美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
1934年“证券交易法”
关于截至的季度期间
或
1934年“证券交易法”
由_
委托文件编号
巴西特家具工业股份有限公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
(纽约州或其他司法管辖区)纽约州,纽约州(I.R.S.)雇主
(公司或组织的名称)包括公司名称(名称)、名称(编号)、名称(名称)、名称
(主要行政机关地址)
(邮政编码)
(
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一类的名称 | 商品代号 | 注册的交易所名称 | ||
| | |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 | ☐ | ☒ | ||||
非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ||||
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。-☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是
在2020年9月25日,
巴西特家具工业有限公司及其子公司
目录
项目 | 页 | ||
第一部分-财务信息 | |||
1. | 截至2020年8月29日(未经审计)和2019年11月30日的简明合并财务报表,以及截至2020年8月29日(未经审计)和2019年8月31日(未经审计)的三个月和九个月的简明合并财务报表 | ||
简明合并操作报表 | 3 | ||
简明综合全面收益(亏损)表 | 4 | ||
简明综合资产负债表 | 5 | ||
简明现金流量表合并表 | 6 | ||
简明合并财务报表附注 | 7 | ||
2. | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 25 | |
3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 36 | |
4. | 管制和程序 | 37 | |
第II部分-其他资料 | |||
1. | 法律程序 | 38 | |
1A. | 风险因素: | 38 | |
2. | 股权证券的未登记销售、收益的使用和发行人购买股权证券 | 38 | |
3. | 高级证券违约 | 39 | |
6. | 陈列品 | 39 |
第一部分-财务信息
I项目1.财务报表
巴西特家具工业有限公司及其子公司
简明合并操作报表
截至2020年8月29日和2019年8月31日的期间-未经审计
(除每股数据外,以千为单位)
截至的季度 |
截至9个月 |
|||||||||||||||
8月29日, 2020 |
8月31日 2019 |
8月29日, 2020 |
8月31日 2019 |
|||||||||||||
销售收入: |
||||||||||||||||
家具和配件 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
物流 |
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销售总收入 |
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家具及配件销售成本 |
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销售、一般和行政费用,不包括新店开业前的费用 |
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新店开业前费用 |
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资产减值费用 |
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商誉减值费用 |
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诉讼费用 |
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提前退休计划 |
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营业收入(亏损) |
( |
) | ||||||||||||||
其他收入(亏损),净额 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
所得税前收入(亏损) |
( |
) | ||||||||||||||
所得税费用(福利) |
( |
) | ||||||||||||||
净收益(亏损) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
每股基本收益(亏损) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
稀释后每股收益(亏损) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
每股股息 |
$ | $ | $ | $ |
简明综合财务报表附注是简明综合财务报表的组成部分。
第一部分-财务信息-续
项目1.财务报表
巴西特家具工业有限公司及其子公司
简明综合全面收益表(亏损)
截至2020年8月29日和2019年8月31日的期间-未经审计
(单位:千)
截至的季度 |
截至9个月 |
|||||||||||||||
8月29日, 2020 |
8月31日 2019 |
8月29日, 2020 |
8月31日 2019 |
|||||||||||||
净收益(亏损) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
其他全面收入: |
||||||||||||||||
与以下项目相关的摊销 |
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长期现金奖励(LTCA) |
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与LTCA相关的所得税 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
与补充高管退休固定福利计划(SERP)相关的摊销 |
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与SERP相关的所得税 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
其他综合收益,扣除税后的净额 |
||||||||||||||||
综合收益(亏损)合计 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
简明综合财务报表附注是简明综合财务报表的组成部分。
第一部分-财务信息-续
项目1.财务报表
巴西特家具工业有限公司及其子公司
压缩合并资产负债表
2020年8月29日和十一月30, 2019
(单位:千)
(未经审计) |
||||||||
|
8月29日, 2020 |
11月30日 2019 |
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资产 | ||||||||
流动资产 |
||||||||
现金和现金等价物 |
$ | $ | ||||||
短期投资 |
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应收帐款,净额 |
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盘存 |
||||||||
可退还所得税 |
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其他流动资产 |
||||||||
流动资产总额 |
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财产和设备,净额 |
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递延所得税 |
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商誉和其他无形资产 |
||||||||
经营租赁项下的使用权资产 |
||||||||
其他 |
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长期资产总额 |
||||||||
总资产 |
$ | $ | ||||||
负债与股东权益 |
||||||||
流动负债 |
||||||||
应付帐款 |
$ | $ | ||||||
应计薪酬和福利 |
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客户存款 |
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本期部分经营租赁义务 |
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其他当期负债和应计费用 |
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流动负债总额 |
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长期负债 |
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离职后福利义务 |
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经营租赁义务的长期部分 |
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其他长期负债 |
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长期负债总额 |
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股东权益 |
||||||||
普通股 |
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留存收益 |
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额外实收资本 |
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累计其他综合损失 |
( |
) | ( |
) | ||||
股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
$ | $ |
简明综合财务报表附注是简明综合财务报表的组成部分。
第一部分-财务信息-续
项目1.财务报表
巴西特家具工业有限公司及其子公司
简明合并现金流量表
截至2020年8月29日和2019年8月31日的期间-未经审计
(单位:千)
截至9个月 |
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2020年8月29日 |
2019年8月31日 |
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经营活动: |
||||||||
净收益(亏损) |
$ | ( |
) | $ | ||||
对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: |
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折旧摊销 |
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契约修改收益 |
( |
) | ||||||
(收益)出售财产和设备的损失 |
( |
) | ||||||
资产减值费用 |
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商誉减值费用 |
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存货计价费用 |
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坏账估值费用(收回) |
( |
) | ||||||
递延所得税 |
( |
) | ||||||
其他,净 |
||||||||
营业资产和负债变动情况: |
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应收帐款 |
( |
) | ||||||
盘存 |
( |
) | ||||||
其他流动资产 |
( |
) | ( |
) | ||||
经营租赁项下的使用权资产 |
||||||||
客户存款 |
( |
) | ||||||
应付帐款和其他负债 |
( |
) | ||||||
经营租约项下的债务 |
( |
) | ||||||
经营活动提供(用于)的现金净额 |
( |
) | ||||||
投资活动: |
||||||||
购买财产和设备 |
( |
) | ( |
) | ||||
出售财产和设备所得收益 |
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购买投资 |
( |
) | ||||||
投资到期日的收益 |
||||||||
其他 |
( |
) | ( |
) | ||||
投资活动所用现金净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
融资活动: |
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现金股利 |
( |
) | ( |
) | ||||
行使股票期权所得收益 |
||||||||
其他普通股发行 |
||||||||
普通股回购 |
( |
) | ( |
) | ||||
与股权奖励的净股份结算相关的已支付税款 |
( |
) | ||||||
偿还融资租赁义务 |
( |
) | ||||||
应付票据的偿还 |
( |
) | ||||||
用于融资活动的现金净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
现金和现金等价物的变动 |
( |
) | ||||||
现金和现金等价物-期初 |
||||||||
现金和现金等价物--期末 |
$ | $ |
简明综合财务报表附注是简明综合财务报表的组成部分。
第一部分-财务信息-继续巴西特家具业,公司和子公司
简明综合财务报表附注--未经审计
2020年8月29日
(除每股和每股数据外,以千美元为单位)
1。陈述的基础
随附的未经审计简明综合财务报表已按照说明编制,以形成10-Q和DO不包括美国公认会计原则(“GAAP”)要求的完整财务报表的所有信息和脚注。我们认为,所有被认为是公平列报所必需的调整(包括正常的经常性调整)都已包括在内。
下文提及的“会计准则”是指财务会计准则委员会(“FASB”)制定的会计准则编码,作为权威GAAP的来源。
简明综合财务报表包括巴塞特家具工业公司(“巴塞特”、“我们”、“我们”或“公司”)和我们拥有控股权的全资子公司的账目。根据ASC主题810,我们已经评估了我们的被许可人和某些其他实体,以确定它们是否是可变利益实体(“VIE”),我们是这些实体的主要受益者,因此需要在我们的财务报表中进行合并。到目前为止,我们得出的结论是无我们的被许可人或我们的任何其他交易对手都不代表VIE。
家具和配件销售收入在附带的简明综合经营报表中报告,扣除退货和津贴估计数后的净额。
物流服务的收入来自我们的全资子公司Zenith Freight Lines,LLC(“Zenith”)。从Zenith到我们的批发和零售部门的物流服务销售已经在合并中取消,Zenith的运营成本和费用包括在我们精简的合并运营报表中的销售、一般和管理费用中。
我们的财政年度,将于年的最后一个星期六结束十一月,周期性地产生一个53-周年份,而不是正常年份52几周。上一财年结束2019年11月30日是个53-周年度,额外的一周包含在第一年财政季度2019.因此,下面提供的信息包括39长达数周的运营时间九截至的月份2020年8月29日与……相比40包括在九截至的月份2019年8月31日。
最近采用的会计公告
自财政年度初起生效2020,我们采用了最新的会计准则不是的。 2016-02,租赁(主题842)。ASU中的导引2016-02(随后由亚利桑那州立大学修订2018-01,ASU2018-10,ASU2018-11和ASU2018-20)要求承租人在财务状况表中确认支付租赁款项的负债(租赁负债)和代表其在租赁期内使用标的资产的权利的使用权资产。我们采用了这个标准,采用的是修改后的回溯法。请参阅备注11,有关我们的租赁和采用新标准的更多信息,请访问我们的租赁网站。
COVID的影响-19大流行对我们的财务状况和经营业绩的影响
在……上面2020年3月11日,世界卫生组织宣布目前的冠状病毒(“COVID-19”)爆发是一场全球性的大流行。为了回应这一声明和COVID的迅速传播-19在美国国内,全国各地的联邦、州和地方政府对社会和商业活动施加了不同程度的限制,以促进社会距离,努力减缓疾病的传播。这些措施对包括非必需品零售业在内的许多经济领域都产生了重大的不利影响。
为了响应这些措施并保护我们的员工和客户,我们暂时关闭了我们的专卖店、制造地点和许多仓库几个星期,主要是在第二年财政季度2020.这段较长时间的暂停运作已对我们的营运业绩造成重大不利影响。九截至的月份2020年8月29日。除了由于销售量严重减少而造成的运营亏损外,我们对九截至的月份2020年8月29日还包括商誉减值费用(注6)以及某些其他长期资产的减值(注9)在第二四分之一2020.然而,自从我们重新开始制造业务并重新开张门店以来,我们看到业务状况有了显著的改善,这使我们能够恢复到第三年财政季度2020并在此期间产生正现金流。在此期间暂时关闭的所有零售店第二本季度已于年中重新开业。六月,零售和批发部门的书面订单都超过了第三年财政季度2019.经营现金流的改善使我们得以恢复在年内实施的临时减薪和减薪第二季度,恢复支付季度股息,包括支付已宣布并随后暂停的股息第二季度,并根据我们的股票回购计划恢复股票回购。整个家居行业面临的持续物流挑战是这些改善的缓和,这些挑战是由COVID相关的劳动力短缺和供应链中断造成的,造成订单履行的严重延误和积压的增加。
第一部分-财务信息-继续巴西特家具业,公司和子公司
简明综合财务报表附注--未经审计
2020年8月29日
(除每股和每股数据外,以千美元为单位)
虽然大多数州和地方政府已经放松了对商业零售活动的限制,但COVID的复苏有可能-19案件可能会促使该国某些地区恢复更严格的限制。此外,虽然家居行业在大流行期间的表现比某些其他经济部门要好得多,但持续的经济疲软可能最终会对我们的业务产生不利影响,如果目前订单履行的延迟持续很长一段时间,可能会导致订单取消。因此,COVID的持续影响仍然存在重大不确定性-19根据我们的财务状况和未来的经营结果,以及我们在报告某些资产和负债时使用的重大估计和假设,爆发的风险。
2。中期财务报告
所有公司间账户和交易已在简明合并财务报表中注销。的操作结果三和九截至的月份2020年8月29日是不必须表明整个财政年度的结果。这些中期简明综合财务报表应与本公司年报表格所载的综合财务报表及附注一并阅读。10-截至本年度的K2019年11月30日。
所得税
我们根据我们对税前收入的年度估计来计算本年度的预期有效税率,并使用该有效税率来记录我们今年迄今的所得税拨备。“年度税前收入预测的任何变化都可能对我们各自季度的有效税率产生重大影响。
在……上面2020年3月27日“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)签署成为法律。CARE法案的一项主要条款允许净运营亏损来自2018, 2019和2020要追溯到的纳税年度五好多年了。因此,我们对三和九截至的月份2020年8月29日是
3。金融工具与公允价值计量
金融工具
我们的金融工具包括现金和现金等价物、短期存单投资、应收账款和应付账款。由于到期日较短,现金和现金等价物、存单短期投资、应收账款和应付账款的账面价值接近公允价值。
投资
我们的短期投资为$
第一部分-财务信息-继续巴西特家具业,公司和子公司
简明综合财务报表附注--未经审计
2020年8月29日
(除每股和每股数据外,以千美元为单位)
公允价值计量
公司按照ASC主题按公允价值计量的项目进行会计核算820, 公允价值计量和披露。ASC820’s估值技术基于可观察和不可观察的输入。可观察到的输入反映了容易从独立来源获得的数据,而不可观察到的输入反映了我们的市场假设。ASC820将这些输入分类到以下层次结构中:
水平1输入量-活跃市场上相同工具的报价。
水平2输入量-类似工具在活跃市场的报价;相同或类似工具在下列市场的报价不积极的;以及模型派生的估值,其输入是可观察到的,或者其重要价值驱动因素是可观察到的。
水平3输入量-主要具有不可观察到的价值驱动因素的仪器。
我们相信,由于这些项目的短期性质,我们流动资产和流动负债的账面价值接近公允价值。我们的主要非经常性公允价值估计通常涉及业务收购或长期资产减值(见附注6关于商誉减值,请注意9关于某些长期资产和票据的减值11关于采用资产证券化主题的租赁使用权资产减值问题842),涉及多个级别的组合2和关卡3输入。
4。应收帐款
应收账款包括以下内容:
8月29日, 2020 | 11月30日 2019 | |||||||
应收账款总额 | $ | $ | ||||||
坏账准备 | ( | ) | ( | ) | ||||
应收帐款,净额 | $ | $ |
坏账准备中的活动九截至的月份2020年8月29日具体情况如下:
2019年11月30日的余额 | $ | |||
从费用中收取的附加费用 | ||||
冲销津贴 | ( | ) | ||
2020年8月29日的余额 | $ |
我们相信我们应收账款净额的账面价值接近公允价值。这些公允价值估计的投入反映了我们的市场假设,并且是不看得见。因此,输入被认为是水平的3如ASC中的公允价值层次结构主题所指定820, 公允价值计量和披露。请参阅备注3.
第一部分-财务信息-继续巴西特家具业,公司和子公司
简明综合财务报表附注--未经审计
2020年8月29日
(除每股和每股数据外,以千美元为单位)
5。盘存
国内家具库存以成本中的较低者计价,该成本是用后进法确定的。第一-Out(LIFO)方法,或市场。进口库存和适用于我们的Lane Venture和Bassett户外生产线的库存以成本中的较低者计价,这是通过以下方式确定的第一-向内,第一-Out(FIFO)方法,或可变现净值。
库存包括以下内容:
8月29日, 2020 | 11月30日 2019 | |||||||
批发成品 | $ | $ | ||||||
在制品 | ||||||||
原材料和供应品 | ||||||||
零售商品 | ||||||||
先进先出法存货合计 | ||||||||
后进先出调整 | ( | ) | ( | ) | ||||
超额和陈旧库存准备 | ( | ) | ( | ) | ||||
总库存 | $ | $ |
考虑到未来需求、市场状况和后进先出各自的估值,我们基于特定识别和历史注销来估计过剩数量和过时项目的库存储备。对这些储备的需求主要是由正常的产品生命周期驱动的。随着产品的成熟和销量的下降,我们会合理提供产品,以回应消费者的品味,并保持我们的产品线新鲜。如果未来的实际需求或市场状况不如估计的有利,则会进行额外的库存减记可能是必需的。在确定储备时,我们分别计算批发和零售库存的储备。由于我们分销模式的性质,我们的批发库存往往带有大部分过剩数量和过时库存的储备。这些批发储备主要代表设计和/或风格过时。通常,产品是不装运到我们的零售仓库,直到消费者订购并支付产品押金。我们有不通常出于库存目的持有零售库存。因此,地面样品库存和交付给客户的库存占我们零售库存的大部分。零售储备是基于我们门店的配件和清仓底板样品库存,以及符合以下条件的任何库存不与我们零售仓库中的特定客户订单相关联。
按段划分的超额数量和陈旧库存的储备活动如下:
批发 线段 | 零售细分市场 | 总计 | ||||||||||
2019年11月30日的余额 | $ | $ | $ | |||||||||
从费用中收取的附加费用 | ||||||||||||
核销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
2020年8月29日的余额 | $ | $ | $ |
我们过去的估计和假设都相当准确。我们有不对我们在#年确定库存储备的方法有任何重大改变2020然后做不预见到我们的方法论在未来可能会改变。
第一部分-财务信息-继续巴西特家具业,公司和子公司
简明综合财务报表附注--未经审计
2020年8月29日
(除每股和每股数据外,以千美元为单位)
6。商誉和其他无形资产
商誉和其他无形资产包括以下内容:
2020年8月29日 | ||||||||||||
毛 携载 金额 | 累积 摊销 | 无形的 资产,净额 | ||||||||||
应摊销的无形资产 | ||||||||||||
客户关系 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
技术-定制应用程序 | ( | ) | ||||||||||
应摊销的无形资产总额 | $ | $ | ( | ) | ||||||||
不受摊销影响的无形资产: | ||||||||||||
商品名称 | ||||||||||||
商誉 | ||||||||||||
商誉和其他无形资产总额 | $ |
2019年11月30日 | ||||||||||||
毛 携载 金额 | 累积 摊销 | 无形的 资产,净额 | ||||||||||
应摊销的无形资产 | ||||||||||||
客户关系 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
技术-定制应用程序 | ( | ) | ||||||||||
应摊销的无形资产总额 | $ | $ | ( | ) | ||||||||
不受摊销影响的无形资产: | ||||||||||||
商品名称 | ||||||||||||
商誉 | ||||||||||||
商誉和其他无形资产总额 | $ |
我们通常从年初开始每年测试商誉的账面价值。第四季度,最近一次年度测试是在2019年9月1日这导致之前分配给我们零售报告部门的商誉完全减值。由于COVID的影响-19大流行期间,我们对截至以下日期的剩余商誉进行了中期减值评估2020年5月30日。根据ASC主题350,无形资产-商誉和其他 (“ASC主题350”),我们第一评估定性因素以确定是否比不我们报告单位的公允价值小于其账面价值,以此作为决定是否有必要进行ASC主题中描述的定量商誉减值测试的基础350.就越有可能比不阈值定义为具有大于50百分比。在上述定性评估的基础上,我们得出的结论是,有必要对木材报告单位进行量化评估。第二财季。作为这项测试的结果,我们得出结论,我们的木材报告单位的账面价值超过了其公允价值,超出了之前分配给报告单位的商誉。因此,我们确认商誉减值费用为#美元。
第一部分-财务信息-继续巴西特家具业,公司和子公司
简明综合财务报表附注--未经审计
2020年8月29日
(除每股和每股数据外,以千美元为单位)
按报告部门划分的商誉账面值变动情况如下:
批发 | 零售 | 物流 | 总计 | |||||||||||||
截至2019年11月30日的余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
商誉减值 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
截至2020年8月29日的余额 | $ | $ | $ | $ |
我们商誉的账面价值在2020年8月29日和2019年11月30日包括以下累计减值损失:
批发 | 零售 | 物流 | 总计 | |||||||||||||
截至2019年11月30日的余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
截至2020年8月29日的余额 | $ | $ | $ | $ |
本年度与无形资产相关的摊销费用三和九截至的月份2020年8月29日和2019年8月31日具体情况如下:
截至的季度 | 截至9个月 | |||||||||||||||
8月29日, 2020 | 8月31日 2019 | 8月29日, 2020 | 8月31日 2019 | |||||||||||||
无形资产摊销费用 | $ | $ | $ | $ |
存在于以下位置的无形资产的预计未来摊销费用2020年8月29日具体如下:
2020财年剩余时间 | $ | |||
2021财年 | ||||
2022财年 | ||||
2023财年 | ||||
2024财年 | ||||
2025财年 | ||||
此后 | ||||
总计 | $ |
第一部分-财务信息-继续巴西特家具业,公司和子公司
简明综合财务报表附注--未经审计
2020年8月29日
(除每股和每股数据外,以千美元为单位)
7。银行信贷安排
银行信贷安排
我们的银行信贷安排,这是修改后生效的2020年6月15日,提供最高可达$的信贷额度
8.离职后福利义务
固定福利计划
我们有一个没有资金的补充退休收入计划(“补充计划”),它包括一现任和某些前任高管。补充计划的负债为#美元。
我们还有Bassett家具工业,公司管理储蓄计划(“管理储蓄计划”),它是在第二本财年的季度2017.管理储蓄计划是为某些高薪或管理层员工的利益而维护的无资金、无限制的递延薪酬计划。作为管理储蓄计划的一部分,我们设立了总额为$的长期现金奖励(“LTC奖励”)
补充计划和LTC奖励的合并养老金负债在简明综合资产负债表中记录如下:
8月29日, 2020 | 11月30日 2019 | |||||||
应计薪酬和福利 | $ | $ | ||||||
离职后福利义务 | ||||||||
养老金总负债 | $ | $ |
第一部分-财务信息-继续巴西特家具业,公司和子公司
简明综合财务报表附注--未经审计
2020年8月29日
(除每股和每股数据外,以千美元为单位)
我们的固定福利计划的定期养老金净成本的组成部分三和九截至的月份2020年8月29日和2019年8月31日具体如下:
截至的季度 | 截至9个月 | |||||||||||||||
8月29日, 2020 | 8月31日 2019 | 8月29日, 2020 | 8月31日 2019 | |||||||||||||
服务成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
利息成本 | ||||||||||||||||
摊销先前服务费用 | ||||||||||||||||
摊销损失 | ||||||||||||||||
定期养老金净成本 | $ | $ | $ | $ |
除服务成本部分以外的定期养老金净成本部分包括在我们的精简综合经营报表中的其他收入(亏损)净额中。
延期薪酬计划s
我们有一个没有资金的延期补偿计划,包括一现任行政人员和某些前任行政人员,并规定自愿推迟补偿。该计划已被冻结不是的允许额外的参与者或延期。根据这项计划,我们的负债是$。
我们还有一个没有资金、无保留条件的递延薪酬计划,是为了某些高薪或管理层员工的利益而维持的,该计划是根据管理储蓄计划建立的。我们在该计划下的负债,包括应计公司缴费和参与者递延工资,为$
我们对所有递延补偿安排的综合负债,包括管理储蓄计划下的公司缴费和参与者递延,在简明的综合资产负债表中记录如下:
8月29日, 2020 | 11月30日 2019 | |||||||
应计薪酬和福利 | $ | $ | ||||||
离职后福利义务 | ||||||||
递延赔偿负债总额 | $ | $ |
年内,我们根据递延补偿安排确认了费用。三和九截至的月份2020年8月29日和2019年8月31日详情如下:
截至的季度 | 截至9个月 | |||||||||||||||
8月29日, 2020 | 8月31日 2019 | 8月29日, 2020 | 8月31日 2019 | |||||||||||||
递延补偿费用 | $ | $ | $ | $ |
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2020年8月29日
(除每股和每股数据外,以千美元为单位)
9。其他损益
财税2020
资产减值费用
在.期间九截至的月份2020年8月29日我们记录了$
在.期间九截至的月份2020年8月29日我们招致了$
诉讼费用
在.期间九截至的月份2020年8月29日我们额外积累了$
收益来自公司所有的人寿保险
其他收入(亏损),净额为三和九截至的月份2020年8月29日包括$的收益
财税2019
提前退休计划
在.期间第一本财年的季度2019,我们为公司某些符合条件的员工提供自愿提前退休方案。这些雇员的工资应等于一-他们目前工资的一半加上在一段时间内的福利
10。承诺和或有事项
我们涉及正常业务过程中出现的各种法律和环境问题。虽然这些问题的最终结果无法确定,但根据目前已知的事实,我们相信这些问题的最终解决将不对我们的财务状况或未来的经营业绩有实质性的不利影响。请参阅备注9关于针对本公司的某些工资和工时违规行为引起的诉讼。
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2020年8月29日
(除每股和每股数据外,以千美元为单位)
11。租约
在.期间第一本财年的季度2020,我们采用了亚利桑那州立大学2016-02,租赁(主题842)和所有相关修正案。该指引要求承租人将其资产负债表上的几乎所有租赁确认为使用权(“ROU”)资产和租赁负债。
我们租赁用于运营我们的公司所有的零售店以及某些被许可人拥有的商店的土地和建筑,我们在美国大陆的不同地点租赁土地和建筑,用于我们的零售和物流服务部门的仓储和配送中心。我们还租赁用于物流服务部门的拖拉机和拖车,以及用于零售部门的当地送货卡车。我们根据我们控制确定的资产使用的权利和我们从使用该确定的资产中获得基本上所有经济利益的权利来确定合同在开始时是否包含租赁。我们的房地产租赁条款从
我们的大部分租约都是这样做的。不在租约中隐含利率。因此,为了衡量我们的ROU资产和租赁负债,我们通过应用高于美国国债借款利率的利差来确定我们的增量借款利率。在租赁中隐含利率的情况下,我们将使用该利率作为该租赁的贴现率。我们的一些租约包含基于消费物价指数或销售额百分比的可变租金支付。由于这些成本的可变性质,它们是不包括在ROU资产和租赁负债的计量中。
我们采用了利用过渡选举的标准来不重述采用该准则的影响的比较期间,并确认在留存收益期初余额中采用该准则的累积影响。我们选择了一套可用于到期或现有合同的过渡权宜之计,该方案允许对以下项目的历史评估进行结转(1)无论合约是租约还是包含租约,(2)租约分类和(3)初始直接成本。此外,我们选择了切实可行的权宜之计不本公司在厘定ROU资产及租赁负债时将租赁及非租赁成分分开,并选择了与土地地役权相关的实际权宜之计,使我们可继续就现有协议的土地地役权进行会计处理。我们还选择了事后实际的权宜之计来确定现有租约的租期。在我们的后见之明的应用中,我们评估了租赁商店和相关市场的表现与我们的整体房地产战略的关系,这导致了大多数更新选项将不在确定预期租赁期时要有合理的把握。我们已经做出了会计政策选择,以不在资产负债表上确认初始条款为以下条款的租赁的ROU资产和租赁负债一因此,该等租赁责任将在租赁期内按直线原则列支。
采用该标准导致额外记录与租赁有关的净资产和与租赁有关的负债#美元。
我们已与多名业主磋商,以延期租金或宽免因COVID的影响而逾期未付的租金的形式获得宽免,详情如下:19在我们的生意上。在…2020年8月29日,未付的房租是$。
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2020年8月29日
(除每股和每股数据外,以千美元为单位)
截至的与租赁相关的补充资产负债表信息2020年8月29日具体如下:
经营租赁: | ||||
使用权资产 | $ | |||
短期租赁责任 | ||||
长期租赁责任 | ||||
融资租赁: | ||||
使用权资产(1) | $ | |||
短期租赁责任(2) | ||||
长期租赁责任(3) |
(1) | 包括在财产和设备中,净额计入我们精简的综合资产负债表。 | |
(2) | 包括在我们的压缩合并资产负债表中的其他当前负债和应计费用中。 | |
(3) | 包括在我们的精简合并资产负债表中的其他长期负债和应计费用。 |
我们的经营性租赁下的使用权资产,截至2020年8月29日具体如下:
批发 | $ | |||
零售 | ||||
后勤服务 | ||||
总使用权资产 | $ |
我们的租赁成本的组成部分三和九截至的月份2020年8月29日具体如下:
截至的季度 | 截至9个月 | |||||||
2020年8月29日 | 2020年8月31日 | |||||||
租赁费: | ||||||||
经营租赁成本 | $ | $ | ||||||
融资租赁成本: | ||||||||
使用权资产摊销 | ||||||||
租赁负债利息 | ||||||||
短期租赁成本 | ||||||||
可变租赁费(扣除收到的减排量后的净额) | ( | ) | ( | ) | ||||
转租收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
总租赁成本 | $ | $ |
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2020年8月29日
(除每股和每股数据外,以千美元为单位)
截至以下日期的补充租约披露2020年8月29日而对于九截至该月底的月份如下:
操作 | 融资 | |||||||
截至2020年8月29日的9个月: | ||||||||
为计入租赁负债计量的金额支付的现金 | $ | $ | ||||||
新使用权资产产生的租赁负债 | ||||||||
截至2020年8月29日: | ||||||||
加权平均剩余租赁年限(年) | ||||||||
加权平均贴现率 | % | % |
我们租约项下的未来付款和截至以下日期的债务现值2020年8月29日具体如下:
操作 租约 | 融资租赁 | |||||||
2020财年剩余时间 | $ | $ | ||||||
2021财年 | ||||||||
2022财年 | ||||||||
2023财年 | ||||||||
2024财年 | ||||||||
2025财年 | ||||||||
此后 | ||||||||
租赁付款总额 | ||||||||
减去:利息 | ||||||||
租赁债务总额 | $ | $ |
我们将我们租用的少量地点转租给我们的持牌人,作为Bassett Home Furishings(“BHF”)网络商店运营。这些租约的条款大体上与我们与出租人的租约条款相符。根据这些分租契,我们日后应缴付的最低租金如下:
2020财年剩余时间 | $ | |||
2021财年 | ||||
2022财年 | ||||
2023财年 | ||||
2024财年 | ||||
2025财年 | ||||
此后 | ||||
未来最低租金收入合计 | $ |
租赁担保
我们还为持牌经营者的某些租赁义务提供了担保。租赁担保的范围从
在独立交易商根据担保租约违约的情况下,我们相信损失风险可以通过以下选项的组合来减轻,这些选项包括,但不仅限于,安排替换交易商或清算抵押品(主要是库存)。上述期权的收益预计将覆盖我们在担保义务项下未来付款的估计金额,扣除已记录的准备金。租赁担保的公允价值(对公司履行这些担保的成本的估计)为2020年8月29日和2019年11月30日曾经是不材料。
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(除每股和每股数据外,以千美元为单位)
12。每股收益(亏损)
以下对基本每股收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)进行了对账:
净收入 (亏损) | 加权平均 股份 | 净收入 (亏损)每 分享 | ||||||||||
截至2020年8月29日的季度: | ||||||||||||
基本每股收益 | $ | $ | ||||||||||
增加稀释证券的影响: | ||||||||||||
期权和限制性股票 | - | |||||||||||
稀释后每股收益 | $ | $ | ||||||||||
截至2019年8月31日的季度: | ||||||||||||
基本每股收益 | $ | $ | ||||||||||
增加稀释证券的影响: | ||||||||||||
期权和限制性股票 | - | |||||||||||
稀释后每股收益 | $ | $ | ||||||||||
截至2020年8月29日的9个月: | ||||||||||||
每股基本亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
增加稀释证券的影响: | ||||||||||||
期权和限制性股票** | - | |||||||||||
稀释每股亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
截至2019年8月31日的9个月: | ||||||||||||
基本每股收益 | $ | $ | ||||||||||
增加稀释证券的影响: | ||||||||||||
期权和限制性股票 | - | |||||||||||
稀释后每股收益 | $ | $ |
*由于净亏损,潜在的摊薄证券将是反摊薄的,因此被排除在外。
对于三和九截至的月份2020年8月29日和2019年8月31日计算中不包括以下可能稀释的股票,因为它们的影响是反稀释的:
截至的季度 | 截至9个月 | |||||||||||||||
8月29日, 2020 | 8月31日 2019 | 8月29日, 2020 | 8月31日 2019 | |||||||||||||
股票期权 | ||||||||||||||||
未归属股份 | ||||||||||||||||
总反稀释证券 |
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(除每股和每股数据外,以千美元为单位)
13。段信息
我们从战略上将我们的业务调整为
ASC中定义的可报告细分市场280, 细分市场报告,如下所述:
● | 批发。家居批发部门主要从事家具产品的设计、制造、采购、销售以及向Bassett商店(公司所有和特许所有的零售店)和独立家具零售商网络分销家具产品。我们的批发部门包括我们的木材和室内装潢业务,其中包括Lane Venture,以及所有公司销售、一般和行政费用,包括与公司和被许可人拥有的商店相关的公司费用。我们的批发部门还包括我们持有的短期投资和以前作为被许可人商店租赁的零售房地产。与这些资产相关的收益和成本包括在我们精简的综合经营报表中的其他收益(亏损)净额中。 |
● | 零售-公司拥有的商店。我们的零售部门由公司拥有的商店组成,包括与这些商店直接相关的收入、费用、资产和负债以及资本支出,以及用于向我们的零售客户交付产品的公司拥有的分销网络。 |
● | 后勤服务。我们的后勤服务部门反映了Zenith的运营。除了为公司提供运输和仓储服务外,Zenith还为其他客户提供类似的服务,主要是在家具行业。向其他客户提供这些服务的收入包括在我们的简明综合经营报表中的后勤服务收入中。Zenith的总运营成本,包括与向公司提供后勤服务相关的成本以及第三-一方客户,包括在销售、一般和管理费用中,并为$ |
公司间净销售额取消是指取消对我们公司自营门店的批发销售,并取消我们批发和零售部门的Zenith物流收入。公司间收入抵销包括嵌入在公司自有商店库存中的批发利润,该库存具有不已经实现了。这些利润将在商品交付给零售消费者时记录下来。公司间收入的减少还包括我们的零售店占用公司所有的房地产支付的租金,以及Zenith为我们的批发和零售业务提供的服务的运输和手续费的取消。
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2020年8月29日
(除每股和每股数据外,以千美元为单位)
下表显示了我们的细分市场信息:
截至的季度 | 截至9个月 | |||||||||||||||
8月29日, 2020 | 8月31日 2019 | 8月29日, 2020 | 8月31日 2019 | |||||||||||||
销售收入 | ||||||||||||||||
批发 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
零售-公司拥有的商店 | ||||||||||||||||
后勤服务 | ||||||||||||||||
公司间淘汰: | ||||||||||||||||
家具和配件 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
后勤服务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
固形 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
营业收入(亏损) | ||||||||||||||||
批发 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
零售-公司拥有的商店 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
后勤服务 | ||||||||||||||||
公司间淘汰 | ( | ) | ||||||||||||||
提前退休计划 | ( | ) | ||||||||||||||
资产减值费用 | ( | ) | ||||||||||||||
商誉减值费用 | ( | ) | ||||||||||||||
诉讼费用 | ( | ) | ||||||||||||||
固形 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
折旧及摊销 | ||||||||||||||||
批发 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
零售-公司拥有的商店 | ||||||||||||||||
后勤服务 | ||||||||||||||||
固形 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
资本支出 | ||||||||||||||||
批发 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
零售-公司拥有的商店 | ||||||||||||||||
后勤服务 | ||||||||||||||||
固形 | $ | $ | $ | $ |
自.起 | 自.起 | |||||||
可识别资产 | 8月29日, 2020 | 11月30日 2019 | ||||||
批发 | $ | $ | ||||||
零售-公司拥有的商店 | ||||||||
后勤服务 | ||||||||
固形 | $ | $ |
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(除每股和每股数据外,以千美元为单位)
按类型划分的批发货件
截至的季度 | 截至9个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2020年8月29日 | 2019年8月31日 | 2020年8月29日 | 2019年8月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
巴西特定制室内装潢 | $ | % | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||||||||||||
巴西特皮革 | % | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
巴西特定制木材 | % | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
巴西特橱柜货物 | % | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
配件(1) | % | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
总计 | $ | % | $ | % | $ | % | $ | % |
(1) | 以第三本财年的季度2019,我们的批发部分不是的购买更长时间的配件以转售给我们的零售部门或第三派对客户,如被许可人或独立家具零售商。我们的零售部门和第三-第三方客户现在直接从配件供应商采购其配件项目。 |
14.收入确认
当我们将承诺的商品或服务转让给我们的客户时,我们确认收入,金额反映了我们期望从这些商品或服务中获得的对价。对于我们的批发和零售部门,收入是在产品所有权和所有权的风险和回报转移到买家身上时确认的。在批发时,转移发生,并在将货物发运到独立经销商和被许可人拥有的BHF商店时确认收入。在零售业,转移发生,收入在交付给客户时确认。所有批发和零售收入都是根据历史模式扣除估计回报和津贴后记录的。我们通常从我们的零售客户那里收取购买价格的很大一部分作为定金,其余部分通常在交货时收取。这些客户存款将作为流动负债计入我们的资产负债表,直到交货完成并达到#美元。
对于我们的物流服务部门,直线运输运费收入在提供服务时确认,并在完成向目的地交付时向客户开具账单。由于客户在货物从始发地到目的地的运输过程中获得这些服务的好处,因此我们使用完工百分比法确认收入,该方法基于我们对截至报告日期的货运运输时间的估计与我们对交货所需总时间的估计相比较。确认为航运收入而获得的资产余额不帐单截止日期为2020年8月29日和2019年11月30日是不材料。仓储服务收入基于客户货物占用的仓库空间和进出仓库的库存移动,并确认为在同一时期向客户同时提供和计费此类服务。
我们从收入中扣除向客户收取的所有销售税。我们有不披露分配给剩余未履行履约义务的金额,因为这些债务预计将在
一年或更短的时间。
请参阅备注13,细分信息,用于分类收入信息。
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2020年8月29日
(除每股和每股数据外,以千美元为单位)
15.股东权益的变动
我们的股东权益在年内发生了以下变化三和九截至的月份2020年8月29日和2019年8月31日:
截至的季度 | 截至9个月 | |||||||||||||||
8月29日, 2020 | 8月31日 2019 | 8月29日, 2020 | 8月31日 2019 | |||||||||||||
普通股: | ||||||||||||||||
期初 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
发行普通股 | ||||||||||||||||
没收的股份 | ( | ) | ||||||||||||||
普通股的购买和报废 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
期末 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
已发行和未偿还普通股: | ||||||||||||||||
期初 | ||||||||||||||||
发行普通股 | ||||||||||||||||
没收的股份 | ( | ) | ||||||||||||||
普通股的购买和报废 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
期末 | ||||||||||||||||
额外实收资本: | ||||||||||||||||
期初 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
发行普通股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
没收的股份 | ||||||||||||||||
普通股的购买和报废 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
基于股票的薪酬 | ||||||||||||||||
期末 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
留存收益: | ||||||||||||||||
期初 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
会计本金变更的累积效应 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
该期间的净收益(亏损) | ( | ) | ||||||||||||||
普通股的购买和报废 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
宣布的现金股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
期末 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
累计其他全面亏损: | ||||||||||||||||
期初 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
养老金费用摊销税后净额 | ||||||||||||||||
期末 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
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2020年8月29日
(除每股和每股数据外,以千美元为单位)
16。近期会计公告
在……里面2016年6月,FASB发布的会计准则更新不是的。 2016-13,金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信贷损失计量(“ASU2016-13”)。ASU中的导引2016-13取代了现行GAAP下的已发生损失减值方法。新的减值模型要求立即确认大多数金融资产和某些其他工具预计将发生的估计信贷损失。对于有未实现亏损的可供出售债务证券,这些损失将确认为津贴,而不是证券摊销成本的减少。ASU2016-13在下列期间开始的年度期间有效2019年12月15日以及在这些年度期间内的过渡期。ASU中的导引2016-13将在我们的计划开始时对我们生效2021本财年。我们目前正在评估这一指导方针将对我们的财务状况和运营结果(如果有的话)产生的影响。
在……里面2018年8月,FASB发布的会计准则更新不是的。 2018-15, 会计准则更新不是的。 2018-15 – 无形资产 - 商誉及其他 - 内部使用软件(副主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本进行核算, 通过提供用于确定云计算安排(托管安排)何时包括软件许可的指导来帮助实体评估客户在云计算安排(托管安排)中支付的费用的会计。亚利桑那州立大学(ASU)的修正案2018-15将作为服务合同的托管安排中产生的实施成本资本化要求与开发或获取内部使用软件(以及包括内部使用软件许可证的托管安排)的实施成本资本化要求保持一致。作为服务合同的托管安排的服务元素的核算为不受亚利桑那州立大学修订的影响2018-15.亚利桑那州立大学(ASU)的修正案2018-15将在我们的计划开始时对我们生效2021本财年。允许提前领养,包括在任何过渡期内领养。我们目前正在评估这一指导方针将对我们的财务状况和运营结果(如果有的话)产生的影响。
在……里面2019年12月,FASB发布的会计准则更新不是的。 2019-12-所得税(主题740)简化所得税会计,作为降低会计标准复杂性的举措的一部分。亚利桑那州立大学(ASU)的修正案2019-12消除与期间内税收分配办法、过渡期所得税计算方法以及确认外部基差的递延税项负债有关的某些例外情况。ASU2019-12还澄清和简化了所得税会计的其他方面。亚利桑那州立大学(ASU)的修正案2019-12将在我们的计划开始时对我们生效2022本财年。允许提前领养,包括在任何过渡期内领养。我们目前正在评估这一指导方针将对我们的财务状况和运营结果(如果有的话)产生的影响。
第一部分-财务信息-继续巴西特家具业,公司和子公司
2020年8月29日
(除每股和每股数据外,以千美元为单位)
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
我们的财政年度在11月的最后一个星期六结束,定期产生53周的一年,而不是通常的52周。在先截至11月30日的财年,2019 曾经是一年53周,额外的一周包括在这个第一财季。因此,下面提供的信息包括39 长达数周的运营时间九月份 告一段落2020年8月29日相比较而言至 40 包括在九月份 告一段落2019年8月31日.
安全港前瞻性陈述:
本报告包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”的某些前瞻性陈述,涉及巴塞特家具工业公司、公司和子公司的财务状况、经营结果和业务。此类前瞻性陈述通过使用前瞻性词汇来识别,例如“期待”, “相信”, “计划”, “估计”, “期望”, “瞄准s”和“打算”或者表达相似的词或短语。这些前瞻性陈述包含一定的风险和不确定因素。不能保证任何这样的事情都会实现。可能导致实际结果与此类前瞻性陈述预期的结果大不相同的重要因素包括:
• |
新冠肺炎疫情对我们在零售店和生产设施维持正常运营的能力的影响,以及未来这些业务的任何中断可能对我们的财务状况、运营结果和流动资金产生的影响,以及疫情对一般经济状况(包括消费者支出和美国房地产市场的强势)的影响 |
• |
家居行业的竞争环境 |
• |
整体零售客流量水平和消费者对家居的需求 |
• |
我们的客户和消费者获得信用的能力 |
• |
Bassett门店开张和关闭以及门店的盈利能力(独立被许可人和公司拥有的零售店) |
• |
有能力实施我们公司拥有的零售战略,并实现这些战略的好处,包括我们在实施时扩大和改进我们的数字营销能力的计划 |
• |
原材料、燃料、劳动力和来源产品的成本和可获得性波动,包括对外国来源产品征收新的或增加的关税、关税、报复性关税和贸易限制可能造成的波动 |
• |
营销和广告活动的效果 |
• |
我们的资讯科技系统的效率和保安 |
• |
未来的税收立法,或监管或司法立场 |
• |
能够有效管理进口供应链,最大限度地减少业务中断 |
• |
集中国内生产,特别是室内装潢产品,以及由此造成的意外、天气和其他我们无法控制的事件和情况造成的业务中断 |
• |
通过我们的全资子公司Zenith Freight Lines,LLC提供货运和其他物流服务的一般风险 |
此外,可能导致实际结果与此类前瞻性陈述预期的结果大不相同的其他风险列于第一部分第1A项。本公司截至2019年11月30日的财政年度Form 10-K年度报告和第二部分第1A项中的风险因素。本报告中的风险因素。
第一部分-财务信息-继续巴西特家具业,公司和子公司
2020年8月29日
(除每股和每股数据外,以千美元为单位)
您应该记住,我们在本报告或其他地方所作的任何前瞻性陈述仅代表作出此类前瞻性陈述之日。新的风险和不确定因素时有出现,我们无法预测这些事件或它们可能给我们带来的影响。除非法律另有要求,否则我们没有义务也不打算在本讨论之后更新或修改本讨论中的前瞻性陈述。鉴于这些风险和不确定性,您应该记住,本报告或其他地方的任何前瞻性陈述中描述的事件可能不会发生。
新冠肺炎大流行的影响根据我们的财务状况和经营业绩
2020年3月11日,世界卫生组织宣布当前的冠状病毒(“新冠肺炎”)疫情为全球大流行。针对这一声明和新冠肺炎在美国境内的迅速传播,全国各地的联邦、州和地方政府对社会和商业活动施加了不同程度的限制,以促进社会疏远,以努力减缓疾病的传播。这些措施对包括非必需品零售商业在内的许多经济部门都产生了重大不利影响。
为了应对上述情况并保护我们的员工和客户,我们暂时关闭了巴西特家居用品(“BHF”)专卖店、制造地点和许多仓库数周,主要是在2020年第二财季。我们还实施了几项运营改革,使我们能够保持充足的流动性,直到我们和其他家具零售商能够重新开业。这些措施包括,除其他事项外,约21%的永久裁员,所有剩余员工的临时工资和减薪,包括首席执行官和某些其他高管的50%减薪,与我们的房东谈判获得租金减免,在某些情况下,我们的许多商店租约临时推迟租金,以及修改我们的银行信贷协议,在2020年12月31日之前在我们的信贷额度下额外提供25,000美元的可用资金。尽管制造业务在5月份恢复,所有门店在2020年6月中旬重新开业,但运营中断导致截至2020年8月29日的9个月收入下降21%,净运营亏损16,964美元。
然而,自从重启制造业务和重新开店以来,来自零售店和我们BHF门店网络以外的独立经销商的批发订单数量远远超过了我们重新开业后的预测。与2019年相比,2020年第三季度的批发订单增长了26%。虽然我们的制造业务(主要是我们的室内装潢部门)和运输业务未能跟上收到的订单水平,但在截至2020年8月29日的季度里,我们能够产生2,178美元的净收入和23,230美元的运营现金流。因此,我们已经恢复了所有暂时削减的工资和工资,并恢复了季度股息的支付,包括第二季度宣布并随后暂停支付的股息。
我们继续密切关注新冠肺炎疫情及其对经济、消费者和我们业务的潜在影响。虽然我们批发和零售部门的订单数量目前都很强劲,但我们和整个家居行业仍面临着持续的物流挑战,原因是与COVID相关的劳动力短缺和供应链中断导致订单履行严重延误和积压增加。尽管无法确切预测,但我们预计到2020年第四季度末,制造业和航运业的步伐将会加快,批发和零售积压的水平将开始下降。虽然家居行业在大流行期间的表现比其他经济部门要好得多,但持续的经济疲软最终可能会对我们的业务产生不利影响,如果目前订单履行的延误持续很长一段时间,可能会导致订单取消。未来对新冠肺炎采取任何行动的时机在很大程度上取决于病毒传播的缓解、政府命令、指令和指导方针的状况、商业环境的恢复、经济状况以及消费者对我们产品的需求。
概述:
巴西特是一家领先的品牌家居零售商、制造商和营销商。我们的产品主要通过巴西特家居品牌下的公司所有和被许可人拥有的品牌商店网络销售,并通过包括多线家具店在内的其他批发渠道进行额外分销。我们成立于1902年,1930年根据弗吉尼亚州的法律注册成立。我们118年的悠久历史向我们灌输了质量、价值和诚信的原则,同时也为我们提供了响应不断变化的消费者品味和满足全球经济需求的专业知识。
第一部分-财务信息-继续巴西特家具业,公司和子公司
2020年8月29日
(除每股和每股数据外,以千美元为单位)
截至2020年8月29日,我们拥有100家BHF门店,利用我们在家具领域的强大品牌,形成了一个由公司拥有和授权的门店网络,专注于为消费者提供购买家具和配饰的友好环境。我们的商店计划旨在提供单一来源的家居用品零售店,提供时尚、优质的家具和配件的独特组合,并提供高水平的客户服务。为了到达我们的零售店网络无法有效服务的市场,我们还通过其他批发渠道分销我们的产品,包括多线家具商店,其中许多商店都有巴塞特画廊或设计中心。我们使用一个由30多名独立销售代表组成的网络,他们都有明确的地理区域。这些销售代表根据标准佣金率获得报酬。我们相信,这一混合战略为我们提供了在美国各地有效分销我们产品的最大能力。
BHF商店的特色是定制家具,免费的家居设计参观(“家装”)和协调的装饰配件。我们的理念是与每一位客户建立牢固的长期关系。销售人员被称为“设计顾问”,他们接受过评估客户需求的培训,并为他们的家居装饰提供全面的解决方案。在完成严格的培训和设计认证计划之前,设计顾问无权为我们的客户提供室内设计服务。
我们在北卡罗来纳州牛顿市有工厂生产定制软垫家具和我们的Lane Venture和Bassett户外家具,在弗吉尼亚州马丁斯维尔有一家工厂主要组装和完成我们定制的休闲餐饮产品,在弗吉尼亚州巴西特有一家工厂组装和完成我们的“长凳制造”定制实木家具系列。2020年第二季度,由于新冠肺炎危机导致预期需求减少,我们关闭了位于德克萨斯州大草原的室内装潢设施。2019年末,我们还开始在阿拉巴马州哈利维尔运营一家工厂,为Bassett提供主要以Lane Venture品牌制造定制铝户外家具的能力。我们的制造团队对其选择的广泛性、工艺的精确性和工艺的速度感到非常自豪,定制件通常在新冠肺炎关门前在我们的门店接到订单后的两周内生产出来。由于批发订单大幅增加,制造业提前期暂时超过八周。然后,我们的物流团队会迅速将产品运送到我们的其中一个送货上门枢纽或我们的授权方指定的位置。除了我们在国内生产的家具外,我们的大部分正式卧室和餐厅家具(橱柜用品)和某些皮革室内装潢产品都是从几家外国工厂采购的,主要是在越南、泰国和中国。我们目前销售的产品约有75%是在美国制造的。
我们还拥有Zenith Freight Lines,LLC(“Zenith”),该公司与其他家具制造商和零售商一起为巴塞特提供物流服务。Zenith提供一流的运输和物流支持服务,这些服务专为巴塞特和家具行业的需求量身定做。Zenith大约60%的收入来自向非巴塞特客户提供的服务。
在2018财年,我们从Heritage Home Group,LLC购买了Lane Venture的某些资产,并承担了某些债务。Lane Venture是一家高端户外家具的制造商和分销商,目前正作为我们批发部门的一部分进行运营。此次收购标志着我们进入户外家具市场,我们相信连我风险投资公司为我们成为这一类别的重要参与者提供了基础。我们的策略是只在我们的BHF门店网络之外分销这个品牌。凭借我们通过经营Lane Venture获得的知识,我们开发了一个新的独立品牌的优质户外家具,仅通过BHF门店网络进行销售。这使得巴塞特品牌的产品可以从家里走到家里外面,以利用日益增长的户外生活趋势。
截至2020年8月29日,我们的BHF门店网络包括66家公司自营门店和34家特许自营门店。除了在2020财年早些时候关闭了四家表现不佳的公司自有门店外,我们还关闭了珊瑚山墙和堡垒的另外两家门店。2020年8月29日之后,佛罗里达州劳德代尔有64家公司所有的门店在提交本申请时仍在运营。
COVID危机让我们有机会向内看,开始对我们的商业模式进行结构性改进。我们在3月下旬为我们的门店建立了一个“虚拟预约”计划,消费者通过数字方式与我们的设计师互动,无需亲自造访门店就可以进行交易。增加这种新的参与形式是2020年大流行将带来的许多持久变化之一。
我们认为我们的网站是我们品牌体验的前门,客户可以在这里研究我们的家具和配件产品,然后在线购买或与店内设计顾问接洽。与2019年相比,与2019年相比,我们的数字拓展战略带来的客户获取在2020年第三季度增加了63%的网站流量和118%的网络订单。数字广告主导了我们本季度的营销支出,因为我们选择减少在传统电视和直邮广告上的支出。我们目前正在评估我们2021年的广告和推广战略,并计划继续增加数字支出水平。我们还希望继续投资于我们的网站,以改善导航和订购能力,以增加网络销售。我们目前提供的许多产品都突出了我们定制家具能力的广度和深度,这些能力很难在网上展示和销售。我们计划扩大我们的销售策略,包括更多可以更容易在网上购买的产品,无论是否去商店购物。虽然我们致力于增加网络销售,但我们不会在店内体验或室内改造能力的质量上妥协。
第一部分-财务信息-续
巴西特家具工业有限公司及其子公司
2020年8月29日
(除每股和每股数据外,以千美元为单位)
我们还继续重新检查我们每一家门店的表现。三年来,商店客流量一直在下降,对我们零售模式的影响变得越来越具有挑战性。我们认为,在逐个市场的基础上,未来门店将会减少,它们将以更精简的结构运营。因此,我们的零售管理团队实施了一种新的零售人员配备模式,其中包括更少的设计师、更少的管理人员和更小的现场管理组织。我们将继续评估每一家门店的业绩,同时在我们与零售业竞争的市场中寻求最佳门店数量。我们相信,由于新冠肺炎的原因,实体店的关闭极大地加速了购物行为的巨变,最终将导致更有利的零售租金结构。
向数字品牌研究的转移和压缩的交易周期促使我们对我们所有的美国制造的定制产品进行了全面的评估。虽然我们的定制室内装潢、定制餐饮和长凳制作产品线仍然是我们最成功的产品,但它们不利于网络交易;这些商品中的大多数必须在商店购买。此外,我们提供许多室内装饰选择、面料和饰面,销售率较低,这使得消费者更难进行网络导航。因此,在接下来的几个月里,我们将继续有条不紊地重新设计每一条重要的线路。我们的目的是继续为消费者提供定制选项,帮助他们个性化自己的家,但以经过编辑的方式这样做,将在研究阶段提供更好的网络体验,并允许在网络或商店进行最终购买。我们还计划大力强调我们的“美国制造”故事,并尽可能使用当地收获的有机材料。虽然这一切都需要时间,但我们预计新产品将在2020年秋季晚些时候开始出现我们在截至2020年8月29日的9个月中确认的3,814美元库存估值费用中,有很大一部分与现有原材料有关,这些原材料将不再是组合的一部分,以及零售库存的抛售将因我们的新方法而变得过时。
运营业绩-截至2020年8月29日的期间与截至2019年8月31日的期间相比:
截至2020年8月29日和2019年8月31日的三个月和九个月,家具和配件的净销售额、物流收入、家具和配件的销售成本、销售、一般和行政(SG&A)费用、其他费用和运营收入(亏损)如下:
截至的季度 |
变化 |
九个月结束* |
变化 |
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2020年8月29日 |
2019年8月31日 |
美元 |
百分比 |
2020年8月29日 |
2019年8月31日 |
美元 |
百分比 |
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销售收入: |
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家具和配件 |
$ | 80,341 | 87.7 | % | $ | 98,369 | 89.9 | % | $ | (18,028 | ) | -18.3 | % | $ | 232,283 | 86.8 | % | $ | 301,550 | 89.1 | % | $ | (69,267 | ) | -23.0 | % | ||||||||||||||||||||||
物流收入 |
11,218 | 12.3 | % | 11,050 | 10.1 | % | 168 | 1.5 | % | 35,197 | 13.2 | % | 36,900 | 10.9 | % | (1,703 | ) | -4.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
销售总收入 |
91,559 | 100.0 | % | 109,419 | 100.0 | % | (17,860 | ) | -16.3 | % | 267,480 | 100.0 | % | 338,450 | 100.0 | % | (70,970 | ) | -21.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
家具及配件销售成本 |
38,418 | 42.0 | % | 42,246 | 38.6 | % | (3,828 | ) | -9.1 | % | 113,140 | 42.3 | % | 133,953 | 39.6 | % | (20,813 | ) | -15.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
SG&A费用 |
50,394 | 55.0 | % | 63,519 | 58.1 | % | (13,125 | ) | -20.7 | % | 165,407 | 61.8 | % | 197,495 | 58.4 | % | (32,088 | ) | -16.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
新店开业前费用 |
- | 0.0 | % | 254 | 0.2 | % | (254 | ) | -100.0 | % | - | -0.1 | % | 1,117 | 0.3 | % | (1,117 | ) | -100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
其他收费 |
- | 0.0 | % | - | 0.0 | % | - | 100.0 | % | 15,205 | 6.5 | % | 835 | 0.3 | % | 14,370 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
营业收入(亏损) |
$ | 2,747 | 3.0 | % | $ | 3,400 | 3.1 | % | $ | (653 | ) | -19.2 | % | $ | (26,272 | ) | -9.7 | % | $ | 5,050 | 1.5 | % | $ | (31,322 | ) | N/M |
*2020财年为39周,而2019财年为40周。
请参阅下面的分部信息,以讨论与去年同期相比,影响我们截至2020年8月29日的三个月和九个月的运营结果的重要因素和趋势。
第一部分-财务信息-继续巴西特家具业,公司和子公司
2020年8月29日
(除每股和每股数据外,以千美元为单位)
段信息
我们已将我们的业务战略调整为三个可报告的细分市场,如下所述:
批发。家居批发部门主要从事家具产品的设计、制造、采购、销售以及向Bassett商店(公司所有和特许所有的零售店)和独立家具零售商网络分销家具产品。我们的批发部门包括我们的木材和室内装潢业务,其中包括Lane Venture,以及所有公司销售、一般和行政费用,包括与公司和被许可人拥有的商店相关的公司费用。我们剔除批发和零售部门之间的销售额以及零售库存中嵌入的利润,以便在我们的财务报表中进行合并列报。我们的批发部门还包括我们的短期投资和我们持有的零售房地产,这些房地产以前是作为特许商店出租的。与这些资产相关的收益和成本包括在我们精简的综合经营报表中的其他收益(亏损)净额中。 |
零售-公司拥有的商店。我们的零售部门由公司拥有的商店组成,包括与这些商店直接相关的收入、支出、资产和负债(包括房地产)和资本支出,以及用于向我们的零售客户交付产品的公司拥有的分销网络。 |
后勤服务。我们的后勤服务部门反映了Zenith的运营。除了为公司提供运输和仓储服务外,Zenith还为其他客户提供类似的服务,主要是在家具行业。向其他客户提供这些服务的收入包括在我们的简明综合经营报表中的后勤服务收入中。Zenith的运营成本包括在销售、一般和管理费用中。 |
第一部分-财务信息-继续巴西特家具业,公司和子公司
2020年8月29日
(除每股和每股数据外,以千美元为单位)
下表说明了在合并我们的部门业绩时,各种公司间抵销对运营收入的影响:
截至2020年8月29日的季度 |
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批发 |
零售 |
物流 |
淘汰 |
固形 |
|||||||||||||||||||
销售收入: |
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家具及配件 |
$ | 55,443 | $ | 48,144 | $ | - | $ | (23,246 | ) | (1) | $ | 80,341 | |||||||||||
物流 |
- | - | 17,848 | (6,630 | ) | (2) | 11,218 | ||||||||||||||||
销售总收入 |
55,443 | 48,144 | 17,848 | (29,876 | ) | 91,559 | |||||||||||||||||
家具及配件销售成本 |
37,079 | 24,243 | - | (22,904 | ) | (3) | 38,418 | ||||||||||||||||
SG&A费用 |
15,040 | 25,486 | 16,826 | (6,958 | ) | (4) | 50,394 | ||||||||||||||||
营业收入(亏损) |
$ | 3,324 | $ | (1,585 | ) | $ | 1,022 | $ | (14 | ) | $ | 2,747 |
截至2019年8月31日的季度 |
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批发 |
零售 |
物流 |
淘汰 |
固形 |
|||||||||||||||||||
销售收入: |
|||||||||||||||||||||||
家具及配件 |
$ | 62,690 | $ | 66,539 | $ | - | $ | (30,860 | ) | (1) | $ | 98,369 | |||||||||||
物流 |
- | - | 18,899 | (7,849 | ) | (2) | 11,050 | ||||||||||||||||
销售总收入 |
62,690 | 66,539 | 18,899 | (38,709 | ) | 109,419 | |||||||||||||||||
家具及配件销售成本 |
41,072 | 31,849 | - | (30,675 | ) | (3) | 42,246 | ||||||||||||||||
SG&A费用 |
18,574 | 34,867 | 18,289 | (8,211 | ) | (4) | 63,519 | ||||||||||||||||
新店开业前费用 |
- | 254 | - | - | 254 | ||||||||||||||||||
营业收入(亏损) |
$ | 3,044 | $ | (431 | ) | $ | 610 | $ | 177 | $ | 3,400 |
截至2020年8月29日的9个月** |
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批发 |
零售 |
物流 |
淘汰 |
固形 |
|||||||||||||||||||
销售收入: |
|||||||||||||||||||||||
家具及配件 |
$ | 153,588 | $ | 147,161 | $ | - | $ | (68,466 | ) | (1) | $ | 232,283 | |||||||||||
物流 |
- | - | 54,422 | (19,225 | ) | (2) | 35,197 | ||||||||||||||||
销售总收入 |
153,588 | 147,161 | 54,422 | (87,691 | ) | 267,480 | |||||||||||||||||
家具及配件销售成本 |
108,256 | 74,638 | - | (69,754 | ) | (3) | 113,140 | ||||||||||||||||
SG&A费用 |
46,676 | 84,527 | 54,407 | (20,203 | ) | (4) | 165,407 | ||||||||||||||||
营业收入(亏损)(5) |
$ | (1,344 | ) | $ | (12,004 | ) | $ | 15 | $ | 2,266 | $ | (11,067 | ) |
截至2019年8月31日的9个月** |
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批发 |
零售 |
物流 |
淘汰 |
固形 |
|||||||||||||||||||
销售收入: |
|||||||||||||||||||||||
家具及配件 |
$ | 198,602 | $ | 198,736 | $ | - | $ | (95,788 | ) | (1) | $ | 301,550 | |||||||||||
物流 |
- | - | 60,743 | (23,843 | ) | (2) | 36,900 | ||||||||||||||||
销售总收入 |
198,602 | 198,736 | 60,743 | (119,631 | ) | 338,450 | |||||||||||||||||
家具及配件销售成本 |
131,413 | 97,578 | - | (95,038 | ) | (3) | 133,953 | ||||||||||||||||
SG&A费用 |
56,790 | 106,471 | 59,169 | (24,935 | ) | (4) | 197,495 | ||||||||||||||||
新店开业前费用 |
- | 1,117 | - | - | 1,117 | ||||||||||||||||||
营业收入(亏损)(6) |
$ | 10,399 | $ | (6,430 | ) | $ | 1,574 | $ | 342 | $ | 5,885 |
第一部分-财务信息-续
巴西特家具工业有限公司及其子公司
2020年8月29日
(除每股和每股数据外,以千美元为单位)
分部合并表备注:
(1) | 代表取消从我们的批发部门到我们公司拥有的BHF门店的销售。 |
(2) | 代表取消向我们的批发部门收费的物流服务。 |
(3) | 代表我们公司拥有的BHF商店从我们的批发部门中取消采购,以及在期末零售库存中消除公司间利润的变化。 |
(4) | 代表取消我们的零售店占用公司自有房地产支付的租金,并取消Zenith向巴塞特批发部门收取的后勤服务,如下所示: |
截至的季度 |
九个月结束* |
|||||||||||||||
8月29日, |
8月31日 |
8月29日, |
8月31日 |
|||||||||||||
公司间物流服务 |
$ | (6,630 | ) | $ | (7,849 | ) | $ | (19,225 | ) | $ | (23,843 | ) | ||||
公司间租金 |
(328 | ) | (362 | ) | (978 | ) | (1,092 | ) | ||||||||
SG&A费用合计抵销 |
$ | (6,958 | ) | $ | (8,211 | ) | $ | (20,203 | ) | $ | (24,935 | ) |
(5) | 不包括商誉和资产减值费用以及诉讼费用的影响,这些费用没有分配给我们的部门。 |
(6) | 不包括2019年提前退休计划的影响,该计划不分配给我们的细分市场。 |
*2020财年为39周,而2019财年为40周。
下表将我们合并的部门业绩中如上所示的运营收入(亏损)与GAAP报告的运营收入(亏损)进行了核对:
截至的季度 |
截至9个月 |
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8月29日, |
8月31日 |
8月29日, |
8月31日 |
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未扣除特别费用的综合分部营业收入 |
$ | 2,747 | $ | 3,400 | $ | (11,067 | ) | $ | 5,885 | |||||||
更少: |
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资产减值费用 |
- | - | 12,184 | - | ||||||||||||
商誉减值费用 |
- | - | 1,971 | - | ||||||||||||
诉讼费用 |
- | - | 1,050 | - | ||||||||||||
提前退休计划 |
- | - | - | 835 | ||||||||||||
报告的营业收入(亏损) |
$ | 2,747 | $ | 3,400 | $ | (26,272 | ) | $ | 5,050 |
资产减值费用
在截至2020年8月29日的9个月中,我们对5家表现不佳的零售店记录了11,114美元的非现金资产减值费用,其中包括6,239美元的经营租赁使用权资产减值费用,以及我们批发部门的1,070美元非现金减值费用,这主要是由于我们关闭了位于德克萨斯州大草原的定制室内装潢制造设施。
商誉减值费用
由于新冠肺炎疫情的影响,我们对截至2020年5月30日的商誉进行了中期减值评估。因此,在截至2020年8月29日的9个月中,我们确认了1,971美元的非现金费用,用于我们批发部门内与我们的木材报告部门相关的商誉减值(见我们的简明合并财务报表附注6)。
第一部分-财务信息-继续巴西特家具业,公司和子公司
2020年8月29日
(除每股和每股数据外,以千美元为单位)
诉讼费用
在截至2020年8月29日的9个月中,我们额外积累了1,050美元,用于解决针对本公司并已收到集体诉讼指定的某些工资和工时违规索赔的估计成本,使我们在2020年8月29日为这些索赔记录的总准备金达到1,750美元。虽然解决这些索赔的最终成本可能要高得多,但累积的金额代表了我们对调解和解最有可能结果的估计。
提前退休计划
在2019财年第一季度,我们为公司某些符合条件的员工提供了自愿提前退休方案。23名员工接受了这一提议,该提议于2019年2月28日到期。这些雇员将从每个人积极就业的最后一天起一年内获得相当于其目前工资的一半的工资外加福利。因此,我们在截至2019年8月31日的9个月中确认了835美元的费用。
批发线段
截至2020年8月29日和2019年8月31日的批发部门业绩如下:
截至的季度 |
变化 |
九个月结束* |
变化 |
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2020年8月29日 |
2019年8月31日 |
美元 |
百分比 |
2020年8月29日 |
2019年8月31日 |
美元 |
百分比 |
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净销售额 |
$ | 55,443 | 100.0 | % | $ | 62,690 | 100.0 | % | $ | (7,247 | ) | -11.6 | % | $ | 153,588 | 100.0 | % | $ | 198,602 | 100.0 | % | $ | (45,014 | ) | -22.7 | % | ||||||||||||||||||||||
毛利 |
18,364 | 33.1 | % | 21,618 | 34.5 | % | (3,254 | ) | -15.1 | % | 45,332 | 29.5 | % | 67,189 | 33.8 | % | (21,857 | ) | -32.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
SG&A费用 |
15,040 | 27.1 | % | 18,574 | 29.6 | % | (3,534 | ) | -19.0 | % | 46,676 | 30.4 | % | 56,790 | 28.6 | % | (10,114 | ) | -17.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
营业收入(亏损) |
$ | 3,324 | 6.0 | % | $ | 3,044 | 4.9 | % | $ | 280 | 4.0 |
% | $ | (1,344 | ) | -0.9 | % | $ | 10,399 | 5.2 | % | $ | (11,743 | ) | N/M |
*2020财年为39周,而2019财年为40周。
结果分析-批发
截至2020年8月29日的三个月和九个月的净销售额分别比去年同期下降了7,247美元或11.6%和45,014美元或22.7%。与2019年8月31日相比,2020年第三季度的批发订单增加了26%,导致截至2020年8月29日的批发积压金额为37,408美元,而2019年8月31日为11,580美元。与去年同期相比,本季度来自独立交易商的批发订单增加了61%,这是由于现有交易商的增加以及交易商基础的扩大。此外,来自Bassett家居用品商店网络的订单增加了10%,而Lane Venture的订单增加了17%。如前所述,Bassett和大多数家居行业一直面临着持续的物流挑战,这些挑战来自与COVID相关的劳动力短缺和供应链中断,造成订单履行的严重延误和不断增加的积压。2020年第三季度毛利率下降140个基点,主要是由于我们已经开始降低库存水平和减少整体进口木材供应,导致进口木材系列的利润率下降。利润率也受到销量下降、固定制造成本杠杆率下降的影响。通过前面讨论的裁员和临时减薪、较低的营销和促销支出以及总体成本控制活动,2020年第三季度的SG&A成本大幅降低。
此外,随着我们继续评估整个部门的库存水平和产品,截至2020年8月29日的9个月的业绩受到2020年第二季度记录的库存估值储备增加的影响。我们正在评估我们的库存分类,以简化产品供应,并使它们更符合我们的全方位营销战略,该战略整合了互联网和基于商店的销售。截至2020年8月29日的9个月的业绩还包括2020年第二季度记录的坏账支出增加,因为我们的客户在停摆期间难以支付我们的款项。截至本报告日期,现金收入有了显著改善,逾期应收账款大幅减少。
第一部分-财务信息-继续巴西特家具业,公司和子公司
2020年8月29日
(除每股和每股数据外,以千美元为单位)
按类型划分的批发发货量: |
截至的季度 |
变化 |
九个月结束* |
变化 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020年8月29日 |
2019年8月31日 |
美元 |
百分比 |
2020年8月29日 |
2019年8月31日 |
美元 |
百分比 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
巴西特定制室内装潢 |
$ | 31,016 | 55.9 | % | $ | 36,809 | 58.7 | % | $ | (5,793 | ) | -15.7 | % | $ | 90,283 | 58.8 | % | $ | 115,200 | 58.0 | % | $ | (24,917 | ) | -21.6 | % | ||||||||||||||||||||||
巴西特皮革 |
5,804 | 10.5 | % | 4,480 | 7.1 | % | 1,324 | 29.6 | % | 13,559 | 8.8 | % | 14,714 | 7.4 | % | (1,155 | ) | -7.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
巴西特定制木材 |
9,582 | 17.3 | % | 11,757 | 18.8 | % | (2,175 | ) | -18.5 | % | 26,504 | 17.3 | % | 33,958 | 17.1 | % | (7,454 | ) | -22.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
巴西特橱柜货物 |
9,041 | 16.3 | % | 9,644 | 15.4 | % | (603 | ) | -6.3 | % | 23,242 | 15.1 | % | 32,263 | 16.2 | % | (9,021 | ) | -28.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
附件 |
- | 0.0 | % | - | 0.0 | % | - | 0.0 | % | - | 0.0 | % | 2,467 | 1.2 | % | (2,467 | ) | -100.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
总计 |
$ | 55,443 | 100.0 | % | $ | 62,690 | 100.0 | % | $ | (7,247 | ) | -11.6 | % | $ | 153,588 | 100.0 | % | $ | 198,602 | 100.0 | % | $ | (45,014 | ) | -22.7 | % |
*2020财年为39周,而2019财年为40周。
零售-公司-oWNED门店细分市场
截至2020年8月29日和2019年8月31日的零售部门业绩如下:
截至的季度 |
变化 |
九个月结束* |
变化 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020年8月29日 |
2019年8月31日 |
美元 |
百分比 |
2020年8月29日 |
2019年8月31日 |
美元 |
百分比 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净销售额 |
$ | 48,144 | 100.0 | % | $ | 66,539 | 100.0 | % | $ | (18,395 | ) | -27.6 | % | $ | 147,161 | 100.0 | % | $ | 198,736 | 100.0 | % | $ | (51,575 | ) | -26.0 | % | ||||||||||||||||||||||
毛利 |
23,901 | 49.6 | % | 34,690 | 52.1 | % | (10,789 | ) | -31.1 | % | 72,523 | 49.3 | % | 101,158 | 50.9 | % | (28,635 | ) | -28.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
SG&A费用 |
25,486 | 52.9 | % | 34,867 | 52.4 | % | (9,381 | ) | -26.9 | % | 84,527 | 57.4 | % | 106,471 | 53.6 | % | (21,944 | ) | -20.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
新店开业前费用 |
- | 0.0 | % | 254 | 0.4 | % | (254 | ) | -100.0 | % | - | 0.0 | % | 1,117 | 0.6 | % | (1,117 | ) | -100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
运营损失 |
$ | (1,585 | ) | -3.3 | % | $ | (431 | ) | -0.6 | % | $ | (1,154 | ) | 267.7 | % | $ | (12,004 | ) | -8.2 | % | $ | (6,430 | ) | -3.2 | % | $ | (5,574 | ) | 86.7 | % |
*2020财年为39周,而2019财年为40周。
结果分析-零售业
截至2020年8月29日的三个月和九个月的净销售额分别下降了18,395美元或27.6%和51,575美元或26.0%。截至2020年8月29日的季度,与去年同期相比,书面销售额(已接受但未交付的销售订单价值)增长了10%,导致截至2020年8月29日的零售积压金额为47,904美元,而2019年8月31日为28,247美元。如前所述,Bassett和大多数家居行业一直面临着持续的物流挑战,这些挑战来自与COVID相关的劳动力短缺和供应链中断,造成订单履行的严重延误和不断增加的积压。2020年第三季度的毛利率下降了250个基点,主要是由于我们评估了我们的库存分类,使其更符合我们的全渠道营销战略,该战略整合了互联网和基于商店的销售,这主要是由于更积极的库存清理活动推动的。与2019年第三季度相比,2020年第三季度的SG&A费用占销售额的百分比略有增加。这是由于交付销售额减少带来的显著固定成本去杠杆化,部分被之前讨论的裁员和临时减薪、广告支出减少以及总体成本控制活动所抵消。
此外,随着我们如前所述继续评估库存水平和分类,截至2020年8月29日的9个月的业绩受到2020年第二季度记录的库存估值储备增加的影响。
第一部分-财务信息-继续巴西特家具业,公司和子公司
2020年8月29日
(除每股和每股数据外,以千美元为单位)
物流服务细分市场
截至2020年8月29日和2019年8月31日,我们后勤服务部门的业绩如下:
截至的季度 |
变化 |
九个月结束* |
变化 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020年8月29日 |
2019年8月31日 |
美元 |
百分比 |
2020年8月29日 |
2019年8月31日 |
美元 |
百分比 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
后勤服务收入 |
$ | 17,848 | 100.0 | % | $ | 18,899 | 100.0 | % | $ | (1,051 | ) | -5.6 | % | $ | 54,422 | 100.0 | % | $ | 60,743 | 100.0 | % | $ | (6,321 | ) | -10.4 | % | ||||||||||||||||||||||
运营费用 |
16,826 | 94.3 | % | 18,289 | 96.8 | % | (1,463 | ) | -8.0 | % | 54,407 | 100.0 | % | 59,169 | 97.4 | % | (4,762 | ) | -8.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
营业收入 |
$ | 1,022 | 5.7 | % | $ | 610 | 3.2 | % | $ | 412 | 67.5 | % | $ | 15 | 0.0 | % | $ | 1,574 | 2.6 | % | $ | (1,559 | ) | -99.0 | % |
*2020财年为39周,而2019财年为40周。
运营分析--后勤服务
截至2020年8月29日的三个月和九个月的净收入分别下降了1,051美元或5.6%和6,321美元或10.4%。与2019年相比,2020年第三季度的营业利润有所改善,主要是由于较低的燃油价格推动的车队成本改善,部分被较高的仓储劳动力成本所抵消,因为由于之前讨论的与COVID相关的劳动力短缺,Zenith在仓储业务中寻找和保持货运搬运人员方面面临挑战。
其他I泰姆A影响N埃特收入
其他收入(L开放源码软件), N埃特
截至2020年8月29日的三个月的其他收入为697美元,而截至2019年8月31日的三个月亏损298美元。这一变化主要是由于本季度确认的公司拥有的人寿保险的死亡福利收益为914美元。
截至2020年8月29日和2019年8月31日的9个月,其他净亏损分别为430美元和566美元。净亏损减少的主要原因是本年度确认的公司拥有的人寿保险的死亡保险金比上一年增加,但部分被我们对CDS投资的利息收入下降所抵消。
收入T轴心
我们根据我们对税前收入的年度估计来计算本年度的预期有效税率,并使用该有效税率来记录我们今年迄今的所得税拨备。“年度税前收入预测的任何变化都可能对我们各自季度的有效税率产生重大影响。
2020年3月27日,“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)签署成为法律。CARE法案的一项重要条款允许将2018、2019年和2020纳税年度的净运营亏损追溯到五年内。因此,截至2020年8月29日的三个月和九个月,我们的有效税率分别为36.8%和36.5%,这与联邦法定税率21%的不同,主要是因为将我们目前的净营业亏损结转到联邦法定税率为35%的纳税年度的影响,以及州所得税和各种永久性差异的影响,包括与公司拥有的人寿保险的免税相关的差异。截至2019年8月31日的三个月和九个月,我们的有效税率分别为30.5%和28.4%,与联邦法定税率21%不同,主要是由于州所得税和各种永久性差异的影响,包括与公司拥有的人寿保险的非税性相关的差异。
第一部分-财务信息-继续巴西特家具业,公司和子公司
2020年8月29日
(除每股和每股数据外,以千美元为单位)
流动性与资本资源
现金流
2020财年前9个月运营提供的现金为17,483美元,而2019财年前9个月运营中使用的现金为2,059美元,运营提供的现金增加了19,542美元。运营现金流的增加主要是由于未完成订单的客户存款大幅增加,由于2020财年前9个月没有开店,库存投资减少,部分由于上一年增加的一周的时间影响导致营运资金的其他变化,我们零售部门的运营状况有所改善,以及2020财年第二季度和第三季度为应对新冠肺炎的影响而实施的现金节约措施。2020财年第三季度运营现金流为23230美元。
2020财年前9个月,我们的整体现金状况增加了11,342美元,而2019财年前9个月整体减少了18,830美元,比上一年同期改善了30,172美元。除了业务现金流的改善外,2020财政年度前9个月用于投资活动的现金为1201美元,而上一年同期为6038美元,净减少4837美元。这一下降主要是由于本年度的资本支出减少,以及2020财年出售我们关闭的湾港门店的收益,但与上一年同期相比,部分抵消了CDS投资到期日收益的减少。本期用于筹资活动的现金净额为4490美元,而上年同期为10733美元,减少5793美元。这一下降主要是由于我们的股票回购减少,主要是对新冠肺炎的回应。2020财年前9个月的股票回购总额为1,542美元,而2019财年前9个月的股票回购总额为6,845美元。截至2020年8月29日,我们现有的股票回购计划仍授权9,097美元。
债务和其他义务
我们的银行信贷安排于2020年6月15日修订,提供最高50,000美元的信贷额度。截至2020年8月29日,我们的信用额度下有2,181美元的备用信用证未偿还,我们的信用额度下的可用金额为47,819美元。此外,我们与另一家银行还有总额为325美元的未偿还备用信用证。根据我们的信贷安排条款,在2020年12月31日之前,我们的信贷额度下的最高可用金额将保持在50,000美元,之后最高可用金额将降至25,000美元。这条线路按伦敦银行同业拆借利率加1.9%计息,对未使用的部分收取0.25%的费用,并以我们的应收账款和存货的一般留置权作为担保。在2020财年剩余时间内,所有基于财务比率的契约都已被放弃。信贷安排将于2022年1月31日到期。
我们租赁用于运营我们的公司所有的零售店以及某些被许可人拥有的商店的土地和建筑,我们在美国大陆的不同地点租赁土地和建筑,用于我们的物流服务部门的仓储和配送中心。我们还租赁用于我们的物流服务和零售部门的拖拉机、拖车和当地送货卡车。截至2020年8月29日,期限超过一年的租赁的未来最低租赁付款总额为172,371美元,现值为146,541美元,并包括在我们于2020年8月29日的简明综合资产负债表中。我们已经与一些业主进行了谈判,以延期租金或减免因新冠肺炎对我们业务的影响而逾期未付的租金的形式获得救济。截至2020年8月29日,未付租金为2769美元,主要是推迟到2021财年的租金。这些租赁担保的剩余期限从大约一年到五年不等。截至2020年8月29日,根据被许可人租赁义务担保,我们有或有责任,金额为1,802美元。有关我们的租赁和租赁担保的更多细节,请参阅我们的简明综合财务报表的附注11。
第一部分-财务信息-继续巴西特家具业,公司和子公司
2020年8月29日
(除每股和每股数据外,以千美元为单位)
零售地产的投资
我们有一笔可观的投资,购买了用作零售地点的房地产。这类房地产包括在资产和设备净额中,并包括在随附的精简综合资产负债表中,并被认为是我们零售部门的一部分。截至2020年8月29日,公司自有商店占用的此类零售房地产的账面净值为17,463美元。
以下信息汇总了我们在2020年8月29日拥有的零售房地产的总投资:
数量 |
集料 |
上网本 |
||||||||||
地点 |
平方英尺 |
价值 |
||||||||||
公司自有和经营商店占用的不动产,包括在财产和设备中,净额 |
8 | 201,096 | $ | 17,463 |
关键会计政策和估算
与我们截至2019年11月30日的财政年度Form 10-K年度报告中的第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中提供的信息相比,我们的关键会计政策和估计没有重大变化,但与精简综合财务报表附注1和附注11中描述的采用会计准则编纂主题842有关的变化除外。
表外安排
在正常业务过程中,我们在采购某些货物时使用备用信用证。此外,我们亦已就持牌人的部分店铺位置,为他们的某些租约责任提供担保。有关租赁担保的进一步讨论,请参阅我们的简明综合财务报表附注11,包括对该等承诺的条款和用于缓解与该等安排相关的风险的方法的说明。
偶然事件
我们涉及正常业务过程中出现的各种法律和环境问题。虽然这些事项的最终结果不能确定,但根据目前已知的事实,我们认为这些事项的最终解决不会对我们的财务状况或未来的经营业绩产生重大不利影响。有关截至2020年8月29日的某些或有事项的进一步信息,请参阅我们的精简合并财务报表附注10。
第三项关于市场风险的定量和定性披露:
我们面临着外币价值变化带来的市场风险。我们在北美以外购买的几乎所有进口商品都是以美元计价的。因此,我们认为,与非以美元计价的外国采购相关的外币价值变化所产生的收益或损失,对我们2020财年的运营业绩不会有实质性影响。
我们面临着制造过程中使用的原材料(主要是木材、机织物和泡沫产品)成本变化带来的市场风险,因为泡沫产品的成本是以石油为基础的,对石油价格的变化很敏感。
我们还面临与我们物流服务和零售部门使用的燃料的柴油价格相关的商品价格风险。我们主要通过向客户征收燃油附加费来管理我们对这一风险的敞口。
我们可能面临与商业房地产市场状况相关的市场风险。截至2020年8月29日,我们为公司拥有的门店持有的零售房地产为17,463美元,如果我们被迫关闭更多门店,并在某些市场疲软期间出售或租赁相关物业,可能会遭受重大减值。此外,如果我们被要求承担截至2020年8月29日我们代表被许可人担保的1,802美元租赁义务下的付款责任,我们可能无法在当前市场上获得足够的分租收入来抵消担保要求的付款。我们还面临与商业房地产租赁市场状况相关的风险,涉及我们在资产负债表上为租赁零售店位置、仓库和分销设施持有的使用权资产。截至2020年8月29日,此类使用权资产的未摊销余额总计110,530美元。如果我们不得不关闭或以其他方式放弃其中一个租赁地点,如果租赁市场状况不支持超过账面价值的使用权资产的公允价值,我们可能会产生额外的减值费用。
第一部分-财务信息-继续巴西特家具业,公司和子公司
2020年8月29日
(除每股和每股数据外,以千美元为单位)
项目4.控制和程序:
公司首席执行官和首席会计官评估了截至本10-Q表格季度报告所涵盖期间结束时公司的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)所定义)。根据他们的评估,首席执行官和首席会计官得出结论,公司的披露控制和程序是有效的。在公司最近一个会计季度中,公司财务报告的内部控制没有发生变化,这对公司的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
第二部分-巴西特家具工业公司及其附属公司的其他信息
2020年8月29日
(除每股和每股数据外,以千美元为单位)
项目1.法律诉讼
无
第1A项危险因素
冠状病毒全球大流行哪一个 对非必需品零售业造成了严重的干扰,可能继续到对我们的财务状况和经营业绩有实质性的不利影响。
2020年3月11日,世界卫生组织宣布当前的冠状病毒(“新冠肺炎”)疫情为全球大流行。针对这一声明和新冠肺炎在美国境内的迅速传播,全国各地的联邦、州和地方政府对社会和商业活动施加了不同程度的限制,以促进社会疏远,努力减缓疾病的传播。这些措施对包括非必需品零售业在内的许多经济领域都产生了重大的不利影响。由于这些情况,我们暂时关闭了我们的专卖店、制造地点和许多仓库。此外,我们的许多办公室人员都在远程工作。截至本文件提交之日,我们所有的零售店都已重新开张。然而,整个家居行业因COVID相关的劳动力短缺和供应链中断而面临的持续物流挑战造成了订单履行的严重延误,并增加了积压,因为我们无法以批发和零售订单的传入速度生产和发货。虽然我们无法确定地预测,但我们预计到2020年第四季度末,制造业和航运的步伐将会加快,批发和零售积压的水平将开始减少。如果我们无法解决订单履行方面的延误,我们的一些客户可能会开始取消现有订单并要求退还押金,这可能会对我们的流动性和运营业绩产生不利影响。此外,虽然大多数州和地方政府已经开始放松对商业零售活动的限制,但新冠肺炎案件的卷土重来可能会促使中国某些地区恢复更严格的限制。更有甚者, 大流行带来的经济衰退最终可能会对消费者对我们产品的需求产生不利影响。如果这些情况在本季度之后持续很长一段时间,这可能会对我们最终的财务状况和流动性产生持续的实质性不利影响。
除上述情况外,本公司的风险因素没有如第1A项所述的其他变化。公司截至2019年11月30日财年的Form 10-K年报中的风险因素。
第二项未登记的股权证券买卖、募集资金的使用和发行人购买股权证券
下表汇总了截至2020年8月29日的三个月,由或代表公司或任何“关联买家”(由交易法第10b-18(A)(3)条定义)进行的股票回购活动,以及根据我们的股票回购计划可能购买的股票的大约美元价值:
总计 |
平均值 |
股份总数 |
的近似美元值 |
|||||||||||||
2020年5月31日-2020年7月4日 |
- | $ | - | - | $ | 9,398 | ||||||||||
2020年7月5日-8月1日 |
25,700 | $ | 8.41 | 25,700 | $ | 9,181 | ||||||||||
2020年8月2日-8月29日 |
9,207 | $ | 9.14 | 9,207 | $ | 9,097 |
(1)根据一项最初于1998年宣布的计划,公司获授权回购公司股票。2018年10月3日,董事会将回购计划的剩余限额提高到2万美元。截至2020年8月29日,根据该计划,仍有9,097美元可用于股票回购。
第二部分-其他资料-持续巴西特家具业有限公司及附属公司
2020年2月29日
(除每股和每股数据外,以千美元为单位)
第3项高级证券违约
没有。
项目6.展品
a. |
展品: |
附件3a-迄今修改的公司章程通过引用附件并入本文,以形成截至1994年2月28日的财政季度的10-Q表。
附件3b-迄今已修改的附则通过引用附件3并入本文,以形成2020年1月17日提交给SEC的8-K表格。
附件4-与Truist银行于2020年6月15日签订的第六次修订和重新签署的信贷协议通过引用附件并入此处,以形成截至2020年5月30日的财政季度的10-Q表。注册人特此同意应要求向证券交易委员会提供界定注册人长期债务持有人权利的其他文书。
附件31a--根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节颁发的首席执行官证书
附件31b--根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节颁发的首席财务官证书
附件32a--根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席执行官证书
附件32B--根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350条规定的首席财务官证书
图101.INS内联XBRL实例
图101.SCH内联XBRL分类扩展架构
图101.CAL内联XBRL分类扩展计算
图101.DEF内联XBRL分类扩展定义
图101.LAB内联XBRL分类扩展标签
图101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿
证物104。封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
巴西特家具工业股份有限公司
/s/ |
小罗伯特·H·斯皮尔曼 |
|
小罗伯特·H·斯皮尔曼,董事长兼首席执行官 |
||
2020年10月1日 |
/s/ |
迈克尔·丹尼尔 |
|
J·迈克尔·丹尼尔,高级副总裁兼首席财务官 2020年10月1日 |