CCL-20200831
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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(马克一)
☑根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间2020年8月31日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
从开始的过渡期            至            

委托文件编号：001-9610*号：001-15136
嘉年华公司
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/815097/000081509720000101/ccl-20200831_g1.jpg
嘉年华公司
(注册人的确切姓名为
(在其章程中指明)		(注册人的确切姓名为
(在其章程中指明)
中华民国巴拿马
英格兰和威尔士
(州或其他司法管辖区)
公司或组织)		(州或其他司法管辖区)
公司或组织)
59-156297698-0357772
(国际税务局雇主识别号码)(国际税务局雇主识别号码)
西北87大道3655号嘉年华之家，百港巡游
迈阿密,弗罗里达33178-2428南安普敦市SO15第一英国
(委托人地址
行政办公室)
(邮政编码)		(委托人地址
行政办公室)
(邮政编码)

(305)599-260001144 23 8065 5000
(注册人电话号码，
包括区号)		(注册人电话号码，
包括区号)
无无
(以前的名字，以前的地址
和上一财年，如果
自上次报告以来已更改)		(以前的名字，以前的地址
和上一财年，如果
自上次报告以来已更改)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称交易代码每间交易所的注册名称
普通股(面值0.01美元)CCL
纽约证券交易所公司
普通股分别由美国存托股份(面值1.66美元)、特别表决权股份、1.00英镑面值以及在P&O公主特别表决权信托中实益权益的信托股份代表Cuk
纽约证券交易所公司
高级债券2021年到期，利率1.625厘CCL21纽约证券交易所有限责任公司
高级债券2022年到期，利率1.875厘CUK22纽约证券交易所有限责任公司
1.000厘高级债券，2029年到期CUK29纽约证券交易所有限责任公司

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)是否在过去90天内遵守了此类提交要求。是☑无☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☑无☐
用复选标记表示注册者是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器s
☑加速文件管理器
☐
非加速文件管理器
☐
规模较小的报告公司
☐
新兴成长型公司
☐
1

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易所法案”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐没有☑

在2020年10月2日，嘉年华公司有突出的720,568,437普通股，面值0.01美元。
在2020年10月2日，嘉年华公司表现突出182,672,360普通股面值1.66美元，一股特别投票股，面值1.00英镑720,568,437在P&O公主特别投票信托中实益权益的信托股份。


2
目录
嘉年华公司&PLC
目录
页
第一部分-财务信息
第1项
财务报表
3
第二项。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
30
项目3.
关于市场风险的定量和定性披露
41
项目4.
管制和程序
42
第II部分-其他资料
第1项
法律程序
43
第1A项
危险因素
43
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
49
第6项
陈列品
50
签名
53

2
目录
第一部分-财务信息

第1项财务报表.

嘉年华公司&PLC
合并损益表(损益表)
(未经审计)
(单位为百万，每股数据除外)
 
 截至8月31日的三个月，截至9个月
8月31日
 2020201920202019
营业收入
客票$— $4,477 $3,680 $10,934 
车载和其他31 2,056 1,881 5,110 
31 6,533 5,561 16,043 
运营成本和费用
佣金、运输及其他34 803 1,098 2,125 
车载和其他9 668 593 1,620 
工资单及相关248 548 1,563 1,671 
燃料121 401 718 1,204 
食物19 284 404 821 
船舶和其他减损910 23 1,829 24 
其他操作208 805 1,349 2,367 
1,549 3,532 7,556 9,833 
销售和行政管理265 563 1,435 1,813 
折旧摊销551 548 1,698 1,607 
商誉减值— — 2,096 — 
2,364 4,643 12,784 13,252 
营业收入(亏损)(2,333)1,890 (7,223)2,791 
营业外收入(费用)
利息收入3 8 15 16 
利息支出，扣除资本化利息后的净额(310)(52)(547)(157)
其他收入(费用)，净额(221)(19)(260)(27)
(528)(63)(793)(168)
所得税前收入(亏损)(2,861)1,827 (8,016)2,624 
所得税优惠(费用)，净额2 (47)2 (56)
净收益(亏损)$(2,858)$1,780 $(8,014)$2,567 
每股收益
基本型$(3.69)$2.58 $(11.03)$3.72 
稀释$(3.69)$2.58 $(11.03)$3.71 

附注是这些合并财务报表的组成部分。
3
目录
嘉年华公司&PLC
综合全面收益表(损益表)
(未经审计)
(百万)
 
 截至8月31日的三个月，截至9个月
8月31日
 2020201920202019
净收益(亏损)$(2,858)$1,780 $(8,014)$2,567 
计入其他全面收益(亏损)的项目
外币换算调整变动519 (101)567 (215)
其他4 (6)60 (19)
其他全面收益(亏损)524 (107)627 (234)
综合收益(亏损)合计$(2,335)$1,674 $(7,387)$2,333 
附注是这些合并财务报表的组成部分。

4
目录
嘉年华公司&PLC
综合资产负债表
(未经审计)
(单位：百万，面值除外)
 
 8月31日
2020		2019年11月30日
资产
流动资产
现金和现金等价物$8,176 $518 
贸易和其他应收账款净额376 444 
盘存349 427 
预付费用和其他费用367 671 
*流动资产总额9,268 2,059 
财产和设备，净值36,926 38,131 
经营性租赁使用权资产(A)1,379 — 
商誉807 2,912 
其他无形资产1,186 1,174 
其他资产1,252 783 
$50,818 $45,058 
负债和股东权益
流动负债
短期借款$3,374 $231 
长期债务的当期部分2,621 1,596 
经营租赁负债的当期部分(A)150 — 
应付帐款691 756 
应计负债及其他1,199 1,809 
客户存款2,150 4,735 
*流动负债总额10,184 9,127 
长期债务18,916 9,675 
长期经营租赁负债 (a)
1,281 — 
其他长期负债934 890 
或有事项和承付款
股东权益
嘉年华公司普通股，$0.01票面价值；1,960授权股份；830股票在2020和6572019年发行的股票
8 7 
嘉年华公司普通股，$1.66票面价值；2172020年和2019年发行的股票
361 358 
额外实收资本10,680 8,807 
留存收益18,297 26,653 
累计其他综合收益(亏损)(“AOCI”)(1,439)(2,066)
国库股，130嘉年华公司2020年和2019年的股票60嘉年华公司2020和2019年的股票，成本价
(8,404)(8,394)
*总股东权益19,503 25,365 
$50,818 $45,058 

(a)我们采纳了以下条款租约2019年12月1日。
附注是这些合并财务报表的组成部分。
5
目录
嘉年华公司&PLC
综合现金流量表
(未经审计)
(百万)
 
 截至9个月
8月31日
 20202019
经营活动
净收益(亏损)$(8,014)$2,567 
将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额
折旧摊销1,698 1,607 
减损3,925 26 
可转换票据回购亏损224 — 
股份薪酬52 38 
(收益)船舶销售和其他损失，净额164 29 
(1,951)4,266 
经营性资产和负债变动情况
应收账款25 (101)
盘存71 22 
预付费用和其他费用9 (220)
应付帐款(97)(25)
应计负债及其他(169)63 
客户存款(2,539)409 
经营活动提供(用于)的现金净额(4,649)4,414 
投资活动
购买财产和设备(1,899)(3,448)
出售船舶所得收益271 15 
购买少数股东权益(81)— 
衍生产品结算及其他净额257 116 
投资活动提供(用于)的现金净额(1,452)(3,317)
融资活动
短期借款收益(偿还)净额3,141 (600)
偿还长期债务本金(896)(472)
发行长期债券所得款项11,468 1,722 
支付的股息(689)(1,041)
购买库存股(12)(472)
普通股发行，净额778 4 
其他，净(91)(53)
融资活动提供(用于)的现金净额13,699 (912)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响63 (11)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额7,661 174 
期初现金、现金等价物和限制性现金530 996 
期末现金、现金等价物和限制性现金$8,191 $1,170 

附注是这些合并财务报表的组成部分。


6
目录
嘉年华公司&PLC
合并股东权益报表
(未经审计)
(百万)

三个月
普普通通
股票		普普通通
股票		附加
付清
资本		留用
收益		AOCI财务处
股票		股东权益总额
2019年5月31日$7 $358 $8,785 $25,138 $(2,076)$(8,104)$24,108 
净收益(亏损)— — — 1,780 — — 1,780 
其他综合收益(亏损)— — — — (107)— (107)
宣布的现金股息($0.50每股)
— — — (342)— — (342)
根据回购计划和其他计划购买库存股— — 13 — — (157)(144)
2019年8月31日$7 $358 $8,798 $26,576 $(2,183)$(8,261)$25,295 
2020年5月31日$7 $360 $9,683 $21,155 $(1,962)$(8,404)$20,840 
净收益(亏损)— — — (2,858)— — (2,858)
其他综合收益(亏损)— — — — 524 — 524 
发行与回购可转换票据相关的普通股— — 222 — — — 222 
回购可转换票据1 — 765 — — — 766 
其他— — 9 — — — 9 
2020年8月31日$8 $361 $10,680 $18,297 $(1,439)$(8,404)$19,503 


7
目录
截至9个月
普普通通
股票		普普通通
股票		附加
付清
资本		留用
收益		AOCI财务处
股票		总计
股东的
权益
2018年11月30日$7 $358 $8,756 $25,066 $(1,949)$(7,795)$24,443 
会计原则的变化(A)— — — (24)— — (24)
净收益(亏损)— — — 2,567 — — 2,567 
其他综合收益(亏损)— — — — (234)— (234)
宣布的现金股息($1.50每股)
— — — (1,034)— — (1,034)
根据回购计划和其他计划购买库存股— — 42 — — (467)(424)
2019年8月31日$7 $358 $8,798 $26,576 $(2,183)$(8,261)$25,295 
2019年11月30日$7 $358 $8,807 $26,653 $(2,066)$(8,394)$25,365 
净收益(亏损)— — — (8,014)— — (8,014)
其他综合收益(亏损)— — — — 627 — 627 
宣布的现金股息($0.50每股)
— — — (342)— — (342)
发行普通股1 — 777 — — — 778 
可转换票据的发行和回购
1 — 1,051 — — — 1,052 
根据回购计划和其他计划购买库存股— 2 44 — — (10)36 
2020年8月31日$8 $361 $10,680 $18,297 $(1,439)$(8,404)$19,503 

(a)我们采纳了以下条款与客户签订合同的收入和衍生工具与套期保值2018年12月1日。
附注是这些合并财务报表的组成部分。

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目录
嘉年华公司&PLC
合并财务报表附注
(未经审计)
注1-一般信息

合并财务报表包括嘉年华公司和嘉年华公司及其各自子公司的账目，连同它们的合并子公司，它们在本合并财务报表和本Form 10-Q联合季度报告的其他地方统称为“嘉年华公司和嘉年华公司”、“我们”、“我们”和“我们”。

流动性与管理计划

由于新冠肺炎的传播，我们在2020年3月中旬暂停了全球邮轮业务。2020年9月，我们开始恢复有限的客户运营，作为我们预期分阶段恢复服务的一部分。影响旅行的重大事件，包括新冠肺炎，通常会对预订模式产生影响，影响的全面程度通常取决于事件影响旅行决策的时间长度。我们相信，新冠肺炎对我们的运营和全球预订量的持续影响将继续对我们的财务业绩和流动性产生实质性的负面影响，这种负面影响可能会远远超出这种爆发的遏制。

我们不能向您保证，我们用来估计流动性需求的假设将是正确的，因为我们以前从未经历过客轮业务完全停止的情况，因此，我们的预测能力是不确定的。此外，全球大流行的规模、持续时间和速度都不确定。因此，我们无法合理确定地估计对我们的业务、财务状况或短期或长期财务或运营结果的影响，但我们继续预计，在截至2020年11月30日的季度和年度，美国GAAP和调整后的基础都将出现净亏损。我们已经并将继续采取行动改善我们的流动性，包括削减资本开支和运营费用，加快将某些船舶从我们的船队中移走，暂停支付嘉年华公司普通股和嘉年华公司普通股的股息，并回购嘉年华公司的普通股，以及进行各种资本市场交易。

基于这些行动和关于新冠肺炎影响的假设，我们得出的结论是，我们将能够产生足够的流动性，至少在未来12个月内履行我们的义务。

陈述的基础
截至2020年及2019年8月31日止三个月及九个月之综合收益表(亏损)、综合全面收益(亏损)表及综合股东权益表、截至2020年及2019年8月31日止九个月之综合现金流量表及截至2020年8月31日之综合资产负债表均未经审核，而管理层认为，该等调整仅包括公允报表所需之所有正常经常性调整。我们的中期合并财务报表应与经审计的合并财务报表以及嘉年华公司和plc 2019年联合年度报告中分别于2020年1月28日和2020年3月31日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K和Form 10-K/A(“Form 10-K”)中包含的相关注释一起阅读。
在截至2019年8月31日的三个月和九个月，我们重新分类了$200300万美元和300万美元299从巡回演出和其他收入到机上和其他收入，以及109300万美元和300万美元198从巡演和其他成本和费用中扣除1000万美元到其他运营成本和费用中，以符合本年度的演示文稿。
新冠肺炎使用概算及风险和不确定性

按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制我们的中期综合财务报表要求管理层作出影响报告和披露金额的估计和假设。新冠肺炎的影响将在多大程度上直接或间接影响我们的业务、运营、运营结果和财务状况，包括我们对商誉和商标的估值、船舶减值、应收贸易和应收票据的收款能力以及待决诉讼拨备，将取决于高度不确定的未来发展。我们相信，我们已在我们的财务报表中对新冠肺炎的影响做出了合理的估计和判断，这些估计在未来可能会有变化。
9
目录

会计声明

2019年12月1日，我们通过了FASB发布的指导意见，租约采用经修订的追溯办法，允许各实体要么将新租赁标准适用于列报的最早期间的开始，要么仅适用于采用期间的合并财务报表，而不重复以前的期间。我们已选择在通过之日适用新的指南，而不重复以前的阶段。

我们已经根据新的指导方针对我们的内部控制进行了修改，以解决租赁的收集、记录和会计处理问题。在通过新的指导方针后，最重大的影响是确认#美元。1.4截至2019年12月1日，在我们的合并资产负债表中，与经营租赁相关的200亿美元使用权资产和租赁负债在经营租赁使用权资产和长期经营租赁负债中报告，负债的当前部分在经营租赁负债的当前部分中报告。应用新准则没有累积效应，因此我们的留存收益在采用时没有调整。这一指导方针对我们的综合收益表(亏损)、综合全面收益表(亏损)、综合现金流量表以及遵守我们当前协议下的债务契约的情况产生了无形的影响。

财务会计准则委员会发布了修订后的指导意见，无形资产-商誉和其他-内部使用软件, 这要求作为服务合同的云计算安排中的客户遵循内部使用软件指南来确定将哪些实现成本资本化为资产或所发生的费用。与递延执行费用有关的费用要求在与相关托管费用相同的净收益(亏损)项目中列报。此外，延期执行费用的付款需要在现金流量表的合并报表中作为相关托管费用的付款列报在同一行项目中。我们需要在2021年第一季度采纳该指导意见，我们已选择使用前瞻性方法应用该指导意见。我们预计采用这一指导方针不会对我们的综合财务报表产生重大影响。

财务会计准则委员会发布了修订后的指导意见，金融工具--信贷损失它要求一个实体提供某些金融资产(包括贸易应收账款)的预计收款净额。在初次确认时和在每个报告期，本指导意见将要求实体确认一项拨备，该拨备反映该实体对金融工具有效期内预期发生的信贷损失的当前估计。本指引要求我们在2021年第一季度采纳，并将前瞻性应用，并对留存收益进行累积效应调整。我们目前正在评估这一指导方针将对我们的合并财务报表产生的影响。

财务会计准则委员会发布了指导意见，债务-带转换和其他选项的债务S和衍生工具和套期保值-实体自有权益的合同简化了可转换工具的会计核算。本指南消除了在某些情况下需要单独核算嵌入式转换功能的某些型号。此外，在其他变化中，指导意见取消了对实体自有股权中的合同进行股权分类的某些条件。指导意见还要求实体在计算稀释每股收益时对所有可转换工具使用IF-转换方法，并将可能以现金或股票结算的工具的股票结算效果计入，但某些负债分类的基于股份的支付奖励除外。本指南要求我们在2023年第一季度采用，并且必须使用修改后的或完全追溯的方法来应用。我们目前正在评估这一指导方针将对我们的合并财务报表产生的影响。

注2-收入和费用确认

客人邮轮押金在收到时最初包括在客户押金负债中。客户保证金随后被确认为邮轮收入，连同船上和其他活动的收入，所有相关的航程直接成本和费用在完成持续时间为10晚或更短的航程后，按比例确认为邮轮成本和费用，如果航程超过10晚，则按比例确认。与按比例相比，在完成航程的基础上确认这些较短持续时间的邮轮收入和成本费用的影响并不大。我们的某些产品是捆绑销售的，我们根据这些商品和服务的估计独立销售价格，在客票收入、机上收入和其他收入之间分配捆绑服务和商品的价值。客人取消费用，如果适用，在取消时确认在客票收入中。

我们向客人销售的往返于我们船舶母港附近机场的航空和其他交通工具包括在客票收入中，购买这些服务的相关成本包括在运输成本中。我们从销售第三方岸上观光活动中获得的收益包括在船上和其他收入中，相关成本包括在船上和其他成本中。代表我们的船上特许权人收取的金额，扣除这些金额
10
目录
汇给他们的，作为特许权收入包括在船上和其他收入中。如上所述，所有这些金额都是在完成航次或按比例确认的基础上确认的。

客票收入包括我们向客人收取的手续费、税费和手续费。这些费用、税项和收费的一部分会根据宾客人数的不同而有所不同，并直接用于创收安排。在确认相应收入时，这部分费用、税费和手续费作为佣金、运输和其他成本支出。截至8月31日的三个月和九个月，包括佣金、运输和其他成本在内的手续费、税费和收费不大，为#美元。2132020年为100万美元，186百万美元和$5032019年将达到100万。手续费、税费和手续费的剩余部分在确认相应收入时在其他营业费用中支出。

我们的酒店和运输业务的收入和费用，包括在我们的旅游和其他部分，在提供服务时确认。长期租赁船舶的收入也包括在我们的Tour和其他部分，在协议期限内按比例确认。

客户存款

我们的付款条件通常要求支付初始定金来确认预订，余款在航行前到期。邮轮前从客人那里收到的现金记录在客户存款和我们综合资产负债表上的其他长期负债中。这些金额包括可退还的押金。我们为因邮轮运营暂停而取消航程预订的客人提供灵活性，允许客人获得增强的未来邮轮积分(“FCC”)或选择接受现金退款。我们已经付钱了，预计还会继续就部分取消的邮轮支付客户押金的现金退款。要支付的现金退款金额可能取决于客人对FCC和未来邮轮取消的接受程度。我们记录了FCC的负债，因为我们从预订了取消航行的客人那里收到了现金。我们的客户存款是$2.4截至2020年8月31日的10亿美元4.9截至2019年11月30日，10亿美元。我们客户存款的当前部分是$。2.1截至2020年8月31日，10亿美元，其中大部分是FCC。这些金额包括与客人选择现金退款之前取消的邮轮有关的押金。向选择现金退款的客人支付的退款记录在应付账款中。由于与新冠肺炎的期限和程度相关的不确定性，我们无法估计2020年8月31日客户押金将在收益中确认的金额，与将退还给客户或作为未来旅行信用发放的金额进行比较. 在截至2020年8月31日和2019年8月31日的9个月中，我们确认的收入为3.310亿美元和4.1截至2019年11月30日和2018年12月1日，与我们的客户存款相关的30亿美元。从历史上看，我们的客户存款余额会因为现金收取的季节性、收入的确认、客户存款的退款和外币换算而发生变化。

合同应收款

虽然我们通常要求客户在巡航之前或同时全额付款，但我们对收入来源中相对较小的一部分给予信用条款。我们也有来自信用卡商家的应收账款，用于购买邮轮机票和船上收入。这些应收款包括在贸易和其他应收款净额内。

合同资产

合同资产是在航程开始前支付的金额，我们将其记录为预付费用和其他费用中的资产，随后在收入确认或航程取消时确认为佣金、运输和其他费用。我们的合同资产为$17百万美元和$154截至2020年8月31日和2019年11月30日。

11
目录
注3-债款

短期借款

截至2020年8月31日，我们的短期借款主要包括#美元3.0在我们的多币种循环信贷安排(“循环贷款”)下借款30亿美元，#美元3142000万美元的商业票据，$20百万欧元计价的商业票据和美元33百万英镑计价的商业票据。在截至2020年8月31日的9个月中，我们的借款为5251000万美元，偿还金额为$192原始到期日超过三个月的商业票据1.8亿美元。截至2019年8月31日的9个月，没有借款或偿还原始到期日超过3个月的商业票据。

出口信贷贷款

在2019年12月，我们借入了$823根据一项出口信贷安排，到2032年，每半年一次到期的出口信贷安排下的2000万美元。

在2020年9月，我们借入了$610根据一项出口信贷安排，到2032年，每半年一次到期的出口信贷安排下的2000万美元。

2023年担保票据

2020年4月，我们发行了$4.030亿美元的本金总额11.52023年到期的优先优先担保票据百分比(“2023年担保票据”)。除非提前赎回或回购，否则2023年担保票据将于2023年4月1日到期。它们由嘉年华公司和我们拥有或运营我们的船只和物质知识产权的某些子公司担保，并由抵押品担保，其中包括账面净值为$#的船只和物质知识产权。27.9截至2020年8月31日的100亿美元和某些其他资产。一旦发生某些控制权变更事件，我们必须提出以相当于以下价格回购2023年担保票据101本金的%，加上截至购买日的应计和未付利息。

管理2023年担保票据的契约包含限制我们能力的契诺，其中包括：(I)产生额外债务或发行某些优先股；(Ii)就我们的股本支付股息或进行其他分派或进行其他限制性付款；(Iii)进行某些投资；(Iv)出售某些资产；(V)设立资产留置权；(Vi)合并、合并、出售或以其他方式处置我们的所有或几乎所有资产；以及(Vii)与我们的联属公司进行某些交易。这些公约受到一些重要限制和例外的约束。

可转换票据

2020年4月，我们发行了$2.030亿美元的本金总额5.752023年到期的%可转换优先票据(“可转换票据”)。可转换票据将于2023年4月1日到期，除非我们提前回购或赎回，或在到期日之前根据其条款提前转换。可转换票据由嘉年华公司、嘉年华金融公司、有限责任公司和我们为2023年有担保票据提供担保的子公司在优先无担保的基础上提供担保。

可转换票据可由持有者根据下述条件转换为现金、嘉年华公司普通股或两者的组合，由我们选择。可转换票据的初始转换率为100嘉年华公司普通股每股$1,000可换股票据的本金金额，相当于初始换股价$10每股普通股。初始转换价格受到某些反摊薄调整的影响，如果可转换票据与税收赎回或某些公司事件相关地转换，则初始转换价格也可能增加。

只有在以下情况下，可转换票据才可以在紧接2023年1月1日前一个营业日交易结束前的任何时间进行转换：

•在任何会计季度内(且仅在该会计季度内)，如果普通股最近一次报告的销售价格至少为20在一段期间内的交易日(不论是否连续)30在上一会计季度的最后一个交易日结束的连续交易日大于或等于130每个适用交易日转换价格的%；
•在.期间五在任何时间之后的营业日期间五连续交易日期间(“测算期”)，在此期间，每美元的交易价格1,000测算期内每个交易日的可转换票据本金少于98最近一次报告的普通股每股销售价格乘积的百分比和每个该交易日的换算率；
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•在紧接任何赎回税款日期前的第二个预定交易日的营业时间结束前；或
•在特定的公司事件发生时。

在2023年1月1日或之后，直至紧接到期日之前第二个预定交易日的交易结束为止，持有人可以随时转换他们的可转换票据。

如果我们经历了某些公司事件(每个事件都是“根本性的变化”)，在符合某些条件的情况下，持有人可能会要求我们
以现金回购全部或部分可转换票据，回购价格相当于100的本金的%
将回购的可转换票据，加上基本变化回购日期的应计和未付利息。

我们可以在2022年12月31日或之前的任何时间赎回全部但不是部分的可转换票据，赎回价格相当于100若吾等或任何担保人因税务法律、法规或裁决的改变或其官方应用、管理或解释的改变而须就可转换票据支付任何额外金额，则本公司或任何担保人须就可转换票据支付本金的%，加上赎回日的应计及未付利息。

截至2020年8月31日，允许可转换票据持有人转换的条件已经满足，因此这些票据是可转换的。持有人有权在2020年9月1日至2020年11月30日止的三个月内随时转换全部或部分可转换票据，转换率为100嘉年华公司普通股每股$1,000可转换票据本金金额。

2020年8月，我们完成了注册直接发售99.22000万股嘉年华公司普通股，价格为$14.02每股向有限数目的可换股票据持有人出售。我们用股票发行的收益从这些持有者手中回购了$。886在私下协商的交易中，可换股票据的本金总额为100万美元(该等登记直接发售并使用所得款项回购可换股票据，即“可换股票据回购交易”)。我们认出了一张$224在其他收入(费用)中，净额因这些交易而造成的600万美元的熄灭损失。

我们将可转换票据作为单独的负债和权益部分进行会计处理。我们将负债部分的账面价值确定为其现金流的现值。

代表转换选择权的权益部分账面值为#美元。286于发行日，负债部分的账面价值从可换股票据的初始收益中减去负债部分的账面价值计算。可转换票据本金金额超过负债部分账面金额代表债务折让，该债务折扣在实际利率法下按实际利率%摊销至利息支出。12.9%。权益部分的账面金额减至#美元。0于二零二零年八月部分购回可换股票据，原因是回购时，购回部分可换股票据的权益部分的公允价值超过发行可换股票据时录得的权益部分的总金额。

可转换票据负债部分的账面净值如下：

(百万)2020年8月31日
校长$1,127 
减去：未摊销债务贴现和交易费用(173)
$954 

与可转换票据相关的已确认利息支出如下：

(百万)截至2020年8月31日的三个月截至2020年8月31日的9个月
合同利息支出$26 $43 
债务摊销、贴现和交易费用22 37 
$47 $80 

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我们在2019年没有可转换票据。

2025年有担保定期贷款
2020年6月，我们借入本金总额为$2.8200亿美元二分期付款($1.91000亿欧元8002000万美元)，根据2025年6月30日到期的优先优先担保定期贷款安排(“2025年担保定期贷款”)。美元部分的利息年利率等于调整后的伦敦银行同业拆借利率(带有1%楼层)加7.5%。欧元部分的利息年利率等于欧洲银行间同业拆借利率(带有0%楼层)加7.5%。2025年有担保的定期贷款由嘉年华公司和目前提供担保的相同子公司担保，并以与目前有担保的抵押品基本相同的抵押品(2023年有担保票据、2026年有担保票据和2027年有担保票据)作为优先担保。2025年有担保定期贷款包含的契诺与管理2023年有担保票据的契约中的契诺基本相似。这些公约受到一些重要限制和例外的约束。

2026年担保票据

2020年7月，我们发行了本金总额为$1.3200亿美元二分期付款($7751000万欧元和欧元4252026年2月1日到期的次级优先担保票据(“2026年担保票据”)下的优先担保票据(“2026年担保票据”)。美元部分的利息利率为10.5每年%。欧元部分的利息利率为10.1每年%。2026年担保票据由嘉年华公司和目前担保的相同子公司担保，并以与目前担保的抵押品基本相同的抵押品(2023年担保票据、2025年担保定期贷款和2027年担保票据)作为第二优先担保。管辖2026年有担保票据的契约载有与规管2023年有担保票据和2027年有担保票据的契约中的契诺实质上相似的契诺。这些公约受到一些重要限制和例外的约束。

2027年担保票据

2020年8月，我们发行了本金总额为$9002027年8月1日到期的2000万次优先优先担保票据(“2027年担保票据”)。2027年发行的有担保票据的息率为9.9每年%。2027年担保票据由嘉年华公司和目前担保的相同子公司担保，并以与目前担保的抵押品基本相同的抵押品(2023年担保票据、2025年担保定期贷款和2026年担保票据)作为第二优先担保。管辖2027年有担保票据的契约载有与规管2023年有担保票据和2026年有担保票据的契约中的契诺实质上相似的契诺。这些公约受到一些重要限制和例外的约束。

修改和其他

2020年2月，我们延长了一笔美元452最初于2022年到期的100万英镑浮息银行贷款至2025年，并有延长至2026年的选择权。

2020年4月，我们修订并延长了一项$166从最初于2020年9月到期的100万欧元计价固息银行贷款，转为2021年3月到期的浮息贷款。

2020年7月，我们延长了一笔美元337最初于2021年至2022年到期的100万欧元计价浮息银行贷款。

截至2020年8月31日，我们在公开市场回购了$86我们的本金总额为1000万美元7001000万美元4.02020年到期的%债券和$123我们的本金总额为1000万美元5551000万美元1.62021年到期的%欧元票据。我们确认了提前清偿债务的相关收益#美元。52000万。这一收益包括在其他收入(费用)中，在随附的综合损益表中为净额。

某些出口信贷机构提供为期12个月的债务摊销和金融契约假期(“债务假期”)。我们已就债务假期修正案达成补充协议或附函，通过创建单独的贷款部分，在接下来的四年内偿还，将某些本应偿还的本金推迟到2021年3月31日。
截至2020年8月31日，我们未偿债务的预定年度到期日如下：

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(百万)
年
本金支付(A)
2020年剩余时间$1,048 
2021 (b)1,702 
20222,539 
20236,686 
20241,174 
此后9,382 
$22,532 

(a)不包括循环设施。截至2020年8月31日，循环贷款项下的借款为#美元。3.020亿美元，于2020年3月提取，初始期限为6个月。这些借款的到期日于2020年9月再延长6个月，至2021年3月。在满足循环融资协议中的条件后，我们可以再借入这笔金额。
(b)我们有一笔本金余额为$0.530亿美元和350亿美元0.8截至2020年8月31日的未偿债务为1000亿美元，否则将在2032年之前到期，公约豁免将分别在2021年第二季度和2021年第四季度到期。我们正在努力延长这些契约豁免。如果没有收到契约豁免延期，我们将被要求提前支付未偿还的本金余额。

债务契约遵守情况

我们的许多债务协议都包含一个或多个金融契约，要求我们：

•维持最低偿债范围
•维持最低股东权益
•限制我们的债务与资本比率
•限制我们的担保债务和其他债务的数额

根据我们某些债务融资的条款，我们必须保持最低偿债范围(EBITDA到最近结束的四个财政季度的综合净利息费用)不低于3.0在每个财政季度结束时(“财务公约”)将其调整到1.0。截至2020年8月31日，我们已签订补充协议或附函，以修订我们与本财务公约相关的协议，以：

•在2021年3月31日、2021年8月31日或2021年12月31日之前，免除我们资助的所有出口信贷安排的合规性。
•对于我们的某些银行贷款，在2021年11月30日之前放弃合规性。我们将被要求从2022年2月28日的下一次测试日期开始遵守。
•对于剩余的适用银行贷款，在其各自的到期日之前放弃遵守。

截至2020年8月31日，我们遵守了适用的债务公约。

在2020年8月31日之后，我们将财务公约对我们资助的出口信贷安排的豁免延长至至少2021年11月30日(下一次测试日期为2022年2月28日)，但以下情况除外三截至2021年3月31日(下一次测试日期为2021年5月31日)或2021年8月31日(下一次测试日期为2021年11月30日)，我们的资金出口信贷安排中，有金融公约豁免的出口信贷安排的债务总额为$1.3截至2020年8月31日，我们目前正在讨论将这些设施的豁免延长至2021年11月30日(下一次测试日期为2022年2月28日)。

任何契约豁免都可能导致成本增加、利率上升、额外的限制性契约和其他可用的贷款人。 适用的保护措施。我们不能保证我们能够及时获得额外的豁免，或者以完全可以接受的条件获得豁免。如果我们不能获得额外的豁免或偿还债务融资，这将导致违约事件，并可能加速我们所有未偿债务和衍生品合同应付款项下的到期金额。因此，如果不能获得额外的豁免，将会对我们造成重大的不利影响。

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信用评级更新

自2020年3月以来，穆迪(Moody‘s)和标普全球(S&P Global)已将我们的信用评级下调至投资级以下。我们目前的短期商业票据信用评级使我们无法发行额外的商业票据。

注4-或有事项和承付款
诉讼

我们经常参与在我们业务的正常过程或附带过程中产生的法律诉讼、索赔、纠纷、监管事项和政府检查或调查，包括以下所述的。此外，由于新冠肺炎的影响，我们已经并可能在未来对我们提出诉讼索赔、执法行动、监管行动和调查，包括但不限于因人身伤害和生命损失而引起的诉讼索赔、执法行动、监管行动和调查。许多现有的断言都处于初级阶段。我们预计，这些索赔和诉讼中的许多，或者这些索赔和诉讼的任何和解，都将由保险覆盖，从历史上看，我们的责任的最高金额(扣除任何保险可追回金额)一直限制在我们的自我保险保留水平。

当我们确定可能出现不利结果并且损失金额可以合理估计时，我们会在合并财务报表中记录未决诉讼的拨备。

法律程序和政府调查受到内在不确定性的影响，可能会出现不利的裁决或其他事件。不利的决议可能会涉及到大量的金钱损失。此外，在寻求行为补救的事项中，不利的解决方案可能包括禁令或其他命令，禁止我们以完全或特别的方式销售一种或多种产品，排除特定的商业行为或要求其他补救措施。不利的结果可能会对我们的业务、运营结果、财务状况或流动性造成实质性的不利影响。

正如之前披露的，在2019年5月2日，二根据古巴自由和民主团结法第三章，也被称为赫尔姆斯-伯顿法案，向美国佛罗里达州南区地区法院提起了针对嘉年华公司的诉讼。2020年7月9日，法院批准了我们对哈维尔·加西亚·本戈切亚提起的诉讼中的抗辩做出判决的动议，并以偏见驳回了原告的诉讼。2020年8月6日，本戈切提交上诉通知书。2020年9月14日，法院驳回了我们关于驳回哈瓦那码头公司提出的修改后的诉讼的动议。我们仍然相信我们对这些行为有一个有价值的辩护，我们相信这些行动可能产生的任何负债不会对我们的综合财务报表产生实质性影响。

或有债务--赔偿
我们签订的一些债务合同包括赔偿条款，如果发生某些事件，我们有义务向交易对手付款。这些意外情况通常与税收的变化或法律的变化有关，这些变化增加了贷款人的成本。赔偿条款中没有规定或名义上的金额，我们无法估计这些赔偿条款下未来可能支付的最高金额(如果有的话)。
其他或有事项
我们与许多信用卡处理商签订了协议，这些信用卡处理商处理与我们的邮轮度假相关的客户押金。其中某些协议允许信用卡处理商在某些情况下要求我们以现金形式提供储备基金。虽然协议各不相同，但通常可以通过扣留客户付款的百分比或直接向卡处理商提供现金资金来满足这些要求。截至2020年8月31日，我们已被要求提供储备资金$271000万美元，并且已经有了$200为满足这些要求而扣留的客户存款中的1.8亿美元。这些储备基金包括在其他资产内。我们预计根据这些协议扣留的资金约为#美元。65每月100,000,000美元，最高不超过$6002000万。在2020年9月，我们下达了$1362000万美元的现金抵押品将以第三方托管形式持有。

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新冠肺炎行动

我们已经在一些与新冠肺炎有关的行动中被点名。以下据称的集体诉讼是由来自中国的前客人提起的红宝石公主，钻石公主，大公主，珊瑚公主, 科斯塔·鲁米诺萨，狂欢节摇头丸或 扎丹丹。之前披露的和新提起的诉讼都基于各种侵权索赔寻求赔偿，包括但不限于疏忽和未发出警告、与暴露和/或与新冠肺炎签约相关的身体伤害和严重的精神痛苦。以下是此前披露的集体诉讼、个人诉讼和政府询问调查的材料更新，以及对新提起的新冠肺炎诉讼的描述。

先前披露的集体诉讼

正如之前披露的那样，2020年4月7日，保罗·特纳(Paul Turner)，一位来自美国的前客人科斯塔·卢米诺萨在佛罗里达州南区美国地区法院对Costa Crociere，S.p.A.(“Costa”)和Costa Cruise Line，Inc.提起据称的集体诉讼。2020年9月10日，法院批准科斯塔’美国基于法院不方便而提出的驳回动议，并指示在意大利提起诉讼。原告已对该命令提出上诉。

据此前透露，2020年4月8日，众多来自“大公主”对嘉年华公司和嘉年华公司以及我们的两家子公司公主邮轮有限公司(“公主邮轮”)和法航航运国际有限公司提起了据称的集体诉讼。2020年9月22日，法院批准了我们驳回原告的动议’第二部分修改后的申诉。法院批准了我们的动议，在没有偏见的情况下驳回了原告基于疏忽的索赔，并在获得修改许可的情况下批准了我们的动议，批准了我们的动议，在没有偏见的情况下驳回了原告的禁制令救济请求。法院驳回了我们提出的驳回原告故意施加精神痛苦的索赔的动议。2020年10月2日，原告提交了第三份修改后的起诉书。

正如之前披露的那样，2020年5月27日，服务灯公司利润分享计划代表嘉年华公司证券的所有购买者，在2020年1月28日至5月1日期间对嘉年华公司、阿诺德·W·唐纳德和大卫·伯恩斯坦提起了据称的集体诉讼。正如之前披露的那样，2020年6月3日，约翰·P·埃尔门斯多普(John P.Elmensdorp)对同样的被告提起了据称的集体诉讼，并将米奇·艾里森(Micky Arison)列为被告。本次行动代表嘉年华公司2019年9月26日至2020年4月30日期间证券的所有购买者。这些诉讼指控被告违反了1934年美国证券交易法第10(B)和20(A)条，作出了与嘉年华公司新冠肺炎知情和回应相关的失实陈述和遗漏，并寻求就所指控的失实和遗漏追回未指明的损害赔偿和公平救济。2020年7月21日，亚伯拉罕·阿塔克巴里安(Abraham Atachbarian)对与埃尔门斯多普(Elmensdorp)诉讼相同的被告提起了据称的集体诉讼。Atachbarian诉讼代表了2020年1月27日至5月1日期间嘉年华公司期权的所有买家，并声称与上述集体诉讼中提出的一套事实理论相同。

据此前披露，2020年6月4日，来自美国的前客人格雷戈里·艾歇尔(Gregory Eicher)“大公主”对克鲁斯公主提起了据称的集体诉讼。2020年9月10日，该诉讼被自愿驳回。

据此前透露，2020年6月4日，众多来自红宝石公主对克鲁斯公主提起了据称的集体诉讼。克鲁斯公主提出了驳回动议，作为回应，原告修改了他们的诉讼，取消了他们的集体诉讼指控，并代表二声称自己在旅行期间感染了新冠肺炎的客人红宝石公主.

正如之前披露的那样，2020年6月24日，伦纳德·C·林赛(Leonard C.Lindsay)和卡尔·E·W·泽纳(Carl E.W.Zehner)，来自赞丹，于2020年9月11日对嘉年华公司、嘉年华公司、荷兰美国线公司和荷兰美国线公司提起据称的集体诉讼，原告 代表所有在美国的宾客提起修改后的集体诉讼扎丹丹他于2020年3月8日开始工作。

新提起的集体诉讼

如上所述，这些新提起的诉讼还要求对感染或害怕感染新冠肺炎的客人的经济损失、据称的人身伤害和精神痛苦进行赔偿，并提出疏忽和故意造成精神痛苦的索赔。

2020年7月13日，凯瑟琳·奥尼尔(Kathleen O‘Neill)，来自美国的前客人珊瑚公主向美国加州中心区地区法院提起据称针对公主邮轮、嘉年华公司和嘉年华公司的集体诉讼。我们已经提交了驳回的动议。
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2020年7月13日，另一批来自“大公主”向美国加州中心区地区法院提起据称针对公主邮轮、嘉年华公司和嘉年华公司的集体诉讼。我们已提出动议，驳回原告修改后的诉讼。

2020年7月23日，苏珊·卡尔皮克(Susan Karpik)，来自美国的前客人红宝石公主向澳大利亚联邦法院提起据称针对嘉年华公司和邮轮公主的集体诉讼。

我们认为，这些行动中提出的索赔是没有根据的，并正在采取适当行动加以抗辩。

个人行为

自2020年3月9日以来，超过100曾登上各种船只的前美国客人，包括但不限于，钻石公主, “大公主”, 红宝石公主或珊瑚公主，对公主邮轮公司提起个人诉讼，在一些诉讼中，还对嘉年华公司和/或嘉年华公司提起诉讼，包括之前披露的行动。之前披露的和新提起的诉讼都包括基于各种理论的侵权索赔，包括疏忽和未能发出警告。这些诉讼中的原告声称受到了各种各样的伤害：一些原告声称只是精神上的痛苦，而另一些原告则声称受伤是因为新冠肺炎的检测呈阳性。数量较少的行动包括不当死亡索赔。

先前披露的个人行为

在此之前针对公主邮轮公司提起的个人诉讼中，驳回动议是在2020年6月2日提出的，指控的只是与在船上接触新冠肺炎有关的精神痛苦。到目前为止，所有考虑过这些动议的法院都批准了这些动议。克鲁斯公主已经提出动议，要求驳回所有其他到期的回应性申诉。几个法院已经批准了各种驳回动议，并允许原告修改。

据此前披露，在2020年4月7日至7月7日期间，来自美国的前客人科斯塔·鲁米诺萨在美国佛罗里达州南区地区法院或巡回法院对科斯塔提起个人诉讼迈阿密-戴德县的司法巡回法庭。这些行动分别在有偏见和没有偏见的情况下被自愿驳回。向美国佛罗里达州南区地区法院提起的诉讼可能会在意大利提起。

正如之前披露的那样，2020年6月16日，帕特里夏·维克斯(Patricia Vickers)代表杰西·维克斯(Jessie Vickers)的遗产，杰西·维克斯曾是狂欢节狂欢节摇头丸，对嘉年华公司提起诉讼。此案被法院不偏不倚地驳回。

正如之前披露的那样，2020年6月30日，肯尼斯和诺拉·胡克，来自扎丹丹，对荷兰美洲航运公司提起诉讼。驳回动议正在待决，2020年9月3日，法院驳回了原告要求加快审判日期的动议。
新提起的个人诉讼

2020年7月16日，TOYLING MAA，作为威尔逊·马的遗产个人代表，威尔逊·马曾是珊瑚公主，和Wilson Maa的遗产公司向美国加州中心区地区法院提起诉讼，起诉嘉年华公司、Carnival plc和公主邮轮公司，要求赔偿Maa女士涉嫌与新冠肺炎签约和因Maa先生与新冠肺炎签约而不当死亡的损害赔偿。这起诉讼主张对玩忽职守的索赔。2020年9月21日，法院驳回了原告的还押动议，批准了被告的无偏见、有修改许可的驳回动议。

2020年7月23日，代表卡尔·魏德纳(Carl Weidner)的遗产提起诉讼，卡尔·魏德纳曾是大公主，在美国加利福尼亚州北区地区法院，嘉年华公司、嘉年华公司和公主邮轮公司要求赔偿，其依据是一项指控新冠肺炎因承包而不当死亡的索赔。这起诉讼主张对玩忽职守的索赔。诉讼还声称，嘉宾门票合同中指定地点在加州中心区的论坛选择条款不可执行。

这些个人行动寻求金钱和惩罚性赔偿，但没有具体说明具体金额。我们正在采取适当的行动来防御他们。

政府问询和调查

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联邦和非美国政府机构和官员正在调查或以其他方式寻求有关新冠肺炎事件和相关事项的信息、证词和/或文件，包括但不限于下列事项。我们正在内部调查这些问题，并正在配合所有请求。调查可能导致未来实施民事和刑事处罚。

如此前披露的，在2020年3月和4月，外国政府当局发起了几次询问或调查，涉及红宝石公主，包括澳大利亚和新西兰当局。新南威尔士州调查委员会2020年8月14日的报告得出结论，没有针对公主邮轮或澳大利亚嘉年华的建议。

目前，我们仍然相信我们对上述索赔有可取的辩护理由，虽然我们无法估计潜在的损害范围，但我们不相信这些诉讼的最终结果将对我们的综合财务报表产生任何实质性影响。

船舶承诺

截至2020年8月31日，我们预计新船增长资本承诺的时间如下：

(百万)
年
2020年剩余时间$1,776 
20213,122 
20224,609 
20233,226 
2024780 
此后1,061 
$14,574 

注5-公允价值计量、衍生工具和套期保值活动与金融风险
公允价值计量
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中因出售资产而收到的或为转移负债而支付的金额，并使用以下三个类别之一的投入进行计量：
•一级计量是基于活跃市场上我们有能力获得的相同资产或负债的未经调整的报价。对这些物品的估价不需要大量的判断。
•第二级计量以活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价或资产或负债可观察到的报价以外的市场数据为基础。
•3级计量基于难以观察到的数据，这些数据很少或根本没有市场活动的支持，并且对资产或负债的公允价值具有重要意义。
在解释用于制定公允价值估计的市场数据时，可能需要相当大的判断力。因此，本文提出的对公允价值的某些估计并不一定表明当前或未来市场交易中可能实现的金额。

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未按公允价值经常性计量的金融工具 
 2020年8月31日2019年11月30日
 携载
价值		公允价值携载
价值		公允价值
(百万)1级2级第3级1级2级第3级
资产
长期其他资产(A)$46 $— $24 $14 $181 $— $31 $149 
总计$46 $— $24 $14 $181 $— $31 $149 
负债
固定利率债务(B)$14,250 $— $13,789 $— $7,438 $— $7,782 $— 
浮动利率债务(B)11,287 — 10,291 — 4,195 — 4,248 — 
总计$25,537 $— $24,080 $— $11,634 $— $12,030 $— 
 
(a)长期其他资产由应收票据组成，截至2019年11月30日，应收票据包括船舶销售贷款。我们的第2级应收票据的公允价值是基于以适当的市场利率贴现的估计未来现金流。我们的3级应收票据的公允价值是使用风险调整贴现率估计的。
(b)上述债务金额不包括利率互换或发债成本的影响。我们上市票据的公允价值是基于它们在不够活跃到1级的市场中未经调整的报价，因此被认为是2级。我们其他债务的公允价值是根据适用于这笔债务的当前市场利率估计的。

按公允价值经常性计量的金融工具
 2020年8月31日2019年11月30日
(百万)1级2级第3级1级2级第3级
资产
现金和现金等价物$8,176 $— $— $518 $— $— 
限制性现金15 — — 13 — — 
衍生金融工具— 1 — — 58 — 
总计$8,191 $1 $— $530 $58 $— 
负债
衍生金融工具$— $11 $— $— $25 $— 
总计$— $11 $— $— $25 $— 

在非经常性基础上按公允价值计量的非金融工具
商誉和商标的价值评估 

由于新冠肺炎对我们预期未来运营现金流的影响，我们对截至2020年2月29日的某些商誉报告单位和截至2020年5月31日的所有商誉报告单位进行了中期贴现现金流分析。因此，在我们的年度测试日期2020年7月31日之前，我们确定二我们的北美和澳大利亚(“NAA”)部门报告单位和二我们的欧洲和亚洲(“EA”)分部报告单位中有60%不再超过其账面价值。我们确认商誉减值费用为#美元。731300万美元和300万美元1.3在2020年第一季度和第二季度分别为这些报告单位提供20亿美元，并且对这些报告单位没有剩余的商誉。截至2020年7月31日，我们进行了年度商誉和商标减损审查，审查范围包括自2020年5月31日上次测试日期以来的更新，我们确定在我们的年度测试日期没有商誉或商标减损。

我们报告单位商誉和商标公允价值的确定包括许多假设，这些假设受到各种风险和不确定性的影响。在我们的现金流分析中使用的主要假设(所有这些都被认为是3级投入)包括：

•市场条件、港口或其他限制或战略的变化，包括关于在各品牌之间分配新船和在各品牌之间转让船舶的决定
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•预测未来的经营业绩，包括净收入收益和燃料费用
•加权-市场参与者的平均资本成本，根据这些邮轮品牌运营的地理区域的风险进行调整

我们相信我们作出了合理的估计和判断。影响公允价值厘定的条件、情况或策略的改变(包括有关在各品牌之间分配新船舶及在各品牌之间转让船舶的决定)可能会导致需要确认额外的减值费用。请参阅注1-“一般情况下，新冠肺炎使用估算值和风险及不确定性”以供更多讨论。

商誉
(百万)NAA
线段		电子艺界
线段		总计
2019年11月30日$1,898 $1,014 $2,912 
减损费用(1,319)(777)(2,096)
外币折算调整— (10)(10)
2020年8月31日$579 $228 $807 

商标
(百万)NAA
线段		电子艺界
线段		总计
2019年11月30日$927 $240 $1,167 
外币折算调整— 12 13 
2020年8月31日$927 $253 $1,180 

船舶的减损 

每当事件或情况表明潜在的减值时，我们都会审查我们的长期资产的减值情况。由于新冠肺炎对我们预期未来运营现金流的影响以及我们处置某些船舶的决定，我们确定发生了某些减值触发因素。因此，我们对我们船队中的一些船舶进行了截至2020年2月29日、2020年5月31日以及截至2020年8月31日的季度的未贴现现金流分析。根据这些未贴现现金流分析，我们确定某些船舶的账面净值超过了其估计的未贴现未来现金流。我们根据这些船舶的贴现现金流或估计销售价值来估计它们的公允价值。然后，我们将这些估计的公允价值与账面净值进行了比较，结果，我们认识到了以下几点：

•$836300万美元和300万美元2截至2020年8月31日的三个月，NAA和EA部门的船舶减损费用分别为1.6亿美元。
•$1.430亿美元和350亿美元311截至2020年8月31日的9个月，NAA和EA部门的船舶减损费用分别为1.6亿美元。

我们分析中使用的主要假设包括战略的变化(包括关于船舶销售、预计销售收益和时机的决定，以及船舶在品牌之间的转移)、恢复服务、预测未来的经营业绩，包括净收入收益和燃料费用。所有的主要假设都被认为是级别3的输入。请参阅注1-“一般情况下，新冠肺炎使用估算值和风险及不确定性”以供更多讨论。

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衍生工具与套期保值活动
(百万)资产负债表位置2020年8月31日2019年11月30日
衍生资产
指定为对冲工具的衍生工具
交叉货币掉期(A)预付费用和其他费用$— $32 
其他资产— 25 
外币零成本领口(B)预付费用和其他费用1 — 
衍生资产总额$1 $58 
衍生负债
指定为对冲工具的衍生工具
交叉货币掉期(A)应计负债和其他$— $1 
其他长期负债— 9 
外币零成本领口(B)应计负债和其他— 1 
利率互换(C)应计负债及其他5 6 
其他长期负债6 9 
衍生负债总额$11 $25 
 
(a)截至2020年8月31日，我们没有交叉货币互换。截至2019年11月30日，我们的交叉货币掉期总额为$1.910亿美元被指定为我们以欧元计价的功能货币在外国业务中的净投资的对冲。
(b)在2020年8月31日和2019年11月30日，我们有外币衍生品，包括被指定为部分欧元计价造船付款的外币现金流对冲的外币零成本领子。有关这些衍生品的更多信息，请参阅下面的“新建货币风险”。
(c)我们有被指定为现金流对冲的利率掉期，根据这一点，我们可以获得浮动利率支付，以换取支付固定利率。这些利率互换协议实际上改变了美元2732020年8月31日为百万美元，300截至2019年11月30日，基于EURIBOR的浮动利率欧元债务与固定利率欧元债务之间的比例为100万欧元。2020年8月31日，这些利率互换结算至2025年。

我们的衍生合约包括与交易对手的抵销权。我们已经选择在交易对手中净额计算我们的某些衍生品资产和负债。

2020年8月31日
(百万)总金额资产负债表中的总金额抵销资产负债表中列示的净额总额资产负债表中未抵销的总额净额
资产$2 $(1)$1 $— $1 
负债$12 $(1)$11 $— $11 
2019年11月30日
(百万)总金额资产负债表中的总金额抵销资产负债表中列示的净额总额资产负债表中未抵销的总额净额
资产$58 $— $58 $(4)$54 
负债$25 $— $25 $(4)$21 
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目录
我们的衍生品符合条件并被指定为在其他全面收益(亏损)和净收益(亏损)中确认的对冲工具的影响如下：
 截至8月31日的三个月，截至9个月
8月31日
(百万)2020201920202019
在AOCI中确认的收益(亏损)：
交叉货币掉期-净投资对冲-包括的组成部分$— $16 $131 $36 
交叉货币掉期-净投资对冲-不包括的组成部分$— $3 $(1)$2 
外币零成本套期保值现金流套期保值$3 $(4)$2 $(5)
外币远期-现金流对冲$— $— $53 $— 
利率掉期-现金流对冲$1 $(1)$5 $(1)
从AOCI-现金流对冲重新分类的收益(亏损)：
利率掉期-扣除资本化利息后的利息支出$(1)$(2)$(4)$(6)
外币零成本折旧摊销$— $— $— $1 
在衍生工具上确认的收益(损失)(不包括在有效性测试之外的金额--净投资套期保值)
交叉货币掉期-扣除资本化利息后的利息支出$— $6 $12 $16 

预计在未来12个月内重新分类为收益的预计现金流对冲的未实现损益金额并不大。

财务风险
燃料价格风险
我们通过管理我们的燃料消耗来管理我们对燃料价格风险的敞口。我们几乎所有因燃油价格变化而面临的市场风险都与我们船舶上的燃油消耗有关。我们通过船舶维护实践、修改行程和实施创新技术来管理燃油消耗。

外币汇率风险
总体战略
我们通过正常的运营和融资活动来管理我们对外币汇率波动的敞口，包括净额计算某些敞口，以利用任何自然抵消，并在被认为合适的情况下，通过使用衍生品和非衍生品金融工具。*我们的主要重点是监控和管理我们的业务面临的经济外币汇率风险，以及如果我们将一种货币兑换成另一种货币，就实现的经济外币兑换风险。“我们目前只对冲我们在海外业务中的某些船舶承诺和净投资。我们确实使用的对冲工具的财务影响通常抵消了被对冲的基础风险的变化。
操作货币风险
我们的业务主要使用美元、澳元、欧元或英镑作为其功能货币。我们的业务也有以非功能性货币计价的收入和费用。外币汇率的变动会影响我们的财务报表。
投资货币风险
我们认为我们在国外业务的投资是以稳定的货币计价的，具有长期性。我们通过指定部分外币债务和衍生品作为这些投资的对冲，部分减轻了我们在海外业务投资的货币风险。截至2020年8月31日，我们已指定883我们以英镑计价的债务中有100万英镑作为我们在外国业务中净投资的非衍生品对冲。在截至2020年8月31日的三个月和九个月里，我们确认了66300万美元和300万美元29这些非衍生净投资套期保值在其他综合收益(亏损)的累计换算调整部分亏损1.8亿美元。我们还有$7.0200亿欧元计价的债务，这为我们的业务提供了欧元功能货币的经济抵消。
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目录
新建货币风险

我们的造船合同通常以欧元计价。我们决定为我们的邮轮品牌对冲非功能性货币船承诺是在个案的基础上做出的，考虑到风险敞口的金额和持续时间、市场波动性、经济趋势、我们按货币计算的总体预期净现金流以及其他抵销风险。我们使用外币衍生品合约来管理部分造船付款的外币汇率风险。在2020年8月31日，对于以下新建项目，我们获得了部分欧元计价船厂付款的外币合同。这些合约被指定为现金流对冲。
签订了在以下时间内成熟加权平均下限税率加权平均上限税率
外币零成本领口
狂欢节20202020年12月$1.12 $1.28 
如果即期汇率在到期日是在上限和下限之间，那么我们就不会在零成本领子下欠下或收到任何付款。
截至2020年8月31日，我们剩余的新建货币汇率风险主要涉及向非欧元功能货币品牌支付以欧元计价的新建合同，这意味着总未对冲承诺为#美元。8.410亿美元用于计划从2020年到2025年交付的新建筑。
我们未来可能下的以与我们的邮轮品牌不同的货币计价的造船订单的成本将受到外币汇率波动的影响，这些外币汇率波动可能会影响我们订购新邮轮的决定。
利率风险
我们通过我们的债务组合管理和投资策略来管理我们对利率波动的敞口。“我们评估我们的债务组合，以确定是否通过使用利率互换、发行新债、修改现有债务或提前偿还现有债务来定期调整固定和浮动利率债务的组合。

信用风险集中程度

作为我们持续控制程序的一部分，我们监控与我们有重要业务往来的金融机构和其他机构相关的信用风险集中。“我们寻求通过以下方式管理这些信用风险敞口，包括主要与我们的现金等价物、投资、应收票据、未来融资安排、或有债务、衍生工具、保险合同、长期船舶租赁和新船进度付款担保相关的交易对手不履行义务：

•与实力雄厚的金融机构、保险公司和出口信贷机构开展业务
•使我们的交易对手多样化。
•我们有关于信用评级和投资到期日的指导方针，以帮助保障流动性和将风险降至最低
•通常要求抵押品和/或担保来支持重大资产出售、长期船舶租赁和向造船厂支付新船进度付款的应收票据。

截至2020年8月31日，我们在衍生品工具下的敞口并不重大。我们还监测亚洲、澳大利亚和欧洲旅行社和旅行社的信誉，其中包括亚洲的包租协议以及我们在正常业务过程中向其提供信贷的信用卡和借记卡提供商。与应收贸易账款和其他应收账款、包机租赁协议和或有债务相关的信用风险集中度不被认为是实质性的，主要是因为有大量不相关的账户，这些或有债务的性质及其期限较短。通常，我们不需要抵押品或其他担保来支持正常的信用销售。从历史上看，我们没有经历过重大的信用损失，包括交易对手不履行义务。由于新冠肺炎对经济的影响，我们已经并预计将继续经历信贷损失的增加。

我们的信用风险还包括与旅行社和旅行社直接收到的现金支付有关的或有债务，这些现金是他们在澳大利亚和欧洲大部分地区从邮轮销售中收取的，我们有义务履行我们的
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他们向旅行社和旅行社支付的客人邮轮费用，无论我们是否收到这些费用。


注6-租约

我们作为承租人的几乎所有租赁都是港口设施和房地产的经营租赁，并包括在截至2020年8月31日的综合资产负债表中的经营租赁使用权资产、长期经营租赁负债和经营租赁负债的当前部分。

我们有港口设施和房地产租赁协议，包括租赁和非租赁组成部分，在这种情况下，我们将这些组成部分作为单一租赁组成部分进行核算。

我们不确认原始期限少于以下的任何租赁的租赁资产和租赁负债。一年。对于我们的一些港口设施和房地产租赁协议，我们可以选择将目前的租赁期延长1至10好多年了。一般来说，我们不会将续订期权作为现值计算的组成部分，因为我们不能合理地确定我们是否会行使这些期权。

由于我们的大部分租约没有一个容易确定的隐含利率，我们估计增量借款利率(“IBR”)以确定租赁付款的现值。我们在估计IBR时使用判断，包括考虑租赁期限、租赁计价的货币，以及抵押品和我们的信用风险对利率的影响。适用于在采用时已生效的租契租约，我们使用截至2019年12月1日的剩余租赁期来确定IBR。对于采用后开始的租赁的租赁负债的初始计量，采用租赁开始日的IBR。

我们在租赁期内以直线方式摊销租赁资产。费用的构成如下：

(百万)截至2020年8月31日的三个月截至2020年8月31日的9个月
经营租赁费用$51 $153 
可变租赁费用(A)(B)$(36)$(26)

(a)可变租赁费用是指与我们多年优惠停泊协议相关的成本，根据乘客数量的不同而有所不同。这些成本记录在我们的综合损益表中的佣金、运输和其他费用中。除港口设施外，与经营租赁相关的可变和短期租赁成本对我们的综合财务报表并不重要。
(b)我们的几个优惠泊位协议都有不可抗力条款。我们已把根据这项条文给予的优惠视作浮动付款调整。如果我们对不可抗力条款的解释有争议，我们可能会被要求记录和支付额外的担保付款。

我们有多个协议，总未打折的最低承诺约为$4402000万，已经签约，但截至2020年8月31日租赁期尚未开始。这些基本上都与我们使用某些港口设施的权利有关。租约预计将在2020年至2022年之间开始。

在截至2020年8月31日的9个月中，我们获得了1263.8亿的使用权资产，以换取新的经营租赁负债。租赁现金流出与截至2020年8月31日的三个月和九个月确认的租赁费用实质上一致。

余下租约条款的加权平均数及加权平均折扣率如下：

2020年8月31日
加权平均剩余租赁期限-经营租赁(年)13
加权平均贴现率-经营租赁3.2 %

25
目录
截至2020年8月31日，经营租赁负债到期日如下：

(百万)
年
2020年剩余时间$36 
2021197 
2022162 
2023156 
2024147 
此后1,074 
租赁付款总额1,773 
减去：现值折扣(342)
租赁负债现值$1,431 

在ASC 840下，租约截至2019年11月30日，港口设施和其他资产的不可取消经营租赁项下的未来最低租赁付款如下：

(百万)
年
2020$219 
2021196 
2022161 
2023173 
2024167 
此后1,408 
$2,324 

对于我们作为出租人的定期包机安排，以及与邮轮客人进行的与机舱使用相关的交易，我们不会将租赁和非租赁部分分开。由于非租赁部分是协议中的主要部分，我们根据收入确认指导对这些交易进行会计处理。

注7-段信息

我们的经营部门按照提供给我们的首席运营决策者(“CODM”)的内部报告信息进行报告，CODM是嘉年华公司和嘉年华公司的总裁兼首席执行官。CODM评估业绩，并根据对我们所有细分市场的结果的审查，决定为嘉年华公司&plc分配资源。我们的四可报告的细分市场包括(1)NAA邮轮业务，(2)EA邮轮业务，(3)邮轮支持和(4)巡游等。

我们每个NAA和EA可报告部门的运营部门都是基于它们的经济和其他特征(包括地理客户来源)的相似性进行汇总的。我们的邮轮支持部门包括我们的主要港口目的地和其他服务组合，所有这些都是为了我们的邮轮品牌的利益而运营的。我们的旅游和其他部分代表荷兰美国公主阿拉斯加旅游的酒店和运输业务以及其他业务。
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目录
截至8月31日的三个月，
(百万)营业收入运营成本和
费用		卖
和
行政性		折旧
和
摊销		操作
收益(亏损)
2020
NAA$15 $1,292 $144 $348 $(1,770)
电子艺界(4)225 71 165 (465)
巡航支持1 12 44 32 (86)
游览和其他20 20 5 6 (11)
$31 $1,549 $265 $551 $(2,333)
2019
NAA$4,256 $2,327 $339 $345 $1,246 
电子艺界2,035 1,058 150 165 662 
巡航支持42 39 65 29 (92)
游览和其他200 109 9 9 74 
$6,533 $3,532 $563 $548 $1,890 
截至8月31日的9个月，
(百万)营业收入运营成本和
费用		卖
和
行政性		折旧
和
摊销		操作
收入(亏损)
2020
NAA$3,612 $5,197 $841 $1,081 $(4,827)(a)
电子艺界1,785 2,314 404 499 (2,208)(b)
巡航支持67 (22)170 96 (177)
游览和其他96 67 19 22 (12)
$5,561 $7,556 $1,435 $1,698 $(7,223)
2019
NAA$10,495 $6,370 $1,034 $1,012 $2,079 
电子艺界5,122 3,166 540 483 933 
巡航支持128 99 217 84 (272)
游览和其他299 198 21 28 52 
$16,043 $9,833 $1,813 $1,607 $2,791 

(A)费用包括美元1.315亿美元的商誉减值费用。
(B)费用包括美元7771.6亿美元的商誉减值费用。

根据我们客人的来源，按地理区域划分的收入如下：
截至8月31日的三个月，截至8月31日的9个月，
(百万)2020201920202019
北美$14 $3,751 $3,065 $8,910 
欧洲5 1,738 1,622 4,486 
澳大利亚和亚洲1 937 681 2,261 
其他10 107 192 385 
$31 $6,533 $5,561 $16,043 


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目录
注8-每股收益 
 三个月
8月31日		截至9个月
8月31日
(单位为百万，每股数据除外)2020201920202019
基本每股收益和稀释后每股收益的净收益(亏损)$(2,858)$1,780 $(8,014)$2,567 
加权平均流通股775 689 727 691 
股权计划的摊薄效应— 2 — 2 
稀释加权平均流通股775 691 727 693 
基本每股收益$(3.69)$2.58 $(11.03)$3.72 
稀释后每股收益$(3.69)$2.58 $(11.03)$3.71 

不包括在稀释后每股收益计算中的反稀释股票如下：

(百万)三个月
2020年8月31日		截至9个月
2020年8月31日
股权奖励— 1 
可转换票据186 102 
总反稀释证券186 103 

我们2019年稀释后每股收益的计算中没有排除反稀释股票。

注9-补充现金流信息
(百万)2020年8月31日2019年11月30日
现金和现金等价物(合并资产负债表)$8,176 $518 
包括在预付费用和其他及其他资产中的限制性现金15 13 
现金总额、现金等价物和限制性现金(现金流量表)$8,191 $530 

关于可换股票据回购交易，为行政方便起见，我们允许购买者83.32000万嘉年华公司普通股，以抵消我们支付给我们的购买价格，以抵消我们支付购买价格的义务，金额为#美元。744他们持有的可转换票据本金总额为1000万美元，反映为截至2020年8月31日的9个月的非现金交易。

注10-其他资产

我们拥有CSSC嘉年华邮轮船务有限公司(“CSSC嘉年华”)的少数权益，这是一家总部位于中国的邮轮公司，将运营自己的船队，服务于中国市场。我们对CSSC-嘉年华的投资是$135截至2020年8月31日的10,000,000美元和48截至2019年11月30日，为1.2亿美元。2019年12月，我们向CSSC-Carnival出售了一家拥有完全所有权的实体的控股权二EA部门发货并确认相关收益$1072000万美元，包括在我们的综合损益表(亏损)中的其他运营费用中。我们将继续按照光船租赁协议运营每艘船，分别持续到2020年12月和2021年5月。

注11-固定收益养老金计划和重组成本

我们有几个单一雇主固定收益养老金计划，其中包括一些船上和岸上的员工。美国和英国的海滨员工计划不对新会员开放，资金水平达到或高于美国或英国法规要求的水平。按照英国法规的要求，英国员工计划正在进行三年一次的估值。由于新冠肺炎疫情及其对经济环境和我们运营的影响，估值的最终确定可能导致计划赤字，这将触发英国法规下的资金义务。其余的固定福利计划主要是没有资金的。在确定我们计划在2019年11月30日和2018年11月30日的所有福利义务时，我们假设加权平均贴现率为2.42019年和3.42018年为%。

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2020年5月，我们宣布在整个公司范围内进行裁员、休假和减薪，以应对我们全球邮轮业务的长时间停顿。截至2020年8月31日的三个月和九个月，我们产生了$3300万美元和300万美元422000万美元，主要包括遣散费和我们继续向受影响的员工支付健康福利。这些成本包括在我们的综合损益表的销售和行政项目中。

注12-财产和设备

船舶销售

在2020年间，我们销售了七NAA分部发货和三EA分段船舶，这代表着客运量减少了11,560对于我们的NAA部分5,510对于我们的EA部分。此外，我们已经签订了销售协议或预计将出售。六NAA分部发货和二EA分段船舶，这代表着客运量减少了9,620对于我们的NAA部分4,320对于我们的EA部分。

注13-后续事件

公开发行股票

于2020年9月15日，我们与销售代理订立股权分派协议，根据该协议，我们可不时发售合计发行价高达$的嘉年华公司普通股。1.0100亿美元通过销售代理(“自动取款机服务”)。我们已于2020年9月15日向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交了与自动取款机发行相关的招股说明书补充文件。截至2020年10月2日，我们出售了232000万股，净收益为$3521000万美元，并支付了$4就自动柜员机发售下出售股份的补偿。


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目录
第二项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析.

关于可能影响未来结果的因素的注意事项

本文件中包含的一些陈述、估计或预测是“前瞻性陈述”，涉及与我们有关的风险、不确定因素和假设，包括一些关于未来结果、运营、展望、计划、目标、声誉、现金流、流动性和其他尚未发生的事件的陈述。这些声明旨在获得1933年“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”第21E节规定的避风港的资格。除历史事实以外的所有陈述均可被视为前瞻性陈述。这些陈述是基于对我们的业务和我们经营的行业的当前预期、估计、预测和预测，以及我们管理层的信念和假设。只要可能，我们已经尝试通过使用诸如“将”、“可能”、“可能”、“应该”、“将”、“相信”、“取决于”、“预期”、“目标”、“预期”、“预测”、“计划”、“未来”、“打算”、“计划”、“估计”、“目标”、“指示”、“展望”等词语来识别这些陈述，“以及类似的未来意向表达或该等条款的否定。

前瞻性陈述包括那些与我们的前景和财务状况有关的陈述，包括但不限于以下陈述：
•净营收收益率
•船舶折旧寿命和剩余价值的估计
•预订量
•商誉、船舶和商标公允价值
•定价和入住率
•流动资金
•利息、税费和燃料费
•调整后每股收益
•货币汇率
•新冠肺炎冠状病毒全球大流行对我们财务状况和经营业绩的影响
•邮轮净成本，不包括每个可用下铺日的燃料
由于前瞻性陈述涉及风险和不确定因素，有许多因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与我们的前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同。本说明包含重要的警告性陈述，涉及我们认为可能对我们的前瞻性陈述的准确性产生重大影响，并对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响的已知因素。此外，这些风险和不确定性中的许多目前被新冠肺炎疫情放大，并将继续被放大，或在未来可能被放大。要预测或识别所有这些风险是不可能的。可能还有我们认为无关紧要或未知的额外风险。这些因素包括但不限于：
•新冠肺炎已经并预计将继续对我们的财务状况和运营产生重大影响，这影响了我们获得可接受的融资以资助由此导致的运营现金减少的能力。新冠肺炎疫情目前和不确定的未来影响，包括它对人们旅行能力或意愿的影响(包括在邮轮上)，预计将继续影响我们的业绩、运营、前景、计划、目标、增长、声誉、诉讼、现金流、流动性和股票价格。
•由于新冠肺炎事件的爆发，我们可能在某些债务安排上违反了维护契约，对于这些债务安排，我们在2021年3月31日之前有豁免权，下一次测试日期是2021年5月31日。
•影响人们旅行能力或愿望的世界事件可能会导致对邮轮的需求下降。
•与我们的船只、客人或邮轮度假业有关的事件，以及恶劣的天气条件和其他自然灾害可能会影响我们的客人和船员的满意度，并导致声誉损害。
•更改或不遵守我们运作所依据的法律及法规，例如与健康、环境、安全及保安、资料私隐及保护、反贪污、经济制裁、贸易保护及税务有关的法律及法规，可能会引致诉讼、执法行动、罚款、惩罚及声誉损害。
•资料保安被破坏及资料私隐失当，以及我们的主要办事处、资讯科技运作及系统网络的中断及其他损害，包括最近的勒索软件事件，以及未能跟上科技发展的步伐，可能会对我们的业务运作、客人及机组人员的满意度造成不利影响，并导致声誉受损。
•招聘、培养和留住长期离家居住的合格船上人员的能力可能会对我们的业务运营、客人服务和满意度产生不利影响。
•燃油价格的上升、燃料消耗种类的改变以及燃料供应的可获得性可能会对我们预定的行程和成本造成不利影响。
•外币汇率的波动可能会对我们的财务业绩造成不利影响。
•邮轮和陆上度假业的产能过剩和竞争可能会导致我们的邮轮销售、定价和目的地选择下降。
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•我们试图扩大业务的地理区域可能发展缓慢，或者最终没有按照我们的预期发展
•不能实施我们的造船计划以及船舶维修、维护和整修可能会对我们的业务运营和客人的满意度产生不利影响。

上述风险因素的排序并不是为了反映我们对优先级或可能性的指示。
不应依赖前瞻性陈述作为对实际结果的预测。在符合适用法律或任何相关证券交易所规则下的任何持续义务的情况下，我们明确表示不承担在本文件日期后发布任何该等前瞻性陈述的任何更新或修订的义务，以反映任何该等陈述所基于的预期或事件、条件或情况的任何变化。

近期发展

恢复旅客营业

面对新冠肺炎的全球影响，我们在3月中旬暂停了嘉宾邮轮运营。我们在2020年9月恢复了有限的客机运营，科斯塔邮轮(“科斯塔”)在我们的两艘船上成功航行，科斯塔·德利齐奥萨和科斯塔·迪亚迪玛。我们将继续有限度地恢复我们的客轮业务，不久将在更多的科斯塔船只上开航，预计2020年10月中旬开始在AIDA邮轮(“AIDA”)上开航。这些品牌正在开始我们预期的逐步、分阶段恢复客轮运营。最初的巡航将继续进行，调整后的载客量和与政府和卫生当局共同制定的增强的健康方案，以及我们的医疗和科学专家名册的指导。

其他品牌和船只预计将随着时间的推移恢复服务，以符合我们的最高优先事项的方式为客人提供无与伦比的欢乐假期，这些优先事项是合规、环境保护以及我们的客人、船员、岸上员工和我们船只访问的社区的人们的健康、安全和福祉。我们的许多品牌的大部分客人都来自他们运营的地理区域。在目前的环境下，我们相信这将有利于我们恢复客轮运营。

健康和安全协议

科斯塔和AIDA与全球和国家卫生当局以及医疗专家合作，制定了一套全面的健康和卫生协议，以帮助促进安全健康地返回邮轮度假。这两个品牌都在向客人提供关于增强方案的详细信息，这些方案是以各自品牌各自国家提供的海滨健康和缓解指南为蓝本，并得到船旗国意大利的批准。议定书将根据与缓解战略相关的不断发展的科学和医学知识进行更新。

科斯塔是第一家获得意大利航海注册公司(“RINA”)生物安全信托认证的邮轮公司。认证过程检查了船上和岸上生活的方方面面，并评估了该系统遵守旨在预防和控制感染的程序的情况。科斯塔在恢复运营的船只上实施的一整套措施和程序涵盖了关键领域，如船员健康和安全、预订流程、客人活动、娱乐和餐饮、船上的医疗保健，以及登船前、登船和下船操作，其中包括在登船前对所有客人进行测试。

更广泛地说，随着对新冠肺炎的了解不断加深，我们一直在与多位世界领先的公共卫生、流行病学和政策专家合作，通过改进邮轮度假返回的协议和程序来支持我们正在进行的努力。这些顾问将继续根据最新的科学证据和保护和缓解的最佳做法提供指导。

优化未来舰队

31

我们预计，未来的运力将受到我们的船只分阶段重新进入、从我们的船队中移除运力以及新船交付延迟的影响。自客人业务暂停以来，我们在2020财年加快了船舶的拆除工作，此前预计这些船舶将在接下来的几年内出售。我们现在预计处置18艘船，其中10艘已经离开舰队。这18艘船总共约占2019年停运前运力的12%，仅占运营收入的3%。效率较低的船舶的出售将导致未来的运营费用效率为每个可用下层泊位日(“ALBD”)约2%，每个ALBD的燃油消耗减少约1%。我们预计，在暂停开始后，原定于2020年交付的四艘船中，只有两艘将在2020财年结束前交付，包括魔法公主它是在2020年9月交付的。我们目前预计，原定于2020财年和2021年交付的9艘船舶中，只有5艘将在2021财年结束前交付。我们目前预计，原定在2022年财政年度结束前交付的13艘船中，将有9艘游轮和2艘较小的考察船届时交付。

根据迄今采取的行动和到2022年的新建交付计划，我们的船队将提高效率，与2019年相比，每艘船的平均泊位规模将增加约13%，2022年的平均泊位年限将从13年提高到13年。

预期将恢复服务的船舶
截至2020年8月31日(甲)
客运量总容量百分比邮轮数量
NAA网段
北京嘉年华邮轮专线66,44030 %23
*公主邮轮公司(Princess Cruises)38,95018 13
**荷兰美洲线(Holland America Line)20,2609 10
加拿大P&O邮轮公司(澳大利亚)7,2303 3
**西伯恩(Seabourn)2,5701 5
135,45061 54
EA网段
《科斯塔邮轮》(《COSTA》)34,98016 11
与AIDA邮轮合作(“AIDA”)31,93014 14
伦敦P&O邮轮(英国)13,8106 5
**库纳德(Cunard)6,8303 3
87,55039 33
223,000100 %87

(A)价格不包括我们预期处置的18艘船舶。已有10艘船离开船队，我们预计到2020年12月将有6艘船离开船队，一艘到2021年2月，一艘到2021年5月。

有关预订的最新信息

虽然我们认为2021年上半年的预订量反映了我们对客轮业务分阶段恢复的预期，以及预期的行程变化，但截至2020年9月20日，目前可供销售的2021年下半年累计预订量处于历史范围的较高端。我们相信这显示了邮轮的长期潜在需求。在可比基础上，这些预订的定价比2019年下半年低了个位数中位数，反映了之前取消的邮轮应用的FCC的影响。我们c继续接受2021年和2022年的预订。

我们为取消航班预订的客人提供灵活性，允许客人获得增强型FCC或选择接受现金退款。增强型FCC提高了客人原始预订的价值，或提供更多的机上积分。截至2020年9月20日，大约45%的受我们日程更改影响的客人收到了增强的FCC，约55%的客人要求退款。

截至2020年8月31日的客户存款余额总额为24亿美元，其中大部分是FCC，而截至2020年5月31日的客户存款余额总额为29亿美元。客户存款的下降与之前的情况是一致的。
32

期望值。截至2020年8月31日，客户存款的当前部分为21亿美元，其中1亿美元与第四季度的航行有关。约60%的预订量是在这三周内完成的截至2020年9月20日的是新的预订，而不是FCC的重新预订，尽管广告或营销最少。

有关流动资金的最新情况

请参阅tO“Liq流动性、财务状况与资本来源凯斯。”

请参阅“风险因素”-“新冠肺炎已经并预计将继续对我们的财务状况和运营产生重大影响，这影响了我们获得可接受的融资以资助由此导致的运营现金减少的能力。新冠肺炎疫情目前和不确定的未来影响，包括它对人们旅行能力或意愿的影响(包括在邮轮上)，预计将继续影响我们的业绩、运营、前景、计划、目标、增长、声誉、诉讼、现金流、流动性和股票价格。”

网络事件最新进展

2020年8月15日，我们检测到对我们信息技术系统的勒索软件攻击和未经授权的访问。我们聘请了一家大型网络安全公司对此事进行调查，并将事件通知了执法和监管机构。虽然调查仍在进行中，但初步迹象表明，未经授权的第三方在我们的一些行动中获得了与一些客人、员工和机组人员有关的某些个人信息。目前没有迹象表明这些信息被滥用。虽然目前我们不相信这些信息在未来会被滥用，也不相信这一事件会对我们的业务、运营或财务业绩产生重大不利影响，但我们不能做出任何保证，而且我们可能会受到未来可能产生如此重大不利影响的攻击或事件的影响。

新会计公告

请参阅注1-“一般会计公告”(B)审查合并财务报表，以便就会计声明进行进一步讨论。

关键会计估计

有关我们的关键会计估计的讨论，请参阅表格10-K中包含的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。关于我们在2020年第一季度和第二季度确认的商誉减值费用以及在2020年确认的船舶减值费用的讨论包括在随附的综合财务报表中。

季节性

我们的客票收入是季节性的。从历史上看，我们的第三季度(包括北半球的夏季月份)对邮轮的需求最大，尽管2020年将继续受到新冠肺炎的不利影响。第三季度的这种更高的需求导致了更高的门票价格和入住率，因此，我们的营业收入中最大的份额是在这段时间内赚取的。这一历史趋势已经被全球邮轮业务的暂停所打破。此外，荷兰美国公主阿拉斯加旅游公司几乎所有的收入和净收入(亏损)都是从5月到9月与阿拉斯加的邮轮季节一起产生的。2020年，阿拉斯加邮轮季受到新冠肺炎影响的不利影响。

33
目录
统计信息
三个月
8月31日		截至9个月
8月31日
2020201920202019
ALBDS(千)(A)— 22,727 25,598 65,671 
入住率(B)— %113.0 %103.1 %107.8 %
载客量(千人)— 3,752 3,489 9,790 
燃料消耗量(公吨)(千)325 822 1,639 2,487 
每公吨消耗的燃料成本$371 $487 $438 $484 
货币(美元兑1)
澳元$0.70 $0.69 $0.67 $0.70 
计算机辅助设计$0.74 $0.76 $0.74 $0.75 
欧元$1.15 $1.12 $1.12 $1.13 
英镑$1.28 $1.24 $1.27 $1.28 
人民币$0.14 $0.14 $0.14 $0.15 

我们在2020年3月中旬暂停了客户运营，第二季度和整个第三季度的大部分时间都处于暂停状态。客户运营的暂停继续对我们业务的各个方面产生实质性的负面影响，包括上述统计信息。

关于统计信息的说明

(a)ALBD是我们用来近似费率和容量差异的一段时间内客运量的标准衡量标准，基于我们用来执行分析的一致应用的公式，以确定导致我们的邮轮收入和费用变化的主要非运力驱动因素。ALBD假设我们出售的每个舱位可容纳两名乘客，计算方法是将该期间的客运量乘以创收船舶运营天数。

(b)根据邮轮行业的惯例，入住率是使用ALBDS的分母计算的，即假设每个船舱有两名乘客，即使有些船舱可以容纳三名或更多乘客。超过100%的百分比表明，平均有两名以上的乘客占用了一些机舱。

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目录

运营结果

固形
截至8月31日的三个月，增加(减少)百分比截至8月31日的9个月，增加(减少)百分比
(百万)20202019变化20202019变化
营业收入
我买了两张客票。$— $4,477 $(4,477)(100)%$3,680 $10,934 $(7,254)(66)%
乘客和乘客登上飞机等31 2,056 (2,024)(98)%1,881 5,110 (3,229)(63)%
31 6,533 (6,501)(100)%5,561 16,043 (10,483)(65)%
运营成本和费用
中国国际贸易委员会、交通运输和其他34 803 (769)(96)%1,098 2,125 (1,027)(48)%
乘客和乘客登上飞机等9 668 (659)(99)%593 1,620 (1,027)(63)%
*工资总额及相关数据248 548 (300)(55)%1,563 1,671 (108)(6)%
一种新型燃料。121 401 (280)(70)%718 1,204 (486)(40)%
食物19 284 (265)(93)%404 821 (417)(51)%
建造新船和其他减损910 23 887 3838 %1,829 24 1,806 7682 %
*其他运营方式208 805 (597)(74)%1,349 2,367 (1,018)(43)%
1,549 3,532 (1,983)(56)%7,556 9,833 (2,277)(23)%
提供销售和行政服务。265 563 (298)(53)%1,435 1,813 (378)(21)%
*扣除折旧和摊销551 548 3 — %1,698 1,607 91 6 %
**商誉减值— — — — %2,096 — 2,096 100 %
2,364 4,643 (2,279)(49)%12,784 13,252 (468)(4)%
营业收入(亏损)$(2,333)$1,890 $(4,223)(223)%$(7,223)$2,791 $(10,015)(359)%

NAA
截至8月31日的三个月，增加(减少)百分比截至8月31日的9个月，增加(减少)百分比
(百万)20202019变化20202019变化
营业收入
我买了两张客票。$5 $2,896 $(2,891)(100)%$2,329 $6,976 $(4,647)(67)%
乘客和乘客登上飞机等9 1,361 (1,351)(99)%1,283 3,519 (2,236)(64)%
15 4,256 (4,242)(100)%3,612 10,495 (6,883)(66)%
运营成本和费用1,292 2,327 (1,034)(44)%5,197 6,370 (1,172)(18)%
销售和行政管理144 339 (194)(57)%841 1,034 (193)(19)%
折旧摊销348 345 3 1 %1,081 1,012 69 7 %
商誉减值— — — — %1,319 — 1,319 100 %
1,785 3,010 (1,225)(41)%8,439 8,416 23 — %
营业收入(亏损)$(1,770)$1,246 $(3,016)(242)%$(4,827)$2,079 $(6,906)(332)%

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目录
电子艺界
截至8月31日的三个月，增加(减少)百分比截至8月31日的9个月，增加(减少)百分比
(百万)20202019变化20202019变化
营业收入
我买了两张客票。$(4)$1,609 $(1,613)(100)%$1,393 $4,021 $(2,628)(65)%
乘客和乘客登上飞机等— 426 (426)(100)%393 1,101 (708)(64)%
(4)2,035 (2,039)(100)%1,785 5,122 (3,336)(65)%
运营成本和费用225 1,058 (833)(79)%2,314 3,166 (852)(27)%
销售和行政管理71 150 (79)(53)%404 540 (136)(25)%
折旧摊销165 165 — — %499 483 16 3 %
商誉减值— — — — %777 — 777 100 %
461 1,373 (912)(66)%3,994 4,189 (195)(5)%
营业收入(亏损)$(465)$662 $(1,127)(170)%$(2,208)$933 $(3,141)(337)%

我们在2020年3月中旬暂停了客户运营，因此第二季度和整个第三季度的大部分时间都处于暂停状态。我们于2020年9月恢复了有限的客轮运营，作为我们分阶段恢复服务的一部分。客户运营的部分暂停继续对我们业务的各个方面产生实质性的负面影响。客户运营的部分暂停持续的时间越长，对我们的流动性和财务状况的影响就越大。

由于我们的客轮业务暂停，我们在截至2020年8月31日的三个月基本上没有收入，与去年同期相比，截至2020年8月31日的九个月的收入大幅下降，导致本期间的运营亏损。我们无法确切地预测我们完全恢复服务的时间。因此，我们目前无法提供收益预测。我们预计截至20日11月30日的季度和年度，美国GAAP和调整后的基础上都将出现净亏损20.

W在保持合规、环保和安全的同时，我们通过将船舶转变为停泊或停泊的状态，并在安全的人员配备水平上，大幅降低了船舶运营费用，包括邮轮工资和相关费用、食品、燃料、保险和港口费。我们继续想方设法进一步降低我们持续的船舶运营费用。

此外，在截至2020年8月31日的9个月中，我们产生了与遣返客人和船员、加强健康协议和对我们的船舶进行消毒、重组成本和辩护诉讼相关的增量新冠肺炎相关成本。

由于新冠肺炎对我们预期未来运营现金流的影响，我们在截至2020年8月31日的9个月内确认了21亿美元的商誉减值费用。此外，我们确认截至2020年8月31日的三个月和九个月的船舶减值费用分别为8亿美元和17亿美元。


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目录
关键业绩非GAAP财务指标

下表将调整后的净收入(亏损)和调整后的EBITDA调整为净收入(亏损)，并将调整后的每股收益调整为所述时期的每股收益：


三个月截至9个月
8月31日8月31日
(单位为百万，每股数据除外)2020201920202019
净收益(亏损)
报告美国GAAP净收益(亏损)$(2,858)$1,780 $(8,014)$2,567 
*减少船舶销售和减值的损失(收益)937 14 3,819 — 
**控制重组费用3 — 42 — 
*其他220 25 223 47 
*调整后净收益(亏损)$(1,699)$1,819 $(3,930)$2,614 
**扣除资本化利息后的净利息支出310 52 547 157 
*利息收入*(3)(8)(15)(16)
*所得税支出，净额(2)47 (2)56 
**扣除折旧和摊销551 548 1,698 1,607 
*调整后的EBITDA$(844)$2,458 $(1,702)$4,418 
加权平均流通股775 691 727 693 
每股收益
**美国GAAP稀释每股收益$(3.69)$2.58 $(11.03)$3.71 
*减少船舶销售和减值的损失(收益)1.21 0.02 5.26 — 
**控制重组费用— — 0.06 — 
*其他0.28 0.04 0.31 0.07 
*调整后每股收益$(2.19)$2.63 $(5.41)$3.77 


对非GAAP财务计量的解释

我们使用调整后的净收益(亏损)和调整后的每股收益作为我们邮轮部门和公司财务业绩的非GAAP财务衡量标准。这些非GAAP财务指标与美国GAAP净收益(亏损)和美国GAAP稀释后每股收益一起提供。

我们认为，船舶销售、减值费用、重组成本和其他损益的损益不是我们核心运营业务的一部分，也不是我们未来收益表现的指标。因此，我们认为将这些项目从我们的净收益(亏损)和每股收益中剔除更有意义，因此，我们公布了不包括这些项目的调整后净收益(亏损)和调整后每股收益。

调整后的EBITDA是一项非GAAP衡量标准，我们认为，调整后EBITDA的列报为投资者提供了有关我们的运营盈利能力的更多信息，这些信息经某些非现金项目和其他收益和支出调整后，我们认为这些收益和支出不是我们核心运营业务的一部分，也不是我们未来收益表现的指标。此外，我们认为，调整后EBITDA的列报为投资者提供了更多信息，说明我们有能力按照债务协议中规定的限制经营我们的业务。我们将调整后的EBITDA定义为经(I)利息、(Ii)税项和(Iii)折旧及摊销调整后的调整后净收益(亏损)。使用调整后的EBITDA有实质性限制。调整后的EBITDA没有考虑直接影响我们净收入(亏损)的某些重大项目。要解决这些限制，最好的办法是独立考虑排除项目的经济影响，并将调整后的EBITDA与根据美国公认会计原则计算的净收益(亏损)一起考虑。

我们的非GAAP财务信息的呈现并不打算与根据美国GAAP编制的财务信息分开考虑，作为对其的替代，或优于根据美国GAAP编制的财务信息。我们的非GAAP财务指标可能与其他公司提供的同类信息不完全可比，这是使用这些指标将我们与其他公司进行比较的潜在风险。
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目录

流动性、财务状况与资本资源

我们已经并将继续采取重大行动来保存现金和获得额外融资，以增加我们的流动性。自2020年3月以来，截至2020年10月2日，我们通过一系列融资交易筹集了125亿美元。我们已经完成了以下交易：
•2020年3月，我们完全动用了30亿美元的循环贷款。
•2020年3月，我们结算了未偿还衍生品，获得2.2亿美元的收益。
•于2020年4月，我们完成(I)公开发售71,875,000股嘉年华公司普通股，每股价格为8.00美元，所得款项净额为5.56亿美元；及(Ii)非公开发售本金总额为5.75%的可换股票据20亿美元。
•2020年4月，我们完成了本金总额为40亿美元的私募，本金为11.5%的2023年担保票据，将于2023年4月1日到期。
•在2020年4月，我们将最初于2020年到期的1.66亿美元欧元银行贷款延长至2021年3月。
•我方出口信贷安排的某些交易对手已提供债务假期。我们已就债务假期修正案达成补充协议或附函，通过创建单独的贷款部分，在接下来的四年内偿还，将某些本应偿还的本金推迟到2021年3月31日。我们还签订了补充协议或附函，根据适用情况，在2021年3月31日、2021年8月31日、2021年11月30日或2021年12月31日之前免除我们资助的出口信贷安排的财务公约。我们将被要求分别从2021年5月31日、2021年11月30日、2022年2月28日或2022年2月28日的下一个测试日期开始遵守财务公约。
•在2020年8月31日之后，我们将我们资助的出口信贷安排的豁免延长到至少2021年11月30日(下一次测试日期为2022年2月28日)，但我们的三项资助的出口信贷安排的豁免延长到2021年3月31日(下一次测试日期为2021年5月31日)或2021年8月31日(下一次测试日期为2021年11月30日)，截至2020年8月31日的总负债为13亿美元，我们目前正在讨论将这些设施的豁免延长至2021年11月30日(下一次测试日期为2月28日，2022年)。
•我们获得了金融公约的豁免，我们的某些银行贷款将持续到2021年11月。我们将被要求从2022年2月28日的下一次测试日期开始遵守公约。我们还获得了对其余适用银行贷款的豁免，直至其各自的到期日。
•为了进一步提高我们的流动资金，以及遵守我们最近债务协议中包含的股息限制，我们已经暂停支付嘉年华公司普通股和嘉年华公司普通股的股息，并暂停回购嘉年华公司的普通股。
•在2020年6月，根据2025年6月30日到期的2025年担保定期贷款，我们分两批借入了28亿美元的本金总额(19亿美元和8亿欧元)。美元部分的利息年利率等于调整后的伦敦银行同业拆借利率(下限为1%)加7.5%。欧元部分的利息年利率等于EURIBOR(下限为0%)加7.5%。
•2020年7月，我们将原定于2021年到期的3.37亿美元欧元浮息银行贷款延长至2022年。
•2020年7月，我们根据2026年2月1日到期的担保票据，分两批发行本金总额13亿美元(7.75亿美元和4.25亿欧元)。美元部分以每年10.5%的利率计息。欧元部分以每年10.1%的利率计息。
•于2020年8月，我们完成向有限数目的可换股票据持有人(“登记直接发售”)以每股14.02美元的价格，登记直接发售9,920万股嘉年华公司普通股。我们利用登记直接发售的收益回购了8.86亿美元的可转换票据本金总额，并在私下谈判的交易中支付了应计利息。
•2020年8月，我们发行了本金总额为9亿美元的二级优先担保票据，将于2027年8月1日到期。2027年发行的有抵押票据的息率为年息9.9厘。
•2020年9月15日，我们与销售代理签订了股权分配协议，根据该协议，我们可以不时通过销售代理发售总发行价高达10亿美元的嘉年华公司普通股股份。我们已于2020年9月15日向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交了与自动取款机发行相关的招股说明书补充文件。截至2020年10月2日，我们出售了2300万股票，净收益为3.52亿美元，并就ATM机发售下的此类股票出售支付了400万美元的补偿。
•2020年9月，我们根据一项出口信贷安排借了6.1亿美元，每半年一次，到2032年到期。

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目录

截至2020年8月31日，我们总共拥有82亿美元的现金和现金等价物。

我们2020年第三季度的月平均现金消耗率为7.7亿美元，与预期的每月现金消耗率一致。我们预计2020年第四季度的月平均现金消耗率约为5.3亿美元。如前所述，这导致下半年的月平均烧伤率为6.5亿美元。这一比率包括约2.5亿美元的持续船舶运营和行政费用、营运资本变化(不包括客户存款的变化)、利息支出和承诺资本支出(扣除无资金支持的出口信贷安排)，还不包括预定的债务到期日以及将提供的其他现金抵押品。我们继续探索机会，进一步降低我们每月的现金消耗率。

我们估计2020年第四季度的非新建资本支出约为1.3亿美元。截至2020年8月31日未偿债务的计划债务到期日如下：
(单位：十亿)4Q 20201Q 20212Q 20213Q 20214Q 2021
本金支付(A)$1.0 $0.5 $0.3 (b)$0.6 $0.2 (b)

(a)不包括循环设施。截至2020年8月31日，循环贷款下的借款为30亿美元，这些借款于2020年3月提取，初始期限为6个月。这些借款的到期日于2020年9月再延长6个月，至2021年3月。在满足循环融资协议中的条件后，我们可以再借入这笔金额。
(b)截至2020年8月31日，我们有5亿美元和8亿美元的未偿债务本金余额，否则将在2032年到期，公约豁免将分别在2021年第二季度和2021年第四季度到期。我们正在努力延长这些契约豁免。如果没有收到契约豁免延期，我们将被要求提前支付未偿还的本金余额。

自2020年3月以来，穆迪(Moody‘s)和标普全球(S&P Global)已将我们的信用评级下调至投资级以下。我们目前的短期商业票据信用评级使我们无法发行额外的商业票据。

截至2020年8月31日，我们的营运资金赤字为9.16亿美元，而截至2019年11月30日的营运资金赤字为71亿美元。营运资本赤字的减少是由于现金和现金等价物的增加以及客户存款的减少，但短期借款和长期债务的当前部分增加部分抵消了这一影响。从历史上看，我们的运营存在巨大的营运资本赤字。出现赤字的主要原因是，在我们的商业模式下，我们几乎所有的客票收据都是在适用的开航日期之前收取的。在开航日期之前，这些预付旅客收据通常仍是一项流动负债。这些预收款产生的现金与手头其他来源的现金可互换使用，如我们的借款和其他运营现金。作为预付收据收到的现金可以用来支付运营费用、偿还债务、进行长期投资或任何其他现金用途。截至2020年8月31日和2019年11月30日，我们的营运资金赤字中分别包括21亿美元和47亿美元的客户存款。我们为因暂停而取消航班预订的客人提供灵活性，允许客人获得增强型FCC或选择接受现金退款。我们已经付钱了，预计还会继续就部分取消的邮轮支付客户押金的现金退款。要支付的现金退款金额可能取决于客人对FCC和未来邮轮取消的接受程度。我们记录了FCC的负债，因为我们从预订了取消航行的客人那里收到了现金。截至2020年8月31日，大约55%的受影响客人要求现金退款。 此外，我们的应收账款水平相对较低，库存投资有限。我们预计，未来我们将继续出现营运资本赤字。

请参阅附注1-“一般、流动性和管理计划”关于我们的流动性的进一步讨论。

现金的来源和用途
经营活动
在截至2020年8月31日的9个月里，我们的业务在运营活动中使用了46亿美元的净现金流，与2019年同期提供的44亿美元的净现金相比，减少了91亿美元，降幅为205%。

投资活动
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在截至2020年8月31日的9个月中，用于投资活动的净现金为15亿美元。这是由以下原因引起的：
•资本支出10亿美元，用于我们正在进行的新造船计划
•资本支出8.55亿美元，用于船舶改进和更换、信息技术和建筑及改善
•出售船舶所得收益2.71亿元
•结算未偿还衍生工具所得的2.2亿元收益

在截至2019年8月31日的9个月中，用于投资活动的净现金为33亿美元。这是由以下原因引起的：
•22亿美元的资本支出，用于我们正在进行的新造船计划
•12亿美元的资本支出，用于船舶改进和更换、信息技术以及建筑和改善
•出售船舶所得收益1,500万元
筹资活动
在截至2020年8月31日的9个月中，融资活动提供的现金净额为137亿美元，原因如下：
•短期借款净收益31亿美元，用于我们在整个期间不同时间的现金供应和需求，包括循环贷款30亿美元的收益
•偿还8.96亿美元的长期债务，包括现金结算的2.22亿美元，用于回购部分可转换票据
•发行115亿美元的长期债务，包括发行2023年有担保票据的净收益39亿美元，发行2025年有担保定期贷款的净收益26亿美元，发行可转换票据的净收益20亿美元，发行2026年有担保票据的净收益12亿美元，以及发行2027年有担保票据的净收益9亿美元。
•支付现金股息6.89亿元
•根据我们的回购计划，在公开市场交易中购买1,200万元嘉年华公司普通股
•我们公开发售嘉年华公司普通股所得的5.56亿美元净收益
•登记直接发售嘉年华公司普通股所得款项净额2.22亿美元，用于回购部分可换股票据

在截至2019年8月31日的9个月中，用于融资活动的现金净额为9.12亿美元，原因如下：
•净偿还6亿美元的短期借款，这与我们在整个期间内不同时间的现金供应和需求有关
•偿还4.72亿美元的长期债务
•发行17亿美元的长期债务
•支付10亿美元现金股息
•在我们的回购计划下，在公开市场交易中购买价值4.72亿美元的嘉年华公司普通股和嘉年华公司普通股

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资金来源

截至2020年8月31日，我们拥有82亿美元的现金和现金等价物。此外，我们还有94亿美元的出口信贷安排，为计划到2024年的船舶交付提供资金。

(单位：十亿)20202021202220232024
2020年8月31日的未来出口信贷安排(A)$1.5 $2.0 $3.4 $1.9 $0.6 

(a)根据这些出口信贷安排的条款，我们必须遵守财务公约。我们已经签订了补充协议或附函，以修订我们关于我们无资金支持的出口信贷安排的财务公约的协议，以便在2021年8月31日(下一次测试日期为2021年11月30日)之前免除本金总额为27亿美元的遵从性，到2021年11月30日(下一次测试日期为2022年2月28日)之前，本金总额为12亿美元(其中我们借入6.1亿美元为2020年9月的一艘船交付提供资金)，并在2021年12月31日(下一次测试日期为2022年2月28日)之前免除本金总额37亿美元的合规性。对于剩余的三项本金总额为18亿美元的无资金出口信贷安排，我们正在与交易对手进行讨论，以免除金融公约至2021年3月31日(下一次测试日期为2021年5月31日)。在获得这三项无资金支持的出口信贷安排初步豁免的同时，我们还要求将这些安排的豁免期限延长至2021年11月30日(下一次测试日期为2022年2月28日)。

我们的许多债务协议包含各种其他财务契约，包括年度合并财务报表中附注3-“债务”和附注5-“Deb”中描述的那些契约，这些契约包括在我们的Form 10-K中。截至2020年8月31日，我们遵守了适用的债务公约。


表外安排

吾等并不参与任何表外安排，包括担保合约、留存权益或或有权益、某些衍生工具及可变利息实体，而该等安排对我们的综合财务报表现时或未来可能会有重大影响。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露.

有关我们的套期保值策略和市场风险的讨论，请参阅下面的讨论和我们合并财务报表中的附注10-“公允价值计量、衍生工具和对冲活动和财务风险”，以及管理层在我们的10-K表格中对财务状况和经营结果的讨论和分析。

利率风险

我们的债务构成，包括利率互换的影响如下：
2020年8月31日
固定费率
44 %
欧元固定汇率
13 %
浮动汇率25 %
欧元浮动汇率
14 %
英镑浮动汇率
4 %

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项目4.控制和程序。

A. 对披露控制和程序的评价

披露控制和程序旨在提供合理保证，确保我们根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。*披露控制和程序包括但不限于旨在确保我们根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息积累并传达给我们的管理层，包括我们的主要高管和主要财务官，或酌情执行类似职能的人员，这些控制和程序旨在确保我们根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息得到积累并传达给我们的管理层，包括我们的主要高管和主要财务官，或酌情执行类似职能的人员，以便及时作出关于要求披露的决定。
我们的总裁兼首席执行官以及我们的首席财务官和首席会计官已经评估了我们的披露控制和程序，并得出结论，截至2020年8月31日，这些控制和程序在上述合理的保证水平下是有效的。

B. 财务报告内部控制的变化

在截至2020年8月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第II部分-其他资料

第1项法律程序.

除下述程序外，本公司合并财务报表附注4-“或有及承担”所述的法律程序，包括“新冠肺炎诉讼”项下所述的法律程序，均纳入本“法律程序”一节，以供参考。

如之前披露的，2017年5月19日，荷兰美洲航空公司和公主邮轮公司就某些船只在法拉隆斯岛国家海洋保护区最近扩大区域的排放情况通知了国家海洋和大气管理局(NOAA)。2020年2月7日，嘉年华公司收到了针对这些排放的140万美元民事罚款的评估。双方正在就最终解决方案进行谈判。

正如之前披露的那样，2018年6月和8月，荷兰美国航运公司收到了来自阿拉斯加环境保护部(ADEC)的四份违规通知，指控四艘船只在斯卡格韦、海恩斯和凯奇坎停靠时违反了阿拉斯加州的可见排放标准。2020年7月8日，ADEC免除了两艘船的不透明罚款，并提出了112,500美元的和解方案，以解决所有悬而未决的罚款，荷兰美国航运公司于2020年7月31日接受了这一和解。

第1A项危险因素.

以下10-Q表格中的风险因素应仔细考虑，包括“风险因素”中讨论的风险因素以及我们的10-K表格、截至2020年2月29日和2020年5月31日的10-Q表格以及自10-K表格发布之日起提交给证券交易委员会的其他文件中讨论的其他风险。这些风险可能会对我们的业绩、运营、前景、计划、目标、增长、声誉、现金流、流动性和股价产生实质性的负面影响。我们的业务还可能受到我们目前没有意识到的或我们目前认为对我们的运营无关紧要的风险的影响。

•新冠肺炎已经并预计将继续对我们的财务状况和运营产生重大影响，这影响了我们获得可接受的融资以资助由此导致的运营现金减少的能力。新冠肺炎疫情目前和不确定的未来影响，包括它对人们旅行能力或意愿的影响(包括在邮轮上)，预计将继续影响我们的业绩、运营、前景、计划、目标、增长、声誉、诉讼、现金流、流动性和股票价格。

新冠肺炎的传播和最近围绕全球大流行的事态发展对我们业务的各个方面都产生了实质性的负面影响。我们在2020年3月中旬暂停了所有品牌的客轮运营。虽然我们已经在2020年9月开始恢复有限的客人运营，但这样的部分暂停可能会延长。此外，我们一直并将继续受到相关事态发展的负面影响，包括加强政府法规和旅行建议，美国国务院、疾病控制和预防中心和其他监管机构的建议，以及旅行禁令和限制，每一项都已经并预计将继续对全球客源和我们进入各个停靠港口产生重大影响。

到目前为止，我们已经产生了巨大的成本，因为我们暂停了客轮业务，提供了空运将我们的乘客送回他们的家乡，遣返了船上的团队成员，并为一些无法回家的船员提供了食物和住房。我们将继续承担新冠肺炎的相关费用，因为我们将对我们的船舶进行清洁，并对我们的船舶实施额外的卫生相关协议，以及为继续恢复客人运营做准备。此外，该行业可能会受到加强的健康和卫生要求的影响，以试图应对未来的疫情，这些要求可能成本高昂，并需要大量时间在我们的全球船队邮轮业务中实施。

由于新冠肺炎在我们一些船只上的爆发，以及在某些情况下导致的疾病和生命损失，我们一直是负面宣传的对象，这可能会对我们的品牌吸引力产生长期影响，这将减少我们船只上的度假需求。我们无法预测媒体关注对我们品牌的负面影响将持续多久，也无法预测通过营销和定价行动解决潜在旅行者担忧所需的投资水平。

我们已经收到并可能继续收到新冠肺炎提出的诉讼、其他政府调查和其他行动。我们无法预测任何此类诉讼的数量或结果，其中一些诉讼可能导致未来施加民事和刑事处罚，以及它们将对我们的财务业绩产生什么影响，但任何此类影响都可能是实质性的。根据法院的命令，我们仍然要承担广泛、复杂和受到密切监督的义务。
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美国佛罗里达州南区地区法院监督的环境合规计划，这是之前披露的和解协议的结果，该协议涉及克鲁斯公主与美国司法部在2016年达成的认罪协议违反缓刑条件。我们仍然完全致力于履行这些义务。新冠肺炎给公司带来了巨大的挑战，这可能会造成实质性的不利影响。

我们通过参加保障与赔偿(“P&I”)俱乐部，承保了与新冠肺炎相关的某些责任、费用和开支，包括直接和增量成本，包括但不限于某些检疫费用以及对乘客和机组人员的某些责任。P&I俱乐部是由会员拥有的互助赔偿协会。每次发生(意味着特定船只上的每次爆发)都有1000万美元的免赔额。我们不能向您保证，我们将获得保险收益，这将完全补偿我们在这些保单下的负债、成本和费用。我们没有为我们的船舶或其他业务造成的收入或收益损失投保。

在我们的运力优化战略方面，我们已经加快了2020年从我们的船队中移除船舶的速度，这些船舶之前预计将在接下来的几年里出售。我们已经出售、预期出售或达成各种船只的处置协议。其中一些处理船只的协议或初步协议是供循环再用的。当我们选择处置船舶时，不能保证会有可行的买家以超过我们账面净值的价格购买，这可能会导致船舶减损费用和船舶处置损失。

新冠肺炎对我们正在建造的造船厂运营的影响将导致我们无法预测的、可能会延长的船舶交付延迟。

我们无法预测我们完全恢复服务的时间，以及各个港口何时重新对我们的船只开放。如果我们推迟重新开始客轮运营，或者未来恢复有限的客轮运营的暂停，这可能会对我们的流动性产生负面影响。此外，即使取消了旅行建议和限制，邮轮的需求可能在很长一段时间内仍然疲软，我们无法预测每个品牌是否以及何时会恢复到疫情爆发前的需求或票价。特别是，我们的预订量可能会受到感知或实际经济环境的不利变化的负面影响，包括失业率上升、收入水平下降以及新冠肺炎的影响导致的个人财富损失。此外，我们无法预测新冠肺炎将对我们的合作伙伴，如旅行社、供应商和其他供应商、交易对手和合资企业造成的影响。由于我们的合作伙伴、交易对手和合资企业遭受的不利影响，我们可能会受到不利影响。

我们以前从未经历过客轮业务的完全停止，因此，我们预测这种停止对我们的品牌和未来前景的影响的能力是不确定的。特别是，我们无法预测由于我们的全球船队邮轮业务目前部分暂停(可能会延长)以及公众对旅行(尤其是邮轮旅行)的健康和安全以及旅行和邮轮需求的相关下降，对我们的财务业绩和现金退还押金所需的现金流有何影响。此外，我们吸引和留住客人的能力、租用的能力和必须支付给船员的金额，在一定程度上取决于我们公司和我们品牌的认知和声誉，以及公众对一般旅行健康和安全的担忧，以及特别是对邮轮行业和我们的船只的担忧。这在一定程度上取决于我们公司和我们的品牌的认知和声誉，以及公众对旅行健康和安全的担忧，特别是对邮轮行业和我们的船只的关注。因此，我们预计截至2020年11月30日的季度和年度，美国GAAP和调整后的基础都将出现净亏损，我们预测现金流入和额外资本需求的能力受到影响。

由于上述所有原因，我们已经筹集了，并预计将需要进一步筹集大量额外资本，包括额外的股本。我们能否获得融资和融资成本，除其他因素外，还取决于全球经济状况、全球融资市场状况、是否有足够的融资、我们的前景和我们的信用评级。由于新冠肺炎对我们流动性的影响，自2020年3月以来，穆迪和标普全球已将我们的信用评级下调至投资级以下。我们目前的短期商业票据信用评级使我们无法发行额外的商业票据。

如果我们的信用评级进一步下调，或者一般市场状况将更高的风险归因于我们的评级水平、我们的行业或我们，我们获得资金的机会和任何债务融资的成本都将受到进一步的负面影响。此外，未来债务协议的条款可能包括更具限制性的契约，或要求增加抵押品，这可能会进一步限制我们的业务运作，或因我们当时生效的契约限制而无法获得。不能保证未来会有债务融资来为我们的义务提供资金，也不能保证它们会以与我们的预期一致的条款提供。此外，新冠肺炎对金融市场的影响预计将对我们通过股权融资筹集资金的能力产生不利影响。

此外，新冠肺炎疫情明显增加了经济和需求的不确定性。目前新冠肺炎的爆发和持续蔓延可能会导致全球经济衰退，这将对我们的金融造成进一步的不利影响
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条件和操作。在过去的经济衰退中，对我们邮轮度假的需求受到了严重的负面影响，导致入住率下降和不利的价格，同时信贷和其他吸引游客的手段的使用也相应增加。目前的经济预测显示，由于采取物理距离和其他政策来减缓病毒的传播，美国和其他地区的失业率将大幅上升，这可能会对我们全球船队邮轮业务的预订需求产生负面影响，这些影响可能会持续很长一段时间。

疫情对我们的业务和整个邮轮行业的影响程度是高度不确定的，最终将取决于未来的发展，包括但不限于疫情的持续时间和严重程度，需求和价格恢复正常所需的时间，以及恢复正常的经济和运营状况。在新冠肺炎对我们的业务、运营、财务状况和经营业绩产生不利影响的程度上，它还可能具有加剧第1A项所述许多其他风险的效果。“风险因素”包括在我们的10-K表格中。

•任何潜在的政府救灾援助都可能对我们的企业活动造成很大限制，并且可能无法以优惠的条款或根本不提供给我们。.

如果任何政府提供或同意提供救灾援助，可以对接受援助的人施加某些要求，包括对高管薪酬、股票回购、股息、提前偿还债务、发生额外债务和其他类似限制，直到援助得到全额偿还或赎回为止。此外，政府可能会更改援助的条款或资格要求。我们不能向您保证，任何这样的政府救灾援助都不会严重限制我们的企业活动，或者即使我们有资格参加计划，我们也会以优惠或根本没有优惠的条款向我们提供援助。例如，我们最初有资格参加一个提供超过7亿美元可用流动资金的政府商业票据计划，2020年9月，相关政府机构暂停了我们在政府商业票据计划下获得更多图纸的机会，以及对现有图纸进行滚动的能力。任何限制、条款和无法获得政府救灾援助都可能对我们的业务、运营、流动性和财务状况产生不利影响。

•我们的巨额债务可能会对我们的财务健康和经营灵活性造成不利影响。.

我们有大量的债务和大量的偿债义务。

我们的巨额债务可能会给我们带来重要的负面后果。我们的巨额债务可能会：

◦要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务和资金偿还
我们的债务，从而减少了我们现金流的可得性，为营运资本、资本支出提供资金
及其他一般公司用途；
◦增加我们在不利的一般经济或行业条件下的脆弱性；
◦限制我们计划或应对业务或我们所在行业的变化的灵活性；
◦与负债较少的竞争对手相比，我们处于竞争劣势；
◦使我们更容易受到业务、经济或我们所在行业低迷的影响；
◦限制我们未来筹集额外债务或股权资本的能力，以满足我们与以下方面的要求
营运资金、资本支出、发展项目、战略举措或其他目的；
◦限制我们进行战略性收购、引进新技术或开拓业务
机遇；
◦使我们难以就我们的债务履行义务；以及
◦使我们面临利率上升的风险，因为我们的某些借款现在(将来也可能是)
可变利率。

•尽管我们有杠杆作用，但我们可能会招致更多债务，这可能会对我们的业务产生不利影响，并阻止我们履行与债务有关的义务。

我们将来可能会招致大量的额外债务。虽然规管我们现有债务的文书载有有关产生额外债务的限制，但这些限制是受多项重要的规限和例外情况所规限的，而在某些情况下，遵守这些限制而可能招致的债务数额可能相当庞大，而部分债务是可以获得保证的。管理我们现有负债的工具并不阻止我们承担不构成其中定义的“负债”的负债。如果在我们现有的债务水平上增加新的债务，我们的业务可能会受到不利影响，这可能会阻止我们履行与债务有关的义务。

•我们受到限制性债务契约的约束，这可能会限制我们为未来的运营和资本需求提供资金的能力，以及
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追求商机和活动。此外，如果我们不遵守这些限制中的任何一项，可能会对公司产生实质性的不利影响。.

我们的某些债务工具限制了我们经营业务的灵活性。例如，我们的一些债务工具限制了嘉年华公司、嘉年华公司及其某些子公司的能力，其中包括：

◦招致或担保额外债务的；
◦支付股息、分红、赎回、回购股本及其他限制性付款；
◦进行一定的投资；
◦完善一定的资产出售；
◦与关联公司进行某些交易；
◦授予或承担某些留置权；以及
◦合并、合并或转让我们的全部或几乎所有资产。

所有这些限制都会受到重大例外和限制。尽管有这些例外和限制，我们不能向您保证，我们某些债务工具中的运营和财务限制以及契约不会对我们未来的运营或资本需求提供资金或从事其他可能符合我们利益的商业活动的能力产生不利影响。未来的任何债务可能包括类似或其他限制性条款。此外，我们的许多债务协议都包含一个或多个金融契约，要求我们维持最低偿债范围、维持最低股东权益和/或限制我们的债务与资本比率。我们遵守债务契约(包括上文所述的财务维持契约)的能力和限制可能会受到我们无法控制的事件的影响。这些因素包括当前的经济、金融和行业状况。如果我们违反任何这些契诺或限制，根据我们某些债务融资的条款，我们可能会违约，相关贷款人可以选择宣布债务以及应计和未付的利息和其他费用(如果有)立即到期和应付，并对任何担保该债务的抵押品(如果有)进行诉讼。如果我们签订的某些债务工具下的债务加速，我们的资产可能不足以全额偿还债务。包含交叉违约条款的其他债务工具下的借款也可能加快或成为按需支付。在这种情况下，我们的资产可能不足以清偿当时尚未清偿的债务。

•我们需要大量现金来偿还债务和维持运营。我们产生现金的能力取决于许多我们无法控制的因素，我们可能无法产生偿还债务所需的现金。.

我们履行偿债义务或对债务进行再融资的能力取决于我们未来的运营和财务表现以及产生现金的能力。这将受到我们成功实施业务战略的能力，以及一般经济、金融、竞争、监管和其他我们无法控制的因素的影响，比如新冠肺炎疫情造成的破坏。如果我们不能产生足够的现金来履行我们的偿债义务或为我们的其他业务需求提供资金，我们可能需要为我们的全部或部分债务进行再融资，获得额外的融资，推迟计划的资本支出或出售资产。我们不能向您保证，我们将能够通过上述任何一项产生足够的现金。如果我们不能对我们的债务进行再融资，获得额外的融资，或以商业合理的条款或根本不能出售资产，我们可能无法履行我们对债务的义务。请参阅“流动性、财务状况和资本资源”。”

•我们的浮动利率负债使我们面临利率风险，这可能导致我们的偿债义务大幅增加。.

我们某些贷款的利率是浮动的，使我们面临利率风险。如果利率上升，我们对某些浮动利率债务的偿债义务将增加，即使借款金额保持不变，我们的净收入和现金流，包括可用于偿还债务的现金，将相应减少。

此外，2017年7月，负责监管伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的英国金融市场行为监管局宣布，2021年以后将不再说服或强制银行提交LIBOR利率。目前尚不清楚，届时LIBOR是否会不复存在，是否会开发出令人满意的替代率，或者是否会建立新的计算LIBOR的方法，使其在2021年之后继续存在。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)正在与另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)合作，该委员会是一个由美国大型金融机构等实体组成的指导委员会，正在考虑用一种新的指数取代美元LIBOR，该指数由美国国债(SOFR)支持，衡量隔夜拆借现金的成本。SOFR是观察和向后看的，这与现行方法下的LIBOR形成了鲜明对比，LIBOR是一个估计的前瞻性利率，在某种程度上依赖于提交小组成员的专家判断。SOFR作为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)替代率是否获得市场吸引力仍是个问题。
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因此，伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)在这个时候的前景是不确定的。如果伦敦银行同业拆息不复存在，我们的债务中按浮动利率计息的部分的利息支付水平将受到影响，这可能会对我们在该等债务下支付的利息金额产生不利影响。

我们已经并将继续进行利率互换，将浮动利率转换为固定利率支付，以降低利率波动。然而，我们可能不会就我们所有的浮动利率债务维持利率掉期，任何此类掉期都可能不能完全缓解我们的利率风险，可能被证明是不利的，或者可能会产生额外的风险。

•由于新冠肺炎事件的爆发，我们可能在某些债务安排上违反了维护契约，对于这些债务安排，我们在2021年3月31日之前有豁免权，下一次测试日期是2021年5月31日。

根据我们某些债务融资的条款，我们必须在每个会计季度结束时保持最低偿债范围(EBITDA到最近结束的四个会计季度的综合净利息费用)不低于3.0至1.0。截至2020年8月31日，我们已签订补充协议或附函，以修订我们与本财务公约相关的协议，以：

•在2021年3月31日、2021年8月31日或2021年12月31日之前，免除我们资助的所有出口信贷安排的合规性。
•对于我们的某些银行贷款，在2021年11月30日之前放弃合规性。我们将被要求从2022年2月28日的下一次测试日期开始遵守。
•对于剩余的适用银行贷款，在其各自的到期日之前放弃遵守。

截至2020年8月31日，我们遵守了适用的债务公约。

在2020年8月31日之后，我们将我们资助的出口信贷安排的豁免延长到至少2021年11月30日(下一次测试日期为2022年2月28日)，但我们的三项资助的出口信贷安排的豁免延长到2021年3月31日(下一次测试日期为2021年5月31日)或2021年8月31日(下一次测试日期为2021年11月30日)，截至2020年8月31日的总负债为13亿美元，我们目前正在讨论将这些设施的豁免延长至2021年11月30日(下一次测试日期为2月28日，2022年)。

此外，我们还签订了补充协议或附函，以修订我们关于我们无资金支持的出口信贷安排的财务公约的协议，以免除遵守至2021年8月31日(下一次测试日期为2021年11月30日)的总本金为27亿美元，到2021年11月30日(下一次测试日期为2022年2月28日)的总本金(其中我们借入6.1亿美元为2020年9月的一艘船交付提供资金)，以及至2021年12月31日(下一次测试日期为2022年2月28日)的总本金为37亿美元的合规性。对于剩余的三项本金总额为18亿美元的无资金出口信贷安排，我们正在与交易对手进行讨论，以免除金融公约至2021年3月31日(下一次测试日期为2021年5月31日)。在获得这三项无资金支持的出口信贷安排初步豁免的同时，我们还要求将这些安排的豁免期限延长至2021年11月30日(下一次测试日期为2022年2月28日)。

虽然可能性极低，但如果我们尚未获得豁免的任何无资金来源的贷款工具没有获得契约豁免，如果我们在截至2020年8月31日或之后的任何财政季度没有遵守财务公约，该贷款工具下的贷款人可能会终止该协议。

即使我们已经或预计会就本公约提供豁免，但我们可能会在2021年3月31日之后(下一次测试日期为2021年5月31日)或在未来一段时间内因我们的客户运营暂停而不遵守财务公约。如果我们预计会不遵守规定，我们会在任何违反公约的情况下，根据适用的贷款安排再次向贷款人寻求豁免。

豁免契约已经并可能继续导致成本增加、利率上升、额外的限制性契约和其他适用于我们的债务安排下可用的贷款人保障，而这些增加的成本、限制和修改可能因债务安排的不同而有所不同。我们根据这些安排为贷款人提供额外保障的能力，包括授予抵押品担保权益的能力，将受到我们债务限制的限制。我们不能保证我们能够及时、以可接受的条件或根本不能获得豁免。如果我们不能根据任何一项或多项债务安排获得契约豁免，我们将无法达成此类协议，这可能导致我们的其他债务协议交叉违约。因此，我们将需要再融资或偿还适用的一项或多项债务安排，并将被要求筹集额外的债务或股本，或剥离资产进行再融资。
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或偿还该一笔或多笔贷款。如果我们不能根据任何一项或多项债务安排获得契诺豁免，便不能保证我们有能力筹集足够的债务或股本，或剥离资产，为该等贷款或贷款再融资或偿还。

就每项债务融资而言，如果我们不能获得豁免、不进行再融资或不偿还这些债务融资，便会导致该等融资违约的情况发生，从而加速该等债务融资的负债速度，因此，我认为这是不合理的，因为如果我们不能取得豁免、不进行再融资或不偿还这些债务融资，便会导致该等融资出现违约情况，令债务加速。反过来，这将导致违约事件，并可能加速我们所有未偿债务和衍生品合同应付款项下的到期金额。因此，如果不能获得上述公约豁免，将会产生重大的不利影响。

•我们某些债务融资的契约可能会要求我们在未来获得这些融资。

我们的某些债务融资包含可能要求我们在某些资产上提供担保权益的条款。在我们的某些债务安排中，要求如果我们的优先债务的信用评级低于投资级(发生在2020年6月24日)，并且在这个时候，我们就债务授予的留置权或担保权益的金额超过了我们总资产的25%(为此，不包括任何无形资产的价值)，如我们最近的综合资产负债表所示，那么我们将被要求提供某些指定资产的优先担保权益。此外，根据我们的出口信贷安排，如果就某艘船只批出抵押权益或留置权，以取得某些其他债务安排下的借款，则须提供较某些指定船只优先的抵押权益。

如果出现上述情况，我们可能无法遵守这项规定，并期望根据有关安排向贷款人寻求豁免。任何此类豁免可能会导致成本增加、利率上升、额外的限制性契诺和其他适用于我们的债务安排下可用的贷款人保障，而这些增加的成本、限制和修改可能因债务安排而异。我们根据这些安排为贷款人提供额外保障的能力，包括授予抵押品担保权益的能力，将受到我们已经授予的债务和担保权益的限制。如果我们不能获得豁免，这些事件的发生可能会导致这些贷款和其他债务安排下的违约事件，这些贷款和其他债务安排包含将被触发的交叉违约条款。

•资料保安被破坏及资料私隐失当，以及我们的主要办事处、资讯科技运作及系统网络的中断及其他损害，包括最近的勒索软件事件，以及未能跟上科技发展的步伐，可能会对我们的业务运作、客人及机组人员的满意度造成不利影响，并导致声誉受损。

我们一直并可能继续受到不时发生的数据安全漏洞和数据隐私缺失的影响。这些攻击的范围和意图可能各不相同，从出于经济动机的攻击到旨在通过攻击我们的关键操作系统来破坏或危害我们的岸上和舰船行动的恶意攻击。对我们的系统或第三方系统的破坏或规避，包括通过勒索软件或其他攻击，会导致我们的业务运营中断；未经授权访问(或公司无法访问)竞争敏感、机密或其他关键数据(包括敏感的财务、医疗或其他个人或业务信息)或系统；客户流失；财务损失；监管执法行动和罚款；诉讼以及关键数据和专有信息的滥用或损坏，这些都可能是实质性的。

2020年8月15日，我们检测到对我们信息技术系统的勒索软件攻击和未经授权的访问。我们聘请了一家大型网络安全公司对此事进行调查，并将事件通知了执法和监管机构。虽然调查仍在进行中，但初步迹象表明，未经授权的第三方在我们的一些行动中获得了与一些客人、员工和机组人员有关的某些个人信息。目前没有迹象表明这些信息被滥用。虽然目前我们不相信这些信息在未来会被滥用，也不相信这一事件会对我们的业务、运营或财务业绩产生重大不利影响，但我们不能做出任何保证，而且我们可能会受到未来可能产生如此重大不利影响的攻击或事件的影响。

我们的主要办事处、信息技术运营和系统网络可能会受到实际或受威胁的自然环境的影响
灾害(例如飓风、地震、洪水、火灾、龙卷风、海啸、台风和火山喷发)或其他
破坏性事件。我们的海上和/或岸上业务，包括我们管理船舱库存的能力
销售和定价、控制成本和为客人提供服务，取决于我们信息技术运营和服务的可靠性
系统网络以及我们改进和更新更先进系统和技术的能力。

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第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用.

A. 回购计划

根据一项于二零零四年生效的股份回购计划，吾等已获授权回购嘉年华公司普通股及嘉年华公司普通股(“回购计划”)。自2018年8月起，该公司批准修改回购计划下的一般授权，将批准时剩余的授权回购补充到10亿美元。为了增强我们的流动性并遵守我们最近融资交易中的限制，董事会于2020年6月15日终止了回购计划。在截至2020年8月31日的三个月内，没有根据回购计划回购嘉年华公司普通股或嘉年华公司普通股。

在公开宣布的计划或计划之外，没有购买嘉年华公司普通股和嘉年华公司普通股。

B. 嘉年华plc股东批准

根据回购计划，嘉年华公司普通股回购需要年度股东批准。现有股东批准的最高普通股数量为1820万股，有效期至嘉年华plc 2021年年度股东大会结束或2021年10月5日较早者。为了增强我们的流动性并遵守我们最近融资交易中的限制，我们终止了回购计划。
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目录
第6项展品。
展品索引
通过引用并入本文已归档/
陈设
特此声明
陈列品
数		展品说明形式陈列品归档
日期
公司章程及附例
3.1
第三次修订和重新修订嘉年华公司章程
   8-K3.14/17/2003
3.2
第三次修订及重新修订“嘉年华公司附例”
   8-K3.14/20/2009
3.3
嘉年华公司章程
   8-K3.34/20/2009
材料合同
10.1
嘉年华公司(Carnival Corporation)作为发行人、嘉年华公司(Carnival Plc)、附属担保人，以及美国银行全国协会(U.S.Bank，National Association)作为受托人，于2020年7月8日签署的第二份补充契约，与2023年到期的5.75%可转换优先票据有关
X
10.2
嘉年华公司作为发行人嘉年华公司、嘉年华公司、其其他担保方以及作为受托人、证券代理、主要支付代理、转让代理和登记员的美国银行，于2020年7月20日签署的关于2026年到期的10.500%次优先优先担保票据和2026年到期的10.125%次优先优先担保票据的契约**
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10.3
嘉年华公司作为发行人、嘉年华公司、其其他担保人一方，以及美国银行，全国协会作为受托人、证券代理、主要支付代理、转让代理和登记员的契约，日期为2020年8月18日，与2027年到期的9.875次优先优先担保票据有关**，该契约由嘉年华公司作为发行人、嘉年华公司、其其他担保人以及作为受托人、证券代理、主要支付代理、转让代理和登记员的美国银行共同签署
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10.4
嘉年华公司2020股票计划特殊业绩限售股协议格式
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10.5
嘉年华plc 2014员工股计划特别业绩限售股单位协议格式
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10.6
嘉年华公司2020股票计划基于保留时间的限制性股票单位协议格式
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10.7
嘉年华plc 2014员工股计划的特殊时间限制股单位协议格式
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第13a-14(A)/15d-14(A)条认证
31.1
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节通过的第13a-14(A)条对嘉年华公司总裁兼首席执行官的认证
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50
目录
展品索引
通过引用并入本文已归档/
陈设
特此声明
陈列品
数		展品说明形式陈列品归档
日期
31.2
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节通过的第13a-14(A)条对嘉年华公司首席财务官和首席会计官的认证
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31.3
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的第13a-14(A)条对嘉年华公司总裁兼首席执行官的认证
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31.4
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的第13a-14(A)条对嘉年华公司首席财务官和首席会计官的认证
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第1350节认证
32.1*
根据“美国法典”第18编第1350条认证嘉年华公司总裁兼首席执行官，该条款是根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的
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32.2*
根据“美国法典”第18编第1350条认证嘉年华公司的首席财务官和首席会计官，该条是根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的
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32.3*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的“美国法典”第18编第1350条对嘉年华公司总裁兼首席执行官的认证
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32.4*
根据“美国法典”第18编第1350条(根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过)对嘉年华公司首席财务官和首席会计官的认证
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交互式数据文件
101嘉年华公司联合季度报告Form 10-Q截至2020年8月31日提交给证券交易委员会的合并财务报表采用内联XBRL格式，如下：
(一)截至2020年8月31日和2019年8月31日的三个月和九个月的综合损益表；X
(二)截至2020年8月31日和2019年8月31日止三个月和九个月的综合全面收益(亏损)表；X
(三)截至2020年8月31日和2019年11月30日的综合资产负债表；X
(四)截至2020年8月31日和2019年8月31日止九个月的合并现金流量表；X
(V)截至2020年8月31日和2019年8月31日的三个月和九个月的股东权益合并报表；X
(Vi)综合财务报表附注，按摘要和明细注明。X
104嘉年华公司和plc于2020年10月8日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2020年8月31日的联合季度报告Form 10-Q的封面，格式为内联XBRL(作为附件101包括在内)
51
目录

*这些物品是提供的，没有归档。
**根据S-K条例第601(B)(10)项，本展品的某些部分已被省略。

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目录
签名

根据1934年证券交易法的要求，每个注册人都已正式促使本报告由其正式授权的签署人代表其签署。

嘉年华公司嘉年华PLC
依据：/s/阿诺德·W·唐纳德依据：/s/阿诺德·W·唐纳德
阿诺德·W·唐纳德阿诺德·W·唐纳德
总裁兼首席执行官总裁兼首席执行官
依据：/s/大卫·伯恩斯坦依据：/s/大卫·伯恩斯坦
大卫·伯恩斯坦大卫·伯恩斯坦
首席财务官和首席会计官首席财务官和首席会计官
日期：2020年10月8日日期：2020年10月8日


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