SUPPL

本招股说明书补充条款提供的到期高级债券(债券)的美元本金总额将从2020年起按年利率 %计息，并将于年利率到期。我们将支付票据的利息，从开始，每年的。票据将是无担保债券，并将与我们所有其他无担保债券和无附属债券并驾齐驱。我们可随时按本招股章程增刊所述的赎回价格(包括应计及未付利息)赎回全部或部分债券。

本招股说明书附录不限制可能在加拿大任何省或地区(包括不列颠哥伦比亚省)发售或销售的任何票据的分销，任何此类销售将仅根据该等省和地区证券法的招股说明书要求的私募豁免进行。

我们不会申请将债券在任何证券交易所上市，或将债券纳入任何自动报价系统。因此，债券并无出售市场，购买者可能无法转售根据本招股章程补编购买的债券。这可能会影响债券在第二市场的定价、交易价格的透明度及供应、债券的流通性及发行人监管的程度。请参阅风险因素。

投资债券涉及风险。？见本招股说明书补充说明书S-17页开始的风险因素，以及附带的日期为2019年8月22日的简短基础架子招股说明书第5页，经2020年9月9日第1号修正案修订后(在本招股说明书补充说明书中称为随附的招股说明书)。


	每个注释		总计
公开发行价⁽¹⁾		%	美元
承销佣金		%	美元
扣除费用前的收益给Methanex		%	美元

(1)	外加自 2020年起的应计利息(如果有)。

美国证券交易委员会(SEC)、不列颠哥伦比亚省证券委员会(BCSC)或任何州、省或地区证券委员会均未批准或不批准这些证券，或确定本招股说明书附录或随附的招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。

根据美国和加拿大采用的多司法管辖区披露制度，我们可以根据加拿大的披露要求(与美国的披露要求不同)准备本招股说明书附录和随附的招股说明书。我们的财务报表已根据国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则(IFRS？)编制，并在此引用作为参考。因此，它们可能无法与美国公司的财务报表相提并论。

拥有笔记可能会使您在美国和加拿大承担税收后果。本招股说明书附录可能没有完全描述这些税收后果。您应该阅读材料所得税考虑因素下的税务讨论，并敦促就您自己的特定情况咨询您自己的税务顾问。

您根据美国联邦证券法执行民事责任的能力可能会受到以下事实的不利影响：我们是在加拿大注册成立的，本招股说明书附录和随附的招股说明书中点名的大多数高级管理人员和董事以及专家不是美国居民，并且我们的许多资产以及这些人员的全部或大部分资产位于美国境外。

我们截至2020年6月30日的12个月期间的收益覆盖率不到1：1。请参阅预计形式收益覆盖范围。

某些承销商的附属公司在我们的信贷安排下是我们的贷款人，在某些债务义务下是我们的某些子公司的贷款人。因此，根据适用的加拿大证券法，我们可能被视为此类承销商的关联发行人。请参阅承保。

我们预计，票据将于2020年左右通过存托信托公司及其直接和间接参与者(包括欧洲结算系统的运营商EurocleleBank SA/NV和Clearstream Banking，S.A.)的设施以簿记形式交付给投资者。

联合簿记管理经理


摩根大通		蒙特利尔银行资本市场		法国巴黎银行		加拿大皇家银行资本市场

, 2020


	页
关于本文档		S-3
在那里您可以找到更多信息		S-3
以引用方式并入的文件		S-4
有关前瞻性陈述的注意事项		S-5
摘要		S-8
危险因素		S-17
收益的使用		S-22
大写		S-22
预计收益覆盖范围		S-23
备注说明		S-24
价格区间和交易量		S-27
物质所得税的考虑因素		S-28
承保		S-32
法律事务		S-38
专家		S-38

基架章程第1号修正案


债务证券			A-1
以引用方式并入的文件			A-2
专家			A-3

基架简介
关于这份招股说明书			1
在那里您可以找到更多信息			1
以引用方式并入的文件			2
有关前瞻性陈述的注意事项			4
Methanex公司			6
危险因素			7
收益的使用			20
收益覆盖范围			20
债务证券说明			21
价格区间和交易量			40
某些所得税后果			40
配送计划			41
法律事务			43
专家			43
作为登记声明的一部分提交的文件			43
针对外国人的判决的强制执行			43

您应仅依赖本招股说明书附录和随附的招股说明书中包含或通过引用合并的信息，以及注册说明书中包含的其他信息(随附的招股说明书是其中的一部分)。我们没有，承销商也没有授权任何其他人向您提供关于我们的任何信息或陈述任何关于我们的信息，但本招股说明书附录或随附的招股说明书或由我们或代表我们准备的或我们向您推荐的任何免费撰写的招股说明书中以引用方式并入或包含的信息除外。如果其他人

S-1

为您提供不同的或附加的信息，您不应依赖它。我们对他人可能向您提供的任何信息的可靠性不承担任何责任，也不能提供任何保证。我们不会在法律不允许要约的任何司法管辖区进行票据要约。您不应假设本招股说明书附录和随附的招股说明书中包含或通过引用并入的信息在除本招股说明书附录正面和随附的招股说明书上的日期之外的任何日期都是准确的。自这些日期以来，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能已发生变化。

S-2

本文档分为两部分。第一部分是本招股说明书附录，它描述了发行债券的具体条款，并对随附的招股说明书以及本招股说明书附录和随附的招股说明书中通过引用并入的文件中包含的某些信息进行了补充和更新。第二部分是随附的招股说明书，其中提供了更多一般性信息，其中一些可能不适用于债券的发售。本招股说明书副刊及随附的招股说明书，包括以引用方式并入本文及的文件，包含有关债券的重要资料，以及投资者在投资债券前应知道的其他资料。如果本招股说明书附录与随附的招股说明书的说明有所不同，您应仅依赖本招股说明书附录中的信息。

我们已根据修订后的1933年美国证券法(证券法)向证券交易委员会提交了表格F-10中关于票据的注册声明，其中本招股说明书附录和随附的招股说明书构成了注册声明的一部分(注册声明)。本招股说明书附录和随附的招股说明书并不包含注册说明书中所列的全部信息，根据证券交易委员会的规则和规定，中遗漏了其中某些部分。有关吾等及债券的进一步资料，请参阅该注册声明及其附件。

在本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中，所有涉及美元的内容均为美元，所有提及加元和CDN$的内容均为加元。在本招股说明书附录和随附的招股说明书中，所有涉及美元的内容均为美元，所有提及加元的内容均为涉及CDN$的内容。除非另有说明，否则本招股说明书附录或随附的招股说明书中包含或通过引用并入的所有财务信息均以美元计价，并已根据国际财务报告准则编制。

除在《说明说明》一节中设置的之外，且除上下文另有规定外，本招股说明书附录中对我们、我们和我们的类似条款的所有引用，以及对Methanex和公司的引用，都是指Methanex公司及其子公司的引用，除非上下文另有规定，否则本招股说明书附录中对我们、我们和我们的类似条款的所有引用，以及对Methanex和公司的引用，都是指Methanex Corporation及其子公司。

在那里您可以找到更多信息

我们向BCSC以及加拿大各省和地区的各个证券委员会或类似机构提交年度和季度报告、重大变更报告和其他披露文件。您可以在加拿大电子文档分析和检索系统(通常缩写为SEDAR)上通过互联网访问我们的披露文件以及我们向加拿大各省和地区的证券委员会或类似机构提交的任何报告、声明或其他信息，该系统可在 www.sedar.com上访问。SEDAR是加拿大版的SEC电子文档收集和检索系统，通常缩写为EDGAR，可在www.sec.gov上访问。

除了加拿大各省和地区证券法规定的持续披露义务外，我们还遵守1934年修订的美国证券交易法(交易法)的信息要求，并根据交易法，我们向SEC提交或向SEC提供某些报告和其他信息。根据美国和加拿大采用的多司法管辖区披露制度，这些报告和其他信息(包括财务信息)可能根据加拿大的披露要求编制，而加拿大的披露要求与美国的不同。

您可以阅读或获取我们在Edgar上向SEC提交或提供给SEC的任何文档的副本，以及从商业文档检索服务获取。

S-3

根据美国和加拿大采用的多司法管辖区披露制度，SEC和BCSC允许我们通过引用合并我们向其提交的某些信息，这意味着我们可以通过向您推荐这些文件来向您披露重要信息。通过引用并入的信息是本招股说明书附录和随附的招股说明书的重要组成部分。

仅就本招股说明书附录提供的注释而言，本招股说明书附录视为通过参考并入随附的招股说明书。我们向加拿大各省和地区的各个证券委员会或类似机构提交并向SEC提交或提交给SEC的以下文件通过引用具体并入本招股说明书附录，并构成本招股说明书附录不可分割的一部分：

(a)

我们截至2019年12月31日的年度信息表日期为2020年3月24日；

(b)

我们于2019年和2018年12月31日及截至12月31日止年度的经审核综合年度财务报表，连同附注和核数师报告；

(c)

我们管理层对截至2019年12月31日的年度财务状况和经营结果的讨论和分析(年度MD&A)；

(d)

我们截至2020年6月30日的三个月和六个月期间的未经审计简明综合中期财务报表及其附注；

(e)

我们管理层对截至2020年6月30日的三个月和六个月期间财务状况和经营结果的讨论和分析(临时MD&A)；

(f)

本公司于2020年4月30日召开的年度股东大会的管理信息通告，日期为2020年3月5日；

(g)

以下材料更改报表如下：

(i)

我们的重大变更报告日期为 2020年4月6日，关于我们之前宣布的路易斯安那州盖斯马尔180万吨甲醇设施(盖斯马3项目)资本支出中约5亿美元的延迟，最长可推迟18个月；以及

(Ii)

我们的重大变更报告日期为 2020年5月1日，关于董事会批准将支付给我们普通股持有人的季度现金股息减少90%。

前款所指类型的任何文件(不包括机密的重大变更报告)、公开披露财务信息的任何新闻稿的内容比此处要求合并财务报表的时间更晚的任何新闻稿的内容，以及National Instrument 44-101表格44-101F1第11.1项所列的某些其他文件(National Instrument 44-101F1 in Form 44-101F1，National Instrument 44-101F1 in Form 44-101F1 in the National Instrument 44-101F1)中的某些其他文件简式招股章程分布在本招股说明书附录日期之后，在终止分发本招股说明书附录提供的注释之前，我们向加拿大的证券委员会或类似机构提交的文件将被视为通过引用合并到本招股说明书附录和随附的招股说明书中。本招股说明书附录和随附的招股说明书将被视为通过引用合并到本招股说明书附录和随附的招股说明书中。这些文件可以在SEDAR上通过互联网获得。此外，如果本招股说明书附录和随附的招股说明书中以引用方式并入的任何文件或信息包括在以表格40-F、20-F或6-K(或任何相应的后续表格)提交或提交给证券交易委员会的报告中，则该文件或信息也应被视为通过引用并入表格F-10的注册声明(随附的招股说明书是表格F-10的一部分)的证物。

本招股说明书附录或随附的招股说明书中包含的任何陈述，包括通过引用方式并入本文或其中的任何文件中的陈述，就本招股说明书附录和随附的招股说明书而言，将被视为修改或取代

S-4

本招股说明书附录、随附的招股说明书或任何随后提交的文件中包含的陈述修改或取代该陈述的范围，该文件也或被视为通过引用并入本招股说明书或随附的招股说明书。任何如此修改或取代的陈述，除非经如此修改或取代，否则不会被视为构成本招股说明书附录和随附的招股说明书的一部分。就任何目的而言，作出修改或取代陈述不会被视为承认经修改或取代的陈述在作出时构成失实陈述、对重大事实的不真实陈述或遗漏陈述必须陈述的重要事实或根据陈述的情况作出不具误导性的陈述。

可免费向加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华Burrard Street 200号海滨中心1800 Methanex Corporation的总法律顾问和公司秘书索取本文引用的文件副本V6C 3M1(电话：604-661-2600).

有关前瞻性陈述的注意事项

本招股说明书附录和随附的招股说明书，包括本文引用的文件和其中的包含适用证券法(统称为 )定义的某些前瞻性信息和前瞻性陈述(统称为 )。这些陈述涉及到未来的事件或我们未来的表现。除历史事实以外的所有陈述均为前瞻性陈述。使用任何词语(或其变体)的任何词语(或其中的任何变体)都是为了识别前瞻性陈述。使用这些词语的目的是识别前瞻性的表述，其中任何词语(或其变体)的使用都是为了识别前瞻性的陈述，这些词语的使用都是为了识别前瞻性表述的任何词语(或其中的任何变体)，这些词语的使用都是为了识别前瞻性声明中的任何词语：？预期？、？计划？、？继续、？估计、？预计？、？可能？、？将？、？项目？、？预测？、？潜在？、？应该相信？、？与票据发售完成和预期收益使用有关的披露也是前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些风险、不确定性和其他因素可能导致实际结果或事件与此类前瞻性陈述所暗示的大不相同。这些陈述仅截至本招股说明书附录的日期、随附的招股说明书的日期或本招股说明书附录或随附的招股说明书通过引用并入的文件中指定的日期(视情况而定)。

更具体地说，但不限于，关于以下内容的任何陈述都是前瞻性陈述：

•

甲醇及其衍生物的预期需求；

•

预计新的甲醇供应或闲置产能的重新启动以及启动的时间；

•

预期关闭(临时或永久)或重新启动现有甲醇供应(包括我们自己的设施)，包括但不限于计划维护中断的时间和时间；

•

预期甲醇和能源价格；

•

从贸易商或其他第三方购买甲醇的预期水平；

•

向我们的每个工厂提供经济价格天然气的预期水平、时间和可用性；

•

第三方承诺用于我们工厂附近未来天然气勘探和开发的资金；

•

我们的预期资本支出；

•

我们工厂的预期开工率；

•

预期运营成本，包括天然气原料成本和物流成本；

•

预期税率或者税务纠纷解决办法；

S-5

我们认为，我们有合理的基础做出这样的前瞻性声明。本招股说明书附录和随附的招股说明书中的前瞻性陈述(包括通过引用并入本文和其中的文件)基于我们的经验、我们对趋势、现状和预期未来发展的看法以及其他因素。在得出这些前瞻性陈述中包含的结论或做出预测或预测时，应用了某些重大因素或假设，包括但不限于关于以下方面的未来预期和假设：

•

甲醇、甲醇衍生物、天然气、煤炭、石油和石油衍生物的供应、需求和价格；

•

我们有能力以商业上可接受的条件采购天然气原料；

•

我们设施的运行率；

•

收到或颁发与天然气购买权有关的第三方同意或批准或政府批准；

•

制定新的燃料标准；

•

运营成本，包括天然气原料和物流成本、资本成本、税率、现金流、汇率和利率；

•

承诺的信贷安排和其他融资的可用性；

•

Geismar 3项目的商业可行性以及预计的时间和资金成本；

•

全球和区域经济活动(包括工业生产水平)；

•

没有重大自然灾害的实质性负面影响；

•

法律、法规变更没有造成实质性负面影响的；

•

我们所在国家的政治不稳定没有造成实质性的负面影响；以及

•

客户、天然气和其他供应商以及其他第三方执行合同安排和履行合同义务的能力。

S-6

然而，前瞻性陈述的性质涉及风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性陈述预期的结果大不相同。风险和不确定性主要包括与甲醇生产和销售相关的风险和不确定性，以及在不同司法管辖区成功实施重大资本支出项目的风险和不确定性，包括但不限于：

•

甲醇和其他行业的状况，包括甲醇及其衍生物的供应、需求和价格波动，包括能源用甲醇的需求；

•

天然气、煤炭、石油和石油衍生品的价格；

•

我们有能力以商业上可接受的条件获得天然气原料，以支持目前的运营和未来的生产增长机会；

•

执行公司计划和战略的能力；

•

竞争者、供应商和金融机构的行为；

•

天然气输送系统内的条件可能会阻碍我们的天然气供应要求的输送；

•

Geismar 3项目的商业可行性以及我们实现Geismar 3项目的时间表和预算目标的能力，包括劳动力成本引起的任何成本压力的影响；

•

天然气的竞争性需求，特别是在任何国内对天然气和电力的需求方面；

•

政府和政府当局的行动，包括但不限于执行政策或其他可能影响甲醇或其衍生物的供应或需求的措施；

•

法律、法规的变更；

•

进出口限制、反倾销措施、增加关税、税收和政府特许权使用费，以及政府可能对我们的运营或现有合同安排产生不利影响的其他行动；

•

世界范围内的经济状况；

•

新冠肺炎疫情的影响；以及

•

本招股说明书附录和随附的招股说明书中通过引用并入的文件中描述的其他风险，包括但不限于，在我们年度MD&A中的“风险因素和风险管理”标题下。

我们提醒您，前面列出的重要因素和假设并不详尽。事件或情况可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述中估计或预测、表达或暗示的结果大不相同。

告诫您不要过度依赖前瞻性陈述。它们不能替代个人的尽职调查和判断。前瞻性陈述暗示的结果可能不会发生，我们不承诺更新前瞻性陈述，除非适用的证券法律要求。您还应该仔细考虑下面讨论的事项危险因素？从本招股说明书补编的S-17页和随附的招股说明书第5页开始。

S-7

以下部分汇总了本招股说明书附录后面、随附的招股说明书或通过引用并入本文和其中的文档中提供的更详细信息。你应该阅读整个招股说明书，特别是从第页开始的风险因素？ 本招股说明书附录S-17及随附招股说明书第5页，以及通过引用并入本文和其中的文件，包括我们的合并财务报表和相关的管理层讨论和分析。

我公司

概述

我们是全球最大的甲醇生产商和供应商，产品销往亚太地区、北美、欧洲和南美的主要国际市场。我们在新西兰、美国、特立尼达、智利、埃及和加拿大的年总运营能力(包括Methanex在联合工厂的权益)目前为920万吨。除了我们现场生产的甲醇外，我们还根据甲醇承购合同和现货市场购买其他公司生产的甲醇。这使我们在管理供应链方面具有灵活性，同时继续满足客户需求并支持我们的营销工作。我们拥有我们在特立尼达和埃及的合资工厂100%生产的营销权，当工厂满负荷运转时，这些工厂每年为我们提供额外的130万吨甲醇供应。

在2020年上半年，由于新冠肺炎疫情的影响和油价下跌的环境，我们看到甲醇需求下降。作为回应，我们已经无限期地闲置了两家甲醇厂，动用了我们的信贷安排，减少了我们的季度股息，推迟了盖斯马3号项目约5,000万美元的资本支出，降低了维护资本和运营成本，并通过谈判对我们的信贷安排进行了有意义的财务契约减免，确保了额外的财务灵活性。我们的生产基地正在安全运营，并实施了严格的控制措施，以监控员工的健康状况，并在新冠肺炎风险仍然很高的地点将现场员工数量降至最低。我们的全球供应链继续高效运行。我们已经开始看到一些改善甲醇需求的迹象，因为政府放松限制导致工业生产水平上升，而随着油价企稳，燃料需求也有所增加。

下表列出了我们在每个现有设施的甲醇操作的某些操作数据和其他信息：


(千吨)	年刊操作容量⁽¹⁾		2018 生产		2019 生产		YTD 2020年第二季度生产
新西兰⁽²⁾		2,200		1,606		1,865		893
盖斯马(美国)		2,000		2,078		1,929		971
特立尼达(Methanex 利息)⁽³⁾		2,000		1,702		1,743		670
智利⁽⁴⁾		1,720		612		1,050		523
埃及(50%利息)		630		613		392		280
梅迪辛哈特(加拿大)		600		600		610		298

		9,150		7,211		7,589		3,635

(1)	年度运营能力反映工厂的平均预期停机时间、周转时间和工厂催化剂的平均使用年限(br})。我们生产设施的运营能力可能高于或低于原始铭牌产能，因为随着时间的推移，这些数字已进行调整，以反映这些设施的持续运营效率和预期的原料组成。工厂的实际生产情况

S-8

(3)	特立尼达的运营能力由泰坦(100%权益)和Atlas(63.1%权益)设施组成。2020年3月16日，我们宣布，为应对新冠肺炎疫情对全球甲醇需求的影响，我们于当日生效的泰坦工厂无限期闲置。自闲置以来，泰坦工厂供气协议已经到期，目前我们正在与特立尼达和多巴哥国家天然气公司就新的供气协议进行谈判。

(4)	假设获得天然气原料，我们智利I和智利IV设施的运营能力为每年170万吨。2018年，我们在智利的运营能力为90万吨。2018年第四季度，我们重新启动了自2007年以来一直处于闲置状态的80万吨智利IV工厂。2020年3月16日，我们宣布，为应对新冠肺炎疫情对全球甲醇需求的影响，我们将从2020年4月1日起无限期闲置智利IV工厂。

在新西兰，我们在2019年生产了190万吨甲醇，而2018年为160万吨，在2020年上半年和2019年同期都生产了90万吨。2019年的产量高于2018年，原因是2018年Motunui和Waitara山谷地点的计划周转和维护活动，以及与2019年相比，2018年由于计划内和计划外气田以及管道维护和维修而造成的天然气供应更加严重的限制。新西兰上游天然气领域的油田开发工作正在进行中；然而，我们预计在2020年不会看到这方面的好处。

Geismar设施，Geismar 1和2,2019年生产了190万吨甲醇，而2018年为210万吨，2020年上半年生产了100万吨，而2019年同期为90万吨。与2018年相比，盖斯马工厂2019年的产量有所下降，主要原因是盖斯玛1号工厂计划在2019年第一季度扭亏为盈，盖斯马2号工厂计划外停产于2019年第四季度。与2019年同期相比，2020年上半年的产量较高，原因是2019年进行了计划维护活动。

我们在特立尼达甲醇设施的所有权权益相当于年产能 200万吨。特立尼达设施在2019年和2018年总共生产了170万吨甲醇(Methanex份额)，2020年上半年生产了70万吨，而2019年同期为80万吨。特立尼达的产量在2019年和2018年相似，因为与2018年相比，泰坦工厂在2019年完成的扭亏为盈抵消了2019年计划外停电减少的影响。与2019年同期相比，2020年上半年的产量较低，原因是泰坦工厂自2020年3月16日起闲置，以应对新冠肺炎疫情对全球甲醇需求的影响。

智利的设施智利I和IV在2019年从智利和阿根廷来源的天然气中生产了110万吨甲醇。相比之下，2018年为60万吨。智利的设施在2020年上半年和2019年同期都生产了50万吨。与 2018年相比，2019年的产量有所增加，原因是智利和阿根廷供应商提高了天然气供应，使我们自2007年以来一直处于闲置状态的智利IV工厂得以重启。为了应对新冠肺炎大流行对全球甲醇需求的影响，智利IV从2020年4月1日起处于闲置状态。我们预计，我们目前的天然气协议将允许在南半球夏季月份在智利运营两个工厂，每年最多占两个工厂运营的75%。我们智利业务的未来主要取决于智利南部的天然气勘探和开发水平，以及我们在智利和阿根廷的经济条件下确保向我们的设施提供可持续天然气供应的能力。我们乐观地认为，在未来几年，我们将能够获得足够的天然气，以支持两个工厂的全面运营。

S-9

我们在埃及运营着年产130万吨甲醇的设施，并拥有该设施100%生产的营销权。埃及甲醇工厂地理位置优越，可以供应国内和欧洲的甲醇市场，也可以供应亚太地区的甲醇。我们在2019年生产了80万吨甲醇 (Methanex份额为40万吨)，而2018年为120万吨(Methanex份额为60万吨)，2020年上半年生产了60万吨(Methanex份额为30万吨) ，而2019年同期为30万吨(Methanex份额为20万吨)。与2018年相比，2019年的产量有所下降，因为埃及的设施在2019年4月经历了停机，直到2019年8月才进行检查和维修工作。该工厂在2019年8月重新开工后全速运转。由于2019年停电，2020年上半年的产量也高于2019年上半年。

梅迪辛哈特设施在2019年生产了610,000吨甲醇，而2018年为600,000吨，2020年上半年生产了298,000吨，而2019年同期为310,000吨。

2019年7月，我们的董事会批准建设Geismar 3项目，这是一个180万吨的甲醇厂，毗邻我们现有的Geismar 1号和Geismar 2号设施。盖斯马3号项目的成本预计在13亿至14亿美元之间，不包括资本化的利息。2020年4月，鉴于新冠肺炎疫情给全球经济带来的重大不确定性，本公司将盖斯马3号项目置于临时护理和维护状态，并将之前宣布的约5,000万美元的资本支出推迟了长达18个月。截至2020年6月30日，我们已在Geismar 3项目中投资了3.12亿美元，不包括资本化的 1500万美元的利息。从2020年7月1日开始的15个月内，我们预计在Geismar 3项目处于临时护理和维护期间，将继续投资约1.3亿美元。我们尚未决定是否重启盖斯马3号项目。在决定重启盖斯马3号项目时，公司和我们的董事会将仔细考虑多个因素，包括我们是否有明确的证据表明全球经济复苏和稳健的甲醇需求前景；甲醇行业需要新产能以满足需求增长的坚定观点；稳健的甲醇定价预测；为该项目提供资金的能力；以及鉴于新冠肺炎的任何限制，我们对我们的供应商能够按时完成建设并按预算交付材料和设备的信心。

甲醇工业及展望

甲醇是一种透明的液体商品化学品，主要由天然气生产，也由煤生产，在中国尤其如此。传统的化学品需求占全球甲醇需求的50%多一点，用于生产传统的化学衍生品，包括甲醛、乙酸和各种其他化学品，这些化学品构成了各种工业和消费品的基础。对能源相关应用的需求略低于全球甲醇需求的50%，包括一些应用，包括甲醇制烯烃？甲基叔丁基醚(MTO？)、甲基叔丁基醚(MTBE？)、燃料应用(包括车辆燃料、船用燃料以及作为工业锅炉和窑炉的燃料)、二甲醚(？)和生物柴油。

甲醇是一种全球大宗商品，我们的收益受到甲醇价格波动的重大影响，甲醇价格的波动直接受到甲醇供需变化的影响。基于使用甲醇的终端产品的多样性，对甲醇的需求受到多种因素的推动，包括全球和区域经济实力、工业生产水平、能源价格、终端产品定价以及政府法规和政策。

由于新冠肺炎对制造业活动和低油价的影响，近期甲醇需求前景不确定。目前甲醇价格处于周期性低位，估计在行业边际生产商的现金成本附近。我们认为，行业成本曲线支撑着价格，我们预计在持续的低价环境下，高成本行业供应将趋于合理化。有一些近期的

S-10

我们预计将完成的大规模产能增加，尽管考虑到新冠肺炎的限制、全球经济状况和低甲醇价格环境，时间还不确定。不过，我们认为中长期甲醇需求增长的前景在传统应用和与能源相关的应用中依然强劲，需要增加行业产能才能满足预期的需求增长。

需求

我们估计2019年全球甲醇需求总量约为8400万吨，比2018年增长3%。

传统化学品需求占全球需求的50%多一点，2019年与2018年持平，原因是全球经济增长放缓，特别是在汽车和建筑市场，以及各种计划内和计划外的下游停电。我们认为，传统的化学品需求受到全球和地区经济实力和工业生产水平的影响。

能源相关应用的需求占全球需求的50%略低于，在两家新MTO工厂启动的支持下，2019年增长了7%。MTO生产商未来的开工率和甲醇消耗量将取决于许多因素，包括其各种最终产品的定价、这些装置与其他产品的下游整合程度、包括石脑油在内的烯烃工业原料成本对相对竞争力和装置维护时间表的影响。

由于甲醇作为燃料的排放优势，监管改革在鼓励甲醇的新应用方面发挥着越来越大的作用。

国际海事组织(海事组织)于 2020年实施了一项新规定，限制远洋船舶的硫排放。甲醇已成为符合国际海事组织硫磺要求的一种很有前途的有竞争力的船用替代燃料。Methanex目前有11个容器，能够使用甲醇。一些项目已经完成或正在进行，包括游轮和渡轮以及拖船和驳船。在中国，Methanex已经与交通部合作进行了一项成功的船用燃料试点，并正在与相关利益攸关方合作，支持甲醇作为船用燃料的应用。

人们对甲醇作为汽车燃料的兴趣与日俱增。2019年，中国多个政府部委发布了在中国推广甲醇汽车的指导方针，以加快甲醇燃料汽车的发展，包括M100出租车能够使用100%甲醇燃料的试点计划。中国大约有19,000辆M100出租车，相当于每年大约40万吨的甲醇需求。此外，在中国以外，甲醇燃料混合的势头继续增强，其他几个国家正处于评估或接近商业阶段的低水平甲醇燃料混合。

在中国，几个省份更严格的空气质量排放法规导致燃煤工业锅炉和工业窑炉被淘汰，转而使用更清洁的燃料，创造了一个日益增长的甲醇替代燃料市场。我们估计，这一不断增长的需求部门已经代表着大约200万吨的甲醇需求。

我们认为，能源相关应用的需求受能源价格、最终产品定价以及政府法规和政策的影响。

我们估计，受新冠肺炎疫情和能源价格环境下降的影响，2020年上半年全球甲醇需求较2019年上半年下降约3%，这被2019年下半年启动的新甲醇需求部分抵消。到2020年年中，随着全球经济活动开始复苏，石油价格企稳，我们开始看到甲醇需求改善的一些早期迹象。然而，近期前景仍不确定，因为我们认为无法准确预测新冠肺炎疫情的全面范围和持续时间，以及油价下跌的环境。

S-11

在中国以外，2019年引入了约400万吨的新年化产能，包括现有产能扩张，包括2018年末重新开工的80万吨智利IV甲醇厂，2019年初在伊朗开工的240万吨Kaveh甲醇厂，2019年下半年重新开工的荷兰40万吨OCI工厂，以及美国和中东的产能扩张。在中国，我们估计2019年净新增产能约为300万吨，不包括与其他下游产品生产整合、未在商家市场销售的甲醇生产。

正如我们之前宣布的那样，我们闲置了位于特立尼达的泰坦工厂(年产875,000吨)(从2020年3月16日起)和我们位于智利IV的工厂(年产能为840,000吨)，从2020年4月1日起停产，以应对新冠肺炎疫情对全球甲醇需求的影响。我们已经看到特立尼达、阿根廷、荷兰、俄罗斯和中国的其他生产商降低开工率或关闭。我们估计，与2019年第四季度相比，2020年第二季度全球甲醇供应下降了约9%。

在接下来的几年里，预计中国以外的大部分大规模产能增加将在美洲和中东。两座工厂预计将于2020年完工，其中一座位于特立尼达的100万吨工厂于2016年开工建设，由加勒比天然气化工有限公司建造，另一座位于路易斯安那州的170万吨工厂于2017年开工建设，由科赫甲醇投资公司(Koch甲醇Investments)和玉皇化工(YuHuang Chemical Industries)建造。然而，考虑到新冠肺炎疫情对这些核电站的建设和投产的潜在影响，这些核电站的开工时间尚不确定。在北美还有其他大型项目在讨论中，但我们认为还没有一个项目达成最终的投资决定。我们继续监测伊朗处于不同建设阶段的一些项目，包括布什尔和基米亚·帕尔斯工厂，据我们所知，这些工厂正在断断续续地运行。

甲醇价格最终将取决于全球经济的强弱、行业开工率、全球能源价格、新增供应和全球需求的强弱。我们相信，我们富有弹性的业务模式和强大的流动性、卓越的全球供应网络和具有竞争力的成本地位将为Methanex继续成为甲醇行业的领先者提供坚实的基础。

我们的战略和竞争优势

我们的主要目标是通过我们在全球甲醇生产、营销和交付方面的领先地位为客户创造价值。为了实现这一目标，我们有一个简单、明确的战略：全球领先、低成本和卓越的运营。

全球领先地位

全球领导力是我们战略的关键要素。我们专注于通过我们作为全球甲醇行业主要生产商和供应商的地位创造价值，提高我们经济高效地向客户交付甲醇的能力，并支持传统和与能源相关的全球甲醇需求增长。

我们是亚太地区、北美、欧洲和南美主要国际市场甲醇的领先生产商和供应商。我们2019年的甲醇销售量为1110万吨，约占全球甲醇需求的13%。这一规模使我们能够灵活地满足国际市场上的客户需求。我们的领先地位还使我们能够在行业中发挥重要作用，包括公布每个主要市场使用的Methanex参考价格，作为我们客户合同定价的基础。

S-12

我们生产地点的地理位置分散，使我们能够向全球所有主要市场的客户提供经济高效的甲醇。我们继续投资于全球分销和供应基础设施，其中包括一支远洋船队和所有主要国际市场的码头能力，这使我们能够通过提供可靠和安全的供应来提高对客户的价值。

低成本

低成本结构是商品行业的重要竞争优势，也是我们战略的关键要素。我们的重大业务决策方法是以改善我们的成本结构为导向的。总成本中最重要的组成部分是作为原料的天然气，以及与向客户输送甲醇相关的分销成本。

我们通过两种方式管理天然气成本：通过与甲醇价格挂钩的天然气合同和通过固定价格合同。我们在北美以外的生产设施在很大程度上是由天然气购买协议支撑的，其中天然气价格与甲醇价格挂钩。这种定价关系使这些设施在整个甲醇价格周期内都具有竞争力。在北美，我们为我们的Geismar和Medicine Hat设施制定了固定价格合同和对冲，短期内以固定价格计算我们的天然气需求比例更高，随着我们投资组合中的合同到期至2032年，固定价格百分比下降。在短期内，按固定价格计算，我们大约有70%的天然气需求。我们通过现货市场购买北美剩余的天然气需求。我们在北美的对冲策略管理天然气价格风险及其对我们成本结构的影响。

我们的生产设施位置优越，可供应全球甲醇市场。尽管如此，将甲醇从生产地点分发给客户的成本仍然是总运营成本的重要组成部分。这些成本包括海运、市场内存储设施和市场配送的成本。我们继续专注于确定降低这些成本的措施，包括优化使用我们的船队、第三方回程安排，并通过改变远洋船舶合同的类型和期限来利用航运市场的主流条件。我们还寻找机会，通过与其他甲醇生产商进行地理产品交换来利用我们的全球资产地位，以降低分销和运输成本。

运营卓越

我们在业务的各个方面都保持着对卓越运营的关注。这包括在制造和供应链流程、市场营销和销售、人力资源、公司治理实践和财务管理方面的卓越。

为了从竞争对手中脱颖而出，我们努力在业务的各个方面成为最好的运营商，并成为客户首选的供应商。我们相信，供应的可靠性是我们客户业务成功的关键，我们的目标是可靠、经济高效地输送甲醇。

我们追求卓越运营的战略还包括公司的财务管理。我们在竞争激烈的大宗商品行业运营。因此，我们相信保持财政灵活性是非常重要的，我们已采取审慎的理财方法。截至2020年6月30日，我们拥有强大的流动性状况，现金余额为7.83亿美元。此外，我们没有近期债务到期日，我们有能力从我们3亿美元的循环信贷安排中再提取1亿美元，并有空间从我们 8亿美元的非循环建设安排中进一步提取6.27亿美元，用于建设Geismar 3项目。这两项安排都是由高评级金融机构组成的财团提供的，将于2024年7月到期。在2020年第二季度，我们修改了这两项安排，并从贷款人那里获得了相关豁免，为我们提供了有意义的财务契约减免。

S-13

这些票据将是Methanex的一般无担保债务，将与我们所有其他无担保债务并列付款权利，包括我们2022年3月1日到期的5.25%无担保票据、2024年12月1日到期的4.25%无担保票据、2029年12月15日到期的5.25%无担保票据和2044年12月1日到期的5.65%无担保票据。然而，除非我们将根据发行票据的契约(在本招股说明书补充文件中称为？Indenture？)进行担保，否则这些票据实际上将从属于我们任何有担保的债务(在担保该等债务的资产价值范围内)，并在结构上从属于我们子公司的任何债务和其他负债。截至2020年6月30日，我们有大约3.77亿美元的担保债务，以及大约15.36亿美元的非从属和无担保债务。截至2020年6月30日，我们的子公司和合资公司的负债约为16.8亿美元(其中金额包括约4.65亿美元的贸易应付款项、约7.35亿美元的租赁、约2.65亿美元的其他应付款项和应计负债以及约2.15亿美元的有限追索权债务，由埃及实体或其他有限追索权实体的资产担保)。

可选的赎回

在债券(提前赎回日期) (到期日前几个月)之前，我们将有权在任何时间赎回全部或部分债券，赎回价格为相当于以下较大者的赎回价格：(1)正在赎回的适用债券本金的100%；以及(2)如果债券在提前赎回日期到期，将到期的剩余预定支付本金和利息的现值之和，但不包括以下两者中的较大者：(1)如果债券在提前赎回日期到期，则将到期的剩余预定本金和利息的现值之和，以较大者为准；以及(2)如果债券于提前赎回日期到期，则本公司将有权赎回全部或部分债券

S-14

附加额	我们就票据支付的所有款项将不预扣或扣除加拿大税款，除非法律或其解释或管理要求，在这种情况下，除某些例外情况外，我们将支付可能需要的额外金额(如契约中的定义)，以便持有人在预扣或扣除后收到的净金额不低于在没有此类扣缴或扣除的情况下收到的金额。请参阅随附的招股说明书中有关加拿大预扣税的额外金额的债务证券说明。

加拿大预扣税发生变化时的赎回

如果我们因某些影响加拿大预扣税的变化而有义务支付额外的金额，我们可以赎回所有( 但不少于全部)票据，赎回金额为本金的100%，另加赎回日的应计未付利息。有关加拿大预扣税的更改，请参阅附注说明/赎回。

更改控制权报价

一旦发生控制权变更触发事件(只有在控制权变更和评级下降(如契约中定义的术语)都发生的情况下才会发生)，我们必须按本金的101%购买所有未偿还票据，外加截至购买之日的应计和未付利息。请参阅随附的招股说明书中的债务证券说明控制权变更的某些契约。

某些契诺	除其他事项外，契约将限制我们的能力和我们某些子公司的能力，以：

•

产生留置权；

•

进行销售/回租交易；

•

对于我们的某些子公司，在没有为票据提供担保的情况下产生债务；

•

与不受限制的附属公司订立或进行交易；及

S-15

我们估计，在扣除估计的承销佣金和费用后，出售债券的净收益约为百万美元。我们打算将出售债券的净收益(I)用于偿还或赎回2022年3月1日到期的现有5.25%无担保票据，其中未偿还本金总额为2.5亿美元，和(Ii)用于维护资本支出、营运资本或其他一般公司用途。在此之前，净收益可投资于短期有价证券或高评级机构的现金定期存款。

没有公开交易市场

我们不打算将票据在任何国家证券交易所上市，也不打算在任何自动交易商报价系统上安排报价。我们不能保证债券的交易市场会发展得十分活跃。

执政法	附注和契约将受纽约州法律管辖，并根据纽约州法律进行解释。

形式及面额

债券的最低面额为2,000美元，超出1,000美元的整数倍。

登记表格	票据将以注册簿记形式发行，由一张或多张全球票据代表，存放于存托信托公司(DTC)或其指定人或其代理人，或代表存托信托公司(DTC)或其代理人。票据持有人将通过DTC及其直接和间接参与者持有票据的实益权益，这些参与者包括欧洲结算系统的运营商EuroClear Bank SA/NV和Clearstream Banking，S.A.。除非在有限情况下，全球票据的实益权益不得兑换成证书票据。

危险因素	投资债券是有一定风险的。

您应仔细考虑本招股说明书附录和随附的招股说明书中所列的所有信息，尤其是在决定投资于票据之前，应从本招股说明书附录的S-17页和随附的招股说明书的第5页开始，评估风险因素一节中讨论的具体因素。

S-16

对债券的投资是有风险的。在决定是否投资于票据之前，您应仔细考虑以下所述的风险，以及本招股说明书附录中包含并以引用方式并入的其他信息、随附的招股说明书以及通过引用并入本文的文件(包括通过引用并入本文的后续文件 )。这些并不是我们面临的唯一风险和不确定因素。特别是，请阅读我们年度MD&A中的“风险因素和风险管理”，以及随附的招股说明书中的“风险因素”，以及此处有关前瞻性陈述的注意事项，其中我们描述了与本招股说明书附录、随附的招股说明书以及本文通过引用并入的文件中包含的与我们的业务和前瞻性陈述相关的其他风险和不确定因素。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险也可能对我们造成实质性的不利影响。如果这些风险和不确定性中确定的任何事件实际发生，我们的业务、财务状况或运营结果可能会受到实质性损害。

新冠肺炎正在并可能继续对我们的业务产生负面影响，其程度尚不确定。

新冠肺炎对我们的业务产生了负面影响，关于新冠肺炎未来对我们业务的影响存在重大不确定性。影响的大小将取决于目前无法预测的未来发展，包括制造活动恢复到以前水平的速度、对供应链的影响、我们运营设施的能力，以及由于政府实施的旅行和组装限制导致劳动力短缺，我们在设施中进行大规模维护活动的能力。我们正在积极评估并在可能的情况下应对新冠肺炎疫情对我们的员工、客户、供应商和物流提供商的潜在影响，并评估政府正在采取的遏制其传播的行动的影响。我们预计我们2020年的财务业绩将受到大流行的负面影响，目前我们无法估计任何由此对我们的业务、运营结果和财务状况造成的不利影响的总体严重程度或持续时间。最后，考虑到到目前为止所经历的情况和进一步的潜在影响，我们不能保证经济状况的恶化不会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

我们作为控股公司的结构可能会对我们履行票据项下义务的能力产生不利影响。

我们的结构主要是一家控股公司，除了子公司的股份外，我们自己的主要业务运营、收入来源或资产都是有限的。这些注释将是我们独有的义务。除非契约中的某些契诺适用，否则我们的子公司将不担保支付债券的本金或利息，因此，由于我们是控股公司，因此债券在结构上将从属于我们子公司的义务。如果我们的任何子公司发生破产、清算或其他重组，根据适用的破产法，我们的债权人(包括票据持有人)将没有任何权利对该子公司的资产进行诉讼，或导致该子公司清算或破产。该附属公司的债权人将有权从其资产中获得全额付款，然后我们才有权从该等资产中获得任何分配。除本公司本身可能是对附属公司有公认债权的债权人外，该附属公司的债权人的债权将优先于该附属公司的资产及收益，而不是我们债权人的债权，包括债券项下的债权。截至2020年6月30日，我们的子公司和合资公司的负债约为16.8亿美元(其中包括约4.65亿美元的贸易应付账款，约7.35亿美元的租赁，约2.65亿美元的其他应付款和应计负债，以及约2.15亿美元的有限追索权债务，这些债务由埃及实体或其他有限追索权实体的资产担保)。

此外，由于我们的控股公司结构，我们的运营现金流和偿还债务(包括票据)的能力取决于我们子公司的运营现金流和支付

S-17

我们的子公司以股息、贷款或其他形式向我们提供资金。我们的子公司是不同的法人实体，没有义务支付票据项下的任何到期金额或为此提供任何资金，无论是通过股息、利息、贷款、垫款或其他付款，无论是或有还是其他。此外，我们的子公司向我们支付股息以及向我们发放贷款、垫款和其他款项可能受到法律或合同限制，取决于我们子公司和合资公司的收益，并受到各种业务和其他考虑因素的影响。

在担保资产相同的范围内，债券实际上将低于我们的担保债务。

票据是无担保债务，将与我们所有其他现有和未来无担保和无从属债务享有同等的支付权。这些票据不是由我们的任何资产担保的。有担保贷款人对担保其贷款的资产的债权将优先于票据持有人对这些资产的任何债权。尽管我们的各种债务工具限制了担保债务，但仍可能产生大量此类债务。截至2020年6月30日，我们的未偿还担保债务约为3.77亿美元。

我们的偿债要求可能会影响我们为业务融资的能力。

截至2020年6月30日，在没有出售票据的情况下，我们的总债务约为21.28亿美元(包括100%的埃及债务和其他有限追索权债务)。在按使用收益中所述的方式出售票据和应用净收益后，我们的总债务约为百万美元。(=此外，我们有一笔本金3亿美元的承诺循环信贷安排(其中1亿美元未提取)将于2024年7月到期，盖斯马3号项目的非循环建设贷款本金为8亿美元(其中6.27亿美元未提取，只能用于资助一定比例的直接项目支出)，该贷款也将于2024年7月到期。契约和我们的信贷安排允许我们和我们的子公司产生额外的债务，包括担保债务，但受某些限制。我们的负债水平可能会增加我们在一般不利经济和行业条件下的脆弱性，使我们与负债较少的竞争对手相比处于劣势，并限制我们在规划或应对业务和行业变化(包括新冠肺炎疫情)方面的灵活性。

我们偿还债务(包括票据)并对其进行再融资的能力，以及为我们的运营、营运资本和资本支出提供资金的能力将取决于我们未来产生现金的能力。这受一般经济、工业、金融、竞争、立法、监管及其他我们无法控制的因素影响。特别值得一提的是，全球或地区经济状况可能导致甲醇价格下跌，并阻碍我们支付利息或偿还债务(包括票据)的能力。我们可能需要在到期或到期之前对包括票据在内的全部或部分债务进行再融资。我们不能向您保证，我们将能够按商业上可以接受的条款对我们的任何债务(包括债券)进行再融资，如果可以的话。

我们债务协议中的限制可能会影响我们为业务融资的能力。

截至2020年6月30日，我们的长期债务包括15.5亿美元的无担保票据 (2.5亿美元将于2022年到期，3亿美元将于2024年到期，7亿美元将于2029年到期，3亿美元将于2044年到期)，与埃及有限追索权债务相关的约6300万美元贷款(占债务的100%，包括50%的非控股权益份额)，从我们承诺的循环信贷安排中提取的2亿美元，从我们的Geismar 3项目的非循环建造设施中提取1.73亿美元，以及大约1.57亿美元的其他有限追索权债务(100%基准率)，这些债务与我们通过少于全资实体拥有的远洋轮船融资有关。我们的信贷安排由评级较高的金融机构提供，将于2024年7月到期，

S-18

除已根据下文进一步描述的安排提供某些财务契约减免的协商豁免期以外，维持EBITDA与利息覆盖比率大于或等于2：1的义务(按四个季度往绩平均计算)，其中在信贷安排期限内只有一个季度的比率可低至但不低于1.25：1，债务与资本比率均小于或等于57.5%，两者均根据信贷协议中的定义计算，其中包括与有限追索权子公司相关的调整；

•

如果债权人加速偿还公司及其子公司(追索权有限的子公司除外)5000万美元或以上的任何债务，则为违约；以及

•

如果本公司及其子公司(有限追索权子公司除外)5000万美元或以上的任何其他债务发生违约，允许债权人要求偿还，即构成违约。

我们的信贷安排还包括惯例契约，包括对产生额外债务的限制和对出售或放弃Geismar 3项目的限制，以及与完成Geismar 3工厂建设和投产相关的要求。此外，在我们的非循环建筑设施下，我们只能提取 Geismar 3项目总成本的70%。2020年6月3日，我们修改了Geismar 3项目的循环信贷安排和非循环建设安排的条款，以修改和放弃某些契约，其中包括(I)提高债务资本比率，使从2020年6月30日开始至2023年6月30日结束的每个测算期的债务资本比率必须小于或等于60%，以及(Ii)根据适用情况降低或免除从2020年6月30日开始至2021年6月30日结束的每个测算期的最低EBITDA与利息覆盖比率门槛。

埃及和其他有限追索权债务融资被描述为有限追索权，因为它们分别只由埃及实体和其他有限追索权实体的资产担保。因此，有限追索权债务融资的贷款人对我们或我们的其他子公司没有追索权。埃及有限追索权债务融资有仅适用于埃及实体的契约和违约条款，包括对产生额外债务的限制，以及在支付现金或其他分配之前必须满足某些条件的要求。

我们不能保证我们将来能够以商业上可接受的条款或根本不能获得新的融资，也不能保证提供信贷安排的金融机构有能力兑现未来的提款。此外，如果不遵守上述长期债务融资的任何契约或违约条款，可能会导致适用信贷协议下的违约，这将允许贷款人不为未来的贷款申请提供资金，加快任何未偿还贷款的本金和应计利息的到期日，或限制现金或其他分配的支付。这些因素中的任何一个都可能对我们的运营结果、我们推行和完成战略举措的能力或我们的财务状况产生重大负面影响。

我们债务协议中的限制可能会限制我们的增长和我们应对不断变化的情况的能力。

我们的高级信贷安排和契约包含许多重要的契约，这些契约可能会限制我们的能力，其中包括：

•

合并或者进行其他一定的企业合并交易；

•

在我们的资产上设立一定的留置权，以担保债务；

•

进行销售和回租交易；以及

•

招致额外的债务。

S-19

这些限制可能会限制我们获得未来融资、进行必要的资本支出、承受未来业务或整体经济低迷或以其他方式开展必要的公司活动的能力。由于我们的高级信贷安排和契约对我们施加的限制性契约对我们施加的限制，我们也可能被阻止利用出现的商机。

根据适用的债务协议，违反任何这些公约都可能导致违约。如果不免除违约，可能会导致本协议下未偿债务的加速，并导致其他债务协议下未偿债务的违约和加速。加速后的债务将立即到期并支付。如果出现这种情况，我们可能无法偿还所有这些债务，包括债券。

我们可能无法在债券到期时偿还债券，或在有需要时回购债券。

在票据最终到期日或在发生违约事件后加速发行的情况下，票据的全部未偿还本金将到期并支付。如果我们无法支付或回购债券，将构成债券项下的违约事件，因此，在我们的信贷安排和某些其他未偿债务项下，这将构成违约事件。请参阅随附的招股说明书中的债务证券描述和违约事件。我们有可能在到期或加速时没有足够的资金来支付票据和其他债务证券所需的付款或回购。

一旦发生控制权变更触发事件，我们可能无法为购买票据的要约和其他债务融资。

根据契约的定义，一旦发生控制权变更触发事件，我们将被要求以相当于债券本金总额101%的现金价格购买所有未偿还债券，外加其应计和未付利息。请参阅随附的招股说明书中的债务证券说明和某些控制变更契诺。届时，我们可能没有或无法按商业上合理的条款获得足够的资金，以进行所需的债券购买。

在涉及我们董事会组成重大变化的某些情况下，持有人可能无法要求我们购买他们的票据，包括我们的董事会不认可持不同政见的董事名单，但批准他们继续留任董事(如契约中的定义)的代理竞争。在这方面，特拉华州衡平法院(不涉及我们或我们的证券)的一项裁决认为，管理公开交易债务证券的契约的控制权变更赎回条款与控制权变更定义第(4)款中描述的控制权变更事件基本相似。在其裁决中，法院指出，董事会可以仅为此类契约的目的批准持不同政见者股东提名人。只要董事会真诚地确定，选举持不同政见者被提名人不会对公司或其股东的利益造成重大损害(在做出这一决定时不考虑债务证券持有人的利益)。

您可能很难仅根据美国联邦证券法对我们执行责任。

我们是根据加拿大法律组织的，我们的主要执行办事处位于不列颠哥伦比亚省温哥华。本招股说明书附录和随附的招股说明书中点名的大多数高级管理人员和董事以及专家不是美国居民，我们的许多资产和全部或大量

S-20

此类人员的部分资产位于美国境外。因此，您可能很难在美国境内向此类董事、官员和专家送达诉讼程序，或执行美国法院根据美国联邦证券法规定的民事责任作出的判决。仅根据美国联邦证券法，在最初的诉讼中或在执行美国法院判决的诉讼中，针对我们或我们的任何董事、官员或专家的判决在加拿大的可执行性是值得怀疑的。

该批债券目前并无活跃的交易市场。如果票据没有形成活跃的交易市场，您可能无法转售。

该批债券目前并无活跃的交易市场，亦不会发展。我们不打算申请将票据在任何证券交易所或报价系统上市。因此，债券的交易市场可能不会活跃。如果不发展活跃的债券交易市场，可能会对市场价格和您转售债券的能力产生不利影响。

信用评级下调可能会对债券的交易价格造成不利影响。

债券的交易价格可能会受到我们的信用评级的影响。信用评级不断修订。我们信用评级的任何下调都可能对债券的交易价格或债券的交易市场产生不利影响，影响到债券交易市场的发展程度。

我们拥有权益的任何实体的财务失败可能会阻碍票据的支付。

如果破产法院将该实体与我们的子公司和/或我们进行实质性合并，我们拥有权益的任何实体的财务失败可能会影响票据的支付。如果破产法院实质性合并了一家我们与我们的子公司和/或我们拥有权益的实体，那么这样合并的每个实体的资产将受制于所有这样合并的实体的债权人的债权。这可能会使我们的债权人(包括票据持有人)面临最终可收回金额的潜在稀释，因为债权人的基数更大。

S-21

我们估计，在扣除估计的承销佣金和费用后，出售债券的净收益约为百万美元。我们打算使用出售债券的净收益(I)偿还或赎回我们现有的2022年3月1日到期的5.25%无担保票据，其中本金总额为2.5亿美元未偿还，以及(Ii)用于维护资本支出、营运资本或其他一般公司用途。在此之前，净收益可投资于短期有价证券或高评级机构的现金定期存款。

大写

下表列出了我们在2020年6月30日的现金和现金等价物以及我们的资本，以实际为基础，并进行了调整，以反映票据的销售和净收益的应用，如收益的使用中所述。本表应与本招股说明书附录中引用的未经审计的简明综合中期财务报表一并阅读。


	截至2020年6月30日
	实际			作为调整后的
(除非另有说明，否则以百万美元为单位)
现金和现金等价物	$	783		$

短期债务⁽¹⁾:
埃及有限追索权债务融资⁽²⁾	$	30		$	30
其他有限追索权债务设施⁽²⁾		9			9

短期债务总额		39			39
长期债务⁽¹⁾:
高级担保循环信贷融资⁽³⁾		200			200
高级担保非循环建筑设施⁽⁴⁾		177			177
5.25%高级债券将于2022年到期		249			—
4.25%高级债券，2024年到期		298			298
5.25%高级债券，2029年到期		694			694
5.65%高级债券，2044年到期		295			295
特此发售的到期高级债券百分比		—
埃及有限追索权债务融资⁽²⁾		32			32
其他有限追索权债务设施⁽²⁾		144			144
长期债务总额		2,089

债务总额		2,128
股东权益：
股本和缴入盈余		442			442
留存收益		967			967
累计其他综合损失		(137	)		(137	)
非控制性权益		306			306

总股本		1,578			1,578

总市值	$	3,706		$

(1)	债务数字与我们截至2020年6月30日的未经审计的简明合并中期财务报表一致列报，并包括递延融资费和其他调整的影响。

(2)	埃及和其他有限追索权债务融资被描述为有限追索权，因为它们分别只由埃及实体和其他有限追索权实体的资产担保。

(3)	优先担保循环信贷安排为一般企业用途提供最高3亿美元的借款，并由本公司的Medicine Hat资产担保，但须受循环信贷安排条款所界定的若干限制所规限。

(4)	高级担保非循环建筑设施提供高达至8亿美元的资金，为Geismar 3项目的建设提供资金，并由与Geismar 3项目相关的某些资产担保。

S-22

以下收益覆盖比率是根据加拿大证券法要求编制的，已根据加拿大的披露要求包括在本招股说明书附录中。它们是使用根据“国际财务报告准则”编制的财务信息在综合基础上计算的，并进行了调整，以反映票据的销售和收益净额的应用情况，如“收益的使用”一节所述。截至2019年12月31日的年度的预计比率生效于我们截至2020年6月30日的未偿还信贷安排下的垫款，就像这些垫款发生在2019年1月1日一样。以下列载的备考比率并不影响其他金融负债的变动，因为以下所示的各个日期合计不会对备考盈利承保比率造成重大影响。在这些计算中，报告的股东应占净收益因利息支出和所得税而增加。以下设定的收益覆盖比率并不表示任何未来期间的收益覆盖比率。

期间

形式利息

息前收益费用税和所得税

收益覆盖率⁽¹⁾

截至2019年12月31日的年度

百万

2.167亿

乘以年利息支出

截至2020年6月30日的12个月

百万

6280万

乘以年利息支出

⁽²⁾

(1)	这些比率等于上述调整后的Methanex股东应占净收益除以预计利息支出。这些比率并不表示任何未来期间的实际收益覆盖比率。

(2)	截至2020年6月30日的12个月期间的收益覆盖率不到1：1。需要额外增加100万美元的利息支出和所得税前收益，才能在此期间实现一对一的收益覆盖率。

S-23

票据将根据日期为1995年7月20日的信托契约发行，该契约是Methanex 与纽约梅隆银行(原纽约美国信托公司)作为受托人(受托人)签订的，目前予以补充。根据其条款，本契约受修订后的1939年美国信托契约法案的约束和管辖。已向证券交易委员会提交了一份契约副本，作为注册说明书的证物，随附的招股说明书是注册说明书的一部分。以下关于本契约和注释的陈述是本契约某些条款的简要摘要，并不声称是完整的。有关更完整的描述，包括本节中使用但未定义的任何术语的定义，潜在投资者应参考契约。每当我们提到本契约的特定条款时，这些条款通过参照本契约对其整体进行限定。您应阅读完整的压痕，其副本可在此处的标题中找到，您可以在此处找到更多信息。

在本节中，单词？Company？、？we？、 us？、？我们的？和？Methanex？仅指Methanex Corporation，而不是指我们的任何子公司或合资企业。

一般信息

票据最初将发行本金总额为美元，并将于，到期。票据将是我们的一般无担保债务。我们可在本次发售后不时根据契约发行同一系列的额外票据，而无需获得票据持有人的同意。该等票据及其后根据本契约发行的本系列任何额外票据，将就本契约项下的所有目的，包括但不限于豁免、修订、赎回及要约购买，视为单一类别。

债券的利息将按年利率计算，并将于每年起每半年支付一次，由开始，分别支付给前一交易日和前一交易日(无论是否为营业日)在其名下登记的债券所在的人。(br}从开始，债券将每半年支付一次，从开始，分别支付给前一交易日和(无论是否为营业日)在其名下登记的人。

债券将规定我们支付逾期本金的利息，并在合法的情况下，按上述年利率加1%支付逾期分期付款的利息。该批债券的利息将按一年360日计算，其中包括12个30日月。等同于票据项下应付利率的年利率是应付利率乘以一年中的实际天数，再除以360，在此披露的目的仅为提供所要求的披露。“利息法”(加拿大)。

票据的本金、溢价(如有)和利息将予以支付，并可向我们在纽约市曼哈顿区为此目的而设的办事处或代理机构出示票据以供登记转让和交换，但根据我们的选择，支付利息的方式是将支票邮寄到有权获得票据的人的地址，地址应为票据登记册上所列的地址，并由票据的登记持有者自行选择，票据的注册持有人可以选择将支票邮寄到有权获得票据的人的地址，邮寄到票据登记册上的地址，并由票据的登记持有者选择，票据可以邮寄到有权获得票据的人的地址，邮寄到票据登记册上的地址，并由票据的登记持有人选择。电汇至登记持有人在相关付款日期前至少十天以书面形式指定的账户。受托人最初将担任注册官。

债券将不会强制支付偿债基金。

排名和其他负债

票据将是本公司的无担保债务，并将与我们不时发行的所有其他无担保和无从属债务(定义见所附招股说明书)并列。

S-24

出色。债券实际上将从属于我们子公司(任何适用担保人除外，只要其担保仍然有效)的所有债务和其他负债，并在担保该等债务和其他负债的资产范围内从属于本公司、任何适用担保人和我们子公司的所有有担保债务和其他有担保负债。债券将与2022年到期的本金总额为5.25%的债券、2024年到期的本金总额为4.25%的债券、2029年到期的本金总额为5.25%的债券、2044年到期的本金总额为5.65%的债券的本金总额为300,000,000 的债券并列。

救赎

可选的赎回

在之前(到期日前几个月)( 提前赎回日期)，债券将可在任何时候按我们的选择权全部或部分赎回，赎回价格相当于(1)正在赎回的债券本金的100%；及(2)假若债券于提早赎回日期到期，将到期的剩余预定本金及利息的现值(不包括赎回日的应计利息)的总和(不包括赎回日的利息) 每半年贴现至赎回日 (假设一年由12个30日的月组成)，按国库利率加基点(如属债券)计算，另加截至赎回日的应计及未付利息。

在提前赎回日期或之后的任何时间，债券将可根据吾等的选择权在任何时间全部或部分赎回，赎回价格相当于正在赎回的债券本金的100%，在每种情况下，另加到赎回日为止的应计利息和未偿还利息。

“可比国库券∑是指美国国库券或由独立投资银行家选定为实际或内插到期日与待赎回债券的剩余期限相当的证券(为此假设债券在提前赎回日到期)，该证券将在选择时并根据惯例用于为与该等债券剩余期限相当的新发行公司债务证券定价(为此假设债券在提前赎回日到期)。

“可比国债价格？就任何赎回日期而言，是指(1)由参考库房交易商报价的独立投资银行家在剔除该参考库房交易商报价中的最高和最低者后，就该赎回日期所厘定的平均值，或(2)如果独立投资银行家获得的参考库房交易商报价少于4个，则为所有该等报价的平均值。

“独立投资银行家？指公司指定的参考库房交易商之一，或者，如果该公司不愿意或无法选择可比库房价格，则指由公司指定的具有美国国家地位的独立银行机构。

“参考库房交易商转指J.P.Morgan Securities LLC、BMO Capital Markets Corp.、BNP Paribas Securities Corp.和RBC Capital Markets，LLC加上一家其他公司或其关联公司，该公司在与独立投资银行家协商后指定的主要美国政府证券交易商；但是，如果上述任何一家或其关联公司将不再是纽约市的主要美国政府证券交易商(一家主要国库交易商)，公司应以另一家主要国库交易商(如果有可用)取而代之。

“参考库房交易商报价？是指对于每个参考国库交易商和任何赎回日期，由独立投资银行家确定的可比国库券的投标和要价的平均值(在每种情况下以本金的百分比表示)，由该参考国库交易商在下午3：30以书面形式向独立投资银行家报价。纽约时间在赎回日期之前的第三个营业日。

S-25

票据可由吾等选择在任何时间全部但非部分赎回，按本金的100%发出不少于30天但不超过 60天的通知，另加截至赎回日期的应计及未付利息(如有)(受有关记录日期的记录持有人有权收取于有关付息日期到期的利息)，如果吾等已成为或将有义务支付，则在下一个须就票据支付任何款项的日期，由于加拿大法律 (包括根据其颁布的任何法规)的更改或修订(或其或其中的任何政治区或税务机关)，或任何关于此类法律或法规的应用或解释的官方立场的更改或修订，这些更改或修订将在本招股说明书附录日期或之后宣布或生效，因此产生的任何额外金额均不包括在此招股说明书附录之日或之后宣布或生效的任何额外金额(包括根据加拿大法律颁布的任何法规)，或任何关于该等法律或法规的适用或解释的官方立场的更改或修订。

治国理政

本契约和票据将受纽约州法律管辖，并根据纽约州法律进行解释。

S-26

我们的普通股在多伦多证券交易所(多伦多证券交易所)上市并发布，交易代码为？MX，并在纳斯达克上市，交易代码为？MEOH。下表列出了在本招股说明书补充日期之前12个月，我们普通股在多伦多证交所的报告收盘价和收盘价以及总成交量。

普通股


日期	高⁽¹⁾		低⁽¹⁾		体积
2019
八月	$	51.97	$	40.11		6,288,734
九月	$	52.50	$	41.99		7,323,726
十月	$	51.55	$	43.91		7,173,361
十一月	$	55.54	$	48.77		8,445,118
十二月	$	52.09	$	45.55		5,838,675
2020
一月	$	53.57	$	42.21		6,725,040
二月	$	47.20	$	35.76		7,768,258
三月	$	40.03	$	13.24		20,986,661
四月	$	22.94	$	16.21		12,030,552
可能	$	25.58	$	17.85		15,769,227
六月	$	34.23	$	22.00		13,729,721
七月	$	28.34	$	24.31		6,430,824
八月	$	30.58	$	24.60		6,350,712
9月1日16	$	31.45	$	28.53		2,790,557

(1)

以加元表示

S-27

以下是美国持有者(定义如下)购买、拥有和处置票据的重大美国联邦所得税后果的一般摘要，这些持有者以本招股说明书附录封面上显示的价格购买此处提供的票据，并将该票据作为资本资产持有，符合修订后的1986年美国国内税法(以下简称守则)第1221节的含义。美国持有者(定义见下文)以本招股说明书封面上显示的价格购买、拥有和处置票据，并将该票据作为资本资产持有，其含义符合1986年美国国税法(以下简称法典)第1221节的含义。本讨论基于守则的现有条款、根据守则颁布的最终和临时法规(财政部条例)、行政声明或实践、司法裁决和前述解释，所有这些条款都可能会在本次发行之日发生变化(可能具有追溯力)。此讨论对美国国税局 (美国国税局)不具约束力。对于本文讨论的任何美国联邦所得税后果，美国国税局一直没有、也将没有寻求或获得任何裁决。不能保证美国国税局不会对本文描述的任何结论提出质疑，也不能保证美国法院不会接受此类质疑。

本文中使用的美国持有者是指票据的任何实益所有者，该票据是：(I)为美国联邦所得税目的而确定的美国公民或个人居民；(Ii)在美国或其任何政治分区内或根据美国法律或其任何政治分区创建或组织的公司或其他实体，为美国联邦所得税目的而应纳税的公司或其他实体；(Iii)其收入不论其来源如何均须缴纳美国联邦所得税的遗产；或(Iv)如果 (A)美国境内的法院能够对信托的管理进行主要监督，并且一名或多名美国人有权控制信托的所有重大决策，或(B)根据适用的财政部法规，信托具有有效的选择权，则该信托将被视为美国人。合伙企业(包括出于美国联邦所得税目的被归类为合伙企业的实体)不是美国持有人。如果合伙企业持有票据，合伙人的美国联邦所得税待遇通常取决于该合伙人的身份和合伙企业的活动。如果您是美国人并且是持有票据的合伙企业的合伙人，请咨询您自己的税务顾问。

本讨论并不是对收购、拥有和处置票据可能产生的所有税收后果进行的完整分析或描述。本讨论不涉及购买、拥有和处置票据的任何美国联邦替代最低税、美国联邦遗产、赠与或其他非所得税，或州、当地或非美国的税收后果。此外，本讨论不涉及美国联邦所得税对受特殊规则约束的美国持有者的影响，包括以下美国持有者：(I)银行、金融机构或保险公司；(Ii)受监管的投资公司或房地产投资信托；(Iii)证券或货币的经纪商或交易商或证券交易商。按市值计价会计方法；(Iv)免税组织、合格退休计划、个人退休账户或其他递延纳税账户；(V)持有票据作为对冲、跨境、转换交易或合成证券或其他综合交易一部分的持有人；(Vi)拥有美元以外的功能性货币的持有人；(Vii)由于票据的任何毛收入项目在适用的财务报表中计入账户(定义见守则第451节)而须遵守特别税务会计规则的持有人；(V)在适用的财务报表中将票据计入账户的持有人；(V)持有票据作为对冲、跨境、转换交易或合成证券或其他综合交易的一部分的持有人；(Vi)拥有美元以外的功能性货币的持有人；(Vii)由于票据的任何毛收入项目而在适用的财务报表中计入账户的持有人；或(Viii)美国侨民。

建议您就美国联邦税法适用于您的特殊情况，以及根据任何州、当地、非美国或其他税收管辖区的法律或任何适用的税收条约产生的任何税收后果咨询您自己的税务顾问。

受或有事项影响的票据

当控制权变更触发事件发生时，我们将被要求以相当于本金的101%加上应计和未付利息的价格回购所有债券。请参阅随附的招股说明书中的债务证券说明和某些契约以及控制权变更。

S-28

这一以溢价提出回购票据的要求可能会影响财政部法规中有关或有付款债务工具的规定。如果票据的特征是或有付款债务工具，则除其他事项外，您可能需要在与本文其他描述不同的金额和时间应计利息收入，并将出售或以其他方式处置票据所确认的任何收益视为普通收入，而不是资本收益。

我们打算采取这样的立场，即控制权变更触发事件的可能性微乎其微，因此，票据不应被视为或有支付债务工具。除非您按照适用的财政部法规要求的方式披露您的相反立场，否则我们认为此类意外情况微乎其微的判断对您具有约束力。然而，我们的决定对国税局没有约束力，国税局可以挑战这一决定。

本公开的其余部分假设我们确定这种偶然性是遥远的是正确的。然而，财政部适用于或有支付债务工具的规定并不是权威解释的主题，而且财政部规定的范围也不确定。请您咨询您的税务顾问，了解与或有付款债务工具相关的特殊规则可能适用于票据的情况。

支付利息

您将在收到利息或利息应计时将票据利息(包括任何预扣金额和就票据征收的预扣税而支付的任何额外金额)作为普通收入征税，具体取决于您在美国联邦所得税方面的会计方法。受美国外国税收抵免规则的某些限制，您可能有权扣除或抵扣任何预扣税款。为此，票据支付的利息是从美国以外的来源获得的收入，用于计算美国持有者可获得的外国税收抵免。出于美国外国税收抵免的目的，票据上的利息收入通常将被视为被动类别收入？或一般类别收入？管理外国税收抵免的规则很复杂，建议您咨询您的税务顾问，了解在您的特定情况下抵免的可用性。

期限超过一年的票据如果票据到期时声明的赎回价格超过其发行价超过其发行价，将被视为以原始发行折扣(？OID？)发行De Minimis量¹⁄₄到期时所述赎回价格的1%乘以从票据发行日到到期的完整年数。票据的发行价通常是指将票据所属的发行中包含的大量票据出售给债券公司、经纪人或以承销商、配售代理或批发商身份行事的类似个人或组织以外的人的第一个价格。票据是票据的一部分，发行价格通常是将大量票据出售给债券公司、经纪人或以承销商、配售代理或批发商身份行事的类似个人或组织的第一个价格。？票据到期时的声明赎回价格是票据提供的所有付款的总和，这些付款不是限定声明利息的付款。通常，如果票据的利息付款是票据的一系列声明利息付款之一，且该系列声明利息付款至少每年以单一固定利率无条件支付，则票据利息付款是限定声明利息，但在某些期间支付的较低利率适用于票据的未偿还本金金额除外。

预计票据不会使用OID发行。然而，如果票据的声明赎回价格比其发行价高出超过De Minimis金额，您将被要求将超出的金额视为OID，出于美国联邦收入纳税的目的，将在票据有效期内累计为您的利息收入。您在附注中的调整计税基准将按您的总收入中包含的任何旧ID的金额增加。根据财政部规定，如果我们确定票据具有OID，我们将向美国国税局和/或您提供与确定每个应计期间的OID金额相关的某些信息。

债券的出售、交换及注销

您一般会在出售、交换或注销票据时确认资本收益或损失，该资本收益或损失相当于您在出售、交换、赎回、报废或其他应税资产上变现的金额之间的差额

S-29

票据的处置，不包括可归因于应计但未付利息的任何金额(除非以前计入收入，否则通常将作为普通利息收入征税)，以及您在出售、交换、赎回、报废或其他应纳税处置时票据中的调整计税基准。您在票据中的调整计税基准通常是您为票据支付的金额减去票据上的任何付款(指定利息付款除外)的金额。如果您在出售、交换、赎回、报废或以其他应税方式处置您持有票据超过一年的票据时，该等损益一般构成长期资本损益，否则为短期资本损益。根据现行法律，美国非法人持有者(包括个人)的长期净资本收益的税率通常低于普通收入项目。资本损失的扣除额是有限制的。任何这样的收益或损失通常都将被视为美国来源的收入或损失。

信息报告和备份扣缴

一般来说，信息报告要求适用于向美国票据的本金和利息持有人支付的某些款项，以及在票据到期前出售或其他处置(包括报废或赎回)的收益，在每种情况下，都是在美国境内或通过某些与美国相关的中介机构进行的。此外，如果美国持有人在其他方面没有资格获得豁免，并且未能(1)提供其纳税人识别码，(2)证明该号码是正确的，(3)证明该美国持有人不受备用预扣的约束，以及 (4)以其他方式遵守备用预扣规则的适用要求，则该美国持有人将受到此类付款和收益的备用预扣，目前费率为24%。

某些美国持有者通常不受备份扣缴和信息报告要求的约束，只要他们的备份扣留和信息报告豁免被正确确立。备份预扣不是额外的美国联邦所得税。如果您及时向美国国税局提供所需信息，根据美国备用预扣规则预扣的任何金额将被允许抵扣您的美国联邦所得税义务(如果有)，或者将由美国国税局在超出此类负债的范围内退还。建议您就申请备份预扣、是否可获得备份预扣以及获得此类豁免的程序(如果有)咨询您的税务顾问。

此外，如果所有外国金融资产的总价值超过50,000美元，则美国持有者应了解有关持有某些外国金融资产的年度报告要求，包括外国发行人的证券，这些证券不在某些类型的金融机构开立的账户中持有。请您咨询您的税务顾问，了解如何将信息报告规则应用于注释以及将报告要求应用于您的特定情况。

投资所得附加税

某些属于个人、遗产或信托的美国持有者的收入通常超过某些门槛，将被要求为其全部或部分净投资收入额外支付3.8%的税，其中包括出售或以其他方式处置票据的利息收入和资本收益，但受某些限制和例外情况的限制。我们敦促美国持有者咨询他们自己的税务顾问，了解如何将这项额外税收应用于他们在票据上的投资。

以上所述的美国联邦所得税讨论仅供参考，可能不适用，具体取决于您的特定情况。我们敦促您就购买、拥有和处置票据给您带来的税收后果咨询您自己的税务顾问，包括州、当地、非美国和其他税法规定的税收后果，以及美国或其他税法变更可能产生的影响。

S-30

我们的加拿大律师McCarthy Tétrault LLP认为，以下是截至本发售日期的加拿大联邦所得税主要考虑事项的摘要，一般适用于根据本次发售收购票据的持有人(作为实益所有者)，并且在任何相关时间所得税法(加拿大)( 《加拿大税法》)和任何适用的所得税条约或公约(I)不在加拿大居住或被视为居住在加拿大，(Ii)与Methanex的任何继任者Methanex，以及持有人处置票据的居住或被视为居住在加拿大的任何受让人保持距离，(Iii)不使用或持有，也不被视为使用或持有与在加拿大经营的业务有关的票据，包括在加拿大进行的或被视为在加拿大进行的贸易性质的冒险或经营，(Iv)有权收取就票据支付的所有款项(包括利息和本金)，(V)不是 Methanex的指定股东(定义见加拿大税法第18(5)款)或不与Methanex的指定股东保持距离的人，及(Vi)不是在加拿大和其他地方经营保险业务的保险公司(每个人，都是持有人)。(V)(V)不是 Methanex的指定股东(定义见加拿大税法第18(5)款)或不与Methanex的指定股东保持距离的人，以及(Vi)不是在加拿大和其他地方经营保险业务的保险公司(各自为持有人)。本摘要假设不会就债务或其他义务向Methanex不按加拿大税法的含义与之保持一定距离的人支付款项作为利息支付或应付，或作为利息支付或代替利息支付。任何不适用于本摘要的持有人应就购买、持有和处置票据的税务后果咨询其自己的税务顾问。

本摘要基于加拿大税法及其颁布的法规的当前条款( 法规)，以及律师对加拿大税务局当前发布的行政和评估实践和政策的理解。本摘要考虑了修改加拿大税法的所有具体建议，以及财政部长(加拿大)或其代表在本摘要日期之前公开宣布的法规(建议的修正案)。此摘要不是加拿大所有联邦所得税考虑因素的全部，除上述情况外，并未考虑或预期法律或行政或评估实践和政策(无论是通过立法、法规、行政或司法行动)可能发生的变化。本摘要未考虑外国(即非加拿大)税收考虑因素或加拿大省或地区税收考虑因素，这些因素可能与本文所述的加拿大联邦所得税考虑因素不同。不能保证拟议的修正案将按建议的方式实施，或者根本不能。

根据加拿大税法，向票据持有人支付或贷记、或被视为支付或贷记票据持有人的利息、本金和溢价(如果有)，或持有人出售票据时收到的收益，将免征加拿大预扣税。根据加拿大税法，持有者购买、持有、赎回或处置票据，或收取利息、溢价或本金，将不会对收入(包括应税资本收益)缴纳其他税款。

本节中的每个材料所得税考虑事项摘要仅具有一般性，不打算也不应解释为对任何特定持有人的法律或税务建议，也不会就美国联邦税收后果或加拿大联邦税收后果对任何特定持有人作出陈述。因此，潜在购买者应根据其特定情况，就与其相关的美国联邦税收后果或加拿大联邦税收考虑事项咨询其自己的税务顾问。

S-31

承销商已告知吾等，承销商初步建议按本招股说明书补充页所载公开发售价格向公众发售部分债券，并可按公开发售价格减去不超过债券本金% 的优惠，向若干交易商发售部分债券。承销商可以允许，这些交易商也可以重新允许不超过向某些其他交易商出售债券的票据本金金额的折扣率。在向其他交易商出售债券时，承销商可以允许，这些交易商也可以重新允许不超过票据本金金额的折扣。债券首次公开发售后，承销商可更改公开发售价格及优惠。

下表显示了我们就此次发行向承销商支付的承销佣金 (以债券本金的百分比表示)。


	由Methanex支付
每个注释		%

关于债券的发行，承销商或其各自的关联公司可以在公开市场买卖债券。这些交易可能包括卖空、稳定交易和买入，以回补卖空创造的仓位。卖空是指承销商出售的票据数量多于其在发售中所需购买的数量。稳定交易包括在发售期间为防止或延缓债券市场价格下跌而进行的某些出价或购买。

承销商也可以实施惩罚性投标。这种情况发生在特定承销商向其他承销商偿还其收到的承销折扣的一部分时，因为代表在稳定或空头回补交易中回购了由该承销商出售的票据或为该承销商的账户回购了票据。

这些活动中的任何一项都可能导致票据的价格高于在没有此类交易的情况下在公开市场中存在的价格。这些交易可能在非处方药如果开始，可能会在任何时间停产。吾等或任何承销商均不会就上述交易对票据价格可能产生的任何影响的方向或程度作出任何陈述或预测。此外，我们或任何承销商均不表示任何承销商将从事此类交易，或此类交易一旦开始，将不会在没有通知的情况下停止。

我们估计此次发行的总费用(不包括承销佣金)约为美元。

S-32

某些承销商及其关联公司不时为我们及其关联公司提供某些投资银行业务、咨询或一般融资以及银行服务，并收取常规手续费和开支。某些承销商及其附属公司可能会在正常业务过程中不时与我们及其附属公司进行交易并为其提供服务。某些承销商是银行的附属公司，银行在我们的信贷安排下是我们的贷款人，在某些债务义务下是我们的某些子公司的贷款人。因此，根据适用的加拿大证券法，我们可能被视为承销商的关联发行人。我们遵守信贷安排协议的条款，我们的子公司也遵守其债务义务协议的条款。请参见大写。承销商或与承销商有关联的银行均未参与我们在此发行债券的决定。承销商与我们就债券的公开发行价进行了协商。

我们已同意赔偿几家承销商的某些责任，包括证券法下的某些责任。

在其各项业务的正常过程中承销商及其各自的关联公司可进行或持有广泛的投资，并积极交易债务和股权证券(或相关衍生证券)和金融工具(包括银行贷款和/或信用违约互换)用于其自己的账户和其客户的账户，此类投资和证券活动可能涉及我们的证券和/或工具。如果任何承销商或其关联公司与我们有借贷关系，某些承销商或其关联公司会定期进行对冲，这些承销商或其关联公司中的某些其他承销商或其关联公司可能会进行对冲，而这些承销商或其关联公司中的某些其他承销商或其关联公司可能会进行对冲，其对我们的信用风险敞口与其惯常的风险管理政策一致。通常，这些承销商及其附属公司将通过进行交易来对冲此类风险，这些交易包括购买信用违约互换(CDS)或在我们的证券中建立个空头头寸，可能包括在此提供的票据。任何此类信用违约掉期或空头头寸都可能对特此发售的债券的未来交易价格产生不利影响。承销商及其各自的关联公司也可以就该等证券或工具提出投资建议和/或发表或表达独立的研究观点，并可随时持有或建议客户购买该等证券和工具的多头和/或空头头寸。

该批债券是新发行的证券，并没有既定的交易市场。我们不打算将票据在任何证券交易所上市，也不打算将其纳入任何自动报价系统。我们不能向您保证债券将有一个流动性的交易市场。承销商通知我们，他们打算在债券中进行市场做市，但他们没有义务这样做，并可能在没有通知的情况下随时停止这种做市行为。

债券在美国、欧洲和其他地区的司法管辖区发售，在这些司法管辖区可以提出此类要约，但必须符合这些司法管辖区适用的发售限制。

本招股说明书不限制可能在加拿大任何省或地区(包括不列颠哥伦比亚省)发行或销售的任何票据，任何此类销售将仅根据私募豁免不受该等省和地区证券法的招股说明书要求进行。

致欧洲经济区和英国潜在投资者的通知

债券不打算向欧洲经济区(？EEA)或英国(？？英国)的任何散户投资者提供、出售或以其他方式提供，并且不应向任何散户投资者提供、出售或以其他方式提供给任何散户投资者。就这些目的而言，散户投资者是指属于以下一项(或多项)的人： (I)散户客户

S-33

如指令2014/65/EU第4(1)条第(11)点所定义(经修订，MiFID II)；(Ii)指令2002/92/EC(经修订，保险调解指令)所指的客户，该客户不符合MiFID II第4条第(1)款第(10)点所定义的专业客户资格；或(Iii)不是招股说明书指令所定义的合格投资者。因此，没有准备任何(EU)第1286/2014号法规(修订后的PRIIPs规例)所要求的用于发售或出售债券或以其他方式向欧洲经济区或英国的散户投资者提供债券的关键信息文件因此，根据欧洲经济区或英国的任何散户投资者，发售或出售债券或以其他方式向任何散户投资者提供债券可能是违法的。本招股说明书附录和随附的招股说明书的编制依据是，欧洲经济区任何成员国或英国的任何债券要约都将根据招股说明书指令下的豁免要求发布债券要约的招股说明书。就招股说明书指令而言，本招股说明书附录和随附的招股说明书不是招股说明书。位于欧洲经济区成员国或已实施预期指令的英国(每个相关成员国)发售中债券的每位购买者将被视为已代表、确认并同意其为招股说明书指令第2(1)(E)条所指的合格投资者。发行人、承销商及其关联公司和其他人将依赖前述陈述、确认和协议的真实性和准确性。尽管有上述规定，非合格投资者且已将该事实书面通知承销商的人可以, 经承销商同意，可认购或购买是次发行的债券。

招股说明书指令一词是指经修订的第2003/71/EC号指令，包括由第2010/73/EU号指令修订的指令，包括相关成员国的任何相关执行措施。

英国潜在投资者须知

本招股说明书附录仅供以下人士分发：(I)在涉及经修订的《金融服务和市场法》2005(金融促进)令(金融促进令)第19(5)条范围内的投资事宜方面具有专业经验，(Ii)属于第49(2)(A)至(D)条(高净值公司、未注册的协会等)。根据金融促进令，(Iii)在英国以外，或(Iv)就任何票据的发行或销售而向其发出或提供投资活动的邀请或诱因(定义见“2000年金融服务及市场法”(FSMA)第21 条)的人士，可以其他方式合法地传达或安排传达(所有此等人士合称为“相关人)”。(Iii)(Iii)在英国境外，或(Iv)指与发行或销售任何票据有关的投资活动邀请或诱因(定义见“2000年金融服务及市场法”(FSMA)第21 条)的人士。本招股说明书增刊只针对相关人士，不得由非相关人士采取行动或依赖。与本招股说明书增刊有关的任何投资或投资活动仅向相关人士开放，且只能与相关人士进行。

每位承销商均代表并同意：

(a)

它只是在FSMA第21(1)条不适用于我们的情况下，仅传达或促使传达其收到的与票据的发行或销售相关的从事投资活动的邀请或诱因(符合FSMA第21条的含义)。；并且，它将仅传达或促使传达在FSMA第21条第(1)款不适用于我们的情况下，其收到的与票据的发行或销售相关的投资活动邀请或诱因。

(b)

它已遵守并将遵守FSMA关于它在联合王国境内、来自联合王国或以其他方式涉及联合王国的注释所做的任何事情的所有适用条款。

致日本潜在投资者的通知

这些票据没有也不会根据“日本金融票据和交易法”(1948年第25号法律，经修订)(“金融票据和交易法”)注册，每家承销商代表自己及其每家关联公司承诺，它没有在日本境内或向任何日本居民(该术语使用的术语)直接或间接提供或出售任何票据，也不会直接或间接地向任何日本居民提供或出售任何票据。

S-34

此处指居住在日本的任何人，包括根据日本法律组织的任何公司或其他实体)，或直接或间接在日本境内或向日本居民进行再发售或转售的其他人，除非根据“金融工具和交易法”以及日本相关政府和监管机构颁布并在相关时间有效的任何其他适用法律、条例和指南的登记要求豁免或以其他方式遵守这些要求。

致新加坡潜在投资者的通知

本招股说明书附录和随附的招股说明书尚未在新加坡金融管理局注册为招股说明书。因此，本招股说明书附录和随附的招股说明书以及与债券的要约或出售、认购邀请或购买有关的任何其他文件或材料不得直接或间接向新加坡境内的人士分发或分发，也不得直接或间接向新加坡境内的人士提供或出售或邀请认购或购买，但下列情况除外：(I)根据新加坡第289章《证券及期货法》第274条向机构投资者、(Ii)向相关人士或根据第275(1A)条并按照条件向任何人发出认购或购买邀请函；(Ii)向相关人士，或根据第275(1A)条并按照条件向任何人发出认购或购买邀请函；或(Ii)向相关人士或根据第275(1A)条并按照条件向机构投资者发出认购或购买邀请。 SFA第275节中规定的或(Iii)根据SFA的任何其他适用条款并根据其条件进行的其他规定。

如债券是由有关人士根据第275条认购的，而该有关人士是：(A) (并非认可投资者)，其唯一业务是持有投资，而其全部股本由一名或多于一名个人拥有，而每名个人均为认可投资者；或(B)信托(如受托人并非认可投资者)，其唯一目的是持有投资，而每名受益人均为认可投资者，则该法团或该信托的受益人的股份、债权证及股份及债权证单位在该法团或该信托根据第275条收购票据后六个月内不得转让，但下列情况除外：(1)根据SFA第274条向机构投资者或向相关人士，或根据SFA第275条规定的条件向任何人转让该信托的股份、债权证及单位股份和债权证。在该法团或该信托根据第275条收购票据后六个月内，不得转让该信托，除非：(1)根据SFA第274条向机构投资者或向相关人士，或根据SFA第275条规定的条件向任何人转让股份、债权证、股份和债权证单位；(二)未作转让对价的；(三)法律实施的。

新加坡证券和期货法产品分类仅为履行其根据证券和期货法(新加坡第289章)(新加坡第289章)(SFA)第309b(1)(A)和309b(1)(C)条承担的义务的目的，我们已确定，并特此通知所有相关人士(定义见“证券及期货条例”第309a条)，债券为订明资本市场产品(定义见“2018年证券及期货(资本市场产品)规例”)及除外投资产品(定义见MAS公告 SFA 04-N12：关于销售投资产品的公告及MAS公告FAA-N16：关于推荐投资产品的公告)。

香港潜在投资者须知

债券不可在香港发售或出售，亦不会以 (I)以外的任何文件在香港发售或出售给《证券及期货条例》(第章)所指的专业投资者。(Ii)在不会导致该文件成为“公司(清盘及杂项条文)条例”(香港法例第571章)所指的招股章程的其他情况下，或(Ii)在其他情况下，该文件并不是“公司(清盘及杂项条文)条例”(第295章)所指的招股章程。有关债券的广告、邀请函或文件不得为发行目的(不论在香港或其他地方)而发出或由任何人士管有，而该等广告、邀请或文件是针对香港公众人士或相当可能会被香港公众人士查阅或阅读的( 香港法律允许的除外)，但与只能出售给或拟出售给香港以外的人士或只出售予符合“证券及期货条例”(第章)涵义的专业投资者的债券有关者除外。(由香港法例第32条修订，由香港法例第32条规定)，但与债券有关的广告、邀请函或文件不得为发行目的而发出或由任何人士管有，而该等广告、邀请或文件的发行对象为香港或其他地方的公众人士，或其内容相当可能会被香港公众人士查阅或阅读(如根据香港法律准许)。571，香港法律)及其下制定的任何规则。

S-35

债券并未亦不会根据相关证券法律及法规向台湾、中华民国(台湾)金融监督管理委员会及/或台湾任何其他监管机构登记或备案或批准，且不得在台湾境内透过公开发售或以任何方式出售、发行或发售构成台湾证券交易法或相关法律法规所指的要约的，该等要约须经台湾金融监督管理委员会及/或台湾任何其他监管机构登记、备案或批准。台湾并无任何人士或实体获授权提供、出售、就票据在台湾发售及销售提供意见或以其他方式居间发售。

致瑞士潜在投资者的通知

票据可能不会在瑞士公开发售，也不会在瑞士证券交易所(Six Swiss Exchange)或瑞士任何其他证券交易所或受监管的交易机构上市。本文件不构成招股说明书意义上的招股说明书，并且在编制时未考虑根据本条规定的发行招股说明书的披露标准。652A 或ART。根据“瑞士义务法典”的1156条或根据ART上市招股说明书的披露标准。从27岁起。六项上市规则或瑞士任何其他证券交易所或受监管交易机构的上市规则。本文档以及与注释或发售相关的任何其他发售或营销材料均不得在瑞士公开分发或以其他方式公开提供。

本文档或与此次发售、我们或票据相关的任何其他发售或营销材料均未提交或将提交任何瑞士监管机构，也不会获得任何瑞士监管机构的批准。特别是，本文件不会向瑞士金融市场监督管理局FINMA(FINMA)提交，Notes的报价也不会受到瑞士金融市场监督管理局(FINMA)的监督，而且 Notes的报价没有也不会根据瑞士联邦集体投资计划法案(CISA)获得授权。根据中钢协给予集合投资计划权益收购人的投资者保障并不延伸至债券收购人。

澳大利亚潜在投资者注意事项

尚未向澳大利亚证券和投资委员会(ASIC)提交与此次发行相关的配售文件、招股说明书、产品披露声明或其他披露文件。本招股说明书附录和随附的招股说明书不构成《公司法》(2001)(《公司法》)规定的招股说明书、产品披露声明或其他披露文件，也不声称包括《公司法》规定的招股说明书、产品披露声明或其他披露文件所需的信息。

在澳洲，根据公司法 708条所载的一项或多项豁免，债券的任何要约只能向经验丰富的投资者(公司法第708(8)条所指)、专业投资者(公司法第708(11)条所指)或其他人士(获豁免投资者)作出，以便根据公司法第6D章在不向投资者披露的情况下发售债券是合法的。

澳洲获豁免投资者申请的债券不得于根据发售配发日期起计12个月内在澳洲发售，除非根据公司法第708条豁免或其他规定，根据公司法第6D章无须向投资者作出披露，或如要约是根据符合公司法第6D章的披露文件进行。任何购买债券的人都必须遵守澳大利亚的这种销售限制。

本招股说明书附录及随附的招股说明书仅包含一般信息，不考虑任何特定人士的投资目标、财务状况或特殊需求。它

S-36

本招股说明书附录和随附的招股说明书涉及根据迪拜金融服务管理局(DFSA)的市场规则进行的豁免报价。本招股说明书附录和随附的招股说明书仅面向非DFSA市场规则规定的自然人的专业客户分发。它不能交付给任何其他人，也不能由任何其他人依赖。DFSA不负责审查或核实与豁免优惠相关的任何信息或文档，包括此类信息或文档的准确性或完整性。DFSA未批准本招股说明书附录或随附的招股说明书，也未采取措施核实此处或其中规定的信息，对这些文件不承担任何责任。DFSA也没有评估这些文件涉及的证券对于任何特定投资者或投资者类型的适用性。本招股说明书附录和随附的招股说明书涉及的证券可能缺乏流动性和/或受转售限制。有意购买发售证券的人士应自行对证券进行尽职调查。如果您不了解这些文档的内容或不确定与这些文档相关的证券是否适合您的个人投资目标和情况，您应该咨询授权的财务顾问。

关于其在迪拜国际金融中心(DIFC)的使用，这些文件严格保密，分发给有限数量的投资者，不得提供给原始收件人以外的任何人，并且不得复制或用于任何其他目的。证券权益不得在DIFC中直接或间接向公众提供或出售。

致阿拉伯联合酋长国潜在投资者的通知

除非符合阿拉伯联合酋长国(和迪拜国际金融中心)有关证券发行、发售和销售的法律，否则这些票据没有，也不会在阿拉伯联合酋长国 (包括迪拜国际金融中心)进行公开发售、销售、推广或广告。此外，本招股说明书及随附的招股说明书并不构成在阿联酋(包括迪拜国际金融中心)公开发售证券，也不打算公开发售。本招股说明书附录和随附的招股说明书尚未获得阿联酋中央银行、证券和商品管理局或迪拜金融服务管理局的批准或备案。

S-37

票据的有效性将由不列颠哥伦比亚省温哥华的McCarthy Tétrault LLP代表我们传递，美国法律的某些事项将由多伦多的Paul，Weiss，Rifkind，Wharton&Garrison LLP代表我们传递。安大略省。承销商一直由纽约的Searman&Sterling LLP代表美国法律事宜，以及安大略省多伦多的Osler，Hoskin&HarCourt LLP代表与票据发行相关的加拿大法律事宜。

McCarthy Tétrault LLP和Osler，Hoskin&HarCourt LLP作为各自集团的合伙人和联营公司直接或间接实益持有我们未偿还证券的不到1%，我们的任何证券或财产都不会由该等人士接受。

专家

Methanex Corporation截至2019年12月31日和2018年12月31日的综合财务报表，以及截至2019年12月31日的两年期间各年度的综合财务报表，以及管理层截至2019年12月31日对财务报告内部控制有效性的评估，已通过参考并入本文，以独立注册会计师事务所毕马威有限责任公司(KPMG LLP)的报告为基础，并经上述事务所作为会计和审计专家的权威。

涵盖综合财务报表的审计报告指本公司采用与2019年1月1日生效的租赁会计相关的IFRS 16租赁。如合并财务报表附注25所述，涵盖合并财务报表的审计报告还指2018年合并财务报表的重述。

截至2019年12月31日的财务报告内部控制有效性审计报告表示，Methanex公司截至2019年12月31日没有对财务报告保持有效的内部控制，因为重大弱点对实现控制标准的目标的影响，并包含一段说明，说明已确定对研究和技术会计分析的无效控制，并将其纳入管理层的评估。

毕马威有限责任公司已确认，根据加拿大相关专业团体及任何适用法律或法规所禁止的相关规则和相关解释的含义，其对本公司是独立的，并且根据所有相关的美国专业和监管标准，他们是关于本公司的独立会计师。

S-38

此修订连同日期为2019年8月22日的简表基本搁置招股说明书，仅在可合法要约出售该等证券的司法管辖区内构成公开发售，且仅由获准出售该等证券的人士在该司法管辖区公开发售。没有任何证券监管机构对这些证券发表意见，否则即属违法。

LOGO

Methanex公司

15亿美元

债务证券

请参阅日期为2019年8月22日的简写基础架子招股说明书(招股说明书)，该招股说明书由 Methanex Corporation(？Methanex？或？The Company？)发布。

本招股章程经修订，将招股章程可不时发售的已发售债务证券总额由1,200,000,000美元增至1,500,000,000美元。特别是，对招股说明书进行了修改，删除了招股说明书中所有提及的12,000,000美元，代之以1,500,000,000美元。

截至本次修订日期，Methanex已根据招股说明书分销已发售的债务证券，本金总额为700,000,000美元。

美国证券交易委员会(SEC)、不列颠哥伦比亚省证券委员会(BCSC)和任何州、省或地区证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有确定修订的招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

根据美国和加拿大采用的多司法管辖区披露制度，我们可以根据加拿大的披露要求(与美国的披露要求不同)准备招股说明书，包括本次修订。本文所包括或并入的财务报表是根据国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则编制的。因此，它们可能无法与美国公司的财务报表相比。

拥有要约债务证券可能会使您在美国和加拿大承担税收后果。经修订的招股说明书或任何适用的招股说明书附录可能不能完全描述这些税收后果。您应阅读任何适用的招股说明书附录中的税务讨论，应根据您自己的特定情况咨询您自己的税务顾问。

您根据美国联邦证券法执行民事责任的能力可能会受到以下事实的不利影响：我们在加拿大注册成立，我们的大多数高级管理人员和董事以及经修订的招股说明书中点名的一些专家不是美国居民，并且我们的许多资产以及这些人员的全部或大部分资产位于美国境外。

A-1

根据美国和加拿大采用的多司法管辖区披露制度，SEC和BCSC允许我们通过引用将我们向其提交的某些信息合并，这意味着我们可以通过向您推荐这些文件来向您披露重要信息。通过引用并入本招股说明书的信息是本招股说明书的重要组成部分。以下文件由我们向加拿大各省和地区的各证券委员会或类似机构提交，并向SEC提交或提交给SEC，通过引用具体并入本招股说明书并形成本招股说明书不可分割的一部分：

(a)

我们截至2019年12月31日的年度信息表日期为2020年3月24日；

(b)

我们于2019年和2018年12月31日及截至12月31日止年度的经审核综合年度财务报表，连同附注和核数师报告；

(c)

我们的管理层对截至2019年12月31日的年度的财务状况和经营结果进行讨论和分析；

(d)

我们截至2020年6月30日的三个月和六个月期间的未经审计简明综合中期财务报表及其附注；

(e)

我们的管理层对截至2020年6月30日的三个月和六个月期间的财务状况和经营结果进行讨论和分析；

(f)

本公司于2020年4月30日召开的年度股东大会的管理信息通告，日期为2020年3月5日；

(g)

以下材料更改报表如下：

•

我们的重大变更报告日期为 2020年4月6日，我们将之前宣布的路易斯安那州盖斯马市180万吨甲醇设施的资本支出中的约5亿美元推迟至多18个月；以及

•

我们的重大变更报告日期为 2020年5月1日，关于董事会批准将支付给我们普通股持有人的季度现金股息减少90%。

前款所指类型的任何文件(不包括机密的重大变更报告)、公开披露财务信息的任何新闻发布的时间比此处要求合并财务报表的时间更晚的任何文件，以及National Instrument 44-101F1表格11.1项所列的某些其他文件(NationalInstrument 44-101F1中的第11.1项)，以及NationalInstrument 44-101F1表格11.1项中所列的某些其他文件简式招股章程分布由我们向加拿大证券委员会或类似机构提交的文件在本招股说明书发布日期之后、发售债务终止之前，证券将被视为通过引用方式并入本招股说明书。这些文件可以在SEDAR上通过互联网获得。此外，本招股说明书中以引用方式并入的任何文件或信息包括在以Form 40-F、 20-F或6-K(或任何相应的后续表格)提交或提交给SEC的报告中，该文件或信息也应被视为通过引用并入本招股说明书和本招股说明书构成其中一部分的Form F-10注册声明。

就本招股说明书而言，本招股说明书或通过引用并入或被视为纳入本招股说明书的文件中包含的任何陈述将被视为修改或取代，只要本招股说明书或任何随后提交的文件中包含的陈述修改或取代该陈述，该文件也是或被视为通过引用并入本招股说明书。任何如此修改或被取代的陈述，除非经如此修改或被取代，否则不被视为本招股说明书的一部分。就任何目的而言，作出修改或取代陈述不会被视为承认经修改或取代的陈述在作出时构成失实陈述、对重大事实的不真实陈述或遗漏陈述必须陈述的重要事实或根据作出陈述的情况作出不具误导性的陈述所必需的遗漏。

A-2

在本招股说明书生效期间，吾等向有关证券监管机构提交新的年度信息表和相关的年度合并财务报表后，我们在提交新的年度信息表和相关的年度合并财务报表的会计年度开始前提交的以前的年度信息表、年度合并财务报表和所有中期合并财务报表、重大变更报告以及所有招股说明书补充材料将被视为不再纳入本招股说明书中，以供将来提供债务证券之用。在本招股章程生效期间，吾等向适当的证券监管机构提交与年度股东大会相关的信息通函后，就本招股说明书下的未来债务证券要约而言，与上一次年度股东大会相关的信息通函(除非该信息通函也与特别会议有关)将被视为不再并入本招股说明书。

通过引用合并于此的文件的副本可免费从加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华Burrard Street 200号滨水中心1800地址Methanex Corporation的总法律顾问兼公司秘书Kevin Price处获得 (电话：604661-2600)。

包含任何已发售债务证券的具体条款、最新披露的收益覆盖比率(如果适用)以及与该等已发售债务证券有关的其他信息的招股说明书附录将与本招股说明书一起交付给该等已发售债务证券的购买者，并将被视为在招股说明书附录的日期通过引用方式并入本招股说明书，但仅用于通过该招股说明书附录发售该已发售债务证券的目的。

专家

我们截至2019年12月31日和2018年12月31日的综合财务报表以及截至2019年12月31日的每个年度的综合财务报表，以及管理层对截至2019年12月31日的财务报告内部控制有效性的评估已通过引用并入本文，以独立注册会计师事务所毕马威有限责任公司(KPMG LLP)的报告为依据，通过引用并入本文，并获得上述公司作为会计和审计专家的权威。

本公司的审计师，毕马威有限责任公司(KPMG LLP，特许会计师)已确认，根据加拿大相关专业团体和任何适用的法律或法规所禁止的相关规则和相关解释的含义，他们对本公司是独立的，并且根据所有相关的美国专业和监管标准，他们是关于本公司的独立会计师。

A-3

本简明招股说明书称为简写基本招股说明书已根据不列颠哥伦比亚省的立法备案，允许在本招股说明书最终确定有关这些证券的某些信息，并允许在本招股说明书中省略这些信息。法例规定，在同意购买任何该等证券后，须在指定时间内向购买者交付载有遗漏资料的招股章程副刊。

没有任何证券监管机构对这些证券发表意见，否则即属违法。本简明招股说明书仅在这些证券可以合法出售的司法管辖区内构成这些证券的公开发行，并且仅由获准出售此类证券的人员公开发售。此简短招股说明书中的信息通过参考从提交给加拿大证券委员会或类似机构的文件中合并。可免费向加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华Burrard街200号海滨中心1800 Methanex Corporation的总法律顾问和公司秘书索要本文引用的文件副本V6C3M1(电话： 604-661-2600)也可以在www.sedar.com上以电子方式获得。

简体基础架子招股说明书


新一期				2019年8月22日

Methanex公司

12亿美元

债务证券

我们可在 25个月期间不时发售本金总额高达1,200,000,000美元的债务证券，以确保本简明基础架子招股说明书(本招股说明书)(包括对本招股说明书的任何修订)保持有效。债务证券可以单独发行，也可以一起发行，分成一个或多个系列，金额、价格和其他条款将根据发行时的市场情况确定，并在随附的招股说明书附录中列出。

我们将提供与本招股说明书( 要约债务证券)有关的债务证券的具体条款，并在本招股说明书的补充中提供本招股说明书中遗漏的所有信息，这些信息将与本招股说明书一起交付给要约债务证券的购买者。各招股说明书附录将以引用方式并入本招股说明书，以供证券立法之用，且仅用于发行招股说明书附录所涉及的已发行债务证券。在投资要约债券之前，您应仔细阅读本招股说明书和任何适用的招股说明书附录。

美国证券交易委员会(SEC)或任何州证券监管机构均未批准或不批准根据本招股说明书提供的任何债务证券，也未确定本招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。

根据美国和加拿大采用的多司法管辖区信息披露系统，我们可以根据加拿大的信息披露要求(与美国的信息披露要求不同)准备本招股说明书。我们的财务报表(通过引用并入本文)在提交的所有期间都是根据国际会计准则委员会(IFRS)发布的国际财务报告准则编制的。因此，它们可能无法与美国公司的财务报表相提并论。

拥有要约债务证券可能会让您在美国和加拿大承担税收后果。本招股说明书或任何适用的招股说明书附录可能无法全面描述这些税收后果。您应阅读任何适用的招股说明书附录中的税务讨论，并就您自己的特定情况咨询您自己的税务顾问。

您根据美国联邦证券法执行民事责任的能力可能会受到不利影响因为我们是在加拿大注册成立的，我们的大多数高级管理人员和董事以及本招股说明书中点名的所有专家都不是美国居民，并且我们的许多资产以及此类人员的全部或大部分资产位于美国境外。

没有出售要约债务证券的市场，购买者可能无法转售根据本招股说明书购买的要约债务证券。这可能会影响发行债券在二级市场上的定价、交易价格的透明度和可用性、发行债券的流动性和发行人监管的程度。这可能会影响发行债券的定价、交易价格的透明度和可用性。发行债券的流动性和发行人监管的程度。参见风险因素。

我们可以将要约债务证券出售给或通过承销商或交易商出售，也可以直接或通过代理将要约债务证券出售给一个或多个其他购买者。此外，我们可能会根据我们之前发行的债务证券的一个或多个交换要约来发行要约债务证券。本招股说明书仅符合不列颠哥伦比亚省证券法的规定，即发售的债务证券在美国和加拿大以外其他地区的分销。本招股说明书不限制可能在加拿大任何省或地区(包括不列颠哥伦比亚省)发售或出售的任何已发售债务证券的分销，任何此类销售将仅根据这些省或地区证券法的招股说明书要求的私募豁免进行。请参阅分销计划。每份招股说明书附录将列出参与发售要约债务证券的任何承销商、交易商或代理人的姓名，并将列出发售要约债务证券的条款，在适用的范围内，包括支付给公司的收益、承销商将购买的本金(如果有)、承销折扣或佣金，以及允许或向交易商提供的任何其他折扣或优惠。没有任何承销商参与本招股说明书的编制或对本招股说明书的内容进行任何审查。

我们的总部和注册办事处位于加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华Burrard Street 200号滨水中心1800号，邮编：V6C3M1(电话：604-661-2600).


关于这份招股说明书			1
在那里您可以找到更多信息			1
以引用方式并入的文件			2
有关前瞻性陈述的注意事项			4
Methanex公司			6
危险因素			7
收益的使用			20
收益覆盖范围			20
债务证券说明			21
价格区间和交易量			40
某些所得税后果			40
配送计划			41
法律事务			43
专家			43
作为登记声明的一部分提交的文件			43
针对外国人的判决的强制执行			43

本招股说明书是我们已向证券交易委员会提交的关于要约债务证券的表格F-10注册声明的一部分。根据注册声明，吾等可不时发售本招股章程所述的已发售债务证券的任何组合，作为一项或多项发售，本金总额最高 1,200,000,000美元。本招股说明书为您提供了我们在注册说明书下可能提供的已发行债务证券的一般描述。每次我们根据注册声明提供要约债务证券时，我们将提供招股说明书附录，其中包含有关此次要约债务证券发行条款的具体信息。招股说明书附录还可能添加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。在您投资任何已发售的债务证券之前，您应阅读本招股说明书和任何适用的招股说明书附录，以及标题为“通过引用合并的文档”项下描述的附加信息。本招股说明书并不包含注册说明书中列出的所有信息，其中某些部分根据SEC的规则和规定被省略。您应参阅注册声明和注册声明的证物，以了解有关我们和所提供的债务证券的更多信息。

提供的债务证券不会直接或间接在加拿大境内或向加拿大居民分销，这违反了加拿大任何省或地区的证券法。

我们使用美元作为我们的报告货币。因此，在本招股说明书和任何招股说明书补充资料中，所有提到的美元或$都是指美元，所有提到的是加元和$CDN$？除非另有说明，本招股说明书中以参考方式包括或合并的所有财务报表和其他财务信息，或任何招股说明书附录中以参考方式包括或合并的所有财务报表和其他财务信息均以美元计价，并已根据IFRS在所有提出的期间编制。国际财务报告准则与美国公认会计原则在一些重大方面存在差异，因此这些财务信息可能无法与美国公司的财务信息相比较。

我们未授权任何人向您提供本招股章程或任何适用的招股说明书附录中包含或通过引用并入的信息以外的信息，或本招股说明书所包含的注册声明中包含的信息。我们对他人可能向您提供的任何信息的可靠性不承担任何责任，也不能提供任何保证。我们不会在法律不允许要约的任何司法管辖区要约出售要约债务证券。您不应假设本招股说明书或任何适用的招股说明书附录中参考所包含或包含的信息在除本招股说明书正面或任何适用的招股说明书附录上的日期外的任何日期都是准确的。自这些日期以来，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能发生了变化。

在那里您可以找到更多信息

我们向不列颠哥伦比亚省证券委员会(BCSC)以及加拿大每个省和地区的各种证券委员会或类似机构提交年度和季度报告、重大变化报告和其他披露文件。您还可以在加拿大电子文档分析和检索系统(通常缩写为 SEDAR)上通过互联网访问我们的披露文件以及我们向加拿大各省和地区的证券监管机构提交的任何报告、声明或其他信息，该系统可在www.sedar.com上访问。SEDAR是加拿大版的SEC电子文档收集和检索系统，通常缩写为EDGAR，可通过 www.sec.gov访问。在……里面

除了加拿大各省和地区证券法规定的持续披露义务外，我们还遵守修订后的1934年美国证券交易法(交易法)的信息要求，并且根据交易法，我们向SEC提交或向SEC提供某些报告和其他信息。在美国和加拿大采用的多司法管辖区披露制度下，这些报告和其他信息(包括财务信息)可能会按照加拿大的披露要求编制，而加拿大的披露要求与美国不同。

您可以阅读或获取我们在Edgar上向SEC提交或提供给SEC的任何文件的副本，以及从商业文档检索服务中获取的任何文件的副本。

通过引用合并的文档

根据美国和加拿大采用的多司法管辖区披露制度，SEC和BCSC允许我们通过引用合并我们向其提交的某些信息，这意味着我们可以通过向您推荐这些文件来向您披露重要信息。通过引用并入的信息是本招股说明书的重要部分。以下文件由我们向加拿大各省和地区的各个证券委员会或类似机构提交，并提交给或提交给SEC，通过引用具体并入本招股说明书，并构成本招股说明书不可分割的一部分：

(a)	截至2018年12月31日的年度信息表，日期为2019年3月11日；

(b)	我们于2018年和2017年12月31日及截至12月31日止年度经审核的综合年度财务报表，连同附注和核数师报告，以及关于财务报告内部控制有效性的核数师报告；

(c)	我们管理层对截至2018年12月31日的年度财务状况和运营结果的讨论和分析(年度MD&A年度)；

(d)	我们截至2019年6月30日的三个月和六个月期间的未经审计简明综合中期财务报表及其附注；

(e)	我们管理层对截至2019年6月30日的三个月和六个月期间财务状况和运营结果的讨论和分析(临时MD&A)；

(f)	我们于2019年4月25日召开的年度股东大会的管理信息通告，日期为2019年3月8日；以及

(g)	以下材料更改报表如下：

(i)

我们2019年3月11日关于我们开始正常课程发行人投标的重大变化报告；以及

(Ii)

我们2019年7月23日的材料变更报告与我们在路易斯安那州盖斯马尔建设180万吨甲醇设施(盖斯马3项目)的最终投资决定有关。

前款所指类型的任何文件(不包括机密的重大变更报告)、公开披露财务信息的任何新闻稿的内容比此处要求合并财务报表的时间更晚的任何新闻稿的内容，以及National Instrument 44-101表格44-101F1第11.1项所列的某些其他文件(National Instrument 44-101F1 in Form 44-101F1，National Instrument 44-101F1 in Form 44-101F1 in the National Instrument 44-101F1)中的某些其他文件简式招股章程分布由我们向加拿大证券委员会或类似机构提交的文件在本招股说明书发布日期之后、发售债务终止之前，证券将被视为通过引用方式并入本招股说明书。这些文件可以在SEDAR上通过互联网获得。此外，本招股说明书中以引用方式并入的任何文件或信息包括在以Form 40-F、 20-F或6-K(或任何相应的后续表格)提交或提交给SEC的报告中，该文件或信息也应被视为通过引用并入本招股说明书和本招股说明书构成其中一部分的Form F-10注册声明。

就本招股说明书而言，本招股章程或以引用方式并入本招股说明书或被视为以引用方式并入本招股说明书的文件中包含的任何陈述将被视为修改或取代，前提是本招股说明书或任何随后提交的文件(也通过引用并入或被视为通过引用并入本招股说明书)中包含的陈述修改或取代该陈述。任何如此修改或取代的陈述，除非经如此修改或取代，否则不会被视为构成本招股说明书的一部分。就任何目的而言，作出修改或取代陈述不会被视为承认修改或取代陈述在作出时构成失实陈述、对重大事实的不真实陈述或遗漏陈述要求陈述的重要事实或根据陈述的情况作出不具误导性的陈述所必需的遗漏。(br}在任何情况下，修改或替代陈述都不会被视为承认修改或替代陈述构成失实陈述、对重大事实的不真实陈述或遗漏陈述必须陈述或根据陈述的情况作出不具误导性的陈述)。

在本招股说明书生效期间，吾等向适当的证券监管机构提交新的年度信息表和相关的年度合并财务报表后，我们在提交新的年度信息表和相关的年度合并财务报表的会计年度开始前提交的以前的年度信息表、年度合并财务报表和所有中期合并财务报表、重大变化报告以及所有招股说明书补充材料将被视为不再通过引用方式并入本招股说明书中，以供本招股说明书在本招股说明书下未来的债务证券要约中使用。当吾等于本招股章程流通期间向有关证券监管机构提交与股东周年大会有关的资料通函后，就本招股章程下的未来债务证券要约而言，与上一次股东周年大会有关的资料通函(除非该资料通函亦与特别会议有关)将视为不再以引用方式并入本招股章程。

可免费向加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华Burrard Street 200号滨水中心1800号Methanex Corporation的总法律顾问兼公司秘书Kevin Price索要本文引用的文件副本V6C 3M1(电话：604661-2600)。

包含任何已发售债务证券的具体条款、最新披露的收益覆盖比率(如果适用)以及与该等已发售债务证券有关的其他信息的招股说明书附录将随本招股说明书一起交付给该等已发售债务证券的购买者，并将被视为自该招股说明书附录发布之日起通过引用方式并入本招股说明书，但仅用于通过该招股说明书附录发售该已发售债务证券的目的。

本招股说明书以及通过引用并入本招股说明书中的某些文件包含前瞻性信息和前瞻性陈述，具体定义见适用的证券法(统称为前瞻性陈述)。这些陈述涉及到未来的事件或我们未来的表现。除历史事实以外的所有陈述均为前瞻性陈述。使用任何词汇(或其变体 )、预期、计划、继续、估计、预计、可能、可能、预测、应该、、相信、目标、计划、预测和类似表述都是为了识别前瞻性表述。前瞻性表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些风险、不确定性和其他因素可能会导致实际结果或事件与此类前瞻性表述中所暗示的结果或事件大不相同。前瞻性表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些风险、不确定性和其他因素可能会导致实际结果或事件与此类前瞻性表述中所暗示的结果或事件大不相同，这些表述旨在识别前瞻性表述。前瞻性表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些风险、不确定性和其他因素可能会导致实际结果或事件与此类前瞻性表述中暗示的结果或事件大不相同。这些陈述仅说明截至本招股说明书的日期或本招股说明书中通过引用并入的文件中指定的日期(视具体情况而定)。

更具体地说，但不限于，关于以下内容的任何陈述都是前瞻性陈述：

•

甲醇及其衍生物的预期需求；

•

预计新的甲醇供应或闲置产能的重新启动以及启动的时间；

•

预期关闭(临时或永久)或重新启动现有甲醇供应(包括我们自己的设施)，包括但不限于计划维护中断的时间和时间；

•

预期甲醇和能源价格；

•

从贸易商或其他第三方购买甲醇的预期水平；

•

向我们的每个工厂提供经济价格天然气的预期水平、时间和可用性；

•

第三方承诺用于我们工厂附近未来天然气勘探和开发的资金；

•

我们的预期资本支出；

•

我们工厂的预期开工率；

•

预期运营成本，包括天然气原料成本和物流成本；

•

预期税率或者税务纠纷解决办法；

•

预期现金流、盈利能力和股价；

•

承诺的信贷安排和其他融资的可用性；

•

我们履行契约或获得或继续获得与我们的长期债务义务相关的豁免的能力，包括但不限于，埃及有限追索权债务融资，其条件与支付现金或其他分配以及最终完成某些土地权登记和相关抵押有关，这需要埃及政府实体采取行动；

•

埃及政府实体采取行动或不采取行动对我们在埃及的运营结果或财务状况的预期影响；

•

我们的股东分配战略和对股东的预期分配；

•

未来项目、工厂重新启动、产能扩展、工厂搬迁或其他业务计划或机会(包括我们的Geismar 3项目)的商业可行性和时间安排，或我们执行这些项目的能力；

•

我们的财政实力和履行未来财务承诺的能力；

•

预期的全球或区域经济活动(包括工业生产水平)；

我们认为，我们有合理的基础做出这样的前瞻性声明。本招股说明书中的前瞻性陈述和本招股说明书中通过引用并入的某些文件基于我们的经验、我们对趋势、当前状况和预期未来发展的看法以及其他因素。这些前瞻性陈述中包含的某些重大因素或假设被用于得出结论或做出预测或预测，包括但不限于关于以下方面的未来预期和假设：

•

甲醇、甲醇衍生物、天然气、煤炭、石油和石油衍生物的供应、需求和价格；

•

我们有能力以商业上可接受的条件采购天然气原料；

•

我们设施的运行率；

•

接受或发放第三方同意或批准，包括但不限于埃及政府土地所有权登记和相关抵押，以及与天然气购买权有关的政府批准；

•

制定新的燃料标准；

•

运营成本，包括天然气原料和物流成本、资本成本、税率、现金流、汇率和利率；

•

承诺的信贷安排和其他融资的可用性；

•

我们盖斯马3号项目的完工时间和成本；

•

全球和区域经济活动(包括工业生产水平)；

•

没有重大自然灾害的实质性负面影响；

•

法律、法规变更没有造成实质性负面影响的；

•

我们所在国家的政治不稳定没有造成实质性的负面影响；以及

•

客户、天然气和其他供应商以及其他第三方执行合同安排和履行合同义务的能力。

然而，由于前瞻性陈述的性质，存在风险和不确定因素，这些风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性陈述预期的结果大不相同。风险和不确定性主要包括与甲醇生产和销售相关的风险和不确定性，以及在不同司法管辖区成功实施重大资本支出项目的风险和不确定性，包括但不限于：

•

甲醇和其他行业的状况，包括甲醇及其衍生物的供应、需求和价格波动，包括能源用甲醇的需求；

•

天然气、煤炭、石油和石油衍生品的价格；

•

我们有能力以商业上可接受的条件获得天然气原料，以支持目前的运营和未来的生产增长机会；

•

执行公司计划和战略的能力；

•

竞争者、供应商和金融机构的行为；

•

天然气输送系统内的条件可能会阻碍我们的天然气供应要求的输送；

考虑到这些和其他因素，我们提醒您不要过度依赖前瞻性陈述。它们不能替代个人的尽职调查和判断。前瞻性陈述暗示的结果可能不会发生，除非适用的证券法要求，否则我们不承诺更新前瞻性陈述。您还应该仔细考虑下面讨论的事项危险因素在本招股说明书中。

Methanex公司

我们是全球最大的甲醇生产商和供应商，产品销往北美、亚太地区、欧洲和南美等主要国际市场。我们在新西兰、美国、特立尼达、智利、埃及和加拿大都有生产设施。

对要约债务证券的投资涉及风险。在决定是否投资要约债券证券之前，您应仔细考虑以下描述的风险以及本招股说明书中包含和通过引用并入的其他信息(包括通过引用并入本招股说明书中的后续文件)，如果适用，还应考虑招股说明书附录中关于特定要约债务证券发行的那些信息。这些并不是我们面临的唯一风险和不确定因素。我们目前不知道的或我们目前认为不重要的其他风险也可能对我们产生实质性和负面影响。如果这些风险和不确定性中确定的任何事件实际发生，我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到实质性损害。

甲醇行业受到大宗商品价格波动和供需不确定性的影响。

甲醇业务是一个竞争激烈的大宗商品行业，价格受到供需基本面的影响。甲醇价格历史上一直具有周期性的特点，预计将继续如此。影响甲醇供需的因素及相关风险如下。我们无法预测未来的甲醇供应和需求平衡、全球经济活动、甲醇价格或能源价格，所有这些都受到许多我们无法控制的因素的影响。由于甲醇是我们生产和销售的唯一产品，甲醇价格的下降对我们的运营业绩和财务状况产生了重大负面影响。

未来对甲醇的需求可能会受到能源价格、全球经济增长率以及政府法规和政策的不利影响。

能源价格

大约45%的甲醇需求来自与能源相关的应用。这些措施包括甲醇制烯烃，甲基叔丁基醚，甲醇直接掺入汽油(主要在中国)，二甲醚，生物柴油，甲醇制汽油，工业锅炉和船用燃料。在过去的几年里，甲醇需求的增长一直是由这些应用的强劲需求带动的，部分原因是相对较高的油价产生了用较低成本的甲醇替代石油产品或作为能源相关产品的原料的经济激励。在过去的几年里，甲醇作为一种能源产品的替代品的增长最快的应用是甲醇制烯烃，其中甲醇是生产烯烃的替代原料。甲醇制烯烃使用量约占甲醇总需求量的14%。历史上，烯烃是由乙烷和石脑油制成的，这些都是以能源为基础的原料。

甲醇也可以直接与汽油混合，二甲醚(甲醇的衍生物)可以与液化石油气(丙烷)混合。由于这种关系，甲醇需求对这些能源产品的定价非常敏感，而这些产品的定价又通常与全球能源价格挂钩。

我们不能保证能源价格不会对甲醇需求增长产生负面影响，这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利的影响。

全球经济增长率

大约55%的甲醇需求来自传统的化工应用。由于这些应用用于生产用于各种工业产品和消费品的产品，因此这些应用对甲醇的需求增长率往往与全球整体经济增长相关。全球或区域经济的任何放缓都可能对甲醇需求产生负面影响，并对甲醇价格产生不利影响。

政府法规和政策

环境、健康和安全法律、法规或要求的变化可能会影响甲醇需求。美国环境保护署(EPA)传统上评估人类

甲醇的健康影响，作为其综合风险信息系统(IRIS)下化学品标准审查的一部分，IRIS是一个化学健康影响数据库。最近，美国环保署表示倾向于根据“有毒物质控制法”(TSCA)评估化学品；然而，甲醇没有被选为TSCA下的审查对象。没有权威机构将甲醇归类为致癌物质。2010年，EPA发布了甲醇评估草案，将甲醇归类为可能对人类致癌的评估。2011年，EPA将甲醇评估草案分为癌症评估和非癌症评估。2013年9月，EPA发布了最终的非癌症评估，其中确定了甲醇的最大摄入量和吸入量，声称不会导致不利的健康影响。最终癌症评估的时间表仍然未知，目前EPA的工作计划中没有关于甲醇癌症评估的活动。我们无法确定是否会在最终癌症评估中维持目前的分类草案，或者这是否会导致其他政府机构对甲醇进行重新分类。任何重新分类都可能减少未来的甲醇需求，这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。

2018年，生产甲醛的甲醇需求约占全球需求的30%。甲醛的最大用途是作为脲醛和酚醛树脂的组分，这两种树脂用于胶合板、刨花板、定向刨花板、中密度纤维板和其他重组或工程木制品的粘合剂。

此外，还需要甲醛作为工程塑料和各种其他产品的生产原料，包括弹性体、油漆、建筑产品、泡沫、聚氨酯和汽车产品。

目前EPA IRIS对甲醛的致癌性分类很可能对人类致癌；然而，EPA正在审查甲醛的这一分类，作为化学品标准审查的一部分。最终评估没有确定的时间表。2010年，EPA发布了甲醛评估草案，建议将甲醛列为已知对人类致癌的物质。国家毒理学计划(NTP)在NTP关于致癌物的报告中将甲醛列为已知的人类致癌物。EPA使用IRIS评估作为监管行动的基础，例如限制含甲醛产品的排放。环境保护局继续制定修订后的甲醛IRIS评估。2019年，甲醛被选为根据TSCA进行审查的优先化学品，预计最终风险评估日期为2022年12月。

2009年，美国国家癌症研究所(NCI) 发布了一份关于职业接触甲醛对健康的影响以及可能与白血病、多发性骨髓瘤和霍奇金氏病有关的报告。NCI的报告得出结论，血液和骨髓癌的风险可能会增加，这与甲醛暴露峰值有关。NCI的报告是2004年NCI研究更新的第一部分，该研究表明甲醛暴露与鼻咽癌和白血病之间可能存在联系。国际癌症研究机构也得出结论，有足够的证据表明人体内甲醛与白血病之间存在因果联系。2011年，美国卫生与公众服务部国家毒理学计划(br}发布了第12份致癌物报告，将其甲醛清单从合理预期为人类致癌物修改为已知为人类致癌物。

我们目前无法确定环保局或其他政府或政府机构是否会对甲醛进行重新分类，或者在美国或其他地方可以对甲醛排放施加什么限制。任何此类行动都可能减少未来用于生产甲醛的甲醇需求，这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。

具有竞争力的甲醇供应增加可能会对甲醇价格产生负面影响。

在其他条件不变的情况下，增加价格有竞争力的甲醇供应，可能会取代成本较高的生产商的供应，并对甲醇价格产生负面影响。甲醇的供应受到生产成本的影响。

2018年引入了约400万吨中国以外的新年化产能，包括第二季度末在得克萨斯州博蒙特开始投产的180万吨Nat汽油甲醇厂、伊朗第三季度末开工的170万吨Marjan甲醇厂和俄罗斯的50万吨Shchekinoazot甲醇厂。在中国，我们估计2018年净新增产能约270万吨。2019年第一季度，伊朗的Kaveh甲醇公司宣布其230万吨工厂竣工。我们估计，2019年上半年，中国净新增产能约130万吨。

在接下来的几年里，预计中国以外的大部分大规模产能增加将在美洲和中东。加勒比天然气化工有限公司正在特立尼达建设一座100万吨的工厂，宣布的生产目标是2019年底。玉皇化工股份有限公司宣布，它正在推进在路易斯安那州圣詹姆斯教区完成一个170万吨项目的计划，宣布的目标完工日期是2020年。我们最近宣布了一项最终投资决定，将建设一座180万吨的工厂，这将是我们在路易斯安那州盖斯马尔的第三家工厂，目标是2022年下半年投产。在北美还有其他大型项目在讨论中；然而，我们认为到目前为止承诺的资本有限。伊朗有许多在建项目，包括布什尔工厂，我们将继续监测这些项目。我们预计，由于中国政府对基于煤炭的新的独立产能增加持续施加限制，中国的新的非集成产能增加将是适度的。我们预计，来自中国新产能的生产将在那个国家消费。

我们不能保证新增供应不会超过未来需求增长水平，从而对甲醇价格造成负面压力。

我们很容易受到供应减少和天然气成本波动的影响。

天然气是生产甲醇的主要原料，占我们运营成本的很大一部分。因此，我们的运营结果在很大程度上取决于供应的可用性和安全性以及天然气的价格。如果由于任何原因，我们无法以商业上可接受的条件为我们的任何工厂获得足够的天然气，或者我们遇到合同天然气供应中断的情况，我们可能会被迫减产或关闭此类工厂，这可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。

新西兰

我们在新西兰有三家工厂，总生产能力高达每年240万吨甲醇，具体取决于天然气成分。两家工厂位于莫图努伊，第三家位于附近的韦塔拉山谷。我们已经与不同的天然气供应商签订了几项协议，以支持我们在新西兰的业务，条款的长度一直到2029年。在新西兰的所有协议都是要不要，要不要其中可变价格组成部分通过与高于一定水平的甲醇价格相关的公式进行调整。我们相信，这种定价关系使这些设施在甲醇价格周期的所有环节都具有竞争力，并为天然气供应商提供诱人的回报。其中某些合同要求供应商交付最低数量的天然气，额外的数量取决于相关天然气田的勘探和开发成功。

我们继续寻求签订更多天然气合同的机会，以供应我们在新西兰的工厂。

我们新西兰工厂的未来运营取决于我们的合同供应商履行承诺的能力，以及该地区正在进行的勘探和开发活动的成功。我们不能保证我们的合同供应商能够履行他们的承诺，也不能保证他们在新西兰正在进行的勘探和开发活动将会成功，使我们的运营能够满负荷运转。我们不能保证我们能够在经济条件下或以最佳的二氧化碳(CO2)成分获得天然气。这些因素可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。

美国

我们目前在路易斯安那州的盖斯马尔有两家工厂，总产能为200万吨。Geismar 设施于2015年开始第一次甲醇生产。我们最近已达成最终投资决定，将在路易斯安那州盖斯马市建设一座180万吨甲醇工厂，毗邻我们现有的盖斯马1号和盖斯马2号设施，预计将于2022年下半年投产。

我们有一项固定价格协议，可供应盖斯马1号设施2025年到期的几乎所有天然气要求。我们有远期合同对Geismar 2设施天然气价格的大约40%进行对冲，直到2025年。此外，我们有固定的价格协议，从2023年到2032年供应Geismar 3设施预计年天然气需求量的大约三分之一。收到的天然气可在Geismar 设施之间互换。Geismar的进一步天然气需求预计将在未来几天签订合同或在现货市场购买。

我们相信，北美天然气的长期动态将支持这些设施的长期运营；但是，我们不能保证我们的合同供应商能够履行他们的承诺，或者我们能够以商业上可接受的条件获得额外的天然气，这可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。

特立尼达

我们在特立尼达的两个甲醇生产设施的天然气，我们在总产能中的份额为 200万吨/年，供应方式为要不要，要不要与特立尼达和多巴哥国家天然气公司(NGC)签订合同，后者从上游天然气生产商购买天然气。在任何一年支付但不收取的天然气可能会在随后的几年收到，但有一定的限制。泰坦和阿特拉斯的合同有美元基础和可变价格部分，其中可变部分通过与高于一定水平的甲醇价格相关的公式进行调整。阿特拉斯的合同将于2024年到期，泰坦的合同将于2019年底到期。我们目前正在与NGC讨论延长泰坦天然气合同。

特立尼达的大型工业用户，包括我们的Titan和Atlas工厂，过去由于NGC的上游供应与NGC客户的下游需求不匹配而经历过天然气供应削减。虽然我们相信特立尼达的天然气供需基本面将支持这些设施的持续运营，但我们不能保证我们能够以经济条件续签天然气合同。此外，我们不能保证我们的合同天然气供应商能够完全履行他们的承诺，我们不会因为特立尼达的上游停电或其他问题而经历比预期更长或更大的削减，也不能保证这些削减不会是实质性的。这些因素可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。

智利

我们在智利的两个工厂的天然气由智利和阿根廷的不同生产商供应。合同天然气的一部分需交付或支付，并收取或支付供应。我们相信，我们目前的天然气协议将允许在南半球夏季及以后的几个月内在智利运营两家工厂

我们的智利主要天然气供应商是Empresa Nacional del Petróleo(ENAP)。ENAP在从非常规油气藏开发天然气方面进行了大量投资，这一努力增加了ENAP向我们设施输送的天然气。2016年1月，美国地质调查局(U.S.Geological Survey)评估了智利马加兰省技术上可开采的8.3万亿立方英尺非常规致密天然气的平均资源。然而，持续增加向我们工厂输送天然气的潜力取决于天然气发现开发的经济性，并最终取决于我们获得天然气的价格。

2018年，我们通过收费安排从阿根廷接收天然气，将收到的天然气转化为甲醇，然后重新运往阿根廷。这项收费安排现已失效。2018年9月，根据四项新的天然气供应协议，我们开始从阿根廷接收天然气。2019年1月，我们根据与阿根廷供应商的第五份天然气供应协议重新开始接收天然气。我们正在继续与智利和阿根廷的天然气供应商合作，以确保有足够的天然气来维持我们未来在智利的运营。

我们智利业务的未来主要取决于智利南部天然气的勘探和开发水平，以及我们在智利和阿根廷的经济条件下确保向我们的设施提供可持续天然气供应的能力。我们不能保证在经济条件下我们将能够继续为我们的设施提供可持续的天然气供应，并且这不会对我们的运营结果或财务状况产生不利影响。

埃及

我们有一个二十五年的，要不要，要不要我们持有50%股权的埃及126万吨/年甲醇厂的天然气供应协议将于2036年到期。支付天然气价格的基础是美元基价加上可变价格部分，该部分通过与一定水平以上的甲醇价格相关的公式进行调整。根据合同，天然气供应商有义务供应一定数量的天然气，我们也有义务收取或支付一定数量的天然气。在任何一年支付但不收取的天然气可能会在随后的几年收到，但有限制。此外，天然气供应协议有一个机制，当天然气供应不足超过一定的门槛时，我们会得到部分补偿。向该设施供应天然气的输气电网基础设施与供应埃及其他工业用户以及埃及普通民众的输气电网基础设施相同。

自2011年工厂开始运营以来，埃及经历了严重的社会动乱时期，包括破坏行为和政府过渡。我们认为，这些因素以前导致了新天然气供应投放市场的发展受到限制导致我们的埃及工厂在2016年底之前无法满负荷运转。

尽管埃及的天然气供应最近出现了积极的发展，但过去几年经历的限制可能会在未来持续下去。我们不能保证我们不会遇到天然气限制，也不能保证这不会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。

加拿大

我们已经签订了固定价格合同，到2031年为我们的MedicHat 设施供应几乎所有的天然气需求。除了到2022年的对冲外，我们还有一份长期的固定价格实物供应合同，从2018年开始逐步增加供应承诺，从2023年到2031年增加到工厂天然气需求的80%-90%。

除了全球经济活动水平对甲醇需求和价格的潜在影响外，不断变化的全球经济状况也可能导致资本市场的变化。经济状况恶化可能会对我们的投资产生负面影响，降低我们获得现有或未来信贷的能力，并增加客户、供应商、保险公司和其他交易对手违约的风险。

我们要承受国外业务固有的风险。

我们的大部分业务和投资位于北美以外的新西兰、特立尼达、埃及、智利、欧洲和亚洲。我们面临外国业务固有的风险，例如因征收造成的收入、财产和设备损失；进出口限制；反倾销措施；国有化、战争、叛乱、内乱、破坏、恐怖主义和其他政治风险；关税、税收和政府特许权使用费的增加；与政府实体重新谈判合同；以及法律或政策的变化或政府采取的其他可能对我们的业务产生不利影响的行动，包括外国法律制度缺乏确定性、腐败和其他不符合法治的因素。我们在北美的国内业务也可能存在许多与国外业务相关的前述风险。本公司致力于按照所有适用法律和其商业行为准则开展业务，但其、其子公司或关联实体或其各自的高级管理人员、董事、员工或代理的行为可能违反其准则和适用法律。任何此类违规行为都可能严重损害我们的声誉，并可能导致巨额民事和刑事罚款或处罚。此类对我们声誉的损害以及罚款和处罚可能会对本公司的业务产生重大影响，并对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。

由于我们很大一部分收入来自加拿大以外的子公司的生产和销售，这些子公司支付股息或进行其他现金支付或垫款可能会受到资金进出各自国家/地区的限制或汇兑管制，或者导致对此类付款或垫款征税。

我们开展业务的主要货币是美元，这也是我们的报告货币。我们成本中最重要的组成部分是天然气、原料和海运成本，几乎所有这些成本都是以美元计价的。然而，我们的一些基本运营成本、资本支出和甲醇采购是以美元以外的货币发生的，主要是加拿大元、智利比索、特立尼达和多巴哥元、新西兰元、欧元、埃及镑和人民币。我们面临着这些货币价值上升的风险，这可能会导致销售成本、运营费用和资本支出的美元等值增加。我们收入的一部分是以欧元、加元和人民币赚取的。与美元相比，我们面临着这些货币价值下降的风险，这可能会减少相当于我们收入的美元。

甲醇贸易在许多司法管辖区都要征税。在我们生产地区的某些市场销售的甲醇目前征收0%至5.5%的进口税。此外，2018年颁布的对从美国进口到中国的甲醇和从中国进口到美国的甲醇征收的10%关税已经在2019年提高到25%。不能保证关税不会增加，不能保证将来不会在其他司法管辖区征收关税，不能保证我们能够减轻未来关税的影响(如果征收)，也不能保证未来的关税不会产生重大的负面影响。

甲醇是一种全球贸易商品，由许多生产商在世界各地的工厂生产。一些生产商和营销者可能与可能不时受到国际贸易制裁或其他类似禁令的国家有直接或间接的联系(受制裁的国家 )。除了我们生产的甲醇外，我们还根据采购合同或现货市场从第三方购买甲醇，以履行我们对客户的承诺，我们还与其他生产商和营销商进行产品交流。我们相信，我们遵守有关甲醇销售和购买以及产品交换的所有适用法律。但是，由于受制裁国家参与我们的行业，我们不能保证我们不会面临可能对我们的运营结果和财务状况产生不利影响的声誉或其他风险。

我们要承受与税法变更相关的风险。

本公司在多个司法管辖区缴纳税费、关税、征费、政府特许权使用费和其他政府强加的合规成本。新的税收和/或确定这些金额的税率的增加可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们的运作在一定程度上是基于对各种税法(包括资本利得、预扣税和转让定价)、外汇兑换和资本汇回法以及其他各种外国司法管辖区的相关法律的某些假设。虽然我们相信这些假设是合理的，但我们不能保证外国税务或其他部门会得出同样的结论。对以前税务申报的审计结果以及对这些事件的最终确定可能会对公司产生重大影响。有关与当前法律问题相关的更多信息，请参阅下面的其他风险因素。此外，如果这些外国司法管辖区修改或修改这些法律，我们可能会遭受不利的税收和财政后果。

我们当前债务协议中的限制或金融机构的偿付能力可能会影响我们获得现有融资或获得新融资的能力。

我们最近为Geismar 3 项目获得了8亿美元的建设信贷安排，并与将于2024年7月到期的银行银团续签了未提取的3亿美元循环信贷安排。我们维持使用设施的能力须符合某些财务契约，包括 EBITDA与利息覆盖比率和债务与资本比率，这两个比率都是根据信贷协议中的定义计算的，其中包括与本公司有限追索权子公司相关的调整。

截至2019年6月30日，我们的长期债务包括12亿美元的无担保票据，与埃及有限追索权债务安排有关的9200万美元 (100%基数)，以及与我们通过非全资实体拥有的远洋轮船融资有关的1.67亿美元的其他有限追索权债务(100%基数)。我们打算为2019年12月15日到期的3.5亿美元无担保票据进行再融资。契约中规定的管理无担保票据的契诺适用于本公司及其子公司(埃及实体和其他有限追索权实体除外)，并包括对留置权、出售和回租交易、与另一家公司的合并或合并或出售本公司全部或几乎所有资产的限制。契约还包含惯例违约条款。埃及有限追索权债务融资被描述为有限追索权，因为它们只由埃及实体的资产担保。因此，有限追索权债务融资的贷款人对本公司或其其他子公司没有追索权。埃及有限追索权债务融资具有仅适用于埃及实体的契约和违约条款，包括对产生额外债务的限制，以及在支付现金或其他分配之前必须满足某些条件的要求。

我们不能保证我们将来能够以商业上可接受的条款或完全不能获得新的融资，或者提供信贷安排的金融机构是否有能力承兑未来的提款。此外，如果不遵守上述任何契约或长期债务融资的违约条款，可能会导致适用信贷协议下的违约

允许贷款人不为未来的贷款申请提供资金，加快任何未偿还贷款的本金和应计利息的到期日，或者限制现金或其他分配的支付。这些因素中的任何一个都可能对我们的运营结果、我们实施和完成战略计划的能力或我们的财务状况产生重大负面影响。

我们容易受到客户信用风险的影响。

我们的客户是全球或地区性的大型石化制造商或分销商，许多都是高度杠杆化的。我们密切监控我们的客户的财务状况；但是，一些客户未来可能没有支付甲醇的财务能力，这可能会对我们的运营和财务状况的结果产生不利影响。

我们的业务受到许多经营风险的影响，我们可能没有得到足够的保险。

生产风险

我们的大部分收益来自于我们工厂生产的甲醇的销售。我们的业务受到运营甲醇生产设施的风险的影响，例如设备故障、天然气和其他原料供应中断、电力故障、计划维护活动时间长于预期、港口设施损失、自然灾害或任何其他事件，包括超出我们控制范围的意外事件，可能导致我们的任何工厂长时间关闭或阻碍我们向客户交付甲醇的能力。2019年，埃及工厂经历了高压蒸汽释放，导致工厂自2019年4月9日以来关闭。在进行检查和维修期间，工厂仍处于离线状态。我们预计工厂将于2019年下半年重新开工。我们任何主要设施的工厂长时间关闭都可能对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。

联合安排险

我们的某些资产是共同持有的，受合伙企业和股东协议的管辖。因此，有关这些资产的某些决策需要简单多数，而其他决策则需要所有者的100%批准。此外，其中某些资产(远洋轮船)由无关的第三方实体运营。这些资产的运营结果在一定程度上取决于本公司与其他共同所有者之间的业务关系和决策的有效性，以及这些第三方运营商成功运营和维护资产的专业知识和能力。虽然本公司相信有审慎的管治和合约权利，但不能保证本公司不会与合作伙伴发生纠纷。此类事件可能会影响这些资产的运营或现金流，进而可能对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。

采购产品价格风险

除了销售我们工厂生产的甲醇外，我们还在现货市场上购买其他公司生产的甲醇，并通过采购合同购买，以履行我们的客户承诺并支持我们的营销努力。我们采用先进先出的方法核算库存，我们购买的甲醇一般需要30到60天的时间才能售出。因此，如果甲醇价格从购买之日起至销售之日下降，我们在转售此产品时存在持有损失的风险。转售购买的甲醇造成的亏损(如果有的话)可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

分销风险

我们的远洋船队由于长期的工厂停工或其他事件而导致的过剩能力可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响，因为我们的船队受到

固定时间包租费用。在我们运力过剩的情况下，我们或许能够通过签订分租或第三方回程安排来缓解部分额外成本，尽管这种缓解是否成功取决于更广泛的全球航运业的情况。如果我们的分销系统出现任何中断，无法降低这些成本，这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。

保险风险

虽然我们承保运营和建筑保险(包括业务中断保险)，但我们不能保证我们不会遭受超出此类保险范围或承保范围的损失，也不能保证保险公司在财务上有能力承保未来的索赔。为化工和石化行业的公司提供的各种类型的保险有时无法按商业上可接受的条款提供，或者在某些情况下无法获得。我们不能保证将来我们能够维持现有的承保范围，或者保费不会大幅增加。

我们可能无法成功地确定、开发和完成新的资本项目。

作为加强我们作为全球甲醇生产和营销领导者地位的战略的一部分，我们打算继续寻求新的机会，以提高我们在甲醇行业的战略地位。我们成功识别、开发和完成新的资本项目(包括Geismar 3项目)的能力面临着许多风险，包括为新设施寻找和选择有利的位置(其中有充足的天然气和其他原料可供使用，且商业条款可接受)，以令人满意的条款获得项目或其他融资，在预期的预算和时间表内建造和完成项目，以及其他通常与大型复杂工业项目的设计、建设和启动相关的风险。我们无法保证能够确定或开发新的甲醇项目。

气候变化的预期影响可能会对我们的业务产生负面影响。

气候变化给公司带来了许多目前仍不确定的潜在风险和影响；但随着时间的推移，这些潜在风险和影响可能会增加。气候变化的预期影响可能会对我们的运营、我们的供应商或客户产生不利影响，从而影响公司。气候变化的影响可能包括水资源短缺、海平面变化、风暴模式和强度变化以及气温水平变化，这些变化的影响可能是严重的。我们无法预测气候变化对我们的运营、供应商或客户的预期影响，这可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。

与环境保护有关的政府法规可能会增加我们的经营成本。

我们作业的国家以及我们的船只作业所在的国际和管辖水域均有有效的法律、法规、条约和公约，管理环境和自然资源管理以及危险或废物的处理、储存、运输和处置。我们还须遵守有关有毒物质的排放和进出口、使用、排放、储存、处置和运输的法律和法规。我们使用和生产的产品受各种健康、安全和环境法律的监管。违反这些法律法规可能会导致合规命令、罚款、禁令、民事责任和刑事处罚。

近年来，有关气候变化和环境保护的法律法规变得更加严格，在某些情况下，可能会施加绝对责任，使人对环境损害承担责任，而不考虑此人的疏忽或过错。此类法律法规还可能使我们为他人或我们自己的行为或条件承担责任

即使我们在实施此类行为时遵守了适用法律。到目前为止，环境法律法规尚未对我们的资本支出、收益或竞争地位产生重大不利影响。然而，运营石化制造厂和分销甲醇使我们面临与遵守此类法律相关的风险，我们不能保证我们未来不会招致重大的成本或责任。

排放管理

二氧化碳是甲醇生产过程中的副产品。甲醇生产过程产生的二氧化碳数量取决于生产技术、装置年限、原料和任何副产氢的出口。在全球甲醇运输过程中消耗燃料时，我们的海洋作业也会产生二氧化碳排放。我们监控和管理与甲醇生产和海洋作业相关的二氧化碳排放强度(定义为每单位生产或运输吨的二氧化碳释放量)。装置效率以及二氧化碳排放高度依赖于甲醇装置的设计和可靠性，因此，根据生产资产和运行中的船舶的组合，每年的二氧化碳排放数字可能会有所不同。

根据“联合国气候变化框架公约通过京都议定书”和最近的“巴黎协定”(从2020年起生效)，我们开展业务的许多国家都同意努力减少温室气体(GHG)排放。

我们目前在新西兰、加拿大和智利受到温室气体法规的约束，但我们在美国、特立尼达和埃及的生产不受此类法规的约束。

在新西兰，排放交易计划(ETS) 对化石燃料(包括天然气)生产商征收碳价格，并将其转嫁给本公司，从而增加了本公司在新西兰购买天然气的成本。但是，作为一家有贸易风险的公司，该公司有权免费分配排放单位，以部分抵消增加的成本。2018年，新西兰政府启动了一系列可能影响新西兰碳价格的政策审查，并开始就可能影响我们免费分配权利的ETS拟议变化进行磋商。到目前为止已经宣布的变化预计将在2019年颁布，预计在2022年实施。我们不能保证 ETS的意外更改不会在未来对我们的业务产生实质性影响。

我们的MedicHat工厂位于加拿大艾伯塔省，该省于2018年实施了新的温室气体减排法规。“碳竞争力激励条例”(CCIR)确立了甲醇生产温室气体排放的基准排放强度。为了解决被确定为能源密集型和行业风险敞口的行业的担忧，该基准基于我们的MedicHat设施三个基准年的数据提供了80%的免费排放分配。该规定还对我们的甲醇生产过程中注入二氧化碳给予了完全1：1的积分。2019年4月，艾伯塔省选举产生了新一届省政府。新政府已承诺用技术创新和减排计划取代CCIR，并于2020年生效。我们不能保证立法和政府改革不会对我们未来的业务产生实质性影响。

自2017年以来，智利对某些二氧化碳排放征收5美元/吨的碳税。但是，如果每吨排放量或立法范围发生变化，成本可能会大幅增加，因此我们不能保证将来的立法变化不会对我们的业务产生实质性影响。

虽然我们有正式和主动的合规管理系统，但我们不能保证持续遵守现有法律或未来我们必须遵守的管理环境和自然资源管理以及处理、储存、运输和处置危险或废物的法律法规不会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。我们不能保证持续遵守我们管理环境和自然资源管理以及处理、储存、运输和处置危险或废物的法律法规不会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。

任何数量的事件的实际或预期发生都可能对我们的声誉造成损害，可能包括任何负面宣传(例如，关于我们对环境、健康或安全问题的处理)，无论是真是假。尽管我们相信我们以谨慎的方式开展业务，并注意保护我们的声誉，但我们最终无法直接控制他人对我们的看法。声誉损失可能会导致投资者信心下降，阻碍我们推进项目的整体能力，或者在维持我们的社会运营许可证方面面临更多挑战，这可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。

网络安全攻击和入侵、数据丢失和其他中断可能会危及与我们业务相关的敏感信息，从而可能对我们的业务造成不利影响。

我们的业务流程依赖于与外部网络互连的信息技术(IT)系统，这增加了网络攻击的威胁和网络安全的重要性。特别是，如果网络攻击的目标是我们的生产设施或我们运输甲醇的能力，结果可能会损害我们的工厂、人员和我们在一段时间内履行客户承诺的能力。此外，针对我们系统(或我们依赖的第三方)的有针对性的攻击、关键IT系统故障或旨在保护我们IT系统的安全措施遭到破坏，都可能对我们的运营结果、财务状况和声誉产生不利影响。我们之前曾受到过针对内部系统的网络攻击，但这些事件并未对我们的运营结果产生重大负面影响。

虽然我们有一套全面的计划来保护我们的资产、检测入侵并在发生网络安全事件时做出响应，但此类计划可能无法有效应对所有潜在的网络安全事件。随着网络威胁形势的不断发展，我们不断实施缓解措施，包括：对我们的员工进行网络教育，风险优先控制以防范已知和新出现的威胁；提供自动化监控和警报的工具；以及用于恢复系统和恢复正常运营的备份和恢复系统；但是，我们不能确定此类措施是否能有效保护我们免受网络安全事件的影响。我们可能需要投入更多资源来继续修改或增强我们的保护措施，或者调查和补救任何网络攻击漏洞。

公司在正常业务过程中收集、使用和存储敏感数据，包括我们员工和第三方的知识产权、专有业务信息和个人信息。虽然我们已采取保安措施，但我们的资讯科技系统仍可能容易受到网络攻击或入侵。任何此类入侵都可能危及我们的IT系统和/或网络上使用或存储的信息，因此，这些信息可能会被访问、公开披露、丢失或被盗。任何此类信息的访问、披露或其他丢失都可能导致法律索赔或诉讼、保护个人信息隐私的法律责任、监管处罚或其他负面后果，包括中断我们的运营和损害公司声誉，这可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利的影响。

我们可能会不时受到诉讼，也可能在未来与其他各方发生纠纷，这可能会导致诉讼。

本公司不时会受到诉讼，并可能在未来与其他各方发生纠纷，这可能会导致诉讼，而此类诉讼下的索赔可能是实质性的。在这些诉讼中可能会提出各种类型的索赔，包括但不限于违反合同、产品责任、税务、雇佣事宜、违反或未经授权访问公司的信息技术和基础设施、环境破坏、气候变化及其影响、反垄断、贿赂和其他形式的腐败。本公司无法预测任何诉讼的结果。辩护和和解的费用可能很高，即使对于没有法律依据的索赔也是如此。如果公司不能很好地解决这些纠纷，其业务、财务状况、经营业绩和未来前景可能会受到实质性的不利影响。

特立尼达和多巴哥税务局对我们拥有63.1%股权的合资企业阿特拉斯(Atlas)进行了2005至2012财政年度的审计和评估。其后所有课税年度仍可接受评税。评估涉及与附属公司签订的某些长期固定价格销售合同的定价安排，这些合同于2005年开始，将持续到2019年。与附属公司签订的长期固定价格销售合同是阿特拉斯公司成立的一部分，管理层认为这反映了当时的市场考虑。在2014年7月下旬之前，Atlas部分减免了公司所得税。

在评估期间并持续至2014年，约50%的Atlas生产的甲醇是根据这些固定价格合同销售的。从2014年底到2019年，固定价格销售额约占阿特拉斯甲醇产量的10%。

管理层认为，由于评估中隐含的假设和解释范围广泛，披露潜在或有负债的合理估计是不切实际的。

公司已对评估提出异议。虽然不能保证这些纳税评估不会产生实质性的不利影响，但基于案件的是非曲直和法律顾问的意见，我们认为我们的立场应该得到维持，Atlas已经按照特立尼达税法提交了纳税申报单并支付了适用的税款，因此没有与这些评估相关的任何金额应计。或有事件本质上涉及重大判断，因此这些评估的结果以及对公司的财务影响可能是重大的。

我们预计这一问题在法院系统中的解决将是漫长的，目前无法预测我们预计这一问题将于何时解决的日期。

不能保证要约债务证券的交易市场的流动性，也不能保证要约债务证券的交易市场将会发展。

要约债务证券并无公开市场，除非适用的招股说明书另有规定，否则吾等不打算申请要约债务证券在任何证券交易所上市。不能保证要约债务证券的交易市场的流动性，也不能保证要约债务证券的交易市场将会发展。如果根据本招股说明书发行的任何要约债务证券的活跃市场没有发展起来，可能会对要约债务证券的市场价格或您出售要约债务证券的能力产生不利影响。

信用评级可能不会反映投资于要约债务证券的所有风险，可能会发生变化。

信用评级可能不会反映与投资所提供的债务证券相关的所有风险。适用于要约债务证券的任何信用评级都是对我们支付债务能力的评估。因此，此类信用评级的实际或预期变化通常会影响已发行债务证券的市场价值。此外，此类信用评级可能不反映本招股说明书或任何招股说明书附录中通过引用方式讨论或纳入的与我们业务相关的风险的潜在影响。不能保证分配给所提供债务证券的任何信用评级将在任何给定的时间段内保持有效，也不能保证相关评级机构不会完全降低或撤销任何评级。

利率的变化可能会导致发行的债务证券的价值下降。

现行利率将影响已发行债务证券的市场价格或价值。提供的债务证券的市场价格或价值可能会随着可比债务工具的现行利率上升而下降，随着可比债务工具的现行利率下降而上升。

除非另有关于一系列要约债务证券的规定，要约债务证券将是我们的无附属和无担保债券，并将与我们所有其他无担保、无附属债券并驾齐驱。我们有很大一部分业务是通过我们的子公司进行的。因此，除非另有关于一系列要约债务证券的规定，并且除非根据要约债务证券契约条款进行担保，否则我们在要约债务证券项下的债务在结构上从属于我们子公司的所有现有和未来债务和负债，包括贸易应付款项。

除非适用的招股说明书附录另有说明，否则我们将把任何出售要约债务的净收益证券用于偿还债务、营运资本、与工厂建设和维护相关的资本支出或其他一般公司用途中的任何一项或多项。在未使用任何收益之前，我们可以将资金投资于短期有价证券。

收益覆盖范围

以下收益覆盖比率是根据加拿大证券法要求编制的，并根据加拿大的披露要求包括在本招股说明书中。它们已使用根据国际财务报告准则编制的截至2018年12月31日的年度和截至2019年6月30日的12个月期间的财务信息进行综合计算，并使我们的所有长期金融负债及其自下述各自日期以来的偿还、赎回或其他报废生效。比率不对招股说明书附录和本招股说明书提供的任何要约债务证券的发售或下列日期之后债务的任何变化给予形式上的影响。在这些计算中，报告的Methanex股东应占净收益因利息支出和所得税而增加。


期间	收益覆盖率⁽¹⁾	扣除利息支出前的净收益和所得税⁽²⁾
截至2018年12月31日的年度	8.7倍	$	8.169亿
截至2019年6月30日的12个月期间	5.5倍	$	5.733亿

(1)	收益覆盖比率等于Methanex股东应占净收益(按上述调整)除以利息支出。这些比率并不表示未来任何时期的收益覆盖率。

(2)	自2019年1月1日起，我们采用了IFRS 16，租赁(IFRS 16？)，初始申请的累计效果被确认为对留存收益的调整。我们2018年的业绩没有重述。“国际财务报告准则”第16号的最大影响是将不可避免的租赁付款的初始现值确认为使用权资产和租赁负债，并在以前作为经营租赁入账的租赁财务状况表上确认。截至2019年6月30日的六个月期间，利息支出包括因采用IFRS 16而产生的租赁负债利息。

在本部分中，单词？Company？、？we？、？us？、？Our？和？Methanex？仅指Methanex Corporation，而不是指其任何子公司或合资企业。以下说明阐述了发售债务证券的若干一般条款和规定。招股说明书附录和本招股说明书提供的债务证券系列的具体条款和条款，以及下述一般条款和条款可能适用的范围，将在该招股说明书附录中进行说明。

除非在适用的招股说明书附录中另有规定，要约债务证券将根据日期为1995年7月20日的信托契约发行，该契约是Methanex与纽约梅隆银行(前纽约美国信托公司)作为受托人(受托人)签订的，目前已补充(补充的和将补充的信托契约在此称为契约)。根据其条款，该契约受修订后的1939年美国信托契约法案的约束和管辖。本招股说明书作为注册说明书的一部分，已向证券交易委员会提交了一份契约表格的副本作为证物。

本契约和要约债务证券的摘要为本契约某些条款的简要摘要，并不声称是完整的。欲了解更完整的描述，潜在投资者应参考“契约”。本节中使用但未在此处定义的大写术语的含义与某些定义标题下赋予的含义相同。每当我们提及本契约的特定条款时，这些条款通过参照本契约对其整体进行限定。

一般信息

本契约不限制根据该契约可发行的债务证券(可能包括债券、票据、债券或其他负债证据)的本金总额。它规定，债务证券可以不时以一个或多个系列发行，并可以以外币计价和支付。根据本招股说明书发行的债务证券本金总额(或其他货币等值)将限制为1,200,000,000美元。

我们可能提供的债务证券的条款可能与以下提供的一般信息不同。具体而言，下面描述的某些契约可能不适用于我们在契约项下可能提供的某些债务证券。我们可能会以不同于先前根据契约发行的债务证券的条款发行债务证券。

适用的招股说明书附录将包含与所提供的债务证券相关的以下条款的说明：

•

发行的债务证券的名称；

•

对发行的债务证券本金总额的任何限制；

•

对要约债务证券或与要约债务证券有关的付款将优先或从属于优先支付我们的其他债务和义务的程度和方式(如果有)；

•

发行的债务证券将在多大程度上溢价或折价于本金金额；

•

已发行债务证券的一个或多个到期日，以及已发行债务证券在宣布加速到期时应支付的部分(如果少于全部本金金额)；

•

要约债务证券将产生利息(如果有的话)的年利率(可能是固定的或可变的)、任何该等利息的产生日期(或该等日期的确定方法)、任何该等利息的支付日期以及就该要约债务证券支付的任何利息的定期记录日期；

如果不是美元，要约债务证券的面值和/或支付要约债务证券的本金及任何溢价和利息的外币或以外币为基础或与之相关的单位将支付或可能支付的单位；(br}以计价的和/或支付要约债务证券的本金和任何溢价及利息的外币或与之相关的单位；

•

要约债务证券可转换为或可交换的条款和条件(如果有) 我们的任何其他证券或其他实体的证券；

•

所提供的债务证券的支付是否将由任何其他人担保，以及任何此类担保的条款；

•

要约债务证券是否将享有根据契约条款或其他条款设定的任何担保权益的利益；以及

•

要约债务证券的任何其他条款，包括仅适用于要约债务证券的契诺和违约事件，或一般适用于债务证券但不适用于要约债务证券的任何契诺或违约事件。

我们的债务证券可能根据契约发行，不收取利息，利率低于发行时的现行市场利率，并以低于其声明本金的折扣价发售和出售。加拿大和美国联邦所得税后果以及适用于任何此类折现债务证券或按面值出售的其他债务证券的其他特殊考虑因素将在招股说明书附录中说明，这些债务证券被视为为加拿大和/或美国联邦所得税目的而以折扣价发行的。

要约债务证券将不包括可使用指数、公式或其他方法确定本金和/或利息支付的债务证券，或可转换或可交换为此类债务证券的证券，其本金和/或利息的支付可参考一个或多个标的利息来全部或部分确定。

排名和其他负债

除非本文或适用的招股说明书附录另有说明，要约债务证券将是本公司的无担保债务，并将与我们不时未偿还的所有其他无担保和无从属债务并列。要约债务证券实际上将从属于我们子公司(任何适用担保人除外，只要其担保仍然有效)的所有债务和其他负债，并在担保该等债务和其他负债的资产的范围内从属于本公司、任何适用担保人和我们子公司的所有有担保债务和其他有担保负债。

一旦发生控制权变更触发事件，我们将被要求提出要约(控制权变更要约)，以回购每个持有人提供的债务证券的全部或任何部分(相当于1,000美元或其整数倍)。在控制权变更要约中，吾等将以现金现金购买要约债务证券，收购价相当于购回的要约债务证券本金总额的101%加上回购要约债务证券的应计及未付利息(如有)，但前提是在购买日期或之前应付的利息将支付给于定期记录日期登记为该等利息的要约债务证券的持有人。

在控制权变更触发事件发生之日起30天内，或根据我们的选择，在任何控制权变更之前，但在即将发生的控制权变更公告之后，我们将被要求以第一类邮件向每位要约债务证券持有人邮寄一份通知，说明构成控制权变更触发事件和要约回购要约债务证券的交易在通知中指定的日期(控制变更付款日期)，该日期应在通知邮寄后30至60天之间，法律可能要求的除外。按照义齿所要求的和该通知中所述的程序。如果该通知在控制权变更完成日期之前邮寄，则会声明控制权变更要约以控制权变更付款日期或之前完成控制权变更为条件。

我们将遵守交易法第14(E)节和规则14e-1的要求以及相应的任何其他证券法律和法规，只要这些法律和法规适用于因控制权变更触发事件而回购要约债务证券。如果任何证券法律或法规的规定与契约的控制权变更条款相冲突，我们将遵守适用的证券法律法规，不会因为这种冲突而被视为违反了我们在契约控制权变更条款下的义务。

选择根据控制权变更要约购买要约债务证券的要约债务证券持有人将被要求在控制权变更付款日期前第三个营业日结束前，按照控制权变更付款日期前第三个营业日结束前，将其要约债务证券的持有人选择在已完成的要约债务证券背面选择购买的表格交回给支付代理，或根据支付代理的适用程序通过账簿转账的方式将其要约债务证券转让给支付代理。

于控制权变更付款日期，吾等将须在合法范围内(1)接受根据控制权变更要约正式投标的所有已发售债务证券或其部分，(2)就所有如此投标的已发售债务证券或其部分向付款代理人缴存相等于买入价的金额，及(3)将如此接受的已发售债务证券连同高级人员证明书一并交付受托人，该证书载明吾等正购买的已发售债务证券或其部分的本金总额。支付代理将被要求迅速向每个适当投标要约债务证券的持有人邮寄该等要约债务证券的购买价格，受托人将被要求迅速认证并向每个该等持有人邮寄(或通过簿记方式转移)一份本金金额相当于已交还的已要约债务证券的任何未购买部分(如果有)的新票据；前提是每笔新票据的本金金额为2,000美元，或超出本金1,000美元的整数倍。

上述要求我们在控制权变更触发事件后作出控制权变更要约的条款将适用，无论是否适用本契约的任何其他条款。

在涉及我们董事会组成重大变化的某些情况下，持有人可能无法要求我们购买他们的要约债务证券，包括我们的董事会不认可持不同政见者名单，但批准他们为留任董事的代理权竞争。在这方面，特拉华州衡平法院(不涉及我们或我们的证券)的一项裁决认为，管理公开交易债务证券的契约的控制权变更赎回条款实质上类似于控制权变更定义第(4)条中描述的控制权变更事件。在其裁决中，法院指出，董事会可以仅为此类契约的目的批准持不同政见股东的提名，。(br}=只要董事会真诚地确定，选举持不同政见者被提名人不会对公司或其股东的利益造成重大损害(在做出这一决定时不考虑债务证券持有人的利益)。

控制权变更的概念包括直接或间接出售、租赁、转让、转让或以其他方式处置我们和我们的受限制子公司作为一个整体的所有或几乎所有财产或资产。虽然有有限的判例法解释短语 f基本上全部，但在适用法律下没有对该短语的确切既定定义。因此，要约债务证券持有人要求我们回购要约债务证券的能力可能不确定，因为我们和我们的子公司作为一个整体出售、租赁、转让、转让或以其他方式处置的资产少于我们和我们的子公司的全部资产给另一个人或集团。

不能保证我们在任何控制权变更触发事件发生时有足够的可用资金，并完成对当时未偿还的所有已发行债务证券的控制权变更要约，收购价为其本金的101%，外加控制权变更付款日期的应计和未付利息。我们其他未偿债务的条款也规定了在不同条款下控制权变更时的回购权利。因此，我们其他债务的持有者可能有能力要求我们回购其债务证券，然后在此提供的要约债务证券的持有者将拥有此类回购权利。此外，控制权变更和某些其他控制权变更事件将根据我们的信贷安排构成违约事件。因此，我们可能无法在没有征得我们信贷安排下贷款人同意的情况下对要约债务证券进行任何所需的付款或回购。

留置权的限制

我们不应、也不会允许任何受限制子公司在吾等或吾等或吾等现在或以后拥有或收购的任何财产或资产(包括任何股本或债务证据，包括吾等或任何子公司持有的吾等股本或债务)上产生或允许存在任何性质的 (准许留置权除外)的任何留置权，以担保任何债务，除非在给予该债务担保的同时，有效地保证要约债务证券与(或在此之前)该债务平等、按比例发行证券，除非在给予该留置权效力之后，该等债务得到担保，否则，我们不应、也不会允许任何受限制附属公司对该等债务提供任何性质的 (准许留置权除外)的任何留置权，除非在给予该留置权效力之后，我们的财产或资产或我们的受限子公司的此类留置权(许可留置权除外)所担保的所有债务总额，加上我们的所有应占债务和我们的受限子公司关于下述销售/回租交易所允许的债务，总额不超过我们综合净值的10%。

我们不会也不会允许任何受限制的子公司进行销售/回租交易，除非在给予生效后，所有此类销售/回租交易的所有应占债务总额，加上上述留置权限制下的契约所适用的由留置权担保的所有债务，不超过综合净值的10%，否则我们将不会也不会允许任何受限制的子公司进行销售/回租交易，除非在给予交易之后，所有此类销售/回租交易的所有应占债务总额不超过综合净值的10%，加上上述根据留置权限制条款所述的留置权担保的所有债务总额不超过综合净值的10%。但是，在以下情况下，本《销售/回租交易限制》中描述的规定不适用于本《公约》和上述《留置权限制》和上述《公约》中描述的任何计算中的归属负债，归属负债与销售/回租交易有关：(1)此类销售/回租交易中的租期为三年或以下，包括续约权在内的期限为三年或更短时间；如果出现以下情况，则不适用于本公约和上述公约中描述的任何计算中的归属负债，归属负债与销售/回租交易相关的归属负债符合以下条件：(1)此类销售/回租交易中的租赁期限为三年或更短时间，包括续约权；(2)吾等或受限制附属公司在该买卖/回租交易后一年内(或如根据该买卖/回租交易出售物业的净收益在两年内超过$7500万元)，根据该销售/回租交易出售物业的净收益或该物业的公平市价(由董事会真诚决定)中不少于较大者的金额，用于偿还吾等或受限制附属公司的资金债务，或吾等或受限制附属公司购买公平市价(由董事会真诚厘定)至少等于在该出售/回租交易中如此租赁物业的公平市值的其他物业的金额(如由董事会善意厘定)，以偿还本公司或受限制附属公司的资金负债，或购买公平市值至少等于在该等出售/回租交易中如此租赁的物业的公平市值的其他物业，金额不少于该等出售/回租交易中租赁物业的公平市价(由董事会真诚厘定)，或本公司或受限制附属公司购买公平市价(由董事会真诚厘定)的其他物业；或(3)此类出售/回租交易是在我们与受限子公司之间或受限子公司之间进行的。

附加担保；对附属债务的限制

吾等不得允许任何受限制附属公司招致任何债务，除非该受限制附属公司已根据契约条款担保吾等与要约债务证券有关的所有责任，该等担保须符合契约规定的形式。前述规定不适用于：(1)受限制子公司为其营运资金需求提供资金而产生的任何债务；但所有未根据契约条款担保本公司所有义务的受限制子公司在任何时候发生的此类债务总额不得超过5,000万美元；(2)由(A)允许留置权或(B)留置权担保的任何债务，上述契约中的例外情况--留置权限制--适用于该债务；(2)任何由(A)允许留置权或(B)留置权担保的债务，上述契约中的例外情况--留置权限制--均适用于此类债务；(2)由(A)允许留置权或(B)留置权担保的任何债务，上述契约中的例外情况--留置权限制适用；但是，如果所有此类债务和由此类留置权(允许留置权除外)担保的所有债务的总额不超过综合净值的10%，加上我们和我们的所有受限子公司与上述允许的销售/回租交易相关的可归因于债务的总额不超过综合净值的10%；(B)在销售/回租交易限制项下，所有此类债务和由该等留置权(允许留置权除外)担保的所有债务的总额不超过综合净值的10%；(3)任何可归因性负债：(A)根据上述公约允许的销售/回租交易-销售/回租交易限制，或(B)至上述销售/回租交易限制项下不适用的规定；以及(4)欠我们或另一家受限制子公司、受限制子公司的股东或受限制子公司股东的任何附属公司欠下并持有的任何债务；但前提是：(A)本公司或另一家受限制子公司、受限制子公司的股东或受限制子公司的股东的任何附属公司欠下并持有的任何债务；但前提是：(A)本公司或其他受限制子公司、受限制子公司的股东或受限制子公司的股东的任何附属公司欠本公司或另一受限制子公司的股东持有的任何债务；, 其后任何该等债务的转让或该受限制附属公司的任何股本转让，或任何其他导致该受限制附属公司不再为受限制附属公司的事件，应被视为在当时构成该等债务的产生。除非我们已经行使了下面-失败选项中描述的任何失败选项，除非(1)担保人不再是受限制的附属公司，或(2)担保人已就担保人产生的所有债务(前一句第(4)款所述的担保和债务除外)履行了所有义务，并且担保人在91天内没有任何未偿债务(上一句第(4)款所述的担保和债务除外)，否则担保人不得免除其根据本公约或下文第二段第(1)款提供的担保和担保人提供的担保，除非(1)担保人不再是受限制的附属公司，或(2)担保人已就担保人发生的所有债务清偿了所有债务(上一句第(4)款所述的担保和债务除外)。

我们不会，也不会允许任何受限子公司直接或间接与任何非受限子公司(非受限子公司交易)进行任何交易 (包括购买、出售、租赁或交换任何财产或提供任何服务)，其条款(1)对我们或该受限子公司(视属何情况而定)而言，总体上不如在与非受限子公司进行此类交易时与非受限子公司进行交易时所能获得的交易优惠，或者(2)与非受限子公司进行此类交易时所能获得的交易或(2)与非受限子公司进行此类交易时所能获得的交易相比，我们不会、也不会允许任何受限子公司直接或间接地与非受限子公司订立或进行任何交易(包括购买、出售、租赁或交换任何财产或提供任何服务)，或者(2)与非受限子公司进行此类交易时，如果此类不受限制的附属交易涉及的总金额超过2500万美元，则这些交易不是书面的，也没有得到大多数董事会成员的批准。上述规定不应禁止我们或任何受限子公司对任何非受限子公司进行任何投资。

我们不允许任何不受限制的子公司产生除无追索权债务以外的任何债务；但是，如果任何此类债务因任何原因不再构成无追索权债务，则该子公司应被视为在此时发生了此类债务。(B)我们不允许任何不受限制的子公司发生无追索权债务以外的任何债务；但是，如果任何此类债务因任何原因不再构成无追索权债务，则该子公司应被视为在此时发生了此类债务。

我们将不会，也不会允许任何受限子公司直接或间接地向任何非受限子公司转让我们或任何受限子公司在契约日期(1)拥有的任何财产或资产，其条款对吾等或该受限子公司(视属何情况而定)的总金额低于在与非受限子公司进行公平交易时可获得的财产或资产，或(2)除非该等财产或资产在该转让项下的总价，否则：(1)我们不会、也不会允许任何受限子公司直接或间接向非受限子公司转让本公司或任何受限子公司在本公司或该受限制子公司(视属何情况而定)在转让之日拥有的任何财产或资产，除非该等财产或资产的总价加上在紧接该项转让前12个月期间完成的任何其他此类转让项下的任何其他此类财产或资产的总价，不超过2500万美元。

加拿大预扣税的附加金额

我们在所提供的债务证券下或与所提供的债务证券有关的所有付款必须是免费的，且没有因或由于加拿大政府或其任何省或地区或其中的任何当局或机构或其有权征税的任何当局或机构征收或征收的任何当前或未来的税、税、征、税、税金、评估或其他政府费用而预扣或扣除(以下简称税费)，除非法律或对法律的解释或管理要求我们预扣或扣除税款。如果我们因此而被要求从根据或关于要约债务证券支付的任何款项中扣缴或扣除任何税款，我们将支付必要的额外金额(额外金额)，以便要约债务证券的每位持有人在扣缴或扣除税款后收到的净额(包括额外金额)不会低于要约债务证券持有人在没有扣缴或扣除此类税款的情况下本应收到的金额(类似的赔偿也将提供给免除扣缴但被要求就否则须扣缴的金额直接纳税的要约债务证券持有人)；但是，如果我们向要约债务证券持有人(排除持有人)(1)支付的款项不会支付给我们，我们不会保持一定的距离(在定义范围内)，则不会支付任何额外的款项给要约债务证券的持有人(排除持有人)(1)，而我们不会与其保持距离(在所得税法(加拿大))在支付该等款项时或(2)因与加拿大或其任何省或地区有关而须缴交税项，但仅持有要约债务证券或收取该等证券项下付款的情况除外。我们也将根据适用法律扣缴或扣缴，并将扣除或扣缴的全部金额汇给有关当局。

根据适用法律，我们将在任何税款应缴之日起30天内，向要约债务证券持有人提供证明我们已支付税款的税务收据的核证副本。我们将赔偿已发售债务证券的每个持有人(排除持有人除外)，并在书面要求下向已发售债务证券的持有人偿还(1)该持有人因根据或就已发售的债务证券付款而征收或支付的任何税款，(2)因此而产生或与之相关的任何责任(包括罚款、利息和费用)，以及(3)就第(1)或(2)项下的任何报销征收的任何税款，但不包括对该持有人的净收入征收的任何税款。

在有关要约债务证券的项下或与项下的任何付款到期及应付的每个日期前至少30天，如果吾等有义务就该等付款支付额外金额，吾等将向受托人递交一份高级人员证明书，说明该等额外金额将会支付的事实及应支付的金额，并将列出受托人于付款日向要约债务证券持有人支付该等额外金额所需的其他资料。无论在任何情况下，只要在契约或本描述的债务证券中提及支付本金和溢价(如有)、赎回价格、利息或根据或与任何要约债务证券相关的任何其他应付金额，则该提及应被视为包括提及支付额外金额，前提是在上下文中就该等额外金额支付、曾经支付或将支付的额外金额。

换税

所提供的债务证券可以根据我们的选择权在不少于30天也不超过60天的通知日内按其本金总额的100%全部赎回，外加截至赎回日期的应计未付利息(如果有)(受相关记录日期的记录持有人有权收到在相关付息日期到期的利息的约束)，如果我们已经或将有义务支付，则在下一个应就所提供的债务证券支付任何金额的日期，因更改或修订加拿大法律(包括根据其颁布的任何法规)(或其或其中的任何政治分区或征税权限)而产生的任何额外金额，或对有关该等法律或法规的应用或解释的任何官方立场的任何更改或修订，这些更改或修订在本招股说明书日期或之后宣布或生效。

提供财务资料

我们将在我们向证券交易委员会提交文件后15天内向受托人提供我们的年度报告以及根据交易所法案第13节或 15(D)节我们必须向证券交易委员会提交的信息、文件和其他报告(或根据证券交易委员会的规则和法规规定的上述任何部分的副本)的电子格式的副本( 15(D)) 我们将在提交给证券交易委员会后15天内向受托人提供我们年度报告和信息、文件和其他报告的副本(或根据证券交易委员会规则和法规的规定，我们必须向证券交易委员会提交的上述任何部分的副本)。尽管我们可能不会被要求继续遵守交易法第13或15(D)条的报告要求，或者根据SEC颁布的规则和法规，以其他方式按年度和季度报告表格报告此类年度和季度报告，但我们将继续向受托人提供：

•

在每个财政年度结束后140天内，要求载于表格20-F、表格40-F或表格10-K(或任何后续表格)的年度报告中的信息；以及

•

在每个会计年度的前三个会计季度结束后的60天内，要求包含在表格6-K(或任何后续表格)报告中的信息将至少包含根据加拿大或其任何省的法律要求在季度报告中提供给拥有在多伦多证券交易所上市的证券的公司的证券持有人的信息，无论我们的任何证券是否在该交易所上市。

尽管如上所述，我们不需要向受托人提供任何在SEDAR、EDGAR或我们的网站上发布的信息。

继承人公司及担保人

我们不得与任何人合并或合并，或在一次或一系列交易中将我们的全部或几乎所有资产转让、转让或租赁给任何人，除非：(1)由此产生的、尚存的或受让人(如果不是我们)是根据加拿大联邦法律或其任何省的法律或美利坚合众国、该州或哥伦比亚特区的法律组织和存在的，并且该人通过补充契约明确承担、签立并以形式交付给受托人。

受托人满意，吾等在契约及要约债务证券项下的所有责任均令受托人满意；(2)紧接交易生效后，并无违约发生及持续；及(3)吾等向受托人递交高级职员证书及大律师意见(有关事实可依赖该高级职员证书)，各声明该等合并、合并、合并、转易、转让或租赁及该等补充契约(如有)符合该等契约的规定。由此产生的尚存或受让人将是契约和要约债务证券下的继承人。

我们不会允许任何作为担保人的受限子公司与任何人合并或合并，或在一次或一系列交易中将其全部或基本上所有资产转让、转让或租赁给任何人，除非：(1)由此产生的、尚存的或受让人(如果不是该担保人)是根据担保人或其母公司组织所在司法管辖区的法律，或根据加拿大联邦法律或其任何省的法律或美利坚合众国法律组织和存在的，除非：(1)由此产生的、尚存的或受让人(如果不是该担保人)是根据组织该担保人或其母公司的司法管辖区的法律组织和存在的，或者根据加拿大联邦法律或其任何省的法律或美利坚合众国的法律。或其任何州或哥伦比亚特区，并且该人通过附加契约明确承担该担保人在其担保项下的所有义务，除非该担保人已按照该契约的条款解除担保，该补充契据已签立并以受托人满意的形式交付给受托人，除非由此产生的、尚存的或受让人已按照该契约的条款解除担保；(2)紧接该交易生效后，并无任何失责发生及持续；及(3)吾等向受托人递交高级职员证书及大律师意见(有关事实事宜可依赖该高级职员证书)，各声明该等合并、转易、转让或租赁及该补充契约(如有)符合契约的规定。

违约事件

？与要约债务证券相关的违约事件在契约中定义为：(1)吾等在到期和应付时违约要约债务证券利息(包括任何额外金额)，持续30天；(2)吾等在到期并在规定到期日赎回或赎回或以其他方式支付要约债务证券本金时违约，(3)吾等或担保人未能履行上文第(3)项控制权变更或第(3)项某些契约项下描述的义务后继公司和担保人。后继者公司和担保人。后继者公司和担保人：后继者公司和担保人在赎回或其他情况下，(3)吾等或担保人未能履行上述某些契约项下所述的义务：控制权变更时，或第后继公司和担保人之间的义务，(4)吾等或任何受限制附属公司在收到通知后60天内未能遵守上述某些契诺(控制权变更除外)下所述的任何义务，(5)吾等或任何受限附属公司在发出通知后60天内未能遵守契约或要约债务证券中所载的协议( (1)、(2)、 (1)、(2)、(3)或(4)以上或(4)项，或未能履行根据本公司发行的一个或多个系列债务证券( 要约债务证券除外)根据契诺或协议承担的任何义务，(6)吾等或任何受限制附属公司的债务未在任何适用的宽限期内偿还，并由其持有人加速，或因违约而由持有人加速，且该等未付或到期及加速的债务总额超过5,000万美元(交叉加速条款)，(B)本公司或任何受限制附属公司的债务未在任何适用的宽限期内偿还，并由持有人加速，或因违约而加速，且未付或到期及加速的债务总额超过5,000万美元(交叉加速条款)，(7)某些指明的破产事件, 我们或重要的子公司的破产或重组(破产违约条款)或(8)任何担保人对所提供的债务证券的任何担保在任何时间因任何原因(根据契约条款解除此类担保的结果除外)而停止完全有效(担保违约条款除外)。在受托人或未偿还要约债务证券本金金额至少25%的持有人将违约通知我们之前，第(4)或(5)款下的违约不会构成违约事件，并且我们在收到此类通知后的指定时间内不会纠正此类违约。

如果要约债务证券发生违约事件(与吾等有关的破产违约除外)并仍在继续，受托人可通过通知吾等或持有当时未偿还的要约债务证券本金至少25%的持有人，宣布所有要约债务证券的本金和应计但未付利息均已到期并应支付。声明一经作出，该本金和利息即到期并立即支付。如果发生与我们有关的破产违约，则根据契约发行的所有债务的本金和利息

包括要约债务证券在内，受托人或根据契约发行的债务证券的任何持有人无需作出任何声明或采取任何其他行动，即可在事实上成为并立即到期和支付。在某些情况下，持有要约债务证券本金多数的持有者可以撤销对要约债务证券及其后果的任何此类加速。

根据契约中有关受托人职责的规定，如果违约事件发生并持续，受托人将没有义务应当时未偿还的要约债务证券的任何持有人的要求或指示行使契约项下的任何权利或权力，除非该等持有人已就任何损失、责任或费用向受托人提供合理的赔偿或担保，否则受托人将没有义务行使该契约项下的任何权利或权力，除非该等持有人已就任何损失、责任或开支向受托人提供合理的赔偿或担保。除强制执行到期收取本金、溢价(如有)或利息的权利外，要约债务证券持有人不得就该契约或要约债务证券寻求任何补救，除非(1)该持有人先前已通知受托人违约事件仍在继续，(2)持有未偿还要约债务本金至少25%的持有人已要求受托人寻求补救，(3)该等持有人已就任何损失、负债或开支向受托人提供合理担保或赔偿，(4)受托人在收到该要求及提出保证或弥偿后60 天内没有遵从该要求，及。(5)要约债务证券的过半数本金持有人在该60天期限内没有向受托人发出与该要求不一致的指示。在某些限制的情况下，持有未偿还要约债务证券本金多数的持有人可以指示进行任何诉讼的时间、方法和地点，以获得受托人就要约债务证券可获得的任何补救办法，或就要约债务证券行使受托人授予的任何信托或权力。然而，受托人, 可拒绝遵循与法律或契约相冲突的任何指示，或受托人认为对未偿还债务证券的任何其他持有人的权利造成不适当损害的任何指示，或将使受托人承担个人责任的任何指示。

根据契约，如果要约债务证券发生违约，且违约仍在继续，且为受托人所知，则受托人必须在违约发生后90天内将违约通知邮寄给要约债务证券的每个持有人。除非未能支付要约债务的本金、溢价(如有)或利息证券，如果且只要信托官员委员会真诚地认定扣留通知符合要约债务证券持有人的利益，则受托人可以不发出通知。此外，我们还需要在每个会计年度结束后120天内向受托人提交一份证书，表明其签字人是否知道上一年度发生的任何违约。我们还需要在事件发生后30天内向受托人提交书面通知，说明任何可能构成某些违约的事件、其状态以及我们正就此采取或建议采取的行动。

修订及豁免

除某些例外情况外，包括下面列出的例外情况，经持有不少于未偿还债务证券本金不少于多数的持有人同意，可就债务证券 (包括要约债务证券)修订契约，而经未偿还债务证券本金占多数的持有人同意，可免除任何过往违约或遵守任何规定，除非对过去违约或遵守的修订或豁免涉及只与已发售债务证券有关的条款，在此情况下，有关修订或豁免可在持有不少于已发售债务证券本金金额的持有人同意下作出或豁免。但是，未经未偿还已发行债务证券持有人同意，除其他事项外，任何修订不得(1)降低持有人必须同意修改的已发行债务证券的金额，(2)降低已发行债务证券的利率或延长已发行债务证券的付息时间，(3)降低已发行债务证券的本金或延长已发行债务证券的规定期限，(4)降低已发行债务证券赎回时应支付的溢价，或改变已发行债务证券可以赎回或应赎回的时间。(5)使任何要约债务证券以要约债务证券中所述货币以外的货币支付，(6)对上文第3项加拿大预扣税额项下描述的契约条款进行任何更改，从而对要约债务的任何持有人的权利造成不利影响

证券，(7)损害要约债务证券的任何持有人在到期日或之后收取该持有人的要约债务证券的本金和利息(包括任何额外金额)的权利，或就强制执行该持有人的要约债务证券的任何付款提起诉讼的权利，(8)任何担保人对要约债务证券的担保做出任何会对要约债务证券的任何持有人造成不利影响的任何变更，或(9)对要求每个持有人同意的修订条款或限制持有人提起诉讼的条款进行任何变更。

未经要约债务证券的任何持有人同意，吾等和受托人可以修改契约，以消除任何含糊、缺陷或不一致之处，规定后继公司承担我们的义务或契约下担保人的义务，增加有关要约债务证券的担保，担保所有或任何要约债务证券，为要约债务证券持有人的利益增加或增加违约事件，或放弃授予我们的任何权利或权力，作出不对要约债务证券任何持有人在任何实质性方面的权利造成不利影响的任何变更，确定要约债务证券的形式或条款，在必要的范围内补充本契约的任何规定，以允许或便利对要约债务证券的任何持有人在任何实质性方面的权利不产生不利影响的失效或解除，更改或取消仅在没有未清偿的情况下才生效的契约的任何条款有权享受该条款利益的根据契约发行的任何系列的债务担保，或遵守证券交易委员会根据信托契约法案关于契约资格的任何要求。

根据本契约，批准任何建议修订的特定形式不需要征得要约债务证券持有人的同意。只要该同意书批准拟议修正案的实质内容，即已足够。

在契约项下的修订生效后，吾等须向要约债务证券持有人邮寄一份通知，简要说明该项修订。然而，未能向所有已发行债务证券的持有人发出此类通知，或其中的任何缺陷，不会损害或影响修订的有效性。

失败

我们可以在任何时间终止我们和每个担保人在要约债务证券项下的所有义务、我们的义务以及每个此类担保人在契约项下关于要约债务证券的义务(法律上的失败)，但某些义务除外，包括有关无效信托的义务和登记转让或交换要约债务证券、替换残缺不全、销毁、遗失或被盗的要约债务证券的义务，以及维持有关要约债务证券的登记员和付款代理的义务。我们可以在任何时候终止我们和每个担保人对上述契约下的债务证券的义务，这些契约包括 n某些契约、交叉加速条款的实施、与重要子公司有关的破产违约条款、担保违约条款以及上文 n继任公司和担保人第二段中包含的限制(？契约失效条款)。( }后续公司和担保人在上文第二段中包含的担保违约条款和限制(？契约失效条款)可在任何时候终止我们和每个担保人在上述契约下提供的债务证券的义务。

我们可以行使法律上的失效选择权，尽管我们事先行使了契约失效选择权。如果我们对要约债务证券行使我们的法律无效选择权，则可能不会因为与之相关的违约事件而加速支付要约债务证券，并且每位担保人将被解除对要约债务证券的担保。如果我们就要约债务证券行使我们的契约失效选择权，要约债务证券的支付可能不会因为第(3)款(仅就第(3)条(仅关于继任公司和担保人所述义务的担保人)、(4)、(5)、(6)、 (7)(仅针对重要子公司)中规定的违约事件)而加速支付。或(8)以上违约事件项下，或由于我们未能遵守以上继任公司和担保人第一段第(2)款中的第(2)款，每个担保人将被解除对要约债务证券的担保。

为了对所提供的债务证券行使失效选择权，我们必须不可撤销地将所提供的债务证券的本金、溢价(如果有)和利息全额支付给受托人的信托(失效信托)或美国政府义务，赎回或到期日(视情况而定)，并且必须遵守某些其他条件，包括向受托人交付：(1)美国律师的意见，大意是所提供的债务证券的持有人不会确认收入，美国联邦所得税的收益或损失是由于这种存款和失败造成的，并将按照如果没有发生这种存款和失败的情况，以同样的方式和时间缴纳相同金额的美国联邦所得税(而且，仅在法律失败的情况下，律师的意见必须基于美国国税局的裁决或自适用的美国联邦所得税法中的原始契约之日起的其他变化)；( 在适用的美国联邦所得税法中，律师的意见必须基于美国国税局的裁决或自原始契约之日起的其他变更)；(br}如果没有发生此类存款和失败，律师的意见必须基于美国国税局(United States Internal Revenue Service)的裁决或自适用的美国联邦所得税法中的原始契约日期以来的其他变化)；(2)加拿大律师的意见，大意是：(A)要约债务证券的持有者将不会因该等法律上的失败或契约失败(视情况而定)而确认加拿大联邦或省所得税或其他税收目的的收入、收益或损失，并将按与未发生该等失败或契约失败(视情况而定)相同的方式和次数缴纳相同金额的加拿大联邦和省所得税及其他税项倍的意见。(A)要约债务证券的持有者将不会因该等法律失败或契约失败(视情况而定)而确认加拿大联邦或省所得税或其他税收目的的收入、收益或损失，并将按同样的方式和相同的倍缴纳相同金额的加拿大联邦和省所得税及其他税。, 和(B)从失效信托中支付的款项将是免费的，并免除加拿大或其任何省或其行政区或在那里有征税权力的任何性质的任何和所有预扣税和其他所得税(任何市政府或类似的行政区除外)，但支付给要约债务持有者的款项除外证券(A)，而我们并不与其保持一定的距离(在所得税法(加拿大)在支付该等款项时，或(B)因与加拿大或其任何省或地区有关而须缴交该等税款，但仅持有要约债务证券或收取该等证券项下的付款除外；(3)由国家认可的独立会计师事务所出具的证书，该证书认为，到期而不投资于美国政府债务的本金和利息的支付，加上任何没有投资的存款，将在足够的时间和金额提供现金，足以支付到期或赎回(视情况而定)的所有提供的债务证券的本金、溢价 (如果有)和利息；以及(4)律师的意见，声明失败信托不构成或符合1940年投资公司法(修订本)下受监管的投资公司的资格。此外，我们只有在以下情况下才能行使任何类型的失败：(1)在失败信托成立后的91天内，我们没有发生破产违约条款下的违约，并且在期末仍在继续，(2)没有违约发生，并且在失效信托成立之日仍在继续，并且 (3)根据我们的任何其他有约束力的协议，将资金存入失败信托不会构成违约。 (3)在失败信托成立后的91天内，我们没有发生违约，并且在失效信托成立之日仍在继续， (3)根据我们的任何其他有约束力的协议，将资金存入失败信托不构成违约。

图书录入、发货和表单

特定系列的已发行债务证券将由一个或多个完全注册的全球证券(全球债务证券)代表，并将在发行时作为纽约存托信托公司(DTC)的托管人存放在受托人处，并以DTC或其被指定人的名义注册。除以下规定外，环球债务证券可以全部转让，而不是仅部分转让给DTC或DTC的另一代名人。

只要DTC或其代名人是其登记拥有人，DTC或该代名人(视属何情况而定)将被视为全球债务证券所代表的已发售债务证券的唯一所有者或持有人(就本契约项下的所有目的而言)。除以下规定外，环球债务证券的实益权益持有人将无权在其名下登记环球债务证券所代表的要约债务证券，将不会收到或有权接收最终形式的要约债务证券的实物交割，也不会被视为契约项下的所有者或持有人。

以下内容基于DTC提供的信息：

DTC是根据纽约银行法组织的有限目的信托公司，纽约银行法含义内的银行组织，联邦储备系统成员，a

？纽约统一商法典所指的结算公司，以及根据交易法第17A条的规定注册的结算机构。DTC持有其参与者(直接参与者)存放在DTC的证券。DTC还通过直接参与者账户之间的电子计算机化账簿录入转账和质押，为直接参与者之间的已存证券销售和其他证券交易的交易后结算提供便利。这消除了证券证书实物移动的需要。直接参与者包括美国和非美国的证券经纪人和交易商、银行、信托公司、清算公司和某些其他组织。DTC是存托清算公司(DTCC)的全资子公司。DTCC是DTC、National Securities Clearing Corporation和Fixed Income Clearing Corporation的控股公司，这三家公司都是注册的清算机构，DTCC由其受监管子公司的用户所有。其他人也可以访问DTC系统，例如美国和非美国的证券经纪人和交易商、银行、信托公司以及通过直接参与者清算或与直接参与者保持托管关系的清算公司(间接参与者)。适用于其参与者的DTC规则已提交给SEC。

购买DTC系统下的要约债务证券必须由直接参与者或通过直接参与者进行，他们将在DTC的记录中获得此类要约债务证券的信用。由全球债务证券(受益所有者)代表的已发售债务证券的每个实际购买者的所有权权益依次记录在直接和间接参与者记录中。受益所有人不会收到DTC对其购买的书面确认，但预期受益所有人将从直接或间接参与交易的直接或间接参与者那里收到提供交易详情的书面确认，以及他们所持股份的定期报表。转让代表要约债务证券的环球债务证券的所有权权益应通过直接和间接参与者账簿上代表实益所有人行事的分录来完成。代表要约债务证券的全球债务证券的实益所有人将不会收到代表其所有权权益的最终形式的要约债务证券，除非停止使用要约债务证券的簿记系统或发生本文所述的某些其他事件。

为便于后续转让，代表由直接参与者存放在DTC的已发行债务证券的所有Global Debt Securities均以DTC的合伙被指定人CEDE&Co.或DTC授权代表可能要求的其他名称注册。代表已发售债务证券的全球债务证券存放在DTC，并以CEDE&Co.或此类其他DTC被提名人的名义注册，并不影响受益所有权的任何改变。DTC并不知悉要约债务证券的实际实益拥有人； DTC的记录仅反映该等要约债务证券贷记账户的直接参与者的身份，这些参与者可能是实益所有人，也可能不是实益拥有人。直接和间接参与者仍将代表其客户负责记录其所持资产。

DTC向直接参与者、直接参与者向间接参与者以及直接参与者和间接参与者向实益拥有人传送通知和其他通信将受他们之间的安排管辖，并受可能不时生效的任何法律或法规要求的约束。

代表要约债务证券的环球债务证券的本金、溢价(如果有的话)和利息将支付给cede&Co.或DTC授权代表可能要求的其他被提名人。DTC的惯例是在DTC收到我们或受托人的资金和相应信息后，根据DTC记录中显示的直接参与者各自的持股，在适用的付款日期贷记直接参与者的账户。参与者向受益所有人支付的款项将受长期指示和惯例管辖，就像为客户账户以无记名形式或以街道名称注册的证券一样，并将由参与者负责，而不是DTC、受托人或我们的责任，受可能不时生效的任何法律或法规要求的约束。将本金、保险费(如有)和利息支付给赛德公司(或可能要求的其他被提名人)

DTC的授权代表)是我们的责任或受托人的责任，向直接参与者支付此类款项将由DTC负责，此类向受益所有者的支付将由直接和间接参与者负责。吾等或受托人对DTC或直接或间接参与者就已发售债务证券的所有权权益支付款项，或保存或审核DTC或直接或间接参与者与已发售债务证券的所有权权益有关的任何记录或就此支付款项，概无责任或责任。

DTC可随时通过向吾等或受托人发出合理通知，终止其作为托管机构提供的有关要约债务的服务证券。在这种情况下，如果没有获得后续证券托管，则需要打印最终形式的要约债务证券并交付。

我们可能决定停止使用通过DTC(或后续证券托管机构)进行的仅记账转账系统。在这种情况下，最终形式的已发行债务证券将被打印并交付给DTC。

本节中有关DTC和DTC记账系统的信息来自我们认为可靠的消息来源，但可能会对我们与DTC之间的安排以及DTC可能单方面启动的此类程序进行任何更改。

判决的可执行性

由于我们和我们子公司的大部分资产都在美国境外，因此在美国获得的任何针对我们或我们的任何子公司的判决，包括关于支付与要约债务证券有关的本金、利息、额外金额或赎回价格的判决，可能无法在美国境内收取。

我们的加拿大律师McCarthy Tétrault LLP告知我们，不列颠哥伦比亚省的法律和加拿大联邦法律适用于此，允许在不列颠哥伦比亚省有管辖权的法院(不列颠哥伦比亚省法院)就纽约州联邦或州法院(纽约州法院)针对我们的任何最终和决定性的判决提起诉讼，该判决在执行所提供的债务证券或契约方面仍然存在，并不令人满意，但该判决并不令人满意，我们的律师McCarthy Tétrault LLP已告知我们，该法律和适用于此的加拿大联邦法律允许向不列颠哥伦比亚省有管辖权的法院(不列颠哥伦比亚省法院)提起诉讼，对纽约州联邦法院或州法院(纽约法院)针对我们的任何最终和决定性的判决提出诉讼。根据纽约州的法律，不可弹劾为无效或可撤销，并且如果(1)作出此类判决的纽约法院对判定债务人具有司法管辖权，如不列颠哥伦比亚省法院所承认的(我们在要约债务证券或契约中提交给纽约法院的司法管辖权将被视为足够)，则不可被弹劾为无效或可撤销的金额；(2)就按照纽约州法律作出该判决的法律程序妥为送达法律程序文件；。(3)该判决并非以欺诈方式取得或以违反自然公正的方式取得，其执行既不会与英国哥伦比亚法院适用的公共政策相抵触，亦不会违反加拿大总检察长根据纽约法律作出的任何命令。(Br)该判决是按照纽约州法律作出的；(3)该判决不是以欺诈或违反自然公正的方式取得的，其执行既不会与英国哥伦比亚法院适用的公共政策相抵触，也不会与加拿大总检察长根据纽约法律作出的任何命令相抵触。外国治外措施法(加拿大)或违反竞争审裁处根据竞争法(加拿大)；(4) 在不列颠哥伦比亚省执行此类判决，不直接或间接构成执行纽约州或美利坚合众国的任何法律，而不列颠哥伦比亚省法院会将其定性为税收法、征用法、刑法或公法；(5)在强制执行缺席判决的诉讼中，判决表面上没有明显错误；(6)强制执行判决的诉讼是在判决日期后的适用时效期间内开始的；(7)该判决与同一诉讼因由中的另一项终局和决定性判决并无冲突；但不列颠哥伦比亚省法院在判决的上诉待决或上诉期限尚未届满的情况下，可搁置执行外国判决的诉讼；此外，根据“货币法”(加拿大)，不列颠哥伦比亚省法院只能以加元作出判决。

契约规定，我们不可撤销地指定和指定CT Corporation System(以及任何后续实体)作为我们的代理人，在因契约或要约债务证券而引起或与之相关的任何诉讼或程序中，向位于纽约市曼哈顿区的任何联邦或州法院提起的诉讼送达法律程序文件，并将服从该司法管辖区。

执政法

契约和要约债务证券将受纽约州法律管辖，并根据纽约州法律进行解释。

义齿的卸除

吾等可向受托人交付所有该等未清偿债务证券，或在该等债务证券到期及应付(不论于任何赎回日期或其他情况下)后，向受托人或付款代理人存入足够的现金，以支付所有未清偿债务证券及吾等根据本公司根据本公司须支付的所有其他款项，以履行及履行吾等在已发行债务证券方面的责任及履行我们在已发售的债务证券方面的责任，以履行我们在该等债务证券下的所有未偿还债务证券，或向受托人或付款代理人存入足够的现金，以要求注销所有该等未偿还债务证券。

某些定义

以下是本契约中使用的某些定义术语的摘要，因为它们将适用于所提供的债务证券。有关所有此类术语的完整定义，以及未提供定义的债务证券描述部分下的任何其他术语，请参阅契约。除另有说明外，所有在契约中未另作定义的会计术语将具有根据国际财务报告准则赋予它们的含义，且契约中包含的所有基于国际财务报告准则的会计决定和计算均应根据国际财务报告准则确定并计算。

？出售/回租交易的可归属负债是指，截至确定日期，(1)进行此类出售/回租交易的物业的公平市场价值(由我们的董事会真诚确定)或(2)承租人支付租金的全部义务(不包括运营成本、维护和维修、保险、税收、评估等所需支付的金额)的现值(以相当于提供的债务证券的息票，每年复利的利率贴现)，以较小者为准(不包括运营成本、维护和维修、保险、税、评估、公用事业费率和类似费用)在该租约的剩余期限内(包括该租约已延长的任何期限)。

？董事会是指我们的董事会或经正式授权代表该董事会行事的任何委员会，但就控制变更和留任董事的定义而言，术语“董事会”是指我们的董事会，而不是董事会的任何委员会。

？任何人的股本是指该人的股本(无论如何指定)的任何和所有股份、权益、购买权、认股权证、期权、参与或其他等价物或权益，包括任何优先股，但不包括可转换为此类股本或可交换为此类股本的任何债务证券。

？控制变更？指发生以下任何一种情况：

(1)在一项或一系列相关交易中，直接或间接出售、租赁、转让、转让或其他处置(通过合并、合并或合并的方式除外)，将我们的全部或几乎所有财产或资产以及我们的受限制子公司的财产或资产作为一个整体，出售、租赁、转让、转让或其他处置给除我们或我们的受限制子公司之外的任何人(如交易法第13(D)(3)节中使用的一词)；(B)在一项或一系列相关交易中，将我们或我们的受限制子公司的全部或几乎所有财产或资产作为一个整体出售、租赁、转让、转让或其他处置给除我们或我们的受限制子公司之外的任何人；

(二)通过清算或者解散方案；

(5)我们与任何人合并或合并，或与任何人合并或合并，或任何个人与我们合并或合并，或与我们合并或合并为我们，根据我们的任何未发行表决权股票或该其他人士的任何未发行表决权股票转换或交换为现金、证券或其他财产的交易，但在紧接该交易之前我们未发行的表决权股票构成、或转换为或交换尚存或受让人的大部分表决权股票(以投票权而不是股份数量衡量)的任何此类交易除外，在紧接该项交易生效后。

？控制变更触发事件意味着同时发生控制变更和评级下降。

？在任何确定日期的合并净值指以下金额，如我们及其子公司的最新合并资产负债表所示，根据国际财务报告准则在合并的基础上确定，截至我们最近的财政季度末(至少在确定日期前45天结束)：(1)我们普通股股东的合并股本加上(2)我们就任何类别或系列的优先股(除可交换股票和可赎回股票以外)报告的各自金额，但仅限于我们在发行该等优先股时收到的任何现金的范围：(1)我们普通股股东的合并股本加上(2)我们就任何类别或系列的优先股(可交换股票和可赎回股票除外)报告的各自金额，但仅限于我们在发行此类优先股时收到的任何现金的范围，不包括已根据“国际财务报告准则”确认或报告的与IRRM有关的任何损益，但不反映任何人当时到期和应付的义务。

“留任董事”指的是，在任何决定日期，我们董事会的任何成员：

(1)在要约债务证券发行之日是该董事会成员；或

(2)经在提名或选举时身为该董事会成员的大多数留任董事批准，获提名参选或当选为该董事会成员。

？债务证券是指根据契约认证和交付的任何债务证券或任何系列的债务证券。

违约是指违约的任何事件，或在通知或时间流逝之后或两者兼而有之的情况下发生的任何事件。

·惠誉是指Fimalac，S.A.的子公司Fitch Inc.或其评级机构业务的任何继任者。

“担保”是指任何人直接或间接担保任何其他人的债务的任何义务，以及该人(1)向购买或支付(或预付或提供资金购买或支付)此类债务或该其他人的其他义务(无论是凭借合伙安排或通过协议良好地购买资产、货物、证券或服务而产生的)的任何义务，以及(1)购买或支付(或预付或提供资金以购买或支付)此类债务或该其他人的其他义务(无论是凭借合伙安排产生的，还是通过协议良好地购买资产、货物、证券或服务而产生的)。要么接受要么付钱，或(2)以任何其他方式向该等债务或其他义务的权利人保证其偿付或保护该权利人免受(全部或部分)损失；但是，“担保”一词不应包括在正常业务过程中背书托收或存款。作为动词使用的术语“保证”有一个相关的含义。

？招致是指发行、承担、担保、招致或以其他方式承担责任；但是，如果某人在成为子公司(无论是通过合并、合并、收购或其他方式)或被指定为受限制子公司或非受限制子公司时存在的任何债务或股本，应被视为该子公司当时发生的债务或股本。术语“同现”用作名词时，应具有相关含义。

？任何人的负债无重复是指(1)有关的溢价(如有的话)的本金和利息(A)该人就借入的款项而欠下的债务，以及(B)该人有责任或有责任为支付借款而借入的票据、债权证、债券或其他类似工具所证明的负债；(2)该人的所有资本租赁义务以及该人就出售/回租交易而作出的所有可归因性负债；(3)该人作为财产的递延买价而发出或承担的所有义务、该人的所有有条件出售义务以及该人根据任何业权保留协议承担的所有义务(但在每种情况下均不包括在正常业务过程中产生的应付贸易账款或应计负债)；(4)该人就任何信用证、银行承兑汇票或类似的信贷交易向任何债务人偿付的所有义务(保证该人在正常业务过程中承担的义务(上文第(1)至(3)项所述义务除外)除外)，只要该等信用证未被提取，或如果该人在信用证付款后收到偿付要求后的第三个工作日(br})，则不迟于该人收到偿付要求后的第三个营业日予以偿还；(5)该人就赎回、偿还或以其他方式回购任何优先股和(如属任何其他人)任何可赎回股票(但不包括任何累积股息)的所有义务；(6)该人有责任或有责任支付的其他人第(1)至(5)款所指类型的所有义务, 直接或间接作为债务人、担保人或其他身份承担的所有义务，包括对该等义务的任何担保；及(7)其他人对该人的任何财产或资产(不论该人是否承担该等义务)的留置权所担保的 (1)至(6)款所指类型的所有义务，该义务的金额应被视为该财产或资产的价值或所担保的义务的金额中较小者。任何人在任何日期的负债金额应为上述所有无条件债务在该日期的未偿还余额，以及在该日期发生引起该义务的意外情况时任何或有债务的最高负债。

投资等级评级是指在任何新的评级体系下等于或大于BBB-标准普尔的BBB-、穆迪的Baa3和惠誉的BBB-的评级，如果任何这样的机构的评级系统在发行日期之后进行修改，或者我们在评级机构的定义中选择的任何其他评级机构的等效评级。

？IRRM？指：(I)任何利率或外汇风险管理协议或产品，包括 (A)利率或货币互换协议，(B)期货合约，(C)远期交换、购买或出售协议，以及(D)固定或对冲利率或外汇汇率的任何其他协议；和 (Ii)任何商品的订立或提货协议(当然包括天然气、丙烷、水、电和电力)、任何商品互换协议、下限、帽或领协议或商品期货或期权或其他类似的协议或安排，或其任何组合，如果其标的是任何商品，或根据该协议支付的价格、价值或金额取决于或基于任何商品的价格或任何商品的价格波动，但不包括任何商品的实物购买或销售协议(为确定，包括，天然气、丙烷、水、电和电力)在正常业务过程中签订)，除非(I)该协议

？无追索权债务是指(1)我们或我们的任何受限子公司(A)提供信贷支持(包括任何将构成债务的承诺、协议或文书)或(B)不直接或间接承担责任的债务(1)，(2)对于没有违约(包括其持有人可能必须采取强制执行行动的任何权利)(经通知后，时间流逝或两者兼而有之)吾等或吾等任何受限制附属公司的任何其他债务的任何持有人，有权宣布该等其他债务违约，或导致该等债务在规定的到期日之前加速或支付。

？对于任何人，允许留置权是指(1)该人根据工人补偿法、失业保险法或类似法律作出的质押或存款，或与该人所属的投标、投标、合同(用于支付债务除外)或租赁相关的善意存款，或用于保证该人的公共或法定义务的存款，或用于保证该人作为一方的担保或上诉债券的现金或政府债券的存款，或作为税收或进口税的担保或支付租金的担保的存款。在每一种情况下，在正常业务过程中招致的费用；(2)法律施加的留置权，如承运人、仓库管理人和机械师留置权，以及对尚未到期的货运货物的海运留置权，每一种情况下的金额尚未到期或正在通过适当的法律程序真诚地争辩，其他因判决或裁决而产生的留置权，该人随后应就这些留置权提起上诉或其他法律程序进行审查，以及任何银行或其他金融机构可获得的任何抵销、退款或退款的权利。(三)物业税留置权，未因欠缴而受处罚，或者正在善意通过适当的诉讼程序进行争议的物业税留置权；(三)尚未缴纳或者正在善意通过适当程序进行争议的房产税留置权；(4)在正常业务过程中，应保证人的请求并为其账户开具的保证债券或信用证的发行人享有留置权；但该等信用证不构成负债；(5)许可证、通行权、下水道、管道、铁路、电缆和管道、电线、电报和电话线及其他类似用途的次要勘测例外、轻微产权、地役权或保留权，或他人对许可证、通行权、下水道、管道、铁路、电缆和管道、电线、电报和电话线及其他类似用途的权利。, 或对该人在经营业务时附带的不动产或留置权的使用或其他限制，或对其财产所有权的限制，而该不动产或留置权并非因负债而产生，且总体上不会对该等财产的价值产生重大不利影响或对其在经营该人的业务中的使用造成重大损害；(6)保证受限制的附属公司或我们在正常业务过程中欠下并由我们或另一受限制附属公司持有的债务的留置权；(7)在本公司或另一家受限制的附属公司持有的留置权；(7)在该受限制的附属公司或本公司的其他受限制附属公司的日常业务过程中欠下并由我们或另一受限制的附属公司持有的债务或其他债务的留置权；(7)在本公司成立之日存在的留置权；(8)在某人成为受限制附属公司时对该人的财产或股票的留置权；但该等留置权不得延伸至我们或受限制附属公司所拥有的任何其他财产或资产；但此外，该等留置权不得因该人成为受限制附属公司而设立、招致或承担，或因该人成为受限制附属公司而产生、招致或承担，或提供与该人成为受限制附属公司有关的信贷支持；(9)在吾等或受限附属公司收购该等财产或资产时的财产或资产留置权，包括通过与吾等或受限附属公司合并、合并或合并而进行的任何收购；但是，该等留置权不得延伸至吾等或受限附属公司拥有的任何其他财产或资产；但进一步，只要该等留置权不是在与该收购相关的情况下设立、产生或承担的，也不是为了提供与该等收购相关的信贷支持而设立、招致或承担的；(10)对任何财产或资产的留置权，该财产或资产保证产生或承担作为不动产或有形个人财产或资产的全部或部分购买价格或建造或改善费用的全部或部分债务，不论是否有担保, 该财产或资产的债务是在该财产或资产取得、竣工或开始全面运营(以后者为准)之前、之时或之后120天内产生的；(11)留置权

我们或任何受限制子公司在正常业务过程中授予的现金或有价证券，涉及(A)任何货币互换协议、远期汇率协议、外币期货或期权、汇率保险和其他类似协议或安排；(B)任何利率互换协议、远期汇率协议、利率上限或下限协议或其他类似金融协议或安排；或(C)为对冲产品价格而订立的任何协议或安排；以及(12)留置权，以保证任何再融资、延期、续期或替换(再融资)，作为前述第(7)、(8)、(9)和(10)款所指任何留置权担保的任何债务的全部或部分；但条件是：(A)该新留置权仅限于担保原留置权的同一财产的全部或部分(加上该财产的改进)，以及(B)当时该留置权所担保的债务不超过(A)正在再融资的债务的未偿还本金和 (B)支付与该再融资相关的任何费用和开支(包括保费)所需的金额之和。(B)该新留置权不得超过(A)正在再融资的债务的未偿还本金和 (B)支付与该再融资相关的任何费用和开支(包括保费)的全部或部分金额。

？个人是指任何个人、公司、合伙企业、有限责任公司、合资企业、协会、股份公司、信托、非法人组织、政府或其任何机构或政治分支机构或任何其他实体。

-优先股，适用于任何公司的股本，是指任何类别 (无论如何指定)的股本，相对于此类公司的任何其他类别的股本，其在支付股息或在该公司自愿或非自愿清算或解散时的资产分配方面优先于该公司的任何其他类别的股本。

？评级机构？是指(1)标准普尔、穆迪和惠誉，或(2)如果标普、穆迪和惠誉或其中任何两家停止对要约债务证券进行评级或停止公开提供债务证券的评级，则注册为国家认可统计评级组织 (根据交易法第17G-1条注册为国家认可统计评级组织)的实体，然后公开提供由我们选择的(由官员证书认证的)要约债务证券的评级，将取代标普、穆迪或惠誉(视情况而定)。(2)如果标普、穆迪和惠誉停止对要约债务证券进行评级或停止公开提供债务证券评级，则注册为国家认可统计评级组织 (根据交易法17G-1注册为国家认可统计评级组织)的实体将根据情况公开提供由我们选择的要约债务证券的评级(由官员证书认证)。

？评级下降是指在触发期内的任何日期发生以下情况：(1)如果要约债务证券具有所有三个评级机构的投资级评级，则要约债务证券不再具有三个评级机构中的两个的投资级评级；(2)如果要约债务证券仅由两个评级机构进行投资级评级，则要约债务证券不再具有这两个评级机构的投资级评级。或 (3)如果要约债务证券没有投资级评级或只有一家评级机构对要约债务证券进行投资级评级，则三家评级机构中有两家对要约债务证券的评级(或，如果对要约债务证券进行评级的机构少于三家，则每家评级机构的评级)降低一个或多个等级(包括评级类别内和评级类别之间的评级)或被撤回。

*受限子公司？是指我们不受限制的子公司以外的每个子公司。

？标准普尔？是指标准普尔评级集团，麦格劳-希尔金融公司的一个部门，或本评级机构业务的任何继任者。

？销售/回租交易是指与除吾等或受限制附属公司以外的任何人订立的安排，规定吾等或任何受限制附属公司租赁任何不动产或有形个人财产，而该财产已由吾等或该受限制附属公司出售或转让予该等人士，以考虑该租赁；但吾等与受限制附属公司之间或受限制附属公司之间任何该等安排其后的任何转让，使吾等或受限制附属公司不再是该安排下的出租人，届时应被视为构成售后/回租交易。

？附属公司就任何个人而言，是指当时由(1)该人士、(2)该人士及该人士的一间或多间附属公司直接或间接拥有或控制的任何公司、有限责任公司、协会、合伙企业或其他商业实体，其股本股份或其他权益(包括合伙权益)总投票权的50%以上(不论是否发生任何意外情况) 在其董事、经理或受托人选举中的投票权由(1)该人士、(2)该人士及其一间或多间附属公司或(3) 该等人士的一间或多间附属公司直接或间接拥有或控制的任何个人、任何公司、有限责任公司、协会、合伙企业或其他商业实体。

？触发期是指我们首次公开宣布任何控制权变更(或等待控制权变更)前60天开始至控制权变更完成后60天结束的期间(该期限将在控制权变更完成后延长，只要任何评级机构当时对我们进行评级或要约债务证券已公开宣布其正在考虑可能的评级变更)。

“无限子公司”适用于要约债务证券时，是指(1)我们的任何子公司，应由董事会按以下规定的方式指定为非限制性子公司，以及(2)非限制性子公司的每一家子公司。董事会可指定我们的任何子公司(合法或实益拥有位于智利彭塔斯Arenas(包括智利一号和智利四号)、新西兰的Waitara和Motunui(包括D1、DII、DIII和DIV)和特立尼达的Point Lisas(在Methanex特立尼达UnLimited发行要约债务证券之日拥有)的任何设施的全部或主要部分或权益)为不受限制的子公司，除非该子公司或其任何子公司拥有任何股本或债务。或对本公司或任何其他附属公司的任何财产持有任何留置权，而该附属公司不是如此指定的附属公司的附属公司；但是，在该指定生效后，不应立即发生并继续发生任何违约事件。董事会可将任何非限制性子公司指定为受限子公司；但在该指定生效后，立即不得发生任何违约并持续存在。董事会的任何此类指定均应迅速向受托人提交董事会决议副本和高级职员证书，证明该指定符合上述规定，从而向受托人证明该指定是否符合前述规定，并向受托人提交董事会决议副本和高级管理人员证书，以证明该指定符合上述规定。董事会的任何此类指定均应立即向受托人提交董事会决议副本和高级管理人员证书，以证明该指定符合前述规定。

？美国政府债务是指美利坚合众国(包括其任何机构或工具)的直接债务(或表示此类债务的所有权权益的证书 )，该债务以美利坚合众国的全部信用和信用为质押，且不能在发行人的选择权内收回。

？任何人在任何日期的表决权股票是指该人在当时一般有权在该人的董事会选举中投票的股本。

我们的普通股在多伦多证券交易所(多伦多证券交易所)挂牌交易，交易代码为 MX，在纳斯达克挂牌交易，交易代码为？MEOH下表列出了在本招股说明书发布日期之前的12个月内，我们的普通股在多伦多证券交易所(多伦多证券交易所)的报告收盘价和最低收盘价以及我们普通股在多伦多证券交易所的总交易量。


普通股
日期	高⁽¹⁾		低⁽¹⁾		体积
2018
八月	$	99.65	$	88.90		5,194,420
九月	$	104.78	$	92.63		5,224,296
十月	$	107.07	$	80.65		8,707,851
十一月	$	90.30	$	71.66		9,053,857
十二月	$	77.64	$	62.48		7,052,823
2019
一月	$	78.73	$	63.54		7,411,435
二月	$	77.58	$	69.35		5,714,455
三月	$	83.99	$	73.88		5,490,180
四月	$	80.49	$	72.28		4,513,163
可能	$	74.13	$	55.97		6,153,683
六月	$	62.80	$	55.21		5,271,595
七月	$	59.87	$	51.34		5,926,316
8月1日至21日	$	51.97	$	42.02		4,329,879

(1)

以加元表示

某些所得税后果

适用的招股说明书附录将向非加拿大居民的投资者说明收购、拥有和处置根据其提供的任何提供的债务证券所产生的某些加拿大联邦所得税后果。适用的招股说明书附录还将描述购买、拥有和处置由美国个人(符合美国美国国税法)的初始投资者根据其提供的任何已发行债务证券所产生的某些美国联邦所得税后果。

适用的招股说明书附录将列明与特定发售债务有关的发售条款，在适用的范围内，包括任何承销商或代理人的姓名或名称、出售发售债务证券给本公司的收益、任何交换要约的条款、任何承销折扣或佣金，以及任何承销商允许或转租或支付给其他交易商的任何折扣、优惠或佣金。任何发行价以及任何允许、回售或支付给经销商的折扣、优惠或佣金可能会不时更改。

要约债务证券可在一次或多次交易中不时以固定价格或价格出售或交换，或按出售或交换时的现行市场价格、与该等现行市场价格相关的价格或按协商价格出售或交换。

在发行要约债务证券时，承销商可能会从我们或此类要约债务证券的购买者那里获得补偿，承销商可能会以优惠或佣金的形式为其代理。我们与之签订协议的承销商、经销商和代理商可能是我们的客户，也可能在正常业务过程中与我们进行交易或为我们提供服务。

如果适用的招股说明书附录中有此说明，吾等可以授权交易商或作为我方代理的其他人员根据规定在未来日期付款和交割的合同，直接向吾等征集要约，以购买或交换要约债务证券。此类合同将仅受招股说明书附录中规定的条件的约束，该条件还将规定招股说明书附录中为征求此类合同而支付的佣金。

根据将与我们订立的协议，参与分销要约债务证券的承销商、交易商和代理人可能有权获得我们对某些责任的赔偿，包括证券法(不列颠哥伦比亚省)，或该等承销商、交易商或代理人可能被要求为此支付的款项。这些承销商、交易商和代理人可能是我们的客户，在正常业务过程中可能与我们进行交易或为我们提供服务。

承销商在发行发行债券时，可以超额配售或进行交易，使发行的债券的市场价格稳定或维持在高于公开市场上可能流行的水平。此类交易如果开始，可以随时停止。

所提供的债务证券不会直接或间接在加拿大境内或向加拿大居民分销，这违反了加拿大任何省或地区的证券法。此次发行是根据美国和加拿大证券监管机构实施的多司法管辖区信息披露制度在美国进行的。本招股说明书是向BCSC提交的，也是提交给SEC的表格F-10注册声明的一部分，目的是根据修订后的1933年美国证券法注册要约债务证券，并根据不列颠哥伦比亚省证券法，有资格在美国和加拿大以外的其他地方发行要约债务证券。本招股说明书不限定任何可能在加拿大任何省或地区(包括不列颠哥伦比亚省)发行和出售的已发行债务证券。根据加拿大证券法招股说明书要求的豁免，且只能由在适用省或地区注册的证券交易商提供或出售，要约债务证券只能在加拿大直接或间接提供或出售给任何加拿大居民，或为任何加拿大居民的利益而提供或出售。根据适用法律，发售的债务证券也可以在美国和加拿大以外的地区发售。

每个发行的债务证券系列都将是新发行的债务证券，没有建立交易市场。除非与一系列要约债务证券相关的适用招股说明书附录另有规定，否则要约债务证券将不会在任何证券交易所或自动报价系统中上市，您可能无法转售购买的任何此类要约债务证券。某些经纪自营商可以在要约债务证券中做市，但没有义务这样做，可以随时停止任何做市行为，恕不另行通知。不能保证任何经纪自营商将在任何系列的要约债务证券中做市，也不能保证任何系列的要约债务证券的交易市场的流动性。如果任何系列的要约债务证券没有形成活跃的交易市场，该系列要约债务证券的市场价格和流动性可能会受到不利影响。

我们截至2018年12月31日和2017年12月31日的合并财务报表，以及截至2018年12月31日的每个年度的综合财务报表，以及管理层对截至2018年12月31日的财务报告内部控制有效性的评估，均以独立注册公共会计师事务所毕马威有限责任公司(KPMG LLP)的报告为基础，通过引用并入本文，并获得上述公司作为会计和审计专家的授权。

公司的审计师、毕马威有限责任公司、特许会计师已确认，根据加拿大相关专业团体以及任何适用的法律或法规所禁止的相关规则和相关解释的含义，他们对于公司是独立的，并且根据所有相关的美国专业和监管标准，他们是关于公司的独立会计师。

作为登记声明的一部分提交的文件

以下文件已作为注册说明书的一部分提交给证券交易委员会，根据证券交易委员会的表格F-10的要求，本招股说明书是其中的一部分：

(a)

本招股说明书中以引用方式并入的文件下列出的文件；

(b)

征得我们独立会计师毕马威会计师事务所的同意；

(c)

征得我们加拿大律师McCarthy Tétrault LLP的同意；

(d)

Methanex董事和高级管理人员的授权书；

(e)

与债务证券有关的契约格式；及

(f)

表格T-1上的受托人资格声明。

针对外国人的判决的强制执行

J·弗洛伦、R·科斯特尼克、M·沃克、B·艾特肯、P·库克、P·多布森和K·罗杰斯，他们都是公司的董事，居住在加拿大境外。J.Floren、R.Kostelnik、M.Walker、B.Aitken、P.Cook、P.Dobson和K.Rodgers均已指定温哥华BC BC瑟洛街745号Suite 2400的McCarthy Tétrault LLP为加拿大的法律程序服务代理。请买方注意，即使当事人已指定代理送达传票，投资者也不可能对居住在加拿大境外的任何人执行在加拿大获得的判决。


承销商	本金金额
摩根大通证券有限责任公司		美元
蒙特利尔银行资本市场公司(BMO Capital Markets Corp.)
法国巴黎银行证券公司
加拿大皇家银行资本市场有限责任公司

总计		美元

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