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52019-01-012019-06-30DOV:细分市场0000029905US-GAAP:部门间消除成员2020-07-012020-09-300000029905US-GAAP:部门间消除成员2019-07-012019-09-300000029905US-GAAP:部门间消除成员2020-01-012020-09-300000029905US-GAAP:部门间消除成员2019-01-012019-09-300000029905DOV:总细分市场成员2020-07-012020-09-300000029905DOV:总细分市场成员2019-07-012019-09-300000029905DOV:总细分市场成员2020-01-012020-09-300000029905DOV:总细分市场成员2019-01-012019-09-300000029905美国-GAAP:公司和其他成员2020-07-012020-09-300000029905美国-GAAP:公司和其他成员2019-07-012019-09-300000029905美国-GAAP:公司和其他成员2020-01-012020-09-300000029905美国-GAAP:公司和其他成员2019-01-012019-09-300000029905国家:美国2020-07-012020-09-300000029905国家:美国2019-07-012019-09-300000029905国家:美国2020-01-012020-09-300000029905国家:美国2019-01-012019-09-300000029905SRT:欧洲成员2020-07-012020-09-300000029905SRT:欧洲成员2019-07-012019-09-300000029905SRT:欧洲成员2020-01-012020-09-300000029905SRT:欧洲成员2019-01-012019-09-300000029905SRT:亚洲成员2020-07-012020-09-300000029905SRT:亚洲成员2019-07-012019-09-300000029905SRT:亚洲成员2020-01-012020-09-300000029905SRT:亚洲成员2019-01-012019-09-300000029905SRT:美国成员2020-07-012020-09-300000029905SRT:美国成员2019-07-012019-09-300000029905SRT:美国成员2020-01-012020-09-300000029905SRT:美国成员2019-01-012019-09-300000029905DOV:其他地理区域成员2020-07-012020-09-300000029905DOV:其他地理区域成员2019-07-012019-09-300000029905DOV:其他地理区域成员2020-01-012020-09-300000029905DOV:其他地理区域成员2019-01-012019-09-300000029905DOV:2018年2月授权成员2019-09-300000029905DOV:2018年2月授权成员2020-01-012020-09-300000029905DOV:2018年2月授权成员2019-01-012019-09-300000029905DOV:2018年2月授权成员2020-09-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(马克一)
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
☐根据“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年的
在由至至的过渡期内
委托文件编号:1-4018
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 53-0257888 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | |
3005高地公园大道 | | |
唐纳斯格罗夫,伊利诺伊州 | | 60515 |
(主要行政机关地址) | | (邮政编码) |
(630)541-1540
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股 | DOV | 纽约证券交易所 |
2026年到期的1.250厘债券 | DOV 26 | 纽约证券交易所 |
2027年到期的0.750厘债券 | DOV 27 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是☑不是,不是。o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是☑不是,不是。o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司或较小的报告公司,还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12-b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的报告服务公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是,不是。☑
截至2020年10月13日,注册人普通股流通股数量为144,103,299.
多佛公司
表格10-Q
目录
| | | | | | | | |
第一部分-财务信息 | | 页 |
第1项 | 财务报表(未经审计) | |
| 截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的简明综合收益表 | 1 |
| 截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的简明综合全面收益表 | 2 |
| 截至2020年9月30日和2019年12月31日的压缩合并资产负债表 | 3 |
| 截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的股东权益简明合并报表 | 4 |
| 截至2020年和2019年9月30日止九个月的简明现金流量表 | 6 |
| 简明合并财务报表附注 | 7 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 24 |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 46 |
项目4. | 管制和程序 | 46 |
| | |
第II部分-其他资料 | | |
第1项 | 法律程序 | 46 |
第1A项 | 危险因素 | 47 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 47 |
项目3. | 高级证券违约 | 47 |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 47 |
第五项。 | 其他资料 | 47 |
第6项 | 陈列品 | 48 |
签名 | | 49 |
项目1.财务报表
多佛公司
简明合并收益表
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入 | $ | 1,748,256 | | | $ | 1,825,345 | | | $ | 4,903,370 | | | $ | 5,360,808 | |
商品和服务成本 | 1,089,527 | | | 1,151,857 | | | 3,080,800 | | | 3,391,185 | |
毛利 | 658,729 | | | 673,488 | | | 1,822,570 | | | 1,969,623 | |
销售、一般和行政费用 | 381,831 | | | 390,775 | | | 1,135,512 | | | 1,195,875 | |
持有待售资产的损失 | — | | | — | | | — | | | 46,946 | |
营业收益 | 276,898 | | | 282,713 | | | 687,058 | | | 726,802 | |
利息支出 | 27,724 | | | 31,410 | | | 83,703 | | | 94,972 | |
利息收入 | (960) | | | (1,263) | | | (2,871) | | | (3,098) | |
| | | | | | | |
出售企业的损失(收益) | 557 | | | — | | | (5,213) | | | — | |
其他收入,净额 | (1,420) | | | (5,364) | | | (9,887) | | | (11,059) | |
所得税拨备前收益 | 250,997 | | | 257,930 | | | 621,326 | | | 645,987 | |
所得税拨备 | 50,697 | | | 51,924 | | | 119,981 | | | 136,191 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收益 | $ | 200,300 | | | $ | 206,006 | | | $ | 501,345 | | | $ | 509,796 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股净收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 1.39 | | | $ | 1.42 | | | $ | 3.48 | | | $ | 3.51 | |
稀释 | $ | 1.38 | | | $ | 1.40 | | | $ | 3.45 | | | $ | 3.47 | |
加权平均流通股: | | | | | | | |
基本型 | 144,032 | | | 145,372 | | | 144,082 | | | 145,276 | |
稀释 | 145,289 | | | 147,051 | | | 145,313 | | | 147,053 | |
请参阅精简合并财务报表附注
多佛公司:
简明综合综合损益表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收益 | $ | 200,300 | | | $ | 206,006 | | | $ | 501,345 | | | $ | 509,796 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | | | | | |
外币换算调整: | | | | | | | |
外币折算收益(亏损) | 29,271 | | | (50,865) | | | (19,714) | | | (41,143) | |
将外币折算损失重新分类为收益 | — | | | — | | | — | | | 25,339 | |
外币换算调整总额 | 29,271 | | | (50,865) | | | (19,714) | | | (15,804) | |
养老金和其他退休后福利计划: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
计入定期养恤金净费用的精算损失摊销 | 1,881 | | | 127 | | | 5,385 | | | 379 | |
计入定期养恤金净费用的先前服务费用摊销 | 250 | | | 539 | | | 794 | | | 1,623 | |
| | | | | | | |
养恤金总额和其他退休后福利计划 | 2,131 | | | 666 | | | 6,179 | | | 2,002 | |
现金流量套期保值的公允价值变动: | | | | | | | |
期内产生的未实现净(亏损)收益 | (278) | | | 545 | | | (3,472) | | | (223) | |
净(收益)亏损重新分类为收益 | (210) | | | 577 | | | 318 | | | (69) | |
总现金流套期保值 | (488) | | | 1,122 | | | (3,154) | | | (292) | |
| | | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | 30,914 | | | (49,077) | | | (16,689) | | | (14,094) | |
综合收益 | $ | 231,214 | | | $ | 156,929 | | | $ | 484,656 | | | $ | 495,702 | |
请参阅精简合并财务报表附注
多佛公司
压缩合并资产负债表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 427,501 | | | $ | 397,253 | |
| | | |
应收账款,扣除津贴净额#美元40,393及$29,381 | 1,203,429 | | | 1,217,190 | |
盘存 | 838,539 | | | 806,141 | |
预付和其他流动资产 | 135,515 | | | 127,846 | |
| | | |
| | | |
流动资产总额 | 2,604,984 | | | 2,548,430 | |
财产、厂房和设备、净值 | 879,620 | | | 842,318 | |
| | | |
商誉 | 3,966,890 | | | 3,783,347 | |
无形资产,净额 | 1,065,815 | | | 1,055,014 | |
其他资产和递延费用 | 468,662 | | | 440,368 | |
| | | |
总资产 | $ | 8,985,971 | | | $ | 8,669,477 | |
| | | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付票据 | $ | 90,500 | | | $ | 84,700 | |
应付帐款 | 899,814 | | | 983,293 | |
应计薪酬和员工福利 | 224,016 | | | 226,658 | |
累算保险 | 106,221 | | | 98,432 | |
其他应计费用 | 434,621 | | | 339,060 | |
联邦所得税和其他所得税 | 11,199 | | | 17,748 | |
| | | |
流动负债总额 | 1,766,371 | | | 1,749,891 | |
长期债务 | 3,047,216 | | | 2,985,716 | |
递延所得税 | 304,688 | | | 322,036 | |
应付非流动所得税 | 47,964 | | | 52,000 | |
其他负债 | 573,311 | | | 527,174 | |
| | | |
股东权益: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
股东权益总额 | 3,246,421 | | | 3,032,660 | |
总负债和股东权益 | $ | 8,985,971 | | | $ | 8,669,477 | |
请参阅精简合并财务报表附注
多佛公司
股东权益简明合并报表
(单位为千,共享数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股面值1美元 | | 额外实收资本 | | 库存股 | | 留存收益 | | 累计其他综合(亏损)收益 | | 股东权益总额 |
2020年6月30日的余额 | $ | 258,768 | | | $ | 869,526 | | | $ | (6,143,758) | | | $ | 8,368,620 | | | $ | (263,629) | | | $ | 3,089,527 | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 200,300 | | | — | | | 200,300 | |
已支付股息($0.495每股) | — | | | — | | | — | | | (71,458) | | | — | | | (71,458) | |
为行使股票奖励而发行的普通股 | 125 | | | (10,358) | | | — | | | — | | | — | | | (10,233) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | 7,371 | | | — | | | — | | | — | | | 7,371 | |
| | | | | | | | | | | |
其他综合收益,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 30,914 | | | 30,914 | |
| | | | | | | | | | | |
2020年9月30日的余额 | $ | 258,893 | | | $ | 866,539 | | | $ | (6,143,758) | | | $ | 8,497,462 | | | $ | (232,715) | | | $ | 3,246,421 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股面值1美元 | | 额外实收资本 | | 库存股 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 股东权益总额 |
2019年6月30日的余额 | $ | 258,315 | | | $ | 873,034 | | | $ | (5,947,562) | | | $ | 7,979,597 | | | $ | (208,113) | | | $ | 2,955,271 | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 206,006 | | | — | | | 206,006 | |
已支付股息($0.49每股) | — | | | — | | | — | | | (71,342) | | | — | | | (71,342) | |
为行使股票奖励而发行的普通股 | 111 | | | (7,913) | | | — | | | — | | | — | | | (7,802) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | 7,876 | | | — | | | — | | | — | | | 7,876 | |
收购普通股 | — | | | — | | | (23,280) | | | — | | | — | | | (23,280) | |
其他综合亏损,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (49,077) | | | (49,077) | |
其他,净 | — | | | (8) | | | — | | | (1) | | | — | | | (9) | |
2019年9月30日的余额 | $ | 258,426 | | | $ | 872,989 | | | $ | (5,970,842) | | | $ | 8,114,260 | | | $ | (257,190) | | | $ | 3,017,643 | |
请参阅精简合并财务报表附注
多佛公司
股东权益简明合并报表
(单位为千,共享数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股面值1美元 | | 额外实收资本 | | 库存股 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 股东权益总额 |
2019年12月31日的余额 | $ | 258,552 | | | $ | 869,719 | | | $ | (6,090,842) | | | $ | 8,211,257 | | | $ | (216,026) | | | $ | 3,032,660 | |
采用ASU 2016-13 | — | | | — | | | — | | | (2,112) | | | — | | | (2,112) | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 501,345 | | | — | | | 501,345 | |
已支付股息($1.475每股) | — | | | — | | | — | | | (213,028) | | | — | | | (213,028) | |
为行使股票奖励而发行的普通股 | 341 | | | (21,791) | | | — | | | — | | | — | | | (21,450) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | 15,591 | | | — | | | — | | | — | | | 15,591 | |
收购普通股 | — | | | — | | | (52,916) | | | — | | | — | | | (52,916) | |
其他综合亏损,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,689) | | | (16,689) | |
其他,净 | — | | | 3,020 | | | — | | | — | | | — | | | 3,020 | |
2020年9月30日的余额 | $ | 258,893 | | | $ | 866,539 | | | $ | (6,143,758) | | | $ | 8,497,462 | | | $ | (232,715) | | | $ | 3,246,421 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股面值1美元 | | 额外实收资本 | | 库存股 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 股东权益总额 |
2018年12月31日的余额 | $ | 257,822 | | | $ | 886,016 | | | $ | (5,947,562) | | | $ | 7,815,486 | | | $ | (243,096) | | | $ | 2,768,666 | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 509,796 | | | — | | | 509,796 | |
已支付股息($1.45每股) | — | | | — | | | — | | | (211,072) | | | — | | | (211,072) | |
为行使股票奖励而发行的普通股 | 604 | | | (29,615) | | | — | | | — | | | — | | | (29,011) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | 24,493 | | | — | | | — | | | — | | | 24,493 | |
收购普通股 | — | | | — | | | (23,280) | | | — | | | — | | | (23,280) | |
其他综合亏损,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,094) | | | (14,094) | |
其他,净 | — | | | (7,905) | | | — | | | 50 | | | — | | | (7,855) | |
2019年9月30日的余额 | $ | 258,426 | | | $ | 872,989 | | | $ | (5,970,842) | | | $ | 8,114,260 | | | $ | (257,190) | | | $ | 3,017,643 | |
请参阅精简合并财务报表附注
多佛公司
简明合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 |
经营活动: | | | |
净收益 | $ | 501,345 | | | $ | 509,796 | |
| | | |
将净收益与经营活动的现金进行调整: | | | |
| | | |
持有待售资产的损失 | — | | | 46,946 | |
折旧摊销 | 205,844 | | | 202,294 | |
基于股票的薪酬费用 | 15,591 | | | 24,493 | |
| | | |
出售企业的收益 | (5,213) | | | — | |
其他,净 | (7,731) | | | (6,107) | |
资产和负债变动的现金影响: | | | |
应收帐款,净额 | 31,631 | | | (67,603) | |
盘存 | (19,360) | | | (74,412) | |
预付费用和其他资产 | (24,198) | | | (29,336) | |
应付帐款 | (92,071) | | | (3,875) | |
应计薪酬和员工福利 | (13,136) | | | (5,908) | |
应计费用和其他负债 | 118,779 | | | (3,833) | |
| | | |
应计税和递延税,净额 | (24,562) | | | (8,357) | |
经营活动提供的净现金 | 686,919 | | | 584,098 | |
| | | |
投资活动: | | | |
物业、厂房和设备的附加费 | (123,564) | | | (137,276) | |
收购,扣除收购的现金后的净额 | (258,674) | | | (215,687) | |
出售物业、厂房及设备所得款项 | 5,090 | | | 2,838 | |
出售业务所得收益 | 15,400 | | | 24,218 | |
其他 | (1,250) | | | (10,150) | |
投资活动所用现金净额 | (362,998) | | | (336,057) | |
| | | |
融资活动: | | | |
普通股回购 | (52,916) | | | (23,280) | |
| | | |
应付票据的变动 | 5,811 | | | (37,650) | |
支付给股东的股息 | (213,028) | | | (211,072) | |
因行使股份奖励而清缴雇员税项的付款 | (21,450) | | | (29,011) | |
| | | |
| | | |
其他 | (1,753) | | | (1,417) | |
用于融资活动的现金净额 | (283,336) | | | (302,430) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (10,337) | | | (1,300) | |
| | | |
现金及现金等价物净增(减)额 | 30,248 | | | (55,689) | |
期初现金及现金等价物 | 397,253 | | | 396,221 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 427,501 | | | $ | 340,532 | |
请参阅精简合并财务报表附注
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多佛公司
简明合并财务报表附注
(金额以千为单位,但共享数据除外,另有说明)(未经审计)
1.陈述依据
随附的未经审核中期简明综合财务报表乃根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的中期规则及规例编制,并不包括美国公认会计原则(“GAAP”)就完整财务报表所要求的所有资料及附注披露。因此,这些未经审计的中期简明综合财务报表应与多佛公司(“多佛”或“公司”)截至2019年12月31日止年度的综合财务报表和附注一并阅读,这些综合财务报表和附注包括在公司于2020年2月14日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告中。年终简明综合资产负债表是根据经审计的财务报表编制的。*前几期的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。他说:
随附的未经审计的中期简明综合财务报表是根据美国公认会计准则编制的,该准则要求管理层作出影响简明综合财务报表和随附披露中所报告金额的估计和假设。虽然这些估计是基于管理层对当前事件和公司未来可能采取的行动的最佳了解,但实际结果可能与这些估计不同。简明综合财务报表反映管理层认为为公平陈述这些中期业绩所必需的正常、经常性的所有调整。任何过渡期的经营业绩不一定代表全年的经营业绩。
2.收入
该公司的大部分收入是短周期性质的,在订购后一年内发货。该公司收入的一小部分来自一年以上的合同。该公司的付款期限一般在30至90天之间,根据企业所在地、生产销售的产品类型和销售量等因素而有所不同。
完毕95本公司绩效义务的%在与制造和销售广泛的产品和部件相关的时间点确认。在装运或完成合同要求的安装、测试、认证或其他实质性验收条款后,将控制权转移给客户时确认收入。少于5公司收入的%是随着时间的推移确认的,通常与销售服务或按订单设计的设备有关,这些设备没有替代用途,合同中规定公司有权获得成本付款,外加合理的保证金。
与客户的合同收入按部门和地理位置分类,因为它最好地描述了公司收入的性质和金额。有关按细分市场和地理位置划分的收入,请参阅附注17-细分市场信息。
在2020年9月30日,我们估计为$269预计未来将确认与报告期末未履行(或部分未履行)的履约义务有关的百万美元收入。我们预计大约会认识到66到2021年,我们未履行(或部分未履行)的绩效义务的%将作为收入,剩余余额将在2022年及以后确认。
下表提供了有关与客户签订的合同中的合同资产和合同负债的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 | | 2019年1月1日 |
| | | | | | |
合同资产 | | $ | 20,070 | | | $ | 14,894 | | | $ | 9,330 | |
合同负债--流动负债 | | 113,179 | | | 44,001 | | | 36,461 | |
合同负债--非流动负债 | | 13,660 | | | 9,121 | | | 9,382 | |
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内确认的、期初计入合同负债的收入为#美元。31,561及$25,977分别为。
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多佛公司
简明合并财务报表附注
(金额以千为单位,但共享数据除外,另有说明)(未经审计)
3.收购
2020年的收购
截至2020年9月30日止九个月内,本公司以独立交易方式收购五项业务,总代价为$258,674,扣除获得的现金后的净额。收购这些业务是为了补充和扩大成像和识别、工程产品以及泵和过程解决方案部门的现有业务。这些收购所记录的商誉代表预计将从产品线扩展和运营协同效应中获得的经济利益。商誉金额为$33,183为所得税和商誉的目的可扣除的金额为$124,691对于这些收购而言,在所得税方面是不可抵扣的。
2020年8月20日,本公司以1美元收购了全球产品识别和可追溯性解决方案制造商Solaris激光公司(“Solaris”)100%的有表决权股票。18,605,扣除获得的现金后的净额。对Solaris的收购增强了成像与识别部门不断增长的激光技术产品线,并进一步巩固了其作为标记和编码设备及解决方案的领先供应商的地位。关于此次收购,该公司记录的商誉为#美元。11,693和无形资产为$3,280,主要与非专利技术有关。
2020年4月30日,本公司以1美元收购了流量测量设备的领先设计和制造商Em-tec GmbH(“Em-tec”)100%的有表决权股票,该设备服务于广泛的医疗和生物制药应用。30,396,扣除获得的现金后的净额。对Em-tec的收购进一步扩大了该公司在生物制药和其他卫生应用领域的业务范围,并增强了其在泵和过程解决方案部门的流量控制技术组合。关于此次收购,该公司记录的商誉为#美元。19,572和无形资产为$8,344,主要与客户无形资产有关。
2020年2月18日,本公司收购了SO的100%有表决权股票。卡尔。Soft-Pak,InCorporation(“Soft-Pak”)软件解决方案公司是一家领先的专业供应商,为废物和回收车队行业提供集成的后台、路线管理和客户关系管理软件解决方案,价格为$45,500,扣除获得的现金后的净额。对Soft-Pak的收购加强了工程产品细分市场中的数字产品。关于此次收购,该公司记录的商誉为#美元。33,183和无形资产为$12,800,主要与客户无形资产有关。
2020年1月24日,该公司以1美元收购了向制药和消费品制造商提供产品可追溯性、法规遵从性和品牌保护软件及解决方案的领先供应商Sys-Tech Solutions,Inc.(“Systech”)100%的有表决权股票。161,830,扣除获得的现金后的净额。对Systech的收购加强了成像和识别部门提供的解决方案组合。关于此次收购,该公司记录的商誉为#美元。91,493和无形资产为$76,100,主要与客户无形资产有关。
另一项非实质性收购在截至2020年9月30日的9个月内在泵和过程解决方案部门内完成。
以下是根据收购日的估计公允价值对收购的资产和承担的负债初步分配的购买价格:
| | | | | | | | |
| | 总计 |
流动资产,扣除取得的现金后的净额 | | $ | 30,287 | |
不动产、厂场和设备 | | 6,642 | |
商誉 | | 157,874 | |
无形资产 | | 100,524 | |
| | |
流动负债 | | (20,249) | |
其他负债 | | (16,404) | |
取得的净资产 | | $ | 258,674 | |
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多佛公司
简明合并财务报表附注
(金额以千为单位,但共享数据除外,另有说明)(未经审计)
分配给商誉和主要无形资产分类的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分配的金额 | | 使用寿命 (以年为单位) | | |
商誉税可抵扣 | $ | 33,183 | | | 北美 | | |
商誉-不可免赔额 | 124,691 | | | 北美 | | |
客户无形资产 | 79,795 | | | 10 | - | 12 |
非专利技术 | 14,098 | | | 6 | - | 9 |
商标 | 6,631 | | | 15 | | |
| | | | | |
| $ | 258,398 | | | | | |
2019年收购
截至2019年9月30日止九个月内,本公司以独立交易方式收购三项业务,总代价为$216,398净额,扣除取得的现金,包括或有对价。收购这些业务是为了补充和扩大燃油解决方案和泵与流程解决方案部门的现有业务。这些收购所记录的商誉代表预计将从产品线扩展和运营协同效应中获得的经济利益。出于美国所得税的目的,这些收购的商誉是可以扣除的。
2019年5月7日,本公司收购了全氟化泵有限公司(“全氟化泵”)的资产,全氟化泵有限公司(“全氟化泵”)是一家不断增长的特种泵制造商,价格为1美元。39,954。对全FLO的收购加强了多佛在泵和过程解决方案部门不断增长的气动双隔膜泵市场中的地位。该公司记录的商誉为#美元。20,567和无形资产为$14,980。无形资产正在摊销。13至15好多年了。
2019年1月25日,本公司以1美元收购了领先的全线洗车设备制造商Belanger,Inc.(“Belanger”)的资产175,350,扣除获得的现金后的净额。对Belanger的收购巩固了多佛在加油解决方案部门洗车业务中的地位。关于此次收购,该公司记录的商誉为#美元。98,084和无形资产为$77,000,主要与客户无形资产有关。无形资产正在摊销。9至15好多年了。
另一项非实质性收购在截至2019年9月30日的9个月内完成,其中包括泵和过程解决方案部门的或有对价。
备考信息
以下未经审计的备考信息分别说明了2020和2019年收购对本公司截至2020年和2019年9月30日止三个月和九个月的收入和运营收益的影响。
未经审计的备考信息假设2020年和2019年的收购分别发生在前一年年初,即2019年和2018年。未经审计的预计收益进行了调整,以反映与收购年度相关的无形和有形资产的公允价值计量产生的税后额外折旧和摊销费用的可比影响。
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的未经审计的备考影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | |
据报 | $ | 1,748,256 | | | $ | 1,825,345 | | | $ | 4,903,370 | | | $ | 5,360,808 | |
形式上的 | 1,752,155 | | | 1,845,416 | | | 4,924,687 | | | 5,428,757 | |
净收益: | | | | | | | |
据报 | $ | 200,300 | | | $ | 206,006 | | | $ | 501,345 | | | $ | 509,796 | |
形式上的 | 203,133 | | | 206,333 | | | 512,190 | | | 511,425 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
目录
多佛公司
简明合并财务报表附注
(金额以千为单位,但共享数据除外,另有说明)(未经审计)
4.已处置的作业
管理层定期评估多佛的业务在其运营中的战略契合性,并可能不时出于各种原因出售或停止某些业务。
2020
于二零二零年三月六日,本公司完成出售本公司全资附属公司AMS集团加利福尼亚州奇诺分公司(“AMS Chino”)。公司确认总代价为$15,400,其中包括营运资金调整。这笔交易带来的销售税前收益为#美元。5,213包括在截至2020年9月30日的9个月的简明综合收益表和制冷和食品设备部门。此次出售并不代表将对运营和财务结果产生重大影响的战略转变,因此,不符合作为非持续业务列报的资格。
2019
在……上面2019年3月29日,公司MPANY达成最终协议,将全资子公司Finder Pompe S.r.l(“Finder”)出售给Gruppo Aturia S.p.A(“Aturia”)。截至2019年3月31日,Finder符合分类为持有待售的标准。截至2019年3月31日,公司在综合资产负债表上将Finder的资产和负债分开分类。
根据出售的总对价,扣除销售成本,该公司持有的待售资产录得亏损#美元。46,946在截至2019年3月31日的三个月的简明综合收益表中。损失包括D待售资产减值$21,607一个d $25,339从累计的其他综合损失中重新分类的外币折算损失。
2019年4月2日,多佛完成了将Finder出售给Aturia的交易,这笔交易总共产生了美元的现金收益。24,218。在泵和过程解决方案部门的业绩中包括了Finder业务。此次出售并不代表将对运营和财务结果产生重大影响的战略转变,因此,不符合作为非持续业务列报的资格。
5.库存
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
原料 | $ | 488,907 | | | $ | 467,912 | |
正在进行的工作 | 168,143 | | | 162,670 | |
成品 | 298,925 | | | 280,051 | |
小计 | 955,975 | | | 910,633 | |
储量减少 | (117,436) | | | (104,492) | |
总计 | $ | 838,539 | | | $ | 806,141 | |
6.财产、厂房和设备、净值
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
土地 | $ | 59,511 | | | $ | 56,583 | |
建筑物及改善工程 | 549,617 | | | 527,192 | |
机器、设备及其他 | 1,731,771 | | | 1,648,354 | |
财产、厂房和设备,毛额 | 2,340,899 | | | 2,232,129 | |
累计折旧 | (1,461,279) | | | (1,389,811) | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 879,620 | | | $ | 842,318 | |
折旧费用总额为$34,096及$32,145分别为截至2020年和2019年9月30日的三个月。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,折旧费用为$102,016及$97,364分别为。
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7.信贷损失
自2020年1月1日起,公司通过了ASU 2016-13,金融工具-信用损失(主题326):前瞻性计量金融工具的信用损失。本ASU以预期信用损失减值模型取代已发生的损失减值模型,用于包括应收贸易账款在内的金融工具。修正案要求实体考虑前瞻性信息来估计预期的信贷损失,从而提前确认当前或尚未到期的应收账款损失,这些损失在之前的会计指导下没有考虑到。采用后,公司记录了留存收益的非现金累计影响调整为#美元。2.12000万美元,净额为$0.6所得税,截至2020年1月1日的期初合并资产负债表上。
该公司主要通过销售产品和服务而面临信用损失。该公司的应收账款预期损失拨备方法是根据历史收集经验、当前和未来的经济和市场状况以及对客户贸易应收账款现状的审查而制定的。由于该等应收账款属短期性质,估计无法收回的应收账款金额乃根据应收账款余额的账龄及客户的财务状况而厘定。此外,还建立了特定的津贴金额,以记录为违约概率较高的客户提供的适当拨备。公司的监控活动包括及时对账、解决纠纷、确认付款、考虑客户的财务状况和宏观经济状况。余额在确定为无法收回时予以注销。本公司考虑了围绕新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行目前和预期的未来经济和市场状况,并确定信贷损失的估计没有受到重大影响。
估计是用来确定津贴的。它基于对预期付款的评估以及所有其他合理可用的历史、当前和前瞻性信息。
下表提供了从应收账款摊销成本基础中扣除的信贷损失准备金的前滚,以表示预计收回的净金额。
| | | | | |
| 2020 |
期初余额,1月1日, | $ | 29,381 | |
采用ASU 2016-13,对留存收益进行累计效果调整 | 2,706 | |
预期信贷损失拨备 | 10,248 | |
从免税额中扣除的冲销金额 | (2,113) | |
其他,包括处置和外币换算 | 171 | |
期末余额,9月30日 | $ | 40,393 | |
8.商誉及其他无形资产
按可报告经营部门划分的商誉账面价值变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 工程产品 | | 加油解决方案 | | 成像与识别 | | 泵和工艺解决方案 | | 制冷与食品设备 | | 总计 |
2019年12月31日的余额 | $ | 636,571 | | | $ | 873,381 | | | $ | 977,069 | | | $ | 750,627 | | | $ | 545,699 | | | $ | 3,783,347 | |
收购 | 33,183 | | | — | | | 103,186 | | | 21,505 | | | — | | | 157,874 | |
| | | | | | | | | | | |
业务的处置 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,597) | | | (2,597) | |
外币折算 | 5,675 | | | (19) | | | 16,112 | | | 5,697 | | | 801 | | | 28,266 | |
2020年9月30日的余额 | $ | 675,429 | | | $ | 873,362 | | | $ | 1,096,367 | | | $ | 777,829 | | | $ | 543,903 | | | $ | 3,966,890 | |
在截至2020年9月30日的9个月内,公司记录了额外的$157,874在附注3-收购中讨论的工程产品、成像和识别以及泵和过程解决方案部门内的收购所带来的商誉。截至2020年9月30日止九个月内,本公司出售$2,597如附注4-处置运营中所述,由于出售一项业务,制冷和食品设备部门的商誉减少。
多佛在每年第四季度进行年度商誉减值测试。在2019年减值测试期间,所有15个报告单位的公允价值都大大超过了它们的账面价值。除年度减值测试外,公司还需定期评估是否发生了需要临时执行的触发事件
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损伤测试。本公司考虑了围绕新冠肺炎疫情的当前和预期的未来经济和市场状况及其对各报告单位的影响。此外,公司评估了当前市值、预测和2019年减值测试中的净空空间。本公司确定尚未发生需要进行中期减值测试的触发事件。有关新冠肺炎对本公司经营的影响的更多详情,请参阅“分部经营业绩”。
本公司按主要资产类别划分的固定寿命无形资产和无限寿命无形资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | | | | | 2019年12月31日 | | | | |
| 总运载量 金额 | | 累积 摊销 | | 净账面金额 | | 总运载量 金额 | | 累积 摊销 | | 净账面金额 |
摊销无形资产: | | | | | | | | | | | |
客户无形资产 | $ | 1,509,305 | | | $ | 796,653 | | | $ | 712,652 | | | $ | 1,410,636 | | | $ | 714,566 | | | $ | 696,070 | |
商标 | 226,762 | | | 98,541 | | | 128,221 | | | 218,064 | | | 85,791 | | | 132,273 | |
专利 | 161,314 | | | 138,584 | | | 22,730 | | | 159,376 | | | 133,677 | | | 25,699 | |
非专利技术 | 170,859 | | | 108,633 | | | 62,226 | | | 154,505 | | | 99,276 | | | 55,229 | |
总代理商关系 | 84,045 | | | 49,200 | | | 34,845 | | | 82,779 | | | 44,202 | | | 38,577 | |
图纸和手册 | 28,054 | | | 24,585 | | | 3,469 | | | 27,500 | | | 22,403 | | | 5,097 | |
其他 | 23,558 | | | 18,609 | | | 4,949 | | | 22,355 | | | 16,939 | | | 5,416 | |
总计 | 2,203,897 | | | 1,234,805 | | | 969,092 | | | 2,075,215 | | | 1,116,854 | | | 958,361 | |
未摊销无形资产: | | | | | | | | | | | |
商标 | 96,723 | | | — | | | 96,723 | | | 96,653 | | | — | | | 96,653 | |
无形资产总额(净额) | $ | 2,300,620 | | | $ | 1,234,805 | | | $ | 1,065,815 | | | $ | 2,171,868 | | | $ | 1,116,854 | | | $ | 1,055,014 | |
摊销费用为$35,393及$34,642,分别包括与收购相关的无形摊销$34,797及$34,157分别为截至2020年和2019年9月30日的三个月。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,摊销费用为$103,828及$104,930,分别包括与收购相关的无形摊销$102,443及$103,531分别为。
9.重组活动
公司按部门划分的重组费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
工程产品 | $ | 2,342 | | | $ | 556 | | | $ | 6,860 | | | $ | 1,757 | |
加油解决方案 | 1,572 | | | 825 | | | 3,958 | | | 3,339 | |
成像与识别 | 99 | | | 296 | | | (167) | | | 1,973 | |
泵和工艺解决方案 | 1,719 | | | 907 | | | 10,271 | | | 1,789 | |
制冷与食品设备 | 534 | | | 495 | | | 3,307 | | | 2,134 | |
公司 | 474 | | | 257 | | | 2,136 | | | 1,018 | |
总计 | $ | 6,740 | | | $ | 3,336 | | | $ | 26,365 | | | $ | 12,010 | |
| | | | | | | |
这些金额在简明综合收益表中分类如下: | | | | | | | |
商品和服务成本 | $ | 2,710 | | | $ | 2,073 | | | $ | 11,809 | | | $ | 4,435 | |
销售、一般和行政费用 | 4,030 | | | 1,263 | | | 14,556 | | | 7,575 | |
总计 | $ | 6,740 | | | $ | 3,336 | | | $ | 26,365 | | | $ | 12,010 | |
重组费用为美元6,740及$26,365分别在截至2020年9月30日的3个月和9个月内发生的费用,是主要由以下方面启动的重组计划的结果2020年。重组费用主要包括为应对新冠肺炎推动的需求下降而执行的新行动,以及继续广泛的销售、一般和行政费用削减计划以及侧重于占地面积的广泛运营效率计划
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整合、运营优化和IT集中化。在宣布的计划范围之外,可能会在2020年实施额外的计划,并收取相关的重组费用。
$6,7402020年第三季度发生的重组费用主要包括以下项目:
•工程产品部门录得$2,342主要与裁员有关的重组费用。
•燃料解决方案部门记录了$1,572重组费用的减少主要是由于裁员。
•成像和识别部门记录了#美元的重组费用。99主要与设施重组成本有关。
•泵和过程解决方案部门录得$1,719重组费用的减少主要是由于裁员。
•制冷和食品设备部门录得#美元534重组费用的减少主要是由于裁员和设施重组成本。
•公司记录的$474重组费用主要与IT集中计划相关的退出成本有关。
公司的遣散费和离职应计活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散费 | | 出口 | | 总计 |
2019年12月31日的余额 | $ | 13,751 | | | $ | 2,639 | | | $ | 16,390 | |
重组费用 | 18,832 | | | 7,533 | | | 26,365 | |
付款 | (24,837) | | | (3,895) | | | (28,732) | |
| | | | | |
| | | | | |
其他,包括外币折算 | 466 | | | (3,982) | | (1) | (3,516) | |
2020年9月30日的余额 | $ | 8,212 | | | $ | 2,295 | | | $ | 10,507 | |
(1)离职准备金中的其他活动主要是与某些设施关闭有关的某些长期资产的非现金核销。
10.借款
借款包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
短期 | | | |
| | | |
商业票据 | $ | 90,500 | | | $ | 84,700 | |
应付票据 | $ | 90,500 | | | $ | 84,700 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 账面金额(1) | | |
| 校长 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
长期 | | | | | |
3.15% 10-到期的年期债券2025年11月15日 | $ | 400,000 | | | $ | 396,548 | | | $ | 396,042 | |
1.25% 10-到期的年期债券2026年11月9日(欧元计价) | € | 600,000 | | | 690,939 | | | 658,089 | |
0.750% 8-到期的年期债券2027年11月4日(欧元计价) | € | 500,000 | | | 575,313 | | | 548,008 | |
6.65% 30-10年期到期债券2028年6月1日 | $ | 200,000 | | | 199,230 | | | 199,155 | |
2.950% 10-到期的年期债券2029年11月4日 | $ | 300,000 | | | 296,555 | | | 296,270 | |
5.375% 30-10年期到期债券2035年10月15日 | $ | 300,000 | | | 296,247 | | | 296,060 | |
6.60% 30-到期的年期债券2038年3月15日 | $ | 250,000 | | | 248,024 | | | 247,939 | |
5.375% 30-到期的年期债券2041年3月1日 | $ | 350,000 | | | 344,360 | | | 344,153 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
长期债务总额 | | | $ | 3,047,216 | | | $ | 2,985,716 | |
(1)账面金额是扣除未摊销债务贴现和递延债务发行成本后的净额。未摊销债务的总折扣为
$17.8百万美元和$18.9分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。递延债务发行总成本为#美元。14.8百万美元和$16.2分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。
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(金额以千为单位,但共享数据除外,另有说明)(未经审计)
截至2020年9月30日,公司保持在1.0与银行银团签订的10亿美元五年期无担保循环信贷安排(“信贷协议”),将于2024年10月4日到期。公司主要使用信贷协议作为其流动资金的后盾的商业票据计划。2020年3月16日,公司借入美元500根据信贷协议,这笔款项随后在第二季度用恢复的商业票据借款所得款项全额偿还。信贷协议借款所得款项用于偿还本公司所有未偿还商业票据,并用于一般公司用途。
2020年5月6日,本公司签订了一项450.0与即将到期的银行银团订立的364天循环信贷安排(“短期信贷协议”)2021年5月5日。短期信贷协议主要用于营运资金和一般公司目的。本公司可根据短期信贷协议选择按基本利率加特定适用保证金计息的贷款。短期信贷协议要求本公司支付融资费,并对本公司施加多项限制,例如(其中包括)要求维持EBITDA与综合利息开支净额的最低利息覆盖比率不少于3.0比1。本公司并无根据该贷款进行任何借款。
截至2020年9月30日,本公司遵守了信贷协议、短期信贷协议和其他长期债务契约中的所有契约,综合EBITDA与综合净利息支出的利息覆盖比率为11.0比1。
截至2020年9月30日,该公司约有157.6这些信用证和债券主要是作为保险、保修和其他履约义务的担保而发行的。通常,我们只对这些担保的金额承担责任,如果我们的义务发生违约,我们将只对这些担保的金额承担责任。*这些信用证和债券将于2029年之前在不同日期到期的未偿还信用证、保证金和履约保函中未偿还的金额。*这些信用证和债券主要是作为保险、保修和其他履约义务的担保而发行的。
11.金融工具
衍生物
由于其业务的全球性和某些商品风险,公司面临外币汇率变化的市场风险。为了管理这些风险,该公司对未来12个月内发生的以非功能性货币计价的部分预测销售和购买进行了对冲,货币远期合约被指定为现金流对冲。截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司拥有名义总金额为$167,123及$179,580分别兑换货币,主要是欧元、英镑、瑞典克朗、人民币、加元和瑞士法郎。该公司认为,所有预测的现金流交易都有可能发生。
此外,该公司还有未履行的合同,名义总金额为#美元。85,613及$79,707截至2020年9月30日和2019年12月31日,分别未指定为套期保值工具。这些工具用于减少公司经营以非功能性货币计价的应收账款和应付账款的风险。这些合同的收益和损失记录在其他收入中,净额记录在简明综合收益表中。
下表列出了本公司截至2020年9月30日和2019年12月31日持有的衍生工具的公允价值及其记录的资产负债表项目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值资产(负债) | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 | | 资产负债表标题 |
外币远期 | $ | 1,155 | | | $ | 2,892 | | | 预付和其他流动资产 |
外币远期 | (1,830) | | | (476) | | | 其他应计费用 |
| | | | | |
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(金额以千为单位,但共享数据除外,另有说明)(未经审计)
对于现金流量对冲,套期保值工具的估计公允价值变动在累计其他综合(亏损)收益中作为合并股东权益表的一个单独组成部分记录,并在被套期保值交易确认期间在合并综合收益表中重新分类为货物和服务的收入和成本。在确认套期保值交易期间,套期保值工具的估计公允价值变动在累计其他综合(亏损)收益中作为股东权益合并报表的单独组成部分记录,并在被套期保值交易确认期间重新分类为合并综合收益表中的货物和服务收入和成本。在收益中记录的套期保值活动的损益金额不大,预计将在未来12个月重新分类为收益的现金流对冲的未实现损益金额也不大,因此,没有列示额外的表格披露。对冲效果的评估并无排除任何金额,本公司受信贷风险或有特征影响的衍生工具并不重要。
如果本公司持有的金融工具合同的交易对手不履行合同,本公司将面临信用损失;然而,由于本公司的政策是与评级较高的多元化交易对手签订合同,因此这些交易对手不太可能不履行义务。
该公司已将欧元指定为600,000和欧元500,000分别于2016年11月9日和2019年11月4日发行的欧元计价票据,作为其欧元计价业务净投资的一部分进行对冲。欧元计价债务价值的变化在综合综合全面收益表的其他全面收益中的外币换算调整中确认,以抵消欧元计价业务净投资价值的变化。
净投资套期收益(亏损)在其他综合收益中确认的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
欧元计价债务的(亏损)收益 | $ | (45,379) | | | $ | 37,783 | | | $ | (58,659) | | | $ | 36,630 | |
税收优惠(费用) | 9,872 | | | (7,934) | | | 12,761 | | | (7,692) | |
净投资套期保值的净(亏损)收益,税后净额 | $ | (35,507) | | | $ | 29,849 | | | $ | (45,898) | | | $ | 28,938 | |
公允价值计量
ASC 820“公允价值计量和披露”确立了公允价值等级,要求公司在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。金融工具在层次结构内的分类基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。ASC820建立了可用于计量公允价值的三个输入级别。
一级投入是指相同资产或负债在活跃市场上的报价(未经调整)。
第2级投入包括第1级以外可直接或间接观察到的投入,例如类似资产和负债活跃市场的报价、非活跃市场相同或相似资产或负债的报价,或实质上整个资产或负债的可观测或可由可观测市场数据证实的其他投入,这些投入包括直接或间接可观察到的投入,如活跃市场的类似资产和负债的报价、非活跃市场的相同或类似资产或负债的报价,或可观察到或可由实质上整个资产或负债的可观察市场数据证实的其他投入。
3级输入是不可观察的输入,其中市场数据很少或根本不存在,因此需要实体制定自己的假设。
下表显示了公司截至2020年9月30日和2019年12月31日按公允价值经常性计量的资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年9月30日 | | | | | | 2019年12月31日 | | |
| | | 2级 | | | | | | 2级 | | |
资产: | | | | | | | | | | | |
外币现金流对冲 | | | $ | 1,155 | | | | | | | $ | 2,892 | | | |
负债: | | | | | | | | | | | |
外币现金流对冲 | | | 1,830 | | | | | | | 476 | | | |
| | | | | | | | | | | |
除了与以公允价值计价的金融工具相关的公允价值披露要求外,会计准则还要求对公司所有金融工具的公允价值进行中期披露。
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简明合并财务报表附注
(金额以千为单位,但共享数据除外,另有说明)(未经审计)
长期债务的估计公允价值,截至2020年9月30日和2019年12月31日的净值, w作为$3,546,940及$3,322,033分别为。长期债务的估计公允价值是基于类似工具的报价市场价格,因此在公允价值层次中被归类为第二级。
由于这些工具的短期性质,现金和现金等价物、应收贸易账款、应付账款和应付票据的账面价值是对其截至2020年9月30日和2019年12月31日的公允价值的合理估计。
12.入息税
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日止的前三个月有效税率如下。20.2%和20.1%, r分别是。截至2020年9月30日止三个月的有效税率较上一可比期间增加,主要是由离散项目推动。
截至2020年9月30日和2019年9月30日止的前九个月的有效税率为。19.3%和%21.1%。与上年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的有效税率下降的主要原因是,根据当地法律,上一年不包括出售Finder的资本损失,但被其他单独税项的影响部分抵消。
多佛及其子公司在美国和其他外国司法管辖区提交纳税申报单,包括各种州和地方的申报单。我们认为已经为所有所得税的不确定因素做了足够的拨备。该公司定期接受其申报辖区内税务机关的审计,其中一些审计目前正在进行中。本公司相信,在未来12个月内,不确定的税收状况可能会得到解决,诉讼时效将到期,这可能导致未确认的税收优惠总额减少约零至$9.8百万
13.股权激励计划
该公司通常每年在董事会薪酬委员会定期安排的第一季度会议上颁发股权奖励。截至2020年9月30日止九个月内,本公司发行股票结算增值权(“SARS”),涵盖390,780股票,业绩股票奖励49,056和限制性股票单位(“RSU”)83,512.
该公司使用Black-Scholes期权定价模型来确定每个特区在授予之日的公允价值。预期波动性基于多佛的股价历史,包括多佛股票交易期权的隐含波动率。该公司使用历史数据来估计估值模型中的SAR行使和员工离职模式。已授予的非典型肺炎的预期寿命是根据期权估值模型的输出得出的,代表已授予的非典型肺炎预期未偿还的平均时间。SARS合约期内的利率是根据发放时有效的美国国债收益率曲线计算的。
在厘定有关期间批出的严重急性呼吸系统综合症的公允价值时,所采用的假设如下:
| | | | | | | | | | | |
| 非典 | | |
| 2020 | | 2019 |
无风险利率 | 1.44 | % | | 2.51 | % |
股息率 | 1.65 | % | | 2.13 | % |
预期寿命(年) | 5.5 | | 5.6 |
波动率 | 22.76 | % | | 22.35 | % |
| | | |
授权价 | $119.86 | | $91.20 |
授出日的每股公允价值 | $22.54 | | $17.55 |
2020年授予的业绩股票奖励是市场状况奖励,因为业绩是基于多佛相对于其同行集团(在标准普尔500工业板块下上市的公司)在相关业绩期间的表现。这些奖项的表演期和获奖期约为三年。这些奖励在授予之日使用蒙特卡罗模拟模型(一种基于二项式网格的估值模型)进行估值,并通常按等级进行确认
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于归属期间内,公允价值不会因未来市况而有所变动。在确定2020年授予的业绩股票的公允价值时使用的假设如下:
| | | | | |
| 业绩股 |
| 2020 |
无风险利率 | 1.40 | % |
股息率 | 1.65 | % |
预期寿命(年) | 2.9 |
波动率 | 23.30 | % |
| |
授权价 | $119.86 |
授出日的每股公允价值 | $165.71 |
2019年授予的业绩股票奖励被视为业绩条件奖励,因为实现目标是基于多佛相对于既定内部指标的业绩。这些奖励的公允价值是根据多佛公司在授予之日的收盘价确定的。每个报告期都会分析这些奖项的内部指标的预期实现情况,如果预期实现情况与以前的估计不同,则会根据预期实现情况调整相关费用。业绩变动对本期及过往期间的累积影响,于变动期内于综合综合收益表的销售、一般及行政开支中确认。他说:
用于确定2019年发行的绩效股基于股票的薪酬成本的公允价值和平均实现程度如下:截至2020年9月30日的9个月:
| | | | | |
| 业绩股 |
| 2019 |
授出日的每股公允价值 | $91.20 |
反映在费用中的平均达标率 | 168.96% |
该公司还授予了RSU,这些奖励的公允价值是根据授予日多佛的收盘价确定的。
以股票为基础的薪酬在简明综合收益表中的销售、一般和行政费用中列报。下表汇总了公司与所有股权激励计划相关的薪酬支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
税前股票薪酬费用 | $ | 7,371 | | | $ | 7,876 | | | $ | 15,591 | | | $ | 24,493 | |
税收优惠 | (854) | | | (489) | | | (1,822) | | | (2,035) | |
基于股票的薪酬费用总额,扣除税收后的净额 | $ | 6,517 | | | $ | 7,387 | | | $ | 13,769 | | | $ | 22,458 | |
14.承担及或有负债
诉讼
该公司的某些子公司参与了与清理联邦和州法规确定的废物处理场有关的法律程序,这些法规规定在“潜在责任方”之间分配此类费用。在每一种情况下,该公司的负债相对于预计总支出和涉及的其他“潜在责任方”的数量似乎都很小,预计对该公司来说无关紧要。此外,该公司的某些子公司与管理机构合作,在某些现有和以前的厂址参与正在进行的补救活动,并建立了适当的估计负债。截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司估计负债总额为$31,308及$30,608分别适用于环境和其他事项,包括私人对暴露于可能和可估量的危险物质的索赔。
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本公司及其若干附属公司也是一些与其业务相关的其他法律诉讼的当事人。这些诉讼主要涉及私人当事人提出的索赔,这些索赔涉及因使用公司产品、专利侵权、雇佣事项和商业纠纷而造成的伤害。管理层和法律顾问至少每季度审查一次此类诉讼的可能结果、合理预计将发生和目前应计的费用和支出,以及保险覆盖范围的可用性和范围。本公司已估计可能及可评估的法律事宜的负债,于2020年9月30日及2019年12月31日,该等估计负债并不重大。虽然目前无法预测这些法律行动的结果,但管理层认为,根据上述审查,本公司目前没有参与任何单独或总体上可能对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响的法律程序。
保修应计费用
预计保修计划索赔是在公司产品销售时提供的。拨备金额以历史成本为基础,并根据新索赔进行调整,并计入简明综合资产负债表中的其他应计费用和其他负债。截至2020年9月30日和2019年9月30日,产品保修账面金额的变化如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
期初余额,上一年12月31日 | $ | 49,116 | | | $ | 50,073 | |
关于保证的规定 | 42,647 | | | 46,123 | |
已建立的定居点 | (44,396) | | | (46,406) | |
其他调整,包括购置和货币换算 | 129 | | | (1,609) | |
期末余额,9月30日 | $ | 47,496 | | | $ | 48,181 | |
15.雇员福利计划
退休计划
该公司发起了覆盖公司及其子公司某些员工的合格固定福利养老金计划,尽管美国的合格和非合格固定福利计划对新进入者关闭。这些计划的福利通常基于服务年限和员工薪酬。公司还通过不合格的计划向某些管理人员提供超过联邦税法规定的合格计划限制的补充退休福利。
下表列出了公司与退休福利计划相关的定期(收入)费用净额的组成部分。服务成本部分于销售、一般及行政费用及货品及服务成本内确认,视乎计划所包括相关员工的职能范围而定,而退休金成本的非营业部分则计入其他收入内,净额计入综合综合收益表。
限定的定义收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | | | |
| 美国计划 | | | | 非美国计划 | | | | 美国计划 | | | | 非美国计划 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | $ | 1,706 | | | $ | 1,754 | | | $ | 1,366 | | | $ | 1,429 | | | $ | 5,118 | | | $ | 5,262 | | | $ | 3,954 | | | $ | 4,265 | |
利息成本 | 4,068 | | | 4,756 | | | 839 | | | 1,193 | | | 12,204 | | | 14,269 | | | 2,460 | | | 3,641 | |
计划资产的预期收益 | (7,869) | | | (8,534) | | | (1,719) | | | (1,538) | | | (23,607) | | | (25,602) | | | (5,033) | | | (4,664) | |
摊销: | | | | | | | | | | | | | | | |
前期服务成本(积分) | 57 | | | 76 | | | (126) | | | (102) | | | 170 | | | 227 | | | (365) | | | (298) | |
已确认的精算损失 | 1,884 | | | — | | | 777 | | | 763 | | | 5,652 | | | — | | | 2,253 | | | 2,288 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
定期(收入)费用净额 | $ | (154) | | | $ | (1,948) | | | $ | 1,137 | | | $ | 1,745 | | | $ | (463) | | | $ | (5,844) | | | $ | 3,269 | | | $ | 5,232 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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(金额以千为单位,但共享数据除外,另有说明)(未经审计)
不合格的补充福利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | $ | 318 | | | $ | 486 | | | $ | 954 | | | $ | 1,457 | |
利息成本 | 441 | | | 668 | | | 1,324 | | | 2,003 | |
摊销: | | | | | | | |
降低前期服务成本 | 424 | | | 703 | | | 1,271 | | | 2,109 | |
**公认的精算收益 | (464) | | | (570) | | | (1,393) | | | (1,710) | |
| | | | | | | |
净定期费用 | $ | 719 | | | $ | 1,287 | | | $ | 2,156 | | | $ | 3,859 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
退休后福利计划
该公司还维持退休后福利计划,尽管这些计划不对新进入者开放。退休后福利计划由本公司的一般资产支持。下表列出了公司与退休后福利计划有关的定期净支出的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | $ | 5 | | | $ | 5 | | | $ | 15 | | | $ | 15 | |
利息成本 | 60 | | | 78 | | | 181 | | | 234 | |
摊销: | | | | | | | |
降低前期服务成本 | 3 | | | 3 | | | 10 | | | 10 | |
**公认的精算收益 | (3) | | | (17) | | | (11) | | | (52) | |
| | | | | | | |
净定期费用 | $ | 65 | | | $ | 69 | | | $ | 195 | | | $ | 207 | |
从累积的其他综合收益中摊销成定期养恤金净额和退休后费用的总额为#美元。2,552及$856分别截至2020年和2019年9月30日的三个月,以及美元7,587及$2,574分别为2020年和2019年9月30日止的9个月。
固定供款退休计划
该公司还提供固定缴款退休计划,覆盖其大多数美国员工以及某些其他国家的员工。相关费用在销售、一般和行政费用以及商品和服务成本中确认,这取决于计划中包括的基本员工的职能领域。公司与固定缴款计划有关的费用为#美元。12,530,及$12,188分别截至2020年和2019年9月30日的三个月,以及美元39,071及$38,340截至2020年和2019年9月30日的9个月。
16.其他综合收益
在其他综合(亏损)收益中确认的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | | | 三个月 | | | | |
| 2020年9月30日 | | | | | | 2019年9月30日 | | | | |
| 税前 | | 税收 | | 税后净额 | | 税前 | | 税收 | | 税后净额 |
外币换算调整 | $ | 19,399 | | | $ | 9,872 | | | $ | 29,271 | | | $ | (42,931) | | | $ | (7,934) | | | $ | (50,865) | |
养老金和其他退休后福利计划 | 2,552 | | | (421) | | | 2,131 | | | 856 | | | (190) | | | 666 | |
现金流量套期保值的公允价值变动 | (627) | | | 139 | | | (488) | | | 1,419 | | | (297) | | | 1,122 | |
| | | | | | | | | | | |
其他综合收益合计(亏损) | $ | 21,324 | | | $ | 9,590 | | | $ | 30,914 | | | $ | (40,656) | | | $ | (8,421) | | | $ | (49,077) | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 | | | | | | 截至9个月 | | | | |
| 2020年9月30日 | | | | | | 2019年9月30日 | | | | |
| 税前 | | 税收 | | 税后净额 | | 税前 | | 税收 | | 税后净额 |
外币换算调整 | $ | (32,475) | | | $ | 12,761 | | | $ | (19,714) | | | $ | (8,112) | | | $ | (7,692) | | | $ | (15,804) | |
养老金和其他退休后福利计划 | 7,587 | | | (1,408) | | | 6,179 | | | 2,574 | | | (572) | | | 2,002 | |
现金流量套期保值的公允价值变动 | (4,050) | | | 896 | | | (3,154) | | | (368) | | | 76 | | | (292) | |
| | | | | | | | | | | |
其他综合(亏损)收益合计 | $ | (28,938) | | | $ | 12,249 | | | $ | (16,689) | | | $ | (5,906) | | | $ | (8,188) | | | $ | (14,094) | |
综合收益总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收益 | $ | 200,300 | | | $ | 206,006 | | | $ | 501,345 | | | $ | 509,796 | |
其他综合收益(亏损) | 30,914 | | | (49,077) | | | (16,689) | | | (14,094) | |
综合收益 | $ | 231,214 | | | $ | 156,929 | | | $ | 484,656 | | | $ | 495,702 | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月,从累计其他全面亏损重新分类为收益的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
外币折算: | | | | | | | |
将持有待售资产的外币折算损失重新分类为收益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 25,339 | |
税收优惠 | — | | | — | | | — | | | — | |
税后净额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 25,339 | |
养老金和其他退休后福利计划: | | | | | | | |
精算损失摊销 | $ | 2,194 | | | $ | 176 | | | $ | 6,501 | | | $ | 526 | |
摊销先前服务费用 | 358 | | | 680 | | | 1,086 | | | 2,048 | |
| | | | | | | |
税前合计 | 2,552 | | | 856 | | | 7,587 | | | 2,574 | |
税收优惠 | (421) | | | (190) | | | (1,408) | | | (572) | |
税后净额 | $ | 2,131 | | | $ | 666 | | | $ | 6,179 | | | $ | 2,002 | |
现金流对冲: | | | | | | | |
净(收益)亏损重新分类为收益 | $ | (266) | | | $ | 730 | | | $ | 402 | | | $ | (85) | |
税收拨备(优惠) | 56 | | | (153) | | | (84) | | | 16 | |
税后净额 | $ | (210) | | | $ | 577 | | | $ | 318 | | | $ | (69) | |
截至2019年9月30日的9个月内,将外币换算亏损重新分类为收益与出售Finder有关。有关更多详细信息,请参阅注4-已处置的操作。
该公司确认其他收入中的精算净损益和以前服务成本的摊销净额,即合并综合收益表中的净额。
现金流对冲主要由外币远期合约组成。该公司确认其现金流对冲在与被对冲交易相同的项目中的已实现损益,如收入、商品和服务成本或销售、一般和行政费用。
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17.细分市场信息
该公司将其运营公司分类为五可报告的细分市场如下:
•工程产品部门是一家提供广泛产品、软件和服务的供应商,这些产品、软件和服务在多个市场拥有广泛的客户应用,包括售后服务、固体废物处理、工业自动化、航空航天和国防、工业绞车和提升机以及流体分配。
•加油解决方案部门专注于提供零部件、设备、软件和服务解决方案,使燃料和其他危险液体在供应链上能够安全运输,以及零售加油和洗车场所的安全和高效运营。
•成像与识别部门提供精确的标记和编码、产品可追溯性和数码纺织品印花设备,以及相关的耗材、软件和服务。
•泵和工艺解决方案部门生产特种泵、流体处理部件、塑料和聚合物加工设备,以及用于旋转和往复机械的高度工程化的部件。
•制冷和食品设备部门是一家创新和节能的设备和系统供应商,服务于商业制冷、供暖和制冷以及食品设备市场。
分部财务信息和分部结果与合并结果的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | |
工程产品 | $ | 386,562 | | | $ | 426,689 | | | $ | 1,137,102 | | | $ | 1,275,468 | |
加油解决方案 | 380,511 | | | 411,769 | | | 1,066,988 | | | 1,175,405 | |
成像与识别 | 265,690 | | | 275,109 | | | 750,432 | | | 810,051 | |
泵和工艺解决方案 | 347,875 | | | 341,337 | | | 976,506 | | | 1,010,480 | |
制冷与食品设备 | 368,395 | | | 370,335 | | | 973,835 | | | 1,090,452 | |
段内消除 | (777) | | | 106 | | | (1,493) | | | (1,048) | |
总合并收入 | $ | 1,748,256 | | | $ | 1,825,345 | | | $ | 4,903,370 | | | $ | 5,360,808 | |
净收益: | | | | | | | |
部门收益(EBIT):(1) | | | | | | | |
工程产品 | $ | 64,890 | | | $ | 74,367 | | | $ | 181,686 | | | $ | 218,615 | |
加油解决方案 | 66,601 | | | 68,069 | | | 167,313 | | | 157,936 | |
成像与识别 | 51,928 | | | 61,655 | | | 141,456 | | | 172,251 | |
泵和工艺解决方案(2) | 89,786 | | | 77,433 | | | 223,567 | | | 168,702 | |
制冷与食品设备(3) | 40,159 | | | 35,211 | | | 75,147 | | | 104,393 | |
部门总收益(EBIT) | 313,364 | | | 316,735 | | | 789,169 | | | 821,897 | |
公司费用/其他(4) | 35,603 | | | 28,658 | | | 87,011 | | | 84,036 | |
利息支出 | 27,724 | | | 31,410 | | | 83,703 | | | 94,972 | |
利息收入 | (960) | | | (1,263) | | | (2,871) | | | (3,098) | |
所得税拨备前收益 | 250,997 | | | 257,930 | | | 621,326 | | | 645,987 | |
所得税拨备 | 50,697 | | | 51,924 | | | 119,981 | | | 136,191 | |
净收益 | $ | 200,300 | | | $ | 206,006 | | | $ | 501,345 | | | $ | 509,796 | |
(1) 部门收益(EBIT)包括部门直接应占的营业外收入和费用。营业外收入和费用包括出售企业的收益和其他收入,净额。
(2)截至2019年9月30日的9个月包括一美元46,946为Finder持有待售资产的损失。
(3)截至2020年9月30日的三个月和九个月包括一美元557费用和$5,213分别出售AMS Chino的净收益。截至2020年9月30日的9个月还包括1美元3,640资产核销。
(4)某些费用维持在公司层面,不分配给各个部门。这些费用包括行政和职能薪酬成本、非服务养老金成本、非营业保险费用、共享业务服务管理费用、交易相关费用以及与公司总部相关的各种行政费用。
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(金额以千为单位,但共享数据除外,另有说明)(未经审计)
下表列出了根据公司客户所在地按地理位置分类的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
按地域划分的收入 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
美国 | $ | 952,548 | | | $ | 1,002,349 | | | $ | 2,762,187 | | | $ | 2,883,147 | |
欧洲 | 383,867 | | | 376,601 | | | 1,065,109 | | | 1,184,520 | |
亚洲 | 207,474 | | | 229,210 | | | 525,758 | | | 623,838 | |
其他美洲 | 138,060 | | | 150,257 | | | 380,104 | | | 466,591 | |
其他 | 66,307 | | | 66,928 | | | 170,212 | | | 202,712 | |
总计 | $ | 1,748,256 | | | $ | 1,825,345 | | | $ | 4,903,370 | | | $ | 5,360,808 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
18.股份回购
2018年2月,公司董事会批准常备股份回购授权,据此公司可回购最多20截至2020年12月31日,其普通股为100万股。*此次股份回购授权取代了2015年1月的股份回购授权。
在2020年第一季度,公司回购了548,659普通股,总成本为$52,916,或$96.45每股。由于与新冠肺炎相关的业务不确定性,公司在第二季度暂停了股份回购。股票回购的这一临时暂停在第三季度初被解除。在截至2020年9月30日的三个月内,没有回购。在.期间三个月和九个月告一段落2019年9月30日,公司回购261,807普通股,总成本为$23,280,或$88.92.
截至2020年9月30日,7,811,385根据2018年2月的股份回购授权,股份仍可进行回购。
19.每股盈利
下表列出了计算基本每股收益和稀释后每股收益时使用的信息的对账:
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| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
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净收益 | $ | 200,300 | | | $ | 206,006 | | | $ | 501,345 | | | $ | 509,796 | |
普通股基本每股收益: | | | | | | | |
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净收益 | $ | 1.39 | | | $ | 1.42 | | | $ | 3.48 | | | $ | 3.51 | |
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加权平均流通股 | 144,032,000 | | | 145,372,000 | | | 144,082,000 | | | 145,276,000 | |
稀释后每股普通股收益: | | | | | | | |
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净收益 | $ | 1.38 | | | $ | 1.40 | | | $ | 3.45 | | | $ | 3.47 | |
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加权平均流通股 | 145,289,000 | | | 147,051,000 | | | 145,313,000 | | | 147,053,000 | |
下表是计算每股收益时使用的股票金额的对账:
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| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
加权平均流通股-基本 | 144,032,000 | | | 145,372,000 | | | 144,082,000 | | | 145,276,000 | |
假定行使SARS与表演股和RSU归属的稀释效应 | 1,257,000 | | | 1,679,000 | | | 1,231,000 | | | 1,777,000 | |
加权平均流通股-稀释 | 145,289,000 | | | 147,051,000 | | | 145,313,000 | | | 147,053,000 | |
稀释后每股收益金额是使用该期间已发行普通股的加权平均数计算的,如果稀释,则计算潜在普通股。潜在普通股包括使用库存股方法确定的在SARS行使和绩效股和RSU归属后可发行的增量普通股。
目录
多佛公司
简明合并财务报表附注
(金额以千为单位,但共享数据除外,另有说明)(未经审计)
不包括在上述计算中的反稀释潜在普通股的加权平均数约为36,000和28,000分别截至2020年和2019年9月30日的三个月,以及95,000和9,000分别为2020年和2019年9月30日止的9个月。
20.最近的会计声明
最近采用的会计准则
2016年6月,FASB发布了ASU No.2016-13,金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量,要求实体使用基于预期损失而不是发生的损失的前瞻性方法来估计包括应收贸易账款在内的某些类型金融工具的信用损失,从而修正了减值模型。这导致提早确认损失津贴。此外,FASB发布了ASU 2019-04,对主题326的编纂改进,对ASU 2016-13年修正案的某些方面提供了清晰度。该公司于2020年1月1日前瞻性地采纳了这一指导方针。采用后,公司记录了留存收益的非现金累计影响调整为#美元。2.12000万美元,净额为$0.6所得税,截至2020年1月1日的期初合并资产负债表上。有关详细信息,请参阅注7-信贷损失。
第二项:财务管理部门对财务状况和结果的讨论和分析 运营部
请参阅下面题为“关于前瞻性陈述的特别说明”一节,讨论可能导致我们的实际结果与下面和本季度报告中包含的前瞻性陈述不同的因素。
在本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)中,我们指的是管理层用来评估业绩和流动性的指标,包括一些没有在美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)中定义的财务指标。“我们相信这些指标为投资者提供了有助于了解我们的业务结果和趋势的重要信息。本MD&A中的解释提供了有关这些指标的使用和派生的更多详细信息。
2020年3月11日,世界卫生组织宣布新型冠状病毒(“新冠肺炎”)爆发为大流行。全球各国政府实施的新冠肺炎疫情和相关应对措施,以及业务不确定性的增加,对我们截至2020年9月30日的三个月和九个月的财务业绩产生了不利影响。自2020年第二季度以来,我们服务的许多终端市场的活动一直在改善,我们预计我们的大多数业务在第四季度都将继续这种改善趋势。我们对今年剩余时间持谨慎乐观态度,然而,大多数市场的需求仍然不确定。
概述
多佛是一家多元化的全球制造商和解决方案提供商,通过工程产品、加油解决方案、成像和识别、泵和工艺解决方案以及制冷和食品设备这五个运营部门提供创新的设备和部件、耗材供应、售后服务、软件和数字解决方案以及支持服务。该公司的创业商业模式鼓励、促进和促进深入的客户参与和合作,这使得多佛在提供优质客户服务和行业领先的产品创新方面享有良好的声誉和宝贵的声誉。除非上下文另有说明,否则本文中提及的“多佛”、“本公司”以及诸如“我们”、“我们”或“我们”之类的词语包括多佛公司及其合并子公司。
多佛的五个运营部门如下:
•我们的工程产品部门提供广泛的产品、软件和服务,这些产品、软件和服务在多个市场拥有广泛的客户应用,包括售后服务、固体废物处理、工业自动化、航空航天和国防、工业绞车和提升机以及流体分配。
•我们的加油解决方案部门专注于提供零部件、设备、软件和服务解决方案,确保供应链上燃料和其他危险液体的安全运输,以及零售加油和洗车场所的安全和高效运营。
•我们的成像与识别部门提供精确的标记和编码、产品可追溯性和数码纺织品印花设备,以及相关的耗材、软件和服务。
•我们的泵和工艺解决方案部门生产特种泵、流体处理部件、塑料和聚合物加工设备,以及用于旋转和往复机械的高度工程化的部件。
•我们的制冷和食品设备部门是一家创新和节能的设备和系统供应商,服务于商业制冷、供暖和制冷以及食品设备市场。
2020年第三季度,营收为17亿美元,与2019年第三季度相比减少了7710万美元,降幅为4.2%。这是由5.1%的有机收入下降和0.8%的处置影响推动的。这一下降被与收购相关的1.0%的收入增长和0.7%的外币换算的有利影响部分抵消。
与2019年第三季度相比,有机收入下降了5.1%,这是我们各个细分市场的广泛基础,但我们的制冷和食品设备部门除外。有机收入的下降是由于全球对新冠肺炎疫情的反应推动了我们许多终端市场的需求持续疲软。制冷和食品设备板块发布然而,有机收入增长2.6%,主要是受食品零售活动改善和罐头制造机械需求显著增长的推动商业餐饮服务设备的需求仍然疲软。工程产品部门的有机收入下降了10.4%,这主要是由于我们的废物处理需求减弱所致
与去年第三季度创纪录的最高收入以及我们的工业绞车、起重和工业自动化业务持续疲软相比,我们的航空航天和国防业务显示出持续的弹性,我们的车辆服务业务收入恢复到略低于去年第三季度的水平。影像及识别业务的有机收入下降7.6%,主要是由于新冠肺炎相关的服装及时装市场持续受到全球干扰所导致的纺织品数码印花市场持续疲软所致,而我们的标记及编码业务则大致与上年持平。燃料解决方案部门的收入出现了有机下降增长7.9%的原因是亚洲和欧洲的零售燃料市场需求放缓以及运输和洗车市场的活动减弱,但这部分被欧洲支付、万事达卡和Visa(“EMV”)合规推动的北美强劲活动所抵消。泵和工艺解决方案部门的有机收入下降了0.9%,这是由于压缩部件和售后市场以及工业泵终端市场的持续疲软,几乎完全被生物制药和卫生市场的强劲表现以及我们塑料和聚合物加工业务的强劲出货量所抵消。
从地理角度看,在第三本季度,我们最大的市场美国的有机收入下降了4%,而欧洲和亚洲的有机收入同比分别下降了4%和10%。所有其他地理市场的有机收入下降了5%。我们五个细分市场中有三个经历了美国有机销售的下降,而制冷和食品设备的有机销售增长了8% 而成像和识别部门则保持不变。新冠肺炎疫情带来的运营和需求逆风导致我们五个部门中的四个部门在欧洲出现下滑,而泵和过程解决方案部门则因所有业务的强劲活动而增长。中国经济的下降亚洲主要是由中国业务的减少推动的,我们在中国的第二大业务燃料解决方案部门面临着由于前几年推动重大活动的政府双墙升级任务到期,以及国有石油公司需求持续疲软,造成了重大逆风。
截至2020年9月30日的三个月的预订量为18亿美元,与去年同期相比减少了1000万美元,降幅为0.5%。这一结果包括1.1%的有机下降和0.6%的处置影响,但与收购相关的预订量增长0.8%和外币换算的有利影响0.4%部分抵消了这一影响。预订量分四个部分出现有机下降,主要是由于新冠肺炎疫情对客户需求的全球影响,而我们的制冷和食品设备在积极趋势的支持下出现了增长,其中最显著的是罐头成型以及食品零售和热交换器市场。截至2020年9月30日的积压订单为16亿美元,高于前一年的14亿美元。请参阅“细分运营结果”中的预订和积压的定义。
在这三个月里HS截至2020年9月30日,我们以以下收购价格收购了Solaris激光公司(“Solaris”)1860万美元,扣除获得的现金后的净额。对Solaris的收购增强了我们成像与识别部门不断增长的激光技术产品线,并进一步巩固了其作为标记和编码设备及解决方案领先供应商的地位。
580万美元的调整费用包括截至2020年9月30日的三个月的670万美元的重组成本减去90万美元的其他福利。重组开支主要包括因应新冠肺炎带动的需求下降而采取的新行动,以及持续广泛的销售、一般及行政开支削减计划,以及专注于占地面积整合、运营优化和IT集中的广泛运营效率计划。这些重组费用在所有部门以及公司都有广泛的基础。其他收益主要包括我们的制冷和食品设备部门因重组行动而出售资产获得的170万美元收益,并被与重组行动相关的费用部分抵消。
新冠肺炎更新
新冠肺炎专页Ndemic扰乱了全球经济,对我们的业务产生了不利影响,包括多个终端市场对我们产品的需求,以及我们的供应链和运营。我们经历了大多数市场和地区活动的连续改善,但与多个市场的历史平均水平相比,需求仍然疲软,我们预计这种疲软将持续到第四季度。公共卫生状况、全球应对措施以及对各个市场的相应影响仍然是不稳定和不确定的,并可能导致轨迹和前景的突然变化。
在第三季度,我们继续在我们的设施内按照既定的健康和安全协议运营,同时保持增强的健康和安全合规计划。更具体地说,我们修改了制造地点和办公室的做法,以遵守美国疾病控制和预防中心以及我们全球网络中当地卫生和政府当局关于社会距离、物理隔离、个人防护设备和消毒的指导,并限制了任何给定时间允许在公共区域工作的员工数量。这些过程已经制度化,成为我们卓越运营模式的正式组成部分,包括为维持我们的实践而进行的审计。我们很高兴地报告,截至2020年9月30日,我们在全球的所有主要设施都已投入运营。
为了帮助减轻大流行造成的负面财务影响,我们已经并将继续在整个投资组合和我们的公司中心执行一系列临时成本节约措施,包括短期劳工行动、调整可变薪酬以反映当前状况、利用政府保留工作补贴、取消非必要的差旅和减少可自由支配的支出。我们还大幅削减了今年的资本支出计划,而没有推迟正在进行的战略举措。此外,我们启动了重组行动,以推动长期成本节约,并正在积极管理我们的营运资本。
新冠肺炎疫情对我们运营和财务业绩的影响程度将取决于某些事态发展,包括疫情持续时间、对我们客户和供应商的影响,以及政府和社区对大流行的反应范围,这些仍然是不确定的,目前无法完全预测。我们将继续积极应对这种情况,并可能根据政府当局的要求或我们认为符合我们员工和客户最佳利益的进一步行动来改变我们的业务运营。
综合经营成果
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| 截至9月30日的三个月, | | | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | |
(千美元,每股数据除外) | 2020 | | 2019 | | %变化 | | 2020 | | 2019 | | %变化 |
营业收入 | $ | 1,748,256 | | | $ | 1,825,345 | | | (4.2) | % | | $ | 4,903,370 | | | $ | 5,360,808 | | | (8.5) | % |
商品和服务成本 | 1,089,527 | | | 1,151,857 | | | (5.4) | % | | 3,080,800 | | | 3,391,185 | | | (9.2) | % |
毛利 | 658,729 | | | 673,488 | | | (2.2) | % | | 1,822,570 | | | 1,969,623 | | | (7.5) | % |
毛利率 | 37.7 | % | | 36.9 | % | | 0.8 | | | 37.2 | % | | 36.7 | % | | 0.5 | |
| | | | | | | | | | | |
销售、一般和行政费用 | 381,831 | | | 390,775 | | | (2.3) | % | | 1,135,512 | | | 1,195,875 | | | (5.0) | % |
销售、一般和行政费用占收入的百分比 | 21.8 | % | | 21.4 | % | | 0.4 | | | 23.2 | % | | 22.3 | % | | 0.9 | |
持有待售资产的损失 | — | | | — | | | NM* | | — | | | 46,946 | | | NM* |
营业收益 | 276,898 | | | 282,713 | | | | | 687,058 | | | 726,802 | | | |
利息支出 | 27,724 | | | 31,410 | | | (11.7) | % | | 83,703 | | | 94,972 | | | (11.9) | % |
利息收入 | (960) | | | (1,263) | | | (24.0) | % | | (2,871) | | | (3,098) | | | (7.3) | % |
出售企业的损失(收益) | 557 | | | — | | | NM* | | (5,213) | | | — | | | NM* |
其他收入,净额 | (1,420) | | | (5,364) | | | NM* | | (9,887) | | | (11,059) | | | NM* |
所得税拨备前收益 | 250,997 | | | 257,930 | | | (2.7) | % | | 621,326 | | | 645,987 | | | (3.8) | % |
所得税拨备 | 50,697 | | | 51,924 | | | (2.4) | % | | 119,981 | | | 136,191 | | | (11.9) | % |
实际税率 | 20.2 | % | | 20.1 | % | | 0.1 | | | 19.3 | % | | 21.1 | % | | (1.8) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
净收益 | 200,300 | | | 206,006 | | | (2.8) | % | | 501,345 | | | 509,796 | | | (1.7) | % |
| | | | | | | | | | | |
每股普通股净收益-稀释后 | $ | 1.38 | | | $ | 1.40 | | | (1.4) | % | | $ | 3.45 | | | $ | 3.47 | | | (0.6) | % |
*nm-没有意义的信息
营业收入
截至2020年9月30日的三个月的收入比去年同期减少了7710万美元,降幅为4.2%。结果包括有机收入下降5.1%,主要是由于我们市场与大流行相关的缓慢导致销售量下降。与收购相关的收入增长1.0%,领衔由于我们的成像和识别以及泵和过程解决方案部门的影响,外币兑换带来的0.7%的有利影响部分被制冷和食品设备部门处置带来的0.8%的影响所抵消。2020年第三季度,客户定价有利地影响了收入约0.5%。
截至2020年9月30日的9个月的收入比去年同期减少了4.574亿美元,降幅为8.5%。这一下降主要反映了由于新冠肺炎的不利影响,我们所有部门的有机收入下降了8.0%。在我们的成像和识别以及泵和过程解决方案部门的带动下,与收购相关的增长为0.8%。这一增长被0.6%的外币换算带来的不利影响以及制冷和食品设备以及泵和流程解决方案部门处置带来的0.7%的不利影响所抵消。在截至2020年9月30日的9个月里,客户定价有利地影响了收入约0.6%。
毛利
截至2020年9月30日的三个月的毛利润比去年同期下降了1480万美元,降幅为2.2%,这主要是由于有机收入下降,材料和通胀成本增加,重组成本上升,部分抵消了有利的业务组合、定价举措、生产率举措的好处、重组和成本控制行动,包括将直接和间接制造成本调整到当前需求水平,以及降低劳动力成本的短期行动。毛利率增长80个基点,达到37.7%,这要归功于生产率举措以及重组和成本控制行动的好处。
截至2020年9月30日的9个月,毛利润比去年同期下降1.471亿美元,降幅7.5%,主要原因是有机收入下降,材料和通胀成本增加,重组成本上升,
部分被生产率举措以及重组和成本控制行动所抵消。截至2020年9月30日的9个月,毛利率比可比时期增长了50个基点,达到37.2%,这主要是由于生产率举措以及重组和成本控制行动带来的好处。我们正在积极管理我们运营工厂的生产,以满足需求。
销售、一般和行政费用
截至2020年9月30日的三个月的销售、一般和行政费用比去年同期减少了890万美元,降幅为2.3%,这主要是由于继续采取成本削减行动来抵消收入下降的影响,包括减少可自由支配的支出和调整可变薪酬以反映当前状况,以及调整规模行动带来的好处。由于收入基数下降,销售、一般和行政费用占收入的百分比增加了40个基点,达到21.8%。随着我们继续应对新冠肺炎的影响,我们预计可自由支配支出和员工人数的持续减少将与需求相匹配。
截至2020年9月30日的9个月的销售、一般和行政费用比去年同期减少了6040万美元,降幅为5.0%,按这主要是由于可自由支配支出的减少和调整规模行动的好处,但被更高的重组费用和资产冲销部分抵消。与去年同期相比,销售、一般和行政费用占收入的百分比增加了90个基点,反映了收入基数的下降。
研发成本,包括合格工程成本,在发生时计入,截至2020年和2019年9月30日的三个月分别为3640万美元和3210万美元,截至2019年9月30日的九个月分别为1.067亿美元和1.02亿美元。截至2020年和2019年9月30日的三个月,这些成本占收入的比例分别为2.1%和1.8%,截至2019年9月30日的九个月,这些成本分别为2.2%和1.9%。
持有待售资产的损失
在……上面2019年3月29日,我们达成最终协议,出售Finder Pompe S.r.l。(“查找器”),用于近似的总代价y 扣除估计销售成本后净额2360万美元。截至2019年3月31日,Finder符合被归类为持有待售资产的标准,基于出售的总对价,扣除销售成本,我们持有待售资产录得亏损4690万美元。E损失包括D持有待售资产减值2,160万美元,D外币换算损失从累计其他综合损失重新分类为当期收益2530万美元。随后,我们于2019年4月2日出售了Finder,产生的现金收益总额为2420万美元。
出售企业的收益
2020年3月6日,我们以1540万美元的总代价出售了AMS集团加利福尼亚州奇诺分公司(“AMS Chino”)的制冷和食品设备部门,其中包括营运资金调整。这笔交易确认了520万美元的收益。出售并不代表业务的战略转变,因此,不符合作为非连续性业务列报的资格。
其他收入,净额
截至2020年9月30日的3个月和9个月的其他收入净额分别比去年同期减少390万美元和120万美元,主要原因是重新计量外币余额造成的汇兑损失。
所得税
截至2020年9月30日和2019年9月30日止的前三个月有效税率分别为0.20.2%和0.20.1%。截至2020年9月30日的三个月的有效税率与去年同期相比有所增加,主要是由离散项目推动的。
截至2020年和2019年9月30日的9个月的有效税率分别为19.3%和21.1%。截至2020年9月30日止九个月的实际税率较上年同期减少
主要原因是上一年度根据当地法律不包括Finder销售的资本损失,但被其他单独税项的影响部分抵消。
多佛及其子公司在美国和其他外国司法管辖区提交纳税申报单,包括各种州和地方的申报单。我们认为已经为所有所得税的不确定因素做了足够的拨备。该公司定期接受其申报辖区内税务机关的审计,其中一些审计目前正在进行中。该公司认为,在未来12个月内,不确定的税收状况可能会得到解决,诉讼法规将到期,这可能导致未确认的税收优惠总额减少约0至980万美元。
净收益
截至2020年9月30日的三个月,净收益比去年同期下降2.8%,至2.03亿美元,或每股稀释后收益1.38美元,而去年同期为2.06亿美元,或每股稀释后收益1.40美元。净收益减少的主要原因是新冠肺炎的影响导致销量减少、材料和通胀成本增加以及重组成本上升。削减部分被基础广泛的成本控制行动以及生产力和重组行动带来的好处所抵消。
截至2020年9月30日的9个月,净收益同比下降1.7%,至5.013亿美元,或每股稀释后收益3.45美元,较上年同期的5.098亿美元或每股稀释后收益3.47美元下降1.7%。净收益减少主要是由于新冠肺炎的影响,材料成本和通胀成本增加,以及重组成本上升。净收益的减少被广泛的成本控制行动、生产率和重组行动的好处以及上一季度持有的待售资产损失4690万美元部分抵消。
调整活动规模,包括重组和其他费用
在截至2020年9月30日的3个月和9个月内,调整规模活动包括分别为670万美元和2640万美元的重组费用,以及分别为90万美元的其他福利和420万美元的成本。重组开支主要包括因应新冠肺炎带动的需求下降而采取的新行动,以及继续广泛的销售、一般及行政开支削减计划以及专注于占地面积整合、运营优化和IT集中的广泛运营效率计划。其他成本和收益主要包括与重组行动有关的费用,由我们的制冷和食品设备部门因重组行动而出售资产获得的170万美元收益所抵消。这些调整费用在合并综合收益表中记录在货物和服务成本以及销售、一般和行政费用中。超出已宣布计划范围的其他计划可能会在2020年期间实施,并收取相关的重组费用。
我们在截至2020年9月30日的三个月和九个月记录了以下调整成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月 | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 工程产品 | | 加油解决方案 | | 成像与识别 | | 泵和工艺解决方案 | | 制冷与食品设备 | | 公司 | | 总计 |
重组(GAAP) | $ | 2,342 | | | $ | 1,572 | | | $ | 99 | | | $ | 1,719 | | | $ | 534 | | | $ | 474 | | | $ | 6,740 | |
其他成本(收益),净额 | 33 | | | 43 | | | — | | | 52 | | | (1,505) | | | 485 | | | (892) | |
调整大小(非GAAP) | $ | 2,375 | | | $ | 1,615 | | | $ | 99 | | | $ | 1,771 | | | $ | (971) | | | $ | 959 | | | $ | 5,848 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9个月 | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 工程产品 | | 加油解决方案 | | 成像与识别 | | 泵和工艺解决方案 | | 制冷与食品设备 | | 公司 | | 总计 |
重组(GAAP) | $ | 6,860 | | | $ | 3,958 | | | $ | (167) | | | $ | 10,271 | | | $ | 3,307 | | | $ | 2,136 | | | $ | 26,365 | |
其他费用,净额 | 45 | | | 18 | | | 3 | | | 37 | | | 2,442 | | | 1,637 | | | 4,182 | |
调整大小(非GAAP) | $ | 6,905 | | | $ | 3,976 | | | $ | (164) | | | $ | 10,308 | | | $ | 5,749 | | | $ | 3,773 | | | $ | 30,547 | |
在这三个月和九个月里截至2019年9月30日,调整规模活动包括分别为330万美元和1200万美元的重组费用,以及分别为50万美元和220万美元的其他成本。重组费用
与2018年启动的两个重大权利调整重组计划有关,主要包括广泛的销售、一般和行政费用削减以及足迹整合计划。其他成本主要包括与重组行动有关的其他费用。这些调整费用在合并综合收益表中记录在货物和服务成本以及销售、一般和行政费用中。
我们记录了三个月和九个月的以下调整成本截至2019年9月30日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 工程产品 | | 加油解决方案 | | 成像与识别 | | 泵和工艺解决方案 | | 制冷与食品设备 | | 公司 | | 总计 |
重组(GAAP) | $ | 556 | | | $ | 825 | | | $ | 296 | | | $ | 907 | | | $ | 495 | | | $ | 257 | | | $ | 3,336 | |
其他成本(收益),净额 | 34 | | | (14) | | | 5 | | | 36 | | | 345 | | | 65 | | | 471 | |
调整大小(非GAAP) | $ | 590 | | | $ | 811 | | | $ | 301 | | | $ | 943 | | | $ | 840 | | | $ | 322 | | | $ | 3,807 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 工程产品 | | 加油解决方案 | | 成像与识别 | | 泵和工艺解决方案 | | 制冷与食品设备 | | 公司 | | 总计 |
重组(GAAP) | $ | 1,757 | | | $ | 3,339 | | | $ | 1,973 | | | $ | 1,789 | | | $ | 2,134 | | | $ | 1,018 | | | $ | 12,010 | |
其他成本(收益),净额 | 38 | | | (8) | | | (15) | | | 471 | | | 1,666 | | | 65 | | | 2,217 | |
调整大小(非GAAP) | $ | 1,795 | | | $ | 3,331 | | | $ | 1,958 | | | $ | 2,260 | | | $ | 3,800 | | | $ | 1,083 | | | $ | 14,227 | |
细分运营结果
下面的摘要对我们五个可报告的运营部门(工程产品、加油解决方案、成像和识别、泵和过程解决方案以及制冷和食品设备)的运营结果进行了讨论。这些细分市场中的每一个都由服务于多个市场的各种产品和服务组成。有关分部收入和盈利的对账,请参见本表格10-Q第1项的简明合并财务报表中的附注17-分部信息给我们的综合收入和净收益增加了GS。有关详细信息,请参阅本项目2末尾的“非GAAP披露”。
此外,我们使用以下运营指标来监控业务性能。我们相信运营指标对投资者和我们财务信息的其他用户在评估我们部门的表现时很有用:
•预订量是指在当前报告期内从客户那里收到的订单总数。此指标是业绩的重要衡量标准,也是收入订单趋势的指标。
•有机预订量是指本报告期内从客户收到的总订单,不包括外币汇率的影响以及收购和处置的影响。此指标是业绩的重要衡量标准,也是收入订单趋势的指标。
•积压是对尚未履行履约义务的时间点的剩余总预订量的估计。这个指标很有用,因为它代表了我们期望在未来确认为收入的总金额。
•帐簿对账单是一段时间内从客户那里收到的预订量除以同期记录的收入的比率。这一指标是一个有用的需求指标。
工程产品
我们的工程产品部门提供广泛的产品、软件和服务,这些产品、软件和服务在多个市场拥有广泛的客户应用,包括售后服务、固体废物处理、工业自动化、航空航天和国防、工业绞车和提升机以及流体分配。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | |
(千美元) | | 2020 | | 2019 | | %变化 | | 2020 | | 2019 | | %变化 |
营业收入 | | $ | 386,562 | | | $ | 426,689 | | | (9.4) | % | | $ | 1,137,102 | | | $ | 1,275,468 | | | (10.8) | % |
| | | | | | | | | | | | |
部门收益(EBIT) | | $ | 64,890 | | | $ | 74,367 | | | (12.7) | % | | $ | 181,686 | | | $ | 218,615 | | | (16.9) | % |
折旧摊销 | | 10,717 | | | 10,095 | | | 6.2 | % | | 30,561 | | | 30,906 | | | (1.1) | % |
部门EBITDA | | $ | 75,607 | | | $ | 84,462 | | | (10.5) | % | | $ | 212,247 | | | $ | 249,521 | | | (14.9) | % |
| | | | | | | | | | | | |
段边距 | | 16.8 | % | | 17.4 | % | | | | 16.0 | % | | 17.1 | % | | |
部门EBITDA利润率 | | 19.6 | % | | 19.8 | % | | | | 18.7 | % | | 19.6 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他措施: | | | | | | | | | | | | |
订房 | | $ | 381,139 | | | $ | 426,059 | | | (10.5) | % | | $ | 1,074,484 | | | $ | 1,251,176 | | | (14.1) | % |
积压 | | | | | | | | $ | 373,458 | | | $ | 416,025 | | | (10.2) | % |
| | | | | | | | | | | | |
收入下降的组成部分: | | | | | | | | | | | | |
有机衰退 | | | | | | (10.4) | % | | | | | | (10.9) | % |
收购 | | | | | | 0.3 | % | | | | | | 0.2 | % |
| | | | | | | | | | | | |
外币折算 | | | | | | 0.7 | % | | | | | | (0.1) | % |
| | | | | | (9.4) | % | | | | | | (10.8) | % |
2020年第三季度与2019年第三季度相比
工程产品细分市场R与2019年第三季度相比,2020年第三季度的EVEUE减少4010万美元,降幅为9.4%,其中有机下降10.4%,部分被0.7%的外币换算和0.3%的收购相关增长的有利影响所抵消。与收购相关的增长是由收购SO推动的。卡尔。Soft-Pak(“Soft-Pak”)。2020年第三季度,客户定价有利地影响了收入约0.5%。
有机收入的下降主要是由新冠肺炎疫情引发的全球经济低迷推动的。影响继续是广泛的,我们的废物处理、工业绞车和升降机、工业自动化和液体分配业务在第三季度受到的影响最大。在废物处理方面,我们在本季度的新订单活动方面继续遭遇逆风,因为废物运输商和市政当局减少了本年度的资本预算以保持现金流,压实和回收解决方案的订单仍低于上年水平;由于我们的废物处理业务在2019年第三季度录得历史最高收入,这一比较受到了进一步挑战。尽管新冠肺炎疫情的逆风仍然影响着我们的大多数业务,但从第二季度到第三季度,许多业务的连续活动有所改善,最明显的是我们的车辆服务和工业自动化业务。我们的车辆服务业务收入尤其恢复到仅略低于去年第三季度的水平。我们的航空航天和国防业务也表现出持续的弹性,在国防客户订单强劲积压的支持下,本季度收入实现了强劲的同比增长。
虽然我们在第三季度有几项业务有所改善,但我们预计,随着我们业务的需求逆风持续存在,全球新冠肺炎疫情将继续影响今年剩余时间对资本设备和部门业绩的需求,因此,我们将继续专注于使我们业务的成本结构与近期需求水平保持一致的计划。尽管存在这些短期需求逆风,但我们预计对我们产品的需求将继续其长期有利的增长趋势,并相信我们终端市场的根本长期需求驱动因素仍然具有建设性。
与2019年第三季度相比,工程产品部门收益减少了950万美元,降幅为12.7%。这一下降主要是由于新冠肺炎疫情对客户支出的持续影响。这部分被我们在第二季度执行的成本控制举措所抵消。这些举措包括根据当前需求水平调整直接和间接制造成本的行动,执行降低劳动力成本的短期行动,取消非必要的差旅、第三方和其他费用,确认调整可变薪酬以反映当前情况,执行旨在精简业务的选择性结构性成本行动,以及详细审查和重新确定所有计划的投资和招聘计划的优先顺序。这些行动将继续实施,直到近期需求实现持续改善。与去年同期相比,该部门的营业利润率从17.4%下降了60个基点,降至16.8%。
该部门的预订量下降了10.5%,其中有机下降了11.6%,部分被0.7%的外币有利影响和0.4%的收购相关增长所抵消。E有机预订量的下降是广泛的,主要是由新冠肺炎疫情对客户需求的全球影响推动的。 分部簿记比为0.99。与去年同期相比,积压的订单减少了10.2%。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月相比
截至2020年9月30日的9个月,工程产品收入与去年同期相比下降了1.384亿美元,降幅为10.8%。这包括10.9%的有机收入下降和0.1%的外币换算带来的不利影响,但与收购相关的0.2%的增长部分抵消了这一影响。收入的有机下降主要是由于新冠肺炎疫情引发的全球经济低迷对客户支出的广泛影响。这一影响始于第一季度,当时中国和意大利的政府强制关闭影响了我们的车辆服务业务,以及美国一家服务于汽车原始设备制造商(“OEM”)市场的工厂自愿关闭。然后,影响在第二季度初变得更加广泛,然后在接近第二季度末和整个第三季度经历了连续的改善。尽管情况有所改善,但需求逆风在第三季度持续存在。在截至2020年9月30日的9个月里,客户定价有利地影响了收入约0.3%。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的部门收益减少了3690万美元,降幅为16.9%。这一下降主要是由于全球新冠肺炎疫情造成的收入下降对收益的影响,但被重大的成本削减举措部分抵消了这一影响。与上年同期相比,分部利润率由17.1%降至16.0%。
加油解决方案
我们的加油解决方案部门专注于提供零部件、设备、软件和服务解决方案,确保供应链上燃料和其他危险液体的安全运输,以及零售加油和洗车场所的安全和高效运营。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | |
(千美元) | | 2020 | | 2019 | | %变化 | | 2020 | | 2019 | | %变化 |
营业收入 | | $ | 380,511 | | | $ | 411,769 | | | (7.6) | % | | $ | 1,066,988 | | | $ | 1,175,405 | | | (9.2) | % |
| | | | | | | | | | | | |
分部收益 | | $ | 66,601 | | | $ | 68,069 | | | (2.2) | % | | $ | 167,313 | | | $ | 157,936 | | | 5.9 | % |
折旧摊销 | | 18,014 | | | 18,744 | | | (3.9) | % | | 54,321 | | | 55,568 | | | (2.2) | % |
部门EBITDA | | $ | 84,615 | | | $ | 86,813 | | | (2.5) | % | | $ | 221,634 | | | $ | 213,504 | | | 3.8 | % |
| | | | | | | | | | | | |
段边距 | | 17.5 | % | | 16.5 | % | | | | 15.7 | % | | 13.4 | % | | |
部门EBITDA利润率 | | 22.2 | % | | 21.1 | % | | | | 20.8 | % | | 18.2 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他措施: | | | | | | | | | | | | |
订房 | | $ | 383,902 | | | $ | 450,727 | | | (14.8) | % | | $ | 1,068,470 | | | $ | 1,188,066 | | | (10.1) | % |
积压 | | | | | | | | $ | 204,574 | | | $ | 223,081 | | | (8.3) | % |
| | | | | | | | | | | | |
收入下降的组成部分: | | | | | | | | | | | | |
有机衰退 | | | | | | (7.9) | % | | | | | | (8.5) | % |
收购 | | | | | | — | % | | | | | | 0.3 | % |
| | | | | | | | | | | | |
外币折算 | | | | | | 0.3 | % | | | | | | (1.0) | % |
| | | | | | (7.6) | % | | | | | | (9.2) | % |
2020年第三季度与2019年第三季度相比
加油解决方案细分市场版本与2019年第三季度相比,2020年第三季度的enue减少了3130万美元,降幅为7.6%,其中有机下降了7.9%,部分被外币兑换0.3%的有利影响所抵消。2020年第三季度,客户定价有利地影响了收入约0.7%。
有机收入的下降主要是由于新冠肺炎的持续不利影响和中国政府强制的地下基础设施升级的缩减。需求还受到垂直整合石油公司资本预算减少的影响,这些公司在北美市场以外运营着相当大份额的燃料零售基础设施。此外,由于新冠肺炎的经营中断和经济不确定性,我们服务于运输和洗车市场的业务面临客户资本支出减少的问题。北美对零售燃料解决方案的需求受到EMV兼容设备的强劲需求和强劲订单的支持,这部分抵消了全球销售额的下降。我们预计零售加油市场的活动将在今年年底前保持低迷,特别是在北美以外的地区。
燃料解决方案部门的收益比去年同期减少了150万美元,降幅为2.2%。这一下降主要是由新冠肺炎的全球影响推动的,这压低了销量和需求。有利的地域和产品组合、生产力行动(包括已实现的重组效益和销售)、一般和行政成本降低以及定价举措部分抵消了这一下降。部门利润率从去年同期的16.5%增加到17.5%。
整体预订量与去年同期相比下降了14.8%,这是由于有机下降了14.2%,外币换算的不利影响为0.6%。有机预订量下降的主要原因是新冠肺炎疫情对客户需求的全球影响,垂直整合石油公司的需求放缓,以及前一年的预订量反映了由于政府强制的现场基础设施升级活动,中国地下设备的订单增加。这部分被北美EMV设备的高订单趋势所抵消。分部账簿与账单的比率为1.01。与去年同期相比,积压订单减少了8.3%,这主要是由于第二季度和第三季度的预订量减少。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月相比
与截至2019年9月30日的9个月相比,燃料解决方案部门的收入减少了1.084亿美元,降幅为9.2%,这是由于有机下降了8.5%,外币换算的不利影响为1.0%,但与收购相关的0.3%的增长部分抵消了这一影响。有机收入的下降是由于中国和北美以外的世界其他地区零售燃料市场的放缓,以及Glo的放缓BAL液体转移和隧道车辆清洗业务,部分被北美燃料行业强劲的EMV活动所抵消。这一下降主要是由新冠肺炎从第一季度中期开始并持续到第三季度的全球不利影响推动的。今年早些时候,中国、印度和意大利政府强制停产影响了生产和需求。某些地区的停工持续到5月份。我们预计零售加油市场的活动将在今年年底前保持低迷,特别是在北美以外的地区。客户定价受到有利影响截至2020年9月30日的9个月收入增长约1.1%。
在截至2020年9月30日的9个月里,燃料解决方案部门的收益增加了940万美元,增幅为5.9%。这一增长是由有利的地域组合、定价和生产力举措、销售、一般和行政成本控制以及外币换算的有利影响推动的。这些好处被新冠肺炎导致的有机成交量减弱部分抵消。分部利润率从去年同期的13.4%增加到15.7%,增幅为230个基点。
成像与识别
我们的成像与识别部门提供精确的标记和编码、产品可追溯性和数码纺织品印花设备,以及相关的耗材、软件和服务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | |
(千美元) | | 2020 | | 2019 | | %变化 | | 2020 | | 2019 | | %变化 |
营业收入 | | $ | 265,690 | | | $ | 275,109 | | | (3.4) | % | | $ | 750,432 | | | $ | 810,051 | | | (7.4) | % |
| | | | | | | | | | | | |
分部收益 | | $ | 51,928 | | | $ | 61,655 | | | (15.8) | % | | $ | 141,456 | | | $ | 172,251 | | | (17.9) | % |
折旧摊销 | | 9,809 | | | 7,360 | | | 33.3 | % | | 27,802 | | | 22,208 | | | 25.2 | % |
部门EBITDA | | $ | 61,737 | | | $ | 69,015 | | | (10.5) | % | | $ | 169,258 | | | $ | 194,459 | | | (13.0) | % |
| | | | | | | | | | | | |
段边距 | | 19.5 | % | | 22.4 | % | | | | 18.8 | % | | 21.3 | % | | |
部门EBITDA利润率 | | 23.2 | % | | 25.1 | % | | | | 22.6 | % | | 24.0 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他措施: | | | | | | | | | | | | |
订房 | | $ | 266,423 | | | $ | 284,527 | | | (6.4) | % | | $ | 760,342 | | | $ | 816,464 | | | (6.9) | % |
积压 | | | | | | | | $ | 171,158 | | | $ | 121,877 | | | 40.4 | % |
| | | | | | | | | | | | |
收入下降的组成部分: | | | | | | | | | | | | |
有机衰退 | | | | | | (7.6) | % | | | | | | (8.6) | % |
收购 | | | | | | 4.3 | % | | | | | | 3.4 | % |
| | | | | | | | | | | | |
外币折算 | | | | | | (0.1) | % | | | | | | (2.2) | % |
| | | | | | (3.4) | % | | | | | | (7.4) | % |
2020年第三季度与2019年第三季度相比
2020年第三季度成像和识别部门的收入下降了940万美元,降幅为3.4%。与2019年第三季度相比,包括7.6%的有机下降和0.1%的外币换算的不利影响,但被与收购相关的4.3%的增长部分抵消。与收购相关的增长是由第一季度收购Sys-Tech Solutions,Inc.(“Systech”)和第三季度完成的Solaris的收购推动的。2020年第三季度,客户定价有利地影响了收入约0.3%。
有机收入的下降主要是由新冠肺炎疫情引发的全球经济低迷推动的。我们的数码纺织品印花业务继续受到重大不利影响。在家庭装饰和运动服装产品需求的推动下,数字纺织品印花活动在整个第三季度都有所改善,但与去年相比,时尚和一般服装印花活动仍然较慢。这一动态改善了对我们的油墨和消耗品的需求,这些需求与目前的活动水平密切相关,并继续抑制了客户对新机器投资的需求和胃口。我们的标记和编码业务的收入大致持平,这是由于对消费品的持续强劲需求,特别是食品和饮料、清洁用品、药品和医疗用品的油墨需求,以及由于客户在高利用率的情况下对资本支出和运营中断保持谨慎,推迟了强大的设备销售渠道的转换。
我们预计我们的标记和编码业务的弹性将在第四季度继续保持,并在产品可追溯性、识别、差异化和品牌保护解决方案需求的建设性长期趋势的支持下,继续预计此后将出现有利的长期增长趋势。我们预计,由于服装市场的不确定性和混乱,数字印刷业务的新订单在第四季度将继续放缓,尽管根据最新的趋势,我们预计这一轨迹将有所改善。我们相信,我们仍然处于有利地位,可以利用客户从模拟印刷到数字印刷的长期过渡。
成像和识别部门的收益比去年同期减少了970万美元,或15.8%。这一下降主要是由于消费者在服装、运动服装和其他纺织品上的支出持续减少所致,这些产品影响了我们的数码印刷客户。第三季度继续采取成本控制措施,部分抵消了这一下降。这些举措包括将直接和间接制造成本调整为当前成本的行动。
这些措施包括:降低需求水平,执行降低劳动力成本的短期行动,取消不必要的差旅、第三方和其他费用,确认根据当前情况调整可变薪酬,执行旨在精简业务的选择性结构性成本行动,以及详细审查和重新安排所有计划的投资和招聘计划的优先顺序。这些行动是经过深思熟虑和战略性的,使我们能够将目前的支出合理化,使其达到考虑到近期市场状况的适当水平,同时保持我们利用长期长期增长趋势的能力。部门利润率从去年可比季度的22.4%下降到19.5%。
与去年同期相比,总预订量下降了6.4%,反映出有机下降了9.9%,外币换算的不利影响为0.2%,但与收购相关的3.7%的增长部分抵消了这一影响。有机的减少是由于我们的数码印刷业务的设备和消耗品的新订单比去年同期减少了。分部账簿与账单的比率为1.00。与去年同期相比,积压增加了40.4%,原因是包括了Systech和Solaris收购的积压,以及在标记和编码方面对消耗品的持续预订。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月相比
与截至2019年9月30日的9个月相比,成像和识别部门的收入减少了5960万美元,降幅为7.4%,这是由于有机下降了8.6%,外币换算的不利影响为2.2%,但与收购相关的3.4%的增长部分抵消了这一影响。收入的有机下降主要是由新冠肺炎疫情引发的上述全球经济低迷对消费者支出的影响推动的。这一影响始于第一季度,尽管活动水平在第二季度和第三季度开始回升,但我们继续经历活动与去年同期相比的减少,最明显的是我们的数字印刷业务。在截至2020年9月30日的9个月里,客户定价有利地影响了收入约0.6%。
截至2020年9月30日的9个月,成像和识别部门的收益比去年同期减少了3080万美元,或17.9%。这一下降主要是由于收入下降对收益的影响。由于全球新冠肺炎大流行,部分被显著的成本削减举措所抵消。部门利润率从去年同期的21.3%下降到18.8%。
泵和工艺解决方案
我们的泵和工艺解决方案部门生产特种泵、流体处理部件、塑料和聚合物加工设备,以及用于旋转和往复机械的高度工程化的部件。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | |
(千美元) | | 2020 | | 2019 | | %变化 | | 2020 | | 2019 | | %变化 |
营业收入 | | $ | 347,875 | | | $ | 341,337 | | | 1.9 | % | | $ | 976,506 | | | $ | 1,010,480 | | | (3.4) | % |
| | | | | | | | | | | | |
分部收益 (1) | | $ | 89,786 | | | $ | 77,433 | | | 16.0 | % | | $ | 223,567 | | | $ | 168,702 | | | 32.5 | % |
折旧摊销 | | 17,206 | | | 16,018 | | | 7.4 | % | | 53,114 | | | 49,767 | | | 6.7 | % |
部门EBITDA(1) | | $ | 106,992 | | | $ | 93,451 | | | 14.5 | % | | $ | 276,681 | | | $ | 218,469 | | | 26.6 | % |
| | | | | | | | | | | | |
段边距(1) | | 25.8 | % | | 22.7 | % | | | | 22.9 | % | | 16.7 | % | | |
部门EBITDA利润率(1) | | 30.8 | % | | 27.4 | % | | | | 28.3 | % | | 21.6 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他措施: | | | | | | | | | | | | |
订房 | | $ | 323,801 | | | $ | 329,642 | | | (1.8) | % | | $ | 969,076 | | | $ | 1,075,348 | | | (9.9) | % |
积压 | | | | | | | | $ | 361,631 | | | $ | 361,478 | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | |
收入增长(下降)的组成部分: | | | | | | | | | | | | |
有机衰退 | | | | | | (0.9) | % | | | | | | (3.6) | % |
收购 | | | | | | 1.3 | % | | | | | | 1.1 | % |
性情 | | | | | | — | % | | | | | | (0.6) | % |
外币折算 | | | | | | 1.5 | % | | | | | | (0.3) | % |
| | | | | | 1.9 | % | | | | | | (3.4) | % |
(1) 部门收益(EBIT)和部门EBITDA九个月截至2019年9月30日,包括为Finder持有的待售资产的46,946美元损失。
2020年第三季度与2019年第三季度相比
与2019年第三季度相比,2020年第三季度泵和过程解决方案部门的收入增加了650万美元,增幅为1.9%,其中包括1.5%的外币换算和1.3%的收购相关增长的有利影响,但部分被0.9%的有机下降所抵消。与收购相关的增长是由收购EM-TEC GmbH(“Em-TEC”)。2020年第三季度,客户定价有利地影响了收入约1.1%。
有机收入的下降主要是由于北美石油和天然气部门的活动减少,压缩部件和售后服务的需求持续出现类似的疲软,以及与大流行相关的中断导致对工业泵的需求持续放缓。这一下降几乎完全被生物制药和卫生市场的强劲表现,以及国防应用专用泵的强劲需求,以及塑料和聚合物加工业务大量积压的强劲发货量所抵消。我们预计,从第三季度开始的部门收入轨迹将定向持续到第四季度。
泵和过程解决方案部门的收益比去年同期增加了1240万美元,或16.0%。这一增长主要是由于战略性定价举措、生产力行动、重组收益、外币换算带来的有利影响以及销售、一般和管理成本的降低。成本削减包括取消非必要的差旅、第三方和其他费用,以及重新确定所有计划投资和招聘计划的优先顺序。这一增长被材料和通胀成本的不利变化部分抵消。部门利润率从去年同期的22.7%增加到25.8%。
与去年同期相比,总预订量下降了1.8%,反映出3.7%的有机下降,部分被1.3%的外币换算和0.6%的收购相关增长的有利影响所抵消。有机预订量下降的主要原因是新冠肺炎全球对客户需求的持续影响,以及由政府大订单推动的较高可比基准,并被生物制药和卫生市场的增长部分抵消。分部账簿与账单的比率为0.93。与去年同期相比,积压的订单保持不变。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月相比
泵和工艺解决方案与截至2019年9月30日的9个月相比,部门收入减少3,400万美元,降幅为3.4%,原因是有机下降3.6%,外币换算的不利影响为0.3%,处置的影响为0.6%,但与收购相关的增长1.1%部分抵消了这一影响。有机下降的主要原因是石油和天然气市场需求持续放缓,以及政府在上半年强制关闭设施。我们预计,石油和天然气行业的需求逆风将持续到第四季度,这一逆风将被生物制药和卫生市场的数量增长所抵消。在截至2020年9月30日的9个月里,客户定价有利地影响了收入约1.0%。
泵和工艺解决方案截至2020年9月30日的9个月,该部门收益比去年同期增加了5490万美元,增幅为32.5%。截至2019年9月30日的9个月,部门收益包括为Finder持有的待售资产亏损4690万美元。不包括亏损,部门收益增加了790万美元,这主要是受定价举措、生产力行动、重组利益以及销售、一般和行政成本降低的推动。这些好处被新冠肺炎对销量的全球影响以及材料和通胀成本的不利影响部分抵消。分部利润率从去年同期的16.7%增加到22.9%,其中包括Finder的亏损。
制冷与食品设备
我们的制冷和食品设备部门是一家创新和节能的设备和系统供应商,服务于商业制冷、供暖和制冷以及食品设备市场。
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| | 截至9月30日的三个月, | | | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | |
(千美元) | | 2020 | | 2019 | | %变化 | | 2020 | | 2019 | | %变化 |
营业收入 | | $ | 368,395 | | | $ | 370,335 | | | (0.5) | % | | $ | 973,835 | | | $ | 1,090,452 | | | (10.7) | % |
| | | | | | | | | | | | |
分部收益(1) | | $ | 40,159 | | | $ | 35,211 | | | 14.1 | % | | $ | 75,147 | | | $ | 104,393 | | | (28.0) | % |
折旧摊销 | | 12,081 | | | 13,047 | | | (7.4) | % | | 35,050 | | | 38,835 | | | (9.7) | % |
部门EBITDA(1) | | $ | 52,240 | | | $ | 48,258 | | | 8.3 | % | | $ | 110,197 | | | $ | 143,228 | | | (23.1) | % |
| | | | | | | | | | | | |
段边距(1) | | 10.9 | % | | 9.5 | % | | | | 7.7 | % | | 9.6 | % | | |
部门EBITDA利润率(1) | | 14.2 | % | | 13.0 | % | | | | 11.3 | % | | 13.1 | % | | |
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其他措施: | | | | | | | | | | | | |
订房 | | $ | 449,549 | | | $ | 323,422 | | | 39.0 | % | | $ | 1,131,106 | | | $ | 1,084,785 | | | 4.3 | % |
积压 | | | | | | | | $ | 472,140 | | | $ | 262,870 | | | 79.6 | % |
| | | | | | | | | | | | |
收入下降的组成部分: | | | | | | | | | | | | |
有机增长(下降) | | | | | | 2.6 | % | | | | | | (7.6) | % |
| | | | | | | | | | | | |
性情 | | | | | | (3.8) | % | | | | | | (3.0) | % |
外币折算 | | | | | | 0.7 | % | | | | | | (0.1) | % |
| | | | | | (0.5) | % | | | | | | (10.7) | % |
(1)截至2020年9月30日的三个月和九个月的部门收益(EBIT)和部门EBITDA分别包括出售AMS Chino的557美元的费用和5213美元的净收益。截至2020年9月30日的9个月还包括3640美元的资产冲销。
2020年第三季度与2019年第三季度相比
与2019年第三季度相比,制冷和食品设备部门的收入减少了190万美元,降幅为0.5%,反映了处置AMS Chino的3.8%的影响,但部分被2.6%的有机收入增长和0.7%的外币换算的有利影响所抵消。客户定价对2020年第三季营收没有重大影响。
有机的收入增长主要受到食品零售需求复苏的推动,因为超市客户恢复了他们的改建计划,以及铝罐业务积压的大量发货量。我们的热交换器业务的收入与去年同期持平,原因是HVAC应用的疲软被住宅和工业应用(包括半导体生产、服务器和医疗冷却)的强劲需求所抵消。商业餐饮服务市场仍然面临挑战,连锁餐厅终端市场活动的改善仅部分被机构(教育、体育和大型活动场馆等)和独立餐厅市场的持续下滑所抵消。
我们预计铝罐市场将持续走强,原因是长期从塑料容器转向铝,以及转向家庭消费,对罐装饮料和食品的需求将大幅增加。然而,由于假期的原因,食品零售商在第四季度可能会表现出正常的季节性放缓活动,导致年底收入连续下降。
与2019年第三季度相比,制冷和食品设备部门的收益增加了490万美元,增幅为14.1%。部门利润率从去年可比季度的9.5%增加到10.9%。收益增长是由增加有机产量、广泛降低成本和提高生产率的杠杆推动的,出售资产获得170万美元的收益,计划中的销售、一般和行政投资的推迟,但被AMS Chino的处置和主要与整个部门的有效削减相关的更高的重组成本部分抵消。
2020年第三季度的预订量同比增长39.0%,反映出有机增长41.3%,外币兑换带来的有利影响为0.9%,但AMS Chino处置带来的3.2%的影响部分抵消了这一影响。有机增长主要是由市场趋势支撑的铝罐成型设备的大项目奖励推动的。许多饮料公司从塑料和玻璃容器转向铝容器。此外,我们的零售制冷和热交换器业务都经历了更强劲的订单率,但部分被餐饮服务设备的持续疲软所抵消。2020年第三季度分部账簿与账单之比为1.22。与去年同期相比,积压订单增加了79.6%,这主要是由于我们的铝罐成型设备业务以及我们的零售制冷业务的增长。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月相比
与截至2019年9月30日的9个月相比,制冷和食品设备部门的收入减少了1.166亿美元,降幅为10.7%,反映出有机收入下降了7.6%,这是AMS Chino处置的3.0%的影响,以及0.1%的不利外币换算。截至2020年9月30日的9个月的有机收入下降主要是由新冠肺炎在全球范围内的影响推动的。这种影响始于第一季度,当时中国和马来西亚的业务关闭,以及北美工厂的中断。间歇性中断在第二季度继续存在,并在第三季度有所减少。我们预计铝罐市场将持续走强,零售制冷市场将在近期增长,原因是我们客户的现有资产最近出现损耗,推动了设备更换计划。在截至2020年9月30日的9个月里,客户定价有利地影响了收入约0.3%。
制冷和食品设备部门收益减少2920万美元,或截至2020年9月30日的9个月,同比增长28.0%。部门利润率从去年同期的9.6%降至7.7%,原因是收入大幅减少,以及与新冠肺炎相关的运营效率低下,重组费用增加,以及360万美元 资产核销,部分被出售AMS Chino,a的销售收益所抵消出售资产收益170万美元,以及其他基础广泛的降低成本活动。
财务状况
我们根据我们产生现金为我们的运营、投资和融资活动提供资金的能力来评估我们的流动性。影响流动性的重要因素包括:经营活动产生的现金流、资本支出、收购、处置、股息、回购流通股、可用商业票据和银行信贷额度的充足性,以及以令人满意的条款吸引长期资本的能力。“我们从我们的业务运营中产生大量现金,并保持强劲的财务状况,有足够的流动性可用于支持持续运营、再投资于现有业务和为战略收购提供资金,同时在短期和长期基础上保持我们谨慎的资本结构。
现金流汇总
下表来源于我们的现金流量表简并报表:
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| 截至9月30日的9个月, | | |
现金流(千美元) | 2020 | | 2019 |
净现金流提供方(使用于): | | | |
经营活动 | $ | 686,919 | | | $ | 584,098 | |
投资活动 | (362,998) | | | (336,057) | |
融资活动 | (283,336) | | | (302,430) | |
经营活动
截至2020年9月30日的9个月,经营活动提供的现金与可比每股增加约1.028亿美元2019年的IoD。这一增长主要是由于营运资本增加了6610万美元,允许延期纳税和合同预付款,但不包括折旧、摊销、待售资产损失和出售业务收益的影响,净收益的下降部分抵消了这一增长。
我们参与了一些政府稳定经济的计划,以增强我们的流动性。我们将大约4000万美元的美国和州所得税支付从第二季度推迟到2020年第三季度,现在已经支付。此外,根据美国CARE法案,我们在第二季度和第三季度总共推迟了约2000万美元的工资税,将在2021年和2022年第四季度平等支付。
调整后的营运资金:我们相信,调整后的营运资本(非公认会计准则的衡量标准,计算方式为应收账款加上存货减去应付账款)通过显示完全由收入引起的变化,为我们的经营业绩提供了一个有意义的衡量标准。
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调整后的营运资金(千美元) | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 | | |
应收帐款 | | $ | 1,203,429 | | | $ | 1,217,190 | | | |
盘存 | | 838,539 | | | 806,141 | | | |
减去:应付帐款 | | 899,814 | | | 983,293 | | | |
调整后的营运资金 | | $ | 1,142,154 | | | $ | 1,040,038 | | | |
| | | | | | |
截至2020年9月30日,调整后的营运资本从2019年12月31日增加了1.021亿美元,增幅为9.8%,达到11亿美元,反映出应收账款减少了1380万美元。库存增加3240万美元,应付账款减少8350万美元。
投资活动
投资活动提供或用于投资活动的现金通常来自资本支出和收购的现金流出,被出售业务和房地产、厂房和设备的收益所抵消。*截至2020年和2019年9月30日的9个月,我们在投资活动中使用的现金分别为3.63亿美元和3.361亿美元,主要受以下因素推动:
•收购:在截至2020年9月30日的9个月中,我们以2.587亿美元收购了Systech、Soft-Pak、Em-tec、Solaris,以及成像和识别、工程产品以及泵和过程解决方案部门的一项非实质性业务。在截至2019年9月30日的9个月中,我们以2.157亿美元的价格收购了Belanger,Inc.,All-Flo Pump Company,Limited,以及燃油解决方案、泵和过程解决方案部门内的一家非实质性业务,扣除收购的现金。
•资本开支:与截至2019年9月30日的9个月相比,截至2020年9月30日的9个月,我们的资本支出减少了1370万美元。这一减少符合我们因新冠肺炎的原因而减少的本年度资本支出计划,而不会推迟正在进行的战略举措。
•出售业务所得款项:截至2020年9月30日的9个月,我们从出售制冷和食品设备部门的AMS Chino中获得了1540万美元的收益。截至2019年9月30日的9个月,我们在2019年第二季度从出售Finder中获得了2420万美元的收益。
我们预计,到2020年剩余时间,资本支出和我们进行的任何收购都将来自可用现金和内部产生的资金,并根据需要通过发行商业票据、使用信用额度或公共或私人债务或股票市场来提供资金。
筹资活动
我们融资活动的现金流一般与使用现金回购普通股和支付股息有关,但被净借款活动所抵消。*截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的9个月,用于融资活动的现金分别为2.833亿美元和3.024亿美元,主要归因于以下活动:
•通信回购现货:在截至2020年9月30日的9个月里,我们使用了5290万美元回购了548,659股票,这些股票都是在第一季度购买的。由于与新冠肺炎相关的业务不确定性,我们在第二季度暂停了进一步的股票回购。我们从第三季度开始取消了这一暂停。在截至2019年9月30日的9个月里,我们使用了2330万美元回购了261,807股票。
•长期债务、商业票据和应付票据:在截至2020年9月30日的9个月内,我们在第一季度根据10亿美元的五年期无担保循环信贷安排(“信贷协议”)借入了5亿美元,随后在第二季度偿还了这笔贷款。在截至2020年9月30日的9个月内,我们还收到了580万美元的商业票据净收益。在截至2019年9月30日的9个月中,我们偿还了3770万美元的商业票据和应付票据。
•股息支付:截至2020年9月30日的9个月中,支付给股东的股息总额为2.13亿美元,而2019年同期为2.111亿美元。在截至2020年9月30日的9个月里,我们支付的每股普通股股息增长了1.7%,达到1.475美元与.相比$1.450在2019年同期。由于2020年和2019年第四季度完成了股票回购,截至2020年9月30日的9个月中,与2019年同期相比,已发行普通股数量有所下降。
•为清偿员工纳税义务而支付的款项:与去年同期相比,行使基于股票的奖励所支付的清偿税收义务的金额减少了760万美元。减少的主要原因是行使的股票数量减少,与去年同期相比,平均股票价格上升部分抵消了这一影响。
流动性与资本资源
自由现金流
除了根据简明现金流量综合报表中包括的经营、投资和融资分类来衡量我们现金流的产生和使用之外,我们还衡量自由现金流(一种非GAAP衡量标准),它代表经营活动提供的现金净额减去资本支出。“我们认为,自由现金流是衡量经营业绩的重要指标,因为它为管理层和投资者提供了对运营产生的现金的衡量,这些现金可用于强制性付款义务和投资机会,如融资收购、支付股息、偿还债务和回购我们的普通股。
下表将我们的自由现金流与经营活动提供的现金流进行核对:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | |
自由现金流(千美元) | 2020 | | 2019 |
经营活动提供的现金流 | $ | 686,919 | | | $ | 584,098 | |
减去:资本支出 | (123,564) | | | (137,276) | |
自由现金流 | $ | 563,355 | | | $ | 446,822 | |
| | | |
自由现金流占收入的百分比 | 11.5 | % | | 8.3 | % |
| | | |
自由现金流占净收益的百分比 | 112.4 | % | | 87.6 | % |
在截至2020年9月30日的9个月内,我们TED的自由现金流为5.634亿美元,占收入的11.5%,占净收益的112.4%。截至2020年9月30日的9个月的自由现金流比去年同期增加了1.165亿美元,这主要是因为营运资本的改善,如前所述,允许推迟纳税和合同预付款,以及资本支出下降。
通过积极管理营运资本和减少全年资本支出,我们在整个第三季度继续保持正的自由现金流,而没有推迟正在进行的战略举措。我们还继续降低可自由支配的支出和其他成本,以与当前的需求水平保持一致,以支持强劲的自由现金流产生。我们参与了一些政府稳定经济的计划,通过推迟缴税和利用保住补贴来增强我们的流动性。
资本化
我们将商业票据借款用于一般公司目的,包括收购和回购普通股的资金。。截至2020年9月30日,我们与一个银行银团维持了10亿美元的信贷协议,到期日为2024年10月4日。信用证协议被用作我们商业票据计划的流动性后备。
从2020年3月初至中旬开始,由于新冠肺炎相关的不确定性,商业票据市场开始经历非常高的波动水平。波动性对多佛等“二级”发行人最为明显,对市场准入和定价都产生了影响。因此,在2020年3月16日,公司根据信贷协议借款5亿美元。借款所得款项用于偿还公司所有未偿还的商业票据,并用于一般公司用途。其后,随着商业票据市场的波动稳定下来,我们用商业票据的收益偿还了5亿美元,我们恢复了借入商业票据。
本着审慎管理流动资金的精神,我们在2020年5月6日还签订了一项4.5亿美元的364天循环信贷安排。(“短期信贷协议”)该期限将于2021年5月5日到期。T短期信贷协议主要用于营运资金和一般公司用途。本公司可根据短期信贷协议选择按基本利率加特定适用保证金计息的贷款。我们没有在这项贷款下进行任何借款。
根据信贷协议及短期信贷协议,吾等须支付融资费,并维持综合EBITDA与综合利息开支净额的利息覆盖比率不少于3.0至1.0。截至2020年9月30日,我们遵守了该公约和其他长期债务契约,覆盖率为11.0比1。我们不知道我们的流动性有任何潜在的减损,预计将继续遵守我们所有的债务契约。此外,我们最早的长期债务到期日是2025年。
我们还向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交了一份目前的搁置登记声明,允许发行额外的债务证券,这些债务证券可能会在一次或多次发行中使用,发行条款将在发行时确定。任何发行的净收益将用于一般公司目的,包括偿还现有债务、资本支出和收购。
在2020年9月30日,我们的现金和现金我们的现金和现金等价物总计4.275亿美元,其中3.361亿美元在美国境外持有。截至2019年12月31日,我们的现金和现金等价物总计3.973亿美元,其中2.731亿美元在美国境外持有。现金和现金等价物投资于高流动性的投资级货币市场机构三个月以内的存款和银行存款。我们将任何超过短期要求的现金投资于货币市场工具或短期投资,即由购买时原始到期日不超过3个月的投资级定期存款组成。
我们利用净债务与净资本之比的计算(一种非GAAP衡量标准)来评估我们的整体财务杠杆和能力,并基于同样的原因相信该计算对投资者是有用的,净债务代表总债务减去现金和现金等价物。净资本代表净债务加上股东权益。下表根据最直接可比的GAAP指标提供了净债务与净资本的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | |
净负债与净资本比率(千美元) | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 | |
| | | | | |
| | | | | |
商业票据 | | $ | 90,500 | | | $ | 84,700 | | |
长期债务 | | 3,047,216 | | | 2,985,716 | | |
债务总额 | | 3,137,716 | | | 3,070,416 | | |
减去:减少现金和现金等价物 | | (427,501) | | | (397,253) | | |
净负债 | | 2,710,215 | | | 2,673,163 | | |
新增:增加股东权益 | | 3,246,421 | | | 3,032,660 | | |
净资本化 | | $ | 5,956,636 | | | $ | 5,705,823 | | |
净负债与净资本之比 | | 45.5 | % | | 46.8 | % | |
截至2020年9月30日,我们的净债务与净资本之比降至45.5%,而2019年12月31日为46.8%。在此期间,净债务增加了3710万美元,主要原因是长期债务增加,这是欧元计价票据进行外币兑换的结果,现金和现金等价物的增加部分抵消了这一增长。股东权益增加了2.138亿美元,主要是由于这一时期的收益,但部分被支付的股息和股票回购所抵消。
运营现金流、我们的信贷协议和短期信贷协议的现有能力以及进入资本市场的机会预计将满足我们的各种现金流要求,包括收购、资本支出和股票回购。
关键会计政策和估算
我们的简明综合财务报表和相关的公共财务信息是基于GAAP的应用,它要求使用对报告的资产、负债、收入和费用金额有影响的对会计原则的估计、假设、判断和主观解释。这些估计也可能影响我们的公开披露中包含的补充信息,包括关于或有事项、风险和我们的财务状况的信息。我们相信我们的估计和基本会计假设的使用符合GAAP,并得到一致的应用。“我们一致地根据估计的合理性审查估值。
最新会计准则
见第1部分,简明综合财务报表附注20-最近的会计声明。*采用附注20-最近的会计声明-简明综合财务报表中的最近的会计声明没有,也预计不会对我们的收入、收益或流动性产生重大影响。
关于前瞻性陈述的特别说明
这份关于Form 10-Q的季度报告,特别是“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”,包含1995年“私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性”陈述。本文件中除历史事实陈述外的所有陈述均为“前瞻性”陈述,或可被视为“前瞻性”陈述。这些表述中的一些可能会用“可能”、“预期”、“预期”、“相信”、“打算”、“指导”、“估计”、“建议”、“将”、“计划”、“应该”、“将”、“可能”、“预测”等使用将来时态或具有类似含义的词语和术语来表示,这些前瞻性表述是基于当前的预期,受到众多重要风险、不确定性、假设和其他因素的影响。其中一些是本公司无法控制的。可能导致实际结果与当前预期大不相同的因素包括但不限于新冠肺炎或其他未来大流行对全球经济和我们的客户、供应商、员工、业务和现金流的影响,我们经营的特定市场的其他一般经济状况和条件,客户需求和资本支出的变化,竞争因素和定价压力,我们以经济高效的方式开发和推出新产品的能力,法律的变化,包括美国税制改革的影响和在贸易政策和关税方面的发展,我们识别和完成收购以及整合和实现新收购业务协同效应的能力,利率和货币汇率波动的影响,资本分配计划和这些计划的变化,包括股息、股票回购、研发投资, 资本支出和收购、我们从重组、生产力举措和其他降低成本行动中获得预期收益的能力、材料成本或投入材料供应的变化、法律合规风险和诉讼的影响,包括与产品质量和安全、网络安全和隐私、我们捕获和保护知识产权的能力有关的影响,以及我们在提交给美国证券交易委员会的定期报告(包括截至2019年12月31日的10-K表格年度报告)中描述的各种其他因素。公司没有义务公开更新任何前瞻性陈述,无论是作为新信息、未来事件或其他原因的结果。
公司可能会不时在其网站www.dovercoration.com上发布财务或其他信息。本网站仅供参考,并不打算用作超链接。本公司不会将其网站上的任何材料纳入本报告。
非GAAP信息披露
为了努力向投资者提供有关GAAP确定的我们业绩的更多信息,我们还披露了非GAAP信息,我们认为这些信息为投资者提供了有用的信息。分部EBITDA、分部EBITDA利润率、自由现金流、自由现金流占收入的百分比、自由现金流量占净收益的百分比、净债务、净资本、净债务与净资本比率、调整后的营运资本、有机收入增长和调整成本不是GAAP下的财务指标,不应被视为根据GAAP确定的收益、经营活动现金流量、债务或股权、营运资本、收入或重组成本的替代品,它们可能无法与其他公司报告的同名指标相比较。
我们认为,分部EBITDA和分部EBITDA利润率对于投资者和我们财务信息的其他用户评估持续经营盈利能力是有用的,因为它们不包括主要与前几年发生的资本支出和收购有关的折旧和摊销费用,以及评估与我们竞争对手相关的经营业绩。分部EBITDA是通过将折旧和摊销费用加回分部收益来计算的,这是GAAP最直接的可比性衡量标准。我们不公布部门净收入,因为公司费用、利息和税收不是在部门层面分配的。部门EBITDA利润率的计算方法是部门EBITDA除以部门收入。
我们认为净负债与净资本比率和自由现金流是衡量流动性的重要指标。净负债与净资本之比有助于评估我们的资本结构和我们使用的杠杆量。自由现金流和自由现金流比率为管理层和投资者提供了对运营产生的现金的衡量,这些现金可用于为收购提供资金、支付股息、偿还债务和回购我们的普通股。自由现金流占收入的百分比等于自由现金流除以收入。自由现金流占净收益的百分比等于自由现金流除以净收益。我们认为,报告调整后的营运资本(计算为应收账款,加上存货减去应付账款)通过显示仅由收入引起的变化,提供了对我们经营业绩的有意义的衡量标准。我们认为,报告有机收入增长(不包括外币汇率的影响以及收购和资产剥离的影响)提供了对我们各时期收入表现和趋势的有用比较。我们认为,报告适当规模的成本(包括重组和其他费用)很重要,因为它使管理层和投资者能够更好地了解我们广泛的成本降低和运营改善计划的财务影响。
非GAAP措施的对账可在本项目2“管理层的讨论与分析”中找到。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
在截至2020年9月30日的9个月中,我们对市场风险的敞口没有重大变化。有关我们对市场风险敞口的讨论,请参阅我们截至2019年12月31日的财年Form 10-K年度报告中包含的项目7A,“关于市场风险的定量和定性披露”。
项目4. 管制和程序
在本报告所述期间结束时,公司在包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,根据“交易法”第13a-15(E)条,对公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年9月30日,公司的披露控制程序是有效的。
于二零二零年第三季,本公司的财务报告内部控制并无重大影响或合理地可能重大影响本公司财务报告的内部控制的变动。
第II部分-其他资料
项目1.法律诉讼
见第一部分,简明合并财务报表附注,附注14--承付款和或有负债。
第1A项危险因素
与我们之前在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告和截至2020年3月31日的季度Form 10-Q季度报告中披露的风险因素相比,没有实质性变化。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
a.不适用。
b.不适用。
c.2018年2月,公司董事会批准了常备股份回购授权,据此,公司可在2020年12月31日前回购最多2000万股普通股,在截至2020年9月30日的三个月内,没有根据2018年2月授权进行任何股份回购。截至2020年9月30日,根据2018年2月股份回购授权,仍可回购的股份数量为7811,385股。
第3项高级证券违约
不适用。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
不适用。
项目6.展品
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31.1 | 根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条,经布拉德·M·瑟帕克(Brad M.Cerepak)修订、签署和注明日期的证书。 | | | | | |
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10.1 | 多佛公司延期补偿计划,经修订和重述,自2020年9月21日起生效。* | | | | | |
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31.2 | 根据1934年证券交易法第13a-14(A)条规定的证书,该证书由理查德·J·托宾(Richard J.Tobin)修订、签署并注明日期。 | | | | | |
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32 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18编第1350节的认证,由Richard J.Tobin和Brad M.Cerepak签署并注明日期。 | | | | | |
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101 | | 以下材料来自多佛公司截至2020年9月30日的季度报告Form 10-Q,格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言):(I)简明综合收益表,(Ii)简明综合全面收益表,(Iii)简明综合资产负债表,(Iv)简明股东权益综合报表,(V)简明现金流量表,和(Vi)简明综合财务报表附注。 | | | | | |
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104 | | 封面采用内联XBRL格式,包含在附件101中。 | | | | | |
| *行政人员薪酬计划或安排。 | | | | | |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本表格10-Q表中的报告由正式授权的以下签名人代表注册人签署。
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| | 多佛公司 |
| | |
日期: | 2020年10月20日 | /s/布拉德·M·切雷帕克(Brad M.Cerepak) |
| | 布拉德·M·塞帕克 |
| | 高级副总裁兼首席财务官 |
| | (首席财务官) |
| | |
日期: | 2020年10月20日 | /s/瑞安·W·保尔森 |
| | 瑞安·W·保尔森 |
| | 副总裁兼主计长 |
| | (首席会计官) |