CDNS-20200926

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P：MeasurementInputDiscountRateMemberCDNS：AcquiredIn坦ibleAssetsMemberUS-GAAP：公允价值输入级别3成员2019-12-292020-09-260000813672US-GAAP：MeasurementInputDiscountRateMemberSRT：权重平均成员CDNS：AcquiredIn坦ibleAssetsMemberUS-GAAP：公允价值输入级别3成员2019-12-292020-09-260000813672CDNS：预期利润边际成员US-GAAP：公允价值输入级别3成员2019-12-292020-09-260000813672CDNS：DeferredrevenueMemberUS-GAAP：MeasurementInputDiscountRateMemberUS-GAAP：公允价值输入级别3成员2019-12-292020-09-260000813672Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-09-260000813672Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-280000813672Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-09-260000813672Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-280000813672国家：美国2020-06-282020-09-260000813672国家：美国2019-06-302019-09-280000813672国家：美国2019-12-292020-09-260000813672国家：美国2018-12-302019-09-280000813672CDNS：其他美国成员2020-06-282020-09-260000813672CDNS：其他美国成员2019-06-302019-09-280000813672CDNS：其他美国成员2019-12-292020-09-260000813672CDNS：其他美国成员2018-12-302019-09-280000813672SRT：美国成员2020-06-282020-09-260000813672SRT：美国成员2019-06-302019-09-280000813672SRT：美国成员2019-12-292020-09-260000813672SRT：美国成员2018-12-302019-09-280000813672国家：CN2020-06-282020-09-260000813672国家：CN2019-06-302019-09-280000813672国家：CN2019-12-292020-09-260000813672国家：CN2018-12-302019-09-280000813672CDNS：其他亚洲成员2020-06-282020-09-260000813672CDNS：其他亚洲成员2019-06-302019-09-280000813672CDNS：其他亚洲成员2019-12-292020-09-260000813672CDNS：其他亚洲成员2018-12-302019-09-280000813672SRT：亚洲成员2020-06-282020-09-260000813672SRT：亚洲成员2019-06-302019-09-280000813672SRT：亚洲成员2019-12-292020-09-260000813672SRT：亚洲成员2018-12-302019-09-280000813672美国-GAAP：EMEAMER成员2020-06-282020-09-260000813672美国-GAAP：EMEAMER成员2019-06-302019-09-280000813672美国-GAAP：EMEAMER成员2019-12-292020-09-260000813672美国-GAAP：EMEAMER成员2018-12-302019-09-280000813672国家：JP2020-06-282020-09-260000813672国家：JP2019-06-302019-09-280000813672国家：JP2019-12-292020-09-260000813672国家：JP2018-12-302019-09-280000813672国家：美国2020-09-260000813672国家：美国2019-12-280000813672CDNS：其他美国成员2020-09-260000813672CDNS：其他美国成员2019-12-280000813672SRT：美国成员2020-09-260000813672SRT：美国成员2019-12-280000813672国家：CN2020-09-260000813672国家：CN2019-12-280000813672CDNS：其他亚洲成员2020-09-260000813672CDNS：其他亚洲成员2019-12-280000813672SRT：亚洲成员2020-09-260000813672SRT：亚洲成员2019-12-280000813672美国-GAAP：EMEAMER成员2020-09-260000813672美国-GAAP：EMEAMER成员2019-12-280000813672国家：JP2020-09-260000813672国家：JP2019-12-28

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

_____________________________________

形式10-Q

_____________________________________

(马克一)


			☒			根据1934年“证券交易法”第(13)或(15)(D)节规定的季度报告

关于截至的季度期间2020年9月26日

或


			☐			根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

在从中国到日本的过渡期内，中国将从中国过渡到中国。

佣金档案编号000-15867

_____________________________________

凯登斯设计系统有限公司。

(注册人的确切姓名，详见其约章)

_____________________________________

特拉华州

00-0000000

(述明或其他司法管辖权
公司或组织)

(I.R.S.雇主
识别号码)

西利大道2655号，5号楼，

圣何塞

加利福尼亚

95134

(主要行政办事处地址)

(邮政编码)

(408)943-1234

注册人的电话号码，包括区号

_____________________________________

根据该法第12(B)节登记的证券：

每一类的名称

交易代码

每间交易所的注册名称

普通股，每股面值0.01美元

CDNS

纳斯达克全球精选市场

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)，(1)已提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内，注册人一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：

大型加速文件服务器

☒

加速后的文件管理器

☐

规模较小的新闻报道公司

☐

非加速文件管理器

☐

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。他说：¨

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐*☒

2020年9月26日，大约278,931,000注册人的普通股面值为0.01美元，已发行。

凯登斯设计系统有限公司。

索引


		页
第一部分：第一部分。	财务信息

第(1)项。	财务报表：

	简明综合资产负债表： 2020年9月26日和2019年12月28日	1

	简明综合收益表：截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月	2

	简明综合全面收益表：截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月	3

	股东权益简明合并报表：截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月	4

	现金流量表简明合并表：截至2020年9月26日和2019年9月28日的9个月	6

	简明合并财务报表附注	6

第二项。	管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析	19

第三项。	关于市场风险的定量和定性披露	30

第四项。	管制和程序	31

第二部分。	其他信息

第1项	法律程序	33

项目71A。	危险因素	33

第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用	50

项目3.	高级证券违约	50

项目4.	矿场安全资料披露	50

第五项。	其他资料	50

第6项	陈列品	51

	签名	52

第一部分财务信息

第二项1.财务报表

凯登斯设计系统有限公司。

压缩合并资产负债表

(单位：千)

(未经审计)


	自.起
	九月二十六日， 2020		十二月二十八日， 2019
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	1,306,564	$	705,210
应收账款净额	300,413		304,546
盘存	47,979		55,802
预付费用和其他费用	81,526		103,785
流动资产总额	1,736,482		1,169,343
财产、厂房和设备、净值	288,163		275,855
商誉	780,842		661,856
收购的无形资产，净额	227,753		172,375
递延税金	722,656		732,367
其他资产	384,256		345,429
总资产	$	4,140,152	$	3,357,225
负债和股东权益
流动负债：
循环信贷安排	$	350,000	$	—
应付账款和应计负债	290,886		316,908
递延收入的当期部分	477,003		355,483
流动负债总额	1,117,889		672,391
长期负债：
递延收入的长期部分	84,646		73,400
长期债务	346,584		346,019
其他长期负债	195,315		162,521
长期负债总额	626,545		581,940
承担和或有事项(附注13)
股东权益：
超过面值的普通股和资本	2,186,850		2,046,237
库存股，按成本计算	(1,934,107)		(1,668,105)
留存收益	2,176,595		1,761,688
累计其他综合损失	(33,620)		(36,926)
股东权益总额	2,395,718		2,102,894
总负债和股东权益	$	4,140,152	$	3,357,225

请参阅精简合并财务报表附注。

凯登斯设计系统有限公司。

简明综合收益表

(以千为单位，每股金额除外)

(未经审计)


	三个月						截至9个月
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		九月二十六日， 2020		9月28日 2019
收入：
产品和维护	$	630,329	$	548,105	$	1,813,384	$	1,639,651
服务	36,278		31,498		109,598		97,113
总收入	666,607		579,603		1,922,982		1,736,764
成本和费用：
产品和维护成本	64,800		41,715		175,915		135,625
服务成本	17,484		19,260		56,047		57,404
市场营销	123,738		121,368		369,958		354,406
研究与发展	250,934		240,542		743,423		700,566
一般和行政	35,928		33,204		105,161		97,713
已获得无形资产的摊销	4,438		2,874		13,234		9,341
重组和其他费用(积分)	13		(186)		(1,329)		(1,188)
总成本和费用	497,335		458,777		1,462,409		1,353,867
营业收入	169,272		120,826		460,573		382,897
利息支出	(5,325)		(4,240)		(15,876)		(14,607)
其他收入，净额	1,766		122		1,862		5,253
所得税拨备前收入	165,713		116,708		446,559		373,543
所得税拨备	4,083		15,194		29,653		44,239
净收入	$	161,630	$	101,514	$	416,906	$	329,304
每股净收益-基本	$	0.59	$	0.37	$	1.52	$	1.21
每股净收益-稀释后	$	0.58	$	0.36	$	1.49	$	1.17
加权平均已发行普通股-基本	273,996		273,329		273,633		273,224
加权平均已发行普通股-稀释	280,024		280,666		279,455		280,817

请参阅精简合并财务报表附注。

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简明综合全面收益表

(单位：千)

(未经审计)


	三个月						截至9个月
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		九月二十六日， 2020		9月28日 2019
净收入	$	161,630	$	101,514	$	416,906	$	329,304
扣除税收影响后的其他综合收益(亏损)：
外币换算调整	11,539		(11,630)		3,029		(12,222)
固定福利计划负债的变化	(142)		(365)		277		(2,990)
扣除税收影响后的其他综合收益(亏损)总额	11,397		(11,995)		3,306		(15,212)
综合收益	$	173,027	$	89,519	$	420,212	$	314,092

请参阅精简合并财务报表附注。

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股东权益简明合并报表

(单位：千)

(未经审计)


	截至2020年9月26日的三个月
	普通股
		面值						累积
		和资本						其他
		超过		财务处		留用		综合
	股份	的标准杆		股票		收益		损失		总计
平衡，2020年6月27日	278,794	$	2,143,016	$	(1,856,333)	$	2,014,965	$	(45,017)	$	2,256,631
净收入	—	—		—		161,630		—		$	161,630
其他综合收益，扣除税收后的净额	—	—		—		—		11,397		$	11,397
购买库存股	(717)	—		(75,011)		—		—		$	(75,011)
根据股权激励计划发行普通股和再发行库存股(扣除没收)	1,093	4,328		23,267		—		—		$	27,595
为支付归属限制性股票的雇员税而收到的股票	(239)	(5,828)		(26,030)		—		—		$	(31,858)
基于股票的薪酬费用	—	45,334		—		—		—		$	45,334
平衡，2020年9月26日	278,931	$	2,186,850	$	(1,934,107)	$	2,176,595	$	(33,620)	$	2,395,718

	截至2019年9月28日的三个月
	普通股
		面值						累积
		和资本						其他
		超过		财务处		留用		综合
	股份	的标准杆		股票		收益		损失		总计
余额，2019年6月29日	280,153	$	1,984,464	$	(1,526,421)	$	1,000,499	$	(27,997)	$	1,430,545
净收入	—	—		—		101,514		—		$	101,514
其他综合亏损，扣除税金后的净额	—	—		—		—		(11,995)		$	(11,995)
购买库存股	(1,065)	—		(75,011)		—		—		$	(75,011)
根据股权激励计划发行普通股和再发行库存股(扣除没收)	1,860	(20,563)		36,811		—		—		$	16,248
为支付归属限制性股票的雇员税而收到的股票	(355)	(4,912)		(24,406)		—		—		$	(29,318)
基于股票的薪酬费用	—	48,279		—		—		—		$	48,279
余额，2019年9月28日	280,593	$	2,007,268	$	(1,589,027)	$	1,102,013	$	(39,992)	$	1,480,262


	截至2020年9月26日的9个月
	普通股
		面值						累积
		和资本						其他
		超过		财务处		留用		综合
	股份	的标准杆		股票		收益		损失		总计
余额，2019年12月28日	279,855	$	2,046,237	$	(1,668,105)	$	1,761,688	$	(36,926)	$	2,102,894
累计效果调整(注1)	—	—		—		(1,999)		—		$	(1,999)
净收入	—	—		—		416,906		—		$	416,906
其他综合收益，扣除税收后的净额	—	—		—		—		3,306		$	3,306
购买库存股	(3,124)	—		(250,047)		—		—		$	(250,047)
根据股权激励计划发行普通股和再发行库存股(扣除没收)	3,049	15,086		56,364		—		—		$	71,450
为支付归属限制性股票的雇员税而收到的股票	(849)	(13,196)		(72,319)		—		—		$	(85,515)
基于股票的薪酬费用	—	138,723		—		—		—		$	138,723
平衡，2020年9月26日	278,931	$	2,186,850	$	(1,934,107)	$	2,176,595	$	(33,620)	$	2,395,718

	截至2019年9月28日的9个月
	普通股
		面值						累积
		和资本						其他
		超过		财务处		留用		综合
	股份	的标准杆		股票		收益		损失		总计
余额，2018年12月29日	280,015	$	1,936,124	$	(1,395,652)	$	772,709	$	(24,780)	$	1,288,401
净收入	—	—		—		329,304		—		$	329,304
其他综合亏损，扣除税金后的净额	—	—		—		—		(15,212)		$	(15,212)
购买库存股	(3,719)	—		(231,131)		—		—		$	(231,131)
根据股权激励计划发行普通股和再发行库存股(扣除没收)	5,345	(52,592)		101,719		—		—		$	49,127
为支付归属限制性股票的雇员税而收到的股票	(1,048)	(11,053)		(63,963)		—		—		$	(75,016)
基于股票的薪酬费用	—	134,789		—		—		—		$	134,789
余额，2019年9月28日	280,593	$	2,007,268	$	(1,589,027)	$	1,102,013	$	(39,992)	$	1,480,262

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简明合并现金流量表

(单位：千)

(未经审计)


	截至9个月
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019
期初现金及现金等价物	$	705,210	$	533,298
来自经营活动的现金流：
净收入	416,906		329,304
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧摊销	107,019		91,400
债务贴现和费用摊销	770		747
以股票为基础的薪酬	138,723		134,789
投资损失净额	5,118		2,655
递延所得税	(18,966)		(10,938)
应收账款损失(追回)准备	1,087		(358)
净资产摊销和经营租赁负债变动	2,064		4,285
其他非现金项目	410		197
经营性资产和负债的变化，扣除被收购业务的影响：
应收账款	9,945		26,553
盘存	6,376		(43,781)
预付费用和其他费用	22,769		38,703
其他资产	(21,287)		3,554
应付账款和应计负债	(30,455)		(4,001)
递延收入	124,491		(6,968)
其他长期负债	4,430		4,163
经营活动提供的净现金	769,400		570,304
投资活动的现金流量：
购买非流通投资	—		(33,717)
出售非流通投资的收益	—		2,952
购置物业、厂房及设备	(63,745)		(47,527)
在企业合并中支付的现金，扣除获得的现金	(197,562)		(338)
用于投资活动的现金净额	(261,307)		(78,630)
筹资活动的现金流量：
来自循环信贷安排的收益	350,000		150,000
循环信贷融资付款	—		(250,000)
发行普通股所得款项	71,451		49,127
为支付归属限制性股票的雇员税而收到的股票	(85,515)		(75,016)
普通股回购付款	(250,047)		(231,131)
融资活动提供(用于)的现金净额	85,889		(357,020)
汇率变动对现金及现金等价物的影响	7,372		(12,736)
增加现金和现金等价物	601,354		121,918
期末现金和现金等价物	$	1,306,564	$	655,216

补充现金流信息：
支付利息的现金	$	10,982	$	10,052
缴税现金，净额	44,679		25,439

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简明合并财务报表附注

(未经审计)

注1。重要会计政策的列报和汇总依据

陈述的基础

本季度报告Form 10-Q中包含的简明综合财务报表是由Cadence Design Systems，Inc.(“Cadence”)根据美国证券交易委员会(SEC)的规则和规定未经审计编制的。通常包括在根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的综合财务报表中的某些信息和脚注披露已根据该等规则和规定予以浓缩或省略。然而，Cadence认为，本Form 10-Q季度报告中包含的披露内容符合修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第9.13(A)节关于Form 10-Q季度报告的要求，足以使所提供的信息不具误导性。这些简明合并财务报表旨在而且应该与Cadence截至2019年12月28日的财年Form 10-K年度报告中包括的合并财务报表及其注释一起阅读。

这份Form 10-Q季度报告中包含的未经审计的简明综合财务报表反映了管理层认为公平陈述所列期间和日期的运营结果、现金流量和财务状况所需的所有调整(仅包括正常的经常性调整和本说明中讨论的项目)。这些时期的结果不一定表明整个财政年度的预期结果。某些上期余额已重新分类，以符合本期列报。管理层已评估截至未经审计简明综合财务报表发布日期的后续事件。

预算的使用

根据美国公认会计原则编制简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响简明综合财务报表日期的资产和负债报告金额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和费用金额。

由于新冠肺炎疫情，全球经济和金融市场出现了不确定性和混乱。Cadence不知道有任何具体的事件或情况需要更新其估计或判断，或修改截至2020年10月19日，也就是本Form 10-Q季度报告发布之日的资产或负债的账面价值。随着新事件的发生和获得更多信息，这些估计可能会改变。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值大不相同。

最近采用的会计准则

信用损失

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13年度报告，名为“金融工具信用损失的衡量”，其中要求在每个报告日期为包括贸易和其他应收账款在内的金融资产的估计信贷损失设立拨备。Cadence于2019年12月29日，也就是2020财年的第一天采用了新标准，并记录了累积效应调整，以减少留存收益$2.0在采用日期，金融资产的预期信贷损失为100万英镑。采用这一标准要求Cadence修改其现有的建立应收贸易账款信用损失的程序，包括从其仿真和原型硬件的租赁安排中获得的应收账款。

商誉减值

2017年1月，FASB发布了ASU 2017-04，“简化商誉减值测试”，取消了商誉减值测试中的“第二步”。Cadence于2019年12月29日，也就是2020财年的第一天采用了新标准。新标准对Cadence的精简合并财务报表和相关披露没有影响。

公允价值计量

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13号文件，题为“披露框架-公允价值计量披露要求的变化”，其中修改了公允价值计量的披露要求。Cadence于2019年12月29日，也就是2020财年的第一天采用了新标准。新标准没有对Cadence的精简合并财务报表和相关披露产生实质性影响。

云计算安排中产生的实施成本

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15《客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理》，其中明确了云计算安排中实施成本的核算。新标准将对作为服务合同的云计算安排中客户产生的实施成本的处理与对开发或获取内部使用软件所产生的类似成本的处理保持一致。根据新准则，执行成本递延，并在简明综合资产负债表的同一财务报表标题中列示，作为相关安排费用的预付。递延成本在安排期限内于简明综合收益表的同一财务报表标题内确认，与安排的相关费用相同。Cadence于2019年12月29日，也就是2020财年的第一天采用了新标准。新标准没有对Cadence的精简合并财务报表和相关披露产生实质性影响。

尚未采用的新会计准则

所得税会计核算

2019年12月，美国财务会计准则委员会发布了ASU 2019-12号文件，“简化所得税会计”，简化了所得税的会计处理，消除了ASC 740所得税中的某些例外情况，并澄清了当前指导方针的某些方面，以促进报告实体之间的一致性。新标准在2021年12月15日之后开始的财年有效。标准中的大多数修订要求在前瞻性的基础上实施，而某些修订必须在追溯或修改的追溯基础上实施。Cadence目前正在评估本标准条款对其财务状况、运营结果和现金流的影响。

注2。债务

截至2020年9月26日和2019年12月28日，Cadence的未偿债务如下：


	2020年9月26日										2019年12月28日
	(单位：千)
	校长		未摊销折扣		账面价值		校长		未摊销折扣		账面价值
循环信贷安排	$	350,000	$	—	$	350,000	$	—	$	—	$	—
2024年笔记	350,000		(3,416)		346,584		350,000		(3,981)		346,019
未偿债务总额	$	700,000	$	(3,416)	$	696,584	$	350,000	$	(3,981)	$	346,019

循环信贷安排

2017年1月底，Cadence与以摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)为首的一批贷款机构签订了一项为期约5年的高级无担保循环信贷安排，作为行政代理。这项信贷安排提供了最高可达美元的借款。350.0100万美元，有权要求增加容量，最高可额外增加美元250.0百万美元，以收到贷款人承诺为准，总最高借款金额为美元600.0百万信贷安排将于#年1月1日到期。2022年1月28日并且没有辅助担保人。根据信贷安排提取的任何未偿还贷款将于2022年1月28日。未偿还的借款可以在到期前的任何时候支付。

信贷安排项下借款的利息，按伦敦银行同业拆息加伦敦银行同业拆借利率之间的差额计算。1.250%和1.875年利率或按基本利率加0.250%和0.875每年的百分比。截至2020年9月26日，Cadence循环信贷安排的利率为1.50%。利息每季度支付一次。承诺费从100美元到100美元不等0.15%至0.30%是根据循环承诺的每日平均未支取部分分摊的。

信贷安排包含惯常的负面契诺，其中包括限制Cadence产生额外债务、授予留置权、进行某些投资(包括收购)、处置某些资产和支付某些款项(包括股票回购和股息)的能力。此外，信贷安排包含金融契约，要求Cadence保持融资债务与EBITDA的比率不大于3.00设置为1，并向上设置为3.50在Cadence以至少$1的价格收购后，为期一年的时间为1250.0百万美元，从而产生形式上的杠杆率在2.75设置为1，并且3.25至1.截至2020年9月26日，Cadence遵守了与循环信贷安排相关的所有金融契约。

2024年笔记

2014年10月，Cadence发行了$350.0本金总额为百万美元4.3752024年10月15日到期的优先债券百分比(“2024年债券”)。Cadence收到净收益#美元。342.42024年债券发行所得百万美元，扣除贴现$1.4百万美元，发行成本为$6.2百万贴现和发行成本均采用实际利息法摊销为2024年债券期限内的利息支出。利息在4月和10月以现金支付，每半年支付一次。2024年发行的票据是无担保的，其付款权与Cadence现有和未来的所有优先债务同等。2024年发行的票据的公允价值约为$394.4截至2020年9月26日，100万。

Cadence可以赎回2024年票据的全部或部分赎回价格，赎回价格相当于(A)将赎回的票据本金的100%和(B)剩余预定支付的本金和利息的现值之和，加上任何应计和未支付的利息，详情请参阅管理2024年票据的契约中更详细的描述。

管理2024年票据的契约包括惯例陈述、担保和限制性契约，包括但不限于对Cadence授予资产留置权、进行出售和回租交易或合并、合并或出售资产的能力的限制，还包括惯例违约事件。

注3。应收账款净额

截至2020年9月26日和2019年12月28日，Cadence的当期和长期应收账款余额如下：


	自.起
	九月二十六日， 2020		十二月二十八日， 2019
	(单位：千)
应收帐款	$	194,093	$	179,250
未开票应收账款	108,877		126,165
长期应收账款	3,208		3,082
应收账款总额	306,178		308,497
减少坏账拨备	(2,557)		(869)
应收账款总额(净额)	$	303,621	$	307,628

Cadence的客户主要集中在半导体和电子系统行业。截至2020年9月26日和2019年12月28日，不是的客户已入账10占Cadence应收账款总额的%。

注4.收入

Cadence将其产品分为与主要设计活动相关的五大类。下表显示了截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月，Cadence的五个产品类别和服务各自贡献的产品和相关维护收入的百分比：


	三个月						截至9个月
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		九月二十六日， 2020		9月28日 2019
定制IC设计与仿真	24	%	26	%	25	%	26	%
数字集成电路设计与签收	27	%	30	%	28	%	30	%
功能验证，包括仿真和原型硬件*	23	%	20	%	23	%	22	%
IP	15	%	15	%	14	%	13	%
系统设计与分析	11	%	9	%	10	%	9	%
总计	100	%	100	%	100	%	100	%

_____________

^*包括根据租赁安排入账的无形收入。

按产品类别划分的收入根据对产品和服务的需求以及Cadence提供这些需求的可用资源而在不同时期波动。Cadence的某些许可安排允许客户在软件产品之间重新混合。Cadence还与客户达成了包括产品组合的安排，实际的产品选择和许可用户数量将在以后确定。对于这些安排，Cadence根据产品的预期使用情况估计收入在产品类别中的分配。

重大判决

Cadence与客户的合同通常包括向客户转让多个软件和/或IP许可证和服务的承诺，包括专业服务、技术支持服务和未指明的更新权。确定许可证和服务是否是应该单独核算的不同的履行义务，或者不是不同的并因此一起核算的履行义务，需要重要的判断。在某些安排中，例如Cadence的大部分IP许可安排，Cadence得出的结论是，许可和相关服务彼此不同。在另一些情况下，比如Cadence的基于时间的软件安排，许可证和某些服务彼此没有区别。Cadence的基于时间的软件安排包括多个软件许可和对许可软件产品的更新，以及技术支持，Cadence得出结论认为，这些承诺的商品和服务是单一的、综合的履行义务。

具有多个履约义务的合同的会计要求合同的交易价格根据相对独立销售价格(“SSP”)分配给每个不同的履约义务。需要判断才能确定每个不同履行义务的SSP，因为Cadence很少单独许可或销售产品。在由于Cadence不单独销售许可证、产品或服务而无法直接观察到SSP的情况下，Cadence使用最大限度地利用可观察到的投入并可能包括市场状况的信息来确定SSP。由于按客户类别和情况对这些项目进行分层，Cadence通常有多个SSP来履行个人绩效义务。在这些情况下，Cadence可能会使用客户规模和客户地理区域等信息来确定SSP。

Cadence的综合绩效义务(包括软件许可证、更新、技术支持和维护)的收入随着时间的推移而确认，这些都是相同期限的单独绩效义务。对于Cadence的专业服务，收入是随着时间的推移确认的，通常使用发生的成本或花费的小时数来衡量进度。在估计项目状态和完成项目所需的成本时需要判断。许多内部和外部因素可能会影响这些估计，包括劳动率、利用率和效率差异以及规格和测试要求的变化。对于Cadence随着时间的推移确认的其他业绩义务，收入通常采用基于时间的进度衡量，反映出在整个安排期限内为履行这些业绩义务所做的总体努力。

如果一组协议关系密切，实际上是单一安排的一部分，则该等协议被视为收入确认目的的一项安排。Cadence在确定单独的协议应该单独核算还是实质上作为单一安排进行核算时，会对相关事实和情况进行重大判断。Cadence对一组合同是否包括单一安排的判断可能会影响对不同履行义务的对价分配，这可能会对所涉及时期的运营结果产生影响。

需要Cadence来估计预期从与客户的合同中收到的总对价。在某些情况下，预期收到的对价根据合同的具体条款或基于Cadence对合同期限的期望而变化。一般来说，Cadence没有对客户进行重大退款或退款。这些估计需要作出重大判断，而这些估计的变化可能会对其在所涉时期的经营结果产生影响。

合同余额：

收入确认的时间可能与向客户开具发票的时间不同，这些时间差异会导致Cadence精简合并资产负债表上的应收账款、合同资产或合同负债(递延收入)。对于与付款计划达成的某些软件、硬件和IP协议，Cadence记录了与控制权转让时确认的收入相关的未开账单应收账款，因为它有权无条件地在未来收取与这些转让的产品或服务相关的付款。Cadence在开票前确认收入时记录合同资产，而Cadence没有无条件开票的权利或保留与该履约义务有关的履约风险。当收入在开票后确认时，Cadence记录递延收入。对于Cadence的基于时间的软件协议，客户通常以相等的季度金额开具发票，尽管有些客户更喜欢以单笔或每年金额开具发票。

以下所示合同资产在简明综合资产负债表中作为预付费用和其他费用列示，主要涉及Cadence对截至服务和定制IP合同资产负债表日期已完成但未开具账单的工作的对价权利。当权利变得无条件时(通常是在里程碑完成时)，合同资产就会转移到应收账款中。

截至2020年9月26日和2019年12月28日，Cadence的合同余额如下：


	自.起
	九月二十六日， 2020		十二月二十八日， 2019

	(单位：千)

合同资产	$	8,677	$	10,209
递延收入	561,649		428,883

Cadence确认的收入为$50.5百万美元和$292.1在截至2020年9月26日的三个月和九个月内分别为100万美元和44.4百万美元和$290.4在截至2019年9月28日的三个月和九个月期间，分别为100万美元，在每个财年开始时计入递延收入余额。递延收入中的所有其他活动都是由于如上所述与收入计时相关的发票计时所致。

付款条款和条件因合同类型而异，尽管条款通常包括在30至60天内付款的要求。在收入确认的时间与开具发票的时间不同的情况下，Cadence已确定其合同通常不包括重要的融资部分。开具发票条款的主要目的是为客户提供购买Cadence产品和服务的简化和可预测的方式，而不是为融资安排提供便利。

一些客户签订了不可取消的IP访问协议(“IPAA”)，根据该协议，客户承诺在指定的时间段内支付固定的美元金额，该金额可用于从IP产品或服务列表中购买。在客户执行单独的选择表以确定他们正在购买的产品和服务之前，这些安排不符合收入合同的定义。IPAA下的每一份单独的选择表格都被视为一份单独的合同，并根据各自的履行义务进行核算。

剩余履约义务

分配给剩余履约义务的收入是指分配给未履行或部分未履行的履约义务的交易价格，其中包括未赚取的收入和将在未来期间开票并确认为收入的金额。Cadence已选择将潜在的未来特许权使用费收入排除在剩余的履行义务之外。已签约但未履行的履约义务约为#美元。3.8截至2020年9月26日的10亿美元，其中包括美元150.9客户提供的100万美元不可取消的IPAA承诺，其中实际产品选择和具体产品或服务的数量将由客户稍后确定。截至2020年9月26日，Cadence预计将承认大约55在未来12个月内，包括在合同但未履行的履约义务中的收入的%，不包括不可撤销的IPAA承诺，以及此后的其余部分。

Cadence确认的收入为$18.1百万美元和$38.9在截至2020年9月26日的三个月和九个月内，10.0百万美元和$26.7在截至2019年9月28日的三个月和九个月内，分别从前几个时期履行的履约义务中扣除100万美元。这些金额代表在此期间赚取的版税，不包括预付版税不可退还的合同。不可退还的预付版税在IP交付时确认，因为Cadence获得对价的权利不取决于客户未来的发货情况。

注5.收购

2020年1月15日，Cadence收购了AWR公司(“AWR”)的全部未偿还股权。2020年2月6日，Cadence还收购了Integrand Software，Inc.(“Integrand”)的全部未偿还股权。这些收购增强了Cadence的技术组合，以应对在5G通信扩大使用的推动下不断增长的射频设计活动。

这些收购的总现金对价约为#美元。195.6百万美元，计入获得的现金#美元1.5百万总购买代价根据收购日各自的估计公允价值分配给收购的资产和承担的负债。通过收购AWR和Integrand，Cadence记录了美元101.3百万美元固定居住的无形资产，美元119.4百万美元的商誉和美元25.1净负债，主要包括递延税项负债，假定递延收入和贸易应收账款。收购的固定寿命无形资产的加权平均摊销期限约为。8.9好多年了。记录的商誉主要与收购的集合劳动力有关，以及被收购公司的业务与Cadence合并后的预期协同效应。无与收购AWR和Integrand相关的商誉中的一部分将可为税收目的扣除。Cadence还将在2023财年第一季度向某些员工支付款项，条件是继续受雇和其他基于业绩的条件。

在2020财年第三季度，Cadence又完成了一笔收购。这项收购对简明综合财务报表并不重要。

在截至2020年9月26日的三个月和九个月期间，以及截至2019年9月28日的三个月和九个月期间，与收购相关的交易成本通常不是实质性的，并在发生时计入费用。

注6。商誉和已获得的无形资产

商誉

截至2020年9月26日的9个月商誉账面金额变动情况如下：


	毛重运输金额
	(单位：千)
截至2019年12月28日的余额	$	661,856
收购产生的商誉	120,219

外币折算的影响	(1,233)
截至2020年9月26日的余额	$	780,842

收购的无形资产，净额

截至2020年9月26日收购的无形资产如下，不包括截至2019年12月28日完全摊销的无形资产：


	毛重运输金额		累积摊销		后天无形资产，净资产
	(单位：千)
现有技术	$	370,834	$	(218,553)	$	152,281
协议和关系	180,011		(108,736)		71,275
商号、商标及专利	10,590		(6,393)		4,197


已获得的无形资产总额	$	561,435	$	(333,682)	$	227,753

在截至2020年9月26日的9个月内，Cadence完成了之前包括在工艺技术中的项目，并转移了$19.5向现有技术投入600万美元。

截至2019年12月28日收购的无形资产如下，不包括截至2018年12月29日全额摊销的无形资产：


	毛重运输金额		累积摊销		后天无形资产，净资产
	(单位：千)
现有技术	$	363,142	$	(245,902)	$	117,240
协议和关系	146,395		(112,565)		33,830
商号、商标及专利	7,600		(5,795)		1,805
已获得的具有确定寿命的无形资产总额	517,137		(364,262)		152,875
进程内技术	19,500		—		19,500
已获得的无形资产总额	$	536,637	$	(364,262)	$	172,375

现有技术和维护协议的摊销费用包括在产品和维护成本中。截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月的收购无形资产摊销如下：


	三个月						截至9个月
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		九月二十六日， 2020		9月28日 2019
	(单位：千)
产品和维护成本	$	11,447	$	9,925	$	33,791	$	31,078
已获得无形资产的摊销	4,438		2,874		13,234		9,341
已获得无形资产的全部摊销	$	15,885	$	12,799	$	47,025	$	40,419

以下五个会计年度及以后五个会计年度购入的具有一定年限的无形资产预计摊销费用如下：


	(单位：万人)
2020--剩余期	$	17,169
2021	61,705
2022	43,400
2023	27,870
2024	26,407
此后	51,202
预计摊销费用总额	$	227,753

注7.基于股票的薪酬

股票薪酬费用在Cadence截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月的精简综合收益表中反映如下：


	三个月						截至9个月
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		九月二十六日， 2020		9月28日 2019
	(单位：千)
产品和维护成本	$	668	$	731	$	2,042	$	2,064
服务成本	850		931		2,599		2,626
市场营销	9,699		10,424		29,826		29,039
研究与发展	28,652		30,458		87,688		85,015
一般和行政	5,465		5,735		16,568		16,045
基于股票的薪酬总费用	$	45,334	$	48,279	$	138,723	$	134,789

Cadence与股票期权和限制性股票授予相关的未确认薪酬支出总额为#美元。233.0截至2020年9月26日的100万美元，将在剩余的归属期内确认。未归属裁决的剩余加权平均归属期限为2.0好多年了。

注8.股票回购计划

截至2020财年第二季度末，大约194在Cadence之前宣布的回购Cadence普通股股票的授权下，仍有1.8亿美元可用。2020年7月，Cadence董事会将之前宣布的回购Cadence普通股的授权增加了额外的$750百万回购的实际时间和金额受到业务和市场状况、公司和监管要求、股价、收购机会和其他因素的影响。截至2020年9月26日，约为869仍有100万美元可用于回购Cadence普通股的股票。

截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月内，根据Cadence的回购授权回购的股份以及回购股份的总成本(包括佣金)如下：


	三个月						截至9个月
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		九月二十六日， 2020		9月28日 2019
	(单位：千)
回购的股份	717		1,065		3,124		3,719
回购股份总成本	$	75,011	$	75,011	$	250,047	$	231,131

注9.重组和其他费用

Cadence已经启动了重组计划，以努力更好地将其资源与其业务战略相结合。这些重组计划主要包括与裁员有关的遣散费和解雇福利，与腾出的设施有关的估计租赁损失，以及与废弃资产有关的费用。在截至2020年9月26日的9个月中，Cadence修订了与之前的重组计划相关的某些估计，并记录了约美元的信贷1.3百万

下表列出了截至2020年9月26日的9个月内与Cadence重组计划相关的活动：


	遣散费和效益		过剩设施		总计
	(单位：千)
余额，2019年12月28日	$	9,229	$	409	$	9,638
重组和其他信贷	(1,280)		(49)		(1,329)
现金支付	(6,955)		(200)		(7,155)
外币折算的影响	(50)		(3)		(53)
平衡，2020年9月26日	$	944	$	157	$	1,101

Cadence重组计划的剩余负债在精简的综合资产负债表中记录如下：


	自.起
	2020年9月26日
	(单位：千)
应付账款和应计负债	$	1,051
其他长期负债	50
重组负债总额	$	1,101

Cadence重组计划下的所有遣散费和相关福利负债均包括在截至2020年9月26日的Cadence精简综合资产负债表上的应付账款和应计负债中。包括在其他长期负债中的重组负债是来自空置设施的负债，Cadence预计将在2022财年之前支付现金来清偿这些负债。

注10.所得税

在Cadence 2020财年第三季度期间，加利福尼亚州颁布了一项立法，从2020财年开始的三年内，将把Cadence每年使用的加州研发税收抵免限制在500万美元以内，并将暂停使用加州净营业亏损扣除。由于税法的变化，Cadence打算在其2019财年加州所得税申报单中进行某些税收选择，这使得Cadence可以释放大约$19.0Cadence在加州研发税收抵免递延税项资产的估值免税额为1.6亿美元。Cadence承认，在2020财年第三季度，估值津贴的发放是一项离散的税收优惠。Cadence继续对其剩余的加州研发税收抵免结转记录估值津贴。

卡登斯的所得税准备金#美元4.1300万美元和300万美元29.7截至2020年9月26日的3个月和9个月的4.6亿美元主要与2020财年预期收入的联邦、州和外国所得税有关，但部分被#美元的税收优惠所抵消。19.0在截至2020年9月26日的三个月和九个月内，与部分释放其加州研发税收抵免递延税项资产的估值免税额有关，以及#美元的税收优惠19.3300万美元和300万美元49.0截至2020年9月26日的3个月和9个月，分别与期内授予或行使的基于股票的薪酬有关。

注11.每股净收益

每股基本净收入的计算方法是将该期间的净收入除以同期已发行普通股的加权平均数量减去未授予的限制性股票奖励。稀释后每股净收入受到被视为潜在普通股的权益工具的影响，如果稀释，则采用库存股会计方法计算。

截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月的基本和稀释后每股净收益计算如下：


	三个月						截至9个月
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		九月二十六日， 2020		9月28日 2019
	(以千为单位，每股金额除外)
净收入	$	161,630	$	101,514	$	416,906	$	329,304
用于计算每股基本净收入的加权平均普通股	273,996		273,329		273,633		273,224
基于股票的奖励	6,028		7,337		5,822		7,593
用于计算稀释后每股净收益的加权平均普通股	280,024		280,666		279,455		280,817
每股净收益-基本	$	0.59	$	0.37	$	1.52	$	1.21
每股净收益-稀释后	$	0.58	$	0.36	$	1.49	$	1.17

下表显示了截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月的Cadence已发行普通股股票，这些股票不包括在每股稀释净收入的计算中，因为在计算每股稀释净收入时将这些股票包括在内将是反稀释的：


	三个月			截至9个月
	九月二十六日， 2020	9月28日 2019	九月二十六日， 2020	9月28日 2019
	(单位：千)
长期业绩股票奖励	105	1,386	510	279
购买普通股股份的选择权	23	—	258	476
限制性股票的非既得股	21	1,276	75	1,000
不包括的潜在普通股总数	149	2,662	843	1,755

注12。公允价值

估值技术的输入可以是可观察的，也可以是不可观察的。可观察到的输入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观察到的输入反映了Cadence的市场假设。这两种类型的投入创建了以下公允价值层次结构：

•1级-相同工具在活跃市场的报价；

•2级-活跃市场中类似工具的报价，不活跃市场中相同或类似工具的报价，以及所有重要投入和重要价值驱动因素在活跃市场中均可观察到的模型衍生估值；以及

•第3级-来自估值技术的估值，其中一个或多个重要投入或重要价值驱动因素不可观察到。

这一层次要求Cadence在确定公允价值时尽量减少使用不可观察到的投入，并使用可观察到的市场数据(如果有)。Cadence根据发生转移的报告期结束时各自金融工具的公允价值确认层级之间的转移。截至2020年9月26日的9个月内，公允价值层次之间没有转移。

在季度基础上，Cadence以公允价值计量某些金融资产和负债。金融资产和负债的公允价值是使用截至2020年9月26日和2019年12月28日的以下投入水平确定的：


	截至2020年9月26日的公允价值计量
	总计		1级		2级		第3级
	(单位：千)
资产
现金等价物：
货币市场基金	$	850,648	$	850,648	$	—	$	—
有价证券	4,570		4,570		—		—
以非限定递延补偿(“NQDC”)信托持有的证券	36,668		36,668		—		—

总资产	$	891,886	$	891,886	$	—	$	—



	总计		1级		2级		第3级
	(单位：千)
负债
外币兑换合约	$	3,975	$	—	$	3,975	$	—
负债共计	$	3,975	$	—	$	3,975	$	—


	截至2019年12月28日的公允价值计量
	总计		1级		2级		第3级
	(单位：千)
资产
现金等价物：
货币市场基金	$	445,942	$	445,942	$	—	$	—
有价证券	4,600		4,600		—		—
NQDC信托持有的证券	34,096		34,096		—		—
外币兑换合约	3,557		—		3,557		—
总资产	$	488,195	$	484,638	$	3,557	$	—

截至2019年12月28日，Cadence没有任何需要经常性公允价值计量的财务负债。

1级测量

Cadence在货币市场基金、有价证券和Cadence的NQDC信托中持有的交易证券中持有的现金等价物使用第1级投入按公允价值计量。

级别2测量

用于确定Cadence外币远期外汇合约和2024年票据公允价值的估值技术被归入公允价值等级的第二级。有关Cadence债务安排的更多信息，请参见简明综合财务报表附注2。

3级测量

Cadence收购了美元的无形资产101.32020财年第一季度，通过收购AWR和Integrand，该公司获得了100万美元的收入。通过这些收购获得的固定寿命无形资产的公允价值是使用收益法和第三级投入的变化来确定的。主要假设包括预期未来现金流的水平和时间、客户对电子设计自动化(“EDA”)解决方案的需求水平和行业前景、贴现率以及总体经济。这些无形资产的公允价值受与确认的无形资产相关的预计收入和预计收入的预期时间的影响最大，但也受到用于将结果调整为现值的贴现率的影响。Cadence使用的折扣率从5%到5%不等9.0%至12.5对2020财年第一季度收购的固定寿命无形资产进行估值的百分比。用于评估无形资产的加权平均贴现率为10.3%.

Cadence还承担了与递延收入美元相关的债务。6.92020财年第一季度，通过收购AWR，公司实现了100万美元的收入。这些债务的公允价值是使用成本累积法估算的。成本累积法通过估计履行合同义务所需的成本加上假设利润来确定公允价值。节奏假设为25对这些负债进行估值时的利润率为%，然后使用贴现率将其调整为现值。4.75%。采用这种方法得出的公允价值接近AWR向第三方支付承担债务所需的金额。承担的递延收入债务的公允价值受支持债务所需的估计成本的影响最大，但也受到假设利润和贴现率的影响。

Cadence认为，与其收购的无形资产和递延收入债务的公允价值相关的估计和假设是合理的，但涉及重大判断。

注13.承诺和或有事项

法律程序

Cadence不时会卷入日常业务过程中出现的各种纠纷和诉讼。其中包括与知识产权、赔偿义务、并购、许可、合同、分销安排和员工关系事宜有关的纠纷和诉讼。至少每季度，Cadence都会审查每一件重要事项的状况，并评估其潜在的财务风险。如果任何索赔或法律程序的潜在损失被认为是可能的，并且损失的金额或范围可以估计，Cadence将为估计的损失承担责任。法律诉讼受不确定因素影响，结果很难预测。由于存在这样的不确定性，应计项目是基于Cadence使用当时可获得的最佳信息做出的判断。随着获得更多信息，Cadence重新评估与未决索赔和诉讼事项相关的潜在责任，并可能修改估计。

其他或有事项

Cadence为其客户提供硬件产品销售的保修，保修期限通常为90天。在截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月内，Cadence没有产生任何与保修义务相关的重大成本。

Cadence的产品许可和服务协议通常包括一项有限的赔偿条款，用于第三方对Cadence知识产权的索赔。如果任何赔偿要求的潜在损失被认为是可能的，并且损失的金额或范围可以估计，Cadence将为估计的损失承担责任。赔偿一般以客户支付的金额为限。在截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月内，Cadence没有因赔偿索赔而遭受任何重大损失。

注14.累计其他综合损失

Cadence累计的其他全面亏损包括外币换算损益和固定收益计划负债变化的总影响，并在Cadence的简明综合全面收益表中列示。

截至2020年9月26日和2019年12月28日，累计其他综合亏损包括以下内容：


	自.起
	九月二十六日， 2020		十二月二十八日， 2019
	(单位：千)
外币兑换损失	$	(26,474)	$	(29,503)
固定福利计划负债的变化	(7,146)		(7,423)
累计其他综合损失合计	$	(33,620)	$	(36,926)

截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月，没有重大金额从累积的其他综合亏损重新分类为净收益。

注15。细分市场报告

部门报告基于“管理方法”，遵循的方法是管理层组织公司的可报告部门，首席运营决策者在分配资源和评估业绩时，可以获得这些部门的单独财务信息，并定期对其进行评估。Cadence的首席运营决策者是首席执行官，他将Cadence的合并业绩作为一个运营部门进行审查。在做出经营决策时，首席执行官主要考虑合并的财务信息，并辅之以按地理区域划分的收入分类信息。

在美国以外，Cadence主要通过其子公司营销和支持其产品和服务。收入归因于基于使用产品或提供服务的国家/地区的地理位置。长期资产归因于基于资产所在国家的地理位置。

下表按地理位置汇总了截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月的收入：


	三个月						截至9个月
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		九月二十六日， 2020		9月28日 2019
	(单位：千)
美洲：
美国	$	269,057	$	241,060	$	794,545	$	718,798
其他美洲	10,956		12,660		29,913		33,091
总美洲	280,013		253,720		824,458		751,889
亚洲：
中国	114,160		58,215		275,191		185,570
其他亚洲	123,188		120,122		354,063		340,895
亚洲合计	237,348		178,337		629,254		526,465
欧洲、中东和非洲	107,913		106,151		340,173		323,442
日本	41,333		41,395		129,097		134,968
总计	$	666,607	$	579,603	$	1,922,982	$	1,736,764

下表按地理位置汇总了截至2020年9月26日和2019年12月28日的长寿资产：


	自.起
	九月二十六日， 2020		十二月二十八日， 2019
	(单位：千)
美洲：
美国	$	231,937	$	220,023
其他美洲	748		728
总美洲	232,685		220,751
亚洲：
中国	16,315		15,729
其他亚洲	27,234		27,890
亚洲合计	43,549		43,619
欧洲、中东和非洲	11,194		10,474
日本	735		1,011
总计	$	288,163	$	275,855

第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下讨论应与本Form 10-Q季度报告(本“季度报告”)中包含的简明合并财务报表及其附注一起阅读，并与我们截至2019年12月28日的财政年度Form 10-K年度报告一起阅读.本季度报告包含非历史性、预测性的陈述，或取决于或提及未来事件或条件的陈述，或包含其他前瞻性陈述。这些陈述包括但不限于关于未来收入、支出和客户需求的范围和时间的陈述、关于我们产品和服务部署的陈述、关于我们对第三方的依赖的陈述、关于新冠肺炎大流行和相关公共卫生措施对我们业务的预期影响的陈述、以及使用诸如“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”等词语的其他陈述，这些陈述包括但不限于“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“打算”、“可能”、“计划”、“计划”、“项目”等。“目标”、“将”和“将”以及类似重要性的词语及其否定构成前瞻性陈述。这些陈述是基于我们目前对未来事件的预期做出的预测。实际结果可能会因某些因素而大不相同，这些因素包括但不限于这些陈述中表达的那些因素。我们请您参考本季度报告中包含的“风险因素”、“经营结果”、“关于市场风险的定量和定性披露”、“流动性和资本资源”部分，以及我们提交给美国证券交易委员会(“SEC”)的其他文件中讨论的风险，这些风险和不确定性确定了可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果大不相同的重要风险和不确定因素。

我们敦促您在评估本季度报告中包含的前瞻性陈述时仔细考虑这些因素。可归因于我们公司或代表我们行事的个人的所有后续书面或口头前瞻性声明都明确地受到这些警告性声明的限制。本季度报告中包含的前瞻性陈述仅在本季度报告发布之日作出。我们不打算也不承担义务更新这些前瞻性陈述。

业务概述

我们使我们的客户能够开发电子产品。我们的产品和服务旨在使我们的客户在开发电子设备和系统、片上系统(SoC)、集成电路(IC)和日益复杂的制造产品方面具有竞争优势。我们的产品和服务通过优化性能、最大限度地降低功耗、缩短将我们客户的产品推向市场的时间以及降低他们的设计、开发和制造成本来做到这一点。我们提供软件、硬件、服务和可重复使用的IC设计模块，通常称为知识产权(“IP”)。

我们的战略，我们称之为智能系统设计™，是为我们的电子系统和半导体客户提供必要的计算软件技术，以便在各种垂直市场开发电子产品，包括消费、超大规模计算、移动、通信、汽车、航空航天和国防、工业和医疗保健。我们的产品和服务使我们的客户能够开发复杂和创新的电子产品，因此对我们技术的需求是由我们的客户在新设计和产品上的投资推动的。在历史上，提供IC工程师使用的工具的行业被称为电子设计自动化(“EDA”)。今天，我们的产品包括EDA，并延伸到EDA之外。

我们将我们的产品分为与主要设计活动相关的类别：

•定制化IC设计与仿真

•数字集成电路设计与签收

•功能验证；

•IP地址；以及

•系统设计与分析。

有关我们产品的更多信息，请参阅我们截至2019年12月28日的财年Form 10-K年度报告中标题为“产品和产品战略”的第(1)项“业务”中的讨论。

在2020财年第一季度，我们完成了对AWR和Integrand的收购。这些收购的现金对价总额约1.96亿美元，根据收购日各自的估计公允价值分配给收购的资产和承担的负债。这些收购增强了我们的技术组合，以应对由5G通信的扩大使用推动的不断增长的射频设计活动。这些收购增加了2020年前三个季度的支出，包括所收购无形资产的摊销，超过了收入，预计在2020财年剩余时间里，支出的增长将继续超过收入的增长。

管理层使用某些业绩指标来管理我们的业务，包括收入、运营费用的某些要素和来自运营的现金流，我们在下面的标题“运营业绩”和“流动性和资本资源”下进一步描述这些项目。

新冠肺炎的冲击

2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行，疫情继续在美国和世界各地蔓延，导致当局实施了一系列措施来遏制病毒，包括旅行禁令和限制、隔离、原地避难命令、商业限制和关闭。由于许多不确定性，包括疫情的持续时间和严重程度以及遏制措施，我们无法准确预测新冠肺炎将对我们的运营业绩、财务状况、流动性和现金流产生的全部影响。我们对这些遏制措施的遵守影响了我们的日常运营，并可能在无限期内扰乱我们的业务和运营，以及我们的主要客户、供应商(包括合同制造商)和其他交易对手的业务和运营。为了支持我们的健康和福祉员工、客户、合作伙伴和社区，截至2020年10月19日，我们的绝大多数员工仍在远程工作。

新冠肺炎疫情导致我们通常向某些客户交付硬件和IP产品的时间出现一些波动。我们的许多客户都在远程工作，在某些情况下，由于无法访问客户站点来完成我们的交货，我们遇到了比正常时间更长的交货提前期。在其他情况下，我们能够交付的硬件和IP产品的数量超过了我们在各自时期开始时的最初预期。我们还收到了许多与新冠肺炎疫情相关的客户的请求，要求允许他们推迟向我们付款，同时我们继续为这些客户提供服务。由于我们可以从要求推迟付款承诺的客户那里收取的金额存在重大不确定性，我们已将适用合同的收入减少到我们现在预计从这些客户那里收取的金额。

此外，在2020财年第一季度，我们在循环信贷安排下借款3.5亿美元，作为预防措施，鉴于新冠肺炎疫情造成的全球经济不确定性和金融市场状况，我们提供了额外的流动性。我们预计，目前的现金和现金等价物余额以及运营产生的现金流将足以满足我们至少在未来12个月内的国内和国际营运资金需求以及其他资本和流动性需求。

有关新冠肺炎影响的更多信息，见第二部分第1A项“风险因素”。

关键会计估计

在编制我们的简明综合财务报表时，我们会做出假设、判断和估计，这些假设、判断和估计可能会对我们的收入、营业收入和净收入以及我们简明综合资产负债表上某些资产和负债的价值产生重大影响。我们的假设、判断和估计是基于历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他因素。我们至少每季度评估我们的假设、判断和估计，并在认为必要时做出改变。

由于新冠肺炎疫情，全球经济和金融市场出现了不确定性和混乱。我们不知道有任何具体事件或情况需要更新我们的估计或判断，或要求我们修改截至2020年10月19日，也就是本Form 10-Q季度报告发布日期的资产或负债的账面价值。随着新事件的发生和获得更多信息，这些估计可能会发生变化。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值大不相同。

有关我们的关键会计估计的更多信息，请参阅我们截至2019年12月28日的财年Form 10-K年度报告中标题为“关键会计估计”的项目“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中的讨论。

尚未采用的新会计准则

有关采用新会计准则的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注1。

运营结果

与截至2019年9月28日的三个月和九个月相比，截至2020年9月26日的三个月和九个月的财务业绩反映了以下情况：

•产品和维护收入增加，原因是硬件、IP和软件的增长，特别是在中国和美国；

•更高的销售成本，包括在技术支持方面的额外投资，以响应我们客户日益增长的技术要求；

•继续投资于研究和开发活动，重点是扩大和增强我们的产品组合；以及

•减少差旅、会议和活动以及专业服务的运营费用，原因是实施措施以遏制新冠肺炎。

我们的财政年度是52周或53周，在最接近12月31日的周六结束。2019财年是52周的财年。2020财年将是一个为期53周的财年，2020年第四季度将再增加一周。

营业收入

我们的收入主要来自许可我们的软件和IP、销售或租赁我们的仿真和原型硬件技术、为我们的软件、硬件和IP提供维护、提供工程服务以及从使用我们的IP中赚取版税。我们的收入时间受到软件、硬件和IP产品的组合在任何给定时期产生收入的重大影响，以及收入是随着时间的推移还是在交付完成后的某个时间点确认的。

在任何一个财政年度，我们预计85%到90%的年收入将被描述为经常性收入。经常性收入包括随时间从我们的软件安排、服务、版税、IP许可证和硬件的维护以及硬件的运营租赁中确认的收入，以及在我们的IP访问协议期限内的不同时间点确认的收入。“

我们剩余的收入被描述为预付收入。前期收入主要来自我们的仿真和原型硬件以及单个IP许可证的销售。在任何一个会计期间，我们的经常性和前期收入的百分比可能会受到向客户交付硬件和IP产品的影响。

按期间划分的收入

下表显示了我们截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月的收入以及各期间收入的变化：


	三个月						变化
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		金额		百分比
	(单位：百万，百分比除外)
产品和维护	$	630.3	$	548.1	$	82.2	15	%
服务	36.3		31.5		4.8		15	%
	$	666.6	$	579.6	$	87.0	15	%

下表显示了我们截至2020年9月26日和2019年9月28日的9个月的收入以及各期间收入的变化：


	截至9个月						变化
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		金额		百分比
	(单位：百万，百分比除外)
产品和维护	$	1,813.4	$	1,639.7	$	173.7	11	%
服务	109.6		97.1		12.5		13	%
总收入	$	1,923.0	$	1,736.8	$	186.2	11	%

与截至2019年9月28日的三个月和九个月相比，产品和维护收入在截至2020年9月26日的三个月和九个月期间有所增长，主要是由于我们的客户增加了对其产品的新的、复杂的设计的投资，这些设计包括用于消费、超大规模计算、移动、通信、汽车、航空航天和国防、工业和医疗保健的电子系统设计。根据我们履行服务和知识产权履行义务的时间，服务收入可能会在不同时期波动。

在截至2020年9月26日或2019年9月28日的三个月和九个月内，没有一个客户占总收入的10%或更多。

按产品类别划分的收入

下表显示了我们的五个产品类别和服务中的每一个在过去连续五个季度贡献的收入百分比：


	三个月
	九月二十六日， 2020		六月二十七日 2020		3月28日 2020		十二月二十八日， 2019		9月28日 2019
定制IC设计与仿真	24	%	24	%	25	%	25	%	26	%
数字集成电路设计与签收	27	%	28	%	29	%	29	%	30	%
功能验证，包括仿真和原型硬件	23	%	24	%	23	%	24	%	20	%
IP	15	%	14	%	14	%	13	%	15	%
系统设计与分析	11	%	10	%	9	%	9	%	9	%
总计	100	%	100	%	100	%	100	%	100	%

根据对我们产品和服务的需求、我们可用的资源以及我们交付和支持它们的能力，按产品类别划分的收入会在不同时期波动。我们的某些许可安排允许客户在软件产品之间重新混合。此外，我们与客户的安排包括我们的产品组合，实际的产品选择和许可用户数量将在以后确定。对于这些安排，我们根据我们产品的预期使用情况估计收入在产品类别中的分配。这些客户对我们产品的实际使用可能会有所不同，如果事实证明是这样，上表中的收入分配也会有所不同。

按地理位置划分的收入


	三个月						变化
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		金额		百分比
	(单位：百万，百分比除外)
美国	$	269.1	$	241.1	$	28.0	12	%
其他美洲	10.9		12.7		(1.8)		(14)	%
中国	114.2		58.2		56.0		96	%
其他亚洲	123.2		120.1		3.1		3	%
欧洲、中东和非洲	107.9		106.1		1.8		2	%
日本	41.3		41.4		(0.1)		—	%
总收入	$	666.6	$	579.6	$	87.0	15	%


	截至9个月						变化
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		金额		百分比
	(单位：百万，百分比除外)
美国	$	794.5	$	718.8	$	75.7	11	%
其他美洲	29.9		33.1		(3.2)		(10)	%
中国	275.2		185.6		89.6		48	%
其他亚洲	354.1		340.9		13.2		4	%
欧洲、中东和非洲	340.2		323.4		16.8		5	%
日本	129.1		135.0		(5.9)		(4)	%
总收入	$	1,923.0	$	1,736.8	$	186.2	11	%

与截至2019年9月28日的三个月和九个月相比，截至2020年9月26日的三个月和九个月期间，美国的收入有所增长，这主要是由于软件、硬件和IP产品的收入增加。

与截至2019年9月28日的三个月和九个月相比，截至2020年9月26日的三个月和九个月在中国的收入有所增长，这主要是由于硬件和IP销售活动的水平高于预期，我们预计这种情况将持续到2020财年第四季度中期。

从2019年第二季度开始，我们无法为中国的某些客户提供维护或支持，原因是美国商务部将这些客户指定为“实体名单”。我们预计，这些限制以及新的或扩大的贸易限制将继续影响来自中国某些客户的收入。

有关导致截至2020年9月26日的三个月和九个月的其他地区收入与截至2019年9月28日的三个月和九个月的收入相比发生变化的主要因素，请参阅上面“按期间划分的收入”和“按产品类别划分的收入”下的一般描述。

按地域划分的收入占总收入的百分比


	三个月						截至9个月
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		九月二十六日， 2020		9月28日 2019
美国	40	%	42	%	41	%	41	%
其他美洲	2	%	2	%	2	%	2	%
中国	17	%	10	%	14	%	11	%
其他亚洲	19	%	21	%	18	%	20	%
欧洲、中东和非洲	16	%	18	%	18	%	18	%
日本	6	%	7	%	7	%	8	%
总计	100	%	100	%	100	%	100	%

我们的大部分收入都是用美元交易的。然而，某些收入交易是以外币计价的。欲了解有关汇率变化如何影响我们的简明合并财务报表的更多说明，请参阅第3项“关于市场风险的定量和定性披露--外汇风险”的讨论。

收入成本


	三个月						变化
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		金额		百分比
	(单位：百万，百分比除外)
产品和维护成本	$	64.8	$	41.7	$	23.1	55	%
服务成本	17.5		19.3		(1.8)		(9)	%


	截至9个月						变化
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		金额		百分比
	(单位：百万，百分比除外)
产品和维护成本	$	175.9	$	135.6	$	40.3	30	%
服务成本	56.0		57.4		(1.4)		(2)	%

产品和维护成本

产品和维护成本包括与销售和租赁我们的仿真和原型硬件以及许可我们的软件和IP产品相关的成本、某些员工工资和福利以及其他与员工相关的成本、我们的客户支持服务成本、与技术相关和与维护相关的无形资产摊销、技术文档成本以及支付给第三方供应商的特许权使用费。与我们的仿真和原型硬件产品相关的成本包括组件、组装、测试、适用储备和管理费用。这些成本使我们的仿真和原型硬件产品成本占收入的百分比高于我们的软件和IP产品成本。

产品和维护成本汇总如下：


	三个月						变化
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		金额		百分比
	(单位：百万，百分比除外)
与产品和维护相关的成本	$	53.4	$	31.8	$	21.6	68	%
已获得无形资产的摊销	11.4		9.9		1.5		15	%
产品和维护的总成本	$	64.8	$	41.7	$	23.1	55	%


	截至9个月						变化
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		金额		百分比
	(单位：百万，百分比除外)
与产品和维护相关的成本	$	142.1	$	104.5	$	37.6	36	%
已获得无形资产的摊销	33.8		31.1		2.7		9	%
产品和维护的总成本	$	175.9	$	135.6	$	40.3	30	%

产品和维护成本主要取决于我们硬件产品在任何给定时期的销售额。产品和维护成本还受员工工资和福利以及其他与员工相关的成本、库存储备以及我们收购无形资产、获取或许可第三方的IP或技术以及销售包含该等收购或许可的IP或技术的产品的时间和程度的影响。

与截至2019年9月28日的三个月和九个月相比，截至2020年9月26日的三个月和九个月的产品和维护相关成本发生变化，原因如下：


	变化
	三个月		截至9个月
	(单位：百万)
仿真和原型硬件成本	$	21.7	$	37.3
其他项目	(0.1)		$	0.3
产品和维护相关成本的总变化	$	21.6	$	37.6

与截至2019年9月28日的三个月和九个月相比，产品和维护成本中包括的仿真和原型硬件成本在截至2020年9月26日的三个月和九个月期间有所增加，这主要是由于向客户交付的硬件产品增加以及库存储备增加。

服务成本

服务成本主要包括执行创收项目工作的员工工资、福利和其他与员工相关的成本，以及维护管理服务组织所需基础设施的成本。根据我们在创收项目而不是内部开发项目上使用设计服务工程师的情况，服务成本可能会在不同时期波动。

营业费用

我们的运营费用包括营销和销售、研发以及一般和行政费用。导致我们运营费用波动的因素包括招聘和收购导致的员工数量变化、基于股票的薪酬、重组活动、汇率变动，以及我们由运营业绩驱动的可变薪酬计划的影响。在截至2020年9月26日的3个月和9个月内，我们经历了差旅、会议和活动以及专业服务的运营费用减少，原因是五花八门实施措施以遏制新冠肺炎。

我们的许多运营费用都是用各种外币交易的。我们认识到，当美元对其他货币升值时，费用较低；当美元对其他货币走弱时，我们认识到较高的费用。有关汇率变化如何影响我们的简明合并财务报表的更多说明，请参见第3项“关于市场风险的定量和定性披露--外币风险”中的讨论。

我们截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月的运营费用如下：


	三个月						变化
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		金额		百分比
	(单位：百万，百分比除外)
市场营销	$	123.7	$	121.4	$	2.3	2	%
研究与发展	250.9		240.5		10.4		4	%
一般和行政	35.9		33.2		2.7		8	%
业务费用共计	$	410.5	$	395.1	$	15.4	4	%


	截至9个月						变化
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		金额		百分比
	(单位：百万，百分比除外)
市场营销	$	370.0	$	354.4	$	15.6	4	%
研究与发展	743.4		700.6		42.8		6	%
一般和行政	105.2		97.7		7.5		8	%
业务费用共计	$	1,218.6	$	1,152.7	$	65.9	6	%

截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月，我们的运营费用占总收入的百分比如下：


	三个月						截至9个月
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		九月二十六日， 2020		9月28日 2019
市场营销	19	%	21	%	19	%	21	%
研究与发展	38	%	41	%	39	%	39	%
一般和行政	5	%	6	%	5	%	6	%
业务费用共计	62	%	68	%	63	%	66	%

市场营销和销售

与截至2019年9月28日的三个月和九个月相比，截至2020年9月26日的三个月和九个月的营销和销售费用增加，原因如下：


	变化
	三个月		截至9个月
	(单位：百万)
工资、福利和其他与员工相关的成本	$	7.9	$	23.0
家庭办公室相关费用	—		2.0
营销计划	(0.3)		(2.1)
旅行和销售会议	(4.0)		(9.3)
其他项目	(1.3)		2.0
营销和销售费用的总变化	$	2.3	$	15.6

在截至2020年9月26日的三个月和九个月期间，与截至2019年9月28日的三个月和九个月相比，包括在营销和销售费用中的工资、福利和其他与员工相关的成本增加，主要原因是招聘和收购增加了员工人数。这一增长被新冠肺炎导致的营销活动和旅行费用的减少部分抵消。我们预计2020财年剩余时间内的营销和销售费用将比2019财年有所增加，原因是招聘和收购增加了员工相关成本。

研究与发展

与截至2019年9月28日的三个月和九个月相比，截至2020年9月26日的三个月和九个月的研发费用增加，原因如下：


	变化
	三个月		截至9个月
	(单位：百万)
工资、福利和其他与员工相关的成本	$	16.5	$	44.3
家庭办公室相关费用	—		5.3
产品开发成本	1.2		4.2
以股票为基础的薪酬	(1.8)		2.7
专业服务	(0.9)		(2.7)
设施和其他基础设施成本	(2.1)		(4.0)
旅行	(3.5)		(8.3)
其他项目	1.0		1.3
研究与开发费用的总变化	$	10.4	$	42.8

在截至2020年9月26日的三个月和九个月期间，与截至2019年9月28日的三个月和九个月相比，包括在研发费用中的工资、福利和其他与员工相关的成本增加，主要原因是招聘和收购增加了员工人数。这一增长在一定程度上是被新冠肺炎造成的差旅费用减少所抵消。我们预计2020财年剩余时间内的研发费用将比2019财年有所增加，原因是招聘和收购增加了员工相关成本。

一般事务和行政事务

与截至2019年9月28日的三个月和九个月相比，截至2020年9月26日的三个月和九个月的一般和行政费用增加，原因如下：


	变化
	三个月		截至9个月
	(单位：百万)
专业服务	0.2		4.4
工资、福利和其他与员工相关的成本	1.3		2.1
坏账	0.1		1.5
大学捐赠基金	—		(3.0)
其他项目	1.1		2.5
一般和行政费用合计变动	$	2.7	7.5

与截至2019年9月28日的三个月和九个月相比，在截至2020年9月26日的三个月和九个月期间，包括在一般和行政费用中的专业服务成本有所增加，这主要是由于与我们国际运营结构的内部调整相关的咨询费、收购和整合相关成本。

重组和其他费用

近年来，我们启动了重组计划，以更好地将我们的资源与我们的业务战略相结合。由于重组费用及相关利益来自管理层在制定重组计划时所作的估计，根据当时可获得的信息，我们的重组计划可能无法实现时间表或预期水平上预期的利益。未来可能需要采取更多行动，包括进一步重组我们的业务。

在截至2020年9月26日的9个月内，我们修订了与先前重组计划相关的某些估计，并记录了约130万美元的信贷。有关我们重组计划的更多信息，请参阅精简综合财务报表附注9。

利息支出


	三个月						截至9个月
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		九月二十六日， 2020		9月28日 2019
	(单位：百万)
合同利息费用：
2024年笔记	3.8		3.8		11.4		11.4
循环信贷安排	1.3		0.1		3.8		2.3
债务贴现摊销：
2024年笔记	0.2		0.2		0.7		0.6
其他	—		0.1		—		0.3
利息支出总额	$	5.3	$	4.2	$	15.9	$	14.6

我们预计2020财年剩余时间的利息支出将比2019财年增加。有关我们的债务安排的更多说明，请参阅简明综合财务报表附注2。

所得税

下表列出了截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月的所得税拨备和有效税率：


	三个月									截至9个月
	九月二十六日， 2020			9月28日 2019			九月二十六日， 2020			9月28日 2019
							(单位：百万，百分比除外)
所得税拨备	$	4.1		$	15.2		$	29.7		$	44.2
实际税率	2.5		%	13.0		%	6.6		%	11.8		%

美国于2020年3月27日颁布的《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称《CARE法案》)并未对我们截至2020年9月26日的三个月和九个月的所得税拨备产生实质性影响。

2020年6月29日，加利福尼亚州颁布了一项立法，从2020财年开始的三年内，将把我们对加州研发税收抵免的使用限制在每年500万美元以内，并将暂停使用加州净营业亏损扣除。我们考虑了2020财年第三季度，也就是颁布期间加州税法变化的影响。我们在2020财年第三季度确认了约1900万美元的离散税收优惠，这是由于我们打算在2019年加州税务申报文件中进行某些税收选择，部分释放了我们加州研发税收抵免递延税项资产的估值免税额。

我们在截至2020年9月26日的三个月和九个月的所得税拨备主要归因于我们2020财年预期收入的联邦、州和外国所得税，部分抵消了的税收优惠截至2020年9月26日的三个月和九个月的1,900万美元，与部分释放我们加州研发税收抵免递延税项资产的估值免税额有关截至2020年9月26日的三个月和九个月的税收优惠分别为1930万美元和4900万美元，与在此期间授予或行使的基于股票的薪酬有关。

我们在截至2019年9月28日的前三个月和前九个月的所得税拨备主要归因于我们当时预期的2019年财年收入的联邦、州和外国所得税，但分别被截至2019年9月28日的前三个月和前九个月与在每个时期授予或行使的股票薪酬相关的1500万美元和3520万美元的税收优惠部分抵消。

我们未来的有效税率可能会受到以下因素的重大影响：与我们的海外收益(税率与美国联邦法定税率不同)相关的税额、研究抵免、基于股票的薪酬的税收影响、不确定税收状况的会计处理、企业合并、诉讼法规的关闭或税务审计的结算、估值免税额的变化以及税法的变化。我们很大一部分海外收益来自我们在爱尔兰和匈牙利的子公司。如果我们在税率较低的国家的收入部分下降，我们未来的有效税率可能会受到不利影响。我们目前预计2020财年的有效税率约为9%。我们预计我们的季度有效税率将与2020财年的有效税率不同，这是因为确认了奖励归属或结算的季度期间基于股票的奖励的所得税影响，以及我们无法预期的其他项目。有关我们的有效税率如何受到各种风险的影响的更多讨论，请参见第二部分，项目11A，“风险因素”。

流动性与资本资源


	自.起
	九月二十六日， 2020		十二月二十八日， 2019		变化
	(单位：百万)
现金和现金等价物	$	1,306.6	$	705.2	$	601.4
净营运资本	618.6		497.0		121.6

现金和现金等价物

截至2020年9月26日，我们的主要流动性来源包括13.066亿美元的现金和现金等价物，而截至2019年12月28日的现金和现金等价物为7.052亿美元。

在2020财年第一季度，我们在循环信贷安排下借款3.5亿美元，作为预防措施，鉴于最近全球经济的不确定性和新冠肺炎疫情造成的金融市场状况，我们提供了额外的流动性。这笔借款代表了我们循环信贷安排下的全部可用金额；然而，在收到贷款人承诺的情况下，我们有权要求增加产能，最高可达2.5亿美元。截至2020年9月26日，我们循环信贷安排的利率为1.50%。除了我们循环信贷安排下的借款外，在截至2020年9月26日的9个月内，我们的现金和现金等价物的主要来源是运营产生的现金和根据我们的员工购股计划购买股票产生的普通股发行收益，以及在此期间行使的股票期权。

在截至2020年9月26日的9个月中，我们的现金和现金等价物的主要用途是支付与员工工资和福利、运营费用、回购我们的普通股、企业合并中支付的现金、支付员工持有的限制性股票归属的税款以及购买房地产、厂房和设备有关的款项。

截至2020年9月26日，我们约38%的现金和现金等价物由我们的外国子公司持有。我们的海外子公司持有的现金和现金等价物可能会因收取和汇回外国收益的时间而不同。我们预计，目前的现金和现金等价物余额以及运营产生的现金流将足以满足我们至少在未来12个月内的国内和国际营运资金需求以及其他资本和流动性需求。

净营运资金

净营运资本由流动资产减去流动负债组成，如我们的简明综合资产负债表所示。截至2020年9月26日，与2019年12月28日相比，我们的净营运资本有所增加，这主要是由于从客户收到现金和向供应商付款的时间安排。

经营活动的现金流


	截至9个月
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		变化
	(单位：百万)
经营活动提供的现金	$	769.4	$	570.3	$	199.1

经营活动的现金流包括经某些非现金项目调整后的净收入，以及某些资产和负债余额的变化。我们经营活动的现金流受业务水平和客户协议中规定的付款条件的影响很大。与截至2019年9月28日的9个月相比，截至2020年9月26日的9个月经营活动的现金流增加，主要是由于从客户收到现金和向供应商付款的时机。

投资活动的现金流


	截至9个月
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		变化
	(单位：百万)
用于投资活动的现金	$	(261.3)	$	(78.6)	$	(182.7)

与截至2019年9月28日的9个月相比，截至2020年9月26日的9个月用于投资活动的现金有所增加，这主要是由于业务合并的付款以及房地产、厂房和设备的购买增加。我们预计将继续我们的投资活动，包括购买房地产、厂房和设备，购买无形资产，业务合并，购买软件许可证，以及进行战略投资。

融资活动的现金流


	截至9个月
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		变化
	(单位：百万)
融资活动提供(用于)的现金	$	85.9	$	(357.0)	$	442.9

与截至2019年9月28日的9个月相比，截至2020年9月26日的9个月融资活动的现金流有所增加，这主要是由于我们的循环信贷安排下的净借款增加，以及我们发行普通股的收益增加，但部分被普通股回购的增加所抵消。

其他影响流动性和资本来源的因素

股票回购计划

截至2020财年第二季度末，根据我们之前宣布的回购普通股股票的授权，仍有约1.94亿美元可用。2020年7月，我们的董事会将之前宣布的回购普通股的授权增加了7.5亿美元。未来回购的实际时间和金额取决于商业和市场状况、公司和监管要求、股价、收购机会和其他因素。截至2020年9月26日，此授权下仍有约8.69亿美元可用。有关股份回购的更多信息，见第二部分第2项“股权证券的未登记销售和收益的使用”。

循环信贷安排

我们的高级无担保循环信贷安排提供最高3.5亿美元的借款，在收到贷款人承诺的情况下，有权要求增加至多2.5亿美元的容量，总借款总额为6.0亿美元。这项信贷安排将于2022年1月28日到期，目前没有辅助担保人。根据信贷安排提取的任何未偿还贷款都将于2022年1月28日到期。未偿还的借款可以在到期前的任何时候支付。截至2020年9月26日，我们的循环信贷安排下有3.5亿美元的未偿还借款，我们遵守了与循环信贷安排相关的所有金融契约。

2024年笔记

我们于二零一四年十月发行本金总额为4.375厘的优先债券，本金总额为三亿五千万元，于二零二四年十月十五日到期(下称“2024年债券”)。我们从发行2024年债券中获得3.424亿美元的净收益，扣除140万美元的折扣和620万美元的发行成本。利息每半年以现金支付一次。2024年发行的债券是无抵押的，偿还权与我们现有和未来的所有优先债务同等。截至2020年9月26日，我们遵守了与2024年票据相关的所有公约。

有关我们债务安排的更多信息，请参阅简明综合财务报表附注2。

第三项关于市场风险的定量和定性披露

外币风险

我们的收入、费用和业务活动的很大一部分是用美元交易的。在某些外国国家，我们的产品和服务以美元计价，当地货币相对于美元的价值下降会导致我们产品和服务的价格比我们竞争对手以当地货币计价的产品价格上升。这可能导致我们的价格在某些市场上缺乏竞争力。

在某些我们可以用当地货币向客户开具发票的国家，我们的收入受益于美元走弱，但受到美元走强的不利影响。相反的影响发生在我们以当地货币记录费用的国家。在这些情况下，我们的成本和支出受益于美元走强，而受到美元走弱的不利影响。我们在美国以外的运营费用因汇率波动而产生的波动通常不会受到现有合同收入的相应波动的影响。

我们签订外币远期外汇合约，以防范与现有资产和负债相关的货币兑换风险。外币远期外汇合约在基础资产因汇率变化而价值下降或基础负债价值增加时，通过增值来起到对冲的作用。相反，当基础资产因汇率变化而价值增加或基础负债价值下降时，外币远期外汇合同的价值就会下降。这些远期合约没有被指定为会计套期保值，因此未实现的收益和亏损在实际外币现金流量之前的其他收入(净额)中确认，这些远期合约的公允价值记录为应计负债或其他流动资产。

我们不使用远期合约进行交易。我们的远期合约的到期日一般在90天或更短。我们根据估计的未来资产和负债敞口签订外币远期外汇合约，我们对冲计划的有效性取决于我们估计这些未来资产和负债敞口的能力。与我们目前的对冲活动有关的确认损益最终将取决于我们能够将外币远期外汇合同金额与实际基础资产和负债风险相匹配的准确程度。

下表提供了截至2020年9月26日我们的外币远期外汇合约信息。信息以美元等值金额提供。该表列出了按合同汇率计算的名义金额，以及以外币兑美元为单位表示的加权平均合同外币汇率，在某些情况下，这可能不是报价特定货币的市场惯例。所有这些远期合约都在2020年11月之前或期间到期。


	概念上的校长		加权平均值合约率
	(单位：百万美元)
远期合约：
欧盟欧元	$	124.3	0.85
英镑	123.8		0.77
以色列谢克尔	49.4		3.40
日圆	39.6		105.74
瑞典克朗	29.5		8.86
印度卢比	18.8		74.96
中国人民币	15.5		6.96
加元	7.9		1.33
台币	6.1		29.09
其他	2.4		不适用
总计	$	417.3
估计公允价值	$	(4.0)

我们积极监控我们的外币风险，但我们的外币对冲活动可能不会实质上抵消货币汇率波动对我们的运营业绩、现金流和财务状况的影响。

利率风险

我们对利率变化的市场风险敞口主要涉及我们的现金和现金等价物组合以及循环信贷安排中未偿还的余额(如果有的话)。我们受到许多全球主要工业化国家利率波动的影响，但我们的利息收入和支出对美国利率总水平的波动最为敏感。在这方面，美国利率的变化会影响我们的现金和现金等价物赚取的利息，以及与外币对冲相关的成本。

所有在购买之日到期日为三个月或以下的高流动性证券均被视为现金等价物。截至2020年9月26日，我们计息工具的账面价值接近公允价值。

我们的循环信贷安排下的利率是可变的，因此利息支出可能会受到利率变化的不利影响，特别是在我们在循环信贷安排下保持未偿还余额的时期。我们循环信贷安排的利率可以根据市场利率的变化以及根据我们的综合杠杆率而变化的利差进行波动。截至2020年9月26日，我们的循环信贷安排下有3.5亿美元的未偿还借款。有关循环信贷安排的额外说明，请参阅简明综合财务报表附注2。

股权价格风险

股权投资

我们有股权投资组合，包括有价证券和非有价证券。我们的股权投资主要是与我们的战略投资计划有关的。根据我们的战略投资计划，我们不时地对拥有对我们具有潜在战略重要性的技术的公司进行现金投资。

项目4.控制和程序

对披露控制和程序的评价

根据经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15条的要求，在我们管理层(包括首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)的参与下，我们评估了截至2020年9月26日，我们的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的设计和运作的有效性。

对我们的披露控制和程序的评估包括审查我们的流程以及对生成的信息的影响，以供本Form 10-Q季度报告使用。在评估过程中，我们试图找出我们的披露控制和程序中的任何重大弱点，以确定我们是否发现了任何涉及在我们的披露控制和程序中发挥重要作用的人员的欺诈行为，并确认是否采取了任何必要的纠正措施，包括流程改进。每个财季都会进行这种类型的评估，这样我们就可以在提交给证券交易委员会的定期报告中报告我们关于这些控制措施有效性的结论。这些评估活动的总体目标是监督我们的披露控制和程序，并在必要时进行修改。我们打算维持这些披露管制和程序，并在有需要时加以修改。

根据截至2020年9月26日的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保证，确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并在适当情况下积累并传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。

财务报告内部控制的变化

在截至2020年9月26日的财季，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

控制有效性的固有限制

我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，不希望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈。财务报告的内部控制，无论构思和操作有多好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，保证内部控制的目标得以实现。此外，内部控制的设计必须反映这样一个事实，即存在资源约束，并且必须考虑控制的收益相对于其成本。虽然我们对财务报告的披露控制程序和内部控制旨在为其有效性提供合理的保证，但由于所有控制系统的固有限制，任何控制评估都不能绝对保证Cadence内部的所有控制问题和欺诈实例(如果有)都已被检测到。

第二部分：其他资料

项目2.法律诉讼

我们不时会涉及日常业务过程中出现的各种纠纷和诉讼。其中包括与知识产权、赔偿义务、并购、许可、合同、分销安排和员工关系事宜有关的纠纷和诉讼。我们至少每季度审查一次重大事项的状况，并评估其潜在的财务风险。如果任何索赔或法律程序的潜在损失被认为是可能的，并且损失的金额或范围可以估计，我们就估计的损失承担责任。法律诉讼受不确定因素影响，结果很难预测。由于存在这样的不确定性，应计项目是基于我们使用当时可获得的最佳信息做出的判断。随着获得更多信息，我们重新评估与未决索赔和诉讼事项相关的潜在责任，并可能修订估计。

项目71A。危险因素

我们的业务和财务结果会受到各种风险和不确定因素的影响，包括以下各节所述的风险和不确定因素，这些风险和不确定因素可能会对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流以及我们普通股的交易价格产生不利影响。

与我们的业务相关的风险

持续的新冠肺炎疫情可能会继续对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。

2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行，疫情继续在美国和世界各地蔓延，导致当局实施了一系列措施来遏制病毒，包括旅行禁令和限制、隔离、原地避难命令、商业限制和关闭。虽然我们无法准确预测新冠肺炎将对我们的运营结果、财务状况、流动性和现金流产生的全部影响，包括大流行的持续时间和严重程度以及控制措施，但我们对这些措施的遵守已经影响了我们的日常运营，并可能在无限期内扰乱我们的业务和运营，以及我们的主要客户、供应商(包括合同制造商)和其他交易对手的业务和运营。为了支持我们的员工、客户、合作伙伴和社区的健康和福祉，截至2020年10月19日，我们的绝大多数员工仍在远程工作。

此外，我们的许多客户都在远程工作，这推迟了一些订单和交付的时间，而且将来可能还会因为他们和我们遵守我们、我们的客户和我们的供应商运营所在司法管辖区的政府强制或建议的就地避难所订单而延误。例如，d在2020年第三季度，由于无法接触某些客户，我们无法安装部分硬件产品’地点。

新冠肺炎对我们运营造成的中断可能会导致我们的产品开发、销售、营销和客户服务工作中的效率低下、延迟和额外成本，而我们无法通过远程或其他替代工作安排完全缓解这些问题。例如，我们可能继续无法在某些客户地点安装我们的硬件，并且我们的员工对开发某些IP产品所需的实验室设施的访问已经中断，并且未来可能会因为就地掩护订单而中断。

更广泛地说，大流行增加了全球经济长期低迷的可能性，并造成了金融市场的波动，这可能会影响对我们产品和服务的需求，并影响我们的业绩和财务状况，即使在大流行得到控制和避难所订单取消之后也是如此。例如，我们可能无法向那些受新冠肺炎影响较大的客户收取应收账款，而实际上我们已经收到了我们的客户多次要求我们延迟付款，而我们则继续为这些客户提供服务。。此外，给定时期内订单的减少可能会对我们未来时期的收入产生负面影响，特别是如果持续经历的话，因为随着时间的推移，我们的软件许可证中有相当大一部分会产生确认的收入。大流行还可能增加本“风险因素”部分描述的许多其他风险，包括与我们的客户和供应链相关的风险。我们将继续评估新冠肺炎对我们业务影响的性质和程度。

此外，在2020财年第一季度，我们在循环信贷安排下借款3.5亿美元，作为预防措施，鉴于新冠肺炎疫情造成的全球经济不确定性和金融市场状况，我们提供了额外的流动性。尽管我们预计目前的现金和现金等值余额以及运营产生的现金流将足以满足我们至少未来12个月的国内和国际营运资金需求以及其他资本和流动性需求，但如果我们获得资本的渠道受到限制或我们的借款成本增加，我们的运营和财务状况可能会受到不利影响。

我们经历了不同的经营业绩，我们在任何特定会计期间的经营业绩都会受到收入确认时间的影响，特别是我们的仿真和原型硬件和IP产品。

影响我们经营业绩的因素很多，有些是我们无法控制的。我们在任何时期的经营业绩都会受到特定时期销售的产品和服务的组合以及收入确认时间的影响，特别是对我们的仿真和原型硬件和IP产品而言。此外，我们过去曾录得净亏损，未来可能录得净亏损。此外，我们来自经营活动的现金流已经并将继续因一系列因素而波动，包括我们的账单、收款、支付和纳税的时间。

与我们的硬件业务和IP产品相关的很大一部分产品收入是在交付时确认的，我们的预测收入结果在一定程度上是基于我们对将在特定季度交付的硬件和IP的预期。因此，相对于预期，硬件和IP预订或交付的变化(包括由于新冠肺炎造成的中断)将比软件或服务预订的变化对我们的收入产生更直接的影响，软件或服务预订的收入通常是随着时间的推移确认的。

近年来，我们进行了大量投资，通过研发和收购等方式扩大我们的知识产权产品。随着我们继续扩展IP产品，与IP预订相关的部分收入将推迟到我们完成授权的IP并交付给我们的客户。因此，与知识产权研究和开发相关的成本可能会在确认相关收入之前发生。

与我们的硬件和IP产品相关的收入本质上很难预测，因为我们的硬件和IP产品的销售取决于我们的客户设计和开发复杂IC和系统的新项目的启动，我们的客户是否愿意花费资本在这些项目中部署我们的新的和现有的硬件或IP产品，以及我们新的和现有的硬件或IP产品是否可供交付。因此，如果我们的客户因支出受限或我们的硬件或IP产品或硬件供应商的供应、交付或安装出现问题或延误而推迟或取消项目，我们的硬件或IP销售可能会延迟或减少。此外，硬件和IP市场竞争激烈，我们的客户可能会根据成本、性能或其他因素选择购买竞争对手的硬件或IP产品。这些因素可能会导致收入下降，从而对我们的业务、运营结果或现金流产生不利影响。

我们的软件许可证中有很大一部分会产生随时间推移而确认的收入，这可能会使我们很难在未来的会计期间迅速增加收入，这意味着在给定时期内订单的减少可能会对我们未来时期的收入造成比短期内更大的负面影响。

我们根据预期的收入、预期的业务需求和其他因素来规划我们的运营费用。这些费用和长期承诺的影响在短期内是相对固定的。在艰难的经济环境下，预订量和相关收入更难预测。如果我们遇到预订量不足的情况，我们的运营结果可能会与我们的预期不同，因为我们可能无法快速减少费用，以应对短期业务变化。

我们在应用我们的会计政策时使用的方法、估计和判断对我们的经营结果有重大影响(见第一部分第二项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”下的“关键会计估计”)。这些方法、估计和判断因其性质而受到重大风险、不确定因素和假设的影响，随着时间的推移，可能会出现一些因素，这些因素可能会导致我们改变我们的方法、估计和判断。这些方法、估计和判断的变化可能会对我们的运营结果产生重大影响。

运营的历史结果不应被视为我们未来业绩的可靠指标。如果我们的收入、经营业绩或未来业务前景低于我们、证券分析师或投资者的预期水平，我们普通股的交易价格可能会下降。

全球经济和国际贸易关系的任何不确定时期，以及半导体和电子行业的任何潜在低迷，都可能对我们的业务产生负面影响，并减少我们的预订水平和收入。

我们的产品和服务的购买取决于IC制造商和电子系统公司新设计项目的启动。集成电路和电子系统行业是周期性的，其特点是技术变化持续和快速，产品淘汰和价格侵蚀迅速，标准不断发展，产品生命周期短，产品供需波动大。

集成电路和电子系统行业也经历了与这些行业及其客户产品成熟的产品周期相关或预期的重大衰退。近年来，我们在产品和服务上的支出有所增长，但目前半导体和电子行业的前景并不明朗，可能会导致我们在产品和服务上的支出减少。

未来政治和经济状况的不确定性、我们开展业务的国家之间国际贸易关系的不利变化或未来企业或消费者支出的下降可能会对我们客户的业务产生负面影响，减少新芯片设计的数量和他们的整体研发支出，包括他们在我们产品和服务上的支出，从而减少对我们产品和服务的需求。我们产品和服务的预订量减少、客户破产、客户之间的整合、我们的硬件供应商或硬件产品的供应或交付出现问题或延迟也可能对我们的业务增长能力产生不利影响，或对我们未来的收入和财务业绩产生不利影响。我们未来的业务和财务结果，包括对我们产品和服务的需求，都受到相当大的不确定性的影响，这可能会影响我们的股价。如果我们所在国家之间的经济状况或国际贸易关系在未来恶化，特别是如果半导体或电子系统行业的收入没有增长，半导体或电子系统行业进出口产品或服务的能力受到不利限制，或者我们的硬件零部件和产品的供应受到问题或延误，我们未来的收入和财务业绩可能会受到不利影响。

在2019财年和2020财年，美国商务部工业和安全局(BIS)将我们的客户中的某些实体列入了“实体名单”，限制了我们向这些实体提供产品和服务的能力。当某些客户被列入实体名单或受到新的或扩大的贸易限制，如2020年4月国际清算银行扩大军事最终用户和军事最终用途的范围，以及2020年8月外国生产的直接产品规则，在没有国际清算银行许可的情况下，将对我们向这些客户销售产品和提供服务的能力产生负面影响。此外，新的或扩大的贸易限制，如扩大军事最终用户、军事最终用户规则和外国生产的直接产品规则，将增加我们的成本或费用。实体名单限制和其他贸易限制也会鼓励客户从我们的竞争对手那里寻求不受这些限制的替代产品，或者开发他们自己的解决方案，从而降低我们的长期竞争力。此外，虽然客户没有被禁止为我们之前交付给他们的产品付款(我们也没有受到限制)，但由于这些限制，与实体名单上客户的未偿还应收账款和其他贸易限制相关的信用风险可能会增加。

我们无法预测是否或何时会做出任何改变，以消除或减少对我们向这些实体列表客户或其他受其他贸易限制影响的客户销售产品和提供服务的能力的这些限制。我们无法预测对任何特定客户实施的出口限制的持续时间，也无法预测对我们的业务或我们客户的业务的长期影响。此外，其他公司可能会被添加到实体列表和/或受到新的或扩大的贸易限制。此外，我们的业务可能会受到我们无法合理量化的间接影响，包括我们的业务还可能受到美国、中国或其他国家实施的其他贸易限制的影响。对我们向实体名单上的客户销售和发运我们产品的能力的限制已经并可能继续对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。

客户整合可能会影响我们的运营结果。

半导体行业已经出现了通过业务合并(包括合并、资产收购和战略合作伙伴关系)进行客户整合的趋势。如果这一趋势持续下去，可能会使我们更加依赖于更少的客户，这些客户可能会对我们的价格和其他合同条款施加更大的压力，并可能增加我们对任何一个客户的总销售集中度的比例。如果客户简化研发或运营、减少购买或推迟购买决定，客户整合活动还可能减少对我们产品和服务的需求。这些结果可能会对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响。

我们不能对技术发展或客户日益增长的技术要求做出快速反应，可能会使我们的产品失去竞争力和过时。

我们竞争的行业经历了快速的技术发展，行业标准和客户要求的快速变化，以及新产品的频繁推出和改进。目前，我们所服务的行业正经历以下趋势：

•IC设计和制造的变化，包括向先进工艺节点和三维晶体管(如FinFET)的迁移，给半导体行业带来了重大挑战，特别是在IC设计、设计自动化、制造设备设计和制造工艺本身方面。随着向先进工艺节点的迁移，该行业必须适应更复杂的物理和制造挑战，例如需要在硅上绘制比用于通过光刻绘制特征的光波长小许多倍的特征。每个组件的电气属性和行为的模型也变得更加复杂，必要的分析、设计、验证和制造能力也变得更加复杂。必须迅速发明和改进新的设计工具和方法，以便在最小纳米范围内的电子设计中保持竞争力；

•设计SoC的能力增加了管理设计的复杂性，在最低级别，设计由制造掩模上的数十亿个形状表示。此外，SoC通常包括微处理器和数字信号处理器(“DSP”)，这些微处理器和数字信号处理器(“DSP”)是用软件编程的，需要同时设计IC和嵌入在IC上的相关软件；

•随着看似无穷无尽的栅极容量的出现，增加了设计重用，或将现成的设计IP与自定义逻辑相结合来创建IC或SoC。无法获得广泛的高质量设计IP(包括我们自己的)，这些IP可以可靠地与我们的软件产品和服务结合到客户的设计中，这可能会导致对我们的产品和服务的需求减少；

•FPGA作为一种可编程逻辑芯片，其工艺能力的提高为一些电子公司创造了IC实现的另一种选择。这可能会减少对我们的集成电路实施产品和服务的需求；

•越来越多的低成本工程服务业务可以减少一些IC公司对EDA产品的投资需求；

•采用云计算技术，并为越来越多的软件类别提供新的业务模式；以及

•将系统设计解决方案与核心EDA技术进行集成和优化。

如果我们不能迅速和成功地应对这些趋势，我们可能会失去竞争地位，我们的产品或技术可能会过时。为了在竞争中取胜，我们必须开发、收购或授权新产品，并按计划改进我们现有的产品和工艺，以跟上技术发展的步伐，并满足对产品的需求，满足我们行业中广泛的设计师和设计师专业知识的需求。由于我们客户所在行业的快速变化，我们必须为我们的软件产品提供频繁且相关的更新，以便在整个许可期内为客户提供实质性的利益。市场也必须接受我们的新产品和改进产品。我们的硬件平台必须定期增强，以降低竞争对手超越我们提供的功能的可能性。我们推出的新产品可能会减少我们旧产品的需求和收入，或影响其定价。我们还必须能够支持一系列不断变化的计算机软件、硬件平台和客户偏好。我们的客户过渡到与云计算技术相关的不同业务模式可能会导致收入减少。我们不能保证我们会成功地跟上所有或任何客户趋势的步伐。

我们的经营业绩和收入可能会受到客户付款延迟、客户破产以及许可证违约或修改的不利影响。

偶尔，我们的客户会申请破产或面临其他具有挑战性的财务或经营状况，包括由于宏观经济状况或新冠肺炎疫情等灾难性事件。如果我们的客户在业务上遇到困难，他们可能会延迟或拖欠对我们的付款承诺，请求修改合同条款，或者修改或取消许可我们产品的计划。例如，如果我们的客户没有成功地产生足够的现金或无法获得融资，他们可能无法支付或延迟支付欠我们的应收账款，尽管这些债务通常不能取消。我们的客户无法履行付款承诺，反过来可能会对我们的收入、运营费用和现金流产生不利影响。此外，我们的客户过去曾寻求并可能在未来寻求重新谈判预先存在的合同承诺。我们客户的付款违约或现有合同承诺的大幅减少可能会对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

竞争压力可能会要求我们降低价格，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。

我们开展业务的市场竞争激烈，这可能会给我们带来压力，要求我们降低软件、仿真和原型硬件和IP的价格。如果我们的竞争对手为了重新夺回或获得市场份额或销售其他软件或硬件产品而在某些产品上提供大幅折扣，那么我们可能需要降低价格或提供其他优惠条件才能成功竞争。任何此类变化都可能降低我们的利润率，并可能对我们的经营业绩产生不利影响。我们的价格和定价政策的任何重大变化都可能导致收入下降或延迟，因为我们的销售队伍正在实施，我们的客户正在适应新的定价政策。我们的一些竞争对手出于促销目的或作为长期定价策略捆绑产品，或者提供价格和产品实施保证。随着时间的推移，这些做法可能会大大限制我们可以对我们的产品收取的价格。如果我们不能用销售数量的相应增加或支出的减少来抵消降价的影响，那么价格下降导致的收入减少可能会对我们的运营结果产生不利影响。

我们的智能系统设计战略需要开发或获取新技术领域的产品、专业知识以及营销和运营基础设施。我们无法开发或获得这些能力，可能会阻碍我们满足技术领域需求的能力，而技术领域有望为我们的增长做出贡献。

我们的战略旨在增加我们在电子系统公司中的业务，这些公司现在正在设计自己的IC和其他电子子系统。我们的战略也是为了增加我们在半导体公司中的业务，这些公司正在增加他们对最终产品的贡献，他们的IC和其他电子子系统被整合到其中。这一战略的一部分涉及解决新类别电子系统的需求，包括超大规模计算和基础设施、边缘计算、机器学习、5G网络、增强现实、虚拟现实、物联网、航空航天和国防以及自动驾驶车辆子系统，我们的客户预计这些系统将增加投资。这些类别中的每一类都需要特定于应用的技术、专业知识以及营销和运营基础设施。如果我们无法开发或获得这些特定于应用的功能，可能会阻碍我们在这些类别中扩展业务的能力，并最终影响我们未来的增长。

我们已经并预计将继续投资于新的和现有的产品和技术的研究和开发工作，以及技术销售支持。这些投资可能会影响我们的经营业绩，如果这些投资的回报低于我们的预期或发展速度比我们预期的慢，我们的收入和经营业绩可能会受到影响。

我们已经并预计将继续投资于新的和现有的产品、技术和服务的研究和开发，以回应我们客户日益增长的技术要求。此类投资可能涉及相关领域，例如技术销售支持，还可能包括增加员工人数。这些投资可能涉及大量的时间、风险和不确定因素，包括与这些投资相关的费用可能影响我们的利润率和经营业绩，以及这些投资可能没有产生足够的收入来抵消承担的债务和与这些新投资相关的费用的风险。我们相信，我们必须继续投入大量的时间和资源在我们的研发努力和技术销售支持上，以保持和提高我们的竞争地位。如果我们没有实现这些投资的预期收益，如果这些收益的实现被推迟，或者如果客户减少或减缓升级或增强其EDA产品和设计流程的需求，我们的收入和运营结果可能会受到不利影响。

我们的行业竞争很激烈，我们可能无法继续在我们的行业中取得成功。

我们从事业务的行业，包括软件、硬件、知识产权和支持电子产品设计的服务，竞争非常激烈，要求我们识别和开发或获取创新的、具有成本竞争力的产品，将它们整合到平台中，并及时进行营销。我们可能无法在这些行业成功竞争，这可能会严重损害我们的业务、经营业绩或财务状况。可能影响我们成功竞争能力的因素包括：

•其他公司开发有竞争力的产品或平台以及工程服务，可能导致客户偏好从我们的产品和服务转移，并显著减少收入；

•我们的一些竞争对手激烈的价格竞争可能会导致我们失去竞争地位，这可能会导致收入或盈利能力下降，并可能对我们实现软件或仿真和原型硬件系统产品的收入和盈利预测的能力产生不利影响；

•先进节点设计的挑战可能会导致一些客户使用更成熟、风险更低的制造工艺，这可能会减少他们升级或增强EDA产品和设计流程的需要；

•开发(或获取外部开发的)技术解决方案的挑战，这些解决方案在满足下一代设计挑战的快速变化要求方面具有足够的竞争力；

•吸引收购目标的激烈竞争，可能会使我们更难以可接受的价格收购公司或技术，或者根本难以收购；

•我们业务中的新进入者，包括较大的电子系统公司；

•我们的竞争对手的联合或许多公司之间的协作，以提供比他们单独提供的更全面的产品；

•由于预算限制或工程能力过剩，电子制造商决定在内部执行工程服务或知识产权开发，而不是从外部供应商购买这些服务；以及

•监管机构采取行动，限制我们或我们的客户可以应用于产品和服务的合同条款。

我们最频繁地与Synopsys，Inc.、西门子股份公司的分公司Mentor Graphics Corporation和ANSYS，Inc.竞争，也与许多其他EDA供应商、已经开发、收购或有能力开发自己的EDA产品的电子设备制造商、技术软件公司、电子设计和咨询公司以及其他知识产权公司竞争。这些公司包括Altium有限公司、CEVA公司、Keysight技术公司和Zuken有限公司。

我们已经收购并预计将收购其他公司和业务，可能无法实现这些收购的预期收益。

为了扩大我们的产品供应，我们已经并预计将收购其他公司和业务。我们未来的收入增长和业务扩张取决于我们收购的成功整合。我们可能会产生与潜在交易相关的巨额成本，包括尚未完成的收购。潜在的和已完成的收购涉及许多风险。如果发生以下任何与收购相关的风险，我们的业务、经营业绩或财务状况可能会受到不利影响：

•未能实现或延迟实现预期效益，如节省成本和增加收入；

•重叠的客户和产品集，影响我们将收入维持在历史水平的能力；

•在我们经验有限的市场上不能理解、竞争和有效运作；

•未能有效整合和管理收购的产品、技术和业务；

•被收购公司或企业的员工整合困难，未能留住关键员工；

•将以前分开的公司或业务合并为一个单位的困难；

•在评估和谈判这些交易以及整合被收购的公司或业务时，管理层的注意力从日常业务上大量转移；

•在收购完成后，发现被收购的公司、企业或资产承担了意想不到的负债，以致我们无法实现收购的预期价值；

•与整合被收购公司或企业的产品有关的困难，例如在分销、工程、许可模式或客户支持领域；

•意想不到的费用；或

•被收购企业的客户在收购后不愿继续向我们授权或购买产品。

在我们已完成的一些收购中，我们已同意根据特定里程碑的实现情况，以员工留任奖金或或有购买价格支付的形式支付未来的款项。这些未来付款所依据的业绩目标通常涉及被收购公司或业务或加入我们的被收购公司或业务的员工在适用收购完成后的一段特定时间内实现某些特定的预订、收入、运行率、产品增殖、产品开发或员工留任目标的情况，这些目标通常与被收购公司或企业或加入我们的员工在适用收购完成后的一段特定时期内实现的某些特定预订、收入、运行率、产品开发或员工留住目标有关。员工奖金或或有购买价格支付的具体业绩目标、水平、金额和时间因每次收购而异。我们未来可能会继续使用与收购相关的或有付款，虽然我们预计从收购中获得的价值超过该等或有付款义务，但我们可能被要求进行某些或有付款，而不是获得预期价值。

未来的收购可能涉及发行股票作为全部或部分支付被收购公司或企业的购买价，向被收购公司或企业的员工授予限制性股票、限制性股票单位或股票期权(这可能会稀释现有股东)，支出大量现金资源或产生大量债务。这些安排可能会影响我们的流动性、财务状况和经营结果，或者增加我们股东在公司的股权稀释。

我们进行并期望进行战略投资，但可能无法实现这些投资的预期收益。

我们已经并预计将进行战略投资，我们在这些投资中拥有少数股权，但没有运营控制权。这些战略投资还可能涉及协作协议，以进一步补充我们的战略和营销工作。我们可能无法实现这些投资的预期收益，相关合作可能很难在没有单独决策权的情况下进行管理，这些合作中的经济或商业利益可能与我们的利益不一致。这些挑战可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。

应用于战略投资的会计取决于许多因素，包括但不限于我们的持股比例和我们对实体的影响程度。这些战略投资实体遭受的损失或相关减值费用可能会对我们的经营业绩和投资价值产生不利影响。此外，如果这些实体倒闭并停止运营，我们可能会损失我们的投资价值和分享的利润。

未能获得美国或其他国家实施的出口许可证或贸易限制可能会损害我们的业务，使我们无法销售或运输产品，也无法将我们的技术转移到美国以外的地方。

我们必须遵守美国和某些其他国家的规定，销售或运输我们的产品，并将我们的技术转让给美国以外的国家和外国人。由于与美国贸易关系的变化，包括新关税、贸易保护措施、进出口许可要求、制裁、贸易禁运和其他贸易壁垒，这些法规或限制的变化可能会损害我们的业务、经营业绩或财务状况。

汇率波动的影响可能会对我们的收入、费用、现金流和财务状况产生不利影响。

我们在美国以外有重要的业务。在截至2020年9月26日的9个月和截至2019年9月28日的9个月，我们来自国际业务的收入占总收入的百分比约为59%。我们预计来自国际业务的收入将继续占我们总收入的很大一部分。我们也以各种外币进行交易，尽管我们在世界各地的大部分收入合同都是以美元计价的。我们开展业务的国家/地区的货币波动性，最主要的是美元、人民币、日元、欧盟欧元、英镑和印度卢比，已经并可能在未来对我们的收入或经营业绩产生影响。

美元与我们开展业务的其他国家货币之间的汇率波动可能会严重影响我们的业务、经营业绩或财务状况。例如，当一种外币相对于美元贬值时，购买相同数量的美元需要更多的外币。如果我们用外币为我们的产品和服务定价，我们收到的美元就比改变前少了。如果我们以美元为我们的产品和服务定价，与我们的竞争对手以当地货币定价的产品相比，当地货币的价值下降会导致我们的产品和服务的价格上涨。这可能会导致我们的价格在以当地货币交易的市场上缺乏竞争力。另一方面，当一种外币相对于美元升值时，需要更多的美元才能购买相同数量的外币。由于我们在国际业务中使用外币为工资成本和其他运营费用提供资金，这导致运营费用增加。我们总成本和费用的大约30%是用外币交易的。我们试图减少外汇波动的影响可能不会成功，而重大的汇率变动可能会对我们以美元表示的运营结果产生不利影响。

我们的经营业绩可能会受到美国和外国税法变化导致我们的有效税率上升、当前或未来税务检查结果的不利影响，或者受到我们预测的有效税率与实际有效税率之间的重大差异的不利影响。

我们的业务在美国和多个外国司法管辖区缴纳所得税和交易税，我们的大部分海外收益来自我们在爱尔兰和匈牙利的子公司。我们未来有效税率的任何重大变化都可能对我们未来的经营业绩产生不利影响。我们未来的实际税率可能会受到以下因素的不利影响：

•适用于我们在美国、爱尔兰、匈牙利、德国、英国、中国、韩国、日本、印度或我们开展业务的其他国际地点的业务和公司结构的税法的变化或此类税法的解释；

•在与美国联邦和州法定税率相比税率较低的国家，收入低于预期；

•增加不能扣税的费用；

•提高企业最低税额；

•以股票为基础的薪酬的税收优惠的变化；

•针对我们的递延税项资产的估值免税额的变化；

•因评估新信息而导致确认、取消确认或改变对前期采取的税务状况的计量的判断的变化；

•在财务报表中列为所得税的利息或惩罚性费用的增加；

•新的会计准则或该等准则的解释；或

•美国国税局(“IRS”)、州和外国税务局或其他政府机构的检查结果。

美国国税局和其他税务机关定期检查我们在美国和外国司法管辖区的所得税申报单和其他非所得税申报单，如工资、销售、使用、增值税、净值或特许经营税、财产、商品和服务、消费税、进口税、印花税和消费税。在计算所得税拨备和其他税种的应计项目时，我们需要使用重大判断，并涉及到处理复杂税收法律法规应用中的不确定性。在确定我们的所得税拨备是否充足时，我们会定期评估所得税审查产生的潜在结算结果。然而，税务审查的最终结果，包括应支付的总金额或在这些问题得到解决后支付任何此类款项的时间，都不能确切地估计。此外，我们不能肯定这笔款项与以往所得税拨备及其他税项应计项目所反映的数额不会有实质分别。如果国税局或其他税务机关因当前或未来的检查而评估额外的税款、罚款或利息，我们可能需要记录未来期间的运营费用，这些费用可能会对我们在一个或多个适用期间的运营结果、财务状况或现金流产生重大影响。

我们对年度有效税率的预测是复杂的，受到不确定性的影响，因为我们每年的所得税状况结合了对我们年度收入或亏损的估计、我们和我们在税务司法管辖区的子公司赚取的损益与广泛的所得税税率的组合的影响，以及来自可用递延税项资产的好处、各种会计规则的影响、我们对税法变化的解释以及税务审计的结果。对我们年度有效税率的预测不包括对未来税法变化的预期。此外，我们在股票补偿授予或结算期间计入了基于股票补偿的某些税收优惠，这可能会导致我们季度有效税率的变异性增加。如果预测税率和实际税率之间存在实质性差异，可能会对我们的运营结果产生实质性影响。

税收法律、法规和合规实践正在演变，可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。

美国《减税和就业法案》(简称《税法》)于2017年12月颁布，改变了美国对跨国公司征收所得税的方式，对美国税法产生了重大影响。美国财政部拥有发布法规和解释性指导的广泛权力，这些法规和解释性指导可能会对我们如何应用法律并影响我们的运营结果产生重大影响。由于适用当局发布了额外的解释性指导，我们可能需要在未来期间修改我们关于所得税的规定(福利)。这些修订可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生重大影响。

各司法管辖区的税收法律、法规和行政做法正在演变，可能会因经济、政治和其他条件(包括新冠肺炎疫情造成的财政影响)而发生重大变化。在正常业务过程中发生的许多交易的最终税收决定是不确定的，在评估和估计我们对这些税收的拨备和应计项目时需要做出重大判断。各国政府越来越关注如何增加税收收入，特别是来自跨国公司的税收收入，这可能会导致审计活动增加，税务当局采取的立场也会更加严厉。我们目前在不同的司法管辖区接受税务审计，这些司法管辖区可能会评估针对我们的额外税负。

经济合作与发展组织(OECD)，一个由包括美国在内的国家组成的国际协会，发布了其旨在标准化和现代化全球税收政策的基础侵蚀和利润转移(BEPS)行动计划的最终报告。BEPS行动计划建议修订众多税收规则，包括逐国报告、常设机构、混合实体和工具、转让定价和税收条约。BEPS行动计划已经或正在由我们开展业务的国家颁布。欧盟委员会(“EC”)在多个国家进行了调查，重点调查当地国家的税收裁决是否提供了违反欧盟国家援助规则的优惠税收待遇，并得出结论，包括爱尔兰在内的某些国家在某些情况下提供了非法的国家援助。欧共体和经合组织也一直在评估关于数字经济征税的新规则，以向客户或用户所在的司法管辖区提供更大的征税权利，并解决额外的基数侵蚀和利润转移问题。此外，许多国家最近出台了新的法律或提案来对数字交易征税。税收法律法规的这些发展，以及对这些规则的遵守，可能会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。

我们的股票价格一直在波动，而且可能还会继续波动。

我们普通股的市场价格已经经历了波动，未来可能会波动或下降，因此股东可能会失去他们的投资价值。我们普通股的市场价格可能受到多种因素的影响，包括：

•季度或年度运营或财务业绩或预测未能达到或与我们的证券分析师或投资者的早期预测或预期不符；

•我们预测的预订量、收入、收益、费用或运营现金流估计的变化；

•我们的债务或其他负债增加；

•电子系统和半导体行业的市场状况；

•重组方案公告；

•领导层换届；

•回购本公司普通股或变更回购本公司普通股计划；

•重要客户或细分市场份额的得失；

•诉讼、调查或者其他监管行为；

•合并、收购或其他公司交易的公告；以及

•我们、我们的竞争对手或我们的客户发布新产品或获取新技术。

此外，整个股票市场，特别是科技公司的股票，已经并可能在未来经历由于市场参与者的行为或其他我们无法控制的行为而导致的极端价格和成交量波动，包括新冠肺炎疫情造成的普遍市场波动。由于与我们的业务或经营业绩无关的原因，这种价格和成交量波动可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。

我们未来的收入在一定程度上取决于我们安装的客户群继续许可或购买产品和购买服务。

我们已安装的客户群传统上会产生额外的新许可证、服务和维护收入。在未来一段时间内，客户可能不一定许可或购买额外的产品或签订额外服务或维护的合同。我们的客户，其中许多是大型半导体和系统公司，在与我们的谈判中往往有很大的讨价还价能力。客户整合可以减少购买我们的软件、硬件、IP和服务的总水平，在某些情况下，还可以提高客户在与供应商(包括我们)谈判时的议价能力。

我们的业务可能会因为第三方侵犯我们的知识产权或因为我们侵犯第三方的知识产权以及任何相关的执法努力(包括通过知识产权诉讼)而受到严重损害。

与我们的业务和生态系统相关的专利不计其数。新专利的发放速度很快，由EDA公司以及EDA行业以外的实体和个人拥有，包括收入主要来自与侵权相关的许可和诉讼的各方。事先确定一种产品或其任何组成部分是否侵犯了他人的专利权并不总是可行的。因此，我们可能会不时被迫回应或起诉侵犯知识产权的索赔，以保护我们的权利或捍卫客户的权利。

知识产权侵权索赔，包括与针对我们客户的第三方索赔相关的合同防御补偿义务，无论是非曲直，都可能消耗宝贵的管理时间，导致代价高昂的诉讼或导致产品发货延迟，所有这些都可能严重损害我们的业务、运营业绩或财务状况。消费者广泛使用的客户产品中包含的与外观设计知识产权产品相关的侵权和相关赔偿要求的风险可能高于与我们的软件产品相关的风险。在解决这些索赔时，我们可能需要与索赔侵权的第三方签订专利费或许可协议。这些特许权使用费或许可协议(如果可用)可能没有对我们有利的条款。被迫签订带有不利条款的许可协议可能会严重损害我们的业务、经营业绩或财务状况。

任何潜在的知识产权诉讼都可能迫使我们执行以下一项或多项操作：

•向侵权方支付损害赔偿金(包括潜在的三倍损害赔偿金)、许可费或特许权使用费(包括过去期间的特许权使用费)；

•停止许可使用受质疑知识产权的产品或提供服务；

•从被侵犯知识产权的所有人那里获得出售或使用相关技术的许可，该许可可能无法以合理的条款获得，或者根本无法获得；或者

•重新设计受到挑战的技术，这可能既耗时又昂贵，甚至是不可能的。

如果我们被迫采取这些行动中的任何一项，我们的业务、声誉或经营业绩都可能受到影响。

如果我们的安全措施遭到破坏，并且未经授权的一方获得客户数据、财务数据或资产或我们专有业务信息的访问权限，我们的信息系统可能会被认为是不安全的，我们的业务和声誉可能会受到损害。

我们的产品和服务涉及存储，包括基于云的存储，以及传输我们和客户的专有信息。我们在世界各地设有办事处，包括美国以外的关键研发设施。我们的运营依赖于我们在世界各地运营的连通性。尽管我们采取了安全措施，但我们的信息技术和基础设施可能容易受到未经授权的第三方(可能包括国家及其赞助的个人)的网络攻击，或由于员工错误、渎职或其他中断而造成的入侵，这可能导致敏感信息的未经授权泄露，并可能严重干扰我们的业务运营。第三方试图通过各种方法(如使用病毒、恶意软件、勒索软件、网络钓鱼、拒绝服务攻击和其他网络攻击)获得未经授权的访问权限，并破坏我们提供的产品和服务的流程。我们也可能成为恶意攻击的目标，试图访问我们的网络，包括Cadence Cloud产品组合，其中包括我们的受管和客户受管环境，或数据中心或我们客户或最终用户的数据中心；窃取与我们的业务、产品、服务或基础设施相关的专有信息；窃取金融数据或资产或中断我们或我们客户或其他人的系统和服务。违反我们的安全措施可能会使我们面临这些信息丢失或滥用、金融资产损失、业务中断、诉讼和潜在责任的风险。因为用于获得未经授权的访问或破坏信息系统的技术经常改变，并且通常直到针对目标启动时才被识别, 我们可能无法预见这些技术或实施足够的预防措施。此外，如果我们选择将信息云存储作为其服务或产品的一部分，或被选为Cadence Cloud产品组合的供应商，尽管我们试图验证此类服务的安全性，但我们的专有信息可能会被第三方盗用。如果我们的安全受到实际或预期的破坏，或者我们的某个供应商的安全遭到破坏，市场对我们安全措施有效性的看法可能会受到损害，可能会对我们采取法律或监管行动，我们的声誉或业务可能会受到损害，我们可能会失去现有客户和获得新客户的能力，或者我们的财务状况会受到损害。

与我们的国际业务相关的风险可能会对我们的财务状况产生不利影响。

我们的很大一部分收入来自我们的国际业务，我们在世界各地都设有办事处，包括美国以外的关键研发设施。我们的国际业务可能会受到一些风险的影响，包括：

•某些选举或投票结果导致的政治、贸易或其他政策或其他政府动态的变化，如美国、中国或大韩民国推行的政策变化，或与联合王国退出欧盟有关的变化；

•采用或扩大政府贸易限制，包括关税、进出口条例、制裁或其他贸易壁垒；

•对汇回收入的限制；

•外币兑换的限制；

•一些国家减少了对知识产权的保护，增加了知识产权被盗的风险；

•国民经济运行情况；

•应收账款收款期限较长，应收账款收款难度较大；

•对外经营管理困难；

•政治和经济不稳定；

•监管要求的意外变化；

•无法继续在某些增长地区提供有竞争力的薪酬；

•不同的用工方式和劳动问题；

•美国和其他国家政府对出口的许可要求，这可能会延长销售周期或限制或禁止某些产品的销售或许可；

•与我们的国际业务相关的成本或费用的变化，包括由于外国税法的变化或美元相对于其他外币的贬值；以及

•我们面临着突发公共卫生事件，例如最近的新冠肺炎大流行和随后的公共卫生措施，包括限制我们与我们的客户和供应商开展业务的司法管辖区之间的旅行。

我们的一些国际研发和其他设施位于世界各地，在那里，由于政治不稳定、恐怖行为或军事冲突而导致业务中断的风险可能比位于国内的企业更大。此外，由于我们国际研发设施的损坏或中断可能会对我们开发新产品或改进现有产品的能力产生比其他可能只在海外设有销售办事处或其他不太重要的业务的业务更严重的不利影响，因此这种潜在的伤害会加剧。我们不为战争行为造成的损失或中断投保。此外，我们的运营依赖于我们在世界各地运营的连通性。干扰我们的国际连接或运营的活动，如网络黑客、将病毒引入我们的计算机系统、自然灾害、突发公共卫生事件、内乱或恐怖主义，都可能严重干扰我们的业务运营。

此外，我们为阻止被禁止的行为而实施的内部控制、政策和程序以及员工培训和合规计划可能无法阻止我们的员工、承包商或代理违反或规避适用于我们全球业务的政策和法律法规。

我们依赖于我们的管理团队和关键员工，如果我们不能吸引、培训、激励和留住管理层和关键员工，可能会降低我们的竞争力，从而损害我们的运营结果。

我们的业务有赖于我们的高级管理层和其他关键员工的持续服务、努力和能力。对高技能高管和员工的竞争可能非常激烈，特别是在公认为高科技中心的地区，如我们主要办事处所在的硅谷地区，以及我们保持设施的其他地点。此外，EDA、商业电子工程服务和知识产权行业对包括软件工程师在内的合格人才的竞争加剧。此外，美国和国外社会、政治和移民政策的不确定性增加，可能会使招聘有足够经验的员工变得困难。我们可能还会遇到薪酬成本增加的情况，无论是提高的生产率还是更高的销售额都无法抵消这一成本。我们在招聘新人员以及培训、留住和激励现有人员方面可能不会成功。我们能否做到这一点，还取决于我们如何保持对员工有吸引力的强大工作场所文化，而新员工的招聘和培训可能会受到全球经济不确定性和新冠肺炎导致的办公室关闭的不利影响。我们的管理团队可能会因高管的聘用和离职而不时发生变化，因此，我们的业务可能会受到干扰，从而损害我们的经营业绩，我们与员工、客户和供应商的关系可能会受到不利影响。

为了吸引、留住和激励拥有所需专业知识的个人，我们可能需要授予大量股票期权或其他基于股票的激励奖励，这可能会稀释现有股东并增加薪酬支出，并支付大量基本工资和现金奖金，这可能会损害我们的经营业绩。培训新员工、没有充分利用这些员工或将训练有素的员工流失到竞争对手雇主的高昂成本也可能降低我们的运营利润率，损害我们的业务或运营业绩。

此外，适用的规则和条例要求股东批准新的股权补偿计划，并对现有的股权补偿计划进行重大修订(包括根据此类计划增加可供发行的股份)。这些规章制度可能会增加我们未来向员工发放股权补偿的难度。如果这些规定增加了向员工发放股权补偿的难度或成本，我们可能会招致更高的补偿成本，或者难以吸引、留住和激励员工，这可能会对我们的业务产生重大和不利的影响。

我们依赖我们的专有技术，以及第三方授权给我们的软件和其他知识产权，我们不能保证为保护我们的权利而采取的预防措施是否足够，或者我们是否能够继续从第三方那里充分获得此类知识产权。

我们的成功在一定程度上取决于我们的专有技术。我们通常依靠专利、版权、商标、商业秘密、许可证和限制性协议来建立和保护我们在技术和产品方面的专有权利。尽管我们可能会采取预防措施来保护我们的知识产权，但第三方在过去和将来都曾试图挑战、使这些保障措施无效或规避这些保障措施。我们的专利和其他知识产权可能不会为我们提供足够的竞争优势。我们的任何待决申请可能不会被授予专利，我们已颁发的专利可能不够广泛，不足以保护我们的技术。此外，外国法律对我们在这些国家的专有权利的保护程度可能不及美国的适用法律对这些权利的保护程度，我们在外国司法管辖区保护我们的知识产权的努力可能会遇到困难，包括受到国际贸易关系变化的影响。保护我们的知识产权可能需要花费大量的财政和管理资源。此外，我们为保护我们的知识产权而采取的步骤可能无法充分保护我们的权利，或阻止或防止第三方侵犯或挪用我们的专有权利。

我们的许多产品包括从第三方授权的软件或其他知识产权。将来，我们可能不得不为此类软件和其他知识产权寻求新的或续订现有许可证。我们的工程服务业务拥有由第三方(包括我们的竞争对手)拥有的某些软件和其他知识产权的许可证。我们未能以优惠条款获得对我们的业务必要或有帮助的软件、其他知识产权许可或其他知识产权，或我们需要就这些许可或权利提起诉讼，可能会严重损害我们的业务、经营业绩或财务状况。

我们在美国有大量的现金需求，但我们很大一部分现金是在美国境外持有和产生的，如果我们在美国的可用现金不足以支付我们在美国的运营费用和债务偿还义务，那么我们可能需要以可能对我们的财务状况、运营结果和我们普通股的市场价格产生负面影响的方式筹集现金。

我们在美国以外有重要的业务。截至2020年9月26日，我们约38%的现金和现金等价物余额由美国以外的子公司持有，其余余额由我们或我们在美国的子公司持有。虽然我们相信我们目前在美国的现金和现金等价物(包括我们在2020财年第一季度根据我们的循环信贷安排借入的3.5亿美元)、未来的美国运营现金流和我们可能以有吸引力的条款获得的其他现金足以满足我们正在进行的美国运营费用和债务偿还义务，但我们无法准确预测新冠肺炎可能对我们的现金流产生的全部影响，包括我们从我们的循环信贷安排下借入额外金额的能力。此外，尽管税法可能降低了将外国收入汇回美国的税收影响，但仍有一些与外国收入汇回相关的行政程序可能会影响将现金从非美国司法管辖区返还到美国的时间。因此，如果我们在美国的现金不足以履行我们未来在美国的融资义务，我们可能被要求以较不具吸引力的条件寻求资金来源，这可能会对我们的运营业绩、财务状况和我们普通股的市场价格产生负面影响。

诉讼可能会对我们的财务状况或运营产生不利影响。

我们目前，将来可能会卷入在正常业务过程中出现的各种纠纷和诉讼。其中包括与知识产权相关的纠纷和诉讼，包括客户赔偿、并购、许可、合同、分销安排和员工关系事宜。关于我们目前正在进行的诉讼事项的信息，请参阅简明合并财务报表附注中第(1)项“法律诉讼”和附注12项下的讨论。我们不能保证这些诉讼或未来可能出现的任何其他诉讼的最终结果不会对我们的业务、声誉、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。诉讼可能既耗时又昂贵，可能会分散管理层对我们业务的时间和注意力，这可能会对我们的收入和经营业绩产生实质性的不利影响。

我们的产品和服务中的错误或缺陷可能使我们承担责任并损害我们的业务。

我们的客户使用我们的产品和服务来设计和开发涉及高度技术复杂性的产品，每个产品都有自己的规格。由于我们使用的系统和产品的复杂性，我们的一些产品和设计只有在完全投入市场时才能得到充分的测试。因此，我们的客户或他们的最终用户可能会发现我们的软件或我们设计的系统中存在错误或缺陷，或者包含我们的设计和知识产权的产品或系统可能无法按预期运行。错误或缺陷可能会导致：

•客户流失；

•失去市场份额；

•损害我们的声誉；

•未能吸引新客户或获得市场认可；

•分流发展资源，解决问题；

•收入或付款的损失或延迟；

•增加服务成本；以及

•损害赔偿责任。

我们产品和服务的销售周期较长，可能会导致我们的经营业绩出现意外波动。

一般来说，我们的销售周期很长，可以延长到六个月或更长时间。与我们的产品和服务相关的复杂性和费用通常需要漫长的客户教育、评估和审批过程。因此，我们可能会产生大量费用，并投入大量的管理努力和费用来发展潜在的关系，这些关系不会产生协议或收入，并且可能会阻止我们寻求其他机会。

此外，如果客户因以下原因而推迟审批或项目开工，我们产品和服务的销售已经并可能在未来延迟：

•客户竞争性评估过程的时间安排；或

•客户的预算约束和预算周期。

硬件产品的长销售周期使我们面临许多我们无法控制的重大风险，包括库存不足、过剩或陈旧、库存估值的变化以及季度经营业绩的波动。

我们报告的财务结果可能会受到美国公认会计原则变化的不利影响，我们可能会产生重大成本来调整我们的会计系统和流程，以符合重大变化。

美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)由财务会计准则委员会(“FASB”)、证券交易委员会(SEC)和为颁布和解释适当的会计原则而成立的各种机构进行解释。我们还受制于我们开展业务的国家不断变化的规章制度。会计准则或其解释的变化可能会导致美国公认会计原则的不同，这可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响。

此外，当我们采用未来或拟议的会计原则变化时，我们过去和将来可能需要大幅改变我们的客户合同、会计系统和流程。这些变化的成本和效果可能会对我们在过渡期间的业务结果产生负面影响。

我们的重组计划产生了大量成本，可能不会产生我们预期的好处，可能会对我们未来的经营业绩产生负面影响。

在最近几个财政年度，我们启动了重组计划，通过裁员和整合设施来努力重新分配或降低成本。我们实施重组计划会产生大量成本，我们的重组活动可能会使我们面临声誉风险、诉讼风险和费用。我们过去的重组计划不能保证我们将实现预期的成本节约和其他好处，也不能保证未来不需要或不会实施额外的重组计划。此外，我们的重组计划可能会有其他后果，例如超出计划裁员的自然减员、对员工士气和生产力的负面影响，或我们吸引高技能员工的能力。我们的竞争对手也可能利用我们的重组计划来寻求相对于我们的竞争优势。因此，我们的重组计划可能会影响我们未来的收入和其他经营业绩。

我们依赖一家或有限数量的供应商提供某些硬件组件和代工制造商来生产我们的仿真和原型硬件产品，这使得我们很容易受到供应中断和价格波动的影响。

我们依赖一家供应商或有限数量的供应商提供某些硬件组件和合同制造商来生产我们的仿真和原型硬件产品。我们对单一或有限数量的供应商和合同制造商的依赖可能会导致产品交付问题和延误，并降低对产品定价和质量的控制。虽然我们倾向于有多个来源来采购某些关键部件，但在某些情况下，这样做是不现实的，也是不可行的。如果我们因任何原因不能及时或根本不能购买足够的组件，我们可能会受到某些硬件组件供应中断的影响。任何供应或制造中断，包括我们的供应商或制造商延迟交付组件，或我们的供应商或制造商破产或关闭，都可能会延误我们的生产过程，并阻止我们向客户交付完整的硬件产品或向客户提供新的评估单元，这可能会对我们的收入和运营业绩产生负面影响。

如果我们成为不公平招聘索赔的对象，我们可能会被阻止雇佣需要的员工，招致损害赔偿责任，并在为自己辩护时招致巨额费用。

我们这个行业的公司，当员工流失到竞争对手手中时，往往会说这些竞争对手有不公平的聘用手法，或聘用这些人会涉及泄露或使用商业秘密。这些索赔可能会阻止我们雇用员工或导致我们承担损害赔偿责任。我们也可能在为我们自己或我们的员工辩护时招致巨大的成本，无论这些索赔有何可取之处。在这些指控中为自己辩护也可能转移我们管理层的注意力，使其不再关注我们的运营。

我们的公司注册证书和章程以及特拉华州法律中的某些条款中的反收购防御措施可能会阻止对我们公司的收购，或者限制投资者可能愿意为我们的普通股支付的价格。

我们的公司证书和章程以及适用于我们的特拉华州公司法的某些条款可能会使其他公司难以获得对我们公司的控制权。例如：

•我们的公司注册证书允许我们的董事会在没有股东批准的情况下，在任何时候指定和发行一个或多个系列的最多400,000股优先股。目前所有400,000股优先股都被指定为A系列优先股，但由于没有此类股票流通股或预留发行，我们的董事会可能会将指定为A系列优先股的优先股数量减少到零。在特拉华州一般公司法的规限下，本公司董事会可就任何当时尚未指定条款的优先股股份，厘定该等股份的权利、优惠、特权及限制，厘定任何系列的股份数目及指定，以及增加或减少任何系列的股份数目(如不低于已发行股份数目加预留供发行的股份数目)。我们的董事会有权以1000比1的比例发行A系列优先股，其股息、投票权和清算权高于我们的普通股，而无需普通股股东进一步投票或采取行动。

•特拉华州一般公司法第203条一般禁止特拉华州公司与拥有15%或更多有表决权股票的人，或与公司有关联并在拟议的业务合并前三年内的任何时间拥有15%或更多有表决权股票的人进行任何业务合并，期限为自该人成为15%所有者之日起三年内，除非满足特定条件。

所有或任何这些因素都可能限制某些投资者愿意为我们普通股支付的价格，并可能允许我们的董事会抵制、推迟或阻止对我们公司的收购，即使拟议的交易得到了我们大多数独立股东的支持。

我们现金的投资会受到风险的影响，这些风险可能会造成损失，并影响这些投资的流动性。

我们的有价证券投资包括各种货币市场基金，也可能包括其他投资。疲软的金融市场有时会对这些和其他类型投资的一般信贷、流动性、市场价格和利率产生不利影响。此外，联邦公开市场委员会(Federal Open Market Committee)或其他相关监管机构的货币政策变化，以及对美国政府债务水平上升的担忧，可能会导致美元购买力下降，并对我们的投资组合产生不利影响。与我们的投资组合相关的金融市场和货币风险可能会对我们的财务状况、流动性、经营结果或现金流产生重大不利影响。

我们受制于不断变化的公司治理和公开披露预期，以及影响合规成本和不合规风险的法规。

我们受制于多个政府和自律组织(包括SEC、Nasdaq和FASB)颁布的不断变化的规则和法规，以及围绕公司治理、高管薪酬以及环境和社会实践和披露不断变化的投资者预期。这些规则和法规在范围和复杂性上不断演变，许多新的要求是为了回应美国和外国政府颁布的法律而制定的，这使得遵守变得更加困难和不确定。遵守这种不断变化的期望、规则和法规的成本增加，以及任何不遵守的风险，都可能对我们产生不利影响。

我们的业务面临地震和其他灾难性事件的风险。

我们的公司总部，包括我们的某些研发业务和我们的某些分销设施，位于加利福尼亚州北部的硅谷地区，该地区以地震活动和野火而闻名。如果重大地震活动或野火再次发生或再次发生，我们的运营可能会中断，这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。

我们在美国和世界其他国家的办事处可能会受到自然灾害的不利影响，包括火灾、地震、洪水和其他与气候变化相关的风险，或公用事业提供商的行动，以及其他灾难性事件，如实际或威胁到的公共卫生紧急情况。如果我们的任何办公室或附近发生灾难性事件，或公用事业提供商或公共卫生官员采取某些措施(例如，切断我们设施的电源或实施旅行限制)，我们的运营可能会中断，这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。如果灾难性事件影响了我们的大量客户，导致对他们和我们产品的需求减少，或者我们向客户提供服务和维护的能力下降，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。

与我们的证券和债务有关的风险

我们的债务义务使我们面临可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响的风险，并可能阻止我们履行此类债务下的义务。

截至2020年9月26日，我们的未偿债务总额为6.966亿美元，其中包括我们在2020财年第一季度通过循环信贷安排借入的3.5亿美元。我们还有权在收到贷款人承诺的情况下，根据我们的循环信贷安排要求增加运力，最高可达2.5亿美元。根据管理我们循环信贷安排的信贷协议、管理2024年票据和我们其他债务工具的契约中包含的限制，我们可能会不时产生大量额外债务，为营运资本、资本支出、投资或收购、股票回购或其他目的提供资金。如果我们这样做，与我们高负债水平相关的风险可能会加剧。具体地说，我们的高额债务可能会产生重要的后果，包括以下几个方面：

•使我们更难履行如上所述的偿债义务；

•限制了我们获得额外融资的能力，以资助未来的营运资本、资本支出、

收购或其他一般公司要求，特别是在新冠肺炎疫情影响金融市场的情况下；

•要求我们的现金流中有很大一部分专门用于偿还债务，而不是其他

目的，从而减少可用于营运资本、资本支出、

收购和其他一般公司用途；

•利用我们的大部分美国现金来偿还我们的债务，因为这些付款是在美国进行的，这可能需要我们从美国以外的地方汇回现金；

•增加我们在不利经济和行业条件下的脆弱性；

•使我们面临利率上升的风险，因为我们的某些借款，包括

我们的循环信贷安排，利率是浮动的；

•限制了我们在计划和应对我们所竞争的行业的变化方面的灵活性；

•使我们与其他杠杆率较低的竞争对手和更多获得资本资源的竞争对手相比处于劣势；

•限制我们在美国所得税方面的利息扣除；以及

•增加了我们的借贷成本。

根据我们未偿还票据持有人的选择，在某些情况下，我们可能被要求回购此类票据。

根据我们2024年票据的条款，我们可能需要在该等票据到期日之前回购现金，以换取现金，因为某些重大公司事件的发生。*具体地说，我们必须在“控制权变更触发事件”(如与该票据相关的契约中的定义)时提出回购该等票据，例如控制权变更伴随着该等票据的信用评级的某些下调。此类票据项下的偿还义务可能会阻碍、推迟或阻止对我公司的收购。如果我们被要求在2024年票据预定到期日之前支付，可能会对我们的现金和流动性产生重大负面影响，并可能影响我们将财务资源投资于其他战略举措的能力。

管理我们循环信贷安排的协议条款和管理我们2024年票据的契约限制了我们目前和未来的运营，特别是我们应对变化或采取某些行动的能力。

管理我们循环信贷安排的协议包含许多限制性契约，这些契约对我们施加了重大的运营和财务限制，并可能限制我们从事可能符合我们长期最佳利益的行为的能力，包括对我们以下能力的限制：

•派发股息或者进行其他分配，回购、赎回股本；

•提前偿还、赎回或回购某些债务；

•发行一定的优先股或者类似的股权证券；

•进行一定的投资；

•产生留置权；

•承担额外债务和担保债务；

•进行销售和回租交易；

•与关联公司进行交易；

•改变我们经营的业务；

•签订协议，限制我们的子公司支付股息的能力；以及

•合并、合并或出售我们的全部或几乎所有资产。

此外，管理我们循环信贷安排的协议中的限制性契约要求我们保持特定的财务比率，并满足其他财务状况测试。我们满足这些财务比率和测试的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，我们可能无法满足这些要求。

违反管理我们循环信贷安排的协议下的契诺或限制，可能会导致适用债务项下的违约事件。这种违约可能允许债权人加速相关债务，并可能导致交叉加速或交叉违约条款适用的任何其他债务加速。此外，根据管理我们循环信贷安排的信贷协议发生违约事件，将允许我们循环信贷安排下的贷款人终止在该安排下进一步发放信贷的所有承诺。如果我们的贷款人或票据持有人加速偿还我们的借款，我们和我们的子公司可能没有足够的资产来偿还这笔债务。由于这些限制，我们可能会：

•我们经营业务的方式有限；

•无法筹集额外的债务或股权融资以在经济或商业普遍不景气时运营；或

•不能有效竞争或者不能利用新的商业机会。

管理我们2024年票据的契约还包含某些限制性契约，这些契约对我们施加了运营和财务限制，并可能限制我们从事可能符合我们长期最佳利益的行为，包括限制我们产生留置权以及进行销售和回租交易的能力。

这些限制可能会影响我们按照我们的战略增长的能力。此外，我们的财务业绩、我们的巨额债务和我们的信用评级可能会对我们融资的可用性和条款产生不利影响。

我们可能无法产生足够的现金来偿还我们所有的债务，并可能被迫采取其他行动来履行我们债务下的义务，这可能不会成功。

我们定期支付债务或为债务进行再融资的能力取决于我们的财务状况和经营业绩，这些情况受当时的经济和竞争状况以及某些我们无法控制的金融、商业、立法、监管和其他因素的影响。我们可能无法从经营活动中维持足够的现金流水平，使我们能够支付债务的本金、保费(如果有的话)和利息。

如果我们的现金流和资本资源不足以为我们的偿债义务提供资金，我们可能面临严重的流动性问题，并可能被迫减少或推迟投资和资本支出，或处置重要资产或业务，寻求额外的债务或股本，或重组或再融资我们的债务。如果有必要，我们可能无法以商业合理的条款或根本无法实施任何此类替代措施，即使成功，这些替代措施也可能无法让我们履行预定的偿债义务。管理我们循环信贷安排的协议限制了我们处置资产和使用这些处置所得的能力，也可能限制我们筹集债务或股权资本用于偿还到期的其他债务的能力。我们可能无法完成这些处置或获得足够金额的收益来偿还当时到期的任何偿债义务。

此外，我们很大一部分业务是通过我们的子公司进行的，目前这些子公司都不是我们负债的担保人。因此，偿还我们的债务取决于我们的子公司产生的现金流以及它们通过股息、债务偿还或其他方式向我们提供这些现金的能力。除非我们的子公司成为我们债务的担保人，否则他们没有任何义务支付我们的债务到期金额或为此目的提供资金。我们的子公司可能不能或可能不被允许进行分配，以使我们能够就我们的债务进行付款。每家子公司都是不同的法律实体，在某些情况下，法律和合同限制可能会限制我们从子公司获得现金的能力。虽然管理我们循环信贷安排的协议限制了我们的子公司对其向我们支付股息或其他公司间付款的能力产生双方同意的限制的能力，但这些限制受到限制和例外的限制。如果我们没有从我们的子公司获得分配，我们可能无法为我们的债务支付所需的本金和利息。

我们无法产生足够的现金流来偿还我们的债务，或以商业合理的条款或根本不能为我们的债务进行再融资，这将对我们的财务状况和经营业绩以及我们偿还债务的能力产生重大和不利的影响。

如果我们不能按计划偿还债务，我们将违约，我们债务的持有者可以宣布所有未偿还的本金和利息都是到期和应付的，我们循环信贷安排下的贷款人可能会终止他们的贷款承诺，我们可能会被迫破产或清算。此外，我们的债务发生重大违约可能会暂停我们使用证券交易委员会指导方针下的某些注册声明表格注册证券的资格，这些表格允许通过引用有关我们的大量信息进行注册，潜在地阻碍了我们通过发行证券筹集资金的能力，并增加了我们的注册成本。

尽管我们目前的负债水平，我们和我们的子公司可能会承担更多的债务。这可能会进一步加剧上述我们财务状况的风险。

我们和我们的子公司未来可能会招致重大的额外债务。尽管管理我们循环信贷安排的协议包含对产生额外债务的限制，但这些限制受到一些限制和例外的限制，遵守这些限制所产生的额外债务可能是巨大的。如果我们产生任何与2024年债券同等级别的额外债务，那么根据我们可能达成的任何抵押品安排，该债务的持有人将有权按比例分享与我们公司的任何破产、清算、重组、解散或其他清盘相关的任何收益。

我们的浮动利率负债使我们面临利率风险，这可能导致我们的偿债义务大幅增加。

我们的循环信贷安排下的借款利率是浮动的，使我们面临利率风险。如果利率上升，我们的可变利率债务的偿债义务将增加，即使借款金额保持不变，我们的净收入和现金流，包括可用于偿还债务的现金，将相应减少。假设所有贷款都被全部提取，我们将充分行使我们在循环信贷安排下增加借款能力的权利，利率每变化25个基点，我们在循环信贷安排下负债的年度利息支出将产生150万美元的变化。未来我们可能会进行利率互换，涉及以浮动利率支付换取固定利率支付，以降低利率波动。然而，我们可能不会就我们所有的可变利率债务维持利率掉期，我们签订的任何掉期可能不会完全缓解我们的利率风险。

我们的循环信贷安排利用伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或各种替代方法来计算任何借款的应计利息金额。包括英国和美国在内的某些司法管辖区的监管机构已经宣布，希望在2021年底之前逐步停止使用LIBOR。从伦敦银行同业拆借利率向新的替代基准的过渡目前尚不确定，此类发展的后果无法完全预测，但可能导致我们现有信贷安排下的借款成本增加，以及未来的任何借款。

各种因素可能会增加我们未来的借贷成本或减少我们获得资本的机会，包括信用评级机构下调或撤回对我们2024年债券的评级。

我们将来可能会基於各种原因寻求额外融资，而我们日后的借贷成本和资金来源，可能会受到各种因素的影响，包括债务和股票市场的状况、整体经济状况、当时的利率、我们的负债水平，以及我们的商业和财政状况。此外，2024年发行的债券目前具有投资级信贷评级，如果信贷评级机构认为未来与信贷评级基准有关的情况(例如不利的变化)有必要的话，该机构可以完全下调或撤销所给予的任何信贷评级。因此，我们信用评级的实际或预期变化通常会影响2024年债券的市场价值。未来任何降低2024年债券的信用评级都可能使我们更难或更昂贵地获得额外的债务融资。

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

截至2020财年第二季度末，根据我们之前宣布的回购普通股股票的授权，仍有约1.94亿美元可用。2020年7月，我们的董事会将之前宣布的回购普通股的授权增加了7.5亿美元。回购的实际时间和金额受到业务和市场状况、公司和监管要求、股价、收购机会和其他因素的影响。截至2020年9月26日，根据当前的授权，仍有8.69亿美元可用于回购我们普通股的股票。

下表列出了在截至2020年9月26日的三个月内，在我们当前授权下进行的回购以及员工为履行所得税预扣义务而交出的股份：


期间	总人数的股份购得⁽¹⁾	平均值付出的代价每股⁽²⁾		总数量：购买了股份作为公开宣布的计划或计划	近似美元中国股票的价值超过了这一点可能还没到将在以下条件下购买：公开宣布计划或计划⁽¹⁾ (单位：百万)
2020年6月28日-2020年8月1日	279,761	$	100.33	269,493	$	917
2020年8月2日-2020年8月29日	438,141	$	109.80	225,108	$	892
2020年8月30日-2020年9月26日	237,540	$	105.16	221,970	$	869
总计	955,442	$	105.87	716,571

______________________________

(1)购买的股票不是我们公开宣布的回购计划的一部分，这代表员工交出限制性股票，以履行归属时到期的员工所得税预扣义务，并且不会减少根据我们的公开宣布的回购计划可能购买的美元价值。

(2)普通股每股支付的加权平均价不包括佣金成本。

第293项高级证券的违约情况

没有。

第294项矿山安全信息披露

不适用。

项目5.其他信息

没有。

项目6.展品

通过引用并入本文

陈列品

数

展品名称

形式

档案号

陈列品
不是的。

提交日期：

提供
特此声明

31.01

根据1934年证券交易法规则第33a-14条，对注册人的首席执行官陈立武(Lip-Bu Tan)进行认证。

31.02

根据1934年证券交易法第13a-14条，对注册人的首席财务官约翰·M·沃尔(John M.Wall)进行认证。

32.01

†

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18章第1350节对注册人首席执行官陈立武(Lip-Bu Tan)的认证。

32.02

†

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18章第1350节对注册人的首席财务官约翰·M·沃尔(John M.Wall)的认证。

101.INS

内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。

101.SCH

内联XBRL分类扩展架构文档。

101.CAL

内联XBRL分类扩展计算链接库文档。

101.DEF

内联XBRL定义Linkbase文档。

101.LAB

内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。

101.PRE

内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。

104

封面交互数据文件-此Form 10-Q季度报告的封面采用iXBRL格式。

___________________


*						谨此提交。
†						随函提供。

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。

凯登斯设计系统有限公司。
(注册人)

日期：

2020年10月19日

依据：

/s/嘴唇-BUT TAN

唇补痰

首席执行官兼董事

日期：

2020年10月19日

依据：

/s/约翰·M·沃尔

约翰·M·沃尔

高级副总裁兼首席财务官