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华盛顿特区20549
形式10-Q
(标记一)
| |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
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☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
对于从中国到日本的过渡期，中国从美国到日本的过渡时期是这样的。
佣金档案编号001-01342
加拿大太平洋铁路有限公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
|
| | | |
加拿大 | | 98-0355078 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 识别号码) |
| | |
奥格登·戴尔路东南7550号 | | |
卡尔加里 | AB | | T2C 4X9 |
(主要行政办事处地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(403) 319-7000
根据该法第12(B)条登记的证券：
|
| | | | | | | | |
| 每节课的标题 | | | 交易代码 | | | 注册的每个交易所的名称 | |
普通股，无面值，为
加拿大太平洋铁路有限公司 | | 粗蛋白 | | 纽约证券交易所 |
| | 多伦多证券交易所 |
加拿大太平洋铁路公司永久4%合并债券股票 | | CP/40 | | 纽约证券交易所 |
| BC87 | | 伦敦证券交易所 |
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)，是否已提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内，注册人一直遵守此类提交要求。是 þ *否 o
用复选标记表示注册人在过去12个月(或注册人被要求提交此类文件的较短期限)内是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 þ *否 o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
| | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | þ | 加速后的文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是 ☐ 不是的 þ
截至……收盘时2020年10月19日，这里有134,499,003注册人已发行和已发行的普通股。
加拿大太平洋铁路有限公司
表格10-Q
目录
|
| | |
| 第一部分-财务信息 |
|
| | 页 |
第1项 | 财务报表： | |
| | |
| 中期综合收益表 | 2 |
| 截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月 | |
| | |
| 中期综合全面收益表 | 3 |
| 截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月 | |
| | |
| 中期综合资产负债表 | 4 |
| 截至2020年9月30日和2019年12月31日 | |
| | |
| 中期合并现金流量表 | 5 |
| 截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月 | |
| | |
| 中期合并股东权益变动表 | 6 |
| 截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月 | |
| | |
| 中期合并财务报表附注 | 7 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 18 |
| 执行摘要 | 18 |
| 绩效指标 | 20 |
| 财务要闻 | 23 |
| 运营结果 | 24 |
| 股本，股本 | 39 |
| 流动性与资本资源 | 39 |
| 非GAAP衡量标准 | 43 |
| 表外安排 | 50 |
| 合同承诺 | 50 |
| 关键会计估计 | 51 |
| 前瞻性陈述 | 51 |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 53 |
项目4. | 管制和程序 | 54 |
| | |
| 第II部分-其他资料 | |
第1项 | 法律程序 | 55 |
第1A项 | 危险因素 | 55 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 55 |
项目3. | 高级证券违约 | 55 |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 56 |
第五项。 | 其他资料 | 56 |
第6项 | 陈列品 | 57 |
| 签名 | 58 |
第一部分
项目1.财务报表
中期综合收益表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止的三个月 | 截至九月三十日止的九个月 |
(以百万加元为单位，不包括每股和每股数据) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
收入(附注3) | | | | |
运费 | $ | 1,821 |
| $ | 1,932 |
| $ | 5,573 |
| $ | 5,589 |
|
非运费 | 42 |
| 47 |
| 125 |
| 134 |
|
总收入 | 1,863 |
| 1,979 |
| 5,698 |
| 5,723 |
|
运营费用 | | | | |
薪酬和福利 | 382 |
| 355 |
| 1,127 |
| 1,144 |
|
燃料 | 140 |
| 210 |
| 483 |
| 655 |
|
材料 | 53 |
| 50 |
| 162 |
| 161 |
|
设备租金 | 39 |
| 33 |
| 108 |
| 102 |
|
折旧摊销 | 195 |
| 185 |
| 582 |
| 528 |
|
购买的服务和其他 | 275 |
| 277 |
| 853 |
| 899 |
|
业务费用共计 | 1,084 |
| 1,110 |
| 3,315 |
| 3,489 |
|
| | | | |
营业收入 | 779 |
| 869 |
| 2,383 |
| 2,234 |
|
更少： | | | | |
其他(收入)支出(附注4) | (36 | ) | 29 |
| 89 |
| (58 | ) |
定期福利回收净额的其他组成部分(附注13) | (86 | ) | (99 | ) | (257 | ) | (294 | ) |
净利息支出 | 114 |
| 110 |
| 346 |
| 336 |
|
所得税前收入费用 | 787 |
| 829 |
| 2,205 |
| 2,250 |
|
所得税支出(附注5) | 189 |
| 211 |
| 563 |
| 474 |
|
净收入 | $ | 598 |
| $ | 618 |
| $ | 1,642 |
| $ | 1,776 |
|
| | | | |
每股收益(附注6) | | | | |
基本每股收益 | $ | 4.42 |
| $ | 4.47 |
| $ | 12.09 |
| $ | 12.75 |
|
稀释后每股收益 | $ | 4.41 |
| $ | 4.46 |
| $ | 12.04 |
| $ | 12.70 |
|
| | | | |
加权平均股数(百万股)(注6) | | | | |
基本型 | 135.2 |
| 138.1 |
| 135.9 |
| 139.3 |
|
稀释 | 135.8 |
| 138.7 |
| 136.4 |
| 139.8 |
|
| | | | |
宣布的每股股息 | $ | 0.9500 |
| $ | 0.8300 |
| $ | 2.6100 |
| $ | 2.3100 |
|
请参阅中期合并财务报表附注。
中期综合全面收益表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止的三个月 | 截至九月三十日止的九个月 |
(单位：百万加元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
净收入 | $ | 598 |
| $ | 618 |
| $ | 1,642 |
| $ | 1,776 |
|
扣除套期保值活动后的外币换算调整净收益(亏损) | 16 |
| (8 | ) | (18 | ) | 23 |
|
被指定为现金流对冲的衍生品的变化 | 3 |
| 2 |
| 6 |
| 8 |
|
养恤金和退休后固定福利计划的变化 | 44 |
| 20 |
| 134 |
| 61 |
|
所得税前其他综合所得 | 63 |
| 14 |
| 122 |
| 92 |
|
上述项目的所得税(费用)退还 | (29 | ) | 3 |
| (16 | ) | (41 | ) |
其他全面收益(附注7) | 34 |
| 17 |
| 106 |
| 51 |
|
综合收益 | $ | 632 |
| $ | 635 |
| $ | 1,748 |
| $ | 1,827 |
|
请参阅中期合并财务报表附注。
截至AT的中期合并资产负债表
(未经审计)
|
| | | | | | |
| 九月三十日 | 十二月三十一日 |
(单位：百万加元) | 2020 | 2019 |
资产 | | |
流动资产 | | |
现金和现金等价物 | $ | 183 |
| $ | 133 |
|
应收账款净额(附注8) | 840 |
| 805 |
|
材料和用品 | 185 |
| 182 |
|
其他流动资产 | 116 |
| 90 |
|
| 1,324 |
| 1,210 |
|
投资(附注9) | 223 |
| 341 |
|
特性 | 20,169 |
| 19,156 |
|
商誉及无形资产(附注9) | 284 |
| 206 |
|
养老金资产 | 1,317 |
| 1,003 |
|
其他资产 | 470 |
| 451 |
|
总资产 | $ | 23,787 |
| $ | 22,367 |
|
负债和股东权益 | | |
流动负债 | | |
应付账款和应计负债 | $ | 1,380 |
| $ | 1,693 |
|
一年内到期的长期债务(附注10、11) | 841 |
| 599 |
|
| 2,221 |
| 2,292 |
|
养老金和其他福利负债 | 777 |
| 785 |
|
其他长期负债 | 576 |
| 562 |
|
长期债务(附注10，11) | 8,945 |
| 8,158 |
|
递延所得税 | 3,689 |
| 3,501 |
|
总负债 | 16,208 |
| 15,298 |
|
股东权益 | | |
股本 | 1,978 |
| 1,993 |
|
额外实收资本 | 56 |
| 48 |
|
累计其他综合亏损(附注7) | (2,416 | ) | (2,522 | ) |
留存收益 | 7,961 |
| 7,550 |
|
| 7,579 |
| 7,069 |
|
总负债和股东权益 | $ | 23,787 |
| $ | 22,367 |
|
见或有事项(附注15)及后续活动(附注16)
请参阅中期合并财务报表附注。
中期合并现金流量表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止的三个月 | 截至九月三十日止的九个月 |
(单位：百万加元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
经营活动 | | | | |
净收入 | $ | 598 |
| $ | 618 |
| $ | 1,642 |
| $ | 1,776 |
|
将净收入与经营活动提供的现金进行对账： | | | | |
折旧摊销 | 195 |
| 185 |
| 582 |
| 528 |
|
递延所得税费用(附注5) | 45 |
| 96 |
| 133 |
| 116 |
|
退休金追讨及拨款(附注13) | (65 | ) | (94 | ) | (192 | ) | (271 | ) |
债务和租赁负债的外汇(收益)损失(附注4) | (40 | ) | 25 |
| 89 |
| (57 | ) |
其他经营活动，净额 | 56 |
| 24 |
| 11 |
| 87 |
|
与业务有关的非现金周转资金余额变化 | (296 | ) | (31 | ) | (448 | ) | (222 | ) |
经营活动提供的现金 | 493 |
| 823 |
| 1,817 |
| 1,957 |
|
投资活动 | | | | |
对属性的添加 | (484 | ) | (464 | ) | (1,341 | ) | (1,147 | ) |
对缅因州中部和魁北克铁路的投资(注9) | — |
| — |
| 19 |
| — |
|
出售财产及其他资产所得收益 | 2 |
| 4 |
| 9 |
| 18 |
|
其他 | (1 | ) | (1 | ) | — |
| (6 | ) |
用于投资活动的现金 | (483 | ) | (461 | ) | (1,313 | ) | (1,135 | ) |
融资活动 | | | | |
支付的股息 | (113 | ) | (116 | ) | (339 | ) | (298 | ) |
发行正大普通股 | 3 |
| 6 |
| 32 |
| 20 |
|
购买正大普通股(附注12) | (400 | ) | (500 | ) | (945 | ) | (964 | ) |
发行不包括商业票据的长期债务(附注10) | — |
| — |
| 958 |
| 397 |
|
偿还长期债务，不包括商业票据 | (49 | ) | (6 | ) | (74 | ) | (491 | ) |
商业票据净发行量(偿还)(附注10) | 459 |
| 355 |
| (114 | ) | 601 |
|
短期借款净增加(附注10) | — |
| — |
| 5 |
| — |
|
其他 | — |
| (2 | ) | 11 |
| (2 | ) |
用于融资活动的现金 | (100 | ) | (263 | ) | (466 | ) | (737 | ) |
外币波动对美元计价现金及现金等价物的影响 | (4 | ) | 1 |
| 12 |
| (1 | ) |
现金头寸 | | | | |
(减少)现金和现金等价物增加 | (94 | ) | 100 |
| 50 |
| 84 |
|
期初现金及现金等价物 | 277 |
| 45 |
| 133 |
| 61 |
|
期末现金和现金等价物 | $ | 183 |
| $ | 145 |
| $ | 183 |
| $ | 145 |
|
| | | | |
现金流量信息的补充披露： | | | | |
已缴所得税 | $ | 311 |
| $ | 122 |
| $ | 455 |
| $ | 379 |
|
已付利息 | $ | 163 |
| $ | 141 |
| $ | 383 |
| $ | 373 |
|
请参阅中期合并财务报表附注。
中期合并股东权益变动表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止的三个月 |
(除每股数据外，以百万加元为单位) | | 普通股(百万股) |
| | 分享
资本 |
| 附加
付清
资本 |
| 累积
其他
全面
损失 |
| 留用
收益 |
| 总计
股东的
权益 |
|
2020年7月1日的余额 | | 135.5 |
| | $ | 1,990 |
| $ | 53 |
| $ | (2,450 | ) | $ | 7,872 |
| $ | 7,465 |
|
净收入 | | — |
| | — |
| — |
| — |
| 598 |
| 598 |
|
其他全面收益(附注7) | | — |
| | — |
| — |
| 34 |
| — |
| 34 |
|
宣布的股息(每股0.9500美元) | | — |
| | — |
| — |
| — |
| (128 | ) | (128 | ) |
基于股票的薪酬费用的影响 | | — |
| | — |
| 4 |
| — |
| — |
| 4 |
|
正大回购普通股(附注12) | | (1.0 | ) | | (15 | ) | — |
| — |
| (381 | ) | (396 | ) |
根据股票期权计划发行的股票 | | — |
| | 3 |
| (1 | ) | — |
| — |
| 2 |
|
2020年9月30日的余额 | | 134.5 |
| | $ | 1,978 |
| $ | 56 |
| $ | (2,416 | ) | $ | 7,961 |
| $ | 7,579 |
|
2019年7月1日的余额 | | 139.1 |
| | $ | 1,996 |
| $ | 45 |
| $ | (2,009 | ) | $ | 7,125 |
| $ | 7,157 |
|
净收入 | | — |
| | — |
| — |
| — |
| 618 |
| 618 |
|
其他全面收益(附注7) | | — |
| | — |
| — |
| 17 |
| — |
| 17 |
|
宣布的股息(每股0.8300美元) | | — |
| | — |
| — |
| — |
| (114 | ) | (114 | ) |
基于股票的薪酬费用的影响 | | — |
| | — |
| 3 |
| — |
| — |
| 3 |
|
正大回购普通股(附注12) | | (1.6 | ) | | (22 | ) | — |
| — |
| (449 | ) | (471 | ) |
根据股票期权计划发行的股票 | | — |
| | 8 |
| (3 | ) | — |
| — |
| 5 |
|
2019年9月30日的余额 | | 137.5 |
| | $ | 1,982 |
| $ | 45 |
| $ | (1,992 | ) | $ | 7,180 |
| $ | 7,215 |
|
| | | | | | | | |
| 截至九月三十日止的九个月 |
(除每股数据外，以百万加元为单位) | | 普通股(百万股) |
| | 分享
资本 |
| 附加
付清
资本 |
| 累积
其他
全面
损失 |
| 留用
收益 |
| 总计
股东的
权益 |
|
2019年12月31日的余额，如前所述 | | 137.0 |
| | $ | 1,993 |
| $ | 48 |
| $ | (2,522 | ) | $ | 7,550 |
| $ | 7,069 |
|
会计变更的影响(附注2) | | — |
| | — |
| — |
| — |
| (1 | ) | (1 | ) |
2020年1月1日的余额，如重述 | | 137.0 |
| | $ | 1,993 |
| $ | 48 |
| $ | (2,522 | ) | $ | 7,549 |
| $ | 7,068 |
|
净收入 | | — |
| | — |
| — |
| — |
| 1,642 |
| 1,642 |
|
其他全面收益(附注7) | | — |
| | — |
| — |
| 106 |
| — |
| 106 |
|
宣布的股息(每股2.6100美元) | | — |
| | — |
| — |
| — |
| (353 | ) | (353 | ) |
基于股票的薪酬费用的影响 | | — |
| | — |
| 13 |
| — |
| — |
| 13 |
|
正大回购普通股(附注12) | | (2.7 | ) | | (39 | ) | — |
| — |
| (877 | ) | (916 | ) |
根据股票期权计划发行的股票 | | 0.2 |
| | 24 |
| (5 | ) | — |
| — |
| 19 |
|
2020年9月30日的余额 | | 134.5 |
| | $ | 1,978 |
| $ | 56 |
| $ | (2,416 | ) | $ | 7,961 |
| $ | 7,579 |
|
2019年1月1日的余额 | | 140.5 |
| | $ | 2,002 |
| $ | 42 |
| $ | (2,043 | ) | $ | 6,630 |
| $ | 6,631 |
|
净收入 | | — |
| | — |
| — |
| — |
| 1,776 |
| 1,776 |
|
其他全面收益(附注7) | | — |
| | — |
| — |
| 51 |
| — |
| 51 |
|
宣布的股息(每股2.3100美元) | | — |
| | — |
| — |
| — |
| (320 | ) | (320 | ) |
基于股票的薪酬费用的影响 | | — |
| | — |
| 11 |
| — |
| — |
| 11 |
|
正大回购普通股(附注12) | | (3.2 | ) | | (46 | ) | — |
| — |
| (906 | ) | (952 | ) |
根据股票期权计划发行的股票 | | 0.2 |
| | 26 |
| (8 | ) | — |
| — |
| 18 |
|
2019年9月30日的余额 | | 137.5 |
| | $ | 1,982 |
| $ | 45 |
| $ | (1,992 | ) | $ | 7,180 |
| $ | 7,215 |
|
请参阅中期合并财务报表附注。
中期合并财务报表附注
2020年9月30日
(未经审计)
1 陈述的基础
这些以加元表示的加拿大太平洋铁路有限公司(“正大”或“本公司”)未经审计的中期综合财务报表反映了管理层根据美国公认会计原则(“GAAP”)公平列报这些报表所必需的估计和假设。它们不包括GAAP要求的年度财务报表的所有披露，应与2019CP中包含的年度合并财务报表和附注2019表格10-K年度报告所使用的会计政策与编制2019年度合并财务报表，附注2讨论的新采用的会计政策除外。
正大的运营可能会受到季节性波动的影响，例如客户需求的变化和与天气有关的问题。这种季节性可能会影响季度环比。
管理层认为，未经审计的中期综合财务报表包括公平列报此类信息所需的所有调整(包括正常调整和经常性调整)。中期业绩不一定代表本财年的预期结果。
2 会计变更
2020年实施
金融工具--信贷损失
2020年1月1日，公司通过了由财务会计准则委员会(“FASB”)发布的新会计准则更新(“ASU”)2016-13年度，以及FASB会计准则编纂(“ASC”)主题326“金融工具-信贷损失”项下的所有相关修订。采用修正的追溯法，公司在采用期间确认了对期初留存收益余额的累积影响调整。因此，比较财务信息没有重述，并继续根据这些时期的现行会计准则进行报告。
截至2020年1月1日采用ASC 326的影响是增加了#年的信贷损失拨备。$1百万，抵销公司中期综合资产负债表上的“递延所得税”和“留存收益”。关于本期信用损失的进一步讨论见附注8。
简化有关担保人的财务披露
2020年第二季度，本公司提前通过了美国证券交易委员会(SEC)对S-X条例第3-10条规定的担保证券担保人和发行人的财务披露要求的修正案。修订简化了披露要求，将简明的综合财务信息(“CCFI”)替换为汇总的财务信息，并扩大了关于担保、发行人和担保人的定性非财务披露。本披露见第2项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的“流动性和资本资源”一节。
3 营业收入
下表按主要来源分列了公司从与客户签订的合同中获得的收入： |
| | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止的三个月 | 截至九月三十日止的九个月 |
(单位：百万加元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
运费 |
|
| | |
谷粒 | $ | 457 |
| $ | 409 |
| $ | 1,321 |
| $ | 1,211 |
|
煤，煤 | 130 |
| 183 |
| 411 |
| 514 |
|
钾肥 | 132 |
| 117 |
| 390 |
| 367 |
|
肥料和硫 | 65 |
| 66 |
| 212 |
| 186 |
|
林产品 | 85 |
| 78 |
| 244 |
| 229 |
|
能源、化学品和塑料 | 321 |
| 382 |
| 1,153 |
| 1,043 |
|
金属、矿物和消费品 | 152 |
| 201 |
| 474 |
| 579 |
|
汽车 | 94 |
| 87 |
| 215 |
| 267 |
|
多式联运 | 385 |
| 409 |
| 1,153 |
| 1,193 |
|
货运总收入 | 1,821 |
| 1,932 |
| 5,573 |
| 5,589 |
|
不含租赁收入的非运费 | 27 |
| 32 |
| 80 |
| 89 |
|
与客户签订合同的收入 | 1,848 |
| 1,964 |
| 5,653 |
| 5,678 |
|
租赁收入 | 15 |
| 15 |
| 45 |
| 45 |
|
总收入 | $ | 1,863 |
| $ | 1,979 |
| $ | 5,698 |
| $ | 5,723 |
|
合同负债与客户关系密切。
合同负债是指尚未履行的履约义务收到的付款，与递延收入有关，在公司的临时综合资产负债表上作为“应付账款和应计负债”和“其它长期负债”的组成部分列示。
下表汇总了合同负债的变化情况：
|
| | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止的三个月 | 截至九月三十日止的九个月 |
(单位：百万加元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
期初余额 | $ | 79 |
| $ | 74 |
| $ | 146 |
| $ | 2 |
|
期初计入合同负债余额的已确认收入 | (25 | ) | (8 | ) | (95 | ) | (2 | ) |
因收到对价而增加，扣除期内确认的收入后的净额 | 5 |
| 4 |
| 8 |
| 70 |
|
期末余额 | $ | 59 |
| $ | 70 |
| $ | 59 |
| $ | 70 |
|
4 其他(收入)费用
|
| | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止的三个月 | 截至九月三十日止的九个月 |
(单位：百万加元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
债务和租赁负债的外汇(收益)损失 | $ | (40 | ) | $ | 25 |
| $ | 89 |
| $ | (57 | ) |
其他汇兑损失(收益) | 2 |
| 2 |
| (2 | ) | (4 | ) |
其他 | 2 |
| 2 |
| 2 |
| 3 |
|
其他(收入)费用 | $ | (36 | ) | $ | 29 |
| $ | 89 |
| $ | (58 | ) |
5 所得税
|
| | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止的三个月 | 截至九月三十日止的九个月 |
(单位：百万加元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
当期所得税费用 | $ | 144 |
| $ | 115 |
| $ | 430 |
| $ | 358 |
|
递延所得税费用 | 45 |
| 96 |
| 133 |
| 116 |
|
所得税费用 | $ | 189 |
| $ | 211 |
| $ | 563 |
| $ | 474 |
|
三个国家的实际税率三个和九个截至的月份2020年9月30日是23.97%和25.52%，分别与25.43%和21.06%，分别在相同的时间段内2019.
在截至的三个月内2020年9月30日，实际税率为25.00%，不包括外汇(“外汇”)收益的离散项目$40百万关于债务和租赁负债。
在截至的三个月内2019年9月30日，实际税率为25.11%，不包括外汇损失的离散项目$25百万关于债务和租赁负债。
截至2020年9月30日的9个月，实际税率为25.00%，不包括外汇损失的离散项目$89百万关于债务和租赁负债。
截至2019年9月30日的9个月，实际税率为25.50%，不包括的外汇收益的离散项目$57百万关于债务和租赁负债以及$88百万自2019年1月1日艾伯塔省企业所得税税率下调颁布后，从重估递延所得税余额中收回递延所得税。
6 每股收益
每股基本收益是用当期净收入除以当期已发行加权平均股数计算得出的。计算每股收益时使用的股票数量协调如下：
|
| | | | | | | | |
| 截至九月三十日止的三个月 | 截至九月三十日止的九个月 |
(百万) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
加权平均基本流通股 | 135.2 |
| 138.1 |
| 135.9 |
| 139.3 |
|
股票期权的稀释效应 | 0.6 |
| 0.6 |
| 0.5 |
| 0.5 |
|
加权平均稀释流通股 | 135.8 |
| 138.7 |
| 136.4 |
| 139.8 |
|
截至2020年9月30日的三个月，在计算稀释后每股收益时没有排除任何期权(截至三个月2019年9月30日-无)。截至9月30日的9个月，2020，这里有0.1百万期权不包括在稀释后每股收益的计算中，因为它们的影响不是摊薄的(截至9个月2019年9月30日 - 0.1百万).
7 各组成部分累计其他综合亏损(“AOCL”)变动情况
|
| | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止的三个月 |
(单位：百万加元) | 套期保值活动的外汇净额(1) |
| 衍生品和
其他(1) |
| 养老金计划和预算后-
退休定义
福利计划(1) |
| 总计(1) |
|
期初余额，2020年7月1日 | $ | 116 |
| $ | (52 | ) | $ | (2,514 | ) | $ | (2,450 | ) |
改分类前的其他综合损失 | (1 | ) | — |
| — |
| (1 | ) |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | — |
| 2 |
| 33 |
| 35 |
|
净其他综合(亏损)收入 | (1 | ) | 2 |
| 33 |
| 34 |
|
期末余额，2020年9月30日 | $ | 115 |
| $ | (50 | ) | $ | (2,481 | ) | $ | (2,416 | ) |
期初余额，2019年7月1日 | $ | 112 |
| $ | (58 | ) | $ | (2,063 | ) | $ | (2,009 | ) |
改叙前其他综合收益 | 1 |
| — |
| — |
| 1 |
|
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | — |
| 1 |
| 15 |
| 16 |
|
净其他综合收益 | 1 |
| 1 |
| 15 |
| 17 |
|
期末余额，2019年9月30日 | $ | 113 |
| $ | (57 | ) | $ | (2,048 | ) | $ | (1,992 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止的九个月 |
(单位：百万加元) | 套期保值活动的外汇净额(1) |
| 衍生品和
其他(1) |
| 养老金计划和预算后-
退休定义
福利计划(1) |
| 总计(1) |
|
期初余额，2020年1月1日 | $ | 112 |
| $ | (54 | ) | $ | (2,580 | ) | $ | (2,522 | ) |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 3 |
| (2 | ) | — |
| 1 |
|
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | — |
| 6 |
| 99 |
| 105 |
|
净其他综合收益 | 3 |
| 4 |
| 99 |
| 106 |
|
期末余额，2020年9月30日 | $ | 115 |
| $ | (50 | ) | $ | (2,481 | ) | $ | (2,416 | ) |
期初余额，2019年1月1日 | $ | 113 |
| $ | (62 | ) | $ | (2,094 | ) | $ | (2,043 | ) |
改分类前的其他综合损失 | — |
| — |
| (1 | ) | (1 | ) |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | — |
| 5 |
| 47 |
| 52 |
|
净其他综合收益 | — |
| 5 |
| 46 |
| 51 |
|
期末余额，2019年9月30日 | $ | 113 |
| $ | (57 | ) | $ | (2,048 | ) | $ | (1,992 | ) |
从AOCL重新分类的养老金和退休后固定福利计划的金额如下：
|
| | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止的三个月 | 截至九月三十日止的九个月 |
(单位：百万加元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
摊销先前服务费用(1) | $ | (1 | ) | $ | (1 | ) | $ | (1 | ) | $ | — |
|
精算净损失的确认(1) | 45 |
| 21 |
| 135 |
| 62 |
|
所得税前合计 | 44 |
| 20 |
| 134 |
| 62 |
|
所得税退还 | (11 | ) | (5 | ) | (35 | ) | (15 | ) |
所得税净额合计 | $ | 33 |
| $ | 15 |
| $ | 99 |
| $ | 47 |
|
| |
(1) | 影响“定期净收益回收的其他组成部分“关于中期综合损益表。 |
8 应收帐款，净额
来自客户的应收账款最初按公允价值确认，随后按摊销成本减去预期信贷损失拨备计量。应收账款损失是根据具有相似风险特征的应收账款的历史信用损失经验估算的。历史亏损经验进行了调整，以反映管理层对当前或未来情况将与评估历史信息期间存在的情况有所不同的任何预期。
为了确定预期的信用损失，客户应收账款按信用特征、客户服务类型、客户业务范围和应收账款账龄进行分类。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月 | 截至2020年9月30日的9个月 |
(单位：百万加元) | 运费 | 非运费 | 总计 | 运费 | 非运费 | 总计 |
信贷损失准备、期初余额(1) | $ | (26 | ) | $ | (14 | ) | $ | (40 | ) | $ | (27 | ) | $ | (16 | ) | $ | (43 | ) |
本期信贷损失准备净额 | — |
| — |
| — |
| 1 |
| 2 |
| 3 |
|
信贷损失准备金、期末余额 | $ | (26 | ) | $ | (14 | ) | $ | (40 | ) | $ | (26 | ) | $ | (14 | ) | $ | (40 | ) |
| |
(1) | O如附注2所述，重述了2020年1月1日的待摊余额. |
|
| | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日 |
(单位：百万加元) | 运费 | 非运费 | 总计 |
应收账款总额 | $ | 705 |
| $ | 175 |
| $ | 880 |
|
信贷损失拨备 | (26 | ) | (14 | ) | (40 | ) |
应收账款总额(净额) | $ | 679 |
| $ | 161 |
| $ | 840 |
|
应收账款被视为违约，当所有剩余的到期合同付款很可能不会按照客户合同的条款收回时，将从信贷损失拨备中注销。先前注销金额的后续收回计入收回期间的收益。
9 *业务合并
2019年12月30日，正大收购了加拿大缅因州和魁北克铁路公司(CMQ Canada)和缅因州和魁北克铁路美国公司(CMQ U.S.)100%的股份。(一起称为“CMQ”)。
收购CMQ加拿大公司不需要监管部门批准，并于2019年12月30日按收购会计方法入账为业务合并。
对CMQ美国公司的收购还有待美国地面运输委员会(“STB”)的批准。自2019年12月30日起，CMQ美国的所有购买股份均以独立表决权信托(“信托”)的形式持有，等待STB批准正大控制CMQ美国的申请。批准的生效日期为2020年6月3日。在2019年12月30日至2020年6月3日期间，正大将收购CMQ美国公司作为股权方法投资入账。在此期间，正大为CMQ支付了额外的对价$3百万，与之前估计的截止日期营运资金的最终确定相比有所变化。
2020年6月3日，信托公司解散，正大集团接管了CMQ美国公司的控制权。此时，正大集团将其在CMQ美国公司的收购作为一项业务组合，采用收购会计方法进行会计核算。因此，收购的有形和无形资产以及承担的负债按其于2020年6月3日的估计公允价值入账，运营和现金流量的结果进行了前瞻性合并。公司在紧接收购日期之前在CMQ美国持有的股权的收购日期公允价值没有重大变化。公允价值主要通过使用收益法确定。
收购价格分配是在初步基础上编制的，可能会随着获得关于所收购净资产的公允价值和税基的更多信息而发生变化。对购买价格分配的任何调整将在切实可行的情况下尽快进行，但不迟于收购日期起计一年。
以下汇总了CMQ美国公司在2020年6月3日收购的资产和负债的估计公允价值：
|
| | | |
(单位：百万加元) | 2020年6月3日 |
|
收购净资产的公允价值： | |
现金和现金等价物 | $ | 22 |
|
应收帐款，净额 | 2 |
|
特性 | 54 |
|
无形资产 | 27 |
|
应付账款和应计负债 | (13 | ) |
其他长期负债 | (5 | ) |
可确认资产和负债总额 | $ | 87 |
|
商誉 | 51 |
|
| $ | 138 |
|
注意事项： | |
以前持有的权益法投资的公允价值 | $ | 138 |
|
的商誉$51百万主要与公司和CMQ美国公司之间预期的经营业务协同有关。促成商誉的因素是来自目前未得到CP服务的客户的收入增长、获得新路线的机会以及集合的劳动力。已确认的商誉不能在纳税时扣除。
的无形资产$27百万反映在购买CMQ美国时获得的客户名单，摊销期限为20年份.
收购的现金和现金等价物$22百万在本公司截至2020年9月30日的9个月的中期综合现金流量表中列示为投资活动中使用的现金减少，并在扣除CMQ的最终期末营运资金调整后列报净额$3百万如上所述。
正大并无提供有关收购前期间的备考资料，因为该等资料并非重大资料。
10 债款
发行长期债券
在截至2020年3月31日的三个月内，公司发布了$500百万 2.050% 10-到期的年期无担保票据2030年3月5日对于美国的净收益$495百万 ($662百万)和$300百万 3.050% 30-到期的年期无担保票据2050年3月9日净收益为$296百万。这些票据每半年付息一次，并带有负质押。.
信贷安排
本公司的循环信贷安排包括一项美国$1.0十亿2024年9月27日到期的一批债券和一批美国债券$300百万2021年9月27日到期的一批。在截至2020年3月31日的三个月中，公司吸引了美国$100百万来自美国的$300百万其循环信贷安排的一部分。在截至2020年6月30日的三个月内，公司全额偿还了这笔款项。截至2020年9月30日，循环信贷安排未提取(2019年12月31日-未提取)。该公司在公司的中期综合现金流量表中按净额列报其循环信贷安排的提款和偿还。
商业票据计划
该公司有一个商业票据计划，使其能够发行最高本金总额为美元的商业票据。$1.0十亿以无担保本票的形式。这项商业票据计划得到了美国的支持。$1.3十亿循环信贷安排。截至2020年9月30日，该公司的商业票据借款总额为美国$345百万
(2019年12月31日-美国$397百万)。这些借款的加权平均利率为0.20%(2019年12月31日-2.03%)。该公司在公司的中期综合现金流量表中按净额列报商业票据的发行和偿还，所有这些票据的到期日都不到90天。
11 金融工具
A.金融工具的公允价值
该公司将其按公允价值计量的金融资产和负债归类为GAAP建立的三级层次结构，该层次结构根据可观察到的程度，对用于计量公允价值的估值技术的这些输入进行优先排序。
公允价值分级的三个层次如下：第一级投入是相同资产和负债在活跃市场上的报价；第二级投入(包括在第一级内的报价除外)可以直接或间接观察到资产或负债；以及第三级投入在市场上看不到。
该公司的短期金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债，以及包括商业票据在内的短期借款。短期金融工具的账面价值都接近其公允价值。
本公司债务及融资租赁负债的账面价值与其公允价值不符。其估计公允价值乃根据市场资料(如有)或按本公司预期于期末可得的估计利率贴现未来支付的本金及利息而厘定。所有计量均为2级。本公司的债务和融资租赁负债，包括当期到期日，账面价值为$9,327百万在…2020年9月30日 (2019年12月31日 - $8,241百万)，其公允价值为$11,860百万 (2019年12月31日 - $10,149百万).
B.金融风险管理
本公司净投资套期保值对三个和九个截至的月份2020年9月30日是一种未变现的外汇利得的$135百万和未变现的外汇损失的$156百万，分别(三个和九个截至的月份2019年9月30日-未实现的外汇损失的$68百万和未变现的外汇利得的$172百万分别)在“其他综合收益”中确认。
12 股东权益
于2019年12月17日，本公司宣布自2019年12月20日起进行正常课程发行人投标(“NCIB”)，以购买最多4.80百万2020年12月19日或之前在公开市场注销的普通股。截至2020年9月30日，公司已经购买了2.95百万的普通股$1,016百万在这个NCIB之下。
2018年10月19日，公司宣布成立NCIB，自2018年10月24日起，购买最多5.68百万2019年10月23日或之前注销的普通股。本公司于2019年10月23日完成本次NCIB。
所有购买均按照各自的NCIB按现行市场价格加经纪费或多伦多证券交易所允许的其他价格进行，代价分配给“股本”，直至股份的平均账面价值，并将任何剩余部分分配给“留存收益”。
下表提供了股票回购计划下的活动：
|
| | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止的三个月 | 截至九月三十日止的九个月 |
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
回购的普通股数量(1) | 1,044,868 |
| 1,519,540 |
| 2,651,582 |
| 3,183,461 |
|
加权平均每股价格(2) | $ | 379.42 |
| $ | 310.36 |
| $ | 345.56 |
| $ | 299.09 |
|
回购金额(百万加元)(2) | $ | 396 |
| $ | 471 |
| $ | 916 |
| $ | 952 |
|
13 退休金及其他福利
在截至的三个月里2020年9月30日，本公司作出以下贡献：$9百万(截至三个月2019年9月30日 - $17百万)到其固定福利养老金计划。在截至9个月 2020年9月30日，本公司作出以下贡献：$24百万 (截至9个月 2019年9月30日 - $40百万)到其固定福利养老金计划。
固定福利养恤金计划和其他福利的定期净福利费用包括以下组成部分：
|
| | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止的三个月 |
| 养恤金 | 其他好处 |
(单位：百万加元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
当前服务成本(员工赚取的福利) | $ | 35 |
| $ | 27 |
| $ | 3 |
| $ | 3 |
|
净定期收益(回收)成本的其他组成部分： | | | | |
受益义务的利息成本 | 102 |
| 113 |
| 4 |
| 4 |
|
基金资产预期回报率 | (236 | ) | (236 | ) | — |
| — |
|
确认的精算净损失 | 44 |
| 20 |
| 1 |
| 1 |
|
摊销先前服务费用 | (1 | ) | (1 | ) | — |
| — |
|
净定期收益(回收)成本的其他组成部分合计 | (91 | ) | (104 | ) | 5 |
| 5 |
|
定期净收益(回收)成本 | $ | (56 | ) | $ | (77 | ) | $ | 8 |
| $ | 8 |
|
| | | | |
| 截至九月三十日止的九个月 |
| 养恤金 | 其他好处 |
(单位：百万加元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
当前服务成本(员工赚取的福利) | $ | 105 |
| $ | 81 |
| $ | 9 |
| $ | 9 |
|
净定期收益(回收)成本的其他组成部分： | | | | |
受益义务的利息成本 | 305 |
| 338 |
| 13 |
| 14 |
|
基金资产预期回报率 | (709 | ) | (710 | ) | — |
| — |
|
确认的精算净损失 | 132 |
| 61 |
| 3 |
| 3 |
|
摊销先前服务费用 | (1 | ) | (1 | ) | — |
| 1 |
|
净定期收益(回收)成本的其他组成部分合计 | (273 | ) | (312 | ) | 16 |
| 18 |
|
定期净收益(回收)成本 | $ | (168 | ) | $ | (231 | ) | $ | 25 |
| $ | 27 |
|
14 以股票为基础的薪酬
在…2020年9月30日，公司有几个基于股票的薪酬计划，包括股票期权计划，各种现金结算的负债计划，以及员工购股计划。这些计划导致了三个和九个截至的月份2020年9月30日的$56百万和$110百万，分别(三个和九个截至的月份2019年9月30日-费用$15百万和$88百万)。
股票期权计划
在截至9个月 2020年9月30日，根据正大的股票期权计划，公司发行了215,943的加权平均价的期权$350.65每股，基于授予日的收盘价。根据员工计划，这些选择权可以在归属时行使，其范围在12月份和48月份在授权日之后，并将在七年了.
根据公允价值法，股票期权于授出日的公允价值约为$15百万. 加权平均公允价值假设大约为：
|
| |
| 截至2020年9月30日的9个月 |
预期期权寿命(年)(1) | 4.75 |
无风险利率(2) | 1.29% |
预期股价波动(3) | 23.11% |
预期年度每股股息(4) | $3.3200 |
预期没收率(5) | 4.40% |
加权平均授予日期期间授予的每个期权的公允价值 | $68.86 |
| |
(1) | 表示预计奖励将突出的时间段。关于锻炼行为的历史数据或关于未来锻炼行为的具体预期(如果可用)被用来估计该选项的预期寿命。 |
| |
(2) | 基于零息政府债券的隐含收益率，其等值期限与期权的预期期限相称。 |
| |
(3) | 基于本公司股票价格在与期权预期期限相称的一段时间内的历史波动性。 |
| |
(4) | 由授予时的当期年度股息确定。本公司在期权的整个合同期限内不采用不同的股息收益率。2020年7月21日，公司宣布将季度股息增加至$0.9500每股，代表$3.8000按年计算。 |
| |
(5) | 该公司根据过去的经验估计没收金额。这一比率是定期监测的。 |
绩效共享单位计划
在.期间截至9个月 2020年9月30日，公司发行了97,710绩效份额单位(“PSU”)，授予日期公允价值约为$34百万和10,029业绩递延份额单位(“PDSU”)，授予日期公允价值，包括预期未来匹配单位的价值，约为$4百万。PSU和PDSU根据公司普通股支付的股息，以额外单位的形式吸引股息等价物，并授予大约三年授权日之后，取决于正大的业绩(“业绩系数”)。这些PSU和PDSU的公允价值会定期测量，直到结算为止。已授予的PSU以现金结算。根据递延股份单位(“DSU”)计划，已授予的PDSU以现金结算，并有资格获得25%如果持有者没有超过他们的股份所有权要求，就可以匹配，并且只有当持有者停止受雇于正大时才会得到支付。
中发布的PSU和PDSU的性能期限截至9个月 2020年9月30日是2020年1月1日至2022年12月31日，业绩因素是投资资本回报率(ROIC)，相对于S&P/TSX 60指数的总股东回报率(TSR)，以及与I级铁路相比的TSR。
2017年发布的PSU的绩效期为2017年1月1日至2019年12月31日，这些PSU的性能因素是ROIC，与S&P/TSX封顶工业指数相比的TSR，与S&P1500公路和铁路指数相比的TSR。由此产生的支出是193%已发行单位乘以公司平均股价，按上一次302019年12月31日之前的交易日。2020年第一季度，包括股息再投资在内的未偿还奖励总额发生了支付，总额$76百万在……上面121,225杰出的奖项。
递延股份单位计划
在.期间截至9个月 2020年9月30日，公司授予17,356授权日期公允价值约为$6百万。DSU在不同的期限内授予，最高可达36月份并且只能在雇佣终止后的特定期限内赎回。在截至2020年9月30日的9个月中，支出总额为$8百万是就以下事项作出的25,345既得DSU，包括股息再投资。DSU的费用在授权期内确认，包括初始认购价和报告期之间的价值变化。
15 偶然事件
在正常运作过程中，该公司会涉及各种法律行动，包括与受伤和财产损失有关的索赔。本公司维持其认为足以应付此类行动的拨备。虽然关于悬而未决或悬而未决的诉讼的最终结果是2020年9月30日虽然不能确切预测，但管理层认为，他们的决议不会对本公司的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
与Lac-Mégantic铁路事故有关的法律程序
2013年7月6日，一列载有石油原油的列车在魁北克省的Lac-Mégantic脱轨，该列车由缅因州蒙特勒阿勒州和大西洋铁路公司(“MMAR”)或其子公司蒙特勒阿勒缅因州和大西洋加拿大公司(“MMAC”和统称为“MMA集团”)运营。脱轨发生在MMA集团拥有和运营的一段铁路上，当时MMA集团独家控制着列车。
出轨后，麦晋桁在加拿大根据“公司债权人安排法”和MMAR在美国申请破产。安排计划在加拿大和美国都获得批准(“计划”)，规定分配大约$440百万在那些要求脱轨赔偿的人中。
在加拿大和美国，针对正大和其他人启动了一些法律程序，如下所述：
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(1) | 魁北克可持续发展、环境、野生动物和公园部长命令包括CP在内的各方修复脱轨现场(“清理令”)，并向CP送达了#年索赔通知。$95百万来支付这些费用。CP对清理令提出上诉，并与魁北克行政法庭对索赔通知提出异议。这些诉讼被搁置，等待魁北克总检察长(“AGQ”)行动的裁决(下文第2段)。 |
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(2) | AGQ在魁北克高级法院起诉正大，声称$409百万损害赔偿，它被修改并减少到$315百万(“AGQ行动”)。AGQ诉讼声称：(I)正大对石油原油从原产地一直到交付给欧文石油有限公司负责；(Ii)正大对MMA集团的作为和不作为负有替代责任。 |
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(3) | 魁北克高级法院代表出轨时在Lac-Mégantic居住、拥有或租赁财产、在Lac-Mégantic经营业务或实际在场的个人和实体提起的集体诉讼于2015年5月8日被证明是针对CP的(“集体诉讼”)。包括MMAC和Thomas Harding先生(“Harding”)在内的其他被告于2017年1月25日被加入集体诉讼。集体诉讼寻求未量化的赔偿，包括不当死亡、人身伤害、财产损失和经济损失。 |
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(4) | 八代位保险公司在魁北克高级法院起诉正大保险公司，要求赔偿大约$16百万损害赔偿，它被修改并减少到大约$15百万(“宣传行动”)；及二其他代位保险公司起诉正大保险公司，索赔约$3百万损害赔偿(“皇家诉讼”)。这两项行动都包含与AGQ行动类似的指控。这些行动不识别代位方。因此，这些行动中要求的损害赔偿与计划下的损害赔偿之间的重叠程度尚不清楚。皇家诉讼暂缓进行，等待下文所述合并程序的确定。 |
2017年12月11日，AGQ行动、集体诉讼、Promutuel行动合并。这些合并索赔目前计划在2021年9月13日或前后开始进行连带责任审判，如有必要，随后将进行损害赔偿审判。
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(5) | 四十八个原告(所有个人索赔都合并在一起诉讼中)在魁北克高等法院起诉正大、MMAC和哈定，要求大约$5百万在经济损失、痛苦和痛苦的损害赔偿中，并主张与集体诉讼和AGQ诉讼中类似的指控。大多数原告选择退出集体诉讼，除两名原告外，所有原告都是下文第7段所述针对正大的诉讼的原告。在上述合并索赔确定之前，这一行动将被搁置。 |
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(6) | MMAR美国破产财产代表于2014年11月在缅因州破产法院开始对CP提起诉讼，声称CP未能遵守某些规定，并寻求大约$30百万根据最近的一份报告，MMAR的商业价值损失的损害赔偿。这一行动声称，CP知道或本应知道托运人错误地将石油原油分类，因此本应拒绝运输。 |
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(7) | 针对正大的集体和大规模侵权诉讼于2015年6月在得克萨斯州开始(代表Lac-Mégantic居民和不当死亡代表)，而针对正大的不当死亡和人身伤害诉讼于2015年6月在伊利诺伊州和缅因州开始，均在缅因州的联邦地区法院移交和合并(“缅因州诉讼”)。缅因州的诉讼声称，CP疏忽地对石油原油进行了错误分类和不当包装。根据CP的动议，缅因州的行动被驳回。原告正在对驳回决定提出上诉，这一决定正在悬而未决。 |
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(8) | 不当死亡信托的受托人在北达科他州联邦法院开始向正大提出卡马克修正案索赔，寻求追回约美元。$6百万对于损坏的火车车厢和损失的原油，以及由发货人和收货人根据计划支付的和解赔偿金(据称是美国$110百万和美国$60百万)。法院于2020年8月6日发布命令，批准和驳回部分当事人的简易判决动议，该命令目前正根据各方悬而未决的动议进行进一步审查。这一行动定于2021年3月23日开庭审理。 |
在诉讼的这个阶段，任何潜在的责任和潜在的损失数量都无法确定。尽管如此，正大否认承担责任，并为这些诉讼进行了有力的辩护。
环境责任
环境补救应计项目以未贴现的方式记录，除非能够确定关于费用数额和时间的可靠、可确定的估计，否则环境补救应计项目涵盖特定地点的补救计划。
环境补救的应计项目是正大集团对其未来可能承担的义务的最佳估计，包括已断言和未断言的索赔，不包括预期从第三方收回的金额。虽然记录的应计费用包括CP对所有可能成本的最佳估计，但CP的总环境补救成本不能肯定地预测。随着有关以前未经测试的场地的新信息的了解，以及环境法律法规的发展和环境修复技术的进步，环境修复的应计费用可能会不时发生变化。随着法院决定对应对污染负有责任的外部各方提起法律诉讼，应计利润也可能有所不同。这些潜在的费用目前无法量化，但可能会对确认费用的特定时期的收入产生重大影响。与现有的、但未知的或未来污染相关的成本将在它们成为可能和合理评估的期间累计。
包括在“购买的服务和其他”中的费用三个和九个截至的月份2020年9月30日曾经是$2百万和$6百万，分别(三个和九个截至的月份2019年9月30日 - $2百万和$4百万)。环境修复费用拨备记入“其他长期负债”，但记入“应付账款和应计负债”的当期部分除外。提供的总金额为2020年9月30日曾经是$81百万 (2019年12月31日 - $77百万)。预计付款将被转账。10年份一直到2029年。
16 后续事件
2020年10月15日，正大与OMERS基础设施管理公司(“OMERS”)签订了一项购买协议，根据该协议，正大将收购83.5底特律河隧道伙伴关系的百分比所有权，目前由OMERS的某些附属公司持有。CP目前拥有剩余的股份16.5百分比。这笔交易的收购价约为美国$312百万受惯例成交调整的影响。目前预计收购将于2020年底完成，并受惯例成交条件的制约，包括监管部门的批准。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论和分析应结合公司的中期合并财务报表和相关的附注阅读三个和九个截至的月份2020年9月30日项目1.财务报表、本报告的其他资料、项目8.公司的财务报表及补充数据2019表格10-K年度报告除另有说明外，本文中反映的所有财务信息均以加元表示。
就本报告而言，凡提及“正大”、“本公司”、“吾等”、“吾等”及“吾等”，均指CPRL、CPRL及其附属公司、CPRL及其一间或多间附属公司，或CPRL的一间或多间附属公司，视乎上下文所需，是指CPRL、CPRL及其附属公司、CPRL及其一间或多间附属公司或CPRL的一间或多间附属公司。
可用的信息
CP在其网站上或通过其网站提供Www.cpr.ca本公司在向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交或提交报告后，应在合理可行范围内尽快免费提供其10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及对该等报告的所有修订。我们的网站还包括我们董事会及其每个委员会的章程、我们的公司治理准则和我们的商业道德准则。正大提交的SEC文件也可通过SEC网站访问，网址为Www.sec.gov。我们网站上的信息不是这份Form 10-Q季度报告的一部分。
公司已将2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条要求的有关公司公开披露的首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)证明作为本报告的证物。
执行摘要
第三季度的2020结果
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• | 财务业绩-在第三季度的2020，CP公布稀释后每股收益(EPS)为$4.41, 减少的1%与去年同期相比2019和净收益为5.98亿美元在第三季度的2020, 减少的3%与去年同期相比2019。这些减少量S的主要原因是年内营业收入较低。第三季度到2020年，部分被年内债务和租赁负债的外汇(“外汇”)换算收益所抵消2020与2019年同期的外汇亏损相比。 |
调整后的稀释每股收益为$4.12在第三季度的2020, 减少的11%与去年同期相比2019。调整后的收入是5.6亿美元在第三季度的2020, 减少的13%与去年同期相比2019。这些减少量S的主要原因是年内营业收入较低。第三季度2020年。
调整后稀释每股收益和调整后收益在非GAAP计量中进行了定义和调整，并在本项目的经营结果中进行了进一步讨论。2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
CP报告的运营比率为58.2%在第三季度的2020, a 210基点增额与#年同期相比2019。这增额主要是由于与股价变化的影响相关的基于股票的薪酬费用较高。
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• | 总收入-总收入减少量vt.d.由.6%在第三季度的2020至18.63亿美元与去年同期相比2019。这减少量主要由于受新型冠状病毒株(“新冠肺炎”)的影响，以营收吨里(“RTM”)衡量的销量较低。 |
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• | 运营业绩-CP的平均列车重量增额通过7%至9,857吨位和平均列车长度增额通过9%至8,082英尺，与去年同期相比2019。与2019年同期相比，这些增长都是由于运营计划效率的提高以及钾肥和谷物列车运营效率的持续改善。这些指标将在本项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析的绩效指标中进一步讨论。 |
近期发展
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• | 2020年10月15日，正大达成协议，获得底特律河隧道合伙企业的全部所有权，该合伙企业拥有一个1.6连接安大略省温莎和密歇根州底特律的一英里长的铁路隧道。这笔交易的收购价约为美国3.12亿美元以惯例的结账调整为准。CP目前拥有一个16.5在合伙企业中拥有百分之百的权益，是其指定的运营商。此次收购将降低正大在隧道中移动的运营成本，同时进一步整合我们网络的东部地区。目前预计这笔交易将在2020年底完成，并仍需满足包括监管部门批准在内的惯常完成条件。 |
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• | 2020年第三季度，新冠肺炎疫情对消费者需求的影响导致以下业务线的销量下降：能源、化工和塑料以及金属、矿产和消费品。新冠肺炎疫情对正大未来业务的影响尚不得而知，但公司已提出目前 |
在我们下面讨论的修订后的2020年展望中对我们业务的影响估计。CP继续实时调整我们的资源，为我们的客户和北美经济提供服务。
由于新冠肺炎在截至的三个月中继续蔓延到加拿大和美国2020年9月30日在这种情况下，CP照常开展业务，同时继续应用精确定期铁路运输的原则，以应对需求的变化。公司将继续采取各种措施，确保其运输服务在我们整个网络中的可用性，促进我们员工的安全和保障，并支持我们运营的社区。正大还通过与工会合作缩短召回时间来支持员工，为需求增加做好准备。公司针对新冠肺炎疫情所做的一些修改包括但不限于：对所有非必要的支持人员实施在家工作期；限制员工商务旅行；实施旅行后员工筛查；加强清洁工作场所做法；强化社会责任病假建议；限制访客和第三方进入公司设施；为员工启动新冠肺炎内部资源；创建由员工和高级管理人员组成的流行病应对团队；鼓励召开电话和视频会议，以及加拿大卫生部、美国疾病控制和预防中心等卫生部门建议的其他卫生和社会距离做法。, 与世界卫生组织合作；补充就业保险支付，并在大流行期间维持雇员的医疗福利覆盖范围。正大正在通过旨在保护我们的员工和防止破坏公司业务为北美经济提供的核心角色的措施来应对这场危机。正大的服务被认为是运输业必不可少的一部分。我们相信，在我们的客户努力管理供应链和库存时，我们仍然处于有利地位，能够根据市场状况进行调整，以帮助他们。
该公司将一直在远程工作的非必要办公室员工分阶段重返工作场所的工作已接近尾声。旨在将接触新冠肺炎的风险降至最低的预防措施仍然有效，包括修改我们的工作空间以实施物理距离措施，以及不断重新评估我们以安全为首要任务的努力。
除上述情况外，我们还观察到很多其他公司，包括我们行业的公司，都在采取预防和先发制人的行动来应对新冠肺炎疫情，公司可能会采取进一步的行动，改变其正常的业务运营。我们将继续积极监测情况，并可能根据联邦、省、州或地方当局的要求或建议，或我们认为符合我们的员工、客户、股东、合作伙伴、供应商和其他利益相关者的最佳利益的要求或建议，采取可能实质性改变我们的业务运营的进一步行动。
关于新冠肺炎可能对我们未来的业务和经营结果产生的影响的更多信息载于第二部分第1A项。风险因素。
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• | 2020年第三季度，CP发布了第一份关于气候变化的公开声明，承认全球气温上升的影响，以及我们致力于不断努力减轻影响。声明支持巴黎协定和泛加拿大清洁增长和气候变化框架的目标，这些目标寻求将全球气温上升控制在远低于工业化前水平2摄氏度的水平。为了支持这一倡议，我们计划建立一个以科学为基础的减排目标，以指导我们的气候行动。 |
优先发展
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• | 2020年7月21日，正大宣布季度股息为$0.95每股已发行普通股，比$0.83从上一季度开始的每股收益。股息将于2020年10月26日支付给2020年9月25日收盘时登记在册的持有者。 |
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• | 2020年前六个月，新冠肺炎疫情对消费者需求的影响导致以下业务线的销量下降：能源、化工和塑料、金属、矿产和消费品、多式联运和汽车。 |
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• | 2020年第二季度，正大完成了之前宣布的对缅因州中部和魁北克铁路的收购 |
美国公司(“CMQ美国”)加上之前宣布的对缅因州和魁北克中部铁路加拿大公司(CMQ Canada)的收购提前完成，对CMQ美国的收购完成了正大最初于2019年11月20日宣布的对整个CMQ网络的收购。CMQ美国公司和CMQ加拿大公司将分别作为正大的子公司继续在美国和加拿大运营。这使得CP可以整合CMQ美国公司的244.2路线-缅因州和佛蒙特州数英里的铁路线进入正大的网络。该交易还包括57.3路线-从缅因州交通部租用的里程数。CMQ美国公司的网络通过与缅因州东部铁路和新不伦瑞克南部铁路的连接，将CP直接连接到缅因州的大西洋港口SearSports和新不伦瑞克的圣约翰港。13,000-英里铁路网，连接大西洋海岸和太平洋海岸，横跨加拿大6个省和11美国各州。
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• | 公司的年度股东大会于2020年4月21日举行，首次通过网络直播以虚拟形式举行。全11董事提名人当选。 |
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• | 2019年第一季度，公司经历了严酷的冬季运营条件，伤亡事件和脱轨事件的频率和严重程度有所增加。因此，该公司产生了管理恶劣天气条件的巨额成本，以及直接伤亡成本和更高的运营成本。在此期间和随后的网络恢复期间，该公司还经历了潜在收入的亏损和延期。 |
2020年展望
基于公司迄今的业绩实力，正大于2020年10月20日更新了正大此前于2020年7月22日更新的2020年展望。公司现在预计，基于调整后稀释每股收益的基础上，每年至少实现个位数的调整稀释每股收益增长$16.442019年。CP现在预计，以RTMS衡量的交易量将下降至个位数，并继续预计资本支出为16亿美元。正大修订后的收益指引假设外汇汇率为$1.35CAD/美元，净定期福利回收的其他组成部分将减少约4000万美元与2019年相比，实际税率约为24.8%由于艾伯塔省公司税率与25.0之前的百分比。调整后的稀释每股收益在非GAAP计量中定义和调整，并在本项目的经营结果中进一步讨论。2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
尽管正大集团提供了前瞻性的非GAAP衡量标准(调整后稀释每股收益)，但由于未知变量和与未来业绩相关的不确定性，管理层无法在没有合理努力的情况下将前瞻性调整稀释每股收益调整为最具可比性的GAAP衡量标准。这些未知变量可能包括不可预测的重大价值交易。在过去的几年中，正大确认了重大的资产减值费用、与高级管理人员相关的管理层过渡成本和离散税目。这些或其他类似的、不可预见的大额交易会影响稀释每股收益，但可能会被排除在正大集团的调整后稀释每股收益之外。此外，美元对加元的汇率是不可预测的，可能会对正大集团公布的业绩产生重大影响，但可能会被排除在正大集团的调整后稀释每股收益之外。特别是，CP不包括转换公司债务和租赁负债的外汇影响、所得税税率变化的影响以及调整后稀释每股收益中的不确定税项拨备。请参阅本项目2“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”中的前瞻性陈述，以供进一步讨论。
绩效指标
下表列出了衡量公司经营业绩的主要指标：
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| 截至九月三十日止的三个月 | 截至九月三十日止的九个月 |
| 2020 | 2019(1) | %变化 | 2020 | 2019(1) | %变化 |
运营绩效 | | | | | | |
总吨英里(“GTM”)(百万) | 65,997 |
| 71,658 |
| (8 | ) | 200,383 |
| 209,229 |
| (4 | ) |
火车里程(千英里) | 7,247 |
| 8,354 |
| (13 | ) | 22,479 |
| 24,550 |
| (8 | ) |
列车平均重量-不包括当地客运量(吨) | 9,857 |
| 9,173 |
| 7 |
| 9,644 |
| 9,117 |
| 6 |
|
平均列车长度-不包括本地交通(英尺) | 8,082 |
| 7,446 |
| 9 |
| 7,831 |
| 7,382 |
| 6 |
|
平均终端停留时间(小时) | 6.7 |
| 5.8 |
| 16 |
| 6.5 |
| 6.7 |
| (3 | ) |
平均列车速度(英里/小时，或“英里/小时”) | 22.5 |
| 22.7 |
| (1 | ) | 22.1 |
| 22.1 |
| — |
|
机车生产率(GTMS/运行马力) | 207 |
| 208 |
| — |
| 207 |
| 200 |
| 4 |
|
燃油效率(美国机车燃料消耗加仑/1,000 GTM) | 0.926 |
| 0.927 |
| — |
| 0.940 |
| 0.956 |
| (2 | ) |
员工总数和劳动力总数 | | | | | | |
员工总数(平均) | 12,156 |
| 13,203 |
| (8 | ) | 12,214 |
| 13,107 |
| (7 | ) |
员工总数(期末) | 12,166 |
| 13,104 |
| (7 | ) | 12,166 |
| 13,104 |
| (7 | ) |
员工(期末) | 12,185 |
| 13,134 |
| (7 | ) | 12,185 |
| 13,134 |
| (7 | ) |
安全指标(1) | | | | | | |
法兰克福机场每200,000名员工的人身伤害-小时 | 1.06 |
| 1.44 |
| (26 | ) | 1.13 |
| 1.45 |
| (22 | ) |
法兰克福机场每百万列车里程发生的火车事故 | 1.13 |
| 1.31 |
| (14 | ) | 1.06 |
| 1.29 |
| (18 | ) |
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(1) | 法兰克福机场人身伤害200,000截至2019年9月30日的三个月和九个月的员工工时之前报告为1.39和1.44，重述至1.44和1.45，分别在本报告中。在截至2019年9月30日的三个月和九个月里，法兰克福机场每百万列车里程发生的火车事故之前报告为1.10和1.19，重述至1.31和1.29，分别在本报告中。这些重述反映了在法兰克福机场规定的特定时期内可获得的新信息，但这些信息超出了该公司的财务报告时间表。 |
公司营收业绩的关键指标见本项目营业收入2.管理层对财务状况和经营成果的讨论分析。
运营绩效
这些关键措施被管理层用来与历史经营结果进行比较，并在规划过程中促进决策，以继续推动公司运营中进一步提高生产率。这些关键措施的结果反映了正大管理层在控制成本和执行公司运营计划和战略方面的有效性。对这些关键措施的持续监控确保公司能够采取适当的行动，确保提供优质的服务，并能够以较低的增量成本实现业务增长。
截至2020年9月30日的三个月与截至今年第一季度的三个月相比2019年9月30日
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• | A GTM被定义为一吨火车重量超过一英里的移动。GTM的计算方法是将列车总重量乘以列车行驶的距离。列车总重量包括货运车厢的重量、其内容物和任何不活动的机车的重量。GTMS的增加意味着额外的工作量。GTMS减少量vt.d.由.8%在第三季度的2020与去年同期相比2019。这减少量这主要归因于原油、煤炭和压裂砂的产量较低。这减少量加拿大谷物和钾肥的交易量增加，部分抵消了这一影响。 |
| |
• | 火车里程定义为在网络上运行的所有列车移动的距离之和。火车里程提供了我们网络生产利用率的衡量标准。相对于RTM测量的运量和/或GTM测量的工作量的增加，列车里程的增长幅度较小，表明列车生产率有所提高。火车里程减少通过13%在第三季度的2020与去年同期相比2019。这减少量反映了8% 减少量在工作负载(GTM)以及7%增加列车平均重量。 |
| |
• | 平均列车重量定义为CP列车的平均毛重，包括有载和空载。这不包括短途列车，用于运输正大轨道设备和材料的工作列车，以及正大网络上其他铁路列车的运输。火车平均重量的增加表明资产利用率的提高，也可能是运输较重商品的结果。平均列车重量增额通过7%在第三季度的2020与去年同期相比2019。这增额这是运营计划效率提高的结果，以及由于移动更长和更重的出口钾肥和谷物列车而导致运营效率持续改善的结果。谷物列车的改进是由高效产品(“HEP”)列车模型推动的，这是一种8,500-步行列车模型，以新的大容量粮食漏斗车为特色，提高了粮食运载能力。 |
| |
• | 平均列车长度定义为CP列车的平均总长度，既有载又有空。这包括火车上的所有车厢和火车头，计算方法是每节车厢或火车头的长度乘以行驶距离除以火车里程。这不包括短途列车，用于运输正大轨道设备和材料的工作列车，以及正大网络上其他铁路列车的运输。平均列车长度的增加表明资产利用率的提高。平均列车长度增额通过9%在第三季度的2020与去年同期相比2019。这增额这是运营计划效率提高的结果，以及由于移动更长的出口钾肥和谷物列车而提高了运营效率。谷物列车的改进是由8,500-Foot Hep列车模型。 |
| |
• | 平均终端驻留时间定义为货车在码头边界内停留的平均时间，以小时表示。计时开始于火车到达终点站，客户将汽车放行给公司，或者另一条铁路的汽车到达转乘地点。当火车离开、客户从CP收到车厢或货车被转移到另一条铁路时，计时结束。如果货车存放在终点站或用于轨道维修，则不包括在内。平均终端停留时间的减少表明终端性能的改善，从而导致更快的周期时间和更高的轨道车利用率。 平均终端驻留时间增额通过16%在第三季度的2020与去年同期相比2019。这一增长是为了使运营计划与需求保持一致，以保持列车生产率的效率。 |
| |
• | 列车平均速度定义为从起点到目的地的线路长途移动的度量，包括终端停留时间。它的计算方法是将列车行驶总里程除以列车运行总时数。这一计算不包括与客户或外国铁路有关的延误时间，也不包括下列列车行驶的时间和距离：i)在正大车场内或附近使用的列车；ii)客运列车；以及iii)用于维修轨道的列车。列车平均速度的提高表明准点性能的提高，从而提高了资产利用率。 列车平均速度减少通过1%在第三季度的2020与去年同期相比2019由于增加了轨道和公路资本计划。 |
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• | 机车生产力定义为日平均GTM除以日平均运行马力。运营马力不包括离线、捆绑或储存中或在其他铁路上使用的机组，并包括在线的外国机组。机车生产率的提高表明机车的利用效率更高，也可能是运输较重商品的结果。年机车生产率持平。第三季度的2020与去年同期相比2019. |
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• | 燃油效率被定义为每加仑消耗的机车燃料1,000GTMS。消耗的燃料包括货运、堆场和通勤服务的加仑，但不包括用于基本建设项目和其他非货运活动的燃料。燃油效率的提高表明了运营成本的节省，以及CP通过降低温室气体排放强度对企业可持续性的承诺。燃油效率持平于第三季度的2020与去年同期相比2019. |
截至9个月 2020年9月30日与截至9个月 2019年9月30日
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• | GTMS 减少通过4%为.前九个月的2020与去年同期相比2019。这减少量主要是由于煤炭、原油和压裂砂的数量减少。这减少量加拿大谷物和钾肥产量的增加部分抵消了这一影响。 |
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• | 火车里程 减少通过8% 为.前九个月的2020与去年同期相比2019。这减少量反映了4% 减少量在工作负载(GTMS)中，以及6% 增额以平均火车重量计算。 |
| |
• | 平均列车重量 增额vt.d.由.6%为.前九个月的2020与去年同期相比2019。这增额这是运营计划效率提高的结果，由于移动了更长和更重的出口钾肥和谷物列车，运营效率继续提高，以及2020年第一季度冬季运营条件有所改善。这一增长部分被加拿大煤炭等较重大宗商品交易量的下降所抵消。谷物列车的改进是由8,500-Foot Hep列车模型。 |
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• | 平均列车长度增额通过6%为.前九个月的2020来自同一时期的2019。这增额这主要是由于运营计划效率的提高，以及由于移动更长的出口钾肥和谷物列车而导致运营效率的持续改善。这一增长部分被加拿大煤炭等大宗商品运量下降所抵消，这些大宗商品乘坐更长的火车运输。谷物列车的改进是由8,500-Foot Hep列车模型。 |
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• | 平均终端驻留时间 减少通过3%在前九个月的2020与去年同期相比2019。这有利的降幅这是因为2020年第一季度继续关注速度和终点站效率，从而改善了网络流动性，但为保持2020年第二季度和第三季度列车生产率的效率，运营计划与需求进行了调整，部分抵消了这一影响。 |
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• | 列车平均速度是平坦的前九个月的2020与去年同期相比2019. |
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• | 机车生产力 增额通过4%在前九个月的2020与去年同期相比2019。这增额是由运营计划效率的提高推动的。 |
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• | 燃油效率 改进型通过2%在前九个月的2020与去年同期相比2019。效率的提高主要是由于2020年第一季度冬季运营条件的改善和列车生产率的提高。 |
员工总数和劳动力总数
vbl.一种员工被定义为目前在CP从事全职、兼职或季节性工作的个人，而劳动力定义为员工总数加上承包商和顾问。该公司监控员工和劳动力水平，以便有效地满足服务和战略需求。员工数量是总薪酬和福利成本的关键驱动因素。
平均员工总数减少通过8%和7%为.截至三个月和九个月 2020年9月30日，分别与相同时期的2019。截至时的雇员总数2020年9月30日曾经是12,166, 减少的938，或7%，与13,104截至2019年9月30日。截至时的总劳动人口2020年9月30日曾经是12,185, 减少的949，或7%，与13,134截至2019年9月30日。员工总数和劳动力的减少是由于更有效的资源规划，包括与新冠肺炎造成的经济低迷相关的休假，但因收购CMQ而增加的员工部分抵消了这一影响。
安全指标
安全是正大管理层、员工和董事会的关键优先事项和核心战略。人身伤害和火车事故是公司安全系统有效性的指标，管理层使用这些指标来评估并在必要时更改公司的安全系统、程序和协议。每项措施都遵循美国联邦铁路管理局(“FRA”)的报告指导方针，这可能导致在首次公布后重述，以反映FRA规定的特定时期内可获得的、但超过该公司财务报告时间表的新信息。
这个法兰克福机场人身伤害200,000员工工时频率是人身伤害数乘以200,000并除以员工总时数。人身伤害被定义为需要员工失去工作时间、修改正常职责或接受轻微急救以外的医疗的伤害。法兰克福机场员工工时是指所有员工(不包括承包商)的总工作小时数，不包括假期和病假时间。200,000CP的员工工时频率为1.06在第三季度的2020, 减少从…1.44在同一时期2019。对于前九个月的2020，法兰克福机场每小时人身伤害率200,000CP的员工工时为1.13, 减少从…1.45在同一时期2019.
这个法兰克福机场每百万列车里程发生的火车事故频率是列车事故数乘以1,000,000再除以火车总里程。此指标中包括的列车事故达到或超过了法兰克福机场报告的美国$10,700损失惨重。
法兰克福机场每百万英里的火车事故是1.13在第三季度的2020, 减少从…1.31在同一时期2019。对于前九个月的2020，法兰克福机场每百万英里的火车事故是1.06, 减少从…1.29在同一时期2019.
财务要闻
下表列出了与本公司截至和年末的财务业绩相关的精选财务数据截至三个月和九个月, 2020年9月30日以及#年的比较数字2019。阅读财务要点时应结合项目1.财务报表和项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
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| | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止的三个月 | | 截至九月三十日止的九个月 |
(单位为百万，每股数据、百分比和比率除外) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
财务业绩和流动性 | | | | | |
总收入 | $ | 1,863 |
| $ | 1,979 |
| | $ | 5,698 |
| $ | 5,723 |
|
营业收入 | 779 |
| 869 |
| | 2,383 |
| 2,234 |
|
净收入 | 598 |
| 618 |
| | 1,642 |
| 1,776 |
|
调整后收入(1) | 560 |
| 640 |
| | 1,720 |
| 1,634 |
|
基本每股收益 | 4.42 |
| 4.47 |
| | 12.09 |
| 12.75 |
|
稀释每股收益 | 4.41 |
| 4.46 |
| | 12.04 |
| 12.70 |
|
调整后稀释每股收益(1) | 4.12 |
| 4.61 |
| | 12.62 |
| 11.68 |
|
宣布的每股股息 | 0.9500 |
| 0.8300 |
| | 2.6100 |
| 2.3100 |
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经营活动提供的现金 | 493 |
| 823 |
| | 1,817 |
| 1,957 |
|
用于投资活动的现金 | (483 | ) | (461 | ) | | (1,313 | ) | (1,135 | ) |
用于融资活动的现金 | (100 | ) | (263 | ) | | (466 | ) | (737 | ) |
免费现金(1) | 6 |
| 363 |
| | 497 |
| 821 |
|
财务状况 | 截至2020年9月30日 | | 截至2019年12月31日 |
总资产 | $ | 23,787 | | | $ | 22,367 | |
长期债务总额，包括当期部分 | 9,786 | | | 8,757 | |
股东权益总额 | 7,579 | | | 7,069 | |
| 截至九月三十日止的三个月 | | 截至九月三十日止的九个月 |
财务比率 | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
运行率(2) | 58.2 | % | 56.1 | % | | 58.2 | % | 61.0 | % |
| 截至九月三十日止的十二个月 |
| 2020 | | 2019 |
平均股东权益回报率(3)
| 31.2 | % | | 32.4 | % |
经调整的投资资本回报率(“经调整的ROIC”)(1)
| 16.2 | % | | 16.6 | % |
长期负债与净收入比率(4) | 4.2 | | | 3.9 | |
调整后的净债务与调整后的EBITDA比率(1) | 2.5 | | | 2.4 | |
| |
(1) | 这些计量没有美国公认会计原则(“GAAP”)所规定的标准含义，因此可能无法与其他公司提出的类似计量相比较。这些计量在本项目的非GAAP计量中定义和协调。2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 |
| |
(2) | 营业比率定义为营业费用除以收入，在本项目的经营业绩中进一步讨论。2.管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析。 |
| |
(3) | 平均股东权益报酬率定义为净收入除以平均股东权益，在12个月的滚动期初和期末余额之间取平均数，在本项目的经营业绩中进一步讨论。2.管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。 |
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(4) | 长期债务与净收入的比率定义为长期债务，包括一年内到期的长期债务除以净收入，在本项目的流动性和资本来源中进一步讨论。2.管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析。 |
运营结果
截至三个月2020年9月30日与截至今年第一季度的三个月相比2019年9月30日
收入
营业收入是7.79亿美元在第三季度的2020, 减少的9000万美元，或10%自8.69亿美元在同一时期2019。这减少量主要是由于新冠肺炎的影响导致RTMS测量的成交量较低，以及主要受股价变动的影响导致股票薪酬较高所致。这减少量部分被违约金(包括客户数量承诺)和更高的运费，以及经营业绩和资产利用率改善所产生的效率所抵消。
净收入是5.98亿美元在第三季度的2020, 减少的2000万美元，或3%自6.18亿美元在同一时期2019。这减少量主要原因是2020年的营业收入较低，但部分被外汇换算所抵消利得关于中国石油天然气集团公司的美元债务和租赁负债4000万美元，相比之下，外汇翻译损失为2500万美元在同一时期2019.
在本项目的非GAAP计量中定义和调节的调整收入2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析5.6亿美元在第三季度的2020, 减少的8000万美元，或13%自6.4亿美元在同一时期2019。这减少量主要原因是2020年的营业收入较低。
稀释后每股收益
稀释后的每股收益$4.41在第三季度的2020, 减少的$0.05，或1%自$4.46在同一时期2019。这减少量净收益下降，但由于公司的股票回购计划，平均流通股数量减少，部分抵消了这一影响。
调整后的稀释每股收益，在本项目的非GAAP计量中定义和协调2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析$4.12在第三季度的2020, 减少的$0.49，或11%自$4.61在同一时期2019。这减少量主要原因是2020年经调整收入较低，但因本公司股份回购计划而平均流通股数目减少而部分抵销。
运行率
运营比率提供了用于运营铁路的收入的百分比。较低的百分比通常表示铁路的运作效率较高。该公司的营运比率为58.2%在第三季度的2020, a 210基点增额从…56.1%在同一时期2019。这增额主要是由于：
这增额由以下部分抵消：
平均股东权益报酬率和调整后的投资资本报酬率
平均股东权益回报率和调整后的ROIC是管理层用来确定公司如何有效利用其长期资本投资的指标，代表了良好经营和投资决策的关键指标。调整后的ROIC也是决定公司长期激励计划某些要素的重要业绩标准。
平均股东权益回报率为31.2%在过去的12个月里2020年9月30日, a 120基点减少量与.相比32.4%在过去的12个月里2019年9月30日。这减少量这是由于累积净收入导致平均股东权益较高，但被公司股票回购计划的影响部分抵消。
调整后的ROIC为16.2%在过去的12个月里2020年9月30日, a 40基点减少量与.相比16.6%在过去的12个月里2019年9月30日。这减少量主要是由于平均长期债务增加，但被公司股票回购计划的影响部分抵消。调整后的ROIC是一种非GAAP指标，它是根据GAAP计算的最具可比性的指标--平均股东权益报酬率--在本项目2.管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析中定义并调和的一种非GAAP指标。
截至9个月 2020年9月30日与截至9个月 2019年9月30日
收入
营业收入是23.83亿美元在前九个月的2020, 加价的1.49亿美元，或7%自22.34亿美元在同一时期2019。这增额主要是由于：
这增额由以下部分抵消：
| |
• | 更高的折旧和摊销5100万美元(不包括外汇)；以及 |
净收入是16.42亿美元在前九个月的2020, 减少的1.34亿美元，或8%自17.76亿美元在同一时期2019。这减少量主要是由于美元计价债务和租赁负债的外汇换算损失8900万美元，相比之下，外汇转换收益为5700万美元2019年同期，所得税退还8800万美元与2019年税率变化相关，但被2020年较高的营业收入部分抵消。
调整后的收入是17.2亿美元在前九个月的2020, 加价的8600万美元，或5%自16.34亿美元在同一时期2019。这增额主要是由于2020年营业收入增加，但因应税收入增加而增加的税收部分抵消了这一影响。
稀释后每股收益
稀释后的每股收益$12.04在前九个月的2020, 减少的$0.66，或5%自$12.70在同一时期2019。这减少量净收益下降，但由于公司的股票回购计划，平均流通股数量减少，部分抵消了这一影响。
调整后的稀释每股收益为$12.62在前九个月的2020, 加价的$0.94，或8%自$11.68在同一时期2019。这增额这主要是由于调整后的收入较高，以及本公司的股票回购计划导致平均流通股数量减少所致。
运行率
该公司的营运比率为58.2%在前九个月的2020, a 280基点改进从…61.0%在同一时期2019。这改进主要是由于：
这改进部分被较高的折旧和摊销以及成本通胀所抵消。
外汇对收益的影响
外汇的波动会影响公司的业绩，因为以美元计价的收入和支出是换算成加元的。当加元相对于美元走软(走强)时，以美元计价的收入和费用增加(减少)。在第三季度的2020的影响，美元走强导致加价在总营收中900万美元, 加价在总运营费用中500万美元，及加价在利息支出中100万美元来自同一时期的2019。在前九个月的2020，美元走强的影响导致加价在总营收中5000万美元, 加价在总运营费用中3000万美元，及加价在利息支出中600万美元来自同一时期的2019.
2020年10月16日，纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of New York)为海关目的认证的中午买入汇率为美元。$1.00=1.32加元。
下表列出了所示期间加元与美元之间的平均汇率(以相当于1美元的加元表示)、期末汇率以及所示期间的高汇率和低汇率。平均汇率是使用有关期间内每个完整月的最后一天的汇率计算的。这些汇率是基于纽约联邦储备银行(U.S.Federal Reserve Bank Of New York)在联邦储备委员会(Federal Reserve Board)H.10统计数据发布中为海关目的认证的中午买入汇率。
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| | | | | | |
平均汇率(加元/美元) | 2020 | 2019 |
截至9月30日止的三个月 | $ | 1.33 |
| $ | 1.32 |
|
截至9月30日止的9个月 | $ | 1.35 |
| $ | 1.33 |
|
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| | | | | | |
结束汇率(加元/美元) | 2020 | 2019 |
年初-1月1日 | $ | 1.30 |
| $ | 1.36 |
|
季度初-7月1日 | $ | 1.36 |
| $ | 1.31 |
|
季度末-9月30日 | $ | 1.33 |
| $ | 1.32 |
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| | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止的三个月 | 截至九月三十日止的九个月 |
高/低汇率(加元/美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
高 | $ | 1.36 |
| $ | 1.33 |
| $ | 1.45 |
| $ | 1.36 |
|
低 | $ | 1.30 |
| $ | 1.30 |
| $ | 1.30 |
| $ | 1.30 |
|
外汇对总收入和营业费用的影响将在外汇风险一节的第3项“关于市场风险的定量和定性披露”中进一步讨论。
燃油价格对盈利的影响
燃料价格的波动会影响公司的业绩，因为燃料费用占正大集团运营成本的很大一部分。由于燃料价格波动，正大的燃料成本调整计划的复苏时机将对收益产生影响。下表列出了每辆车的平均燃料价格。截至三个月和九个月 2020年9月30日以及与之相比较的时期2019.
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| | | | | | |
平均燃油价格(美元/加仑) | 2020 | 2019 |
截至9月30日止的三个月 | $ | 1.72 |
| $ | 2.41 |
|
截至9月30日止的9个月 | $ | 1.90 |
| $ | 2.48 |
|
燃油价格对收益的影响包括碳排放税、征费和限额交易计划下的义务分别按收入和费用收回和支付。
在第三季度的2020vt.的.不利的燃油价格对营业收入的影响是1000万美元. 更低的位置燃料价格导致了减少量在总运营费用中5100万美元. 更低的位置燃料价格，以及从CP的燃料成本调整计划中回收的时机的不利影响，部分被增加的碳税回收所抵消，导致减少量在以下项目的总收入中6100万美元来自同一时期的2019.
在前九个月的2020vt.的.有利燃油价格对营业收入的影响是2600万美元. 更低的位置燃料价格导致了减少量在总运营费用中1.43亿美元. 更低的位置燃料价格被CP燃料成本调整计划的回收时间部分抵消，以及增加的碳税回收，导致减少量在以下项目的总收入中1.17亿美元来自同一时期的2019.
股价对盈利的影响
普通股价格的波动会影响公司的运营费用，因为以股票为基础的负债是按公允价值计量的。该公司的普通股在多伦多证券交易所(“多伦多证券交易所”)和纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)上市，股票代码为“CP”。下表显示了多伦多证交所和纽约证交所的开盘和收盘普通股价格截至三个月和九个月 2020年9月30日以及#年的比较期间2019.
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| | | | | | |
多伦多证券交易所(加元) | 2020 | 2019 |
开盘普通股价格，截至1月1日 | $ | 331.03 |
| $ | 242.24 |
|
截至6月30日的结束普通股价格 | $ | 345.32 |
| $ | 308.43 |
|
截至9月30日的结束普通股价格 | $ | 405.05 |
| $ | 294.42 |
|
截至九月三十日止三个月的普通股价格变动 | $ | 59.73 |
| $ | (14.01 | ) |
截至9月30日的9个月普通股价格变动 | $ | 74.02 |
| $ | 52.18 |
|
|
| | | | | | |
纽约证券交易所(美元) | 2020 | 2019 |
开盘普通股价格，截至1月1日 | $ | 254.95 |
| $ | 177.62 |
|
截至6月30日的结束普通股价格 | $ | 255.34 |
| $ | 235.24 |
|
截至9月30日的结束普通股价格 | $ | 304.43 |
| $ | 222.46 |
|
截至九月三十日止三个月的普通股价格变动 | $ | 49.09 |
| $ | (12.78 | ) |
截至9月30日的9个月普通股价格变动 | $ | 49.48 |
| $ | 44.84 |
|
在第三季度的2020，普通股价格变动的影响导致基于股票的薪酬费用增加了3200万美元相比之下，900万美元在同一时期2019.
在前九个月的2020，普通股价格变动的影响导致基于股票的薪酬费用增加了3500万美元相比之下，增加了2000万美元在同一时期2019.
本文进一步讨论了股票价格对股票薪酬的影响。项目3.关于市场风险的定量和定性披露，股价对股票薪酬的影响。
营业收入
该公司的收入主要来自货运。货运量的变化通常会导致货运收入和某些可变费用(如燃料、设备租金和乘务费用)的相应变化。非货运收入来自租赁某些资产；其他安排，包括后勤服务和与客运服务运营商的合同；以及转换费。
|
| | | | | | | | | | | | | |
截至九月三十日止的三个月 | 2020 | 2019 | 总变化量 | %变化 | 调整后的外汇
%变化(2) |
运费收入(单位：百万)(1) | $ | 1,821 |
| $ | 1,932 |
| $ | (111 | ) | (6 | ) | (6 | ) |
非货运收入(百万) | 42 |
| 47 |
| (5 | ) | (11 | ) | (11 | ) |
总收入(百万) | $ | 1,863 |
| $ | 1,979 |
| $ | (116 | ) | (6 | ) | (6 | ) |
载货量(以千为单位) | 659.0 |
| 711.9 |
| (52.9 | ) | (7 | ) | 不适用 |
|
收入吨英里(百万) | 36,690 |
| 39,172 |
| (2,482 | ) | (6 | ) | 不适用 |
|
每车运费收入(美元) | $ | 2,763 |
| $ | 2,714 |
| $ | 49 |
| 2 |
| 1 |
|
每吨/英里运费收入(单位：分) | 4.96 |
| 4.93 |
| 0.03 |
| 1 |
| — |
|
| |
(1) | 运费收入包括#年的燃油附加费收入。5500万美元在……里面2020和1.19亿美元在……里面2019。燃油附加费收入包括碳排放税、税收和限额交易计划下的义务的回收。 |
| |
(2) | 外汇调整后的百分比变化没有GAAP规定的任何标准化含义，因此，不太可能与其他公司提出的类似指标相比较。本项目的非GAAP计量中定义并调节了外汇调整后的变动百分比2。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 |
运费收入是18.21亿美元在第三季度的2020, 减少的1.11亿美元，或6%自19.32亿美元在同一时期2019。这减少量主要是由于RTMS测量的体积较低。这一下降部分被每吨英里更高的运费收入所抵消。
RTMS被定义为一吨产生收入的货物在一英里的距离上的移动。RTMS测量公司运输的铁路货物的相对重量和距离。适用于以下项目的rtms第三季度的2020是366.9亿, 减少的
24.82亿，或6%，与391.72亿在同一时期2019。这减少量这主要归因于原油、煤炭和压裂砂的产量较低。这减少量加拿大谷物和钾肥的交易量增加，部分抵消了这一影响。
每吨英里运费收入被定义为在一英里的距离上每产生收入的吨货运的运费收入。这是一个收益率指标。每吨英里的运费收入是4.96美分在第三季度的2020, 加价的0.03美分，或1%自4.93美分在同一时期2019。这增额主要是由于更高的违约金，包括客户数量承诺，更高的运费，以及外汇变化的有利影响900万美元。这一增幅被燃油附加费收入下降的不利影响部分抵消，这是由于6100万美元.
载货量被定义为创收的集装箱和货车运输。货物装载量是65.9万在第三季度的2020, 减少的529000，或7%自711.9万在同一时期2019。这减少量主要是由于原油、多式联运、煤炭和压裂砂的数量较少。这减少量加拿大谷物和钾肥的交易量增加，部分抵消了这一影响。
每车运费收入定义为每批创收集装箱或货车的运费收入。这是一个收益率指标。每车运费收入是$2,763在第三季度的2020, 加价的$49，或2%自$2,714在同一时期2019。这增额主要是由于违约金，包括客户数量承诺，更高的运费，以及外汇变化的有利影响900万美元。这一增幅被燃油附加费收入下降的不利影响部分抵消，这是由于6100万美元.
非运费收入是4200万美元在第三季度的2020, 减少的500万美元，或11%自4700万美元在同一时期2019。这减少量主要原因是乘客收入和转机费较低。
|
| | | | | | | | | | | | | |
截至九月三十日止的九个月 | 2020 | 2019 | 总变化量 | %变化 | 调整后的外汇
%变化(2) |
运费收入(单位：百万)(1) | $ | 5,573 |
| $ | 5,589 |
| $ | (16 | ) | — |
| (1 | ) |
非货运收入(百万) | 125 |
| 134 |
| (9 | ) | (7 | ) | (7 | ) |
总收入(百万) | $ | 5,698 |
| $ | 5,723 |
| $ | (25 | ) | — |
| (1 | ) |
载货量(以千为单位) | 1,980.6 |
| 2,064.3 |
| (83.7 | ) | (4 | ) | 不适用 |
|
收入吨英里(百万) | 111,635 |
| 114,994 |
| (3,359 | ) | (3 | ) | 不适用 |
|
每车运费收入(美元) | $ | 2,814 |
| $ | 2,707 |
| $ | 107 |
| 4 |
| 3 |
|
每吨/英里运费收入(单位：分) | 4.99 |
| 4.86 |
| 0.13 |
| 3 |
| 2 |
|
| |
(1) | 运费收入包括#年的燃油附加费收入。2.37亿美元在……里面2020和3.52亿美元在……里面2019。燃油附加费收入包括碳税、征税和根据总量管制与交易计划收回的义务。 |
| |
(2) | 外汇调整后的百分比变化没有GAAP规定的任何标准化含义，因此，不太可能与其他公司提出的类似指标相比较。本项目的非GAAP计量中定义并调节了外汇调整后的变动百分比2。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 |
运费收入是55.73亿美元在前九个月的2020, 减少的1600万美元，或扁平，从55.89亿美元在同一时期2019。这减少量主要是由于以RTMS衡量的运量较低，但部分被每吨/英里较高的运费收入所抵消。
RTMS为.前九个月的2020是1116.35亿, 减少的33.59亿，或3%与.相比1149.94亿在同一时期2019。这减少量这主要归因于煤、原油和压裂砂的数量较少。这减少量加拿大谷物和钾肥的交易量增加，部分抵消了这一影响。
每吨英里运费收入曾经是4.99美分在前九个月的2020, 加价的0.13美分，或3%自4.86美分在同一时期2019。这增额主要是由于违约金，包括客户数量承诺，更高的运费，以及外汇变化的有利影响5000万美元。由于燃油价格下降，燃油附加费收入下降的不利影响部分抵消了这一增幅。1.17亿美元以及降低汽车销量，与公司平均水平相比，汽车每吨英里的运费收入更高。
载货量是1980.6万在前九个月的2020, 减少的83.7万，或4%自2064.3万在同一时期2019。这减少量主要原因是煤炭、压裂砂、原油和汽车的产量较低。这减少量加拿大谷物和钾肥的交易量增加，部分抵消了这一影响。
每车运费收入曾经是$2,814在前九个月的2020, 加价的$107，或4%自$2,707在同一时期2019。这增额主要是由于更高的违约金，包括客户数量承诺，更高的运费，以及外汇变化的有利影响5000万美元。由于燃油价格下降，燃油附加费收入下降的不利影响部分抵消了这一增幅。1.17亿美元.
非运费收入是1.25亿美元在前九个月的2020, 减少的900万美元，或7%自1.34亿美元在同一时期2019。这减少量主要原因是乘客收入和转机费较低。
燃料成本调整方案
运费收入包括与正大的燃油成本调整计划相关的燃油附加费收入，该计划旨在应对燃油价格的波动，并帮助减少对不断变化的燃油价格的敞口。附加费通过关税和合同，在商定的指导方针内适用于托运人。该计划包括收回碳排放税、征费和限额交易计划下的义务*运费收入包括燃油附加费收入5500万美元在第三季度的2020, 减少的6400万美元，或54%自1.19亿美元在同一时期2019。这减少量主要原因是燃料价格下降和销量减少。
在前九个月的2020，燃油附加费收入为2.37亿美元, 减少的1.15亿美元，或33%自3.52亿美元在同一时期2019。这减少量主要是因为燃料价格较低。这减少量部分被正大集团燃料成本调整计划的回收时间和增加的碳税回收所抵消。
业务范围
谷粒
|
| | | | | | | | | | | | | |
截至九月三十日止的三个月 | 2020 | 2019 | 总变化量 | %变化 | 调整后的外汇
%变化(1) |
运费收入(单位：百万) | $ | 457 |
| $ | 409 |
| $ | 48 |
| 12 |
| 11 |
|
载货量(以千为单位) | 124.5 |
| 106.6 |
| 17.9 |
| 17 |
| 不适用 |
|
收入吨英里(百万) | 10,549 |
| 8,953 |
| 1,596 |
| 18 |
| 不适用 |
|
每车运费收入(美元) | $ | 3,671 |
| $ | 3,837 |
| $ | (166 | ) | (4 | ) | (5 | ) |
每吨/英里运费收入(单位：分) | 4.33 |
| 4.57 |
| (0.24 | ) | (5 | ) | (5 | ) |
| |
(1) | 外汇调整后的百分比变化没有GAAP规定的任何标准化含义，因此，不太可能与其他公司提出的类似指标相比较。本项目的非GAAP计量中定义并调节了外汇调整后的变动百分比2。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 |
粮食收入是4.57亿美元在第三季度的2020, 加价的4800万美元，或12%自4.09亿美元在同一时期2019。这增额主要原因是创纪录数量的加拿大谷物主要运往不列颠哥伦比亚省温哥华，运费上涨，以及外汇变化的有利影响。这一增长部分被每吨英里收入的运费收入下降所抵消，这是由于将更多的长途加拿大谷物运往温哥华，以及燃料价格下降导致燃油附加费收入下降的不利影响。
|
| | | | | | | | | | | | | |
截至九月三十日止的九个月 | 2020 | 2019 | 总变化量 | %变化 | 调整后的外汇
%变化(1) |
运费收入(单位：百万) | $ | 1,321 |
| $ | 1,211 |
| $ | 110 |
| 9 |
| 8 |
|
载货量(以千为单位) | 343.5 |
| 312.5 |
| 31.0 |
| 10 |
| 不适用 |
|
收入吨英里(百万) | 29,734 |
| 26,757 |
| 2,977 |
| 11 |
| 不适用 |
|
每车运费收入(美元) | $ | 3,846 |
| $ | 3,875 |
| $ | (29 | ) | (1 | ) | (2 | ) |
每吨/英里运费收入(单位：分) | 4.44 |
| 4.53 |
| (0.09 | ) | (2 | ) | (3 | ) |
| |
(1) | 外汇调整后的百分比变化没有GAAP规定的任何标准化含义，因此，不太可能与其他公司提出的类似指标相比较。本项目的非GAAP计量中定义并调节了外汇调整后的变动百分比2。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 |
粮食收入是13.21亿美元在前九个月的2020, 加价的1.1亿美元，或9%自12.11亿美元在同一时期2019。这增额这主要是由于加拿大谷物的创纪录数量(主要是运往温哥华和桑德贝)、更高的运费以及外汇变化的有利影响。这增额每吨英里收入的运费收入下降，以及美国谷物(主要是玉米)运往加拿大西部的数量减少，部分抵消了这一影响。每吨英里收入的运费收入下降，原因是将更多的长途加拿大谷物运往温哥华，以及燃料价格下降导致燃油附加费收入下降的不利影响。
煤，煤
|
| | | | | | | | | | | | | |
截至九月三十日止的三个月 | 2020 | 2019 | 总变化量 | %变化 | 调整后的外汇
%变化(1) |
运费收入(单位：百万) | $ | 130 |
| $ | 183 |
| $ | (53 | ) | (29 | ) | (29 | ) |
载货量(以千为单位) | 63.5 |
| 81.2 |
| (17.7 | ) | (22 | ) | 不适用 |
|
收入吨英里(百万) | 4,437 |
| 5,761 |
| (1,324 | ) | (23 | ) | 不适用 |
|
每车运费收入(美元) | $ | 2,047 |
| $ | 2,254 |
| $ | (207 | ) | (9 | ) | (10 | ) |
每吨/英里运费收入(单位：分) | 2.93 |
| 3.18 |
| (0.25 | ) | (8 | ) | (8 | ) |
| |
(1) | 外汇调整后的百分比变化没有GAAP规定的任何标准化含义，因此，不太可能与其他公司提出的类似指标相比较。本项目的非GAAP计量中定义并调节了外汇调整后的变动百分比2。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 |
煤炭收入是1.3亿美元在第三季度的2020, 减少的5300万美元，或29%自1.83亿美元在同一时期2019。这减少量这主要是由于加拿大煤炭产量下降，原因是煤矿和港口的供应链挑战，美国运往威斯康星州的煤炭数量减少，以及每吨英里收入的运费收入减少。每吨英里的运费收入下降，原因是燃油价格下降导致燃油附加费收入下降带来的不利影响。
|
| | | | | | | | | | | | | |
截至九月三十日止的九个月 | 2020 | 2019 | 总变化量 | %变化 | 调整后的外汇
%变化(1) |
运费收入(单位：百万) | $ | 411 |
| $ | 514 |
| $ | (103 | ) | (20 | ) | (20 | ) |
载货量(以千为单位) | 186.7 |
| 229.3 |
| (42.6 | ) | (19 | ) | 不适用 |
|
收入吨英里(百万) | 13,209 |
| 16,485 |
| (3,276 | ) | (20 | ) | 不适用 |
|
每车运费收入(美元) | $ | 2,201 |
| $ | 2,242 |
| $ | (41 | ) | (2 | ) | (2 | ) |
每吨/英里运费收入(单位：分) | 3.11 |
| 3.12 |
| (0.01 | ) | — |
| — |
|
| |
(1) | 外汇调整后的百分比变化没有GAAP规定的任何标准化含义，因此，不太可能与其他公司提出的类似指标相比较。本项目的非GAAP计量中定义并调节了外汇调整后的变动百分比2。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 |
煤炭收入是4.11亿美元在前九个月的2020, 减少的1.03亿美元，或20%自5.14亿美元在同一时期2019。这减少量主要原因是加拿大煤炭产量减少，原因是煤矿和港口的供应链挑战，美国运往威斯康星州的煤炭数量减少，以及每吨英里收入的运费收入减少。每吨英里的运费收入下降，原因是燃油价格下降导致燃油附加费收入下降带来的不利影响。
钾肥
|
| | | | | | | | | | | | | |
截至九月三十日止的三个月 | 2020 | 2019 | 总变化量 | %变化 | 调整后的外汇
%变化(1) |
运费收入(单位：百万) | $ | 132 |
| $ | 117 |
| $ | 15 |
| 13 |
| 13 |
|
载货量(以千为单位) | 43.6 |
| 36.3 |
| 7.3 |
| 20 |
| 不适用 |
|
收入吨英里(百万) | 5,036 |
| 4,188 |
| 848 |
| 20 |
| 不适用 |
|
每车运费收入(美元) | $ | 3,028 |
| $ | 3,223 |
| $ | (195 | ) | (6 | ) | (6 | ) |
每吨/英里运费收入(单位：分) | 2.62 |
| 2.79 |
| (0.17 | ) | (6 | ) | (6 | ) |
| |
(1) | 外汇调整后的百分比变化没有GAAP规定的任何标准化含义，因此，不太可能与其他公司提出的类似指标相比较。本项目的非GAAP计量中定义并调节了外汇调整后的变动百分比2。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 |
钾肥的收入是1.32亿美元在第三季度的2020, 加价的1500万美元，或13%自1.17亿美元在同一时期2019。这增额主要原因是国际合同谈判解决后，钾肥出口量增加，国内钾肥出口量增加，运费上涨。由于燃油价格下降导致燃油附加费收入下降的不利影响，每吨英里的运费收入减少，部分抵消了这一增长。
|
| | | | | | | | | | | | | |
截至九月三十日止的九个月 | 2020 | 2019 | 总变化量 | %变化 | 调整后的外汇
%变化(1) |
运费收入(单位：百万) | $ | 390 |
| $ | 367 |
| $ | 23 |
| 6 |
| 5 |
|
载货量(以千为单位) | 127.0 |
| 118.6 |
| 8.4 |
| 7 |
| 不适用 |
|
收入吨英里(百万) | 14,664 |
| 14,003 |
| 661 |
| 5 |
| 不适用 |
|
每车运费收入(美元) | $ | 3,071 |
| $ | 3,094 |
| $ | (23 | ) | (1 | ) | (2 | ) |
每吨/英里运费收入(单位：分) | 2.66 |
| 2.62 |
| 0.04 |
| 2 |
| 1 |
|
| |
(1) | 外汇调整后的百分比变化没有GAAP规定的任何标准化含义，因此，不太可能与其他公司提出的类似指标相比较。本项目的非GAAP计量中定义并调节了外汇调整后的变动百分比2。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 |
钾肥的收入是3.9亿美元在前九个月的2020, 加价的2300万美元，或6%自3.67亿美元在同一时期2019。这增额主要原因是国际合同谈判解决后，钾肥出口量增加，国内钾肥出口量增加，以及每吨英里收入的运费收入增加。由于燃油价格下降，燃油附加费收入减少，部分抵消了这一增长。由于运费上涨和外汇汇率变化的有利影响，每吨英里的运费收入有所增加。由于加拿大西部运输距离较短，国内钾肥运量较大，货运量的增长超过了RTM。
肥料和硫磺
|
| | | | | | | | | | | | | |
截至九月三十日止的三个月 | 2020 | 2019 | 总变化量 | %变化 | 调整后的外汇
%变化(1) |
运费收入(单位：百万) | $ | 65 |
| $ | 66 |
| $ | (1 | ) | (2 | ) | (3 | ) |
载货量(以千为单位) | 13.9 |
| 14.8 |
| (0.9 | ) | (6 | ) | 不适用 |
|
收入吨英里(百万) | 1,059 |
| 1,030 |
| 29 |
| 3 |
| 不适用 |
|
每车运费收入(美元) | $ | 4,676 |
| $ | 4,459 |
| $ | 217 |
| 5 |
| 3 |
|
每吨/英里运费收入(单位：分) | 6.14 |
| 6.41 |
| (0.27 | ) | (4 | ) | (6 | ) |
| |
(1) | 外汇调整后的百分比变化没有GAAP规定的任何标准化含义，因此，不太可能与其他公司提出的类似指标相比较。本项目的非GAAP计量中定义并调节了外汇调整后的变动百分比2。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 |
化肥和硫磺的收入是6500万美元在第三季度的2020, 减少的100万美元，或2%自6600万美元在同一时期2019。这减少量主要是由于燃油价格下降导致燃油附加费收入下降，导致每收入吨英里的运费收入减少。这一下降被更多的干化肥以及外汇变化的有利影响部分抵消。由于在运输距离较短的艾伯塔省内移动较少的湿化肥，货物装载量减少，而RTM增加。
|
| | | | | | | | | | | | | |
截至九月三十日止的九个月 | 2020 | 2019 | 总变化量 | %变化 | 调整后的外汇
%变化(1) |
运费收入(单位：百万) | $ | 212 |
| $ | 186 |
| $ | 26 |
| 14 |
| 12 |
|
载货量(以千为单位) | 45.7 |
| 42.6 |
| 3.1 |
| 7 |
| 不适用 |
|
收入吨英里(百万) | 3,387 |
| 2,872 |
| 515 |
| 18 |
| 不适用 |
|
每车运费收入(美元) | $ | 4,639 |
| $ | 4,366 |
| $ | 273 |
| 6 |
| 5 |
|
每吨/英里运费收入(单位：分) | 6.26 |
| 6.48 |
| (0.22 | ) | (3 | ) | (5 | ) |
| |
(1) | 外汇调整后的百分比变化没有GAAP规定的任何标准化含义，因此，不太可能与其他公司提出的类似指标相比较。本项目的非GAAP计量中定义并调节了外汇调整后的变动百分比2。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 |
化肥和硫磺的收入是2.12亿美元在前九个月的2020, 加价的2600万美元，或14%自1.86亿美元在同一时期2019。这增额主要是由于干化肥、湿化肥和硫磺的产量增加，以及外汇汇率变化的有利影响。这增额由于燃油价格下降导致燃油附加费收入下降，导致每吨英里运费收入下降，部分抵消了这一影响。由于在运输距离较短的艾伯塔省内移动较少的湿化肥，rTMS增加的数量超过了货物。
林产品
|
| | | | | | | | | | | | | |
截至九月三十日止的三个月 | 2020 | 2019 | 总变化量 | %变化 | 调整后的外汇
%变化(1) |
运费收入(单位：百万) | $ | 85 |
| $ | 78 |
| $ | 7 |
| 9 |
| 8 |
|
载货量(以千为单位) | 17.9 |
| 18.5 |
| (0.6 | ) | (3 | ) | 不适用 |
|
收入吨英里(百万) | 1,463 |
| 1,278 |
| 185 |
| 14 |
| 不适用 |
|
每车运费收入(美元) | $ | 4,749 |
| $ | 4,216 |
| $ | 533 |
| 13 |
| 11 |
|
每吨/英里运费收入(单位：分) | 5.81 |
| 6.10 |
| (0.29 | ) | (5 | ) | (6 | ) |
| |
(1) | 外汇调整后的百分比变化没有GAAP规定的任何标准化含义，因此，不太可能与其他公司提出的类似指标相比较。本项目的非GAAP计量中定义并调节了外汇调整后的变动百分比2。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 |
林产品收入是8500万美元在第三季度的2020, 加价的700万美元，或9%自7800万美元在同一时期2019。这增额主要是由于木材和木浆量增加，运费增加，以及外汇汇率变化的有利影响。由于燃油价格下降导致燃油附加费收入减少，每吨英里的运费收入减少，部分抵消了这一增长。由于将更多的板材产品和木浆从加拿大东部运往美国，运输距离更长，rTMS增加，而货运量减少。
|
| | | | | | | | | | | | | |
截至九月三十日止的九个月 | 2020 | 2019 | 总变化量 | %变化 | 调整后的外汇
%变化(1) |
运费收入(单位：百万) | $ | 244 |
| $ | 229 |
| $ | 15 |
| 7 |
| 5 |
|
载货量(以千为单位) | 53.5 |
| 54.1 |
| (0.6 | ) | (1 | ) | 不适用 |
|
收入吨英里(百万) | 4,059 |
| 3,746 |
| 313 |
| 8 |
| 不适用 |
|
每车运费收入(美元) | $ | 4,561 |
| $ | 4,233 |
| $ | 328 |
| 8 |
| 6 |
|
每吨/英里运费收入(单位：分) | 6.01 |
| 6.11 |
| (0.10 | ) | (2 | ) | (3 | ) |
| |
(1) | 外汇调整后的百分比变化没有GAAP规定的任何标准化含义，因此，不太可能与其他公司提出的类似指标相比较。本项目的非GAAP计量中定义并调节了外汇调整后的变动百分比2。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 |
林产品收入是2.44亿美元在前九个月的2020, 加价的1500万美元，或7%自2.29亿美元在同一时期2019。这增额主要是由于木材、木浆和面板产品的数量增加，运费增加，以及外汇变化的有利影响。由于燃油价格下降导致燃油附加费收入减少，每吨英里的运费收入减少，部分抵消了这一增长。由于将更多的板材产品和木浆从加拿大东部运往美国，运输距离更长，rTMS增加，而货运量减少。
能源、化学品和塑料
|
| | | | | | | | | | | | | |
截至九月三十日止的三个月 | 2020 | 2019 | 总变化量 | %变化 | 调整后的外汇
%变化(1) |
运费收入(单位：百万) | $ | 321 |
| $ | 382 |
| $ | (61 | ) | (16 | ) | (16 | ) |
载货量(以千为单位) | 63.6 |
| 90.8 |
| (27.2 | ) | (30 | ) | 不适用 |
|
收入吨英里(百万) | 4,620 |
| 7,571 |
| (2,951 | ) | (39 | ) | 不适用 |
|
每车运费收入(美元) | $ | 5,047 |
| $ | 4,207 |
| $ | 840 |
| 20 |
| 19 |
|
每吨/英里运费收入(单位：分) | 6.95 |
| 5.05 |
| 1.90 |
| 38 |
| 37 |
|
| |
(1) | 外汇调整后的百分比变化没有GAAP规定的任何标准化含义，因此，不太可能与其他公司提出的类似指标相比较。本项目的非GAAP计量中定义并调节了外汇调整后的变动百分比2。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 |
能源、化学品和塑料收入为3.21亿美元在第三季度的2020, 减少的6100万美元，或16%自3.82亿美元在同一时期2019。这减少量主要原因是新冠肺炎疫情导致原油、汽油和液化石油气(“石油气”)销量下降，以及燃油价格下降导致燃油附加费收入下降。塑料产量的增加和每吨英里运费收入的增加部分抵消了这一下降。每吨英里收入的货运收入增加，主要是由于更高的违约金，包括客户数量承诺，以及更高的运费。Rtms的降幅超过了货物，这是因为运输的原油数量较少，运输距离较长。
|
| | | | | | | | | | | | |
截至九月三十日止的九个月 | 2020 | 2019 | 总变化量 | %变化 | 调整后的外汇
%变化(1) |
运费收入(单位：百万) | $ | 1,153 |
| $ | 1,043 |
| $ | 110 |
| 11 |
| 10 |
载货量(以千为单位) | 228.2 |
| 257.0 |
| (28.8 | ) | (11 | ) | 不适用 |
收入吨英里(百万) | 17,981 |
| 20,901 |
| (2,920 | ) | (14 | ) | 不适用 |
每车运费收入(美元) | $ | 5,053 |
| $ | 4,058 |
| $ | 995 |
| 25 |
| 24 |
每吨/英里运费收入(单位：分) | 6.41 |
| 4.99 |
| 1.42 |
| 28 |
| 27 |
| |
(1) | 外汇调整后的百分比变化没有GAAP规定的任何标准化含义，因此，不太可能与其他公司提出的类似指标相比较。本项目的非GAAP计量中定义并调节了外汇调整后的变动百分比2。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 |
能源、化学品和塑料收入为11.53亿美元在前九个月的2020, 加价的1.1亿美元，或11%自10.43亿美元在同一时期2019。这增额主要是由于每吨英里的运费收入增加和塑料产量增加。这增额由于新冠肺炎疫情导致原油和液化石油气产量下降，以及燃料价格下降导致燃油附加费收入下降，部分抵消了这一影响。每吨英里收入的运费收入增加，主要是由于违约金增加，包括客户数量承诺、更高的运费以及外汇变化的有利影响。Rtms的降幅超过了货物，这是因为运输的原油数量较少，运输距离较长。
金属、矿物和消费品
|
| | | | | | | | | | | | | |
截至九月三十日止的三个月 | 2020 | 2019 | 总变化量 | %变化 | 调整后的外汇
%变化(1) |
运费收入(单位：百万) | $ | 152 |
| $ | 201 |
| $ | (49 | ) | (24 | ) | (25 | ) |
载货量(以千为单位) | 50.8 |
| 62.9 |
| (12.1 | ) | (19 | ) | 不适用 |
|
收入吨英里(百万) | 2,303 |
| 2,910 |
| (607 | ) | (21 | ) | 不适用 |
|
每车运费收入(美元) | $ | 2,992 |
| $ | 3,196 |
| $ | (204 | ) | (6 | ) | (7 | ) |
每吨/英里运费收入(单位：分) | 6.60 |
| 6.91 |
| (0.31 | ) | (4 | ) | (5 | ) |
| |
(1) | 外汇调整后的百分比变化没有GAAP规定的任何标准化含义，因此，不太可能与其他公司提出的类似指标相比较。本项目的非GAAP计量中定义并调节了外汇调整后的变动百分比2。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 |
金属、矿产和消费品收入为1.52亿美元在第三季度的2020, 减少的4900万美元，或24%自2.01亿美元在同一时期2019。这减少量主要原因是新冠肺炎疫情导致压裂砂和钢材数量减少，以及每吨英里运费收入下降。这减少量部分被外汇变动的有利影响所抵消。每吨英里的运费收入下降，原因是燃油价格下降导致燃油附加费收入下降。由于将数量较少的压裂砂转移到运输长度较长的巴肯河，rTMS减少的数量超过了装载量。
|
| | | | | | | | | | | | | |
截至九月三十日止的九个月 | 2020 | 2019 | 总变化量 | %变化 | 调整后的外汇
%变化(1) |
运费收入(单位：百万) | $ | 474 |
| $ | 579 |
| $ | (105 | ) | (18 | ) | (19 | ) |
载货量(以千为单位) | 154.1 |
| 180.1 |
| (26.0 | ) | (14 | ) | 不适用 |
|
收入吨英里(百万) | 6,951 |
| 8,225 |
| (1,274 | ) | (15 | ) | 不适用 |
|
每车运费收入(美元) | $ | 3,076 |
| $ | 3,215 |
| $ | (139 | ) | (4 | ) | (6 | ) |
每吨/英里运费收入(单位：分) | 6.82 |
| 7.04 |
| (0.22 | ) | (3 | ) | (5 | ) |
| |
(1) | 外汇调整后的百分比变化没有GAAP规定的任何标准化含义，因此，不太可能与其他公司提出的类似指标相比较。本项目的非GAAP计量中定义并调节了外汇调整后的变动百分比2。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 |
金属、矿产和消费品收入为4.74亿美元在前九个月的2020, 减少的1.05亿美元，或18%自5.79亿美元在同一时期2019。这减少量主要原因是新冠肺炎疫情导致压裂砂和钢材运量减少，以及每吨英里运费收入下降。这减少量部分被外汇变动的有利影响所抵消。每吨英里的运费收入下降，原因是燃油价格下降导致燃油附加费收入下降。
汽车
|
| | | | | | | | | | | | | |
截至九月三十日止的三个月 | 2020 | 2019 | 总变化量 | %变化 | 调整后的外汇
%变化(1) |
运费收入(单位：百万) | $ | 94 |
| $ | 87 |
| $ | 7 |
| 8 |
| 7 |
|
载货量(以千为单位) | 31.2 |
| 29.2 |
| 2.0 |
| 7 |
| 不适用 |
|
收入吨英里(百万) | 390 |
| 351 |
| 39 |
| 11 |
| 不适用 |
|
每车运费收入(美元) | $ | 3,013 |
| $ | 2,979 |
| $ | 34 |
| 1 |
| — |
|
每吨/英里运费收入(单位：分) | 24.10 |
| 24.79 |
| (0.69 | ) | (3 | ) | (4 | ) |
| |
(1) | 外汇调整后的百分比变化没有GAAP规定的任何标准化含义，因此，不太可能与其他公司提出的类似指标相比较。本项目的非GAAP计量中定义并调节了外汇调整后的变动百分比2。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 |
汽车收入是9400万美元在第三季度的2020, 加价的700万美元，或8%自8700万美元在同一时期2019。这增额这主要是由于往返温哥华的客户的登机、更高的运费以及外汇变化的有利影响。这增额由于燃油价格下降导致燃油附加费收入下降，导致每吨英里运费收入下降，部分抵消了这一影响。由于往返于温哥华的运量更大，rtms的增幅超过了货物，温哥华的运输距离更长。
|
| | | | | | | | | | | | | |
截至九月三十日止的九个月 | 2020 | 2019 | 总变化量 | %变化 | 调整后的外汇
%变化(1) |
运费收入(单位：百万) | $ | 215 |
| $ | 267 |
| $ | (52 | ) | (19 | ) | (21 | ) |
载货量(以千为单位) | 71.3 |
| 85.8 |
| (14.5 | ) | (17 | ) | 不适用 |
|
收入吨英里(百万) | 846 |
| 1,125 |
| (279 | ) | (25 | ) | 不适用 |
|
每车运费收入(美元) | $ | 3,015 |
| $ | 3,112 |
| $ | (97 | ) | (3 | ) | (5 | ) |
每吨/英里运费收入(单位：分) | 25.41 |
| 23.73 |
| 1.68 |
| 7 |
| 5 |
|
| |
(1) | 外汇调整后的百分比变化没有GAAP规定的任何标准化含义，因此，不太可能与其他公司提出的类似指标相比较。本项目的非GAAP计量中定义并调节了外汇调整后的变动百分比2。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 |
汽车收入是2.15亿美元在前九个月的2020, 减少的5200万美元，或19%自2.67亿美元在同一时期2019。这减少量主要是由于新冠肺炎疫情导致北美地区2020年第二季度制造工厂关闭导致产量下降，以及燃油价格下降导致燃油附加费收入下降。这减少量每吨英里较高的运费收入部分抵消了这一影响。由于运费上涨和外汇汇率变化的有利影响，每吨英里的运费收入有所增加。由于在安大略省南部运输距离较短，RTMS的降幅超过了货运量。
多式联运
|
| | | | | | | | | | | | | |
截至九月三十日止的三个月 | 2020 | 2019 | 总变化量 | %变化 | 调整后的外汇
%变化(1) |
运费收入(单位：百万) | $ | 385 |
| $ | 409 |
| $ | (24 | ) | (6 | ) | (6 | ) |
载货量(以千为单位) | 250.0 |
| 271.6 |
| (21.6 | ) | (8 | ) | 不适用 |
|
收入吨英里(百万) | 6,833 |
| 7,130 |
| (297 | ) | (4 | ) | 不适用 |
|
每车运费收入(美元) | $ | 1,540 |
| $ | 1,506 |
| $ | 34 |
| 2 |
| 2 |
|
每吨/英里运费收入(单位：分) | 5.63 |
| 5.74 |
| (0.11 | ) | (2 | ) | (2 | ) |
| |
(1) | 外汇调整后的百分比变化没有GAAP规定的任何标准化含义，因此，不太可能与其他公司提出的类似指标相比较。本项目的非GAAP计量中定义并调节了外汇调整后的变动百分比2。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 |
多式联运的收入是3.85亿美元在第三季度的2020, 减少的2400万美元，或6%自4.09亿美元在同一时期2019。这减少量这主要是由于客户合同的完成导致国际联运量下降，以及每吨英里收入的运费收入减少。这减少量增加的国内多式联运量和更高的运费部分抵消了这一影响。每吨英里的运费收入下降，原因是燃油价格下降导致燃油附加费收入下降。货运量比RTM减少更多，这是因为国际多式联运的运量按比例较低，而国际联运的运输长度较短。
|
| | | | | | | | | | | | | |
截至九月三十日止的九个月 | 2020 | 2019 | 总变化量 | %变化 | 调整后的外汇
%变化(1) |
运费收入(单位：百万) | $ | 1,153 |
| $ | 1,193 |
| $ | (40 | ) | (3 | ) | (4 | ) |
载货量(以千为单位) | 770.6 |
| 784.3 |
| (13.7 | ) | (2 | ) | 不适用 |
|
收入吨英里(百万) | 20,804 |
| 20,880 |
| (76 | ) | — |
| 不适用 |
|
每车运费收入(美元) | $ | 1,496 |
| $ | 1,521 |
| $ | (25 | ) | (2 | ) | (2 | ) |
每吨/英里运费收入(单位：分) | 5.54 |
| 5.71 |
| (0.17 | ) | (3 | ) | (3 | ) |
| |
(1) | 外汇调整后的百分比变化没有GAAP规定的任何标准化含义，因此，不太可能与其他公司提出的类似指标相比较。本项目的非GAAP计量中定义并调节了外汇调整后的变动百分比2。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 |
多式联运的收入是11.53亿美元在前九个月的2020, 减少的4000万美元，或3%自11.93亿美元在同一时期2019。这减少量这主要是由于每吨英里运费收入下降、客户合同完成导致国际多式联运量减少以及新冠肺炎疫情的结果。这减少量由于一个新的国际多式联运客户的加入以及外汇汇率变化的有利影响，部分抵消了这一影响。每吨英里的运费收入下降，原因是燃油价格下降导致燃油附加费收入下降。货运量比RTM减少更多，这是因为国际多式联运的运量按比例较低，而国际联运的运输长度较短。
营业费用
|
| | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的三个月(百万) | 2020 | 2019 | 总变化量 | %变化 | 外汇调整百分比变化(1) |
薪酬和福利 | $ | 382 |
| $ | 355 |
| $ | 27 |
| 8 |
| 7 |
|
燃料 | 140 |
| 210 |
| (70 | ) | (33 | ) | (34 | ) |
材料 | 53 |
| 50 |
| 3 |
| 6 |
| 6 |
|
设备租金 | 39 |
| 33 |
| 6 |
| 18 |
| 15 |
|
折旧摊销 | 195 |
| 185 |
| 10 |
| 5 |
| 5 |
|
购买的服务和其他 | 275 |
| 277 |
| (2 | ) | (1 | ) | (1 | ) |
业务费用共计 | $ | 1,084 |
| $ | 1,110 |
| $ | (26 | ) | (2 | ) | (3 | ) |
| |
(1) | 外汇调整后的百分比变化没有GAAP规定的任何标准化含义，因此，不太可能与其他公司提出的类似指标相比较。本项目的非GAAP计量中定义并调节了外汇调整后的变动百分比2。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 |
运营费用是10.84亿美元在第三季度的2020, 减少的2600万美元，或2%自11.1亿美元在同一时期2019。这减少量主要是由于：
这减少量由以下部分抵消：
| |
• | 增加基于股票的薪酬主要是由4100万美元股价变动的影响； |
| |
• | 与2020年发生的更高伤亡成本相关的运营费用增加1100万美元及 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9个月(百万) | 2020 | 2019 | 总变化量 | %变化 | 外汇调整百分比变化(1) |
薪酬和福利 | $ | 1,127 |
| $ | 1,144 |
| $ | (17 | ) | (1 | ) | (2 | ) |
燃料 | 483 |
| 655 |
| (172 | ) | (26 | ) | (27 | ) |
材料 | 162 |
| 161 |
| 1 |
| 1 |
| 1 |
|
设备租金 | 108 |
| 102 |
| 6 |
| 6 |
| 4 |
|
折旧摊销 | 582 |
| 528 |
| 54 |
| 10 |
| 10 |
|
购买的服务和其他 | 853 |
| 899 |
| (46 | ) | (5 | ) | (6 | ) |
业务费用共计 | $ | 3,315 |
| $ | 3,489 |
| $ | (174 | ) | (5 | ) | (6 | ) |
| |
(1) | 外汇调整后的百分比变化没有GAAP规定的任何标准化含义，因此，不太可能与其他公司提出的类似指标相比较。本项目的非GAAP计量中定义并调节了外汇调整后的变动百分比2。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 |
运营费用是33.15亿美元在前九个月的2020, 减少的1.74亿美元，或5%自34.89亿美元在同一时期2019。这减少量主要是由于：
这减少量由以下部分抵消：
薪酬和福利
薪酬福利费用包括员工工资、薪金、附加福利和基于股票的薪酬。薪酬和福利费用是3.82亿美元在第三季度的2020, 加价的2700万美元，或8%自3.55亿美元在同一时期2019。这增额主要是由于：
| |
• | 增加基于股票的薪酬主要是由4100万美元股价变动的影响； |
这增额由以下部分抵消：
| |
• | 由于GTMS衡量的工作量减少，降低了容量可变费用；以及 |
薪酬和福利费用是11.27亿美元在前九个月的2020, 减少的1700万美元，或1%自11.44亿美元在同一时期2019。这减少量主要是由于：
| |
• | 由于GTMS衡量的工作量减少，降低了容量可变费用；以及 |
| |
• | 2019年第一季度严酷的冬季运营条件导致的天气相关成本的影响。 |
这减少量由以下部分抵消：
| |
• | 增加的股票薪酬主要是由以下公司股价变化的影响推动的1500万美元及 |
燃料
燃料费用主要由机车使用的燃料组成，包括省、州和联邦燃油税。燃料费是1.4亿美元在第三季度的2020, 减少的7000万美元，或33%自2.1亿美元在同一时期2019。这减少量主要是因为5100万美元这是由于燃料价格下降和GTMS衡量的工作量减少所致。
这一减幅被#年外汇汇率变化的不利影响部分抵消。100万美元.
燃料费是4.83亿美元在前九个月的2020, 减少的1.72亿美元，或26%自6.55亿美元在同一时期2019。这减少量主要是由于：
| |
• | 汽车燃油效率的提高2%这主要得益于2020年第一季度冬季运营条件的改善和列车生产率的提高。 |
这一减幅被#年外汇汇率变化的不利影响部分抵消。1000万美元.
材料
材料费用包括用于轨道、机车、货车和建筑物维护的材料成本，以及软件维护费。材料费用是5300万美元在第三季度的2020, 加价的300万美元，或6%自5000万美元在同一时期2019。这增额是由于较高的轨道维护和维修费用。
材料费用是1.62亿美元在前九个月的2020, 加价的100万美元，或1%自1.61亿美元在同一时期2019。这增额原因是机车维修量增加和成本上涨，扣除回收因素后，部分被较低的货车维修量所抵消。
设备租金
设备租金费用包括使用其他铁路的货车、联运设备和机车的相关成本，扣除从其他铁路收到的使用正大设备的租金收入。设备租金费用是3900万美元在第三季度的2020, 加价的600万美元，或18%自3300万美元在同一时期2019。这增额主要原因是其他铁路使用的CP货车的收入较低，以及外汇变动#美元的不利影响。1百万
设备租金费用是1.08亿美元在前九个月的2020, 加价的600万美元，或6%自1.02亿美元在同一时期2019。这增额主要原因是其他铁路使用的CP货车的收入较低，以及外汇变动#美元的不利影响。2百万这一增长被正大集团较低的拼车使用量所部分抵消。
折旧及摊销
折旧和摊销费用是指与使用轨道和道路、建筑物、车辆、信息系统和其他可折旧资产相关的费用。折旧和摊销费用为1.95亿美元在第三季度的2020, 加价的1000万美元，或5%自1.85亿美元在同一时期2019。这增额主要是由于应计折旧资产基础较高，以及100万美元.
折旧和摊销费用为5.82亿美元在前九个月的2020, 加价的5400万美元，或10%自5.28亿美元在同一时期2019。这增额主要是由于较高的应计折旧资产基础，外汇汇率变化的不利影响300万美元，以及2019年做出的其他调整。
购买的服务和其他
|
| | | | | | | | | | | |
截至9月30日的三个月(百万) | 2020 | 2019 | 总变化量 | %变化 |
支持和设施 | $ | 68 |
| $ | 70 |
| $ | (2 | ) | (3 | ) |
跟踪和操作 | 65 |
| 66 |
| (1 | ) | (2 | ) |
多式联运 | 51 |
| 54 |
| (3 | ) | (6 | ) |
装备 | 27 |
| 31 |
| (4 | ) | (13 | ) |
伤亡者 | 31 |
| 24 |
| 7 |
| 29 |
|
财产税 | 28 |
| 31 |
| (3 | ) | (10 | ) |
其他 | 5 |
| 1 |
| 4 |
| 400 |
|
卖地 | — |
| — |
| — |
| — |
|
购买的服务和其他服务合计 | $ | 275 |
| $ | 277 |
| $ | (2 | ) | (1 | ) |
购买的服务和其他费用包括广泛的第三方成本，包括联合设施费用、人身伤害和损害索赔费用、环境补救费用、财产税、承包商和咨询费、保险以及土地销售收益。购买的服务和其他费用是2.75亿美元在第三季度的2020, 减少的200万美元从…2.77亿美元在同一时期2019。这减少量主要是由于：
| |
• | 由于新冠肺炎降低了商务差旅和活动费用，主要报告在支持和设施以及跟踪和运营方面； |
| |
• | 多式联运和设备报告的运营业绩改善所产生的效率；以及 |
这减少量部分被费用增加所抵消，这主要是由于伤亡事件的数量和严重性增加，以及#年外汇变化的不利影响100万美元.
|
| | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9个月(百万) | 2020 | 2019 | 总变化量 | %变化 |
支持和设施 | $ | 198 |
| $ | 207 |
| $ | (9 | ) | (4 | ) |
跟踪和操作 | 210 |
| 215 |
| (5 | ) | (2 | ) |
多式联运 | 154 |
| 165 |
| (11 | ) | (7 | ) |
装备 | 85 |
| 98 |
| (13 | ) | (13 | ) |
伤亡者 | 100 |
| 109 |
| (9 | ) | (8 | ) |
财产税 | 95 |
| 103 |
| (8 | ) | (8 | ) |
其他 | 15 |
| 19 |
| (4 | ) | (21 | ) |
卖地 | (4 | ) | (17 | ) | 13 |
| (76 | ) |
购买的服务和其他服务合计 | $ | 853 |
| $ | 899 |
| $ | (46 | ) | (5 | ) |
购买的服务和其他费用是8.53亿美元在前九个月的2020, 减少的4600万美元，或5%自8.99亿美元在同一时期2019。这减少量主要是由于：
| |
• | 由于新冠肺炎报告，在支持和设施以及跟踪和运营方面减少了商务差旅和活动费用； |
| |
• | 赛道和运营中报告的除雪和其他与天气有关的成本较低； |
| |
• | 与或有事件相关的费用减少1000万美元，在其他报告中； |
| |
• | 费用降低的主要原因是伤亡事件的数量和严重程度减少了，在“伤亡”一节中报告了这一点。 |
这减少量部分被较高的卖地收益所抵消1300万美元2019年，报告了土地销售和外汇变化的不利影响800万美元.
其他损益表项目
其他(收入)费用
其他(收入)费用包括债务和租赁负债以及营运资本的外汇变动的损益、与融资有关的成本、股东成本、股权收入和其他营业外支出。其他收入曾经是3600万美元在第三季度的2020，更改为6500万美元，或224%，相比之下，费用的2900万美元在同一时期2019。此更改是由于外汇转换造成的利得关于中国石油天然气集团公司的美元债务和租赁负债4000万美元，与FX翻译相比损失的2500万美元在同一时期2019.
其他费用曾经是8900万美元在前九个月的2020，更改为1.47亿美元，或253%，相比之下，收入的5800万美元在同一时期2019。此更改主要是由于FX转换造成的损失关于中国石油天然气集团公司的美元债务和租赁负债8900万美元，与FX翻译相比利得的5700万美元在同一时期2019.
债务和租赁负债的外汇折算损益在本项目的非GAAP计量中进一步讨论。管理层对财务状况和财务状况的讨论与分析运营结果.
净定期收益回收的其他组成部分
净定期回收的其他组件是8600万美元在第三季度的2020，减少了1300万美元或13%，与9900万美元在同一时期2019而且是2.57亿美元在前九个月的2020，减少了3700万美元或13%，与2.94亿美元在同一时期2019。这些减少主要是由于已确认的精算净亏损增加。
净利息支出
净利息支出包括长期债务利息和融资租赁利息。净利息支出为1.14亿美元在第三季度的2020, 加价的400万美元，或4%自1.1亿美元在同一时期2019。这增额主要是由于美国的债务水平上升带来的不利影响。1200万美元和FX的变化100万美元。这部分被与长期债务相关的利息减少所抵消。700万美元由于本公司于2019年及2020年完成债务再融资后实际利率较低，以及商业票据利息减少300万美元.
净利息支出为3.46亿美元在前九个月的2020, 加价的1000万美元，或3%自3.36亿美元在同一时期2019。这增额主要是由于：
这部分被与长期债务相关的利息减少所抵消。2200万美元由于本公司于2019年及2020年完成债务再融资后实际利率较低。
所得税费用
所得税费用是1.89亿美元在第三季度的2020, 减少的2200万美元，或10%自2.11亿美元在同一时期2019。这减少量主要是由于较低的应税收入和较低的实际税率。
所得税费用是5.63亿美元在前九个月的2020, 加价的8900万美元，或19%自4.74亿美元在同一时期2019。这增额主要是由于2019年颁布的艾伯塔省公司税率降低，导致递延所得税追回8800万美元.
中国的实际税率第三季度的2020，包括离散项目，是23.97%与.相比25.43%在同一时期2019。中国的实际税率前九个月的2020，包括离散项目，是25.52%与.相比21.06%在同一时期2019。中国的实际税率第三季度和前九个月的2020，不包括离散项目，是25.00%在这两个时期内与25.11%和25.50%，分别在2019。不包括离散项目的有效税率的下降主要是由于艾伯塔省公司税率的降低和2020年美国轨道维修抵免。
该公司预计#年的有效税率为2020的24.80%。本公司的2020对其有效所得税税率的展望是基于对事件和发展的某些假设，这些事件和发展可能会或可能不会实现，或者可能会被新的事件和发展完全或部分抵消。这将在项目1A中进一步讨论。慢性胰腺炎的危险因素2019表格10-K年度报告
股本，股本
在…2020年10月19日，最后可行日期，有134,499,003普通股，无已发行和已发行的优先股，包括13,837普通股登记持有人。此外，正大还有一项管理层股票期权激励计划(“MSOIP”)，根据该计划，主要高级管理人员和员工被授予购买普通股的选择权。授予的每个期权可以针对一股普通股行使。在…2020年10月19日, 1,485,981根据与基思·克里尔先生签订的MSOIP和独立期权协议，期权是未偿还的。确实有897,266可供公司的MSOIP在未来发行的期权。正大有一项董事购股权计划(“DSOP”)，根据该计划，董事可获授购买普通股的选择权。在DSOP下没有悬而未决的选项，它有340,000可供将来发行的期权。
流动性与资本资源
公司相信，在正常业务过程中有足够数量的现金和现金等价物可用于持续运营，包括本项目2的合同承诺中确定的义务。管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。本公司并不知悉本公司流动资金的任何趋势或预期波动会造成任何不足之处。该公司的主要流动资金来源包括现金和现金等价物、商业票据计划、双边信用证安排和循环信贷安排。
截至2020年9月30日，公司有1.83亿美元现金和现金等价物的比较1.33亿美元在…2019年12月31日.
截至2020年9月30日，公司的循环信贷安排未提取(2019年12月31日-未提取)，来自美国可用总金额13亿美元。该协议要求该公司在信贷安排的同时维持一份财务契约。截至2020年9月30日，本公司遵守信贷安排的所有条款及条件，并履行财务契约。
该公司有一个商业票据计划，使其能够发行最高本金总额为美元的商业票据。10亿美元以无担保本票的形式。这个商业票据计划是由循环信贷机制支持的。截至2020年9月30日，商业票据借款总额为1美元。3.45亿美元，与美国3.97亿美元截至2019年12月31日.
截至2020年9月30日，根据其双边信用证安排，本公司开具的信用证金额为6100万美元从可用总金额3亿美元。这与年月日开立的信用证相比。8000万美元从可用总金额3亿美元截至2019年12月31日。根据双边信用证安排，本公司有权选择以现金或现金等价物的形式提供抵押品，至少等同于所签发信用证的面值。截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司在其双边信用证设施上没有任何抵押品。
以下关于经营、投资和融资活动的讨论描述了公司的流动性和资本资源指标。
经营活动
经营活动提供的现金是4.93亿美元在第三季度的2020, 减少的3.3亿美元，或40%，与8.23亿美元在同一时期2019。这减少量主要是由于营运资金的不利变化，包括缴纳更高的所得税，以及在年内产生的现金收入减少。第三季度的2020，而同期2019。该公司在年内缴纳的所得税较高。第三季度的2020由于加拿大联邦和省以及美国联邦付款推迟到#年第三季度2020因为新冠肺炎。
经营活动提供的现金是18.17亿美元在前九个月的2020, 减少的1.4亿美元，或7%，与19.57亿美元在同一时期2019。这减少量主要是由于营运资金出现不利变化，以及客户在提供服务前的收入减少。截至9个月 2020年9月30日，而同期2019.
投资活动
投资活动中使用的现金是4.83亿美元在第三季度的2020, 加价的2200万美元，或5%，与4.61亿美元在同一时期2019，并且曾经是13.13亿美元在前九个月的2020, 加价的1.78亿美元，或16%，与11.35亿美元在同一时期2019。这些增额S的主要原因是年内增加了更多的资本金。2020与相同时期的2019.
自由现金
CP产生的正自由现金为600万美元在第三季度的2020, 减少的3.57亿美元，或98%自3.63亿美元在同一时期2019。这减少量主要原因是经营活动提供的现金减少。
对于前九个月的2020，CP产生的正自由现金4.97亿美元, 减少的3.24亿美元，或39%自8.21亿美元在同一时期2019。这减少量主要原因是物业增加较多，经营活动提供的现金减少。
自由现金受到季节性波动和其他因素的影响，包括公司资本计划的规模。自由现金在本项目的非GAAP计量中定义和核对。2。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
筹资活动
用于融资活动的现金是1亿美元在第三季度的2020, 减少的1.63亿美元，或62%，与2.63亿美元在同一时期2019。这减少量主要是由于商业票据净发行量较高，以及本公司于截至三个月止三个月根据股份回购计划回购股份的支付较低所致2020年9月30日。这部分被与去年同期相比偿还的长期债务增加所抵消。2019.
用于融资活动的现金是4.66亿美元在前九个月的2020, 减少的2.71亿美元，或37%，与7.37亿美元在同一时期2019。这减少量主要是由于美国5亿美元 2.050%到期票据2030年3月5日和3亿美元 3.050%到期票据2050年3月9日，与发行的4亿美元 3.150%到期票据2029年3月13日在同一时期2019，以及偿还美国国债本金。3.5亿美元公司的7.250%会议期间的注意事项截至9个月 2019年9月30日。这部分因年内商业票据的净偿还而被抵销。截至9个月 2020年9月30日，与去年同期的净发行量相比2019.
信贷措施
信用评级提供与公司运营和流动性有关的信息，并影响公司获得短期和长期融资的能力和/或此类融资的成本。
中等投资级信用评级是评估公司保持公共融资渠道和将资本成本降至最低的能力的重要衡量标准。它还影响本公司在成本效益的基础上从事某些抵押业务活动的能力。
信用评级和展望基于评级机构的方法，可以不时改变，以反映它们对CP的看法。他们的观点受到许多因素的影响，包括但不限于公司的财务状况和流动资金以及公司无法控制的外部因素。
截至2020年9月30日，CP来自标准普尔评级服务公司(“Standard&Poor‘s”)和穆迪投资者服务公司(Moody’s Investor Service)的信用评级保持不变，从2019年12月31日.
截至以下日期的信贷评级2020年9月30日(1)
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| | | |
长期债务 | | 展望 |
标准普尔 | | |
| 长期企业信用 | BBB+ | 稳定 |
| 优先担保债务 | A | 稳定 |
| 优先无担保债务 | BBB+ | 稳定 |
穆迪 | | |
| 优先无担保债务 | Baa1 | 稳定 |
商业票据计划 | | |
标准普尔 | A-2 | 不适用 |
穆迪 | | P-2 | 不适用 |
| |
(1) | 信用评级不是购买、持有或出售证券的建议，也不涉及特定证券的市场价格或对特定投资者的适用性。信用评级是以评级机构的方法为基础的，评级机构可能会随时修改或撤销信用评级。 |
财务比率
截至十二个月之长期负债与净收入比率2020年9月30日和2019年9月30日曾经是4.2和3.9分别为。这增额主要原因是债务余额较高。
截至十二个月的经调整净债务与经调整利息、税项、折旧及摊销前收益(“EBITDA”)比率2020年9月30日和2019年9月30日曾经是2.5和2.4分别为。这个增额主要是由于截至年月日的债务余额较高。2020年9月30日，部分被调整后EBITDA的增加所抵消。调整后净债务与调整后EBITDA比率是一种非GAAP衡量标准，它是根据GAAP计算的最具可比性的长期债务与净收入比率在本项目2.管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中定义和调整的。从长期来看，CP的目标是调整后的净债务与调整后的EBITDA比率为2.0至2.5.
尽管CP提供了一个目标非GAAP衡量标准(调整后的净债务与调整后的EBITDA比率)，没有不合理的努力，管理层是无法调和的。，目标调整后净债务与调整后EBITDA比率到最具可比性的GAAP衡量标准(长期债务与净收入之比)，由于未知变量和与未来业绩相关的不确定性。这些未知变量可能包括不可预测的重大价值交易。在过去的几年中，正大确认了重大的资产减值费用、与高级管理人员相关的管理层过渡成本和离散税目。这些或其他类似的、无法预见的大额交易会影响净收入但可能被排除在CP之外调整后的EBITDA。此外，美元对加拿大的汇率是不可预测的，可能会对正大的报告结果产生重大影响，但可能会被排除在正大的汇率之外调整后的EBITDA。特别是，CP不包括转换公司债务和租赁负债对外汇的影响，调整后EBITDA的利息和税项。请参阅本项目2“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”中的前瞻性陈述，以供进一步讨论。
补充担保人财务信息
加拿大太平洋铁路公司(“CPRC”)是加拿大太平洋铁路有限公司(“CPRL”)的全资附属公司，是若干由CPRL以无抵押方式全面及无条件担保的证券的发行人。中国保监会的其他子公司不为证券提供担保，以下简称“非担保人子公司”。以下是对中国保监会为发行人、CPRL提供全面和无条件担保的证券的担保条款和条件的说明。
自.起2020年9月30日，中国人民政治协商会议有78.03亿美元通过以下方式到期的未偿还债务证券本金2115，及4600万美元永久4%的合并债券股票，CPRL是所有这些债券的担保人。
CPRL全面及无条件地担保支付CPRC发行的债务证券及综合债权股证的本金(及溢价，如有)和利息、就该等证券应付的任何偿债基金或类似款项，以及到期或其他到期应付的任何额外款项。该担保是CPRL的无担保和无担保债务，与CPRL的所有其他无担保、无担保的债务并驾齐驱。
CPRL在根据各自票据的条款履行对持有人的义务后，将被解除和解除其在担保下的义务。
公司很早就采纳了美国证券交易委员会S-X法规的第13-01条规则，该规则简化了与我们担保证券相关的现有披露要求，并允许此类披露包括在本部分第一部分第二项“管理层的讨论和
财务状况和经营结果分析。“根据规则13-01，我们有资格提供这些汇总的财务和非财务信息，而不是提供中国人民政治协商会议的单独财务报表。
有关此担保结构下的证券的更多信息，请参见附件22.1本季报发行人及担保子公司名单。
财务信息摘要
下表列出了中交(子公司发行人)和CPRL(母公司担保人)在综合基础上的财务信息摘要，其中剔除了(I)中交和CPRL之间的公司间交易和余额；(Ii)非担保人子公司的收益和投资权益；以及(Iii)公司间股息收入。
损益表
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| | | | | | |
| 中国石油天然气集团公司(附属发行人)和 CPRL(家长担保人) |
(单位：百万加元) | 截至2020年9月30日的9个月 | 截至2019年12月31日的年度 |
总收入 | $ | 4,271 |
| $ | 5,662 |
|
业务费用共计 | 2,498 |
| 3,446 |
|
营业收入(1) | 1,773 |
| 2,216 |
|
较少：其他(2) | 203 |
| (13 | ) |
所得税前收入费用 | 1,570 |
| 2,229 |
|
净收入 | $ | 1,138 |
| $ | 1,704 |
|
| |
(1) | 包括非担保人附属公司为九截至的月份2020年9月30日在截至年底的一年中，2019年12月31日的2.4亿美元和3.2亿美元分别为。 |
| |
(2) | 包括其他(收入)费用, 定期净收益回收的其他组成部分，和净利息支出。 |
资产负债表
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| | | | | | |
| 中国石油天然气集团公司(附属发行人)和 CPRL(家长担保人) |
(单位：百万加元) | 截至2020年9月30日 | 截至2019年12月31日 |
资产 | | |
流动资产 | $ | 900 |
| $ | 842 |
|
特性 | 10,855 |
| 10,287 |
|
其他非流动资产 | 1,548 |
| 1,208 |
|
| | |
负债 | | |
流动负债 | $ | 1,824 |
| $ | 1,833 |
|
长期债务 | 8,946 |
| 8,145 |
|
其他非流动负债 | 2,870 |
| 2,711 |
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从上述损益表和资产负债表中剔除的是中国保监会和中国铁路总公司与非担保人子公司之间的以下重大公司间交易和余额：
与非担保人子公司的现金交易
|
| | | | | | |
| 中国石油天然气集团公司(附属发行人)和 CPRL(家长担保人) |
(单位：百万加元) | 截至2020年9月30日的9个月 | 截至2019年12月31日的年度 |
来自非担保人子公司的股息收入 | $ | 139 |
| $ | 158 |
|
对非担保人子公司的出资 | — |
| (125 | ) |
非担保人附属公司赎回股份 | 45 |
| 1,345 |
|
与非担保人子公司的余额
|
| | | | | | |
| 中国石油天然气集团公司(附属发行人)和 CPRL(家长担保人) |
(单位：百万加元) | 截至2020年9月30日 | 截至2019年12月31日 |
资产 | | |
应收账款，公司间 | $ | 267 |
| $ | 318 |
|
对附属公司的短期预付款 | 17 |
| 14 |
|
对附属公司的长期预付款 | 9 |
| 7 |
|
| | |
负债 | | |
应付账款，公司间 | $ | 162 |
| $ | 249 |
|
附属公司的短期预付款 | 3,762 |
| 3,700 |
|
附属公司的长期预付款 | 86 |
| 84 |
|
非GAAP衡量标准
本公司采用非GAAP衡量标准，为评估本公司业务的基本收益和流动性趋势提供基础，这些收益和流动性趋势可以与前几个时期的经营结果进行比较。此外，这些非GAAP措施便于对长期盈利能力进行多阶段评估，使公司综合财务信息的管理层和其他外部用户能够将长期盈利能力与公司同行的盈利能力进行比较，包括评估未来的盈利能力。
这些非GAAP衡量标准没有标准化的含义，也没有由GAAP定义，因此可能无法与其他公司提出的类似衡量标准相比较。这些非GAAP指标的列报并不打算孤立于GAAP列报的财务信息，或作为GAAP列报的财务信息的替代品，或视为优于GAAP列报的财务信息。
非GAAP业绩衡量标准
公司使用调整后的收益结果，包括调整后的收入和调整后的稀释后每股收益 评估公司的经营业绩，并规划和预测未来的业务运营和未来的盈利能力。这些非GAAP措施在“财务要点”中介绍，并在本项目2“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的其他部分进一步讨论。这些非GAAP衡量标准提供了有关经营结果的有意义的补充信息，因为它们排除了某些重要项目，这些项目无论从性质还是数量上都不被认为是未来财务趋势的指示性指标。因此，这些项目不包括在业务业绩管理评估、资源分配和编制年度预算中。这些重大项目可能包括但不限于重组和资产减值费用、个别出售资产的重大损益、《汇市》(The FX)转换公司债务和租赁负债(包括信贷安排下的借款)、离散税目和管理层无法控制的某些项目的影响。这些项目可能不是非经常性的。然而，从GAAP结果中剔除这些重要项目可以在进行多阶段评估(包括评估未来结果的可能性)时对公司的综合财务业绩有一致的了解。因此，这些非GAAP财务衡量标准可能为投资者和公司综合财务信息的其他外部用户提供洞察力。
在前九个月的2020，有一个重要项目包括在净收入中，如下所示：
| |
• | 今年到目前为止，的非现金损失8900万美元 (7800万美元递延税后)，因为债务和租赁负债的外汇转换不利地影响了稀释后的每股收益58美分，详情如下： |
| |
– | 在第三季度，一个4000万美元增益(3800万美元递延税后)，这对稀释后的每股收益产生了有利的影响29美分； |
| |
– | 在第二季度，一个8600万美元收益(递延税后8200万美元)，对稀释后每股收益产生了59美分的有利影响；以及 |
| |
– | 在第一季度，一个2.15亿美元损失(1.98亿美元递延税后)，这对稀释后的每股收益产生了不利影响$1.44. |
在……里面2019，净收入中包括以下三个重要项目：
| |
• | 第四季度，递延税费为2400万美元由于上期不确定税目拨备不利影响稀释每股收益17美分； |
| |
• | 在第二季度，递延退税8800万美元由于艾伯塔省企业所得税税率的变化有利地影响了稀释每股收益63美分；以及 |
| |
• | 于本年度内，净非现金收益为9400万美元 (8600万美元递延税后)，因为债务和租赁负债的外汇转换不利地影响了稀释后每股收益62美分，如下所示： |
| |
– | 在第四季度，一个3700万美元增益(3200万美元递延税后)，这对稀释后的每股收益产生了22美分的有利影响； |
| |
– | 在第三季度，一个2500万美元损失(2200万美元递延税后)，这对稀释每股收益造成了15美分的不利影响； |
| |
– | 在第二季度，3700万美元增益(3400万美元递延税后)，这对稀释后的每股收益产生了24美分的有利影响；以及 |
| |
– | 在第一季度，一个4500万美元增益(4200万美元递延税后)，这对稀释后的每股收益产生了30美分的有利影响。 |
在截至十二月三十一号的三个月里，2018，有一个重要项目包括在净收入中，如下所示：
| |
• | 的非现金损失1.13亿美元 (1.03亿美元递延税后)，原因是债务的外汇转换对每股摊薄产生了72美分的不利影响。 |
GAAP绩效衡量标准与非GAAP绩效衡量标准的协调
下表将根据GAAP提出的最直接可比指标与财务要点中提出并在本项目2的其他部分进一步讨论的非GAAP指标进行了协调。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析：
调整后的收入按GAAP基础上报告的净收入计算，对重要项目进行调整。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止的三个月 | 截至九月三十日止的九个月 | 截至十二月三十一日止的十二个月 |
(百万) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2019 |
报告的净收入 | $ | 598 |
| $ | 618 |
| $ | 1,642 |
| $ | 1,776 |
| $ | 2,440 |
|
不太重要的项目(税前)： | | | | | |
外汇换算收益(损失)对债务和租赁负债的影响 | 40 |
| (25 | ) | (89 | ) | 57 |
| 94 |
|
加上： | | | | | |
调整的税收效应(1) | 2 |
| (3 | ) | (11 | ) | 3 |
| 8 |
|
所得税税率变动 | — |
| — |
| — |
| (88 | ) | (88 | ) |
不确定税目拨备 | — |
| — |
| — |
| — |
| 24 |
|
调整后收入 | $ | 560 |
| $ | 640 |
| $ | 1,720 |
| $ | 1,634 |
| $ | 2,290 |
|
| |
(1) | 调整的税项影响是以调整的税前影响乘以上述项目的适用税率计算的。 4.82%和12.15%为.截至三个月和九个月 2020年9月30日, 分别，14.23%和5.05% 为.截至三个月和九个月 2019年9月30日、和8.55%截至2019年12月31日的12个月。适用税率反映了重要项目的资本或收入方面的应税管辖区和性质。 |
调整后稀释每股收益的计算方法为调整后收入(如上所述)除以根据公认会计原则确定的当期已发行普通股的加权平均稀释数量。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止的三个月 | 截至九月三十日止的九个月 | 截至十二月三十一日止的十二个月 |
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2019 |
报告的稀释后每股收益 | $ | 4.41 |
| $ | 4.46 |
| $ | 12.04 |
| $ | 12.70 |
| $ | 17.52 |
|
不太重要的项目(税前)： | | | | | |
外汇换算收益(损失)对债务和租赁负债的影响 | 0.30 |
| (0.18 | ) | (0.65 | ) | 0.41 |
| 0.67 |
|
加上： | | | | | |
调整的税收效应(1) | 0.01 |
| (0.03 | ) | (0.07 | ) | 0.02 |
| 0.05 |
|
所得税税率变动 | — |
| — |
| — |
| (0.63 | ) | (0.63 | ) |
不确定税目拨备 | — |
| — |
| — |
| — |
| 0.17 |
|
调整后稀释后每股收益 | $ | 4.12 |
| $ | 4.61 |
| $ | 12.62 |
| $ | 11.68 |
| $ | 16.44 |
|
| |
(1) | 调整的税项影响是以调整的税前影响乘以上述项目的适用税率计算的。4.82%和12.15%为.截至三个月和九个月 2020年9月30日，分别, 14.23%和5.05% 为.截至三个月和九个月 2019年9月30日、和8.55%截至2019年12月31日的12个月。适用税率反映了重要项目的资本或收入方面的应税管辖区和性质。 |
调整后的ROIC
调整后的ROIC计算方法为调整后收益除以调整后平均投资资本。调整后的回报定义为扣除利息支出、按公司调整后的年化有效税率缴纳的税款以及公司合并财务报表中的重要项目、按适用税率缴纳的税款调整后的净收入。调整后的平均投资资本被定义为股东权益、长期债务和一年内到期的长期债务的总和，如公司的综合财务报表所示，每一项都是12个月滚动期初和期末余额之间的平均值，并根据重大项目、按适用税率征收的税款对期末余额的影响进行了调整，作为这一平均值的一部分。调整后的ROIC不包括公司合并财务报表中报告的重大项目，因为这些重大项目
在性质或金额上都不被认为是未来财务趋势的指标，不包括扣除税收后的利息支出，以纳入公司总资本的回报。调整后的ROIC是衡量公司如何有效利用其长期资本投资的业绩衡量标准，代表了管理层做出良好经营和投资决策的关键指标，也是确定公司长期激励计划某些要素的重要业绩标准。调整后的ROIC是根据GAAP计算的最具可比性的指标--平均股东权益回报率(以下简称ROIC)--调整后的ROIC也出现在财务要点中，并在本项目2的运营结果中进一步讨论。管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。
从2020年第一季度开始，CP调整了调整后ROIC的对账顺序，从净收入开始，计算的调整后回报没有变化。
平均股东权益报酬率的计算
|
| | | | | | |
| 截至九月三十日止的十二个月 |
(除百分比外，以百万为单位) | 2020 | 2019 |
报告的净收入 | $ | 2,306 |
| $ | 2,321 |
|
平均股东权益 | $ | 7,397 |
| $ | 7,172 |
|
平均股东权益回报率 | 31.2 | % | 32.4 | % |
将净收益与调整后收益进行对账
|
| | | | | | |
| 截至九月三十日止的十二个月 |
(百万) | 2020 | 2019 |
报告的净收入 | $ | 2,306 |
| $ | 2,321 |
|
加上： | | |
净利息支出 | 458 |
| 450 |
|
利息税(1) | (114 | ) | (115 | ) |
重要项目： | | |
外汇换算损失对债务和租赁负债的影响(税前) | 52 |
| 56 |
|
对重要项目征收更高的税(2) | (6 | ) | (7 | ) |
所得税税率变动后的所得税退税 | — |
| (88 | ) |
不确定税目拨备 | 24 |
| — |
|
调整后收益 | $ | 2,720 |
| $ | 2,617 |
|
| |
(1) | 税款按调整后的年化有效税率计算。24.67%和25.12% 截至九月三十日止的十二个月, 2020和2019分别为。 |
| |
(2) | 税项的计算方法为调整后的税前效应乘以上述项目的适用税率11.22%和13.64% 截至九月三十日止的十二个月, 2020和2019分别为。 |
平均股东权益与调整后平均投资资本的对账
|
| | | | | | |
| 截至九月三十日止的十二个月 |
(百万) | 2020 | 2019 |
平均股东权益 | $ | 7,397 |
| $ | 7,172 |
|
平均长期债务，包括一年内到期的长期债务 | 9,385 |
| 8,634 |
|
| $ | 16,782 |
| $ | 15,806 |
|
更少： | | |
所得税税率变动后的所得税退税 | — |
| 44 |
|
不确定税目拨备 | (12 | ) | — |
|
调整后的平均投资资本 | $ | 16,794 |
| $ | 15,762 |
|
调整后的ROIC的计算
|
| | | | | | |
| 截至九月三十日止的十二个月 |
(除百分比外，以百万为单位) | 2020 | 2019 |
调整后收益 | $ | 2,720 |
| $ | 2,617 |
|
调整后的平均投资资本 | $ | 16,794 |
| $ | 15,762 |
|
调整后的ROIC | 16.2 | % | 16.6 | % |
自由现金
自由现金按经营活动提供的现金减去投资活动使用的现金，经因外汇波动及收购缅因州中部和魁北克铁路(“CMQ”)导致的现金和现金等价物余额变化而调整。自由现金是管理层认为是流动性指标的一项指标。自由现金对投资者和公司合并财务报表的其他外部用户很有用，因为它有助于评估公司在不招致额外外部融资的情况下从其业务中产生现金的能力。收购CMQ并不代表投资趋势，也被排除在自由现金之外。正自由现金指可用于企业再投资的现金数量，或可通过股息、股票回购计划、债务偿还或这些方式的组合返还给投资者的现金。相反，负自由现金表示必须通过发行新债或新股、减少可用现金余额或这些措施的组合从投资者那里筹集的现金数量。自由现金应被视为经营活动提供的现金的补充，而不是替代。自由现金在财务亮点中提出，并在本项目的流动资金和资本来源中进一步讨论。2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。
经营活动提供的现金与自由现金的对账
|
| | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止的三个月 | 截至九月三十日止的九个月 |
(百万) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
经营活动提供的现金 | $ | 493 |
| $ | 823 |
| $ | 1,817 |
| $ | 1,957 |
|
用于投资活动的现金 | (483 | ) | (461 | ) | (1,313 | ) | (1,135 | ) |
外币波动对美元计价现金及现金等价物的影响 | (4 | ) | 1 |
| 12 |
| (1 | ) |
更少： | | | | |
缅因州中部和魁北克铁路的投资 | — |
| — |
| 19 |
| — |
|
免费现金 | $ | 6 |
| $ | 363 |
| $ | 497 |
| $ | 821 |
|
外汇调整后变动百分比
外汇调整后的百分比变化允许在不受外币汇率波动影响的情况下查看某些财务结果，从而便于在分析业务业绩趋势时进行期间间的比较。按不变货币计算的财务结果差异是通过按当期汇率换算以美元计价的上一年可比期间的结果而获得的。
外汇调整后的收入变动百分比进一步用于计算每车运费收入和RTM的外汇调整后变动百分比。这些项目列在本项目的营业收入中。2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止的三个月 |
(百万) | 报告的2020年 | 2019年报告 | 方差
由于外汇交易的原因 | 2019年外汇调整后 | FX：调整后的汇率变化为% |
按行业划分的货运收入 | | | | | |
谷粒 | $ | 457 |
| $ | 409 |
| $ | 1 |
| $ | 410 |
| 11 |
|
煤，煤 | 130 |
| 183 |
| 1 |
| 184 |
| (29 | ) |
钾肥 | 132 |
| 117 |
| — |
| 117 |
| 13 |
|
肥料和硫 | 65 |
| 66 |
| 1 |
| 67 |
| (3 | ) |
林产品 | 85 |
| 78 |
| 1 |
| 79 |
| 8 |
|
能源、化学品和塑料 | 321 |
| 382 |
| 2 |
| 384 |
| (16 | ) |
金属、矿物和消费品 | 152 |
| 201 |
| 1 |
| 202 |
| (25 | ) |
汽车 | 94 |
| 87 |
| 1 |
| 88 |
| 7 |
|
多式联运 | 385 |
| 409 |
| 1 |
| 410 |
| (6 | ) |
运费收入 | 1,821 |
| 1,932 |
| 9 |
| 1,941 |
| (6 | ) |
非运费收入 | 42 |
| 47 |
| — |
| 47 |
| (11 | ) |
总收入 | $ | 1,863 |
| $ | 1,979 |
| $ | 9 |
| $ | 1,988 |
| (6 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止的九个月 |
(百万) | 报告的2020年 | 2019年报告 | 方差
由于外汇交易的原因 | 2019年外汇调整后 | FX：调整后的汇率变化为% |
按行业划分的货运收入 | | | | | |
谷粒 | $ | 1,321 |
| $ | 1,211 |
| $ | 11 |
| $ | 1,222 |
| 8 |
|
煤，煤 | 411 |
| 514 |
| 1 |
| 515 |
| (20 | ) |
钾肥 | 390 |
| 367 |
| 3 |
| 370 |
| 5 |
|
肥料和硫 | 212 |
| 186 |
| 3 |
| 189 |
| 12 |
|
林产品 | 244 |
| 229 |
| 4 |
| 233 |
| 5 |
|
能源、化学品和塑料 | 1,153 |
| 1,043 |
| 8 |
| 1,051 |
| 10 |
|
金属、矿物和消费品 | 474 |
| 579 |
| 9 |
| 588 |
| (19 | ) |
汽车 | 215 |
| 267 |
| 5 |
| 272 |
| (21 | ) |
多式联运 | 1,153 |
| 1,193 |
| 6 |
| 1,199 |
| (4 | ) |
运费收入 | 5,573 |
| 5,589 |
| 50 |
| 5,639 |
| (1 | ) |
非运费收入 | 125 |
| 134 |
| — |
| 134 |
| (7 | ) |
总收入 | $ | 5,698 |
| $ | 5,723 |
| $ | 50 |
| $ | 5,773 |
| (1 | ) |
外汇调整后的营业费用变动%列示在本项目的营业费用中2。管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止的三个月 |
(百万) | 报告的2020年 | 2019年报告 | 方差
由于外汇交易的原因 | 2019年外汇调整后 | FX：调整后的汇率变化为% |
薪酬和福利 | $ | 382 |
| $ | 355 |
| $ | 1 |
| $ | 356 |
| 7 |
|
燃料 | 140 |
| 210 |
| 1 |
| 211 |
| (34 | ) |
材料 | 53 |
| 50 |
| — |
| 50 |
| 6 |
|
设备租金 | 39 |
| 33 |
| 1 |
| 34 |
| 15 |
|
折旧摊销 | 195 |
| 185 |
| 1 |
| 186 |
| 5 |
|
购买的服务和其他 | 275 |
| 277 |
| 1 |
| 278 |
| (1 | ) |
业务费用共计 | $ | 1,084 |
| $ | 1,110 |
| $ | 5 |
| $ | 1,115 |
| (3 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止的九个月 |
(百万) | 报告的2020年 | 2019年报告 | 方差
由于外汇交易的原因 | 2019年外汇调整后 | FX：调整后的汇率变化为% |
薪酬和福利 | $ | 1,127 |
| $ | 1,144 |
| $ | 7 |
| $ | 1,151 |
| (2 | ) |
燃料 | 483 |
| 655 |
| 10 |
| 665 |
| (27 | ) |
材料 | 162 |
| 161 |
| — |
| 161 |
| 1 |
|
设备租金 | 108 |
| 102 |
| 2 |
| 104 |
| 4 |
|
折旧摊销 | 582 |
| 528 |
| 3 |
| 531 |
| 10 |
|
购买的服务和其他 | 853 |
| 899 |
| 8 |
| 907 |
| (6 | ) |
业务费用共计 | $ | 3,315 |
| $ | 3,489 |
| $ | 30 |
| $ | 3,519 |
| (6 | ) |
调整后净债务与调整后EBITDA比率
调整后净债务与调整后EBITDA比率的计算方法为调整后净债务除以调整后EBITDA。调整后净债务与调整后EBITDA比率是用于评估公司财务能力的关键信用指标。这一比率提供了有关该公司偿还债务和其他长期债务的能力的信息。调整后的净债务与调整后的EBITDA比率，即根据GAAP计算的最具可比性的指标--长期债务与净收入比率，在下面进行了调节，该比率也出现在“财务要点”中，并在本项目2的经营结果“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”中作了进一步讨论。
长期负债与净收入比率的计算
|
| | | | | | |
(除比率外，以百万为单位) | 2020 | 2019 |
长期债务，包括截至9月30日在一年内到期的长期债务 | $ | 9,786 |
| $ | 8,983 |
|
截至九月三十日止十二个月的净收益 | $ | 2,306 |
| $ | 2,321 |
|
长期负债与净收入比率 | 4.2 |
| 3.9 |
|
将长期债务对账至调整后净债务
调整后的净债务定义为公司综合资产负债表上报告的长期债务、一年内到期的长期债务和短期借款，经养老金计划赤字调整后的短期借款，公司综合资产负债表上确认的经营租赁负债，以及现金和现金等价物。
|
| | | | | | |
(百万) | 2020 | 2019 |
长期债务，包括截至9月30日在一年内到期的长期债务 | $ | 9,786 |
| $ | 8,983 |
|
加上： | | |
养老金计划赤字(1) | 287 |
| 260 |
|
经营租赁负债 | 325 |
| 370 |
|
更少： | | |
现金和现金等价物 | 183 |
| 145 |
|
截至9月30日经调整的净债务 | $ | 10,215 |
| $ | 9,468 |
|
| |
(1) | 养老金计划赤字是指处于赤字状态的养老金计划的总资金状况。 |
净收益与息税前利润、调整后息税前利润和调整后息税前利润的核对
息税前收益(“EBIT”)计算如下扣除净利息费用和所得税费用前的净收益。调整后的EBIT不包括营业收入和其他(收入)费用。调整后的EBITDA的计算方式为调整后的EBIT加上经营租赁费用和折旧及摊销，减去定期净收益回收的其他组成部分。
|
| | | | | | |
| 截至九月三十日止的十二个月 |
(百万) | 2020 | 2019 |
报告的净收入 | $ | 2,306 |
| $ | 2,321 |
|
加上： | | |
净利息支出 | 458 |
| 450 |
|
所得税费用 | 795 |
| 668 |
|
EBIT | 3,559 |
| 3,439 |
|
不太重要的项目(税前)： | | |
外汇换算损失对债务和租赁负债的影响 | (52 | ) | (56 | ) |
调整后的息税前利润 | 3,611 |
| 3,495 |
|
加上： | | |
经营租赁费用 | 79 |
| 99 |
|
折旧摊销 | 760 |
| 708 |
|
更少： | | |
定期净收益回收的其他组成部分 | 344 |
| 391 |
|
调整后的EBITDA | $ | 4,106 |
| $ | 3,911 |
|
调整后净债务与调整后EBITDA比率的计算
|
| | | | | | |
(除比率外，以百万为单位) | 2020 | 2019 |
截至9月30日经调整的净债务 | $ | 10,215 |
| $ | 9,468 |
|
截至9月30日的12个月经调整的EBITDA | $ | 4,106 |
| $ | 3,911 |
|
调整后净债务与调整后EBITDA比率 | 2.5 |
| 2.4 |
|
表外安排
担保
截至2020年9月30日，公司对以下经营租赁承诺有剩余价值担保200万美元。由于某些担保的性质，根据这些担保和本公司所有其他担保可支付的最高金额无法合理估计。根据某些担保支付的全部或部分金额可以从其他各方或通过保险追回。本公司对其预期支付的所有担保进行应计。截至2020年9月30日，这些应计项目总计为1400万美元，增加自1000万美元2019年12月31日，作为新担保的结果。
合同承诺
下表显示了公司在债务、租赁和商业安排等合同中未来付款的义务和承诺2020年9月30日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
按期限到期的付款(以百万为单位) | 总计 | 2020 | 2021 & 2022 | 2023 & 2024 | 此后 |
合同承诺 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务利息和融资租赁 | $ | 11,423 |
| $ | 65 |
| $ | 869 |
| $ | 752 |
| $ | 9,737 |
|
长期债务 | 9,727 |
| 468 |
| 861 |
| 582 |
| 7,816 |
|
融资租赁 | 151 |
| 2 |
| 117 |
| 14 |
| 18 |
|
经营租赁(1) | 366 |
| 15 |
| 128 |
| 96 |
| 127 |
|
供应商采购 | 1,825 |
| 141 |
| 814 |
| 479 |
| 391 |
|
其他长期负债(2) | 460 |
| 15 |
| 104 |
| 100 |
| 241 |
|
合同承诺总额 | $ | 23,952 |
| $ | 706 |
| $ | 2,893 |
| $ | 2,023 |
| $ | 18,330 |
|
| |
(1) | 某些租赁设备的剩余价值保证，最高可参加世博会肯定的200万美元不包括在上面显示的最低付款中。 |
| |
(2) | 包括用于环境治理的预期现金支付、退休后福利、工人补偿福利、长期伤残福利、公司非注册补充养老金计划的养老金福利支付，以及某些其他长期负债。退休后福利、工人补偿福利和长期伤残福利的预计付款包括数年的预期付款。2020至2029。由于计算时的波动性，本公司注册养老金计划的养老金缴费不包括在内。养老金支付将在第7项的关键会计估计中进一步讨论。管理层对公司2019年年报10-K表格的财务状况和经营结果的讨论和分析。 |
若干其他财务承担
除了先前在资产负债表外安排中提到的财务承诺和上文提到的那些，该公司还参与了下文讨论的某些其他财务承诺。
信用证
获得信用证主要是为了根据各种协议的条款向第三方提供担保，包括补充养老金计划。CP在不履行本协议项下的情况下对这些合同金额负有责任。信用证通过循环信贷安排和本公司的双边信用证安排。
资本承诺
在追求可持续增长的过程中，公司将继续致力于保持目前资本资产的高质量。作为这一承诺的一部分，正大已经与供应商签订了合同，以进行与轨道和机车车辆计划相关的各种资本采购。这些承诺的付款将于2020年至2032年到期。这些支出预计将由业务产生的现金或通过发行新债务提供资金。
下表概述了公司对未来支付信用证和资本支出的承诺，截至2020年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
按期限到期的付款(以百万为单位) | 总计 | 2020 | 2021 & 2022 | 2023 & 2024 | 此后 |
某些其他财务承担 | | | | | |
信用证 | $ | 61 |
| $ | 61 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
|
资本承诺 | 516 |
| 101 |
| 276 |
| 67 |
| 72 |
|
若干其他财政承担总额 | $ | 577 |
| $ | 162 |
| $ | 276 |
| $ | 67 |
| $ | 72 |
|
关键会计估计
为编制符合美国公认会计原则的合并财务报表，公司必须做出影响报告的资产和负债额、合并财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用的估计和假设。利用现有的最新信息，该公司持续审查估计，包括与环境负债、养老金和其他福利、财产、厂房和设备、递延所得税以及人身伤害和其他索赔负债有关的估计。有关关键会计估计的其他信息在第7项“管理层对公司2019年年报10-K表格的财务状况和经营结果的讨论和分析”中补充。
在完成2020年1月1日加拿大养老金计划的精算估值后，正大已将其对养老金总供款(包括其固定收益和固定供款计划)的估计更改为4000万美元至5000万美元2020年，减少2500万美元与之前的估计相比。2021年至2023年的估计保持在5000万美元至1亿美元每年。年内，本公司的重要会计估计并无其他重大变动前九个月的2020.
这些估计的制定、遴选和披露，以及这项MD&A，都已由董事会审计和财务委员会审查，该委员会完全由独立董事组成。
前瞻性陈述
本管理层在Form 10-Q中对财务状况、经营结果和季度报告的讨论和分析包含某些前瞻性陈述，这些前瞻性陈述的含义是1995年美国私人证券诉讼改革法本新闻稿包含符合其他相关证券法规(包括加拿大适用的证券法)的前瞻性信息(本文统称为“前瞻性表述”)。前瞻性陈述通常包括诸如“财务预期”、“关键假设”、“预期”、“相信”、“预期”、“计划”、“将”、“展望”、“应该”等词语，或暗示未来结果的类似词语。就正大集团使用非GAAP财务指标提供预测或目标而言，由于与未来结果相关的未知变量和不确定性，公司可能无法在没有做出不合理努力的情况下对GAAP指标进行调整。本管理层对财务状况、经营结果和Form 10-Q季度报告的讨论和分析包括但不限于有关2020年销量(以收入吨里计)、调整后的稀释每股收益、资本计划投资、美元兑加元汇率及其变化带来的预期影响、年化有效税率、定期净收益回收的其他组成部分以及针对公司的诉讼预期结果的前瞻性陈述，这些陈述的目的是帮助读者了解我们的预期和目标财务结果，这些信息可能不适用于其他目的。
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析以及Form 10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述是基于当前的预期、估计、预测和假设，考虑到公司的经验和对历史趋势的看法，包括但不限于与以下相关的预期、估计、预测和假设：北美和全球经济增长；商品需求增长；可持续的工农业生产；商品价格和利率；汇率(如本文规定的)；有效税率(如本文规定的)；我们的资产和设备的表现；我们在执行业务计划时预算的资本支出是否充足；地缘政治条件；适用的法律、法规和政府政策；劳动力、服务和基础设施的可用性和成本；第三方对其对公司义务的履行情况；以及新冠肺炎疫情对公司业务、经营业绩、现金流和/或财务状况的预期影响。尽管公司相信本文中的前瞻性陈述中反映的预期、估计、预测和假设截至本文发布之日是合理的，但不能保证它们将被证明是正确的。目前的经济和其他条件，使得假设虽然是合理的，但受到更大的不确定性。
不应过分依赖前瞻性陈述，因为实际结果可能与前瞻性陈述明示或暗示的结果大不相同。就其性质而言，前瞻性陈述涉及许多固有风险和不确定因素，可能导致实际结果与前瞻性陈述大不相同，这些风险和不确定性包括但不限于以下因素：商业战略的变化；北美和全球总体经济、信贷和商业状况；与农业生产相关的风险，如天气条件和昆虫种群；能源商品的供应和价格；竞争和定价压力的影响；行业产能；市场需求的变化；商品价格的变化；围绕通过CP运输的商品的时间和数量的不确定性；通货膨胀；地缘政治不稳定；法律、条例和政府政策的变化，包括费率的规定；税收和税率的变化；维护和运营成本的潜在增加；燃料价格的变化；调查、诉讼或其他类型索赔和诉讼的不确定性；劳资纠纷；脱轨引起的风险和负债；危险货物的运输；资本和维修项目的完成时间；货币和利率波动；市场条件和贴现率的变化对养老金计划和投资财务状况的影响；贸易限制或国际贸易安排的其他变化；气候变化；各种可能扰乱业务的事件，包括干旱、洪水、雪崩和地震等恶劣天气，以及网络安全攻击，以及安全威胁和政府应对这些威胁, 这些因素包括：农业和技术变革；新冠肺炎疫情及其对经济条件、物流需求和能源价格的需求环境、公共卫生当局或政府施加的限制、政府和金融机构采取的财政和货币政策应对措施以及对全球供应链造成的干扰。上述因素列表如下
不是详尽的。还有更具体的因素可能导致实际结果与本管理层关于财务状况和经营结果的讨论和分析以及Form 10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述中描述的内容大不相同。这些更具体的因素在项目1A中确定和讨论。慢性胰腺炎的危险因素2019表格10-K年度报告此外，项目1A中列入了与新冠肺炎大流行对CP影响有关的具体风险因素。本季度报告10-Q表格中的风险因素。其他风险在正大向加拿大和美国证券监管机构提交的报告中不时详细说明。
本管理层财务状况与经营业绩讨论分析及10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述，自本报告发布之日起作出。除非法律另有要求，否则正大没有义务公开更新或以其他方式修改任何前瞻性陈述，或影响此类前瞻性陈述的前述假设和风险，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
年内利率风险并无重大变动。截至三个月和九个月 2020年9月30日根据第7A项所提供的资料。可转换债券市场风险的定量和定性披露2019表格10-K年度报告请参考下面讨论的外汇风险和股价对股票薪酬的影响信息：
外汇风险
虽然正大主要在加拿大开展业务，但其收入、费用、资产和负债(包括债务)的很大一部分都是以美元计价的。加元的价值受到许多国内和国际因素的影响，包括但不限于经济表现，以及加拿大、美国和国际货币政策。因此，公司的业绩受到这些货币之间汇率波动的影响。在年化的基础上，$0.01加元相对于美元的走弱(或走强)对总收入的正面(或负面)影响约为3000万美元(2019年-大约2800万美元)，对运营费用的负面(或正面)影响约为1500万美元(2019年-大约1500万美元)，并对净利息支出产生负面(或正面)影响，大约300万美元(2019年-大约300万美元).
正大使用美元计价债务来对冲其在美国业务的净投资。截至2020年9月30日，对美国业务的净投资少于美国计价债务的总额。因此，公司非指定债务和租赁负债的外汇换算对#年的收益造成了额外的影响其他(收入)费用。有关净投资对冲的更多信息，请参阅正大集团财务报表附注192019表格10-K年度报告
为了管理加元和美元汇率波动的风险敞口，正大可能会在未来一段时间内以固定汇率卖出或买入美元远期合约。此外，加元与其他货币(包括美元)之间汇率的变化使公司运输的货物在世界市场上或多或少具有竞争力，进而可能对收入产生积极或消极的影响。
股价对股票薪酬的影响
基于以下地址提供的信息：2020年9月30日，对于每个$1.00股价变动，基于股票的薪酬费用也有相应的变动，大约50万美元至60万美元(2019年-大约40万美元至60万美元)。这不包括相对于S&P/TSX 60指数、S&P/TSX封顶工业指数、S&P1500公路和铁路指数以及I类铁路的股价变化的影响，这可能会引发不同的业绩单位派息。基于股票的薪酬也可能受到非市场业绩条件的影响。
有关股票薪酬的其他信息包括在项目1.财务报表附注14股票薪酬中。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
自.起2020年9月30日在正大管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的公司披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，这些披露控制和程序在2020年9月30日确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息(I)在SEC规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告，以及(Ii)积累并传达给公司管理层，包括首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出有关要求披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在.期间第三季度的2020除上述事项外，本公司并无发现财务报告内部控制有任何重大影响，或合理地可能会对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分
项目1.法律程序
详情见项目1.财务报表附注15或有事项。
第1A项。危险因素
与项目1A中提供的信息相比，风险因素没有发生实质性变化。正大集团2019年年报Form 10-K的风险因素，以下讨论的除外。
新冠肺炎疫情已经对公司的业务和经营业绩产生了负面影响，并可能继续产生负面影响。
2020年前9个月，新冠肺炎疫情对消费者需求的影响导致公司多个业务线的销量下降，包括能源、化学品和塑料、金属、矿产和消费品、多式联运和汽车。新冠肺炎未来对本公司业务或经营及财务业绩的影响无法预测，目前无法确定或评估。新冠肺炎疫情已对全球经济造成不利影响，并导致广泛的经济下滑，这已经并可能继续对我们的服务需求产生不利影响，并以其他方式造成中断，包括大宗商品价格波动、正常货运能力受到干扰或限制、设施和港口暂时关闭、或者我们的客户、合作伙伴、供应商或其他第三方服务提供商的设施和港口被暂时关闭，和/或进出口限制的变化。新冠肺炎引发的大流行已经并可能继续影响我们典型的收入和运营收入的季节性趋势。不能保证疫情不会继续对我们的业务或运营结果产生重大不利影响。此外，如果我们的大量员工无法履行他们的正常职责，包括因为与新冠肺炎签约或根据政府、公共卫生部门或监管机构的进一步指示，我们的运营可能会受到进一步的负面影响。影响的程度(如果有的话)将取决于事态发展，其中许多事态发展是我们无法控制的，包括政府、金融机构、货币政策当局采取的行动。, 以及公共卫生当局控制和应对因大流行而引起的公共卫生关切和一般经济状况。新冠肺炎疫情还可能导致市场持续大幅波动和下跌，这可能对正大未来的定期净福利成本和正大养老金计划的资金需求产生不利影响。此外，新冠肺炎大流行的某些影响，包括对我们服务的需求和总体经济状况，可能会在大流行或政府针对大流行的行动到期或终止后继续下去。
我们将继续积极监测情况，并可能根据联邦、省、州或地方当局的要求或建议，或我们认为符合我们的员工、客户、合作伙伴、供应商、股东和其他利益相关者的最佳利益的要求或建议，采取进一步行动来改变我们的业务运营。我们不能确定在截至2020年12月31日的财年或未来财年，任何此类变更或修改可能会对我们的业务或运营和财务结果产生潜在影响。
就新冠肺炎对本公司业务或经营及财务业绩造成不利影响的程度而言，亦可能会增加第1A项所载风险因素中所述的许多其他风险。正大集团2019年年报Form 10-K的风险因素
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人购买股权证券
正大已制定股份回购计划，该计划将在项目1.财务报表附注12股东权益中进一步描述。下表列出了在每个月中回购的普通股数量第三季度的2020以及正大集团回购该等普通股所支付的平均价格。
|
| | | | | | | | | |
2020 | 购买的股份总数(1) |
| 每股平均支付价格(2) |
| 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 |
| 根据计划或方案可购买的最大股份(或单位)数 |
|
7月1日至7月31日 | 290,891 |
| $ | 358.09 |
| 290,891 |
| 2,604,848 |
|
8月1日至8月31日 | 341,349 |
| 381.97 |
| 341,349 |
| 2,263,499 |
|
九月一日至九月三十日 | 412,628 |
| 392.35 |
| 412,628 |
| 1,850,871 |
|
期末余额 | 1,044,868 |
| $ | 379.42 |
| 1,044,868 |
| 不适用 |
|
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第5项其他资料
没有。
项目6.展品
|
| |
陈列品 | 描述 |
22.1* | 发行人及担保人附属公司名单 |
31.1* | 首席执行官规则13a-14(A)认证 |
31.2* | 首席财务官规则13a-14(A)认证 |
32.1* | 首席执行官1350条认证 |
32.2* | 首席财务官第1350条认证 |
101.INS* | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH* | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL* | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.LAB* | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.DEF* | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.PRE* | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| 加拿大太平洋铁路有限公司截至2020年9月30日的第三季度Form 10-Q季度报告中的以下财务信息，采用可扩展商业报告语言(XBRL)格式，包括：(I)截至2020年9月30日和2019年9月30日的第三季度和前九个月的中期综合收益表；(Ii)截至2020年9月30日和2019年9月30日的第三季度和前九个月的中期综合全面收益表；(Iii)截至2020年9月30日和2019年12月31日的中期综合资产负债表；(Iv)截至2020年及2019年9月30日止第三季及前九个月中期综合现金流量表；(V)截至2020年及2019年9月30日止第三季及前九个月中期综合股东权益变动表；及(Vi)中期综合财务报表附注。
|
104* | 封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中) |
*以表格10-Q与本季度报告一起提交
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。
|
| |
加拿大太平洋铁路有限公司 |
(注册人) |
依据： | /s/Nadeem Velani |
| 纳迪姆·韦拉尼 |
| 执行副总裁兼首席财务官 (首席财务官) |
日期：2020年10月20日