附件99.1

第一部分

财务信息

项目1.编制财务报表

联合伯恩斯坦公司(AllianceBernstein L.P.)

及附属公司

财务状况简明合并报表

(单位金额除外，以千计)

(未经审计)

 

请参阅简明合并财务报表附注。

联合伯恩斯坦公司(AllianceBernstein L.P.)

及附属公司

简明合并损益表

(单位为千，单位金额除外)

(未经审计)

请参阅简明合并财务报表附注。

联合伯恩斯坦公司(AllianceBernstein L.P.)

及附属公司

简明综合全面收益表

(千)

(未经审计)

 

 

请参阅简明合并财务报表附注。

联合伯恩斯坦公司(AllianceBernstein L.P.)

及附属公司

简明合并合伙人资本变动表

(千)

(未经审计)

请参阅简明合并财务报表附注。

联合伯恩斯坦公司及其子公司

简明现金流量表合并表

(千)

(未经审计)

请参阅简明合并财务报表附注。

联合伯恩斯坦公司(AllianceBernstein L.P.)

及附属公司

简明合并财务报表附注

2020年9月30日

(未经审计)

“我们”和“我们的”这两个词统称为联合伯恩斯坦公司及其子公司(“AB”)，或他们的高级职员和员工。同样，“公司”一词指的是AB。这些报表应与AB截至2019年12月31日的Form 10-K中包括的AB经审计的合并财务报表一起阅读。

1.业务描述组织方式和呈报依据

业务描述

我们在全球范围内为广泛的客户提供多元化的投资管理、研究和相关服务。我们的主要服务包括：

·金融机构服务-通过单独管理的账户、次级咨询关系、结构性产品、集合投资信托基金、共同基金、对冲基金和其他投资工具，为我们的机构客户提供服务，包括私人和公共养老金计划、基金会和捐赠基金、保险公司、世界各地的央行和政府，以及公平控股公司(EQH)及其子公司等附属公司。

·全球零售服务-主要通过AB或附属公司赞助的零售共同基金、与第三方赞助的共同基金的子咨询关系、全球金融中介机构赞助的单独管理账户计划和其他投资工具，为我们的零售客户提供服务。

·支持私人财富管理服务-通过单独管理的账户、对冲基金、共同基金和其他投资工具，为我们的私人客户提供服务，包括高净值个人和家庭、信托和遗产、慈善基金会、合伙企业、私人和家族企业以及其他实体。

·伯恩斯坦研究服务(Bernstein Research Services)-为养老基金、对冲基金和共同基金经理等机构投资者提供服务，寻求高质量的基础研究、量化服务以及股票和上市期权的经纪相关服务。

我们还为我们发起的共同基金提供分销、股东服务、转让代理服务和行政服务。

 

我们高质量、深入的研究是我们业务的基础，我们的研究学科包括经济学、基本面股票、固定收益和量化研究，此外，我们还有专注于多资产策略、财富管理和另类投资的专家。

我们提供广泛的投资服务，具备以下专业知识：

·积极管理的股票战略，拥有全球和区域投资组合，涵盖资本范围、集中度范围和投资战略，包括价值、增长和核心股票；

·积极管理的传统和不受约束的固定收益战略，包括应税和免税战略；

·被动管理，包括索引和强化索引战略；

·另类投资，包括对冲基金、基金的基金、直接贷款和私募股权；以及

·多资产解决方案和服务，包括动态资产配置、定制目标日期基金和目标风险基金。

我们的服务涵盖各种投资领域，包括全球主要市场的市值(例如，大中小市值股票)、期限(例如，长期、中期和短期债务证券)和地理位置(例如，美国、国际、全球、新兴市场、地区和本地)。在全球主要市场，我们的服务涵盖各种投资领域，包括市值(例如，大中小市值股票)、期限(例如，长期、中期和短期债务证券)和地理位置(例如，美国、国际、全球、新兴市场、地区和本地)。

组织

2018年第二季度，安盛通过首次公开发行(IPO)完成了出售EQH少数股权的交易。自那以后，AXA已经完成了额外的发行，并采取了其他措施，最近的一次是在2019年第四季度。因此，截至2020年9月30日，安盛持有的EQH已发行普通股不到10%。

截至2020年9月30日，EQH拥有AllianceBernstein Holding L.P.(“AB Holding Units”)约4.2%的已发行和未偿还单位，代表对AllianceBernstein Holding L.P.有限合伙企业权益的实益所有权转让。联合伯恩斯坦公司(EQH的间接全资子公司，“普通合伙人”)是联合伯恩斯坦控股公司(“AB Holding”)和AB的普通合伙人。联合伯恩斯坦公司在AB Holding拥有10万个普通合伙单位，在AB Holding拥有1%的普通合伙权益。

截至2020年9月30日，AB的所有权结构，包括未偿还的有限合伙单位以及普通合伙人1%的权益，如下：

包括AB Holding和AB的普通合伙和有限合伙权益，截至2020年9月30日，EQH及其子公司在AB拥有约65.3%的经济权益。

陈述的基础

中期简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定编制10-Q表的指示编制的。管理层认为，所有仅由正常经常性调整组成的调整都已完成，这些调整是公平陈述中期业绩所必需的。编制简明综合财务报表要求管理层作出若干估计和假设，这些估计和假设会影响简明综合财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及中期报告期内的收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。截至2019年12月31日的简明综合财务状况报表源自经审计的财务报表，但不包括美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)要求的所有披露。

巩固原则

简明综合财务报表包括AB及其主要拥有及/或控制的附属公司，以及被视为AB拥有控股权的可变权益实体(“VIE”)及投票权权益实体(“VOE”)的综合实体。简明综合财务状况表上的非控股权益包括我们没有直接股权的合并公司发起的投资基金部分。合并实体之间的所有重大公司间交易和余额均已取消。

2.出台重大会计政策

最近采用的会计公告

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具-信贷损失(主题326)。这一新的指导方针涉及金融工具信贷损失的会计处理，并引入了一种基于预期损失的方法来估计某些类型金融工具的信贷损失。它还修改了可供出售债务证券的减值模型，并为购买的自产生以来信用恶化的金融资产提供了简化的会计模型。我们于2020年1月1日前瞻性地采用了该标准。采用这一标准并没有对我们的财务状况或经营结果产生实质性影响。

2017年1月，FASB发布了ASU 2017-04，简化了商誉减值测试。该指导意见取消了商誉减值测试的第二步，该步骤要求进行假设的购买价格分配。由于修订指引的结果，商誉减值将是报告单位的账面价值超过其公允价值的金额，但不超过商誉的账面金额。我们于2020年1月1日前瞻性地采用了该标准。采用这一标准并没有对我们的财务状况或经营结果产生实质性影响。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13，公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化。修正案通过删除、修改或增加某些披露，修改了公允价值计量的披露要求。我们于2020年1月1日前瞻性地采用了该标准。采用这一标准并没有对我们的财务状况或经营结果产生实质性影响。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)：客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理。修正案将作为服务合同的托管安排中发生的实施费用资本化的要求与GAAP中目前存在的资本化开发或获取内部使用软件所产生的实施费用的要求相一致。根据项目阶段的不同，实施费用要么资本化，要么按已发生的费用计入费用。项目初步阶段和实施后阶段的所有成本都按发生的费用计入费用，而应用程序开发阶段的某些成本则计入资本化。我们于2020年1月1日前瞻性地采用了该标准。采用这一标准并没有对我们的财务状况或经营结果产生实质性影响。

2020年尚未采用的会计公告

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-14，补偿-退休福利-定义的福利计划-一般(主题715-20)。修正案修改了对发起固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求。修订后的指导方针对2020年12月15日之后发布的会计年度的财务报表有效，并允许提前采用。修订后的指引不会对我们的财务状况或经营业绩造成重大影响。

2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税(主题740)：简化所得税的会计。修正案通过删除第740主题中一般原则的某些例外，简化了所得税的核算。修正案还通过澄清和修改现有指南，改进了美国公认会计准则在740专题其他领域的一致应用和简化。修订后的指导方针对2020年12月15日之后发布的会计年度的财务报表有效，并允许提前采用。修订后的指引不会对我们的财务状况或经营业绩造成重大影响。

商誉

截至9月30日，每年采用市场法对商誉进行减值测试，其中报告单位的公允价值基于其未经调整的市场估值(AB Holding Units未偿还单位乘以AB Holding的单价)。于全年内，如发生某些事件或情况变化，商誉之账面值亦会被检讨是否减值，并触发是否需要进行中期减值测试。这些情况变化可能包括，但不限于，AB Holding单位价格持续下降或AB Holding市值下降，表明报告单位的公允价值低于账面价值；AB管理的资产或收入出现意想不到的重大下降；和/或低于预期的单位收益。这些情况的任何变化都可能表明商誉受到损害，但这些事件或

情况本身就表明，商誉更有可能受到损害。相反，它们只被认为是考虑损害的触发事件，必须与任何减轻或积极因素结合起来看待。必须对自最近的定量减损测试以来的所有事件进行整体评估，以确定报告单元是否更有可能受损。我们已经确定AB只有一个报告部门和报告单位。截至2020年9月30日，减值测试表明商誉未减值。

截至2020年1月1日，我们采用了ASU 2017-04，简化了商誉减值测试。该指导意见取消了商誉减值测试的第二步，该步骤要求进行假设的购买价格分配。由于修订指引的结果，商誉减值将是报告单位的账面价值超过其公允价值的金额，但不超过商誉的账面金额。在此指导下，商誉减值测试不再包括管理层对公允价值下降是否是暂时的确定；然而，重要的是要考虑当前市场状况的严重性和预期持续时间如何反映在管理层对公允价值的确定中。

3.收入确认

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的收入包括以下内容：

4、制定长期激励性薪酬计划

我们维持着几个无资金、无限制的长期激励薪酬计划，根据这些计划，我们通常在第四季度向员工和普通合伙人的董事会成员(“合格董事”)颁发年度奖励，这些成员没有受雇于我们的公司或我们的任何附属公司。

我们通过在公开市场上购买AB控股单位或从AB Holding购买新发行的AB控股单位，然后将这些AB控股单位放在一个合并的拉比信托中，来为我们的受限AB控股单位奖励提供资金。

直到送货或退役。根据经修订及重订的AB有限合伙协议(“AB合伙协议”)，当AB向AB Holding购买新发行的AB控股单位时，AB Holding须使用其从AB收取的款项购买同等数目的新发行AB单位，从而增加其于AB的百分比拥有权。AB在合并拉比信托中持有的控股单位是以信托名义持有的公司资产，可供AB的一般债权人使用。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的AB Holding Unit回购包括以下内容：

在简明综合现金流量表上反映的AB控股单位购买量是作为分销再投资选举的一部分，扣除员工购买AB控股单位后的净额。

每个季度，我们都会考虑是否根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第10b5-1和10b-18条规则实施回购AB控股单位的计划。这类计划允许公司在可能因为自我强加的交易禁售期或因为拥有重大非公开信息而被阻止回购股票的时候回购股票。我们选择的每个经纪人都有权根据计划中规定的条款和限制代表我们回购AB Holding单位。回购受SEC颁布的法规以及计划中规定的某些价格、市场数量和时间限制的约束。2020年第三季度通过的计划于2020年10月21日营业结束时到期。我们未来可能会采取额外的计划，参与公开市场购买AB Holding Units，以帮助为我们的激励薪酬奖励计划下的预期义务提供资金，并用于其他公司目的。

在2020年和2019年的前九个月，我们分别向员工和合格董事授予50万和190万个限制性AB控股单位奖励。我们使用在适用期间回购的AB控股单位和新发行的AB控股单位为这些奖励提供资金。

在2020年和2019年的前九个月，AB Holding在行使购买AB Holding Unit的期权后，分别发行了5182个和40万个AB Holding Unit。AB Holding分别使用从获奖者那里收到的10万美元和960万美元的收益作为行使价格的现金支付，以购买同等数量的新发行AB单位。

5、每单位净收入美元

每单位的基本净收入是通过减去1%的普通合伙权益的净收入，并将剩余的99%除以每一时期未偿还的有限合伙单位的基本加权平均数量而得出的。每单位摊薄净收入是通过减去1%的普通合伙权益的净收入，并将剩余的99%除以每个时期未偿还的有限合伙单位的摊薄加权平均数的总和得出的。

6.现金分配

AB必须将AB合伙协议中定义的所有可用现金流分配给其单位持有人和普通合伙人。可用现金流可以总结为AB从运营中收到的现金流减去普通合伙人自行决定应由AB保留用于其业务的金额，或加上普通合伙人单独决定应从先前保留的现金流量中释放的金额。

通常，可用现金流是本季度调整后的单位稀释净收入乘以季度末普通和有限合伙企业权益的数量。在未来期间，管理层预计可用现金流量将以调整后的单位稀释净收入为基础，除非管理层在董事会同意下决定不应就可用现金流量计算对调整后的净收入进行一次或多次调整。

2020年10月22日，普通合伙人宣布分配给每个AB单位0.76美元，代表着截至2020年9月30日的三个月的可用现金流分配。普通合伙人作为其1%的普通合伙权益的结果，有权获得每次分配的1%。分配将于2020年11月12日支付给2020年11月2日的记录持有者。

7.银行现金和证券根据联邦法规和其他要求分开

截至2020年9月30日和2019年12月31日，根据交易法规则15c3-3，19亿美元和11亿美元的美国国库券分别被隔离在一个专门的储备银行托管账户中，以供我们的经纪客户独家受益。

8.中国投资有限责任公司(Investments)

投资包括：

截至2020年9月30日和2019年12月31日，与长期激励薪酬义务相关的总投资分别为5510万美元和5090万美元，包括公司发起的共同基金和对冲基金。对于2009年前授予的长期激励性薪酬奖励，我们通常会投资于公司赞助的共同基金和对冲基金，这些基金是由计划参与者名义上选出的，并将它们保存(并继续维护)在一个合并的拉比信托或单独的托管账户中。拉比信托和托管账户使我们能够将这些投资与我们的其他资产分开持有，以偿还我们对参与者的义务。在拉比信托和托管账户中持有的投资仍然可供AB的普通债权人使用。

我们投资的对冲基金的标的投资包括股票证券、固定收益证券(包括各种机构和非机构资产证券)、货币、大宗商品和衍生品(包括各种掉期和远期合约)的多头和空头头寸。该等投资按报价市价估值，或如无报价市价，则根据相关基金的定价政策及程序进行公允估值。

我们将种子资本分配给我们的投资团队，以帮助我们的客户开发新的产品和服务。我们的种子资本投资的一部分是股权和固定收益产品，主要形式是单独管理的账户投资组合、美国共同基金、卢森堡基金、日本投资信托管理基金或特拉华州商业信托。我们还可以将种子资本分配给私募股权基金的投资。关于我们的种子资本投资，上述金额反映了我们不是VIE的主要受益人或持有VOE的控股权的基金。有关我们合并的种子资本投资的说明，请参阅附注14，合并公司发起的投资基金。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们的种子资本投资总额分别为2.762亿美元和3.581亿美元。对未合并公司发起的投资基金的种子资本投资，如果它们没有在活跃的交易所上市，但资产净值与已公布资产净值的基金相当，并且没有赎回限制，则使用已公布的资产净值或未公布的资产净值对其进行估值。

此外，我们还有通过期权柜台交易的公司股票多头头寸和交易所交易期权多头头寸。

截至2020年9月30日和2019年9月30日，ASC 321-10定义的与股权证券相关的未实现(亏损)收益部分如下：

9.美国金融衍生品公司

有关我们的综合公司赞助投资基金持有的衍生工具的披露，请参阅附注14，综合公司赞助投资基金。

我们实施各种期货、远期、期权和掉期，以经济地对冲某些种子资本投资。此外，我们还有货币远期，帮助我们在经济上对冲某些资产负债表敞口。此外，我们的期权柜台交易多头和空头交易所交易的股票期权。我们不持有根据ASC 815-10衍生工具和套期保值在正式对冲关系中指定的任何衍生品。

未指定为对冲工具的衍生工具(不包括与我们下面讨论的期权柜台交易活动有关的衍生工具)截至2020年9月30日和2019年12月31日的名义价值和公允价值如下：

截至2020年9月30日和2019年12月31日，衍生品资产和负债均包括在我们精简合并财务状况报表上向经纪商和交易商支付的应收账款和应付款中。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月，衍生工具(不包括我们下面讨论的期权柜台交易活动)的损益在简明综合收益表中确认的投资(亏损)收益如下：

如果衍生金融工具的交易对手不履行义务，我们可能会面临与信贷相关的损失。我们通过信用审查和审批流程将我们的交易对手风险敞口降至最低。此外，我们与场外衍生工具交易对手方签订了各种抵押品安排，要求以现金形式质押和接受抵押品。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们分别持有100万美元和30万美元的应付给贸易对手的现金抵押品。这种返还现金的义务在我们的简明合并财务状况报表中报告给经纪人和交易商的应付款项中。

虽然名义金额是衍生品市场上最常用的交易量衡量标准，但并不用作信用风险的衡量标准。一般而言，在考虑到净额结算协议的存在和收到的任何抵押品后，我们的衍生工具合约的当前信贷敞口仅限于报告日衍生合约的正估计公允价值净值。具有正值的衍生品(衍生资产)表明信用风险的存在，因为如果合同关闭，交易对手就会欠我们的钱。或者，具有负值的衍生合约(衍生负债)表明，如果合约关闭，我们将欠交易对手钱。一般而言，若与单一交易对手有多于一笔衍生产品交易，则与该交易对手进行的衍生产品交易存在总净额结算安排，以提供合计净额结算。

我们的某些场外衍生品交易标准化合约(“ISDA主协议”)包含与每个交易对手的信用评级有关的信用风险相关条款。在一些ISDA主协议中，如果交易对手的信用评级，或在某些协议中，我们管理的资产(“AUM”)低于指定的门槛，将触发允许我们或交易对手终止ISDA主协议的终止事件。在所有规定抵押品的协议中，净负债头寸的不同程度的抵押品均适用，具体取决于交易对手的信用评级。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们分别向经纪账户交付了360万美元和430万美元的现金抵押品。我们在简明的综合财务状况报表中以现金和现金等价物报告这种现金抵押品。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们分别持有1220万美元和690万美元的长期交易所交易股票期权，这些期权包括在我们精简合并财务状况报表的其他投资中。此外，截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们分别持有1110万美元和1230万美元的交易所交易短期股票期权，这些期权包括在我们的精简合并财务状况报表上尚未购买的出售证券中。我们的期权柜台为我们的客户提供股票衍生品策略和执行单一股票、交易所交易基金(ETF)和指数的交易所交易期权(ETF)。虽然主要是以机构为基础，但期权柜台可能会投入资金促进客户的交易。我们的期权部门通过持有股票的抵消性头寸来对冲与这一活动相关的风险。在截至2020年9月30日的三个月和九个月，我们确认了股票期权活动的亏损分别为440万美元和450万美元。在截至2019年9月30日的三个月和九个月，我们确认了股票期权活动的亏损分别为360万美元和1470万美元。这些损益在简明综合损益表的投资收益(亏损)中确认。

10.债务与资产和负债的抵销

有关我们公司发起的综合投资基金的抵销资产和负债的披露，请参阅附注14，公司发起的综合投资基金。

截至2020年9月30日和2019年12月31日的资产抵销情况如下：

 

截至2020年9月30日和2019年12月31日的负债抵销情况如下：

现金抵押品，不论是以衍生工具质押或收取，均不被视为重大，因此，交易对手并不披露。

11.评估公允价值

有关我们公司发起的综合投资基金的公允价值的披露，请参阅附注14，公司发起的综合投资基金。

公允价值定义为于计量日期在市场参与者之间进行有序交易时为出售资产而收取或为转移负债而支付的价格(即“退出价格”)。公允价值层次的三个大层次如下：

·标准1级-截至报告日期，相同资产或负债的活跃市场报价可用。

·报价2级-在不活跃的市场中报价，或截至报告日期直接或间接可见的其他定价输入。

·新的3级价格或估值技术，这些价格或估值技术对公允价值计量都很重要，但截至报告日期无法观察到。这些金融工具没有双向市场，是使用管理层对公允价值的最佳估计来计量的，其中确定公允价值的投入需要大量的管理层判断或估计。

资产和负债按公允价值经常性计量

截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们的金融工具通过定价可观察性水平进行的估值如下(以千为单位)：

⁽¹⁾ 以资产净值(或其等价物)作为实际权宜之计以公允价值计量的投资。

⁽²⁾权益法投资未按照公认会计准则公允价值计量的被投资人。

⁽³⁾未按照公认会计准则公允价值计量的按摊余成本列账的投资。

其他投资包括(I)对一家没有现成公允价值的软件出版公司的投资(截至2020年9月30日为200万美元，截至2019年12月31日为100万美元)，(Ii)对一家没有现成公允价值的初创公司的投资(该投资截至2020年9月30日为零，截至2019年12月31日为90万美元)，(Iii)对未按照GAAP公允价值计量的权益法被投资人的投资(截至9月30日为250万美元，(Iv)未按照GAAP公允价值计量的经纪交易商交易所会员(截至2020年9月30日为330万美元，截至2019年12月31日为320万美元)。

我们在下面描述了公允价值计量工具所使用的公允价值方法，以及根据估值层次对此类工具进行的一般分类：

·全球货币市场：我们将多余的现金投资于各种货币市场基金，这些基金根据活跃市场的报价进行估值；这些基金包括在估值层次的第一级。

·购买美国国库券：我们持有美国国库券，根据交易法第15c3-3条的要求，这些国库券主要隔离在一个特别的储备银行托管账户中。这些证券根据二级市场的报价收益率进行估值，并包括在估值层次的第二级。

·股票证券：我们的股票主要由公司发起的带有资产净值的共同基金和各种单独管理的投资组合组成，这些投资组合主要由活跃市场报价的股票和固定收益共同基金组成，这些基金包括在估值层次结构的第1级。此外，一些证券的估值是基于来自公认的定价供应商的可观察到的输入，这些输入包括在估值层次的第二级中。

·金融衍生品：我们与估值等级为1级的交易对手持有交易所交易期货。此外，我们还持有货币远期合约、利率掉期、信用违约掉期、期权掉期。

以及与交易对手的总回报掉期，基于来自公认定价供应商的可观察到的输入进行估值，这包括在估值层次的第二级。

·股票期权：我们持有交易所交易的多头期权，这些期权包括在估值层次的第一级。

·已售出但尚未购买的证券：已售出但尚未购买的证券，主要反映股票和交易所交易期权的空头头寸，包括在估值层次结构的第1级。

·支持或有付款安排：或有付款安排涉及与各种收购相关的或有付款负债。于每个报告日期，我们根据概率加权AUM和收入预测，使用不可观察到的市场数据输入(包括在估值层次的第三级)，估计预期支付的或有对价的公允价值。

在截至2020年9月30日的9个月内，2级和3级证券之间没有转让。

与按公允价值列账的第3级金融工具(分类为私募股权和股权证券)相关的账面价值变化如下：

第三级金融工具的已实现和未实现损益计入简明综合损益表的投资损益。

作为公司收购的一部分，我们可能会达成或有对价安排，作为收购价格的一部分。与按公允价值列账的第3级金融工具(分类为或有付款安排)相关的账面价值变动如下：

截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们仍有与收购相关的或有负债，公允价值分别为2970万美元和2290万美元。

这些负债是使用预期收入增长率和贴现率进行估值的。预期收入增长率在0.7%至50.0%之间，加权平均值为4.9%，采用累计收入和收入增长率范围计算(不包括来自现有客户贡献的额外AUM的收入增长)。贴现率由1.9%至10.4%不等，加权平均数为8.0%(以或有负债总额和贴现率幅度计算)。

在非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债

在截至2020年9月30日的9个月或截至2019年12月31日的年度内，我们没有任何按公允价值非经常性减值计量的重大资产或负债。

12.预算承诺和或有事项

法律程序

对于所有重大诉讼事项，我们都会考虑负面结果的可能性。如果我们确定负面结果的可能性很大，并且可以合理地估计损失的金额，我们就诉讼的预期结果记录估计损失。如果负面结果的可能性是合理的，并且我们可以确定超过已累计金额的可能损失或损失范围的估计(如果有的话)，我们将披露该事实以及对可能损失或损失范围的估计。然而，通常很难预测结果或估计可能的损失或损失的范围，因为诉讼受到固有的不确定性的影响，特别是当原告声称大量或不确定的损害赔偿时。当诉讼处于早期阶段，或者诉讼非常复杂或范围很广时，情况也是如此。在这些情况下，我们披露我们无法预测结果或估计可能的损失或损失范围。

AB可能涉及各种事务，包括监管调查、行政诉讼和诉讼，其中一些可能会声称造成重大损害。我们有可能在这些问题上蒙受损失，但目前我们无法估计任何此类损失。

管理层在咨询法律顾问后，目前认为任何悬而未决或受到威胁的个别事项的结果，或所有这些事项的综合结果，不会对我们的运营业绩、财务状况或流动性产生重大不利影响。然而，任何查询、法律程序或诉讼都有不确定因素；管理层无法确定与任何悬而未决或受到威胁的个别事项有关的进一步发展，或者所有这些事项的综合发展是否会对我们未来任何报告期的运营业绩、财务状况或流动性产生重大不利影响。

13.签订新的租约

我们以各种经营和融资租赁方式租赁办公空间、家具和办公设备。我们目前的租约还有一年至十年的剩余租期，其中一些包括延长租约长达五年的选择权，还有一些包括在一年内终止租约的选择权。

自2010年以来，我们已经转租了100多万平方英尺的办公空间。2019年1月1日，之前记录的与我们的全球空间整合计划相关的负债8580万美元作为我们运营使用权资产的减少被抵消。

截至2020年9月30日和2019年12月31日的简明综合财务状况表中包括的租赁如下：

截至2020年9月30日和2019年9月30日的简明综合收益表中计入的租赁费用构成如下：

⁽¹⁾可变租赁费用包括营业费用、房地产税和员工停车费。

转租收入代表从转租人那里获得的所有收入。它主要是固定基础租金支付，加上运营费用、房地产税和员工停车等可变报销。我们的大部分转租人收入来自我们的纽约地铁转租人协议。与基本租金相关的转租人收入是以直线方式记录的。

租赁负债的到期日如下：

2018年10月，我们签署了一份租约，计划于2020年第四季度开始，涉及我们新建的纳什维尔总部218,976平方英尺的空间。在15年的初始租赁期内，我们估计基本租金义务总额(不包括税收、运营费用和公用事业费用)为1.34亿美元。在2019年4月，我们签署了一份租约，从2024年开始，涉及纽约市一个新建工地约19万平方英尺的空间。在20年的租赁期内，我们估计基本租金义务总额(不包括税收、运营费用和公用事业费用)约为4.48亿美元。

与租赁有关的补充现金流量信息如下：

⁽¹⁾ 代表非现金活动，因此不反映在简明合并现金流量表中。

⁽²⁾代表延长和减少租赁债务的净非现金活动。

14.公司发起的综合投资基金

我们定期向新的公司发起的投资基金提供种子资本。因此，我们可能会在每个季度合并或取消合并各种公司赞助的投资基金。由于我们与每个公司发起的投资基金相关的风险相似，VIE模式要求的披露是汇总的，例如关于账面金额和资产分类的披露。

我们不需要为公司发起的投资基金提供资金支持，只有这些基金的资产可以用来清偿每个基金自己的债务。我们对公司发起的综合投资基金的亏损风险仅限于我们对这类基金的投资，以及我们从这类基金赚取的管理费。此类基金的股权和债权持有人对AB的资产或AB的一般信用没有追索权。

我们的简明综合财务状况报表中包括的综合VIE和VOE余额如下：

在2020年第二季度，我们解除了三只基金的合并，由于不再拥有控股权，我们对这三只基金进行了约5900万美元的种子投资。截至2019年12月31日，这些VIE拥有大量合并资产和负债。

公允价值

现金和现金等价物包括手头现金、活期存款、隔夜商业票据和原始到期日为3个月或更短的高流动性投资。由于这些工具的短期性质，记录价值已确定为近似公允价值。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，根据定价可观察性水平对公司发起的综合投资基金的金融工具的估值如下(以千为单位)：

有关按公允价值计量的工具所使用的公允价值方法的说明，以及根据估值层次对该等工具的一般分类，请参阅附注11。

与公司发起的综合投资基金内按公允价值列账的第3级金融工具相关的账面价值变化如下：

3级证券主要包括卖方定价、没有评级的公司债券、银行贷款、非机构抵押贷款债券和资产支持证券。

转入和流出公允价值层次结构的所有级别的资金都反映在期末公允价值中。第三级金融工具的已实现和未实现损益计入简明综合损益表的投资损益。

衍生工具

截至2020年9月30日和2019年12月31日，VIE在其投资组合中分别持有310万美元和30万美元的期货、远期和掉期(净)。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，我们确认了这些衍生品的收益和亏损分别为60万美元和10万美元。在截至2019年9月30日的三个月和九个月里，我们分别确认了这些衍生品的60万美元和330万美元的收益。这些损失和收益在简明综合损益表的投资收益(亏损)中确认。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，VIE分别持有30万美元和160万美元的应付给贸易对手的现金抵押品。这项返还现金的义务在我们简明的综合财务状况报表中的公司发起的综合投资基金的负债中进行了报告。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，VIE分别向经纪账户交付了370万美元和320万美元的现金抵押品。VIE在我们的简明综合财务状况报表中报告了公司发起的综合投资基金中的现金抵押品、现金和现金等价物。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，VOE分别持有240万美元和70万美元，(净)其投资组合中的期货、远期、期权和掉期。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，我们分别确认了这些衍生品的130万美元和220万美元的亏损。在截至2019年9月30日的三个月和九个月里，我们分别确认了这些衍生品的100万美元和50万美元的收益。这些损益在简明综合损益表的投资收益(亏损)中确认。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，VOE分别持有100万美元和50万美元的应付给贸易对手的现金抵押品。这项返还现金的义务在我们简明的综合财务状况报表中的公司发起的综合投资基金的负债中进行了报告。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，VOE分别在经纪账户中交付了150万美元和120万美元的现金抵押品。VOES在我们的简明综合财务状况报表中报告了公司发起的综合投资基金中的现金抵押品、现金和现金等价物。

抵销资产和负债

截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司发起的综合投资基金的衍生资产抵销情况如下：

 

截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司发起的综合投资基金衍生负债抵销情况如下：

现金抵押品，不论是以衍生工具质押或收取，均不被视为重大，因此，交易对手并不披露。

非合并VIE

截至2020年9月30日，公司赞助的非合并VIE投资产品的净资产约为689亿美元，我们最大的亏损风险是我们对这些VIE的投资670万美元，以及我们从这些VIE收取的咨询费，这些都不是实质性的。

15.评选优秀单位。

截至2020年9月30日的9个月期间，未偿还AB单位的变化如下：

 

⁽¹⁾在截至2020年9月30日的9个月内，我们以私人交易方式购买了700台AB单元，并将其淘汰。

16.偿还债务。

AB与一批商业银行和其他贷款人有8.0亿美元的承诺、无担保的高级循环信贷安排(“信贷安排”)，将于2023年9月27日到期。信贷安排提供的本金可能增加的总额最高可达2亿美元；任何此类增加均须征得受影响贷款人的同意。该信贷安排可用于AB和Sanford C.Bernstein&Co.，LLC(“SCB LLC”)的业务目的，包括支持AB的商业票据计划。AB和SCB LLC都可以直接从信贷安排下提取资金，管理层可能会不时利用信贷安排。AB已同意为渣打银行有限责任公司在信贷安排下的义务提供担保。

信贷安排包括正面、负面和财务契约，这些契约是此类贷款的惯例，包括对资产处置的限制、对留置权的限制、最低利息覆盖率和最高杠杆率。截至2020年9月30日，我们遵守了这些公约。信贷安排还包括惯例违约事件(如适用，具有惯例宽限期)，包括在违约事件发生时可加速所有未偿还贷款和/或终止贷款人承诺的条款。此外，根据这些规定，一旦发生某些与无力偿债或破产有关的违约事件，信贷安排下所有应付的款项将自动成为立即到期和应付的，贷款人的承诺将自动终止。

信贷安排项下的款项可由吾等不时借入、偿还及再借入，直至贷款到期日为止。我们要求的自愿预付款和承诺减少在任何时候都是允许的，不收取任何费用(与预付任何提取的贷款有关的惯例违约费用除外)，并受最低美元要求的限制。信贷安排下的借款按年利率计息，利率由我们选择，利率等于适用的保证金，可根据AB的信用评级加上以下指数之一进行调整：伦敦银行间同业拆借利率、浮动基本利率或联邦基金利率。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们在信贷安排下没有未偿还的金额。在2020年前9个月和2019年全年，我们没有动用信贷安排。

AB还与EQH拥有9.0亿美元的承诺、无担保的高级信贷安排(“EQH贷款”)。EQH贷款将于2024年11月4日到期，可用于AB的一般业务用途。在EQH贷款机制下的借款，一般按现行的隔夜商业票据利率计算年息。

EQH贷款包含肯定、否定和金融契约，这些契约与AB承诺的银行融资实质上相似。EQH贷款还包括与AB承诺的银行贷款基本类似的惯例违约事件，包括在发生违约事件时可以加速所有未偿还贷款和/或终止贷款人承诺的条款。

本行可不时借入、偿还及再借入EQH贷款项下的款项，直至贷款到期为止。在适当的通知下，AB或EQH可随时减少或终止承诺，无需处罚。EQH也可以在我们的普通合伙人控制权变更时立即终止该设施。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，AB在EQH贷款下有3.0亿美元和5.6亿美元的未偿还资金，利率分别约为0.2%和1.6%。2020年前9个月和2019年可用57天的EQH设施的平均每日借款分别为5.034亿美元和3.586亿美元，加权平均利率分别约为0.6%和1.6%。

除了EQH贷款外，AB于2020年9月1日与EQH建立了一项新的300.0美元的无承诺、无担保的高级信贷安排(“EQH无承诺贷款”)。EQH未承诺贷款将于2024年9月1日到期，可用于AB的一般业务目的。EQH无抵押贷款一般按现行隔夜商业票据利率计算年息。EQH未承诺基金包含与EQH基金基本相似的肯定、否定和财务契约。截至2020年9月30日，我们在EQH未承诺贷款上没有未偿还的金额，而且自EQH未承诺贷款成立以来就没有动用过它。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们没有未偿还的商业票据。该商业票据属短期性质，因此，记录价值估计为接近公允价值(并被视为公允价值等级中的二级证券)。2020年前9个月的商业票据和2019年未偿还的317天商业票据的日均借款分别为8520万美元和4.386亿美元，加权平均利率分别约为0.5%和2.6%。

AB与一家领先的国际银行有一项2亿美元的承诺、无担保的高级循环信贷安排(“Revolver”)，该安排将于2021年11月16日到期。Revolver可用于AB和SCB LLC的业务目的，包括提供额外的流动资金，以满足主要与SCB LLC的运营有关的资金需求。AB和SCB LLC都可以直接在旋转器下绘图，管理层希望不时使用旋转器。AB已同意担保渣打银行有限责任公司在“左轮车”下的义务。左轮车包含与信贷安排相同的肯定、否定和金融契约。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们在Revolver项下没有未偿还的金额。2020年前9个月和2019年全年，Revolver项下的日均借款分别为1400万美元和2350万美元，加权平均利率分别约为1.5%和3.2%。

此外，SCB LLC目前与三家金融机构有三个未承诺的信贷额度。其中两个信用额度允许我们借入总计约1.75亿美元的资金，AB被指定为额外的借款人，而另一个额度没有规定的限额。截至2020年9月30日和2019年12月31日，SCB LLC在这些信贷额度上没有未偿还余额。2020年前9个月和2019年全年信贷额度的日均借款分别为120万美元和190万美元，加权平均利率分别约为1.3%和1.9%。

17.收购非控股权益

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的净收入中的非控股权益包括以下内容：