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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(马克一)
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间
或
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在从美国到日本的过渡期内，从美国到日本的过渡时期，美国和加拿大之间的过渡时期，美国和印度之间的过渡期是这样的。
委托文件编号：
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| ||
(公司或组织的州或其他管辖权) |
| (I.R.S.雇主 |
|
|
|
| ||
(主要行政机关地址) |
| (邮政编码) |
(
(注册人电话号码，包括区号)
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称 |
| 交易代码 | 每间交易所的注册名称 | ||
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例(本章232.405)规则405要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅交易法规则12b-2中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：
☒ | 加速的文件管理器 | ☐ | ||||
非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ||||
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
截至2020年9月30日，注册人拥有
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目录
第一部分财务信息(未经审计) | |||
项目1 | 财务报表 | ||
截至2020年8月30日和2019年8月25日的13周合并收益表 | 3 | ||
截至2020年8月30日和2019年8月25日的13周综合全面收益(亏损表) | 4 | ||
截至2020年8月30日和2020年5月31日的合并资产负债表 | 5 | ||
截至2020年8月30日和2019年8月25日的13周股东权益合并报表 | 6 | ||
截至2020年8月30日和2019年8月25日的13周合并现金流量表 | 7 | ||
合并财务报表的简明附注 | 8 | ||
项目2 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 18 | |
项目3 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 26 | |
项目4 | 管制和程序 | 26 | |
第二部分：其他资料 | 27 | ||
项目1 | 法律程序 | 27 | |
第1A项 | 危险因素 | 27 | |
项目2 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 27 | |
项目3 | 高级证券违约 | 27 | |
项目4 | 矿场安全资料披露 | 27 | |
项目5 | 其他资料 | 27 | |
项目6 | 陈列品 | 28 | |
签名 | 29 | ||
2
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第一部分-财务信息
第二项1.财务报表
兰姆·韦斯顿控股公司(Lamb Weston Holdings，Inc.)
合并收益表
(未经审计，百万美元，每股金额除外)
十三周结束了 | ||||||
|
| |||||
净销售额 | $ | | $ | | ||
销售成本 | | | ||||
毛利 | | | ||||
销售、一般和行政费用 | | | ||||
营业收入 | | | ||||
利息支出，净额 | | | ||||
所得税和权益法前收益 |
| |
| | ||
所得税费用 | | | ||||
权益法投资收益 | | | ||||
净收入 | $ | | $ | | ||
每股收益 | ||||||
基本型 | $ | | $ | | ||
稀释 | $ | | $ | | ||
请参阅合并财务报表的简明附注。
3
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兰姆·韦斯顿控股公司(Lamb Weston Holdings，Inc.)
综合全面收益表(损益表)
(未经审计，百万美元)
十三周结束了 | 十三周结束了 | |||||||||||||||||
2020年8月30日 | 2019年8月25日 | |||||||||||||||||
税收 | 税收征管 | |||||||||||||||||
税前 | (费用) | 税后 | 税前利润 | (费用)： | 税后费用 | |||||||||||||
| 金额 |
| 效益 |
| 金额 |
| 金额 |
| 效益 |
| 金额 | |||||||
净收入 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
其他全面收益(亏损)： |
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||
从累积的其他综合收入中重新分类退休后福利 |
| | — |
| |
| | — |
| | ||||||||
未实现货币换算收益(亏损) |
| |
| ( |
| |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
综合收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
请参阅合并财务报表的简明附注。
4
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兰姆·韦斯顿控股公司(Lamb Weston Holdings，Inc.)
合并资产负债表
(未经审计，百万美元，不包括股票数据)
| 8月30日， | 5月31日， | ||||
| 2020 |
| 2020 | |||
资产 |
|
|
|
| ||
流动资产： |
|
|
|
| ||
现金和现金等价物 |
| $ | | $ | | |
应收账款，减去坏账准备$ |
| |
| | ||
盘存 |
| |
| | ||
预付费用和其他流动资产 |
| |
| | ||
流动资产总额 |
| |
| | ||
财产、厂房和设备、净值 |
| |
| | ||
经营性租赁资产 | | | ||||
权益法投资 | | | ||||
商誉 |
| |
| | ||
无形资产，净额 |
| |
| | ||
其他资产 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东权益 | ||||||
流动负债： |
|
|
|
| ||
短期借款 | $ | | $ | | ||
长期债务和融资义务的当期部分 | | | ||||
应付帐款 |
| |
| | ||
应计负债 |
| |
| | ||
流动负债总额 |
| |
| | ||
长期负债： | ||||||
长期债务和融资义务，不包括当期部分 |
| |
| | ||
递延所得税 | | | ||||
其他非流动负债 |
| |
| | ||
长期负债总额 | | | ||||
承诺和或有事项 | ||||||
股东权益： |
|
|
|
| ||
普通股$ |
| |
| | ||
额外分配资本 |
| ( |
| ( | ||
留存收益 |
| |
| | ||
累计其他综合损失 |
| ( |
| ( | ||
国库股，按成本价计算， | ( | ( | ||||
股东权益总额 |
| |
| | ||
总负债和股东权益 | $ | | $ | | ||
请参阅合并财务报表的简明附注。
5
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兰姆·韦斯顿控股公司(Lamb Weston Holdings，Inc.)
股东权益合并报表
(未经审计，百万美元，不包括股票和每股数据)
截至2020年8月30日和2019年8月25日的13周 | |||||||||||||||||||||
|
|
| 额外费用 |
|
| 积累的数据 |
| ||||||||||||||
普通股， | 普普通通 | 财务处 | 实缴 | 其他项目 | |||||||||||||||||
国库净值 | 股票 | 股票 | (分布式) | 留用 | 综合管理 | *总计： | |||||||||||||||
股份 |
| 金额 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 |
| 收入(亏损) |
| *股权 | |||||||||
2020年5月31日的余额 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
| $ | ( |
| $ | | ||||||
宣布的股息，$ | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
已发行普通股 | | | — | | — | — | | ||||||||||||||
股票结算、基于股票的薪酬费用 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
为支付税款而预扣的普通股 | ( | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
其他 | — | — | — | | ( | — | ( | ||||||||||||||
综合收益 | — |
| — | — | — | | | | |||||||||||||
2020年8月30日的余额 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
2019年5月26日的余额 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||||||
采用ASC 842租约 | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||
宣布的股息，$ | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
已发行普通股 | | | — | ( | — | — | — | ||||||||||||||
股票结算、基于股票的薪酬费用 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
回购普通股和预扣的普通股以支付税款 | ( | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
其他 | — | — | — | | | — | | ||||||||||||||
综合收益(亏损) | — | — | — | — | | ( | | ||||||||||||||
2019年8月25日的余额 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
请参阅合并财务报表的简明附注
6
目录
兰姆·韦斯顿控股公司(Lamb Weston Holdings，Inc.)
合并现金流量表
(未经审计，百万美元)
十三周结束了 | ||||||
| 8月30日， |
| 8月25日， | |||
2020 | 2019 | |||||
经营活动现金流 | ||||||
净收入 | $ | | $ | | ||
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | ||||||
无形资产折旧摊销与债务发行成本 | | | ||||
股票结算、基于股票的薪酬费用 | | | ||||
合营企业超过分配的收益 | ( | ( | ||||
递延所得税 | | | ||||
其他 | | | ||||
扣除收购后的营业资产和负债净额变化： | ||||||
应收账款 | | ( | ||||
盘存 | | | ||||
应付/应收所得税净额 | | | ||||
预付费用和其他流动资产 | | | ||||
应付帐款 | | | ||||
应计负债 | ( | ( | ||||
经营活动提供的净现金 | $ | | $ | | ||
投资活动的现金流 | ||||||
物业、厂房和设备的附加费 | ( | ( | ||||
收购业务，扣除收购现金后的净额 | — | ( | ||||
其他 | ( | ( | ||||
用于投资活动的现金净额 | $ | ( | $ | ( | ||
融资活动的现金流 | ||||||
偿还短期借款净额 |
| ( |
| ( | ||
支付的股息 | ( | ( | ||||
回购普通股和预扣的普通股以支付税款 | ( | ( | ||||
偿还债务和融资义务 | ( | ( | ||||
发行债券所得收益 | — | | ||||
其他 | | ( | ||||
用于融资活动的现金净额 | $ | ( | $ | ( | ||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | ( | ||||
现金及现金等价物净增(减)额 |
| ( |
| | ||
期初现金和现金等价物 | | | ||||
期末现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
请参阅合并财务报表的简明附注。
7
目录
合并财务报表的简明附注
1.说明经营性质和重大会计政策摘要
Lamb Weston控股公司(“我们”、“公司”或“Lamb Weston”)与我们的合资伙伴一起，是全球领先的高附加值冷冻土豆产品的生产商、分销商和营销商，总部设在爱达荷州的伊格尔。我们有
陈述的基础
随附的未经审核综合财务报表列载Lamb Weston截至2020年8月30日及2019年8月25日止十三周的财务业绩，并已根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制。这些财务报表包括我们认为公平列报此类财务报表所需的所有调整，仅包括正常的经常性调整。财务报表的编制涉及估计和应计项目的使用。我们判断和估计的投入考虑了新冠肺炎对我们关键和重要的会计估计的经济影响。我们所经历的实际结果可能与这些估计有很大的不同。过渡期的业绩不应被视为我们整个财年的业绩指标，该财年将于5月份的最后一个星期日结束。
这些财务报表和简明说明应与我们于2020年7月28日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告(“Form 10-K”)中的合并财务报表和说明一起阅读。
新发布和新近发布的会计公告
最近采用的会计公告
应收账款--信贷损失
在……里面
尚未采用的会计公告
参考汇率改革
在……里面
固定福利计划
在……里面
8
目录
披露，并增加了确定为与固定福利养老金和其他退休后计划相关的披露要求。这一指导方针对我们的2021财年有效。这个
最近发布的任何其他会计声明都没有对我们的财务报表产生实质性影响。
2.提高预期每股收益
下表列出了所列期间普通股基本收益和稀释后每股收益的计算方法(除每股金额外，以百万美元和股票为单位)：
十三周结束了 | ||||||
| 8月30日， |
| 8月25日， | |||
2020 | 2019 | |||||
分子： |
|
|
|
| ||
净收入 | $ | | $ | | ||
分母： |
|
|
|
| ||
已发行基本加权平均普通股 |
| |
| | ||
增订：员工激励计划的摊薄效应(A) |
| |
| | ||
稀释加权平均已发行普通股 |
| |
| | ||
每股收益 | ||||||
基本型 | $ | | $ | | ||
稀释 | $ | | $ | | ||
| (a) | 员工激励计划中的潜在稀释普通股股份是通过将库存股方法应用于假定行使已发行股票期权以及假定授予已发行限制性股票单位和业绩奖励来确定的。截至2020年8月30日和2019年8月25日，一小部分基于股票的奖励被排除在稀释后每股收益的计算之外，因为它们具有反稀释作用。 |
3.取消所得税
所得税支出为#美元。
已缴所得税
所得税退税，扣除已缴税款后的净额$
未确认的税收优惠
综合财务报表附注3所得税中披露的未确认税收优惠在10-K表格“第II部分第8项财务报表和补充数据”中披露的未确认税收优惠没有实质性变化，我们预计在未来12个月内未确认税收优惠不会有任何重大变化。
9
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4.减少库存。
存货按成本(使用先进先出法确定)或可变现净值中较低者计价，包括与制造产品直接相关的所有成本：材料、劳动力和制造间接费用。存货构成如下(百万美元)：
| 8月30日， | 5月31日， | ||||
2020 |
| 2020 | ||||
原材料和包装 | $ | |
| $ | | |
成品 |
| |
|
| | |
供应品及其他 |
| |
|
| | |
盘存 | $ | |
| $ | | |
5.包括财产、厂房和设备
不动产、厂房和设备的组成部分如下(百万美元)：
|
| 8月30日， | 5月31日， | |||
| 2020 |
| 2020 | |||
土地及土地改善工程 | $ | | $ | | ||
建筑物、机器和设备 |
| |
| | ||
家具、固定装置、办公设备和其他 |
| |
| | ||
在建 |
| |
| | ||
物业、厂房和设备，按成本计算 |
| |
| | ||
减去累计折旧 |
| ( |
| ( | ||
财产、厂房和设备、净值 | $ | | $ | | ||
折旧费用为$
截至2020年8月30日和2019年8月25日的13周内，在建工程内资本化的利息为$
6.鼓励对合资企业的直接投资
我们举办了一场
截至2020年8月30日和2020年5月31日，我们权益法投资(包括Lamb-Weston/Meijer、Lamb Weston RDO和LWAMSA)的账面价值为$
10
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我们已达成协议，将与兰姆韦斯顿/梅杰公司共同承担我们的全球企业资源规划(“ERP”)系统及相关软件和服务的成本。根据协议条款，Lamb-Weston/Meijer将在#年向我们支付其ERP成本的大部分部分。
7.出售商誉和其他可识别的无形资产
下表按部门列出了截至2020年8月30日的13周内商誉余额的变化(以百万美元为单位)：
| 全球市场 |
| 餐饮服务 |
| 零售 |
| 其他 |
| 总计 | ||||||
2020年5月31日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
外币折算调整 | | — | — | — |
| | |||||||||
2020年8月30日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他可识别无形资产如下(百万美元)：
2020年8月30日 | 2020年5月31日 | |||||||||||||||||||||
| 加权值 |
|
|
|
| 加权值 |
|
|
| |||||||||||||
平均水平 | 毛利率 | 平均水平 | *毛利率： | |||||||||||||||||||
生活中有用的信息 | 随身携带的物品 | 积累的数据 | 无形的 | 生活中有用的信息 | 随身携带的物品 | 积累了大量的资金。 | 无形的 | |||||||||||||||
(按年计算) | 金额 | 摊销 | 资产，净额 | (按年计算) | 金额 | *摊销 | 资产，净额 | |||||||||||||||
未摊销无形资产(A) |
| 不适用 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
| 不适用 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
摊销无形资产(B) |
|
| |
| ( |
| |
|
| |
| ( |
| | ||||||||
|
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
|
| $ | |
| $ | ( |
| $ | | |||
| (a) | 非摊销无形资产代表品牌和商标。 |
| (b) | 摊销无形资产主要由许可协议、品牌和客户关系组成。摊销费用为$ |
8.增加应计负债
应计负债的组成部分如下(百万美元)：
| 8月30日， | 5月31日， | ||||
2020 |
| 2020 | ||||
薪酬和福利 | $ | |
| $ | | |
应计贸易促进 | | | ||||
应计利息 | | | ||||
支付给股东的股息 | | | ||||
经营租赁负债的当期部分 | | | ||||
特许经营税、财产税、销售税和使用税 |
| |
|
| | |
应付所得税 | | | ||||
其他 |
| |
|
| | |
应计负债 | $ | |
| $ | | |
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9.承担债务和融资义务
截至2020年8月30日和2020年5月31日，我们的债务(包括融资义务)如下(百万美元)：
| 8月30日， |
| 5月31日， | |||
2020 | 2020 | |||||
短期借款： | ||||||
循环信贷安排 | $ | — | $ | | ||
其他信贷安排 | | | ||||
| | |||||
长期债务： | ||||||
定期贷款安排，2021年到期 | |
| | |||
A-1期贷款安排，2024年到期 | | | ||||
A-2期贷款安排，2025年到期 | | | ||||
| |
|
| | ||
| | |||||
| | |||||
| | |||||
融资义务： | ||||||
2040年之前不同日期到期的租赁融资债务(A) |
| |
|
| | |
| | |||||
债务和融资债务总额 |
| |
|
| | |
发债成本 | ( | ( | ||||
短期借款 | ( | ( | ||||
长期债务和融资义务的当期部分 |
| ( |
|
| ( | |
长期债务和融资义务，不包括当期部分 | $ | |
| $ | | |
| (a) | 我们的租赁融资义务的利率范围为 |
循环信贷安排
在2020年8月30日，我们有
我们付了$
2020年9月17日，我们修订了截至2016年11月9日的信贷协议，涉及上文讨论的现有循环信贷安排(“修订后的循环信贷安排”)。经修订的循环信贷安排除其他事项外，将本金总额增加至#美元。
12
目录
关于经修订的循环信贷安排，我们偿还了未偿还的#美元。
A-1和A-2期限贷款安排
于2020年9月23日，关于经修订的循环信贷安排，我们修订了日期为2019年6月28日的信贷协议，涉及我们的A-1和A-2定期贷款安排(“定期贷款安排”)，其中包括修改定期贷款安排，以符合定期贷款安排下的肯定和消极契诺的变化。定期贷款安排下的财务契约保持不变，规定综合净杠杆率不高于
10.取消以股票为基础的薪酬
我们董事会的薪酬委员会(“委员会”)负责管理我们的股票薪酬计划。委员会酌情授权授予限制性股票单位(“RSU”)、实现特定业绩目标时应支付的业绩奖励(“业绩股票”)、股息等价物和其他基于股票的奖励。在截至2020年8月30日的13周内，我们授予
我们的股票薪酬费用记入“销售、一般和行政费用”。综合收益表中确认的扣除没收后的股票奖励的补偿费用如下(百万美元)：
十三周结束了 | ||||||
8月30日， | 8月25日， | |||||
2020 | 2019 | |||||
库存结算的RSU | $ | | $ | | ||
业绩股 | | | ||||
股票期权 | — | | ||||
存量结算补偿费用 | | | ||||
现金结算的RSU(A) | — | | ||||
总补偿费用 | | | ||||
所得税优惠(B) | ( | ( | ||||
总补偿费用，扣除税收优惠后的净额 | $ | | $ | | ||
| (a) | 所有现金结算的RSU均按市价计价，并在我们综合资产负债表的“应计负债”中列示。 |
| (b) | 所得税优惠代表边际税率，不包括不可扣除的补偿。 |
根据2020年8月30日的估计，与股票奖励相关的未确认薪酬支出总额如下(百万美元)：
|
| 剩馀 | ||||
加权 | ||||||
无法识别 | 平均水平 | |||||
补偿 | 识别 | |||||
费用 | 期限2(以年为单位) | |||||
库存结算的RSU | $ | |
| |||
业绩股 | |
| ||||
未确认的基于股票的总费用 | $ | |
| |||
13
目录
11.更多公允价值计量
有关我们用于估计金融资产和负债公允价值的公允价值政策、方法和假设的信息，请参阅10-K表格“第二部分，第8项，财务报表和补充数据”中合并财务报表附注的附注1，经营性质和主要会计政策摘要，以及附注12，公允价值计量。
现金及现金等价物、应收账款、应付账款及短期债务由于存续期较短，其公允价值与账面价值相近。
下表列出了我们的金融资产和负债，根据公允价值计量所处的公允价值层次内的水平(以百万美元为单位)，按公允价值定期计量：
截至2020年8月30日。 | ||||||||||||
| 1级 |
| 2级 |
| 第3级 |
| 总计 | |||||
资产： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
递延补偿资产 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
衍生资产(A) | — | | — | | ||||||||
总资产 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
负债： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
递延赔偿负债(B) | — |
| |
| — |
| | |||||
总负债 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
截至2020年5月31日。 | ||||||||||||
| 1级 |
| 2级 |
| 第3级 |
| 总计 | |||||
资产： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
递延补偿资产 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
总资产 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
负债： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
衍生负债(A) | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
递延赔偿负债(B) |
| — |
|
| |
|
| — |
|
| | |
总负债 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
| (a) | 第2级包括的衍生资产和负债主要代表商品掉期和期权合约。我们二级衍生资产和负债的公允价值是使用估值模型确定的，该估值模型使用了市场可观察到的投入，包括利率曲线以及大宗商品的远期和现货价格。 |
| (b) | 我们2级递延补偿负债的公允价值是使用第三方估值进行估值的，第三方估值是基于我们退休计划中共同基金的资产净值。虽然标的资产在交易所交易活跃，但基金并不活跃。 |
不动产、厂房和设备等非金融资产以及无形资产只有在确认减值的情况下才按公允价值记录。成本和股权投资在非经常性基础上按公允价值计量。
在2020年8月30日，我们拥有
14
目录
12、增加股东权益
股票回购计划
2018年12月，我们的董事会批准了一项没有到期日的计划，回购我们普通股的股票，金额不超过$
分红
在截至2020年8月30日的13周内，我们支付了
累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)
截至2020年8月30日，AOCI扣除税收后的变化如下(以百万美元为单位)。
外方 | 累积 | ||||||||
货币市场 | 养老金计划和计划 | 其他 | |||||||
翻译： | 退休后 | 综合 | |||||||
| 损益(损益) |
| 效益 |
| 损失 | ||||
截至2020年5月31日的余额 | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( | |
重新分类前的其他综合收入，税后净额 | | — | | ||||||
从AOCI重新分类的税后净额 | — | | (a) | | |||||
当期其他综合收益(亏损)净额 |
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截至2020年8月30日的余额 | $ | |
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| $ | ( | |
| (a) | 计入AOCI的养老金和退休后福利的精算亏损将在未来12个月内摊销，净亏损为$ |
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13、三大细分市场
我们有
十三周结束了 | ||||||
| 8月30日， |
| 8月25日， | |||
(百万) | 2020 (a) | 2019 | ||||
净销售额 |
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全球 | $ | | $ | | ||
餐饮服务 |
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零售 |
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其他 | | | ||||
总净销售额 | | | ||||
产品贡献利润率(B) |
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全球 | | | ||||
餐饮服务 | | | ||||
零售 | | | ||||
其他(C) | | | ||||
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广告费和促销费(B) | | | ||||
毛利 | | | ||||
销售、一般和行政费用 | | | ||||
营业收入 | | | ||||
利息支出，净额 | | | ||||
所得税费用 | | | ||||
权益法投资收益 | | | ||||
净收入 | $ | | $ | | ||
| (a) | 2020年3月11日，世界卫生组织宣布新冠肺炎的传播为全球大流行。为了尽量减少新冠肺炎的传播，美国和我们的国际市场都实施了重大的社会和经济限制，包括限制在家中就餐和实施在家工作的命令。这些限制对我们的销售额、成本、我们合资企业的收益以及我们的净收入产生了负面影响。我们成本的增加，以及我们合资企业成本的增加，与工厂利用率和生产效率低下、制造和运营中断直接可归因于疫情，以及增加的仓储和运输成本，以及加强员工安全措施的成本，包括购买安全和健康筛查设备，留住销售员工，以及花费某些被停止的资本化制造设施扩建项目有关。 |
| (b) | 产品贡献利润率为净销售额减去销售成本、广告费用和促销费用。产品贡献毛利包括广告和促销费用，因为这些金额与部门业绩直接相关；它不包括一般公司费用和利息支出，因为管理层认为这些金额与部门业绩没有直接联系。 |
| (c) | 其他部分主要包括我们的蔬菜和乳制品业务，以及与大宗商品套期保值合约相关的未实现的按市值计价调整。 |
兰姆·韦斯顿最大的客户麦当劳公司约占
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14.评估承诺、或有事项、担保和法律程序
我们有在正常业务过程中产生的财务承诺和义务。这些包括长期债务、租赁义务、购买商品和服务的承诺，以及法律程序。综合财务报表附注15“承付款、或有事项、担保和法律程序”中披露的担保和赔偿没有实质性变化，这些担保和赔偿在10-K表格“第二部分第8项.财务报表和补充数据”中披露。
我们是在正常业务过程中发生的法律诉讼的当事人。这些索赔、法律程序和诉讼主要由据称的伤亡、产品责任、雇佣和其他纠纷引起。在确定或有损失时，我们会考虑损失的可能性，以及合理估计损失或负债金额的能力。当认为可能发生了负债，并且损失金额可以合理估计时，就确认估计损失。虽然任何索赔、诉讼或诉讼都有不确定因素，但我们相信，任何悬而未决或受到威胁的索赔、诉讼或诉讼的结果都不会对我们的财务状况、经营结果或现金流产生实质性的不利影响。
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第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
这份报告，包括管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，我们称之为“MD&A”，包含符合联邦证券法含义的前瞻性陈述。诸如“将”、“继续”、“可能”、“预期”、“预期”、“相信”、“估计”、“支持”、“影响”、“继续”、“展望”等词语以及此类词语和类似表达的变体旨在识别前瞻性陈述。前瞻性表述的例子包括但不限于有关我们的计划、执行、流动性、股息、股票回购、资本支出、运营成本、ERP实施和业务前景与前景的表述，以及新冠肺炎疫情对行业和消费者需求的影响。这些前瞻性陈述是基于管理层目前的预期，可能会受到不确定因素和环境变化的影响。本报告的读者应该理解，这些陈述并不是业绩或结果的保证。许多因素可能会影响我们的实际财务结果，使它们与前瞻性陈述(包括本报告)中包含的预期大不相同。这些风险和不确定因素包括但不限于：卫生大流行或其他传染性疾病爆发(如目前的新冠肺炎大流行)对我们业务的影响，包括对我们产品需求的影响、成本增加、供应中断或关键商品和其他必要服务供应的其他限制；我们成功执行长期价值创造战略的能力；我们执行大型资本项目的能力。, 包括新生产线的建设；我们和我们合资企业所在市场的竞争环境和相关条件；我们和我们合资企业开展业务的国家的政治和经济条件以及与我们的国际业务相关的其他因素；我们获得出口机制的中断；与可能的收购相关的风险，包括我们完成收购或整合收购业务的能力；我们的债务水平；原材料的可获得性和价格；我们与种植者或重要客户关系的变化；我们合资企业的成功；影响我们业务或合资企业的政府行为和监管因素；诉讼或任何产品召回的最终结果；这些风险包括：养老金、劳动力和人员相关费用的水平；我们定期支付季度现金股息的能力以及未来任何股息的金额和时间；以及我们不时提交给美国证券交易委员会(SEC)的报告中描述的其他风险。我们告诫读者不要过度依赖本报告中包含的任何前瞻性陈述，这些陈述仅说明截至本报告日期为止的情况。除法律要求外，我们不承担更新这些声明的责任。
本条款2旨在补充我们于2020年7月28日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告(“Form 10-K”)中包含的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”，并应与之一并阅读。“Form 10-K”包含在我们于2020年7月28日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告(“Form 10-K”)中。
概述
Lamb Weston Holdings，Inc.(“我们”、“公司”或“Lamb Weston”)以及我们的合资企业是全球领先的增值冷冻土豆产品的生产商、分销商和营销商。我们和我们的合资公司一起，是北美最大的增值冷冻马铃薯产品供应商和国际领先的增值冷冻马铃薯产品供应商，在高增长的新兴市场拥有强大且不断增长的业务。我们与我们的合资企业一起，向100多个国家和地区的不同渠道和客户群提供广泛的产品组合。薯条是我们增值冷冻土豆产品组合的主要组成部分。
管理层对我们的经营结果和财务状况的讨论和分析是对本文其他地方包含的综合财务报表和相关简明说明的补充，以帮助了解我们的财务状况、财务状况的变化和我们的经营结果。我们的MD&A是基于根据美国(“美国”)编制的财务报表得出的财务数据。一般公认会计原则(“GAAP”)和某些使用非GAAP计量编制的其他财务数据(EBITDA和EBITDA，包括未合并的合资企业)。有关EBITDA和EBITDA(包括未合并的合资企业)的定义，以及这些非GAAP财务措施与净收入的调整，请参阅下面的“非GAAP财务措施与报告金额的调整”。
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执行摘要
2020年3月11日(2020财年第四季度)，世界卫生组织宣布新冠肺炎的传播符合全球大流行的条件。在此次流行病期间，我们的主要重点和注意力仍然放在员工的健康和福祉上，我们已经采取了许多措施来确保员工的安全，包括在我们所有的制造设施执行增强的卫生协议和预防性筛查，为我们所有设施的员工提供口罩并要求他们保持社会距离，提供帮助支持我们员工及其家人的福利，以及实施功能支持区域的远程工作安排，以遵守就地避难令以及联邦和地方政府的建议。如果我们制造工厂的一名员工新冠肺炎检测呈阳性，我们已经制定了计划，在允许员工返回工厂并重新开始运营之前，暂时关闭该员工工作的区域，以便对设施进行消毒和消毒。
Lamb Weston在2021财年第一季度的财务表现反映了政府为控制新冠肺炎的传播而实施的重大社会和经济限制措施对冷冻土豆需求和餐厅流量的影响。虽然自2020财年结束以来，我们每个美国销售渠道的需求趋势都有所改善，但对我们产品的需求仍然低于大流行前的水平。因此，与2020财年第一季度相比，我们第一财季的销售额和收益有所下降。具体而言：
| ● | 净销售额下降12%，至8.715亿美元 |
| ● | 运营收入下降20%，至1.357亿美元 |
| ● | 净利润下降23%，至8930万美元 |
| ● | 稀释后每股收益下降23%，至0.61美元。 |
| ● | 包括未合并的合资企业在内的EBITDA下降了13%，至2.018亿美元 |
| ● | 业务收入和EBITDA收入，包括未合并的合资企业，分别包括约2000万美元和2100万美元的净成本，与大流行病对我们业务的影响有关，如下所述 |
在2021财年第一季度，我们通过运营活动提供的净现金为2.506亿美元，比2020财年第一季度增长了5%。我们还向股东支付了3360万美元的现金股息。
与2020财年第一季度相比，价格/组合有所上升，这主要是由于我们的餐饮服务和零售部门的价格上涨和组合改善，而我们的销量下降，因为在政府为减缓新冠肺炎的传播而对餐厅和其他餐饮服务业务实施限制后，家庭以外对冷冻土豆产品的需求下降。由于销售额下降，以及大约2000万美元的成本，扣除“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“CARE法案”)提供的员工留任积分和其他与大流行对运营的影响有关的劳动力激励措施，运营收入下降，其中包括：
| ● | 大约600万美元与工厂利用相关的生产成本和低效率，如劳动力保留成本；生产员工感染病毒后关闭、消毒和重新启动制造设施的成本；修改生产计划和减少运行时间产生的成本；以及与主要为食品服务产品设计的生产线生产零售产品相关的额外成本和效率低下； |
| ● | 约1000万美元的非利用相关费用，其中约300万美元用于支付2019年剩余的原生土豆合同的费用，这些合同由于大流行对需求的近期影响而无法使用，以及大约700万美元的费用用于加强员工安全和卫生协议以及增量仓储、运输和其他供应链成本；以及 |
| ● | 大约400万美元的销售、一般和行政费用(“SG&A”)，主要包括留住某些销售员工的成本、CARE法案保留积分和其他劳动力激励措施的净额。 |
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新冠肺炎相关成本的金额从2020财年第四季度开始连续下降，然而，我们预计我们将继续产生其中一些成本，直到大流行不再对我们的制造、供应链、商业和功能支持运营产生影响。
我们预计，我们将继续认识到大流行对美国和全球经济、全球消费者对冷冻土豆产品的需求，以及对我们2021财年剩余时间的业务和财务业绩的影响。虽然影响不确定，但我们继续密切关注全球炸薯条行业，包括消费者的反应和需求。在第一季度，我们观察到了以下情况：
| ● | 在美国，整体餐厅客流量和冷冻土豆产品的需求在本季度初稳步改善，然后在第一季度的后半段基本稳定在大流行前的水平。大型快餐连锁餐厅(“QSR”)利用得来速服务和送货模式，客流量接近前一年的水平。到季度末，提供全方位服务的餐厅客流量恢复到去年同期水平的70%至80%，这得益于政府放松了对酒店内就餐的限制，以及增加了外卖和送货。我们的非商业客户(即住宿和酒店、医疗保健、学校和大学、体育和娱乐以及工作场所环境)的需求明显低于前一年的水平。我们继续预计，提供全方位服务的餐厅和非商业运营机构的交通和需求将比QSR更脆弱，特别是随着我们第二季度开始出现更冷的天气，户外用餐的选择变得更加有限。相比之下，随着社会疏远政策的采取和政府实施的就地避难限制，对零售冷冻土豆产品的需求随着整体家庭食品消费的增加而显著增加。零售需求增长在本季度初见顶，并随着季度的推进稳步放缓。 |
| ● | 在欧洲，由我们的Lamb-Weston/Meijer合资企业提供服务，到季度末，对冷冻马铃薯产品的需求稳定地接近前一年的水平，尽管去年这个时候的需求由于马铃薯收成不佳而有所缓和。因为欧洲的大部分消费是 就餐或外卖由于QSR得来速餐厅的选择更为有限，我们预计，随着第二季度开始天气变冷，户外就餐选择减少，需求可能会有所缓和。 |
| ● | 我们其他主要国际市场的需求改善情况喜忧参半。在中国和澳大利亚，对冷冻土豆产品的需求稳步改善，到本季度末已接近上年水平。在我们的其他主要市场，主要是亚洲和拉丁美洲，由于各国政府采取不同的方法来遏制新冠肺炎的传播，餐厅客流量的改善和对冷冻土豆产品的需求一直不平衡。他说： |
为了应对与疫情相关的消费者和客户需求的下降，我们已经采取行动，并将继续评估各种选择，以降低我们的成本结构，最大限度地提高我们的制造和商业运营的效率，包括暂时关闭设施和/或修改生产计划，以重新平衡我们整个制造网络的利用率。
如上所述，政府实施了严格的社会和商业限制，包括关闭或部分关闭餐馆和其他餐饮服务业务，减少了对我们产品的需求。新冠肺炎的传播和最终遏制的前景仍然不可预测，它对全球经济、餐厅流量、客户和消费者需求、我们的供应链以及关键商品和其他必要服务的可用性的潜在影响也是不可预测的。在这些不确定的时期，我们的首要任务是确保员工的健康和福利，维护产品安全，并继续支持我们的客户管理供应链和库存。虽然大流行对消费者需求和销售量的短期影响可能是实质性的，但我们相信我们有足够的流动性来应对不确定性。有关更多信息，请参阅本MD&A中的“流动性和资本资源”。
经营业绩
我们有四个可报告的细分市场：全球、食品服务、零售和其他。我们按部门报告产品贡献利润率。产品贡献利润率是向我们的首席运营决策者报告的主要指标
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目的是为我们的细分市场分配资源并评估其业绩。产品贡献利润率为净销售额减去销售成本、广告费用和促销费用。产品贡献毛利包括广告和促销费用，因为这些金额与部门业绩直接相关；它不包括一般公司费用和利息支出，因为管理层认为这些金额与部门业绩没有直接联系。有关我们的可报告分部和产品贡献毛利的更多信息，请参阅本报告“第一部分，第1项.财务报表”中合并财务报表简明附注的附注13，分部。
截至2020年8月30日的13周与截至2019年8月25日的13周(百万美元)
净销售额和产品贡献利润率
十三周结束了 | ||||||||
| 8月30日， |
| 8月25日， |
| % | |||
2020 | 2019 | Inc./(12月) | ||||||
细分市场销售 | ||||||||
全球 | $ | 447.5 | $ | 517.6 |
| (14%) | ||
餐饮服务 |
| 236.7 |
| 305.4 |
| (22%) | ||
零售 |
| 153.9 |
| 129.3 |
| 19% | ||
其他 |
| 33.4 |
| 36.7 |
| (9%) | ||
$ | 871.5 | $ | 989.0 |
| (12%) | |||
细分产品贡献利润率 | ||||||||
全球 | $ | 77.8 | $ | 102.7 |
| (24%) | ||
餐饮服务 | 85.8 |
| 102.5 |
| (16%) | |||
零售 |
| 35.8 |
| 28.9 |
| 24% | ||
其他 |
| 13.2 |
| 9.7 |
| 36% | ||
212.6 | 243.8 |
| (13%) | |||||
广告费和促销费 | 1.2 | 4.8 | (75%) | |||||
毛利 | $ | 213.8 | $ | 248.6 | (14%) | |||
净销售额
Lamb Weston在2021财年第一季度的净销售额为8.715亿美元，与2020财年第一季度相比下降了1.175亿美元，降幅为12%。由于餐饮服务和零售部门的价格/组合有所改善，价格/组合增加了2%。交易量下降了14%，反映出在政府对餐馆和其他餐饮服务业务施加限制以减缓新冠肺炎的传播之后，家庭以外的冷冻土豆产品的需求下降。供家庭消费的冷冻土豆产品销售增加，部分抵消了降幅。
与2020财年第一季度的5.176亿美元相比，全球部门的净销售额减少了7010万美元，降幅为14%，降至4.475亿美元。由于负组合，价格/组合下降了1%。销量下降了13%，这主要是由于大流行对美国和我们大多数主要国际市场的餐厅和其他与餐饮服务相关的交通造成的负面影响，导致了家庭以外对冷冻土豆产品的需求下降。
餐饮服务部门的净销售额下降了6870万美元，降幅为22%，降至2.367亿美元，而2020财年第一季度为3.054亿美元。价格/组合增加了6%，反映了2020财年实施的定价行动的结转收益，部分被不利的组合所抵消，因为兰姆·韦斯顿品牌和优质产品走软。交易量下降了28%，原因是大流行对餐厅和非商业客户(如住宿和招待、学校和大学、体育和娱乐以及工作场所环境)造成的负面影响导致家庭以外对冷冻土豆产品的需求下降。
零售部门的净销售额增加了2460万美元，增幅为19%，达到1.539亿美元，而2020财年第一季度为1.293亿美元。成交量增加11%，因在政府强制实施在家消费订单后，供家庭消费的冷冻土豆产品的销售增加。我们的高级品牌和主流品牌的发货
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产品历来约占该部门出货量的40%，表现强劲，但部分被自有品牌产品出货量的下降所抵消，反映出从2020财年第二季度开始，某些低利润率的自有品牌业务出现亏损。价格/组合增加了8%，主要是受品牌产品销售增加带来的有利组合的推动。
我们其他部门的净销售额下降了330万美元，降幅为9%，降至3340万美元，而2020财年第一季度为3670万美元，这主要是由于我们的蔬菜业务量减少。
产品贡献利润率
Lamb Weston在2021财年第一季度的产品贡献利润率为2.126亿美元，与2020财年第一季度相比下降了3120万美元，降幅为13%。这一下降主要是因为大流行导致的销售额下降，以及大约1600万美元的与大流行相关的成本，扣除CARE法案保留积分和其他劳动力激励措施后的净额，这是由于工厂利用率和生产效率低下、大流行直接造成的制造和运营中断以及上文讨论的其他供应链成本。
2021财年第一季度，全球细分市场产品贡献利润率下降了2490万美元，降幅为24%，至7780万美元。与大流行相关的成本约占下降的900万美元，其余的原因是销售额下降。全球部门的销售成本为3.693亿美元，与2020财年第一季度相比下降了11%，主要原因是销售额下降，但上面提到的大流行成本部分抵消了这一影响。与去年同期相比，2021财年第一季度的广告和促销费用有所下降。
2021财年第一季度，餐饮服务部门的产品贡献利润率下降了1670万美元，降幅为16%，至8580万美元。与大流行相关的成本约占下降的400万美元，其余部分由较低的销售量推动，部分被有利的价格/组合所抵消。由于销售量下降，销售成本为1.503亿美元，与2020财年第一季度相比下降了25%。与去年同期相比，2021财年第一季度的广告和促销费用有所下降。
零售部门的产品贡献利润率增加了690万美元，增幅为24%，达到3580万美元。更高的销售量、有利的组合以及广告和促销费用下降190万美元推动了这一增长，这一增长被大约300万美元的大流行相关成本部分抵消。销售成本为1.181亿美元，与2020财年第一季度相比增长了20%，主要是因为销售量增加。
其他部门的产品贡献利润率为1320万美元，比2020财年第一季度的970万美元增加了350万美元。这些金额包括与2021财年第一季度与大宗商品对冲合同相关的未实现按市值计价调整和已实现结算相关的770万美元收益，以及与上一年同期合同相关的310万美元收益。不包括这些调整，其他部门的产品贡献毛利下降了110万美元，这主要是由于我们的蔬菜业务成本上升所致。
销售、一般和行政费用
与2020年同期相比，2021财年第一季度的销售、一般和行政费用减少了50万美元，降幅不到1%，降至7810万美元，这是因为成本管理努力以及广告和促销费用下降了370万美元，抵消了上述与流行病相关的大约400万美元，以及与开发和实施新的企业资源规划(ERP)系统相关的大约100万美元的非经常性费用(主要是咨询费用)。
利息支出，净额
利息支出，2021财年第一季度净额为3030万美元，与2020财年同期相比增加了210万美元。“利息支出净额”的增长是平均总债务比上一年增加的结果。有关此再融资的更多信息，请参阅本MD&A中的“流动性和资本资源”。
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所得税费用
2021财年第一季度和2020财年第一季度的所得税支出分别为2800万美元和3670万美元。在我们的综合收益表中，2021财年第一季度和2020财年第一季度的有效所得税税率(计算为所得税支出与税前收入的比率，包括权益法投资收益)分别为23.9%和24.1%。实际税率与美国法定税率21%不同，这主要是由于美国州税、外国税、永久性差异和离散项目的影响。
权益法投资收益
我们在欧洲、美国和南美通过未合并的合资企业开展业务，并根据我们在这些地区的经济所有权权益计入我们的收益份额。2021财年第一季度和2020财年第一季度，我们的权益法投资收益份额分别为1190万美元和1060万美元。权益法投资收益包括2021财年第一季度与货币和大宗商品对冲合同相关的按市值计价调整相关的470万美元未实现收益，而2020财年第一季度与这些合同相关的未实现收益为110万美元。不包括按市值计价的调整，权益法投资的收益比去年同期减少了230万美元。与流行病相关的制造成本和SG&A费用约占下降的100万美元，其余部分主要是由于政府对餐厅和其他餐饮服务业务实施限制后销售额下降所致。
流动性与资本资源
现金的来源和用途
目前的新冠肺炎疫情打乱了我们的业务和经营业绩。由于大流行造成的不确定性，我们已经并将继续采取行动提高流动性。我们限制了整个公司的可自由支配支出；对我们在美国受薪的职位实施了招聘和工资冻结；暂停了未来的股票回购，并根据CARE法案和其他劳动力激励措施获得了福利。此外，在2020年9月，我们修改了信贷协议，将循环信贷安排下的可用借款从5.0亿美元增加到7.5亿美元，并将到期日延长至2023年9月。与修正案相关的是，我们用手头的现金偿还了2021年11月到期的2.719亿美元定期贷款安排。考虑到目前的环境，由于有大量员工远程工作，我们还推迟了新ERP系统实施的第二阶段。由于我们的行动，我们的现金和现金等价物余额在2020年8月30日和截至2020年9月27日的财政月末分别为10.325亿美元和约8亿美元。
我们相信，我们手头的现金、运营的现金流和我们目前的信贷安排将足以满足我们未来的营运资本需求、利息支付、资本支出、普通股分红以及在可预见的未来的其他融资需求。我们继续评估并在必要时采取行动，以保持充足的流动性，并确保我们的业务能够在这些不确定的时期继续运营。如果我们无法从运营中产生足够的现金流，或以其他方式无法遵守我们的信贷安排的条款，我们可能被要求寻求额外的融资选择，这可能需要根据我们的信贷协议豁免管理我们的优先担保债务和管理我们的优先票据的契约，以产生额外的现金。我们不能保证我们能够以我们可以接受的条件或根本不能接受的条件获得额外的融资或任何此类豁免。有关我们债务的更多信息，请参阅本报告“第一部分财务报表”中合并财务报表简明附注的附注9“债务和融资义务”。
23
目录
现金流
下面是我们现金流的汇总表，随后讨论了通过运营、投资和融资活动获得现金的来源和用途：
十三周结束了 | |||||||||
8月30日， | 8月25日， | 提供 | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| (用于) | ||||
净现金流由(用于)： |
|
|
|
|
|
| |||
经营活动 | $ | 250.6 | $ | 238.5 |
| $ | 12.1 | ||
投资活动 |
| (33.1) |
| (176.7) |
|
| 143.6 | ||
融资活动 |
| (550.2) |
| (54.9) |
|
| (495.3) | ||
| (332.7) |
| 6.9 |
|
| (339.6) | |||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
| 1.2 |
|
| (0.1) |
|
| 1.3 | |
现金及现金等价物净增(减)额 | $ | (331.5) | $ | 6.8 |
| $ | (338.3) | ||
经营活动
在2021财年第一季度，运营活动提供的现金增加了1210万美元，达到2.506亿美元，而去年同期为2.385亿美元。这一增加与营运资本有利变化提供的4890万美元现金有关，但经非现金收入和支出调整后的运营收入减少3680万美元部分抵消了这一增加。营运资金的有利变化主要与销售额下降有关，因此与2020财年同期相比，2021年第一季度的应收账款减少，以及应收账款的收回时间。与2019年相比，2020财年的激励性薪酬支出较低，这也是营运资本出现有利变化的原因之一。与2020财年相比，2021财年第一季度产成品库存增加，部分抵消了营运资本的这些增长，原因是2020财年末产成品库存异常低，因为我们平衡了生产与新冠肺炎疫情影响导致的需求下降。2021年财年第一季度运营收益下降，原因是政府为减缓新冠肺炎的传播而对餐厅和其他餐饮服务业务实施了限制，以及约2,100万美元的大流行相关成本，扣除CARE法案的留任抵免和其他劳动力激励措施。有关详细信息，请参阅本MD&A中的“运营结果”。
投资活动
2021财年第一季度，投资活动使用了3310万美元的现金，而上一年同期为1.767亿美元。这一减少与我们努力保持流动性和推迟战略资本支出有关。我们将我们对2021财年资本支出的估计从1.4亿美元提高到1.8亿美元，反映了对生产力、优化和增长能力项目的投资。这些支出可能会因多种因素而增加或减少，这些因素包括我们的财务业绩、未来的经济状况(包括新冠肺炎的影响)以及我们的法规遵从性要求。
筹资活动
在2021财年第一季度，用于融资活动的现金增加了4.953亿美元，达到5.502亿美元，而去年同期为5490万美元。在2021财年第一季度，融资活动主要涉及偿还4.981亿美元的短期借款，向普通股股东支付3360万美元的现金股息，以及偿还920万美元的债务和融资义务。融资活动还包括960万美元用于回购151,151股票，用于预扣限制性股票税。鉴于新冠肺炎疫情的不确定性，我们已在近期暂停股票回购，以提供额外的流动性。2020年9月，我们修改了信贷协议，将循环信贷安排下的可用借款从5.0亿美元增加到7.5亿美元，并将到期日延长至2023年9月。此外，我们用手头的现金偿还了2021年11月到期的2.719亿美元定期贷款安排。截至我们截至2020年9月27日的财政月，修订后的循环信贷安排下没有未偿还的借款。
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目录
在2020财年第一季度，融资活动主要涉及3.09亿美元的债务和融资义务偿还，与我们再融资相关的债务发行净收益2.993亿美元，2019年5月26日未偿还的5.991亿美元定期贷款安排中的3.0亿美元，向普通股股东支付2920万美元的现金股息，830万美元的短期借款偿还，以及用于回购111,721股普通股的现金增加350万美元，包括与归属限制性股票相关的预扣税款。
有关我们的债务、利率、到期日和契约的更多信息，请参阅10-K表格“第二部分，第8项.财务报表和补充数据”中的附注9，合并财务报表附注的债务和融资义务。截至2020年8月30日，我们遵守了我们的信贷协议中包含的财务契约比率和其他契约。
义务和承诺
除于2020年9月偿还于2021年到期的定期贷款安排2.719亿美元外，于10-K表格“管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析”所披露的合约义务并无实质改变。
非GAAP财务计量与报告金额的对账
为了补充本报告中包含的财务信息，我们列报了EBITDA和EBITDA，其中包括未合并的合资企业，每一项都被视为非GAAP财务衡量标准。
Lamb Weston的管理层使用EBITDA和EBITDA，包括未合并的合资企业来评估公司的业绩。该公司之所以包括这些非GAAP财务措施，是因为管理层认为它们对投资者有用，因为它们为管理层在财务和经营决策中使用的补充信息提供了更大的透明度。我们相信，当这些非GAAP财务指标与GAAP财务指标一起使用时，是一种有用的财务分析工具，可以帮助投资者评估公司的经营业绩和潜在前景。这些非GAAP财务措施应该被视为根据GAAP编制的财务措施的补充，而不是替代。这些非GAAP财务指标可能与其他公司提出的类似名称的非GAAP财务指标不同，其他公司可能不会以相同的方式定义这些非GAAP财务指标。这些衡量标准不能替代其可比的GAAP财务衡量标准，如净收入，而且使用非GAAP财务衡量标准也有局限性。
下表将净收入与EBITDA和EBITDA(包括未合并的合资企业)进行了核对。
十三周结束了 | |||||
8月30日， |
| 8月25日， | |||
2020 | 2019 | ||||
净收入 | $ | 89.3 | $ | 115.7 | |
权益法投资收益 | (11.9) | (10.6) | |||
利息支出，净额 | 30.3 | 28.2 | |||
所得税费用 | 28.0 | 36.7 | |||
营业收入 | 135.7 | 170.0 | |||
折旧摊销 | 45.6 | 43.1 | |||
EBITDA | 181.3 | 213.1 | |||
未合并的合资企业 | |||||
权益法投资收益 | 11.9 | 10.6 | |||
利息费用、所得税费用和折旧 | |||||
计入权益法投资收益的摊销 | 8.6 | 9.2 | |||
添加：来自未合并合资企业的EBITDA | 20.5 | 19.8 | |||
EBITDA包括未合并的合资企业 | $ | 201.8 | $ | 232.9 | |
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目录
表外安排
在10-K表格中包括的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中披露的表外安排没有实质性变化。
关键会计政策和估算
有关我们关键会计政策和估算的讨论可以在10-K表格中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中找到。在2021财年第一季度，这些关键会计估计没有实质性变化。
新的和最近采用的会计公告
有关我们最近采用的新会计声明一览表，请参阅本报告“第一部分第一项财务报表”中“合并财务报表简明附注”的附注1“经营性质和主要会计政策摘要”。
第三项关于市场风险的定量和定性披露
我们的业务面临着大宗商品价格不利变化影响原材料和能源成本、外币汇率和利率的市场风险。在正常的业务过程中，我们定期进行衍生品交易，以将这些风险降至最低，但不是为了交易目的。新冠肺炎疫情给我们经营的市场带来了巨大的波动性和不确定性。在提交本文件时，我们无法预测或确定新冠肺炎疫情可能对我们在大宗商品价格、外币汇率和利率等因素下的市场风险敞口产生的影响。
根据我们截至2020年8月30日的未平仓大宗商品合约对冲头寸，对工具公允价值适用的市场价格假设下降10%，将导致约1.4美元的“销售成本”费用 百万(1.1美元) 应注意的是，合同公允价值的任何变化，无论是实际的还是假设的，都将被基础对冲项目价值的反向变化大大抵消。
截至2020年8月30日，我们有21.66亿美元的固定利率债务和8.826亿美元的可变利率债务未偿还。我们有与我们的可变利率债务相关的利率风险。与可变利率债务相关的利率每增加1%，将导致利息支出增加，相应的税前收入每年减少约890万美元(扣除所得税优惠净额为690万美元)。
见本报告“第一部分财务报表”中合并财务报表简明附注的附注9“债务和融资负债”。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
截至2020年8月30日，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，根据修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)条规定的规则，对我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保证，即我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并被积累并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出关于所需披露的决定。
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目录
财务报告内部控制的变化
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了本报告涵盖的季度内财务报告内部控制发生的任何变化，并确定本报告涵盖的季度内我们的财务报告内部控制没有任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第II部分-其他资料
项目2.法律程序
有关我们法律程序的信息，请参阅本报告“第一部分第一项财务报表”中合并财务报表简明附注的附注14“承付款、或有事项、担保和法律程序”。
项目71A。危险因素
我们在经营过程中面临各种风险和不确定因素。关于这些风险和不确定性的讨论可在“第一部分，项目1A”中找到。10-K表格中的“风险因素”。风险因素没有发生实质性变化。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
在截至2020年8月30日的13周内购买的股票总数如下：
近似美元 | ||||||||||||
总人数 | 最大值 | |||||||||||
总数 | 平均值 | 股份(或单位) | 符合以下条件的股票数量 | |||||||||
股份(或 | 支付的价格 | 作为以下项目的一部分购买 | 可能还会购买 | |||||||||
单位) | 每股 | 公开宣布 | 在计划或方案下 | |||||||||
期间 |
| 购买(A) |
| (或单位) |
| 计划或计划(B) |
| (单位：百万)(B) | ||||
2020年6月1日至2020年6月28日 | — | $ | — | — | $ | 195.3 | ||||||
2020年6月29日至2020年7月26日 | — | $ | — | — | $ | 195.3 | ||||||
2020年7月27日至2020年8月30日 | 151,151 | $ | 63.74 | — | $ | 195.3 | ||||||
总计 | 151,151 | |||||||||||
| (a) | 代表员工预扣的股份，用于支付在此期间归属的股权奖励的所得税和工资税。 |
| (b) | 2018年12月，我们的董事会批准了一项2.5亿美元的股票回购计划，没有到期日。根据适用的法律，我们可以随时在公开市场上进行回购，也可以通过私下协商的交易进行回购。在截至2020年8月30日的季度内，没有进行回购。 |
第293项优先证券违约
没有。
第294项矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
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目录
项目6.展品
展品编号 |
| 展品说明 |
10.1 |
| Lamb Weston Holdings，Inc.限制性股票单位协议表格(股票结算)(2020年7月后)* |
10.2 |
| Lamb Weston Holdings，Inc.业绩分享协议表格(2020年7月后)* |
31.1 |
| 第302条行政总裁证书 |
31.2 |
| 第302条首席财务官证书 |
32.1 |
| 第906条行政总裁证书 |
32.2 |
| 第906条首席财务官证书 |
101.INS |
| XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH |
| XBRL分类扩展架构文档。 |
101.CAL |
| XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF |
| XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB |
| XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE |
| XBRL分类扩展演示文稿链接库文档 |
104 |
| 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含附件101中包含的适用分类扩展信息。*) |
*管理合同或补偿计划。
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目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
兰姆·韦斯顿控股公司(Lamb Weston Holdings，Inc.) | ||
依据： | /s/罗伯特·M·麦克纳特 | |
罗伯特·M·麦克纳特 | ||
公司高级副总裁兼首席财务官兼首席财务官 | ||
日期是2020年10月7日。 | ||
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