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证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
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☑ | | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 | |
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
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☐ | | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金档案编号001-34295
天狼星XM控股公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | | 38-3916511 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | | (国际税务局雇主识别号码) |
美洲大道1221号, 35楼, 纽约, 纽约
(主要行政办事处地址)
10020
(邮政编码)
注册人电话号码,包括区号:(212) 584-5100
原姓名、前地址和前会计年度,自上次报告以来如有更改:不适用
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一类的名称 | | 交易代码 | | 注册的交易所名称 |
普通股,面值0.001美元 | | Siri | | 纳斯达克全球精选市场 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)注册人在过去90天内是否遵守了此类提交要求。是**☑*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内),以电子方式提交了根据S-T法规第405条规定必须提交的每个互动数据文件。是**☑*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ | | 非加速文件管理器 | ☐ |
| | | | | | | |
小型报表公司 | ☐ | | 新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法规则第312b-2条所定义)。是☐没有☑
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
| | | | | | | | | | | |
(班级) | | (截至2020年10月20日未偿还) | |
普通股,面值0.001美元 | | 4,249,501,448 | 股票 |
天狼星XM控股公司及附属公司
表格10-Q的索引
| | | | | | | | | | | |
项目编号 | | 描述 | |
| | | |
| | 第一部分-财务信息 | |
| | | |
第1项 | | 财务报表(未经审计) | |
| | 截至2020年和2019年9月30日止三个月和九个月的综合全面收益表 | 2 |
| | 截至2020年9月30日和2019年12月31日的合并资产负债表 | 3 |
| | 截至2020年9月30日和2019年9月30日止三个月和九个月股东权益(赤字)合并报表 | 4 |
| | 截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的合并现金流量表 | 8 |
| | 合并财务报表附注 | 10 |
第二项。 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 33 |
项目3. | | 关于市场风险的定量和定性披露 | 63 |
项目4. | | 管制和程序 | 64 |
| | | |
| | 第II部分-其他资料 | |
| | | |
第1项 | | 法律程序 | 65 |
第1A项 | | 危险因素 | 65 |
第二项。 | | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 65 |
项目3. | | 高级证券违约 | 65 |
项目4. | | 矿场安全资料披露 | 65 |
第五项。 | | 其他资料 | 65 |
第6项 | | 陈列品 | 65 |
| | 签名 | 67 |
天狼星XM控股公司及附属公司
综合全面收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月内, | | | | |
(单位为百万,每股数据除外) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
收入: | | | | | | | | | |
订户收入 | $ | 1,594 | | | $ | 1,556 | | | $ | 4,757 | | | $ | 4,551 | | | |
广告收入 | 345 | | | 366 | | | 866 | | | 933 | | | |
设备收入 | 47 | | | 45 | | | 113 | | | 127 | | | |
其他收入 | 39 | | | 44 | | | 115 | | | 121 | | | |
总收入 | 2,025 | | | 2,011 | | | 5,851 | | | 5,732 | | | |
业务费用: | | | | | | | | | |
服务成本: | | | | | | | | | |
收入份额和特许权使用费 | 602 | | | 592 | | | 1,759 | | | 1,684 | | | |
节目和内容 | 123 | | | 116 | | | 351 | | | 338 | | | |
客户服务和计费 | 119 | | | 119 | | | 359 | | | 352 | | | |
传输 | 46 | | | 46 | | | 129 | | | 117 | | | |
设备成本 | 5 | | | 8 | | | 13 | | | 20 | | | |
订户获取成本 | 110 | | | 101 | | | 257 | | | 313 | | | |
销售及市场推广 | 222 | | | 233 | | | 664 | | | 648 | | | |
工程、设计和开发 | 64 | | | 78 | | | 196 | | | 206 | | | |
一般和行政 | 131 | | | 124 | | | 357 | | | 379 | | | |
折旧摊销 | 125 | | | 118 | | | 381 | | | 344 | | | |
收购和重组成本 | — | | | — | | | 24 | | | 83 | | | |
业务费用共计 | 1,547 | | | 1,535 | | | 4,490 | | | 4,484 | | | |
营业收入 | 478 | | | 476 | | | 1,361 | | | 1,248 | | | |
其他(费用)收入: | | | | | | | | | |
利息支出 | (96) | | | (104) | | | (297) | | | (291) | | | |
债务清偿损失 | (40) | | | (56) | | | (40) | | | (57) | | | |
其他收入(费用) | 2 | | | — | | | 10 | | | (2) | | | |
其他(费用)收入合计 | (134) | | | (160) | | | (327) | | | (350) | | | |
所得税前收入 | 344 | | | 316 | | | 1,034 | | | 898 | | | |
所得税费用 | (72) | | | (70) | | | (226) | | | (227) | | | |
净收入 | $ | 272 | | | $ | 246 | | | $ | 808 | | | $ | 671 | | | |
外币换算调整,扣税净额 | 7 | | | (5) | | | (8) | | | 9 | | | |
综合收益总额 | $ | 279 | | | $ | 241 | | | $ | 800 | | | $ | 680 | | | |
每股普通股净收入: | | | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.06 | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.15 | | | |
稀释 | $ | 0.06 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.18 | | | $ | 0.15 | | | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | | | | |
基本型 | 4,326 | | | 4,450 | | | 4,367 | | | 4,529 | | | |
稀释 | 4,415 | | | 4,564 | | | 4,465 | | | 4,641 | | | |
见未经审计的合并财务报表附注。
天狼星XM控股公司及附属公司
综合资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| | | |
(单位为百万,每股数据除外) | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
资产 | (未经审计) | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 33 | | | $ | 106 | |
应收账款净额 | 582 | | | 670 | |
库存,净额 | 10 | | | 11 | |
关联方流动资产 | 10 | | | 22 | |
预付费用和其他流动资产 | 194 | | | 194 | |
流动资产总额 | 829 | | | 1,003 | |
财产和设备,净额 | 1,587 | | | 1,626 | |
无形资产,净额 | 3,360 | | | 3,467 | |
商誉 | 3,860 | | | 3,843 | |
关联方长期资产 | 514 | | | 452 | |
递延税项资产 | — | | | 153 | |
经营性租赁使用权资产 | 423 | | | 466 | |
其他长期资产 | 129 | | | 139 | |
总资产 | $ | 10,702 | | | $ | 11,149 | |
负债和股东权益(赤字) | | | |
流动负债: | | | |
应付账款和应计费用 | $ | 1,088 | | | $ | 1,151 | |
应计利息 | 84 | | | 160 | |
递延收入的当期部分 | 1,792 | | | 1,930 | |
债务当期到期日 | 2 | | | 2 | |
经营租赁流动负债 | 47 | | | 46 | |
关联方流动负债 | 1 | | | 4 | |
流动负债总额 | 3,014 | | | 3,293 | |
长期递延收入 | 121 | | | 130 | |
长期债务 | 7,845 | | | 7,842 | |
| | | |
递延税项负债 | 91 | | | 70 | |
经营租赁负债 | 416 | | | 456 | |
其他长期负债 | 126 | | | 94 | |
总负债 | 11,613 | | | 11,885 | |
承担和或有事项(附注16) | | | |
股东权益(赤字): | | | |
普通股,面值$0.001每股;9,000授权股份;4,283和4,412已发行股份;4,278和4,412分别于2020年9月30日和2019年12月31日发行的流通股 | 4 | | | 4 | |
累计其他综合收益,税后净额 | — | | | 8 | |
额外实收资本 | — | | | 395 | |
库存股,按成本计算;5和0分别于2020年9月30日和2019年12月31日的普通股 | (24) | | | — | |
累积赤字 | (891) | | | (1,143) | |
股东权益合计(亏损) | (911) | | | (736) | |
总负债和股东权益(赤字) | $ | 10,702 | | | $ | 11,149 | |
见未经审计的合并财务报表附注。
天狼星XM控股公司及附属公司
合并股东权益表(亏损)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的9个月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 累积 其他 综合收益(亏损) | | 附加 实缴 资本 | | 库存股 | | | | 累积 赤字 | | 总计 股东权益(亏损) |
(百万) | | 股份 | | 金额 | | | | | | 股份 | | 金额 | | | | |
2019年12月31日的余额 | | 4,412 | | | $ | 4 | | | $ | 8 | | | $ | 395 | | | — | | | $ | — | | | $ | (1,143) | | | $ | (736) | |
综合收益(亏损),税后净额 | | — | | | — | | | (8) | | | — | | | — | | | — | | | 808 | | | 800 | |
股份支付费用 | | — | | | — | | | — | | | 178 | | | — | | | — | | | — | | | 178 | |
股票期权的行使和限制性股票单位的归属 | | 22 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票薪酬净额结算的预扣税 | | — | | | — | | | — | | | (84) | | | — | | | — | | | — | | | (84) | |
普通股支付的现金股息,$0.03993每股 | | — | | | — | | | — | | | (139) | | | — | | | — | | | (36) | | | (175) | |
回购普通股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 156 | | | (894) | | | — | | | (894) | |
普通股已停用 | | (151) | | | — | | | — | | | (350) | | | (151) | | | 870 | | | (520) | | | — | |
2020年9月30日的余额 | | 4,283 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | — | | | 5 | | | $ | (24) | | | $ | (891) | | | $ | (911) | |
见未经审计的合并财务报表附注。
天狼星XM控股公司及附属公司
合并股东权益表(亏损)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的三个月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 累积 其他 综合收益(亏损) | | 附加 实缴 资本 | | 库存股 | | | | 累积 赤字 | | 总计 股东权益(亏损) |
(百万) | | 股份 | | 金额 | | | | | | 股份 | | 金额 | | | | |
2020年6月30日的余额 | | 4,355 | | | $ | 4 | | | $ | (7) | | | $ | (49) | | | 2 | | | $ | (9) | | | $ | (607) | | | $ | (668) | |
综合收益,税后净额 | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | — | | | 272 | | | 279 | |
股份支付费用 | | — | | | — | | | — | | | 63 | | | — | | | — | | | — | | | 63 | |
股票期权的行使和限制性股票单位的归属 | | 11 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票薪酬净额结算的预扣税 | | — | | | — | | | — | | | (41) | | | — | | | — | | | — | | | (41) | |
普通股支付的现金股息,$0.01331每股 | | — | | | — | | | — | | | (22) | | | — | | | — | | | (36) | | | (58) | |
回购普通股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 86 | | | (486) | | | — | | | (486) | |
普通股已停用 | | (83) | | | — | | | — | | | 49 | | | (83) | | | 471 | | | (520) | | | — | |
2020年9月30日的余额 | | 4,283 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | — | | | 5 | | | $ | (24) | | | $ | (891) | | | $ | (911) | |
见未经审计的合并财务报表附注。
天狼星XM控股公司及附属公司
合并股东权益表(亏损)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的9个月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 累积 其他 综合收益(亏损) | | 附加 实缴 资本 | | 库存股 | | | | 累积 赤字 | | 总计 股东权益(亏损) |
(百万) | | 股份 | | 金额 | | | | | | 股份 | | 金额 | | | | |
2018年12月31日的余额 | | 4,346 | | | $ | 4 | | | $ | (6) | | | $ | 242 | | | — | | | $ | — | | | $ | (2,057) | | | $ | (1,817) | |
综合收益,税后净额 | | — | | | — | | | 9 | | | — | | | — | | | — | | | 671 | | | 680 | |
股份支付费用 | | — | | | — | | | — | | | 201 | | | — | | | — | | | — | | | 201 | |
股票期权的行使和限制性股票单位的归属 | | 30 | | | — | | | — | | | 8 | | | — | | | — | | | — | | | 8 | |
股票薪酬净额结算的预扣税 | | — | | | — | | | — | | | (104) | | | — | | | — | | | — | | | (104) | |
普通股支付的现金股息,$0.0363每股 | | — | | | — | | | — | | | (167) | | | — | | | — | | | — | | | (167) | |
作为潘多拉收购的一部分发行普通股 | | 392 | | | 1 | | | — | | | 2,354 | | | — | | | — | | | — | | | 2,355 | |
可转换票据的权益部分 | | — | | | — | | | — | | | 62 | | | — | | | — | | | — | | | 62 | |
回购普通股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 335 | | | (1,966) | | | — | | | (1,966) | |
普通股已停用 | | (334) | | | (1) | | | — | | | (1,958) | | | (334) | | | 1,959 | | | — | | | — | |
2019年9月30日的余额 | | 4,434 | | | $ | 4 | | | $ | 3 | | | $ | 638 | | | 1 | | | $ | (7) | | | $ | (1,386) | | | $ | (748) | |
见未经审计的合并财务报表附注。
天狼星XM控股公司及附属公司
合并股东权益表(亏损)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的三个月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 累积 其他 综合收益(亏损) | | 附加 实缴 资本 | | 库存股 | | | | 累积 赤字 | | 总计 股东权益(亏损) |
(百万) | | 股份 | | 金额 | | | | | | 股份 | | 金额 | | | | |
2019年6月30日的余额 | | 4,497 | | | $ | 4 | | | $ | 8 | | | $ | 1,159 | | | 5 | | | $ | (28) | | | $ | (1,632) | | | $ | (489) | |
综合收益(亏损),税后净额 | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | — | | | — | | | 246 | | | 241 | |
股份支付费用 | | — | | | — | | | — | | | 67 | | | — | | | — | | | — | | | 67 | |
股票期权的行使和限制性股票单位的归属 | | 17 | | | — | | | — | | | 8 | | | — | | | — | | | — | | | 8 | |
股票薪酬净额结算的预扣税 | | — | | | — | | | — | | | (57) | | | — | | | — | | | — | | | (57) | |
普通股支付的现金股息,$0.0121每股 | | — | | | — | | | — | | | (54) | | | — | | | — | | | — | | | (54) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
回购普通股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 76 | | | (464) | | | — | | | (464) | |
普通股已停用 | | (80) | | | — | | | — | | | (485) | | | (80) | | | 485 | | | — | | | — | |
2019年9月30日的余额 | | 4,434 | | | $ | 4 | | | $ | 3 | | | $ | 638 | | | 1 | | | $ | (7) | | | $ | (1,386) | | | $ | (748) | |
见未经审计的合并财务报表附注。
天狼星XM控股公司及附属公司
综合现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月内, | | | | |
(百万) | 2020 | | 2019 | | |
来自经营活动的现金流: | | | | | |
净收入 | $ | 808 | | | $ | 671 | | | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧摊销 | 381 | | | 344 | | | |
非现金利息支出,扣除保费摊销后的净额 | 15 | | | 12 | | | |
坏账拨备 | 48 | | | 40 | | | |
与权益法投资相关的递延收益摊销 | (2) | | | (2) | | | |
债务清偿损失 | 40 | | | 57 | | | |
未合并实体投资损失,净额 | 8 | | | 16 | | | |
| | | | | |
从非合并实体投资中获得的股息 | 1 | | | 1 | | | |
重组亏损 | 24 | | | — | | | |
从其他投资中获利 | (1) | | | (3) | | | |
股份支付费用 | 165 | | | 192 | | | |
递延所得税 | 175 | | | 210 | | | |
使用权资产摊销 | 42 | | | 16 | | | |
营业资产和负债变动情况: | | | | | |
应收账款 | 39 | | | (85) | | | |
盘存 | (2) | | | 8 | | | |
关联方,网络 | 10 | | | — | | | |
预付费用和其他流动资产 | (2) | | | (9) | | | |
其他长期资产 | 14 | | | 8 | | | |
应付账款和应计费用 | (83) | | | 79 | | | |
应计利息 | (76) | | | (24) | | | |
递延收入 | (147) | | | (46) | | | |
经营租赁负债 | (39) | | | (4) | | | |
其他长期负债 | 32 | | | 4 | | | |
经营活动提供的净现金 | 1,450 | | | 1,485 | | | |
投资活动的现金流量: | | | | | |
物业和设备的附加费 | (230) | | | (239) | | | |
购买其他投资 | (8) | | | (7) | | | |
收购业务,扣除收购现金后的净额 | (28) | | | 313 | | | |
出售短期投资 | — | | | 73 | | | |
对关联方和其他股权被投资人的投资 | (89) | | | (14) | | | |
关联方还款 | 11 | | | — | | | |
投资活动提供的净现金(用于) | (344) | | | 126 | | | |
筹资活动的现金流量: | | | | | |
行使股票期权所得收益 | — | | | 8 | | | |
从股票净结算中为股票薪酬支付的税款 | (81) | | | (104) | | | |
循环信贷安排,扣除递延融资成本后的净额 | — | | | (374) | | | |
扣除成本后的长期借款收益 | 1,481 | | | 2,715 | | | |
出售封顶看涨证券所得收益 | — | | | 3 | | | |
长期借款的本金支付 | (1,506) | | | (1,663) | | | |
赎回债项时保费的缴付 | (31) | | | (45) | | | |
回购并注销普通股 | (870) | | | (1,959) | | | |
支付的股息 | (175) | | | (167) | | | |
用于融资活动的现金净额 | (1,182) | | | (1,586) | | | |
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 | (76) | | | 25 | | | |
期初现金、现金等价物和限制性现金(1) | 120 | | | 65 | | | |
期末现金、现金等价物和限制性现金(1) | $ | 44 | | | $ | 90 | | | |
见未经审计的合并财务报表附注。
天狼星XM控股公司及附属公司
合并现金流量表-续
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月内, | | | | |
(百万) | 2020 | | 2019 | | |
补充披露现金和非现金流量信息 | | | | | |
期内支付的现金用于: | | | | | |
利息,扣除资本化金额后的净额 | $ | 357 | | | $ | 300 | | | |
已缴所得税 | $ | 26 | | | $ | 6 | | | |
非现金投融资活动: | | | | | |
| | | | | |
尚未结算的库存股 | $ | (24) | | | $ | (7) | | | |
与收购业务有关的已发行股份的公允价值 | $ | — | | | $ | 2,355 | | | |
累计其他综合(亏损)收入,税后净额 | $ | (8) | | | $ | 9 | | | |
| | | | | |
(1)下表根据现金流量表将现金、现金等价物和限制性现金与资产负债表进行核对。现金馀额有限的主要原因是已向租用办公空间的房东开具信用证。信用证的期限主要超过一年。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
现金和现金等价物 | $ | 33 | | | $ | 106 | | | $ | 79 | | | $ | 54 | |
包括在其他长期资产中的限制性现金 | 11 | | | 14 | | | 11 | | | 11 | |
期末现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | 44 | | | $ | 120 | | | $ | 90 | | | $ | 65 | |
见未经审计的合并财务报表附注。
目录
天狼星XM控股公司及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(美元和股票(百万美元,每股金额除外)
(1)业务&展示的基础
本Form 10-Q季度报告提供Sirius XM Holdings Inc.及其子公司(统称“控股”)的信息。此处使用的术语“控股”、“我们”和“我们的公司”,除非上下文另有说明或指示,否则均指Sirius XM控股有限公司及其子公司。“天狼星XM”是指我们的全资子公司天狼星XM无线电公司及其子公司。“Pandora”指的是天狼星XM的全资子公司Pandora Media,LLC(Pandora Media,Inc.的继任者)以及它的子公司。控股公司没有独立于天狼星XM和潘多拉的业务。
业务
我们的业务是二互补的音频娱乐业务-我们的天狼星XM业务和我们的潘多拉业务。
天狼星XM
我们的天狼星XM业务以订阅费为基础,在美国提供音乐、体育、娱乐、喜剧、谈话、新闻、交通和天气频道以及信息娱乐服务。Sirius XM服务通过我们的二专有卫星无线电系统,并通过移动设备、家用设备和其他消费电子设备的应用程序通过互联网。卫星收音机主要通过汽车制造商、零售商和我们的网站分发。我们的Sirius XM服务也可以通过我们的用户界面(我们称之为“360L”)使用,该界面将我们的卫星和流媒体服务结合成单一的、有凝聚力的车载娱乐体验。我们天狼星XM业务的主要收入来源是订阅费,我们的大多数客户订阅了月度、季度、半年或年度计划。“我们还通过在选定的非音乐频道上做广告、直销我们的卫星收音机和配件以及其他辅助服务获得收入。截至2020年9月30日,我们的天狼星XM业务大约有34.4百万订户。
除了我们的音响娱乐业务,我们还为几家汽车制造商提供联网车辆服务。这些服务旨在提升消费者的安全、保障和驾驶体验。我们还提供一整套数据服务,包括图形天气、燃油价格、体育赛程、比分和电影列表;交通信息服务,包括通过兼容的车载导航系统向消费者提供有关道路封闭、交通流量和事件数据的信息;以及车辆、船只和飞机的实时天气服务。
2020年5月,我们终止了Automatic Labs Inc.(“Automatic”)服务,这是我们互联服务业务的一部分。Automatic为消费者和汽车经销商提供服务,并提供自行安装适配器和移动应用程序,将旧车转变为联网车辆。在截至2020年9月30日的9个月中,我们记录了$24与本次服务终止相关的未经审计的综合全面收益表中的重组费用。我们做到了不是的在截至2020年9月30日的三个月里,我们没有记录任何重组费用。有关更多信息,请参阅注释4。
天狼星XM还持有一个70%股权和33天狼星XM加拿大控股公司(“天狼星XM加拿大”)的%投票权。天狼星XM加拿大的订户不包括在我们的订户计数或基于订户的运营指标中。
潘多拉
我们的潘多拉业务运营着一个音乐、喜剧和播客流媒体发现平台,随时随地为每位听众提供个性化的体验,无论是通过移动设备、汽车扬声器还是联网设备。潘多拉使听众能够创建个性化的电台和播放列表,发现新内容,收听艺术家和专家策划的播放列表,播客,选择天狼星XM内容,以及按需搜索和播放歌曲和专辑。潘多拉提供广告支持的广播服务,名为Pandora Plus的广播订阅服务,以及名为Pandora Premium的按需订阅服务。截至2020年9月30日,Pandora大约有6.4百万订户。我们潘多拉业务的大部分收入来自我们潘多拉广告支持的广播服务上的广告。此外,Pandora还与SoundCloud Holdings,LLC(“SoundCloud”)达成协议,将担任其在美国的独家广告销售代表。通过这一安排,Pandora能够为广告商提供跨Pandora和SoundCloud收听平台在美国执行活动的能力。此外,通过AdsWizz公司,Pandora还提供一个全面的数字音频和节目广告技术平台,将音频出版商和广告商与各种广告插入、活动交易、产量优化、节目购买、市场和播客货币化解决方案联系起来。
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天狼星XM控股公司及附属公司
合并财务报表附注-续
(未经审计)
(美元和股票(百万美元,每股金额除外)
2020年6月16日,天狼星XM以1美元收购了Simplecast28现金。Simplecast是一个播客管理和分析平台。有关此次收购的更多信息,请参阅注释3。
2020年2月10日,天狼星XM投资了$75在SoundCloud中。SoundCloud是世界上最大的开放音频平台,拥有一个由创作者、听众和策展人组成的互联社区。SoundCloud的平台使其用户能够上传、推广、分享和创建音频娱乐。少数股权投资补充了SoundCloud和Pandora之间现有的广告销售关系。有关此投资的更多信息,请参阅注释12。
冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的影响
新冠肺炎疫情对我们业务和财务业绩的确切影响程度将取决于各种因素。到目前为止,大流行并没有增加我们在循环信贷安排和债务市场下的成本或获得资金的机会,我们认为未来也不太可能增加。此外,我们不认为这场大流行会影响我们持续履行债务工具中的公约的能力,包括在我们的循环信贷安排下。由于我们订阅业务的性质,新冠肺炎疫情的影响要到未来一段时间才会在我们的某些经营业绩中充分反映出来。
自由媒体
截至2020年9月30日,Liberty Media Corporation(“Liberty Media”)直接和间接实益拥有的大约74%的普通股流通股。因此,根据纳斯达克公司治理要求,我们是一家“受控公司”。
陈述的基础
随附的未经审计的控股综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。所有重大的公司间交易都已在合并中消除。我们上期合并财务报表和脚注中的某些数字已经重新分类或合并,以符合我们本期的列报方式。
我们管理层认为,公平列报截至2020年9月30日以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的未经审计的合并财务报表所需的所有正常经常性调整已经完成。
中期业绩不一定代表全年的预期业绩。本Form 10-Q季度报告应与我们于2020年2月4日提交给SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告一并阅读。
上市公司被要求披露有关其可报告的运营部门的某些信息。可报告的运营部门被定义为企业的重要组成部分,可获得单独的财务信息,并由首席运营决策者在决定如何向个别部门分配资源和评估该部门的业绩时定期进行评估。我们已经确定我们已经。二作为我们的首席运营决策者,我们的首席执行官根据这些部门的财务结果评估业绩并分配资源。有关我们细分市场的相关信息,请参阅注释18。
我们已经评估了资产负债表日期之后、提交截至2020年9月30日的三个月和九个月的本Form 10-Q季度报告之前的事件,并确定没有发生需要对我们的未经审计的综合财务报表进行调整的事件。有关不需要对我们的未经审计的综合财务报表进行调整的后续事件的讨论,请参阅附注19。
预算的使用
按照GAAP编制财务报表要求管理层做出影响财务报表和脚注中报告金额的估计和假设。他们的估计从本质上讲是基于
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合并财务报表附注-续
(未经审计)
(美元和股票(百万美元,每股金额除外)
判断和现有信息。实际结果可能与这些估计大不相同。编制随附的未经审计的综合财务报表所固有的重大估计包括资产减值、我们卫星的折旧寿命、基于股份的支付费用和所得税。
我们目前不知道新冠肺炎疫情引发的任何事件或情况需要我们更新我们的估计、判断或修订我们资产或负债的账面价值。然而,随着新事件的发生和获得更多信息,我们的估计可能会改变。任何此类变化都将在合并财务报表中确认。实际结果可能与估计不同,任何此类差异都可能对我们的财务报表产生重大影响。
(2)重要会计政策摘要
公允价值计量
对于要求按公允价值报告的资产和负债,GAAP提供了一个层次结构,将用于计量公允价值的估值技术的输入划分为三个大致水平。一级投入基于相同工具在活跃市场的未调整报价。第2级投入是指除包括在第1级内的报价市场价格外,资产或负债可直接或间接观察到的投入。3级投入是资产或负债的不可观察的投入。截至2020年9月30日和2019年12月31日,由于这些工具的短期性质,现金和现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值接近公允价值。
我们按公允价值计量的负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | | | | | | | 2019年12月31日 | | | | | | |
| 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总交易会 价值 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总交易会 价值 |
负债: | | | | | | | | | | | | | | | |
债款(a) | — | | | $ | 8,255 | | | — | | | $ | 8,255 | | | — | | | $ | 8,378 | | | — | | | $ | 8,378 | |
(a)非公开交易债务的公允价值是基于一家做市商和经纪公司的估计。有关我们债务截至2020年9月30日和2019年12月31日的账面价值相关信息,请参阅附注13。
累计其他 综合收益(亏损)
累计其他综合亏损美元0这主要包括与我们在Sirius XM加拿大的投资和贷款相关的累计外币换算调整(有关更多信息,请参阅附注12)。截至2020年9月30日的前三个月和前九个月,我们录得外币换算调整收入(亏损)美元。7和$(8),分别扣除税收(费用)收益美元(2)及$3分别为。截至2019年9月30日的前三个月和前九个月,我们录得外币换算调整(亏损)收入美元(5)及$9分别扣除美元的税收优惠(费用)净额1和$(4)。
(3)收购
单播
2020年6月16日,天狼星XM以1美元收购了Simplecast28现金。Simplecast是一个播客管理和分析平台。关于此次收购,我们确认商誉为#美元。17,可摊销无形资产为$12,其他资产低于$1和递延税项负债#美元1.
潘多拉
2019年2月1日,通过一系列交易,Pandora Media,Inc.成为天狼星XM的间接全资子公司,并继续以Pandora Media,LLC的身份运营(“Pandora收购”)。关于对潘多拉的收购,我们以#美元的价格收购了潘多拉股本的所有流通股。2,355通过将潘多拉普通股的每股流通股转换为1.44我们还取消了对潘多拉的优先股投资,投资金额为#美元。524总代价为$2,879。获得的净现金为#美元。313。作为收购Pandora的一部分,Holdings无条件担保Pandora根据其未偿还的1.752020年到期的可转换优先债券的百分比和1.752023年到期的%可转换优先票据。
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合并财务报表附注-续
(未经审计)
(美元和股票(百万美元,每股金额除外)
下表显示了与收购潘多拉相关而支付的对价价值:
| | | | | |
| 总计 |
已发行潘多拉普通股 | 272 | |
兑换率 | 1.44 | |
已发行普通股 | 392 | |
控股普通股每股价格 | $ | 5.83 | |
向潘多拉股东发行的普通股价值 | $ | 2,285 | |
可归因于合并前服务的重置股权奖励价值 | $ | 70 | |
对合并前服务的普通股和置换股权奖励的考虑 | $ | 2,355 | |
天狼星XM的潘多拉优先股投资(关联方公允价值工具)取消 | $ | 524 | |
收购潘多拉的总对价 | $ | 2,879 | |
归因于面值$的价值0.001面值 | $ | 1 | |
超出票面价值的资本余额 | $ | 2,354 | |
我们确认与收购相关的成本为$83这些费用在截至2019年9月30日的9个月未经审计的综合全面收益表中计入收购和重组成本。我们做到了不是的在截至2019年9月30日的三个月内,不记录任何与收购相关的成本。
备考财务信息
从2019年2月1日收购之日起,Pandora被合并到我们的财务报表中。合并到我们财务报表中的潘多拉的总收入和净亏损为#美元。447及$47分别为截至2019年9月30日和2019年9月30日的三个月1,139及$225分别为截至2019年9月30日的9个月。以下形式财务信息显示了我们的业绩,就好像收购Pandora发生在2019年1月1日一样:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月内, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
总收入 | $ | 2,027 | | | $ | 2,013 | | | $ | 5,857 | | | $ | 5,852 | | | |
净收入 | $ | 272 | | | $ | 245 | | | $ | 808 | | | $ | 690 | | | |
这些预计结果是基于估计和假设,我们认为这些估计和假设是合理的。这并不是如果收购实际发生在2019年1月1日就会实现的结果,也不能表明我们在未来一段时间内的综合运营结果。预计结果主要包括与已收购无形资产摊销、财产和设备折旧、购置成本、潘多拉投资的公允价值损益以及相关税收影响有关的调整。
(4)重组成本
2020年5月,我们终止了自动服务,这是我们互联服务业务的一部分。在截至2020年9月30日的9个月中,我们记录了$24在本公司未经审核的综合全面收益表中,重组费用主要与资产和设备、确定的活的无形资产和某些其他资产在收购和重组成本中的减记有关。我们做到了不是的在截至2020年9月30日的三个月里,我们没有记录任何重组费用。自动服务的终止不符合我们未经审计的综合全面收益表中报告为中断业务的要求,因为服务的终止并不代表将对我们的运营和财务结果产生重大影响的战略转变。
(5)每股收益
每股普通股基本净收入的计算方法是,普通股股东可获得的收入除以每个报告期内已发行的加权平均普通股。*稀释后的每股普通股净收入调整普通股等价物(股票期权、限制性股票单位和可转换债务)行使或转换为普通股时可能发生的潜在摊薄的加权平均流通股数量,采用库存股方法计算。我们有不是的截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月期间的参与证券。
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合并财务报表附注-续
(未经审计)
(美元和股票(百万美元,每股金额除外)
相当于以下公司的普通股等价物106和47分别截至2020年和2019年9月30日的三个月,以及62和76在截至9月30日的9个月里,2020年和2019年分别被排除在普通股稀释净收入的计算之外,因为这将是反稀释的影响。我们发布了392与收购潘多拉有关的普通股。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月内, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
分子: | | | | | | | | | |
普通股股东可获得的每股基本净收入 | $ | 272 | | | $ | 246 | | | $ | 808 | | | $ | 671 | | | |
利息对税后可转换票据假设转换的影响 | 2 | | | 2 | | | 6 | | | 5 | | | |
普通股股东可获得的每股稀释净收入 | $ | 274 | | | $ | 248 | | | $ | 814 | | | $ | 676 | | | |
分母: | | | | | | | | | |
每股普通股基本净收入的加权平均已发行普通股 | 4,326 | | | 4,450 | | | 4,367 | | | 4,529 | | | |
假设可转换票据的加权平均影响 | 29 | | | 29 | | | 29 | | | 28 | | | |
稀释权益工具的加权平均影响 | 60 | | | 85 | | | 69 | | | 84 | | | |
每股普通股摊薄净收益加权平均股数 | 4,415 | | | 4,564 | | | 4,465 | | | 4,641 | | | |
每股普通股净收入: | | | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.06 | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.15 | | | |
稀释 | $ | 0.06 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.18 | | | $ | 0.15 | | | |
(6)应收账款净额
应收账款净额包括客户应收账款、分销商应收账款和其他应收账款。我们没有任何单独占我们应收账款百分之十以上的客户应收账款。
客户应收账款,净额,包括我们的订户、广告客户(包括广告公司和其他客户)的应收账款,并按扣除坏账准备后的应收金额计入。我们的坏账准备是基于我们对各种因素的评估。“我们考虑了历史经验、应收账款余额的年龄、当前的经济状况、行业经验以及其他可能影响交易对手支付能力的因素。”坏账支出计入了我们未经审计的综合全面收益表中的客户服务和账单费用。
分销商的应收账款主要包括汽车制造商在车辆销售或租赁价格中包括的服务的应收账款和未开票金额,以及我们卫星收音机批发分销商的应收账款。*其他应收账款主要包括我们的收音机、模块和芯片组制造商的应收款项,我们有权根据生产的数量获得补贴和特许权使用费。*我们没有为分销商的应收账款或其他应收账款设立可疑账户拨备,因为我们历史上没有与汽车制造商或其他第三方经历过任何重大的收款问题。
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合并财务报表附注-续
(未经审计)
(美元和股票(百万美元,每股金额除外)
应收款净额由以下各项组成:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
客户应收账款总额 | $ | 464 | | | $ | 546 | |
坏账准备 | (16) | | | (14) | |
客户应收账款净额 | $ | 448 | | | $ | 532 | |
分销商应收账款 | 105 | | | 113 | |
其他应收账款 | 29 | | | 25 | |
应收账款总额(净额) | $ | 582 | | | $ | 670 | |
(7)库存,净额
库存包括成品、翻新产品、芯片组和用于制造收音机的其他原材料部件。库存以成本或市场中较低者为准。*我们记录了被认为移动缓慢或陈旧或账面价值超过可变现净值的库存的估计拨备。*与我们直接面向消费者的分销渠道中购买转售的产品和我们持有以转售的零部件相关的拨备在我们未经审计的综合全面收益表中报告为设备成本的组成部分。*与OEM渠道消耗的库存相关的拨备在我们的未经审计的综合全面收益表中报告为订户获取成本的组成部分。
库存(净额)由以下内容组成:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
原料 | $ | — | | | $ | 3 | |
成品 | 12 | | | 13 | |
报废余量 | (2) | | | (5) | |
总库存,净额 | $ | 10 | | | $ | 11 | |
(8)商誉
商誉是指收购价格超过在企业合并中获得的有形和可识别无形资产净值的估计公允价值。我们的年度减损评估二报告单位自每年第四季度开始执行,如果发生事件或情况变化,报告单位的公允价值很可能会低于其账面价值,则在其他时间进行评估。ASC 350,无形资产-商誉和其他该报告指出,实体应通过将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较来进行年度或中期商誉减值测试,并就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用。ASC 350还声明,账面金额为零或负的报告单位不需要执行定性评估。我们的天狼星XM报告单位,其分配的商誉余额为#美元2,290截至2020年9月30日,账面价值为负。
截至2020年9月30日,没有损害指标,以及不是的截至2020年9月30日及2019年9月30日止三个月及九个月录得商誉减值损失。*截至2020年9月30日,累计录得商誉减值余额为美元。4,766于截至二零零八年十二月三十一日止年度确认,并计入分配给我们天狼星XM报告单位的商誉账面值。
截至2020年9月30日,我们天狼星XM和潘多拉报告部门的商誉账面价值为$2,290及$1,570分别为。我们记录了额外的商誉$。17在截至2020年9月30日的9个月内,与2020年6月收购Simplecast相关的交易记录在我们的潘多拉报告部门。截至2019年12月31日,我们天狼星XM和潘多拉报告单位的商誉账面价值为$2,290及$1,553分别为。
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天狼星XM控股公司及附属公司
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(未经审计)
(美元和股票(百万美元,每股金额除外)
(9)无形资产
我们的无形资产包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年9月30日 | | | | | | 2019年12月31日 | | | | |
| 加权 平均值 有用的生命 | | 毛 携载 价值 | | 累计摊销 | | 净载客量 价值 | | 毛 携载 价值 | | 累计摊销 | | 净载客量 价值 |
无限期寿险无形资产: | | | | | | | | | | | | | |
FCC许可证 | 不定 | | $ | 2,084 | | | $ | — | | | $ | 2,084 | | | $ | 2,084 | | | $ | — | | | $ | 2,084 | |
商标 | 不定 | | 250 | | | — | | | 250 | | | 251 | | | — | | | 251 | |
确定人寿无形资产: | | | | | | | | | | | | | |
OEM关系 | 15年份 | | 220 | | | (101) | | | 119 | | | 220 | | | (90) | | | 130 | |
许可协议 | 12年份 | | 45 | | | (44) | | | 1 | | | 45 | | | (42) | | | 3 | |
软件和技术 | 7年份 | | 30 | | | (16) | | | 14 | | | 35 | | | (25) | | | 10 | |
由于对Pandora的收购: | | | | | | | | | | | | | |
无限期寿险无形资产: | | | | | | | | | | | | | |
商标 | 不定 | | $ | 331 | | | $ | — | | | $ | 331 | | | $ | 331 | | | $ | — | | | $ | 331 | |
确定人寿无形资产: | | | | | | | | | | | | | |
客户关系 | 8年份 | | 403 | | | (89) | | | 314 | | | 403 | | | (49) | | | 354 | |
软件和技术 | 5年份 | | 373 | | | (126) | | | 247 | | | 373 | | | (69) | | | 304 | |
无形资产总额 | | | $ | 3,736 | | | $ | (376) | | | $ | 3,360 | | | $ | 3,742 | | | $ | (275) | | | $ | 3,467 | |
无限期寿险无形资产
我们在考虑了资产的预期用途、使用的法规和经济环境以及过时对其使用的影响后,将我们的FCC许可证以及XM和Pandora商标确定为无限期无形资产。
我们持有FCC执照,可以经营我们的卫星数字音频广播服务,并提供辅助服务。每个FCC许可证都授权我们使用无线电频谱,这是一种不会随着时间的推移而耗尽或耗尽的可重复使用的资源。
我们对可识别的无限活体无形资产的年度减值评估是从每年第四季度开始进行的。如果事件发生或情况变化更有可能使资产的公允价值低于其账面价值,则在其他时间进行评估。如果无形资产的账面价值超过其公允价值,则确认减值损失的金额等于超出的金额。在截至2020年9月30日的9个月内,我们确认的减值损失不到$1与自动服务终止相关的寿命不确定的无形资产。不是的减值亏损在截至2020年9月30日的三个月内确认。截至2020年9月30日,没有其他减损指标。不是的在截至2019年9月30日的三个月和九个月内,确认了寿命不确定的无形资产的减值损失。
固定人寿无形资产
所有定期无形资产的摊销费用为$。37及$38分别截至2020年和2019年9月30日的三个月,以及美元113及$103分别为2020年和2019年9月30日止的9个月。确定的活着的无形资产有#美元的报废。17,其中包括损失#美元。4,由于自动服务的终止,在截至2020年9月30日的9个月内。作为收购Simplecast的一部分,$12分配给须摊销的可识别无形资产,并与软件和技术的评估公允价值相关,该公允价值是使用多期超额收益法于收购日确定的。
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合并财务报表附注-续
(未经审计)
(美元和股票(百万美元,每股金额除外)
2020财年至2024财年及其后各财年的预期摊销费用如下:
| | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | | 金额 |
2020(剩余) | | $ | 37 | |
2021 | | 146 | |
2022 | | 146 | |
2023 | | 136 | |
2024 | | 70 | |
此后 | | 160 | |
全寿险无形资产合计,净额 | | $ | 695 | |
(10)财产和设备
财产和设备,净额,由以下各项组成:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
卫星系统 | $ | 1,587 | | | $ | 1,587 | |
地面中继器网络 | 103 | | | 100 | |
租赁权的改进 | 106 | | | 105 | |
广播演播室设备 | 123 | | | 137 | |
大写软件和硬件 | 1,201 | | | 1,086 | |
卫星遥测、跟踪和控制设施 | 93 | | | 87 | |
家具、固定装置、设备和其他 | 91 | | | 89 | |
土地 | 38 | | | 38 | |
建房 | 63 | | | 63 | |
在建 | 569 | | | 505 | |
总资产和设备 | 3,974 | | | 3,797 | |
累计折旧和摊销 | (2,387) | | | (2,171) | |
财产和设备,净额 | $ | 1,587 | | | $ | 1,626 | |
在建工程包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
卫星系统 | $ | 406 | | | $ | 371 | |
地面中继器网络 | 8 | | | 7 | |
大写软件和硬件 | 144 | | | 107 | |
其他 | 11 | | | 20 | |
在建 | $ | 569 | | | $ | 505 | |
财产和设备的折旧和摊销费用为#美元。88及$80分别截至2020年和2019年9月30日的三个月,以及美元268及$241截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,包括财产和设备$65,其中包括损失#美元。13与终止自动服务有关,在截至2020年9月30日的9个月内退休。有不是的截至2019年9月30日的三个月和九个月期间财产和设备的退役。
我们将为建造和发射我们的卫星而借入的资金利息的一部分资本化。资本化的利息被记录为资产成本的一部分,并在卫星的使用寿命内折旧。资本化利息成本为$5及$4分别截至2020年和2019年9月30日的三个月,以及美元14及$12分别截至2020年和2019年9月30日的9个月,这与我们的SXM-7和SXM-8的建设有关
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天狼星XM控股公司及附属公司
合并财务报表附注-续
(未经审计)
(美元和股票(百万美元,每股金额除外)
卫星。对于资本化的软件项目,我们还将与员工时间相关的部分基于股份的薪酬资本化。资本化的基于股份的薪酬成本为$4及$2分别截至2020年和2019年9月30日的三个月,以及美元13及$9分别为2020年和2019年9月30日止的9个月。
人造卫星
截至2020年9月30日,我们拥有一支五卫星。*每颗卫星都需要FCC许可证,在每个许可证到期之前,我们需要申请续签FCC卫星许可证。*我们许可证的续签和延期是合理确定的,费用最低,按发生的费用计入费用。下表提供了截至2020年9月30日我们卫星的某些信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
卫星描述 | | 交付的年份 | | 预计结束时间 折旧寿命 | | FCC许可证到期年份 |
天狼星FM-5 | | 2009 | | 2024 | | 2025 |
天狼星FM-6 | | 2013 | | 2028 | | 2022 |
XM-3 | | 2005 | | 2020 | | 2021 |
XM-4 | | 2006 | | 2021 | | 2022 |
XM-5 | | 2010 | | 2025 | | 2026 |
(11)租约
我们为办公室、地面中继器、数据中心和某些设备提供运营和融资租赁。我们的租约剩余租期不到1年份至17年,其中一些可能包括延长租约长达5年,其中一些可能包括在以下时间内终止租约的选项1年。我们选择了实用的权宜之计,将租赁和非租赁组成部分作为一个单独的组成部分进行核算。此外,我们选择了实际的权宜之计,不确认短期租赁的使用权资产或租赁负债,短期租赁是指在租赁开始日期限为12个月或以下的租赁。
租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月内, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
经营租赁成本 | $ | 20 | | | $ | 22 | | | $ | 61 | | | $ | 60 | |
融资租赁成本 | — | | | 1 | | | 1 | | | 4 | |
转租收入 | — | | | (1) | | | (1) | | | (3) | |
总租赁成本 | $ | 20 | | | $ | 22 | | | $ | 61 | | | $ | 61 | |
(12)关联方交易
在正常的业务过程中,我们与相关各方进行交易,如天狼星XM加拿大公司和SoundCloud公司。
自由媒体
截至2020年9月30日,Liberty Media直接和间接实益拥有的大约74我们普通股流通股的%。自由媒体有一执行,一高级顾问和一自由传媒总裁兼首席执行官格雷戈里·B·马菲先生是我们董事会的主席。
天狼星XM加拿大
天狼星XM持有70%股权和33私人持股公司Sirius XM Canada的%投票权。我们拥有591天狼星XM加拿大公司的优先股,其清算优先权为一每股加元。天狼星XM还向天狼星XM加拿大公司提供了总额为#美元的贷款。131。这笔贷款是以加拿大计价的。
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天狼星XM控股公司及附属公司
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(未经审计)
(美元和股票(百万美元,每股金额除外)
它被认为是一项长期投资,任何未实现的收益或损失都在累积的其他综合(亏损)收入中报告。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内,天狼星XM加拿大偿还了$11而且少于$1分别是贷款本金的多少。
天狼星XM与加拿大天狼星XM签订了服务协议和咨询服务协议。每个协议都有一个三十年学期。根据服务协议,天狼星XM加拿大公司目前向天狼星XM支付25%的毛收入,根据咨询服务协议,天狼星XM加拿大公司向天狼星XM支付5按月占其毛收入的%。
天狼星XM加拿大公司作为权益法投资入账,其结果未在我们未经审计的综合财务报表中合并。天狼星XM加拿大公司不符合整合要求,因为我们没有能力指导影响天狼星XM加拿大公司经济表现的最重要的活动。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们的关联方长期资产包括我们在天狼星XM加拿大的投资余额的账面价值$320及$321分别为,截至2020年9月30日和2019年12月31日,还包括美元117及$131分别用于向天狼星XM加拿大公司提供的未偿还贷款的长期价值。
天狼星XM加拿大公司向我们支付了不到$的总股息。1在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内,以及美元1在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内,股息首先记录为我们在天狼星XM加拿大的投资余额的减少(只要存在余额),然后记录为任何剩余部分的其他(费用)收入。
我们将天狼星XM加拿大公司的收入作为其他收入记录在我们未经审计的综合综合全面收益表中,收入为#美元。25在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内,以及美元73在截至2020年和2019年9月30日的9个月内。
声云
2020年2月,天狼星XM完成了一项75投资于SoundCloud的G系列会员单位(“G系列单位”)。G系列单位可根据持有者的选择随时转换为SoundCloud普通会员单位的股份,比例为一每个系列G单位的普通会员单位。对SoundCloud的投资作为权益法投资入账,计入我们未经审计的综合资产负债表中的关联方长期资产。天狼星XM已经任命二在SoundCloud上服务的个人九-管理委员会成员。截至2020年9月30日的三个月和九个月,天狼星XM在SoundCloud净收益(亏损)中的份额不到$1和$(1),分别记入我们未经审计的综合全面收益表中的其他收入(费用)。
除了我们对SoundCloud的投资外,Pandora还与SoundCloud达成了一项协议,将作为其在美国的独家广告销售代表。通过这一安排,Pandora为广告商提供了在美国通过Pandora和SoundCloud收听平台执行活动的能力。我们记录的收入份额支出为$。13在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内与本协议相关,以及$36及$24分别为2020年和2019年9月30日止的9个月。我们还有关联方负债#美元。18截至2020年9月30日,与本协议相关。
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(未经审计)
(美元和股票(百万美元,每股金额除外)
(13)债款
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们的债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 账面价值(a)在… | | |
发行人/借款人 | | 已发布 | | 债款 | | 到期日 | | 应付利息 | | 2020年9月30日本金 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
潘多拉 (B)(C) | | 2015年12月 | | 1.75%可转换优先票据 | | 2020年12月1日 | | 每半年6月1日和12月1日 | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
天狼星XM (d) | | 2017年7月 | | 3.875高级注释百分比 | | 2022年8月1日 | | 每半年2月1日和8月1日 | | 1,000 | | | 997 | | | 995 | |
天狼星XM (D)(G) | | 2013年5月 | | 4.625高级注释百分比 | | 2023年5月15日 | | 每半年5月15日和11月15日 | | — | | | — | | | 498 | |
潘多拉 (B)(E) | | 2018年6月
| | 1.75%可转换优先票据 | | 2023年12月1日 | | 每半年6月1日和12月1日 | | 193 | | | 168 | | | 163 | |
天狼星XM (d) | | 2019年7月 | | 4.625高级注释百分比 | | 2024年7月15日 | | 每半年一次,分别于1月15日和7月15日 | | 1,500 | | | 1,487 | | | 1,485 | |
天狼星XM (D)(G) | | 2015年3月 | | 5.375高级注释百分比 | | 2025年4月15日 | | 每半年4月15日和10月15日 | | — | | | — | | | 993 | |
天狼星XM (d) | | 2016年5月 | | 5.375高级注释百分比 | | 2026年7月15日 | | 每半年一次,分别为1月15日和7月15日 | | 1,000 | | | 993 | | | 992 | |
天狼星XM (d) | | 2017年7月 | | 5.00高级注释百分比 | | 2027年8月1日 | | 每半年2月1日和8月1日 | | 1,500 | | | 1,489 | | | 1,488 | |
天狼星XM (d) | | 2019年6月 | | 5.500高级注释百分比 | | 2029年7月1日 | | 每半年1月1日和7月1日 | | 1,250 | | | 1,237 | | | 1,236 | |
天狼星XM (d) | | 2020年6月 | | 4.125高级注释百分比 | | 2030年7月1日 | | 每半年1月1日和7月1日 | | 1,500 | | | 1,484 | | | — | |
天狼星XM (f) | | 2012年12月 | | 优先担保循环信贷安排(“信贷安排”) | | 2023年6月29日 | | 按季支付可变费用 | | — | | | — | | | — | |
天狼星XM | | 五花八门 | | 融资租赁 | | 五花八门 | | 不适用 | | 不适用 | | 1 | | | 2 | |
债务总额 | | | | | | | | | | | | 7,857 | | | 7,853 | |
减去:当前到期总额 | | | | | | | | | | | | 2 | | | 2 | |
减去:递延融资总成本 | | | | | | | | | | | | 10 | | | 9 | |
长期债务总额 | | | | | | | | | | | | $ | 7,845 | | | $ | 7,842 | |
(a)债务的账面价值是扣除任何剩余的未摊销原始发行折扣后的净值。
(b)控股公司已无条件担保Pandora在这些票据项下的所有付款义务。
(c)我们获得了$152在本金中,1.75作为Pandora收购的一部分,2020年到期的可转换优先票据的百分比。2019年2月14日,潘多拉宣布了一项收购要约,以现金回购其任何和所有未偿还的1.75%2020年到期的可转换优先债券,价格相当于100本金总额的%,加上回购日(但不包括回购日)的应计利息和未付利息。2019年3月18日,我们购买了$151合计本金1.75在回购要约中已有效投标但未有效撤回的2020年到期的可转换优先票据的百分比。我们记录了一美元1与本次交易相关的债务清偿损失。此外,我们解除了2019年3月作为Pandora收购的一部分收购的上限看涨证券,价格为1美元。3.
(d)为信贷安排提供担保的所有重要国内子公司,包括潘多拉及其子公司,都为这些票据提供了担保。
(e)我们获得了$193在本金中,1.75作为Pandora收购的一部分,2023年到期的可转换优先票据的百分比。我们将本金分配给1.75负债和股权部分之间2023年到期的可转换优先票据的百分比。对象的债务组件的赋值。1.752023年到期的可转换优先票据百分比是没有转换功能的类似债务在发行日的估计公允价值。债务的公允价值与这一估计公允价值之间的差额代表已分配给权益部分的价值。股权部分计入额外实收资本,只要其继续满足股权分类条件,就不会重新计量。债券本金的超额部分
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天狼星XM控股公司及附属公司
合并财务报表附注-续
(未经审计)
(美元和股票(百万美元,每股金额除外)
超过负债部分账面金额的部分记录为债务贴现,并使用有效利息方法摊销至2023年12月1日到期日的利息支出。这个1.75截至2020年9月30日,2023年到期的可转换优先票据不能转换为普通股,也不能赎回。因此,我们在未经审计的综合资产负债表中将这些债务归类为长期债务。
(f)$1,750信贷安排将于2023年6月到期。Sirius XM在信贷安排下的义务由其某些重要的国内子公司(包括Pandora及其子公司)担保,并以对Sirius XM的几乎所有资产及其重要国内子公司的资产的留置权作为担保。借款利息按月支付,按LIBOR加适用利率累算。*Sirius XM还需要就信贷安排的平均每日未使用部分支付可变费用,该部分应按季度支付。*信贷安排未使用部分的可变利率是按月支付的。*Sirius XM还需要就平均每天未使用的部分支付可变费用,该部分应按季度支付。*天狼星XM的借款利息按月支付。*天狼星XM的贷款利率基于LIBOR加适用利率。*天狼星XM还需要就平均每日未使用的信贷安排部分支付可变费用,该部分按季度支付。*信贷安排未使用部分的可变利率是0.25截至2020年9月30日的年利率。*由于天狼星XM在信贷安排下的所有未偿还借款都是长期到期的,因此在我们未经审计的综合资产负债表中被归类为长期债务。此外,信贷机制下今后可供借款的金额因为潘多拉的利益开具的信用证而减少,金额为#美元。1截至2020年9月30日。
(g)2020年7月9日,天狼星XM赎回美元500在未偿还的本金中4.625%2023年到期的优先债券,总买价(包括溢价和利息)为$507。2020年7月9日,天狼星XM也赎回了$1,000在未偿还的本金中5.375%2025年到期的优先债券,总买价(包括溢价和利息)为$1,039。天狼星XM用从4.125两种赎回都将于2030年到期的优先债券百分比。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,我们确认了40由于此次赎回而产生的债务清偿损失,主要包括未摊销折价、递延融资费和赎回溢价。
契诺及限制
根据信贷安排,我们的全资附属公司Sirius XM必须遵守债务维持契约,即不能超过总杠杆率(以综合总债务与综合运营现金流之比计算)为5.0信贷安排一般要求遵守若干契约,该等契约限制Sirius XM的能力(其中包括)(I)招致额外债务、(Ii)产生留置权、(Iii)支付股息或作出若干其他受限制的付款、投资或收购、(Iv)与联属公司订立若干交易、(V)与另一人合并或合并、(Vi)出售、转让、租赁或以其他方式处置Sirius XM的全部或几乎所有资产,及(Vii)自愿预付若干债务,但每种情况均受例外情况规限。
管理Sirius XM票据的契约限制了Sirius XM的非担保人子公司创造、承担、招致或担保额外债务的能力,而没有此类非担保人子公司在同等基础上为每一系列票据提供担保。此外,管理票据的契约还包含契约,其中包括限制Sirius XM及其子公司创建某些留置权的能力;进行销售/回租交易;以及合并或合并。
根据天狼星XM的债务协议,下列情况一般构成违约事件:(I)拖欠利息;(Ii)拖欠本金;(Iii)未能遵守契诺;(Iv)在其他债务最终到期或加速超过规定金额后未能偿还其他债务;(V)某些破产事件;(Vi)支付超过指定总额的款项的判决;以及(Vii)在适用的宽限期内撤销附属担保。*如果违约事件发生并仍在继续,我们的债务可能会立即到期和应付。
管理Pandora可转换票据的契约包含限制Pandora合并或合并的能力的契约,并规定了常规违约事件,包括不支付本金或利息、违反契约、付款违约或其他债务加速以及某些破产事件。
2020年9月30日和2019年12月31日,我们遵守了债务契约。
潘多拉可转换票据
潘多拉餐厅1.752020年到期的可转换优先债券百分比(“潘多拉2020债券”)和潘多拉的1.75%2023年到期的可转换优先债券(“潘多拉2023年债券”,与潘多拉2020债券一起,“潘多拉可转换债券”)是潘多拉的无担保优先债务。Pandora Holdings已根据Pandora可转换票据和管理Pandora可转换票据的契约为Pandora的支付和履约义务提供担保。
潘多拉2020债券将于2020年12月1日到期,除非潘多拉提前回购或赎回,或根据其条款转换。截至2020年9月30日,适用于潘多拉2020票据的兑换率
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(未经审计)
(美元和股票(百万美元,每股金额除外)
每千股潘多拉2020年债券本金为88.5816股控股普通股,另加尚未根据管限潘多拉2020年债券的契约条款进行的结转调整。Pandora已不可撤销地选择并决心从2019年2月1日起及之后完全以现金支付与Pandora 2020票据有关的所有转换义务。在截至2019年9月30日的9个月内,我们购买了$151潘多拉2020债券的本金总额。见上表脚注(C)。
潘多拉2023票据将于2023年12月1日到期,除非潘多拉提前回购或赎回或根据其条款转换。截至2020年9月30日,适用于潘多拉2023年债券的兑换率为控股普通股每千股潘多拉2023年债券本金151.9533股,外加尚未根据管理潘多拉2023年债券的契约条款进行的结转调整。
(14)股东权益
普通股,面值$0.001每股
我们被授权发行最多9,000普通股。有4,283和4,412已发行和已发行的普通股股份4,278和4,412分别于2020年9月30日和2019年12月31日发行的普通股。
截至2020年9月30日,有272预留供发行的普通股,用于向我们的董事会成员、员工和第三方提供基于股票的奖励。
季度股息
在截至2020年9月30日的9个月内,我们宣布并支付了以下股息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申报日期 | | 每股股息 | | 记录日期 | | 总金额 | | 付款日期 |
2020年1月30日 | | $ | 0.01331 | | | 2020年2月12日 | | $ | 59 | | | 2020年2月28日 |
2020年4月21日 | | $ | 0.01331 | | | 2020年5月8日 | | $ | 58 | | | 2020年5月29日 |
2020年7月14日 | | $ | 0.01331 | | | 2020年8月7日 | | $ | 58 | | | 2020年8月31日 |
| | | | | | | | |
股票回购计划
截至2020年9月30日,我们的董事会已批准回购总额为$16,000我们的普通股。但我们的董事会没有确定这个股票回购计划的结束日期。根据符合交易法规则10b5-1要求的预先设定的交易计划,我们可以不时在公开市场上购买普通股,在私下谈判的交易中,包括与Liberty Media及其附属公司的交易,或者其他方式。截至2020年9月30日,我们自2012年12月以来在我们的股票回购计划下的累计回购总额为3,203股票价格为$13,728,及$2,272根据我们的股票回购计划,仍可用于未来的股票回购。
下表总结了我们在截至9个月的总股票回购活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | | | 2019年9月30日 | | | | | | |
股票回购类型 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | |
公开市场回购(a) | | 156 | | | $ | 894 | | | 335 | | | $ | 1,966 | | | | | |
(a)截至2020年9月30日,24大部分普通股回购尚未结算,也未注销,并作为库存股计入我们未经审计的综合资产负债表和未经审计的综合股东权益表(赤字)。
优先股,面值$0.001每股
我们被授权发行最多50清算优先权为$的未指定优先股的股份0.001每股。一共有个。不是的截至2020年9月30日和2019年12月31日已发行或已发行的优先股股票。
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(美元和股票(百万美元,每股金额除外)
(15)福利计划
我们确认以股份为基础的支付费用为#美元。58及$65分别截至2020年和2019年9月30日的三个月,以及美元165及$192分别为2020年和2019年9月30日止的9个月。此金额包括$21在截至2019年9月30日的9个月内,我们的未经审计的综合全面收益表中记录的收购和重组成本中记录了基于股份的薪酬支出。
2015年长期股权激励计划
2015年5月,我们的股东批准了天狼星XM控股公司2015年长期股票激励计划(“2015计划”),我们的员工、顾问和董事会成员都有资格获得2015计划下的奖励。2015计划规定授予股票期权、限制性股票奖励、限制性股票单位和我们董事会薪酬委员会认为合适的其他基于股票的奖励。根据2015计划授予的基于股票的奖励一般受分级归属要求的约束,这通常是三至四年了自授予日起,所有股票期权一般到期。十年自授予之日起,限售股票单位包括以业绩为基础的限制性股票单位(“PRSU”),其归属取决于业绩目标的实现和员工的继续受雇情况,一般在授予日三周年时进行断崖式归属。每个限制性股票单位使持有者有权获得一归属时的普通股股份。截至2020年9月30日。142根据2015年计划,普通股可用于未来的授予。
关于收购Pandora,我们假设根据AdsWizz公司2014年股票激励计划、Pandora Media,Inc.2011年股权激励计划、Pandora Media,Inc.2004年股票计划和TheSavageBeast.com,Inc.2000股票激励计划中的每一个可供发行的所有股票(包括后来根据适用计划的条款可供发行的任何股票),这些股票之前都得到了Pandora股东或适用的收养实体的批准。根据2015年计划的条款(经适当调整,以反映交换比率的应用),这些股票计划下的所有可供授予的额外股份成为可供授予的额外股份。在符合2015年计划规定的某些限制的情况下,此类股份可用于2015年计划下的奖励。
其他计划
我们坚持认为六除2015年计划外的基于股份的福利计划-天狼星XM广播公司2009年长期股票激励计划、修订和重新修订的天狼星卫星广播公司2003年长期股票激励计划、AdsWizz公司2014年股票激励计划、Pandora Media,Inc.2011年股权激励计划、Pandora Media,Inc.2004年股票计划和TheSavageBeast.com,Inc.2000股票激励计划。不包括由于宣布股息而授予的股息等值单位,不得根据本计划进行进一步奖励。
下表汇总了用于计算授予员工的期权公允价值的加权平均假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月内, | | | | |
| 2020 | | | | 2020 | | 2019 | | |
无风险利率 | 0.2% | | | | 1.3% | | 2.5% | | |
期权的预期寿命-年 | 3.79 | | | | 3.82 | | 3.36 | | |
预期股价波动 | 34% | | | | 25% | | 26% | | |
预期股息收益率 | 0.9% | | | | 0.7% | | 0.8% | | |
有不是的截至2019年9月30日的三个月内授予员工的期权。
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(未经审计)
(美元和股票(百万美元,每股金额除外)
下表汇总了我们基于股票的计划下截至2020年9月30日的9个月的股票期权活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选项 | | 加权的- 平均值 锻炼 每股价格 | | 加权的- 平均值 剩馀 合同 期限(年) | | 集料 内在性 价值 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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截至2019年12月31日的未偿还金额 | 208 | | | $ | 4.46 | | | | | |
授与 | 8 | | | $ | 7.16 | | | | | |
已行使 | (18) | | | $ | 3.69 | | | | | |
没收、取消或过期 | (2) | | | $ | 6.21 | | | | | |
截至2020年9月30日的未偿还款项 | 196 | | | $ | 4.61 | | | 4.77 | | $ | 206 | |
自2020年9月30日起可行使 | 154 | | | $ | 4.25 | | | 4.13 | | $ | 195 | |
截至2020年9月30日的9个月内授予的加权平均授予日每股股票期权公允价值为$1.42在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内,行使的股票期权的内在价值总计为美元。53及$83在截至2020年9月30日的9个月内,因行使股票期权而发行的净结算股数量为5.
我们确认了与股票期权相关的以股票为基础的支付费用#美元。11及$14分别截至2020年和2019年9月30日的三个月,以及美元34及$49分别为2020年和2019年9月30日止的9个月。
下表汇总了我们基于股票的计划下截至2020年9月30日的9个月的限制性股票单位,包括PRSU的活动:
| | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 授予日期 公允价值 每股 |
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截至2019年12月31日未归属 | 75 | | | $ | 5.95 | |
授与 | 33 | | | $ | 6.14 | |
既得 | (28) | | | $ | 5.82 | |
没收 | (4) | | | $ | 6.00 | |
截至2020年9月30日的非既得利益者 | 76 | | | $ | 6.07 | |
在截至2020年和2019年9月30日的9个月内,包括PRSU在内的限制性股票单位归属的内在价值总额为美元。168及$192分别为。在截至2020年9月30日的9个月内,因限制性股票单位归属而发行的净结算股份总数为17。在截至2020年9月30日的9个月内,我们授予3PRSU给某些员工。我们相信,适用于这些PRSU的服务表现目标是有可能达到的。
关于截至2020年9月30日的9个月内支付的现金股息,我们发放的现金股息少于1限制性股票单位,包括PRSU,根据现有授予协议的条款。这些赠款没有导致在截至2020年9月30日的9个月内确认任何额外的基于股份的增量支付费用。
我们确认了与限制性股票单位(包括PRSU)相关的基于股票的支付费用为#美元47及$51分别截至2020年和2019年9月30日的三个月,以及美元131及$143分别为2020年和2019年9月30日止的9个月。
在2020年9月30日和2019年12月31日,授予员工、董事会成员和第三方的股票期权和限制性股票单位(包括PRSU)的未归属股票支付奖励的未确认补偿成本总额为$418及$415预计2020年9月30日的未确认补偿成本总额将在加权平均期间确认。2.7好多年了。
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(美元和股票(百万美元,每股金额除外)
401(K)储蓄计划
天狼星XM无线电公司401(K)储蓄计划
天狼星XM为符合条件的员工赞助天狼星XM无线电公司401(K)储蓄计划(“天狼星XM计划”)。天狼星XM计划允许符合条件的员工自愿从1%至50其税前合格收入的%,受某些定义的限制。我们匹配50雇员在每个支付期的自愿供款的百分比6员工税前工资的%,最高不超过3合格薪酬的%。我们还可以向天狼星XM计划提供额外的酌情配对、真实配对和非选择性供款。根据天狼星XM计划背心,雇主配对供款的费率为33.33每一受雇年度的百分比,并在以下日期后全数归属三年我们的现金雇主匹配供款不会用于在公开市场上购买我们普通股的股票,除非员工选择我们的普通股作为他们此次供款的投资选择。
Pandora Media,LLC 401(K)利润分享计划和信托
Pandora为符合条件的员工赞助Pandora Media,LLC 401(K)利润分享计划和信托(“Pandora计划”)。潘多拉计划允许符合条件的员工自愿从1%至75其税前合格收入的%,受某些定义的限制。从2020年1月1日起,我们开始配对50雇员在每个支付期的自愿供款的百分比6员工税前工资的%,最高不超过3合格薪酬的%。
我们确认费用为$。4及$2分别截至2020年和2019年9月30日的三个月,以及美元12及$6截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,分别与天狼星XM和潘多拉计划相关。
天狼星XM控股公司递延薪酬计划
天狼星XM控股公司递延补偿计划(“DCP”)允许我们的董事会成员和某些符合条件的员工递延其全部或部分基本工资、现金奖励补偿和/或董事会现金补偿(视情况而定)。*根据DCP的条款,我们可以选择在参与者递延的金额之外提供额外的贡献,但我们没有义务这样做。我们已经建立了一个授权人(或“拉比”)信托,以促进我们在DCP下的义务的支付。*根据DCP的条款,我们可以选择在参与者递延的金额之外提供额外的贡献,但我们没有义务这样做。我们已经建立了一个授权人(或“拉比”)信托,以促进我们在DCP项下的义务的支付。
截至9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月,扣除提款后,对DCP的捐款为$1而且少于$1,并分别为$。8及$7分别为2020年和2019年9月30日止的9个月。截至2020年9月30日和2019年12月31日,该信托持有的投资的公允价值为美元。43及$34与这些投资相关的交易损益被记录在我们未经审计的综合全面收益表中的其他(费用)收入中。*相关负债记录在我们未经审计的综合资产负债表中的其他长期负债中,负债的任何增加或减少都记录在我们未经审计的综合全面收益表中的一般和行政费用中。(我们在未经审计的综合全面收益表中记录了信托持有的投资的收益为#美元)。(我们在未经审计的综合资产负债表中将相关负债记录在其他长期负债中,负债的任何增加或减少都记录在未经审计的综合全面收益表中的一般和行政费用中。)我们从信托持有的投资中记录了#美元的收益2而且少于$1分别截至2020年和2019年9月30日的三个月,以及美元1及$3分别为2020年和2019年9月30日止的9个月。
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(美元和股票(百万美元,每股金额除外)
(16)承诺和或有事项
下表汇总了截至2020年9月30日我们的预期合同现金承诺:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此后 | | 总计 |
债务义务 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1,000 | | | $ | 193 | | | $ | 1,500 | | | $ | 5,250 | | | $ | 7,945 | |
现金付息 | 3 | | | 379 | | | 375 | | | 335 | | | 329 | | | 1,048 | | | 2,469 | |
卫星与传输 | 19 | | | 48 | | | 2 | | | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 73 | |
节目和内容 | 72 | | | 261 | | | 169 | | | 89 | | | 43 | | | 97 | | | 731 | |
销售及市场推广 | 14 | | | 28 | | | 18 | | | 9 | | | 3 | | | 8 | | | 80 | |
卫星奖励付款 | 1 | | | 8 | | | 9 | | | 9 | | | 9 | | | 47 | | | 83 | |
经营租赁义务 | 15 | | | 75 | | | 67 | | | 60 | | | 46 | | | 180 | | | 443 | |
特许权使用费、最低担保和其他 | 130 | | | 279 | | | 196 | | | 22 | | | 7 | | | — | | | 634 | |
总计(1) | $ | 255 | | | $ | 1,079 | | | $ | 1,836 | | | $ | 718 | | | $ | 1,938 | | | $ | 6,632 | | | $ | 12,458 | |
(1)该表不包括我们的不确定税收头寸准备金,截至2020年9月30日,我们的准备金总额为1美元。26.
债务义务。*债务义务包括未偿债务的本金支付和融资租赁义务。
现金利息支付。*现金利息支付包括未偿债务的到期利息和到期的资本租赁支付。
卫星和传输。更详细。我们已经与几个第三方签订了设计、建造、发射和投保的协议。二卫星SXM-7和SXM-8。我们还与第三方签订了协议,运营和维护卫星遥测、跟踪和控制设施以及我们地面中继网络的某些组件。
节目和内容。新闻发布会上。我们已经签订了各种节目和内容协议。根据这些协议的条款,我们的义务包括固定付款、广告承诺和收入分享安排。在某些协议中,未来的收入分享成本取决于许多因素,很难估计;因此,它们不包括在我们的最低合同现金承诺中。
销售和市场营销。销售和营销部门。我们已经签订了各种营销、赞助和分销协议来推广我们的品牌,并有义务根据这些协议向赞助商、零售商、汽车制造商、无线电制造商和其他第三方付款。某些节目和内容协议还要求我们在许可方拥有或控制的物业上购买广告。
卫星奖励支付。波音卫星系统国际公司,我们的某些在轨卫星的制造商,可能有权在XM-4满足其十五年设计寿命,这是我们预计会发生的。波音公司也可能有权获得高达$10如果我们的XM-4卫星在五年在卫星之外十五年设计生活。
Maxar Technologies(前身为空间系统/劳拉),我们的某些在轨卫星的制造商,可能有权在XM-5、天狼星FM-5和天狼星FM-6满足其要求时获得未来的在轨性能付款十五年设计生命,这是我们预期会发生的。
经营租赁义务。**我们已经为办公空间、地面中继器、数据中心和设备签订了可取消和不可取消的运营租赁。这些租约规定了最低租赁付款、额外的运营费用、租赁改进和租金上涨,初始条款范围为一至十五年,并且某些租约有续订的选项。
特许权使用费、最低保证金和其他。我们已经签订了包括固定付款在内的音乐版税安排。我们的某些内容协议还包含最低保证,并要求我们预先支付最低保证付款。在截至2020年9月30日的9个月内,我们预付了$5与最低保证相关的内容成本。截至2020年9月30日,我们有未来固定的最低担保承诺为$35,其中$22会是
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(美元和股票(百万美元,每股金额除外)
2020年支付,其余部分将在之后支付。我们根据最低保修期的预测使用量,按季度记录累计实际发生的内容成本或累计最低保证额中的较大者。最低保证期是每份协议中规定的最低保证期,可以是每年一次,也可以是更长的一段时间。基于预测使用量的累计最低保证额考虑了收听时间、收入、订户和每个协议的其他条款等因素,这些因素会影响我们基于相对归属法预期达到或收回最低保证金。
我们的几个内容协议还包括与这些协议相对于其他内容许可安排的版税支付和结构相关的条款,如果触发,可能会导致我们在这些协议下的支付升级。此外,与我们签订直接许可协议的唱片公司、出版商和表演版权组织(“PRO”)有权审核我们的内容付款,任何此类审核都可能导致我们是否支付了适当的内容成本的争议。
我们也与第三者签订了各种协议,以供一般运营之用。在我们的资本返还计划中获得但截至2020年9月30日尚未支付的普通股成本也包括在这一类别中。
除了上述最低合同现金承诺外,我们还达成了其他可变成本安排。这些未来的成本取决于许多因素,很难预测;然而,这些成本可能是巨大的。我们可能会签订附加的节目编排、分销、营销和其他包含类似可变成本条款的协议。我们还有大约$的担保保证金。45主要用于防范正常业务过程中的不良表现。我们没有任何其他重大的表外融资安排,这些安排可能会对我们的财务状况、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生重大影响。
法律程序
在正常业务过程中,我们是各种索赔和诉讼的被告或当事人,包括以下讨论的索赔和诉讼。
当我们认为很可能会发生负债,并且损失金额可以合理估计时,我们就记录负债。我们评估可能影响以前累积的责任金额的法律事项的发展,并酌情作出调整。要确定损失或潜在损失的概率和估计金额,需要作出重大判断。我们可能因各种原因而无法合理估计某一法律意外事件可能造成的合理损失或损失幅度,原因包括:(I)所要求的损害赔偿是不确定的;(Ii)诉讼仍在相对早期阶段;(Iii)未决诉讼(包括动议和上诉)的结果存在不确定性;(Iv)和解的可能性和与此有关的任何谈判的结果存在不确定性;(V)仍有重大的事实问题有待确定或解决;(Vi)有关法律尚未敲定;(Vi)有关法律尚未确定;(Iv)和解的可能性和与此有关的任何谈判的结果存在不确定性;(V)仍有重大的事实问题有待确定或解决;(Vi)有关法律尚未解决;。或(Vii)诉讼程序涉及新颖或未经检验的法律理论。在这种情况下,这类问题的最终解决可能存在相当大的不确定性,包括可能的最终损失(如果有的话)的可能性或大小。
1972年以前的录音诉讼。2014年10月2日,Flo&Eddie Inc.在加州中心区联邦地区法院对潘多拉提起集体诉讼。起诉书称,与公开表演1972年2月15日之前录制的录音(我们称其为“1972年前的录音”)有关的行为违反了“加州民法典”第980条,存在不正当竞争、挪用和转换等行为。2014年12月19日,潘多拉根据加利福尼亚州的反战略诉讼反对公众参与(“Anti-SLAPP”)法规提出动议,要求罢工,在驳回潘多拉的动议后,该动议向第九巡回上诉法院提出上诉。2017年3月,第九巡回法院要求加州最高法院就实质性法律问题提供证明。加州最高法院接受了认证。2019年5月,加州最高法院发布了一项命令,驳回了对认证问题的考虑,理由是,在奥林·G·哈奇-鲍勃·古德拉特音乐现代化法案(Orrin G.Hatch-Bob Goodlatte Music Modinization Act)颁布后,Pub。国标115-264,132号根据第3676(2018)号决议(“MMA”),解决第九巡回上诉法院提出的问题不再是“必要的”。。。解决一个重要的法律问题。“
MMA对前述诉讼中声称的索赔给予潜在的联邦优先购买权辩护。2019年7月,潘多拉采取措施利用这一先发制人的防御措施,包括根据MMA为
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(美元和股票(百万美元,每股金额除外)
它对1972年前录音的某些用途。基于MMA中包含的联邦优先购买权(以及其他考虑因素),潘多拉要求第九巡回法院下令驳回Flo&Eddie,Inc.诉Pandora Media,Inc.凯斯。2019年10月17日,第九巡回上诉法院发布备忘录处置结论认为,MMA是否先发制人质疑弗洛和埃迪挑战潘多拉1972年前录音性能的索赔的问题“取决于各种悬而未决的事实问题”,并将此案发回地区法院进行进一步诉讼。
我们相信,我们对这起诉讼中的索赔有实质性的辩护,我们打算为这些诉讼进行有力的辩护。
版权使用费委员会继续厘定法定网上广播的费率。根据著作权法第112及114条,版权使用费委员会(下称“CRB”)于2019年1月提出诉讼,以厘定网络广播公司可在2021-2025年期间透过互联网数码传输进行录音的费率及条款,并根据著作权法第112及114条提供的法定许可授权,在2021-2025年费率期间对该等录音进行短暂复制。我们提交了一份请愿书,要求代表我们的天狼星XM和潘多拉业务参与诉讼,包括谷歌公司和全国广播公司协会在内的其他网络广播公司也是如此。SoundExchange是一个向艺术家和版权所有者收集和分发数字表演版税的集体组织,它代表参与诉讼的各种版权所有者,包括索尼音乐娱乐公司、环球音乐集团和华纳音乐集团。由于诉讼的重点是设定非互动在线音乐流媒体(通常称为“网络广播”)的法定费率,因此诉讼程序将设定我们的潘多拉(Pandora)业务在其免费的、由广告支持的层级上为音乐流媒体支付的费率,以及我们的天狼星XM业务(Sirius XM)为其订阅互联网广播服务的流媒体支付的费率。本诉讼程序不会设定我们为我们的其他音乐产品(卫星广播、商业机构服务)支付的费率,或者我们为我们的Pandora Plus和Pandora Premium服务上的互动流媒体支付的费率。
2019年9月,与会者提交了直接书面声明,包括2021-2025年期间的拟议费率和条款。我们和其他网络广播机构建议的费率低于现行法定费率,商业网络广播机构目前的法定费率为$。0.0018非订阅传输的每场演出(如我们的潘多拉广告支持业务提供的)和$0.0024根据订阅传输(例如由我们的天狼星XM互联网广播服务提供的)的性能。SoundExchange已建议将商业网络广播费率提高到#美元。0.0028非订阅传输的每次性能和$0.0031订阅传输的每个性能。
今年夏天,CRB举行了为期数周的听证会,听证会于2020年9月结束。CRB的初步决定预计将在2021年上半年发布。
其他事项。*在正常业务过程中,我们是各种其他诉讼和仲裁程序的被告,包括衍生诉讼;订户代表自己和以集体诉讼为基础提起的诉讼;前雇员;合同或租赁的当事人;以及专利、商标、版权或其他知识产权的所有者。我们认为,这些其他事项都不可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生实质性的不利影响。
(17)所得税
我们为我们所有的全资子公司提交了一份合并的联邦所得税申报单。在截至2020年和2019年9月30日的三个月里,所得税支出为$72及$70和$226及$227分别为2020年和2019年9月30日止的9个月。
我们截至2020年和2019年9月30日的三个月的有效税率为20.9%和22.2%。我们截至2020年和2019年9月30日的9个月的有效税率为21.9%和25.3%。截至2020年9月30日的三个月和九个月的有效税率主要受到联邦和州税收抵免以及与基于股票的薪酬相关的超额税收优惠确认的影响。截至2019年9月30日的三个月的有效税率主要受确认与基于股份的薪酬相关的超额税收优惠的影响。截至2019年9月30日的9个月的有效税率主要受到与某些联邦研发抵免相关的估值免税额增加的影响,这些抵免预计不再能够实现。我们估计,截至2020年12月31日的一年,我们的有效税率将大约为23%.
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(美元和股票(百万美元,每股金额除外)
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们有一项与递延税项资产相关的估值津贴为美元。69及$70分别,这不太可能实现,因为某些净营业亏损限制,包括税收抵免,以及收购的净营业亏损,这些净营业亏损不太可能得到利用。
(18)细分市场和地理信息
根据FASB ASC主题280,细分市场报告,我们将我们的业务分解为二可报告的细分市场:天狼星XM和潘多拉。首席运营决策者(我们的首席执行官)利用这些部门的财务结果来评估部门业绩和分配资源。我们基于“管理”方法报告我们的部门信息。管理方法将管理层用于决策和评估业绩的内部报告指定为我们可报告部门的来源。有关我们细分市场的更多信息,请参阅注释1。
分部业绩包括可直接归因于每个分部的服务收入和成本。不存在分配给这些部门的间接收入或成本。有计划的跨部门广告活动,这些活动将被取消。我们只有不到$1在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月内,部门间广告收入的增长。
分部收入和毛利润在本报告所述期间如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月 | | | | | | |
| 天狼星XM | | 潘多拉 | | | | 总计 |
营业收入 | | | | | | | |
订户收入 | $ | 1,462 | | | $ | 132 | | | | | $ | 1,594 | |
广告收入 | 39 | | | 306 | | | | | 345 | |
设备收入 | 47 | | | — | | | | | 47 | |
其他收入 | 39 | | | — | | | | | 39 | |
总收入 | 1,587 | | | 438 | | | | | 2,025 | |
服务成本(a) | (610) | | | (274) | | | | | (884) | |
分部毛利 | $ | 977 | | | $ | 164 | | | | | $ | 1,141 | |
应报告分部毛利与所得税前综合收益的对账如下:
| | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月 |
部门毛利润 | $ | 1,141 | |
订户获取成本 | (110) | |
销售及市场推广(a) | (205) | |
工程、设计和开发(a) | (53) | |
一般和行政(a) | (112) | |
折旧摊销 | (125) | |
股份支付费用 | (58) | |
| |
其他(费用)收入合计 | (134) | |
所得税前综合所得 | $ | 344 | |
(A)扣除以股份为基础的支付费用$11与服务成本有关,$17与销售和营销相关,$11与工程、设计和开发有关,以及$19与一般和行政相关的已被排除。
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(未经审计)
(美元和股票(百万美元,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 | | | | | | |
| 天狼星XM | | 潘多拉 | | | | 总计 |
营业收入 | | | | | | | |
订户收入 | $ | 1,424 | | | $ | 132 | | | | | $ | 1,556 | |
广告收入 | 51 | | | 315 | | | | | 366 | |
设备收入 | 45 | | | — | | | | | 45 | |
其他收入 | 44 | | | — | | | | | 44 | |
总收入 | 1,564 | | | 447 | | | | | 2,011 | |
服务成本(b) | (597) | | | (273) | | | | | (870) | |
分部毛利 | $ | 967 | | | $ | 174 | | | | | $ | 1,141 | |
应报告分部毛利与所得税前综合收益的对账如下:
| | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 |
部门毛利润 | $ | 1,141 | |
订户获取成本 | (101) | |
销售及市场推广(b) | (210) | |
工程、设计和开发(b) | (63) | |
一般和行政(b) | (108) | |
折旧摊销 | (118) | |
股份支付费用 | (65) | |
| |
其他(费用)收入合计 | (160) | |
所得税前综合所得 | $ | 316 | |
(B)扣除以股份为基础的支付费用$11与服务成本有关,$23与销售和营销相关,$15与工程、设计和开发有关,以及$16与一般和行政相关的已被排除。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9个月 | | | | | | |
| 天狼星XM | | 潘多拉 | | | | 总计 |
营业收入 | | | | | | | |
订户收入 | $ | 4,372 | | | $ | 385 | | | | | $ | 4,757 | |
广告收入 | 108 | | | 758 | | | | | 866 | |
设备收入 | 113 | | | — | | | | | 113 | |
其他收入 | 115 | | | — | | | | | 115 | |
总收入 | 4,708 | | | 1,143 | | | | | 5,851 | |
服务成本(c) | (1,796) | | | (783) | | | | | (2,579) | |
分部毛利 | $ | 2,912 | | | $ | 360 | | | | | $ | 3,272 | |
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(未经审计)
(美元和股票(百万美元,每股金额除外)
应报告分部毛利与所得税前综合收益的对账如下:
| | | | | |
| 截至2020年9月30日的9个月 |
部门毛利润 | $ | 3,272 | |
订户获取成本 | (257) | |
销售及市场推广(c) | (614) | |
工程、设计和开发(c) | (165) | |
一般和行政(c) | (305) | |
折旧摊销 | (381) | |
股份支付费用 | (165) | |
收购和重组成本 | (24) | |
其他(费用)收入合计 | (327) | |
所得税前综合所得 | $ | 1,034 | |
(C)扣除以股份为基础的支付费用$32与服务成本有关,$50与销售和营销相关,$31与工程、设计和开发有关,以及$52与一般和行政相关的已被排除。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 | | | | | | |
| 天狼星XM | | 潘多拉 | | | | 总计 |
营业收入 | | | | | | | |
订户收入 | $ | 4,196 | | | $ | 355 | | | | | $ | 4,551 | |
广告收入 | 149 | | | 784 | | | | | 933 | |
设备收入 | 127 | | | — | | | | | 127 | |
其他收入 | 121 | | | — | | | | | 121 | |
总收入 | 4,593 | | | 1,139 | | | | | 5,732 | |
服务成本(d) | (1,761) | | | (720) | | | | | (2,481) | |
分部毛利 | $ | 2,832 | | | $ | 419 | | | | | $ | 3,251 | |
应报告分部毛利与所得税前综合收益的对账如下:
| | | | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 |
部门毛利润 | $ | 3,251 | |
订户获取成本 | (313) | |
销售及市场推广(d) | (591) | |
工程、设计和开发(d) | (169) | |
一般和行政(d) | (332) | |
折旧摊销 | (344) | |
股份支付费用 | (171) | |
收购和重组成本 | (83) | |
其他(费用)收入合计 | (350) | |
所得税前综合所得 | $ | 898 | |
(D)扣除以股份为基础的支付费用#美元30与服务成本有关,$57与销售和营销相关,$37与工程、设计和开发有关,以及$47与一般和行政相关的已被排除。
目录
天狼星XM控股公司及附属公司
合并财务报表附注-续
(未经审计)
(美元和股票(百万美元,每股金额除外)
目前没有向首席执行官提供分部资产的衡量标准,因此没有提供。
截至2020年9月30日,长寿资产主要位于美国。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月里,没有单个外国国家占我们综合收入的实质性部分。
(19)后续事件
资本返还计划
在2020年10月1日至2020年10月20日期间,我们回购了29我们的普通股在公开市场上的总购买价为$168,包括手续费和佣金。
2020年10月6日,我们的董事会宣布我们普通股的季度股息为$0.0146412020年11月30日支付给截至2020年11月6日收盘登记在册的股东的普通股每股。
Stitcher收购
2020年7月13日,天狼星XM与E.W.Scripps公司及其某些子公司(“Scripps”)达成协议,收购播客制作、分销和广告销售领域的先驱Stitcher的资产。2020年10月16日,天狼星XM完成了对Stitcher资产的收购。根据资产购买协议的条款,天狼星XM向斯克里普斯支付了#美元。272现金,金额包括营运资金调整。该协议规定,天狼星XM可能会获得高达#美元的收入。60在2020年和2021年实现某些财务指标的基础上,向斯克里普斯支付额外的或有付款。
第二项:公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
除非另有说明,本第2项中引用的所有金额均以百万为单位,除非另有说明,否则订户金额以千为单位,每个订户和每个安装的金额均以一为单位。
以下对我们财务状况和运营结果的讨论和分析应与本季度报告Form 10-Q中其他部分包含的未经审计的合并财务报表和相关注释以及我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告一起阅读。
本Form 10-Q季度报告提供Sirius XM Holdings Inc.(“控股”)的信息。除此处使用的“控股”、“我们”和“我们的公司”等术语外,除非上下文另有说明或指示,否则请参阅Sirius XM Holdings Inc.及其子公司。“天狼星XM”是指我们的全资子公司天狼星XM无线电公司及其子公司。“Pandora”指的是天狼星XM的全资子公司Pandora Media,LLC(Pandora Media,Inc.的继任者)以及它的子公司。控股公司没有独立于天狼星XM和潘多拉的业务。
关于前瞻性陈述的特别说明
以下警示性声明指出了可能导致我们的实际结果与本Form 10-Q季度报告以及我们不时发布的其他报告和文件中预测的结果大不相同的重要因素。关于我们的信念、计划、目标、预期、假设、未来事件或业绩的任何陈述都不是历史事实,可能是前瞻性的。这些陈述通常(但并非总是)通过使用诸如“可能的结果”、“预计将”、“将继续”、“预计”、“预计”、“打算”、“计划”、“预测”和“展望”等词语或短语来表达。任何前瞻性陈述都是根据本10-Q表格季度报告以及我们不时发布的其他报告和文件中讨论的因素进行整体限定的,包括我们截至2019年12月31日的10-K表格年度报告第I部分,第1A项下描述的风险因素,在截至2019年12月31日的年度10-K表格年度报告第I部分,第1A项中描述的风险因素,在第二部分中描述的风险因素,在截至2020年3月31日的季度中,我们的10-Q季度报告第1A项,以及本报告和第二部分第II部分,第107项中描述的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”,这些风险因素包括:截至2019年12月31日的年度10-K表格年度报告第I部分第1A项中描述的风险因素,以及本报告和第二部分第II部分第27A项中“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中描述的风险因素截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告。
可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中表达的结果大不相同的重要因素包括:
•目前的新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务造成不利影响
•我们面临着激烈的竞争,随着时间的推移,这种竞争可能会加剧。
•如果我们吸引和留住订户和听众,或将听众转化为订户的努力不成功,我们的业务将受到不利影响。
•我们的潘多拉广告支持的业务已经遭受了月度活跃用户的损失,这可能会对我们的潘多拉业务产生不利影响
•隐私和数据安全法律法规可能会阻碍我们营销我们的服务、销售广告和施加法律责任的能力。
•我们从事广泛的营销努力,这些努力的持续有效性是我们业务的重要组成部分。
•消费者保护法和我们不遵守这些法律可能会损害我们的业务。
•我们有相当数量的天狼星XM订户定期取消订阅,我们无法预测我们在留住客户方面会取得多大的成功
•随着我们的营销努力接触到更多对价格敏感的消费者,我们能否有利可图地吸引和留住我们的天狼星xm服务的订户的能力尚不确定。
•如果我们不能让广告商相信我们的潘多拉广告支持服务的好处,可能会损害我们的业务。
•如果我们无法维持广告产品的收入增长,特别是在移动广告方面,我们的经营业绩将受到不利影响。
•如果我们不能准确预测和播放我们的潘多拉听众喜欢的音乐、喜剧或其他内容,我们可能无法留住现有的听众并吸引新的听众。
•如果我们不能保护客户个人信息的安全,我们可能会受到代价高昂的政府执法行动和私人诉讼的影响,我们的声誉可能会受到损害。
•我们的信息技术和通信系统中断或故障可能会影响我们服务的提供,并损害我们的业务
•我们依赖第三方来运营我们的业务,如果第三方不能履行职责,可能会对我们的业务造成不利影响
•我们的生意在一定程度上依赖于汽车业。
•我们的潘多拉业务在一定程度上依赖于消费电子产品制造商。
•音乐版权市场正在发生变化,并受到重大不确定性的影响。
•我们在Pandora服务中提供交互功能的能力取决于与版权所有者保持许可
•我们必须为在我们的潘多拉服务上使用音乐作品的“机械版权”支付的费率大幅增加,这些新费率可能会对我们的业务产生不利影响。
•如果我们的卫星出现故障,将严重损害我们的业务。
•我们的天狼星XM服务可能会受到无线操作的有害干扰
•不遵守FCC要求可能会损害我们的业务
•经济状况,包括广告预算和可自由支配的开支,可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
•如果我们不能吸引和留住人才,我们的业务可能会受到损害。
•我们可能没有意识到收购或其他战略投资和倡议的好处,包括收购Pandora和Simplecast
•我们在潘多拉服务上使用1972年前的录音可能会导致额外的费用。
•我们可能会不时修改我们的业务计划,这些变化可能会对我们和我们的财务状况产生不利影响。
•我们债台高筑,而且我们的债务包含限制我们运作的某些契约。
•我们的设施可能会因自然灾害或恐怖活动而受损。
•未决或未来诉讼的不利结果可能会对我们的运营和财务状况产生不利影响。
•未能保护我们的知识产权或第三方执行其知识产权的行动可能会严重损害我们的业务和经营业绩。
•我们的一些服务和技术可能使用“开源”软件,这可能会限制我们如何使用或分发我们的服务,或者要求我们按照这些许可证发布源代码。
•快速的技术和行业变化以及新进入者可能会对我们的服务产生不利影响
•现有或未来的法律法规可能会损害我们的业务
•我们可能会承担其他娱乐服务提供商通常不会承担的责任。
•我们的业务和前景取决于我们的品牌实力。
•我们是纳斯达克上市规则所指的“受控公司”,因此,我们有资格并依赖于某些公司治理要求的豁免。
•虽然我们目前向普通股持有者支付季度现金股息,但我们可能随时改变股息政策。
•我们的主要股东有很大的影响力,包括对需要股东批准的行为的影响,它的利益可能与我们普通股的其他股东的利益不同。
由于上述风险因素可能导致实际结果或结果与我们或代表我们所作的任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同,因此您不应过度依赖这些前瞻性陈述中的任何一种。此外,任何前瞻性陈述仅表示截至其作出之日,我们没有义务更新任何前瞻性陈述,以反映该陈述之日之后发生的事件或情况,反映意外事件或其他情况,除非法律另有要求,否则我们不承担义务更新任何前瞻性陈述,以反映该陈述作出之日后的事件或情况,或反映意外事件或其他情况的发生,除非法律另有要求。新的因素不时出现,我们无法预测哪些因素会出现,也无法准确评估每个因素对我们业务的影响,或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。
关于新冠肺炎疫情对我们业务和运营影响的特别说明
以下陈述应与本表格10-Q季度报告中包含的本项目2“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中包含的信息结合起来阅读。
一般信息
总体而言,新冠肺炎疫情已经并将继续对经济产生广泛而广泛的影响。汽车销量下降,演唱会被无限期推迟。新冠肺炎疫情对旅游业的影响是深远的,对航空公司、酒店、游轮和主题公园都造成了不利影响。失业率虽然有所改善,但仍居高不下。同样,尽管企业的媒体支出正在复苏,但与前几个时期相比,支出继续下降。虽然美国的某些地区正处于重新开放的不同阶段,但目前尚不清楚,随着美国继续与不断爆发的病毒作斗争,经济全面复苏将是什么样子。
在这样的背景下,在这些广泛的经济影响下,新冠肺炎疫情对我们业务的负面影响会有多大程度还是个未知数。新冠肺炎疫情对我们业务的影响范围取决于许多我们无法控制的因素,对于我们的天狼星XM和潘多拉业务,其影响很难进行有意义的精确评估或预测,尤其是对我们的天狼星XM和潘多拉业务。新冠肺炎疫情对我们截至2020年3月31日的第一季度收入和支出没有产生实质性影响,对我们业务的影响最早出现在截至2020年6月30日的季度。有关在截至2020年9月30日的季度内对我们业务的影响的最新信息,请参阅下面“业务绩效更新”下的讨论。
流动资金
到目前为止,新冠肺炎疫情及其相关的经济影响并未影响我们的资本和财政资源,包括我们的流动性状况。我们相信,我们有足够的现金和现金等价物,以及债务能力,以满足我们估计的短期和长期资金需求,包括建造、发射和投保替换卫星所需的金额,以及为未来的股票回购、未来的股息支付和寻求战略机会提供资金。我们希望
继续回购我们的普通股。这些回购受众多因素影响,包括但不限于市况。我们并没有因为新冠肺炎疫情而暂停我们的季度普通股股息支付。截至2020年9月30日,我们手头约有33美元的现金,1,749美元可用于我们循环信贷安排下的未来借款(在实施未偿还信用证后)。
到目前为止,新冠肺炎大流行并没有影响我们获得传统资金来源的能力。大流行并没有增加我们在循环信贷安排或债务资本市场获得资金的成本,也没有减少我们获得资金的机会,我们认为短期内不太可能做到这一点。此外,我们预计这场大流行不会影响我们持续履行债务工具中的契约的能力,包括在我们的循环信贷安排下。
业务绩效更新
我们仍然关注员工、客户和所有我们服务的人的福祉,同时也采取了应对措施来适应当前的环境。在新冠肺炎疫情的背景下,我们看到支撑我们业务的某些关键指标出现了某些积极的趋势。例如,在截至2020年9月30日的季度,与前三个月和六个月相比,新车销售有所回升。同样,我们最近看到广告订单增加,尽管广告收入前景仍不确定,我们无法合理预测广告活动何时会恢复到大流行前的水平。欲了解更多有关我们业务趋势的信息,包括收入和支出趋势,请参阅这份Form 10-Q季度报告中“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中包含的信息。
我们已采取行动,帮助确保我们的音频娱乐服务在新冠肺炎疫情期间继续不间断,包括激活我们的业务连续性计划和实施措施,使员工能够远程工作。这些行动对我们劳动力的影响也很难评估,但经验给我们的员工带来了新的挑战,因为他们正在平衡大流行的需求和他们的日常运营角色。然而,到目前为止,我们不认为这些远程工作安排对我们维持财务报告系统、财务报告内部控制以及披露控制和程序的能力产生了不利影响。此外,我们预计维护这些系统和控制的能力不会遇到任何重大挑战。“
我们已经进行并正在继续进行各种业务调整,以应对新冠肺炎疫情的影响。从客户关怀和支持的角度来看,我们已经调整了与呼叫中心供应商的运营。这些调整包括将呼叫中心需求转移到“聊天”平台,激活交互式语音应答(或“IVR”)系统和在线功能,以及与呼叫中心供应商合作提高客户服务座席远程工作的能力。我们专注于在这一新环境中优化客户支持性能。
我们也预计这场大流行不会影响我们资产负债表上的资产以及我们及时核算这些资产的能力,例如,我们预计不会因为大流行而在根据普遍接受的会计原则确定资产公允价值的判断上做出任何重大改变。
此外,我们预计在商誉、无限期和无限期无形资产、使用权资产或投资、信贷损失准备金的增加、重组费用、其他费用或会计判断的变化方面不会出现任何对我们的财务报表产生不利影响的重大减值。
我们正在利用最近的联邦税收减免来推迟我们的社保工资税部分。这项税收减免在短期或长期内都不会对我们的流动性状况产生实质性影响。根据CARE法案,我们没有收到任何贷款形式的财政援助。
您不应过分依赖我们的任何前瞻性陈述。此外,任何前瞻性陈述仅表示截至其作出之日,我们没有义务更新任何前瞻性陈述,以反映该陈述之日之后发生的事件或情况,反映意外事件或其他情况,除非法律另有要求,否则我们不承担义务更新任何前瞻性陈述,以反映该陈述作出之日后的事件或情况,或反映意外事件或其他情况的发生,除非法律另有要求。新的因素时有出现,我们无法预测哪些因素会出现,也无法准确评估每个因素对我们业务的影响或影响程度任何因素或因素组合都可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。
有关新冠肺炎疫情给我们的业务带来的风险的更多讨论,请参阅我们在截至2020年3月31日的三个月的10-Q表格季度报告中包含的“风险因素-与我们业务相关的风险-当前的冠状病毒(新冠肺炎)大流行正在对我们的业务造成不利影响”。如果新冠肺炎大流行或任何其他全球健康危机确实对我们的业务或财务状况造成不利影响,它也可能产生加剧的效果。
我们在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告和截至2020年3月31日的三个月的Form 10-Q季度报告中包含的许多其他“风险因素”。
执行摘要
我们经营着两项互补的音频娱乐业务-我们的天狼星XM业务和我们的潘多拉业务。
天狼星XM
我们的天狼星XM业务以订阅费为基础,在美国提供音乐、体育、娱乐、喜剧、谈话、新闻、交通和天气频道以及信息娱乐服务。天狼星XM服务通过我们的两个专有卫星无线电系统以及移动设备、家用设备和其他消费电子设备的应用程序通过互联网分发。卫星收音机主要通过汽车制造商、零售商和我们的网站分发。我们的Sirius XM服务也可以通过我们的用户界面(我们称之为“360L”)使用,该界面将我们的卫星和流媒体服务结合成单一的、有凝聚力的车载娱乐体验。我们天狼星XM业务的主要收入来源是订阅费,我们的大多数客户订阅了月度、季度、半年或年度计划。“我们还从精选非音乐频道的广告、我们的卫星收音机和配件的直销以及其他辅助服务中获得收入。截至2020年9月30日,我们的天狼星XM业务拥有约3440万订户。
除了我们的音响娱乐业务,我们还为几家汽车制造商提供联网车辆服务。这些服务旨在提升消费者的安全、保障和驾驶体验。我们还提供一整套数据服务,包括图形天气、燃油价格、体育赛程、比分和电影列表;交通信息服务,包括通过兼容的车载导航系统向消费者提供有关道路封闭、交通流量和事件数据的信息;以及车辆、船只和飞机的实时天气服务。
2020年5月,我们终止了Automatic Labs Inc.(“Automatic”)服务,这是我们互联服务业务的一部分。Automatic为消费者和汽车经销商提供服务,并提供自行安装适配器和移动应用程序,将旧车转变为联网车辆。在截至2020年9月30日的9个月内,我们在与本次服务终止相关的未经审计的综合全面收益表中记录了24美元的重组费用。在截至2020年9月30日的三个月内,我们没有记录任何重组费用。
天狼星XM还持有天狼星XM加拿大控股公司(“Sirius XM Canada”)70%的股权和33%的投票权。天狼星XM加拿大的订户不包括在我们的订户计数或基于订户的运营指标中。
潘多拉
我们的Pandora业务运营音乐、喜剧和播客流媒体发现平台,随时随地为每个听众提供个性化体验,无论是通过移动设备、汽车扬声器还是联网设备。Pandora使听众能够创建个性化的电台和播放列表,发现新内容,收听艺术家和专家策划的播放列表,播客和选择天狼星XM内容,以及按需搜索和播放歌曲和专辑。Pandora提供广告支持的广播服务、名为Pandora Plus的广播订阅服务和名为Pandora Premium的按需订阅服务。截至2020年9月30日,潘多拉拥有约640万订户。我们潘多拉业务的大部分收入来自我们潘多拉广告支持的广播服务上的广告。潘多拉是SoundCloud在美国的独家广告销售代表。通过这一安排,Pandora为广告商提供了在美国通过Pandora和SoundCloud收听平台执行活动的能力。此外,通过AdsWizz,Pandora提供了一个全面的数字音频广告技术平台,该平台将音频出版商和广告商与各种广告插入、活动贩运、产量优化、程序性购买、市场和播客货币化解决方案联系起来。截至2020年9月30日,我们的潘多拉业务月度活跃用户约为5860万。
2020年6月16日,天狼星XM以28美元现金收购了Simplecast。Simplecast是一个播客管理和分析平台。有关此次收购的更多信息,请参阅本季度报告10-Q表第I部分第I项中我们未经审计的综合财务报表的附注3。
2020年2月,天狼星XM完成了对SoundCloud的75美元投资。SoundCloud是世界上最大的开放音频平台,拥有一个由创作者、听众和策展人组成的互联社区。SoundCloud的平台使其用户能够上传
推广、分享和创造音频娱乐。少数股权投资补充了SoundCloud和Pandora之间现有的广告销售关系。
自由媒体
截至2020年9月30日,Liberty Media直接和间接实益拥有我们普通股流通股的约74%,因此,按照纳斯达克公司治理要求,我们是一家“受控公司”。
运营结果
实际效果
下面列出的是我们截至2020年9月30日的三个月和九个月的运营结果,与截至2019年9月30日的三个月和九个月的运营结果相比。我们对截至2020年9月30日的三个月和九个月以及截至2019年9月30日的三个月的运营业绩的讨论包括潘多拉整个时期的财务业绩,而截至2019年9月30日的九个月的运营业绩包括潘多拉自收购潘多拉之日(2019年2月1日)以来的财务业绩。包括截至2020年9月30日的9个月的整个期间的Pandora业绩可能会使与去年同期业绩的直接比较变得不那么有意义。我们的每个报告部门的收入和服务成本以及所有其他项目的运营结果都是在综合的基础上公布的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 2020与2019年的变化 | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月内, | | | | | | 三个月 | | | | 九个月 | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | 金额 | | % | | 金额 | | % | | | | |
营业收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
天狼星XM: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
订户收入 | $ | 1,462 | | | $ | 1,424 | | | $ | 4,372 | | | $ | 4,196 | | | | | $ | 38 | | | 3 | % | | $ | 176 | | | 4 | % | | | | |
广告收入 | 39 | | | 51 | | | 108 | | | 149 | | | | | (12) | | | (24) | % | | (41) | | | (28) | % | | | | |
设备收入 | 47 | | | 45 | | | 113 | | | 127 | | | | | 2 | | | 4 | % | | (14) | | | (11) | % | | | | |
其他收入 | 39 | | | 44 | | | 115 | | | 121 | | | | | (5) | | | (11) | % | | (6) | | | (5) | % | | | | |
天狼星XM总收入 | 1,587 | | | 1,564 | | | 4,708 | | | 4,593 | | | | | 23 | | | 1 | % | | 115 | | | 3 | % | | | | |
潘多拉: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
订户收入 | 132 | | | 132 | | | 385 | | | 355 | | | | | — | | | — | % | | 30 | | | 8 | % | | | | |
广告收入 | 306 | | | 315 | | | 758 | | | 784 | | | | | (9) | | | (3) | % | | (26) | | | (3) | % | | | | |
潘多拉总收入 | 438 | | | 447 | | | 1,143 | | | 1,139 | | | | | (9) | | | (2) | % | | 4 | | | — | % | | | | |
总合并收入 | 2,025 | | | 2,011 | | | 5,851 | | | 5,732 | | | | | 14 | | | 1 | % | | 119 | | | 2 | % | | | | |
服务成本 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
天狼星XM: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入份额和特许权使用费 | 369 | | | 358 | | | 1,100 | | | 1,065 | | | | | 11 | | | 3 | % | | 35 | | | 3 | % | | | | |
节目和内容 | 114 | | | 113 | | | 330 | | | 328 | | | | | 1 | | | 1 | % | | 2 | | | 1 | % | | | | |
客户服务和计费 | 99 | | | 99 | | | 291 | | | 296 | | | | | — | | | — | % | | (5) | | | (2) | % | | | | |
传输 | 33 | | | 29 | | | 90 | | | 79 | | | | | 4 | | | 14 | % | | 11 | | | 14 | % | | | | |
设备成本 | 5 | | | 8 | | | 13 | | | 20 | | | | | (3) | | | (38) | % | | (7) | | | (35) | % | | | | |
天狼星XM服务总成本 | 620 | | | 607 | | | 1,824 | | | 1,788 | | | | | 13 | | | 2 | % | | 36 | | | 2 | % | | | | |
潘多拉: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入份额和特许权使用费 | 233 | | | 234 | | | 659 | | | 619 | | | | | (1) | | | — | % | | 40 | | | 6 | % | | | | |
节目和内容 | 9 | | | 3 | | | 21 | | | 10 | | | | | 6 | | | 200 | % | | 11 | | | 110 | % | | | | |
客户服务和计费 | 20 | | | 20 | | | 68 | | | 56 | | | | | — | | | — | % | | 12 | | | 21 | % | | | | |
传输 | 13 | | | 17 | | | 39 | | | 38 | | | | | (4) | | | (24) | % | | 1 | | | 3 | % | | | | |
潘多拉服务总成本 | 275 | | | 274 | | | 787 | | | 723 | | | | | 1 | | | — | % | | 64 | | | 9 | % | | | | |
综合服务总成本 | 895 | | | 881 | | | 2,611 | | | 2,511 | | | | | 14 | | | 2 | % | | 100 | | | 4 | % | | | | |
订户获取成本 | 110 | | | 101 | | | 257 | | | 313 | | | | | 9 | | | 9 | % | | (56) | | | (18) | % | | | | |
销售及市场推广 | 222 | | | 233 | | | 664 | | | 648 | | | | | (11) | | | (5) | % | | 16 | | | 2 | % | | | | |
工程、设计和开发 | 64 | | | 78 | | | 196 | | | 206 | | | | | (14) | | | (18) | % | | (10) | | | (5) | % | | | | |
一般和行政 | 131 | | | 124 | | | 357 | | | 379 | | | | | 7 | | | 6 | % | | (22) | | | (6) | % | | | | |
折旧摊销 | 125 | | | 118 | | | 381 | | | 344 | | | | | 7 | | | 6 | % | | 37 | | | 11 | % | | | | |
收购和重组成本 | — | | | — | | | 24 | | | 83 | | | | | — | | | 尼姆 | | (59) | | | (71) | % | | | | |
业务费用共计 | 1,547 | | | 1,535 | | | 4,490 | | | 4,484 | | | | | 12 | | | 1 | % | | 6 | | | — | % | | | | |
营业收入 | 478 | | | 476 | | | 1,361 | | | 1,248 | | | | | 2 | | | — | % | | 113 | | | 9 | % | | | | |
其他(费用)收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | (96) | | | (104) | | | (297) | | | (291) | | | | | 8 | | | 8 | % | | (6) | | | (2) | % | | | | |
债务清偿损失 | (40) | | | (56) | | | (40) | | | (57) | | | | | 16 | | | 29 | % | | 17 | | | 30 | % | | | | |
其他收入(费用) | 2 | | | — | | | 10 | | | (2) | | | | | 2 | | | 尼姆 | | 12 | | | 600 | % | | | | |
其他(费用)收入合计 | (134) | | | (160) | | | (327) | | | (350) | | | | | 26 | | | 16 | % | | 23 | | | 7 | % | | | | |
所得税前收入 | 344 | | | 316 | | | 1,034 | | | 898 | | | | | 28 | | | 9 | % | | 136 | | | 15 | % | | | | |
所得税费用 | (72) | | | (70) | | | (226) | | | (227) | | | | | (2) | | | (3) | % | | 1 | | | — | % | | | | |
净收入 | $ | 272 | | | $ | 246 | | | $ | 808 | | | $ | 671 | | | | | $ | 26 | | | 11 | % | | $ | 137 | | | 20 | % | | | | |
NM-没有意义
天狼星XM收入
有关天狼星XM收入的讨论,请参阅第44页。
潘多拉收入
截至2020年9月30日的9个月包括潘多拉整个时期的收入,而截至2019年9月30日的9个月包括潘多拉自2019年2月1日收购之日起的收入。请参阅第44页,了解我们对潘多拉收入的讨论。
天狼星XM服务成本
有关天狼星XM服务成本的讨论,请参阅第45页。
潘多拉服务成本
截至2020年9月30日的9个月包括整个期间的潘多拉服务成本,而截至2019年9月30日的9个月包括自收购日期2019年2月1日起潘多拉的服务成本。请参阅第46页,了解我们对潘多拉服务成本的讨论。
运营成本
订户获取成本这些费用是与我们的卫星无线电服务相关的成本,包括支付给无线电制造商、分销商和汽车制造商的硬件补贴;支付给制造无线电的芯片组和某些其他组件的补贴;某些无线电和芯片组的设备使用费;产品保修义务;以及运费。大部分订户获取成本是在获取订户之前发生和支出的。订户获取成本不包括广告成本、营销、向卫星收音机分销商和经销商支付的忠诚度,也不包括向汽车制造商和卫星收音机零售商支付的收入份额。
在截至2020年和2019年9月30日的三个月中,订户获取成本分别为110美元和101美元,增长了9%或9美元,占总收入的百分比也有所增加。在截至2020年和2019年9月30日的9个月中,订户获取成本分别为257美元和313美元,减少了18%或56美元,占总收入的百分比也有所下降。这三个月的增长是由更高的原始设备制造商安装推动的,因为汽车制造商推动生产新冠肺炎之前的产量,但由于某些补贴率下降,硬件补贴减少,部分抵消了这一增长。前9个月的下降是由于新冠肺炎疫情导致原始设备制造商安装减少,以及某些补贴率下降导致硬件补贴减少。
我们预计订户获取成本将随OEM安装而波动;然而,补贴的芯片组成本是
随着我们过渡到新一代芯片组,预计会下降。我们打算继续提供补贴和其他
鼓励原始设备制造商在其车辆中采用我们的技术。
销售及市场推广包括营销、广告、媒体和制作成本,包括促销活动和赞助;合作和艺术家营销;以及与人员相关的成本,包括工资、佣金和销售支持。营销成本包括与直邮、对外电话营销、电子邮件通信、社交媒体、电视和数字表演媒体相关的费用。
在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月中,销售和营销费用分别为222美元和233美元,减少了5%,或11美元,占总收入的百分比也有所下降。在截至2020年和2019年9月30日的9个月中,销售和营销费用分别为664美元和648美元,增长了2%或16美元,占总收入的比例也有所增加。这三个月的减少主要是由于旅行和娱乐以及与人员有关的费用降低。前九个月的增长主要是由于2020年将Pandora纳入整整九个月,以及额外的订户通信、流媒体服务和产品、留住计划和收购活动;部分被较低的旅行和娱乐成本所抵消。
我们预计,随着我们扩大计划以留住现有订户,销售和营销费用将会增加。
赢回以前的订户,吸引新的订户和听众。
工程、设计和开发主要包括开发芯片组和新产品及服务的补偿和相关成本,包括流媒体和联网车辆服务、广播信息系统的研发,以及将Sirius XM收音机安装到汽车制造商制造的新车中的设计和开发成本。
截至2020年和2019年9月30日的三个月,工程、设计和开发费用分别为64美元和78美元,减少了18%或14美元,占总收入的百分比也有所下降。截至2020年和2019年9月30日的9个月,工程、设计和开发费用分别为196美元和206美元,减少了5%或10美元,占总收入的百分比也有所下降。下降是由较低的人事相关成本推动的。这9个月的减少被2020年将潘多拉包括在内整整9个月部分抵消。
我们预计,随着我们继续发展我们的基础设施、产品和服务,未来的工程、设计和开发费用将会增加。
一般事务和行政事务主要包括人员和设施的薪酬和相关成本,并包括与我们的财务、法律、人力资源和信息技术部门相关的成本。
截至2020年和2019年9月30日的三个月,一般和行政费用分别为131美元和124美元,增长6%或7美元,占总收入的百分比也有所增加。截至2020年和2019年9月30日的9个月,一般和行政费用分别为357美元和379美元,减少6%或22美元,占总收入的百分比下降。这三个月期间的增长主要是由于与人事有关的费用和法律费用增加。前9个月的下降是由与2019年第一季度记录的拒收诉讼相关的一次性25美元法律和解准备金、人员相关成本下降、2020年第二季度关闭销售和使用税审计以及旅行和娱乐成本下降推动的,但被2020年将潘多拉纳入整整9个月以及更高的法律成本部分抵消了这一下降。
我们预计我们的一般和行政费用将会增加,以支持我们的业务增长。
折旧及摊销代表在盈利中确认业务中使用的资产的成本,包括我们的卫星星座、财产、设备和无形资产在其估计使用年限内的成本。
截至2020年和2019年9月30日的三个月,折旧和摊销费用分别为125美元和118美元,增长6%,或7美元;截至2019年9月30日和2019年9月30日的九个月,折旧和摊销费用分别为381美元和344美元,增长11%或37美元。这一增长是由投入使用的额外资产推动的。这9个月的增长也受到2020年将潘多拉纳入整整9个月的影响。
收购和重组成本代表与收购Pandora和Simplecast相关的费用以及重组成本。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,没有收购和重组成本。截至2020年和2019年9月30日的9个月,收购和重组成本分别为24美元和83美元。截至2020年9月30日的9个月的收购和重组成本包括与终止自动服务相关的成本和与收购Simplecast相关的成本。截至2019年9月30日的9个月的收购和重组成本包括与收购潘多拉相关的成本以及相关的重组成本。
其他(费用)收入
利息支出包括未偿债务的利息。
在截至2020年和2019年9月30日的三个月里,利息支出分别为96美元和104美元。截至2020年和2019年9月30日的9个月,利息支出分别为297美元和291美元。这三个月的下降主要是由平均债务和利率下降推动的。这九个月期间的增长主要是由于天狼星XM发行2029年到期的5.500%优先债券、2024年到期的4.625%优先债券和2030年到期的4.125%优先债券而导致的平均债务增加;部分抵消了天狼星XM 6.00%2024年到期的优先债券的赎回、2019年潘多拉可转换票据的赎回以及利率下降。
债务清偿损失包括因赎回某些债务而蒙受的损失。
本公司于截至2019年9月30日止三个月及九个月录得债务清偿亏损40美元,于截至2019年9月30日止三个月及九个月录得清偿债务亏损56美元及57美元。2020年录得的债务清偿亏损是由于赎回天狼星XM于2023年到期的4.625%优先票据本金5,000美元及2025年到期的天狼星XM 5.375%优先票据本金1,000美元所致。2019年录得亏损是由于回购Pandora于2020年到期的1.75%可转换优先票据本金151美元。
其他收入(费用)主要 包括我们的递延补偿计划和其他投资的已实现和未实现损益、利息和股息收入、我们在Sirius XM Canada和SoundCloud股权投资中的收入或亏损份额,以及与非运营投资相关的交易成本。
截至2020年和2019年9月30日的三个月,其他收入(支出)分别为2美元和0美元。截至2020年和2019年9月30日的九个月,其他收入(支出)分别为10美元和2美元。在截至2020年9月30日的9个月内,我们记录的一次性诉讼和解金额为7美元。
所得税
所得税费用包括我们递延税项资产、当前联邦和州税费以及外国预扣税的变化。
截至2020年和2019年9月30日的三个月,所得税支出分别为72美元和70美元,截至2019年9月30日的九个月分别为226美元和227美元。
我们在截至2020年和2019年9月30日的三个月的有效税率分别为20.9%和22.2%。我们在截至2020年和2019年9月30日的9个月的有效税率分别为21.9%和25.3%。截至2020年9月30日的三个月和九个月的有效税率主要受到联邦和州税收抵免以及与基于股票的薪酬相关的超额税收优惠确认的影响。截至2019年9月30日的三个月的有效税率主要受确认与基于股份的薪酬相关的超额税收优惠的影响。截至2019年9月30日的9个月的有效税率主要受到与某些联邦研发抵免相关的估值免税额增加的影响,这些抵免预计不再能够实现。我们估计,截至2020年12月31日的一年,我们的有效税率约为23%。
与收购Pandora有关,我们收购了总净营业亏损(“NOL”)约1,287美元,用于联邦所得税。这些NOL结转可用于抵消未来的应税收入。收购的NOL每年受到国内税法第382条的限制,但我们预计在结转期内将充分利用这些NOL。
未经审核的备考结果
下面列出的是我们截至2020年9月30日的三个月和九个月的预计运营结果,与截至2019年9月30日的三个月和九个月的运营结果相比。这些预计结果是基于估计和假设,我们认为这些估计和假设是合理的。这并不是如果潘多拉收购实际发生在2019年1月1日就会实现的结果,也不能表明我们在未来一段时间内的综合运营结果。预计结果主要包括与以下内容相关的调整已取得无形资产的摊销、财产和设备的折旧、购置成本、潘多拉投资的公允价值损益以及相关的税收影响。收购Simplecast不包括预计调整。请参阅我们对运营结果的讨论之后的运营结果脚注(第49至54页)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 2020与2019年的变化 | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月内, | | | | | | 三个月 | | | | 九个月 | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | 金额 | | % | | 金额 | | % | | | | |
营业收入 | (备考) | | (备考) | | (备考) | | (备考) | | | | | | | | | | | | | | |
天狼星XM: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
订户收入 | $ | 1,462 | | | $ | 1,424 | | | $ | 4,372 | | | $ | 4,196 | | | | | $ | 38 | | | 3 | % | | $ | 176 | | | 4 | % | | | | |
广告收入 | 39 | | | 51 | | | 108 | | | 149 | | | | | (12) | | | (24) | % | | (41) | | | (28) | % | | | | |
设备收入 | 47 | | | 45 | | | 113 | | | 127 | | | | | 2 | | | 4 | % | | (14) | | | (11) | % | | | | |
其他收入 | 41 | | | 46 | | | 121 | | | 127 | | | | | (5) | | | (11) | % | | (6) | | | (5) | % | | | | |
天狼星XM总收入 | 1,589 | | | 1,566 | | | 4,714 | | | 4,599 | | | | | 23 | | | 1 | % | | 115 | | | 3 | % | | | | |
潘多拉: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
订户收入 | 132 | | | 132 | | | 385 | | | 401 | | | | | — | | | — | % | | (16) | | | (4) | % | | | | |
广告收入 | 306 | | | 315 | | | 758 | | | 852 | | | | | (9) | | | (3) | % | | (94) | | | (11) | % | | | | |
潘多拉总收入 | 438 | | | 447 | | | 1,143 | | | 1,253 | | | | | (9) | | | (2) | % | | (110) | | | (9) | % | | | | |
总合并收入 | 2,027 | | | 2,013 | | | 5,857 | | | 5,852 | | | | | 14 | | | 1 | % | | 5 | | | — | % | | | | |
服务成本 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
天狼星XM: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入份额和特许权使用费 | 369 | | | 358 | | | 1,100 | | | 1,065 | | | | | 11 | | | 3 | % | | 35 | | | 3 | % | | | | |
节目和内容 | 114 | | | 113 | | | 330 | | | 328 | | | | | 1 | | | 1 | % | | 2 | | | 1 | % | | | | |
客户服务和计费 | 99 | | | 99 | | | 291 | | | 296 | | | | | — | | | — | % | | (5) | | | (2) | % | | | | |
传输 | 33 | | | 29 | | | 90 | | | 79 | | | | | 4 | | | 14 | % | | 11 | | | 14 | % | | | | |
设备成本 | 5 | | | 8 | | | 13 | | | 20 | | | | | (3) | | | (38) | % | | (7) | | | (35) | % | | | | |
天狼星XM服务总成本 | 620 | | | 607 | | | 1,824 | | | 1,788 | | | | | 13 | | | 2 | % | | 36 | | | 2 | % | | | | |
潘多拉: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入份额和特许权使用费 | 235 | | | 238 | | | 665 | | | 701 | | | | | (3) | | | (1) | % | | (36) | | | (5) | % | | | | |
节目和内容 | 9 | | | 3 | | | 21 | | | 10 | | | | | 6 | | | 200 | % | | 11 | | | 110 | % | | | | |
客户服务和计费 | 20 | | | 20 | | | 68 | | | 64 | | | | | — | | | — | % | | 4 | | | 6 | % | | | | |
传输 | 13 | | | 17 | | | 39 | | | 43 | | | | | (4) | | | (24) | % | | (4) | | | (9) | % | | | | |
潘多拉服务总成本 | 277 | | | 278 | | | 793 | | | 818 | | | | | (1) | | | — | % | | (25) | | | (3) | % | | | | |
综合服务总成本 | 897 | | | 885 | | | 2,617 | | | 2,606 | | | | | 12 | | | 1 | % | | 11 | | | — | % | | | | |
订户获取成本 | 110 | | | 101 | | | 257 | | | 313 | | | | | 9 | | | 9 | % | | (56) | | | (18) | % | | | | |
销售及市场推广 | 222 | | | 233 | | | 664 | | | 684 | | | | | (11) | | | (5) | % | | (20) | | | (3) | % | | | | |
工程、设计和开发 | 64 | | | 78 | | | 196 | | | 220 | | | | | (14) | | | (18) | % | | (24) | | | (11) | % | | | | |
一般和行政 | 131 | | | 124 | | | 357 | | | 395 | | | | | 7 | | | 6 | % | | (38) | | | (10) | % | | | | |
折旧摊销 | 125 | | | 118 | | | 381 | | | 359 | | | | | 7 | | | 6 | % | | 22 | | | 6 | % | | | | |
收购和重组成本 | — | | | — | | | 24 | | | — | | | | | — | | | 尼姆 | | 24 | | | 尼姆 | | | | |
业务费用共计 | 1,549 | | | 1,539 | | | 4,496 | | | 4,577 | | | | | 10 | | | 1 | % | | (81) | | | (2) | % | | | | |
营业收入 | 478 | | | 474 | | | 1,361 | | | 1,275 | | | | | 4 | | | 1 | % | | 86 | | | 7 | % | | | | |
其他(费用)收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | (96) | | | (104) | | | (297) | | | (293) | | | | | 8 | | | 8 | % | | (4) | | | (1) | % | | | | |
债务清偿损失 | (40) | | | (56) | | | (40) | | | (57) | | | | | 16 | | | 29 | % | | 17 | | | 30 | % | | | | |
其他收入(费用) | 2 | | | — | | | 10 | | | (1) | | | | | 2 | | | 尼姆 | | 11 | | | 1100 | % | | | | |
其他(费用)收入合计 | (134) | | | (160) | | | (327) | | | (351) | | | | | 26 | | | 16 | % | | 24 | | | 7 | % | | | | |
所得税前收入 | 344 | | | 314 | | | 1,034 | | | 924 | | | | | 30 | | | 10 | % | | 110 | | | 12 | % | | | | |
所得税费用 | (72) | | | (69) | | | (226) | | | (234) | | | | | (3) | | | (4) | % | | 8 | | | 3 | % | | | | |
净收入 | $ | 272 | | | $ | 245 | | | $ | 808 | | | $ | 690 | | | | | $ | 27 | | | 11 | % | | $ | 118 | | | 17 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 661 | | | $ | 657 | | | $ | 1,915 | | | $ | 1,841 | | | | | $ | 4 | | | 1 | % | | $ | 74 | | | 4 | % | | | | |
NM-没有意义
天狼星XM收入
天狼星XM用户收入包括自付和付费的促销订阅费用、美国音乐版税和其他辅助费用。
在截至2020年和2019年9月30日的三个月里,订户收入分别为1,462美元和1,424美元,增长了3%,即38美元。截至2020年和2019年9月30日的9个月,订户收入分别为4372美元和4196美元,增长4%或176美元。增长主要是由于某些订阅计划增加导致的自付收入增加,以及由于音乐版税费率提高而导致的美国音乐版税费用增加,但部分被支付的促销收入减少所抵消。
我们预计订户收入将随着我们订户基数的增长、收费平均价格的提高以及向订户销售额外服务的增加而增加。
天狼星XM广告收入包括在天狼星XM的非音乐频道上销售广告。
截至2020年和2019年9月30日的三个月,广告收入分别为39美元和51美元,减少24%或12美元;截至2019年9月30日和2019年9月30日的9个月,广告收入分别为108美元和149美元,减少28%或41美元。减少的原因是新冠肺炎疫情的影响导致广告减少,主要是与取消体育赛事直播有关的新闻和体育频道。
我们预计,随着我们继续复苏到新冠肺炎之前的水平,我们的天狼星XM广告收入将会增长。
天狼星XM设备收入包括销售卫星收音机、部件和配件的收入和特许权使用费。
截至2020年和2019年9月30日止的三个月,设备营收分别为47美元和45美元,增幅为4%或2美元;截至2019年9月30日、2020和2019年9月30日止的九个月,设备营收分别为1,113美元和1,127美元,减少11%或14美元。这三个月的增幅是由特许权使用费收入增加推动的,因新车产量增加,因汽车制造商努力恢复到新冠肺炎之前的水平。前9个月的下降是由于特许权使用费收入下降,因为受新冠肺炎疫情的影响,新车产量减少,以及对消费者的直接销售减少。
我们预计,随着与某些新芯片组相关的特许权使用费收入的增加,设备收入将会增加。
天狼星XM其他收入包括来自我们的Sirius XM加拿大公司的服务和咨询收入、我们的联网车辆服务以及辅助收入。
截至2020年和2019年9月30日的三个月,其他收入分别为41美元和46美元,下降11%或5美元;截至2020年和2019年9月30日的9个月,其他收入分别为121美元和127美元,下降5%或6美元。
我们预计其他收入将保持相对持平。
潘多拉收入
潘多拉订户收入包括Pandora Plus和Pandora Premium订阅的费用。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里,潘多拉订户收入为132美元。在截至2020年和2019年9月30日的9个月中,Pandora订户收入分别为385美元和401美元,下降了4%或16美元。在这三个月期间,Pandora Premium计划增长带来的较高收入被通过与T-Mobile到期的一年促销订阅于2019年到期而导致的减少所抵消。这9个月的减少主要是由于通过与T-Mobile的到期协议而产生的为期一年的促销订阅到期所致。
我们预计潘多拉订户收入将随着我们潘多拉订户基数的增长而增加。
潘多拉广告收入主要来自平台上和平台外的音频、显示和视频广告。
截至2020年和2019年9月30日的三个月,潘多拉广告收入分别为306美元和315美元,降幅为3%或9美元;截至2019年9月30日和2020年9月30日的9个月,潘多拉广告收入分别为758美元和852美元,降幅为11%或94美元。减少的主要原因是新冠肺炎疫情的影响导致广告减少。
我们预计,由于我们的平台外广告机会,以及随着我们继续恢复到新冠肺炎之前的水平,我们的广告收入将会增加。
综合收入总额
综合收入总额截至2020年和2019年9月30日的三个月,分别为2,027美元和2,013美元,增长1%,或14美元。 截至2020年和2019年9月30日的9个月,分别为5857美元和5852美元,增加了5美元。
天狼星XM服务成本
天狼星XM服务成本包括收入份额和版税、节目和内容、客户服务以及账单和传输费用。
天狼星XM收入份额和特许权使用费包括传输内容的版税,包括流媒体版税,以及汽车制造商、内容提供商和广告收入份额。
在截至2020年和2019年9月30日的三个月中,收入份额和特许权使用费分别为369美元和358美元,增长了3%,即11美元,占天狼星XM总收入的百分比也有所增加。在截至2020年和2019年9月30日的9个月中,收入份额和特许权使用费分别为1,100美元和1,065美元,增长了3%,即35美元,占Sirius XM总收入的百分比也有所增加。增长是由音乐版税和收入份额带来的整体收入增加推动的。
我们预计,随着收入的增长,天狼星XM的收入份额和特许权使用费成本将会增加。
天狼星XM编程和内容包括获取、创建、推广和制作内容的成本。我们与第三方就音乐和非音乐节目签订了各种协议,要求我们支付许可费和其他金额。
截至2020年和2019年9月30日的三个月,节目和内容支出分别为114美元和113美元,增长1%或1美元,占天狼星XM总收入的百分比有所下降。在截至2020年和2019年9月30日的9个月中,节目和内容支出分别为330美元和328美元,略有增加2美元,但占天狼星XM总收入的百分比有所下降。这三个月的增长是由更高的内容许可成本推动的。前9个月的增长主要是由于内容许可成本上升以及与人员相关的成本增加,部分被新冠肺炎大流行导致的运动季节缩短导致的体育节目减少的一次性好处所抵消。
我们预计,随着我们提供额外的节目和续订,我们的Sirius XM节目和内容费用将会增加
或者替换即将到期的协议。
天狼星XM客户服务和计费包括与内部和第三方客户服务中心以及我们的订户管理系统的运营和管理相关的成本,以及账单和收款成本、坏账费用和交易费。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,客户服务和账单费用为99美元。在截至2020年和2019年9月30日的9个月中,客户服务和账单费用分别为291美元和296美元,减少了2%,即5美元,占天狼星XM总收入的百分比也有所下降。这九个月的下降是由于我们的供应商运营呼叫中心的国家发布的居家订单导致人员减少。
我们预计我们的天狼星XM客户服务和帐单费用将随着我们用户群的增长而增加。
天狼星XM变速器这包括与运营和维护我们的地面中继网络、卫星、卫星遥测、跟踪和控制系统、卫星上行链路设施、演播室以及提供我们的互联网流媒体和联网车辆服务相关的成本。
在截至2020年和2019年9月30日的三个月中,传输费用分别为33美元和29美元,增长了14%,即4美元,占天狼星XM总收入的百分比也有所增加。在截至2020年和2019年9月30日的9个月中,传输费用分别为90美元和79美元,增长了14%,即11美元,占天狼星XM总收入的百分比也有所增加。增长主要是由于与我们的360L平台以及我们的流媒体和互联车辆服务相关的更高的云托管和无线成本。
我们预计,随着与我们的360L平台相关的成本和互联网流媒体投资的增长,我们的天狼星XM传输费用将会增加。
天狼星XM设备成本包括销售卫星收音机、组件和附件的成本,以及在我们的直接面向消费者的分销渠道中购买转售的产品的库存津贴拨备。
在截至2020年和2019年9月30日的三个月中,设备成本分别为5美元和8美元,减少了38%或3美元,占设备收入的百分比也有所下降。在截至2020年和2019年9月30日的9个月中,设备成本分别为13美元和20美元,减少了35%或7美元,占设备收入的百分比也有所下降。下降的主要原因是对消费者的直销减少和库存储备减少。
我们预计天狼星XM设备的成本将随着我们卫星收音机的销售而波动。
潘多拉服务成本
潘多拉服务成本包括收入份额和版税、节目和内容、客户服务和计费以及传输费用。
潘多拉收入份额和特许权使用费包括支付给我们的订阅者和听众的流媒体音乐或其他内容的许可费,以及支付给第三方广告服务器的收入份额。我们在广告印象交付或点击操作发生期间向第三方广告服务器付款,并相应地将其记录为相关期间的服务成本。
在截至2020年和2019年9月30日的三个月中,收入份额和特许权使用费分别为235美元和238美元,减少了1%,即3美元,但占潘多拉总收入的百分比有所增加。在截至2020年和2019年9月30日的9个月中,收入份额和特许权使用费分别为665美元和701美元,减少了5%,即36美元,但占潘多拉总收入的百分比有所增加。这三个月的减少主要是由于收听时间减少。这9个月期间的下降主要是由于2020年第一季度用于版税的收购前准备金16美元的逆转,收听时间的减少,以及与主要唱片公司的直接许可协议相关的最低担保(于2019年结束)导致的成本降低。
我们预计我们的Pandora收入份额将随着平台外收入的增加而增加,我们的版税成本也将因更高的音乐版税费率而增加。
潘多拉节目和内容包括制作现场听众活动和推广内容的成本。
在截至2020年和2019年9月30日的三个月中,节目和内容支出分别为9美元和3美元,增长200%,即6美元,占潘多拉总收入的百分比也有所增加。在截至2020年和2019年9月30日的9个月中,节目和内容支出分别为21美元和10美元,增长了110%,即11美元,占潘多拉总收入的百分比也有所增加。增加的主要原因是生产成本和与人员有关的成本上升。
我们预计我们的潘多拉节目和内容成本将会增加,因为我们提供了更多的节目,并继续
制作现场听众活动和促销活动。
潘多拉客户服务和帐单包括通过移动应用商店购买订阅的交易费,以及坏账费用。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里,客户服务和账单费用为20美元,相对持平,但占潘多拉总收入的百分比有所上升。在截至2020年和2019年9月30日的9个月中,客户服务和账单费用分别为68美元和64美元,增长了6%,即4美元,占潘多拉总收入的百分比也有所增加。这一增长主要是由较高的坏账费用推动的,但部分被较低的交易成本所抵消。
我们预计我们的潘多拉客户服务和账单成本将随着我们用户群的增长而增加。
潘多拉传播包括与内容流传输、维护我们的流媒体广播和点播订阅服务以及通过第三方广告服务器创建和提供广告相关的成本。
在截至2020年和2019年9月30日的三个月中,传输费用分别为13美元和17美元,减少了24%,即4美元,占潘多拉总收入的百分比也有所下降。在截至2020年和2019年9月30日的9个月中,传输费用分别为39美元和43美元,减少了9%,即4美元,占潘多拉总收入的百分比也有所下降。减少的原因是收听者工作时间减少导致的流媒体成本降低。
我们预计我们的潘多拉传输成本会随着听众时间的变化而波动。
运营成本
订户获取成本这些费用是与我们的卫星无线电服务相关的成本,包括支付给无线电制造商、分销商和汽车制造商的硬件补贴;支付给制造无线电的芯片组和某些其他组件的补贴;某些无线电和芯片组的设备使用费;产品保修义务;以及运费。大部分订户获取成本是在获取订户之前发生和支出的。订户获取成本不包括广告成本、营销、向卫星收音机分销商和经销商支付的忠诚度,也不包括向汽车制造商和卫星收音机零售商支付的收入份额。
在截至2020年和2019年9月30日的三个月中,订户获取成本分别为110美元和101美元,增长了9%或9美元,占总收入的百分比也有所增加。在截至2020年和2019年9月30日的9个月中,订户获取成本分别为257美元和313美元,减少了18%,或56美元,占总收入的百分比也有所下降。这三个月的增长是由更高的原始设备制造商安装推动的,因为汽车制造商努力恢复新冠肺炎之前的销量,但由于某些补贴率下降,硬件补贴减少,部分抵消了这一增长。前9个月的下降是由于新冠肺炎疫情导致原始设备制造商安装减少,以及某些补贴率下降导致硬件补贴减少。
我们预计订户获取成本将随OEM安装而波动;然而,补贴的芯片组成本是
随着我们过渡到新一代芯片组,预计会下降。我们打算继续提供补贴和其他
鼓励原始设备制造商在其车辆中采用我们的技术。
销售及市场推广包括营销、广告、媒体和制作成本,包括促销活动和赞助;合作和艺术家营销;以及与人员相关的成本,包括工资、佣金和销售支持。营销成本包括与直邮、对外电话营销、电子邮件通信、社交媒体、电视和数字表演媒体相关的费用。
在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月中,销售和营销费用分别为222美元和233美元,减少了5%,或11美元,占总收入的百分比也有所下降。在截至2020年和2019年9月30日的9个月中,销售和营销费用分别为664美元和684美元,减少了3%,即20美元,占总收入的百分比也有所下降。减少的主要原因是与人员相关的成本下降以及旅行和娱乐成本下降,但这一下降被额外的订户通信和收购活动部分抵消。
我们预计,随着我们扩大计划以留住现有订户,销售和营销费用将会增加。
赢回以前的订户,吸引新的订户和听众。
工程、设计和开发主要包括开发芯片组和新产品及服务的补偿和相关成本,包括流媒体和联网车辆服务、广播信息系统的研发,以及将我们的收音机安装到汽车制造商制造的新车中的相关成本。
截至2020年和2019年9月30日的三个月,工程、设计和开发费用分别为64美元和78美元,减少了18%或14美元,占总收入的百分比也有所下降。截至2020年和2019年9月30日的9个月,工程、设计和开发费用分别为196美元和220美元,减少11%或24美元,占总收入的百分比下降。下降是由较低的人事相关成本推动的。
我们预计,随着我们继续开发我们的产品,工程、设计和开发费用在未来一段时间内将会增加
基础设施、产品和服务。
一般事务和行政事务主要包括人员和设施的薪酬和相关成本,并包括与我们的财务、法律、人力资源和信息技术部门相关的成本。
截至2020年和2019年9月30日的三个月,一般和行政费用分别为131美元和124美元,增长6%或7美元,占总收入的百分比也有所增加。截至2020年和2019年9月30日的9个月,一般和行政费用分别为357美元和395美元,减少10%或38美元,占总收入的百分比下降。这三个月期间的增长主要是由于与人事有关的费用增加。这9个月期间的下降主要是由于与2019年第一季度记录的不召唤诉讼相关的一次性25美元法律和解准备金、与人员相关的成本下降以及2020年第二季度销售和使用税务审计的关闭,但法律成本上升部分抵消了这一下降。
我们预计我们的一般和行政费用将会增加,以支持我们的业务增长。
折旧及摊销代表在盈利中确认业务中使用的资产的成本,包括我们的卫星星座、财产、设备和无形资产在其估计使用年限内的成本。
截至2020年和2019年9月30日的三个月,折旧和摊销费用分别为125美元和118美元,增长6%,或7美元;截至2019年9月30日和2019年9月30日的九个月,折旧和摊销费用分别为381美元和359美元,增长6%,或22美元。增长是由投入使用的额外资产推动的。
收购和重组成本表示与终止自动服务和收购Simplecast相关的费用。
截至2020年9月30日的三个月,没有收购和重组成本。截至2020年9月30日的9个月,收购和重组成本为24美元。截至2020年9月30日的9个月的收购和重组成本包括与终止自动服务相关的成本和与收购Simplecast相关的成本。截至2019年9月30日的三个月和九个月没有收购和重组成本。
其他(费用)收入
利息支出包括未偿债务的利息。
截至2020年和2019年9月30日的三个月,利息支出分别为96美元和104美元,减少8%或8美元;截至2020年和2019年9月30日的九个月,利息支出分别为297美元和293美元,增加1%,或4美元,三个月期间的减少主要是由平均债务下降和平均利率下降推动的。这9个月的贷款增加,主要是由於发行2029年到期的5.500厘优先债券、2024年到期的4.625厘优先债券及2030年到期的4.125厘优先债券所引致的平均债务增加,但因赎回2024年到期的6.00厘优先债券及平均利率较低而被部分抵销。
债务清偿损失,包括因赎回某些债务而蒙受的损失。
截至2020年9月30日的三个月和九个月,我们记录了40美元的债务清偿亏损,截至2019年9月30日的三个月和九个月,我们分别录得56美元和57美元的清偿债务亏损。于2020年录得的债务清偿亏损乃由于赎回天狼星XM于2023年到期的4.625%优先债券本金5,000美元及天狼星XM于2025年到期的5.375%优先债券本金1,000美元所致。2019年录得的债务清偿亏损是由于回购Pandora于2020年到期的1.75%可转换优先票据的151美元本金。
其他收入(费用)主要 包括我们的递延补偿计划和其他投资的已实现和未实现损益、利息和股息收入、我们在Sirius XM Canada和SoundCloud的股权投资的收入或亏损份额,以及与非运营投资相关的交易成本。
截至2020年和2019年9月30日的三个月,其他收入(支出)分别为2美元和0美元。截至2020年和2019年9月30日的九个月,其他收入(支出)分别为10美元和1美元。在截至2020年9月30日的9个月内,我们记录的一次性诉讼和解金额为7美元。
所得税
所得税费用包括我们递延税项资产、当前联邦和州税费以及外国预扣税的变化。
截至2020年和2019年9月30日的三个月,所得税支出分别为72美元和69美元,截至2019年9月30日的九个月分别为226美元和234美元。
我们在截至2020年和2019年9月30日的三个月的有效税率分别为20.9%和22.0%。我们在截至2020年和2019年9月30日的9个月的有效税率分别为21.9%和25.3%。截至2020年9月30日的三个月和九个月的有效税率主要受到联邦和州税收抵免以及与基于股票的薪酬相关的超额税收优惠确认的影响。截至2019年9月30日的三个月的有效税率主要受确认与基于股份的薪酬相关的超额税收优惠的影响。截至2019年9月30日的9个月的有效税率主要受到与某些联邦研发抵免相关的估值免税额增加的影响,这些抵免预计不再能够实现。我们估计,截至2020年12月31日的一年,我们的有效税率约为23%。
与收购Pandora有关,我们收购了总额约1,287美元的NOL结转,用于联邦所得税目的。这些NOL结转可用于抵消未来的应税收入。收购的NOL每年受到国内税法第382条的限制,但我们预计在结转期内将充分利用这些NOL。
备考业务结果脚注
下面的表格核对了我们向我们的公司报告的经营结果。形式上的截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的运营业绩,其中包括适用期间的潘多拉收购前财务信息以及收购价格会计的影响。这些预计结果是基于估计和假设,我们认为这些估计和假设是合理的。这并不是如果潘多拉收购实际发生在2019年1月1日就会实现的结果,也不能表明我们在未来一段时间内的综合运营结果。预计结果主要包括与已收购无形资产摊销、财产和设备折旧、购置成本、潘多拉投资的公允价值损益以及相关税收影响有关的调整。
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| 截至2020年9月30日的三个月未经审计 | | | | | | | | |
| 据报道, | | 前置财务信息 | | 购货价格 会计调整 | | 裁判 | | 形式上的 |
营业收入 | | | | | | | | | |
天狼星XM: | | | | | | | | | |
订户收入 | $ | 1,462 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 1,462 | |
广告收入 | 39 | | | — | | | — | | | | | 39 | |
设备收入 | 47 | | | — | | | — | | | | | 47 | |
其他收入 | 39 | | | — | | | 2 | | | (a) | | 41 | |
天狼星XM总收入 | 1,587 | | | — | | | 2 | | | | | 1,589 | |
潘多拉: | | | | | | | | | |
订户收入 | 132 | | | — | | | — | | | | | 132 | |
广告收入 | 306 | | | — | | | — | | | | | 306 | |
潘多拉总收入 | 438 | | | — | | | — | | | | | 438 | |
总合并收入 | 2,025 | | | — | | | 2 | | | | | 2,027 | |
服务成本 | | | | | | | | | |
天狼星XM: | | | | | | | | | |
收入份额和特许权使用费 | 369 | | | — | | | — | | | | | 369 | |
节目和内容 | 114 | | | — | | | — | | | | | 114 | |
客户服务和计费 | 99 | | | — | | | — | | | | | 99 | |
传输 | 33 | | | — | | | — | | | | | 33 | |
设备成本 | 5 | | | — | | | — | | | | | 5 | |
天狼星XM服务总成本 | 620 | | | — | | | — | | | | | 620 | |
潘多拉: | | | | | | | | | |
收入份额和特许权使用费 | 233 | | | — | | | 2 | | | (b) | | 235 | |
节目和内容 | 9 | | | — | | | — | | | | | 9 | |
客户服务和计费 | 20 | | | — | | | — | | | | | 20 | |
传输 | 13 | | | — | | | — | | | | | 13 | |
潘多拉服务总成本 | 275 | | | — | | | 2 | | | | | 277 | |
综合服务总成本 | 895 | | | — | | | 2 | | | | | 897 | |
订户获取成本 | 110 | | | — | | | — | | | | | 110 | |
销售及市场推广 | 222 | | | — | | | — | | | | | 222 | |
工程、设计和开发 | 64 | | | — | | | — | | | | | 64 | |
一般和行政 | 131 | | | — | | | — | | | | | 131 | |
折旧摊销 | 125 | | | — | | | — | | | | | 125 | |
收购和重组成本 | — | | | — | | | — | | | | | — | |
业务费用共计 | 1,547 | | | — | | | 2 | | | | | 1,549 | |
营业收入 | 478 | | | — | | | — | | | | | 478 | |
其他(费用)收入: | | | | | | | | | |
利息支出 | (96) | | | — | | | — | | | | | (96) | |
债务清偿损失 | (40) | | | — | | | — | | | | | (40) | |
其他收入(费用) | 2 | | | — | | | — | | | | | 2 | |
其他(费用)收入合计 | (134) | | | — | | | — | | | | | (134) | |
所得税前收入 | 344 | | | — | | | — | | | | | 344 | |
所得税费用 | (72) | | | — | | | — | | | | | (72) | |
净收入 | $ | 272 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 272 | |
(A)虽然这项调整消除了与天狼星和XM合并(“XM合并”)中记录的某些节目安排协议相关的额外收入的影响。
(B)表示,这一调整包括作为Pandora收购的一部分记录的与最低担保特许权使用费合同相关的额外费用的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月未经审计 | | | | | | | | |
| 据报道, | | 前置财务信息 | | 购货价格 会计调整 | | 裁判 | | 形式上的 |
营业收入 | | | | | | | | | |
天狼星XM: | | | | | | | | | |
订户收入 | $ | 1,424 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 1,424 | |
广告收入 | 51 | | | — | | | — | | | | | 51 | |
设备收入 | 45 | | | — | | | — | | | | | 45 | |
其他收入 | 44 | | | — | | | 2 | | | (c) | | 46 | |
天狼星XM总收入 | 1,564 | | | — | | | 2 | | | | | 1,566 | |
潘多拉: | | | | | | | | | |
订户收入 | 132 | | | — | | | — | | | | | 132 | |
广告收入 | 315 | | | — | | | — | | | | | 315 | |
潘多拉总收入 | 447 | | | — | | | — | | | | | 447 | |
总合并收入 | 2,011 | | | — | | | 2 | | | | | 2,013 | |
服务成本 | | | | | | | | | |
天狼星XM: | | | | | | | | | |
收入份额和特许权使用费 | 358 | | | — | | | — | | | | | 358 | |
节目和内容 | 113 | | | — | | | — | | | | | 113 | |
客户服务和计费 | 99 | | | — | | | — | | | | | 99 | |
传输 | 29 | | | — | | | — | | | | | 29 | |
设备成本 | 8 | | | — | | | — | | | | | 8 | |
天狼星XM服务总成本 | 607 | | | — | | | — | | | | | 607 | |
潘多拉: | | | | | | | | | |
收入份额和特许权使用费 | 234 | | | — | | | 4 | | | (d) | | 238 | |
节目和内容 | 3 | | | — | | | — | | | | | 3 | |
客户服务和计费 | 20 | | | — | | | — | | | | | 20 | |
传输 | 17 | | | — | | | — | | | | | 17 | |
潘多拉服务总成本 | 274 | | | — | | | 4 | | | | | 278 | |
综合服务总成本 | 881 | | | — | | | 4 | | | | | 885 | |
订户获取成本 | 101 | | | — | | | — | | | | | 101 | |
销售及市场推广 | 233 | | | — | | | — | | | | | 233 | |
工程、设计和开发 | 78 | | | — | | | — | | | | | 78 | |
一般和行政 | 124 | | | — | | | — | | | | | 124 | |
折旧摊销 | 118 | | | — | | | — | | | | | 118 | |
收购和重组成本 | — | | | — | | | — | | | | | — | |
业务费用共计 | 1,535 | | | — | | | 4 | | | | | 1,539 | |
营业收入 | 476 | | | — | | | (2) | | | | | 474 | |
其他(费用)收入: | | | | | | | | | |
利息支出 | (104) | | | — | | | — | | | | | (104) | |
债务清偿损失 | (56) | | | — | | | — | | | | | (56) | |
其他收入(费用) | — | | | — | | | — | | | | | — | |
其他(费用)收入合计 | (160) | | | — | | | — | | | | | (160) | |
所得税前收入 | 316 | | | — | | | (2) | | | | | 314 | |
所得税费用 | (70) | | | — | | | 1 | | | (e) | | (69) | |
净收入 | $ | 246 | | | $ | — | | | $ | (1) | | | | | $ | 245 | |
(C)我们认为,这一调整消除了与作为XM合并的一部分记录的某些节目安排协议相关的额外收入的影响。
(D)补充说,这一调整包括作为Pandora收购的一部分记录的与最低担保特许权使用费合同相关的额外费用的影响。
(E)表示,本次所得税调整是通过将天狼星XM于2019年9月30日的法定税率适用于形式上的调整(2美元)来计算的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9个月未经审计 | | | | | | | | |
| 据报道, | | 前置财务信息 | | 购货价格 会计调整 | | 裁判 | | 形式上的 |
营业收入 | | | | | | | | | |
天狼星XM: | | | | | | | | | |
订户收入 | $ | 4,372 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 4,372 | |
广告收入 | 108 | | | — | | | — | | | | | 108 | |
设备收入 | 113 | | | — | | | — | | | | | 113 | |
其他收入 | 115 | | | — | | | 6 | | | (f) | | 121 | |
天狼星XM总收入 | 4,708 | | | — | | | 6 | | | | | 4,714 | |
潘多拉: | | | | | | | | | |
订户收入 | 385 | | | — | | | — | | | | | 385 | |
广告收入 | 758 | | | — | | | — | | | | | 758 | |
潘多拉总收入 | 1,143 | | | — | | | — | | | | | 1,143 | |
总合并收入 | 5,851 | | | — | | | 6 | | | | | 5,857 | |
服务成本 | | | | | | | | | |
天狼星XM: | | | | | | | | | |
收入份额和特许权使用费 | 1,100 | | | — | | | — | | | | | 1,100 | |
节目和内容 | 330 | | | — | | | — | | | | | 330 | |
客户服务和计费 | 291 | | | — | | | — | | | | | 291 | |
传输 | 90 | | | — | | | — | | | | | 90 | |
设备成本 | 13 | | | — | | | — | | | | | 13 | |
天狼星XM服务总成本 | 1,824 | | | — | | | — | | | | | 1,824 | |
潘多拉: | | | | | | | | | |
收入份额和特许权使用费 | 659 | | | — | | | 6 | | | (g) | | 665 | |
节目和内容 | 21 | | | — | | | — | | | | | 21 | |
客户服务和计费 | 68 | | | — | | | — | | | | | 68 | |
传输 | 39 | | | — | | | — | | | | | 39 | |
潘多拉服务总成本 | 787 | | | — | | | 6 | | | | | 793 | |
综合服务总成本 | 2,611 | | | — | | | 6 | | | | | 2,617 | |
订户获取成本 | 257 | | | — | | | — | | | | | 257 | |
销售及市场推广 | 664 | | | — | | | — | | | | | 664 | |
工程、设计和开发 | 196 | | | — | | | — | | | | | 196 | |
一般和行政 | 357 | | | — | | | — | | | | | 357 | |
折旧摊销 | 381 | | | — | | | — | | | | | 381 | |
收购和重组成本 | 24 | | | — | | | — | | | | | 24 | |
业务费用共计 | 4,490 | | | — | | | 6 | | | | | 4,496 | |
营业收入 | 1,361 | | | — | | | — | | | | | 1,361 | |
其他(费用)收入: | | | | | | | | | |
利息支出 | (297) | | | — | | | — | | | | | (297) | |
债务清偿损失 | (40) | | | — | | | — | | | | | (40) | |
其他收入(费用) | 10 | | | — | | | — | | | | | 10 | |
其他(费用)收入合计 | (327) | | | — | | | — | | | | | (327) | |
所得税前收入 | 1,034 | | | — | | | — | | | | | 1,034 | |
所得税费用 | (226) | | | — | | | — | | | | | (226) | |
净收入 | $ | 808 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 808 | |
(F)补充说,这一调整消除了与作为XM合并的一部分记录的某些节目安排协议相关的额外收入的影响。
(G)补充说,这一调整包括作为Pandora收购的一部分记录的与最低担保特许权使用费合同相关的额外费用的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9个月未经审计 | | | | | | | | |
| 据报道, | | 前置财务信息(H) | | 购货价格 会计调整 | | 裁判 | | 形式上的 |
营业收入 | | | | | | | | | |
天狼星XM: | | | | | | | | | |
订户收入 | $ | 4,196 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 4,196 | |
广告收入 | 149 | | | — | | | — | | | | | 149 | |
设备收入 | 127 | | | — | | | — | | | | | 127 | |
其他收入 | 121 | | | — | | | 6 | | | (i) | | 127 | |
天狼星XM总收入 | 4,593 | | | — | | | 6 | | | | | 4,599 | |
潘多拉: | | | | | | | | | |
订户收入 | 355 | | | 46 | | | — | | | | | 401 | |
广告收入 | 784 | | | 68 | | | — | | | | | 852 | |
潘多拉总收入 | 1,139 | | | 114 | | | — | | | | | 1,253 | |
总合并收入 | 5,732 | | | 114 | | | 6 | | | | | 5,852 | |
服务成本 | | | | | | | | | |
天狼星XM: | | | | | | | | | |
收入份额和特许权使用费 | 1,065 | | | — | | | — | | | | | 1,065 | |
节目和内容 | 328 | | | — | | | — | | | | | 328 | |
客户服务和计费 | 296 | | | — | | | — | | | | | 296 | |
传输 | 79 | | | — | | | — | | | | | 79 | |
设备成本 | 20 | | | — | | | — | | | | | 20 | |
天狼星XM服务总成本 | 1,788 | | | — | | | — | | | | | 1,788 | |
潘多拉: | | | | | | | | | |
收入份额和特许权使用费 | 619 | | | 71 | | | 11 | | | (j) | | 701 | |
节目和内容 | 10 | | | — | | | — | | | | | 10 | |
客户服务和计费 | 56 | | | 8 | | | — | | | | | 64 | |
传输 | 38 | | | 5 | | | — | | | | | 43 | |
潘多拉服务总成本 | 723 | | | 84 | | | 11 | | | | | 818 | |
综合服务总成本 | 2,511 | | | 84 | | | 11 | | | | | 2,606 | |
订户获取成本 | 313 | | | — | | | — | | | | | 313 | |
销售及市场推广 | 648 | | | 36 | | | — | | | | | 684 | |
工程、设计和开发 | 206 | | | 14 | | | — | | | | | 220 | |
一般和行政 | 379 | | | 16 | | | — | | | | | 395 | |
折旧摊销 | 344 | | | 6 | | | 9 | | | (k) | | 359 | |
收购和重组成本 | 83 | | | 1 | | | (84) | | | (l) | | — | |
业务费用共计 | 4,484 | | | 157 | | | (64) | | | | | 4,577 | |
营业收入 | 1,248 | | | (43) | | | 70 | | | | | 1,275 | |
其他(费用)收入: | | | | | | | | | |
利息支出 | (291) | | | (2) | | | — | | | | | (293) | |
债务清偿损失 | (57) | | | — | | | — | | | | | (57) | |
其他收入(费用) | (2) | | | 1 | | | — | | | | | (1) | |
其他(费用)收入合计 | (350) | | | (1) | | | — | | | | | (351) | |
所得税前收入 | 898 | | | (44) | | | 70 | | | | | 924 | |
所得税费用 | (227) | | | — | | | (7) | | | (m) | | (234) | |
净收入 | $ | 671 | | | $ | (44) | | | $ | 63 | | | | | $ | 690 | |
(H)数据代表潘多拉在2019年1月1日至2019年1月31日期间的业绩。
(I)我们认为,这一调整消除了与作为XM合并的一部分记录的某些节目协议相关的额外收入的影响。
(J)补充说,这一调整包括作为Pandora收购的一部分记录的与最低担保特许权使用费合同相关的额外费用的影响。
(K)预计本次调整包括与作为Pandora收购的一部分记录的已收购无形资产相关的额外摊销的影响,这些无形资产必须摊销,但部分被与购买会计中重估的资产相关的正常折旧所抵消。
(L)补充说,这一调整消除了收购和其他相关成本的影响。
(M)补充说,本次所得税调整是通过将天狼星XM于2019年9月30日的法定税率适用于70美元的形式调整和Pandora的所得税前亏损44美元来计算的。
关键财务和运营绩效指标
在这一部分,我们介绍了一些财务业绩指标,其中一些是作为非GAAP项目列示的,其中包括自由现金流和调整后的EBITDA。我们还提出了一定的经营业绩衡量标准。我们调整后的EBITDA不包括与XM合并和Pandora收购相关的基于股票的支付费用和某些收购价格会计调整的影响。此外,如果适用,我们调整后的EBITDA指标不包括与我们业务持续业绩无关的重要项目的影响。*我们使用这些非GAAP财务和运营业绩指标来管理我们的业务,设定运营目标,并作为确定员工绩效薪酬的基础。有关更多详细信息以及与最直接可比较的GAAP衡量标准(如果适用)的对账,请参阅第60页至第63页上随附的词汇表。
我们相信,这些非GAAP财务和经营业绩衡量标准为投资者提供了有关我们财务状况和经营结果的有用信息。我们相信,这些非GAAP财务和经营业绩指标可能会对投资者评估我们的核心趋势有用,因为它们提供了对我们潜在成本的更直接的看法。我们相信,投资者可以使用我们调整后的EBITDA来估计我们目前的企业价值,并做出投资决策。我们相信,自由现金流为投资者提供了有用的补充信息,说明我们的现金可用于未来的订户收购和资本支出、回购或注销债务、收购其他公司以及我们向股东返还资本的能力。通过提供这些非GAAP财务和经营业绩指标,以及与最直接可比较的GAAP指标(如适用)的对账,我们相信我们正在加强投资者对我们的业务和我们的运营结果的了解。
我们的非GAAP财务措施应被视为根据GAAP编制的报告结果的补充,而不是替代或优于我们的报告结果。此外,我们的非GAAP财务指标可能无法与其他公司的同名指标相比较。请参考词汇表(第60至63页)进一步讨论此类非GAAP财务和运营业绩指标,并与最直接可比的GAAP指标(如适用)进行对账。与我们的互联车辆服务和Sirius XM Canada相关的所有订户和订阅相关收入和费用不包括在Sirius XM的订户数量或基于订户的运营指标中。
下面列出的是我们截至2020年9月30日与2019年9月30日的订户余额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止到九月三十号, | | | | | | 2020与2019年的变化 | | | | | | |
(订阅量(以千为单位)) | 2020 | | 2019 | | | | 金额 | | % | | | | |
天狼星XM | | | | | | | | | | | | | |
自费订户 | 30,480 | | | 29,637 | | | | | 843 | | | 3 | % | | | | |
付费促销订户 | 3,955 | | | 4,917 | | | | | (962) | | | (20) | % | | | | |
终端订户 | 34,435 | | | 34,554 | | | | | (119) | | | — | % | | | | |
流量用户 | 9,430 | | | 9,378 | | | | | 52 | | | 1 | % | | | | |
天狼星XM加拿大订户 | 2,612 | | | 2,706 | | | | | (94) | | | (3) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
潘多拉 | | | | | | | | | | | | | |
月度活跃用户-所有服务 | 58,583 | | | 63,100 | | | | | (4,517) | | | (7) | % | | | | |
自费订户 | 6,361 | | | 6,257 | | | | | 104 | | | 2 | % | | | | |
付费促销订户 | 43 | | | 45 | | | | | (2) | | | (4) | % | | | | |
终端订户 | 6,404 | | | 6,302 | | | | | 102 | | | 2 | % | | | | |
下表包含我们的非GAAP预计财务和运营业绩指标,这些指标基于我们截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的调整后运营结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 2020与2019年的变化 | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月内, | | | | | | 三个月 | | | | 九个月 | | | | | | |
(订阅量(以千为单位)) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 (1) | | | | 金额 | | % | | 金额 | | % | | | | |
天狼星XM | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
自费订户 | 169 | | | 302 | | | 502 | | | 723 | | | | | (133) | | | (44) | % | | (221) | | | (31) | % | | | | |
付费促销订户 | 17 | | | (92) | | | (975) | | | (207) | | | | | 109 | | | (118) | % | | (768) | | | 371 | % | | | | |
净添加 | 186 | | | 210 | | | (473) | | | 516 | | | | | (24) | | | (11) | % | | (989) | | | (192) | % | | | | |
加权平均订户数量 | 34,330 | | | 34,397 | | | 34,480 | | | 34,181 | | | | | (67) | | | — | % | | 299 | | | 1 | % | | | | |
月平均自付员工流失率 | 1.7 | % | | 1.7 | % | | 1.7 | % | | 1.7 | % | | | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | | | |
ARPU(2) | $ | 14.15 | | | $ | 13.90 | | | $ | 14.02 | | | $ | 13.75 | | | | | $ | 0.25 | | | 2 | % | | $ | 0.27 | | | 2 | % | | | | |
SAC,每次安装 | $ | 20.98 | | | $ | 21.01 | | | $ | 20.49 | | | $ | 22.62 | | | | | $ | (0.03) | | | — | % | | $ | (2.13) | | | (9) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
潘多拉 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
自费订户 | 105 | | | 33 | | | 196 | | | 343 | | | | | 72 | | | 218 | % | | (147) | | | (43) | % | | | | |
付费促销订户 | (3) | | | (688) | | | (6) | | | (711) | | | | | 685 | | | (100) | % | | 705 | | | (99) | % | | | | |
净添加 | 102 | | | (655) | | | 190 | | | (368) | | | | | 757 | | | (116) | % | | 558 | | | (152) | % | | | | |
加权平均订户数量 | 6,376 | | | 6,753 | | | 6,281 | | | 6,778 | | | | | (377) | | | (6) | % | | (497) | | | (7) | % | | | | |
ARPU | $ | 6.83 | | | $ | 6.46 | | | $ | 6.79 | | | $ | 6.56 | | | | | $ | 0.37 | | | 6 | % | | $ | 0.23 | | | 4 | % | | | | |
广告支持的监听小时数(以十亿为单位) | 3.12 | | | 3.32 | | | 9.53 | | | 10.23 | | | | | (0.20) | | | (6) | % | | (0.70) | | | (7) | % | | | | |
每千个听众小时的广告收入(RPM) | $ | 84.46 | | | $ | 85.33 | | | $ | 68.83 | | | $ | 75.96 | | | | | $ | (0.87) | | | (1) | % | | $ | (7.13) | | | (9) | % | | | | |
每千个监听小时的许可成本(LPM) | $ | 40.16 | | | $ | 39.05 | | | $ | 38.11 | | | $ | 37.83 | | | | | $ | 1.11 | | | 3 | % | | $ | 0.28 | | | 1 | % | | | | |
每个付费用户的许可成本(LPU) | $ | 4.19 | | | $ | 4.09 | | | $ | 4.12 | | | $ | 4.07 | | | | | $ | 0.10 | | | 2 | % | | $ | 0.05 | | | 1 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司总数 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 661 | | | $ | 657 | | | $ | 1,915 | | | $ | 1,841 | | | | | $ | 4 | | | 1 | % | | $ | 74 | | | 4 | % | | | | |
自由现金流(3) | $ | 361 | | | $ | 465 | | | $ | 1,212 | | | $ | 1,239 | | | | | $ | (104) | | | (22) | % | | $ | (27) | | | (2) | % | | | | |
(1)财务报告包括潘多拉在九个月期间的业绩,包括2019年1月1日至2019年1月31日期间的收购前业绩。
(2)天狼星XM的ARPU不包括我们互联车辆服务的订户收入,分别为44美元和41美元,以及截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的9个月的130美元和116美元。
(3)未根据潘多拉收购前业绩调整自由现金流。
天狼星XM
订阅者。截至2020年9月30日,天狼星XM约有34,435名用户,比截至2019年9月30日的约34,554名用户减少了119名。这一减少是由于付费促销订户的减少,但部分被我们的自付费订户基数的增长所抵消,这些增长来自随后的所有者试用转换以及订户赢回计划。
在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月里,净新增用户分别为186人和210人。截至2020年和2019年9月30日的9个月,净新增用户分别为(473)和516。在这三个月期间,付费促销订户增加,因为提供付费订阅的汽车制造商的出货量和试用订阅开始从新冠肺炎疫情的影响中反弹。在这9个月期间,付费促销订户减少,因为由于新冠肺炎疫情的影响,提供付费订阅的汽车制造商的出货量和试用订阅开始减少。自付净额同比下降,因为随后车主试用转换的增加以及与车辆相关和非支付流失的减少被赢回计划、新车转换和售后计划增加的增加以及自愿流失的增加所抵消。
流量用户。我们提供的服务通过兼容的车载导航系统向消费者提供有关道路封闭、交通流量和事件数据的图形信息。截至2020年9月30日,天狼星XM约有9430名流量用户,比截至2019年9月30日的约9378名流量用户增加了52名用户,增幅为1%。
天狼星XM加拿大用户。截至2020年9月30日,天狼星XM加拿大公司约有2,612名用户,比截至2019年9月30日的约2,706名天狼星XM加拿大公司的用户减少了94人,降幅为3%。
月平均自付员工流失率是将该期间的月自付费停用平均数除以该期间的自付费订户平均数得出的。(有关更多详细信息,请参阅第60至63页上随附的词汇表。)
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里,我们的月平均自付流失率为1.7%。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里,我们的月平均自付流失率为1.7%。车辆和非薪酬流失的减少被自愿流失的增加所抵消。
ARPU是由赚取的天狼星XM订户总收入(不包括来自我们的联网车辆服务的收入)和广告净收入除以该期间的月数除以该期间的每日加权平均订户数量得出的。(有关更多详细信息,请参阅第60至63页上随附的词汇表。)
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里,订户ARPU-Sirius XM分别为14.15美元和13.90美元。截至2020年和2019年9月30日的9个月,订户ARPU-Sirius XM分别为14.02美元和13.75美元。这一增长是由某些订阅费和美国音乐版税的增加推动的。
SAC,每次安装,根据无线电、组件和配件(不包括连接的车辆服务)销售的订户获取成本和利润率除以该期间新车辆上的卫星无线电安装数量和售后无线电的出货量。(有关更多详细信息,请参阅第60至63页上随附的词汇表。)
在截至2020年和2019年9月30日的三个月里,每个安装的SAC分别为20.98美元和21.01美元。在截至2020年和2019年9月30日的9个月中,每个安装的SAC分别为20.49美元和22.62美元。下降的原因是OEM硬件补贴率的降低。
潘多拉
月度活跃用户。截至2020年9月30日,Pandora约有58,583名月度活跃用户,与截至2019年9月30日的63,100名月度活跃用户相比,减少了4,517名月度活跃用户,降幅为7%。月度活跃用户的减少是由广告支持的听众流失增加和新用户数量减少推动的。
订阅者。截至2020年9月30日,Pandora拥有约6,404名订户,比截至2019年9月30日的约6,302名增加了102名,增幅为2%。
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月,净新增用户分别为102人和655人。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,净新增用户分别为190人和368人。增加是由于在截至2019年9月30日的9个月内与T-Mobile的协议到期。
ARPU被定义为我们潘多拉订阅服务的每个付费订户的平均月收入。(有关更多详细信息,请参阅第60至63页上随附的词汇表。)
在截至2020年和2019年9月30日的三个月里,订户ARPU-Pandora分别为6.83美元和6.46美元。在截至2020年和2019年9月30日的9个月里,订户ARPU-Pandora分别为6.79美元和6.56美元。用户ARPU的增加主要是由于2019年较低费率的T-Mobile计划到期,以及用户组合继续转向更多的Pandora Premium计划。
AD支持的监听器小时数是我们潘多拉业务和我们潘多拉听众参与度的关键指标。我们将与Pandora的非广播内容产品相关的广告支持的听众时间包括在听众时间的定义中。
在截至2020年和2019年9月30日的三个月里,广告支持听众的时间分别为3120小时和3320小时。在截至2020年和2019年9月30日的9个月中,广告支持听众时间分别为9,530小时和10,230小时。广告支持的听众小时数的减少主要是由月度活跃用户的下降推动的,但每名活跃用户的小时数增加部分抵消了这一影响。
转速是我们将我们在Pandora服务上的听众小时数创建的广告库存货币化的关键指标。广告RPM的计算方法是将广告收入除以我们基于潘多拉广告的服务的数千个听众小时数。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,RPM分别为84.46美元和85.33美元。截至2020年和2019年9月30日的9个月,RPM分别为68.83美元和75.96美元。这一下降是由于新冠肺炎疫情导致直销百分比下降的结果。
LPM在所有潘多拉交付平台上跟踪我们的非订阅、广告支持服务。我们的ad LPM计算中包含的内容获取成本是基于我们与唱片公司、表演版权组织和音乐出版商的许可协议设定的费率,或者如果我们没有与特定录音的版权所有者签订许可协议,则基于版权使用费委员会设定的适用费率。
截至2020年和2019年9月30日的三个月,LPM分别为40.16美元和39.05美元。截至2020年和2019年9月30日的9个月,LPM分别为38.11美元和37.83美元。增加的主要原因是轨道费率的增加。
LPU定义为在我们的Pandora订阅服务上每个付费订户的平均每月许可费用。LPU是衡量我们管理订阅服务成本能力的关键指标。
截至2020年和2019年9月30日的三个月,LPU分别为4.19美元和4.09美元。截至2020年和2019年9月30日的9个月,LPU分别为4.12美元和4.07美元。这一增长是由于潘多拉用户ARPU的增加。
公司总数
调整后的EBITDA。一个调整后的EBITDA定义为扣除利息费用、所得税费用和折旧及摊销前的净收益,并根据包括前一期间在内的预计信息进行调整。(潘多拉2019年1月1日至2019年1月31日的业绩。)*调整后的EBITDA不包括其他费用(收入)、债务清偿损失、其他非现金费用的影响,如某些收购价格会计调整、基于股份的支付费用、法律和解和储备,以及收购和重组成本(如果适用)。(有关GAAP的对账和更多详细信息,请参阅第60页至第63页上随附的词汇表。)
截至2020年和2019年9月30日的三个月,调整后的EBITDA分别为661美元和657美元,增长1%,或4美元;截至2020年和2019年9月30日的九个月,调整后的EBITDA分别为1,915美元和1,841美元,增长4%,或74美元。增长是由更高的订户收入以及更低的旅行和娱乐推动的,但部分被更低的广告收入以及更高的收入份额和版税所抵消。这9个月的时间也受到了较低的订户获取成本的影响。
自由现金流包括运营提供的现金,扣除财产和设备的增加,以及限制性和其他投资活动的净额。(有关GAAP的对账和更多详细信息,请参阅第60页至第63页上随附的词汇表。)
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月,自由现金流分别为361美元和465美元,减少104美元,降幅为22%。截至2020年和2019年9月30日的9个月,自由现金流分别为1,212美元和1,239美元,减少27美元,降幅为2%。下降的主要原因是利息支付增加,主要是由于时机、广告收入收入和付费促销试用收入的减少。在截至2019年9月30日的9个月中,我们一次性支付了25美元用于法律和解
流动性与资本资源
截至2020年9月30日的9个月的现金流与截至2019年9月30日的9个月相比。
下表汇总了我们在以下时期的现金流活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月内, | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | 2020 vs 2019年 | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 1,450 | | | $ | 1,485 | | | | | $ | (35) | | | |
投资活动提供的净现金(用于) | (344) | | | 126 | | | | | (470) | | | |
用于融资活动的现金净额 | (1,182) | | | (1,586) | | | | | 404 | | | |
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 | (76) | | | 25 | | | | | (101) | | | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 120 | | | 65 | | | | | 55 | | | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 44 | | | $ | 90 | | | | | $ | (46) | | | |
经营活动提供的现金流
截至2020年9月30日的9个月,经营活动提供的现金流减少了35美元,从截至2019年9月30日的9个月的1,485美元降至1,450美元。
我们经营活动提供的最大现金来源是订阅和订阅相关收入产生的现金。“我们还通过我们的潘多拉业务销售广告、在天狼星XM上的某些非音乐频道做广告以及销售卫星收音机、部件和配件来产生现金。”我们经营活动现金的主要用途包括向分销商、节目和内容提供商支付收入份额和特许权使用费,以及向无线电制造商、分销商和汽车制造商付款。此外,运营活动的现金使用包括向供应商支付服务、维护和获取听众和订户的费用、一般公司支出以及补偿和相关成本。在截至2019年9月30日的9个月里,我们一次性支付了25美元用于法律和解。
投资活动提供的现金流(用于)
截至2020年9月30日的9个月,用于投资活动的现金流主要归因于我们对SoundCloud的75美元投资、对Simplecast的28美元收购、主要用于资本化软件和硬件以及建造替代卫星的支出。截至2019年9月30日的9个月,投资活动提供的现金流主要是由于从收购Pandora和出售短期投资73美元收到的现金313美元,部分被主要用于资本化软件和硬件以及建造替代卫星的额外支出所抵消。在截至2020年和2019年9月30日的9个月里,我们在资本化的软件和硬件上分别花费了167美元和146美元,在建造替代卫星上分别花费了36美元和46美元。
用于融资活动的现金流
融资活动中使用的现金流包括发行和偿还长期债务,根据我们的股票回购计划购买普通股,支付现金股息和以股票代替股票进行基于股票的补偿所支付的税款,长期债务的所有收益已用于为我们的运营提供资金,建造和发射新卫星,投资于其他基础设施改善和购买我们普通股的股票。
融资活动中使用的现金流主要是由于赎回天狼星XM公司2023年到期的4.625%优先债券(总额507美元)和天狼星XM公司2025年到期的5.375%优先债券(总额1,039美元),根据我们的回购计划以870美元的价格购买和注销我们的普通股,支付现金股息175美元,以及支付81美元的税款以代替为基于股票的薪酬而发行的股票;部分抵消了天狼星XM公司2030年到期的4.125%优先债券本金总额1,481美元(扣除成本)。在截至2019年9月30日的9个月中,融资活动中使用的现金流主要是由于根据我们的回购计划购买和注销了1,959美元的普通股,赎回了2024年到期的总额为1,546美元的天狼星XM 6.00%优先票据,根据信贷安排偿还了374美元,回购了2020年到期的潘多拉1.75%可转换优先票据中的152美元,支付了167美元的现金股息,并支付了104美元的税款,以代替为基于股票的薪酬而发行的股票。部分被天狼星XM公司2024年到期的4.625%优先债券的本金总额1,481美元和天狼星XM公司2029年到期的5.500%优先债券的本金总额1,234美元(扣除成本)所抵消。
未来流动性和资本资源需求
根据我们目前的业务计划,我们预计将用我们信贷安排下的现有现金、运营现金流和借款为运营费用、资本支出(包括建造替换卫星、营运资金要求、利息支付、税收和债务计划到期日)提供资金。截至2020年9月30日,我们信贷安排下的未偿还金额为0美元。由于未来可供借款的金额减少了1美元,与为潘多拉公司开具的信用证相关,我们的信贷安排下可供未来借款的金额为1,749美元。*我们相信我们有足够的现金和现金等价物以及债务能力,以满足我们估计的短期和长期资金需求,包括建造、发射和保险更换卫星的金额,以及为未来的股票回购、未来的股息支付和寻求战略机会提供资金。
我们偿还债务和其他义务的能力取决于我们未来的经营业绩,以及经济、金融、竞争和其他因素。我们不断审查我们的运作,寻找机会调整支出的时间,以确保保持足够的资源。
我们定期评估我们的商业计划和战略。这些评估经常导致我们的业务计划和战略发生变化,其中一些可能是实质性的,并显著改变我们的现金需求。我们业务计划或战略的这些变化可能包括:收购独特或引人注目的节目;开发和推出新功能或服务;重大的新的或增强的分销安排;对基础设施的投资,如卫星、设备或无线电频谱;以及收购和投资,包括与我们的现有业务没有直接关系的收购和投资。
我们可以不时通过公开市场购买、私下协商的交易或其他方式购买我们的未偿债务。购买或偿还债务(如果有的话)将取决于当时的市场状况、流动性要求、合同限制和其他因素。涉及的金额可能很大。
资本返还计划
截至2020年9月30日,我们的董事会已授权回购总计16,000美元的普通股。截至2020年9月30日,我们自2012年12月以来根据我们的股票回购计划累计回购的股票总额为3,203股,价值13,728美元,根据我们现有的股票回购计划授权,仍有2,272美元可用于额外回购。
普通股可以不时在公开市场和私下协商的交易中购买,包括加速股票回购交易和与Liberty Media及其附属公司的交易。我们打算通过手头现金、运营产生的现金和未来借款来为额外的回购提供资金。任何购买的规模和时机都将基于一系列因素,包括价格以及商业和市场状况。
2020年10月6日,我们的董事会宣布季度股息为每股普通股0.014641美元,于2020年11月30日支付给截至2020年11月6日收盘登记在册的股东。我们的董事会预计将宣布定期的季度股息,年度总金额为每股普通股0.058564美元。
债务契约
管理天狼星XM的优先票据和潘多拉可转换票据的契约以及管理天狼星XM信贷安排的协议包括限制性契约。截至2020年9月30日,我们遵守了这些契约。有关我们的“债务契约”的讨论,请参阅本季度报告(Form 10-Q)第I部分第I项中我们未经审计的合并财务报表的注释13。
表外安排
除本季度报告10-Q表格第I部分第I项未经审计的综合财务报表附注16所披露的对我们的财务状况、经营业绩、流动资金、资本支出或资本资源有合理的重大影响外,我们没有任何重大的表外安排。
合同现金承诺
有关我们“合同现金承诺”的讨论,请参阅本季度报告10-Q表第I部分第I项中我们未经审计的综合财务报表的注释16。
关联方交易
有关“关联方交易”的讨论,请参阅本季度报告10-Q表第I部分第I项中我们未经审计的综合财务报表的注释12。
关键会计政策和估算
有关我们“关键会计政策和估计”的讨论,请参阅我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。自2019年12月31日以来,我们的关键会计政策和估计没有实质性变化。
术语表
月活跃用户-Pandora服务上的不同注册用户数,包括订户,他们在该期间最后一个日历月结束前的30天内消费了内容。潘多拉服务的月度活跃用户数量可能夸大了活跃使用我们的潘多拉服务的独立个人的数量,因为一个人可能使用多个账户。要成为Pandora服务的注册用户,用户必须使用电子邮件地址或电话号码注册,或使用具有唯一标识符的设备访问我们的服务,我们使用该设备为我们的服务创建帐户。
月平均自付员工流失率 -天狼星XM当期自付费停用月平均值除以当期自付费订户平均数。
调整后的EBITDA -EBITDA定义为扣除利息费用、所得税费用和折旧及摊销前的净收入。我们调整EBITDA以排除其他费用(收入)以及下文讨论的某些其他费用的影响。调整后的EBITDA是一项非GAAP财务衡量标准,不包括或调整(如果适用):(I)由于XM合并和Pandora收购的收购价格而进行的某些调整,(Ii)经某些费用调整的前置净收入,包括2019年1月的折旧和摊销、其他收入(亏损)和基于股票的支付费用,(Iii)基于股票的支付费用和(Iv)与我们业务持续业绩无关的其他重大运营费用(收入)。我们相信,调整后的EBITDA是衡量我们经营业绩基本趋势的有用指标,它除了提供与我们的资本结构和收购价格会计相关的成本外,还提供了有关我们业务的有用信息。我们相信,投资者在分析我们过去的经营业绩和我们目前的业绩,并将我们的经营业绩与其他通信、娱乐和媒体公司的业绩进行比较时,会发现这种非GAAP财务衡量标准很有用。我们相信,投资者使用调整后的EBITDA来估计我们当前的企业价值,并做出投资决策。由于对我们的卫星无线电系统进行了大量的资本投资,我们的运营结果反映了大量的折旧费用。我们相信,排除股份支付费用是有用的,因为它与我们业务的运营状况没有直接关系。我们还认为,排除法律和解和准备金、与购置有关的费用以及清偿债务损失的程度,就是在此期间发生的。, 是有用的,因为它们是不作为我们在此期间正常运营的一部分而发生的重大费用。
调整后的EBITDA有一定的局限性,因为它没有考虑某些费用(包括基于股份的支付费用和XM合并和Pandora收购的某些收购价格会计)对我们未经审计的综合全面收益表的影响。我们努力弥补非GAAP衡量标准的局限性,同时提供同等或更重要的可比GAAP衡量标准和对账项目的描述,包括量化这些项目,以得出非GAAP衡量标准。如果投资者希望在计入这些成本后比较和评估我们的经营业绩,应参考我们未经审计的综合全面收益表中披露的净收益。由于调整后的EBITDA是一项非GAAP财务业绩指标,我们对调整后EBITDA的计算可能会受到不同计算的影响;可能无法与其他公司的其他类似名称的指标进行比较;不应单独考虑,将其作为根据GAAP编制的财务业绩指标的替代或更好的指标。净收入与调整后的EBITDA的对账计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月内, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
净收入: | $ | 272 | | | $ | 246 | | | $ | 808 | | | $ | 671 | | | |
添加从调整后的EBITDA中排除的项目: | | | | | | | | | |
法律和解和保留 | — | | | — | | | (16) | | | 25 | | | |
收购和重组成本(1) | — | | | — | | | 24 | | | 83 | | | |
股份支付费用(3) | 58 | | | 65 | | | 165 | | | 171 | | | |
折旧摊销 | 125 | | | 118 | | | 381 | | | 344 | | | |
利息支出 | 96 | | | 104 | | | 297 | | | 291 | | | |
债务清偿损失 | 40 | | | 56 | | | 40 | | | 57 | | | |
其他费用(收入) | (2) | | | — | | | (10) | | | 2 | | | |
所得税费用 | 72 | | | 70 | | | 226 | | | 227 | | | |
采购价格核算调整: | | | | | | | | | |
营业收入 | 2 | | | 2 | | | 6 | | | 6 | | | |
运营费用 | (2) | | | (4) | | | (6) | | | (11) | | | |
形式调整(2) | — | | | — | | | — | | | (25) | | | |
调整后的EBITDA | $ | 661 | | | $ | 657 | | | $ | 1,915 | | | $ | 1,841 | | | |
(1)其他收购和重组成本包括截至2019年9月30日的9个月的21美元基于股份的薪酬支出。
(2)截至2019年9月30日的九个月的Pandora预计调整包括潘多拉截至2019年9月30日的九个月的净收入(44美元)加上折旧和摊销6美元,基于股份的支付费用11美元,收购和其他相关成本1美元,以及利息支出2美元,被其他费用(收入)1美元抵消。
(3)股份支付费用分摊:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | | | | | 截至9月30日的9个月内, | | |
(百万) | 2020 | | 2019 | | | | | | 2020 | | 2019 |
节目和内容 | $ | 9 | | | $ | 8 | | | | | | | $ | 24 | | | $ | 22 | |
客户服务和计费 | 1 | | | 1 | | | | | | | 4 | | | 3 | |
传输 | 1 | | | 2 | | | | | | | 4 | | | 5 | |
销售及市场推广 | 17 | | | 23 | | | | | | | 50 | | | 57 | |
工程、设计和开发 | 11 | | | 15 | | | | | | | 31 | | | 37 | |
一般和行政 | 19 | | | 16 | | | | | | | 52 | | | 47 | |
以股份为基础的支付费用总额 | $ | 58 | | | $ | 65 | | | | | | | $ | 165 | | | $ | 171 | |
自由现金流 -来自经营活动提供的现金流,扣除物业和设备的增加以及购买其他投资后的净额。自由现金流是我们的管理层和董事会用来评估我们的运营产生的现金(扣除资本支出和其他投资活动)的指标。在资本密集型业务中,在卫星方面有大量投资,我们查看我们的运营现金流,扣除这些投资现金流出,以确定可用于未来用户收购和资本支出的现金,回购或注销债务,收购其他公司,并评估我们向股东返还资本的能力。我们从自由现金流中剔除某些与我们业务的持续业绩无关的项目,例如与收购、战略和短期投资相关的现金流,以及与关联方和其他股权投资者的净贷款活动。我们相信自由现金流是我们业务长期财务稳定性的一个指标。自由现金流是一项非GAAP财务衡量标准,对账为“经营活动提供的现金净值”,可以通过从未经审计的现金流量表的“经营活动提供的净现金”中扣除“增加财产和设备”项下的金额,并从“经营活动提供的现金净值”中扣除或加上限制性和其他投资活动来计算。自由现金流应与其他GAAP财务业绩指标一起使用,不得与其他公司提出的自由现金流指标相提并论。*自由现金流应被视为经营活动现金流的补充指标,而不是替代指标, 根据GAAP确定的自由现金流是有限的,并不代表可用于可自由支配支出的剩余现金流,因为该措施没有扣除债务到期日所需的付款。我们相信,自由现金流为投资者提供了有关我们当前现金流的有用补充信息,以及其他GAAP指标(如经营和投资活动的现金流),以确定我们的财务状况,并将我们的经营业绩与其他通信、娱乐和媒体公司进行比较。自由现金流计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月内, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
现金流信息 | | | | | | | | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 443 | | | $ | 544 | | | $ | 1,450 | | | $ | 1,485 | | | |
投资活动提供的净现金(用于) | $ | (79) | | | $ | (83) | | | $ | (344) | | | $ | 126 | | | |
用于融资活动的现金净额 | $ | (2,101) | | | $ | (597) | | | $ | (1,182) | | | $ | (1,586) | | | |
自由现金流 | | | | | | | | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 443 | | | $ | 544 | | | $ | 1,450 | | | $ | 1,485 | | | |
物业和设备的附加费 | (81) | | | (79) | | | (230) | | | (239) | | | |
购买其他投资 | (1) | | | — | | | (8) | | | (7) | | | |
自由现金流 | $ | 361 | | | $ | 465 | | | $ | 1,212 | | | $ | 1,239 | | | |
ARPU - 天狼星XM ARPU是由总的赚取订户收入(不包括与我们的联网车辆服务相关的收入)和广告收入得出的,除以 该期间的月数除以该期间的每日加权平均订户数量。Pandora ARPU被定义为在我们的Pandora订阅服务上每个付费用户的平均每月订户收入。
每次安装的订户获取成本-或每个安装的SAC是根据无线电和配件(不包括连接的车辆服务)的销售的订户获取成本和利润率除以同期新车辆中的卫星无线电安装数量和售后无线电的出货量得出的。每个安装的SAC计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月内, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
订户获取成本,不包括联网车辆服务 | $ | 110 | | | $ | 101 | | | $ | 257 | | | $ | 313 | | | |
减去:收音机和配件销售的利润率,不包括联网车辆服务 | (43) | | | (38) | | | (101) | | | (106) | | | |
| $ | 67 | | | $ | 63 | | | $ | 156 | | | $ | 207 | | | |
装置 | 3,212 | | | 2,998 | | | 7,615 | | | 9,153 | | | |
SAC,每次安装 (a) | $ | 20.98 | | | $ | 21.01 | | | $ | 20.49 | | | $ | 22.62 | | | |
(a)由于四舍五入,金额可能不会重新计算。
AD支持的监听器小时数-基于我们的Pandora广告支持平台为我们的Pandora服务器请求和提供的每首曲目提供的总字节数,通过我们的内部分析系统衡量,无论听众是否收听整个曲目。对于非音乐内容(如播客),剧集被划分为大致与曲目长度相同的部分,这些部分被视为曲目。如果第三方测量的广告时数不是使用类似的基于服务器的方法计算的,那么第三方测量结果可能与我们的测量结果不同。
转速 -是通过将广告收入(不包括AdsWizz和其他平台外收入)除以我们基于Pandora广告的服务的数千个听众小时数来计算的。
LPM -是通过将广告许可成本除以我们基于潘多拉广告的服务的数千个听众小时数来计算的。
LPU-通过将订户许可成本除以我们Pandora订阅服务上的付费订户数量来计算。
第三项:加强对市场风险的定量和定性披露
截至2020年9月30日,我们没有持有或发行任何独立的衍生品。*我们持有货币市场基金和存单的投资。*这些证券与我们投资政策中包含的目标一致。*我们投资政策的基本目标是保本、保持充足的流动性以满足经营要求和最大化收益率。截至2020年9月30日,我们还举办了以下实物投资:
•关于天狼星XM加拿大的资本重组,2017年5月25日,我们向天狼星XM加拿大提供了1.31亿美元的贷款。这笔贷款以加元计价,可能会有外币变动。它被认为是一项长期投资,任何未实现的收益或损失都在累积的其他综合(损失)收入中报告。这类贷款期限为15年,按7.62%的年利率计息,包括惯例契诺和违约事件,包括与Sirius XM Canada未能维持指定杠杆率有关的违约事件。截至2020年9月30日,这笔贷款的账面价值为1.17亿美元,接近其截至该日期的公允价值。如果截至2020年9月30日,加拿大对美元的汇率降低10%,这笔贷款的价值将减少约1200万美元。
我们的债务包括固定利率工具,我们债务的公平市场价值对利率的变化很敏感。Sirius XM在信贷安排下的借款利率根据伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)加上基于其债务与运营现金流比率的适用利率进行浮动利率。伦敦银行间同业拆借利率(Libor)是国家、国际和其他监管指导和改革建议的主题。2017年7月27日,监管伦敦银行间同业拆借利率的英国金融市场行为监管局宣布,打算在2021年底前逐步淘汰伦敦银行间同业拆借利率。目前尚不清楚届时LIBOR是否将不复存在,或者是否会建立新的计算LIBOR的方法,使其在2021年之后继续存在。这些发展的后果不能完全预测,但可能包括我们在信贷安排下的借款成本增加。
项目4.管理控制和程序
管制和程序
我们保持着一套披露控制和程序,旨在确保我们根据1934年“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时决定所需的披露。任何披露控制和程序的设计部分基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功实现其所述目标。任何管制和程序,无论设计和运作如何完善,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以达致预期的管制目标。
截至2020年9月30日,在我们的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对我们的披露控制程序和程序(该术语在1934年证券交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,得出结论认为,截至2020年9月30日,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年9月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制(该术语在1934年证券交易法下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生变化,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第II部分-其他资料
项目1.开展法律诉讼
有关我们“法律诉讼”的讨论,请参阅本季度报告10-Q表第I部分第I项中我们未经审计的综合财务报表的注释16。
项目1A:评估各种风险因素
针对新冠肺炎疫情,我们补充了之前针对截至2019年12月31日的10-K年度报告第I部分“第1A项风险因素”披露的风险因素,以反映我们认为新冠肺炎疫情及其相关经济影响给我们的业务带来的不确定性。额外的风险因素出现在我们截至2020年3月31日的三个月的Form 10-Q季度报告的第二部分“第1A项风险因素”中。
第二项:股权证券的未登记销售和收益的使用
截至2020年9月30日,我们的董事会已经批准回购总计160亿美元的我们的普通股。我们的董事会没有为这个股票回购计划设定结束日期。根据符合交易法规则10b5-1要求的预先设定的交易计划,我们可以不时在公开市场上购买普通股,在私下谈判的交易中,包括与Liberty Media及其附属公司的交易,或者其他交易。截至2020年9月30日,我们自2012年12月以来在我们的股票回购计划下的累计回购总额为32亿股,价值137亿美元。根据我们现有的160亿美元股票回购计划,还有23亿美元可用。这些购买的规模和时机将基于一系列因素,包括价格以及商业和市场状况。
下表提供了我们在截至2020年9月30日的季度内购买根据修订后的交易法第12节登记的股权证券的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格(A) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或方案可能尚未购买的股份的大约美元价值(A) |
2020年7月1日-2020年7月31日 | | 15,046,929 | | | $ | 5.85 | | | 15,046,929 | | | $ | 2,670,623,507 | |
2020年8月1日-2020年8月30日 | | 30,750,000 | | | $ | 5.93 | | | 30,750,000 | | | $ | 2,488,189,232 | |
2020年9月1日-2020年9月30日 | | 40,000,000 | | | $ | 5.40 | | | 40,000,000 | | | $ | 2,272,352,207 | |
总计 | | 85,796,929 | | | $ | 5.67 | | | 85,796,929 | | | |
(a)这些金额包括与回购股票相关的费用和佣金。
第三项优先证券的债务违约
不适用。
项目4.发布煤矿安全信息披露情况
不适用。
第五项:报告及其他资料
没有。
项目6.所有展品和展品
参见附于此的证据索引,其通过引用结合于此。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | |
陈列品 | | 描述 | | |
| | | | |
10.1 | | | 天狼星XM无线电公司和詹妮弗·C·威茨之间的雇佣协议,日期为2020年9月14日(通过引用附件10.1并入天狼星XM控股公司于2020年9月15日提交的8-K表格的当前报告(文件第001-34295号))。 | | |
| | | | |
10.2 | | | 天狼星XM无线电公司和詹妮弗·C·威茨之间关于私人使用飞机的信件协议,日期为2020年9月14日(通过引用附件10.2并入天狼星XM控股公司于2020年9月15日提交的8-K表格的当前报告(文件第001-34295号))。 | | |
| | | | |
10.3 | | | 天狼星XM无线电公司和肖恩·S·沙利文之间的雇佣协议,日期为2020年9月14日(通过引用附件10.3并入天狼星XM控股公司于2020年9月15日提交的8-K表格的当前报告(文件第001-34295号))。 | | |
| | | | |
31 | | | 首席执行官兼首席财务官詹姆斯·E·迈耶(James E.Meyer)根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302节颁发的证书(随函存档)。 | | |
| | | | |
32 | | | 首席执行官兼首席财务官詹姆斯·E·迈耶(James E.Meyer)根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的“美国法典”第18编第1350节的规定出具的证书(随函提供)。 | | |
| | | | |
101.1 | | | 以下财务信息来自我们截至2020年9月30日的季度报告Form 10-Q,格式为内联可扩展商业报告语言(Inline XBRL):(I)截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的合并全面收益表(未经审计);(Ii)截至2020年9月30日(未经审计)和2019年12月31日的综合资产负债表;(Iii)截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的股东权益(赤字)合并报表(未经审计);(Iv)截至2020年、2020年及2019年9月30日止九个月的综合现金流量表(未经审计);及(V)综合财务报表附注(未经审计)。 | | |
| | | | |
104 | | | 该公司截至2020年9月30日的季度Form 10-Q季度报告的封面采用内联XBRL格式。 | | |
____________________
作为本报告证物存档的协议和其他文件,除了协议或其他文件本身的条款外,不打算提供事实信息或其他披露,您不应依赖它们来实现此目的以外的其他目的。特别是,吾等在此等协议或其他文件中所作的任何陈述及保证,仅于相关协议或文件订立之日在相关协议或文件的特定背景下作出,不得为任何其他目的或在任何其他时间描述实际情况。
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已于2020年10月22日正式授权以下签名者代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
天狼星XM控股公司 | | |
| | |
依据: | | /s/*托马斯·D·巴里(Thomas D.Barry) |
| | 托马斯·D·巴里 |
| | 高级副总裁兼公司总监 |
| | (首席会计主任及获授权人员) |