FAF-10q_20200930.htm
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DebtSecuritiesMember2019-12-310001472787US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：DomesticCorporation DebtSecuritiesMember2019-12-310001472787US-GAAP：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：DomesticCorporation DebtSecuritiesMember2019-12-310001472787US-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：ForeignCorporation DebtSecuritiesMember2019-12-310001472787US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：ForeignCorporation DebtSecuritiesMember2019-12-310001472787US-GAAP：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：ForeignCorporation DebtSecuritiesMember2019-12-310001472787US-GAAP：公允价值输入级别1成员2019-12-310001472787US-GAAP：公允价值输入级别2成员2019-12-310001472787US-GAAP：公允价值输入级别3成员2019-12-310001472787US-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：Preference redStockMember2019-12-310001472787US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：Preference redStockMember2019-12-310001472787US-GAAP：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：Preference redStockMember2019-12-310001472787US-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001472787US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001472787US-GAAP：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001472787Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-09-300001472787Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-09-300001472787Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-09-300001472787Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-09-300001472787Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允价值输入级别3成员2020-09-300001472787Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310001472787Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310001472787Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允价值输入级别1成员2019-12-310001472787Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2019-12-310001472787Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允价值输入级别3成员2019-12-310001472787美国-公认会计准则：善意会员2020-07-012020-09-300001472787美国-公认会计准则：善意会员2020-01-012020-09-300001472787US-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentMember2020-07-012020-09-300001472787US-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentMember2020-01-012020-09-300001472787美国-GAAP：其他无形资产成员2020-07-012020-09-300001472787美国-GAAP：其他无形资产成员2020-01-012020-09-300001472787US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-07-012020-09-300001472787US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-07-012019-09-300001472787US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-09-300001472787US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-01-012019-09-300001472787FAF：EmployeeStockPurechePlanMember2020-07-012020-09-300001472787FAF：EmployeeStockPurechePlanMember2019-07-012019-09-300001472787FAF：EmployeeStockPurechePlanMember2020-01-012020-09-300001472787FAF：EmployeeStockPurechePlanMember2019-01-012019-09-300001472787SRT：最大成员数2020-09-3000014727872011-03-012020-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-01-012020-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-07-012020-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-07-012020-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-07-012020-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-07-012019-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-07-012019-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-07-012019-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-01-012019-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-01-012019-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-01-012019-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-07-012020-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-07-012019-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-09-300001472787美国-GAAP：加拿大收入代理成员2020-01-012020-09-300001472787FAF：ECloseAndFulfulmentTechnologyMember2020-03-012020-03-020001472787FAF：ECloseAndFulfulmentTechnologyMember2020-09-30FAF：州0001472787STPR：CA2020-01-012020-09-300001472787US-GAAP：运营细分市场成员FAF：TitleInsuranceAndServicesMember2020-07-012020-09-300001472787US-GAAP：运营细分市场成员FAF：SpecialtyInsuranceSegmentMember2020-07-012020-09-300001472787美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-07-012020-09-300001472787US-GAAP：部门间消除成员2020-07-012020-09-300001472787US-GAAP：运营细分市场成员2020-07-012020-09-300001472787US-GAAP：运营细分市场成员FAF：TitleInsuranceAndServicesMember2019-07-012019-09-300001472787US-GAAP：运营细分市场成员FAF：SpecialtyInsuranceSegmentMember2019-07-012019-09-300001472787美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2019-07-012019-09-300001472787US-GAAP：部门间消除成员2019-07-012019-09-300001472787US-GAAP：运营细分市场成员2019-07-012019-09-300001472787US-GAAP：运营细分市场成员FAF：TitleInsuranceAndServicesMember2020-01-012020-09-300001472787US-GAAP：运营细分市场成员FAF：SpecialtyInsuranceSegmentMember2020-01-012020-09-300001472787美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-01-012020-09-300001472787US-GAAP：部门间消除成员2020-01-012020-09-300001472787US-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-09-300001472787US-GAAP：运营细分市场成员FAF：TitleInsuranceAndServicesMember2019-01-012019-09-300001472787US-GAAP：运营细分市场成员FAF：SpecialtyInsuranceSegmentMember2019-01-012019-09-300001472787美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2019-01-012019-09-300001472787US-GAAP：部门间消除成员2019-01-012019-09-300001472787US-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-09-30

 

 

 

 

 

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

 

形式10-Q

 

(马克一)

☒

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告

 

关于截至的季度期间9月30日，北京2020

 

或

 

☐

根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

 

由_至_的过渡期

 

佣金档案编号001-34580

 

 

 

第一美国金融公司

(章程中规定的注册人的确切姓名)

 

 

特拉华州

 

26-1911571

(州或其他司法管辖区)

公司或组织)

 

(I.R.S.雇主

识别号码)

 

 

 

1条第一条美国路线, 圣安娜, 加利福尼亚

 

92707-5913

(主要行政机关地址)

 

(邮政编码)

(714) 250-3000

(注册人电话号码，包括区号)

 

(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)

根据该法第12(B)节登记的证券：

 

每一类的名称

 

交易代码

 

每间交易所的注册名称

普通股，面值0.00001美元

 

FAF

 

纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是   ☒*☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒*☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅交易法规则12b-2中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义

 

大型加速文件管理器

 

☒

  

加速的文件管理器

 

☐

 

 

 

 

非加速文件管理器

 

☐

  

规模较小的新闻报道公司

 

☐

 

 

 

 

 

 

 

新兴成长型公司

 

☐

 

 

 

 

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐*☒

注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。

在2020年10月19日，有111,645,048已发行普通股股份.

 

 

 

 

 

 

 

第一美国金融公司

和子公司

报告中包含的信息

 

第一部分：财务信息

 

 

 

 

 

 

 

 

 

第(1)项。

 

财务报表(未经审计)

  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

A.截至9月份的简明综合资产负债表 30, 2020和2019年12月31日。

  

 

5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

B.三个a的简明综合收益表ND 9截至9月底的月份 30、2020和2019年

 

 

6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

C.截至2020年和2019年9月30日止三个月和九个月的简明综合全面收益表

 

 

7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

D.截至2020年和2019年9月30日的9个月内每个季度的股东权益简明合并报表

 

 

8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

E.2020年和2019年截至9月30日的9个月现金流量表简明表

  

 

10

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

F.简明合并财务报表附注

 

 

12

 

 

 

 

 

 

 

 

第二项。

 

管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

  

 

39

 

 

 

 

 

 

 

 

第三项。

 

关于市场风险的定量和定性披露

  

 

51

 

 

 

 

 

 

 

 

第四项。

 

管制和程序

  

 

51

 

 

 

 

 

 

 

 

第二部分：其他信息

  

 

 

 

 

 

 

 

 

第(1)项。

 

法律程序

  

 

52

 

 

 

 

 

 

 

 

项目71A。

 

危险因素

  

 

54

 

 

 

 

 

 

 

 

项目6.

 

陈列品

  

 

64

 

 

第二部分第2至第5项被省略，因为它们不适用于本报告期。

 

 


2

 

这份10-Q表格季度报告包含1933年证券法第27A条(经修订)和1934年证券交易法第21E条(经修订)所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述可以通过以下事实来识别：它们与历史或当前事实没有严格关系，可能包含“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”、“估计”、“项目”、“将是”等词语，“可能会导致”或其他类似的单词和短语，或将来时或条件动词，如“will”、“May”、“May”、“will”、“will”、“or”can。“这些前瞻性表述包括但不限于有关未来运营、业绩、财务状况、前景、计划和战略的表述。这些前瞻性表述基于可能被证明是不正确的当前预期和假设。

 

存在的风险和不确定因素可能导致结果与这些前瞻性陈述中陈述的结果大不相同。可能导致预期结果与前瞻性陈述中描述的结果不同的因素包括但不限于：

 

•

利率波动；

 

•

房地产市场表现的变化；

 

•

资本市场的波动性；

 

•

不利的经济条件；

 

•

冠状病毒大流行及其应对措施；

 

•

公司商誉或者其他无形资产的减值；

 

•

预期停止伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)并过渡至任何其他利率基准带来的不确定性；

 

•

公司存放资金的金融机构倒闭；

 

•

监管监督以及适用法律和政府法规(包括隐私法和数据保护法)的变化；

 

•

立法者和监管机构对该公司的产权、保险和服务部门以及该公司的某些其他业务进行了更严格的审查；

 

•

公司和其他各方使用社交媒体；

 

•

调整产权保险费率；

 

•

对获取公共记录和其他数据的限制；

 

•

气候变化、健康危机、恶劣天气状况和其他灾难事件；

 

•

改变与大型抵押贷款机构和政府支持企业的关系；

 

•

衡量公司产权保险承保人实力的指标变化，包括评级、法定资本和盈余；

 

•

公司投资组合的亏损；

 

•

实际索赔经验与预期索赔经验之间的实质性差异；

 

•

诈骗、索赔增加或者因公司使用所有权代理人而产生的其他成本和费用；

 

•

公司风险管理框架的任何不足之处；

 

•

系统损坏、故障、中断、网络攻击和入侵或未经授权的数据泄露；

3

 

 

•

公司和其他行业参与者的创新努力以及任何相关的市场破坏；

 

•

涉及资金转移的错误和欺诈行为；

 

•

公司对全球员工队伍的使用情况；

 

•

公司子公司无力支付股息或偿还资金；

 

•

本季度报告(表格10-Q)中描述的其他因素，包括第II部分第1A项“风险因素”项下的因素。

 

前瞻性陈述仅在前瞻性陈述发表之日起发表。*公司不承诺更新前瞻性陈述，以反映前瞻性陈述发表之日之后发生的情况或事件。

 

 

4

 

第一部分：财务信息

第(1)项。融资所有报表。

第一美国金融公司

和子公司

简明综合资产负债表

(以千元为单位，面值除外)

(未经审计)

 

 

九月三十日，

2020

 

 

十二月三十一号，

2019

 

资产

 

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

$

1,512,369

 

 

$

1,485,959

 

应收账款和应计收入减去#美元的津贴12,600及$12,676

 

392,885

 

 

 

324,385

 

应收所得税

 

8,814

 

 

 

10,967

 

投资：

 

 

 

 

 

 

 

银行存款

 

41,551

 

 

 

44,422

 

债务证券，包括#美元的质押证券88,049及$91,636(摊销成本为$5,732,761及$5,796,755；信贷损失拨备#美元821(2020年9月30日)

 

5,939,224

 

 

 

5,913,636

 

股权证券

 

393,180

 

 

 

392,318

 

其他投资

 

325,652

 

 

 

239,067

 

 

 

6,699,607

 

 

 

6,589,443

 

应收担保融资

 

722,156

 

 

 

287,459

 

财产和设备，净额

 

442,409

 

 

 

442,014

 

经营性租赁资产

 

272,367

 

 

 

291,385

 

标题植物和其他索引

 

580,462

 

 

 

579,674

 

递延所得税

 

18,283

 

 

 

18,283

 

商誉

 

1,355,289

 

 

 

1,150,908

 

其他无形资产，净额

 

196,691

 

 

 

91,833

 

持有待售资产

 

198,283

 

 

 

—

 

其他资产

 

239,195

 

 

 

246,857

 

 

$

12,638,810

 

 

$

11,519,167

 

负债和权益

 

 

 

 

 

 

 

存款

$

3,499,640

 

 

$

3,337,431

 

应付账款和应计负债

 

830,050

 

 

 

820,356

 

递延收入

 

202,291

 

 

 

252,331

 

已知和已发生但未报告的索赔准备金

 

1,069,859

 

 

 

1,063,044

 

应付所得税

 

47,817

 

 

 

25,475

 

递延所得税

 

266,108

 

 

 

266,108

 

经营租赁负债

 

301,525

 

 

 

322,776

 

持有以待出售的法律责任

 

148,283

 

 

 

—

 

应付担保融资

 

526,544

 

 

 

278,412

 

应付票据和合同

 

1,011,758

 

 

 

728,232

 

 

 

7,903,875

 

 

 

7,094,165

 

承付款和或有事项(附注17)

 

 

 

 

 

 

 

股东权益：

 

 

 

 

 

 

 

优先股，$0.00001面值；授权-500股份；
杰出的-无

 

—

 

 

 

—

 

普通股，$0.00001面值；授权-300,000股份；
杰出的-111,645股票和112,476股票

 

1

 

 

 

1

 

额外实收资本

 

2,273,007

 

 

 

2,300,926

 

留存收益

 

2,426,949

 

 

 

2,161,049

 

累计其他综合收益(亏损)

 

23,813

 

 

 

(41,492

)

股东权益总额

 

4,723,770

 

 

 

4,420,484

 

非控制性利益

 

11,165

 

 

 

4,518

 

总股本

 

4,734,935

 

 

 

4,425,002

 

 

$

12,638,810

 

 

$

11,519,167

 

 

请参阅精简合并财务报表附注。

 

5

 

第一美国金融公司

和子公司

简明合并损益表

(以千美元为单位，每股金额除外)

(未经审计)

 

 

 

三个月

 

 

截至9个月

 

 

 

9月30日，

 

 

9月30日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

营业收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接保费和托管费

 

$

807,947

 

 

$

728,610

 

 

$

2,080,568

 

 

$

1,910,830

 

代理保费

 

 

722,434

 

 

 

656,154

 

 

 

1,920,011

 

 

 

1,701,538

 

信息和其他

 

 

285,882

 

 

 

208,297

 

 

 

728,563

 

 

 

581,858

 

净投资收益

 

 

52,466

 

 

 

76,628

 

 

 

156,760

 

 

 

236,607

 

已实现投资净收益

 

 

44,992

 

 

 

1,507

 

 

 

49,491

 

 

 

42,564

 

 

 

 

1,913,721

 

 

 

1,671,196

 

 

 

4,935,393

 

 

 

4,473,397

 

费用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

人员成本

 

 

511,298

 

 

 

470,683

 

 

 

1,392,445

 

 

 

1,329,322

 

代理人保留的保费

 

 

572,780

 

 

 

518,824

 

 

 

1,520,559

 

 

 

1,344,517

 

其他运营费用

 

 

281,079

 

 

 

248,252

 

 

 

788,407

 

 

 

667,047

 

保单损失和其他索赔准备金

 

 

157,836

 

 

 

124,683

 

 

 

414,001

 

 

 

331,525

 

折旧摊销

 

 

38,227

 

 

 

31,719

 

 

 

110,652

 

 

 

97,537

 

持有待售资产的减值(附注2)

 

 

73,264

 

 

 

—

 

 

 

73,264

 

 

 

—

 

保费税

 

 

19,885

 

 

 

19,484

 

 

 

53,554

 

 

 

50,887

 

利息

 

 

15,981

 

 

 

12,213

 

 

 

41,521

 

 

 

36,057

 

 

 

 

1,670,350

 

 

 

1,425,858

 

 

 

4,394,403

 

 

 

3,856,892

 

所得税前收入

 

 

243,371

 

 

 

245,338

 

 

 

540,990

 

 

 

616,505

 

所得税

 

 

59,780

 

 

 

57,171

 

 

 

121,859

 

 

 

131,263

 

净收入

 

 

183,591

 

 

 

188,167

 

 

 

419,131

 

 

 

485,242

 

减去：可归因于非控股权益的净收入

 

 

1,312

 

 

 

985

 

 

 

2,993

 

 

 

1,830

 

公司应占净收益

 

$

182,279

 

 

$

187,182

 

 

$

416,138

 

 

$

483,412

 

每股净收益可归因于本公司的

股东(注11)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本型

 

$

1.62

 

 

$

1.65

 

 

$

3.69

 

 

$

4.28

 

稀释

 

$

1.62

 

 

$

1.65

 

 

$

3.68

 

 

$

4.26

 

宣布的每股现金股息

 

$

0.44

 

 

$

0.42

 

 

$

1.32

 

 

$

1.26

 

加权平均已发行普通股(注11)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本型

 

 

112,584

 

 

 

113,163

 

 

 

112,913

 

 

 

112,983

 

稀释

 

 

112,843

 

 

 

113,741

 

 

 

113,176

 

 

 

113,509

 

 

请参阅精简合并财务报表附注。

 

 

6

 

第一美国金融公司

和子公司

简明综合全面收益表

(单位：万人)

(未经审计)

 

 

 

三个月

九月三十日，

 

 

截至9个月

九月三十日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

净收入

 

$

183,591

 

 

$

188,167

 

 

$

419,131

 

 

$

485,242

 

其他综合收益(亏损)，税后净额：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

债务证券的未实现收益

 

 

1,991

 

 

 

13,493

 

 

 

73,077

 

 

 

126,172

 

在收益中确认与信贷相关部分的债务证券的未实现(亏损)收益

 

 

(7

)

 

 

—

 

 

 

140

 

 

 

—

 

外币折算调整

 

 

10,074

 

 

 

(7,373

)

 

 

(9,109

)

 

 

2,959

 

养老金福利调整

 

 

399

 

 

 

(76

)

 

 

1,197

 

 

 

(227

)

扣除税后的其他综合收入总额

 

 

12,457

 

 

 

6,044

 

 

 

65,305

 

 

 

128,904

 

综合收益

 

 

196,048

 

 

 

194,211

 

 

 

484,436

 

 

 

614,146

 

减去：可归因于非控股权益的综合收益

 

 

1,312

 

 

 

985

 

 

 

2,993

 

 

 

1,829

 

公司应占综合收益

 

$

194,736

 

 

$

193,226

 

 

$

481,443

 

 

$

612,317

 

 

请参阅精简合并财务报表附注。

 

 

7

 

第一美国金融公司

和子公司

股东权益简明合并报表

(单位：万人)

(未经审计)

 

 

 

第一美国金融公司股东

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股份

 

 

普普通通
股票

 

 

附加
付清
资本

 

 

留用
收益

 

 

累积
其他
全面
收入(亏损)

 

 

总计
股东的
权益

 

 

非控制性
利益

 

 

总计

 

2019年12月31日的余额

 

 

112,476

 

 

$

1

 

 

$

2,300,926

 

 

$

2,161,049

 

 

$

(41,492

)

 

$

4,420,484

 

 

$

4,518

 

 

$

4,425,002

  

截至2020年3月31日的前三个月的净营业收入增长

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

63,204

  

 

 

—

 

 

 

63,204

  

 

 

642

 

 

 

63,846

  

普通股股息

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(49,702

) 

 

 

—

 

 

 

(49,702

)

 

 

—

 

 

 

(49,702

)

购买公司股份

 

 

(1,703

)

 

 

—

 

 

 

(65,785

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(65,785

)

 

 

—

 

 

 

(65,785

)

与以股份为基础的薪酬相关而发行的股份

 

 

644

  

  

 

—

 

  

 

(13,547

)

  

 

(831

) 

 

 

—

 

 

 

(14,378

)

 

 

—

 

 

 

(14,378

)

股份薪酬

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

25,903

  

  

 

—

 

 

 

—

 

 

 

25,903

 

 

 

—

 

 

 

25,903

 

与非控制性权益相关的净活动

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

72

 

  

 

—

 

 

 

—

 

 

 

72

 

 

 

4,417

 

 

 

4,489

 

其他综合损失

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

 

 

(20,453

)

 

 

(20,453

)

 

 

—

 

 

 

(20,453

)

2020年3月31日的余额

 

 

111,417

  

  

 

1

  

  

 

2,247,569

  

  

 

2,173,720

  

 

 

(61,945

) 

 

 

4,359,345

 

 

 

9,577

 

 

 

4,368,922

  

截至2020年6月30日的前三个月的净营业收入增长

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

170,655

  

 

 

—

 

 

 

170,655

  

 

 

1,039

 

 

 

171,694

  

普通股股息

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(48,996

) 

 

 

—

 

 

 

(48,996

)

 

 

—

 

 

 

(48,996

)

购买公司股份

 

 

(71

)

 

 

—

 

 

 

(3,079

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3,079

)

 

 

—

 

 

 

(3,079

)

与以股份为基础的薪酬相关而发行的股份

 

 

173

  

  

 

—

 

  

 

5,308

 

  

 

(827

) 

 

 

—

 

 

 

4,481

 

 

 

—

 

 

 

4,481

 

股份薪酬

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

9,693

  

  

 

—

 

 

 

—

 

 

 

9,693

 

 

 

—

 

 

 

9,693

 

与非控制性权益相关的净活动

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(405

)

 

 

(405

)

其他综合收益

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

 

 

73,301

 

 

 

73,301

 

 

 

—

 

 

 

73,301

 

2020年6月30日的余额

 

 

111,519

  

  

 

1

  

  

 

2,259,491

  

  

 

2,294,552

  

 

 

11,356

 

 

 

4,565,400

 

 

 

10,211

 

 

 

4,575,611

  

截至2020年9月30日的前三个月的净营业收入增长

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

182,279

  

 

 

—

 

 

 

182,279

  

 

 

1,312

 

 

 

183,591

  

普通股股息

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(49,070

) 

 

 

—

 

 

 

(49,070

)

 

 

—

 

 

 

(49,070

)

与以股份为基础的薪酬相关而发行的股份

 

 

126

  

  

 

—

 

  

 

5,112

 

  

 

(812

) 

 

 

—

 

 

 

4,300

 

 

 

—

 

 

 

4,300

 

股份薪酬

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

8,404

  

  

 

—

 

 

 

—

 

 

 

8,404

 

 

 

—

 

 

 

8,404

 

与非控制性权益相关的净活动

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(358

)

 

 

(358

)

其他综合收益

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

 

 

12,457

 

 

 

12,457

 

 

 

—

 

 

 

12,457

 

2020年9月30日的余额

 

 

111,645

  

  

$

1

  

  

$

2,273,007

  

  

$

2,426,949

  

 

$

23,813

 

 

$

4,723,770

 

 

$

11,165

 

 

$

4,734,935

  

 

请参阅精简合并财务报表附注。


8

 

第一美国金融公司

和子公司

股东权益简明合并报表-(续)

(单位：万人)

(未经审计)

 

 

 

第一美国金融公司股东

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股份

 

 

普普通通
股票

 

 

附加
付清
资本

 

 

留用
收益

 

 

累积
其他
全面
损失

 

 

总计
股东的
权益

 

 

非控制性
利益

 

 

总计

 

2018年12月31日的余额

 

 

111,496

 

 

$

1

 

 

$

2,258,290

 

 

$

1,644,165

 

 

$

(160,575

)

 

$

3,741,881

 

 

$

3,507

 

 

$

3,745,388

  

累积效应调整

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

1,283

  

 

 

—

 

 

 

1,283

  

 

 

—

 

 

 

1,283

  

截至2019年3月31日的三个月的净收入

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

109,575

  

 

 

—

 

 

 

109,575

  

 

 

229

 

 

 

109,804

  

普通股股息

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(47,021

) 

 

 

—

 

 

 

(47,021

)

 

 

—

 

 

 

(47,021

)

购买公司股份

 

 

(47

)

 

 

—

 

 

 

(2,066

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2,066

)

 

 

—

 

 

 

(2,066

)

与以股份为基础的薪酬相关而发行的股份

 

 

623

  

  

 

—

 

  

 

(10,618

)

  

 

(862

) 

 

 

—

 

 

 

(11,480

)

 

 

—

 

 

 

(11,480

)

股份薪酬

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

19,597

  

  

 

—

 

 

 

—

 

 

 

19,597

 

 

 

—

 

 

 

19,597

 

与非控制性权益相关的净活动

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(60

)

  

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(60

)

 

 

(1,226

)

 

 

(1,286

)

其他综合收益(亏损)

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

 

 

66,318

 

 

 

66,318

 

 

 

(1

)

 

 

66,317

 

2019年3月31日的余额

 

 

112,072

  

  

 

1

  

  

 

2,265,143

  

  

 

1,707,140

  

 

 

(94,257

) 

 

 

3,878,027

 

 

 

2,509

 

 

 

3,880,536

  

截至2019年6月30日的前三个月的净营业收入增长

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

186,655

  

 

 

—

 

 

 

186,655

  

 

 

616

 

 

 

187,271

  

普通股股息

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(47,084

) 

 

 

—

 

 

 

(47,084

)

 

 

—

 

 

 

(47,084

)

与以股份为基础的薪酬相关而发行的股份

 

 

145

  

  

 

—

 

  

 

3,836

 

  

 

(846

) 

 

 

—

 

 

 

2,990

 

 

 

—

 

 

 

2,990

 

股份薪酬

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

7,758

  

  

 

—

 

 

 

—

 

 

 

7,758

 

 

 

—

 

 

 

7,758

 

与非控制性权益相关的净活动

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

20

 

 

 

20

 

其他综合收益

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

 

 

56,543

 

 

 

56,543

 

 

 

—

 

 

 

56,543

 

2019年6月30日的余额。

 

 

112,217

  

  

 

1

  

  

 

2,276,737

  

  

 

1,845,865

  

 

 

(37,714

) 

 

 

4,084,889

 

 

 

3,145

 

 

 

4,088,034

  

截至2019年9月30日的前三个月的净营业收入增长

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

187,182

  

 

 

—

 

 

 

187,182

  

 

 

985

 

 

 

188,167

  

普通股股息

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(47,139

) 

 

 

—

 

 

 

(47,139

)

 

 

—

 

 

 

(47,139

)

与以股份为基础的薪酬相关而发行的股份

 

 

119

  

  

 

—

 

  

 

4,466

 

  

 

(835

) 

 

 

—

 

 

 

3,631

 

 

 

—

 

 

 

3,631

 

股份薪酬

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

7,556

  

  

 

—

 

 

 

—

 

 

 

7,556

 

 

 

—

 

 

 

7,556

 

与非控制性权益相关的净活动

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(22

)

  

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(22

)

 

 

(49

)

 

 

(71

)

其他综合收益

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

 

 

6,044

 

 

 

6,044

 

 

 

—

 

 

 

6,044

 

2019年9月30日的余额

 

 

112,336

  

  

$

1

  

  

$

2,288,737

  

  

$

1,985,073

  

 

$

(31,670

) 

 

$

4,242,141

 

 

$

4,081

 

 

$

4,246,222

  

 

请参阅精简合并财务报表附注。

 

 

 

9

 

第一美国金融公司

和子公司

简明现金流量表合并表

(单位：万人)

(未经审计)

 

 

 

截至9个月

九月三十日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

来自经营活动的现金流：

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

419,131

 

 

$

485,242

 

将净收入与经营活动提供的现金进行调整：

 

 

 

 

 

 

 

 

保单损失和其他索赔准备金

 

 

414,001

 

 

 

331,525

 

折旧摊销

 

 

110,652

 

 

 

97,537

 

持有待售资产的减值

 

 

73,264

 

 

 

—

 

债务证券溢价摊销和递增折价净额

 

 

28,678

 

 

 

18,646

 

已实现投资净收益

 

 

(49,491

)

 

 

(42,564

)

股份薪酬

 

 

44,000

 

 

 

34,911

 

权益法投资收益中的权益净额

 

 

(3,556

)

 

 

(1,802

)

权益法投资的股息

 

 

4,383

 

 

 

4,077

 

不包括收购和非现金交易影响的资产和负债变化：

 

 

 

 

 

 

 

 

已支付的债权，包括取得的资产，扣除追回后的净额

 

 

(342,721

)

 

 

(305,174

)

所得税账户净变动

 

 

(47

)

 

 

17,523

 

应收账款和应计收入增加

 

 

(72,670

)

 

 

(52,757

)

应付账款和应计负债增加

 

 

32,030

 

 

 

10,686

 

递延收入增加

 

 

21,668

 

 

 

19,484

 

其他，净

 

 

1,723

 

 

 

(5,653

)

经营活动提供的现金

 

 

681,045

 

 

 

611,681

 

投资活动的现金流量：

 

 

 

 

 

 

 

 

收购/处置的净现金影响

 

 

(387,024

)

 

 

(19,674

)

银行存款净减少(增加)

 

 

1,859

 

 

 

(3,749

)

购买债务和股权证券

 

 

(2,073,802

)

 

 

(1,611,934

)

出售债务证券和股权证券所得收益

 

 

784,750

 

 

 

979,019

 

债务证券到期收益

 

 

1,157,725

 

 

 

666,749

 

对未合并实体的投资

 

 

(57,966

)

 

 

(77,000

)

其他投资净变动

 

 

(8,960

)

 

 

(4,707

)

有担保融资协议项下的垫款

 

 

(11,619,818

)

 

 

(5,311,828

)

应收担保融资收款

 

 

11,185,121

 

 

 

5,036,122

 

资本支出

 

 

(91,601

)

 

 

(78,158

)

出售财产和设备所得收益

 

 

13,951

 

 

 

105

 

保险结算收益

 

 

123

 

 

 

—

 

用于投资活动的现金

 

 

(1,095,642

)

 

 

(425,055

)

 

请参阅精简合并财务报表附注。

 

 

10

 

第一美国金融公司

和子公司

现金流量表简明合并报表-(续)

(单位：万人)

(未经审计)

 

筹资活动的现金流量：

 

 

 

 

 

 

 

 

存款净变动

 

 

162,209

 

 

 

54,545

 

有担保融资协议下的借款

 

 

10,964,792

 

 

 

5,195,063

 

偿还应付的担保融资

 

 

(10,716,660

)

 

 

(5,037,893

)

发行无担保优先票据所得款项净额

 

 

443,936

 

 

 

—

 

无担保信贷安排下的借款

 

 

120,000

 

 

 

160,000

 

偿还无抵押信贷安排下的借款

 

 

(280,000

)

 

 

(160,000

)

应付票据和合同的偿还

 

 

(4,228

)

 

 

(4,280

)

与非控制性权益相关的净活动

 

 

(2,090

)

 

 

(1,112

)

与以股份为基础的薪酬有关的净付款

 

 

(5,597

)

 

 

(4,859

)

回购公司股份

 

 

(68,864

)

 

 

(2,066

)

支付现金股利

 

 

(147,768

)

 

 

(141,244

)

融资活动提供的现金

 

 

465,730

 

 

 

58,154

 

汇率变动对现金的影响

 

 

(3,122

)

 

 

(910

)

现金及现金等价物净增加情况

 

 

48,011

 

 

 

243,870

 

现金和现金等价物-期初

 

 

1,485,959

 

 

 

1,467,129

 

重新分类为持有待售资产

 

 

(21,601

)

 

 

—

 

现金和现金等价物--期末

 

$

1,512,369

 

 

$

1,710,999

 

补充信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

期内支付的现金用于：

 

 

 

 

 

 

 

 

利息

 

$

30,034

 

 

$

34,053

 

保费税

 

$

59,523

 

 

$

55,229

 

所得税，减去$的退款3,168及$930

 

$

122,086

 

 

$

113,723

 

 

请参阅精简合并财务报表附注。

 

 

 

 

11

 

美国第一金融公司阿齐兹
和子公司

简明合并财务报表附注
(未经审计)

 

附注1-简明合并财务报表的基础

 

陈述的基础

 

本报告所包含的简明综合财务信息是根据美国中期财务信息公认会计原则(“GAAP”)和美国证券交易委员会条例S-X第10条编制的。“简明中期财务信息原则”并不要求包含GAAP要求的所有信息和脚注才能完成财务报表。因此，这些财务报表应与First American Financial Corporation(“本公司”)截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度报告一并阅读，此处包含的简明合并财务报表未经审计；然而，管理层认为，它们包含了公平陈述中期综合业绩所需的所有正常经常性调整，因为所有重大的公司间交易和余额在合并后都已冲销。

冠状病毒大流行

冠状病毒大流行及其应对措施造成了极大的波动性、不确定性和经济混乱。冠状病毒大流行对公司业务、运营和财务业绩的影响程度将取决于公司可能无法准确预测的许多因素，包括：大流行的持续时间和范围以及对其的限制和应对措施；已经并将继续采取的应对大流行的政府、企业和个人行动；大流行对经济活动和应对行动的持续影响，包括政府救援工作的效力；对房地产交易参与者的影响以及对公司产品和服务的需求，包括失业率上升、企业关闭和经济不确定性；以及公司销售和提供其服务和解决方案的能力，包括疾病、旅行限制、在家工作的人、政府关闭令以及部分或全部关闭企业和政府办公室。*根据GAAP编制财务报表要求管理层做出影响财务报表的估计和假设，其中一些考虑了冠状病毒大流行的影响或预期影响，实际结果可能与由于冠状病毒大流行造成的不确定性以及其他因素而使用的估计和假设不同。

最近采用的会计公告

2018年8月，财务会计准则委员会(FASB)发布了更新的指导意见，旨在减少实施云计算安排(即托管安排)作为服务合同的成本在实践中的潜在多样性。*更新的指导意见将这些安排的实施成本资本化的要求与资本化开发或获取内部使用软件和托管安排(包括内部使用软件许可证)所产生的实施成本的要求保持一致。*更新的指导意见在2019年12月15日之后的中期和年度报告期内有效。本指导意见将于2020年1月1日生效。并未对本公司的简明综合财务报表产生实质性影响。

2018年8月，作为其披露框架项目的一部分，FASB发布了更新的指导意见，旨在提高财务报表附注中披露的有效性。更新的指导意见取消、增加和修改了与公允价值计量相关的某些披露要求。*更新的指导意见对2019年12月15日之后的中期和年度报告期有效。本指导意见于2020年1月1日生效，对公司的简明合并财务报表没有产生实质性影响。

2017年1月，FASB发布了更新的指导意见，旨在通过取消商誉减值测试中的步骤2来简化实体测试商誉减值的方式。根据更新的指导意见，实体将通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较来执行商誉减值测试，并将确认账面金额超过报告单位公允价值的减值费用，确认的损失仅限于分配给该报告单位的商誉总额。更新后的指导意见从2019年12月15日之后的中期和年度报告期生效。本指导意见将于2020年1月1日生效。并未对本公司的简明综合财务报表产生实质性影响。

12

 

 

第一美国金融公司
和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)

 

2016年6月，FASB发布了更新的指导意见，旨在为财务报表用户提供更多有关金融工具的预期信用损失和其他承诺的决策有用信息，以延长报告实体在每个报告日期持有的信用。更新的指导意见用反映预期信用损失的方法取代了当前的已发生损失减值方法，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息，以告知信用损失估计。*更新的指导意见对2019年12月15日之后开始的中期和年度报告期有效。本指南的采用 在修改后的追溯基础上，自2020年1月1日起生效，除披露要求外，对本公司的简明综合财务报表并无重大影响.有关公司信贷损失的进一步信息，请参阅附注4债务和股权证券以及附注5信用损失-金融资产和表外信用敞口。

待定会计声明

2019年12月，FASB发布了更新的指导意见，旨在简化和改进所得税的会计处理。更新的指导意见消除了某些例外情况，并澄清和修订了指导意见的某些方面。*更新的指导意见对2020年12月15日之后开始的中期和年度报告期有效，并允许提前采用。*公司预计采用该指导意见不会对其精简合并财务报表产生实质性影响。

附注2-财产及意外伤害保险业务的处置

于2020年第三季度，本公司承诺出售其财产及意外伤害保险业务的计划，预计在一年内完成。*由于这一决定，本公司按估计公允价值、减去出售成本重新计量其财产及意外伤害保险业务的资产和负债，并记录商誉、其他无形资产、财产和设备及其他资产的税前减值损失共计$。73.3此外，财产及意外伤害保险业务的资产及负债已于2020年9月30日在本公司简明综合资产负债表上重新分类为持有待售，减值损失计入简明综合损益表上待售资产减值及专业保险分部的经营业绩。

截至2020年9月30日，分类为持有待售的主要资产和负债类别摘要如下：

(千)

9月30日，

2020

 

持有待售资产

 

 

 

现金和现金等价物

$

21,601

 

应收账款和应计收入

 

11,308

 

债务和股权证券

 

162,803

 

其他资产

 

20,900

 

持有待售资产

 

216,612

 

减去：应计亏损

 

(18,329

)

持有待售总资产

$

198,283

 

持有以待出售的法律责任

 

 

 

应付账款和应计负债

$

14,924

 

递延收入

 

72,655

 

已知和已发生但未报告的索赔准备金

 

60,583

 

其他负债

 

121

 

持有待售负债总额

$

148,283

 

 

 

 

13

 

 

第一美国金融公司
和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)

 

附注3--代管存款、类汇兑存款和信托资产

该公司管理托管存款和信托资产，为其客户提供服务。托管存款总额为#美元。7.930亿美元和350亿美元7.32019年9月30日和2019年12月31日分别为2020亿美元，其中3.330亿美元和350亿美元3.2First American Trust，FSB分别持有1,000亿美元，在First American Trust持有的托管存款中，FSB暂时投资于现金及现金等价物和债务证券，抵销负债计入随附的浓缩综合资产负债表中的存款，其余托管存款则存放在第三方金融机构。

第一美国信托公司(First American Trust)持有或管理的信托资产总额为$4.330亿美元和350亿美元4.2于2020年9月30日及2019年12月31日分别为30亿美元。第三方金融机构持有的第三方托管存款和信托资产不被视为本公司的资产，因此不包括在随附的简明综合资产负债表中。*所有此类金额均存放在由联邦存款保险公司(FDIC)承保的存款账户中，最高可达适用限额。因此，本公司可能被要求对处置这些资产承担或有责任。

在开展业务时，公司经常托管客户的资产，等待房地产交易完成，因此，公司与各种金融机构有实现经济效益的持续计划，因此，这些计划的结果将根据所收到的安排和利益的性质，酌情作为收入或费用减少计入简明综合收益表。

本公司根据《国内税法》第1031条为客户提供递延纳税财产交换便利，并根据收入程序2000-37为递延纳税反向交换提供便利。作为促进者和中间人，本公司持有销售交易收益，并临时拥有客户确定要用该收益收购的财产。*每次此类交换完成后，确定的财产将转让给客户，如果没有进行交换，则转让与销售收益相等的金额，或在反向交换的情况下，转让给客户相当于销售收益的金额，或在反向交换的情况下，转移到客户手中；如果没有进行交换，则将与销售收益相等的金额转让给客户，或者在反向交换的情况下，临时拥有客户确定的将用这些收益收购的财产的所有权。公司持有的物业的所有权转让给客户。公司持有的同类兑换资金总额为$。2.030亿美元和350亿美元3.0截至2020年9月30日和2019年12月31日，分别为30亿美元和2019年12月31日。类似的兑换存款存放在第三方金融机构，由于用于促进这些交易的结构，收益和财产不被视为公司的资产，因此不包括在附带的简明综合资产负债表中。*所有此类金额均存放在由联邦存款保险公司承保的存款账户中，但不得超过适用的限额。此外，本公司可能对客户转让财产、支付收益和收益回报承担或有责任。

14

 

 

第一美国金融公司
和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)

 

附注4-债务及股权证券

2020年1月1日，公司采用了最新的会计准则，改变了可供出售债务证券的减值方法。根据新的准则，当可供出售债务证券的公允价值低于其摊销成本时，实体必须确定公允价值的下降是由于信贷相关因素还是非信贷相关因素。与信贷相关的公允价值下降现在通过对收益进行相应调整的信贷损失拨备记录在资产负债表上，而与信贷无关的下降通过其他全面收益/亏损确认。

对债务证券的投资，归类为可供出售，如下所示：

 

(单位：万人)

 

摊销
成本

 

 

信贷损失准备(1)

 

 

未实现总额

 

 

估计数
公允价值

 

 

 

 

 

 

收益

 

 

损失

 

 

 

2020年9月30日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国国债

 

$

111,183

 

 

$

—

 

 

$

890

 

 

$

(1

)

 

$

112,072

 

市政债券

 

 

1,036,502

 

 

 

—

 

 

 

67,396

 

 

 

(1,115

)

 

 

1,102,783

 

外国政府债券

 

 

181,885

 

 

 

(111

)

 

 

5,425

 

 

 

(215

)

 

 

186,984

 

政府机构债券

 

 

255,359

 

 

 

—

 

 

 

11,663

 

 

 

(170

)

 

 

266,852

 

政府机构抵押贷款支持证券

 

 

3,272,439

 

 

 

—

 

 

 

76,010

 

 

 

(2,112

)

 

 

3,346,337

 

美国公司债务证券

 

 

533,446

 

 

 

(496

)

 

 

35,153

 

 

 

(1,428

)

 

 

566,675

 

外国公司债务证券

 

 

341,947

 

 

 

(214

)

 

 

16,993

 

 

 

(1,205

)

 

 

357,521

 

 

 

$

5,732,761

 

 

$

(821

)

 

$

213,530

 

 

$

(6,246

)

 

$

5,939,224

 

2019年12月31日-2019年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国国债

 

$

143,825

 

 

$

—

 

 

$

469

 

 

$

(353

)

 

$

143,941

 

市政债券

 

 

1,043,252

 

 

 

—

 

 

 

47,804

 

 

 

(217

)

 

 

1,090,839

 

外国政府债券

 

 

179,554

 

 

 

—

 

 

 

1,497

 

 

 

(961

)

 

 

180,090

 

政府机构债券

 

 

316,318

 

 

 

—

 

 

 

5,820

 

 

 

(219

)

 

 

321,919

 

政府机构抵押贷款支持证券

 

 

3,241,966

 

 

 

—

 

 

 

43,599

 

 

 

(7,307

)

 

 

3,278,258

 

美国公司债务证券

 

 

535,878

 

 

 

—

 

 

 

18,466

 

 

 

(972

)

 

 

553,372

 

外国公司债务证券

 

 

335,962

 

 

 

—

 

 

 

9,468

 

 

 

(213

)

 

 

345,217

 

 

 

$

5,796,755

 

 

$

—

 

 

$

127,123

 

 

$

(10,242

)

 

$

5,913,636

 

 

 

(1)

反映了信贷相关因素造成的减值，这些因素也包括在截至2020年9月30日的三个月和九个月的精简综合收益表中的已实现投资净收益中。

 

债务证券的出售带来了#美元的已实现收益。7.1300万美元和300万美元16.42000万美元，已实现亏损900万美元0.4300万美元和300万美元3.42000万美元，收益为$200.1300万美元和300万美元694.6截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为3.6亿美元，并实现了美元的收益3.3300万美元和300万美元8.22000万美元，已实现亏损900万美元0.5300万美元和300万美元5.22000万美元，收益为$229.4300万美元和300万美元852.1截至2019年9月30日的三个月和九个月分别为2.5亿美元。

15

 

 

第一美国金融公司
和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)

 

未计入信贷损失准备的债务证券投资的未实现亏损总额如下：

 

 

 

少于12个月

 

 

12个月或更长时间

 

 

总计

 

(千)

 

估计数

公允价值

 

 

未实现

损失

 

 

估计数

公允价值

 

 

未实现

损失

 

 

估计数

公允价值

 

 

未实现

损失

 

2020年9月30日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国国债

 

$

56,635

 

 

$

(1

)

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

56,635

 

 

$

(1

)

市政债券

 

 

91,375

 

 

 

(1,115

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

91,375

 

 

 

(1,115

)

外国政府债券

 

 

68,562

 

 

 

(215

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

68,562

 

 

 

(215

)

政府机构债券

 

 

12,372

 

 

 

(170

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

12,372

 

 

 

(170

)

政府机构抵押贷款支持证券

 

 

257,038

 

 

 

(1,601

)

 

 

109,180

 

 

 

(511

)

 

 

366,218

 

 

 

(2,112

)

美国公司债务证券

 

 

59,593

 

 

 

(1,409

)

 

 

1,551

 

 

 

(19

)

 

 

61,144

 

 

 

(1,428

)

外国公司债务证券

 

 

41,839

 

 

 

(1,193

)

 

 

255

 

 

 

(12

)

 

 

42,094

 

 

 

(1,205

)

 

 

$

587,414

 

 

$

(5,704

)

 

$

110,986

 

 

$

(542

)

 

$

698,400

 

 

$

(6,246

)

2019年12月31日-2019年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国国债

 

$

12,507

 

 

$

(350

)

 

$

3,193

 

 

$

(3

)

 

$

15,700

 

 

$

(353

)

市政债券

 

 

29,333

 

 

 

(207

)

 

 

2,827

 

 

 

(10

)

 

 

32,160

 

 

 

(217

)

外国政府债券

 

 

112,167

 

 

 

(934

)

 

 

11,001

 

 

 

(27

)

 

 

123,168

 

 

 

(961

)

政府机构债券

 

 

24,493

 

 

 

(142

)

 

 

14,923

 

 

 

(77

)

 

 

39,416

 

 

 

(219

)

政府机构抵押贷款支持证券

 

 

719,602

 

 

 

(2,785

)

 

 

637,009

 

 

 

(4,522

)

 

 

1,356,611

 

 

 

(7,307

)

美国公司债务证券

 

 

42,607

 

 

 

(451

)

 

 

10,216

 

 

 

(521

)

 

 

52,823

 

 

 

(972

)

外国公司债务证券

 

 

30,895

 

 

 

(108

)

 

 

12,373

 

 

 

(105

)

 

 

43,268

 

 

 

(213

)

 

 

$

971,604

 

 

$

(4,977

)

 

$

691,542

 

 

$

(5,265

)

 

$

1,663,146

 

 

$

(10,242

)

 

根据本公司对其未实现亏损部位未计提信贷损失拨备的债务证券的审核，确定该等亏损是由于非信贷因素所致，因此，本公司并不认为该等证券于2020年9月30日为信贷减值。

若本公司拟以未实现亏损状况出售债务证券，或确定本公司极有可能须在收回其摊销成本基础前出售债务证券，则该债务证券将会减值，并减记至公允价值，并在收益中确认所有亏损。截至2020年9月30日，本公司并不打算出售任何处于未实现亏损状况的债务证券，亦不太可能会要求本公司在收回其摊销成本基础之前出售任何债务证券。(编者注：截至2020年9月30日，本公司并不打算出售任何处于未实现亏损状况的债务证券，亦不太可能会要求本公司在收回其摊余成本基础之前出售任何债务证券。

对于本公司不打算出售的未实现亏损头寸的债务证券，以及本公司不太可能被要求出售债务证券的，本公司确定亏损是由于信用相关因素还是非信用相关因素造成的。对于亏损主要是由于信用相关因素造成的未实现亏损头寸的债务证券，本公司的政策是确认全部收益损失。对于确定亏损是由信用相关因素和非信用相关因素共同造成的未实现亏损头寸的债务证券，本公司的政策是确认全部收益损失。对于确定亏损是由于信用相关因素和非信用相关因素造成的未实现亏损头寸的债务证券，本公司的政策是确认全部收益损失。对于确定亏损是由于信用相关因素和非信用相关因素造成的未实现亏损头寸的债务证券，公司的政策是确认全部收益损失。对于确定损失是由信用相关因素和非信用相关因素共同造成的未实现亏损头寸的债务证券，信用损失被确定为预期收取的现金流量的现值与债务证券的摊余成本基础之间的差额，即预期收取的现金流量使用实际利率(即购买收益率)进行贴现，对于可变利率证券，利率固定为信用损失计量日的有效利率。

债务证券的预期未来现金流是基于每种证券特有的定性和定量因素，包括违约概率以及估计的收回时间和金额，用于预测预期未来现金流的详细投入可能会因个别债务证券的性质而有所不同。

 

16

 

 

第一美国金融公司
和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)

 

截至2020年9月30日的三个月和九个月债务证券信贷损失准备活动摘要如下：

 

(千)

 

三个月后结束
2020年9月30日

 

 

 

九个月已结束
2020年9月30日

 

期初余额

$

(1,380

)

 

$

—

 

期内确认的信贷损失

 

—

 

 

 

(7,493

)

先前确认的信贷损失净减少额

 

278

 

 

 

3,738

 

出售证券的减价

 

271

 

 

 

2,924

 

重新分类为持有待售资产(1)

 

10

 

 

 

10

 

期末余额

$

(821

)

 

$

(821

)

 

 

 

(1)

有关持有待售资产的资料，请参阅附注2财产及意外伤害保险业务的处置。

 

在确定处于未实现亏损状态的债务证券的信贷损失时，本公司会考虑某些因素，其中可能包括未实现亏损的严重程度、证券类型、行业、信用评级、盈利能力和股票表现。

本公司的政策是将应收债务证券应计利息计入账户内，将应收应计收益计入资产负债表。截至2020年9月30日，应收债务证券应计利息总额为美元。26.41000万美元。公司选择不计量债务证券应计利息的信用损失拨备，并维持所有逾期90天的应收账款作为信用损失费用注销的政策。当管理层确定合同金额的可收回性不能得到合理保证时，所有债务证券被置于非权责发生状态，利息应计停止。利息收入以现金为基础确认非应计状态的债务证券收到的利息支付。

17

 

 

第一美国金融公司
和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)

 

截至2020年9月30日，按合同到期日计算，对债务证券的投资如下：

 

(单位：万人)

 

第一个月到期

一年或更短的时间

 

 

在此之后到期

一个到一个

五年

 

 

在此之后到期

五个到五个

十年

 

 

在此之后到期

十年前

 

 

总计

 

美国国债

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

摊销成本

 

$

82,169

 

 

$

25,321

 

 

$

907

 

 

$

2,786

 

 

$

111,183

 

估计公允价值

 

$

82,442

 

 

$

25,755

 

 

$

1,023

 

 

$

2,852

 

 

$

112,072

 

市政债券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

摊销成本

 

$

46,100

 

 

$

111,450

 

 

$

391,718

 

 

$

487,234

 

 

$

1,036,502

 

估计公允价值

 

$

46,478

 

 

$

115,646

 

 

$

420,952

 

 

$

519,707

 

 

$

1,102,783

 

外国政府债券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

摊销成本

 

$

48,951

 

 

$

57,372

 

 

$

60,917

 

 

$

14,645

 

 

$

181,885

 

估计公允价值

 

$

48,975

 

 

$

59,281

 

 

$

62,930

 

 

$

15,798

 

 

$

186,984

 

政府机构债券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

摊销成本

 

$

20,045

 

 

$

108,735

 

 

$

71,939

 

 

$

54,640

 

 

$

255,359

 

估计公允价值

 

$

20,197

 

 

$

112,761

 

 

$

74,429

 

 

$

59,465

 

 

$

266,852

 

美国公司债务证券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

摊销成本

 

$

9,704

 

 

$

307,185

 

 

$

145,883

 

 

$

70,674

 

 

$

533,446

 

估计公允价值

 

$

9,771

 

 

$

325,903

 

 

$

154,727

 

 

$

76,274

 

 

$

566,675

 

外国公司债务证券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

摊销成本

 

$

11,204

 

 

$

188,095

 

 

$

99,704

 

 

$

42,944

 

 

$

341,947

 

估计公允价值

 

$

11,281

 

 

$

196,961

 

 

$

105,032

 

 

$

44,247

 

 

$

357,521

 

债务证券总额，不包括抵押贷款支持证券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

摊销成本

 

$

218,173

 

 

$

798,158

 

 

$

771,068

 

 

$

672,923

 

 

$

2,460,322

 

估计公允价值

 

$

219,144

 

 

$

836,307

 

 

$

819,093

 

 

$

718,343

 

 

$

2,592,887

 

抵押贷款支持证券总额

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

摊销成本

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

3,272,439

 

估计公允价值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

3,346,337

 

债务证券总额

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

摊销成本

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

5,732,761

 

估计公允价值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

5,939,224

 

 

抵押贷款支持证券，包括合同条款到到期日，不按合同到期日分类，因为借款人可能有权在有或没有催缴或预付罚款的情况下催缴或预付债务。

 

 

18

 

 

第一美国金融公司
和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)

 

股权证券的投资如下：

 

(单位：万人)

 

成本

 

 

估计数

公允价值

 

2020年9月30日

 

 

 

 

 

 

 

 

优先股

 

$

21,335

 

 

$

17,244

 

普通股

 

 

332,174

 

 

 

375,936

 

 

 

$

353,509

 

 

$

393,180

 

2019年12月31日-2019年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

优先股

 

$

21,849

 

 

$

18,094

 

普通股

 

 

328,110

 

 

 

374,224

 

 

 

$

349,959

 

 

$

392,318

 

 

净收益(已实现和未实现)$26.0300万美元和300万美元2.6由于股权证券公允价值的变化，在截至2020年9月30日的三个月和九个月分别确认了1.8亿美元。在截至2020年9月30日的三个月和九个月的净收益中计入的净收益为未实现净收益$26.1300万美元和300万美元2.4分别与截至2020年9月30日仍持有的股权证券相关的净收益(已实现和未实现)为3.6亿美元。0.2300万美元和300万美元41.6由于股权证券公允价值的变化，截至2019年9月30日的三个月和九个月分别确认了1.8亿美元。截至2019年9月30日的三个月和九个月的净收益中包括未实现净亏损$1.5600万美元，未实现净收益为$35.9与2019年9月30日仍持有的股权证券相关的分别为3.8亿美元。

按信用评级计算，截至2020年9月30日的投资组合构成如下：

 

 

 

A-或更高

 

 

BBB+到BBB-

 

 

非投资级

 

 

总计

 

(以千为单位，百分比除外)

 

估计数

公允价值

 

 

百分比

 

 

估计数

公允价值

 

 

百分比

 

 

估计数

公允价值

 

 

百分比

 

 

估计数

公允价值

 

 

百分比

 

债务证券：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国国债

 

$

112,072

 

 

 

100.0

 

 

$

—

 

 

 

—

 

 

$

—

 

 

 

—

 

 

$

112,072

 

 

 

100.0

 

市政债券

 

 

1,065,632

 

 

 

96.6

 

 

 

37,151

 

 

 

3.4

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,102,783

 

 

 

100.0

 

外国政府债券

 

 

170,806

 

 

 

91.3

 

 

 

13,686

 

 

 

7.4

 

 

 

2,492

 

 

 

1.3

 

 

 

186,984

 

 

 

100.0

 

政府机构债券

 

 

266,852

 

 

 

100.0

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

266,852

 

 

 

100.0

 

政府机构抵押贷款支持证券

 

 

3,346,337

 

 

 

100.0

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3,346,337

 

 

 

100.0

 

美国公司债务证券

 

 

266,057

 

 

 

47.0

 

 

 

246,872

 

 

 

43.5

 

 

 

53,746

 

 

 

9.5

 

 

 

566,675

 

 

 

100.0

 

外国公司债务证券

 

 

149,096

 

 

 

41.7

 

 

 

187,669

 

 

 

52.5

 

 

 

20,756

 

 

 

5.8

 

 

 

357,521

 

 

 

100.0

 

债务证券总额

 

 

5,376,852

 

 

 

90.5

 

 

 

485,378

 

 

 

8.2

 

 

 

76,994

 

 

 

1.3

 

 

 

5,939,224

 

 

 

100.0

 

优先股

 

 

44

 

 

 

0.3

 

 

 

16,063

 

 

 

93.1

 

 

 

1,137

 

 

 

6.6

 

 

 

17,244

 

 

 

100.0

 

总计

 

$

5,376,896

 

 

 

90.3

 

 

$

501,441

 

 

 

8.4

 

 

$

78,131

 

 

 

1.3

 

 

$

5,956,468

 

 

 

100.0

 

 

截至2020年9月30日的债务证券中包括银行贷款总额为美元。54.91000万美元，其中1,000,000美元51.51000万是非投资级；高收益公司债务证券，总额为$20.32000万美元，全部为非投资级；以及总计#美元的新兴市场债务证券65.21000万美元，其中1,000,000美元5.21000万是非投资级的。

 

19

 

 

第一美国金融公司
和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)

 

按信用评级，截至2020年9月30日未实现亏损头寸的债务证券投资组合的构成如下：

 

 

 

A-或更高

 

 

BBB+到BBB-

 

 

非投资级

 

 

总计

 

(以千为单位，百分比除外)

 

估计数

公允价值

 

 

百分比

 

 

估计数

公允价值

 

 

百分比

 

 

估计数

公允价值

 

 

百分比

 

 

估计数

公允价值

 

 

百分比

 

美国国债

 

$

56,635

 

 

 

100.0

 

 

$

—

 

 

 

—

 

 

$

—

 

 

 

—

 

 

$

56,635

 

 

 

100.0

 

市政债券

 

 

80,589

 

 

 

88.2

 

 

 

10,786

 

 

 

11.8

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

91,375

 

 

 

100.0

 

外国政府债券

 

 

68,227

 

 

 

99.5

 

 

 

335

 

 

 

0.5

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

68,562

 

 

 

100.0

 

政府机构债券

 

 

12,372

 

 

 

100.0

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

12,372

 

 

 

100.0

 

政府机构抵押贷款支持证券

 

 

366,218

 

 

 

100.0

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

366,218

 

 

 

100.0

 

美国公司债务证券

 

 

13,148

 

 

 

21.5

 

 

 

8,436

 

 

 

13.8

 

 

 

39,560

 

 

 

64.7

 

 

 

61,144

 

 

 

100.0

 

外国公司债务证券

 

 

18,845

 

 

 

44.8

 

 

 

12,222

 

 

 

29.0

 

 

 

11,027

 

 

 

26.2

 

 

 

42,094

 

 

 

100.0

 

总计

 

$

616,034

 

 

 

88.2

 

 

$

31,779

 

 

 

4.6

 

 

$

50,587

 

 

 

7.2

 

 

$

698,400

 

 

 

100.0

 

 

截至2020年9月30日，未实现亏损头寸的债务证券包括总计美元的银行贷款。48.51000万美元，其中1,000,000美元45.21000万是非投资级；高收益公司债务证券，总额为$4.22000万美元，全部为非投资级；以及总计#美元的新兴市场债务证券3.91000万美元，其中1,000,000美元1.21000万是非投资级的。

以上表格中的信用评级反映了从全球公认的证券评级机构获得的公布评级。*如果一种证券在评级机构之间评级不同，则选择评级最低的。该政府机构抵押贷款支持证券不受任何一家评级机构的评级；不过，由于本金和利息的支付由发行该证券的政府机构担保，这些证券已被列入上表的“A-或更高”评级类别。

 

 

注5-信贷损失-金融资产和表外信贷敞口

2020年1月1日，本公司采用更新后的会计准则，要求按摊余成本计量的金融资产应按预计将与通过从金融资产的摊销成本中扣除的拨备账户记录的信贷损失一起计入的净额列报，而更新后的准则还要求计量表外信贷敞口的预期信贷损失。

本公司的金融资产按摊销成本计量，主要包括应收账款、应收应计利息和应收担保融资，有关债务证券应计利息的讨论见附注4债务和股权证券。

应收账款和应计收入

应收账款一般在30天内到期，扣除信用损失拨备后计入净额。公司认为超过合同付款条件的未付账款为逾期。公司通过考虑多项因素来确定拨备，这些因素包括贸易应收账款逾期的时间长短、以前的亏损历史、特定客户对公司的偿付能力以及整体经济和行业的当前状况和未来预期。这些金额在被视为无法收回的期间冲销。

 

20

 

 

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和子公司
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(未经审计)

 

截至2020年9月30日的三个月和九个月的应收账款信用损失准备活动摘要如下：

 

(单位：万人)

 

三个月
2020年9月30日

 

 

 

截至9个月
2020年9月30日(1)

 

 

期初余额

 

$

12,172

 

 

$

12,676

 

 

预期信贷损失拨备

 

 

1,526

 

 

 

4,547

 

 

重新分类为持有待售资产(2)

 

 

(365

)

 

 

(365

)

 

核销，扣除回收后的净额

 

 

(733

)

 

 

(4,258

)

 

期末余额

 

$

12,600

 

 

$

12,600

 

 

 

 

 

 

(1)

2019年12月31日的津贴是根据之前的会计指导确定的，过渡到更新的指导并没有导致津贴的调整。

 

(2)

有关持有待售资产的资料，请参阅附注2财产及意外伤害保险业务的处置。

 

本公司的政策是将金融资产的应计利息在账户内按摊余成本计量，并将应计收入计入资产负债表。截至2020年9月30日的应计利息总额为$。2.51000万。)公司已选择不计量应计应收利息的信用损失拨备，并维持一项政策，即所有逾期90天的应收账款均作为信用损失费用注销。当管理层确定合同金额的可收集性得不到合理保证时，这些账户被置于非权责发生状态，利息应计停止。非应计状态的账户的利息支付根据成本回收法适用。(二)公司已选择不计量应计利息应收账款的拨备，并维持所有逾期90天的应收账款作为信用损失费用注销的政策。当管理层确定合同金额的可收回性得不到合理保证时，应计息停止。

应收担保融资

本公司的应收担保融资以住宅房地产抵押贷款为抵押。应收账款余额在将标的按揭贷款出售给二级市场投资者时收回，一般在30天内，更多的是在10天内。由于除其他因素外，公司通常在垫款前确定标的抵押贷款的投资者，这些应收账款的短期性质，标的抵押贷款主要是合格抵押贷款(QM)，并且由于应收账款之前没有重大信用损失的历史，因此没有记录信贷损失拨备。

托管存款和类似兑换存款

在第三方金融机构持有的托管存款不被视为本公司的资产或负债，因此不包括在随附的简明综合资产负债表中。*所有金额均存放在联邦存款保险公司承保的存款账户中，但不得超过适用的限额。*本公司可能对这些资产的处置承担或有责任。*本公司定期审查持有托管存款的第三方金融机构的财务实力，并根据此次审查以及所有金额均存入联邦存款保险公司承保的存款账户(不超过适用限额)，预计不会出现任何信贷损失；因此，本公司没有记录信贷损失的责任。

21

 

 

第一美国金融公司
和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)

 

在第三方金融机构持有的同类兑换存款不被视为本公司的资产或负债，因此不包括在随附的简明综合资产负债表中。*所有金额均存放在联邦存款保险公司承保的存款账户中，但不得超过适用的限额。*本公司可就财产转移、收益支出和此类收益的回报对客户承担或有责任。*本公司定期审查持有同类兑换存款的第三方金融机构的财务实力，并根据此次审查以及所有金额均存入承保存款账户的事实，在适用的限额内，由联邦存款保险公司负责，预计不会有任何信贷损失；因此，本公司没有记录信贷损失的责任。

有关公司托管存款和同类兑换存款的详细信息，请参阅附注3第三方托管存款、同类兑换存款和信托资产。

 

 

附注6-商誉

截至2020年9月30日的9个月，按可报告部门划分的商誉账面金额变化摘要如下：

 

(单位：万人)

 

标题

保险

和服务

 

 

专业

保险

 

 

总计

 

2019年12月31日的余额

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商誉

 

$

1,104,143

 

 

$

46,765

 

 

$

1,150,908

 

累计减值损失

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

1,104,143

 

 

 

46,765

 

 

 

1,150,908

 

收购

 

 

240,436

 

 

 

—

 

 

 

240,436

 

性情

 

 

(358

)

 

 

—

 

 

 

(358

)

减值损失

 

 

—

 

 

 

(34,178

)

 

 

(34,178

)

外币折算

 

 

(1,519

)

 

 

—

 

 

 

(1,519

)

余额为2020年9月30日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商誉

 

 

1,342,702

 

 

 

46,765

 

 

 

1,389,467

 

累计减值损失

 

 

—

 

 

 

(34,178

)

 

 

(34,178

)

 

 

$

1,342,702

 

 

$

12,587

 

 

$

1,355,289

 

本公司的四评估减值商誉的报告单位有产权保险、房屋保修、财产和意外伤害保险以及信托和其他服务。*在截至2020年9月30日的9个月内，对于产权保险、房屋保修和信托和其他服务报告单位，没有任何触发事件更有可能使任何报告单位的公允价值低于其账面价值。

于2020年第三季，本公司承诺出售其财产及意外伤害保险业务的计划，触发财产及意外伤害保险申报单位的商誉减值测试。*根据商誉减值测试的结果，本公司确定财产及意外伤害保险报告单位的公允价值未超过其账面值。*因此，本公司录得税前商誉减值损失为$1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，34.2截至2020年9月30日的三个月和九个月为3.8亿美元。有关出售财产及意外伤害保险业务的进一步资料，请参阅附注2财产及意外伤害保险业务的处置。

有关公司2020年收购的讨论，请参见附注18业务合并。

 

 

22

 

 

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(未经审计)

 

附注7-其他无形资产

其他无形资产包括：

 

(单位：万人)

 

九月三十日，

2020

 

 

十二月三十一号，

2019

 

有限寿命无形资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

客户关系

 

$

167,278

 

 

$

99,905

 

竞业禁止协议

 

 

38,045

 

 

 

13,150

 

商标

 

 

23,344

 

 

 

10,520

 

内部使用软件许可证

 

 

22,820

 

 

 

21,982

 

专利

 

 

2,840

 

 

 

2,840

 

 

 

 

254,327

 

 

 

148,397

 

累计摊销

 

 

(74,423

)

 

 

(73,449

)

 

 

 

179,904

 

 

 

74,948

 

无限期居住的无形资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

执照

 

 

16,787

 

 

 

16,885

 

 

 

$

196,691

 

 

$

91,833

 

有限寿命无形资产的摊销费用为#美元。11.6300万美元和300万美元31.4截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为3.6亿美元和3.8亿美元6.7300万美元和300万美元22.0截至2019年9月30日止三个月及九个月分别为1,000万元。*有限年限无形资产当年增长主要反映2020年内收购的影响。欲进一步讨论本公司2020年的收购事宜，请参阅附注18业务合并。

关于出售财产和意外伤害保险业务的决定，公司确认了其有限寿命无形资产-客户关系#美元的税前减值损失。3.2截至2020年9月30日的三个月和九个月的100万美元。有关出售该业务的进一步信息，请参阅财产和意外伤害保险业务的附注2处置。

预计未来五年有限寿命无形资产摊销费用如下：

 

年

 

(单位：万人)

 

2020年剩余时间

 

$

11,141

 

2021

 

$

37,722

 

2022

 

$

33,858

 

2023

 

$

30,353

 

2024

 

$

23,293

 

2025

 

$

17,174

 

 

 

23

 

 

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(未经审计)

 

 

注8-已知和已发生但未报告的索赔准备金

储备金中已知和已发生但未报告的索赔活动摘要如下：

 

 

 

截至9个月
九月三十日，

 

(单位：万人)

 

2020

 

 

2019

 

期初余额

 

$

1,063,044

 

 

$

1,042,679

 

与以下各项相关的拨备：

 

 

 

 

 

 

 

 

当年

 

 

379,987

 

 

 

325,012

 

前几年

 

 

34,014

 

 

 

6,513

 

 

 

 

414,001

 

 

 

331,525

 

扣除回收后的付款，涉及：

 

 

 

 

 

 

 

 

当年

 

 

179,654

 

 

 

158,285

 

前几年

 

 

163,067

 

 

 

146,889

 

 

 

 

342,721

 

 

 

305,174

 

其他

 

 

(3,882

)

 

 

(14,306

)

重新分类为持有待售负债(1)

 

 

(60,583

)

 

 

—

 

期末余额

 

$

1,069,859

 

 

$

1,054,724

 

 

 

 

 

(1)

有关待售负债的资料，请参阅附注2财产及意外伤害保险业务的处置。

产权保险损失准备金，以产权保险费和托管费的百分比表示，为5.0截至2020年9月30日的三个月和九个月的4.0截至2019年9月30日的三个月和九个月分别为5.0%，当前季度增长率为5.0%，反映出最终亏损率为4.5本保单年度净增加%，前几个保单年度损失准备金估计数净增加#美元。7.0700万美元。4.02019年第三季度的%比率反映了2019年保单年度的最终损失率，以及不是的更改前几个保单年度的损失准备金估计。

到目前为止，本公司并未因冠状病毒大流行而出现业权索偿增加的情况。截至2020年9月30日的三个月和九个月，本公司发生的业权索偿均低于21.0%和18.1与上一年同期相比，分别为%，并明显低于本公司的精算预期。然而，当经济状况恶化时，所有权索赔通常会增加。*由于最近与冠状病毒大流行相关的经济状况恶化和应对措施，本公司将其日历年损失率从2019年的4.0%提高到2020年的5.0%。

公司损失准备金摘要如下：

 

(以10000为单位，1%除外)

 

2020年9月30日

 

 

2019年12月31日-2019年12月31日

 

已知所有权声明

 

$

63,865

 

 

 

6.0

%

 

$

83,382

 

 

 

7.8

%

已发生但未报告的索赔

 

 

981,837

 

 

 

91.7

%

 

 

903,994

 

 

 

85.1

%

所有权索赔总额

 

 

1,045,702

 

 

 

97.7

%

 

 

987,376

 

 

 

92.9

%

非所有权索赔

 

 

24,157

 

 

 

2.3

%

 

 

75,668

 

 

 

7.1

%

总损失准备金

 

$

1,069,859

 

 

 

100.0

%

 

$

1,063,044

 

 

 

100.0

%

 

24

 

 

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附注9-应付票据和合同

2020年5月，该公司发行了$450.0百万美元4.00% 10年优先无抵押票据到期2030。利息到期了每半年一次五月十五号和十一月十五号，开始，2020年11月15日。该公司将出售所得净收益的一部分用于偿还其信贷安排下所有未偿还的借款，从而将其下的未使用产能增加到全额$。700.0百万规模的设施。

 

 

附注10-所得税

公司的有效所得税税率(所得税费用占所得税前收入的百分比)为24.6%和22.5截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为%和23.3%和21.3截至2019年9月30日止三个月及九个月分别为%。*本公司的有效税率与法定的联邦税率不同。21.0%由于发生的州和外国所得税，以及为财务报表目的报告的金额与为所得税目的报告的金额之间的永久性差异，包括确认与通过所得税费用进行的基于股份的支付交易相关的超额税收优惠或税收不足。此外，2020年的税率反映了与外国税法变化相关的福利，2019年的税率反映了前几年州税事项的解决。

本公司通过评估估值免税额来评估其递延税项资产的变现能力，并在必要时对该免税额进行调整。*本公司用来评估实现可能性的因素包括其对未来应纳税所得额的预测，以及可实施以实现其递延税项资产的可用纳税筹划策略。*公司能否在适用的征税管辖区实现预测的应税收入可能会影响其递延税项资产的最终变现。*根据某些司法管辖区未来的经营业绩，该等司法管辖区的当前估值免税额可能在未来12个月内进行调整。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，与不确定税收头寸相关的所得税负债为1美元。7.0300万美元和300万美元1.5虽然本年度的增长主要是由于本公司前几年的纳税申报单上的头寸所致，但截至2020年9月30日和2019年12月31日，负债可减少美元。2.0300万美元和300万美元0.4这分别是由于抵销了与潜在调整的相关影响相关的税收优惠，包括时间调整和州所得税。净负债如果得到确认，将有利地影响公司的有效所得税税率。

本公司的持续做法是确认与所得税费用中不确定的税收状况相关的利息和罚款(如果有)。与不确定的税收状况相关的应计利息和罚款(扣除税收优惠)为不是的截至2020年9月30日和2019年12月31日的T材料。

在接下来的12个月内，本公司某些未确认税务头寸的未确认收益金额可能会增加或减少。*任何此类变化都可能是由于正在进行的审计或联邦和州的纳税评估限制法规到期所致。

本公司或其子公司在美国联邦司法管辖区、各州司法管辖区和各种非美国司法管辖区提交所得税申报单。主要的非联邦司法管辖区包括加利福尼亚州、加拿大、印度和英国。截至2020年9月30日，本公司已完成2015年前的美国联邦所得税审查，2014年前几年一般不再接受州和非美国所得税审查。

25

 

 

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注11-每股收益

基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法如下：

 

 

 

三个月

九月三十日，

 

 

截至9个月

九月三十日，

 

(以千为单位，每股金额除外)

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

分子

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公司应占净收益

 

$

182,279

 

 

$

187,182

 

 

$

416,138

 

 

$

483,412

 

分母

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本加权平均股票

 

 

112,584

 

 

 

113,163

 

 

 

112,913

 

 

 

112,983

 

稀释性员工股票期权的影响
限制性股票单位(“RSU”)

 

 

259

 

 

 

578

 

 

 

263

 

 

 

526

 

稀释加权平均股票

 

 

112,843

 

 

 

113,741

 

 

 

113,176

 

 

 

113,509

 

公司股东应占每股净收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本型

 

$

1.62

 

 

$

1.65

 

 

$

3.69

 

 

$

4.28

 

稀释

 

$

1.62

 

 

$

1.65

 

 

$

3.68

 

 

$

4.26

 

 

截至2020年9月30日的三个月和九个月，172十万八千和284由于反稀释效应，分别有1万股RSU被排除在加权平均稀释普通股流通股之外。在截至2019年9月30日的三个月和九个月里，由于反稀释效应而被排除在加权平均稀释流通股之外的RSU并不是实质性的。不是的股票期权对截至2020年9月30日的三个月和九个月期间已发行的加权平均普通股产生稀释效应，因为所有剩余的未偿还股票期权都在2019年第四季度行使。

附注12-雇员福利计划

与公司无资金支持的补充福利计划相关的定期净成本包括以下组成部分：

 

 

 

三个月

九月三十日，

 

 

截至9个月

九月三十日，

 

(千)

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服务成本

 

$

44

 

 

$

70

 

 

$

134

 

 

$

211

 

利息成本

 

 

1,781

 

 

 

2,280

 

 

 

5,343

 

 

 

6,838

 

精算损失净额摊销

 

 

1,321

 

 

 

916

 

 

 

3,961

 

 

 

2,746

 

摊销先前服务信用

 

 

(777

)

 

 

(1,018

)

 

 

(2,331

)

 

 

(3,053

)

 

 

$

2,369

 

 

$

2,248

 

 

$

7,107

 

 

$

6,742

 

 

该公司贡献了$10.8在截至2020年9月30日的9个月里，其无资金支持的补充福利计划增加了100万美元，并预计将额外贡献美元4.6在2020年剩余时间内达到1.8亿美元。

 

 

26

 

 

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(未经审计)

 

附注13-公允价值计量

本公司某些资产按公允价值列账，公允价值定义为在计量日市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收取的价格。

本公司使用公允价值计量的三级层次结构对其按公允价值列账的资产和负债进行分类，该层次结构区分了基于从本公司独立来源获得的市场数据开发的市场参与者假设(可观察投入)和公司自己对市场参与者假设的假设，市场参与者假设是基于在该情况下可获得的最佳信息(不可观察投入)开发的。*用于确定公允价值的投入层次结构通过要求在可观察输入可用时使用，最大限度地利用了可观察投入，最大限度地减少了不可观察投入的使用。分配给资产和负债的层次结构水平基于管理层的评估用于估计测量日期公允价值的输入的透明度和可靠性。以下三个层次级别定义如下：

第1级-根据活跃市场对相同资产或负债的未经调整的报价进行估值。

第2级-基于可观察的投入(第1级价格除外)的估值，例如在计量日期类似资产或负债的报价；非活跃市场的报价；或直接或间接可观测的其他投入。

第3级-根据不可观察的、对整体公允价值计量有重要意义的输入进行估值，并涉及管理层判断。

如果用于计量公允价值的投入属于公允价值层次的不同水平，则分配的层次水平基于对公允价值计量重要的最低投入水平。

按公允价值经常性计量的资产

本公司用来估算按经常性基础计量的资产公允价值的估值技术和投入摘要如下：

债务证券

债务证券的公允价值是基于从独立定价服务获得的市场价值，这些服务是使用定价模型进行评估的，定价模型因资产类别而异，并纳入了现有的交易、投标和其他市场信息以及来自成熟的独立经纪自营商的报价。独立定价服务监控市场指标、行业和经济事件，对于仅由经纪人报价的证券，从他们认为是市场参与者的做市商或经纪自营商那里获得报价。*定价服务利用市场方法来确定本公司持有的债务证券的公允价值。*本公司了解服务使用的估值模型和假设，并制定控制措施，以确定所提供的价值代表公允价值。*本公司的验证程序包括将从定价服务收到的价格与从其他第三方来源收到的某些证券的报价与易于核实的市场价格进行比较。如果价格比较导致超过预定阈值的差异，鉴于当时的市况，本公司将评估该等变动相对于过往期间的合理性，并评估发行人的资信、任何相关抵押品的表现及该工具相对于类似发行的价格的变动，直至目前为止，本公司并未对定价服务提供的公允价值计量作出任何重大调整。

用于评估公司债务证券的定价模型的典型投入和假设包括但不限于基准收益率、报告的交易、经纪自营商报价、信用利差、信用评级、债券保险(如果适用)、基准证券、投标、要约、参考数据和行业和经济事件；对于抵押贷款支持证券，投入和假设还可能包括发行结构、发行人特征、抵押品属性和提前还款速度。

27

 

 

第一美国金融公司
和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)

 

股权证券

股本证券(包括优先股和普通股)的公允价值是基于相同资产的市场报价，这些资产在活跃的市场中随时可以获得。

下表显示了公司资产截至2020年9月30日和2019年12月31日的公允价值，按经常性基础计算：

 

(千)

 

总计

 

 

1级

 

 

2级

 

 

第3级

 

2020年9月30日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

债务证券：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国国债

 

$

112,072

 

 

$

—

 

 

$

112,072

 

 

$

—

 

市政债券

 

 

1,102,783

 

 

 

—

 

 

 

1,102,783

 

 

 

—

 

外国政府债券

 

 

186,984

 

 

 

—

 

 

 

186,984

 

 

 

—

 

政府机构债券

 

 

266,852

 

 

 

—

 

 

 

266,852

 

 

 

—

 

政府机构抵押贷款支持证券

 

 

3,346,337

 

 

 

—

 

 

 

3,346,337

 

 

 

—

 

美国公司债务证券

 

 

566,675

 

 

 

—

 

 

 

566,675

 

 

 

—

 

外国公司债务证券

 

 

357,521

 

 

 

—

 

 

 

357,521

 

 

 

—

 

 

 

 

5,939,224

 

 

 

—

 

 

 

5,939,224

 

 

 

—

 

股权证券：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

优先股

 

 

17,244

 

 

 

17,244

 

 

 

—

 

 

 

—

 

普通股

 

 

375,936

 

 

 

375,936

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

393,180

 

 

 

393,180

 

 

 

—

 

 

 

—

 

总资产

 

$

6,332,404

 

 

$

393,180

 

 

$

5,939,224

 

 

$

—

 

 

(千)

 

总计

 

 

1级

 

 

2级

 

 

第3级

 

2019年12月31日-2019年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

债务证券：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国国债

 

$

143,941

 

 

$

—

 

 

$

143,941

 

 

$

—

 

市政债券

 

 

1,090,839

 

 

 

—

 

 

 

1,090,839

 

 

 

—

 

外国政府债券

 

 

180,090

 

 

 

—

 

 

 

180,090

 

 

 

—

 

政府机构债券

 

 

321,919

 

 

 

—

 

 

 

321,919

 

 

 

—

 

政府机构抵押贷款支持证券

 

 

3,278,258

 

 

 

—

 

 

 

3,278,258

 

 

 

—

 

美国公司债务证券

 

 

553,372

 

 

 

—

 

 

 

553,372

 

 

 

—

 

外国公司债务证券

 

 

345,217

 

 

 

—

 

 

 

345,217

 

 

 

—

 

 

 

 

5,913,636

 

 

 

—

 

 

 

5,913,636

 

 

 

—

 

股权证券：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

优先股

 

 

18,094

 

 

 

18,094

 

 

 

—

 

 

 

—

 

普通股

 

 

374,224

 

 

 

374,224

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

392,318

 

 

 

392,318

 

 

 

—

 

 

 

—

 

总资产

 

$

6,305,954

 

 

$

392,318

 

 

$

5,913,636

 

 

$

—

 

 

有不是的在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月内，1级、2级和3级之间的转移。当不可观察到的投入对公允价值计量产生或多或少的重要性时，就会发生转入或流出3级类别的情况。本公司的政策是在报告期末确认公允价值层级之间的转移。

28

 

 

第一美国金融公司
和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)

 

非公允价值计量的金融工具

在估计其未按公允价值计量的金融工具的公允价值时，该公司使用了以下方法和假设：

现金和现金等价物

由于这些投资的短期到期日，现金和现金等价物的账面价值接近公允价值。

银行存款

银行存款的公允价值是根据目前为类似剩余期限的存款提供的利率(如适用)估计的。

应收票据净额

应收票据的公允价值净额是根据类似到期日和信用质量的票据的当前市场利率估计的。

应收担保融资

由于这些资产的短期性质，应收担保融资的账面金额接近公允价值。

应付担保融资

由于这些负债的短期性质，应付担保融资的账面金额接近公允价值。

应付票据和合同

应付票据和合同的公允价值是根据对类似剩余期限的债务提供的当前利率估计的。

 

下表列出了截至2020年9月30日和2019年12月31日本公司未按公允价值计量的金融工具的账面金额和估计公允价值：

 

 

 

携载

 

估计公允价值

 

(千)

 

金额

 

总计

 

 

1级

 

 

2级

 

 

第3级

 

2020年9月30日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

$

1,512,369

 

$

1,512,369

 

 

$

1,512,369

 

 

$

—

 

 

$

—

 

银行存款

 

$

41,551

 

$

41,687

 

 

$

3,194

 

 

$

38,493

 

 

$

—

 

应收票据净额

 

$

29,986

 

$

28,851

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

28,851

 

应收担保融资

 

$

722,156

 

$

722,156

 

 

$

—

 

 

$

722,156

 

 

$

—

 

负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

应付担保融资

 

$

526,544

 

$

526,544

 

 

$

—

 

 

$

526,544

 

 

$

—

 

应付票据和合同

 

$

1,011,758

 

$

1,114,323

 

 

$

—

 

 

$

1,107,735

 

 

$

6,588

 

 

29

 

 

第一美国金融公司
和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)

 

 

 

携载

 

估计公允价值

 

(千)

 

金额

 

总计

 

 

1级

 

 

2级

 

 

第3级

 

2019年12月31日-2019年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

$

1,485,959

 

$

1,485,959

 

 

$

1,485,959

 

 

$

—

 

 

$

—

 

银行存款

 

$

44,422

 

$

44,339

 

 

$

4,074

 

 

$

40,265

 

 

$

—

 

应收票据净额

 

$

18,970

 

$

19,422

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

19,422

 

应收担保融资

 

$

287,459

 

$

287,459

 

 

$

—

 

 

$

287,459

 

 

$

—

 

负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

应付担保融资

 

$

278,412

 

$

278,412

 

 

$

—

 

 

$

278,412

 

 

$

—

 

应付票据和合同

 

$

728,232

 

$

761,224

 

 

$

—

 

 

$

756,306

 

 

$

4,918

 

在非经常性基础上按公允价值计量的资产

当事件或环境变化显示账面值可能无法收回时，本公司以非经常性基础计量某些资产的公允价值。这些资产一般包括商誉、所有权工厂和其他指标、其他无形资产、财产和设备以及成本和权益法投资。

关于出售财产和意外伤害保险业务的决定，公司确认减值损失为#美元。34.21000万，$17.6百万美元和$3.2截至2020年9月30日的三个月和九个月，分别为商誉、财产和设备以及其他无形资产。减值费用是根据利用第3级不可观察投入的公允价值确定的。有关出售该业务的更多信息，请参阅财产和意外伤害保险业务的附注2处置。

 

 

附注14-以股份为基础的薪酬

下表列出了与该公司基于股份的薪酬计划相关的成本：

 

 

 

三个月

九月三十日，

 

 

截至9个月

九月三十日，

 

(千)

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

RSU

 

$

7,049

 

 

$

6,608

 

 

$

39,763

 

 

$

31,761

 

员工购股计划

 

 

1,355

 

 

 

948

 

 

 

4,237

 

 

 

3,150

 

 

 

$

8,404

 

 

$

7,556

 

 

$

44,000

 

 

$

34,911

 

 

下表汇总了截至2020年9月30日的9个月的RSU活动：

 

(单位为千，加权平均授予日公允价值除外)

 

股份

 

 

加权平均

授予日期

公允价值

 

未授权日期为2019年12月31日

 

 

1,152

 

 

$

49.25

 

在2020年间授予

 

 

763

 

 

$

63.88

 

在2020年内归属

 

 

(982

)

 

$

53.00

 

2020年间被没收

 

 

(39

)

 

$

58.16

 

未归属于2020年9月30日

 

 

894

 

 

$

57.23

 

 

30

 

 

第一美国金融公司
和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)

 

附注15-股东权益

本公司维持一项授权最高可达$的股票回购计划。250.01000万美元，其中1,000,000美元92.7截至2020年9月30日，仍有1000万美元。本公司可以不定期在公开市场上以当时的市场价格或在私下谈判的交易中进行回购。-本公司做到了不是的在截至2020年9月30日的三个月内，本公司没有回购任何普通股。*在截至2020年9月30日的9个月内，本公司回购并退役1.8100万股普通股，总收购价为$68.92000万，截至2020年9月30日，已回购并退休5.4根据当前授权，其普通股为2000万股，总收购价为#美元。157.32000万。

 

 

附注16-累积其他全面收益(亏损)(下称“AOCI”)

下表汇总了截至2020年9月30日的9个月AOCI各组成部分的变化情况：

 

 

第一美国金融公司

 

 

NCI

 

 

 

 

 

(千)

未实现
收益(亏损)
论债务证券

 

 

外方
通货
翻译
调整，调整

 

 

养恤金
效益
调整，调整

 

 

累积
其他
全面
收入(亏损)

 

 

累积
其他
全面
收入(亏损)

 

 

天平

 

 

2019年12月31日的余额

$

83,117

 

 

$

(51,668

)

 

$

(72,941

)

 

$

(41,492

)

 

$

1

 

 

$

(41,491

)

 

债务证券未实现收益(亏损)变动

 

97,031

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

97,031

 

 

 

—

 

 

 

97,031

 

 

在收益中确认信贷相关部分的债务证券未实现收益(亏损)的变化

 

186

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

186

 

 

 

—

 

 

 

186

 

 

外币换算调整变动

 

—

 

 

 

(9,498

)

 

 

—

 

 

 

(9,498

)

 

 

—

 

 

 

(9,498

)

 

精算损失净额摊销

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3,961

 

 

 

3,961

 

 

 

—

 

 

 

3,961

 

 

摊销先前服务信用

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2,331

)

 

 

(2,331

)

 

 

—

 

 

 

(2,331

)

 

税收效应

 

(24,000

)

 

 

389

 

 

 

(433

)

 

 

(24,044

)

 

 

—

 

 

 

(24,044

)

 

2020年9月30日的余额

$

156,334

 

 

$

(60,777

)

 

$

(71,744

)

 

$

23,813

 

 

$

1

 

 

$

23,814

 

 

 

31

 

 

第一美国金融公司
和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)

 

下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的其他全面收益(亏损)重新分类调整：

 

(千)

 

未实现

损益(损益)

论债务证券

 

 

外方

通货

翻译

调整，调整

 

 

养恤金

效益

调整，调整

 

 

总计

其他

全面

收入(亏损)

 

截至2020年9月30日的三个月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

重新分类前的税前变动

 

$

9,110

 

 

$

10,817

 

 

$

—

 

 

$

19,927

 

AOCI之外的重新分类

 

 

(6,627

)

 

 

—

 

 

 

544

 

 

 

(6,083

)

税收效应

 

 

(499

)

 

 

(743

)

 

 

(145

)

 

 

(1,387

)

扣除税后的其他综合收益(亏损)总额

 

$

1,984

 

 

$

10,074

 

 

$

399

 

 

$

12,457

 

截至2019年9月30日的三个月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

重新分类前的税前变动

 

$

19,348

 

 

$

(7,614

)

 

$

—

 

 

$

11,734

 

AOCI之外的重新分类

 

 

(2,165

)

 

 

—

 

 

 

(102

)

 

 

(2,267

)

税收效应

 

 

(3,690

)

 

 

241

 

 

 

26

 

 

 

(3,423

)

扣除税后的其他综合收益(亏损)总额

 

$

13,493

 

 

$

(7,373

)

 

$

(76

)

 

$

6,044

 

 

下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的其他全面收益(亏损)重新分类调整：

 

(千)

 

未实现

损益(损益)

论债务证券

 

 

外方

通货

翻译

调整，调整

 

 

养恤金

效益

调整，调整

 

 

总计

其他

全面

收入(亏损)

 

截至2020年9月30日的9个月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

重新分类前的税前变动

 

$

102,392

 

 

$

(9,498

)

 

$

—

 

 

$

92,894

 

AOCI之外的重新分类

 

 

(5,175

)

 

 

—

 

 

 

1,630

 

 

 

(3,545

)

税收效应

 

 

(24,000

)

 

 

389

 

 

 

(433

)

 

 

(24,044

)

扣除税后的其他综合收益(亏损)总额

 

$

73,217

 

 

$

(9,109

)

 

$

1,197

 

 

$

65,305

 

截至2019年9月30日的9个月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

重新分类前的税前变动

 

$

166,647

 

 

$

3,146

 

 

$

—

 

 

$

169,793

 

AOCI之外的重新分类

 

 

(1,830

)

 

 

—

 

 

 

(307

)

 

 

(2,137

)

税收效应

 

 

(38,645

)

 

 

(187

)

 

 

80

 

 

 

(38,752

)

扣除税后的其他综合收益(亏损)总额

 

$

126,172

 

 

$

2,959

 

 

$

(227

)

 

$

128,904

 

 

32

 

 

第一美国金融公司
和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)

 

下表列出了AOCI以外的重新分类对简明综合损益表中各行项目的影响：

 

 

 

从AOCI重新分类的金额

 

 

 

 

 

三个月

九月三十日，

 

 

截至9个月

九月三十日，

 

 

受影响的行项目

(千)

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

 

债务证券的未实现收益(亏损)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

出售债务证券的已实现净收益(亏损)

 

$

6,694

 

 

$

2,165

 

 

$

12,749

 

 

$

1,830

 

 

净收益已实现投资和收益

在债务证券上确认的信贷损失

 

 

(67

)

 

 

—

 

 

 

(7,574

)

 

 

—

 

 

净收益已实现投资收益

税前合计

 

$

6,627

 

 

$

2,165

 

 

$

5,175

 

 

$

1,830

 

 

 

税收效应

 

$

(1,322

)

 

$

(465

)

 

$

(1,278

)

 

$

(429

)

 

 

养恤金福利调整(1)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

精算损失净额摊销

 

$

(1,321

)

 

$

(916

)

 

$

(3,961

)

 

$

(2,746

)

 

其他运营费用

摊销先前服务信用

 

 

777

 

 

 

1,018

 

 

 

2,331

 

 

 

3,053

 

 

其他运营费用

税前合计

 

$

(544

)

 

$

102

 

 

$

(1,630

)

 

$

307

 

 

 

税收效应

 

$

145

 

 

$

(26

)

 

$

433

 

 

$

(80

)

 

 

 

 

(1)

AOCI的这些组成部分是净定期成本的组成部分。有关更多详细信息，请参阅附注12员工福利计划。

 

 

33

 

 

第一美国金融公司
和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)

 

附注17-诉讼和监管或有事项

本公司及其附属公司是多宗非正常过程诉讼的当事人，但这些诉讼的性质往往与其他针对本公司竞争对手的待决诉讼性质相似。

对于公司认定损失既可能又可合理估计的非正常过程诉讼，已记录了代表基于已知事实对公司财务风险的最佳估计的负债，但实际损失可能与记录的金额存在重大差异。

然而，通常不可能评估败诉的可能性。大多数假定为集体诉讼的诉讼要求原告在继续审理之前满足一些程序要求。这些要求包括向法院证明法律以某种方式禁止公司的活动，提出足以表明公司活动超出法律限制的事实指控，以及法院裁定法律允许一群个人作为一个群体一起追查案件。在某些情况下，本公司还可以强制原告在个人基础上对其索赔进行仲裁。如果不满足这些程序要求，诉讼要么无法继续进行，要么就像等级认证或强制仲裁的情况那样，原告失去了继续进行案件的经济动机(或者争议金额实际上变成了最低限度)。法院对这些程序要求的裁决往往会被上诉到更高级别的法院。除了其他因素外，由于适用于公司业务的法律的含糊和不一致，以及任何给定诉讼中提出的事实问题的独特性，在法院最终裁定原告满足适用的程序要求之前，公司通常无法确定损失的概率。

此外，对于推定的集体诉讼，往往不可能估计可能的损失或一系列损失，即使公司已经确定损失是合理可能的。通常集体诉讼涉及大量人员，努力确定哪些人满足成为原告或班级成员的要求往往既耗时又繁重。此外，这些诉讼提出了复杂的事实问题，导致结果不确定，最终使公司难以估计原告可能成功证明的损害金额。此外，公司的许多业务受到各种联邦、这些条例和法定准则往往是复杂、不一致或模棱两可的，这导致特定诉讼的结果-包括原告可能获得的损害赔偿金额-存在额外的不确定性，或者很难将一个案件或司法管辖区的经验与另一个案件或司法管辖区相提并论。

本公司及其子公司参与的大多数非普通诉讼挑战本公司产权保险业务的做法，但也有少数案件与本公司的其他业务有关。这些诉讼包括，除其他外，指控本公司或其一家子公司对产品和服务收取不当费用、不当处理财产和伤亡索赔，并向建筑商提供有价值的物品，以此作为诱因提交业务违反某些法律(如消费者保护法和一般禁止不公平商业行为的法律)的案件，以及某些义务，包括：

 

•

安涛地产有限责任公司诉第一美国产权保险公司，于2019年11月6日提交，并在美国佛罗里达州中区地区法院待决，

 

•

伦纳德诉第一美国财产和意外伤害保险公司，于2019年10月17日提交，并在华盛顿西区美国地区法院待决，

 

•

Tenefufu诉First American Specialty Insurance Company，于2017年6月1日提交，并在加利福尼亚州萨克拉门托县高级法院待决，以及

 

•

Wilmot诉First American Financial Corporation等人案于2007年4月20日提交，并在洛杉矶县加利福尼亚州高级法院待决。

这些诉讼是推定的集体诉讼，一个类别尚未获得认证；然而，上诉法院已将Wilmot诉讼发回认证一个子类别。*由于上述原因，本公司尚未能够评估损失概率或估计可能的损失或损失范围。

34

 

 

第一美国金融公司
和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)

 

由于以下原因，公司和/或其子公司也是集体诉讼的当事人这个信息安全事件发生在2019年第二季度.  所有这些诉讼都是推定的集体诉讼，没有一个类别获得认证。*由于上述原因，本公司尚未能够评估损失的可能性或估计可能的损失或损失的范围。

虽然如果不利的结果导致不利的结果，上述一些诉讼可能会对公司在任何特定时期的经营业绩产生重大影响，但公司认为这些诉讼中的任何一起都不会对公司的整体财务状况或流动资金产生重大不利影响。

除上述诉讼外，本公司亦为非普通诉讼的当事人。*就该等诉讼而言，本公司已认定亏损并非合理可能，或估计亏损或亏损范围(如有)对简明综合财务报表整体并无重大影响。

本公司的产权保险、财产和意外伤害保险、房屋保修、银行、储蓄、信托和财富管理业务受各种联邦、州和地方政府机构的监管。*本公司的许多其他业务都在法定指导方针下运作。因此，本公司可能会不时受到这些政府机构的审查或调查。目前，政府机构正在审查或调查本公司的某些业务。这些审查和调查包括与2019年第二季度发生的信息安全事件有关的两项调查，这些审查和调查包括两项与2019年第二季度发生的信息安全事件有关的调查，这些审查和调查包括与2019年第二季度发生的信息安全事件有关的两项调查，这些审查和调查包括与2019年第二季度发生的信息安全事件有关的两项调查其中一项由美国证券交易委员会(“SEC”)执法人员进行，另一项由纽约金融服务部(New York Department Of Financial Services)进行。SEC执法人员正在质疑该公司在事件发生时所做的披露是否充分，以及其披露控制是否充分。自2020年9月以来。, 本公司接获富国银行通知，告知本公司执法人员已初步决定建议SEC对本公司提出执行行动。*本公司相信其披露及披露控制符合证券法，并已利用机会作出回应，以说服SEC在此情况下不适宜采取执行行动。纽约金融服务部(New York Department Of Financial Services)指控违反了其对金融服务公司的网络安全要求，并提交了一份指控声明，并安排了与此相关的行政听证会。这些检查和调查还包括纽约州总检察长和马萨诸塞州总检察长对所有权保险行业竞争行为的调查。*对于公司确定损失既可能又合理估计的事项，公司记录了一项责任，代表其根据已知事实对财务风险敞口的最佳估计。尽管每项此类检查或调查的最终处置尚未确定，本公司不相信个别或合计该等检查或调查会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而，其中一些检查或调查可能会导致本公司的业务做法发生改变，最终可能对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

本公司在加拿大的业务为其认为根据适用的加拿大税法可免征消费税的贷款人提供某些服务。然而，在2014年10月，加拿大税务当局提供了内部指导，认为有问题的服务应缴纳消费税。*2019年7月，本公司收到加拿大税务当局的评估。*评估金额为$14.9本公司根据截至2020年9月30日的汇率计算，并包括截至2020年9月30日的利息费用。由于本公司不相信有关服务须缴纳消费税，故本公司拟利用上诉途径，并相信本公司有合理机会就案情胜诉。因此，本公司于2020年3月向加拿大税务当局提交上诉通知。根据目前的事实及情况，本公司不相信有可能出现亏损，因此并无记录任何责任。

本公司及其附属公司亦涉及多项持续进行的与其业务有关的例行法律及监管程序。*就该等程序而言，本公司已就每项程序裁定不可能出现合理亏损，或估计亏损或亏损范围(如有)对简明综合财务报表整体并无重大影响。

 

 

35

 

 

第一美国金融公司
和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)

 

附注18-业务合并

在截至2020年9月30日的9个月内，公司完成了收购，总收购价格为$391.92000万美元，资金来自手头现金和额外借款#120.0本公司信贷安排项下之百万，000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，

今年的收购包括于2020年3月2日收购一家为抵押贷款行业提供文档、eClose和履行技术的公司，收购价格为美元。350.0*与收购有关，公司记录商誉、财产和设备以及其他无形资产#美元。201.91000万，$19.0300万美元和300万美元121.0分别为2000万人。

 

 

注19-细分市场信息

该公司由以下可报告部门和公司职能组成：

 

•

本公司的产权保险和服务部门为美国的住宅和商业物业发行产权保险单，并在国际上提供类似或相关的产品和服务。*该部门还提供结算和/或托管服务；容纳递延纳税的房地产交换；提供旨在降低风险或以其他方式促进房地产交易的产品、服务和解决方案，其中许多产品、服务和解决方案涉及使用与房地产相关的数据；维护、管理和提供对所有权工厂数据和记录的访问；提供文件生成和交付服务；并提供评估及其他与估值有关的产品及服务、留置权解除及文件保管服务、仓储借贷服务、违约相关产品及服务、业权证明，以及银行、信托及财富管理服务。*本公司透过其主要产权保险子公司及该等子公司的附属公司，透过直接经营及代理网络办理其产权保险业务。49允许签发产权保险单的州、哥伦比亚特区和某些美国领土。此外，本公司还直接或通过其他国家/地区的第三方(包括加拿大、英国、澳大利亚、韩国和各种其他成熟和新兴市场)提供产权保险、结算服务和类似或相关的产品和服务。

 

•

公司的专业保险部门发行财产和意外伤害保险单，并销售房屋保修产品。*财产和意外伤害保险业务为住宅房主和租户提供责任损失和典型危险(如火灾、盗窃、破坏和其他类型的财产损坏)的保险。*这项业务获得授权，可以全面出具保单50各州和哥伦比亚特区，并在#年积极发布政策46美国--大部分保单责任在美国西部，包括大约59在加利福尼亚州。*在某些市场，它还提供首选的风险汽车保险，以更好地与其他提供捆绑家庭和汽车保险的运营商竞争。*家庭保修业务提供住宅服务合同，涵盖住宅系统，如供暖和空调系统，以及某些电器，防止在承保期内因正常使用而发生故障。*这项业务目前在35各州和哥伦比亚特区。

公司职能主要包括某些融资安排以及支持公司业务运营的公司服务。

36

 

 

第一美国金融公司
和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)

 

有关公司业务的精选财务信息(按部门划分)如下：

截至2020年9月30日的三个月：

 

(千)

 

营业收入

 

 

收入(亏损)

在此之前

所得税

 

 

折旧

和

摊销

 

 

资本

支出

 

业权保险和服务

 

$

1,771,993

 

 

$

337,480

 

 

$

36,194

 

 

$

33,034

 

专业保险

 

 

136,332

 

 

 

(72,129

)

 

 

1,995

 

 

 

2,114

 

公司

 

 

6,055

 

 

 

(21,980

)

 

 

38

 

 

 

—

 

淘汰

 

 

(659

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

$

1,913,721

 

 

$

243,371

 

 

$

38,227

 

 

$

35,148

 

 

(千)

 

直接

保费

和第三方托管

收费

 

 

代理人

保费

 

 

信息

及其他

 

 

网

投资

收入

 

 

Net已实现

投资

收益(亏损)

 

 

总计

营业收入

 

业权保险和服务

 

$

680,910

 

 

$

722,434

 

 

$

282,671

 

 

$

44,726

 

 

$

41,252

 

 

$

1,771,993

 

专业保险

 

 

127,037

 

 

 

—

 

 

 

3,450

 

 

 

2,105

 

 

 

3,740

 

 

 

136,332

 

 

 

$

807,947

 

 

$

722,434

 

 

$

286,121

 

 

$

46,831

 

 

$

44,992

 

 

$

1,908,325

 

 

截至2019年9月30日的三个月：

(千)

 

营业收入

 

 

收入(亏损)

在此之前

所得税

 

 

折旧

和

摊销

 

 

资本

支出

 

业权保险和服务

 

$

1,540,741

 

 

$

253,570

 

 

$

29,822

 

 

$

22,869

 

专业保险

 

 

129,190

 

 

 

11,021

 

 

 

1,859

 

 

 

2,015

 

公司

 

 

1,770

 

 

 

(19,253

)

 

 

38

 

 

 

—

 

淘汰

 

 

(505

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

$

1,671,196

 

 

$

245,338

 

 

$

31,719

 

 

$

24,884

 

 

(千)

 

直接

保费

和第三方托管

收费

 

 

代理人

保费

 

 

信息

及其他

 

 

网

投资

收入

 

 

Net已实现

投资

收益(亏损)

 

 

总计

营业收入

 

业权保险和服务

 

$

606,812

 

 

$

656,154

 

 

$

205,282

 

 

$

72,044

 

 

$

449

 

 

$

1,540,741

 

专业保险

 

 

121,798

 

 

 

—

 

 

 

3,270

 

 

 

3,064

 

 

 

1,058

 

 

 

129,190

 

 

 

$

728,610

 

 

$

656,154

 

 

$

208,552

 

 

$

75,108

 

 

$

1,507

 

 

$

1,669,931

 

 

截至2020年9月30日的9个月：

 

(千)

 

营业收入

 

 

收入(亏损)

在此之前

所得税

 

 

折旧

和

摊销

 

 

资本

支出

 

业权保险和服务

 

$

4,535,558

 

 

$

648,261

 

 

$

104,705

 

 

$

86,456

 

专业保险

 

 

391,818

 

 

 

(51,954

)

 

 

5,832

 

 

 

8,015

 

公司

 

 

9,260

 

 

 

(55,317

)

 

 

115

 

 

 

—

 

淘汰

 

 

(1,243

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

$

4,935,393

 

 

$

540,990

 

 

$

110,652

 

 

$

94,471

 

37

 

 

第一美国金融公司
和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)

 

 

(千)

 

直接

保费

和第三方托管

收费

 

 

代理人

保费

 

 

信息

及其他

 

 

网

投资

收入

 

 

Net已实现

投资

收益(亏损)

 

 

总计

营业收入

 

业权保险和服务

 

$

1,712,946

 

 

$

1,920,011

 

 

$

719,196

 

 

$

147,628

 

 

$

35,777

 

 

$

4,535,558

 

专业保险

 

 

367,622

 

 

 

—

 

 

 

9,992

 

 

 

7,005

 

 

 

7,199

 

 

 

391,818

 

 

 

$

2,080,568

 

 

$

1,920,011

 

 

$

729,188

 

 

$

154,633

 

 

$

42,976

 

 

$

4,927,376

 

 

截至2019年9月30日的9个月：

 

(千)

 

营业收入

 

 

收入(亏损)

在此之前

所得税

 

 

折旧

和

摊销

 

 

资本

支出

 

业权保险和服务

 

$

4,084,795

 

 

$

628,392

 

 

$

92,043

 

 

$

71,839

 

专业保险

 

 

374,340

 

 

 

44,546

 

 

 

5,379

 

 

 

7,187

 

公司

 

 

15,456

 

 

 

(56,433

)

 

 

115

 

 

 

—

 

淘汰

 

 

(1,194

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

$

4,473,397

 

 

$

616,505

 

 

$

97,537

 

 

$

79,026

 

 

(千)

 

直接

保费

和第三方托管

收费

 

 

代理人

保费

 

 

信息

及其他

 

 

网

投资

收入

 

 

Net已实现

投资

收益(亏损)

 

 

总计

营业收入

 

业权保险和服务

 

$

1,561,926

 

 

$

1,701,538

 

 

$

573,150

 

 

$

213,067

 

 

$

35,114

 

 

$

4,084,795

 

专业保险

 

 

348,904

 

 

 

—

 

 

 

9,490

 

 

 

8,496

 

 

 

7,450

 

 

 

374,340

 

 

 

$

1,910,830

 

 

$

1,701,538

 

 

$

582,640

 

 

$

221,563

 

 

$

42,564

 

 

$

4,459,135

 

 

 

 

38

 

它EM2。

管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。

这份10-Q表格季度报告包含1933年证券法第27A条(经修订)和1934年证券交易法第21E条(经修订)所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述可以通过以下事实来识别：它们与历史或当前事实没有严格关系，可能包含“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”、“估计”、“项目”、“将是”等词语，“可能会导致”或其他类似的单词和短语，或将来时或条件动词，如“will”、“May”、“May”、“will”、“will”、“or”can。“这些前瞻性表述包括但不限于有关未来运营、业绩、财务状况、前景、计划和战略的表述。这些前瞻性表述基于可能被证明是不正确的当前预期和假设。

存在可能导致结果与这些前瞻性陈述中陈述的结果大不相同的风险和不确定因素。可能导致预期结果与前瞻性陈述中描述的结果大不相同的因素包括本季度报告第3-4页中陈述的因素。*前瞻性陈述仅说明它们作出之日。*公司不承诺更新前瞻性陈述，以反映在作出前瞻性陈述之日之后发生的情况或事件。

本管理层的讨论和分析包含未按照公认会计原则(“GAAP”)提出的经调整的债务与资本比率的财务措施，因为它排除了应付担保融资的影响。*公司之所以提出此非GAAP财务指标，是因为它为公司管理层和本Form 10-Q季度报告的读者提供了对公司财务杠杆的额外洞察力。*本公司无意将此非GAAP财务指标替代任何GAAP财务信息。*在Form 10-Q的本季度报告中，此非GAAP财务指标已被介绍，本10-Q表格季度报告的读者应仅将此非GAAP财务衡量标准与可比GAAP财务衡量标准结合使用。

关键会计估计

公司认为最依赖预估和假设应用的重大会计政策摘要可在公司截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K的管理层讨论和分析部分找到，2020年公司重大会计政策的变化取决于预估和假设，包括采用新的会计准则确认信贷损失。有关新的指导方针和公司会计政策的相关变化的讨论，请参阅最近通过的会计声明、附注4债务和股权证券和附注5对简明合并财务报表的信贷损失-金融资产和表外信贷敞口。

最近采用的会计公告

2018年8月，财务会计准则委员会(FASB)发布了更新的指导意见，旨在减少实施云计算安排(即托管安排)作为服务合同的成本在实践中的潜在多样性。*更新的指导意见将这些安排的实施成本资本化的要求与资本化开发或获取内部使用软件和托管安排(包括内部使用软件许可证)所产生的实施成本的要求保持一致。*更新的指导意见在2019年12月15日之后的中期和年度报告期内有效。本指导意见将于2020年1月1日生效。并未对本公司的简明综合财务报表产生实质性影响。

2018年8月，FASB发布了更新的指引，作为其披露框架项目的一部分，旨在提高财务报表附注中披露的有效性。*更新的指引取消、增加和修改了与公允价值计量相关的某些披露要求。更新后的指引于2019年12月15日之后开始的中期及年度报告期生效，但本指引自2020年1月1日起生效，并未对本公司的简明合并财务报表产生实质性影响。

39

 

2017年1月，FASB发布了更新的指导意见，旨在通过取消商誉减值测试中的步骤2来简化实体测试商誉减值的方式。根据更新的指导意见，实体将通过将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较来执行商誉减值测试，并将确认账面金额超过报告单位公允价值的减值费用，确认的损失仅限于分配给该报告单位的商誉总额。*更新的指导意见从2019年12月15日之后开始的中期和年度报告期有效。，自2020年1月1日起生效，没有对…有实质性影响本公司的 凝缩合并财务报表。

2016年6月，FASB发布了更新的指导意见，旨在为财务报表用户提供更多关于金融工具的预期信用损失和其他承诺的决策有用信息，以延长报告实体在每个报告日期持有的信用额度。更新的指导意见用反映预期信用损失的方法取代了当前的已发生损失减值方法，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息来为信用损失估计提供信息。*更新的指导意见对2019年12月15日之后的中期和年度报告期有效。*在修改后的追溯基础上采用本指导意见，自2020年1月1日起生效，没有产生实质性影响。除披露要求外，有关本公司简明综合财务报表的详情，请参阅附注4债务及股权证券及附注5信贷损失-简明综合财务报表的金融资产及表外信贷敞口，以了解有关本公司信贷损失的进一步资料。

待定会计声明

2019年12月，FASB发布了更新的指导意见，旨在简化和改进所得税的会计处理。更新的指导意见消除了某些例外情况，并澄清和修订了指导意见的某些方面。*更新的指导意见对2020年12月15日之后开始的中期和年度报告期有效，并允许提前采用。*公司预计采用该指导意见不会对其精简合并财务报表产生实质性影响。

40

 

运营结果

第三季摘要

公司产权保险和服务部门的很大一部分收入来自住宅和商业房地产的销售和再融资。在公司的专业保险部门，与房屋保修和财产和意外伤害业务最初一年覆盖范围相关的收入受到住宅购买交易波动的影响。传统上，房地产活动，特别是住宅购买活动的最大数量发生在春季和夏季。然而，利率的变化，以及美国和国外总体经济状况的其他变化，可能会导致房地产活动的传统模式出现波动。(注：本公司的产权保险和服务部门的很大一部分收入来自住宅和商业房地产的销售和再融资。在本公司的专业保险部门，与住房保修和财产及意外伤害业务的最初承保年度相关的收入受到住宅购买交易波动的影响。然而，利率的变化，以及美国和海外总体经济状况的其他变化，可能会导致房地产活动的传统模式出现波动。

公司2020年第三季度总收入较2019年第三季度增加242.5美元，增幅为14.5%.*这一增长主要归因于直接保费和托管费用增加7,930万美元，增幅10.9%，信息和其他服务收入增加7,760万美元，增幅37.2%，代理保费增加6,630万美元，增幅10.1%.*产权保险和服务部门的直接保费和托管费用增加7,410万美元或12.2%。与2019年第三季度相比，2020年第三季度来自国内住宅再融资和购买交易的直接保费和托管费分别增加8,560万美元，或91.9%和5,230万美元，或19.7%，而来自国内商业交易的直接保费和托管费减少5,710万美元，或28.6%。

根据抵押贷款银行家协会(Mortgage Bankers Association)10月21日发布的2020年抵押贷款金融预测(The MBA Forecast)，2020年第三季度美国住宅抵押贷款发放量(基于交易的总美元价值)比2019年第三季度增长了25.7%。*根据MBA预测，美国2020年第三季度的住宅抵押贷款发放量(基于交易的总美元价值)比2019年第三季度增长了25.7%。购买发端的美元金额增长4.9%，再融资发端增长56.3%。与2019年第三季度相比，这一数量的国内住宅抵押贷款发行活动推动本公司直接所有权业务的直接保费和托管费用较2019年第三季度增长19.7%，国内住宅再融资交易的直接保费和托管费用分别增长19.7%和91.9%。

2020年第三季度，本公司直接产权业务每日开盘的国内产权订单水平较2019年第三季度增长29.4%，住宅再融资和购买业务每日开盘订单分别增长64.1%和14.1%，而商业再融资业务每日开盘订单较2019年第三季度下降7.0%。

于2020年第三季，本公司承诺出售其财产及意外伤害保险业务的计划，预计于一年内完成。*因此决定，本公司于截至9月30日止三个月及九个月按估计公允价值减去出售成本重新计量其财产及意外伤害保险业务的资产及负债，并录得商誉、其他无形资产、财产及设备及其他资产的税前减值亏损合共7,330万美元。减值损失计入简明综合损益表上待售资产的减值和专业保险部门的经营业绩。有关出售业务的进一步信息，请参阅简明综合财务报表中财产和意外伤害保险业务的附注2处置。

公司越来越多地利用创新技术、流程和技术来加快产品交付速度、提高效率、改善质量、改善客户体验和降低风险。这些努力包括通过将某些手动流程转换为自动化流程来简化成交流程，努力通过简化和减少完成交易所需的时间、降低风险和改善沟通来改善客户体验。此外，公司越来越多地采用先进技术来实现各种流程的自动化，包括与所有权工厂和其他数据资产的建设、维护和更新相关的各种流程。*公司越来越多地采用先进技术来实现各种流程的自动化，包括与所有权工厂和其他数据资产的建设、维护和更新相关的各种流程，以努力改善客户体验。*公司越来越多地采用先进技术来实现各种流程的自动化，包括与所有权工厂和其他数据资产的建设、维护和更新相关的各种流程以及与签发所有权保险单相关的信息的搜索和审查。*由于与冠状病毒大流行相关的利率降低，本公司的再融资订单大幅增加。*为了方便这些订单的处理，本公司扩大了某些先进技术的使用。虽然许多这些举措也旨在降低风险，但它们本身也存在风险。这些创新努力将在多大程度上取得成功，以及它们对公司运营结果的最终影响，目前尚不确定。

41

 

除了公司的创新活动外，房地产行业的其他参与者也在寻求以可能影响公司业务的方式进行创新。这些参与者包括公司的某些业务来源、竞争对手和最终客户。这些参与者的创新可能会改变对公司产品和服务的需求，改变订购或履行公司产品和服务的方式，以及从产品和服务中获得的收入或盈利。尽管公司已经并可能继续对其中一些参与者进行高风险、非流动性的投资，通常在其早期-和成长阶段。-如果这些公司中有任何一家不成功，公司可能会损失和/或被要求损害其对不成功公司的全部或部分投资公司。在当前的经济环境下，这些投资失败或减值的风险更大。此外，这些投资还可能为最终扰乱公司业务或使竞争对手成为可能的努力提供便利。因此，公司纽约预测和参与这些转型的努力可能需要大量额外的投资和管理层的关注，而且可能不会成功，从而导致市场份额减少、盈利能力下降和/或投资资金损失。房地产业的这些创新和其他创新将在多大程度上影响公司的业务和经营结果尚不确定。

此外，公司继续关注其监管环境的发展，美国联邦官员正在讨论可能影响公司业务的法律法规的各种潜在变化，包括对联邦全国抵押贷款协会(Fannie Mae)和联邦住房贷款抵押公司(Freddie Mac)等政府支持企业的改革，以及数据隐私法规等，这些领域的变化，以及更广泛地说，公司及其客户运营的监管环境的变化，可能会影响美国的抵押贷款发放量以及公司的竞争地位和运营业绩。

冠状病毒大流行最新情况

冠状病毒大流行及其应对措施造成了极大的波动性、不确定性和经济混乱。冠状病毒大流行对公司业务、运营和财务业绩的影响程度将取决于公司可能无法准确预测的许多因素，包括：大流行的持续时间和范围以及对其的限制和应对措施；已经并将继续采取的应对大流行的政府、企业和个人行动；大流行对经济活动和应对行动的持续影响，包括政府救援工作的效力；对房地产交易参与者的影响以及对公司产品和服务的需求，包括失业率上升、企业关闭和经济不确定性；以及该公司销售和提供其服务和解决方案的能力，包括由于疾病、旅行限制、在家工作的人、政府关闭令以及企业和政府办公室部分或全部关闭所造成的影响。

为应对这场流行病，早些时候，公司启动了业务连续性计划，使大多数员工能够在家工作。目前，公司全球员工的绝大多数都在远程工作，公司认为这种情况可能会持续到今年年底。

自4月份低谷以来，本公司的住宅采购业务经历了持续的复苏，当时本公司直接所有权业务打开的采购订单与2019年4月相比下降了38.2%。但是，本公司的渠道强劲，进入第四季度，2020年第三季度打开的采购订单比2019年第三季度增加了14.1%，这一趋势一直持续到10月份。

低利率继续支持公司直接所有权业务开盘的住宅再融资订单增加，2020年第三季度平均每天3200笔。10月的前三周，再融资订单平均每天开盘2800笔。但该公司相信，再融资市场在今年剩余时间将保持高位。

在本公司的商业业务中，2020年第三季度的收入与2019年第三季度相比下降了28.6%，较2020年第二季度与2019年第二季度相比下降39.3%有所改善。*整体商业市场继续复苏，改善程度因资产类别而异。*虽然本公司的商业渠道正在改善，但本公司预计2020年第四季度的商业收入不会与2019年第四季度的商业收入水平持平。

42

 

业权保险和服务

 

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

截至9月30日的9个月，

 

(以千为单位，百分比除外)

 

2020

 

 

2019

 

 

 

$CHANGE

 

 

更改百分比：

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

$CHANGE

 

 

更改百分比：

 

营业收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接保费和托管费

 

$

680,910

 

 

$

606,812

 

 

 

$

74,098

 

 

 

12.2

%

 

$

1,712,946

 

 

$

1,561,926

 

 

 

$

151,020

 

 

 

9.7

%

代理保费

 

 

722,434

 

 

 

656,154

 

 

 

 

66,280

 

 

 

10.1

 

 

 

1,920,011

 

 

 

1,701,538

 

 

 

 

218,473

 

 

 

12.8

 

信息和其他

 

 

282,671

 

 

 

205,282

 

 

 

 

77,389

 

 

 

37.7

 

 

 

719,196

 

 

 

573,150

 

 

 

 

146,046

 

 

 

25.5

 

净投资收益

 

 

44,726

 

 

 

72,044

 

 

 

 

(27,318

)

 

 

(37.9

)

 

 

147,628

 

 

 

213,067

 

 

 

 

(65,439

)

 

 

(30.7

)

已实现投资净收益

 

 

41,252

 

 

 

449

 

 

 

 

40,803

 

 

 

NM

1

 

 

35,777

 

 

 

35,114

 

 

 

 

663

 

 

 

1.9

 

 

 

 

1,771,993

 

 

 

1,540,741

 

 

 

 

231,252

 

 

 

15.0

 

 

 

4,535,558

 

 

 

4,084,795

 

 

 

 

450,763

 

 

 

11.0

 

费用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

人员成本

 

 

481,417

 

 

 

447,795

 

 

 

 

33,622

 

 

 

7.5

 

 

 

1,320,097

 

 

 

1,251,590

 

 

 

 

68,507

 

 

 

5.5

 

代理人保留的保费

 

 

572,780

 

 

 

518,824

 

 

 

 

53,956

 

 

 

10.4

 

 

 

1,520,559

 

 

 

1,344,517

 

 

 

 

176,042

 

 

 

13.1

 

其他运营费用

 

 

251,304

 

 

 

218,687

 

 

 

 

32,617

 

 

 

14.9

 

 

 

700,090

 

 

 

581,455

 

 

 

 

118,635

 

 

 

20.4

 

保单损失和其他索赔准备金

 

 

70,167

 

 

 

50,519

 

 

 

 

19,648

 

 

 

38.9

 

 

 

181,648

 

 

 

130,539

 

 

 

 

51,109

 

 

 

39.2

 

折旧摊销

 

 

36,194

 

 

 

29,822

 

 

 

 

6,372

 

 

 

21.4

 

 

 

104,705

 

 

 

92,043

 

 

 

 

12,662

 

 

 

13.8

 

保费税

 

 

17,522

 

 

 

17,310

 

 

 

 

212

 

 

 

1.2

 

 

 

47,360

 

 

 

44,988

 

 

 

 

2,372

 

 

 

5.3

 

利息

 

 

5,129

 

 

 

4,214

 

 

 

 

915

 

 

 

21.7

 

 

 

12,838

 

 

 

11,271

 

 

 

 

1,567

 

 

 

13.9

 

 

 

 

1,434,513

 

 

 

1,287,171

 

 

 

 

147,342

 

 

 

11.4

 

 

 

3,887,297

 

 

 

3,456,403

 

 

 

 

430,894

 

 

 

12.5

 

所得税前收入

 

$

337,480

 

 

$

253,570

 

 

 

$

83,910

 

 

 

33.1

%

 

$

648,261

 

 

$

628,392

 

 

 

$

19,869

 

 

 

3.2

%

税前利润率

 

 

19.0

%

 

 

16.5

%

 

 

 

2.5

%

 

 

15.2

%

 

 

14.3

%

 

 

15.4

%

 

 

 

(1.1

)%

 

 

(7.1

)%

 

(1)

没有意义

截至2020年9月30日止三个月及九个月的直接保费及托管费分别为680.9及17亿美元，较上年同期分别增加7,410万美元或12.2%及151.0及151.0美元或9.7%.但截至2020年9月30日止三个月及九个月的增幅主要是由于本公司直接所有权业务完成的国内业权订单增加所致。每笔已完成订单的平均国内收入的下降部分抵消了这一下降。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，每笔已完成订单的国内平均收入分别为2193美元和2143美元，与去年同期的2513美元和2540美元相比，分别下降了12.7%和15.6%。*每笔已完成订单的平均收入下降的主要原因是，从较高的优质商业产品产生的直接收入结构转移到较低的优质住宅再融资产品。*公司的直接所有权业务在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间完成了291,500和748,700个国内所有权订单。*公司的直接所有权业务在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间完成了291,500和748,700个国内产权订单。*本公司的直接所有权业务在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间分别完成了291,500和748,700个国内标题订单分别较上年同期的224、100及571,600宗增加30.1%及31.0%，与MBA Forecast报告的美国住宅按揭活动变化大致一致。*截至2020年9月30日止三个月及九个月，每日完成的国内住宅再融资订单分别较上年同期增加84.8%及120.3%，而每日完成的住宅购买订单则分别增加11.1%及减少1.6%。

截至2020年9月30日止三个月及九个月的代理保费分别为722.4及19亿美元，较上年同期分别增加6,630万美元或10.1%及218.5及218.5美元或12.8%，但增幅主要归因于住宅再融资交易的保费收入增加，部分被商业及住宅购买交易的保费收入减少所抵销。

信息和其他收入主要由与所有权搜索和相关报告、所有权和其他不动产记录和图像、其他非保险结算服务以及风险缓解产品和服务相关的费用产生的收入组成。*这些收入通常与直接保费和托管费呈趋势，但通常波动性较小，因为部分收入是基于订阅的，不随交易量波动。

43

 

信息和其他收入是282.7美元和600万美元和719.2美元和600万美元截至2020年9月30日的三个月和九个月，增幅分别为7740万美元，或37.7%，及146.0美元和600万美元，或25.5%，与上一年的相应时期相比.  涨幅为主要归因于新技术的影响收购，w他们是 $23.7百万美元和$55.1截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元;抵押贷款发放活动的增长，导致对公司产权信息产品的需求增加；以及为支持与加拿大冠状病毒大流行有关的临时政府计划而提供的服务收入。

截至2020年9月30日止三个月及九个月的净投资收入合共4,470万美元及147.6,000万美元，较上年同期分别减少2,730万美元或37.9%及6,540万美元或30.7%，主要归因于短期利率下降，令本公司现金及投资组合、托管结余及税项递延财产交换业务收入减少，而净投资收益减少亦部分归因于本公司递延税项财产交换业务平均结余减少。这与本公司2020年的商业业务与2019年相比下降一致。

截至2020年9月30日的三个月和九个月，净已实现投资收益总计分别为4,130万美元和3,580万美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月的净已实现投资收益主要归因于股权证券公允价值的增加和出售债务证券的收益。截至9月30日的九个月的净已实现投资收益。2020年还包括在2020年第一季度购买附属公司投资的剩余股权时确认的收益。截至2019年9月30日的三个月和九个月，净已实现投资收益总计40万美元和3510万美元。*截至2019年9月30日的三个月的净已实现投资收益主要来自债务证券的销售，部分被与软件相关的减值所抵消。截至2019年9月30日的九个月的净已实现投资收益主要来自股权证券公允价值的增加。

职称保险和服务部分(主要是直接运营)是劳动密集型的；因此，主要费用部分是人员成本。*此费用部分受两个主要因素影响：需要监控人员变动以匹配相应或预期的新订单水平，以及需要提供优质服务。

截至2020年9月30的三个月和九个月的人员成本分别为481.4美元和13亿美元，较上年同期分别增加3,360万美元和6,850万美元，增幅为7.5%和5.5%。*截至2020年9月30的三个月和九个月的增长主要归因于新收购的影响，截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为1,010万美元和2,670万美元，以及更高的激励性薪酬、工资、加班和临时劳动力费用。员工福利支出下降部分抵消了这一影响，而激励性薪酬支出的增加是由于收入和盈利能力的提高。工资费用的增加是由于平均工资和员工人数的增加。加班费和临时工费用的增加是由业务量增加推动的。员工福利费用的下降主要是由于与公司预期的401(K)储蓄计划匹配相关的费用下降的影响。尽管截至2019年9月30日的9个月的人员成本增加，但也有部分原因是由于2020年第一季度授予的限制性股票单位与2019年业绩相关的美元价值较高，导致基于股票的薪酬支出增加。

截至2020年9月30日的三个月和九个月，代理商保留了代理运营产生的572.8美元和15亿美元的产权溢价，而上年同期分别为518.8美元和13亿美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月，代理商保留的产权溢价百分比分别为79.3%和79.2%，而上年同期分别为79.1%和79.0%。

产权保险和服务部门的其他运营费用在截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为251.3美元和700.1美元，与上年同期相比分别增加3,260万美元和118.6美元，增幅为20.4%。增加的主要原因是交易量增加导致生产相关成本增加；新收购的影响，截至2020年9月30的三个月和九个月分别为770万美元和1,860万美元；(2)业权保险和服务部门的其他运营费用增加主要归因于交易量增加导致生产相关成本上升；新收购的影响，截至2020年9月30的三个月和九个月分别为770万美元和1,860万美元；以及专业服务费用、计算机硬件相关成本和软件费用增加，但因差旅和娱乐费用下降而部分抵消。

44

 

保单损失和其他索赔拨备(以所有权保费和托管费的百分比表示)在截至2020年9月30日的三个月和九个月为5.0%，而截至2019年9月30日的三个月和九个月分别为4.0%。当前季度比率为5.0%，反映了本保单年度的最终损失率为4.5%，以及之前保单年度的损失准备金估计净增加700万美元。 2019年第三季度的4.0%的比率反映了2019年政策年度的最终损失率，以及之前政策年度的损失准备金估计没有变化。

到目前为止，本公司并未因冠状病毒大流行而出现业权索偿增加的情况。截至2020年9月30日的三个月和九个月，发生的业权索偿与上年同期相比分别下降了21.0%和18.1%，并明显低于本公司的精算预期。但是，当经济状况恶化时，业权索赔通常会增加。*由于最近与冠状病毒大流行相关的经济状况恶化和应对措施，公司将历年损失率从2019年的4.0%提高至2020年的5.0%。*公司将继续监测经济状况和实际索赔经验，并在确定未来期间已发生但未报告的索赔的适当损失率和准备金余额时，除其他因素外，将考虑这些信息。

截至2020年9月30日止三个月及九个月的折旧及摊销费用分别为3,620万美元及104.7,000,000美元，较上年同期分别增加640万美元或21.4%，及1,270万美元或13.8%，增幅主要归因于新收购的影响，分别为620万美元及1,480万美元，主要与软件及其他无形资产的摊销有关。

截至2020年9月30日的三个月和九个月的保费税分别为1,750万美元和4,740万美元，分别增长20万美元和240万美元，增幅为1.2%，而去年同期分别为1,730万美元和4,500万美元，增幅为5.3%。截至2020年9月30日的三个月和九个月，保费税占产权保险费和托管费的百分比分别为1.2%和1.3%，截至2019年9月30日的三个月和九个月的保费税为1.4%。

截至2020年9月30日的三个月和九个月的利息支出分别为510万美元和1280万美元，分别比上年同期增加90万美元或21.7%，160万美元或13.9%。*增加的主要原因是由于平均未偿还余额增加，应付担保融资支付的利息增加，但由于利率下降，与公司银行子公司First American Trust，FSB客户存款相关的利息支付减少，部分抵消了这一增长。

产权保险业务的利润率反映了在进行产权保险前所需的基本服务的高成本，而相应的收入受到监管和竞争定价的限制。*由于固定成本的比例相对较高，产权保险利润率通常随着成交订单数量的增加而改善。产权保险利润率还受到该细分市场的净投资收入和已实现投资净损益的影响，这两个因素可能与成交订单数量的变动方向不同。产权保险利润率受到构成(住宅或商业)和类型(转售，房地产活动的再融资或新建)。产权保险利润率也受到代理业务产生的产权保险保费百分比的影响。直接业务的利润率通常高于代理业务，这主要是由于代理保留了很大一部分保费。(截至2020年9月30日的三个月和九个月的税前利润率分别为19.0%和14.3%，而上年同期分别为16.5%和15.4%。

45

 

专业保险

 

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

截至9月30日的9个月，

 

(以千为单位，百分比除外)

 

2020

 

 

2019

 

 

$CHANGE

 

 

更改百分比：

 

 

2020

 

 

2019

 

 

$CHANGE

 

 

更改百分比：

 

营业收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接保费

 

$

127,037

 

 

$

121,798

 

 

$

5,239

 

 

 

4.3

%

 

$

367,622

 

 

$

348,904

 

 

$

18,718

 

 

 

5.4

%

信息和其他

 

 

3,450

 

 

 

3,270

 

 

 

180

 

 

 

5.5

 

 

 

9,992

 

 

 

9,490

 

 

 

502

 

 

 

5.3

 

净投资收益

 

 

2,105

 

 

 

3,064

 

 

 

(959

)

 

 

(31.3

)

 

 

7,005

 

 

 

8,496

 

 

 

(1,491

)

 

 

(17.5

)

已实现投资净收益

 

 

3,740

 

 

 

1,058

 

 

 

2,682

 

 

 

253.5

 

 

 

7,199

 

 

 

7,450

 

 

 

(251

)

 

 

(3.4

)

 

 

 

136,332

 

 

 

129,190

 

 

 

7,142

 

 

 

5.5

 

 

 

391,818

 

 

 

374,340

 

 

 

17,478

 

 

 

4.7

 

费用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

人员成本

 

 

22,271

 

 

 

20,742

 

 

 

1,529

 

 

 

7.4

 

 

 

64,398

 

 

 

60,246

 

 

 

4,152

 

 

 

6.9

 

其他运营费用

 

 

20,899

 

 

 

19,230

 

 

 

1,669

 

 

 

8.7

 

 

 

61,731

 

 

 

57,284

 

 

 

4,447

 

 

 

7.8

 

保单损失和其他索赔准备金

 

 

87,669

 

 

 

74,164

 

 

 

13,505

 

 

 

18.2

 

 

 

232,353

 

 

 

200,986

 

 

 

31,367

 

 

 

15.6

 

折旧摊销

 

 

1,995

 

 

 

1,859

 

 

 

136

 

 

 

7.3

 

 

 

5,832

 

 

 

5,379

 

 

 

453

 

 

 

8.4

 

持有待售资产的减值

 

 

73,264

 

 

 

—

 

 

 

73,264

 

 

 

—

 

 

 

73,264

 

 

 

—

 

 

 

73,264

 

 

 

—

 

保费税

 

 

2,363

 

 

 

2,174

 

 

 

189

 

 

 

8.7

 

 

 

6,194

 

 

 

5,899

 

 

 

295

 

 

 

5.0

 

 

 

 

208,461

 

 

 

118,169

 

 

 

90,292

 

 

 

76.4

 

 

 

443,772

 

 

 

329,794

 

 

 

113,978

 

 

 

34.6

 

所得税前收入(亏损)

 

$

(72,129

)

 

$

11,021

 

 

$

(83,150

)

 

 

NM

1%

 

$

(51,954

)

 

$

44,546

 

 

$

(96,500

)

 

 

(216.6

)%

边距

 

 

(52.9

)%

 

 

8.5

%

 

 

(61.4

)%

 

 

NM

1%

 

 

(13.3

)%

 

 

11.9

%

 

 

(25.2

)%

 

 

(211.8

)%

 

(1)

没有意义

 

截至2020年9月30日的三个月和九个月的直接保费分别为127.0美元和367.6美元，与上年同期相比分别增加了520万美元和1,870万美元，增幅为4.3%和1,870万美元，增幅为5.4%，主要是由于家庭保修业务的保费收入增加。

截至2020年9月30日的三个月和九个月，特种保险部门的净已实现投资收益总计370万美元和720万美元。截至2020年9月30日的三个月的净已实现投资收益主要来自股权证券公允价值的增加。截至2020年9月30日的九个月的净已实现投资收益主要来自出售房地产的收益。截至2019年9月30日的三个月和九个月的特种保险部门的净已实现投资收益分别为110万美元和750万美元主要来自权益证券公允价值的增加。

截至2020年9月30日止三个月及九个月的人员成本及其他营运开支分别为4,320万美元及126.1,000,000美元，较上年同期分别增加320万美元及860万美元，增幅为8.0%，增幅则为7.3%，主要是由于平均员工人数增加，以及与房屋保修业务相关的广告支出增加所致的工资开支增加所致。

截至2020年9月30日的三个月和九个月，家庭保修索赔拨备(以家庭保修保费的百分比表示)分别为64.5%和54.1%，而去年同期分别为59.9%和52.0%。*截至2020年9月30日的三个月，索赔率上升的主要原因是，由于冠状病毒大流行，家电和管道行业的索赔频率可能会上升。*财产和意外伤害索赔拨备，以财产和意外伤害保险费的百分比表示，截至2020年9月30日止三个月及九个月分别为82.7%及89.9%，上年同期分别为63.8%及73.8%；但截至2020年9月30日止三个月理赔率上升主要归因于大额损失增加及西海岸野火影响。

于2020年第三季，本公司承诺出售其财产及意外伤害保险业务的计划，预计于一年内完成。*因此决定，本公司于截至2020年9月30日止三个月及九个月录得商誉、其他无形资产、物业及设备及其他资产的税前减值亏损合共7,330万美元，有关出售该业务的进一步资料，请参阅简明合并财务报表的附注2财产及意外伤害保险业务处置。

截至2020年9月30日的三个月和九个月的保费税分别为240万美元和620万美元，上年同期分别为220万美元和590万美元；截至2020年9月30日的三个月和九个月的保费税占专业保险部门保费的百分比分别为1.9%和1.7%，截至2019年9月30日的三个月和九个月的保费税分别为1.8%和1.7%。

46

 

专业保险业务的很大一部分收入是由续签产生的，并不依赖于续签当年的房地产活动水平。*除了亏损费用外，这一细分市场的大部分费用本质上是可变的，因此通常会随着收入的波动而波动。因此，这一细分市场的利润率(扣除亏损费用前)相对稳定，尽管由于一些固定费用，利润率(扣除亏损费用前)应该会随着保费收入的增加而名义上有所改善。专业保险利润率还受到该细分市场的净投资收入和净已实现投资损益的影响。这可能与保费收入的发展方向不同。截至2020年9月30日的三个月和九个月的利润率也受到截至2020年9月30日的三个月期间记录的持有待售资产减值的影响。税前利润率损失截至2020年9月30日的三个月和九个月的是(52.9%) 和(13.3%)，分别与税前利润率为8.5% 和11.9%在前一年的各个时期.

公司

 

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

截至9月30日的9个月，

 

(以千为单位，百分比除外)

 

2020

 

 

2019

 

 

$CHANGE

 

 

% 变化

 

 

2020

 

 

2019

 

 

零钱美元

 

 

更改百分比：

 

营业收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净投资收益

 

$

6,055

 

 

$

1,770

 

 

$

4,285

 

 

 

242.1

%

 

$

2,745

 

 

$

15,456

 

 

$

(12,711

)

 

 

(82.2

)%

已实现投资净收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

6,515

 

 

 

—

 

 

 

6,515

 

 

 

—

 

 

 

 

6,055

 

 

 

1,770

 

 

 

4,285

 

 

 

242.1

 

 

 

9,260

 

 

 

15,456

 

 

 

(6,196

)

 

 

(40.1

)

费用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

人员成本

 

 

7,610

 

 

 

2,146

 

 

 

5,464

 

 

 

254.6

 

 

 

7,950

 

 

 

17,486

 

 

 

(9,536

)

 

 

(54.5

)

其他运营费用

 

 

9,115

 

 

 

10,590

 

 

 

(1,475

)

 

 

(13.9

)

 

 

27,211

 

 

 

29,090

 

 

 

(1,879

)

 

 

(6.5

)

折旧摊销

 

 

38

 

 

 

38

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

115

 

 

 

115

 

 

 

—

 

 

 

—

 

利息

 

 

11,272

 

 

 

8,249

 

 

 

3,023

 

 

 

36.6

 

 

 

29,301

 

 

 

25,198

 

 

 

4,103

 

 

 

16.3

 

 

 

 

28,035

 

 

 

21,023

 

 

 

7,012

 

 

 

33.4

 

 

 

64,577

 

 

 

71,889

 

 

 

(7,312

)

 

 

(10.2

)

所得税前亏损

 

$

(21,980

)

 

$

(19,253

)

 

$

(2,727

)

 

 

(14.2

)%

 

$

(55,317

)

 

$

(56,433

)

 

$

1,116

 

 

 

2.0

%

 

截至2020年9月30日止三个月及九个月的净投资收入合共610万美元及270万美元，上年同期的净投资收入分别为180万美元及1,550万美元。*截至2020年9月30日止三个月的净投资收益增加及截至2020年9月30日止九个月的净投资收益减少主要归因于与公司递延补偿计划相关的投资收益与2019年同期相比出现波动。

截至2020年9月30日的九个月，公司部门的已实现投资净收益总计650万美元，主要来自房地产销售。*截至2020年9月30日的三个月和截至2019年9月30日的三个月和九个月，公司部门没有实现投资收益或亏损。

截至2020年9月30日止三个月及九个月的公司人事成本及其他营运开支分别为1,670万美元及3,520万美元，上年同期分别为1,270万美元及4,660万美元；而截至2020年9月30日止三个月的增幅主要归因于与本公司递延薪酬计划相关的开支增加，而截至2020年9月30日止九个月的减少则主要归因于与本公司递延薪酬计划相关的开支减少。

截至2020年9月30日的三个月和九个月的利息支出分别为1,130万美元和2,930万美元，与上年同期相比分别增加300万美元和410万美元，增幅为36.6%和16.3%，主要归因于公司于2020年5月发行的4.00%10年期优先无担保票据4.50亿美元的应计利息。

淘汰

在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月和九个月里，公司部门间的淘汰并不重要。

47

 

所得税

本公司于截至2020年9月30日止三个月及九个月的有效所得税率(所得税支出占所得税前收入的百分比)分别为24.6%及22.5%，上年同期分别为23.3%及21.3%，而截至2020年9月30日止三个月及九个月的有效税率与上年同期相比出现差异，主要原因是与本公司非保险业务相关的国家所得税、汇率波动，以及2019年国家税务事项与上年同期的解决。

本公司通过评估估值免税额来评估其递延税项资产的变现能力，并在必要时对该免税额进行调整。*本公司用来评估实现可能性的因素包括其对未来应纳税所得额的预测，以及可实施以实现其递延税项资产的可用纳税筹划策略。*公司能否在适用的征税管辖区实现预测的应税收入可能会影响其递延税项资产的最终变现。*根据某些司法管辖区未来的经营业绩，该等司法管辖区的当前估值免税额可能在未来12个月内进行调整。

净收益和公司应占净收益

截至2020年9月30日的三个月和九个月的净收入分别为183.6美元和419.1美元，而去年同期分别为188.2美元和485.2美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月，公司应占净收益分别为182.3美元，或每股稀释后收益1.62美元，和416.1美元，或每股稀释后收益3.6美元，而上年同期分别为187.2美元，或每股稀释后收益1.65美元，483.4美元，或每股稀释后收益4.2美元。

流动性和资本资源

现金需求。*本公司主要通过出售其产品和服务以及投资收益产生现金。*本公司目前的现金需求包括营业费用、税收、债务本息支付、资本支出、普通股股息，还可能包括业务收购、对未合并实体的投资和回购其普通股。管理层预测控股公司及其主要子公司的现金需求，并定期审查其短期和长期预计资金来源和用途，以及资产、负债、基于该公司从运营中产生现金流的能力、其流动资产状况以及其循环信贷安排的可用金额，管理层认为其资源足以满足至少未来12个月预期的运营现金需求和债务。在进行这项评估时，管理层考虑了冠状病毒大流行和相关应对措施已经或预期对公司的流动资金和资本资源产生的影响，例如与运营现金流有关的不确定性和公司投资组合的潜在波动性等因素。

公司的大部分业务依赖于房地产和抵押贷款市场的活动，这两个市场是周期性和季节性的。利率上升和抵押贷款融资减少的一段时期通常会对住宅房地产活动产生不利影响，因此通常会减少公司的收入。相反，利率下降和抵押贷款融资增加的时期通常会对住宅房地产活动产生积极影响。这通常会增加公司的收入。住宅购买活动通常在冬季较慢，春季和夏季的交易量增加。住宅再融资活动通常比购买活动波动更大，受利率变化的影响很大。商业地产交易量对利率变化不那么敏感，但会根据当地空间和抵押融资可用性的供需状况而波动。

48

 

经营活动提供的现金合计$681.01000万美元 及$611.71000万美元 截至2019年9月30日的9个月20 和2019年，在扣除回收后的索赔付款后分别为#美元342.7 百万美元和$305.2 的现金和现金等价物的本金非营业外用途。九截至的月份九月30, 2020年和2019年是与担保融资交易、购买债务和股权证券、偿还无担保信贷安排下的借款、向普通股股东分红、资本支出，对未合并实体的投资，以及对九截至的月份九月30, 2020年，公司的业务收购和回购股票。是该公司现金和现金等价物的主要非经营性来源九截至的月份九月30, 2020 和2019年是与有担保融资交易有关的借款和收款，债务和股权证券的销售和到期日收益，无担保信贷安排下的借款，以及九截至的月份九月30, 2020，收益来自这个发行无担保优先票据和增加公司银行业务的存款余额。-净效果在所有关于现金和现金等价物的活动中艾尔 增额s共$48.0 百万 和$243.9 百万美元，用于九截至的月份九月30, 2020 和2019年。

该公司不断评估其资本分配战略，包括与股息、股票回购、资本支出、收购和投资有关的决定。本公司于2020年9月派发第三季现金股息每股普通股0.44美元，管理层预期本公司将继续按季度派发现金股息至当前水平或以上，惟未来派息的时间、宣示及派发属本公司董事会酌情决定，并将视乎多项因素而定，包括本公司的财务状况及盈利、本公司业务的资本金要求、适用法律施加的限制，以及董事会不时认为相关的任何其他因素。

本公司维持一项授权最高250.0,000,000美元的股票回购计划，截至2020年9月30日止，其中9,270万美元尚余9,270万美元。本公司可不时在公开市场按现行市价或以私下协商的交易方式进行回购。*本公司于截至2020年9月30日止三个月内，并无购回任何普通股。*于截至2020年9月30日止九个月，本公司回购及注销其普通股180万股，总收购价为6,890万美元；截至2020年9月30日止，本公司并无购回任何普通股。*截至2020年9月30日止九个月，本公司回购及注销普通股180万股，总收购价为6,890万美元；截至2020年9月30日止，本公司并无购回任何普通股，总收购价为6,890万美元。在目前的授权下回购并注销了540万股普通股，总收购价为157.3美元。

于截至2020年9月30日止九个月内，本公司完成收购，收购总价为391.9元，资金来自手头现金及本公司信贷安排项下额外借款120.0元。

控股公司.*First American Financial Corporation是一家控股公司，其所有业务都是通过其子公司进行的。*控股公司目前的现金需求包括支付债务本金和利息、税收、与员工福利计划相关的支付、普通股股息和其他费用。*控股公司依赖其运营子公司的股息和其他付款来满足其现金需求。虽然公司的目标是保持控股公司的现金余额至少等于估计现金需求的12个月。但在某些时间点，控股公司的实际现金余额可能会因以下原因而变化：在其他因素中，现金支付的时间和金额以及收到的股息支付。*根据本公司保险子公司运营所依据的保险和其他法规，控股公司可获得的股息、贷款和垫款金额是有限的，主要是为了保护投保人。*截至2020年9月30日，根据这些法规，控股公司在2020年剩余时间内，在未经适用监管机构事先批准的情况下，其保险子公司可供控股公司使用的最高金额为304.2美元的股息以及110.3美元的贷款和垫款。然而，本公司保险子公司向控股公司支付股息的时间和金额属于每家保险子公司董事会的酌情决定权，并将取决于许多因素，包括支持某些评级机构最低财务实力评级所需的法定资本总额和盈余水平，但这些限制对控股公司履行其现金义务的能力没有影响，也预计不会产生影响。在这方面，本公司的保险子公司向控股公司支付股息的时间和金额属于每家保险子公司董事会的酌情决定权，并将取决于许多因素，包括支持某些评级机构最低财务实力评级所需的法定资本总额和盈余水平。

截至2020年9月30日，控股公司的流动资金来源包括6,740万美元的现金及现金等价物，以及700.0美元可用于本公司循环信贷安排，管理层认为控股公司的流动性足以满足至少未来12个月的预期现金需求和债务。

49

 

融资方面，美国银行也是如此。2020年5月，公司发行了4.5亿美元的4.00%10年期优先无担保票据，2030年到期。从2020年11月15日开始，利息每半年一次，分别于5月15日和11月15日到期。该公司将出售所得净收益的一部分用于偿还其信贷安排下所有未偿还的借款，将其项下的未使用能力增加到该贷款的全部7.0亿美元规模。

本公司以行政代理及贷款方身份与摩根大通银行(北卡罗来纳州)维持信贷协议。该信贷协议由700.0美元循环信贷安排组成，其中包括一项扩展选择权，允许本公司在满足某些条件的情况下增加循环承诺及/或增加总额不超过350.0美元的定期贷款部分。*除非提前终止，否则信贷协议将于2024年4月30日终止。此外，本公司在信贷协议项下的义务既不作担保也不作担保。*除非提前终止，否则信贷协议将于2024年4月30日终止。此外，本公司在信贷协议下的义务既不作担保，也不作担保。(注：除非提前终止，否则信贷协议将于2024年4月30日终止。此外，本公司在信贷协议下的义务既不作担保，也不作担保。信贷协议项下所得款项可用于一般企业用途，截至2020年9月30日止，本公司在该贷款项下并无未偿还借款。

在本公司的选择下，信贷协议下的循环贷款借款按(A)备用基本利率加适用利差或(B)调整后的LIBOR利率加适用利差(每种情况均根据信用协议中的定义)计息。*对于欧洲美元贷款，公司可选择1个月、2个月、3个月或6个月的利息期限，或(如果所有贷款人都同意)这样的其他月数。*适用的利差取决于穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investor Service，Inc.)分配的债务评级。*适用的利差根据穆迪投资者服务公司(Moody’s Investor Service，Inc.)分配的债务评级而有所不同，具体取决于穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investor Service，Inc.)分配的债务评级。标准普尔评级服务公司和/或惠誉评级公司表示，备用基本利率借款的最低适用利差为0.25%，最高适用利差为1.00%。*调整后的LIBOR利率借款的最小适用利差为1.25%，最高适用利差为2.00%。与扩展选择权相关的任何定期贷款的利率将在发放此类贷款时或大约在发放此类贷款时确定，可能与循环贷款的利率不同。

信贷协议包括陈述和担保、报告契诺、肯定契诺、负面契诺、金融契诺和此类融资惯常发生的违约事件。一旦发生违约事件，贷款人可能会加速贷款。在发生某些破产和违约破产事件后，贷款将自动加速。*截至2020年9月30日，本公司遵守了信贷协议下的财务契诺。

除其信贷额度外，本公司某些附属公司维持独立的融资安排。*本公司附属公司维持的主要融资安排如下：

 

•

FirstFunding，Inc.是代理抵押贷款机构的专业仓库贷款机构，与多家银行机构维持有担保的仓库贷款安排。截至2020年9月30日，这些安排下的未偿还借款总额为526.5美元。

 

•

联邦储蓄银行第一美国信托(First American Trust，FSB)与联邦住房贷款银行(Federal Home Loan Bank)维持有担保的信用额度，与某些代理机构维持联邦基金信用额度。此外，第一美国信托(First American Trust)是主回购协议的一方，根据这些协议，证券可以出借或出售。截至2020年9月30日，任何这些安排下都没有未偿还的金额。

 

•

First Canada Title Company Limited是一家加拿大产权保险和服务公司，与某些加拿大银行机构保持着信贷安排。截至2020年9月30日，这些设施下没有未偿还的金额。

本公司于2019年9月30日及2019年12月31日的债务与资本比率分别为24.5%及18.5%.2019年9月30日及2019年12月31日的经调整债务与资本比率(不包括应付的担保融资526.5美元及2.784亿美元)分别为17.6%及14.1%.2019年9月30日及2019年12月31日的债务与资本比率经调整后分别为17.6%及14.1%.2019年9月30日及2019年12月31日的经调整债务与资本比率(不包括应付的担保融资)分别为17.6%及14.1%.

50

 

投资组合.。该公司保持着一个高质量、流动性强的投资组合，主要由其保险和银行子公司持有。)自.起九月30, 2020, 94公司投资组合的%由债务证券组成，其中67%要么是美国政府支持的，要么是评级为AAA的99%的人被评为或归类为投资级。百分比是基于证券的估计公允价值。信用评级反映了从全球公认的证券评级机构获得的公布评级。*如果一种证券在评级机构之间的评级不同，则选择最低评级。欲了解有关公司投资组合信用质量的更多信息，请访问九月 30, 2020，请参阅附注：4债务和股权证券计入简明合并财务报表。

除了其债务和股权证券投资组合外，该公司还维持一定的货币市场和其他短期投资。

表外安排。目前，公司管理托管存款和信托资产，为客户提供服务，截至2020年9月30日和2019年12月31日，托管存款总额分别为79亿美元和73亿美元，其中33亿美元和32亿美元分别存放在First American Trust，FSB在First American Trust持有的托管存款暂时投资于现金和现金等价物和债务证券，抵销负债计入随附的压缩综合资产负债表中的存款，其余托管存款均存放在第三方金融机构。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，First American Trust，FSB持有或管理的信托资产总额分别为43亿美元和42亿美元。第三方金融机构持有的第三方托管存款和信托资产不被视为本公司的资产，因此不包括在随附的简明综合资产负债表中。所有这些金额都存放在由联邦存款保险公司承保的存款账户中，但不超过适用的限额。因此，公司可能被要求对处置这些资产承担或有责任。

在开展业务时，公司经常托管客户的资产，等待房地产交易完成，因此，公司与各种金融机构有实现经济效益的持续计划，因此，这些计划的结果将根据所收到的安排和利益的性质，酌情作为收入或费用减少计入简明综合收益表。

本公司根据《国内税法》第1031条为客户提供递延纳税财产交换便利，并根据收入程序2000-37为递延纳税反向交换提供便利。作为促进者和中间人，本公司持有销售交易收益，并临时拥有客户确定要用该收益收购的财产。*每次此类交换完成后，确定的财产将转让给客户，如果没有进行交换，则转让与销售收益相等的金额，或在反向交换的情况下，转让给客户相当于销售收益的金额，或在反向交换的情况下，转移到客户手中；如果没有进行交换，则将与销售收益相等的金额转让给客户，或者在反向交换的情况下，临时拥有客户确定的将用这些收益收购的财产的所有权。本公司持有的财产的所有权转让给客户。于2020年9月30日和2019年12月31日，本公司持有的同类兑换资金总额分别为20亿美元和30亿美元。所有同类兑换存款均存放在第三方金融机构，由于用于促进这些交易的结构，收益和财产不被视为本公司的资产，因此不包括在随附的简明综合资产负债表中。所有此类金额均存入保险存款账户，但不得超过适用的限额。由联邦存款保险公司提供。因此，本公司可能因财产转移、收益支出和此类收益的返还而对客户承担或有责任。

项目3.

关于市场风险的定量和定性披露。

本公司对市场风险的主要敞口涉及与某些金融工具相关的利率风险。*虽然本公司监控其与利率波动相关的风险，但目前并未使用任何重大规模的衍生金融工具来对冲这些风险。

自提交截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告以来，公司的市场风险没有实质性变化。

项目4.

控制和程序。

对披露控制和程序的评价

公司首席执行官和首席财务官得出结论，根据对规则13a-15(B)所要求的这些控制和程序的评估，截至2020年9月30日，也就是本Form 10-Q季度报告所涵盖的季度结束时，公司的披露控制和程序(如修订后的1934年证券交易法规则13a-15(E)所定义)是有效的。

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财务报告内部控制的变化

在截至2020年9月30日的季度内，本公司的财务报告内部控制没有发生任何变化，这对本公司的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。

第二部分：其他信息

 

第1项

本公司及其附属公司是多宗非正常过程诉讼的当事人，但这些诉讼的性质往往与其他针对本公司竞争对手的待决诉讼性质相似。

对于公司认定损失既可能又可合理估计的非正常过程诉讼，已记录了代表基于已知事实对公司财务风险的最佳估计的负债，但实际损失可能与记录的金额存在重大差异。

然而，通常不可能评估败诉的可能性。大多数假定为集体诉讼的诉讼要求原告在继续审理之前满足一些程序要求。这些要求包括向法院证明法律以某种方式禁止公司的活动，提出足以表明公司活动超出法律限制的事实指控，以及法院裁定法律允许一群个人作为一个群体一起追查案件。在某些情况下，本公司还可以强制原告在个人基础上对其索赔进行仲裁。如果不满足这些程序要求，诉讼要么无法继续进行，要么就像等级认证或强制仲裁的情况那样，原告失去了继续进行案件的经济动机(或者争议金额实际上变成了最低限度)。法院对这些程序要求的裁决往往会被上诉到更高级别的法院。除了其他因素外，由于适用于公司业务的法律的含糊和不一致，以及任何给定诉讼中提出的事实问题的独特性，在法院最终裁定原告满足适用的程序要求之前，公司通常无法确定损失的概率。

此外，对于推定的集体诉讼，往往不可能估计可能的损失或一系列损失，即使公司已经确定损失是合理可能的。通常集体诉讼涉及大量人员，努力确定哪些人满足成为原告或班级成员的要求往往既耗时又繁重。此外，这些诉讼提出了复杂的事实问题，导致结果不确定，最终使公司难以估计原告可能成功证明的损害金额。此外，公司的许多业务受到各种联邦、这些条例和法定准则往往是复杂、不一致或模棱两可的，这导致特定诉讼的结果-包括原告可能获得的损害赔偿金额-存在额外的不确定性，或者很难将一个案件或司法管辖区的经验与另一个案件或司法管辖区相提并论。

本公司及其子公司参与的大多数非普通诉讼挑战本公司产权保险业务的做法，但也有少数案件与本公司的其他业务有关。这些诉讼包括，除其他外，指控本公司或其一家子公司对产品和服务收取不当费用、不当处理财产和伤亡索赔，并向建筑商提供有价值的物品，以此作为诱因提交业务违反某些法律(如消费者保护法和一般禁止不公平商业行为的法律)的案件，以及某些义务，包括：

 

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安涛地产有限责任公司诉第一美国产权保险公司，于2019年11月6日提交，并在美国佛罗里达州中区地区法院待决，

 

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伦纳德诉第一美国财产和意外伤害保险公司，于2019年10月17日提交，并在华盛顿西区美国地区法院待决，

 

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Tenefufu诉First American Specialty Insurance Company，于2017年6月1日提交，并在加利福尼亚州萨克拉门托县高级法院待决，以及

 

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Wilmot诉First American Financial Corporation等人案于2007年4月20日提交，并在洛杉矶县加利福尼亚州高级法院待决。

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这些诉讼是推定的集体诉讼，类没有获得认证。;然而,上诉法院已将Wilmot诉讼发回认证一个小类别。*由于上述原因，本公司尚未能够评估损失概率或估计可能的损失或损失范围。

本公司及/或其附属公司亦为2019年第二季度发生的信息安全事件所引致的集体诉讼当事人。*该等诉讼均为推定的集体诉讼，并未就某一类别进行认证。*由于上述原因，本公司尚未能够评估损失概率或估计可能的损失或损失范围。

虽然如果不利的结果导致不利的结果，上述一些诉讼可能会对公司在任何特定时期的经营业绩产生重大影响，但公司认为这些诉讼中的任何一起都不会对公司的整体财务状况或流动资金产生重大不利影响。

除上述诉讼外，本公司亦为非普通诉讼的当事人。*就该等诉讼而言，本公司已认定亏损并非合理可能，或估计亏损或亏损范围(如有)对简明综合财务报表整体并无重大影响。

本公司的产权保险、财产和意外伤害保险、房屋保修、银行、储蓄、信托和财富管理业务受各种联邦、州和地方政府机构的监管。*本公司的许多其他业务都在法定指导方针下运作。因此，本公司可能会不时受到这些政府机构的审查或调查。目前，政府机构正在审查或调查本公司的某些业务。这些审查和调查包括与2019年第二季度发生的信息安全事件有关的两项调查，这些审查和调查包括两项与2019年第二季度发生的信息安全事件有关的调查，这些审查和调查包括与2019年第二季度发生的信息安全事件有关的两项调查，这些审查和调查包括与2019年第二季度发生的信息安全事件有关的两项调查其中一项由美国证券交易委员会(“SEC”)执法人员进行，另一项由纽约金融服务部(New York Department Of Financial Services)进行。SEC执法人员正在质疑该公司在事件发生时所做的披露是否充分，以及其披露控制是否充分。自2020年9月以来。, 本公司接获富国银行通知，告知本公司执法人员已初步决定建议SEC对本公司提出执行行动。*本公司相信其披露及披露控制符合证券法，并已利用机会作出回应，以说服SEC在此情况下不适宜采取执行行动。纽约金融服务部(New York Department Of Financial Services)指控违反了其对金融服务公司的网络安全要求，并提交了一份指控声明，并安排了与此相关的行政听证会。这些检查和调查还包括纽约州总检察长和马萨诸塞州总检察长对所有权保险行业竞争行为的调查。*对于公司确定损失既可能又合理估计的事项，公司记录了一项责任，代表其根据已知事实对财务风险敞口的最佳估计。尽管每项此类检查或调查的最终处置尚未确定，本公司不相信个别或合计该等检查或调查会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而，其中一些检查或调查可能会导致本公司的业务做法发生改变，最终可能对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

本公司在加拿大的业务为其认为根据适用的加拿大税法可免征消费税的贷款人提供某些服务。然而，在2014年10月，加拿大税务当局提供了有关这些服务应缴纳消费税的内部指导。*在2019年7月，本公司收到了加拿大税务当局的评估。评估金额为1,490万美元，这是基于截至2020年9月30日的汇率，并包括利息费用。由于本公司不认为有关服务应缴纳消费税，因此，该评估的金额为1,490万美元，这是根据截至2020年9月30日的汇率计算的，其中包括利息费用。由于公司不认为有问题的服务应缴纳消费税，因此，该评估的金额为1,490万美元，这是根据截至2020年9月30日的汇率计算的，其中包括利息费用。由于公司不认为有问题的服务应缴纳消费税，因此，该评估的金额为1,490万美元。本公司拟利用上诉途径，并合理地相信本公司将以案情胜诉。因此，本公司于2020年3月向加拿大税务当局提交上诉通知。*根据目前的事实及情况，本公司并不相信有可能蒙受损失，因此并无记录任何责任。

本公司及其附属公司亦涉及多项持续进行的与其业务有关的例行法律及监管程序。*就该等程序而言，本公司已就每项程序裁定不可能出现合理亏损，或估计亏损或亏损范围(如有)对简明综合财务报表整体并无重大影响。

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第1A项

风险因素。

下面的讨论描述了使投资我们的证券具有风险的最重要的因素、不确定因素和事件。*您应该仔细考虑以下每个风险因素和本10-Q表格季度报告中包含的其他信息。*本公司面临此处列出的以外的风险，包括本公司未知的风险，以及本公司可能意识到但目前认为无关紧要的其他风险。*由于以下因素以及影响本公司经营结果的其他变量，过去的财务业绩可能不是未来业绩的可靠指标，历史趋势不应被用来预测未来时期的结果或趋势。

1.房地产市场状况通常会影响对本公司相当一部分产品和服务的需求，以及本公司的索赔经验

随着购买本公司产品和服务的房地产交易数量减少，对本公司相当一部分产品和服务的需求普遍减少。此外，在以下情况下，购买本公司产品和服务的房地产交易数量减少：

 

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当房贷利率处于高位或上升时；

 

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当信贷(包括商业和住宅按揭资金)的可获得性有限时；以及

 

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当房地产负担能力下降的时候。

这些情况，特别是当与房地产价值下降以及由此经常导致的丧失抵押品赎回权的增加结合在一起时，也往往会对公司的所有权索赔体验产生不利影响。

2.不利的经济条件对公司造成不利影响

从历史上看，美国和国外总体经济状况的不确定性和负面趋势，包括信贷市场的显著收紧和房地产价值的普遍下降，给公司的核心产权和结算业务造成了艰难的经营环境。与冠状病毒大流行相关的不确定性和经济状况的恶化对公司造成了不利影响。这些情况也往往会对公司在商业和住宅房地产交易结束前从第三方获得的信托资金金额产生负面影响。此外，公司将这些资金中的很大一部分以及自有资金存入与其拥有的联邦储蓄银行进行投资。当公司的银行投资这些资金时，这些投资发生的任何已实现亏损将反映在公司的综合业绩中。如果公司将这些资金存入独立的实体，则当经济状况不佳时，此类亏损通常不会发生的可能性会增加。此外，在经济状况不佳的时期，存放在公司银行的这些资金以及公司存放在第三方金融机构的资金的回报也会增加。此外，在经济状况不佳的时期，这些存放在公司银行的资金以及公司存放在第三方金融机构的资金的回报也会增加。有下降的趋势。由于与冠状病毒大流行相关颁布的某些规定允许某些借款人要求容忍其抵押贷款的支付。*在某些情况下，如果借款人在抵押贷款出售给第三方之前要求容忍通过本公司的仓库贷款人发放的抵押贷款，本公司的仓库贷款人可能不得不保留该贷款。此外，本公司还持有对实体的投资，如所有权代理和结算服务提供商, 其中一些已经受到这些条件的负面影响，以及其投资组合中的其他证券，这些证券也可能受到这些条件的负面影响，最近也受到了这些条件的负面影响。*根据任何经济低迷的最终严重程度和持续时间，由此对公司的影响可能是实质性的，包括收入、收益和现金流大幅减少，公司履行契约或以其他方式履行债务安排义务的能力受到挑战，获得资本的困难，公司以目前预期的水平支付股息的能力受到挑战，其投资价值或回报恶化，客户和其他对公司负有义务的人的信用风险增加。

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3.冠状病毒大流行及其应对措施可对公司造成不利影响

冠状病毒大流行及其应对措施造成了极大的波动性、不确定性和经济混乱。冠状病毒大流行对公司业务、运营和财务业绩的影响程度将取决于公司可能无法准确预测的许多因素，包括：大流行的持续时间和范围以及对其的限制和反应；已经并将继续采取的应对大流行的政府、企业和个人行动；大流行对经济活动的持续影响和采取的应对行动，包括政府救援工作的效力；对房地产交易参与者以及对公司产品和服务的需求的影响，包括由于失业率上升、企业倒闭和经济不确定所造成的影响；以及公司销售和提供其服务和解决方案的能力，或其销售和提供服务和解决方案的效率，包括由于疾病、旅行限制、在家工作的人、政府关闭命令以及部分或全部关闭企业和政府办公室。例如，与去年同期相比，公司正在经历打开的商业订单数量的减少。此外，公司还对某些生产流程进行了更改，这也可能导致索赔增加。虽然公司无法预测冠状病毒大流行和相关应对措施对其业务的最终影响，但这些事件对公司的业务造成了不利影响。*此外，公司还对某些生产流程进行了更改，这也可能导致索赔增加。虽然公司无法预测冠状病毒大流行和相关应对措施将对其业务产生的最终影响，但这些事件已对其产生了不利影响。*尽管公司无法预测冠状病毒大流行和相关应对措施将对其业务产生的最终影响，但这些事件已经对其产生了不利影响, 预计将继续对其业务和运营业绩产生不利影响，如果持续下去，可能会对公司的财务状况产生重大不利影响。*冠状病毒大流行的影响也可能加剧本季度报告第II部分第1A项中其他部分讨论的风险。

4.不利的经济或其他条件可能导致公司注销一部分商誉和其他无形资产

本公司每年第四季度对商誉和其他无限期无形资产的账面价值进行减值测试，如果情况表明可能出现减值，则更早进行减值测试。所有有限寿命的无形资产都要定期进行减值测试。与此次审查相关的其他因素可能包括但不限于，相对于历史或预测的未来经营业绩表现不佳，公司股价和市值的减少，资本成本的增加以及宏观经济、行业和公司特定的负面趋势。所有这些和其他因素都可能导致商誉或其他无形资产受损的结论。在这种情况下，本公司将被要求注销据信已减值的部分。*在2020年第三季度，本公司承诺出售其财产和意外伤害保险业务的计划，这引发了商誉和其他无形资产减值测试。*根据减值测试的结果，本公司在截至2020年9月30日的三个月和九个月分别记录了商誉和其他无形资产的税前减值损失3,420万美元和320万美元。*截至9月30日公司简明综合资产负债表中反映的商誉和其他无形资产总额。2020年为16亿美元。因此，可能需要的任何重大商誉和其他无形资产减值都可能对公司的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。

5.预期停止伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)并过渡至任何其他基准利率的不确定性可能会影响公司的资本成本和净投资收入

2017年7月，英国金融市场行为监管局(FCA)宣布，打算在2021年之后停止说服或强迫银行提交LIBOR利率，预计这将导致这些广泛使用的参考利率不再可用。*该公司对基于LIBOR的金融工具有敞口，例如其投资组合中持有的基于LIBOR的证券。根据该公司7.0亿美元的优先无担保信贷安排及其一些仓库信贷安排的借款也是基于LIBOR的，尽管如果LIBOR不再可用，每个工具都允许使用未指明的替代基准利率。*LIBOR的潜在变化，以及与该等潜在变化及设立任何替代参考利率有关的不确定性，均可能对本公司的资金成本及以LIBOR为基础的证券市场造成不利影响，从而可能对本公司投资组合的收益或价值产生不利影响。“目前，本公司无法预测修改或终止LIBOR或设立任何替代基准利率的整体影响。

6.本公司存入资金的金融机构的倒闭可能对本公司造成不利影响

本公司在金融机构存入大量资金。*这些资金包括第三方拥有的金额，如托管存款和同类兑换存款。*如果一个或多个维持存款的金融机构倒闭，不能保证本公司将收回存入的资金，无论是通过联邦存款保险公司承保还是以其他方式。*鉴于当前的经济环境，这些失败的可能性有所增加。*如果发生任何此类失败，本公司也可能被追究对第三方拥有的资金的责任。

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7.监管监督与政府监管的变化可要求公司募集资金, 使资本部署变得更加困难，包括向股东分红和回购公司股票，禁止或限制公司的运营，使进行此类运营的成本更高或负担更重，或导致对公司产品和服务的需求减少

公司的许多业务，包括所有权保险、财产和意外伤害保险、房屋保修、银行、信托和财富管理业务，都受到各种联邦、州、地方和外国政府机构的监管。此外，公司的这些业务和其他业务也在法定指导方针下运营。*公司所在的行业和产品销售市场也受到监管，并受法定指导方针的约束。*总体而言，公司正在经历越来越多的监管，并受到越来越复杂的法定指导方针的约束。但这是由于，除其他因素外，公司经营的行业和产品销售市场也受到监管，并受到越来越复杂的法定指导方针的约束。但是，除了其他因素外，这是由于公司经营的行业和产品销售市场也受到监管，并受到越来越复杂的法定指导方针的约束。但这是由于，除其他因素外，公司的这些业务和其他业务也在法定指导方针下运营。有关隐私和数据保护以及本公司作为储蓄和贷款控股公司的地位的法律法规。

监管监督可能要求公司筹集资本，和/或使部署资本(包括向股东分红)变得更加困难 和回购公司股票。例如，公司的监管资本要求历来只适用于子公司层面，特别是公司的联邦储蓄银行子公司和公司的保险承保子公司。*然而，全国保险专员协会和联邦储备系统理事会都发布了集团资本计算建议。这些建议如果以目前的形式最终敲定并被采纳，将适用于集团层面的公司，并将是对现有子公司层面资本要求的补充。*这些要求有可能，特别是在经济低迷的情况下，可能会要求公司筹集资本和/或使以其他方式配置资本(包括向股东分红)变得更加困难 以及回购公司股票。

此外，适用监管环境的变化、法定指导方针或对现有法规或法规的解释、加强政府监督或政府机构努力使客户不使用本公司的产品或服务，可能会禁止或限制其未来的运营，或使进行此类运营的成本或负担更高，或导致对本公司产品和服务的需求减少，或导致其竞争地位的改变。如果这些变化涉及公司产生更大比例所有权溢价的司法管辖区，如亚利桑那州、加利福尼亚州、佛罗里达州、密歇根州、纽约州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州和德克萨斯州，则这些变化的影响将更加显著。这些变化可能迫使本公司降低价格，可能会限制其实施提价或收购资产或业务的能力，可能会限制本公司开展业务的方式，或者其他方面可能会对其创造收入、收益和现金流的能力产生负面影响。

8.政府实体和其他人对公司业务和运营行业的审查可能会对公司产生不利影响

房地产结算服务行业是本公司收入和收益的主要来源，该行业受到监管机构、立法者、媒体和原告律师的持续审查。尽管这些团体通常针对该行业，但这些团体也不时将他们的注意力直接集中在本公司的业务上。*在任何一种情况下，这种审查都可能导致可能对本公司的运营产生不利影响的变化，从而对其财务状况和流动性产生不利影响。

政府实体经常调查房地产结算服务行业的某些做法，以确定本公司的某些业务或其竞争对手是否违反了适用的法律，其中包括各司法管辖区的保险法和《房地产结算程序法》以及类似的州、联邦和外国法律。例如，消费者金融保护局(CFPB)积极利用其对抵押贷款和房地产市场的监管权力，对抵押贷款和结算行业的各种参与者采取执法行动。各州的保险部门、CFPB和其他联邦监管机构以及国际司法管辖区的适用监管机构，本公司亦会分别或共同定期就业权保险公司及其他结算服务供应商在其各自司法管辖区的做法进行有针对性的查询。*本公司目前是多项监管查询的对象。

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此外，原告律师不时针对公司和其他行业成员提起诉讼，指控公司和其他行业成员违反法律或其他不当行为。此外，这些诉讼往往涉及大量原告和要求实质性损害赔偿的群体。这些类型的调查或诉讼不时导致，未来可能会导致发现违法或其他不当行为，并支付罚款或损害赔偿，或对公司的行为施加限制。可影响公司的运营和财务状况。此外，这些法律和行为标准往往是模棱两可的，因此，它可能很难确保遵守。消除了这种模棱两可的情况。可能迫使公司通过解决索赔或结束产生收入、收益和现金流的做法来降低风险。*目前公司是多起集体诉讼的当事人。

9.本公司和其他各方使用社交媒体可能会损害本公司的声誉或以其他方式对本公司产生不利影响

本公司利用社交媒体与现有和潜在的客户和员工以及对本公司感兴趣的其他个人进行沟通。*本公司或第三方通过社交媒体提供的有关本公司的信息很容易访问和迅速传播，可能会导致声誉损害、客户忠诚度降低或其他可能降低本公司品牌价值或导致重大责任的问题。

10.管制业权保险费率可能会对公司造成不利影响

产权保险费率受到广泛的监管，各州的情况各不相同。在许多州，在实施费率调整之前，需要获得适用的州保险监管机构的批准。*这些法规可能会阻碍公司通过价格调整迅速适应不断变化的市场动态的能力，这可能会对其运营结果产生不利影响，特别是在快速下滑的市场中。

11.某些法律法规以及公司运营所处的监管环境的变化可能会对公司产生不利影响

联邦和州官员正在讨论可能影响公司业务的法律法规的各种潜在变化，包括对联邦全国抵押贷款协会(Fannie Mae)和联邦住房贷款抵押公司(Freddie Mac)等政府支持的企业进行改革，以及额外的数据隐私法规等。这些领域的变化，以及更广泛地说，公司及其客户运营的监管环境的变化，可能会对美国的抵押贷款发放量以及公司的竞争地位和运营业绩产生不利影响。此外，与冠状病毒大流行有关，在大多数领域，本公司及其代理一直被视为一项基本业务，并已获准经营。*这一决定的改变，特别是在本公司产生大部分收入的司法管辖区，可能会对本公司的业务产生不利影响。

12.最近和即将出台的隐私和数据保护法律法规可能会对公司产生不利影响

越来越多的联邦、州和国际法律和法规适用于个人数据的收集、使用、保留、保护、披露、传输和其他处理，包括加州消费者隐私法和欧盟一般数据保护法规。*这些隐私和数据保护法律的影响，包括遵守成本和公司开展业务方式所需的改变，并不完全清楚，可能会对公司产生重大影响，如果不遵守，可能会对公司产生不利影响。*公司在遵守这些法律和回应有关其遵守情况的询问时已经产生了成本。

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13.气候变化，恶劣天气条件, 健康危机以及其他灾难事件可对公司造成不利影响

气候变化、全球或广泛的健康危机、恶劣天气和其他灾难事件可能会对公司产生不利影响，目前的冠状病毒大流行及其应对措施正在对公司产生不利影响。这些事件包括由于野火、飓风、洪水、地震或其他灾难或恶劣天气事件的频率和严重程度的增加，以及公司家居保修业务索赔的增加，对公司财产和意外保险业务业绩的影响。此外，家庭保修索赔，包括与气候控制装置有关的索赔，随着气温变得极端，特别是在极端气温不常见的地区，往往会上升。*本公司通过第三方再保险管理其产权保险业务以及财产和意外伤害保险业务的亏损财务风险。灾难性事件可能会对再保险的成本和可用性产生不利影响。此外，如果气候变化、健康危机、恶劣天气状况和其他灾难事件影响公司或其证券所在的市政当局，其投资组合的价值也可能因这些因素而下降。此外，这些因素可能会影响房地产市场和更广泛的经济，这也可能影响本公司。对于此类健康危机的频率、严重程度、持续时间以及地理位置和范围，灾难和严重事件本质上是不可预测的，因此，公司无法预测气候变化和此类事件将对其业务产生的最终影响。

14.公司可能会发现很难获得必要的数据

本公司使用和提供的某些数据受各个联邦、州和地方监管机构的监管。*遵守与该等数据有关的现行联邦、州和地方法律法规到目前为止并未对本公司的运营结果产生重大不利影响。*尽管如此，美国联邦、州和地方法律法规旨在保护公众免受个人信息在市场上的滥用，以及与此类信息的商业使用有关的不良宣传或潜在诉讼可能会影响本公司的运营，并可能导致巨额的合规费用。诉讼费用和收入损失。由于向本公司提供数据的供应商面临类似的负担。*由于上述和其他因素，本公司可能会发现获取所需数据的财务负担很大。

15.公司与大型抵押贷款机构或政府支持的企业关系的变化可能会对公司产生不利影响

大型抵押贷款机构和政府支持的企业，由于其在抵押过程中的重要作用，对本公司和其他服务提供商具有重大影响。*这种影响增强了这些大型抵押贷款机构在定价、购买本公司产品的条款和其他事项方面的谈判力。这些情况可能会对本公司的收入和盈利能力产生不利影响。如果本公司与任何这些贷款机构或政府支持企业的关系发生变化，本公司从这些各方获得的全部或部分业务的损失，以及这些各方拒绝接受本公司产品和服务的任何情况，政府支持的企业对其购买的抵押贷款或使用本公司产品和服务的替代品的所有权保险要求的修改，可能会对本公司产生重大不利影响。

16.评级机构的降级、法定资本的减少和公司产权保险承保人保持的盈余或其他财务实力指标的恶化都可能对公司产生不利影响

该公司的某些客户在决定他们将接受的保单金额和所需的再保险金额时，会使用衡量公司业权保险承保人的财务实力的指标，其中包括评级机构提供的评级以及这些承保人保持的法定资本和盈余水平。*目前，各大评级机构都对公司的业权保险业务进行了评级。本公司的主要标题保险承保人的财务实力评级是穆迪投资者服务公司的“A2”，惠誉评级公司的“A”，标准普尔评级服务公司的“A-”和A.M.Best Company，Inc的“A”。这些评级提供了各机构对这些业务的财务实力、经营业绩和现金产生能力的看法。尽管这些机构不断审查这些评级，但评级可能会发生变化。关于法定资本和盈余，即法定资产超过法定负债的金额，也是衡量财务实力的一项指标。由于截至2019年12月31日，本公司的主要产权保险承保人的法定资本和盈余总额维持在15亿美元，因此，如果这些产权保险承保人的评级或法定资本和盈余从目前水平下调，或者其他财务实力衡量指标出现恶化，本公司的经营业绩、竞争地位和流动性可能会受到不利影响。

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17.这个公司的投资组合有一定的风险，可经历损失

该公司拥有庞大的投资组合，主要由固定收益债务证券组成。投资组合还包括可调整利率的债务证券、普通股和优先股，以及货币市场和其他短期投资。公司投资组合中的证券受到一定的经济和金融市场风险的影响，如信用风险、利率(包括催缴、提前还款和延期)风险和/或流动性风险。*在信贷市场和经济状况不稳定时期，包括当前大流行期间，与投资组合相关的亏损风险增加。所有债务和股权证券在公司资产负债表上按公允价值列账。债务证券公允价值的变化记为资产负债表上累计的其他全面收益/亏损的组成部分。对于处于未实现亏损状况的债务证券，若亏损被确定为信贷相关因素所致，本公司将亏损计入收益，权益类证券公允价值的变动在收益中确认，本公司投资组合中证券的公允价值变动对本公司造成不利影响，并可能对本公司的经营业绩、法定盈余、财务状况和现金流产生重大不利影响。

18.实际索赔情况可能与公司已发生但未报告的索赔准备金中反映的预期索赔情况大不相同

本公司为与其所有权、第三方托管和其他保险和保证产品有关的已发生但未报告的索赔(“IBNR”)保留准备金。该准备金的大部分与所有权保险单有关，这是一种长期合同，其大部分索赔是在保单签发后的头几年内报告的。通常，70%至80%的索赔金额在保单生命周期的前六年为人所知，IBNR准备金的大部分与最近六个保单年度有关。最近保单年度预期最终损失和相应损失率的变化被认为是可能的，可能会导致IBNR准备金出现实质性调整。*根据历史经验，管理层认为，考虑到所有权保险单的长期性质，最近保单年度的损失率变化50个基点是合理的。但在不确定的经济时期，例如目前正经历冠状病毒大流行的经济时期，更有可能发生更大的变化。例如，若过去六个保单年度的预期最终亏损每年增加或减少50个基点，则对本公司国际商业净值准备金的影响将为增减(视乎情况而定)131.1,000,000元，而若该等年度的预期最终亏损波动100个基点，则所产生的影响将为262.2,000,000元。此外，较早保单年度的预期最终亏损及相应损失率亦有可能出现实质性变化。特别是对于损失率超过历史正常水平的保单年份，管理层在确定适当的IBNR准备金水平时所做的估计最终可能被证明与实际索赔经验有很大不同。

影响房地产的法律或法规的变化，特别是在追溯适用时，可能会导致最近和/或较早保单年度的预期最终损失和相应损失率发生实质性变化。例如，2020年美国最高法院在#年的裁决McGirt诉俄克拉荷马州案质疑曾经被认为已经解散的美洲原住民保留地某些与房地产相关事务的管理机构。如果公司在这些领域按照最终证明不适用的权限承保所有权保险单或关闭的房地产交易，这些保单和交易产生的预期最终损失可能会发生实质性变化，并可能导致损失率的实质性变化。

19.业权代理人签发本公司的业权保险单及相关活动，实质上独立于本公司运作，可能会对本公司造成不利影响

本公司的产权保险子公司通过在很大程度上独立于本公司运营的业权代理签发很大一部分保单。*不能保证这些业权代理将履行其对本公司的合同义务，这些合同包括旨在限制本公司活动风险的限制。*此外，监管机构越来越多地寻求让本公司对这些业权代理的行为负责，在某些情况下，本公司可能对这些代理的行为(包括挪用公款)或不作为直接对第三方负责。某些州的判例法还表明，本公司对其代理人在这些州的行动或不作为负有责任，而不受合同限制。*因此，本公司使用所有权代理人可能会导致对通过代理人签发的本公司保单的索赔增加，并增加其他成本和费用。

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20.公司的风险管理框架可事实证明，这是不够的，这可对公司造成不利影响

公司的风险管理框架旨在识别、监控和缓解可能对公司的财务状况或声誉产生负面影响的风险。*该框架包括专门负责企业风险管理、信息安全、灾难恢复和其他信息技术相关风险、业务连续性、法律和合规性、薪酬结构和其他人力资源事项、供应商管理和内部审计等的部门或小组。这些部门监督的许多流程在企业层面运作，但许多也通过或在一定程度上依赖于当地运营集团的风险缓解努力。同样地，这些部门监督的许多流程也在企业层面发挥作用，但许多也通过或在一定程度上依赖于当地运营集团的风险缓解努力。同样地，这些部门监督的许多流程也在企业层面运作，但许多也通过或在一定程度上依赖于当地运营集团的风险缓解努力。对于公司在正常业务过程中通过签发所有权保险单和提供相关产品和服务而承担的风险，公司采取了本地化和集中化的风险缓解努力。这些努力包括实施承保政策和程序以及其他风险评估机制。承保所有权保险单和做出其他风险承担决策往往涉及相当程度的个人判断，因此，承保人保持在州、地区、分区、以及拥有不同承保权限的公司层面。*这些个人可能会受到客户或其他人的鼓励承担风险或迅速作出风险决定。*如果本公司的风险缓解努力被证明是不充分的，本公司可能会受到不利影响。

21.本公司或其服务提供商的系统损坏、故障、中断、网络攻击和入侵以及未经授权的数据披露可能会扰乱本公司的业务、损害本公司的声誉、导致重大损害索赔或以其他方式对本公司造成不利影响

公司使用计算机系统和其他技术(统称为“系统”)，其中一些由其拥有和管理，有些由第三方拥有和/或管理，包括通常称为“云”的分布式计算基础设施平台的提供商。*公司及其代理、供应商、服务提供商和客户使用这些系统来接收、处理、存储和传输业务信息，包括非公开的个人信息以及来自供应商的数据和公司业务所依赖的其他信息。*公司还使用这些系统来管理大量现金、投资资产、银行存款、信托资产和托管账户余额代表其自身及其客户进行其他活动。*本公司涉及使用不动产相关数据的许多产品、服务和解决方案完全依赖于这些系统，并且只能通过电子方式获得。因此，出于各种原因，这些系统的完整性以及对驻留在其上的信息的保护对本公司的成功运营至关重要。

这些系统已经并可能继续成为计算机病毒、网络攻击、网络钓鱼攻击和其他恶意活动的目标。*这些攻击的频率和复杂性有所增加，特别是由于冠状病毒大流行的结果。*公司远程工作的员工更容易受到社会工程攻击、入侵和其他恶意活动，鉴于由于冠状病毒大流行，公司有相当数量的员工在家中工作，这种风险已经增加。此外，系统损坏或其他负面系统相关事件的某些其他潜在原因完全或部分超出公司的控制范围。此外，由于冠状病毒的流行，公司远程工作的员工更容易受到社会工程攻击、入侵和其他恶意活动的影响。此外，系统损坏或其他负面系统相关事件的某些其他潜在原因完全或部分超出了公司的控制范围例如自然灾害、供应商未能满足服务级别要求以及电力或电信故障。但是，无论这些事件的根本原因是什么，都可能使公司面临与系统相关的损坏、故障、中断、网络攻击和其他负面事件，或者可能以其他方式扰乱公司的业务，还可能导致与公司、其客户、员工、代理或供应商有关的机密、专有和其他信息丢失或未经授权发布、收集、监控或破坏。

在开展业务和提供产品和服务时，本公司还使用服务提供商。由于这些服务提供商及其使用的系统通常面临与本公司类似类型的系统和信息安全相关风险。*如果本公司向其中某些服务提供商提供数据，包括非公开的个人信息。*不能保证公司的尽职调查或持续的供应商监督足以确保这些服务提供商使用的系统的完整性和安全性或保护其上的信息。*如果发生涉及其服务提供商的系统或其上的信息的重大事件，对公司的不利后果包括延迟交付公司的产品和服务、直接或间接的财务损失、业务损失和声誉损害等。

60

 

在2019年第三季度，和公司结论 一个调查关于由于漏洞而未经授权访问非公开个人信息在该公司的一份申请中。*调查发现了包含非公开个人信息的成像文件。关于 32可能在未经授权的情况下访问的消费者。这3个2消费者是通知并提供免费的信用监控服务。*这一事件引发了许多联邦和州政府的调查，以及针对该公司的私人诉讼。虽然该事件预计不会对公司的业务产生实质性影响，但它增加了与未来任何事件相关的风险，特别是公司声誉受损的风险。

本公司签订的某些法律和合同要求本公司在发生某些实际或潜在的数据泄露或系统故障(包括本公司的服务提供商的数据泄露或系统故障)时通知包括消费者或客户在内的各方。此外，这些通知可能导致客户流失、诉讼、负面宣传、转移管理层的时间和精力、监管部门的注意、罚款和销售中断。本公司的金融机构客户有义务保护其系统和敏感信息，本公司可能受到合同和/或法规的约束，以遵守相同的要求。*如果本公司或其服务提供商未能遵守适用的法规和合同要求，本公司可能面临诉讼、政府诉讼或处以罚款等后果。

如果不能预防或充分应对上述问题，可能会扰乱公司的业务，抑制其留住现有客户或吸引新客户的能力，否则会损害其声誉和/或导致财务损失、诉讼、成本增加或可能对公司产生重大影响的其他不利后果。

22.公司正在推行各种创新举措，这可能会导致所有权索赔增加或以其他方式对公司产生不利影响

为了加快产品交付，提高效率，改善质量，改善客户体验和降低风险，公司在产品和服务的创建过程中越来越多地利用创新技术、流程和技术。这些努力包括通过将某些人工流程转换为自动化流程来简化结账流程，努力通过简化和减少完成交易所需的时间、降低风险和改善沟通来改善客户体验。公司越来越多地采用先进技术来实现各种流程的自动化，包括与所有权工厂和其他数据资产的建立、维护和更新相关的各种流程。以及与签发所有权保险单相关的信息的搜索和检查。*由于最近与冠状病毒大流行相关的利率降低，本公司的再融资订单大幅增加。*为了促进这些订单的处理，本公司扩大了某些先进技术的使用。这些和其他创新举措带来的风险包括与用于自动化过程的技术的设计和开发中的潜在缺陷、技术的误用、对可能被证明不足的数据的依赖以及未能满足客户预期的风险有关。此外，由于这些风险，公司可能会遇到更多的索赔、声誉损害或其他不利影响，这可能会对公司造成重大影响。

23.房地产行业潜在的颠覆性创新和/或公司参与这些努力可能会对公司产生不利影响

除了公司的创新活动外，房地产行业的其他参与者也在寻求可能对公司业务产生不利影响的方式进行创新。这些参与者包括公司的某些业务来源、竞争对手和最终客户。这些参与者的创新可能会改变对公司产品和服务的需求，改变订购或履行公司产品和服务的方式，以及从产品和服务中获得的收入或盈利。虽然公司已经并可能继续对其中一些参与者进行高风险、非流动性的投资，通常在其早期-和成长阶段。-如果其中任何一家公司不成功，公司可能会失去和/或被要求削弱其在不成功公司的全部或部分投资。*在当前的经济环境下，这些投资失败或减值的风险更大。*这些投资还可能促进最终扰乱公司业务或使竞争对手能够实现的努力。因此，公司预测和参与这些转型的努力可能需要大量额外的投资和管理层的关注，而且可能不会成功。因此，由于第三方的这些创新努力，以及本公司、其代理和其他行业参与者回应这些努力的方式，可能会对本公司产生不利影响。

61

 

24.涉及资金转移的错误和欺诈可能对公司造成不利影响

本公司依靠其系统、员工以及国内和国际银行转移其自有资金和第三方资金。*除了依赖第三方银行转移这些资金外，本公司的联邦储蓄银行子公司还代表本公司以及非本公司附属公司的所有权代理转移资金。尽管这些转移容易受到用户输入错误、欺诈、系统中断、错误处理和类似错误的影响，从而不时导致资金损失或交易延迟。通过本公司的电子邮件和其代理使用的计算机系统和系统，客户和参与交易的其他各方一直受到欺诈性攻击，而且很可能继续成为欺诈性攻击的目标，包括试图导致本公司或其代理不正当地转移资金。*这些攻击的频率和复杂性都有所增加。转移到欺诈性收件人的资金通常无法追回。*在某些情况下，本公司可能对这些未追回的资金负责。*本公司用于防止转移错误和欺诈的控制和程序可能被证明是不充分的，导致财务损失、声誉损害、客户流失或其他可能对本公司造成重大不良后果的不良后果。*本公司用来防止转移错误和欺诈的控制和程序可能被证明是不充分的，导致财务损失、声誉损害、客户流失或其他可能对本公司造成重大不良后果的后果。

25.公司使用全球员工涉及可能对公司产生不利影响的风险

该公司在印度和菲律宾等国使用成本较低的劳动力。这些国家的政治和社会不稳定程度相对较高，可能缺乏抵御自然灾害、健康危机和其他灾难事件的基础设施。但这种中断可能会降低效率，增加公司的成本，该公司在冠状病毒大流行期间就经历过这种情况。美元相对于这些国家使用的货币的疲软也可能减少通过这一战略可实现的节省。此外，利用其他国家的劳动力的做法在美国受到更严格的审查，因此，该公司可能面临减少使用美国以外劳动力的压力，也可能颁布要求公司使用美国劳动力或有效增加公司在海外劳动力成本的相关法律或法规，但该公司可能无法将这些增加的成本转嫁给客户。

26.作为一家控股公司，公司依赖子公司的分配，如果子公司的分配受到重大损害，公司宣布和支付股息的能力可能会受到不利影响；此外，保险和其他法规限制了公司保险子公司可获得的股息、贷款和垫款的金额

本公司是一家控股公司，其主要资产是对其经营子公司的投资。*本公司的派息能力取决于其子公司支付股息或偿还资金的能力。*如果本公司的经营子公司无法支付股息或偿还资金，本公司可能无法履行母公司义务和/或向股东申报和支付股息。*而且，根据本公司保险子公司经营的保险和其他规定，可供分红、贷款和垫款的金额是有限的。*截至2020年9月30日，根据该等规定，本公司可能无法履行母公司义务和/或向其股东申报和支付股息。*此外，根据本公司保险子公司经营的保险和其他规定，可获得的股息、贷款和垫款金额有限。*截至2020年9月30日，根据该等规定，本公司可能无法履行母公司义务和/或向股东申报和支付股息。这些保险子公司在没有事先获得适用监管机构批准的情况下，2020年剩余时间的最高可用金额为304.2美元的股息以及110.3美元的贷款和垫款。

27.公司章程和公司注册证书中的某些条款可能会降低公司股东可能认为有利的任何主动收购提议或潜在的控制权变更的可能性

本公司的章程和公司注册证书包含可被视为“反收购”条款的条款，因为这些条款使第三方更难在未经本公司现任董事会同意的情况下收购本公司。-根据这些条款：

 

•

公司董事会选举错开，股东每年只选举三分之一的董事，改选前任期三年；

 

•

股东不得无故罢免董事，不得改变董事会规模，除公司未来发行的优先股条款另有规定外，不得填补董事会空缺；

 

•

股东只能在股东大会上行事，不得经书面同意；

 

•

股东必须遵守提名董事或在股东大会上提出其他建议的事先通知规定；以及

 

•

公司董事会可以不经股东批准发行优先股，确定其权利和条款，包括投票权，或者采用股东权利计划。

62

 

虽然公司认为这些规定是适当的，但这些规定可能只有持有公司约67%的已发行有表决权股份的持有人投赞成票才能修订，可具有阻止主动收购提议或延迟、推迟或阻止可能涉及溢价或本公司股东认为有利的控制权变更交易的效果。

 


63

 

项目6.

展品。

根据S-K法规(17 C.F.R.§229.402(A)(3))第402(A)(3)项的定义，第一美国金融公司的任何董事或指定的高管参与的每份管理合同或补偿计划或安排，都在展品索引中用星号(*)标识。

 

陈列品
不是的。

 

描述

 

定位

 

 

 

 

 

  3.1

 

2010年5月28日修订和重新签署的“第一美国金融公司注册证书”(First American Financial Corporation Of First American Financial Corporation)。

 

在此通过引用并入到2010年6月1日提交的表格8-K的当前报告的附件3.1中。

 

 

 

 

 

  3.2

 

第一美国金融公司章程，自8月起生效 16, 2017.

 

在此通过引用并入到2017年8月22日提交的表格8-K的当前报告的附件3.1中。

 

 

 

 

 

  31(a)

 

首席执行官根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条提供的证明。

 

附在一起的。

 

 

 

 

 

  31(b)

 

首席财务官根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条提供的证明。

 

附在一起的。

 

 

 

 

 

  32(a)

 

首席执行官根据“美国法典”第18编第1350条的规定所作的认证。

 

附在一起的。

 

 

 

 

 

  32(b)

 

首席财务官根据“美国法典”第18章第1350条提供的证明。

 

附在一起的。

 

 

 

 

 

101.INS

 

内联XBRL实例文档。因为实例文档的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中，所以实例文档不会出现在交互数据文件中。

 

不适用。

 

 

 

 

 

101.SCH

 

内联XBRL分类扩展架构文档。

 

附在一起的。

 

 

 

 

 

101.CAL

 

内联XBRL分类扩展计算链接库文档。

 

附在一起的。

 

 

 

 

 

101.DEF

 

内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。

 

附在一起的。

 

 

 

 

 

101.LAB

 

内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。

 

附在一起的。

 

 

 

 

 

101.PRE

 

内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。

 

附在一起的。

 

 

 

 

 

104

 

封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。

 

不适用。

 

 

 

 

64

 

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。

 

 

 

第一家美国金融服务公司(First-American Capital Financial Corporation)

(注册人)

 

 

 

 

日期：2020年10月22日

 

通过

/s/丹尼斯·J·吉尔摩

 

 

 

丹尼斯·J·吉尔摩

 

 

 

首席执行官

(首席行政主任)

 

 

 

 

日期：2020年10月22日

 

通过

/s/Mark E.Seaton

 

 

 

马克·E·西顿

 

 

 

尊敬的执行副总裁，

首席财务官

(首席财务官)

 

 

 

65