美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(马克一)
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间
或
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根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从开始的过渡期 致
委托文件编号：
(章程中规定的注册人的确切姓名)
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(州或其他司法管辖区) 公司或组织) |
(I.R.S.雇主 识别号码) |
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(主要行政机关地址) |
(邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号： (
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每一类的名称 |
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商品代号 |
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每间交易所的注册名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速滤波器☑ |
加速文件管理器☐ |
非加速文件管理器☐ |
规模较小的中国报告公司* |
新兴成长型公司： |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。*是，不是。
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。
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普通股 |
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2020年9月11日的流通股 |
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普通股，每股面值0.10美元 |
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联邦快递公司
索引
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页 |
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第一部分财务信息 |
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项目1.财务报表 |
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简明综合资产负债表 2020年8月31日和2020年5月31日 |
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3 |
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简明合并损益表 |
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5 |
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简明综合全面收益表 |
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6 |
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简明现金流量表合并表 |
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7 |
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普通股股东投资变动简明合并报表 截至2020年和2019年8月31日的三个月 |
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8 |
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简明合并财务报表附注 |
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9 |
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独立注册会计师事务所报告书 |
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19 |
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第二项：管理层对经营成果和财务状况的讨论和分析 |
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20 |
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第三项关于市场风险的定量和定性披露 |
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42 |
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项目4.控制和程序 |
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42 |
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第二部分：其他资料 |
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项目2.法律诉讼 |
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43 |
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项目71A。危险因素 |
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43 |
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第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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45 |
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项目5.其他信息 |
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45 |
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项目6.展品 |
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46 |
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签名 |
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48 |
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附件10.1 |
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附件10.2 |
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附件10.3 |
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附件10.4 |
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附件10.5 |
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附件15.1 |
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附件31.1 |
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附件31.2 |
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附件32.1 |
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附件32.2 |
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表101.1交互式数据文件 附件104.1封面交互数据文件 |
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- 2 -
联邦快递公司
压缩合并资产负债表
(单位：百万)
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8月31日 2020 (未经审计) |
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五月三十一日， 2020 |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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应收账款，减去$的备付金 |
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备件、用品和燃料，减去津贴#美元 |
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预付费用和其他费用 |
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流动资产总额 |
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物业和设备，按成本计算 |
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减去累计折旧和摊销 |
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净资产和设备 |
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其他长期资产 |
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经营性租赁使用权资产净额 |
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商誉 |
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其他资产 |
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其他长期资产总额 |
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$ |
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|
$ |
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|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
- 3 -
联邦快递公司
压缩合并资产负债表
(单位：百万，共享数据除外)
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8月31日 2020 (未经审计) |
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5月31日， 2020 |
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负债与普通股股东投资 |
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流动负债 |
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长期债务的当期部分 |
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应计薪金和员工福利 |
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应付帐款 |
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经营租赁负债 |
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应计费用 |
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流动负债总额 |
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长期债务，减少流动部分 |
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其他长期负债 |
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递延所得税 |
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养老金、退休后医疗保健和其他福利义务 |
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自保应计项目 |
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经营租赁负债 |
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其他负债 |
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其他长期负债总额 |
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承诺和或有事项 |
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普通股股东投资 |
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普通股，$ 截至2020年8月31日和2020年5月31日发布的报告 |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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( |
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库存股，按成本计算 |
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普通股股东投资总额 |
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$ |
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$ |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
- 4 -
联邦快递公司
简明合并损益表
(未经审计)
(单位为百万，不包括每股金额)
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三个月后结束 8月31日 |
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2020 |
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2019 |
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收入 |
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$ |
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$ |
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运营费用： |
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薪金和员工福利 |
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购买的交通工具 |
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租金和着陆费 |
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折旧摊销 |
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燃料 |
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维护和维修 |
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其他 |
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营业收入 |
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其他收入(费用)： |
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净利息，净额 |
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( |
) |
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( |
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其他退休计划收入 |
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其他，净 |
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所得税前收入 |
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所得税拨备 |
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净收入 |
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普通股每股收益： |
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基本型 |
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稀释 |
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$ |
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宣布的每股普通股股息 |
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$ |
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$ |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
- 5 -
联邦快递公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
(单位：百万)
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三个月 |
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8月31日， |
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2020 |
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2019 |
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净收入 |
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$ |
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其他全面收益(亏损)： |
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外币换算调整，扣除税收优惠净额$ |
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摊销先前服务抵免，扣除税收优惠净额#美元 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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综合收益 |
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$ |
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$ |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
- 6 -
联邦快递公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(单位：百万)
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三个月后结束 8月31日 |
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2020 |
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2019 |
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经营活动： |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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将净收入与经营活动提供的现金进行调整： |
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折旧摊销 |
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坏账准备 |
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以股票为基础的薪酬 |
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其他非现金项目和递延所得税 |
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资产负债变动情况： |
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应收账款 |
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其他资产 |
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) |
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( |
) |
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应付帐款和其他负债 |
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( |
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其他，净 |
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( |
) |
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经营活动提供的现金 |
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投资活动： |
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资本支出 |
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资产处置和其他收益 |
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用于投资活动的现金 |
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( |
) |
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( |
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融资活动： |
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债务本金支付 |
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发行债券所得款项 |
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发行股票所得款项 |
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支付的股息 |
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购买库存股 |
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其他，净 |
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融资活动提供的现金 |
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汇率变动对现金的影响 |
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现金及现金等价物净增加情况 |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 |
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$ |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
- 7 -
联邦快递公司
普通股股东投资变动简明合并报表
(未经审计)
(单位：百万，共享数据除外)
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三个月后结束 |
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8月31日， |
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2020 |
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2019 |
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普通股 |
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期初余额 |
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期末余额 |
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额外实收资本 |
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期初余额 |
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员工激励计划和其他 |
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期末余额 |
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留存收益 |
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期初余额 |
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净收入 |
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宣布的现金股息($ |
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员工激励计划和其他 |
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2019年6月1日采用新会计准则(1) |
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期末余额 |
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累计其他综合收益 |
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期初余额 |
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( |
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其他全面收入，扣除税收优惠净额#美元 |
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由于2019年6月1日采用新会计准则，重新分类为留存收益(2) |
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期末余额 |
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库房股票 |
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期初余额 |
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( |
) |
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购买库存股( |
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( |
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员工激励计划和其他( |
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期末余额 |
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普通股股东投资余额合计 |
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$ |
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(1) |
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(2) |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
- 8 -
联邦快递公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(1) 一般信息
重要会计政策摘要。联邦快递公司(“联邦快递”)的这些中期财务报表是根据美国公认的会计原则和美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)关于中期财务信息的说明编制的，应与我们截至2020年5月31日的10-K表格年度报告(“年度报告”)一并阅读。由于我们的年报披露了通常提供的重大会计政策和其他披露，因此该等项目已被遗漏。
管理层认为，随附的未经审计的简明合并财务报表反映了公平展示我们截至2020年8月31日的财务状况、截至2020年和2019年8月31日的三个月期间的运营业绩、截至2020年和2019年8月31日的三个月期间的现金流量以及截至2020年8月31日和2019年8月31日的三个月期间普通股股东投资的变化所需的所有调整(包括正常经常性调整)。截至2020年8月31日的三个月期间的经营业绩不一定表明截至2021年5月31日的一年可能预期的业绩。
除另有规定外，对年份的引用是指我们的会计年度截至2021年5月31日或截至所引用年度的5月31日，并与上一年的同期进行比较。
收入确认.
合同资产负债
合同资产包括由在途运输产生的已开单和未开单金额，因为我们只有在完成所有履约义务(例如，包裹已送达)后才有权无条件获得付款。合同资产通常被归类为流动资产，根据交易的短期性质，每个季度都会转换全额余额。我们的合同负债包括预付款和超出收入的账单。递延收入的全部余额每季度根据交易的短期性质进行换算。
与在途运输有关的合同资产总额为#美元。
- 9 -
收入的分类
下表提供了截至8月31日期间按服务类型划分的收入(以百万为单位)。此演示文稿与我们内部组织部门制定运营决策和衡量绩效的方式一致。
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三个月 |
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2020 |
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2019 |
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按服务类型划分的收入 |
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联邦快递快递部门： |
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包装： |
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美国过夜包厢 |
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美国过夜信封 |
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美国推迟 |
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美国国内套餐总收入 |
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国际优先权 |
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国际经济 |
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国际出口套餐总收入 |
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国际国内(1) |
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套餐总收入 |
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运费： |
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美国 |
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国际优先权 |
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国际经济 |
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国际航空货运 |
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货运总收入 |
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其他 |
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联邦快递快递部门总数 |
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联邦快递地面段 |
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联邦快递货运部分 |
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联邦快递服务部门 |
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其他和消除(2) |
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(1) |
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(2) |
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在集体谈判安排下的雇员。 联邦快递公司(“联邦快递”)的飞行员是根据2015年11月2日生效的集体谈判协议聘用的，他们只占员工总数的一小部分。集体谈判协议定于2021年11月成为可修改协议。除了联邦快递的飞行员外，我们的一小部分员工都是工会成员。
基于股票的薪酬。我们有两种基于股权的薪酬：股票期权和限制性股票。根据我们的未偿还激励性股票计划授予的股票期权和限制性股票奖励的关键条款以及关于这些计划的所有财务披露都在我们的年度报告中阐述。
我们的股票薪酬支出是$
衍生金融工具。 我们的风险管理策略包括精选使用衍生工具，以减低外币兑换风险的波动对经营业绩及现金流的影响。*根据我们的风险管理政策，我们不持有或发行衍生工具作交易或投机用途。所有衍生工具均按公允价值在财务报表中确认，不论持有这些工具的目的或意图为何。
当吾等成为衍生工具的一方并拟应用对冲会计时，吾等正式记录对冲关系及进行对冲的风险管理目标，包括为财务报告目的指定该工具为公允价值对冲、现金流量对冲或净投资对冲。
- 10 -
如果衍生工具被指定为现金流量对冲，则包括在对冲有效性评估中的对冲工具的公允价值的全部变动都记录在其他全面收益中。对于净投资套期保值，公允价值的全部变动计入其他综合收益。被认为无效的衍生品公允价值变化的任何部分，以及未在对冲关系中指定的任何衍生品的公允价值变化，都不会立即在损益表中确认。我们没有任何被指定为现金流对冲工具的衍生品。截至2020年8月31日，我们使用欧元
最近的会计指导。新的会计规则和披露要求会对我们的报告结果和财务报表的可比性产生重大影响。我们相信以下新的会计准则与我们财务报表的读者相关。
最近采用的会计准则
2016年6月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU 2016-13，修订了大多数金融资产和某些其他工具的减值模型，这些工具没有通过净收益(包括应收贸易账款)按公允价值计量，以使用预期损失方法取代已发生损失方法。我们采用这个标准是有效的。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，降低了对实施云计算服务安排的成本进行会计核算的复杂性，并统一了将托管安排的实施成本资本化的会计，无论它们是否向托管软件传递许可证。我们有效地采用了此标准
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，旨在简化与所得税会计相关的各个方面。ASU 2019-12删除了主题740中一般原则的某些例外情况，并澄清和修改了现有指南，以改善一致性应用。本标准自2021年6月1日(2022财年)起施行。我们采用这个标准是有效的。
新会计准则和尚未采用的会计准则
2020年8月，FASB发布了ASU 2020-06，对实体如何在实体自有股权中计入可转换工具和合同进行了改变。这些变化将于2022年6月1日(2023财年)生效。我们正在评估这一新标准对我们的综合财务报表和相关披露的影响。
国库股。2016年1月，我们的董事会批准了一项最高可达
在2020年间，我们修改和重述了我们的修订和重述美元
有关信贷协议修订的详细资料，请参阅附注4。
宣布的每股普通股股息。在……上面
- 11 -
(2) 信用损失
我们主要通过我们的应收贸易账款来承受信用损失。我们通过进行信用审查来评估某些客户的支付能力，信用审查考虑了客户的既定信用评级和我们对信用的评估。我们使用被视为显示信用损失指标的账户的特定准备金和一般准备金的组合来确定应收账款的信贷损失拨备，一般准备金是根据按地理位置的历史冲销和最近预测的信息(包括潜在的经济预期)的损失率确定的。我们每季度更新我们对信贷损失准备金的估计，考虑到最近的冲销和催收信息以及潜在的经济预期。
我们的信贷损失准备金是$。
(3) 累计其他综合损失
下表提供了截至8月31日的三个月期间在我们的未经审计的简明综合财务报表中报告的扣除税后的累计其他全面收益(“AOCI”)的变化(单位：百万；括号中的金额表示借记AOCI的金额)：
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2020 |
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2019 |
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外币折算损失： |
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期初余额 |
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$ |
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翻译调整 |
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( |
) |
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由于采用ASU 2018-02年度，重新分类为留存收益 |
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— |
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期末余额 |
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) |
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( |
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退休计划调整： |
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期初余额 |
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从AOCI重新分类 |
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) |
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( |
) |
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由于采用ASU 2018-02年度，重新分类为留存收益 |
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期末余额 |
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期末累计其他综合(损失) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
下表列出了截至8月31日的三个月期间从AOCI重新分类的详细情况(单位：百万；括号中的金额表示借方与收益之比)：
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金额将从以下位置重新分类： AOCI |
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一年中受影响的第I行第I项 损益表 |
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2020 |
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2019 |
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退休计划的摊销 *税前服务抵免 |
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$ |
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$ |
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其他退休计划(费用)收入 |
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所得税优惠 |
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( |
) |
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) |
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所得税拨备 |
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AOCI重新分类，税后净额 |
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$ |
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净收入 |
(4) 融资安排
我们向美国证券交易委员会提交了一份货架登记声明，允许我们在一个或多个未来产品中出售我们的无担保债务证券和普通股的任何组合，并允许联邦快递形成的通过信托在一个或多个未来产品中销售通过证书。
在2020年8月期间，联邦快递发行了$
每个信托都符合可变利益实体(VIE)的定义，如整合这是法典(ASC 810)的主题，必须在我们的财务报表中考虑合并。我们对信托的评估同时考虑了数量和质量因素，包括设立信托的目的和与信托相关的风险的性质。联邦快递和联邦快递都没有投资于这些信托基金，也没有在这些信托基金中拥有财务权益。相反，联邦快递有义务
- 12 -
支付利息和本金，由联邦快递全面无条件担保，和不是该计划的主要受益者这个T生锈. 基于这一分析，我们确定我们不需要合并T生锈s.
我们有一美元
我们的年报提供了根据信贷协议要求维持到2021年第四季度的债务与调整后EBITDA比率变化的信息。
截止到2020年8月31日，
长期债务，包括当前到期日和不包括融资租赁，其账面价值为#美元。
(5) 每股收益的计算
截至8月31日的三个月，普通股基本收益和稀释后每股收益计算如下(单位：百万，不包括每股金额)：
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2020 |
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2019 |
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普通股基本每股收益： |
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可分配给普通股的净收益(1) |
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加权平均普通股 |
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普通股基本每股收益 |
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$ |
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稀释后每股普通股收益： |
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可分配给普通股的净收益(1) |
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$ |
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$ |
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加权平均普通股 |
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以股份为基础的奖励的稀释效应 |
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加权平均稀释股份 |
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稀释后每股普通股收益 |
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$ |
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$ |
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不包括在稀释后每股收益中的反稀释期权 发行普通股 |
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(1) |
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(6) 退休计划
我们赞助为大多数员工提供退休福利的计划。这些计划包括固定福利养老金计划、固定缴费计划和退休后医疗计划。我们的年报中提供了我们退休计划的主要条款。
- 13 -
截至8月31日的三个月期间，我们的退休计划成本如下(以百万为单位)：
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2020 |
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2019 |
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固定收益养老金计划，净额 |
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固定缴款计划 |
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退休后医疗计划 |
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$ |
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$ |
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截至8月31日的三个月期间的养老金和退休后医疗保健计划的定期净福利成本包括以下组成部分(以百万为单位)：
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美国养老金计划 |
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国际养老金计划 |
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退休后医疗计划 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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服务成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他退休计划(收入)支出： |
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降低利息成本 |
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*计划资产的预期回报率 |
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*摊销先前服务信贷和其他 |
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2021年，
2020年，我们宣布关闭我们在美国的固定福利养老金计划，面向2020年1月1日或之后聘用的新的非工会员工。我们将为符合条件的员工推出All-401-(K)计划退休福利结构，员工的公司匹配比例最高可达
(7) 业务细分信息
我们通过受人尊敬的联邦快递品牌，通过集体竞争、独立运营和协作管理的公司，提供广泛的运输、电子商务和商业服务组合。我们的主要运营公司是联邦快递，包括TNT快递B.V.(“TNT快递”)，世界上最大的快递运输公司；联邦快递地面包裹系统公司。这些公司包括北美领先的小包裹地面递送服务提供商联邦快递地面运输公司(“FedEx Ground”)和北美领先的零担货运服务提供商联邦快递货运公司(“FedEx Freight”)，以及北美领先的零担货运服务提供商联邦快递货运公司(FedEx Freight Corporation，“FedEx Freight”)。这些公司代表着我们的主要服务线，并与联邦快递公司服务公司(FedEx Corporate Services，Inc.)一起。(“联邦快递服务”)构成我们的可报告部门。
- 14 -
我们需要报告的细分业务包括以下业务：
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联邦快递快递部门 |
联邦快递(快递) |
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TNT快递(国际快递、小包裹陆运和货运 (运输) FedEx Custom Critical，Inc.(限时运输) 联邦快递跨境控股公司(“联邦快递跨境”)(跨境电商技术和电商运输解决方案)
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联邦快递地面部分 |
联邦快递地面快递(小包裹地面递送) |
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联邦快递货运段 |
联邦快递货运(LTL货运) |
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联邦快递服务部门 |
联邦快递服务(销售、市场营销、信息技术、通信、客户 (服务、技术支持、计费收款服务和后台职能) |
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我们的运输部门统称为联邦快递快递部门、联邦快递地面部门和联邦快递货运部门。
从2020年6月1日起，联邦快递跨境的结果将包括在联邦快递快递部分中由于对前几个时期的影响不是实质性的，因此对预期的影响并不大。这一变化是为了反映我们的内部管理报告结构。
联邦快递服务部门
联邦快递服务部门在共享服务运营中为我们主要业务部门的美国客户提供综合的销售、营销、行政和信息技术职能，并为我们的运营部门提供某些后台支持，使我们能够从这些职能的组合中获得协同效应。对于FedEx Express的国际区域，其中一些功能是以区域为基础执行的，并由FedEx Express在其自然费用项目中报告。
联邦快递服务部门为我们的运营部门提供直接和间接的支持，我们分配联邦快递服务部门的所有净运营成本，以在这些部门的业绩中反映我们业务的全部运营成本。我们根据运营收入(包括联邦快递服务部门的分配)审查和评估我们运输部门的业绩。对于联邦快递服务部门，绩效是根据其分配的总净运营成本对我们的运营部门的影响进行评估的。
我们每个运输部门的运营费用包括从联邦快递服务部门分配到各个运输部门的费用。这些拨款还包括运营公司之间提供的行政服务的费用和积分。净运营成本的分配以相对收入或估计提供的服务等指标为基础。我们相信这些拨款接近提供这些功能的净成本。我们的分配方法会根据需要定期改进，以反映我们业务的变化。
公司、其他和消除
公司及其他包括行政人员的公司总部成本及某些法律和财务职能，以及某些未归入我们核心业务的其他成本和信用。这些成本不会分配给其他业务部门。
公司和其他部门还包括联邦快递办公室运营部门和联邦快递物流运营部门，前者为我们的包裹运输业务向客户提供一系列文件和业务服务以及零售渠道，后者提供综合供应链管理解决方案、专业运输、报关以及全球海运和空运代理。
某些联邦快递运营公司为其报告部门以外的其他联邦快递公司提供运输和相关服务。此类服务的计费基于协商费率，我们认为这是近似的公允价值，并反映为计费部分的收入。这些税率会根据市场情况不时调整。这类部门间收入和支出在我们的综合业绩中被冲销，并且没有在下面的部门信息中单独确定，因为这些金额不是实质性的。
- 15 -
下表提供了截至8月31日的三个月期间的可报告部门收入和营业收入(亏损)与我们未经审计的简明合并财务报表总额的对账(以百万为单位)：
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2020 |
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2019 |
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收入： |
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联邦快递快递部门 |
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联邦快递地面段 |
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联邦快递货运部分 |
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联邦快递服务部门 |
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其他和消除 |
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营业收入(亏损)： |
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联邦快递快递部门 |
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$ |
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联邦快递地面段 |
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联邦快递货运部分 |
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公司、其他及消除 |
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( |
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( |
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$ |
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(8) 承付款
截至2020年8月31日，我们根据各种合同在2021年剩余时间以及此后每年的购买承诺如下(以百万为单位)：
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飞机及相关产品 |
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其他(1) |
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总计 |
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2021年(余数) |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此后 |
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总计 |
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(1) |
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上表中反映的采购承诺额代表购买货物或服务的不可取消协议。截至2020年8月31日，我们有义务购买
在2021年第一季度，联邦快递执行了一项合同修正案，将波音767-300货机(“B767F”)飞机的交付时间重新安排为：2021年-
- 16 -
截至2020年8月31日，我们拥有
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塞斯纳空中快递408 |
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ATR 72-600F |
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波音767F |
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B777F |
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总计 |
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2021年(余数) |
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2025 |
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此后 |
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截至2020年8月31日，初始或剩余期限超过一年的不可取消经营和融资租赁项下未来最低租赁付款摘要如下(单位：百万)：
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飞机 以及相关的 装备 |
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设施 以及其他 |
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总计 操作 租约 |
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融资租赁 |
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租约合计 |
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2021年(余数) |
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此后 |
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租赁付款总额 |
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扣除的计入利息 |
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租赁负债现值 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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虽然我们的某些租赁协议载有管理租赁资产使用的契约，或要求我们保持一定的保险水平，但我们的租赁协议中没有任何一项包括实质性的财务契约或限制。
截至2020年8月31日，联邦快递已经签订了尚未开始的额外租赁，因此不是使用权资产和负债的一部分。这些租约通常是针对按需建造的设施，未来的未打折付款约为#美元。
(9) 偶然事件
服务提供商诉讼。联邦快递地面公司正在为指控联邦快递地面公司应被视为联邦快递地面公司聘用的服务提供商雇用的司机的联合雇主的诉讼进行辩护。这些案件正处于不同的诉讼阶段，我们目前无法估计所有这些事项的潜在损失金额或范围。然而，我们预计不会在这些事情上单独或整体造成重大损失。然而，在这些问题上的不利决定可能会使服务提供商的司机有权从服务提供商和联邦快递地面获得某些工资支付，并导致联邦快递地面的就业和预扣税款和福利责任。我们仍然相信联邦快递地面公司不是这些独立企业司机的雇主或联合雇主。
联邦证券诉讼和衍生品诉讼。2019年6月26日和2019年7月2日，联邦快递和某些现任和前任官员被列为向美国纽约南区地区法院提起的两起假定的集体诉讼证券诉讼的被告。这些投诉已经合并，指控违反了1934年修订的《证券交易法》(Securities Exchange Act)第10(B)和20(A)条，以及根据该法案颁布的规则10b-5，这些规则涉及联邦快递在2017年9月19日至2018年12月18日期间提交给SEC的公开文件和其他公开声明中涉嫌的错误陈述或遗漏。在诉讼的这个阶段，我们目前无法估计损失的可能性或潜在损失的金额或范围(如果有的话)。
2019年9月17日和2019年11月6日，联邦快递、其董事会以及某些现任和前任董事和高管被列为向美国特拉华州地区法院提起的两起股东衍生品诉讼的被告。这个
- 17 -
随后合并的投诉重复了联邦证券诉讼投诉中的指控，并声称对联邦快递董事会和某些现任和前任董事和高级管理人员提出了新的索赔，罪名是违反受托责任、浪费公司资产、不当得利、内幕销售和违反联邦证券法。2020年6月24日，这起合并诉讼被有偏见地驳回。原告在2020年7月24日的最后期限前没有对解雇提出上诉。
与纽约卷烟诉讼相关的衍生品诉讼。2019年10月3日，联邦快递和某些现任和前任联邦快递董事和高管在特拉华州衡平法院提起的股东衍生品诉讼中被列为被告。起诉书称，被告违反了受托责任，涉及纽约市和纽约州在2013年12月和2014年11月对联邦快递地面公司(FedEx Ground)以及2017年7月对联邦快递地面公司(FedEx Ground)和联邦快递货运公司(FedEx Freight)提起的诉讼中指控的活动。基本诉讼涉及涉嫌违反几项法规向纽约居民运送香烟，以及普通法滋扰索赔，并在达成最终和解协议后于2018年12月被法院驳回，和解金额约为美元。
环境问题。美国证券交易委员会的规定要求，当政府当局是诉讼的一方，并且诉讼涉及管理层合理地相信可能超过#美元的潜在金钱制裁时，披露某些环境问题。
在我们收购TNT快递之前，在巴西巴伊亚州的Simóes Filho对TNT快递的一家子公司提起了诉讼，指控其违反了巴西环境法。具体地说，诉讼称，2012年，某些员工在高速公路上非法丢弃无毒垃圾。我们可能会受到与此类活动相关的超过#美元的货币制裁和罚款。
其他事项。联邦快递及其子公司还面临在正常业务过程中出现的其他法律程序，包括某些诉讼，这些诉讼包含各种关于违反工资和工时规定的集体诉讼指控，其中原告要求他们被迫“加班”，没有加班或没有提供工间休息或其他福利，以及包含指控联邦快递及其子公司对与车辆事故相关的第三方损失负有责任的诉讼，这些损失可能超过我们对此类损失的保险覆盖范围。管理层认为，与这些其他行动有关的总负债(如果有的话)不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
(10) 补充现金流信息
截至8月31日的三个月期间，支付利息、费用和所得税的现金如下(单位：百万)：
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
以下项目的现金付款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息(扣除资本化利息后的净额) |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
所得税 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
已收到所得税退款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
现金税(退款)付款，净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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独立注册会计师事务所报告书
致股东和董事会
联邦快递公司
中期财务报表审核结果
吾等已审阅随附的联邦快递公司(本公司)截至2020年8月31日的简明综合资产负债表、截至2020年8月31日及2019年8月31日止三个月期间的相关简明综合收益表、全面收益表、现金流量及普通股股东投资变动表，以及相关附注(统称为“简明综合中期财务报表”)。根据我们的审查，我们不知道应该对简明综合中期财务报表进行任何重大修改，以使其符合美国公认的会计原则。
我们此前已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年5月31日的综合资产负债表、截至该年度的相关综合收益表、全面收益表、现金流量表和普通股股东投资变动表以及相关附注(本文未予列示)，并在我们于2020年7月20日的报告中对该等综合财务报表表达了无保留的审计意见。我们认为，随附的截至2020年5月31日的简明综合资产负债表中所载的信息，在所有重大方面都与从中得出该信息的综合资产负债表有关。
评审结果的依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及SEC和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。我们是根据PCAOB的标准进行审查的。对中期财务报表的审查主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事务的人员。它的范围远小于根据PCAOB标准进行的审计，其目的是表达对整个财务报表的意见。因此，我们不表达这样的意见。
|
/s/安永律师事务所 |
田纳西州孟菲斯
2020年9月15日
- 19 -
第二项：管理层对经营成果和财务状况的讨论和分析
一般信息
以下管理层对经营结果和财务状况的讨论和分析(“MD&A”)描述了影响联邦快递公司(“联邦快递”)经营结果、流动资金、资本资源、合同现金义务和关键会计估计的主要因素。本讨论应与随附的未经审计的季度简明综合财务报表和我们截至2020年5月31日的年度Form 10-K年度报告(“年度报告”)一起阅读。我们的年度报告包括有关我们重要的会计政策、做法和构成我们财务结果的交易的更多信息，以及与我们的财务状况和经营结果相关的最重大风险和不确定因素的详细讨论。
我们通过受人尊敬的联邦快递品牌，通过集体竞争、独立运营和协作管理的公司，提供广泛的运输、电子商务和商业服务组合。我们的主要运营公司是联邦快递公司(“联邦快递”)，包括TNT快递B.V.(“TNT快递”)，世界上最大的快递运输公司；联邦快递地面包裹系统公司。这些公司包括北美领先的小包裹地面递送服务提供商联邦快递地面运输公司(“FedEx Ground”)和北美领先的零担货运服务提供商联邦快递货运公司(“FedEx Freight”)，以及北美领先的零担货运服务提供商联邦快递货运公司(FedEx Freight Corporation，“FedEx Freight”)。这些公司代表着我们的主要服务线，并与联邦快递公司服务公司(FedEx Corporate Services，Inc.)一起。(“联邦快递服务”)构成我们的可报告部门。
我们的联邦快递服务部门提供销售、营销、信息技术、通信、客户服务、技术支持、账单和收款服务，以及支持我们运营部门的某些后台功能。有关详细讨论，请参阅“可报告的部分”。有关我们业务的更多信息可在我们的年度报告中找到。
正如我们在年报中所讨论的那样，截至2020年6月1日，联邦快递跨境控股公司。(“联邦快递跨境”)包括在联邦快递快递部分。这一变化是为了反映我们的内部管理报告结构。
了解我们的运营结果所需的关键指标包括：
|
• |
基于宏观经济因素和全球经济的整体客户对我们各种服务的需求； |
|
• |
通过我们的网络提供的运输服务量，主要以我们的日均运量以及货物的重量和大小来衡量； |
|
• |
客户购买的服务组合； |
|
• |
我们为我们的服务获得的价格，主要以收益衡量(每包或每磅的收入，或每批货物的收入或LTL货运的百分之一重量)； |
|
• |
我们有能力管理我们的成本结构(资本支出和运营费用)，以适应不断变化的业务量水平；以及 |
|
• |
燃油价格波动的时间和幅度，以及我们通过燃油附加费收回增加的燃油成本的能力。 |
我们的许多运营费用直接受到收入和业务量水平的影响，我们预计这些运营费用将随着收入和业务量的变化而逐年波动。因此，对运营费用标题的讨论集中在影响费用的关键驱动因素和趋势上，而不是那些与收入和数量变化严格相关的因素。项目“其他业务费用”包括与外部服务合同(如设施服务和货物装卸、临时工和保安)、保险、制服和专业费用有关的费用。
除另有规定外，对年份的引用是指我们截至2021年5月31日或截至2021年5月31日的财年，并与上一年的同期进行比较。我们的运输部门统称为联邦快递快递部门、联邦快递地面部门和联邦快递货运部门。
- 20 -
行动结果
合并结果
下表比较了截至8月31日的经营业绩摘要以及收入和营业收入(百万美元，不包括每股金额)的变化：
|
|
|
三个月 |
|
|
百分比 |
|
|
||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
|||
|
营业收入 |
|
$ |
19,321 |
|
|
$ |
17,048 |
|
|
|
13 |
|
|
|
营业收入(亏损)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
联邦快递快递部门 |
|
|
710 |
|
|
|
285 |
|
|
|
149 |
|
|
|
联邦快递地面段 |
|
|
834 |
|
|
|
644 |
|
|
|
30 |
|
|
|
联邦快递货运部分 |
|
|
274 |
|
|
|
194 |
|
|
|
41 |
|
|
|
公司、其他及消除 |
|
|
(228 |
) |
|
|
(146 |
) |
|
|
(56 |
) |
|
|
综合营业收入 |
|
|
1,590 |
|
|
|
977 |
|
|
|
63 |
|
|
|
营业利润率： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
联邦快递快递部门 |
|
|
7.4 |
% |
|
|
3.2 |
% |
|
|
420 |
|
英国石油公司 |
|
联邦快递地面段 |
|
|
11.8 |
% |
|
|
12.4 |
% |
|
|
(60 |
) |
英国石油公司 |
|
联邦快递货运部分 |
|
|
15.0 |
% |
|
|
10.2 |
% |
|
|
480 |
|
英国石油公司 |
|
综合营业利润率 |
|
|
8.2 |
% |
|
|
5.7 |
% |
|
|
250 |
|
英国石油公司 |
|
合并净收入 |
|
$ |
1,245 |
|
|
$ |
745 |
|
|
|
67 |
|
|
|
稀释后每股收益 |
|
$ |
4.72 |
|
|
$ |
2.84 |
|
|
|
66 |
|
|
|
|
|
每年的变化 |
|
|||||
|
|
|
营业收入 |
|
|
营业收入(亏损) |
|
||
|
联邦快递快递部门 |
|
$ |
702 |
|
|
$ |
425 |
|
|
联邦快递地面段 |
|
|
1,861 |
|
|
|
190 |
|
|
联邦快递货运部分 |
|
|
(79 |
) |
|
|
80 |
|
|
联邦快递服务部门 |
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
|
公司、其他及消除 |
|
|
(215 |
) |
|
|
(82 |
) |
|
|
|
$ |
2,273 |
|
|
$ |
613 |
|
概述
冠状病毒(“新冠肺炎”)疫情在2021年第一季度继续影响我们的业务，特别是对我们的住宅送货服务产生了前所未有的需求，与我们假日旺季的交通量相媲美。此外，随着世界各地的企业重新开业，对我们商业服务的需求在整个2021年第一季度都有所改善。2021年第一季度，为了在新冠肺炎疫情期间保护我们的团队成员和客户，我们在个人防护设备和医疗/安全用品以及额外的安全和清洁服务方面增加了约1亿美元的运营费用。
2021年第一季度，由于联邦快递的国际出口和美国国内包裹量的增长，联邦快递地面的住宅业务量增长，以及联邦快递地面和联邦快递货运的产量提高，我们的综合营业收入有所改善。此外，由于2021年第一季度我们所有运输部门的运营天数增加，我们的业绩受到了大约1.3亿美元的积极影响。我们产生了更高的采购运输成本和工资以及员工福利费用，以支持2021年第一季度的业务量增长。此外，更高的可变激励薪酬支出对第一季度的同比比较产生了1.95亿美元的负面影响，其中大约一半是由于上一年长期激励薪酬应计项目的逆转。2021年第一季度记录的浮动薪酬经费是针对非执行干事团队成员的，其基础是假设目前的业绩趋势将在本财政年度持续下去。
2021年第一季度，我们产生的TNT Express整合费用总计4900万美元(税后净额3800万美元，或稀释后每股0.14美元)，比2020年第一季度减少了2200万美元。整合费用主要是与TNT Express整合直接相关的增量成本，包括专业和法律费用、工资和员工福利、广告和差旅费用。内部工资和员工福利仅包括在分配给个人的范围内
- 21 -
全职参与整合活动。这些费用发生在联邦快递和联邦快递公司。将这些成本确定为与整合相关的支出要遵守我们的披露控制和程序。
以下FedEx Express、FedEx Ground和FedEx Freight的图表显示了最近五个季度的选定数量趋势(以千为单位)：
|
|
(1) |
国际国内日均包裹量关系到我们的国际国内业务。国际出口日均包裹数量关系到我们的国际优势和经济服务。 |
|
|
(2) |
国际日均运费与我们的国际优先权、经济舱和空运服务有关。 |
- 22 -
以下是联邦快递快递、联邦快递地面和联邦快递货运的图表，显示了最近五个季度的部分收益率趋势：
|
|
(1) |
每个包裹的国际出口收入与我们的国际优先事项和经济服务有关。每包的国际国内收入与我们的国际国内业务有关。 |
|
|
(2) |
每磅的国际收入与我们的国际优先事项、经济和航空货运服务有关。 |
- 23 -
营业收入
2021年第一季度收入增长了13%，这主要是由于联邦快递地面住宅递送服务量的增长和联邦快递美国国内包裹数量的增长，这都反映了由于新冠肺炎疫情的持续影响，电子商务需求的增加。联邦快递的国际出口包裹量增长以及联邦快递地面和联邦快递货运的产量提高也促进了2021年第一季度收入的增长。此外，我们所有运输部门增加了一个工作日，对2021年第一季度的收入产生了积极影响。这些积极因素被我们所有运输部门较低的燃油附加费部分抵消了。
在联邦快递地面，2021年第一季度的收入增长了36%，这主要归功于住宅递送量的增长，包括居家订单和其他应对新冠肺炎疫情的措施导致的需求急剧增加。由于国际出口和美国国内包裹数量的增长，联邦快递2021年第一季度的收入增长了8%，但部分被较低的燃油附加费所抵消。联邦快递货运收入在2021年第一季度下降了4%，原因是日均发货量减少，但每批发货收入增加部分抵消了这一影响。
营业费用
下表比较了截至8月31日的期间以美元金额(百万美元)和占收入百分比表示的运营费用：
|
|
|
三个月 |
|
|
百分比 |
|
|
收入百分比 |
|
|
||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|||||
|
业务费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪金和员工福利 |
|
$ |
6,852 |
|
|
$ |
6,087 |
|
|
|
13 |
|
|
|
35.5 |
|
% |
|
|
35.7 |
|
% |
|
购买的交通工具 |
|
|
4,977 |
|
|
|
4,028 |
|
|
|
24 |
|
|
|
25.8 |
|
|
|
|
23.6 |
|
|
|
租金和着陆费 |
|
|
936 |
|
|
|
920 |
|
|
|
2 |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
|
5.4 |
|
|
|
折旧摊销 |
|
|
926 |
|
|
|
879 |
|
|
|
5 |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
|
5.2 |
|
|
|
燃料 |
|
|
565 |
|
|
|
870 |
|
|
|
(35 |
) |
|
|
2.9 |
|
|
|
|
5.1 |
|
|
|
维护和维修 |
|
|
806 |
|
|
|
768 |
|
|
|
5 |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
|
4.5 |
|
|
|
其他 |
|
|
2,669 |
|
|
|
2,519 |
|
|
|
6 |
|
|
|
13.8 |
|
|
|
|
14.8 |
|
|
|
业务费用共计 |
|
|
17,731 |
|
|
|
16,071 |
|
|
|
10 |
|
|
|
91.8 |
|
|
|
|
94.3 |
|
|
|
营业收入 |
|
$ |
1,590 |
|
|
$ |
977 |
|
|
|
63 |
|
|
|
8.2 |
|
% |
|
|
5.7 |
|
% |
上述“收入”项下数量的增加导致2021年第一季度在联邦快递地面推动下的采购运输成本增加了24%，在联邦快递地面和联邦快递推动下的工资和员工福利支出增加了13%。采购的运输也受到联邦快递地面承包商结算率上升的负面影响，包括与美国业务全年持续扩大到每周7天有关。此外，由于2021年第一季度我们所有交通部门的绩效增加和可变激励薪酬增加，工资和员工福利支出增加。
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燃料
以下是我们运输部门的图表，显示了最近五个季度我们每加仑飞机和车辆燃料的平均成本：
由于燃料价格下降，2021年第一季度燃料支出下降了35%。燃料价格只是我们认为对理解燃料对我们业务的影响有意义的因素中的一个组成部分。此外，我们收取的燃油附加费收入亦须加以考虑。因此，我们认为，讨论燃料对我们业绩的净影响，这是这两个因素同比变化的比较，对于了解燃料对我们业务的影响非常重要。为了提供有关燃油附加费对收入和产量增长趋势的影响的信息，我们将2021年第一季度和2020年第一季度生效的相对加权平均燃油附加费百分比纳入了我们每个运输部门的随附讨论中。
我们大部分的燃油附加费都是每周调整一次。燃油附加费是根据评估周前两周的每周燃油价格计算的。一些联邦快递国际燃油附加费的计时滞后约为6至8周。
我们购买燃料的方式也会影响燃料对我们结果的净影响。例如，我们在联邦快递购买喷气燃料的合同与各种指数捆绑在一起，包括美国墨西哥湾指数。虽然这些指数中的许多是一致的，但每个指数可能会以不同的速度波动，从而推动航空燃油价格的波动。此外，根据这些合同安排，我们大约70%的喷气燃料是根据前一周的指数价格购买的，其余的购买是根据前一个月和前一天的指数价格，而不是基于每日现货价格。这些合同条款减轻了每日现货汇率快速变化对我们购买喷气燃料的影响。
由于上述因素，如果燃油市场价格突然大幅变动或变动不会导致我们的燃油附加费调整，我们的经营业绩可能会受到影响，这可能会在短期内对我们的收益产生重大的正面或负面影响。
我们定期检查我们的燃油附加费。有关影响燃油附加费的表格更改的更多信息，请参阅我们的年度报告。下文描述的燃料对营业收入的净影响和下面每个分部的净影响不包括这些表格变化的影响。
由于燃油附加费降低，燃料的净影响对2021年第一季度的营业收入产生了轻微的负面影响，但燃油价格的下降部分抵消了这一影响。
燃油对我们经营业绩的净影响没有考虑燃油附加费水平可能对我们业务产生的影响，包括需求的变化和客户购买的服务组合的变化。另外，我们购买的交通费可能会受到燃料费的影响。虽然燃油附加费的百分比在不同时期的波动可能会很大，但燃油附加费是影响整体收入和收益的价格结构中众多个别组成部分之一。其他组成部分包括所售服务的组合、我们为这些服务获得的基本价格和额外服务费以及提供的定价折扣水平。
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所得税
我们2021年第一季度的有效税率为22.5%，而2020年第一季度为25.2%。2021年的税率受到我们公司法人结构变化的有利影响，包括某些外国实体的税收地位，以及某些非美国司法管辖区收入的增加。
我们在美国和美国各个州、地方和外国司法管辖区都要纳税。我们目前正在接受国税局2016和2017纳税年度的审查。某些所得税申报程序有可能在未来12个月内完成，并可能导致我们未确认的税收优惠余额发生变化。预计任何变化的影响都不会对我们的综合财务报表产生重大影响。
- 26 -
展望
新冠肺炎大流行将对全球经济，特别是我们的业务产生持续和最终影响的不确定性，使得对2021年的任何预期本质上都不那么明确。然而，根据我们目前的业务趋势，我们预计需求的增加将导致联邦快递地面和联邦快递在2021年剩余时间的收入和运营收入增加。此外，产量管理和生产率的提高预计将有助于联邦快递货运公司2021年的收入和运营收入增长。如果我们目前的趋势继续下去，我们预计2021年期间将继续发生某些费用，包括更高的可变激励薪酬应计费用以及与新冠肺炎大流行相关的增加供应和其他成本。
与新冠肺炎疫情相关的政府旅行警告和限制预计将继续影响商业航空旅行的需求，从而减少可用的航空容量。因此，我们预计2021年剩余时间对国际优先发货的持续强劲需求将需要增加我们的资产使用，以支持关键国际供应链的需求。我们将继续管理网络容量，灵活调整我们的网络，并根据需要进行调整，以与业务量和运营条件保持一致。
我们已经将联邦快递地面7天住宅递送覆盖范围扩大到近95%的美国人口，并将继续优化我们的网络容量，以满足不断变化的客户需求。在2021年下半年，我们将专注于最后一英里的住宅递送优化，将某些美国日期明确的住宅联邦快递快递货物引导到联邦快递地面网络，以提高效率并降低我们的服务成本。我们还专注于通过旨在提高生产率和安全性的先进技术来提高收入质量和降低成本。
我们正在继续执行我们的TNT Express整合计划，并计划在2021年完成FedEx Express和TNT Express线运和收件交付业务的整合，并开始提供增强的国际服务组合。我们将利用TNT Express为我们的投资组合增加的功能，这些功能预计将改善我们在欧洲的收入和盈利能力，这将继续低于我们对该市场的预期。虽然我们预计2021年一体化活动将取得重大进展，特别是在欧洲，但一体化工作将在2021年之后继续下去。我们预计在2022年初完成国际空中网络互通的最后阶段。
我们预计在2021年剩余时间内将产生约1.25亿美元的整合费用，形式为专业费用、外部服务合同、工资和其他运营费用。我们预计，通过在2022年完成TNT Express与FedEx Express的物理网络集成，集成计划的总费用约为17亿美元。除了整合之外，我们还将继续采取行动，进一步转变和优化联邦快递的国际业务，特别是在欧洲，包括扩大我们的电子商务能力和降低我们的管理成本。我们可能会招致额外的成本，包括与这些行动相关的资本投资。整合的时间和金额以及其他费用，包括资本投资，可能会随着我们修改和实施我们的计划而改变。
我们对2021年剩余时间的预期取决于关键的外部因素，包括全球经济状况不会进一步减弱，不会因新冠肺炎疫情而进一步关闭，当前的燃油价格预期，以及国际贸易政策和关系不会出现新的不利发展。
Outlook的其他问题。有关2021年关键资本项目的详细信息，请参阅本MD&A的“流动性展望”部分。
请参阅“前瞻性陈述”和第二部分第1A项“风险因素”，了解有关这些和其他可能对我们未来业绩产生重大影响的潜在风险和不确定性的讨论。
近期会计指导意见
请参阅注释1年随附的未经审计的简明综合财务报表对近期会计准则的讨论。
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可报告的细分市场
联邦快递快递、联邦快递地面和联邦快递货运是我们的主要服务线，与联邦快递服务一起构成了我们的可报告细分市场。我们需要报告的细分业务包括以下业务：
|
联邦快递快递部门 |
联邦快递(快递) |
|
|
TNT快递(国际快递、小包裹陆运、货运) FedEx Custom Critical，Inc.(“FedEx Custom Critical”)(限时运输) 联邦快递跨境(跨境电商技术和电商运输解决方案) |
|
|
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联邦快递地面部分 |
联邦快递地面快递(小包裹地面递送) |
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联邦快递货运段 |
联邦快递货运(LTL货运) |
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|
|
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联邦快递服务部门 |
联邦快递服务(销售、营销、信息技术、通信、客户服务、技术支持、账单和收款服务以及后台职能) |
从2020年6月1日起，联邦快递跨境业务的结果将前瞻性地包括在联邦快递快递部门中，因为这对前期的影响并不大。这一变化是为了反映我们的内部管理报告结构。
联邦快递服务部门
我们运输部门随附的未经审计的简明综合财务报表中的运营费用项目“公司间费用”反映了联邦快递服务部门对各自经营部门的分配情况。净运营成本的分配以相对收入或估计提供的服务等指标为基础。
联邦快递服务部门为我们的运营部门提供直接和间接的支持，我们分配联邦快递服务部门的所有净运营成本，以在这些部门的业绩中反映我们业务的全部运营成本。我们根据运营收入(包括联邦快递服务部门的分配)审查和评估我们运输部门的业绩。对于联邦快递服务部门，绩效是根据其分配的总净运营成本对我们的运营部门的影响进行评估的。我们相信这些拨款接近提供这些功能的净成本。我们的分配方法会根据需要定期改进，以反映我们业务的变化。
公司、其他及消除
公司及其他包括行政人员的公司总部成本及某些法律和财务职能，以及某些未归入我们核心业务的其他成本和信用。这些成本不会分配给其他业务部门。此外，联邦快递物流公司的结果。(“联邦快递物流”)和联邦快递办公和打印服务公司。(“联邦快递办公室”)经营部门包括在公司和其他。联邦快递办公室为我们的包裹运输业务的客户提供一系列的文件和业务服务以及零售通道。联邦快递物流提供综合供应链管理解决方案、专业运输、报关以及全球海运和空运代理。
在2021年第一季度，主要是由于联邦快递关键海关和联邦快递跨境业务被纳入联邦快递快递部门，以及新冠肺炎疫情导致联邦快递办公室的非发货收入大幅下降，推动了“公司、其他和取消”收入的下降，这主要是由于联邦快递海关关键业务和联邦快递跨境业务被纳入联邦快递快递部门。
某些联邦快递运营公司为其报告部门以外的其他联邦快递公司提供运输和相关服务。此类服务的计费基于协商费率，我们认为这是近似的公允价值，并反映为计费部分的收入。这些税率会根据市场情况不时调整。这类部门间收入和支出在我们的综合业绩中被冲销，并且没有在下面的部门信息中单独确定，因为这些金额不是实质性的。
- 28 -
联邦快递快递部分
联邦快递快递为包裹和运费的递送提供广泛的美国国内和国际航运服务，包括优先、延期和经济服务，这些服务提供按时间或按日期递送。下表比较了截至8月31日的季度的收入、运营费用、运营收入(以百万美元为单位)、运营利润率和运营费用占收入的百分比：
|
|
|
三个月 |
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
包装： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国过夜包厢 |
|
$ |
1,861 |
|
|
$ |
1,866 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国过夜信封 |
|
|
426 |
|
|
|
479 |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国推迟 |
|
|
1,096 |
|
|
|
956 |
|
|
|
15 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国国内套餐总收入 |
|
|
3,383 |
|
|
|
3,301 |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国际优先权 |
|
|
2,317 |
|
|
|
1,817 |
|
|
|
28 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国际经济 |
|
|
616 |
|
|
|
855 |
|
|
|
(28 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国际出口套餐总收入 |
|
|
2,933 |
|
|
|
2,672 |
|
|
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国际国内(1) |
|
|
1,088 |
|
|
|
1,076 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
套餐总收入 |
|
|
7,404 |
|
|
|
7,049 |
|
|
|
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运费： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国 |
|
|
833 |
|
|
|
695 |
|
|
|
20 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国际优先权 |
|
|
653 |
|
|
|
464 |
|
|
|
41 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国际经济 |
|
|
371 |
|
|
|
516 |
|
|
|
(28 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国际航空货运 |
|
|
75 |
|
|
|
66 |
|
|
|
14 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
货运总收入 |
|
|
1,932 |
|
|
|
1,741 |
|
|
|
11 |
|
|
收入百分比 |
|
|
||||||
|
其他(2) |
|
|
311 |
|
|
|
155 |
|
|
|
101 |
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
||
|
总收入 |
|
|
9,647 |
|
|
|
8,945 |
|
|
|
8 |
|
|
|
100.0 |
|
% |
|
|
100.0 |
|
% |
|
业务费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪金和员工福利 |
|
|
3,742 |
|
|
|
3,372 |
|
|
|
11 |
|
|
|
38.8 |
|
|
|
|
37.7 |
|
|
|
购买的交通工具 |
|
|
1,304 |
|
|
|
1,232 |
|
|
|
6 |
|
|
|
13.5 |
|
|
|
|
13.8 |
|
|
|
租金和着陆费 |
|
|
504 |
|
|
|
513 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
5.2 |
|
|
|
|
5.7 |
|
|
|
折旧摊销 |
|
|
477 |
|
|
|
462 |
|
|
|
3 |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
|
5.2 |
|
|
|
燃料 |
|
|
496 |
|
|
|
743 |
|
|
|
(33 |
) |
|
|
5.1 |
|
|
|
|
8.3 |
|
|
|
维护和维修 |
|
|
551 |
|
|
|
517 |
|
|
|
7 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
|
5.8 |
|
|
|
公司间收费 |
|
|
461 |
|
|
|
469 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
4.8 |
|
|
|
|
5.2 |
|
|
|
其他 |
|
|
1,402 |
|
|
|
1,352 |
|
|
|
4 |
|
|
|
14.5 |
|
|
|
|
15.1 |
|
|
|
业务费用共计 |
|
|
8,937 |
|
|
|
8,660 |
|
|
|
3 |
|
|
|
92.6 |
|
% |
|
|
96.8 |
|
% |
|
营业收入 |
|
$ |
710 |
|
|
$ |
285 |
|
|
|
149 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业利润 |
|
|
7.4 |
% |
|
|
3.2 |
% |
|
|
420 |
|
英国石油公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
国际国内收入与我们的国际国内业务有关。 |
|
|
(2) |
包括截至2020年8月31日期间的联邦快递关键定制业务和联邦快递跨境业务。 |
- 29 -
下表比较了选定的截止时间段的统计数据(单位为千，收益率除外) 8月31日:
|
|
|
三个月 |
|
|
百分比 |
|
||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|||
|
套餐统计信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
日均包裹量(ADV)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国过夜包厢 |
|
|
1,287 |
|
|
|
1,218 |
|
|
|
6 |
|
|
美国过夜信封 |
|
|
483 |
|
|
|
562 |
|
|
|
(14 |
) |
|
美国推迟 |
|
|
1,207 |
|
|
|
976 |
|
|
|
24 |
|
|
美国国内总ADV |
|
|
2,977 |
|
|
|
2,756 |
|
|
|
8 |
|
|
国际优先权 |
|
|
696 |
|
|
|
530 |
|
|
|
31 |
|
|
国际经济 |
|
|
260 |
|
|
|
294 |
|
|
|
(12 |
) |
|
国际出口预提总额 |
|
|
956 |
|
|
|
824 |
|
|
|
16 |
|
|
国际国内(1) |
|
|
2,298 |
|
|
|
2,352 |
|
|
|
(2 |
) |
|
高级合计 |
|
|
6,231 |
|
|
|
5,932 |
|
|
|
5 |
|
|
每包收入(收益率)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国过夜包厢 |
|
$ |
22.25 |
|
|
$ |
23.94 |
|
|
|
(7 |
) |
|
美国过夜信封 |
|
|
13.56 |
|
|
|
13.32 |
|
|
|
2 |
|
|
美国推迟 |
|
|
13.97 |
|
|
|
15.29 |
|
|
|
(9 |
) |
|
美国国产复合材料 |
|
|
17.48 |
|
|
|
18.71 |
|
|
|
(7 |
) |
|
国际优先权 |
|
|
51.18 |
|
|
|
53.52 |
|
|
|
(4 |
) |
|
国际经济 |
|
|
36.46 |
|
|
|
45.52 |
|
|
|
(20 |
) |
|
国际出口复合材料 |
|
|
47.18 |
|
|
|
50.67 |
|
|
|
(7 |
) |
|
国际国内(1) |
|
|
7.28 |
|
|
|
7.15 |
|
|
|
2 |
|
|
复合包装成品率 |
|
$ |
18.28 |
|
|
$ |
18.57 |
|
|
|
(2 |
) |
|
运费统计数字 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
日均运费磅： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国 |
|
|
8,849 |
|
|
|
8,015 |
|
|
|
10 |
|
|
国际优先权 |
|
|
5,501 |
|
|
|
4,792 |
|
|
|
15 |
|
|
国际经济 |
|
|
11,633 |
|
|
|
13,717 |
|
|
|
(15 |
) |
|
国际航空货运 |
|
|
1,575 |
|
|
|
1,555 |
|
|
|
1 |
|
|
总平均每日运费磅 |
|
|
27,558 |
|
|
|
28,079 |
|
|
|
(2 |
) |
|
每磅收入(收益率)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国 |
|
$ |
1.45 |
|
|
$ |
1.36 |
|
|
|
7 |
|
|
国际优先权 |
|
|
1.83 |
|
|
|
1.51 |
|
|
|
21 |
|
|
国际经济 |
|
|
0.49 |
|
|
|
0.59 |
|
|
|
(17 |
) |
|
国际航空货运 |
|
|
0.74 |
|
|
|
0.66 |
|
|
|
12 |
|
|
综合运费收益率 |
|
$ |
1.08 |
|
|
$ |
0.97 |
|
|
|
11 |
|
|
|
(1) |
国际国内统计数据与我们的国际国内业务有关。 |
联邦快递快递部门收入
由于国际出口和美国国内包裹数量的增长，联邦快递快递部门收入在2021年第一季度增长了8%，但部分被较低的燃油附加费所抵消。由于新冠肺炎疫情的影响，国内住宅服务的需求持续增加，导致延迟服务增长较快。全球航空货运能力限制导致的定价举措以及2021年第一季度增加一个营业天数也对收入产生了积极影响。
2021年第一季度，在亚太地区和欧洲出口量增长的带动下，国际出口包裹日均交易量增长了16%。2021年第一季度国际出口套餐收益率下降7%，主要原因是基本收益率下降和燃油附加费下降，但部分被全球航空货运能力限制导致的定价举措所抵消。2021年第一季度，日均总货运量下降了2%，主要原因是宏观经济疲软和新冠肺炎疫情导致国际货运量下降，但美国国内货运量的增长部分抵消了这一影响。2021年第一季度综合运费收益率增长11%，主要原因是基本收益率提高，但部分被较低的燃油附加费所抵消。2021年第一季度，在延迟服务提供和隔夜包装箱数量增长的推动下，美国国内包裹日均数量增长了8%，但部分被隔夜信封出货量的减少所抵消。由于新冠肺炎的大流行，延迟服务的增长加快了。美国国内套餐收益率在2021年第一季度下降了7%，原因是燃油附加费降低，
- 30 -
每包重量和不利的产品组合。其他收入增加101由于2021年第一季度将联邦快递关键定制和联邦快递跨境纳入联邦快递快递部门，因此将在2021年第一季度将联邦快递关键客户和联邦快递跨境业务纳入联邦快递部门。
联邦快递截至8月31日的美国国内和出境燃油附加费以及国际燃油附加费范围如下：
|
|
|
三个月 |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
美国国内和出境燃油附加费： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
低 |
|
|
2.73 |
% |
|
|
7.27 |
% |
|
高 |
|
|
4.12 |
|
|
|
8.45 |
|
|
加权平均 |
|
|
3.43 |
|
|
|
7.55 |
|
|
国际出口和货运燃油附加费： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
低 |
|
|
0.28 |
|
|
|
6.87 |
|
|
高 |
|
|
17.00 |
|
|
|
18.22 |
|
|
加权平均 |
|
|
10.29 |
|
|
|
15.55 |
|
|
国际国内燃油附加费： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
低 |
|
|
4.19 |
|
|
|
3.27 |
|
|
高 |
|
|
20.33 |
|
|
|
19.47 |
|
|
加权平均 |
|
|
5.93 |
|
|
|
7.50 |
|
联邦快递快递部门营业收入
联邦快递快递部门的营业收入在2021年第一季度增长了149%，这主要是由于国际出口和美国国内包裹数量的增长以及网络运营效率的提高。2021年第一季度增加了一个工作日，对营业收入和营业利润率产生了积极影响。联邦快递部门的经营业绩包括大约6500万美元，与“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“CARE法案”)规定的航空消费税降低有关。2021年第一季度，为支持业务量增加而增加的工资和员工福利支出以及1.1亿美元的可变激励薪酬支出增加，部分抵消了这些因素，其中约一半是由于上一年长期激励薪酬应计项目的冲销。
联邦快递部门业绩包括2021年第一季度3700万美元的TNT Express整合费用，比2020年第一季度减少了2000万美元。
工资和员工福利在2021年第一季度增长了11%，主要是由于支持销量增长的人员配备，以及可变激励薪酬支出的增加。2021年第一季度购买的运输费用增加了6%，这主要是因为联邦快递快递部门包括联邦快递关键定制和联邦快递跨境，但货运量下降部分抵消了这一影响，导致第三方运输提供商的利用率降低。其他运营费用在2021年第一季度增长了4%，主要是由于新冠肺炎疫情导致的旅行减少抵消了运营供应的增加。此外，较高的外部服务合同费用和坏账费用对其他运营费用产生负面影响。
由于燃料价格下降，2021年第一季度的燃料支出下降了33%。燃料的净影响对2021年第一季度的营业收入产生了轻微的负面影响，因为较低的燃料附加费超过了燃料价格的下降。请参阅本MD&A的“燃料”部分，了解燃料对我们运营结果的净影响的描述和额外讨论。
- 31 -
联邦快递地面段
联邦快递提供的地面服务包括向美国和加拿大的企业以及100%的美国居民提供日间送货服务。下表比较了截至8月31日的期间的收入、运营费用、运营收入(以百万美元为单位)、运营利润率、选定的套餐统计数据(以千为单位，收益率除外)以及运营费用占收入的百分比：
|
|
|
三个月 |
|
|
百分比 |
|
|
|
收入百分比 |
|
|
||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|||||
|
营业收入 |
|
$ |
7,040 |
|
|
$ |
5,179 |
|
|
|
36 |
|
|
|
|
100.0 |
|
% |
|
|
100.0 |
|
% |
|
业务费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪金和员工福利 |
|
|
1,274 |
|
|
|
871 |
|
|
|
46 |
|
|
|
|
18.2 |
|
|
|
|
16.8 |
|
|
|
购买的交通工具 |
|
|
3,291 |
|
|
|
2,303 |
|
|
|
43 |
|
|
|
|
46.7 |
|
|
|
|
44.5 |
|
|
|
租金 |
|
|
264 |
|
|
|
239 |
|
|
|
10 |
|
|
|
|
3.8 |
|
|
|
|
4.6 |
|
|
|
折旧摊销 |
|
|
204 |
|
|
|
193 |
|
|
|
6 |
|
|
|
|
2.9 |
|
|
|
|
3.7 |
|
|
|
燃料 |
|
|
4 |
|
|
|
3 |
|
|
|
33 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
维护和维修 |
|
|
107 |
|
|
|
87 |
|
|
|
23 |
|
|
|
|
1.5 |
|
|
|
|
1.7 |
|
|
|
公司间收费 |
|
|
432 |
|
|
|
375 |
|
|
|
15 |
|
|
|
|
6.1 |
|
|
|
|
7.3 |
|
|
|
其他 |
|
|
630 |
|
|
|
464 |
|
|
|
36 |
|
|
|
|
9.0 |
|
|
|
|
9.0 |
|
|
|
业务费用共计 |
|
|
6,206 |
|
|
|
4,535 |
|
|
|
37 |
|
|
|
|
88.2 |
|
% |
|
|
87.6 |
|
% |
|
营业收入 |
|
$ |
834 |
|
|
$ |
644 |
|
|
|
30 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业利润 |
|
|
11.8 |
% |
|
|
12.4 |
% |
|
|
(60 |
) |
英国石油公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
日均包裹量 |
|
|
11,559 |
|
|
|
8,834 |
|
|
|
31 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每包收入(收益率) |
|
$ |
9.33 |
|
|
$ |
9.13 |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
联邦快递地面部分收入
联邦快递地面部分收入在2021年第一季度增长了36%，这主要归功于住宅递送量的增长，包括居家订单和其他应对新冠肺炎疫情的措施导致的需求大幅增加。此外，2021年第一季度产量提高和增加一个营业天数对收入产生了积极影响。2021年第一季度日均交易量增长31%，主要是由于电子商务推动的住宅服务持续增长。联邦快递地面收益率在2021年第一季度增加了2%，主要是由于定价举措，但部分被较低的燃油附加费所抵消。
联邦快递地面燃料附加费是基于能源部公布的美国全国公路上每加仑柴油平均价格的四舍五入平均价格。截至8月31日的期间，燃油附加费幅度如下：
|
|
|
三个月 |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
低 |
|
|
5.75 |
% |
|
|
6.75 |
% |
|
高 |
|
|
5.75 |
|
|
|
7.25 |
|
|
加权平均 |
|
|
5.75 |
|
|
|
7.04 |
|
联邦快递地面分部营业收入
联邦快递地面部门运营收入在2021年第一季度增长了30%，主要是由于住宅递送量的增长和产量的增长。此外，2021年第一季度，营业收入受益于增加了一个营业日。这些因素被购买的运输成本和工资以及员工福利支出的增加部分抵消，以支持2021年第一季度的业务量增加。
2021年第一季度，采购的运输费用增加了43%，原因是数量增加和承包商结算率增加，包括美国业务全年持续扩大到每周7天。2021年第一季度，工资和员工福利支出增长了46%，原因是增加了人手以支持业务量增长，包括美国业务全年持续扩大到每周7天，绩效增加，以及更高的可变激励薪酬。其他运营费用在2021年第一季度增长了36%，这主要是由于新冠肺炎疫情导致的自我保险应计项目增加和运营供应增加所致。
燃料的净影响对2021年第一季度的营业收入产生了略微积极的影响，因为燃料价格的下降超过了燃料附加费的下降。请参阅本MD&A的“燃料”部分，了解燃料对我们运营结果的净影响的描述和额外讨论。
- 32 -
联邦快递货运段
联邦快递货运LTL服务包括速度至关重要时的优先服务和可以用时间换取节省的经济型服务。下表比较了截至8月31日的季度的收入、运营费用、运营收入(以百万美元为单位)、运营利润率、选定的统计数据和运营费用占收入的百分比：
|
|
|
三个月 |
|
|
百分比 |
|
|
|
收入百分比 |
|
|
||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|||||
|
营业收入 |
|
$ |
1,826 |
|
|
$ |
1,905 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
|
100.0 |
|
% |
|
|
100.0 |
|
% |
|
业务费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪金和员工福利 |
|
|
858 |
|
|
|
919 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
|
47.0 |
|
|
|
|
48.3 |
|
|
|
购买的交通工具 |
|
|
170 |
|
|
|
187 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
|
9.3 |
|
|
|
|
9.8 |
|
|
|
租金 |
|
|
56 |
|
|
|
52 |
|
|
|
8 |
|
|
|
|
3.1 |
|
|
|
|
2.7 |
|
|
|
折旧摊销 |
|
|
106 |
|
|
|
94 |
|
|
|
13 |
|
|
|
|
5.8 |
|
|
|
|
4.9 |
|
|
|
燃料 |
|
|
65 |
|
|
|
123 |
|
|
|
(47 |
) |
|
|
|
3.6 |
|
|
|
|
6.5 |
|
|
|
维护和维修 |
|
|
53 |
|
|
|
65 |
|
|
|
(18 |
) |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
|
3.4 |
|
|
|
公司间收费 |
|
|
119 |
|
|
|
126 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
|
6.5 |
|
|
|
|
6.6 |
|
|
|
其他 |
|
|
125 |
|
|
|
145 |
|
|
|
(14 |
) |
|
|
|
6.8 |
|
|
|
|
7.6 |
|
|
|
业务费用共计 |
|
|
1,552 |
|
|
|
1,711 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
|
85.0 |
|
% |
|
|
89.8 |
|
% |
|
营业收入 |
|
$ |
274 |
|
|
$ |
194 |
|
|
|
41 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业利润 |
|
|
15.0 |
% |
|
|
10.2 |
% |
|
|
480 |
|
英国石油公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
日均发货量(以千为单位) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
优先性 |
|
|
71.3 |
|
|
|
78.5 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经济 |
|
|
30.1 |
|
|
|
32.8 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
日均总出货量 |
|
|
101.4 |
|
|
|
111.3 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每批货物重量(磅) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
优先性 |
|
|
1,096 |
|
|
|
1,156 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经济 |
|
|
998 |
|
|
|
960 |
|
|
|
4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每批货物的综合重量 |
|
|
1,067 |
|
|
|
1,098 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每批货物的收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
优先性 |
|
$ |
259.90 |
|
|
$ |
255.45 |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经济 |
|
|
302.74 |
|
|
|
295.75 |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每批货物的综合收入 |
|
$ |
272.62 |
|
|
$ |
267.34 |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每英担收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
优先性 |
|
$ |
23.71 |
|
|
$ |
22.10 |
|
|
|
7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经济 |
|
|
30.34 |
|
|
|
30.81 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每英担综合收入 |
|
$ |
25.55 |
|
|
$ |
24.35 |
|
|
|
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
联邦快递货运部门收入
联邦快递货运部门收入在2021年第一季度下降了4%，原因是平均日发货量减少，部分被每次发货收入增加所抵消。2021年第一季度，由于新冠肺炎疫情和相关供应链中断导致对我们服务的需求下降，日均出货量下降了9%。2021年第一季度，每批货物的收入增长了2%，主要是因为反映了我们正在进行的收入质量计划的更高的基本费率，但每批货物的重量较低部分抵消了这一增长。
每周指数化燃油附加费是基于能源部公布的美国高速公路上每加仑柴油的平均价格。截至8月31日的期间，联邦快递货运燃油附加费指数范围如下：
|
|
|
三个月 |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
低 |
|
|
21.00 |
% |
|
|
23.50 |
% |
|
高 |
|
|
21.30 |
|
|
|
24.40 |
|
|
加权平均 |
|
|
21.20 |
|
|
|
23.90 |
|
- 33 -
联邦快递货运部门营业收入
联邦快递货运部门的营业收入在2021年第一季度增长了41%，这是由于我们继续关注收入质量举措，并使我们的成本结构与当前和预期的业务水平保持一致，使联邦快递货运能够提高利润，并抵消了新冠肺炎疫情和经济状况疲软导致业务量下降的影响。
2021年第一季度，工资和员工福利支出下降了7%，主要原因是销量下降，但部分被更高的可变激励薪酬和绩效增长所抵消。
燃料费用在2021年第一季度下降了47%，主要是由于燃料价格下降。燃料的净影响对2021年第一季度的营业收入产生了轻微的负面影响，因为较低的燃料附加费超过了燃料价格的下降。请参阅本MD&A的“燃料”部分，了解燃料对我们运营结果的净影响的描述和额外讨论。
- 34 -
财务状况
流动性
截至2020年8月31日，现金和现金等价物总计70亿美元，而2020年5月31日为49亿美元。下表提供了截至8月31日的三个月期间我们的现金流摘要(单位：百万)：
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
经营活动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
1,245 |
|
|
$ |
745 |
|
|
非现金费用和信用 |
|
|
1,675 |
|
|
|
1,745 |
|
|
资产和负债的变动 |
|
|
(269 |
) |
|
|
(1,925 |
) |
|
经营活动提供的现金 |
|
|
2,651 |
|
|
|
565 |
|
|
投资活动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本支出 |
|
|
(1,424 |
) |
|
|
(1,418 |
) |
|
资产处置和其他收益 |
|
|
6 |
|
|
|
(1 |
) |
|
用于投资活动的现金 |
|
|
(1,418 |
) |
|
|
(1,419 |
) |
|
融资活动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
债务本金支付 |
|
|
(45 |
) |
|
|
(985 |
) |
|
发行债券所得款项 |
|
|
959 |
|
|
|
2,093 |
|
|
发行股票所得款项 |
|
|
82 |
|
|
|
12 |
|
|
支付的股息 |
|
|
(170 |
) |
|
|
(170 |
) |
|
购买库存股 |
|
|
— |
|
|
|
(3 |
) |
|
其他，净 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
融资活动提供的现金 |
|
|
825 |
|
|
|
942 |
|
|
汇率变动对现金的影响 |
|
|
15 |
|
|
|
(18 |
) |
|
现金及现金等价物净增加情况 |
|
$ |
2,073 |
|
|
$ |
70 |
|
|
期末现金及现金等价物 |
|
$ |
6,954 |
|
|
$ |
2,389 |
|
2021年第一季度，经营活动的现金流增加了21亿美元，主要原因是养老金缴费减少，根据CARE法案免除了美国的某些税收，可变激励薪酬支付减少，净收入增加。2021年第一季度资本支出持平，主要是由于联邦快递快递与飞机和相关设备相关的支出增加，但被联邦快递货运和联邦快递在车辆和拖车上的支出减少所抵消。有关2021年至2020年期间资本支出的讨论，请参阅“资本资源”。
在2020年8月期间，联邦快递利用传递信托发行了价值9.7亿美元的2020-1AA系列传递凭证(以下简称“凭证”)，固定利率为1.875%，于2034年2月到期。这些证书由19架波音飞机保证。联邦快递对证书的付款义务由联邦快递提供全面和无条件的担保。联邦快递(FedEx Express)将发行所得资金用于一般企业用途。有关更多信息，请参见注释4。
- 35 -
资本资源
我们的业务是资本密集型的，其特点是在飞机、车辆和拖车、技术、设施以及包裹处理和分拣设备方面进行了大量投资。增资的数额和时间取决于各种因素，包括预先存在的合同承诺、预期的数量增长、国内和国际经济状况、新的或改进的服务、服务的地域扩展、是否有令人满意的融资以及监管机构的行动。
下表按资产类别和可报告部门比较了截至8月31日的期间的资本支出(单位：百万)：
|
|
|
三个月 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
百分比变化 |
|
|||
|
航空器及相关设备 |
|
$ |
773 |
|
|
$ |
541 |
|
|
|
43 |
|
|
包裹搬运和地面支持设备 |
|
|
217 |
|
|
|
141 |
|
|
|
54 |
|
|
车辆及拖车 |
|
|
37 |
|
|
|
261 |
|
|
|
(86 |
) |
|
资讯科技 |
|
|
194 |
|
|
|
222 |
|
|
|
(13 |
) |
|
设施和其他 |
|
|
203 |
|
|
|
253 |
|
|
|
(20 |
) |
|
资本支出总额 |
|
$ |
1,424 |
|
|
$ |
1,418 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
联邦快递快递部门 |
|
$ |
1,028 |
|
|
$ |
951 |
|
|
|
8 |
|
|
联邦快递地面段 |
|
|
204 |
|
|
|
96 |
|
|
|
113 |
|
|
联邦快递货运部分 |
|
|
39 |
|
|
|
186 |
|
|
|
(79 |
) |
|
联邦快递服务部门 |
|
|
118 |
|
|
|
151 |
|
|
|
(22 |
) |
|
其他 |
|
|
35 |
|
|
|
34 |
|
|
|
3 |
|
|
资本支出总额 |
|
$ |
1,424 |
|
|
$ |
1,418 |
|
|
|
— |
|
2021年第一季度资本支出持平，主要是由于联邦快递快递与飞机和相关设备相关的支出增加，但被联邦快递货运和联邦快递在车辆和拖车上的支出减少所抵消。
- 36 -
担保人财务输入编队编队
我们根据规则S-X的规则13-01提供以下信息，“关于以下内容的财务披露 担保证券的担保人和发行人“关于我们的优先无担保债务证券和证书。截至2020年8月31日，我们有219亿美元的优先无担保债务证券和9.7亿美元的证书。
几乎所有优先无担保票据都是由联邦快递根据搁置登记声明发行的，并由联邦快递的某些直接和间接子公司(“担保人子公司”)担保。联邦快递直接或间接拥有每个担保子公司100%的股份。担保是(1)各自担保子公司的无担保债务，(2)与其所有其他无担保和无从属债务并列，(3)完全无条件和连带债务。如果我们将担保子公司的所有股本或全部或几乎所有资产出售、转让或以其他方式处置给任何不是联邦快递附属公司的人，则该担保子公司的担保将终止，债务证券持有人将不再根据担保对此类子公司拥有直接债权。
此外，联邦快递还全面和无条件地担保联邦快递在凭证方面的付款义务。有关优先无担保债务证券条款的更多信息，请参阅我们年度报告中的财务报表附注6，有关证书条款的更多信息，请参阅所附综合财务报表的附注4。
下表列出了联邦快递(作为母公司)和担保人子公司在合并实体内的交易和余额消除后在合并基础上的汇总财务信息。
母公司和担保子公司
下表显示了截至2020年8月31日和2020年5月31日的资产负债表摘要信息(单位：百万)：
|
|
|
8月31日 2020 |
|
|
五月三十一日， 2020 |
|
||
|
流动资产 |
|
$ |
13,016 |
|
|
$ |
11,014 |
|
|
公司间应收账款 |
|
|
3,442 |
|
|
|
3,985 |
|
|
总资产 |
|
|
78,198 |
|
|
|
62,089 |
|
|
流动负债 |
|
|
7,758 |
|
|
|
7,030 |
|
|
公司间应付账款 |
|
|
— |
|
|
|
519 |
|
|
负债共计 |
|
|
52,037 |
|
|
|
49,844 |
|
下表显示了截至2020年8月31日的损益表汇总信息(单位：百万)：
|
营业收入 |
|
$ |
14,215 |
|
|
公司间费用，净额 |
|
|
(658 |
) |
|
营业收入 |
|
|
1,143 |
|
|
公司间费用，净额 |
|
|
35 |
|
|
所得税前收入 |
|
|
1,221 |
|
|
净收入 |
|
$ |
949 |
|
下表列出了联邦快递(作为母公司担保人)和联邦快递快递(作为子公司发行商)在合并实体内的交易和余额消除后的汇总财务信息。
母担保人和子公司发行人
下表显示了截至2020年8月31日和2020年5月31日的资产负债表摘要信息(单位：百万)：
|
|
|
8月31日 2020 |
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五月三十一日， 2020 |
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流动资产 |
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$ |
6,231 |
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$ |
4,444 |
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公司间应收账款 |
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2,124 |
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3,918 |
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总资产 |
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60,673 |
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57,375 |
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流动负债 |
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4,078 |
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3,546 |
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公司间应付账款 |
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7,138 |
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7,853 |
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负债共计 |
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46,273 |
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45,140 |
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下表显示了截至2020年8月31日的损益表汇总信息(单位：百万)：
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营业收入 |
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$ |
5,334 |
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公司间费用，净额 |
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(241 |
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营业收入 |
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213 |
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公司间费用，净额 |
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135 |
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所得税前收入 |
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620 |
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净收入 |
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$ |
601 |
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流动性前景
针对本MD&A“展望”一节中提到的当前业务和经济状况，我们正在采取行动来管理我们的现金流和改善我们的流动性，包括审查和考虑削减和推迟资本开支、减少运营费用和替代融资来源的机会和战略，以及我们的信贷安排和无担保债务市场。此外，我们预计将受益于最近颁布的某些救济条款，以及未来旨在为美国和全球企业提供经济救济以应对新冠肺炎疫情的任何政府计划，包括根据CARE法案减免美国的某些所得税、消费税和工资税。
我们相信，我们的现金和现金等价物、运营现金流和可用的融资来源将足以满足我们的内部和外部流动性需求。我们截至2020年8月31日的现金和现金等价物余额包括与我们的永久再投资战略相关的在外国司法管辖区的12亿美元现金。我们能够在没有实质性税收成本的情况下获得这些现金的大部分，因为从美国税收的角度来看，减税和就业法案的颁布大大降低了将外国收入汇回国内的成本。我们不认为这些资金的无限期再投资会削弱我们履行美国国内债务或营运资本义务的能力。
我们的资本支出预计在2021年约为51亿美元，比2020年减少8亿美元。我们的预期资本支出比我们年度报告中的估计略有增加，这是由于对支持增加产量的额外产能计划的资本投资。总资本支出将包括联邦快递的飞机现代化和提高生产率和安全的战略投资。2021年第一季度，我们在飞机及相关设备上投资了8亿美元。此外，我们正在多年投资约15亿美元，大幅扩建联邦快递印第安纳波利斯枢纽，并投资约15亿美元，对联邦快递孟菲斯世界枢纽进行现代化改造。我们预计这些对枢纽的投资将带来生产力的提高。我们预计我们的运营现金流将足以为2021年剩余时间的资本支出提供资金。从历史上看，我们成功地从国内和国际来源获得了无担保融资，尽管此类投资资本的市场可能会因各种经济因素而受到限制。
在2021年第一季度，联邦快递执行了一项合同修正案，将波音767-300货机的交付时间重新安排为：2021-18架飞机；2022-11架飞机；2023-13架飞机；以及2024-4架飞机。
我们向美国证券交易委员会(SEC)提交了一份货架登记声明，允许我们在一个或多个未来产品中出售我们的无担保债务证券和普通股的任何组合，并允许FedEx Express形成的传递信托在一个或多个未来产品中销售通过证书。
我们有20亿美元的五年期信贷协议和15亿美元的364天信贷协议。这份为期5年的信贷协议将于2025年3月到期，其中包括2.5亿美元的信用证升华。364天信贷协议将于2021年3月到期。信贷协议可用于为我们的运营和其他现金流需求提供资金。有关信贷协议的条款及重要契约的说明，请参阅随附的未经审核简明综合财务报表附注1及附注4。
我们预计在2021年期间不会为我们符合税务条件的美国国内养老金计划(“美国养老金计划”)做出任何贡献。我们的美国养老金计划有充足的资金来满足预期的福利支付。
标准普尔给予我们的高级无担保债务信用评级为BBB，商业票据评级为A-2，评级展望为“负面”.穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service)给我们的无担保债务信用评级为Baa2，商业票据评级为P-2，评级展望为“负面”。如果我们的信用评级下降，我们的利息支出可能会增加。如果我们的商业票据评级降至当前水平以下，我们可能难以利用商业票据市场。如果我们的高级无担保债务信用评级降至投资级以下，我们获得融资的机会可能会变得有限。
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合同现金债务和表外安排
我们的年报第II部分第7项所述的合约承诺并无重大改变。
我们没有任何担保或其他表外融资安排，包括可变利息实体，我们认为这可能对我们的财务状况或流动性产生实质性影响。
有关我们的购买承诺的更多信息，请参阅随附的未经审计的简明综合财务报表的附注8。
其他业务事项
2019年6月24日，联邦快递向哥伦比亚特区美国地区法院提起诉讼，要求禁止美国商务部(DOC)执行针对联邦快递的出口管理条例中包含的禁令。2020年9月11日，法院批准了商务部驳回诉讼的动议。我们打算对这一决定提出上诉。
关键会计估计
根据美国普遍接受的会计原则编制财务报表需要管理层作出重大判断和估计，以确定财务报表中反映和披露的金额。在许多情况下，可以使用替代策略或估计技术。我们保持着一个全面的程序，以审查我们会计政策的应用，并评估编制一家复杂的全球性公司的财务报表所需的许多估计的适当性。然而，即使在最佳情况下，估计通常也需要根据不断变化的情况和新的或更好的信息进行调整。
善意。只要事件或情况使报告单位的公允价值更有可能低于其账面价值，商誉就会在年度测试之间进行减值测试。我们不认为存在任何其他事件或情况的变化，表明截至2020年8月31日，我们的报告单位的商誉需要重新评估，我们也不认为我们的报告单位的商誉存在未能通过减值测试的风险。有关商誉减值测试的更多详情，请参阅我们年度报告中的财务报表附注1。
有关我们关键会计估计的信息可以在我们的年度报告中找到，包括其中的财务报表附注1。管理层已与我们董事会的审计委员会和我们的独立注册会计师事务所讨论了这些关键会计估计的制定和选择。
前瞻性陈述
本报告中的某些陈述，包括(但不限于)“所得税”、“展望”、“流动性展望”和“关键会计估计”中包含的陈述，以及我们未经审计的简明综合财务报表的“融资安排”、“退休计划”、“承诺”和“或有”注释中包含的陈述，都是1995年“私人证券诉讼改革法案”所指的“前瞻性”陈述，涉及我们的财务状况、经营结果、现金流量、计划、目标、未来业绩和业务以及此类陈述所依据的假设。前瞻性表述包括在“将”、“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“相信”、“预期”、“预期”、“计划”、“估计”、“目标”、“项目”、“打算”或类似表述之前、之后或包括这些词语的前瞻性表述。这些前瞻性陈述涉及风险和不确定因素。实际结果可能与此类前瞻性陈述中预期(明示或暗示)的结果大不相同，原因包括潜在的风险和不确定因素，例如：
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新冠肺炎大流行的负面影响； |
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我们经营的全球市场的经济状况； |
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通过我们的网络运输的货运量、客户对我们各种服务的需求或我们为我们的服务获得的价格发生重大变化； |
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反贸易措施以及国际贸易政策和关系的额外变化； |
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我们的技术基础设施发生重大数据泄露或其他中断； |
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我们有能力在预期的时间框架内以预期的成本成功整合联邦快递和TNT快递的业务和运营，并从合并的业务中实现预期的收益； |
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我们成功实施业务战略的能力,有效应对市场动态变化并实现这些战略和行动的预期收益和相关成本节约; |
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损害我们的声誉或品牌资产的损失； |
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我们有能力留住和吸引员工人才，并保持我们的公司文化； |
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英国退出欧盟的影响； |
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喷气燃料和车用燃料的价格和可获得性； |
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我们有能力管理我们的网络容量和资本支出和运营费用的成本结构，并使其与不断变化的和未来的客户数量水平相匹配； |
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激烈竞争对我们维持或提高价格(包括因应燃油成本上升而征收的燃油附加费)或维持或增加收入及市场占有率的能力的影响； |
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不断变化的或新的美国国内或国际政府法规、法律、政策和行动对我们业务造成的任何影响，可能对我们的业务不利，包括影响数据隐私和主权、全球航空或其他运输权的监管或其他行动、增加航空货运、飞行员飞行和值班时间以及其他安全或安全要求、出口管制、使用新技术和会计、贸易(如保护主义措施或对自由贸易的限制)、为应对货币波动而进行的外汇干预、劳工(如联合雇用标准或对1926年修订的“铁路劳动法”的修改)。环境(如全球气候变化立法)或邮政规则； |
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未来税收法律、法规和解释的变化，以及对我们税收地位的挑战； |
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我们有能力执行和有效运营、整合、利用和发展被收购的企业，并继续支持我们分配给这些被收购的企业的价值，包括它们的商誉和其他无形资产； |
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我们有能力与员工保持良好的关系，并避免劳工组织试图组织我们的员工群体，这可能会显著增加我们的运营成本，降低我们的运营灵活性； |
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与诉讼有关的费用的影响，在这些诉讼中，联邦快递地面公司应被视为联邦快递地面公司雇用的服务提供商雇用的司机的雇主； |
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增加与车辆事故、工伤赔偿和一般业务责任有关的保险费和理赔费； |
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美国邮政服务公司(联邦快递的供应商和重要客户)的服务中断或修改，或其业务或财务稳健性的变化对我们业务的任何影响； |
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任何国际冲突或恐怖活动对美国和全球经济(特别是运输业或我们)的影响，以及这些事件将对我们的成本或对我们的服务需求产生什么影响； |
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不断增加的成本，成本和资金要求的波动性以及员工福利，特别是养老金和医疗福利的其他法律授权； |
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我们有能力在关键地理区域遭遇恶劣天气或局部灾难或干扰后，快速有效地恢复运营； |
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我们成功缓解与自主交付战略相关的独特技术、运营和监管风险的能力； |
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资本市场的限制、波动或干扰，以及我们维持现有信用评级、商业票据评级、高级无担保债务信用评级和信贷协议金融契约的能力； |
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疾病或者其他传染病或者其他公共卫生危机的广泛爆发； |
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人力资本管理风险，包括我们吸引和留住司机、包裹和货运处理员、商业飞行员和其他员工的能力的变化，以及健康和安全问题； |
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遵守联邦、州和外国政府机构的授权(包括“反海外腐败法”和“英国反贿赂法”)和防范这些机构不适当或不正当的执法或其他行动的成本不断增加； |
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外币汇率的变化，特别是欧元、人民币、英镑、加元、澳元和墨西哥比索的汇率变化，会影响我们的销售水平和外币销售价格； |
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集体诉讼、衍生工具和其他诉讼(如工资和工时、联合雇佣、证券、歧视和报复索赔)以及任何其他法律或政府诉讼(包括随附的未经审计的简明合并财务报表附注9中讨论的事项)产生的任何责任和辩护费用； |
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未来达成新的集体谈判协议的谈判结果-包括与代表联邦快递飞行员的工会(目前的试点协议计划在2021年11月成为可修改的)，以及工会在2015年当选为联邦快递货运公司(FedEx Freight，Inc.)司机的代表。在美国的工厂； |
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技术发展对我们的业务和对我们服务的需求的影响，以及我们在整个组织内继续识别和消除不必要的信息技术冗余和复杂性的能力； |
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如果伦敦银行间同业拆借利率或欧元银行间同业拆借利率不复存在，我们根据信贷协议的相关规定能够与交易对手协商的替代利率；以及 |
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您可以在我们的新闻稿和证券交易委员会的文件中发现的其他风险和不确定因素，包括我们的年度报告中“管理层对经营结果和财务状况的讨论和分析”中“风险因素”标题下确定的风险因素，这些风险因素在我们的10-Q表格季度报告中进行了更新。 |
基於这些因素和其他因素，我们不能保证将来的成绩和成绩。因此，前瞻性陈述既不是对未来事件或情况的预测，也不是对未来事件或情况的保证，这些未来事件或情况可能不会发生。您不应过分依赖前瞻性陈述，因为这些前瞻性陈述仅反映了本报告日期的情况。我们没有义务更新或改变任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，我们明确表示不承担任何义务。
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项目3.关于市场风险的定量和定性披露
截至2020年8月31日，自我们在年报中披露以来，我们的市场风险敏感型工具和头寸没有实质性变化。
我们面临的主要外币汇率风险涉及欧元、人民币、英镑、加元、澳元和墨西哥比索。从历史上看，就我们的收入而言，我们对外币波动的敞口比我们的支出更重要，因为我们的很大一部分支出是以美元计价的，如飞机和燃料费用。2021年第一季度，与2020年第一季度相比，美元相对于我们开展业务的外国货币走弱，这种疲软对我们的业绩产生了略微积极的影响。
虽然我们对飞机和车辆燃油价格的变化存在市场风险，但我们的指数化燃油附加费在很大程度上减轻了这种风险。有关我们指数化燃油附加费的更多讨论，请参阅“管理层对运营结果和财务状况的讨论和分析”的“燃料”部分。
项目4.控制和程序
联邦快递管理层在我们的首席执行官和财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序的有效性，以确保我们根据1934年“证券交易法”(经修订)提交的文件中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，包括确保此类信息被积累并酌情传达给联邦快递管理层，以便及时做出有关要求披露的决定。基于这样的评估，我们的首席执行官和财务官得出结论，此类披露控制和程序自2020年8月31日(本季度报告Form 10-Q所涵盖的期限结束)起生效。
在截至2020年8月31日的财政季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。由于新冠肺炎疫情的影响，我们的大多数会计、财务和法律员工继续远程工作。我们继续监测新冠肺炎疫情及其对我们财务报告内部控制的设计和操作有效性的影响。
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第二部分：其他资料
项目1.法律诉讼
有关所有重大待决法律程序的说明，请参阅随附的未经审计简明综合财务报表附注9。
第1A项危险因素
除以下列出的风险因素外，我们的年度报告(在“管理层对经营业绩和财务状况的讨论和分析”中“风险因素”标题下)所披露的风险因素与10-K表格第I部分第1A项中披露的风险因素没有实质性变化。
新冠肺炎疫情已经对我们的业务、经营业绩和财务状况产生了一定的不利影响，我们预计这种不利影响将继续下去。新冠肺炎疫情对全球经济产生了负面影响，扰乱了全球供应链，造成了金融市场的显著波动和混乱。由于我们在移动供应链和提供关键救济方面发挥着关键作用，我们被认为是一项必不可少的业务，我们继续在美国和全球范围内不断变化的政府和其他限制措施的指导下运营，并对其做出回应。全球供应链和全球经济的中断对我们的业务、运营结果和财务状况产生了实质性的影响。我们预计新冠肺炎大流行的全面影响，包括其对我们财务状况和业务结果的影响程度，将取决于未来的事态发展，这些事态发展仍然不确定，也无法预测，例如其持续时间和蔓延、遏制它和治疗其影响的努力是否成功、随后可能发生大范围疫情，以及采取应对行动的影响。新冠肺炎疫情已经并将继续对我们的业务产生一定的负面影响，包括但不限于以下几点：
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新冠肺炎疫情对全球经济产生了迅速而重大的负面影响。全球供应链中断、经济活动中断、为缓解这一流行病而采取的预防性措施(如政府和其他限制以及其他应对措施)，以及这一大流行造成的经济不确定性增加，导致全球经济疲软加剧，持续时间不详。虽然某些应对措施已经开始并可能继续在某些地方缓解，但正在进行的大流行，包括各地区的大规模暴发，已经并可能继续导致它们被重新安置。持续疲弱的全球经济状况减少了对我们某些服务的企业对企业的需求。世界各地主要市场的各种政府和其他限制和商业活动的放缓，也导致了对住宅送货服务的前所未有的需求，可以与我们假日旺季的交通量相媲美。在2020年期间，我们产生了与此需求相关的成本增加，复合收益率低于我们的典型服务组合，2021年第一季度，我们继续产生与此需求相关的成本增加。长期的经济疲软，包括美国和其他地区失业率长期居高不下，可能会进一步降低可自由支配的消费者支出和消费者信心，这可能会对我们的运营业绩产生进一步的不利影响。 |
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我们已经进行了重大的运营调整，以使我们的服务与货运量和运营条件保持一致，并符合不断变化的政府命令、规则和法规。因此，我们在适应急剧变化和不断变化的市场动态和运营条件时，会招致额外的运营费用，而且我们未来可能会继续招致类似的费用。此外，我们还通过减少车辆和拖车的计划支出、推迟设施扩建和推迟某些信息技术计划来减少2021年的计划资本支出。新冠肺炎疫情还推迟了欧洲与TNT快递整合相关的资本改善和某些其他倡议的完成。如果我们不能保持灵活性并继续调整我们的网络，使之与出货量、客户需求、市场需求和运营条件保持一致，或者在长期的经济复苏期间无法持续响应不断变化的政府政策，我们的业务运营可能会受到负面影响，这可能会对我们的运营结果产生进一步的不利影响。 |
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我们依靠全球员工队伍和我们的业务需求，我们采取措施保护我们的团队成员、客户和其他与我们有业务往来的人的健康和安全，同时继续有效地管理我们的员工并维持业务运营。为了保护团队成员和公众的健康和安全，我们已经采取了额外的措施并产生了额外的费用，并继续与客户合作，以满足有关修改的商店时间、关闭和送货替代方案的特殊要求，以遵守适用的政府限制和安全指导。由于我们业务的规模、范围和地理上分散的性质，我们为保护某些员工的健康和安全而产生的费用可能比其他行业的公司的类似费用要高。此外，如果我们的大部分员工由于疾病、检疫、政府行动或其他应对大流行的限制或措施而无法安全有效地工作，或者如果高级管理层或我们的董事会成员在很长一段时间内无法履行职责，我们的业务运营可能会中断。我们各业务部门为解决健康和安全问题而采取的措施可能不足以防止 |
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新冠肺炎在我们的团队成员、客户和其他人中。因此，我们可能会面临运营中断并产生额外费用，包括投入额外资源帮助被诊断为新冠肺炎的员工，以及进一步改变健康和安全协议和流程，这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。 |
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我们的大量员工以及与我们有业务往来的客户和其他人继续远程工作，以应对新冠肺炎疫情。如果我们的大部分员工或某些业务运营因远程工作安排(包括网络风险或我们技术基础设施的其他中断)而受到负面影响，我们的业务运营可能会中断，并且我们可能会经历对业务产生不利影响的风险增加。此外，如果我们的孟菲斯联邦快递世界枢纽或其他主要运营设施因新冠肺炎的关闭或工人短缺而关闭或短缺，无论是暂时的还是持续的，我们的业务运营都将受到严重干扰。 |
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为应对新冠肺炎疫情，我们在整个业务范围内实施的成本管理和各种成本控制措施可能会阻碍我们业务战略的执行，包括推迟计划中的资本项目。这些行动可能会导致成功实施我们的业务战略和有效应对市场动态变化的成本增加，并可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。有关更多讨论，请参阅我们年度报告的第一部分，第1项，标题为“战略”。 |
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我们不能确定应收账款的损失或延迟收回不会对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。有关更多讨论，请参阅我们年度报告的第二部分，第7项，标题为“流动性展望”。 |
就新冠肺炎疫情对我们的业务和财务业绩产生不利影响的程度而言，它还可能增加我们年报中“风险因素”项下描述的许多其他风险，这些风险中的任何一个都可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。此类风险包括但不限于国际贸易政策和关系的其他变化；我们在预期时间框架内以预期成本成功整合联邦快递和TNT快递的业务和运营的能力；我们强大的声誉和联邦快递品牌的价值；我们管理资本密集型业务的能力；美国邮政服务业务和财务稳健性的变化；劳动力可用性；员工医疗福利成本；资本市场的限制、波动或中断以及我们获得融资和流动性来源的能力；以及客户、团队成员、供应商、监管机构或其他第三方与新冠肺炎疫情相关的诉讼或索赔的影响，或我们应对疫情的行动的影响。
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第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
在2021年第一季度，我们没有回购任何联邦快递普通股。
2016年1月26日，我们宣布了一项经董事会批准的股票回购计划，通过该计划，我们有权在公开市场或私下协商的交易中购买总计2500万股我们的普通股。截至2020年9月11日，根据2016年1月的股票回购计划，仍有510万股股票被授权购买，这是目前唯一存在的此类计划，因为该计划没有到期日。请参阅随附的未经审计简明综合财务报表附注1以作进一步讨论。
项目5.其他信息
某些人员的薪酬安排
除了弗雷德里克·W·史密斯(Frederick W.Smith)之外，每名被任命的高管都获得了2%的基本工资增长，从2020年10月1日起生效。
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项目6.展品
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陈列品 数 |
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展品说明 |
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4.1 |
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联邦快递和威尔明顿信托公司之间的传递信托协议，日期为2020年8月13日。(作为联邦快递当前报告Form 8-K的附件4.1提交，日期为2020年8月13日并提交(“2020年8月13日Form 8-K”)，并通过引用并入本文。)
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4.2 |
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信托副刊第2020-1AA号，日期为2020年8月13日，由联邦快递和作为受托人的威尔明顿信托公司签署，日期为2020年8月13日的传递信托协议。(作为2020年8月13日表格8-K的附件4.2提交，并通过引用并入本文。) |
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4.3 |
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联邦快递的担保日期为2020年8月13日。(作为2020年8月13日表格8-K的附件4.3提交，并通过引用并入本文。)
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4.4 |
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传递信任证书格式，2020-1AA系列。(包括在2020年8月13日表格8-K的附件A至附件4.2中，并通过引用并入本文。)
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4.5 |
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截至2020年8月13日，威尔明顿信托公司(Wilmington Trust Company)作为联邦快递直通信托2020-1AA的受托人，法国巴黎银行(BNP Paribas)通过其纽约分行作为流动性提供者，以及威尔明顿信托公司(Wilmington Trust Company)作为从属代理之间的债权人间协议。(作为2020年8月13日表格8-K的附件4.5提交，并通过引用并入本文。)
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4.6 |
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截至2020年8月13日的循环信贷协议(2020-1AA)，由威尔明顿信托公司(Wilmington Trust Company)作为联邦快递直通信托2020-1AA受托人的下属代理、代理和受托人，以及借款人，与法国巴黎银行(BNP Paribas)通过其纽约分行作为流动性提供者达成。(作为2020年8月13日表格8-K的附件4.6提交，并通过引用并入本文。)
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*†4.7 |
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参与协议(N126FE)，日期为2020年8月13日，联邦快递、威尔明顿信托公司(根据传递信托协议作为传递受托人)、威尔明顿信托公司(作为从属代理)、威尔明顿信托公司(作为贷款受托人)和威尔明顿信托公司(其中规定的个人身份)之间的参与协议。(作为2020年8月13日表格8-K的附件4.7提交，并通过引用并入本文。)
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**†4.8 |
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参与协议(N869FD)，日期为2020年8月13日，联邦快递、威尔明顿信托公司(根据传递信托协议作为传递受托人)、威尔明顿信托公司(作为从属代理)、威尔明顿信托公司(作为贷款受托人)和威尔明顿信托公司(其中规定的个人身份)之间的参与协议。(作为2020年8月13日表格8-K的附件4.8提交，并通过引用并入本文。) |
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*4.9 |
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联邦快递和威尔明顿信托公司之间的契约和担保协议(N126FE)，日期为2020年8月13日，作为贷款受托人。(作为2020年8月13日表格8-K的附件4.9提交，并通过引用并入本文。)
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**4.10 |
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联邦快递和威尔明顿信托公司之间的契约和担保协议(N869FD)，日期为2020年8月13日，作为贷款受托人。(作为2020年8月13日表格8-K的附件4.10提交，并通过引用并入本文。)
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4.11 |
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2020-1AA系列设备备注表格。(包括在2020年8月13日表格8-K的附件4.9中，并通过引用并入本文。)
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†˄ 10.1 |
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修订日期为2020年7月7日(但自2020年3月30日起生效)，修订2013年4月23日美国邮政与联邦快递之间的运输协议(“USPS运输协议”).
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†˄ 10.2 |
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日期为2020年7月7日的修正案(但自2020年5月4日起生效)，修改了美国邮政运输协定(USPS Transportation Agreement).
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†˄ 10.3 |
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日期为2020年7月7日的修正案(但自2020年6月1日起生效)，修改了美国邮政运输协定(USPS Transportation Agreement). |
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†˄ 10.4 |
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第15号补充协议(及相关附函)，日期为2020年6月25日，修订波音767-3S2货机采购协议。 |
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***10.5 |
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修订和重新启动了联邦快递退休平价养老金计划，自2020年6月15日起生效。 |
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15.1 |
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信函Re：未经审计的中期财务报表。 |
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- 46 -
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31.1 |
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根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席执行官进行认证。 |
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31.2 |
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根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席财务官进行认证。
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32.1 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席执行官认证。 |
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32.2 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条对首席财务官的认证。 |
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*99.1 |
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附表I涉及联邦快递快递直通证书，2020-1AA系列(“证书”)(作为附件99.1提交至2020年8月13日Form 8-K，并通过引用并入本文。) |
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**99.2 |
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附表II与证书相关(作为2020年8月13日表格8-K的附件99.2提交，并通过引用并入本文。) |
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101.1 |
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按照法规S-T规则405以内联可扩展商业报告语言(“内联XBRL”)格式化的交互式数据文件。
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104.1 |
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封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101.1中)。
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根据S-K条例第601项的说明2,2020年8月13日表格8-K的附件99.1包含适用于波音767-300F飞机的文件清单(带有注册号的飞机除外。这些文件与2020年8月13日8-K表格的附件4.7和4.9中的文件基本相同，但识别相关飞机的信息和与该飞机有关的设备说明的本金金额相关的各种信息不在此列。在N126FE号文件中，这些文件与2020年8月13日8-K表格中的附件4.7和4.9所提交的文件基本相同，不同之处在于识别该飞机的信息和与该飞机有关的设备说明的主要金额。附件99.1至2020年8月13日表格8-K列出了此类文件与附件4.7和4.9至2020年8月13日表格8-K中关于飞机轴承注册号的相应代表性文件样本不同的细节。N976JT。 |
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根据S-K条例第601项的说明2,2020年8月13日表格8-K的附件99.2包含适用于波音777F飞机的文件清单(飞机承载注册号除外。这些文件与2020年8月13日8-K表格的附件4.8和4.10中的文件基本相同，但识别相关飞机的信息和与该飞机有关的设备说明的本金金额相关的各种信息不在此列。(见附件N869FD)，这些文件与2020年8月13日8-K表格中附件4.8和4.10所提交的文件基本相同，但识别相关飞机的信息和与该飞机有关的设备说明的本金金额相关的各种信息除外。附件99.2至2020年8月13日的Form 8-K列出了此类文件与2020年8月13日Form 8-K的相应代表性文件样本(如附件4.8和4.10)在飞机轴承注册号方面的不同之处。N869FD。 |
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签订管理合同或补偿计划或安排。 |
† 根据S-K条例第601(A)(5)项的规定，某些附件已被省略，因为其中包含的信息不是实质性的，并且没有以其他方式公开披露。联邦快递将根据要求向SEC或其工作人员补充提供此类附件的副本。
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˄ |
根据S-K法规第601(B)(10)(Iv)项，本展品中由括号标识的信息是保密的，因为它(I)不是实质性的，(Ii)如果公开披露可能会对联邦快递造成竞争损害。 |
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签名
根据修订后的1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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联邦快递公司 |
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日期：2020年9月15日 |
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/s/约翰·L·梅里诺 |
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约翰·L·梅里诺 |
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公司副总裁兼 |
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首席会计官 |
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