附件13
J.W.Mays,Inc. | |
年度报告 | |
2020 | |
截至2020年7月31日的年度 | |
J.W.Mays,Inc.
目录 | 页码 | |
“公司”(The Company) | 2 | |
致股东的信息 | 2 | |
合并资产负债表 | 3 | |
合并运营报表 | 4 | |
合并股东权益变动表 | 5 | |
合并现金流量表 | 6 | |
合并财务报表附注 | 7-20 | |
房地产及累计折旧(附表III) | 21 | |
管理报告 | 22 | |
独立注册会计师事务所报告 | 23 | |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 25 | |
管制和程序 | 30 | |
普通股信息 | 31 | |
高级职员和董事 | 31 |
行政办公室
纽约州布鲁克林邦德街9号,邮编:11201-5805
转让代理和注册处
美国股票转让与信托公司,地址:LLC6201第15大道
纽约州布鲁克林,邮编:11219
特别顾问
荷兰和骑士LLP31西52钕街道
纽约州纽约市,邮编:10019
独立注册会计师事务所
普拉格·梅蒂斯CPA‘s,Hackensack大道401号有限责任公司
哈肯萨克,新泽西州,07601
年会
年度股东大会将于2020年11月24日(星期二)在
东部标准时间上午10:00,J.W.Mays,Inc.
纽约布鲁克林邦德街9号。
J.W.Mays,Inc.
公司
J.W.Mays公司成立于1924年,1927年7月6日根据纽约州法律注册成立。
该公司在纽约市的布鲁克林和牙买加、纽约州长岛的莱维敦和马萨普夸市、纽约州达奇斯县的菲什基尔以及俄亥俄州的Circleville经营多处商业房地产。这些房产的大部分被拥有,其余部分被租赁。这些物业中,大部分租给租户,其余则可供出租。
有关该公司的更全面信息见其截至2020年7月31日的会计年度Form 10-K年度报告。
J.W.Mays,Inc.
致我们的股东:
在截至2020年7月31日的本财年的前六七个月,我们公司的财务状况继续保持良好。然而,到3月中旬,纽约州和纽约市采取了前所未有的行动,采取了各种措施来控制新冠肺炎的传播,包括隔离、原地安置令、学校关闭、旅行限制和关闭非必要的企业。到3月底和本财年的剩余时间,对我们公司以及美国其他地区(甚至世界)经济的影响变得重大而令人不安。
在本财年的前六个月,我们的净收益为71,263美元,或每股0.04美元。新冠肺炎疫情给我们公司的收益和经营带来了深刻的负面影响。2020财年,我们的运营收入为19531,846美元,而2019财年为21,139,795美元。2020财年净亏损为906,005美元,或每股亏损0.45美元。相比之下,2019财年的净收入为1,514,801美元,或每股0.75美元。
虽然新冠肺炎疫情给我们公司带来的不利经济影响是深刻和实质性的,但我们在2020财年做到了许多积极的事情,包括:
● | 在我们纽约菲什基尔大楼租用47000平方英尺空间的社区学院于2020年6月入驻,并于2020年9月开始支付租金; |
● | 与我们在纽约布鲁克林九邦德街大楼的三位房东签订租约续约协议,租约将于2044年到期; |
● | 与我们的房东延长我们在纽约牙买加大楼的租约,租约将于2030年到期; |
● | 与我们俄亥俄州Circlleville大楼的租户延长租约,该租约将于2023年到期;以及 |
● | 与我们位于纽约布鲁克林乔文区的一位租户延长租约,该租约将于2030年到期。 |
此外,在2020财年,我们能够对九邦德街大楼的现有抵押贷款进行再融资,我们获得了一笔贷款,用于支付与租赁Fishkill大楼社区学院空间相关的翻修和经纪佣金,我们还从小企业管理局获得了一笔工资保护计划贷款,这笔贷款帮助我们应对了新冠肺炎疫情的经济影响。
我们追求并与政府机构、医疗保健提供商、企业和零售租户签订租约的长期战略,以及能够与像我们Fishkill大楼内的这样一家重要的教育机构合作,以及我们有能力在很长一段时间内留住大部分租户的能力,应该会在我们摆脱新冠肺炎疫情的影响的过程中很好地服务于我们的公司。
我相信我们公司将能够走出这个充满挑战的经济时期。我特别要感谢梅斯的员工和我们的董事会同事们不断的承诺和支持,感谢我们的股东们对我们公司及其未来的持续信任,感谢我们的租户们对我们公司的持续忠诚。
劳埃德·J·舒尔曼
董事长、总裁兼首席执行官
2020年10月8日
2
J.W.Mays,Inc.
综合资产负债表
2020年7月31日和2019年7月31日
七月三十一日 | ||||||||
资产 | 2020 | 2019 | ||||||
财产和设备-按成本计算: | ||||||||
土地 |
$ | 6,067,805 | $ | 6,067,805 | ||||
保留供租赁的建筑物: |
||||||||
建筑物、改善及固定装置 |
73,271,398 | 88,247,976 | ||||||
在建 |
1,266,723 | 2,325,940 | ||||||
74,538,121 | 90,573,916 | |||||||
累计折旧 |
(33,007,989 | ) | (43,512,418 | ) | ||||
建筑物-网络 |
41,530,132 | 47,061,498 | ||||||
财产和设备--网络 |
47,597,937 | 53,129,303 | ||||||
现金和现金等价物 | 3,260,135 | 4,117,647 | ||||||
限制性现金 | 1,143,666 | 1,146,077 | ||||||
应收账款净额 | 2,219,946 | 2,070,615 | ||||||
有价证券 | 3,744,905 | 3,580,227 | ||||||
预付款项和其他资产 | 2,389,582 | 2,169,384 | ||||||
递延费用,净额 | 2,986,648 | 2,575,822 | ||||||
经营性租赁使用权资产 | 37,077,038 | — | ||||||
总资产 |
$ | 100,419,857 | $ | 68,789,075 | ||||
负债和股东权益 | ||||||||
负债: | ||||||||
应付按揭 | $ | 8,627,965 | $ | 5,287,162 | ||||
应付票据 | 722,726 | — | ||||||
应付账款和应计费用 | 2,771,540 | 2,915,285 | ||||||
应付保证金 | 809,652 | 882,615 | ||||||
经营租赁负债 | 29,044,966 | — | ||||||
递延所得税 | 4,741,000 | 5,096,000 | ||||||
总负债 |
46,717,849 | 14,181,062 | ||||||
股东权益: | ||||||||
普通股,每股面值1美元(授权股份-500万股;已发行2178,297股) |
2,178,297 | 2,178,297 | ||||||
额外实收资本 | 3,346,245 | 3,346,245 | ||||||
留存收益 | 49,465,318 | 50,371,323 | ||||||
54,989,860 | 55,895,865 | |||||||
国库持有的普通股,成本价-截至2020年7月31日和2019年7月31日的162,517股 |
(1,287,852 | ) | (1,287,852 | ) | ||||
股东权益总额 |
53,702,008 | 54,608,013 | ||||||
总负债和股东权益 |
$ | 100,419,857 | $ | 68,789,075 |
请参阅随附的合并财务报表附注。
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J.W.Mays,Inc.
合并业务报表
截至七月三十一日止的年度, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
营业收入 | ||||||||
租金收入 |
$ | 19,531,846 | $ | 21,086,454 | ||||
追回房地产税 |
— | 53,341 | ||||||
总收入 |
19,531,846 | 21,139,795 | ||||||
费用 | ||||||||
房地产运营费用 |
14,024,623 | 11,892,572 | ||||||
行政和一般费用 |
5,085,360 | 5,468,489 | ||||||
折旧 |
1,661,280 | 1,960,994 | ||||||
总费用 |
20,771,263 | 19,322,055 | ||||||
营业收入(亏损) |
(1,239,417 | ) | 1,817,740 | |||||
投资收入和利息支出 | ||||||||
投资收益 |
145,561 | 209,020 | ||||||
有价证券公允价值变动 |
35,372 | 278,629 | ||||||
利息支出 |
(202,521 | ) | (200,588 | ) | ||||
(21,588 | ) | 287,061 | ||||||
所得税拨备前的收益(亏损) | (1,261,005 | ) | 2,104,801 | |||||
所得税拨备(福利) | (355,000 | ) | 590,000 | |||||
净收益(亏损) | $ | (906,005 | ) | $ | 1,514,801 | |||
每股普通股基本收益(亏损)和稀释后收益(亏损) | $ | (0.45 | ) | $ | 0.75 | |||
每股股息 | $ | — | $ | — | ||||
平均已发行普通股、基本普通股和稀释后普通股 | 2,015,780 | 2,015,780 |
请参阅随附的合并财务报表附注。
4
J.W.Mays,Inc.
合并股东权益变动表
附加 | 未实现收益 | 普普通通 | ||||||||||||||||||||||
普普通通 | 已缴入 | 论适销对路 | 留用 | 持有的股票 | ||||||||||||||||||||
股票 | 资本 | 有价证券 | 收益 | 财务处 | 总计 | |||||||||||||||||||
2018年7月31日的余额 | $ | 2,178,297 | $ | 3,346,245 | $ | 487,136 | $ | 48,369,386 | $ | (1,287,852 | ) | $ | 53,093,212 | |||||||||||
将有价证券的未实现收益重新分类为留存收益 |
— | — | (487,136 | ) | 487,136 | — | — | |||||||||||||||||
净收益,截至2019年7月31日的年度 |
— | — | — | 1,514,801 | — | 1,514,801 | ||||||||||||||||||
2019年7月31日的余额 | 2,178,297 | 3,346,245 | — | 50,371,323 | (1,287,852 | ) | 54,608,013 | |||||||||||||||||
净亏损,截至2020年7月31日的年度 |
— | — | — | (906,005 | ) | — | (906,005 | ) | ||||||||||||||||
2020年7月31日的余额 | $ | 2,178,297 | $ | 3,346,245 | $ | — | $ | 49,465,318 | $ | (1,287,852 | ) | $ | 53,702,008 |
请参阅随附的合并财务报表附注。
5
J.W.Mays,Inc.
综合现金流量表
截至七月三十一日止的年度, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
来自经营活动的现金流: | ||||||||
净收益(亏损) | $ | (906,005 | ) | $ | 1,514,801 | |||
将净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整: | ||||||||
坏账费用 | 255,060 | — | ||||||
递延所得税拨备(收益) | (355,000 | ) | 590,000 | |||||
财产和设备的处置 | 40,992 | — | ||||||
出售有价证券的已实现和未实现(收益)净额 | (63,918 | ) | (325,044 | ) | ||||
折旧 | 1,661,280 | 1,960,994 | ||||||
递延费用的摊销 | 297,887 | 295,926 | ||||||
超出现金支付的经营租赁费用 | 1,209,357 | — | ||||||
计入利息支出的递延融资成本 | 31,991 | 22,877 | ||||||
递延费用 | (708,713 | ) | (1,013,031 | ) | ||||
营业资产和负债变动情况: | ||||||||
应收账款 | (394,708 | ) | (141,218 | ) | ||||
预付款项和其他资产 | (229,881 | ) | (209,460 | ) | ||||
应付账款和应计费用 | 805,160 | 728,481 | ||||||
应付保证金 | (72,963 | ) | (461,056 | ) | ||||
经营活动提供的净现金 | 1,570,539 | 2,963,270 | ||||||
投资活动的现金流: | ||||||||
购置财产和设备 | (6,361,240 | ) | (4,297,313 | ) | ||||
有价证券: | ||||||||
销售收入 | 621,161 | 219,744 | ||||||
支付购物款 | (721,921 | ) | (333,099 | ) | ||||
净现金(用于投资活动) | (6,462,000 | ) | (4,410,668 | ) | ||||
融资活动的现金流: | ||||||||
借款收益--抵押和其他债务 | 4,866,806 | — | ||||||
付款--抵押和其他债务 | (603,068 | ) | (168,501 | ) | ||||
已支付的按揭融资成本 | (232,200 | ) | — | |||||
融资活动提供(使用)的现金净额 | 4,031,538 | (168,501 | ) | |||||
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | (859,923 | ) | (1,615,899 | ) | ||||
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 5,263,724 | 6,879,623 | ||||||
年终现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 4,403,801 | $ | 5,263,724 |
请参阅随附的合并财务报表附注。
6
J.W.Mays,Inc.
合并财务报表附注
1.重要会计政策摘要:
组织
J.W.Mays公司(“公司”或“注册人”)在纽约布鲁克林邦德街9号设有执行办公室,邮编为11201。该公司在纽约经营多处商业地产,在俄亥俄州经营一栋大楼。该公司的业务成立于1924年,并于1927年7月6日根据纽约州的法律注册成立。
巩固原则
合并财务报表包括该公司、一家纽约公司及其全资子公司(J.W.M.房地产公司和达奇斯购物中心污水处理厂公司)的账目。合并中取消了物料公司间项目。
新冠肺炎对我们业绩和经营的影响
2019年末,新冠肺炎爆发,到2020年3月11日,世界卫生组织宣布其为全球大流行。在全美和当地,政府和市政当局制定了措施,努力控制新冠肺炎的传播,包括隔离、原地安置令、学校关闭、旅行限制和关闭非必要的企业。到2020年3月底,在截至2020年7月31日的今年剩余时间内,经济影响变得显著。
从2020年3月和4月开始,由于新冠肺炎的影响,以及政府强制业务中断和安置订单导致的相关经济活动减少,我们的逾期付款有所增加。新冠肺炎对我们租户的影响已经反映在我们提高了应收账款信用损失拨备上。在有限的情况下,我们已同意为某些租户提供租金减免和延期。此外,我们的股权投资估值也出现了波动。
展望未来,新冠肺炎对我们业务的全面影响是未知的,也是高度不可预测的。第三季度和第四季度的租金收取和逾期活动的增加可能并不表明未来任何时期都有未付租金。我们过去的业绩可能不能反映我们未来的业绩,在收入、运营收入、净收入、每股收益、经营活动提供的现金等方面的历史趋势可能会有很大不同。例如,如果大流行继续扰乱全国和纽约州纽约市的经济活动,就像其他企业一样,它可能会通过收入长期下降、租户信用恶化、经济活动低迷或资本市场下滑,对我们的业务运营和财务业绩产生不利影响。此外,我们的许多费用本质上变化较小,可能与收入变化无关。影响的程度将取决于一系列因素,包括大流行的持续时间和严重程度;检测、治疗和预防方面的进展;以及政府遏制病毒传播的措施和相关政府刺激措施对宏观经济的影响。
预算的使用
会计记录是按照美国公认的会计原则(“GAAP”)保存的。根据公认会计原则编制公司财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设影响财务报表日期报告的资产和负债的报告金额、或有资产和负债的披露、递增借款利率和对经营租赁使用权资产和负债的续签选择权的确认,以及报告期内报告的收入和费用金额。我们的估计包括坏账准备、折旧、所得税资产和负债、有价证券的公允价值和收入确认。估计基于历史经验(如适用)或管理层认为在当时情况下合理的其他假设。由于作出估计所涉及的固有不确定性,在不同的假设或条件下,实际结果可能与那些估计有所不同。
受限现金
限制性现金主要包括银行账户中的现金、租户保证金和某些贷款协议要求的其他金额。
7
有价证券
在采用ASU 2016-01之前,该公司将有价证券分类为购买时可交易、可供出售或持有至到期。交易证券按公允价值列账,未实现损益计入收益。可供出售证券按公允价值列账,采用活跃市场对相同资产或负债的报价,未实现收益和亏损作为股东权益的单独组成部分记录。持有至到期日的证券按摊销成本列账。随着ASU 2016-01的采用,自2018年8月1日起,公允价值易于确定的股权证券在资产负债表的其他资产部分按公允价值报告为有价证券。此外,自2018年8月1日起,有价证券的公允价值变化记录在营业报表的投资收入和利息支出部分。股息和利息收入在赚取时应计。已实现损益是在特定的确认基础上确定的。每当情况和情况发生变化,以致有迹象表明账面价值可能无法收回时,本公司都会审查有价证券的减值情况。在截至2020年7月31日或2019年7月31日的年度内,公司没有将任何证券归类为交易证券或持有至到期的证券。
该公司遵循公认会计原则,建立了一个公允价值层次,确定了评估技术的优先顺序,并创建了以下三个广泛的水平,其中第一级评估是最高优先级:
一级估值投入是指在计量日期可获得的相同资产或负债在活跃市场上的报价(例如,在纽约证券交易所交易的股权证券)。
第2级估值投入并非来自第1级所包括的可直接或间接观察到的资产或负债的报价市场价格(例如,活跃市场中类似资产或负债的报价,或非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价市场价格)。
第三级估值投入是不可观察的(例如,实体自己的数据),应用于计量公允价值,以达到无法获得可观察投入的程度。
以下是对按公允价值经常性计量的资产所使用的估值方法的说明。2020年7月31日和2019年7月31日使用的方法没有变化。
股权证券按本公司有权进入的个别证券交易活跃市场报告的收盘价估值。
共同基金按基金报告的每日收盘价估值。该公司持有的共同基金是在美国证券交易委员会注册的开放式共同基金。这些基金必须公布其每日资产净值(“资产净值”),并以该价格进行交易。本公司持有的互惠基金被视为交易活跃。
根据公允价值计量的规定,以下是本公司按公允价值经常性计量的金融资产。
报告日的公允价值计量使用 | ||||||||||||||||||||||||||||
描述 | 2020年7月31日 | 1级 | 2级 | 第3级 | 2019年7月31日 | 1级 | 2级 | 第3级 | ||||||||||||||||||||
资产: | ||||||||||||||||||||||||||||
可供出售的有价证券 | $3,744,905 | $3,744,905 | $– | $– | $3,580,227 | $3,580,227 | $– | $– |
应收帐款
一般来说,租户根据每份租约的条款,在月初应缴交租金。管理层根据其对应收账款质量的定期评估,根据其对租户的历史了解和行业经验来决定是否需要储备或注销。本公司采用特定标识核销已知收款问题期间的应收账款坏账费用。收款问题包括逾期支付租金、租户表示打算不付款而腾出物业的情况,或者租户诉讼或破产程序预计不会导致全额付款的情况。管理层还通过在存在类似特征的情况下对应收账款进行汇总审查来评估是否可收回。在厘定信贷损失拨备金额时,本公司会根据逾期状况及租户的付款纪录,考虑过往的收款情况。我们亦会考虑目前的市况,以及对未来经济情况的合理和可支持的预测。我们截至2020年7月31日的评估考虑了新冠肺炎造成的业务和市场中断。市场状况的持续波动和信贷趋势的不断变化很难预测,导致的变异性和波动性可能会对我们未来期间的坏账准备产生重大影响。
8
截至2019年7月31日,管理层认为没有未收回的应收账款拨备是必要的。截至2020年7月31日,主要由于新冠肺炎的影响,本公司计入了82,000美元的应收账款坏账准备,作为应收账款的冲抵。各期的应收账款坏账准备活动如下:
免税额 | |||||||||||||||
无法收藏 | 坏账支出作为 | ||||||||||||||
应收帐款 | 宽减租金收入 | ||||||||||||||
截至七月三十一日止的年度 | 截至七月三十一日止的年度 | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
期初余额 | $ | – | $– | $ | – | $ | – | ||||||||
记录津贴前的冲销2020年4月30日 | – | – | 40,292 | 118,238 | |||||||||||
首次记录津贴,2020年4月30日 | 556,000 | – | 556,000 | – | |||||||||||
冲销 | (132,768 | ) | – | – | |||||||||||
恢复 | (91,840 | ) | – | (91,840 | ) | – | |||||||||
COVID 19租金减免重新归类以减少租金收入 | (249,392 | ) | (249,392 | ) | |||||||||||
期末余额 | $ | 82,000 | $– | $ | 255,060 | $ | 118,238 |
财产和设备
财产和设备按成本列报。折旧采用直线法和余额递减法计算。租赁物业改进的摊销在租赁期内计算。用于确定折旧和摊销的寿命一般如下:
建筑物及改善工程 | 18-40岁 |
改善租赁物业 | 3-10年 |
固定装置和设备 | 7-12年 |
其他 | 3-5年 |
非永久性的维护、维修、更新和改进在发生时计入费用。增建和重大更新或改进的支出与施工期间的相关利息成本一起资本化。出售或报废资产的成本及其累计折旧或摊销在处置年度从各自的账户中冲销,由此产生的损益记入或计入收入。资本化利息被记录为与之相关的资产的一部分,并在资产的预计使用年限内摊销。
每当情况及情况发生变化,以致有迹象显示账面值可能无法收回时,本公司便会审核长期资产的减值情况。于2020年7月31日及2019年7月31日,本公司已确定其财产及设备并无减值。
递延费用
递延费用主要包括与向租户出租物业有关的费用。此类成本使用直线法在相关租赁期内摊销,从1年到21年不等。如果租约提前终止,这些费用将被计入费用。
租赁-出租人收入确认
本公司根据会计准则更新(ASU)2014-09年度(主题606)与客户签订的合同收入入账。租金收入不迟于既定日期确认已签立租约下租户的租金收入,或如租户应开始经营业务,则不迟于较早日期确认。未开票应收账款计入应收账款,是指根据租赁规定成为应收账款时,按直线确认的预定租金收入超过租金收入的部分。导致租户获得租金减免或其他信贷的租约修订的影响,包括与前期相关的任何追溯影响,在租约修订签署时确认。于修订租约时,吾等评估任何应计但未付租金及已确认为前期收入的金额的变现能力。作为出租人,我们选择将租赁部分(基本租金)、非租赁部分(公共区域维护费的报销)和房地产税的报销合并在一起,并说明
9
这些组件根据ASC842作为单个租赁组件。如果确定这些金额不能变现,则注销应计但未付的租金。应收账款按照租赁协议按其可变现净值确认。提前收到的租金将推迟到赚到钱后支付。
租赁-承租人
公司在开始时就确定一项安排是否为租约。采用ASC842后,经营租赁计入公司资产负债表上的经营租赁使用权资产和经营租赁负债。
经营租赁使用权资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表公司支付租赁产生的款项的义务。经营租赁使用权资产和负债于开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。由于本公司的租约并未提供隐含利率,因此本公司采用基于开始日期可得信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。本公司的租赁条款可能包括在合理确定本公司将行使该选择权时延长或终止租约的选择权。租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。
赋税
递延所得税是为公司资产和负债的财务报告基础和纳税基础之间的暂时性差异拨备的。递延税项资产主要因记录某些应计项目、准备金及营业亏损净结转所致,而该等项目目前并不能就税务目的予以扣除。递延税项负债主要是由于某些投资的未实现收益和亏损的确认存在暂时性差异,以及出于税务目的使用加速折旧造成的。递延税项资产和负债在每个司法管辖区被抵销,并在资产负债表上净列示。
税率变动对递延所得税的影响在包括制定日期在内的期间的收入中确认。由于未来所得税法的变化或联邦、州或市税务机关对纳税申报单的最终审查结果,实际所得税可能与这些估计值不同。对税务仓位的财务报表影响于经审核、仓位有效结算或挑战仓位的诉讼时效届满后较有可能维持的期间确认。与未确认税收优惠相关的利息和罚金(如果有)分别记为利息费用和行政及一般费用。
普通股每股收益
每股收益的计算方法是将当年的净收益除以当年已发行普通股的加权平均数,并根据购买库存股进行调整。2020财年和2019年用于计算每股收入的股份为2,015,780股。
重新分类
前几年的合并财务报表反映了某些重新分类,以符合截至2020年7月31日的年度采用的分类。这些重新分类对先前报告的净收入或亏损没有影响。截至2020年7月31日,公司将资产负债表列报从分类改为非分类,以更普遍地符合房地产行业的规范。前一年的许多重新分类都与这种列报方式的变化有关。
最近采用的会计准则:
2014年5月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2014-09年度“与客户的合同收入”(“ASU 2014-09”),设立了ASC主题606“与客户的合同收入”。ASU 2014-09为实体建立了一个单一的综合模型,用于核算与客户合同产生的收入,并取代了现有的大部分收入确认指导。ASU 2014-09要求实体在向客户转让承诺的商品或服务时确认收入,金额反映实体预期有权获得的对价,以换取这些商品或服务,并要求进行某些额外披露。ASU 2014-09对2016年12月15日之后开始的财年的中期和年度报告有效。ASU 2015-14将2017年12月31日之后开始的财年的实施日期延长。
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在ASU 2014-09年度发布后,FASB发布了ASU第2016-08号,“与客户的合同收入(主题606):委托人与代理的考虑因素(报告收入总额与净值)”,ASU第2016-10号,“与客户的合同收入(主题606):确定履约义务和许可”,ASU第2016-12号,“与客户的合同收入(主题606):窄范围改进和实际权宜之计”,以及ASU第2016-20号,“对主题606的技术更正和改进,与客户的合同收入”。额外的ASU澄清了ASU 2014-09年度的某些条款,以回应FASB成立的过渡资源小组的建议,并与ASU 2014-09年度具有相同的生效日期和过渡要求。我们使用修改后的追溯法从2018年8月1日起采用这些标准,允许我们将新标准应用于截至生效日期尚未完成的所有现有合同,并记录截至采用财年开始时对留存收益的累积影响调整,但没有要求在我们的留存收益中确认为采用日期的累积影响。采用这一标准并没有对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2016年1月,FASB发布了ASU No.2016-01《金融工具--总体(825-10分主题):金融资产和金融负债的确认和计量》。ASU 2016-01修订了金融工具的确认、计量、列报和披露的某些方面,包括要求按公允价值计量某些股权投资,并在净收益中确认公允价值的变化。ASU No.2016-01在2017年12月15日之后开始的中期和年度期间有效。我们采用了这一标准,自2018年8月1日起生效,并记录了累计效果调整,将2018年8月1日的期初留存收益增加了487,136美元,这是以公允价值记录的股权投资(以前可供出售的证券)所需的。
2016年11月,FASB发布了ASU 2016-18年度的“限制性现金”。ASU 2016-18年度要求现金流量表解释在此期间现金、现金等价物和通常被描述为限制性现金或限制性现金等价物的金额总额的变化。采用本准则后,现金流量表上的期初余额和期末余额核对时,限制性现金和限制性现金等价物将与现金和现金等价物一起计入现金和现金等价物。ASU 2016-18在2017年12月15日之后开始的财年的中期和年度报告期有效。我们从2018年8月1日起采用了这一标准,并追溯应用于我们的合并财务报表。
2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02年度的“租赁”。ASU 2016-02旨在提高各组织之间在租赁安排会计方面的透明度和可比性。本指导意见建立了使用权模式,要求承租人将期限超过12个月的所有租赁的使用权资产和租赁负债记录在资产负债表上。租赁将被分类为财务租赁或经营租赁,分类将影响损益表中的费用确认模式。承租人和出租人必须披露有关租赁安排的定性和定量信息,以便财务报表使用者能够评估租赁产生的现金流的金额、时间和不确定性。
2018年7月,FASB发布了ASU第2018-10号,“对主题842的编纂改进”,根据FASB与利益相关者的互动,对ASU 2016-12进行了修订和澄清。2018年7月,FASB发布了ASU第2018-11号“租赁(主题842):有针对性的改进”,修订了租赁(主题842),以(I)增加一种可选的过渡方法,允许实体通过承认对采用当年留存收益期初余额的累积影响调整来应用新要求,以及(Ii)为出租人提供将合同的租赁和非租赁部分分离的实际便利。2018年12月,FASB发布了ASU第2018-20号,“租赁(主题842)针对出租人的窄范围改进”,其中澄清了在核算从承租人收取的销售税和其他类似税收、某些出租人成本以及确认带有租赁和非租赁组成部分的合同的可变付款时,如何应用租赁标准。2019年3月,FASB发布了ASU 2019-01,“租赁(主题842)编纂改进”,其中对通过与利益攸关方互动而提请董事会注意的问题提供了修订。发现的问题如下:(1)由非制造商或经销商的出租人确定标的资产的公允价值,(2)现金流量表-销售型和直接融资租赁的列报,以及(3)与主题250、会计变更和纠错相关的过渡披露。这些标准适用于2018年12月15日之后的财年,包括这些财年内的过渡期。
新标准由公司在2019年8月1日开始的财年采用。在通过主题842之后,公司选择了以下实用的权宜之计:
1. | 在采用初期,公司对留存收益期初余额采用了确认累积效应调整的可选过渡方法。自2019年8月1日采纳后,公司对期初留存收益没有进行调整。 |
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2. | 作为承租人和出租人,本公司已选择不重新评估租约分类,所有租约将继续根据新标准被归类为经营租约。 | ||
由于采用了新的租赁会计准则,公司于2019年8月1日确认: | |||
● | 经营租赁使用权资产2,710万美元。 |
● | 经营租赁负债约为1790万美元,基于剩余最低租金支付的净现值,使用公司3.88%的递增借款利率进行贴现。 |
● | 经营租赁使用权资产2710万美元的初始记录包括约1020万美元的调整,主要与根据与一家主要由本公司一名董事(“业主”)拥有的联属公司签订的土地租赁所需的建筑和装修(扣除累计折旧)有关。在2030年租约终止后,该建筑和所有改善措施将移交给作为业主的业主。 |
● | 1790万美元的初始经营租赁负债包括对剩馀累计租金约1995万美元的调整。 |
本公司的出租人会计在主题842下保持相似,但进行了更新,以与承租人模式和新的收入确认标准(ASU 2014-09)的某些变化保持一致。于2019年8月1日采用租赁准则后,本公司作为出租人的租赁收入会计变动不大。
2020年4月,财务会计准则委员会发布了关于新冠肺炎大流行期间租赁会计的工作人员问答,重点介绍了租赁指导在ASC842主题(“ASC842”)中的应用。问答指出,就新冠肺炎的租金优惠作出政策选择是可以接受的,这将不要求实体在某些条件下将这些租金优惠解释为租约修改。参加选举的实体将继续以直线方式确认租金收入,以获得合格的优惠。减租措施会被确认为在批出租金期间减少收入。租金延期将导致延期期间的应收账款增加,而不会影响租金收入的确认。本公司在截至2020年7月31日的年度中选择了这一政策。在截至2020年7月31日的一年里,新冠肺炎导致的租金减免和延期分别为433,517美元和459,429美元。
2.有价证券:
截至2020年7月31日和2019年7月31日,本公司有价证券分类如下:
2020年7月31日 | 2019年7月31日 | |||||||||||||||||||||||||||
毛 | 毛 | 毛 | 毛 | |||||||||||||||||||||||||
未实现 | 未实现 | 公平 | 未实现 | 未实现 | 公平 | |||||||||||||||||||||||
成本 | 收益 | 损失 | 价值 | 成本 | 收益 | 损失 | 价值 | |||||||||||||||||||||
非当前: | ||||||||||||||||||||||||||||
可供销售: | ||||||||||||||||||||||||||||
共同基金 | $ | 1,077,493 | $ | 297,064 | $ | — | $ | 1,374,557 | $ | 845,306 | $ | 264,425 | $ | — | $ | 1,109,731 | ||||||||||||
公司权益 | ||||||||||||||||||||||||||||
有价证券 | 1,553,275 | 823,010 | 5,937 | 2,370,348 | 1,656,156 | 814,340 | — | 2,470,496 | ||||||||||||||||||||
$ | 2,630,768 | $ | 1,120,074 | $ | 5,937 | $ | 3,744,905 | $ | 2,501,462 | $ | 1,078,765 | $ | — | $ | 3,580,227 |
截至2020年7月31日和2019年7月31日的年度投资收入包括:
2020 | 2019 | |||||
利息收入 | $ | 20,446 | $ | 56,918 | ||
股息收入 | 96,569 | 105,687 | ||||
出售有价证券的收益 | 28,546 | 46,415 | ||||
总计 | $ | 145,561 | $ | 209,020 |
12
3.长期债务--抵押:
截至七月三十一日止的年度, | |||||||||||
电流 | |||||||||||
年刊 | 决赛 | ||||||||||
利息 | 付款 | ||||||||||
率 | 日期 | 2020 | 2019 | ||||||||
抵押贷款: | |||||||||||
邦德街大楼,纽约布鲁克林(Brooklyn,NY)(1) | 4.375 | % | 12/1/2024 | $ | 4,829,832 | $ | 5,298,610 | ||||
菲什基尔大楼(2) | 3.980 | % | 4/1/2025 | 3,967,100 | — | ||||||
减去:递延融资成本 | 168,967 | 11,448 | |||||||||
总计 | $ | 8,627,965 | $ | 5,287,162 |
(1) | 2019年11月,本公司与另一家银行对6,000,000美元3.54%利率贷款的剩余余额进行了再融资,金额为5,255,920美元,外加144,080美元,总额为5,400,000美元。新贷款的利率固定在4.375厘。这笔贷款在五年内自动清算,由纽约布鲁克林的九邦德街大楼担保。 |
(2) |
2020年3月,本公司从一家银行获得了4,000,000美元的贷款,用于支付与租赁给纽约菲什基尔社区学院的空间相关的翻修和经纪佣金。这笔贷款由纽约菲什基尔大楼担保;分期摊销,期限为20年,利率为3.98%,五年后到期。 截至2020年7月31日的长期抵押贷款和应付定期贷款到期日如下: |
截至7月31日的年度: | 金额 | ||
2021 | $ | 1,147,300 | |
2022 | 1,198,600 | ||
2023 | 1,252,196 | ||
2024 | 1,308,070 | ||
2025 | 3,890,766 | ||
小计 | 8,796,932 | ||
递延融资成本 | 168,967 | ||
总计 | $ | 8,627,965 |
截至2020年7月31日,抵押上述债务的财产的账面价值为33,409,210美元。 |
4.应付票据:
于2020年4月,本公司获得一笔722,726美元的贷款,年利率为.98%,由一家银行通过“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)A分部下的小企业管理局(“SBA”)薪资支票保护计划(“PPP”)发放。PPP规定,如果贷款收益中用于非工资成本的比例低于40%,则可免除用于合格和有文件记录的工资成本、抵押贷款利息支付、租金支付和公用事业的贷款收益。PPP贷款支付将推迟到SBA将公司的贷款减免汇给贷款人,或者如果公司没有申请贷款收益的减免,则推迟到2021年7月26日。此后,总计722,726美元的付款将在四年内到期。
本公司预期贷款人申请表格一备妥,即可申请宽免贷款。在SBA将公司的贷款豁免汇给贷款人后,预计在截至2021年7月31日的年度第一季度的这些收益将记录为应付票据的减少和债务收入的清偿。目前,预计这些收益在收到时将被排除在应税收入之外。
5.经营租契:
出租人
本公司根据商业楼宇的经营租约,将写字楼和零售空间出租给租户。租赁期限从大约5年到49年不等。租约规定支付每月预付的固定基数租金,以及偿还房地产税和公共区域费用。该公司已选择将租赁收入和公共区域成本的报销作为一个单独的组成部分计入我们的精简综合经营报表和留存收益中,作为租金收入包括在我们的简明综合经营报表和留存收益中。
13
下表按租赁和非租赁组成部分对公司的收入进行了分类:
截至七月三十一日止的年度, | ||||||
2020 | 2019 | |||||
基本租金-固定租金 | $ | 17,392,398 | $ | 19,126,372 | ||
发还公共区域费用 | 781,119 | 769,767 | ||||
非租赁组成部分(房地产税) | 1,358,329 | 1,190,315 | ||||
租金收入 | $ | 19,531,846 | $ | 21,086,454 |
2020财年和2019年各财年租金收入如下:
截至七月三十一日止的年度, | ||||||
2020 | 2019 | |||||
最低租金 | ||||||
公司自有财产 | $ | 10,940,491 | $ | 12,448,374 | ||
租赁物业 | 6,451,907 | 6,677,998 | ||||
17,392,398 | 19,126,372 | |||||
或有租金 | ||||||
公司自有财产 | 1,454,827 | 1,422,990 | ||||
租赁物业 | 684,621 | 537,092 | ||||
2,139,448 | 1,960,082 | |||||
总计 | $ | 19,531,846 | $ | 21,086,454 |
对于初始或剩余期限为一年或以上的租约,未来最低不可取消租金收入如下:
截至2020年7月31日 | |||||||||
公司 | |||||||||
拥有 | 租赁 | ||||||||
财政年度 | 财产 | 财产 | 总计 | ||||||
2021 | $ | 10,114,252 | $ | 5,509,242 | $ | 15,623,494 | |||
2022 | 8,037,688 | 3,938,533 | 11,976,221 | ||||||
2023 | 7,212,832 | 3,170,131 | 10,382,963 | ||||||
2024 | 5,401,738 | 2,886,515 | 8,288,253 | ||||||
2025 | 5,219,923 | 2,501,112 | 7,721,035 | ||||||
2025年之后 | 22,733,655 | 9,486,990 | 32,220,645 | ||||||
总计 | $ | 58,720,088 | $ | 27,492,523 | $ | 86,212,611 |
截至2019年7月31日 | |||||||||
公司 | |||||||||
拥有 | 租赁 | ||||||||
财政年度 | 财产 | 财产 | 总计 | ||||||
2020 | $ | 10,038,712 | $ | 6,120,283 | $ | 16,158,995 | |||
2021 | 9,521,380 | 5,009,044 | 14,530,424 | ||||||
2022 | 7,878,165 | 4,039,069 | 11,917,234 | ||||||
2023 | 7,399,288 | 3,270,666 | 10,669,954 | ||||||
2024 | 6,483,940 | 2,987,050 | 9,470,990 | ||||||
2024年之后 | 52,632,826 | 14,842,540 | 67,475,366 | ||||||
总计 | $ | 93,954,311 | $ | 36,268,652 | $ | 130,222,963 |
承租人
该公司的房地产业务包括根据长期、不可取消的经营租赁协议租赁的物业。租约将在不同日期到期至2073年,包括在合理确定公司将行使选择权时延长或终止租约的选择权。某些租约规定增加租赁协议中规定的未来最低年度租金支付。
14
2020年4月,该公司的四份物业租约获得续期。这些租赁延期对计量经营租赁使用权资产、负债和租金费用的影响如下:
操作 | 操作 | 每月 | |||||||
租赁权- | 租赁 | 租金 | |||||||
使用情况-资产 | 负债 | 费用 | |||||||
首次采用时,2019年8月1日 | $ | 27,104,937 | $ | 17,863,507 | $ | 249,955 | |||
在各种租约延期至2020年4月30日之后 | $ | 37,698,819 | $ | 29,326,365 | $ | 277,570 |
租赁不动产的经营租赁成本从公司房地产业务的转租租金收入中扣除如下:
截至七月三十一日止的年度, | |||||||||
2020 | 2019 | ||||||||
转租收入 | $ | 7,136,528 | $ | 7,215,090 | |||||
经营租赁成本 | (4,517,273 | ) | (3,150,327 | ) | |||||
分租收入超过租赁成本的部分 | $ | 2,619,255 | $ | 4,064,763 |
以下为截至2020年7月31日的经营租赁负债年度未贴现现金流到期日分析:
操作 | ||||
七月三十一日 | 租约 | |||
2021 | $ | 2,024,009 | ||
2022 | 2,116,363 | |||
2023 | 2,132,945 | |||
2024 | 2,150,129 | |||
2025 | 2,167,284 | |||
此后 | 27,551,301 | |||
未贴现现金流合计 | 38,142,031 | |||
减去:现值折扣 | (9,097,065 | ) | ||
租赁负债总额 | $ | 29,044,966 | ||
其他信息: | ||||
来自营业租赁的营业现金流 | $ | 1,931,545 | ||
加权平均剩余租赁期限-经营租赁 | 18.05年 | |||
加权平均贴现率-营业租赁 | 2.89% |
下表代表了公司年度报告Form 10-K中介绍的2019年7月31日不可撤销经营租赁项下的未来最低租赁支付:
操作 | |||
七月三十一日 | 租约 | ||
2020 | $ | 1,897,318 | |
2021 | 1,941,494 | ||
2022 | 2,057,814 | ||
2023 | 2,072,000 | ||
2024 | 2,086,697 | ||
2024年之后 | 11,701,293 | ||
所需合计* | $ | 21,756,616 |
* | 最低付款并未因不可撤销租约下未来到期的经营租约下最低分租租金27,492,523美元而减少。 |
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6.所得税:
截至2020年7月31日和2019年7月31日的年度规定的所得税包括以下内容:
2020 | 2019 | ||||||
目前: | |||||||
联邦制 | $ | - | $ | - | |||
递延税金(福利): | |||||||
联邦制 | (247,000 | ) | 456,000 | ||||
状态 | (108,000 | ) | 134,000 | ||||
所得税拨备(福利) | $ | (355,000 | ) | $ | 590,000 |
截至2020年7月31日和2019年7月31日的年度提供的税款与对税前收入适用联邦法定税率所产生的金额不同,如下:
2020 | 2019 | ||||||
所得税前收入(亏损) | $ | (1,261,005) | $ | 2,104,801 | |||
其他-网络 | (16,158) | (17,397) | |||||
调整后的税前收益(亏损) | $ | (1,277,163) | $ | 2,087,404 | |||
法定费率 | 21.00% | 21.00% | |||||
按法定税率计提所得税拨备(福利) | $ | (268,204) | $ | 438,355 | |||
国家递延所得税(福利) | (108,000) | 134,000 | |||||
其他-网络 | 21,204 | 17,645 | |||||
所得税拨备(福利) | $ | (355,000) | $ | 590,000 |
截至2020年7月31日和2019年7月31日,该公司的联邦净营业亏损结转约为8,404,000美元和4,002,000美元,可用于抵消未来的应税收入。截至2020年7月31日和2019年7月31日,公司有州和市的未使用净营业亏损结转,州分别约为10,526,000美元和10,170,000美元,城市约为8,274,000美元,可用于抵消未来的应税收入。结转的净营业亏损将在2035年开始到期,如果没有使用的话。
纽约州和纽约市的税收是使用基于收入的税收或基于资本的特许经营税中较高的一个来计算的。从本公司截至2016年7月31日的纳税年度开始,法律的变化要求在7年内逐步取消基于国家资本的税收。在可预见的未来,纽约市的税收将以资本为基础。以资本为基础的特许经营税记入行政费用和一般费用。超出以资本为基础的特许经营税的州税额记入所得税费用。由于适用以资本为基础的税种,以及可能没有城市应纳税所得额,本公司不记录城市递延税金。
本公司的联邦纳税申报表在截至2013年7月31日的年度内已审核完毕,纽约州和纽约市的纳税申报表已审核至2012年7月31日。
一般而言,提交的报税表须由适当的税务管辖区进行为期三年的审计。公司经营所在的每个州司法管辖区的诉讼时效仍然有效,直到为联邦所得税目的结清年度为止,届时将提交反映所有联邦所得税调整的修改后的州所得税申报单。截至2020年7月31日,没有进行中的所得税审计会对合并财务报表产生实质性影响。
16
公司截至2020年7月31日和2019年7月31日的递延税项资产和负债的重要组成部分是与下列项目相关的暂时性差异的结果:
2020 | 2019 | |||||||||||||
递延 | 递延 | 递延 | 递延 | |||||||||||
纳税资产 | 纳税义务 | 纳税资产 | 纳税义务 | |||||||||||
预收租金收入 | $ | 175,145 | $ | — | $ | 214,793 | $ | — | ||||||
预计的购买力平价贷款费用将被免除 | 199,390 | — | — | — | ||||||||||
经营租赁负债 | 8,013,099 | — | — | — | ||||||||||
联邦净营业亏损结转 | 1,764,769 | — | 840,122 | — | ||||||||||
国家净营业亏损结转 | 693,541 | — | 670,997 | — | ||||||||||
未开票应收账款 | — | 412,343 | — | 460,328 | ||||||||||
财产和设备 | — | 4,671,246 | — | 6,362,708 | ||||||||||
有价证券的未实现收益 | — | 307,375 | — | 297,964 | ||||||||||
经营性租赁使用权资产 | — | 10,229,036 | — | — | ||||||||||
其他 | 33,056 | — | 299,088 | — | ||||||||||
$ | 10,879,000 | $ | 15,620,000 | $ | 2,025,000 | $ | 7,121,000 | |||||||
递延纳税净负债 | $ | 4,741,000 | $ | 5,096,000 |
管理层定期评估其递延税项净资产的实现情况,方法是评估与本公司相关的所有可用证据(正面和负面),并根据相关证据的权重确定是否需要对递延税项资产计入估值津贴。基于这一分析,管理层已经确定,到2020年7月31日,未来的应税收入更有可能足以充分利用联邦和州递延税项资产。
截至2020年7月31日和2019年7月31日的年度递延税金拨备(福利)的组成部分包括:
2020 | 2019 | |||||||
税项折旧超过账面折旧 | $ | (1,691,703 | ) | $ | 446,551 | |||
每本书的租赁费超过支付的现金 | 2,477,725 | — | ||||||
联邦净营业亏损结转 | (924,647 | ) | 11,053 | |||||
国家净营业亏损结转 | (22,687 | ) | (5,063 | ) | ||||
预收租金收入减少(增加) | 39,637 | (39,818 | ) | |||||
预计购买力平价贷款费用增加将予以减免 | (199,390 | ) | — | |||||
(减少)未开票应收账款 | (47,962 | ) | (2,358 | ) | ||||
平均应缴租金(减少) | — | (25,186 | ) | |||||
承包商应交的诉讼保证金 | — | 103,862 | ||||||
其他 | 14,027 | 100,959 | ||||||
$ | (355,000 | ) | $ | 590,000 |
7.应付帐款及应计费用:
截至2020年7月31日和2019年7月31日的财政年度的工资和其他应计负债包括以下内容:
2020 | 2019 | |||||
应付帐款 | $ | 68,076 | $ | 39,811 | ||
工资单 | 130,778 | 131,095 | ||||
利息 | 33,576 | 16,152 | ||||
专业费用 | 166,000 | 155,600 | ||||
预收租金 | 643,628 | 783,678 | ||||
公用事业 | 7,900 | 13,400 | ||||
经纪佣金 | 1,115,743 | 728,322 | ||||
建筑成本 | 576,131 | 66,829 | ||||
其他 | 29,708 | 980,398 | ||||
总计 | $ | 2,771,540 | $ | 2,915,285 |
17
8.雇员退休计划:
该公司发起了一项非供款性的金钱购买计划,涵盖了几乎所有的非工会员工。运营分别被收取424,401美元和427,420美元作为2020财年和2019年计划的捐款。
多雇主计划:
该公司为工会发起的涵盖其工会员工的多雇主养老金计划缴费。截至2020年7月31日和2019年7月31日的年度,公司对养老金计划的缴费分别为59,434美元和61,588美元。缴费和费用按照协商的劳动合同或计划条款确定。该公司还为工会赞助的医疗福利计划提供资金。
养老金计划的或有负债:
养老金计划不单独报告有关公司在累积的计划福利和计划资产中所占份额的信息。根据“雇员退休收入保障法”,在退出多雇主福利计划时,雇主必须继续支付计划中无资金来源的既得利益的比例份额(如果有的话)。本条款规定的任何责任不能确定:但是,公司尚未做出退出计划的决定。
缴费雇主参加多雇主计划的信息:
食品和商业工人联合会 | ||
计划的法定名称: | 地方888养老基金 | |
雇主识别号码: | 13-6367793 | |
计划编号: | 001 | |
最近表格5500的日期: | 2018年12月31日 | |
认证区域状态: | 危急状态和下降状态 | |
状态确定日期: | 2019年1月1日 | |
计划在状态计算中使用了扩展摊销拨备: | 是 | |
最低供款要求: | 是 | |
雇主在截至2018年12月31日的年度内缴纳的计划缴费超过5%: | 是 | |
实施的康复计划: | 是 | |
须缴交附加费的雇主: | 是 | |
合同到期日: | 2022年11月30日 |
在2019-2020计划年度,根据养老基金的复兴计划,公司同意支付的最低缴费率相当于前一年总缴费率的9.1%。该公司有29名员工,合同将于2022年11月30日到期,工会涵盖约21%员工的工资率、工作时间和其他就业条件。公司认为与员工和工会的劳资关系良好。
9.现金流信息:
就报告现金流而言,本公司认为现金等价物包括到期日为3个月或以下的短期高流动性投资,这些投资可随时转换为现金。以下是对公司现金和现金等价物的对账,并将现金限制在综合现金流量表上显示的总额:
7月31日, | ||||||
2020 | 2019 | |||||
现金和现金等价物 | $ | 3,260,135 | $ | 4,117,647 | ||
限制性现金 | 1,143,666 | 1,146,077 | ||||
$ | 4,403,801 | $ | 5,263,724 |
限制性现金的金额主要包括银行账户中用于租户保证金的现金、根据某些贷款协议预留的金额,以及业主和公用事业公司的保证金。
18
补充披露:
7月31日, | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
现金流信息 | |||||||
支付的利息,扣除资本化利息112,074美元(2020年)和77,880美元(2019年) | $ | 153,107 | $ | 115,657 | |||
所得税(已退还) | (23,041 | ) | — | ||||
非现金信息 | |||||||
经营性租赁使用权资产的确认 | $ | 39,464,411 | $ | — | |||
经营租赁负债的确认 | 30,222,981 | — | |||||
抵押贷款再融资 | 5,255,920 | — |
10.金融工具和信用风险集中:
以下估计公允价值的披露由本公司使用现有市场信息和适当的估值方法确定。制定公允价值估计需要相当大的判断力。本文提出的估计不一定表明处置金融工具后可能变现的金额。
该公司使用以下方法和假设估计其金融工具的公允价值:(I)报价市价(如果有)用于估计有价证券和股权证券投资的公允价值;(Ii)贴现现金流量分析用于估计长期债务的公允价值,使用公司对类似债务的当前利率的估计;(Iii)由于现金和现金等价物、限制性现金和承租人担保存款流动性高,资产负债表中的账面金额接近公允价值。
2020年7月31日 | 2019年7月31日 | |||||||||||
携载 | 公平 | 携载 | 公平 | |||||||||
价值 | 价值 | 价值 | 价值 | |||||||||
现金和现金等价物 | $ | 3,260,135 | $ | 3,260,135 | $ | 4,117,647 | $ | 4,117,647 | ||||
有价证券 | $ | 3,744,905 | $ | 3,744,905 | $ | 3,580,227 | $ | 3,580,227 | ||||
限制性现金 | $ | 1,143,666 | $ | 1,143,666 | $ | 1,146,077 | $ | 1,146,077 | ||||
应付保证金 | $ | 809,652 | $ | 809,652 | $ | 882,615 | $ | 882,615 | ||||
按揭及应付票据 | $ | 9,519,658 | $ | 9,915,121 | $ | 5,298,610 | $ | 5,298,610 |
可能受到信用风险集中影响的金融工具主要包括有价证券、限制性现金、现金和现金等价物以及应收账款。有价证券、受限现金、现金和现金等价物被存放在多个金融机构和工具中,以将风险降至最低。不能保证这些金融机构和工具将把所有这些风险降到最低。
截至2020年7月31日和2019年7月31日,四个租户分别约占应收账款的54.97%和68.51%。在截至2020年和2019年7月31日的年度内,三个租户分别占总租金收入的43.65%和44.47%。
11.递延收费:
截至2020年7月31日和2019年7月31日的财政年度的递延费用包括以下内容:
2020年7月31日 | 2019年7月31日 | |||||||||||
毛 | 毛 | |||||||||||
携载 | 累积 | 携载 | 累积 | |||||||||
金额 | 摊销 | 金额 | 摊销 | |||||||||
租赁经纪佣金 | $ | 4,204,638 | $ | 1,281,010 | $ | 3,578,114 | $ | 1,076,694 | ||||
专业租赁费 | 151,704 | 88,684 | 151,704 | 77,302 | ||||||||
总计 | $ | 4,356,342 | $ | 1,369,694 | $ | 3,729,818 | $ | 1,153,996 |
19
截至2020年7月31日和2019年7月31日的摊销费用总额分别为297,887美元和295,926美元。
本年度递延费用的加权平均寿命为9年。
接下来的五个会计年度每年的预计摊销费用合计如下:
财政年度 | 摊销 | ||
2021 | $ | 377,689 | |
2022 | $ | 353,142 | |
2023 | $ | 338,381 | |
2024 | $ | 307,765 | |
2025 | $ | 271,905 |
12.关联方交易:
本公司与韦恩斯坦企业公司(“房东”)有两份经营租约,该公司是一家关联公司,主要由本公司董事会主席和房东共同拥有。其中一份租约是建筑、装修和位于牙买加大道169号的土地(房舍)。街道,牙买加,纽约。另一份租约是位于纽约布鲁克林富尔顿街504-506号的房产。
这两份与业主签订的经营租约的租金及开支如下:
租金支付 | 房租费用 | |||||||||||
截至七月三十一日止的年度 | 截至七月三十一日止的年度 | |||||||||||
财产 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
牙买加大道169号街道 | $ | 624,994 | $ | 624,994 | $ | 1,582,344 | $ | 624,994 | ||||
富尔顿街504-506号 | 362,256 | 362,256 | 350,437 | 362,256 | ||||||||
总计 | $ | 987,250 | $ | 987,250 | $ | 1,932,781 | $ | 987,250 |
以下汇总了截至2020年7月31日与这两个租赁相关的资产和负债:
经营租赁 | ||||||||
使用权 | ||||||||
财产 | 资产 | 负债 | 到期日 | |||||
牙买加大道169号街道 | $ | 14,230,659 | $ | 5,455,029 | 2030年5月31日 | |||
富尔顿街504-506号 | 3,063,268 | 3,190,253 | 2031年4月30日 | |||||
总计 | $ | 17,293,927 | $ | 8,645,282 |
在2030年纽约牙买加租约终止后,包括在经营租约中的所有房舍,包括使用权资产和租赁改进,都将移交给房东。在此之前,本公司仍完全有权享受与物业的建造、改善和维护有关的税收折旧和其他税收减免。截至2020年7月31日,联邦税基为13,863,981美元,累计折旧为9,143,642美元,税面净值为4,720,339美元。
13.大写:
该公司完全通过普通股资本化,拥有相同的投票权和清算权。库存股按成本记录,截至2020年7月31日和2019年7月31日由162,517股组成。
14.或有事项:
2018年11月2日,该公司就与其纽约菲什基尔大楼更换屋顶和其他各种工作的工艺缺陷和违约有关的诉讼达成和解。该公司同意向原告D.Owens Electric,Inc.、Mid-Hudson Structural Constructure,Inc.d/b/a Reccle Depot和BSB Construction,Inc.支付63.5万美元,以解决对该公司提出的索赔。这项和解解决了纽约州最高法院2018年10月30日达奇斯县判决和命令中提到的行动和争议。63.5万美元已于2018年11月6日全额支付。
还有针对该公司的各种其他诉讼和索赔待决。管理层认为,这些事项的解决不会对本公司的综合财务报表产生重大不利影响。
如果本公司出售、转让、处置或拆除纽约布鲁克林榆树广场25号,则本公司可能有责任为装货码头建造一个共管公寓单元。现时未能确定是否有需要设立共管单位,以及该等共管单位的成本。
20
附表III
J.W.Mays,Inc.
房地产和累计折旧
2020年7月31日
第A列 | B栏 | 第C列 | 第D列 | 列E | F栏 | G上校 | H栏 | 第i列 | |||||||||||||||||||||||||||||||
成本资本化 | 生活在其上的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
在…之后 | 结转的总金额 | 年折旧 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
到公司的初始成本 | 采办 | 在期末 | 最新收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
建筑& | 携带 | 建筑& | 累积 | 日期 | 日期 | 语句为 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
描述 | 累赘 | 土地 | 改进 | 改进 | 成本 | 土地 | 改进 | 总计 | 折旧 | 施工 | 后天 | 计算 | |||||||||||||||||||||||||||
写字楼和租赁楼布鲁克林,纽约富尔顿街邦德街 | $ | 4,829,832 | $ | 3,901,349 | $ | 7,403,468 | $ | 24,346,123 | $ | — | $ | 3,901,349 | $ | 31,749,591 | $ | 35,650,940 | $ | 13,934,889 | 五花八门 | 五花八门 | (1)(2) | ||||||||||||||||||
牙买加,纽约 位于169街的牙买加大道 |
— | — | — | 233,118 | — | — | 233,118 | 233,118 | 30,915 | 1959 | 1959 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||
菲什基尔,纽约 84号州际公路上的9号公路 |
3,967,100 | 594,723 | 7,212,116 | 13,314,681 | — | 594,723 | 20,526,797 | 21,121,520 | 9,428,361 | 10/74 | 11/72 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||
布鲁克林,纽约 佐文大厦富尔顿街和榆树广场 |
— | 1,324,957 | 728,327 | 16,505,630 | — | 1,324,957 | 17,233,957 | 18,558,914 | 6,382,385 | 1915 | 1950 | (1)(2) | |||||||||||||||||||||||||||
莱维敦,纽约亨普斯特德收费公路 | — | 125,927 | — | — | — | 125,927 | — | 125,927 | — | 4/69 | 6/62 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||
俄亥俄州塔尔顿路Circleville | — | 120,849 | 4,388,456 | 86,520 | — | 120,849 | 4,474,976 | 4,595,825 | 3,028,668 | 9/92 | 12/92 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||
总计(A) | $ | 8,796,932 | $ | 6,067,805 | $ | 19,732,367 | $ | 54,486,072 | $ | — | $ | 6,067,805 | $ | 74,218,439 | $ | 80,286,244 | $ | 32,805,218 |
(1) | 建筑和改善 | 18-40岁 |
(2) | 改善租赁物业 | 3-40年 |
(3) | 经营租赁使用权资产2710万美元的初始记录包括约1020万美元的调整,主要与根据与一家主要由本公司一名董事(“业主”)拥有的联属公司签订的土地租赁所需的建筑和装修(扣除累计折旧)有关。于2030年租约终止后,该大楼及所有改善设施将移交业主作为物业业主(见随附的综合财务报表附注1及12)。租赁权的改进在租赁期内摊销。 | |
(A) | 不包括办公室家具和设备及运输设备319683美元及其截至2020年7月31日的累计折旧202771美元。 |
截至七月三十一日止的年度, | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
房地产投资 | |||||||
年初余额 | $ | 96,333,110 | $ | 92,061,623 | |||
改进 | 5,840,914 | 4,271,487 | |||||
退休人数 | (21,887,780 | ) | — | ||||
年终余额 | $ | 80,286,244 | $ | 96,333,110 | |||
累计折旧 | |||||||
年初余额 | $ | 43,310,270 | $ | 41,382,962 | |||
在费用和开支中收取的附加费 | 1,626,230 | 1,927,308 | |||||
退休人数 | (12,131,282 | ) | — | ||||
年终余额 | $ | 32,805,218 | $ | 43,310,270 |
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J.W.Mays,Inc.
管理报告
管理层负责本年度报告中财务报表和其他财务信息的编制和可靠性。管理层已建立财务报告内部控制制度,旨在提供合理保证,确保用于编制财务报表的财务记录是可靠的,反映本公司的交易,并仔细遵守既定的政策和程序。公司审查、修改和完善其内部控制体系,以应对运营变化。
董事会通过审计委员会行事,审计委员会完全由非本公司雇员的独立董事组成,负责监督财务报告过程。财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计准则编制的,包括根据管理层作出的判断和估计得出的金额。实际结果可能与估计的金额不同。
为了确保完全独立,独立注册会计师事务所Prager Metis CPA,LLC可以完全自由地与审计委员会会面,而管理层代表不会出席,讨论审计结果、内部控制的充分性和财务报告的质量。
22
独立注册会计师事务所报告
致董事会和股东J.W.Mays公司及其子公司
对合并财务报表的几点看法
我们已审计所附J.W.Mays公司及其子公司(“本公司”)于2020年7月31日的综合资产负债表,以及截至2020年7月31日年度的相关综合经营表、股东权益及现金流量变动,以及相关附注及财务报表附表(统称“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年7月31日的财务状况,以及截至2020年7月31日的每一年度的运营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
意见依据
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要,也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
/s/Prager Metis CPAS,LLC
自2020年以来,我们一直担任本公司的审计师。
哈肯萨克,新泽西州,2020年10月8日
23
独立注册会计师事务所报告
致董事会和股东J.W.Mays公司及其子公司
对合并财务报表的几点看法
我们已审计所附J.W.Mays,Inc.及附属公司(“本公司”)于2019年7月31日的综合资产负债表及截至2019年7月31日止年度的相关综合经营表、股东权益及现金流量变动,以及相关附注及财务报表附表(统称“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2019年7月31日的财务状况,以及截至2019年7月31日的年度的运营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
意见依据
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要,也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
/s/D‘Arcangelo&Co.,LLP
自1996年以来,我们一直担任本公司的审计师。
波基普西,纽约,2019年10月3日
24
J.W.Mays,Inc.
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析应与本报告所载的综合财务报表及其相关附注一并阅读。在本讨论中,术语“公司”、“我们”、“我们”和“我们”指的是J.W.Mays公司及其子公司。
前瞻性陈述
以下内容可被解释为包括根据1995年“私人证券诉讼改革法”作出的前瞻性陈述。词语“展望”、“打算”、“计划”、“努力”、“预期”、“相信”、“期望”或类似重要性的词语通常识别这样的陈述。可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达的结果大不相同的各种重要因素在下文“关于前瞻性陈述的告诫陈述”标题下列出。我们的实际结果可能与这些基于许多因素的前瞻性陈述预期的结果大不相同,这些因素包括但不限于劳动力的可获得性、营销成功、竞争条件以及我们服务的各个市场的经济条件的变化。
新冠肺炎对我们业绩和经营的影响
2019年末,新冠肺炎爆发,到2020年3月11日,世界卫生组织宣布其为全球大流行。在全美和当地,政府和市政当局制定了措施,努力控制新冠肺炎的传播,包括隔离、原地安置令、学校关闭、旅行限制和关闭非必要的企业。到2020年3月底到4月,经济影响变得显著。
从2020年3月到7月,由于新冠肺炎的影响,以及政府强制业务中断和就地安置订单导致的相关经济活动减少,我们的逾期付款有所增加。新冠肺炎对我们租户的影响已经反映在我们增加了应收账款的信用损失拨备,在有限的情况下,我们已经同意为某些租户提供租金减免和延期。此外,我们的股权投资估值也出现了波动。
展望未来,新冠肺炎对我们业务的全面影响是未知的,也是高度不可预测的。第三季度和第四季度的租金收入和逾期活动的增加可能不表明未来任何时期的未付租金。我们过去的业绩可能不能表明我们未来的业绩和历史趋势,收入、运营收入、净收入、每股收益、经营活动提供的现金等方面可能存在重大差异。例如,如果大流行继续扰乱全国和纽约州纽约市的经济活动,就像其他企业一样,它可能会通过收入长期下降、租户信用恶化、经济活动低迷或资本市场下滑,对我们的业务运营和财务业绩产生不利影响。此外,我们的许多费用本质上变化较小,可能与收入变化无关。影响的程度将取决于一系列因素,包括大流行的持续时间和严重程度;检测、治疗和预防方面的进展;以及政府遏制病毒传播的措施和相关政府刺激措施对宏观经济的影响。
关键会计政策和估算
关键会计政策被定义为那些对描述公司财务状况和结果最重要的政策,需要做出最困难、最主观或最复杂的判断。根据美国普遍接受的会计原则编制财务报表,要求我们作出影响财务报表日期报告的资产和负债额、报告期内的收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。我们相信附注1中的关键会计政策会影响我们在编制财务报表时使用的更重要的判断和估计。估计基于历史经验(如适用)或管理层认为在当时情况下合理的其他假设。我们已将下面描述的政策确定为我们的关键会计政策。在不同的假设和条件下,实际结果可能与这些估计不同。附注1还披露了最近采用的会计准则和最近发布的尚未采用的会计准则。
25
截至2020年7月31日,新冠肺炎的影响持续展开。因此,我们的许多估计和假设需要更高的判断力,并带有更高程度的可变性和波动性。随着事件的不断发展和获得更多信息,我们的估计可能在未来一段时间内发生重大变化。
应收账款
一般来说,租户根据每份租约的条款,在月初应缴交租金。管理层根据其对应收账款质量的定期评估,根据其对租户的历史了解和行业经验来决定是否需要储备或注销。当应收账款问题已知时,公司使用特定标识将应收账款核销至坏账费用。
有价证券
我们用多余的现金投资共同基金。共同基金根据基金中包含的资产每天对共同基金进行估值。我们的共同基金投资按共同基金确定的日价值记录在合并财务报表中,我们可以随时清算我们的投资。我们对公司股权证券的投资按各证券交易所确定的价格估值。我们可以随时清算这些投资。我们的投资估值会受到市场波动的影响,并可能在任何时候发生重大价值变化。
财产和设备
物业、设备及租赁改进按成本入账,并按资产使用年限或租赁期中较短者折旧。不再使用的资本改善被注销。管理层对物业的价值进行审查,以确定估值是否大幅下降。如果注意到估值有任何重大下降,调整将记录在财务报表中。
递延费用
在获得新租户和租约方面,我们会产生包括经纪佣金和法律费用在内的成本。这些费用在租赁期内以直线方式注销。承租人在租约期满前腾出的,未摊销费用届时予以核销。
租赁-出租人收入
本公司根据会计准则更新(ASU)2014-09年度(主题606)与客户签订的合同收入入账。租金收入不迟于既定日期确认已签立租约下租户的租金收入,或如租户应开始经营业务,则不迟于较早日期确认。为租户带来租金减免或其他信用的租约修改的影响在租约修改签署时确认。如果确定这些金额不能变现,则注销应计但未付的租金。应收账款按照租赁协议按其可变现净值确认。提前收到的租金将推迟到赚到钱后支付。正如附注1最近采纳的会计准则部分所解释,我们根据财务会计准则委员会关于新冠肺炎期间租赁的指引向我们提供政策选择,该指引允许我们继续将租金收入确认为租金延期协议,并将租金减免确认为授权期内收入的减少。
租赁-承租人
公司在开始时就确定一项安排是否为租约。采用ASC842后,经营租赁计入公司资产负债表上的经营租赁使用权资产和经营租赁负债。经营租赁使用权资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表公司支付租赁产生的款项的义务。经营租赁使用权资产和负债于开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。
所得税
我们的所得税支出将根据我们提交的所得税申报表,生效当前应缴纳的税款,以及根据本年度赚取的收入(在未来事件发生之前不应纳税)未来应缴纳的税款,以抵消本年度发生的费用,这些费用在未来事件发生之前不能扣除。税务审计根据审计结果增加或减少当前应付金额。税收拨备是一种估算,可能会因税法和税率的变化而随时发生变化。
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2020财年与2019财年相比
截至2020年7月31日的年度净亏损为906,005美元,或每股亏损0.45美元,而截至2019年7月31日的年度净收益为1,514,801美元,或每股亏损0.75美元。如下所述,减少的主要原因是收入减少和房地产运营费用增加。
本年度收入从2019年可比年度的21,139,795美元降至19,531,846美元,主要原因是四个租户的租金收入损失,以及由于新冠肺炎的影响某些现有租户的租金下降,以及让出部分空间的现有租户的租金下降。
本年度房地产运营费用从2019年可比年度的11,892,572美元增加到14,024,623美元,主要原因是:
1) | 房地产税,维护费和许可证费的增加, | ||
2) | 由于将建筑物记录到使用权资产而导致的租金费用增加, |
本年度的行政和一般费用从2019年可比年度的5,468,489美元降至5,085,360美元,主要原因是:
1) | 坏账支出增加255060美元,原因是记录了坏账应收款项拨备和减少了坏账金额的未开账单应收款。坏账支出的增加,主要是新冠肺炎的影响,以及政府强制中断业务和就地避险订单的结果。 | ||
2) | 法律和专业费用以及医疗费用的增加。 | ||
3) | 由于在2019年前9个月解决了635,000美元的诉讼费用,部分抵消了这一影响。 | ||
4) | 工资成本的下降。 |
本年度的折旧费用从2019年可比年度的1,960,994美元降至1,661,280美元,主要原因是牙买加大楼的折旧减少,原因是将大楼记录到使用权资产(见附注1和5),但被前一年纽约布鲁克林大楼改善工程和纽约菲什基尔大楼本年度增加的额外折旧部分抵消。
本年度的利息支出超过投资收入21588美元。2019年,投资收入比利息支出高出287,061美元。投资收益减少主要是由于有价证券的公允价值变化。
流动性和资本资源
从2020年3月和4月开始,由于新冠肺炎的影响以及业务中断和安置订单导致的相关经济活动减少,我们的逾期付款有所增加。此外,我们的股权投资的估值也出现了下降。在一定程度上,新冠肺炎疫情继续扰乱全国和纽约州纽约市的经济活动,其影响可能包括坏账费用增加、租金收入下降和我们酒店的入住率下降,这可能会导致运营活动提供的现金减少。我们的许多费用本质上变化较小,可能与收入变化无关。
2017年3月,该公司将其位于纽约布鲁克林九邦德街的一家医疗机构租赁了7,700平方英尺,租期为十年,有两个五年的选择期。为了容纳这个租户,一个现有的租户放弃了400平方英尺的零售空间。该租户的装修费用为329,154美元,经纪佣金为216,052美元。租户于2019年10月入住并开始支付租金。
租户在公司位于纽约的Massapequa物业租用了2万平方英尺的空间开设了一家餐厅,由于未支付租金,他们的租约于2019年4月终止。租户的租约于2018年9月开始,租金本应从2019年1月开始。本公司于2019年8月将这些物业转租给一家快餐店,该快餐店将于2030年4月到期。租金预计将于2020年9月开始。
2019年7月,该公司将其位于纽约菲什基尔大楼的一所社区学院租赁了47,000平方英尺,租期为15年,有两个5年的选择期。该租户的装修费用为3,405,347美元,经纪佣金为448,939美元。租户于2020年6月入伙,并于2020年9月开始支付租金。
2019年7月,本公司位于纽约菲什基尔大楼的零售租户(占地90,000平方英尺)发出终止租约的通知,租约自2019年10月30日起生效。每年的租金损失约为25万元。该公司和租户随后同意将租约延长至2019年12月。
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2019年8月,在公司位于纽约布鲁克林的Jowein大楼,一名占用23,603平方英尺办公空间的租户腾出了办公场所。每年的租金损失约为814,000元。
2019年11月,本公司向一家银行再融资一笔贷款,到期余额为5,255,920美元,外加144,080美元,总额为5,400,000美元。年利率是4.375%。这笔贷款在五年内自动清算。
2020年2月,一名在公司位于纽约布鲁克林的Jowein大楼占地5500平方英尺的零售租户腾出了办公场所。每年的租金损失约为165,000美元。
2020年3月,本公司从一家银行获得了4,000,000美元的贷款,用于支付与租赁给纽约菲什基尔社区学院的空间相关的翻修和经纪佣金。这笔贷款由纽约菲什基尔大楼担保;分期摊销,期限20年,利率为3.98%,5年后到期(见附注3)。
2020年4月,该公司与公司的三个业主延长了其位于纽约布鲁克林的九邦德街大楼的租约。这三份租约都被延长到2044年4月。该公司还将其与其业主在公司位于牙买加的纽约大楼的租约延长至2030年5月。
2020年4月,一位占用公司俄亥俄州Circleville大楼10.8万平方英尺仓库空间的租户将租约再延长了三年,至2023年5月31日到期。
2020年4月,本公司获得一家银行通过小企业管理局(SBA)的Paycheck Protection Program(“PPP”)发放的722,726美元贷款。
2020年6月,该公司与其位于纽约布鲁克林的Jowein大楼的一名写字楼租户续签了30,816平方英尺的租约,租约将于2030年5月31日到期。
2019年9月和2020年6月,一名零售租户在公司位于纽约布鲁克林九邦德街的大楼交出了约85,000平方英尺。零售租户将继续租用约78000平方英尺。每年损失的租金收入约为2,350,000元。
2020年8月,该公司位于纽约布鲁克林九邦德街的一家零售租户将租约延长至2025年8月31日,该租户占地1,810平方英尺。
现金流:
下表汇总了我们截至2020年7月31日和2019年7月31日的财年的现金流活动:
2020 | 2019 | |||||||
经营活动提供的净现金 | $ | 1,570,539 | $ | 3,424,326 | ||||
投资活动使用的净现金 | (6,462,000 | ) | (4,410,668 | ) | ||||
融资活动提供(使用)的现金净额 | 4,031,538 | (629,557 | ) |
来自经营活动的现金流:
递延开支:公司有额外的708,714美元的经纪佣金,这是由于公司在纽约布鲁克林的牙买加、纽约大楼和乔文大楼以及俄亥俄州的Circleville大楼的三个现有租户延长租约而产生的佣金。
应付帐款和应计费用:公司在2020年7月31日有1115743美元的经纪佣金余额到期。
从2020年3月和4月开始,由于新冠肺炎的影响以及业务中断和安置订单导致的相关经济活动减少,我们的逾期付款有所增加。此外,我们的股权投资的估值也出现了下降。在一定程度上,新冠肺炎疫情继续扰乱全国和纽约州纽约市的经济活动,其影响可能包括坏账费用增加、租金收入下降和我们酒店的入住率下降,这可能会导致运营活动提供的现金减少。我们的许多费用本质上变化较小,可能与收入变化无关。
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投资活动的现金流:
在截至2020年7月31日的一年中,公司在纽约布鲁克林的九邦德街大楼的电梯升级工程支出为289,699美元。
在截至2020年7月31日的一年中,公司在纽约牙买加大楼的电梯升级工程支出为152,336美元。该公司还有291545美元用于两个现有租户的翻修工程。
在截至2020年7月31日的一年里,该公司在其位于纽约菲什基尔的大楼有3,405,347美元的新租户翻新支出。总费用为3425199美元,于2020年5月完成。在截至2020年7月31日的一年中,该公司还为四部新电梯支出了615,243美元。总成本约为190万美元,预计将于2021年初完成。在截至2020年7月31日的一年中,该公司还有765,020美元的新大堂支出。总费用为1639362美元,于2020年4月完成。在截至2020年7月31日的一年中,该公司第二个大堂的支出为490,958美元。总费用约为90万美元,预计将于2020年9月完成。该公司还有105625美元用于各种其他项目。
该公司在纽约布鲁克林的Jowein大楼的电梯升级工程支出为221,442美元。
融资活动的现金流:
2019年11月,本公司向一家银行再融资前一笔贷款的剩余到期余额5,255,920美元,外加144,080美元,总额为5,400,000美元(见附注3)。
2020年3月,本公司从一家银行获得了4,000,000美元的贷款(见附注3)。
2020年4月,本公司获得一家银行通过小企业管理局(“SBA”)的Paycheck Protection Program(“PPP”)发放的722,726美元贷款(见附注4)。
关联方交易:
本公司与韦恩斯坦企业公司(“房东”)有两份经营租约,该公司是一家关联公司,主要由本公司董事会主席和房东共同拥有。其中一份租约是建筑、装修和位于牙买加大道169号的土地(房舍)。街道,牙买加,纽约。另一份租约是位于纽约布鲁克林富尔顿街504-506号的房产。
这两份与业主签订的经营租约的租金及开支如下:
租金支付 | 房租费用 | |||||||||||
截至七月三十一日止的年度 | 截至七月三十一日止的年度 | |||||||||||
财产 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
牙买加大道169号街道 | $ | 624,994 | $ | 624,994 | $ | 1,582,344 | $ | 624,994 | ||||
富尔顿街504-506号 | 362,256 | 362,256 | 350,437 | 362,256 | ||||||||
总计 | $ | 987,250 | $ | 987,250 | $ | 1,932,781 | $ | 987,250 |
以下汇总了截至2020年7月31日与这两个租赁相关的资产和负债:
经营租赁 | ||||||||
使用权 | ||||||||
财产 | 资产 | 负债 | 到期日 | |||||
牙买加大道169号街道 | $ | 14,230,659 | $ | 5,455,029 | 2030年5月31日 | |||
富尔顿街504-506号 | 3,063,268 | 3,190,253 | 2031年4月30日 | |||||
总计 | $ | 17,293,927 | $ | 8,645,282 |
在2030年纽约牙买加租约终止后,包括在经营租约中的所有房舍,包括使用权资产和租赁改进,都将移交给房东。在此之前,本公司仍完全有权享受与物业的建造、改善和维护有关的税收折旧和其他税收减免。截至2020年7月31日,联邦税基为13,863,981美元,累计折旧为9,143,642美元,税面净值为4,720,339美元。
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有关前瞻性陈述的警告性声明:
本节“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”、“Form 10-K年度报告”和本“提交给股东的年度报告”的其他部分以及我们的代表不时作出的其他报告和口头声明可能包含前瞻性陈述,这些陈述基于我们对我们和房地产业的假设、预期和预测。这些声明包括关于我们对收入、我们的流动性或支出以及我们的持续增长等方面的预期的陈述。此类前瞻性陈述本质上涉及一定程度的风险和不确定性。我们警告,各种因素,包括但不限于我们在截至2020年7月31日的财政年度10-K表格中的第1A项“风险因素”中描述的因素以及以下因素,可能会导致业务状况和我们的结果与前瞻性陈述中包含的情况大不相同:
● | 美国经济增长率的变化; |
● | 从金融机构获得信贷的能力及相关成本; |
● | 客户财务状况的变化; |
● | 监管环境的变化; |
● | 取消租约; |
● | 更改我们的成本估算; |
● | 对提供或可能提供服务的设施的战争和/或恐怖袭击; |
● | 未决和未来诉讼的结果; |
● | 其他公司竞争加剧; |
● | 遵守我们的贷款契约; |
● | 我们对我们的客户和其他人的索赔以及第三方对我们的索赔的可追索性; |
● | 我们的重要会计政策中使用的估计的变化;以及 |
● | 流行病和新冠肺炎的持续影响。 |
这些前瞻性陈述的形成还涉及上文未确定的其他因素和假设,这些其他假设未能实现,以及其他因素也可能导致实际结果与预测的结果大不相同。这些因素大多很难准确预测,而且一般都不在我们的控制范围之内。您应该考虑与我们可能做出的任何前瞻性陈述相关的上述风险领域。
我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。不过,我们建议您参考我们在提交给美国证券交易委员会的委托书、Form 10-Q季度报告、Form 10-K年度报告和Form 8-K当前报告中所做的任何其他披露。
控制和程序:
公司管理层审查了公司的内部控制和程序以及这些控制的有效性。截至2020年7月31日,在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,公司根据1934年证券交易法第13a-14(C)和15d-14(C)条对公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。在这一评估的基础上,首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序在及时提醒他们注意与公司有关的重要信息方面是有效的,这些信息需要包括在其提交给证券交易委员会的定期文件中。
在公司上个会计季度,公司财务报告的内部控制或其他对公司财务报告的内部控制有重大影响或有合理可能产生重大影响的因素没有变化。没有发现重大缺陷或重大缺陷,因此没有采取纠正措施。
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常见股票信息:
从1999年11月8日起,该公司的普通股开始在纳斯达克股票市场的纳斯达克资本市场一级交易,交易代码是:“MAYS”。此类股票此前曾在纳斯达克全国市场(Nasdaq National Market)交易。从2006年8月1日起,纳斯达克开始作为在纳斯达克上市的证券交易所运营。它现在被称为纳斯达克股票市场有限责任公司(NASDAQ Stock Market LLC)。
截至2020年9月7日,该公司约有800名登记在册的股东。
J.W.Mays,Inc.
高级船员 | ||
劳埃德·J·舒尔曼 | 董事会主席兼总裁、首席执行官兼首席运营官 | |
马克·S·格林布拉特 | 副总裁兼财务主管 | |
小沃德·N·莱克(Ward N.Lyke,Jr.) | 副总裁兼助理财务主管 | |
乔治·席尔瓦 | 负责运营的副总裁 | |
塞尔瓦托·卡普托 | 秘书 | |
董事会 | ||
罗伯特·L·埃克尔2,3,4,6 | EKER,EKER&Associates,LLP律师事务所合伙人 | |
马克·S·格林布拉特3,5 | J.W.Mays,Inc.副总裁兼财务主管 | |
史蒂文·格尼(Steven Gurney)-高盛2,3 | Solil Management,LLC | |
约翰·J·珀尔2,3,4,6 | D‘Arcangelo&Co,LLP会计师事务所退休合伙人 | |
迪恩·莱德(Dean L.Ryder)1,2,3,4,6 | 普特南县国家银行行长 | |
杰克·施瓦茨1,2,3,4,6 | 私人顾问 | |
劳埃德·J·舒尔曼1,3 | 董事会主席兼J.W.Mays公司总裁、首席执行官兼首席运营官 |
委员会分配关键字:
1 |
执行委员会成员 |
2 |
审计委员会委员 |
3 |
投资谘询委员会委员 |
4 |
补偿委员会委员 |
5 |
信息披露委员会成员(Lyke先生和Holland&Knight LLP合伙人兰斯·迈尔斯先生也是成员) |
6 |
提名委员会委员 |
表格10-K年度报告
公司向美国证券交易委员会提交的截至2020年7月31日的财政年度Form 10-K年度报告的副本将根据以下书面要求免费提供给股东:
邦德街9号J.W.Mays公司秘书
布鲁克林,纽约11201-5805号。
股东大会通知、委托书、委托卡和年度报告的副本可在以下网址获得:Http://www.astproxyportal.com/ast/03443
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