证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549

表格10-K
(马克一)
根据1934年证券交易法第13或15(D)节提交的截至2020年6月28日的财政年度报告。

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告

☐
由_至_的过渡期。

委托档案编号0-12919

Rave餐饮集团，Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)

密苏里
  
45-3189287
(成立为法团或组织的国家或司法管辖区)
  
(国际税务局雇主识别号码)

普莱诺大道3551号
    
德克萨斯州殖民地
  
75056
(主要行政机关地址)
  
(邮政编码)

注册人电话号码，包括区号：(469)384-5000

根据该法第12(B)条登记的证券：

每一类的名称
  
交易代码
  
每间交易所的注册名称
普通股，面值0.01美元
  
狂欢
  
纳斯达克资本市场

根据该法第12(G)条登记的证券：无

根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。☐

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。☐

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在 要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是，否，☐

用复选标记表示注册人是否在过去12 个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405要求提交的每个交互数据文件。是，否，☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的 “大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器☐
加速文件服务器☐
非加速文件管理器
小型报表公司
新兴成长型公司☐
      

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是，☐否

截至2019年12月29日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日， 非附属公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值约为1410万美元，这是根据普通股上次在纳斯达克资本市场上出售的价格计算的。

截至2020年9月23日，注册人有15,465,222股普通股流通股。

以引用方式并入的文件

根据证券交易法第14(A)节提交的注册人最终委托书中与注册人定于2020年12月8日召开的年度股东大会相关的部分已通过引用并入本报告的第三部分。

指数
前瞻性陈述

本表格10-K包含1995年“私人证券诉讼改革法案”所指的某些前瞻性陈述，这些前瞻性陈述旨在纳入由此创建的避风港。前瞻性陈述包括具有预测性、取决于或提及未来事件或条件的陈述，或包含诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“ ”相信“”、“估计”或类似表述的陈述。这些陈述包括未来运营的计划和管理目标。包括与我们业务活动的未来增长和资金可用性相关的计划和目标。 涉及业务和增长战略、业绩目标、预计财务状况和经营结果、我们对竞争、行业和市场趋势的了解以及任何其他非 历史事实的声明或假设均为前瞻性声明。

本10-K表格中包含的前瞻性陈述基于涉及许多风险和不确定性的当前预期。与这些 前瞻性陈述相关的假设涉及对未来经济、竞争和市场状况、监管框架和未来业务决策等方面的判断，所有这些都很难或不可能准确预测 并且其中许多都不在我们的控制范围之内。尽管我们认为这些前瞻性陈述背后的假设是合理的，但任何假设都可能是不准确的，因此，不能保证本10-K表格中包含的 前瞻性陈述将被证明是准确的。*鉴于这些前瞻性陈述中固有的重大不确定性，包含此类信息不应被视为我们的目标和计划将会实现的陈述 。

第一部分

第1项。
公事。

一般信息

Rave Restaurant Group，Inc.通过其子公司(统称为“公司”或“我们”、“我们”或“我们”)以“Pizza Inn”的商标经营和特许经营披萨自助餐(“Buffet Units”)、 Delco Units(“Delco Units”)和Express(“Express Units”)餐厅，并以“Pie Five Pizza Company”或“Pie Five”的商标经营和特许经营快速休闲披萨餐厅(“Pie Five Units”)。 该公司还以“Pizza Inn Express”或“Pie Five”的商标经营和特许经营Pizza Inn Express或Pie Five。 本公司还以“Pizza Inn Express”或“Pie Five”的商标经营和特许经营Pizza Inn Express或Pie Five。“Pizza Inn”商标下的售货亭(“派单位”)。我们通过与第三方分销商签订协议，为国内和国际餐厅系统的食品、设备和供应配送提供便利。

截至2020年6月28日，我们拥有42家Pie Five Units，176家Pizza Inn餐厅和13家特许馅饼单位。在138家国内特许Pizza Inn餐厅 中，包括83家自助餐单位，10家Delco单位和45家Express单位。截至2020年6月28日，共有38家国际特许Pizza Inn餐厅。国内Pizza Inn餐厅和售货亭主要位于美国南半部 ，德克萨斯州、阿肯色州、北卡罗来纳州和密西西比州分别约占23%、19%、17%和9%占住宅单位总数的1/3。

我们的历史

自1958年第一家披萨客栈餐厅在得克萨斯州达拉斯开业以来，该公司一直为消费者提供负担得起的高质量披萨。我们于1963年授予我们的第一家特许经营权，并于1969年开设了我们的第一家自助餐餐厅。我们在20世纪70年代末开始在国际上特许经营披萨客栈品牌。从1993年开始，我们的股票开始在纳斯达克股票市场交易，目前在纳斯达克资本市场交易，股票代码为“RAVE”。2011年6月，我们在福特开设了第一家Pie Five餐厅。德克萨斯州沃思市。2012年11月，我们签署了第一个Pie Five特许经营开发协议。2019年，我们推出了馅饼亭和便利店 解决方案，以外卖模式满足消费者对美味和高质量披萨的需求。

我们的理念

我们经营和特许经营餐厅概念，并以两个不同的品牌发放馅饼亭的许可证：披萨客栈和馅饼五号。

披萨客栈

我们特许经营Pizza Inn品牌下的自助单元、Delco Units和Express Units。此外，我们还授权Pizza Inn品牌下的馅饼单元。自助单元和Delco Units 的特色是由餐厅每天新鲜面团手工制作的面皮。我们的披萨是用专有的一体化面粉混合物、真正的马苏里拉奶酪和专有的经典披萨香料组合制成的。在国际市场上， 配料和配菜的菜单组合有时会根据当地口味进行调整。(br}我们的披萨是用专有的一体化面粉混合物、真正的马苏里拉奶酪和专有的经典披萨香料混合制成的。 在国际市场上，配料和配菜的菜单组合有时会根据当地口味进行调整。

2
指数
自助餐单元提供用餐、外卖和餐饮服务，在许多情况下，还提供送货服务。自助餐单元在非正式的、面向家庭的氛围中提供各种带标准配料的披萨皮 以及除了意大利面、沙拉、三明治、开胃菜、甜点和饮料之外的特殊配料组合，包括啤酒和葡萄酒。我们偶尔提供有限的 促销活动。自助餐单元通常位于写字楼附近零售区的独立建筑或露天中心位置，在一些地方，包括啤酒和葡萄酒，自助餐单元提供有限的促销服务。自助餐单元通常位于办公室附近零售区的独立建筑或露天中心位置，除了意大利面、沙拉、三明治、开胃菜、甜点和饮料外，还提供有限的 促销。自助餐单元通常位于办公室附近的零售区的独立建筑或露天中心位置，其中包括啤酒和葡萄酒。购物中心和居民区。目前的标准自助餐单位面积在2100至4500平方英尺(br}平方英尺)之间，可容纳120至185名顾客。*内部装饰旨在促进休闲、活泼、现代、家庭风格的氛围。一些自助餐单位以游戏室为特色，为 全家提供一系列电子游戏娱乐。

Delco Units仅提供送货和外卖服务，通常位于购物中心或其他在线零售开发项目中。Delco Units通常提供各种 面包皮和一些副产品组合。Delco Unit占地约1,200平方英尺，主要是生产设施，在大多数情况下不提供座位。*Delco Unit的装饰设计为明亮且高度 可见，并具有霓虹灯照明的显示器和遮阳篷。我们试图从战略上定位Delco Unit，以促进及时送货服务，并为搬运服务提供便捷的通道。*Delco Unit的装饰设计为明亮且高度可见，并以霓虹灯照明的显示器和遮阳篷为特色。*我们试图从战略上定位Delco Unit，以促进及时的送货服务，并为搬运服务提供便捷的通道。我们在2014财年停止提供新的国内Delco单位 特许经营权。

快递单位通过各种非传统销售点为我们的客户服务。快递单位通常位于便利店、美食广场、大学校园、机场航站楼、旅游广场、体育设施或其他商业设施。他们有有限的座位或没有座位，只提供有限的披萨和其他食品和饮料菜单的快速外卖服务。快递单位通常占地约200至400平方英尺，通常由商业主办设施的运营商或餐饮服务许可证持有人运营。我们开发了一种高质量的预制外壳，可现场覆盖和烹调，使这一概念 在保持产品质量和一致性的同时，提供更低的初始投资、降低的劳动力和运营成本。与Delco Units一样，我们已经开发出高质量的预制外壳，可以在现场覆盖和烹调， 提供更低的初始投资，降低劳动力和运营成本，同时保持产品质量和一致性。与Delco Units一样，快递单位主要是以生产为导向的设施，因此不需要自助餐单位的所有 设备、劳动力或面积。

从历史上看，该公司成立了派单位，通过一种名为披萨酒店快递(Pizza Inn Express)的非传统、仅有许可的披萨模式为顾客提供服务。与Delco单位和Express 单位一样，派单位主要是以生产为导向的设施，因此不需要自助餐单位的所有设备、劳动力或面积。在可预见的 未来，公司不打算扩展许可业务模式。

派五

派五是一个快速休闲的披萨概念，它创造了个性化的披萨，在我们特别设计的烤箱中烘焙。披萨是根据我们的客户 的指示创建的，他们从各种新鲜准备和展示的专有和非专有配料、奶酪、调味汁和面团中进行选择。他们还可以获得新鲜准备的配菜沙拉，也可以根据我们的食谱或根据客户的 指示制作。此外，他们还可以从几种烘焙的日常甜点中进行选择，如布朗尼蛋糕、饼干馅饼和蛋糕。有多种软饮料可供选择，在某些地方也有啤酒和葡萄酒可供选择。(注：Pair Five Five是一种快速休闲的披萨概念，可以在我们特别设计的烤箱中烘焙个性化的披萨。我们的客户 从客户 从各种新鲜准备和展示的专有和非专有配料、奶酪、酱油和面团中进行选择。)

传统的派五餐厅通常在零售区或多单元零售空间占据1800至2400平方英尺的租赁、内嵌或末端封顶空间。大多数单元有可容纳65至85名顾客的 个座位，如果有可用的庭院座位，派五餐厅主要为各个年龄段的家庭、成年人和儿童提供午餐和晚餐。派五餐厅通常是人流量大、能见度高的 城市或郊区地点，位于大中型大都市地区。销售主要是内部销售，但也提供外卖和送货服务。由于餐厅占地面积相对紧凑，以及其他经营优势，我们 相信派五也非常适合机场等非传统场所。

选址

我们认为餐厅选址过程对餐厅的长期成功至关重要，并投入大量资源调查和评估潜在的 个选址。选址过程包括使用第三方客户和选址工具审查贸易区人口统计数据，以及专有评估过程。在为特许经营餐厅选择地点时，我们还可能依赖加盟商对贸易区和 市场特征的了解。我们开发团队的一名成员参观了每个潜在的国内餐厅地点。

开发和运营

新单位发展计划

我们打算在具有巨大长期增长潜力的市场和我们相信可以利用我们的竞争优势 建立品牌认知度并获得当地市场份额的市场上扩大必胜客的国内系统。我们计划主要通过与新的和现有的特许经营商开设新的特许经营餐厅来扩大我们的必胜客品牌国内餐厅基础。我们预计将评估 新比萨酒店自助餐和Delco Units在2021财年在国际市场，特别是在中东地区的持续发展情况。

3
指数
在适当的情况下，该公司此前曾授予必胜客餐厅在现有国内市场的区域开发商权利。但是，本公司不再 寻求此类协议。-披萨客栈地区开发商通常支付协商费用，购买指定区域内餐厅的经营权或开发权，并在此之前同意多家餐厅的开发时间表。该地区 开发商协助我们提供当地特许经营服务和质量控制，以换取协议期限内所有餐厅的特许经营费和特许权使用费的一半。

我们打算继续在国内和国际上发展特许经营的派五单元。我们通过特许经营发展继续扩展Pie Five概念 的速度在一定程度上取决于我们成功选择合格的特许经营商，我们在适当的市场中找到满意地点的能力，以及我们继续培训和监控我们的特许经营商的能力。“我们 打算继续专注于与经验丰富、资本雄厚的餐厅运营商的特许经营发展机会。”此外，我们还打算将该品牌推向国际市场。

国内特许经营业务

特许经营和开发协议。我们在2014财年停止提供新的国内Delco单位特许经营权。*我们当前标准的 形式的国内特许经营权协议规定了以下基本条款：

   
披萨客栈
    
派五
  
   
自助餐单元
    
快递部
    
派五个单元
  
单位开发费
  
$
–
    
$
–
    
$
5,000
  
每单位加盟费
  
$
30,000
    
$
5,000
    
$
20,000
  
初始专营权期限
  
20年
    
5年
    
10年
  
续约期
  
10年
    
5年
    
5年
  
特许权使用费占销售额的%
    
4
%
    
5
%
    
6
%
全国广告基金销售额的%
    
1
%
    
2
%
    
2
%
所需广告总支出占销售额的百分比
    
5
%
    
2
%
    
5
%

自1963年首次特许经营披萨客栈概念以来，行业特许经营理念和发展战略不断发展，我们目前的特许经营关系 通过各种合同形式得到证明。这些形式的共同条款是：(I)要求加盟商遵循披萨客栈餐厅运营和管理系统，(Ii)要求加盟商支付特许经营费， 向公司管理的营销基金贡献一定比例的销售额，并持续收取特许权使用费，以及(Iii)除Express Units外，禁止一家餐厅在指定距离内开发另一家餐厅。

我们在2013财年启动了Pie Five特许经营计划。我们的Pie Five特许经营协议要求加盟商：(I)遵循Pie Five餐厅的经营和管理系统 ，(Ii)支付特许经营费和持续的特许权使用费，(Iii)向公司管理的营销基金贡献一定比例的销售额，以及(Iv)仅开设符合公司确定的场地和设计标准 的餐厅。

培训。我们为加盟商及其餐厅员工经理提供大量培训计划。培训计划由经验丰富的公司员工 授课，重点关注食品准备、服务、成本控制、卫生、安全、当地门店营销、人事管理和餐厅运营的其他方面。培训计划包括小组课程、餐厅监督工作和专门的实地研讨会。加盟商免费提供初步和某些补充培训计划。他们自付差旅费和住宿费。新加盟商还接受公司员工的现场培训 ，以根据开发协议协助他们的前两家餐厅开业。餐厅经理通过在职培训，利用我们制作的视频和印刷材料培训员工。

标准。我们要求加盟商遵守旨在确保正常运营并保护和提升 必胜客和派五个品牌的各种标准。*所有加盟商都必须遵守这些书面政策、标准和规范，其中包括菜单项目、配料、材料、供应、服务、 家具、装饰和标志等事项。如果我们努力保持一致的运营，可能会不时导致某些没有达到和保持一致的质量或运营标准的餐厅关闭。我们还通过特许经营业务顾问对我们的特许经营商的持续支持和教育来保持 遵守我们的标准，这些特许经营业务顾问部署在我们的特许经营商所在的市场的本地。

国内展台许可证经营

信息亭许可协议。我们的馅饼单位通常提供为期五年的初始许可期，并可选择额外的五年续订 。馅饼单位许可证持有人不收取开发费、许可费、版税或广告评估。馅饼单位许可证协议要求被许可人遵守披萨酒店品牌的标准，包括营销、售货亭 系统配置，以及授权产品和服务的销售和采购。PIE单位许可协议中的强制产品和采购条款将为公司带来供应商回扣。

4
指数
培训。新被许可人及其PIE单位员工必须参加并成功完成我们的培训计划，该计划包括 在许可地点进行 一天的培训。PIE单位经理通过在职培训，利用我们制作的视频和印刷材料对员工进行培训。

标准。我们要求被许可方遵守旨在确保正常运营以及保护和提升 必胜客品牌的各种标准。*所有被许可方必须遵守这些书面政策、标准和规范，其中包括菜单项、配料、材料、供应、服务、家具、装饰和标志等事项。我们为保持一致运营所做的努力可能会不时导致某些未能达到和保持一致质量或运营标准的售货亭关闭。我们还通过特许经营业务顾问的持续支持和教育来保持对我们的 标准的遵守，这些顾问部署在我们的特许经营商所在的本地市场。

公司拥有的餐厅运营

截至2020年6月28日，我们没有经营任何公司拥有的餐厅。我们目前不打算在2021财年开设或经营任何公司拥有的餐厅。

国际特许经营业务

我们还提供在某些外国开发Pizza Inn和Pie Five餐厅的主许可权，协议费用、开发时间表和持续的 版税。-外国的主许可人支付协议费用，购买在特定地区内开发和经营权，通常期限为20年，外加10年的续订选择权。主许可人 同意多家餐厅的开发时间表，我们培训主许可人在我们的支持下，监督和协助其领土内的特许经营商提供当地服务和质量控制。作为回报，在协议期限内，总被许可人通常保留区域内所有餐厅的一半特许经营费和一半版税。总被许可人可以开设他们拥有和经营的餐厅，也可以通过与总被许可人的协议开设由第三方拥有和 经营的子特许餐厅，但须经我们批准。

我们在美国以外的第一家特许经营的必胜客餐厅在20世纪70年代末开业。截至2020年6月28日，有38家必胜客餐厅在国际上运营 。除了洪都拉斯的三家餐厅外，所有由我们的国际总许可证持有人经营或再授权的必胜客餐厅都在阿拉伯联合酋长国、沙特阿拉伯和邻国。我们 继续开发精选国际市场的能力受到许多因素的影响，包括我们寻找经验丰富、资金雄厚的开发商的能力，这些开发商可以致力于积极的多餐厅开发计划，并在我们的最小监督下实现最大的 初始市场渗透率。

食品和供应分配

我们的加盟商和被许可人直接从授权的、信誉良好的和经验丰富的供应和分销公司购买食品和用品。公司为必胜客和Pie Five系统提供采购、 质量保证和研发。*授权分销商从多个配送中心向国内所有单位送货，根据地理区域确定送货区域和责任。*作为特许经营商，公司能够利用直接供应商谈判和批量采购食品、设备和用品的优势， 以集中的一车送货系统的形式为特许经营商和被许可人带来利益。具有竞争力的定价和产品一致性。加盟商和被许可人可以从授权分销商处采购所有产品和配料。*为了确保产品质量和 一致性，我们的加盟商和被许可人必须从授权分销商处购买披萨酒店和派五系统专有的某些食品，包括奶酪、披萨酱、面粉混合物、某些肉类和香料 混合。加盟商和被许可人可以从授权分销商或其他符合我们对质量和可靠性要求的供应商购买其他非专有食品和供应品。

非专有食品和配料、设备和其他供应一般可从多个合格来源获得。*除了几种专有食品 产品(如奶酪和面粉)外，我们不依赖任何一家供应商或有限的供应商集团。“我们与成熟的食品加工商签订合同，根据我们的规格生产我们的专有产品。

我们在收到我们的食品或饮料库存、餐厅用品或产品方面没有遇到任何严重的供应短缺或任何延迟， 预计在可预见的未来在获得库存或供应方面不会有任何困难。我们的供应商收取的价格可能会波动，加盟商和被许可人通过更改产品定价来承担增加的成本或从节省的成本中受益。我们不从事商品对冲，但对于某些大批量产品，我们提前最多一年达成定价安排。

5
指数
营销与广告

通过在地区、当地市场和餐厅层面传达共同的品牌信息，我们相信我们可以向 消费者创建和强化强有力的、一致的营销信息，并增加我们的市场份额。我们提供或促进在当地和地区层面推广品牌形象和信息的几种方式。

披萨客栈和Pie Five加盟商向公司贡献一定比例的销售额，为各种营销和广告节目和材料的创建和制作提供资金 ，其中可能包括平面和数字广告、直邮材料、客户满意系统、社交媒体和电子邮件营销、电视和广播广告、店内促销材料、相关营销 和公关服务以及消费者研究。“我们预计将继续优化与营销资金贡献相称的披萨客栈和Pie Five营销活动。

披萨客栈和Pie Five加盟商除了参与每个品牌的全国营销计划外，还需要进行独立的营销努力。- 我们为公司所有和特许经营的餐厅提供各种当地商店营销材料，包括预先批准的印刷、广播和数字媒体营销材料。我们还提供专门支持新餐厅开业的当地商店营销材料和 计划。

商标与质量控制

我们拥有各种商标，包括与餐厅相关的名称“Pizza Inn”和“Pie Five”，并已在美国专利商标局注册 。*我们的商标有效期无限制，可定期续订和继续使用。*此外，我们的商标已在几个外国获得商标注册，并定期 在其他国家重新提交和申请注册。*我们相信，我们拥有保护对我们的业务至关重要的商标所需的权利。*我们相信，我们拥有必要的权利，以保护对我们的业务至关重要的商标。*此外，我们还在几个外国获得了商标注册，并定期 在其他国家重新提交和申请注册。*我们相信，我们拥有保护对我们的业务至关重要的商标的必要权利。

政府监管

我们和我们的加盟商受影响我们餐厅运营的各种联邦、州和地方法律的约束。*每家餐厅都受到多个政府机构的许可和监管 ，这些政府机构包括健康、安全、卫生、工资和工时、酒精饮料、餐厅所在州和直辖市的建筑和消防机构。如果难以获得所需的许可证或审批，或 无法获得所需的许可证或批准，可能会推迟或阻止新餐厅的开业，或者要求暂时或永久关闭特定地区的现有餐厅。

我们受联邦贸易委员会(“FTC”)法规和各种州法律监管特许经营权的提供和销售。联邦贸易委员会要求我们向 潜在的特许经营商提供一份包含规定信息的特许经营披露文件。目前，许多州都有规范特许经营商-特许经营商关系的实质性州法律， 国会不时提出法案，规定在某些方面进一步对特许经营商-特许经营商关系进行联邦监管。一些外国国家也有披露要求和其他法律来规范特许经营和 特许经营商-特许经营商关系。

雇员

截至2020年6月28日，我们有22名员工。我们的员工目前都不在集体谈判协议的覆盖范围内。

产业与竞争

餐饮业在价格、服务、地理位置和食品质量方面竞争激烈，有许多久负盛名的竞争对手，他们的品牌认知度和财务及其他资源比本公司大得多。这些竞争对手包括一些国际、国家和地区的餐厅和披萨连锁店，以及当地的餐厅和披萨运营商。我们的一些 竞争对手可能更好地建立在我们餐厅所在或可能所在的市场。在餐饮业的披萨细分市场中，我们认为，我们的主要竞争对手是全国性披萨连锁店和几家地区性连锁店。( 我们还与杂货店和大型超市零售商提供的冷冻披萨产品竞争。)近年来，几家竞争对手开发了快速休闲披萨概念，在某些大都市地区与Pie Five竞争。( 我们的一个或多个竞争对手的定价或其他市场策略的变化可能会对我们的销售和收益产生不利影响。

在特许经营权和许可证的销售方面，我们与许多餐厅的特许经营商和其他经营理念进行竞争。我们认为，影响特许经营销售的主要竞争 因素是产品质量、价格、价值、消费者接受度、特许经营商的经验和支持，以及特许经营商与其特许经营商之间保持的关系质量。通常，对适合我们餐厅的管理人员和有吸引力的商业地产用地的竞争也很激烈。

6
指数
第1A项。
风险因素。

较小的报告公司不需要。

第1B项。
未解决的员工评论。

不适用。

第二项。
属性。

该公司租赁其19576平方英尺的公司办公设施，年平均租金约为每平方英尺18.00美元。本租赁于2017年1月2日开始，期限为10年。该公司于2020年6月修订了租赁协议，并选择将2020年6月至2021年5月期间每月基本租金的一半推迟。

截至2020年6月28日，公司对另外16个地点有或然和直接租赁义务。其中两个租赁义务已转租，九个租赁义务 已转让给特许经营商，五个租赁义务是非运营地点的直接租赁义务。这些租赁物业的面积从2,021平方英尺到2,850平方英尺不等，年租金从每平方英尺约28.00美元到44.00美元不等，并在2022年到2028年之间到期。此外，公司目前正在寻求转租或终止其余五个非营业未到期租赁的替代方案。

第三项。
法律诉讼。

本公司在其正常业务过程中会受到索赔和法律诉讼的影响。本公司相信，目前针对本公司的所有此类索赔和诉讼 都得到了保险的充分保障，或者如果以对本公司不利的方式作出决定，将不会对本公司的年度运营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。

第四项。
煤矿安全信息披露。

不适用。

7
指数
第二部分

第五项。
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。

截至2020年9月10日，公司普通股大约有1896名登记在册的股东。

该公司在2020财年或2019财年没有出售未注册证券。

该公司的普通股在纳斯达克股票市场的资本市场上市，代码为“RAVE”。下表显示了纳斯达克报告的最近两个财年内每个季度普通股的最高和最低 每股价格。这些价格反映了交易商间的报价，不对任何零售加价、降价或佣金进行调整。

   
高
    
低
  
2020财年：
            
截至2020年6月28日的第四季度
  
$
1.23
    
$
0.52
  
截至2020年3月29日的第三季度
    
1.83
      
0.69
  
截至2019年12月29日的第二季度
    
2.85
      
1.44
  
截至2019年9月29日的第一季度
    
3.21
      
2.04
  
                 
2019财年：
                
截至2019年6月30日的第四季度
  
$
3.60
    
$
1.05
  
截至2019年3月24日的第三季度
    
2.05
      
0.64
  
截至2018年12月23日的第二季度
    
1.74
      
0.91
  
截至2018年9月23日的第一季度
    
1.60
      
1.20
  

在截至2020年6月28日或2019年6月30日的财政年度内，本公司未就其普通股支付任何股息。 未来是否支付现金股息将由公司董事会酌情决定，并将取决于本公司的经营业绩、财务状况、资本要求、合同限制和其他被认为相关的因素。目前， 无意对我们的普通股支付任何股息。

2007年购股计划

2007年5月23日，公司董事会批准了一项股票购买计划(“2007年股票购买计划”)，授权我们代表我们在公开市场或私下协商的交易中购买最多1016,000股我们的普通股。*2008年6月2日，公司董事会修订了2007年的股票购买计划，增加普通股数量公司可以 回购1,000,000股，总数达到2,016,000股。2009年4月22日，公司董事会再次修订了2007年股票购买计划，将公司可以回购的普通股数量增加1,000,000股 股，总数达到3,016,000股。2007年购股计划没有到期日。在截至2020年6月28日的财年中，没有股票购买。

本公司购买我们普通股的能力受各种法律、法规和政策以及美国证券交易委员会(“SEC”)的规章制度的约束。*2020年6月28日之后，本公司没有回购任何已发行股票，但可以根据2007年购股计划进行进一步购买。 除了根据2007年购股计划或其他公开宣布的计划或计划外，本公司还可以购买我们的普通股 。

8
指数
股权薪酬计划信息

下表提供了截至2020年6月28日公司股票期权股权补偿计划的相关信息：

计划类别
  
要发行的证券数量
在锻炼时发放
所有未完成的选项中，
认股权证和权利
    
加权平均
行权价格
未完成的选项，
认股权证和权利
    
证券数量
剩余可用时间
未来在以下条件下发行
股权补偿计划
  
证券持有人批准的股票期权补偿计划
    
206,750
    
$
4.96
      
2,916,661
  
                         
未经证券持有人批准的股票期权补偿计划
    
–
      
–
      
–
  
                         
总计
    
206,750
    
$
4.96
      
2,916,661
  

第六项。
选定的财务数据

较小的报告公司不需要。

9
指数
第7项。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。

运营结果

以下讨论应与本年度报告(Form 10-K)中其他地方的合并财务报表和附注一起阅读，并可能包含某些前瞻性陈述。请参阅“前瞻性陈述”。

概述

该公司以“Pizza Inn”的商标特许经营披萨自助餐(“Buffet Units”)、送货/外卖(“Delco Units”)和快递(“Express Units”)餐厅，并以“Pie Five Pizza Company”或“Pie Five”的商标经营 和特许经营快速休闲披萨餐厅(“Pie Five Units”)。该公司还授权Pizza Inn Express Kiosks(“Pizza Inn Units”)使用“Pizza Inn”商标。“我们通过与第三方分销商达成协议，为我们国内和国际餐厅系统的食品、设备和供应分销提供便利。截至2020年6月28日，公司所有和特许经营的餐厅包括以下内容(单位数据除外，以千为单位)：

截至2020年6月28日的财年
(单位数据除外，以千为单位)

   
披萨客栈
    
派五
    
所有概念
  
   
收尾
单位
    
零售
销货
    
收尾
单位
    
零售
销货
    
收尾
单位
    
零售
销货
  
                                     
国内特许经营/特许经营
    
151
    
$
75,973
      
42
    
$
24,779
      
193
    
$
100,752
  
公司所有
    
–
      
–
      
–
      
240
      
–
      
240
  
住宅单位总数
    
151
    
$
75,973
      
42
    
$
25,019
      
193
    
$
100,992
  
                                                 
国际特许经营
    
38
              
–
              
38
          

国内餐厅分布在20个州，主要分布在美国南部，而国际餐厅分布在6个外国 个国家。

下表汇总了该公司的国内可比门店零售额。将2019财年的第53周添加到2020财年，以使周数 具有可比性。

   
53周结束
  
   
六月二十八日，
2020
    
2019年6月30日
  
   
(千)
  
             
披萨客栈国内可比商店零售额
  
$
74,767
    
$
81,986
  
派五大国内可比店零售额
    
22,694
      
26,905
  
总零售额可比门店零售额
  
$
97,461
    
$
108,891
  

2020财年每股基本和稀释后普通股净收入减少0.23美元，至每股净亏损0.28美元，而上一财年每股净亏损0.05美元 。2020财年每股净收益减少340万美元，净亏损420万美元，而上一财年净亏损80万美元，2020财年收入为1000万美元，而2019年为1230万美元。

10
指数
截至2020年6月28日的财年，调整后的EBITDA增至60万美元，而上一财年同期为40万美元。以下 表列出了所示时期的净收入与EBITDA和调整后EBITDA的对账(以千为单位)：

   
财政年度结束
  
   
六月二十八日，
2020
    
六月三十日，
2019
  
净损失
  
$
(4,233
)
  
$
(750
)
利息支出
    
95
      
104
  
所得税
    
4,078
      
(51
)
折旧摊销
    
186
      
466
  
EBITDA
  
$
126
    
$
(231
)
股票补偿费用
    
(104
)
    
36
  
遣散费
    
157
      
—
  
出售/处置资产的损失(收益)
    
(24
)
    
(551
)
长期资产减值及其他租赁费用
    
880
      
1,664
  
加盟商违约和关闭门店收入
    
(606
)
    
(777
)
关闭的和非营业的商店成本
    
137
      
238
  
调整后的EBITDA
  
$
566
    
$
379
  

2020财年和2019年的运营结果分别包括52周和53周。

新冠肺炎大流行

2020年3月11日，世界卫生组织宣布新型冠状病毒(新冠肺炎)爆发为大流行，这种疾病在美国和世界范围内迅速传播。联邦、州和地方对新冠肺炎大流行的反应，以及我们保护顾客、加盟商和员工的内部努力，严重扰乱了我们的业务运营。国内大多数必胜客自助餐厅和派五餐厅所在的地区在不同时期都受到“就地避难所”和社会距离限制的限制，禁止店内销售。因此，仅限于外卖和/或外卖订单。 在某些地区，这些限制限制了非必要的外出活动，这阻碍了甚至排除了外卖订单。*在大多数情况下，店内就餐现在已经恢复，但受到座位容量限制、社会距离 协议以及加强清洁和消毒做法的限制。此外，新冠肺炎疫情导致大量失业和国家经济低迷，对餐厅餐饮服务的需求产生了典型的影响。尽管我们国内的大部分餐厅仍在这些条件下继续运营，但在疫情期间，我们不时会遇到临时关闭的情况。一家公司所有的派五餐厅在2020年1月关闭与新冠肺炎疫情无关，但最近从加盟商手中收购的一家派五单位的快速关闭因疫情而加速。

新冠肺炎疫情导致自助餐单位和派五单位的店内总零售额大幅下降，但总结转销售额和 送货销售额的增加略微抵消了这一影响。*总零售额的下降相应地减少了应支付给公司的供应商返点和特许经营权使用费。在2020财年第四季度，我们参与了一项政府资助的贷款计划 。(见下文“流动性和资本资源--购买力平价贷款”。)我们还解雇了一些员工，将所有剩余员工的基本工资削减了20%，并减少了开支。虽然公司将继续专注于控制开支， 未来的运营业绩可能会受到重大不利影响。

我们预计自助餐单位和派五单位在一段时间内将继续受到容量限制，因为社交距离协议仍然有效。此外， 与餐厅餐饮有关的新冠肺炎的爆发或感觉到的爆发可能会导致针对我们任何品牌的负面宣传，并导致顾客避开我们的餐厅。我们无法预测大流行将持续多长时间或是否会再次发生，可能会实施哪些额外的限制，在多大程度上会继续在场外用餐，或者个人是否愿意按照社交距离协议回到我们的自助餐厅和馅饼五家餐厅。上述 任何变化都可能对本公司未来的财务业绩产生重大不利影响。但是，目前无法预测新冠肺炎对本公司未来经营业绩和流动资金的最终影响。

披萨客栈品牌概述

下表总结了必胜客特许经营和特许经营的国内餐厅的某些关键指标，管理层认为这些指标在评估 业绩时很有用。将2019财年的第53周添加到2020财年，以便周数具有可比性。

11
指数
   
53周结束
  
   
六月二十八日，
2020
    
六月三十日，
2019
  
披萨客栈零售额-国内总单位
  
(单位数据除外，以千为单位)
  
住宅单位
            
自助餐单元-特许经营
  
$
71,267
    
$
82,950
  
德尔科/快递单位-特许经营
    
6,200
      
6,981
  
馅饼单位-获得许可
    
289
      
204
  
国内零售总额
  
$
77,756
    
$
90,135
  
                 
披萨酒店可比商店零售额-国内总销售额
  
$
74,767
    
$
81,986
  
                 
披萨客栈期间平均开业单位数
                
住宅单位
                
自助餐单元-特许经营
    
85
      
88
  
德尔科/快递单位-特许经营
    
57
      
60
  
馅饼单位-获得许可
    
10
      
7
  
住宅单位总数
    
153
      
154
  

披萨客栈国内总零售额较上年减少1,240万美元，或13.7%.“国内零售额减少主要是受新冠肺炎的影响 .必胜客国内可比门店零售额减少720万美元，或8.8%.”

下图汇总了截至2020年6月28日的财年必胜客餐厅活动：

   
截至2020年6月28日的财年
  
   
起头
单位
    
开封
    
关着的不营业的
    
收尾
单位
  
住宅单位：
                        
自助餐单元-特许经营
    
87
      
2
      
6
      
83
  
德尔科/快递单位-特许经营
    
59
      
2
      
6
      
55
  
馅饼单位-获得许可
    
9
      
4
      
–
      
13
  
住宅单位总数
    
155
      
8
      
12
      
151
  
                                 
国际单位(所有类型)
    
48
      
5
      
15
      
38
  
                                 
总单位数
    
203
      
13
      
27
      
189
  

净减少4个国内单位的主要原因是巴菲特和德尔科的单位略有下降，部分被新的馅饼单位所抵消。国际必胜客酒店净减少10个单位的主要原因是关闭了中东表现不佳的单位，部分被该地区的新单位所抵消。我们认为，这代表着国际单位数量的稳定。

馅饼五大品牌总结

下表总结了管理层认为有助于评估业绩的Pie Five特许经营餐厅和公司所有餐厅的某些关键指标。 将2019财年的第53周添加到2020财年，以便周数具有可比性。

   
53周结束
  
   
六月二十八日，
2020
    
六月三十日，
2019
  
   
(单位数据除外，以千为单位)
  
派五零售额-总单位数
            
住宅单位-专营住宅单位
  
$
25,771
    
$
40,681
  
住宅单位-公司所有
    
240
      
887
  
国内零售总额
  
$
26,011
    
$
41,568
  
                 
派五家可比商店零售额-总计
  
$
22,694
    
$
26,905
  
                 
PIE期间打开的五个平均单位
                
住宅单位-专营住宅单位
    
53
      
65
  
住宅单位-公司所有
    
1
      
2
  
住宅单位总数
    
54
      
67
  

与前一年相比，馅饼5的总零售额减少了1560万美元，降幅为37.4%。这一时期的平均开业单位从前一年的67个减少到54个。与前一年相比，可比的 门店零售额减少了420万美元，降幅为15.7%。

12
指数
下图汇总了截至2020年6月28日的财年Pie Five餐厅活动：

   
截至2020年6月28日的财年
  
   
起头
单位
    
开封
    
关着的不营业的
    
收尾
单位
  
                         
国内特许经营
    
57
      
3
      
18
      
42
  
国内-公司所有
    
1
      
1
      
2
      
–
  
住宅单位总数
    
58
      
4
      
20
      
42
  

2020财年净减少16个馅饼5个单位的主要原因是关闭了表现不佳的部门，我们认为这为我们未来的品牌增长提供了更坚实的基础 。我们相信，这种净关闭门店的趋势将在未来一段时间内缓和，然后逆转。

派五-公司拥有的餐厅
  
财政年度结束
  
(以千为单位，存储周和平均数据除外)
  
六月二十八日，
    
六月三十日，
  
   
2020
    
2019
  
存储周(不包括部分周)
    
30
      
79
  
每周平均销售额
    
8,108
      
11,253
  
平均单位数
    
1
      
2
  
                 
餐厅销售额(不包括部分周)
    
240
      
887
  
餐厅销售额
    
240
      
887
  
                 
持续经营的税前亏损
    
(1,006
)
    
(2,001
)
分配的营销和广告费用
    
12
      
44
  
折旧/摊销费用
    
–
      
123
  
减值、其他租赁费用和营业外商店成本
    
810
      
1,135
  
餐厅经营现金流
    
(184
)
    
(699
)

2020财年，公司所有的Pie Five餐厅的总零售额下降了60万美元，降幅为72.9%，与2019财年的90万美元相比，这主要是由于门店数量的减少。在截至2020年6月28日的财年，公司拥有的Pie Five餐厅的平均每周销售额也下降了3,145美元，降幅为27.9%，与上一财年的11,253美元相比，降幅为8,108美元。平均每周销售额的下降主要是由于可比商店零售额的类似下降。

在截至2020年6月28日的财年中，公司所有的Pie Five门店的持续运营税前亏损与上一财年同期相比减少了100万美元，这主要是由于公司所有的餐厅关闭。同样，公司所有的Pie Five餐厅的运营现金流在2020财年增加了50万美元，达到20万美元，而2019年的现金使用量为70万美元。

非GAAP财务指标和其他术语

该公司的财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。然而，该公司也提出并 讨论了它认为对投资者有用的某些非GAAP财务衡量标准，以此作为衡量经营业绩的标准。管理层还可以使用此类非GAAP财务衡量标准来评估业务战略的有效性，并用于 规划和预算目的。然而，这些非GAAP财务指标不应被视为公司GAAP财务报表中反映的结果的替代或替代。

我们认为EBITDA和调整后的EBITDA是证券分析师、投资者和其他对我们行业感兴趣的各方通常使用的重要的经营业绩补充指标 。我们相信，EBITDA有助于投资者评估我们的运营结果，而不受融资方式、会计方法和税收环境影响的费用的影响。我们认为，调整后的 EBITDA通过排除非运营或非经常性费用向投资者提供额外的有用信息，以提供一种更具可比性的不同时期的运营业绩衡量标准。我们认为，餐厅经营现金流 对于投资者来说是一个有用的衡量标准，可以用来评估公司拥有的餐厅的持续经营业绩，并比较不同时期的门店经营业绩。管理层还将这些非GAAP财务指标用于 评估经营业绩、评估业务战略的有效性、预测未来资本需求、预算和其他规划目的。

13
指数
本文提出的下列关键业绩指标(其中一些是非公认会计准则财务指标)的含义和计算方法如下：


 •
“EBITDA”代表扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。

•
“调整后的EBITDA”代表扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益、股票补偿费用、其他遣散费、出售资产的损益、与减值相关的成本、关闭和 非营业门店成本，以及加盟商违约和关闭门店收入。

•
“零售额”是指我们的加盟商和公司拥有的餐厅报告的餐厅销售额，可以按品牌或国内/国际地点进行细分。

•
“可比门店零售额”包括截至报告期末开业至少18个月的餐厅零售额。在同一贸易区内因改建或搬迁而临时关闭 的餐厅的销售结果仅包括餐厅在两个比较期间的营业天数。

•
“店铺周数”代表指定食肆在该段期间营业的总周数。

•
“平均开业单位”反映报告期内开业的餐厅数量，按报告期内每家餐厅开业的周百分比加权。

•
指定期间的“每周平均销售额”的计算方法是零售总额(不包括部分周)除以该期间的商店周数。

•
“餐厅经营现金流”是指公司拥有的餐厅在扣除(1)分配的营销和广告费用、(2)折旧和摊销、(3)减值和 其他租赁费用以及(4)营业外商店成本之前赚取的税前收入。

•
“营业外门店成本”指资产处置损益、门店关闭费用、租赁终止费用以及与废弃门店场地相关的费用。

2020财年和2019年财年分别包括52周和53周。为了反映可比的53周期间，在显示零售额、平均开业单位数和可比门店零售额时，都将2019年财年的最后一周包括在 期间。

财务结果

   
披萨客栈
特许经营
    
派五
特许经营
    
公司所有
专卖店
    
公司
    
总计
  
   
财政年度
告一段落
    
财政年度
告一段落
    
财政年度
告一段落
    
财政年度
告一段落
    
财政年度
告一段落
  
   
六月二十八日，
2020
    
六月三十日，
2019
    
六月二十八日，
2020
    
六月三十日，
2019
    
六月二十八日，
2020
    
六月三十日，
2019
    
六月二十八日，
2020
    
2019年6月30日
    
六月二十八日，
2020
    
六月三十日，
2019
  
收入：
                                                            
特许经营和许可收入
  
$
6,662
    
$
7,192
    
$
2,891
    
$
4,191
    
$
–
    
$
–
    
$
–
    
$
–
    
$
9,553
    
$
11,383
  
餐厅销售额
    
–
      
–
      
–
      
–
      
240
      
889
      
–
      
–
      
240
      
889
  
租金收入
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
195
      
—
      
195
      
—
  
利息收入和其他
    
–
      
–
      
3
      
1
      
–
      
(2
)
    
37
      
48
      
40
      
47
  
总收入
    
6,662
      
7,192
      
2,894
      
4,192
      
240
      
887
      
232
      
48
      
10,028
      
12,319
  
                                                                                 
成本和费用：
                                                                                
销售成本
    
–
      
–
      
–
      
–
      
439
      
1,120
      
–
      
–
      
439
      
1,120
  
一般和行政费用
    
–
      
–
      
–
      
–
      
90
      
196
      
5,413
      
5,078
      
5,503
      
5,274
  
特许经营费用
    
1,297
      
1,680
      
1,754
      
2,098
      
–
      
–
      
–
      
–
      
3,051
      
3,778
  
出售资产的收益
    
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
(24
)
    
(551
)
    
(24
)
    
(551
)
长期资产减值
                                                                                
和其他租赁费
    
–
      
–
      
–
      
–
      
717
      
1,449
      
163
      
215
      
880
      
1,664
  
坏账
    
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
53
      
1,265
      
53
      
1,265
  
利息支出
    
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
95
      
104
      
95
      
104
  
摊销折旧费用
    
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
123
      
186
      
343
      
186
      
466
  
总成本和费用
    
1,297
      
1,680
      
1,754
      
2,098
      
1,246
      
2,888
      
5,886
      
6,454
      
10,183
      
13,120
  
                                                                                 
税前收益/(亏损)
  
$
5,365
    
$
5,512
    
$
1,140
    
$
2,094
    
$
(1,006
)
  
$
(2,001
)
  
$
(5,654
)
  
$
(6,406
)
  
$
(155
)
  
$
(801
)

14
指数
收入：

收入来自(1)特许经营权使用费、特许经营费和供应商奖励，(2)公司所有餐厅的销售，(3)转租租金收入，以及(4)利息 和其他收入。供应商奖励收入的数量取决于整个连锁店的零售额水平，这一水平受到可比门店销售额和餐厅数量变化的影响，以及通过第三方食品分销商销售给加盟商的产品。*2020财年和2019财年的总收入分别为1000万美元和1230万美元。

披萨客栈特许经营和许可证收入

与2019年的720万美元相比，披萨酒店的特许经营收入在2020财年减少了50万美元，降至670万美元。下降了百分之七点四，主要是新冠肺炎的 影响。

派五特许经营权和许可证收入

2020财年，Pie Five特许经营收入减少了130万美元，降至290万美元，而2019财年为420万美元。下降了百分之三十一点零，主要是因为餐厅数量减少了 和新冠肺炎的影响。

餐厅销售额

餐厅销售额(由公司所有餐厅产生的收入组成)在2020财年下降了72.9%，即60万美元，降至20万美元，而2019财年为90万美元 。餐厅销售额下降的主要原因是2020财年关闭了所有剩余的公司所有自营门店。

成本和费用：

销售成本

销售成本主要包括食品和供应成本以及与公司拥有的餐厅销售直接相关的劳动力成本。2020财年，这些成本下降了60.8%，即70万美元，降至40万美元 ，而2019财年为110万美元。*减少的主要原因是2020财年关闭了所有剩余的公司自有门店。

一般和行政费用

2020财年的一般和行政费用总额增加了20万美元，达到550万美元，而上一财年为530万美元。与上一财年的20万美元相比，2020财年公司所有餐厅的一般和行政费用 减少了10万美元，降至10万美元，这主要是由于门店数量减少。公司的一般和行政费用 在2020财年增加了30万美元，达到540万美元，而上一财年为510万美元，这主要是由于营销成本和专业费用的增加。

特许经营费用

特许经营费用包括与国内和国际特许经营的销售和持续服务直接相关的一般和行政费用。*2020财年，特许经营总费用 从上一财年的380万美元减少到310万美元。与上一财年的170万美元相比，披萨客栈的特许经营费用在2020财年减少了40万美元，降至130万美元。 这主要是由于新冠肺炎减少了兵力和降低了差旅费用。与上一财年的210万美元相比，Pie Five特许经营费用在2020财年减少了300,000美元，降至180,000美元，这主要是由于 新冠肺炎减少了兵力和降低了差旅费用。

出售资产的收益

本公司的资产出售收益反映了资产销售价格与出售时资产账面净值之间的净差额。由于2019财年出售了两家公司所有的门店， 资产的销售收益在2020财年降至2.4万美元，而上一财年为551000美元。

减值费用

2020财年长期资产减值和其他租赁费用为90万美元，而2019年为170万美元。2020财年公司拥有的餐厅的长期资产减值和其他 租赁费用为70万美元，主要包括租赁改善和设备减值以及关闭门店的租赁费用。

15
指数
坏账费用

公司监控加盟商的应收账款余额，并在必要时调整信贷条款，以最大限度地减少公司对高风险应收账款的风险敞口。与2019财年与无法收回的国内和国际应收账款相关的130万美元相比，2020财年的坏账 支出减少了120万美元，降至10万美元。

利息支出

由于2019年第三季度转换导致优先 可转换票据的未偿还本金余额减少，2019年财政年度的利息支出与上一年的10.4万美元相比减少了9000美元。

摊销折旧费用

与2019年的50万美元相比，2020财年的摊销和折旧费用减少了30万美元，降至20万美元，这主要是由于公司拥有的餐厅较少而导致折旧减少 。

所得税拨备

该公司不断审查其递延税项资产的变现情况，包括对未来应税收入、现有应税暂时性差异的冲销以及 税务筹划策略等因素的分析。在评估是否需要估值拨备时，本公司会考虑与变现递延税项资产的可能性有关的正面及负面证据。在厘定已记录的估值免税额时，亦会考虑未来应课税收入的来源 。在截至2020年3月29日的季度内，确定递延税项资产的估值免税额应增加430万美元，从而获得全额的 估值免税额。*本公司维持了截至2020年6月28日的年度的全额估值免税额。

在截至2020年6月28日的年度，该公司记录的所得税支出为410万美元，其中包括410万美元的联邦递延税收支出和 25000美元的当前州税收支出。截至2020年6月28日，该公司的净营业亏损结转总额为2360万美元，可用于减少未来的应税收入，并将于2032年开始到期。根据减税和就业法案，结转的大约80万美元的亏损被限制在80%以内，而且不会过期。

2020年3月27日，特朗普总统签署了CARE法案，使之成为法律。立法制定了各种措施，以帮助受新冠肺炎疫情影响的公司。关键收入 法案与税收相关的条款包括临时修改净营业亏损利用率和结转限制、允许可退还的替代最低税收抵免、降低慈善捐款限制、降低 业务利息支出限制，以及对符合条件的装修物业的折旧进行技术更正。

流动性与资本资源
资金来源和用途

我们的主要流动资金来源是经营活动的现金流、贷款收益和出售证券的收益。

运营活动的现金流通常反映经某些非现金项目调整的净收入，包括折旧和摊销、递延税款变化、基于股份的薪酬和营运资本变化。*2020财年运营使用的现金为40万美元，而2019年运营提供的现金为70万美元。营运现金流减少主要归因于 终止租约的付款。

投资活动的现金流反映出售资产的净收益和购买公司资产的资本支出。投资活动提供的现金在2020财年和2019财年均为10万美元。

融资活动的现金流一般反映公司在此期间借款和证券活动的变化。融资活动提供的净现金 在截至2020年6月28日和2019年6月30日的财年分别为100万美元和10万美元。*2020财年融资活动的现金流主要来自政府支持的贷款计划的收益和 在市场发行中出售股票的结果。2019财年融资活动的现金流主要是在市场上出售股票的结果。

16
指数
在2020年第四季度，我们解雇了某些员工，将所有剩余员工的基本工资削减了20%，并以其他方式减少了开支。我们预计，由于新冠肺炎疫情的影响，2021财年运营现金流 将会减少。然而，管理层相信，手头的现金加上运营现金、政府资助贷款计划的净收益和出售普通股的收益，将 足以为未来12个月的运营提供资金。

PPP贷款

2020年4月13日，本公司根据美国小企业管理局(“SBA”)实施的“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)的Paycheck 保护计划(“PPP”)从摩根大通银行(“贷款人”)获得656,830美元的贷款收益(“PPP贷款”)。PPP贷款将于2022年4月10日到期，年利率为 0.98%。从2020年11月10日开始，我们需要向贷款人支付等额的每月本金和利息，以便在2022年4月10日之前全额摊销截至2020年10月10日的PPP贷款未偿还本金 。我们可以在到期前的任何时间预付PPP贷款，没有预付违约金。PPP贷款由一张日期为2020年4月10日的本票证明，其中包含与PPP相关的各种证明和协议，以及 惯例违约和其他条款。

PPP贷款由公司无担保，并由SBA担保。如果公司提出申请，SBA可以免除全部或部分PPP贷款，并附上符合PPP规定的SBA要求的 支出文件。*如果全部或部分PPP贷款被免除，减免的金额将用于未偿还本金。

自动柜员机服务

于2017年12月5日，本公司与B.Riley FBR，Inc.(“B.Riley FBR”)订立市场发行销售协议，根据该协议，本公司可不时透过B.Riley FBR代理发售及出售合计发行价高达5,000,000美元的普通股 股(“2017年自动柜员机发售”)。2017年自动柜员机发售将根据规则415及证券交易委员会于2017年11月6日宣布生效的S-3表格 注册声明进行。截至2020年6月28日，该公司在2017年自动取款机发行中总共出售了524,660股，实现了总计70万美元的毛收入。

可转换票据

2017年3月3日，公司完成了2022年到期的4%可转换优先债券(“债券”)的登记股东权利发售，所有股东行使认购 权利，按每份债券的面值100美元购买全部30,000份债券，从而为公司带来300万美元的总发行收益。

票据的本金或面值为100美元，年利率为4%，自2018年2月15日起每年2月15日支付欠款。利息以现金支付，或由公司酌情以公司普通股股份支付。票据将于2022年2月15日到期，届时所有本金和未付利息将以现金支付，或由公司 酌情决定。债券以我们两家主要直接运营子公司的所有未偿还股本证券为质押。

票据持有人可以从15日起将其票据转换为普通股换股价格 为每股普通股2.00美元。应计利息将在换股生效之日以现金支付，或由本公司自行决定以公司普通股股份的形式支付。(B)换股价格 为每股普通股2.00美元。应计利息将在换股生效之日以现金支付，或(由本公司自行决定)以公司普通股支付。

由于本公司普通股的市场价格高于票据发行时的有效转换价格 ，因此本公司确定票据包含10万美元的受益转换特征。受益转换特征和票据的发行成本总计20万美元，被视为债务折扣，并使用债务到期期的有效 利息方法计入利息支出。

在2020财年，6.4万美元的票据面值转换为普通股。截至2020年6月28日，票据的未偿还面值为160万美元，由4.8万美元的未摊销债务发行成本和未摊销债务折扣抵消 。

流动资金

我们预计下一财年的持续运营和计划资本支出主要来自手头现金、运营现金流、贷款收益和证券销售。*根据预算和年初至今的现金流信息，我们相信我们有足够的流动性来满足2021财年的现金需求。

17
指数
关键会计政策和估算

按照GAAP编制财务报表要求公司管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响我们报告的资产、负债、收入、费用和或有负债的相关披露。*公司的估计基于历史经验和它认为在这种情况下合理的各种其他假设。估计和 假设会定期审查。实际结果可能与估计大不相同。

本公司认为，以下关键会计政策需要对固有不确定、容易发生变化的事项的影响进行估计，因此 需要主观判断。估计和判断的变化可能会对本公司未来的经营业绩和财务状况产生重大影响。

应收账款主要包括特许经营权使用费和供应商特许权产生的应收账款。本公司根据对本公司过往收款经验、客户信誉及当前经济趋势的分析，计提可疑应收账款拨备，以计及任何可能无法收回的款项。应收账款的实际变现可能与 公司的估计大不相同。

当事件或情况显示长期资产的账面价值可能无法完全收回时，本公司会审核该等资产的减值情况。减值乃根据资产的使用及最终处置所预期的未贴现估计未来现金流量相对于其账面价值的 总和进行评估。如果显示减值，则减值资产的账面价值将根据估计的未来现金流量折现减至其公允价值。 在2020会计年度，该公司对其长期资产进行了减值测试，确认了20万美元的税前非现金减值费用，这些费用主要与持有待售资产有关。 公司还有与已关闭单元相关的租赁费用70万美元。

特许经营收入包括许可费、特许权使用费、区域开发和外国主许可协议收入、广告基金收入、供应商奖励和 会议贡献收入。特许经营费、区域开发费和外国主许可协议费在相关合同协议期限内以直线方式摊销为收入。特许权使用费和广告基金 收入以特许经营零售额的百分比为基础，在零售额发生时确认为收入。供应商奖励收入确认为赚取的收入，通常在基础商品发货时确认。

该公司不断审查其递延税项资产的变现情况，包括对未来应税收入、现有应税暂时性差异的冲销以及税务筹划策略等因素的分析。本公司基于对所有现有证据的考虑，采用“可能性较大”的标准，评估是否应针对其递延税项资产设立估值免税额。 在评估是否需要估值免税额时，本公司考虑了与实现递延税项资产的可能性相关的正面和负面证据。在进行这样的评估时，更重视可以 客观核实的证据，包括最近的损失。在厘定已记录的估值免税额时，亦会考虑未来应课税收入的来源。

本公司根据ASC 740-10对不确定税务头寸进行会计处理。ASC 740-10规定了一个全面的模型，说明公司应如何在其财务报表中确认、计量、列报和 披露其已经承担或预期承担纳税申报单的不确定税收头寸。ASC 740-10要求公司在其财务报表中认识到达到“比 非”门槛更高的税收头寸的影响。基于该职位的技术优点。*财务报表中确认的来自该职位的税收优惠应以最终结算时实现的可能性大于50%的最大福利为基础进行计量。*截至2020年6月28日和2019年6月30日，本公司没有不确定的税收头寸。

本公司根据案件的当前状况和与外部律师的咨询等因素评估其对法律事项或有损失的风险敞口 ，并在判断为可能并可以合理估计的情况下通过累加金额来计提风险敞口。如果意外事故造成的实际损失与管理层的估计不同，经营业绩可能会受到不利影响。

采用ASC 842“租赁”

2016年2月，FASB发布了会计准则编码842，租赁(“ASC 842”)，要求实体确认所有租赁的使用权、资产和租赁负债。租赁作为融资租赁或经营租赁的分类 决定了费用的确认、计量和列报。

新标准于2020财年第一季度对本公司生效，并采用修改后的追溯方法，首次应用日期为2019年7月1日。 因此，在过渡时，本公司确认了经营性租赁使用权资产和经营性租赁负债。本公司采用了以下标准更新中提供的实用权宜之计，这些权宜之计提供了以下选择：

18
指数
 
•
不将确认要求适用于短期租赁(在开始之日租期为12个月或12个月以下且不包含购买选择权的租赁)；

 
•
不重新评估合同是否包含租约、租约分类和初始直接成本；以及

 
•
不得重新评估2019年7月1日之前存在的某些土地地役权。

在实施过程中，该公司评估了其每项租赁安排，并增强了其系统，以跟踪和计算采用此 标准更新时所需的其他信息。采纳对截至2019年7月1日的简明综合资产负债表产生了影响，这与确认经营租赁使用权资产和经营租赁负债有关，这意味着总资产和总负债分别变化了约30% 和64%。采用此新标准更新的影响如下(以千为单位)：

   
收养
    
2019年7月1日
重新分类(1)
    
总计
调整，调整
  
资产负债表：
                  
经营性租赁使用权资产
  
$
3,428
    
$
434
    
$
3,862
  
经营租赁负债，流动
    
528
              
528
  
经营租赁负债，净流动部分
    
3,347
              
3,347
  

(1)截至2019年6月30日，本公司在受影响租约开始时发生的租赁激励措施的递延租金中记录了132,000美元，并在递延租金租户改善中记录了302,000美元。 采用新标准更新后，这些租赁奖励包括在租赁责任中。

租约

本公司在安排开始时确定该安排是否为租约。在可以确定安排代表租赁的范围内，将其分类为经营租赁或 融资租赁。本公司目前并无任何融资租赁。本公司通过使用权资产和相应的租赁负债将简明综合资产负债表上的经营租赁资本化。使用权资产 代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁款项的义务。初始期限为一年或更短的短期租约 不资本化，但在下面披露。短期租赁成本不包括与租赁期限为一个月或以下的租赁有关的费用。

经营租赁使用权、资产和负债在安排开始之日根据租赁期内租赁付款的现值确认。除租赁 付款现值外，经营租赁使用权资产还包括租赁开始前向出租人支付的任何租赁款项减去任何租赁奖励和产生的初始直接成本。经营租赁支付的租赁费用在租赁期限内以直线方式确认 。

租契的性质

该公司以不可取消的租赁方式租赁某些办公空间、餐厅空间和信息技术设备，以支持其运营。下面包括重要租赁类型的更详细说明 。

办公协议

本公司为其公司所在地向第三方租用办公空间。办公协议通常具有1至10年的不可取消期限。该公司已得出结论，其写字楼 协议代表租赁期限等于主要不可取消合同期限的运营租赁。租赁期满后，双方均有解除租赁的实质权利。因此，根据主要期限之后的租赁协议，不存在可强制执行的权利和 义务。

餐厅空间协议

本公司为其自有餐厅向第三方租用餐厅空间。餐厅空间协议通常具有1至10年的不可取消条款。该公司已得出结论， 其餐厅协议代表租赁期限等于主要不可取消合同期限的经营租赁。租赁期满后，双方均有解除租赁的实质权利。因此，在主要期限之后的租赁协议中不存在可强制执行的 权利和义务。

该公司还将部分餐厅空间转租给第三方。该公司的两个转租合同的期限分别为2023年和2025年。转租协议在期限结束前不可取消， 双方均有权在期限结束时终止租赁。转租协议不资本化，在收到租金期间记为租金收入。

19
指数
截至2020年6月28日，该公司没有公司拥有的餐厅。

信息技术设备

该公司从第三方租用信息技术设备，主要是打印机和复印机，用于其公司办公地点。信息技术设备协议通常具有 一至五年的不可取消条款。该公司的结论是，其信息技术设备承诺是经营租赁。

贴现率

租赁通常不提供隐含费率。因此，本公司须根据 开始日期的资料，采用递增借款利率来厘定租赁付款的现值。本公司的递增借款利率反映其在类似期限内以抵押方式借款的估计利率，其金额相当于类似经济环境下的租赁付款。 本公司在该利率容易确定的有限情况下使用隐含利率。

租赁担保

本公司已保证某些专营店租约的财务责任。这些担保租赁不被视为经营租赁，因为公司无权控制 标的资产。如果承租人放弃租约，不履行租约的财务义务，出租人可以在剩余期限内将租约转让给本公司。如果公司预计不会在12个月内将放弃的租约 转让给新的特许经营商，则该租约将被视为经营租赁，使用权资产和负债将被确认。

实践权宜之计与会计政策选择

某些租赁协议包括租赁和非租赁部分。对于所有具有多种组成部分类型的现有资产类别，本公司利用了免除其将租赁 组成部分与非租赁组成部分分开的实际权宜之计。因此，本公司将安排中的租赁和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行会计处理。

此外，就所有现有资产类别而言，本公司已作出会计政策选择，不会将确认租约规定应用于短期租约(即于开始时租期 为12个月或以下的租约，且不包括购买本公司合理肯定会行使的标的资产的选择权)。因此，我们在运营说明书 中以直线方式确认与我们的短期租赁相关的租赁付款，租赁期与我们之前确认的期限没有变化。在存在可变租赁付款的情况下，我们在发生这些付款的债务 期间在我们的运营报表中确认这些付款。

截至2020年6月28日的财年，租赁总费用的构成如下(以千计)，其中大部分包括在一般和行政费用中：

   
财政年度结束
2020年6月28日
  
经营租赁成本
  
$
670
  
转租收入
    
(195
)
总租赁费用，扣除转租收入后的净额
  
$
475
  

下表包括与经营租赁相关的补充现金流信息(单位：千)：

   
财政年度结束
2020年6月28日
  
为计入租赁负债的金额支付的现金
  
$
684
  

下表包括与经营租赁相关的补充资产负债表信息(以千为单位)：

   
财政年度结束
2020年6月28日
  
经营性租赁使用权资产净额
  
$
3,567
  
经营租赁负债，流动
    
632
  
经营租赁负债，扣除当期部分后的净额
    
3,471
  

20
指数
经营性租赁加权平均剩余租期和加权平均贴现率如下：

   
财政年度结束
2020年6月28日
  
加权平均剩余租期
  
5.3年
  
加权平均贴现率
    
4.0
%

合同可执行期限大于一年的经营租赁负债到期日如下(单位：千)：

   
经营租约
  
2021
  
$
785
  
2022
    
804
  
2023
    
813
  
2024
    
766
  
此后
    
1,448
  
经营租赁支付总额
    
4,616
)
减去：推定利息
  
$
(513
  
经营租赁总负债
  
$
4,103
  

第7A项。
关于市场风险的定量和定性披露。

较小的报告公司不需要。

第8项。
财务报表和补充数据

请参阅本报告F-1页Form 10-K中关于合并财务报表索引和补充数据的信息。

第9项。
会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧。

没有。

第9A项。
控制和程序。

对披露控制和程序的评价

公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所述期间结束时公司 披露控制和程序的有效性。基于该评估，首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至本报告所涉期间结束时，公司的披露控制和程序有效地确保了公司根据1934年证券交易法提交的报告中要求披露的信息：(I)积累并传达给管理层， 包括主要高管和首席财务官，以便及时做出关于披露的决定，以及(Ii)记录、处理、在SEC规则和 表格中指定的时间段内汇总和报告。

财务报告内部控制管理报告

本公司管理层负责建立和维护充分的“财务报告内部控制”(根据1934年证券交易法第13a-15(F)条的定义)。在包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，本公司对其财务报告内部控制的有效性进行了评估。 公司对财务报告内部控制的有效性进行了评估。 根据1934年证券法的第13a-15(F)条的定义，公司管理层在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下，对其财务报告内部控制的有效性进行了评估。公司管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制框架-综合框架》中规定的标准进行评估。*根据该评估，管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2020年6月28日起有效。

21
指数
第三部分

第10项。
董事、高管和公司治理。

本项目要求的信息以引用方式并入本公司根据第14A条提交给证券交易委员会的最终委托书中，该委托书将在本报告所涵盖的会计年度结束后不晚于 120天内提交给证券交易委员会。

第11项。
高管薪酬。

本项目要求的信息以引用方式并入本公司根据第14A条提交给证券交易委员会的最终委托书中，该委托书将在本报告所涵盖的会计年度结束后不晚于 120天内提交给证券交易委员会。

第12项。
某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜。

本项目要求的信息以引用方式并入本公司根据第14A条提交给证券交易委员会的最终委托书中，该委托书将在本报告所涵盖的会计年度结束后不晚于 120天内提交给证券交易委员会。

第13项。
某些关系和相关交易以及董事独立性。

本项目要求的信息以引用方式并入本公司根据第14A条提交给证券交易委员会的最终委托书中，该委托书将在本报告所涵盖的会计年度结束后不晚于 120天内提交给证券交易委员会。

第14项。
主要会计费用和服务。

本项目要求的信息以引用方式并入本公司根据第14A条提交给证券交易委员会的最终委托书中，该委托书将在本报告所涵盖的会计年度结束后不晚于 120天内提交给证券交易委员会。

22
指数
第四部分

第15项。
展品和财务报表明细表。


1.
作为本报告一部分提交的财务报表列于本报告F-1页Form 10-K的综合财务报表索引和补充数据中。


2.
作为本报告一部分提交的任何财务报表明细表均列在本报告F-1页Form 10-K的合并财务报表索引和补充数据中。


3.
展品：

3.1
Rave Restaurant Group，Inc.的修订和重新修订的公司章程(通过引用附件3.1并入注册人2015年1月8日提交的8-K表格的当前报告 )。
   
3.2
Rave Restaurant Group，Inc.的修订和重新修订的章程(通过参考2015年1月8日提交的注册人当前8-K报告的附件3.2并入)。
   
4.1
2022年到期的4%可转换优先债券的契约(作为附件4.1提交于2017年1月6日提交的S-3/A表格，并通过引用并入本文)。
   
4.2
质押协议(作为附件4.2提交于2017年1月6日提交的S-3/A表格，并通过引用并入本文)。
   
4.3
Rave Restaurant Group，Inc.和Securities Transfer Corporation之间的补充契约编号1，日期为2017年10月31日(作为附件4.1至Form 8-K于2017年11月9日提交，并通过引用并入本文)。
   
4.4
注册人证券说明。
   
10.1
公司2015年长期激励计划(2014年11月20日提交，作为附件10.1至Form 8-K提交，并以引用方式并入本文)。*
   
10.2
公司2015年长期激励计划下的股票期权授予协议表格(作为附件10.2至表格8-K于2014年11月20日提交，并通过 参考并入本文)。*
   
10.3
公司2015年长期激励计划下的限制性股票奖励协议表格(截至2015年12月27日的财政季度作为附件10.1至表格10-Q提交， 合并于此作为参考)。*
   
10.4
日期为2016年11月1日的租赁协议，由A&H Properties Partnership与Rave Restaurant Group，Inc.签订(截至2019年6月30日的年度，作为附件10.4提交至Form 10-K， 通过引用并入本文)*
   
10.5
A&H Properties Partnership和Rave Restaurant Group，Inc.于2017年7月1日提出的租赁和扩建第一修正案(截至2019年6月30日的年度，作为附件10.4提交到Form 10-K，通过引用并入本文)。*
   
10.6
A&H Properties Partnership和Rave Restaurant Group，Inc.之间的租赁协议第二修正案，于2020年6月1日生效。
   
10.7
在市场发行时，公司与B.Riley FBR，Inc.签订了销售协议(2017年12月5日提交的附件1.01至Form 8-K)。*
   
10.8
Rave Restaurant Group，Inc.和Brandon Solano于2019年10月18日签署的信函协议(作为附件10.1至Form 8-K于2019年10月21日提交，并通过 参考并入本文)。*
   
10.9
Rave Restaurant Group，Inc.和Mike Burns之间日期为2019年11月4日的信函协议(作为附件10.1至Form 8-K于2019年11月15日提交，并通过 参考并入本文)。*
   
10.10
Rave Restaurant Group，Inc.和Clinton Fendley于2019年12月16日签署的信函协议(作为附件10.1至Form 8-K于2020年1月7日提交，通过 参考并入本文)。*
   
10.11
Rave Restaurant Group，Inc.和JPMorgan Chase Bank，N.A.之间日期为2020年4月10日的票据(作为附件10.1至Form 8-K于2020年4月16日提交，通过 参考并入本文)。*
   
21.1
子公司名单。

23
指数
23.1
独立注册会计师事务所同意。
   
23.2
独立注册会计师事务所同意。
   
31.1
细则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行干事的认证。
   
31.2
细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务干事的认证。
   
32.1
第1350条首席执行官的证书。
   
32.2
第1350条首席财务官的证明。
   
101
根据S-T规则405的交互数据文件。

*管理合同或补偿计划或协议。

第16项。
表格10-K摘要。

没有。
24
指数
签名

根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求，公司已正式安排本报告由正式授权的 签名人代表其签署。

 
Rave餐饮集团，Inc.
日期：2020年9月28日
作者：/s/布兰登·L·索拉诺(Brandon L.Solano)
 
布兰登·L·索拉诺
 
首席执行官
 
(首席执行官)
   
 
作者：/s/克林顿·D·芬德利
 
克林顿·D·芬德利
 
财务副总裁
 
(首席财务官)

25
指数
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表注册人在指定的日期以注册人的身份签署。

姓名和职位
  
日期
  
/s/布兰登·L·索拉诺
      
布兰登·L·索拉诺
      
首席执行官
      
(首席执行官)
  
2020年9月28日
  
       
/s/克林顿·D·芬德利(Clinton D.Fendley)
      
克林顿·D·芬德利
      
财务副总裁
      
(首席财务会计官)
  
2020年9月28日
  
       
/s/马克·E·施瓦茨
      
马克·E·施瓦茨
      
董事兼董事会主席
  
2020年9月28日
  
       
/s/Brian T.Bares
      
布莱恩·T·贝尔斯
      
导演
  
2020年9月28日
  
       
/s/罗伯特·B·佩奇
      
罗伯特·B·佩奇
      
导演
  
2020年9月28日
  
       
/s/小威廉·C·哈米特(William C.Hammett，Jr.)
      
威廉·C·哈米特(William C.Hammett，Jr.)
      
导演
  
2020年9月28日
  
       
/s/克林顿·J·科尔曼
      
克林顿·J·科尔曼
      
导演
  
2020年9月28日
  

26
指数
Rave餐饮集团，Inc.
合并财务报表和补充数据索引

描述
页码
   
独立注册会计师事务所报告
F-2
   
截至2020年6月28日和2019年6月30日的财年综合运营报表。
F-4
   
截至2020年6月28日和2019年6月30日的合并资产负债表。
F-5
   
截至2020年6月28日和2019年6月30日的财年股东权益合并报表。
F-6
   
截至2020年6月28日和2019年6月30日的财政年度合并现金流量表。
F-7
   
截至2020年6月28日和2019年6月30日的财年现金流量信息的补充披露。
F-7
   
合并财务报表附注。
F-8

F-1
指数
独立注册会计师事务所报告书

董事会和股东
Rave餐饮集团，Inc.
德克萨斯州殖民地
 
对合并财务报表的几点看法
 
我们审计了Rave Restaurant Group，Inc.(“本公司”)及其子公司截至2020年6月28日的合并资产负债表、相关的合并经营报表、 截至该年度的股东权益变化和现金流量，以及相关的附注(统称为“合并财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有 重大方面公平地反映了本公司于2020年6月28日的财务状况，以及截至该日止年度的经营业绩及其现金流量，符合美国普遍接受的会计原则 。
 
意见依据
 
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。 我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法 以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
 
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以合理保证合并的 财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要，也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们 需要了解财务报告内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不发表这样的 意见。
 
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行 应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
 
物质的侧重点
 
如财务报表附注K所述，世界卫生组织于2020年3月11日宣布新型冠状病毒株(新冠肺炎)为全球大流行，并建议在全球范围内采取控制和缓解措施。目前无法合理估计这些事件的最终财务影响和持续时间。关于这件事，我们的意见没有改变。
 
上期财务报表
 
Rave Restaurant Group，Inc.截至2019年6月30日的财务报表由其他审计师审计，其日期为2019年9月30日的报告对这些 报表表达了未经修改的意见。
 
 
/s/阿玛尼诺LLP
 
达拉斯，得克萨斯州
 
自2020年以来，我们一直担任本公司的审计师。
2020年9月28日

F-2
指数
独立注册会计师事务所报告书

致本公司董事局及股东
Rave餐饮集团，Inc.
德克萨斯州殖民地
 
对合并财务报表的几点看法
 
我们已经审计了所附的Rave Restaurant Group，Inc.(本公司)截至2019年6月30日的综合资产负债表，以及截至 的财年的相关综合运营报表、股东权益和现金流量，以及相关附注(统称财务报表)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2019年6月30日的财务状况，并 反映了截至2019年6月30日的财政年度的运营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
 
意见依据
 
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在 美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
 
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证 无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要，也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们需要了解 财务报告内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。
 
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括 在测试的基础上检查有关财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
 
 
/s/Baker Tilly US，LLP
德克萨斯州普莱诺
2020年3月13日

F-3
指数
Rave餐饮集团，Inc.
合并业务报表
(以千为单位，每股金额除外)

   
财政年度结束
  
   
六月二十八日，
2020
    
六月三十日，
2019
  
             
收入：
  
$
10,028
    
$
12,319
  
                 
成本和费用：
                
销售成本
    
439
      
1,120
  
一般和行政费用
    
5,503
      
5,274
  
特许经营费用
    
3,051
      
3,778
  
出售资产的收益
    
(24
)
    
(551
)
长期资产减值及其他租赁费用
    
880
      
1,664
  
坏账
    
53
      
1,265
  
利息支出
    
95
      
104
  
折旧及摊销费用
    
186
      
466
  
总成本和费用
    
10,183
      
13,120
  
                 
税前亏损
    
(155
)
    
(801
)
所得税费用(福利)
    
4,078
      
(51
)
净亏损
  
$
(4,233
)
  
$
(750
)
                 
普通股每股亏损-基本情况：
  
$
$ (0.28
)
  
$
$ (0.05
)
                 
普通股每股亏损-稀释后：
  
$
$ (0.28
)
  
$
$ (0.05
)
                 
加权平均已发行普通股-基本
    
15,144
      
15,070
  
                 
加权平均普通股和潜在稀释性已发行普通股
    
15,144
      
15,070
  

请参阅合并财务报表附注。

F-4
指数
Rave餐饮集团，Inc.
综合资产负债表
(单位为千，份额除外)

   
六月二十八日，
2020
    
六月三十日，
2019
  
资产
            
             
流动资产
            
现金和现金等价物
  
$
2,969
    
$
2,264
  
受限现金
    
234
      
233
  
应收账款减去坏账准备分别为269美元和209美元
    
965
      
1,191
  
应收票据，减去坏账准备分别为0美元和916美元
    
546
      
389
  
盘存
    
—
      
7
  
应收所得税
    
—
      
4
  
持有以待出售的物业
    
—
      
231
  
递延合同费用
    
44
      
38
  
预付费用和其他费用
    
174
      
346
  
流动资产总额
    
4,932
      
4,703
  
                 
长期资产
                
财产、厂房和设备、净值
    
366
      
500
  
经营性租赁使用权资产、净额
    
3,567
      
—
  
无形资产固定住净额
    
155
      
196
  
长期应收票据
    
449
      
735
  
递延税项资产，净额
    
—
      
4,060
  
长期递延合同费用
    
231
      
232
  
存款及其他
    
5
      
—
  
总资产
  
$
9,705
    
$
10,426
  
                 
负债和股东权益
                
流动负债
                
应付帐款-贸易
  
$
446
    
$
400
  
应付帐款-租赁终止减值
    
407
      
832
  
应计费用
    
775
      
834
  
递延租金
    
—
      
37
  
经营租赁负债，流动
    
632
      
—
  
递延收入
    
254
      
275
  
流动负债总额
    
2,514
      
2,378
  
                 
长期负债
                
可转换票据
    
1,549
      
1,584
  
PPP贷款
    
657
      
—
  
递延租金，扣除当前部分后的净额
    
—
      
397
  
经营租赁负债，扣除当期部分后的净额
    
3,471
      
—
  
递延收入，扣除当期部分后的净额
    
960
      
1,561
  
其他长期负债
    
51
      
72
  
总负债
    
9,202
      
5,992
  
                 
承付款和或有事项(见附注J)
                
                 
股东权益
                
普通股，面值0.01美元；授权26,000,000股；分别发行22,550,376股和22,208,141股；分别发行15,465,222股和15,090,837股，
   
225
      
222
  
额外实收资本
    
33,531
      
33,327
  
累积赤字
    
(8,716
)
    
(4,483
)
按成本计算的库存量
                
国库股份：分别为7,085,154股和7,117,304股
    
(24,537
)
    
(24,632
)
股东权益总额
    
503
      
4,434
  
                 
总负债和股东权益
  
$
9,705
    
$
10,426
  

请参阅合并财务报表附注。

F-5
指数
Rave餐饮集团，Inc.
合并股东权益报表
(单位：千)

   
普通股
    
附加
实缴
    
累积
    
库房股票
        
   
股份
    
金额
    
资本
    
赤字
    
股份
    
金额
    
总计
  
                                           
余额，2018年6月24日
    
22,167
    
$
222
    
$
33,206
    
$
(2,493
)
    
(7,119
)
  
$
(24,636
)
  
$
6,299
  
                                                         
ASC 606累计调整
                            
(1,622
)
                    
(1,622
)
股票补偿费用
    
—
      
—
      
36
      
382
      
—
      
—
      
418
  
高级票据的折算，净额
    
—
      
—
      
—
      
—
      
2
      
4
      
4
  
发行普通股
    
41
      
—
      
88
      
—
      
—
      
—
      
88
  
股票发行成本-自动取款机服务
    
—
      
—
      
(3
)
    
—
      
—
      
—
      
(3
)
净收入
    
—
      
—
      
—
      
(750
)
    
—
      
—
      
(750
)
余额，2019年6月30日
    
22,208
    
$
222
    
$
33,327
    
$
(4,483
)
    
(7,117
)
  
$
(24,632
)
  
$
4,434
  

   
普通股
    
附加
实缴
    
累积
    
库房股票
        
   
股份
    
金额
    
资本
    
赤字
    
股份
    
金额
    
总计
  
余额，2019年6月30日
    
22,208
    
$
222
    
$
33,327
    
$
(4,483
)
    
(7,117
)
  
$
(24,632
)
  
$
4,434
  
                                                         
高级票据的折算，净额
    
—
      
—
      
(31
)
    
—
      
32
      
95
      
64
  
股票补偿费用
    
—
      
—
      
(104
)
    
—
      
—
      
—
      
(104
)
发行普通股
    
342
      
3
      
354
      
—
      
—
      
—
      
357
  
股票发行成本-自动取款机服务
    
—
      
—
      
(15
)
    
—
      
—
      
—
      
(15
)
净收入
    
—
      
—
      
—
      
(4,233
)
    
—
      
—
      
(4,233
)
平衡，2020年6月28日
    
22,550
    
$
225
    
$
33,531
    
$
(8,716
)
    
(7,085
)
  
$
(24,537
)
  
$
503
  

F-6
指数
Rave餐饮集团，Inc.
综合现金流量表
(单位：千)

   
财政年度结束
  
   
六月二十八日，
2020
    
六月三十日，
2019
  
             
来自经营活动的现金流：
            
净损失
  
$
(4,233
)
  
$
(750
)
对净亏损与经营活动提供(用于)现金的调整：
                
长期资产减值及其他租赁费用
    
880
      
1,664
  
股票补偿费用
    
(104
)
    
36
  
折旧摊销
    
145
      
423
  
经营租赁资产摊销
    
471
      
—
  
无形资产定期摊销
    
41
      
43
  
债务发行成本摊销
    
29
      
22
  
出售资产的收益
    
(24
)
    
(551
)
坏账准备(应收账款)
    
53
      
349
  
坏账准备(应收票据)
    
—
      
916
  
递延所得税资产(净额)
    
4,060
      
(198
)
营业资产和负债变动情况：
                
应收帐款
    
132
      
226
  
应收营业票据
    
104
      
50
  
盘存
    
7
      
(1
)
预付费用、押金和其他净额
    
167
      
(446
)
受限现金
    
(1
)
    
—
  
递延收入
    
(587
)
    
(409
)
应付帐款-贸易
    
46
      
(21
)
应付帐款-租赁终止减值
    
(985
)
    
(418
)
经营租赁负债
    
(494
)
    
—
  
应计费用、递延租金和其他
    
(67
)
    
(276
)
经营活动提供的现金(用于)
    
(360
)
    
659
  
                 
投资活动的现金流：
                
固定资产销售应收票据
    
123
      
201
  
出售资产所得收益
    
—
      
11
  
资本支出
    
(56
)
    
(81
)
投资活动提供的现金(用于)
    
67
      
131
  
                 
融资活动的现金流：
                
出售股票所得收益
    
357
      
88
  
股票发行成本
    
(15
)
    
—
  
购买力平价贷款的收益
    
657
      
—
  
融资活动提供的现金
    
999
      
88
  
                 
现金及现金等价物净增加情况
    
706
      
878
  
期初现金、现金等价物和限制性现金
    
2,497
      
1,619
  
现金、现金等价物和受限现金，期末
  
$
3,203
    
$
2,497
  
                 
现金流量信息的补充披露
                
                 
支付的现金：
                
利息
  
$
66
    
$
72
  
所得税
  
$
18
    
$
168
  
                 
非现金活动：
                
将票据转换为普通股
  
$
64
    
$
4
  
固定资产销售应收票据
  
$
—
    
$
654
  
经营性租赁、使用权、领养资产
  
$
4,150
    
$
—
  
收养时的经营租赁责任
  
$
4,894
    
$
—
  

请参阅合并财务报表附注。

F-7
指数
Rave餐饮集团，Inc.
合并财务报表附注

注A-重要会计政策的组织和汇总：

业务描述：

Rave Restaurant Group，Inc.及其子公司(统称为“公司”，或第一人称符号“We”， “us”和“our”)以“Pizza Inn”的商标在国内和国际特许经营披萨自助餐、送货/外卖和快餐店，并以“Pie Five Pizza Company”或“Pie Five”的商标经营和特许经营国内快速休闲餐厅。此外，该公司还以“Pizza Inn”的商标向披萨亭发放特许经营权。我们通过与第三方分销商签订 协议，为我们的国内和国际餐厅系统采购和分发食品、设备和用品提供便利。

截至2020年6月28日，我们拥有42家特许Pie Five Units，176家特许Pizza Inn餐厅，以及13家获得许可的Pizza Inn Express，或 派，Kiosk(“Pie Units”)。国内138家特许Pizza Inn餐厅包括83家披萨自助餐餐厅(“Buffet Units”)，10家外卖/外卖餐厅(“Delco Units”)和45家快递餐厅(“Express Unit”)。截至2020年6月28日， Pizza Inn餐厅包括83家披萨自助餐餐厅(“Buffet Units”)，10家外卖/外卖餐厅(“Delco Units”)和45家快递餐厅(“Express Units”)。截至2020年6月28日，有38家国际特许经营的必胜客餐厅，国内的必胜客餐厅和售货亭主要位于美国南部，德克萨斯州、阿肯色州、北卡罗来纳州和密西西比州 分别约占国内单位总数的23%、19%、17%和9%。

合并原则：

合并财务报表包括Rave Restaurant Group，Inc.及其子公司的账户，这些账户都是全资拥有的，所有适当的公司间余额和交易都已注销。

现金和现金等价物：

本公司将购买的原始到期日在三个月或以下的所有高流动性投资视为现金等价物。2020年6月28日和2019年6月30日的20万美元限制性现金从现金和现金等价物中省略，并包括在其他长期资产中。受限现金存放在计息货币市场账户中，并根据可追溯到20世纪80年代中期的 保险索赔信用证进行限制。

信用风险集中程度：

可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要由现金和现金等价物组成。截至2020年6月28日和2019年6月30日，以及在随后结束的财年中的各个时间，现金和现金等价物都超过了联邦存托保险公司的保险限额。“我们不认为我们面临任何重大的现金和现金等价物信用风险 。

可能导致公司信用风险集中的应收票据主要包括来自特许经营协议的期票和由公司融资的结构化资产出售。截至2020年6月28日和2019年6月30日，以及在截至该财年的不同时间，公司与四家特许经营商就短期和长期应收票据 到期的不同时间进行了信用风险集中。截至2020年6月28日，本公司与一家特许经营商有一笔短期应收票据，与三家特许经营商有五笔应收票据，总额为110万美元。融资资产出售按加权 平均利率4.6%执行。本金和利息每月到期，24个月后到期气球付款。

库存：

库存主要包括公司餐厅储存和使用的食品、纸制品和用品，并按先进先出(“FIFO”)或市场中的较低水平列示。

关闭食肆及停业：

2014年4月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2014-08号， 财务报表列报(主题205)和财产、厂房和设备(主题360)：报告实体组件的停产经营和处置披露，该标准将中断运营的定义修改为 仅包括对代表对实体运营产生或将产生重大影响的战略转变的实体的处置，并要求实体披露有关不符合 中断运营定义的个别重要组件的处置信息。该标准在2014年12月15日之后的年度和中期预期有效，并允许提前采用。

关于“长期资产减值或处置会计处理”的权威指导意见要求，满足特定标准的停产经营 应在持续经营业绩后作为净金额反映在经营报表中。本指导意见还要求将关闭餐厅的经营(包括任何减值费用)重新分类 为所有呈报期间的停产经营。

关于“退出或处置活动相关成本的会计处理”的权威指南要求，在发生负债时应确认与退出或处置活动相关的成本的负债 。该权威指南还规定，公允价值是负债的初始计量目标。

物业、厂房及设备：

物业、厂房和设备按成本减去累计折旧和摊销进行列报。维修和维护按发生的费用计入运营费用，而重大更新和改进则计入资本化 。当固定资产出售或处置时，该资产和相关的累计折旧或摊销将从账目中注销，损益计入运营。公司 将重大基本建设项目在建期间的借款利息资本化。资本化利息加到标的资产的成本中，并在资产的预计使用寿命内摊销。

F-8
指数
折旧和摊销在资产的估计使用年限内按直线计算，或在租赁改善的情况下，按租赁期 包括任何合理保证的续约期(如果较短)计算。资产的使用寿命从三年到十年不等。

长期资产减值和其他租赁费用：

当事件或情况显示长期资产的账面价值可能无法完全收回时，本公司会审核该等资产的减值情况。减值乃根据预期因使用及最终处置资产而产生的未贴现估计未来现金流量与其账面价值之和评估 。如果确认减值，减值资产的账面价值将根据估计的未来现金流量折现， 降至其公允价值。在2020财年，该公司对其长期资产进行了减值测试，并确认了20万美元的税前非现金减值费用，主要与持有待售资产有关。该公司还有与已关闭单元相关的租赁费用70万美元。

应收账款：

应收账款主要由特许经营权使用费产生的应收账款组成。*公司根据对公司以前的收款经验、客户信誉和当前经济趋势的分析，记录可疑应收账款拨备，以计入 可能无法收回的任何金额。*在所有收款尝试失败后，应收账款将冲销 津贴。*逾期应收账款可按每年18%的费率或法律允许的最高金额应计财务费用。此外，财务费用记录的利息收入是无形的。

应收票据：

应收票据主要由特许经营商协议和公司融资的结构性资产出售产生的本票组成。*大部分金额和条款 由正式的本票和个人担保证明。*所有票据都允许提前付款，不收取违约金。固定本金和利息按月支付。利息收入按月确认。应收票据在不同的 日期到期至2022年，于2020年6月28日的加权平均利率为4.6%。

管理层通过考虑信用历史和销售情况来评估信用风险，从而评估特许经营商的信誉。管理层根据承销商的信用风险确定利率 。*公司监控付款历史记录，以确定是否应将贷款置于非权责发生状态或减值。*公司基于对借款人当前经济状况、月度付款历史和历史损失经验的逐个账户分析，注销应收票据。应收可疑票据备抵计入应收票据。

截至2020年6月28日，预计未来三年的应收票据本金如下(单位：千)：

   
应收票据
  
2021
  
$
546
  
2022
    
449
  
2023
    
–
  
   
$
995
  

所得税：

所得税按照权威性的《所得税会计指引》使用资产负债法核算。 递延税额确认为“暂时性差异”的税收后果，适用于未来年度的法定税率适用于财务报表和账面金额之间的差额以及现有资产和负债的计税基础 。*税率变化对递延税金的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。*公司确认未来的税收优惠，前提是该等优惠更有可能实现 。

该公司不断审查其递延税项资产的变现情况，包括对未来应税收入、现有应税暂时性差异的冲销以及 税务筹划策略等因素的分析。在评估是否需要估值拨备时，本公司会考虑与变现递延税项资产的可能性有关的正面及负面证据。在厘定已记录的估值免税额时，亦会考虑未来应课税收入的来源 。在截至2020年3月29日的季度内，确定递延税项资产的估值免税额应增加430万美元，从而获得全额的 估值免税额。*本公司维持了截至2020年6月28日的年度的全额估值免税额。

F-9
指数
在截至2020年6月28日的年度，该公司记录的所得税支出为410万美元，其中包括410万美元的联邦递延税费支出和 20000美元的当前州税费支出。截至2020年6月28日，该公司的净营业亏损结转总额为2360万美元，可用于减少未来的应税收入，并将于2032年开始到期。根据减税和就业法案，结转的大约80万美元的亏损被限制在80%以内，而且不会过期。

根据ASC 740，我们只有在税务机关根据税收状况的技术优点进行审查后更有可能维持该税收状况的情况下，才会确认来自不确定税收状况的税收优惠。财务报表中从该位置确认的税收优惠是根据最终解决方案实现的可能性大于50%的最大优惠进行计量的。 最终解决方案实现的可能性大于50%的最大优惠是根据最终解决方案实现的。税务机关可能会不时评估本公司的利息和罚款。*在这些情况下，费用在合并经营报表中作为已发生的所得税费用记录。 截至2020年6月28日和2019年6月30日的年度没有此类费用或应计项目。

采用ASC 842“租赁”

2016年2月，FASB发布了会计准则编码842，租赁(“ASC 842”)，要求实体确认所有租赁的使用权、资产和租赁负债。租赁作为融资租赁或经营租赁的分类 决定了费用的确认、计量和列报。

新标准于2020财年第一季度对本公司生效，并采用修改后的追溯方法，首次应用日期为2019年7月1日。 因此，在过渡时，本公司确认了经营性租赁使用权资产和经营性租赁负债。本公司采用了以下标准更新中提供的实用权宜之计，这些权宜之计提供了以下选择：

 
•
不将确认要求适用于短期租赁(在开始之日租期为12个月或12个月以下且不包含购买选择权的租赁)；
 
•
不重新评估合同是否包含租约、租约分类和初始直接成本；以及
  •
不得重新评估2019年7月1日之前存在的某些土地地役权。

在实施过程中，该公司评估了其每项租赁安排，并增强了其系统，以跟踪和计算采用此 标准更新时所需的其他信息。采纳对截至2019年7月1日的简明综合资产负债表产生了影响，这与确认经营租赁使用权资产和经营租赁负债有关，这意味着总资产和总负债分别变化了约30% 和64%。采用此新标准更新的影响如下(以千为单位)：

   
收养
    
2019年7月1日
重新分类(1)
    
总计
调整，调整
  
资产负债表：
                  
经营性租赁使用权资产
  
$
3,428
    
$
434
    
$
3,862
  
经营租赁负债，流动
    
528
              
528
  
经营租赁负债，扣除当期部分后的净额
    
3,347
              
3,347
  

(1)截至2019年6月30日，本公司在受影响租约开始时发生的租赁激励措施的递延租金中记录了132,000美元，并在递延租金租户改善中记录了302,000美元。 采用新标准更新后，这些租赁奖励包括在运营租赁负债中。

某些余额已重新分类。这些重新分类对净收入或股东权益没有影响。

收入确认：

收入是根据与客户签订的合同中指定的对价计算的，不包括代表第三方收取的奖励和金额，主要是销售税。 公司通过将产品或服务的控制权转让给客户来履行履行义务时确认收入。公司从客户处收取的、由政府当局评估的税收不包括在特定 创收交易中征收的税款，不包括在收入中。

以下描述了公司产生收入的主要活动(按主要产品或服务划分)：

餐厅销售额

餐厅销售收入在食品和饮料产品在公司拥有的餐厅销售时确认。本公司报告从 客户收取并汇给政府税务机关的销售税后的收入净额。

F-10
指数
特许经营收入

特许经营收入包括1)特许使用费、2)供应商和分销商奖励收入、3)特许许可费、4)地区开发专营费和 外国大师级许可费、5)广告基金和6)供应商公约基金。

特许经营特许权使用费是基于特许经营餐厅销售额的一个百分比，在发生销售时确认。

供应商和分销商奖励收入在标的商品所有权转让时确认。

特许经营许可费通常在特许经营协议执行时开具账单，并在特许经营协议期限内摊销，期限从5年到20年 。收到的续期费在续期期内摊销。

地区开发专有费和外国主许可费通常在地区开发和外国主许可协议执行时开具账单。区域 开发独占费用包括在综合资产负债表的递延收入中，并按比例分配给根据该特定开发协议开设的所有门店。包含分特许经营权 的区域开发专营权费用在合同期限内作为收入摊销。

派五个单位的广告基金捐款是指我们可以控制基金活动的地方收集的捐款。缴费基于零售额净额的 百分比。我们已确定我们是这些安排的主体，因此，广告基金的贡献和支出在综合收益表中按毛数报告。总体而言， 我们预计这样的广告基金捐款和支出将在很大程度上抵消影响，因此，预计不会对我们报告的所得税前收入产生重大影响。我们与这些基金相关的义务是开发和开展 广告活动。派五营销基金捐款每周开具帐单并收取。

供应商公约资金将推迟到履行协议义务和事件发生为止。

总收入由以下内容组成(以千为单位)：

   
财政年度结束
  
   
六月二十八日，
2020
    
六月三十日，
2019
  
             
餐厅销售额
  
$
240
    
$
889
  
特许经营权使用费
    
3,697
      
4,814
  
供应商和分销商奖励收入
    
3,906
      
4,519
  
特许经营许可费
    
853
      
1,031
  
区域开发费和外国大师牌照费
    
20
      
41
  
广告费
    
799
      
684
  
供应商公约基金
    
278
      
294
  
租金收入
    
195
      
—
  
利息收入和其他
    
40
      
47
  
   
$
10,028
    
$
12,319
  

基于股票的薪酬：

本公司使用权威性股票支付指引的公允价值确认条款对股票期权进行会计处理。公司使用Black-Scholes 公式估算授予员工和董事的期权的股票薪酬价值，并预计未来将继续使用这一可接受的期权估值模型。权威指导还要求将超过已确认补偿成本的 减税收益报告为融资现金流。

限制性股票单位(“RSU”)代表在满足归属要求、业绩标准和其他条款和 条件时获得普通股的权利。RSU的补偿成本以等同于授予日RSU的公允价值的金额计量，如果认为有可能达到绩效标准，则在归属期内支出，并根据对最终业绩水平的最佳估计确认 费用的金额。在授予日，RSU的补偿成本被计量为等于RSU的公允价值的金额，如果认为有可能达到绩效标准，则在归属期内支出，并根据对最终业绩水平的最佳估计确认 费用。

金融工具的公允价值：

由于这些工具的到期日较短，应收账款和应付账款的账面价值接近公允价值。

F-11
指数
意外事件：

当支付被认为是可能的，并且损失金额可根据 或有事项会计的权威指导意见进行合理评估时，应计法律和解拨备。如果只能在一个范围内确定最佳成本估计，并且该范围内的任何具体金额都不可能比 范围内的任何其他金额更有可能确定，并且认为该损失是可能的，则应计该范围的最小值。为诉讼辩护的法律和相关专业服务费用作为已发生费用计入。

管理估算的使用：

按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求公司管理层做出影响其报告的资产、负债、收入、费用和或有负债相关披露金额的估计和假设。公司的估计基于历史经验和它 认为在这种情况下合理的其他各种假设。估计和假设会定期审查。实际结果可能与估计大不相同。

财年：

本公司财年于6月最后一个星期日结束，截至2020年6月28日的财年为52周，截至2019年6月30日的财年为53周。

附注B--财产、厂房和设备以及无形资产：

财产、厂房和设备由以下内容组成(以千为单位)：
估计数
有用的寿命
  
六月二十八日
2020
    
六月三十日，
2019
  
               
设备、家具及固定装置
3-7年
  
$
808
    
$
867
  
软体
5年
    
809
      
810
  
租赁权的改进
10年或租期(如果较短)
    
472
      
434
  
       
2,089
      
2,111
  
减去：累计折旧/摊销
      
(1,723
)
    
(1,611
)
       
$
366
    
$
500
  

截至2020年6月28日和2019年6月30日的财年，折旧和摊销费用分别约为20万美元和50万美元。

无形资产由以下各项组成(以千为单位)：

     
六月二十八日，
2020
    
六月三十日，
2019
  

估计数
有用的寿命
  
采办
成本
    
累积
摊销
    
网
价值
    
采办
成本
    
累积
摊销
    
网
价值
  
                                       
商标和商号
10年
  
$
278
    
$
(181
)
  
$
97
    
$
278
    
$
(153
)
  
$
125
  
名称更改
15年
    
70
      
(25
)
    
45
      
70
      
(21
)
    
49
  
原型机
5年
    
230
      
(217
)
    
13
      
230
      
(208
)
    
22
  
        
$
578
    
$
(423
)
  
$
155
    
$
578
    
$
(382
)
  
$
196
  

截至2020年6月28日和2019年6月30日的财年，无形资产的摊销费用分别约为4.1万美元和4.3万美元。

F-12
指数
附注C--应计费用：

应计费用包括以下内容(以千计)：
 
   
六月二十八日，
2020
    
六月三十日，
2019
  
补偿
  
$
451
    
$
265
  
其他
    
236
      
478
  
专业费用
    
80
      
83
  
保险损失准备金
    
8
      
8
  
   
$
775
    
$
834
  

注D-可转换票据：

2017年3月3日，公司完成了2022年到期的4%可转换优先债券(“债券”)的登记股东权利发售，所有股东行使认购 权利，按每份债券的面值100美元购买全部30,000份债券，从而为公司带来300万美元的总发行收益。

票据的本金或面值为100美元，年利率为4%，自2018年2月15日起每年2月15日支付欠款。利息以现金支付，或由公司酌情以公司普通股股份支付。票据将于2022年2月15日到期，届时所有本金和未付利息将以现金支付，或由公司 酌情决定。债券以我们两家主要直接运营子公司的所有未偿还股本证券为质押。

票据持有人可以从15日起将其票据转换为普通股换股价格 为每股普通股2.00美元。应计利息将在换股生效之日以现金支付，或由本公司自行决定以公司普通股股份的形式支付。(B)换股价格 为每股普通股2.00美元。应计利息将在换股生效之日以现金支付，或(由本公司自行决定)以公司普通股支付。

由于本公司普通股的市场价格高于票据发行时的有效转换价格 ，因此本公司确定票据包含10万美元的受益转换特征。受益转换特征和票据的发行成本总计20万美元，被视为债务折扣，并使用债务到期期的有效 利息方法计入利息支出。

在2020财年，6.4万美元的票据转换为普通股。截至2020年6月28日，160万美元的未偿还票据被4.8万美元的未摊销债务发行成本和未摊销债务折扣所抵消。

注：E-PPP贷款：

2020年4月13日，本公司根据美国小企业管理局(“SBA”)实施的“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)的Paycheck 保护计划(“PPP”)从摩根大通银行(“贷款人”)获得656,830美元的贷款收益(“PPP贷款”)。PPP贷款将于2022年4月10日到期，年利率为 0.98%。从2020年11月10日开始，我们需要向贷款人支付等额的每月本金和利息，以便在2022年4月10日之前全额摊销截至2020年10月10日的PPP贷款未偿还本金 。我们可以在到期前的任何时间预付PPP贷款，没有预付违约金。PPP贷款由一张日期为2020年4月10日的本票证明，其中包含与PPP相关的各种证明和协议，以及 惯例违约和其他条款。

PPP贷款由公司无担保，并由SBA担保。如果公司提出申请，SBA可以免除全部或部分PPP贷款，并附上符合PPP规定的SBA要求的 支出文件。*如果全部或部分PPP贷款被免除，减免的金额将用于未偿还本金。

注F-所得税：

持续经营所得税拨备包括以下内容(以千计)：

   
财政年度结束
  
   
六月二十八日，
2020
    
六月三十日，
2019
  
当前-联邦
  
$
–
    
$
–
  
当前-国外
    
18
      
131
  
当前状态
    
–
      
15
  
延期-联邦
    
4,053
      
(189
)
延迟状态
    
7
      
(8
)
所得税拨备
  
$
4,078
    
$
(51
)

F-13
指数
实际所得税率与截至2020年6月28日和2019年6月30日的财年的法定税率不同，反映如下(单位：千)：

   
六月二十八日，
2020
    
六月三十日，
2019
  
联邦所得税(福利)，法定税率为21.0%
  
$
(33
)
  
$
(168
)
州所得税，扣除联邦影响后的净额
    
20
      
93
  
外国税
    
–
      
15
  
永久性调整
    
4
      
8
  
更改估值免税额
    
4,081
      
–
  
其他
    
6
      
1
  
   
$
4,078
    
$
(51
)

产生递延税净资产的暂时性差异的税收影响包括以下内容(以千计)：

   
六月二十八日，
2020
    
六月三十日，
2019
  
坏账准备
  
$
61
    
$
48
  
递延费用
    
—
      
17
  
其他准备金和应计项目
    
568
      
795
  
经营租赁负债
    
937
      
—
  
信用结转
    
171
      
156
  
净营业亏损结转
    
5,371
      
5,206
  
可折旧资产
    
306
      
263
  
递延税项总资产总额
    
7,414
      
6,485
  
估值免税额
    
(6,515
)
    
(2,425
)
递延税金资产总额
  
$
899
    
$
4,060
  
                 
使用权资产
    
(815
)
    
—
  
其他递延税项负债
    
(84
)
    
—
  
递延税项负债总额
  
$
(899
)
  
$
—
  
递延税金净资产
  
$
—
    
$
4,060
  

在截至2020年6月28日的年度，该公司记录的所得税支出为410万美元，其中包括410万美元的联邦递延税收支出和20000美元的当前州税收支出 20000美元。截至2020年6月28日，该公司的净营业亏损结转总额为2360万美元，可用于减少未来的应税收入，并将于2032年开始到期。根据减税和就业法案，结转的大约80万美元的亏损被限制在80%以内，而且不会过期。

该公司不断审查其递延税项资产的变现情况，包括对未来应税收入、现有应税暂时性差异的冲销以及 税务筹划策略等因素的分析。在评估是否需要估值拨备时，本公司会考虑与变现递延税项资产的可能性有关的正面及负面证据。在厘定已记录的估值免税额时，亦会考虑未来应课税收入的来源 。在截至2020年3月29日的季度内，确定递延税项资产的估值免税额应增加430万美元，从而获得全额的 估值免税额。*本公司维持了截至2020年6月28日的年度的全额估值免税额。

2020年3月27日，特朗普总统签署了CARE法案，使之成为法律。立法制定了各种措施，以帮助受新冠肺炎疫情影响的公司。关键收入 法案与税收相关的条款包括临时修改净营业亏损利用率和结转限制、允许可退还的替代最低税收抵免、降低慈善捐款限制、降低 业务利息支出限制，以及对符合条件的装修物业的折旧进行技术更正。

附注G-租约：

该公司租赁其19576平方英尺的公司办公设施，年平均租金约为每平方英尺18.00美元。本租赁于2017年1月2日开始，期限为10年。该公司于2020年6月修订了租赁协议，并选择将2020年6月至2021年5月期间每月基本租金的一半推迟。

F-14
指数
本公司在安排开始时确定该安排是否为租约。在可以确定安排代表租赁的范围内，将其分类为经营租赁或 融资租赁。本公司目前并无任何融资租赁。本公司通过使用权资产和相应的租赁负债将简明综合资产负债表上的经营租赁资本化。使用权资产 代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁款项的义务。初始期限为一年或更短的短期租约 不资本化，但在下面披露。短期租赁成本不包括与租赁期限为一个月或以下的租赁有关的费用。

经营租赁使用权、资产和负债在安排开始之日根据租赁期内租赁付款的现值确认。除租赁 付款现值外，经营租赁使用权资产还包括租赁开始前向出租人支付的任何租赁款项减去任何租赁奖励和产生的初始直接成本。经营租赁支付的租赁费用在租赁期限内以直线方式确认 。

租契的性质

该公司以不可取消的租赁方式租赁某些办公空间、餐厅空间和信息技术设备，以支持其运营。下面包括重要租赁类型的更详细说明 。

办公协议

本公司为其公司所在地向第三方租用办公空间。办公协议通常具有1至10年的不可取消期限。该公司已得出结论，其写字楼 协议代表租赁期限等于主要不可取消合同期限的运营租赁。租赁期满后，双方均有解除租赁的实质权利。因此，根据主要期限之后的租赁协议，不存在可强制执行的权利和 义务。

餐厅空间协议

本公司为其自有餐厅向第三方租用餐厅空间。餐厅空间协议通常具有1至10年的不可取消条款。该公司已得出结论， 其餐厅协议代表租赁期限等于主要不可取消合同期限的经营租赁。租赁期满后，双方均有解除租赁的实质权利。因此，在主要期限之后的租赁协议中不存在可强制执行的 权利和义务。

该公司还将部分餐厅空间转租给第三方。该公司的两个转租合同的期限分别为2023年和2025年。转租协议在期限结束前不可取消， 双方均有权在期限结束时终止租赁。转租协议不资本化，在收到租金期间记为租金收入。

截至2020年6月28日，该公司没有公司拥有的餐厅。

信息技术设备

该公司从第三方租用信息技术设备，主要是打印机和复印机，用于其公司办公地点。信息技术设备协议通常具有 一至五年的不可取消条款。该公司的结论是，其信息技术设备承诺是经营租赁。

贴现率

租赁通常不提供隐含利率。因此，本公司须根据租赁开始日可获得的信息 ，使用其递增借款利率来确定租赁付款的现值。本公司的递增借款利率反映了在类似经济环境下，该公司在类似期限内以抵押方式借款的估计利率，其金额相当于租赁付款。 类似的经济环境下，该公司将支付相当于租赁付款的估计利率。本公司在该利率容易确定的有限情况下使用隐含利率。

F-15
指数
租赁担保

本公司已保证某些专营店租约的财务责任。这些担保租赁不被视为经营租赁，因为公司无权控制 标的资产。如果承租人放弃租约，不履行租约的财务义务，出租人可以在剩余期限内将租约转让给本公司。如果公司预计不会在12个月内将放弃的租约 转让给新的特许经营商，则该租约将被视为经营租赁，使用权资产和负债将被确认。

实践权宜之计与会计政策选择

某些租赁协议包括租赁和非租赁部分。对于所有具有多种组成部分类型的现有资产类别，本公司利用了免除其将租赁 组成部分与非租赁组成部分分开的实际权宜之计。因此，本公司将安排中的租赁和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行会计处理。

此外，就所有现有资产类别而言，本公司已作出会计政策选择，不会将确认租约规定应用于短期租约(即于开始时租期 为12个月或以下的租约，且不包括购买本公司合理肯定会行使的标的资产的选择权)。因此，我们在运营说明书 中以直线方式确认与我们的短期租赁相关的租赁付款，租赁期与我们之前确认的期限没有变化。在存在可变租赁付款的情况下，我们在发生这些付款的债务 期间在我们的运营报表中确认这些付款。

截至2020年6月28日的财年，租赁总费用的构成如下(以千计)，其中大部分包括在一般和行政费用中：

   
财政年度结束
2020年6月28日
  
经营租赁成本
  
$
670
  
转租收入
    
(195
)
总租赁费用，扣除转租收入后的净额
  
$
475
  

下表包括与经营租赁相关的补充现金流信息(单位：千)：

   
财政年度结束
2020年6月28日
  
为计入租赁负债的金额支付的现金
  
$
684
  

下表包括与经营租赁相关的补充资产负债表信息(以千为单位)：

   
财政年度结束
2020年6月28日
  
经营性租赁使用权资产净额
  
$
3,567
  
经营租赁负债，流动
    
632
  
经营租赁负债，扣除当期部分后的净额
    
3,471
  

经营性租赁加权平均剩余租期和加权平均贴现率如下：

   
财政年度结束
2020年6月28日
  
加权平均剩余租期
  
5.3年
  
加权平均贴现率
    
4.0
%

合同可执行期限大于一年的经营租赁负债到期日如下(单位：千)：

   
经营租约
  
2021
  
$
785
  
2022
    
804
  
2023
    
813
  
2024
    
766
  
此后
    
1,448
  
经营租赁支付总额
  

4,616

减去：推定利息
   $
(513
 )
经营租赁总负债
  
$
4,103
  

F-16
指数
公司自营食肆的租期最初为五至十年，而每间食肆均有多个续期期限。某些租赁协议包含条款 ，如果销售额超过指定金额则要求额外租金，或者包含基于预定倍数的升级条款。

截至2020年6月28日，根据初始或剩余期限为一年或更长的有效不可取消租赁，未来的最低租金支付如下(以千为单位)：

   
经营租约
  
2021
  
$
1,629
  
2022
    
1,592
  
2023
    
1,444
  
2024
    
1,182
  
2025
    
1,030
  
此后
    
1,027
  
   
$
7,904
  

截至2020年6月28日，初始或剩余期限为一年或更长的有效不可取消租赁下的未来最低分租租金收入如下(以千为单位)：

   
分租租金收入
  
2021
  
$
174
  
2022
    
175
  
2023
    
177
  
2024
    
128
  
2025
    
53
  
   
$
707
  

租金费用包括以下各项(以千计)：

   
财政年度结束
  
   
六月二十八日，
2020
    
六月三十日，
2019
  
最低租金
  
$
676
    
$
757
  
分租租金
    
(168
)
    
(149
)
   
$
508
    
$
608
  

注H-员工福利：

本公司有一项税收优惠储蓄计划，旨在满足《国税法》(以下简称《守则》)第401(K)节的要求。目前的计划是对本公司在1985年制定的类似储蓄计划的 修改后的延续，已完成三个月服务且年满21周岁的员工均有资格参加该计划。该计划规定，参加计划的 员工可以选择在一定的美国国税局限制下延期支付其薪酬的1%至15%，并向该计划缴费。自2005年6月27日起，公司有一笔酌情的等额缴费。针对代表每个参与员工所作的贡献， 保存单独的帐户。雇主匹配的缴费和相应的收入投资于与每位参与者的员工延期相同的投资。该计划受修订后的《雇员退休收入保障法》的 条款约束，是该守则第401(K)节定义的利润分享计划。

在截至2020年6月28日的财政年度，公司没有为税收优惠节省计划做出相应的贡献。在截至2019年6月30日的财年，公司代表参与员工对税收优惠储蓄计划的匹配捐款总额约为3.9万美元。

注：基于i-stock的薪酬计划：

2005年6月，公司股东批准了“2005年员工激励股票期权奖励计划”(简称“2005年员工计划”)，计划生效日期为 2005年6月23日。“根据2005年员工计划，公司高级管理人员和员工有资格获得购买本公司普通股股票的期权。期权按授予日股票的市值授予。受董事会薪酬委员会确定的各种归属和行使期限的限制，可以指定为非限制性或激励性股票期权。*根据2005年员工计划，总共授权发行1,000,000股普通股。*2005年员工计划于2015年6月23日到期。

F-17
指数
股东还于2005年6月批准了2005年度非雇员董事股票奖励计划(“2005年度董事计划”)，自2005年6月23日起生效。公司聘用的非 名董事有资格获得2005年度董事计划下的股票期权。相当于上一财年收购的普通股股数两倍的普通股期权，每年最多4万股。在每个会计年度的第一天， 自动授予每位非雇员董事。在每个会计年度的第一天，按股票市值授予期权，行权期至少为六个月， 行权期最长为十年。根据2005年董事计划，总共有65万股公司普通股被授权发行。2005年董事计划的条款于2015年6月23日到期。

2015年长期激励计划(“2015 LTIP”)于2014年11月18日经公司股东批准并于2015年6月1日生效。公司高级管理人员、员工和 非雇员董事有资格根据2015 LTIP获得奖励。根据2015 LTIP授权发行的普通股共有120万股。根据2015 LTIP授权的奖励包括激励股票 期权、非限定股票期权、限制性股票、限制性股票单位和权利(带或不带伴随期权)。2015年LTIP规定在授予日按股票市值授予期权，行权期由董事会薪酬委员会确定。薪酬委员会还可以确定归属期限。2015 LTIP下所有奖励的业绩标准和其他条款和条件。 薪酬委员会根据2015 LTIP自动授予每位非雇员董事在每个财年第一天的期权的决议，购买上一财年 财年收购的普通股股票数量的两倍，最多40,000股。这些期权可按股票市值在财年第一天行使，授予日期起六个月，自授予之日起满10年。

以股份为基础的补偿费用计入综合经营报表中的一般和行政费用。

股票期权：

本公司所有股票期权计划下的股票期权交易情况和固定价格股票期权信息摘要如下：

   
财政年度结束
  
   
六月二十八日，
2020
    
六月三十日，
2019
  
   
股份
    
股份
  
年初未偿还款项
    
216,550
      
478,056
  
                 
授与
    
–
      
–
  
已行使
    
–
      
–
  
没收/取消/过期
    
(9,800
)
    
(216,506
)
                 
期末未清偿款项
    
206,750
      
261,550
  
                 
可在期末行使
    
206,750
      
261,550
  

   
财政年度结束
  
   
六月二十八日，
2020
    
六月三十日，
2019
  
   
加权的-
平均值
锻炼
价格
    
加权的-
平均值
锻炼
价格
  
年初未偿还款项
  
$
4.82
    
$
4.16
  
                 
授与
    
–
      
–
  
已行使
    
–
      
–
  
没收/取消/过期
    
1.87
      
4.27
  
                 
期末未清偿款项
  
$
4.96
      
4.82
  
                 
可在年底行使
  
$
4.96
      
4.82
  

截至2020年6月28日，未偿还期权的内在价值为零。

F-18
指数
下表提供了截至2020年6月28日的未偿还期权和可行使期权的信息：

     
未完成的期权
    
可行使的期权
  
范围：
行权价格
    
选项
出类拔萃
在2020年6月28日
    
加权平均
剩馀
合同
寿命(年)
    
加权的-
平均值
行权价格
    
股份
可操练的
2020年6月28日
    
加权的-
平均值
行权价格
  
                                 
$
2.36 - 2.75
      
40,000
      
1.0
    
$
2.71
      
40,000
    
$
2.71
  
$
2.76 - 3.30
      
55,000
      
2.0
    
$
3.11
      
55,000
    
$
3.11
  
$
3.31 - 3.95
      
50,000
      
6.0
    
$
3.95
      
50,000
    
$
3.95
  
$
5.51 - 5.74
      
8,664
      
3.0
    
$
5.74
      
8,664
    
$
5.74
  
$
5.95 - 6.25
      
28,800
      
4.0
    
$
6.23
      
28,800
    
$
6.23
  
$
6.26 - 13.11
      
24,286
      
5.0
    
$
13.11
      
24,286
    
$
13.11
  
         
206,750
      
3.4
    
$
4.96
      
206,750
    
$
4.96
  

我们按照以下权威指导确定公允价值：

估值和摊销方法。“我们使用Black-Scholes期权估值模型估计基于股票的奖励的公允价值。”我们以直线方式摊销 所有奖励的公允价值在必要的服务期(通常是归属期)内摊销。

预期寿命。所授予奖励的预期寿命代表预期杰出的时间段。除非特别说明寿命，否则我们 根据“工作人员会计公告”第110号使用“简化方法”来确定预期寿命，因为我们没有足够的历史股票期权行使经验。

预期波动率。我们使用Black-Scholes期权估值模型，根据我们普通股的历史波动率 估计授予日我们普通股的波动率。

无风险利率。我们将Black-Scholes期权估值模型中使用的无风险利率基于目前美国财政部发行的零息债券的隐含收益率 ，其等值的剩余期限等于奖励的预期寿命。

预期股息收益率。“我们在过去十年中没有为我们的普通股支付任何现金股息，我们预计在可预见的 未来不会支付任何现金股息。”因此，我们在Black-Scholes期权估值模型中使用零预期股息收益率。

预期的没收。“我们使用历史数据来估计授予前的期权没收。”我们只记录那些预计将授予的奖励的基于股票的补偿。

于2020年6月28日，本公司并无未授期权，与股票期权相关的股票薪酬支出分别于2020财年及 2019年确认为零及3.5万美元。

限制性股票单位：

根据2015年LTIP授予的限制性股票单位代表在满足归属要求、业绩标准和 其他条款和条件后获得普通股股份的权利。*在2020财年和2019年期间，没有授予基于业绩的限制性股票单位。

授予每位接受者的限制性股票单位在与本公司业务各方面及其整体 运营有关的绩效标准之间进行分配，以授予之日后的第二个会计年度为基准。达到各种绩效标准后，接受者有权获得普通股股票，金额从授予的限制性股票单位数量的50%到150%不等。限制性股票单位的受让人没有股东的任何权利，也不参与我们普通股的任何分配，直到奖励完全授予授予时间表后， 业绩标准和奖励协议中规定的其他条件。因此，未授予的限制性股票单位不被视为ASC 260项下的参与证券， 和 不包括在基本或稀释每股收益的计算中。

F-19
指数
补偿成本按等同于授出日受限制股票单位公允价值的金额计量，若业绩标准被认为可能达到，补偿成本将于归属期间支出，并根据对最终业绩水平的最佳估计确认支出金额。(B)补偿成本将于授出日按受限股票单位的公允价值计量，并于归属期间支出(如认为有可能达到业绩标准)，而支出金额则根据对最终业绩水平的最佳估计而确认。

截至2020年6月28日和2019年6月30日的限制性股票单位状况以及当时结束的财年的变化摘要如下：

   
六月二十八日，
2020
    
六月三十日，
2019
  
年初未归属
    
155,106
      
908,293
  
于年内归属
    
(9,053
)
    
–
  
在本年度内被没收
    
(146,053
)
    
(753,187
)
年终未归属
    
–
      
155,106
  

注J-股东权益：

2009年4月22日，公司董事会修订了2007年5月23日首次批准的股票回购计划，并于2008年6月2日进行了修订， 将公司根据该计划可以回购的普通股总数增加到3,016,000股。“2020财年没有股份回购，截至2020年6月28日，根据该计划有848,425股可供回购。

于2017年12月5日，本公司与B.Riley FBR，Inc.(“B.Riley FBR”)订立市场发行销售协议，根据该协议，本公司可不时透过B.Riley FBR代理发售及出售合计发行价高达5,000,000美元的普通股 股(“2017年自动柜员机发售”)。2017年自动柜员机发售将根据规则415及证券交易委员会于2017年11月6日宣布生效的S-3表格 注册声明进行。截至2020年6月28日，该公司在2017年自动取款机发行中总共出售了524,660股，实现了总计70万美元的毛收入。

除了报销某些成本外，公司还向B.Riley FBR支付相当于销售总价3%的费用。*公司在2020财年有1.5万美元与2017年自动取款机产品相关的费用。

附注K--承诺和或有事项：

本公司会受到与雇佣协议、特许经营权纠纷、诉讼、税务、食品采购合同及其他 正常业务过程中产生的事项有关的各种索赔和或有事项的影响。管理层相信，目前悬而未决的任何此类索赔和行动都在保险范围内，如果以对本公司不利的方式作出决定，将不会对本公司的年度运营业绩或财务状况产生重大不利影响 。

2020年3月11日，世界卫生组织宣布新型冠状病毒(新冠肺炎)爆发为大流行，这种疾病在美国和世界范围内迅速传播。联邦、州和地方对新冠肺炎大流行的反应，以及我们保护顾客、加盟商和员工的内部努力，严重扰乱了我们的业务运营。国内大多数必胜客自助餐厅和派五餐厅所在的地区在不同时期都受到“就地避难所”和社会距离限制的限制，禁止店内销售。因此，仅限于外卖和/或外卖订单。 在某些地区，这些限制限制了非必要的外出活动，这阻碍了甚至排除了外卖订单。*在大多数情况下，店内就餐现在已经恢复，但受到座位容量限制、社会距离 协议以及加强清洁和消毒做法的限制。此外，新冠肺炎疫情导致大量失业和国家经济低迷，对餐厅餐饮服务的需求产生了典型的影响。尽管我们国内的大部分餐厅仍在这些条件下继续运营，但在疫情期间，我们不时会遇到临时关闭的情况。一家公司所有的派五餐厅在2020年1月关闭与新冠肺炎疫情无关，但最近从加盟商手中收购的一家派五单位的快速关闭因疫情而加速。

新冠肺炎疫情导致自助餐单位和派五单位的店内总零售额大幅下降，但总结转和送货销售额的增加略有抵消 。*总零售额的下降相应地减少了应支付给公司的供应商回扣和特许经营权使用费。在2020财年第四季度，我们参与了一项政府资助的贷款计划 。(参见“注E--购买力平价贷款”。)我们还解雇了一些员工，将所有剩余员工的基本工资削减了20%，并减少了开支。虽然公司将继续专注于控制开支，但未来 运营的结果可能会受到重大不利影响。

F-20
指数
我们预计自助餐单位和派五单位在一段时间内将继续受到容量限制，因为社交距离协议仍然有效。此外，爆发或察觉到与餐厅餐饮有关的新冠肺炎 疫情可能会导致针对我们任何品牌的负面宣传，并导致顾客避开我们的餐厅。我们无法预测大流行将持续多长时间或是否会再次发生， 可能会实施哪些额外的限制，场外用餐将继续到什么程度，或者个人是否愿意按照社交距离协议回到我们的自助餐单位和派五单位。这些变化中的任何一项都可能对 公司未来的财务业绩产生实质性的不利影响。“但是，目前还无法预测新冠肺炎对我们未来的运营业绩和流动性的最终影响。”

注L-每股收益：

本公司根据有关每股盈利的权威指引计算及列报每股盈利(“EPS”)。基本每股收益不包括潜在摊薄证券的影响，而摊薄每股收益则反映当证券或其他发行普通股的合约被行使、转换或导致发行 普通股并分享本公司盈利时将会出现的潜在摊薄。

下表显示了基本EPS计算的分子和分母与稀释EPS计算的分子和分母(单位为 千，每股金额除外)之间的对帐。

   
财政年度结束
  
   
六月二十八日，
2020
    
六月三十日，
2019
  
持续经营亏损
  
$
(4,233
)
  
$
(750
)
可转换票据节省的利息为4%
  
$
65
    
$
63
  
调整后净亏损
  
$
(4,168
)
  
$
(687
)
                 
基本信息：
                
加权平均普通股
    
15,144
      
15,070
  
                 
每股普通股净收益/(亏损)
  
$
(0.28
)
  
$
(0.05
)
                 
稀释：
                
加权平均普通股
    
15,144
      
15,070
  
可转换票据
    
—
      
—
  
稀释股票期权
    
—
      
—
  
加权平均已发行普通股
    
15,144
      
15,070
  
                 
每股普通股持续经营收益/(亏损)
  
$
(0.28
)
  
$
(0.05
)

在截至2020年6月28日和2019年6月30日的年度，我们分别有206,750股和261,550股可能因行使员工股票期权而发行的普通股 不包括在稀释基础上的加权平均流通股数量，因为此类期权的影响将是反稀释的。从2020财年到2026财年，这些工具的到期时间各不相同。

注：M部门报告：

本公司有三个可报告的经营部门，由管理层使用权威的《关于企业部门及相关信息披露的指导意见》定义的“管理方法”确定：(1)披萨客栈特许经营，(2)派五特许经营和(3)公司所有的餐厅。这些部门是所销售产品和服务 性质差异的结果。*公司行政成本，包括但不限于一般会计、人力资源、法律、信贷和收款，部分分配给三个运营部门。其他 收入由非经常性项目组成。

Pizza Inn和Pie Five特许经营部门建立了特许经营商、被许可人和领土权利。此细分市场的收入来自特许经营权使用费、特许 费用、地区开发权和外国主许可权的销售以及第三方供应商和分销商的奖励付款。这些细分市场的资产包括设备、家具和固定装置。

公司拥有的餐厅部分包括所有公司拥有的餐厅的销售和经营业绩。该部分的主要资产包括公司拥有的餐厅的设备、家具和固定装置 。

F-21
指数
公司管理和其他资产主要包括现金和短期投资，以及位于公司办公室的家具和固定装置以及商标 和其他无形资产。所有资产均位于美国境内。

下表汇总了截至2020年6月28日和2019年6月30日的会计年度公司可报告部门的净销售和营业收入、折旧和摊销费用、持续运营的税前收入、资本 支出和资产(单位：千)：

   
财政年度结束
  
   
六月二十八日，
2020
    
六月三十日，
2019
  
净销售额和营业收入：
            
披萨酒店特许经营
  
$
6,662
    
$
7,192
  
派五特许经营
    
2,894
      
4,192
  
公司拥有的餐厅
    
240
      
887
  
企业管理和其他
    
232
      
48
  
合并收入
  
$
10,028
    
$
12,319
  
                 
折旧和摊销：
                
披萨酒店特许经营
  
$
–
    
$
–
  
派五特许经营
    
–
      
–
  
公司拥有的餐厅
    
–
      
123
  
联合
    
–
      
123
  
企业行政和其他(1)
    
186
      
343
  
折旧摊销
  
$
186
    
$
466
  
                 
税前收益/(亏损)：
                
披萨酒店特许经营
  
$
5,365
    
$
5,512
  
派五特许经营
    
1,140
      
2,094
  
公司拥有的餐厅
    
(1,006
)
    
(2,001
)
联合
    
5,499
      
5,605
  
企业管理和其他
    
(5,654
)
    
(6,406
)
税前收益/(亏损)
  
$
(155
)
  
$
(801
)

注：
(1)
公司管理和其他部分已分配给细分市场。

下表提供了我们的国内外收入情况：

地理信息(收入)：
            
美国
  
$
9,847
    
$
12,086
  
外国
    
181
      
233
  
合并合计
  
$
10,028
    
$
12,319
  

F-22
指数
注N-后续事件：

在编制财务报表时，公司考虑了截至2020年9月28日的后续事件，这一天是公司财务报表可以发布的日期。


F-23