附件13

的母公司

第一个 联邦危险储蓄贷款协会

和

第一家肯塔基州联邦储蓄银行

2020

年度 报告

肯塔基州 第一联邦银行

Kentucky First Federal Bancorp(“Kentucky First”或“公司”)成立于2005年3月， 是肯塔基州哈扎德第一联邦储蓄贷款协会(“First Federal of Hazard”) 和肯塔基州法兰克福肯塔基州第一联邦储蓄银行(“First Federal Savings Bank of Kentucky”)(统称为“银行”)的控股公司。 Kentucky First的业务主要是将银行作为两个独立的、以社区为导向的储蓄机构运营。

First First Federal of Hazard是一个联邦特许的储蓄和贷款协会，为肯塔基州东部佩里和周边县的消费者提供传统的金融服务。First Federal of Hazard主要从事吸引公众存款的业务 ，并在可用的情况下使用此类资金发放以业主自住住宅房地产的第一抵押为担保的贷款， 偶尔还可发放其他以房地产为担保的贷款。在市场领域贷款需求不足的情况下 ，根据其投资政策，First Federal of Hazard历史上一直投资于抵押贷款支持证券和其他证券，尽管自2005年公司成立以来，First Federal of Hazard一直在购买 全部贷款并参与源自肯塔基州First Federal的贷款。

First 肯塔基州联邦银行是一家联邦特许储蓄银行，主要从事吸引 普通公众存款的业务，主要是通过业主自住和非业主自住的 肯塔基州富兰克林、博伊尔、加拉德和周边县的一至四户住宅的第一抵押贷款进行可调利率贷款的发起。肯塔基州第一联邦银行(First Federal Of Kentucky)也在较小程度上发放房屋净值贷款、教堂担保的贷款、多户房产、专业写字楼 和其他类型的房产，以及消费贷款和商业和工业贷款。

市场 信息

公司的普通股于2005年3月3日开始在纳斯达克全国市场交易，交易代码为“KFFB”。 目前已发行的普通股有8,252,215股，普通股的记录持有者约为582人。 以下是 所示期间纳斯达克全国市场按财季报告的最高和最低收盘价，以及每个季度普通股宣布的股息。

目录表

尊敬的 股东：

我们 很高兴提交肯塔基州第一联邦银行2020年度报告。我们建议您阅读 年度报告和委托书。我们鼓励您投票，并在可能的情况下参加我们于2020年11月17日召开的年会。 虽然前几年我们一直喜欢在危险社区与技术学院校园召开年会， 新冠肺炎病毒大流行已导致我们将今年的会议地点改为肯塔基州第一联邦储蓄银行总部，地址为肯塔基州法兰克福西大街216号。如果您希望参加会议，我们要求您在会议之前联系 秘书Lee Ann Hockensmith，电话：1-888-818-3372，电子邮件：leeann.hockensmith@ffsbky.bank，讨论我们将为会议制定的安全协议 。

所附报告 详细说明了我国经济停摆带来的不幸影响，以及一些改善和 持续增长。商誉减损费用使我们的年度经营业绩黯然失色，这部分原因是 新冠肺炎病毒导致我们公司股票的交易价格持续走低。您可能还记得，当 公司在2005年成立时，公开发行股票的部分普通股和现金收益被用于收购法兰克福 First Bancorp，Inc.收购交易导致我们记录了1450万美元的商誉资产。会计规则 要求我们每年将公司权益的账面价值与市场价值进行比较。过去我们一直 看我们股票的交易价格来估算市场价值。不幸的是，像很多其他金融机构的股票一样， 我们的股价随着新冠肺炎疫情而下跌，并没有像其他非银行股票在过去几个月里那样回升。 几个月来，我们的股价并没有像其他非银行股票那样回升。因此，在与独立评估公司协商后，我们计入1360万美元的收益 作为我们商誉的减记。这项费用虽然不涉及现金或影响公司 或其银行的监管资本，但需要在我们的运营报表上报告。

除去商誉减损费用 ，我们公司已经很好地经受住了大流行风暴，并做出了改进，这些改进将继续 在未来结出硕果。我们的贷款组合增加了490万美元，将我们三年的增长水平提高到2760万美元 或10.7%。我们能够通过冻结我们的固定收益计划来减少非利息支出-这一成本近年来已大幅增加 ，并实施了使我们能够更高效地提供银行服务的新技术。

作为 股东，我们感谢First Federal Savings and Loan成员对股息豁免的持续支持。 连续第七年，他们以压倒性多数投票允许我们放弃股息，这使得肯塔基州首先可以 支付有竞争力的股息。

我 借此机会祝贺三位长期员工退休。凯西·约翰卡在丹维尔和兰开斯特工作了42年后，于去年10月退休。金·摩尔(Kim Moore)在法兰克福服役29年后于去年12月退休，而斯坦·贝茨沃斯(Stan Betsworth)在服役17年后于6月退休。

我们公司对今年2月逝世的董事会成员C.Michael Davenport表示哀悼，他是一位敬业的 成员。除了忠实地为 公司服务外，Davenport先生还在First Federal MHC、Frankfort First Bancorp，Inc.和First Federal Kentucky储蓄银行的董事会任职多年。他是一位成功的商人，对人和动物都怀有一颗博大的心和热情。 我们衷心感谢他多年来为我们公司的成功所做的贡献。

请 记住First Federal在法兰克福、丹维尔、兰开斯特和哈扎德的银行需求，并向家人和朋友推荐我们。 我们所有的市场都竞争非常激烈，虽然我们在市场上提供有吸引力的价格和有用的产品，但通常 这是口碑或我们的股东可以提供的任何额外帮助都是值得赞赏的。当您在我们银行存款时，您可以帮助 自己(我们认为您可以享受优质的产品和服务。)如果有什么我们能为您效劳的，请告诉我们。

真诚地

唐 詹宁斯

已选择 合并财务和其他数据

已选择 财务状况数据

已选择 运行数据

所选 财务比率和其他数据(1)

管理层对财务的 讨论与分析

条件 和操作结果

本年度报告中提及的 “我们”、“我们”和“我们”是指肯塔基州第一联邦银行，在适当的情况下， 统称为肯塔基州第一联邦银行、哈扎德第一联邦银行和肯塔基州第一联邦银行。

前瞻性 声明

本年度报告中包含的非历史事实的某些 陈述属于前瞻性陈述，受某些 风险和不确定性的影响。本文中使用的术语“预期”、“计划”、“预期”、“相信”以及与公司或其管理层相关的类似表述旨在识别此类 前瞻性陈述。公司的实际结果、业绩或成就可能与前瞻性陈述中明示或暗示的 大不相同。可能导致或导致此类重大差异 的风险和不确定因素包括但不限于：总体经济状况、公司市场 区域的房地产价格、利率环境、金融服务业的竞争状况、法律、政府政策和法规的变化、影响金融服务的快速变化的技术以及我们在截至2020年6月30日的10-K表格年度报告中第1A项描述的风险因素。我们谨提醒读者，不要过度依赖任何此类前瞻性 声明，这些声明仅说明截止日期。我们想提醒读者，上面列出的因素可能会影响我们的财务 表现，并可能导致我们未来期间的实际结果与任何当前报表中表达的关于未来期间的任何意见或陈述 大不相同。

我们 不承诺，也特别不承担任何义务，公开发布可能对任何前瞻性陈述进行的任何修订的结果 ，以反映此类陈述日期之后的事件或情况，或反映预期或意外事件的发生 。

一般信息

公司于2005年3月2日根据美国法律注册为中端控股公司，重组 完成 哈扎德联邦银行为联邦共同控股公司的组织形式(“重组”)。 同日，肯塔基州First还完成了少数股发行和同时收购Frankfort First Bancorp， Inc.(“Frankfort First Bancorp”)及其全资子公司，位于肯塔基州的First Federal of Kentucky(“First Federal of Kentucky”)(“First Federal of Kentucky”)(以下简称“合并”)的工作。 Kentucky First First Bancorp， Inc.(“First Federal of Kentucky”)(“First Federal of Kentucky”)(“合并”)。重组合并后，本公司已将哈扎德联邦银行和肯塔基州第一联邦银行(统称为“银行”)作为两家独立的、面向社区的储蓄机构运营。

2012年12月31日，本公司收购了储蓄和贷款控股公司CKF Bancorp，Inc.，CKF Bancorp，Inc.在肯塔基州的博伊尔和加拉德县经营着三个银行办事处 。在对交易进行会计核算时，CKF Bancorp的资产和负债根据会计准则ASC 805“企业合并” 记录在肯塔基州第一联邦银行的账簿上。

我们的 经营业绩主要取决于净利息收入，净利息收入是我们 贷款和证券的收入与我们的资金成本(包括存款和借款的利息)之间的差额。经营业绩 还受到贷款损失拨备和我们存款账户收取的手续费和手续费的影响。我们的一般、 行政费用和其他费用主要包括员工薪酬和福利费用、占用和设备费用、 数据处理费用、其他运营费用以及州特许经营税和联邦所得税。运营结果也受到一般经济和竞争状况的重大影响，特别是利率、政府政策和监管机构的行动的变化。

业务连续性、流程和控制

为应对新冠肺炎疫情， 银行被认为是基本业务，一直营业。我们实施了流行病预防计划 ，并通过免下车设施、自动柜员机、远程存款捕获 以及在线和移动银行应用程序，通常保持正常营业时间。我们为需要面对面联系的交易提供预约选项 ，同时维护社交距离要求和表面清洁协议。我们的员工在办公场所工作时执行推荐的个人 卫生协议和社交距离。我们不会因为实施大流行准备计划而面临当前的物质资源限制，也预计不会因实施大流行准备计划而招致任何物质成本。 我们尚未确定任何重大的运营或内部控制挑战或风险，也不预期我们维护系统和控制的能力将面临任何重大挑战 与大流行准备计划的实施导致的运营变化相关 。

财务状况和经营业绩

银行监管部门已经下发了指导意见， 正在鼓励银行与受新冠肺炎影响的客户合作。因此，我们一直积极与受新冠肺炎影响的借款人 合作，提供三个月纯利息期限或三个月全额延期付款的延期付款计划 。虽然利息和手续费将继续计入收入，但在正常的GAAP会计下，如果这些延期付款最终出现信用损失 ，则可能需要冲销应计的利息和/或手续费收入。因此， 未来期间的利息收入可能会受到负面影响。目前，管理层预计延期计划将对公司的财务状况和经营结果产生无形的 影响，同时认识到新冠肺炎带来的持续负面经济影响 可能会改变这一评估，因为借款人的偿还能力将在未来一段时间内受到影响。

截至2020年6月30日，本公司和银行 被认为资本充足，资本充足率超过监管要求。然而，新冠肺炎疫情导致的长期经济衰退 可能会由于信贷损失的潜在增加而对公司和银行的资本状况和监管 资本比率产生不利影响。

贷款业务与信用风险

如本文 财务报表附注中的附注C-贷款所示，本公司通过提供 延期付款计划，继续与受新冠肺炎负面影响的借款人合作。截至2020年6月30日，公司贷款 延期付款计划共接受了1730万美元的贷款，其中约1410万美元已达到三个月延期日期。在 延期期满的这些贷款中，约有1,380万美元，即97.7%已恢复正常付款状态。

CARE法案包括Paycheck Protection 计划(“PPP”)，该计划由小企业管理局(“SBA”)管理，旨在 通过通过银行发放的联邦担保贷款来帮助中小型企业。这些贷款旨在 提供8周的工资单和其他费用，以帮助这些企业继续营业或快速重新开业，并允许 其员工支付账单。肯塔基州第一联邦银行有资格成为SBA贷款人，以帮助小企业界 获得这笔重要的资金。截至本申请日期，肯塔基州第一联邦银行已批准并关闭了SBA 45笔PPP贷款，资金约为150万美元。我们的理解是，通过PPP融资的贷款由美国政府 全额担保，如果借款人遵守该计划的规定，SBA将免除 。如果这些情况发生变化，银行可能会被要求增加与这些贷款相关的贷款和租赁损失拨备 ，从而导致贷款和租赁损失拨备的增加。

银行准备根据监管准则继续提供 短期援助。管理层继续确定和监测 贷款组合中因大流行的影响而造成的薄弱环节。在投资组合层面，管理层继续监控高度敏感细分市场(如住宅租赁物业)的总风险敞口 ，以了解资产质量和支付性能的变化。管理层 还监控信用额度和透支保护等资金不足的承诺，以确定我们的客户 可能出现的流动性和资金问题。如果经济状况恶化，公司可能需要通过额外的贷款损失拨备增加所需的贷款损失拨备 。如果新冠肺炎的影响持续下去，本公司的资产质量指标可能会受到重大影响 ，并在未来期间受到不利影响。

收入。 我们有两个主要的税前收入来源。第一个是净利息收入，这是利息 收入(我们从贷款和投资中赚取的收入)和利息支出(我们为存款和 借款支付的利息)之间的差额。

在较小程度上，我们还确认来自手续费和服务费的税前收入，这是我们从 提供金融产品和服务中获得的补偿。

费用。 我们在经营业务中产生的费用包括薪酬、税金和福利、办公占用、数据处理费用 费用、税费和其他费用。

薪酬、 税收和福利主要包括支付给员工和董事的工资、工资税以及退休和其他员工福利费用 。

办公室 占用费用是建筑物和设备的固定和可变成本，主要包括税、折旧 费用、维护和公用事业成本。

数据 处理费主要包括支付给第三方数据处理提供商的费用。

税收 包括联邦所得税的当期和递延部分，以及子公司银行支付给肯塔基州联邦的特许经营税 。

其他 费用包括律师、会计师和顾问、广告、电话、员工培训和教育、 慈善捐款、保险、办公用品、邮费和其他杂项经营活动的费用。

关键 会计政策

我们的 会计和报告政策符合美国公认会计准则，并符合银行业的一般做法。我们相信 在我们的重要会计政策中，以下内容可能涉及更高程度的管理假设和判断 如果条件或基本情况发生变化，可能会导致报告的金额大不相同。

贷款损失拨备 。贷款损失拨备是指为弥补资产负债表日贷款组合中可能发生的损失所需的估计金额 。这项津贴是通过贷款损失准备金确定的， 从收入中扣除。

公司管理层和董事会以及哈扎德第一联邦和肯塔基州第一联邦按季度审查贷款损失拨备。在制定这一估计时考虑了各种因素，包括但不限于当前经济状况、拖欠统计数据、地理和行业集中度、标的抵押品的充分性、借款人的财务实力、内部贷款审查结果、贷款组合的数量和组合 以及其他相关因素。此评估本质上是主观的，因为它需要可能易受影响的重大评估 。管理层认为，银行各自贷款领域的经济气候是最有可能对贷款损失拨备水平产生影响的因素 。

管理层 继续监控和评估可能对所需津贴水平产生影响的因素。管理层 关注可能对银行贷款区域内相当大比例的房主产生负面影响的全国性问题。这些 可能包括失业率的大幅上升或房价的大幅贬值。管理层在确定贷款损失拨备时定期审查就业统计数据 ，通常发现这两个贷款领域的失业率 与历史趋势相比都很高。管理层目前没有计划改变目前提供的贷款或抵押品的类型 ，但如果此类计划改变或市场状况导致某些类型的贷款大量集中，例如商业房地产或高贷款与价值比率住宅贷款，管理层将以提高贷款损失的整体拨备 作为回应。

分析有两个组成部分，具体分配和一般分配。贷款分为同质贷款和其他贷款。根据各种标准对同质 贷款进行汇总分析。对非同质贷款进行额外审查，并将其分类为减值或未减值 。对确定为减值的贷款进行具体分配。减值是通过确定预期未来现金流的现值，或对于抵押品依赖型贷款，确定抵押品的公允价值来计量 根据市场状况和销售费用调整的抵押品 。如果借款人的情况表明我们不能再依赖借款人的整体财务实力来遵守贷款条款 ，并且贷款很可能全部或部分通过出售抵押品的收益偿还，则贷款被视为抵押品依赖型贷款。 借款人的情况表明，我们不能再依赖该借款人的整体财务实力来遵守贷款条款 ，并且贷款很可能全部或部分通过出售抵押品的收益偿还。在管理层决定对贷款进行减值评估的大多数情况下，都会安排更新的独立 评估。一般分配 是通过按贷款类型、风险权重(如果适用)和付款历史分隔剩余贷款来确定的。我们还分析了历史损失经验、拖欠趋势、一般经济条件以及地理和行业集中度。 此分析确定了应用于贷款组的因素，以确定一般准备金的金额。实际贷款 损失可能远远超过我们确定的津贴，如果是这样的话，这可能会对我们的财务业绩产生实质性的负面影响 。

商誉。 如果情况表明商誉的价值可能无法收回，我们至少每年并更频繁地测试商誉的减值。 我们通过比较报告单位的公允价值和报告单位的账面价值来测试商誉的减值。如果 公允价值超过账面价值，则商誉不被视为减值。根据2020年6月30日的年度商誉减值测试 ，我们记录了1360万美元的非现金商誉减值费用，没有所得税影响。有关我们于2020年6月30日记录的商誉减值费用的更多信息，请参阅财务报表附注中的F-商誉 。

递延 个税。我们每季度评估递延税金资产和负债。我们将把这些资产和负债变现到 有利可图的程度，或者将税收损失结转到我们缴纳所得税的时期。我们对递延税项资产变现的确定将基于管理层对未来各种事件和不确定性的判断，包括我们将获得的未来收入的时间和 金额，以及为最大限度实现递延税项资产变现的各种税收计划的实施。 管理层相信公司将产生足够的营业收益来实现递延税项利益。 管理层相信，公司将产生足够的营业收益来实现递延税项收益。 管理层相信，公司将产生足够的营业收益来实现递延税项收益。检查 我们的所得税申报表或修改税法可能会影响纳税义务和由此产生的所得税拨备。

我们的 运营战略

我们的 使命是运营和发展盈利的、以社区为导向的金融机构，主要服务于我们 市场区域的零售客户。我们计划推行以下策略：

市场 风险分析

市场风险的定性方面 。我们最重要的市场风险形式是利率风险。我们管理有息负债和有息资产的利率敏感度 ，以最大限度地减少利率环境变化的不利影响 。存款账户对市场利率变化的反应通常比抵押贷款更快 ，因为存款期限较短。因此，大幅提高利率可能会对我们的收益产生不利影响 而利率下降可能会对我们的收益产生有利影响。为了降低收益的潜在波动性，我们 已寻求改善资产和负债到期日(或利率调整期)之间的匹配，同时保持可接受的 利差。尽管如此，当市场利率快速上升时，存款和借款成本的增长速度超过了 资产回报率的增长速度。该公司的资产主要由可调利率抵押贷款(所有这些抵押贷款对市场变化的反应能力都有一定的合同限制)和短期证券组成。随着时间的推移，这些资产将 重新定价，以抵消增加的存款和借款成本。

资产/负债管理 管理。子公司银行的管理层和董事会负责影响个别银行的资产/负债管理问题 。任何一家银行都可以与其姊妹银行合作，以减轻 银行和整个公司的潜在资产/负债风险。管理层利用第三方对每家银行进行利率风险(“IRR”)计算 。管理层监控并考虑管理银行资产负债表各组成部分的利率敏感度和重新定价特征的方法 ，以努力保持股权经济价值(“EVE”)的可接受变化水平，并在当前市场利率发生变化的情况下评估对收益的影响 。利率敏感度分析用于衡量我们的利率风险，方法是计算EVE的估计变化，即 是其来自资产、负债和表外项目的现金流净现值变化的结果。现金流的这些 变化是根据假设的瞬时和永久性市场利率的增减来估算的 。

自2018年12月联邦储备银行联邦公开市场委员会停止加息以来，多次宣布降息，直到2020年3月该集团根据新冠肺炎疫情紧急降息 。联邦公开市场委员会在2020年9月会议结束时宣布，预计利率将保持在接近零的水平，直到2023年底。截至2020年6月30日，我们认为与利率上升相关的风险微乎其微。我们的 IRR模型表明，在2020年6月30日，如果当前市场利率 突然持续上调300个基点，我们的前夕预计将减少1,160万美元或19.5%，至4780万美元，在此水平上，我们的有形权益公允价值 对有形资产的公允价值预计为15.8%，我们的股权公允价值对 风险加权资产的公允价值预计为26.2%。如果现行利率突然持续上调300个基点，预计EVE的降幅在各子公司银行董事会确定的参数范围内。 假设利率变化的计算或预期影响基于众多假设，包括市场利率的相对 水平、贷款提前还款和存款流失。不应依赖这些计算作为实际结果的指示性 。此外，计算没有考虑银行可能采取的任何行动，以应对 利率的变化。这种计算EVE的方法存在某些固有的缺点。例如，尽管某些资产和负债 可能具有与重新定价类似的到期日或期限, 它们可能会对市场利率的变化做出不同程度的反应。 某些类型的资产和负债的利率可能会先于市场利率的变化而波动，而其他类型的利率可能会滞后于市场利率的变化。 某些类型的资产和负债的利率可能会先于市场利率的变化而波动。 其他类型的利率可能会滞后于市场利率的变化。

财务状况报表

常规。 截至2020年6月30日，资产总额为3.211亿美元，与2019年6月30日相比减少了960万美元，降幅为2.9%。 总资产减少的主要原因是商誉减少了1360万美元，其他金融机构的定期存款减少了470万美元，降幅为68.0%。贷款净额增加490万美元(1.8%)，现金和现金等价物增加380万美元(39.0%)，部分抵消了这些减少。截至2020年6月30日，总负债增加了 470万美元，增幅为1.8%，达到2.692亿美元，主要是由于存款增加，截至2020年6月30日，存款增加了1640万美元，增幅为8.4%，达到2.123亿美元。存款的增加在一定程度上抵消了存款的增加，FHLB预付款减少了1200万美元 或18.0%，最近年底的预付款总额为5470万美元。

贷款。 我们的主要贷款活动是发起贷款，用于购买、再融资或建设位于我们市场区域的一至四户住宅房地产。 我们的主要贷款活动是发放贷款，用于购买、再融资或建设位于我们市场区域的一至四户住宅房地产。随着机会的出现，我们还发起教会贷款、商业房地产贷款 以及多户和非住宅房地产贷款。截至2020年6月30日，一至四户住宅房地产贷款总额为2.225亿美元，占总贷款的77.4%，而截至2019年6月30日，一至四户住宅房地产贷款总额为2.161亿美元，占总贷款的75.1%，这主要是由于银行市场对住房融资的需求增加造成的。截至2020年6月30日，建筑房地产贷款总额为400万美元，占贷款总额的1.4%，而截至2019年6月30日，建筑房地产贷款总额为380万美元，占贷款总额的1.3%。 截至2020年6月30日，多户房地产贷款总额为1240万美元，占贷款总额的4.3%，而截至2019年6月30日，多户房地产贷款总额为1590万美元，占贷款总额的5.5% 。截至2020年6月30日，非住宅房地产贷款总额为3350万美元，占总贷款的11.7%，而截至2019年6月30日，非住宅房地产贷款总额为3040万美元，占总贷款的10.6%。截至2020年6月30日，商业和工业贷款总额为220万美元，占总贷款的0.8%，而截至2019年6月30日，商业和工业贷款总额为210万美元，占总贷款的0.7%。截至2020年6月30日，农业贷款 总额为240万美元，占总贷款的0.8%，而截至2019年6月30日，这一数字为320万美元，占总贷款的1.1%。 截至2020年6月30日，消费贷款(包括汽车和无担保贷款)总额分别为960万美元和1020万美元。 截至2020年6月30日，消费贷款包括以存款担保的贷款120万美元，占总贷款的0.4%，以及其他 消费贷款，为840万美元，占总贷款的2.9%。有关消费贷款及其他贷款的进一步细分，请参阅综合财务报表附注C-贷款 。

下表 列出了我们在指定日期的贷款组合构成。

下表 列出了在2020年6月30日关于在指定时期内重新定价或到期的贷款的美元金额的某些信息 。该表不包括任何会显著缩短所有贷款平均使用年限的预付款估计 ，并可能导致我们的实际还款体验与下面显示的不同。没有规定到期日的活期贷款 报告为一年或更短时间内到期。

截至2020年6月30日，一年以上到期的固定利率和可调利率房地产贷款分别为6,380万美元和1.644亿美元，一年多到期的固定利率和可调整利率商业贷款分别为150万美元和0美元。

下表显示了指定期间的贷款发放活动。

贷款损失和资产质量拨备 。贷款损失拨备是贷款组合中可能发生的损失的估值拨备 。我们对贷款损失拨备的评估不低于季度。当需要额外津贴时 贷款损失准备金从收入中扣除。增加或减少津贴的建议 由管理层提交给银行董事会。本公司董事会监督本公司的整体津贴水平 ，并可建议增加或减少银行的津贴水平。

设立贷款损失拨备是为了确认与贷款活动相关的可能发生的损失。损失和 风险因素基于我们的历史损失经验和行业平均水平，并根据 管理层判断会影响截至评估日期的投资组合可回收性的重要因素进行调整。这些重要因素可能 包括贷款政策和程序的变化、影响我们主要贷款领域的现有一般经济和商业条件的变化、信用质量趋势、抵押品价值、贷款额和集中度、贷款组合的调味性、 最近的亏损经历、当前业务周期的持续时间以及银行监管检查结果。

2020年6月30日和2019年6月30日的贷款损失拨备总额为150万美元，分别占总贷款的0.52%和0.52%。 免税额是根据包括贷款损失经验在内的多个因素得出的，这一因素具有重大影响。 该津贴不包括截至2020年6月30日或2019年6月30日的具体准备金。此类准备金是在非同质贷款 被视为减值时计算的。减值贷款是指我们很可能无法收回根据贷款协议的合同条款 到期的所有金额。本公司的大部分贷款都是以抵押品为基础的，如果出现减值， 贷款以成本或公允价值减去处置成本中的较低者为准。

不良贷款 包括所有逾期90天或以上的贷款和非应计贷款，截至2020年6月30日，不良贷款总额为740万美元，截至2019年6月30日，不良贷款总额为800万美元，减少63.3万美元，降幅为7.9%。截至2020年6月30日和2019年6月30日，贷款损失拨备分别占不良贷款的20.1%和18.1%。在确定任何时间点的贷款损失拨备时，子公司银行的管理层和 董事会采用了一个系统的过程，重点放在投资组合中的损失风险上。首先， 贷款组合按要集体评估的贷款类型和要单独评估的贷款类型分开。拖欠 多户和非住宅贷款分别评估潜在减值。其次，通过将这些损失百分比应用于要在投资组合中集体评估的贷款类型 ，使用针对重要因素进行调整的历史损失经验来评估贷款损失拨备 。很难推导出问题贷款水平之间的直接关联， 无论是以减值、不良、分类还是拖欠来衡量，因为大约7.6%的总贷款和 32.3%的分类贷款是在与中央肯塔基州联邦银行的合并中获得的。根据公认的会计原则，收购的贷款不包括在 贷款损失拨备中。据管理层所知， 所有可以合理估计的已知和可能发生的损失已于2020年6月30日记录在案。但是， 不能保证未来不需要增加津贴，这将对我们的运营结果产生不利影响 。

我们的 银行监管机构，作为其审查过程中不可或缺的一部分，定期审查我们的贷款损失拨备。审查 可能要求我们根据与我们不同的判断为贷款损失计提额外拨备。此外，由于无法确定地预测进一步影响借款人和抵押品的事件 ，因此不能保证现有的贷款损失拨备 是否足够，或者如果任何贷款质量因上述因素而恶化，则不需要增加拨备。贷款损失拨备的任何实质性增加都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响 。

贷款损失经验总结 。下表列出了对所示期间的贷款损失拨备的分析。 已建立具体贷款损失拨备的，损失拨备与实现的损失金额之间的任何差额都已计入或贷记到拨备中。

下表 列出了按贷款类别分列的贷款损失拨备细目，管理层认为可以在指定日期按大约分配 贷款损失拨备。

不良资产和分类资产 。当贷款拖欠90天时，可将贷款置于非权责发生状态，此时停止计息 ，以前计入收入的利息被转回，此后按现金确认利息收入 。非权责发生制贷款的付款将应用于收回贷款时确定的未偿还本金和利息 或完全应用于本金，具体取决于管理层对最终可收回性的评估。 在管理层认为即使贷款拖欠超过90天也可能收取到期利息的情况下， 管理层可能决定不将贷款置于非权责发生状态。

我们 将逾期90天或以上的收回资产和贷款视为不良资产。我们因丧失抵押品赎回权或通过替代抵押品赎回权而获得的房地产在出售之前被归类为拥有的房地产。当财产 被收购时，它以投资账面价值或公允价值减去止赎日期 的估计销售成本两者中的较低者进行记录。持有成本和收购物业后公允价值的下降从收入中扣除。

根据 当前会计准则，如果根据当前信息和事件，债权人很可能无法收回贷款协议合同条款下的所有到期金额，则将贷款定义为减值。我们认为一户到 户抵押贷款和存款贷款是同质的，并对它们进行集体减值评估。其他贷款 以个人为基础进行减值评估。截至2020年6月30日，没有个别认为经过估值调整而减值的贷款 。

下表提供了有关我们在指定日期的不良资产的信息。

利息 如果根据 非权责发生贷款的原始条款分别为48,000美元和151,000美元，那么截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度本应记录的利息收入。截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度，计入利息 收入的非权责发生贷款相关收入分别为0美元和51,000美元。

联邦 法规要求我们定期检查和分类我们的资产。此外，我们的监管机构有权识别 问题资产，并在适当的情况下要求对其进行分类。问题资产分为三类：不合标准、 可疑、损失。“不合格资产”必须有一个或多个已定义的弱点，其特点是如果缺陷得不到纠正，我们可能会蒙受一些损失。“可疑资产”具有不合格资产的弱点 ，其附加特征是在现有事实、条件和价值的基础上进行全额清收或清算 ，并且损失的可能性很高。“可疑资产”具有不良资产的弱点 ，其附加特征是在现有事实、条件和价值的基础上进行全额清收或清算，损失的可能性高。分类为 “损失”的资产被认为是无法收回的，其价值极小，因此不能 保证其作为机构资产继续存在。法规还规定了“特别提及”类别，描述为目前我们面临的风险程度不足以保证分类，但确实具有信用缺陷或潜在弱点的资产 值得我们密切关注的资产。截至2020年6月30日和2019年6月30日，特别提及的资产总额分别为170万美元和180万美元。

下表显示了在指定日期出于监管目的分类的我们资产的总金额。

截至2020年6月30日的不合标准 资产包括总计890万美元的170笔贷款和6块总账面价值为64万美元的房地产，而截至2019年6月30日的不合标准资产包括181笔总计1,090万美元的贷款和8块总账面价值为710,000美元的房地产。截至2020年6月30日，公司6.7%的不合标准资产 由通过丧失抵押品赎回权获得的房地产代表，而截至2019年6月30日，这一比例为6.1%。在截至 2020年和2019年6月30日的财政年度内，本公司提供贷款以帮助购买符合条件的借款人拥有的其他房地产。 在截至2019年6月30日和2019年6月30日的财政年度内，本公司分别以75,000美元和206,000美元的价格出售账面价值为65,000美元和193,000美元的房产。这类贷款被认为是为交换提供便利的贷款。截至2020年6月30日和2019年6月30日，用于促进销售 已拥有并包括在不合标准贷款中的其他房地产的贷款总额分别为23,000美元和136,000美元 。

下表 汇总了2020年6月30日拥有的其他房地产：

下表 汇总了2020年6月30日的不合标准贷款：

除上述披露的 外，于2020年6月30日，我们并无严重怀疑借款人是否有能力遵守现行还款条款的其他贷款 。

拖欠。 下表提供了我们贷款组合在指定日期的拖欠信息。

有价证券。 我们的证券投资组合由期限为30年或更短的单一机构债券和抵押贷款支持证券组成， 截至2020年6月30日，机构债券和抵押贷款支持证券总额为110万美元，与2019年6月30日的180万美元相比，减少了68.1万美元，降幅为37.4%。这些证券减少的原因是预定到期日和抵押贷款支持证券 的正常还款/预付。我们所有的抵押贷款支持证券都是由金利美(Ginnie Mae)、房利美(Fannie Mae)或房地美(Freddie Mac)发行的。

下表列出了我们证券组合在指定日期的账面价值和公允价值。

在 2020年6月30日和2019年6月30日，我们没有持有任何账面总价值超过该 日我们股本10%的证券。

下表列出了截至2020年6月30日的债务证券的到期日和加权平均收益率。截至2020年6月30日，我们 没有利率可调的机构证券。

其他 资产。截至2020年6月30日的其他资产包括947,000美元的商誉(这是公司收购Frankfort First 的结果)，以及银行拥有的人寿保险单，账面价值分别为260万美元和250万美元，其中肯塔基州第一联邦保险公司是其中的所有者和受益人。这两家附属银行都是辛辛那提联邦住房贷款银行(“FHLB”)的成员和股东。截至2020年6月30日和2019年6月30日，按成本计算的FHLB股票总额为650万美元。

存款。 我们的主要资金来源是我们市场区域内主要由个人持有的零售存款账户。截至2020年6月30日，存款总额 2.123亿美元，这两个时期增加了1640万美元，增幅为8.4%。

下表列出了我们存款产品在指定日期的余额。

下表显示截至2020年6月30日，余额等于或大于 $100,000的存单账户金额(按到期前的剩余时间计算)。联邦存款保险公司(“FDIC”)目前在大多数情况下为存款提供高达250,000美元的保险 ，使余额等于或大于100,000美元的存单账户的波动性比提高限额之前更低 。

下表列出了我们在指定日期按利率分类的存单账户。

下表列出了2020年6月30日的证书账户金额和到期日。

下表列出了存款的平均余额和利率。

下表 列出了指定期间的存款活动。

借款 截至2020年6月30日和2019年6月30日，辛辛那提联邦住房贷款银行的预付款分别为5470万美元和6670万美元。

下表提供了有关辛辛那提联邦住房贷款银行在指定期间和 指定日期的预付款的某些信息。

资本。 截至2020年6月30日，股东权益总额为5190万美元，比2019年6月30日减少1440万美元，降幅21.7%。减少的主要原因是本年度的净亏损，包括商誉减值和宣布的股息 。

自2015年1月1日起，本公司和各银行开始遵守巴塞尔协议III的资本规定。这些规定 确立了更高的基于风险的最低资本比率要求、新的普通股一级风险资本比率和新的 资本保护缓冲(“CCB”)。该法规还修订了资本的定义，并改变了某些资产的风险权重 。为迅速采取纠正行动，新条例对“大写良好”的定义如下：

此外， 引入了建行普通股一级风险资本高于最低风险资本要求。建行是 百分之二点五。为了避免资本分配的限制，包括股息支付、 参与股票回购和向高管支付某些酌情奖金，本公司和银行必须将建行维持在适当的 水平。

社区 银行杠杆率

某些 社区银行和控股公司(包括本公司、法兰克福第一、肯塔基州第一联邦银行和哈扎德第一联邦银行 )符合某些资格标准，包括平均总合并资产低于100亿美元 ，杠杆率(称为“社区银行杠杆率”)大于9%，有资格选择加入CBLR框架 。CBLR比率是银行组织的适用监管文件中报告的银行组织一级资本与其平均合并总资产 的比率。银行选择使用截至2020年3月31日的季度有效的CBLR框架 。见附注K-经审计的财务报表中的股东权益和监管资本 。

在 2020年6月30日，哈扎德的First Federal of Hazard和肯塔基州的First Federal的监管资本都大大超过了 所有最低监管资本要求。管理层不知道最近发生的任何可能导致此分类 更改的事件。见财务报表附注中的附注J-股东权益和监管资本。

截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度运营业绩

常规。 非现金1360万美元，或每股普通股1.64美元的商誉减值费用导致截至2020年6月30日的财年净亏损1250万美元，或每股稀释后收益1.52美元，较截至2019年6月30日的财年净收益减少1340万美元。商誉减值费用没有税收影响， 被报告为非利息支出的一个组成部分，是收益同比下降的主要贡献者。在截至2020年6月30日的财年，经商誉减值费用(非GAAP财务指标)调整后的净收入为100万美元，或每股普通股0.12美元 ，而经商誉减值费用(也是非GAAP财务指标)调整后的非利息支出，在截至2020年6月30日的财年减少了384,000美元，降幅为4.4%，至830万美元。增加 非利息收入，并被净利息收入减少、所得税增加和 贷款损失拨备增加部分抵消。

利息 收入。截至2020年6月30日的财年总利息收入为1280万美元，与截至2019年6月30日的财年相比增加了123,000美元， 或1.0%。利息收入增加的主要原因是本财年可赚取利息资产的平均余额增加 。在最近结束的12个月里，生息资产的平均余额增加了1010万美元，增幅为3.4%，达到3.059亿美元。

在截至2020年6月30日的年度，贷款利息 收入增加了343,000美元或2.9%，达到1,240万美元，这是由于投资组合的平均余额增加了 ，在刚刚结束的年度增加了840万美元或3.1%，达到2.822亿美元，而贷款组合的平均利率 在刚刚结束的年度下降了1个基点，降至4.38%。抵押贷款支持证券的利息收入 在最近结束的财年减少了9,000美元或29.0%，降至22,000美元，这主要是由于资产数量的减少，而来自其他投资证券的利息收入在最近结束的财年增加了5,000美元。来自其他有利息资产的收入 同比减少216,000美元，降幅为34.0%，最近结束的财年总收入为419,000美元。

利息 费用。截至2020年6月30日的财年，利息支出总计350万美元，比2019年增加24.7万美元， 或7.6%。利息支出增加的主要原因是平均存款水平上升以及 存单支付的平均利率上升。2020财年存款利息支出增加429,000美元或21.7%，至240万美元 ，主要是由于这些存款的平均利率上升，在最近结束的财年增加了19个基点 至1.22%。刚结束的年度平均存款余额增加440万美元或2.3%，至1.97亿美元 。存单利息支出是本年度存款利息支出增加的主要原因 。存单利息支出增加，主要是由于期内短期利率上升，以及对存款的争夺令 有必要提高利率，因此这些存款的利率上升，虽然平均余额的增加也是导致利率同比上升的原因之一，但存单利息支出的增加主要是由于期内短期利率上升，以及对存款的争夺使得 有必要提高提供的利率，尽管平均余额的增加也是导致利率同比上升的原因。在最近结束的一年中，存单平均余额增加了850万美元，增幅为6.9%，达到1.317亿美元，而全年存单支付的平均利率增加了24个基点，达到1.65%。储蓄和有息活期存款平均余额分别减少300万美元或5.6%和1000美元或0.0%， 2020财年分别为5110万美元和1420万美元。在截至2020年6月30日的12个月里，借款利息支出减少了182,000美元，降幅为14.3%，降至110万美元。, 主要是由于FHLB未偿还预付款支付的平均利率下降。在最近结束的期间，平均借款利率 同比下降51个基点至1.86%，而刚刚结束的年度的平均借款余额 增加500万美元或9.2%，至5880万美元。

净 利息收入。由于上述利息收入和利息支出的变化，2020年度扣除贷款损失拨备前的净利息收入 减少124,000美元或1.3%至930万美元。如下表所示， 我们的净息差从2019财年的3.19%降至刚刚结束的年度的3.05%。管理层预计，鉴于联邦储备银行理事会联邦公开市场委员会紧急降息和放松货币政策， 银行的净息差将开始小幅扩大。2020年3月15日，政策制定小组 将隔夜利率降至零，并明确表示近期不会加息。这一立场 反过来影响了银行的资金来源，包括当地存款、FHLB预付款和一些其他批发来源。有鉴于此，随着短期利率水平的降低，我们预计我们的资金成本也会下降。

平均 余额和收益率。下表介绍了资产和负债的平均余额、 利息收入和股息的总金额、利息支出的总金额以及由此产生的平均收益 和成本。所示期间的收益和成本分别通过将收入或费用除以 资产或负债的平均余额得出。在此表中，平均余额是使用每日余额的平均值计算的 ，非应计贷款仅包括在平均余额中。在表中列出的任何期限内，我们均未持有任何免税证券 。

费率/体积分析 。下表列出了利率和交易量变化对我们净利息收入的影响。Rate 列显示了汇率变化的影响(汇率变化乘以上一年的交易量)。体积栏 显示了可归因于数量变化的影响(数量变化乘以上一年的比率)。在此表中， 由于无法分离的速率和卷的更改而导致的更改已根据 因速率和因卷而进行的更改按比例进行分配。合计列表示前几列的总和。