美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
根据1934年证券交易法第13或15(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间
佣金档案编号
(章程中规定的注册人的确切姓名)
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | (美国国税局雇主身分证号码) |
(主要执行机构地址,邮政编码)
(
(注册人电话号码,包括区号)
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短期限内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☐ | |
非加速文件管理器☐ | 小型报表公司 |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是的,☐
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
| | |
截至2020年9月4日,有
目录
第一部分财务信息 |
|
|
|
|
|
第1项 |
财务报表 |
3 |
|
|
|
第二项。 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
18 |
|
|
|
项目3. |
关于市场风险的定量和定性披露 |
34 |
|
|
|
项目4. |
管制和程序 |
35 |
|
|
|
第二部分:其他资料 |
|
|
|
|
|
第6项 |
陈列品 |
36 |
|
|
|
签名 |
37 |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
胡克家具公司及其子公司
压缩合并资产负债表
(单位:千)
自.起 |
八月二日, |
二月二日, |
||||||
2020 |
2020 |
|||||||
(未经审计) |
||||||||
资产 |
||||||||
流动资产 |
||||||||
**现金和现金等价物 |
$ | $ | ||||||
**贸易应收账款,净额 |
||||||||
*库存减少。 |
||||||||
*所得税可退还 |
||||||||
**预付费用和其他流动资产 |
||||||||
*流动资产总额 |
||||||||
财产,厂房和设备,净额 |
||||||||
寿险保单的现金退保额 |
||||||||
递延税金 |
||||||||
经营性租赁使用权资产 |
||||||||
无形资产,净额 |
||||||||
商誉 |
||||||||
其他资产 |
||||||||
*非流动资产总额 |
||||||||
*总资产 |
$ | $ | ||||||
负债与股东权益 |
||||||||
流动负债 |
||||||||
**定期贷款的当前部分 |
$ | $ | ||||||
**国际贸易应收账款 |
||||||||
**应计工资、工资和福利 |
||||||||
**应缴企业所得税 |
||||||||
**增加客户存款 |
||||||||
*减少租赁负债的当前部分 |
||||||||
*其他应计费用 |
||||||||
*流动负债总额 |
||||||||
长期债务 |
||||||||
递延补偿 |
||||||||
租赁负债 |
||||||||
其他长期负债 |
||||||||
长期负债总额 |
||||||||
* |
||||||||
股东权益 |
||||||||
没有普通股,没有面值, |
||||||||
*留存收益 |
||||||||
*累计其他综合亏损 |
( |
) | ( |
) | ||||
* |
||||||||
* |
$ | $ |
附注是未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
胡克家具公司及其子公司
简明合并操作报表
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
对于 |
||||||||||||||||
十三周结束了 |
二十六周结束 |
|||||||||||||||
八月二日, |
八月四日, |
八月二日, |
八月四日, |
|||||||||||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
净销售额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
销售成本 |
||||||||||||||||
*毛利 |
||||||||||||||||
销售和管理费用 |
||||||||||||||||
商誉减值费用 |
||||||||||||||||
商号减损费用 |
||||||||||||||||
无形资产摊销 |
||||||||||||||||
* |
( |
) | ||||||||||||||
其他费用,净额 |
||||||||||||||||
利息支出,净额 |
||||||||||||||||
*所得税前净收益/(亏损)* |
( |
) | ||||||||||||||
所得税费用/(福利) |
( |
) | ||||||||||||||
*净收益/(亏损) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
每股收益/(亏损) |
||||||||||||||||
*基本版 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
*稀释 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
加权平均流通股: |
||||||||||||||||
*基本版 |
||||||||||||||||
*稀释 |
||||||||||||||||
宣布的每股现金股息 |
$ | $ | $ | $ |
附注是未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
胡克家具公司及其子公司
简明综合全面收益表/(损益表)
(单位:千)
(未经审计)
对于 |
||||||||||||||||
十三周结束了 |
二十六周结束 |
|||||||||||||||
八月二日, |
八月四日, |
八月二日, |
八月四日, |
|||||||||||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
净收益/(亏损) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
*其他综合收益(亏损): |
||||||||||||||||
* |
||||||||||||||||
* |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
* |
||||||||||||||||
总综合收益/(亏损) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
附注是未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
胡克家具公司及其子公司
简明合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
对于 |
||||||||
二十六周结束 |
||||||||
八月二日, |
八月四日, |
|||||||
2020 |
2019 |
|||||||
经营活动: |
||||||||
净(亏损)/收入 |
$ | ( |
) | $ | ||||
调整以将净收益调整为净现金 由经营活动提供: |
||||||||
商誉和无形资产减值费用 |
||||||||
折旧摊销 |
||||||||
处置资产收益 |
( |
) | ||||||
递延所得税(福利)/费用 |
( |
) | ||||||
非现金限制性股票和业绩奖励 |
||||||||
坏账及销售免税额拨备 |
||||||||
人寿保险单收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
资产负债变动情况: |
||||||||
应收贸易账款 |
||||||||
盘存 |
( |
) | ||||||
可退还的所得税 |
( |
) | ||||||
预付费用和其他流动资产 |
( |
) | ( |
) | ||||
应付贸易账款 |
( |
) | ( |
) | ||||
应计工资、工资和福利 |
( |
) | ( |
) | ||||
应计所得税 |
( |
) | ||||||
客户存款 |
||||||||
经营租赁负债 |
||||||||
其他应计费用 |
( |
) | ||||||
递延补偿 |
||||||||
经营活动提供的净现金 |
$ | $ | ||||||
投资活动: |
||||||||
购买财产和设备 |
( |
) | ( |
) | ||||
出售资产所得票据收益 |
||||||||
人寿保险单支付的保费 |
( |
) | ( |
) | ||||
从人寿保险单上收到的收益 |
||||||||
*投资活动中使用的净现金* |
( |
) | ( |
) | ||||
融资活动: |
||||||||
支付长期债务 |
( |
) | ( |
) | ||||
支付的现金股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
*用于融资活动的现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
现金及现金等价物净增加情况 |
||||||||
现金和现金等价物--年初 |
||||||||
现金和现金等价物-季度末 |
$ | $ | ||||||
补充披露现金流信息: |
||||||||
缴纳所得税的现金 |
$ | $ | ||||||
支付利息的现金,净额 |
||||||||
非现金交易: |
||||||||
因取得使用权资产而产生的租赁负债减少 |
$ | $ | ||||||
通过应计购置增加财产和设备 |
附注是未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
胡克家具公司及其子公司
合并股东权益报表
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
累积 |
||||||||||||||||||||
其他 |
总计 |
|||||||||||||||||||
普通股 |
留用 |
综合 |
股东的 |
|||||||||||||||||
股份 |
金额 |
收益 |
收入(亏损) |
权益 |
||||||||||||||||
截至2019年2月3日,银行账户余额为美元。 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
净收入 |
||||||||||||||||||||
固定福利计划的未实现亏损,扣除税后净额为$ |
||||||||||||||||||||
已支付和应计的现金股息(#美元 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
限制性股票授予,扣除没收后的净额 |
||||||||||||||||||||
限制性股票补偿成本 |
||||||||||||||||||||
承认PSU为基于股权的奖励 |
||||||||||||||||||||
截至2019年8月4日,银行账户余额为美元。 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
美国银行在2020年2月2日实现国际货币基金组织平衡。 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
净损失 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
固定福利计划的未实现亏损,扣除税后净额为$ |
||||||||||||||||||||
已支付和应计的现金股息(#美元 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
限制性股票授予,扣除没收后的净额 |
||||||||||||||||||||
限制性股票补偿成本 |
||||||||||||||||||||
基于绩效的限制性库存单位成本 |
||||||||||||||||||||
美国银行在2020年8月2日实现了国际货币基金组织的国际收支平衡。 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
附注是未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
胡克家具公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(表格中的美元和股票金额,每股金额除外,以千为单位,除非另有说明)
(未经审计)
截至2020年8月2日的26周
1.加强中期财务报表编制工作
虎克家具公司及其子公司(简称“我们”、“虎克”或“公司”)的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和规定编制的。管理层认为,这些报表包括公平陈述本文报告的所有中期业绩所需的所有调整。所有这些调整都是正常的经常性调整。根据美国证券交易委员会的规则和规定,根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的某些信息和脚注披露是浓缩或省略的。然而,我们相信所作的披露足以公平地展示我们的经营业绩和财务状况。这些财务报表应与我们截至2020年2月2日的财政年度Form 10-K年度报告(“2020年度报告”)中包含的经审计的综合财务报表和附注一并阅读。根据公认会计原则编制财务报表要求我们作出估计和假设,这些估计和假设既影响财务报表日期报告的资产和负债的报告金额,也影响报告期内报告的收入和费用的报告金额。实际结果可能与我们的估计不同。本文报告的中期经营业绩可能不代表本会计年度的预期结果。
本文包含的财务报表是作为Form 10-Q季度报告的一部分提交的,涵盖从2020年5月4日开始的2021财年13周期间(也称为“三个月”、“三个月”、“季度”、“第二季度”或“季度”),以及从2020年2月3日开始的26周期间(也称为“六个月”、“六个月期间”或“上半年”),这两个期间都截至2020年8月2日。本报告讨论了与2019年5月6日开始的2020财年13周期间和2019年2月4日开始的26周期间(均截至2019年8月4日)相比,我们在此期间的运营结果;以及与2020年2月2日相比,我们截至2020年8月2日的财务状况。
本附注中对公司简明综合财务报表的引用如下:
■ |
2021财年和可比术语是指从2020年2月3日开始到2021年1月31日结束的52周财年;以及 |
■ |
2020财年和可比术语是指从2019年2月4日开始到2020年2月2日结束的52周财年。 |
我们不断监测我们的可报告部门的事实和情况变化,以确定是否有必要对运营部门的标识或汇总进行更改。*在2020财年第四季度,我们更新了我们的可报告部门。因此,本文件中的分部披露进行了重塑,以反映这些变化,因此与之前的季度报告有所不同。有关更多详细信息,请参阅注释13段信息。
2.中国最近采用的会计政策
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具-信贷损失(主题326)。本次更新旨在为财务报表使用者提供更多关于金融工具(包括应收贸易账款)的预期信贷损失的决策有用信息,以及在每个报告日期延长报告实体持有的信贷的其他承诺。该等修订要求实体以反映当前预期信贷损失的方法取代现行GAAP中的已发生损失减值方法,并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息以告知信贷损失估计。这些修正案在2019年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期内有效。我们在2020年2月3日,也就是我们2021财年的第一天,通过了主题326的规定。采用这一标准对我们的简明综合财务报表或经营结果没有实质性影响。继续积极监测新冠肺炎疫情对预期信贷损失的影响。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(主题740)-简化所得税会计。本次更新中的修订简化了所得税的会计处理,取消了某些例外情况,包括期间内税收分配、在外国实体的投资转换为权益法或从权益法过渡后对递延税项负债的确认,以及在今年迄今亏损超过本年度预期亏损的过渡期内计算所得税的一般方法。修订亦引入新的指引,说明如何将入息税指引应用于部分以收入为基础的专营税、澄清导致商誉课税基准上升的交易的会计处理,以及制定法例更改税法或税率对过渡期内年度实际税率计算的影响。修正案在2020年12月15日之后的财政年度和这些财政年度内的过渡期内有效,允许提前采用。我们选择在2020年2月3日,也就是我们2021财年的第一天采用ASU 2019-12。采用这一标准对我们的精简综合资产负债表和营业报表产生了540万美元的影响。有关更多详细信息,请参阅附注12所得税。
3.减少应收账款。
八月二日, |
二月二日, |
|||||||
2020 |
2020 |
|||||||
应收贸易账款 |
$ | $ | ||||||
因素应收账款 |
||||||||
其他应收账款津贴 |
( |
) | ( |
) | ||||
坏账准备 |
( |
) | ( |
) | ||||
减少应收账款 |
$ | $ |
“保理应收账款”是指保理应收账款的应付金额。该协议于2021年初终止。
4.减少库存。
八月二日, |
二月二日, |
|||||||
2020 |
2020 |
|||||||
成品家具 |
$ | $ | ||||||
加工中的家具 |
||||||||
材料和用品 |
||||||||
*FIFO的库存减少 |
||||||||
折算为后进先出基础 |
( |
) | ( |
) | ||||
增加库存。 |
$ | $ |
5.包括财产、厂房和设备在内的所有财产、厂房和设备
可折旧的寿命 |
八月二日, |
二月二日, |
|||||||||
(以年为单位) |
2020 |
2020 |
|||||||||
建筑物及土地改善工程 |
$ | $ | |||||||||
计算机软件和硬件 |
|||||||||||
机器设备 |
|||||||||||
租赁权的改进 |
|
||||||||||
家具和固定装置 |
|||||||||||
其他 |
|||||||||||
**按成本计算的折旧财产总额 |
|||||||||||
减去累计折旧 |
|||||||||||
**可折旧财产总额,净额 |
|||||||||||
土地 |
|||||||||||
在建工程 |
|||||||||||
包括财产、厂房和设备,净值 |
$ | $ |
6.确定公允价值计量标准
公允价值是在适用的计量日期出售资产时收到的价格或在市场参与者之间有序交易中转移负债时支付的价格(退出价格)。我们使用三层公允价值层次结构,对计量公允价值时使用的投入进行优先排序。这些层包括:
■ |
第1级,定义为可观察到的投入,如相同资产和负债在活跃市场的报价; |
■ |
第2级,定义为直接或间接可观察到的活跃市场报价以外的投入;以及 |
■ |
级别3,定义为几乎不存在或没有市场数据的不可观察的输入,因此需要实体制定自己的假设。 |
截至2020年8月2日和2020年2月2日,公司拥有的人寿保险在第2级投入的基础上按公允价值经常性计量。本公司拥有的人寿保险的公允价值由公开市场上容易获得的投入或从公开报价市场上可获得的信息确定。此外,本公司拥有的人寿保险的公允价值在每个报告期以市价计价,公允价值的任何变化都反映在该期间的收入中。
2020年8月2日的公允价值 |
2020年2月2日的公允价值 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
描述 |
1级 |
2级 |
第3级 |
总计 |
1级 |
2级 |
第3级 |
总计 |
||||||||||||||||||||||||
(单位:千) |
||||||||||||||||||||||||||||||||
按公允价值计量的资产 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
公司制人寿保险 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
7.管理无形资产。
新冠肺炎疫情带来的不利经济影响,包括我们的销售额、收益和市值下降,以及其他不断变化的市场动态,要求我们对我们的无形资产进行估值。
我们的Home Meridian部门和国内室内装潢部门的Shanandoah部门的公允价值计算方法包括三种方法:给予最大权重的贴现现金流量法(DCF),基于考虑本公司同行竞争对手事实的指导上市公司法(GPCM),以及基于不同风险状况、地理位置和市场状况的交易考虑的指导交易法(GTM)。
收入法,特别是特许权使用费减免法,被用作我们的商号和商标的估值方法,基于管理层提供的每个商号未来五年的现金流预测和增长率,以及具有类似活动的公司的特许权使用费费率基准。
二十六周结束 2020年8月2日 |
2020年2月2日 |
|||||||||||||||||||||||||
不可摊销无形资产 |
线段 |
期初余额 |
减损费用 |
账面净值 |
期初余额 |
减损费用 |
账面净值 |
|||||||||||||||||||
商誉 |
主子午线 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
商誉 |
家用室内装潢 |
( |
) | |||||||||||||||||||||||
**总商誉 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||||
商标和商品名称-Home Meridian |
主子午线 |
( |
) | |||||||||||||||||||||||
商标和商品名称-Bradington-Young |
家用室内装潢 |
|||||||||||||||||||||||||
商标和商号-山姆·摩尔 |
家用室内装潢 |
|||||||||||||||||||||||||
**商标和商品名称总数 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
**不可摊销资产总额 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ |
应摊销无形资产 |
||||||||||||
顾客 |
||||||||||||
两性关系 |
商标 |
总计 |
||||||||||
2020年2月2日的余额 |
$ | $ | $ | |||||||||
摊销 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
2020年8月2日的余额 |
$ | $ | $ |
在2021财年的剩余时间里,摊销费用预计约为$
8.签订新的租约。
在2020财年,我们通过了会计准则编码主题842租约。我们确认的分租收入为#美元。
十三周结束了 |
二十六周结束 |
|||||||||||||||
2020年8月2日 |
2019年8月4日 |
2020年8月2日 |
2019年8月4日 |
|||||||||||||
经营租赁成本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
可变租赁成本 |
||||||||||||||||
短期租赁成本 |
||||||||||||||||
经营租赁总成本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
经营性现金流出 |
$ | $ | $ | $ |
2020年8月2日 |
2020年2月2日 |
|||||||
房地产 |
$ | $ | ||||||
财产和设备 |
||||||||
总经营性租赁使用权资产 |
$ | $ | ||||||
经营租赁负债的当期部分 |
$ | $ | ||||||
长期经营租赁负债 |
||||||||
经营租赁负债总额 |
$ | $ |
加权平均剩余租期为
所有修改都不会对我们的简明综合财务报表或经营结果产生实质性影响。
未贴现的未来经营租赁付款 |
||||
2020年剩余时间 |
$ | |||
2021 |
||||
2022 |
||||
2023 |
||||
2024 |
||||
2025年及其后 |
||||
租赁付款总额 |
$ | |||
减去:折扣的影响 |
( |
) | ||
租赁付款现值 |
$ |
截至2020年8月2日,我们没有任何额外的运营或融资租赁尚未开始。
9.偿还债务。
截至2020年8月2日,我们总共拥有
我们目前有一笔无担保定期贷款和一笔未偿还的担保定期贷款,以及一项循环信贷安排。定期贷款与Home Meridian收购有关。全部剩余本金金额$
10、完善员工福利计划
我们维持着两个“冻结”的退休计划,这两个计划都在支付福利,参与者中可能包括在职员工。我们预计未来不会将参与者添加到这些计划中。这两项计划包括:
■ |
胡克家具公司某些前任和现任行政人员的补充退休收入计划(“SRIP”);以及 |
■ | 普拉斯基家具公司针对某些前任高管的补充高管退休计划(“SERP”)。 |
十三周结束了 |
二十六周结束 |
|||||||||||||||
八月二日, |
八月四日 |
八月二日, |
八月四日 |
|||||||||||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
定期净收益成本 |
||||||||||||||||
*服务成本 |
||||||||||||||||
**降低利息成本 |
||||||||||||||||
*精算损失* |
||||||||||||||||
*养老金计划资产预期回报率** |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
*预期行政费用。 |
||||||||||||||||
合并定期福利净成本 |
$ | $ | $ | $ |
SRIP和SERP计划是没有资金的计划。在2021财年,我们支付了
11.第一季度每股收益
有关计算每股收益的更多信息,请参阅我们2020年度报告中包含的财务报表中的附注2.重要会计政策摘要中关于每股收益的讨论。
所有股票奖励旨在鼓励留任,并提供增加股东价值的激励。自2006年以来,我们一直向董事会非雇员成员发放限制性股票奖励,自2014年以来,我们一直向某些非执行员工发放限制性股票奖励。自2012财年以来,我们已根据本公司的股票激励计划向某些高级管理人员发放限制性股票单位(“RSU”)。如果一名高管在三年服务期结束时继续受雇于公司,则每个RSU有权让该高管获得一股公司普通股。根据我们董事会薪酬委员会的决定,RSU可以以我们普通股的股票、现金或两者兼而有之的形式支付。自2019财年以来,我们根据公司的股票激励计划向某些高级管理人员发放了基于业绩的限制性股票单位(“PSU”)。如果高管在三年绩效期限结束时继续受雇,则每个PSU都有权根据两个指定的业绩条件的实现情况,获得一股我们的普通股。一个目标是基于我们在业绩期间每股收益的年平均增长,另一个目标是基于业绩期间与我们同行相比的每股收益增长。PSU的支付或结算将以我们普通股的股票支付。
八月二日, |
二月二日, |
|||||||
2020 |
2020 |
|||||||
限售股 |
||||||||
RSU和PSU |
||||||||
已发行限制性股票的数量增加,主要是因为向我们更多的非执行员工授予限制性股票,作为一种激励,以留住个人业绩并使其与我们的目标保持一致。
在计算稀释每股收益时,所有尚未授予的限制性股票、RSU和PSU都会被考虑在内。
十三周结束了 |
二十六周结束 |
|||||||||||||||
八月二日, |
八月四日 |
八月二日, |
八月四日 |
|||||||||||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
净收益/(亏损) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
减持:未授权参与限制性股票分红 |
||||||||||||||||
*分配给未归属参与限制性股票的净收益 |
||||||||||||||||
普通股股东可获得的收益/(亏损) |
( |
) | ||||||||||||||
基本每股收益的加权平均流通股 |
||||||||||||||||
未归属限制性股票、RSU和PSU奖励的稀释效应 |
* | |||||||||||||||
**稀释后每股收益的已发行加权平均股票 |
||||||||||||||||
每股基本收益/(亏损) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
稀释后每股收益/(亏损) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
*由于2021财年到目前为止的净亏损,大约
12.取消所得税
我们记录的所得税费用为#美元。
一个实体必须在每个过渡期结束时对整个会计年度的年度有效税率做出最佳估计,并使用这个税率来计算年初至今的所得税。在目前的所得税指导下,有一个例外,即当一个中期的年初至今亏损超过整个会计年度的预计亏损时,年初至今确认的所得税收益仅限于如果年初至今亏损是整个会计年度的预期亏损时将确认的收益金额。ASU 2019-12删除了这一例外,不再限制计算的收益。我们选择在2021财年第一季度提前采用ASU 2019-12,并确认了额外的
截至2020年8月2日和2020年2月2日的未确认税收优惠净额,如果确认,将影响我们的有效税率为$
截至2017年1月29日至2020年2月2日的纳税年度仍需接受联邦和州税务机关的审查。
13.中国市场细分市场信息
作为一个公共实体,我们被要求使用管理方法按类别列报分类信息。这种方法的目的是让我们财务报表的用户能够根据管理层审查业绩和做出决策的方式,通过管理层的视角来看待我们的业务。管理方法要求根据管理层如何在内部评估公司业务单位或部门的经营业绩来报告部门信息。此方法的目标是满足ASC280中概述的分部报告的基本原则分段(“ASC 280”),允许我们财务报表的使用者:
■ |
更好地理解我们的表现; |
■ |
更好地评估我们未来净现金流的前景;以及 |
■ |
对我们作为一个整体做出更有见地的判断。 |
我们将我们的细分市场定义为我们的首席运营决策者(“CODM”)定期审查以分析业绩和分配资源的业务。我们使用CODM定期审查的信息确定的每个部门的净销售额、毛利和营业收入等衡量标准来衡量我们部门的业绩。
我们不断监测我们的可报告部门的事实和情况变化,以确定是否有必要改变运营部门的标识或聚合。在2020财年第四季度,我们更新了我们的可报告部门如下:国内室内装潢生产商Bradington-Young、Sam Moore和Sherandoah Furinet从所有其他部门转移到一个新的可报告部门,称为“国内室内装潢”。所有其他品牌现在都由H Contract和Lifestyle Brands组成。Lifestyle Brands是一家处于初创阶段的企业,目标是室内设计渠道。虎克品牌和家居子午线部分没有变化。因此,为了财务报告的目的,我们组织成
■ |
Hooker品牌,包括我们进口的Hooker CaseGoods和Hooker室内装潢业务; |
■ |
Home Meridian是2017财年初收购的一家企业,是一家独立的、基本上是自主的企业,服务的客户类型或类别与我们的其他运营部门不同,利润率要低得多; |
■ |
家居装潢,包括Bradington-Young、Sam Moore和Sherandoah家具的家居装潢制造业务;以及 |
■ |
所有其他,包括H Contract和Lifestyle Brands,这是一项于2019年末开始的新业务。这两个运营部门都不是单独报告的,因此,我们根据ASC 280将它们合并到“所有其他”中。 |
十三周结束了 | 二十六周结束 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2020年8月2日 | 2019年8月4日 | 2020年8月2日 | 2019年8月4日 | |||||||||||||||||||||||||||||
净值% | 净值% | 净值% | 净值% | |||||||||||||||||||||||||||||
净销售额 | 销货 | 销货 | 销货 | 销货 | ||||||||||||||||||||||||||||
**胡克品牌 | $ | % | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||||||||||||
北京家园子午线 | % | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
销售国内室内装潢 | % | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
他们比其他所有人都要好 | % | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
固形 | $ | % | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
**胡克品牌 | $ | % | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||||||||||||
北京家园子午线 | % | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
销售国内室内装潢 | % | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
他们比其他所有人都要好 | % | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
固形 | $ | % | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||||||||||||
营业收入/(亏损) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
**胡克品牌 | $ | % | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||||||||||||
北京家园子午线 | % | ( | ) | - | % | ( | ) | - | % | ( | ) | - | % | |||||||||||||||||||
销售国内室内装潢 | ( | ) | - | % | % | ( | ) | - | % | % | ||||||||||||||||||||||
他们比其他所有人都要好 | % | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
固形 | $ | % | $ | % | $ | ( | ) | - | % | $ | % | |||||||||||||||||||||
资本支出 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
**胡克品牌 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
北京家园子午线 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
销售国内室内装潢 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
他们比其他所有人都要好 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
固形 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
折旧及摊销 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
**胡克品牌 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
北京家园子午线 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
销售国内室内装潢 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
他们比其他所有人都要好 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
固形 | $ | $ | $ | $ |
截至8月2日, |
截至2月2日, |
|||||||||||||||
2020 |
总计百分比 |
2020 |
总计百分比 |
|||||||||||||
可识别资产 |
资产 |
资产 |
||||||||||||||
**胡克品牌 |
$ | % | $ | % | ||||||||||||
北京家园子午线 |
% | % | ||||||||||||||
销售国内室内装潢 |
% | % | ||||||||||||||
他们比其他所有人都要好 |
% | % | ||||||||||||||
固形 |
$ | % | $ | % | ||||||||||||
**合并商誉和无形资产 |
||||||||||||||||
合并资产总额 |
$ | $ |
净销售额(千) |
||||||||||||||||||||||||||||||||
十三周结束了 |
二十六周结束 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
2020年8月2日 |
总计百分比 |
2019年8月4日 |
总计百分比 |
2020年8月2日 |
总计百分比 |
2019年8月4日 |
总计百分比 |
|||||||||||||||||||||||||
橱柜商品 |
$ | % | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||||||||||||
装潢 |
% | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | % | $ | % | $ | % | $ | % |
14.关注后续活动
分红
在……上面
第二项:公司管理层对财务状况和经营成果的讨论分析
本文件中所有提及的“公司”、“我们”、“我们”和“我们”均指胡克家具公司及其合并子公司,除非特别提及部门信息。所有提及的“胡克”、“胡克部门”、“胡克传统品牌”或“传统胡克”部门或公司都是指胡克品牌部门的当前组成部分,包括布拉丁顿-杨、山姆·摩尔和谢南多家具在内的国内室内装潢部门,以及包括H合同和Lifestyle品牌在内的所有其他部门或公司。
提及“谢南多收购”指的是对谢南多家具公司几乎所有资产的收购。2017年9月29日,这里提到的“HMI收购”指的是收购Home Meridian International,Inc.实质上的所有资产。2016年2月1日。
前瞻性陈述
本报告中的某些发言,包括项目2下的发言。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本报告中的合并财务报表附注不是基于历史事实,而是前瞻性陈述。这些陈述反映了我们对未来事件的合理判断,通常可以通过使用“相信”、“预期”、“项目”、“打算”、“计划”、“可能”、“将”、“应该”、“将”、“可能”或“预期”等前瞻性术语来识别。或其负面,或其其他变体,或可比术语,或通过战略讨论。前瞻性陈述会受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同。这些风险和不确定因素包括但不限于:
■ |
冠状病毒(新冠肺炎)大流行或未来大流行对一系列事项的影响和后果,包括但不限于美国和当地经济;我们的业务运营和连续性;我们员工的健康和生产力;以及对我们的全球供应链、零售环境和客户基础的影响; |
■ |
国内和国际的一般经济或商业状况,以及金融和信贷市场的不稳定,包括它们对我们(I)销售和运营成本以及获得融资的机会或(Ii)客户和供应商及其获得融资或产生开展各自业务所需现金的能力的潜在影响; |
■ |
不利的政治行为或发展,或影响我们进口产品的国际市场,包括外国政府或美国政府对这些产品征收的关税或关税,如本届美国政府对从中国进口到美国的某些商品征收25%的关税,包括几乎所有在中国制造的家具和家具零部件,未来可能会增加或提高关税; |
■ |
采购从中国转移,包括由于这些国家的竞争和对资源需求的增加,缺乏足够的制造能力和熟练劳动力,以及更长的交货期; |
■ |
与我们依赖海外采购和进口商品成本相关的风险,包括采购成品价格、海运成本和仓储成本的波动,以及我们的离岸供应商中断可能对我们及时完成客户订单的能力造成不利影响的风险; |
■ |
美国和外国政府法规的变化,以及我们产品来源国的政治、社会和经济气候的变化; |
■ |
涉及我方供应商或运输和装卸行业的中断,特别是影响来自越南和中国的进口产品的中断,包括海关问题、劳工停工、罢工或减速以及运输集装箱和货船的可用性; |
■ |
难以预测进口产品的需求; |
■ |
与产品缺陷相关的风险,包括与产品质量和安全相关的高于预期的成本,与消费品销售相关的合规成本,以及与缺陷或不合规产品相关的成本,包括产品责任索赔和召回缺陷产品的成本; |
■ |
影响我们弗吉尼亚州、北卡罗来纳州或加利福尼亚州仓库、弗吉尼亚州或北卡罗来纳州行政设施或我们在越南和中国的代表处或仓库的中断和损坏(包括天气造成的中断和损坏); |
■ |
与国内制造业务相关的风险,包括产能利用率、关键原材料价格和可获得性的波动,以及运输、仓储和国内劳动力成本、熟练劳动力的可获得性以及环境合规和补救成本的变化; |
■ |
风险具体涉及我们的销售和应收账款的一大部分集中在少数几个客户身上; |
■ |
我们无法收回欠我们的款项或该等款项的收取出现重大延误; |
■ |
我们的信息系统或信息技术基础设施、相关服务提供商或互联网或其他相关问题的中断、不足、安全漏洞或集成故障,或其他相关问题,包括未经授权披露机密信息或网络保险水平不足或网络保险不涵盖的风险; |
■ |
实现和管理增长和变化,以及与新业务线、收购、重组、战略联盟和国际运营相关的风险; |
■ |
高于预期的员工医疗和工人补偿成本,这可能会增加我们的高免赔额医疗和工人补偿计划的成本; |
■ |
与我们的其他固定收益计划相关的风险; |
■ |
我们长期资产的减值,这可能导致收益和净值减少; |
■ |
资本要求和成本,包括为我们的浮动利率定期贷款提供服务; |
■ |
与通过第三方零售商分销相关的风险,如不具约束力的经销商安排; |
■ |
产品在国外市场营销的成本和难度; |
■ |
影响我国进口产品和原材料价格的国内外货币政策变化和外币汇率波动; |
■ |
家具行业的周期性,它对消费者信心的变化、消费者可供自由支配购买的收入数额以及消费信贷的可获得性和条款特别敏感; |
■ |
家具行业的价格竞争; |
■ |
来自互联网和目录零售商等非传统渠道的竞争;以及 |
■ |
消费者偏好的变化,包括由于消费者信心波动、可用于购买家具的可自由支配收入数额以及消费信贷的可获得性等原因,对质量较低、价格较低的家具的需求增加。 |
考虑到这些和其他风险、不确定性和假设,我们的前瞻性陈述可能是错误的。本报告中描述的未来事件、发展或结果可能会有很大不同。我们所作的任何前瞻性声明仅限于该声明发表之日,除非法律要求,否则我们不承担任何义务,无论是否因新信息、未来事件或其他原因而更新任何前瞻性声明,您不应期望我们这样做。
此外,我们的业务受到许多重大风险和不确定性的影响,其中任何一项都可能对我们的业务、经营结果、财务状况或未来前景产生不利影响。有关我们面临的风险和不确定因素的讨论,请参阅上文详述的前瞻性陈述和我们2020年10-K年度报告(“2020年年度报告”)中的第1A项“风险因素”。
投资者也应该意识到,虽然我们偶尔会与证券分析师和其他人沟通,但有选择地向他们披露任何重要的非公开信息或其他机密商业信息是违反我们的政策的。因此,投资者不应假设我们同意任何分析师发布的任何预测、预测或报告,无论声明或报告的内容如何,因为我们的政策是不确认其他人发布的信息。
这份Form 10-Q季度报告包括我们2021财年13周期间(也称为“三个月”、“三个月”、“季度”、“第二季度”或“季度”)以及从2020年2月3日开始的26周期间(也称为“六个月”、“六个月”或“上半年”)的未经审计的简明合并财务报表,这两个期间均截至2020年8月2日。本报告讨论了与2019年5月6日开始的2020财年13周期间和2019年2月4日开始的26周期间(均截至2019年8月4日)相比,我们在此期间的运营结果;以及与2020年2月2日相比,我们截至2020年8月2日的财务状况。
本报告中提到:
■ |
2021财年和可比术语是指从2020年2月3日开始并将于2021年1月31日结束的财年;以及 |
■ |
2020财年和可比术语是指从2019年2月4日开始到2020年2月2日结束的财年。 |
下表中显示的美元金额除每股数据外均以千为单位。
在下面的讨论中,除非另有说明,否则我们指的是销售订单或“订单”和销售订单积压(某个时间点的未发货订单)或“积压”相对于某些时间段的变化,所讨论的变化是以销售额而不是库存单位表示的。我们认为订单总体上是当前销售势头和业务状况的良好指标。但是,除定制或专有产品外,订单可能在装运前取消。如果订购的项目有库存,并且客户要求立即发货,我们通常在收到订单后大约7天或更短的时间内发货;但是,如果订单缺货、生产或发货延迟,或者客户要求在晚些时候发货,我们可能会推迟发货。对于胡克品牌部门、国内室内装潢部门和所有其他部门,我们认为未发货订单积压是未来30天内一个有用的销售指标,但由于我们相对较快的交货和我们的取消政策,我们不认为订单积压是预期长期销售的可靠指标。我们认为Home Meridian部门的积压是该部门在即将到来的90天期间销售的一个有用的指标。由于(I)Home Meridian的销售量,(Ii)其大众、俱乐部和大客户分销渠道的平均销售订单规模,(Iii)其许多产品的专有性质,以及(Iv)其酒店业务的项目性质,其平均订单规模往往更大,因此其订单积压往往更大。
以下讨论应与本季度报告其他部分包含的简明综合财务报表(包括相关附注)一起阅读。我们还鼓励本报告的用户熟悉我们最近向美国证券交易委员会(SEC)提交的所有公开文件,特别是我们的2020年年度报告。我们的2020年度报告包含有关我们面临的已知风险和不确定性的关键信息、关键会计政策以及未在我们的精简合并财务报表中反映的承诺和合同义务信息,以及对我们的公司战略和新业务计划的更深入和详细的讨论。
我们向证券交易委员会提交的2020年年度报告和其他公开文件可免费在www.sec.gov和http://investors.hookerfurniture.com.上查阅。
概述:
胡克家具公司于1924年在弗吉尼亚州成立,是一家设计、营销和进口商,为住宅、酒店和合同市场提供箱式商品(木制和金属家具)、皮革和织物软垫家具。我们还在国内生产高档住宅定制皮革和定制织物软垫家具。根据一家领先的行业出版物2020年的一项调查,根据2019年对美国零售商的出货量,我们跻身于全国最大的五大公开交易家具来源之列。
我们相信,消费者的品味和购买习惯正在快速发展,我们将继续改变,以满足这些需求。
我们的战略是利用胡克增长较慢但利润较高的传统业务为我们提供的财务实力,以便有机地提高收入和收益,并通过收购在增长较快的分销渠道销售的公司,而我们的传统业务在这些渠道中的代表性不足。因此,胡克于2016年2月1日收购了Home Meridian的业务,并于2017年9月29日收购了深南多家具公司。
我们相信,我们对Home Meridian的收购使我们在一些增长最快和具有优势的分销渠道中处于更有利的地位,包括电子商务、仓库会员俱乐部和酒店家具。虽然增长速度快于行业平均水平,但这些渠道的利润率往往较低。
我们还相信,我们对总部位于北卡罗来纳州的国内室内装潢公司谢南多家具的收购,使我们在“特色生活方式”零售分销渠道中有了更好的定位。在该渠道中,国内生产的、可定制的室内装潢是在该渠道的零售商购物的最终消费者首选的可行产品。
新冠肺炎
在2021年财年第一季度,新冠肺炎被公认为全球大流行。美国和其他地方的联邦、州和地方政府已经对旅行和商业运营施加了限制,并建议或要求个人限制或消除离家时间。在某些司法管辖区,某些企业也被下令暂时关闭,其他企业也被自愿暂时关闭。因此,新冠肺炎疫情严重限制了美国和世界各地的经济活动水平,对我们产品的需求直线下降,与去年同期相比,2021年第一财季的订单减少了40.5%。
为了应对病毒的财务影响,我们推迟了非必要的资本支出,并实施了其他成本削减措施,包括缩短班次、休假、暂时关闭国内制造工厂、裁员、临时降低董事会费用、临时削减高级管理人员和其他经理的工资、理顺当前的进口采购订单,并在可能的情况下与供应商合作削减成本和延长付款期限。
虽然我们继续谨慎消费,但从2020年5月开始,业务稳步改善,与去年同期和2021财年第一季度相比,我们看到对我们产品的需求大幅增加。大客户取消库存订单,以及零售商在关闭期间关闭门店的推迟订单,在一定程度上推动了2021财年第一季度的大幅下降。与上年同期相比,2021财年第二季度订单增长了近24%,截至2021年财年第二季度末,今年迄今的订单与去年同期相比仅下降了6.5%,尽管第一季度订单糟糕透顶。(有利的趋势一直持续到8月份,订单增长超过50%,使今年迄今的订单与去年同期相比增长了3%。)因此,在2021年第二季度,我们的国内制造工厂重新开工,目前正在接近产能运营。我们大多数员工的休假已经结束,临时减薪和减费已经取消。我们正在重建库存,以满足不断增加的客户需求。
我们监测来自疾病控制和预防中心(“疾控中心”)的新冠肺炎的信息,并相信我们遵守了他们关于我们人员的健康和安全的建议。为了应对该病毒对人类的潜在影响,我们的大多数行政人员仍在远程办公。对于那些不是远程办公的行政人员以及我们的仓库和国内制造员工,我们已经实施了社会距离和口罩政策,建立了每天的体温监测,并加强了每个地点的设施清洁。我们员工的非必要国内旅行已经停止,国际旅行已经被彻底禁止。新冠肺炎的检测和治疗在我们的医疗计划中100%覆盖,我们的员工援助计划提供咨询服务,以帮助与病毒和其他问题相关的经济、精神和情感压力的员工。此外,对于被诊断为感染病毒的员工(以及那些与另一名诊断出的人或其家庭中的人有联系的人),我们在可行的情况下提供在家工作的安排,并正在努力安排与学校或日托关闭和预期重新开业有关的儿童保育问题的人员。
执行摘要-运营结果
我们在2021年第二财季开始从最初的新冠肺炎危机的深渊中恢复过来。与2021财年第一季度相比,我们的业绩有了很大改善,这是我们十多年来有记录以来最差的季度表现。虽然由于危机的滞后影响,第二季度的净销售额低于去年同期,但净收入增长了39%,季度每股收益为0.48美元,而去年同期为0.35美元。2021年财年上半年业绩清楚地显示了新冠肺炎危机状况初期的严重程度带来的不利经济影响,导致对我们产品的需求暴跌。上半年销售额下降超过18%,其中近60%的合并净销售额下降发生在2021财年第一季度。上半年报告的净亏损主要是由于我们的商誉和商号的非现金减值费用4430万美元(税后净额3370万美元),这主要是由我们在危机最严重时出现的低迷股价推动的,这是估值分析中的一项主要投入,需要进行注销。上半年每股亏损2.46美元,而同期每股收益为0.52美元。
我们2021财年第二季度和上半年的业绩将在下面的“回顾”和“运营结果”中进行更详细的讨论。
检讨
尽管新冠肺炎疫情继续影响着当前的经济状况和我们的业务,但我们很高兴地报告2021财年第二季度的业绩令人鼓舞。综合营业收入比去年第二季度增加了170万美元,增幅为30.2%。Home Meridian部门报告营业收入为110万美元,而去年第二季度出现小幅营业亏损。我们的胡克品牌部门报告营业收入为610万美元,营业利润率占净销售额的15.7%,而去年同期的净销售额为10.4%。国内室内装潢部门报告第二季度基本实现盈亏平衡的经营结果,尽管净销售额下降,以及在产量和产能减少的情况下运营效率低下,这比危机条件下最初预期的表现要好得多。
与上一年第二季度相比,胡克品牌部门的净销售额略有下降,降幅为58.4万美元,降幅为1.5%,而与2021财年第一季度相比,则增加了近1200万美元,降幅为43%。我们的大部分客户商店在第二季度重新开业,导致对我们产品的需求增加。与去年同期相比,第二季度收到的订单增加了11.8%,与第一季度相比增加了50%以上。胡克品牌部门在本季度结束时积压的订单比上一年同期增加了47%,比2021财年第一季度增加了45%。
Home Meridian部门在2021财年第二季度的净销售额比上一年第二季度减少了1600万美元,降幅为18.4%,这主要是由于塞缪尔·劳伦斯酒店(“SLH”)、Pulaski家具(“PFC”)和塞缪尔·劳伦斯家具(“SLF”)部门的减少,部分被埃森哲家居(“ACH”)和HMide部门的销售额增加所抵消。新冠肺炎疫情严重影响了从2021年第二财季开始的酒店业,因此,SLH的销售额下降。PFC和SLF的销售额下降主要是由于大流行早期取消和延迟的订单,延误了正常的产品流动。该渠道的大多数客户在2021财年第一季度关闭或运营受到严重限制,在2021财年第二季度恢复较慢。然而,该渠道的传入订单在2021财年第二季度有所增加,因为这些客户在最初关闭后对好于预期的业务做出了反应。ACH‘s和华美电子的销售额增长了约20%,占Home Meridian当季总销售额的34%。这些部门集中在电子商务和俱乐部渠道,这两个渠道受到新冠肺炎危机的影响较小。Home Meridian部门六个部门中有四个部门报告了本季度的营业收入,六个部门中有四个部门报告的营业利润率比去年同期有所改善,我们认为这是因为与成本相关的问题的发生减少了,这些问题对Home Meridian公司上一年的销售和盈利能力产生了负面影响,例如额外的关税、更高的运费以及仓储和分销费用。
与2020财年第二季度相比,2021财年第二季度国内室内装潢部门的净销售额减少了520万美元,降幅为22.8%。与去年同期相比,第二季度收到的订单减少了5.9%。为了应对新冠肺炎疫情和订单减少,我们在4月份暂时关闭了位于布拉丁顿-杨和谢南多的制造工厂,并在第二季度逐步恢复运营。截至7月底,所有三个部门都在接近产能的情况下运营,因为它们继续从减少的运营时间表中恢复过来。国内室内装潢管理层实施了降低成本的措施,以缓解由于生产量减少而未吸收的固定成本。截至第二季度末,国内室内装潢的积压比2021财年第一季度和去年第二季度都高出约45%,这是因为第二季度运营时间表减少,以及计划在秋季晚些时候发货的计划订单的收到。
与去年同期相比,所有其他公司第二季度的净销售额都略有增长。H Contract和Lifestyle Brands都报告了销售额小幅增长。然而,H Contract的订单在第二季度下降了9%,这是因为构成该部门主要业务的高级生活设施受到了新冠肺炎疫情的影响。尽管订单低于去年,但由于第一季度收到的订单强劲,H合同的积压比去年第二季度增加了30%以上。所有其他公司都报告了2021财年第二季度35万美元的营业收入,这要归功于H Contract的表现,尽管不利的产品组合对毛利率产生了轻微的不利影响。
为了应对新冠肺炎疫情的财务影响,在2021年上半年,我们实施了一些措施,以保存现金和降低运营费用。我们通过专注于畅销产品来战略监控我们的库存水平。我们正在重建库存以满足目前的需求,考虑到目前与亚洲合作伙伴的交货期,我们已经并可能继续经历某些进口产品的缺货。尽管前六个月出现营业亏损,但我们从经营活动中产生了5320万美元的现金,向股东分配了380万美元的现金股息,并支付了320万美元的定期贷款本金和利息。2021财年第二季度末,现金和现金等价物为8220万美元,与2020财年年底的余额相比增加了4620万美元。加上我们现有左轮手枪下可供营运资金使用的总额2,570万美元,我们有信心我们强大的财务状况能够经受住新冠肺炎的预期短期影响;然而,延长的影响可能会继续对我们的销售、收益和流动性产生实质性的不利影响。
运营结果
下表列出了本报告包含的简明综合收益表中某些项目与净销售额的百分比关系。
十三周结束了 |
二十六周结束 |
|||||||||||||||
八月二日, |
八月四日 |
八月二日, |
八月四日 |
|||||||||||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
净销售额 |
100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||
销售成本 |
79.3 | 81.1 | 80.6 | 81.1 | ||||||||||||
毛利 |
20.7 |
18.9 | 19.4 | 18.9 | ||||||||||||
销售和管理费用 |
14.5 | 14.8 | 16.2 | 15.5 | ||||||||||||
商誉减值费用 |
- | - | 16.8 | - | ||||||||||||
商号减损费用 |
- | - | 2.0 | - | ||||||||||||
无形资产摊销 |
0.5 | 0.4 | 0.5 | 0.4 | ||||||||||||
营业(亏损)/收入 |
5.8 | 3.8 | (16.1 | ) | 3.0 | |||||||||||
利息支出,净额 |
0.1 | 0.2 | 0.1 | 0.2 | ||||||||||||
所得税前收益/(亏损) |
5.7 | 3.6 | (16.3 | ) | 2.7 | |||||||||||
所得税费用/(福利) |
1.2 | 0.8 | (3.9 | ) | 0.6 | |||||||||||
净(亏损)/收入 |
4.4 | 2.7 | (12.4 | ) | 2.1 |
2020财年业绩已根据我们在2020财年第四季度可报告部门的重组进行了重新预测。有关重组我们的运营部门的更多详细信息,请参见附注13部门信息。
2021财年第二季度与2020财年第二季度比较
净销售额 |
||||||||||||||||||||||||
十三周结束了 |
||||||||||||||||||||||||
八月二日, 2020 |
八月四日 2019 |
$CHANGE |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
净销售额百分比 | 净销售额百分比 | |||||||||||||||||||||||
妓女牌子 |
$ | 38,820 | 29.7 | % | $ | 39,405 | 25.9 | % | $ | (585 | ) | -1.5 | % | |||||||||||
主子午线 |
71,168 | 54.6 | % | 87,188 | 57.3 | % | (16,020 | ) | -18.4 | % | ||||||||||||||
家用室内装潢 |
17,507 | 13.4 | % | 22,663 | 14.8 | % | (5,156 | ) | -22.8 | % | ||||||||||||||
所有其他 |
3,042 | 2.3 | % | 2,992 | 2.0 | % | 50 | 1.7 | % | |||||||||||||||
固形 |
$ | 130,537 | 100 | % | $ | 152,248 | 100 | % | $ | (21,711 | ) | -14.3 | % |
单位体积 |
21财年第二季度增长2% 对比20财年第二季度 |
平均售价(ASP) |
21财年第二季度增长2% 对比20财年第二季度 |
|||||||
妓女牌子 |
-0.6 | % |
妓女牌子 |
-1.4 | % | |||||
主子午线 |
-14.1 | % |
主子午线 |
1.0 | % | |||||
家用室内装潢 |
-17.9 | % |
家用室内装潢 |
-6.1 | % | |||||
所有其他 |
3.5 | % |
所有其他 |
-2.2 | % | |||||
固形 |
-12.6 | % |
固形 |
1.3 | % |
合并净销售额下降的主要原因是家居子午线和国内室内装潢部门的销售额下降,这两个部门的销售量大幅减少。
■ |
胡克品牌部门在2021财年第二季度的净销售额略有下降,原因是与上一年同期相比,胡克橱柜产品的销售百分比下降了中位数,但由于该部门的单位销量增加,胡克室内装潢的销售额增长了12%,这部分抵消了这一下降。胡克橱柜部门的ASP略有下降,原因是电子商务折扣增加和产品销售中断。妓女室内装潢ASP基本持平。 |
■ |
Home Meridian部门的净销售额下降的主要原因是SLH、PFC和SLF部门的销售额下降,这三个部门受到大流行的不利影响更大,但部分抵消了ACH和HMIdea部门销售额的增加,这两个部门的销售额主要集中在电子商务和俱乐部销售渠道上。ASP上升的主要原因是SLH的ASP因其项目的性质而增加;然而,这不足以抵消其酒店业务严重的业务量损失。 |
■ |
国内室内装潢部门的净销售额下降,原因是Bradington-Young和Sherandoah部门的净销售额下降,因为他们的制造工厂在4月份暂时闲置,并在2021财年第二季度以较慢的速度重新开业。这两个部门的净销售额和单位销量下降了20%以上。萨姆·摩尔分部将运营恢复到80%的产能,报告称与去年同期相比,净销售额下降了个位数。由于价格较高的Bradington-Young皮革产品比例较低,国内室内装饰细分市场的ASP有所下降。 |
■ |
2021财年第二季度,所有其他净销售额增长了1.7%。H Contract和Lifestyle Brands都报告了净销售额的增长,这是由于这两个部门的单位销量增加,但部分被H Contract ASP的下降所抵消。 |
毛收入和毛利 |
||||||||||||||||||||||||
十三周结束了 |
||||||||||||||||||||||||
八月二日, 2020 |
八月四日 2019 |
$CHANGE |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
净销售额百分比 | 净销售额百分比 | |||||||||||||||||||||||
妓女牌子 |
$ | 12,443 | 32.1 | % | $ | 11,820 | 30.0 | % | $ | 623 | 5.3 | % | ||||||||||||
主子午线 |
10,510 | 14.8 | % | 10,951 | 12.6 | % | (441 | ) | -4.0 | % | ||||||||||||||
家用室内装潢 |
3,021 | 17.3 | % | 4,917 | 21.7 | % | (1,896 | ) | -38.6 | % | ||||||||||||||
所有其他 |
1,026 | 33.7 | % | 1,138 | 38.0 | % | (112 | ) | -9.8 | % | ||||||||||||||
固形 |
$ | 27,000 | 20.7 | % | $ | 28,826 | 18.9 | % | $ | (1,826 | ) | -6.3 | % |
与上一年同期相比,2021年会计年度第二季度的合并毛利润绝对值下降,占净销售额的百分比上升。
■ |
胡克品牌部门的毛利润增加是因为胡克橱柜部门的毛利率增加,这归因于有利的产品成本以及大流行期间仓储和分销费用的减少。毛利润受到Hooker室内装潢产品成本增加的负面影响,这是因为来自中国的产品组合更高,而由于前一年征收的关税,这带来了更高的成本。 |
■ |
Home-Meridian部门的毛利润绝对值下降,但占净销售额的百分比有所提高,原因是随着从中国向非关税国家的采购过渡取得进展,关税成本降低,以及不存在影响前一年的几个负面问题,包括运费成本上升和仓储和分销成本增加,以处理与质量问题相关的过剩库存,以及由于销售低于预期而导致的库存增长。这些改善被一些移动缓慢的库存销售利润率下降所部分抵消。 |
■ |
国内室内装潢部门的毛利润绝对值和占净销售额的百分比都有所下降,主要原因是净销售额下降,其次是谢南多公司未吸收的间接和固定成本,原因是生产水平降低导致经营效率低下。布拉丁顿-杨公司降低成本的努力帮助这一部门将毛利率维持在与去年同期相似的水平。萨姆·摩尔的毛利率受到了更高的福利支出的负面影响。 |
■ |
由于H合同部门的不利产品组合,所有其他公司的毛利润绝对值和占净销售额的百分比都有所下降。 |
销售和管理费用(S&A) |
||||||||||||||||||||||||
十三周结束了 |
||||||||||||||||||||||||
八月二日, 2020 |
八月四日 2019 |
$CHANGE |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
净销售额百分比 |
净销售额百分比 |
|||||||||||||||||||||||
妓女牌子 |
$ | 6,353 | 16.4 | % | $ | 7,732 | 19.6 | % | $ | (1,379 | ) | -17.8 | % | |||||||||||
主子午线 |
9,094 | 12.8 | % | 10,683 | 12.3 | % | (1,589 | ) | -14.9 | % | ||||||||||||||
家用室内装潢 |
2,769 | 15.8 | % | 3,395 | 15.0 | % | (626 | ) | -18.4 | % | ||||||||||||||
所有其他 |
676 | 22.2 | % | 652 | 21.8 | % | 24 | 3.7 | % | |||||||||||||||
固形 |
$ | 18,892 | 14.5 | % | $ | 22,462 | 14.8 | % | $ | (3,570 | ) | -15.9 | % |
与上一年同期相比,2021年会计年度第二季度的合并销售和行政(“S&A”)费用的绝对值和占净销售额的百分比都有所下降。
■ |
胡克品牌部门的S&A费用绝对值和占净销售额的百分比都有所下降,这是由于与新冠肺炎疫情相关的成本削减举措以及销售和旅行费用的减少。 |
■ |
Home Meridian部门的S&A费用绝对值下降,原因是净销售额减少和因应新冠肺炎危机而采取的减支举措导致销售费用下降,但由于销售额下降,作为净销售额的百分比增加,这些减少被增加的专业服务费用部分抵消。 |
■ |
由于降低成本的努力,国内室内装潢部门的S&A费用绝对值有所下降,净销售额较低的情况下销售费用也有所减少。由于净销售额下降,S&A占净销售额的百分比增加。 |
■ |
所有其他并购费用基本上持平。 |
无形资产摊销 |
||||||||||||||||||||||||
十三周结束了 |
||||||||||||||||||||||||
八月二日, 2020 |
八月四日 2019 |
$CHANGE |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
净销售额百分比 |
净销售额百分比 |
|||||||||||||||||||||||
无形资产摊销 |
$ | 596 | 0.5 | % | $ | 596 | 0.4 | % | $ | - | 0.0 | % |
无形资产摊销费用与去年第二季度持平。
营业利润/(亏损)和利润率 |
||||||||||||||||||||||||
十三周结束了 |
||||||||||||||||||||||||
八月二日, 2020 |
八月四日 2019 |
$CHANGE |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
净销售额百分比 |
净销售额百分比 |
|||||||||||||||||||||||
妓女牌子 |
$ | 6,090 | 15.7 | % | $ | 4,088 | 10.4 | % | $ | 2,002 | 49.0 | % | ||||||||||||
主子午线 |
1,083 | 1.5 | % | (66 | ) | -0.1 | % | 1,149 | 1740.9 | % | ||||||||||||||
家用室内装潢 |
(10 | ) | -0.1 | % | 1,260 | 5.6 | % | (1,270 | ) | -100.8 | % | |||||||||||||
所有其他 |
349 | 11.5 | % | 486 | 16.3 | % | (137 | ) | -28.2 | % | ||||||||||||||
固形 |
$ | 7,512 | 5.8 | % | $ | 5,768 | 3.8 | % | $ | 1,744 | 30.2 | % |
由于上述因素,营业收入绝对值和占净销售额的百分比都有所增加。
利息支出,净额 |
||||||||||||||||||||||||
十三周结束了 |
||||||||||||||||||||||||
八月二日, 2020 |
八月四日 2019 |
$CHANGE |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
净销售额百分比 |
净销售额百分比 |
|||||||||||||||||||||||
合并利息支出,净额 |
$ | 118 | 0.1 | % | $ | 328 | 0.2 | % | $ | (210 | ) | -64.0 | % |
2021财年第二季度合并利息支出下降,主要是由于我们的可变利率定期贷款利率下降,以及本金余额下降。
所得税 |
||||||||||||||||||||||||
十三周结束了 |
||||||||||||||||||||||||
八月二日, 2020 |
八月四日 2019 |
$CHANGE |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
净销售额百分比 |
净销售额百分比 |
|||||||||||||||||||||||
合并所得税费用 |
$ | 1,610 | 1.2 | % | $ | 1,248 | 0.8 | % | $ | 362 | 29.0 | % | ||||||||||||
实际税率 |
21.8 | % | 23.1 | % |
我们在2021财年第二季度记录的所得税支出为160万美元,而上一财年同期为120万美元。2021财年和2020财年第二季度的有效税率分别为21.8%和23.1%。
净收入 |
||||||||||||||||||||||||
十三周结束了 |
||||||||||||||||||||||||
八月二日, 2020 |
八月四日 2019 |
$CHANGE |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
净收入 |
净销售额百分比 |
净销售额百分比 |
||||||||||||||||||||||
固形 |
$ | 5,774 | 4.4 | % | $ | 4,160 | 2.7 | % | $ | 1,614 | 38.8 | % | ||||||||||||
稀释后每股收益 |
$ | 0.48 | $ | 0.35 |
2021财年上半年与2020财年上半年比较
净销售额 |
||||||||||||||||||||||||
二十六周结束 |
||||||||||||||||||||||||
八月二日, 2020 |
八月四日 2019 |
$CHANGE |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
净销售额百分比 |
净销售额百分比 |
|||||||||||||||||||||||
妓女牌子 |
$ | 65,982 | 28.1 | % | $ | 79,004 | 27.5 | % | $ | (13,022 | ) | -16.5 | % | |||||||||||
主子午线 |
128,833 | 54.7 | % | 154,818 | 53.8 | % | (25,985 | ) | -16.8 | % | ||||||||||||||
家用室内装潢 |
34,290 | 14.6 | % | 47,987 | 16.7 | % | (13,697 | ) | -28.5 | % | ||||||||||||||
所有其他 |
6,029 | 2.6 | % | 5,957 | 2.0 | % | 72 | 1.2 | % | |||||||||||||||
固形 |
$ | 235,134 | 100 | % | $ | 287,766 | 100 | % | $ | (52,632 | ) | -18.3 | % |
单位体积 |
21财年同比增长% 对比20财年年初 |
平均售价(ASP) |
21财年同比增长% 对比20财年年初 |
|||||||
妓女牌子 |
-18.3 | % |
妓女牌子 |
1.7 | % | |||||
主子午线 |
-15.9 | % |
主子午线 |
2.0 | % | |||||
家用室内装潢 |
-24.7 | % |
家用室内装潢 |
-5.4 | % | |||||
所有其他 |
-1.0 | % |
所有其他 |
-0.1 | % | |||||
固形 |
-16.7 | % |
固形 |
-0.5 | % |
合并净销售额下降的原因是,与去年同期相比,所有三个可报告部门的销售额都大幅下降。所有细分市场的单量下降在很大程度上是由于我们的客户取消了订单,并立即减少了订单,以应对新冠肺炎大流行,这导致我们的许多客户,特别是被认为不必要的传统家具零售商,面临国家规定的临时关闭门店,以帮助减少新冠肺炎疫情的传播。
■ |
胡克品牌部门的净销售额下降主要是由于胡克橱柜部门的单位销量下降,胡克室内装潢部门的单位销量下降的程度较小。胡克品牌部分的ASP增加,原因是胡克橱柜的ASP增加,但由于电子商务折扣增加和产品销售中断,胡克室内装潢的ASP下降,部分抵消了这一增长。 |
■ |
Home Meridian部门的净销售额下降,原因是除华美电子以外的所有部门的单位销量都有所下降,而华美电子由于电子商务和俱乐部渠道的销售额增加而出现了更高的销售额。平均建筑面积增加是由于SLH的平均建筑面积因其项目性质而增加所致。 |
■ |
由于所有三个部门的销量损失,国内室内装潢部门的净销售额都有所下降,ASP也有所下降。我们在4月份暂时关闭了布拉丁顿-杨和谢南多的制造工厂,以应对新冠肺炎大流行的限制和订单的减少。因此,Bradington-Young和Sherandoah基本上没有报告4月份的销售额,5月份的净销售额分别为上年同期的40%和60%。山姆·摩尔部门在4月份以50%的产能运营,第二季度恢复到80%。它的销售额下降是由单位销量下降推动的。由于价格较高的Bradington-Young皮革产品比例减少,国内室内装潢部门的ASP有所下降。 |
■ |
由于Lifestyle Brands销售额的增加,所有其他净销售额略有增加,但由于单位销量和ASP减少,H合同的净销售额下降,部分抵消了这一增长。 |
毛收入和毛利 |
||||||||||||||||||||||||
二十六周结束 |
||||||||||||||||||||||||
八月二日, 2020 |
八月四日 2019 |
$CHANGE |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
净销售额百分比 |
净销售额百分比 |
|||||||||||||||||||||||
妓女牌子 |
$ | 20,448 | 31.0 | % | $ | 24,376 | 30.9 | % | $ | (3,928 | ) | -16.1 | % | |||||||||||
主子午线 |
17,320 | 13.4 | % | 16,854 | 10.9 | % | 465 | 2.8 | % | |||||||||||||||
家用室内装潢 |
5,804 | 16.9 | % | 10,919 | 22.8 | % | (5,115 | ) | -46.8 | % | ||||||||||||||
所有其他 |
2,082 | 34.5 | % | 2,194 | 36.8 | % | (112 | ) | -5.1 | % | ||||||||||||||
固形 |
$ | 45,654 | 19.4 | % | $ | 54,343 | 18.9 | % | $ | (8,690 | ) | -16.0 | % |
与上一年同期相比,2021财年上半年的合并毛利润绝对值下降,而占净销售额的百分比上升。
■ |
由于销售额下降,胡克品牌部门的毛利润绝对值下降,占净销售额的百分比基本持平。 |
■ |
尽管净销售额较低,但Home Meridian部门的毛利率绝对值有所增加,但占净销售额的百分比也因此增加。在上一年期间,这一部门受到产品成本增加的严重影响,产品成本因超额关税、更高的运费以及处理过剩库存而增加的仓储和分销成本而增加。这些问题在2021财年没有再次发生,我们认为这是向越南提供资源过渡的结果,这有助于降低产品成本,以及临时仓库的退出,降低了仓储和搬运成本。 |
■ |
由于净销售额下降和生产量减少的经营效率低下,国内室内装潢部门的毛利润在绝对值和占净销售额的百分比上都出现了显着下降。未吸收的固定成本对这一部门的毛利率造成了5.6%的不利影响。 |
■ |
由于不利的产品组合,所有其他公司的毛利润和利润率在绝对值和净销售额中所占的百分比都有所下降。 |
销售和管理费用(S&A) |
||||||||||||||||||||||||
二十六周结束 |
||||||||||||||||||||||||
八月二日, 2020 |
八月四日 2019 |
$CHANGE |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
净销售额百分比 |
净销售额百分比 |
|||||||||||||||||||||||
妓女牌子 |
$ | 13,025 | 19.7 | % | $ | 15,111 | 19.1 | % | $ | (2,086 | ) | -13.8 | % | |||||||||||
主子午线 |
17,981 | 14.0 | % | 21,246 | 13.7 | % | (3,265 | ) | -15.4 | % | ||||||||||||||
家用室内装潢 |
5,718 | 16.7 | % | 6,842 | 14.3 | % | (1,124 | ) | -16.4 | % | ||||||||||||||
所有其他 |
1,346 | 22.3 | % | 1,279 | 21.5 | % | 67 | 5.2 | % | |||||||||||||||
固形 |
$ | 38,070 | 16.2 | % | $ | 44,478 | 15.5 | % | $ | (6,408 | ) | -14.4 | % |
与上一年同期相比,2021财年上半年的合并S&A费用绝对值下降,但占净销售额的百分比上升。
■ |
胡克品牌部门在2021年上半年的S&A费用绝对值下降,主要是由于净销售额下降导致销售成本下降,以及为应对新冠肺炎危机而实施的成本削减措施。减少的部分被坏账费用增加所抵消,这是由于第一季度与新冠肺炎无关的客户冲销,以及我们在2021财年第一季度采用的根据ASC326要求确认预期未来信贷损失的准备金增加。 |
■ |
Home Meridian部门的S&A费用绝对值下降,占净销售额的百分比略有上升。减少的主要原因是销售费用下降,原因是净销售额下降以及为应对新冠肺炎危机而实施的成本削减。这些减幅被增加的专业服务费用部分抵销。 |
■ |
国内室内装潢部门的S&A费用绝对值下降,这是由于净销售额下降导致的销售费用减少,以及薪酬费用和广告供应费用减少等成本减少所致。 |
■ |
所有其他并购费用的绝对值和占净销售额的百分比都有所增加。 |
商誉减值费用 |
|||||||||||||||||||||||
二十六周结束 |
|||||||||||||||||||||||
八月二日, 2020 |
八月四日 2019 |
$CHANGE |
%变化 |
||||||||||||||||||||
净销售额百分比 |
净销售额百分比 |
||||||||||||||||||||||
主子午线 |
$ | 23,187 | 18.0 | % | $ | - | 0.0 | % | $ | 23,187 | |||||||||||||
家用室内装潢 |
16,381 | 47.8 | % | - | 0.0 | % | 16,381 | ||||||||||||||||
固形 |
39,568 | 16.8 | % | - | 39,568 |
商号减损费用 |
||||||||||||||||||||||
二十六周结束 |
||||||||||||||||||||||
八月二日, 2020 |
八月四日 2019 |
$CHANGE |
%变化 |
|||||||||||||||||||
净销售额百分比 |
净销售额百分比 |
|||||||||||||||||||||
主子午线 |
$ | 4,750 | 3.7 | % | $ | - | $ | 4,750 | ||||||||||||||
固形 |
$ | 4,750 | 2.0 | % | $ | - | 4,750 |
在2021财年第一季度,我们记录了2320万美元和1640万美元的非现金减值费用,分别用于减记Home Meridian部门和Sherandoah部门在国内室内装潢部门的商誉。我们还记录了480万美元的非现金减值费用,以减记Home Meridian部门的商号。
无形资产摊销 |
||||||||||||||||||||||||
二十六周结束 |
||||||||||||||||||||||||
八月二日, 2020 |
八月四日 2019 |
$CHANGE |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
净销售额百分比 |
净销售额百分比 |
|||||||||||||||||||||||
无形资产摊销 |
$ | 1,192 | 0.5 | % | $ | 1,192 | 0.4 | % | $ | - | 0.0 | % |
与去年上半年相比,无形资产摊销费用保持不变。
营业(亏损)/利润和利润率 |
||||||||||||||||||||||||
二十六周结束 |
||||||||||||||||||||||||
八月二日, 2020 |
八月四日 2019 |
$CHANGE |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
净销售额百分比 |
净销售额百分比 |
|||||||||||||||||||||||
妓女牌子 |
$ | 7,423 | 11.2 | % | $ | 9,265 | 11.7 | % | $ | (1,842 | ) | -19.9 | % | |||||||||||
主子午线 |
(29,265 | ) | -22.7 | % | (5,059 | ) | -3.3 | % | (24,206 | ) | -478.5 | % | ||||||||||||
家用室内装潢 |
(16,820 | ) | -49.1 | % | 3,552 | 7.4 | % | (20,372 | ) | 573.5 | % | |||||||||||||
所有其他 |
736 | 12.2 | % | 915 | 15.4 | % | (179 | ) | -19.6 | % | ||||||||||||||
固形 |
$ | (37,926 | ) | -16.1 | % | $ | 8,673 | 3.0 | % | $ | (46,599 | ) | -537.3 | % |
由于上述因素,营业利润绝对值和占净销售额的百分比都有所下降。
利息支出,净额 |
||||||||||||||||||||||||
二十六周结束 |
||||||||||||||||||||||||
八月二日, 2020 |
八月四日 2019 |
$CHANGE |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
净销售额百分比 |
净销售额百分比 |
|||||||||||||||||||||||
合并利息支出,净额 |
$ | 327 | 0.1 | % | $ | 669 | 0.2 | % | $ | (342 | ) | -51.1 | % |
2021财年上半年综合利息支出下降,主要是由于我们的可变利率定期贷款利率下降,以及本金余额下降。
所得税 |
||||||||||||||||||||||||
二十六周结束 |
||||||||||||||||||||||||
八月二日, 2020 |
八月四日 2019 |
$CHANGE |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
净销售额百分比 |
净销售额百分比 |
|||||||||||||||||||||||
综合所得税(福利)/费用 |
$ | (9,259 | ) | -3.9 | % | $ | 1,763 | 0.6 | % | $ | (11,022 | ) | -625.2 | % | ||||||||||
实际税率 |
24.2 | % | 22.3 | % |
我们在2021财年上半年记录了930万美元的所得税优惠,其中1070万美元与商誉和商号减损费用有关,而上一财年同期的所得税支出为180万美元。2021财年和2020财年上半年的有效税率分别为24.2%和22.3%。
净(亏损)/收入 |
||||||||||||||||||||||||
二十六周结束 |
||||||||||||||||||||||||
八月二日, 2020 |
八月四日 2019 |
$CHANGE |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
净(亏损)/收益 |
净销售额百分比 |
净销售额百分比 |
||||||||||||||||||||||
固形 |
$ | (29,045 | ) | -12.4 | % | $ | 6,147 | 2.1 | % | $ | (35,192 | ) | -572.5 | % | ||||||||||
摊薄(亏损)/每股收益 |
$ | (2.46 | ) | $ | 0.52 |
展望
考虑到我们自5月中旬以来看到的强劲需求,以及截至第二季度末积压的订单增加了35%,我们正怀着动力和乐观进入秋季销售季节。我们认为,有几个积极因素在起作用,比如被压抑的需求,更多地关注家庭环境,以及旅行、外出就餐和体育赛事对消费者可自由支配支出的竞争减少。上述因素目前已将家居定位为一种优势类别,我们处于有利地位,能够充分利用这一点。
我们对新冠肺炎目前和未来造成的人员伤亡和经济损失感到担忧,因为病毒进一步激增的可能性可能会推迟重新开放,并在某些地区或州产生不利影响,从而影响对我们产品的需求。除非出现第二次全国性或大规模的锁定,否则我们预计本财年下半年的业务将有所改善。然而,我们对经济和健康危机在未来几个月可能如何波动以及面临大量失业、持续的社会动荡和普遍的不确定性等逆风的可见性有限。
我们仍然处于非同寻常的财务状况,拥有强劲的资产负债表。截至2021财年第二季度末,我们的现金头寸为8220万美元,比2020财年末(2020年2月2日)增加了4600万美元。此外,根据我们现有的左轮手枪,我们可以获得约2600万美元,以满足营运资金要求,并可以获得公司拥有的人寿保险单额外2500万美元的现金退还价值。虽然我们预计今年剩余时间我们的现金余额将略有下降,因为我们重建了库存,随着应收贸易账款的增加-两者都是为了适应增加的销售额-但我们预计我们的流动性将是充足的。
与贷款人就我们将于2021年2月到期的信贷安排进行再融资的讨论已经开始,我们预计将成功为我们的债务进行再融资;然而,我们相信,即使没有债务再融资,我们也有足够的财务资源继续有效运营。我们预计在接下来的几个月里,我们将继续谨慎地管理现金和支出。
我们面临着许多重大风险和不确定因素,我们在2020年年度报告中的项目1A“风险因素”中进行了更充分的讨论。
财务状况、流动性与资本来源
现金流--经营、投资和融资活动
二十六周结束 |
||||||||
八月二日, |
八月四日 |
|||||||
2020 |
2019 |
|||||||
经营活动提供的净现金 |
$ | 53,168 | $ | 11,012 | ||||
投资活动所用现金净额 |
(264 | ) | (2,689 | ) | ||||
用于融资活动的现金 |
(6,725 | ) | (6,469 | ) | ||||
现金及现金等价物净增加情况 |
$ | 46,179 | $ | 1,854 |
在截至2020年8月2日的6个月中,我们使用运营产生的5320万美元现金和673,000美元人寿保险收益的一部分支付了380万美元的现金股息,320万美元的定期贷款本金和利息,以及公司拥有的人寿保险单的453,000美元的人寿保险费。
相比之下,在截至2019年8月4日的六个月里,我们用运营产生的1100万美元现金中的一部分和140万美元的应收票据收益,支付了370万美元的资本支出,以扩大我们的国内制造能力,增强我们的业务系统和设施,350万美元的现金股息,290万美元的长期债务支付,以及48.9万美元的人寿保险保费。
流动性、财务资源与资本支出
我们的财政资源包括:
■ |
可用现金和现金等价物,这在很大程度上取决于收到订单的比率和我们的经营业绩; |
■ |
预期经营现金流; |
■ |
可用信贷额度;以及 |
■ |
公司拥有的人寿保险的现金退保额。 |
我们相信这些资源足以满足我们到2021财年和可预见的未来的业务需求,包括:
■ |
资本支出有限; |
■ |
营运资金;以及 |
■ |
偿还我们与收购相关的债务。 |
贷款协议和循环信贷安排
我们目前有一笔无担保定期贷款和一笔未偿还的担保定期贷款,以及一项循环信贷安排。定期贷款与Home Meridian收购有关。我们的贷款协议和循环信贷安排详情如下。
贷款协议原件
2016年2月1日,我们与北卡罗来纳州的美国银行签订了经修订并重述的贷款协议(“原贷款协议”)。(“美国银行”)与Home Meridian收购的完成有关。同样于二零一六年二月一日,吾等悉数借入与完成Home Meridian收购有关的无抵押定期贷款(“无抵押定期贷款”)及有担保定期贷款(“有担保定期贷款”)项下的可用金额。
原贷款协议中提及的个人信贷安排详情如下:
■ |
无担保循环信贷安排。最初的贷款协议将我们现有的无担保循环信贷安排下的可用金额从1500万美元增加到3000万美元,并将可用于签发信用证的贷款的升华从300万美元增加到400万美元。循环融资项下的未偿还金额按每月调整的利率计息,相当于当时的LIBOR月利率加1.50%。我们还必须按季度支付未使用的承诺费,该费用以适用季度内使用的设施的日均使用量为基础; |
■ |
无担保定期贷款。最初的贷款协议为我们提供了4100万美元的无担保定期贷款。根据无担保定期贷款借入的任何金额都将按每月调整的利率计息,相当于当时的LIBOR月利率加1.50%。我们必须按月分期偿还根据无抵押定期贷款借入的本金约$490,000连同任何累算利息,直至所借款项全部偿还或直至2021年2月1日为止,届时该无抵押定期贷款的所有未偿还款项将会到期并须予支付;及(B)我们必须按月分期偿还所有根据无抵押定期贷款借入的本金,连同任何累算利息,直至全数偿还或直至2021年2月1日为止;及 |
■ |
有担保的定期贷款。最初的贷款协议向我们提供了一笔1,900万美元的定期贷款,以根据日期为2016年2月1日的担保协议(“担保协议”)授予美国银行的某些公司拥有的人寿保险保单的担保权益为担保。根据有担保定期贷款借入的任何金额都将按每月调整的利率计息,相当于当时的LIBOR月利率加0.50%。我们必须每月支付根据有担保定期贷款借入的任何本金的应计利息,直到全部偿还借入的本金,或直到2021年2月1日,届时有担保定期贷款下的所有未偿还金额都将到期并应支付。美国银行在担保协议项下的权利可在原贷款协议项下发生违约事件时强制执行。 |
新贷款协议
2017年9月29日,我们与美国银行就完成对Sherandoah的收购订立了第二份修订和重述的贷款协议(“新贷款协议”)。在新的贷款协议中:
■ |
修订及重述上文详述的原有贷款协议,使我们现有的3,000万元无抵押循环信贷安排(“现有转盘”)、无抵押定期贷款及有抵押定期贷款在新贷款协议下全部仍未偿还;及 |
■ |
向我们提供了一笔新的1200万美元的无担保定期贷款(“新的无担保定期贷款”),我们随后全额偿还了这笔贷款。 |
新贷款协议还包括习惯陈述和担保,并要求我们遵守习惯契约,其中包括以下财务契约:
保持融资债务与EBITDA的比率不超过:
o |
2.50:1.0至2018年8月31日; |
o |
2019年8月31日至2.25:1.0;以及 |
o |
之后2:00:1:00。 |
o |
基本固定收费覆盖比率最少为1.25:1.00;及 |
o |
在2020财年开始的任何财年内,将资本支出限制在不超过1500万美元。 |
除某些例外情况外,新贷款协议还限制了我们招致其他债务、进行某些投资和对我们的资产设立留置权的权利,以及其他限制。新贷款协议不限制我们支付现金股息或回购普通股的能力,前提是我们遵守上面讨论的财务契约,如果我们没有在新贷款协议下违约的话。我们在2019财年偿还了新的无担保定期贷款。
截至2020年8月2日,我们都遵守了每一条金融公约,并预计在可预见的未来仍将遵守现有的公约。我们相信我们有财力经受住新冠肺炎预期的短期影响;然而,长期的影响可能会对我们的销售、收益和流动性产生实质性的不利影响。
截至2020年8月2日,无担保定期贷款下的未偿还金额为1,010万美元,有担保定期贷款下的未偿还金额为1,710万美元。
循环信贷安排的可用性
截至2020年8月2日,我们的循环信贷安排总共有2570万美元可用于满足营运资金需求。截至2020年8月2日,根据循环信贷安排,用于担保某些保险安排和进口产品购买的备用信用证总额为430万美元。截至2020年8月2日,循环信贷安排下没有额外的未偿还借款。
预计在2021财年进行再融资
我们定期贷款和循环信贷安排的所有未偿还金额都将于2022财年2月1日(2021年2月1日)到期并支付,目前正在与贷款人讨论再融资事宜。我们预计在当前协议到期时或之前签订一项新的信贷安排。鉴于目前的市场动态,我们预计信贷成本将高于我们目前的贷款安排。如果新冠肺炎的负面经济影响持续存在,很可能会对我们的销售、收益和流动性产生实质性的不利影响。因此,我们的信用评级可能会降低,或者贷款的可获得性可能会受到限制,我们的债务再融资可能会更加困难,贷款成本可能会更高。无论我们成功地为这些贷款进行再融资,我们相信我们可以偿还这些贷款,并有足够的流动性满足营运资金需求,这要归功于我们强大的现金状况和获得公司拥有的人寿保险的现金退还价值。
资本支出
在新冠肺炎危机之前,我们预计2021年财年将花费250-450万美元用于资本项目,以维护和增强我们的操作系统和设施。然而,由于新冠肺炎的负面经济影响,我们无限期推迟了约300万美元的非关键资本支出。我们预计在2021财年剩余时间内将花费50万至100万美元来维护和增强我们的操作系统和设施。
新冠肺炎成本削减与现金保值措施
在2021财年第一季度,我们采取了一些措施来降低运营费用和保留现金,其中包括临时降低董事会费用,暂时削减高级管理人员和某些其他经理的工资,战略性裁员,暂时关闭我们的国内制造工厂,以及暂停制造、仓库和行政助理的休假。我们还推迟了所有非关键的资本支出,使我们的进口采购订单合理化,并接受了供应商的某些安排,以在可能的情况下削减成本并延长付款期限。
虽然我们继续谨慎消费,但从2020年5月开始,业务稳步改善,我们看到对我们产品的需求大幅增加。因此,在2021年第二季度,我们的国内制造工厂重新开工,目前正在接近产能运营。我们大多数员工的休假已经结束,临时减薪和减费已经取消。我们正在重建库存,以满足不断增加的客户需求。
截至2020年8月2日我们的2021财年第二季度末,我们的现金头寸比2020财年末(2020年2月2日)增加了4620万美元。我们预计,随着我们建立库存以满足日益增长的客户需求,这些现金余额将会减少。
分红
2020年9月2日,我们的董事会宣布季度现金股息为每股0.16美元,于2020年9月30日支付给2020年9月18日登记在册的股东。我们希望我们的低固定成本业务模式,这种模式在大衰退期间为我们提供了良好的服务,将帮助我们驾驭目前的破坏。自2月初我们的财政年度结束以来,我们的现金状况一直保持强劲,并继续改善,如果需要,我们的循环信贷安排下还有额外的可用资金。因此,虽然我们对我们的未来充满信心,并为我们50多年来持续支付红利的历史感到自豪,但我们对未来经济状况的洞察力有限。董事会将继续考虑我们未来几个季度的业绩和经济状况,评估当前股息率的适当性。
关键会计政策
除以下讨论外,我们的关键会计政策和估计与我们2020年年报中包含的项目7中提供的信息“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中提供的信息没有实质性变化。
在本会计年度的第一天,我们采用了第一部分“简明合并财务报表附注”“附注2.最近采用的会计政策”(“附注2”)中概述的会计准则。有关采用这些会计准则的影响的更多信息,请参阅附注2。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常的业务过程中面临各种类型的市场风险,包括利率变化、原材料价格风险和外币汇率变化的影响,这些风险可能会影响我们的经营业绩或财务状况。我们通过我们的正常经营活动来管理我们对这一风险的敞口。
利率风险
我们循环信贷安排项下的借款及无抵押定期贷款以伦敦银行同业拆息加1.5%为基准计息,而有担保定期贷款项下的借款以伦敦银行同业拆息加0.5%为基准计息。因此,这些债务工具使我们面临利率变化的市场风险。截至2020年8月2日,除了430万美元的备用信用证外,我们的循环信贷安排下没有未偿还余额;然而,截至2020年8月2日,我们定期贷款项下的未偿还余额为2720万美元。伦敦银行同业拆借利率每提高1%,我们的定期贷款的利息支出每年将增加约128,000美元。
原材料价格风险
我们面临国内室内装潢制造流程中使用的原材料(主要是木材、皮革、织物和泡沫产品)成本变化带来的市场风险,如果房屋建筑活动增加,可能会导致木材和织物成本增加。此外,我们使用的基于石油的泡沫产品的成本对原油价格很敏感,原油价格因供应、需求和地缘政治因素而变化。
货币风险
对于进口产品,我们通常与外国供应商谈判以美元计价的确定价格,期限通常至少为一年。“我们接受超过这些谈判期限的汇率变动风险敞口。我们不使用衍生品金融工具来管理这一风险,但未来可以选择这样做。*我们的大部分进口商品是从位于越南和中国的供应商那里购买的。*人民币相对于美元在有限的范围内浮动,导致面临外币汇率波动的风险敞口。
由于我们以美元交易进口产品,美元的相对贬值可能会增加我们为进口产品支付的超出谈判期的价格。我们一般期望在我们对进口产品收取的价格中基本上反映供应商涨价的所有影响。然而,这些变化可能会对受影响期间的销售量或利润率造成不利影响。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2020年8月2日的财政季度末我们的披露控制和程序的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,我们的披露控制和程序自2020年8月2日起有效,以提供合理的保证,即我们根据1934年“证券交易法”(经修订)提交或提交的报告中要求披露的信息已积累起来,并酌情传达给公司管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关要求披露的决定,并有效地提供合理保证,确保在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告此类信息。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年8月2日的财政季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分:其他资料
项目6.各种展品
3.1 |
修订和重新修订的公司章程,经2003年3月28日修订(通过参考公司截至2003年2月28日的10-Q表格(证券交易委员会档案号:第000-25349号)附件3.1并入) |
3.2 |
修订和重新制定的公司章程,经2013年12月10日修订(通过参考公司截至2014年2月2日年度10-K表格(证券交易委员会档案号:000-25349)附件3.2并入) |
4.1 |
修改后的公司章程(见附件3.1) |
4.2 |
修订后的公司章程(见附件3.2) |
31.1* |
规则13a-14(A)公司主要执行人员的证明 |
31.2* |
规则13a-14(A)公司主要财务官的证明 |
32.1** |
规则13a-14(B)根据“美国法典”第18编第1350条(根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过)对公司主要行政人员和主要财务人员的证明 |
101* |
以下来自公司截至2020年8月2日的季度报告Form 10-Q的财务报表,格式为内联可扩展商业报告语言(“XBRL”):(I)简明合并资产负债表,(Ii)简明综合收益表,(Iii)简明综合全面收益表,(Iv)简明综合现金流量表,(V)简明综合财务报表附注 |
104 |
封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
*随函存档
**随函提供。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
|
妓女家具公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
日期:2020年9月9日 |
依据: |
/s/ 保罗·A·哈克菲尔德 |
|
|
|
保罗·A·哈克菲尔德 首席财务官和 负责财务和会计的高级副总裁 |
|
|
|
|
|