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09-300000277948CSX：CoalServicesMember2019-01-012019-09-300000277948CSX：联运会员2020-07-012020-09-300000277948CSX：联运会员2019-07-012019-09-300000277948CSX：联运会员2020-01-012020-09-300000277948CSX：联运会员2019-01-012019-09-300000277948CSX：其他服务成员2020-07-012020-09-300000277948CSX：其他服务成员2019-07-012019-09-300000277948CSX：其他服务成员2020-01-012020-09-300000277948CSX：其他服务成员2019-01-012019-09-300000277948SRT：最小成员数2020-01-012020-09-300000277948SRT：最大成员数2020-01-012020-09-300000277948CSX：应收货款成员2020-09-300000277948CSX：应收货款成员2019-12-310000277948CSX：非运费应收账款成员2020-09-300000277948CSX：非运费应收账款成员2019-12-310000277948US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：现金等价物成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-09-300000277948US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：现金等价物成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310000277948US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：Corporation BondSecuritiesMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-09-300000277948US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：Corporation BondSecuritiesMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310000277948US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：美国政府成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-09-300000277948US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：美国政府成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310000277948US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-09-300000277948US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310000277948Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-09-300000277948Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310000277948Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-09-300000277948Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310000277948US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-09-300000277948US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310000277948Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310000277948Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-12-310000277948CSX：累计调整父成员的其他调整2019-12-310000277948Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-09-300000277948Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-01-012020-09-300000277948CSX：累计调整父成员的其他调整2020-01-012020-09-300000277948Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-09-300000277948Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-09-300000277948CSX：累计调整父成员的其他调整2020-09-30
目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549

形式10-Q
(☒)根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交季度报告
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
(☐)根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
从_
佣金档案编号1-8022
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/277948/000027794820000048/csx-20200930_g1.jpg
CSX公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
维吉尼亚62-1051971
(国际税务局雇主识别号码)
水街500号15楼杰克逊维尔fl32202904359-3200
(主要行政机关地址)(邮政编码)(电话号码，包括区号)
无变动
(如果自上次报告以来发生了变化，请填写前姓名、前地址和前财政年度。)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称交易代码注册的交易所名称
普通股，面值1美元CSX纳斯达克全球精选市场
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是(X)编号()
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交和张贴的每个交互数据文件。
是(X)编号()
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴成长型公司(如Exchange Act规则12b-2所定义)。
大型加速文件服务器(X)使用加速文件管理器()和非加速文件管理器()和较小的报告公司(☐)新兴成长型公司(☐)

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。()

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
有(☐)编号(X)
有764,774,9582020年9月30日(最接近申请日期的最后可行日期)发行的普通股。
CSX 2020第三季度表格10-Q.1
目录

CSX公司
表格10-Q
截至2020年9月30日的季度
索引
页
第一部分：财务信息
第1项
财务报表
3
综合收益表(未经审计) -
截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度和9个月
3
简明综合综合全面收益表(未经审计) -
截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度和9个月
3
合并资产负债表 -
在2020年9月30日(未经审计)和2019年12月31日
4
合并现金流量表(未经审计) -
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月
5
合并股东权益变动表 -
截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度和9个月
6
合并财务报表附注(未经审计)
8
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
27
项目3.
关于市场风险的定量和定性披露
39
项目4.
管制和程序
40
第二部分。其他信息
第1项
法律程序
41
第1A项
危险因素
41
第二项。
CSX购买股票证券
41
项目3.
高级证券违约
41
项目4.
矿场安全资料披露
41
第五项。
其他资料
41
第6项
陈列品
42
签名
43
CSX 2020第三季度表格10-Q.2
目录
CSX公司
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
合并损益表(未经审计)
(百万美元，每股除外)
第三季度九个月
2020201920202019
营业收入$2,648 $2,978 $7,758 $9,052 
费用
劳工与边缘574 638 1,687 1,958 
材料、供应品和其他378 407 1,239 1,323 
折旧348 338 1,036 1,005 
燃料119 223 402 690 
设备和其他租金88 85 247 265 
总费用1,507 1,691 4,611 5,241 
营业收入1,141 1,287 3,147 3,811 
利息支出(187)(186)(565)(548)
其他收入-净额14 24 51 72 
所得税前收益968 1,125 2,633 3,335 
所得税费用(232)(269)(628)(775)
净收益$736 $856 $2,005 $2,560 
每股普通股(注2)
基本每股净收益$0.96 $1.08 $2.61 $3.19 
每股净收益，假设稀释$0.96 $1.08 $2.61 $3.18 
未偿还普通股(单位：百万)
765 790 767 803 
平均流通股，假设稀释(单位：百万)
767 792 769 805 
简明综合全面收益表(未经审计)
(百万美元)
第三季度九个月
2020201920202019
综合收益总额(附注11)$770 $863 $2,062 $2,573 

上一年的某些数据已重新分类，以符合当前的列报方式。

请参阅合并财务报表附注。

CSX 2020第三季度表格10-Q第3页
目录
CSX公司
项目1.财务报表
综合资产负债表
(百万美元)
(未经审计)
九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
资产
流动资产：
现金和现金等价物$2,898 $958 
短期投资1 996 
应收账款-净额(附注8)980 986 
材料和用品253 261 
其他流动资产96 77 
*流动资产总额4,228 3,278 
特性45,409 45,100 
累计折旧(13,028)(12,932)
*酒店属性-NET32,381 32,168 
对Conail的投资1,012 982 
关联公司和其他公司937 897 
使用权租赁资产500 532 
其他长期资产385 400 
**总资产$39,443 $38,257 
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$1,042 $1,043 
应支付的劳工和附带福利436 489 
伤亡、环境及其他储备(注4)104 100 
长期债务当期到期日(附注7)371 245 
应缴所得税和其他税款140 69 
其他流动负债201 205 
*流动负债总额2,294 2,151 
伤亡、环境及其他储备(注4)205 205 
长期债务(附注7)16,121 15,993 
递延所得税-净额7,087 6,961 
长期租赁责任475 493 
其他长期负债534 591 
**总负债26,716 26,394 
股东权益：
普通股，$1面值
765 773 
其他资本400 346 
留存收益12,166 11,404 
累计其他全面亏损(附注11)(618)(675)
非控股权益14 15 
总股东权益12,727 11,863 
总负债与股东权益$39,443 $38,257 

请参阅合并财务报表附注。
CSX 2020第三季度表格10-Q第4页
目录
CSX公司
项目1.财务报表
合并现金流量表(未经审计)
(百万美元)
九个月
20202019
经营活动
净收益$2,005 $2,560 
将净收益与经营活动提供的净现金进行调整：
折旧1,036 1,005 
递延所得税117 186 
财产处置收益(33)(129)
其他经营活动(30)(81)
营业资产和负债变动情况：
应收帐款12 (39)
其他流动资产(37)84 
应付帐款(6)152 
应缴所得税和其他税款98 114 
其他流动负债(34)(115)
经营活动提供的净现金3,128 3,737 
投资活动
属性添加(1,209)(1,191)
处置财产所得收益51 218 
购买短期投资(426)(2,255)
出售短期投资的收益1,423 1,480 
其他投资活动(32)19 
用于投资活动的净现金(193)(1,729)
融资活动
已发行长期债务(附注7)500 2,000 
已偿还的长期债务(附注7)(245)(18)
支付的股息(599)(577)
回购的股份(664)(2,767)
其他融资活动13 17 
用于融资活动的净现金(995)(1,345)
现金及现金等价物净增加情况1,940 663 
现金和现金等价物
期初现金及现金等价物958 858 
期末现金和现金等价物$2,898 $1,521 
上一年的某些数据已重新分类，以符合当前的列报方式。

请参阅合并财务报表附注。
CSX 2020第三季度表格10-Q第5页
目录
CSX公司
项目1.财务报表
合并变动表
在股东权益中
(百万美元)
2020年9个月
未偿还普通股
(千)
普通股和其他资本留存收益
累积
其他
综合收益(亏损)(a)
非控股权益总股东权益
余额2019年12月31日773,471 $1,119 $11,404 $(675)$15 $11,863 
综合收益：
净收益— — 770 — — 770 
其他全面收入(附注11)— — — 3 — 3 
总综合收益773 
普通股股息，$0.26每股
— — (201)— — (201)
股份回购(8,906)(9)(568)— — (577)
股票期权行使及其他894 21 7 — 2 30 
余额2020年3月31日765,459 $1,131 $11,412 $(672)$17 $11,888 
综合收益：
净收益— — 499 — — 499 
其他全面收入(附注11)— — — 20 — 20 
总综合收益519 
普通股股息，$0.26每股
— — (199)— — (199)
股份回购(580)(1)(38)— — (39)
股票期权行使及其他174 (4)2 — (4)(6)
余额2020年6月30日765,053 $1,126 $11,676 $(652)$13 $12,163 
综合收益：
净收益— — 736 — — 736 
其他全面收入(附注11)— — — 34 — 34 
总综合收益770 
普通股股息，$0.26每股
— — (199)— — (199)
股份回购(705)(1)(47)— — (48)
股票期权行使及其他427 40 — — 1 41 
余额2020年9月30日764,775 $1,165 $12,166 $(618)$14 $12,727 
a) 以上所示的累计其他全面亏损余额为扣除税项后的净额。相关税额为#美元。183百万，$178百万美元和$165截至2020年第一季度、第二季度和第三季度分别为100万。有关更多信息，请参阅附注11，其他全面收益。
请参阅合并财务报表附注。
CSX 2020第三季度表格10-Q第6页
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CSX公司
项目1.财务报表
合并变动表
在股东权益中
(百万美元)

2019年9个月
未偿还普通股 (千)
普通股和其他资本留存收益
累计其他综合收益(亏损)(a)
非控股权益总股东权益
余额2018年12月31日818,180 $1,067 $12,157 $(661)$17 12,580 
综合收益：
净收益— — 834 — — 834 
其他全面收入(附注11)— — — 2 — 2 
总综合收益836 
普通股股息，$0.24每股
— — (195)— — (195)
股份回购(11,540)(12)(784)— — (796)
股票期权行使及其他2,524 21 (1)— — 20 
余额2019年3月31日809,164 1,076 12,011 (659)17 12,445 
综合收益：
净收益— — 870 — — 870 
其他全面收入(附注11)— — — 4 — 4 
总综合收益874 
普通股股息，$0.24每股
— — (193)— — (193)
股份回购(11,266)(11)(849)— — (860)
股票期权行使及其他278 23 4 — (3)24 
余额2019年6月30日798,176 1,088 11,843 (655)14 12,290 
综合收益：
净收益— — 856 — — 856 
其他全面收入(附注11)— — — 7 — 7 
总综合收益863 
普通股股息，$0.24每股
— — (189)— — (189)
股份回购(16,098)(16)(1,095)— — (1,111)
股票期权行使及其他264 24 1 — 1 26 
余额2019年9月30日782,342 $1,096 $11,416 $(648)$15 $11,879 

a) 以上所示的累计其他全面亏损余额为扣除税项后的净额。相关税额为#美元。179百万，$177百万美元和$175百万
分别截至2019年第一季度、第二季度和第三季度。有关更多信息，请参阅附注11，其他全面收益。
请参阅合并财务报表附注。
CSX 2020第三季度表格10-Q第7页
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CSX公司
合并财务报表附注
(未经审计)

注1.调查结果如下：经营性质与重大会计政策
背景
CSX公司及其子公司(“CSX”或“公司”)总部设在佛罗里达州杰克逊维尔，是美国领先的运输公司之一。该公司提供以铁路为基础的运输服务，包括传统的铁路服务、多式联运集装箱和拖车的运输，以及其他运输服务，如铁路到卡车的转运和大宗商品业务。

*CSX的主要运营子公司CSX Transportation，Inc.(简称CSXT)通过其大约20,000路线英里铁路网，服务于中国的主要人口中心23密西西比河以东的几个州，哥伦比亚特区以及加拿大的安大略省和魁北克省。该公司的多式联运业务通过卡车和终点站将客户与铁路联系起来。

CSXT还负责公司的房地产销售、租赁、收购和管理以及开发活动。基本上所有这些活动都侧重于支持铁路运营。

其他实体
目前，除CSXT外，该公司的子公司还包括CSX联运码头公司(以下简称CSX联运码头公司)、Total Distribution Services，Inc.(简称TDSi)、Transflo终端服务公司(简称Transflo)、CSX Technology，Inc.(简称CSX科技公司)以及其他子公司。CSX联运码头拥有和运营一个主要位于美国东部的多式联运码头系统，还为某些客户提供拖运服务(多式联运货物的提货和交付)和卡车调度业务。TDSi为汽车行业提供配送中心和仓储地点。Transflo通过将产品从铁路转移到卡车，将非铁路服务的客户与铁路的许多好处联系起来。最大的Transflo市场是化学品和农业，其中包括塑料和乙醇的运输。CSX科技及其他子公司为公司提供支持服务。
    
陈述的基础
管理层认为，随附的合并财务报表包含公平列报合并财务报表和附注所需的所有正常的经常性调整。在适用的情况下，上一年的信息已重新分类，以符合当前的列报。根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定，按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的年度财务报表附注中通常包含的某些信息和披露已从中期财务报表中遗漏。CSX建议将这些财务报表与CSX最近的Form 10-K年度报告和随后提交的任何Form 8-K当前报告中包含的经审计的财务报表和注释结合起来阅读。

财政年度
本公司的会计期间以历年为基础。除另有规定外，提及的“第三季度”或“九个月”指的是CSX截至2020年9月30日和2019年9月30日的财期，提及的“年终”指的是截至2019年12月31日的财年。

CSX 2020第三季度表格10-Q第8页
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CSX公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注1。经营性质和重大会计政策，续

新会计公告
2016年6月，FASB发布了ASU金融工具信用损失的计量它用当前的预期信用损失模型取代了目前评估非公允价值金融工具减值的方法，包括贸易应收账款和某些债务证券。CSX采用了这一新的标准更新，从2020年1月1日起生效，它对公司的经营业绩没有实质性影响。

2018年8月，FASB发布了ASU对已定义福利计划的披露要求的更改作为其披露效力倡议的一部分，该倡议修改了雇主赞助的固定福利养老金和其他退休后计划的披露要求。这一更新从2021年1月1日起对公司生效，该标准的采用预计不会对公司的披露产生重大影响。

注2.调查结果如下：每股收益

    下表列出了假设摊薄后的基本每股收益和每股收益的计算方法：
第三季度九个月
2020201920202019
分子(百万美元):
净收益
$736 $856 $2,005 $2,560 
分母(单位：百万):
平均未偿还普通股765 790 767 803 
其他可能稀释的普通股2 2 2 2 
平均未偿还普通股，假设稀释
767 792 769 805 
基本每股净收益
$0.96 $1.08 $2.61 $3.19 
每股净收益，假设稀释
$0.96 $1.08 $2.61 $3.18 
    
基本每股收益以已发行普通股的加权平均数为基础。假设稀释，每股收益是基于普通股的加权平均数和普通股等价物的加权平均数，这些普通股等价物根据可能由于潜在的稀释工具而发行的普通股的影响进行了调整。CSX的潜在稀释工具由包括业绩单位和员工股票期权在内的股权奖励组成。

CSX 2020第三季度表格10-Q第9页
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CSX公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注2.*每股盈余(EPS)，续

此外，在计算稀释后每股收益时，如果行使所有已发行股票期权，将包括潜在的流通股。这一数字不同于已发行的股票期权，因为它被CSX可能回购的股票所抵消，CSX可以使用这些假设操作的收益来获得普通股等价物。由于影响反摊薄而被排除在稀释每股收益计算之外的总平均流通股期权见下表。
第三季度九个月
2020201920202019
稀释每股收益中排除的反稀释股票期权(百万)
2121

股份回购    
从2019年1月开始，公司宣布了一项价值美元的5亿股回购计划。在2020年9月30日，大约1.1在这项计划下，仍有数十亿的权力。2020年10月21日，该公司宣布了一项新的增量美元520亿美元的股份回购计划，使截至公告日期的剩余回购权限达到美元6.11000亿美元。截至2020年和2019年的第三季度和九个月内，本公司进行了以下回购活动：

第三季度九个月
2020201920202019
回购的股份(百万)
1 16 10 39 
股份成本(百万美元)
$48 $1,111 $664 $2,767 

其他股票回购可以通过多种方式进行，包括但不限于公开市场购买、根据规则10b5-1计划购买、加速股票回购和谈判大宗购买。股票回购的时间取决于管理层对市场状况和其他因素的评估，该计划仍由董事会酌情决定。未来的股票回购预计将由手头现金、运营产生的现金和债务发行提供资金。股票在回购后立即注销。按照权益类话题在“会计准则汇编”(“ASC”)中，回购价格超过面值的部分计入留存收益。

增加股息
2020年2月，公司董事会授权8季度现金股息增加%，至美元0.26每股普通股。


CSX 2020第三季度表格10-Q第10页
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CSX公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注3.调查结果如下：股票计划和基于股票的薪酬

根据CSX的股票薪酬计划，奖励包括业绩单位、股票期权、限制性股票单位以及管理层的限制性股票奖励和董事的股票授予。根据各种计划颁发的奖励由董事会薪酬和人才管理委员会决定和批准。对首席执行官的奖励由全体董事会批准，对高级管理人员的奖励由薪酬和人才管理委员会批准。在某些情况下，首席执行官或代表批准奖励高级管理人员以外的管理人员。董事会根据治理和可持续发展委员会的建议批准授予CSX非管理董事的奖励。

作为员工购股计划一部分的基于股份的补偿计划和购买计划下的奖励的基于股份的补偿费用使用奖励的公允价值在授予日计量，并在相应奖励的服务期内或在授予日以直线方式确认给某些符合退休资格的员工，这些员工的协议允许在退休后继续归属。没收行为在发生时予以确认。与基于股票的薪酬相关的税前费用和所得税优惠总额如下表所示。所得税优惠包括行使期权和授予其他股权奖励的影响。

第三季度九个月
(百万美元)2020201920202019
基于股份的薪酬费用：
性能单位$14 $8 6 $23 
股票期权3 2 16 9 
限制性股票单位和奖励2 2 5 6 
员工购股计划1 1 3 3 
董事股票奖励— — 2 2 
以股份为基础的薪酬费用总额$20 $13 $32 $43 
所得税优惠$6 $6 $17 $41 
CSX 2020第三季度表格10-Q第11页
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CSX公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注3.不包括股票计划和基于股份的薪酬，续

长期激励计划
*2020年2月，公司批准218根据CSX 2019年股票和激励奖励计划通过的2020至2022年新的长期激励计划(“LTIP”)，向某些员工授予1000个绩效单位。

截至2022财年的周期，业绩单位的最终支出将基于与营业收入和自由现金流相关目标的实现情况，每种情况下都不包括公司财务报表中披露的非经常性项目。计划期间的累计营业收入和累计自由现金流指标将分别包括50%的分红，并将独立于其他分红进行衡量。

所有助学金是以演出单位为单位发放的，每个单位代表领取的权利一CSX普通股，派息将以CSX普通股支付。参与者的支付范围将在0%和200目标奖励的百分比取决于公司相对于预定目标的业绩。某些高管的薪酬可按公式向上或向下调整，最高调整幅度为25%，以总派息为上限250%，基于公司在业绩期间相对于指定可比集团的总股东回报。参与者将收到基于归属时支付的业绩单位数量在业绩期间申报的股票股息等价物。2020年和2019年第三季度没有提供重大拨款。在2020年和2019年终了的9个月期间授予的业绩单位的公允价值主要是使用蒙特卡洛模拟模型计算的，其加权平均假设如下：

九个月
20202019
使用的加权平均假设：
年度股息率不适用1.4 %
无风险利率1.4 %2.5 %
年化波动率24.5 %27.6 %
预期寿命(以年为单位)2.92.9

股票期权
自2020年2月起，本公司授予约1.3百万股票期权以及相应的LTIP。授予日的股票期权公允价值为#美元。18.88每个期权，这是使用Black-Scholes估值模型计算的。这些股票期权是与十年期条款和背心结束三年每年在授予日的周年纪念日等额分期付款。授予的股票期权的行权价格等于授予日标的股票的收盘价。这些奖励是以时间为基础的，而不是基于业绩目标的实现程度。不是的期权是在2020年第三季度授予的。在2019年第三季度，向某些管理层成员授予了非实质性的股票期权。
CSX 2020第三季度表格10-Q第12页
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CSX公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注3.不包括股票计划和基于股份的薪酬，续

    在截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度和9个月内，所有股票期权奖励的公允价值是在授予日根据以下加权平均假设估计的：

第三季度九个月
2020201920202019
加权平均授权日公允价值不适用$15.44$18.87$17.99
股票期权估值假设：
年度股息率不适用1.4 %1.2 %1.3 %
无风险利率不适用1.4 %1.4 %2.5 %
年化波动率不适用25.7 %26.0 %25.7 %
预期寿命(以年为单位)不适用6.56.06.1
其他定价模型输入：
CSX股票的加权平均授予日市场价格(执行价)不适用$66.35$79.48$69.96

限售股单位
*2020年2月，公司批准91千个限制性股票单位以及相应的LTIP。被授予的限制性股票单位三年在授予之日之后。参与者将在归属时获得既得股的股票股息等价物。这些奖励是以时间为基础的，而不是基于CSX对运营目标的实现程度。限制性股票单位以CSX普通股的形式在一-以人为本。有关公司其他长期激励薪酬的相关信息，请参阅CSX最新的Form 10-K年度报告。

员工购股计划
2018年5月，股东批准了2018年CSX员工购股计划(ESPP)，以造福公司员工。公司注册4根据本计划可能发行的百万股普通股。根据ESPP，员工可以在1%和10税后基本薪酬的%，购买金额最高可达$25,000每年CSX普通股市值的百分比为85于授出日或最后一天的收市价的百分比六个月期报价期，以较低者为准。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的第三季度和9个月内，该公司根据该计划发行了以下股票：

第三季度九个月
2020201920202019
已发行股份(千股)120 144 242 249 
加权平均每股收购价$59.28 $52.66 $60.40 $52.72 
CSX 2020第三季度表格10-Q第13页
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CSX公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注4.交易记录。伤亡、环境和其他保留

由于需要管理层判断，人身伤害和环境储备被认为是关键的会计估计。伤亡准备金、环境准备金和其他准备金在综合资产负债表中计提，见下表。

2020年9月30日2019年12月31日
(百万美元)电流长期总计电流长期总计
伤亡人数：
人身伤害$44 $85 $129 $42 $87 $129 
职业性9 54 63 6 52 58 
*总伤亡人数53 139 192 48 139 187 
环境30 44 74 31 43 74 
其他21 22 43 21 23 44 
*总计$104 $205 $309 $100 $205 $305 
    
这些负债在可能的情况下应计，并根据意外事件主题在ASC里。收到的实际和解和索赔可能不同，这些问题的最终结果不能肯定地预测。考虑到现有的法律辩护、已记录的负债和其他因素，管理层认为，当这些项目最终得到解决时，不会对本公司的财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响。然而，如果其中一些项目在同一时期发生，它们的综合影响在该特定时期可能是实质性的。

伤亡者
**意外伤害准备金为美元192百万美元和$187截至2020年9月30日和2019年12月31日，分别为人身伤害、职业病和职业伤索赔的应计费用。公司对这些索赔的自保保留额为#美元。75每次发生一百万次。目前，不是的个人索赔预计将超过自保留成金额。按照意外事件主题在ASC中，如果个人索赔的价值超过了自保留存金额，公司将在毛数的基础上提出负债和相应的应收账款，用于保险追回。这些储备根据付款时间和估计的变化而波动。由于受伤的数量、类型和严重程度、医疗费用以及诉讼中的不确定性，实际结果可能与估计的结果不同。该公司的大部分伤亡索赔与CSXT有关。国防和处理费用，历史上一直微不足道，预计未来也不会微不足道，不包括在记录的负债中。

人身伤害
此外，人身伤害准备金代表员工工伤和第三方伤害的责任。CSXT员工的工伤主要受联邦雇主责任法案(“FELA”)的约束。CSXT保留一名独立的精算师，协助管理层评估人身伤害索赔的价值。分析由精算师按季度执行，并由管理层审查。这一分析没有导致在截至2020年9月30日或2019年9月30日的季度对人身伤害准备金进行实质性调整。精算师使用的方法包括一个发展因子，以反映这些人身伤害索赔价值的增长或减少，主要基于CSXT的历史索赔和和解经验。
CSX 2020第三季度表格10-Q第14页
目录
CSX公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注4.包括伤亡、环境和其他保护区，续

职业性
*职业储备是指因在工作场所接触某些材料(如溶剂、肥皂、化学品和柴油烟雾)、过去接触石棉或因工作条件(如反复压力伤害)而造成慢性身体伤害的指控而产生的责任。从2020年第二季度开始，公司保留一名独立精算师分析公司的历史索赔申请、和解金额和解雇率，以帮助确定未来的预期索赔申请率和平均和解价值。这项分析由精算师执行，管理层每季度审查一次。此前，季度分析由管理层执行。截至2020年9月30日或2019年9月30日的季度，职业储备没有出现实质性调整。

环境
环境储备为#美元。74截至2020年9月30日和2019年12月31日，均为100万。本公司是各种与环境问题有关的诉讼的当事人，包括涉及私人当事人和监管机构的行政和司法诉讼。该公司已被确定为潜在责任方，大约224破坏环境的地点。根据1980年联邦综合环境响应、补偿和责任法案(“CERCLA”)，也就是众所周知的“超级基金法”或类似的州法规，其中许多是，或可能是受到补救行动的影响。这些诉讼大多是由用于正在进行或停止的铁路运营的物业的环境条件引起的。然而，这些诉讼中有一些是基于指控，即公司或其前身将危险物质送到他人拥有或运营的设施进行处理、回收或处置。此外，本公司持有的部分土地出租予他人作商业或工业用途，可能导致有害物质或其他受规管物料泄漏至该物业，并可能引致针对本公司的法律程序。

在任何此类诉讼中，本公司须根据“超级基金法”以及类似的州法律进行环境清理和执法行动，这些法律可能会对场地的现任和前任所有者和经营者施加连带的清理和执法费用责任，而不考虑过错或最初行为的合法性。这些成本可能会很高。

按照资产报废和环境义务主题在ASC中，公司至少每季度审查确定的每个地点的角色，并考虑多个因素，例如：

•需要清理的类型；
•公司声称与该地点的联系的性质(例如，发送到该地点或该地点的所有者或运营者的废物的产生者)；
•该公司声称与该地点有关连的程度(例如送往该地点的废物数量及其他相关因素)；及
•该地点其他已具名和未具名的潜在责任方的数量、联系和财务可行性。
CSX 2020第三季度表格10-Q第15页
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CSX公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注4.包括伤亡、环境和其他保护区，续

根据管理层的审查程序，已记录金额，以支付每个地点的或有预期未来环境补救成本，只要该等成本是合理可评估和可能的。估计未来环境成本的已记录负债未贴现。该负债包括未来站点补救和恢复的成本，以及任何重大的持续监测成本，但不包括任何预期的保险赔偿。与这些债务相关的付款预计将在未来几年内支付。环境治理成本计入合并损益表中的材料、用品和其他费用。

目前，在未来的环境研究完成之前，公司没有足够的资料来合理估计某些工地的额外负债金额(如果有的话)。此外，在任何给定地点，目前未知的情况可能会导致额外的暴露，其数量和重要性目前无法合理估计。然而，根据现有的信息，该公司相信其环境储备准确地反映了目前需要采取的补救行动的估计成本。

其他
其他储备为#美元。43百万美元和$44分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。这些准备金包括各种索赔的负债，如财产、汽车和一般责任。其他储备中还包括与以前拥有的一家国际航运业务有关的码头工人伤残索赔(这些索赔正在决选中)，以及对目前港口员工的索赔。

注5.交易记录。承诺和或有事项

保险
    该公司维持着对财产损失(包括由此造成的业务中断和第三方责任)有实质性限制的保险计划。公司在每个保险计划中都保留一定数额的风险。在2020年第一季度，公司重组了其财产保险计划，以提高公司保留所有风险的水平，从50百万至$100洪水和命名风暴造成的损失，每次发生百万美元25百万至$75对于其他财产损失，每次发生百万美元。对于第三方责任索赔，公司保留不超过$的所有风险。75每次发生一百万次。虽然该公司相信其保险范围是足够的，但未来的索赔可能会超过现有的保险范围，或者保险可能无法继续以商业合理的费率提供。
CSX 2020第三季度表格10-Q第16页
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CSX公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注5.不包括承诺和或有事项，续

法务
此外，本公司涉及业务附带诉讼，并参与多项法律行动及索偿、各种政府诉讼及私人民事诉讼，包括但不限于与燃油附加费做法、税务事宜、环境及有害材料暴露事宜、现任或前任雇员的FELA及劳工索偿、其他人身伤害或财产索偿及纠纷，以及涉及某些运输费率及收费的投诉有关的诉讼。一些法律程序包括要求赔偿和惩罚性赔偿，还有一些是或声称是集体诉讼。虽然这些事项的最终结果不能确切预测，但考虑到(其中包括)现有的法律辩护和已与适用保险一起记录的负债，管理层目前认为，这些悬而未决的项目都不可能对公司的财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响。然而，这些项目中的一个或多个意外的不利解决方案可能会对公司在该特定时期的财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响。

因此，本公司能够估计某些法律诉讼的可能损失范围，而这些诉讼的损失可能合理地超过设定的准备金。该公司估计这一范围为$。2百万至$41截至2020年9月30日，总计100万。这一估计的总范围是基于目前可获得的信息，并受到重大判断和各种假设的影响。因此，公司的估计会不时改变，实际损失可能与当前的估计大不相同。

燃油附加费反垄断诉讼
自2007年5月以来，CSXT和CSXT被提起集体诉讼三其他总部设在美国的一级铁路公司声称，被告与合同和不受管制的运输有关的燃油附加费做法是违反反垄断法的非法阴谋造成的。集体诉讼合并成一哥伦比亚特区联邦法院的案件。2017年，区法院发布了驳回班级认证的裁决。2019年8月16日，美国华盛顿特区巡回上诉法院确认了地区法院的裁决。

他说，地区法院已经推迟了关于合并案件是非曲直的法律程序，等待等级认证法律程序的结果。合并后的案例现在在没有等级认证的情况下向前推进。虽然一个班级没有得到认证，但除了那些在2007年提起最初诉讼的托运人之外，托运人可以对一条或多条铁路提出个人索赔。迄今为止提交的个别托运人索赔已合并为一个单独的案件。

**CSXT认为，其燃油附加费做法是合法达成和适用的，该案没有可取之处。因此，该公司打算积极为自己辩护。然而，违反反垄断法的处罚可能是严厉的，这些问题的单独或综合解决可能会对公司在该特定时期的财务状况、运营业绩或流动性产生重大不利影响。
CSX 2020第三季度表格10-Q第17页
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CSX公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注5.不包括承诺和或有事项，续

环境
此外，CSXT正在赔偿Pharmacia LLC(前身为孟山都公司)与位于新泽西州科尔尼的帕塞伊克河下游的房地产(“财产”)相关的某些债务。这处房产以前归法玛西亚所有，现在归CSXT所有。CSXT的赔偿和辩护职责涉及几个问题。美国环境保护署(“EPA”)，利用其CERCLA的权力，寻求调查和清理环境中的危险物质17-英里下帕塞河研究区域(“研究区域”)。CSXT代表Pharmacia和大量其他潜在责任方根据行政和解协议和与EPA的同意命令共同对研究区域进行补救性调查和可行性研究。由CSXT赔偿的研究区域的调查和清理费用的责任份额可以通过各种机制确定，包括(A)与EPA的分配和和解；(B)EPA对非和解各方提起的诉讼；或(C)责任方之间的诉讼。

在2016年3月之前，EPA发布了其决定记录，详细说明了该机构对较低者的强制补救程序8研究区域的几英里长。大致80各方，包括法玛西亚，正在参与环保局指导的分配过程，以分配实施为较低者选择的补救措施所需费用的责任。8研究区域的几英里长。CSXT代表法玛西亚公司参与分配过程。在稍后的日期，环境保护局将为研究区域的其余部分选择一种补救措施，并预计将再次寻求私人各方的参与，以实施选定的补救措施，如有必要，将利用环境保护局的“环境影响报告法”权力强制这种参与。

此外，CSXT还在就西方化工公司(“西方”)提起的诉讼中的财产对法玛西亚进行辩护和赔偿，该公司正寻求收回各种费用。这些成本包括研究区域较低8英里的补救设计成本，以及与未来修复研究区域较低8英里甚至整个研究区域相关的预期成本。或者，西方寻求迫使部分或所有被告参与研究区域的补救工作。法玛西亚是大约110这起由西方石油公司于2018年6月30日提起的联邦诉讼中的被告。

此外，CSXT还在与财产相关的合作自然资源损害评估过程中为Pharmacia进行辩护和赔偿。根据目前掌握的信息，本公司不认为可能就该物业和研究区域分配给CSXT的任何赔偿或补救费用会对本公司的财务状况、运营业绩或流动资金产生重大影响。

CSX 2020第三季度表格10-Q第18页
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(未经审计)
注6.交易记录。员工福利计划

公司发起固定收益养老金计划，主要面向受薪的管理人员。从2020年开始，CSX养老金计划对新参与者关闭。

CSX还发起了一项非缴费退休后医疗计划和一项人寿保险计划，为2003年1月1日之前聘用的符合条件的员工提供某些福利。从2019年开始，公司为符合条件的在职员工提供的人寿保险福利和公司向低于以下年龄的符合条件的退休人员提供的健康储蓄账户缴费65都被淘汰了。从2020年开始，为符合条件的退休人员提供用人单位资金的健康补偿安排65年龄或更大的人已经被淘汰了。独立精算师根据公司根据历史趋势、当前市场利率和未来预测确定的适当假设，计算与这些计划相关的负债和费用。这些金额由管理层审核。

在合并损益表中，只有净定期福利成本中的服务成本部分包含在人工和附加费用中。定期收益净成本的所有其他组成部分都包括在其他收入净额中。

养老金福利成本
第三季度九个月
(百万美元)2020201920202019
包含在人工和边缘中的服务成本$10 $8 $30 $24 
利息成本20 25 61 77 
计划资产的预期回报率(43)(43)(130)(129)
净亏损摊销15 8 43 23 
包括在其他收入中的合计-净额(8)(10)(26)(29)
净定期收益成本/(信用)$2 $(2)$4 $(5)
其他退休后福利成本
第三季度九个月
(百万美元)2020201920202019
包含在人工和边缘中的服务成本$— $— $1 $1 
利息成本1 — 2 2 
前期服务费用摊销(2)(2)(5)(5)
包括在其他收入中的合计-净额(1)(2)(3)(3)
净定期收益成本/(信用)$(1)$(2)$(2)$(2)
    
所有符合条件的养老金计划义务都是根据监管要求提供资金，目标是满足或超过必要的最低资金要求，以避免限制计划运营和福利支付的灵活性。不是的预计2020年将向公司合格的养老金计划缴费。

CSX 2020第三季度表格10-Q第19页
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CSX公司
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(未经审计)
注7.交易记录。债务和信贷协议

截至2020年第三季度末，与长期债务相关的总活动如下表所示。有关公司长期债务的公允价值信息，请参阅附注10，公允价值计量。
(百万美元)当前部分长期部分总计
截至2019年12月31日的长期债务$245 $15,993 $16,238 
2020年活动：
发行的长期债务— 500 500 
偿还的长期债务(245)— (245)
重新分类371 (371)— 
折扣、溢价和其他活动— (1)(1)
截至2020年9月30日的长期债务$371 $16,121 $16,492 
发债
**2020年3月30日，CSX发行了$500百万美元3.82050年到期的%票据。这些票据包括在综合资产负债表中的长期债务项下，并可由本公司随时赎回，但须支付某些完整保费。净收益将用于一般企业用途，可能包括偿还债务、回购CSX普通股、资本投资、营运资本要求、提高生产率和其他成本削减。

利率衍生品
于2020年4月29日和2020年7月9日，本公司执行了一项名义价值为美元的远期起始利率掉期250300万美元，总名义价值为$5002000万。这些掉期是为了对冲与预期#美元再融资相关的未来利息支付相关的基准利率。850300万美元3.252027年到期的%票据。按照衍生品与套期保值话题在ASC中，公司已将这些掉期指定为现金流对冲。截至2020年9月30日，远期起始利率掉期的资产价值为$44在综合资产负债表中计入其他长期资产。

与对冲公平值变动相关的未实现收益或亏损在综合资产负债表的累计其他全面收益(“AOCI”)中扣除税项后计入净额。除非提前结算，否则掉期将于2027年到期，AOCI的未实现收益或亏损将在收益中确认为对冲交易影响收益期间对利息支出的调整。与对冲有关的未实现收益，在其他综合收益中记录的减税净额 $25百万美元和$34截至2020年9月30日的季度和9个月分别为100万美元。

信贷安排
    CSX有$1.2由不同的银行银团支持的10亿无担保循环信贷安排。这项安排允许根据LIBOR或商定的替代利率，以浮动利率进行同日借款，外加取决于CSX的优先无担保债务评级的利差。伦敦银行间同业拆借利率(Libor)是伦敦银行间同业拆借利率(Libor)，是基于银行提供无担保资金贷款利率的每日参考利率。此设施将于2024年3月到期，在2020年9月30日，公司拥有不是的该贷款项下的未偿还余额。

此外，根据该安排应支付的承诺费和利率与评级相当的投资级借款人可获得的费用和利率相似。截至2020年第三季度，CSX符合该设施下的所有公约要求。
CSX 2020第三季度表格10-Q第20页
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CSX公司
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(未经审计)
注7.签署债务和信贷协议，续

商业票据
*根据其由循环信贷安排支持的商业票据计划，公司可发行无担保商业票据，本金总额最高可达$1.0任何时候都会有十亿美元的未偿还债务。发行票据的收益预计将用于一般公司用途。截至2020年9月30日，公司拥有不是的商业票据计划下的未偿债务。

注8.交易记录。营业收入

该公司的收入主要来自货运，因为它与客户签订的合同中产生的履行义务得到了履行。下表列出了该公司按市场分类的收入，因为这最好地描述了收入和现金流的性质、数量、时间和不确定性如何受到经济因素的影响：

第三季度九个月
(百万美元)2020201920202019
化学品(a)
$566 $590 $1,723 $1,770 
农产品和食品335 354 1,011 1,056 
汽车271 297 645 937 
林产品(a)
206 222 617 652 
金属和设备(a)
159 195 500 572 
矿物(a)
144 147 405 419 
肥料96 101 311 323 
商品总额1,777 1,906 5,212 5,729 
煤，煤330 516 1,022 1,611 
多式联运445 447 1,226 1,311 
其他96 109 298 401 
总计$2,648 $2,978 $7,758 $9,052 
(A)2020年第一季度，某些业务线、影响化学品、森林产品、金属和设备以及矿产的分类发生了变化。影响不大，以前的期间已重新分类，以符合当前的列报方式。

收入确认
该公司从与客户签订的合同下的运费账单中获得收入，通常是根据运输长度和商品按每车、集装箱或吨位费率计算。当公司收到提单(“BOL”)，要求以运输服务协议中包含的协商价格或公开披露的费率运输客户的商品时，公司的履约义务就产生了。一旦收到BOL，就形成了一份合同，据此双方承诺履行义务，有可能收取对价，并确定了双方的权利、运输条款和条件以及付款条款。在整个服务协议期限内，客户可以在不同时间提交多个运输服务BOL，但每次发货都代表不同的服务，这是单独确定的履行义务。

CSX 2020第三季度表格10-Q第21页
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CSX公司
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(未经审计)
注8.增加收入，减少收入，续

完成一批货物的平均运输时间在2至7天数视市场而定。运输服务的付款通常在收到BOL后开具账单，通常应在15发票日期后的天数。本公司确认货物从始发地运往目的地时在运输时间内的收入。在报告日期开始但未完成的服务收入根据每个报告期的相对运输时间进行分配，报告日期之后分配给服务的部分被视为剩余的履约义务。

确认和计量收入和相关应收账款中包括的某些关键估计数如下：

•与运输中的货物相关的收入按运输时间按比例确认，并以将商品和产品从原产地运往最终目的地或转机的平均周期时间为基础；
•调整帐单更正和帐单折扣的收入；
•对客户提出的多收费用索偿的收入进行调整，这是根据过往支付给客户的多收差饷金额占总账单的百分比而得出的；以及
•对客户的基于激励的退款主要与数量有关，根据预计的负债水平(这一估计是基于历史活动、当前数量水平和预测的未来数量)记录为收入的减少。

与涉及另一方(如另一条铁路)服务的线路间运输服务有关的收入以净额报告。由本公司汇给另一方的向客户开出的总金额中的一部分不作为收入反映。

此外，其他收入包括地区子公司铁路的收入和包括滞期费和转机在内的杂费。它在服务完成时入账，在公司总收入中所占比例微乎其微。地区性子公司铁路收入包括本公司不直接经营的铁路发货量。滞期费是指当客户扣留货车超过指定时间时评估的费用。切换是指铁路为客户或另一条铁路换车时评估的费用。

在截至2020年和2019年的第三季度和九个月内，从与前期相关的履约义务中确认的收入(例如，由于交易价格的变化)并不重要。

剩余履约义务
剩余履约义务是指在报告日期已开始但未完成的货运服务分配给未来报告期的交易价格。.这包括运输中的可取消货运的已开单金额和未开单金额的未赚取部分。该公司预计将在报告日期后一周内确认运输货运服务收入中的未赚取部分。截至2020年9月30日，剩余的履约义务不是实质性的。

合同余额和应收账款
收入确认、账单和现金收取的时间安排导致综合资产负债表上的应收账款、客户垫款和存款(合同负债)。截至2020年9月30日，综合资产负债表上记录的合同资产、合同负债和递延合同成本不是实质性的。
CSX 2020第三季度表格10-Q第22页
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CSX公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注8.增加收入，减少收入，续

公司的应收账款净额由运费和非运费应收账款组成，减去信贷损失准备。
(百万美元)九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
运费应收款$756 $790 
信贷损失运费拨备(16)(21)
运费应收款，净额740 769 
非运费应收账款250 226 
信贷损失的非运费拨备(10)(9)
非运费应收账款，净额240 217 
应收账款合计(净额)$980 $986 

运费应收款包括已赚取的、已开票的和未开票的金额。,并且目前应由客户支付 与交通相关的服务。非运费应收账款包括已开票和未开票的金额，以及与政府偿还应收账款和其他非营收应收账款有关的当前到期金额。本公司保留信贷损失拨备，以拨备预计不会收回的应收账款。拨备乃根据对风险特征、过往付款经验及未偿还应收账款年龄的评估而厘定，并于有需要时根据前瞻性经济状况作出调整。 在截至2020年和2019年的第三季度或九个月，公司应收账款确认的信贷亏损并不重大。

注9.交易记录。所得税

报告称，截至2019年12月31日上报的未确认税收优惠余额未发生实质性变化。

CSX 2020第三季度表格10-Q第23页
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CSX公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注10.交易记录。公允价值计量

这个金融工具主题在ASC中需要 在年度报告和季度报告中披露金融工具的公允价值。对于CSX，这一声明适用于某些投资、长期债务和利率衍生品。养老金计划资产的公允价值只需每年披露一次。此外，该规则澄清了财务报告公允价值的定义，建立了公允价值计量框架，并要求对公允价值计量的使用进行额外披露。

在确定公司投资、养老金计划资产、长期债务和利率衍生品的价值时，会考虑各种投入。用于评估证券的投入或方法不一定表明与投资这些证券相关的风险。这些投入概括在下面列出的三个大的级别中。

•第1级-活跃市场中相同资产或负债的未调整报价的可观察到的市场投入；
•第2级-其他重要的可观察到的投入(包括类似证券的报价、利率、信用风险等)；以及
•第3级-重大不可观察的输入(包括公司自己对市场参与者将用于确定投资公允价值的假设的假设)。

以下描述的估值方法可能会产生公允价值计算，该公允价值计算可能不表明可变现净值或反映未来公允价值。此外，尽管本公司相信其估值方法与其他市场参与者是适当和一致的，但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致在报告日期进行不同的公允价值计量。

投资
**公司的投资资产在第三方受托人的协助下进行估值，包括存单、商业票据、公司债券和政府证券，并在综合资产负债表上按公允价值计价。公允价值计量和披露主题在 ASC.这些资产有几种估值方法，如下所述。

•商业票据和存单(二级)：按接近公允价值的摊余成本估值；以及
•公司债券和政府证券(2级)：使用利用可观察到的市场输入的经纪人报价进行估值。
CSX 2020第三季度表格10-Q第24页
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CSX公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注10.根据公允价值计量，续

    本公司的投资资产在综合资产负债表中按公允价值列账，详见下表。所有用于确定公司投资公允价值的投入都是二级投入。
(百万美元)九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
商业票据和存单$— $989 
公司债券68 59 
政府证券34 36 
按公允价值计算的总投资$102 $1,084 
按摊销成本计算的总投资$91 $1,076 
    
这些投资的到期日如下：
(百万美元)九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
不足1年
$1 $996 
1-5年
18 10 
5-10年
30 25 
超过10年
53 53 
按公允价值计算的总投资
$102 $1,084 

长期债务
    长期债务在综合资产负债表上按账面金额报告，是本公司唯一公允价值与账面金额有重大差异的金融工具。该公司的大部分长期债务是在第三方的帮助下估值的，该第三方利用成交交易、市场报价或可比债务的市值。对于那些没有被第三方估值的工具，公允价值是通过将类似工具的市场汇率应用于预定的合同债务支付和到期日来估计的。这些市场价格由同一第三方提供。所有用于确定公司长期债务公允价值的投入都是二级投入。

未偿债务的公允价值随着许多因素的变化而波动。这些因素包括但不限于利率、市场状况、信用评级、类似金融工具的价值、交易规模、现金流预测和可比交易。当当前市场利率低于债务最初发行时的利率时，公允价值将超过账面价值。公司债务的公允价值是对其在当前市场条件下的现值的衡量。它不影响现行会计规则下的财务报表。本公司长期债务的公允价值和账面价值如下：
(百万美元)九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
长期债务(包括本期债务)：
公允价值$20,457 $18,503 
账面价值16,492 16,238 


CSX 2020第三季度表格10-Q第25页
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CSX公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注10.根据公允价值计量，续

利率衍生品
该公司的远期起始利率掉期以公允价值计价，并在第三方的协助下，根据从活跃的报价市场观察到的投入的定价模型进行估值。所有用于确定掉期公允价值的投入都是二级投入。公司远期起始利率掉期资产的公允价值为#美元44截至2020年9月30日，为100万人。有关详细信息，请参阅附注7，债务和信贷协议。

注11.交易记录。其他全面收益(亏损)

*CSX根据会计准则报告综合收益或亏损综合收益专题在综合全面收益表的ASC中。全面收益总额被定义为一段时期内股东权益的所有变动，但不包括因股东投资和向股东分配(如发行股权证券和股息)而产生的变动。一般来说，对于CSX来说，总综合收益等于净收益加上或减去养老金和其他退休后负债的调整以及其他调整。总综合收益是指一段时间内的活动(扣除税收)，为#美元。770百万美元和$8632020和2019年第三季度为百万美元，2.110亿美元和2.62020年和2019年的9个月分别为10亿美元。

*综合收益总额是指一段时期内的活动，很大程度上是由该时期的净收益推动的，而累计其他综合收益或亏损(“AOCI”)代表截至资产负债表日的其他综合收益(税后净额)的累计余额。对于CSX而言，AOCI主要是与养老金和其他退休后福利调整、利率衍生品以及CSX在权益法被投资人的AOCI中所占份额相关的累计余额。

    下表显示了按组件划分的AOCI余额的变化。养恤金和其他离职后福利中重新归类为净收益的数额与精算损失摊销有关，并列入合并损益表上的其他收入净额。有关详细信息，请参阅附注6，员工福利计划。利率衍生品包括被归类为现金流对冲的远期起始利率掉期。有关详细信息，请参阅附注7，债务和信贷协议。其他主要代表CSX在权益法被投资人的AOCI中的份额。重新分类为其他项目至净收益的金额计入综合损益表的材料、供应及其他或设备及其他租金。
养老金和其他离职后福利利率衍生品其他累计其他综合收益(亏损)
(百万美元)
余额2019年12月31日，税后净额$(619)$— $(56)$(675)
其他全面收益(亏损)
重新分类前的收益(亏损)— 44 (9)35 
重新分类为净收益的金额38 — 3 41 
税费(9)(10)— (19)
其他全面收益(亏损)合计29 34 (6)57 
余额2020年9月30日，税后净额$(590)$34 $(62)$(618)
CSX 2020第三季度表格10-Q第26页
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

2020年第三季度亮点

•收入下降了3.3亿美元，同比下降11%。
•费用减少 1.84亿美元，同比增长11%。
•营业收入为11亿美元，同比减少1.46亿美元，降幅为11%。
•营业比率为56.9%，比去年同期增长了10个基点。
•稀释后每股收益减少0.96美元 0.12美元，同比增长11%。

第三季度九个月
20202019Fav/
(Unfav)		%变化20202019Fav/
(Unfav)		%变化
体积(千)
1,522 1,569 (47)(3)%4,293 4,681 (388)(8)%
(百万)
营业收入$2,648 $2,978 $(330)(11)$7,758 $9,052 $(1,294)(14)
费用1,507 1,691 184 114,611 5,241 63012
营业收入$1,141 $1,287 $(146)(11)%$3,147 $3,811 $(664)(17)%
运行率56.9 %56.8 %(10)15bps59.4 %57.9 %(150)15bps
稀释后每股收益$0.96 $1.08 $(0.12)(11)%$2.61 $3.18 $(0.57)(18)%
    
CSX 2020第三季度表格10-Q第27页
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
全球经济的不确定性，包括新型冠状病毒(“新冠肺炎”)全球大流行的影响，继续影响着公司的经营业绩。2020年第三季度，铁路服务需求环比改善，但新冠肺炎疫情扰乱全球制造业、供应链和消费者支出的影响仍在继续。虽然运营现金流也受到这些经济状况的影响，但公司保持着强大的现金余额，并在需要时可以获得承诺的资金来源和其他外部流动资金来源。由于这是一个动态的情况，很难确定大流行的未来影响。新冠肺炎事件的全面影响，包括其对公司财务和经营业绩的影响程度，将取决于疫情持续的时间长短、对公司运输服务和供应链的需求的影响，以及为应对疫情而实施的政府法规的效果。

提供高效可靠的铁路服务的CSX员工对于保持供应链的流动性以应对这一挑战至关重要。因此，已对业务运营进行了修改，以确保整个网络中员工的安全，同时继续为客户提供高水平的服务。一个跨职能的特别工作组负责监督和协调公司对新冠肺炎的回应。为保护员工和客户的健康和安全以及保障CSX运营而制定的政策和程序包括严格的设备和设施清洁制度、提供卫生用品、分发一次性面罩、促进社会疏远措施以及管理某些设施的温度测试。尽管整个网络的州和地方政府放松了对大流行的限制，但这些预防措施仍然有效。对于远程工作的员工，公司正在实施分阶段返还设施。展望未来，可以根据需要利用远程工作安排和关键功能(如调度)的替代位置。

2020年3月，制定了“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)，为应对新冠肺炎疫情的企业提供救济。对公司剩余的最重大影响是将某些工资税支付推迟到2021年和2022年。CARE法案的规定预计不会对CSX的经营业绩或有效税率产生影响。

CSX 2020第三季度表格10-Q第28页
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
销量和收入 (未经审计)
销量(千个单位)；收入(百万美元)；单位收入(美元)
第三季度
 体积营业收入每单位收入
 20202019%变化20202019%变化20202019%变化
化学品(a)
165 166 (1)%$566 $590 (4)%$3,430 $3,554 (3)%
农产品和食品115 119 (3)335 354 (5)2,913 2,975 (2)
汽车102 110 (7)271 297 (9)2,657 2,700 (2)
矿物(a)
86 90 (4)144 147 (2)1,674 1,633 3 
林产品(a)
67 73 (8)206 222 (7)3,075 3,041 1 
金属和设备(a)
58 65 (11)159 195 (18)2,741 3,000 (9)
肥料57 60 (5)96 101 (5)1,684 1,683 — 
商品总额650 683 (5)1,777 1,906 (7)2,734 2,791 (2)
煤，煤155 213 (27)330 516 (36)2,129 2,423 (12)
多式联运717 673 7 445 447 — 621 664 (6)
其他— — — 96 109 (12)— — — 
总计1,522 1,569 (3)%$2,648 $2,978 (11)%$1,740 $1,898 (8)%
九个月
 体积营业收入每单位收入
 20202019%变化20202019%变化20202019%变化
化学品(a)
495 506 (2)%$1,723 $1,770 (3)%$3,481 $3,498 — %
农产品和食品338 351 (4)1,011 1,056 (4)2,991 3,009 (1)
汽车241 346 (30)645 937 (31)2,676 2,708 (1)
矿物(a)
243 250 (3)405 419 (3)1,667 1,676 (1)
林产品(a)
202 214 (6)617 652 (5)3,054 3,047 — 
金属和设备(a)
173 192 (10)500 572 (13)2,890 2,979 (3)
肥料175 183 (4)311 323 (4)1,777 1,765 1 
商品总额1,867 2,042 (9)5,212 5,729 (9)2,792 2,806 — 
煤，煤463 651 (29)1,022 1,611 (37)2,207 2,475 (11)
多式联运1,963 1,988 (1)1,226 1,311 (6)625 659 (5)
其他— — — 298 401 (26)— — — 
总计4,293 4,681 (8)%$7,758 $9,052 (14)%$1,807 $1,934 (7)%
(A)2020年第一季度，某些业务线的分类发生了变化，影响化学品、矿产、森林产品以及金属和设备。影响不大，以前的期间已重新分类，以符合当前的列报方式。

CSX 2020第三季度表格10-Q第29页
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
2020年第三季度

营业收入
新冠肺炎疫情在本季度继续影响销量。与2019年第三季度相比，2020年第三季度总收入下降11%，原因是商品和煤炭数量下降，燃料回收率下降，以及全球基准价格下降导致煤炭价格下降。这些减少被商品和多式联运的价格收益以及多式联运量的增长部分抵消。

商品交易量
化学品-下降的原因是压裂砂和其他工业化学品的出货量减少，部分被原油和塑料出货量的增加所抵消。

农产品和食品-下降的原因是谷物和饲料出货量下降，部分被乙醇出货量增加所抵消。

汽车-由于CSX服务的工厂车辆产量下降，导致产量下降。

矿物-由于集料和其他矿物出货量减少，减少。

林产品-下降，原因是印刷纸、木浆和建筑产品的出货量下降。

金属和设备-由于设备出货量减少以及钢板和管材出货量减少而下降。

肥料-由于磷酸盐和硫出货量减少而减少。

煤量
国内煤炭下跌的原因是，天然气持续竞争和电力需求减少导致公用事业煤出货量减少，以及工业生产下降导致钢铁和工业出货量下降。由于全球基准价格下降，动力煤和冶金煤的国际出货量减少，导致煤炭出口下降。

多式联运货运量
国内和国际出货量的增长都是由于卡车运力收紧、库存补充以及东海岸港口铁路运量的增长。

其他收入
其他收入比上一年减少了1300万美元，主要是由于联属公司收入下降和滞期费下降。
CSX 2020第三季度表格10-Q第30页
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
费用
预计支出15亿美元，与2019年第三季度相比，2020年第三季度减少1.84亿美元，降幅为11%，主要原因是效率和销量节省以及燃油价格下降，但房地产销售收益下降部分抵消了这一影响。

劳工与边缘费用减少6400万美元，原因如下：
•效率和数量节省了7100万美元，这主要是由于减少了船员开工和减少了员工人数。
•其他成本增加了700万美元，主要是由于通货膨胀。

材料、供应品和其他费用减少2900万美元，原因如下：
•效率和产量节省5800万美元，主要原因是运营支持成本降低、终端成本降低和设备维护费用减少。
•其他成本减少3300万美元，主要是由于上一年与多式联运码头销售协议和其他非重要项目有关的2200万美元的非铁路资产减值。
•部分抵消了这些下降，2020年房地产销售收益为300万美元，低于2019年6500万美元的收益。

折旧费用增加了1000万美元，主要是由于2019年设备折旧研究的结果。

燃料 支出减少1.04亿美元，原因是本年度价格下降36%，销量下降，燃油效率创历史新高，以及前一年与州燃油税事务相关的净支出1500万美元。

设备和其他租金支出增加了300万美元，主要原因是多式联运量增加和通货膨胀。

利息支出
利息支出增加100万美元，主要是因为平均债务余额增加，但部分被平均利率下降所抵消。

其他收入-净额
其他收入净额减少1000万美元，主要原因是利率下降，但部分被平均现金和短期投资余额增加所抵消。

所得税费用
所得税支出减少3700万美元，主要是由于所得税前收益下降。


CSX 2020第三季度表格10-Q第31页
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
九个月经营业绩

营业收入减少13亿美元，原因是商品和煤炭数量下降，燃料回收率下降，全球基准价格下降导致煤炭价格下降，以及其他收入下降。这些下降被商品和多式联运的价格收益部分抵消。

总费用减少6.3亿美元，主要原因是劳动力、运营支持和燃油效率节省；与销量相关的成本降低；燃油价格节省以及奖励薪酬成本降低。这些减少被房地产和生产线销售收益下降、通胀和折旧增加部分抵消。

利息支出增加1700万美元，主要是由于平均债务余额增加，但部分被较低的平均利率所抵消。

其他收入-净额减少2100万美元，主要原因是与资产持有从短期投资转变为现金相关的利率降低，但被较高的平均现金和短期投资余额部分抵消。

所得税费用由于所得税前收益下降，减少了1.47亿美元，但部分被期权行使和其他股权奖励的影响带来的收益减少所抵消。
CSX 2020第三季度表格10-Q第32页
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
非GAAP衡量标准-未经审计
**CSX根据美国公认会计原则(U.S.GAAP)报告财务业绩。CSX还使用某些属于美国证券交易委员会法规G和法规S-K第10(E)项含义的非GAAP衡量标准，这可能会为财务信息用户提供与之前报告的结果进行额外的有意义的比较。这些非GAAP衡量标准没有标准化的定义，也不是由美国GAAP定义的。因此，CSX的非GAAP衡量标准不太可能与其他公司提出的类似衡量标准相提并论。这些非GAAP指标的列报不应孤立于GAAP列报的财务信息，作为GAAP列报的替代或优于GAAP列报的财务信息。非GAAP衡量标准与相应的GAAP衡量标准的对账如下。

自由现金流
公司管理层认为，自由现金流是对投资者有用的补充信息，因为它对评估公司的财务业绩很重要。更具体地说，自由现金流衡量的是企业在再投资后产生的现金。这一措施代表了股票和债券投资者可用于股息、股票回购或未偿债务本金减少的现金。自由现金流是通过使用运营净现金并根据财产增加和某些其他投资活动(包括处置财产的收益)进行调整来计算的。自由现金流应该被考虑作为经营活动提供的现金的补充，而不是替代。股息前的自由现金流比上年减少8.45亿美元，主要是由于经营活动提供的净现金减少和财产处置收益减少。

*下表将经营活动提供的现金(GAAP衡量标准)与派息前的自由现金流(非GAAP衡量标准)进行对账。
九个月
(百万美元)20202019
经营活动提供的净现金$3,128 $3,737 
属性添加(1,209)(1,191)
其他投资活动19 237 
自由现金流(支付股息前)$1,938 $2,783 

营运统计数字(估计)
公司通过培训、创新和投资，不断提高安全和服务绩效。对培训和技术的投资也是为了让公司的员工有一层额外的保护，可以检测和避免许多类型的人为因素事件。安全计划旨在防止可能对员工、客户和社区造成负面影响的事故。对公司资产的持续资本投资，包括轨道、桥梁、信号、设备和检测技术，也支持安全表现。

下表中的列车速度、终点站停留时间和在线汽车的计算方法与地面运输委员会(STB)规定的方法不同，因为公司认为这些数字更准确地反映了铁路性能。这些指标将继续按规定的方法每周向运输及房屋局汇报。请参阅公司网站上的其他讨论。
CSX 2020第三季度表格10-Q第33页
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
    2020年第三季度，与去年同期相比，列车速度下降了3%，汽车停留时间增加了9%。该公司仍然专注于执行运营计划，以提供更高的可靠性、更快的运输时间和更高的资产利用率，同时继续控制成本。

从安全角度来看，CSX看到第三季度法兰克福机场可报告的伤害数量创历史新低，法兰克福机场可报告的火车事故数量也创历史新低。人身伤害频率指数为0.77，比去年同期提高了9%，创第三季度历史新低。与2019年第三季度相比，法兰克福机场2.66的列车事故率增加了12%。尽管与2019年第三季度相比，事故数量有所减少，但事故的减少并没有抵消火车里程的减少。该公司致力于安全改进，并继续专注于降低风险，提高其员工、客户和公司运营所在社区的整体安全。


第三季度九个月
20202019改进/
(恶化)		20202019改进/
(恶化)
运营绩效
列车速度(每小时英里数)
19.6 20.3 (3)%20.7 20.2 2 %
栖息(小时)
9.7 8.9 (9)%9.0 8.7 (3)%
在线汽车115,823 118,787 2 %108,437 119,564 9 %
收入吨-英里(十亿)
商品31.0 32.1 (3)%91.9 96.7 (5)%
煤，煤7.1 10.3 (31)%21.7 31.7 (32)%
多式联运7.4 6.7 10 %20.3 20.0 2 %
总收入吨-英里45.5 49.1 (7)%133.9 148.4 (10)%
总吨位-英里(十亿美元)
90.3 97.1 (7)%262.6 293.7 (11)%
准点发车85 %93 %(9)%88 %88 %— %
准时到达的人数71 %79 %(10)%80 %77 %4 %
安全问题
法兰克福机场人身伤害频率指数0.77 0.85 9 %0.82 0.82 — %
法兰克福机场列车事故率2.66 2.37 (12)%2.47 2.43 (2)%
某些运营统计数据是估计的，并可以随着实际情况的确定而继续更新。

关键绩效衡量标准定义
列车速度-始发地和目的地之间的平均列车速度(以英里/小时为单位)(不包括当地人、庭院工作人员、工作列车或客运列车)。列车速度测量列车的概况时刻表(从出发到到达以及所有过渡时间)，列车概况会定期更新，以与不断变化的运营保持一致。
栖息-车辆到达庭院和离开庭院之间的平均时间(以小时为单位)。
在线汽车*-CSX运营的线路上活跃的货运轨道车辆的平均数量，不包括正在维修、储存中的轨道车辆、已经售出的轨道车辆，或者在客户所在地居住超过一天的私家车。
收入吨英里(RTM)-一吨产生收入的货物在一英里的距离上的移动。
总吨英里(GTM)-一吨火车重量超过一英里的移动。GTM的计算方法是将列车总重量乘以列车移动的距离。列车总重量由货车重量及其内容物组成。
准点发车-准时或提前离开始发场的定期公路列车的百分比。
准时到达的人数-准时到达目的地车场的定期公路列车的百分比，到预定到达后两小时内的百分比。
法兰克福机场人身伤害频率指数-法兰克福机场每20万工时可报告的受伤人数。
法兰克福机场列车事故率-法兰克福机场每百万英里可报告的火车事故数量。
CSX 2020第三季度表格10-Q第34页
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CSX公司
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
流动性和资本资源
以下是重大现金流、现金和流动性来源、资本投资、综合资产负债表和营运资本的重大变化，这些变化为CSX最近的Form 10-K年度报告中的讨论提供了最新情况。

重大现金流中的重大变化
可观的现金流
**下图强调了截至2020年和2019年的9个月经营、投资和融资活动分别净增加19亿美元和6.63亿美元现金和现金等价物的组成部分。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/277948/000027794820000048/csx-20200930_g2.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/277948/000027794820000048/csx-20200930_g3.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/277948/000027794820000048/csx-20200930_g4.jpg
•经营活动提供的现金减少6.09亿美元，主要是由于产生现金的收入减少和有利的营运资本活动净额减少所致。

•用于投资活动的现金减少15亿美元，主要原因是短期投资购买量减少，部分被财产处置收益减少所抵消。

•用于融资活动的现金减少了3.5亿美元，原因是股票回购减少，部分被债券发行收益减少和债务偿还增加所抵消。

现金和流动资金来源及现金用途
截至2020年第三季度末，CSX拥有29亿美元的现金、现金等价物和短期投资。CSX将目前的现金余额用于一般公司目的，其中可能包括未偿债务的减少或再融资、资本支出、营运资本要求、对公司合格养老金计划的贡献、CSX普通股的赎回和回购以及向股东分红。见附注7，债务和信贷协议。

该公司有多种流动资金来源，包括运营产生的现金和融资来源。该公司于2019年2月12日向SEC提交了一份搁置登记声明，该声明的金额不受限制，并可根据市场状况和CSX董事会授权，由CSX酌情用于发行债务或股权证券。虽然CSX寻求在现金需求方面给予自己灵活性，但不能保证市场状况会允许CSX在任何给定的时间以可接受的条款出售此类证券，或者根本不允许。在截至2020年的9个月里，CSX总共发行了5亿美元的新长期债券。

CSX 2020第三季度表格10-Q第35页
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
CSX拥有12亿美元的无担保循环信贷安排，由多家银行组成的银团支持，将于2024年3月到期。截至2020年9月30日，本公司在这项贷款下没有未偿还余额。该公司还有一个由循环信贷支持的商业票据计划，根据该计划，公司可以在任何时候发行本金总额不超过10亿美元的无担保商业票据。截至2020年9月30日，公司在商业票据计划下没有未偿债务。

预计2020年的计划资本投资将在16亿至17亿美元之间。在2020年的总投资中，超过一半将用于维护核心基础设施，其余金额将分配给支持服务增强、生产力倡议和盈利增长的项目。CSX打算通过运营产生的现金为资本投资提供资金。

在2020年的总投资中，计划约有5000万美元用于资助积极的列车控制(PTC)实施。PTC的实施已基本完成，总成本为24亿美元，其中包括沿轨道安装新系统、升级机车、增加通信设备和开发新技术。虽然该公司预计持续的PTC成本，但未来的PTC实施成本预计不会很高。

合并资产负债表和营运资金的重大变化
合并资产负债表
**总资产比年底增加12亿美元，主要是由于现金和短期投资净增加9.45亿美元，以及房地产净增加2.13亿美元。现金和短期投资的增加是由31亿美元的运营现金和发行5亿美元长期债务的收益推动的，但12亿美元的资本支出、6.64亿美元的股票回购、5.99亿美元的股息和2.45亿美元的债务偿还部分抵消了这一增长。

总负债比年底增加了3.22亿美元，主要是因为发行了5亿美元的长期债务和增加了1.26亿美元的递延税项负债，但被2.45亿美元的债务偿还部分抵消了。股东权益总额比年底增加8.64亿美元，主要由20亿美元的净收益推动，但被6.64亿美元的股票回购和5.99亿美元的股息部分抵消。

营运资本被认为是衡量一家公司满足短期需求的能力。截至2020年9月30日和2019年12月31日，CSX的营运资金盈余分别为19亿美元和11亿美元。自年底以来营运资本增加8.07亿美元，主要是由于上述现金和短期投资净增加9.45亿美元，但被1.26亿美元的长期债务当前到期日增加部分抵消。由于如上所述的预定偿债时间以及现金和现金等值余额的变化等因素，公司的营运资本余额会有所不同。本公司继续保持充足的流动资金，以偿还到期的流动负债和到期债务。CSX有足够的财务能力，包括其循环信贷安排、商业票据计划和货架登记报表，以管理其日常现金需求和任何预期的义务。该公司不时进入信贷市场以获得额外的流动资金。

CSX致力于向股东返还现金，并保持投资级信用状况。资本结构、资本投资和现金分配，包括股息和股票回购，至少每年由董事会审查一次。管理层对市场状况和其他因素的评估指导着回购的时机和数量。未来的股票回购预计将由手头现金、运营产生的现金和债务发行提供资金。

CSX 2020第三季度表格10-Q第36页
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CSX公司
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
CSXT发行的担保票据
2020年3月，SEC通过修正案，从2021年1月4日起降低和简化对有担保注册证券的担保人和发行人的财务披露要求，并允许提前自愿合规。CSX选择遵守这些修正案，从2020年第二季度起生效。因此，发行或担保票据的全资子公司的单独简明合并财务信息不再包括在Form 10-Q和Form 10-K的财务报表脚注中。此外，根据修订，CSX毋须呈报有关该等附属发行人及担保人的合并财务摘要资料，因为票据的合并发行人及担保人的资产、负债及经营业绩与综合财务报表所呈列的相应金额并无重大差异。

2007年，CSX公司的全资子公司CSXT在注册公开发行中发行了3.81亿美元的2023年到期的担保设备票据。CSX公司已经为票据提供了全面和无条件的担保。根据CSXT的选择权，CSXT可随时以包括溢价在内的赎回价格赎回全部或全部票据。在任何固定票据的设备遗失或损坏的情况下，如果CSXT不用另一项设备替代遭受该损失或损坏的物品，CSXT将被要求按面值赎回部分票据。票据的担保将与CSX公司所有现有和未来的优先债务享有同等的偿付权，并在担保该等债务的资产范围内实际上从属于CSX公司所有未来的担保债务。只有在某些习惯条件发生时，保函才能在有限的情况下解除。截至2020年9月30日，这些担保设备票据的本金余额为1.6亿美元。

劳动协议
据报道，在公司约19,000名员工中，约有16,000名是工会成员。2019年11月，向参与全国谈判的13个铁路工会发出通知，要求它们开始就2020年劳工谈判回合的福利、工资和工作规则进行谈判。目前的协议仍然有效，直到被这些谈判修改。通常情况下，这样的谈判需要几年时间才能达成协议。

关键会计估计
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层在报告某些资产和负债额、披露财务报表之日的或有资产和负债以及报告期内的某些收入和费用时作出估计。实际结果可能与这些估计不同。该等估计及假设会定期与董事会审计委员会讨论。与前一年一致，使用管理层判断对以下领域进行了重大估计。有关CSX关键会计估计的进一步讨论，请参阅该公司最新的Form 10-K年度报告。

•人身伤害、环境和法律保护；
•养老金和退休后医疗计划会计；以及
•团体寿命法下的资产折旧政策。

CSX 2020第三季度表格10-Q第37页
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
    本报告和提交给证券交易委员会的其他材料中的某些陈述，以及公司口头陈述或其他书面陈述中包含的信息都是前瞻性陈述。该公司打算将所有这些前瞻性陈述纳入“1995年私人证券诉讼改革法”、“1933年证券法”第27A节和“1934年证券交易法”第21E节规定的前瞻性陈述安全港条款。这些“私人证券诉讼改革法”意义上的前瞻性陈述可能包含有关以下内容的陈述：

•对收益、收入、利润率、业务量、费率、节约成本、费用、税金或其他财务项目的预测和估计；
•对业务成果和业务举措的期望；
•对索赔、诉讼、环境成本、承诺、或有负债、劳资谈判或协议对公司财务状况、经营结果或流动性的影响的预期；
•管理层对未来运营的计划、战略和目标、资本支出、劳动力水平、股息、股票回购、安全和服务业绩、拟议的新服务和其他非历史事实的事项，以及管理层对未来业绩和运营以及实现目标的时间的预期；以及
•未来经济、行业或市场状况或业绩及其对公司财务状况、经营结果或流动性的影响。
这些前瞻性陈述通常由“将”、“应该”、“相信”、“预期”、“预期”、“项目”、“估计”、“初步”等词语或短语来识别。该公司告诫不要过度依赖前瞻性陈述，这些前瞻性陈述反映了它对未来事件的诚意信念，并基于截至前瞻性陈述发表之日它目前掌握的信息。前瞻性陈述不应被解读为对未来业绩或结果的保证，也不一定是实现此类业绩或结果的时间或时间的准确指示。

任何前瞻性陈述都会受到许多风险和不确定因素的影响，实际表现或结果可能与任何前瞻性陈述预期的大不相同。公司没有义务更新或修改任何前瞻性陈述。如果公司确实更新了任何前瞻性陈述，则不应推断公司将对该陈述或任何其他前瞻性陈述进行额外更新。除了CSX最近的10-K年报和本报告其他部分第I部分第1A项风险因素中讨论的因素外，下列重要因素可能会导致实际结果与任何前瞻性陈述中预期的结果大不相同：

•涉及运输的立法、法规或法律发展，包括铁路或多式联运、环境、危险材料、税收、国际贸易以及进一步规范铁路行业的举措；
•诉讼、索赔和其他或有负债的结果，包括但不限于与燃油附加费、环境问题、税收、托运人和费率索赔有关的裁决、人身伤害和职业病；
CSX 2020第三季度表格10-Q第38页
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CSX公司
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
•国内或国际经济、政治或商业条件的变化，包括影响运输业的情况(如行业竞争、条件、业绩和整合的影响)和对CSXT所载产品的需求水平；
•恶劣天气条件(包括洪水、火灾、飓风和地震)、大流行危机(包括最近爆发的新冠肺炎疫情)、影响公司员工、托运人或货物消费者健康的自然事件，或公司运营、系统、财产、设备或供应链的其他不可预见的中断；
•来自其他货运方式的竞争，如卡车运输和运输行业内的竞争、整合或财务困境；
•遵守与预期不同的法律和法规的成本(包括与PTC实施相关的法律和法规)，以及与不遵守适用法律或法规相关的成本、罚款以及运营和流动性影响；
•载客量有限地区乘客活动增加的影响，包括高铁措施的潜在影响，或影响长沙高速铁路何时可以运输货物或服务路线的监管变化；
•金融市场中可能影响及时进入资本市场和资金成本的意外情况，以及管理层关于股票回购的决定；
•燃油价格、燃油附加费和燃油供应情况的变化；
•天然气价格对燃煤发电的影响；
•全球海运煤炭供应和价格对CSXT出口煤炭市场的影响；
•可获得商业合理费率的保险范围，或者保险范围不足以支付索赔或损害；
•与安全和安保相关的固有业务风险，包括危险材料的运输或可能威胁信息技术可获得性和脆弱性的网络安全攻击；
•实际或威胁的战争或恐怖活动以及任何政府应对措施造成的不利经济或业务影响；
•关键人员流失或者无法聘用和留住合格员工的；
•劳动力和福利成本以及劳动力困难，包括影响公司运营或客户将货物交付到公司发货的能力的停工；
•公司在实施其战略、财务和运营举措方面取得的成功；
•房地产市场状况对公司出售资产能力的影响；
•经营条件和成本或商品集中度的变化；以及
•与预测经济和商业状况相关的固有不确定性。
可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的其他重要假设和因素在本报告和CSX的其他证券交易委员会报告中的其他地方有所说明，这些报告可在证券交易委员会的网站上查阅，网址为：Www.sec.gov以及该公司的网站Www.csx.com。CSX网站上的信息不是本Form 10-Q季度报告的一部分。

CSX 2020第三季度表格10-Q第39页
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CSX公司
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
除以下规定外，根据CSX最新的10-K年度报告第II部分第7A项(关于市场风险的定量和定性披露)提供的信息，市场风险没有发生重大变化。

利率的变化可能会影响本公司未来发行的长期债务的成本，因此对本公司构成利率风险。为了管理这一风险，CSX可能会使用某些金融工具，如利率远期合约。以下信息连同附注7“债务和信贷协议”中包含的信息描述了该等合同的主要方面以及与CSX相关的市场风险。

2020年4月29日和2020年7月9日，该公司执行了一项名义价值为2.5亿美元的远期起始利率掉期，总名义价值为5亿美元。这些掉期是为了对冲与预期2027年到期票据再融资相关的未来利息支付相关的基准利率。在截至2020年9月30日的资产负债表中，公司在截至2020年9月30日的综合全面收益表中确认了本季度未实现的税后净收益2500万美元和截至2020年9月30日的9个月未实现的税后净额3400万美元。在2027年到期的掉期结算后，AOCI中的未实现收益或亏损将在收益中确认为对冲交易影响收益期间对利息支出的调整。

利率的变化可能会影响该公司的远期起始利率掉期的公允价值。截至2020年9月30日，假设利率变动10%导致的公允价值潜在变化将不会是实质性的。

项目4.控制和程序
截至2020年9月30日，在CSX首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)的监督和参与下，管理层评估了公司披露控制程序和程序的设计和运作成效。基于这一评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2020年9月30日，公司的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的，可以及时提醒他们注意CSX定期证券交易委员会报告中要求包括的重大信息。本公司财务报告内部控制于2020年第三季度并无重大影响或合理可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变动。

CSX 2020第三季度表格10-Q第40页
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CSX公司
第II部分-其他资料


项目1.法律诉讼
有关更多详情，请参阅本季度报告(Form 10-Q)的附注5.承诺及或有事项。另请参阅CSX最近的Form 10-K年度报告中的第I部分，第3项.法律诉讼。

第1A项危险因素
    有关可能影响公司经营结果、财务状况和流动性的因素的信息，请参阅CSX最近的Form 10-K年度报告第I部分第1A项(风险因素)和公司2020年第一季度Form 10-Q季度报告第II部分第1A项讨论的风险因素。另见本季度报告第I部分第2项(前瞻性陈述)的表格10-Q。

项目2.CSX购买股权证券
据报道，该公司继续根据2019年1月宣布的50亿美元计划回购股票。2020年10月21日，公司宣布了一项新的50亿美元的增量股票回购计划，使截至公告日期的剩余回购权限达到61亿美元。有关股票回购的更多信息，请参见注2每股收益。2020年第三季度的股票回购活动如下：
*CSX购买股票证券
本季度的
第三季度购买的股份总数每股平均支付价格
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(a)
根据计划或计划可能尚未购买的股票的近似美元价值
期初余额$1,140,125,168 
2020年7月1日-7月31日639,489 $68.10 557,454 1,102,371,824 
2020年8月1日-8月31日147,611 68.99 147,611 1,092,188,096 
2020年9月1日-9月30日605 78.21 — 1,092,188,096 
期末余额787,705 $68.27 705,065 $1,092,188,096 
(A)本季度“购买的股票总数”与“作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数”之间的差额为82,640股，这是为该公司为涵盖某些工会员工的401(K)计划提供资金而购买的股票。

第3项高级证券违约
无

项目4.矿山安全披露    
这些规则不适用。

项目5.其他信息
一个也没有。
CSX 2020第三季度表格10-Q第41页
目录
CSX公司
第二部分
项目6.展品
展品名称展品的性质以前提交的文件
作为展品展示给
3.1
修订重新制定的CSX公司章程，自2020年10月7日起施行
2020年10月13日
附件3.1，表格8-K
高级船员证书：
31*
规则第13a-14(A)条的证明
32*
第1350节认证
交互式数据文件：
101*CSX Corporation于2020年10月21日提交给SEC的Form 10-Q季度报告中以内联XBRL格式提交的截至2020年9月30日的季度报告中的以下财务信息包括：(I)截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度和9个月的合并收益表，(Ii)截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度和9个月的简明综合全面收益表，(Iii)截至2020年9月30日和2019年12月31日的综合资产负债表，(Iv)截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的合并现金流量表。(V)截至2020年9月30日及2019年9月30日止季度及9个月的综合股东权益变动表，及(Vi)综合财务报表附注。
104封面交互数据文件(嵌入在附件101中包含的内联XBRL文档中)
其他展品：
22.1
附属发行人及担保人名单
2020年7月23日
附件22.1，表格10-Q
*随函存档
CSX 2020第三季度表格10-Q第42页
目录
CSX公司
第二部分

签名
    根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。

CSX公司
(注册人)

依据： /s/安吉拉·C·威廉姆斯
安吉拉·C·威廉姆斯
副总统兼
首席会计官
(首席会计官)

日期：2020年10月21日

CSX 2020第三季度表格10-Q第43页