美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

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表格10-Q

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截至2020年7月31日的季度

或

由_至_的过渡期

委托档案编号0-5286

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科沃尼科学公司

(章程中规定的注册人的确切姓名)

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注册人电话号码，包括区号：(704)-873-7202

根据该法第12(B)条登记的证券：

各级别证券交易所名称、上市公司名称、交易代码以及注册的交易所名称

普通股2.50美元，面值2.50美元，股票价格下跌，KEQU股票下跌，股票价格上涨，纳斯达克全球市场下跌

            

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用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)，(1)已提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内，注册人一直受到此类备案要求的约束。(2)在过去的90天内，注册人是否一直遵守这样的备案要求。**是：*☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交并发布此类文件的较短时间内)，以电子方式提交并发布在其公司网站(如果有)中，根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交和发布的每个互动数据文件。*☐：是，不是。

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：

如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。-☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(根据交易法第12b-2条的定义)。*是，☐：*

截至2020年9月4日，注册人已发行普通股2,758,510股。

科沃尼科学公司

表格10-Q的索引

截至2020年7月31日的季度

第1部分：财务信息

科沃尼科学公司

简明合并操作报表

(未经审计)

($和股份(千股，每股除外)

见简明合并财务报表附注。

科沃尼科学公司

简明综合全面收益表

(未经审计)

(千美元)

见简明合并财务报表附注。

科沃尼科学公司

股东权益简明合并报表

(未经审计)

($(千美元，每股除外)

见简明合并财务报表附注。

科沃尼科学公司

简明综合资产负债表

($和股份(千股，每股除外)

见简明合并财务报表附注。

科沃尼科学公司

简明现金流量表合并表

(未经审计)

(千美元)

见简明合并财务报表附注。

科沃尼科学公司

简明合并财务报表附注

(未经审计)

A.财务信息

Kewaunee Science Corporation(“本公司”)的未经审核中期简明综合财务报表乃根据美国证券交易委员会(“该委员会”)的规则及规例编制。因此，按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被浓缩或省略，尽管该公司认为这些披露足以使所提供的信息不具误导性。

这些中期简明合并财务报表包括公平列报这些合并财务报表所需的所有调整(包括正常经常性调整)，应与公司2020年年报Form 10-K中包含的合并财务报表和附注一起阅读。过渡期的经营结果不一定表明全年预期的经营结果。本中期申报文件中包括的截至2020年4月30日的精简综合资产负债表是从该日经审计的综合财务报表中衍生出来的，但不包括美国公认会计准则(GAAP)要求的完整财务报表的所有信息和相关注释。

中期简明综合财务报表的编制要求管理层作出影响报告金额和披露的某些估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。

B.现金、现金等价物和限制性现金

现金和现金等价物包括手头现金和原始到期日为3个月或更短的高流动性投资。在截至2020年7月31日和2020年4月30日的期间，公司的现金存款超过了FDIC的保险限额。本公司并未因该等存款而蒙受任何损失。限制性现金包括用于对客户订单提供履约担保的子公司的银行存款。

该公司包括限制性现金以及现金余额，以便在简明合并现金流量表中列报。简明综合资产负债表和简明综合现金流量表之间的对账如下：

C.收入确认

当合同中承诺的商品或服务的控制权(即履约义务)转移给客户时，公司确认收入。当顾客有能力指导使用该商品或服务并从该商品或服务中获得基本上所有剩余利益时，就获得了控制权。公司的大部分收入是随着时间的推移确认的，因为客户在公司根据合同执行工作时获得了控制权。然而，根据合同条款，当控制权在不同的时间点移交时，公司的一部分收入将在某个时间点确认。

分类收入

截至2020年7月31日和2019年7月31日的时间点和一段时间内转移给客户的净销售额摘要如下(以千为单位)：

合同余额

与客户签订的合同资产的期末和期初余额记录为未开单应收账款，截至2020年7月31日为6996,000美元，截至2020年4月30日为6,131,000美元。截至2020年7月31日，与客户合同产生的合同负债的期末和期初余额分别为1,432,000美元和2,508,000美元。收入确认、开票和现金收取的时间导致应收账款、未开票应收账款和递延收入在简明综合资产负债表和简明综合财务报表附注中披露。一般而言，该公司根据其合同中确定的账单时间表从客户那里获得付款。未开票应收账款是指尚未按照合同规定的开票条款开票的已赚取金额。应收账款在对价权变得无条件且公司有权向客户开具发票时入账。递延收入涉及根据合同在履行之前收到的付款。递延收入在公司履行合同时(或当公司履行合同时)确认为收入。预计2020年4月30日和2020年7月31日的合同负债余额约100%将在各自随后的12个月内确认为收入。

D.库存清单

本公司采用先进先出(“FIFO”)法，以成本和可变现净值中的较低者计量库存。库存包括以下内容(以千计)：

本公司国际子公司于2020年7月31日及2020年4月30日的存货分别为2,012,000美元及2,136,000美元，详见上表。

E.金融工具的公允价值

该公司的金融工具主要包括现金及其等价物、共同基金、人寿保险单的现金退还价值、定期贷款和短期借款。这些资产和负债的账面价值接近其公允价值。下表汇总了该公司截至2020年7月31日和2020年4月30日按公允价值经常性计量的金融资产和负债的公允价值层次结构(单位：千)：

F.衍生金融工具

本公司按公允价值在压缩综合资产负债表上记录衍生工具，并为套期保值关系的指定和有效性确立标准。本公司业务活动的性质涉及管理各种金融和市场风险，包括与利率变化有关的风险。本公司不会为投机目的订立衍生工具。于二零一三年五月，本公司订立若干利率掉期安排，以减低与其长期债务相关的未来利率风险，并将其指定为现金流对冲。这些利率互换是在2019年9月结合偿还未偿还的长期债务而终止的。

G.长期债务和其他信贷安排

截至2020年7月31日，公司银行循环信贷安排下的未偿还预付款为850万美元，而截至2020年4月30日的未偿还预付款为470万美元。截至2020年7月31日，公司的备用信用证余额为51.2万美元，与2020年4月30日持平。截至2020年7月31日和2020年4月30日，循环信贷安排下的可用金额分别为600万美元和870万美元。他说：

于2020年4月30日，本公司未遵守循环信贷安排下的所有财务契诺。于二零二零年七月二十日，本公司对贷款协议及信贷额度作出修订，对贷款协议所载若干财务契约作出更改，并包括豁免上述不遵守事项。这项修订没有改变公司信贷额度提供的可获得性金额。于2020年7月31日，本公司遵守其循环信贷安排下的所有财务契诺。

H.租契

根据ASC 842，“ASU No.2016-02租赁”，本公司须确认租赁资产和租赁负债，反映由先前归类为经营性租赁的租赁资产产生的权利和义务。该公司在美国和国际上都有房地产和设备的经营型租赁，在美国有卡车融资租赁。截至2020年7月31日和2020年4月30日，使用权资产总额分别为8,828,000美元和9,312,000美元。在截至2020年7月31日和2019年7月31日的期间，为结算租赁负债而支付的营业现金分别为410,000美元和314,000美元。本公司的租约有长达10年的剩余租期，其中一些租约可能包括延长租约长达5年的选择权或在1年内终止租约的选择权。截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月的经营租赁费用分别为632,000美元和549,000美元，其中包括截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月的短期租赁期间成本(不包括在租赁负债中)分别为222,000美元和235,000美元。

于2020年7月31日，资本化经营租赁的加权平均剩余租期为7.7年，加权平均贴现率为4.0%。对于融资租赁，加权平均剩余租赁期为5.2年，加权平均贴现率为10.0%。本公司使用隐含利率厘定租赁付款的现值(如有)，然而，本公司的大部分租约并未提供隐含利率，因此，对于该等租约，本公司采用基于开始日期所得资料的递增借款利率来厘定租赁付款的现值。

截至2020年7月31日，不可取消租赁下的未来最低租赁付款：

一、每股收益

每股基本收益以年内已发行普通股的加权平均数为基础。稀释后每股收益反映了公司各种股票补偿计划下假定行使的已发行期权和限制性股票单位(“RSU”)的转换，但RSU和期权具有反摊薄作用的情况除外。截至2020年7月31日和2019年7月31日，未偿还的反稀释RSU和期权分别为118,696个和30,360个。以下是7月31日已发行的基本普通股到稀释加权平均普通股的对账(单位：千股)：

J.股票期权和基于股票的薪酬

根据ASC 718“补偿-股票补偿”条款，与公司授予的股票期权和其他股票奖励相关的补偿成本从其归属期间的运营费用中扣除。

2020年5月，公司根据2017年综合激励计划(“2017计划”)发放了12,045个RSU。这些RSU包括在一年内授予的服务组件。该公司于2020年6月根据2017年计划发放了83,816个RSU。这些RSU既包括服务组件，也包括性能组件，在三年内授予。确认费用是根据服务标准的归属期和三年期末预计达到绩效标准的时间，基于三年期间累计服务天数与总天数的比率。公司记录了

截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月内，基于股票的薪酬支出分别为59,000美元和21,000美元。其余估计的基于股份的补偿费用分别为1,131,000美元和696,000美元，将在剩余的归属期间入账。

K.所得税

截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月，所得税支出分别为2.1万美元和16.9万美元。截至2020年和2019年7月31日的三个月的有效税率分别为(3.6%)和25.4%。这三个月有效税率的变化主要是由于外国业务的影响，这些业务的税率与美国21%的税率不同。此外，截至2020年7月31日的三个月，美国有效税率的变化受到了递延税项资产估值免税额的记录的不利影响，这导致取消了任何所得税优惠。

L.固定福利养老金计划

该公司拥有非缴费固定收益养老金计划，基本上覆盖了所有国内受薪和小时工。这些计划于2005年4月30日进行了修改；在修改日期之后，没有或将不会根据这些计划赚取更多福利，并且不会向这些计划中添加任何其他参与者。在截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月内，没有向该计划支付公司缴费。该公司目前预计在本会计年度剩余时间内为这些计划贡献3万美元。本公司假设截至2020年7月31日和2019年7月31日的预期长期回报率为7.75%。养老金支出包括以下内容(以千为单位)：

M.细分市场信息

该公司的业务分为两个业务部门：国内业务和国际业务。国内业务部门主要设计、制造和安装科技家具，包括钢材和木材实验室橱柜、通风柜、层压机箱、柔性系统、工作台、工作站、工作台和计算机机箱。国际业务部由公司的外国子公司组成，提供从规划阶段到实验室测试和调试的设施设计、详细工程、施工和项目管理等产品和服务。部门间交易按正常利润率记录。所有公司间余额和交易均已注销。下面显示的某些公司费用尚未分配给各业务部门。

下表按业务细分提供了截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月的财务信息(单位：千)：

N.新会计准则

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13年度的“金融工具信用损失衡量”，用预期信用损失法取代了目前用于确定包括应收贸易账款在内的金融资产信用损失的已发生损失法。本指导方针适用于财政年度以及这些年度内的过渡期，从2022年12月15日之后开始。本公司将在2024财年采用此标准。公司预计采用这一标准不会对公司的综合财务状况或经营结果产生重大影响。

2017年1月，FASB发布了ASU 2017-04《简化商誉减值测试》，取消了计算商誉隐含公允价值来计量商誉减值费用的要求。本指导对财政年度和这些年度内的过渡期有效，从2019年12月15日之后开始。本标准自2020年5月1日起生效。采用这一标准并没有对公司的综合财务状况或经营结果产生重大影响。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13年度报告，题为“披露框架-公允价值计量披露要求的变化”，其中删除、修改和增加了ASC主题820中与公允价值计量相关的某些披露要求。本标准自2020年5月1日起生效。采用这一标准并没有对公司的综合财务状况或经营结果产生重大影响。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-14年度，题为“薪酬-退休福利-定义福利计划-一般(分主题715-20)-披露框架-定义福利计划披露要求的变化”(“ASU 2018-14”)。此次更新中的修订删除了不再被认为具有成本效益的固定收益计划披露，明确了披露的具体要求，并添加了被确定为相关的披露要求。AASU 2018-14财年在2020年12月15日之后的财年有效。允许提前收养。本标准自2020年5月1日起生效。采用这一标准并没有对公司的综合财务状况或经营结果产生重大影响。

2019年12月，FASB发布了美国会计准则委员会第2019-12号决议，题为《所得税(740专题)：简化所得税核算》。此更新通过对主题740内的各个副主题进行某些有针对性的改进，简化了所得税的核算。本次更新中的修订在2020年12月15日之后的财年和过渡期内有效。该公司期望在有效时采纳这一指导方针，目前正在评估更新后的标准将对其综合财务报表和相关披露产生的影响。

公司提交给股东的2020年度报告包含管理层对截至2020年4月30日及截至2020年4月30日的年度的公司财务状况和经营业绩的讨论和分析。以下讨论和分析描述了自2020年4月30日以来公司财务状况的实质性变化。运营结果分析将截至2020年7月31日的三个月与上年同期进行比较。

运营结果

该季度的销售额为36,423,000美元，比去年同期的39,336,000美元下降了7.4%。该季度国内销售额为300,058,000美元，比去年同期的29,287,000美元增长了2.6%。该季度的国际销售额为6,365,000美元，比去年同期的10,049,000美元下降了36.7%。国内销售额相对持平，而国际销售额下降，原因是本季度进入建筑工地的机会减少，以及印度政府重新强制关闭工厂。

截至2020年7月31日，该公司的积压订单为1.01亿美元，而截至2019年7月31日，该公司的积压订单为1.02亿美元，截至2020年4月30日，该公司的积压订单为1.01亿美元。此外，该公司在全球继续拥有强大的未完成报价量，并正在积极推进这些项目。

截至2020年7月31日的三个月，毛利率为销售额的16.1%，而去年同期为销售额的17.7%。毛利率下降的主要原因是销售额下降，公司各业务部门之间的产品组合发生了不利的转变。

截至2020年7月31日的三个月的运营费用为6,157,000美元，占销售额的16.9%，而去年同期为6,170,000美元，占销售额的15.7%。截至2020年7月31日的三个月，营业费用占销售额的百分比增加，主要与销售额下降有关，而总营业费用相对持平。业务费用减少的主要原因是国际费用减少343000美元

与工资、差旅费和专业费用有关，行政工资和福利增加了243 000美元，奖励和股票报酬费用增加了76 000美元，部分抵消了这一增幅。

截至2020年7月31日的三个月的利息支出为7.7万美元，而去年同期为16.7万美元。利息支出的变化主要是由于借款水平和利率的变化。

截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月，所得税支出分别为2.1万美元和16.9万美元。截至2020年和2019年7月31日的三个月的有效税率分别为(3.6%)和25.4%。截至2020年7月31日的三个月的有效税率的变化反映了按不同税率征税的国际业务的影响，以及本季度记录的美国税收优惠，这需要抵消性估值津贴，从而在综合基础上消除所得税优惠。

在截至2020年7月31日的三个月里，与公司非100%拥有的子公司相关的非控股权益使净亏损减少了10,000美元，而去年同期的净收益减少了25,000美元。当期应占非控股权益的净收益的变化是由于子公司在相关期间的收益变化。

截至2020年7月31日的三个月，报告净亏损59.8万美元，或每股稀释后亏损0.22美元，而去年同期净收益为47.1万美元，或每股稀释后收益0.17美元。

流动性与资本资源

从历史上看，公司的主要流动资金来源一直是运营产生的资金，并根据需要根据公司的循环信贷安排以短期借款为辅。此外，某些机器和设备的资金来自不可取消的经营租赁。该公司相信，这些来源将足以支持本年度的持续业务需求，包括资本支出。

截至2020年7月31日，公司的营运资本为27,818,000美元，而截至2020年4月30日，营运资本为27,171,000美元。截至2020年7月31日，流动资产与流动负债的比率为1.9：1.0，而2020年4月30日为2.0：1.0。截至2020年7月31日，公司银行循环信贷安排下的未偿还预付款为850万美元，而截至2020年4月30日的未偿还预付款为470万美元。截至2020年7月31日和2020年4月30日，公司有512,000美元的备用信用证未偿还。截至2020年7月31日和2020年4月30日，1500万美元循环信贷安排下的可用金额分别为600万美元和870万美元。正如本公司于2020年7月24日提交的Form 8-K报告及本公司2020年年报Form 10-K所载综合财务报表附注4所述，于截至2020年7月31日止季度，本公司对其贷款协议及信贷额度作出修订，对若干财务契约作出更改，并包括豁免循环信贷安排先前条款下的若干不合规情况。这项修订没有改变公司信贷额度提供的可获得性金额。

在截至2020年7月31日的三个月里，该公司的业务使用了326.8万美元的现金。提供现金的原因是收益以及应付账款和应计费用增加1065000美元，但因应收账款增加2843000美元、存货增加1128000美元和递延收入减少1076000美元而被抵销。在截至2020年7月31日的三个月中，该公司在投资活动中使用了92.2万美元的净现金，所有这些现金都用于资本支出。在截至2020年7月31日的三个月里，该公司的融资活动提供了3785,000美元的现金，主要来自3,805,000美元的短期借款净增加。

**前景展望*

本公司继续积极关注新冠肺炎的情况及其影响。未来的任何发展和影响都将具有高度的不确定性，且无法预测，其中包括疫情的范围和持续时间；进一步的不利收入和净收入影响；对我们运营的中断；项目站点的关闭；供应商支持我们运营的能力；我们在家工作安排的有效性；疾病、学校关闭及其他社区应对措施对员工的影响；政府当局及其他第三方应对流行病所采取的任何行动。这场危机不确定的未来发展可能会对我们的业务、运营、运营业绩、财务状况、流动性或资本水平产生实质性的不利影响。我们将继续努力确保我们员工的安全和我们为全球客户提供服务的能力。

此外，考虑到公司作为分包商或分包商经销商的供应商的角色，公司预测其产品未来需求的能力仍然有限。对该公司产品的需求还取决于计划中的实验室建设项目的数量和/或目前在建项目的进展情况。本公司的

收益还受到实验室建设市场项目现行价格波动和包括不锈钢、木材和环氧树脂在内的原材料成本增加的影响，以及该公司是否能够在不对销售造成实质性不利影响的情况下，以与此类增长相对应的金额提高客户的产品价格。此外，由于价格在行业内通常是以固定的基础报价的，公司承担了从订单报价到产品交付之间可能增加的劳动力和材料成本的负担。展望未来，该公司对我们现有终端市场的增长机会持乐观态度，我们致力于投资于我们的能力，并使其现代化，以取得成功。

“1995年私人证券诉讼改革法”下的安全港声明

本报告包含该公司认为是“1995年私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。本报告中除历史事实陈述外的所有陈述，包括有关公司未来财务状况、经营结果、业务运营和业务前景的陈述，均为前瞻性陈述。诸如“预期”、“估计”、“预计”、“项目”、“打算”、“计划”、“预测”、“相信”等词语以及这些词语和表述的类似词语、表述和变体旨在识别前瞻性陈述。所有前瞻性陈述都会受到重要因素、风险、不确定因素和假设的影响，包括可能导致实际结果与前瞻性陈述中描述的大不相同的行业和经济条件。这些因素、风险、不确定因素和假设包括但不限于，国内和国际的竞争和总体经济状况；客户需求的变化；对客户要求的交货时间表的依赖；与公司经营业绩逐季波动有关的风险；与国际经营有关的风险，包括外汇波动；法律和监管环境的变化；原材料和大宗商品成本的变化；新冠肺炎和恐怖主义行为、战争、政府行动的影响。, 自然灾害和其他不可抗力事件。许多可能导致这种差异的重要因素在公司2020年年度报告Form 10-K和公司随后提交的Form 10-Q季度报告中第1A项的“风险因素”标题下进行了描述。这些前瞻性陈述仅代表截至本文件发布之日的情况。该公司不承担任何义务，并明确表示不承担任何更新任何前瞻性陈述的义务，无论这些前瞻性陈述是否因新信息、未来事件或其他原因而更新。

公司在截至2020年4月30日的财政年度的Form 10-K年度报告中就此事项所作的披露没有实质性变化。

(A)评价披露控制和程序

在包括首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)在内的公司管理层的监督和参与下，对截至2020年7月31日本公司的披露控制和程序(定义见1934年证券交易法(经修订)第13a-15(E)和15d-15(E)条)的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估，包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层得出结论，截至2020年7月31日，公司的披露控制和程序是充分和有效的，旨在确保本季度报告中要求提交的所有重要信息都能被公司及其子公司内部的其他人告知。

(B)内部控制的变更

公司对财务报告的内部控制在最近一个会计季度没有发生重大变化，这些变化对公司对财务报告的内部控制产生了重大影响，或有可能对其产生重大影响。

第二部分：其他资料

(1)作为Kewaunee Science Corporation年度报告的证物，以Form 10-K提交给证券交易委员会(SEC)，截至2020年4月30日的财政年度(委员会档案号：F0-5286)，并通过引用并入本文。

*所引用的展品为管理合同或补偿计划或安排。

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。