8.5 | | | 18.4 | |
融资租赁义务,本期部分 | | 3.0 | | | 5.1 | |
长期债务,流动部分 | | 10.0 | | | 15.8 | |
其他流动负债 | | 1.0 | | | 2.0 | |
流动负债总额 | | 30.7 | | | 55.1 | |
| | | | |
经营租赁、使用权义务 | | 4.2 | | | 4.5 | |
融资租赁义务 | | 1.7 | | | 3.6 | |
长期债务,净额 | | 12.4 | | | 26.6 | |
其他长期负债 | | 1.8 | | | 0.7 | |
总负债 | | 50.8 | | | 90.5 | |
| | | | |
承担和或有事项(附注12) | | | | |
| | | | |
股东权益 | | | | |
优先股,$0.01每股;50,000,000授权股份;不是的截至2020年9月30日和2019年12月31日已发行或已发行的股票 | | — | | | — | |
A类普通股,$0.01面值,100,000,000授权股份;9,080,589已发行及已发行的股份8,528,762截至2020年9月30日的流通股;8,839,788已发行及已发行的股份8,725,851截至2019年12月31日的已发行股票 | | 0.1 | | | 0.1 | |
B类普通股,$0.01面值,100,000,000授权股份;6,866,154截至2020年9月30日和2019年12月31日发行和发行的股票 | | 0.1 | | | 0.1 | |
减去:A类普通股以国库形式持有,按成本计算;551,827截至2020年9月30日的国库股;113,937截至2019年12月31日的库存股 | | (3.8) | | | (0.7) | |
累积赤字 | | (14.7) | | | (8.1) | |
额外实收资本 | | 122.0 | | | 121.8 | |
总控股股东权益 | | 103.7 | | | 113.2 | |
非控股权益 | | 86.9 | | | 89.8 | |
股东权益总额 | | 190.6 | | | 203.0 | |
总负债和股东权益 | | $ | 241.4 | | | $ | 293.5 | |
附注是这些未经审计的中期简明综合财务报表的组成部分。
游侠能源服务公司。
未经审计的中期简明合并经营报表
(百万,不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | | | 截至9个月 | | |
| | 九月三十日, | | | | 九月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入 | | | | | | | | |
高规格钻机 | | $ | 14.5 | | | $ | 32.5 | | | $ | 60.8 | | | $ | 97.3 | |
竣工及其他服务 | | 18.9 | | | 45.3 | | | 79.9 | | | 143.2 | |
处理解决方案 | | 1.2 | | | 6.3 | | | 5.6 | | | 16.2 | |
总收入 | | 34.6 | | | 84.1 | | | 146.3 | | | 256.7 | |
| | | | | | | | |
运营费用 | | | | | | | | |
服务成本(不包括折旧和摊销): | | | | | | | | |
高规格钻机 | | 12.3 | | | 29.3 | | | 52.3 | | | 85.4 | |
竣工及其他服务 | | 14.0 | | | 34.6 | | | 59.0 | | | 107.5 | |
处理解决方案 | | 0.3 | | | 2.8 | | | 2.2 | | | 6.9 | |
服务总成本 | | 26.6 | | | 66.7 | | | 113.5 | | | 199.8 | |
一般和行政 | | 4.6 | | | 6.7 | | | 15.1 | | | 20.2 | |
折旧摊销 | | 8.4 | | | 9.1 | | | 26.8 | | | 25.9 | |
业务费用共计 | | 39.6 | | | 82.5 | | | 155.4 | | | 245.9 | |
| | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | (5.0) | | | 1.6 | | | (9.1) | | | 10.8 | |
| | | | | | | | |
其他费用 | | | | | | | | |
利息支出,净额 | | 0.8 | | | 1.4 | | | 2.7 | | | 4.6 | |
其他费用合计 | | 0.8 | | | 1.4 | | | 2.7 | | | 4.6 | |
| | | | | | | | |
所得税费用前收益(亏损) | | (5.8) | | | 0.2 | | | (11.8) | | | 6.2 | |
税费(福利) | | (0.1) | | | 1.1 | | | — | | | 1.7 | |
净收益(亏损) | | (5.7) | | | (0.9) | | | (11.8) | | | 4.5 | |
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) | | (2.5) | | | (0.4) | | | (5.2) | | | 2.0 | |
可归因于兰格能源服务公司的净收益(亏损) | | $ | (3.2) | | | $ | (0.5) | | | $ | (6.6) | | | $ | 2.5 | |
| | | | | | | | |
普通股每股收益(亏损) | | | | | | | | |
基本型 | | $ | (0.38) | | | $ | (0.06) | | | $ | (0.77) | | | $ | 0.29 | |
稀释 | | $ | (0.38) | | | $ | (0.06) | | | $ | (0.77) | | | $ | 0.25 | |
加权平均已发行普通股 | | | | | | | | |
基本型 | | 8,506,781 | | | 8,769,389 | | | 8,532,788 | | | 8,591,128 | |
稀释 | | 8,506,781 | | | 8,769,389 | | | 8,532,788 | | | 15,457,282 | |
附注是这些未经审计的中期简明综合财务报表的组成部分。
游侠能源服务公司。
未经审计的中期简明综合股东权益报表
(单位为百万,不包括股份金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | | 截至9月30日的9个月, | | | |
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
| 数量 | | 金额 | | | 数量 | | 金额 | |
A类普通股 | | | | | | | | | |
期初余额 | 9,031,495 | | 8,717,026 | | $ | 0.1 | | $ | 0.1 | | | 8,839,788 | | 8,448,527 | | $ | 0.1 | | $ | 0.1 | |
根据以股份为基础的薪酬计划发行股份 | 51,975 | | 113,159 | | — | | — | | | 322,110 | | 214,780 | | — | | — | |
为股权交易缴税而扣缴的股票 | (2,881) | | (1,183) | | — | | — | | | (81,309) | | (41,202) | | — | | — | |
向关联方发行A类普通股 | — | | — | | — | | — | | | — | | 206,897 | | — | | — | |
期末余额 | 9,080,589 | | 8,829,002 | | $ | 0.1 | | $ | 0.1 | | | 9,080,589 | | 8,829,002 | | $ | 0.1 | | $ | 0.1 | |
| | | | | | | | | |
B类普通股股份 | | | | | | | | | |
期初余额 | 6,866,154 | | 6,866,154 | | $ | 0.1 | | $ | 0.1 | | | 6,866,154 | | 6,866,154 | | $ | 0.1 | | $ | 0.1 | |
期末余额 | 6,866,154 | | 6,866,154 | | $ | 0.1 | | $ | 0.1 | | | 6,866,154 | | 6,866,154 | | $ | 0.1 | | $ | 0.1 | |
| | | | | | | | | |
库存股 | | | | | | | | | |
期初余额 | (551,827) | | — | | $ | (3.8) | | $ | — | | | (113,937) | | — | | $ | (0.7) | | $ | — | |
A类普通股回购 | — | | (47,474) | | — | | (0.3) | | | (437,890) | | (47,474) | | (3.1) | | (0.3) | |
期末余额 | (551,827) | | (47,474) | | $ | (3.8) | | $ | (0.3) | | | (551,827) | | (47,474) | | $ | (3.8) | | $ | (0.3) | |
| | | | | | | | | |
累积赤字 | | | | | | | | | |
期初余额 | | | $ | (11.5) | | $ | (6.9) | | | | | $ | (8.1) | | $ | (9.9) | |
可归因于控股权益的净收益(亏损) | | | (3.2) | | (0.5) | | | | | (6.6) | | 2.5 | |
期末余额 | | | $ | (14.7) | | $ | (7.4) | | | | | $ | (14.7) | | $ | (7.4) | |
| | | | | | | | | |
额外实收资本 | | | | | | | | | |
期初余额 | | | $ | 121.0 | | $ | 119.9 | | | | | $ | 121.8 | | $ | 111.6 | |
股权补偿摊销 | | | 1.1 | | 0.8 | | | | | 2.7 | | 2.2 | |
为股权交易缴税而扣缴的股票 | | | — | | 0.1 | | | | | (0.3) | | (0.3) | |
向关联方发行A类普通股 | | | — | | — | | | | | — | | 3.0 | |
从取消估值免税额中受益 | | | — | | 0.6 | | | | | — | | 1.2 | |
影响非控制性权益的交易的影响 | | | (0.1) | | 0.1 | | | | | (2.2) | | 3.8 | |
期末余额 | | | $ | 122.0 | | $ | 121.5 | | | | | $ | 122.0 | | $ | 121.5 | |
| | | | | | | | | |
总控股权益股东权益 | | | | | | | | | |
期初余额 | | | $ | 105.9 | | $ | 113.2 | | | | | $ | 113.2 | | $ | 101.9 | |
可归因于控股权益的净收益(亏损) | | | (3.2) | | (0.5) | | | | | (6.6) | | 2.5 | |
股权补偿摊销 | | | 1.1 | | 0.8 | | | | | 2.7 | | 2.2 | |
为股权交易缴税而扣缴的股票 | | | — | | 0.1 | | | | | (0.3) | | (0.3) | |
向关联方发行A类普通股 | | | — | | — | | | | | — | | 3.0 | |
从取消估值免税额中受益 | | | — | | 0.6 | | | | | — | | 1.2 | |
A类普通股回购 | | | — | | (0.3) | | | | | (3.1) | | (0.3) | |
影响非控制性权益的交易的影响 | | | (0.1) | | 0.1 | | | | | (2.2) | | 3.8 | |
期末余额 | | | $ | 103.7 | | $ | 114.0 | | | | | $ | 103.7 | | $ | 114.0 | |
| | | | | | | | | |
非控股权益 | | | | | | | | | |
期初余额 | | | $ | 89.3 | | $ | 88.9 | | | | | $ | 89.8 | | $ | 90.1 | |
可归因于非控股权益的净收益(亏损) | | | (2.5) | | (0.4) | | | | | (5.2) | | 2.0 | |
股权补偿摊销 | | | — | | 0.1 | | | | | 0.1 | | 0.2 | |
影响非控制性权益的交易的影响 | | | 0.1 | | (0.1) | | | | | 2.2 | | (3.8) | |
期末余额 | | | $ | 86.9 | | $ | 88.5 | | | | | $ | 86.9 | | $ | 88.5 | |
| | | | | | | | | |
股东权益总额 | | | | | | | | | |
期初余额 | | | $ | 195.2 | | $ | 202.1 | | | | | $ | 203.0 | | $ | 192.0 | |
净收益(亏损) | | | (5.7) | | (0.9) | | | | | (11.8) | | 4.5 | |
股权补偿摊销 | | | 1.1 | | 0.9 | | | | | 2.8 | | 2.4 | |
为股权交易缴税而扣缴的股票 | | | — | | 0.1 | | | | | (0.3) | | (0.3) | |
向关联方发行A类普通股 | | | — | | — | | | | | — | | 3.0 | |
从取消估值免税额中受益 | | | — | | 0.6 | | | | | — | | 1.2 | |
A类普通股回购 | | | — | | (0.3) | | | | | (3.1) | | (0.3) | |
期末余额 | | | $ | 190.6 | | $ | 202.5 | | | | | $ | 190.6 | | $ | 202.5 | |
附注是这些未经审计的中期简明综合财务报表的组成部分。
游侠能源服务公司。
未经审计的中期简明合并现金流量表
(百万)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
经营活动的现金流 | | | | |
净收益(亏损) | | $ | (11.8) | | | $ | 4.5 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | |
折旧摊销 | | 26.8 | | | 25.9 | |
基于权益的薪酬 | | 2.8 | | | 2.4 | |
债务偿还收益 | | (2.1) | | | — | |
其他费用,净额 | | 3.0 | | | 1.8 | |
经营性资产和负债变动情况 | | | | |
应收帐款 | | 20.4 | | | (3.5) | |
合同资产 | | 0.3 | | | (1.1) | |
盘存 | | 0.9 | | | 2.4 | |
预付费用 | | 3.4 | | | 0.2 | |
其他资产 | | (0.6) | | | 0.9 | |
应付帐款 | | (5.6) | | | (6.0) | |
应计费用 | | (9.9) | | | 8.0 | |
经营租赁、使用权义务 | | (1.4) | | | — | |
其他长期负债 | | 1.1 | | | 0.8 | |
经营活动提供的净现金 | | 27.3 | | | 36.3 | |
| | | | |
投资活动的现金流 | | | | |
购置房产和设备 | | (6.4) | | | (19.6) | |
处置财产和设备所得收益 | | 0.8 | | | 0.6 | |
投资活动所用现金净额 | | (5.6) | | | (19.0) | |
| | | | |
融资活动的现金流 | | | | |
信贷安排下的借款 | | 35.9 | | | 25.5 | |
信贷贷款本金支付 | | (42.9) | | | (26.0) | |
Encina主融资协议的本金支付 | | (7.5) | | | (7.3) | |
ESCO应付票据本金支付 | | (3.6) | | | — | |
融资租赁义务的本金支付 | | (3.7) | | | (3.5) | |
A类普通股回购 | | (3.1) | | | (0.3) | |
股权交易中扣留的股份 | | (0.3) | | | (0.3) | |
用于融资活动的现金净额 | | (25.2) | | | (11.9) | |
| | | | |
现金和现金等价物减少 | | (3.5) | | | 5.4 | |
期初现金和现金等价物 | | 6.9 | | | 2.6 | |
现金和现金等价物,期末 | | $ | 3.4 | | | $ | 8.0 | |
| | | | |
补充现金流信息 | | | | |
已付利息 | | $ | 2.3 | | | $ | 3.5 | |
补充披露非现金投融资活动 | | | | |
资本支出 | | $ | 0.1 | | | $ | (2.3) | |
通过融资租赁增加固定资产 | | $ | (1.0) | | | $ | (2.0) | |
提前终止融资租赁 | | $ | 1.3 | | | $ | — | |
初始经营租赁使用权资产增加 | | $ | — | | | $ | (8.3) | |
向关联方发行A类普通股 | | $ | — | | | $ | 3.0 | |
附注是这些未经审计的中期简明综合财务报表的组成部分。
游侠能源服务公司。
未经审计的中期简明合并财务报表附注
注1-组织和业务运作
业务
Ranger Energy Services,Inc.(“Ranger,Inc.”,“Ranger”或“Company”)是美国陆上高规格(“高规格”)油井服务钻井平台和补充服务的提供商。该公司还为美国领先的勘探和生产公司(“E&P”)提供广泛的油井现场服务,这些公司对于建立和维持石油和天然气在整个油井生产寿命内的流动至关重要。
该公司提供的服务包括完井支持、修井、油井维护、电缆、流体管理和其他补充服务,以及模块化设备的安装、调试和操作,这些服务在三可报告的细分市场,如下所示:
•高规格钻机。提供高规格的油井维修钻机和补充设备和服务,以促进油井在整个生命周期中的作业。
•完成和其他服务。提供将油井投入生产所需的电缆完井服务,以及通常与高规格钻井服务结合使用的其他辅助服务,以提高油井的产量。
•处理解决方案。为天然气加工提供专有的模块化设备。
该公司的业务发生在美国大多数活跃的石油和天然气盆地,包括二叠纪盆地、丹佛-朱利斯堡盆地、巴肯页岩、鹰滩页岩、海恩斯维尔页岩、墨西哥湾沿岸、俄克拉荷马州中南部油省和更快的趋势阿纳达科盆地加拿大和翠鸟县。
组织
Ranger,Inc.于2017年2月注册为特拉华州公司。兰格公司是一家控股公司,其唯一的重要资产包括特拉华州有限责任公司RNGR能源服务有限责任公司(“兰格有限责任公司”)的会员权益。Ranger LLC拥有Ranger Energy Services,LLC(“Ranger Services”)和Torrent Energy Services,LLC(“Torrent Services”)的所有未偿还股权,这两家公司通过这两家子公司运营其资产。Ranger LLC是Ranger Services和Torrent Services的唯一管理成员,负责与Ranger Services和Torrent Services业务相关的所有运营、管理和行政决策,并整合Ranger Services和Torrent Services及其子公司的财务业绩。
近期事件
新型冠状病毒(“新冠肺炎”)于2020年第一季度爆发,并于2020年第二季度和第三季度继续在全球蔓延,已经并可能继续造成重大的经济混乱,已经并可能继续对本公司的业务运营产生不利影响,因为全球和全国经济活动大幅减少导致对石油和天然气的需求减少。联邦、州和地方政府动员起来实施遏制机制,以最大限度地减少对其人口和经济的影响。各种遏制措施,包括对城市、地区和国家进行隔离,在帮助防止进一步爆发的同时,导致一般经济活动严重下降,从而导致能源需求下降。此外,全球经济经历了全球供应链的重大中断。新冠肺炎疫情对公司运营和财务业绩的影响程度将继续取决于某些事态发展,包括疫情的持续时间和蔓延及其对客户活动和第三方供应商的持续影响。对公司运营的直接影响在截至2020年3月31日的第一季度末开始生效,并通过这些精简合并财务报表的发布继续生效。新冠肺炎疫情可能在多大程度上影响本公司在这些精简合并财务报表发布后的财务状况、经营业绩或流动资金,目前尚不确定。在提交本文件时,新冠肺炎在美国的案件仍然很多,包括在我们开展重大业务的德克萨斯州。
新冠肺炎造成的经济活跃度严重下降、出行限制等限制,对油气需求产生了重大负面影响。除了新冠肺炎疫情的影响外,2020年3月,欧佩克、俄罗斯和其他某些产油国(俗称“欧佩克+”)未能就石油和天然气减产计划达成一致。随后,沙特阿拉伯宣布计划将产量提高到创纪录的水平,并降低他们出售石油的价格,反过来,俄罗斯也威胁要提高产量作为回应。总体而言,这些事件造成了前所未有的全球石油和天然气供需失衡,降低了全球石油和天然气储存能力,导致油价大幅下跌,并导致石油、天然气和天然气价格持续波动至2020年第三季度。2020年4月12日,OPEC Plus同意在5月和6月减产970万桶/日
然而,2020年7月15日,欧佩克Plus同意从2020年8月开始每天增产160万桶。在2020年初增产水平、近期增产和新冠肺炎导致需求减少的综合作用下,全球油气供需失衡局面持续存在,继续对油气行业产生重大不利影响。OPEC Plus定于2020年第四季度再次开会,有可能OPEC Plus可能决定进一步增产。
由于新冠肺炎疫情导致对石油和天然气的需求大幅减少,以及目前市场上石油和天然气供过于求,本公司客户未来可供生产的存储和产能可能有限或完全不可用,这可能会进一步对油价造成负面影响。
该公司无法预测全球供需失衡是否或何时将得到解决,或者石油和天然气生产和经济活动是否或何时将恢复到正常化水平。在全球产量没有进一步削减的情况下,石油、天然气和NGL的价格可能会在很长一段时间内保持在当前水平,或者进一步下降。
新冠肺炎的回应以及石油供应过剩已经并可能继续对未来的销售、流动性和毛利率产生负面影响,这些因素包括但不限于:公司客户开展业务的能力受到限制,这将导致对服务的需求减少,公司资产的利用率降低;供应商提供材料或设备的能力受到限制;公司员工因流感或地方、州或联邦命令要求员工留在家里而工作的能力受到限制;资本支出和可自由支配支出的减少;以及公司员工的工作能力受到限制,这些因素已经并可能继续对公司的销售、流动性和毛利率产生负面影响,这些因素包括但不限于:公司客户开展业务的能力受到限制,这将导致对服务的需求减少,公司资产利用率降低;供应商提供材料或设备的能力受到限制;公司员工因流感或地方、州或联邦命令要求员工留在家里而执行工作的能力受到限制;以及客户及时向我们付款的能力的限制。如果持续下去,这些因素也可能对公司财产、设备和无形资产的账面价值产生负面影响。在第一季度末,该公司开始在整个组织范围内削减成本,包括裁员和减薪。此外,各种其他运营、差旅和组织费用削减将继续管理成本,以在经济低迷期间保持流动性。我们相信,在这些综合财务报表发布后,这些行动将提供足够的流动资金,为我们的运营提供12个月的资金。我们将继续积极监测情况,并可能根据联邦、州或地方当局的要求,或我们认为符合公司员工、客户和利益相关者最佳利益的要求,采取进一步行动改变业务运营。
附注2-主要会计政策摘要
陈述的基础
截至2019年12月31日的综合资产负债表乃根据经审核财务报表衍生而成,而未经审核简明综合财务报表乃根据美国中期财务资料公认会计原则(“美国公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)表格10-Q及规例S-X第10条的指示编制。因此,某些说明和其他信息已被浓缩或省略。未经审核的简明综合财务报表反映管理层认为为公平列报中期经营业绩所必需的所有正常和经常性调整。本中期财务报表应与截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度的综合财务报表及相关附注一并阅读,该等综合财务报表及相关附注包括于截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年报(“年报”)内。所列期间的中期结果可能不代表未来期间将实现的结果。
重大会计政策
公司的重要会计政策在年报附注2-重要会计政策摘要中披露。在截至2020年9月30日的9个月中,这些政策或这些政策的应用没有任何变化。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响在简明综合财务报表之日报告的资产和负债额以及披露或有资产和负债,以及报告期内报告的收入和费用。管理层使用历史和其他相关信息来确定这些估计。实际结果可能与这样的估计不同。管理层做出关键会计估计的领域包括:
•财产、设备和无形资产的折旧和摊销;
•财产设备和无形资产减值;
•收入确认;
•所得税;以及
•以股权为基础的薪酬。
新兴成长型公司状态和较小报告公司状态
本公司是“新兴成长型公司”,在2012年的“快速启动我们的企业创业法案”中被定义为“新兴成长型公司”。本公司仍将是一家新兴的成长型公司,直至(1)其财政年度的最后一天(A)在其首次公开募股(IPO)完成五周年之后,(B)其年度总收入至少为10.7亿美元,或(C)本公司被视为大型加速申报公司,这意味着截至其最近完成的第二财季的最后一个营业日,由非关联公司持有的本公司普通股的市值超过7.00亿美元,这意味着本公司将一直是一家新兴的成长型公司,直到(1)其财政年度的最后一天(A)在其首次公开募股(IPO)完成五周年之后,(B)其年度总收入至少为10.7亿美元,或或(2)公司在前三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债务证券的日期。新兴的成长型公司可以利用规定的减少的报告和其他一般适用于上市公司的负担。本公司已不可撤销地选择退出延长的过渡期,因此,本公司将于其他公众公司须采纳新会计准则或经修订会计准则的相关日期采用该等准则。
根据修订后的1934年证券交易法第12b-2条的定义,该公司也是一家“较小的报告公司”。较小的报告公司是指不是投资公司、资产回购发行人或母公司的多数股权子公司的发行人,该发行人不是较小的报告公司,并且(I)非关联公司持有的普通股市值低于2.5亿美元;或(Ii)年收入低于1亿美元,并且没有非关联公司持有的普通股,或者非关联公司持有的普通股市值低于7亿美元。较小的报告公司地位每年确定一次。
新会计公告
近期发布的会计准则
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2016-13,金融工具--信贷损失它取代了已发生的损失减值方法,以反映预期的信贷损失。修正案要求,对报告日持有的金融资产的所有预期信贷损失的计量应基于历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测。ASU 2016-13在2022年12月15日之后开始的年度和过渡期内有效,允许提前采用。该公司正在评估这一会计准则对其合并财务报表的影响。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革-促进参考汇率改革对财务报告的影响,它为会计合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外,如果满足某些标准的话。修订只适用于合约、套期保值关系及参考伦敦银行间拆放款利率(“LIBOR”)或预期因参考汇率改革而停止的另一参考利率的其他交易。ASU 2020-04自2020年3月12日起生效,可适用至2022年12月31日。截至本报告日期,本公司尚未对合同进行任何修改,以过渡到不同的参考汇率,但在未来进行修改时,公司将考虑此指导意见。
除上述准则外,并无对本公司简明综合财务报表有重大或潜在意义的尚未生效的新会计声明。
附注3--财产和设备,净额
财产和设备净额包括以下各项(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 预计使用寿命 (年) | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
高规格钻机 | | 20 | | $ | 127.2 | | | $ | 127.2 | |
高规格钻机机械设备 | | 5 - 10 | | 41.8 | | | 38.3 | |
完井和其他服务机械设备 | | 5 - 10 | | 55.9 | | | 55.8 | |
加工解决方案机械设备 | | 3 - 30 | | 45.9 | | | 40.8 | |
车辆 | | 3 - 15 | | 21.5 | | | 25.9 | |
其他财产和设备 | | 5 - 25 | | 10.6 | | | 10.1 | |
财产和设备 | | | | 302.9 | | | 298.1 | |
减去:累计折旧 | | | | (106.9) | | | (85.5) | |
在建 | | | | 1.9 | | | 6.3 | |
财产和设备,净额 | | | | $ | 197.9 | | | $ | 218.9 | |
折旧费用为$8.2百万美元和$8.9截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为百万美元和26.2百万美元和$25.4截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。
附注4-无形资产
固定的活体无形资产由以下部分组成(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 预计使用寿命 (年) | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
客户关系 | | 10-18 | | $ | 11.4 | | | $ | 11.4 | |
减去:累计摊销 | | | | (2.7) | | | (2.1) | |
无形资产,净额 | | | | $ | 8.7 | | | $ | 9.3 | |
摊销费用为$0.2百万美元和$0.2截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为百万美元和0.6百万美元和$0.5截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。未来期间的摊销费用预计如下(以百万为单位):
| | | | | | | | |
截至9月30日的12个月内, | | 金额 |
2021 | | $ | 0.7 | |
2022 | | 0.7 | |
2023 | | 0.7 | |
2024 | | 0.7 | |
2025 | | 0.8 | |
此后 | | 5.1 | |
总计 | | $ | 8.7 | |
附注5--应计费用
应计费用包括以下费用(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
应计应付账款 | | $ | 3.2 | | | $ | 8.3 | |
应计补偿 | | 3.7 | | | 6.3 | |
应计税 | | 1.4 | | | 1.8 | |
累算保险 | | 0.2 | | | 2.0 | |
应计费用 | | $ | 8.5 | | | $ | 18.4 | |
附注6-租契
经营租约
该公司有经营租赁,主要是房地产和设备的租赁,条款从12几个月后七年了,计入经营租赁成本,见下表。经营租赁计入简明综合资产负债表的经营租赁、使用权资产、其他流动负债和经营租赁、使用权负债。
与堆场和外地办事处相关的租赁费用包括在服务费用中,执行办公室包括在简明综合业务报表中的一般和行政费用中。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的经营租赁相关租赁成本和其他信息如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
短期租赁成本 | | $ | 0.3 | | | $ | 1.1 | | | $ | 1.7 | | | $ | 4.4 | |
经营租赁成本 | | $ | 0.7 | | | $ | 0.9 | | | $ | 2.1 | | | $ | 2.2 | |
经营性租赁的经营性现金流出 | | $ | 0.7 | | | $ | 0.8 | | | $ | 2.1 | | | $ | 2.2 | |
| | | | | | | | |
加权平均剩余租期 | | | | | | 6.0年份 | | 5.8年份 |
加权平均贴现率 | | | | | | 9.3 | % | | 9.3 | % |
经营租赁项下的未来最低租赁付款总额如下(以百万为单位):
| | | | | | | | |
截至9月30日的12个月内, | | 总计 |
2021 | | $ | 1.5 | |
2022 | | 1.1 | |
2023 | | 0.9 | |
2024 | | 0.9 | |
2025 | | 0.9 | |
此后 | | 1.7 | |
未来最低租赁付款总额 | | 7.0 | |
减去:代表利息的数额 | | (1.8) | |
未来最低租赁付款现值 | | 5.2 | |
减去:经营租赁义务的当前部分 | | (1.0) | |
经营租赁义务的长期部分 | | $ | 4.2 | |
融资租赁
该公司根据融资租赁租赁某些资产,主要是汽车,租赁条款一般为三至四年了。融资租赁项下的资产和负债按最低租赁付款现值或资产公允价值中的较低者入账。该等资产于估计使用年限或租赁期内摊销,以较短者为准。融资租赁计入简明综合资产负债表的物业及设备、净额、融资租赁负债、当期部分及融资租赁负债。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的融资租赁相关租赁成本和其他信息如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
融资租赁摊销 | | $ | 1.0 | | | $ | 1.3 | | | $ | 3.8 | | | $ | 3.8 | |
租赁负债利息 | | $ | 0.1 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.6 | |
融资租赁的现金流出融资 | | $ | 1.1 | | | $ | 1.3 | | | $ | 3.7 | | | $ | 3.5 | |
| | | | | | | | |
加权平均剩余租期 | | | | | | 1.4年份 | | 1.6年份 |
加权平均贴现率 | | | | | | 3.9 | % | | 4.4 | % |
融资租赁项下未来最低租赁付款合计如下(以百万为单位):
| | | | | | | | |
截至9月30日的12个月内, | | 总计 |
2021 | | $ | 3.3 | |
2022 | | 1.2 | |
2023 | | 0.5 | |
2024 | | 0.1 | |
未来最低租赁付款总额 | | 5.1 | |
减去:代表利息的数额 | | (0.4) | |
未来最低租赁付款现值 | | 4.7 | |
减去:融资租赁义务的本期部分 | | (3.0) | |
融资租赁义务的长期部分 | | $ | 1.7 | |
附注7-债务
该公司债务的账面总额(扣除发行成本)包括以下内容(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
ESCO应付票据 | | $ | — | | | $ | 5.8 | |
信贷安排 | | 2.7 | | | 9.5 | |
Encina主融资协议 | | 19.7 | | | 27.1 | |
债务总额 | | 22.4 | | | 42.4 | |
长期债务的当期部分 | | (10.0) | | | (15.8) | |
长期债务,净额 | | $ | 12.4 | | | $ | 26.6 | |
ESCO应付票据
关于2017年8月16日的首次公开募股和对ESCO租赁有限责任公司(“ESCO”)的收购,公司发行了$7.0作为收购ESCO的部分对价的百万卖方附注。这些纸币包括一张面额为#美元的纸币。1.2100万美元,于2018年8月支付,以及一张#美元的票据5.8100万美元,在截至2020年9月30日的9个月内结算。这两张票据的利息均为5.0%,按季度支付,直至各自到期日。
截至2018年12月31日止年度,本公司向ESCO发出通知,表示本公司寻求因违约获得赔偿。公司行使了停止支付剩余本金余额#美元的权利。5.8在某些赔偿要求得到解决之前,支付卖方本票上的100万英镑和任何未付利息。未偿还本金余额的利息应计至应付票据到期日。在截至2020年9月30日的9个月内,公司支付了$3.8100万美元全额清偿票据和任何未付利息,并确认偿还债务的收益#美元。2.1这笔费用包括在简明综合业务报表中,列在一般和行政费用项下。详情请参阅附注12-承付款和或有事项。
信贷安排
2017年8月16日,Ranger Services,签订了一笔50.0Ranger的若干附属公司(作为借款人、贷款方各贷款方和作为行政代理的北卡罗来纳州富国银行(“行政代理”))之间提供的百万优先无担保循环信贷安排(“信贷安排”)。信贷安排受借款基数的约束,借款基数是根据公司合格应收账款减去一定准备金的百分比计算的。这样的计算将以借用基础证书的形式提交给内的管理代理十上个月末的营业天数。信贷安排包括现金支配权条款,允许行政代理每天将公司银行账户中的现金划入行政代理的账户,以偿还公司在信贷安排下的义务。当超额可用性小于$中的较大者时,将触发这种控制权6.25百万和12.5(X)最高周转数及(Y)截至该厘定日期的借款基数(以较小者为准)的百分比。当本公司受管辖时,30连续天数需要(A)维持超过$的超额可用性6.25百万和12.5(X)最大左轮手枪金额和(Y)截至该确定日期的借款基数中较小者的百分比,且未发生违约事件且仍在继续,或(B)没有左轮手枪图纸和至少$的可用现金20.0100万美元的支配权将归还给公司。于截至二零二零年三月三十一日止三个月内,本公司以信贷安排为抵押借款,导致控制权回复至行政代理,但在30如上所述,连续日期于2020年4月将自治权归还给本公司。信贷安排下的借款和相关发行成本包括在截至2020年9月30日的压缩综合资产负债表中的长期债务净额中,因为公司不受管辖。信贷安排定于2022年8月16日到期。
伦敦银行同业拆息贷款的适用保证金范围为1.5%至2.0%,而基本利率贷款的适用保证金范围为0.5%至1.0%,在每种情况下,取决于Ranger LLC在信贷安排下的平均超额可获得性。LIBOR贷款的适用保证金为1.75%,基本利率贷款的适用保证金为0.75截至2020年9月30日的百分比。信贷安排下借款的加权平均利率为3.2截至2020年9月30日的9个月的百分比。
在信贷安排下,总贷款能力为#美元。13.4100万美元,这是基于截至2020年9月30日有效的借款基础证书。该公司的未偿还借款为#美元。3.0信贷安排下的100万美元,剩余$10.4截至2020年9月30日,可供借款的金额为100万。截至2020年9月30日,该公司遵守了信贷安排契约。该公司资本化的手续费为#美元。0.7与信贷安排相关的百万美元,作为信贷安排的折扣计入简明综合资产负债表。这些费用将在到期时摊销,并计入利息支出,在简明综合经营报表上的净额。截至2020年9月30日的未摊销债务发行成本为0.3百万
Encina主融资和安全协议
于2018年6月22日,本公司与Encina Equipment Finance SPV,LLC(“贷款人”)订立总融资及担保协议(“融资协议”)。根据融资协议,贷款人可向本公司提供的金额预计不少于$35.0百万元,但不超过$40.0百万第一笔融资的金额要求不超过#美元。22.0百万美元,这笔钱被本公司用来购买某些资本设备。在第一次融资之后,该公司又借了#美元。17.8百万美元,扣除费用和收入二融资协议项下的分期付款。该公司利用额外的净收益购买了某些资本设备。融资协议以对某些高规格钻井资产的留置权为担保。截至2020年9月30日,融资协议项下的未偿还本金余额总额为#美元20.2百万融资协议项下的借款总额分三批借入,未偿还款项须按差饷超额支付。48从每次借款之日起数月。这个三该批债券将于2022年7月、2022年11月和2023年1月到期。
融资协议项下的借款按年利率等同于8.0%加上伦敦银行同业拆借利率(LIBOR),后者是1.5截至2020年9月30日的百分比。根据融资协议的条款,在任何情况下,LIBOR都不会低于1.5%,并要求公司将杠杆率保持在2.5设置为1.0。截至2020年9月30日,本公司遵守了融资协议下的契诺。
该公司资本化的手续费为#美元。0.9与融资协议相关之百万元,该等款项已计入简明综合资产负债表,作为长期债务的折让。这些费用将在到期时摊销,并计入利息支出,净额计入简明综合经营报表。截至2020年9月30日的未摊销债务发行成本为0.5百万
债务义务和预定到期日
截至2020年9月30日,总债务未来本金支付总额如下(单位:百万):
| | | | | | | | |
截至9月30日的12个月内, | | 总计 |
2021 | | $ | 10.0 | |
2022 | | 12.1 | |
2023 | | 1.1 | |
总计 | | $ | 23.2 | |
附注8--权益
基于股权的薪酬
2017年,本公司通过了Ranger Energy Services,Inc.2017长期激励计划(《2017计划》)。本公司已根据2017年度计划授予限制性股票(“限制性股票”)和基于业绩的限制性股票单位(“绩效股票单位”)的股份。
限制性股票奖
于截至2020年及2019年9月30日止九个月内,本公司授予649,039和580,091分别为限制性股票,授予的限制性股票总价值为$2.5300万美元和300万美元4.4分别为百万美元。截至2020年9月30日,4.1与已发行的限制性股票有关的未确认费用,预计将在#年加权平均期间确认1.8好多年了。
绩效股票单位
适用于本公司授予的绩效股票单位的业绩标准基于相对总股东回报,相对总股东回报衡量公司相对于指定同业集团的总股东回报的总股东回报,以及绝对总股东回报。一般而言,绩效股票单位受三年期演出期。
于截至二零二零年九月三十日止九个月内,本公司授予121,262基于市场的绩效股票单位的目标股票,相对和绝对授予日期公允价值约为$6.33每股及$3.62分别为每股,预计将于2023年4月3日归属。在截至2019年9月30日的前九个月内,本公司授予:105,920*基于市场的绩效股票单位的目标股票,相对和绝对授予日期公允价值约为美元11.96每股收益和$9.50分别为每股,预计将于2022年3月21日归属。截至2020年9月30日,总金额为1.1与绩效股票单位相关的未确认薪酬成本,预计将在加权平均期间确认。1.6好多年了。
股份回购
在截至2020年9月30日的9个月内,公司回购344,827公司A类普通股,总价为$2.4在与ESCO的一项私下谈判的交易中获得了100万美元。详情见附注12--承付款和或有事项。
2019年6月,董事会批准了股份回购计划,授权公司最多购买10非关联公司持有的已发行A类普通股的百分比,不得超过580,000股票或$5.0合计价值百万美元。股票回购可能不时在公开市场上进行,也可能通过私下协商的交易进行。股票回购计划的期限为12三个月,因此于2020年6月结束。于截至2020年9月30日及2019年9月30日止九个月内,本公司回购93,063和47,474公司A类普通股,总价为$0.7百万美元和$0.3分别为2000万人。
向关联方发行股票
关于首次公开招股,吾等订立了一份总重组协议(“总重组协议”),根据该协议,双方进行了一系列重组交易。根据总重组协议,总额为$3.0在截至2019年9月30日的9个月内,本公司和CSL Energy Holdings I,LLC解决了100万美元的债务。根据公司的酌情决定权,债务通过发行206,897A类普通股。
注9-风险集中
客户集中度:
在截至2020年9月30日的三个月里,两家客户,EOG Resources和Concho Resources,Inc.24%和16分别占公司综合收入的1%。在截至2020年9月30日的9个月中,相同的两个客户占了20%和18分别占公司综合收入的1%。截至2020年9月30日,大约27应收账款净余额的%应由这些客户支付。
截至2019年9月30日的三个月,两家客户EOG Resources和Concho Resources,Inc.19%和14分别占公司综合收入的1%。在截至2019年9月30日的9个月里,同样的两个客户占了17%和13分别占公司综合收入的1%。截至2019年9月30日,大约25应收账款余额的%应由这些客户支付。
附注10-所得税
本公司是一家公司,须缴交美国联邦所得税。截至2020年9月30日及2019年9月30日止九个月,适用于本公司的美国联邦所得税实际税率为(0.8)%和%24.2本公司须缴纳德克萨斯州保证金税,该税要求按以下最高法定有效税率缴税:0.75在德克萨斯州开展业务的每个应税实体的应税利润率为%。
由于首次公开募股和随后的重组,该公司记录了一项递延税项资产。然而,已经记录了全额估值津贴(“VA”),以将公司的递延税净资产减少到更有可能实现的金额。VA是基于某些联邦和州递延税金资产变现的不确定性,这些资产与净营业亏损、结转和其他税收属性有关。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的所得税总支出不同于主要由于估值变化而对税前收益或亏损适用美国联邦法定税率计算的金额
与税前账面收益或亏损以及账面和应税收益之间的永久性差异的影响有关的扣除,或可归因于非控股权益的亏损。实际税率包括可归因于以下事实的税率优惠:出于联邦和州所得税的目的,Ranger LLC作为合伙企业运营,因此不缴纳联邦和州所得税,但Ranger LLC向公司提交申请的德克萨斯州除外。因此,可归因于非控股权益的收益部分在作为非控股权益应纳税所得额的组成部分报告时应纳税。
本公司受以下重要征税管辖区管辖:美国和德克萨斯州。截至2020年9月30日,本公司没有正在审计的当前纳税年度。该公司在2018、2017和2016纳税年度仍需接受联邦所得税和州所得税的审查。
本公司已经评估了所有诉讼时效仍然开放的税务头寸,并认为所采取的重要头寸在审查后更有可能保持下去。因此,截至2020年9月30日,本公司没有为不确定的税收状况建立任何准备金,也没有记录任何与不确定的税收状况相关的未确认利益。
美国于2020年3月27日颁布的冠状病毒、援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)包括帮助公司的措施,包括对所得税和非基于收入的税法进行临时修改。截至二零二零年九月三十日止三个月及九个月,简明综合财务报表并无重大税项影响,因涉及新冠肺炎措施。然而,该公司已推迟支付工资税#美元。1.2截至2020年9月30日,为1.2亿美元。该公司将继续监测美国财政部、国税局和其他机构发布的其他指导意见。
注11-每股收益(亏损)
每股收益(亏损)以分配给股东的净收益(亏损)金额和期间内每类普通股的加权平均流通股数量为基础。用于计算每股收益(亏损)的分子和分母如下(单位:百万,不包括每股和每股数据):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
收入(亏损)(分子): | | | | | | | | | | | | |
基本: | | | | | | | | | | | | |
可归因于兰格能源服务公司的净收益(亏损) | | $ | (3.2) | | | $ | (0.5) | | | $ | (6.6) | | | $ | 2.5 | | | | | |
A类普通股应占净收益(亏损) | | $ | (3.2) | | | $ | (0.5) | | | $ | (6.6) | | | $ | 2.5 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
稀释: | | | | | | | | | | | | |
可归因于兰格能源服务公司的净收益(亏损) | | $ | (3.2) | | | $ | (0.5) | | | $ | (6.6) | | | $ | 2.5 | | | | | |
非控制性权益的影响(税后净额) | | — | | | — | | | — | | | 1.3 | | | | | |
A类普通股应占净收益(亏损) | | $ | (3.2) | | | $ | (0.5) | | | $ | (6.6) | | | $ | 3.8 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
加权平均份额(分母): | | | | | | | | | | | | |
加权平均股数-基本股数 | | 8,506,781 | | | 8,769,389 | | | 8,532,788 | | | 8,591,128 | | | | | |
以股份为基础的奖励的效力 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | |
非控制性权益的影响(税后净额) | | — | | | — | | | — | | | 6,866,154 | | | | | |
加权平均股数-稀释 | | 8,506,781 | | | 8,769,389 | | | 8,532,788 | | | 15,457,282 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
每股基本收益(亏损) | | $ | (0.38) | | | $ | (0.06) | | | $ | (0.77) | | | $ | 0.29 | | | | | |
每股摊薄收益(亏损) | | $ | (0.38) | | | $ | (0.06) | | | $ | (0.77) | | | $ | 0.25 | | | | | |
在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,本公司排除了大约1.3数以百万计的基于股权的奖励和6.9在计算每股稀释亏损时,公司B类普通股转换后可发行的普通股700万股。在截至2019年9月30日的三个月内,本公司不包括0.9数以百万计的基于股权的奖励和6.9在计算每股稀释亏损时,公司B类普通股转换后可发行的普通股700万股。在截至2019年9月30日的9个月内,本公司不包括0.9上百万的股权奖励。由于这些项目的影响是反摊薄的,因此这些项目被排除在各自期间的每股收益(亏损)的计算之外。
附注12--承付款和或有事项
法律事项
本公司不时涉及正常业务过程中出现的各种法律事宜。本公司认为,这些目前悬而未决的问题的最终解决不会对其浓缩的综合财务状况或经营结果产生重大不利影响。
截至2018年12月31日止年度,本公司向ESCO发出通知,表示本公司寻求因违约获得赔偿。公司行使了停止支付剩余本金余额美元的权利。5.8卖方票据上的百万美元和任何未付利息,等待某些赔偿要求的解决。在截至2020年9月30日的9个月内,公司总共支付了$6.2100万美元给ESCO,其中3.8支付了100万美元来结清卖方的票据,以及任何未付的利息,以及$2.4支付了100万美元回购公司A类普通股的股票。有关债务及股权结算的详情,请参阅“附注7-债务”及“附注8-股权”。
注13-分部报告
该公司的业务位于美国,并组织成三可报告的细分市场:高规格钻机、完井和其他服务和处理解决方案。须呈报分部包括首席营运决策者(“CODM”)用以作出关键营运决策及评估随附的简明综合财务报表所载年度业绩的架构。CODM根据包括营业收入、调整后的EBITDA、钻井小时数和钻井平台利用率在内的多种衡量标准来评估各部门的运营业绩。下表列出了营业收入计量,因为本公司认为这与简明合并财务报表的计量原则最为一致。
以下是对每个操作部分的说明:
高规格钻机。*公司的高规格钻机为油井整个生命周期的运营提供便利,包括(I)完工、(Ii)修井、(Iii)油井维护和(Iv)退役。该公司为勘探和勘探公司提供这些先进的油井服务,特别是那些在非常规石油和天然气储层运营并需要技术和运营方面先进服务的公司。该公司的高规格钻机旨在支持美国不断增长的水平井需求。除了核心油井服务钻井作业外,该公司还提供一整套补充服务。
完成和其他服务。*完井及其他服务分部提供生产油井所需的电缆完井服务,以及经常与高规格钻机服务配合使用的其他辅助服务,以提高油井产量。
处理解决方案。*公司提供一系列专有的模块化设备,用于在钻井和完井活动超过永久性加工基础设施发展速度的盆地的井口或中央集气点处理丰富的天然气流。
其他的。本公司产生的成本(显示为其他)不能分配给任何经营部门或业务线,包括公司一般和行政费用以及办公家具和固定装置以及其他公司资产的折旧。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的细分市场信息如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 高规格钻机 | | 完成和其他服务 | | 处理解决方案 | | 其他 | | 总计 |
| | 截至2020年9月30日的三个月 | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 14.5 | | | $ | 18.9 | | | $ | 1.2 | | | $ | — | | | $ | 34.6 | |
服务成本 | | 12.3 | | | 14.0 | | | 0.3 | | | — | | | 26.6 | |
折旧摊销 | | 4.6 | | | 2.7 | | | 0.7 | | | 0.4 | | | 8.4 | |
营业收入(亏损) | | (2.4) | | | 2.2 | | | 0.2 | | | (5.0) | | | (5.0) | |
利息支出,净额 | | — | | | — | | | — | | | 0.8 | | | 0.8 | |
净收益(亏损) | | (2.4) | | | 2.2 | | | 0.2 | | | (5.7) | | | (5.7) | |
资本支出 | | $ | 0.2 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | 0.6 | |
| | 截至2020年9月30日的9个月 | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 60.8 | | | $ | 79.9 | | | $ | 5.6 | | | $ | — | | | $ | 146.3 | |
服务成本 | | 52.3 | | | 59.0 | | | 2.2 | | | — | | | 113.5 | |
折旧摊销 | | 15.1 | | | 8.0 | | | 2.6 | | | 1.1 | | | 26.8 | |
营业收入(亏损) | | (6.6) | | | 12.9 | | | 0.8 | | | (16.2) | | | (9.1) | |
利息支出,净额 | | — | | | — | | | — | | | 2.7 | | | 2.7 | |
净收益(亏损) | | (6.6) | | | 12.9 | | | 0.8 | | | (18.9) | | | (11.8) | |
资本支出 | | $ | 4.5 | | | $ | 2.0 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.3 | | | $ | 7.3 | |
| | 截至2020年9月30日 | | | | | | | | |
财产和设备,净额 | | $ | 120.9 | | | $ | 33.3 | | | $ | 38.4 | | | $ | 5.3 | | | $ | 197.9 | |
总资产 | | $ | 153.5 | | | $ | 42.3 | | | $ | 38.9 | | | $ | 6.7 | | | $ | 241.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 高规格钻机 | | 完成和其他服务 | | 处理解决方案 | | 其他 | | 总计 |
| | 截至2019年9月30日的三个月 | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 32.5 | | | $ | 45.3 | | | $ | 6.3 | | | $ | — | | | $ | 84.1 | |
服务成本 | | 29.3 | | | 34.6 | | | 2.8 | | | — | | | 66.7 | |
折旧摊销 | | 5.3 | | | 2.9 | | | 0.6 | | | 0.3 | | | 9.1 | |
营业收入(亏损) | | (2.1) | | | 7.8 | | | 2.9 | | | (7.0) | | | 1.6 | |
利息支出,净额 | | — | | | — | | | — | | | 1.4 | | | 1.4 | |
净收益(亏损) | | (2.1) | | | 7.8 | | | 2.9 | | | (9.5) | | | (0.9) | |
资本支出 | | $ | 3.2 | | | $ | 0.5 | | | $ | 1.2 | | | $ | — | | | $ | 4.9 | |
| | 截至2019年9月30日的9个月 | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 97.3 | | | $ | 143.2 | | | $ | 16.2 | | | $ | — | | | $ | 256.7 | |
服务成本 | | 85.4 | | | 107.5 | | | 6.9 | | | — | | | 199.8 | |
折旧摊销 | | 14.9 | | | 8.6 | | | 1.6 | | | 0.8 | | | 25.9 | |
营业收入(亏损) | | (3.0) | | | 27.1 | | | 7.7 | | | (21.0) | | | 10.8 | |
利息支出,净额 | | — | | | — | | | — | | | 4.6 | | | 4.6 | |
净收益(亏损) | | (3.0) | | | 27.1 | | | 7.7 | | | (27.3) | | | 4.5 | |
资本支出 | | $ | 7.2 | | | $ | 4.1 | | | $ | 7.7 | | | $ | 0.5 | | | $ | 19.5 | |
| | 截至2019年12月31日 | | | | | | | | |
财产和设备,净额 | | $ | 132.2 | | | $ | 40.8 | | | $ | 40.5 | | | $ | 5.4 | | | $ | 218.9 | |
总资产 | | $ | 186.1 | | | $ | 57.4 | | | $ | 42.6 | | | $ | 7.4 | | | $ | 293.5 | |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论和分析应与第I部分第1项“本季度报告10-Q表的财务报表”(“季度报告”)中的历史财务报表及相关附注一并阅读。本讨论包含“前瞻性陈述”,反映我们目前对可能影响我们未来经营业绩或财务状况的事件和财务趋势的预期、估计和假设。由于许多因素,实际结果和事件的时间可能与这些前瞻性陈述中包含的内容大不相同。可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于石油和天然气的市场价格、资本支出、经济和竞争状况、监管变化和其他不确定性,以及本报告下文和其他部分讨论的那些因素。有关前瞻性陈述,请阅读警示说明。此外,请阅读第II部分第1A项下描述的风险因素和其他警示声明-本季度报告其他部分和我们提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告(我们的“年度报告”)中包含的“风险因素”。我们没有义务更新这些前瞻性陈述中的任何一项。
概述
我们的服务包括完井支持、修井、油井维护、电缆、流体管理和其他补充服务,以及模块化设备的安装、调试和操作,这些服务分三个可报告的部分进行,如下所示:
•高规格钻机。提供高规格(“高规格”)油井维修钻机和补充设备和服务,以促进油井在整个生命周期中的作业。
•完成和其他服务。提供将油井投入生产所需的电缆完井服务,以及通常与我们的高规格钻井服务结合使用的其他辅助服务,以提高油井的产量。
•处理解决方案。为天然气加工提供专有的模块化设备。
有关我们部门的更多财务信息,请参阅“项目1.财务信息-附注13-部门报告”。
最近的事件和展望
新型冠状病毒(“新冠肺炎”)于2020年第一季度爆发,并于2020年第二季度和第三季度继续在全球蔓延,已经并可能继续造成重大的经济混乱,已经并可能继续对本公司的业务运营产生不利影响,因为全球和全国经济活动大幅减少导致对石油和天然气的需求减少。联邦、州和地方政府动员起来实施遏制机制,最大限度地减少对人口和经济的影响。各种遏制措施,包括对城市、区域和国家的隔离,在帮助防止进一步爆发的同时,导致一般经济活动严重下降,从而导致能源需求下降。此外,全球经济经历了全球供应链的重大中断。与新冠肺炎疫情相关的风险已经影响到我们的员工队伍和我们实现业务目标的方式。新冠肺炎疫情对公司运营和财务业绩的影响程度将在很大程度上取决于某些事态发展,包括疫情的持续时间和蔓延及其对客户活动和第三方供应商的持续影响。对公司经营的直接影响从截至2020年3月31日的第一季度末开始生效,并持续到截至2020年9月30日的第三季度末;然而,新冠肺炎疫情在这些财务报表发布后可能对公司的财务状况、经营业绩或流动性造成的全面影响尚不确定。在提交本文件时,新冠肺炎在美国的案件仍然很多,包括我们在德克萨斯州进行重大业务的案件。
新冠肺炎和众多公众和政界对此的回应加剧了股市的波动,并可能带来全球经济衰退的风险。我们预计,2020年期间经历的这种全球股市波动至少会持续到新冠肺炎的爆发稳定下来,如果不是更长的话。对新冠肺炎疫情的反应(如在家点餐、关闭餐馆和禁止集体聚会)和全球经济放缓导致失业率上升。
新冠肺炎造成的经济活跃度严重下降、出行限制等限制,对油气需求产生了重大负面影响。除了新冠肺炎疫情的影响外,2020年3月,欧佩克、俄罗斯和其他某些产油国(俗称“欧佩克+”)未能就石油和天然气减产计划达成一致。随后,沙特阿拉伯宣布计划将产量提高到创纪录的水平,并降低他们出售石油的价格,反过来,俄罗斯也威胁要提高产量作为回应。这些事件共同造成了前所未有的全球石油和天然气供需失衡,降低了全球石油和天然气的储存能力,
导致石油和天然气价格大幅下降,导致石油、天然气和天然气价格持续波动至2020年第三季度。2020年4月12日,OPEC Plus同意2020年5月和6月减产970万桶/日;然而,2020年7月15日,OPEC Plus同意从2020年8月开始增产160万桶/日。在2020年初增产水平、近期增产和新冠肺炎导致需求减少的综合作用下,全球油气供需失衡局面持续存在,继续对油气行业产生重大不利影响。OPEC Plus定于2020年第四季度再次开会,有可能OPEC Plus可能决定进一步增产。
由于新冠肺炎疫情导致对石油和天然气的需求大幅减少,以及目前市场上石油和天然气供过于求,我们客户未来可供生产的存储和产能可能有限或完全不可用,这可能会进一步对油价产生负面影响。
我们无法预测全球供需失衡是否或何时会得到解决,也无法预测石油和天然气生产和经济活动是否或何时会恢复到正常化水平。在全球产量没有进一步削减的情况下,石油、天然气和NGL的价格可能会在很长一段时间内保持在当前水平,或者进一步下降。
新冠肺炎的回应以及石油供应过剩带来的因素,已经并可能继续对未来的销售、流动性和毛利率产生负面影响,这些因素包括但不限于:我们的供应商提供材料或设备的能力,我们的员工因流感或流感而生病执行工作的能力限制,或者我们的本地、州或联邦政府要求员工留在家里的命令;资本支出和可自由支配支出的减少;客户开展业务的能力限制;以及客户及时付款的能力限制。如果持续下去,这些因素也可能对我们的财产、设备和无形资产的账面价值产生负面影响。截至本报告日期,公司成功地在整个组织范围内实施了成本削减,包括在整个公司组织结构中裁员约50%,减薪,自2020年初以来,工资支出减少了60%以上。此外,我们还削减了各种其他运营、差旅和组织费用,并将继续管理成本,以在此次经济低迷期间保持流动性。我们将继续积极监测情况,并可能根据联邦、州或地方当局的要求,或我们认为最符合我们员工、客户和利益相关者利益的情况,采取进一步行动来改变我们的业务运营。目前,我们预计自这些财务报表发布之日起至少12个月内,我们将有足够的流动资金运营我们的业务,并继续遵守我们的信贷安排协议下的财务契约。
在新冠肺炎的影响之后,美国政府实施了一系列计划,包括美国历史上规模最大的一揽子救济计划--冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”),以及美联储设立的“大街贷款计划”(Main Street Lending Program)。虽然我们有资格根据CARE法案获得与推迟某些雇主税相关的有限援助,但公司目前正在评估它是否能够满足主街贷款计划的条件并从该计划中受益。
我们如何评估我们的运营
管理层使用各种指标来分析我们的经营结果和盈利能力,其中包括营业收入、经营成本、营业收入(亏损)和调整后的EBITDA等。在我们的高规格钻机细分市场中,管理层使用其他指标来分析我们的活动水平和盈利能力,包括钻机工时和钻机利用率。
我们如何创造收入
我们目前通过提供各种油田服务来创造收入。这些服务是在各种合同结构下进行的,包括长期按需付费合同和各种主服务协议,并辅之以工作说明书、定价协议和具体报价。我们的主服务协议的一部分包括建立期限最长为一年的定价安排的条款。然而,这些协议中的大多数都规定了根据市场状况进行价格调整。我们的大部分服务是根据当时的市场状况和不断变化的投入成本定价的,并考虑了客户的具体要求。
我们通过将实际收入与给定时期和之前时期的内部预测进行比较来分析我们的收入,以评估我们的业绩。我们相信,收入是我们服务需求和定价的一个有意义的指标。
平台工作时间
在我们的高规格钻机细分市场中,我们分析钻机工时,将其作为我们活动水平和盈利能力的重要指标。钻机小时数代表我们的油井服务钻机在所述时段内积极工作的总小时数。我们通常在油井服务钻机活跃工作期间,按小时向客户收取油井服务费用,使钻机工作时间成为评估我们盈利能力的有用指标。
钻井平台利用率
在我们的高规格钻井平台细分市场中,我们分析钻井平台利用率,将其作为我们活动水平和盈利能力的进一步重要指标。吾等参考每个钻机每月平均工作时数来衡量钻机利用率,计算方法为:(A)在上述期间内,(A)我们船队的高规格钻机总数的大致合计运作油井服务钻机小时数;(B)我们船队内的高规格钻机总数,按月累计;(B)根据月中公约,我们的船队在一个月内增加一台高规格钻机,这意味着我们已收到该等高规格钻机,并已准备好投入服务,假设该高规格钻机已在我们的船队服役半个月。我们相信,以每个高规格钻井平台的月平均小时数衡量的钻井平台利用率是我们核心创收资产的运营效率、市场对我们油井服务的需求以及我们利用此类需求盈利的能力的一个有意义的指标。我们对我们的钻井平台利用率的评估(以每个钻井平台的月平均小时数衡量)可能无法与我们的竞争对手相提并论。
历史上影响并可能继续影响我们在任何特定时期的实际合计钻井平台工时的主要因素是:(I)客户需求,这受到商品价格、完井作业的复杂性和我们行业的技术进步等因素的影响;(Ii)我们满足此类需求的能力,这受到我们船队规模的变化和由此产生的钻井平台可用性的影响,以及天气、员工可用性和相关因素的影响。(I)客户需求受大宗商品价格、完井作业的复杂性和我们行业的技术进步等因素的影响;(Ii)我们满足此类需求的能力受到我们船队规模和由此产生的钻井平台可用性变化以及天气、员工可用性和相关因素的影响。在任何指定期间,历史上一直并可能继续影响我们船队中的高规格钻机总数的主要因素是我们的油井钻机船队规模变化的程度和时机,以满足短期和预期的长期需求,以及我们成功维持一支能够确保足够(但不是过多)的钻机供应以满足此类需求的能力。
开展业务的成本
开展业务所涉及的主要费用是人事、维修和维护费用以及其他直接材料费用、一般和行政费用、折旧和摊销费用以及利息费用。我们根据几个因素来管理我们的费用水平,不包括折旧和摊销以及利息费用,包括行业条件和对我们服务的预期需求。此外,我们在业务中产生的很大一部分成本是根据提供的具体服务的数量和此类服务的需求而变化的。
直接服务费用以及一般和行政费用包括以下主要费用类别:(1)人事费;(2)包括维修和保养在内的设备费用。
与我们运营员工相关的人员成本是我们业务的重要成本。我们的劳动力成本有很大一部分是由我们的工作人员承担的,部分是根据特定客户和运营的要求而变化的。人员成本的一个关键组成部分与我们员工的持续培训有关,这提高了安全率并减少了自然减员。我们还会产生雇佣人员来支持我们的服务和对我们的资产进行维护的成本。这些员工的成本与我们的业务活动水平没有直接联系。在截至2020年9月30日的9个月内,由于新冠肺炎事件和最近发生的地缘政治事件的影响,公司大幅裁员。此外,我们在整个组织结构中实施了减薪。自2020年初以来,裁员和减薪的综合影响已导致工资支出减少了60%以上。我们将继续积极管理成本,并在必要时采取进一步行动。请参阅上面的“-最近事件和展望”。
营业收入(亏损)
我们分析营业收入(亏损),将其定义为收入减去服务成本、一般和行政费用、折旧和摊销、减值和其他营业费用,以衡量我们的财务业绩。我们相信营业收入(亏损)是一个有意义的指标,因为它提供了基于我们资产的历史成本基础上的盈利能力和真实经营业绩的洞察力。我们还将营业收入(亏损)与我们对给定时期和之前时期的内部预测进行比较。
调整后的EBITDA
我们认为调整后的EBITDA是一项财务指标,不是按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)确定的,是衡量业绩的重要指标。我们将调整后的EBITDA定义为扣除净利息支出、所得税拨备或利益、折旧和摊销、基于股权的补偿、收购相关成本和遣散费、出售资产和其他非现金的收益或亏损以及我们认为不能反映我们持续业绩的某些项目之前的净收益(亏损)。有关更多信息和调整后EBITDA的净收益(亏损)与调整后EBITDA的对账,请参见“经营结果-关于非GAAP财务衡量标准的说明”,调整后EBITDA是根据美国GAAP计算和公布的最直接可比财务衡量标准。
运营结果
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
以下是对我们经营业绩的分析。有关钻机小时数、钻机利用率和其他类似信息的定义,请参阅“-我们如何评估我们的运营”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | | | 变化 | | |
| | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
营业收入 | | | | | | | | |
高规格钻机 | | $ | 14.5 | | | $ | 32.5 | | | $ | (18.0) | | | (55) | % |
竣工及其他服务 | | 18.9 | | | 45.3 | | | (26.4) | | | (58) | % |
处理解决方案 | | 1.2 | | | 6.3 | | | (5.1) | | | (81) | % |
总收入 | | 34.6 | | | 84.1 | | | (49.5) | | | (59) | % |
| | | | | | | | |
运营费用 | | | | | | | | |
服务成本(不包括折旧和摊销): | | | | | | | | |
高规格钻机 | | 12.3 | | | 29.3 | | | (17.0) | | | (58) | % |
竣工及其他服务 | | 14.0 | | | 34.6 | | | (20.6) | | | (60) | % |
处理解决方案 | | 0.3 | | | 2.8 | | | (2.5) | | | (89) | % |
服务总成本 | | 26.6 | | | 66.7 | | | (40.1) | | | (60) | % |
一般和行政 | | 4.6 | | | 6.7 | | | (2.1) | | | (31) | % |
折旧摊销 | | 8.4 | | | 9.1 | | | (0.7) | | | (8) | % |
业务费用共计 | | 39.6 | | | 82.5 | | | (42.9) | | | (52) | % |
| | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | (5.0) | | | 1.6 | | | (6.6) | | | (413) | % |
| | | | | | | | |
其他费用 | | | | | | | | |
利息支出,净额 | | 0.8 | | | 1.4 | | | (0.6) | | | (43) | % |
其他费用合计 | | 0.8 | | | 1.4 | | | (0.6) | | | (43) | % |
| | | | | | | | |
所得税费用前收益(亏损) | | (5.8) | | | 0.2 | | | (6.0) | | | (3000) | % |
税费(福利) | | (0.1) | | | 1.1 | | | (1.2) | | | (109) | % |
净收益(亏损) | | $ | (5.7) | | | $ | (0.9) | | | $ | (4.8) | | | 533 | % |
收入。截至2020年9月30日的三个月的收入从截至2019年9月30日的三个月的8,410万美元下降到3,460万美元,降幅为4950万美元,降幅为59%。所有报告部门的收入下降是由于原油价格恶化,以及截至2020年9月30日的三个月对我们服务的需求大幅减少,如上文“-最近的事件和展望”所述。按部门划分的收入变化如下:
高规格钻机。截至2020年9月30日的三个月,高规格钻井平台的收入减少了1800万美元,降幅为55%,从截至2019年9月30日的三个月的3250万美元降至1450万美元。钻井服务收入的下降包括截至2020年9月30日的三个月的钻井总小时减少了52%,从截至2019年9月30日的三个月的62,400个减少到30,200个。钻井时间的减少归因于钻井平台利用率降低了51%。截至2019年9月30日的三个月,每台钻机小时的平均收入从5.19亿美元下降到480美元,降幅为7%。
完成和其他服务。截至2020年9月30日的三个月的完成和其他服务收入减少了2640万美元,降幅为58%,从截至2019年9月30日的三个月的4530万美元降至1890万美元。这一下降主要归因于我们的有线业务,该业务约占部门收入下降的1670万美元,或63%。有线服务收入的减少包括截至2020年9月30日的活跃有线单位减少40%,从截至2019年9月30日的10个单位减少到6个单位。所有其他服务线的收入也都有类似的下降。
处理解决方案。截至2020年9月30日的三个月,Processing Solutions的收入从截至2019年9月30日的三个月的630万美元下降到120万美元,降幅为510万美元,降幅为81%。减少的主要原因是与我们的机械制冷机组(“MRU”)相关的动员和维护收入下降,这是由于MRU使用率下降所致。截至2020年9月30日,我们的MRU利用率从截至2019年9月30日的52%降至9%,约占收入下降的150万美元,即33%。
MRU使用率下降的原因是我们的某些客户合同在2020年期间如期终止,没有续签。
服务成本(不包括单独显示的折旧和摊销)。截至2020年9月30日的三个月的服务成本减少了4010万美元,降幅为60%,从截至2019年9月30日的三个月的6670万美元降至2660万美元。在截至2020年和2019年9月30日的三个月里,服务成本占收入的比例分别为77%和79%。所有部门的服务成本下降与对我们服务的需求减少相一致,如上文“-最近事件和展望”所述,这主要归因于与我们劳动力减少相关的可变员工成本的减少。按部门划分的服务成本变动情况如下:
高规格钻机。截至2020年9月30日的三个月,高规格钻井平台的服务成本下降了1700万美元,降幅为58%,从截至2019年9月30日的三个月的2930万美元降至1230万美元。减少的主要原因是可变费用减少,特别是员工成本以及维修和维护成本。
完成和其他服务。截至2020年9月30日的三个月的完成和其他服务成本从截至2019年9月30日的三个月的3460万美元减少到1400万美元,降幅为2060万美元,降幅为60%。这一下降主要归因于有线业务的减少,该业务约占1390万美元,占细分市场销售成本下降的64%。减少的主要原因是与所有服务项目的员工成本和直接材料成本相关的可变费用减少。
处理解决方案。截至2020年9月30日的三个月的Processing Solutions服务成本从截至2019年9月30日的三个月的280万美元下降到30万美元,降幅为89%。减少的主要原因是员工成本和与辅助设备租赁相关的成本减少,与收入减少相对应。
总务处和行政部。截至2020年9月30日的三个月,一般和行政费用减少了210万美元,降幅为31%,而截至2019年9月30日的三个月为670万美元。减少的原因是在截至2020年9月30日的三个月中,员工成本降低,这与我们减少劳动力有关,以及专业费用的降低。
折旧和摊销。截至2020年9月30日的三个月的折旧和摊销减少了70万美元,降幅为8%,从截至2019年9月30日的三个月的910万美元降至840万美元。减少的原因是过去12个月投入使用的固定资产的折旧费用,但被资产报废部分抵消。
利息费用,净额。截至2020年9月30日的三个月的净利息支出减少了60万美元,降幅为43%,从截至2019年9月30日的三个月的140万美元降至80万美元。利息支出净额的减少是由于我们的Encina主融资协议和信贷安排的本金余额减少,加上伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)的下降。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
以下是对我们经营业绩的分析。有关钻机小时数、钻机利用率和其他类似信息的定义,请参阅“-我们如何评估我们的运营”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, | | | | 变化 | | |
| | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
营业收入 | | | | | | | | |
高规格钻机 | | $ | 60.8 | | | $ | 97.3 | | | $ | (36.5) | | | (38) | % |
竣工及其他服务 | | 79.9 | | | 143.2 | | | (63.3) | | | (44) | % |
处理解决方案 | | 5.6 | | | 16.2 | | | (10.6) | | | (65) | % |
总收入 | | 146.3 | | | 256.7 | | | (110.4) | | | (43) | % |
| | | | | | | | |
运营费用 | | | | | | | | |
服务成本(不包括折旧和摊销): | | | | | | | | |
高规格钻机 | | 52.3 | | | 85.4 | | | (33.1) | | | (39) | % |
竣工及其他服务 | | 59.0 | | | 107.5 | | | (48.5) | | | (45) | % |
处理解决方案 | | 2.2 | | | 6.9 | | | (4.7) | | | (68) | % |
服务总成本 | | 113.5 | | | 199.8 | | | (86.3) | | | (43) | % |
一般和行政 | | 15.1 | | | 20.2 | | | (5.1) | | | (25) | % |
折旧摊销 | | 26.8 | | | 25.9 | | | 0.9 | | | 3 | % |
业务费用共计 | | 155.4 | | | 245.9 | | | (90.5) | | | (37) | % |
| | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | (9.1) | | | 10.8 | | | (19.9) | | | (184) | % |
| | | | | | | | |
其他费用 | | | | | | | | |
利息支出,净额 | | 2.7 | | | 4.6 | | | (1.9) | | | (41) | % |
其他费用合计 | | 2.7 | | | 4.6 | | | (1.9) | | | (41) | % |
| | | | | | | | |
所得税费用前收益(亏损) | | (11.8) | | | 6.2 | | | (18.0) | | | (290) | % |
税费(福利) | | — | | | 1.7 | | | (1.7) | | | (100) | % |
净收益(亏损) | | $ | (11.8) | | | $ | 4.5 | | | $ | (16.3) | | | (362) | % |
收入。截至2020年9月30日的9个月的收入减少了1.104亿美元,降幅为43%,从截至2019年9月30日的9个月的2.567亿美元降至1.463亿美元。所有报告部门的收入下降是由于原油价格恶化,以及截至2020年9月30日的9个月内对我们服务的需求大幅减少,如上文“-最近的事件和展望”所述。按部门划分的收入变化如下:
高规格钻机。截至2020年9月30日的9个月,高规格钻井平台的收入从截至2019年9月30日的9,730万美元下降到6,080万美元,降幅为3650万美元,降幅为38%。钻井服务收入的下降包括截至2020年9月30日的9个月钻井总时数下降36%,从截至2019年9月30日的9个月的184,700小时降至117,200小时。钻机工作时间的减少导致钻机利用率下降了36%。我们每个钻井小时的平均收入从截至2019年9月30日的9个月的5.24亿美元下降到518美元,降幅为1%。
完成和其他服务。截至2020年9月30日的9个月,完成和其他服务收入减少了6,330万美元,降幅为44%,从截至2019年9月30日的9个月的1.432亿美元降至7,990万美元。这一下降主要归因于我们的有线业务,该业务占收入下降的4000万美元,即63%。有线收入的减少包括截至2020年9月30日的活跃有线单位减少40%,从截至2019年9月30日的10个单位减少到6个单位。所有其他服务线的收入也都有所减少。
处理解决方案。截至2020年9月30日的9个月,Processing Solutions的收入减少了1060万美元,降幅为65%,从截至2019年9月30日的9个月的1620万美元降至560万美元。下降的主要原因是,截至2020年9月30日,MRU利用率从截至2019年9月30日的52%降至9%,约占收入下降的430万美元,或77%。MRU使用率下降的原因是我们的某些客户合同在2020年期间如期终止,没有续签。
服务成本(不包括单独显示的折旧和摊销)。截至2020年9月30日的9个月的服务成本减少了8,630万美元,降幅为43%,从截至2019年9月30日的9个月的1.998亿美元降至1.135亿美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里,服务成本占收入的比例约为78%。所有细分市场的服务成本下降与对我们服务的需求下降相一致,如上所述“-最近的事件和展望”,主要是由于劳动力大幅减少导致员工成本下降。按部门划分的服务成本变动情况如下:
高规格钻机。截至2020年9月30日的9个月,高规格钻井平台的服务成本从截至2019年9月30日的9个月的8540万美元下降到5230万美元,降幅为3310万美元,降幅为39%。减少的主要原因是可变费用减少,特别是员工成本以及维修和维护成本,这与钻井总时数和利用率的下降相对应。
完成和其他服务。截至2020年9月30日的9个月的完成和其他服务成本从截至2019年9月30日的9个月的1.075亿美元降至5900万美元,降幅为4850万美元,降幅为45%。分部减少的主要原因是我们的有线业务减少,占分部减少的3000万美元,占分部减少的61%。减少的主要原因是与所有服务项目的员工成本和直接材料成本相关的可变费用减少。
处理解决方案。截至2020年9月30日的9个月,Processing Solutions的服务成本从截至2019年9月30日的9个月的690万美元下降到220万美元,降幅为470万美元,降幅为68%。减少的主要原因是劳动力成本和与辅助设备租赁相关的成本减少,与收入减少相对应。
总务处和行政部。截至2020年9月30日的9个月,一般和行政费用减少了510万美元,降幅为25%,从截至2019年9月30日的9个月的2,020万美元降至1,510万美元。减少的原因是,在截至2020年9月30日的9个月里,与结算ESCO卖方票据有关的债务偿还收益为210万美元,以及员工成本和专业费用的降低。
折旧和摊销。截至2020年9月30日的9个月的折旧和摊销减少了90万美元,降幅为3%,从截至2019年9月30日的9个月的2,590万美元降至2,680万美元。减少的原因是过去12个月投入使用的固定资产的折旧费用,但被资产报废部分抵消。
利息费用,净额。截至2020年9月30日的9个月的净利息支出减少了190万美元,降幅为41%,从截至2019年9月30日的9个月的460万美元降至270万美元。净利息支出的减少是由于我们的Encina主融资协议和信贷安排的本金余额减少,加上LIBOR的减少。
注:关于非GAAP财务衡量标准
调整后的EBITDA不是根据美国公认会计准则确定的财务指标。我们将调整后的EBITDA定义为扣除利息支出、净额、所得税拨备(福利)、折旧和摊销、基于股权的补偿、收购相关、遣散费和重组成本、商誉减值、资产处置损益和某些我们认为不能反映我们持续业绩的其他项目之前的净收益(亏损)。
我们相信,调整后的EBITDA是一项有用的业绩衡量标准,因为与同行相比,它可以有效地评估我们的经营业绩,而不需要考虑我们的融资方式或资本结构。我们将上述项目从调整后EBITDA的净收益(亏损)中剔除,因为根据资产的会计方法和账面价值、资本结构以及获得资产的方法,这些金额在我们行业内可能会有很大差异。调整后的EBITDA不应被视为根据美国GAAP确定的净亏损的替代方案,也不应被视为比其更有意义的净亏损。调整后的EBITDA中不包括的某些项目是了解和评估公司财务业绩的重要组成部分,例如公司的资本成本和税收结构,以及折旧资产的历史成本,这些都没有反映在调整后的EBITDA中。我们对调整后EBITDA的列报不应被理解为我们的结果不会受到调整后EBITDA中排除的项目的影响。我们对调整后EBITDA的计算可能与其他公司的其他类似名称的衡量标准不同。下表显示了净收益(亏损)与调整后EBITDA的对账情况,调整后EBITDA是我们根据美国公认会计原则计算和公布的最直接可比财务指标。
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
以下是我们调整后EBITDA的分析。详情见“项目1.财务信息--附注13--分部报告”和“--经营业绩”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三个月 | | | | | | | | |
| | 高规格钻机 | | 完成和其他服务 | | 处理解决方案 | | 其他 | | 总计 |
| | (百万) | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | (2.4) | | | $ | 2.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | (5.7) | | | $ | (5.7) | |
利息支出,净额 | | — | | | — | | | — | | | 0.8 | | | 0.8 | |
税费(福利) | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | |
折旧摊销 | | 4.6 | | | 2.7 | | | 0.7 | | | 0.4 | | | 8.4 | |
基于权益的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | 1.1 | | | 1.1 | |
遣散费和重组费 | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | | | (0.4) | |
处置财产和设备的损失 | | 0.2 | | | 0.1 | | | — | | | — | | | 0.3 | |
调整后的EBITDA | | $ | 2.4 | | | $ | 5.0 | | | $ | 0.9 | | | $ | (3.9) | | | $ | 4.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三个月 | | | | | | | | |
| | 高规格钻机 | | 完成和其他服务 | | 处理解决方案 | | 其他 | | 总计 |
| | (百万) | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | (2.1) | | | $ | 7.8 | | | $ | 2.9 | | | $ | (9.5) | | | $ | (0.9) | |
利息支出,净额 | | — | | | — | | | — | | | 1.4 | | | 1.4 | |
税费(福利) | | — | | | — | | | — | | | 1.1 | | | 1.1 | |
折旧摊销 | | 5.3 | | | 2.9 | | | 0.6 | | | 0.3 | | | 9.1 | |
基于权益的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | 0.9 | | | 0.9 | |
遣散费和重组费 | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | |
处置财产和设备的损失 | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | | | 0.5 | |
调整后的EBITDA | | $ | 3.3 | | | $ | 10.7 | | | $ | 3.5 | | | $ | (5.3) | | | $ | 12.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 更改$ | | | | | | | | |
| | 高规格钻机 | | 完成和其他服务 | | 处理解决方案 | | 其他 | | 总计 |
| | (百万) | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | (0.3) | | | $ | (5.6) | | | $ | (2.7) | | | $ | 3.8 | | | $ | (4.8) | |
利息支出,净额 | | — | | | — | | | — | | | (0.6) | | | (0.6) | |
税费(福利) | | — | | | — | | | — | | | (1.2) | | | (1.2) | |
折旧摊销 | | (0.7) | | | (0.2) | | | 0.1 | | | 0.1 | | | (0.7) | |
基于权益的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | 0.2 | |
遣散费和重组费 | | (0.1) | | | — | | | — | | | (0.4) | | | (0.5) | |
处置财产和设备的损失 | | 0.2 | | | 0.1 | | | — | | | (0.5) | | | (0.2) | |
调整后的EBITDA | | $ | (0.9) | | | $ | (5.7) | | | $ | (2.6) | | | $ | 1.4 | | | $ | (7.8) | |
截至2020年9月30日的三个月,调整后的EBITDA减少了780万美元,从截至2019年9月30日的三个月的1220万美元降至440万美元。各细分市场的变化如下:
高规格钻机。截至2020年9月30日的三个月,高规格钻机调整后的EBITDA减少了90万美元,从截至2019年9月30日的三个月的330万美元降至240万美元,原因是收入减少了1800万美元,部分被服务成本相应减少的1700万美元所抵消。
完成和其他服务。截至2020年9月30日的三个月,完成和其他服务调整后的EBITDA减少了570万美元,从截至2019年9月30日的三个月的1070万美元减少到500万美元,原因是收入减少了2640万美元,部分被服务成本相应减少的2060万美元所抵消。
处理解决方案。截至2020年9月30日的三个月,Processing Solutions调整后的EBITDA从截至2019年9月30日的三个月的350万美元减少到90万美元,原因是收入减少了510万美元,部分被服务成本相应减少的250万美元所抵消。
其他。截至2020年9月30日的三个月,其他调整后的EBITDA增加了140万美元,从截至2019年9月30日的三个月的亏损530万美元增加到亏损390万美元。其他项目的结余反映其他一般及行政成本,并非直接归因于高规格钻机、完井及其他服务或加工解决方案。增加的主要原因是公司的一般和行政成本减少。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
以下是我们调整后EBITDA的分析。详情见“项目1.财务信息--附注13--分部报告”和“--经营业绩”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的9个月 | | | | | | | | |
| | 高规格钻机 | | 完成和其他服务 | | 处理解决方案 | | 其他 | | 总计 |
| | (百万) | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | (6.6) | | | $ | 12.9 | | | $ | 0.8 | | | $ | (18.9) | | | $ | (11.8) | |
利息支出,净额 | | — | | | — | | | — | | | 2.7 | | | 2.7 | |
税费(福利) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
折旧摊销 | | 15.1 | | | 8.0 | | | 2.6 | | | 1.1 | | | 26.8 | |
基于权益的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | 2.8 | | | 2.8 | |
遣散费和重组费 | | 0.4 | | | 0.2 | | | — | | | — | | | 0.6 | |
偿还债务的收益 | | — | | | — | | | — | | | (2.1) | | | (2.1) | |
处置财产和设备的损失 | | 0.2 | | | 0.1 | | | — | | | (0.3) | | | — | |
调整后的EBITDA | | $ | 9.1 | | | $ | 21.2 | | | $ | 3.4 | | | $ | (14.7) | | | $ | 19.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的9个月 | | | | | | | | |
| | 高规格钻机 | | 完成和其他服务 | | 处理解决方案 | | 其他 | | 总计 |
| | (百万) | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | (3.0) | | | $ | 27.1 | | | $ | 7.7 | | | $ | (27.3) | | | $ | 4.5 | |
利息支出,净额 | | — | | | — | | | — | | | 4.6 | | | 4.6 | |
税费(福利) | | — | | | — | | | — | | | 1.7 | | | 1.7 | |
折旧摊销 | | 14.9 | | | 8.6 | | | 1.6 | | | 0.8 | | | 25.9 | |
基于权益的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | 2.4 | | | 2.4 | |
遣散费和重组费 | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | |
偿还债务的收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
处置财产和设备的损失 | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | 0.2 | |
调整后的EBITDA | | $ | 12.0 | | | $ | 35.7 | | | $ | 9.3 | | | $ | (17.6) | | | $ | 39.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 更改$ | | | | | | | | |
| | 高规格钻机 | | 完成和其他服务 | | 处理解决方案 | | 其他 | | 总计 |
| | (百万) | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | (3.6) | | | $ | (14.2) | | | $ | (6.9) | | | $ | 8.4 | | | $ | (16.3) | |
利息支出,净额 | | — | | | — | | | — | | | (1.9) | | | (1.9) | |
税费 | | — | | | — | | | — | | | (1.7) | | | (1.7) | |
折旧摊销 | | 0.2 | | | (0.6) | | | 1.0 | | | 0.3 | | | 0.9 | |
基于权益的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | 0.4 | | | 0.4 | |
遣散费和重组费 | | 0.3 | | | 0.2 | | | — | | | — | | | 0.5 | |
偿还债务的收益 | | — | | | — | | | — | | | (2.1) | | | (2.1) | |
处置财产和设备的损失 | | 0.2 | | | 0.1 | | | — | | | (0.5) | | | (0.2) | |
调整后的EBITDA | | $ | (2.9) | | | $ | (14.5) | | | $ | (5.9) | | | $ | 2.9 | | | $ | (20.4) | |
截至2020年9月30日的9个月,调整后的EBITDA减少了2,040万美元,从截至2019年9月30日的9个月的3,940万美元降至1,900万美元。各细分市场的变化如下:
高规格钻机。截至2020年9月30日的9个月,高规格钻井平台调整后的EBITDA减少了290万美元,从截至2019年9月30日的9个月的1,200万美元降至910万美元,原因是收入减少了3650万美元,部分被服务成本相应减少3310万美元所抵消。
完成和其他服务。截至2020年9月30日的9个月,完成和其他服务调整后的EBITDA减少了1,450万美元,从截至2019年9月30日的9个月的3,570万美元降至2,120万美元,原因是收入减少了6,330万美元,部分被服务成本相应减少的4,850万美元所抵消。
处理解决方案。截至2020年9月30日的9个月,Processing Solutions调整后的EBITDA减少了590万美元,从截至2019年9月30日的9个月的930万美元降至340万美元,原因是收入减少了1060万美元,部分被服务成本相应减少的470万美元所抵消。
其他。截至2020年9月30日的9个月,其他调整后的EBITDA增加了290万美元,从截至2019年9月30日的9个月的亏损1760万美元增加到亏损1470万美元。其他项目的结余反映其他一般及行政成本,并非直接归因于高规格钻机、完井及其他服务或加工解决方案。减少的主要原因是公司的一般和行政成本减少。
流动性与资本资源
概述
我们需要资金为持续运营提供资金,包括我们现有机队和设备的维护支出、有机增长计划、投资和收购。我们的主要流动资金来源是我们的信贷安排下的运营和借款产生的现金。我们信贷安排下的借款基数是根据我们合格应收账款减去一定准备金后的百分比按月计算的。截至2020年9月30日,由于期间应收账款减少,我们的借款基数从截至2019年12月31日的3050万美元减少到1340万美元。我们努力保持财务灵活性,并积极监控潜在的资本来源,以满足我们的投资和目标流动性要求,并允许我们管理与我们的业务相关的周期性。
截至2020年9月30日,我们手头的现金为340万美元,运营现金流为2730万美元,我们信贷安排下的可用资金为1040万美元。截至2020年10月21日,我们手头的现金和我们信贷安排下的可用借款约为1400万美元。我们目前预计至少在这些财务报表发布之日起的12个月内,我们将有足够的资金满足公司的流动资金要求,并在我们的债务协议中保持不变。请参阅“-我们的债务义务”项下的其他信息。
现金流
下表显示了我们在所示时期的现金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, | | | | 变化 | | |
| | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| | (百万) | | | | | | |
经营活动提供的净现金 | | $ | 27.3 | | | $ | 36.3 | | | $ | (9.0) | | | (25) | % |
投资活动所用现金净额 | | (5.6) | | | (19.0) | | | 13.4 | | | 71 | % |
用于融资活动的现金净额 | | (25.2) | | | (11.9) | | | (13.3) | | | 112 | % |
现金净变动 | | $ | (3.5) | | | $ | 5.4 | | | $ | (8.9) | | | (165) | % |
经营活动
截至2020年9月30日的9个月,运营活动提供的净现金减少了900万美元,提供的现金为2730万美元,而截至2019年9月30日的9个月,提供的现金为3630万美元。经营活动提供的现金流的变化主要归因于与应收账款相关的现金收入,但与我们的应付账款和应计费用相关的现金支付部分抵消了这一变化。与截至2019年9月30日的9个月相比,公司截至2020年9月30日的9个月营运资本产生的现金增加了840万美元,增幅为100%,营运资本产生的现金为840万美元。
投资活动
截至2020年9月30日的9个月,投资活动中使用的净现金减少了1340万美元,现金使用量为560万美元,而截至2019年9月30日的9个月,现金使用量为1900万美元。中国的变化
投资活动中使用的现金流可归因于本年度为应对行业内发生的经济事件而大幅减少的资本支出,以及截至2019年9月30日的9个月期间收购的固定资产水平与当年同期相比有所上升。
筹资活动
截至2020年9月30日的9个月,用于融资活动的净现金流增加了1330万美元,现金使用量为2520万美元,而截至2019年9月30日的9个月,现金使用量为1190万美元。融资活动的现金流变化主要是由于在截至2020年9月30日的9个月中偿还了我们的信贷安排和Encina总融资协议的本金余额、结算了ESCO应付票据以及回购了我们的A类普通股。
补充披露
在截至2020年9月30日的9个月里,我们增加了10万美元的非现金增加的固定资产,并通过融资租赁增加了100万美元的固定资产。此外,我们提前终止了某些车辆融资租赁,从而减少了130万美元的当前和长期债务。
周转金
截至2020年9月30日,我们的营运资本(我们定义为流动资产总额减去流动负债总额)为赤字180万美元,而截至2019年12月31日,我们的营运资本盈余为360万美元。由于目前的宏观经济环境,公司经营活动的减少是营运资本减少的主要原因。2020年4月,我们取消了2020年剩余时间的所有计划增长资本支出。虽然由于我们的资产基础质量,我们的维护资本支出一直处于历史低位,但我们预计2020年剩余时间的资本支出将微乎其微。
我们的债务协议
ESCO应付票据
2017年8月,我们发行了700万美元的卖方票据,作为收购ESCO租赁有限责任公司(“ESCO”)的部分代价。这些票据包括2018年8月支付的120万美元的票据和截至2020年9月30日的9个月结算的580万美元的票据。两种票据的利息均为5.0%,每季派息一次,直至各自的到期日。
在截至2018年12月31日的一年内,我们向ESCO发出通知,表示我们正在寻求违约赔偿。在某些赔偿要求得到解决之前,我们行使了停止支付卖方票据本金余额580万美元和任何未付利息的权利。未偿还本金余额的利息应计至应付票据到期日。在截至2020年9月30日的9个月中,公司支付了380万美元来结算票据和任何未付利息,并确认了票据注销的收益210万美元。
信贷安排
2017年8月,我们与兰格的某些子公司签订了一项5000万美元的信贷安排,这些子公司作为借款人、贷款人的每一方和北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank)的行政代理。信贷安排受借款基数的限制,借款基数是根据我们的合格应收账款价值减去一定准备金的一个百分比计算的。信贷安排计划于2022年8月到期。
伦敦银行同业拆息贷款的适用保证金由1.5%至2.0%不等,而基本利率贷款的适用保证金则由0.5%至1.0%不等,视乎我们在信贷安排下的平均超额可获得性而定。截至2020年9月30日,LIBOR贷款的适用保证金为1.75%,基本利率贷款的适用保证金为0.75%。截至二零二零年九月三十日止九个月内,信贷安排下借款的加权平均利率为3.2%。从2020年10月1日起,LIBOR贷款和基本利率贷款的适用利润率分别提高到2.0%和1.0%,这是由于我们减少了平均过剩可获得性。每笔贷款的适用保证金从每个日历季度的第一天起重新确定。
根据信贷安排,总贷款能力为1340万美元,这是基于截至2020年9月30日有效的借款基础证书。根据信贷安排,该公司有300万美元的未偿还借款,截至2020年9月30日,剩余1040万美元可供借款。截至2020年10月21日,公司在信贷安排下的借款为300万美元,可用借款为1210万美元。截至2020年9月30日,我们遵守了信贷安排契约。
信贷安排受借款基数的约束,借款基数是根据本公司合格应收账款价值减去一定准备金的百分比计算的。信贷安排包括现金支配权条款,允许行政代理每天将公司银行账户中的现金划入行政代理的账户,以偿还公司在信贷安排下的义务。当超额可用金额小于625万美元和(X)最大周转枪金额和(Y)截至该确定日期的借款基数中较小者的12.5%(以较小者为准)时,即触发该豁免权。当本公司受控制权管辖时,本公司须连续30天(A)维持超过6,25万美元及(X)最高循环金额及(Y)于该决定日期的借款基数(以较大者为准)的12.5%以上的超额可供使用,或(B)没有左轮手枪提款及至少2,000,000美元的可用现金可供收回予本公司,且该等借款基数并无违约事件发生且仍在继续发生,或(B)没有左轮手枪提款及至少2,000,000美元的可用现金可供收回予本公司,两者以较大者为准。信贷安排定于2022年8月16日到期。于截至二零二零年三月三十一日止三个月内,本公司以信贷安排为抵押借款,导致控制权归还行政代理,然而,在上文所界定的连续30天期间后,控制权于二零二零年四月归还本公司。信贷安排下的借款和相关发行成本包括在截至2020年9月30日的压缩综合资产负债表中的长期债务净额中,因为公司不受管辖。
此外,信贷安排限制我们对我们的股权进行分配、赎回或回购的能力,但某些分配除外,包括现金分配,只要在分配时和在分配生效后,信贷安排下不存在违约,并且(A)在之前连续90天内任何时候都有超额可用,按形式计算,并在该分配生效后,不少于(1)22.5%,以(A)最大周转数和(B)当时有效的借款基数和(2)1,000万美元或(B)如果我们的固定费用覆盖比率在预计基础上至少为1.0倍或(B)在之前连续90天内的任何时候都超额可用,在预计基础上并在该分配生效后,两者中较小者为准,不少于(1)(A)最高左轮手枪数额与(B)当时有效借款基数及(2)700万元两者中较小者的17.5%。如符合(B)项下的上述门槛,吾等不得在(A)自结算日起计12个月或(B)我们的固定费用承保比率连续两个季度至少为1.0x的日期(以较早的日期为准)之前作出该等分发(但可作出某些其他分发,包括上文(A)项下的分发)。我们的信用贷款通常允许我们进行应收税金协议(“TRA”)所要求的分配,但TRA下的“控制权变更”在我们的信用贷款下构成违约事件, 我们的信贷安排不允许我们在加速履行TRA下的义务时根据TRA付款,除非不存在或不会由此导致违约事件,并且我们在形式上遵守了最近12个月期间的固定费用承保比率。我们的信贷安排还要求,如果我们的流动性低于1,000万美元,我们必须保持至少1.0倍的固定费用覆盖比率,直到我们的流动性连续30天至少达到1,000万美元。如果我们在信贷安排下没有提款,并且有至少2000万美元的合格现金,我们就不受固定费用覆盖率的约束。
信贷融资包含此类融资惯常发生的违约事件,包括但不限于:
•因我们未能或任何担保人未能遵守契诺和财务比率而导致的违约事件;
•控制权变更的发生;
•对我方或任何担保人提起破产或类似程序;以及
•在我们或任何担保人可能有的任何其他重大债务下发生违约。
在违约事件发生并持续期间,根据信贷安排的条款和条件,贷款人可以宣布我们的信贷安排债务的任何未偿还本金以及应计和未付利息立即到期和支付,并行使其他补救措施。
Encina主融资和安全协议
2018年6月,我们与Encina Equipment Finance SPV,LLC(“贷款人”)签订了“总融资和担保协议”(“融资协议”)。根据融资协议,贷款人可向本行提供的金额预期为不少于3,500万元,但不超过4,000万元。第一笔融资金额要求高达2,200万美元,用于购买某些资本设备。在第一次融资之后,我们根据融资协议额外借入了1780万美元(扣除费用后分两批借款)。截至2020年9月30日,根据融资协议,未偿还本金余额总额为2020万美元。融资协议项下的全部借款分三批借入,未偿还款项由每次借款之日起计48个月内按差饷支付。这三批债券将于2022年7月、2022年11月和2023年1月到期。融资协议以对我们某些高规格钻机资产的留置权作为担保。
融资协议项下的借款按年利率相当于8.0%加伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的总和计息,于2020年9月30日为1.5%。在任何情况下,LIBOR都不会跌破1.5%。融资协议要求公司保持2.5至1.0的杠杆率。截至2020年9月30日,本公司遵守了融资协议下的契诺。
TRA
关于我们预期在TRA项下产生的义务(除非我们选择提前终止TRA,TRA因某些合并、资产出售、其他形式的业务合并或其他控制权变更而提前终止,或者我们有可用现金但未能在到期时付款),一般情况下,如果我们没有可用现金来履行TRA项下的付款义务,或者如果我们的合同义务限制了我们支付这些款项的能力,我们可以选择推迟TRA项下到期的付款。根据TRA,任何这类延期付款一般都会产生利息。在某些情况下,TRA下的支付可能会加快和/或大大超过我们就TRA的税收属性实现的实际收益(如果有的话)。我们打算根据ASC第450条,或有事项,对TRA项下的任何应付金额进行核算。此外,我们打算就日后赎回所引致的税基增加及根据“租约协议”支付的款项所带来的影响,作出以下解释:
•当未来发生销售或赎回时,我们将记录所得税影响总额的递延税项资产,并将其中85%的抵销记为TRA项下的应付负债;递延税项资产与应收税项协议负债之间的剩余差额将作为额外实收资本入账;以及
•倘吾等已就增加的课税基准记录递延税项资产,而该等递延税项资产因未来应课税收入减少而预期不再实现利益,则吾等将减收递延税项资产并计入估值免税额。
关键会计政策和估算
我们的重要会计政策在我们的年报中进行了讨论,自2019年12月31日以来没有实质性变化。
表外安排
我们目前没有重大的表外安排。
新兴成长型公司状态和较小报告公司状态
我们是一家“新兴成长型公司”,根据2012年“启动我们的商业创业法案”(Jumpstart Our Business Startups Act)的定义。我们将一直是一家新兴的成长型公司,直到(1)本财年的最后一天(A)在IPO完成五周年后,(B)我们的年度总收入至少为10.7亿美元,或(C)我们被视为大型加速申报公司,这意味着截至我们最近完成的第二财季的最后一个工作日,非附属公司持有的我们普通股的市值超过7.00亿美元,这意味着我们将一直是一家新兴的成长型公司,直到(1)财年的最后一天(A)IPO完成五周年,(B)我们的年度总收入至少为10.7亿美元,或(C)我们被视为大型加速申报公司,这意味着截至我们最近完成的第二财季的最后一个工作日,或(2)我们在前三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债务证券的日期。新兴的成长型公司可以利用规定的减少的报告和其他一般适用于上市公司的负担。我们已不可撤销地选择退出延长的过渡期,因此,我们将在其他上市公司需要采用新的或修订的会计准则的相关日期采用该等准则。
根据修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第12b-2条的定义,本公司也是一家“较小的报告公司”。较小的报告公司是指不是投资公司、资产回购发行人或母公司的多数股权子公司的发行人,该发行人不是较小的报告公司,并且(I)非关联公司持有的普通股市值低于2.5亿美元;或(Ii)年收入低于1亿美元,并且没有非关联公司持有的普通股,或者非关联公司持有的普通股市值低于7亿美元。较小的报告公司地位每年确定一次。
关于前瞻性陈述的警告性声明
本季度报告中的信息包括修订后的“证券法”第27A节和“交易法”第21E节所指的“前瞻性陈述”。除本季度报告中包括的有关历史事实的陈述外,所有有关我们的战略、未来业务、财务状况、预计收入和亏损、预计成本、前景、计划和管理目标的陈述均为前瞻性陈述。本季度报告中使用的“可能”、“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“项目”和类似的表述旨在识别前瞻性陈述,尽管并不是所有的前瞻性陈述都包含这样的标识性词语。这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件的预期和假设,以及基于关于未来事件的结果和时机的现有信息。在考虑前瞻性陈述时,您应该牢记我们年度报告中包含的风险因素和其他警告性陈述。这些前瞻性陈述是基于管理层目前对未来事件的结果和时机的信念,基于目前可获得的信息。
前瞻性陈述可能包括有关以下方面的陈述:
•我们的经营战略;
•我们的运营现金流、资本的可获得性和我们的流动性;
•我们未来的收入、收入和经营业绩;
•全球原油需求和原油价格在不确定时期的波动,可能导致国内原油和天然气产量大幅减少;
•全球或国家卫生问题,包括新冠肺炎等流行病的爆发;
•沙特和俄罗斯等外国产油国未来行动的不确定性,以及他们采取行动导致原油供应过剩的风险;
•我们维持和提高利用率、收入和利润率的能力;
•我们有能力为我们的服务维持可接受的价格;
•我们未来的资本开支;
•我们为设备、营运资本和资本支出提供资金的能力;
•竞争和政府法规;
•我们获得许可和政府批准的能力;
•悬而未决的法律或环境问题;
•石油和天然气的市场营销;
•业务或资产收购;
•一般经济状况;
•信贷市场;
•我们有能力成功地发展我们的研究和技术能力,并实施技术开发和增强;
•我们未来经营业绩的不确定性;以及
•本报告中包含的非历史性的计划、目标、期望和意图。
我们提醒您,这些前瞻性陈述受到所有风险和不确定性的影响,其中大部分风险和不确定性很难预测,而且许多风险和不确定性超出了我们的控制范围。这些风险包括但不限于我们之前提交的年报中“风险因素”项下描述的风险。如果发生所述的一个或多个风险或不确定因素,或者潜在的假设被证明是不正确的,我们的实际结果和计划可能与任何前瞻性陈述中表达的结果和计划大不相同。
本季度报告中包括的所有前瞻性陈述,无论是明示的还是暗示的,其全部内容都明确受本警告性声明的限制。本警示性声明还应与我们或代表我们行事的人员可能发布的任何后续书面或口头前瞻性声明一并考虑。除非适用法律另有要求,否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述,以反映本季度报告日期之后的事件或情况,所有这些前瞻性陈述都受到本节陈述的明确限制。
第三项:关于市场风险的定量和定性披露
近期事件
新冠肺炎疫情已波及全球,已被世界卫生组织宣布为突发公共卫生事件,并被美国总统宣布为全国紧急状态。新冠肺炎疫情对我们运营和财务业绩的影响程度将在很大程度上取决于某些事态发展,包括疫情的持续时间和蔓延及其对客户活动和第三方提供商的持续影响。对我们运营的直接影响于截至2020年3月31日的第一季度末开始生效,并持续到截至2020年9月30日的第三季度,但新冠肺炎疫情可能在多大程度上进一步影响我们的财务状况或运营业绩尚不确定。在提交本文件时,新冠肺炎在美国的案件仍然很多,包括在我们开展重大业务的德克萨斯州。有关更多信息,请参阅“项目2.管理层对运营和财务状况结果的讨论和分析--最近的事件和展望”。
利率风险
我们面临利率风险,主要与我们的信贷安排和融资协议有关。有关我们利率风险的完整讨论,请参阅我们的年度报告。截至2020年9月30日,我们的信贷安排下有300万美元未偿还,加权平均利率为3.2%。截至2020年9月30日,融资协议项下未偿还本金余额总额为2,020万美元,利率为9.5%。假设加权平均利率上升或下降1.0%,每年将增加或减少大约20万美元的利息支出。我们不从事出于投机或交易目的的衍生品交易。
信用风险
我们的大多数应收贸易账款的付款期限为30天或更短。截至2020年9月30日,前三大贸易应收账款余额分别约占合并应收账款净额的17%、12%和10%。在我们的高规格钻井平台部门中,前三大贸易应收账款余额分别占高规格钻井平台应收账款净额总额的14%、9%和9%。在我们的完工和其他服务部门中,前三位的贸易应收账款余额分别占全部完工和其他服务应收账款净额的31%、23%和13%。在我们的加工解决方案部门中,前三位的贸易应收账款余额分别约占加工解决方案应收账款净额的56%、31%和18%。我们通过执行信用评估和监控客户的支付模式来降低相关的信用风险。
商品价格风险
我们的服务市场间接受到石油和天然气价格波动的影响,因为这种波动影响了我们E&P客户的活动水平。有关详细信息,请参阅上面的“-最近事件”。石油和天然气价格的任何长期大幅下调都可能影响石油和天然气的生产水平,从而影响对我们服务的需求。我们目前不打算对冲我们对大宗商品价格风险的间接敞口。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
根据交易法第13a-15(B)条的要求,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下,在管理层的参与下,评估了截至本季度报告涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序(如规则13a-15(E)和15d-15(E))的设计和操作的有效性。我们的披露控制和程序旨在提供合理保证,确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息已累计并传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关要求披露的决定,并在SEC的规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年9月30日,我们的信息披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年9月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第II部— 其他信息
项目2.法律诉讼
我们的运营受到各种风险和纠纷的影响,这些风险和纠纷通常与我们的业务有关。因此,我们可以在任何特定时间,在各种法律程序和在正常业务过程中引起的诉讼中成为被告。然而,我们目前没有受到任何重大诉讼的影响,管理层认为,任何现有事项的结果将不会对本公司的综合财务状况或综合经营业绩产生重大不利影响。我们在保险顾问和经纪人的建议下,向保险公司提供我们认为合理和谨慎的保单金额和承保范围和免赔额。然而,我们不能向您保证,这份保险将足以保护我们免受与未来可能发生的人身伤害和财产损失索赔相关的所有物质费用,也不能保证将来将以经济的价格提供这些级别的保险。
项目71A。危险因素
可能对我们的业务、财务状况、经营结果或流动性以及我们A类普通股的交易价格产生重大不利影响的因素在我们的年度报告中的“风险因素”中进行了描述。这些信息应该与本季度报告中的其他信息以及我们提交给证券交易委员会的其他报告和材料一起仔细考虑。
新冠肺炎疫情及其对企业经营和财务状况的潜在不利影响。
新冠肺炎疫情已波及全球,被世界卫生组织宣布为突发公共卫生事件,并被美国总统宣布为全国紧急状态。包括德克萨斯州在内的美国大多数州和市政当局宣布进入公共卫生紧急状态,并宣布采取积极行动来减少疾病的传播,包括限制非必要的人群聚集,停止所有非必要的旅行,命令某些企业和政府机构停止在实际地点的非必要活动,并发布“原地避难”命令。如果新冠肺炎的病情持续或恶化,各国政府可能会施加额外的类似限制。
新冠肺炎疫情已经并可能继续造成严重的经济混乱,已经并可能继续对本公司的业务运营产生不利影响,因为全球和全国经济活动大幅减少,导致对石油和天然气的需求减少,原油供应过剩。许多勘探和生产(“E&P”)公司已经宣布大幅削减资本支出和产量,以应对需求减少和价格下降。由于新冠肺炎疫情导致对石油和天然气的需求大幅减少,以及市场上石油和天然气供过于求,E&P公司的活动普遍放缓。对公司运营的直接影响在截至2020年3月31日的第一季度末开始生效,并一直持续到截至2020年9月30日的第三季度。然而,新冠肺炎疫情对我们业绩的影响程度将取决于高度不确定和无法预测的未来发展,包括可能出现的关于病毒严重程度和控制其影响的行动的新信息。在提交本文件时,美国的新冠肺炎案件正在迅速增加,特别是在我们开展重大业务的德克萨斯州。
我们的客户可能会因为储存能力不足而被迫减产或停产。
石油、天然气和NGL产品的销售在很大程度上取决于卡车、管道和储存设施、天然气收集系统和其他运输、加工和精炼设施的可用性、接近性和容量,以及是否存在足够的市场。由于新冠肺炎疫情导致对石油和天然气的需求大幅减少,以及目前市场上石油和天然气供过于求,我们客户未来可供生产的储运能力可能有限或完全不可用。如果这些系统上的可用容量不足,如果我们的客户无法获得这些系统,或者如果这些系统不能以商业合理的条款提供给我们的客户,我们的客户为其生产而收到的价格可能会大幅下降。2020年4月,运输和储存能力的极端短缺导致WTI石油期货价格跌至每桶负37美元。出现这种负价格的原因是,即将到期的近月石油购买合同的持有者不能或不愿意接受原油的实物交割,因此被迫向此类合同的购买者付款,以转移相应的购买义务。
由于任何进一步的储存和/或运输短缺,我们的客户在建造或购买自己的设施或系统时,可能会被迫关闭部分或全部生产,或在发现碳氢化合物后推迟或停止钻探计划和商业生产。如果我们的客户被迫停产,将导致对我们服务的需求减少,我们的资产利用率降低。
石油和天然气价格的波动可能会对我们的服务需求产生不利影响,并对我们的经营业绩产生负面影响。
对我们服务的需求主要取决于当前和预期的石油和天然气价格,以及我们所在地区的资本支出和钻探活动的相关水平。波动性,或石油或天然气价格将下降的看法,影响我们客户的消费模式,并可能导致更少的新油井钻探。这可能会导致对我们服务的需求减少,并降低我们资产的利用率。由于我们的客户对石油和天然气价格变化的反应,我们已经并可能在未来经历经营业绩的重大波动。
从历史上看,石油和天然气的价格一直非常不稳定,预计将继续波动。在截至2019年12月31日的一年中,公布的西德克萨斯中质原油(WTI)价格从2019年1月每桶44美元的低点到2019年4月每桶67美元的高位不等。在截至2019年12月31日的一年中,Henry Hub公布的天然气价格从2019年8月每百万英热单位(MMbtu)2.07美元的低价到2019年1月每百万英热单位(MMbtu)3.59美元的高位不等。自2020年1月1日至2020年10月21日然而,石油和天然气的价格大幅下降,石油价格跌至每桶负37美元的低点。出现这种负价格的原因是,即将到期的近月石油购买合同的持有者不能或不愿意接受原油的实物交割,因此被迫向此类合同的购买者付款,以转移相应的购买义务。
近期原油价格明显下跌,很大程度上要归因于新冠肺炎疫情在全球范围内的爆发,导致需求减少由于全球和国家经济活动大幅减少,石油和天然气的价格大幅下降。另外,在二零二零年三月,欧佩克加未能就石油和天然气减产计划达成一致。随后,沙特阿拉伯宣布计划将产量提高到创纪录的水平,并降低他们出售石油的价格,反过来,俄罗斯也威胁要提高产量作为回应。总体而言,这些事件造成了前所未有的全球石油和天然气供需失衡,降低了全球石油和天然气储存能力,导致油价大幅下跌,并导致石油、天然气和天然气价格持续波动至2020年第三季度。2020年4月12日,欧佩克+同意在2020年5月和6月减产970万桶/日;然而,在2020年7月15日,OPEC Plus同意从2020年8月开始增产160万桶/日。OPEC Plus定于2020年第四季度再次开会,有可能OPEC Plus可能决定进一步增产。2020年5月,德克萨斯州铁路委员会决定不实施石油减产,但免除了与新原油储存项目相关的费用。其他几个州机构也做出了类似的决定。我们无法预测这些活动是否会减少全球供需失衡,也无法预测石油和天然气生产和经济活动是否或何时会恢复到正常化水平。在全球产量没有进一步减少的情况下,石油、天然气和NGL的价格可能会在很长一段时间内保持在当前水平,或者进一步下降,这将对我们的服务需求产生不利影响。如果石油和天然气的价格继续波动,扭转最近的涨跌,我们的经营、财务状况、现金流和支出水平可能会受到实质性的不利影响。
我们的业务依赖于石油和天然气行业的国内资本支出,减少此类资本支出可能会对我们的业务、流动性状况、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
我们的业务直接受到客户在美国勘探、开发和生产石油和天然气的资本支出的影响。由于新冠肺炎疫情导致石油和天然气需求大幅减少,以及目前市场上石油和天然气供过于求。原油价格大幅下跌,导致我们大多数客户的勘探、开发和生产活动以及他们在我们服务上的支出大幅减少。这些开支的削减减少了钻探计划,这导致了对我们服务的需求减少,以及我们可以收取的价格也减少了。此外,由于最近大宗商品价格下跌,我们的某些客户可能无法向包括我们在内的供应商和服务提供商付款。由于资本支出减少,我们运营区域的新石油和天然气储量发现率下降,这也可能对我们的业务产生负面的长期影响。这些情况或事件中的任何一种都可能对我们的经营业绩产生不利影响。此外,这些情况的恶化可能会对我们的某些客户的流动性和财务状况造成实质性的不利影响,从而导致进一步的开支削减、拖欠我们的金额的收回延迟以及类似的影响。
行业状况受许多我们无法控制的因素影响,包括:
•国内外经济状况和石油、天然气供需情况;
•石油和天然气的价格水平和对未来价格的预期;
•全球和国内石油天然气勘探、生产、运输和输送的水平和成本;
•税收和政府法规,包括各国政府关于勘探、生产和开发其石油和天然气储量的政策;
•石油和天然气生产国的政治和经济状况;
•全球或国家卫生问题,包括新冠肺炎等流行病的爆发;
•欧佩克(OPEC Plus)成员国就石油产量水平采取的行动,以及宣布这些水平可能发生的变化,包括这些国家未能遵守减产规定;
•美国或州监管机构强制按比例减产的影响;
•对伊朗和委内瑞拉等产油国实施制裁和其他限制;
•全球天气状况和自然灾害;
•世界范围内的政治、军事和经济形势;
•新的油气储量发现率;
•股东激进主义或非政府组织限制勘探、开发和生产石油和天然气的活动;
•资本和大宗商品市场的不确定性。
我们的信贷安排使我们受到各种金融和其他限制性契约的约束。这些限制可能会限制我们的运营或财务灵活性,并可能使我们在我们的信贷安排下面临潜在的违约。
我们的信贷安排使我们受到重要的财务和其他限制性条款的约束,因此我们遵守财务状况测试的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响,包括经济、金融和行业状况。如果市场或其他经济情况恶化,我们遵守这些公约的能力可能会受损。此外,我们信用贷款的借款基础依赖于我们的应收账款,由于我们服务的活动水平降低或定价下降,未来的应收账款可能会大幅降低。我们业务活动水平的变化会对我们的合格应收账款总额产生影响,这可能会导致我们的借款基础发生重大变化,从而导致我们在信贷安排下的可用性发生重大变化。如果我们不能继续遵守我们的信贷安排的财务契约,那么其下的未偿还金额可能会加速并立即到期。任何这样的加速都可能对我们的业务、流动性状况、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
如果我们无法获得足够的资本为我们的业务和计划的资本支出提供资金,我们可能会被要求削减潜在的收购、战略增长项目、我们目前的部分业务和其他活动。缺乏资本可能导致我们的业务减少,使我们面临客户和供应商合同下的违约索赔,并可能迫使我们在不合时宜或不利的基础上出售部分资产或发行额外股本,这每一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们的信贷安排包含某些金融和其他限制性条款,包括在某些测试期内设定一定的最低固定费用覆盖率。信贷安排受借款基数的约束,借款基数是根据本公司合格应收账款价值减去一定准备金的百分比计算的。信贷安排包括现金支配权条款,允许行政代理每天将公司银行账户中的现金划入行政代理的账户,以偿还公司在信贷安排下的义务。当超额可用金额小于625万美元和(X)最大周转枪金额和(Y)截至该确定日期的借款基数中较小者的12.5%(以较小者为准)时,即触发该豁免权。当本公司受控制权管辖时,本公司须连续30天(A)维持超过6,25万美元及(X)最高循环金额及(Y)于该决定日期的借款基数(以较大者为准)的12.5%以上的超额可供使用,或(B)没有左轮手枪提款及至少2,000,000美元的可用现金可供收回予本公司,且该等借款基数并无违约事件发生且仍在继续发生,或(B)没有左轮手枪提款及至少2,000,000美元的可用现金可供收回予本公司,两者以较大者为准。信贷安排定于2022年8月16日到期。于截至二零二零年三月三十一日止三个月内,本公司以信贷安排为抵押借款,导致控制权归还行政代理,然而,在上文所界定的连续30天期间后,控制权于二零二零年四月归还本公司。信贷安排下的借款和相关发行成本包括在截至2020年9月30日的压缩综合资产负债表中的长期债务净额中,因为公司不受管辖。请参阅“第一部分”。, 第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动性和资本资源--营运资金。“
项目6.展品
以下证物作为本季度报告的一部分存档。
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展品索引 | | |
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陈列品 数 | | 描述 |
2.1† | | 修订并重新签署了截至2017年7月31日的资产购买协议,由ESCO租赁、有限责任公司、兰格能源服务公司、有限责任公司和蒂姆·霍尔共同修订和重新签署(通过参考2017年8月1日提交给委员会的注册人表格S-1(文件编号333-218139)附件2.3并入)。 |
3.1 | | 修改和重新发布的兰格能源服务公司注册证书(通过引用附件3.1并入注册人于2017年8月22日提交给委员会的8-K表格(文件号:0001-38183)) |
3.2 | | 修改和重新修改了兰格能源服务公司的章程(通过引用附件33.2并入注册人表格8-K(文件号:7001-38183),该表格于2017年8月22日提交给委员会) |
4.1 | | 注册权协议(于2017年8月22日向委员会提交的注册人表格8-K(文件号:0001-38183)通过引用附件44.1并入) |
4.2 | | 股东协议(于2017年8月22日提交给证监会的注册人表格T8-K(文件号:T001-38183)通过引用附件44.2并入) |
31.1* | | 根据“1934年证券交易法”规则第13a-14(A)/15d-14(A)条核证行政总裁 |
31.2* | | 根据“1934年证券交易法”规则第13a-14(A)/15d-14(A)条核证首席财务官 |
32.1** | | 依据“2002年萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条对行政总裁的证明 |
32.2** | | 首席财务官依据“美国法典”第18编第1350条的证明,该条是依据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的 |
101.CAL* | | IXBRL计算链接库文档 |
101.DEF* | | IXBRL定义链接库文档 |
101.INS* | | IXBRL实例文档 |
101.LAB* | | IXBRL标签Linkbase文档 |
101.PRE* | | IXBRL演示文稿链接库文档 |
101.SCH* | | IXBRL架构文档 |
104* | | 封面交互数据文件(iXBRL格式,包含在附件101中) |
*在Form 10-Q中作为本季度报告的证物提交的文件。
*以表格10-Q作为本季度报告的证物。
根据S-K条例第601(B)(2)项,†的所有附表和类似附件已被省略。注册人应要求向证券交易委员会提供任何遗漏的时间表或类似附件的补充副本。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。
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兰格能源服务公司(Ranger Energy Services,Inc.) | | |
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/s/J.布兰登·布洛斯曼 | | 2020年10月23日 |
J·布兰登·布洛斯曼 | | 日期 |
首席财务官 | | |
(首席财务官) | | |
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/s/马里奥·H·赫尔南德斯 | | 2020年10月23日 |
马里奥·H·赫尔南德斯 | | 日期 |
首席会计官 | | |
(首席会计官) | | |