发行人免费发行招股说明书
根据第433条提交
注册号码333-236211
特许经营集团，Inc.
7.50%系列累计永久优先股股份
(清盘金额为每股25.00美元)
最终条款说明书
| 发行人： | 特许经营集团公司 | |
| 证券： | 7.50%A系列累计永久优先股(“A系列优先股”) | |
| 股份数量： | 120万股A系列优先股 | |
| 购买额外股份的选择权： | 最多180,000股A系列优先股 | |
| 交易日期： | 2020年9月16日 | |
| 结算日期： | 2020年9月18日 | |
| 列表： | 预计纳斯达克指数为“FRGAP” | |
| 大小： | $30,000,000 | |
| 备选方案： | 最高4,500,000美元 | |
| 到期日： | 永久(除非我们在2025年9月18日或之后赎回，或因控制权变更或退市事件而赎回)。 | |
| 评级： | A系列优先股将不会被评级。 | |
| 股息率(累计)： | 当我们的董事会宣布时，我们将按每年25美元清算优先股的7.50%的比率，相当于1.875美元，向A系列优先股支付累计现金股息。 | |
| 股息支付日期： | 股息将在2020年10月15日左右开始，在1月、4月、7月和10月的第15天左右按季度拖欠支付；如果任何股息支付日期不是营业日，则本来应该在该股息支付日支付的股息可以在下一个营业日支付，并且不会积累利息、额外股息或其他金额。股息将累计，并从原始发行日期(包括原始发行日期)开始累计，预计为2020年9月18日。第一次股息定于2020年10月15日左右支付，每股0.140625美元，期限不到一个季度，将涵盖我们发行和出售A系列优先股的第一个日期起至(但不包括)2020年10月15日。 | |
| 面向公众的价格： | 100% | |
| 天数： | 30/360 | |
| 清算优先权： | A系列优先股每股清算优先权为25.00美元。在清算时，A系列优先股的持有者将有权获得他们持有的A系列优先股的清算优先权，外加相当于此类股票累计但未支付的股息的金额。 |
| 可选兑换： | A系列优先股在发行日五周年前不可赎回。在发行日五周年后，我们可以全部或不时赎回A系列优先股，以相当于每股25.00美元的赎回价格赎回现金，加上到赎回日(但不包括赎回日)的累计和未支付的股息。 | |
| 控制权变更或退市事件时的特殊可选赎回： | 于控制权变更或退市事件发生时，本公司可按每股25.00美元，加上应计但未支付的股息，于赎回日(但不包括该日)进行特别选择性赎回(“赎回权”)。构成“控制权变更”和“退市事件”的情况将在管理首轮优先股的文件中阐明。 | |
| 控制权变更或退市事件的特殊转换权： | 一旦发生控制权变更或退市事件，在本公司不行使赎回权的情况下，A系列优先股持有人将有权按预定比例将其持有的部分或全部A系列优先股转换为若干普通股。 | |
| 符合DRD/QDI资格： | 是 | |
| 最小面额/倍数： | $25.00/$25.00 | |
| CUSIP/ISIN： | 35180X 204/US35180X2045 | |
| 账簿管理经理： | B.莱利证券公司、InCapital LLC、D.A.Davidson&Co.、Janney Montgomery Scott LLC、Ldenburg Thalmann&Co.Inc.、国家证券公司和宙斯资本公司。 | |
| 利益冲突： | B.莱利证券公司在此次发行中存在FINRA规则5121所指的“利益冲突”，本次发行将按照规则5121进行。该规则要求符合某些标准的“合格独立承销商”参与编制注册说明书、招股说明书副刊和随附的基础招股说明书，并就此履行通常的尽职调查标准。Incapital LLC已承担起与此次发行相关的规则5121所指的“合格独立承销商”的职责。此外，B.Riley证券公司及其附属公司不时为我们提供投资银行、商业银行和咨询服务，并收取常规费用和开支。B.莱利证券公司将来可能会在正常业务过程中不时与我们进行交易并为我们提供服务。B·莱利证券公司的附属公司参与我们的信贷安排。因此，如果我们决定偿还该等债务，该等联属公司可通过偿还该等贷款项下的任何借款，获得本次发售净收益的一部分。 |
此通信仅供发行方提供该通信的 个人使用。
发行人已就与本通信相关的发行向美国证券交易委员会(SEC)提交了注册声明 (包括日期为2020年6月22日的基本招股说明书)和日期为2020年9月15日的初步招股说明书附录。在投资之前，您应 阅读该注册声明中的招股说明书以及发行人向SEC提交的其他文件，以获取有关发行人和本次发行的更完整信息 。
您可以通过访问SEC网站上的Edgar免费获取这些文档 ，网址为Www.sec.gov.或者，如果您在130017向 B.莱利证券索要招股说明书和相关的初步招股说明书补充资料，发行人、任何承销商或参与发行的任何交易商将安排向您发送招股说明书和相关的初步招股说明书补充资料地址：弗吉尼亚州阿灵顿，邮编：22209；电子邮件：prospectuses@brileyfin.com.
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