道琼斯指数-20200930000175178812/312020Q3错误000002991512/312020Q3错误0001751788陶氏化学:The DowChemicalCompanyDomain2020-01-012020-09-3000017517882020-01-012020-09-300001751788陶氏化学:A0500NotesDueMarch152027成员陶氏化学:The DowChemicalCompanyDomain2020-01-012020-09-300001751788陶氏化学:A1125 NotesDueMarch152032成员陶氏化学:The DowChemicalCompanyDomain2020-01-012020-09-300001751788陶氏化学:A1875NotesDueMarch152040成员陶氏化学:The DowChemicalCompanyDomain2020-01-012020-09-300001751788陶氏化学:A4625NotesDue10月份12044成员陶氏化学:The DowChemicalCompanyDomain2020-01-012020-09-30Xbrli:共享00017517882020-09-30Iso4217:美元Xbrli:共享0001751788陶氏化学:The 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证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
☑根据1934年“证券交易法”第(13)或(15)(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间 2020年9月30日
或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
由_至_的过渡期
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选委会 文件号 | 章程中规定的注册人的确切名称, 主要办事处地址和电话号码 | 注册成立状态或 组织 | 税务局雇主 识别号码 |
001-38646 | 陶氏化学公司(Dow Inc.) | 特拉华州 | 30-1128146 |
| 道道2211号H.H.道道, 米德兰, 米48674 | | |
| (989) 636-1000 | | |
001-03433 | 陶氏化学公司 | 特拉华州 | 38-1285128 |
| 道道2211号H.H.道道, 米德兰, 米48674 | | |
| (989) 636-1000 | | |
根据该法第12(B)条登记的证券:
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注册人 | 每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
陶氏化学公司(Dow Inc.) | 普通股,每股面值0.01美元 | 陶氏 | 纽约证券交易所 |
陶氏化学公司 | 债券利率0.500厘,2027年3月15日到期 | 陶氏化学/27 | 纽约证券交易所 |
陶氏化学公司 | 债券利率1.125厘,2032年3月15日到期 | DOW/32 | 纽约证券交易所 |
陶氏化学公司 | 债券利率1.875厘,2040年3月15日到期 | 陶氏化学/40 | 纽约证券交易所 |
陶氏化学公司 | 债券利率4.625厘,2044年10月1日到期 | 陶氏化学/44 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。
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陶氏化学公司(Dow Inc.) | ☑ | 是 | ☐ | 不是的 | | 陶氏化学公司 | ☑ | 是 | ☐ | 不是的 |
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
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陶氏化学公司(Dow Inc.) | ☑ | 是 | ☐ | 不是的 | | 陶氏化学公司 | ☑ | 是 | ☐ | 不是的 |
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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陶氏化学公司(Dow Inc.) | 大型加速滤波器 | þ | 加速 文件服务器 | ¨ | 非加速文件管理器 | ¨ | 小型报表公司 | ¨ | 新兴成长型公司 | ¨ |
陶氏化学公司 | 大型加速滤波器 | ¨ | 加速 文件服务器 | ¨ | 非加速文件管理器 | þ | 小型报表公司 | ¨ | 新兴成长型公司 | ¨ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。
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陶氏化学公司(Dow Inc.) | ☐ | | 陶氏化学公司 | ¨ |
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
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陶氏化学公司(Dow Inc.) | ¨ | 是 | ☑ | 不是的 | | 陶氏化学公司 | ¨ | 是 | ☑ | 不是的 |
陶氏化学公司741,751,762普通股股份,$0.01面值,在2020年9月30日未偿还。陶氏化学公司100*普通股,$0.01票面价值,截至2020年9月30日未偿还,所有这些股票都由注册人的母公司陶氏化学(Dow Inc.)持有。
陶氏化学公司及其子公司
陶氏化学公司及其子公司
表格10-Q季度报告
截至2020年9月30日的季度
目录
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第一部分-财务信息 | | |
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第(1)项。 | 财务报表. | 5 |
| 陶氏化学公司及其子公司: | |
| 合并损益表. | 5 |
| 综合全面收益表. | 6 |
| 合并资产负债表. | 7 |
| 合并现金流量表. | 8 |
| 合并权益表. | 9 |
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| 陶氏化学公司及其子公司: | |
| 合并损益表. | 10 |
| 综合全面收益表. | 11 |
| 合并资产负债表. | 12 |
| 合并现金流量表. | 13 |
| 合并权益表. | 14 |
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| 陶氏化学公司及其子公司和陶氏化学公司及其子公司: | |
| 合并财务报表附注. | 15 |
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第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析. | 54 |
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| 运营结果. | 60 |
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| 财务状况的变化. | 69 |
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| 其他事项. | 75 |
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第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露. | 76 |
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第四项。 | 管制和程序. | 76 |
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第II部分-其他资料 | | |
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第(1)项。 | 法律程序. | 77 |
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项目71A。 | 危险因素. | 77 |
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第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用. | 78 |
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项目4. | 矿场安全资料披露. | 78 |
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第五项。 | 其他资料. | 78 |
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项目6. | 陈列品. | 78 |
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签名 | | 80 |
这份Form 10-Q季度报告是由陶氏化学公司、陶氏化学公司及其所有合并子公司(“TDCC”,与陶氏化学公司、“陶氏化学”或“公司”)共同提交的一份合并报告。本季度报告采用10-Q表格,反映了陶氏化学及其合并子公司在实施向陶氏杜邦公司(“DowDuPont”)分销TDCC的农业科学业务(“AGCO”)和特种产品业务(“Specco”)以及收到E.I.Du Pont de Nemours and Company及其合并子公司的乙烯和乙烯共聚物业务(其乙烯丙烯酸弹性体业务除外)(“ECP”)(自2019年6月3日起生效)后的业绩。在本季度报告中,陶氏化学的农业科学业务(“AGCO”)和特种产品业务(“Specco”)以及E.I.Du Pont de Nemours and Company及其合并子公司的乙烯和乙烯共聚物业务(“历史杜邦”)和乙烯和乙烯共聚物业务(其乙烯丙烯酸弹性体业务除外)的收据生效后,本季度报告反映了陶氏化学及其合并子公司的业绩。陶氏化学公司和TDCC的美国GAAP综合财务业绩反映了AGCO和SpecCo在所述适用期间作为非持续业务的分布,以及自2017年8月31日与History DuPont合并完成以来作为共同控制交易收到的ECP。此外,在与DowDuPont分离后,该公司改变了其业务活动的管理方式。该公司的投资组合现在包括六项全球业务,这些业务分为以下运营部门:包装和特种塑料、工业中间体和基础设施以及性能材料和涂料。公司包含营业部门合计与公司合计之间的对账。由于陶氏化学公司和TDCC之间的母子公司关系,并考虑到两家公司的财务报表和披露内容基本上相似, 两家公司正在为本季度报告提交一份10-Q表格的合并报告。除非另有说明,报告中反映的信息同样适用于陶氏化学和TDCC。陶氏化学公司和TDCC各自代表自己在本报告中提交信息,任何一家公司都没有对与另一家公司相关的信息做出任何陈述。
背景
2019年4月1日,陶氏杜邦完成材料科学业务分拆,陶氏化学成为TDCC的直属母公司,拥有TDCC全部已发行普通股。对于与2019年4月1日及之后开始的期间相关的文件,TDCC被视为陶氏公司的前身,TDCC的历史结果被认为是陶氏公司在2019年3月31日之前(包括2019年3月31日)的历史结果。
根据日期为2015年12月11日的合并协议和计划,自2017年8月31日起生效的对等交易合并考虑了此次分离,该协议和计划于2017年3月31日修订。TDCC和History DuPont各自与DowDuPont的子公司合并,结果TDCC和History DuPont成为DowDuPont的子公司(“合并”)。合并后,TDCC和History DuPont进行了一系列内部重组和重组步骤,将业务重新调整为三个子集团:农业、材料科学和特种产品。陶氏化学公司是陶氏杜邦公司的全资子公司,是材料科学业务的控股公司。
前瞻性陈述
本报告包含联邦证券法所指的“前瞻性陈述”,包括修订后的1933年“证券法”第27A条和修订后的1934年“证券交易法”第21E条。在此上下文中,前瞻性陈述通常涉及预期未来业务和财务业绩、财务状况和其他事项,且通常包含诸如“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“机会”、“展望”、“计划”、“项目”、“寻求”、“应该”、“战略”、“目标”、“将会”、“将会”、“将继续”等词语,“将可能导致”、“将会”和类似的表达,以及这些词的变体或否定。前瞻性陈述基于当前的预期和假设,这些预期和假设会受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能会导致实际结果与前瞻性陈述大不相同。
前瞻性陈述包括但不限于:对陶氏化学产品未来销售的预期;保护陶氏化学在美国和海外知识产权的能力;对陶氏化学资本要求、融资需求和融资可用性的估计;对陶氏化学公司费用、未来收入和盈利能力的估计;对陶氏化学产品和服务的市场规模以及陶氏化学在这些市场上的竞争能力的估计;与利率和d这些预测包括:市场对陶氏化学产品接受度的预测;某些陶氏化学突发事件(如诉讼和环境问题)的结果;可能获得的竞争技术成功的估计;2019年冠状病毒病(“新冠肺炎”)大流行对全球和地区经济的持续影响;通过预期重组活动(例如裁员、关闭生产设施和/或资产以及相关的退出和处置活动)实现的效益估计;以及对上述各项相关收益和成本的预期。
前瞻性陈述从本质上讲涉及不同程度的不确定事项。前瞻性陈述是基于对未来事件的某些假设和预期,这些假设和预期可能不会实现,只能在陈述发表之日发表。此外,前瞻性陈述还涉及风险、不确定因素和其他不受陶氏化学控制的因素,这些因素可能导致道琼斯工业平均指数 实际结果可能与前瞻性陈述中预测、预期或暗示的结果大不相同。这些因素包括但不限于:能源和原材料价格波动;未能开发和销售新产品并以最佳方式管理产品生命周期;重大诉讼和环境问题;未能适当管理过程安全和产品管理问题;法律法规或政治条件的变化;全球经济和资本市场状况,如通货膨胀、市场不确定性、利率和货币汇率以及股票和大宗商品价格;商业或供应中断;安全威胁,如破坏行为、恐怖主义或战争;天气事件和自然灾害;保护、捍卫和执行陶氏化学知识产权的能力;竞争加剧;与陶氏化学重要客户和供应商关系的变化;诉讼或法律和解费用等意想不到的费用;意想不到的业务中断;陶氏化学预测、识别和解释消费者偏好和需求变化的能力;陶氏化学完成拟议的资产剥离或收购的能力;收购完成后实现预期效益的能力;未来向陶氏化学提供融资的可能性以及此类融资的条款和条件;陶氏化学信息技术网络和系统的中断;与新冠肺炎疫情相关的持续风险;以及陶氏化学实现重组活动预期收益的能力,如裁员、关闭制造设施和/或资产以及相关的退出和处置活动。此外,可能还有陶氏化学目前无法识别的其他风险和不确定因素,或者陶氏化学目前预计不会对其业务产生实质性影响。
与实现陶氏化学与陶氏化学分离的预期利益相关的风险包括,但不限于,一些不在陶氏化学控制范围内的情况,包括与以下相关的风险:(I)陶氏化学无法获得它预期从陶氏化学分离中获得的部分或全部利益;(Ii)与分离相关的某些税务风险;(Iii)陶氏化学公司的形式财务信息未能成为衡量陶氏化学未来业绩的可靠指标;(Iv)陶氏化学无法获得分离协议所要求的第三方同意;(Iii)陶氏化学公司的形式财务信息未能成为衡量陶氏化学未来业绩的可靠指标;(Iv)陶氏化学公司无法获得分离协议所要求的第三方同意;(Iii)陶氏化学公司的形式财务信息未能成为衡量陶氏化学公司未来业绩的可靠指标;(Iv)陶氏化学公司无法获得分离协议所要求的第三方同意;(V)分离协议下的竞业禁止限制;(Vi)陶氏公司与杜邦公司和Corteva公司(“Corteva”)签订的商业协议中收到的优惠条款,包括知识产权交叉许可协议下的限制,低于陶氏公司从独立的第三方获得的限制;(Vii)陶氏公司有义务赔偿杜邦公司和/或Corteva公司的某些责任。
在任何前瞻性陈述中,如果表达了对未来结果或事件的预期或信念,该期望或信念是基于管理层当前的计划和期望,并真诚地表达并相信有合理的基础,但不能保证该预期或信念将会产生或实现或实现。有关陶氏化学风险和不确定因素的更详细讨论,请参阅本Form 10-Q季度报告第II部分第1A项以及截至2020年3月31日和2020年6月30日的季度Dow Inc.和TDCC合并的Form 10-Q季度报告,以及截至2019年12月31日的财政年度Dow Inc.和TDCC合并的Form 10-K年度报告的第I部分第1A项。除非证券和其他适用法律要求,陶氏化学公司和TDCC公司没有义务因新信息、未来事件或其他原因公开更新或修改任何前瞻性陈述。
第二项1.财务报表
陶氏化学公司及其子公司
合并损益表
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| 三个月 | | 截至9个月 | |
以百万美元为单位,每股金额除外(未经审计) | 9月30日, 2020 | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2020 | 9月30日, 2019 |
净销售额 | $ | 9,712 | | $ | 10,764 | | $ | 27,836 | | $ | 32,747 | |
销售成本 | 8,371 | | 9,377 | | 24,211 | | 27,939 | |
研究开发费用 | 193 | | 194 | | 554 | | 592 | |
销售、一般和行政费用 | 372 | | 388 | | 1,063 | | 1,258 | |
无形资产摊销 | 100 | | 100 | | 300 | | 320 | |
重组和资产相关费用--净额 | 617 | | 147 | | 719 | | 368 | |
整合和分离成本 | 63 | | 164 | | 174 | | 964 | |
非合并关联公司收益(亏损)中的权益 | 60 | | (44) | | (124) | | (73) | |
杂项收入(费用)-净额 | 182 | | 301 | | 154 | | 369 | |
利息收入 | 6 | | 19 | | 27 | | 58 | |
债务贴现的利息支出和摊销 | 202 | | 233 | | 617 | | 711 | |
所得税前持续经营所得 | 42 | | 437 | | 255 | | 949 | |
关于持续经营的所得税拨备 | 43 | | 90 | | 215 | | 356 | |
持续经营收入(亏损),税后净额 | (1) | | 347 | | 40 | | 593 | |
非持续经营所得的税后净额 | — | | — | | — | | 445 | |
净收益(亏损) | (1) | | 347 | | 40 | | 1,038 | |
可归因于非控股权益的净收入 | 24 | | 14 | | 51 | | 74 | |
可供陶氏公司普通股股东使用的净收益(亏损) | $ | (25) | | $ | 333 | | $ | (11) | | $ | 964 | |
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每个普通股数据: | | | | |
持续运营的每股普通股收益(亏损)-基本 | $ | (0.04) | | $ | 0.45 | | $ | (0.02) | | $ | 0.71 | |
非持续经营普通股每股收益-基本 | — | | — | | — | | 0.58 | |
普通股每股收益(亏损)-基本 | $ | (0.04) | | $ | 0.45 | | $ | (0.02) | | $ | 1.29 | |
持续运营的每股普通股收益(亏损)-摊薄 | $ | (0.04) | | $ | 0.45 | | $ | (0.02) | | $ | 0.71 | |
非持续经营普通股每股收益-摊薄 | — | | — | | — | | 0.58 | |
每股普通股收益(亏损)-稀释后 | $ | (0.04) | | $ | 0.45 | | $ | (0.02) | | $ | 1.29 | |
| | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 740.5 | | 739.8 | | 740.0 | | 743.3 | |
加权平均已发行普通股-稀释 | 740.5 | | 743.0 | | 740.0 | | 746.1 | |
| | | | |
折旧 | $ | 526 | | $ | 540 | | $ | 1,558 | | $ | 1,621 | |
资本支出 | $ | 287 | | $ | 472 | | $ | 955 | | $ | 1,384 | |
请参阅合并财务报表附注。
陶氏化学公司及其子公司
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 | |
单位:百万(未经审计) | 9月30日, 2020 | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2020 | 9月30日, 2019 |
净收益(亏损) | $ | (1) | | $ | 347 | | $ | 40 | | $ | 1,038 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | | |
投资未实现收益(亏损) | 8 | | 11 | | (16) | | 111 | |
累计平移调整 | 91 | | (216) | | (9) | | (180) | |
养老金和其他退休后福利计划 | 147 | | 108 | | 430 | | 355 | |
衍生工具 | 38 | | (134) | | (100) | | (413) | |
其他全面收益(亏损)合计 | 284 | | (231) | | 305 | | (127) | |
综合收益 | 283 | | 116 | | 345 | | 911 | |
可归因于非控股权益的扣除税后的综合收益 | 24 | | 7 | | 51 | | 79 | |
陶氏化学公司的全面收入。 | $ | 259 | | $ | 109 | | $ | 294 | | $ | 832 | |
请参阅合并财务报表附注。
陶氏化学公司及其子公司
合并资产负债表
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以百万为单位,不包括股份金额(未经审计) | 9月30日, 2020 | 十二月三十一日, 2019 |
资产 | | |
流动资产 | | |
现金和现金等价物(可变利息实体受限-2020年:#美元53; 2019: $37) | $ | 4,549 | | $ | 2,367 | |
| | |
应收账款和票据: | | |
贸易(扣除可疑应收账款准备后的净额-2020年:#美元)45; 2019: $45) | 4,689 | | 4,844 | |
其他 | 2,383 | | 2,711 | |
盘存 | 5,609 | | 6,214 | |
其他流动资产 | 559 | | 679 | |
流动资产总额 | 17,789 | | 16,815 | |
投资 | | |
对非合并附属公司的投资 | 1,281 | | 1,404 | |
其他投资(按公允价值结转的投资--2020年:#美元1,374; 2019: $1,584) | 2,183 | | 2,588 | |
非流动应收账款 | 739 | | 1,063 | |
总投资 | 4,203 | | 5,055 | |
财产 | | |
财产 | 56,132 | | 54,910 | |
减去累计折旧 | 35,719 | | 33,914 | |
净财产(可变利息实体受限-2020年:$230; 2019: $330) | 20,413 | | 20,996 | |
其他资产 | | |
商誉 | 8,854 | | 8,796 | |
其他无形资产(扣除累计摊销后的净额-2020年:#美元)4,276; 2019: $3,886) | 3,442 | | 3,759 | |
经营性租赁使用权资产 | 1,809 | | 2,072 | |
递延所得税资产 | 2,273 | | 2,213 | |
递延费用和其他资产 | 1,162 | | 818 | |
其他资产总额 | 17,540 | | 17,658 | |
总资产 | $ | 59,945 | | $ | 60,524 | |
负债和权益 | | |
流动负债 | | |
应付票据 | $ | 329 | | $ | 586 | |
一年内到期的长期债务 | 347 | | 435 | |
应付帐款: | | |
贸易 | 3,400 | | 3,889 | |
其他 | 1,964 | | 2,064 | |
经营租赁负债-流动 | 405 | | 421 | |
应付所得税 | 354 | | 522 | |
| | |
应计负债和其他流动负债 | 3,408 | | 2,762 | |
流动负债总额 | 10,207 | | 10,679 | |
长期债务(可变利息实体无追索权-2020年:#美元19; 2019: $34) | 16,698 | | 15,975 | |
其他非流动负债 | | |
递延所得税负债 | 337 | | 347 | |
养老金和其他退休后福利-非流动 | 9,759 | | 10,083 | |
与石棉有关的负债--非流动负债 | 1,027 | | 1,060 | |
经营租赁负债--非流动负债 | 1,488 | | 1,739 | |
其他非流动债务 | 7,497 | | 6,547 | |
其他非流动负债总额 | 20,108 | | 19,776 | |
股东权益 | | |
普通股(授权5,000,000,000$的股票0.01面值各不相同; 2020年发布:754,555,065股票;2019年:751,228,644股份) | 8 | | 8 | |
额外实收资本 | 7,497 | | 7,325 | |
留存收益 | 15,472 | | 17,045 | |
累计其他综合损失 | (9,941) | | (10,246) | |
未赚取的员工持股计划股票 | (57) | | (91) | |
按成本计算的库存量(2020年:12,803,303股票;2019年:9,729,834股份) | (625) | | (500) | |
陶氏化学公司的股东权益 | 12,354 | | 13,541 | |
非控制性利益 | 578 | | 553 | |
总股本 | 12,932 | | 14,094 | |
负债和权益总额 | $ | 59,945 | | $ | 60,524 | |
请参阅合并财务报表附注。
陶氏化学公司及其子公司
合并现金流量表
| | | | | | | | |
单位:百万(未经审计) | 截至9个月 | |
| 9月30日, 2020 | 9月30日, 2019 |
经营活动 | | |
净收入 | $ | 40 | | $ | 1,038 | |
减去:非连续性业务的收入,扣除税后的净额 | — | | 445 | |
持续经营收入,税后净额 | 40 | | 593 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | |
折旧摊销 | 2,148 | | 2,225 | |
递延所得税抵免 | (198) | | (146) | |
非合并关联公司的收益低于收到的股息 | 515 | | 927 | |
定期养老金净收益成本 | 195 | | 101 | |
养老金缴费 | (188) | | (206) | |
出售资产、业务和投资的净收益 | (283) | | (48) | |
| | |
重组和资产相关费用--净额 | 719 | | 368 | |
其他净亏损 | 288 | | 143 | |
资产和负债变动,扣除被收购和剥离公司的影响: | | |
应收账款和应收票据 | 339 | | 994 | |
盘存 | 587 | | 483 | |
应付帐款 | (560) | | (926) | |
其他资产和负债,净额 | 994 | | (715) | |
经营活动提供的现金--持续经营 | 4,596 | | 3,793 | |
经营活动提供的现金--非持续经营 | — | | 187 | |
经营活动提供的现金 | 4,596 | | 3,980 | |
投资活动 | | |
资本支出 | (955) | | (1,384) | |
气田开发投资 | (5) | | (71) | |
购买以前租赁的资产 | (4) | | (9) | |
出售财产和企业的收益,扣除剥离的现金后的净额 | 295 | | 47 | |
财产和企业的购置,扣除购置的现金后的净额 | (130) | | — | |
对非合并关联公司的投资和向其提供的贷款 | (280) | | (333) | |
非合并关联公司的分配和贷款偿还 | 7 | | — | |
购买投资 | (582) | | (784) | |
销售收益和投资到期日 | 1,009 | | 973 | |
| | |
其他投资活动,净额 | 29 | | — | |
用于投资活动的现金--持续经营 | (616) | | (1,561) | |
用于投资活动的现金--非连续性业务 | — | | (34) | |
用于投资活动的现金 | (616) | | (1,595) | |
筹资活动 | | |
短期应付票据的变动 | (267) | | 149 | |
发行三个月以上短期债券所得款项 | 163 | | — | |
偿还超过三个月的短期债务 | (163) | | — | |
发行长期债券所得款项 | 4,649 | | 2,146 | |
支付长期债务 | (4,347) | | (4,271) | |
购买库存股 | (125) | | (406) | |
发行股票所得款项 | 53 | | 39 | |
交易融资、债务发行和其他费用 | (175) | | (61) | |
为股票支付安排支付的员工税 | (26) | | (54) | |
对非控股权益的分配 | (19) | | (16) | |
购买非控股权益 | — | | (131) | |
支付给股东的股息 | (1,552) | | (1,033) | |
支付给DowDuPont Inc.的股息。 | — | | (535) | |
与DowDuPont Inc.分离相关的和解和转移。 | — | | 1,935 | |
| | |
用于筹资活动的现金--持续经营 | (1,809) | | (2,238) | |
用于筹资活动的现金--非连续性业务 | — | | (18) | |
用于融资活动的现金 | (1,809) | | (2,256) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 4 | | (54) | |
| | |
摘要 | | |
现金、现金等价物和限制性现金增加 | 2,175 | | 75 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 2,380 | | 2,764 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 4,555 | | $ | 2,839 | |
减去:包括在“其他流动资产”内的限制性现金和现金等价物 | 6 | | 16 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 4,549 | | $ | 2,823 | |
请参阅合并财务报表附注。
陶氏化学公司及其子公司
合并权益表
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 | |
单位:百万(未经审计) | 9月30日, 2020 | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2020 | 9月30日, 2019 |
普通股 | | | | |
期初余额 | $ | 8 | | $ | 7 | | $ | 8 | | $ | — | |
已发行普通股 | — | | — | | — | | 7 | |
期末余额 | 8 | | 7 | | 8 | | 7 | |
额外实收资本 | | | | |
期初余额 | 7,431 | | 7,186 | | 7,325 | | 7,042 | |
发行/出售普通股 | 23 | | 5 | | 53 | | 4 | |
发行母公司股票-DowDuPont Inc. | — | | — | | — | | 28 | |
基于股票的员工持股薪酬与分配 | 43 | | 55 | | 119 | | 202 | |
其他 | — | | (7) | | — | | (37) | |
期末余额 | 7,497 | | 7,239 | | 7,497 | | 7,239 | |
留存收益 | | | | |
期初余额 | 16,017 | | 20,110 | | 17,045 | | 35,460 | |
可供陶氏公司普通股股东使用的净收益(亏损) | (25) | | 333 | | (11) | | 964 | |
向股东分红 | (518) | | (516) | | (1,552) | | (1,033) | |
向DowDuPont Inc.派息。 | — | | — | | — | | (535) | |
公共控制事务 | — | | (50) | | — | | (14,861) | |
采用会计准则 | — | | — | | — | | (111) | |
其他 | (2) | | (4) | | (10) | | (11) | |
期末余额 | 15,472 | | 19,873 | | 15,472 | | 19,873 | |
累计其他综合损失 | | | | |
期初余额 | (10,225) | | (8,988) | | (10,246) | | (9,885) | |
其他综合收益(亏损) | 284 | | (231) | | 305 | | (127) | |
公共控制事务 | — | | — | | — | | 793 | |
期末余额 | (9,941) | | (9,219) | | (9,941) | | (9,219) | |
未赚取的员工持股计划股票 | | | | |
期初余额 | (69) | | (99) | | (91) | | (134) | |
收购的员工持股计划股份 | — | | (2) | | — | | (2) | |
员工持股计划的股份分配 | 12 | | 6 | | 34 | | 41 | |
期末余额 | (57) | | (95) | | (57) | | (95) | |
库存股 | | | | |
期初余额 | (625) | | (305) | | (500) | | — | |
购买国库股 | — | | (101) | | (125) | | (406) | |
期末余额 | (625) | | (406) | | (625) | | (406) | |
陶氏化学公司的股东权益 | 12,354 | | 17,399 | | 12,354 | | 17,399 | |
非控制性权益 | 578 | | 587 | | 578 | | 587 | |
总股本 | $ | 12,932 | | $ | 17,986 | | $ | 12,932 | | $ | 17,986 | |
| | | | |
宣布的普通股每股股息 | $ | 0.70 | | $ | 0.70 | | $ | 2.10 | | $ | 1.40 | |
请参阅合并财务报表附注。
陶氏化学公司及其子公司
合并损益表
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 | |
单位:百万(未经审计) | 9月30日, 2020 | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2020 | 9月30日, 2019 |
净销售额 | $ | 9,712 | | $ | 10,764 | | $ | 27,836 | | $ | 32,747 | |
销售成本 | 8,371 | | 9,377 | | 24,209 | | 27,938 | |
研究开发费用 | 193 | | 194 | | 554 | | 592 | |
销售、一般和行政费用 | 372 | | 389 | | 1,062 | | 1,255 | |
无形资产摊销 | 100 | | 100 | | 300 | | 320 | |
重组和资产相关费用--净额 | 617 | | 147 | | 719 | | 368 | |
整合和分离成本 | 63 | | 164 | | 174 | | 940 | |
非合并关联公司收益(亏损)中的权益 | 60 | | (44) | | (124) | | (73) | |
杂项收入(费用)-净额 | 181 | | 284 | | 150 | | 462 | |
利息收入 | 7 | | 19 | | 28 | | 58 | |
债务贴现的利息支出和摊销 | 202 | | 238 | | 617 | | 728 | |
所得税前持续经营所得 | 42 | | 414 | | 255 | | 1,053 | |
关于持续经营的所得税拨备 | 43 | | 90 | | 215 | | 356 | |
持续经营收入(亏损),税后净额 | (1) | | 324 | | 40 | | 697 | |
非持续经营所得的税后净额 | — | | — | | — | | 445 | |
净收益(亏损) | (1) | | 324 | | 40 | | 1,142 | |
可归因于非控股权益的净收入 | 24 | | 14 | | 51 | | 74 | |
陶氏化学公司普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | (25) | | $ | 310 | | $ | (11) | | $ | 1,068 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
折旧 | $ | 526 | | $ | 540 | | $ | 1,558 | | $ | 1,621 | |
资本支出 | $ | 287 | | $ | 472 | | $ | 955 | | $ | 1,384 | |
请参阅合并财务报表附注。
陶氏化学公司及其子公司
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 | |
单位:百万(未经审计) | 9月30日, 2020 | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2020 | 9月30日, 2019 |
净收益(亏损) | $ | (1) | | $ | 324 | | $ | 40 | | $ | 1,142 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | | |
投资未实现收益(亏损) | 8 | | 11 | | (16) | | 111 | |
累计平移调整 | 91 | | (216) | | (9) | | (180) | |
养老金和其他退休后福利计划 | 147 | | 108 | | 430 | | 355 | |
衍生工具 | 38 | | (134) | | (100) | | (413) | |
其他全面收益(亏损)合计 | 284 | | (231) | | 305 | | (127) | |
综合收益 | 283 | | 93 | | 345 | | 1,015 | |
可归因于非控股权益的扣除税后的综合收益 | 24 | | 7 | | 51 | | 79 | |
陶氏化学公司的综合收益 | $ | 259 | | $ | 86 | | $ | 294 | | $ | 936 | |
请参阅合并财务报表附注。
陶氏化学公司及其子公司
合并资产负债表
| | | | | | | | |
以百万为单位,不包括股份金额(未经审计) | 9月30日, 2020 | 十二月三十一日, 2019 |
资产 | | |
流动资产 | | |
现金和现金等价物(可变利息实体受限-2020年:#美元53; 2019: $37) | $ | 4,549 | | $ | 2,367 | |
| | |
应收账款和票据: | | |
贸易(扣除可疑应收账款准备后的净额-2020年:#美元)45; 2019: $45) | 4,689 | | 4,844 | |
其他 | 2,384 | | 2,716 | |
盘存 | 5,609 | | 6,214 | |
其他流动资产 | 484 | | 592 | |
流动资产总额 | 17,715 | | 16,733 | |
投资 | | |
对非合并附属公司的投资 | 1,281 | | 1,404 | |
其他投资(按公允价值结转的投资--2020年:#美元1,374; 2019: $1,584) | 2,183 | | 2,588 | |
非流动应收账款 | 706 | | 1,011 | |
总投资 | 4,170 | | 5,003 | |
财产 | | |
财产 | 56,132 | | 54,910 | |
减去累计折旧 | 35,719 | | 33,914 | |
净财产(可变利息实体受限-2020年:$230; 2019: $330) | 20,413 | | 20,996 | |
其他资产 | | |
商誉 | 8,854 | | 8,796 | |
其他无形资产(扣除累计摊销后的净额-2020年:#美元)4,276; 2019: $3,886) | 3,442 | | 3,759 | |
经营性租赁使用权资产 | 1,809 | | 2,072 | |
递延所得税资产 | 2,273 | | 2,213 | |
递延费用和其他资产 | 1,161 | | 818 | |
其他资产总额 | 17,539 | | 17,658 | |
总资产 | $ | 59,837 | | $ | 60,390 | |
负债和权益 | | |
流动负债 | | |
应付票据 | $ | 329 | | $ | 586 | |
一年内到期的长期债务 | 347 | | 435 | |
应付帐款: | | |
贸易 | 3,400 | | 3,889 | |
其他 | 1,964 | | 2,064 | |
经营租赁负债-流动 | 405 | | 421 | |
应付所得税 | 354 | | 522 | |
| | |
应计负债和其他流动负债 | 2,784 | | 2,233 | |
流动负债总额 | 9,583 | | 10,150 | |
长期债务(可变利息实体无追索权-2020年:#美元19; 2019: $34) | 16,698 | | 15,975 | |
其他非流动负债 | | |
递延所得税负债 | 337 | | 347 | |
养老金和其他退休后福利-非流动 | 9,759 | | 10,083 | |
与石棉有关的负债--非流动负债 | 1,027 | | 1,060 | |
经营租赁负债--非流动负债 | 1,488 | | 1,739 | |
其他非流动债务 | 7,254 | | 6,174 | |
其他非流动负债总额 | 19,865 | | 19,403 | |
股东权益 | | |
普通股(授权发行100$的股票0.01各面值) | — | | — | |
额外实收资本 | 7,505 | | 7,333 | |
留存收益 | 15,606 | | 17,313 | |
累计其他综合损失 | (9,941) | | (10,246) | |
未赚取的员工持股计划股票 | (57) | | (91) | |
| | |
陶氏化学公司的股东权益 | 13,113 | | 14,309 | |
非控制性利益 | 578 | | 553 | |
总股本 | 13,691 | | 14,862 | |
负债和权益总额 | $ | 59,837 | | $ | 60,390 | |
请参阅合并财务报表附注。
陶氏化学公司及其子公司
合并现金流量表
| | | | | | | | |
单位:百万(未经审计) | 截至9个月 | |
| 9月30日, 2020 | 9月30日, 2019 |
经营活动 | | |
净收入 | $ | 40 | | $ | 1,142 | |
减去:非连续性业务的收入,扣除税后的净额 | — | | 445 | |
持续经营收入,税后净额 | 40 | | 697 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | |
折旧摊销 | 2,148 | | 2,225 | |
递延所得税抵免 | (198) | | (146) | |
非合并关联公司的收益低于收到的股息 | 515 | | 927 | |
定期养老金净收益成本 | 195 | | 101 | |
养老金缴费 | (188) | | (206) | |
出售资产、业务和投资的净收益 | (283) | | (48) | |
| | |
重组和资产相关费用--净额 | 719 | | 368 | |
其他净亏损 | 291 | | 157 | |
资产和负债变动,扣除被收购和剥离公司的影响: | | |
应收账款和应收票据 | 339 | | 994 | |
盘存 | 587 | | 483 | |
应付帐款 | (560) | | (926) | |
其他资产和负债,净额 | 999 | | (860) | |
经营活动提供的现金--持续经营 | 4,604 | | 3,766 | |
经营活动提供的现金--非持续经营 | — | | 371 | |
经营活动提供的现金 | 4,604 | | 4,137 | |
投资活动 | | |
资本支出 | (955) | | (1,384) | |
气田开发投资 | (5) | | (71) | |
购买以前租赁的资产 | (4) | | (9) | |
出售财产和企业的收益,扣除剥离的现金后的净额 | 295 | | 47 | |
财产和企业的购置,扣除购置的现金后的净额 | (130) | | — | |
对非合并关联公司的投资和向其提供的贷款 | (280) | | (333) | |
非合并关联公司的分配和贷款偿还 | 7 | | — | |
购买投资 | (582) | | (784) | |
销售收益和投资到期日 | 1,009 | | 973 | |
| | |
其他投资活动,净额 | 29 | | — | |
用于投资活动的现金--持续经营 | (616) | | (1,561) | |
用于投资活动的现金--非连续性业务 | — | | (34) | |
用于投资活动的现金 | (616) | | (1,595) | |
筹资活动 | | |
短期应付票据的变动 | (267) | | 149 | |
发行三个月以上短期债券所得款项 | 163 | | — | |
偿还超过三个月的短期债务 | (163) | | — | |
与陶氏化学公司应付票据的变化。 | — | | 400 | |
发行长期债券所得款项 | 4,649 | | 2,146 | |
支付长期债务 | (4,347) | | (4,271) | |
| | |
发行股票所得款项 | 53 | | 39 | |
交易融资、债务发行和其他费用 | (175) | | (61) | |
为股票支付安排支付的员工税 | (26) | | (54) | |
对非控股权益的分配 | (19) | | (16) | |
购买非控股权益 | — | | (131) | |
支付给陶氏化学公司的股息。 | (1,685) | | — | |
支付给DowDuPont Inc.的股息。 | — | | (535) | |
与DowDuPont Inc.分离相关的和解和转移。 | — | | (61) | |
| | |
用于筹资活动的现金--持续经营 | (1,817) | | (2,395) | |
用于筹资活动的现金--非连续性业务 | — | | (18) | |
用于融资活动的现金 | (1,817) | | (2,413) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 4 | | (54) | |
| | |
摘要 | | |
现金、现金等价物和限制性现金增加 | 2,175 | | 75 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 2,380 | | 2,764 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 4,555 | | $ | 2,839 | |
减去:包括在“其他流动资产”内的限制性现金和现金等价物 | 6 | | 16 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 4,549 | | $ | 2,823 | |
请参阅合并财务报表附注。
陶氏化学公司及其子公司
合并权益表
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 | |
单位:百万(未经审计) | 9月30日, 2020 | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2020 | 9月30日, 2019 |
普通股 | | | | |
期初和期末余额 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
额外实收资本 | | | | |
期初余额 | 7,439 | | 7,192 | | 7,333 | | 7,042 | |
发行母公司股票-陶氏化学公司。 | 23 | | 5 | | 53 | | 11 | |
发行母公司股票-DowDuPont Inc. | — | | — | | — | | 28 | |
基于股票的员工持股薪酬与分配 | 43 | | 55 | | 119 | | 202 | |
其他 | — | | (7) | | — | | (38) | |
期末余额 | 7,505 | | 7,245 | | 7,505 | | 7,245 | |
留存收益 | | | | |
期初余额 | 16,147 | | 19,575 | | 17,313 | | 35,460 | |
陶氏化学公司普通股股东可获得的净收益(亏损) | (25) | | 310 | | (11) | | 1,068 | |
向陶氏化学公司派息。 | (513) | | — | | (1,685) | | — | |
向DowDuPont Inc.派息。 | — | | — | | — | | (535) | |
公共控制事务 | — | | (32) | | — | | (16,022) | |
采用会计准则 | — | | — | | — | | (111) | |
其他 | (3) | | (4) | | (11) | | (11) | |
期末余额 | 15,606 | | 19,849 | | 15,606 | | 19,849 | |
累计其他综合损失 | | | | |
期初余额 | (10,225) | | (8,988) | | (10,246) | | (9,885) | |
其他综合收益(亏损) | 284 | | (231) | | 305 | | (127) | |
公共控制事务 | — | | — | | — | | 793 | |
期末余额 | (9,941) | | (9,219) | | (9,941) | | (9,219) | |
未赚取的员工持股计划股票 | | | | |
期初余额 | (69) | | (99) | | (91) | | (134) | |
收购的员工持股计划股份 | — | | (2) | | — | | (2) | |
员工持股计划的股份分配 | 12 | | 6 | | 34 | | 41 | |
期末余额 | (57) | | (95) | | (57) | | (95) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
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陶氏化学公司的股东权益 | 13,113 | | 17,780 | | 13,113 | | 17,780 | |
非控制性权益 | 578 | | 587 | | 578 | | 587 | |
总股本 | $ | 13,691 | | $ | 18,367 | | $ | 13,691 | | $ | 18,367 | |
请参阅合并财务报表附注。
| | |
陶氏化学公司及其子公司 陶氏化学公司及其子公司 (未经审计) |
合并财务报表附注
目录
| | | | | | | | |
注意事项 | | 页 |
1 | 合并财务报表 | 15 |
2 | 近期会计准则 | 16 |
3 | 与DowDuPont分离 | 17 |
4 | 营业收入 | 19 |
5 | 资产剥离 | 20 |
6 | 重组和资产相关费用-净额 | 21 |
7 | 补充资料 | 24 |
8 | 每股收益计算 | 26 |
9 | 盘存 | 27 |
10 | 非合并附属公司 | 27 |
11 | 商誉和其他无形资产 | 28 |
12 | 应付票据、长期债务和可用信贷安排 | 29 |
13 | 承担和或有负债 | 31 |
14 | 租约 | 36 |
15 | 累计其他综合损失 | 38 |
16 | 非控制性权益 | 39 |
17 | 养老金和其他退休后福利计划 | 40 |
18 | 基于股票的薪酬 | 40 |
19 | 金融工具 | 41 |
20 | 公允价值计量 | 48 |
21 | 可变利息实体 | 50 |
22 | 关联方交易 | 50 |
23 | 细分市场和地理区域 | 51 |
注1-合并财务报表
合并与分立
2019年4月1日,陶氏化学公司(DowDuPont Inc.)(“DowDuPont”,自2019年6月3日起生效,n/k/a杜邦de Nemours,Inc.或“DuPont”)完成了材料科学业务的分离,陶氏化学公司成为陶氏化学公司及其合并子公司(“TDCC”,并与陶氏公司、“陶氏”或“公司”一起)的直接母公司。根据日期为2015年12月11日的合并协议和计划,自2017年8月31日起生效的对等交易合并考虑了此次分离,该协议和计划于2017年3月31日修订。TDCC和E.I.Du Pont de Nemours and Company及其合并子公司(“History DuPont”)分别与DowDuPont的子公司合并,因此,TDCC和History DuPont成为DowDuPont的子公司(“合并”)。合并后,TDCC和History DuPont进行了一系列内部重组和重组步骤,将业务重新调整为三个子集团:农业、材料科学和特种产品。陶氏化学公司是陶氏杜邦公司的全资子公司,是材料科学业务的控股公司。有关更多信息,请参见注释3。
陈述的基础
陶氏化学公司和TDCC未经审计的中期综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的,反映管理层认为对公平列报所列示期间的业绩是必要的所有调整(包括正常经常性应计项目)。这些报表应与截至2019年12月31日的Dow Inc.和TDCC合并年度报告Form 10-K中包含的经审计的合并财务报表及其注释一起阅读。
自2019年4月1日起,陶氏化学公司拥有TDCC的所有已发行普通股。TDCC被认为是陶氏化学的前身,TDCC的历史结果被认为是陶氏化学在2019年3月31日之前(包括2019年3月31日)的历史结果。由于陶氏化学公司和TDCC之间的母公司/子公司关系,并考虑到两家公司的财务报表和披露内容基本相似,两家公司正在提交本季度报告的合并报告,格式为Form 10-Q。除非另有说明,报告中反映的信息同样适用于陶氏化学和TDCC。
截至分配的生效日期和时间,陶氏化学并不实益拥有陶氏化学的任何股权,也不再将陶氏化学及其合并子公司合并到其财务业绩中。陶氏化学所有期间的综合财务业绩反映了TDCC的农业科学业务(“AGCO”)和特种产品业务(“Specco”)作为非持续业务的分布,以及从2017年8月31日合并完成之日起,历史杜邦的乙烯和乙烯共聚物业务(乙烯丙烯酸弹性体业务除外)(“ECP”)作为共同控制交易的收入。有关更多信息,请参见注释3。
自合并日至分立,DowDuPont、TDCC和History DuPont及其关联公司之间的交易被视为关联方交易。TDCC和History DuPont之间的交易主要包括销售和采购在两家公司的制造过程中消耗的某些原材料。TDCC与陶氏化学之间的交易被视为TDCC的关联方交易。有关更多信息,请参见注释22。
在本10-Q表格季度报告中,除非另有说明,否则金额和活动都是在持续经营的基础上列报的。
除上下文另有说明外,术语“联合碳化物”是指联合碳化物公司,“陶氏硅胶”是指陶氏硅胶公司,这两家公司都是本公司的全资子公司。
浅谈会计准则的采纳
2019年第一季度,本公司采用了会计准则更新(“ASU”)2016-02年度“租赁(主题842)”和关联的华硕(统称为“主题842”)。对“留存收益”的净影响是增加#美元。722000万美元,主要是由于确认了与之前的售后回租交易相关的递延收益。有关更多信息,请参见注释14。
此外,于2019年1月1日,本公司若干非合并联属公司(其后作为与DowDuPont分拆的一部分而分发)采纳了ASU 2014-09“与客户的合约收入(主题606)”及相关华硕(统称为“主题606”)。对“留存收益”的净影响是减少#美元。183截至2019年1月1日为3.8亿美元。
财务报表列报方式的变化
该公司在综合资产负债表中将“有价证券”重新分类为“其他流动资产”,因此,上期金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。综合资产负债表的变动情况如下:
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综合资产负债表的变动 | 2019年12月31日 | | | |
| 陶氏化学公司(Dow Inc.) | | TDCC | |
以百万计 | 如文件所示 | 已更新 | 如文件所示 | 已更新 |
有价证券 | $ | 21 | $ | — | $ | 21 | $ | — |
其他流动资产 | $ | 658 | $ | 679 | $ | 571 | $ | 592 |
注2-近期会计指导意见
最近采用的会计准则
2020年第一季度,公司通过了ASU 2018-13“公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化”,这是财务会计准则委员会(“FASB”)披露框架项目的一部分,以提高财务报表附注中披露的有效性。新指南中的修正案删除、修改和增加了与主题820“公允价值计量”中涉及的公允价值计量相关的某些披露要求。采用这一指导方针并未对合并财务报表产生实质性影响。有关更多信息,请参见注释20。
2020年第一季度,公司通过了ASU 2018-15“无形资产-商誉和其他-内部使用软件(分主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理”,要求作为服务合同的云计算安排中的客户遵循主题350“无形资产-商誉和其他”中的内部使用软件指导,以确定哪些实施成本应作为资产或发生的费用资本化。采用这一指导方针并未对合并财务报表产生实质性影响。
在2020年第一季度,本公司通过了ASU 2016-13“金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量”和相关的ASU(统称为“主题326”)。该等修订以反映预期信贷损失的方法取代已发生损失减值方法,并要求考虑更广泛的合理及可支持的资料,以告知信贷损失估计。因此,公司必须考虑前瞻性信息,以估计预计在资产的估计寿命内发生的信贷损失,包括未来可能发生的损失。采用这一指导方针并未对合并财务报表产生实质性影响。
2020年第三季度,公司通过ASU 2020-04《参考汇率改革(课题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响》。修正案提供了可选的权宜之计和例外情况,以便在符合某些标准的情况下,将普遍接受的会计原则应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易。新标准的有效期为2020年3月12日至2022年12月31日,采用日期取决于公司的选举。本公司已选择在参考汇率改革过渡期内对相关合同、套期保值关系和其他交易进行修改时,适用新指南提供的可选权宜之计和例外情况。由于修订旨在减轻参考汇率改革对财务报告的潜在会计负担,或确认参考汇率改革对财务报告的影响,因此本指引的应用对综合财务报表没有、也不会产生重大影响。
2020年9月30日发布但未采用的会计准则
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,“所得税(主题740):简化所得税的会计处理”。修正案通过删除主题740“所得税”一般原则的某些例外,简化了所得税的会计核算,并通过澄清和修改现有指导方针,改善了一致性应用。新标准适用于财年,以及这些财年内的过渡期,从2020年12月15日之后开始。允许及早采用,修正案可以追溯、修改后追溯或未来实施,具体取决于具体的修正案。该公司将在2021年第一季度采用新的指导方针,预计采用该指导方针不会对合并财务报表产生实质性影响。
注3-与DowDuPont分离
2019年4月1日,道杜邦完成了此前宣布的材料科学业务分离。分离是通过按比例将陶氏化学公司当时发行的所有普通股和流通股按比例分配给截至美国东部时间2019年3月21日(“记录日期”)收盘时登记在册的陶氏化学股东的方式实现的。(注:陶氏化学公司当时已发行的普通股和已发行的普通股全部按比例分配给截至东部时间2019年3月21日(“记录日期”)登记在册的陶氏化学股东)。DowDuPont登记在册的股东获得了一股Dow Inc.普通股,面值为$。0.01每股,每三股道杜邦普通股,面值$0.01每股,截至记录日期持有。没有发行陶氏化学公司普通股的零股。取而代之的是,现金代替任何零碎的股票支付给了DowDuPont的注册股东。陶氏化学于2019年4月1日发行的普通股数量为748.8百万股。
2019年4月1日,陶氏化学公司收到了1美元的现金捐款2,024作为陶氏公司、TDCC和DowDuPont之间的内部重组和业务重组步骤的一部分。陶氏化学(Dow Inc.)确认将“留存收益”减少1美元502019年第三季度为百万美元(美元14,861(截至2019年9月30日的9个月),这是现金贡献、AGCO和Specco的分配以及其他与分离相关的调整的结果。TDCC确认“留存收益”减少#美元。322019年第三季度为百万美元(美元16,022在截至2019年9月30日的9个月中),这是分配AAGCO和SpecCo的结果。
ECP收据
由于收到ECP作为共同控制的实体之间的转移入账,综合财务报表已进行追溯调整,以反映自2017年8月31日合并完成以来收到的ECP。所有的公司间交易在合并中都已取消。收到的ECP资产和承担的负债按DowDuPont的历史成本基础记录。
AGCO和SPECO的分布
分配后,该公司根据会计准则汇编205-20“非持续业务”的指导,对以前发布的综合财务报表进行了追溯调整,并将AGCO和SpecCo作为非持续业务列报。AGCO和SPECO的经营结果在综合损益表中作为非持续经营列示,并汇总于下表:
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AGCO和SPECO的运营结果 | 截至9个月 |
| 2019年9月30日 |
以百万计 | |
净销售额 | $ | 2,953 | |
销售成本 | 1,804 | |
研究开发费用 | 175 | |
销售、一般和行政费用 | 262 | |
无形资产摊销 | 61 | |
重组和资产相关费用--净额 | 78 | |
非合并关联公司收益中的权益 | 28 | |
杂项收入(费用)-净额 | (18) | |
利息收入 | 3 | |
债务贴现的利息支出和摊销 | 7 | |
所得税前非持续经营所得 | $ | 579 | |
所得税拨备 | 134 | |
非持续经营所得的税后净额 | $ | 445 | |
与分离和分配有关的协议
关于分居,陶氏公司与杜邦和/或Corteva Inc.(“Corteva”)签订了某些协议,包括以下协议:分居和分销协议、税务协议和员工事宜协议(统称为“协议”)。除了确定分离条款外,这些协议还为分离后陶氏公司与杜邦公司和Corteva公司的互动提供了一个框架,还规定了在分离完成前、分离完成时和分离完成后,陶氏化学公司、杜邦公司和Corteva公司之间的资产、负债和债务的分配。协议还包含某些赔偿和/或交叉赔偿条款,旨在阐明每一方对受赔偿事项的各自权利、责任和义务。除某些情况外,当事人的赔偿义务不受限制。某些赔偿义务将受到减少损失金额的受补偿方的保险收益或其他第三方收益的影响。此外,在某些情况下,可赔偿的损失将受到“最低限度”门槛金额的限制,在某些情况下,将受到可扣除金额的限制。
与协议相关的赔偿和其他离职后事项的影响主要反映在陶氏公司的综合财务报表中。在2019年第二季度,该公司记录了与协议相关的税前费用#美元。24百万美元的“整合和分离费用”和$52在陶氏公司的综合收益表中,与公司部门相关的“杂项收入(费用)-净额”为100万美元。截至2020年9月30日,公司资产为$582000万(美元)582019年12月31日(百万美元)计入“其他流动资产”和美元33百万(美元)52(截至2019年12月31日)包括在“非流动应收账款”中,负债为#美元。3332000万(美元)3522019年12月31日(百万美元)计入“应计负债和其他流动负债”和#美元100百万(美元)96(截至2019年12月31日)包括在与协议相关的陶氏公司合并资产负债表中的“其他非流动债务”中。随后这些资产和负债的任何调整都将记录在陶氏化学公司的经营业绩中。此外,该公司递延了大约#美元。400在分离时从陶氏杜邦收到的现金分配中有100万美元,并将关联负债记录在“其他非流动债务”中,与陶氏公司合并资产负债表中的“留存收益”相抵销。截至2020年9月30日,$2642000万(美元)130(截至2019年12月31日)这一负债记录在“应计负债和其他流动负债”和#美元。1362000万(美元)270(截至2019年12月31日)记入合并资产负债表中的“其他非流动负债”。这一负债的最终解决方案是不确定的,随后对这一负债账面价值的任何调整都将反映在陶氏公司的股权中。
整合和分离成本
合并和分离费用(反映与业务分离活动有关的费用)为#美元。63陶氏化学公司和TDCC在2020年第三季度为100万美元,而1642019年第三季度为100万。整合和分离成本为$1742020年前9个月,陶氏化学和TDCC的利润为100万美元,而964百万美元和$940陶氏化学(Dow Inc.)和TDCC在2019年前9个月分别为100万美元。预计到2020年底,与业务分离活动相关的整合和分离成本将基本完成。
注4-收入
收入确认
陶氏化学的大部分收入来自产品销售。陶氏化学与产品销售相关的收入为99截至2020年9月30日的三个月和九个月的百分比(98截至2019年9月30日的三个月和九个月的百分比),其余余额主要与公司的保险业务以及专利和技术的许可有关。产品销售包括向制造商和经销商销售陶氏公司的产品,并将订单确认或采购订单视为与客户的合同,在某些情况下,订单确认或采购订单受主供应协议的约束。陶氏化学达成许可安排,将其专利和技术的某些权利许可给客户。陶氏公司专利和技术许可证的收入来自基于销售的特许权使用费和基于每份合同中确定的计费时间表的许可安排。
剩余履约义务
剩余的履约义务代表分配给未履行或部分未履行的履约义务的交易价格。截至2020年9月30日,陶氏化学有美元的未履行业绩义务。9152000万(美元)8262019年12月31日为100万美元),与技术许可有关。陶氏化学预计,未来七年,收入将被确认为剩余的业绩义务。
其余的履约义务是针对预期持续时间为一年或更短的产品销售,通过陶氏化学选择开具实际权宜之计发票的管道交付的材料的产品销售,或可归因于专利和技术许可证使用费的可变对价。陶氏化学已经从客户那里收到了与长期供应协议相关的预付款,这些协议在合同有效期内延期并得到确认,剩余的合同条款最高可达21好多年了。当产品交付给客户时,陶氏化学将有权对未来确认的收入进行对价。这些付款包括在合并资产负债表中的“应计和其他流动负债”和“其他非流动负债”中。
收入的分类
陶氏化学将其与客户签订的合同中的收入按经营部门和业务分类,因为该公司认为它最好地描述了其收入和现金流的性质、数量、时机和不确定性。
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按细分和业务划分的贸易净销售额 | 三个月 | | 截至9个月 | |
以百万计 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 |
碳氢化合物与能源 | $ | 1,021 | | $ | 1,325 | | $ | 3,027 | | $ | 4,078 | |
包装和特种塑料 | 3,544 | | 3,737 | | 10,148 | | 11,327 | |
包装与特种塑料 | $ | 4,565 | | $ | 5,062 | | $ | 13,175 | | $ | 15,405 | |
工业解决方案 | $ | 931 | | $ | 1,066 | | $ | 2,879 | | $ | 3,263 | |
聚氨酯与建筑化学品 | 2,124 | | 2,295 | | 5,632 | | 6,914 | |
其他 | 3 | | 4 | | 9 | | 10 | |
工业中间体和基础设施 | $ | 3,058 | | $ | 3,365 | | $ | 8,520 | | $ | 10,187 | |
涂料&高性能单体 | $ | 844 | | $ | 900 | | $ | 2,438 | | $ | 2,749 | |
消费者解决方案 | 1,158 | | 1,350 | | 3,484 | | 4,139 | |
性能材料与涂料 | $ | 2,002 | | $ | 2,250 | | $ | 5,922 | | $ | 6,888 | |
公司 | $ | 87 | | $ | 87 | | $ | 219 | | $ | 267 | |
总计 | $ | 9,712 | | $ | 10,764 | | $ | 27,836 | | $ | 32,747 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
按地理区域划分的贸易净销售额 | 三个月 | | 截至9个月 | |
以百万计 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 |
美国和加拿大 | $ | 3,391 | | $ | 3,932 | | $ | 9,885 | | $ | 11,937 | |
EMEAI1 | 3,272 | | 3,621 | | 9,394 | | 11,228 | |
亚太 | 2,073 | | 2,193 | | 5,850 | | 6,464 | |
拉丁美洲 | 976 | | 1,018 | | 2,707 | | 3,118 | |
总计 | $ | 9,712 | | $ | 10,764 | | $ | 27,836 | | $ | 32,747 | |
1.欧洲、中东、非洲和印度。
合同资产负债
陶氏化学根据合同账单时间表从客户那里接收付款。应收账款在对价权变得无条件时入账。合同资产包括与陶氏化学公司对尚未开具发票的已完成履约义务进行对价的合同权利有关的金额。合同负债包括根据合同在履行之前收到的付款,并在履行履行义务时在收入中确认。“合同负债流动”主要反映客户为12个月或更短时间内交付的产品预付款带来的递延收入。“合同负债-非流动”包括陶氏化学公司从客户那里收到的与长期供应协议有关的预付款,以及在合同有效期内递延和确认的特许权使用费付款。
2020年前9个月从期初合同负债中确认的收入约为#美元。110百万(约合美元)1002019年前9个月为100万人)。在2020年前9个月,由于交易对价的权利变得无条件,重新分类为应收账款的合同资产金额约为#美元。25百万(约合美元)152019年前9个月为100万美元)。
下表汇总了2020年9月30日和2019年12月31日的合同资产负债情况:
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合同资产负债 | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
以百万计 | | |
应收账款和票据-贸易 | $ | 4,689 | | $ | 4,844 | |
合同资产-流动1 | $ | 17 | | $ | 41 | |
合同资产-非流动2 | $ | 43 | | $ | 4 | |
合同负债--流动负债3 | $ | 310 | | $ | 193 | |
合同负债--非流动负债4 | $ | 2,004 | | $ | 1,607 | |
1.计入合并资产负债表中的“其他流动资产”。
2.包括在合并资产负债表中的“递延费用和其他资产”。
3.计入综合资产负债表中的“应计负债和其他流动负债”。
4.计入合并资产负债表中的“其他非流动负债”。从2019年12月31日到2020年9月30日的涨幅是因为一位客户预付了一笔与长期产品供应协议相关的款项。
注5-资产剥离
剥离铁路基础设施运营和资产
2020年9月30日,TDCC 将其在美国和加拿大六个地点的铁路基础设施运营和资产,包括向无关第三方提供铁路服务的现有协议,出售给Watco Companies,L.L.C.的一家附属公司,现金收益为#美元30380万美元,扣除销售成本和其他调整后的净额,并受惯例的收盘后调整。这些资产位于TDCC在路易斯安那州的普莱克明和圣查尔斯,德克萨斯州的自由港和Seadrift,以及加拿大阿尔伯塔省的萨斯喀彻温堡和普伦提斯。剥离的业务包括账面净值为#美元的财产。681000万美元和商誉$22000万(美元)16300万美元与包装和特种塑料有关,以及$54(与公司相关的百万美元)。TDCC保留剥离业务所在地点和基础房地产的所有权。TDCC和买方签订了相互的长期服务协议,旨在确保TDCC在每个地点的现有运营继续提供铁路服务。铁路服务协议包括初始期限为25年的可变费用。TDCC确认税前收益为#美元2332000万美元(美元)48300万美元与包装和特种塑料有关,以及$185(百万美元与公司相关),计入综合损益表中的“杂项收入(费用)-净额”。
该公司对剥离铁路基础设施运营和资产进行了评估,确定这不代表对公司的运营和财务结果产生重大影响的战略转变,也不符合作为公司单独重要组成部分的资格。因此,资产剥离没有报告为停产业务。
剥离海运和码头业务及资产
2020年9月14日,TDCC宣布,它达成了一项最终协议,将剥离美国墨西哥湾沿岸的某些海洋和码头业务和资产,预计现金收益为美元。6202000万。这些业务和资产位于TDCC位于路易斯安那州普莱克明市、圣查尔斯市和得克萨斯州自由港的地点。此外,TDCC已与买方订立双方的长期服务协议,在交易完成后生效,旨在确保TDCC在受影响地点的现有业务继续提供海运和码头服务。根据惯例的监管批准和其他成交条件,交易预计将在2020年第四季度完成,公司预计交易将录得收益。
注6-重组和资产相关费用--净额
重组方案的费用和其他与资产有关的费用,包括其他资产减值,为#美元。617截至2020年9月30日的三个月为百万美元(美元147截至2019年9月30日的三个月为百万美元)和719截至2020年9月30日的9个月的1000万美元(美元368截至2019年9月30日的9个月为100万美元)。这些费用记录在综合损益表中的“重组和与资产有关的费用-净额”中。
重组计划
2020年重组计划
2020年9月29日,陶氏化学董事会(“董事会”)批准了重组行动,以实现公司的结构性成本改善举措,以应对2019年冠状病毒病(“新冠肺炎”)大流行对经济的持续影响。重组计划旨在降低结构成本,使公司在新冠肺炎经济复苏获得牵引力的同时,进一步增强竞争力。该计划包括将全球劳动力成本降低约6为使公司制造业资产合理化而采取的措施,包括资产减记和核销费用、相关合同解约费和环境整治费用(“2020年重组计划”)。预计到2021年底,这些行动将基本完成。
作为这些行动的结果,在2020年第三季度,公司记录的税前重组费用为$575百万美元,包括遣散费和相关福利费用#美元297百万美元,资产减记和核销#美元197百万美元和与退出和处置活动相关的费用#美元81百万这些费用的影响在综合损益表中显示为“重组和资产相关费用-净额”。下表汇总了2020年重组计划相关活动:
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2020年重组计划 | 遣散费和相关福利费用 | 资产减记和核销 | 与退出和处置活动相关的费用 | 总计 |
以百万计 | | | | |
包装与特种塑料 | $ | — | | $ | 11 | | $ | — | | $ | 11 | |
工业中间体和基础设施 | — | | 22 | | — | | 22 | |
性能材料与涂料 | — | | 117 | | 57 | | 174 | |
公司 | 297 | | 47 | | 24 | | 368 | |
重组费用总额 | $ | 297 | | $ | 197 | | $ | 81 | | $ | 575 | |
向储备金提出的控罪 | — | | (197) | | — | | (197) | |
现金支付 | (1) | | — | | — | | (1) | |
2020年9月30日储备余额 | $ | 296 | | $ | — | | $ | 81 | | $ | 377 | |
在2020年9月30日,$166准备金余额中有#万美元计入“应计负债和其他流动负债”和#美元。211600万美元计入合并资产负债表中的“其他非流动债务”。
遣散费和相关福利费用
遣散费福利主要根据陶氏化学公司正在进行的福利安排向员工提供,一旦管理层承诺终止计划,就根据公司部门应计。2020年重组计划包括遣散费和相关福利费用#美元。297百万美元,用于降低全球劳动力成本约6%,分离主要发生到2021年底,并影响公司。在2020年9月30日,$1已经支付了100万美元的遣散费。
资产减记和核销
2020年第三季度与资产减记和核销相关的重组费用总计为1美元。197百万有关资产减记和核销的详细情况如下:
•包装和特种塑料记录的费用为$。11通过关闭一个小规模的生产装置,使其产能合理化。该生产单元将在2022年第三季度末关闭。
•工业中间体和基础设施记录的费用为#美元。22该公司计划关闭其在美国和欧洲的某些胺和溶剂设施以及选定的小型下游聚氨酯制造设施,从而使其资产足迹合理化。这些设施将在2021年底之前关闭。
•性能材料和涂料记录的费用为#美元。117该公司将关闭制造资产,主要与小型涂料反应堆相关,并将通过调整硅氧烷和金属硅的供应,以平衡地区需求,使其在欧洲和美国、加拿大的上游资产足迹合理化。受影响的设施将在2021年底之前关闭。
•公司记录的费用为#美元。47600万美元,用于减记租赁的非制造业设施和减记杂项资产。
与退出和处置活动相关的费用
2020年重组计划包括一项费用为#美元。81与撤离和处置活动有关的费用百万美元,其中包括#美元25与上述资产行动相关的合同终止费用(百万美元),影响性能材料和涂料($5百万美元)和公司($20百万美元),以及$56百万美元用于环境修复、影响性能的材料和涂料($52(百万美元)和公司($4(亿美元)。
DowDuPont成本协同计划
2017年9月和11月,DowDuPont批准了根据DowDuPont Cost Synergy Program(以下简称“Synergy Program”)wh进行的合并后重组行动ICH的设计目的是在合并后整合和优化组织,并为业务分离。截至2020年9月30日的9个月,公司记录的税前重组费用为902000万美元用于遣散费和相关福利费用。2020年第三季度,公司减少了Se协同计划储备Verance和相关福利成本减少$42000万。此调整的影响为%s在合并损益表中计入“重组和资产相关费用-净额”,并反映在公司中。该公司预计,到2020年底,与协同计划相关的现金支出将基本完成。下表总结了与协同计划相关的活动,这些活动反映在一个持续运营基础上SIS:
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道杜邦协同计划(DowDuPont Synergy Program) | 遣散费和相关福利费用 | 资产减记和核销 | 与退出和处置活动相关的费用 | 总计 |
以百万计 | | | | |
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| | | | |
| | | | |
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2018年12月31日的储备余额 | $ | 210 | | $ | — | | $ | 7 | | $ | 217 | |
美国包装与特种塑料 | $ | — | | $ | — | | $ | 1 | | $ | 1 | |
*企业 | 52 | | 76 | | 15 | | 143 | |
重组费用总额 | $ | 52 | | $ | 76 | | $ | 16 | | $ | 144 | |
向储备金提出的控罪 | — | | (76) | | — | | (76) | |
现金支付 | (79) | | — | | (4) | | (83) | |
2019年3月31日储备余额 | $ | 183 | | $ | — | | $ | 19 | | $ | 202 | |
高性能材料与涂料 | $ | — | | $ | 22 | | $ | — | | $ | 22 | |
*企业 | 25 | | 7 | | 5 | | 37 | |
重组费用总额 | $ | 25 | | $ | 29 | | $ | 5 | | $ | 59 | |
向储备金提出的控罪 | — | | (29) | | — | | (29) | |
现金支付 | (71) | | — | | (2) | | (73) | |
2019年6月30日储备余额 | $ | 137 | | $ | — | | $ | 22 | | $ | 159 | |
工业中间体和基础设施 | $ | — | | $ | — | | $ | 5 | | $ | 5 | |
高性能材料与涂料 | — | | 1 | | — | | 1 | |
*企业 | 46 | | 4 | | — | | 50 | |
重组费用总额 | $ | 46 | | $ | 5 | | $ | 5 | | $ | 56 | |
向储备金提出的控罪 | — | | (5) | | — | | (5) | |
现金支付 | (77) | | — | | (6) | | (83) | |
2019年9月30日储备余额 | $ | 106 | | $ | — | | $ | 21 | | $ | 127 | |
工业中间体和基础设施 | $ | — | | $ | 2 | | $ | — | | $ | 2 | |
性能材料与涂料 | — | | 5 | | — | | 5 | |
公司 | — | | 26 | | — | | 26 | |
重组费用总额 | $ | — | | $ | 33 | | $ | — | | $ | 33 | |
向储备金提出的控罪 | — | | (33) | | — | | (33) | |
现金支付 | (52) | | — | | (4) | | (56) | |
2019年12月31日的储备余额 | $ | 54 | | $ | — | | $ | 17 | | $ | 71 | |
公司 | $ | 90 | | $ | — | | $ | — | | $ | 90 | |
重组费用总额 | $ | 90 | | $ | — | | $ | — | | $ | 90 | |
| | | | |
现金支付 | (42) | | — | | (1) | | (43) | |
2020年3月31日储备余额 | $ | 102 | | $ | — | | $ | 16 | | $ | 118 | |
现金支付 | (21) | | — | | (1) | | (22) | |
2020年6月30日储备余额 | $ | 81 | | $ | — | | $ | 15 | | $ | 96 | |
对准备金的调整 | (4) | | — | | — | | (4) | |
现金支付 | (44) | | — | | — | | (44) | |
2020年9月30日储备余额 | $ | 33 | | $ | — | | $ | 15 | | $ | 48 | |
在2020年9月30日,$35准备金余额中有#万美元计入“应计负债和其他流动负债”(#美元)。52(截至2019年12月31日)和美元13百万美元列入“其他非流动债务”(#美元)。19(截至2019年12月31日)在合并资产负债表中。
该公司记录的税前重组费用为#美元。961在持续运营的基础上,根据协同方案迄今已有100万美元,包括遣散费和相关福利费用#美元6532000万美元,资产减记和核销#美元2632000万美元和与退出和处置活动相关的费用#美元452000万。
该公司预计未来将产生与其重组活动相关的额外成本。预计未来成本将包括与关闭的设施相关的拆除成本和重组计划实施成本;这些成本将确认为已发生。该公司还预计将产生与员工相关的额外成本,包括与其其他优化活动相关的非自愿离职福利。目前还不能合理地估计这些成本。
资产相关费用
公司确认税前减值费用为#美元。46百万美元和$58截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。截至2020年9月30日的三个月的税前减值费用包括1美元15非制造业资产减记和资本项目(与性能材料和涂料有关)的核销费用为100万美元,a#24与减记某些公司租赁设备(与公司相关)相关的百万美元费用和额外的税前减值费用#美元7与向巴西米纳斯吉拉斯州圣维托利亚的一家生物乙醇制造设施增资有关的100万美元,该设施在2017年受到损害($19截至2020年9月30日的9个月,与包装和特种塑料相关的收入为100万美元)。2020年9月29日,该公司剥离了生物乙醇生产设施。截至2019年9月30日的三个月和九个月的税前减值费用主要与生物乙醇制造设施有关,为$16百万美元和$34分别为2000万美元(与包装和特种塑料以及功能材料和涂料有关)。减值费用计入综合损益表中的“重组及资产相关费用-净额”。
此外,公司于2019年第三季度确认税前减值费用为1美元。751000万美元与当时计划剥离其丙酮衍生品业务有关,该业务于2019年11月1日关闭。这笔费用包括在综合损益表中与包装和特种塑料有关的“重组和资产相关费用-净额”(#美元)。24(百万美元)和公司($51(亿美元)。有关资产相关费用的其他信息,请参阅附注20。
注7-补充信息
公司使用“杂项收入(费用)-净额”记录各种收入和费用项目,如外币汇兑损益、投资红利、出售投资和资产的损益、非经营性养老金和其他退休后福利计划的信用或成本,以及某些诉讼事项。
| | | | | | | | | | | | | | |
陶氏化学公司杂项收入(费用)-净额 | 三个月 | | 截至9个月 | |
以百万计 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 |
非经营性养老金和其他退休后福利计划净抵免1 | $ | 26 | | $ | 44 | | $ | 81 | | $ | 161 | |
汇兑损益 | (24) | | 17 | | (42) | | 65 | |
剥离铁路基础设施的收益2 | 233 | | — | | 233 | | — | |
提前清偿债务损失3 | (63) | | — | | (149) | | (44) | |
资产剥离损失4 | (13) | | — | | (13) | | (44) | |
出售其他资产和投资的收益 | 2 | | 26 | | 7 | | 33 | |
赔偿和其他与交易有关的费用5 | — | | — | | — | | (52) | |
与新乙烯资产相关的收益6 | — | | 170 | | 6 | | 170 | |
Dow Silicones隆胸责任调整6 | — | | 85 | | 5 | | 85 | |
Dow Silicones商业债权人事项亏损6 | — | | (50) | | — | | (50) | |
其他-网络 | 21 | | 9 | | 26 | | 45 | |
杂项收入(费用)合计-净额 | $ | 182 | | $ | 301 | | $ | 154 | | $ | 369 | |
1.有关更多信息,请参见注释17。
2.有关更多信息,请参见注释5。
3.有关更多信息,请参见注释12。
4.截至2020年9月30日的三个月和九个月包括剥离巴西一家与包装和特种塑料相关的生物乙醇制造设施的亏损。截至2019年9月30日的9个月包括与公司相关的之前资产剥离的关闭后调整。
5.有关更多信息,请参见注释3。
6.有关更多信息,请参见注释13。
| | | | | | | | | | | | | | |
TDCC杂项收入(费用)-净额 | 三个月 | | 截至9个月 | |
以百万计 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 |
非经营性养老金和其他退休后福利计划净抵免1 | $ | 26 | | $ | 44 | | $ | 81 | | $ | 161 | |
汇兑损益 | (22) | | 3 | | (45) | | 51 | |
剥离铁路基础设施的收益2 | 233 | | — | | 233 | | — | |
提前清偿债务损失3 | (63) | | — | | (149) | | (44) | |
资产剥离损益4 | (13) | | (5) | | (13) | | 9 | |
出售其他资产和投资的收益 | 2 | | 26 | | 7 | | 33 | |
与新乙烯资产相关的收益5 | — | | 170 | | 6 | | 170 | |
Dow Silicones隆胸责任调整5 | — | | 85 | | 5 | | 85 | |
Dow Silicones商业债权人事项亏损5 | — | | (50) | | — | | (50) | |
其他-网络 | 18 | | 11 | | 25 | | 47 | |
杂项收入(费用)合计-净额 | $ | 181 | | $ | 284 | | $ | 150 | | $ | 462 | |
1.有关更多信息,请参见注释17。
2.有关更多信息,请参见注释5。
3.有关更多信息,请参见注释12。
4.截至2020年9月30日的三个月和九个月包括剥离巴西一家与包装和特种塑料相关的生物乙醇制造设施的亏损。截至2019年9月30日的三个月和九个月包括与公司相关的之前资产剥离的关闭后调整。
5.有关更多信息,请参见注释13。
应计负债和其他流动负债
“应计负债和其他流动负债”为#美元。3,408百万美元和$2,7842020年9月30日的百万美元和2,762百万美元和$2,233截至2019年12月31日,陶氏化学和TDCC分别为100万美元。应计薪金是“应计负债和其他流动负债”的组成部分,包括与薪金、激励性薪酬和遣散费有关的负债#美元。6772020年9月30日的百万美元和284截至2019年12月31日,为100万。“应计负债和其他流动负债”的其他组成部分均不超过流动负债总额的5%。
其他投资
本公司在公司拥有的人寿保险单上有投资,这些投资按截至每个资产负债表日期的现金退还价值记录,如下所述:
| | | | | | | | |
投资于公司拥有的人寿保险 | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
以百万计 | | |
现金总值 | $ | 817 | | $ | 820 | |
减去:现有降幅1 | 296 | | 85 | |
对公司拥有的人寿保险的投资 2 | $ | 521 | | $ | 735 | |
1.在合并现金流量表中归类为“销售收益和投资到期日”。
2.在合并资产负债表中归类为“其他投资”。
注8-每股收益计算
下表提供了陶氏化学在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的每股收益计算。TDCC的每股收益没有列报,因为该信息不需要在全资子公司的财务报表中提供。
| | | | | | | | | | | | | | |
用于计算每股收益的净收益(亏损) | 三个月 | | 截至9个月 | |
以百万计 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 |
| | | | |
持续经营收入(亏损),税后净额 | $ | (1) | | $ | 347 | | $ | 40 | | $ | 593 | |
可归因于非控股权益的净收入-持续经营 | 24 | | 14 | | 51 | | 61 | |
可归因于参与证券的净收入--持续经营1 | 3 | | 2 | | 7 | | 4 | |
普通股股东持续经营的收益(亏损) | $ | (28) | | $ | 331 | | $ | (18) | | $ | 528 | |
非持续经营所得的税后净额 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 445 | |
可归因于非控制性权益的净收入--非持续经营 | — | | — | | — | | 13 | |
| | | | |
普通股股东非持续经营所得收入 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 432 | |
普通股股东应占净收益(亏损) | $ | (28) | | $ | 331 | | $ | (18) | | $ | 960 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
每股收益(亏损)计算-基本 | 三个月 | | 截至9个月 | |
每股美元 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 |
| | | | |
普通股股东持续经营的收益(亏损) | $ | (0.04) | | $ | 0.45 | | $ | (0.02) | | $ | 0.71 | |
普通股股东非持续经营所得收入 | — | | — | | — | | 0.58 | |
普通股股东应占净收益(亏损) | $ | (0.04) | | $ | 0.45 | | $ | (0.02) | | $ | 1.29 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
每股收益(亏损)计算-稀释 | 三个月 | | 截至9个月 | |
每股美元 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 |
| | | | |
普通股股东持续经营的收益(亏损) | $ | (0.04) | | $ | 0.45 | | $ | (0.02) | | $ | 0.71 | |
普通股股东非持续经营所得收入 | — | | — | | — | | 0.58 | |
普通股股东应占净收益(亏损) | $ | (0.04) | | $ | 0.45 | | $ | (0.02) | | $ | 1.29 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
共享计数信息 | 三个月 | | 截至9个月 | |
以百万计的股份 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 |
| | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 740.5 | | 739.8 | | 740.0 | | 743.3 | |
加上股权补偿计划的稀释效应2 | — | | 3.2 | | — | | 2.8 | |
加权平均已发行普通股-稀释2 | 740.5 | | 743.0 | | 740.0 | | 746.1 | |
股票期权和限制性股票单位不包括在每股收益计算中3 | 26.9 | | 12.9 | | 27.1 | | 6.4 | |
1.由于本公司对未归属股份支付股息等价物的做法,限制性股票单位被视为参与证券。
2.截至2020年9月30日的三个月和九个月反映了持续运营的亏损,因此,基本股数用于计算稀释后的每股收益。
3.这些购买普通股和限制性股票单位股票的未偿还期权被排除在稀释后每股收益的计算之外,因为将它们包括在内的效果将是反稀释的。
注9-库存清单
下表提供了库存细目:
| | | | | | | | |
盘存 | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
以百万计 | | |
成品 | $ | 3,052 | | $ | 3,505 | |
在制品 | 935 | | 1,122 | |
原料 | 587 | | 628 | |
供应品 | 908 | | 845 | |
总计 | $ | 5,482 | | $ | 6,100 | |
以后进先出为基础调整存货 | 127 | | 114 | |
总库存 | $ | 5,609 | | $ | 6,214 | |
注10-非合并附属公司
下表按合并资产负债表中的分类显示了公司在使用权益法核算的公司(“非合并附属公司”)中的投资:
| | | | | | | | |
对非合并附属公司的投资 | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
以百万计 | | |
对非合并附属公司的投资 | $ | 1,281 | | $ | 1,404 | |
其他非流动债务 | (305) | | (80) | |
对非合并附属公司的净投资 | $ | 976 | | $ | 1,324 | |
2020年3月,科威特苯乙烯公司K.S.C.C.支付股息#美元422000万美元,反映在合并现金流量表中的“非合并附属公司的收益少于收到的股息”。2020年6月和9月,EQUATE石化公司K.S.C.C.(“EQUATE”)和科威特烯烃公司K.S.C.C.(“TKOC”)支付股息#美元。1571000万美元和300万美元115分别为百万美元。截至2020年9月30日,公司投资余额为负,相当于美元。2022000万美元(负$8012月份为3.8亿美元2019年9月31日),在合并资产负债表中归类为“其他非流动债务”。
于2020年9月30日,本公司在萨达拉化工公司(“萨达拉”)的投资余额为负#美元。1033.8亿美元(零于2019年12月31日)在本公司综合资产负债表中被分类为“其他非流动负债”,主要与本公司在萨达拉自2020年前九个月累计的其他全面亏损中所占份额有关。2019年第四季度,本公司对萨达拉的投资并非暂时受损,陶氏化学将继续确认其在萨达拉报告的股权损失中的份额,原因是资金承诺。有关更多信息,请参阅截至2019年12月31日的年度陶氏化学和TDCC合并年度报告10-K中包括的合并财务报表附注13。
注11-商誉和其他无形资产
下表显示了按可报告部门划分的商誉账面金额变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
商誉 | 包装与特种塑料 | 工业中间体和基础设施 | 性能材料与涂料 | 总计 |
以百万计 | | | | |
净商誉截至2019年12月31日 | $ | 5,109 | | $ | 1,100 | | $ | 2,587 | | $ | 8,796 | |
出售铁路基础设施 | (2) | | — | | — | | (2) | |
外币影响 | 5 | | 2 | | 53 | | 60 | |
2020年9月30日的净商誉 | $ | 5,112 | | $ | 1,102 | | $ | 2,640 | | $ | 8,854 | |
下表提供了有关公司其他无形资产的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他无形资产 | 2020年9月30日 | | | 2019年12月31日 | | |
以百万计 | 总账面金额 | 累计摊销 | 网 | 总账面金额 | 累计摊销 | 网 |
寿命有限的无形资产: | | | | | | |
发达的技术 | $ | 2,637 | | $ | (1,624) | | $ | 1,013 | | $ | 2,634 | | $ | (1,467) | | $ | 1,167 | |
软体 | 1,482 | | (966) | | 516 | | 1,449 | | (893) | | 556 | |
商标/商号名称 | 352 | | (343) | | 9 | | 352 | | (342) | | 10 | |
与客户相关 | 3,247 | | (1,343) | | 1,904 | | 3,207 | | (1,184) | | 2,023 | |
| | | | | | |
其他无形资产总额,有限寿命 | $ | 7,718 | | $ | (4,276) | | $ | 3,442 | | $ | 7,642 | | $ | (3,886) | | $ | 3,756 | |
正在进行的研究和开发 | — | | — | | — | | 3 | | — | | 3 | |
其他无形资产合计 | $ | 7,718 | | $ | (4,276) | | $ | 3,442 | | $ | 7,645 | | $ | (3,886) | | $ | 3,759 | |
下表提供了与无形资产相关的持续运营摊销费用的相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
持续经营的摊销费用 | 三个月 | | 截至9个月 | |
以百万计 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 |
其他无形资产,不包括软件 | $ | 100 | | $ | 100 | | $ | 300 | | $ | 320 | |
软件,包括在“销售成本”中 | $ | 24 | | $ | 23 | | $ | 72 | | $ | 70 | |
2020年和随后5个会计年度持续经营的摊销费用估计总额,包括预计资本化的金额如下:
| | | | | |
持续运营的预计摊销费用 | |
以百万计 | |
2020 | $ | 495 | |
2021 | $ | 471 | |
2022 | $ | 408 | |
2023 | $ | 376 | |
2024 | $ | 358 | |
2025 | $ | 268 | |
注12-应付票据、长期债务和可用的信贷安排
| | | | | | | | |
应付票据 | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
以百万计 | | |
商业票据 | $ | — | | $ | 151 | |
应付给银行和其他贷款人的票据 | 329 | | 435 | |
| | |
| | |
应付票据总额 | $ | 329 | | $ | 586 | |
期末平均利率 | 3.07% | 6.30% |
| | | | | | | | | | | | | | |
长期债务 | 2020年平均费率 | 2020年9月30日 | 2019年平均费率 | 2019年12月31日 |
以百万计 | | | | |
期票及债权证: | | | | |
2020年最终到期日 | —% | $ | — | | 8.44% | $ | 76 | |
最终到期日2021年 | 8.95% | 173 | | 8.95% | 174 | |
最终到期日2022年 | 8.64% | 121 | | 3.50% | 1,372 | |
最终到期日2023年 | 7.63% | 250 | | 7.64% | 325 | |
最终到期日2024年1 | 3.43% | 1,017 | | 3.37% | 1,397 | |
最终到期日2025年 | 5.13% | 625 | | 5.26% | 662 | |
最终到期日2026年及其后1 | 5.22% | 10,887 | | 5.73% | 8,820 | |
其他设施: | | | | |
美元贷款 | —% | — | | 2.55% | 2,000 | |
各种利率和期限的外币纸币和贷款 | 2.09% | 3,231 | | 3.26% | 592 | |
InterNotes®,2050年前不同期限 | 3.52% | 620 | | 3.44% | 928 | |
| | | | |
融资租赁义务2 | | 496 | | | 395 | |
未摊销债务贴现和发行成本 | | (375) | | | (331) | |
一年内到期的长期债务3 | | (347) | | | (435) | |
长期债务 | | $ | 16,698 | | | $ | 15,975 | |
1.成本包括公允价值对冲调整净收益#美元。67截至2020年9月30日的2000万美元(美元1(截至2019年12月31日为600万美元)。有关更多信息,请参见附注19。
2.有关更多信息,请参见注释14。
3.已列示未摊销债务发行成本的当期部分的净额。
| | | | | |
截至2020年9月30日的未来五年长期债务到期日 | |
以百万计 | |
2020 | $ | 101 | |
2021 | $ | 500 | |
2022 | $ | 270 | |
2023 | $ | 415 | |
2024 | $ | 1,075 | |
2025 | $ | 788 | |
2020年活动
2020年2月,公司发行欧元2.25本金总额为十亿元的纸币(“欧元纸币”)。欧元纸币包括欧元。1.030亿美元的本金总额0.502027年到期的百分比票据,欧元750本金总额为百万美元1.1252032年到期的10%票据和欧元500本金总额为百万美元1.8752040年到期的百分比票据。欧元纸币的加权平均票面利率约为1.0百分比。用发行欧元债券的净收益,陶氏有机硅自愿偿还了#美元。750根据某项第三方信贷协议(“定期贷款安排”)赎回本金。此外,本公司赎回了$1.2530亿美元,其中3.0本公司发行的2022年到期的百分比票据。因此,公司确认税前亏损为#美元。85提前清偿债务美元,计入综合损益表中的“杂项收入(费用)-净额”,并与公司相关。
在2020年第一季度,该公司提取了$800在各种未承付的双边信贷安排下,这笔款项已达100万美元,随后于2020年第二季度偿还。
2020年7月,公司在欧洲的应收账款证券化融资进行了修订,协议条款从担保借款安排改为应收账款融资。根据新协议的条款,该公司可以出售某些合格的贸易应收账款,最高可达欧元4001000万,在任何时候都是如此。本公司继续为客户的应收账款提供服务,但不保留应收账款的利息,并将款项汇给金融机构。本公司还向金融机构提供信用担保和应收账款的收回,以满足贷款的要求。2020年第三季度没有出售应收账款。有关担保的其他信息,请参阅附注13。
2020年8月,该公司发行了$2.020亿美元的票据本金总额。这些钞票包括$。850本金总额为700万美元2.12030年到期的票据百分比和$1.1530亿美元的本金总额3.62050年到期的百分比票据(加起来,“票据”)。用发行债券的净收益,陶氏有机硅自愿偿还剩余的$1.25定期贷款安排项下的未偿还本金余额为200亿美元。在2020年9月,该公司还使用了美元556从债券中获得的总收益为其某些债务证券和联合碳化物公司的某些债务证券的现金投标报价提供资金。总计$493投标和报废的本金总额为100万美元。这些行动导致税前亏损#美元。62提前清偿合并损益表中与公司相关的“杂项收入(费用)-净额”中的债务1.8亿美元。
在2020年前9个月,公司还发行了本金总额为$167300万美元的InterNotes®,并赎回本金总额为$166到期时为2000万美元。此外,公司自愿偿还本金总额#美元。3072000万美元不同期限的InterNotes®。因此,公司在截至2020年9月30日的三个月中确认了提前清偿债务的税前亏损$1百万(美元)2(截至2020年9月30日的9个月),包括在综合损益表中的“杂项收入(费用)-净额”和与公司相关的“杂项收入(费用)-净额”。
此外,在2020年前9个月,公司偿还了#美元。76到期的长期债务为2000万美元,约为17合并的可变利息实体偿还了1.8亿美元的长期债务。
2019年活动
2019年前9个月,公司发行了$2.0根据1933年证券法第144A条的规定,在发行中发行了200亿美元的优先无担保票据。此次发售包括$750本金总额为700万美元4.802049年到期的百分比票据;美元750本金总额为700万美元3.6252026年到期的债券百分比;和$500本金总额为700万美元3.152024年到期的票面利率为50%的票据。2019年第四季度,TDCC根据1933年证券法推出了未偿还、未登记优先票据的交换要约,以换取相同的登记票据(“交换要约”)。交易所要约履行了本公司在与发行上述票据有关的登记权协议中所载的义务。此外,公司还赎回了$1.530亿美元,其中4.25本公司发行的2020年到期的百分比票据。因此,公司确认税前亏损为#美元。42提前清偿债务1000万美元,计入综合损益表中与公司相关的“杂项收入(费用)净额”。该公司还发行了本金总额为#美元。136300万美元的InterNotes®,并赎回本金总额为$117到期时为2000万美元。大约$1361.8亿美元的长期债务(净额为#美元16(百万的发行)由合并的可变利息实体偿还。
2019年第二季度,陶氏有机硅自愿偿还美元2.5定期贷款安排项下的本金为1000亿美元。因此,陶氏有机硅公司确认税前亏损为#美元。2提前清偿债务美元,计入综合损益表中的“杂项收入(费用)-净额”,并与公司相关。
可用的信贷安排
下表汇总了该公司的信贷安排:
| | | | | | | | | | | | | | |
在2020年9月30日承诺和可用的信贷安排 | | | | |
以百万计 | 承诺信用 | 可用信用额度 | 到期日 | 利息 |
五年期竞争性预付款和循环信贷安排 | $ | 5,000 | | $ | 5,000 | | 2024年10月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排1 | 300 | | 300 | | 2021年12月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | 300 | | 300 | | 2021年12月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | 150 | | 150 | | 2022年3月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | 100 | | 100 | | 2022年6月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | 200 | | 200 | | 2022年9月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | 200 | | 200 | | 2023年9月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | 250 | | 250 | | 2023年9月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | 300 | | 300 | | 2023年9月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | 100 | | 100 | | 2024年10月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | 100 | | 100 | | 2024年10月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | 200 | | 200 | | 2024年11月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | 100 | | 100 | | 2025年3月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | 250 | | 250 | | 2025年3月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | 275 | | 275 | | 2025年3月 | 浮动汇率 |
已承诺和可用的总信贷额度 | $ | 7,825 | | $ | 7,825 | | | |
1.假设将行使延长至2021年12月的选择权。
债务契诺和违约条款
2020年前9个月,与公司未偿还长期债务和主要私人信贷协议相关的债务契约和违约条款没有实质性变化。有关公司债务契约和违约条款的更多信息,请参阅截至2019年12月31日的年度陶氏化学和TDCC合并年报中包括的综合财务报表附注16。
注13-承担和或有负债
环境问题
环境事项的应计项目是在根据现行法律和现有技术很可能已发生负债并且负债金额可以合理估计的情况下记录的。截至2020年9月30日,公司应计债务为#美元。1,2162000万美元,用于可能的环境补救和恢复费用,包括#美元2072000万美元用于超级基金网站的补救。这些负债计入合并资产负债表中的“应计负债和其他流动负债”和“其他非流动负债”。这是管理层对本公司已应计负债的环境事项的补救和恢复成本的最佳估计,尽管这些特定事项的最终成本可能高达该数额的1.5倍左右,这是合理的可能性。因此,环境补救和恢复成本超过应计金额可能会对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响,这是合理的。然而,公司管理层认为,超出披露范围的成本对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响的可能性微乎其微。这些估计中存在固有的不确定性,主要是由于未知的条件、不断变化的关于责任的政府法规和法律标准,以及处理现场补救和恢复的新兴补救技术。随着新的或更多的信息可用和/或某些支出趋势已知,管理层将对这些信息进行评估,以确定当前的环境责任估计。截至2019年12月31日,公司应计债务为$1,1552000万美元,用于可能的环境补救和恢复费用,包括#美元2072000万美元用于超级基金网站的补救。
作为公司2020年重组计划的一部分,公司在2020年第三季度记录了一项与环境补救事项有关的税前费用。这一费用是由于该公司评估了管理陶氏化学公司将永久关闭的地点的补救活动所需的成本,这是其2020年重组计划的一部分。此外,公司还记录了#美元的赔偿资产。50700万美元与陶氏有机硅的环境问题有关。该公司确认扣除赔偿后的税前费用为#美元。56百万美元,计入“重组和资产相关费用-净额”
以及与高性能材料和涂料相关($52(百万美元)和公司($4(亿美元)。有关更多信息,请参见注释6。
2019年第三季度,本公司在多个当前和历史地点记录了与环境整治事项相关的税前费用。这一指控的主要原因是:与监管机构和机构的长期谈判和讨论达到高潮,包括支持最终或分阶段补救计划的更高成本估计的技术研究;该公司对管理受陶氏化学脱离陶氏化学影响的地点的补救活动所需成本的评估以及与Corteva和DuPont的相关协议;以及该公司对其关闭战略和监督持续运营和维护活动的义务的审查。此外,公司还记录了#美元的赔偿资产。48700万美元与陶氏有机硅的环境问题有关。该公司确认扣除赔偿后的税前费用为#美元。3992000万美元与这些环境问题有关,列入综合损益表中的“销售成本”,并与包装材料和特种塑料有关($5(百万美元),工业中间体(和基础设施)($8(百万美元),性能材料和涂料($50(百万美元)和公司($336(亿美元)。
诉讼
联合碳化物公司的石棉相关事宜
联合碳化物公司石棉相关事项的摘要可在截至2019年12月31日止年度的Dow Inc.和TDCC合并年报中包含的合并财务报表附注17中找到。
引言
联合碳化物公司在过去的40年里参与了大量与石棉有关的诉讼,主要是在州法院提起的诉讼。这些诉讼主要声称接触含石棉产品造成人身伤害,并经常寻求实际和惩罚性赔偿。指控的索赔主要涉及联合碳化物公司过去销售的产品,据称接触联合碳化物公司厂房内的含石棉产品,以及联合碳化物公司对针对联合碳化物公司前子公司Amchem Products,Inc.(“Amchem”)提起的石棉诉讼负有责任。在许多情况下,原告无法证明他们因这种接触而遭受了任何可赔偿的损失,或者实际上是由于接触联合碳化物的产品而造成的伤害。联合碳化物公司预计,未来将有更多与石棉相关的诉讼针对联合碳化物公司和Amchem公司,并将酌情积极辩护或合理解决未决和未来的索赔。
估计与石棉有关的责任
自2003年以来,联合碳化物公司已聘请第三方精算专家Ankura Consulting Group,LLC(“Ankura”)审查联合碳化物公司历史上与石棉相关的索赔和解决活动,以协助联合碳化物公司管理层评估与石棉相关的负债。每年,联合碳化物公司都会要求安库拉审查其索赔和解决活动,包括与石棉相关的防御和加工成本,以确定更新最新的安库拉研究报告的适当性。
根据安库拉于2019年12月完成的审查和联合碳化物公司的内部审查程序,截至2049年底,联合碳化物公司与石棉有关的负债总额,包括与石棉有关的国防和加工费用,为#美元。1,165截至2019年12月31日,已计入2019年12月31日的“应计负债及其他流动负债”和“与石棉相关的负债--非流动负债”。
每个季度,联合碳化物公司都会审查提交、和解和驳回的索赔,以及按疾病类别划分的平均和解和解决成本。联合碳化物公司还考虑了其他定量和定性因素,如未决索赔的性质、联合碳化物公司和其他石棉被告的审判经验、当前的辩护和处理费用支出、重大上诉裁决和立法发展、侵权制度的趋势及其对预期未来解决成本的各自影响。联合碳化物公司的管理层结合最新的安库拉研究考虑了这些因素,并决定是否有理由改变估计。根据联合碳化物公司对2020年活动的审查,确定于2020年9月30日不需要对应计项目进行调整。
联合碳化物公司与石棉有关的未决和未来索赔以及辩护和处理费用总额为#美元。1,117在2020年9月30日,约为400万美元19记录的索赔负债的百分比与未决索赔有关,大约8120%与未来的索赔有关。
摘要
该公司管理层认为,联合碳化物公司记录的与石棉有关的负债金额,包括辩护和加工费用,反映了基于当前已知事实对负债的合理和可能的估计。然而,未来的事件,例如每年提交和/或收到的新索赔的数量、为每一项此类索赔辩护和处置的平均成本,以及在很长一段时间内围绕美国石棉诉讼的众多不确定性,都可能导致联合碳化物公司的实际成本高于或低于预测或记录的成本。任何此类事件都可能导致记录的负债增加或减少。
由于上述不确定性,联合碳化物公司无法估计联合碳化物公司和Amchem公司面临的悬而未决和未来与石棉相关的索赔的全部费用。因此,处置联合碳化物公司石棉相关索赔的额外成本,包括未来的辩护和加工成本,可能会对公司特定时期的经营业绩和现金流以及综合财务状况产生重大影响,这是合理的。
道氏有机硅破产法第11章相关事宜
Dow Silicones第11章相关事项的摘要可在截至2019年12月31日的年度Dow Inc.和TDCC合并年度报告Form 10-K中包含的综合财务报表附注17中找到。
引言
1995年,当时本公司与康宁公司(“康宁”)各持股50%的合资公司Dow Silicones自愿根据美国破产法第11章申请保护,以解决Dow Silicones的隆胸债务和相关事宜(“破产法第11章程序”)。道氏有机硅公司于2004年6月1日根据破产法第11章的程序出现,目前正在实施联合重组计划(“计划”)。该计划为解决第11章程序所涵盖的隆胸和其他产品责任诉讼提供资金,并为第11章程序中的商业债权人索赔提供了一个程序。自2016年6月1日起,陶氏有机硅为本公司的全资附属公司。
隆胸和其他产品责任索赔
根据该计划,创建了一个由独立索赔办公室(“和解机构”)管理的产品责任和解计划,以解决隆胸和其他产品责任索赔。Dow Silicones有义务为和解机制提供资金,预计在和解机制的现有资金耗尽后将做出进一步贡献。截至2020年9月30日,陶氏有机硅及其保险公司迄今已支付了美元。1,762给结算机制和结算机制的未用余额为#美元。622000万。索赔截止日期为2019年6月。结算设施已收到所有索赔,正在处理中。根据截止日期及之前提交的索赔,陶氏有机硅估计它将有义务额外贡献$160在结算设施余额耗尽后,将有400万美元。
2019年第三季度,在第三方顾问(“顾问”)的协助下,陶氏有机硅更新了对隆胸和其他产品责任索赔(“植入责任”)责任的估计。因此,陶氏有机硅公司将其植入物责任减少了1美元。98合并损益表中列入“杂项收入(费用)-净额”的应收账款为100万美元,并减少了相应的第16类应收账款,产生费用#美元13百万美元,包括在综合损益表中的“杂项收入(费用)-净额”(两者都与公司有关)。在顾问的协助下,2020年第二季度再次更新了估计数,估计数的变化主要反映出行政费用与上次估计数相比减少,以及保险收益产生的投资收入增加。
Dow Silicones公司的植入物负债为$160截至2020年9月30日左右的600万美元(美元1652019年12月31日为百万美元),其中142000万(美元)20(截至2019年12月31日)计入“应计负债和其他流动负债”和#美元。1462000万(美元)145(截至2019年12月31日)计入合并资产负债表中的“其他非流动负债”。
Dow Silicones不知道可能会改变估计植入物负债时使用的因素的情况,并相信已记录的负债反映了对计划下剩余资金义务的最佳估计;但是,该估计取决于许多重大假设,包括:未来的接受率、疾病组合和付款价值将与历史经验实质上保持一致;在未来关于计划解释的争议或争议中不会出现实质性的负面结果;并且计划不会被修改。如果与这些假设中的任何一个相关的实际结果被证明存在重大差异,则为该计划提供资金的未来负债可能与估计的金额存在重大差异。
商业债权人问题
该计划规定,Dow Silicones的每一名商业债权人(“商业债权人”)将以现金形式获得(A)相当于其债权本金的金额和(B)该等债权的利息。当计划变成
有效的,陶氏有机硅支付了大约$1,500向商业债权人支付了100万美元,代表了陶氏硅谷认为无可争议的本金和利息金额。
2019年8月19日,陶氏有机硅与商业债权人达成和解协议,要求陶氏有机硅支付$172百万美元,包括商业债权人的法律费用。这项和解协议得到了美国密歇根州东区地区法院的批准。作为和解协议的结果,本公司于2019年第三季度录得税前费用$50百万美元,扣除弥偿金额$后的净额37百万美元,包括在合并损益表中与公司相关的“杂项收入(费用)-净额”中。和解款项于2019年第四季度支付给商业债权人。诉讼现已结束。
摘要
陶氏硅酮公司记录的上述第11章相关事项的金额是基于当前的已知事实,管理层认为这些事实反映了对负债的合理和可能的估计。然而,未来的事件可能导致道琼斯有机硅的实际成本高于或低于预测或记录的成本。任何此类事件都可能导致记录的负债增加或减少。
其他诉讼事项
除上述具体事项外,本公司还参与正常业务过程中产生的许多其他索赔和诉讼,这些索赔和诉讼涉及产品责任、专利侵权、雇佣事宜、政府税收和法规纠纷、合同和商业诉讼以及其他诉讼。其中某些诉讼自称是集体诉讼,要求赔偿的金额非常大。所有这些说法都在受到质疑。该公司有一个积极的风险管理计划,包括在不同时间从许多承运人获得的众多保单。这些政策可提供可用于将上述某些意外事件的财务影响(如果有的话)降至最低的保险范围。本公司管理层认为,所有该等其他索偿及诉讼合计对本公司的经营业绩、财务状况及现金流产生重大不利影响的可能性微乎其微。
与康宁有关的弥偿
关于2016年6月1日陶氏有机硅的所有权重组,康宁公司至少赔偿了50在符合某些条件和限制的情况下,支付与某些关闭前负债相关的未来损失的30%,包括前述章节中描述的植入责任和某些环境事项。可追回的赔偿损失的最高限额是随着时间的推移而下降的上限。该公司的赔偿资产为#美元。115截至2020年9月30日的2000万美元(美元1002019年12月31日为百万),其中零 ($372019年12月31日的百万美元)计入“其他流动资产”和#美元115百万(美元)63(于2019年12月31日)计入综合资产负债表中的“非流动应收账款”。有关更多信息,请参阅截至2019年12月31日的年度陶氏化学公司和TDCC合并年度报告Form 10-K中包括的合并财务报表附注17。
获得或有事项-陶氏诉诺瓦化工公司专利侵权问题
2010年12月9日,陶氏化学向加拿大安大略省的联邦法院(“联邦法院”)提起诉讼,指控Nova Chemical Corporation(“Nova”)侵犯了该公司的加拿大聚乙烯专利2,106,705。Nova以无效和不侵权为由反诉。2017年6月29日,联邦法院发布了一项保密补充判决,结论是Nova必须支付$645百万加元(相当于#美元)495600万美元),外加判决前和判决后的利息,公司为此收到了#美元的付款。5012017年7月6日从Nova获得3.8亿美元。尽管Nova正在对损害赔偿判决的部分提出上诉,但其中的某些部分是无可争辩的,无论Nova进一步上诉的结果如何,都将欠本公司。2020年9月15日,加拿大联邦上诉法院驳回了Nova对损害赔偿判决的上诉,从而确认了初审法院的全部判决。截至2020年9月30日,公司拥有3412000万(美元)3412019年12月31日)包括在与损害赔偿判决争议部分相关的合并资产负债表中的“其他非流动债务”中。虽然Nova可以寻求许可向加拿大最高法院上诉,但Nova没有单方面审查该决定的权利;这完全是法院的自由裁量权。本公司有信心,如果加拿大最高法院同意复核整个判决,特别是初审和上诉法院对重要事实问题的裁决,则本公司有机会继续为整个判决辩护,这些裁决将在上诉时获得尊重复审。有关更多信息,请参阅截至2019年12月31日的年度陶氏化学公司和TDCC合并年度报告Form 10-K中包括的合并财务报表附注17。
获得应急措施-道琼斯诉诺瓦化工公司乙烯资产事项(Dow v.Nova Chemical Corporation乙烯Asset Matter)
2019年9月18日,加拿大阿尔伯塔省女王板凳法院(“法院”)签署了一项判决,命令Nova向公司支付#美元。1.43十亿加拿大伊恩美元(相当于大约$1.08截至2019年10月11日,公司因两家公司在加拿大阿尔伯塔省乔弗雷的共同拥有的乙烯资产而蒙受的损害赔偿金将于2019年10月11日之前支付。
法院最初于2018年6月做出裁决,认定Nova十多年来未能满负荷运营乙烯资产,此外,Nova违反了与公司获得其在资产乙烯生产中的份额有关的几项合同协议。这些行动降低了公司的生产率和销售额。Nova已经对判决提出上诉,然而,无论Nova的上诉结果如何,它的某些部分都没有争议,都是欠本公司的。作为这些行动的结果,并根据ASC 450-30“或有收益”,公司记录了$1862019年第三季度税前收益为3.5亿美元,其中1701000万美元计入合并损益表中的“杂项收入(费用)-净额”(与包装和特种塑料有关)和#美元。162000万美元计入综合损益表中的“销售、一般及行政费用”。2019年10月,Nova支付了$1.0810亿加元(相当于大约#美元)0.8十亿美元)直接寄给本公司,并汇出$347向加拿大税务局(“CRA”)支付100万加元,用于该公司一家子公司的税务账户。该公司要求退还全部汇给CRA的款项。2020年3月31日,公司收到CRA的全额退款,相当于$259一百万美元。
在为2020年6月就此案举行的上诉听证会做准备时,Nova向法院提供了有关这些问题对上诉的财务影响的最新时间表,其中解释说,即使Nova在所有上诉问题上获胜,本公司仍有权保留超过2019年确认收益的金额。因此,该公司记录了$182020年第二季度税前收益为100万美元,其中12百万美元计入“销售、一般和行政费用”和#美元。6其中包括1.6亿美元D在合并损益表中与包装和特种塑料部门相关的“杂项收入(费用)-净额”中。2020年9月16日,艾伯塔省上诉法院发布判决,确认初审法院的责任认定,维持陶氏化学的大部分损害赔偿,并要求初审法院重新计算部分损害赔偿。在2020年9月30日,$8752000万(美元)893(于2019年12月31日)计入本公司合并资产负债表中与损害赔偿判决争议部分相关的“其他非流动负债”。虽然Nova可以寻求许可向加拿大最高法院上诉,但Nova没有单方面审查该决定的权利;这完全是法院的自由裁量权。如果加拿大最高法院同意复审,公司有信心继续为判决辩护。陶氏化学继续寻求2013年至2018年期间的额外损害赔偿。
担保
下表汇总了在合并资产负债表中反映的担保的最终到期日、最高未来付款和记录的负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
担保 | 2020年9月30日 | | | 2019年12月31日 | | |
以百万计 | 决赛 期满 | 最大值 未来付款 | 记录的负债: | 决赛 期满 | 最大值 未来付款 | 已记录的负债 |
担保 | 2023 | $ | 3,788 | | $ | 7 | | 2023 | $ | 3,952 | | $ | 10 | |
在正常业务过程中,当公司承诺在特定触发事件发生时保证他人的业绩(通过交付现金或其他资产)时,担保产生于与客户的关系、承诺的应收账款安排和未合并的关联公司。对于担保,如商业或金融合同,被保险方的不履行触发了本公司向担保受益人付款的义务。该公司的大部分担保涉及非合并附属公司的债务,这些债务的到期日从不到一年到不到三年不等。该公司目前的预期是,与他人不履行义务相关的未来付款或业绩被认为是遥不可及的。
本公司已签订与萨达拉项目融资相关的担保协议(“担保”)。萨达拉获得的伊斯兰债券和额外项目融资(统称为“项目融资总额”)总额约为#美元。12.51000亿美元。萨达拉有一美元10.4截至2020年9月30日,未偿还的项目融资总额为140亿美元(美元10.8截至2019年12月31日(2019年12月31日)。公司对项目融资总额的担保与公司对项目融资总额的担保成比例35萨达拉的百分比所有权权益,最高约为$3.8当项目融资全部提取时,20亿美元。萨达拉于2018年12月成功完成了一项广泛的运营测试计划,然而,在令人满意地满足某些项目完成条件后,将释放担保。2020年第一季度,萨达拉签署了最终的物流服务协议,这是项目完成的最后一个实质性步骤。为了推动富有成效的谈判和及时结束萨达拉的债务重组,公司目前暂缓执行最后的行政步骤,以实现项目的完成,该步骤将于2020年12月31日之前完成。
附注14-租契
有关公司租赁的更多信息,请参阅截至2019年12月31日的年度陶氏化学和TDCC合并年报中包含的合并财务报表附注18。
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日止三个月和九个月的经营和融资租赁租赁成本构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
租赁费 | 三个月 | | 截至9个月 | |
以百万计 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 |
经营租赁成本 | $ | 122 | | $ | 134 | | $ | 362 | | $ | 398 | |
融资租赁成本 | | | | |
使用权资产摊销--财务 | $ | 16 | | $ | 14 | | $ | 42 | | $ | 31 | |
租赁负债利息--融资 | 7 | | 6 | | 19 | | 19 | |
融资租赁总成本 | $ | 23 | | $ | 20 | | $ | 61 | | $ | 50 | |
短期租赁成本 | 54 | | 51 | | 161 | | 151 | |
可变租赁成本 | 45 | | 89 | | 157 | | 196 | |
转租收入 | (2) | | — | | (4) | | (2) | |
总租赁成本 | $ | 242 | | $ | 294 | | $ | 737 | | $ | 793 | |
下表提供了与租赁相关的补充现金流信息:
| | | | | | | | |
其他租赁信息 | 截至9个月 | |
以百万计 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 |
| | |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | |
营业租赁的营业现金流 | $ | 357 | | $ | 398 | |
融资租赁的营业现金流 | $ | 19 | | $ | 19 | |
融资租赁的现金流融资 | $ | 34 | | $ | 16 | |
| | |
下表汇总了截至2020年9月30日和2019年12月31日在综合资产负债表中记录的租赁相关资产和负债:
| | | | | | | | | | | |
租赁位置 | 资产负债表分类 | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
以百万计 | | | |
以租赁义务换取的使用权资产: | | | |
经营租赁1 | | $ | 68 | | $ | 2,476 | |
融资租赁 | | $ | 142 | | $ | 89 | |
资产 | | | |
经营性租赁资产 | 经营性租赁使用权资产 | $ | 1,809 | | $ | 2,072 | |
融资租赁资产 | 财产 | 620 | | 486 | |
融资租赁摊销 | 累计折旧 | (198) | | (167) | |
租赁资产总额 | | $ | 2,231 | | $ | 2,391 | |
负债 | | | |
电流 | | | |
操作 | 经营租赁负债-流动 | $ | 405 | | $ | 421 | |
金融 | 一年内到期的长期债务 | 49 | | 32 | |
非电流 | | | |
操作 | 经营租赁负债--非流动负债 | 1,488 | | 1,739 | |
金融 | 长期债务 | 447 | | 363 | |
租赁总负债 | | $ | 2,389 | | $ | 2,555 | |
1.包括$2.3截至2019年12月31日的期间,与主题842的采用相关的10亿美元。
综合资产负债表中记录的2020年9月30日和2019年12月31日的租赁加权平均剩余租期和折现率如下:
| | | | | | | | |
租期和贴现率 | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
加权平均剩余租期 | | |
经营租赁 | 7.6年份 | 8.0年份 |
融资租赁 | 11.7年份 | 12.3年份 |
加权平均贴现率 | | |
经营租赁 | 3.96 | % | 4.09 | % |
融资租赁 | 5.56 | % | 6.28 | % |
下表提供了截至2020年9月30日的租赁负债到期日:
| | | | | | | | |
租赁负债的到期日 | 2020年9月30日 | |
| 经营租约 | 融资租赁 |
以百万计 | | |
2020 | $ | 127 | | $ | 25 | |
2021 | 443 | | 72 | |
2022 | 359 | | 68 | |
2023 | 288 | | 93 | |
2024 | 222 | | 40 | |
2025年及其后 | 806 | | 389 | |
未来未贴现的租赁付款总额 | $ | 2,245 | | $ | 687 | |
减去:推定利息 | 352 | | 191 | |
租赁负债现值总额 | $ | 1,893 | | $ | 496 | |
截至2020年9月30日,陶氏化学的额外租约约为$56这笔资金已达100万美元,主要用于楼房、铁路站场和设备,这些项目尚未开工。这些租约预计将于2020年和2021年开始,租期最长可达20好多年了。
陶氏化学提供与某些租赁资产相关的担保,规定租赁终止时出租人通过将资产出售给承租人或第三方可获得的剩余价值。下表汇总了在2020年9月30日和2019年12月31日的残值担保合并资产负债表中反映的最终到期日、最高未来付款和记录的负债。有一块钱24截至2020年9月30日,与这些残值担保相关的记录负债(2019年12月31日为零),因为确定很可能支付此类残值担保。租赁协议不包含任何实质性的限制性契约。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租赁担保 | 2020年9月30日 | | | 2019年12月31日 | | |
以百万计 | 最终到期 | 最大未来付款额度 | 已记录的负债 | 最终到期 | 最大未来付款额度 | 已记录的负债 |
剩余价值保证 | 2028 | $ | 807 | | $ | 24 | | 2028 | $ | 792 | | $ | — | |
注15-累计其他综合损失
截至2020年和2019年9月30日止三个月和九个月的累计其他综合亏损(“AOCL”)各组成部分变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
累计其他综合损失 | 三个月 | | 截至9个月 | |
以百万计 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 |
投资未实现收益(亏损) | | | | |
期初余额 | $ | 40 | | $ | 49 | | $ | 64 | | $ | (51) | |
投资未实现收益(亏损) | 35 | | 20 | | 39 | | 158 | |
减去:税收(费用)福利 | (8) | | (4) | | (10) | | (33) | |
投资未实现净收益(亏损) | 27 | | 16 | | 29 | | 125 | |
(收益)亏损从AOCL重新分类为净收益1 | (25) | | (6) | | (59) | | (18) | |
减去:税费(福利)2 | 6 | | 1 | | 14 | | 4 | |
净(收益)亏损从AOCL重新分类为净收益 | (19) | | (5) | | (45) | | (14) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | 8 | | 11 | | (16) | | 111 | |
期末余额 | $ | 48 | | $ | 60 | | $ | 48 | | $ | 60 | |
累计平移调整 | | | | |
期初余额 | $ | (1,235) | | $ | (1,067) | | $ | (1,135) | | $ | (1,813) | |
外币折算损益 | 116 | | (164) | | 18 | | (100) | |
减去:税收(费用)福利 | 4 | | (26) | | 18 | | (12) | |
外币换算净收益(亏损) | 120 | | (190) | | 36 | | (112) | |
(收益)亏损从AOCL重新分类为净收益3 | (29) | | (26) | | (45) | | (68) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | 91 | | (216) | | (9) | | (180) | |
共同控制事务的影响4 | — | | — | | — | | 710 | |
期末余额 | $ | (1,144) | | $ | (1,283) | | $ | (1,144) | | $ | (1,283) | |
养老金和其他退休后福利 | | | | |
期初余额 | $ | (8,498) | | $ | (7,635) | | $ | (8,781) | | $ | (7,965) | |
期内发生的损益 | 2 | | — | | 2 | | 34 | |
减去:税收(费用)福利 | — | | — | | — | | (10) | |
期内产生的净收益(亏损) | 2 | | — | | 2 | | 24 | |
净亏损和先前服务贷方的摊销和确认5 | 188 | | 139 | | 557 | | 413 | |
减去:税费(福利)2 | (43) | | (31) | | (129) | | (82) | |
净亏损和先前服务贷项从AOCL重新分类为净收益 | 145 | | 108 | | 428 | | 331 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | 147 | | 108 | | 430 | | 355 | |
共同控制事务的影响4 | — | | — | | — | | 83 | |
期末余额 | $ | (8,351) | | $ | (7,527) | | $ | (8,351) | | $ | (7,527) | |
衍生工具 | | | | |
期初余额 | $ | (532) | | $ | (335) | | $ | (394) | | $ | (56) | |
衍生工具的损益 | 45 | | (187) | | (114) | | (545) | |
减去:税收(费用)福利 | (10) | | 37 | | (2) | | 110 | |
衍生工具净收益(亏损) | 35 | | (150) | | (116) | | (435) | |
(收益)亏损从AOCL重新分类为净收益6 | 5 | | 20 | | 24 | | 30 | |
减去:税费(福利)2 | (2) | | (4) | | (8) | | (8) | |
净(收益)亏损从AOCL重新分类为净收益 | 3 | | 16 | | 16 | | 22 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | 38 | | (134) | | (100) | | (413) | |
期末余额 | $ | (494) | | $ | (469) | | $ | (494) | | $ | (469) | |
AOCL期末余额合计 | $ | (9,941) | | $ | (9,219) | | $ | (9,941) | | $ | (9,219) | |
1.重新分类为“净销售额”和“杂项收入(费用)-净额”。
2.重新分类为“持续经营所得税拨备”。
3.重新分类为“杂项收入(费用)-净额”。
4.由于2019年4月1日与DowDuPont分离,重新分类为“留存收益”。有关更多信息,请参见注释3。
5.这些AOCL组成部分包括在计算本公司的固定收益养老金和其他退休后福利计划的定期净收益成本中。有关更多信息,请参见注释17。
6.重新分类为“销售成本”、“杂项收入(费用)-净额”和“利息支出和债务折价摊销”。
附注16-非控制性权益
由本公司以外的各方持有的本公司子公司的所有权权益在综合资产负债表中作为“非控制权益”与本公司的股本分开列报。本公司应占合并净收入金额和非控股权益均在合并损益表的面值中列示。
下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的非控股权益应占股权活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控制性权益 | 三个月 | | 截至9个月 | | | | |
以百万计 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | | | |
期初余额 | $ | 560 | | $ | 589 | | $ | 553 | | $ | 1,138 | | | | |
可归因于非控股权益的净收入-持续经营 | 24 | | 14 | | 51 | | 61 | | | | |
可归因于非控制性权益的净收入--非持续经营 | — | | — | | — | | 13 | | | | |
对非控股权益的分配 1 | — | | (9) | | (12) | | (23) | | | | |
共同控制事务的影响2 | — | | — | | — | | (353) | | | | |
购买非控制性权益3 | — | | — | | — | | (254) | | | | |
非控股权益的解固4 | (7) | | — | | (7) | | — | | | | |
累计平移调整 | 2 | | (5) | | (6) | | 8 | | | | |
其他 | (1) | | (2) | | (1) | | (3) | | | | |
期末余额 | $ | 578 | | $ | 587 | | $ | 578 | | $ | 587 | | | | |
1.对非控股权益的分配净额为$7在截至2020年9月30日的9个月中,向合资企业支付的股息为100万美元,在综合损益表中重新分类为“非合并附属公司的收益(亏损)权益”。还包括可归因于非连续性业务的数额#美元。7截至2019年9月30日的9个月为1.2亿美元。
2.与道杜邦的分离有关。有关更多信息,请参见注释3。
3.涉及收购2019年10月1日发生的一家环氧丙烷制造合资企业的全部所有权。由于这一安排,非控股权益的账面价值被剔除,“额外缴入资本”调整了#美元。382000万美元,股息为$1312019年第二季度和第三季度向非控股利益持有人支付了1.6亿美元。
4.涉及本公司于2020年第三季度剥离在巴西热电联产设施的权益。有关更多信息,请参见附注21。
附注17-养老金和其他退休后福利计划
公司养老金和其他退休后福利计划的摘要可在截至2019年12月31日的年度表格10-K的陶氏公司和TDCC合并年度报告中包括的综合财务报表的附注21中找到。下表提供了公司所有重要计划的净定期福利成本的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
所有重要计划的净定期收益成本 | 三个月 | | 截至9个月 | |
以百万计 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 |
固定收益养老金计划 | | | | |
服务成本 | $ | 100 | | $ | 95 | | $ | 298 | | $ | 302 | |
利息成本 | 191 | | 227 | | 574 | | 695 | |
计划资产的预期收益 | (415) | | (420) | | (1,241) | | (1,258) | |
摊销先前服务信用 | (4) | | (5) | | (14) | | (16) | |
净亏损摊销 | 194 | | 147 | | 578 | | 426 | |
削减/特别解雇福利1 | — | | — | | — | | (27) | |
净定期收益成本 | $ | 66 | | $ | 44 | | $ | 195 | | $ | 122 | |
减去:停产业务 | — | | — | | — | | 21 | |
净定期收益成本--持续运营 | $ | 66 | | $ | 44 | | $ | 195 | | $ | 101 | |
| | | | |
其他退休后福利计划 | | | | |
服务成本 | $ | 2 | | $ | 2 | | $ | 6 | | $ | 6 | |
利息成本 | 10 | | 12 | | 29 | | 38 | |
净收益摊销 | (2) | | (5) | | (7) | | (16) | |
削减/特别解雇福利1 | — | | — | | — | | (3) | |
净定期收益成本 | $ | 10 | | $ | 9 | | $ | 28 | | $ | 25 | |
1.涉及由于调到DowDuPont的员工减少计划参与率而导致的计划削减和相关的特别解雇福利。
除服务成本部分以外的定期净收益成本包括在综合损益表的“杂项收入(费用)-净额”中。
该公司的资金政策是在养老金法律和/或经济需要或鼓励提供资金的情况下,向美国和其他一些国家的固定收益养老金计划捐款。该公司预计将贡献约$250到2020年,其养老金计划将增加2000万美元,其中188截至2020年9月30日,已经贡献了1.8亿美元。
附注18-基于股票的薪酬
公司基于股票的薪酬计划摘要可在陶氏公司和TDCC合并年度报告(截至2019年12月31日)的陶氏化学和TDCC合并年报中的综合财务报表附注22中找到。
股票激励计划
公司根据2019年股票激励计划向员工和非员工董事发放股票薪酬。该公司的大部分股票薪酬奖励都是在每年第一季度发放的。
2020年第一季度,陶氏化学(Dow Inc.)向员工和非员工董事发放了以下基于股票的薪酬奖励:
•2.22000万份加权平均行权价为1美元的股票期权48.30每股,加权平均公允价值为#美元。5.89每股收益美元;
•2.02000万个限制性股票单位,加权平均公允价值为#美元48.00每股;及
•1.4百万个绩效股票单位,加权平均公允价值为#美元48.35每股。
2020年第二季度和第三季度的赠款活动很少。
附注19-金融工具
本公司的金融工具、风险管理政策、衍生工具和套期保值活动的摘要可在截至2019年12月31日的年度表格10-K的陶氏公司和TDCC合并年报中包括的综合财务报表附注23中找到。
下表汇总了2020年9月30日和2019年12月31日的金融工具公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
金融工具的公允价值 | 2020年9月30日 | | | | 2019年12月31日 | | | |
以百万计 | 成本 | 利得 | 损失 | 公允价值 | 成本 | 利得 | 损失 | 公允价值 |
现金等价物: | | | | | | | | |
持有至到期证券1 | $ | 696 | | $ | — | | $ | — | | $ | 696 | | $ | 220 | | $ | — | | $ | — | | $ | 220 | |
货币市场基金 | 691 | | — | | — | | 691 | | 408 | | — | | — | | 408 | |
现金等价物合计 | $ | 1,387 | | $ | — | | $ | — | | $ | 1,387 | | $ | 628 | | $ | — | | $ | — | | $ | 628 | |
有价证券2 | $ | 29 | | $ | 1 | | $ | — | | $ | 30 | | $ | 21 | | $ | — | | $ | — | | $ | 21 | |
其他投资: | | | | | | | | |
债务证券: | | | | | | | | |
政府债务3 | $ | 476 | | $ | 30 | | $ | (15) | | $ | 491 | | $ | 533 | | $ | 33 | | $ | (11) | | $ | 555 | |
公司债券 | 822 | | 81 | | (28) | | 875 | | 944 | | 80 | | (10) | | 1,014 | |
债务证券总额 | $ | 1,298 | | $ | 111 | | $ | (43) | | $ | 1,366 | | $ | 1,477 | | $ | 113 | | $ | (21) | | $ | 1,569 | |
股权证券4 | 8 | | 1 | | (1) | | 8 | | 10 | | 6 | | (1) | | 15 | |
其他投资总额 | $ | 1,306 | | $ | 112 | | $ | (44) | | $ | 1,374 | | $ | 1,487 | | $ | 119 | | $ | (22) | | $ | 1,584 | |
现金等价物、有价证券和其他投资总额 | $ | 2,722 | | $ | 113 | | $ | (44) | | $ | 2,791 | | $ | 2,136 | | $ | 119 | | $ | (22) | | $ | 2,233 | |
长期债务,包括一年内到期的债务5 | $ | (17,045) | | $ | 196 | | $ | (2,792) | | $ | (19,641) | | $ | (16,410) | | $ | 7 | | $ | (2,258) | | $ | (18,661) | |
与以下各项有关的衍生工具: | | | | | | | | |
利率6 | $ | — | | $ | 154 | | $ | (286) | | $ | (132) | | $ | — | | $ | 8 | | $ | (283) | | $ | (275) | |
外币 | — | | 23 | | (72) | | (49) | | — | | 101 | | (21) | | 80 | |
商品6 | — | | 110 | | (146) | | (36) | | — | | 59 | | (115) | | (56) | |
总导数 | $ | — | | $ | 287 | | $ | (504) | | $ | (217) | | $ | — | | $ | 168 | | $ | (419) | | $ | (251) | |
1.该公司持有至到期的证券主要包括国库券和定期存款。
2.公司对有价证券的投资包括在综合资产负债表中的“其他流动资产”中。
3.美国财政部债务、美国机构债务、美国机构抵押贷款支持证券和其他市政当局的债务。
4.公允价值易于确定的股权证券。
5.成本包括公允价值对冲调整收益#美元。67在2020年9月30日为2000万美元,而在2020年9月30日,12019年12月31日,2000万美元2,714截至2020年9月30日的百万美元债务和3,490截至2019年12月31日,债务为1.8亿美元。
6.在主净额结算安排允许的情况下,提交现金抵押品净额。
成本接近所有其他金融工具的公允价值。
债务证券
该公司在债务证券方面的投资主要归类为可供出售。下表提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月可供出售证券的投资结果:
| | | | | | | | |
投资成果 | 截至9个月 | |
以百万计 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 |
出售可供出售证券所得款项 | $ | 742 | | $ | 904 | |
已实现毛利 | $ | 84 | | $ | 32 | |
已实现总亏损 | $ | (25) | | $ | (14) | |
下表汇总了该公司债务证券投资的合同到期日:
| | | | | | | | |
债务证券于2020年9月30日的合约到期日1 | 成本:成本 | 公允价值 |
以百万计 | | |
一年内 | $ | 27 | | $ | 24 | |
一到五年 | 378 | | 393 | |
六到十年 | 482 | | 501 | |
十年后 | 411 | | 448 | |
总计 | $ | 1,298 | | $ | 1,366 | |
1.包括期限在一年以下的有价证券。
下表按投资类别汇总提供了本公司于2020年9月30日和2019年12月31日被视为暂时减值的债务证券投资的公允价值和未实现亏损总额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
临时减值债务证券 | 少于12个月 | | 12个月或以上 | | 总计 | |
| 公允价值 | 未实现亏损 | 公允价值 | 未实现亏损 | 公允价值 | 未实现亏损 |
以百万计 | | | | | | |
2020年9月30日 | | | | | | |
政府债务1 | $ | 66 | | $ | (6) | | $ | 7 | | $ | (9) | | $ | 73 | | $ | (15) | |
公司债券 | 158 | | (15) | | 23 | | (13) | | 181 | | (28) | |
临时减值债务证券总额 | $ | 224 | | $ | (21) | | $ | 30 | | $ | (22) | | $ | 254 | | $ | (43) | |
2019年12月31日 | | | | | | |
政府债务1 | $ | 55 | | $ | (3) | | $ | 23 | | $ | (8) | | $ | 78 | | $ | (11) | |
公司债券 | 79 | | (3) | | 52 | | (7) | | 131 | | (10) | |
临时减值债务证券总额 | $ | 134 | | $ | (6) | | $ | 75 | | $ | (15) | | $ | 209 | | $ | (21) | |
1.美国财政部债务、美国机构债务、美国机构抵押贷款支持证券和其他市政当局的债务。
股权证券
截至2020年9月30日的三个月和九个月,无法随时确定的减值投资的账面价值或可观察到的价格变化没有重大调整。在权益证券收益中确认的未实现净亏损总额为#美元。1截至2020年9月30日的三个月为2000万美元(美元1截至2019年9月30日的三个月的未实现净收益为100万美元),截至2020年9月30日的九个月的未实现净亏损100万美元(美元7截至2019年9月30日的9个月的未实现净收益为100万美元)。
| | | | | | | | |
对股票证券的投资 | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
以百万计 | | |
易于确定的公允价值 | $ | 8 | | $ | 15 | |
不容易确定的公允价值 | $ | 184 | | $ | 189 | |
衍生工具
本公司于2020年9月30日及2019年12月31日按净值呈交的衍生工具名义金额如下:
| | | | | | | | |
名义金额--净额 | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
以百万计 | | |
指定为对冲工具的衍生工具: | | |
利率合约 | $ | 916 | | $ | 922 | |
外币合约 | $ | 3,455 | | $ | 6,253 | |
未指定为对冲工具的衍生工具: | | |
利率合约 | $ | 105 | | $ | 145 | |
外币合约 | $ | 8,913 | | $ | 5,567 | |
本公司于2020年9月30日及2019年12月31日按净值呈列的商品衍生品名义金额如下:
| | | | | | | | | | | |
商品概念-净额 | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 | 名义体积单位 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | |
烃类衍生物 | 24.3 | 6.1 | 百万桶油当量 |
未指定为对冲工具的衍生工具: | | | |
烃类衍生物 | 0.8 | 0.1 | 百万桶油当量 |
幂导数 | 41.3 | 87.5 | 几千兆瓦小时 |
| | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具的到期日 | 年 |
利率合约 | 2021 |
外币合约 | 2021 |
商品合约 | 2022 |
下表提供了衍生品工具在2020年9月30日和2019年12月31日的公允价值和资产负债表分类:
| | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具的公允价值 | | 2020年9月30日 | | |
以百万计 | 资产负债表分类 | 毛 | 交易对手和现金抵押品净额结算1 | 综合资产负债表所列净额 |
资产衍生品 | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
利率合约 | 其他流动资产 | $ | 120 | | $ | (75) | | $ | 45 | |
外币合约 | 其他流动资产 | 51 | | (34) | | 17 | |
商品合约 | 其他流动资产 | 129 | | (61) | | 68 | |
商品合约 | 递延费用和其他资产 | 62 | | (25) | | 37 | |
总计 | | $ | 362 | | $ | (195) | | $ | 167 | |
未指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
| | | | |
利率合约 | 递延费用和其他资产 | $ | 109 | | $ | — | | $ | 109 | |
外币合约 | 其他流动资产 | 35 | | (29) | | 6 | |
商品合约 | 其他流动资产 | 7 | | (2) | | 5 | |
| | | | |
总计 | | $ | 151 | | $ | (31) | | $ | 120 | |
总资产衍生工具 | | $ | 513 | | $ | (226) | | $ | 287 | |
| | | | |
负债衍生品 | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
利率合约 | 应计负债和其他流动负债 | $ | 75 | | $ | (75) | | $ | — | |
利率合约 | 其他非流动债务 | 1 | | — | | 1 | |
外币合约 | 应计负债和其他流动负债 | 72 | | (34) | | 38 | |
商品合约 | 应计负债和其他流动负债 | 129 | | (65) | | 64 | |
商品合约 | 其他非流动债务 | 101 | | (25) | | 76 | |
总计 | | $ | 378 | | $ | (199) | | $ | 179 | |
未指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
| | | | |
利率合约 | 其他非流动债务 | $ | 285 | | $ | — | | $ | 285 | |
外币合约 | 应计负债和其他流动负债 | 63 | | (29) | | 34 | |
商品合约 | 应计负债和其他流动负债 | 8 | | (2) | | 6 | |
| | | | |
总计 | | $ | 356 | | $ | (31) | | $ | 325 | |
总负债衍生工具 | | $ | 734 | | $ | (230) | | $ | 504 | |
1.交易对手及现金抵押品金额指在运用本公司与其交易对手之间的主要净额结算安排所包括的净额结算及抵销权时的估计净结算额,以及向同一交易对手持有或放置的现金抵押品的应付或应收款项。
| | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具的公允价值 | | 2019年12月31日 | | |
以百万计 | 资产负债表分类 | 毛 | 交易对手和现金抵押品净额结算1 | 综合资产负债表所列净额 |
资产衍生品 | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
利率合约 | 其他流动资产 | $ | 21 | | $ | (13) | | $ | 8 | |
外币合约 | 其他流动资产 | 105 | | (36) | | 69 | |
商品合约 | 其他流动资产 | 44 | | (25) | | 19 | |
商品合约 | 递延费用和其他资产 | 28 | | (3) | | 25 | |
总计 | | $ | 198 | | $ | (77) | | $ | 121 | |
未指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
利率合约 | 其他流动资产 | $ | 14 | | $ | (14) | | $ | — | |
| | | | |
外币合约 | 其他流动资产 | 44 | | (12) | | 32 | |
商品合约 | 其他流动资产 | 18 | | (3) | | 15 | |
| | | | |
总计 | | $ | 76 | | $ | (29) | | $ | 47 | |
总资产衍生工具 | | $ | 274 | | $ | (106) | | $ | 168 | |
| | | | |
负债衍生品 | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
利率合约 | 应计负债和其他流动负债 | $ | 23 | | $ | (13) | | $ | 10 | |
利率合约 | 其他非流动债务 | 1 | | — | | 1 | |
外币合约 | 应计负债和其他流动负债 | 46 | | (36) | | 10 | |
商品合约 | 应计负债和其他流动负债 | 95 | | (29) | | 66 | |
商品合约 | 其他非流动债务 | 38 | | (4) | | 34 | |
总计 | | $ | 203 | | $ | (82) | | $ | 121 | |
未指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
利率合约 | 应计负债和其他流动负债 | $ | 136 | | $ | (14) | | $ | 122 | |
利率合约 | 其他非流动债务 | 150 | | — | | 150 | |
外币合约 | 应计负债和其他流动负债 | 23 | | (12) | | 11 | |
商品合约 | 应计负债和其他流动负债 | 17 | | (3) | | 14 | |
商品合约 | 其他非流动债务 | 1 | | — | | 1 | |
总计 | | $ | 327 | | $ | (29) | | $ | 298 | |
总负债衍生工具 | | $ | 530 | | $ | (111) | | $ | 419 | |
1.交易对手及现金抵押品金额指在运用本公司与其交易对手之间的主要净额结算安排所包括的净额结算及抵销权时的估计净结算额,以及向同一交易对手持有或放置的现金抵押品的应付或应收款项。
与根据总净额结算安排与同一交易对手签订的远期合约、利率掉期、货币掉期、期权及其他有条件或交换合约有关的资产及负债均予以净额结算。抵押品账户在适用的情况下与相应的资产或负债进行净额结算。该公司公布了#美元的现金抵押品。5截至2020年9月30日,百万美元(美元5(截至2019年12月31日)。不是的交易对手于2020年9月30日向公司提交了现金抵押品($3截至2019年12月31日(百万)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具的效力 | 在保险单中确认的损益金额1 | | 在收入中确认的损益金额2 | | 损益表分类 |
| 截至三个月 | | 截至三个月 | | |
以百万计 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | |
指定为对冲的衍生工具 仪器: | | | | | |
公允价值对冲: | | | | | |
利率合约 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 17 | | 利息支出和摊销 债务贴现的比例 |
排除的组件3 | 3 | | — | | — | | — | | 利息支出和摊销 债务贴现的比例 |
现金流对冲: | | | | | |
利率合约 | — | | (109) | | (1) | | — | | 利息支出和摊销 债务贴现的比例 |
外币合约 | (12) | | 15 | | (1) | | 7 | | 销售成本 |
外币合约 | — | | 8 | | — | | 8 | | 杂项收入(费用)-净额 |
商品合约 | 42 | | (29) | | (4) | | (27) | | 销售成本 |
净外国投资对冲: | | | | | |
外币合约 | (19) | | 77 | | — | | — | | |
排除的组件3 | — | | — | | 2 | | 25 | | 杂项收入(费用)-净额 |
指定为套期保值的衍生品总额 仪器 | $ | 14 | | $ | (38) | | $ | (4) | | $ | 30 | | |
未被指定为套期保值的衍生品 仪器: | | | | | |
利率合约 | $ | — | | $ | — | | $ | (3) | | $ | (3) | | 利息支出和摊销 债务贴现的比例 |
外币合约 | — | | — | | (5) | | 21 | | 杂项收入(费用)-净额 |
商品合约 | — | | — | | (7) | | (6) | | 销售成本 |
未指定为 套期保值工具 | $ | — | | $ | — | | $ | (15) | | $ | 12 | | |
总导数 | $ | 14 | | $ | (38) | | $ | (19) | | $ | 42 | | |
1.OCI定义为其他综合收益(亏损)。
2.税前金额。
3.被排除的成分与指定为套期保值的衍生品的时间价值有关。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具的效力 | 在保险单中确认的损益金额1 | | 在收入中确认的损益金额2 | | 损益表分类 |
| 截至9个月 | | 截至9个月 | | |
以百万计 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | |
指定为对冲的衍生工具 仪器: | | | | | |
公允价值对冲: | | | | | |
利率合约 | $ | — | | $ | — | | $ | 24 | | $ | 17 | | 利息支出和摊销 2%的债务贴现3 |
排除的组件4 | 10 | | (4) | | — | | — | | 利息支出和摊销 债务贴现的比例 |
现金流对冲: | | | | | |
利率合约 | — | | (345) | | (1) | | — | | 利息支出和摊销 债务贴现的比例 |
外币合约 | (9) | | 21 | | 8 | | 23 | | 销售成本 |
外币合约 | — | | 10 | | — | | 8 | | 杂项收入(费用)-净额 |
商品合约 | (23) | | (15) | | (32) | | (53) | | 销售成本 |
净外国投资对冲: | | | | | |
外币合约 | (3) | | (21) | | — | | — | | |
排除的组件4 | 27 | | 152 | | 18 | | 75 | | 杂项收入(费用)-净额 |
指定为套期保值的衍生品总额 仪器 | $ | 2 | | $ | (202) | | $ | 17 | | $ | 70 | | |
未被指定为套期保值的衍生品 仪器: | | | | | |
利率合约 | $ | — | | $ | — | | $ | (10) | | $ | (3) | | 利息支出和摊销 债务贴现的比例 |
外币合约 | — | | — | | (15) | | 27 | | 杂项收入(费用)-净额 |
商品合约 | — | | — | | 10 | | (37) | | 销售成本 |
未指定为 套期保值工具 | $ | — | | $ | — | | $ | (15) | | $ | (13) | | |
总导数 | $ | 2 | | $ | (202) | | $ | 2 | | $ | 57 | | |
1.OCI定义为其他综合收益(亏损)。
2.税前金额。
3.衍生工具收益确认的收益(损失)由套期保值项目的收益确认的收益(损失)抵消。
4.被排除的成分与指定为套期保值的衍生品的时间价值有关。
下表提供了预计在未来12个月内从AOCL重新分类为收入的税后净额:
| | | | | |
预计在未来12个月内从AOCL重新分类 | 2020年9月30日 |
以百万计 | |
现金流对冲: | |
利率合约 | $ | (8) | |
商品合约 | $ | 6 | |
外币合约 | $ | (11) | |
净外国投资对冲: | |
排除的组件 | $ | 3 | |
附注20-公允价值计量
本公司经常性和非经常性公允价值计量的摘要可在截至2019年12月31日的年度陶氏公司和TDCC合并年报10-K表格中包括的合并财务报表附注24中找到。
公允价值经常性计量
下表汇总了用于按公允价值经常性计量某些资产和负债的基础:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公允价值经常性计量基础 | 2020年9月30日 | | | | 2019年12月31日 | | | |
| 相同项目在活跃市场中的报价 (1级) | 重要的其他可观察到的输入 (2级) | | 总计 | 相同项目在活跃市场中的报价 (1级) | 重要的其他可观察到的输入 (2级) | | 总计 |
以百万计 | | | | | | | | |
按公允价值计算的资产 | | | | | | | | |
现金等价物 | | | | | | | | |
持有至到期证券1 | $ | — | | $ | 696 | | | $ | 696 | | $ | — | | $ | 220 | | | $ | 220 | |
货币市场基金 | — | | 691 | | | 691 | | — | | 408 | | | 408 | |
有价证券2 | — | | 30 | | | 30 | | — | | 21 | | | 21 | |
股权证券3 | 8 | | — | | | 8 | | 15 | | — | | | 15 | |
债务证券:3 | | | | | | | | |
政府债务4 | — | | 491 | | | 491 | | — | | 555 | | | 555 | |
公司债券 | 24 | | 851 | | | 875 | | 22 | | 992 | | | 1,014 | |
与以下各项有关的衍生工具:5 | | | | | | | | |
利率 | — | | 229 | | | 229 | | — | | 35 | | | 35 | |
外币 | — | | 86 | | | 86 | | — | | 149 | | | 149 | |
商品 | 12 | | 186 | | | 198 | | 23 | | 67 | | | 90 | |
按公允价值计算的总资产 | $ | 44 | | $ | 3,260 | | | $ | 3,304 | | $ | 60 | | $ | 2,447 | | | $ | 2,507 | |
按公允价值计算的负债 | | | | | | | | |
长期债务,包括一年内到期的债务6 | $ | — | | $ | 19,641 | | | $ | 19,641 | | $ | — | | $ | 18,661 | | | $ | 18,661 | |
与以下各项有关的衍生工具:5 | | | | | | | | |
利率 | — | | 361 | | | 361 | | — | | 310 | | | 310 | |
外币 | — | | 135 | | | 135 | | — | | 69 | | | 69 | |
商品 | 8 | | 230 | | | 238 | | 14 | | 137 | | | 151 | |
按公允价值计算的负债总额 | $ | 8 | | $ | 20,367 | | | $ | 20,375 | | $ | 14 | | $ | 19,177 | | | $ | 19,191 | |
1.该公司持有至到期的证券主要包括国库券和定期存款。
2.公司对有价证券的投资包括在综合资产负债表中的“其他流动资产”中。
3.公司对主要可供出售的债务证券和股权证券的投资包括在综合资产负债表的“其他投资”中。
4.美国财政部债务、美国机构债务、美国机构抵押贷款支持证券和其他市政当局的债务。
5.综合资产负债表中衍生品的分类见附注19。
6.有关长期债务公允价值计量的信息,见附注19。
对于按每股资产净值(或其等值)计算的股权证券,公司有$109700万美元的私人市场证券和20截至2020年9月30日的房地产销售收入为2.5亿美元(美元117700万美元的私人市场证券和18截至2019年12月31日(房地产)。没有赎回限制,对这些投资的无资金承诺为#美元。67截至2020年9月30日的2000万美元(美元76(截至2019年12月31日)。
公允价值非经常性计量
作为2020年重组计划的一部分,该公司已经或将关闭和注销世界各地的几个小型制造设施和杂项资产。2020年第三季度,与该计划相关的资产减记为零。此外,租赁的非制造业设施的减值被归类为3级计量,导致使用权资产减记至公允价值#美元。110使用不可观察到的投入的百万美元。*与2020年重组计划相关的减值费用,总额为$197百万美元,包括在综合损益表中的“重组和资产相关费用-净额”,并与包装和特种塑料有关(#美元11百万),
工业中间体和基础设施($22百万美元)、性能材料和涂料($117(百万美元)和公司($47(亿美元)。
在2020年第三季度,公司确认的减值费用为39与减记一项非制造业资产和某些公司租赁设备以及注销一项基本建设项目有关的费用为100万美元。这些资产被归类为3级衡量标准,价值为#美元。11百万使用不可观察到的输入。减值费用包括在综合损益表中的“重组和资产相关费用-净额”中,并与性能材料和涂料有关(#美元)。15百万美元)和公司($24百万)。
在2020年前9个月,公司确认了额外的税前减值费用$19与向巴西米纳斯吉拉斯州圣维托利亚的一家生物乙醇制造设施增资有关的1.8亿美元,该设施在2017年受到损害。这些资产在2020年被减记为零。减值费用计入综合损益表中的“重组和资产相关费用-净额”,并与包装和特种塑料有关。2020年9月29日,公司剥离了生物乙醇生产设施。有关更多信息,请参见注释6。
注21-可变利息实体
本公司可变权益实体(“VIE”)摘要载于截至2019年12月31日止年度的综合财务报表附注25,该附注载于陶氏化学及TDCC的合并年报Form 10-K。
合并VIE的资产和负债
本公司的综合财务报表包括本公司为主要受益人的VIE的资产、负债和经营结果。其他股权持有人的权益反映在合并损益表中的“非控制性权益应占净收益”和综合资产负债表中的“非控制性权益”中。
下表汇总了该等实体于2020年9月30日和2019年12月31日计入本公司综合资产负债表的资产负债账面金额:
| | | | | | | | |
合并VIE的资产和负债 | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
以百万计 | | |
现金和现金等价物 | $ | 53 | | $ | 37 | |
其他流动资产 | 42 | | 51 | |
网络属性 | 230 | | 330 | |
其他非流动资产 | 16 | | 18 | |
总资产1 | $ | 341 | | $ | 436 | |
流动负债 | $ | 68 | | $ | 141 | |
长期债务 | 19 | | 34 | |
其他非流动债务 | 19 | | 21 | |
总负债2 | $ | 106 | | $ | 196 | |
1.所有资产在2020年9月30日和2019年12月31日进行了限制。
2.截至2020年9月30日和2019年12月31日,所有债务均无追索权。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,合并资产负债表和上表中作为与合并VIE相关的限制性资产或无追索权债务的金额,根据公司间抵销和父母担保进行了调整。
该公司持有巴西一家热电联产设施的可变权益,该热电联产设施为公司的生物乙醇制造设施提供电力。该公司的可变权益是通行费安排的结果,在该安排中,该公司向该实体提供燃料,并以确保向该实体的股权持有人回报的条款购买了热电联产设施的大部分产出。2020年9月29日,该公司剥离了其生物乙醇制造设施,不再是与热电联产设施的收费安排的一方。
非整合VIE
下表汇总了于2020年9月30日及2019年12月31日纳入综合资产负债表的资产账面值,涉及本公司并非主要受益人的合资企业或实体的可变权益。本公司的最大亏损风险与账面金额相同。
| | | | | | | | | | | |
与非合并VIE相关的资产账面金额 | | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
以百万计 | 资产描述 | | |
硅合资企业 | 权益法投资1 | $ | 103 | | $ | 100 | |
1.在合并资产负债表中归类为“对非合并关联公司的投资”。
附注22-关联方交易
自2019年4月1日从陶氏杜邦分离出来后,TDCC成为陶氏公司的全资子公司,并将与陶氏公司的交易报告为关联方交易。从合并日期到2019年3月31日,TDCC将与DowDuPont和History DuPont及其附属公司的交易报告为关联方交易。
TDCC
TDCC已承诺为Dow Inc.支付给普通股股东的股息和股票回购(经Dow Inc.董事会不时批准)以及某些治理费用提供资金。资金通过公司间贷款完成。TDCC董事会审查并决定向Dow Inc.分配股息,以结算公司间贷款。对于TDCC,TDCC董事会已承诺为Dow Inc.支付给普通股股东的股息和股票回购提供资金,以及某些治理费用。资金通过公司间贷款完成三和九截至2020年9月30日的几个月,TDCC宣布并向陶氏化学公司支付股息$5131000万美元和$1,6851000万美元分别为。对于三个和九截至2019年9月30日的几个月,TDCC没有向陶氏化学公司支付股息。于2020年9月30日和2019年12月31日,TDCC与陶氏化学公司的未偿还公司间贷款余额这无关紧要。
道杜邦(DowDuPont)
根据于2017年3月31日修订的截至2015年12月11日的合并协议和计划,在与DowDuPont分离之前,TDCC已承诺为DowDuPont支付给普通股股东的部分股息和某些治理费用提供资金。此外,到2018年,DowDuPont的股票回购部分资金来自TDCC。截至2019年9月30日的9个月,TDCC宣布并向DowDuPont支付股息$5352000万。
历史杜邦及其附属公司
在与DowDuPont分离之前,TDCC向历史杜邦及其附属公司出售和采购在两家公司的制造过程中消耗的某些原材料。下表列出了与历史杜邦及其附属公司交易相关的收入和支出:
| | | | | | | | |
对历史杜邦及其附属公司的销售 | | | | 截至9个月 |
以百万计 | | | | 2019年9月30日 |
净销售额 | | | | $ | 12 | |
销售成本 | | | | $ | 9 | |
在截至2019年9月30日的9个月里,历史杜邦及其附属公司的购买量微不足道。
注23-细分市场和地理区域
陶氏用于分部报告的损益衡量标准为营业息税前利润(截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月以及截至2020年9月30日的九个月)和预计营业息税前利润(截至2019年9月30日的九个月),因为这是公司首席运营决策者(“CODM”)评估业绩和分配资源的方式。公司将营业息税前利润定义为利息前收益(即“所得税前持续业务收入”),不包括重大项目的影响。该公司将预计营业息税前利润定义为扣除利息前的收益(即“所得税前持续经营收入”)加上不包括重大项目影响的预计调整。营业息税前利润和预计营业息税前利润包括与业务相关的所有经营项目;主要适用于整个陶氏化学的项目分配给公司。本公司还在本脚注中提供截至2019年9月30日的9个月的预计净销售额,因为它包括在管理层对部门业绩的衡量中,并由CODM定期审查。预计净销售额包括与杜邦和Corteva就分离达成的各种制造、供应和服务相关协议的影响,这些协议规定的定价不同于TDCC和History DuPont的历史公司间和公司内定价实践。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
段信息 | 收拾行李。&等级库塑料 | 印地安人。实习生。&Infrast。 | 性能。材料与涂料 | 金丝雀 | 总计 |
以百万计 | | | | | |
截至2020年9月30日的三个月 | | | | | |
净销售额 | $ | 4,565 | | $ | 3,058 | | $ | 2,002 | | $ | 87 | | $ | 9,712 | |
非合并关联公司收益(亏损)中的权益 | 71 | | (13) | | 1 | | 1 | | 60 | |
陶氏化学公司运营息税前利润1 | 647 | | 104 | | 75 | | (65) | | 761 | |
| | | | | |
截至2019年9月30日的三个月 | | | | | |
净销售额 | $ | 5,062 | | $ | 3,365 | | $ | 2,250 | | $ | 87 | | $ | 10,764 | |
非合并关联公司收益(亏损)中的权益 | 23 | | (70) | | 2 | | 1 | | (44) | |
陶氏化学公司运营息税前利润1 | 798 | | 193 | | 200 | | (74) | | 1,117 | |
截至2020年9月30日的9个月 | | | | | |
净销售额 | $ | 13,175 | | $ | 8,520 | | $ | 5,922 | | $ | 219 | | $ | 27,836 | |
| | | | | |
非合并关联公司收益(亏损)中的权益 | 96 | | (202) | | 4 | | (22) | | (124) | |
陶氏化学公司运营息税前利润1 | 1,545 | | 59 | | 264 | | (207) | | 1,661 | |
| | | | | |
截至2019年9月30日的9个月 | | | | | |
净销售额 | $ | 15,405 | | $ | 10,187 | | $ | 6,888 | | $ | 267 | | $ | 32,747 | |
预计净销售额 | 15,405 | | 10,196 | | 6,926 | | 267 | | 32,794 | |
非合并关联公司收益(亏损)中的权益 | 135 | | (196) | | 3 | | (15) | | (73) | |
陶氏公司预计营业息税前利润2 | 2,256 | | 624 | | 685 | | (246) | | 3,319 | |
1.TDCC截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月以及截至2020年9月30日的九个月的运营息税前利润与陶氏公司的运营息税前利润基本相同,因此没有在上表中单独披露。下面提供了“持续经营的收入(亏损),税后净额”与营业息税前利润的对账。
2.截至2019年9月30日的9个月,TDCC的预计营业息税前利润与陶氏公司的基本相同,因此没有在上表中单独披露。下面提供了“持续经营收入(扣除税收)”与预计营业息税前利润(EBIT)的对账。
| | | | | | | | | | | |
“持续经营收入(亏损),税后净额”与营业息税前利润(EBIT)的对账 | 三个月 | | 截至9个月 |
以百万计 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 |
持续经营收入(亏损),税后净额 | $ | (1) | | $ | 347 | | $ | 40 | |
+持续经营所得税拨备 | 43 | | 90 | | 215 | |
所得税前持续经营所得 | $ | 42 | | $ | 437 | | $ | 255 | |
-利息收入 | 6 | | 19 | | 27 | |
+债务贴现的利息支出和摊销 | 202 | | 233 | | 617 | |
-重要项目 | (523) | | (466) | | (816) | |
营业息税前利润 | $ | 761 | | $ | 1,117 | | $ | 1,661 | |
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将“持续经营收入,税后净额”计入预计营业息税前利润的对账 | 截至9个月 |
以百万计 | 2019年9月30日 |
持续经营收入,税后净额 | $ | 593 | |
+持续经营所得税拨备 | 356 | |
所得税前持续经营所得 | $ | 949 | |
-利息收入 | 58 | |
+债务贴现的利息支出和摊销 | 711 | |
+形式调整1 | 65 | |
-重要项目 | (1,652) | |
预计营业息税前利润 | $ | 3,319 | |
1.预计调整包括(1)与杜邦和Corteva签订的与分离有关的各种制造、供应和服务相关协议对利润率的影响,这些协议规定的定价与TDCC和历史杜邦的历史公司间和公司内部定价做法不同,以及(2)消除了直接归因于合并、内部重组和业务重组、分离、分销和其他相关交易的事件的影响(例如一次性交易成本)。
下表按部门汇总了不包括营业息税前利润和预计营业息税前利润的重要项目的税前影响:
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按细分市场划分的重要项目 | 截至2020年9月30日的三个月 | | | | | 截至2020年9月30日的9个月 | | | | |
| 收拾行李。&等级库塑料 | 印地安人。实习生。&Infrast。 | 性能。垫子。&涂料 | 金丝雀 | 总计 | 收拾行李。&等级库塑料 | 印地安人。实习生。&Infrast。 | 性能。垫子。&涂料 | 金丝雀 | 总计 |
以百万计 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
整合和分离成本1 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (63) | | $ | (63) | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (174) | | $ | (174) | |
重组和资产相关费用--净额2 | (18) | | (22) | | (189) | | (388) | | (617) | | (30) | | (22) | | (189) | | (478) | | (719) | |
资产剥离净收益3 | 35 | | — | | — | | 185 | | 220 | | 35 | | — | | — | | 185 | | 220 | |
与诉讼有关的费用、裁决和调整4 | — | | — | | — | | — | | — | | 6 | | — | | — | | — | | 6 | |
提前清偿债务损失5 | — | | — | | — | | (63) | | (63) | | — | | — | | — | | (149) | | (149) | |
总计 | $ | 17 | | $ | (22) | | $ | (189) | | $ | (329) | | $ | (523) | | $ | 11 | | $ | (22) | | $ | (189) | | $ | (616) | | $ | (816) | |
1.与业务分离活动相关的成本。
2.包括董事会批准的重组计划和资产相关费用,其中包括其他资产减值。有关更多信息,请参见注释6。
3.主要与在美国和加拿大销售铁路基础设施的收益有关。有关更多信息,请参见注释5和7。
4.包括与Nova达成法律和解相关的收益。有关更多信息,请参见注释13。
5.公司偿还了未偿还的长期债务,导致提前清偿亏损。有关更多信息,请参见注释12。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按细分市场划分的重要项目 | 截至2019年9月30日的三个月 | | | | | 截至2019年9月30日的9个月 | | | | |
| 收拾行李。&等级库塑料 | 印地安人。实习生。&Infrast。 | 性能。垫子。&涂料 | 金丝雀 | 总计 | 收拾行李。&等级库塑料 | 印地安人。实习生。&Infrast。 | 性能。垫子。&涂料 | 金丝雀 | 总计 |
以百万计 | | | | | | | | | | |
赔偿和其他与交易有关的费用1 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (127) | | $ | (127) | |
整合和分离成本2 | — | | — | | — | | (164) | | (164) | | — | | — | | — | | (914) | | (914) | |
重组和资产相关费用--净额3 | (31) | | (5) | | (10) | | (101) | | (147) | | (50) | | (5) | | (32) | | (281) | | (368) | |
环境收费4 | (5) | | (8) | | (50) | | (336) | | (399) | | (5) | | (8) | | (50) | | (336) | | (399) | |
与诉讼有关的费用、裁决和调整5 | 170 | | — | | — | | 35 | | 205 | | 170 | | — | | — | | 35 | | 205 | |
已退出业务的保修应计调整6 | — | | — | | — | | 39 | | 39 | | — | | — | | — | | 39 | | 39 | |
资产剥离损失7 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (44) | | (44) | |
提前清偿债务损失8 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (44) | | (44) | |
总计 | $ | 134 | | $ | (13) | | $ | (60) | | $ | (527) | | $ | (466) | | $ | 115 | | $ | (13) | | $ | (82) | | $ | (1,672) | | $ | (1,652) | |
1.包括主要与作为分离和分配一部分与杜邦和Corteva签订的协议相关的费用,这些协议除其他事项外,规定在分离完成之前、结束时和之后进行交叉赔偿以及债务和负债的分配。
2.与合并后整合和业务分离活动相关的成本。截至2019年9月30日的9个月不包括直接归因于合并的一次性交易成本。
3.包括董事会批准的重组计划和资产相关费用,其中包括其他资产减值。有关更多信息,请参见注释6。
4.这主要是由于与监管机构和/或机构的长期谈判的结果,以及对由于陶氏化学与陶氏化学分离以及与Corteva和DuPont达成的相关协议而产生的管理正在进行的补救活动的额外成本的审查。有关更多信息,请参见注释13。
5.包括与Nova达成法律和解相关的收益,以及与植入物责任调整相关的收益,以及与解决商业债权人问题相关的费用。有关更多信息,请参见注释13。
6.包括对已退出业务的保修应计费用的调整。
7.包括以前资产剥离的结账后调整。
8.公司偿还了未偿还的长期债务,导致提前清偿亏损。有关更多信息,请参见注释12。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
2019年4月1日,DowDuPont Inc.(“DowDuPont”,自2019年6月3日起生效,n/k/a DuPont de Nemours,Inc.或“DuPont”)完成了其材料科学业务的分离,Dow Inc.成为陶氏化学公司及其合并子公司(“TDCC”,并与陶氏公司、“陶氏”或“公司”一起)的直接母公司,拥有TDCC的全部已发行普通股。对于与2019年4月1日及之后开始的期间相关的文件,TDCC被认为是陶氏化学公司的前身,TDCC的历史结果被认为是陶氏化学公司在2019年3月31日之前(包括2019年3月31日)的历史结果。由于陶氏化学公司和TDCC之间的母公司/子公司关系,并考虑到两家公司的财务报表和披露内容基本相似,两家公司正在提交本季度报告的合并报告,格式为Form 10-Q。除非另有说明,报告中反映的信息同样适用于陶氏化学和TDCC。
根据日期为2015年12月11日的合并协议和计划,自2017年8月31日起生效的对等交易合并考虑了此次分离,该协议和计划于2017年3月31日修订。TDCC和E.I.Du Pont de Nemours and Company及其合并子公司(“History DuPont”)分别与DowDuPont的子公司合并,因此,TDCC和History DuPont成为DowDuPont的子公司(“合并”)。合并后,TDCC和History DuPont进行了一系列内部重组和重组步骤,将业务重新调整为三个子集团:农业、材料科学和特种产品。陶氏化学公司是陶氏杜邦公司的全资子公司,是材料科学业务的控股公司。
截至分配的生效日期和时间,陶氏化学并不实益拥有陶氏化学的任何股权,也不再将陶氏化学及其合并子公司合并到其财务业绩中。陶氏化学公布的所有期间的综合财务业绩反映了TDCC的农业科学业务(“AGCO”)和特种产品业务(“Specco”)作为非持续业务的分布,并反映了History DuPont的乙烯和乙烯共聚物业务(乙烯丙烯酸弹性体业务除外)(“ECP”)自2017年8月31日合并完成后作为共同控制交易收到的情况。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注3。
在本10-Q表格季度报告中,除非另有说明,否则金额和活动都是在持续经营的基础上列报的。
除上下文另有说明外,术语“联合碳化物”是指联合碳化物公司,“陶氏硅胶”是指陶氏硅胶公司,这两家公司都是本公司的全资子公司。
影响财务结果可比性的事项
由于与DowDuPont的分离,本节提供了预计净销售额和预计营业息税前利润,这些信息基于TDCC的合并财务报表,并进行了调整,以使与DowDuPont的分离生效,就好像它已于2017年1月1日完成一样。在截至2019年9月30日的9个月中,对(1)与杜邦公司和Corteva公司(“Corteva”)签订的与分离有关的各种制造、供应和服务相关协议的利润率影响进行了形式上的调整,这些协议规定的定价与TDCC和历史杜邦公司的历史公司间和公司内部定价做法不同,以及(2)消除了直接归因于合并、内部重组和业务重组、分离、分销和其他相关交易的事件的影响(例如,一次性交易成本)。这些调整影响了合并结果以及可报告的部门。有关未经审计的备考财务信息的更多信息,请参阅本公司日期为2019年6月3日的8-K表格的当前报告。
关于新冠肺炎、油价波动和第四季度展望的声明
陶氏化学对新冠肺炎的回应综述
由冠状病毒病2019年(“新冠肺炎”)引发的大流行已经影响到陶氏产品生产和销售的所有地理区域。金融市场在接近2020年第一季度末和第二季度初时走势震荡,主要原因是大流行的严重程度和持续时间存在不确定性,加上原油价格波动,部分原因是新冠肺炎疫情在全球蔓延。随着第二季度的推进,在供需基本面改善的推动下,原油价格上涨,这些状况在第三季度继续下去。金融市场在2020年第三季度也继续逐步复苏。
新冠肺炎在全球、区域和当地的传播导致了重大的全球缓解措施,包括政府指示的隔离、社会距离和原地避难所强制要求、旅行限制和/或禁令,以及限制进入某些公司设施和制造地点。该公司的大部分制造设施已被地方政府指定为基本业务。因此,该公司几乎所有的制造场所和设施都按照陶氏化学公司地区危机管理小组(“CMT”)的指示实施了社会距离和强化的健康、安全和卫生措施,继续运营并正在安全地这样做。CMTS继续与现场领导层密切合作,并在逐个现场的基础上根据需要调整警报级别。在2020年第二季度,CMTS开始实施公司的全面重返工作场所计划,该计划是为每个地点量身定做的,包括一系列逐步和分阶段遵循的健康和安全措施。整个2020年第三季度,欧洲、中东、非洲、印度(“EMEAI”)和亚太地区的员工重返职场,而美国和加拿大的员工重返职场的速度较慢。拉丁美洲仍处于早期阶段,尚未实施重返工作场所计划。随着公司继续其分阶段的地区性方法,预计美国和加拿大的许多地点将在2020年第四季度增加工作场所的回报。在提交本文件时,陶氏化学全球员工中约有一半正在远程工作。公司继续鼓励员工在下班后遵守安全措施,以帮助防止新冠肺炎在社区传播。
陶氏化学的材料科学专业知识和生产能力被用于开发一些最重要的卫生和医疗产品和技术,以抗击新冠肺炎大流行,如消毒剂、消毒剂、清洁剂、用于生产医疗专业人员一次性个人防护设备的塑料,以及医院病床的记忆泡沫。该公司一直在继续寻找提供时间、人才和材料科学专业知识的方法,以帮助抗击和抗击这一流行病,同时为创新和业务创造一些新的机会。陶氏化学对抗击新冠肺炎大流行的贡献包括:
•该公司与各行各业的9个主要合作伙伴合作,开发并捐赠了10万件隔离服,以帮助装备德克萨斯州、路易斯安那州和墨西哥的一线工人。
•陶氏、惠而浦公司和雷诺消费产品公司联合开发了一种电动空气净化呼吸器,取代了传统的医用面罩和面罩。
•陶氏化学开发并分享了一个简化面罩的开源设计,并向密歇根州的医院捐赠了10万个面罩。
•陶氏化学在美国、欧洲和拉丁美洲的五个工厂生产了200多吨洗手液,相当于88万多个8盎司瓶子,主要捐赠给当地卫生系统和政府机构。
•该公司承诺为新冠肺炎的救援工作提供300万美元的援助,捐款将捐给全球救援组织以及陶氏化学运营的社区的非营利性组织。
在这场公共健康危机中,该公司专注于其全球员工、承包商、客户和供应商的健康和安全,并维护其制造基地的安全可靠运营。虽然供应中断和相关的物流问题对所有运输方式都构成了挑战,但公司的制造基地在新冠肺炎疫情期间继续运营,无论是关闭还是劳动力、原材料或个人防护设备短缺,都没有对制造业造成重大影响。供应链和物流挑战预计将在2020年剩余时间内继续缓解,不会受到新冠肺炎感染复发的重大影响。
在新冠肺炎疫情引发的经济衰退中,公司继续保持强劲的财务状况,并建立进一步的流动性。本公司在2020年初拥有大量承诺的流动性安排。随着市场在2020年第一季度变得更加不稳定和不确定,本公司采取积极措施,通过动用某些未承诺的信贷安排(随后于2020年第二季度偿还),并将公司拥有的人寿保险保单的部分投资货币化,进一步增强流动性。截至2020年9月30日,该公司拥有超过135亿美元的现金以及承诺和可用的流动资金形式。该公司在2024年下半年之前也没有实质性的长期债务到期日。
该公司已采取主动行动,选择性地专注于现金,保持财务实力,并继续强调安全、可靠的运营和纪律严明的资本配置。这些操作包括:
•进一步将2020年资本支出目标降至12.5亿美元;实施结构性成本干预措施,旨在2020年总共减少5亿美元的运营费用;目标是从营运资本中再释放5亿美元。
•暂停股票回购。
•在不影响安全性或满足客户需求的能力的情况下,在适当的情况下延迟计划的维护周转支出。
•暂时闲置选定的制造设施,以平衡受经济活动抑制影响更严重的市场的生产和需求。这包括闲置三个聚乙烯生产装置和两个弹性体装置;以较低的开工率运营陶氏聚氨酯资产,包括环氧丙烷和亚甲基二苯基二异氰酸酯;降低全球硅氧烷开工率,并延长中国张家港一家有机硅生产装置的计划维护周转。所有这些资产在第三季度都恢复到了更正常化的运行率。
•实施一项重组计划(“2020重组计划”),该计划于2020年9月29日获得陶氏公司董事会(“董事会”)的批准,目标是年化营业EBITDA超过3亿美元1在2021年底之前受益。这项计划包括将陶氏化学公司的全球劳动力成本降低6%,以及使公司的制造资产合理化的行动,包括资产减记和注销费用、相关的合同终止费和环境补救费用。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注6。
新冠肺炎2020年财务影响回顾及第四季度展望
由于新冠肺炎疫情扰乱了全球经济和供需基本面,该公司2020年前9个月的销售额比去年同期下降了15%。最显著的影响发生在上半年,三季度复苏参差不齐。
2020年前6个月,公司销售额同比下降18%,对需求的影响在2020年第二季度最为显著。食品包装、保健和卫生、家庭护理和制药终端市场的强劲需求被用于耐用消费品终端市场(包括建筑、家具和床上用品以及汽车)的产品数量下降所抵消,其中工业中间体和基础设施以及性能材料和涂料运营部门的影响最为显著。耐用消费品的需求在整个第二季度都保持在较低水平,这主要是由于这些行业在5月至6月推迟了重启。
受全球能源价格下跌的影响,当地价格在2020年第一季度和第二季度都有所下降。2020年3月和4月,原油价格明显下降,部分原因是新冠肺炎疫情,加上产油国供应增加。原油价格在第二季下半季上涨,因供需基本面改善,带动原料成本上升,事实证明这对2020年第三季的产品价格和利润率有利。
2020年第三季度,由于需求增加和当地价格上涨,净销售额比2020年第二季度增长了16%。所有经营部门和地理区域的销售额都出现了环比增长,反映出家具和床上用品、家电、包装、建筑和汽车终端市场的需求趋势有所改善。当地价格也出现环比上涨,反映出全球能源价格上涨和供需基本面改善,所有地理区域都出现了上涨。据报道,包装和特种塑料以及工业中间体和基础设施的当地价格上涨,抵消了性能材料和涂料的下降。运营率从2020年第二季度的低点上升,原因是随着全球经济复苏的牵引力增强,该公司提高了利率,以适应需求趋势。公司刻意将重点放在结构性成本削减和谨慎的现金管理上,导致2020年第三季度的利润率和现金流连续增加。
该公司预计2020年第四季度的净销售额为95亿至98亿美元,持续的需求复苏将被典型的季节性因素所抵消。包装和特种塑料以及工业中间体和基础设施的关键价值链预计将在进入第四季度时保持强劲,因为包装终端市场的需求继续保持弹性,耐用的良好终端市场继续反弹。在供需基本面改善和定价举措的推动下,所有运营部门和所有地理区域的当地价格预计都将环比上涨。该公司预计,从使第三季度业绩受益的上半年低点反弹的趋势将持续下去,整个第四季度将以温和的速度增长,不会出现任何可能影响消费者购买模式的重大第二波大流行影响。
该公司以连续的势头和增强的财务灵活性进入第四季度。虽然第三季度的反弹是显著的,但终端市场的复苏并不均衡,该公司预计这种情况将在短期内继续下去。随着经济收益的增强和扩大,道琼斯指数准备抓住重大的上行机会。该公司将继续专注于一种有纪律的方法来产生现金、配置资本和改善结构成本。该公司对不断变化的市场状况采取的积极而敏捷的方法,再加上原料的灵活性、地理广度以及对不同终端市场和技术的参与,将使陶氏化学公司能够继续巩固其业绩。该公司仍然相信,它今年的果断行动将继续使陶氏化学公司在这种环境下脱颖而出。
1.营业EBITDA是一项非GAAP衡量标准。陶氏化学将营业EBITDA定义为收益(即“在收益之前来自持续运营的收入(亏损)
税金“)扣除利息、折旧和摊销前,不包括重大项目的影响。
在提交本文件时,无法合理估计新冠肺炎大流行的最终严重程度和持续时间。新冠肺炎疫情已经并可能继续对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大负面影响。本报告在第II部分,项目11A,风险因素中更充分地讨论了2020年前9个月新冠肺炎大流行的影响以及与这些情况相关的额外风险。该公司正在积极监测新冠肺炎疫情和油价波动带来的潜在财务影响,包括但不限于:衡量客户的财务健康状况;评估流动性;评估资产的可回收性;加强网络安全监测;以及评估其估计的持续适当性。
“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)于2020年3月27日在美国颁布。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,CARE法案对公司的经营结果或财务状况没有产生重大影响。该公司继续评估这项立法的条款和潜在影响,并预计在2020年第四季度实现CARE法案的某些效果。目前,公司预计CARE法案不会对2020年持续经营的所得税条款产生重大影响。
概述
以下为截至2020年9月30日的三个月持续经营业绩摘要:
•该公司报告2020年第三季度净销售额为97亿美元,比2019年第三季度的108亿美元下降了10%,所有地理区域和运营部门的净销售额都有所下降。销售额下降的主要原因是当地价格下降。
•与去年同期相比,当地价格下降了9%,主要是为了应对全球能源价格下降,所有地理区域的价格都有所下降。当地价格下降的产品包括包装和特种塑料(下降12%)、工业中间体和基础设施(下降7%)以及性能材料和涂料(下降6%)。
•与2019年第三季度相比,成交量下降了1%。包装和特种塑料销量增长1%。工业中间体和基础设施(下降3%)和性能材料和涂料(下降5%)成交量下降。拉丁美洲和EMEAI的成交量增加,亚太地区持平,美国和加拿大的成交量下降。
•重组和资产相关费用--2020年第三季度净额为6.17亿美元,主要反映了与陶氏化学董事会于2020年9月29日批准的2020年重组计划有关的行动。作为这些行动的结果,该公司记录了5.75亿美元的税前重组费用,其中包括2.97亿美元的遣散费和相关福利成本,1.97亿美元的资产减记和核销,以及8100万美元的退出和处置活动相关成本。其他影响包括4600万美元的资产减值费用,以及对之前重组计划的有利调整。
•2020年第三季度整合和分离成本为6300万美元,低于2019年第三季度的1.64亿美元,反映出业务分离活动的持续清盘。
•2020年第三季度,非合并附属公司的股本收益中的股本为6,000万美元,而2019年第三季度的股本亏损为4,400万美元,原因是萨达拉化工公司(“Sadara”)的股本亏损较低,泰国合资企业的股本收益较高,科威特合资企业的股本收益较低部分抵消了这一影响。
•杂项收入(费用)-陶氏化学和TDCC在2020年第三季度的净收入分别为1.82亿美元和1.81亿美元,而陶氏化学和TDCC在2019年第三季度的收入分别为3.01亿美元和2.84亿美元。2020年第三季度包括与出售美国和加拿大铁路基础设施相关的2.33亿美元收益和提前清偿债务造成的6,300万美元亏损。
•陶氏化学和TDCC普通股股东可获得的净收入(亏损)在2020年第三季度为亏损2500万美元,而陶氏化学和TDCC在2019年第三季度的收入分别为3.33亿美元和3.1亿美元。陶氏化学公司2020年第三季度每股收益(亏损)为0.04美元,而2019年第三季度每股收益为0.45美元。
•2020年8月13日,陶氏化学公司宣布,其董事会宣布于2020年9月11日向截至2020年8月31日登记在册的股东支付每股0.70美元的股息。
•陶氏化学公司在2020年第三季度没有回购任何该公司的普通股。
•2020年8月13日,小高迪·班尼斯特,由壳牌石油公司和埃克森美孚公司共同拥有的油气勘探和生产公司Aera Energy LLC的前总裁兼首席执行官当选为陶氏化学公司的董事会成员。
•2020年8月26日,TDCC宣布完成公开发行其票据本金总额为20亿美元。债券包括本金总额8.5亿元、2030年到期的2.1%债券及本金总额11.5亿元、2050年到期的3.6%债券(合计为“债券”)。)。发行债券所得款项净额用于偿还债务,包括陶氏有机硅自愿偿还某第三方信贷协议(“定期贷款安排”)项下的12.5亿美元未偿还本金余额。此外,债券所得款项用于为TDCC的某些债务证券和联合碳化物公司的某些债务证券的现金投标报价提供资金。
•2020年9月14日,TDCC宣布,它达成了一项最终协议,将剥离美国墨西哥湾沿岸的某些海洋和码头业务和资产,预计现金收益为6.2亿美元。这些资产位于TDCC位于路易斯安那州普莱克明市和圣查尔斯市以及德克萨斯州自由港的地点。这笔交易预计将在2020年第四季度完成,具体取决于惯例的监管批准和其他完成条件。
•2020年9月15日,该公司宣布,约翰·桑普森将接替彼得·霍利基重新加盟陶氏化学,担任负责运营、制造和工程的高级副总裁。彼得·霍利基在陶氏化学服务超过34年后将于2021年退休。
•2020年9月30日,TDCC完成了在美国和加拿大六个地点的铁路基础设施销售,现金收益为3.15亿美元。
除上述亮点外,在2020年第三季度之后还发生了以下事件:
•2020年10月15日,陶氏化学公司宣布,其董事会宣布将于2020年12月11日向截至2020年11月30日登记在册的股东支付每股0.70美元的股息。
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精选财务数据-陶氏化学公司 | 三个月 | | 截至9个月 | |
以百万计 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 |
净销售额 | $ | 9,712 | | $ | 10,764 | | $ | 27,836 | | $ | 32,747 | |
| | | | |
销售成本(COS) | $ | 8,371 | | $ | 9,377 | | $ | 24,211 | | $ | 27,939 | |
净销售额百分比 | 86.2 | % | 87.1 | % | 87.0 | % | 85.3 | % |
| | | | |
研发 | $ | 193 | | $ | 194 | | $ | 554 | | $ | 592 | |
净销售额百分比 | 2.0 | % | 1.8 | % | 2.0 | % | 1.8 | % |
| | | | |
SG&A | $ | 372 | | $ | 388 | | $ | 1,063 | | $ | 1,258 | |
净销售额百分比 | 3.8 | % | 3.6 | % | 3.8 | % | 3.8 | % |
| | | | |
实际税率 | 102.4 | % | 20.6 | % | 84.3 | % | 37.5 | % |
| | | | |
普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | (25) | | $ | 333 | | $ | (11) | | $ | 964 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
精选财务数据-TDCC | 三个月 | | 截至9个月 | |
以百万计 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 |
净销售额 | $ | 9,712 | | $ | 10,764 | | $ | 27,836 | | $ | 32,747 | |
| | | | |
销售成本(COS) | $ | 8,371 | | $ | 9,377 | | $ | 24,209 | | $ | 27,938 | |
净销售额百分比 | 86.2 | % | 87.1 | % | 87.0 | % | 85.3 | % |
| | | | |
研发 | $ | 193 | | $ | 194 | | $ | 554 | | $ | 592 | |
净销售额百分比 | 2.0 | % | 1.8 | % | 2.0 | % | 1.8 | % |
| | | | |
SG&A | $ | 372 | | $ | 389 | | $ | 1,062 | | $ | 1,255 | |
净销售额百分比 | 3.8 | % | 3.6 | % | 3.8 | % | 3.8 | % |
| | | | |
实际税率 | 102.4 | % | 21.7 | % | 84.3 | % | 33.8 | % |
| | | | |
可供普通股股东使用的净收益(亏损) | $ | (25) | | $ | 310 | | $ | (11) | | $ | 1,068 | |
行动结果
净销售额
下表汇总了上一年按营业部门和地理区域划分的净销售额、预计净销售额和销售额差异:
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销售结果摘要 | 三个月 | | 截至9个月 | |
以百万计 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 |
净销售额 | $ | 9,712 | | $ | 10,764 | | $ | 27,836 | | $ | 32,747 | |
预计净销售额 | | | | $ | 32,794 | |
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按运营部门和地理区域划分的销售差异-如报告所示 | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月 | | | | | 截至2020年9月30日的9个月 | | | | |
| 当地价格和产品组合 | 通货 | 体积 | | 总计 | 当地价格和产品组合 | 通货 | 体积 | 公文包和其他1 | 总计 |
与上一年相比的百分比变化 | | | | | | | | | | |
包装与特种塑料 | (12) | % | 1 | % | 1 | % | | (10) | % | (14) | % | — | % | — | % | — | % | (14) | % |
工业中间体和基础设施 | (7) | | 1 | | (3) | | | (9) | | (8) | | — | | (8) | | — | | (16) | |
性能材料与涂料 | (6) | | — | | (5) | | | (11) | | (6) | | (1) | | (8) | | 1 | | (14) | |
总计 | (9) | % | — | % | (1) | % | | (10) | % | (11) | % | — | % | (4) | % | — | % | (15) | % |
总计,不包括碳氢化合物和能源业务 | (6) | % | — | % | (2) | % | | (8) | % | (9) | % | 1 | % | (5) | % | — | % | (13) | % |
美国和加拿大 | (5) | % | — | % | (9) | % | | (14) | % | (8) | % | — | % | (10) | % | 1 | % | (17) | % |
EMEAI | (16) | | 2 | | 4 | | | (10) | | (15) | | — | | (1) | | — | | (16) | |
亚太 | (5) | | — | | — | | | (5) | | (9) | | — | | — | | — | | (9) | |
拉丁美洲 | (9) | | (1) | | 6 | | | (4) | | (11) | | — | | (2) | | — | | (13) | |
总计 | (9) | % | — | % | (1) | % | | (10) | % | (11) | % | — | % | (4) | % | — | % | (15) | % |
1.投资组合及其他包括与杜邦和Corteva签订的与分离相关的各种制造、供应和服务相关协议的销售影响,这些协议规定的定价不同于TDCC和History DuPont的历史公司间和公司内部定价实践。
2020年第三季度净销售额为97亿美元,比2019年第三季度的108亿美元下降了10%,当地价格下降了9%,销量下降了1%。所有地理区域和运营部门的净销售额都有所下降,反映了新冠肺炎疫情对全球经济和供需基本面的影响。主要由于全球能源价格下降,所有运营部门和所有地理区域的当地价格都有所下降。当地价格下降的产品包括包装和特种塑料(下降12%)、工业中间体和基础设施(下降7%)以及性能材料和涂料(下降6%)。美国和加拿大的成交量下降,抵消了EMEAI和拉丁美洲的增长。亚太地区的成交量持平。包装和特种塑料的销量增加了(增长1%),工业中间体和基础设施的销量下降了(下降3%),性能材料和涂料的销量下降了5%。 与去年同期相比,货币持平。不包括碳氢化合物和能源业务,销售额下降了8%。
2020年前9个月的净销售额为278亿美元,比去年同期的327亿美元下降了15%,当地价格下降了11%,销量下降了4%。所有地理区域和经营部门的净销售额都有所下降。所有运营部门和所有地理区域的当地价格都有所下降,主要是因为全球能源价格下降。当地价格下降的产品包括包装和特种塑料(下降14%)、工业中间体和基础设施(下降8%)和性能材料和涂料(下降6%)。成交量下降了4%,除亚太地区持平外,所有地理区域的成交量都有所下降。包装和特种塑料的销量持平,工业中间体和基础设施以及性能材料和涂料的销量下降(均下降8%)。与去年同期相比,货币持平。不包括碳氢化合物和能源业务,销售额下降了13%。
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按运营部门和地理区域划分的销售差异-预计基础 | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至2020年9月30日的9个月 | | | | |
| | | | | | 当地价格和产品组合 | 通货 | 体积 | | 总计 |
与上一年相比的百分比变化 | | | | | | | | | | |
包装与特种塑料 | | | | | | (14) | % | — | % | — | % | | (14) | % |
工业中间体和基础设施 | | | | | | (8) | | — | | (8) | | | (16) | |
性能材料与涂料 | | | | | | (6) | | (1) | | (7) | | | (14) | |
总计 | | | | | | (11) | % | — | % | (4) | % | | (15) | % |
总计,不包括碳氢化合物和能源业务 | | | | | | (9) | % | — | % | (5) | % | | (14) | % |
美国和加拿大 | | | | | | (8) | % | — | % | (9) | % | | (17) | % |
EMEAI | | | | | | (15) | | — | | (1) | | | (16) | |
亚太 | | | | | | (9) | | (1) | | — | | | (10) | |
拉丁美洲 | | | | | | (11) | | — | | (2) | | | (13) | |
总计 | | | | | | (11) | % | — | % | (4) | % | | (15) | % |
2020年前9个月的净销售额为278亿美元,比去年同期328亿美元的预计净销售额下降了15%,当地价格下降了11%,销量下降了4%。所有地理区域和经营部门的净销售额都有所下降。所有运营部门和所有地理区域的当地价格都有所下降,主要是因为全球能源价格下降。当地价格下降的产品包括包装和特种塑料(下降14%)、工业中间体和基础设施(下降8%)和性能材料和涂料(下降6%)。成交量下降了4%,除亚太地区外,所有地理区域的成交量都出现了下降,亚太地区的成交量持平。包装材料和特种塑料的销量持平,工业中间体和基础设施的销量下降(下降8%),性能材料和涂料的销量下降(下降7%)。与去年同期相比,货币持平。不包括碳氢化合物和能源业务,销售额下降了14%。
销售成本
2020年第三季度COS为84亿美元(2020年前9个月为242亿美元),低于2019年第三季度的94亿美元(2019年前9个月为279亿美元),主要原因是原料和其他原材料成本下降以及销售量下降。截至2019年9月30日的三个月和九个月包括3.99亿美元的环境费用,这些费用被较低的计划维护周转成本和对退出业务的保修应计费用的有利调整部分抵消。2020年第三季度COS占净销售额的百分比为86.2%(2019年第三季度为87.1%),2020年前9个月为87.0%(2019年前9个月为85.3%)。
研发费用
2020年第三季度研发费用总额为1.93亿美元,而2019年第三季度为1.94亿美元。2020年前9个月的研发费用为5.54亿美元,低于2019年前9个月的5.92亿美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月的研发费用下降,主要是由于成本降低,这部分被更高的绩效薪酬成本所抵消。
销售、一般和行政费用
陶氏化学公司(Dow Inc.)
2020年第三季度SG&A费用为3.72亿美元,低于2019年第三季度的3.88亿美元。2020年前9个月,SG&A费用为10.63亿美元,低于2019年前9个月的12.58亿美元。截至2020年9月30日的三个月的SG&A费用与去年同期相比有所下降,主要是由于成本降低,但这部分被更高的绩效薪酬成本所抵消。2019年第三季度的SG&A费用受到收回与Nova Chemical Corporation(“Nova”)诉讼裁决相关的部分法律费用的有利影响。除了上述披露的项目外,截至2020年9月30日的9个月的SG&A费用受到与Nova乙烯资产事项相关的法律成本的收回以及与仲裁判决相关的坏账准备金冲销的有利影响。
TDCC
2020年第三季度SG&A费用为3.72亿美元,低于2019年第三季度的3.89亿美元。2020年前9个月,SG&A费用为10.62亿美元,低于2019年前9个月的12.55亿美元。
无形资产摊销
2020年和2019年第三季度无形资产摊销为1亿美元。2020年前9个月,无形资产摊销为3亿美元,低于2019年前9个月的3.2亿美元。有关无形资产的更多信息,请参阅合并财务报表附注11。
重组和资产相关费用-净额
2020年重组计划
2020年9月29日,陶氏化学公司董事会批准了重组行动,以实现该公司的结构性成本改善计划,以应对新冠肺炎疫情对经济的持续影响。重组计划旨在降低结构成本,使公司在新冠肺炎经济复苏获得牵引力的同时,进一步增强竞争力。作为这些行动的结果,该公司在2020年第三季度记录了5.75亿美元的税前重组费用,其中包括2.97亿美元的遣散费和相关福利成本,1.97亿美元的资产减记和注销,以及8100万美元的退出和出售活动相关成本。预计到2021年底,这些行动将基本完成。
DowDuPont成本协同计划
2017年9月和11月,DowDuPont根据DowDuPont Cost Synergy Program(“Synergy Program”)批准了合并后的重组行动,该计划旨在合并后整合和优化组织,并为业务分离做准备。该公司预计,到2020年底,与协同计划相关的现金支出将基本完成。
在截至2020年9月30日的三个月里,公司对与遣散费和相关福利成本相关的协同计划进行了有利的调整,为400万美元。在截至2020年9月30日的9个月中,公司记录了9000万美元的税前重组费用,用于协同计划下的遣散费和相关福利成本。
截至2019年9月30日的三个月,公司记录的税前重组费用为5600万美元,包括4600万美元的遣散费和相关福利成本,500万美元的资产减记和注销,以及500万美元的退出和处置活动相关成本。截至2019年9月30日的9个月,公司记录的税前重组费用为2.59亿美元,包括1.23亿美元的遣散费和相关福利成本,1.1亿美元的资产减记和注销,以及2600万美元的退出和处置活动相关成本。
资产相关费用
截至2020年9月30日的三个月的税前减值费用包括非制造业资产减记和资本项目减记(与性能材料和涂料相关)1500万美元,与某些公司租赁设备(与公司相关)减记相关的2400万美元费用,以及与2017年减值的位于巴西米纳斯吉拉斯州圣维托利亚的生物乙醇制造设施的资本增加相关的额外税前减值费用700万美元(截至2020年9月30日的9个月,与包装和特种塑料相关)。2020年9月29日,该公司剥离了生物乙醇生产设施。截至2019年9月30日的三个月和九个月的税前减值费用主要与生物乙醇制造设施有关,分别为1600万美元和3400万美元(与包装和特种塑料以及性能材料和涂料有关)。
在2019年第三季度,公司确认了7500万美元的税前减值费用,这笔费用与当时计划剥离其丙酮衍生品业务有关,该业务于2019年11月1日结束。这笔费用包括在综合损益表中的“重组和资产相关费用-净额”,并与包装和特种塑料公司(2400万美元)和公司(5100万美元)相关。
整合和分离成本
反映业务分离活动相关成本的整合和分离成本在2020年第三季度为6300万美元,低于2019年第三季度的1.64亿美元。2020年前九个月,整合和分离成本为1.74亿美元,低于陶氏化学和TDCC在2019年前九个月分别为9.64亿美元和9.4亿美元。随着业务分离的实施,预计整合和分离成本将进一步降低活动在年底前完成。.整合和分离成本与公司有关。
非合并关联公司收益(亏损)中的权益
2020年第三季度,公司在非合并附属公司收益中的股权份额为6000万美元,高于2019年第三季度4400万美元的亏损,这主要是由于萨达拉的股权亏损减少和泰国合资企业的股权收益增加,科威特合资企业的股权收益下降部分抵消了这一份额。2020年前9个月,非合并附属公司的股本亏损为1.24亿美元,而2019年前9个月的亏损为7300万美元,主要原因是科威特合资企业的股本收益较低,而萨达拉的股本亏损较低,部分抵消了这一亏损。有关其他信息,请参阅合并财务报表附注10。
杂项收入(费用)-净额
杂项收入(费用)-净额包括各种收入和费用项目,如外币汇兑损益、投资红利、出售投资和资产的收益和亏损、非经营性养老金和其他退休后福利计划信用或成本,以及某些诉讼事项。
TDCC
截至2020年9月30日的三个月,“杂项收入(支出)-净”为1.81亿美元,而截至2019年9月30日的三个月的收入为2.84亿美元。2020年第三季度包括与在美国和加拿大销售铁路基础设施有关的2.33亿美元收益(与包装和特种塑料及公司相关),以及非营业养老金和退休后福利计划抵免。这部分被提前清偿债务造成的6300万美元的亏损(与公司有关)、汇兑损失以及与剥离巴西一家生物乙醇制造设施有关的1300万美元的亏损(与包装和特种塑料有关)所抵消。2019年第三季度包括外汇兑换收益和非经营性养老金和退休后福利计划信贷,以及与诉讼事项相关的净收益2.05亿美元,其中包括与Nova达成法律和解(与包装和特种塑料相关)相关的1.7亿美元收益,以及与调整陶氏硅橡胶的隆胸责任(与公司相关)相关的8500万美元收益,这些收益被与道氏硅酮的商业债权人事宜(与公司相关)和解相关的5000万美元费用(扣除赔偿净额3700万美元)部分抵消。在截至2020年9月30日的9个月中,“杂项收入(支出)-净”为1.5亿美元,而截至2019年9月30日的9个月的收入为4.62亿美元。除了之前披露的项目外,截至2020年9月30日的9个月的“杂项收入(费用)-净额”包括提前清偿债务的亏损8600万美元(与公司有关)和与Nova乙烯资产有关的600万美元收益(与包装和特种塑料有关)。截至九月三十日的九个月, 2019年包括与之前的资产剥离相关的收盘后调整收益1400万美元,这被提前清偿债务(两者都与公司有关)造成的4400万美元的亏损所抵消。有关其他信息,请参阅合并财务报表附注7、12、13、17和23。
陶氏化学公司(Dow Inc.)
截至2020年9月30日的三个月,“杂项收入(支出)-净”为1.82亿美元,而截至2019年9月30日的三个月的收入为3.01亿美元。在截至2020年9月30日的9个月中,“杂项收入(支出)-净”为1.54亿美元,而截至2019年9月30日的9个月的收入为3.69亿美元。除了之前根据TDCC披露的项目外,截至2019年9月30日的9个月的“杂项收入(费用)-净额”包括与之前的资产剥离相关的关闭后调整亏损5800万美元,以及与作为分离和分配一部分与杜邦和Corteva签订的协议相关的费用5200万美元(均与公司相关)。更多信息见合并财务报表附注3、7、12、13、17和23。
利息支出与债务贴现摊销
2020年第三季度,债务贴现的利息支出和摊销为2.02亿美元,低于陶氏化学(Dow Inc.)和TDCC在2019年第三季度分别为2.33亿美元和2.38亿美元。2020年前九个月的利息支出和债务折价摊销为6.17亿美元,低于陶氏化学(Dow Inc.)和TDCC在2019年前九个月分别为7.11亿美元和7.28亿美元。减少的主要原因是2019年赎回长期债务和2020年以较低票面利率发行债务。
所得税拨备
公司的实际税率根据收入来源、相对于税收属性的收入水平和股本收益水平等因素而浮动,因为公司权益法投资的大部分收益都是按合资企业水平征税的。陶氏化学公司和TDCC公司2020年第三季度的有效税率为102.4%,而2019年第三季度陶氏公司和TDCC公司的有效税率分别为20.6%和21.7%。2020年前9个月,陶氏化学和TDCC的有效税率为84.3%,而2019年前9个月,陶氏化学和TDCC的有效税率分别为37.5%和33.8%。陶氏化学公司和TDCC在2020年第三季度和前九个月的税率受到股权损失和收益地理组合、不可扣除的重组成本和税收准备金增加的不利影响,并受到了由以下因素造成的资本损失的有利影响
剥离巴西的一家生物乙醇制造设施。陶氏化学(Dow Inc.)和TDCC在2019年第三季度的税率受到收益和不可抵扣重组成本地理组合的不利影响,并受到诉讼裁决和修订后的上年回报的有利影响。2019年前9个月的税率受到与发行基于股票的薪酬和外国司法管辖区递延税收重新计量相关的税收优惠的有利影响,而受到与分拆准备活动相关的税收影响的不利影响。
非持续经营收入,税后净额
2019年前9个月,非持续业务的税后净收入为4.45亿美元,这与分离导致AGCO和Specco向DowDuPont的分配有关。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注3。
可归因于非控股权益的净收入
2020年第三季度,可归因于持续运营的非控股权益的净收入为2400万美元,高于2019年第三季度的1400万美元。2020年前9个月,可归因于持续运营的非控股权益的净收入为5100万美元,而去年同期为6100万美元。
2019年前9个月,可归因于非持续运营的非控股权益的净收入为1300万美元,这与分离导致AGCO和SpecCo向陶杜邦(DowDuPont)的分配有关。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注16。
普通股股东可获得的净收益(亏损)
陶氏化学公司(Dow Inc.)
2020年第三季度,陶氏化学普通股股东可获得的净收益(亏损)为亏损2500万美元,合每股0.04美元,而2019年第三季度的收益为3.33亿美元,合每股0.45美元。2020年前9个月,陶氏化学普通股股东可获得的净收益(亏损)为亏损1,100万美元,合每股0.02美元,而2019年前9个月的收益为9.64亿美元,合每股1.29美元。有关陶氏公司每股收益计算的详情,请参阅合并财务报表附注8。
TDCC
2020年第三季度,TDCC普通股股东可获得的净收入(亏损)为亏损2500万美元,而2019年第三季度的收入为3.1亿美元。2020年前9个月,TDCC普通股股东可获得的净收入(亏损)为亏损1100万美元,而2019年前9个月的收入为10.68亿美元。与陶氏杜邦分离后,TDCC的普通股由陶氏公司独家拥有。
细分结果
陶氏用于分部报告的损益衡量标准为营业息税前利润(截至2020年9月30日的三个月和九个月,以及截至2019年9月30日的三个月)和预计营业息税前利润(截至2019年9月30日的九个月),因为这是公司首席运营决策者(“CODM”)评估业绩和分配资源的方式。公司将营业息税前利润定义为利息前收益(即“所得税前持续业务收入”),不包括重大项目的影响。该公司将预计营业息税前利润定义为扣除利息前的收益(即“所得税前持续经营收入”)加上不包括重大项目影响的预计调整。营业息税前利润和预计营业息税前利润包括与业务相关的所有经营项目;主要适用于整个陶氏化学的项目分配给公司。本公司还提供截至2019年9月30日的9个月的预计净销售额,因为它包括在管理层对部门业绩的衡量中,并由CODM定期审查。预计净销售额包括与杜邦和Corteva就脱离DowDuPont而签订的各种制造、供应和服务相关协议的影响,这些协议规定的定价不同于TDCC和History DuPont的历史公司间和公司内部定价实践。有关这些措施的对账,请参阅合并财务报表附注23,以及截至2019年9月30日的9个月影响分部措施的备考调整摘要。
包装与特种塑料
包装和特种塑料由两个高度整合的全球业务组成:碳氢化合物、能源和包装和特种塑料。该部门采用业界最广泛的聚烯烃产品组合,并以公司专有的催化剂和制造工艺技术为支持,在整个价值链中按照客户的设计表工作,在食品和特种包装、工业和消费包装、健康和卫生、盖子、密封件和管道应用、耐用消费品、汽车和基础设施等领域向客户提供更可靠、更耐用、更高性能和更可持续的塑料。乙烯以市场价转让给下游衍生业务,这通常相当于大批量采购的现行市场价格。此部分还包括
科威特苯乙烯公司K.S.C.C.和SCG-Dow集团,以及EQUATE石化公司K.S.C.C.(“EQUATE”)、科威特Olefins公司K.S.C.C.(“TKOC”)、Map Ta Phut Olefins Company Limited和Sadara的部分业绩,均为该公司的合资企业。
该公司负责通过公司现有的销售渠道在中东地区以外的地区销售大部分萨达拉产品。作为这项安排的一部分,本公司购买和销售萨达拉产品收取营销费。
| | | | | | | | | | | | | | |
包装与特种塑料 | 三个月 | | 截至9个月 | |
以百万计 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 |
净销售额 | $ | 4,565 | | $ | 5,062 | | $ | 13,175 | | $ | 15,405 | |
预计净销售额 | | | | $ | 15,405 | |
营业息税前利润 | $ | 647 | | $ | 798 | | $ | 1,545 | | |
预计营业息税前利润 | | | | $ | 2,256 | |
股权收益 | $ | 71 | | $ | 23 | | $ | 96 | | $ | 135 | |
| | | | | | | | |
包装与特种塑料 | 三个月 | 截至9个月 |
与上一年相比的百分比变化 | 2020年9月30日 | 2020年9月30日 |
净销售额与上一季度相比发生变化,原因是: | | |
当地价格和产品组合 | (12) | % | (14) | % |
通货 | 1 | | — | |
体积 | 1 | | — | |
| | |
总计 | (10) | % | (14) | % |
预计净销售额与上一季度相比发生变化,原因是:1 | | |
当地价格和产品组合 | | (14) | % |
通货 | | — | |
体积 | | — | |
| | |
总计 | | (14) | % |
1.截至2020年9月30日的9个月的报告净销售额与截至2019年9月30日的9个月的预计净销售额相比。
包装和特种塑料2020年第三季度的净销售额为45.65亿美元,比2019年第三季度50.62亿美元的净销售额下降了10%,当地价格下降了12%,有利的汇率影响为1%,主要是在EMEAI,销量增长了1%。在全球能源价格下降的推动下,当地价格在企业和所有地理区域都有所下降。当地碳氢化合物和能源价格下降,因为联产价格通常与布伦特原油价格相关,布伦特原油价格与2019年第三季度相比下降了30%,以及由于终端市场需求疲软,副产品价格下降。在聚乙烯价格下降的推动下,包装和特种塑料的当地价格下降。碳氢化合物和能源的交易量增加,主要是在EMEAI和拉丁美洲,抵消了美国和加拿大的下降。包装和特种塑料销量持平,因为对柔性食品和特种包装;基础设施、消费和运输包装;以及健康和卫生应用的需求增加,被催化剂许可活动减少和飓风导致的停电所抵消。
2020年第三季度营业息税前利润为6.47亿美元,比2019年第三季度7.98亿美元的营业息税前利润下降了19%。营业息税前利润下降的主要原因是综合利润率压缩,这抵消了萨达拉和泰国合资企业的目标成本削减和烯烃和芳烃综合利润率的提高。
2020年前9个月,包装和特种塑料的净销售额为131.75亿美元,比2019年前9个月154.05亿美元的净销售额和预计净销售额下降了14%,当地价格下降了14%,货币和销量持平。在聚乙烯价格下降和全球能源价格下降的推动下,当地价格在企业和所有地理区域都有所下降。当地碳氢化合物和能源价格下降,因为联产价格通常与布伦特原油价格相关,与2019年前9个月相比,布伦特原油价格下降了34%。碳氢化合物和能源的成交量持平,因为EMEAI的增长被亚太地区、拉丁美洲以及美国和加拿大的下降所抵消。包装和特种塑料销量持平,亚太地区、拉丁美洲和EMEAI的柔性食品和特种包装、工业和消费包装以及健康和卫生应用的增长被减少所抵消
主要由于新冠肺炎疫情以及美国和加拿大催化剂许可活动减少,对功能聚合物的需求有所下降。
2020年前9个月的营业息税前利润为15.45亿美元,比2019年前9个月的预计营业息税前利润22.56亿美元下降了32%。营业息税前利润下降的主要原因是两项业务的综合利润率压缩以及科威特合资企业的股本收益减少。这些下降足以抵消全球能源价格下降、成本降低和计划维护周转成本下降的影响。
工业中间体和基础设施
工业中间体和基础设施由两项以客户为中心的全球业务-工业解决方案和聚氨酯建筑化学品-组成,这两家公司开发对制造过程至关重要的重要中间化学品,以及使用先进开发技术的下游定制材料和配方。这些业务主要生产和销售环氧乙烷和环氧丙烷衍生物,这些衍生物与家用电器、涂料、基础设施和石油和天然气等不同细分市场保持一致。这些业务的全球规模和覆盖范围、世界级的技术和研发能力以及材料科学的专业知识使公司成为一流的解决方案提供商,为客户提供可持续的解决方案,以提高舒适性、能效、产品有效性和耐用性,涉及范围广泛的家居舒适性和家用电器、建筑和建筑、胶粘剂和润滑油应用等。这一部门还包括EQUATE、TKOC、Map Ta Phut Olefins Company Limited和Sadara的部分业绩,这些都是该公司的合资企业。
该公司负责通过公司现有的销售渠道在中东地区以外的地区销售大部分萨达拉产品。作为这项安排的一部分,本公司购买和销售萨达拉产品收取营销费。
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工业中间体和基础设施 | 三个月 | | 截至9个月 | |
以百万计 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 |
净销售额 | $ | 3,058 | | $ | 3,365 | | $ | 8,520 | | $ | 10,187 | |
预计净销售额 | | | | $ | 10,196 | |
营业息税前利润 | $ | 104 | | $ | 193 | | $ | 59 | | |
预计营业息税前利润 | | | | $ | 624 | |
股权损失 | $ | (13) | | $ | (70) | | $ | (202) | | $ | (196) | |
| | | | | | | | |
工业中间体和基础设施 | 三个月 | 截至9个月 |
与上一年相比的百分比变化 | 2020年9月30日 | 2020年9月30日 |
净销售额与上一季度相比发生变化,原因是: | | |
当地价格和产品组合 | (7) | % | (8) | % |
通货 | 1 | | — | |
体积 | (3) | | (8) | |
| | |
总计 | (9) | % | (16) | % |
预计净销售额与上一季度相比发生变化,原因是:1 | | |
当地价格和产品组合 | | (8) | % |
通货 | | — | |
体积 | | (8) | |
| | |
总计 | | (16) | % |
1.截至2020年9月30日的9个月的报告净销售额与截至2019年9月30日的9个月的预计净销售额相比。
2020年第三季度工业中间产品和基础设施净销售额为30.58亿美元,比2019年第三季度的33.65亿美元下降了9%,当地价格下降了7%,销量下降了3%,有利的汇率影响为1%。当地价格在企业和所有地理区域都有所下降,主要是由于全球能源价格下降。聚氨酯和建筑化学品的销量下降了1%,这是因为家具、床上用品和家用电器的需求复苏被汽车终端市场需求的下降和新冠肺炎疫情的影响所抵消。EMEAI和亚太地区的成交量增长被美国、加拿大和拉丁美洲的下降所抵消,这是因为从新冠肺炎大流行中更广泛的宏观经济复苏模式。工业解决方案的成交量下降,因为电子和制药应用中使用的产品需求的改善被
新冠肺炎疫情导致工业和能源终端市场下滑。EMEAI的工业解决方案销量增加,原因是催化剂销量增加,以及集中式太阳能发电应用中使用的传热液需求改善,这被所有其他地理区域的销量下降所抵消。
2020年第三季度营业息税前利润为1.04亿美元,比2019年第三季度1.93亿美元的营业息税前利润下降了46%。营业息税前利润下降是由于需求疲软和利润率压缩,但这部分被成本减少和萨达拉的较低股本损失所抵消。
2020年前9个月,工业中间产品和基础设施的净销售额为85.2亿美元,比2019年前9个月的净销售额101.87亿美元下降了16%。与2019年前9个月预计净销售额101.96亿美元相比,净销售额下降了16%,当地价格和销量都下降了8%。当地价格在企业和所有地理区域都有所下降,主要是由于全球能源价格和原材料成本下降。用于耐用消费品终端市场的产品需求疲软,包括建筑、家具和床上用品以及汽车,导致所有地理区域的聚氨酯和建筑化学品销量下降,亚太地区除外,数量持平。工业解决方案在美国、加拿大和拉丁美洲的销量下降被亚太地区和EMEAI的增长部分抵消。工业解决方案的销量下降是由于工业、能源和汽车终端市场的需求减弱,部分抵消了电子、农业和制药应用中使用的产品的更强劲需求。
2020年前9个月的营业息税前利润为5900万美元,与2019年前9个月6.24亿美元的预计营业息税前利润相比下降了91%。营业息税前利润下降是由于需求下降和利润率压缩,这部分被成本降低和计划维护周转成本降低所抵消。
性能材料与涂料
高性能材料和涂料包括行业领先的特许经营权,向消费者和基础设施终端市场提供广泛的解决方案。该细分市场由两个全球业务组成:涂料和高性能单体以及消费者解决方案。这些业务主要利用该公司的丙烯酸、纤维素和有机硅技术平台来满足建筑和工业涂料、家庭护理和个人护理终端市场的需求。这两家公司都利用材料科学能力、全球覆盖范围以及独特的产品和技术来结合化学平台,向客户提供差异化的产品。
| | | | | | | | | | | | | | |
性能材料与涂料 | 三个月 | | 截至9个月 | |
以百万计 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 |
净销售额 | $ | 2,002 | | $ | 2,250 | | $ | 5,922 | | $ | 6,888 | |
预计净销售额 | | | | $ | 6,926 | |
营业息税前利润 | $ | 75 | | $ | 200 | | $ | 264 | | |
预计营业息税前利润 | | | | $ | 685 | |
股权收益 | $ | 1 | | $ | 2 | | $ | 4 | | $ | 3 | |
| | | | | | | | |
性能材料与涂料 | 三个月 | 截至9个月 |
与上一年相比的百分比变化 | 2020年9月30日 | 2020年9月30日 |
净销售额与上一季度相比发生变化,原因是: | | |
当地价格和产品组合 | (6) | % | (6) | % |
通货 | — | | (1) | |
体积 | (5) | | (8) | |
公文包和其他 | — | | 1 | |
总计 | (11) | % | (14) | % |
预计净销售额与上一季度相比发生变化,原因是:1 | | |
当地价格和产品组合 | | (6) | % |
通货 | | (1) | |
体积 | | (7) | |
| | |
总计 | | (14) | % |
1.截至2020年9月30日的9个月的报告净销售额与截至2019年9月30日的9个月的预计净销售额相比。
2020年第三季度,性能材料和涂料的净销售额为20.02亿美元,比2019年第三季度22.5亿美元的净销售额下降了11%,当地价格下降了6%,销量下降了5%,货币持平。当地价格在企业和所有地理区域都有所下降。消费解决方案的当地价格下降,主要是由于硅氧烷市场供应过剩。由于单体的供需基本面较弱,涂料和性能单体的本地价格下降。除拉丁美洲外,所有地理区域的交易量都有所下降,反映了新冠肺炎大流行的影响。消费者解决方案销量下降,因为家庭护理应用的增长被汽车和建筑终端市场以及高端个人护理应用中使用的产品需求下降所抵消。涂料和高性能单体的销量增加,主要是由于住宅建筑终端市场动态的改善和消费者在国内继续进行自己动手的项目,对建筑涂料的需求增加。除美国和加拿大外,所有地理区域的涂料和高性能单体销量都有所增加,这是因为石油和天然气应用中使用的单体需求下降,导致这一地区持平。
2020年第三季度营业息税前利润为7500万美元,比2019年第三季度2亿美元的营业息税前利润下降了63%。营业息税前利润下降,主要是由于硅氧烷的利润率压缩以及新冠肺炎疫情导致的需求下降。
2020年前9个月,性能材料和涂料的净销售额为59.22亿美元,比2019年前9个月68.88亿美元的净销售额下降了14%。与2019年前9个月预计净销售额69.26亿美元相比,净销售额下降了14%,销量下降了7%,当地价格下降了6%,不利的汇率影响为1%。这两项业务的销量都有所下降。消费解决方案销量下降的原因是欧洲、中东和中东地区、亚太地区以及美国和加拿大的需求下降,这反映了新冠肺炎疫情的影响,这一影响被拉丁美洲上游硅氧烷的需求增长部分抵消了。涂料和高性能单体在欧洲、中东和太平洋地区的销量下降,主要是由于新冠肺炎疫情的影响,美国和加拿大对家装应用的强劲需求以及拉丁美洲和欧洲、中东和太平洋地区对甲基丙烯酸酯的强劲需求部分抵消了这一影响。当地价格在企业和所有地理区域都有所下降。消费者解决方案由于供需基本面疲软,本地价格主要在上游硅氧烷中下降。由于原料和其他原材料成本较低,涂料和高性能单体的当地价格有所下降。
2020年前9个月的营业息税前利润为2.64亿美元,比2019年前9个月6.85亿美元的预计营业息税前利润下降了61%。营业息税前利润下降的主要原因是硅氧烷的利润率压缩以及新冠肺炎疫情导致的需求下降。
公司
公司包括某些企业和治理活动(包括保险业务、环境业务等);与业务不一致的合资企业;与业务不一致的诉讼费用;以及不连续或不一致的业务。
| | | | | | | | | | | | | | |
公司 | 三个月 | | 截至9个月 | |
以百万计 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 |
净销售额 | $ | 87 | | $ | 87 | | $ | 219 | | $ | 267 | |
预计净销售额 | | | | $ | 267 | |
营业息税前利润 | $ | (65) | | $ | (74) | | $ | (207) | | |
预计营业息税前利润 | | | | $ | (246) | |
权益收益(亏损) | $ | 1 | | $ | 1 | | $ | (22) | | $ | (15) | |
公司的净销售额(主要与公司的保险业务有关)在2020年和2019年第三季度为8700万美元。2020年前9个月的净销售额为2.19亿美元,低于2019年前9个月的净销售额和预计净销售额2.67亿美元。
2020年第三季度营业息税前利润(EBIT)亏损6500万美元,而2019年第三季度亏损7400万美元。2020年前9个月的营业EBIT亏损2.07亿美元,而2019年前9个月的预计营业EBIT亏损2.46亿美元。运营息税前利润的改善主要归功于整个2019年的成本降低和搁浅成本的消除。
财政状况的变化
截至2020年9月30日,公司的现金及现金等价物为45.49亿美元,截至2019年12月31日的现金及现金等价物为23.67亿美元,其中截至2020年9月30日的15.47亿美元和截至2019年12月31日的9.86亿美元由包括美国领土在内的外国子公司持有。对于每一家外国子公司,陶氏化学都会就打算用于永久再投资的收益金额做出断言,剩余的部分可以汇回美国。
外国子公司持有的永久再投资现金一般用于资助子公司的经营活动和未来的对外投资。陶氏化学有能力将更多资金汇回美国,这可能导致调整外国预扣税、外国和/或美国州所得税的纳税义务以及外汇走势的影响。在2020年期间,陶氏化学已经并预计将继续从其非美国子公司汇回某些不需要为当地业务或分离活动提供资金的资金;然而,这些特定的汇回活动并没有也预计不会给公司带来重大的递增税款负担。
下表汇总了综合现金流量表中反映的公司经营、投资和融资活动的现金流量:
| | | | | | | | | | | | | | |
现金流汇总 | 陶氏化学公司(Dow Inc.) | | TDCC | |
| 截至9个月 | | 截至9个月 | |
| 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 |
以百万计 | | | | |
现金由(用于): | | | | |
经营活动--持续经营 | $ | 4,596 | | $ | 3,793 | | $ | 4,604 | | $ | 3,766 | |
经营活动--非连续性经营 | — | | 187 | | — | | 371 | |
经营活动 | 4,596 | | 3,980 | | 4,604 | | 4,137 | |
投资活动--持续经营 | (616) | | (1,561) | | (616) | | (1,561) | |
投资活动--非连续性业务 | — | | (34) | | — | | (34) | |
投资活动 | (616) | | (1,595) | | (616) | | (1,595) | |
筹资活动--持续经营 | (1,809) | | (2,238) | | (1,817) | | (2,395) | |
融资活动--非连续性业务 | — | | (18) | | — | | (18) | |
融资活动 | (1,809) | | (2,256) | | (1,817) | | (2,413) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 4 | | (54) | | 4 | | (54) | |
| | | | |
摘要 | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金增加 | 2,175 | | 75 | | 2,175 | | 75 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 2,380 | | 2,764 | | 2,380 | | 2,764 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 4,555 | | $ | 2,839 | | $ | 4,555 | | $ | 2,839 | |
减去:包括在“其他流动资产”内的限制性现金和现金等价物 | 6 | | 16 | | 6 | | 16 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 4,549 | | $ | 2,823 | | $ | 4,549 | | $ | 2,823 | |
经营活动的现金流
与2019年前9个月相比,2020年前9个月持续运营活动提供的现金有所增加。这一改善主要是由于现金收益的增加,这在很大程度上是由整合和分离成本的下降推动的。与上一年相比,业绩补偿支出减少、与Nova乙烯资产事项相关的预扣税退还的现金收据以及客户预付款增加,这部分被从非合并附属公司收到的红利减少和营运资本产生的现金减少所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | |
净营运资金 | 陶氏化学公司(Dow Inc.) | | TDCC | |
| 2020年9月30日 | 2019年12月31日 | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
以百万计 | | | | |
流动资产 | $ | 17,789 | | $ | 16,815 | | $ | 17,715 | | $ | 16,733 | |
流动负债 | 10,207 | | 10,679 | | 9,583 | | 10,150 | |
净营运资本 | $ | 7,582 | | $ | 6,136 | | $ | 8,132 | | $ | 6,583 | |
电流比 | 1.74:1 | 1.57:1 | 1.85:1 | 1.65:1 |
| | | | | | | | |
营运资金指标 | 三个月 | |
| 2020年9月30日 | 2019年9月30日 |
| | |
应收账款未付销售天数1 | 43 | | 46 | |
库存中的销售天数2 | 63 | | 65 | |
应付款未付天数3 | 58 | | 63 | |
1.应收账款未付销售天数减少的主要原因是平均应收账款减少,抵消了净销售额的减少。
2.库存销售天数的减少主要是由于平均库存的减少,这抵消了COS的减少。
3.未付天数的减少主要是由于平均应付账款的减少和库存变化的增加,这抵消了COS的减少。
由于AGCO和Specco于2019年4月1日分离,2020年前9个月非持续运营用于经营活动的现金与2019年前9个月非持续运营运营活动提供的现金相比有所下降。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注3。
投资活动的现金流
2020年前9个月持续经营中用于投资活动的现金主要用于资本支出、购买投资、对非合并附属公司的投资和贷款(与萨达拉有关)以及收购财产和业务,这些部分被销售收益和投资到期日(包括公司对公司拥有的人寿保险单投资的部分货币化)以及出售财产和业务的收益所抵消。2019年前9个月用于持续运营投资活动的现金主要用于资本支出、购买投资以及对非合并附属公司(主要是与萨达拉)的投资和贷款,这部分被销售收益和投资到期日所抵消。
2020年前9个月,公司的资本支出(包括合并可变利息实体的资本支出)为9.55亿美元,而2019年前9个月为13.84亿美元。2020年4月,公司降低了资本支出目标,预计2020年全年资本支出约为12.5亿美元。随着经济形势的发展,公司将调整全年的支出。
在2020年前9个月,该公司向萨达拉提供了2.8亿美元的贷款。该公司预计在2020年向萨达拉提供高达4亿美元的贷款。由于陶氏化学有可能继续向萨达拉提供财务支持,该公司将继续确认其在萨达拉报告的股本损失中的份额。
2019年前9个月,非持续运营在投资活动中使用的现金主要用于资本支出,部分被出售财产和业务的收益以及出售非合并附属公司所有权权益的收益所抵消。
融资活动的现金流
2020年前9个月用于持续运营融资活动的现金包括长期债务付款、短期应付票据变化和交易融资、债务发行和其他成本,这些费用被发行长期债务的收益部分抵消。此外,陶氏化学包括支付给股东的股息和购买库存股的现金流出,TDCC包括支付给陶氏化学的股息的现金流出。2019年前九个月用于持续运营融资活动的现金包括支付长期债务和支付给陶氏杜邦的股息,这部分被发行长期债务的收益所抵消。此外,作为与陶氏杜邦分离的一部分,陶氏化学公司收到了现金,这远远抵消了支付给普通股股东的股息和普通股的回购。TDCC进一步受到与陶氏公司应付票据变化的影响。有关债务发行和偿还的更多信息,请参阅合并财务报表附注12。
2019年前9个月用于非持续运营融资活动的现金主要与向非控股权益的分配和为基于股票的支付安排支付的员工税有关。
陶氏化学非GAAP现金流衡量标准
自由现金流
陶氏化学将自由现金流定义为运营活动的现金流-持续运营,减去资本支出。根据这一定义,自由现金流是指公司在投资于其资产基础后从运营中产生的现金。自由现金流与现金余额和其他流动性来源相结合,代表可用于为债务提供资金并为股东提供回报的现金。自由现金流是公司财务规划过程中使用的一个完整的财务衡量标准。
营业EBITDA和形式营业EBITDA
陶氏化学将营业EBITDA(截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月以及截至2020年9月30日的九个月)定义为扣除利息、折旧和摊销前的收益(即“所得税前持续运营收入”),不包括重大项目的影响。预计营业EBITDA(截至2019年9月30日止九个月)定义为扣除利息、折旧及摊销前的盈利(即“所得税前持续经营收入”)加上预计调整,剔除重大项目的影响。
现金流转换(营业EBITDA或预计营业EBITDA到运营现金流)
陶氏化学将现金流转换(运营EBITDA或预计运营EBITDA到运营现金流)定义为来自运营活动的现金流-持续运营,除以运营EBITDA或预计运营EBITDA。管理层认为现金流转换是一项重要的财务指标,因为它有助于公司确定将收益转换为现金流的效率。
这些财务衡量标准不符合美国公认会计原则,不应被视为美国公认会计原则财务绩效衡量标准的替代品。并不是所有的公司都以相同的方式计算非GAAP财务指标,因此,陶氏化学的定义可能与其他公司使用的方法不一致。
| | | | | | | | |
自由现金流的对账 | 截至9个月 | |
| 2020年9月30日 | 2019年9月30日 |
以百万计 | | |
经营活动提供的现金--持续经营(GAAP) | $ | 4,596 | | $ | 3,793 | |
资本支出 | (955) | | (1,384) | |
自由现金流(非GAAP) | $ | 3,641 | | $ | 2,409 | |
| | | | | | | | |
现金流转换对账(经营EBITDA或形式经营 | 截至9个月 | |
EBITDA至运营现金流) | 2020年9月30日 | 2019年9月30日1 |
以百万计 | | |
持续经营收入,税后净额(GAAP) | $ | 40 | | $ | 593 | |
+持续经营所得税拨备 | 215 | | 356 | |
所得税前持续经营所得 | $ | 255 | | $ | 949 | |
-利息收入 | 27 | | 58 | |
+债务贴现的利息支出和摊销 | 617 | | 711 | |
+形式调整² | — | | 65 | |
-重要项目³ | (816) | | (1,652) | |
营业息税前利润(非GAAP) | $ | 1,661 | | $ | 3,319 | |
+折旧和摊销 | 2,148 | | 2,225 | |
营业EBITDA(非GAAP) | $ | 3,809 | | $ | 5,544 | |
经营活动提供的现金--持续经营(GAAP) | $ | 4,596 | | $ | 3,793 | |
现金流转换(营业EBITDA或预计营业EBITDA为营业现金流)(非GAAP) | 120.7 | % | 68.4 | % |
1.截至2019年9月30日的9个月的营业EBIT、折旧和摊销以及营业EBITDA是在备考的基础上列报的。
2.截至2019年9月30日的9个月的预计调整包括:(1)与杜邦和Corteva就分离订立的各种制造、供应和服务相关协议对利润率的影响,这些协议规定的定价不同于TDCC和History DuPont的历史公司间和公司内部定价做法,以及(2)消除直接归因于合并、内部重组和业务重组、分离、分销和其他相关交易的事件的影响(例如一次性交易成本)。
3.截至2020年9月30日的9个月包括整合和分离成本、重组和资产相关费用-净额、资产剥离净收益、提前清偿债务亏损以及与Nova达成法律和解相关的收益。截至2019年9月30日的9个月包括整合和分离成本、环境费用、重组和资产相关费用-净额、作为分离和分销的一部分与杜邦和Corteva签订的协议相关的亏损、与之前资产剥离相关的亏损、提前清偿债务的亏损、退出业务的保修应计调整收益以及与诉讼事项相关的净收益。更多信息见合并财务报表附注23。
流动性与财务灵活性
公司增加流动资金的主要来源是经营活动的现金流。运营产生的现金以及公司进入资本市场的能力预计将满足公司在营运资本、资本支出、债务到期日、养老金计划缴款、向股东分配红利、股票回购和其他需求方面的现金需求。除了来自经营活动的现金外,公司目前的流动性来源还包括TDCC在美国和欧洲市场的商业票据计划、已承诺和未承诺的信贷安排、已承诺的应收账款安排、美国零售票据计划(“InterNotes®”)和其他债务市场。
在新冠肺炎疫情引发的经济衰退中,公司继续保持强劲的财务状况,并建立进一步的流动性。本公司在2020年初拥有大量承诺的流动性安排。随着市场在2020年第一季度变得更加不稳定和不确定,本公司采取积极措施,通过动用某些未承诺的信贷安排(随后于2020年第二季度偿还),并将公司拥有的人寿保险保单的部分投资货币化,进一步增强流动性。截至2020年9月30日,该公司拥有超过135亿美元的现金以及承诺和可用的流动资金形式。该公司在2024年下半年之前也没有实质性的长期债务到期日。有关流动性来源的更多细节如下:
商业票据
TDCC根据其美国和欧洲市场商业票据计划发行本票。截至2020年9月30日,TDCC没有未偿还的商业票据(截至2019年12月31日,为1.51亿美元)。TDCC保持以有竞争力的价格进入商业票据市场。 在此期间,TDCC商业票据计划下的未偿还金额可能大于或低于期末报告的金额。2020年9月30日之后,TDCC发行了约16亿美元的商业票据。
承诺信贷安排
本公司也有能力通过TDCC承诺和可用的信贷安排获得流动资金。截至2020年9月30日,TDCC已承诺和可用的信贷安排总额为78亿美元。在2020年前9个月,陶氏有机硅根据某一第三方信贷协议自愿偿还了20亿美元本金。有关承诺和可用的信贷安排的更多信息,请参阅合并财务报表附注12。
已承诺应收账款便利
除了上述承诺的信贷安排外,该公司还在北美维持一项承诺的应收账款安排,在那里可以随时出售符合条件的贸易应收账款,最高可达9亿美元。有关更多信息,请参阅截至2019年12月31日的年度陶氏化学和TDCC合并年度报告10-K中包括的合并财务报表附注15。该公司还在欧洲维持着承诺的应收账款安排,在那里,可以随时出售符合条件的贸易应收账款,最高可达4亿欧元。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注12。
公司制人寿保险
该公司在公司拥有的人寿保险(“COLI”)保单中有投资,这些投资在每个资产负债表日期按现金退还价值记录。该公司有能力将其在COLI保单上的投资货币化,作为额外的流动性来源。在2020年9月30日,公司拥有莫奈价值2.96亿美元的定制化其现有Coli保单的价值(截至2019年12月31日为8500万美元)。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注7。
未承诺信贷安排
陶氏化学已经达成了各种未承诺的双边信贷安排,作为流动性过剩的潜在来源。这些额度可用于支持短期流动性需求和一般用途,包括信用证。在2020年第一季度,本公司采取积极措施,通过动用某些未承诺的信贷安排来进一步增强流动性,这些贷款随后于2020年第二季度偿还。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注12。
债款
由于公司继续保持其强劲的资产负债表和财务灵活性,管理层将重点放在净债务(一种非GAAP财务指标)上,因为公司认为这是目前其财务杠杆的最佳代表。如下表所示,净债务等于总债务减去“现金及现金等价物”和“有价证券”。截至2020年9月30日,陶氏化学公司和TDCC的净债务占总资本的比例分别降至49.7%和48.3%,而2019年12月31日为50.9%和49.6%。
| | | | | | | | | | | | | | |
债务总额 | 陶氏化学公司(Dow Inc.) | | TDCC | |
| 2020年9月30日 | 2019年12月31日 | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
以百万计 | | | | |
应付票据 | $ | 329 | | $ | 586 | | $ | 329 | | $ | 586 | |
一年内到期的长期债务 | 347 | | 435 | | 347 | | 435 | |
长期债务 | 16,698 | | 15,975 | | 16,698 | | 15,975 | |
总债务 | $ | 17,374 | | $ | 16,996 | | $ | 17,374 | | $ | 16,996 | |
现金和现金等价物 | 4,549 | | 2,367 | | 4,549 | | 2,367 | |
有价证券1 | 30 | | 21 | | 30 | | 21 | |
净负债 | $ | 12,795 | | $ | 14,608 | | $ | 12,795 | | $ | 14,608 | |
总股本 | $ | 12,932 | | $ | 14,094 | | $ | 13,691 | | $ | 14,862 | |
总债务占总资本的百分比 | 57.3 | % | 54.7 | % | 55.9 | % | 53.3 | % |
净债务占总资本的百分比 | 49.7 | % | 50.9 | % | 48.3 | % | 49.6 | % |
1.计入合并资产负债表中的“其他流动资产”。
2020年2月,该公司发行了本金总额22.5亿欧元的票据(“欧元票据”)。欧元债券包括2027年到期的本金总额为0.50%的债券,2032年到期的本金总额为1.125欧元的债券,以及2040年到期的本金总额为1.875%的债券。欧元票据的加权平均票面利率约为1.0%。此外,公司还赎回了公司发行的12.5亿美元3.0%的票据,2022年到期。
2020年8月,公司发行了本金总额为20亿美元的票据。债券包括本金总额8.5亿元、2030年到期的2.1%债券及本金总额11.5亿元、2050年到期的3.6%债券(合计为“债券”)。)。2020年9月,TDCC使用债券的总收益5.56亿美元,为其某些债务证券和联合碳化物的某些债务证券的现金投标要约提供资金,其中4.93亿美元的本金总额进行了投标和注销。
本公司可随时在公开市场或私下协商的交易中回购若干债务证券,惟须遵守:发行任何该等债务证券的适用条款、本公司的若干内部批准,以及可能进行任何该等潜在交易的相关司法管辖区的适用法律及法规。
TDCC的公共债务工具和主要的私人信贷协议,除其他条款外,还包含某些习惯性限制性契约和违约条款。TDCC关于其财务状况最重要的债务契约是有义务将其综合负债与综合资本的比率在任何时候保持在不超过0.65至1.00的水平。根据五年期竞争性预付款和循环信贷安排协议(“循环信贷协议”),未偿还贷款总额等于或超过5亿美元。截至2020年9月30日,TDCC的综合负债与循环信贷协议定义的综合资本之比为0.53比1.00。管理层认为,截至2020年9月30日,TDCC遵守了所有契约和违约条款。有关TDCC的债务契约和违约条款的信息,请参阅截至2019年12月31日的年度陶氏化学和TDCC合并年报中包括的合并财务报表附注16。2020年前九个月,与TDCC的未偿还长期债务和初级私人信贷协议相关的债务契约和违约条款没有实质性变化。
在考虑到目前的经济环境的同时,管理层预计公司将继续拥有足够的流动性和财务灵活性,以履行其所有业务义务。
信用评级
截至2020年9月30日,TDCC的信用评级如下:
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信用评级 | 长期评级 | 短期评级 | 展望 |
标准普尔 | BBB- | A-3 | 稳定 |
穆迪投资者服务公司 | BaA2 | P-2 | 稳定 |
惠誉评级 | BBB+ | F2 | 负性 |
2020年4月9日,标准普尔宣布将TDCC的信用评级从BBB和A-2改为BBB-和A-3,保持稳定的前景。鉴于新冠肺炎的全球影响和油价下跌,这一决定是标准普尔对化工行业更广泛评估的一部分。2020年4月13日,惠誉评级(“惠誉”)再次肯定TDCC的BBB+和F2评级,并将展望从稳定修正为负面。这一决定是作为惠誉年度审查过程的一部分做出的。
TDCC信用评级的下调将增加某些契约的借款成本,并可能影响其进入债务资本市场的能力。
分红
陶氏化学公司(Dow Inc.)
2020年2月13日,陶氏化学公司宣布,其董事会宣布于2020年3月13日向截至2020年2月28日登记在册的股东支付每股0.70美元的股息。2020年4月9日,陶氏化学公司宣布,其董事会宣布于2020年6月12日向截至2020年5月29日登记在册的股东支付每股0.70美元的股息。2020年8月13日,陶氏化学公司宣布,其董事会宣布于2020年9月11日向截至2020年8月31日登记在册的股东支付每股0.70美元的股息。2020年10月15日,陶氏化学公司宣布,其董事会宣布将于2020年12月11日向截至2020年11月30日登记在册的股东支付每股0.70美元的股息。
TDCC
从2019年4月1日从陶氏杜邦分离出来后,TDCC成为陶氏公司的全资子公司。TDCC承诺为陶氏公司支付给普通股股东的股息和股票回购(经陶氏公司董事会不时批准)提供资金,以及某些治理费用。资金通过公司间贷款完成。TDCC董事会审查并决定向陶氏公司分配股息,以结算公司间贷款。在截至2020年9月30日的三个月里,TDCC宣布并向陶氏公司支付股息。C.为5.13亿美元(截至2020年9月30日的9个月为16.85亿美元)。截至2020年9月30日,TDCC与陶氏化学的公司间贷款余额微不足道。有关其他信息,请参阅合并财务报表附注22。
股票回购计划
2019年4月1日,陶氏化学董事会批准了最初于2019年3月15日批准的股票回购计划,授权最多花费30亿美元回购公司普通股,没有到期日。该公司在2020年第三季度没有回购其任何普通股(在截至2020年9月30日的9个月中回购了1.25亿美元的公司普通股)。截至2020年9月30日,股票回购计划授权中仍有约24亿美元可供回购。目前,陶氏化学预计不会在2020年回购更多股票,但会随着时间的推移继续进行评估。
养老金计划
该公司有基金和无基金的固定收益养老金计划,覆盖美国和其他一些国家的员工。公司的资金政策是在养老金法律和/或经济需要或鼓励资金时,向基金计划捐款。该公司预计2020年将为其养老金计划贡献约2.5亿美元,其中截至2020年9月30日已贡献1.88亿美元。见合并财务报表附注17和合并财务报表附注21包括在截至2019年12月31日的年度10-K表格中的陶氏化学和TDCC合并年度报告中的社会声明,以获取有关公司养老金计划的更多信息。
重组
与2020年重组计划相关的行动预计将导致大约3.8亿美元的额外现金支出,主要是到2022年第一季度,其中包括遣散费和相关福利成本,以及与退出和处置活动相关的成本,包括合同取消处罚和环境补救。重组实施成本,主要是与资产行动相关的退役和拆除活动,预计将导致大约1.5亿美元的额外现金支出,主要是到2022年第三季度。与协同方案相关的活动预计将导致大约5000万美元的额外现金支出,主要是通过
到2020年底,包括遣散费和相关福利费用以及与退出和处置活动相关的费用,包括环境补救。
该公司预计未来将产生与其重组活动相关的额外成本,这些成本将被确认为已发生的。该公司还预计将产生与员工相关的额外成本,包括与其其他优化活动相关的非自愿离职福利。目前还不能合理地估计这些成本。有关公司重组活动的更多信息,请参阅合并财务报表附注6。
整合和分离成本
预计到2020年底,与业务分离活动相关的整合和分离成本将导致5000万至6500万美元的额外现金支出。
合同义务
有关本公司的合约义务、商业承诺及预期的利息现金需求的资料,请参阅截至2019年12月31日止年度的综合财务报表附注16、17、18及21,该附注包括陶氏化学及TDCC截至2019年12月31日止年度的合并年报10-K表格。自2019年12月31日以来,除以下注明的项目外,本公司的合同义务没有发生实质性变化。
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2020年9月30日的合同义务 | 付款到期日期为 | | | | |
以百万计 | 2020 | 2021-2022 | 2023-2024 | 2025年及以后 | 总计 |
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长期债务义务1 | $ | 101 | | $ | 770 | | $ | 1,490 | | $ | 15,059 | | $ | 17,420 | |
预期利息现金需求2 | $ | 193 | | $ | 1,534 | | $ | 1,418 | | $ | 8,995 | | $ | 12,140 | |
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经营租赁3 | $ | 127 | | $ | 802 | | $ | 510 | | $ | 806 | | $ | 2,245 | |
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1.不包括3.75亿美元的未摊销债务贴现和发行成本。包括4.96亿美元的融资租赁义务。
2.长期债务利息的现金需求是使用2020年9月30日的当前利率和汇率计算的,其中包括3.63亿美元的各种浮动利率票据。
3.包括3.52亿美元的推算利息。
表外安排
资产负债表外安排是公司与非合并实体之间与交易、协议或其他合同安排有关的义务。本公司持有按权益会计方法入账的合资企业的可变权益。本公司并非该等合营公司的主要受益人,因此毋须合并该等实体(见综合财务报表附注21)。
在正常业务过程中,当公司承担在特定触发事件发生时保证他人履约的义务时,担保产生于与客户的关系、承诺的应收账款安排和未合并的关联公司。截至2020年9月30日,该公司的未偿还担保为37.88亿美元,低于2019年12月31日的39.52亿美元。有关担保的更多信息可在合并财务报表附注13的“担保”部分找到。
公允价值计量
有关公允价值计量的更多信息,请参见合并财务报表附注20.
其他事项
近期会计准则
有关最近会计指导的摘要,请参阅合并财务报表附注2。
关键会计估计
根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制财务报表和相关披露,要求管理层作出影响综合财务报表和附注中报告金额的判断、假设和估计。截至2019年12月31日止年度的陶氏化学及TDCC合并10-K年度报告(“2019年10-K”)所包括的合并财务报表附注1介绍编制综合财务报表所使用的重要会计政策及方法。受判断、假设和估计影响的公司会计政策在2019年10-K“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中进行了描述。自.以来
截至2019年12月31日,本公司的会计政策没有发生受判断、假设和估计影响的重大变化。
联合碳化物公司的石棉相关事宜
联合碳化物公司在过去的40年里参与了大量与石棉有关的诉讼,主要是在州法院提起的诉讼。这些诉讼主要声称接触含石棉产品造成人身伤害,并经常寻求实际和惩罚性赔偿。指控的索赔主要涉及联合碳化物公司过去销售的产品,据称接触联合碳化物公司厂房内的含石棉产品,以及联合碳化物公司对针对联合碳化物公司前子公司Amchem Products,Inc.(“Amchem”)提起的石棉诉讼负有责任。在许多情况下,原告无法证明他们因这种接触而遭受了任何可赔偿的损失,或者实际上是由于接触联合碳化物的产品而造成的伤害。
下表根据联合碳化物公司及其外部顾问制定的标准,提供了针对联合碳化物公司和Amchem公司的与石棉相关的未决索赔的信息:
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与石棉有关的索赔活动 | 2020 | 2019 |
1月1日未解决的索赔 | 11,117 | | 12,780 | |
已提交的索赔 | 3,623 | | 4,396 | |
已解决、驳回或以其他方式解决的索赔 | (5,099) | | (5,763) | |
截至9月30日未解决的索赔 | 9,641 | | 11,413 | |
对联合碳化物和Amchem提出索赔的索赔人 | (3,168) | | (3,935) | |
在九月三十日个别申索人 | 6,473 | | 7,478 | |
原告律师经常在个人诉讼中或代表众多索赔人起诉众多被告。因此,所指控的损害赔偿没有明确确定为联合碳化物公司、Amchem公司或任何其他特定被告,即使是针对特定疾病或伤害指控的具体损害赔偿也是如此。事实上,没有任何人身伤害案件中只有联合碳化物和/或Amchem是唯一被点名的被告。由于这些原因,并基于联合碳化物公司的诉讼和和解经验,联合碳化物公司不认为针对联合碳化物公司和Amchem公司的损害赔偿是其确定任何潜在的石棉相关责任的有意义的因素。
欲了解更多信息,请参阅联合碳化物公司合并财务报表附注13中的与石棉有关的事项和第二部分第1项法律程序。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
见合并财务报表附注19和第二部分,项目7A。在截至2019年12月31日的年度陶氏化学和TDCC合并年度报告10-K中披露有关市场风险的定量和定性信息,以获得有关公司使用金融工具的信息和这些工具的敏感性分析。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期末,陶氏化学和陶氏化学公司(以下简称“公司”)在公司披露委员会和公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,根据“交易法”规则第13a-15和15d-15款(B)款,对公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。在此期间结束时,陶氏化学公司和陶氏化学公司(以下简称“公司”)在公司披露委员会和公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下,对公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这项评估,首席执行官和首席财务官得出结论,认为这些公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在上一财季进行的交易法规则13a-15和15d-15段要求的评估中,公司对财务报告的内部控制没有发生变化,这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能对公司的财务报告内部控制产生重大影响。
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陶氏化学公司及其子公司 陶氏化学公司及其子公司 第II部分-其他资料 |
第一项:法律程序
联合碳化物公司的石棉相关事宜
2020年第三季度没有关于这一问题的实质性进展。有关此事的现状,请参阅合并财务报表附注13。
环境问题
2019年10月23日,联合碳化物从德克萨斯州环境质量委员会(“TCEQ”)收到了一份拟议的同意订单,该订单涉及联合碳化物位于德克萨斯州Seadrift的制造设施的工艺泄漏造成的环氧乙烷排放。拟议的商定命令包括80万美元的行政罚款。2019年12月30日,TCEQ发出了一项修订后的商定命令,根据联合碳化物公司的纠正行动,将罚款减少到60万美元,并允许行政处罚金额的一半用于资助一个补充环境项目。联合碳化物在2020年1月支付了30万美元。修订后的商定订单于2020年7月1日获得TCEQ委员的批准,联合碳化物公司于2020年7月29日汇出最后一笔款项。
2019年11月8日,本公司与联邦、州和部落受托人向美国密歇根州东区地区法院提交了一份拟议的同意法令,民事诉讼编号1:19-cv-13292,以解决因本公司位于密歇根州米德兰的制造设施的历史运营而导致的自然资源损害指控。2019年11月14日,《联邦登记册》发布了《住宿通知》和《可用性通知》,并征求对恢复计划/环境评估草案的意见R.美国司法部于2020年5月8日提交了一项联合动议,要求生效同意法令,该法令于2020年7月20日获得批准并作为最终命令生效。同意书法令要求公司支付1500万美元现金和解用于受托人选定的补救项目,675万美元用于由第三方管理的指定当地项目,并要求公司完成另外13个环境恢复项目,受托人对这些项目的估值约为7700万美元。
项目71A。危险因素
自2019年12月31日以来,除以下注明外,本公司风险因素未发生实质性变化:
公共卫生危机:公共卫生危机或全球疾病爆发,包括2019年冠状病毒病(“新冠肺炎”)引起的大流行,已经并可能继续对公司的制造业务、供应链和劳动力产生负面影响,造成业务中断,可能 继续对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大负面影响。
由新冠肺炎引发的疫情影响到了陶氏化学产品生产和销售的所有地理区域。新冠肺炎在全球、地区和当地的传播导致了重大的全球缓解措施,包括政府指示的隔离、社会距离和原地避难所强制要求、旅行限制和/或禁令,以及限制进入某些公司设施和制造地点。关于新冠肺炎大流行的严重程度和持续时间的不确定性,加上部分由于新冠肺炎的全球传播和全球病例持续增加而导致的油价波动,都加剧了金融市场的波动。而新冠肺炎大流行在关键地理区域的严重程度和持续时间由于目前无法合理估计市场和终端市场,对公司的影响包括但不限于:公司股价因市场波动而波动;对公司某些产品的需求减少;价格下跌;盈利能力下降;供应链中断阻碍公司发货和/或接收产品的能力;部分制造设施和/或制造资产暂时闲置或永久关闭;资产减值费用;地方、州或联邦政府对制造业务的中断或限制;市场流动性减少和借贷成本增加;员工缺勤和分心;劳动力短缺;客户信贷担忧;远程工作安排造成的网络安全风险和数据访问中断增加;劳动力减少和外汇市场波动。其他风险可能包括但不限于:关键原材料短缺;商誉账面价值的潜在减值;额外的资产减值费用;与公司养老金和其他退休后福利计划相关的债务增加;以及递延税额估值扣除。新冠肺炎疫情造成的业务中断和市场波动已经并可能继续对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大负面影响。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人购买股票证券
下表提供了该公司在截至2020年9月30日的三个月内购买陶氏公司普通股的信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
发行人购买股票证券 | | | 作为公司公开宣布的股份回购计划一部分而购买的股份总数 | 根据公司公开宣布的股份回购计划可能尚未购买的股份的大约美元价值1 (单位:百万) |
期间 | 购买的股份总数 | 每股平均支付价格 | | |
2020年7月 | — | | $ | — | | — | | $ | 2,375 | |
2020年8月 | — | | $ | — | | — | | $ | 2,375 | |
2020年9月 | — | | $ | — | | — | | $ | 2,375 | |
2020年第三季度 | — | | $ | — | | — | | $ | 2,375 | |
1.2019年4月1日,陶氏化学董事会批准了最初于2019年3月15日批准的股票回购计划,授权最多花费30亿美元回购公司普通股,没有到期日。
第294项:煤矿安全披露情况
不适用。
第五项:其他信息
不适用。
项目6.展品
| | | | | | | | | | | |
| 展品编号: | | 描述 |
| 4.3 | | 根据S-K法规第601(B)(4)(Iii)(A)项的规定,陶氏化学公司同意应证券交易委员会的要求,向证券交易委员会提供界定陶氏公司及其合并子公司(包括陶氏化学公司)长期债务持有人权利的所有其他此类契约和文书的副本。 |
| 23 * | | 经安库拉咨询集团有限责任公司同意。 |
| 31.1 * | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的认证。 |
| 31.2 * | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的认证。 |
| 32.1 * | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的认证。 |
| 32.2 * | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的认证。 |
| 101.INS | | 实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。 |
| 101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
| 101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
| 101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
| 101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
| 101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
| 104 | | 封面交互数据文件。封面交互数据文件不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。 |
*随函存档
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陶氏化学公司(Dow Inc.) 陶氏化学公司及其子公司 商标挂牌 |
InCapital Holdings的以下注册商标出现在本报告中:InterNotes®
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
陶氏化学公司(Dow Inc.)
陶氏化学公司
日期:2020年10月23日
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/s/罗纳德·C·埃德蒙兹 |
罗纳德·C·埃德蒙兹 |
主计长兼副总裁 |
控制员和税费之间的关系 |