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美国
证券交易委员会
华盛顿特区:20549
表格:
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的季度报告。 |
关于截至的季度期间
或
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
在从日本向日本过渡的过渡期内,日本将从日本过渡到日本,而日本则将从日本过渡到日本,这一过渡期将由美国向日本过渡。
委托文件编号:
(章程中规定的注册人的确切姓名)
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) | |
(主要行政机关地址) | (邮政编码) |
(
(注册人电话号码,包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)节登记的证券:
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 | |
这个 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规则要求提交的每个互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速文件管理器☐ | ||
非加速文件管理器☐ | 小型报表公司 | |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是
截至2020年9月2日,注册人普通股的流通股数量为0.0001美元,面值为
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AeroVironment,Inc.
目录
第1项 | 财务报表 : |
| |
截至2020年8月1日(未经审计)和2020年4月30日的合并资产负债表 | 3 | ||
截至2020年8月1日的三个月的合并营业报表(未经审计)和截至2019年7月27日的综合营业报表(未经审计) | 4 | ||
截至2020年8月1日的三个月综合全面收益表(未经审计)和截至2019年7月27日的综合全面收益表(未经审计) | 5 | ||
截至2020年8月1日(未经审计)和2019年7月27日(未经审计)的三个月股东权益合并报表 | 6 | ||
截至2020年8月1日的三个月的合并现金流量表(未经审计)和 2019年7月27日(未经审计) | 7 | ||
合并财务报表附注(未经审计) | 8 | ||
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 24 | |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 30 | |
项目4. | 管制和程序 | 30 | |
第二部分:其他信息 | |||
第1项 | 法律程序 | 31 | |
第1A项 | 危险因素 | 31 | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 32 | |
项目3. | 高级证券违约 | 32 | |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 32 | |
第五项。 | 其他资料 | 32 | |
第6项 | 陈列品 | 33 | |
签名 | 34 |
2
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第一部分:财务信息
项目1.财务报表
AeroVironment,Inc.
合并资产负债表
(除每股和每股数据外,以千为单位)
8月1日, |
| 4月30日, | |||||
2020 | 2020 | ||||||
| (未经审计) |
| |||||
资产 | |||||||
流动资产: | |||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
短期投资 | | | |||||
应收账款,扣除坏账准备净额#美元 |
| |
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未开单应收款和留存金(包括关联方#美元的未开单应收款) |
| |
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盘存 |
| |
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预付费用和其他流动资产 |
| |
| | |||
流动资产总额 |
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长期投资 | | | |||||
财产和设备,净额 |
| |
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经营性租赁使用权资产 | | | |||||
递延所得税 |
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无形资产,净值 | | | |||||
商誉 | | | |||||
其他资产 |
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总资产 | $ | | $ | | |||
负债和股东权益 | |||||||
流动负债: | |||||||
应付帐款 | $ | | $ | | |||
工资及相关应计项目 |
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客户预付款 |
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流动经营租赁负债 | | | |||||
应付所得税 | | | |||||
其他流动负债 |
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流动负债总额 |
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非流动经营租赁负债 | | | |||||
其他非流动负债 | | | |||||
不确定税收头寸的责任 |
| |
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承诺和或有事项 | |||||||
股东权益: | |||||||
优先股,$ | |||||||
认可股份- |
|
| |||||
普通股,$ | |||||||
认可股份- | |||||||
和股份- |
| |
| | |||
额外实收资本 |
| |
| | |||
累计其他综合收入 |
| |
| | |||
留存收益 |
| |
| | |||
Total AeroVironment,Inc.股东权益 |
| |
| | |||
非控股权益 | ( | — | |||||
总股本 | | | |||||
总负债和股东权益 | $ | | $ | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
3
目录
AeroVironment,Inc.
合并业务报表(未经审计)
(除每股和每股数据外,以千为单位)
三个月 | |||||||
8月1日, | 7月27日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
收入: | |||||||
产品销售 | $ | | $ | | |||
合同服务(包括关联方收入#美元) |
| |
| | |||
| |
| | ||||
销售成本: | |||||||
产品销售 |
| |
| | |||
合同服务 |
| |
| | |||
| |
| | ||||
毛利率: |
| ||||||
产品销售 | | | |||||
合同服务 | | | |||||
| |
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销售、一般和行政 |
| |
| | |||
研究与发展 |
| |
| | |||
经营收入 |
| |
| | |||
其他收入: | |||||||
利息收入,净额 |
| |
| | |||
其他收入,净额 |
| |
| | |||
所得税前收入 |
| |
| | |||
所得税拨备 |
| |
| | |||
权益法投资损失,税后净额 |
| ( |
| ( | |||
净收入 | | | |||||
可归因于非控股权益的净亏损 | | | |||||
可归因于AeroVironment公司的净收入。 | $ | | $ | | |||
可归因于AeroVironment公司的每股净收益 | |||||||
基本型 | $ | | $ | | |||
稀释 | $ | | $ | | |||
加权平均流通股: | |||||||
基本型 |
| |
| | |||
稀释 |
| |
| |
见合并财务报表附注(未经审计)。
4
目录
AeroVironment,Inc.
综合全面收益表(未经审计)
(单位:千)
三个月 | |||||||
8月1日, | 7月27日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
净收入 | $ | | $ | | |||
其他全面收入: | |||||||
外币换算调整的变动 | | | |||||
投资未实现亏损,扣除递延税费净额#美元 |
| ( |
| — | |||
综合收益总额 | | | |||||
可归因于非控股权益的净亏损 | | | |||||
AeroVironment,Inc.的全面收入可归因于AeroVironment,Inc. | $ | | $ | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
5
目录
AeroVironment,Inc.
股东权益合并报表
截至2020年8月1日和2019年7月27日的三个月(未经审计)
(除共享数据外,以千为单位)
累积 | |||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 总计 | 非 | ||||||||||||||||||||
普通股 | 实缴 | 留用 | 综合 | AeroVironment公司 | 控管 | ||||||||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 |
| 收入 | 权益 | 利息 |
| 总计 | ||||||||||
2020年4月30日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — | | ( |
| | |||||||||
投资未实现亏损 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | ( | — |
| ( | |||||||||
外币折算 | — |
| — |
| — |
| — |
| | | — |
| | ||||||||||
行使的股票期权 |
| |
| — |
| |
| — | — | | — |
| | ||||||||||
限制性股票奖励 |
| |
| — |
| — |
| — | — | — | — |
| — | ||||||||||
限制性股票奖励被没收 |
| ( |
| — |
| — |
| — | — | — | — |
| — | ||||||||||
与股权奖励净份额结算相关的预扣税支付 |
| ( |
| — |
| ( |
| — | — | ( | — |
| ( | ||||||||||
基于股票的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — | — | | — |
| | ||||||||||
2020年8月1日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
累积 | |||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 总计 | 非 | ||||||||||||||||||||
普通股 | 实缴 | 留用 | 综合 | AeroVironment公司 | 控管 | ||||||||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 |
| 收入 | 权益 | 利息 |
| 总计 | ||||||||||
2019年4月30日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
采用ASU 2018-09 | — |
| — |
| — |
| |
| — | | — |
| | ||||||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — | | ( |
| | |||||||||
外币折算 | — |
| — |
| — |
| — |
| | | — |
| | ||||||||||
行使的股票期权 |
| |
| — |
| |
| — | — | | — |
| | ||||||||||
限制性股票奖励 |
| |
| — |
| — |
| — | — | — | — |
| — | ||||||||||
限制性股票奖励被没收 |
| ( | — |
| — |
| — | — | — | — |
| — | |||||||||||
与股权奖励净份额结算相关的预扣税支付 |
| ( |
| — |
| ( |
| — | — | ( | — |
| ( | ||||||||||
以股票为基础的薪酬 | — |
| — |
| |
| — | — | | — |
| | |||||||||||
2019年7月27日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
6
目录
AeroVironment,Inc.
合并现金流量表(未经审计)
(单位:千)
三个月 | |||||||
| 8月1日, |
| 7月27日, |
| |||
2020 | 2019 | ||||||
经营活动 | |||||||
净收入 | $ | | $ | | |||
将净收入与经营活动提供的现金进行调整: | |||||||
折旧摊销 |
| |
| | |||
权益法投资损失 | | | |||||
出售可供出售投资的实现收益 | ( | — | |||||
坏账拨备 |
| ( |
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其他非现金费用 | — | | |||||
非现金租赁费用(收益) | | ( | |||||
外币交易损失 |
| |
| | |||
递延所得税 |
| ( |
| ( | |||
以股票为基础的薪酬 |
| |
| | |||
出售财产和设备的损失(收益) | | ( | |||||
债务证券摊销 | ( | ( | |||||
扣除收购后的营业资产和负债净额变化: | |||||||
应收帐款 |
| |
| ( | |||
未开单的应收款和保留金 |
| |
| | |||
盘存 |
| |
| ( | |||
应收所得税 | — | | |||||
预付费用和其他资产 |
| |
| ( | |||
应付帐款 |
| ( |
| ( | |||
其他负债 | ( | ( | |||||
经营活动提供的净现金 |
| |
| | |||
投资活动 | |||||||
购置财产和设备 |
| ( |
| ( | |||
权益法投资 | ( | ( | |||||
业务收购,扣除收购现金后的净额 | — | ( | |||||
出售财产和设备的收益 | — | | |||||
赎回持有至到期的投资 |
| — |
| | |||
购买持有至到期的投资 | — | ( | |||||
可供出售投资的赎回 |
| |
| — | |||
购买可供出售的投资 | ( | ( | |||||
投资活动所用现金净额 |
| ( |
| ( | |||
融资活动 | |||||||
与股权奖励净结算相关的预扣税金 | ( | ( | |||||
股票期权的行使 |
| |
| | |||
用于融资活动的现金净额 |
| ( |
| ( | |||
现金、现金等价物和限制性现金净减少 |
| ( |
| ( | |||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
| |
| | |||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | |||
现金流量信息的补充披露 | |||||||
本期间退还(支付)的现金净额为: | |||||||
所得税 | $ | | $ | ( | |||
非现金活动 | |||||||
投资未实现亏损,扣除递延税费净额#美元 | $ | | $ | — | |||
外币换算调整的变动 | $ | | $ | | |||
购置列入应付帐款的财产和设备 | $ | | $ | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
7
目录
AeroVironment公司
合并财务报表附注(未经审计)
1.组织机构和重大会计政策
组织
AeroVironment,Inc.是特拉华州的一家公司(以下简称“公司”),为各行业和政府机构从事无人机系统(“UAS”)的设计、开发、生产、支持和运营。
陈述的基础
随附的未经审核综合财务报表乃根据美国公认的中期财务资料会计原则(“美国公认会计原则”)及表格10-Q及S-X规则第10条的指示编制。因此,它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为,所有调整都已包括在内,这些调整只包括就中期财务报表进行公平列报所需的正常经常性调整。截至2020年8月1日的三个月的运营业绩不一定表明截至2021年4月30日的全年业绩。欲了解更多信息,请参阅公司年度报告Form 10-K中包含的截至2020年4月30日的综合财务报表及其脚注。
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,包括对收入确认过程中使用的预期合同成本和收入的估计,这些估计会影响合并财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计不同。
公司的合并财务报表包括全资子公司的资产、负债和经营业绩。所有公司间账户和交易都已取消。
2017年12月,本公司和软银公司。(“软银”)成立了一家合资企业,HAPSMobile,Inc.(“HAPSMobile”)。由于本公司有能力对HAPSMobile的经营和财务政策施加重大影响,本公司的投资已作为权益法投资入账。该公司在综合经营报表中公布了HAPSMobile在权益法投资活动中扣除税后的净亏损比例。在HAPSMobile的投资的账面价值记录在其他资产中。详情请参阅附注6-权益法投资。
2019年6月10日,公司采购
在截至2019年10月27日的三个月内,本公司解散了其全资子公司SkyTower,Inc.,其结果对合并财务报表没有重大影响。
最近采用的会计准则
自2020年5月1日起,公司采用最新会计准则(“ASU”)2016-13,金融工具.信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量,连同亚利桑那州立大学在2018年和2019年发布的几项额外澄清,统称为CECL。CECL要求报告实体估计金融资产生命周期内的预期信贷损失。CECL要求在最初确认金融资产时确认信用损失。ASU 2016-13要求实体采用修订的追溯过渡法,通过对采纳期内留存收益的期初余额进行累积效应调整,采用CECL。作为评估本公司信贷损失拨备是否充足的一部分,本公司
8
目录
考虑了许多因素,包括但不限于客户信用评级、应收账款年龄和预期损失率。然而,采用CECL并没有对公司的留存收益产生实质性影响。
自2020年5月1日起,本公司采用ASU 2018-15,“无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算“(”亚利桑那州立大学2018-15“)。ASU 2018-15提供了关于如何处理云计算安排中客户支付的费用的会计处理的指导。本指南包括将托管安排中发生的实施成本资本化的要求。该公司使用前瞻性方法采用了ASU 2018-15,并将新的指导应用于采用后产生的所有实施成本。采用ASU 2018-15年度对公司的综合财务报表没有影响。
收入确认
本公司的收入是根据书面合同安排产生的,设计、开发、制造和/或修改复杂的产品,并根据客户的规格提供相关的工程、技术和其他服务。这些合同可以是固定固定价格(“FFP”)、成本加固定费用(“CPFF”)或时间和材料(“T&M”)。本公司认为所有此类合同都在ASC主题606的范围内。
履行义务
履约义务是合同中将不同的商品或服务转让给客户的承诺,它是ASC主题606中的计算单位。合同的交易价格分配给每个不同的履约义务,并在履行合同条款下的每个履约义务时确认收入。收入是根据公司预期因转让货物或提供服务而获得的对价金额来衡量的。对于有多个履行义务的合同,公司使用其可观察到的产品和服务的独立销售价格,将合同的交易价格分配给每个履行义务。当无法直接观察到独立销售价格时,本公司使用成本加保证金方法对合同中每种不同商品或服务的独立销售价格进行最佳估计。这种方法估计了公司履行履约义务的预期成本,然后为这种独特的商品或服务增加了适当的利润。
合同修改是公司履行合同的例行公事。在大多数情况下,合同修改是针对不同的额外货物和/或服务,因此被视为新合同。
公司的业绩义务是随时间或在某个时间点履行的,在截至2020年8月1日的三个月中,这两项义务分别占收入的38%和62%。如果客户在公司履行职责时收到收益,如果客户在开发或生产资产时对其进行控制,或者为客户生产的产品没有替代用途,并且公司有合同权利支付公司迄今发生的成本加上合理的保证金,则履行义务将随着时间的推移而履行。合同付款权利通常得到便利终止条款的支持,这些条款允许客户为方便而单方面终止合同,向公司支付所发生的成本外加合理利润,并控制任何正在进行的工作。战术导弹系统(“TMS”)产品交付和客户资助的研发合同的收入将随着时间的推移作为成本支出确认。合同服务收入由提供服务的合同确认的收入组成,包括维修和维护、培训、工程设计、开发和原型活动以及技术支持服务。合同服务收入随时间推移在提供服务时确认。通常,使用输入度量(例如,迄今发生的成本相对于完工时估计的总成本)来衡量进度,随着时间的推移确认收入。随着时间的推移,使用基于完成的培训天数的输出方法来识别培训服务。
对于在一段时间内履行的履约义务,通常使用迄今发生的成本相对于完工时的总估计成本来确认收入,以衡量进展情况。产生的成本代表所完成的工作,这些工作与控制权移交给客户相对应,并因此最好地描述了这一点。合同成本包括劳动力、材料、分包商成本、其他直接成本以及适用于政府和商业合同的间接成本。
对于根据上述标准不能随着时间的推移而履行的业绩义务,收入为
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目录
在每项履行义务完全履行的时间点确认。该公司的小型无人机产品销售收入由小型无人机系统和备件交付合同中确认的收入组成。收入在控制权转移到客户的时间点确认,这通常发生在所有权和损失风险转移到客户的时候。
在2020年8月1日,该公司大约有
该公司在收入产生活动的同时征收销售税、增值税和其他税,当这些税都是对特定的交易征收并从客户那里征收时,这些税就不包括在收入中。
合同概算
对主要持续时间不到6个月的合同和项目进行会计核算涉及到使用各种技术来估计总合同收入和成本。对于长期合同,公司估计完成合同的总预期成本,并根据期末发生的成本百分比确认收入。通常情况下,收入是根据迄今发生的成本相对于完工时的总估计成本来确认的,以衡量公司履行业绩义务的进展情况。已发生的成本代表所完成的工作,它与控制权转移给客户相对应,并因此最好地描述了这一点。合同成本包括劳动力、材料、分包商成本、其他直接成本以及适用于政府和商业合同的间接成本。
合同估计基于各种假设,以预测可能跨越数年的未来事件的结果。这些假设包括劳动生产率和可用性、要执行的工作的复杂性、材料的成本和可用性、分包商的业绩以及客户提供资金的可用性和时机。
该公司合同的性质产生了几种类型的可变对价,包括分别针对延迟交付和提前交付的惩罚性费用和奖励奖励。本公司一般将此类可变对价估计为最有可能的金额。此外,如果相关不确定性得到解决后,确认的累计收入很可能不会发生重大逆转,公司将计入估计的可变对价。这些估计是基于历史获奖经验、预期业绩和公司当时的最佳判断。由于估计这些金额的确定性,它们被包括在公司合同的交易价和相关的剩余履约义务中。
由于这些估计中的一个或多个的重大变化可能会影响公司合同的盈利能力,因此公司定期审查和更新与合同相关的估计。由于估计交易价格或成本估计的变化而导致的累计收入估计的变化,是使用对具有随时间确认的履约义务的合同确定的期间的累计追赶调整来记录的。如果在任何时候对合同盈利能力的估计表明合同出现预期亏损,公司将在确定的季度确认全部亏损,并将其记录在其他流动负债中。
合同估计的调整对公司运营收益的影响可以反映在运营成本和开支或收入上。在截至2020年8月1日的三个月期间或截至2019年7月27日的三个月期间,合同估计的调整对与前几期已履行或部分履行的履约义务相关的收入的总体影响不大。
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目录
按类别划分的收入
下表列出了按主要产品线、合同类型、客户类别和地理位置分类的公司收入(以千为单位):
| 三个月 | ||||||
| 8月1日, | 7月27日, | |||||
按主要产品线/计划划分的收入 |
| 2020 |
| 2019 | |||
小型UAS | $ | | $ | | |||
TMS | | | |||||
HAPS | | | |||||
其他 |
| |
| | |||
总收入 | $ | | $ | |
三个月 | |||||||
| 8月1日, | 7月27日, | |||||
按合同类型列出的收入 | 2020 |
| 2019 | ||||
FFP | $ | | $ | | |||
CPFF | | | |||||
T&M |
|
| |
| | ||
总收入 | $ | | $ | |
这些合同类型各有优缺点。通常,公司通过FFP合同承担更多风险。然而,当公司以低于最初估计的价格完成工作时,这些类型的合同通常会提供额外的利润。CPFF合同通常使公司承受较低的风险。因此,相关的基本费用通常低于FFP合同的费用。根据T&M合同,如果实际工时费率与协商的费率有很大差异,公司的利润可能会有所不同。
三个月 | |||||||
| 8月1日, | 7月27日, | |||||
按客户类别划分的收入 | 2020 |
| 2019 | ||||
美国政府 | $ | | $ | | |||
非美国政府 | | | |||||
总收入 | $ | | $ | | |||
三个月 | |||||||
8月1日, | 7月27日, | ||||||
按地理位置划分的收入 | 2020 |
| 2019 | ||||
国内 | $ | | $ | | |||
国际 | | | |||||
总收入 | $ | | $ | |
合同余额
收入确认、开票和现金收取的时间安排导致合并资产负债表上的已开票应收账款、未开票应收账款以及客户预付款和存款。在公司的服务合同中,根据商定的合同条款,按定期间隔(通常是每月一次)或在实现合同里程碑时开具金额账单。一般来说,在收入确认后开票,导致合同资产记录在合并资产负债表上的未开票应收账款和保留金中。然而,公司有时在确认收入之前收到客户的预付款或存款,导致合同负债记录在综合资产负债表上的客户预付款中。合同负债不是一个重要的融资组成部分,因为它们通常用于支付一年内的合同费用,或用于确保客户满足合同要求。这些资产和负债在每个报告期结束时逐个合同地在综合资产负债表上报告。对于公司的
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目录
在产品收入方面,公司通常在通过交付产品履行履约义务后收到现金付款,从而产生应收帐款。截至2020年8月1日的三个月期间,合同资产和负债余额的变化不受任何其他因素的实质性影响。就本公司的合同而言,在收到付款和以重大对价金额将相关商品和服务转让给客户之间没有重大差距。
在截至2020年8月1日和2019年7月27日的三个月期间确认的每年年初计入合同负债余额的收入为#美元。
分段
营运分部被定义为企业的组成部分,其独立的财务信息由首席运营决策者(“CODM”)在决定如何分配资源和评估业绩时定期进行评估。公司首席执行官兼首席执行官负责在综合基础上为公司的持续运营做出经营决策、业绩评估和资源分配决策,包括重点研发(“R&D”)。因此,该公司将其业务作为一个单一的可报告部门进行运营。
投资
该公司的投资被记为可供出售,并按公允价值报告。未实现的收益和损失不包括在收益中,并作为股东权益的一个单独组成部分报告,扣除可供出售投资的递延所得税。处置投资证券实现的损益按具体识别基准确定,并记入收益贷方或计入收益。管理层在购买证券时确定适当的证券分类,并在每个资产负债表日期重新评估这种指定。
如果投资的公允价值低于其摊余成本基础,则投资被视为减值。本公司按季度评估其投资的潜在减值时,会考虑可用的定量和定性证据。如果一项投资的成本超过其公允价值,公司将评估公允价值的下降是由于信用损失还是其他因素造成的。公司根据评级机构的行动考虑与发行人财务健康相关的一般市场状况和潜在不利条件等因素。与信贷损失有关的减值通过信贷损失拨备计入收益。该津贴受公允价值小于摊销成本基础的金额的限制。与信贷损失无关的减值通过扣除适用税项后的其他全面收入入账。
金融工具的公允价值
现金及现金等价物、应收账款、未开单应收账款及保留金及应付账款的公允价值因到期日较短而接近成本。
政府合同
根据政府CPFF或T&M合同向公司支付的款项是基于临时或估计的间接费率,这些费率要接受国防合同审计署(“DCAA”)的年度审计。成本审计的结果是协商和确定公司在审计期间可能使用的最终间接成本率。如果最终费率与暂定费率不同,可能会为公司的CPFF和T&M合同带来额外的应收账款或债务。
例如,在审计过程中,DCAA可能会质疑本公司发生的成本,如果DCAA认为本公司以不符合联邦收购条例要求的方式计入该等成本,则DCAA审计师可能会建议本公司的行政订约官员不允许该等成本。从历史上看,该公司没有经历过由于政府审计而导致的重大不允许成本。然而,本公司不能保证DCAA或其他政府审计不会对未来发生的成本造成重大损失。
12
目录
该公司的收入确认政策要求在所有可偿还成本的政府合同上确认的收入按实际费率记录,除非无法合理保证可收入性。在截至2020年4月30日的财年中,该公司与DCAA就2015财年发生的成本索赔达成了和解,金额不大。截至2020年8月1日和2020年4月30日,公司没有已发生成本索赔审计准备金。
每股收益
每股基本收益是使用已发行普通股的加权平均数计算的,不包括未归属的限制性股票。
基本股份到稀释股份的对账如下(除股份数据外,以千为单位):
三个月 |
| ||||||
| 2020年8月1日 |
| 2019年7月27日-2019年7月27日 |
| |||
基本每股收益的分母: | |||||||
加权平均普通股 |
| |
| | |||
员工股票期权、限制性股票和限制性股票单位的稀释效应 |
| |
| | |||
稀释后每股收益的分母 | |
潜在稀释性股票不包括在稀释加权平均普通股的计算中,因为它们的影响将是反稀释性的,如果
分别。
近期发布的会计准则
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,简化所得税的核算(话题740).本ASU通过删除主题740中一般原则的某些例外,简化了所得税的会计处理。该指南在2020年12月15日之后的财年和其间的过渡期内有效,并允许提前采用。采用方法取决于此更新中包含的具体修订,因为某些修订要求追溯采用、修改后的追溯采用、追溯或修改后的追溯选项以及预期采用。该公司正在评估这一采用对其综合财务报表的潜在影响。
2020年1月,FASB发布了ASU 2020-01,澄清主题321、主题323和主题815之间的交互(主题321、主题323和主题815).本ASU澄清了受主题321投资-股权证券影响的某些会计主题。这些主题包括使用计量替代方案计量权益证券、计量替代方案应如何应用于权益法会计,以及某些远期合同和购买的期权将在结算或行使时根据权益会计方法入账。该指南在2020年12月15日之后的财年和其间的过渡期内有效,并允许提前采用。修正案应前瞻性地通过。该公司正在评估这一采用对其综合财务报表的潜在影响。
2.非持续经营
2018年6月29日,本公司完成将其高效能源系统业务部门(“EES业务”)的几乎所有资产和相关负债出售给Webasto充电系统公司。(“Webasto”)根据Webasto与本公司之间的资产购买协议(“购买协议”)。根据经成交时签署的附函协议修订的购买协议条款,本公司收到现金代价#美元。
13
目录
营运资金纠纷,最高风险敞口为$
公司有权获得额外的现金代价#美元。
2019年2月22日,Webasto提起诉讼,指控该公司多项违约、赔偿和恶意索赔,包括指控某些尽职信息披露不准确,未能对合同分配提供某些同意,以及与之前宣布的产品召回有关。Webasto寻求追回召回费用和其他总计至少#美元的损害赔偿。
在截至2018年10月27日的三个月里,Webasto向美国国家公路交通安全管理局提交了召回报告,将该公司的某些EES产品列为召回对象。该公司正在继续评估导致召回的事实。根据购买协议的条款,本公司可能负责召回本公司在EES业务销售结束前制造、销售或维修的命名产品的某些费用。2019年8月14日,Benchmark Electronics,Inc.组装受召回产品的公司Benchmark(“Benchmark”)根据其与本公司和Webasto签订的合同,分别向本公司和Webasto以及一家第三方零部件供应商提出了仲裁要求。该公司于2019年10月29日在基准仲裁中提交了响应性抗辩,包括一般否认、积极抗辩和保留稍后提出反索赔的权利。Webasto通过向纽约高等法院提起诉讼,对基准仲裁的有效性提出了质疑。2019年12月,Webasto和Benchmark就他们有争议的索赔达成和解。Benchmark撤回了针对Webasto和本公司的仲裁通知,但保留向供应商提出赔偿要求的权利。此次召回仍然是Webasto诉讼的重要组成部分。
在签署购买协议的同时,本公司签订了过渡服务协议(“TSA”),在规定期限内向Webasto提供若干一般和行政服务。根据运输安全协议提供服务的收入为$。
14
目录
3.投资
投资包括以下内容(以千为单位):
8月1日, | 4月30日, | ||||||
| 2020 |
| 2020 |
| |||
短期投资: | |||||||
可供出售的证券: | |||||||
市政证券 | | | |||||
美国政府证券 | | | |||||
公司债券 | — | | |||||
短期投资总额 | $ | | $ | | |||
长期投资: | |||||||
可供出售的证券: | |||||||
市政证券 | — | | |||||
美国政府证券 | | | |||||
可供出售投资总额 |
| |
| | |||
权益法投资 | |||||||
投资于有限合伙基金 |
| |
| | |||
权益法投资总额 |
| |
| | |||
长期投资总额 | $ | | $ | |
可供出售的证券
截至2020年8月1日和2020年4月30日,可供出售的证券余额包括州和地方政府市政证券、美国政府证券、美国政府机构证券和投资级公司债券。从这些投资中赚取的利息记录在利息收入中。在具体确认的基础上销售这些投资的已实现收益计入利息收入。
下表为截至2020年8月1日和2020年4月30日分别在短期投资和长期投资中记录的可供出售投资相关活动摘要(单位:千):
2020年8月1日 | ||||||||||||
|
| 毛 |
| 毛 |
| |||||||
摊销 | 未实现 | 未实现 | 公平 | |||||||||
成本 | 收益 | 损失 | 价值 | |||||||||
市政证券 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
美国政府证券 | | | ( | | ||||||||
公司债券 | — | — | — | — | ||||||||
可供出售投资总额 | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
2020年4月30日 | |||||||||||||
毛 | 毛 | ||||||||||||
摊销 | 未实现 | 未实现 | 公平 |
| |||||||||
成本 |
| 收益 | 损失 |
| 价值 |
| |||||||
市政证券 |
| $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
美国政府证券 |
| | | ( | | ||||||||
公司债券 |
| | — | ( | | ||||||||
可供出售投资总额 |
| $ | |
| $ | | $ | ( |
| $ | |
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目录
截至2020年8月1日,按合同到期日计算的可供出售债务证券的摊余成本和公允价值如下(单位:千):
| 成本 |
| 公允价值 |
| |||
一年内到期 | $ | | $ | | |||
在一年到五年后到期 |
| |
| | |||
总计 | $ | | $ | |
4.公允价值计量
公允价值是在计量日市场参与者之间进行有序交易时,在资产或负债的本金或最有利市场上出售资产或转移负债时应收到的价格或转移负债所支付的价格(退出价格)。公允价值层次结构包含三个级别,如下所示:
截至2020年8月1日,公司按公允价值经常性计量的金融资产如下(单位:千):
公允价值计量和使用 |
| ||||||||||||
|
| 意义重大 |
|
|
| ||||||||
在中国报价的最低价格 | 其他 | 意义重大 |
| ||||||||||
活跃的金融市场继续保持活跃 | 可观测 | 看不见的 |
| ||||||||||
完全相同的资产 | 输入 | 输入 |
| ||||||||||
描述 | (一级) | (二级) | (第三级) | 总计 |
| ||||||||
可供出售的证券 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||
总计 | $ | — | $ | | $ | — | $ | |
截至2020年4月30日,公司按公允价值经常性计量的金融资产如下(单位:千):
公允价值计量和使用 | ||||||||||||
|
| 意义重大 |
|
| ||||||||
在中国报价的最低价格 | 其他 | 意义重大 | ||||||||||
活跃的金融市场继续保持活跃 | 可观测 | 看不见的 | ||||||||||
完全相同的资产 | 输入 | 输入 | ||||||||||
描述 | (一级) | (二级) | (第三级) | 总计 | ||||||||
可供出售的证券 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
总计 | $ | — | $ | | $ | — | $ | |
16
目录
5.存货,净额
库存由以下内容组成(以千为单位):
8月1日, | 4月30日, | ||||||
| 2020 |
| 2020 |
| |||
原料 | $ | | $ | | |||
在制品 |
| |
| | |||
成品 |
| |
| | |||
库存,毛数 |
| |
| | |||
库存超额和陈旧准备金 |
| ( |
| ( | |||
库存,净额 | $ | | $ | |
6.权益法投资
2017年12月,该公司与软银成立了合资公司HAPSMobile,这是一家日本公司。截至2020年8月1日,公司在HAPSMobile的所有权股份约为
由于本公司有能力根据适用的合资协议和相关组织文件对HAPSMobile的经营和财务政策施加重大影响,因此本公司的投资作为权益法投资入账。截至2020年8月1日及2019年7月27日止三个月,本公司录得其占HAPSMobile净亏损的所有权百分比,即$
投资于有限合伙基金
2019年7月,该公司向一只专注于高度相关的技术和服务于国防和工业市场的初创公司的有限合伙基金进行了初步出资。2020年7月15日,公司额外出资$
7.保修保留
该公司根据当前和历史的产品销售数据以及发生的保修成本估算其对保修索赔的风险。保修准备金计入其他流动负债。相关费用为
17
目录
包括在销售成本中。截至2020年8月1日和2019年7月27日的三个月的保修储备活动摘要如下(单位:千):
三个月 | |||||||
8月1日, | 7月27日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 | ||||
期初余额 | $ | | $ | | |||
保修费用 |
| |
| | |||
与先前存在的保修有关的估计的更改 | — | — | |||||
保修费用已结清 |
| ( |
| ( | |||
期末余额 | $ | | $ | |
8.无形资产,净额
无形资产的构成如下(以千计):
8月1日, | 4月30日, | ||||||
| 2020 |
| 2020 | ||||
技术 | $ | | $ | | |||
执照 | | | |||||
客户关系 | | | |||||
正在进行的研究和开发 | | | |||||
竞业禁止协议 | | | |||||
商标和商号 | | | |||||
其他 | | | |||||
无形资产,毛收入 | | | |||||
累计摊销较少 |
| ( |
| ( | |||
无形资产,净值 | $ | | $ | |
2020年8月1日和2020年4月30日的加权平均摊销期限为
技术、正在进行的研发、客户关系、商标和商号以及竞业禁止协议在公司于2019年6月10日收购Pulse的过程中得到确认。有关详细信息,请参阅附注17-业务收购。
未来五年的预计摊销费用如下(单位:千):
| 年终 |
| ||
四月三十日 |
| |||
2021 | $ | | ||
2022 |
| | ||
2023 |
| | ||
2024 |
| | ||
2025 |
| | ||
$ | |
9.商誉
截至2020年8月1日和2020年4月30日,商誉余额为#美元。
18
目录
10.租契
该公司租赁某些建筑物、土地和设备。在合同开始时,公司决定合同是租赁还是包含租赁,以及租赁应该被归类为经营性租赁还是融资租赁。经营租赁计入经营租赁使用权资产、流动经营租赁负债和非流动经营租赁负债。
本公司根据开始日租赁期内未来最低租赁付款的现值确认经营租赁使用权资产和经营租赁负债。本公司根据开业日所得资料,利用递增借款利率厘定未来付款的现值及适当的租赁分类。本公司将初始租赁期限定义为包括被确定为合理确定的续订选项。该公司的租约的剩余租约条款少于
该公司的许多房地产租赁协议都包含对租户改善、租金假期或租金上涨条款的激励措施。对于租户改善激励,如果激励被确定为承租人拥有的租赁改善,本公司通常将激励记录为减少固定租赁付款,从而减少租金支出。对于租赁期内的租金节假日和租金上涨条款,公司在租赁期内以直线方式记录租金费用。就此等租赁优惠而言,本公司以首次管有日期为开始日期,该日期一般为本公司获授予使用该空间的权利,并开始作出改善,为预期用途作准备。
本公司并无任何融资租赁。本公司在其租赁协议、售后回租交易、土地地役权或剩余价值担保中没有任何实质性限制或契诺。
在确定增量借款利率计算的投入时,本公司就租赁资产的价值、其信用评级和租赁期作出判断,包括其行使期权延长或终止相关租赁的可能性。此外,公司在确定合同是否包含租赁时,会围绕合同资产替代权进行判断。
在产品销售和合同服务的销售成本以及销售、一般和行政(“SG&A”)费用中记录的租赁成本的组成部分如下(以千计):
三个月 | 三个月 | |||||
8月1日, | 7月27日, | |||||
| 2020 | 2019 | ||||
经营租赁成本 | $ | | $ | | ||
短期租赁费 | | | ||||
可变租赁成本 | | | ||||
转租收入 | ( | ( | ||||
总租赁成本(净额) | $ | | $ | |
补充租赁信息如下:
三个月 | 三个月 | |||||
8月1日, | 7月27日, | |||||
| 2020 | 2019 | ||||
(单位:万人) | (单位:万人) | |||||
为计入经营租赁负债的金额支付的现金 | $ | | $ | | ||
以新租赁负债换取的使用权资产 | $ | | $ | | ||
加权平均剩余租期 | ||||||
加权平均贴现率 |
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目录
截至2020年8月1日的经营租赁负债到期日如下(以千为单位):
2021 | $ | | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
此后 | | ||
租赁付款总额 | | ||
减去:推定利息 | ( | ||
经营租赁负债现值合计 | $ | |
11.累计其他综合收益和重新分类调整
累计其他综合收益和调整的构成如下(单位:千):
三个月 | 三个月 | |||||
8月1日, | 7月27日, | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
余额,扣除$后的净额 |
| $ | | $ | | |
外币换算调整的变动 | | | ||||
未实现亏损,净额为#美元 | ( | — | ||||
余额,扣除$后的净额 |
| $ | | $ | |
12.客户资助的研发
客户出资的研发成本是根据合同(收入安排)发生的,以根据客户规格执行研发活动。这些成本是直接合同成本,在发生成本时计入销售成本。客户资助的研发合同的收入在发生成本时根据主题606在一段时间内确认。来自客户资助的研发的收入约为$
13.长期奖励计划
在截至2020年8月1日的三个月内,公司根据其修订并重述的2006年股权激励计划(“重述2006计划”)向关键员工(“2021财年长期激励计划”)颁发奖励。2021年财政年度长期投资计划下的奖励包括:(I)以时间为基础的限制性股票奖励,分别在2021年7月、2022年7月和2023年7月等额授予;以及(Ii)基于业绩的限制性股票单位(“PRSU”),根据公司实现收入和营业收入目标的情况授予
在截至2019年7月27日的三个月内,公司根据重新制定的2006年计划向关键员工颁发了奖励(“2020财年LTIP”)。2020财年LTIP奖励包括:(I)基于时间的限制性股票奖励,
20
目录
分别于2020年7月、2021年7月和2022年7月等额归属;及(Ii)PRSU,基于本公司实现收入和营业收入目标的情况而归属
在截至2018年7月28日的三个月内,公司还根据重新制定的2006年计划向关键员工颁发了奖励(“2019财年LTIP”)。2019年财政年度LTIP奖励包括:(I)基于时间的限制性股票奖励,分别在2019年7月、2020年7月和2021年7月等额授予;以及(Ii)PRSU,根据公司实现收入和营业收入目标的情况授予
在截至2017年7月29日的三个月内,公司还根据重新制定的2006年计划向关键员工颁发了奖励(“2018财年LTIP”)。2018财年LTIP奖励包括:(I)基于时间的限制性股票奖励,分别在2018年7月、2019年7月和2020年7月等额授予,以及(Ii)PRSU,根据公司实现收入和营业收入目标的情况授予
于2020年8月1日和2020年4月30日,公司从2021财年LTIP、2020财年LTIP和2019财年LTIP记录了基于股票的累计薪酬费用$
14.入息税
截至2020年8月1日及2019年7月27日止三个月,本公司记录所得税拨备为#美元。
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15.股份回购
2015年9月,公司董事会批准了一项计划,回购最高可达$
16.关联方交易
关联方交易被定义为本公司与本公司控制的或本公司能够显著影响的实体之间的交易。虽然软银拥有HAPSMobile的控股权,但公司认定其有能力对HAPSMobile施加重大影响。因此,HAPSMobile和软银被视为本公司的关联方。在成立HAPSMobile的同时,公司与HAPSMobile签署了一份设计和开发协议(“DDA”)。根据DDA和相关努力,该公司将尽其最大努力,最高净值为$
公司根据DDA和公司与软银之间的初步设计协议记录的收入为#美元。
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目录
17.业务收购
2019年6月10日,公司采购
根据Pulse购买协议,在成交时,公司支付了#美元。
除了在成交时支付的对价外,收购Pulse还包括或有对价安排,这些安排要求公司向Pulse的卖家支付额外的对价,如果
于截至二零二零年四月三十日止年度内,其中一项研究及发展里程碑已完成,并断定未能达到支付剩余或有代价的要求。因此,该公司录得收益#美元。
在截至2020年4月30日的会计年度内,公司最终确定了截至收购日承担的资产和负债的公允价值,该公允价值汇总如下表(以千为单位):
六月十日 | ||||
2019 | ||||
技术 |
| $ | | |
商誉 | | |||
正在进行的研发 | | |||
盘存 | | |||
竞业禁止协议 | | |||
其他资产,扣除承担的负债后的净额 | ( | |||
购置的已确认净资产总额 | $ | | ||
公允对价价值: | ||||
现金 | $ | | ||
阻碍因素 | | |||
留着 | | |||
或有对价 | | |||
总计 | $ | |
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确定所收购无形资产的公允价值需要重大判断,包括预期未来现金流、长期增长率和贴现率的金额和时间。无形资产的公允价值是利用贴现现金流量分析确定的,该分析基于公司在考虑了一般市场状况、预期客户需求、营运资金变化、长期业务计划和近期经营业绩等因素后对未来销售、收益和现金流量的最佳估计。使用不同的估计和判断可能会产生截然不同的结果。
商誉归功于该公司期望通过利用收购的技术为其现有客户、Pulse公司的员工以及直升机无人机市场的预期未来客户带来的协同效应。出于税务目的,收购被视为资产购买,商誉在一段时间内可按税额扣除。
补充备考资料(未经审核)
以下未经审计的备考摘要显示了公司的综合信息,就好像业务收购发生在2018年5月1日一样(以千计):
三个月 |
| ||||||
7月27日, | 7月28日, | ||||||
| 2019 |
| 2018 |
| |||
营业收入 | $ | | $ | | |||
可归因于AeroVironment公司的净收入。 | $ | | $ | |
该公司在报告的预计收入和收益中没有直接归因于业务收购的任何重大的、非经常性的预计调整。
这些预计金额是通过应用公司的会计政策计算的,假设在截至2018年7月28日的三个月内发生了交易成本,反映了假设无形资产的公允价值调整从2018年5月1日起应用并产生相应的税收影响,并包括收购前Pulse的结果,本应收取的额外摊销。
该公司产生了大约$
未经审核的备考补充资料基于估计和假设,本公司认为这些估计和假设是合理的,不一定表明收购在截至2018年5月1日的上表中合并后已经实现的结果,也不表明未来可能发生的运营结果。
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
以下是对我们的财务状况和以下期间的经营结果的讨论和分析。以下讨论和分析应与本10-Q表格季度报告中其他地方的“综合财务报表”及其注释一起阅读。本节和本季度报告中关于Form 10-Q的其他部分包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。在某些情况下,前瞻性陈述可以通过诸如“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“将”、“将会”或类似的表达方式来识别。这些前瞻性陈述是基于对我们行业的当前预期、估计和预测、我们管理层的信念和我们管理层做出的假设。前瞻性陈述不能保证未来的业绩,我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能导致这种差异的因素包括但不限于
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目录
第I部分,第1A项,在我们截至2020年4月30日的财政年度的Form 10-K年度报告中,根据我们随后根据修订的1934年证券交易法(以下简称“交易法”)提交的最新文件,该报告中的“风险因素”。
除非法律要求,否则我们明确不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
关键会计政策和估算
以下内容应与我们在截至2020年4月30日的财年以Form 10-K格式提交的年度报告中提供的关键会计估计相结合阅读。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析讨论了我们的合并财务报表,这些报表是根据美国公认的会计原则编制的。在编制该等合并财务报表时,我们须作出估计和假设,以影响于财务报表日期呈报的资产和负债额、或有资产和负债的披露,以及报告期内呈报的收入和费用。我们的一些会计政策要求我们做出主观判断,包括涉及本质上不确定的事项的估计。我们最关键的估计包括与收入确认、超额和陈旧的库存储备、在企业合并中获得的无形资产、商誉和所得税相关的估计。我们根据历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他因素进行估计和判断,这些因素的结果构成了我们对资产和负债账面价值的判断的基础,而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显。在不同的假设或条件下,我们的实际结果可能与这些估计不同。
我们根据ASU 2014-09确认收入,与客户签订合同的收入(主题606)。主题606要求在承诺的商品或服务转让给客户时确认收入,金额反映了我们预期有权换取这些商品或服务的对价。
与美国政府和外国政府签订的小型无人机系统(“UAS”)产品合同的收入在控制权移交给客户时确认,这通常是所有权和损失风险转移的时候。战术导弹系统(“TMS”)合同的收入随着时间的推移被确认为产生的成本。客户资助的研发(“R&D”)合同的收入随着时间的推移被确认为产生的成本。
我们至少每季度审查一次成本、绩效和预计完成情况,在许多情况下会更频繁地进行审查。随着合同项下工作的进展,随着经验的积累和获得更多的信息,即使合同要求的工作范围可能没有变化,或者合同发生了修改,也往往需要对合同收入、完工时的估计成本和估计损益的最初估计数进行调整。所有类型合同的完成估计数修订的影响在修订期间按累计追赶原则确认。在截至2020年8月1日和2019年7月27日的三个月内,已确认合同的会计估计随时间的变化如下所示。
截至2020年8月1日和2019年7月27日的三个月,收入中包含的有利和不利的累计追赶调整如下(单位:千):
三个月 |
| ||||||
| 8月1日, |
| 7月27日, |
| |||
2020 | 2019 |
| |||||
毛利调整 | $ | 801 | $ | 283 | |||
总体不利调整 |
| (431) |
| (274) | |||
净有利调整 | $ | 370 | $ | 9 |
在截至2020年8月1日的三个月里,有利的累积追赶调整为80万美元,这主要是由于9份合同的最终成本调整,这些合同各自都不是实质性的。在同一时期,不利的
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目录
40万美元的累计追赶调整主要与8份合同的成本高于预期有关,这些合同各自都不是实质性的。
在截至2019年7月27日的三个月里,有利的累计追赶调整为30万美元,主要是由于19份合同的最终成本调整,这些合同各自都不是实质性的。同期,不利的累计追赶调整为30万美元,主要与9份合同的成本高于预期有关,这些合同各自都不是实质性的。
财务期
由于我们固定的年终日期为4月30日,我们的第一季度和第四季度每个季度都由大约13周组成。第二季度和第三季度各由13周组成。我们的前三个季度在周六结束,我们的2021财年截止到2021年4月30日,我们的财季结束在2020年8月1日、2020年10月31日和2021年1月30日。
运营结果
下表列出了我们在所示期间的业务成果(以千为单位):
截至2020年8月1日的三个月与截至2019年7月27日的三个月
三个月 |
| ||||||
| 8月1日, |
| 7月27日, |
| |||
2020 | 2019 |
| |||||
营业收入 | $ | 87,450 | $ | 86,911 | |||
销售成本: |
| 52,039 |
| 45,639 | |||
毛利 |
| 35,411 |
| 41,272 | |||
销售、一般和行政 | 12,011 | 13,668 | |||||
研究与发展 |
| 11,103 |
| 8,709 | |||
经营收入 |
| 12,297 |
| 18,895 | |||
其他收入: |
|
| |||||
利息收入,净额 | 208 | 1,329 | |||||
其他收入,净额 |
| 33 |
| 355 | |||
所得税前持续经营所得 |
| 12,538 |
| 20,579 | |||
所得税拨备 |
| 1,207 |
| 2,133 | |||
权益法投资损失,税后净额 |
| (1,288) |
| (1,347) | |||
持续经营净收益 | $ | 10,043 | $ | 17,099 |
收入。截至2020年8月1日的三个月的收入为8750万美元,而截至2019年7月27日的三个月的收入为8690万美元,增长约50万美元,增幅为1%。收入增加的主要原因是服务收入增加了800万美元,但产品收入减少了750万美元,部分抵消了这一增长。服务收入的增加主要是由于客户资助的研发收入的增加,这主要与与HAPSMobile的设计和开发协议有关。产品收入下降的主要原因是小型无人机的产品交货量减少,但部分被TMS收入的增加所抵消。
销售成本。截至2020年8月1日的三个月的销售成本为5200万美元,而截至2019年7月27日的三个月的销售成本为4560万美元,增长了640万美元,增幅为14%。销售成本增加的原因是销售服务成本增加了470万美元,销售产品成本增加了170万美元。销售服务成本增加的主要原因是服务收入增加。销售产品成本的增加主要是由于不利的产品组合,但部分被产品销售额的下降所抵消。作为收入的百分比,销售成本从53%增加到60%,主要是由于产品销售占总收入的比例下降,以及不利的产品组合。
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毛利。截至2020年8月1日的三个月的毛利率为3540万美元,而截至2019年7月27日的三个月的毛利率为4130万美元,减少了590万美元,降幅为14%。毛利率下降的主要原因是产品利润率减少了920万美元,但服务利润率增加了330万美元,部分抵消了这一影响。产品利润率下降的主要原因是产品销售额下降和不利的产品组合。服务利润率的增加主要是由于服务收入的增加。毛利率占收入的百分比从47%降至40%,主要原因是产品销售额占总收入的比例下降,以及不利的产品组合。
销售、一般和行政截至2020年8月1日的三个月,销售、一般和行政(SG&A)费用为1,200万美元,占收入的14%,而截至2019年7月27日的三个月,销售、一般和行政(SG&A)费用为1,370万美元,占收入的16%。
研究和开发。截至2020年8月1日的三个月的研发费用为1110万美元,占收入的13%,而截至2019年7月27日的三个月的研发费用为870万美元,占收入的10%。在截至2020年8月1日的三个月里,研发费用增加了240万美元,增幅为27%,这主要是由于我们产品能力增强和新产品线开发方面的开发活动增加了。
利息收入,净额。截至2020年8月1日的三个月的净利息收入为20万美元,而截至2019年7月27日的三个月的净利息收入为130万美元。利息收入减少的主要原因是我们的投资组合赚取的平均利率下降。
其他收入,净额。截至2020年8月1日的三个月,其他收入净额为3.3万美元,而截至2019年7月27日的三个月,其他收入净额为40万美元。其他收入净额减少的主要原因是代表已停止经营的EES业务的买方提供的过渡服务减少。
所得税拨备。截至2020年8月1日的三个月,我们的有效所得税税率为9.6%,而截至2019年7月27日的三个月的有效所得税税率为10.4%。有效所得税税率下降的主要原因是,在截至2020年8月1日的三个月里,基于股票的薪酬带来的离散超额税收优惠比截至2019年7月27日的三个月要高。
权益法投资损失,扣除税金后的净额。截至2020年8月1日的三个月,权益法投资亏损税后净额为130万美元,而截至2019年7月27日的三个月为130万美元。减少的主要原因是与我们在2017年12月成立的HAPSMobile合资企业的投资相关的权益法亏损。
积压
与ASC 606一致,我们将资金积压定义为公司订单下的剩余履约义务,根据客户合同,资金目前已拨给我们。截至2020年8月1日,我们的资金积压约为1.544亿美元。
除了我们有资金的积压外,截至2020年8月1日,我们还有1.18亿美元的无资金积压。这些无资金的积压不符合ASC主题606下的绩效义务定义。我们将无资金积压定义为成本可报销合同和固定价格合同下剩余的潜在订单总金额,这些合同具有(I)多个一年选项和不确定交货、不确定数量(“IDIQ”)合同,或(Ii)增量资金。没有资金的积压不会使客户有义务购买商品或服务。不能保证没有资金的积压会导致任何特定时期的订单(如果有的话)。管理层认为,根据我们的合同,没有资金的积压不能提供未来估计收入的可靠衡量标准。无资金积压(FCS域的剩余潜在价值除外)不包括与美国陆军IDIQ类型的小型UAS合同相关的剩余潜在价值,因为合同中其他每个域的价值尚未由客户披露,我们不能确定我们是否会确保根据合同发出的所有任务订单。
由于未来可能会更改交货计划和/或取消订单,任何特定日期的积压不一定代表任何后续期间预期的实际销售额,本年度的实际销售额可能
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没有达到或超过代表的积压。随着现有合同到期、续签或授予新合同,我们的积压工作通常会随季度的变化而变化很大。我们的大多数合同,特别是我们的IDIQ合同,目前并不要求美国政府购买任何商品或服务。此外,包括在积压中的所有美国政府合同,无论它们是否得到资助,都可以在美国政府方便的时候终止。
流动性与资本资源
我们目前没有实质性的现金承诺,除了正常的经常性贸易应付账款、应计费用和持续研发成本,我们预计所有这些都将通过我们现有的营运资本和运营活动提供的资金来提供资金。我们的大部分购买义务都是根据与客户的融资合同安排进行的。我们相信,我们现有的现金、现金等价物、经营活动提供的现金和其他融资来源将足以满足我们未来12个月预期的营运资本和资本支出需求。然而,不能保证我们的业务将继续以目前的水平产生现金流。如果我们无法从运营中产生足够的现金流,那么我们可能需要出售资产,减少资本支出或获得额外的融资。我们预计,现有的流动资金和运营现金流来源将足以满足我们在可预见的未来的现金需求。
我们的主要流动资金需求是为营运资本融资、投资于资本支出、支持产品开发努力、推出新产品和增强现有产品,以及营销接受和采用我们的产品和服务。我们未来的资本需求在一定程度上也受到国防工业的一般条件或影响,受到一般经济、政治、金融、竞争、立法和监管因素的影响,这些因素都不是我们所能控制的。此外,如果现有现金、现金等价物、运营现金和短期借款现金不足以为我们未来的活动提供资金,我们可能需要通过公共或私人股本或债务融资来筹集额外资金。此外,如果我们成为任何潜在投资或收购业务、服务或技术的协议或意向书的一方,我们可能还需要寻求额外的股权融资或债务融资。
我们的营运资金要求因合同类型而异。在成本加费用计划中,我们通常根据工作进展每月开具成本和费用账单,因此营运资本投资最少。在固定价格合同中,我们通常在交付产品时获得报酬,需要营运资金为从合同授予到合同交付开始的交货期内发生的劳动力和费用提供资金。
到目前为止,新冠肺炎还没有对我们的流动性、现金流或资本资源产生重大影响。然而,新冠肺炎的持续蔓延导致了全球资本市场的混乱和波动,这取决于未来的发展,可能会影响我们未来的资本资源和流动性。考虑到新冠肺炎疫情的影响,我们继续持有现金和现金等价物以及美国政府和美国政府机构证券的很大一部分投资。
虽然价值本身或合计并不重要,但在截至2020年8月1日的三个月里,我们在正常业务过程之外做出了某些承诺,包括向有限合伙基金出资120万美元。根据有限合伙协议的条款,我们已承诺向该基金出资总计1000万美元,其中截至2020年8月1日尚有390万美元。
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现金流
下表提供了我们截至2020年8月1日和2019年7月27日的三个月的现金流数据(单位:千):
三个月 | |||||||
8月1日, | 7月27日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
(未经审计) | |||||||
经营活动提供的净现金 | $ | 26,841 | $ | 3,113 | |||
投资活动所用现金净额 | $ | (33,474) | $ | (33,152) | |||
用于融资活动的现金净额 | $ | (1,670) | $ | (575) |
经营活动提供的现金。截至2020年8月1日的三个月,运营活动提供的净现金增加了2370万美元,达到2680万美元,而截至2019年7月27日的三个月,运营活动提供的净现金为310万美元。经营活动提供的净现金增加的主要原因是,由于经营资产和负债发生了2830万美元的变化,现金增加,这主要与应收账款有关,但净收入减少了710万美元,部分抵消了这一增加。
用于投资活动的现金。截至2020年8月1日的三个月,投资活动使用的净现金增加了30万美元,达到3350万美元,而截至2019年7月27日的三个月,投资活动使用的净现金为3320万美元。用于投资活动的现金净额增加的主要原因是可供出售投资的赎回净额2550万美元,部分抵消了用于企业收购的现金减少1860万美元和持有至到期投资的赎回净额540万美元的购买量的减少。
用于融资活动的现金。截至2020年8月1日的三个月,融资活动使用的净现金增加了110万美元,达到170万美元,而截至2019年7月27日的三个月,融资活动使用的净现金为60万美元。融资活动使用的现金净额增加的主要原因是与110万美元的股权奖励净结算有关的预扣税金增加。
合同义务
在截至2020年8月1日的三个月内,我们的合同义务和商业承诺与我们在截至2020年4月30日的财政年度的Form 10-K年度报告中披露的合同义务和商业承诺没有实质性变化。
表外安排
截至2020年8月1日,我们没有S-K规则第303(A)(4)项定义的表外安排。
通货膨胀率
我们的业务并没有受到通胀的重大影响,我们预计也不会受到重大影响。从历史上看,我们成功地向客户调整了价格,以反映我们材料和劳动力成本的变化。
新会计准则
有关截至2020年8月1日的三个月通过的新会计声明和会计声明的讨论,请参阅我们未经审计的合并财务报表第一部分的注释1-组织和重大会计政策,作为本季度报告Form 10-Q的第1项。
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项目3.关于市场风险的定量和定性披露
在正常经营过程中,我们面临各种市场风险因素,包括利率波动、经济大局变化、国内外竞争、外币汇率等。
利率风险
我们的政策是不订立利率衍生金融工具。我们目前没有任何重大的利率敞口。
外币汇率风险
由于我们很大一部分销售额和费用都是以美元计价的,因此到目前为止,我们没有经历过重大的外汇损益,预计未来也不会产生重大的外汇损益。我们偶尔会签订外币远期合约,以限制我们对非美元交易的敞口。
项目4.控制和程序
管制和程序
我们维持披露控制和程序(如交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义),旨在确保我们的交易法报告中要求披露的信息在SEC的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并积累此类信息并将其传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出关于所需披露的决定。
在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。
根据规则13a-15(B)的要求,根据交易所法案,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下,在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的参与下,对我们的披露控制程序和程序的设计和操作的有效性进行了评估,截至2020年8月1日,也就是本Form 10-Q季度报告所涵盖的期限结束。
基于上述情况,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年8月1日,也就是本Form 10-Q季度报告所涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的,并在合理的保证水平下运行。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年8月1日的第二季度内,我们对财务报告的内部控制或与交易法规则13a-15或15d-15规则(D)段要求的评估相关的其他因素没有发生变化,这些变化已经或合理地可能对我们对财务报告的内部控制(如交易法下的规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义的)产生重大影响。
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第二部分:其他信息
项目1.法律程序
2019年2月22日,Webasto向特拉华州高级法院提起诉讼,随后于2019年4月5日修改,起因是2018年6月将EES业务出售给Webasto。诉讼一般指控我们有几项违反合同、赔偿、宣告性判决以及欺诈和失实陈述的索赔,包括指控某些尽职披露不准确,未能对合同分配提供某些同意,以及与之前宣布的召回有关。Webasto寻求追回召回成本和其他总计超过1亿美元的损害赔偿,此外还有律师费、费用和惩罚性赔偿。此外,Webasto正在寻求一项声明判断,即我们没有满足获得在交易完成时扣留的额外650万美元购买价格(“扣留金额”)的要求。2019年8月16日,我们提交了对Webasto投诉的答复和对Webasto的反诉,要求支付Webasto取消转让合同的预扣金额和声明性救济。至于Webasto诉讼,我们的初步评估是,许多指控是没有根据的,目前我们缺乏足够的信息来全面分析其他指控。这起诉讼中的证据发现已经开始并正在进行中,截至2020年6月17日,审判定于2021年7月14日进行。目前,双方继续进行书面的发现阶段,并正在接近沉积阶段,我们预计该阶段将于2020年9月开始。但是,由于全国范围内的法院关闭和全球新冠肺炎大流行造成的限制,我们预计根据目前的情况,证词可能会在晚些时候开始。我们还希望寻求并获得继续审判,以解释与大流行有关的延误。, 因此预计2022年将有一个新的审判日期。我们将继续采取有力的防御措施。
2019年8月14日,组装此次召回产品的Benchmark公司根据与AeroVironment和Webasto的合同,分别向AeroVironment和Webasto送达了仲裁请求。2019年12月,Benchmark在没有偏见的情况下驳回了所有针对我们的仲裁要求。此次召回仍然是我们与Webasto悬而未决的诉讼的重要组成部分。
在我们的正常业务过程中,我们不时会受到诉讼、政府调查、审计和其他法律程序的影响。要预测任何法律程序的结果是不可能的。我们与法律诉讼相关的结果或费用可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
第1A项。危险因素
除以下规定外,本公司截至2020年4月30日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项“风险因素”所披露的风险因素并无重大变动。有关与我们业务相关的风险和不确定因素的披露,请参阅该部分。
我们面临着与新冠肺炎新型冠状病毒大流行和类似的公共卫生危机相关的各种风险,这可能会对我们的业务造成不利影响。
2019年12月,据报道,一种名为SARS-CoV-2(严重急性呼吸综合征冠状病毒2)或冠状病毒的新型病毒株在中国武汉浮出水面,并已传播到其他多个地区和国家,包括美国,更具体地说,我们主要业务所在的南加州。冠状病毒大流行正在演变,迄今已导致实施各种应对措施,包括政府强制实施的居家命令和隔离、旅行限制和其他公共卫生安全措施。虽然我们的运营在新冠肺炎疫情爆发期间基本上没有中断,但采用在家工作协议、工作场所的社交疏远措施和其他应对措施要求我们的运营做出一定的改变。如果目前的新冠肺炎疫情持续下去,并导致长时间的旅行和其他类似的物流限制,这可能会降低我们和我们的客户在国内和国际旅行的能力,这可能会影响我们履行某些合同、开发和续签合同或营销我们产品的能力,或者可能会扰乱我们的部分业务,并对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
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冠状病毒等全球健康问题可能会导致我们或与我们接触的第三方所在国家的社会、经济和劳动力不稳定。目前还无法确定新冠肺炎疫情对我们业务的整体影响(如果有的话)。新冠肺炎对我们和我们第三方合作伙伴的业务、财务状况和运营结果的影响程度将取决于新冠肺炎地理位置的未来发展,以及政府和医疗保健对这种传播的反应,包括疫情爆发的持续时间,可能出现的关于冠状病毒严重程度的新信息,以及控制冠状病毒或治疗其影响的行动,这些目前都是高度不确定的。我们目前无法预测任何潜在业务中断的范围和严重程度,但如果我们或与我们接触的任何第三方(包括供应商和与我们开展业务的其他第三方)遭遇长时间停工或其他业务中断,包括由于疾病或其他原因导致我们的员工效率下降,我们按照目前计划的方式开展业务的能力可能会受到实质性的负面影响。新冠肺炎事件导致我们客户授予我们合同的时间延迟,虽然此类延迟尚未对我们的业务产生重大影响,但不能保证任何此类延迟不会对我们的业务和未来的运营结果产生实质性的不利影响。新冠肺炎疫情还可能导致我们的客户延迟或限制及时向我们付款的能力。另外, 我们的政府客户可用于购买我们产品的资源可能更加有限,原因是经济状况恶化或由于资源被转移到其他预算优先事项,包括应对新冠肺炎疫情的努力。新冠肺炎疫情的未来发展及其对我们的业务、财务状况和运营结果的影响是不确定的,正在继续评估。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人购买股票证券
2015年9月24日,我们宣布,我们的董事会于2015年9月23日批准了一项股票回购计划(“股票回购计划”),根据该计划,我们可以根据市场状况和其他考虑因素,不时以我们认为合适的金额和价格回购至多2500万美元的普通股。股票回购可以通过公开市场交易或协商购买进行,也可以根据规则10b5-1计划进行。股票回购计划没有到期日。股票回购计划并不要求我们购买任何特定数量的普通股,我们的董事会可能会在任何时候暂停该计划。在截至2020年8月1日的三个月里,没有回购股票。截至2020年8月1日,根据股票回购计划,仍有约2120万美元的资金被授权用于未来的回购。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第5项其他资料
没有。
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项目6.展品
陈列品 |
| 描述 |
3.1(1) | 航空环保公司注册证书的修订和重新签署。 | |
3.2(2) | 第三次修订和重新修订AeroVironment,Inc.章程。 | |
31.1 | 根据经修订的“1934年证券交易法”规则第13a-14(A)条和规则第15d-14(A)条对首席执行官进行认证. | |
31.2 | 根据经修订的“1934年证券交易法”规则第13a-14(A)条和规则第15d-14(A)条对临时首席财务官进行认证. | |
32# | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350节对首席执行官和临时首席财务官的认证. | |
101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档。 | |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 | |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | |
104 | 封面交互数据文件,格式为内联XBRL,包含在附件101中 |
(1) | 在此以引用方式并入本公司的表格10季度报告的附件3.1‑Q提交于2007年3月9日(文件号001‑33261). |
(2) | 通过引用并入本公司2015年7月1日提交的Form 10-K年度报告(文件号:001-33261)的附件3.3。 |
#*附件32中的信息不应被视为就1934年修订的《证券交易法》(Securities Exchange Act)第18节或《交易法》(Exchange Act)的目的进行了“存档”,或以其他方式承担该节的责任,也不应被视为通过引用将其纳入根据1933年《证券法》(经修订的)或《交易法》(包括本报告)提交的任何文件中,除非本公司通过引用明确将上述信息纳入这些文件中。
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签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。
日期:2020年9月9日下午 | AeroVironment,Inc. | |
依据: | /s/Wahid Nawabi | |
瓦希德·纳瓦比 | ||
总裁兼首席执行官 | ||
(首席行政主任) | ||
/s/凯文·P·麦克唐奈(Kevin P.McDonnell) | ||
凯文·P·麦克唐奈 | ||
高级副总裁兼首席财务官 | ||
(首席财务会计官) |
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