美国 能源公司。

$50,000,000
普通股
优先股
债务证券
认股权证
个单位

我们 可能会不时以我们将在每次发行时确定的价格和条款在一个或多个产品中出售 普通股、优先股、债务证券、权证或这些证券或单位的组合(统称为“证券”)，初始发行价合计最高可达5,000万美元。优先股可以 转换为我们的普通股或我们的优先股。认股权证可能适用于我们 普通股的股票，或者我们的优先股或债务证券的股票。这些单位可能由本招股说明书中描述的其他类型证券的任意组合 组成。本招股说明书介绍了使用本招股说明书发售我们证券的一般方式 。每次我们提供和销售证券时，我们都会向您提供招股说明书补充资料，其中将包含有关该发行条款的 具体信息。我们还可能授权向您提供与这些产品相关的一份或多份免费撰写招股说明书 。任何招股说明书附录和任何相关的免费撰写的招股说明书也可以添加、更新、 或更改本招股说明书中包含的信息。在购买此处提供的任何证券之前，您应仔细阅读本招股说明书、适用的招股说明书附录 和任何相关的免费撰写的招股说明书，以及通过引用方式并入或视为并入本文 或其中的文件。

本 招股说明书不得用于发售或出售我们的证券，除非附有与所发售证券相关的招股说明书补充材料 。

证券 可由我们出售给或通过承销商或交易商、直接出售给买方或通过不时指定的代理出售。 有关销售方法的其他信息，请参阅本招股说明书中题为“分销计划”的章节 。如果任何承销商参与销售本招股说明书所涉及的任何证券 ，承销商的名称以及任何适用的折扣或佣金和超额配售选择权将在招股说明书附录中列出 。此类证券对公众的价格和我们预计从此类出售中获得的净收益 也将在招股说明书附录中列出。

我们的 普通股在纳斯达克资本市场上市，代码为“USEG”。 我们可能提供的其他证券目前没有市场。招股说明书附录将在适用的情况下包含有关招股说明书附录涵盖的证券在纳斯达克资本市场或任何其他证券市场或交易所的任何其他上市 的信息。 根据S-3表格I.B.6的指示，只要我们的公开流通股保持在7500万美元以下，我们在任何12个月内都不会在公开首次公开发行中出售价值超过公开发行股票的三分之一的普通股。 截至本招股说明书的日期，本公司非关联公司 持有的未偿还有表决权和无表决权普通股(即我们的公众流通股)的总市值约为4,881,307美元，我们全部有表决权和无表决权普通股的总价值约为9,294,367美元，均基于本公司普通股在2020年8月11日的收盘价(收盘价为6.64美元)。在本招股说明书日期之前(包括该日)的12个日历月内，我们没有根据S-3表格I.B.6的一般指示提供和出售任何证券。

本 招股说明书不得用于发售或出售我们的证券，除非附有招股说明书附录。本招股说明书或任何招股说明书附录中包含或包含的信息仅在本招股说明书或此类 招股说明书附录(视情况而定)的日期为止是准确的，无论本招股说明书的交付时间或我们证券的任何出售时间。

投资 我们的证券涉及风险。在决定投资我们的证券之前，您应从本招股说明书第6页开始仔细考虑“风险因素”项下的风险因素，并将其列于本文引用文件中 。

美国证券交易委员会或任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有 对本招股说明书的充分性或准确性进行评估。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股说明书的 日期为2020年9月25日。

有关本文中提供的信息的重要 注意事项
招股说明书及随附的招股说明书附录

我们 可能会在三个单独的文档中向您提供有关我们提供的证券的信息，这些文档将逐步提供更多 详细信息：

如果您的证券条款在定价补充、招股说明书补充和招股说明书中有所不同，您应按以下优先顺序 依赖这些信息：

我们 在本招股说明书和这些材料标题的招股说明书附录中包含交叉引用，您可以在其中找到更多 相关讨论。招股说明书附录中包含的以下目录和目录提供了这些标题所在的 页。

除非 在适用的招股说明书附录中指明，否则我们没有采取任何行动允许我们在美国以外的任何司法管辖区公开销售这些证券 。如果您是美国以外的投资者，您应该告知自己 ，并遵守有关发行证券和分发本招股说明书的任何限制。

目录表

关于 本招股说明书

此 招股说明书是我们向证券交易委员会、SEC或委员会提交的注册声明的一部分， 使用“搁置”注册流程。根据此搁置注册流程，我们可以提供出售本招股说明书中所述证券的任意组合 ，无论是单独销售还是成批销售，总金额最高可达50,000,000美元 美元 。这份招股说明书为您提供了我们可能提供的证券的概括性描述。每次我们在此搁置注册下销售 证券时，我们将提供招股说明书补充资料，其中将包含有关该产品条款的 具体信息。我们还可能授权向您提供一份或多份免费撰写的招股说明书，其中可能包含有关该产品条款的 重要信息。我们 授权向您提供的招股说明书附录和任何相关的免费撰写的招股说明书也可以添加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。 我们在招股说明书附录中所作的任何陈述以及我们可能授权提供给您的任何相关自由写作招股说明书与本招股说明书中的陈述不一致的情况下，本招股说明书中的陈述将被招股说明书附录中的陈述视为 修改或取代。在做出投资决定之前，您应阅读本招股说明书和任何招股说明书附录 和免费撰写的招股说明书，包括本文或其中引用的所有文档，以及“您可以找到更多信息的位置”和“通过引用合并某些文档” 中描述的附加信息 。只有在附带招股说明书 附录的情况下，我们才能使用本招股说明书出售证券。

您 应仅依赖本招股说明书、随附的招股说明书附录 以及任何自由编写的招股说明书中包含或通过引用合并的信息。我们未授权任何经销商、销售人员或其他人员向您提供附加信息或 不同信息。如果任何人向您提供不同或不一致的信息，您不应该依赖它。本招股说明书、 随附的招股说明书附录和任何免费撰写的招股说明书不是出售或征求购买除其相关证券以外的任何证券的要约 ，也不是向在任何司法管辖区向其提出要约或招揽购买证券的人 出售或征求购买证券的要约 。 您不应假设本招股说明书和随附的招股说明书以及任何免费 书面招股说明书中包含的信息，本招股说明书和任何随附的招股说明书附录和任何自由撰写的招股说明书 在稍后的日期交付或出售证券的情况下，本招股说明书和任何随附的招股说明书附录在文件正面规定的日期之后的任何日期都是准确的，或者我们以前向SEC提交并通过引用并入的任何信息 在通过引用并入的文件 之后的任何日期都是正确的。自这些日期以来，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会 发生变化。我们将在本招股说明书所属的注册 声明的生效后修正案、招股说明书附录、免费撰写的招股说明书或未来提交证券 和交易委员会的备案文件中披露我们事务中的任何重大变化，通过引用将其合并到本招股说明书中。我们并不通过提交本招股说明书 暗示或声明美国能源公司。, 或其业务、财务状况或经营结果在本招股说明书正面 日期之后没有变化，或者本招股说明书中的信息在该日期之后的任何时间都是正确的。

本 招股说明书除非附有招股说明书附录，否则不得用于完成A证券买卖。

拥有本招股说明书的美国境外人员必须告知自己，并遵守与在美国境外发行证券和分发本招股说明书有关的任何限制 。

本招股说明书和随附的招股说明书以及通过引用并入本文和其中的 文档使用我们的 徽标和部分商标和商号。本招股说明书和随附的招股说明书以及通过引用合并于此的文件 和其中还包括属于他人财产的商标、商号和服务标记。仅为方便起见，本招股说明书和随附的招股说明书中提及的商标、 商标和服务标记以及通过 引用并入此处和此处的文档可以不带®、™和SM符号出现。提及我们的商标、商标名和 服务标志并不意味着我们不会根据适用法律最大程度地维护我们的权利 或适用许可人的权利(如果有)，也不会以最大程度地维护其他知识产权的所有者 在适用法律下对其权利的主张。我们不打算使用或展示其他公司的 商标和商号来暗示与任何其他公司的关系，或暗示任何其他公司对我们的支持或赞助。

本招股说明书和随附招股说明书中使用的市场数据和某些其他统计信息以引用方式并入本文和其中 ，均基于独立的行业出版物、市场研究公司的报告或我们认为可靠的其他独立 来源。行业出版物和第三方研究、调查和研究通常 表明他们的信息是从被认为可靠的来源获得的，尽管他们不保证此类信息的准确性 或完整性。我们对本招股说明书和随附的 招股说明书中包含的所有披露负责，并通过引用将其并入本文和其中，我们相信这些行业出版物和第三方研究、 调查和研究是可靠的。虽然我们不知道本招股说明书和随附的招股说明书中介绍的任何第三方信息 或通过引用并入本文或其中的任何第三方信息有任何错误陈述，但其估计，尤其是与预测相关的估计，涉及众多假设，受风险和不确定性的影响，可能会根据各种因素(包括在本招股说明书和随附的招股说明书题为“风险因素”一节中讨论并通过引用并入其中的因素)而发生变化 。这些因素和其他因素可能导致我们未来的业绩 与我们的假设和估计大不相同。这里包括的一些市场和其他数据，以及随附的招股说明书， 以及竞争对手与美国能源公司相关的数据，也是基于我们的善意估计。

除 上下文另有规定外，本招股说明书及随附的招股说明书附录中提及的“我们”、 “我们”、“我们”、“注册人”、“公司”指的是 美国能源公司及其子公司。此外，除文意另有所指外，“FYE”指的是财政年度结束；“交易所法案”指的是1934年修订的“证券交易法”；“SEC” 或“委员会”指的是美国证券交易委员会；“证券 法案”指的是修订后的1933年“证券法”。除非 另有说明，否则本招股说明书中的所有金额均以美元表示。在作出购买我们证券的投资决定之前，您应该阅读完整的招股说明书。

包含本招股说明书的 注册说明书，包括注册说明书的证物，提供有关我们和根据本招股说明书发行的证券的其他信息 。要更全面地了解证券的发售情况， 您应该参考注册声明，包括其展品。注册声明可以在证券交易委员会的 网站上阅读，该网站在下面的标题“在哪里可以找到更多信息”中提到。

招股说明书 摘要

下面的 摘要重点介绍了在招股说明书其他地方找到的或通过引用并入招股说明书中的更详细的材料信息。 它不包含您应该考虑的所有信息。因此，在您决定购买我们的证券之前，除 以下摘要外，我们还敦促您仔细阅读全文的招股说明书和通过引用并入本文的文件、招股说明书附录和任何免费撰写的招股说明书，特别是 中讨论并通过引用并入本文和其中的“风险因素”部分的投资我们证券的风险。以下摘要 以本招股说明书中其他位置提供的详细信息为准。

概述

我们 是怀俄明州的一家公司，成立于1966年。我们是一家独立的能源公司，专注于收购和开发 在美国大陆运营和非运营的油气生产资产。我们历史上一直通过非运营商的商业模式勘探和生产石油和天然气。作为非运营商，我们依赖我们的运营合作伙伴 来提议、许可、钻探、完成和生产油井和天然气井。在钻井之前，运营商向指定油井中的所有 石油和天然气权益所有者提供按比例参与钻井和完井成本 和油井收入的机会。我们的运营伙伴还生产、运输、营销并负责所有石油和天然气生产。

我们的 工作兴趣因项目而异，可能会根据我们的租赁和运营协议条款而随时间发生变化。这些项目 可能导致在未来三到五年内钻探大量油井，这取决于大宗商品价格 和为支出提供资金所需的资本资源的可用性等因素。我们还在积极寻求对勘探、开发和生产阶段的石油和天然气资产或公司的潜在收购 。

我们 在不同勘探和开发阶段的石油加权前景的不同地理和地质组合中拥有工作利益 。勘探阶段包括地质和地球物理填图在内的探矿起始阶段，到租赁、勘探钻探和开发阶段。 勘探阶段包括地质和地球物理填图，再到租赁、勘探钻探和开发。公司自行或与潜在合作伙伴共同参与勘探阶段，以扩大其石油和天然气租赁所有权基础 。

在 2020年及以后，我们打算在石油和天然气领域寻求更多机会，包括但不限于进一步 收购资产，与现有和新的行业合作伙伴参与其勘探和开发项目，收购 现有公司，以及在资金允许的情况下购买石油生产资产。

我们当前业务战略的关键 要素包括：

新冠肺炎疫情的影响及对经济环境的影响

二零二零年三月上旬，全球爆发新冠肺炎疫情，导致包括原油在内的某些矿产 和能源产品的全球需求急剧下降。由于新冠肺炎疫情导致需求下降，以及 原油供过于求，原油现货和期货价格在2020年第二季度跌至历史低点，并持续低迷。北达科他州威利斯顿盆地的运营商 的回应是大幅减少钻井和完井活动，关闭 或削减大量生产井的产量。运营商对这些事项的决策正在迅速变化 ，很难预测未来对公司业务的影响。较低的石油和天然气价格不仅会减少 我们的收入，而且石油或天然气价格的持续下跌可能会对我们未来的业务、财务 状况、现金流、运营结果、流动性、为计划中的资本支出融资的能力以及我们可以经济生产的石油和天然气储量 产生实质性的不利影响。

在2020年6月30日，我们进行了减值审查，导致公司记录了180万美元的上限测试减记 ，原因是原油价格下跌对其已探明储量的价值产生了影响。此外，本公司于2020年6月30日对其未评估 物业进行了评估，并记录了210万美元全部成本池的可耗尽基数的重新分类，这与 其某些种植面积的价值减少有关。在计算截至2020年6月30日的上限测试时，该公司使用了石油每桶47.17美元和天然气每千立方英尺2.07美元(根据与房地产、比重、质量、当地市场和市场距离相关的差额进行了进一步调整)来计算公司 生产资产的未来现金流。在计算上限测试时，公司使用了 每桶47.17美元和每千立方英尺(Mcf)2.07美元(根据与房地产、比重、质量、当地市场和市场距离相关的差额进行了进一步调整)来计算公司 生产资产的未来现金流。使用的贴现率是10%。这些价格代表截至2020年6月30日的十二个月内每个月 石油和天然气的每月正月初一的平均价格。如果原油价格持续低迷， 公司很可能在2020年经历额外的上限测试减记，因为计算平均价格时使用的较高价格和2020年初的价格将被较低的价格取代。

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其他 信息

有关我们的其他 信息可从通过引用合并于此的文档中获得。请参阅“在哪里可以找到更多信息”。

我们的 联系信息

我们的 行政办公室位于德克萨斯州休斯敦，邮编：77057,100号白令博士675号，我们的电话号码是(303993200)。我们的 公司网站地址是Https://usnrg.com。我们网站上包含或可通过我们的网站访问的信息 不是本招股说明书的一部分，也不会通过引用并入本招股说明书。

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本 招股说明书不得用于发售或出售任何证券
除非附有招股说明书附录。

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在此注册的证券 我们可以提供

根据本招股说明书，我们 可以单独或组合发售以下任何证券，总价值最高可达50,000,000美元，价格和条款将由发售时的市场状况决定：

我们 在本招股说明书中将我们的普通股、优先股、债务证券、权证和单位统称为“证券”。 本招股说明书为您提供了我们可能提供的证券的概括性描述。每次我们提供 证券类型或系列时，我们将提供招股说明书补充资料，并可能提供免费书面招股说明书，说明证券的具体 金额、价格和其他重要条款，包括(在适用范围内)：

我们 可以将证券出售给承销商或交易商，或通过承销商或交易商、直接出售给购买者或通过 时间指定的代理销售。我们和我们的代理、承销商和交易商保留接受或拒绝所有或部分建议购买 证券的权利。如果我们确实向或通过代理、承销商或交易商提供证券，我们将在适用的招股说明书中包括 附录：

普通股 股。我们可以提供普通股。我们的普通股目前在纳斯达克资本市场上市 ，代码为“USEG”。本次发行中可能提供的普通股在发行和支付时将全额支付，且无需评估。我们在“普通股说明”一节中总结了我们股票的某些一般特征。我们恳请您阅读我们修订后的公司章程和我们的章程，以及适用的 招股说明书附录，以及我们授权向您提供的与任何普通股发售 相关的任何相关免费撰写招股说明书。

优先股 股。我们可能会以一个或多个系列发行我们的优先股。在发行每个 系列的股票之前，我们的董事会将确定该优先股系列的权利、优惠、特权和限制 ，并将通过决议并向怀俄明州州务卿提交公司章程修正案条款(如本文所讨论的，即“指定证书 ”)。指定证书确定每个 类别或系列的名称、权力、优先选项、权利、资格、限制和限制，包括但不限于以下内容：任何股息权、转换权、投票权、权利和赎回条款、清算 优先选项、偿债基金条款以及构成任何系列或任何系列的指定的股份数量。可转换 优先股将可转换为我们的普通股或优先股。转换可以是强制性的，也可以根据您的 选项进行转换，并且可以按照规定的转换率进行转换。本次发行中可能提供的优先股股票将在 发行和支付时全额支付且不可评估。如果我们选择发行优先股，我们将在与该系列相关的招股说明书附录中说明特定系列优先股的具体条款 。我们将向 提交本招股说明书所属的注册说明书作为证物，或者将引用我们向SEC提交的另一份报告作为参考 , 描述我们在发行该系列优先股股票之前根据本招股说明书提供的任何系列优先股条款的指定证书 。您应阅读我们授权向您提供的与所提供的优先股系列相关的任何招股说明书补充资料和任何免费撰写的招股说明书 。我们已在“优先股说明”中总结了 优先股的某些一般特征。我们建议您阅读 包含适用的优先股系列条款的完整指定证书，以及适用的 招股说明书附录，以及我们授权向您提供的与该系列相关的任何免费撰写的招股说明书。

债务 证券。我们可能会不时以一个或多个系列发行债务证券，作为优先或次级 债务或优先或次级可转换债券。优先债务证券将与任何其他无担保和 无次级债务并列。次级债务证券的偿付权将从属于我们的所有优先债务，其范围和方式 与管理该债务的文书中描述的方式相同。可转换债务证券将 转换为我们的普通股或其他证券，或可交换为我们的普通股或其他证券。转换可以是强制性的，也可以根据您的选择进行转换， 将按照规定的转换率进行转换。

根据本招股说明书发行的任何 债务证券将在一个或多个称为契约的文件下发行，这些文件是我们与作为受托人的国家银行协会或其他合格方之间的 合同。在本招股说明书中，我们在“债务证券说明”中总结了债务证券的某些 一般特征。但是，我们建议您阅读与所提供的 系列债务证券相关的 适用的招股说明书附录(以及我们授权向您提供的任何免费撰写的招股说明书)，以及包含债务证券条款的完整契约。我们 已将契约表格作为本招股说明书的一部分提交给注册说明书作为证物，包含所提供债务证券条款的补充 债务证券契约和表格将作为证物提交给 本招股说明书所属的注册说明书，或将从我们提交给 证券交易委员会的报告中参考并入。

权证。 我们可以发行认股权证，用于购买普通股、一个或多个系列的优先股和/或一个或多个系列的债务证券。 我们可以发行认股权证，用于购买一个或多个系列的普通股、优先股和/或债务 证券。我们可以独立发行权证，也可以与普通股、优先股和/或 债务证券组合发行权证。在本招股说明书中，我们在“认股权证说明”中概述了认股权证的某些一般特征。 但是，我们建议您阅读适用的招股说明书附录，以及我们可能授权 向您提供的与所发行的特定系列认股权证有关的任何相关免费招股说明书，以及包含认股权证条款的认股权证格式和/或认股权证 协议和认股权证证书(如果适用)。在发行该等认股权证之前，我们将提交本招股说明书所属的注册 声明，或将在我们向证券交易委员会提交的报告中引用描述我们提供的特定系列认股权证条款的 认股权证和/或认股权证协议和认股权证证书(视情况而定)的表格 ，或通过引用将其并入注册 说明书。

根据本招股说明书发行的任何认股权证均可由认股权证证明。也可以根据我们与认股权证代理签订的适用 认股权证协议发行认股权证。我们将在与特定系列认股权证相关的适用招股说明书附录中注明认股权证代理人的姓名和地址(如果有) 。

单位。 我们可以不时发行代表普通股、优先股、债务证券和/或权证任意组合的单位 。这些单位可以根据一个或多个单位协议发放。在本招股说明书中，我们总结了这些单位的某些一般特征 。

我们 将在注册说明书(招股说明书是其中的一部分)中引用单元协议 的形式，根据该形式指定单元(如果有)，描述我们在相关 单元发行之前提供的单元的条款。我们在“单位说明”一节中总结了单位的一些一般特点。我们建议您阅读 与所提供的任何单位相关的招股说明书补充资料，以及指定 单位的完整单位协议(如果有)。

风险 因素

投资我们的证券涉及高度风险。适用于我们证券每次发行的招股说明书附录 任何免费撰写的招股说明书都可能包含对适用于我们证券投资的风险的讨论。在 做出投资我们证券的决定之前，您应仔细考虑适用的招股说明书附录中 “风险因素”标题下讨论的具体因素和任何自由编写的招股说明书中包含的任何信息 ，以及招股说明书附录中包含或以引用方式并入的所有其他信息，或本招股说明书中以引用方式出现或并入的 。您还应考虑我们最新的Form 10-K年度报告中的第1A项“风险因素”和我们最新的Form 10-Q季度报告中的第1A项“风险因素” 中讨论的风险、不确定因素和假设 ，所有这些内容都包含在此作为参考，因此可能会被我们将来提交给美国证券交易委员会的其他报告修订、补充 或取代。有关详细信息， 请参阅“通过引用合并某些文档”。我们所描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性 。我们目前不知道或认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能影响我们的业务和运营 。如果描述为风险的一种或多种可能性实际发生，我们的经营业绩和 财务状况可能会受到影响，我们证券的交易价格可能会下跌，导致您在我们提供的证券上的部分或全部投资损失 。此外，请阅读本招股说明书中的“关于前瞻性陈述的特别说明” , 我们描述与我们的业务相关的其他不确定性，以及本招股说明书中包含或引用的前瞻性陈述 。

前瞻性 声明

本 招股说明书包含，并且招股说明书附录将包含1995年“私人证券诉讼改革法案”所指的前瞻性陈述。在某些情况下，您可以通过以下词语来识别前瞻性陈述：“预期”、“ ”“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预计”、“ ”、“打算”、“可能”、“正在进行”、“计划”、“潜在”、“ ”“预测”、“项目”、“应该”或这些术语的否定或其他 可比术语，尽管并非所有前瞻性表述都包含这些词语。前瞻性陈述不是对未来业绩或结果的 保证，也不一定是对实现此类 业绩或结果的时间或时间的准确指示。前瞻性陈述基于作出陈述时可获得的信息 ，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些风险、不确定性和其他因素可能会导致我们的结果、活动水平、业绩或成就与本招股说明书和招股说明书附录中的前瞻性陈述 明示或暗示的信息大不相同。这些因素包括但不限于：

您 应阅读本招股说明书和招股说明书附录、通过引用并入本文和其中的那些文件，以及我们已向SEC提交的作为注册声明证物的那些 文件(本招股说明书是其中的一部分)，完全 ，并理解我们的实际未来结果可能与这些前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果 大不相同 。

前瞻性 陈述仅表示截至本招股说明书的日期或本招股说明书中通过引用并入的任何文档的日期， 任何招股说明书附录或任何免费撰写的招股说明书(视情况而定)。除适用法律或法规要求的范围外， 我们不承担任何义务更新前瞻性陈述，以反映本 招股说明书、任何招股说明书附录或任何免费撰写招股说明书之后的事件或情况，或反映意外事件的发生。

您 还应仔细考虑本 招股说明书、任何招股说明书附录和本招股说明书的其他部分中“风险因素”项下和通过引用并入的陈述，以及我们通过引用并入或 归档为任何招股说明书补充或自由编写招股说明书的一部分的文档，这些陈述涉及可能导致我们的实际 结果与前瞻性陈述中陈述的内容不同的其他事实。我们提醒投资者不要过分依赖本招股说明书、任何招股说明书附录、任何自由撰写的招股说明书以及我们通过引用并入的 文档中包含的前瞻性陈述 。除非法律另有要求，否则我们不承担公开更新或审查任何前瞻性陈述的义务， 无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。

使用收益的

除非 在适用的招股说明书附录中另有说明，否则我们打算将出售招股说明书和任何招股说明书附录中提供的证券的净收益 用于营运资金和一般公司用途。我们还可以使用净收益的 部分来收购与我们自己的资产互补的资产。在上述用途完成之前，我们打算 将净收益投资于短期、有息、投资级证券。使用本招股说明书出售任何特定证券发行所得收益的预期用途 将在随附的与此类发行相关的招股说明书 附录中说明。应用这些收益的确切金额和时间将取决于我们的资金要求 以及其他资金的可用性和成本。

普通股说明

我们的 法定股本由不限数量的普通股组成，每股面值0.01美元。

截至本招股说明书日期 ，我们有1,399,754股普通股已发行。

以下对我们股本的描述仅为摘要，受怀俄明州商业公司法的 适用条款以及我们的章程和章程的 适用条款以及本招股说明书所包含的注册声明作为证物的 引用。有关获取这些文件的说明，请参阅本招股说明书的“哪里可以找到更多信息”部分。您应参阅 并阅读本摘要以及我们的公司章程、优先股指定(如果有)和章程，每个 都会不时修订和重述，以审阅我们股本的所有条款。我们的公司章程及其修正案以引用的方式并入，作为本招股说明书的一部分的注册说明书和通过引用并入本文的其他报告的证物。

普通股 股

当 且经董事会宣布时，我们普通股的每股 股票有权获得与普通股相等的每股股息和分派。我们普通股的任何股份持有人均无权优先认购 我们的任何证券，我们普通股的任何股份也不受赎回或可转换为其他证券的约束。在 公司清算、解散或清盘时，在向我们的债权人和优先股股东(如果有)支付款项后， 我们的资产将按比例在我们普通股的持有人之间按比例分配。

普通股 可以由董事会决定的对价和条款发行，无需股东 批准。持股人有权在董事会宣布时从其合法可用资金中获得股息 。我们可能会在未来宣布分红，但我们预计将保留大部分或全部收益和现金，为投资和业务发展提供资金 。普通股持有人对提交股东表决的所有事项，每持有一股有权投一票 ，但允许在董事选举中累计投票除外。董事由所投选票的多数 选举产生。

在股东面前的事项上有权表决过半数已发行有表决权股份的人 构成在股东大会上审议该事项所需的法定人数。

除法律、公司章程或任何指定证书另有要求外，(I)在选举董事的所有股东大会 上，投票数足以选举该等董事；(Ii) 股东采取的任何其他行动，如果在有法定人数的会议上赞成该行动的票数超过 反对该行动的票数，则该行动是有效的，并对本公司具有约束力；(I)在选举董事的所有股东大会上，只要投票赞成的票数超过反对该行动的票数， 股东采取的任何其他行动都是有效的，并对本公司具有约束力；(I)在选举董事的所有股东大会上，只要有足够的票数，股东采取的任何其他行动都是有效的，对公司具有约束力；和(Iii)经纪人的反对票和弃权票被视为 ，以确定法定人数，但不被视为对提案或董事被提名人投下的赞成票或反对票。每位股东 对其名下登记有投票权的每股股票有一票投票权，除非 任何规定优先股股东权利的优先股名称另有规定。

反收购 我国公司章程和怀俄明州法律的效力

我们的 公司章程规定最多发行不限数量的普通股，每股 面值0.01美元。我们授权但未发行的普通股将可供未来发行，无需股东批准。 这些额外的股票可用于各种公司目的，包括未来公开发行以筹集额外资本的 、公司收购和员工福利计划。我们的董事会有权发行不限数量的额外股票 。无限授权但未发行的普通股的存在可能会使 试图通过代理竞争、要约收购、合并或其他方式获得对我们大部分普通股的控制权变得更加困难或不受欢迎。

我们 可能或将来可能会受到怀俄明州的控股股份法的约束。该法律侧重于收购“控股 权益”，这意味着拥有足够的已发行有表决权股份，但对于控股股份法而言，使 收购人能够在董事选举中行使公司以下比例的投票权：(I) 五分之一或以上但不到三分之一，(Ii)三分之一或更多但不到多数，或(Iii)多数或更多。行使这种投票权的能力 可以是直接或间接的，也可以是个人的，也可以是与他人联合的。 控制权股份法的效力在于，收购人及与其相关行动的人士只能获得公司股东在股东特别会议或股东年会上批准的决议授予的 控制权股份的投票权。 股东特别大会或股东年会 批准了 股东决议授予的 控制权股份投票权。控制股份法规定，其他股东只考虑一次投票权。 因此，一旦收购人的控制股份获得批准，就无权剥夺这些投票权。 如果股东不授予对收购人收购的控制权股份的投票权，这些股份不会 成为永久的无投票权股份。收购人可以自由地将其股份出售给他人。如果这些股份的买家 本身没有获得控股权，则其股份不受控制股份法的管辖。如果控制权 被授予完全投票权，且收购人已获得多数或更多投票权的控制权股份， 除收购人外，任何登记在册的股东，如果没有投票赞成批准投票权， 都有权要求该等股东股份的公允价值。

怀俄明州的 控制股份法可能会起到阻止公司收购的效果。除控制权股份法外，怀俄明州 还有一项企业合并法，禁止怀俄明州公司与“感兴趣的股东”之间的某些业务合并，时间为“感兴趣的股东”首次成为“感兴趣的股东”后的三年， 除非公司董事会事先批准合并。就怀俄明州法律而言，“有利害关系的 股东”是指(I)直接或间接拥有公司已发行有表决权股票百分之十或以上投票权 的实益拥有人，或(Ii)公司的关联公司或联营公司，并且在过去三年内的任何时间 直接或间接是公司当时已发行股票的百分之十或以上投票权的实益拥有人。术语“企业合并”的定义足够 广泛，几乎涵盖任何类型的交易，这些交易允许潜在收购者利用公司资产为收购融资或以其他方式使其自身利益受益，而不是公司及其其他股东的利益。 怀俄明州企业合并法的影响是，如果无法获得我们董事会的批准，可能会阻止有意控制 公司的各方这样做。

另外， 我们授权但未发行的普通股和优先股可供未来发行，无需股东批准。 受纳斯达克资本市场上市标准施加的任何限制。这些额外股份可 用于各种公司融资交易、收购和员工福利计划。已授权但未发行的 和未保留的普通股和优先股的存在可能会使 通过代理竞争、要约收购、合并或其他方式获得对我们的控制权的尝试变得更加困难或不受欢迎。

转接 座席

我们普通股的转让代理和登记处是肯塔基州路易斯维尔南4街462号的Computershare Trust Company，Inc.，邮编：40202。

在纳斯达克资本市场上市

我们的 普通股在纳斯达克资本市场报价，代码为“USEG”。

优先股说明

我们 被授权发行100,000股优先股，每股面值0.01美元。

公司被授权发行50,000股与2011年到期的股东权利计划相关的P系列优先股 ，这些股票均未发行。

公司指定发行5万股A系列可转换优先股，目前均已发行。 A系列可转换优先股以每股40美元的价格发行，总价值为200万美元。A系列可转换 优先股清算优先股最初为200万美元，每年增加12.25%的季度股息(“调整后的 清算优先股”)。根据持有者的选择，A系列可转换优先股的每股最初可以 转换为1.33股公司面值0.01美元的普通股(“转换率”)， 总计66,667股。转换率受股票拆分、股票分红和 某些重组事件的反稀释调整以及基于价格的反稀释保护的影响。截至2020年6月30日， 转换后可发行的普通股总数为79,334股，这是转换后可发行的最大股票数量。A系列可转换优先股在股息权和清算时的 权利方面优先于本公司其他类别或系列股票。(1)除非获得A系列可转换优先股持有人批准，否则不会宣布或派发次级股(包括本公司普通股 股)的股息或分派；及(2)除非及直至A系列可转换优先股按折算后基准宣派及支付类似股息 ，否则不会宣布或派发任何股息或派发股息。A系列可转换优先股 在向公司股东提交的事项上不与公司普通股在折算后的基础上进行投票。 , A系列可转换优先股的持有人有权批准 指定证书中规定的具体事项，并有权在控制权变更时要求公司在 回购A系列可转换优先股。

优先股 股票可能会不时以一个或多个系列发行，每个优先股的名称或名称应由我们的董事会(“董事会”)在发行其任何 股票之前确定。优先股应拥有全面或有限的投票权或无投票权，以及董事会在发行任何股份前可能不时采纳的一项或多项有关发行该类别或系列优先股的决议案 所载的优先权及 相对、参与、可选择或其他特别权利及其资格、限制或限制。

董事会可不时增加已设立的任何系列优先股的股份数目，方法是规定 任何未发行的优先股股份应构成该系列的一部分，或可减少(但不低于当时已发行的股份数量 )已设立的任何优先股的任何系列的股份数目，惟先前分配予该系列的任何未发行 股份不得再构成该系列的一部分。

每类或系列优先股的 权力、优先以及相对、参与、选择和其他特殊权利， 及其资格、限制或限制(如果有)可能在任何未偿还的 时间不同于任何和所有其他系列的资格、限制或限制。与所提供的任何系列优先股相关的招股说明书补充资料将包括与此次发行相关的具体条款 。这类招股说明书补充资料将包括：

优先股可转换为我们的普通股或优先股或可交换为我们的普通股或优先股的 条款(如果有)也将在招股说明书附录中说明。条款将包括关于是否强制转换或交换的条款， 由持有人选择和/或根据我们的选择，并可能包括优先股持有人将收到的我们普通股或优先股的股份数量将根据这些条款进行调整的条款。

当 我们发行优先股股票时，股票将全额支付且无需评估，这意味着 股票的全额购买价格将已支付，股票持有人将不会被评估任何额外的股票金额。除非适用的 招股说明书补充说明另有说明，否则优先股的每个系列将与 我们的优先股的任何流通股以及优先股的每个其他系列并驾齐驱。除非适用的招股说明书另有说明，否则 优先股将没有优先认购权，无法认购我们发行的任何额外证券，也就是说，优先股的持有者将无权购买已发行证券的任何部分。

此外，除非适用的招股说明书另有说明，否则我们将有权通过发行额外的优先股来“重新开放”之前发行的 系列优先股。

每一系列优先股股票的 转让代理、登记代理、股息支付代理和赎回代理将在与该系列相关的招股说明书补充资料中 列出。

债务证券说明

我们 可能会不时以一个或多个系列发行债务证券，作为优先或次级债券，或者作为优先或次级可转换债券 。虽然我们下面总结的条款一般适用于我们根据 本招股说明书可能提供的任何债务证券，但我们将在适用的 招股说明书附录中更详细地描述我们可能提供的任何债务证券的特定条款。招股说明书附录中提供的任何债务证券的条款可能与以下描述的条款不同 。除非上下文另有要求，每当我们提到契约时，我们也指指定特定系列债务证券条款的任何补充契约 。

我们 将根据我们将与契约中指定的受托人订立的契约发行债务证券。契约 将根据修订后的1939年“信托契约法”或“信托契约法”获得资格。我们已 将契约表格作为本招股说明书的一部分提交给注册说明书作为证物，包含所提供债务证券条款的补充契据和债务证券表格 将作为证物提交给注册 说明书，本招股说明书是该说明书的一部分，或将从我们提交给证券交易委员会的报告中通过引用将其并入注册说明书。

以下债务证券和债券的重大条款摘要 受制于适用于特定系列债务证券的债券的所有条款，并对其全部条款进行限定 。我们建议您阅读 适用的招股说明书补充资料和任何与我们根据本招股说明书可能提供的债务证券相关的免费撰写的招股说明书 ，以及包含债务证券条款的完整契约。

一般信息

债券不限制我们可以发行的债务证券的金额。它规定，我们可以发行债务证券，最高可达 我们授权的本金金额，并且可以使用我们指定的任何货币或货币单位。除了对合并、合并和出售我们所有或几乎所有包含在契约中的资产的限制 之外，契约条款 不包含任何旨在为任何债务持有人提供证券保护的契约或其他条款，使其免受 我们的业务、财务状况或涉及我们的交易的变化。

我们 可能会将根据该契约发行的债务证券作为“贴现证券”发行，这意味着它们可能会 以低于其声明本金的折扣价出售。由于债务证券的利息支付和其他特征或条款，这些债务证券以及其他不打折发行的债务证券可能会出于美国联邦 所得税的目的以“原始发行折扣”或“OID”发行。适用于使用OID发行的债务证券的重要美国联邦 所得税考虑因素将在任何适用的招股说明书 附录中进行更详细的说明。

我们 将在适用的招股说明书补充说明所提供的一系列债务证券的条款，包括：

我们 可能会以低于其声明本金的大幅折扣价出售债务证券。我们将在招股说明书附录中说明适用于以原始发行折扣出售的债务证券的美国联邦收入 税务考虑因素(如果有)。 “原始发行贴现证券”是以低于面值的价格出售的任何债务证券，它提供了 如果加速到期，持有者无法收到全部面值的债务证券。与任何原始 发行的贴现证券相关的招股说明书补充资料将描述有关违约事件发生时加快到期日的具体规定 。此外，我们将在招股说明书附录中介绍适用于以美元以外的货币或单位计价的任何债务证券的美国联邦所得税或其他考虑事项 。

转换 和交换权限

我们 将在招股说明书中补充一系列债务证券可以转换为普通股或其他证券的条款 。我们将包括关于转换或交换时结算的条款，以及 转换或交换是强制性的，由持有人选择还是由我们选择。我们可能包括条款，据此， 该系列债务证券持有人收到的我们普通股或其他证券的股份数量将受到调整 。

合并、 合并或出售

除非 我们在招股说明书附录中另有规定适用于特定系列的债务证券，否则该契约不会 包含任何限制我们合并或合并，或出售、转让、转让或以其他方式处置我们所有 或几乎所有资产的能力的契约。但是，此类资产的任何继承人或收购人必须视情况承担我们在 契约或债务证券项下的所有义务。如果债务证券可转换为我们的其他 证券或其他实体的证券，则我们或与我们合并或合并或向其出售我们所有财产的人 必须为将债务证券转换为债务证券持有人在合并、合并或出售之前转换债务证券将 获得的证券做出拨备。

契约项下的违约事件

除非 我们在招股说明书附录中另有规定，适用于特定系列债务证券，否则以下是关于我们可能发行的任何系列债务证券的契约项下违约事件 ：

如果 任何系列债务证券的违约事件发生且仍在继续，除上文最后一个项目符号中指定的违约事件 以外，受托人或该系列未偿还债务证券本金总额至少25%的持有人可以书面通知我们和受托人(如果该等持有人发出通知)，宣布 未付本金(如果有)和应计利息(如果有)到期并立即支付。如果发生上述最后一个要点中指定的违约事件 与我们有关，则未偿还债务证券的每期 的本金金额和累计利息(如果有)将到期并应支付，受托人或 任何持有人无需发出任何通知或采取任何其他行动。

受影响系列未偿还债务证券本金的多数持有人 可以放弃与该系列及其后果有关的任何违约或违约事件 ，但有关本金支付、 保费(如果有)或利息的违约或违约事件除外，除非我们已按照契约纠正该违约或违约事件。任何豁免 都将治愈违约或违约事件。

在符合契约条款的情况下，如果契约项下的违约事件将会发生且仍在继续，受托人将无义务应 适用系列债务证券的任何持有人的要求或指示行使其在该契约项下的任何权利或权力，除非该等持有人已向受托人提供合理赔偿。任何系列未偿还债务证券本金占多数的持有人将有权指示对该系列债务证券进行任何诉讼的时间、方法和地点，以获得受托人可用的任何补救措施，或行使 受托人授予的任何信托或权力，前提是：

任何系列债务证券的 持有者只有在以下情况下才有权根据该契约提起诉讼或指定 接管人或受托人，或寻求其他补救措施：

如果我们拖欠债务证券的本金、保费或利息，则这些 限制不适用于债务证券持有人提起的诉讼。

我们 将定期向受托人提交关于我们遵守契约中指定契约的声明。

修改义齿 ；豁免

我们 和受托人可以在未经任何持有人同意的情况下就特定事项更改契约：

此外，根据该契约，在 经 受影响的每个系列的未偿还债务证券的至少多数未偿还债务证券的持有人书面同意的情况下，吾等和受托人可以更改一系列债务证券持有人的权利。但是，除非我们在适用于特定系列 债务证券的招股说明书附录中另有规定，否则我们和受托人只有在征得受影响的任何未偿还 债务证券的每个持有人同意后，才能进行以下更改：

放电

每个 契约规定，我们可以选择解除对一个或多个系列债务证券的义务， 指定的义务除外，包括以下义务：

为了行使我们的清偿权利，我们必须向受托人存入足够的资金或政府义务，以 在付款到期日支付该系列债务证券的所有本金、任何溢价(如果有的话)和利息。

表单， 交换和转账

我们 将仅以完全注册的形式发行每个系列的债务证券，不含优惠券，除非我们在 中另有规定，否则将发行面额为1,000美元及其任意整数倍的招股说明书。契约规定， 我们可以发行临时或永久全球形式的一系列债务证券，并将其作为记账证券存放在 存托信托公司或“DTC”或我们在有关该系列的招股说明书附录中指定的另一个存托机构 。如果一系列债务证券是以全球形式发行的 ，并且作为账簿分录，则将在适用的招股说明书附录中对此类条款进行说明。

根据 持有人的选择权，根据适用的招股说明书附录中描述的契约条款和适用于全球证券的限制 ，任何系列债务证券的持有人可以将债务证券交换为同一系列的 其他债务证券，其面值为任何授权面额，期限和本金总额相同。

根据 契约条款和适用招股说明书附录中规定的适用于全球证券的限制，债务证券持有人可出示债务证券进行交换或转让登记，如果吾等或证券登记员提出要求，可在 证券登记员办公室或我们为此指定的任何转让代理办公室出示经正式背书或 在其上正式签立的转让表格。除非持有人出示的用于转让或交换的 债务证券另有规定，否则我们不会对任何转让或交换注册收取服务费，但我们可能要求支付任何税款或其他政府费用。

我们 将在适用的招股说明书补充中注明我们最初为任何债务证券指定的证券注册商和除证券注册商之外的任何转让代理 。我们可以随时指定额外的转让代理，或撤销任何转让代理的指定 ，或批准任何转让代理所在办事处的变更，但我们将被要求 为每个系列的债务证券在每个付款地点保留一个转让代理。

如果我们选择赎回任何系列的债务证券，我们将不需要：

有关受托人的信息

除契约项下违约事件发生和持续期间外， 受托人承诺仅履行适用契约中明确规定的 职责。在契约项下发生违约事件时，受托人 必须像谨慎的人在处理自己的事务时所采取或使用的谨慎程度一样谨慎。除 本条款另有规定外，受托人没有义务应任何 债务证券持有人的要求行使契约赋予其的任何权力，除非就 可能产生的成本、费用和责任向其提供合理的担保和赔偿。

付款 和付款代理

除非 我们在适用的招股说明书附录中另有说明，否则我们将在 任何付息日期将任何债务证券的利息支付给在正常利息记录日期交易结束时以其名义登记债务证券或一个或多个前身证券的人 。

我们 将在我们指定的付款代理办公室 支付特定系列债务证券的本金、任何溢价和利息，除非我们在适用的招股说明书附录中另有说明，否则我们将通过支票支付利息 ，我们将邮寄给持有人或电汇给某些持有人。除非我们在适用的 招股说明书附录中另有说明，否则我们将指定受托人的公司信托办公室作为我们与 就每个系列的债务证券付款的唯一付款代理。我们将在适用的招股说明书附录中指定我们 最初为特定系列的债务证券指定的任何其他付款代理。我们将在每个付款地点为特定系列的债务证券 维护一个支付代理。

我们为支付任何债务证券的本金或任何溢价或利息而向付款代理或受托人支付的所有 款项 在该本金、溢价或利息到期并应付后仍无人认领的 将偿还给我们 ，此后该债务证券的持有人只能向我们寻求支付。

失败

根据招股说明书附录中所述的范围，我们可以选择将契约中关于失效和清偿债务的条款，或关于限制性契约失效的条款，适用于任何系列的债务证券。(编者注：根据招股说明书附录中规定的程度，我们可以选择将契约中关于失效和清偿债务的条款，或关于失效限制性契约的条款，适用于任何系列的债务证券)。契约 规定，在满足下列要求后，除我们的义务外，我们可以终止任何系列债务证券和适用契约 项下的所有义务：

此外，我们还可以终止遵守任何系列债务证券或 适用契约项下的任何限制性契约的义务，称为契约失效。

我们 可以行使我们的法律失效选择权，即使我们以前已经行使了契约失效选择权。如果我们行使 失效选择权，票据的付款可能不会因为违约事件的发生而加速。

要 对任何系列的债务证券行使任何一种失效选择权，我们必须不可撤销地将资金 和/或由美国的完全信用和信用支持的义务以信托形式存入受托人，并提供金额足够 国家认可的独立会计师事务所的书面意见来支付债务证券的本金、溢价(如果有的话) 和债务证券的每一期利息。我们只有在以下情况下才能建立这种信任：

通知

我们 将按照招股说明书附录中的说明向债务证券持有人邮寄通知。

标题

出于付款和所有其他目的，我们 可以将债务担保登记在其名下的人视为绝对所有者，无论该债务担保是否 已过期。

治理 法律

契约和债务证券将受纽约州法律管辖并根据纽约州法律进行解释，但 在信托契约法适用的范围内除外。

认股权证说明

一般信息

以下说明，连同我们可能包含在任何适用的招股说明书补充文件和免费编写的招股说明书中的其他信息，汇总了我们根据本招股说明书可能提供的认股权证的重要条款和条款， 这些认股权证可能包括购买普通股、优先股或债务证券的认股权证，并可能在一个或多个系列中发行。 认股权证可以独立发行，也可以与普通股、优先股或债务证券组合发行，也可以作为任何招股说明书附录提供的 个单位的一部分。 认股权证可以独立发行，也可以与普通股、优先股或债务证券一起发行，也可以作为 单位的一部分由任何招股说明书补充发行。虽然我们下面总结的条款一般适用于 我们根据本招股说明书可能提供的任何认股权证，但我们将在适用的 招股说明书附录中更详细地描述任何系列认股权证的特定条款。以下认股权证描述将适用于本招股说明书提供的认股权证，除非我们在适用的招股说明书附录中另有规定 。适用于特定系列认股权证的招股说明书附录可能 指定不同的条款或附加条款。

我们 将提交作为本招股说明书一部分的注册说明书的证物，或将引用我们向SEC提交的 报告、认股权证的格式和/或认股权证协议和认股权证证书(视情况而定)， 描述我们提供的特定系列认股权证的条款，以及任何补充协议，然后再发行该等认股权证 ，并将其作为参考纳入 我们向证券交易委员会提交的认股权证表格和/或认股权证协议和认股权证证书(视情况而定)。以下认股权证的重要条款和条款摘要受 认股权证表格和/或认股权证协议和认股权证证书(视情况而定)的所有条款以及适用于我们在本招股说明书下可能提供的特定系列认股权证的任何补充协议的 全部条款的约束和限定。我们恳请 您阅读与我们根据本招股说明书可能提供的特定系列认股权证有关的适用招股说明书补充资料、 以及任何相关的免费撰写招股说明书，以及包含认股权证条款的完整格式的认股权证和/或认股权证协议和认股权证证书 ，以及任何包含认股权证条款的补充协议。

与购买我们普通股或优先股的特定系列认股权证有关的招股说明书附录将 描述认股权证的条款，包括以下内容：

认股权证持有人 无权：

行使认股权证

每个 认股权证将使持有人有权以我们在适用的招股说明书附录中描述的行使价购买我们在适用的招股说明书附录中指定的证券或免费撰写 招股说明书。除非我们在 适用招股说明书附录中另有规定，否则认股权证持有人可以在我们在适用招股说明书附录中规定的 到期日之前的任何时间行使认股权证。到期日营业结束后， 未行使的认股权证将失效。

认股权证持有人 可以按照适用的招股说明书附录的规定，通过提交代表要行使的认股权证的认股权证或认股权证证书以及指定的信息，并向认股权证代理人支付所需金额(如果适用)，以立即可用的 资金来行使认股权证。我们将在任何认股权证证书的背面列出，并且 在适用的招股说明书中补充认股权证持有人将被要求交付给任何认股权证代理人的信息 。

在 收到所需付款以及在任何认股权证代理人或适用招股说明书附录中指明的任何其他办事处的公司信托办公室 正确填写并正式签立的任何认股权证证书后，我们将发行并交付可在行使时购买的证券 。如果认股权证所代表的认股权证不足全部行使，我们 将为剩余的认股权证签发新的认股权证证书。如果我们在适用的招股说明书附录中注明， 认股权证持有人可以全部或部分交出证券作为认股权证的行使价格。

权证持有人的权利可执行性

根据适用的认股权证协议，每个 认股权证代理(如果有)将仅作为我们的代理，不会与任何认股权证持有人承担任何义务 或与任何认股权证持有人建立代理或信托关系。一家银行或信托公司可以作为 多期权证的权证代理。如果我们在适用的 认股权证协议或认股权证下违约，认股权证代理将不承担任何义务或责任，包括在法律或其他方面提起任何诉讼或向我们提出 任何要求的任何义务或责任。任何权证持有人均可不经有关权证代理人或任何其他权证持有人同意， 以适当法律行动执行其行使其权证的权利，并收取在行使其权证时可购买的证券。

担保协议修正案 和补充文件

吾等 及有关认股权证代理人在征得受影响的未行使认股权证 至少过半数持有人同意后，可修改或修订认股权证协议及认股权证条款。但是，权证协议可以 在未经权证持有人同意的情况下进行修改或补充，以实现与权证规定不相抵触且不会对权证持有人利益造成不利影响的变更 。尽管有上述规定 ，未经每份受影响权证的持有人同意，任何此类修改或修订均不得：

防稀释 和其他调整

除非 在适用的招股说明书附录中另有说明，认股权证涵盖的普通股的行使价和股数 在某些情况下可能会有所调整，包括：

我们 可作出适当拨备，以代替对认股权证的行使价及所涵盖的普通股股份数目作出任何调整，以便行使该认股权证(或其任何部分)的每名该认股权证持有人：

普通股 由我们的账户拥有或持有，或为我们的任何控股子公司账户持有，不会被视为未偿还 进行任何调整。

对于定期季度 或其他定期或经常性现金股息或现金股息或分配，不会 调整权证的行使价格和所涵盖的普通股股数，但以留存 收益支付为限。除上述规定外，认股权证的行权价格和所涵盖的普通股股数不得 调整为发行普通股或任何可转换为普通股或可交换为普通股的证券，或带有购买上述任何权利的证券 。

在 普通股重新分类或变更、涉及我们的合并或合并，或将我们的全部或实质上作为整体的财产和资产出售或转让给 另一家公司的情况下，在每种情况下，我们普通股的 持有者都有权获得 与该普通股有关的股票、证券、其他财产或资产(包括现金)，或作为该等普通股的交换 、 当时尚未发行的认股权证持有人其后将有权将该等认股权证 转换为他们在该等重新分类、变更、合并、合并、出售或转易后本应收到的股额及其他证券或财产的种类和数目 ，而该等认股权证是在紧接该等重新分类、变更、合并、合并、出售或转让之前 行使的。

治理 法律

除非 我们在适用的招股说明书附录中另有规定，否则认股权证和认股权证协议将受德克萨斯州法律管辖并根据 解释。

单位说明

我们 可以在另一个系列中发行由普通股、优先股、债务证券和/或认股权证组成的单位，用于购买 任何组合的普通股、优先股和/或债务证券，金额和数量由我们决定 。虽然我们下面总结的条款一般适用于我们在本招股说明书下可能提供的任何单位， 我们将在适用的招股说明书附录中更详细地描述任何系列单位的特定条款。招股说明书附录中提供的任何单位的条款 可能与以下描述的条款不同。

我们 将在本招股说明书所属的注册说明书中提交作为证物，或将在相关系列单元发布之前，通过引用将我们提交给SEC的 报告、描述我们提供的系列单元的条款的单元协议表和任何补充协议并入其中。以下材料条款摘要 和机组的规定受机组协议和适用于特定系列机组的任何补充协议的所有规定 和任何补充协议的全部限制。我们建议您阅读与我们根据本招股说明书可能提供的特定系列单位相关的适用招股说明书补充资料 ，以及任何相关的免费撰写招股说明书 和完整的单位协议以及任何包含单位条款的补充协议。

将发行每个 个单元，以便该单元的持有者也是该单元中包含的每个证券的持有者。因此，一个单位的持有人 将拥有每个包括的证券持有人的权利和义务。发行单位的单位协议可以规定，单位包含的证券不得在任何时间或在指定日期之前的任何时间单独持有或转让。 在指定日期之前 ，单位所包含的证券不得单独持有或转让。

我们 将在适用的招股说明书补充说明所提供的系列产品的条款，包括：

本节中介绍的 规定以及“普通股说明”、“债务证券说明”和“认股权证说明”中描述的规定将分别适用于每个单位和每个单位包括的任何普通股、优先股、债务担保或权证。 本节所述的规定以及“普通股说明”、“债务证券说明”和“权证说明”分别适用于每个单位和每个单位包括的任何普通股、优先股、债务担保或权证。

根据适用的单位协议，每个 单位代理将仅作为我们的代理，不会与任何单位的任何持有人 承担任何代理或信托关系 。一家银行或信托公司可以作为多个系列 单位的单位代理。如果我们根据适用的单位协议或 单位发生任何违约，单位代理将不承担任何义务或责任，包括在法律或其他方面启动任何诉讼程序或向我们提出任何要求的任何义务或责任。任何单位持有人可以不经相关单位代理人或任何其他单位持有人同意，通过适当的法律 行动，执行其作为持有人在该单位所包括的任何担保项下的权利。

我们， 和任何单位代理及其任何代理，可将任何单位证书的注册持有人视为该证书所证明的 单位的绝对所有者，并将其视为有权行使 要求的单位的权利的人，尽管有任何相反的通知。

系列发行

我们 可以按我们希望的数量和不同的系列发行单位。本节汇总一般适用于所有系列的单位术语 。特定系列的大部分财务和其他特定条款将在招股说明书 附录中介绍。

治理 法律

除非 我们在适用的招股说明书附录中另有规定，否则单位和单位协议将受德克萨斯州法律管辖并根据其解释 。

证券的合法所有权

我们 可以注册形式或一种或多种全球证券的形式发行证券。下面我们将更详细地 介绍全球证券。我们指的是那些在我们或任何适用的 受托人、存托机构或权证代理人为此目的而保存的账簿上以自己的名义注册证券的人，作为这些证券的“持有人”。这些 人是证券的合法持有人。我们将那些通过他人间接拥有不是以自己名义注册的证券的受益权益 的人称为这些证券的“间接持有者”。正如我们在下面讨论的 ，间接持有人不是合法持有人，以簿记形式或街道名称发行的证券的投资者将是间接持有人 。

账本持有人

我们 只能以簿记形式发行证券，我们将在适用的招股说明书附录中指定。这意味着证券 可以由以金融机构名义登记的一个或多个全球证券表示，该金融机构代表参与该存托机构簿记系统的其他金融机构将其作为存托 持有。这些参与机构， 被称为参与者，又代表他们自己或他们的客户持有证券的实益权益。

只有 以其名义登记证券的人才被承认为该证券的持有人。以全球形式发行的证券 将以保管人或其参与者的名义登记。因此，对于以全球形式发行的证券，我们将 仅承认托管人为证券的持有者，并将证券的所有付款支付给托管人。 托管人将其收到的付款传递给其参与者，再由其参与者将付款传递给其作为受益所有者的客户 。托管人及其参与者是根据他们与彼此或与其客户 订立的协议这样做的；根据证券条款，他们没有义务这样做。

因此，记账式证券的投资者不会直接拥有证券。取而代之的是，他们将通过银行、经纪人或其他金融机构拥有 全球证券的实益权益，该银行、经纪人或其他金融机构参与存托机构的簿记 系统或通过参与者持有权益。只要证券是以全球形式发行的，投资者将是证券的间接 持有者，而不是持有者。

街道 名称持有人

我们 可以终止全球证券或以非全球形式发行证券。在这些情况下，投资者可以选择以自己的名义或“街道名称”持有其证券 。投资者以街头名义持有的证券将在 投资者选择的银行、经纪商或其他金融机构的名称中注册，投资者只会通过他或她在该机构开设的账户持有这些证券的实益 权益。

对于以街头名义持有的证券，我们将仅承认其 名称注册为这些证券持有人的中介银行、经纪商和其他金融机构，我们将向他们支付这些证券的所有款项。 这些机构将其收到的付款转给其作为受益者的客户，但这只是因为他们 在其客户协议中同意这样做，或者因为法律要求他们这样做。在街道 名下持有证券的投资者将是这些证券的间接持有者，而不是持有者。

合法 持有人

我们的 义务以及任何适用的受托人和我们或受托人雇用的任何第三方的义务仅 适用于证券的合法持有人。我们对在全球证券中持有实益权益的投资者没有义务， 以街头名义或任何其他间接方式。无论投资者是选择作为 证券的间接持有人，还是别无选择，因为我们仅以全球形式发行证券，都会出现这种情况。

以 为例，一旦我们向持有人付款或发出通知，即使 根据与存托参与者或客户的协议或法律要求该持有人将其转嫁给间接 持有人但没有这样做，我们对付款或通知也没有进一步的责任。同样，我们可能希望获得持有人的批准来修改契约，以免除我们 违约的后果或我们遵守契约特定条款或出于其他目的的义务。 在这种情况下，我们将只寻求证券持有人的批准，而不寻求间接持有人的批准。 持有人是否以及如何联系间接持有人由持有人决定。

针对间接持有人的特殊 考虑事项

如果您通过银行、经纪商或其他金融机构以簿记形式或街头名称持有证券，您应该 与您自己的机构核实一下：

全球 证券

全球证券是指由存托机构持有的一种或任何其他数量的个人证券。通常， 由相同的全球证券代表的所有证券将具有相同的条款。

以簿记形式发行的每个 证券将由一个全球证券表示，我们将该证券存放在我们选择的 金融机构或其指定人的名下并以其名义注册。我们为此选择的金融机构称为托管机构。 除非我们在适用的招股说明书附录中另有规定，否则DTC将是所有以记账方式发行的证券的托管机构 。

除非出现特殊终止情况，否则不得将全球证券转让给托管人、其代名人或继任者 托管人以外的任何人，或以其名义登记。我们将在本招股说明书标题为“全球证券将被终止的特殊情况”一节中描述这些情况。由于这些安排，托管机构 或其代名人将成为全球证券所代表的所有证券的唯一注册所有者和持有人，投资者 将被允许仅拥有全球证券的实益权益。受益权益必须通过经纪人、银行或其他金融机构的账户 持有，而该经纪人、银行或其他金融机构又在该存托机构或另一家拥有账户的机构拥有账户 。因此，其证券由全球证券代表的投资者将不会是该证券的持有者，而只是 在该全球证券中享有实益权益的间接持有者。

如果 特定证券的招股说明书补充说明表明该证券将仅以全球形式发行，则该证券 将始终由全球证券代表，除非且直到该全球证券终止。如果终止， 我们可以通过其他记账清算系统发行证券，或者决定证券不再通过 任何记账清算系统持有。

全球证券的特殊 考虑事项

间接持有人与全球证券相关的 权利将受投资者所在金融机构和托管机构的账户规则以及与证券转让相关的一般法律管辖。我们不承认间接持有人 为证券持有人，而只与持有全球证券的存托机构打交道。

如果 证券仅以全球证券的形式发行，投资者应注意以下事项：

全球安全将终止的特殊 情况

在下面介绍的 几种特殊情况下，全局安全将终止，其中的利益将交换为代表这些利益的物理 证书。在那次交易之后，是直接持有证券还是在街道上持有证券，将由投资者自行选择 名称。投资者必须咨询自己的银行或经纪人，以了解如何将其在 证券中的权益转移到自己的名下，这样他们才能成为直接持有人。我们已经在上面描述了持有者和街头 名投资者的权利。

除非 我们在适用的招股说明书附录中另有规定，否则当发生以下特殊情况时，全球证券将终止 ：

适用的招股说明书附录还可能列出终止仅适用于适用的招股说明书附录涵盖的特定证券系列的全球证券的其他情况。当全球证券终止时，由托管机构 而不是我们或任何适用的受托人负责决定将成为初始直接 持有人的机构的名称。

分销计划

我们 可能会不时以下列任何一种或多种方式出售本招股说明书提供的证券：

我们 还可以按照证券法 规则415(A)(4)的含义(包括下面更详细讨论的内容)在“市场产品”中出售本招股说明书提供的证券。

销售 可能会在交易中受到影响：

我们 将在适用的招股说明书中补充提供发行条款和分销方式，并将确定 与此次发行相关的任何作为承销商、交易商或代理的公司，包括：

对于证券的销售，我们或者承销商可以代理的证券购买人可以 以承销折扣或者佣金的形式补偿承销商。

任何 承销产品可能会尽最大努力或有坚定的承诺。参与 证券分销的承销商、交易商和代理可能被视为承销商，根据证券法，他们在转售证券时获得的任何折扣和佣金以及 实现的任何利润都可能被视为承销折扣和佣金。根据与我们签订的协议，承销商 及其控制人、交易商和代理可能有权获得 赔偿和承担特定民事责任，包括证券法下的责任。

证券的分销 可能会在一个或多个交易中以固定价格或固定价格( 可能会改变)、出售时确定的不同价格或适用的招股说明书附录指定的价格不时受到影响 。

在证券销售方面，承销商、交易商或代理人可能被视为从我们 以承销折扣或佣金的形式获得补偿，也可能从他们 可以代理的证券购买者那里收取佣金。承销商可以将证券出售给或通过交易商出售，交易商可以从承销商那里获得折扣、优惠或佣金 形式的补偿，或者从他们可能代理的购买者那里获得佣金 。

除非 相关招股说明书附录另有规定，否则除在纳斯达克资本市场上市的公司普通股外，每个系列证券都将是新发行的证券，没有既定的交易市场 。根据招股说明书附录 出售的任何普通股将在纳斯达克资本市场上市，受正式发行通知和 适用的情况下，受纳斯达克资本市场的要求(任何交易通常需要股东批准才能发行超过我们当时已发行普通股的20%或投票权，相当于我们当时已发行股票的20%以上 )。我们可以选择在 交易所上市任何系列的债务证券或优先股，但我们没有义务这样做。一家或多家承销商可以在证券上做市， 但这些承销商没有义务这样做，并且可以随时停止任何做市行为，恕不另行通知。不能保证 任何已发行证券的流动性或交易市场。

承销商可以在公开市场买卖证券。这些交易可能包括 卖空、稳定交易和买入，以回补卖空创建的头寸。卖空涉及 承销商出售的证券数量超过其在发行时所需购买的数量。稳定交易 包括在发行过程中为防止或延缓证券市场价格下跌而进行的出价或购买。 承销商也可以实施惩罚性投标。当特定承销商向 承销商偿还其收到的承销折扣的一部分时，就会发生这种情况，因为承销商在稳定或空头回补交易中回购了由该承销商或其账户出售的证券 。承销商的这些活动 可能会稳定、维持或以其他方式影响证券的市场价格。因此，证券的价格可能会 高于公开市场中可能存在的价格。如果这些活动开始，承销商可以随时停止 。承销商可以进行超额配售。如果任何承销商在发行中建立了 证券的空头头寸，而他们出售的证券超过了适用的招股说明书 附录封面上的规定，承销商可以通过在公开市场购买证券来减少该空头头寸。

承销商、 参与证券要约的交易商或代理，或其关联公司或关联公司，可能在正常业务过程中与我们或我们的关联公司进行了 交易，并为其提供服务，他们可能收到了 ，或获得了惯例费用和费用报销。

我们 可能与第三方进行衍生品交易，或以私下协商的方式将本招股说明书未涵盖的证券出售给第三方 。如果适用的招股说明书附录注明，与任何衍生品交易 相关的，第三方可以出售本招股说明书和适用的招股说明书附录所涵盖的证券，包括 卖空交易。如果是，第三方可以使用我们质押的证券或从我们或其他人借入的证券来结算这些 销售或结算任何相关的股票未平仓借款，并可以使用从我们收到的证券来结算这些衍生品 来平仓任何相关的未平仓股票借款。此类销售交易的第三方将是承销商，如果未在本招股说明书中确定 ，将在适用的招股说明书附录或本招股说明书所属的注册说明书的生效后修正案中确定。此外，我们可能会将证券出借或质押给金融机构或其他第三方，而金融机构或其他第三方可能会使用本招股说明书卖空证券。此类金融机构 或其他第三方可以将其经济空头头寸转让给我们证券的投资者或与同时发行其他证券有关的投资者。

有关任何特定发售的任何锁定条款的 具体条款将在适用的招股说明书附录中说明。

承销商、经销商和代理商可以在正常业务过程中与我们进行交易，或为我们提供服务，并获得赔偿。

出售 股东还可以根据 证券法第144条规定，在公开市场交易中转售全部或部分证券，前提是这些证券符合标准并符合该规则的要求。

市场上的产品

根据我们的 书面指示，与我们签订分销代理协议的销售代理方将以其商业上合理的 努力代表我们作为我们的代理销售由我们和销售代理商定的普通股股份。我们将 根据我们 和销售代理达成的协议，指定通过销售代理每天或以其他方式出售的普通股的最大金额。根据适用的经销代理协议的条款和条件，销售代理 将作为我们的销售代理并代表我们销售所有指定普通股 股票，这在商业上是合理的。如果销售不能以或高于我们在任何此类指示中指定的价格 影响销售，我们可以指示销售代理不要出售普通股。我们可以通知销售代理，暂停根据任何经销代理协议发行普通股 。同样，销售代理可以根据 适用的经销代理协议暂停普通股发售，方法是通知我们暂停发售普通股。

我们 也可以以销售时商定的价格，以委托人的身份将股票出售给销售代理，自理账户。如果我们作为委托人将 股票出售给销售代理，我们将签订一份单独的协议，规定此类交易的条款。

根据经销代理协议 发行普通股将在(1)根据经销代理协议出售所有普通股 或(2)我方 或销售代理终止经销代理协议时终止。

销售 根据我们的经销代理协议，代理商可以通过私下协商的交易和/或法律允许的任何其他方式进行销售 ，包括被视为根据 证券法颁布的规则415定义的“场内”发行的销售、直接在纳斯达克资本市场、我们普通股的现有交易市场进行的销售，或者 向或通过交易所以外的做市商进行的销售。参与发售和销售我们普通股的任何此类承销商或代理的名称、承销金额及其持有我们普通股的义务性质将在适用的招股说明书附录中 说明。

招股说明书 增刊

本 招股说明书为您提供了有关建议发行我们的证券的一般说明。我们每次根据此招股说明书销售证券 时，都会提供一份招股说明书附录，其中包含有关该 产品条款的具体信息。招股说明书附录可能会添加、更新或更改本招股说明书中包含的信息，应将其理解为 取代本招股说明书。您应同时阅读本招股说明书、任何招股说明书附录和任何免费撰写的招股说明书， 以及在“在哪里可以找到更多信息”标题下描述的其他信息。

招股说明书附录将描述任何证券发行的条款，包括该 发行中向公众的发行价、该发行的收购价和净收益，以及与该证券发行相关的其他具体条款。

法律事务

本招股说明书提供的证券的有效性已由得克萨斯州贝莱尔的Loev律师事务所为我们传递。其他 我们将在适用的招股说明书附录中点名的律师可能会为我们(任何承销商、经销商或代理)传递其他法律问题 。

专家

公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的综合资产负债表，以及截至2019年12月31日的两年期内各年度的相关综合经营报表、股东权益变动和现金流量 在公司截至2019年12月31日的年度报告10-K表格中出现 ，已由Plante&Moran PLLC在其报告中进行审计，并通过引用结合于此。这种合并财务报表在此引用作为参考，其依据是会计和审计专家等公司的权威报告。

在公司截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度报告中公布的截至2019年12月31日的公司历史石油和天然气储量及相关信息的估计 ，是基于独立石油工程师、德克萨斯州注册专业工程师Don Jacks 准备的工程研究报告(执照编号73499)和公司截至2018年12月31日的石油和天然气历史储量估计及相关信息，出现在公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告 中。基于Jane E.Trusted，PE独立石油工程师和德克萨斯州注册专业工程师(执照编号60812)准备和为其准备的工程研究。此类估计 和相关信息是根据Jacks先生和Trusty女士作为此类 事务专家的权威而包含的。

本招股说明书中指名的 专家或律师已准备或认证本招股说明书的任何部分，或已就注册证券的有效性或与证券注册或发售相关的其他法律问题 发表意见 ， 任何专家或律师均不直接或间接受雇于我们的 公司或我们的任何母公司或子公司，也没有任何此等人士与我们或我们的任何母公司或子公司有联系， 如果有，作为发起人、管理人员或主承销商、投票受托人、董事、高级管理人员， 也不会直接或间接地在我们的 公司或我们的任何母公司或子公司中拥有或将获得任何利益， 如果有的话，作为发起人、董事或主承销商、投票受托人、董事、高级管理人员、或者是雇员。

此处 您可以找到更多信息

我们 向美国证券交易委员会(SEC) 提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。我们的证券交易委员会备案文件可通过互联网在证券交易委员会网站www.sec.gov 和我们网站https://usnrg.com.的“投资者-证券交易委员会备案”页面上查阅我们网站上的信息 不是本招股说明书的一部分，我们不希望在此引用此类信息。 SEC维护一个互联网网站，其中包含报告、委托书和信息声明以及与发行人 有关的其他信息，这些发行人像我们一样以电子方式向SEC提交文件。我们的证券交易委员会文件也可从证券交易委员会网站 http://www.sec.gov.向公众查阅

此 招股说明书是注册声明的一部分，并不包含注册声明中包含的所有信息。 每当本招股说明书中提及我们的任何合同或其他文档时，该引用可能不完整 ，对于合同或文档的副本，您应参考作为注册声明一部分的附件。您 应仅依赖本招股说明书和任何招股说明书附录中包含的信息或通过引用合并的信息。我们 未授权任何人向您提供与本招股说明书和任何招股说明书 附录中包含的信息不同的信息。本招股说明书和任何招股说明书附录下提供的证券仅在 允许发售和销售的司法管辖区发售。无论本招股说明书或任何招股说明书附录的交付时间 或证券的任何销售情况如何，本招股说明书和任何招股说明书附录中包含的信息仅在本招股说明书和招股说明书附录的日期 分别为准确。

根据SEC规则和规定，本 招股说明书省略了注册说明书中包含的一些信息。您应该 查看注册声明中包含的信息和证物，以了解有关我们和我们提供的证券的更多信息 。本招股说明书中关于我们作为注册说明书证物提交的任何文件或我们以其他方式向SEC提交的 文件的陈述并不全面，仅限于参考这些备案文件和 文件。您应该查看完整的文档来评估这些陈述。

通过引用合并某些文档

SEC允许我们通过引用将其合并到本招股说明书中，招股说明书补充了我们向其提交的信息 ，这意味着我们可以通过向您推荐这些文档来向您披露重要信息。自我们提交招股说明书之日起，通过引用并入的信息 被视为本招股说明书的一部分。吾等在(I)本招股说明书所属注册说明书及 (Ii)本招股说明书当日或之后，并在本招股说明书终止发售证券之前向证券交易委员会提交的任何报告 将自动更新并(在适用情况下)取代本招股说明书中包含的或通过引用并入本招股说明书的信息 。

我们 将以下列出的文件、本招股说明书构成其组成部分的 注册声明日期之后根据交易所法案提交的所有文件，以及在本招股说明书涵盖的所有证券均已出售之前根据交易所法案第13(A)、 13(C)、14或15(D)条提交给证券交易委员会的任何未来文件纳入其中； 但是，如果我们不纳入根据第2.02项或第7.01项在 Form 8-K的任何当前报告中提供的任何信息：

这些 文档包含有关我们、我们的业务和财务状况的重要信息。您可以通过写信或致电以下地址免费索取这些文件的副本， ：

美国 能源公司。

675 白令DR，100套件

德克萨斯州休斯顿，邮编：77057

电话： 303-993-3200

我们根据“证券法”或“交易法”第13(A)、13(C)、14或15(D)条提交的所有 文件，不包括根据SEC规则视为已提供但未提交的文件中的任何 信息， 在本申请日期之后、本次发售终止之前，应被视为已并入本招股说明书，并自该文件提交之日起 成为本招股说明书的一部分。在本招股说明书或任何其他通过引用并入或被视为通过引用并入的随后提交的文件中包含的陈述修改或取代该陈述的范围内，此处通过引用并入的文件中包含的任何陈述应视为 被修改或被取代。如此修改或取代的任何 陈述不应视为本招股说明书的一部分，除非经如此修改或取代。 您将被视为已收到本招股说明书中通过引用并入的所有信息的通知，就像该信息已包括在本招股说明书中一样 。

本招股说明书或通过引用并入本招股说明书的任何文件中关于此处或其中提及的任何合同或 其他文件的内容的陈述 不一定完整，并且在每种情况下都会提及该合同或其他文件的副本 作为通过引用并入的文件的证物，每个该等陈述在所有重要方面均由该引用加以限定 。

美国 能源公司

$50,000,000

普通股 股

优先股 股

债务 证券

权证

单位

招股说明书

2020年9月25日

您 应仅依赖此招股说明书中包含的信息。任何经销商、销售人员或其他人员均无权提供本招股说明书中未包含的 信息。本招股说明书不是出售要约，也不是在任何不允许要约或出售的司法管辖区寻求购买 这些证券的要约。本招股说明书中包含的信息仅截至本招股说明书日期 正确，与本招股说明书的交付时间或这些证券的销售 时间无关。