美国 个国家
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549

表格10-K

根据本条例第13或15(D)条 提交的年度报告

1934年证券交易法

截至2020年6月30日的财年

或

根据“公约”第13条 或15(D)条提交的过渡报告

1934年证券交易法

在由至至的过渡期内

委托档案编号：001-35033

Oconee 联邦金融公司
(其章程中规定的注册人的确切名称)

(864)882-2765 (注册人电话号码包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券 ：

根据该法第12(G)条登记的证券 ：无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示 。是☐ 否

如果注册人不需要根据该法第13或15(D)条提交报告，请用复选标记表示 。是☐ 否

用复选标记表示注册人：(1)在过去12个月内(或注册人需要提交报告的较短时间内)， 和(2)是否在过去90天内符合该要求。 是否已提交1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告 和(2)是否符合☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了 根据S-T规则405规则要求提交的每个交互数据文件。Yes no☐

用复选标记表示 注册者是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告 公司还是新兴成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、 “较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示 注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法☐第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则

用复选标记表示 注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国法典第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告进行的内部控制 的有效性评估是由编制或发布其审计报告的注册公共会计师事务所 进行的。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则12b-2所定义)。是☐ 否

截至2020年9月9日，注册人的普通股共有5,605,456股流通股。注册人的非关联公司持有的有投票权 和无投票权普通股的总价值(参考普通股截至2019年12月31日的收盘价计算)为4040万美元。

通过引用合并的文档

1. 2020年股东年会委托书部分。(第III部)

目录

目录

第一部分

项目 1。业务

前瞻性陈述

本年度报告包含前瞻性 陈述，可通过使用估计、项目、相信、打算、预期、计划、寻求、预期 和类似表达来识别。这些前瞻性陈述包括但不限于：

这些前瞻性陈述 基于我们目前的信念和预期，固有地受到重大商业、经济和竞争 不确定性和意外事件的影响，其中许多不是我们所能控制的。此外，这些前瞻性陈述 受制于有关可能发生变化的未来业务战略和决策的假设。我们没有责任， 也不承担任何义务更新本年度报告日期之后的任何前瞻性陈述。

以下因素 等可能导致实际结果与 前瞻性陈述中表达的预期结果或其他预期大不相同：

新型冠状病毒 大流行(新冠肺炎)

年3月10日， 世界卫生组织宣布新型冠状病毒(“新冠肺炎”)的爆发为大流行，并继续 在全球范围内传播，对全球商业活动造成不利影响，并导致金融市场大幅下跌和波动 。新冠肺炎疫情和政府应对措施正在扰乱全球供应链，并对许多行业造成不利影响。疫情可能会对经济和市场状况产生持续的实质性不利影响，并引发一段时间的全球经济减速。联邦银行机构鼓励金融机构谨慎地与受影响的借款人合作，最近通过的立法免除了由于新冠肺炎疫情相关的修改 而报告贷款分类的压力。某些行业受到的打击尤其严重，包括旅游和酒店业， 餐饮业和零售业。冠状病毒的传播已导致我们修改我们的业务做法， 包括员工差旅、员工工作地点，以及取消实际参加会议、活动和会议。 我们有某些员工远程工作，我们可能会根据政府当局的要求或我们认为最符合员工、客户和业务合作伙伴利益的 采取进一步行动。

这种情况的快速发展和流动性排除了对新冠肺炎疫情最终影响的任何预测。然而，此次疫情给公司、业绩和财务结果带来了不确定性 和风险。因此，我们可能面临以下任何 附加风险，其中任何风险都可能对我们的业务、财务状况、流动性、 和运营结果产生重大不利影响：

此外，我们未来的成功和盈利能力 在很大程度上取决于我们的高管和董事的管理技能，他们中的许多人在我们公司担任了多年的高管和董事 职位。由于疫情爆发而导致的关键员工意外流失或不可用，可能会损害我们 运营业务或执行业务战略的能力。在关键员工流失或不可用的情况下，我们可能无法成功找到和整合合适的 继任者。

上述因素中的任何一个或组合 都可能对我们的业务、财务状况以及运营和前景产生负面影响。

由于这些以及各种各样的其他 不确定性，我们未来的实际结果可能与这些前瞻性声明显示的结果大不相同。

奥科尼联邦金融公司

Oconee Federal Financial Corp.( “公司”)是一家联邦特许公司，于2011年注册成立，是Oconee联邦储蓄与贷款协会(“协会”)与Oconee联邦储蓄与贷款协会(“协会”)共同控股公司重组 相关的中端股票控股公司 。

截至2020年6月30日，Oconee Federal Financial Corp.拥有5,605,456股流通股，市值约为1.445亿美元。

奥科尼联邦金融公司的执行办公室位于南卡罗来纳州塞涅卡市，邮编：29678，邮编：29678，邮编：201East North Second Street，电话号码是：(864882-2765)。 我们的网站地址是：www.oconeeFederation al.com.我们网站上的信息不应被视为本年度报告的一部分。 Oconee Federal Financial Corp.受到联邦储备系统理事会的全面监管和审查。 截至2020年6月30日，我们的总资产为5.156亿美元，总存款为4.211亿美元，总股本 为8830万美元。在截至2020年6月30日的一年中，我们录得净收入为390万美元。

Oconee联邦储蓄和贷款协会

Oconee Federal Savings and Loan Association 是一个联邦特许的储蓄和贷款协会，总部设在南卡罗来纳州的Seneca。Oconee联邦储蓄和贷款协会最初由南卡罗来纳州于1924年特许成立，1991年转为联邦特许。

我们的主要业务包括： 在我们的市场区域吸引普通公众的零售存款，并将这些存款与运营产生的资金 一起投资于一至四个家庭住房抵押贷款，其次是非住宅抵押贷款、建筑 以及土地、农业和其他贷款。我们还投资美国政府和联邦机构证券、抵押贷款支持证券、 市政证券和短期存款。我们还把借来的资金作为资金来源，主要从亚特兰大联邦住房贷款银行借款 。我们通过执行办公室和八个提供全方位服务的分支机构开展业务。 我们的分支机构位于南卡罗来纳州的奥科尼县、南卡罗来纳州的皮肯斯县、佐治亚州的斯蒂芬斯县和佐治亚州的拉本县。我们的主要市场区域由我们设立办事处的县以及南卡罗来纳州和佐治亚州相邻县的附近社区和乡镇 组成。

Oconee Federal Savings and Loan Association 受到货币监理署的全面监管和审查。Oconee Federal Savings and Loan Association 是联邦住房贷款银行系统的成员。

Oconee Federal，MHC

Oconee Federal，MHC是一家联邦特许的 共同控股公司，成立于2011年1月，成为Oconee Federal Financial Corp.与Oconee Federal Savings and Loan Association的共同控股公司重组 相关的共同控股公司。作为一家互惠的非股票控股公司，Oconee Federal，MHC的成员包括Oconee Federal储蓄和贷款协会存款账户的所有当前持有者和截至1991年10月21日的某些借款人，他们的借款仍未偿还。作为共同控股公司Oconee Federal，根据法律规定，MHC必须拥有Oconee Federal Financial Corp.的多数有表决权股票。 Oconee Federal，MHC目前不是运营公司，在任何时候都不是运营公司。

共同控股公司股权结构

公众股东拥有公司普通股已发行 股的少数股份。因此，除了Oconee Federal，MHC以外的股东不能对股东投票表决的大多数事项行使 投票权。Oconee Federal，MHC拥有公司大部分普通股 ，并通过其董事会能够对股东投票表决的大多数事项行使投票权。 管理Oconee Federal Savings and Loan Association的董事和管理人员还管理本公司和Oconee Federal， MHC。Oconee Federal，MHC董事会必须确保Oconee Federal Savings and Loan(Oconee Federal，MHC)储户(作为Oconee Federal，MHC成员)的利益在 公司股东投票表决的事项中得到代表和考虑。因此，Oconee Federal，MHC可能会采取公众股东认为违背其利益的行动。 例如，Oconee Federal，MHC可能会行使表决权，否决股东提名进入公司董事会的候选人 。

此外，没有Oconee Federal，MHC的同意，股东不能强制 进行合并或第二步转换交易，因为此类交易还需要 公司所有已发行有表决权股票的多数批准，而这只能在Oconee Federal， MHC投票批准此类交易的情况下才能实现。一些股东可能希望出售或合并交易，因为股东通常 会获得股票溢价，或者第二步转换交易，因为在完全转换的基础上，大多数全股票 机构的交易倍数往往高于相互控股的公司。然而，股东可以阻止第二步 转换或股权激励计划的实施，因为根据当前的法规和政策，此类事项还需要 Oconee Federal，MHC以外的股东单独批准。

市场面积

我们通过我们的执行办公室、南卡罗来纳州克莱姆森、塞涅卡、沃尔哈拉和威斯敏斯特的五家全方位服务分支机构，以及佐治亚州托科亚和克莱顿的三家全方位服务分支机构 开展业务。我们南卡罗来纳州的四家全方位服务分支机构位于奥科尼县，其中一家位于皮肯斯县，这两家分支机构都位于夏洛特和亚特兰大大都市区之间的I-85走廊上，位于夏洛特以南约120英里，亚特兰大以北约120英里。我们的南卡罗来纳州全方位服务分支机构也位于南卡罗来纳州格林维尔以南约40英里处。我们在佐治亚州的两个分支机构位于斯蒂芬斯县，一个分支机构 位于拉本县。这两个县都与南卡罗来纳州的奥科尼县接壤。

我们的主要市场区域由南卡罗来纳州奥科尼和皮肯斯县、南卡罗来纳州斯蒂芬斯和拉本县、佐治亚州及其附近社区和乡镇 在南卡罗来纳州和佐治亚州相邻县 组成，本质上主要是农村和郊区。我们的主要市场区经济 历史上一直集中在制造业。区域经济相当多元化，服务业、批发/零售业 贸易、制造业和政府提供主要支持。此外，奥科尼县和附近的县正在经历 退休人口的增加。

竞争

在我们的一级市场地区发放贷款和吸引存款的竞争非常激烈，特别是考虑到我们一级市场的人口基数相对较低 ，以及在该地区开展业务的机构数量相对较多。我们 主要市场领域的金融机构竞争对手包括其他本地商业银行、储蓄机构和信用社，以及地区性和超地区性 银行。我们还与不在我们主要市场区域但有能力 远程开展业务的存贷款机构、抵押贷款发起人和抵押贷款经纪人以及 金融服务行业的其他公司(如投资公司、共同基金和保险公司)展开竞争。我们的一些竞争对手提供我们目前不提供的产品 和服务，例如投资服务、信托服务和私人银行业务。为了应对竞争， 我们力求强调我们的社区导向、本地及时的决策和卓越的客户服务。截至2019年6月30日(可获得数据的最新日期)，我们的存款市场份额分别占南卡罗来纳州奥科尼县、佐治亚州拉本县和佐治亚州斯蒂芬斯县FDIC保险存款的23.9%、8.6%和24.4%。

借贷活动

Oconee Federal Savings and Loan Association的主要贷款活动是发放1：4的家庭住房抵押贷款，其次是房屋净值贷款和信用额度、非住宅房地产贷款、建筑和土地贷款、商业贷款、农业贷款和其他贷款。

贷款组合构成。 下表列出了我们在指定日期按贷款类型划分的贷款组合的构成：

___________

合同到期日和利率敏感度 。下表汇总了我们的贷款组合在2020年6月30日的预定偿还情况。需求 贷款、没有指定还款时间表或到期日的贷款以及透支贷款报告为一年或更短时间内到期。 贷款是扣除正在处理的贷款后的净额。

对于自2020年6月30日起期限超过一年的贷款，3730万美元采用浮动利率，3.054亿美元采用固定利率。

贷款审批流程和权限。 根据联邦法律，Oconee Federal Savings and Loan Association被允许 向任何一个借款人或一组相关借款人发放的贷款总额一般限于Oconee Federal Savings and Loan Association的 未受损资本和盈余的15%(如果超过15%的金额是由“随时可销售的抵押品”担保的，则为25%；对于某些住宅开发贷款，则为30% )。截至2020年6月30日，基于15%的限制，Oconee Federal Savings and Loan Association的 贷款对一个借款人的上限约为1240万美元。在2020年6月30日，我们与一个借款人之间最大的贷款关系 由一处商业地产担保，金额约为430万美元，并在该 日按照其条款履行。

我们的贷款受书面 承销标准和发起程序的约束。贷款申请的决定基于潜在借款人提交的详细申请 、我们获得的信用记录、由我们董事会批准的外部独立持牌评估师准备的物业估值(符合我们的评估 政策)以及法规允许的内部评估 。贷款申请主要用于确定借款人偿还所请求贷款的能力 ，申请中较重要的项目通过使用信用报告、财务报表和纳税 申报表进行验证。

根据我们的贷款政策，处理申请的信贷员 负责确保任何信贷延期的建议和批准符合 内部政策和程序以及适用的法律法规，并负责建立和维护足以支持贷款和完善任何抵押品头寸的信用档案和文件 。

我们的贷款官员没有个人 贷款权限。我们有一个分级审批流程，需要多名官员和/或委员会批准，具体取决于贷款信用风险敞口的大小 。总信用风险敞口是客户直接拥有的所有贷款或向Oconee Federal提供担保的所有贷款的总和。 Oconee Federal。为确保充足的流动性，根据我们的贷款政策，未偿还贷款总额不应超过我们的存款总额 和亚特兰大联邦住房贷款银行的预付款。

通常，我们要求产权保险 或抵押贷款摘要，以及火灾和扩大保险范围的意外伤害保险，金额至少等于贷款本金 金额或财产改善价值，具体取决于贷款类型。

一到四套家庭住宅 房地产。我们贷款计划的基石长期以来一直是通过业主自住的一至四户家庭住宅的抵押 担保的长期贷款的发起。这些贷款通常是按金额发放的，对于传统的自住房屋，贷款与价值的比率高达80% 。对于传统房屋，如果借款人获得抵押保险或提供易于销售的抵押品，我们可能会以超过80%的贷款价值比 发起贷款。对于我们提供的特殊贷款计划，我们可能会有例外 。截至2020年6月30日，2.839亿美元，占我们总贷款组合的79.8%，包括一到四个家庭住宅 抵押贷款。事实上，我们发放的所有住宅按揭贷款都是以我们所在市场地区的物业为抵押的。

我们的抵押贷款 的还款期通常为传统房屋长达30年，制造或模块化房屋长达15年。非自住住房的还款期限 固定利率贷款一般最长为15年，可调利率贷款最长为30年 。虽然我们通常在我们的投资组合中保留我们发起的贷款，但我们通常根据二级市场标准发起我们的固定利率一到四 家庭住宅贷款。由于目前市场利率较低 环境下的消费者需求，我们最近发起的大多数贷款都是以一到四个家庭住宅 房地产为抵押的15至30年期固定利率贷款。

我们评估借款人 支付本金、利息和第三方托管的能力，以及将获得贷款的财产的价值。我们的一对四家庭 住宅抵押贷款目前不包括提前还款罚款，也不会产生负摊销。我们的一对四 家庭住房抵押贷款通常包括到期出售条款，使我们有权在借款人出售抵押房产等情况下宣布贷款立即到期 并支付。

多家庭。多户房地产贷款 通常最长期限为五年，分期还款期为30年，最终支付气球付款， 由我们市场区域内包含五个或更多单元的物业提供担保。这些贷款的金额通常最高为物业评估价值或购买价格的较低者的 75%，并具有适当的预计偿债覆盖率 比率。我们的承保分析包括考虑借款人的专业知识，并要求核实借款人的信用 历史、收入和财务报表、银行关系、独立评估、推荐人和 房产的收入预测。我们通常对这些贷款获得个人担保。

多户房地产贷款通常 比一到四户住宅担保的贷款风险更高。这种更大的风险是由几个因素造成的， 包括本金集中在数量有限的贷款和借款人中，一般经济状况对创收资产的影响 ，以及评估和监控这些类型贷款的难度增加。此外，多户住宅房地产担保贷款的偿还通常取决于 相关房地产项目的成功运营。

房屋净值。我们提供房屋净值 贷款和信用额度，以我们市场区域内主要住宅的第一或第二信托契约为担保。我们的房屋净值贷款 和信用额度限制在80%的贷款与价值比率(包括所有优先留置权)。标准住宅抵押贷款承保要求 用于评估这些贷款。我们为这些贷款提供可调整利率和固定利率选项，最长期限为10年 。信用额度的还款条件是按月付息，本金到期。房屋净值贷款 具有更传统的还款结构，本金和利息按月到期。房屋净值贷款的最长期限为10 年，摊销时间表不超过20年。

非住宅 房地产。非住宅贷款包括教堂、业主自住和非业主自住的各类商业建筑、零售和写字楼、酒店以及其他商业和工业物业的房地产抵押贷款。 我们发起的非住宅房地产贷款的期限一般为5至20年，摊销期限最长为 20年。我们的非住宅房地产贷款的最高按揭比率一般是75%。

我们在发起 非住宅房地产贷款时考虑了许多因素。我们评估借款人的资质和财务状况，包括信用历史、 现金流、适用的业务计划、借款人的财务资源、借款人拥有或管理 类似物业的经验以及借款人与我们和其他金融机构的付款历史。在评估抵押财产时，我们考虑的因素包括抵押财产的还本付息和折旧前的净营业收入， 贷款额与抵押财产评估价值的比率，以及偿债覆盖率( 净营业收入与还本付息的比率)，我们考虑的因素包括抵押财产的还本付息和折旧前的净营业收入， 贷款额与抵押财产评估价值的比率，以及偿债覆盖率( 净营业收入与偿债比率)。所有非住宅房地产贷款的抵押品由我们董事会批准的外部独立 评估师评估。个人担保可以从非住宅房地产借款人的本金处获得。

非住宅类房地产抵押贷款 一般比1：4的家庭住宅类贷款规模大，涉及的信用风险较大。非住宅房地产贷款 通常涉及对单个借款人或相关借款人群体的大额贷款余额。这些贷款的偿还在很大程度上取决于担保贷款的物业或在该物业上开展的业务的经营和管理结果 ，并可能在更大程度上受到房地产市场或总体经济不利条件的影响，包括当前的不利条件 。我们的非住宅房地产贷款包括对教堂的大量贷款。 因为教会的财务稳定通常依赖于会众成员的捐款，而不是来自商业运营的收入， 还款可能会受到经济状况的影响，这些经济状况既会影响我们市场区域内的个人，也会影响我们不太熟悉的其他市场区域的个人 。此外，由于教堂建筑和物业的独特性质，获得教堂贷款的房地产可能比其他非住宅房地产的市场行情要差。因此， 这些贷款的性质增加了管理层监控和评估的难度。

农业的。农业贷款 以我们市场领域的农田和相关改进为担保。这些贷款的期限通常为5至20年， 摊销期限最长为20年。这些贷款的最高按揭成数一般为75%。

以农业房地产为抵押的贷款 一般比1：4的家庭住宅贷款规模大，存在较大的信用风险。 农业房地产贷款往往涉及单个借款人或相关借款人群体的大额贷款余额。这些贷款的偿还 在很大程度上取决于担保贷款的物业的经营和管理结果或在该物业上进行的 业务，可能在更大程度上受到房地产市场 或一般经济状况(包括目前的不利状况)的影响。

建筑和土地。我们 一般向个人发放建设贷款，用于建造他们的主要住宅，并向商业企业 提供建设贷款，以满足他们的房地产需求。这些贷款的最长期限通常为12个月，在建设完成后，将 转换为传统的摊销抵押贷款。住宅建设贷款的利率和条款可与我们发起的一到四个家庭的住宅抵押贷款相媲美 。商业性建筑贷款的利率和条款可与我们发起的其他商业性房地产贷款 相媲美。在施工阶段，借款人通常只支付利息。我们自住型建筑贷款的最高按揭比率 为80%。住宅建设贷款通常按照与发放永久住宅抵押贷款相同的准则承保。商业建筑贷款通常按照用于发放其他商业房地产贷款的相同准则进行承销 。我们提供土地担保贷款，以补充 我们的建筑贷款活动。这些贷款的期限最长为10年，对于 改善的地块，最高贷款与价值比率为75%，对于未改善的土地，最高贷款与价值比率为65%。

建筑贷款的申请流程 包括提交要建设或开发的项目的准确计划、规格和成本， 贷款涉及的房地产契据或平面图的副本，以及对贷款的拟议抵押品的评估。我们的建筑 贷款协议通常规定，贷款收益随着建筑进度的推进而递增支付。外部独立 持牌或认证的评估师或建筑师在付款前检查住宅的建设进度 。

如果我们的建筑贷款 不是发放给独栋房屋的业主，那么他们更容易受到经济状况变化和信贷集中 于有限借款人的影响。此外，这些贷款的性质使得它们更难评估和监控 。我们在建筑或土地贷款上的损失风险在很大程度上取决于项目完成时对物业价值的初始估计的准确性和项目的估计成本(包括利息)。如果对价值的估计 被证明是不准确的，在贷款到期日或之前，我们可能会遇到价值 不足以保证全额偿还的项目和/或必须进行大量投资才能完成和销售项目的可能性 。由于在施工期间可能不会出现拖欠还款的情况，因此可能很难在早期阶段识别问题 贷款。

商业 和工业。在我们的市场领域，商业和工业贷款提供给企业和专业人士。这些贷款 通常在有担保和无担保的基础上具有短期和中期期限。这些贷款的结构很大程度上取决于贷款目的和抵押品。抵押品来源可以包括对家具、固定装置、设备、库存、 应收账款和公司其他资产的留置权。UCC-1通常是为了完善我们对这些资产的留置权而提交的。

商业和工业贷款和租赁 通常根据借款人或承租人从其业务的现金流 中偿还的能力进行承保，通常由业务资产担保。因此，此类贷款和租赁涉及额外的复杂性、变数和风险，需要比其他类型的贷款和租赁更全面的承保和服务。

在截至 2020年6月30日的年度中，此类别包括根据2020年冠状病毒、援助、救济和经济安全(“CARE”)法案授权的PPP贷款 。PPP贷款由协会发起，由小企业管理局(SBA)100%担保 ，并根据SBA确定的特定标准有资格获得豁免。协会收取发起这些贷款的费用，百分比 取决于贷款的大小，并从贷款期限内的未偿还余额中赚取1%， 除非SBA提前免除，否则最长为五年。

消费者。我们为各种消费目的提供分期付款 贷款，包括购买汽车、船只和其他合法的个人用途。 消费贷款的最长期限为18个月(无担保贷款)、12个月(有价证券担保贷款) 和18至60个月(汽车担保贷款)，具体取决于车辆的车龄。我们通常只向现有客户或其直系亲属发放消费者 贷款，而且这些贷款的余额通常相对较低。到目前为止， 我们的消费贷款，除了房屋净值贷款之外，都是相当有限的。

消费贷款可能比住宅抵押贷款具有更大的信用风险 ，特别是在无担保或由快速贬值的资产(如汽车)担保的消费贷款的情况下。此外，消费贷款的收取依赖于借款人持续的财务稳定， 因此更有可能受到不利个人环境的影响。此外，各种联邦和州法律(包括破产法和破产法)的适用可能会限制此类贷款的可收回金额。

贷款的发起、购买和销售

贷款活动仅由我们在主要和分支机构办公的受薪人员 进行。所有由我们发起的贷款均根据我们的政策和程序 承保。我们既有固定利率贷款，也有可调整利率贷款。我们发放固定利率或可调整利率 贷款的能力取决于客户对此类贷款的相对需求，而客户对此类贷款的需求受当前和预期的未来市场利率水平 的影响。我们通过我们的受薪信贷员、营销努力、我们的客户基础、 临时客户以及房地产经纪人、建筑商和律师的推荐来发起房地产和其他贷款。

次级抵押贷款

我们可以访问二级抵押贷款计划 。因此，我们在截至2020年6月30日的 年度发起并销售了1280万美元的符合条件的一对四住宅房地产抵押贷款，而截至2019年6月30日的年度为550万美元。

拖欠和不良资产

犯罪程序。 协会的政策是迅速识别所有拖欠贷款账户，并使用所有合理和合法的手段 补救拖欠或迅速采取法律行动取消抵押品赎回权、收回抵押品或清算抵押品。

当我们因丧失抵押品赎回权 而获得房地产时，房地产被归类为房地产所有。所拥有的房地产最初按公允价值减去 销售成本入账。此后，它以账面价值或公允价值中较低者记录，减去估计销售成本。在 收购后不久，我们会重新评估以确定房产的当前市场价值。超出记录价值的 超过物业市值的贷款将从贷款损失拨备中扣除，如果现有的 拨备不足，则计入当期费用。收购后，物业 的维护费用全部计入。然而，与物业开发和改善相关的成本的资本化程度为估计 公允价值减去估计销售成本。所拥有房地产的后续减值计入减值损失。

拖欠贷款。 下表按类型和金额列出了我们在指定日期的贷款拖欠情况：

截至2020年6月30日，拖欠总额减少了550万美元， 或62.8%，降至330万美元，而截至2019年6月30日，拖欠总额为870万美元。我们将部分付款到期的贷款 视为拖欠。

新冠肺炎贷款修改。上表包括 截至2020年6月30日的1,500万美元贷款，已根据我们受影响借款人的请求和新冠肺炎财务救济的需要进行修改，将本金支付或本金 和利息支付从三个月推迟到六个月。 所有为新冠肺炎经济救济修改的贷款在修改时都是有效的。新冠肺炎金融救助修改后的贷款中，1,100万美元为一对四户贷款，360万美元为非居民贷款，4.16亿美元为多户贷款。这些贷款不被认为是问题债务重组(TDR)。截至2020年6月30日，当前金额为1,480万美元，逾期30天或更长时间的金额为243,000美元。

机密资产。联邦 法规规定将被认为质量较差的贷款和其他资产(如债务和股权证券)分类为“不合格”、“可疑”或“损失”。如果 债务人的当前净值和偿付能力或所质押的抵押品(如果有)保护不足，则该资产被认为是“不合格”资产。 “不合格”资产包括那些如果缺陷得不到纠正，保险机构将遭受“一些损失”的“明显可能性” 。分类为“可疑”的资产具有分类为“不合格”的资产所固有的所有弱点，并增加了一个特征，即根据当前存在的事实、条件和价值，存在的弱点 使“完全收集或清算”变得“高度可疑和不可能”。被归类为“损失”的资产是指那些被认为“无法收回”的资产，其价值极低，因此在没有建立特定损失拨备的情况下作为资产继续存在是没有根据的。资产 目前未使投保机构面临足够的风险，不足以保证归类于上述 类别之一，但存在弱点，我们的管理层将其指定为“特别提及”。

当保险机构将 问题资产归类为不合格或可疑资产时，它可以建立管理层认为审慎的一般免税额 ，以弥补可能的应计损失。一般免税额是指为弥补与放贷活动相关的可能应计损失而设立的损失免税额，但与特定免税额不同的是，这些损失免税额并未分配给特定问题 资产。当投保机构将问题资产归类为“损失”时，要求为损失建立相当于分类资产该部分的100%的特定 拨备，或对该金额进行冲销。机构对其资产分类及估值免税额的厘定 须经监管当局覆核， 可能需要设立额外的一般或特定损失免税额。

在向监管机构提交 定期报告的同时，根据我们的资产分类政策，我们会定期检查投资组合中的问题 贷款，以确定是否有任何贷款需要根据适用的法规进行分类。

根据对我们 资产的审查，我们在指定日期的分类或特别提及资产如下所述。特别提及和不合标准的 资产在扣除津贴后列报毛数，可疑资产在扣除津贴后列报净额。

截至2020年6月30日，房地产拥有资产减少了65.2万美元，降幅为80.4%，从2019年6月30日的81.1万美元降至15.9万美元。截至2020年6月30日，我们的不合标准资产 减少了94.1万美元，降幅为16.2%，从2019年6月30日的580万美元降至490万美元。截至2020年6月30日，我们的总分类 资产总额减少了190万美元，降幅为19.1%，从2019年6月30日的990万美元降至800万美元。与2019年6月30日的余额相比，截至2020年6月30日的特别 提到的资产主要包括290万美元的一至四个家庭房地产贷款和54,000美元的 其他贷款，其中主要包括320万美元的一至四个家庭房地产贷款和69,000美元的其他贷款。与2019年6月30日的余额相比，截至2020年6月30日的不合标准资产主要包括390万美元的1至4期家庭住宅房地产贷款、83.4万美元的非住宅房地产贷款和11.8万美元的其他贷款，而2019年6月30日的余额主要包括440万美元的1至4期家庭住宅房地产贷款、90.8万美元的非住宅房地产贷款和50.7万美元的其他贷款。

分类为不合格和 可疑的贷款被视为减值贷款。不良贷款是指我们不合理地认为我们会收回所有 到期的合同本金和利息的贷款。这25万美元及以上将单独评估，以确定 是否需要特定的损失准备金。所有其他的都是集体评估的。截至2020年6月30日，记录的不合格和可疑 贷款投资为490万美元，比2019年6月30日的580万美元减少了94.1万美元。在2020年6月30日或2019年6月30日，没有为这些贷款预留特定的 津贴。

不良资产。我们 通常在合同本金或利息已拖欠90天时停止对我们的贷款计提利息 ，除非贷款有很好的担保并且正在收款过程中。如果本金或利息的收取被认为有疑问，贷款将在较早的 日期被记入非应计项目或注销。将 放在非应计项目上的贷款应计但未收到的所有利息将冲销利息收入。此类贷款收到的利息按现金收付制或 成本回收法核算，直到贷款符合回归权责发生制的条件。一般情况下，当 所有合同到期的本金和利息都已到期，并且对未来付款有合理保证时，贷款将恢复到应计状态。 根据我们的政策，贷款将转为非应计项目状态，通常是在未付款90天后。 条款已修改且(I)借款人遇到财务困难且(Ii)我们 已向借款人授予特许权的贷款被视为TDR，并包括在减值贷款和租赁中。非应计贷款或租赁的收入 包括减值贷款和租赁，但不包括某些继续应计利息的TDR，在实际收取时 按现金基础确认。截至2020年6月30日的年度，任何被 视为TDR的贷款均无违约。截至2020年6月30日，所有TDR都处于非应计状态。

下表列出了我们在指定日期的不良资产金额 和类别：

上表 中的所有不良贷款均被归类为不合格或可疑。没有其他未披露的贷款存在有关借款人可能存在的信用问题的信息 ，这些信息使我们严重怀疑借款人是否有能力遵守目前的还贷条款 ，这可能会导致在未来披露此类贷款。

在截至2020年6月30日的年度中，如果我们的非权责发生贷款按照其原始条款是流动的，则本应记录的利息收入为182,000美元。 在截至2020年6月30日的年度中，未确认这些贷款的利息。在截至2020年6月30日的一年中，如果我们的 问题债务重组贷款按照其原始条款是现行的，那么本应记录的利息收入为9.1万美元。 截至2020年6月30日的年度内，没有确认TDR的利息。

贷款损失拨备

贷款损失准备的分析和确定。我们的贷款损失拨备是反映我们贷款组合中固有的可能损失所必需的金额 。我们评估是否需要按季度设立贷款损失拨备。 当需要额外的免税额时，贷款损失准备金计入收入。

我们评估贷款损失拨备适当性的方法包括两个关键要素：(A)已发现问题的贷款的特定拨备 ；以及(B)贷款组合剩余部分的一般估值拨备。虽然我们单独确定津贴的每个 元素的金额，但整个投资组合都可以获得整个贷款损失津贴。

针对已确定的 问题贷款的特定津贴。当贷款被确定为减值时，我们建立特定的拨备。亏损是通过确定 预期未来现金流的现值，或对于抵押品依赖型贷款，确定根据 市场状况和销售费用调整的抵押品的公允价值来衡量的。确定特定问题贷款的因素包括：

此外，对于由 房地产担保的贷款，我们会考虑作为抵押 的房产适用的任何逾期和未缴房产税的范围。

贷款组合的一般估值津贴 。我们为余额较小的同质贷款设立一般拨备，这些贷款在其他方面没有特别 减损，以确认我们的投资组合中可能发生的损失，但与特定拨备不同，这些贷款没有分配 到特定问题贷款。在估算这部分津贴时，我们将损失因子应用于每个贷款组合细分。 未被识别为减值的贷款被聚合到具有相似风险特征的同质贷款池或细分市场中， 主要基于贷款类型、贷款目的和支持贷款的基础抵押品。我们估计我们的 损失系数时，同时考虑了会影响我们估计可能发生的 损失的定量和定性方面。这些方面包括但不限于历史冲销；贷款拖欠和丧失抵押品赎回权的趋势；我们主要市场区域内当前的 经济趋势和人口数据，如失业率和人口趋势；我们市场区域内房地产价值的当前趋势 ；其他可比机构的冲销趋势；任何内部贷款的审核结果 ；贷款与价值比率；我们历来保守的信用风险政策；我们的承保和持续信贷监控功能的力度；以及其他相关因素。

我们利用现有信息评估了 新冠肺炎疫情对贷款损失拨备的影响，并针对我们认为已经出现的额外风险，对我们模型中与经济相关的定性 因素进行了调整。然而，这场大流行的迅速发展和流动性排除了对新冠肺炎疫情最终影响的任何预测。我们 将在通过与大流行相关的隔离和国家 重新开放的过程中继续审查和进行必要的调整。

我们每季度评估我们的亏损因素 以确保它们与当前的房地产和经济环境相关，我们还审查我们相对于同龄人中其他储蓄机构维持的贷款损失拨备 (占总贷款的百分比)， 考虑其他机构的拖欠趋势、冲销、不良贷款和投资组合构成 ，以此作为验证我们整体贷款损失拨备是否充足的基础。

获得性贷款。我们在计算一般估值 津贴时，将通过业务合并获得的贷款与我们发起的贷款分开 。我们这样做是因为我们获得的贷款具有完全不同的风险状况，因为这些贷款来自与我们不同的人口统计市场，并根据不同的贷款政策和做法进行承保和担保。 因此，我们在确定一般估值免税额时对这些贷款应用不同的损失系数。这些损失系数代表 在收购这些贷款之日进行的原始公允价值确定中使用的信贷折扣。我们将继续 基于定量和定性考虑，按季度评估这些因素，并根据需要修订这些因素 。

被标识为已购买 信用减值(“PCI”)的收购贷款在其剩余生命周期内将继续被归类为PCI，即使进行了修改、延长 或续订，除非它们符合TDR标准。我们对这些贷款执行的评估类型与我们认为已减值的任何其他贷款的评估类型相同。 每笔PCI贷款每季度单独评估一次。

整体免税额。我们在2020年6月30日的备抵 反映了130万美元的一般估值部分，没有确定为减值的特定贷款的具体部分 。我们在2019年6月30日的拨备还包括130万美元的一般估值部分，以及确定为减值的特定贷款没有具体的 部分。截至2020年6月30日，总津贴保持稳定在130万美元，但占总贷款的 百分比增至0.38%，而截至2019年6月30日，这一比例为0.36%。

截至2020年6月30日，所有单独评估的减值贷款都在我们收购的贷款组合中，总额为240万美元，所有这些贷款都是购买的信用减值贷款。 这些贷款没有计入减值。截至2019年6月30日，在我们收购的贷款组合中，我们总共有330万美元的单独评估减值贷款 ，所有这些贷款都是购买的信用减值贷款。这些 贷款没有计入减值。

在我们最初的投资组合中， 截至2020年6月30日或2019年6月30日，没有专门确定为减值的贷款。据我们所知，我们已记录 截至2020年6月30日和2019年6月30日止年度的所有可能和合理评估的亏损。截至2020年6月30日的 年度的净冲销为1,000美元，而截至2019年6月30日的年度为18,000美元。

贷款损失拨备。 下表列出了我们在所示年份的贷款损失拨备中的活动：

贷款损失拨备的分配。下表列出了按贷款类别分配的贷款损失拨备、按类别划分的总贷款余额 以及在指定日期各类别贷款占总贷款的百分比。分配给每个类别的贷款损失拨备 不一定表示任何特定类别的未来损失，也不限制使用 拨备来吸收其他类别的损失。

虽然我们相信我们使用可获得的 最佳信息来确定贷款损失拨备，但如果情况与做出决定时使用的假设有很大不同，则未来可能需要对贷款损失拨备进行调整 ，并且运营结果可能会受到不利影响。此外，虽然我们认为我们已按照美利坚合众国普遍接受的会计原则确定了贷款损失拨备，但监管机构在审查我们的贷款组合时，可能会要求 我们增加贷款损失拨备。此外，由于无法准确预测影响借款人和抵押品的未来事件 ，现有的贷款损失拨备可能不够充足，如果任何贷款的质量因上述因素而恶化，则可能需要增加拨备。 贷款损失拨备的任何实质性增加都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响 。

投资活动

将军。 我们投资政策的目标是提供和保持流动性，以满足存款提取和贷款资金需求，帮助管理我们的 利率风险，并在我们的利率和信用风险目标范围内产生闲置资金的回报。

我们的董事会批准并 采纳了我们的投资政策。投资政策每年由我们的董事会审查，政策的任何变化 都需要得到我们董事会的批准。根据批准的投资政策指导方针进行投资的权限 授权给我们的投资委员会。我们的 董事会每月定期召开会议，对所有投资交易进行审查。

我们的投资政策允许投资 美国政府及其机构或政府支持的企业发行的证券。我们还可以投资 抵押贷款支持证券和投资于抵押贷款支持证券的共同基金。我们的投资政策还允许投资于银行拥有的人寿保险、抵押贷款抵押债券、资产支持证券、房地产抵押贷款投资管道、南卡罗来纳州税收债券和市政证券，但有一定的限制。虽然股权投资通常不受我们的投资政策 的授权，但如果此类投资经过我们董事会的预先授权 ，则可视具体情况而定。

截至2020年6月30日，我们没有 任何一家非政府发行人的证券投资超过当时股本的10%。

我们的投资政策不允许 投资联邦银行法规定义的剥离抵押贷款支持证券、复杂证券和衍生品 以及其他高风险证券。截至2020年6月30日，我们除抵押贷款支持证券外，未持有任何资产支持证券。 我们目前的政策不允许进行对冲活动，如从事期货、期权或掉期交易，或投资 高风险抵押贷款衍生品，如抵押贷款债券剩余利息、房地产抵押贷款投资 管道剩余利息或剥离的抵押贷款支持证券。截至2020年6月30日，我们证券投资组合的所有抵押品都不被视为次级或Alt-A(通常定义为文档不完整的贷款抵押品)。

当前的会计原则要求 在购买时，我们根据我们的 能力和意图将证券指定为持有至到期、可供出售或交易。可供出售的证券和交易的证券按公允价值报告，持有至到期的证券按摊余成本报告 。在2020年和2019年6月30日，所有证券都被归类为可供出售的证券。我们将对我们的证券投资组合进行定期审查 和评估，以确定任何证券的公允价值是否已低于其账面价值 ，以及这种下降是否是暂时的。如果这种下降被认为不是暂时的， 证券将减记到新的成本基础上，并将由此产生的损失计入收益。在2020年6月30日，我们证券的公允价值 以已公布或证券交易商的市值为基础。截至2020年6月30日，我们 分类为可供出售证券的摊销成本为8770万美元，而2019年6月30日为9470万美元。归类为可供出售的证券 的公允价值为9070万美元，而截至2019年6月30日的公允价值为9540万美元。归类为可供出售证券 的减少主要是本金偿还和催缴的结果。

美国政府和联邦 机构义务。我们可以投资于美国政府和联邦机构的证券。虽然这些证券通常提供的收益率低于我们证券投资组合中的其他投资，但我们在适当的范围内保留这些投资， 用于流动性目的、作为借款抵押品和提前还款保护。

抵押贷款支持证券。 截至2020年6月30日，我们抵押贷款支持证券投资组合的摊余成本和公允价值分别为5370万美元和5520万美元 。抵押贷款支持证券是在二级市场发行的证券，由抵押贷款池 担保。某些类型的抵押贷款支持证券通常被称为“传递”凭证，因为 基础贷款的本金和利息在扣除包括服务和担保费用在内的某些成本后“传递”给投资者。抵押贷款支持证券通常由一到四个家庭或多个家庭的抵押贷款池进行担保 ，尽管我们主要投资于由一到四个家庭抵押贷款支持的抵押贷款支持证券。该 证券的发行人以证券的形式将参股权益集合转售给本公司等投资者。证券的利率 低于基础贷款的利率，以支付服务和担保费。 美国政府机构GNMA和政府支持的企业(如FNMA和FHLMC)为付款提供担保 或保证及时向投资者支付本金和利息。抵押支持证券比个人抵押贷款更具流动性 ，因为此类证券有活跃的交易市场。此外，抵押贷款支持证券可能被用来抵押我们的借款 。

抵押贷款支持证券的投资涉及 实际付款高于或低于购买时估计的预付率的风险，这可能需要 调整与此类利息相关的任何溢价或折扣的摊销，从而影响我们证券的净收益率 。当前的预付款速度决定了预付款预估是否需要进行可能导致 摊销或累加调整的修改。此外，2008年9月，联邦住房金融局将FHLMC和FNMA置于托管状态。 美国财政部已建立融资协议，以确保FHLMC和FNMA履行对其发行或担保的抵押贷款支持证券持有者的义务 。这些行动并未影响FHLMC或FNMA发行的抵押贷款支持证券的市场 。FHLMC和FNMA仍由联邦住房金融局保管。

我们所有的抵押贷款支持证券 都是由政府机构或政府支持的实体发行的。

受限股权证券。 我们投资于亚特兰大联邦住房贷款银行的普通股和First National Bankers Bancshare，Inc.的优先股和普通股。这些股票按成本列账，并归类为限制性股权证券。我们根据面值的最终恢复情况定期评估 股票的减值。

银行拥有的人寿保险公司。我们 投资于银行拥有的人寿保险，为我们提供递延赔偿协议的资金来源。银行拥有的人寿保险 通常也为我们提供免税的非利息收入。联邦法规一般将我们对银行拥有的人寿保险的投资限制在我们一级资本的25%，外加我们的贷款损失准备金。截至2020年6月30日和2019年6月30日，我们分别有1950万美元 和1900万美元投资于银行拥有的人寿保险。

证券投资组合构成。 下表列出了我们在指定日期的证券组合构成：

证券投资组合到期日和收益率。 下表列出了我们证券投资组合在2020年6月30日的合同到期日和加权平均收益率。由于预计 抵押贷款提前还款，抵押贷款支持证券预计将在合同到期日之前偿还。截至2020年6月30日，我们投资组合中抵押贷款支持证券的加权平均寿命为3.9 年。

资金来源

将军。存款 传统上是我们用于贷款和投资活动的主要资金来源。我们还可以使用借款(主要是FHLB预付款)来补充现金流需求，出于利率风险目的延长负债期限，并管理 资金成本。此外，我们还从定期贷款付款、投资到期日、贷款预付款、留存 收益和赚取资产收益中获得资金。虽然定期贷款支付和盈利资产的收入是相对稳定的资金来源 ，但存款流入和流出可能变化很大，并受当前利率、市场状况和竞争水平的影响 。

押金。我们接受来自南卡罗来纳州奥科尼和皮肯斯县、佐治亚州斯蒂芬斯和拉本县以及周边县和乡镇的存款 。 我们提供多种存款账户，包括活期账户、NOW账户、货币市场账户、储蓄账户、存款证 和个人退休账户(“IRA”)。存款账户条件各不相同，本金差额 是所需的最低余额、资金必须保留的时间和利率。我们不接受 经纪存款，尽管我们有权这样做。我们很少接受超过25万美元的存单 或其他超过适用的FDIC保险覆盖范围的存款，目前每个储户为25万美元。

定期确定支付的利率、到期日、服务费 和提款罚金。存款利率和条款主要基于当前运营战略和市场利率、流动性要求、竞争对手支付的利率和增长目标。我们依靠个性化的客户 服务、与客户的长期关系以及Oconee Federal Savings and Loan Association在社区中的良好形象 来吸引和留住存款。我们还为存款客户提供功能齐全的电子银行平台，包括在线账单 支付和手机银行服务。

存款流动受到总体经济状况、利率变化和竞争的显著影响 。我们吸收存款的能力受到竞争激烈的市场 的影响，该市场包括众多提供各种产品的不同规模的金融机构。

下表列出了按账户类型划分的存款总额在指定日期的分布情况 ：

___________

(1) 包括截至2020年6月30日的4400万美元无息存款和2019年6月30日的3620万美元无息存款。 和2019年6月30日的无息存款分别为4400万美元和3620万美元。

截至2020年6月30日，我们25万美元以上的未偿还存单总额约为2000万美元。 下表列出了截至2020年6月30日这些存单的到期日：

借款。我们可以从FHLB获得预付款 ，方法是将我们在亚特兰大联邦住房贷款银行的股本以及我们的某些抵押贷款 和抵押支持证券作为担保。此类预付款可以根据几个不同的信贷计划进行，每个计划都有自己的利率和期限范围。如果此类借款与我们的存款具有不同的重新定价条款，借款 可能会改变我们的利率风险概况。

截至2020年6月30日，我们有500万美元的FHLB预付款，加权平均声明利率为1.50%，其中250万美元将于2023年到期 ，250万美元将于2025年到期。截至2019年6月30日，我们有1900万美元的FHLB预付款，加权平均声明利率为2.75%， 所有这些预付款都在年底后的不到6个月内到期。截至2020年6月30日，我们在FHLB的剩余可用信用额度为1.26亿美元 。截至2020年6月30日或2019年6月30日，没有隔夜借款。

子公司及其他活动

除Oconee联邦储蓄贷款协会外，Oconee Federal Financial Corp.没有子公司 ，Oconee Federal Savings and Loan Association没有子公司。

人员

截至2020年6月30日，我们有77名全职员工。 我们的员工没有任何集体谈判团体代表。管理层相信我们与员工 有着良好的工作关系。

联邦和州税收

费用和税收分配

Oconee Federal Savings and Loan Association 已与Oconee Federal Financial Corp.和Oconee Federal，MHC达成协议，为他们提供不低于所提供服务公平市场价值的一定行政 支持服务。此外，Oconee Federal Savings 和Loan Association与Oconee Federal Financial Corp.已达成协议，建立一种分配方法， 用于偿还其综合纳税义务的支付。

联邦税收

将军。Oconee Federal 金融公司和Oconee Federal Savings and Loan Association以与其他公司相同的一般方式缴纳联邦所得税 ，以下讨论的例外情况除外。以下关于联邦税收的讨论仅旨在总结 某些相关的联邦所得税事宜，而不是对适用于Oconee Federal金融公司或Oconee联邦储蓄与贷款协会的税收规则进行全面描述。

会计核算方法。出于 联邦所得税的目的，Oconee联邦储蓄和贷款协会目前采用权责发生制 会计方法报告其收入和费用，并使用截至6月30日的纳税年度提交其联邦所得税申报单。

应税分配和重新征收。 在1996年小企业保护法之前，如果储蓄机构未能满足某些储蓄资产和定义测试，则在1988年1月1日之前创建的联邦税收坏账准备金 需要重新计入应税收入。 联邦立法已经取消了这些与储蓄相关的重新收回规则。

截至2020年6月30日，我们的联邦 和南卡罗来纳州1988基年之前的税收坏账准备金总额约为530万美元。根据现行法律，如果储蓄机构进行某些非股息分配、某些回购 其任何股票、支付超过税收收益和利润的股息或停止维持储蓄机构或银行执照，则1988年前的联邦基准年准备金仍可重新收回。

净营业亏损结转。 金融机构可以将2018年1月1日之前产生的净营业亏损结转到前两个纳税年度 ，并结转到随后的20个纳税年度。2017年12月31日之后产生的净营业亏损可能会无限期结转 。作为前一次收购的一部分，结转的净营业亏损403,000美元。截至2020年6月30日和2019年6月30日，结转余额分别为28.8万美元和30.9万美元。

公司股息-收到 扣除。Oconee Federal Financial Corp.可以将Oconee Federal Savings 和Loan Association作为同一附属公司集团成员从Oconee Federal Savings和Loan Association获得的股息从其收入中剔除。从持股20%或以上的国内公司收取股息的情况下，公司收到的股息扣除额一般为 65%，从 持股20%以下的国内公司收取的股息通常为50%。

州税和地方税

州税务局。Oconee Federal Financial Corp.提交南卡罗来纳州所得税申报单，Oconee Federal Savings and Loan Association(奥科尼联邦储蓄与贷款协会)提交南卡罗来纳州和佐治亚州所得税申报单。南卡罗来纳州的州所得税税率为4.5%至6%，佐治亚州为6%。出于这些目的，州应税收入通常是指经过某些修改的联邦应税收入，主要是排除 美国义务的利息收入、州所得税扣除和奖金折旧扣除调整。 Oconee联邦储蓄和贷款协会还在佐治亚州 提交并支付企业个人财产税和企业占有税。

监管 和监管

一般信息

作为联邦储蓄协会，Oconee Federal 储蓄和贷款协会主要受OCC的审查和监管，其次受FDIC作为存款保险人的审查和监管。 联邦监管系统建立了一个全面的活动框架，Oconee Federal 储蓄和贷款协会可以参与其中，主要目的是保护储户和FDIC的存款保险基金，而不是保护证券持有人。根据这一联邦监管制度，保险存款机构 会定期接受检查，以确保它们在资本充足率、资产、管理、 收益、流动性和对市场利率的敏感度方面符合适用标准。Oconee联邦储蓄和贷款协会也受到联邦储备委员会(Federal Reserve Board)较小程度的监管，该委员会负责管理针对存款和其他事项而保持的准备金。Oconee 联邦储蓄和贷款协会必须遵守消费者金融保护局发布的消费者保护规定 。Oconee联邦储蓄和贷款协会也是亚特兰大联邦住房贷款银行的成员，并拥有亚特兰大联邦住房贷款银行的股份， 该银行是联邦住房贷款银行系统中的11家地区性银行之一。OCC审查Oconee Federal Savings and Loan Association ，并准备报告供其董事会审议任何经营缺陷。Oconee Federal 储蓄和贷款协会与其储户和借款人的关系在很大程度上也受联邦 法律和州法律的监管，特别是在有关存款账户所有权、Oconee联邦储蓄和贷款协会贷款文件的格式和内容 以及某些消费者保护事项方面。

作为储蓄和贷款控股公司，Oconee 联邦金融公司和Oconee Federal，MHC接受联邦储备委员会的审查和监督，并需要向联邦储备委员会提交某些 报告。

下面列出的是适用于Oconee Federal Savings and Loan Association、Oconee Federal Financial Corp.和Oconee Federal， MHC的某些重要法规要求。本法规说明并不是对此类法规及其对我们的影响的完整说明 。这些法律或法规的任何变更，无论是国会还是适用的监管机构，都可能 对我们和我们的运营产生实质性的不利影响。

联邦银行监管

商业活动。联邦储蓄协会的贷款和投资权力来自经修订的“房主贷款法”及其下的 联邦法规。根据这些法律法规，Oconee Federal Savings and Loan Association一般可以投资 以住宅房地产为抵押的抵押贷款，也可以投资于商业房地产、商业业务 和消费贷款、某些类型的债务证券和某些其他资产，但受适用限制的限制。Oconee Federal Savings and Loan Association 还可以设立子公司，包括那些可能从事Oconee Federal Savings and Loan Association原本不允许的活动 的子公司，包括房地产投资和证券保险经纪业务。

自2019年7月1日起，根据经济增长监管救济和消费者保护法(EGRRCPA)的一项规定，货币监理署 发布了一项最终规则，允许联邦储蓄协会选择行使国家银行权力，而无需将 转换为国家银行章程。截至2017年12月31日，总合并资产不超过200亿美元的联邦储蓄协会可以参加这次选举。该协会没有行使备兑储蓄协会选举。

资本要求。 联邦法规要求联邦储蓄协会保持普通股一级资本、一级资本和 总资本与风险加权资产之比分别至少为4.5%、6%和8%。被认为存在较大风险的资产 类别需要更高级别的资本。普通股一级资本通常定义为普通股股东的 股本和留存收益。一级资本通常定义为普通股一级资本和额外的一级资本。附加 一级资本包括某些非累积永久优先股以及合并子公司权益账户中的相关盈余和少数股权 。总资本包括一级资本(普通股一级资本加上额外的一级资本) 和二级资本。二级资本由满足特定要求的资本工具和相关盈余组成， 可能包括累计优先股和长期永久优先股、强制性可转换证券、中间优先股和次级债务 。二级资本中还包括贷款和租赁损失准备金，最高限额为风险加权资产的1.25%，以及针对Oconee Federal Savings and Loan Association等机构，这些机构已就累计其他全面收益的处理行使了 选择退出选择，最高可达可供出售股权证券未实现净收益的45%，其公平市值易于确定 。所有类型监管资本的计算均按规定扣除和调整 。在评估一家机构的资本充足性时，OCC不仅考虑这些数字因素，还考虑质量因素，并有权在必要时为个别协会制定更高的资本要求 。

该法规限制资本分配 和某些可自由支配的奖金支付给管理层，前提是该机构没有持有超过其基于风险的最低资本要求所需金额的风险加权资产的“资本保护缓冲” ，该缓冲由普通股1级资本的2.5%组成。资本保护缓冲要求从2016年1月1日开始分阶段实施，风险加权资产的0.625% 并逐年增加，直到2019年1月1日全面实施(2.5%)。

作为EGRRCP的结果，联邦银行 机构为资产低于100亿美元的金融机构制定了“社区银行杠杆率”(一家银行的有形权益资本与平均 总合并资产的比率)。超过此比率并选择替代监管资本计划的“合格社区 银行”将被视为符合 所有其他资本和杠杆要求，包括被归类为“资本金充足”以便立即纠正 行动目的，如下文所述。“社区银行杠杆率”设定为9%，由于CARE法案的实施，杠杆率暂时 降至8%。Oconee Federal Savings and Loan没有选择使用这一替代方案。

一对一借款人。通常， 联邦储蓄和贷款协会向单个或相关借款人提供的贷款或信贷不得超过未减损资本和盈余的15% 。如果 以指定的可随时出售的抵押品(不包括房地产)作担保，则可额外贷出相当于未减损资本和盈余的10%的金额。截至2020年6月30日，Oconee 联邦储蓄与贷款协会与单个或相关借款人群体的最大贷款关系总计430万美元，占未受损资本和盈余的5.2%；因此，Oconee联邦储蓄与贷款协会 遵守了贷款对一个借款人的限制。

合格的储蓄贷款人测试。作为联邦储蓄和贷款协会，Oconee联邦储蓄和贷款协会接受合格的储蓄贷款机构或 “QTL”测试。根据QTL测试，Oconee Federal Savings and Loan Association必须符合国内收入法(Internal Revenue Code)所指的“国内 建筑和贷款协会”的资格，或者在最近12个月的至少9个月内保持其“投资组合 资产”中至少65%的“合格储蓄投资”(主要是住宅抵押贷款和相关投资，包括 抵押贷款支持证券)。“投资组合资产”通常 是指储蓄机构的总资产，减去不超过总资产20%的特定流动资产、商誉和其他 无形资产的总和，以及用于开展储蓄贷款协会业务的财产价值。

未能通过 合格储蓄贷款人测试的储蓄和贷款协会必须在“房主贷款法”规定的特定限制下运营。此外， 不遵守QTL测试的行为将因违法而受到机构执法行动的影响。截至2020年6月30日，Oconee Federal 储蓄和贷款协会将其投资组合资产的约82.2%保留在合格的储蓄投资中，因此， 通过了QTL测试。

资本分配。联邦 法规管理联邦储蓄和贷款协会的资本分配，其中包括现金股息、股票回购 和记入储蓄和贷款协会资本账户的其他交易。符合以下条件的联邦储蓄协会必须 向OCC提交资本分配批准申请：

即使不需要申请， 每个控股公司下属的储蓄会都必须在董事会宣布分红前至少30天向美联储提交通知

有下列情况的，资本分配通知或申请可以不予批准 ：

联邦存款保险法一般 规定，如果保险存款机构在进行资本分配后， 无法满足任何适用的监管资本要求，则该机构不得进行任何资本分配。此外，如果Oconee联邦储蓄与贷款协会没有新资本规则所要求的资本保护缓冲 ，则Oconee联邦储蓄与贷款协会支付股息的能力将受到限制。 请参见“资本要求“上面。

流动性。 联邦储蓄和贷款协会需要保持足够数量的流动资产，以确保其安全可靠的 运行。我们寻求将不受质押约束的流动资产占高流动性资产的存款和借款的比例维持在4.0% 或更高。截至2020年6月30日，这一比例为26.3%。截至2020年6月30日，现金和现金等价物总额占总存款的8.2% 。

社区再投资法案和公平贷款法律 。根据“社区再投资法案”和相关法规，所有联邦储蓄和贷款协会都有责任帮助满足其社区(包括中低收入借款人)的信贷需求。 协会遵守“社区再投资法案”的记录在监管考试中进行评估。此外， “平等信用机会法”和“公平住房法”禁止贷款人基于这些法规规定的 特征在其贷款实践中进行歧视。协会未能遵守《社区再投资法案》的规定 至少可能导致某些公司申请被拒绝，例如分支机构或合并，或其活动受到限制 。不遵守“平等信用机会法”和“公平住房法”可能导致监管机构和司法部 采取执法行动。Oconee联邦储蓄和贷款协会在其最近的一次联邦检查中获得了“令人满意”的 社区再投资法案评级。

2020年6月，货币监理署(Office of the Comptroller of the Currency )公布了对其《社区再投资法案》规定的修正案。根据该机构的说法，最终规则澄清并扩大了有资格获得社区再投资法案信用的活动 ，更新了活动对此类信用的重要性，并 寻求创建一种更一致、更客观的方法来评估社区再投资法案的绩效。最终规则是 2020年10月1日生效，但在2024年1月1日之前，对Oconee联邦储蓄和贷款协会规模的机构 来说，遵守修订后的要求并不是强制性的。

与关联方的交易。联邦储蓄和贷款协会与其“附属机构”进行交易的权限受到 OCC条例和“联邦储备法”及其实施条例的限制。为此目的，术语“附属公司” 一般是指控制、被控制或与诸如Oconee Federal Savings and Loan Association等保险存款机构 处于共同控制之下的任何公司。Oconee联邦金融公司和Oconee Federal，MHC是Oconee 联邦储蓄和贷款协会的附属公司。通常，与附属公司的交易条款必须与与非附属公司的可比交易一样有利于储蓄 和贷款关联，并受某些数量限制和抵押品 要求的约束。此外，禁止储蓄和贷款协会向从事银行控股公司不允许的活动的任何附属公司放贷，也禁止购买子公司以外的任何附属公司的证券。 与附属公司的交易也必须符合安全可靠的银行实践，并且不涉及购买低质量的 资产。

Oconee Federal Savings and Loan Association向其董事、高管和10%的股东以及由这些 人员控制的实体提供信贷的 权限受《联邦储备法》和相关法规的要求管辖。除其他事项外，这些规定 要求向内部人士提供信贷：

此外，Oconee Federal Savings and Loan(Oconee Federal Savings And Loan) 协会董事会必须批准超过一定限额的信贷延期。

执法部门。OCC对联邦储蓄和贷款协会负有主要执法责任，包括有权对所有“机构关联方”采取执法 行动，包括股东、律师、评估师和会计师 他们明知或鲁莽地参与可能对保险机构产生不利影响的不当行为。正式执行 行动的范围可能从发布资本指令或停止和停止令，到罢免 机构、接管、托管或终止存款保险的高级管理人员和/或董事。民事处罚涵盖的范围很广 和行为，每天最高可达25000美元，除非发现玩忽职守，在这种情况下，罚款 可能高达每天100万美元。FDIC还有权终止存款保险或向OCC建议对特定储蓄机构采取执法行动。如果OCC不采取行动， FDIC有权在特定情况下采取行动。

安全和健康标准。 联邦银行机构采用了跨机构指南安全和稳健标准，以实施联邦法律要求的 安全和稳健标准。这些标准涉及内部控制、信息 安全系统和审计系统、贷款文件、信用承保、利率风险暴露、资产增长、薪酬 以及该机构认为合适的其他运营和管理标准。如果相应的联邦银行机构确定 某家机构未能达到指南规定的任何标准，该机构可以要求该机构向 该机构提交一份可接受的计划，以达到该标准的合规性。如果不执行此类计划，可能会导致进一步的执行 行动，包括发布停止令或施加民事罚款。

“及时纠正行动条例”。 根据《立即纠正行动条例》，监管机构被授权并在某些情况下要求对资本金不足的储蓄和贷款协会采取监督 行动。如果一家机构的总风险资本比率低于8.0%，一级风险资本比率低于6.0%，杠杆率低于 4.0%，或普通股一级资本比率低于4.5%，则该机构为“资本不足”。如果一家机构的总风险资本比率低于6.0%、一级风险资本比率低于4.0%、杠杆率 低于3.0%或普通股一级资本比率低于3.0%，则该机构被视为“资本严重不足” 。如果一家机构的有形股本(定义见条例)与总资产的比率等于或低于2.0%，则该机构被视为“资本严重不足” 。如果适当的联邦银行机构在通知和听证机会后确定 不安全或不健康的状况或不安全或不健康的做法需要进行此类处理，则被归类为资本充足、资本充足或资本不足的机构 可被视为下一个 较低资本类别。

如果保险存款机构被归类为资本不足类别之一，则需要向相应的联邦银行 机构提交资本恢复计划，控股公司必须保证该计划的执行。资本不足的机构遵守资本恢复计划的情况 必须由控制该资本不足的机构的任何公司提供担保，担保金额为 被视为资本不足时该机构总资产的5.0%或达到资本充足状态所需的金额 。如果一家“资本不足”机构未能提交可接受的 计划，它将被视为“严重资本不足”。“资本严重不足”机构 必须遵守一系列额外限制中的一项或多项。“资本严重不足”的机构将 受到额外措施的约束。

前面提到的建立 可选的“社区银行杠杆率”监管资本框架的最终规则规定，资本超过社区银行杠杆率并选择使用该框架的合格机构将被视为“资本充足” ，以便迅速采取纠正行动。

在2020年6月30日，Oconee联邦储蓄和贷款协会达到了被认为是“资本充足”的标准。

存款账户保险。Oconee Federal Savings and Loan Association中的存款 帐户由FDIC的存款保险基金承保，一般情况下，每个单独投保的储户最高投保金额为 25万美元，自行退休 帐户最高投保金额为25万美元。

联邦存款保险公司评估被保险的存款机构 以维持存款保险基金。任何机构未经存款保险评估，不得支付股息。

根据联邦存款保险公司 基于风险的评估系统，被认为失败风险较低的机构支付较低的评估。对资产低于100亿美元的机构的评估基于统计建模得出的财务衡量标准和监管评级，以估算机构在三年内倒闭的可能性 。该制度于2016年7月1日生效，取代了以前将机构归入风险类别的制度 。

FDIC有权增加保险 评估。大幅增加可能会对Oconee 联邦储蓄和贷款协会的运营费用和运营结果产生不利影响。管理层无法预测未来的保险评估费率是多少。

存款保险可由 FDIC在发现机构从事不安全或不健全的做法、处于不安全或不健全的条件下 继续运营或违反FDIC强加的任何适用法律、法规、规则、命令或条件后终止。我们目前 不知道任何可能导致我们的存款保险终止的做法、条件或违规行为。

联邦住房贷款银行系统。Oconee 联邦储蓄和贷款协会是联邦住房贷款银行系统的成员，该系统由11家地区性联邦住房贷款银行组成。联邦住房贷款银行系统主要为成员机构以及参与住房抵押贷款的其他实体提供中央信贷工具 。作为亚特兰大联邦住房贷款银行(Federal Home Loan Bank Of Atlanta)的成员，Oconee Federal Savings and Loan Association(Oconee Federal Savings And Loan Association)必须收购并持有联邦住房贷款银行的股本。截至2020年6月30日， Oconee联邦储蓄与贷款协会符合这一要求。

其他规例

Oconee联邦储蓄和贷款协会收取或签约的利息和其他费用 受州高利贷法律和有关利率的联邦法律的约束。 Oconee联邦储蓄和贷款协会的运营也受适用于 信贷交易的联邦法律(和法规)的约束，例如：

Oconee Federal Savings and Loan Association的运营也受以下条款的约束：

控股公司条例

将军。Oconee联邦、MHC和Oconee Federal Financial Corp.是联邦法律意义上的非多元化储蓄和贷款控股公司。因此，Oconee Federal、MHC和Oconee Federal Financial Corp.是注册的储蓄和贷款控股公司 ，并接受联邦储备委员会的监管、审查、监督和报告。此外，联邦 储备委员会对Oconee Federal Financial Corp.和Oconee Federal，MHC及其非储蓄机构 子公司拥有执行权。除其他事项外，这一授权允许联邦储备委员会限制或禁止被确定为对Oconee联邦储蓄和贷款协会构成严重风险的活动。

准许的活动。储蓄和贷款控股公司的 业务活动通常仅限于1956年《银行控股公司法》允许金融控股 公司从事的活动，前提是满足一定条件并选择了金融控股公司身份 ，或者多个储蓄和贷款控股公司。金融控股公司可以从事 金融性质的活动，包括承销股权证券和保险，以及与金融 活动相关或与金融活动相辅相成的活动。多项储蓄和贷款控股公司通常仅限于银行控股公司根据银行控股公司法允许的活动 (有待监管部门批准)，以及联邦法规授权的某些额外 活动。

联邦法律禁止储蓄和贷款控股 公司，包括Oconee Federal Financial Corp.和Oconee Federal，MHC，直接或间接或通过一个或多个子公司， 未经事先监管批准，收购另一家储蓄机构或其控股公司。它还禁止 收购或保留(除某些例外情况外)非附属储蓄机构、 非附属控股公司或从事储蓄和贷款控股公司以外活动的非附属公司超过5%的一类有表决权股票；或收购或保留对未接受联邦保险的机构的控制权。在评估控股公司收购储蓄机构的申请 时，联邦储备委员会评估相关公司和机构的财务和管理 资源和未来前景、收购对存款保险基金风险的影响、社区的便利和需求以及竞争因素。

任何可能导致多个 储蓄和贷款控股公司控制多个州储蓄机构的收购都不会获得批准，但有两个例外情况： (I)批准储蓄和贷款控股公司的州际监督收购，以及(Ii)如果目标储蓄机构所在州的法律明确允许收购另一个州的储蓄机构，则收购 。 各州允许跨州储蓄和贷款控股公司收购的程度有所不同。

资本。 联邦储备委员会为其综合资本金要求提供了一个例外情况， 和EGRRCP指示联邦储备委员会将例外情况的资产门槛提高到30亿美元，这是在2018年完成的 。因此，资产低于30亿美元的储蓄和贷款控股公司，如Oconee Federal、MHC和Oconee Federal Financial Corp.，除非联邦储备委员会在个别情况下另有指示，否则不受综合控股公司监管资本要求的约束。

力量的源泉。联邦法律将“力量之源”原则扩展到储蓄和贷款控股公司。联邦储备委员会 发布法规，要求所有储蓄和贷款控股公司作为其子公司储蓄协会的管理和财务实力的来源， 在财务压力时期提供资本、流动性和其他支持。

红利。 联邦储备委员会发布了关于银行控股公司和储蓄贷款控股公司支付股息和回购普通股的政策声明 。通常，只有在控股公司的预期收益留存率与组织的资本需求、资产质量和整体财务状况一致的情况下，才应从当前收益 中支付股息 。监管指导规定在某些情况下事先与 就资本分配进行监管协商，例如公司过去四个季度的净收入(扣除之前在此期间支付的股息)不足以为股息或公司的总体比率提供全额资金，或者收益留存与公司的资本需求和整体财务状况不一致。 如果附属储蓄协会资本金不足，储蓄和贷款控股公司支付股息的能力可能会受到限制。 如果储蓄和贷款控股公司正在经历财务疲软，或者 回购或赎回将导致截至季度末此类股权工具的流通额与发生赎回或回购的季度初相比净减少，则储蓄和贷款控股公司应在赎回或回购 普通股或永久优先股之前通知联邦储备委员会监管人员。 储蓄和贷款控股公司支付股息的能力可能会受到限制。 储蓄和贷款控股公司在赎回或回购普通股或永久优先股之前，应在赎回或回购之前通知联邦储备委员会监管人员。 如果储蓄和贷款控股公司正在经历财务疲软，或者 回购或赎回将导致截至季度末此类股权工具的未偿还金额净减少 这些监管政策 可能会影响Oconee Federal Financial Corp.支付股息、回购普通股或以其他方式 进行资本分配的能力。

Oconee Federal Financial Corp.可能支付的任何股息的水平 也将受到Oconee Federal，MHC放弃接受股息的能力的影响。

Oconee Federal的股息豁免， MHC。Oconee Federal Financial Corp.可以向公众股东支付普通股股息。 如果这样做，它还必须向Oconee Federal，MHC支付股息，除非Oconee Federal，MHC选择放弃收到股息 。根据联邦法律，Oconee Federal，MHC必须获得联邦储备委员会的批准，才能放弃接受Oconee Federal Financial Corp.的任何股息 联邦储备委员会发布了一项临时最终规则，规定 在某些情况下不会反对放弃股息，包括豁免不会损害储蓄协会的安全和稳健运营 ，以及共同控股公司的大多数成员在过去12个月内批准共同控股公司放弃股息。不能保证特定的 股息豁免请求会得到联邦储备委员会的批准。此外，在共同控股公司转换为股票 形式的情况下，在确定适当的交换比率时，必须考虑Oconee Federal，MHC 放弃的任何股息。

将互助控股公司 转换为股票形式。联邦法规允许相互控股公司从共同形式的组织 转换为股本形式的组织(“转换交易”)。在转换交易中，将成立一家新的控股公司，作为Oconee Federal Financial Corp.(“新控股公司”)的继任者。 Oconee Federal，MHC的公司存在将终止，Oconee Federal Savings and Loan Association的某些储户 将获得认购新控股公司额外股份的权利。不能保证会发生这样的转换 交易。

收购。根据 “联邦银行控制变更法案”，如果任何人(包括公司)或联合行动的团体寻求直接或间接“控制”储蓄和贷款控股公司，必须向联邦储备委员会提交通知。在 某些情况下，收购 公司10%或更多的已发行有表决权股票时，可能会发生控制权变更，并且需要事先通知，除非联邦储备委员会发现收购不会导致对公司的控制权 。控制权变更肯定发生在收购公司已发行 有表决权股票的25%或更多之后。根据《银行控制法变更》，联邦储备委员会通常在提交完整的 通知后60天内采取行动，考虑到某些因素，包括收购方的财务和管理资源以及 收购的竞争影响。

2020年3月，美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)通过了 一项最终规则，自2020年9月30日起生效，该规则修订了确定一家公司是否对银行或储蓄和贷款控股公司具有“控制 影响力”的框架。

联邦证券法

奥科尼联邦金融公司的普通股在证券交易委员会注册。Oconee Federal Financial Corp.受1934年证券交易法规定的信息、委托书征集、内幕交易限制和其他要求的约束。

项目 1A。危险因素

较小的报告公司(如本公司)不要求 披露风险因素。

第1B项。未解决的员工意见

没有。

第二项。特性

截至2020年6月30日，我们物业的账面净值 为840万美元。以下是我们办事处的名单：

我们相信现有设施 足以满足我们目前和可预见的需求，未来可能会进行扩建。

第三项。法律程序

除正常业务过程中发生的常规法律程序外，我们目前没有参与任何 未决法律程序。定期有涉及Oconee联邦储蓄和贷款协会的索赔 ，例如强制执行留置权的索赔、对我们持有担保权益的物业的谴责诉讼 、涉及房地产贷款的发放和服务的索赔以及其他与我们的业务相关的 问题。

截至2020年6月30日，我们没有卷入管理层认为对我们的财务状况或运营结果具有重大影响的任何法律程序 。

第 项4.矿场安全资料披露

不适用。

第二部分

第 项5.注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券

市场。我们的普通股 在纳斯达克资本市场挂牌上市，代码为“OFED”。截至2020年9月9日，我们普通股 的登记持有人数约为278人。本公司若干普通股以“代名人”或“街道” 名义持有，因此，该等股份的实益拥有人数目并不知道或包括在上述数字内。

权益 薪酬计划。截至2020年6月30日，除员工持股计划和股权激励计划外，没有任何薪酬计划授权Oconee Federal Financial Corp.的股权证券发行。参见“第 12项：某些受益所有者和管理层的担保所有权及相关股东事项”。

发行人回购。 2020年5月28日，董事会授权回购至多10万股本公司普通股，终止了此前于2019年3月20日对回购10万股的授权。回购授权书没有到期日。 与这些回购授权相关，本公司在截至2020年6月30日的年度内共购买了153,610股普通股。 截至2020年6月30日的年度内，本公司共购买了153,610股普通股。在截至2020年6月30日的三个月内，公司回购了70,550股普通股 。

___________

销售未注册证券。 在截至2020年6月30日的年度内，我们没有提供或出售任何未注册的证券。

第六项。选定的财务数据

___________

(2)

表示 净利息收入占平均生息资产的百分比。

第7项。管理层讨论 财务状况和经营结果分析

概述

Oconee Federal Savings and Loan Association 历史上一直是一家总部位于南卡罗来纳州Seneca的传统储蓄机构。我们的主要业务包括 在我们的市场区域吸引普通公众的零售存款，并将这些存款与运营产生的资金 一起投资于一至四个家庭住宅抵押贷款，以及(程度较小的)非住宅抵押贷款、建筑 以及土地和其他贷款。我们还投资于美国政府和联邦机构证券、抵押贷款支持证券和市政证券。我们的收入主要来自贷款和证券利息以及贷款手续费和手续费。我们 的主要资金来源是存款以及贷款和证券的本金和利息支付。截至2020年6月30日，我们的总资产为5.156亿美元，存款总额为4.211亿美元，总股本为8830万美元。

我们的大部分资产 包括长期固定利率住宅抵押贷款，其次是投资质量证券， 我们主要通过存款账户和偿还现有贷款为这些证券提供资金。我们的运营结果主要取决于我们的净利息收入 。净利息收入是指我们从主要由贷款、投资证券(包括美国政府和联邦机构证券、抵押贷款支持证券和市政证券)和其他生息资产(主要是其他金融机构的生息存款)获得的利息收入与我们的计息负债(主要包括储蓄和交易账户 和存单)支付的利息之间的差额。 我们的生息资产主要包括贷款、投资证券(包括美国政府和联邦机构证券、抵押贷款支持证券和市政证券)和其他生息资产(主要包括储蓄和交易账户 和存单)。我们的经营业绩还受到贷款损失拨备、非利息收入 和非利息费用拨备的影响。非利息收入目前主要包括存款账户手续费和杂项 其他收入。非利息支出目前主要包括薪酬和员工福利、占用和设备费用、 数据处理、专业费用和监督费、办公费用、房地产自有和相关费用拨备以及其他 运营费用。我们的经营结果还可能受到总体和地方经济和竞争状况、市场利率变化、政府政策和监管机构行动的重大影响。

除了我们用于建设 一对四家庭住宅抵押贷款的贷款外，我们不提供针对一对四家庭 住宅物业的“纯利息”抵押贷款(借款人在最初一段时间内支付利息，之后贷款转换为全额摊销 贷款)。我们也不提供规定本金负摊销的贷款，如“期权臂”贷款，借款人可以支付低于其贷款所欠利息的 ，从而增加贷款有效期内的本金余额 。我们不提供“次级贷款”(通常针对信用记录较弱的借款人的贷款，其特征通常为拖欠付款、以前的冲销、判决、破产或偿债能力可疑的借款人 信用评分较低或债务负担率较高)或Alt-A贷款。

关键 会计政策

我们认为 要求管理层行使重大判断或酌处权或作出对某些资产或收入有或可能产生重大 影响的重大假设的会计政策属于关键会计政策。有关这些 政策的其他讨论在项目8中所附合并财务 报表的附注1“重要会计政策摘要”中进行了讨论。我们认为以下是我们的关键会计政策：

贷款损失拨备。我们的 贷款损失拨备是反映资产负债表日期贷款组合中可能固有的损失所需的估计金额 。拨备是通过贷款损失拨备建立的，从收入中扣除。 在确定贷款损失拨备时，管理层会做出重要的估计和判断，这在某种程度上涉及对借款人继续支付本金和利息能力的 假设。这些估计和判断 涉及高度判断和主观性，并基于确定 允许量之日存在的事实和情况。宏观和微观经济环境的变化可能会对这些估计和未来的判断产生重大影响，这可能会导致贷款损失拨备的变化。

我们津贴方法的一个组成部分是 贷款评级系统的使用，该系统根据每笔贷款的风险状况对所有贷款进行评级。最初在发起时分配贷款等级 ，并进行例行评估以确定是否需要更改等级。通过我们的内部信用审查 功能、持续的信用监控和持续审查逾期趋势，管理层可以调整贷款等级，以 应对信用的改善或恶化。贷款等级是根据对有关借款人偿债能力的相关信息 的评估确定的，这些信息包括当前财务信息、历史付款经验、信用 文档、公共信息和当前经济趋势等因素。

拨备方法 由两部分组成：评估特定贷款的损失和评估同质贷款池的损失，通常指的是具体和一般的估值拨备。显示潜在信用薄弱迹象的某些贷款将单独评估减值 。如果我们很可能不会收到基本上所有的合同本金 和利息付款，则认为贷款已减值。减值金额，或具体估值拨备，通过预期未来现金流的现值减去销售费用与贷款账面价值的比较来衡量，如果是抵押品依赖型 贷款，则通过抵押品的公允价值减去销售成本的比较来衡量。如果贷款的账面价值超过 贷款预期现金流的现值减去销售费用，则记录特定的津贴。如果账面价值 低于减值贷款预期未来现金流的现值，则不会记录任何特定拨备 但贷款不包括在一般估值拨备的确定中。

由于我们的贷款组合中有相当一部分是以房地产为抵押的 ，因此评估获得贷款的财产的潜在价值和物业的贴现现金流 在确定特定贷款所需的津贴金额时至关重要。评估假设 和贴现现金流估值在确定物业价值时起着重要作用。过于乐观的假设或假设的负 更改可能会对担保贷款的物业的估值和确定的相关津贴产生重大影响。 管理层会仔细审查支持此类评估和贴现现金流估值的假设，以确定 所产生的价值合理地反映了相关贷款的可变现金额。

一般估值免税额是为未确定为减值的贷款确定的 。我们将我们的贷款组合划分为投资组合部分。这些投资组合细分 具有共同的特征，如贷款类型、用途、基础抵押品和其他风险特征。 一旦分离，这些贷款将按贷款等级进一步分离。为了按等级计算津贴，我们采用内部开发的 损失率，包括定量和定性两方面的考虑因素。

我们通过同时考虑会影响我们估计可能发生的损失的定量和定性方面的 来估计我们的损失系数。这些 方面包括但不限于历史冲销；贷款拖欠和丧失抵押品赎回权趋势；当前经济趋势和我们市场范围内的人口数据，如失业率和人口趋势；房地产价值的当前趋势； 其他可比机构的冲销趋势；任何内部贷款审查的结果；贷款价值比率；我们历来保守的信用风险政策；我们承保和持续信用监控功能的力度；和其他相关因素。 此评估本质上是主观的，因为它需要根据经济和房地产市场状况的变化进行重大修订的重大估计。 实际贷款损失可能会大大超过我们确定的贷款损失拨备 ，这可能会对我们的财务业绩产生实质性的负面影响。

我们利用现有信息评估了 新冠肺炎疫情对贷款损失拨备的影响，并针对我们认为已经出现的额外风险对我们模型中的某些定性 因素进行了调整。然而，这场大流行的迅速发展和流动性排除了对新冠肺炎疫情最终影响的任何预测。我们将继续审查 ，并在我们通过与大流行相关的隔离和国家重新开放的过程中进行必要的调整。

有关贷款损失准备的额外讨论，见 8项所附合并财务报表附注1“重要会计政策摘要”和附注4“贷款”。

企业合并。业务 组合采用会计采购法核算。因此，收购的资产，包括已确认的无形资产 和承担的负债均按其公允价值入账，公允价值通常涉及基于第三方估值(如评估)的估计，或基于贴现现金流分析或其他估值技术的内部估值，所有这些都具有内在的主观性 。已确认的无形资产根据预计将收到的经济利益进行摊销，这也是主观的 。管理层将至少每年审核确认的无形资产减值，或每当事件或 环境变化表明资产的账面金额可能无法收回时，在这种情况下，将记录减值费用 。商誉至少每年进行一次减值测试。此外，如果发生的事件或环境变化更有可能使报告 单位的公允价值低于其账面价值，则会在年度测试之间测试商誉减值 。我们用于测试商誉减值的报告单位是我们的银行业务 单位，它包含公司进行的所有其他活动。

商誉的估值。商誉减值测试 分两步进行。测试减值的第一步是确定我们 报告单位的公允价值，并将该公允价值与报告单位的账面价值(包括商誉)进行比较。如果报告单位的公允价值 超过账面价值，则不需要第二步，商誉被视为没有减损。如果 报告单位的公允价值低于账面价值，本公司必须估计报告单位的假设收购价(代表该单位的公允价值)，然后将该假设收购价与该单位净资产(不包括商誉)的公允价值 进行比较。预计收购价超过报告单位净资产公允价值的任何部分代表商誉的隐含公允价值。如果报告单位商誉的账面价值超过商誉的隐含公允价值，减值亏损将确认为计入收益 。我们的年度减值评估 为每年5月。

递延所得税。我们 采用资产负债法核算所得税。根据此方法，递延税项资产和负债按现有资产和负债的账面金额与其各自计税基础之间的差额可归因于未来税项后果确认 。递延税项资产和负债采用颁布税率计量，预计 将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。如果当前 现有信息对递延税项资产的变现提出疑问，则建立估值 免税额。这些判断和估计会随着法规和业务因素的变化而持续审查。

经营策略

我们继续将主要精力放在 执行我们面向社区的零售银行战略上。我们当前业务战略的亮点包括以下几点：

2020年6月30日与2019年6月30日财务状况对比

截至2020年6月30日，我们的总资产减少了1220万美元， 或2.3%，从2019年6月30日的5.279亿美元降至5.156亿美元。

截至2020年6月30日，我们的总现金减少了210万美元，降幅为 5.7%，从2019年6月30日的3670万美元降至3460万美元。这一下降主要是由于正常的波动。 我们的总现金和存款余额包括Oconee Federal，MHC的存款。

从2019年6月30日到2020年6月30日，可供出售的证券减少了470万美元 。由于公司的资金需求，协会没有积极通过购买 来补充安全还款和到期日。

截至2020年6月30日，贷款总额从2019年6月30日的3.601亿美元减少到 3.557亿美元，减少了440万美元。减少的大部分是我们的一到四个家庭 贷款和非住宅房地产贷款，从2019年6月30日 到2020年6月30日分别减少了510万美元和350万美元，并被其他贷款类别的增加所抵消。这一下降主要是由于截至2020年6月30日的年度内贷款来源 一般不匹配贷款偿还所致。

我们的总存款从2019年6月30日的4.191亿美元增加到2020年6月30日的4.211亿美元 。这一增长主要是由于正常的波动。我们通常 不接受经纪存款，在截至2020年6月30日的年度内也不接受经纪存款。

截至2020年6月30日和2019年6月30日，我们分别从FHLB获得了500万美元和1900万美元的预付款 。根据与FHLB的贷款协议，我们可以获得占总资产25%的信贷 ，截至2019年6月30日，分别约为1.26亿美元和1.281亿美元。

我们的总股东权益 从2019年6月30日的8830万美元增加到2020年6月30日的8831万美元，增加了8000美元。小幅增长主要是 截至2020年6月30日的年度净收入为390万美元和其他全面收入为180万美元的结果 被390万美元的股票回购和230万美元的股息分配所抵消。

截至2020年6月30日和2019年6月30日止年度经营业绩对比

将军。截至2020年6月30日的财年，净收入 增加了14.4万美元，增幅为3.9%，从截至2019年6月30日的财年的370万美元增至390万美元。 更详细地说，扣除贷款损失拨备前的净利息收入减少了43.7万美元， 或2.9%。收入的减少被非利息收入增加34万7千美元，或20.5%，贷款 损失准备金减少16.8万美元，或77.1%，以及非利息支出减少9.2万美元，或0.8%所抵消。税费增加 $26000，或3.0%。

利息收入。截至2020年6月30日的年度，利息 收入减少13.6万美元，降幅0.7%，从截至2019年6月30日的年度的1880万美元降至1870万美元。下降的主要原因是我们的平均利息资产收益率下降。截至2019年6月30日的年度，生息资产的平均收益率 从截至2019年6月30日的4.00%降至3.95%。 截至2020年6月30日的年度，生息资产的平均余额从截至2019年6月30日的4.707亿美元 增加到4.732亿美元。

截至2020年6月30日的一年，贷款利息收入增加了21万美元， 或1.3%，从截至2019年6月30日的1,620万美元增至1,640万美元。我们贷款的平均余额 从截至2019年6月30日的年度的3.518亿美元增加到截至2020年6月30日的年度的3.583亿美元。 我们贷款平均余额的增加反映了我们的贷款组合规模从2019年末开始达到峰值 ，然后在2020财年的后期开始下降。截至2020年6月30日的年度的平均收益率为4.57%，而截至2019年6月30日的年度的平均收益率为4.60%，这是由于截至2020年6月30日的年度贷款利率环境下降的结果。

截至2020年6月30日的年度，投资证券的利息收入减少了48.7万美元，降幅为20.6%，从截至2019年6月30日的年度的240万美元下降到190万美元，反映了 证券平均余额分别从截至2020年和2019年6月30日的1.085亿美元下降到8760万美元，降幅为19.3%，同时我们的投资证券的总平均收益率从2.18%下降了4个 基点，降幅为2.14%。我们投资证券平均余额的下降反映了我们努力 使用投资组合中的例行偿还和到期日来帮助为我们的贷款提供资金，以及偿还FHLB预付款。我们 收益率的下降反映了2020财年高收益投资的清算，以及2019年末和2020财年购买产生的整体较低的投资 比率。

截至2020年6月30日的年度，其他生息资产的收入增加了14.1万美元，增幅为45.5%，从截至2019年6月30日的年度的31万美元增加到45.1万美元。 截至2020年6月30日的年度，其他生息资产的平均余额从截至2019年6月30日的1,040万美元增加到2,730万美元 ，而同期收益率下降了134个基点。平均余额增加 主要是由于货币市场账户中的资金作为可能的大笔存款 提款的流动资金来源。收益率的下降主要是由于整体 市场利率下降导致赚取利息的资产的短期利率下降所致。

利息支出。截至2020年6月30日的年度，利息支出 增加了301,000美元，增幅为8.4%，从截至2019年6月30日的年度的360万美元增至390万美元。 有息负债的平均利率从2019年的0.93% 增加到2020财年的1.01%，增幅为8个基点。这一增长主要是由于竞争的经济环境导致存款利率普遍上升。 存款平均利率的提高伴随着截至2020年6月30日的年度的平均计息存款余额 从截至2019年6月30日的3.654亿美元增加到3.77亿美元，增幅为1160万美元，增幅为3.2%。

存款利息支出增幅最大 与存单支出有关，在截至2020年6月30日的年度中，存单支出增加了41.2万美元，增幅为16.5%，从截至2019年6月30日的年度的250万美元增至290万美元。这些存款利息支出的增加 归因于2019年末利率环境的上升。这些存款的平均成本从截至2019年6月30日的年度 的1.13%增加到截至2020年6月30日的年度的1.37%。这些存款的平均余额减少了790万美元，从截至2019年6月30日的年度的2.208亿美元减少到截至2020年6月30日的年度的2.129亿美元。

截至2020年6月30日的年度，现在和活期存款 以及定期储蓄和其他存款的利息支出增加了117,000美元，从截至2019年6月30日的年度的138,000美元 增加到255,000美元。这些存款的利息支出增加是由于这些存款的平均 成本从0.17%增加到0.29%，以及平均余额增加了880万美元。

货币市场存款的利息支出增加了 111000美元，因为这些存款的成本从截至2019年6月30日的年度的0.61%增加到 截至2020年6月30日的年度的0.67%，增加了6个基点。同期货币市场存款平均余额从6,570万美元增加至7,640万美元。货币市场存款增加是因为正常的周期性波动。

在截至2020年6月30日的一年中，其他借款的利息支出减少了33万9千美元，降幅为61.0%，从截至2019年6月30日的年度的55.6万美元降至21.7万美元。 其他借款包括FHLB预付款以及购买的任何隔夜联邦基金。截至2020年6月30日的年度，平均其他借款为870万美元 ，而截至2019年6月30日的年度为2140万美元。截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度，平均增长率分别为2.50% 和2.60%。

净利息收入。截至2020年6月30日的一年中，净利息 收入减少了43.7万美元，降幅为2.9%，降至1480万美元，而2019年为1530万美元。 截至2020年6月30日的年度净息差为3.13%，较截至2019年6月30日的年度的3.24%下降11个基点 。净息差的下降反映了我们截至2020年6月30日的年度的平均利息资产收益率从截至2019年6月30日的年度的4.00%降至3.95% ，以及截至2020年6月30日的年度的平均资金成本从截至2019年6月30日的0.93%上升至1.01% 。

贷款损失准备金。我们 在截至2020年6月30日的年度记录了50,000美元的贷款损失拨备，而截至2019年6月30日的年度的拨备为218,000美元 。截至2020年6月30日的年度净冲销为1,000美元。截至2019年6月30日的年度 净冲销为18,000美元。拨备减少的主要原因是截至2020年6月30日的 年度未偿还贷款余额下降。

截至2020年6月30日，我们的贷款损失拨备总额为135万美元，占总贷款的0.38%。截至2019年6月30日，我们的贷款损失拨备总额为130万美元，占总贷款的0.36% 。截至2020年6月30日和2019年6月30日，没有特别确定的减值贷款。 截至2020年6月30日和2019年6月30日，单独评估减值贷款的记录投资分别为240万美元和330万美元。 截至2020年6月30日，单独评估减值的贷款总额减少了86.6万美元，降幅为26.6%，降至240万美元，而2019年6月30日为326万美元。

我们在评估这两个时期的津贴时使用了相同的总体方法 。我们的拨备反映了截至2020年6月30日和2019年6月30日的一般估值组成部分130万美元，根据对截至2020年6月30日和2019年6月30日期间确定为减值的某些个人贷款的分析，确定为减值的贷款没有具体组成部分。据我们所知，我们已经记录了截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度内所有可能和合理评估的亏损 。

非利息收入。截至2020年6月30日的年度，非利息收入从截至2019年6月30日的170万美元增加到200万美元，增幅为34.7万美元，增幅为20.5%。销售抵押贷款的收益在截至2020年6月30日的一年中总计18.4万美元，与截至2019年6月30日的一年的12.2万美元相比增加了6.2万美元。截至2020年6月30日的年度，股权证券的公允价值变化总额为负3.4万美元，而截至2019年6月30日的年度为正8.3万美元。截至2020年6月30日的一年，抵押贷款服务 收入总计18.3万美元，而截至2019年6月30日的一年为211,000美元。由于贷款服务组合的规模不断缩小，抵押贷款 的服务收入正在减少。截至2020年6月30日的年度，证券销售收益总计18.1万美元，而截至2019年6月30日的年度亏损4万美元。证券销售的收益或损失 在很大程度上是由市场驱动的。在截至2019年6月30日的年度内，证券被亏本出售，以便 资金可以更有利地用于未来产生更高的净利润。在截至2020年6月30日的一年中，处置购买信用受损贷款的收益总计为309,000美元，与截至2019年6月30日的年度的64,000美元相比，增加了24.5万美元。 截至2019年6月30日的年度，购买信用受损贷款的处置收益总计为309,000美元。在截至2019年6月30日的 年度，我们在处置购买信贷减值贷款方面没有与截至2020年6月30日的年度相同的收益机会。所有其他非利息收入项目的变化是由于 正常的周期性波动。

非利息支出。截至2020年6月30日的年度，非利息 支出减少了92,000美元，降幅为0.8%，从截至2019年6月30日的年度的1,213万美元降至1,204万美元。截至2020年6月30日的年度，工资和员工福利减少了51.9万美元，降幅为7.5%，从截至2019年6月30日的年度的690万美元 降至640万美元，原因是与关闭贷款制作办公室相关的人员减少抵消了例行增长 。由于例行升级和改进以及 在2020年1月开设了新的分支机构，截至2020年6月30日的财年，入住率和设备费用增加了231,000美元，增幅为13.2%，从截至2019年6月30日的175万美元增至198万美元。截至2020年6月30日的年度，专业和监管费支出减少3.8万美元，降幅为5.9%，从截至2019年6月30日的64.2万美元降至 604,000美元，这主要是由于审计 和法律费用的减少。FDIC存款保险减少了10.9万美元，原因是在截至2020年6月30日的一年中，FDIC存款保险基金准备金率超过1.35%，从而从FDIC获得了评估积分 。截至2019年6月30日的年度，止赎资产支出 增加了122,000美元，增幅为117.3%，从截至2019年6月30日的104,000美元增至226,000美元。 截至2019年6月30日的年度，止赎资产支出增加了104,000美元，增幅为117.3%。在前一年，我们确认了比本 年度更多的出售房产以抵消止赎费用的收益。在截至2020年6月30日的年度，我们确认了贷款服务资产价值减少的费用410 000美元，而截至2019年6月30日的年度为225,000美元。出售按揭贷款并保留服务的情况, 服务 权利最初按公允价值记录。然后在每个报告日期对这些维护权进行计量，并在综合收益表和全面收益表中将变化记录为“贷款服务资产的变化” 。维修权的公允价值 会因估计和实际预付款速度以及 违约率和损失的变化而大幅波动。所有其他非利息支出项目的变化都是由于正常的周期性波动。

所得税费用。所得税 截至2020年6月30日的财年，所得税支出增加了2.6万美元，增幅为3.0%，从截至2019年6月30日的87.4万美元增至90万美元。 截至2019年6月30日的财年，所得税支出为87.4万美元。这一增长主要是由于税前净收益的增加。截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度，我们的有效所得税税率分别为18.9%和 19.0%。

净利息收入分析

净利息收入是指我们从生息资产获得的收入与我们支付的有息负债的利息支出之间的差额。 净利息收入还取决于生息资产和有息负债的相对金额以及从中赚取或支付的 利率。

下表列出了指定日期和期间的平均 资产负债表、平均收益率和成本以及某些其他信息。所有平均 余额均为日平均余额。非权责发生贷款包括在平均余额的计算中，但已在表格中作为零收益贷款反映 。下面列出的收益包括摊销或增加到利息收入中的递延费用、折扣和保费的影响 。