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美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格：10-Q

(马克一)

☒根据1934年证券交易法第13或15(D)款提交的季度报告

关于截至的季度期间2020年9月30日

或

☐根据1934年“证券交易法”第(13)或(15)(D)款提交的过渡报告

对于从中国到日本的过渡期，中国政府将中国政府转变为中国政府，中国政府将中国政府转变为中国，中国政府将中国政府转变为中国，中国政府将中国政府转变为中国，中国政府将中国政府转变为中国，中国政府将中国政府转变为中国，中国政府将中国政府转变为中国，中国政府将中国政府转变为中国。

委托文件编号：1-13105

Arch Resources，Inc.

(章程中规定的注册人的确切姓名)


特拉华州		43-0921172
(州或其他司法管辖区		(I.R.S.雇主
指公司或组织)		标识号)


一条CityPlace大道
套房：300美元
圣路易斯
密苏里		63141
(主要行政机关地址)		(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：(314) 994-2700 (前姓名、前地址和前FI比例尺年份(如果自上次报告以来发生更改)

根据该法第12(B)款登记的证券：


每一类的名称	商品代号	每间交易所的注册名称
普通股，面值0.01美元	拱形	纽约证券交易所

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)，(1)已提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内，注册人一直遵守此类提交要求。是 ☒不是，不是。☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是，不是。☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。


大型加速滤波器	☒	加速文件管理器	☐

非加速文件管理器	☐	小型报表公司	☐

		新兴成长型公司	☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐不是，不是。☒

用复选标记表示注册人是否在根据法院确认的计划分发证券后，提交了1934年证券交易法第12、13或15(D)条要求提交的所有文件和报告。是☒不是，不是。☐

截至2020年10月19日，有15,147,289注册人已发行普通股的股份。


	页
第一部分财务信息	3
项目1.财务报表	3
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析	31
项目3.关于市场风险的定量和定性披露	49
项目4.控制和程序	50
第二部分其他资料	51
项目1.法律诉讼	51
第1A项危险因素	52
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用	52
项目4.矿山安全披露	53
项目6.展品	54
签名	59

第I部分

财务信息

第(1)项。财务报表。

Arch Resources，Inc.及其子公司

简明合并操作报表

(单位为千，每股数据除外)


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
	2020		2019		2020		2019

	(未经审计)				(未经审计)
营业收入	$	382,261	$	619,467	$	1,107,014	$	1,744,872
成本、费用和其他运营费用
销售成本(不包括下面单独列出的项目)		345,539		491,004		1,036,886		1,380,563
折旧、损耗和摊销		32,630		30,249		94,105		82,122
资产报废债务的增值		4,947		5,137		14,939		15,411
煤炭衍生品和煤炭交易活动公允价值变动净额		2,649		1,530		3,263		(19,851)
销售、一般和行政费用		21,541		24,566		64,024		73,864
与拟议中的与皮博迪能源合资企业相关的成本		4,423		3,754		15,938		6,772
资产减值		163,088		—		163,088		—
与自愿离职计划相关的遣散费		18		—		13,283		—
与月桂山长墙相关的财产保险赔偿收益		—		—		(23,518)		—
(收益)资产剥离亏损		—		—		(1,369)		4,304
优先使用权租赁申请结算收入		—		(39,000)		—		(39,000)
其他营业收入，净额		(4,894)		(4,254)		(16,768)		(9,143)
		569,941		512,986		1,363,871		1,495,042

营业收入(亏损)		(187,680)		106,481		(256,857)		249,830

利息支出，净额
利息支出		(2,989)		(4,049)		(9,900)		(12,856)
利息和投资收入		459		3,709		3,511		7,940
		(2,530)		(340)		(6,389)		(4,916)

扣除营业外费用前的收入(亏损)		(190,210)		106,141		(263,246)		244,914

营业外(费用)收入
非服务相关养老金和退休后福利(成本)抵免		(878)		975		(3,076)		(2,127)
重组项目，净额		—		—		26		71
		(878)		975		(3,050)		(2,056)

所得税前收入(亏损)		(191,088)		107,116		(266,296)		242,858
所得税拨备(受益于)		379		347		(206)		508
净收益(亏损)	$	(191,467)	$	106,769	$	(266,090)	$	242,350

每股普通股净收益(亏损)
每股基本收益(亏损)	$	(12.64)	$	6.79	$	(17.57)	$	14.61
稀释后每股收益(亏损)	$	(12.64)	$	6.34	$	(17.57)	$	13.66
加权平均流通股
基本加权平均流通股		15,147		15,736		15,144		16,591
稀释加权平均流通股		15,147		16,852		15,144		17,744
宣布的每股普通股股息	$	—	$	0.45	$	0.50	$	1.35

附注是简明综合财务报表的组成部分。

Arch Resources，Inc.及其子公司

简明综合全面收益(亏损)表

(千)


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
	2020		2019		2020		2019

	(未经审计)					(未经审计)
净收益(亏损)	$	(191,467)	$	106,769	$	(266,090)	$	242,350

衍生工具
税前综合收益(亏损)		476		(2,360)		(1,830)		(2,421)
所得税优惠(规定)		—		—		—		—
		476		(2,360)		(1,830)		(2,421)
养恤金、退休后福利和其他离职后福利
税前综合收益(亏损)		4,164		(4,019)		(12,439)		(1,117)
所得税优惠(规定)		—		—		—		—
		4,164		(4,019)		(12,439)		(1,117)
可供出售的证券
税前综合收益(亏损)		(255)		(98)		(189)		553
所得税优惠(规定)		—		—		—		—
		(255)		(98)		(189)		553

其他全面收益(亏损)合计		4,385		(6,477)		(14,458)		(2,985)
综合收益(亏损)合计	$	(187,082)	$	100,292	$	(280,548)	$	239,365

附注是简明综合财务报表的组成部分。

Arch Resources，Inc.及其子公司

简明综合资产负债表

(单位为千，每股数据除外)


	2020年9月30日		2019年12月31日-2019年12月31日
	(未经审计)
资产
流动资产
现金和现金等价物	$	156,655	$	153,020
短期投资		63,128		135,667
限制性现金		13,919		—
应收贸易账款(净额为#美元1,3032020年9月30日的津贴)		127,292		168,125
其他应收账款		2,880		21,143
盘存		143,396		130,898
其他流动资产		55,712		97,894
流动资产总额		562,982		706,747
财产、厂房和设备、净值		964,472		984,509
其他资产
股权投资		70,275		105,588
其他非流动资产		55,608		70,912
其他资产总额		125,883		176,500
总资产	$	1,653,337	$	1,867,756

负债与股东权益
流动负债
应付帐款	$	99,110	$	133,060
应计费用和其他流动负债		141,021		157,167
债务当期到期日		25,987		20,753
流动负债总额		266,118		310,980
长期债务		368,278		290,066
资产报废义务		239,614		242,432
应计养老金福利		6,108		5,476
退休金以外的应计退休后福利		85,642		80,567
累算工伤补偿		219,851		215,599
其他非流动负债		102,080		82,100
总负债		1,287,691		1,227,220
股东权益
普通股，$0.01面值，授权300,000已发行股票，已发行25,235和25,220股票分别于2020年9月30日和2019年12月31日		252		252
实收资本		744,112		730,551
留存收益		457,432		731,425
国库股，10,088股票分别为2020年9月30日和2019年12月31日，按成本计算		(827,381)		(827,381)
累计其他综合收益(亏损)		(8,769)		5,689
股东权益总额		365,646		640,536
总负债和股东权益	$	1,653,337	$	1,867,756

附注是简明综合财务报表的组成部分。

Arch Resources，Inc.及其子公司

简明现金流量表合并表

(千)


	截至9月30日的9个月：
	2020		2019

		(未经审计)
经营活动
净收益(亏损)	$	(266,090)	$	242,350
调整以对账至经营活动的现金：
折旧、损耗和摊销		94,105		82,122
资产报废债务的增值		14,939		15,411
递延所得税		14,227		13,680
员工股票薪酬费用		13,907		17,305
与融资活动有关的摊销		3,189		2,757
与月桂山长墙相关的财产保险赔偿收益		(23,518)		—
处置和资产剥离收益，净额		(3,460)		(818)
资产减值		163,088		—
优先使用权租赁申请结算收入		—		(39,000)
以下内容中的更改：
应收账款		47,416		(4,622)
盘存		(12,499)		(46,073)
应付账款、应计费用和其他流动负债		(50,474)		1,569
所得税，净额		22,855		32,440
其他		38,229		16,932
经营活动提供的现金		55,914		334,053
投资活动
资本支出		(205,661)		(137,396)
最低专营权费付款		(1,186)		(1,187)
处置和资产剥离的收益		856		1,799
购买短期投资		(76,593)		(158,578)
出售短期投资的收益		148,670		146,170
对关联公司的投资和垫款，净额		(1,549)		(4,810)
与月桂山长墙相关的财产保险追回收益		23,518		—
用于投资活动的现金		(111,945)		(154,002)
融资活动
2024年到期的定期贷款付款		(2,250)		(2,250)
设备融资收益		53,611		—
免税债券收益		53,090		—
其他债务的净付款		(19,347)		(12,077)
债务融资成本		(3,528)		—
支付的股息		(7,645)		(22,264)
购买库存股		—		(232,999)
支付与股权奖励的股票净结算相关的税款		(346)		—
其他		—		30
融资活动提供(用于)的现金		73,585		(269,560)
增加(减少)现金和现金等价物，包括限制性现金		17,554		(89,509)
期初现金和现金等价物，包括受限现金		153,020		264,937
现金和现金等价物，包括受限现金，期末	$	170,574	$	175,428
现金和现金等价物，包括受限现金，期末
现金和现金等价物	$	156,655	$	175,428
限制性现金		13,919		—
	$	170,574	$	175,428

附注是简明综合财务报表的组成部分。

Arch Resources，Inc.及其子公司

股东权益简明合并报表

(千)


							财务处		累积和其他
	普普通通		实缴				股票价格为		综合
	股票		资本		留存收益		成本		收入(亏损)		总计

	(单位：千)
余额，2020年1月1日	$	252	$	730,551	$	731,425	$	(827,381)	$	5,689	$	640,536
普通股股息($0.50/共享)		—		—		(7,834)		—		—		(7,834)
综合收益(亏损)合计		—		—		(25,299)		—		(17,403)		(42,702)
员工股票薪酬		—		4,045		—		—		—		4,045
与股权奖励的净股份结算相关的被扣留的普通股		—		(281)		—		—		—		(281)
2020年3月31日的余额	$	252	$	734,315	$	698,292	$	(827,381)	$	(11,714)	$	593,764

综合收益(亏损)合计		—		—		(49,324)		—		(1,440)		(50,764)
员工股票薪酬		—		4,891		—		—		—		4,891
与股权奖励的净股份结算相关的被扣留的普通股		—		(50)		—		—		—		(50)
从RSU赠款中赚取的股息等价物		—		—		(59)		—		—		(59)
2020年6月30日的余额	$	252	$	739,156	$	648,909	$	(827,381)	$	(13,154)	$	547,782

综合收益(亏损)合计		—		—		(191,467)		—		4,385		(187,082)
员工股票薪酬		—		4,971		—		—		—		4,971
与股权奖励的净股份结算相关的被扣留的普通股		—		(15)		—		—		—		(15)
从RSU赠款中赚取的股息等价物		—		—		(10)		—		—		(10)
2020年9月30日的余额	$	252	$	744,112	$	457,432	$	(827,381)	$	(8,769)	$	365,646

Arch Resources，Inc.及其子公司

股东权益简明合并报表

(千)


							财务处		累积和其他
	普普通通		实缴				股票价格为		综合
	股票		资本		留存收益		成本		收入		总计

	(单位：千)
余额，2019年1月1日	$	250	$	717,492	$	527,666	$	(583,883)	$	43,296	$	704,821
普通股股息($0.45/共享)		—		—		(8,111)		—		—		(8,111)
综合收益总额		—		—		72,741		—		3,094		75,835
员工股票薪酬		—		5,651		—		—		—		5,651
购买872,317股份回购计划下的普通股		—		—		—		(78,249)		—		(78,249)
2019年3月31日的余额。	$	250	$	723,143	$	592,296	$	(662,132)	$	46,390	$	699,947

普通股股息($0.45/共享)		—		—		(7,696)		—		—		(7,696)
综合收益总额		—		—		62,840		—		398		63,238
员工股票薪酬		—		5,822		—		—		—		5,822
购买697,255股份回购计划下的普通股		—		—		—		(63,392)		—		(63,392)
行使认股权证		—		31		—		—		—		31
2019年6月30日的余额。	$	250	$	728,996	$	647,440	$	(725,524)	$	46,788	$	697,950

普通股股息($0.45/共享)		—		—		(7,281)		—		—		(7,281)
综合收益总额		—		—		106,769		—		(6,477)		100,292
员工股票薪酬		—		5,833		—		—		—		5,833
购买1,169,597股份回购计划下的普通股		—		—		—		(91,358)		—		(91,358)
2019年9月30日的余额。	$	250	$	734,829	$	746,928	$	(816,882)	$	40,311	$	705,436

Arch Resources，Inc.及其子公司

简明合并财务报表附注

(未经审计)

1.陈述依据

随附的未经审计的简明综合财务报表包括Arch Resources，Inc.(“Arch Resources”)及其子公司(“Arch”或“公司”)的账目。除非上下文另有说明，“建筑”和“公司”这两个术语在本10-Q表格季度报告中可互换使用。该公司的主要业务是从美国各地的露天和地下矿山生产冶金煤和动力煤，销售给美国和世界各地的钢铁生产商、公用事业公司、工业客户。该公司目前在西弗吉尼亚州、伊利诺伊州、怀俄明州和科罗拉多州经营矿业综合体。所有子公司都是全资拥有的。公司间交易和账户已在合并中取消。

随附的未经审计的简明综合财务报表是根据美国公认的中期财务报告会计原则和美国证券交易委员会的规定编制的。管理层认为，所有调整都已包括在内，这些调整包括被认为是公平列报所必需的正常的、经常性的应计项目。截至2020年9月30日的三个月和九个月的运营结果不一定表明截至2020年12月31日的一年的预期结果。这些财务报表应与公司提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中包括的截至2019年12月31日的已审计财务报表和相关附注一并阅读。

自2020年5月15日起，Arch Coal，Inc.宣布更名为Arch Resources，Inc.

2.会计政策

最近采用的会计准则

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13《金融工具-信贷损失(主题326)，金融工具信用损失的衡量》，并根据ASU 2018-19、ASU 2019-04和ASU 2019-05发布了对初始指导的后续修正案。该标准将包括应收贸易账款在内的金融工具信用损失的计量方法从已发生损失法修改为当前预期信用损失法，也称为“CECL”。该标准要求对预期信贷损失的衡量应基于相关信息，包括历史经验、当前状况和可支持的预测。公司于2020年第一季度采用该标准，对公司财务业绩的影响微乎其微。

作为采纳的一部分，该公司审查了其未实现亏损的可供出售债务证券组合，并评估了它是否打算出售，或者更有可能需要在收回其摊销成本基础之前出售。该公司确定，在收回其摊销成本基础之前，目前不打算出售这些证券。此外，公司通过考虑公允价值低于摊销成本的程度、评级机构对证券评级的任何变化以及与证券具体相关的不利条件等因素，评估公允价值下降是否是信用损失或其他因素造成的。如果这项评估表明存在信贷损失，公司将把预期收取的现金流的现值与摊销成本基础进行比较。如果现金流量的现值低于摊余成本基础，并受公允价值小于摊余成本基础的金额限制，则计入信贷损失。在被采纳时，该公司没有在其可供出售的债务证券上记录信贷损失拨备。

此外，该公司还审查了合同煤炭销售产生的未结贸易应收账款。作为分析的一部分，该公司定期对所有活跃客户进行信用审查，审查所有逾期90天以上的应收贸易账款，计算历史损失率，并审查所有客户的当前付款趋势。

近期发布的会计准则尚未生效

2019年12月，FASB发布了ASU 2019年-12，“所得税(主题740)简化所得税会计。”ASU 2019-12取消了与期间内税收分配方法、过渡期所得税计算方法以及确认外部基差的递延税项负债有关的某些例外情况。ASU在2020年12月15日之后的财政年度内对上市公司有效，并在允许提前采用的情况下在过渡期内有效。该公司正在审查该标准的规定，但预计不会对公司的财务报表产生重大影响。

2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04“参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响”。修正案在有限的时间内提供可选的指导，以减轻参考汇率改革的潜在会计负担。新的指导方针为将美国GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外，如果满足某些标准的话。这些修订仅适用于参考LIBOR或另一个预计将因参考汇率改革而停止的参考利率的合约和对冲关系。这些修改立即生效，可能适用于2022年12月31日或之前订立或评估的合同修改和套期保值关系。我们目前正在评估我们的合同和新标准提供的可选权宜之计。

3.与皮博迪能源(Peabody Energy)的合资企业

2019年6月18日，Arch Coal，Inc.(现为Arch Resources)与皮博迪能源公司(“皮博迪”)签订了一项最终执行协议(“执行协议”)，以建立一家合资企业，合并Arch Resources和皮博迪各自的粉底河盆地和科罗拉多州采矿业务。根据执行协议的条款，Arch Resources将举行33.5%的经济利益，皮博迪就会举行66.5%的经济权益。

2020年2月26日，美国联邦贸易委员会(FTC)对拟议中的合资企业提起行政诉讼，指控该交易将消除Arch Resources和Peabody之间的竞争，这两家公司是南鲍德河流域动力煤市场的两大竞争对手，也是美国最大的两家煤矿公司。联邦贸易委员会向美国密苏里州东区地区法院提交了临时限制令和初步禁令，以维持现状，等待对案情的行政审判。

2020年7月14日至7月23日期间，美国地区法院举行了一场证据听证会，双方在听证会上进一步展示了各自的证据和论据。2020年9月29日，美国地区法院维持了联邦贸易委员会阻止合资企业的决定。随后，本公司和皮博迪联合终止了合资企业。

该公司已产生的费用为#美元。4.4百万美元和$15.9截至2020年9月30日的三个月和九个月，分别与与合资企业相关的监管审批程序相关的百万美元。的费用$3.8百万美元和$6.8截至2019年9月30日的三个月和九个月分别发生了100万美元。

4.与月桂山长墙有关的财产保险追讨收益

该公司记录了一美元23.5在截至2020年9月30日的9个月里，与其山月桂山业务的长墙盾牌财产保险追回相关的收益为100万美元。由于最后的长墙面板的地质条件，月桂山无法恢复123长壁系统的176液压护盾。到2020年第二季度末，与保险追回相关的所有现金都收到了。

5.与自愿离职计划有关的遣散费

该公司记录了$13.3在截至2020年9月30日的9个月里，与自愿离职计划相关的员工遣散费为100万美元。在2020年的第一季度和第二季度，53公司员工和201公司热力部门的员工接受了自愿离职方案。

6.资产剥离

在2020年第二季度，西弗吉尼亚州的各种Dal-Tex和Briar Branch物业被出售给秃鹰控股有限责任公司(Condor Holdings，LLC)。不是的收到了出售的对价和一笔#美元的收益。1.4记录的100万美元代表出售的净负债。

2017年9月14日，公司出售了孤山加工有限责任公司和二闲置的矿业公司坎伯兰河煤炭有限责任公司(Cumberland River Coal LLC)和鲍威尔山能源有限责任公司(Powell Mountain Energy LLC)收购了启迪能源有限责任公司(Infoation Energy LLC)，并在当年的交易中录得21.3百万根据购买协议的条款，启迪承担了某些创伤工人的赔偿要求和尘肺病(职业病)福利。2019年7月1日，Blackjewel LLC和包括启迪能源LLC在内的四家附属公司申请破产保护。由于破产，公司记录了一美元。4.3截至2019年9月30日，这些索赔的费用为100万英镑。

7、优先使用权租赁申请结算收入

该公司记录了一美元392019年第三季度的百万收益与与美国内政部就20世纪70年代就Arch与一家合资伙伴在新墨西哥州西北部控制的优先权利租赁申请的估值和处置达成的长期纠纷达成和解有关。作为和解的一部分，Arch收到了$67.0百万美元，以特许权使用费抵免的形式在其联邦煤炭租约上发放，将用于结算50公司每月特许权使用费义务的%。公司预计从2019年9月开始至下一年实现特许权使用费抵免18-24个月视市场情况而定。此外，作为和解的一部分，该公司一次性支付#美元。27.0于2019年10月期间，向其合资伙伴支付100万美元，以换取其在基础矿产储量中的所有权权益，并支付了$1.0一百万美元的结案手续费。

截至2020年9月30日，公司实现了8.7百万美元和$25.8截至2020年9月30日的三个月和九个月的特许权使用费义务为100万英镑。该公司实现了一笔#美元的信贷。5在截至2019年9月30日的季度内，其特许权使用费义务为100万英镑。截至2020年9月30日的未付应收余额为$27.8100万美元，预计在未来三个季度内收到。

8.资产减值

下表汇总了合并操作报表中“资产减值”行中反映的金额：


	9月30日，北京
描述	2020
	(单位：千)
煤田和矿业权	$	33,197
厂房和设备		43,197
延缓发展		50,527
股权投资		36,167
	$	163,088

由于天然气价格持续低迷、燃煤电厂利用率和退役减少、可再生能源使用量增加以及新冠肺炎的影响，本公司的动力煤部门的需求有所减少。需求的减少导致产量水平下降，单位成本上升，实现价格下降，这导致了某些矿山综合体的运营亏损。此外，2020年9月29日，美国地区法院维持了联邦贸易委员会阻止该公司拟议合资企业的决定。这些情况导致该公司对预计的未来产量水平和矿山的整体寿命的预期发生了变化。在2020年第三季度，该公司认定这些条件代表其某些长期资产或资产组的减值指标。因此，本公司于截至二零二零年九月三十日止三个月及九个月录得减值费用$51.8与鲍德河盆地采矿区段内的煤溪矿有关的百万美元，$33.5百万美元与其他热力部门的毒蛇地雷有关，$41.6百万美元与其他热力部门内的西麋鹿矿有关，以及$36.2与本公司对骑士鹰控股有限责任公司的权益法投资有关的100万美元。减损费用是根据

预计贴现现金流，基于对未来销售量、未定价数量的煤炭价格、生产成本和经风险调整的资本成本的估计。根据公允价值等级，这些估计通常构成不可观察的3级投入。

9.累计其他综合收益(亏损)

下列项目计入累计其他综合收益(亏损)(“AOCI”)，税后净额：


			养老金，
			退休后				累积
			和其他邮报-				其他
	导数		就业		可供-用于-		综合
	仪器		效益		出售证券		收入(亏损)

	(单位：万人)
2019年12月31日的余额	$	(2,564)	$	8,273	$	(20)	$	5,689
未实现亏损		(3,039)		(11,461)		79		(14,421)
从AOCI重新分类的金额		1,209		(979)		(268)		(37)
2020年9月30日的余额	$	(4,394)	$	(4,166)	$	(209)	$	(8,769)

以下金额从AOCI中重新分类：


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：				第1行，第2行，第3项压缩合并
有关AOCI组件的详细信息	2020		2019		2020		2019		运营说明书

	(单位：千)
煤炭套期保值	$	98	$	2,963	$	294	$	5,067	营业收入
利率对冲		(638)		161		(1,502)		1,190	利息支出
		—		—		—		—	所得税拨备(受益于)
	$	(541)	$	3,124	$	(1,209)	$	6,257	税后净额

养恤金、退休后福利和其他离职后福利
精算收益(损失)摊销净额	$	(138)	$	2,236	$	328	$	2,236	非服务相关养老金和退休后福利(成本)抵免
摊销先前服务信用		30		—		84		—	非服务相关养老金和退休后福利(成本)抵免
养老金结算		437		197		567		626	非服务相关养老金和退休后福利(成本)抵免
		—		—		—		—	所得税拨备(受益于)
	$	329	$	2,433	$	979	$	2,862	税后净额

可供出售的证券	$	128	$	35	$	268	$	50	利息和投资收入
		—		—		—		—	所得税拨备(受益于)
	$	128	$	35	$	268	$	50	税后净额

10.库存

库存包括以下内容：


	9月30日，北京		2011年12月31日
	2020		2019

	(单位：千)
煤，煤	$	56,889	$	46,815
修理零件和用品		86,507		84,083
	$	143,396	$	130,898

维修零件和用品的列报净额是扣除移动缓慢和陈旧的库存津贴#美元。2.5百万美元(2020年9月30日)和2.2截至2019年12月31日，为100万。

11.对可供出售证券的投资

该公司投资于有价证券，主要是高流动性的美国国库券和投资级公司债券。这些投资由一家大型金融机构保管。这些证券被归类为可供出售证券，因此，未实现损益通过其他综合收益记录。

该公司对可供出售的有价证券的投资如下：


	2020年9月30日

			毛					津贴
			未实现					对于学分	公平
	成本核算基础		收益		损失			损失	价值

	(单位：千)
可供销售：
美国政府和机构证券	$	15,360	$	—	$	(54)	$	—	$	15,306
公司票据和债券		47,977		14		(169)		—		47,822
总投资	$	63,337	$	14	$	(223)	$	—	$	63,128


	2019年12月31日-2019年12月31日

			毛					津贴
			未实现					对于学分	公平
	成本核算基础		收益			损失		损失	价值

	(单位：万人)
可供销售：
美国政府和机构证券	$	35,044	$	1	$	(16)	$	—	$	35,029
公司票据和债券		100,643		200		(205)		—		100,638
总投资	$	135,687	$	201	$	(221)	$	—	$	135,667

拥有不到一年的未实现亏损的投资的总公允价值为#美元。48.5百万美元和$72.3分别于2020年9月30日和2019年12月31日达到100万。拥有一年以上未实现亏损的投资的公允价值合计为#美元。9.6百万美元和$0.0分别于2020年9月30日和2019年12月31日达到100万。截至2020年9月30日，公司投资组合中的未实现亏损是正常市场波动的结果。公司目前不打算在摊销成本基础收回之前出售这些投资。

截至2020年9月30日的未偿还债务证券的到期日从2020年第四季度到2022年第一季度不等。该公司根据投资的性质及其可获得性将其投资归类为当期投资，以提供现金供当前业务使用。

12.衍生工具

利率风险管理

该公司已签订利率掉期协议，以减少与其可变利率定期贷款的利息支付相关的现金流出的可变性。这些掉期被指定为现金流对冲。有关这些安排的更多信息，请参阅简明合并财务报表中的附注14，“债务和融资安排”。

柴油价格风险管理

该公司在购买供其经营使用的柴油方面面临价格风险。该公司预计将购买大约30至35每年在其运营中使用的柴油为100万加仑。为了保护公司的现金流不受运营柴油价格上涨的影响，公司使用远期现货柴油购买合同、购买的取暖油看涨期权和纽约商品交易所(NYMEX)墨西哥湾沿岸柴油掉期和期权。截至2020年9月30日，该公司已为2020年剩余时间的大部分预期柴油采购保护了价格，约2百万加仑取暖油看涨期权，平均执行价为1美元1.76每加仑和2.0纽约商品交易所墨西哥湾沿岸100万加仑柴油掉期，平均价格约为每加仑1美元。1.05每加仑。这些仓位并未指定为会计上的对冲，因此，公允价值的变动立即计入收益。

煤炭价格风险管理头寸

该公司可能会在场外煤炭市场出售或购买远期合约、掉期和期权，以管理其对煤炭价格的敞口。本公司面临与煤炭预测、指数定价销售或购买相关的煤炭价格波动风险，或固定价格实物销售合同公允价值变化的风险。某些衍生品合约可以被指定为这些风险的套期保值。

截至2020年9月30日，公司出于风险管理目的持有衍生品，预计将在以下三年内结算：


(吨，以千计)	2020	2021	总计
煤炭销售	255	33	288
煤炭采购量	238	—	238

本公司还订立了最低数量的天然气看跌期权，以保护本公司免受天然气价格下降的影响，天然气价格下降可能会影响动力煤需求。这些期权没有被指定为对冲。

煤炭交易头寸

本公司可出于交易目的在场外煤炭市场出售或购买远期合约、掉期和期权。本公司面临煤炭价格变动对其煤炭交易组合价值的风险。交易组合价值的估计未来变现为$。0.22020年剩余时间亏损百万美元，0.3在2021年期间获得了数百万美元的收益。

表列衍生工具披露

该公司与其所有交易对手签订了总的净额结算协议，允许在违约或终止时结算资产头寸的合同和负债头寸的合同。这种净额结算安排减少了本公司与这些交易对手相关的信贷风险。为便于分类，本公司在简明综合资产负债表中将与给定交易对手的所有头寸的公允净值记录为净资产或净负债。下表所示金额代表单个合同的公允价值头寸，而不是随附的简明综合资产负债表中的净头寸。

随附的简明综合资产负债表中反映的衍生工具的公允价值和位置如下：


	2020年9月30日						2019年12月31日-2019年12月31日
衍生工具的公允价值	资产		负债				资产		负债
(单位：千)	导数		导数				导数		导数
指定为对冲工具的衍生工具
煤，煤	$	453	$	(355)			$	1,351	$	(962)

未被指定为对冲工具的衍生工具
取暖油--柴油采购量		105		—				133		(112)
煤炭--为贸易目的而持有		5,128		(4,965)				18,467		(18,940)
煤炭--风险管理		4,736		(2,490)				11,662		(5,856)
天然气		—		—				3		—
总计	$	9,969	$	(7,455)			$	30,265	$	(24,908)
总导数	$	10,422	$	(7,810)			$	31,616	$	(25,870)
交易对手净额结算的效果		(7,757)		7,757				(25,759)		25,759
资产负债表中归类的净衍生工具	$	2,665	$	(53)	$	2,612	$	5,857	$	(111)	$	5,746


		9月30日，北京		2011年12月31日
		2020		2019
资产负债表中反映的净衍生工具(千)
取暖油和煤	其他流动资产	$	2,665	$	5,857
煤，煤	应计费用和其他流动负债		(53)		(111)
		$	2,612	$	5,746

本公司有一项流动负债，即欠保证金账户的主要与煤炭衍生品有关的衍生品头寸的现金抵押品#美元。2.1百万美元和$4.4分别于2020年9月30日和2019年12月31日达到100万。这些金额不包括在上表所列衍生品中，而包括在随附的简明综合资产负债表中的“应计费用和其他流动负债”中。

衍生品对财务业绩指标的影响如下：

现金流套期保值关系中使用的衍生品(千)

截至9月30日的三个月，


		在其他全面收益中确认的损益				从其他全面收入重新分类为收入的损益
		2020		2019		2020		2019
煤炭销售	⁽¹⁾	$	(25)	$	225	$	(569)	$	2,963
煤炭采购量	⁽²⁾		25		(34)		471		—
总计		$	—	$	191	$	(98)	$	2,963

未被指定为对冲工具的衍生品(千)

截至9月30日的三个月，


		确认损益
			2020		2019
煤炭交易--已实现和未实现	⁽³⁾	$	1	$	(127)
煤炭行业风险管理-未实现	⁽³⁾		(2,650)		(1,417)
天然气期货交易-已实现和未实现	⁽³⁾		—		14
煤炭衍生品和煤炭交易活动公允价值变动合计净额		$	(2,649)	$	(1,530)

煤炭行业风险管理-已实现	⁽⁴⁾	$	2,593	$	3,216
取暖油-柴油采购	⁽⁴⁾	$	(184)	$	(1,670)

操作说明书中的位置：

(1)

-收入

(2)

-销售成本

(3)	-煤炭衍生品和煤炭交易活动公允价值变动，净额

(4)	-其他营业(收入)费用，净额

现金流套期保值关系中使用的衍生品(千)

截至9月30日的9个月，


		在其他全面收益中确认的损益				从其他全面收入重新分类为收入的损益
		2020		2019		2020		2019
煤炭销售	⁽¹⁾	$	574	$	9,472	$	(1,471)	$	5,750
煤炭采购量	⁽²⁾		(570)		(940)		1,177		(686)
总计		$	4	$	8,532	$	(294)	$	5,064

未被指定为对冲工具的衍生品(千)

截至9月30日的9个月，


		确认损益
		2020		2019
煤炭交易--已实现和未实现	⁽³⁾	$	222	$	(1,228)
煤炭风险管理--未实现	⁽³⁾		(3,561)		21,145
天然气交易-已实现和未实现	⁽³⁾		76		(66)
煤炭衍生品和煤炭交易活动公允价值变动合计净额		$	(3,263)	$	19,851

煤炭风险管理--实现	⁽⁴⁾	$	6,950	$	(2,076)
取暖油-柴油采购	⁽⁴⁾	$	(889)	$	(2,402)

操作说明书中的位置：

(1)

-收入

(2)

-销售成本

(3)	-煤炭衍生品和煤炭交易活动公允价值变动，净额

(4)	-其他营业(收入)费用，净额

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月期间的运营结果中，没有确认与公司现金流对冲关系相关的有效性测试中没有无效或金额被排除在外。

根据2020年9月30日的公允价值，在现金流量对冲中指定为对冲工具的衍生品合约的金额将在未来12个月内从其他全面收益重新分类为收益，收益约为$0.1百万

13.应计费用及其他流动负债

应计费用和其他流动负债包括以下各项：


	9月30日，北京		2011年12月31日
	2020		2019

	(单位：千)
工资总额和员工福利	$	44,348	$	50,929
所得税以外的其他税种		60,953		69,061
利息		799		133
工伤赔偿		15,282		16,119
资产报废义务		9,827		10,366
其他		9,812		10,559
	$	141,021	$	157,167

14.债务及融资安排


	9月30日，北京		2011年12月31日
	2020		2019

	(单位：千)
2024年到期的定期贷款($289.5百万面值)	$	288,730	$	290,825
免税债券		53,090		—
其他		59,359		25,007
发债成本		(6,914)		(5,013)
		394,265		310,819
减去：当前债务到期日		25,987		20,753
长期债务	$	368,278	$	290,066

定期贷款安排

于二零一七年，本公司订立本金总额为$的高级担保定期贷款信贷协议(“信贷协议”)。300本集团与瑞士信贷股份公司、开曼群岛分行作为行政代理及抵押品代理，以及不时与其他金融机构(统称“贷款人”)订立定期贷款债务安排(“定期贷款债务安排”)。定期贷款债务安排于99.50面额的1%，将于2024年3月7日到期。根据定期贷款债务安排(“定期贷款”)提供的定期贷款须按季支付本金摊销，款额为#元。750,000.

于2018年，本公司订立信贷协议第二修正案(“第二修正案”)。第二修正案将其定期贷款债务工具的利率降低到(I)伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加上适用保证金2.75%，受1.00%LIBOR下限，或(Ii)基本利率加适用保证金1.75%。伦敦银行同业拆借利率下限维持在1.00%。第二修正案对到期日没有任何影响。

定期贷款债务融资由本公司所有现有及未来全资拥有的境内附属公司(统称为“附属担保人”及与Arch Resources共同称为“贷款方”)担保，并以贷款方几乎所有资产的优先担保权益作担保，包括100直属境内子公司有表决权股权的百分比65直接拥有的外国子公司有表决权的股权的%，但有惯例的例外情况。

本公司有权在书面通知下随时提前偿还全部或部分定期贷款，而无需支付溢价或罚款，但任何按伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)计息的定期贷款提前偿还，而不是在适用的利息期结束时提前偿还，并应偿还由此导致的贷款人的任何资金损失和重新部署费用。

定期贷款债务融资受制于某些通常和惯例的强制性提前还款事件，包括100(I)债券发行(定期贷款债务融资条款允许发生的债务除外)及(Ii)非普通课程资产出售或处置的现金收益净额的百分比，须受惯常门槛、例外情况及再投资权的规限。

定期贷款债务融资包含习惯性的肯定契约和陈述。

定期贷款债务融资还包含习惯性负面契诺，其中除某些例外外，包括限制(I)负债，(Ii)留置权，(Iii)清算、合并、合并和收购，(Iv)资产或子公司的处置，(V)关联交易，(Vi)某些子公司、合伙企业和合资企业的设立或所有权，(Vii)业务的继续或变更，(Viii)限制付款，(Ix)提前支付次级和初级留置权债务，(X)股息协议中的限制，公司间贷款和授予抵押品留置权，(十一)贷款和投资，(十二)出售和回租交易，(十三)组织文件和会计年度的变化，以及(十四)与担保子公司有关的交易。定期贷款债务工具不包含任何财务维持契约。

定期贷款债务融资包含惯例违约事件，但须受惯例门槛和例外情况的约束，除其他事项外，包括(1)不支付本金和不支付利息和费用，(2)作出陈述或担保时存在重大不准确，(3)未能遵守任何契约，在某些平权契约的情况下，受惯例宽限期限制，(4)至少#美元的债务违约的交叉事件。50百万，(V)担保、回收或类似担保债务的交叉违约事件，总面值至少为$50百万美元，(Vi)超过$的未投保判决50百万美元，(Vii)-任何贷款文件应不再是合法、有效和具有约束力的协议，(Viii)针对价值超过#美元的资产的未投保损失或法律程序50(X)(X)与本公司或本公司任何主要附属公司有关的控制权变更或(Xi)破产或无力偿债程序。

应收账款证券化安排

于二零二零年九月三十日，本公司修订及延长向Arch Resources全资附属公司Arch Receiving Company，LLC提供的现有贸易应收账款证券化融资(“延伸证券化融资”)，该融资支持签发信用证及申请现金垫款。延长证券化安排的修正案将该安排的规模从1美元降至1美元。160百万至$110百万借款能力，并将到期日延长至2023年9月29日。此外，修正案取消了流动性降至指定水平以下时加速到期的条款。根据延长证券化安排，Arch Receivable还同意修订向延长证券化安排的管理人和提供者支付的费用明细表。

根据扩展证券化安排，Arch Receivable、Arch Resources及若干Arch Resources附属公司已向扩展证券化安排的管理人授予扩展证券化安排的管理人出售煤炭及所有收益所产生的合资格贸易应收账款的优先担保权益。截至2020年9月30日，信用证总额为$50.0在该融资机制下，有100万美元未偿还34.5百万可供借款。

基于库存的循环信贷安排

2020年9月30日，本公司及其若干子公司修订了基于高级担保库存的循环信贷安排，本金总额为$50本公司以地区银行(“地区”)作为行政代理和抵押品代理，作为贷款人和Swingline贷款人(在该身份下为“贷款人”)以及作为信用证出具人，为银行(“库存融资”)提供资金(“库存融资”)。库存安排下的可用性取决于借款基数，该借款基数包括(I)85符合条件的煤炭库存有序清算净值的%，(Ii)(X)以较小者为准。85订单净额的%

符合条件的零部件和用品库存的清算价值和(Y)35依据第(I)条厘定的款额的%；及(Iii)100Arch Resources合格现金的%(在库存工具中定义)，可按地区规定的准备金减少。

库存安排的修正案将该安排的到期日延长至2023年9月29日；取消了在流动资金降至指定水平以下时加速到期的规定；并将最低流动资金要求从#美元降低。175百万至$100百万此外，修正案还包括根据流动性降低煤炭库存以及零部件和供应预付率的条款。

库存安排下的循环贷款借款的年利率等于Arch Resources选择的基准利率或伦敦银行间同业拆借利率，在每种情况下，保证金均为2.50%至3.50%(如属伦敦银行同业拆息贷款)及1.00%至1.50%(在基本利率贷款的情况下)，使用基于流动性的网格确定。库存贷款项下的信用证须支付相当于LIBOR贷款适用保证金的费用，外加惯常的预付款和发行费。

除惯常例外情况外，Arch Resources所有现有及未来的直接及间接国内附属公司将构成存货融资的联名借款人或担保人(与Arch Resources统称为“贷款方”)。库存贷款由贷款方ABL优先抵押品(在库存贷款中定义)的第一优先级担保权益和贷款方几乎所有其他资产的第二优先级担保权益担保，但符合惯例的例外情况(包括担保扩展证券化融资的抵押品的例外)。

Arch Resources有权在书面通知下随时并不时预付全部或部分库存融资下的借款，而无需支付溢价或罚款，但任何按LIBOR利率计息的借款(适用利息期末除外)均应提前偿还，并应偿还由此导致的贷款人的任何资金损失和重新部署费用。

存货贷款须遵守若干惯常及惯常的强制性预付事项，包括非普通课程资产出售或处置，但须受惯常门槛、例外情况(包括Arch Resources定期贷款安排项下所需预付款项的例外情况)及再投资权的规限。

库存融资机制包含某些惯常的正面和负面契约；违约事件，但须遵守惯常的门槛和例外；以及陈述，包括某些基于资产的信贷融资惯常的现金管理和报告要求。库存融资机制还包括要求维持流动资金等于或超过#美元。100任何时候都有一百万美元。截至2020年9月30日，信用证总额为$29.2在该融资机制下，有100万美元未偿还14.8百万可供借款。

设备融资

2020年3月4日，公司签订了作为债务入账的设备融资安排。公司收到了$53.6该公司以转让在其乐尔矿运营的某些设备的权益作为交换，并就该设备订立了总租赁安排。融资安排包含习惯违约条款和事件，并规定48月供，平均利率为6.342024年3月4日到期的利率。到期后，标的设备的所有权益将返还给本公司。

免税债券

2020年7月2日，西弗吉尼亚州经济发展局(“发行者”)发行了$53.1(B)根据发行人与作为受托人(“受托人”)的北卡罗来纳州花旗银行于2020年6月1日订立的信托契约(“契约”)，发行总额为百万元的固体废物处置设施收入债券(拱门资源项目)2020系列(“债券”)的本金总额。债券所得款项根据发行人与Arch于2020年6月1日订立的贷款协议借给本公司。债券仅从本公司根据贷款协议支付的款项中支付，作为本公司给受托人的附注的证据。债券所得款项用于支付购买、建造、重建和装备本公司乐尔南部开发项目的固体废物处理设施的某些成本，以及用于资本化利息和与发行债券相关的某些成本。

债券将自2021年1月1日起，每年1月1日和7月1日支付利息，息率为5%，最终到期日为2045年7月1日；不过，债券须于2025年7月1日进行强制性投标，购买价格相当于100债券本金的%，另加截至2025年7月1日的应计利息。

债券须赎回(I)在2025年1月1日或之后的任何时间，根据本公司的指示，由发行人选择全部或部分赎回债券，赎回价格为面值，另加赎回日应计的利息；以及(Ii)如契约中进一步描述的，按面值加赎回日从某些超额债券收益应计的利息。(I)在2025年1月1日或之后的任何时间，发行人可选择全部或部分赎回债券，赎回价格为面值，另加赎回日应计的利息，如契约所述。

除下文另有描述外，本公司在贷款协议项下之责任为(I)以本公司及附属担保人几乎所有不动产及其他资产之优先留置权及抵押权益作抵押，惟须受若干惯常例外及准许留置权所规限，且无论如何不包括吾等应收账款及存货；及(Ii)由附属担保人共同及各别担保，但须受惯常例外规定所规限。

担保本公司在贷款协议下的责任的抵押品与担保定期贷款债务融资项下的义务的抵押品实质上相同，但某些房地产抵押品的差异除外。根据贷款协议担保本公司义务的不动产包括担保定期贷款债务融资项下义务的不动产抵押品的子集，并且仅包括本公司产生冶金煤不动产和资产的几乎所有收入的抵押，包括其在西弗吉尼亚州的Leer、Leer South、Mountain Laurel和Beckley的采矿综合体。由于与皮博迪的合资企业未完成，本公司须于日后提供额外按揭，以保证其在贷款协议下的责任。

贷款协议载有若干肯定契诺及声明，包括但不限于：(I)维持债券评级；(Ii)保存适当的纪录及帐簿；(Iii)同意在某些情况下增加额外担保人以担保我们在贷款协议下的义务；(Iv)购买习惯保险；及(V)保留合法存在及某些权利、专营权、执照及许可。贷款协议亦载有若干惯常的负面契诺，其中除某些例外情况外，包括限制(I)释放保证我们在贷款协议下的责任的抵押品；(Ii)合并及合并及资产处置；及(Iii)限制可能危及债券的免税地位的行动。(Iii)除某些例外情况外，包括限制(I)释放保证我们在贷款协议下的义务的抵押品；(Ii)合并及合并及处置资产，以及(Iii)限制可能危及债券的免税地位的行动。

贷款协议载有惯例违约事件，但须受惯例门槛和例外情况的约束，除其他事项外，包括(I)不支付本金、购买价、利息和其他费用(受某些治疗期的约束)，(Ii)与我们有关的破产或破产程序；(Iii)作出陈述或担保时的重大失实；(Iv)至少#美元的债务违约的交叉事件。50百万美元，(V)交叉违约至契约、与债券相关的担保或任何相关担保文件。

截至2020年9月30日，Arch已收到$38.1占债券总发行量的100万美元。剩下的$13.9以信托形式持有，并作为限制性现金记录在资产负债表上。剩余的资金将在接下来的几个季度中随着合格的支出而释放。

利率互换

本公司已订立一系列利率互换协议，以固定定期贷款内部分伦敦银行同业拆息(LIBOR)利率。利率掉期符合现金流量对冲会计处理的资格，因此，利率掉期的公允价值变动在本公司的简明综合资产负债表中作为资产或负债记录，损益的有效部分报告为累计其他全面收益的组成部分，无效部分报告为收益。由于定期贷款支付利息，累积的其他综合收益中的金额将通过利息支出重新分类为收益，以反映定期贷款的净利息等于掉期固定利率加实际收益率。2.75%，这是修正后的LIBOR定期贷款的利差。如果利率掉期在到期前终止，累计其他全面收益的收益或亏损将继续递延，并在对冲的预测交易影响收益的期间重新分类为收益。

以下为截至2020年9月30日公司未完成的指定为对冲的利率互换协议摘要：


名义金额
(百万)		生效日期	固定税率		收款率	过期日期：

$	200.0	2020年6月30日	2.249	%	1个月期伦敦银行同业拆息	2021年6月30日
$	100.0	2021年6月30日	2.315	%	1个月期伦敦银行同业拆息	2023年6月30日

2020年9月30日利率掉期的公允价值为负债$4.5在本公司的简明综合资产负债表中，计入其他非流动负债的总收益为100万美元，与累计的其他全面收益相抵销。该公司实现了$0.6百万美元和$1.5截至二零二零年九月三十日止三个月及九个月的亏损分别为百万元，与利率掉期结算有关，而利率掉期结算已记入本公司简明综合经营报表的利息开支。利率互换在公允价值层次中被归类为2级。

15.入息税

以下是按法定税率计算的联邦所得税规定与所得税实际规定(受益于)的对账：


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
	2020		2019		2020		2019

	(单位：千)
按法定税率计提所得税拨备	$	(40,128)	$	22,494	$	(55,922)	$	51,000
百分比损耗津贴		2,242		(6,347)		(3,358)		(14,111)
州税，扣除联邦税收的净额		(2,695)		1,825		(4,197)		3,668
更改估值免税额		40,734		(19,120)		61,115		(42,925)
与不确定的税收状况相关的当期费用		226		1,495		3,327		2,932
金额封存退款		—		—		(1,171)		—
其他，净		—		—		—		(56)
所得税拨备(受益于)	$	379	$	347	$	(206)	$	508

在2020年第二季度，该公司收到了一笔37.4从国税局退还的百万美元，包括所有剩余的可退还的替代最低税(AMT)抵免和相关利息。已经建立了一个FIN48储备，用于$13.3百万美元，这代表着40受审计风险影响的退款部分的%。

16.公允价值计量

公允价值计量层次根据各自估值技术中使用的投入为公允价值计量分配一个水平。如下所述，层次结构的级别对相同资产或负债的活跃市场中未调整的报价给予最高优先级，对不可观察到的投入给予最低优先级。

●

第1级被定义为可观察到的输入，例如相同资产在活跃市场上的报价。一级资产包括美国国债，以及在纽约商品交易所(New York Mercantile Exchange)提交清算的煤炭掉期和期货。

●

第2级被定义为第1级价格以外的可观察到的投入。这些包括活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场中相同资产和负债的报价，或可观察到或可由资产或负债整个期限的可观察市场数据证实的其他投入。该公司的二级资产和负债包括美国政府机构证券、煤炭商品合同和公允价值来自场外市场报价或直接经纪人报价的利率掉期。

●

第三级被定义为无法观察到的输入，其中市场数据很少或根本不存在，因此需要一个实体开发自己的假设。其中包括该公司的商品期权合约(煤炭、天然气和取暖油)，这些合约使用建模技术(如Black-Scholes)进行估值，这些合约需要使用投入，特别是波动性，而这些投入很少被观察到。不可观察到的投入的变化不会对2020年9月30日报告的第3级公允价值产生重大影响。

下表按级别列出了公司的金融资产和负债，这些资产和负债在随附的简明综合资产负债表中按公允价值记录：


	2020年9月30日
	总计		1级		2级		第3级

	(单位：万人)
资产：
有价证券投资	$	63,128	$	15,306	$	47,822	$	—
衍生物		2,665		2,560		105		—
总资产	$	65,793	$	17,866	$	47,927	$	—
负债：
衍生物	$	4,545	$	—	$	4,545	$	—

该公司与其交易对手签订的合同允许在违约或终止时以资产头寸结算合同，以负债头寸结算合同。为便于分类，本公司将所有与这些交易对手的头寸的公允净值记录为净资产或净负债。上表中的每一层根据此交易对手净额计算，根据所附的简明合并资产负债表中的分类显示基础合同。

下表汇总了分类为3级的金融工具的公允价值变动情况。


	三个月		截至9个月
	2020年9月30日		2020年9月30日
	(单位：万人)
期初余额	$	33	$	61
在净收益中确认的已实现和未实现亏损		(33)		(1,158)
购货		—		1,235
发行		—		(138)
安置点		—		—
期末余额	$	—	$	—

未实现净亏损#美元0.0百万美元和$0.2在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间，分别在与2020年9月30日持有的3级金融工具相关的其他营业收入净额中确认了100万美元。

长期债务公允价值

于2020年9月30日和2019年12月31日，公司债务的公允价值，包括归类为流动的金额，为#美元。356.7百万美元和$308.0分别为百万美元。公允价值基于活跃市场的观察价格(如果可用)，或基于使用市场信息的估值模型，这些信息属于公允价值层次中的第二级。

17.普通股每股收益

该公司使用当期已发行普通股的加权平均数计算每股基本净收入(亏损)。每股摊薄净收益(亏损)是根据普通股的加权平均数和该期间发行的潜在摊薄证券的影响来计算的。潜在摊薄证券可能由权证、限制性股票单位或其他或有发行的股票组成。已发行认股权证、限制性股票单位及其他或有发行股份的摊薄效应反映在每股摊薄收益中。

运用库存股方法入股。由于公司在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间出现净亏损，不包括在稀释股份计算中的权证和限制性股票单位的加权平均股份影响为178,333股票和169,555分别为股票。


	截至9月30日的三个月：		截至9月30日的9个月：
	2020	2019	2020	2019

(单位：千)
加权平均流通股：
基本加权平均流通股	15,147	15,736	15,144	16,591
稀释证券的影响	—	1,116	—	1,153
稀释加权平均流通股	15,147	16,852	15,144	17,744

下表通过协调计算的分母提供了基本每股收益和稀释后每股收益的基础：

18.工伤补偿开支

根据后来修订的1969年“联邦矿山安全和健康法案”，公司有责任为符合条件的员工、前员工和家属提供尘肺病(职业病)福利。该公司目前主要通过自我保险计划提供联邦索赔。根据各种州工人补偿法规，本公司还对职业病福利负有责任。职业病福利义务是指在雇员的适用服务年限内精算计算的此类福利目前和未来负债的现值。

2019年10月，该公司向劳工部下属的工人补偿计划办公室(OWCP)提交了一份申请，要求重新授权为联邦黑肺福利提供自我保险。2020年2月，公司收到OWCP的回复，确认Arch的地位，在发布额外的以下抵押品后，将保持自保状态$71.1百万以内30天收到这封信之后。该公司目前正在对OWCP的裁决提出上诉，并在上诉过程中获得了自我保险的延期。该公司正在评估自我保险的替代方案，包括购买商业保险来支付这些索赔。

此外，本公司有责任支付工伤赔偿金，该赔偿金是根据基于精算的损失率、损失发展因素和基于无风险比率的贴现计算得出的。创伤工人的赔偿要求通过不同的留任/免赔额投保，或者通过国家资助的工人赔偿计划进行保险。

工伤补偿费用由以下部分组成：


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
	2020		2019		2020		2019

	(单位：千)
自保职业病福利：
服务成本	$	1,892	$	1,670	$	5,674	$	5,008
利息成本⁽¹⁾		1,398		1,354		4,196		4,062
净摊销⁽¹⁾		297		—		892		—
总职业病	$	3,587	$	3,024	$	10,762	$	9,070
创伤索赔和评估		2,030		2,088		6,312		6,642
工伤补偿费用总额	$	5,617	$	5,112	$	17,074	$	15,712

(1)根据ASU 2017-07“补偿-退休福利(专题715)：改进定期养老金净成本和退休后福利净成本的列报”的通过，这些成本记录在合并业务综合报表的“非服务相关养老金和退休后福利成本”项下的非营业费用中。

19.雇员福利计划

下表详细说明了养老金福利成本(积分)的组成部分：


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
	2020		2019		2020		2019

	(单位：千)
利息成本⁽¹⁾	$	1,255	$	1,922	$	4,342	$	6,439
计划资产的预期收益⁽¹⁾		(2,022)		(2,699)		(6,333)		(8,146)
养老金结算⁽¹⁾		(437)		(197)		(567)		(626)
摊销先前服务费用(贷项)⁽¹⁾		(27)		4		(83)		4
净收益抵免	$	(1,231)	$	(970)	$	(2,641)	$	(2,329)

下表详细说明了其他退休后福利成本的组成部分：


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
	2020		2019		2020		2019

	(单位：千)
服务成本	$	104	$	120	$	316	$	360
利息成本⁽¹⁾		543		876		1,849		2,629
其他精算损失(收益)摊销⁽¹⁾		(160)		(2,236)		(1,219)		(2,236)
净效益成本(信用)	$	487	$	(1,240)	$	946	$	753

(1)	根据ASU 2017-07“补偿-退休福利(专题715)：改进定期养老金净成本和退休后福利净成本的列报”的通过，这些成本记录在合并业务综合报表的“非服务相关养老金和退休后福利成本”项下的非营业费用中。

(1)

20.承担及或有事项

当可能出现亏损且金额可合理确定时，本公司应计与或有事项相关的成本。在至少合理可能发生重大损失或超出应计金额的额外重大损失的情况下，或有事项的披露包括在财务报表中。

此外，本公司还参与了许多与各种事项有关的其他索赔和诉讼。任何此类法律问题的最终解决可能导致的结果可能与公司因此类事件累积的金额大不相同。本公司相信已为该等事项录得足够储备。

21.段信息

公司的可报告业务部门基于二不同的业务线，冶金和热能，可能包括一些矿山综合体。本公司煤炭销售实行市场化经营，不实行个体采煤联合体经营。地质、客户的煤炭运输路线和监管环境也对公司的营销和运营管理产生重大影响。采矿业务的评估依据经调整EBITDA、每吨现金运营成本(定义为包括除折旧、损耗、摊销、资产报废债务增加和直通运输费用以外的所有采矿成本)以及其他非财务指标，如安全和环境业绩。调整后的EBITDA不是根据公认会计原则衡量财务业绩的指标，调整后EBITDA中不包括的项目对于了解和评估公司的财务状况具有重要意义。因此，调整后的EBITDA不应单独考虑，也不应作为净收益(亏损)、运营收入(亏损)、运营现金流的替代方案，也不应根据公认的会计原则作为衡量我们的盈利能力、流动性或业绩的指标。该公司使用调整后的EBITDA来衡量其部门的经营业绩，并将资源分配给这些部门。此外，行业分析师和投资者也使用类似的衡量标准来评估公司的经营业绩。投资者应该意识到，该公司提交的调整后EBITDA可能无法与其他公司使用的类似标题的衡量标准相比较。公司主要通过以下方式报告其经营业绩

可报告的部门：包含公司在怀俄明州的主要热力业务的粉底河流域(PRB)部门；包含公司在西弗吉尼亚州的冶金业务的冶金(MET)部门，以及包含公司在科罗拉多州和伊利诺伊州的补充热力业务的其他热力部门。

2019年12月13日，本公司完成了出售Coal-Mac LLC的最终协议，Coal-Mac LLC是本公司其他动力煤部门内的一个运营煤矿综合体。截至剥离日期，Coal-Mac计入以下其他热能分部业绩。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的运营部门业绩如下。公司、其他和抵销分组包括这些费用：闲置业务；煤炭衍生品和煤炭交易活动的公允价值变动，净额；公司间接费用；土地管理活动；其他支持职能；以及取消公司间交易。


							公司，
					其他		*其他国家和地区
(单位：千)	PRB		相见		*散热材料		*淘汰		固形
截至2020年9月30日的三个月
营业收入	$	180,850	$	168,054	$	32,449	$	908	$	382,261
调整后的EBITDA		34,486		12,407		(2,870)		(26,597)		17,426
折旧、损耗和摊销		5,847		24,221		2,303		259		32,630
资产报废债务的增值		3,495		486		347		619		4,947
总资产		189,942		759,202		26,766		677,427		1,653,337
资本支出		26		57,424		542		(892)		57,100

截至2019年9月30日的三个月
营业收入	$	269,968	$	254,493	$	94,052	$	954	$	619,467
调整后的EBITDA		50,153		70,814		16,659		(31,005)		106,621
折旧、损耗和摊销		5,956		19,962		3,852		479		30,249
资产报废债务的增值		3,135		531		603		868		5,137
总资产		236,656		609,378		148,994		939,572		1,934,600
资本支出		5,402		36,475		6,837		738		49,452

截至2020年9月30日的9个月
营业收入	$	492,406	$	489,660	$	105,481	$	19,467	$	1,107,014
调整后的EBITDA		28,542		76,037		(8,942)		(76,028)		19,609
折旧、损耗和摊销		16,337		69,028		6,973		1,767		94,105
资产报废债务的增值		10,484		1,458		1,042		1,955		14,939
总资产		189,942		759,202		26,766		677,427		1,653,337
资本支出		4,268		193,586		5,113		2,694		205,661

截至2019年9月30日的9个月
营业收入	$	692,845	$	769,000	$	278,235	$	4,792	$	1,744,872
调整后的EBITDA		85,433		264,284		33,699		(63,977)		319,439
折旧、损耗和摊销		15,702		53,687		10,976		1,757		82,122
资产报废债务的增值		9,406		1,592		1,810		2,603		15,411
总资产		236,656		609,378		148,994		939,572		1,934,600
资本支出		19,026		98,849		16,299		3,222		137,396

净收益(亏损)与调整后的EBITDA的对账如下：


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
(单位：千)	2020		2019		2020		2019
净收益(亏损)	$	(191,467)	$	106,769	$	(266,090)	$	242,350
所得税拨备(受益于)		379		347		(206)		508
利息支出，净额		2,530		340		6,389		4,916
折旧、损耗和摊销		32,630		30,249		94,105		82,122
资产报废债务的增值		4,947		5,137		14,939		15,411
与拟议中的与皮博迪能源合资企业相关的成本		4,423		3,754		15,938		6,772
资产减值		163,088		—		163,088		—
与自愿离职计划相关的遣散费		18		—		13,283		—
与月桂山长墙相关的财产保险赔偿收益		—		—		(23,518)		—
(收益)资产剥离亏损		—		—		(1,369)		4,304
优先使用权租赁申请结算收入		—		(39,000)		—		(39,000)
非服务相关养老金和退休后福利成本		878		(975)		3,076		2,127
重组项目，净额		—		—		(26)		(71)
调整后的EBITDA	$	17,426	$	106,621	$	19,609	$	319,439

22.收入确认

ASC 606-10-50-5要求实体按类别(如商品或服务类型、地理位置、市场、合同类型等)披露分类收入信息。这描述了收入和现金流的性质、数量、时机和不确定性如何受到经济因素的影响。ASC 606-10-55-89解释说，实体收入的分类程度取决于与实体与客户的合同有关的事实和情况，一些实体可能需要使用一种以上的类别来实现收入分解的目标。

总体而言，公司的业务细分是根据其煤炭和客户关系的性质和经济特征来调整的，并提供了每个细分结果的有意义的细分。该公司还对北美和海运收入进行了进一步分类，描述了两者之间的定价和合同差异。北美收入的特点是合同期限通常为一年或更长时间，定价通常是固定的；而海运收入通常是通过现货或短期合同获得的，定价在装船时确定或基于市场指数。


							公司，
					其他		*其他国家和地区
	PRB		相见		*散热材料		*淘汰		固形

	(单位：万人)
截至2020年9月30日的三个月
北美收入	$	180,097	$	47,197	$	28,176	$	908	$	256,378
海运收入		753		120,857		4,273		—		125,883

总收入	$	180,850	$	168,054	$	32,449	$	908	$	382,261

截至2019年9月30日的三个月
北美收入	$	269,968	$	63,755	$	47,571	$	954	$	382,248
海运收入		—		190,738		46,481		—		237,219

总收入	$	269,968	$	254,493	$	94,052	$	954	$	619,467

截至2020年9月30日的9个月
北美收入	$	491,471	$	117,058	$	87,909	$	19,467	$	715,905
海运收入		935		372,602		17,572		—		391,109

总收入	$	492,406	$	489,660	$	105,481	$	19,467	$	1,107,014

截至2019年9月30日的9个月
北美收入	$	692,845	$	163,317	$	141,985	$	4,792	$	1,002,939
海运收入		—		605,683		136,250		—		741,933

总收入	$	692,845	$	769,000	$	278,235	$	4,792	$	1,744,872

截至2020年9月30日，本公司在2020年剩余时间内有未履行的业绩义务16.5百万吨固定价格合同和1.0百万吨的可变价格合同。此外，该公司2020年后的未履行义务约为83.6百万吨固定价格合同和5.0百万吨的可变价格合同。

23.租约

本公司拥有采矿设备、办公设备、办公场所和转运码头的运营和融资租赁，剩余租赁期限从一年多到大约七年前。其中一些租约同时包括租赁和非租赁组成部分，这些组成部分被计入单一租赁组成部分，因为本公司已选择切实可行的权宜之计，将这些组成部分合并为所有租赁的这些组成部分。由于大部分租约没有提供隐含利率，公司在租赁开始日使用其有担保的增量借款利率计算了ROU资产和租赁负债。

有关租约的资料如下：



		截至9月30日的9个月：
		2020			2019

经营租赁信息：	(单位：千)
经营租赁成本	$	846		$	1,071
来自营业租赁的营业现金流		860			1,078
加权平均剩余租赁年限(年)		6.20			6.19
加权平均贴现率		5.5	%		5.5	%

融资租赁信息：
融资租赁成本	$	393		$	—
融资租赁的营业现金流		303			—
加权平均剩余租赁年限(年)		4.50			—
加权平均贴现率		6.4	%		—	%

截至2020年9月30日，不可取消租赁项下的未来最低租赁付款如下：


	操作		金融
年	租约		租约
	(单位：万人)
2020	$	823	$	303
2021		3,367		1,210
2022		3,317		1,210
2023		3,285		1,210
2024		3,200		1,210
此后		7,798		2,111
最低租赁付款总额	$	21,790	$	7,254
扣除的计入利息		(3,485)		(1,173)

租赁总负债	$	18,305	$	6,081

如资产负债表所示：
应计费用和其他流动负债	$	2,427	$	847
其他非流动负债		15,878		5,234

租赁总负债	$	18,305	$	6,081

在2020年9月30日，公司拥有17.6百万ROU经营租赁资产和一美元5.9百万融资租赁资产记入简明合并资产负债表的“其他非流动资产”内。

第二项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。

有关前瞻性陈述的警示通知

本报告包含“前瞻性陈述”。-即与未来事件有关的陈述，而不是与过去事件有关的陈述。在这种情况下，前瞻性陈述通常涉及我们预期的未来业务和财务业绩，并且经常包含诸如“应该”、“出现”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”或“将”等词语。前瞻性陈述从本质上讲涉及不同程度的不确定事项。对我们来说，新冠肺炎疫情带来了特别的不确定性，包括它对全球商业、经济和金融市场的不利影响；来自国内发电和钢铁行业对煤炭需求的变化；来自我们以可接受的条款和条件进入资本市场的能力；来自与“清洁空气法”和其他环境倡议有关的立法和法规；来自我们行业内部以及与竞争能源生产商的竞争；来自我们成功获得或开发煤炭储量的能力；来自运营、地质、许可、劳动力和天气相关的因素；来自减税和就业法案和其他税收改革；不受国内外贸易政策、行动或争端的影响；不受我们从运营中产生的现金金额波动的影响，这可能会影响我们根据已宣布的资本分配计划支付股息或回购股票的能力；不受我们成功整合所收购业务的能力的影响；不受与皮博迪能源公司拟议的合资交易终止相关的影响；来自我们产生大量收入的能力，以支付我们的免税债券所需的款项，并遵守与之相关的限制；以及许多其他国家、地区和全球范围的问题，包括政治、经济、商业, 竞争性的或管制的性质。这些不确定因素可能导致我们未来的实际结果与我们的前瞻性陈述中表达的结果大不相同。我们不承诺因新信息、未来事件或其他原因而更新我们的前瞻性陈述，除非法律规定。有关可能影响我们未来业绩的一些风险和不确定因素的描述，您应该参阅我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K和后续Form 10-Q文件中的第1A项“风险因素”。

新冠肺炎

2020年第一季度，新冠肺炎作为一场全球级别的大流行脱颖而出。针对新冠肺炎疫情的持续应对包括对国内和全球经济产生重大影响的行动，包括旅行限制、聚会禁令、居家命令以及许多其他限制性措施。在我们运营的州，我们的所有业务都被归类为基本业务。我们制定了许多政策和程序，与疾控中心的指导方针和当地授权保持一致，以在新冠肺炎疫情爆发期间保护我们的员工。这些政策和程序包括但不限于交错轮班时间，以限制一次在公共区域的人数，限制会议和会议规模，持续清洁和消毒接触频繁和交通繁忙的区域，包括门把手、浴室、浴室、出入电梯、采矿设备和其他区域，限制承包商进入我们酒店的通道，限制商务旅行，以及开始让行政员工在家工作。我们计划保持这些政策和程序不变，并在必要的时间内继续评估进一步的增强。我们认识到新冠肺炎疫情及其应对措施也将对我们的客户和供应商造成影响。到目前为止，我们与关键供应商没有任何重大问题，我们继续与他们沟通并密切关注他们的发展，以确保我们能够获得维持我们的运营和继续我们的乐尔南方开发所需的商品和服务。我们的客户已经并将继续以不同方式和不同程度对其产品需求下降作出反应。我们收到了来自某些客户的不可抗力信件，主要与我们的热能部门有关。在本季度内, 我们结束了与某些客户的商业谈判，将超过300万吨的粉底河流域合同义务从2020年推迟到未来时期，以换取未来时期超过800万吨的额外承诺。2020年签约的国内炼焦煤不到20万吨被推迟到2021年。我们目前对客户需求情况的看法将在下面的“概述”部分进行更详细的讨论。

概述

我们2020年第三季度的业绩受到冶金和动力煤市场持续疲软的影响。对新冠肺炎疫情的初步反应加剧了需求的破坏，进一步削弱了本已低迷的动力煤和冶金煤市场。在本季度，国内和全球经济的某些领域对新冠肺炎疫情的许多初步反应都有所缓解，到本季度中期遏制了需求的进一步下降。

推动全球钢铁需求大幅减少和多座高炉闲置的工业关闭，特别是汽车行业的关闭，在第三季度开始逆转，导致钢铁需求增加，许多闲置的高炉重新启动。特别是，国内汽车产量在7月份恢复到停产前的水平。工业生产恢复到大流行前的水平已经并将继续参差不齐；例如，石油和天然气钻探活动仍然严重低迷。工业生产恢复到新冠肺炎之前的水平也可能是漫长的，如果新冠肺炎死灰复燃，可能会受到挫折。炼钢原材料(如炼焦煤)的需求处于供应链的末端，工业生产的增长导致需求改善滞后。截至本季度末，国际即期和远期炼焦煤价格已从本季度的低点有所改善。在供应方面，北美宣布了进一步的高成本焦煤闲置，今年从市场上撤出的总产量是巨大的。我们认为，很大一部分全球海运炼焦煤生产的现金成本，包括大部分北美炼焦煤生产，都超过了当前的即期定价。到目前为止，由于我们的低成本结构，我们避免了任何炼焦煤业务的闲置。较长期而言，我们认为，随着需求继续回归钢铁生产供应链，全球对新炼焦煤产能的有限资本投资、成本较高生产源面临的经济压力，以及对病毒爆发的生产应对措施，将为炼焦煤市场提供支撑。

由于预期的夏季降温季节需求，本季度国内电煤需求从上半年的低点有所改善，本降温季节的有利天气，以及天然气价格上涨。然而，由于新冠肺炎相关的商业和工业需求下降，以及可再生能源(特别是风能)的持续增加，需求水平仍明显低于前一年。天然气价格在本季度从历史低位回升，燃煤发电，特别是粉底河流域发电，在降温高峰期在该国许多地区具有竞争力。天然气的产量水平低于前一年的水平，但库存水平仍明显高于去年这个时候。此外，本季度发电用煤库存有所下降，但仍明显高于基于燃烧天数的历史平均水平。国际动力煤市场价格保持在对我们所有的动力业务都不经济的水平。与上面讨论的冶金市场类似，为遏制新冠肺炎在全国和全球经济的许多地区蔓延而采取的行动继续对动力煤的需求和供应产生负面影响。因此，我们预计国内和全球热力市场仍将面临挑战。

2020年9月29日，美国地区法院否决了我们与皮博迪组建合资企业的提议，该合资企业将把我们的鲍德河流域和科罗拉多州的采矿业务与皮博迪的采矿业务合并在一起。裁决之后，我们宣布终止我们的合资努力，因为提起上诉需要大量的时间、资源和资金投入。鉴于不利的裁决和终止合资企业努力的决定，我们将为我们的热能资产寻求其他战略选择。这些替代方案包括潜在的资产剥离等。我们将同时评估机会，以缩小我们在这些矿山的运营足迹，减少它们的资产报废义务，并建立自筹资金机制来解决这些长期负债。在经营上，我们将继续把重点放在使我们的热能生产率与不断下降的国内电煤需求保持一致，调整我们的热力运营计划以将未来的现金需求降至最低，并精简我们的整个组织结构，以反映我们作为炼钢行业领先冶金产品生产商的长期战略方向。

运营结果

截至2020年和2019年9月30日的三个月

收入。我们的收入包括向客户销售我们业务生产的煤炭和从第三方购买的煤炭。运输成本包括在煤炭销售成本中，我们向客户收取的运输费用包括在收入中。

煤炭销售。下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内我们煤炭销售的信息：


	截至9月30日的三个月：
	2020		2019		(减少)/增加

	(单位：万人)
煤炭销售	$	382,261	$	619,467	$	(237,206)
售出吨数		17,128		26,257		(9,129)

综合计算，2020年第三季的煤炭销售额较2019年第三季约2.372亿美元或减少38.3%，而售出吨则减少约910万吨或34.8%。由于价格和数量的下降，冶金业务的煤炭销售额减少了约8640万美元。由于销量下降，粉末河流域煤炭销售额减少了约8910万美元，其他动力煤销售额由于销量和价格下降而减少了约6160万美元。在前一年的季度，我们在其他热能部门的Coal-Mac业务于2019年12月出售，提供了约3080万美元的煤炭销售额和60万吨的销售额。有关细分结果的详细信息，请参阅“运营绩效”中的讨论。

成本、费用和其他费用。下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的成本、费用和营业收入的其他组成部分：


	截至9月30日的三个月：
	2020		2019		增加(减少) 在净收入中

	(单位：万人)
销售成本(不包括下面单独列出的项目)	$	345,539	$	491,004	$	145,465
折旧、损耗和摊销		32,630		30,249		(2,381)
资产报废债务的增值		4,947		5,137		190
煤炭衍生品和煤炭交易活动公允价值变动净额		2,649		1,530		(1,119)
销售、一般和行政费用		21,541		24,566		3,025
与拟议中的与皮博迪能源合资企业相关的成本		4,423		3,754		(669)
资产减值		163,088		—		(163,088)
与自愿离职计划相关的遣散费		18		—		(18)
优先使用权租赁申请结算收入		—		(39,000)		(39,000)
其他营业收入，净额		(4,894)		(4,254)		640
总成本、费用和其他	$	569,941	$	512,986	$	(56,955)

销售成本。我们2020年第三季度的销售成本比2019年第三季度下降了约1.455亿美元，降幅为29.6%。在前一年的季度，我们于2019年12月出售的Coal-Mac业务的销售成本约为3080万美元。持续经营的销售成本下降主要是因为维修和供应成本减少了约5950万美元，包括柴油成本减少了约1280万美元，运输成本减少了约2500万美元，营业税和特许权使用费减少了约2700万美元，补偿成本减少了约690万美元。与去年同期相比，煤炭库存价值减少了约370万美元，部分抵消了这些成本的下降。有关细分结果的详细信息，请参阅“运营绩效”中的讨论。

折旧、损耗和摊销。2020年第三季度折旧、损耗和摊销比2019年第三季度有所增加，主要是由于我们冶金部门的厂房和设备折旧增加以及开发摊销。

煤炭衍生品和煤炭交易活动的公允价值变动，净额。2020年第三季度和2019年第三季度的成本主要与我们为对冲预期国际动力煤发货的价格风险而签订的煤炭衍生品按市值计价的损失有关。

销售、一般和行政费用。与2019年第三季度相比，2020年第三季度的销售、一般和行政费用有所下降，主要原因是薪酬成本减少了约370万美元，其中包括2020年第一季度确认的自愿离职计划员工减少的影响，但增加的承包商服务约90万美元部分抵消了这一影响。

与拟议中的与皮博迪能源合资企业相关的成本。2019年6月18日，我们与皮博迪公司签订了一项最终的执行协议(“执行协议”)，以建立一家合资企业，该合资企业将合并两家公司的鲍德河盆地和科罗拉多州的采矿业务。与执行《执行协议》相关的所有成本均在此反映。2020年9月29日，美国密苏里州东区地区法院否决了拟议中的合资企业，我们宣布终止我们的合资企业努力，因为进行上诉需要大量的时间、资源和投资。有关我们与皮博迪能源拟议的合资企业的更多信息，请参见合并财务报表中的附注3，“与皮博迪能源的合资企业”。

资产减值。在2020年第三季度，我们确定了与我们的三项热力业务(Coal Creek、West Elk和Viper)相关的损害指标。此外，我们确定了与我们在骑士鹰控股有限责任公司的股权投资相关的减值指标。我们对这些资产未来预期现金流的分析显示，我们上市的热力业务全部减值，我们在奈特霍克控股有限公司的股权投资部分减值。有关我们资产减值成本的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注8，“资产减值”。

优先股租赁申请(PRLA)结算收入。我们在2019年第三季度的PRLA和解收入与美国内政部就我们在新墨西哥州西北部控制的PRLA的估值和处置的长期纠纷达成和解。有关我们PRLA结算收入的更多信息，请参见简明合并财务报表附注7，“优先权利租赁申请结算收入”。

其他营业收入，净额。与2019年第三季度相比，2020年第三季度其他运营收入净额的增长主要包括按市值计价对取暖油衍生品的有利影响约150万美元，以及来自股权投资的收入增加约90万美元，但部分被某些煤炭衍生品结算的不利影响(约60万美元)和减少的运输收入约100万美元所抵消。

营业外(费用)收入下表汇总了我们在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内的营业外(费用)收入：


	截至9月30日的三个月：
	2020		2019		增加(减少) 在净收入中

	(单位：万人)
非服务相关养老金和退休后福利(成本)抵免	$	(878)	$	975	$	(1,853)

非服务相关养老金和退休后福利成本。与2019年第三季度的福利相比，2020年第三季度非服务相关养老金和退休后福利成本的成本主要是由于2019年第三季度退休后福利收益摊销的增加。

所得税拨备。下表汇总了我们在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内的所得税拨备：


	截至9月30日的三个月：
	2020		2019		增加(减少) 在净收入中

	(单位：万人)
所得税拨备	$	379	$	347	$	(32)

参见简明合并财务报表附注15“所得税”，以对法定税率下的联邦所得税拨备与实际所得税拨备进行对账。

截至2020年和2019年9月30日的9个月

煤炭销售。下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内我们煤炭销售的信息：


	截至9月30日的9个月：
	2020		2019		(减少)/增加

	(单位：万人)
煤炭销售	$	1,107,014	$	1,744,872	$	(637,858)
售出吨数		47,367		67,958		(20,591)

在综合基础上，2020年前九个月的煤炭销售额约为6.379亿美元，较2019年前九个月减少36.6%，而销售量则减少约2,060万吨，降幅为30.3%。由于产量和价格下降，冶金业务的煤炭销售额减少了约2.793亿美元。由于销量下降，粉末河流域煤炭销售额减少了约2.04亿美元，其他动力煤销售额由于销量和价格下降而减少了约1.728亿美元。在前一年期间，我们在其他热能部门的Coal-Mac业务于2019年12月出售，提供了约8580万美元的煤炭销售额和160万吨的销售额。有关细分结果的详细信息，请参阅“运营绩效”中的讨论。

成本、费用和其他费用。下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的成本、费用和营业收入的其他组成部分：


	截至9月30日的9个月：
	2020		2019		增加(减少) 在净收入中

	(单位：万人)
销售成本(不包括下面单独列出的项目)	$	1,036,886	$	1,380,563	$	343,677
折旧、损耗和摊销		94,105		82,122		(11,983)
资产报废债务的增值		14,939		15,411		472
煤炭衍生品和煤炭交易活动公允价值变动净额		3,263		(19,851)		(23,114)
销售、一般和行政费用		64,024		73,864		9,840
与拟议中的与皮博迪能源合资企业相关的成本		15,938		6,772		(9,166)
资产减值		163,088		—		(163,088)
与自愿离职计划相关的遣散费		13,283		—		(13,283)
与月桂山长墙相关的财产保险赔偿收益		(23,518)		—		23,518
(收益)资产剥离亏损		(1,369)		4,304		5,673
优先使用权租赁申请结算收入		—		(39,000)		(39,000)
其他营业收入，净额		(16,768)		(9,143)		7,625
总成本、费用和其他	$	1,363,871	$	1,495,042	$	131,171

销售成本。与2019年前9个月相比，我们2020年前9个月的销售成本下降了约3.437亿美元，降幅为24.9%。在前一年期间，我们于2019年12月出售的Coal-Mac业务的销售成本约为8530万美元。持续经营的销售成本下降主要是维修和供应成本减少了约1.393亿美元，其中包括柴油成本减少了约2800万美元，运输成本减少了约6790万美元，营业税和特许权使用费减少了约6210万美元，补偿成本减少了约1500万美元。与上年同期相比，煤炭库存价值的增幅较小，部分抵消了这些成本的下降。

约1,680万美元，增加了约1,450万美元的煤炭采购成本。有关细分结果的详细信息，请参阅“运营绩效”中的讨论。

折旧、损耗和摊销。2020年前9个月的折旧、损耗和摊销比2019年前9个月有所增加，主要是由于厂房和设备的折旧增加，开发的摊销，以及我们冶金部门的损耗。

煤炭衍生品和煤炭交易活动的公允价值变动，净额。2019年前9个月的重大收益主要与我们为对冲预期国际动力煤发货量的价格风险而进入的煤炭衍生品的按市值计价收益有关。

销售、一般和行政费用。2020年前9个月的销售、一般和行政费用与2019年前9个月相比有所下降，主要原因是薪酬成本减少了约1020万美元，其中包括2020年第一季度确认的自愿离职计划员工减少的影响。

资产减值。在2020年第三季度，我们确定了与我们的三项热力业务(Coal Creek、West Elk和Viper)相关的损害指标。此外，我们确定我们有与我们在骑士鹰控股有限责任公司的股权投资相关的减值指标。我们对这些资产未来预期现金流的分析显示，我们上市的热力业务全部减值，我们在奈特霍克控股有限公司的股权投资部分减值。有关我们资产减值成本的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注8，“资产减值”。

与自愿离职计划(VSP)相关的遣散费。在本年度期间，我们记录了大约1330万美元的员工遣散费，这笔费用与自愿离职计划有关，被公司员工中的53名员工和热力业务部门的201名员工接受。有关我们的VSP成本的更多信息，请参见简明合并财务报表附注5，“与自愿离职计划相关的分期费”。

获得与月桂山长墙相关的财产保险赔偿。在本年度期间，我们记录了2350万美元的保险收益，与2019年11月我们的山月桂山业务的某些长墙盾牌的损失有关。有关我们在与月桂山长墙相关的财产保险赔偿方面的收益的更多信息，请参见简明合并财务报表的附注4，“与山月桂长墙相关的财产保险赔偿收益”。

(收益)资产剥离损失。在本年度期间，我们通过出售闲置的Dal-Tex和Briar Branch物业获得了140万美元的收益。在上一年期间，我们在出售Lone Mountain Processing，LLC时录得亏损，这与我们可能因Revation Energy LLC申请破产而产生的某些工人赔偿责任有关。有关这一损益的进一步信息，请参阅简明合并财务报表附注6“资产剥离”。

其他营业收入，净额。2020年前9个月与2019年前9个月相比，其他运营收入净额的增长主要包括某些煤炭衍生品结算的有利影响，约900万美元，160万美元的对外租赁特许权使用费收入增加，以及约170万美元的股权投资收入的增加，但这部分被减少的运输收入约250万美元和上一年同期出售某些路权的收益约230万美元所抵消。

营业外(费用)收入下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内我们的营业外(费用)收入：


	截至9月30日的9个月：
	2020		2019		增加(减少) 在净收入中

	(单位：万人)
非服务相关养老金和退休后福利(成本)抵免	$	(3,076)	$	(2,127)	$	(949)
重组项目，净额		26		71		(45)
营业外(费用)收入总额	$	(3,050)	$	(2,056)	$	(994)

非服务相关养老金和退休后福利成本。2020年前9个月与2019年前9个月相比，非服务相关养老金和退休后福利成本增加，主要是因为2019年前9个月退休后福利收益摊销增加。

所得税拨备(受益于)。下表汇总了我们在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内的所得税拨备(受益于)：


	截至9月30日的9个月：
	2020		2019		增加(减少) 在净收入中

	(单位：万人)
所得税拨备(受益于)	$	(206)	$	508	$	714

请参阅简明合并财务报表附注15，“所得税”，以对法定税率下的联邦所得税拨备(福利)与所得税的实际拨备(福利)进行对账。

运营绩效

截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月

我们的采矿业务是根据调整后的EBITDA、每吨现金运营成本(定义为包括除折旧、损耗、摊销、资产报废债务增加和直通运输费用以外的所有采矿成本)以及其他非财务指标(如安全和环境业绩)进行评估的。调整后的EBITDA被定义为扣除净利息支出、所得税、折旧、损耗和摊销、资产报废债务增加和营业外费用影响前的公司应占净收益(亏损)。调整后的EBITDA也可能对可能不反映未来业绩趋势的项目进行调整，排除不能表明我们核心经营业绩的交易。调整后的EBITDA不是根据公认会计原则衡量财务业绩的指标，调整后EBITDA中不包括的项目对于了解和评估我们的财务状况具有重要意义。因此，调整后的EBITDA不应单独考虑，也不应作为净收益(亏损)、运营收入(亏损)、运营现金流的替代方案，也不应根据公认的会计原则作为衡量我们的盈利能力、流动性或业绩的指标。此外，行业分析师和投资者也使用类似的衡量标准来评估公司的经营业绩。投资者应该意识到，我们对调整后EBITDA的列报可能无法与其他公司使用的类似标题的衡量标准相比较。

下表按运营部门显示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的业绩。


	截至9月30日的三个月：						截至9月30日的9个月：
	2020		2019		方差		2020		2019		方差
粉河流域
售出吨(千)		14,309		22,156		(7,847)		39,078		56,445		(17,367)
每吨售出煤炭销售量	$	12.41	$	12.02	$	0.39	$	12.36	$	12.09	$	0.27
售出的每吨现金成本	$	10.03	$	9.77	$	(0.26)	$	11.69	$	10.60	$	(1.09)
每吨售出的现金利润率	$	2.38	$	2.25	$	0.13	$	0.67	$	1.49	$	(0.82)
调整后的EBITDA收益(以千为单位)	$	34,486	$	50,153	$	(15,667)	$	28,542	$	85,433	$	(56,891)
冶金学
售出吨(千)		1,971		2,084		(113)		5,225		5,769		(544)
每吨售出煤炭销售量	$	67.04	$	98.89	$	(31.85)	$	74.83	$	110.47	$	(35.64)
售出的每吨现金成本	$	60.78	$	64.89	$	4.11	$	60.31	$	64.70	$	4.39
每吨售出的现金利润率	$	6.26	$	34.00	$	(27.74)	$	14.52	$	45.77	$	(31.25)
调整后的EBITDA(千)	$	12,407	$	70,814	$	(58,407)	$	76,037	$	264,284	$	(188,247)
其他散热材料
售出吨(千)		822		1,986		(1,164)		2,571		5,589		(3,018)
每吨售出煤炭销售量	$	32.06	$	39.52	$	(7.46)	$	31.83	$	39.09	$	(7.26)
售出的每吨现金成本	$	35.02	$	31.16	$	(3.86)	$	35.61	$	33.24	$	(2.37)
每吨售出的现金利润率	$	(2.96)	$	8.36	$	(11.32)	$	(3.78)	$	5.85	$	(9.63)
调整后的EBITDA收益(以千为单位)	$	(2,870)	$	16,659	$	(19,529)	$	(8,942)	$	33,699	$	(42,641)

此表反映了在与美国公认会计原则不同的基础上报告的数字。有关这些金额与最近的GAAP计量的解释和核对，请参阅下面的“非GAAP计量的对账”。其他公司可能会以不同的方式计算每吨的数量，而我们的计算可能无法与其他类似标题的措施进行比较。

粉河流域截至2020年9月30日的三个月和九个月的调整后EBITDA比截至2019年9月30日的三个月和九个月有所下降，原因是销量与前一年相比有所下降。年份周期。价格上升，每吨售出的现金成本上升，特别是在9个月期间，原因是

成交量和重新实施更高的联邦黑肺消费税税率。本期的定价得益于我们有能力收回根据我们的某些定期供应合同重新实施的更高的联邦黑肺消费税税率。产量下降的主要原因是天然气价格具有竞争力，以及可再生能源(特别是风能)的持续增长。天然气价格在本年度期间达到历史低点，但竞争燃料的价格在本年度三个月期间波动较大，有时甚至超过上年价格。天然气产量水平低于上年水平，但天然气库存水平仍高于上年水平，这些相反的市场力量导致价格波动。受补贴的可再生能源，特别是风能的持续建设，大大增加了本年度可再生能源的市场份额。在本年度内，我们还经历了与需求破坏相关的发电量减少，这是由于为抗击新冠肺炎的传播而采取的限制性措施。在本年度三个月期间，发电机电煤库存从今年早些时候的历史高位下降，但燃烧天数仍高于历史平均水平。由于天然气价格保持竞争力，补贴的可再生能源发电量继续增长，以及动力煤库存居高不下，我们的粉底河流域出货量将继续承压。此外，如果新冠肺炎死灰复燃导致采取具有经济破坏性的应对措施来控制病毒的传播，我们将面临进一步需求破坏的风险。

2019年，联邦黑肺消费税税率恢复到2019年之前的水平。1986年的差饷。对于2020年，国会重新实施了1986至2018年的更高税率，即每吨销售0.55美元，或对所有国内销售征收销售总价的4.4%。2019年，露天矿的联邦黑肺消费税税率为每吨0.25美元，或所有国内销售毛价的2%。

冶金学截至2020年9月30日的三个月和九个月的调整后EBITDA比三个月和九个月有所下降。截至2019年9月30日的数个月，因上文“概览”一节讨论的炼焦煤定价及出货量下降，但因每吨售出现金成本下降而部分抵销。成本下降是由于本年度我们的低成本乐尔矿销售的分段吨百分比增加所致。此外，由于价格降低和遣散费抵免，本年度营业税和特许权使用费成本下降。为抗击新冠肺炎的蔓延所采取的行动在2020年第三季度继续对我们的冶金部门产生重大影响。特别值得一提的是，上文“概述”部分讨论的最初工业停工和随后的不均衡复苏继续对整个炼钢供应链产生负面影响。这些影响包括炼焦煤定价显着下降，以及部分船货推迟到本年度之外。

在截至2020年9月30日的三个月里，我们的冶金部门销售了170万吨炼焦煤和30万吨伴生动力煤，而在截至2019年9月30日的三个月里，我们的炼焦煤和伴生动力煤的销量分别为190万吨和20万吨。截至2020年9月30日的9个月，我们的冶金部门销售了450万吨炼焦煤和70万吨伴生动力煤，而截至2019年9月30日的9个月销售了500万吨炼焦煤和80万吨伴生动力煤。截至2020年9月30日的三个月和九个月，长墙业务分别约占我们出货量的60%，而截至2019年9月30日的三个月和九个月，长墙业务分别约占我们出货量的78%和72%。

其他 供热系统-截至2020年9月30日的三个月和九个月的调整后EBITDA比截至2019年9月30日的三个月和九个月有所下降，原因是销售量减少，定价降低，每吨销售的现金成本增加。所有这些指标都受到我们之前的Coal-Mac业务的影响，该业务于2019年12月出售。煤炭-Mac在这三个月提供了大约60万吨和160万吨的销售量分别截至2019年9月30日的9个月。由于具有竞争力的天然气价格、增加的可再生能源发电量以及不经济的国际定价影响了销量，截至2020年9月30日的三个月，持续运营的销量下降了约60万吨，截至2020年9月30日的9个月下降了140万吨。此外，今年3月下旬，由于我们的毒蛇矿的主要客户表现不佳，我们暂时闲置了该矿。客户在5月初重新开始发货，我们几乎在同一时间重新开矿。如果新冠肺炎死灰复燃导致采取具有经济破坏性的应对措施来控制病毒的传播，我们将面临进一步需求破坏的风险。

非GAAP衡量标准的对账

每吨售出的分部煤销售量

每吨销售的非美国公认会计准则分部煤炭销售量按分部煤炭销售收入除以分部吨销售量计算。分部煤炭销售收入根据运输成本进行调整，并可能针对其他项目进行调整，这些项目根据普遍接受的会计原则在经营报表上归类为“其他收入”，但涉及煤炭销售的价格保护。根据公认的会计原则，每吨销售的分部煤炭销售量不是财务业绩的衡量标准。我们相信，每吨销售的分部煤炭销售为投资者提供了有用的信息，因为它通过包括煤炭销售的所有收入，更好地反映了我们销售煤炭质量的收入和我们的经营业绩。为达致这些措施而作出的调整，对了解和评估我们的财政状况具有重要意义。因此，不应孤立地考虑分部煤炭销售收入，也不应将其作为公认会计原则下煤炭销售收入的替代方案。


	粉丝河				其他		空闲设备和
截至2020年9月30日的三个月	海盆		冶金学		热学		其他		固形
(单位：千)
简明合并经营报表中的GAAP收入	$	180,850	$	168,054	$	32,449	$	908	$	382,261
减去：调整以对账至非GAAP部门煤炭销售收入
煤炭风险管理衍生产品结算分类为“其他收益”		—		(29)		(2,552)		—		(2,581)
未计入分部的闲置或以其他方式处置的业务的煤炭销售收入		—		—		—		903		903
运输成本		3,341		35,951		8,655		5		47,952
非GAAP部门煤炭销售收入	$	177,509	$	132,132	$	26,346	$	—	$	335,987
售出吨数		14,309		1,971		822
每吨售出煤炭销售量	$	12.41	$	67.04	$	32.06


	粉丝河				其他		空闲设备和
截至2019年9月30日的三个月	海盆		冶金学		热学		其他		固形
(单位：千)
简明合并经营报表中的GAAP收入	$	269,968	$	254,493	$	94,052	$	954	$	619,467
减去：调整以对账至非GAAP部门煤炭销售收入
煤炭风险管理衍生产品结算分类为“其他收益”		—		(506)		(4,533)		—		(5,039)
未计入分部的闲置或以其他方式处置的业务的煤炭销售收入		—		—		—		954		954
运输成本		3,581		48,925		20,080		—		72,586
非GAAP部门煤炭销售收入	$	266,387	$	206,074	$	78,505		—	$	550,966
售出吨数		22,156		2,084		1,986
每吨售出煤炭销售量	$	12.02	$	98.89	$	39.52


	粉丝河				其他		空闲设备和
截至2020年9月30日的9个月	海盆		冶金学		热学		其他		固形
(单位：千)
简明合并经营报表中的GAAP收入	$	492,406	$	489,660	$	105,481	$	19,467	$	1,107,014
减去：调整以对账至非GAAP部门煤炭销售收入
煤炭风险管理衍生产品结算分类为“其他收益”		—		(548)		(6,366)		—		(6,914)
未计入分部的闲置或以其他方式处置的业务的煤炭销售收入		—		—		—		19,395		19,395
运输成本		9,402		99,188		30,016		72		138,678
非GAAP部门煤炭销售收入	$	483,004	$	391,020	$	81,831	$	—	$	955,855
售出吨数		39,078		5,225		2,571
每吨售出煤炭销售量	$	12.36	$	74.83	$	31.83


	粉丝河				其他		空闲设备和
截至2019年9月30日的9个月	海盆		冶金学		热学		其他		固形
(单位：千)
简明合并经营报表中的GAAP收入	$	692,845	$	769,000	$	278,235	$	4,792	$	1,744,872
减去：调整以对账至非GAAP部门煤炭销售收入
煤炭风险管理衍生产品结算分类为“其他收益”		—		(506)		(3,524)		—		(4,030)
未计入分部的闲置或以其他方式处置的业务的煤炭销售收入		—		—		—		4,792		4,792
运输成本		10,511		132,187		63,302		—		206,000
非GAAP部门煤炭销售收入	$	682,334	$	637,319	$	218,457		—	$	1,538,110
售出吨数		56,445		5,769		5,589
每吨售出煤炭销售量	$	12.09	$	110.47	$	39.09

每吨售出的分部现金成本

每吨售出的非GAAP分部现金成本的计算方法为煤炭销售的分部现金成本除以分部销售的吨数。煤炭销售的分部现金成本根据运输成本进行调整，并可能针对其他项目进行调整，这些项目根据普遍接受的会计原则在经营报表上归类为“其他收入”，但与生产煤炭的成本直接相关。根据公认的会计原则，每吨销售的分部现金成本不是财务业绩的衡量标准。我们认为，通过计入生产煤炭的所有成本，每吨销售的分部现金成本更好地反映了我们的可控成本和我们的经营业绩。为达致这些措施而作出的调整，对了解和评估我们的财政状况具有重要意义。因此，不应孤立地考虑煤炭销售的分部现金成本，也不应将其作为公认会计原则下销售成本的替代方案。


	粉丝河				其他		空闲设备和
截至2020年9月30日的三个月	海盆		冶金学		热学		其他		固形
(单位：千)
简明合并经营报表中的GAAP销售成本	$	146,610	$	155,729	$	37,435	$	5,765	$	345,539
减去：调整以对账至煤炭销售的非GAAP部门现金成本
柴油风险管理衍生产品结算分类为“其他收入”		(278)		—		—		—		(278)
运输成本		3,341		35,951		8,655		5		47,952
未计入分部的闲置或以其他方式处置的作业的煤炭销售成本		—		—		—		4,007		4,007
其他(运营管理费用、某些精算等)		—		—		—		1,753		1,753
煤炭销售的非GAAP分部现金成本		143,547		119,778		28,780		—		292,105
售出吨数		14,309		1,971		822
售出的每吨现金成本	$	10.03	$	60.78	$	35.02


	粉丝河				其他		空闲设备和
截至2019年9月30日的三个月	海盆		冶金学		热学		其他		固形
(单位：千)
简明合并经营报表中的GAAP销售成本	$	218,966	$	184,149	$	81,976	$	5,913	$	491,004
减去：调整以对账至煤炭销售的非GAAP部门现金成本
柴油风险管理衍生产品结算分类为“其他收入”		(1,057)		—		—		—		(1,057)
运输成本		3,581		48,925		20,080		—		72,586
未计入分部的闲置或以其他方式处置的作业的煤炭销售成本		—		—		—		3,871		3,871
其他(运营管理费用、某些精算等)		—		—		—		2,042		2,042
煤炭销售的非GAAP分部现金成本	$	216,442	$	135,224	$	61,896	$	—	$	413,562
售出吨数		22,156		2,084		1,986
售出的每吨现金成本	$	9.77	$	64.89	$	31.16


	粉丝河				其他		空闲设备和
截至2020年9月30日的9个月	海盆		冶金学		热学		其他		固形
(单位：千)
简明合并经营报表中的GAAP销售成本	$	464,252	$	414,301	$	121,585	$	36,748	$	1,036,886
减去：调整以对账至煤炭销售的非GAAP部门现金成本		—
柴油风险管理衍生产品结算分类为“其他收入”		(1,976)		—		—		—		(1,976)
运输成本		9,402		99,188		30,016		72		138,678
未计入分部的闲置或以其他方式处置的作业的煤炭销售成本		—		—		—		30,960		30,960
其他(运营管理费用、某些精算等)		—		—		—		5,716		5,716
煤炭销售的非GAAP分部现金成本		456,826		315,113		91,569		—		863,508
售出吨数		39,078		5,225		2,571
售出的每吨现金成本	$	11.69	$	60.31	$	35.61


	粉丝河				其他		空闲设备和
截至2019年9月30日的9个月	海盆		冶金学		热学		其他		固形
(单位：千)
简明合并经营报表中的GAAP销售成本	$	606,561	$	505,479	$	249,091	$	19,432	$	1,380,563
减去：调整以对账至煤炭销售的非GAAP部门现金成本
柴油风险管理衍生产品结算分类为“其他收入”		(2,307)		—		—		—		(2,307)
运输成本		10,511		132,187		63,302		—		206,000
未计入分部的闲置或以其他方式处置的作业的煤炭销售成本		—		—		—		12,690		12,690
其他(运营管理费用、某些精算等)		—		—		—		6,742		6,742
煤炭销售的非GAAP分部现金成本	$	598,357	$	373,292	$	185,789	$	—	$	1,157,438
售出吨数		56,445		5,769		5,589
售出的每吨现金成本	$	10.60	$	64.70	$	33.24

调整后的EBITDA与净收入(亏损)的对账

上文“经营业绩”中的讨论包括对我们每个可报告部门的调整后EBITDA的参考。调整后的EBITDA被定义为扣除净利息支出、所得税、折旧、损耗和摊销、资产报废债务增加和营业外费用之前的公司应占净收益。调整后的EBITDA也可能对可能不反映未来业绩趋势的项目进行调整，排除不能表明我们核心经营业绩的交易。我们使用调整后的EBITDA来衡量我们部门的运营业绩，并为我们的部门分配资源。调整后的EBITDA不是根据公认会计原则衡量财务业绩的指标，调整后EBITDA中不包括的项目对于了解和评估我们的财务状况具有重要意义。因此，调整后的EBITDA不应单独考虑，也不应作为净收益(亏损)、运营收入(亏损)、运营现金流的替代方案，也不应根据公认的会计原则作为衡量我们的盈利能力、流动性或业绩的指标。投资者应该意识到，我们对调整后EBITDA的列报可能无法与其他公司使用的类似标题的衡量标准相比较。下表显示了我们如何计算调整后的EBITDA。


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
	2020		2019		2020		2019

	(单位：千)
净收益(亏损)	$	(191,467)	$	106,769	$	(266,090)	$	242,350
所得税拨备(受益于)		379		347		(206)		508
利息支出，净额		2,530		340		6,389		4,916
折旧、损耗和摊销		32,630		30,249		94,105		82,122
资产报废债务的增值		4,947		5,137		14,939		15,411
与拟议中的与皮博迪能源合资企业相关的成本		4,423		3,754		15,938		6,772
资产减值		163,088		—		163,088		—
与自愿离职计划相关的遣散费		18		—		13,283		—
与月桂山长墙相关的财产保险赔偿收益		—		—		(23,518)		—
(收益)资产剥离亏损		—		—		(1,369)		4,304
优先使用权租赁申请结算收入		—		(39,000)		—		(39,000)
非服务相关养老金和退休后福利成本		878		(975)		3,076		2,127
重组项目，净额		—		—		(26)		(71)
调整后的EBITDA		17,426		106,621		19,609		319,439
空闲或以其他方式处置的操作产生的EBITDA		2,896		2,584		10,691		3,151
销售、一般和行政费用		21,541		24,566		64,024		73,864
其他		2,160		3,855		1,313		(13,038)
分部调整后的EBITDA来自煤炭业务	$	44,023	$	137,626	$	95,637	$	383,416

O这包括我们的股权投资收入、我们用来管理柴油定价风险的取暖油和柴油衍生品公允价值的某些变化、煤炭衍生品和煤炭交易活动公允价值的某些变化、我们的土地公司提供的EBITDA以及某些杂项收入。

流动性与资本资源

我们的主要流动资金来源是向客户出售煤炭的收益和某些融资安排。不包括重大投资活动，我们打算用运营产生的现金和手头现金来满足我们的营运资本要求，并为资本支出和偿债义务提供资金。随着我们继续评估新冠肺炎及其应对措施对我们业务的影响，我们仍然专注于审慎管理成本，包括资本支出，保持强劲的资产负债表，并确保充足的流动性。

鉴于煤炭市场的波动性，以及围绕新冠肺炎疫情的重大挑战和不确定性，我们认为，采取谨慎的方式管理我们的资产负债表和流动性越来越重要，我们暂停派息和股票回购就证明了这一点。虽然我们仍然倾向于至少4,000万美元的目标流动性水平，其中很大一部分是现金，但在新冠肺炎疫情及其应对措施继续期间，我们的流动性很可能仍将低于我们的首选水平。由于目前与新冠肺炎有关的经济不确定性和金融市场的相关混乱，我们进入资本市场或获得额外的银行融资可能受到限制，或者进入这种融资的成本可能会变得更高。我们相信我们目前的流动资金水平足以为我们的业务提供资金；然而，鉴于全球经济和我们的一级市场的不确定性，我们认为在我们推进乐尔南方发展的同时，探索获得额外资本的机会以进一步提高我们的流动性状况是谨慎的。未来，我们将继续根据煤炭市场的现状和我们的前景、我们已经承诺和定价的计划产量、业务的资金需求、其他战略机遇、新冠肺炎疫情的发展和应对措施来评估我们的资本配置举措。

于二零一七年三月七日，吾等与瑞士信贷股份公司开曼群岛分行作为行政代理及抵押品代理及其他金融机构不时订立本金总额为3亿美元的高级担保定期贷款信贷协议(“定期贷款债务安排”)。定期贷款债务工具以面值的99.50%发行，将于2024年3月7日到期。定期贷款债务融资(“定期贷款”)项下提供的定期贷款须支付相当于750,000美元的季度本金摊销。定期贷款债务融资的收益用于偿还我们之前的定期贷款信贷协议(日期为2016年10月5日)下的所有未偿债务。

2018年4月3日，我们签订了定期贷款债务工具第二修正案(简称《第二修正案》)。第二修正案将定期贷款利率降至(I)伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)加2.75%的适用保证金(以1.00%的LIBOR下限为准)，或(Ii)基本利率加1.75%的适用保证金。有关定期贷款债务安排的更多信息，请参阅简明综合财务报表附注14“债务和融资安排”。

我们已经签订了一系列利率掉期协议，以确定定期贷款项下到期的部分伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)利息支付。由于定期贷款支付利息，累积的其他全面收益中的金额将重新分类为通过利息支出的收益，以反映定期贷款的净利息等于掉期固定利率的实际收益率加2.75%，这是经修订的LIBOR定期贷款的利差。有关利率掉期的进一步资料，请参阅简明综合财务报表附注14“债务及融资安排”。

于二零二零年九月三十日，吾等延长及修订向Arch Resources(“Arch Receiables”)的全资附属公司Arch Receiving Company，LLC提供的现有贸易应收账款证券化融资(“扩展证券化融资”)，该融资支持签发信用证及申请现金垫款。延长证券化安排的修正案将贷款规模从1.6亿美元改为1.1亿美元，并将到期日延长至2023年9月29日。此外，修正案取消了在低于指定流动性水平时加速贷款到期的条款，并修改了延长证券化贷款的定价。根据延长证券化安排，我们亦同意修订须支付予延长证券化安排管理人及提供者的收费表。有关扩展证券化安排的更多信息，请参见简明综合财务报表附注14，“债务和融资安排”。

于2020年9月30日，我们修订了本金总额为5,000万美元的基于高级担保库存的循环信贷安排(“库存安排”)，地区银行(“地区”)作为行政代理和抵押品代理，作为贷款人和Swingline贷款人(以该身份，即“贷款人”)，以及作为信用证发行人。库存安排下的可用性取决于借款基数，该借款基数包括(I)合资格煤炭库存有序清算净值的85%，(Ii)合资格零部件和用品库存有序清算净值的85%和(Y)根据第(I)条确定的金额的35%，两者以较小者为准。Arch Resources的合格现金(在库存机制中定义)的100%，可按地区规定的准备金减少。库存工具的修订将到期日延长至2023年9月29日，取消了在低于指定流动性水平时加速工具到期的条款，并将最低流动性要求从1.75亿美元降至1亿美元。此外，修正案还包括根据流动性降低煤炭库存以及零部件和供应预付率的条款。有关库存安排的更多信息，见简明合并财务报表附注14“债务和融资安排”。

2020年3月4日，我们达成了作为债务入账的设备融资安排。我们获得5360万美元，作为交换，我们转让了乐尔矿正在运营的某些设备的权益，并就该设备的使用签订了48个月的总租赁安排。到期后，该设备的所有权益将返还给我们。有关这项设备融资安排的更多信息，请参见简明合并财务报表附注14“债务和融资安排”。

2020年7月2日，西弗吉尼亚经济发展局(“发行人”)根据发行人与作为受托人(受托人)的北卡罗来纳州花旗银行(“受托人”)于2020年6月1日签订的信托契约(“契约”)发行了本金总额5310万美元的固体废物处置设施收入债券(Arch Resources Project)2020系列债券(“债券”)。债券收益是在我们根据发行人和我们之间于2020年6月1日达成的贷款协议进行合格支出时借给我们的。债券仅从吾等根据贷款协议支付的款项中支付，并由吾等给受托人的一份附注证明。债券所得款项用于支付我们乐尔南方开发项目固体废物处理设施的购置、建设、重建和装备的某些成本，以及与发行债券相关的资本化利息和某些成本。截至2020年9月30日，我们已收到3810万美元的债券发行总额。剩余的13.9美元以信托形式持有，并作为限制性现金记录在我们的资产负债表上。剩余的资金将在接下来的几个季度中随着合格的支出而释放。欲了解有关这些债券的更多信息，请参阅简明综合财务报表附注14“债务和融资安排”。

4月1日2017年27日，我们的董事会批准了一项由股票回购计划和季度现金股息组成的资本返还计划。股票回购计划的总授权金额为10.5亿美元，其中我们已经动用了8.274亿美元。在截至2020年9月30日的季度内，我们没有回购任何股票。2020年4月23日，我们宣布暂停季度股息，原因是围绕新冠肺炎病毒的重大经济不确定性以及正在采取的控制病毒的措施。在截至2020年9月30日的季度里，我们没有为我们的股票支付任何股息。未来派息或购买股票的时间和金额以及最终购买的股票数量将取决于一系列因素，包括商业和市场状况、我们未来的财务表现和其他资本优先事项。根据美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的要求，收购的任何股票都将在公开市场或通过私人交易进行。

截至2020年9月30日，我们的总流动资金约为2.65亿美元，包括2.2亿美元的无限制现金和等价物，以及债务证券的短期投资，其余部分由我们信贷安排下的可用性和可从经纪账户提取的资金提供。下表汇总了截至2020年9月30日我们在信贷安排下的可用性：


					地址为：的字母数
			借债		信用				合同
	票面金额		基座		出类拔萃		可用性		期满
	(千美元)
证券化工具	$	110,000	$	84,500	$	49,990	$	34,510		2023年9月29日
库存设施		50,000		39,306		29,195		10,111		2023年9月29日
总计	$	160,000	$	123,806	$	79,185	$	44,621

上述未偿还备用信用证主要是为了满足某些与保险有关的抵押品要求。交易对手要求的抵押品金额是基于他们对我们履行义务能力的评估，并可能在保单续签时或根据他们评估的变化而变化。未来交易对手要求的抵押品数量增加，将减少我们可用的流动性。

以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内，每种指明类型的活动提供或使用的现金摘要：


	截至9月30日的9个月：
	2020		2019
(单位：千)
现金由(用于)：
经营活动	$	55,914	$	334,053
投资活动		(111,945)		(154,002)
融资活动		73,585		(269,560)

现金流量

前九年经营活动提供的现金减少。截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月相比，主要是由于上文“概述”和“运营业绩”部分讨论的运营业绩恶化。

与截至2019年9月30日的9个月相比，截至2020年9月30日的9个月投资活动中使用的现金减少，主要原因是短期投资净收益增加了约8400万美元，我们的山月桂长墙索赔的财产保险收益约为2400万美元，但部分被增加的资本支出约6800万美元所抵消。2020年前九个月的资本支出包括与乐尔南矿山开发相关的约1.54亿美元。他说：

截至2020年9月30日的9个月，融资活动提供了现金，而截至2019年9月30日的9个月，融资活动使用的现金主要是由于暂停购买库存股和支付股息，以及新的5400万美元设备融资安排的收益，以及新的免税债券发行的收益约5300万美元。有关设备融资安排和免税债券的更多信息，请参见简明综合财务报表附注14“债务和融资安排”。

第三项。关于市场风险的定量和定性披露。

我们通过使用长期煤炭供应协议，并在一定程度上通过使用衍生工具来管理我们的非交易、动力煤销售的大宗商品价格风险。冶金煤市场的销售承诺通常不是长期的，因此我们会受到市场价格波动的影响。

截至2020年10月22日，我们对2020和2021年的销售承诺如下：


	2020			2021
	吨	每吨$1		吨	每吨$1
冶金学	(单位：百万美元)			(单位：百万美元)
承诺，北美定价的焦炭	1.6	$	106.80	1.7	$	90.07
承诺，北美无价焦化	—			—
承诺，海运定价的焦炭	3.6		76.53	0.2		80.83
承诺，海运无价焦炭	0.8			1.8

承诺、定价的散热材料	0.9		18.46	0.1		19.58
承诺的、未定价的散热材料	0.1			—

粉河流域
承诺，定价	53.6	$	12.35	42.8	$	12.56
承诺，未定价	0.4			3.0

其他散热材料
承诺，定价	3.2	$	30.12	1.7	$	34.28
承诺，未定价	0.1			—

在我们的煤炭交易活动中，我们也面临商品价格风险，这代表了煤炭市值的不利变化可能导致的潜在未来损失。截至2020年9月30日，我们的煤炭交易组合包括掉期和看跌期权合约。据估计，交易组合价值的未来实现在2020年剩余时间内将亏损20万美元，在2021年期间将获得30万美元的收益。

我们使用各种工具监控和管理我们交易活动的市场价格风险，包括风险价值(VaR)、头寸限制、按市值计价监控和损失限制的管理警报、情景分析、敏感性分析以及审查市场动态的每日变化。管理层认为，呈现高、低、末年平均VaR是让投资者洞察我们交易头寸的商品风险水平的最佳可用方法。非流动性头寸，如经纪商或交易所没有报价的长期交易，不包括在VaR中。

VaR是一种统计上的单尾置信区间和下行风险估计，它依赖于最近的历史来估计，如果市场的行为方式与最近过去一样，头寸组合的价值将如何变化。置信度为95%。估计这些可能的价值变化的时间是到下一个工作日结束为止。计算这一VaR采用了一种遍及金融和能源行业的封闭形式的增量中性方法。对VAR进行了回测，以验证其有效性。截至2020年9月30日，VaR对财务报表无关紧要。

我们购买的柴油在我们的业务中使用，我们面临价格风险。我们预计每年购买约3000万至3500万加仑柴油用于我们的运营。为了保护我们的现金流不受业务柴油价格上涨的影响，我们使用远期现货柴油购买合约、购买的取暖油看涨期权和纽约商品交易所(“NYMEX”)墨西哥湾沿岸柴油掉期和期权。截至2020年9月30日，我们已经通过大约200万加仑的取暖油看涨期权(平均执行价格为每加仑1.76美元)和200万加仑的NYMEX墨西哥湾沿岸柴油掉期(平均价格约为每加仑1.05美元)保护了我们在2020年剩余时间购买的大部分预期柴油的价格。

加仑。这些仓位并未指定为会计上的对冲，因此，公允价值的变动立即计入收益。

第四项。控制和程序。

我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下，对截至2020年9月30日我们的披露控制程序的设计和运营的有效性进行了评估。根据这项评估，我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，得出结论，披露控制和程序在该日期是有效的。在与本报告相关的会计季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第II部

其他信息

第(1)项。法律程序

除以下事项外，我们还涉及在正常业务过程中产生的各种索赔和法律诉讼，包括员工伤害索赔。经与律师磋商后，管理层认为，该等索偿的最终解决方案(以前未作规定)不会对我们的综合财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响。

联邦贸易委员会临时限制令和初步禁令阻止与皮博迪的合资企业

2019年6月18日，Arch Resources与皮博迪签订了实施协议，成立了一家合资企业，该合资企业将合并两家公司各自的粉底河盆地和科罗拉多州采矿业务。

合资企业的成立须遵守惯常的成交条件，包括根据经修订的1976年“哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法”终止或到期的等待期，获得某些其他所需的监管批准，以及没有禁止成立合资企业的禁令或其他法律限制。合资企业的成立不需要我们的股东或皮博迪股东的批准。

2020年2月26日，美国联邦贸易委员会(“FTC”)对拟议中的合资公司提起行政诉讼，指控该交易将消除我们与皮博迪(Peabody)之间的竞争，皮博迪是南鲍德河流域动力煤市场的两大竞争对手，也是美国最大的两家煤矿公司。2020年2月26日，联邦贸易委员会向美国密苏里州东区地区法院申请了临时限制令和初步禁令，以维持现状，等待对案情的行政审判。

项目71A。危险因素

新冠肺炎疫情已经并将继续对我们的业务、财务状况、流动性和经营业绩产生不利影响。

2019年冠状病毒病(新冠肺炎)大流行导致了广泛的健康危机，对全球企业、经济和金融市场产生了不利影响。新冠肺炎的全面影响是未知的，而且正在迅速演变。我们的业务、财务状况、流动性和运营业绩已经并将继续受到新冠肺炎疫情的不利影响。我们的盈利能力和煤炭储量的价值取决于我们收到的煤炭价格，而煤炭价格在很大程度上取决于当时的市场价格。为应对和限制这一疾病的传播而采取的措施--如居家订单、社会疏远准则和旅行限制--对许多国家的经济和金融市场产生了不利影响，导致经济下滑，这反过来又对全球煤炭需求和价格产生负面影响，并可能继续产生负面影响，同时失业率普遍上升，预计将进一步降低煤炭需求和价格。这些情况可能导致煤炭价格极度波动、流动性和信贷供应严重受限以及资产估值下降，从而可能对我们的业务、财务状况、流动性和经营业绩产生不利影响。

此外，新冠肺炎疫情以及政府、组织、本公司及其客户为减少其影响而采取的措施可能会对本公司的员工、客户和供应商造成潜在影响。这种中断在未来可能会继续或增加，并可能对我们的业务、财务状况、流动性和运营结果产生不利影响。“

新冠肺炎疫情可能会导致我们在提交给美国证券交易委员会的截止至2019年12月31日的10-K表格年度报告中(“风险因素”)增加许多其他风险，包括但不限于：煤价；经济和市场状况；煤炭消费下降；我们为必要的资本支出提供资金的能力；采矿及其他工业供应的中断；我们客户购买模式的变化及其对煤炭供应协议的影响；我们对关键经理和员工的依赖；以及我们进入资本市场和以优惠条件获得融资和保险的能力等。

新冠肺炎疫情将在多大程度上影响我们的结果，这是未知的，也是不断演变的，将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性，也无法预测。这些因素包括新冠肺炎的严重程度、持续时间和传播情况，各国政府和卫生组织为抗击这种疾病并治疗其影响而采取的行动取得的成功，包括额外的补救立法，以及总体经济和运营条件恢复的程度和时间。因此，目前无法合理估计由此产生的任何财务影响，但这些金额可能是实质性的。

第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用

4月1日2019年17日，董事会额外批准了3亿美元的股票回购计划，使该计划启动以来的总授权达到10.5亿美元。未来购买股票的时间，以及最终购买的股票数量，将取决于一系列因素，包括商业和市场状况、我们未来的财务表现，以及其他资本优先事项。根据美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的要求，这些股票将在公开市场或通过私人交易获得。股票回购计划没有终止日期，但可以随时修改、暂停或终止，并不承诺我们回购普通股。将购买的股票的实际数量和价值将取决于我们的股票价格和其他市场状况的表现。在截至2020年9月30日的季度里，我们没有根据这一计划购买任何普通股。

截至2020年9月30日，根据该计划，我们尚有约2.23亿美元的剩余授权用于股票回购。

第四项。矿山安全信息披露。

多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)节和S-K法规第104项要求的有关矿山安全违规行为或其他监管事项的声明包括在截至2020年9月30日的本季度报告表10-Q的附件95中。

项目6.展品。


2.1		债务人根据破产法第11章提出的第四次修订联合重组计划(合并内容参考Arch Resources于2016年9月15日提交的当前8-K表格报告的附件2.1)。

2.2		确认债务人于2016年9月13日根据《破产法》第11章提出的第四项经修订的重组联合计划的命令(合并内容参考Arch Resources于2016年9月15日提交的当前8-K表格报告的附件2.2)。

3.1		修订和重订Arch Resources，Inc.的注册证书(通过参考Arch Resources于2016年10月4日提交的Form 8-A注册声明的附件3.1合并而成)。

3.2		Arch Resources，Inc.章程(参考Arch Resources，Inc.于2016年10月4日提交的表格8-A的注册附件3.2)。

4.1		A类普通股证书样本表格(引用Arch Resources于2016年10月11日提交的8-K表格当前报告的附件4.1)。

4.2		B类普通股证书样本表格(引用Arch Resources于2016年10月11日提交的8-K表格当前报告的附件4.2)。

4.3		样本系列A授权证表格(参考Arch Resources于2016年10月11日提交的8-K表格当前报告的附件10.5附件A)。

4.4		根据修订的1934年证券交易法第12节注册的注册人证券描述(通过引用Arch Resources于2020年2月11日提交的当前10-K表格报告的附件4.4并入)。

10.1		信贷协议，日期为2017年3月7日，由Arch Resources，Inc.作为借款人、不时的贷款人以及瑞士信贷股份公司开曼群岛分行以行政代理和抵押品代理的身份签订(通过参考Arch Resources于2017年3月8日提交的当前8-K表格报告的附件10.1并入)。

10.2		信贷协议第一修正案，日期为2017年9月25日，由Arch Resources，Inc.作为借款人，不时作为贷款人，以及瑞士信贷股份公司开曼群岛分行，以行政代理和抵押品代理的身份(通过引用Arch Resources于2017年9月25日提交的当前8-K表格报告的附件10.1合并而成)。

10.3		信贷协议第二修正案，日期为2018年4月3日，由Arch Resources，Inc.作为借款人，不时作为贷款人，以及瑞士信贷股份公司开曼群岛分行，以行政代理和抵押品代理的身份(通过参考Arch Resources于2018年4月3日提交的当前8-K表格报告的附件10.1合并而成)。

10.4		Arch Resources，Inc.及其某些子公司之间的信贷协议，日期为2017年4月27日，作为借款人、贷款人不时与地区银行签订，以行政代理和抵押品代理的身份(通过引用Arch Resources于2017年5月2日提交的当前8-K表格报告的附件10.1并入)。

10.5		Arch Resources，Inc.及其若干子公司于2018年11月19日签署的信贷协议第一修正案，由Arch Resources，Inc.及其若干子公司作为借款人、贷款人不时作为借款人、贷款人和地区银行以行政代理和抵押品代理的身份(通过引用Arch Resources截至2018年止年度10-K表格年度报告的附件10.5并入)。

10.6		Arch Resources，Inc.及其某些子公司之间于2020年6月17日签署的“放弃信函协议”和“信贷协议第二修正案”，作为借款人、贷款人不时以行政代理和抵押品代理的身份与地区银行签定。
10.7		Arch Resources，Inc.及其某些子公司于2020年9月30日签署的信贷协议第三修正案，由Arch Resources，Inc.及其某些子公司作为借款人、贷款人不时以行政代理和抵押品代理的身份与地区银行签订。
10.8		第三次修订及重订Arch Receivables Company，LLC(作为卖方)、Arch Coal Sales Company，Inc.(作为初始服务商)、PNC Bank(PNC银行)、National Association(作为其项下信用证的管理人和发行人)和其他各方(作为证券化购买方)之间的应收款采购协议(通过引用Arch Resources于2016年10月11日提交的当前8-K报表附件10.2合并而成)。

10.9		第三次修订和重新签署的应收款购买协议的第一修正案，日期为2017年4月27日，卖方为Arch Receivables Company，LLC，Arch Coal Sales Company，Inc.作为服务机构，PNC Bank，National Association作为管理人和发行人，以及其他各方作为证券化买方(通过引用Arch Coal于2017年5月2日提交的当前8-K表格报告的附件10.2并入)。

10.10		第三次修订和重新签署的应收款购买协议第二修正案，日期为2018年8月27日，卖方为Arch应收公司，Arch Coal Sales Company，Inc.为服务机构，PNC银行为管理人和发行人的全国协会，以及其他各方为证券化购买方(通过引用Arch Resources截至2018年9月30日的10-Q表格季度报告附件10.7并入本协议的第二修正案中)，该协议由Arch Receivables，LLC担任卖方，Arch Coal Sales Company，Inc.作为服务商，PNC Bank，National Association作为管理人和发行人，以及其他各方作为证券化买方(通过引用Arch Resources截至2018年9月30日的10-Q表格季度报告的附件10.7并入)。

10.11		第三次修订和重新签署的应收款购买协议，日期为2019年5月1日，卖方为Arch Receivables Company，LLC，Arch Coal Sales Company，Inc.作为服务机构，PNC Bank，National Association作为管理人和发行人，以及其他各方作为证券化购买方(通过参考Arch Resources截至2019年9月30日的10-Q表格季度报告附件10.9并入)，该协议由Arch Receivables，LLC担任卖方，Arch Coal Sales Company，Inc.作为服务商，PNC Bank，National Association作为管理人和发行人，以及其他各方作为证券化买方(通过参考Arch Resources截至2019年9月30日的10-Q表格季度报告附件10.9并入)。

10.12		第三次修订和重新签署的应收账款购买协议第四修正案，日期为2020年9月30日，卖方为Arch应收账款公司，Arch Coal Sales Company，Inc.为服务机构，PNC银行，全国协会作为管理人和出具人，以及其他各方作为证券化购买方。
10.13		Arch Resources，Inc.与Arch Resources，Inc.作为发起人的某些子公司之间的第二次修订和重新签署的买卖协议(通过引用Arch Resources于2016年10月11日提交的当前8-K表格报告的附件10.3合并而成)。

10.14		Arch Resources，Inc.和Arch Resources，Inc.的某些子公司之间的第二次修订和重新签署的买卖协议的第一修正案，日期为2016年12月21日(通过引用Arch Resources于2017年10月31日提交的当前8-K表格报告的附件10.7并入)。

10.15		Arch Resources，Inc.和Arch Resources，Inc.的某些子公司之间的第二次修订和重新签署的买卖协议的第二修正案，日期为2017年4月27日(通过引用Arch Resources于2017年5月2日提交的当前8-K表格报告的附件10.3合并)。

10.16		作为转让人的Arch Resources，Inc.与Arch应收账款公司有限责任公司之间的第二次修订和重新签署的销售和出资协议(通过引用Arch Resources于2016年10月11日提交的当前8-K表格报告的附件10.4合并而成)。

10.17		第二次修订和重新签署的销售和贡献协议的第一修正案，日期为2017年4月27日，由作为转让人的Arch Resources，Inc.和Arch应收账款公司LLC(通过引用Arch Resources于2017年5月2日提交的当前8-K表格报告的附件10.4合并而成)。

10.18		Arch Resources，Inc.和American Stock Transfer&Trust Company，LLC之间的认股权证协议，日期为2016年10月5日，作为认股权证代理(通过引用Arch Resources于2016年10月11日提交的当前8-K表格报告的附件10.5合并)。

10.19		Arch Resources与Arch Resources及其子公司董事和高级管理人员的赔偿协议(表格)(通过参考Arch Resources于2016年10月11日提交的当前8-K表格报告的附件10.6而并入)。

10.20		Arch Resources与Monarch Alternative Capital LP和某些其他附属基金之间的注册权协议(合并内容参考Arch Resources于2016年11月21日提交的当前8-K表格报告的附件10.1)

10.21		作为承租人的阿勒格尼土地公司与作为出租人的联合航空公司和菲尼克斯煤炭公司之间于1992年3月31日签订的煤炭租赁协议，以及相关担保(通过参考Ashland Coal，Inc.于1992年4月6日提交的当前Form 8-K报告在此并入)。

10.22		美国内政部和雷盆煤炭公司之间于1996年1月24日签订的联邦煤炭租约(此处通过参考Arch Resources公司截至1998年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.20并入本文)。

10.23		联邦煤炭租赁调整日期为1967年11月1日，由美国内政部和雷盆煤炭公司共同完成(本文引用Arch Resources公司截至1998年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.21)。

10.24		美国内政部和山地煤炭公司之间的联邦煤炭租赁于1995年5月1日生效(在此通过参考Arch Resources公司截至1998年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.22并入本文)。

10.25		1999年1月1日内政部与方舟土地公司签订的联邦煤炭租约(本文通过参考Arch Resources公司截至1998年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.23并入本文)。

10.26		联邦煤炭租赁于2005年3月1日生效，由美利坚合众国与方舟置地LT，Inc.签订，涵盖怀俄明州坎贝尔县被称为“小雷霆”的大片土地(通过引用Arch Resources于2005年2月10日提交的当前8-K表格报告中的附件99.1并入)。

10.27		修订煤炭租约(WYW71692)由美利坚合众国通过土地管理局(出租人)和Triton Coal Company，LLC(承租人)于2003年1月1日签订，涵盖怀俄明州坎贝尔县称为“North Rochelle”的一片土地(通过参考Arch Resources截至2004年12月31日的10-K表格年度报告附件10.24并入)。

10.28		美国土地管理局(作为出租人)和Triton Coal Company，LLC(作为承租人)于1998年1月1日签订的煤炭租约(WYW127221)，涵盖怀俄明州坎贝尔县一大片名为“North Roundup”的土地(合并内容参考Arch Resources截至2004年12月31日止的10-K表格年度报告附件10.24)。

10.29*		Arch Resources，Inc.高管聘用协议表(本文通过参考Arch Resources截至2011年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.4并入本文)。

10.30*		Arch Resources，Inc.递延薪酬计划(此处引用Arch Resources截至2014年12月31日的10-K表格年度报告附件10.26)。

10.31		Arch Resources，Inc.外部董事递延薪酬计划(在此并入参考Arch Resources于2008年12月11日提交的8-K表格当前报告的附件10.4)。

10.32*		Arch Resources，Inc.补充退休计划(于2008年12月5日修订)(通过参考Arch Resources于2008年12月11日提交的8-K表格当前报告的附件10.2合并于此)。

10.33*		Arch Resources，Inc.2016综合激励计划(在此引用Arch Resources于2016年11月1日提交的表格S-8注册声明的附件99.1)。

10.34*		限制性股票单位合同表格(基于时间的归属)(通过引用Arch Resources于2016年11月30日提交的8-K表格当前报告的附件10.1并入本文)。

10.35*		限制性股票单位合同形式(基于业绩的归属)(通过引用Arch Resources于2016年11月30日提交的当前8-k表格报告的附件10.2并入本文)。

10.36		Arch Resources，Inc.和Monarch Alternative Solutions Master Fund Ltd、Monarch Capital Master Partners III LP、MCP Holdings Master LP、Monarch Debt Recovery Master Fund Ltd和P Monarch Recovery Ltd.之间于2017年9月13日达成的股票回购协议(合并内容参考Arch Resources于2017年9月19日提交的当前8-K表格报告的附件10.1)。

10.37		Arch Resources，Inc.和Monarch Alternative Solutions Master Fund Ltd、Monarch Capital Master Partners III LP、MCP Holdings Master LP和Monarch Debt Recovery Master Fund Ltd之间于2017年12月8日达成的股票回购协议(通过引用Arch Resources于2017年12月11日提交的当前8-K表格报告的附件10.1合并)。

10.38*		本公司首席执行官、首席运营官和首席财务官的现金保留奖励协议表(通过参考Arch Resources截至2018年底止年度10-K表格的附件10.37并入)。

10.39		Arch Resources，Inc.与皮博迪能源公司之间的实施协议，日期为2019年6月18日(通过引用Arch Resources于2019年6月19日提交的8-K/A表格当前报告的附件2.1合并)。

31.1		规则13a-14(A)/15d-14(A)保罗·A·朗的证明。

31.2		规则13a-14(A)/15d-14(A)对Matthew C.Giljum的认证。

32.1		第1350节保罗·A·朗的认证。

32.2		第1350节马修·C·吉尔金的认证。

95		矿山安全披露展示会。

101		以下来自公司截至2020年9月30日的季度报告Form 10-Q的财务报表，采用内联XBRL格式：(1)综合经营表，(2)综合全面收益表(亏损)，(3)综合资产负债表，(4)综合现金流量表，(5)综合股东权益表，(6)综合财务报表附注，标记为文本块并包括详细标签。

104		封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。

*	指管理合同或补偿计划或安排。

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。


	Arch Resources，Inc.


	依据：	/s/Matthew C.Giljum
		马修·C·吉尔吉姆(Matthew C.Giljum)
		高级副总裁兼首席财务官(代表注册人并担任首席财务官)

		2020年10月23日