由Comtech电信公司提交。
根据1933年证券法 下的第425条规定
表格S-4档案编号：333-236840
主题公司：吉拉特卫星网络 有限公司。
委托档案编号：000-21218
日期：2020年9月29日
以下投资者 演示文稿由Comtech于2020年9月29日发布在其网站上：
投资者演示文稿20财年第一季度此演示文稿反映了截至2019年12月4日的信息修复建筑图形投资者演示文稿20财年第四季度此演示文稿反映了截至2020年9月29日的信息
2关于前瞻性陈述的警告性声明2本演示文稿中的某些信息包含前瞻性陈述，包括但不限于与Comtech和Gilat的未来业绩和财务状况、未决诉讼、潜在交易、Comtech管理层和Gilat管理层的计划和目标以及Comtech和Gilat对涉及某些重大已知和未知风险和不确定性的未来业绩、财务状况和计划和目标的假设有关的信息，以及其他可能导致其实际结果、未来业绩和财务状况的因素，这些前瞻性陈述包括但不限于：Comtech和Gilat的未来业绩和财务状况、未决诉讼、潜在交易、Comtech管理层的计划和目标以及Comtech和Gilat管理层对此类未来业绩、财务状况和计划和目标的假设。公司管理层和吉拉特管理层的计划和目标的实现与这些前瞻性陈述中暗示的结果、业绩或其他预期存在实质性差异。诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”等词语和类似表达的变体旨在识别此类前瞻性陈述，这些陈述通常不具有历史性。前瞻性陈述可能受到各种因素的影响，这些因素包括但不限于：收购Gilat卫星网络有限公司的风险。(“Gilat”)和UHP Networks Inc.与其姊妹公司(统称“超高电业”)的协议可能不会完善，原因包括完成收购的先决条件可能不符合，或发生任何事件、变化或情况可能导致协议终止；无法获得监管部门批准的风险；最近或即将进行的收购的预期协同效应可能得不到充分实现。, 或不会在预期的时间内实现；被收购的业务和待完成的收购不能与Comtech成功整合的风险；最近或即将进行的收购造成中断的可能性，使维持业务和运营关系或留住关键人员变得更加困难；Comtech在政府解决方案部门从竞标大型商品服务合同转向追求利润率更高的利基产品合同的战术转变不成功的风险；收到可能导致净销售额和运营结果大幅波动的新订单或现有订单的性质和时间，以及Comtech在新订单或现有订单上的表现；政府合同的时间和资金；对长期合同毛利润的调整；与国际销售相关的风险；快速的技术变化；不断变化的行业标准；新产品的发布和改进，包括与扩大Comtech的高地TM网络平台(“高地”)销售相关的风险；客户需求和或采购战略的变化；当前经济和政治条件的变化；全球市场石油价格的变化；外币汇率的变化；与法律诉讼、客户索赔和其他类似事项相关的风险；与Comtech在其信贷机制下的义务相关的风险；与大额合同相关的风险；与新冠肺炎大流行相关的风险；以及Comtech和Gilat提交给证券交易委员会的其他文件中描述的其他因素。Comtech和Gilat都没有义务更新本文中包含的任何前瞻性陈述。
使用非GAAP财务措施3为了向投资者提供有关该公司财务结果的更多信息，根据证券交易委员会的规定，本演示文稿包含“非GAAP财务措施”。该公司调整后的EBITDA是一项非GAAP衡量标准，包括所得税、利息(收入)和其他、递延融资成本、利息支出、基于股票的薪酬的摊销、无形资产的摊销、折旧支出、估计的合同结算成本、知识产权诉讼的结算、收购计划支出、设施退出成本和战略替代分析支出的注销前的收益(亏损)。本公司对调整后EBITDA的定义可能与其他公司使用的EBITDA或调整后EBITDA的定义不同，因此可能无法与其他公司使用的类似名称的衡量标准进行比较。调整后的EBITDA也是公司投资者和分析师经常要求的指标。该公司认为，投资者和分析师可以使用调整后的EBITDA以及其提交给证券交易委员会的文件中包含的其他信息来评估公司的表现以及其结果与其他公司的可比性。该公司的非GAAP财务计量反映了报告中的GAAP计量，并根据附录II中描述的某些项目进行了调整。这些非GAAP财务指标作为一种分析工具具有局限性，因为它们排除了开展公司业务所必需的交易的财务影响，例如授予股权补偿奖励，并不打算作为根据GAAP准备的财务指标的替代方案。这些措施按照附录II中GAAP与非GAAP的对账中所述进行调整, 但这些调整不应被解释为推断所有这些调整或成本都是不寻常的、不频繁的或非经常性的。非GAAP财务措施应被视为是对根据GAAP确定的财务措施的补充，而不是替代或优于这些财务措施。建议投资者仔细审查在该公司提交给证券交易委员会的文件中披露的GAAP财务结果。
4为商业和政府客户解决复杂问题的传统创新解决方案商业和政府客户的思想领袖安全无线通信Comtech-Connections That Matter®备注请参阅本演示文稿的附录II，了解从美国GAAP到调整后EBITDA的对账，调整后的EBITDA是一项非GAAP财务指标。我们是不断增长的安全无线通信市场的市场领导者-卫星地面站技术-公共安全和定位技术-关键任务技术-高性能传输技术我们以解决复杂问题而闻名我们已经连续41个季度产生了利润和现金流并支付了股息我们对未来收入有很强的可见性我们相信我们的长期基本面依然强劲，我们为增长做好了准备
5Comtech-新冠肺炎对2020财年的影响我们2020财年的第三季度恰好与新冠肺炎疫情在全球范围内对商业活动实施限制的时期相对应。为了应对销售额下降和订单延迟，我们在2020财年第三季度实施了各种成本节约措施，包括将全球员工人数削减约10%，降低工资，暂停增加绩效，并取消某些可自由支配的费用。与这些行动相关的遣散费并不重要，我们继续努力降低成本。虽然美国政府认为这是一项基本业务，但为了员工、客户、合作伙伴和供应商的安全，我们实施了远程工作安排，减少了大部分商务旅行，并在我们的设施建立了社会距离保障措施。我们认为，大流行对我们业务的最严重影响在很大程度上已经过去了。我们第四季度的表现反映了大流行带来的具有挑战性的一年的强劲收官。2020财年第四季度收入和调整后的EBITDA分别为1.497亿美元和2350万美元。我们的长期基本面依然强劲，因为我们仍然相信，随着业务状况的显著改善，我们已经为增长做好了准备。我们继续对我们在几个大型战略订单上的努力充满热情，我们非常专注于为公司在2021财年的强劲表现定位。
30.2%44.6%25.2%按客户类型划分的国内国际美国政府销售额20财年第四季度业绩概述2020财年第四季度收入为1.497亿美元GAAP营业收入280万美元包括：-摊销560万美元-折旧250万美元-基于股票的薪酬620万美元，和-收购计划费用640万美元调整后EBITDA(1)(非GAAP)为2350万美元，或GAAP稀释后每股净收益0.04美元的15.7%非GAAP稀释后每股收益为0美元。21 56.8%43.2%商业解决方案政府解决方案占收入的百分比商业解决方案收入8500万美元调整后EBITDA$1460万调整后EBITDA 17.2%政府解决方案收入6470万美元调整后EBITDA$540万调整后EBITDA 8.4%票据(1)调整后EBITDA代表所得税、利息(收入)和其他、递延融资成本注销、利息支出、基于股票的薪酬摊销、无形资产摊销、折旧费用、估计合同结算成本、解决智力财产诉讼、收购计划费用、设施退出成本和战略替代分析费用以及其他费用之前的收益(亏损)、利息支出、基于股票的薪酬摊销、无形资产摊销、折旧费用、估计的合同结算成本、解决智力财产诉讼、收购计划费用、设施退出成本和战略替代分析费用以及其他费用。(2)有关GAAP每股摊薄收益与非GAAP每股摊薄收益的对账，请参阅本演示文稿附录II。6个
7 2020财年6.167亿美元收入7780万调整后EBITDA~10亿美元的可见性积压和合同400+工程专业人员全球卫星地面站设备市场领先者无线911呼叫的市场份额50%全州部署NG-911系统的领先者任务关键型和高性能传输技术企业大型合同奖2015 2017 2019 2018 2020 2016 Comtech已经将自己转变为无线领先者2015财年收入约4亿美元，占我们2020财年收入的64%2016财年不存在：ComTech授予4500万美元的合同，提供全州下一代911 IP网络，并宣布提供高地网络平台2.4版。2018年：ComTech获得为期3年、价值1.236亿美元的合同，为美国陆军的SNAP终端(VSAT)提供维持服务。2014-2015年：ComTech探索了提升股东价值的战略选择，但决定保持独立。不久之后，弗雷德·科恩伯格(现任首席执行官)被任命为执行主席，迈克·奇莱尔继续担任首席财务官。Fisca l 2015收入3.073亿美元调整后EBITDA 2016美元：ComTech宣布以4.236亿美元收购电信系统公司。2019年：ComTech宣布收购Solacom Technologies, Inc.(911解决方案)。2015年：ComTech为用于飞行娱乐和通信(IFEC)应用的固态功率放大器颁发了数百万美元的奖项。2018年：迈克尔·瓷器晋升为首席运营官，迈克尔·邦迪晋升为首席财务官。2019年：ComTech宣布从通用动力手中收购下一代911业务。2019年：ComTech赢得了一份为期5年、价值1.0亿美元的合同，开发NG 911系统。2020年：ComTech宣布收购CGC Technology Limited和NG-911 Inc.2018年：ComTech授予价值1.34亿美元的合同，向美国一家无线运营商提供911项公共安全和定位技术，并从美国海军获得价值5900万美元的战略IDIQ合同，用于下一代卫星地面站设备。2020年：ComTech赢得了价值高达5400万美元的全州合同，为南卡罗来纳州设计、部署和运营NG 911服务。2020年：ComTech赢得了价值2.11亿美元的合同，为美国海军陆战队下一代对流层散射系统提供支持设备。
8美元4810万美元2017财年7070万美元7840万美元2016财年9350万美元7780万美元2018财年2019财年2020美元411.0亿美元550.4M美元5.706亿美元6.167亿美元2016财年2018财年2019财年历史收入和调整后EBITDA趋势收入(2)调整后的EBITDA(2)(3)~12%~13%~14%~14%~13%调整后EBITDA占收入的百分比(1)Comtech的财年结束日期为7月31日。(2)不包括最近宣布收购UHP和Gilat的影响。(3)从美国公认会计原则到调整后EBITDA的对账见本演示文稿附录II。(百万美元)Comtech收购TCS Heights TM产品、下一代911系统和重要合同授予为未来创造强劲的收入流最近完成的收购具有积极影响赢得长期合同创造稳定和经常性的收入流我们专注于效率和更大规模调整后的EBITDA由强劲的现金流产生(2020年美国通用会计准则运营现金流为5280万美元)继续投资研发和营销，以支持新冠肺炎影响的长期增长我们有空间提高利润率调整后的EBITDA由强劲的现金流产生(2020年GAAP运营现金流为5280万美元)继续投资研发和营销，以支持受新冠肺炎影响的长期增长
9 Comtech参与不断增长的市场电子战的威胁和对高带宽战场通信的需求最终过渡到5G将增加数据使用量，需要更大的卫星回程卫星3G/4G和5G军事通信现代化的蜂窝回程我们提供一整套蜂窝回程功能，可以为客户提供端到端的解决方案Comtech与军事客户(包括美国政府)关系密切Comtech处于有利地位，可以利用主要市场趋势LEO/MEO/HTS和VHTS卫星星座的预期增长将需要大量投资地面基础设施，Comtech将受益于下一代911升级Comtech提供最先进的911呼叫处理和NG-911解决方案，包括精确定位州和地方政府必须升级现有的911呼叫处理和下一代系统
10 Comtech的两个部门拥有共同的能力我们利用几个关键能力，包括研发和工程，为这两个细分市场的客户提供卓越的功能确保无线技术通信商业解决方案的收入3.537亿美元占调整后EBITDA总额的57.4%6170万17.4%调整后EBITDA利润率美国政府：14.8%国内：58.9%国际：26.3%政府解决方案收入263.0美元占调整后EBITDA总额的42.6%2570万美元9.8%调整后EBITDA利润率美国政府：65.0%国内：15.2%国际：19.8%客户示例2020财年客户类型占综合收入的百分比市场领先地位与蓝筹股客户共享关系36.2%40.3%23.5%国内国际美国政府2020财年结果：2020财年结果：
11 x进入911公共安全和位置市场，显著加强了我们的美国政府业务，创造了规模和多样化的收益x进一步扩大了在不断增长的911公共安全市场的存在，增加了经常性收入x帮助获得了一份价值1.0亿美元的五年期合同，为美国东北部的一个州开发和维护基于云的NG-911平台。最近成功的交易理由和亮点2016年2月4.236亿美元TCS是911公共安全服务的领先提供商，可信位置和基于卫星的关键任务解决方案2019年2月$3150万美元Solacom是为公共安全机构提供下一代911解决方案的领先提供商2019年4月$11.0M GD NG-911为州和地方政府客户提供9-1-1应急通信系统成功集成的广泛收购经验Comtech拥有经过验证的成功收购记录2020年1月$2370万美元CGC是高精度全运动固定和移动X/Y卫星跟踪天线和天线罩的领先提供商，满足客户对LEO和MEO卫星星座预期增长的要求，目前尚待3800万美元UHP是创新和颠覆性天线的领先提供商卫星地面站技术解决方案x扩展了我们在卫星地面站市场的产品线，随着对可靠、高容量卫星设备的需求不断增长，特别是在VSAT市场收购截止日期2020年2月Purch价格2020年2月$120万NG-911，Inc.是中西部公共安全下一代911解决方案的先驱x使我们能够经济高效地扩大我们行业领先的Solacom Guardian呼叫管理解决方案的销售
12 x 2020年6月，我们同意修改最初于2019年11月宣布的采购协议条款。购入总价由5,000万元下调24%至3,800万元。现金对价将为500万美元，其余为普通股、现金或两者的组合，由我们在交易结束时选择。X交易须遵守惯例成交条件，包括允许我们收购总部位于莫斯科的UHP姊妹公司的监管批准。X在2020年8月，应俄罗斯联邦反垄断局(“FAS”)的要求，我们根据俄罗斯“外国投资法”(“FIL”)向FAS和俄罗斯联邦外国投资监督委员会(“俄罗斯委员会”)提交了监管批准申请。为了收购总部设在莫斯科的UHP姊妹公司，需要获得俄罗斯委员会和FAS的批准。X如果我们在2020年12月31日之前没有收到批准，我们或UHP都可以终止购买协议。X收购Gilat仍需满足某些条件才能完成，包括收购Gilat的俄罗斯子公司所需的俄罗斯监管批准。X于2020年7月，吾等在特拉华州衡平法院(“特拉华州法院”)展开诉讼，寻求若干宣告性判决，包括宣告性判决，指Gilat遭受重大不利影响(定义见合并协议)，因此，Comtech没有义务完成对Gilat的收购。X修改后的起诉书还寻求宣告性判断，如果吉拉特采取某些行动，与Comtech申请俄罗斯监管机构批准有关, 会违反吉拉特在合并协议下的义务。Gilat随后在特拉华州法院提起诉讼，要求做出宣告性判决，包括它没有遭受实质性的不利影响，而且Comtech没有尽合理的最大努力获得俄罗斯监管机构对这笔交易的批准。X到目前为止，我们发生了与诉讼相关的大量法律费用和专业费用，审判定于2020年10月5日进行。特拉华州法院已表示，它打算在2020年10月29日之前做出判决，这一天是我们或Gilat可能终止合并协议的日期。采办状态更新采办状态更新UHP Gilat
13卫星地面站技术公共安全和定位技术笔记(1)北方天空研究，无线回程和5G通过卫星，第13版，2019年4月。2018年的市场规模。(注2)Frost&Sullivan，下一代911-公共安全的未来，预测至2025年，2020年4月。预测到2025年的市场规模。(注3)ABI Research，Location Technologies，2015。预测到2018年的世界市场规模。商业解决方案细分增长驱动因素高性能卫星调制解调器固态和行波管放大器软件用于蜂窝911呼叫路由和下一代911软件，可生成用于高级位置映射的Triangle&Dot市场规模和增长率24亿美元1无线回程设备每年约16.5%1 2018-2028，无线回程设备8.36亿美元2 NG-911市场总额每年约11%2 2019-2025年，NG-911市场总额4.02亿美元3基于位置的服务收入每年约4%3 2016-2018基于位置的服务收入卫星地面站技术公共安全和位置技术蜂窝回程升级到HDTV/4K飞行中娱乐和连接(IFEC)高吞吐量卫星高级定位和地图服务用于911和关键应用的短信蜂窝呼叫路由和下一代911
14关键任务技术高性能传输技术放大器，用于识别、敌我识别和电子战应用卫星地面站产品和空间部件说明(1)研究和市场，2018-2026年全球C4ISR市场-市场规模和驱动因素：市场概况，2018年。预测到2026年的市场规模。(2)IHS Technology《微波网络设备季度市场跟踪：地区，2016年第二季度》。预计2015年的市场规模。政府解决方案细分增长驱动因素美国陆军SNAP 850+系统部署基于战术卫星的VSAT超视距微波系统基于战术卫星的VSAT市场规模和增长率约1320亿美元1全球C4ISR市场每年~4%1 2018-2026年，全球C4ISR市场2.77亿美元2非视距微波网络设备市场到2020-2020年每年将达到8.34亿美元2 2015-2020年，非视距微波网络设备市场高性能传输技术高性能传输技术任务关键技术超地平线对流层散射技术用于电子战的固态高功率放大器技术干扰、医疗和航空应用卫星和无线通信的现场支持行动卫星地面站和空间部件彗星的供应链管理
15截至2020年7月31日，我们可以看到约10亿美元的未来收入商业解决方案政府解决方案4.432亿美元5.932亿美元1.777亿美元4.857亿美元1.50亿美元3.08亿美元积压合同，而不是积压收入可见性6.209亿美元11亿美元4.58亿美元截至2020年7月31日(1)注(1)已到位的合同示例，而不是积压的合同，包括美国海军陆战队对流物分包NTR法案的无资金部分，美国陆军GTACS合同，以及南卡罗来纳州的下一代9-1-1服务。不包括截至2020年7月31日的任何未决收购的影响
16 2021财年的评论和财务目标文本收入$6.10.0亿-$6.30亿调整后的EBITDA(1)$740万-$7800万GAAP每股收益$x.xx-$x.xx非GAAP每股收益$x.xx-$x.xx 2021财年的目标注释(1)调整后的EBITDA代表所得税、利息(收入)和其他、递延融资成本、利息支出、基于股票的薪酬的冲销、无形资产的摊销、折旧费用、估计的合同安置成本、知识产权诉讼的和解、收购计划费用、退出成本和战略分析费用以及其他费用之前的收益(亏损)。·我们预计，与2020年财年相比，我们的政府解决方案部门和商业解决方案部门的净销售额都略有上升·我们预计新冠肺炎带来的生产、物流和安全相关成本将持续上升·我们设定的初始毛利率百分比目标为35%·无形资产的摊销预计约为2130万美元·基于股票的薪酬支出的摊销预计在约1100万美元至1300万美元之间·利息支出(包括递延融资成本的摊销)预计约为590万美元·不包括收购计划支出，我们的有效所得税税率预计约为21.0%。但是，由于我们产生了巨额收购计划费用，2021财年的实际有效税率可能会更低·使用我们2021财年目标范围的6.2亿美元作为净销售额的中点时，调整后的EBITDA利润率预计约为12.3%·我们预计2021财年第一季度的收入约为1.25亿美元，调整后的EBITDA约为800万美元·对于2021财年的其余季度，我们预计将实现连续增长，第四季度将成为对2021财年目标数百万美元的最高评论
17能见度高，市场不断增长长期资本回报股东的历史对创新和工程的承诺经验丰富的管理团队市场领导职位我们相信未来许多年都是光明的
18附录I历史数据和趋势
19最近季度运营业绩第四季度第一季度第二季度第四季度2020 2020 2020收入商业解决方案102,985$94,314$96,122$78,311$84,983$政府解决方案73,387 75,953 65,532 56,810 64,690总收入176,372$170,267$161,654$135,121$149,673$净收益(亏损)6,135$6,388$3,495$(3,989)$1,126$调整后的EBITDA 28,251$20,615$21,185$12,471$23,532美元占收入的百分比GAAP毛利润36.3%37.3%37.5%39.2%33.2%GAAP研发费用8.9%8.7%8.5%9.1%7.5%GAAP SG&A费用17.8%18.7%18.2%23.9%15.8%GAAP营业收入5.9%5.5%3.8%N/A(1)1.9%净收入3.5%3.8%2.2%N/A(1)0.8%调整后EBITDA(2)16.0%12.1%13.1%9.2%15.7%票据(1)Comtech报告营业亏损310万美元，净亏损400万美元，分别为截至2020年4月30日的三个月。(2)关于报告净收入与调整后EBITDA的对账，请参阅本演示文稿附录II。(3)Comtech的财年结束日期为7月31日。$(以2000为单位)
20最近年度运营业绩2016 2017 2018 20192020收入商业解决方案248,955$330,867$345,076$357,293$353,730$政府解决方案162,049 215,501 225,513 314,504 262,985总收入411,004$550,368$570,589$671,797$616,715$净收益(亏损)(7,738)$15,827$29,769$25,041$7,020$调整后EBITDA$48,062$70,705$78,374$9472$77,803GAAP毛利润占收入的百分比41.7%39.6%39.2%36.8%36.8%GAAP研发费用10.3%9.9%9.4%8.4%8.5%GAAP SG&A费用(1)23.1%21.1%20.0%19.1%19.0%GAAP营业收入(亏损)(0.1)%6.7%6.2%6.2%2.5%净收入(亏损)(1.9)%2.9%5.2%3.7%1.1%调整后EBITDA(2)11.7%12.8%13.7%13.9%12.6%GAAP每股收益(0.46)$0.67$1.24$1.03$0.28$$2000注(1)收购计划费用作为单独的行项目列示，因此，它们不包括在SG&A百分比中。(2)有关报告净收益(亏损)与调整后EBITDA的对账，请参阅本演示文稿附录II。(3)Comtech的财年结束日期为7月31日。2016：2016财年受TCS收购2017财年的影响：不包括1880万美元的优惠调整(在我们的10-K表格中描述)，营业收入将是2018年净销售额的3.3%：包括1180万美元，或每股稀释后0.49美元，主要由于税制改革而产生的离散税收优惠(“税收收益”)
21 2016 2017 2018 20192020$162,049$215,501$225,513$314,504美元262,985美元政府解决方案历史收入结果说明(1)Comtech的财政年度结束日期为7月31日。2016 2017 2018 2019 2020$248,955$330,867$345,076$357,293$353,730商业解决方案$2000$2016 2017 2018 20192020$411,004$550,368$570,589$671,797$616,715综合收入$2000
22我们的客户群说明(1)Comtech的财政年度结束日期是7月31日。(2)由于四舍五入，合计可能不会以四舍五入为单位。2016 2017 2018 20192020 41%33%36%40%36%29%39%39%35%40%30%28%26%25%24%美国政府国内国际
23历史预订量和积压说明(1)Comtech的财年结束日期为7月31日。2000美元$2000美元总积压预订量2016 2017 2018 20192020$451,278$512,593$755,054$724,056$584,448 2016 2017 2018 20192020$484,005$446,230$630,695$682,954$620,912
24研发费用总额$2000注(1)研发费用包括公司出资和客户出资。(2)Comtech的财年结束日期为7月31日。2016 2017 2018 2019 2020美元59,622美元81,310美元70,793美元71,086美元64,103美元2000美元的研发费用
25近期资产负债表趋势资产负债表附注(1)，定义见我们的信贷安排(经修订)。不包括微不足道的融资租赁义务。(2)Comtech的财年结束日期为7月31日。2000美元7月31日，10月31日，1月31日，4月30日，7月31日，2019 20192020 2020现金和现金等价物45,576$46,873$46,471$50,634$47,878美元营运资金134,967 143,856 126,400 116,863 117,385总资产887,711 931,022 949,942 951,732 929,647当前和长期债务(1)165,000$169,000$158,000$159,400$149,500$股东权益535,082 537,644 551,825 549,299总市值700,082美元706,644美元709,203美元705,225美元698,799美元
26市场数据一般市场信息纳斯达克代码：CMTL机构持有人(2)：228 52周范围(1)：11.70-37.79美元分析师覆盖范围：6来源：纳斯达克分析师注意(1)52周范围表示2019年8月1日至2020年7月31日期间的高收盘价和低收盘价。(二)截至2020年9月28日。机构分析师姓名花旗银行N.A.Asiya Merchant Jefferies Group LLC乔治·诺特·诺布尔资本市场乔·戈麦斯北地资本市场Michael Latimore Quilty Analytics Chris Quilty Singular Research LLC Chris Sakai
27附录二GAAP与非GAAP财务指标的对账
28将CMTL GAAP调整为非GAAP财务措施2019年第一季度调整后EBITDA 2020第二季度2020第三季度2020年第四季度报告净收益(亏损)6,135$6,388$3,495$(3,989)$1,126$所得税支出(收益)2,078 1,145 1,117(759)787净利息支出和其他2，1921,727 1,622 1,612 903基于股票的薪酬支出8,071 8791,238 981 6,177折旧及摊销8,5167 7,857 7,950 8,167 8，182估计合同结算成本-230(262)476-收购计划费用1259 2,389 6,025 5,983 6,357调整后EBITDA 28,251$20,615$21,185$12,471$23，532美元营业收入2019年第一季度2020第二季度2020第三季度2020第四季度营业收入(亏损)10,405$9,260$6,234$(3,136)$2,816$收购计划费用1,2592,3896,0255,9836，357预计合同结算成本-230(262)476-调整后营业收入11,664美元11,879美元11,997美元3,323美元9,173美元净收入(亏损)2019年第四季度2020第二季度2020第三季度2020年第四季度净收入(亏损)6,135美元6,388美元3，495美元(3,989)1,126美元收购计划费用9661,840 4,639 4,128 4, 005估计合同结算成本-177(202)328-离散税(福利)费用净额116(588)57 713 79调整后净收益7,217美元7,817美元7,989美元1，180$5,210$附注(1)见本演示文稿前面关于使用非公认会计准则财务计量的声明。(2)以千为单位的美元金额，每股信息除外。ComTech的财年结束日期为7月31日。
29 CMTL GAAP与非GAAP财务指标(续)调整后EBITDA 2016 2017 2018 20192020报告净(亏损)收入(7,738)$15,827$29,769$25,041$7,020$所得税(福利)费用(454)9,654(5,143)3,869 2，290注销递延融资成本-3,217-净利息支出和其他7,616 11,5610,4499,280 5,864基于股票的薪酬支出4,117 8，506 8,569 11,427 9,275折旧及摊销23,245 37,177 34,730 30,247 32,156预计合同结算成本-6，351444知识产权诉讼和解-(12,020)-(3,204)-收购计划费用21,276--5,871 20，754设施退出费用-1,373-调整后EBITDA 48,062美元70,705美元78,374美元93,472美元77, 803$稀释后每股收益(亏损)2016 2017 2018 20192020 GAAP(亏损)稀释后每股收益(0.46)$0.67$1.24$1.03$0.28$收购计划费用1.03--0.19 0.53预计合同结算成本-0.20 0.01离散税收净额(含税制改革)--(0.49)(0.12)(0.05)知识产权诉讼和解-(0.33)-(0.10)-递延融资成本核销-0.10-设施退出成本-0.04-非GAAP稀释后每股收益0.57$0.34$0.75$1.34$0.77$注释(1)见本报告前面关于使用非GAAP财务措施的声明。(2)以千为单位的美元金额，每股信息除外。ComTech的财年结束日期为7月31日。(3)由于四舍五入，合计可能不会以四舍五入为单位。
30 CMTL GAAP与非GAAP财务指标(续)稀释后每股收益(亏损)2019年第一季度第二季度2019年第三季度2019 FY 2019第一季度2020第二季度2020第四季度2020 FY2020 GAAP稀释后每股收益(亏损)0.14$0.32$0.31$0.25$1.03$0.26$0.14$(0.16)$0.04$0.28$收购计划费用0.04 0.06 0.05 0.04 0.19 0.07 0.19 0.16 0.16 0.53预计合同结算成本-0.12 0.08-0.20 0.01(0.01)0.01-0.01知识产权诉讼和解-(0.10)--(0.10)-净离散税费(收益)(0.10)-(0.02)-(0.12)(0.02)-0.03-(0.05)递延融资成本核销0.100.10-设施退出成本0.04-0.04-非GAAP稀释后每股收益0.22$0.40$0.42$0.29$1.34$0.32$0.32$0.05$0.21$0.77$注释(1)见本报告前面关于使用非GAAP财务措施的声明。(2)以千为单位的美元金额，每股信息除外。ComTech的财年结束日期为7月31日。(3)由于四舍五入，合计可能不会以四舍五入为单位。
更多信息以及在哪里可以找到本演示文稿包含有关Comtech和Gilat拟议的业务合并的信息。本文件不构成出售要约或征求购买或认购任何证券的要约，或征求任何投票或批准，也不构成在任何司法管辖区出售、发行或转让证券，在任何司法管辖区内，此类要约、招揽或出售在根据任何此类司法管辖区的证券法注册或获得资格之前是非法的，也不构成出售或征求购买或认购任何证券的要约或邀请购买或认购任何证券的要约，也不构成征求任何投票或批准的要约。关于涉及Comtech和Gilat的拟议业务合并，一份表格S-4的注册声明(文件编号：333-236840)已向证券交易委员会备案并由证券交易委员会宣布生效。本文档不能替代注册声明中包含的招股说明书/委托书或Comtech或Gilat可能向证券交易委员会提交的与拟议交易相关的任何其他文件。我们敦促Comtech和Gilat的投资者和证券持有者阅读注册声明中包含的最终委托书/最终招股说明书以及任何其他相关文件，这些文件将在可用时仔细和完整地提交给证券交易委员会，因为它们将包含有关拟议交易的重要信息。您可以在证券交易委员会的网站(www.SEC)免费获得提交给证券交易委员会的关于拟议交易的所有文件的副本。秒。Gov)。此外，投资者和证券持有人将可以在Comtech的网站www.comtech的投资者关系网页上免费获得Comtech向证券交易委员会提交的委托书/招股说明书和其他文件的副本。Comtechtel公司。Com或写信给Comtech，投资者关系部，(针对Comtech提交给SEC的文件), 或通过吉拉特公司网站www.Gilat的投资者关系页面上的吉拉特。吉拉特。或者写信给吉拉特，投资者关系部，(关于吉拉特提交给证券交易委员会的文件)。本文件和本文中包含的信息不应构成出售或邀请购买任何证券的要约，在任何司法管辖区，如果在根据任何此类司法管辖区的证券法注册或获得资格之前，此类要约、招揽或出售将是非法的，则在任何司法管辖区内也不存在任何证券出售。除非招股说明书符合美国第10条的要求，否则不得发行证券。S.S.经修订的1933年证券法。31
