美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
(马克一)
根据1934年证券交易法第13或15(D)节提交的截至2020年8月31日的季度报告 |
或
☐ |
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委员会档案第000-05131号
艺术之路制造有限公司。
(章程中规定的注册人的确切姓名)
特拉华州 |
42-0920725 |
||
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) |
(国际税务局雇主识别号码) |
5556号高速公路9号 爱荷华州阿姆斯特朗,邮编:50514 |
(主要行政办公室地址)(邮政编码) |
(712) 864-3131
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一类的名称 |
交易代码 |
每间交易所的注册名称 |
普通股面值0.01美元 |
ARTW |
纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是,否,☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是,否,☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☐ | 加速文件服务器☐ |
非加速文件管理器 | 小型报表公司 |
新兴成长型公司☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。
☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是,☐否
截至2020年10月6日已发行普通股数量:4,431,691股
艺术之路制造有限公司。
指数
页码 | ||
第一部分-财务信息 |
1 |
|
第1项 |
财务报表 |
1 |
简明合并资产负债表2020年8月31日和2019年11月30日 |
1 |
|
截至2020年8月31日和2019年8月31日止三个月和九个月的简明综合经营报表 |
2 |
|
截至2020年8月31日和2019年8月31日止三个月和九个月股东权益简明合并报表 |
3 |
|
截至2020年8月31日和2019年8月31日的9个月现金流量表简并报表 |
4 |
|
简明合并财务报表附注 |
5 |
|
第二项。 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
21 |
项目3. |
关于市场风险的定量和定性披露 |
26 |
项目4. |
管制和程序 |
26 |
第II部分-其他资料 |
27 |
|
第1项 |
法律程序 |
27 |
第1A项 |
危险因素 |
27 |
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
27 |
项目3. |
高级证券违约 |
27 |
项目4. |
矿场安全资料披露 |
27 |
第五项。 |
其他资料 |
27 |
第6项 |
陈列品 |
27 |
|
签名 |
28 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
艺术之路制造有限公司。
简明综合资产负债表
(未经审计) | ||||||||
|
2020年8月31日 |
2019年11月30日 |
||||||
资产 | ||||||||
流动资产: |
||||||||
现金 |
$ | 4,200 | $ | 3,145 | ||||
应收账款-客户,扣除坏账准备后,2020年和2019年分别为42,542美元和22,925美元 |
1,723,492 | 1,679,975 | ||||||
库存,净额 |
9,022,598 | 8,778,507 | ||||||
超出账单的成本和利润 |
122,289 | 726,667 | ||||||
销售型租赁净投资,当期 |
47,854 | 148,005 | ||||||
其他流动资产 |
167,799 | 70,931 | ||||||
流动资产总额 |
11,088,232 | 11,407,230 | ||||||
财产、厂房和设备、净值 |
5,389,801 | 5,362,907 | ||||||
持有以供租赁的资产,净额 |
521,516 | 713,782 | ||||||
递延所得税 |
2,222,740 | 1,786,048 | ||||||
销售型租赁的净投资,长期 |
- | 5,782 | ||||||
其他资产 |
97,389 | 71,189 | ||||||
总资产 |
$ | 19,319,678 | $ | 19,346,938 | ||||
负债与股东权益 |
||||||||
流动负债: |
||||||||
应付帐款 |
$ | 1,428,993 | $ | 1,205,313 | ||||
客户存款 |
122,335 | 105,363 | ||||||
超出成本和利润的账单 |
404,725 | 88,931 | ||||||
应付所得税 |
6,400 | 6,400 | ||||||
应计费用 |
1,200,321 | 1,132,826 | ||||||
信用额度 |
1,767,530 | 2,578,530 | ||||||
长期债务的当期部分 |
91,632 | 85,401 | ||||||
流动负债总额 |
5,021,936 | 5,202,764 | ||||||
长期负债 |
||||||||
经营租赁负债的长期部分 |
20,776 | - | ||||||
长期债务,不包括本期债务 |
3,976,781 | 2,350,592 | ||||||
总负债 |
9,019,493 | 7,553,356 | ||||||
承诺和或有事项 |
||||||||
股东权益: |
||||||||
非指定优先股-面值0.01美元。2020和2019年授权50万股;2020和2019年发行0股。 |
- | - | ||||||
普通股-面值0.01美元。2020和2019年授权9,500,000股;2020年发行4,465,004股,2019年发行4,321,087股 |
44,650 | 43,211 | ||||||
额外实收资本 |
3,444,310 | 3,250,087 | ||||||
留存收益 |
6,884,819 | 8,547,342 | ||||||
库存股,按成本计算(2020年为33,313股,2019年为18,842股) |
(73,594 | ) | (47,058 | ) | ||||
股东权益总额 |
10,300,185 | 11,793,582 | ||||||
总负债和股东权益 |
$ | 19,319,678 | $ | 19,346,938 |
见简明合并财务报表附注。
艺术之路制造有限公司。
简明合并操作报表
(未经审计)
三个月 |
截至9个月 |
|||||||||||||||
2020年8月31日 |
2019年8月31日 |
2020年8月31日 |
2019年8月31日 |
|||||||||||||
销货 |
$ | 6,464,854 | $ | 5,503,622 | $ | 16,936,510 | $ | 15,375,104 | ||||||||
销货成本 |
5,539,974 | 4,498,800 | 14,039,752 | 12,806,444 | ||||||||||||
毛利 |
924,880 | 1,004,822 | 2,896,758 | 2,568,660 | ||||||||||||
费用: |
||||||||||||||||
工程学 |
128,813 | 116,153 | 361,258 | 380,139 | ||||||||||||
卖 |
370,236 | 378,811 | 1,227,144 | 1,119,428 | ||||||||||||
一般和行政 |
939,125 | 814,702 | 3,215,963 | 2,466,073 | ||||||||||||
总费用 |
1,438,174 | 1,309,666 | 4,804,365 | 3,965,640 | ||||||||||||
营业收入(亏损) |
(513,294 | ) | (304,844 | ) | (1,907,607 | ) | (1,396,980 | ) | ||||||||
其他收入(费用): |
||||||||||||||||
利息支出 |
(73,422 | ) | (89,208 | ) | (233,942 | ) | (274,649 | ) | ||||||||
其他 |
58,847 | 24,082 | 72,744 | 61,997 | ||||||||||||
其他收入(费用)合计 |
(14,575 | ) | (65,126 | ) | (161,198 | ) | (212,652 | ) | ||||||||
所得税前收入(亏损) |
(527,869 | ) | (369,970 | ) | (2,068,805 | ) | (1,609,632 | ) | ||||||||
所得税费用(福利) |
(104,258 | ) | (80,754 | ) | (406,282 | ) | (358,442 | ) | ||||||||
净收益(亏损) |
(423,611 | ) | (289,216 | ) | (1,662,523 | ) | (1,251,190 | ) |
见简明合并财务报表附注。
艺术之路制造有限公司。
股东权益合并报表
截至2020年8月31日和2019年8月31日的9个月
(未经审计)
普通股 |
附加 |
库存股 |
||||||||||||||||||||||||||
数量 |
付清 |
留用 |
数量 |
|||||||||||||||||||||||||
股票 |
面值 |
资本 |
收益 |
股票 |
金额 |
总计 |
||||||||||||||||||||||
余额,2018年11月30日 |
4,225,050 | $ | 42,250 | $ | 3,055,632 | $ | 9,966,928 | 9,286 | $ | (27,735 | ) | $ | 13,037,075 | |||||||||||||||
基于股票的薪酬 |
91,037 | 911 | 159,134 | - | 8,589 | (17,398 | ) | 142,647 | ||||||||||||||||||||
净额(亏损) |
- | - | - | (1,251,190 | ) | - | - | (1,251,190 | ) | |||||||||||||||||||
余额,2019年8月31日 |
4,316,087 | 43,161 | 3,214,766 | 8,715,738 | 17,875 | (45,133 | ) | 11,928,532 |
普通股 |
附加 |
库存股 |
||||||||||||||||||||||||||
数量 |
付清 |
留用 |
数量 |
|||||||||||||||||||||||||
股票 |
面值 |
资本 |
收益 |
股票 |
金额 |
总计 |
||||||||||||||||||||||
余额,2019年11月30日 |
4,321,087 | $ | 43,211 | $ | 3,250,087 | $ | 8,547,342 | 18,842 | $ | (47,058 | ) | $ | 11,793,582 | |||||||||||||||
基于股票的薪酬 |
143,917 | 1,439 | 194,223 | - | 14,471 | (26,536 | ) | 169,126 | ||||||||||||||||||||
净额(亏损) |
- | - | - | (1,662,523 | ) | - | - | (1,662,523 | ) | |||||||||||||||||||
平衡,2020年8月31日 |
4,465,004 | 44,650 | 3,444,310 | 6,884,819 | 33,313 | (73,594 | ) | 10,300,185 |
见简明合并财务报表附注。
艺术之路制造有限公司。
简明现金流量表合并表
(未经审计)
截至9个月 |
||||||||
2020年8月31日 |
2019年8月31日 |
|||||||
运营现金流: |
||||||||
持续经营的净(亏损) |
$ | (1,662,523 | ) | $ | (1,251,190 | ) | ||
将净(亏损)调整为经营活动提供的现金净额: |
||||||||
基于股票的薪酬 |
195,662 | 160,045 | ||||||
(收益)处置财产、厂房和设备的损失 |
(47,169 | ) | (10,000 | ) | ||||
折旧及摊销费用 |
648,084 | 774,068 | ||||||
坏账支出(回收) |
20,009 | (1,402 | ) | |||||
递延所得税 |
(436,692 | ) | (362,834 | ) | ||||
递延债务付款的应计利息 | 3,330 | - | ||||||
资产负债变动情况: |
||||||||
(增加)减少: |
||||||||
应收帐款 |
(63,526 | ) | (963,875 | ) | ||||
盘存 |
(244,091 | ) | 494,188 | |||||
销售型租赁净投资 |
105,933 | 87,465 | ||||||
其他资产 |
(96,868 | ) | (109,422 | ) | ||||
增加(减少): |
||||||||
应付帐款 |
223,680 | 233,195 | ||||||
进行中的合同(净额) |
920,172 | 1,149,423 | ||||||
客户存款 |
16,972 | 114,368 | ||||||
应付所得税 |
- | - | ||||||
应计费用 |
58,088 | 62,613 | ||||||
净现金(用于)经营活动 |
(358,939 | ) | 376,642 | |||||
投资活动的现金流量: |
||||||||
购买房产、厂房和设备 |
(614,443 | ) | (367,450 | ) | ||||
出售资产的净收益 |
182,881 | 899,713 | ||||||
投资活动提供(用于)的现金净额 |
(431,562 | ) | 532,263 | |||||
筹资活动的现金流量: |
||||||||
信贷额度净变动 |
(811,000 | ) | (596,000 | ) | ||||
定期债务收益 |
1,692,900 | - | ||||||
偿还定期债务 |
(63,808 | ) | (293,974 | ) | ||||
普通股回购 |
(26,536 | ) | (17,398 | ) | ||||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
791,556 | (907,372 | ) | |||||
现金净增(减)额 |
1,055 | 1,533 | ||||||
期初现金 |
3,145 | 3,512 | ||||||
期末现金 |
$ | 4,200 | $ | 5,045 | ||||
现金流量信息的补充披露: |
||||||||
期内支付的现金用于: |
||||||||
利息 |
$ | 205,409 | $ | 253,140 | ||||
所得税 |
$ | 30,394 | $ | 3,855 |
见简明合并财务报表附注。
未经审计的简明合并财务报表附注
1) |
公司简介 |
除非另有说明,否则本季度报告中使用的“我们”、“Art‘s-Way”和“公司”等术语是指总部位于爱荷华州阿姆斯特朗的特拉华州公司Art’s-Way制造有限公司及其全资子公司。
该公司于1956年作为一家农业设备制造商开始运营。从那时起,它已经成为全球主要的农业设备制造商。它的主要制造工厂位于爱荷华州的阿姆斯特朗。
该公司已将其业务分成三个经营部门。管理层单独评估每个部门的财务结果,因为每个部门都是一个战略业务单位,提供不同的产品,需要不同的技术和营销战略。农产品部门制造和销售农用设备和相关的替换部件,并使用Art‘s-Way制造标签和私人标签。模块化建筑部门制造和安装用于动物围护和各种实验室用途的模块化建筑,而工具部门制造钢制切削工具和镶件。
2) |
重要会计政策摘要 |
报表列报
本公司上述简明综合财务报表未经审核,并反映管理层认为为公平呈报本公司中期财务状况及经营业绩所需的所有调整(仅包括正常经常性调整)。财务报表应与公司截至2019年11月30日的财政年度Form 10-K年度报告中包含的财务报表及其注释一起阅读。截至2020年8月31日的三个月和九个月的运营结果不一定表明截至2020年11月30日的财年的预期结果。
新冠肺炎的影响
虽然新冠肺炎疫情对公司2020财年第一季度的运营业绩影响很小,但它确实影响了2020财年第二季度和第三季度的运营业绩,而且在可预见的未来,这种影响可能会继续下去。从2020年3月23日至2020年5月18日,除关键运营支持外,公司所有三个部门的大多数办公室员工都在远程工作。在最初爆发的高峰期,由于自我隔离,该公司的员工减少了约17%。截至2020年5月底,公司全体员工已返回,运营继续正常,并采取了额外的安全预防措施。未来几个月,本公司将继续积极监测新冠肺炎疫情对运营、流动性和资本资源的影响。
估计数
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响截至2020年8月31日的三个月和九个月期间报告的资产和负债额、或有资产和负债以及报告的收入和费用数额。实际结果可能与这些估计不同。
收入确认
根据ASC 606,收入是基于与客户的合同中规定的对价来衡量的,并在公司履行每份合同中规定的履行义务时确认。农产品和工具部门的主要收入来源是农用设备、与农用设备相关的服务部件以及钢制切割工具和刀片。农产品和工具部门通常执行短期合同,这些合同包含单一的履行义务-向公共承运人交付产品。该公司确认生产和销售农用设备、与农用设备相关的服务部件以及装运货物时的钢切削工具和嵌件的收入。货物装运是所有权和所有权风险转移给买方的时间点。所有的销售都是给授权经销商,他们的经销商资格申请已经被批准,并且他们已经被告知了一般的销售政策。本公司条款的任何变更都记录在最新发布的价目表中。定价是固定的,并可根据公司公布的设备和零部件价目表确定。售出的所有设备和部件的所有权在交付给承运人时转移给买方,不受客户承兑条款的约束。所有权转移的证明由承运人代表在交付收据上签字证明。装运后义务仅限于对设备或部件状况的任何索赔。农产品和工具部分通常都需要在装运日期后30天内全额付款。为了利用计划折扣,一些客户提前支付押金。收到的任何存款都被认为是未赚取的收入,并增加了合同负债。
在某些情况下,根据客户的书面要求,公司可以在生产完成和货物准备发货时确认收入。应买方要求,公司将在完成所有履约义务后,但在装运前向买方开具帐单。买方要求公司按照其指示从公司的制造设施装运货物,这是此类协议的惯例,以便将运输成本降至最低。与客户的书面协议规定,货物将按客户确定的时间表交货,并有最终指定的交货日期,公司将把货物从其库存中分离出来,使其无法满足其他订单。本协议还规定,买方必须购买根据本协议生产的所有货物。根据客户协议,当货物完成并准备装运时,货物所有权将转移给买方。在所有权转让时,所有权的所有风险均已转移给买方,买方同意对尚未装运的制成品继续投保。该公司多年来一直采用票据经营,并与某些客户签订了协议,对买卖双方都取得了一致的满意结果。本协议的信用条款与所有其他销售的信用条款一致。一切损失风险由买方承担,买方接受并支付这些制成品的承诺没有例外。
模块化建筑部门属于建筑业,其主要收入来源是模块化建筑销售。模块化楼房的销售一般采用输入法确认,以完工百分比法衡量履行履约义务的进展情况。收入和毛利是根据完工时发生的实际成本和总估计成本之间的关系进行工作时确认的。合同成本包括合同的直接成本,包括人工、材料、付给分包商的金额,以及与合同履行有关的间接成本,如设备成本、保险和员工福利。合同成本被记录为已发生的,合同收入和成本估算的修订在已知的会计期间反映出来。未完成合同的估计损失拨备是在确定此类损失的期间计提的。当当前对合同总收入和合同成本的估计表明出现损失时,就确认合同损失。估计合同成本包括可适当分配给合同的任何和所有成本。这些合同损失的准备金将是估计合同成本超过估计合同收入的部分。工作绩效、工作条件和估计盈利能力的变化,包括合同变更单引起的变化, 处罚条款和最终合同结算可能导致成本和收入的修订,并在确定修订的期间确认。公司使用重大判断来确定整个项目生命周期内的估计合同成本和完工百分比。库存模块化建筑销售也会发生,并在通过实质性完成履行履行义务的时间点确认。通过客户对竣工建筑的验收,实现了实质性的完工。模块化建筑部门执行与客户签订的合同,这些合同可以是短期的,也可以是长期的。这些合同可以有多个履约义务,根据合同的性质,这些合同的收入可以随时间或在某个时间点确认。模块化建筑部分的付款条件因合同而异,但通常在合同有效期内使用预付款和分期付款。模块化建筑部门的付款条件对公司的合同应收账款、合同资产和合同负债影响最大。模块化建筑部分的项目发票增加了合同应收账款,并通过超出成本和估计毛利和预付款的账单对合同负债产生影响。合同资产余额通常由成本余额和超出账单的估计毛利组成。超出开单金额的成本和利润被归类为流动资产,超出成本和利润的开单被归类为流动负债。
该公司将模块化建筑出租给某些客户,并将这些交易作为经营型或销售型租赁进行核算。这些租约的期限长达36个月,并以相关模块化建筑的担保权益为抵押。对于销售型租赁,承租人在租期结束时有讨价还价的购买选择权。最低应收租赁额是在大楼基本完工时扣除未赚取利息收入和销售利润后入账的。与出售建筑物有关的利润在公司履行对承租人的义务时入账。在经营租赁中,当承租人拥有资产所有权的所有权利和利益时,公司确认租金。
农产品部分根据参与年度预购计划的情况,以折扣的形式提供可变的对价。这一可变对价被分配给销售安排中所有产品的交易价格,而不取决于未来的结果。农产品部分不提供回扣或积分。工具部分提供数量折扣,一旦实现数量中断,这些折扣将分配给每种产品的交易价格。工具部分不提供回扣或积分。模块化建筑部分不提供折扣、回扣或积分。
该公司的退货政策允许退回新的和可销售的部件,但要经过检查和重新进货费用,这笔费用包括在净销售额中。整件货物不能退货。向客户收取的运费包括在净销售额中。所发生的运费包括在售出货物的成本中。客户存款包括客户以现金形式预付的款项,用于下一年确认的收入。
有关适用于ASC 606的产品保修的信息,请参阅注释9“产品保修”。
最近发布的会计公告
最近采用的会计准则
租约
2016年2月,财务会计准则委员会发布了ASU 2016-02《租赁(主题842)》,要求承租人在资产负债表上确认12个月或更长期限的所有租赁的使用权资产和租赁负债。本指南适用于2018年12月15日之后的财年,包括这些财年内的过渡期。该公司在2020财年采用了修改后的追溯方法,包括该报告期内的过渡期。根据经修订的追溯法,本公司并无调整过往比较期间。本公司有适度的租赁活动,主要作为办公设备的承租人和模块化建筑的出租人。作为采用的结果,该公司在资产负债表上确认34316美元为使用权资产,34316美元为其租赁的办公设备的租赁负债。公司作为出租人的活动将基本不受本指南的影响。该公司的其他披露可能包括但不限于:
● |
其租约性质 |
|
● |
使用的重要假设和判断 |
|
● |
有关尚未开始的租约的资料 |
|
● |
关联方租赁交易 |
|
● |
关于短期租赁的会计政策选择 |
|
● |
融资、运营、短期和可变租赁成本 |
|
● |
经营租赁付款、租赁应收账款和租赁义务到期日分析 |
|
● |
租赁相关收入的表格披露 |
|
● |
租赁净投资的组成部分 |
|
● |
关于与剩余资产相关的风险管理的信息 |
3) |
收入的分类 |
下表按外部客户的可报告部门显示了收入,并按主要来源分类。该公司认为,按这些类别进行分类描述了收入和现金流的性质、数量、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。
截至2020年8月31日的三个月 |
||||||||||||||||
农耕 |
模块化建筑 |
工具 |
总计 |
|||||||||||||
农用设备 |
$ | 2,908,000 | $ | - | $ | - | $ | 2,908,000 | ||||||||
农机维修件 |
645,000 | - | - | 645,000 | ||||||||||||
钢制切削刀具和刀片 |
- | - | 470,000 | 470,000 | ||||||||||||
模块化建筑 |
- | 2,266,000 | - | 2,266,000 | ||||||||||||
模块化建筑租赁收入 |
- | - | - | - | ||||||||||||
其他 |
118,000 | 53,000 | 5,000 | 176,000 | ||||||||||||
$ | 3,671,000 | $ | 2,319,000 | $ | 475,000 | $ | 6,465,000 |
截至2019年8月31日的三个月 |
||||||||||||||||
农耕 |
模块化建筑 |
工具 |
总计 |
|||||||||||||
农用设备 |
$ | 2,392,000 | $ | - | $ | - | $ | 2,392,000 | ||||||||
农机维修件 |
666,000 | - | - | 666,000 | ||||||||||||
钢制切削刀具和刀片 |
- | - | 499,000 | 499,000 | ||||||||||||
模块化建筑 |
- | 1,607,000 | - | 1,607,000 | ||||||||||||
模块化建筑租赁收入 |
- | 165,000 | - | 165,000 | ||||||||||||
其他 |
136,000 | 30,000 | 9,000 | 175,000 | ||||||||||||
$ | 3,194,000 | $ | 1,802,000 | $ | 508,000 | $ | 5,504,000 |
截至2020年8月31日的9个月 |
||||||||||||||||
农耕 |
模块化建筑 |
工具 |
总计 |
|||||||||||||
农用设备 |
$ | 7,556,000 | $ | - | $ | - | $ | 7,556,000 | ||||||||
农机维修件 |
1,844,000 | - | - | 1,844,000 | ||||||||||||
钢制切削刀具和刀片 |
- | - | 1,648,000 | 1,648,000 | ||||||||||||
模块化建筑 |
- | 5,155,000 | - | 5,155,000 | ||||||||||||
模块化建筑租赁收入 |
- | 318,000 | - | 318,000 | ||||||||||||
其他 |
295,000 | 102,000 | 19,000 | 416,000 | ||||||||||||
$ | 9,695,000 | $ | 5,575,000 | $ | 1,667,000 | $ | 16,937,000 |
截至2019年8月31日的9个月 |
||||||||||||||||
农耕 |
模块化建筑 |
工具 |
总计 |
|||||||||||||
农用设备 |
$ | 7,274,000 | $ | - | $ | - | $ | 7,274,000 | ||||||||
农机维修件 |
1,880,000 | - | - | 1,880,000 | ||||||||||||
钢制切削刀具和刀片 |
- | - | 1,527,000 | 1,527,000 | ||||||||||||
模块化建筑 |
- | 3,773,000 | - | 3,773,000 | ||||||||||||
模块化建筑租赁收入 |
- | 512,000 | - | 512,000 | ||||||||||||
其他 |
287,000 | 97,000 | 25,000 | 409,000 | ||||||||||||
$ | 9,441,000 | $ | 4,382,000 | $ | 1,552,000 | $ | 15,375,000 |
4) |
合同应收款、合同资产、合同负债 |
下表提供了简明综合资产负债表中包括的合同应收账款总额、合同资产和与客户签订的合同负债的相关信息。
2020年8月31日 |
2019年11月30日 |
|||||||
应收账款 |
$ | 1,766,000 | $ | 1,703,000 | ||||
资产 |
$ | 122,000 | $ | 727,000 | ||||
负债 |
$ | 454,000 | $ | 89,000 |
截至2019年11月30日,2020财年前9个月确认的合同负债收入约为89,000美元,而2019年同期为185,000美元。上文反映的合同应收账款的重大变化是由于模块化建筑部分未结合同的进度账单。合同资产较2019年11月30日大幅下降,因为模块化建筑部分的账单在这九个月内赶上了成本。模块化建筑部分还有一些合同目前收费过高,导致2020年8月31日的合同负债与2019年11月30日相比有所增加。
该公司利用实际的权宜之计例外情况来报告履约义务,并且将只报告超过一年的履约义务。截至2020年8月31日,公司没有原始预期持续时间大于一年的履约义务。
5) |
普通股每股净收益(亏损) |
普通股每股基本净收入(亏损)是根据已发行普通股的加权平均数计算的。普通股每股摊薄净收益(亏损)是根据已发行普通股加上等值股份的加权平均数计算的,假设行使了股票期权。具有反稀释作用(即增加每股收益或减少每股亏损)的潜在普通股不计入稀释后每股净收益(亏损)的计算。
截至2020年8月31日和2019年8月31日,每股基本和稀释后净收益(亏损)计算如下:
在截至的三个月内 |
||||||||
2020年8月31日 |
2019年8月31日 |
|||||||
每股基本和稀释后净收益(亏损)的分子: |
||||||||
净收益(亏损) |
$ | (423,611 | ) | $ | (289,216 | ) | ||
分母: |
||||||||
基本每股净收益(亏损)加权平均已发行普通股 |
4,426,850 | 4,309,587 | ||||||
稀释性股票期权的作用 |
- | - | ||||||
稀释后每股净收益(亏损)加权平均已发行普通股 |
4,426,850 | 4,309,587 | ||||||
每股净收益(亏损)-基本: |
||||||||
每股净收益(亏损) |
$ | (0.10 | ) | $ | (0.07 | ) | ||
每股净收益(亏损)-稀释后: |
||||||||
每股净收益(亏损) |
$ | (0.10 | ) | $ | (0.07 | ) |
在结束的9个月里 |
||||||||
2020年8月31日 |
2019年8月31日 |
|||||||
每股基本和稀释后净收益(亏损)的分子: |
||||||||
净收益(亏损) |
$ | (1,662,523 | ) | $ | (1,251,190 | ) | ||
分母: |
||||||||
基本每股净收益(亏损)加权平均已发行普通股 |
4,381,686 | 4,285,335 | ||||||
稀释性股票期权的作用 |
- | - | ||||||
稀释后每股净收益(亏损)加权平均已发行普通股 |
4,381,686 | 4,285,335 | ||||||
每股净收益(亏损)-基本: |
||||||||
每股净收益(亏损) |
$ | (0.38 | ) | $ | (0.29 | ) | ||
每股净收益(亏损)-稀释后: |
||||||||
每股净收益(亏损) |
$ | (0.38 | ) | $ | (0.29 | ) |
6) |
盘存 |
库存的主要类别包括:
2020年8月31日 |
2019年11月30日 |
|||||||
原料 |
$ | 7,162,508 | $ | 7,156,001 | ||||
在制品 |
347,705 | 492,125 | ||||||
成品 |
4,147,072 | 3,905,373 | ||||||
总库存 |
$ | 11,657,285 | $ | 11,553,499 | ||||
减去:储量 |
(2,634,687 | ) | (2,774,992 | ) | ||||
净库存 |
$ | 9,022,598 | $ | 8,778,507 |
7) |
应计费用 |
应计费用的主要组成部分包括:
2020年8月31日 |
2019年11月30日 |
|||||||
工资、工资和佣金 |
$ | 716,340 | $ | 555,201 | ||||
应计保修费用 |
278,518 | 203,185 | ||||||
其他 |
205,463 | 374,440 | ||||||
$ | 1,200,321 | $ | 1,132,826 |
8) |
持有待租资产 |
待租资产的主要组成部分包括:
2020年8月31日 |
2019年11月30日 |
|||||||
模块化建筑 |
$ | 521,516 | $ | 713,782 | ||||
持有以供租赁的净资产 |
$ | 521,516 | $ | 713,782 |
截至2020年8月31日的三个月和九个月,从综合经营报表销售中包括的租赁资产确认的租金分别为0美元和318,227美元,而截至2019年8月31日的三个月和九个月的租金分别为164,508美元和512,017美元。销售中确认的租金与租赁模块化建筑相关,作为模块化建筑部门正常业务运营的一部分。
根据合同,该公司截至2020年8月31日持有的租赁资产没有未来的最低租赁收据。
9) |
产品保证 |
本公司根据客户购买协议的具体产品和条款,向客户提供不同期限的保修。保修期平均为自购买之日起一年。本公司的保修要求其在保修期内免费维修或更换有缺陷的产品。产品保修包括在产品价格中,并保证产品将按照商定的规格运行。它不代表ASC 606项下的单独履行义务。本公司记录了在其保修范围内可能发生的估计成本的责任。成本是根据历史经验和已确定的任何特定保修问题估算的。虽然历史保修成本一直在预期之内,但不能保证未来的保修成本不会超过历史金额。本公司定期评估其记录的保修责任的充分性,并根据需要调整余额。应计保修余额包括在应计费用中,如附注7“应计费用”所示。本公司截至2020年8月31日和2019年8月31日的三个月和九个月的产品保修责任变化如下:
在截至的三个月内 |
||||||||
2020年8月31日 |
2019年8月31日 |
|||||||
平衡,开始 |
$ | 268,233 | $ | 89,637 | ||||
结算/调整 |
(47,591 | ) | (42,691 | ) | ||||
已发布的保修 |
57,876 | 93,889 | ||||||
平衡,结束 |
$ | 278,518 | $ | 140,835 |
在结束的9个月里 |
||||||||
2020年8月31日 |
2019年8月31日 |
|||||||
平衡,开始 |
$ | 203,185 | $ | 96,786 | ||||
结算/调整 |
(113,313 | ) | (237,629 | ) | ||||
已发布的保修 |
188,646 | 281,678 | ||||||
平衡,结束 |
$ | 278,518 | $ | 140,835 |
10) |
贷款和信贷协议 |
该公司与中西部银行保持着两个循环信贷额度和两个定期贷款。该公司此前还与西联第一国民银行保持定期贷款。
中西部银行循环信用额度和定期贷款
本公司与中西部银行维持一项信贷安排,由5,000,000美元循环信贷额度(“2017信贷额度”)和2037年10月1日到期的2,600,000美元定期贷款(“定期贷款”)组成。截至2020年8月31日,2017年信贷额度余额为1,767,530美元,剩余3,232,470美元,这可能受到借款基数计算的限制。2017年信用额度借款基数等于应收账款余额(应收账款账龄贴现)的75%,加上存货的50%,减去2017年信用额度上的任何未偿还贷款余额。2020年8月31日,2017年度授信额度不受借款基数计算的限制。2017年信贷额度上借入的任何未偿还本金每年都会按浮息计算利息,浮动利率相当于比《华尔街日报》货币利率栏目公布的《华尔街日报》利率高出1.00%。利率下限定为年息4.25%,目前利率为年息4.25%。2017年的信贷额度最近一次续签是在2020年3月30日。2017年的信用额度将于2021年3月30日到期,需要每月只支付利息。
这笔定期贷款在前60个月按5.00%的利率计息。此后,定期贷款将以每年相当于华尔街日报货币利率部分公布的华尔街日报利率0.75%的浮动利率计息。利率下限定为每年4.15%,中西部银行每五年只能调整一次利率。每月需要支付17,271美元的本金和利息。这笔定期贷款还由美国农业部(USDA)担保,美国农业部要求预付62,400美元的担保费,并要求支付未偿还余额的0.5%的年费。作为美国农业部担保要求的一部分,拥有20%以上股份的股东必须亲自担保部分定期贷款,担保金额与其持股比例相等。董事会副主席小J·沃德·麦康奈尔(J.Ward McConnell Jr.)是一名持有该公司20%以上流通股的股东,他为大约38%的定期贷款提供担保,年费为个人担保金额的2%。初始担保费将在定期贷款期限内摊销,年费和个人担保金额按月支出。
2019年2月13日,公司与中西部银行开立了一笔400万美元的循环信贷额度(“2019信贷额度”),与公司履行大型模块化实验室建设项目的担保义务相关。2019年信贷额度下的资金将未支付给公司,并将由中西部银行持有,与中西部银行为该项目签发的不可撤销信用证有关。2019年信贷额度每年按浮息计息,相当于比《华尔街日报》货币利率栏目公布的《华尔街日报》利率高出1.00%。利率下限定为年息4.25%,目前利率为年息4.25%。2019年信用额度最近于2020年2月13日续签。2019年的信贷额度由中西部银行按需支付。如果没有提前提出要求,未偿还的本金和应计利息将于2021年2月13日到期一次支付。截至2020年8月31日,2019年信贷额度上的资金仍未支付,由中西部银行持有。
2020年4月20日,本公司从美国中西部银行获得1,242,900美元的贷款,用于美国小企业管理局的Paycheck保护计划(“PPP贷款”)。PPP贷款的一部分可以根据公司根据Paycheck保护计划的要求将PPP贷款的收益用于其工资成本和其他费用而免除。如果购买力平价贷款不能完全免除,本公司仍有责任按时足额支付未偿还本金余额以及应计和未付利息。该公司预计PPP贷款的全部或很大一部分将被免除。PPP贷款的应计利息年利率等于1.00%,未偿还本金余额加上应计和未付利息将于2022年4月20日到期。购买力平价贷款是无担保的。PPP贷款可以在到期日之前的任何时间预付,不会有提前还款的处罚。
2017年的信贷额度和定期贷款均受公司与中西部银行签订的日期为2017年9月28日的单独本票条款的管辖。2019年信贷额度受公司与中西部银行签订的日期为2019年2月13日的本票条款管辖。PPP贷款受公司与中西部银行签订的日期为2020年4月20日的本票条款管辖。
关于2017年信贷额度,本公司、Art‘s-Way Science Inc.和俄亥俄州金属加工产品/Art’s-way Inc.分别于2017年9月28日与中西部银行签订了一项商业担保协议,根据该协议,各自向中西部银行授予某些库存、设备、账户、动产纸、票据、信用证和其他资产的优先担保权益,以担保公司在信贷额度下的义务。Art‘s-Way Science Inc.和俄亥俄州金属加工产品/Art’s-Way Inc.还同意根据2017年9月28日的商业担保中规定的2017年信贷额度为公司的义务提供担保。2019年的信贷额度也由这些现有的安全文件提供担保。
为了进一步确保2017年的信贷额度,公司向Bank Midwest提供了俄亥俄州金属加工产品/Art‘s-Way Inc.持有的俄亥俄州坎顿房产的抵押。2019年的信贷额度也以俄亥俄州坎顿房产的抵押为担保。这笔定期贷款由该公司位于爱荷华州阿姆斯特朗和爱荷华州莫诺纳的房产抵押。每项抵押贷款都受日期为2017年9月28日的单独抵押贷款条款的管辖,每项物业还必须接受日期为2017年9月28日的单独租金转让。
如果公司或其子公司(根据“商业担保”作为担保人)对本票发生违约事件,并且未能或不能补救该违约,中西部银行可以立即终止向公司提供额外贷款的义务(如果有),并可能加速公司在本票项下的义务。中西部银行还应享有统一商法典以及任何其他适用法律和各种贷款协议规定的所有其他违约权利和补救措施。此外,如果发生违约,中西部银行可能会取消抵押财产的抵押品赎回权。
对中西部银行契约的遵守情况在每年11月30日进行衡量。中西部银行贷款协议的条款要求该公司保持最低营运资本比率为1.75,同时保持最低510万美元的营运资本。此外,必须维持1:1的最高债务价值比,有形资产负债表权益至少为40%,如有变动,须经双方同意。公司还被要求保持最低偿债覆盖率为1.25,容忍度为0.10。公司还必须获得银行批准,每年购买或销售超过10万美元的设备,并保持合理的工资和业主补偿。在截至2020年8月31日的9个月里,该公司获得了购买价值超过10万美元的设备的必要批准。截至2019年11月30日,除偿债覆盖率外,该公司遵守了所有契约。中西部银行发布了一份豁免,原谅了违规行为,没有发生违约事件。下一次测量日期是2020年11月30日。
SBA经济伤害灾难贷款
鉴于新冠肺炎疫情对本公司业务的影响,本公司于2020年6月18日和2020年6月24日执行了美国小企业管理局根据其经济伤害灾难贷款援助计划提供的贷款所需的标准贷款文件。2020年6月18日执行了两笔贷款,每笔本金为15万美元,第三笔贷款于2020年6月24日执行,本金为15万美元。这些EIDL的收益正用于营运资本目的。利息按3.75%的年利率计息,自投保之日起累计。分期付款,包括本金和利息,从2021年6月18日(自EIDL之日起12个月)和2021年6月24日开始每月到期,金额为每EIDL 731美元。本金和利息的余额自EIDL日期起30年内支付。EIDL由公司所有资产的担保权益担保。每个EIDL受公司或适用子公司之间签订的日期为2020年6月18日或2020年6月24日(视情况适用)的单独本票的条款管辖。
西联第一国民银行定期贷款
2010年5月1日,该公司获得130万美元的贷款,用于购买位于爱荷华州西联和的额外设施,用作Art‘s-Way品牌某些产品的配送中心、仓库设施和制造工厂。根据公司与西联汇款第一国民银行之间日期为2010年5月1日的抵押、担保协议、租赁和租金转让以及固定设备融资声明,这笔贷款以公司的西联汇款贷款为抵押。
2018年12月14日,公司全额偿还了与出售爱荷华州西联汇款设施相关的这笔贷款。
本公司定期债务摘要如下:
2020年8月31日 |
2019年11月30日 |
|||||||
中西部银行贷款,每月分期付款17,271美元,包括5.00%的利息,2037年10月1日到期 |
$ | 2,372,183 | $ | 2,435,993 | ||||
中西部银行贷款,一次还本付息1.00%,2022年4月20日到期 |
1,242,900 | - | ||||||
美国小企业管理局(U.S.Small Business Administration)贷款,从2021年6月24日开始,每月分期付款731美元,包括3.75%的利息,2050年6月24日到期 |
151,048 | - | ||||||
美国小企业管理局(U.S.Small Business Administration)贷款,从2021年6月18日开始,每月分期付款731美元,含3.75%的利息,2050年6月18日到期 |
151,141 | - | ||||||
美国小企业管理局(U.S.Small Business Administration)贷款,从2021年6月18日开始,每月分期付款731美元,含3.75%的利息,2050年6月18日到期 |
151,141 | - | ||||||
定期债务总额 |
$ | 4,068,413 | $ | 2,435,993 | ||||
定期债务的较少流动部分 |
91,632 | 85,401 | ||||||
定期债务,不包括本期债务 |
$ | 3,976,781 | $ | 2,350,592 |
以下是截至11月30日的几年的定期债务最低到期日摘要:
年 |
金额 |
|||
2020 |
$ | 21,592 | ||
2021 |
94,090 | |||
2022 |
1,346,926 | |||
2023 |
109,297 | |||
2024 |
120,223 | |||
2025年及其后 |
2,376,285 | |||
$ | 4,068,413 |
11) |
所得税 |
所得税按资产负债法核算。递延税项资产及负债确认可归因于现有资产及负债的账面值与其各自税基及营业亏损之间的差额所导致的估计未来税项后果。
12) |
关联方交易 |
于截至2020年8月31日及2019年8月31日止三个月及九个月内,本公司并无确认任何与关联方进行交易的收入,亦无应收关联方的应收账款余额金额。公司不时从相关方购买各种供应品,这些相关方是公司董事会副主席J.Ward McConnell,Jr.拥有的公司。该公司董事会主席马克·麦康奈尔(Marc McConnell)也担任这些公司的总裁。小J·沃德·麦康奈尔作为持有公司流通股20%以上的股东,必须根据美国农业部对公司定期贷款的担保,为公司的部分定期贷款提供担保。J·沃德·麦康奈尔(J.Ward McConnell Jr.)每月支付一笔保证费。在截至2020年8月31日的三个月和九个月中,公司确认与关联方交易的费用分别为4865美元和14767美元,而2019年同期分别为6624美元和21,273美元。2020年8月31日,应计费用包含欠关联方的余额1,527美元,而2019年8月31日为1,581美元。
13) |
销售型租赁 |
本公司将模块化建筑租赁给某些客户作为销售型租赁。这些租约的期限长达36个月,并以相关模块化建筑的担保权益为抵押。承租人在租赁期结束时有讨价还价的购买选择权。在公司对承租人的义务完成时,最低应收租赁记录为扣除未赚取利息收入和销售利润后的净额。与出售建筑物有关的利润在公司履行对承租人的义务时入账。
模块化建筑部分出租的模块化建筑按成本入账。每个模块建筑的摊销是在建筑的使用寿命内计算的。预计使用寿命为三到五年。租赁收入在相关租赁协议期限内按直线法核算。模块化建筑的租赁收入包括在综合经营报表的销售中。
2020年8月31日和2019年11月30日的销售型租赁相关构成如下:
2020年8月31日 |
2019年11月30日 |
|||||||
最低应收租赁金额,当期 |
$ | 49,352 | $ | 162,425 | ||||
未赚取利息收入,当期 |
(1,498 | ) | (14,420 | ) | ||||
销售型租赁净投资,当期 |
$ | 47,854 | $ | 148,005 | ||||
长期最低应收租赁金额 |
$ | - | $ | 5,851 | ||||
长期未赚取利息收入 |
- | (69 | ) | |||||
销售型租赁的净投资,长期 |
$ | - | $ | 5,782 |
截至2020年8月31日和2019年8月31日的三个月和九个月,没有与销售型租赁相关的销售活动。
未来销售类型租赁的最低租赁收据如下:
截至十一月三十日止的一年, |
金额 |
|||
2020 |
43,500 | |||
2021 |
5,852 | |||
总计 |
$ | 49,352 |
14) |
经营租约 |
公司在合同开始时确定一项安排是否为租赁。本公司目前的经营租赁性质为办公设备,主要是复印机,租期为12至60个月。经营租赁作为综合资产负债表上的经营租赁使用权(“ROU”)资产计入其他资产,而流动租赁负债作为应计费用计入。经营租赁负债的长期部分在简明综合资产负债表上显示为长期负债。
ROU资产代表本公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表本公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产及负债于开始日按租赁期内的现值付款确认。由于本公司大部份租约并无提供隐含利率,本公司一般以生效日期租赁付款类似期限的抵押借款估计利率为基础,采用递增借款利率。租赁条款可能包括在合理确定公司将行使选择权时延长或终止租约的选择权。租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。
本公司与租赁和非租赁组成部分签订了复印机租赁协议,并已选择实际权宜之计,不将这一资产类别的租赁和非租赁组成部分分开。该公司还选择不确认短期租赁的租赁负债和ROU资产。本公司确认变动成本,这些变动成本在发生时取决于损益中的使用情况。
截至2020年8月31日简明综合资产负债表的经营租赁组成部分如下:
2020年8月31日 |
||||
经营性租赁使用权资产 |
$ | 30,182 | ||
经营租赁负债的当期部分 |
$ | 9,406 | ||
经营租赁负债的长期部分 |
20,776 | |||
经营租赁负债总额 |
$ | 30,182 |
该公司将30,182美元的经营租赁ROU资产计入其他资产,9,406美元的经营租赁负债的当前部分计入应计费用,20,776美元的长期经营租赁负债计入综合资产负债表的长期负债部分。在截至2020年8月31日的三个月和九个月里,该公司分别记录了4208美元和17,840美元的运营租赁成本,其中包括与使用相关的可变成本。公司的经营租赁加权平均租期为37个月,加权平均折扣率为5.50%
经营租赁负债未来到期日如下:
截至十一月三十日止的一年, |
||||
2020 |
2,712 | |||
2021 |
10,847 | |||
2022 |
10,847 | |||
2023 |
6,911 | |||
2024 |
1,631 | |||
租赁付款总额 |
32,948 | |||
扣除的计入利息 |
(2,766 | ) | ||
经营租赁负债总额 |
30,182 |
15) |
股权激励计划与股权薪酬 |
2020年2月25日,公司董事会(以下简称董事会)授权通过了《艺术之路制造股份有限公司2020股权激励计划》(《2020计划》)。2020年计划于2020年4月30日由股东批准。2020计划取代了Art‘s-Way制造有限公司2011股权激励计划(“2011计划”),并在根据股权奖励为发行预留的股票数量上增加了额外的500,000股。根据2011年计划或其他先前计划,将不再授予进一步的股票期权。根据2020年计划对董事和高管的奖励由董事会批准的协议形式管理。在2020年2月25日之前授予的股票期权受适用的先前计划和根据该计划通过的协议形式的约束。
2020计划允许计划管理员向员工(包括高级管理人员)、董事和顾问授予不合格股票期权、激励性股票期权、限制性股票奖励、限制性股票单位、绩效奖励和股票增值权。董事会已批准一项董事薪酬政策,根据该政策,非雇员董事每年或最初当选为董事会成员时,将自动获授1,000股完全归属普通股的限制性股票奖励,并于每个会计季度的最后一个营业日再授予另外1,000股完全归属普通股。在截至2020年8月31日的9个月内,向各员工、董事和顾问发行了128,750股限制性股票奖励,这些股票在未来三年内归属;作为董事薪酬政策的一部分,向董事发行了20,000股限制性股票奖励,该政策在授予时立即授予。相比之下,在2019财年的前9个月,向各种员工、董事和顾问发行了72,437股限制性股票奖励,这些股票从发行之日起三年内授予,作为董事薪酬政策的一部分,向董事发行了21,000股限制性股票奖励。在2020财年的前9个月,员工离职时没收了4833股限制性股票,而2019年同期没收了2400股限制性股票。
基于股票的补偿费用反映了在授予日计量并在相关归属期间确认的基于股票的奖励的公允价值。该公司使用Black-Scholes期权估值模型估计每个基于股票的期权奖励在计量日期的公允价值,该模型结合了有关股价波动性、期权的预期寿命、无风险利率和股息率的假设。预期波动率是基于公司股票的历史波动性和其他因素。该公司使用历史期权行使和终止数据来估计期权预期未偿还的预期期限。无风险利率以授予时生效的美国国债收益率曲线为基础。预期股息收益率是根据历史股息金额和期权发行日的股票价格计算的。在截至2020年8月31日的9个月内或2019财年同期,没有授予任何股票期权。在截至2020年8月31日的三个月和九个月里,公司的限制性股票奖励的股票薪酬支出总额分别为42,910美元和195,662美元,而2019年同期的限制性股票奖励的股票薪酬支出分别为40,601美元和160,045美元。在截至2020年8月31日的三个月和九个月里,公司分别以库存股的形式从员工手中回购了0股和14,471股,作为代表员工支付的工资税的对价,而2019年财年同期分别回购了0股和8,589股。截至2020年8月31日的9个月,扣除库存股回购后的股票薪酬净额为169,126美元,而2019年同期为142,647美元。
16) |
关于金融工具公允价值的披露 |
金融工具的公允价值被定义为该工具在有意愿的各方之间当前交易中可以交换的金额。于2020年8月31日和2019年11月30日,账面金额接近现金、应收账款、销售型租赁净投资、应付账款、应付银行票据以及其他流动和长期负债的公允价值。由于这些工具的到期日较短,流动资产和负债的账面价值接近公允价值。销售型租赁的净投资的公允价值也接近记录价值,因为这是基于按租赁中隐含的利率对未来现金流量进行贴现。租赁中隐含的费率与当前的市场费率没有实质性差异。本公司应付定期贷款的公允价值也接近记录价值,因为贷款条款下收取的利率与当前利率没有实质性差异。
17) |
段信息 |
该公司有三个需要报告的部门:农产品、模块化建筑和工具。农产品部门制造和销售农用设备和相关的替换部件,并使用Art‘s-Way制造标签和私人标签。模块化建筑部门制造和安装各种用途的模块化建筑,通常是动物隔离和研究实验室。刀具部门生产钢制切削工具和刀片。
用于确定分部信息的会计政策与重要会计政策摘要中描述的会计政策相同。管理层根据所得税前营业利润或亏损(不包括非经常性损益)评估每个部门的业绩。
关于应报告分部的大致财务信息如下。
截至2020年8月31日的三个月 |
||||||||||||||||
农产品 |
模块化建筑 |
工具 |
固形 |
|||||||||||||
来自外部客户的收入 |
$ | 3,671,000 | $ | 2,319,000 | $ | 475,000 | $ | 6,465,000 | ||||||||
营业收入(亏损) |
(210,000 | ) | (188,000 | ) | (115,000 | ) | (513,000 | ) | ||||||||
税前收益(亏损) |
(249,000 | ) | (152,000 | ) | (127,000 | ) | (528,000 | ) | ||||||||
总资产 |
13,387,000 | 3,272,000 | 2,661,000 | 19,320,000 | ||||||||||||
资本支出 |
149,000 | 13,000 | 40,000 | 202,000 | ||||||||||||
折旧及摊销 |
123,000 | 33,000 | 33,000 | 189,000 |
截至2019年8月31日的三个月 |
||||||||||||||||
农产品 |
模块化建筑 |
工具 |
固形 |
|||||||||||||
来自外部客户的收入 |
$ | 3,194,000 | $ | 1,802,000 | $ | 508,000 | $ | 5,504,000 | ||||||||
营业收入(亏损) |
(435,000 | ) | 146,000 | (16,000 | ) | (305,000 | ) | |||||||||
税前收益(亏损) |
(496,000 | ) | 151,000 | (25,000 | ) | (370,000 | ) | |||||||||
总资产 |
14,383,000 | 3,917,000 | 2,568,000 | 20,868,000 | ||||||||||||
资本支出 |
92,000 | 75,000 | 15,000 | 182,000 | ||||||||||||
折旧及摊销 |
126,000 | 66,000 | 32,000 | 224,000 |
截至2020年8月31日的9个月 |
||||||||||||||||
农产品 |
模块化建筑 |
工具 |
固形 |
|||||||||||||
来自外部客户的收入 |
$ | 9,695,000 | $ | 5,575,000 | $ | 1,667,000 | $ | 16,937,000 | ||||||||
营业收入(亏损) |
(1,367,000 | ) | (306,000 | ) | (235,000 | ) | $ | (1,908,000 | ) | |||||||
税前收益(亏损) |
(1,531,000 | ) | (272,000 | ) | (266,000 | ) | $ | (2,069,000 | ) | |||||||
总资产 |
13,387,000 | 3,272,000 | 2,661,000 | $ | 19,320,000 | |||||||||||
资本支出 |
447,000 | 124,000 | 43,000 | $ | 614,000 | |||||||||||
折旧及摊销 |
377,000 | 172,000 | 99,000 | $ | 648,000 |
截至2019年8月31日的9个月 |
||||||||||||||||
农产品 |
模块化建筑 |
工具 |
固形 |
|||||||||||||
来自外部客户的收入 |
$ | 9,441,000 | $ | 4,382,000 | $ | 1,552,000 | $ | 15,375,000 | ||||||||
营业收入(亏损) |
(1,334,000 | ) | (14,000 | ) | (49,000 | ) | $ | (1,397,000 | ) | |||||||
税前收益(亏损) |
(1,527,000 | ) | (4,000 | ) | (79,000 | ) | $ | (1,610,000 | ) | |||||||
总资产 |
14,383,000 | 3,917,000 | 2,568,000 | $ | 20,868,000 | |||||||||||
资本支出 |
201,000 | 123,000 | 43,000 | $ | 367,000 | |||||||||||
折旧及摊销 |
375,000 | 303,000 | 96,000 | $ | 774,000 |
*表中的综合总额是分部数字的总和,由于四舍五入的原因,可能与简明综合财务报表中的实际数字不相关。
18) |
后续事件 |
管理层评估了本公司的所有其他活动,并得出结论,没有发生需要在简明综合财务报表中确认的后续事件。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
以下讨论和分析应与本Form 10-Q季度报告(本“报告”)第I部分第1项中包含的简明综合财务报表及其附注、截至2019年11月30日的Form 10-K年度报告第II部分第8项“财务报表和补充数据”以及第II部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中包含的经审计综合财务报表及其相关附注一起阅读。本报告中的一些陈述可能是前瞻性陈述,反映了我们目前对未来事件、未来业务、行业和其他状况的看法、我们未来的表现,以及我们对未来运营和行动的计划和预期。在某些情况下,您可以通过使用诸如“可能”、“应该”、“预期”、“相信”、“预期”、“计划”、“将来”、“打算”、“可能”、“估计”、“预测”、“希望”、“潜在”、“继续”或这些术语的否定或其他类似表达来识别前瞻性陈述。其中许多前瞻性陈述位于本报告第一部分第2项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”下,但它们也可能出现在其他部分。本报告中的前瞻性陈述一般涉及:(1)我们的保修成本和订单积压;(2)我们对营运资本和现金流充足的信念;(3)我们对必要时能够继续以合理条件续签或获得融资的预期;(4)最近发布的会计声明的影响;(5)我们与成本、业务战略有关的意图和信念。, 这些前瞻性表述包括:(I)我们对未来业绩和未来业绩的预期;(Vi)我们的预期财务业绩;(Vii)我们对主要资本和现金流需求的预期;(Viii)我们对新冠肺炎对我们的业务状况和经营业绩的影响的预期。
您应该仔细阅读本报告,了解我们的实际结果可能由于许多原因与前瞻性陈述中陈述的结果大不相同,包括超出我们控制范围的事件和被证明是不准确或没有根据的假设。我们不能对我们未来的表现或结果提供任何保证。由于许多原因,我们的实际结果或行动可能会与前瞻性陈述中预期的大不相同,包括但不限于:(I)信贷市场变化对我们继续以合理条件获得融资的能力的影响;(Ii)我们偿还经常债务、继续履行债务和遵守财务契约的能力;(Iii)总体经济状况,包括消费者和政府支出,对我们产品的需求以及我们的供应和材料成本的影响;(Iv)持续的新冠肺炎疫情;(V)季节性需求和生产周期的波动;以及(Vi)在我们提交给美国证券交易委员会的文件中不时描述的其他因素。除法律要求外,我们不打算更新本报告中包含的前瞻性陈述。我们告诫您不要过度依赖任何前瞻性陈述,这些陈述仅说明截至本报告日期。你应该阅读这份报告和我们在这份报告中引用的文件,这些文件已经完全作为证据提交,并理解我们未来的实际结果可能与我们目前预期的有很大不同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。
关键会计政策
截至2020年8月31日,我们的关键会计政策涉及编制财务报表时使用的更重要的判断和假设,自2019年11月30日起保持不变,但ASC 842采用了新的租赁会计准则,如本报告第I部分第I项“财务报表”中附注2“重大会计政策摘要”所述。这些关键会计政策的披露通过引用纳入我们截至2019年11月30日的财政年度Form 10-K年度报告的第II部分第7项“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”。
运营结果
净销售额和销售成本
截至2020年8月31日的三个月和九个月期间,我们的合并公司销售额分别为6,465,000美元和16,937,000美元,而2019年同期分别为5,504,000美元和15,375,000美元,前三个月增长961,000美元,增幅17.5%,前九个月增长1,562,000美元,增幅10.2%。三个月的销售额增长是由于我们的农产品和模块化建筑部门的销售额增加,而我们的工具部门的销售额在此期间有所下降。截至2020年8月31日的9个月,这三个细分市场的销售额都出现了增长。截至2020年8月31日的三个月期间,合并毛利率为14.3%,而2019年同期为18.3%。截至2020年8月31日的9个月期间,合并毛利率为17.1%,而2019年同期为16.7%。截至2020年8月31日的三个月利润率下降是由于模块化建筑和工具部门的毛利率下降,如下所述。截至2020年8月31日的9个月利润率增加主要是由于农产品部门的运营改善。
我们第三季度农产品部门的销售额为3,671,000美元,而2019年同期为3,194,000美元,增长了477,000美元,增幅为14.9%。今年到目前为止,我们的农产品销售额为9,695,000美元,而2019年同期为9,441,000美元,增长了254,000美元,增幅为2.7%。在2020财年第一季度末,我们在农产品领域的销售额比上一年增长了13.1%。我们原本有望迎来强劲的一年,然后新冠肺炎疫情来袭,与2019年第二季度相比,我们在2020财年第二季度的销售额下降了15.6%。我们的第三季度提供了另一个强劲的销售表现,比2019财年第三季度增长了14.9%。我们将销售成功的增加归功于我们的垃圾箱产品线获得了市场份额,以及我们的粪便撒布机系列的设计得到了改进。在过去的一年里,我们的销售和营销团队增加了关键员工,这也是我们最近销售成功的原因之一。截至2020年8月31日的三个月期间,我们农产品部门的毛利率为21.5%,而2019年同期为15.7%。截至2020年8月31日的9个月期间,我们农产品部门的毛利率为21.3%,而2019年同期为15.7%。我们2020财年毛利率的增长反映了2019财年实施的持续改善计划,这些计划提高了我们的员工效率。另一个促成因素是我们有能力通过提价、战略产品提供和产品淘汰将我们的标准毛利率提高5%。
我们第三季度模块化建筑部门的销售额为2,319,000美元,而2019财年同期为1,802,000美元,增长了517,000美元,增幅为28.7%。我们模块化建筑部门今年迄今的销售额为5575,000美元,而2019财年同期为4,382,000美元,增长了1,193,000美元,增幅为27.2%。本季度和全年的增长在很大程度上是由于一项相当大的研究实验室合同的进展。截至2020年8月31日的三个月和九个月期间的毛利率分别为2.4%和8.6%,而2019年同期分别为20.0%和14.7%。毛利率下降在一定程度上是意料之中的,因为规模可观的研究实验室工作的初始利润率较低,但现场完成项目的意外成本也放大了毛利率。
在截至2020年8月31日的三个月和九个月期间,我们的工具部门的销售额分别为475,000美元和1,667,000美元,而2019年同期分别为508,000美元和1,552,000美元,分别下降6.5%和增长7.4%。本季度的下降是由于我们的石油和天然气行业以及与新冠肺炎疫情相关的管道工具业务放缓所致。我们还没有看到这些行业出现复苏的迹象。今年到目前为止的增长是由于在2019财年第三季度我们的产品中增加了大量的OEM客户。这个客户为我们提供了稳定,以抵消石油和天然气行业需求的不可预测性。截至2020年8月31日的三个月和九个月期间的毛利率分别为17.1%和21.1%,而2019年同期分别为28.0%和28.4%。我们毛利率的下降是由于我们继续将OEM客户的产品线完全整合到我们的制造设施中,增加了劳动力和管理费用。
费用
我们第三季度的合并销售费用为37万美元,而2019年同期为379,000美元。2020财年,我们今年迄今的销售费用为1,227,000美元,而2019财年同期为1,119,000美元。农产品部门由于增加了一名区域开发经理和一名内部销售代表而增加了销售费用,并随着我们所代表地区的销售额增加而增加了佣金。我们确实显示工具部门的销售费用减少了,因为我们在原始设备制造商协议上没有支付佣金,模块化建筑部门也减少了,因为由于新冠肺炎的缘故,我们参加的旅行和贸易展减少了。截至2020年8月31日的三个月和九个月期间,销售费用占销售额的百分比分别为5.7%和7.3%,而2019年同期分别为6.9%和7.3%。
截至2020年8月31日的3个月和9个月期间,合并工程费用分别为129,000美元和361,000美元,而2019年同期分别为116,000美元和380,000美元。截至2020年8月31日的9个月,工程费用的减少是由于我们将工程部门的重点转移到改善内部流程和降低产品成本,降低了农产品部门的研发成本。我们还在2019年第一季度将一名工程师转移到焊接职位,以降低间接劳动力成本并填补所需的生产职位。截至2020年8月31日的三个月和九个月期间,工程费用占销售额的百分比分别为2.0%和2.1%,而2019年同期分别为2.1%和2.5%。
截至2020年8月31日的3个月和9个月期间的综合管理费用分别为939,000美元和3,216,000美元,而2019年同期分别为815,000美元和2,466,000美元。行政费用的主要非经常性增长主要是由于管理层招聘的招聘费用约为133,000美元,我们过渡首席执行官和材料总监职位时的双管理层工资约为68,000美元,用于实施OEM客户工具部门产品线的约54,000美元,以及额外费用280,000美元,其中包括授予新管理人员的股票、支付雇佣协议和董事会薪酬委员会为2020财年目标提供的激励的奖金应计。我们还有197,000美元与大流行相关的费用,用于在新冠肺炎大流行期间保持我们的业务安全运行的就业奖励。截至2020年8月31日的三个月和九个月期间,行政费用占销售额的百分比分别为14.5%和19.0%,而2019年同期分别为14.8%和16.0%。
净亏损
截至2020年8月31日的三个月期间,合并净亏损为424,000美元,而2019年同期的净亏损为289,000美元。截至2020年8月31日的9个月,我们的合并净亏损为1,663,000美元,而不是(1,251,000美元)。尽管前三个月和九个月的净亏损有所增加,但我们的运营确实出现了实质性的改善。在截至2020年8月31日的三个月和九个月里,我们所有三个细分市场的销售额都有所增长。在我们最大的细分市场农产品方面,截至2020年8月31日的三个月和九个月,我们的毛利润占销售额的百分比分别增长了5.8%和5.6%。我们在寻找和培训新的管理人员、实施OEM产品线以及适当奖励员工在大流行期间的持续服务方面投入了大量行政费用,因为我们的部门是作为基本业务运营的。如果没有这些额外的非经常性管理费用,与2019年同期相比,截至2020年8月31日的9个月,我们的底线将有显著改善。
首席执行官过渡
正如之前宣布的那样,大卫·金(David King)在2020财年第三季度接替凯莉·冈纳森(Carrie Gunnerson)担任首席执行官。嘉莉·冈纳森的最后一天是2020年7月21日。金先生此前自2020年3月30日起担任执行副总裁。金先生拥有25年的农业行业运营、营销和业务开发经验。我们期待金先生为阿特之路带来新的战略商机,提供重振旗鼓的品牌形象。
订单积压
截至2020年10月6日的合并积压订单扣除折扣后的净额为3,539,000美元,而截至2019年10月6日的合并积压订单为7,561,000美元。截至2020年10月6日,农产品部门的积压订单为1,081,000美元,而2019财年为1,174,000美元。农产品部门的积压略有减少,是因为我们的提前订单计划在2020年启动的时间晚于2019年。截至2020年10月6日,模块化建筑部分的积压金额为2129,000美元,而2019财年为6,174,000美元。这一下降是由于一份大型建筑合同取得了进展,而这不是我们通常一年的一部分。不包括此项目的积压,与2019财年相比,我们的积压减少了36.9万美元。截至2020年10月6日,工具部分的积压金额为328,000美元,而2019财年为213,000美元。我们工具部门的积压增加在很大程度上是由于来自新OEM客户的订单量增加。由于我们可能会不时取消订单和经销商折扣安排,因此我们的积压订单并不一定表明未来将从此类订单中获得收入。
新冠肺炎的影响
虽然新冠肺炎疫情对我们2020财年第一季度的运营业绩影响很小,但它确实影响了我们2020财年第二季度和第三季度的运营业绩,我们相信在可预见的未来,这种影响可能会继续下去。从2020年3月23日到2020年5月18日,我们所有三个细分市场的大多数办公室员工都在远程工作,关键运营支持除外。在最初爆发的高峰期,由于自我隔离,我们的劳动力减少了大约17%。到2020年5月底,我们的全部劳动力已经返回,运营继续照常进行,并采取了额外的安全预防措施。
在我们的农产品部门,我们没有遇到任何订单取消,然而,对新的整体商品的需求在第二季度大幅放缓,许多经销商推迟了发货或提货完成的单位。虽然与2019财年第三季度相比,第三季度结束时销售额增长了14.9%,导致今年迄今增长了2.7%,但我们目前比2020财年的预期销售额低10%。随着农民继续评估大流行对他们经营的影响,包括未来购买我们的设备,随着2020财年的继续,我们可能还会看到订单数量受到影响。
我们的模块化建筑部门今年年初的积压比一年前更多样化;然而,我们在现场工作方面遇到了一些挫折,因为分包商在新冠肺炎检测呈阳性后被迫隔离。我们的工作人员在大流行期间一直对旅行犹豫不决,因此,截至第三季度初,我们有大量竣工并准备就地放置的建筑。然而,在第三季度,我们成功地保持了我们的现场工作向前推进。在第四季度初,由于新冠肺炎的原因,我们的积压订单比预期的要少,但最近我们看到订单活动有所增加。
在我们的工具部门,石油价格在大流行开始时大幅下降,这导致我们在2020财年第二季度的销售额大幅下降。我们与新OEM客户的业务多元化帮助我们度过了石油和天然气行业在此期间的低点,然而,由于石油和天然气价格尚未达到大流行前的水平,我们还没有看到这些客户恢复我们的销售水平。
目前,虽然我们没有达到大流行前的期望,但我们认为,对我们来说,经济困难的最糟糕时期已经过去。在过去的几年里,我们已经建立和改进了我们的业务,以帮助我们更好地经受住任何来袭的经济风暴。
流动性与资本资源
截至2020年8月31日的9个月,我们的主要资金来源是融资活动产生的现金,其中包括收到一笔Paycheck Protection Program贷款和三笔经济伤害灾难贷款。我们预计Paycheck Protection Program贷款的全部或很大一部分将被免除。我们正在进行的合同还为2020财年前9个月提供了大量现金,但我们确实预计,随着我们完成这些合同,这些合同将在2020财年第四季度消耗现金。尽管本财年出现净亏损,但我们的经营活动现金流相当良好,在2020财年前9个月仅消耗了36.2万美元的现金。运营现金的最重要使用与我们模块化建筑和工具部门的库存增加有关。我们还消耗了大量现金投资于房地产、厂房和设备,以改善我们的业务运营,并使用现金来减少我们的运营信贷额度余额。我们预计2020财年剩余时间的主要资本需求将与运营成本有关,主要是生产成本和合同履行,以及债务偿还。
我们在中西部银行有5,000,000美元的循环信贷额度,截至2020年8月31日,未偿还本金余额为1,767,530美元。信贷额度定于2021年3月30日到期。
我们相信,我们目前的融资安排将提供足够的现金,为未来12个月的运营提供资金,并在到期时偿还债务。我们预计将继续能够以合理的条件获得融资,并已与中西部银行就获得额外融资进行了讨论,以防持续的新冠肺炎疫情进一步影响我们的运营能力。
表外安排
没有。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
作为一家较小的报告公司,我们不需要根据这一项提供信息。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
担任本公司首席执行官和首席财务官的人员已评估了截至本报告期结束时,根据1934年“证券交易法”(下称“交易法”)颁布的第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定的披露控制程序和程序的有效性,这些信息披露控制程序和程序是根据1934年“证券交易法”(下称“交易法”)颁布的规则13a-15(E)和规则15d-15(E)定义的。基于这一评估,担任我们首席执行官和首席财务官的人员得出结论,由于以下所述的重大弱点,截至2020年8月31日,我们的披露控制和程序无效。尽管存在以下讨论的重大缺陷,我们的管理层得出的结论是,本报告中包括的综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了我们在列报期间的财务状况、经营结果和现金流量,符合美国普遍接受的会计原则。
物质缺陷的补救
管理层此前发现,截至2019年11月30日,与模块化建筑合同的已完成分包工作的估计有关的重大弱点。管理层认识到估计是财务报告的必要组成部分;然而,在交易时没有适当的控制来审查这些估计的准确性。由于我们对财务报表进行了调整,因此这一控制缺陷没有导致我们截至2019年11月30日的年度合并财务报表出现重大错报。
管理层在2020财年第一季度实施了新的内部控制,以弥补这一重大弱点。所有的收货交易每月都由收货员和总经理审核并签字,以确保准确性和完整性。任何收到75,000美元以上的分包工作都需要首席财务官和总经理的批准签字。这些控制将有助于防止和检测可能因估计分包工作而导致的重大错误陈述。这些新的内部控制要接受持续的管理审查,并接受测试支持的管理审查,以及我们董事会审计委员会的监督。由于2020年尚未进行内部控制测试,我们目前无法确定重大弱点是否已完全补救。我们将继续评估这些新的内部控制,并努力弥补我们的重大弱点。
财务报告内部控制的变化
除上述为补救重大弱点而采取的措施外,本报告所涵盖期间我们对财务报告的内部控制并无发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第II部分-其他资料
第1项法律诉讼
我们目前不是任何重大待决法律程序的当事人。
第1A项风险因素。
作为一家较小的报告公司,我们不需要根据这一项提供信息。
第二条股权证券的未登记销售和所得资金的使用。
没有。
第3项高级证券违约
没有。
第四项矿山安全资料披露
不适用。
第5项其他资料
没有。
第六项展品
陈列品 不是的。 |
描述 |
10.1 |
小企业管理局和Art‘s-Way Science Inc.之间的期票,日期为2020年6月18日-通过引用附件10.5并入该公司截至2020年5月31日的季度报告Form 10-Q中。 |
10.2 |
小企业管理局和俄亥俄州金属加工产品/艺术之路之间的期票,日期为2020年6月18日-通过引用附件10.6并入公司截至2020年5月31日的Form 10-Q季度报告中 |
10.3 |
小企业管理局和Art‘s-Way制造有限公司之间的期票,日期为2020年6月24日-通过引用附件10.7并入公司截至2020年5月31日的Form 10-Q季度报告中 |
10.4 |
Carrie Gunnerson和Art‘s-Way制造有限公司之间的咨询协议,日期为2020年7月22日-特此提交。 |
31.1 |
根据17CFR 13a-14(A)的规定提交的首席执行官证书-随函存档。 |
31.2 |
根据17CFR 13a-14(A)的规定提交的首席财务官证书--兹存档。 |
32.1 |
根据“美国法典”第18编第1350条规定提交的首席执行官证书-兹提交。 |
32.2 |
根据“美国法典”第18编第1350节规定的首席财务官证书--兹存档。 |
101 |
现将本报告中采用XBRL(可扩展商业报告语言)格式的下列材料存档:(1)简明合并资产负债表,(2)简明合并经营表,(3)简明合并现金流量表,(4)简明合并财务报表附注。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
艺术之路制造有限公司。 | |
日期:2020年10月9日 |
作者:/s/大卫·A·金 |
大卫·A·金(David A.King) |
|
|
总裁兼首席执行官 |
日期:2020年10月9日 |
作者:/s/迈克尔·W·伍兹 |
迈克尔·W·伍兹 |
|
首席财务官 |