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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格:10-Q
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☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 | |
| 关于截至的季度期间2020年9月30日 | |
或
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 | | | | |
| 由_至_的过渡期 | | | | |
佣金档案编号001-03551
EQT公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
宾州 | | 25-0464690 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (税务局雇主身分证号码) |
| | |
自由大道625号, 1700套房 | | |
匹兹堡, 宾州 | | 15222 |
(主要行政机关地址) | | (邮政编码) |
(412) 553-5700
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一类的名称 | | 交易代码 | | 每间交易所的注册名称 |
普通股,无面值 | | EQT | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☒不是,不是。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是,不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 小型报表公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。他说:☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐没有。☒
截至2020年10月16日,255,598,827注册人的普通股,没有面值,是流通股。
目录
| | | | | | | | |
| | 页码:第 |
第一部分财务信息 | | |
第1项 | 财务报表(未经审计): | |
| 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的简明综合业务报表 | 3 |
| 截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的简明综合综合(亏损)收益表 | 4 |
| 截至2020年和2019年9月30日止九个月的简明综合现金流量表 | 5 |
| 截至2020年9月30日和2019年12月31日的简明合并资产负债表 | 6 |
| 截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的简明综合权益表 | 7 |
| 简明合并财务报表附注 | 9 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 21 |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 35 |
项目4. | 管制和程序 | 37 |
| | |
第二部分:其他资料 | | |
第1项 | 法律程序 | 38 |
第1A项 | 危险因素 | 38 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 40 |
第6项 | 陈列品 | 41 |
| | |
签名 | | 42 |
第一部分:财务信息
项目1.编制财务报表
EQT公司及其子公司
精简合并业务报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | | | 截至9个月 九月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (千人,不包括每股美元) | | | | | | |
营业收入: | | | | | | | |
天然气、天然气液体和石油的销售 | $ | 598,992 | | | $ | 769,627 | | | $ | 1,812,965 | | | $ | 2,941,767 | |
(损失)未被指定为套期保值的衍生品收益 | (427,182) | | | 180,313 | | | (11,320) | | | 455,952 | |
网络营销服务和其他 | 317 | | | 1,636 | | | 4,613 | | | 7,282 | |
营业总收入 | 172,127 | | | 951,576 | | | 1,806,258 | | | 3,405,001 | |
业务费用: | | | | | | | |
运输和加工 | 427,691 | | | 437,942 | | | 1,273,161 | | | 1,314,172 | |
生产 | 39,670 | | | 37,821 | | | 118,379 | | | 117,545 | |
探索 | 3,160 | | | 3,492 | | | 4,959 | | | 6,356 | |
销售、一般和行政 | 56,330 | | | 79,376 | | | 134,609 | | | 214,562 | |
折旧和损耗 | 341,027 | | | 390,993 | | | 1,021,649 | | | 1,154,519 | |
无形资产摊销 | 7,478 | | | 7,755 | | | 22,433 | | | 28,439 | |
长期资产的出售/交换损失 | 4,662 | | | 13,935 | | | 102,721 | | | 13,935 | |
无形资产减值 | — | | | 15,411 | | | — | | | 15,411 | |
租约的减值和期满 | 50,449 | | | 49,601 | | | 145,496 | | | 127,719 | |
交易、代理与重组 | 1,855 | | | 76,779 | | | 6,600 | | | 102,386 | |
业务费用共计 | 932,322 | | | 1,113,105 | | | 2,830,007 | | | 3,095,044 | |
营业(亏损)收入 | (760,195) | | | (161,529) | | | (1,023,749) | | | 309,957 | |
股票交易所收益(见附注9) | — | | | — | | | (187,223) | | | — | |
(收益)在Equitrans Midstream公司的投资亏损 | (3,801) | | | 261,093 | | | 303,844 | | | 276,779 | |
股息和其他收入 | (2,900) | | | (22,960) | | | (31,204) | | | (67,592) | |
债务清偿损失 | 3,749 | | | — | | | 20,712 | | | — | |
利息支出 | 69,154 | | | 47,709 | | | 196,914 | | | 154,785 | |
所得税前亏损 | (826,397) | | | (447,371) | | | (1,326,792) | | | (54,015) | |
所得税优惠 | (225,757) | | | (86,343) | | | (295,938) | | | (9,244) | |
净损失 | $ | (600,640) | | | $ | (361,028) | | | $ | (1,030,854) | | | $ | (44,771) | |
| | | | | | | |
普通股每股亏损: | | | | | | | |
基本: | | | | | | | |
加权平均已发行普通股 | 255,589 | | | 255,235 | | | 255,516 | | | 255,069 | |
净损失 | $ | (2.35) | | | $ | (1.41) | | | $ | (4.03) | | | $ | (0.18) | |
稀释: | | | | | | | |
加权平均已发行普通股 | 255,589 | | | 255,235 | | | 255,516 | | | 255,069 | |
净损失 | $ | (2.35) | | | $ | (1.41) | | | $ | (4.03) | | | $ | (0.18) | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
EQT公司及其子公司
简明综合综合(亏损)收益表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | | | 截至9个月 九月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (千) | | | | | | |
净损失 | $ | (600,640) | | | $ | (361,028) | | | $ | (1,030,854) | | | $ | (44,771) | |
| | | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | | |
利率现金流套期保值净变动(A) | — | | | 43 | | | — | | | 127 | |
其他退休后福利负债调整(B) | 72 | | | 77 | | | 156 | | | 229 | |
会计原则的变更(C) | — | | | — | | | — | | | (496) | |
其他综合收益(亏损) | 72 | | | 120 | | | 156 | | | (140) | |
综合损失 | $ | (600,568) | | | $ | (360,908) | | | $ | (1,030,698) | | | $ | (44,911) | |
(a)扣除税费净额$10及$30截至2019年9月30日的三个月和九个月。
(b)扣除税费净额$23及$26分别截至2020年和2019年9月30日的三个月,以及美元71及$78分别为2020年和2019年9月30日止的9个月。
(c)与采用会计准则更新有关(亚利桑那州立大学)2018-02.
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
EQT公司及其子公司
简明合并现金流量表(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 |
| (千) | | |
来自经营活动的现金流: | | | |
净损失 | $ | (1,030,854) | | | $ | (44,771) | |
对净亏损与经营活动提供的现金净额进行调节的调整: | | | |
递延所得税优惠 | (182,244) | | | (10,407) | |
折旧和损耗 | 1,021,649 | | | 1,154,519 | |
无形资产摊销 | 22,433 | | | 28,439 | |
租赁和无形资产减值以及长期资产的销售/交换损失 | 248,217 | | | 157,065 | |
股权交易所的收益 | (187,223) | | | — | |
在Equitrans Midstream公司的投资亏损 | 303,844 | | | 276,779 | |
债务清偿损失 | 20,712 | | | — | |
基于股份的薪酬费用 | 15,226 | | | 29,453 | |
摊销、增值及其他 | 25,236 | | | 19,385 | |
未被指定为套期保值的衍生品的亏损(收益) | 11,320 | | | (455,952) | |
未被指定为套期保值的衍生品收到的现金结算 | 813,218 | | | 152,149 | |
衍生工具的净保费(已支付) | (53,473) | | | 22,512 | |
其他资产和负债变动情况: | | | |
应收帐款 | 139,713 | | | 508,306 | |
应付帐款 | (62,853) | | | (286,453) | |
应收税金 | 248,101 | | | 3,784 | |
其他项目,净值 | (221,445) | | | 79,046 | |
经营活动提供的净现金 | 1,131,577 | | | 1,633,854 | |
投资活动的现金流量: | | | |
资本支出 | (788,384) | | | (1,257,333) | |
出售资产所得收益 | 113,236 | | | — | |
股权交换收到的现金 | 52,323 | | | — | |
其他投资活动 | 117 | | | 1,123 | |
投资活动所用现金净额 | (622,708) | | | (1,256,210) | |
筹资活动的现金流量: | | | |
信贷借贷收益 | 1,772,750 | | | 2,261,250 | |
偿还信贷安排借款 | (1,822,250) | | | (2,900,250) | |
发行债券所得收益 | 2,250,000 | | | 1,000,000 | |
债务发行成本和有上限的看涨期权交易(见附注6) | (65,102) | | | (913) | |
债务的偿还和清偿 | (2,609,785) | | | (703,471) | |
因债务清偿而支付的保费 | (17,150) | | | — | |
支付的股息 | (7,664) | | | (22,985) | |
与股票激励奖励净结算相关的税款支付的现金 | (596) | | | (7,220) | |
用于融资活动的现金净额 | (499,797) | | | (373,589) | |
现金和现金等价物净变化 | 9,072 | | | 4,055 | |
期初现金及现金等价物 | 4,596 | | | 3,487 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 13,668 | | | $ | 7,542 | |
| | | |
在此期间支付(收到)的现金用于: | | | |
利息,扣除资本化金额后的净额 | $ | 145,366 | | | $ | 125,817 | |
所得税,净额 | (402,044) | | | (1,480) | |
期内的非现金活动包括: | | | |
使用权租赁资产负债增加 | $ | 3,130 | | | $ | 112,141 | |
资产报废费用和债务增加 | 9,674 | | | 3,610 | |
非现金股权股权薪酬资本化 | 2,350 | | | — | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
EQT公司及其子公司
精简合并资产负债表(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (千) | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 13,668 | | | $ | 4,596 | |
应收账款(减去坏账准备:#美元3,897及$6,861) | 428,439 | | | 610,088 | |
按公允价值计算的衍生工具 | 503,648 | | | 812,664 | |
应收税金 | 50,753 | | | 298,854 | |
预付费用和其他费用 | 345,646 | | | 28,653 | |
流动资产总额 | 1,342,154 | | | 1,754,855 | |
| | | |
不动产、厂场和设备 | 21,134,536 | | | 21,655,351 | |
减去:累计折旧和损耗 | 5,577,119 | | | 5,499,861 | |
净财产、厂房和设备 | 15,557,417 | | | 16,155,490 | |
| | | |
无形资产净值 | 3,573 | | | 26,006 | |
合同资产 | 325,934 | | | — | |
对Equitrans Midstream公司的投资 | 214,004 | | | 676,009 | |
其他资产 | 131,653 | | | 196,867 | |
总资产 | $ | 17,574,735 | | | $ | 18,809,227 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
债务的当期部分 | $ | 33,363 | | | $ | 16,204 | |
应付帐款 | 693,141 | | | 796,438 | |
按公允价值计算的衍生工具 | 894,618 | | | 312,696 | |
其他流动负债 | 218,395 | | | 220,564 | |
流动负债总额 | 1,839,517 | | | 1,345,902 | |
| | | |
信贷工具借款 | 244,500 | | | 294,000 | |
定期贷款工具借款 | — | | | 999,353 | |
高级注释 | 4,351,917 | | | 3,878,366 | |
应付给EQM中游合作伙伴的票据,LP | 101,170 | | | 105,056 | |
递延所得税 | 1,336,629 | | | 1,485,814 | |
其他负债和贷方 | 855,193 | | | 897,148 | |
总负债 | 8,728,926 | | | 9,005,639 | |
| | | |
股东权益: | | | |
普通股,不是的面值、授权股份:640,000和320,000,已发行股份:257,003和257,003 | 7,895,628 | | | 7,818,205 | |
库存股,成本价股份:1,658和1,832 | (29,347) | | | (32,507) | |
留存收益 | 984,571 | | | 2,023,089 | |
累计其他综合损失 | (5,043) | | | (5,199) | |
股东权益总额 | 8,845,809 | | | 9,803,588 | |
总负债和股东权益 | $ | 17,574,735 | | | $ | 18,809,227 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
EQT公司及其子公司
简明合并权益表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | 累计其他 综合损失 | | |
| 股份 | | 没有面值 | | 库存股 | | 留存收益 | | | | 总股本 |
| (千人,每股除外) | | | | | | | | | | |
2019年7月1日的余额 | 254,796 | | | $ | 7,807,740 | | | $ | (39,310) | | | $ | 3,485,711 | | | $ | (5,666) | | | $ | 11,248,475 | |
综合收入,税后净额: | | | | | | | | | | | |
净收入 | | | | | | | (361,028) | | | | | (361,028) | |
扣除税费的利率现金流对冲净变化:#美元10 | | | | | | | | | 43 | | | 43 | |
其他退休后福利负债调整,扣除税费:$26 | | | | | | | | | 77 | | | 77 | |
股息($0.03每股) | | | | | | | (7,668) | | | | | (7,668) | |
基于股份的薪酬计划 | 374 | | | 10,943 | | | 6,783 | | | | | | | 17,726 | |
| | | | | | | | | | | |
2019年9月30日的余额 | 255,170 | | | $ | 7,818,683 | | | $ | (32,527) | | | $ | 3,117,015 | | | $ | (5,546) | | | $ | 10,897,625 | |
| | | | | | | | | | | |
2020年7月1日的余额 | 255,290 | | | $ | 7,889,072 | | | $ | (30,341) | | | $ | 1,585,211 | | | $ | (5,115) | | | $ | 9,438,827 | |
综合亏损,税后净额: | | | | | | | | | | | |
净损失 | | | | | | | (600,640) | | | | | (600,640) | |
其他退休后福利负债调整,扣除税费:$23 | | | | | | | | | 72 | | | 72 | |
基于股份的薪酬计划 | 55 | | | 6,556 | | | 994 | | | | | | | 7,550 | |
2020年9月30日的余额 | 255,345 | | | $ | 7,895,628 | | | $ | (29,347) | | | $ | 984,571 | | | $ | (5,043) | | | $ | 8,845,809 | |
授权普通股:320,000和640,000分别于2019年9月30日和2020年9月30日。授权优先股:3,000。有不是的已发行或已发行的优先股。
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
EQT公司及其子公司
简明合并权益表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | 累计其他 综合损失 | | |
| 股份 | | 没有面值 | | 库存股 | | 留存收益 | | | | 总股本 |
| (千人,每股除外) | | | | | | | | | | |
2019年1月1日的余额 | 254,472 | | | $ | 7,828,554 | | | $ | (49,194) | | | $ | 3,184,275 | | | $ | (5,406) | | | $ | 10,958,229 | |
综合收入,税后净额: | | | | | | | | | | | |
净收入 | | | | | | | (44,771) | | | | | (44,771) | |
扣除税费的利率现金流对冲净变化:#美元30 | | | | | | | | | 127 | | | 127 | |
其他退休后福利负债调整,扣除税费:$78 | | | | | | | | | 229 | | | 229 | |
股息($0.09每股) | | | | | | | (22,985) | | | | | (22,985) | |
基于股份的薪酬计划 | 920 | | | 4,599 | | | 16,667 | | | | | | | 21,266 | |
会计原则的变更(A) | | | | | | | 496 | | | (496) | | | — | |
其他 | (222) | | | (14,470) | | | | | | | | | (14,470) | |
2019年9月30日的余额 | 255,170 | | | $ | 7,818,683 | | | $ | (32,527) | | | $ | 3,117,015 | | | $ | (5,546) | | | $ | 10,897,625 | |
| | | | | | | | | | | |
2020年1月1日的余额 | 255,171 | | | $ | 7,818,205 | | | $ | (32,507) | | | $ | 2,023,089 | | | $ | (5,199) | | | $ | 9,803,588 | |
综合亏损,税后净额: | | | | | | | | | | | |
净损失 | | | | | | | (1,030,854) | | | | | (1,030,854) | |
其他退休后福利负债调整,扣除税费:$71 | | | | | | | | | 156 | | | 156 | |
股息($0.03每股) | | | | | | | (7,664) | | | | | (7,664) | |
基于股份的薪酬计划 | 174 | | | 13,778 | | | 3,160 | | | | | | | 16,938 | |
可转换优先票据的权益部分(见附注6) | | | 63,645 | | | | | | | | | 63,645 | |
2020年9月30日的余额 | 255,345 | | | $ | 7,895,628 | | | $ | (29,347) | | | $ | 984,571 | | | $ | (5,043) | | | $ | 8,845,809 | |
授权普通股:320,000和640,000分别于2019年9月30日和2020年9月30日。授权优先股:3,000。有不是的已发行或已发行的优先股。
(a)与采用亚利桑那州立大学2018-02年度.
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
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EQT公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
1. 财务报表
随附的未经审核简明综合财务报表乃根据美国中期财务资料公认会计原则(GAAP)及表格10-Q及条例S-X第10条的要求编制。因此,它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和附注。管理层认为,这些报表包括公平呈现截至2020年9月30日和2019年12月31日的EQT公司和子公司的财务状况、截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的运营和股权结果,以及截至2020年和2019年9月30日的九个月的现金流量所需的所有调整(仅包括正常的经常性应计项目,除非在本季度报告中另有披露)。以前报告的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。在本10-Q表格季度报告中,对“EQT”、“EQT公司”和“本公司”的提及统称为EQT公司及其合并子公司。
截至2019年12月31日的简明综合资产负债表是从该日经审计的财务报表中衍生出来的。欲了解更多信息,请参阅公司年报中的综合财务报表及附注表格10-K截至2019年12月31日的年度。
近期发布的会计准则
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2016-13,金融工具.信用损失:金融工具信用损失的测量。本会计准则修订了按摊余成本持有并可供出售的债务证券资产的信贷损失报告准则。对于以摊余成本为基础持有的资产,本ASU取消了可能的初始确认门槛,并要求实体反映其对所有预期信贷损失的当前估计。该修正案影响到贷款、债务证券、应收贸易账款、租赁净投资、表外信用敞口、再保险应收账款以及任何未被排除在其范围之外、具有接收现金合同权利的其他金融资产。此ASU在2019年12月15日之后的财年有效,包括这些财年内的过渡期。该公司于2020年1月1日采用了这一ASU,其方法、财务报表或披露没有任何变化。
2018年7月,FASB发布了ASU 2018-07,对非员工股份支付会计的改进。该ASU扩展了主题718的范围,薪酬-份额薪酬,包括设保人从非雇员那里获得商品或服务的基于股份的支付交易。此ASU在2018年12月15日之后的财年有效,包括这些财年内的过渡期,并且允许提前采用。该公司于2020年1月1日采用了这一ASU,其方法、财务报表或披露没有任何变化。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,公允价值计量--公允价值计量披露要求的变化。本ASU修改与第1、2和3级公允价值计量及相关披露要求相关的层次结构。此ASU在2019年12月15日之后的财年有效,包括这些财年内的过渡期,并且允许提前采用。该公司于2020年1月1日采用了这一ASU,其方法、财务报表或披露没有任何变化。
2018年8月,FASB发布了亚利桑那州立大学2018-15年度, 无形-商誉和其他-内部使用软件:客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算。本ASU提供关于核算客户在云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本的指导。此ASU在2019年12月15日之后的财年有效,包括这些财年内的过渡期,并且允许提前采用。该公司于2020年1月1日前瞻性地采用了这一ASU,届时,未来的适用成本将被资本化到简明综合资产负债表中,而不是在简明综合经营表中支出到销售、一般和行政费用中。在简明综合经营报表中,未来的适用成本被资本化到简明综合资产负债表中,而不是支出到销售、一般和行政费用中。截至2020年9月30日的三个月和九个月,此类资本化成本约为$2300万美元和300万美元6分别为2000万人。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税:简化所得税核算。该ASU通过消除ASC740的某些例外简化了所得税的核算,所得税,本报告涉及期内税收分配的一般方法、计算过渡期所得税的方法以及在投资所有权发生变化时确认递延税金。此外,本会计准则简化了特许经营税和颁布税法或税率变化的中期影响的会计处理,并澄清了导致商誉税基上升的交易的会计处理,并将综合所得税费用分配到不需要缴纳所得税的实体的单独财务报表中。本ASU在2020年12月15日之后的财年有效,包括中期
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在这些财政年度内,允许及早采用。该公司正在评估这一标准将对其财务报表和相关披露产生的影响。
2020年8月,FASB发布了ASU 2020-06,可转换债务和其他期权、衍生工具和套期保值:实体自有权益中可转换工具和合同的会计。通过取消某些可转换票据的分离模式,该ASU简化了可转换票据的会计核算。对于具有转换功能但未根据ASC 815计入衍生品或不会导致大量溢价计入实收资本的可转换工具,可转换工具的嵌入式转换功能不再与宿主合同分开。因此,只要没有其他特征需要分叉和确认为衍生工具,可转换票据就作为按其摊销成本计量的单一负债入账。这一ASU还修正了可转换工具对计算稀释后每股收益(EPS)的影响,并增加了几项新的披露要求。此ASU在2021年12月15日之后的财年有效,包括这些财年内的过渡期。允许从2020年12月15日之后开始领养,包括这些财年内的过渡期。该公司尚未确定采用的时间或方法,并正在评估这一标准将对其财务报表和相关披露产生的影响。
2. 与客户签订合同的收入
根据公司的天然气、天然气液体(NGL)和石油销售合同,公司通常认为每个单元(MMBtu或Bbl)的交付是一项单独的履约义务,在交付时即可履行。这些合同通常要求在25商品交付的日历月末的天数。这些合同中有相当一部分包含可变对价,因为付款条件指的是未来交货日期的市场价格。在这些情况下,公司没有确定一个独立的销售价格,因为可变付款的条款具体涉及到公司为履行业绩义务所做的努力。其他合约,如固定价格合约或与纽约商品交易所(NYMEX)或指数价格有固定差额的合约,包含固定对价。固定对价在相对独立的销售价格基础上分配给每项履约义务,这需要管理层的判断。对于这些合同,公司通常认为合同中的固定价格或固定差价代表独立的销售价格。
根据管理层的判断,由于客户在天然气、NGL或石油交付到指定销售点时获得了资产的控制权和合法所有权,因此在某个时间点履行了天然气、NGL和石油销售的履约义务。
压缩综合经营部报表中所列的天然气、天然气和石油销售额代表该公司扣除特许权使用费后的收入份额,不包括其他公司拥有的收入利益。当代表特许权使用费或工作权益所有者销售天然气、NGL和石油时,该公司是代理,因此以净额为基础报告收入。
就与客户签订的合同而言,如公司已履行履约义务,且截至资产负债表日存在无条件对价权利,则公司记录与客户签订的合同到期金额为#美元。275.8百万美元和$384.0截至2020年9月30日和2019年12月31日,简明综合资产负债表中的应收账款分别为100万美元。
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下表提供了该公司收入的分类信息。规定释放不用于运输公司生产量的能力的某些合同不在ASU 2014-09的范围内,与客户签订合同的收入。此类产能的成本和回收在净营销服务和其他合并运营报表中报告。衍生品合约也不在亚利桑那州2014-09年的范围内。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | | | 截至9个月 九月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (千) | | | | | | |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | |
天然气销售 | $ | 556,950 | | | $ | 726,076 | | | $ | 1,698,396 | | | $ | 2,763,792 | |
NGLS销量 | 38,380 | | | 34,880 | | | 102,897 | | | 151,004 | |
石油销售 | 3,662 | | | 8,671 | | | 11,672 | | | 26,971 | |
与客户签订合同的总收入 | $ | 598,992 | | | $ | 769,627 | | | $ | 1,812,965 | | | $ | 2,941,767 | |
| | | | | | | |
其他收入来源: | | | | | | | |
(损失)未被指定为套期保值的衍生品收益 | (427,182) | | | 180,313 | | | (11,320) | | | 455,952 | |
网络营销服务和其他 | 317 | | | 1,636 | | | 4,613 | | | 7,282 | |
营业总收入 | $ | 172,127 | | | $ | 951,576 | | | $ | 1,806,258 | | | $ | 3,405,001 | |
下表汇总了截至2020年9月30日所有固定对价合同中分配给公司剩余履约义务的交易价格。显示的金额不包括截至2020年9月30日符合相对独立售价方法例外条件的合同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 (a) | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 总计 |
| (千) | | | | | | | | |
天然气销售 | $ | 8,461 | | | $ | 178,100 | | | $ | 8,158 | | | $ | 6,794 | | | $ | 201,513 | |
(a)10月1日至12月31日。
3. 衍生工具
该公司的主要市场风险敞口是天然气和天然气未来价格的波动,这可能会影响公司的经营业绩。该公司使用衍生商品工具来对冲其销售生产的天然气和NGL的现金流。该公司对冲计划的总体目标是保护现金流不受商品价格变化风险的过度影响。
本公司使用的衍生商品工具主要是掉期、套头和期权协议。这些协议可能要求根据商品的两个价格之间的差额向交易对手付款或从交易对手收取付款。该公司利用这些协议来对冲其纽约商品交易所和基础风险。本公司在执行其商品套期保值策略时,也可以使用其他合同协议。本公司通常与金融机构订立场外(OTC)衍生商品工具,并定期监察所有交易对手的信誉。
本公司并未将其任何衍生工具指定为现金流量对冲,因此,本公司衍生工具的所有公允价值变动均在简明综合经营表的营业收入中确认。本公司按毛值按公允价值确认所有衍生工具为资产或负债。由于这些衍生工具具有高流动性,因此报告为流动资产或流动负债。本公司可随时对其衍生工具进行净结算。
导致实物交付本公司预期在正常业务过程中销售的商品的合同通常被指定为正常销售,不受衍生品会计的约束。导致实物接收或交付商品,但未被指定或不符合符合正常购买和正常销售范围例外的所有标准的合同,应适用衍生工具会计。
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该公司的场外衍生工具一般需要现金结算。本公司亦订立一般以抵销仓位结算的交易所买卖衍生商品工具。衍生商品工具的结算在简明综合现金流量表中报告为经营活动现金流量的组成部分。
关于本公司持有的衍生商品工具,本公司对预期生产销售的部分和其基本风险敞口的部分进行了对冲,覆盖范围约为1,659天然气和天然气的Bcf1,723截至2020年9月30日的NGL Mbbl和1,644截至2019年12月31日的天然气Bcf。2020年9月30日和2019年12月31日的未平仓合约的到期日均延长至2024年12月。
本公司的某些场外衍生品工具合同规定,如果穆迪投资者服务公司(Moody‘s)或标普全球评级(S&P)指定的公司信用评级低于商定的信用评级门槛(通常低于投资级),并且如果相关衍生品负债超过该信用评级的商定美元门槛,则该合同的交易对手可以要求公司存入抵押品。类似地,如果穆迪或标普分配的交易对手的信用评级低于商定的信用评级门槛,则该合同的交易对手可以要求公司存入抵押品。类似地,如果穆迪或标普分配的交易对手的信用评级低于商定的信用评级门槛,则该合同的交易对手可以要求公司存入抵押品。同样,如果穆迪或标普分配的交易对手的信用评级低于商定的信用评级门槛,如果相关衍生负债超过商定的信用评级的美元门槛,本公司可以要求交易对手向本公司交存抵押品。这样的抵押品可以高达100衍生负债的%。投资级是指一家或多家信用评级机构对一家公司的信用质量进行评估。要被认为是投资级,一家公司必须被穆迪评为“Baa3”或更高,被标普评为“BBB-”或更高,被惠誉评级服务(Fitch)评为“BBB-”或更高。任何低于这些评级的都被认为是非投资级的。截至2020年9月30日,公司优先票据被穆迪评为“Ba3”级,被标普评为“BB-”级。
当本公司的任何场外衍生工具合约的公允净值对本公司的负债超过商定的本公司当时适用的信用评级的美元门槛时,交易对手有权要求本公司以保证金的形式汇出相当于超过美元门槛金额的衍生品负债部分的资金。公司将这些存款作为流动资产记录在简明综合资产负债表中。截至2020年9月30日,所有具有信用评级风险相关或有特征且处于净负债头寸的场外衍生品工具的公允价值合计为1美元。228.8百万美元,公司为此存入并记录为流动资产$142.02000万。截至2019年12月31日,有不是的该等存款记入简明综合资产负债表。
当本公司的任何场外衍生工具合同的公允净值代表本公司的一项资产超过交易对手当时适用的信用评级的商定美元门槛时,本公司有权要求交易对手作为保证金存款汇出相当于超过美元门槛金额的衍生品资产部分的资金。公司将这些存款作为流动负债记录在简明综合资产负债表中。截至2020年9月30日和2019年12月31日,有不是的该等存款记入简明综合资产负债表。
当本公司订立交易所买卖的天然气合约时,交易所可能会要求本公司将资金汇往相应经纪作为诚信存款,以防范因市况变化而带来的风险。本公司须根据既定的初始保证金要求及相关合约公允价值的负债净额(如有)支付该等存款。公司将这些存款作为流动资产记录在简明综合资产负债表中。当此类合同的公允价值处于净资产状况时,经纪商可以将资金汇至本公司。公司将这些存款作为流动负债记录在简明综合资产负债表中。初始保证金要求由交易所根据价格、波动性和合约到期时间确定。保证金要求可能会由交易所酌情修改。截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司录得美元102.5300万美元和300万美元12.6于简明综合资产负债表中,该等存款分别作为流动资产计为百万元。
有关与Equitrans股份交易所(定义见附注9)有关记录的衍生负债的讨论,请参阅附注9。
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该公司与金融机构及其经纪人签订了净额结算协议,允许商品衍生资产总额与商品衍生负债总额进行净结算。下表概述了净额结算协议和保证金存款对衍生产品总资产和负债的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 简明综合资产负债表中记录的毛利衍生工具 | | 受限制的衍生工具 总净额结算协议 | | 与交易对手的保证金要求 | | 净衍生工具 |
| | (千) | | | | | | |
2020年9月30日 | | | | | | | | |
按公允价值计算的资产衍生工具 | | $ | 503,648 | | | $ | (433,954) | | | $ | — | | | $ | 69,694 | |
按公允价值计算的负债衍生工具 | | 894,618 | | | (433,954) | | | (244,457) | | | 216,207 | |
| | | | | | | | |
2019年12月31日 | | | | | | | | |
按公允价值计算的资产衍生工具 | | $ | 812,664 | | | $ | (226,116) | | | $ | — | | | $ | 586,548 | |
按公允价值计算的负债衍生工具 | | 312,696 | | | (226,116) | | | (12,606) | | | 73,974 | |
自二零一一年以来,本公司并无进行任何利率掉期交易。截至2019年12月31日,此前计入累计其他综合收益(OCI)的历史利率互换相关金额全部重新分类为利息支出。请参阅注释8。
4. 公允价值计量
本公司将其金融工具(主要为衍生工具)按公允价值计入简明综合资产负债表。本公司使用现有的市场报价评估其金融工具的公允价值。如果无法获得报价的市场价格,则公允价值基于使用基于市场的参数(包括远期曲线、贴现率、波动性和不履行风险)作为输入的模型。不履行风险考虑本公司的信用状况对负债公允价值的影响以及交易对手的信用状况对资产公允价值的影响。*本公司通过分析公开的市场信息来评估不履行风险。包括信用评级与公司或交易对手的信用评级相似的债务工具的收益率与无风险工具的收益率的比较。
本公司已根据估值技术投入的优先程度,将其按公允价值入账的资产和负债分类为三级公允价值等级。公允价值层次结构对相同资产和负债的活跃市场报价给予最高优先权(第1级),对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级)。使用第2级投入的资产和负债主要包括公司的掉期协议、套头协议和期权协议。
交易所交易的商品掉期有1级投入。具有2级投入的商品掉期的公允价值基于使用重大可观察投入的标准行业收益法模型,包括但不限于NYMEX天然气远期曲线、基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的贴现率、基差远期曲线和天然气液体远期曲线。该公司的项圈和期权使用标准的行业收益法期权模型进行估值。期权定价模型使用的重要可观察输入包括NYMEX远期曲线、天然气波动率和基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的贴现率。
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下表汇总了按公允价值经常性计量的资产和负债。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 简明综合资产负债表中记录的总衍生工具。 | | 在报告截止日期计量的公允价值,使用: | | | | |
| | | 有效的报价 市场需要相同的资产 (一级) | | 重要的其他可观察到的输入 (二级) | | 不可观测的重要输入 (第三级) |
| (千) | | | | | | |
2020年9月30日 | | | | | | | |
按公允价值计算的资产衍生工具 | $ | 503,648 | | | $ | 66,840 | | | $ | 436,808 | | | $ | — | |
按公允价值计算的负债衍生工具 | 894,618 | | | 131,364 | | | 763,254 | | | — | |
| | | | | | | |
2019年12月31日 | | | | | | | |
按公允价值计算的资产衍生工具 | $ | 812,664 | | | $ | 95,041 | | | $ | 717,623 | | | $ | — | |
按公允价值计算的负债衍生工具 | 312,696 | | | 71,107 | | | 241,589 | | | — | |
现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值因其短期到期日而接近公允价值。由于Equitrans Midstream是一家上市公司,本公司在Equitrans Midstream Corporation(Equitrans Midstream)的投资的账面价值接近公允价值。本公司信贷安排及定期贷款安排(已于二零二零年第二季悉数偿还)借款的账面价值大致公允价值,因为利率是根据现行市场利率厘定。该公司认为所有这些公允价值都属于一级公允价值计量。
该公司在一个基金中有一项非实质性投资,该基金投资于为勘探和生产公司开发技术和运营解决方案的公司。作为实际的权宜之计,该投资采用从基金经理处收到的财务报表中提供的资产净值进行估值,并计入综合资产负债表中的其他资产。
本公司采用既定的公允价值方法估计其优先票据的公允价值。由于并非所有本公司的优先票据都交易活跃,因此其公允价值属于第2级公允价值计量。截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司优先票据的公允价值约为美元。4.810亿美元和3.9分别为10亿美元,账面价值约为$4.410亿美元和3.9分别为10亿美元,包括任何当前部分。公司应付给EQM Midstream Partners,LP(EQM)的票据的公允价值是使用基于市场的贴现率的收益法模型估计的,是一种3级公允价值计量。截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司应付给EQM的票据的公允价值约为$131百万美元和$128分别为100万美元,账面价值约为$106百万美元和$110分别为百万美元,包括任何当前部分。关于公司债务的进一步讨论见附注6。
该公司确认截至导致转移的事件或环境变化的实际日期的级别之间的转移。在本报告所述期间,1级、2级和3级之间没有转移。
有关Equitrans股份交易所的公允价值计量的讨论见附注9,有关2020年资产交换交易和2020年资产剥离的公允价值计量的讨论见附注10(均在附注10中定义)。见公司年度报告合并财务报表附注1表格10-K截至2019年12月31日的年度报告,讨论与减值和租赁到期相关的资产公允价值。
5. 所得税
在截至2020年9月30日的9个月中,本公司通过将整个会计年度的年度有效税率估计值应用于该期间的“普通”收入或亏损(不包括不寻常或不常见项目的税前收益或亏损),计算了中期所得税拨备。对于截至2019年9月30日的9个月,本公司确定,这种将整个会计年度的年度有效税率估计应用于“普通”收入或亏损的方法不能提供对所得税拨备的可靠估计,因为估计收入的微小波动导致估计的年度税率发生重大变化。因此,本公司改用离散有效税率法来
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计算截至2019年9月30日的9个月的税款。在截至2020年9月30日的9个月内,公司确定未确认税收优惠的方法没有实质性变化。
公司记录所得税优惠的实际税率为22.3%和17.1分别为截至2020年和2019年9月30日的9个月的1%。在截至2020年9月30日的9个月中,公司的有效税率高于美国联邦法定税率,这主要是由于州税收,包括限制某些州税收优惠的估值免税额,以及与公司2010年、2011年和2012年审计与美国国税局(IRS)达成和解相关的福利。这些项目被针对联邦和州递延税项资产提供的估值津贴部分抵消,这些资产是公司在Equitrans Midstream投资截至2020年9月30日发生的额外未实现亏损,如果该投资被出售,将成为资本亏损。该公司认为,出于税务目的,这些额外的未实现亏损更有可能不会实现。
截至2019年9月30日的9个月,公司的有效税率低于美国联邦法定税率,主要原因是州估值免税额限制了某些州税收优惠,以及公司确认高管薪酬和交易成本(出于税收目的不可扣除),这部分被2019年记录的州税以及公司逆转了与州净营业亏损利用未来应税收入和替代最低税(AMT)退税扣押相关的估值免税额所抵消。公司逆转其AMT退款估值津贴的原因是2019年第一季度美国国税局(IRS)的公告推翻了美国国税局(IRS)之前的立场,即6.2AMT退款的%受到美国联邦政府的自动减支。
2020年3月27日,美国国会颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(The CARE Act)。CARE法案加快了公司要求联邦政府退还AMT信用的能力,使公司2020年预期的应收退款增加了美元94.82000万至$379.31000万美元,所有这些,外加利息$12.1在截至2020年9月30日的9个月里,共收到400万美元。CARE法案还将利息支出限制从调整后应税收入(ATI)的30%提高到50%,并为公司提供了在2020年使用其2019年ATI的选项。此外,CARE法案修改了某些净营业亏损(NOL)规则,包括允许2018、2019年和2020年产生的NOL进行五年结转,并暂时取消这些期间80%的应税收入NOL利用率限制。该公司预计CARE法案的任何其他与税收相关的条款不会对其财务报表和相关披露产生实质性影响。
6. 债款
信贷安排。该公司有一笔$2.52022年7月到期的10亿美元信贷安排。
公司有$0.8截至2020年9月30日,其信贷安排项下未偿还的信用证10亿美元,不是的截至2019年12月31日,其信贷安排下的未偿还信用证。
根据公司的信贷安排,截至2020年和2019年9月30日的三个月,未偿还借款的最高金额为$399百万美元和$319百万美元,平均每天的余额约为$149百万美元和$105百万美元,利息按加权平均年利率2.2%和3.6%。根据公司的信贷安排,截至2020年和2019年9月30日的9个月,未偿还借款的最高金额为$399百万美元和$1,108百万美元,平均每天的余额约为$90百万美元和$340百万美元,利息按加权平均年利率2.5%和4.0%。根据本公司截至2020年9月30日的优先票据信用评级,本公司信贷安排下的基本利率贷款保证金为1.00%,欧洲美元利率贷款的利润率为2.00%.
定期贷款安排。公司有一笔$1.0计划于2021年5月到期的10亿美元定期贷款安排。在2020年第二季度,该公司利用发行可转换票据的收益(见下文)、本季度收到的所得税退款(见附注5)和2020年资产剥离的收益(见附注10),在2020年6月30日全额偿还了定期贷款安排。根据公司的定期贷款安排,从2020年1月1日至2020年6月30日,平均每日余额约为$692亿美元,利息按加权平均年利率2.6%。截至2019年9月30日,该公司拥有1.0在其定期贷款安排下,有10亿美元的未偿还借款。2019年5月31日至2019年9月30日期间,本公司定期贷款工具借款产生的利息加权平均年利率为3.3%.
可调整费率票据。2020年1月21日,公司发行了美元1.030亿美元的本金总额6.1252025年2月1日到期的优先债券%和$750本金总额为700万美元7.0002030年2月1日到期的%优先票据(加起来,可调整利率票据)。公司使用可调整利率票据的净收益偿还#美元。5001000万总金额
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本公司浮动利率票据的本金金额,$500本公司的本金总额为700万美元2.50%优先票据,$500本公司的本金总额为700万美元4.875优先票据百分比和$200公司定期贷款工具借款的1.6亿美元。本公司已悉数赎回其浮动利率票据及2.50%优先票据,价格为100%和100.446分别为每张票据本金的%(包括全额催缴溢价),另加应计但未付的利息$1.2300万美元和300万美元4.2分别为2000万人。这导致支付整个呼叫保费#美元。2.2300万美元与本公司的2.50%高级票据。$500本公司的本金总额为700万美元4.875%优先票据被赎回,总成本为$517.42000万美元,包括投标溢价$10.01000万美元和应计但未付利息$7.42000万。
由于在发行可调整利率票据后,本公司的优先票据信用评级被下调,6.125优先票据百分比增加到7.875的利率和利率7.000优先票据百分比增加到8.750%,从2020年8月1日开始的付息期开始。可调整利率票据项下的调整利率不能超过2最初在优先票据面额上列明的原始利率的%。
4.875高级注释百分比。2020年4月,公司回购了$4.62,000,000美元的本金总额4.875%优先票据根据公开市场购买。2020年8月,公司回购了$101.5本公司的本金总额为700万美元4.875%优先票据,总费用为$105.92000万美元,包括投标溢价$3.31000万美元和应计但未付利息$1.12000万。
可转换票据。2020年4月28日,公司发行了美元500本金总额为700万美元1.75%可转换优先票据(可转换票据)将于2026年5月1日到期,除非提前赎回、回购或转换。这些可转换票据是根据修订后的1933年证券法第144A条以非公开方式向合格的机构买家发行的。扣除发售成本$16.92000万美元和有上限的呼叫交易(定义和描述如下)成本为$32.51000万美元,此次发行的净收益为800万美元450.61000万美元被用来偿还$450公司定期贷款工具借款中的600万美元以及用于一般公司目的。
可转换票据项下的利息每半年支付一次,从2020年11月1日开始,每年5月1日和11月1日到期支付。
在以下情况下,可转换票据的持有人可以在2026年1月30日交易结束前的任何时间,根据自己的选择转换他们的可转换票据:
•在截至2020年6月30日的季度之后开始的任何季度内,只要EQT普通股的最后报告价格至少20在以下期间的交易日(连续或非连续)30在上一季度最后一个交易日结束的连续交易日大于或等于130在每个该等交易日的换股价格的%;
•在.期间五-任何时间之后的工作日期间五-连续交易日期间(测算期),在测算期内每个交易日的可转换票据本金每1,000美元的交易价低于98每个交易日EQT普通股最新报出价格与可转换票据转换率乘积的百分比;
•如公司要求赎回任何或全部可换股票据,可在紧接该赎回日期前的第二个预定交易日收市前的任何时间赎回;及
•在可转换票据契约中规定的某些公司事件发生时。
在2026年2月1日或之后,可转换票据的持有者可以随时转换他们的可转换票据,直到紧接2026年5月1日之前的第二个预定交易日的交易结束为止。
在转换可转换票据时,公司打算通过向可转换票据持有者支付或交付相当于债务本金的现金和超过债务本金的EQT普通股来履行其债务。
公司可能不会在2023年5月5日之前赎回可转换票据。在2023年5月5日或之后、2026年2月1日之前,公司可以选择以现金赎回全部或部分可转换票据,赎回价格相当于100待赎回的可转换票据本金的百分比加上截至赎回日的应计未付利息,只要EQT普通股的最后报告每股价格至少为130有效转换价格的%至少在20在任何时间内的交易日(连续或非连续)30-连续交易日期间,截止于紧接公司递交赎回通知之日的前一个交易日。可转换票据不计提偿债基金。
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可转换票据的初始转换率为66.6667EQT普通股每1,000美元可转换票据本金,相当于初始转换价格$15.00每股EQT普通股。初始转换价格相当于溢价20%到$12.50EQT普通股2020年4月23日每股收盘价。在某些情况下,转换率可能会有所调整。此外,在2026年5月1日之前发生的某些公司事件或如果公司递交赎回通知,在某些情况下,公司将提高与这些公司事件或赎回通知相关而选择转换其可转换票据的持有人的转换率。
在发行可换股票据方面,本公司订立了私下协商的封顶催缴交易(封顶催缴交易),其目的是减少转换可换股票据时EQT普通股的潜在摊薄及/或抵销本公司须支付的超过该等债务本金的任何现金付款,但该等减持及抵销须受上限的限制。有上限的看涨交易的初始执行价为$15.00每股EQT普通股,初始上限价格为$18.75每股EQT普通股,每股EQT普通股均有一定的习惯调整。
出于会计目的,该公司将可转换票据分为负债和权益部分。负债部分的账面值是通过计量没有相关可转换特征的类似债务工具的公允价值来计算的。代表转换选择权的权益部分的账面金额是通过从可转换票据的本金价值中减去负债部分的公允价值来确定的。只要权益成分继续满足权益分类条件,就不会重新计量。负债部分本金金额超过账面金额(债务折价)的部分将在可转换票据期限内摊销为利息支出,约为6五年,实际利率为8.4%。开始时,公司按公允价值约为#美元记录可换股票据。358.12000万美元,净递延税负债为#美元41.02000万美元,股权部分为$100.92000万。
发行成本根据可转换票据的相对公允价值分配给其负债和权益部分。可归因于负债部分的发行费用#美元。12.1百万美元被记录为减少可转换票据的负债部分,并将在可转换票据期限内摊销为利息支出,实际利率为8.4%。可归因于权益部分的发行成本为#美元。4.82000万,代表转换选择权,扣除了股权部分。
有上限的看涨期权交易与可转换票据是分开的。有上限的看涨交易记录在股东权益中,没有计入衍生品。购买有上限的看涨交易的成本记录为股本减少,不会重新计量。
截至2020年9月30日的9个月,可转换票据的股东权益净影响为$63.6百万美元,其中包括转换期权权益部分#美元。100.91000万美元减去上限呼叫交易成本$32.51000万美元和可归因于股权部分的发行成本#美元4.82000万。
截至2020年9月30日,可转换票据负债部分的账面净额包括本金1美元。5001000万减去未摊销债务贴现#美元134.01000万美元,未摊销发行成本为$11.62000万。下表汇总了与可转换票据相关的利息支出组成部分。
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| 三个月 2020年9月30日 | | 截至9个月 2020年9月30日 |
| (千) | | |
合同利息支出 | $ | 2,188 | | | $ | 3,695 | |
债务贴现摊销 | 4,767 | | | 7,998 | |
发行成本摊销 | 315 | | | 524 | |
可转换票据利息支出总额 | $ | 7,270 | | | $ | 12,217 | |
担保债券。在截至2020年9月30日的9个月内,该公司发行了约美元931.2亿美元担保债券,以回应穆迪、标普和惠誉对其信用评级的下调。
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7. 每股收益
在公司报告净亏损期间,所有期权、限制性股票、业绩奖励和股票增值权都不计入稀释加权平均流通股的计算,因为它们对每股亏损具有反稀释作用。因此,在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,所有证券,总计6,671,532和6,715,083,分别被排除在潜在稀释证券之外,因为它们对每股收益具有反稀释作用。同样,在截至2019年9月30日的三个月和九个月里,所有证券,总计2,998,033和3,070,567,分别被排除在潜在稀释证券之外,因为它们对每股收益具有反稀释作用。
如附注6所述,本公司于二零二零年第二季发行可换股票据,于可换股票据转换后,本公司拟采用合并结算方式履行其于可换股票据项下的责任。因此,该票据的现金结算部分的稀释每股收益分子不会进行调整。此外,截至2020年9月30日的三个月和九个月,6,666,670股票被排除在潜在稀释证券之外,因为它对每股收益有反稀释作用。
8. 按组件划分的累计OCI(损失)变化
下表汇总了按组件划分的累计OCI(损失)变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率现金 流量套期保值,税后净额 | | 其他退休后 福利负债调整, 税后净额 | | 累计保险费(损失), 税后净额 |
| (千) | | | | |
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2019年7月1日 | $ | (303) | | | $ | (5,363) | | | $ | (5,666) | |
从累计保险公司扣除税项后的亏损重新分类 | 43 | | (a) | 77 | | (b) | 120 | |
2019年9月30日 | $ | (260) | | | $ | (5,286) | | | $ | (5,546) | |
| | | | | |
2020年7月1日 | $ | — | | | $ | (5,115) | | | $ | (5,115) | |
从累计保险公司扣除税项后的亏损重新分类 | — | | | 72 | | (b) | 72 | |
2020年9月30日 | $ | — | | | $ | (5,043) | | | $ | (5,043) | |
| | | | | |
2019年1月1日 | $ | (387) | | | $ | (5,019) | | | $ | (5,406) | |
从累计保险公司扣除税项后的亏损重新分类 | 127 | | (a) | 229 | | (b) | 356 | |
会计原则的变化 | — | | | (496) | | (c) | (496) | |
2019年9月30日 | $ | (260) | | | $ | (5,286) | | | $ | (5,546) | |
| | | | | |
2020年1月1日 | $ | — | | | $ | (5,199) | | | $ | (5,199) | |
从累计保险公司扣除税项后的亏损重新分类 | — | | | 156 | | (b) | 156 | |
2020年9月30日 | $ | — | | | $ | (5,043) | | | $ | (5,043) | |
| | | | | |
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(a)与利率现金流对冲有关的税后净亏损从累积的保险重新归类为利息支出。
(b)与其他退休后福利负债调整相关的税后净亏损可归因于精算净亏损和先前服务成本净额。
(c)与采用ASU 2018-02相关。
9. Equitrans股票交易所
2020年2月26日,本公司签订了二与Equitrans Midstream的购股协议(购股协议),根据该等协议,本公司(其中包括)向Equitrans Midstream出售合共25,299,752共享,或50其拥有Equitrans Midstream普通股的%的所有权,以换取大约$52根据本公司与Equitrans Midstream(Equitrans Share Exchange)的附属公司EQM签订的某些收集合同,获得400万美元的现金和利率减免。购股协议预期于2020年3月5日完成的交易(购股
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截止日期)。费率减免是通过执行综合GGA(在此定义)来实现的。截至2020年9月30日,公司拥有25,296,026Equitrans Midstream的普通股。
于二零二零年二月二十六日,本公司与EQM的一间联属公司订立天然气收集及压缩协议(综合GGA),据此,EQM同意向本公司提供宾夕法尼亚州及西弗吉尼亚州的马塞卢斯及尤蒂卡页岩的天然气收集服务,本公司承诺初步年度最低产量承诺为3.0每天Bcf,宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州的种植面积奉献。综合GGA有效期至2035年12月31日,此后将每年续签,除非由本公司或EQM终止。综合GGA规定,在山谷管道(MVP)投入使用的季度第一天开始至以下日期结束期间,公司应向EQM支付的额外现金奖金(Henry Hub现金奖金)36之后的几个月或2024年12月31日。这种支付是以NYMEX Henry Hub天然气结算价超过某些价格门槛的季度平均价格为条件的。此外,综合GGA提供了现金支付选项,使公司有权在MVP启用日期未在2022年1月1日之前的情况下从EQM收到付款。
于购股完成日,本公司于综合综合资产负债表中记录一项合同资产,代表综合GGA提供的差饷宽减的估计公允价值#美元。4102000万美元,与Henry Hub现金奖金相关的衍生品负债约为$1171000万美元,公司对Equitrans Midstream的投资减少约美元1582000万。由此产生的收益约为$187在压缩合并经营报表中记录了3.8亿美元。(工业和信息化部电子科学技术情报研究所陈皓)从2021年第一季度开始,公司将在以下期限内确认合同资产的摊销四年了以与本公司实现综合GGA提供的差饷减免的经济利益的预期时间一致的方式。截至2020年9月30日,合同资产的当前部分约为$842000万。截至2020年9月30日,与Henry Hub现金奖金相关的衍生品负债约为$1522000万。
合同资产的公允价值是基于在市场上无法观察到的重大投入,因此是第3级公允价值计量。公允价值计算中使用的主要假设包括估计产量预测和基于市场的折扣率。与Henry Hub现金红利相关的衍生负债的公允价值是基于从可观察到的市场数据中插入的重大投入,因此是二级公允价值计量。有关公允价值层次结构的说明,请参阅附注4。
10. 2020年资产交易记录
资产交换交易记录。于截至2020年9月30日止九个月内,本公司完成各项面积贸易协议(统称为2020资产交换交易),据此,本公司交换了约14,600宾夕法尼亚州格林、阿勒格尼、韦斯特摩兰和华盛顿县;西弗吉尼亚州韦策尔县和马歇尔县以及俄亥俄州贝尔蒙特县的净收入利息英亩合计约14,600宾夕法尼亚州格林县和华盛顿县、西弗吉尼亚州韦泽尔县和俄亥俄州贝尔蒙特县的净收入利息英亩合计。作为2020年资产交换交易的结果,公司确认亏损#美元。11.6300万美元和300万美元67.2截至2020年9月30日的三个月和九个月内,压缩综合经营报表中长期资产的销售/交换损失分别为1.6亿美元。
于2019年第三季度,本公司与第三方完成了一项占地面积贸易协议及买卖协议(2019年资产交换交易),据此,本公司交换了约16,000净收入利息英亩主要在西弗吉尼亚州的Wetzel和Marion县。根据买卖协议的条款,该公司向第三方转让了一份天然气收集协议,该协议覆盖了西弗吉尼亚州泰勒县的部分地区,并提供了坚定的收集承诺,该公司被免除了该天然气收集协议下的剩余义务。作为第三方承担泰勒郡集气协议的对价,本公司同意向第三方补偿集气协议项下至2022年12月的某些固定集气费用,并向第三方额外分配约3,000净收入利息英亩在西弗吉尼亚州泰勒和韦策尔县。
作为2019年资产交换交易的结果,公司确认净亏损#美元。13.9截至2019年9月30日的三个月内,合并经营简明报表中长期资产的出售/交换损失1.8亿美元。截至2020年9月30日和2019年12月31日,这些公司收集成本的报销责任为$28.7300万美元和300万美元36.82000万美元,并计入简明综合资产负债表中的其他流动和非流动负债。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
收购租赁的公允价值以及2019年资产交换交易中偿还某些公司收集成本的负债的公允价值是基于市场上无法观察到的投入,因此是第3级公允价值计量。有关公允价值层次结构的说明,请参阅附注4。公允价值计算中使用的主要假设包括可比种植面积的基于市场的价格和预期应偿还款项的净现值。
2020年资产剥离。2020年5月11日,公司完成了一项交易,出售位于宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州的某些非战略性资产(2020年资产剥离),总收购价约为$1252000万美元现金,取决于习惯购买价格调整和下文定义和讨论的或有对价。出售的宾夕法尼亚州资产包括80马塞卢斯·威尔斯和大约33绵延数英里的集合线;出售的西弗吉尼亚州资产包括809常规油井和大约154绵延数英里的集合线。此外,2020年的资产剥离使公司减少了约美元492000万美元的资产报废债务和与出售资产相关的其他负债。出售所得款项用于偿还公司的定期贷款安排。请参阅注释6。
2020年资产剥离的买卖协议规定支付给公司的额外现金红利(或有代价)最高可达$202000万。此类或有对价以NYMEX Henry Hub天然气结算价相对于所述下限和目标价格门槛的三个月平均值为条件,从2020年8月31日开始,至2022年11月30日结束。或有代价指按公允价值计入综合资产负债表的嵌入衍生工具。或有对价有不是的截至2020年5月11日和2020年6月30日的公允价值和公允价值$5.1截至2020年9月30日,为1.2亿美元。公允价值变动在合并经营简明报表中计入长期资产的销售/交换损失。或有代价的公允价值是基于从可观察到的市场数据中插入的重大投入,因此是第二级公允价值计量。有关公允价值层次结构的说明,请参阅附注4。
由于2020年的资产剥离,公司确认净亏损为#美元。36.8在截至2020年9月30日的9个月内,包括或有对价公允价值变化的影响,合并综合经营表中长期资产的出售/交换损失。
11. 基于股份的薪酬计划
自2020年起,公司董事会管理发展与薪酬委员会(薪酬委员会)通过了《2019年长期激励计划》下的2020年度激励绩效股单位计划(2020年度激励PSU计划)。2020激励PSU计划旨在为关键员工提供长期激励机会,使他们的利益与股东和客户的利益以及公司的战略目标进一步保持一致。公司授予了1,376,1982020年第一季度,2020年奖励PSU计划下的单位。这些单位将在以下情况下授予三年期绩效期间,并将以EQT普通股结算。支付系数将在以下范围内变化零和150未偿还单位数量的百分比取决于调整后的油井成本、调整后的自由现金流和相对于预定义同行集团的股东总回报的表现,在每种情况下,在业绩期间都是如此。
从2020年1月13日起,赔偿委员会批准1,240,000可在EQT普通股、现金或其组合中行使的非限定股票增值权,其依据是截至行使日EQT普通股的公允市值超过基价$的超额部分。10.00。股票增值权受服务条件和业绩条件的制约。
从2020年2月27日起,赔偿委员会批准1,000,000向公司总裁兼首席执行官授予非限制性股票期权。2020期权将于授予日七周年时到期,行权价为$10.00并穿上三等额的年度分期付款,从赠与之日的一周年开始。
自2020年起,赔偿委员会批准1,734,740限制性股票奖励。假设获奖者继续受雇于本公司,限制性股票奖励从授予日期的一周年起分三个等额的年度分期付款。
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
第二项:财务管理部门对财务状况和经营成果的讨论分析
以下对财务状况和经营成果的讨论和分析应与本报告中包含的简明合并财务报表及其附注一并阅读。
警告性声明
本季度报告Form 10-Q包含1934年证券交易法(经修订)第21E节和1933年证券法(经修订)第327A节所指的某些前瞻性陈述。与历史或当前事实没有严格关系的陈述属于前瞻性陈述,通常使用诸如“预期”、“估计”、“可能”、“将”、“将”、“可能”、“预测”、“近似”、“预计”、“项目”等词语进行识别。“打算”、“计划”、“相信”以及与任何有关未来经营或财务事项的讨论有关的其他类似含义或否定意义的词语。在不限制前述一般性的情况下,本10-Q表格季度报告中包含的前瞻性陈述包括本文“展望”一节中讨论的事项,以及对EQT公司及其子公司(统称为EQT或本公司)的计划、战略、目标和增长以及预期财务和运营业绩的预期,包括对公司开发储备战略的指导;钻井计划和方案(包括待钻井的数量、类型、深度、间距、侧长和位置以及完成这些计划和方案所需的资金);每个联合开发项目待钻井的预测;预计储量, 包括未来可能下调储量和储量寿命;总资源潜力和钻井库存持续时间;预计产销量和增长率(包括液体产销量和增长率);基础变化;新冠肺炎疫情对公司业务和运营的潜在影响;新冠肺炎疫情的影响以及石油输出国组织和其他盟国(统称为欧佩克+)涉及全球天然气、天然气和石油供求和价格的行动;大宗商品价格对公司业务的影响;本公司资产未来可能出现的减值;本公司降低钻井和完井成本、其他成本和开支以及资本支出的能力,以及实现任何此类削减的时间;基础设施计划;获得监管部门批准的成本、能力和时间;本公司成功实施和执行执行管理团队的运营、组织和技术举措并实现此类举措的预期结果的能力;公司与EQM Midstream Partners,LP的合并天然气收集和压缩协议导致公司的集气和压缩率预计降低,以及与执行该协议相关的预期成本节约和其他战略利益;货币化交易,包括资产出售、合资或涉及公司资产的其他交易;此类货币化交易的时间(如果有的话), 此类货币化交易的预计收益和公司对此类收益的计划使用;潜在的收购交易;预计的资本效率节约以及公司货币化交易和收购交易产生的其他运营效率和协同效应;公司出售Equitrans Midstream公司(Equitrans Midstream)普通股剩余留存股份的时机和结构,以及任何此类处置所得收益的计划使用;EQT普通股、未偿还债务证券或其他债务工具的任何偿还、赎回或回购的金额和时间;公司减少债务的能力和减少债务的时间(如果有);预计的分红(如果有的话);预计的现金流和自由现金流;预计的资本支出;流动性和融资需求,包括资金来源和可用性;公司维持或改善其信用评级、杠杆水平和财务状况的能力;公司的对冲战略;诉讼、政府监管和税收状况的影响;以及税法变化的预期影响。本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述涉及风险和不确定因素,这些风险和不确定因素可能导致实际结果与预期结果大不相同。因此,投资者不应过分依赖前瞻性陈述作为对实际结果的预测。这些前瞻性陈述基于对未来事件的当前预期和假设,并考虑到公司目前已知的所有信息。虽然公司认为这些预期和假设是合理的,但它们本身就受到重大的商业、经济、竞争、监管和其他风险和不确定因素的影响, 其中许多是难以预测的,超出了公司的控制范围。可能影响公司业务运营、业绩和结果的风险和不确定因素和前瞻性陈述包括但不限于“风险因素”项1A.和公司年度报告中其他部分所述的风险和不确定因素,这些风险和不确定因素包括但不限于本公司年度报告“风险因素”中所述的风险和不确定因素。表格10-K截至2019年12月31日的年度,由本Form 10-Q季度报告中第II部分第1A项“风险因素”以及公司不时向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交的其他文件更新。
任何前瞻性陈述仅在该陈述发表之日发表,除非法律要求,否则公司不打算因新信息、未来事件或其他原因而更正或更新任何前瞻性陈述。
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综合运营结果
截至2020年9月30日的三个月净亏损为6.06亿美元,稀释后每股亏损2.35美元,而2019年同期净亏损为3.61亿美元,稀释后每股亏损1.41美元。减少的主要原因是营业收入减少,利息支出增加,股息和其他收入减少,但部分被Equitrans Midstream投资收益、所得税优惠增加、交易、代理和重组费用减少、折旧和损耗费用减少以及销售、一般和行政费用减少所抵消。
截至2020年9月30日的9个月,净亏损为10.309亿美元,稀释后每股亏损4.03美元,而2019年同期净亏损为4480万美元,稀释后每股亏损0.18美元。减少的主要原因是营业收入减少,长期资产销售/交换亏损增加,利息支出增加,股息和其他收入减少,但被所得税优惠增加、股票交易所收益(在合并综合财务报表附注9中定义和讨论)、折旧和损耗费用减少、交易、代理和重组费用减少以及销售、一般和行政费用减少所部分抵消。
有关影响营业收入的项目的讨论见“销售量和收入”、“与生产有关的营业费用”和“其他营业费用”,其他损益表项目的讨论见“其他损益表项目”。有关资本支出的讨论,请参阅“资本资源和流动性”下的“投资活动”。
平均已实现价格调节
下表提供了详细的天然气和液体业务信息,以帮助了解公司的综合业务,包括计算公司的平均实现价格(美元/Mcfe),这是基于调整后的营业收入计算的,这是一项非GAAP的补充财务衡量标准。调整后的营业收入之所以列报,是因为它是公司管理层用来评估期间与期间收益趋势比较的重要指标。调整后的营业收入不应被视为总营业收入的替代方案。有关调整后的营业收入与总营业收入的对账,请参阅“非GAAP财务衡量标准对账”,这是根据GAAP计算的最直接可比的财务衡量标准。
目录
EQT公司及其子公司
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
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| 三个月 九月三十日, | | | | 截至9个月 九月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (除非另有说明,否则以千计) | | | | | | |
天然气 | | | | | | | |
销售量(MMCF) | 348,136 | | | 363,034 | | | 1,043,126 | | | 1,077,962 | |
纽约商品交易所价格(美元/MMBtu)(A) | $ | 1.97 | | | $ | 2.23 | | | $ | 1.88 | | | $ | 2.67 | |
BTU提升 | 0.11 | | | 0.11 | | | 0.10 | | | 0.13 | |
天然气价格(美元/mcf) | $ | 2.08 | | | $ | 2.34 | | | $ | 1.98 | | | $ | 2.80 | |
| | | | | | | |
基数(元/毫升)(B) | $ | (0.48) | | | $ | (0.35) | | | $ | (0.35) | | | $ | (0.23) | |
现金结算基差掉期(不指定为套期保值)(美元/mcf) | 0.01 | | | 0.02 | | | 0.01 | | | (0.05) | |
平均差额,包括现金结算基差掉期(美元/Mcf) | $ | (0.47) | | | $ | (0.33) | | | $ | (0.34) | | | $ | (0.28) | |
| | | | | | | |
平均调整价格(美元/mcf) | $ | 1.61 | | | $ | 2.01 | | | $ | 1.64 | | | $ | 2.52 | |
现金结算衍生品(不指定为套期保值)(美元/mcf) | 0.72 | | | 0.44 | | | 0.77 | | | 0.19 | |
天然气平均价格,包括现金结算的衍生品(美元/mcf) | $ | 2.33 | | | $ | 2.45 | | | $ | 2.41 | | | $ | 2.71 | |
| | | | | | | |
天然气销售,包括现金结算的衍生产品 | $ | 811,122 | | | $ | 891,249 | | | $ | 2,513,128 | | | $ | 2,916,891 | |
| | | | | | | |
液体 | | | | | | | |
天然气液体(NGL),不包括乙烷: | | | | | | | |
销售量(MMcfe)(C) | 10,661 | | | 10,609 | | | 32,053 | | | 34,359 | |
销售量(Mbbl) | 1,777 | | | 1,768 | | | 5,342 | | | 5,726 | |
价格(美元/桶) | $ | 19.83 | | | $ | 16.85 | | | $ | 17.33 | | | $ | 23.00 | |
现金结算衍生品(未指定为套期保值)(美元/桶) | — | | | 3.89 | | | (0.17) | | | 2.74 | |
NGL平均价格,包括现金结算的衍生品(美元/桶) | $ | 19.83 | | | $ | 20.74 | | | $ | 17.16 | | | $ | 25.74 | |
NGLS销量 | $ | 35,227 | | | $ | 36,668 | | | $ | 91,648 | | | $ | 147,392 | |
乙烷: | | | | | | | |
销售量(MMcfe)(C) | 6,442 | | | 5,846 | | | 18,540 | | | 18,239 | |
销售量(Mbbl) | 1,074 | | | 974 | | | 3,090 | | | 3,040 | |
价格(美元/桶) | $ | 2.94 | | | $ | 5.22 | | | $ | 3.35 | | | $ | 6.34 | |
乙烷销售量 | $ | 3,153 | | | $ | 5,083 | | | $ | 10,339 | | | $ | 19,273 | |
石油: | | | | | | | |
销售量(MMcfe)(C) | 899 | | | 1,334 | | | 3,136 | | | 3,847 | |
销售量(Mbbl) | 150 | | | 222 | | | 523 | | | 641 | |
价格(美元/桶) | $ | 24.43 | | | $ | 39.01 | | | $ | 22.32 | | | $ | 42.07 | |
石油销售 | $ | 3,662 | | | $ | 8,671 | | | $ | 11,672 | | | $ | 26,971 | |
| | | | | | | |
液体销售总量(MMcfe)(C) | 18,002 | | | 17,789 | | | 53,729 | | | 56,445 | |
液体销售总量(Mbbl) | 3,001 | | | 2,964 | | | 8,955 | | | 9,407 | |
液体销售总额 | $ | 42,042 | | | $ | 50,422 | | | $ | 113,659 | | | $ | 193,636 | |
| | | | | | | |
共计 | | | | | | | |
天然气和液体销售总额,包括现金结算的衍生品(D) | $ | 853,164 | | | $ | 941,671 | | | $ | 2,626,787 | | | $ | 3,110,527 | |
总销售额(MMcfe) | 366,138 | | | 380,823 | | | 1,096,855 | | | 1,134,407 | |
平均实现价格(美元/Mcfe) | $ | 2.33 | | | $ | 2.47 | | | $ | 2.39 | | | $ | 2.74 | |
(a)该公司的成交量加权纽约商品交易所(NYMEX)天然气价格(NYMEX天然气实际平均价格(美元/MMBtu))在截至2020年和2019年9月30日的三个月分别为1.98美元和2.23美元,在截至2020年和2019年9月30日的九个月分别为1.88美元和2.67美元。
(b)基数代表天然气最终销售价格与NYMEX天然气价格之间的差额。
(c)NGL、乙烷和石油以每桶6McFe的速率转化为McFe。
(d)天然气和液体销售总额,包括现金结算的衍生品,在本报告中也被称为调整后的营业收入,这是一项非GAAP补充财务指标。
目录
EQT公司及其子公司
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
非GAAP财务指标对账
下表将调整后的营业收入(一种非GAAP补充财务指标)与总营业收入(根据GAAP计算的最直接可比财务指标)进行了核对。调整后的营业收入(在本报告中也称为天然气和液体销售总额,包括现金结算的衍生品)之所以列报,是因为它是公司管理层用来评估收益趋势与期间比较的重要指标。经调整的营业收入不包括结算前衍生工具公允价值变化、净营销服务和其他因素对收入的影响。管理层使用经调整的营业收入来评估收益趋势,因为由于该衡量标准排除了结算前衍生工具公允价值经常波动的变化,该衡量标准仅反映了已结算衍生工具合约的影响。净营销服务和其他主要包括管道产能释放的成本和回收。由于管理层认为净营销服务和其他与公司的天然气和液体生产活动无关,调整后的营业收入不包括净营销服务和其他。管理层认为,调整后的营业收入为投资者提供了有用的信息,用于评估收益趋势的期间间比较。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | | | 截至9个月 九月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (除非另有说明,否则以千计) | | | | | | |
营业总收入 | $ | 172,127 | | | $ | 951,576 | | | $ | 1,806,258 | | | $ | 3,405,001 | |
扣(加): | | | | | | | |
未被指定为套期保值的衍生品的亏损(收益) | 427,182 | | | (180,313) | | | 11,320 | | | (455,952) | |
未被指定为套期保值的衍生品收到的现金净结算额 | 252,089 | | | 162,639 | | | 813,218 | | | 152,149 | |
期内结算的衍生工具收到的保费 | 2,083 | | | 9,405 | | | 604 | | | 16,611 | |
网络营销服务和其他 | (317) | | | (1,636) | | | (4,613) | | | (7,282) | |
调整后的营业收入,非GAAP财务指标 | $ | 853,164 | | | $ | 941,671 | | | $ | 2,626,787 | | | $ | 3,110,527 | |
| | | | | | | |
总销售量(MMcfe) | 366,138 | | | 380,823 | | | 1,096,855 | | | 1,134,407 | |
平均实现价格(美元/Mcfe) | $ | 2.33 | | | $ | 2.47 | | | $ | 2.39 | | | $ | 2.74 | |
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EQT公司及其子公司
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
销售量和收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | % | | 2020 | | 2019 | | % |
| (除非另有说明,否则以千计) | | | | | | | | | | |
按页岩划分的销售量(MMcfe): | | | | | | | | | | | |
马塞卢斯(Marcellus)(A) | 318,740 | | | 314,915 | | | 1.2 | | | 958,243 | | | 960,588 | | | (0.2) | |
俄亥俄州尤蒂卡 | 46,523 | | | 64,581 | | | (28.0) | | | 134,728 | | | 169,501 | | | (20.5) | |
其他 | 875 | | | 1,327 | | | (34.1) | | | 3,884 | | | 4,318 | | | (10.1) | |
总销售量(B) | 366,138 | | | 380,823 | | | (3.9) | | | 1,096,855 | | | 1,134,407 | | | (3.3) | |
| | | | | | | | | | | |
平均日销售量(MMcfe/d) | 3,980 | | | 4,139 | | | (3.8) | | | 4,003 | | | 4,155 | | | (3.7) | |
| | | | | | | | | | | |
营业收入: | | | | | | | | | | | |
天然气、天然气和石油的销售 | $ | 598,992 | | | $ | 769,627 | | | (22.2) | | | $ | 1,812,965 | | | $ | 2,941,767 | | | (38.4) | |
(损失)未被指定为套期保值的衍生品收益 | (427,182) | | | 180,313 | | | (336.9) | | | (11,320) | | | 455,952 | | | (102.5) | |
网络营销服务和其他 | 317 | | | 1,636 | | | (80.6) | | | 4,613 | | | 7,282 | | | (36.7) | |
营业总收入 | $ | 172,127 | | | $ | 951,576 | | | (81.9) | | | $ | 1,806,258 | | | $ | 3,405,001 | | | (47.0) | |
(a)包括上泥盆统油井。
(b)NGL、乙烷和石油以每桶6McFe的速率转化为McFe。
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
天然气、天然气和石油的销售。截至2020年9月30日的三个月,天然气、NGL和石油的销售额与2019年同期相比有所下降,原因是平均实现价格和销售量较低。由于NYMEX价格下降和不利的差价,平均实现价格下降,部分被更高的现金结算衍生品所抵消。在截至2020年和2019年9月30日的三个月里,公司分别收到了未指定为对冲的衍生品的2.521亿美元和1.626亿美元的现金净结算额,这些衍生品包括在平均实现价格中,但可能不包括在营业收入中。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的销售额下降了4%,不包括与2020年资产剥离相关的销售额(在简明合并财务报表附注10中定义和讨论),下降了2%。这一减少主要是由于公司做出战略决定,从2020年5月16日至2020年7月中旬暂时削减(I)每天约1.4 bcf的毛产量,相当于每天约1.0 bcf的净产量,以及(Ii)从2020年9月1日起暂时削减每天约0.6 bcf的毛产量,相当于每天约0.4 bcf的净产量(统称为战略减产)。
(损失)未被指定为套期保值的衍生品收益。在截至2020年和2019年9月30日的三个月,公司确认了未指定为对冲的衍生品分别亏损4.272亿美元和收益1.803亿美元。2020年的亏损主要是由于NYMEX远期价格上涨导致公司NYMEX掉期和期权的公平市场价值下降。2019年的收益主要与公司NYMEX掉期和期权的公平市场价值增加有关,因为NYMEX远期价格下降。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月相比
天然气、天然气和石油的销售。截至2020年9月30日的9个月,天然气、NGL和石油的销售额与2019年同期相比有所下降,原因是平均实现价格和销售量较低。由于NYMEX价格较低、液体价格较低和不利的差价,平均实现价格下降,部分被更高的现金结算衍生品所抵消。截至2020年和2019年9月30日止九个月,公司分别收到未指定为对冲的衍生品现金结算净额8.132亿美元和152.1美元,这些净现金结算计入平均实现价格,但可能不计入营业收入。截至2020年9月30日的9个月的销售额与2019年同期相比下降了3%,不包括与2020年资产剥离相关的销售额,这主要是由于战略减产。
目录
EQT公司及其子公司
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(损失)未被指定为套期保值的衍生品收益。在截至2020年和2019年9月30日的9个月中,公司确认了未指定为对冲的衍生品分别亏损1130万美元和收益4.56亿美元。2020年的亏损主要是由于NYMEX远期价格上涨导致公司NYMEX掉期和期权的公平市场价值下降。2019年的收益主要与公司的NYMEX掉期和期权的公平市值因NYMEX远期价格下降而增加有关,但被公司的基差掉期的公平市值因基价增加而部分抵消。
与生产相关的运营费用
下表列出了公司与生产相关的运营费用信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | % | | 2020 | | 2019 | | % |
| (除非另有说明,否则以千计) | | | | | | | | | | |
业务费用: | | | | | | | | | | | |
采集 | $ | 274,196 | | | $ | 258,680 | | | 6.0 | | | $ | 788,012 | | | $ | 778,249 | | | 1.3 | |
传输 | 120,681 | | | 148,956 | | | (19.0) | | | 387,358 | | | 440,543 | | | (12.1) | |
加工 | 32,814 | | | 30,306 | | | 8.3 | | | 97,791 | | | 95,380 | | | 2.5 | |
租赁运营费用(LOE),不包括生产税 | 28,758 | | | 22,355 | | | 28.6 | | | 82,675 | | | 62,582 | | | 32.1 | |
生产税 | 10,912 | | | 15,466 | | | (29.4) | | | 35,704 | | | 54,963 | | | (35.0) | |
探索 | 3,160 | | | 3,492 | | | (9.5) | | | 4,959 | | | 6,356 | | | (22.0) | |
销售、一般和行政 | 56,330 | | | 79,376 | | | (29.0) | | | 134,609 | | | 214,562 | | | (37.3) | |
| | | | | | | | | | | |
生产损耗 | $ | 336,672 | | | $ | 387,404 | | | (13.1) | | | $ | 1,007,654 | | | $ | 1,143,552 | | | (11.9) | |
其他折旧和损耗 | 4,355 | | | 3,589 | | | 21.3 | | | 13,995 | | | 10,967 | | | 27.6 | |
折旧和损耗合计 | $ | 341,027 | | | $ | 390,993 | | | (12.8) | | | $ | 1,021,649 | | | $ | 1,154,519 | | | (11.5) | |
| | | | | | | | | | | |
每单位(美元/麦克菲): | | | | | | | | | | | |
采集 | $ | 0.75 | | | $ | 0.68 | | | 10.3 | | | $ | 0.72 | | | $ | 0.69 | | | 4.3 | |
传输 | 0.33 | | | 0.39 | | | (15.4) | | | 0.35 | | | 0.39 | | | (10.3) | |
加工 | 0.09 | | | 0.08 | | | 12.5 | | | 0.09 | | | 0.08 | | | 12.5 | |
LOE,不包括生产税 | 0.08 | | | 0.06 | | | 33.3 | | | 0.08 | | | 0.06 | | | 33.3 | |
生产税 | 0.03 | | | 0.04 | | | (25.0) | | | 0.03 | | | 0.05 | | | (40.0) | |
探索 | 0.01 | | | 0.01 | | | — | | | — | | | 0.01 | | | (100.0) | |
销售、一般和行政 | 0.15 | | | 0.21 | | | (28.6) | | | 0.12 | | | 0.19 | | | (36.8) | |
生产损耗 | 0.92 | | | 1.02 | | | (9.8) | | | 0.92 | | | 1.01 | | | (8.9) | |
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
聚集在一起。截至2019年9月30日止三个月,由于综合GGA(在综合综合财务报表附注9中定义及讨论)导致收集率结构较高,收集费用按绝对值及按Mcfe计算均较去年同期上升,但因战略性减产而收集量较低而部分抵销。该公司预计从2021年开始,从综合GGA开始实现费用减免和较低的收集率结构。
变速箱。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的传输费用在绝对和单位麦克菲的基础上有所下降,这主要是由于德克萨斯州东部传输管道释放了运力,并从该管道获得了信用。每MCFE传输费用的减少被销售量的减少部分抵消。
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EQT公司及其子公司
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
洛伊。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的LOE绝对值和人均LOE都有所增加,这主要是因为公司更加重视优化目前生产油井的产量,导致维修和维护成本上升。此外,由于销售量的减少,每麦克菲的LOE有所增加。
生产税。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的生产税绝对值和人均生产税都有所下降,这主要是由于大宗商品价格下降导致宾夕法尼亚州影响费用和遣散费降低。每个麦克菲生产税的减少被销售量的减少部分抵消了。
销售,一般和行政。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的销售、一般和行政费用在绝对和按Mcfe的基础上都有所下降,原因是扣除收到的和解协议后的诉讼费用减少了3190万美元,以及劳动力减少导致的人员成本下降,但部分被奖励价值变化导致的短期和长期激励薪酬成本上升所抵消。每个Mcfe的销售、一般和行政费用的减少被销售量的减少部分抵消了。
折旧和损耗。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的绝对产量和每立方米产量损耗均有所下降,这主要是由于年度消耗率较低和产量较低。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月相比
聚集在一起。截至2020年9月30日的九个月,由于合并GGA导致收集率结构较高,收集费用按绝对值和每立方米计算均较2019年同期增加,但因战略减产导致收集量下降而部分抵消。该公司预计从2021年开始,从综合GGA开始实现费用减免和较低的收集率结构。
变速箱。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的传输费用在绝对和每立方米的基础上有所下降,这主要是由于德克萨斯州东部传输管道释放了运力和从该管道获得了信用,但田纳西州天然气管道增加运力导致的成本上升部分抵消了这一下降。每MCFE传输费用的减少被销售量的减少部分抵消。
洛伊。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的LOE绝对值和人均LOE均有所增加,这主要是由于公司更加重视优化现有生产油井的生产,以及盐水处理成本上升,导致维修和维护成本上升。此外,由于销售量的减少,每麦克菲的LOE有所增加。
生产税。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月,生产税的绝对值和人均生产税都有所下降,这主要是由于大宗商品价格下降导致遣散税和宾夕法尼亚州影响费用下降。每个麦克菲生产税的减少被销售量的减少部分抵消了。
销售,一般和行政。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的销售、一般和行政费用在绝对和按Mcfe的基础上都有所下降,原因是扣除收到的和解协议后的诉讼费用减少了7770万美元,以及劳动力减少导致的人事成本下降,但部分被奖励价值变化导致的短期和长期激励薪酬成本上升所抵消。每个Mcfe的销售、一般和行政费用的减少被销售量的减少部分抵消了。
折旧和损耗。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的绝对产量和每立方米产量损耗均有所下降,这主要是由于年度消耗率较低和产量较低。
其他运营费用
无形资产摊销。无形资产摊销 截至2020年9月30日的三个月为750万美元,而2019年同期为780万美元。无形资产摊销 截至2020年9月30日的9个月为2240万美元,而2019年同期为2840万美元。减少的主要原因是2019年第三季度确认的无形资产减值,这降低了摊销比率。
长期资产的出售/交换损失。于截至2020年9月30日止九个月内,本公司确认出售/交换长期资产亏损102.7,000,000美元,其中6,720万美元与2020年资产交换交易有关,3,550万美元与资产出售有关。在截至2019年9月30日的三个月和九个月内,公司确认亏损
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EQT公司及其子公司
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
出售/交换与2019年资产交换交易相关的1390万美元的长期资产。2020年和2019年资产交换交易和2020年资产剥离在简明合并财务报表附注10中定义和讨论。
无形资产减值。在截至2019年9月30日的三个月里,公司确认了1540万美元的无形资产减值,这些无形资产与赖斯能源公司(Rice Energy Inc.)前高管的竞业禁止协议相关,这些高管现在是公司的员工。
租约的减值和期满。截至2020年9月30日的三个月的减值和租赁到期金额为5040万美元,而2019年同期为4960万美元。截至2020年9月30日的9个月的减值和租赁到期金额为145.5美元,而2019年同期为127.7美元。这一增长是由于公司将战略重点转向核心发展机会以及市场状况的变化导致租约到期增加所致。
交易、代理和重组。截至2020年9月30日的9个月的交易、代理和重组费用与交易和重组成本有关。截至2019年9月30日的9个月的交易、代理和重组费用与裁员和其他战略调整举措有关,这些举措导致确认遣散费和其他终止福利6800万美元,合同终止费用1260万美元,代理成本1930万美元。
其他损益表项目
在Equitrans股票交易所获得的收益。2020年第一季度,公司确认了股权交易所187.2美元的收益。见简明合并财务报表附注9。
(收益)在Equitrans Midstream公司的投资亏损。公司对Equitrans Midstream的投资按公允价值记录,方法是将Equitrans Midstream普通股的收盘价乘以公司拥有的Equitrans Midstream普通股数量。公允价值变动在合并经营简明报表中记录在Equitrans Midstream公司的投资(收益)损失中。公司对Equitrans Midstream的投资随着Equitrans Midstream股价的变化而波动,截至2020年9月30日和2019年12月31日,Equitrans Midstream的股价分别为8.46美元和13.36美元。注:本公司出售其持有的Equitrans Midstream普通股保留股份50%的影响记录为减少对Equitrans Midstream的投资,同时本公司确认在Equitrans股票交易所的收益。见简明合并财务报表附注9。
股息和其他收入。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的股息和其他收入有所下降,这主要是由于公司对Equitrans Midstream的投资收到的股息减少,原因是Equitrans Midstream拥有的普通股股份减少。
债务清偿损失。于截至2020年9月30日止三个月及九个月内,本公司确认债务清偿亏损分别为370万美元及2,070万美元,与偿还本公司4.875%优先票据、2.50%优先票据、浮动利率票据及定期贷款安排有关。见简明合并财务报表附注6。
利息支出。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的利息支出有所增加,原因是新债务的利息增加,包括2020年1月发行的优先票据和2020年4月发行的可转换优先票据,以及2020年发行的信用证产生的利息。这些增长因偿还公司8.125%优先票据、4.875%优先票据、浮动利率票据和2.50%优先票据而产生的利息减少以及公司信贷贷款的减少而被部分抵消。见简明合并财务报表附注6。
所得税优惠。见简明合并财务报表附注5。
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展望
2020年,该公司预计将花费10.5亿至11.亿美元的总资本支出,预计资金将来自运营现金流,如果需要,还将通过公司信贷安排的借款提供资金。2020年的销售量预计为1,480 Bcfe至1,500 Bcfe。
该公司的收入、盈利能力、增长能力、流动性和财务业绩在很大程度上取决于它收到的价格,以及该公司开发天然气、NGL和石油储量的能力。天然气、天然气和石油价格的变化可能会影响公司的发展计划,这将增加或减少公司的发展速度和储备水平,以及公司的收入、收益或流动资金。较低的价格和开发计划的变化也可能导致公司的石油和天然气资产或其他长期资产的账面价值出现非现金减值,或者向下调整公司的估计已探明储量。公司估计储备的任何此类减值或下调都可能对公司的财务报表产生重大影响。天然气、NGL或石油价格的上涨可能伴随或导致钻井成本、生产税、租赁运营费用、公司储存资产的季节性天然气价差波动以及终端用户保护或改用替代燃料。此外,如果该公司以低于当前市场价格的价格对其生产进行对冲,该公司将不会从天然气价格的任何上涨中完全受益。
见本文的“关键会计政策和估计”和公司年度报告中的合并财务报表附注1。表格310-K于截至2019年12月31日止年度,讨论本公司的会计政策及与本公司石油及天然气资产减值相关的重大假设。
见本公司年报第1A项“风险因素-天然气、天然气及石油价格下跌及发展策略的改变已导致本公司某些资产减值。未来商品价格下跌、营运成本上升或油井业绩的不利改变或本公司发展策略的进一步改变可能会导致本公司资产(包括长期无形资产)的账面价值额外减记,这可能会对本公司未来期间的经营业绩造成重大不利影响”。表格310-K截至2019年12月31日的年度。
新冠肺炎与油价战
能源行业最近经历了两个重大的外部刺激,已经并预计将继续影响日常运营和宏观环境。新型冠状病毒,或称新冠肺炎,在美国和世界其他地区大流行,自愿和强制隔离,旅行限制和其他限制,导致对天然气、NGL和石油的需求减少。此外,在2020年3月,被称为欧佩克+的产油国集团未能就拟议中的石油减产达成协议,这些减产是由于新冠肺炎大流行(油价战)导致全球石油需求下降所致。尽管欧佩克+成员国最终达成协议,从2020年5月开始,一直持续到2022年4月,但欧佩克+、其成员国和其他国有控股石油公司未来在油价和产量控制方面的行动仍然存在重大不确定性,包括俄罗斯和其他欧佩克+成员国,特别是沙特阿拉伯的预期供应增加。
新冠肺炎对公司经营的影响。到目前为止,由于家庭限制或新冠肺炎的直接工作,公司的运营影响有限。根据公司所在各州发布的指导方针,作为一项“维持生命的”业务,公司被允许继续经营,前提是要求非必要人员在家工作。公司新的管理团队在过去12个月中采取的主要行动之一是建立一个数字工作环境,这使公司能够保持其员工的参与度和连接性,并将办公室和外地所需的员工数量降至最低。
油价战对公司经营的影响。石油价格战对该公司的直接运营影响有限,预计其影响也将是有限的。一些市场参与者预计,新冠肺炎疫情造成的需求破坏导致石油和天然气供应过剩,将导致储存能力不足,最终导致某些石油和天然气生产关闭。该公司的石油和NGL风险敞口有限,其产量的大约95%是天然气。
新冠肺炎和油价战对公司前景的影响。天然气、天然气和石油的价格历来是不稳定的;然而,由于2020年世界最近的事态发展,这些商品的价格波动大幅增加。特别是油价在2020年3月大幅下跌,尽管此后油价从历史上的
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2020年4月的低点,油价持续低迷。然而,与新冠肺炎疫情和油价战之前的天然气远期条带价格相比,天然气的远期条带价格大幅上涨,主要原因据信是市场预期,由于油盆地作业减少或减少导致的伴生天然气(定义为主要是石油生产活动的副产品)供应减少,将抵消新冠肺炎疫情导致的天然气需求减少的影响。最近的这些事态发展对天然气价格和公司业务的影响是不可预测的,不能保证天然气价格将保持在较高的价格,也不能保证油价战的任何积极影响将超过新冠肺炎疫情或其他因素导致的天然气需求减少的负面影响。见公司年报第1A项“风险因素”。表格10-K在截至2019年12月31日的年度报告以及本季度报告10-Q表格中第II部分第1A项“风险因素-新型冠状病毒或新冠肺炎大流行已经并可能产生重大不利影响,未来任何其他高度传染性或传染性疾病的爆发可能会对我们的运营、财务表现和状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响”中,已公布了“风险因素--新型冠状病毒,即新冠肺炎,已经并可能对我们的经营、财务表现和状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响”。
去杠杆化计划
2019年10月,公司公布了通过资产货币化和增加自由现金流来减少债务的计划(去杠杆计划)。去杠杆化计划考虑从精选的非核心勘探和生产资产、核心矿产资产和/或本公司在Equitrans Midstream的保留股权的货币化中产生目标收益。
该公司打算有选择地出售非核心资产,并以战略方式机会性地将其在Equitrans Midstream的剩余股权货币化。本公司相信,货币化交易的预期收益与由于油井成本加速降低而改善的已实现自由现金流金额相结合,将足以使本公司能够偿还或再融资其2021年到期的剩余债务,并开始偿还或再融资其2021年之后到期的债务。在公司的杠杆目标实现之前,公司预计将使用几乎所有的自由现金流和资产剥离收益来减少债务。
如简明综合财务报表附注6所述,本公司于2020年第二季度发行可换股票据。在转换可转换票据时,公司打算通过向可转换票据持有者支付或交付相当于债务本金的现金和超过债务本金的EQT普通股来履行其债务。通过部分或全部以EQT普通股结算其可转换票据债务,该公司可以有利地影响其杠杆水平。
去杠杆化计划的成功执行基于公司目前的预期,包括其无法控制的事项,可能会发生变化。不能保证公司将能够找到有吸引力的资产货币化机会,也不能保证此类交易将在其预期的时间框架内完成(如果有的话)。此外,本公司根据去杠杆化计划将被货币化的资产的估计价值涉及对未来事件的多个假设和判断,这些假设和判断本身是不确定的;因此,即使资产货币化交易完成,也不能保证由此产生的现金净收益将如预期的那样。一些可能影响公司成功执行去杠杆化计划的因素包括潜在买家的财务状况或前景的变化,以及潜在买家能否以合理的条款获得融资(如果有的话)、潜在买家的数量、市场上竞争资产的数量、不利的经济状况、行业趋势以及法律法规的变化。若本公司未能成功执行去杠杆化计划或以其他方式将债务减至本公司认为适当的水平,本公司的信用评级可能会被下调,本公司可能会减少或延迟其计划的资本开支或投资,而本公司可能会修订或延迟其战略计划。
资本资源与流动性
虽然公司不能提供任何保证,但它相信经营活动的现金流和信贷安排下的可获得性应足以满足公司的现金需求,包括但不限于至少未来12个月的正常运营需求、偿债义务、计划的资本支出和承诺。
经营活动
截至2019年9月30日的9个月,经营活动提供的净现金为11.32亿美元,而2019年同期为16.34亿美元。减少的主要原因是现金运营收入下降和营运资本支付的不利时机,部分抵消了在截至2019年9月30日的9个月中收到的未指定为对冲的衍生品的现金结算增加,以及所得税退款和利息391.4美元。
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公司经营活动的现金流受到商品市场价格变动的影响。该公司无法预测远期条带定价所反映的当前市场观点之外的此类变动。请参阅公司年报第1A项“风险因素-天然气、NGL和油价波动,或天然气、NGL和油价长期处于低位,可能对我们的收入、盈利能力、未来增长率、流动资金和财务状况产生不利影响”。表格10-K截至2019年12月31日的年度。
投资活动
截至2020年9月30日的9个月,投资活动中使用的净现金为6.23亿美元,而2019年同期为12.56亿美元。减少的原因是,由于公司将战略重点从产量增长转向资本效率,以及从资产出售和股票交易所获得的现金,资本支出减少。
下表汇总了公司的资本支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | | | 截至9个月 九月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万) | | | | | | |
储备开发 | $ | 176 | | | $ | 380 | | | $ | 634 | | | $ | 1,155 | |
土地和租约 | 38 | | | 51 | | | 88 | | | 152 | |
大写间接费用 | 15 | | | 18 | | | 39 | | | 59 | |
资本化利息 | 5 | | | 6 | | | 13 | | | 19 | |
其他生产基础设施 | 11 | | | 17 | | | 31 | | | 28 | |
| | | | | | | |
其他公司项目 | 3 | | | 3 | | | 8 | | | 4 | |
资本支出总额 | 248 | | | 475 | | | 813 | | | 1,417 | |
扣除(加回):非现金项目(A) | 28 | | | 16 | | | (25) | | | (160) | |
现金资本支出总额 | $ | 276 | | | $ | 491 | | | $ | 788 | | | $ | 1,257 | |
(a)代表非现金资本支出的净影响,包括来自营运利息合作伙伴的应收账款的时间安排、应计资本支出和资本化的基于股份的补偿成本的影响。应计资本支出的影响包括冲销上期应计项目以及本期估计数。
筹资活动
截至2020年9月30日的9个月,融资活动中使用的净现金为5亿美元,而2019年同期为3.74亿美元。截至2020年9月30日的9个月,融资现金流的主要用途是净偿还债务和信贷工具借款,融资现金流的主要来源是发行债券的净收益。截至2019年9月30日止九个月,融资现金流的主要用途为净偿还信贷融资借款及债务,融资现金流的主要来源为本公司定期贷款融资项下借款的净收益。
有关公司债务的进一步讨论,请参阅简明合并财务报表附注6。
2020年3月26日,公司宣布暂停派发普通股季度现金股息,以加快用于去杠杆计划的现金流。
视本公司实际及预期的流动资金来源及用途、当时的市况及其他因素而定,本公司可能不时透过公开市场现金购买或私下协商交易,寻求偿还或回购其未偿还债务或股权证券。任何此类交易所涉及的金额都可能是重大的。此外,该公司还计划出售其在Equitrans Midstream公司普通股中剩余的留存股份,并将所得资金用于减少公司的债务。
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应收所得税
截至2020年9月30日,公司在简并资产负债表中有5080万美元的应收税款。应收税款包括4840万美元的预期联邦退款(包括利息),从公司2010、2011和2012年审计结算中获得的替代最低税收抵免,公司预计将在2020年第四季度收到。
安全评级和融资触发器
下表反映了截至2020年10月16日分配给公司债务工具的信用评级和评级展望。本公司的信用评级和评级展望可随时由指定评级机构修改或撤销,每个评级应独立于任何其他评级进行评估。如评级机构认为情况需要,本公司不能保证评级将在任何一段时间内保持有效,或评级机构不会下调或撤销评级,本公司不能确保评级将在任何给定的时间内保持有效,或评级机构不会下调或撤销评级。有关什么是投资级的进一步讨论,请参阅简明综合财务报表附注3。
| | | | | | | | | | | | | | |
评级机构 | | 高级注释 | | 展望 |
穆迪投资者服务公司(Moody‘s) | | Ba3 | | 负性 |
标准普尔评级服务(S&P) | | BB- | | 稳定 |
惠誉评级服务(Fitch) | | bb | | 正性 |
信用评级的变化可能会影响公司进入资本市场的机会、通过公司信贷额度下的利率和费用进行短期债务的成本、可调整利率票据的利率(在合并综合财务报表附注6中定义和讨论)、新的长期债务的可用利率、公司的投资者和资金来源、公司场外(OTC)衍生工具的借款成本和保证金要求,以及支持公司的中游服务合同、合资安排或建筑合同的信用保证要求(包括抵押品)。本公司场外衍生工具的保证金存款还受信用评级以外的其他因素的影响,如天然气价格和对冲交易对手与本公司协议中规定的信用门槛。截至2020年10月16日,本公司在其信贷安排下有足够的未使用信用证净额借款能力,以满足其交易对手根据本公司场外衍生品工具、中游服务合同和其他合同获准向本公司要求的保证金按金或其他抵押品的任何请求。截至2020年10月16日,此类担保可能高达约12亿美元,包括信用证、场外衍生工具保证金存款和其他抵押品,总计约11亿美元。
公司的债务协议和其他财务义务包含各种条款,如果不遵守这些条款,可能会导致公司信贷安排下的违约或违约事件,强制部分或全部偿还未偿还金额,降低贷款能力或采取其他类似行动。债务协议下最重要的违约契约和事件涉及维持债务与总资本的比率、限制与附属公司的交易、破产事件、不支付预定的本金或利息、加快其他金融义务和改变控制规定。该公司的信贷安排包含要求公司总债务与总资本之比不超过65%的金融契约。这一比率的计算不包括累计其他综合收益的影响。截至2020年9月30日,公司遵守了所有债务条款和契诺。
有关本公司信贷安排借款的讨论,请参阅简明综合财务报表附注6。
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商品风险管理
该公司的商品风险管理计划的绝大部分与该公司生产的天然气的套期销售有关。该公司对冲计划的总体目标是保护现金流不受商品价格变化风险的过度影响。本公司使用的衍生商品工具主要是掉期、套头和期权协议。下表汇总了截至2020年10月16日该公司截至2024年的NYMEX对冲头寸的大致数量和价格。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 (a) | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 |
掉期: | | | | | | | | | |
卷(MMDth) | 288 | | | 817 | | | 240 | | | 61 | | | 2 | |
平均价格($/DTH) | $ | 2.75 | | | $ | 2.66 | | | $ | 2.62 | | | $ | 2.48 | | | $ | 2.67 | |
呼叫-净空头: | | | | | | | | | |
卷(MMDth) | 79 | | | 384 | | | 284 | | | 77 | | | 15 | |
平均空头执行价(元/戴德梁) | $ | 2.97 | | | $ | 2.96 | | | $ | 2.89 | | | $ | 2.89 | | | $ | 3.11 | |
看跌期权-净多头: | | | | | | | | | |
卷(MMDth) | 22 | | | 222 | | | 135 | | | 69 | | | 15 | |
平均长期执行价($/DTH) | $ | 2.31 | | | $ | 2.57 | | | $ | 2.35 | | | $ | 2.40 | | | $ | 2.45 | |
固定价格销售额(B): | | | | | | | | | |
卷(MMDth) | 3 | | | 72 | | | 4 | | | 3 | | | — | |
平均价格($/DTH) | $ | 2.68 | | | $ | 2.50 | | | $ | 2.38 | | | $ | 2.38 | | | $ | — | |
(a)10月1日至12月31日。
(b)固定价格和纽约商品交易所价格之间的差额包括在公司“平均实现价格对账”中的平均差额中。固定价格的天然气销售协议可以实物结算,也可以财务结算。
2020年(10月1日至12月31日)、2021年、2022年、2023年和2024年,该公司分别签订了大约2个MMDth、18个MMDth、18个MMDth、88个MMDth和11个MMDth的天然气销售协议,其中包括NYMEX的平均最高价格分别为3.47美元、3.17美元、3.17美元、2.84美元和3.21美元。本公司亦已订立衍生工具以对冲基准。公司可以使用其他合同协议来实施其商品套期保值策略。
在2020年第二季度,公司购买了5400万美元的期权,主要目的是减少未来可能于2021年、2022年和2023年到期给Equitrans Midstream的与合并GGA规定的Henry Hub现金奖金(在合并财务报表附注9中定义和讨论)相关的基于NYMEX的付款。
有关公司套期保值计划的进一步讨论,请参阅项目3“关于市场风险的定量和定性披露”和简明合并财务报表附注3。
表外安排
见公司年度报告合并财务报表附注17表格10-K截至2019年12月31日的年度报告,讨论公司的担保。
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合同义务明细表
下表列出了该公司截至2020年9月30日的长期合同义务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 2020 (a) | | 2021 – 2022 | | 2023 – 2024 | | 此后 |
| (千) | | | | | | | | |
购买义务(B) | $ | 25,386,319 | | | $ | 425,686 | | | $ | 3,467,036 | | | $ | 3,848,902 | | | $ | 17,644,695 | |
长期债务,包括本期债务 | 4,660,474 | | | 12,477 | | | 928,677 | | | 22,083 | | | 3,697,237 | |
债务利息支付(C) | 1,499,575 | | | 62,287 | | | 481,275 | | | 431,659 | | | 524,354 | |
信贷借贷(D) | 244,500 | | | — | | | 244,500 | | | — | | | — | |
租赁义务(E) | 42,864 | | | 7,646 | | | 19,324 | | | 15,866 | | | 28 | |
其他负债(F) | 33,252 | | | 438 | | | 17,957 | | | 9,339 | | | 5,518 | |
合同义务总额 | $ | 31,866,984 | | | $ | 508,534 | | | $ | 5,158,769 | | | $ | 4,327,849 | | | $ | 21,871,832 | |
(a)10月1日至12月31日。
(b)购买义务主要是根据现有的长期合同和与各种管道签订的具有约束力的先例协议对按需收费的承诺,其中一些协议的期限长达20年或更长时间。该公司已签订协议,释放部分产能。购买义务还包括对处理能力的承诺,以便从天然气流中提取较重的液态烃。
(c)利息支付不包括与公司信贷贷款有关的利息,因为利率是可变的。
(d)该公司的信贷贷款是根据信贷贷款的终止日期进行分类的。
(e)见公司年度报告合并财务报表附注15表格10-K截至2019年12月31日止年度,以讨论本公司的租赁义务。
(f)其他负债主要是对各种负债股票奖励计划的估计支付的承诺。见公司年度报告中的“关键会计政策和估计”,合并财务报表附注11和合并财务报表附注13表格10-K截至2019年12月31日的年度报告,讨论影响这些债务最终支付金额的因素。
本公司目前无法与税务机关就其未确认税项优惠的总储备金作出合理可靠的潜在负债现金清偿期间估计,因此,该金额已被排除在合约责任表内。
承诺和或有事项
在正常业务过程中,针对本公司的各种法律和监管索赔和诉讼正在待决或受到威胁。虽然索赔金额可能很大,但该公司无法确切预测此类索赔和诉讼的最终结果。当实际发生时,公司应计与或有损失相关的法律和其他直接成本。本公司已为未决事项设立其认为合适的储备,并在征询法律意见及适当考虑现有保险后,本公司相信任何目前对本公司悬而未决的事项的最终结果将不会对本公司的财务状况、经营业绩或流动资金造成重大影响。见合并财务报表附注16和公司年报第I部分第3项“法律诉讼”表格10-K截至2019年12月31日的年度报告,以讨论公司的承诺和或有事项。另见第二部分第1项“法律诉讼”。
近期发布的会计准则
公司最近发布的会计准则在简明综合财务报表附注1中进行了说明。
关键会计政策和估算
公司的重要会计政策载于#年公司年报第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”。表格10-K截至2019年12月31日的年度。任何新的会计政策或由于新的会计声明而对现有会计政策的更新
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
包括在简明合并财务报表附注中。公司关键会计政策的应用可能需要管理层对简明综合财务报表中反映的金额作出判断和估计。管理层使用历史经验和所有可用的信息来做出这些估计和判断。可以使用不同的假设和估计报告不同的金额。
有关CARE法案的讨论,包括其对公司方法、财务报表和相关披露的预期影响,请参见注释5。
第三项:加强关于市场风险的定量和定性披露
商品价格风险与衍生工具
该公司的主要市场风险敞口是天然气和天然气未来价格的波动。由于大宗商品价格的波动,公司无法预测公司最终销售点天然气和天然气市场价格未来的潜在变动,因此无法预测价格对其运营的最终影响。天然气和NGL价格的长期低位或大幅持续下跌可能会对公司的发展计划产生不利影响,这将降低开发速度和公司已探明储量的水平。天然气和NGL价格的上涨可能伴随或导致钻井成本增加、生产税增加、租赁运营费用增加、公司储存资产的季节性天然气价差波动增加,以及终端用户保护或改用替代燃料的增加。此外,如果该公司以低于当前市场价格的价格对其生产进行对冲,该公司将不会从天然气价格的任何上涨中完全受益。
该公司对冲计划的总体目标是保护现金流不受商品价格变化风险的过度影响。简明综合财务报表附注3和“资本资源和流动性”下的“商品风险管理”在第2项“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”中进一步说明了公司使用衍生品的情况。该公司的场外衍生商品工具主要存放在金融机构,这些机构的信誉受到定期监测。本公司主要订立衍生工具,以对冲预期的生产销售。本公司亦订立衍生工具,以对冲利率波动的基准及风险。本公司对衍生工具的使用是根据一套经本公司对冲和金融风险委员会批准并经本公司董事会审查的政策实施的。
对于用于对冲公司预计产量销售的衍生商品工具(主要是NYMEX天然气价格),公司设定了与面临价格风险的预期产量和销售水平相关的政策限制。该公司仅有少量用于交易的金融天然气衍生商品工具。
本公司使用的衍生商品工具主要是掉期、套头和期权协议。这些协议可能要求根据商品的两个价格之间的差额向交易对手付款或从交易对手收取付款。该公司利用这些协议来对冲其纽约商品交易所和基础风险。本公司在执行其商品套期保值策略时,也可以使用其他合同协议。
该公司持续监测价格和生产水平,并根据需要对对冲的数量进行调整。
假设2020年9月30日和2019年12月31日天然气市场价格下降10%,将使本公司天然气衍生商品工具的公允价值分别增加约5.014亿美元和3.894亿美元。假设2020年9月30日和2019年12月31日天然气市场价格上涨10%,将使本公司天然气衍生商品工具的公允价值分别减少约4.893亿美元和3.945亿美元。为进行本分析,本公司将2020年9月30日及2019年12月31日的天然气市价变动10%套用于本公司截至2020年9月30日及2019年12月31日的天然气衍生商品工具,以计算公允价值的假设变动。公允价值变动的厘定方法与本公司厘定衍生商品工具公允价值的正常程序相似,详见简明综合财务报表附注4所述。
上述对公司衍生商品工具的分析不包括相同的假设价格变动可能对公司的天然气实物销售产生的抵消影响。为对冲公司预测的天然气产量而持有的衍生商品工具组合接近公司预期的天然气实物销售的一部分;因此,假设衍生商品工具没有提前关闭,并且衍生商品工具继续有效地作为潜在风险的对冲,为对冲与上述商品价格假设变化相关的公司预测产量而持有的衍生商品工具组合的公允价值受到的不利影响应该会被对公司天然气实物销售的有利影响所抵消。
倘相关实物交易或持仓于衍生商品工具到期日前清算,金融工具或衍生商品工具可能出现亏损,或衍生商品工具可能变得一文不值,视乎终止日期或到期日(以先到期者为准)的当时市值而定。
利率风险
市场利率的变化会影响公司从现金、现金等价物和短期投资中赚取的利息,以及公司通过其信贷安排和在2020年6月30日完全赎回之前的定期贷款安排所支付的借款利率。该公司为其优先票据支付的利息都不会根据市场利率的变化而波动。在截至2020年9月30日的9个月里,如果公司在其信贷安排和定期贷款安排上的借款利率提高1%,利息支出将增加约500万美元。
可调整利率票据的利率根据穆迪、标准普尔和惠誉对该公司优先票据的信用评级的变化而波动。关于信用评级下调风险的讨论,见公司年报第1A项“风险因素-我们的勘探和生产业务有大量的资本要求,我们可能无法以令人满意的条件获得所需的资本或融资”。表格310-K截至2019年12月31日的年度。另请参阅本季度报告中表格10-Q的第1A项“风险因素”。利率的变化会影响公司固定利率债务的公允价值。有关公司债务的进一步讨论,请参阅简明综合财务报表附注6;有关公允价值计量(包括公司债务的公允价值)的讨论,请参阅简明综合财务报表附注4。
其他市场风险
如果衍生品合同的交易对手不履行义务,本公司将面临信用损失。这种信用敞口仅限于公允价值为正的衍生品合约,公允价值可能会随着市场价格的变化而变化。该公司的场外衍生工具主要面向金融机构,因此会受到影响这些公司个人以及整个金融业的事件的影响。该公司使用各种程序和分析来监测和评估其信用风险敞口,包括监测当前市场状况和交易对手信用基本面。信用风险通过基于交易对手信用基本面的信用审批和限额来控制。为管理信贷风险水平,本公司主要与投资级的金融交易对手进行交易,尽可能订立净额结算协议,并可能获得抵押品或其他担保。
截至2020年9月30日,该公司的场外衍生品合约中约有36%,即4.368亿美元的公允价值为正。截至2019年12月31日,公司未偿还的场外衍生品合约中,约有75%,即718.0美元的公允价值为正。
截至2020年9月30日,本公司并无任何衍生合约违约,亦不知悉其衍生合约的任何交易对手违约。于截至2020年9月30日止三个月内,本公司并无因信贷相关担忧而对其衍生合约的公允价值作出调整,而非本公司既定公允价值程序所包括的正常非履约风险调整。该公司监控可能影响其衍生合约公允价值的市场状况。
该公司面临着信用客户在天然气、NGL和石油实物销售中无法履行义务的风险。公司业务的应收收入和相关账款主要来自向位于阿巴拉契亚盆地的营销者、公用事业公司和工业客户销售生产的天然气、NGL和石油,以及通过公司的运输组合进入的市场,包括墨西哥湾沿岸、中西部和美国东北部以及加拿大的市场。该公司还与某些加工商签订合同,代表公司销售部分NGL。
在本公司信贷安排的银团中,大型金融机构集团中没有一家贷款人持有该等贷款项下财务承诺的10%以上,而大型银团集团以及每家贷款人的参与百分比相对较低,预计将限制本公司在银行业受到干扰或整合的风险敞口。
项目4.管理控制和程序
对披露控制和程序的评价
在包括公司首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括公司首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,截至本报告所述期间结束时,对公司的披露控制和程序(见1934年证券交易法(经修订(交易所法案))下的规则第13a-15(E)条的定义)进行了评估。基于该评估,首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序在本报告所涵盖的期间结束时是有效的。
财务报告内部控制的变化
于二零二零年第三季期间,本公司财务报告内部控制并无发生重大影响或合理地可能影响本公司财务报告内部控制的变动(该词的定义见“外汇法案”第13a-15(F)条)。
第二部分:其他信息
项目1.提起法律诉讼
在正常业务过程中,本公司不时涉及各种法律和法规索赔和诉讼,包括以下讨论的索赔和诉讼。虽然索赔金额可能很大,但该公司无法确切预测此类索赔和诉讼的最终结果。当实际发生时,公司应计与或有损失相关的法律和其他直接成本。本公司已为未决事项设立其认为合适的储备,并在征询律师意见及适当考虑现有保险后,本公司相信涉及本公司的任何未决事项的最终结果将不会对本公司的财务状况、经营业绩或流动资金造成重大影响。
本公司和Equitrans Midstream通过其某些子公司是与Equitrans Midstream的锤头天然气收集系统相关的天然气收集协议(锤头收集协议)的缔约方。根据锤头集气协议的条款,倘“启用日期”未于2020年10月1日或之前出现,本公司可终止锤头集气协议,并向Equitrans Midstream购买锤头集气系统,金额相当于Equitrans Midstream实际招致的开支及已承担或将承担的其他责任的88%。在锤头收集协议中,“启用日期”定义为“(I)收集人首次能够按照下列规定向托运人提供收集服务之日之后的第一个月的第一天,以较晚的日期为准[锤头聚会]于2020年9月24日,本公司对Equitrans Midstream提起仲裁程序,要求宣布本公司有权终止锤头收集协议并购买Hammerhead天然气收集系统。本公司选择终止锤头收集协议并购买Hammerhead天然气收集系统的最后期限已在合同索赔待决期间收取了费用。
第1A项危险因素
与本公司年报第1A项“风险因素”之前披露的风险因素没有实质性变化表格10-K截至2019年12月31日的年度,本节列出的除外。
新型冠状病毒或新冠肺炎大流行已经并可能对我们的运营、财务业绩和状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响,未来任何其他高度传染性或传染性疾病的爆发可能会对我们的运营、财务业绩和状况产生重大不利影响。
新冠肺炎疫情已经影响,并可能对我们的业务、财务和经营业绩产生实质性的不利影响。新冠肺炎大流行的严重程度、规模和持续时间都不确定,变化迅速,难以预测。2020年到目前为止,这场大流行已经对世界各地的经济活动和市场产生了重大影响,新冠肺炎或另一场类似的大流行可能会在许多方面对我们的业务产生负面影响,包括但不限于以下几个方面:
•如果大流行导致经济下滑或衰退,导致对天然气的需求长期减少,并在较小程度上减少对天然气和石油的需求,我们的收入可能会减少;
•如果我们的大部分员工或承包商因病不能工作,或者如果我们的现场操作由于旨在控制流行病的控制措施而暂停、临时关闭或限制,我们的运营可能会中断或受损(从而降低我们的生产水平);
•我们生产的大部分天然气、NGL和石油的传输、收集和加工都依赖我们的中游服务提供商,为了控制疫情,我们的中游服务提供商的运营可能会中断或暂停,和/或困难的经济环境可能会导致我们的中游服务提供商的设施和基础设施破产或关闭,这可能导致我们生产的天然气、NGL和石油的价格大幅打折,或者导致生产井关闭或我们物业的开发计划延迟或中断;以及
•金融市场的混乱和不稳定,以及整体商业环境的不确定性,可能会影响我们寻找有吸引力的资产货币化机会,以及在我们的预期时间框架内成功执行我们的业务去杠杆化计划的能力;例如,要货币化的资产的市值可能是
这可能会对潜在购买者和其他交易对手的财务状况或前景,以及这些各方以可接受的条件获得融资的机会产生不利影响。如果我们不能成功执行我们的去杠杆化计划或以其他方式将绝对债务降低到我们认为合适的水平,我们的信用评级可能会被下调,我们可能会减少或推迟我们计划的资本支出或投资,我们可能会修改或推迟我们的战略计划。
在2020年3月15日世界卫生组织宣布新冠肺炎为全球大流行之前,我们成立了由高级领导组成的多学科小组组成的新冠肺炎应对小组(The Response Team)。响应团队的主要职能是分析风险领域、情景规划和评估业务连续性问题。响应团队定期开会,并与我们的董事会保持一致的沟通。我们预计,对我们来说,运营风险的主要领域是服务提供商的可用性和供应链中断。考虑到现场人员和承包商的数量,积极的开发作业,包括钻井和水力压裂作业,是传输的最大风险。虽然我们相信我们是在新冠肺炎的指导下遵循最佳实践,但传播的潜力仍然存在。在某些情况下,我们推迟开发操作可能是必要的,也可能是明智的。响应团队继续对我们的潜在风险领域进行监控。
此外,新冠肺炎疫情加大了波动性,对资本和信贷市场造成负面压力。因此,我们可能难以获得为我们的勘探和生产业务提供资金所需的资本或融资,因为我们的勘探和生产业务需要大量的资本,或者以令人满意的条款为我们即将到期的债券进行再融资,或者根本不为我们即将到期的债券进行再融资。我们通常用现有的现金和运营产生的现金(这受到许多变量的影响,包括许多我们无法控制的变量)来为我们的资本支出提供资金,如果我们的资本支出超过了我们的现金资源,就会从我们循环信贷安排和其他外部资本来源下的借款中获得资金。如果我们的运营现金流或循环信贷安排下的借款能力不足以为我们的资本支出提供资金,并且我们无法获得我们计划的资本预算或我们的运营所需的资本,我们可能被要求削减我们的运营和我们的物业开发,这反过来可能导致我们的储备和产量下降,并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
截至2019年12月31日,我们的高级票据被穆迪评为“Baa3”级,被标普评为“BBB-”级,被惠誉评为“BBB-”级,展望均为“负面”。2020年1月,穆迪将我们的高级票据信用评级下调至“Ba1”。2020年2月,标普将我们的高级票据信用评级下调至“BB+”,惠誉将我们的高级票据信用评级下调至“BB”。2020年4月,标普将我们的高级票据信用评级进一步下调至“BB-”,穆迪将我们的高级票据信用评级进一步下调至“Ba3”。2020年6月,惠誉将我们的展望修正为“正面”。2020年8月,标普将我们的展望修正为“稳定”.由于2020年2月和4月评级下调,从2020年8月1日开始的付息期开始,我们6.125%优先债券的利率上升到7.875%,我们7.000%优先债券的利率上升到8.750%。虽然我们不知道穆迪、标准普尔或惠誉目前有任何计划进一步下调我们优先票据的评级,但我们不能保证一个或多个不会进一步下调或完全撤销他们对我们优先票据的评级。新冠肺炎疫情对我们业务的进一步影响,包括天然气、NGL和石油的低价,或我们债务水平的上升或未能显著执行去杠杆化计划,可能导致穆迪、标准普尔或惠誉进一步下调我们优先票据的评级。如果我们的信用评级进一步下调,我们进入资本市场的渠道可能会受到影响,我们信用额度下通过利率和费用进行短期债务的成本可能会增加,我们可调整利率票据的利率将进一步上升,新的长期债务的可用利率可能会增加,我们的投资者池和资金来源可能会减少, 我们衍生工具的借贷成本和保证金要求可能会增加,我们可能需要提供额外的信用担保(包括抵押品),以支持我们的中游服务合同、合资安排或建筑合同,这可能会对我们的业务、运营业绩和流动性产生不利影响。
就新冠肺炎疫情对我们的业务和财务业绩造成不利影响的程度而言,它可能还会增加我们在#年的年度报告中项目1A“风险因素”中列出的许多其他风险。表格10-K截至2019年12月31日的年度,例如与我们的财务业绩和债务义务相关的那些。这种情况的快速发展和流动性排除了对新冠肺炎对我们业务最终不利影响的任何预测,这将取决于许多我们无法预测的发展因素和未来发展,包括大流行持续的时间长度,它对天然气、NGL和石油需求的影响,整体经济和金融市场的反应,以及政府应对大流行的影响。
可转换票据的会计核算可能会对我们报告的财务结果产生重大影响。
2020年4月28日,我们发行了2026年5月1日到期的可转换票据,除非提前赎回、回购或转换。根据公认会计原则,发行人必须单独核算某些可转换债务工具的负债和权益部分,这些可转换债务工具在转换时可能以反映发行人经济利益成本的方式全部或部分以现金结算。对可换股票据会计的影响是,权益部分须计入我们的综合综合资产负债表上股东权益的额外实收资本,而就可换股票据的债务部分进行会计的目的而言,权益部分的价值被视为债务折价。因此,由于可转换票据的折现账面价值在可转换票据期限内摊销至其面值,我们将需要在本期和未来期间记录更多的非现金利息支出。我们将在财务业绩中报告较低的净收益(或更大的净亏损),因为GAAP要求利息包括当期债务折价摊销和该工具的息票利息,这可能对我们公布的或未来的财务业绩、我们普通股的市场价格和可转换票据的交易价格产生不利影响。
此外,由于吾等有能力及意图于转换时支付或交付等同于债务本金金额的现金及超过本金金额的普通股,故转换可换股票据时可发行的股份采用库存股方法入账,因此,除非可换股票据的转换价值超过其本金,否则不包括在计算每股摊薄收益时。此外,在库存股方法下,这笔交易的会计处理就像是发行了结算超额部分所需的普通股数量一样。我们不能确定我们将能够继续证明以现金结算的能力或意图,或者会计准则将继续允许使用库存股方法。如果我们不能使用库存股方法来核算转换可转换票据时可发行的股票,我们的稀释后每股收益可能会受到不利影响。
第二项:禁止未登记的股权证券销售和收益使用
在截至2020年9月30日的三个月里,公司没有回购根据修订后的1934年证券交易法第12条登记的任何股权证券。
项目6.所有展品
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展品编号: | | 描述 | | 一种备案方式的选择 |
3.01(a) | | 重述的EQT公司章程(修订至2017年11月13日)。 | | 在此通过引用附件3.1并入2017年11月14日提交的表格8-K(#001-3551)。 |
3.01(b) | | “EQT公司章程修正案”(2020年5月1日起施行)。 | | 在此通过引用附件3.1并入2020年5月4日提交的表格8-K(#001-3551)。 |
3.01(c) | | “EQT公司章程修正案”(2020年7月23日起施行)。 | | 在此通过引用附件3.1并入2020年7月23日提交的表格8-K(#001-3551)。 |
3.02 | | 修订和重新制定的“EQT公司章程”(修订至2020年5月1日)。 | | 在此通过引用附件3.4并入2020年5月4日提交的Form 8-K(#001-3551)。 |
10.01 | | EQT Corporation、EQT Production Company、Rice Drilling B LLC、EQT Energy,LLC和EQM Gathering OpCo,LLC之间于2020年8月26日签署的天然气收集和压缩协议修正案。 | | 现作为附件10.01存档。 |
31.01 | | 规则13(A)-14(A)-首席执行官的认证。 | | 现作为附件31.01存档。 |
31.02 | | 规则13(A)-14(A)-首席财务官的认证。 | | 现作为附件31.02存档。 |
32 | | 第1350节首席执行官和首席财务官的认证。 | | 兹作为附件32提供。 |
101 | | 交互式数据文件。 | | 现作为附件101存档。 |
104 | | 封面交互数据文件。 | | 格式为内联XBRL,包含在附件101中。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
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| | EQT公司 |
| | (注册人) |
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| 依据: | /s/David M.Khani |
| | 大卫·M·卡尼(David M.Khani) |
| | 首席财务官 |
截止日期:2020年10月22日。